GVA—2023123100008614592023財年錯誤P3YP2YP3YP1YP2YHttp://fasb.org/us-gaap/2023#RevenueFromContractWithCustomerIncludingAssessedTaxhttp://www.graniteconstruction.com/20231231#AccruedExpensesAndOtherCurrentLiabilitieshttp://www.graniteconstruction.com/20231231#AccruedExpensesAndOtherCurrentLiabilities.0216807.03177762017 2018 2019 2020 2021 20222017 2018 2019 2020 2021 20222016 2017 2018 2019 2020 2021 202200008614592023-01-012023-12-3100008614592023-06-30ISO 4217:美元00008614592024-02-16Xbrli:共享00008614592023-10-012023-12-310000861459gva:ConsolidatedConstructionCorporateJointVentureMember2023-12-310000861459gva:ConsolidatedConstructionCorporateJointVentureMember2022-12-3100008614592023-12-3100008614592022-12-31ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | |
x | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
| 截至本財政年度止12月31日, 2023 |
或
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o | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 由_至_的過渡期 |
佣金文件編號1-12911
花崗巖建築公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 77-0239383 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| |
西海灘街585號 | |
沃森維爾, 加利福尼亞 | 95076 |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(831) 724-1011
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | GVA | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券: 無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是o 不是x
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是o 不是x
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。大型加速文件服務器x加速文件管理器o非加速文件服務器o規模較小的報告公司o新興成長型公司o
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。x
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。o
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。o
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是o不是x
註冊人的非聯屬公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值為美元,1.7 截至2023年6月30日,根據紐約證券交易所報告的最後一次出售註冊人普通股的價格計算。
2024年2月16日, 43,972,294登記人持有面值0.01美元的普通股尚未發行。
以引用方式併入的文件
第三部分要求的某些信息通過引用Granite Construction Incorporated 2024年股東年會的最終委託書納入,該最終委託書將在2023年12月31日之後的120天內提交給美國證券交易委員會。
索引
| | | | | | | | |
| 關於前瞻性陳述的披露 | |
| | |
第一部分 | | |
| | |
第1項。 | 生意場 | 3 |
第1A項。 | 風險因素 | 12 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 24 |
項目1C。 | 網絡安全 | 24 |
第二項。 | 特性 | 25 |
第三項。 | 法律程序 | 30 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 30 |
| | |
第II部 | | |
| | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 30 |
第六項。 | [已保留] | 31 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 31 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 44 |
第九項。 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 44 |
第9A項。 | 控制和程序 | 44 |
項目9B。 | 其他信息 | 45 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 45 |
| | |
第三部分 | | |
| | |
第10項。 | 董事、行政人員和公司治理 | 46 |
第11項。 | 高管薪酬 | 46 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | 46 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 46 |
第14項。 | 主要會計費用及服務 | 46 |
| | |
第四部分 | | |
| | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 47 |
| 附件21 | |
| 附件23.1 | |
| 附件31.1 | |
| 附件31.2 | |
| 附件32 | |
| 展品95 | |
| 附件101.INS | |
| 附件101.SCH | |
| 附件101.CAL | |
| 附件101.DEF | |
| 附件101.實驗室 | |
| 附件101.PRE | |
| 展品104 | |
關於前瞻性陳述的披露
本公司或其高級管理人員或董事不時在報告和聲明中做出某些評論和披露,包括但不限於“1995年私人證券訴訟改革法案”中定義的前瞻性聲明,包括有關未來事件、事件、情況、戰略、活動、業績、展望、結果、目標、指導、資本支出、已承諾和獲獎項目及結果的聲明。這些前瞻性陳述由諸如“未來”、“展望”、“假設”、“相信”、“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“出現”、“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“將會”、“將會”、“繼續”、“目標”及其否定或其他可比術語或它們的上下文來識別。此外,已經發表了構成前瞻性陳述的其他書面或口頭陳述,未來可能由Granite或代表Granite作出。這些前瞻性陳述是反映高級管理層最佳判斷的估計,反映了我們對未來事件、事件、情況、戰略、活動、業績、展望、結果、目標、指導、資本支出、承諾和獲獎項目以及結果的當前預期。這些期望可能會實現,也可能不會實現。其中一些預期可能是基於可能被證明是不正確的信念、假設或估計。此外,我們的業務和運營涉及許多風險和不確定性,其中許多是我們無法控制的,這可能導致我們的預期無法實現,或者以其他方式對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和流動性產生重大影響。此類風險和不確定性包括但不限於本報告在“項目1A”下更具體地描述的風險和不確定性。風險因素。由於與我們的前瞻性陳述相關的固有風險和不確定性,提醒讀者不要過度依賴這些陳述。請注意,本文中包含的前瞻性陳述僅代表截至本年度報告10-K表格之日的情況,除非法律另有要求,否則我們沒有義務以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述.
第一部分
項目1.業務
引言
花崗巖建築公司成立於1922年。1990年,花崗巖建築公司成立,作為花崗巖建築公司及其全資和合並子公司的控股公司,並在特拉華州註冊成立。除非另有説明,否則術語“我們”、“公司”和“花崗巖”指的是花崗巖建築公司及其全資子公司和合並子公司。
我們主要在美國為公共和私人客户提供基礎設施解決方案。我們是美國最大的多元化建築和建築材料公司之一。在公共部門,我們主要專注於基礎設施項目,包括街道、道路、高速公路、公共交通設施、機場基礎設施、橋樑、大壩、電力相關設施、公用事業、隧道、水井鑽探和其他與基礎設施相關的項目。在私營部門內,我們為商業和工業用地、鐵路、住宅開發和能源開發提供各種服務,如場地準備、採礦服務和基礎設施服務,以及提供建築管理專業服務。
運營結構
我們的可報告部門與我們的運營部門相同,與我們的首席運營決策者或決策小組(“CODM”)定期審查財務信息以分配資源和評估業績的方式相對應。我們將首席運營官確定為首席執行官 和首席運營官。我們應報告的部門是:建築和材料。建設部門專注於道路、路面保護、橋樑、鐵路線、機場、海運港口、大壩、水庫、渡槽、基礎設施和場地開發的建設和修復 供公眾使用, 為市政機構、商業供水供應商、工業設施和能源公司提供與水相關的建築 。 它還提供各種複雜項目的建設,包括基礎設施和場地開發、採礦、公共安全、隧道、太陽能、電池儲存和其他與電力相關的 項目。材料部門專注於生產集料、瀝青混凝土、液態瀝青和再生材料,供我們的建築項目內部使用和銷售給第三方。有關我們的可報告分部的更多信息,請參閲“合併財務報表附註”中的附註21 。
除了可報告的細分市場外,我們還按運營集團審查我們的業務。按照字母順序,我們的運營小組如下:
•加利福尼亞州,由全州國內市場的垂直整合企業組成;
•包括垂直整合的亞利桑那州地區以及伊利諾伊州、佛羅裏達州和德克薩斯州的地區性民用建築業務。中央集團還包括在美國大陸和關島進行土建工程的聯邦部門,以及隧道部門;
•Mountain,由阿拉斯加、華盛頓州、俄勒岡州、猶他州和內華達州的垂直整合地區企業組成。芒廷山集團還包括工業和能源部門的國有企業,該部門主要專注於商業太陽能建築項目,水資源部門從事水井鑽探和修復服務,以及礦產服務部門,為礦業客户提供礦產勘探服務。
顧客
我們建築部門的客户主要是公共部門,包括某些聯邦機構、州交通部門、地方交通部門、縣和市公共工程部門、學區和開發商、公用事業公司以及工業、商業和住宅用地的私人業主。我們材料部門的客户包括我們自己建設項目的內部使用,以及第三方客户。我們的第三方材料部門客户包括但不限於承包商、園藝師、需要聚合材料的產品製造商、零售商、房主、農民和經紀人。我們的大多數公共和私人客户都位於美國。
在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,我們最大的客户(包括主承包商和分包商安排)是加州交通部(“加州運輸”)。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,與加州運輸公司簽訂的合同確認的收入分別為458.2美元(佔總收入的13.1%)、3.48億美元(佔總收入的10.5%)和3.371億美元(佔總收入的9.6%),主要來自建築部門。除加州運輸公司外,在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,我們的客户(包括主合同和分包商協議)的收入均未超過總收入的10%。在截至2021年12月31日的一年中,我們沒有一個客户的收入超過總收入的10%。
業務戰略
花崗巖的存在是為了滿足社會對流動性、電力、水和其他維持生活條件和提高生活質量的基本服務的需求。通過我們的區域辦事處,我們為不同的公共、工業和商業客户提供水平的民用基礎設施建設服務和建築材料產品。這些客户受益於我們的本土市場戰略,其中包括當地關係、市場情報以及這家歷史最悠久、最受尊敬的美國承包商和材料生產商之一的資源和專業知識。
當地市場知識、關係和項目管理專業知識,加上一家擁有強大資產負債表的上市公司的財務實力,提供了可持續的競爭優勢。通過使我們的收入渠道在不同地區和客户之間多樣化,並在我們的建設能力範圍內承擔可衡量的風險,我們同時增長了我們的業務並降低了風險。在成熟的運營流程、功能支持系統和財務治理流程的支持下,我們不斷擴大的區域業務網絡專注於當地市場條件、客户關係、員工發展、勞動力能力和投資機會,以推動其國內市場的增長和效率。
此外,以下仍是我們戰略計劃的主要目標:
選擇性競標:我們將我們的資源集中在符合我們投標標準的投標工作上,其中包括分析潛在工作的風險,包括:(1)評估和準備建議書以及有效管理和建設項目的可用人員;(2)項目採購方法;(3)競爭環境;(4)我們對工作類型和業主的經驗;(5)當地資源和合作夥伴關係;(6)設備資源;以及(7)工作的規模、持續時間、複雜性和預期盈利能力。
風險平衡增長:我們打算通過在我們當前的地理市場內戰略性地增加我們的客户基礎,並通過有機和收購向新的地理區域擴張來擴大我們的業務。增長機會是根據它們對我們運營組合的執行風險和盈利狀況的增量影響進行評估的。
垂直整合:我們擁有和租賃總儲量和加工廠,這些加工廠垂直整合到我們的建築業務中。通過戰略擴張確保這些資源的可用性,並提供高質量的產品,我們相信我們在我們的許多市場上擁有競爭優勢,以及向第三方銷售建築材料的收入和收益來源。我們還尋找更多的垂直整合機會,以補充我們現有的建築和材料業務。2023年,我們通過收購內華達州的Brunswick Canyon採石場和瀝青廠、加拿大不列顛哥倫比亞省的建築集料生產商Coast Mountain Resources(2020)有限公司(“CMR”)以及在孟菲斯大都市市場運營的雷曼-羅伯茨公司和孟菲斯石礫公司(統稱為“LRC/MSG”)、瀝青鋪裝和瀝青及集料生產商和供應商,加強和擴大了垂直整合的國內市場。
多樣化:為了減少建築業由於一般經濟因素而固有的風險,我們追求以下項目:(1)在公共和私營部門;(2)在聯邦、鐵路、電力、水電和可再生能源等不同的終端市場;(3)為從聯邦政府到小城市、從大公司到小型私人客户的廣泛客户;(4)在不同的地理市場;(5)採用包括建築管理/總承包商(“CM/GC”)、投標-建造和設計-建造的採購方法;(六)按固定價格、時間和材料、可報銷費用和固定單價執行的;(七)規模、工期和複雜程度不同的。
基於績效的激勵:我們的激勵性薪酬計劃與我們戰略計劃中概述的關鍵目標保持一致。管理人員受到現金薪酬和股權獎勵的激勵,這些獎勵在達到預先確定的年度財務和非財務指標時支付,包括資本效率和現金流產生。
行為準則和核心價值觀:我們努力通過既定的行為準則和全公司範圍的合規計劃來保持較高的道德標準,同時始終遵循我們的核心價值觀,即誠信、安全、卓越、可持續和包容。
人力資本資源
員工:我們相信,員工是我們最寶貴的資源,是成功實施我們業務戰略的主要因素。大量的資源被用來吸引、培養和留住優秀和多樣化的人才,並優化每個員工的能力。我們專注於包容性多元化、人才發展、人才獲取和繼任規劃,這使我們能夠建立一支有才華的員工隊伍。我們的管理和監督人員在Granite的平均任期為12年,這表明了我們的員工對我們公司的強烈奉獻精神和巨大的自豪感。
2023年12月31日,我們僱傭了大約2,100名受薪員工,他們在項目、職能和業務單位管理、估計和行政能力方面工作,外加大約2,000名小時工。這些總數不包括未合併的合資企業的員工或新收購的LRC/MSG業務的員工(見“合併財務報表附註2”)。小時工的總數隨在建工程量而波動,是季節性的。2023年期間,小時工人數約為1800至4000人。2023年期間,我們的大多數受薪人員和小時工都位於美國。截至2023年12月31日,我們的三家全資子公司Granite Construction Company、Layne Christensen Company和Granite Industrial,Inc.在其經營的許多領域都是起草集體談判協議的當事人(見“合併財務報表附註”附註16)。
包容性多樣性:我們的文化以我們的核心價值觀為基礎,包括堅定不移地致力於包容性多樣性,這一戰略體現了我們的指導信念,即不同的背景、視角和經驗有助於創造力和創新。我們已經建立了員工資源小組,為來自不同背景的員工提供服務,並將10月定為整個公司的包容性月。我們定期進行薪酬公平分析,以支持我們對類似工作職能的薪酬公平的承諾,而不考慮種族、性別、民族或性取向。
我們繼續執行2020年制定的包容性多樣性五年戰略計劃,主要目標如下:
•到2025年增加婦女在整個組織的代表人數;
•到2025年,增加女性在領導中的比例;
•到2025年,增加少數羣體在整個組織領導中的代表性;以及
•將多樣性和包容性指數調查結果從2020年的71%提高到2025年的80%。
2023年,我們繼續在實現2025年目標方面取得進展,擴大了潛在合格申請者的多樣性,並確定和解決了就業機會可能存在的任何障礙。2023年,整個組織的婦女代表人數保持不變,婦女和少數羣體在領導中的代表人數有所增加。我們的2022年多樣性和包容性指數調查結果為74%。調查結果代表了員工對有關我們的多樣性和包容性實踐的問題的迴應。我們的下一次調查將於2024年完成。
我們還成功地實施了有針對性的人才招聘計劃,以增加不同高校的參與。2023年,我們從105所高校招聘了238名實習生。
我們仍然完全致力於在我們的就業實踐中公平和不歧視,確保關於僱用和晉升人員的決定純粹基於功績,並且不考慮種族、性別或其他受保護的特徵。
健康與安全:員工安全是我們的首要任務,安全最終關乎人,而不是統計數據。安全是我們的核心價值觀之一,我們努力不斷改進我們的安全計劃,以更好地保護我們的人民。我們通過以關係為基礎的安全培訓、共享知識和組織各級的參與來灌輸我們的安全文化。為所有員工提供安全健康的工作環境是我們使命的核心部分。
員工發展和培訓:員工的發展對我們的成功至關重要,也是我們吸引和留住人才的關鍵因素。我們的員工是我們成功的基礎,我們鼓勵每一位員工積極參與自己的職業成長和發展。我們提供各種各樣的培訓機會,以確保我們的員工通過面授和在線課程補充他們的在職學習,以促進業績和增長。
2023年,我們的員工完成了超過3.5萬個培訓課程,從新興領導者到高級領導者,300多名員工從我們的多層次領導力發展計劃畢業。
我們擁有健全的人才和繼任規劃流程,並建立了專門的計劃,以加快我們在一般管理、工程、項目管理和運營中擔任關鍵角色的人才渠道的發展。我們每年都會與高級領導一起進行繼任計劃審查,重點放在我們的高表現和高潛力人才、多樣化人才以及關鍵角色的繼任上。
員工參與度: 我們經常聘請獨立的第三方進行文化和員工敬業度調查。這些包括企業文化評估,以及關於員工敬業度和員工幸福感的實時反饋,包括身體、情緒、社交和財務健康。2023年,我們在全公司範圍內開展了一項員工敬業度調查,結果顯示敬業度有所提高。
薪酬和福利:我們的薪酬計劃旨在使員工的薪酬與我們的財務和安全表現以及他們的個人表現保持一致,以提供適當的激勵來吸引、留住和激勵員工實現卓越的業績。我們薪酬計劃的結構平衡了有保障的基本工資和激勵性薪酬機會。此外,所有員工都有資格獲得醫療保險、身體、心理和財務健康計劃、帶薪和無薪休假、退休計劃、人壽保險和殘疾/事故保險。我們還提供各種自願福利,允許員工選擇符合他們需求的選項。
環境、社會和治理事項
可持續發展是我們的核心價值觀之一,我們致力於為發展一個更可持續的未來做出貢獻。我們是聯合國全球契約的參與國。我們的可持續發展目標包括企業社會責任、環境管理、可靠的治理和創造持久的經濟價值。我們設想花崗巖將成為可持續基礎設施解決方案的領先提供商,憑藉對社會、環境和財務卓越的追求而脱穎而出。
為了實現我們的目標,我們有一個可持續發展部門,負責制定、協調和溝通我們在整個公司範圍內的環境、社會和治理(ESG)倡議。我們的董事會監督我們的可持續性計劃,包括我們如何結合我們的整體企業風險管理流程來管理可持續性和ESG相關風險。
我們利用全球報告倡議和可持續發展會計準則委員會的標準作為框架,支持業績、跟蹤和報告以及負責任的商業行為。對於與氣候有關的問題,我們還利用了與氣候有關的財務披露工作隊的建議。在這些框架內,我們選擇了與利益相關者的期望一致、與我們的業務相關並將產生最重大影響的行業特定指標。我們發佈年度可持續發展報告,更新利益相關者有關我們ESG業績的最新情況。
我們致力於應對氣候變化的影響,目前有一個優先目標,即到2030年將範圍1温室氣體排放量在2020年基線的基礎上減少25%。然而,實現我們的可持續發展承諾和目標受到風險和不確定因素的影響,其中許多風險和不確定因素是我們無法控制的。見“第1A項。有關更多信息,請參閲“風險因素”。
我們的年度可持續發展報告以及關於我們可持續發展計劃的更多信息可以在我們的網站上找到,網址是:https://www.graniteconstruction.com/company/building-better-future-today.我們網站上的信息和Granite的可持續發展報告沒有包含在本報告中,也不是本報告的一部分。
已承諾和獲獎的項目
承諾和獎勵項目(“CAP”)由兩部分組成:(1)未賺取的收入和(2)其他獎勵。未賺取收入包括我們預期未來將記錄在已執行合同上的收入,包括我們合併的合資合同的100%和我們在未合併的合資合同中的比例份額。我們通常在授予合同、合同已經執行以及我們認為有可能獲得資金的情況下,將項目計入未賺取收入。合同期權和任務訂單分別在行使或發放時計入未賺取收入。某些定期撥付資金的政府合同在授予時計入非勞動收入,屆時合同價值很可能會得到資助和執行。
其他獎勵包括CM/GC合同的一般施工部分,以及具有未行使合同選擇權或未發出任務單的已授予合同。在合同執行和資金可能的範圍內,CM/GC合同的一般施工部分包括在其他合同中。具有未行使合同期權或未發出任務訂單的合同也包括在可能分別行使期權或發出任務訂單的範圍內的其他獎勵中。所有CAP都在施工部分。
CAP中的幾乎所有合同都可以由客户選擇取消或修改;但是,我們過去並未因合同取消或修改而受到重大不利影響(參見“合同條款和分包”)。許多項目被添加到履約協助方案中,並在同一財政年度內完成,因此,可能不會反映在我們的年初或年終履約協助方案中。我們的CAP WaS 55億美元 一年45億美元S,分別是2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。接近伊利23億美元在截至31日的12月31日期間,預計2023年未賺取收入將在2024年期間完成。
競爭與市場趨勢
在我們的建築和材料部門,我們在各個市場和我們經營的地理區域內都有競爭對手,從小型的本地公司到更大的地區性、全國性和國際性公司。雖然建造業競爭激烈,但在我們所有市場領域都能與之競爭的公司,即使有的話,也是寥寥無幾。競爭的程度和類型受到建設項目的類型和範圍的影響
個別市場。我們的一個重要競爭優勢是,我們擁有並租賃總儲量和加工廠,這些加工廠垂直整合到我們的建築業務中。我們的材料部門生產的建築材料幾乎用於所有類型的公共和私人建築。由於嚴格的分區和許可規定,大多數市場存在重大的進入壁壘。
影響我們這兩個細分市場競爭力的因素包括價格、對當地市場和條件的瞭解、財務實力、質量聲譽、綜合材料供應以及機械和設備。影響我們建築領域競爭力的因素還包括評估能力和項目管理。
我們的許多建築領域的競爭對手都有能力在私營或公共部門開展工作。當一個行業的工作機會減少時,競爭對手往往會在另一個行業尋找機會。這種遷移有可能降低收入增長和/或增加毛利率壓力。
從歷史上看,資本要求並沒有對我們在市場上的競爭能力產生重大影響。然而,由於我們建築部門中的較小項目在歷史上並不需要大量資金,擁有可接受資格的公司進入這個市場可能相對容易。相比之下,較大的項目通常需要更多資金,這可能會使未來的競爭對手更難進入市場。此外,集料開採和瀝青生產需要大量資本投資來購買和維護必要的財產和設備,這對進入建築材料市場構成了重大障礙。
見“當前經濟環境和前景” 在“第7項下。 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“,以獲取有關當前市場趨勢的進一步信息。
政府規章
我們的業務受到環境、健康和安全、政府採購、反賄賂和其他政府法規和要求的影響。以下是影響我們業務的一些重要法規的摘要。
環境:我們的業務受與環境有關的各種聯邦、州、地方和外國法律和法規的約束,包括與以下方面有關的法律和法規:(I)向空氣中排放材料,如與設備相關的排放物和我們骨料加工設施的結晶二氧化硅粉塵;(Ii)向水和陸地排放材料;(Iii)固體廢物和危險廢物的處理和處置;(Iv)地下儲罐的處理;以及(V)受危險物質影響的財產的清理。某些環境法對不遵守規定規定了實質性處罰,而其他一些法律,如聯邦《綜合環境反應、補償和責任法》,則對排放危險物質的責任人施加了嚴格的、追溯的、連帶的責任。我們不斷評估我們是否必須在我們的地點採取額外的措施,以確保遵守環境法律,以及我們是否可以以更可持續的方式運營。雖然遵守適用的法規要求在過去沒有對我們的運營產生實質性的不利影響,但不能保證這些要求不會改變,也不能保證合規不會對我們未來的運營產生負面影響。
政府採購:2023年,我們建築部門收入的約70%來自聯邦、州和地方政府機構和當局資助的合同。政府合同須遵守具體的採購條例、合同條款以及與合同的形成、管理、履行和會計有關的各種社會經濟要求,並往往包括明示或默示的履約證明。
我們的運營受到各種法規和行政命令的制約,包括《戴維斯-培根法》(規範工資和福利)、《沃爾什-希利法案》(規定最低工資並規範加班和工作條件)、《11246號行政命令》(確立平等就業機會和平權行動要求)、《14063號行政命令》(要求就超過3,500萬美元的聯邦建築項目簽訂項目勞動協議)、《無毒品工作場所法》、《聯邦收購條例》和《聯邦民事虛假索賠法》。我們還受OSHA和礦山安全與健康管理局頒佈的規章制度的約束。此外,我們與政府機構的某些合同包含最低限度的弱勢企業(“DBE”)參與條款。
這些法律和法規影響我們處理業務的方式,在某些情況下,還會給我們的業務運營帶來額外的成本,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。如“第1A項”中進一步描述的。風險因素,“違反具體法律和條例可能導致罰款、終止合同、取消承包商資格和/或暫停未來合同。我們的政府客户也可以在方便的時候終止、重新談判或修改他們與我們的任何合同。
反腐和行賄:我們受《反海外腐敗法》(“FCPA”)的約束。《反海外腐敗法》禁止美國和其他商業實體向外國政府官員、政黨或政黨官員支付不當款項。我們還受到我們所在司法管轄區適用的反腐敗法律的約束,因此可能會使我們面臨多個司法管轄區的責任和潛在的懲罰。《反腐敗法》的反腐敗條款由司法部執行,而其他州或聯邦機構可能會就相關問題向我們尋求追索
致《反海外腐敗法》。此外,美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)要求嚴格遵守《反海外腐敗法》規定的某些會計和內部控制標準。如果不遵守《反海外腐敗法》和其他法律,我們和/或個別員工可能面臨嚴重的刑事和民事處罰。此類處罰可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們將資源用於制定、維護、溝通和執行我們的行為準則、我們的反賄賂合規政策、我們的內部控制程序和合規相關政策。我們努力及時對可能的違規行為進行內部調查,並根據調查結果採取適當行動。
合同條款和分包
我們與客户的合同主要是“固定單價”或“固定價格”。根據固定單價合同,我們承諾以固定單價提供材料或服務(例如,每立方碼混凝土澆築或挖掘一立方碼土方的美元)。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,固定單價合同佔我們未賺取收入的比例分別為63.5%和72.7%。雖然固定單價合同將估計特定項目所需單位數量的風險轉嫁給客户,但除非合同中另有規定,否則我們的單位成本超過投標中預期單位成本的任何增加,無論是由於通貨膨脹、低效、不正確的估計或假設或其他因素,都由我們承擔。固定價格合同的定價是一次性的,在這種情況下,我們可能無法按照指定的合同金額完成工作,並且我們的成本超出預算的任何增加,無論是由於通貨膨脹、效率低下、不正確的估計或假設或其他因素,都將減少我們在項目上的利潤。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,固定價格合同佔我們未賺取收入的比例分別為30.5%和23.5%。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,所有其他合同類型分別佔我們未賺取收入的6.0%和3.8%。
在我們的施工部門,我們利用了幾種項目交付方法,包括但不限於投標-建造、設計-建造、CM/GC、風險施工管理(“CMAR”)和漸進設計-建造。與傳統的投標建造項目不同,業主首先聘請設計公司或自己設計項目,然後將項目拿出來競標施工,而設計建造項目的設計部分在投標時通常只完成了部分。這種項目交付方法加快了業主的投標過程,併為業主提供了最終設計和施工的單一責任點和單一聯繫。在CM/GC和CMAR交付方法下,我們與業主簽約,在合同的設計階段幫助業主提高施工效率和降低風險,但我們的諒解是,當集體設計接近完成時,我們將就施工階段談判合同。漸進的設計-建造交付方法類似於CM/GC和CMAR;但是,我們負責項目的設計,並將分包給設計公司,但我們的諒解是,當集體設計接近完成時,我們將談判一份包括設計和建造價格的合同。
除了合同更改單和肯定索賠外,我們的建築合同主要是通過競爭性投標獲得的,以迴應公共機構和私營部門的招標,並在談判的基礎上通過私營部門的招標獲得。項目業主使用各種方法讓承包商瞭解新項目,包括在機構網站上張貼投標機會、披露長期基礎設施計劃、廣告和其他一般招標。我們的招標活動受到廣告和其他招標的性質和數量、當前的CAP、可用的人員、設備和其他資源的當前利用率以及競爭考慮等因素的影響。我們的合同審查過程包括識別投標過程中的風險和機會,並通過合同談判、投標/不投標決定、保險和定價等緩解努力來管理這些風險。符合規模、期限和複雜性的某些標準的合同由各級管理層審查,在某些情況下,還由我們的董事會或其委員會審查。不同時期的投標活動、履約協助方案和授予新合同所產生的收入可能有很大差異。
與最初的投標相比,有許多因素可能造成合同履約情況的變化。這些因素可能對成本和盈利產生積極或消極的影響,並可能給承包商造成額外的責任。其中最重要的包括:
•人工和/或材料成本的變化;
•分包商成本、可用性和/或性能問題;
•由於業主、天氣和其他延誤而延長的管理費用和其他成本;
•生產力預期的變化;
•對設計施工項目進行原設計變更的;
•我們有能力充分和迅速地收回肯定索賠和拖欠額外合同費用的費用;
•改變設備和材料的可獲得性和接近性;
•原創設計的複雜性;
•完成項目的時間長度;
•項目所在地理位置的工人可獲得性和技能水平;
•場地條件與原始投標中假定的情況不同;
•與範圍變化相關的成本;以及
•客户正確管理合同的能力。
有時,實現項目盈利能力改善的能力比降低盈利能力的風險更有限。例如,設計-建造合同帶有額外的風險,如與設計錯誤以及在項目設計完成前估計數量和價格有關的風險。我們通過在投標金額中計入意外情況、購買錯誤和遺漏保險以及在可能的情況下從設計顧問那裏獲得賠償來管理這一額外風險。然而,不能保證這些風險管理策略一定會成功。
我們的大多數合同,包括與政府的合同,都規定在合同所有人方便的時候終止合同,並規定在合同終止之日之前支付我們所做工作的報酬。在過去,我們並沒有受到這些規定的重大不利影響。我們的許多合同包含條款,要求我們在未滿足規定的完工進度要求時支付違約金,而這些金額可能是很大的。
我們在我們的大多數建築項目中都是主承包商。我們用自己的資源完成大部分項目,並將電氣和機械工作等專業活動分包出去。作為總承包商,我們對整個合同的履行負責,包括分包工作。因此,我們可能會因一個或多個分包商未能按預期履行而增加成本。根據我們對分包商施工和財務能力的分析,除其他標準外,我們可能要求分包商提供保證金或其他類型的擔保,以保證他們的履約,和/或我們根據合同條款保留付款或部分款項,直到他們完成履約。DBE條例要求我們用我們的誠信努力將為政府機構完成的合同工作的特定部分分包給某些類型的弱勢承包商或供應商。與我們所有的分包商一樣,有些分包商可能無法獲得擔保保證金或其他類型的履約擔保。
合資企業
我們與我們是合夥人或有限成員的其他建築公司參與各種建築合資企業(“合資企業”),這些合資企業通常是大型、技術複雜的項目,包括設計-建造項目,在這些項目中,有必要或希望分享專業知識、風險和資源。合資夥伴通常提供獨立準備的估算、共享設備,並經常帶來當地的知識和專業知識。一般來説,每個建築合資企業都是以合夥或有限責任公司的形式組成,完成一個特定的項目,並由合資夥伴共同控制。我們選擇我們的合資夥伴(“合作伙伴(S)”)是基於我們對他們的建設和財務能力、要執行的工作類型的專業知識和過去的工作關係等標準的分析。
根據每個合資企業協議,一名合作伙伴被指定為發起人。發起合作伙伴通常為項目提供所有行政、會計和大部分項目管理支持,並通常從合資企業獲得這些服務的費用。在我們目前的一些合資項目中,我們被指定為贊助合作伙伴,在其他項目中,我們是非贊助合作伙伴。根據我們的戰略規劃和項目招標標準,在簽訂新的合資協議時,我們通常堅持作為保薦合作伙伴。
如果我們通過我們的參與確定我們擁有可變利益,並且是財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題810所定義的主要受益人,則我們合併合資企業。整固,以及相關標準。若吾等已確定吾等並非合營企業的主要受益人,但確有重大影響力,吾等將按比例於綜合經營報表中按比例計入未合併建築合營企業的營業收入及收入成本。我們在合併資產負債表中以權益形式記錄相應的建築合資企業的投資餘額,除非項目處於虧損狀態,投資餘額在未合併的建築合資企業中記為虧損,並計入綜合資產負債表中的應計費用和其他流動負債。我們按照美國會計準則第323條的規定,按照權益法核算非建設未合併合營企業。投資--權益法和合資企業並在綜合經營報表中計入我們在聯營公司權益中的業務份額、在聯營公司收入中的份額以及在綜合資產負債表中對聯屬公司的投資份額。
我們還參加“分項”合資企業協議,根據該協議,每個合作伙伴負責履行合同工作總範圍中的某些單獨項目。在與項目所有者簽訂的合同中規定了每個分項合資夥伴各自工作項目的收入,每個合資夥伴只承擔與其工作有關的盈利風險。沒有一套明細項目合資企業的賬簿和記錄。每個合作伙伴對其工作項目進行單獨核算,就像對任何自行履行的合同進行核算一樣。我們將這些合同中我們的部分作為收入和收入成本在綜合經營報表和綜合資產負債表中的相關餘額中進行會計處理。
與我們的合作伙伴(S)就建築合資企業和分項合資企業達成的協議規定了每個合作伙伴在項目中的管理角色和財務責任。合資協議通常規定,我們在履行合同可能產生的任何利潤和資產中的權益,以及我們在任何虧損和負債中各自的份額,僅限於我們在項目中所述的百分比權益。然而,由於相關業主合同規定的履約義務的連帶性質,如果任何合夥人未能履行,我們和其餘合夥人(如果有的話)將負責履行未完成的工作(即,我們提供履約保證)。我們使用估計的合作伙伴債券利率(即2級投入)來估計我們未合併和分項合資企業的履約擔保負債,並將其計入應計費用和其他流動負債,同時在合併資產負債表中相應增加建築合資企業的股本。當情況發生變化時,我們會重新評估我們的責任。該負債及相應資產於項目完成及客户驗收後從綜合資產負債表中剔除。根據這些協議,除了我們聲明的所有權利益外,可能導致虧損的情況包括合作伙伴未能向合資企業提供額外資金,如果項目發生虧損,或者合作伙伴未能提供其在協議中承諾提供的服務和資源,我們可能會產生額外成本。我們無法估計除了要進行的工作的剩餘費用之外可能需要的數額。這些成本可以通過向客户支付賬單或我們合作伙伴的公司和/或其他擔保的收益來抵消。
截至2023年12月31日,未合併項目和項目建設合資合同的剩餘合同價值為1.956億美元,其中9310萬美元代表我們的份額幷包括在我們的CAP中,其餘1.025億美元代表我們合作伙伴的份額。詳情見“合併財務報表附註”附註9。
保險和債券
我們保持保險覆蓋範圍和限額符合行業慣例,並與我們的整體風險管理戰略保持一致。保單包括一般責任和超額責任、財產、污染、專業責任、網絡安全、行政風險、工人賠償和僱主責任。此外,我們將保單交給我們認為財務穩定的保險公司,通常採取分層或配額份額安排,以降低業務中斷或影響的可能性。
關於我們的業務,我們通常被要求提供各種類型的擔保債券,為我們在某些公共和私營部門合同下的表現提供額外的保障措施。我們獲得擔保債券的能力取決於我們的資本、營運資本、過去的業績、管理專業知識和外部因素,包括整個擔保市場的容量。擔保公司根據我們目前擔保的CAP金額和他們目前的承保標準來考慮這些因素,這些標準可能會不時變化。擔保市場的能力受市場波動的影響,主要受擔保行業虧損程度和擔保市場整合程度的驅動。當擔保市場容量縮小時,保費會更高,獲得擔保的難度也會增加,特別是對於整個市場上規模更大、更復雜、持續多年的項目而言。為了幫助緩解這一風險,我們採用了一種由三名擔保人組成的聯合擔保結構。雖然我們不認為擔保市場容量的波動影響了我們的業務增長能力,但不能保證這不會對我們未來獲得新合同的能力產生重大影響(見“第1A項”)。風險因素“)。
原材料
我們從各種來源購買原材料,包括但不限於骨料產品、水泥、柴油和汽油燃料、液體瀝青、天然氣、丙烷、樹脂和鋼鐵。我們自有和租賃的總儲備提供了我們建設項目所需的部分原材料。由於市場條件和生產能力的不同,原材料的價格和可獲得性每年都可能有所不同。近年來,通脹、供應鏈和勞動力限制對包括美國建築業在內的全球經濟產生了重大影響。雖然不可能完全消除這些因素的影響,但我們已經採取了積極的措施,如石油相關投入的固定遠期採購合同、能源附加費,以及針對混凝土等建築材料的限制調整項目時間表。
裝備
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,我們擁有以下數量的施工設備和車輛:
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十二月三十一日, | 2023 | 2022 | | |
重型建築設備 | 2,457 | 2,471 | | |
卡車、卡車拖拉機、拖車和車輛 | 4,686 | 5,059 | | |
我們的設備組合包括反剷、駁船、推土機、起重機、挖掘機、裝載機、電動平地機、攤鋪機、壓路機、鏟運機、卡車、鑽機和隧道掘進機。我們共享某些設備,以最大限度地提高利用率。我們不斷監測和調整我們的機隊規模,以使其與我們的業務規模保持一致,同時考慮到現有和預期的未來工作。我們租賃或租賃設備,以補充我們的設備組合,以應對建築活動週期。2023年12月31日的設備數量包括202台重型建築設備和111輛來自LRC/MSG收購的車輛。2023年和2022年,我們分別購買了7190萬美元和7390萬美元的建築設備和車輛。
季節性
我們的運營通常更多地受到本財年第一季度和第四季度天氣狀況的影響,這可能會改變我們的施工計劃,並可能導致我們的收入、盈利能力和所需員工數量的變化。
網站訪問
我們的網站地址是www.raniteconstruction.com。在我們的網站上,我們免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告,以及在這些材料以電子方式存檔或提供給美國證券交易委員會後,在合理可行的範圍內儘快對這些報告進行的任何修訂。我們網站上的信息沒有納入本報告,也不是本報告的一部分。這些報告及其任何修正案也可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上找到。
關於高級管理人員的信息
截至2024年2月1日,有關我們高管的信息如下。
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名字 | 年齡 | 職位 |
凱爾·T·拉金 | 52 | 總裁與首席執行官 |
伊麗莎白·L·柯蒂斯 | 57 | 常務副總裁兼首席財務官 |
詹姆斯·A·拉迪奇 | 65 | 常務副總裁兼首席運營官 |
布萊恩·A·道德 | 60 | 高級副總裁,建築 |
布拉德利·J·埃斯特斯 | 45 | 高級副總裁,建築材料 |
邁克爾·G·塔圖斯科 | 59 | 高級副總裁,建築 |
布拉德利·J.威廉姆斯 | 63 | 高級副總裁,建築 |
斯塔西·M·伍爾西 | 47 | 首席會計官 |
拉金先生於1996年加入花崗巖,自2020年9月以來一直擔任總裁,並自2021年6月以來擔任首席執行官。他還曾於2020年2月至2020年9月擔任執行副總裁總裁兼首席運營官,於2019年至2020年擔任高級副總裁兼建築及材料運營部經理,於2017年至2019年擔任高級副總裁兼集團經理,於2014年至2017年擔任總裁副董事兼內華達州區域經理,於2011年至2014年擔任花崗巖全資子公司山間泥漿密封件有限公司的總裁。他於2008年至2011年擔任雷諾地區辦事處的建築經理,於2004年至2008年擔任首席估價員,並於1996年至2003年擔任花崗巖內華達分公司的項目經理、項目工程師及估價師。拉金先生自2021年6月起擔任董事董事會成員,任期至2026年年會屆滿。拉金先生擁有加州理工州立大學聖路易斯·奧比斯波的建築管理學士學位和馬薩諸塞大學阿默斯特分校的MBA學位。
柯蒂斯女士於2018年加入花崗巖,自2021年1月起擔任執行副總裁總裁兼首席財務官。她還於2020年10月至2021年1月擔任首席會計官,2019年至2020年10月擔任投資者關係部副總裁,2018年至2019年擔任副總裁兼整合管理官。在加入花崗巖之前,柯蒂斯女士於2016年至2018年在萊恩·克里斯滕森公司(以下簡稱萊恩)擔任總裁副總裁兼首席會計官。在加入Layne之前,Curtis女士於2009至2016年為Cameron工作,擔任的職位責任越來越大,並最終擔任其財務總監,負責2015至2016年間的外部報告、會計政策和內部控制。柯蒂斯女士在德勤開始了她的公共會計職業生涯,畢業於德克薩斯A&M大學,獲得會計和金融學士學位,是一名註冊會計師。
Radich先生於1980年首次加入Granite,並於2011年重新加入公司。自2020年12月起擔任常務副總裁兼首席運營官。他還於2020年1月至2020年12月擔任高級副總裁兼集團經理,2014年至2019年擔任總裁副董事長兼海岸地區經理,2011年至2014年擔任北加州地區總裁副董事。從1993年到2011年,拉迪奇受僱於奧德卡斯爾材料公司。Radich先生於1980-1983年間擔任Granite項目工程師,1985-1990年間擔任Heavy Civil and and公司的項目經理
1990-1993年垂直師和垂直師首席估價員。他獲得了聖克拉拉大學的學士學位,是一名註冊土木工程師。
多德先生於1986年加入花崗巖,自2024年1月以來一直擔任高級副總裁建築工程。他還於2021年1月至2024年1月擔任高級副總裁和加州集團經理,2017年10月至2020年12月擔任總裁副主任和內華達州區域經理,2013年至2017年擔任總裁副主任和大項目業務發展經理。他於2012年至2013年擔任加州集團業務發展經理,於2007年至2012年擔任薩克拉門託山谷地區經理,於2005年至2007年擔任人力資源部副經理總裁及董事,於2000年至2005年擔任員工發展部董事,於1994年至2000年擔任聖地亞哥區域經理,並於1986年至1994年期間在Granite的Indio及Sacramento分公司擔任項目經理、估價員及項目工程師。多德先生擁有加州大學伯克利分校土木工程學士學位,是加利福尼亞州和內華達州的註冊工程師。
埃斯特斯先生於2003年加入花崗巖,自2023年6月起擔任建材事業部高級副總裁,2018年1月至2023年6月擔任建材事業部副總裁,2017年1月至2017年12月擔任集團材料經理,2012年1月至2016年12月在華盛頓擔任材料經理,2008年11月至2011年12月在華盛頓擔任工廠經理,2005年6月至2008年10月在北加州擔任工廠經理,2003年6月至2005年5月擔任分公司事業部工廠工程師。埃斯蒂斯先生擁有蒙大拿理工大學採礦工程學士學位。
塔圖斯科先生於1991年加入花崗巖,自2024年1月以來一直擔任高級副總裁建設部部長。他還於2020年1月至2024年1月擔任高級副總裁兼集團經理,2014年至2019年擔任副總裁兼山谷區域經理,2012年至2014年擔任加州北部地區經理,2010年至2012年擔任設計建造項目主管,2007年至2010年擔任集團建設經理,亞利桑那州運營經理 2005年至2007年,2001年至2005年擔任亞利桑那州建築經理;1999年至2001年擔任工廠經理;1995年至1999年擔任估價員/項目經理;1993年至1995年擔任項目工程師。在加入Granite之前,他於1984至1991年間受僱於OldCastle Tilcon。Tatusko先生獲得了南緬因州理工大學的建築管理學位。
威廉姆斯先生於1987年加入花崗巖,自2024年1月以來一直擔任高級副總裁建築工程。他還於2022年6月至2024年1月擔任高級副總裁兼集團經理,2015年1月至2022年6月擔任區域副總裁總裁,2010年至2015年擔任大型項目主管,2009年至2010年擔任南加州運營經理,2007年至2009年擔任南加州建築經理,2000年至2007年擔任薩克拉門託建築經理,1998年至2000年擔任猶他州高級項目經理,1994年至1998年擔任加州環境建設經理,1989年至1994年擔任聖巴巴拉估價員/項目經理,1987年至1989年擔任大型項目工程師。威廉姆斯先生擁有俄亥俄北方大學土木工程學士學位。
伍爾西女士於2021年6月加入花崗巖,並於2022年1月1日被任命為首席會計官。在被任命之前,自2021年6月加入公司以來,伍爾西女士擔任非高級會計職務,負責會計工作,直接向柯蒂斯女士彙報工作。在加入本公司之前,伍爾西女士於2018年12月至2020年8月擔任MDC Holdings,Inc.的副總裁兼公司財務總監,並於2020年8月至2021年6月擔任總裁副財務總監兼首席財務官。2016年2月至2018年12月,伍爾西女士擔任AECOM能源、基礎設施和工業建設事業部的副總裁兼財務總監。伍爾西女士擁有愛達荷大學會計學學士學位,是一名註冊會計師。
第1A項。風險因素
在本報告以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中闡述的各種風險和不確定因素,可能會導致我們的實際結果與本報告中包含的前瞻性聲明所預期的結果大不相同,或者以其他方式對我們的業務產生不利影響。
與我們的業務相關的風險
•不利的經濟條件可能會對我們的業務產生不利影響。全球金融體系的波動,一般經濟活動的惡化,通貨膨脹,利率上升或高企,供應鏈問題,烏克蘭戰爭,以色列-哈馬斯戰爭,其他政治、社會或經濟不確定性,以及聯邦、州和地方政府可能制定的財政、貨幣和其他政策,包括基礎設施支出或削減赤字措施,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和流動性產生不利影響。特別是,低税收、預算赤字、融資限制,包括聯邦、州和地方長期資金髮放的時機,以及相互競爭的優先事項,可能會對政府機構為公共部門現有或新的基礎設施項目提供資金的能力產生負面影響。這些因素可能會對美國和世界各地的金融市場和經濟狀況產生實質性的不利影響,可能會限制我們和我們客户獲得融資的能力,和/或可能會削弱我們執行戰略的能力。此外,新的商業和住宅建設水平
現有商業和住宅物業庫存供應過剩、物業價值偏低以及融資環境受限,可能會對項目造成不利影響。
•我們在一個競爭激烈的市場中工作。在我們工作的所有領域,我們都有多個競爭對手,我們的一些競爭對手比我們更大,可能擁有比我們更多的資源。政府為公共工程項目提供的資金有限,這加劇了競爭。競爭加劇可能會導致新獎項減少,利潤率下降,或兩者兼而有之。此外,如果住宅和商業建築活動出現下滑,對公共部門現有工作的競爭將會加劇,這可能會影響我們的收入、CAP和利潤率。
•固定價格和固定單價合同使我們面臨項目成本增加的風險。正如在“項目1.業務”下的“合同條款和分包”中更全面地描述的那樣,我們的固定價格和固定單價合同的盈利能力可能會受到許多因素的不利影響,其中包括通貨膨脹、效率低下和錯誤的估計或假設,這些因素可能導致我們的實際成本大大超過我們最初投標時估計的成本。這可能會導致該項目的利潤減少或虧損,並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
•我們從聯邦、州和地方政府機構獲得大量收入,政府資金或我們與這些機構關係的任何中斷都可能對我們的業務產生不利影響。在截至2023年12月31日的一年中,我們大約70%的建築收入來自聯邦、州和地方政府機構和當局。其中很大一部分收入是根據多年合同獲得的,其中許多合同是按年撥付的。因此,在項目開始時,可能只為相關合同提供部分資金,而且通常只有在以後的每一年撥款時才承諾提供額外資金。我們業務的成功和進一步發展在很大程度上取決於這些政府項目的持續資金,以及我們獲得合同和在這些項目下表現良好的能力。政府開支的大幅削減、兩黨無法就聯邦政府預算達成協議、聯邦政府部分或全部停擺或預算優先事項的改變可能會減少對我們服務的需求、取消或推遲項目,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
還有其他幾個因素可能會導致政府機構或當局推遲或取消計劃,減少現有合同下的訂單,行使終止合同的權利,或不行使續簽或延期的合同選項。這些因素包括以下因素,可能對我們的業務、財務狀況和經營結果或政府機構或當局支付合同的時間產生重大不利影響:
•美國政府未能在財政年度結束前完成預算和撥款程序;
•政府計劃、採購、要求或撥款的變更、延遲或取消;
•預算限制或政策變化導致與我們提供的服務相關的支出延遲或削減;
•政府合同的重新競爭;
•聯邦、州和地方政府獲得税收的時間、數額和政府支出的總體水平;
•減少使用政府承包公司;
•因監督合同的政府工作人員人數不足而造成的延誤;
•政府機構越來越傾向於與處境不利的小型企業簽約;
•在我們提供的服務的資金或運作方面,相互競爭的政治優先次序和政治氣候的變化;
•採用影響我們與聯邦、州或地方政府合同關係的新法律或法規;
•我們或我們的分包商在政府合同上的表現不令人滿意,政府負面審計或其他可能損害我們與聯邦、州或地方政府關係的事件;
•與我們的任何分包商發生糾紛或其不正當活動;以及
•一般經濟或政治條件。
•我們的美國聯邦政府合同可能會賦予政府機構在現有合同完成之前的任何時間修改、推遲、縮減、重新談判或終止現有合同的權利,
可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。 我們作為承包商或分包商參與的美國聯邦政府項目可能會延長幾年。一般而言,政府合同包括在合同和分包合同完成之前的任何時間根據政府的方便修改、推遲、縮減、重新談判或終止合同和分包合同的權利。美國聯邦政府客户在方便的時候修改、推遲、縮減、重新談判或終止我們的合同的任何決定,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
•我們的 如果不能與私營和公共部門客户贏得新合同並續簽現有合同,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。我們的業務取決於我們與私營和公共部門客户贏得新合同和續簽現有合同的能力。合同提案和談判是複雜的,往往涉及漫長的投標和選擇過程,這受到許多因素的影響。這些因素包括市場狀況、融資安排和所需的政府批准。如果出現負面市況,或我們未能獲得足夠的財務安排或所需的政府批准,我們可能無法進行某些項目,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
•新合同和現有合同的終止時間可能會導致我們的現金流和財務業績出現不可預測的波動。我們收入的很大一部分來自基於項目的工作,這些工作是通過競爭性投標過程授予的。通常很難預測我們將獲獎的項目的時間和地理分佈。項目的選擇、時間安排或未能獲得項目、項目授標延遲、由於預算超支而重新招標或終止項目、項目取消或延遲完成合同可能會導致我們的資產(包括我們的建築設備)未得到充分利用,這可能會降低我們的整體盈利能力並減少我們的現金流。即使我們獲得了合同,我們也面臨着額外的風險,這些風險可能會影響工程何時或是否開始。這可能會給將勞動力規模和設備位置與合同需求相匹配帶來困難。在某些情況下,我們可能需要承擔準備就緒的勞動力和設備的成本,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。如果預期的合同授予或相關工作發佈被推遲或沒有收到,我們可能會在沒有收到任何相應收入的情況下產生大量成本。此外,承攬我們服務的建築項目可能需要我們在收到客户的相關付款之前支付大量費用。最後,前幾個時期活躍的重大項目的收尾或完成工作將減少我們的收入和收益,如果這些重大項目在本期沒有被取代的話。
我們的許多合同可能會在短時間內被取消,通常是30至90天,即使我們沒有根據合同違約,我們可能無法成功更換合同,導致我們的收入、淨收入和流動性減少。我們的某些客户根據主服務協議逐個項目地將工作分配給我們。根據這些協議,我們的客户通常沒有義務將特定數量的工作分配給我們。如果預期的工作量沒有分配給我們或被取消,我們的運營可能會大幅下降。我們的許多合同,包括我們的主服務協議,在期限屆滿時都是公開競標的。我們不能保證我們會在重新投標的現有合同上成功競標。
•設計-建造合同使我們面臨設計錯誤和遺漏的風險。設計-建造是一種常見的項目交付方法,因為它為業主提供了設計和施工的單一責任點。我們一般把設計責任分包給建築和工程公司。然而,如果設計錯誤或遺漏造成損害,則存在分包商或其錯誤和遺漏保險無法承擔責任的風險。在這種情況下,我們可能負有責任,從而對我們的業務、運營結果和財務狀況造成潛在的重大不利影響。
•我們的許多合同都有逾期完成的罰則。在某些情況下,包括我們的許多固定價格合同,我們保證在某個日期之前完成一個項目。如果我們後來未能如期完成項目,我們可能要對延誤造成的費用負責,通常是以合同商定的違約金的形式。如果發生這些事件,項目的總成本可能會超過我們最初的估計,我們可能會在該項目上遭遇利潤減少或虧損,並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
•我們未能就我們就額外合同費用向項目業主或其他項目參與者提出的肯定索賠(例如,對分包商的欠款)進行充分追償,可能會對我們的流動資金和未來的運營產生負面影響。在某些情況下,我們向項目業主、工程師、顧問、分包商或參與項目的其他人提出我們認為有權獲得的、超出合同價格的額外費用或未包括在原始合同價格中的金額的肯定索賠。
這些類型的肯定索賠是由於延誤或改變初始項目範圍等事項而發生的,這兩者都可能導致額外的費用。通常,這些肯定的主張可能成為宂長的仲裁或訴訟程序的主題,而且很難準確地預測它們將在何時以及在什麼條件下得到完全解決。有關更多信息,請參閲下面的“--我們收入和成本的會計涉及重大估計”風險因素。肯定債權追回的潛在毛利影響在未來期間可能是重大的,當它們或其中的一部分變得可能和可估測的或得到解決時。當此類事件發生時,我們使用營運資本來支付相關肯定索賠得到解決之前的成本超支,並可能在尋求此類潛在回收時產生額外成本。如果不能及時和充分地追回這些類型的肯定性索賠,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。此外,雖然客户和分包商可能有義務賠償我們的某些責任,但這些第三方可能拒絕或無法向我們付款。
•我們的財務狀況可能會受到我們中央運營集團業績比預期更差的影響。2020年,我們完成了對我們以前的重型民用運營集團的戰略審查,該集團現在是我們中央運營集團的一部分,並採取了我們認為對我們和我們的股東有利的行動。然而,我們計劃的行動的結果以及預期收益的時間仍然不確定。我們中央運營集團的表現不佳可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
•無法獲得保險覆蓋可能會對我們的運營和業績產生負面影響。我們將承保範圍作為我們整體風險管理戰略的一部分,並根據我們的融資協議和大多數建築合同中包含的維持特定承保範圍的要求。儘管我們過去能夠獲得價格合理的保險,以滿足我們的要求,但不能保證我們未來能夠做到這一點,而且我們無法獲得此類保險可能會對我們獲得新工作的能力產生不利影響,這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
•無法獲得聯繫可能會對我們的運營和業績產生負面影響。正如在“保險和擔保”中的“第一項業務”中更全面地描述的那樣,我們通常被要求提供擔保保證金,以保證我們在大多數公共和私營部門合同下履行義務。我們無法在未來獲得價格合理的擔保債券,雖然我們監控我們保險公司和保險市場的財務健康狀況,但災難性事件可能會降低可用的限額或承保範圍,這兩者都可能顯著影響我們獲得新合同的能力,因此可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
•我們使用的某些商品受價格大幅波動的影響。我們面臨各種大宗商品價格風險,包括但不限於柴油、天然氣、丙烷、鋼鐵、水泥和在正常業務過程中達成的交易所產生的液體瀝青。我們使用以石油為基礎的產品,如燃料、潤滑劑和液體瀝青,為我們的設備提供動力或潤滑,運營我們的工廠,並作為我們生產的瀝青混凝土的重要成分出售給第三方,並用於我們的瀝青路面建設項目。儘管我們的一些合同中的瀝青或燃料價格上漲條款對我們提供了部分保護,但許多合同沒有提供這種保護。我們還在我們的建築項目中使用鋼鐵和其他大宗商品,這些商品可能會受到價格大幅波動的影響。為了管理或降低商品價格風險,我們在投標時監控這些商品的成本,並相應地將它們計入我們的合同中。此外,我們的一些合同可能包括商品價格上漲條款,這在一定程度上保護了我們免受價格上漲的影響。有時,我們簽訂供應協議或預購商品,以確保定價,並利用金融合同進一步管理部分價格風險。價格的大幅波動可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
•天氣會對我們的收入和盈利能力產生重大影響。我們的工作能力受到降水和温度等天氣條件的顯著影響。天氣條件的變化可能會導致延誤,並在其他方面顯著影響我們的項目成本。天氣狀況的影響可能會導致我們的季度收入和盈利能力發生變化,特別是在今年第一季度和第四季度。
•不可抗力事件,包括自然災害和恐怖分子的行為,可能會對我們的業務產生負面影響,這可能會影響我們的財務狀況、運營結果或現金流。不可抗力或締約方無法控制的非常事件,如自然災害和人為災難,以及恐怖主義行動,都可能對我們所處的經濟產生負面影響。我們通常談判合同語言,允許我們對私人客户合同中的不可抗力事件進行一定程度的救濟,並審查和嘗試緩解公共和私人客户合同中的不可抗力事件。在大多數非常事件發生後,我們仍有義務履行我們的服務,但根據不可抗力條款,我們可能會獲得救濟。
如果我們不能對不可抗力事件做出快速反應,我們的運營可能會受到影響,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
•公共衞生事件,包括衞生流行病或大流行或其他傳染性暴發,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。我們的工作能力可能會受到公共衞生事件的嚴重影響。如果一場公共衞生疫情或大流行或其他傳染性爆發,包括新冠肺炎,幹擾了我們的能力,或我們的員工、承包商、供應商、客户和其他業務合作伙伴履行我們和他們各自與我們業務開展相關的責任和義務的能力,我們的運營可能會受到影響,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
•我們的CAP可能會出現意想不到的調整和取消,可能是我們未來收益的不確定指標。我們不能保證我們CAP中預計的收入將會實現,或者如果實現,將會盈利。我們的CAP中反映的項目可能會受到項目取消、範圍調整、時間延長或其他變化的影響。這些變化可能會對我們最終在這些項目上實現的收入和利潤產生不利影響。
•上升或高通脹和/或利率可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。經濟因素,包括通貨膨脹和上升和/或高利率,可能會對我們的業務產生負面影響。我們的成本過去是,也可能會繼續受到重大的通脹壓力,我們可能無法通過價格上漲來完全抵消這些更高的成本。我們不能或未能做到這一點,可能會對我們的財務狀況、運營結果、現金流和流動性產生實質性的不利影響。此外,利率上升或持續上升將導致與經修訂的第四次經修訂及重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)項下借款相關的利息支出增加,這可能對我們的業務、經營業績及財務狀況產生重大不利影響。
•作為我們增長戰略的一部分,我們已經並可能進行未來的收購,收購涉及許多風險和不確定因素。這些風險和不確定性包括:
•我們有能力按照我們的預期計劃、我們可以接受的條款和條件或我們的預期時間框架完成收購,或者根本不能完成收購;
•在我們的盡職調查活動中難以識別所有重大風險;
•收購涉及大量成本,需要我們管理層的時間和注意力,這可能會轉移管理層對正在進行的運營的注意力;
•與完成任何假定的建築項目相關的潛在困難和增加的成本;
•我們有能力成功地管理或實現我們期望從收購中體驗到的結果,並且我們可能會失去被收購公司的關鍵員工或客户;
•承擔被收購企業的負債,包括談判收購時未知的負債;
•與整合業務和內部控制、吸收被收購企業的人員、服務和系統以及吸收營銷和其他運營能力有關的困難;
•增加了我們工作人員以及行政、內部控制和操作系統的負擔,這可能會阻礙我們的法律和法規合規活動;
•如果我們發行額外的股本證券,這種發行可能會稀釋我們的每股收益以及我們現有股東在公司的個人持股比例;
•記錄將接受後續減值測試和潛在減值費用的商譽或其他非攤銷無形資產,以及與某些其他無形資產有關的攤銷費用;以及
•雖然我們經常從被收購企業的賣家那裏獲得賠償權利,但這種權利可能很難執行,而且賠償人可能沒有能力在經濟上支持賠償。
如果不能成功地管理和整合收購,可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
•作為我們戰略的一部分,我們可能會進行資產剝離,資產剝離涉及許多風險和不確定因素。這些風險和不確定性包括:
•我們有能力為我們的資產剝離找到合適的收購者;
•我們有能力按照我們的預期計劃或預期時間框架完成資產剝離,或者根本不能完成;
•我們有能力按照我們可以接受的條款和條件完成資產剝離;
•與我們預計將剝離的業務相關的資產和人員與我們預計將保留的業務分離的困難;
•資產剝離涉及巨大的成本,需要我們管理層的時間和注意力,這可能會轉移管理層對正在進行的運營的注意力;
•我們有能力成功地促使被剝離業務的買方承擔該業務的債務,或者即使承擔了此類債務,我們可能難以向買方執行我們的權利,無論是合同上的還是其他方面的權利;
•需要獲得監管部門的批准和其他第三方同意,這可能會擾亂客户和供應商的關係;
•潛在的額外納税義務或失去税收優惠;
•資產剝離可能會對我們的盈利能力產生負面影響,因為出售可能導致虧損、收入損失或現金流減少;以及
•資產剝離完成後,我們的業務、我們所服務的市場以及我們的客户基礎的多樣性可能會降低。
未能成功管理資產剝離可能會產生比預期更少的收益,並可能損害我們對業務、運營業績和財務狀況的信心。
•在與收購或資產剝離相關的情況下,我們可能會承擔債務。在與任何收購相關的情況下,我們可能獲得法律索賠等責任或缺陷,包括但不限於第三方責任和其他侵權索賠;違反合同的索賠;與僱傭有關的索賠;環境、健康和安全責任、條件或損害;許可、監管或其他合規問題;或税務責任。如果我們收購了這些債務中的任何一項,而保險、可強制執行的賠償或來自信譽良好的交易對手的類似協議無法充分覆蓋這些債務,我們可能要對重大的自付支出負責。對於任何資產剝離,我們可能會因違反陳述和保證或未能遵守任何資產剝離協議下的運營契約而承擔法律責任。我們還可能保留對被剝離業務的財務或業績擔保、合同、僱傭、養老金和遣散費義務或其他負債的風險,以及根據法律可能因收購處置或隨後失敗而產生的潛在責任。因此,被剝離的業務或我們無法控制的其他條件的表現可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外,我們可能會就剝離交易所涉及的剝離業務或營運的某些負債,向剝離交易的交易對手作出賠償。如果這些債務成為現實,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
與我們的人力資本、合資企業和分包商有關的風險
•我們的成功有賴於在競爭激烈的環境中吸引和留住合格的人才、合資夥伴和分包商。我們業務的成功取決於我們吸引、發展和留住合格人員、合資夥伴、顧問和分包商的能力。總體或當地經濟條件的變化及其對勞動力市場和我們合資夥伴的影響,可能會使我們在工作所在的地理區域吸引或留住合格的人員變得困難。如果我們無法提供有競爭力的薪酬方案、高質量的培訓計劃和有吸引力的工作環境,或無法建立和維持成功的合作伙伴關係,我們的聲譽、關係和/或以盈利方式執行工作的能力可能會受到不利影響。
•未能維護安全的工作場所可能會造成重大損失。建築、採礦和維護現場是潛在的危險工作場所,通常使我們的員工和其他人與機械化設備、移動車輛、化學和製造工藝以及嚴格監管的材料密切相關。在許多地點,我們對安全負責,因此必須執行安全程序。如果我們不執行這些程序或如果我們執行的程序無效,我們可能會遭受員工的損失或受傷,以及可能的訴訟。我們未能通過我們的安全計劃保持足夠的安全標準,可能會導致盈利能力下降或項目或客户的損失,並可能對我們的財務狀況、運營結果、現金流和流動性產生實質性的不利影響。
•罷工或停工可能會對我們的運營和業績產生負面影響。我們是涵蓋我們一部分手工藝勞動力的集體談判協議的一方。儘管罷工或停工還沒有
過去對我們的運營或業績有重大影響,但如果未來發生此類勞工行動,可能會對我們的運營和業績產生重大影響。
•如果我們的分包商未能達到預期的表現,可能會對我們的業績產生負面影響。如第1項下的合同條款和分包中進一步描述的那樣,我們將我們許多合同的一部分分包給專業分包商,但我們對他們的工作的成功完成負有最終責任。儘管我們尋求要求擔保或其他形式的擔保,但我們並不總是能成功地從風險較高的分包商那裏獲得這些擔保或擔保。我們可能要對我們的分包商未能按照預期的表現負責,從而對我們的現金流和流動性造成潛在的不利影響。此外,一個項目的總成本可能會超過我們最初的估計,我們可能會遇到該項目利潤減少或虧損的情況,這可能會對我們的財務狀況、運營結果、現金流和流動性產生不利影響。
•我們的合資合同使我們面臨風險和不確定因素,其中一些是我們無法控制的。.如“綜合財務報表附註”附註1及“合資企業”中“項目1.業務”所進一步描述,我們作為合資企業的有限或少數成員履行某些建築合同。參與這些安排使我們面臨風險和不確定性,包括如果我們的合作伙伴未能履行連帶責任合同,我們可能對整個合同的完成承擔責任。此外,如果我們的合作伙伴不能或不願意提供他們的資本投資份額來資助合資企業的運營,可能會出現完成項目的意外成本、經濟處罰或違約金。這些情況可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和流動性產生實質性的不利影響。
在一定程度上,我們不是控股夥伴,我們對與相關建設項目有關的許多決策擁有有限的控制權。這些合資企業可能不遵守相同的合規要求,包括與財務報告內部控制相關的要求。雖然我們有控制措施以減輕與依賴其控制環境和財務信息相關的風險,但只要控股夥伴作出對合資企業產生負面影響的決定或合資企業內部出現內部控制問題,可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績、現金流和流動性產生重大不利影響。
•我們可能無法確定合格的DBE承包商並與其簽訂合同來履行分包商的職責。我們的某些政府機構項目包含最低DBE參與條款。儘管我們有確保合規的計劃,但如果我們未能在最低限度的DBE參與下完成這些項目,我們可能會被追究違約責任,這可能包括對我們競標未來項目的能力以及金錢損失的限制。就我們對金錢損失負責的程度而言,該項目的總成本可能會超過我們最初的估計,我們可能會經歷該項目的利潤減少或虧損,並可能對我們的財務狀況、運營結果、現金流和流動性造成重大不利影響。
•在某些多僱主計劃中,我們可能被要求提供現金來履行我們的無資金支持的養老金義務。截至2023年12月31日,我們的三家全資子公司Granite Construction Company、Layne Christensen Company和Granite Industrial,Inc.代表工會員工參與了各種國內多僱主養老金計劃。工會員工福利一般以每一年服務的固定金額為基礎。我們被要求為某些計劃提供根據集體談判協議確定的數額的捐款。養老金支出在繳費時確認。國內多僱主養老金計劃須遵守經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》(“僱員退休收入保障法”)。根據僱員退休保障制度,多僱主計劃的供款人在終止或退出計劃時,可能須就其在多僱主計劃的無基金既有負債中所佔的比例承擔責任。雖然我們目前無意退出一項計劃,而且無資金支持的多僱主養老金義務在過去並未對我們的運營產生重大影響,但不能保證我們不會被要求向其中一個或多個計劃提供大量現金,以滿足未來某些資金不足的福利義務。
與重述相關的風險
•我們重述了之前某些時期的合併財務報表,這已經並可能繼續影響我們的業務、經營業績和財務狀況。我們此前重報了截至2022年12月31日的前三個季度的未經審計的季度財務信息,以糾正(A)與出售我們的非開挖和管道康復服務業務相關的遞延税款和所得税支出計算的錯誤,以及(B)其他非實質性錯誤。此外,我們之前重述了2019年和之前的某些時期,以糾正與以前的項目預測相關的錯誤陳述
重型民用作戰羣,現在是我們中央作戰羣的一部分。綜合來看,這些重述如下:
•曾經並可能繼續產生侵蝕投資者對我們以及我們的財務報告和會計做法和程序的信心的影響;
•對我們普通股的交易價格產生負面影響,並可能繼續產生負面影響;
•要求我們招致鉅額費用,並可能要求我們招致與任何訴訟或監管檢查、調查、訴訟、命令或賠償索賠相關的重大額外費用;
•可能會使我們在必要時以可接受的條件籌集資金(如果有的話)變得更加困難、更昂貴和更耗時;
•可能使進行交易或實施可能對我們的業務有利的業務戰略變得更加困難;以及
•可能會對我們在客户中的聲譽造成負面影響。
上述任何情況的發生或繼續發生,都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
•在前幾年,我們在Form 10-K年度報告中發現了我們對財務報告的內部控制的重大弱點,這些弱點已經得到補救。如果我們發現未來的重大弱點或未能維持有效的內部控制系統,我們可能無法準確和及時地報告我們的財務業績,投資者可能對我們失去信心,我們普通股的市場價格可能會下跌。正如我們在截至2019年12月31日、2020年和2022年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的那樣,我們發現了重大弱點,所有這些弱點現在都已得到補救。我們可能無法準確和及時地報告我們的財務結果,和/或我們可能無法及時發現錯誤,如果我們:(1)發現我們的財務報告內部控制中的一個或多個重大弱點;(2)無法成功補救任何未來的重大弱點;(3)無法及時遵守第404條的要求;或(4)無法斷言或我們的獨立註冊會計師事務所無法證明我們對財務報告的內部控制是有效的。這可能導致:(I)我們的財務報表被重大錯報;(Ii)投資者對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心;(Iii)我們普通股的市場價格下降;(Iv)我們的流動性和進入資本市場的機會受到不利影響;以及(V)我們無法繼續遵守適用的證券交易所上市要求和債務契約。我們還可能成為股東或其他第三方訴訟的對象,以及我們證券上市交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的調查,這可能需要額外的財務和管理資源,並可能導致罰款、處罰、停牌或其他補救措施。
此外,由於其固有的侷限性,即使我們對財務報告進行了補救和有效的內部控制,也可能無法防止或發現所有錯誤陳述。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於我們條件的變化,控制可能變得不充分,或者我們對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
•由於或與我們的財務報表重述有關,我們捲入並可能在未來受到訴訟、監管審查、調查、法律程序或命令的影響,如果其中任何一項被解決對我們不利,可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。我們參與並可能在未來受到訴訟、監管審查、調查、法律程序或命令、民事罰款評估、衡平法補救或賠償要求以及與重述財務報表和報告的重大弱點相關的費用的影響。我們的管理層可能需要在這些問題上投入大量的時間和精力。我們曾經、將來也可能不得不產生與這些問題相關的鉅額費用,如果這些問題中的任何一個對我們不利,可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
與法律、監管、會計和税務問題有關的風險
•政府承包商會被暫停或被取消政府承包的資格。政府合同使我們面臨與私營部門合同不同的各種風險。我們的業務必須遵守的各種法規,其中包括《戴維斯-培根法》(規定工資和福利)、《沃爾什-希利法》(規定最低工資並規定加班和工作條件)、11246號行政命令(規定平等就業機會和平權行動要求)和《無毒工作場所法》,規定在某些涉及法定違規的情況下強制暫停和/或取消承包商的資格。此外,聯邦收購條例
在某些情況下,承包商的負責任行為的意願或能力可能受到質疑,包括因被判犯有欺詐罪或與獲取、企圖獲取或履行公共合同或分包合同有關的刑事犯罪而被判有民事責任的情況,各州法規都規定了酌情中止和/或取消資格。任何暫停或取消資格的範圍和期限可能會因事實以及取消資格的法定或監管理由而有所不同,並可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流和流動資金產生重大不利影響。
•我們在正常業務過程中涉及訴訟、法律程序和賠償要求,未來可能會受到其他訴訟、法律程序和索賠的影響,如果其中任何一項對我們不利,可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。。任何訴訟、其他法律程序或賠償要求都可能導致不利的判決,上訴或支付鉅額金錢損害賠償或罰款可能導致不利的判決,或者我們可能決定以同樣不利的條款解決訴訟,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們還可能遭受對我們的聲譽的不利影響,以及管理層的注意力和資源的轉移,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
•政府合同通常有嚴格的監管要求。2023年,我們與建築相關的收入約有70%來自聯邦、州和地方政府機構和當局資助的合同。政府合同須遵守具體的採購條例、合同條款以及與合同的形成、管理、履行和會計有關的各種社會經濟要求,並往往包括明示或默示的履約證明。可以因違反法規、要求或法規而提出民事或刑事欺詐索賠。我們還可能受到私人代表政府根據聯邦民事虛假索賠法案提起的訴訟,其中可能包括高達三倍的損害賠償索賠。此外,如果我們未能遵守任何法規、要求或法令,或者如果我們有大量累積的職業安全和健康管理局、礦山安全和健康管理局或其他工作場所安全違規行為,我們現有的政府合同可能被終止,我們可能被暫停政府承包或分包,包括聯邦政府資助的州一級項目。如果其中一個或多個事件發生,可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和流動性產生實質性的不利影響。
•我們受到環境、健康和安全等方面的監管。正如“政府條例”中“項目1.業務”中更全面地描述的那樣,我們必須遵守一些與環境有關的聯邦、州、地方和外國法律和法規,包括土壤和地下水污染的修復、向環境排放和排放材料、回收和關閉作業、工作場所健康和安全以及各種社會經濟要求,並要求我們獲得和保持一些環境批准、許可和財務保證。不遵守此類法律、法規、批准、許可和財務保證,除其他外,可能導致重大處罰,或終止或暫停政府合同或我們的業務,以及民事和刑事責任。此外,一些環境法和條例規定,設施和場所的現任和前任所有者、經營者或使用者,以及在第三方場所處置或安排處置危險物質的實體,對此類設施和場所的污染負有嚴格的連帶責任和責任,而不考慮造成污染的原因或對污染的瞭解。我們偶爾會評估與我們的設施相關的各種替代方案,包括可能的處置或關閉。與這些活動有關的調查可能導致發現必須補救的污染,關閉設施可能會引發可能不適用於運營設施的合規要求,包括回收要求。環境、健康和安全要求、法律和法規正變得越來越嚴格,不能保證這些要求、法律或法規不會改變,也不能保證遵守這些要求、法律和法規不會對我們未來的運營產生實質性的不利影響。此外,我們不時地參與補救活動,我們不能保證目前或未來有關污染的情況或發展不會要求我們作出重大補救或恢復開支。
•增加對獲得總儲備的限制可能會對我們未來的運營和業績產生負面影響。更嚴格的監管和含有適當總儲備的房地產的有限性質,使得獲得總儲備的難度越來越大,成本也越來越高。儘管到目前為止,我們能夠獲得儲備來支持我們的業務,但我們的財務狀況、經營業績、現金流和流動性可能會受到越來越困難的許可過程的不利影響。
•對我們的收入、成本、商譽和收購的無形資產進行會計處理需要進行大量估計。如“關鍵會計估計”中第7項下的“管理層的討論和分析”中進一步描述的
在“綜合財務報表附註”附註1中的“財務狀況和經營結果”以及“在編制財務報表時使用估計”、“收入確認”和“商譽”中,對我們與合同有關的收入和成本以及其他費用、商譽和收購的無形資產的會計處理要求管理層做出各種重大估計和假設。另請參閲“合併財務報表附註”附註2內的“無形資產”。 這些假設和估計在未來可能發生重大變化,並可能導致先前確認的收入和利潤或重大減值費用發生逆轉。該等變動或減值費用可能對我們的財務狀況及經營業績產生重大不利影響。
•我們所在的任何聯邦、州或國際司法管轄區的税收法律或法規的變化可能會增加我們的税收負擔,並以其他方式對我們的財務狀況、運營結果、現金流和流動性產生不利影響。我們繼續評估各種美國聯邦、州、地方和國際立法提案的影響,這些提案可能導致我們的美國聯邦、州、地方和/或國際税收大幅增加。我們無法預測是否會制定任何具體的立法或任何此類立法的條款。然而,如果該等建議獲得通過,或如果對某些現有法規進行修訂,其後果可能對我們產生重大不利影響,包括增加我們的税務負擔、增加我們的税務合規成本或以其他方式對我們的財務狀況、經營業績、現金流和流動性產生不利影響。
例如,經濟合作與發展組織(OECD)提出了一項全球最低税率,即報告利潤的15%(支柱2),這一建議已得到140多個國家的原則同意。2023年期間,許多國家採取步驟,將第二支柱示範規則概念納入其國內法。儘管《示範規則》提供了適用最低税額的框架,但各國制定的《第二支柱》可能與《示範規則》略有不同,時間也有所不同,並可能根據《第二支柱》調整國內税收優惠措施。因此,我們仍在評估《第二支柱》對我國較長期財政狀況的潛在影響。
•我們可能面臨《反海外腐敗法》下的責任,任何關於我們或我們的任何子公司違反《反海外腐敗法》的確定都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。《反海外腐敗法》一般禁止公司及其附屬公司為了獲得或保留業務而向非美國官員支付不當款項。我們的內部政策、程序和行為準則要求遵守這些反腐敗法律。然而,我們在一個或多個已知存在腐敗的國家開展業務。儘管我們有培訓和合規計劃,但我們不能保證我們的內部政策和程序將始終保護我們不受關聯實體或其各自的高級管理人員、董事、員工和代理人違反此類反腐敗法律的影響。我們還可能面臨相關外國司法管轄區當局的罰款、制裁和其他懲罰,包括禁止參與或削減在這些司法管轄區的業務運營,以及扣押我們的某些資產。我們在這些司法管轄區的客户也可以尋求施加懲罰或採取其他有損我們利益的行動。此外,我們可能面臨其他第三方索賠,其中包括我們的股東、債券持有人或其他利益持有人或選民。違反《反海外腐敗法》的行為、對此類違規行為的指控和/或與任何相關調查相關的披露都可能對我們的財務狀況、運營結果、現金流和流動性產生重大不利影響,原因包括但不限於對我們的聲譽、我們獲得新業務或保留現有業務、吸引和留住員工、進入資本市場和/或根據我們的債務工具協議發生違約事件的不利影響。
與信息技術相關的風險
•我們外包的軟件或基礎設施供應商的變化,以及與我們的信息技術系統相關的任何突然損失、安全漏洞、中斷或意外數據或供應商損失,都可能對我們的業務產生重大不利影響。我們依賴第三方軟件和基礎設施來運行關鍵會計、項目管理和財務信息系統。如果軟件或基礎設施供應商決定停止對我們的信息系統的進一步開發、集成或長期維護支持,或者出現任何系統中斷、延遲、安全漏洞、數據丟失或供應商丟失,我們可能需要將我們的部分或全部會計、項目管理和財務信息遷移到其他系統。這些中斷可能會增加我們的運營費用,並影響我們業務運營的管理,這可能會對我們的財務狀況、運營結果、現金流和流動性產生重大不利影響。
•網絡安全事件或違反我們的信息技術環境可能會導致 業務中斷、補救費用和/或法律索賠.我們已經並可能在未來遭受網絡安全事件,這可能是通過使用勒索軟件和其他形式的未經授權訪問我們的數字數據,目的是挪用信息、損壞數據或造成運營中斷。
此外,人工智能的普及和使用的增加可能會增加我們未來可能遭受網絡安全事件的風險。如果我們的保護措施失敗,或者如果支持我們信息技術環境的軟件或第三方供應商受到損害,可能會對我們的業務產生負面影響,並導致業務中斷、補救成本和/或法律索賠,這可能會對我們的財務狀況、運營業績、現金流和流動性產生重大不利影響。
與我們資本結構相關的風險
•未能繼續遵守我們的信貸協議下的契約,償還我們的債務,或為我們的其他流動性需求提供資金,可能會對我們的業務產生不利影響。根據我們的信貸協議,我們不遵守任何限制性或金融契約將構成違約事件。吾等未能於到期時或在2.75%可換股票據、3.75%可換股票據或吾等信貸協議的相關寬限期內支付本金、利息或其他款項,將構成適用於2.75%可換股票據的契約、3.75%可換股票據的契約或信貸協議下的違約事件。吾等信貸協議下的違約可能導致(I)吾等不再有權根據該信貸安排借款;(Ii)該貸款安排終止;(Iii)該貸款安排下的任何信用證須以現金作抵押;(Iv)信貸協議下的欠款加速;及/或(V)任何擔保該等信貸安排下的債務的抵押品喪失抵押品贖回權。管理2.75%可轉換票據的契約或管理3.75%可轉換票據的契約項下的違約可能會導致票據的到期日加快。如果我們因利率上升或更高或任何其他原因而無法償還債務,或為我們的其他流動性需求提供資金,我們可能會被迫縮減業務,重組我們的資本結構(包括通過破產程序),或者清算我們的部分或全部資產,這種方式可能會導致我們證券的持有者經歷他們在我們的投資的部分或全部損失。見“合併財務報表附註”附註14中2.75%可轉換票據和3.75%可轉換票據的定義。
•償還債務需要大量現金,而我們的業務可能沒有足夠的現金流來償還債務。我們是否有能力按計劃支付債務本金、支付利息或對債務進行再融資,包括我們的2.75%可轉換票據和3.75%可轉換票據以及我們信貸協議下的債務,取決於我們未來的表現,這受到經濟、財務、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。此外,我們的信貸協議項下的借款按浮動利率計息。隨着利率上升或居高不下,如果我們繼續借款或增加信貸安排下的借款,我們的利息支出也將增加或保持在高位。我們的業務未來可能無法繼續從運營中產生足夠的現金流來償還債務和進行必要的資本支出。如果我們無法產生這樣的現金流,我們可能被要求採用一個或多個替代方案,例如出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外股本。我們對債務進行再融資的能力將取決於金融市場和我們目前的財務狀況。我們可能無法從事這些活動中的任何一項,或以理想的條件從事這些活動,這可能導致我們的債務違約。
•我們2.75%的可轉換票據和3.75%的可轉換票據的轉換可能會稀釋現有股東的所有權權益,並可能影響我們普通股的交易價格。在某些事件發生時和/或在某些期間,2.75%的可轉換票據和3.75%的可轉換票據可根據持有人的選擇轉換為我們的普通股。在2.75%可轉換票據和3.75%可轉換票據轉換後,我們將根據我們的選擇支付或交付現金、我們普通股的股票或現金和普通股的組合。在轉換我們2.75%的可轉換票據和3.75%的可轉換票據時發行我們普通股,可能會稀釋現有股東的所有權利益。在這種轉換後,我們的普通股在公開市場上的任何銷售都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。
•與我們的2.75%可轉換票據相關的可轉換票據對衝和認股權證交易,以及與我們3.75%可轉換票據相關的上限看漲交易,可能會影響我們普通股的價值。關於我們發行的2.75%可轉換票據,我們與期權交易對手簽訂了可轉換票據對衝交易和認股權證交易。此外,關於3.75%可轉換票據的發售,我們與期權交易對手簽訂了上限看漲期權交易。可換股票據對衝交易及上限贖回交易一般預期可減少2.75%可換股票據及3.75%可換股票據轉換時對普通股的潛在攤薄,及/或抵銷吾等選擇或須支付超過經轉換票據本金的任何現金付款(視乎情況而定)。然而,如果我們普通股的每股市場價格超過認股權證的執行價格(每股53.44美元),權證交易可能會單獨對我們的普通股產生稀釋效應。
我們在行使認股權證時交付普通股,而不是支付現金。此外,如果我們普通股的每股市價超過上限催繳交易的上限價格(79.83美元),則在每種情況下,只要該等市價超過上限催繳交易的上限價格,仍會攤薄及/或不會抵銷該等現金支付。此外,在建立可轉換票據對衝和認股權證交易以及上限看漲交易的初始對衝時,期權交易對手可能已經就我們的普通股進行了各種衍生品交易。期權對手方可通過訂立或解除與我們普通股有關的各種衍生品和/或在二級市場交易中購買或出售我們的普通股或其他證券來調整其對衝頭寸。這一活動可能導致或阻礙我們普通股市場價格的上漲或下跌。這些交易和活動對我們普通股市場價格的影響(如果有的話)將部分取決於市場狀況,目前無法確定,但這些活動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
•我們受制於上限催繳交易及可轉換票據對衝交易的交易對手風險。期權交易對手為金融機構或金融機構的關聯公司,我們面臨一家或多家此類期權交易對手可能在上限看漲交易或可轉換票據對衝交易下違約的風險。我們對期權交易對手的信用風險敞口沒有任何抵押品作擔保。過去的全球經濟狀況,包括最近普遍利率的上升,已導致許多金融機構實際或被認為破產或財務困難。如果任何期權交易對手面臨破產或其他破產程序,吾等將成為該等程序中的無抵押債權人,其債權相當於吾等當時在與該期權交易對手進行的有上限看漲交易或可轉換票據對衝交易下的風險。我們的風險敞口將取決於許多因素,但一般來説,我們風險敞口的增加將與我們普通股市場價格的上升和我們普通股市場價格的波動呈正相關。此外,一旦期權交易對手違約,我們可能遭受不利的税收後果和普通股稀釋。我們不能對任何期權交易對手的財務穩定性或生存能力提供任何保證。
•我們普通股的價格在歷史上一直不穩定。我們的股價可能會繼續波動,並受到市場和其他因素的重大價格和成交量波動的影響,包括“風險因素”中討論的其他因素;我們的季度經營業績與我們或證券分析師或投資者的預期的差異;證券分析師預期的下調;以及我們或我們的競爭對手宣佈重大收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾。此外,在公開市場上出售或出售大量普通股可能會導致我們普通股的價格下跌。
•特拉華州的法律和我們的憲章文件可能會阻礙或阻止收購,這可能會降低我們普通股市場價格的潛在漲幅。我們是一家特拉華州的公司,特拉華州法律的反收購條款對第三方獲得對我們的控制權的能力施加了各種障礙,即使控制權的改變將有利於我們的現有股東。此外,我們的董事會有權在沒有股東批准的情況下指定一個或多個優先股系列的條款,併發行優先股的股份。我們董事會創建和發行一系列新的優先股的能力,以及特拉華州法律和我們的公司註冊證書和章程的某些條款,可能會阻礙涉及我們的合併、收購或其他業務合併,或阻止潛在收購者對我們的普通股提出收購要約,在某些情況下,這可能會降低我們普通股市場價格的潛在漲幅。
氣候變化相關風險
•與氣候變化相關的物質、過渡和監管風險可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。與氣候變化相關的物理風險,如海平面變化、温度波動、嚴重風暴以及能源、供應鏈和技術中斷,可能會導致項目成本的延遲和增加,導致我們的收入和盈利能力不穩定,並可能對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。此外,公眾對氣候變化的日益關注導致地方、州、地區、國家和國際監管機構更加關注温室氣體排放和氣候變化問題。監管温室氣體排放的立法定期由美國國會和我們所在各州的立法機構提出並通過,美國和國際上都就監管温室氣體排放進行了廣泛的政策辯論。這樣的政策變化,包括制定任何日益嚴格的排放或其他環境法規,可能會增加我們和我們客户的供應或項目成本,在某些情況下,會推遲甚至阻止項目的進行。
因此,潛在地減少了對我們服務的需求。因此,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
•我們可能無法實現我們的可持續發展承諾和目標,這可能會導致投資者和客户的損失,對我們的股價造成負面影響,並損害我們的聲譽。我們致力於推進我們的環境、社會和治理戰略。然而,實現我們的可持續發展承諾和目標受到風險和不確定因素的影響,其中許多風險和不確定因素是我們無法控制的。這些風險和不確定性包括但不限於:我們在當前預計的成本和預期時間框架內執行我們的運營戰略和實現我們的目標的能力;替代燃料和電動汽車的可用性和成本、可再生能源的可用性;不可預見的設計、運營和技術困難;研究工作和未來技術發展的結果;與温室氣體排放、碳成本或氣候相關目標有關的全球、國家、地區和地方法規、税收、收費、任務或要求的遵守情況以及變更或補充;與勞工有關的法規和要求,限制或禁止我們對第三方承包商施加要求的能力;調整產品以適應客户的偏好和客户對可持續供應鏈解決方案的接受程度;以及競爭對手的行動和競爭壓力。
不能保證我們將能夠成功地執行我們的戰略和實現我們的目標。投資者最近加大了對環境、社會和治理問題的關注,包括與温室氣體排放和氣候變化有關的做法。此外,越來越多的投資界在作出投資決策時考慮可持續性因素。如果我們不能實現我們的承諾和目標並適當地解決可持續發展問題,我們可能會失去投資者、客户或合作伙伴,我們的股票價格可能會受到負面影響,我們的聲譽可能會受到負面影響,我們可能更難有效競爭,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果以及我們的普通股價格產生不利影響。
上述清單並不是包羅萬象的。我們不能保證我們正確地識別和適當地評估了影響我們業務的所有因素,也不能保證與這些問題有關的公開信息和其他信息是完整和正確的。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們產生不利影響。這些事態發展可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。出於這些原因,提醒讀者不要過度依賴我們的前瞻性陳述。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
我們的董事會將識別和有效管理網絡安全威脅視為整體風險管理和監督責任的重要組成部分,並已將監督這一風險的責任委託給董事會審計/合規委員會(“審計委員會”)。審計委員會監督網絡安全威脅的風險管理,並定期向董事會報告網絡安全情況。我們的董事會風險委員會監督我們的企業風險管理(“ERM”)過程,而網絡安全是我們全面實施ERM方法的重要組成部分。我們的網絡安全政策、標準、流程和實踐基於國家標準與技術研究所建立的公認框架和其他適用的行業標準。總的來説,我們尋求通過一種全面的、跨職能的方法來應對網絡安全風險,這種方法的重點是識別、評估、預防和緩解網絡安全威脅,並在網絡安全事件發生時有效應對。
風險管理與戰略
我們的網絡安全計劃側重於以下關鍵領域:
治理:如更多信息中所討論的在下文“治理”標題下,董事會對網絡安全風險管理的監督得到審計委員會、風險委員會、我們的首席信息官(“CIO”)以及管理層和管理層網絡安全委員會的其他成員的支持。
技術保障措施:我們部署了旨在保護我們的信息系統免受網絡安全威脅的技術保障措施,包括防火牆、入侵防禦和檢測系統、反惡意軟件功能和訪問控制,並通過漏洞評估和網絡安全威脅情報進行評估和改進。
事件響應規劃:我們已經建立並維護了事件響應計劃,該計劃概述了我們在發生網絡安全事件時的應對措施。
第三方評估: 我們定期地評估和測試我們旨在應對網絡安全威脅和事件的政策、標準、流程和做法。這些努力包括廣泛的活動,包括審計、評估、桌面演習、威脅建模、漏洞測試和其他側重於評估我們的網絡安全措施和規劃的有效性的演習。我們定期聘請第三方對我們的網絡安全措施進行評估,包括信息安全成熟度評估、審計和對我們的信息安全控制環境和運營有效性的獨立審查。此類評估、審計和審查的結果將報告給審計委員會和董事會(如有必要),我們將根據這些評估、審計和審查提供的信息,根據需要調整我們的網絡安全政策、標準、流程和做法。
第三方風險管理:我們審查和 評估與使用第三方相關的重大網絡安全風險,包括供應商、服務提供商和我們系統的其他外部用户。
教育和意識: 我們定期提供有關網絡安全威脅的培訓,作為一種手段,使我們的員工擁有應對網絡安全威脅的有效工具,並傳達我們不斷演變的信息安全政策、標準、流程和實踐。
治理
審計委員會定期收到管理層關於網絡安全風險的介紹和報告,其中涉及廣泛的主題,包括最近的事態發展、不斷演變的標準、脆弱性評估、第三方和獨立審查、威脅環境、技術趨勢和信息安全考慮因素。然後,審計委員會定期向董事會提交報告。作為機構風險管理進程的一部分,風險委員會還及時收到管理層關於重大和潛在重大網絡安全事項的最新情況。審計委員會和董事會還及時收到關於任何符合既定報告門檻的網絡安全事件的信息,以及關於任何此類事件的持續更新,直到事件得到解決。
首席信息官是我們的首席信息安全官,領導我們的網絡安全委員會。網絡安全委員會是一個由企業和運營領導人組成的多學科團隊,他們共同努力實施一項旨在保護我們的信息系統免受網絡安全威脅的計劃,並根據我們的事件響應計劃迅速應對任何網絡安全事件。網絡安全委員會向我們的首席執行官(首席執行官)、首席財務官(首席財務官)、首席運營官(首席運營官)、高級副總裁(人力資源高級副總裁)以及高級副總裁和總法律顧問報告。首席信息官與網絡安全專業人員和第三方顧問團隊合作,監測網絡安全威脅和事件的預防、檢測、緩解和補救,並在適當時向高級領導團隊報告此類威脅和事件。
我們的首席信息官在信息技術和信息安全領域擔任了超過25年的各種職務,包括擔任公共和私營公司的網絡安全主管。我們的首席信息官擁有計算機科學本科學位,並獲得了網絡安全治理方面的專業認證。網絡安全團隊(包括CIO)總共擁有80多年的網絡安全經驗,並在網絡安全領域擁有多項認證。我們的首席執行官、首席財務官、首席運營官、高級副總裁、人力資源高級副總裁高級副總裁和總法律顧問都擁有各自領域的本科、研究生學位或專業證書,並且都擁有豐富的風險管理經驗。
網絡安全威脅,包括之前任何網絡安全事件造成的威脅,沒有實質性影響,也不太可能對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生實質性影響。見項目1A“與信息技術有關的風險”。風險因素。
項目2.財產
採石場屬性
我們擁有或租賃含有礦產資源的採石場物業,我們將這些礦產資源提取並加工成建築材料。
根據美國證券交易委員會的定義,礦產資源是指在地殼中或在地殼上具有經濟價值的物質的集中或賦存狀態,其形式、品位或質量和數量使其有合理的經濟開採前景。礦產資源是對礦化的合理估計,考慮到相關因素,如邊際品位、可能的採礦規模、位置或連續性,在假設和合理的技術和經濟條件下,很可能全部或部分成為經濟上可開採的。
按照美國證券交易委員會的定義,礦產儲量是對已指示和已測量的礦產資源的噸位和品位或質量的估計,而在符合條件的人看來,這些資源可以成為一個在經濟上可行的項目的基礎。更具體地説,它是已測量或指示的礦產資源中經濟上可開採的部分,包括稀釋材料和在開採或提取材料時可能發生的損失的補償。
我們的礦產資源和儲量是基於本公司僱員中符合資格的人士作出的估計,並主要基於地質證據、採樣和測試以及適當的修正因素。下表所列數額是根據各種假設確定估計的經濟可開採噸,包括每噸5-40美元的砂石和堅硬巖石的具體工地價格。每噸價格估計使用一種可銷售的產品(即可供銷售的材料)作為參考點,並隨着時間的推移由生產商的建築砂、礫石和碎石價格指數(產品1321)上調。聚集體的定價在很長一段時間內往往保持不變;因此,我們使用當前定價來估計價格,我們至少每年重新評估一次,以確認沒有重大變化。對目前預期的估計和假設的改變可能會對礦產資源和礦產儲量估計產生實質性影響。
截至2023年12月31日,我們擁有可用於開採沙子、礫石和堅硬巖石的露天採石場。我們的材料部門利用這些採石場的特性,將沙、礫石和硬巖提取和加工成建築材料,供我們的建築項目內部使用,並出售給第三方。截至2023年12月31日,我們擁有在我們活躍的採石場開採和加工砂、礫石和硬巖所需的所有許可證。截至2023年12月31日,沒有任何個別採礦作業被認為對我們的業務或財務狀況具有重大影響。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,所有礦業資產的骨料年產量分別為1750萬噸、1630萬噸和1600萬噸。下圖顯示了截至2023年12月31日我們許可的採石場物業的大致位置:
加利福尼亞州和猶他州是僅有的兩個單獨佔我們總採礦業務10%以上的州/省。下表列出了截至2023年12月31日我們採石場物業的信息(以百萬噸為單位):
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| | 每種產品類型的資源和儲量(噸) | | 擁有和租賃的資源和儲量百分比 | |
州/省 | 物業數量 | 砂石 | 硬搖滾 | | 擁有(1) | 租賃(2) | 種植面積 |
加利福尼亞 | 31 | 475.3 | | 285.0 | | | 58 | % | 42 | % | 10,498 |
猶他 | 10 | 117.3 | | 37.4 | | | 64 | % | 36 | % | 1,497 |
所有其他州/省 | 57 | 187.4 | | 187.3 | | | 53 | % | 47 | % | 14,712 |
總計 | 98 | 780.0 | | 509.7 | | | 61 | % | 39 | % | 26,707 |
(1)自有財產是指我們擁有的財產,或者我們擁有或可能擁有的直接或間接經濟利益的財產。
(2)租約被定義為我們根據租約或其他法律協議經營或很可能將經營的物業,該租約或其他法律協議授予我們所有權或類似權利,授權我們作為委託人出售或以其他方式處置礦物,包括我們轉租並從中獲得特許權使用費的物業,兩者均被視為非實質性。我們的租約期限從按月到50年不等,大多數租約包括續簽的選項。
開採砂石和堅硬巖石的生命週期從勘探開始,一直延續到開發和生產。在勘探發現砂石和硬巖礦牀後,在開始生產之前開發該礦。下表列出了截至2023年12月31日所有采礦財產在各個階段的財產數量:
| | | | | | | | | | | |
州/省 | 探索 | 發展 | 生產 |
加利福尼亞 | 8 | 3 | 20 |
猶他州 | 1 | 2 | 7 |
所有其他州/省 | 11 | 7 | 39 |
總計 | 20 | | 12 | | 66 | |
礦產資源
下表提供了關於已測量、指示和推斷的礦產資源的信息。對已測量礦產資源的估計基於確鑿的地質證據、採樣和測試,並可轉換為已探明的礦產儲量或可能的礦產儲量。對已指示礦產資源的估計是基於充分的地質證據、採樣和測試,只有在確定了足夠的證據,包括考慮採礦、加工、經濟和環境因素等修正因素時,才可將其轉換為可能的礦產儲量。修正係數是一個合格的人必須應用於指示和測量的礦產資源,然後進行評估,以確定礦產儲量的經濟可行性的因素。根據有限的地質證據、採樣和測試,對推斷的礦產資源的估計具有重大的地質不確定性,因此可能不會轉換為礦產儲量。
截至2023年12月31日,我們的合格人員估計我們測量、指示和推斷的資源量約為277.0-10萬噸。截至2023年12月31日,加利福尼亞州和猶他州是僅有的兩個州/省,佔我們總採礦業務的10%以上。Wine Group和AeroJet North White Rock是僅有的兩個礦山,佔我們砂石已測量和指示礦產資源總和的10%或以上,而歐爾牧場是唯一一個佔我們已測量和指示礦產資源總和10%或更多的礦山
硬搖滾的資源。下表列出了截至2023年12月31日我國礦產資源的信息(以百萬噸為單位):
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| 已測量的礦產資源量 | | 指示礦產資源 | | 已測量+指示礦產資源量 | | 推斷的礦產資源 |
| 數量(噸) | | 等級/素質(1) | | 數量(噸) | | 等級/素質(1) | | 數量(噸) | | 等級/素質(1) | | 數量(噸) | | 等級/素質(1) |
沙子和礫石: | | | | | | | | | | | | | | | |
加利福尼亞 | | | | | | | | | | | | | | | |
葡萄酒集團 | — | | | — | | | 51.4 | | | 砂石 | | 51.4 | | | 砂石 | | — | | | — | |
北白石航空 | 32.0 | | | 砂石 | | — | | | — | | | 32.0 | | | 砂石 | | — | | | — | |
所有其他加利福尼亞州 | 15.4 | | | 砂石 | | 19.5 | | | 砂石 | | 34.9 | | | 砂石 | | — | | | — | |
加利福尼亞州共計 | 47.4 | | | — | | | 70.9 | | | — | | | 118.3 | | | — | | | — | | | — | |
猶他州 | 3.9 | | | 砂石 | | — | | | — | | | 3.9 | | | 砂石 | | — | | | — | |
所有其他州/省 | 9.0 | | | 砂石 | | 3.0 | | | 砂石 | | 12.0 | | | 砂石 | | 8.4 | | | 砂石 |
總計 | 60.3 | | | — | | | 73.9 | | | — | | | 134.2 | | | — | | | 8.4 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
硬石: | | | | | | | | | | | | | | | |
加利福尼亞 | | | | | | | | | | | | | | | |
尤爾牧場 | 71.7 | | | 硬搖滾 | | — | | | — | | | 71.7 | | | 硬搖滾 | | — | | | — | |
所有其他加利福尼亞州 | 9.9 | | | 硬搖滾 | | — | | | — | | | 9.9 | | | 硬搖滾 | | — | | | — | |
加利福尼亞州共計 | 81.6 | | | — | | | — | | | — | | | 81.6 | | | — | | | — | | | — | |
猶他州 | 9.6 | | | 硬搖滾 | | — | | | — | | | 9.6 | | | 硬搖滾 | | — | | | — | |
所有其他州/省 | 10.2 | | | 硬搖滾 | | — | | | — | | | 10.2 | | | 硬搖滾 | | 33.0 | | | 硬搖滾 |
總計 | 101.4 | | | — | | | — | | | — | | | 101.4 | | | — | | | 33.0 | | | — | |
總計 | 161.7 | | | — | | | 73.9 | | | — | | | 235.6 | | | — | | | 41.4 | | | — | |
(1)所生產產品的檔次取決於市場需求。網站通常銷售從低等級到高等級的基礎產品,包括填充材料、基礎集料、熱拌集料和混凝土集料。
礦產儲量
礦產儲量分為已探明礦產儲量和可能礦產儲量。已探明礦產儲量是已測量礦產資源的經濟可開採部分,只能通過已測量礦產資源的轉換而產生。已探明的礦產資源由合格人員通過測試從近距離地下鑽探和/或露天礦坑工作面獲得的樣品來確定,並充分了解已探明礦產資源的數量、質量和工程條件,以便在不需要任何進一步的地下工作的情況下進行開採。可能的礦產儲量是指示的、在某些情況下是可測量的礦產資源的經濟可開採部分。可能的礦產儲量是通過對地下鑽探獲得的樣品進行測試來確定的,但採樣點的間距太大,無法對數量、質量和工程條件進行詳細預測。在開採該保護區之前,可能需要額外的地下工作。
於截至2023年12月31日止年度內,將已測量及指示礦產資源轉換為已探明及可能礦產儲量所採用的修訂因素包括各種相關的技術及經濟因素,包括場地基礎設施、礦山設計及規劃、選礦廠及環境合規及許可。確定修正因素的基礎是歷史經驗、挖掘集合體和觀察的結合。
截至2023年12月31日,我們的合格人士估計我們的已探明和可能儲量約為10億噸。根據礦牀類型、市場特徵和開採可行性,已探明和可能儲量的浪費係數最高可達44%。截至2023年12月31日,加利福尼亞州和猶他州是僅有的兩個州/省,佔我們總採礦業務的10%以上,科林加是唯一一個佔我們砂石礦產儲量10%或更多的礦山,漢德利採石場是唯一一個佔我們礦物儲量10%或更多的礦山。
為硬搖滾預留的。下表列出了截至2023年12月31日的礦產儲量信息(以百萬噸為單位):
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| 已探明礦產儲量 | 可能的礦產儲量 | 礦產總儲量 |
| 數量(噸) | | 等級/素質(1) | 數量(噸) | | 等級/素質(1) | 數量(噸) | | 等級/素質(1) |
沙子和礫石: | | | | | | | | | |
加利福尼亞 | | | | | | | | | |
科林加 | 116.8 | | | 砂石 | — | | | — | | 116.8 | | | 砂石 |
所有其他加利福尼亞州 | 232.6 | | | 砂石 | 7.6 | | | 砂石 | 240.2 | | | 砂石 |
加利福尼亞州共計 | 349.4 | | | — | | 7.6 | | | — | | 357.0 | | | — | |
猶他州 | 113.3 | | | 砂石 | 0.1 | | | 砂石 | 113.4 | | | 砂石 |
所有其他州/省 | 151.8 | | | 砂石 | 15.2 | | | 砂石 | 167.0 | | | 砂石 |
總計 | 614.5 | | | — | | 22.9 | | | — | | 637.4 | | | — | |
| | | | | | | | | |
硬石: | | | | | | | | | |
加利福尼亞 | | | | | | | | | |
漢德利採石場 | 144.3 | | | 硬搖滾 | — | | | — | | 144.3 | | | 硬搖滾 |
所有其他加利福尼亞州 | 59.1 | | | 硬搖滾 | — | | | — | | 59.1 | | | 硬搖滾 |
加利福尼亞州共計 | 203.4 | | | — | | — | | | — | | 203.4 | | | — | |
猶他州 | 27.8 | | | 硬搖滾 | — | | | — | | 27.8 | | | 硬搖滾 |
所有其他州/省 | 78.5 | | | 硬搖滾 | 65.6 | | | 硬搖滾 | 144.1 | | | 硬搖滾 |
總計 | 309.7 | | | — | | 65.6 | | | — | | 375.3 | | | — | |
總計 | 924.2 | | | — | | 88.5 | | | — | | 1,012.7 | | | — | |
(1)所生產產品的檔次取決於市場需求。網站通常銷售從低等級到高等級的基礎產品,包括填充材料、基礎集料、熱拌集料和混凝土集料。
內部控制
採礦業務包括估計礦產儲量和礦產資源的風險,這些風險可能受到不可預見的地質情況、法規變化或銷售和客户變化的影響。我們在勘探、礦產資源和礦產儲量估算工作中使用的以下內部控制措施減輕了基於已知信息進行這些估算不合理的風險:
•質量控制和質量保證方案,包括管理層確定具有適當背景和資格的合格人員(S),以準備用於披露目的的信息;
•核查分析程序,包括管理層審查礦產資源和儲量報告信息的完整性、準確性和適當性,如分類、列入技術、經濟和業務因素、現金流量貼現分析投入、假設和計算、採礦、冶金、法律、環境、社會和政府修改因素,以及估計數與歷史產量和前期估計數的比較;
•審查披露情況,以確保符合要求。
植物屬性
我們在採石場運營工廠,將骨料加工成建築材料。我們的一些地點可能有不止一個粉碎、混凝土或瀝青加工廠。下表列出了截至各個日期我們擁有的工廠數量:
| | | | | | | | |
12月31日, | 2023 | 2022 |
骨料粉碎廠 | 35 | 28 |
瀝青混凝土廠 | 59 | 48 |
水泥混凝土攪拌站 | 6 | 5 |
瀝青橡膠廠 | 4 | 5 |
石灰漿廠 | 6 | 6 |
我們的兩個可報告部門都使用這些工廠。
其他屬性
下表提供了我們對截至2023年12月31日的其他物業的某些信息的估計:
| | | | | | | | |
| 土地面積:(英畝) | 建築物(平方英尺) |
辦公和商店空間(自有和租賃) | 1,217 | 1,617,556 |
辦公和商店空間由我們兩個可報告的部門使用。
項目3.法律程序
“合併財務報表附註”附註20所載事項的描述在此併入作為參考。
項目4.礦山安全披露
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K法規(17CFR 229.104)第104項要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在證據95至本年度報告的10-K表格。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所交易,股票代碼是GVA。截至2024年2月16日,我們的普通股有43,972,294股流通股,由636名登記在冊的股東持有。自1990年第二季度以來,我們一直按季度派發現金股息,我們預計還會繼續這樣做。
下表列出了截至2023年12月31日的三個月內我們普通股股份回購的相關信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 購買的股份總數(%1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或方案可能尚未購買的股票的大約美元價值(2) |
2023年10月1日至2023年10月31日 | 3,454 | | $ | 36.26 | | | — | | $ | 231,535,405 | |
2023年11月1日至2023年11月30日 | 572 | | $ | 45.63 | | | — | | $ | 231,535,405 | |
2023年12月1日至2023年12月31日 | 1,451 | | $ | 50.08 | | | — | | $ | 231,535,405 | |
| 5,477 | | $ | 40.90 | | | — | | |
(1)購買的股票數量與我們股權激勵計劃下的限制性股票單位的員工預扣税有關。
(2)正如2022年2月3日宣佈的那樣,董事會於2022年2月1日授權我們購買最多3.00億美元的普通股,由管理層自行決定。未來任何購買的具體時間和金額將根據市場狀況、證券法限制和其他因素而有所不同。
性能圖表
下圖比較了提供給Granite Construction Inc.普通股股東的五年累計總回報相對於S指數和道瓊斯美國重型建築指數的累計總回報。道瓊斯美國重型建築指數包括以下公司:AECOM、API Group Corporation、EMCOR Group Inc、MDU Resources Group Inc、MasTec Inc、Quanta Services Inc、Valmont Industries Inc和Willskt Mobile Mini Holdings Corp.其中某些公司與Granite的不同之處在於,它們從非美國業務中獲得更多收入和利潤,並在不同市場擁有客户。該圖跟蹤
從2018年12月31日到2023年12月31日,在我們的普通股和每個指數(包括所有股息的再投資)中投資100美元的表現。
五年累計總回報比較*
在花崗巖建築類股中,S指數
和道瓊斯美國重型建築指數
*於18年12月31日投資於股票或指數的100美元,包括股息的再投資。截至12月31日的財年。
項目6.保留
項目7.管理層對財務狀況的討論和分析 行動的結果
一般信息
我們主要在美國為公共和私人客户提供基礎設施解決方案。我們是美國最大的多元化建築和建築材料公司之一。在公共部門,我們主要專注於基礎設施項目,包括街道、道路、高速公路、公共交通設施、機場基礎設施、橋樑、大壩、電力相關設施、公用事業、隧道、水井鑽探和其他與基礎設施相關的項目。在私營部門內,我們為商業和工業用地、鐵路、住宅開發和能源開發提供各種服務,如場地準備、採礦服務和基礎設施服務,以及提供建築管理專業服務。
我們的可報告部門與我們的運營部門相同,與我們的首席運營決策者或決策小組(“CODM”)定期審查財務信息以分配資源和評估業績的方式相對應。我們將首席運營官確定為首席執行官 和首席運營官。我們應報告的部門是:建築和材料。建設部門專注於道路、路面保護、橋樑、鐵路線、機場、海運港口、大壩、水庫、渡槽、基礎設施和場地開發的建設和修復 供公眾使用, 為市政機構、商業自來水供應商、工業設施和能源公司提供與水相關的建築 。 還提供各種複雜項目的建設,包括基礎設施/場地開發、採礦、公共安全、隧道、太陽能、電池儲存 和其他與電力相關的 項目。材料部門專注於骨料、瀝青混凝土、液體瀝青和再生材料的生產
供我們的建築項目內部使用,並出售給第三方。有關我們的可報告分部的更多信息,請參閲“合併財務報表附註”中的附註21 。
除了可報告的細分市場外,我們還按運營集團審查我們的業務。按照字母順序,我們的運營小組如下:
•加利福尼亞州,由全州國內市場的垂直整合企業組成;
•包括垂直整合的亞利桑那州地區以及伊利諾伊州、佛羅裏達州和德克薩斯州的地區性民用建築業務。中央集團還包括在美國大陸和關島進行土建工程的聯邦部門,以及隧道部門;
•Mountain,由阿拉斯加、華盛頓州、俄勒岡州、猶他州和內華達州的垂直整合地區企業組成。芒廷山集團還包括工業和能源部門的國有企業,該部門主要專注於商業太陽能建築項目,水資源部門從事水井鑽探和修復服務,以及礦產服務部門,為礦業客户提供礦產勘探服務。
我們業務的五個主要經濟驅動力是(I)美國經濟的整體健康狀況,包括獲得資源(勞動力、供應和分包商);(Ii)聯邦、州和地方公共資金水平;(Iii)導致公共和私人發展的人口增長;(Iv)建造、更換或修復老化基礎設施的需要;以及(V)某些與商品相關的產品的定價。經濟停滯不前或下滑通常會導致私營部門對建築和建築材料的需求減少。需求的減少增加了對私營部門項目的競爭,最終也將增加公共部門的競爭,因為公司從競標稀缺的私營部門工作轉向公共部門的項目。此外,停滯不前或衰退的經濟往往會減少公共機構的税收,從而減少可用於改善公共基礎設施的資金來源。一些專門用於基礎設施支出的資金來源,如柴油和汽油税,不會受到經濟停滯或下滑的直接影響,除非實際消費減少或汽油銷售税收入與燃料價格一致下降。然而,隨着聯邦、州和地方政府採取行動平衡預算,即使是這些也可能暫時面臨風險。反過來説,公共財政撥款水平的增加,以及經濟增長或強勁,一般都會增加對我們服務的需求,並提供增加收入和提高利潤的機會。
關鍵會計估計
“第8項.財務報表和補充數據”所列財務報表是按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。編制這些財務報表需要管理層作出估計,以影響報告的資產和負債、收入和費用以及有關或有資產和負債的披露。我們的估計以及相關的判斷和假設會根據現有的信息和經驗不斷進行評估;然而,實際金額可能與這些估計值不同。
以下是我們最關鍵的會計估計,涉及管理層判斷,可能對我們報告的運營結果產生重大影響。
收入確認
我們的收入主要來自我們建築部門可能跨越幾個季度或幾年的建築合同以及我們材料部門與建築相關材料的銷售。我們根據ASC主題606確認收入,來自與客户的合同收入,並隨後增發相關華碩。我們在特定時期內收入和利潤確認的準確性取決於我們對完成每個項目的預測收入和成本估計的準確性。我們所有重要項目的成本估算都採用了詳細的“自下而上”方法。有許多因素可能導致合同成本和盈利能力估計數的變化。其中最重要的包括:
•人工和/或材料成本的變化;
•分包商成本、可用性和/或性能問題;
•由於業主、天氣和其他延誤而延長的管理費用和其他成本;
•生產力預期的變化;
•對設計施工項目進行原設計變更的;
•我們有能力充分和迅速地收回肯定索賠和拖欠額外合同費用的費用;
•改變設備和材料的可獲得性和接近性;
•原創設計的複雜性;
•完成項目的時間長度;
•項目所在地理位置的工人可獲得性和技能水平;
•場地條件與原始投標中假定的情況不同;
•與範圍變化相關的成本;以及
•客户正確管理合同的能力。
上述因素,以及進行中合同的完成階段和不同利潤率的合同組合,可能會導致毛利和毛利率在不同時期波動。收入和成本估計的重大變化,特別是在我們更大、更復雜、多年的項目中,已經並在未來可能對我們的盈利能力產生重大影響。由於可能導致合同成本和盈利能力估計發生變化的因素很多,報告金額對作為估計計算依據的假設的敏感性並不合理或沒有意義。然而,“合併財務報表附註”附註3説明瞭估計數的重大修訂對本報告所涉期間的影響。
商譽和已獲得的無形資產
商譽是指從收購中獲得的淨資產的支付金額超過公允價值的部分。為了確定收購產生的商譽金額,我們進行評估,以確定被收購公司有形和可識別的無形資產和負債的價值。在我們的評估中,我們確定是否存在可識別的無形資產,通常包括客户關係、積壓和商標/商號。在確定收購的資產和承擔的負債的公允價值時,我們需要在無法隨時獲得市場價值的情況下進行估計並使用估值技術。
截至11月1日,我們每年對每個報告單位進行商譽減值測試,並在發生事件或情況變化時更頻繁地測試商譽,這表明商譽應該進行評估。此類事件或情況的例子包括但不限於以下情況:
•商業環境的重大不利變化;
•法律因素的重大不利變化或者監管機構的不利行動或評估;
•更有可能預期某一部分或其中很大一部分將被出售;或
•測試部門內重要資產組的可恢復性。
商譽的減值評估是通過評估定性因素或進行定量評估來進行的。對整體財務表現、行業或市場因素或其他相關事件等定性因素進行評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。在量化減值測試期間,吾等使用貼現現金流量和市場倍數法計算記錄商譽的報告單位的估計公允價值,並將該金額與該報告單位的賬面價值進行比較。如果報告單位的公允價值被確定低於賬面價值,商譽減值,減值損失確認等於超出的部分,限於分配給報告單位的商譽總額。
減值評估過程包括(其中包括)對變量作出假設,如確定適當的貼現率、預期未來現金流的數額和時間、收入和利潤率增長率以及適當的基準公司,這些變量受到高度判斷。
上述每個假設以及我們在應用這些假設時的判斷都存在固有的不確定性。在我們的商譽和無形資產估值中使用的假設的變化可能會導致減值費用,這些費用可能在任何給定時期對我們的綜合財務報表產生重大影響。綜合財務報表附註1包括有關我們的長期資產和商譽的進一步資料,包括減值對本報告所涵蓋期間的影響,這些資料並不重要。在本報告所述期間,我們沒有實質性地改變我們的估計方法。
當前經濟環境和前景
我們公共工程項目的資金約佔我們投資組合的80%,這取決於聯邦、州、地區和地方的收入。在聯邦一級,1.2萬億美元的基礎設施投資和就業法案的持續推出,將聯邦駭維金屬加工、橋樑 和交通的資金增加到60多年來的最高水平,五年內增加了5,500億美元。我們認為,增加的多年支出承諾提高了州和地方政府的規劃可見度,並推動了從2023年開始的項目出租增加,並將在2024年及以後繼續下去。
在州、地區和地方各級,選民批准的州和地方交通措施繼續支持基礎設施支出。雖然每個市場都是獨一無二的,但我們看到,在IIJA的幫助下,州和地方兩級的融資環境很強勁。在我們最大的創收州加利福尼亞州,州基礎設施支出的很大一部分資金來自參議院法案1(SB-1),即2017年道路維修和責任法案,這是一個為期10年、耗資542億美元的計劃,沒有任何日落條款。
近年來,通脹、供應鏈和勞動力限制對包括美國建築業在內的全球經濟產生了重大影響。雖然不可能完全消除這些因素的影響,但我們已經採取了積極的措施,如石油相關投入的固定遠期採購合同、能源附加費,以及針對混凝土等建築材料的限制調整項目時間表。雖然我們積極努力減輕油價通脹的影響,但進一步的價格上漲可能會在未來對我們產生不利影響。
截至2023年第四季度末,我們承諾和獲獎的項目(“CAP”)繼續保持強勁的 , 為55億美元。我們的CAP得到了積極的公共融資環境和富有彈性的私人市場的支持,我們相信這將為2024年CAP的持續增長提供進一步的機會。
戰略行動
2022年3月16日,我們以1.597億美元的收購價出售了我們的非開挖和管道康復服務業務(Inliner),價格可能會有所調整。作為出售和收盤後調整的結果,我們收到了140.6-180萬美元的現金收益,並確認了180萬美元的收益。
2023年4月24日,我們以2660萬美元完成了對海岸山區資源(2020)有限公司(簡稱CMR)的收購。CMR是一家總部位於加拿大不列顛哥倫比亞省的建築骨料生產商,在馬拉哈特第一民族的土地上運營。此次收購併未對我們的經營業績產生實質性影響。
於2023年11月30日(“收購日期”),我們以2.78億美元完成了對雷曼-羅伯茨公司和孟菲斯石礫公司(統稱“LRC/MSG”)的收購,但須進行慣例成交調整,外加與賣方達成的整體税收協議相關的估計金額。我們購買了LRC/MSG的所有未償還股權,收購價格由我們新的1.5億美元優先擔保定期貸款提供資金,如“合併財務報表附註”附註14所述,從我們現有的左輪手槍和手頭現金中提取了1億美元。收購的業務是長期的瀝青鋪裝、瀝青和集料生產商和供應商。LRC/MSG經營着位於戰略位置的瀝青工廠和砂石礦,服務於大孟菲斯地區和密西西比州北部。LRC/MSG擁有約5700萬噸已探明和可能儲量以及2400萬噸已探明和指示儲量的獨家經營權。
詳情見“合併財務報表附註”附註1和附註2。
經營成果
我們的業務通常在財政年度第一季度和第四季度受到天氣條件的影響較大,這可能會改變我們的施工時間表,並可能導致我們的收入和盈利能力的變化。
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截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(單位:千) | | | | | |
總收入 | $ | 3,509,138 | | | $ | 3,301,256 | | | $ | 3,501,865 | |
毛利 | $ | 396,399 | | | $ | 369,494 | | | $ | 362,645 | |
銷售、一般和行政費用 | $ | 294,466 | | | $ | 272,610 | | | $ | 303,015 | |
| | | | | |
其他成本淨額(見“綜合財務報表附註”附註1)。 | $ | 50,217 | | | $ | 24,120 | | | $ | 101,351 | |
不動產和設備銷售收益淨額 | $ | (28,346) | | | $ | (12,617) | | | $ | (66,439) | |
營業收入 | $ | 80,062 | | | $ | 85,381 | | | $ | 24,718 | |
其他(收入)費用合計,淨額 | $ | 20,208 | | | $ | (6,436) | | | $ | 2,591 | |
非控股權益應佔金額 | $ | 14,012 | | | $ | 4,445 | | | $ | 7,682 | |
歸屬於Granite Construction Incorporated的淨收入 | $ | 43,599 | | | $ | 83,302 | | | $ | 10,096 | |
收入
按部門分列的總收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(千美元) | | | | | |
施工 | $ | 2,992,254 | | | 85.3 | % | | $ | 2,803,935 | | | 84.9 | % | | $ | 3,076,190 | | | 87.8 | % |
材料 | 516,884 | | | 14.7 | | | 497,321 | | 15.1 | | | 425,675 | | 12.2 | |
總計 | $ | 3,509,138 | | | 100.0 | % | | $ | 3,301,256 | | | 100.0 | % | | $ | 3,501,865 | | | 100.0 | % |
建築業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(千美元) | | | | | | | | | | | |
加利福尼亞 | $ | 1,029,410 | | | 34.4 | % | | $ | 811,623 | | | 28.9 | % | | $ | 822,448 | | | 26.7 | % |
中環 | 765,560 | | | 25.6 | | | 851,779 | | | 30.4 | | | 1,058,448 | | | 34.4 | |
高山 | 1,197,284 | | | 40.0 | | | 1,140,533 | | | 40.7 | | | 1,195,294 | | | 38.9 | |
總計 | $ | 2,992,254 | | | 100.0 | % | | $ | 2,803,935 | | | 100.0 | % | | $ | 3,076,190 | | | 100.0 | % |
與2022年相比,2023年的建築收入增加了1.883億美元,增幅為6.7%。儘管上半年天氣條件不利,但加州運營集團的收入增加了2.178億美元,部分原因是天氣條件改善後工作量增加,以及年初CAP水平上升。Mountain運營集團的收入增加了5680萬美元,其中包括前一年的Inliner,在2022年4月出售之前貢獻了3320萬美元。收入的增加主要是由於在阿拉斯加、內華達州和太平洋西北部的新工作。中央運營集團收入減少8,620萬美元,主要是由於幾個大型項目的結束以及估計的未決索賠可能收回的金額減少。亞利桑那州、德克薩斯州和伊利諾伊州新工作帶來的收入增加部分抵消了這一下降。
在2023年和2022年期間,建築部門大約70%的收入來自公共部門。
材料收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(千美元) | | | | | | | | | | | |
加利福尼亞 | $ | 258,725 | | | 50.0 | % | | $ | 273,314 | | | 54.9 | % | | $ | 242,552 | | | 57.0 | % |
中環 | 55,125 | | | 10.7 | | | 46,531 | | | 9.4 | | | 33,270 | | | 7.8 | |
高山 | 203,034 | | | 39.3 | | | 177,476 | | | 35.7 | | | 149,853 | | | 35.2 | |
總計 | $ | 516,884 | | | 100.0 | % | | $ | 497,321 | | | 100.0 | % | | $ | 425,675 | | | 100.0 | % |
與2022年相比,2023年材料收入增加了1,960萬美元,增幅為3.9%,這主要是由2023年收購的設施和業務的銷售推動的。這在本年度貢獻了1650萬美元的收入。剩餘的310萬美元增長是由於我們傳統設施的瀝青和集料銷售價格上漲,克服了瀝青和集料銷售量的下降。2023年上半年的惡劣天氣對2023年的銷售量產生了負面影響。
已承諾和獲獎的項目
CAP由兩部分組成:(1)未賺取的收入和(2)其他獎勵。未賺取收入包括我們預期未來將記錄在已執行合同上的收入,包括我們合併的合資合同的100%和我們在未合併的合資合同中的比例份額。我們通常在授予合同、合同已經執行以及我們認為有可能獲得資金的情況下,將項目計入未賺取收入。合同期權和任務訂單分別在行使或發放時計入未賺取收入。某些定期撥付資金的政府合同在授予時計入非勞動收入,屆時合同價值很可能會得到資助和執行。
其他合同包括建築管理/總承包商(“CM/GC”)合同中的一般施工部分,以及具有未行使合同選擇權或未發出任務單的已授予合同。在合同執行和資金可能的範圍內,CM/GC合同的一般施工部分包括在其他合同中。具有未行使期權的合同或未發出任務訂單的合同,在期權行使或任務訂單可能發出的範圍內,分別包括在其他獎勵中。所有CAP都在施工部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2023 | | 2022 |
(千美元) | | | | | | | |
未賺取收入 | $ | 3,596,676 | | | 64.9 | % | | $ | 2,877,478 | | | 64.2 | % |
其他獎項 | 1,949,078 | | | 35.1 | | | 1,607,661 | | | 35.8 | |
總計 | $ | 5,545,754 | | | 100.0 | % | | $ | 4,485,139 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2023 | | 2022 |
(千美元) | | | | | | | |
加利福尼亞 | $ | 2,436,521 | | | 43.9 | % | | $ | 1,747,163 | | | 39.0 | % |
中環 | 1,707,862 | | | 30.8 | | | 1,661,613 | | | 37.0 | |
高山 | 1,401,371 | | | 25.3 | | | 1,076,363 | | | 24.0 | |
總計 | $ | 5,545,754 | | | 100.0 | % | | $ | 4,485,139 | | | 100.0 | % |
截至2023年12月31日的55億美元上限為11億美元,比2022年高出24%,主要是因為整個2023年的獲獎量更高,特別是我們的加州和山脈運營集團,在2022年12月31日至2023年12月31日期間分別增加了689.4億美元和325.0億美元。2023年第四季度CAP最重要的新增資金是344.5美元,與加州的一個私人鐵路設施項目有關。
截至2023年、2023年和2022年12月31日,非控股合夥人在CAP中的份額分別為243.8美元和8,500萬美元。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,每個項目剩餘CAP為1,000萬美元或更多的6份和5份合同的總預測虧損為188.9美元,剩餘收入分別佔CAP總額的3.4%和134.2美元,佔CAP總額的3.0%。只要有證據表明合同的估計總成本超過其估計總收入,合併業務報表中就會確認未完成合同估計損失的全額準備金。
毛利
下表按可報告部門列出了各個時期的毛利:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(千美元) | | | | | |
施工 | $ | 325,055 | | | $ | 303,881 | | | $ | 303,228 | |
細分市場收入的百分比 | 10.9 | % | | 10.8 | % | | 9.9 | % |
材料 | 71,344 | | | 65,613 | | | 59,417 | |
細分市場收入的百分比 | 13.8 | | | 13.2 | | | 14.0 | |
毛利總額 | $ | 396,399 | | | $ | 369,494 | | | $ | 362,645 | |
佔總收入的百分比 | 11.3 | % | | 11.2 | % | | 10.4 | % |
截至2023年12月31日止年度的建築毛利較2022年增加2,120萬美元,或7.0%,主要是由於垂直整合的山地營運集團表現強勁,但被中央營運集團估計可能收回的未清償索償金額減少,以及其他向下修訂估計數字的影響部分抵銷(見綜合財務報表附註3)。
截至2023年12月31日的年度,材料毛利較2022年增加570萬美元,增幅8.7%,毛利率由上年的13.2%增至13.8%。這些改善主要是由於價格上漲以及2023年燃料和能源成本正常化。我們新收購的業務產生了360萬美元的總虧損,包括主要與LRC/MSG有關的購買會計的影響。
銷售、一般和行政費用
下表列出了各期間銷售費用、一般費用和行政費用的構成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(千美元) | | | | | |
賣 | | | | | |
薪金及相關開支 | $ | 58,617 | | | $ | 57,921 | | | $ | 65,758 | |
激勵性薪酬 | 5,784 | | | 4,316 | | | 5,160 | |
基於股票的薪酬 | 1,595 | | | 1,277 | | | 1,415 | |
其他銷售費用 | 5,964 | | | 8,627 | | | 4,632 | |
總銷售量 | 71,960 | | | 72,141 | | | 76,965 | |
一般和行政 | | | | | |
薪金及相關開支 | 98,622 | | | 103,161 | | | 111,149 | |
激勵性薪酬 | 23,580 | | | 12,108 | | | 8,908 | |
基於股票的薪酬 | 8,158 | | | 5,084 | | | 3,792 | |
其他一般和行政費用 | 92,146 | | | 80,116 | | | 102,201 | |
一般和行政合計 | 222,506 | | | 200,469 | | | 226,050 | |
總銷售量,一般和行政 | $ | 294,466 | | | $ | 272,610 | | | $ | 303,015 | |
收入的百分比 | 8.4 | % | | 8.3 | % | | 8.7 | % |
銷售費用
銷售費用包括估算和投標成本,包括抵消客户對我們部分銷售/投標提交費用(即津貼)、業務發展和材料設施許可證的補償。銷售費用可能會根據正在進行的項目量以及分配給評估和投標活動的員工數量而有所不同。隨着項目完成或工作量放緩,我們暫時重新部署項目員工競標新項目,將他們的工資和相關成本從收入成本轉移到銷售費用。與2022年相比,2023年的銷售費用減少了20萬美元。由於財務業績改善而增加的銷售激勵和基於股票的薪酬被其他銷售費用的減少所抵消。
一般和行政費用
一般和行政費用包括未分配給直接合同成本的與我們的運營辦公室相關的成本以及與我們的公司職能相關的費用。其他一般和行政費用包括差旅和娛樂、外部服務、信息技術、折舊、入住率、培訓、辦公用品、非合格遞延補償計劃負債的公平市場價值變化以及其他雜項費用。與2022年相比,2023年的一般和行政費用總額增加了2200萬美元,增幅為11.0%,這主要是由於財務業績改善導致激勵性薪酬增加。這一增長還歸因於基於股票的薪酬和我們的非合格遞延補償計劃負債的公平市場價值的增加,這主要是通過在我們公司擁有的人壽保險保單內持有的投資在其他(收入)支出淨額中抵消的。這些增加被2022年第一季度銷售的與襯墊有關的一般和行政費用的取消部分抵消。
其他成本,淨額
下表列出了各期間的其他費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(單位:千) | | | | | |
其他成本,淨額 | $ | 50,217 | | | $ | 24,120 | | | $ | 101,351 | |
與2022年相比,截至2023年12月31日的年度的其他成本增加了2610萬美元,這主要是由於Salesforce Tower事件於2023年10月達成和解。有關法律事項的資料,見“合併財務報表附註”附註20。2023年還包括與我們的國際礦產服務業務清盤相關的成本和非現金減值費用。詳情見“合併財務報表附註”附註1。
財產和設備銷售收益,淨額
下表列出了各期間財產和設備銷售的淨收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(單位:千) | | | | | |
不動產和設備銷售收益淨額 | $ | (28,346) | | | $ | (12,617) | | | $ | (66,439) | |
在截至2023年12月31日的一年中,房地產和設備的銷售淨收益比2022年增加了1570萬美元,這主要是由於2023年出售了德克薩斯州的一處房產。此次出售是我們正在進行的資產優化計劃的一部分。
其他(收入)支出
下表列出了各期間淨額的其他(收入)支出的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(單位:千) | | | | | |
債務清償損失 | $ | 51,052 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息收入 | (17,538) | | | (6,528) | | | (1,176) | |
利息支出 | 18,462 | | | 12,624 | | | 20,739 | |
關聯公司淨收入中的權益 | (25,748) | | | (13,571) | | | (12,586) | |
其他(收入)費用,淨額 | (6,020) | | | 1,039 | | | (4,386) | |
其他(收入)費用合計,淨額 | $ | 20,208 | | | $ | (6,436) | | | $ | 2,591 | |
2023年第二季度,由於對我們2.75%可轉換票據的一部分進行再融資,我們在債務清償方面發生了5110萬美元的虧損。我們發行了1,390,500股花崗巖普通股,並以單獨和單獨談判的交易支付了198.8美元的現金,以換取在發售3.75%可轉換債券的同時,我們2.75%可轉換債券的本金總額198.7美元。債務清償損失中包括一美元。1.7加快與提前贖回的2.75%可轉換票據相關的債務發行成本的攤銷費用。
與2022年相比,2023年的利息收入增加了1100萬美元,這主要是由於我們的投資利率上升。由於2023年借款增加,2023年的利息支出比2022年增加了580萬美元。與2022年相比,聯屬公司的權益收入增加了1,220萬美元,這是由於我們的聯屬公司的淨收入在銷售額和利潤率增加的推動下整體增加。其他收入,淨增加710萬美元,主要是由於我們公司擁有的人壽保險單的公平市場價值增加。
所得税
下表列出了各期間的所得税準備金:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(單位:千) | | | | | |
所得税撥備 | $ | 30,267 | | | $ | 12,960 | | | $ | 19,713 | |
實際税率 | 50.6 | % | | 14.1 | % | | 89.1 | % |
與2022年相比,我們的有效税率從14.1%增加到50.6%,這是由於我們增加了所得税撥備,而所得税前收入較低。本年度所得税撥備高於去年,原因是與2023年第二季度我們2.75%可轉換票據的部分再融資相關的4930萬美元不可抵扣費用。見“合併財務報表附註”附註14。於上一年度,所得税撥備較低,原因是與不再持有出售的水資源及礦產業務有關的遞延税項負債轉回所帶來的利益,以及與利用資本虧損有關的估值免税額的釋放所帶來的利益,以及扣除與出售襯墊有關的不可抵扣商譽的税項支出。所得税前收入同比減少的主要原因是本年度與債務清償有關的虧損。
可歸屬於非控股權益的金額
下表列出了各時期合併子公司中非控股權益的應佔金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(單位:千) | | | | | |
非控股權益應佔金額 | $ | 14,012 | | | $ | 4,445 | | | $ | 7,682 | |
歸屬於非控股權益的金額代表非控股業主應佔我們合併建築合資企業淨虧損的份額。2023年期間的變化主要是由於現有合資企業的估計向下修正導致虧損增加,但部分被新合資企業利潤的增加所抵消。(見“合併財務報表附註”附註3)
往年比較(2022年至2021年)
參見我們於2023年2月21日提交給美國證券交易委員會的2022年年報10-K表中的第7項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源是現金和現金等價物、投資、我們信貸安排下的可用借款能力以及運營產生的現金。我們也可能不時發行和出售股權、債務或混合證券,或從事其他資本市場交易,或出售一個或多個業務部門或資產。有關我們的2.75%可轉換票據、3.75%可轉換票據和我們的信貸協議的信息,請參閲“綜合財務報表附註”中的附註14。
我們的主要現金需求包括支付與我們的運營相關的成本和支出、償還未償債務、進行資本支出和支付我們的股本股息。我們也可能不時預付或回購未償債務,並收購與我們的業務相輔相成的資產或業務。
我們的主要合同義務如下,並在參考的“綜合財務報表附註”中進一步討論:
•資產報廢債務--見附註11,財產和設備,淨額
•長期債務及相關利息支付--見附註14,長期債務
•經營租賃和特許權使用費未來最低付款--見附註15,租契
•非限定延期補償計劃債務--見附註16,員工福利計劃
除了上述債務外,截至2023年12月31日,我們還有1860萬美元的設備以及其他與我們的建築合同沒有直接關聯的商品和服務的採購承諾,這些承諾單獨超過5萬美元,預計履約日期在2023年12月31日之後。其中,2024年和2025年將分別支付約1610萬美元和250萬美元。在此之後的期間內沒有重大采購承諾。
我們相信,我們的主要流動資金來源將足以滿足我們未來12個月與現有業務相關的預期營運資金需求、資本支出、財務承諾、現金股息支付和其他流動性需求。我們相信,我們的主要流動性來源、進入債務和股權資本市場的機會以及預期從運營中產生的現金將足以滿足我們的長期需求和計劃。然而,不能保證將繼續有足夠的資本可用,或以我們可以接受的條件可用。
截至2023年12月31日,現金、現金等價物和有價證券比上年年底增加了9360萬美元,達到4.535億美元。除了滿足上述流動資金要求外,我們增加的現金餘額預計將用於在2024年通過戰略資本支出投資於我們的業務,我們將繼續根據我們的戰略計劃探索收購機會。
截至2023年12月31日,我們的現金和現金等價物包括在老牌國家金融機構持有的存款和貨幣市場基金,以及主要由美國政府和機構債務組成的有價證券。
於2022年6月,吾等訂立於2027年6月2日到期的第四份經修訂及重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議是一項3.5億美元的優先擔保、五年期循環貸款(“Revolver”)。在2023年11月,我們簽訂了信貸協議的第2號修正案(“修正案”),其中規定
1.5億美元優先擔保定期貸款(“定期貸款”)。截至2023年12月31日,根據我們的信貸協議,未使用的總金額為2.307億美元,原因是已簽發和未償還的信用證為1930萬美元,以及從Revolver提取的1.00億美元。關於Revolver的進一步討論,見“合併財務報表附註”附註14。
截至2023年12月31日,我們從Brightline Trains佛羅裏達有限責任公司(“Brightline”)獲得了200萬美元的應收賬款和2910萬美元的合同留存應收賬款(見“合併財務報表附註6”)。截至本報告所述日期,已收回年終未付應收款190萬美元。我們與Brightline的項目即將完成,最終付款,包括留存應收賬款,將在所有最終完成條件滿足後40天內支付給我們。我們預計在2024年上半年最終完成;然而,時間不能保證。BrightLine過去在獲得額外資金方面經歷了延遲,因此未來付款的時間和可能性可能會受到影響,如果Brightline面臨未來的資金困難,我們的流動性也會受到影響。
在評估我們的流動資金狀況和需求時,我們還考慮了我們的綜合建築合資企業(“CCJV”)持有的現金和現金等價物。下表列出了我們的現金、現金等價物和有價證券,包括來自我們CCJV的金額,截至各自日期:
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2023 | | 2022 |
(單位:千) | | | |
現金和現金等價物,不包括合資企業 | $ | 297,439 | | | $ | 191,444 | |
CCJV現金及現金等價物(1) | 120,224 | | | 102,547 | |
合併現金及現金等價物共計 | 417,663 | | | 293,991 | |
短期和長期有價證券(2) | 35,863 | | | 65,943 | |
現金、現金等價物和有價證券總額 | $ | 453,526 | | | $ | 359,934 | |
(1)我們合資公司完成合同的數量和階段可能會導致合資企業現金和現金等價物在不同時期之間波動。每一合併和非合併建築合資企業的資產僅與該合資企業有關。分配合營資產的決定一般必須由大多數成員共同作出,因此,這些資產,包括與客户肯定索賠和欠款索賠的估計成本回收相關的資產,在分配之前一般不能用於花崗巖的營運資金需求。
(2)所有可銷售的證券都被歸類為持有至到期,幷包括截至提交的所有期間的美國和機構債務。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,花崗巖在CCJV現金和現金等價物中的份額分別為7310萬美元和6250萬美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日,不包括在上表中的分別為3,420萬美元和4,040萬美元,分別為Granite在未合併建築合資企業現金和現金等價物中的份額。
資本支出
主要資本開支通常用於集料和瀝青生產設施、集料儲備、建築設備、建築物和租賃改進,以及對我們的信息技術系統的投資。這類支出的時間和數額可能會因計劃的基本項目進度、建設項目的類型和規模、業務前景的變化和其他因素而有所不同。在截至2023年12月31日的一年中,我們的資本支出為1.404億美元,而2022年為1.216億美元,增加了1880萬美元。同比增長的主要原因是2023年收購了材料儲備。我們目前預計2024年的資本支出約為1.3億至1.5億美元,其中包括約5000萬美元的計劃戰略材料投資,用於土地、儲備和一個綜合工廠。這一範圍還包括與項目特定的隧道掘進機相關的大約2000萬美元。
現金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(單位:千) | | | | | |
提供的現金淨額(用於): | | | | | |
經營活動 | $ | 183,707 | | | $ | 55,647 | | | $ | 21,931 | |
投資活動 | $ | (359,290) | | | $ | (11,000) | | | $ | (21,478) | |
融資活動 | $ | 299,255 | | | $ | (164,311) | | | $ | (24,446) | |
經營活動
作為一家大型基礎設施承包商和建築材料生產商,我們的收入、毛利和由此產生的運營現金流可能會因各種因素而存在顯著差異,這些因素包括季節性週期、項目完工進度、未完成的合同更改單和肯定索賠以及我們合同的支付條款。此外,運營現金流受到與建築合資企業融資相關的時間安排的影響,以及我們執行的工作複雜性質所固有的不確定性的解決,包括索賠和欠款結算。我們的營運資本資產來自公共和私營部門的項目。私營部門的客户支付費用可能比公共部門的客户慢;然而,私營部門項目的毛利潤通常佔收入的百分比較高。雖然我們通常按月向客户開具發票,但我們的合同經常規定保留,即在客户完成合同和接受工作之前,從客户的每筆付款中扣留一定比例的費用。
2023年經營活動提供的現金為183.7美元,與2022年相比,經營活動提供的現金增加了128.1美元。這一變化主要是由於週轉資本提供的現金增加了7 360萬美元,其中包括應收賬款、合同淨資產、庫存、其他資產、應付賬款和應計費用及其他負債。此外,扣除對未合併的合資企業和附屬公司的捐款後,分配比2022年增加了4260萬美元。
投資活動
2023年用於投資活動的現金為359.3美元,與2022年相比,用於投資活動的現金增加了348.3美元。這一變化主要是由於收購了LRC/MSG,導致2023年現金流出2.94億美元。此外,2022年用於投資活動的淨現金包括2022年3月出售襯墊業務的1.406億美元收益。這些變化被當年有價證券購買量的減少部分抵消。
融資活動
2023年融資活動提供的現金為299.3美元,與2022年相比,融資活動提供的現金增加了463.6美元。這一變化主要是由於我們的Revolver和定期貸款增加了1.5億美元的現金。這一變化也是由於上一年我們提前償還了1.238億美元的定期貸款,這筆貸款今年沒有發生。此外,2023年與我們的可轉換債券交易相關的現金淨流入產生了9880萬美元的現金。有關本公司長期債務交易及信貸安排的進一步資料,請參閲“綜合財務報表附註”附註14。
融資活動提供的現金同比增加的另一個原因是,用於回購普通股的現金減少了6,680萬美元,扣除分配後的非控股合作伙伴的捐款增加了2,450萬美元。
衍生品
我們使用第2級投入按公允價值確認衍生工具為綜合資產負債表中的資產或負債。詳情見“合併財務報表附註”附註8。與2.75%可換股票據相關的對衝期權及認股權證衍生工具交易及與3.75%可換股票據相關的上限看漲期權交易均按現金所得入賬於我們的簡明綜合資產負債表。進一步資料見“合併財務報表附註”附註14。
擔保債券和房地產抵押貸款
我們通常需要提供各種類型的擔保債券,為我們在某些公共和私營部門合同下的表現提供額外的保障措施。截至2023年12月31日,我們55億美元的CAP中約有32億美元被擔保。履約保證金沒有規定的到期日;相反,在業主接受根據合同履行的工作後,我們通常被解除保證金。要維持擔保能力以支持我們目前和未來的合同水平,我們需要保持令我們的擔保人滿意的現金和營運資本餘額。
我們在房地產附屬公司的投資受到抵押貸款債務的影響。這筆債務對花崗巖沒有追索權,但對房地產實體有追索權。這種債務的條款通常會重新談判,以反映房地產項目在收購、權利和開發過程中不斷髮展的性質。這些條款的修改可能包括要求房地產實體償還部分債務的貸款與價值比率的變化。與我們未合併的非建築實體相關的債務包括在“合併財務報表附註”的附註10中。
違約契諾和違約事件
我們的信貸協議要求我們遵守各種肯定的、限制性的和金融契約,包括下面描述的金融契約。根據信貸協議,我們不遵守這些公約將構成違約事件。此外,2.75%的可轉換票據和3.75%的可轉換票據受其各自契約的條款和條件制約。吾等未能於到期時或在2.75%可換股票據、3.75%可換股票據或吾等信貸協議的相關寬限期內支付本金、利息或其他款項,將構成2.75%可換股票據契約、3.75%可換股票據契約或信貸協議項下的違約事件。吾等信貸協議下的違約可能導致(I)吾等不再有權根據該信貸安排借款;(Ii)該貸款安排終止;(Iii)該貸款安排下的任何信用證須以現金作抵押;(Iv)信貸協議下的欠款加速;及/或(V)任何擔保該等信貸安排下的債務的抵押品喪失抵押品贖回權。2.75%可轉換票據契約或3.75%可轉換票據契約下的違約可能會導致票據的到期時間加快。
信貸協議包含某些肯定和限制性的契約,以及違約的習慣性事件。財務契約包括最高綜合槓桿率(定義見信貸協議)及最低綜合利息覆蓋比率(定義見信貸協議)。截至2023年12月31日,我們遵守了信貸協議中的契約。
購股計劃
正如2022年2月3日宣佈的那樣,2022年2月1日,董事會授權我們在管理層的酌情決定下購買最多3.00億美元的普通股(“2022年授權”)。我們在2023年沒有根據購股計劃購買股票。截至2023年12月31日,2022年授權中仍有2.315億美元可用。
未來任何回購的具體時間和金額將根據市場狀況、證券法限制和其他因素而有所不同。
近期發佈和採納的會計公告
見“合併財務報表附註”附註1,附註1為最近印發和通過的會計公告。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們擁有不同持有量、類型和期限的投資組合。我們購買符合我們投資政策中規定的高信用質量標準的工具。我們的投資政策還限制了對任何一種發行、發行人或類型的工具的信貸敞口。投資組合和隨附的現金餘額的目標是從購買結算之日起平均不超過一年的到期日。我們不斷監測信用評級、財務狀況和其他可能影響我們投資組合賬面價值的因素。
由美國政府和機構債務組成的可交易證券被歸類為持有至到期,並按成本計價,根據到期時的溢價和折扣攤銷進行調整。
金融工具可能使我們面臨集中的信用風險,主要包括現金和現金等價物、有價證券和應收賬款。我們在幾家金融機構維持現金和現金等價物以及有價證券。
鑑於某些投資的短期性質,相關收入以到期和再投資時美國的一般利率水平為準。我們主要通過管理投資組合期限來管理投資利率市場風險。我們長期持有至到期的投資組合的公允價值可能會受到利率變化的影響。
在國際市場上運作,可能會受到貨幣匯率波動的影響。2023年第三季度,我們開始逐步關閉在墨西哥和加拿大運營的國際礦產服務業務。我們的材料部門繼續在加拿大開展國際業務。我們在拉丁美洲也有聯營公司(見“合併財務報表附註”附註10)。截至2023年12月31日,我們沒有任何未平倉外幣期權合約。如果我們的國際業務量增加,外幣匯率發生變化,對我們的綜合業務表的影響可能是巨大的,並可能影響經營業績的年度可比性。2023年、2022年和2021年期間外幣交易的影響微乎其微。
根據我們的選擇,我們可以在Revolver上以(A)SOFR期限利率加信用調整利差加適用保證金(範圍為1.0%至2.0%)或(B)基本利率加適用保證金(範圍為0.0%至1.0%)的方式借款。適用保證金是根據我們的綜合槓桿率(在我們的信貸協議中定義)計算的,按季度計算。
截至2023年12月31日,Revolver上的提款為1億美元。
有關2.75%可轉換票據、3.75%可轉換票據及信貸協議的進一步討論,請參閲“綜合財務報表附註”附註14。
下表列出了截至2023年12月31日,我們的現金和現金等價物、持有至到期投資和重大債務(不包括債務發行成本)的年度到期本金金額和相關加權平均利率(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 | | 總計 |
資產 | | | | | | | | | | | | | |
現金、現金等價物、持有至到期投資 | $ | 453,526 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 453,526 | |
加權平均利率 | 4.89 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 4.89 | % |
負債 | | | | | | | | | | | | | |
債務 | | | | | | | | | | | | | |
信貸協議轉賬貸款 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 100,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 100,000 | |
實際利率(1) | 7.46 | % | | 7.46 | % | | 7.46 | % | | 7.46 | % | | — | % | | — | % | | 7.46 | % |
信貸協議定期貸款 | $ | 7,500 | | | $ | 7,500 | | | $ | 7,500 | | | $ | 127,500 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 150,000 | |
實際利率(2) | 6.65 | % | | 6.65 | % | | 6.65 | % | | 6.65 | % | | — | % | | — | % | | 6.65 | % |
3.75%可轉換票據 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 373,750 | | | $ | — | | | $ | 373,750 | |
票面利率 | 3.75 | % | | 3.75 | % | | 3.75 | % | | 3.75 | % | | 3.75 | % | | — | % | | 3.75 | % |
2.75%可轉換票據 | $ | 31,338 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 31,338 | |
票面利率 | 2.75 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 2.75 | % |
(1)實際利率的計算方法是一個月SOFR加10個基點加適用保證金。
(2)實際利率是根據與現金流量對衝有關的固定利率採用混合利率計算的(見“合併財務報表附註”附註8)的3.73%加10個基點加適用保證金以及一個月期SOFR加10個基點加對衝不涵蓋的定期貸款餘額的適用保證金。
我們的現金和現金等價物的估計公允價值接近上述基於這些金融工具的一般較短到期日而反映的本金金額。截至2023年12月31日,3.75%可轉換票據的公允價值約為4.756億美元。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,2.75%可轉換票據的公允價值分別約為5100萬美元和2.814億美元。
項目8.財務報表和補充數據
以下是花崗巖的綜合財務報表和獨立註冊會計師事務所的報告,摘自第四部分第15(A)(1)和(2)項:
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238)
合併資產負債表
合併業務報表
綜合全面收益表
合併股東權益報表
合併現金流量表
合併財務報表附註
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據他們對我們的披露控制和程序(如交易所法案第13a-15(E)或15d-15(E)規則)的評估,我們的首席執行官和首席財務官根據交易法規則13a-15(B)段或規則15d-15(E)的要求對我們的披露控制和程序進行了評估,得出的結論是,我們的披露控制和程序於2023年12月31日,也就是本報告涵蓋的期限結束時生效。
管理’S關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層,包括我們的主要高管和主要財務官,負責建立和維護交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義的對財務報告的充分內部控制。財務報告內部控制是指由發行人的主要執行人員和主要財務人員或履行類似職能的人員設計或監督,並由發行人董事會、管理層和其他人員實施的程序,以根據公認的會計原則對財務報告的可靠性和對外財務報表的編制提供合理保證,包括以下政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映發行人資產交易和處置的記錄的政策和程序;(2)提供合理保證,確保按需要記錄交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且發行人的收入和支出僅根據發行人管理層和董事的授權進行;以及(3)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置發行人資產。
本公司管理層在本公司主要行政人員及主要財務人員的參與下,根據內部控制--綜合框架(2013年)由Treadway委員會贊助組織委員會發布。根據該評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制已於2023年12月31日生效。
我們對財務報告內部控制有效性的評估範圍不包括我們在2023年11月30日收購的LRC/MSG。截至2023年12月31日,從LRC/MSG收購的有形資產佔合併資產的5%,截至2023年12月31日的年度收入不到合併收入的1%。根據美國證券交易委員會的指導意見,我們將LRC/MSG排除在我們的評估範圍之外,該指導允許最近收購的業務在收購之日起一年內被排除在評估範圍之外。
我們的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所已經審計了截至2023年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。他們的報告載於本表格10-K第IV部分第15(A)項,標題為“獨立註冊會計師事務所報告”。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B。其他信息
貿易安排
在截至2023年12月31日的三個月內,無根據交易法第16a-1(F)條的定義,我們的董事或高級管理人員採用、修改或終止了“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”,每個術語在條例S-K第408項中定義。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
根據交易法頒佈的第14A條規定,在本10-K年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內,我們將根據第14A條向美國證券交易委員會提交最終委託書,在此結合本條款10所要求的信息。
項目11.高管薪酬
根據交易法頒佈的第14A條規定,我們將在不遲於本10-K年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交最終委託書,作為對第11項的迴應所需信息的參考。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
根據交易法頒佈的第14A條規定,我們將在不遲於本10-K年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交最終委託書,據此將本條款12所要求的信息併入本文。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
根據交易法頒佈的第14A條規定,我們將在不遲於本10-K年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交最終委託書,在此引用本條款13所要求的信息。
項目14.主要會計師費用及服務
根據交易法頒佈的第14A條規定,在本10-K年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內,我們將根據第14A條向美國證券交易委員會提交最終委託書,在此結合本條款14所要求的信息。
第四部分
項目15.證物、財務報表附表
(A)作為本報告的一部分,提交了下列文件:
1.財務報表。以下合併財務報表和相關文件作為本報告的一部分提交:
| | | | | |
財務報表 | 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238) | F-1至F-3 |
合併資產負債表 | F-4 |
合併業務報表 | F-5 |
綜合全面收益表 | F-6 |
合併股東權益報表 | F-7 |
合併現金流量表 | F-9 |
合併財務報表附註 | F-11至F-42 |
2.財務報表明細表。由於附表並非必需或不適用,或所需資料載於財務報表或相關附註,故省略了附表。
3.陳列品.隨附《附件索引》中列出的附件作為本報告的一部分或隨本報告一起提交或以引用的方式併入。
(b)
10—K展品索引
| | | | | | | | |
展品 不是的。 | | 展品説明 |
2.1 | * | 購買協議,日期為2022年2月2日,由萊恩重型民用公司,花崗巖建築國際,花崗巖建築公司,內陸管道修復有限責任公司和1000097155安大略公司。 [2022年2月3日提交的公司表格8—K的附件2.1] |
2.2 | * | 作為賣方代表的Granite Construction Inc.、Roberts Family Companies,Inc.、Lehman-Roberts Company、Mephis Stone&Gravel Company、Patrick Nelson及其實體和個人之間的股權購買協議[本公司於2023年12月5日提交的8-K報表附件2.1] |
3.1 | * | 經修訂的花崗巖建築公司註冊證書[本公司截至2006年6月30日的10-Q報表附件3.1.b] |
3.2 | * | 花崗巖建造業法團註冊證書修訂證書[本公司於2023年6月9日提交的8-K報表附件3.1] |
3.3 | * | 修訂和重新制定《花崗巖建築公司章程》[公司於2023年4月7日提交的8-K表格的附件3.1] |
4.1 | * | Granite Construction Inc.作為受託人的Granite Construction Inc.於2019年11月1日到期的2.75%可轉換優先債券的契約(包括票據形式),由Granite Construction Inc.和全國協會Wilmington Trust作為受託人[公司於2019年11月1日提交的8-K表格的附件4.1] |
4.2 | * | Granite Construction Inc.作為受託人的Granite Construction Inc.於2028年5月11日到期的3.75%可轉換優先債券的契約(包括票據形式),由Granite Construction Inc.和全國協會Wilmington Trust作為受託人[本公司於2023年5月11日提交的8-K表格的附件4.1] |
4.3 | * | 普通股説明[截至2019年12月31日的公司10-K報表附件4.2] |
10.1 | †** | 密鑰管理延期補償計劃II,經修訂 |
10.2 | * ** | 經修訂及重新簽署的董事與軍官賠償協議格式[截至2002年12月31日的公司10-K報表附件10.10] |
10.3 | * ** | 2022年3月30日董事會通過的花崗巖建設股份有限公司年度激勵計劃[本公司於2022年4月1日提交的8-K表格的附件10.1] |
10.4 | * ** | 年度激勵計劃參與協議格式[本公司於2022年4月1日提交的8-K表格的附件10.2] |
10.5 | * ** | 2012年度花崗巖建設股份有限公司股權激勵計劃[公司於2012年5月25日提交的8-K表格的附件10.1] |
10.6 | * | 第四次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2022年6月2日,由Granite Construction Inc.、Granite Construction Company、GILC Inc.、Bank of America,N.A.作為行政代理、抵押品代理、擺動額度貸款人和L/C發行商以及貸款人和其他當事人簽訂[本公司於2022年6月6日提交的8-K表格的附件10.1] |
10.7 | * | 第4次修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案,日期為2023年5月8日,由作為借款人的公司、花崗巖建築公司和GILC Inc.以及作為行政代理的美國銀行和貸款人組成[本公司於2023年5月9日提交的8-K表格附件10.1] |
10.8 | * | 第4次修訂和重新簽署的信貸協議的第2號修正案,日期為2023年11月30日,由借款人公司、花崗巖建築公司和GILC Inc.、擔保人Layne Christensen公司、貸款人Layne Christensen公司和行政代理美國銀行之間簽署[本公司於2023年12月5日提交的8-K表格的附件10.1] |
10.9 | * | 第四次修訂和重新簽署的擔保協議,日期為2022年6月2日,由Granite Construction Inc.、擔保方Granite Construction Inc.和作為行政代理的美國銀行之間達成[本公司於2022年6月6日提交的8-K表格的附件10.2] |
10.10 | * | 債券對衝確認表格[本公司於2019年11月1日提交的8-K表格附件10.1] |
10.11 | * | 認股權證確認書表格[本公司於2019年11月1日提交的8-K表格附件10.2] |
10.12 | * | 已設置上限的呼叫確認表格[本公司於2023年5月11日提交的8-K表格附件10.1] |
10.13 | †** | 經修訂的高管留任和離職計劃III和參與協議 |
| | | | | | | | |
展品 不是的。 | | 展品説明 |
10.14 | * ** | 長期激勵計劃,2020年1月1日生效[本公司於2020年3月30日提交的8-K表格的附件10.2] |
10.15 | * ** | LTIP獎勵協議(2020長期激勵計劃)[本公司於2020年3月30日提交的8-K表格的附件10.3] |
10.16 | * ** | 花崗巖建設股份有限公司2021年股權激勵計劃[本公司於2021年6月4日提交的8-K表格的附件10.2] |
10.17 | * ** | 非員工董事限售股單位協議格式(2021年股權激勵計劃)[本公司於2021年6月4日提交的8-K表格的附件10.3] |
10.18 | * ** | 員工服務獎勵限制性股票單位協議格式(2021年股權激勵計劃)[本公司於2021年6月4日提交的8-K表格的附件10.4] |
10.19 | * ** | 員工TSR獎勵限制性股票單位協議格式(2021年股權激勵計劃)[本公司於2021年6月4日提交的8-K表格的附件10.5] |
10.20 | * ** | 與花崗巖建築公司退還政策有關的行政主管確認書和協議的格式[本公司於2023年10月13日提交的8-K表格附件10.2] |
10.21 | * | 待決通知書及訴訟的建議和解[公司於2022年6月9日提交的8-K表格的附件99.1] |
19 | † | 內幕交易政策 |
21 | † | 花崗巖建築股份有限公司附屬公司名單 |
23.1 | † | 普華永道有限責任公司同意 |
31.1 | † | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行幹事的認證 |
31.2 | † | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證 |
32 | †† | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行幹事和首席財務官的認證 |
95 | † | 煤礦安全信息披露 |
97 | * ** | 退還政策[2023年10月13日提交的公司表格8—K的附件10.1] |
101.INS | † | 內聯XBRL實例文檔 |
101.SCH | † | 內聯XBRL分類擴展架構 |
101.CAL | † | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
101.DEF | † | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase |
101.LAB | † | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
101.PRE | † | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase |
104 | † | 截至2023年12月31日的公司年度報告的封面頁,格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
*以引用方式併入
**補償計劃或管理合同
†隨函存檔
††隨信提供
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
| | | | | |
| 花崗巖結構 |
| |
| 作者:/s/Elizabeth L.柯蒂斯 |
| 伊麗莎白·L·柯蒂斯 |
| 常務副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |
日期:2024年2月22日
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由以下人員代表註冊人以所示身份和所示日期簽署。
| | | | | | | | |
/S/邁克爾·F·麥克納利 | | 2024年2月22日 |
Michael F. McNally,董事會主席兼董事 | | |
/s/Kyle T.拉金 | | 2024年2月22日 |
凱爾·T Larkin,總裁、首席執行官兼董事(首席執行官) | | |
/s/Elizabeth L.柯蒂斯 | | 2024年2月22日 |
伊麗莎白湖Curtis,執行副總裁兼首席財務官(首席財務官) | | |
/s/Staci M.伍爾西 | | 2024年2月22日 |
史黛西·M. Woolsey,首席會計官(首席會計官) | | |
/s/Louis E. caldera | | 2024年2月22日 |
路易·E. Caldera,主任 | | |
/s/Molly C.坎貝爾 | | 2024年2月22日 |
莫莉C. Campbell,Director | | |
/s/David C.達內爾 | | 2024年2月22日 |
David C. Darnell,主任 | | |
/s/Patricia D.加洛韋 | | 2024年2月22日 |
帕特里夏·D Galloway,主任 | | |
/撰稿S/艾倫·P·克魯斯 | | 2024年2月22日 |
Alan P. Krusi,導演 | | |
/s/Celeste B.馬斯廷 | | 2024年2月22日 |
塞萊斯特灣Mastin,主任 | | |
/s/Laura M.馬倫 | | 2024年2月22日 |
Laura M. Mullen,主任 | | |
獨立註冊會計師事務所報告
致Granite Construction Incorporated董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已審核隨附的Granite Construction Incorporated及其附屬公司(“貴公司”)於2023年及2022年12月31日的綜合資產負債表, 及截至2023年12月31日止三個年度各年的相關合並經營報表、全面收益(虧損)表、股東權益表及現金流量表,包括相關附註(統稱“合併財務報表”)。 我們還審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架 (2013) 由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,合併後的 上述財務報表公平地列報了公司截至2023年、2023年和2022年12月31日的財務狀況, 以及ITS的結果 運營及其智能交通系統 截至2023年12月31日的三個年度的現金流量 符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。我們還認為,截至2023年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架 (2013) 由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表,維持對財務報告的有效內部控制,並對上述管理層報告中所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是就公司的合併發表意見 財務報表和基於我們審計的公司對財務報告的內部控制。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併的 財務報表沒有重大錯誤陳述,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重要方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並後的 財務報表包括執行程序以評估合併後重大錯報的風險 財務報表,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這類程序包括在測試的基礎上審查關於綜合財務報表中的金額和披露的證據 財務報表。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併報告的整體列報情況。 財務報表。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
正如管理層關於財務報告內部控制的報告中所述,管理層已將雷曼-羅伯茨公司(“LRC”)和孟菲斯石礫公司(“MSG”)排除在2023年12月31日的財務報告內部控制評估之外,因為該公司在2023年期間以收購業務合併的形式收購了這兩家公司。我們還將LRC和MSG排除在財務報告內部控制審計之外。LRC及MSG均為全資附屬公司,其有形資產總額及收入總額於截至2023年12月31日止年度及截至該年度的相關綜合財務報表金額中分別佔5%及不到1%。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的本期綜合財務報表審計產生的事項,且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並的意見 財務報表作為一個整體,我們不會通過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。
收入確認-對施工階段多年期固定價格合同預計完成的收入和成本的估計
如綜合財務報表附註1、3及4所述,截至2023年12月31日止年度的建築業務收入為29.923億美元,其中部分收入與多年固定價格合約有關。施工部分的收入通常是隨着時間的推移確認的,因為控制權通過使用投入(即成本比)方法衡量完全履行履約義務(S)的進度而轉移到客户手中。在成本比成本法下,迄今發生的成本通常是控制權轉移的最佳描述。公司在特定時期內收入和利潤確認的準確性取決於管理層對完成每個項目的預測收入和成本估計的準確性。所有重大項目的費用估計都採用了一種詳細的自下而上的辦法,其中有許多因素可能有助於修訂合同費用和盈利能力的估計數。在有證據表明履約義務的估計總成本超過其估計總收入的期間,按未完成履約債務數額確認損失準備金。在正常的業務過程中,隨着項目的進展、環境的發展和演變以及不確定性的解決,交易價格和完成成本的估計可能會有很大的變化。當公司的估計發生重大修訂時,管理層將經歷一個過程,包括審查變化的性質,以確保不應將重大金額記錄在前一時期,而不是作為本期估計的修正。作為單一履約義務的一部分,管理層通常對交易價格的變化使用累積追趕法。根據這一方法,估計數的訂正在變動期間全部入賬。
我們確定執行與建築部門多年期固定價格合同預計完成的收入和成本估計有關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是:(I)管理層在確定預計完成的收入和成本估計時的重大判斷,
及(Ii)核數師在執行程序及評估審計證據方面的高度判斷、主觀性及努力,該等程序及審計證據與管理層對建築分部多年期固定價格合同預計完成的收入及成本的估計及該等估計的修訂有關。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與收入確認程序有關的控制措施的有效性,包括對管理層對建築部門多年期固定價格合同要完成的收入和成本的預測估計的控制,以及對這些估計數的修訂。這些程序除其他外,還包括對多年期固定價格合同的抽樣,測試管理層確定待完成的預計收入和成本估計數的程序,其中包括:(1)通過評價管理層的方法和評估管理層在合同有效期內做法的一致性,評估管理層合理估計待完成的預計收入和成本的能力;(2)評估及時查明可能需要修改待完成的預計收入和成本估計數的情況。
收購LRC/MSG-評估客户關係無形資產
如綜合財務報表附註2所述,公司於2023年11月30日完成了對LRC/MSG的收購,價格為2.78億美元,但須進行慣例的成交調整,外加與賣方達成的整體税收協議相關的估計金額。在收購的無形資產中,記錄了8390萬美元的客户關係。客户關係的公允價值於收購日採用多期超額收益法估計。此方法將可歸因於客户關係的預計現金流折現至現值。在確定公允價值時使用的重大估計和假設包括貼現率、收入增長率、預計EBITDA利潤率和客户收入流失率。
我們決定執行與收購LRC/MSG中收購的客户關係無形資產的估值相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是:(I)管理層在制定收購的客户關係無形資產的公允價值估計時的重大判斷;(Ii)審計師在執行程序和評估管理層與貼現率、收入增長率、預計EBITDA利潤率和客户收入流失率相關的重大假設方面的高度判斷、主觀性和努力;以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與購置款會計有關的控制措施的有效性,包括對管理層對收購的客户關係無形資產進行估值的控制措施。 這些程序還包括(I)閲讀購買協議;(Ii)測試管理層為所收購的客户關係無形資產製定公允價值估計的過程;(Iii)評估多期超額收益法的適當性;(Iv)測試用於多期超額收益法的基礎數據的完整性和準確性;以及(V)評估管理層使用的與貼現率、收入增長率、預計EBITDA利潤率和客户收入流失率相關的重大假設的合理性。評估管理層有關收入增長率和預計EBITDA利潤率的假設的合理性涉及考慮(I)收購業務目前和過去的表現;(Ii)與外部市場和行業數據的一致性;以及(Iii)這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評估(I)多期超額收益法的適當性和(Ii)貼現率和客户收入流失率假設的合理性。
/s/ 普華永道會計師事務所
休斯敦,得克薩斯州
2024年2月22日
我們一直擔任公司的審計師, 1982.
花崗巖結構
合併資產負債表
(千美元,不包括每股和每股數據)
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十二月三十一日, | 2023 | | 2022 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物(#美元120,224及$102,547有關合並建設合營企業(“合營企業”) | $ | 417,663 | | | $ | 293,991 | |
短期有價證券 | 35,863 | | | 39,374 | |
應收賬款,淨額(美元62,040及$39,281與CCJV相關) | 598,705 | | | 463,987 | |
合同資產(美元68,520及$80,306與CCJV相關) | 262,987 | | | 241,916 | |
盤存 | 103,898 | | | 86,809 | |
未合併建築合營企業的股權 | 171,233 | | | 183,808 | |
其他流動資產(美元5,590及$5,694與CCJV相關) | 53,102 | | | 37,411 | |
流動資產總額 | 1,643,451 | | | 1,347,296 | |
財產和設備淨額(美元7,557及$7,834與CCJV相關) | 662,864 | | | 509,210 | |
長期有價證券 | — | | | 26,569 | |
對關聯公司的投資 | 92,910 | | | 80,725 | |
商譽 | 155,004 | | | 73,703 | |
無形資產 | 117,322 | | | 9,212 | |
使用權資產 | 78,176 | | | 49,079 | |
遞延所得税,淨額 | 8,179 | | | 22,208 | |
其他非流動資產 | 55,634 | | | 49,931 | |
總資產 | $ | 2,813,540 | | | $ | 2,167,933 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
長期債務當期到期日 | $ | 39,932 | | | $ | 1,447 | |
應付帳款(美元)62,755及$57,534與CCJV相關) | 408,363 | | | 334,392 | |
合同負債(美元50,929及$62,675與CCJV相關) | 243,848 | | | 173,286 | |
應計費用和其他流動負債(#美元5,426及$8,451與CCJV相關) | 337,740 | | | 288,469 | |
流動負債總額 | 1,029,883 | | | 797,594 | |
長期債務 | 614,781 | | | 286,934 | |
長期租賃負債 | 63,548 | | | 32,170 | |
遞延所得税,淨額 | 3,708 | | | 1,891 | |
其他長期負債 | 74,654 | | | 64,199 | |
承付款和或有事項(見附註20) | | | |
權益 | | | |
優先股,$0.01面值,授權3,000,000股票,無傑出的 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值,授權150,000,000已發行及已發行股份:43,944,118截至2023年12月31日的股票和43,743,907截至2022年12月31日的股票 | 439 | | | 437 | |
額外實收資本 | 474,134 | | | 470,407 | |
累計其他綜合收益 | 881 | | | 788 | |
留存收益 | 501,844 | | | 481,384 | |
Granite Construction Incorporated股東權益合計 | 977,298 | | | 953,016 | |
非控制性權益 | 49,668 | | | 32,129 | |
總股本 | 1,026,966 | | | 985,145 | |
負債和權益總額 | $ | 2,813,540 | | | $ | 2,167,933 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
花崗巖結構
合併業務報表
(千美元,不包括每股和每股數據)
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截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | |
施工 | $ | 2,992,254 | | | $ | 2,803,935 | | | $ | 3,076,190 | |
材料 | 516,884 | | | 497,321 | | | 425,675 | |
總收入 | 3,509,138 | | | 3,301,256 | | | 3,501,865 | |
收入成本 | | | | | |
施工 | 2,667,199 | | | 2,500,054 | | | 2,772,962 | |
材料 | 445,540 | | | 431,708 | | | 366,258 | |
收入總成本 | 3,112,739 | | | 2,931,762 | | | 3,139,220 | |
毛利 | 396,399 | | | 369,494 | | | 362,645 | |
銷售、一般和行政費用 | 294,466 | | | 272,610 | | | 303,015 | |
其他費用淨額(見附註1) | 50,217 | | | 24,120 | | | 101,351 | |
不動產和設備銷售收益淨額 | (28,346) | | | (12,617) | | | (66,439) | |
營業收入 | 80,062 | | | 85,381 | | | 24,718 | |
其他(收入)支出 | | | | | |
債務清償損失 | 51,052 | | | — | | | — | |
利息收入 | (17,538) | | | (6,528) | | | (1,176) | |
利息支出 | 18,462 | | | 12,624 | | | 20,739 | |
關聯公司淨收入中的權益 | (25,748) | | | (13,571) | | | (12,586) | |
其他(收入)費用,淨額 | (6,020) | | | 1,039 | | | (4,386) | |
其他(收入)費用合計,淨額 | 20,208 | | | (6,436) | | | 2,591 | |
所得税前收入 | 59,854 | | | 91,817 | | | 22,127 | |
所得税撥備 | 30,267 | | | 12,960 | | | 19,713 | |
淨收入 | 29,587 | | | 78,857 | | | 2,414 | |
非控股權益應佔金額 | 14,012 | | | 4,445 | | | 7,682 | |
歸屬於Granite Construction Incorporated的淨收入 | $ | 43,599 | | | $ | 83,302 | | | $ | 10,096 | |
| | | | | |
普通股股東應佔每股淨收入(見附註18): | | | | | |
基本每股收益 | $ | 0.99 | | | $ | 1.87 | | | $ | 0.22 | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.97 | | | $ | 1.70 | | | $ | 0.21 | |
加權平均流通股: | | | | | |
基本信息 | 43,879 | | 44,485 | | 45,788 |
稀釋 | 52,565 | | 52,326 | | 47,599 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
花崗巖結構
綜合全面收益表
(單位:千)
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截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 29,587 | | | $ | 78,857 | | | $ | 2,414 | |
其他綜合收益,税後淨額 | | | | | |
現金流套期未實現淨收益(虧損),税後淨額 | $ | (184) | | | $ | 275 | | | $ | (108) | |
減:扣除税項後利息支出淨收益的重新分類 | — | | | 3,042 | | | 2,131 | |
淨變化 | $ | (184) | | | $ | 3,317 | | | $ | 2,023 | |
外幣折算調整,淨額 | 277 | | | 830 | | | (347) | |
其他綜合收益,税後淨額 | $ | 93 | | | $ | 4,147 | | | $ | 1,676 | |
綜合收益,税後淨額 | $ | 29,680 | | | $ | 83,004 | | | $ | 4,090 | |
綜合收益中的非控股權益,扣除税項 | 14,012 | | | 4,445 | | | 7,682 | |
Granite Construction Incorporated應佔綜合收益(扣除税項) | $ | 43,692 | | | $ | 87,449 | | | $ | 11,772 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
花崗巖結構
合併股東權益報表
(單位:千,共享數據除外)
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| 流通股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 留存收益 | | 花崗巖股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
2020年12月31日的餘額 | 45,668,541 | | $ | 457 | | | $ | 555,407 | | | $ | (5,035) | | | $ | 424,835 | | | $ | 975,664 | | | $ | 15,946 | | | $ | 991,610 | |
淨收入 | — | | — | | | — | | | — | | | 10,096 | | | 10,096 | | | (7,682) | | | 2,414 | |
其他綜合收益 | — | | — | | | — | | | 1,676 | | | — | | | 1,676 | | | — | | | 1,676 | |
歸屬的RSU | 235,234 | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股回購(1) | (68,580) | | (1) | | | (2,729) | | | — | | | — | | | (2,730) | | | — | | | (2,730) | |
普通股股息(美元0.52每股) | — | | — | | | — | | | — | | | (23,826) | | | (23,826) | | | — | | | (23,826) | |
與非控股權益的交易淨額 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,617 | | | 19,617 | |
基於股票的薪酬費用和其他 | 5,065 | | — | | | 7,076 | | | — | | | (274) | | | 6,802 | | | — | | | 6,802 | |
2021年12月31日的餘額 | 45,840,260 | | $ | 458 | | | $ | 559,752 | | | $ | (3,359) | | | $ | 410,831 | | | $ | 967,682 | | | $ | 27,881 | | | $ | 995,563 | |
新採用會計準則的累計影響(見附註1) | — | | — | | | (26,961) | | | — | | | 10,543 | | | (16,418) | | | — | | | (16,418) | |
2022年1月1日的餘額 | 45,840,260 | | $ | 458 | | | $ | 532,791 | | | $ | (3,359) | | | $ | 421,374 | | | $ | 951,264 | | | $ | 27,881 | | | $ | 979,145 | |
淨收入 | — | | — | | | — | | | — | | | 83,302 | | | 83,302 | | | (4,445) | | | 78,857 | |
其他綜合收益 | — | | — | | | — | | | 4,147 | | | — | | | 4,147 | | | — | | | 4,147 | |
普通股回購(1) | (2,376,020) | | (24) | | | (70,877) | | | — | | | — | | | (70,901) | | | — | | | (70,901) | |
歸屬的RSU | 262,748 | | 3 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股股息(美元0.52每股) | — | | — | | | — | | | — | | | (23,292) | | | (23,292) | | | — | | | (23,292) | |
與非控股權益的交易淨額 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,693 | | | 8,693 | |
基於股票的薪酬費用和其他 | 16,919 | | — | | | 8,496 | | | — | | | — | | | 8,496 | | | — | | | 8,496 | |
2022年12月31日的餘額 | 43,743,907 | | $ | 437 | | | $ | 470,407 | | | $ | 788 | | | $ | 481,384 | | | $ | 953,016 | | | $ | 32,129 | | | $ | 985,145 | |
(1)截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度, 75,303股票和68,580根據我們的股權激勵計劃歸屬的受限制股份單位的員工税預扣股份。於截至2022年12月31日止年度,我們亦購回 2,298,353根據董事會批准的股份回購計劃。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流通股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 留存收益 | | 花崗巖股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
2022年12月31日的餘額 | 43,743,907 | | $ | 437 | | | $ | 470,407 | | | $ | 788 | | | $ | 481,384 | | | $ | 953,016 | | | $ | 32,129 | | | $ | 985,145 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 43,599 | | | 43,599 | | | (14,012) | | | 29,587 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 93 | | | — | | | 93 | | | — | | | 93 | |
普通股回購(1) | (102,413) | | | (1) | | | (4,124) | | | — | | | — | | | (4,125) | | | — | | | (4,125) | |
歸屬的RSU | 288,876 | | | 3 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股股息(美元0.52每股) | — | | | — | | | 301 | | | — | | | (23,139) | | | (22,838) | | | — | | | (22,838) | |
有上限的呼叫交易 | — | | | — | | | (39,641) | | | — | | | — | | | (39,641) | | | — | | | (39,641) | |
認股權證的贖回 | — | | | — | | | (13,201) | | | — | | | — | | | (13,201) | | | — | | | (13,201) | |
債務清償中發行的普通股 | 1,390,500 | | | 14 | | | 49,321 | | | — | | | — | | | 49,335 | | | — | | | 49,335 | |
債券對衝的行使 | (1,390,516) | | | (14) | | | 14 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與非控股權益的交易淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 31,551 | | | 31,551 | |
基於股票的薪酬費用和其他 | 13,764 | | | — | | | 11,060 | | | — | | | — | | | 11,060 | | | — | | | 11,060 | |
2023年12月31日餘額 | 43,944,118 | | | $ | 439 | | | $ | 474,134 | | | $ | 881 | | | $ | 501,844 | | | $ | 977,298 | | | $ | 49,668 | | | $ | 1,026,966 | |
(1)金額指根據我們的股權激勵計劃歸屬的受限制股份單位為僱員税項而預扣的股份。截至2023年12月31日止年度,我們並無根據董事會批准的股份回購計劃回購任何股份。
附註是這些合併財務報表的組成部分。
花崗巖結構
合併現金流量表
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動 | | | | | |
淨收入 | $ | 29,587 | | | $ | 78,857 | | | $ | 2,414 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 92,270 | | | 82,569 | | | 109,050 | |
與長期債務有關的攤銷 | 2,390 | | | 2,366 | | | 9,448 | |
債務清償的非現金損失 | 51,052 | | | — | | | — | |
不動產和設備銷售收益淨額 | (28,346) | | | (12,617) | | | (66,439) | |
遞延所得税 | 26,556 | | | 5,447 | | | 16,600 | |
基於股票的薪酬 | 10,477 | | | 7,765 | | | 6,407 | |
未合併建築合營企業淨虧損中的權益 | 18,617 | | | 19,676 | | | 765 | |
來自附屬公司的淨收入 | (25,748) | | | (13,571) | | | (12,586) | |
其他非現金調整 | 5,695 | | | 222 | | | — | |
資產和負債變動情況: | | | | | |
應收賬款 | (128,099) | | | 59,623 | | | (11,317) | |
合同資產,淨額 | 49,691 | | | (113,410) | | | 12,046 | |
盤存 | (1,430) | | | (14,307) | | | 774 | |
對未合併建築合資企業的繳款 | (21,323) | | | (53,787) | | | (61,780) | |
來自未合併建築合資企業和附屬公司的分配 | 29,337 | | | 19,223 | | | 22,004 | |
法律和解保證金 | — | | | 129,000 | | | (129,000) | |
其他資產,淨額 | (17,718) | | | 16,868 | | | (11,969) | |
應付帳款 | 66,828 | | | (9,778) | | | 7,396 | |
法律結算應計 | — | | | (129,000) | | | 129,000 | |
應計費用和其他負債,淨額 | 23,871 | | | (19,499) | | | (882) | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 183,707 | | | $ | 55,647 | | | $ | 21,931 | |
投資活動 | | | | | |
購買有價證券 | (9,740) | | | (94,104) | | | (10,000) | |
有價證券的到期日 | 40,000 | | | 45,000 | | | — | |
稱為有價證券的收益 | — | | | 6 | | | — | |
購置財產和設備 | (140,384) | | | (121,612) | | | (94,810) | |
出售財產和設備所得收益 | 38,109 | | | 26,064 | | | 94,802 | |
公司擁有的人壽保險收益 | 1,545 | | | — | | | — | |
出售業務所得款項(見附註1) | — | | | 140,576 | | | — | |
收購業務,扣除所收購現金(見附註2) | (294,018) | | | — | | | — | |
發行應收票據 | — | | | (7,560) | | | (20,400) | |
應收票據託收 | 5,198 | | | 630 | | | 8,930 | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (359,290) | | | $ | (11,000) | | | $ | (21,478) | |
融資活動 | | | | | |
債務收益 | 305,000 | | | 50,000 | | | — | |
債務本金償還 | (305,118) | | | (125,164) | | | (8,922) | |
有上限的呼叫交易 | (53,035) | | | — | | | — | |
認股權證的贖回 | (13,201) | | | — | | | — | |
發行債券所得收益3.75%可轉換票據 | 373,750 | | | — | | | — | |
發債成本 | (10,865) | | | — | | | — | |
支付的現金股利 | (22,811) | | | (23,271) | | | (23,804) | |
普通股回購(見附註17) | (4,124) | | | (70,898) | | | (2,730) | |
非控股夥伴的繳款 | 43,300 | | | 13,150 | | | 20,126 | |
分配給非控股合夥人 | (14,224) | | | (8,567) | | | (9,514) | |
其他籌資活動,淨額 | 583 | | | 439 | | | 398 | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 299,255 | | | $ | (164,311) | | | $ | (24,446) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 123,672 | | | (119,664) | | | (23,993) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金、現金等價物和美元0, $1,512及$1,512期初專用現金 | 293,991 | | | 413,655 | | | 437,648 | |
現金、現金等價物和美元0, $0及$1,512期末專用現金 | $ | 417,663 | | | $ | 293,991 | | | $ | 413,655 | |
| | | | | |
補充資料 | | | | | |
用租賃義務換取的使用權資產 | $ | 39,361 | | | $ | 17,547 | | | $ | 23,379 | |
期內支付的現金: | | | | | |
經營租賃負債 | $ | 21,458 | | | $ | 22,611 | | | $ | 23,203 | |
利息 | $ | 15,640 | | | $ | 11,511 | | | $ | 14,593 | |
所得税 | $ | 15,381 | | | $ | 3,768 | | | $ | 2,066 | |
其他非現金經營活動: | | | | | |
性能保證 | $ | (6,854) | | | $ | (17,409) | | | $ | (167) | |
與上限看漲交易有關的遞延税項 | $ | 13,394 | | | $ | — | | | $ | — | |
非現金投資和融資活動: | | | | | |
已發放的受限制單位,扣除沒收 | $ | 11,649 | | | $ | 8,694 | | | $ | 8,299 | |
已宣佈但未支付的股息 | $ | 5,713 | | | $ | 5,687 | | | $ | 5,959 | |
非控股夥伴的繳款 | $ | 2,475 | | | $ | 4,110 | | | $ | 9,006 | |
應計設備採購 | $ | 152 | | | $ | 5,745 | | | $ | (4,714) | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
1.主要會計政策摘要
業務説明:花崗巖建築公司是美國最大的多元化建築和建築材料公司之一,從事基礎設施項目,包括街道、道路、高速公路、公共交通設施、機場基礎設施、橋樑、大壩、電力相關設施、公用事業、隧道、水井鑽探和其他與基礎設施相關的項目、場地準備、採礦服務和商業和工業場地、鐵路、住宅開發、能源開發以及建築管理專業服務的基礎設施服務。我們在阿拉斯加、亞利桑那州、加利福尼亞州、加拿大、科羅拉多州、佛羅裏達州、關島、伊利諾伊州、內華達州、田納西州、德克薩斯州、猶他州和華盛頓州設有主要辦事處。除非另有説明,否則術語“我們”、“公司”和“花崗巖”指的是花崗巖建築公司及其全資子公司和合並子公司。
除了可報告的細分市場外,我們還按運營集團審查我們的業務。按照字母順序,我們的運營小組如下:
•加利福尼亞州,由全州國內市場的垂直整合企業組成;
•包括垂直整合的亞利桑那州地區以及伊利諾伊州、佛羅裏達州和德克薩斯州的地區性民用建築業務。中央集團還包括在美國大陸和關島進行土建工程的聯邦部門,以及隧道部門;
•Mountain,由阿拉斯加、華盛頓州、俄勒岡州、猶他州和內華達州的垂直整合地區企業組成。芒廷山集團還包括工業和能源部門的國有企業,該部門主要專注於商業太陽能建築項目,水資源部門從事水井鑽探和修復服務,以及礦產服務部門,為礦業客户提供礦產勘探服務。
於2022年第一季度,我們完成將我們的非開挖及管道康復服務業務(“內襯”)出售給J.F.雷曼公司的投資聯營公司Inland管道康復有限責任公司(“IPR”)及安大略省1000097155公司(“安大略省”及“買方”),收購價格為$。159.7百萬美元,但需要進行某些調整。作為出售和交易後調整的結果,我們收到了#美元的現金收益。140.6百萬美元,並確認收益為$1.8百萬美元。這一收益包括在截至2022年12月31日的年度合併經營報表中的其他成本淨額中。
2023年4月24日,我們完成了對海岸山區資源(2020)有限公司(簡稱CMR)的收購。CMR是一家總部位於加拿大不列顛哥倫比亞省的建築骨料生產商,在馬拉哈特第一民族的土地上運營。此次收購併未對我們的經營業績產生實質性影響。有關更多信息,請參見注釋2。
2023年11月30日,我們完成了對雷曼-羅伯茨公司和孟菲斯石礫公司(統稱為LRC/MSG)的收購。被收購的企業是長期存在的瀝青鋪裝和瀝青及集料生產商和供應商。有關更多信息,請參見注釋2。
合併原則:合併財務報表包括花崗巖建築公司及其全資子公司和合並子公司的賬目。所有重要的公司間交易和賬户都已註銷。此外,我們還參與各種我們是有限成員的建築合資企業(“合資企業”)。一般來説,每個建築合資企業都是為了完成一個特定的項目而組成的,並由合資夥伴共同控制。合資協議通常規定,我們在任何利潤和資產中的權益,以及我們在任何可能發生的損失和負債中各自的份額 合同履行的結果僅限於我們在該項目中聲明的百分比權益。然而,由於相關業主合同規定的履約義務的連帶性質,如果任何合夥人未能履行,我們和其餘合夥人(如果有的話)將負責履行未完成的工作(即,我們提供履約保證)。根據我們的合資合同安排,我們向這些合資企業提供資本,以換取所有權權益。此外,合作伙伴將資源專門用於完成合同所需的合資企業,並報銷其費用。各建設合營企業的經營風險轉嫁給合營企業成員。當我們承擔這些風險時,我們在每個項目上的投資都面臨着潛在的收益和損失。如果我們確定通過我們的參與我們擁有可變利益,並且是財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題810所定義的主要受益者,則我們合併合資企業。整固,以及相關標準。我們用來確定可變利益實體(VIE)的主要受益人的因素可能包括每個合作伙伴的決策權、哪個合作伙伴管理項目的日常運營,以及我們相對於合作伙伴的股權投資金額。儘管不適用於本年度的任何一年,但如果我們確定指導重大活動的權力由兩個或更多合資企業方平均分享,則沒有主要受益者,也沒有任何一方合併VIE。
若吾等已確定吾等並非合營企業的主要受益人,但確有重大影響力,吾等將按比例於綜合經營報表中按比例計入未合併建築合營企業的營業收入及收入成本。我們在合併資產負債表中以權益形式記錄相應的建築合資企業的投資餘額,除非項目處於虧損狀態,投資餘額在未合併的建築合資企業中記為虧損,並計入綜合資產負債表中的應計費用和其他流動負債。我們對鬆散建築合資企業的投資可持續一年以上,並在相關建築項目的正常運營週期內。我們按照美國會計準則第323條的規定,按照權益法核算非建設未合併合營企業。投資-權益法和合資企業,並在綜合經營報表中計入我們在聯營公司權益中的業務份額、在聯營公司收入中的份額以及在綜合資產負債表中對聯屬公司的投資份額。
我們還參加“分項”合資企業協議,根據該協議,每個合作伙伴負責履行合同工作總範圍中的某些單獨項目。在與項目所有者簽訂的合同中規定了每個分項合資夥伴各自工作項目的收入,每個合資夥伴只承擔與其工作有關的盈利風險。沒有一套明細項目合資企業的賬簿和記錄。每個合作伙伴對其工作項目進行單獨核算,就像對任何自行履行的合同進行核算一樣。我們將這些合同中我們的部分作為收入和收入成本在綜合經營報表和綜合資產負債表中的相關餘額中進行會計處理。
在編制財務報表時使用估計數:財務報表是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。編制這些財務報表需要管理層作出估計,以影響報告的資產和負債、收入和費用以及有關或有資產和負債的披露。我們的估計以及相關的判斷和假設會根據現有的信息和經驗不斷進行評估;然而,實際金額可能與這些估計值不同。
收入確認:我們的收入主要來自我們建築部門可能跨越幾個季度或幾年的建築合同以及我們材料部門與建築相關材料的銷售。我們根據ASC主題606確認收入,來自與客户的合同收入,並隨後發佈了額外的相關會計準則更新(“亞利桑那州立大學”S)(“第606主題”)。主題606提供了確認與客户的合同收入的五步模型,如下所示:
1.確定合同
2.確定履約義務
3.確定成交價
4.分配成交價
5.確認收入
一般來説,我們的合同包含一項履約義務。與我們材料部門客户的合同通常由我們慣常的商業實踐定義,並按每單位的合同銷售價格進行估值。我們慣常的商業慣例是在某個時間點交付單獨可識別的貨物,該時間點通常是交付給客户的時間。我們施工部分的合同可能包含多個不同的承諾或主協議中的多個合同(例如,跨多個地點/地理位置和任務訂單的合同),我們在合同開始時進行審查,以確定它們代表多個履約義務還是多個單獨的合同。這種審查包括確定承諾或承諾組在合同範圍內是否不同,包括合同是否在物理上是連續的,是否包含任務訂單、採購或銷售訂單、終止條款和/或與設計和/或建造無關的要素。
交易價格是我們預期有權獲得的對價金額,以換取將商品和服務轉移給客户。我們建築部門客户的合同對價可以包括固定金額和可變金額(例如,獎金/獎勵或罰款/違約金),前提是當與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時(即,可能和可估計的),確認的累計收入不會發生重大逆轉。當合同只有一個履約義務時,整個交易價格都歸於該履約義務。當一份合同有一個以上的履約義務時,交易價格根據合同開始時貨物或服務的估計相對獨立銷售價格分配給每個履約義務,這通常是使用成本加適當的利潤率來確定的。
在我們施工部門的合同開始後,交易價格可能會因各種原因而發生變化,包括已執行或未批准的變更單、未解決的合同修改和/或肯定索賠。作為對現有履約義務的調整計入的變動按相同的基準在
合同開始。否則,變動將作為單獨的履約義務(S)入賬,並如上所述分配單獨的交易價格。
對未經批准的變更單的交易價格進行更改,以達到可以合理估計金額並有可能收回的程度。
對於我們已提交且尚待解決的合同修改和/或正面索賠(“正面索賠”)的某些項目,我們認為根據與客户、分包商、供應商或其他方的合同條款,我們有權收回額外成本和相關利潤(如果適用)。業主或其授權代表和/或其他第三方可能部分或完全同意修改或肯定的主張,或可能完全或部分拒絕或不同意此類權利。
根據與客户的肯定索賠對交易價格進行的變化,達到與客户達成索賠和解的額外收入可能和可估測的程度。本公司與非客户訂立合約安排(“補繳費用”),並於估計收回款項可能及可評估時,確認與肯定索償有關的成本減少。承認平權主張和追回欠款需要對某些因素作出重大判斷,這些因素包括但不限於爭議解決的事態發展和結果、預期的談判結果以及解決此類事項的費用。
通常,與我們施工部門的合同相關的履約義務會隨着時間的推移而得到滿足,因為我們的業績通常會創建或增強客户在創建或增強資產時控制的資產。我們確認收入是因為履行了履行義務,承諾的商品和/或服務的控制權轉移到了客户手中。我們施工部門的收入通常是隨着時間的推移確認的,因為控制權是通過使用投入(即“成本比成本”)方法衡量完全履行履約義務(S)的進度而轉移到客户手中的。在成本比成本法下,迄今發生的成本通常是控制權轉移的最佳描述。
所有合同費用,包括與肯定索賠、變更單和拖欠費用有關的費用,都記為已發生費用,一旦確定履行義務,就立即反映對估計總費用的修訂。合同成本包括合同的直接成本,包括人工和材料,支付給分包商的金額,直接間接費用和設備費用(主要是折舊、燃料、維護和維修)。
我們在特定時期內收入和利潤確認的準確性取決於我們對完成每個項目的預測收入和成本估計的準確性。我們所有重要項目的成本估算都採用了詳細的“自下而上”方法。有許多因素可能有助於對合同費用和盈利能力估計數的修訂。其中最重要的包括:
•人工和/或材料成本的變化;
•分包商成本、可用性和/或性能問題;
•由於業主、天氣和其他延誤而延長的管理費用和其他成本;
•生產力預期的變化;
•對設計施工項目進行原設計變更的;
•我們有能力充分和迅速地收回肯定索賠和拖欠額外合同費用的費用;
•改變設備和材料的可獲得性和接近性;
•原創設計的複雜性;
•完成項目的時間長度;
•項目所在地理位置的工人可獲得性和技能水平;
•場地條件與原始投標中假定的情況不同;
•與範圍變化相關的成本;以及
•客户正確管理合同的能力。
上述因素,以及進行中合同的完成階段和不同利潤率的合同組合,可能會導致毛利和毛利率在不同時期波動。收入和成本估計的重大變化,特別是在我們更大、更復雜、多年的項目中,已經並可能在未來對我們的盈利能力產生重大影響。
所有州和聯邦政府的合同以及我們的許多其他合同都規定在與我們簽約的一方方便的情況下終止合同,並規定在合同終止之日之前支付給我們的工作報酬,包括復員費用。
無法從客户處收回的獲得合同的成本(“投標前成本”)將作為已發生費用計入我們的綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用。
儘管不同尋常,但當我們被告知我們不是綜合經營報表中相應減少銷售、一般和行政費用的低價投標人時,即使沒有獲得合同,也應該明確向客户收取的投標前成本包括在我們綜合資產負債表的應收賬款中。
未賺取收入:未實現收入是指在報告期結束時分配給未清償或部分未清償的履約債務的交易價格總額。我們通常在授予合同、合同已經執行以及我們認為有可能獲得資金的情況下,將項目計入我們的未賺取收入中。某些合同包含可由我們的客户選擇執行的合同選項,而不需要我們經歷額外的競標過程或包含與主合同相關的任務訂單,根據主合同,只有當客户向我們授予特定任務訂單時,我們才會根據主合同執行工作。合同期權和任務訂單分別在行使或發放時計入未賺取收入。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月,未賺取收入為美元3.610億美元2.9分別為10億美元。大約$2.32023年12月31日的未賺取收入中的10億預計將在下一年內確認12個月剩餘的金額將在此後確認。我們未賺取的收入中的幾乎所有合同都可以由客户選擇取消或修改;然而,我們過去並沒有受到合同取消或修改的實質性不利影響。許多項目被添加到未賺取收入中,並在同一會計季度或年度內完成,因此,可能不會反映在我們開始或結束的未賺取收入中。
資產負債表分類:預付費用和根據建築合同(主要是保留金)可能在合同期限內存在並可能超過一年的應收款和應付款計入流動資產和負債。一年期間被用作對所有其他流動資產和負債進行分類的基礎。
現金和現金等價物:現金等價物是指自購買之日起到期日不超過三個月的證券。我們獲得合資企業現金的途徑可能會受到合資企業協議條款的限制。
合同資產:我們的合同資產包括成本和超出賬單的估計收入,以及合同保留條款規定的到期金額。超過賬單的成本和估計收益是指根據合同賺取的和可償還的金額,包括客户肯定的索賠追償估計數,並有條件地開具賬單和付款,如實現里程碑或完成項目。一般而言,除客户肯定索賠外,此類未開單金額將根據合同條款成為可開單金額,一般將在未來12個月內開具賬單並收取。與客户就未決的肯定索賠達成和解取決於索賠解決過程,並可能延長一年以上。根據我們的歷史經驗,我們通常認為與應收賬款相關的託收風險較低。然而,當事件或條件表明這些金額很可能無法記賬時,交易價格和相關的合同資產就會減少。我們建築部分的某些合同包括保留條款,以向我們的客户保證我們將按照合同條款履行,不被視為ASC主題606項下的融資利益。客户根據這些規定開出的賬單但未支付的餘額一般在客户完成並接受項目工作或產品時到期。
有價證券:我們在購買時確定我們的有價證券的分類,並在每個資產負債表日期重新評估這些決定。我們的有價證券是固定收益有價證券,並被歸類為持有至到期,因為我們有積極的意圖和能力持有證券至到期日。持有至到期投資按攤餘成本列賬,並定期評估非暫時性減值。債務證券的攤銷成本根據溢價攤銷和到期折價的增加進行調整,並計入利息收入。贖回或贖回證券的成本根據具體的識別方法計算。
衍生工具:我們使用第2級投入按公允價值確認衍生工具為綜合資產負債表中的資產或負債。要接受對衝會計處理,被指定為現金流對衝的衍生工具必須高度有效地抵消被對衝交易的預期未來現金流的變化。我們在開始時正式記錄我們的套期保值關係,包括識別套期保值工具和套期保值項目、我們進行套期保值交易的風險管理目標和策略,以及對套期保值工具在抵消套期保值項目公允價值變化方面的有效性的初步量化評估。現金流量套期收益或虧損的有效部分作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分報告,並在定期套期現金流量結算時重新分類到綜合經營報表中。對不屬於指定對衝關係一部分的衍生工具的公允價值調整在綜合經營報表中列報。我們不會為投機或交易目的而訂立衍生工具。
與本集團有關的衍生工具交易2.752024年到期的優先可轉換票據百分比(“2.75%可轉換票據“)及與以下事項有關的上限催繳交易3.752028年到期的可轉換優先票據百分比(“3.75%可轉換票據“)是
於本公司綜合資產負債表中按現金收益計入權益,只要該等現金收益繼續符合權益分類條件,將不會重新計量。
金融資產和負債的公允價值:我們按公允價值計量和披露某些金融資產和負債。ASC主題820,公允價值計量和披露,公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,為資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓負債而收取或支付的交換價格(退出價格)。ASC主題820還建立了公允價值等級,要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。ASC主題820描述了可用於衡量公允價值的三個級別的投入:
第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
第2級-第1級價格以外的可觀察投入,例如類似資產或負債的報價;不活躍市場的報價;或基本上整個資產或負債期限內可觀察到或可被可觀測市場數據證實的其他投入。
第3級-由很少或沒有市場活動支持的不可觀察輸入數據,且對資產或負債的公允價值具有重大意義。
我們利用活躍市場法來計量我們的金融資產和負債的公允價值。我們在經常性基礎上分別報告按公允價值計量的每一類資產和負債,幷包括在公允價值層次結構中披露但未按公允價值記錄的資產和負債。
津貼: 信貸損失:金融資產可能使我們遭受信貸損失,主要包括短期和長期有價證券、應收賬款、合同資產和長期票據應收賬款,包括在我們綜合資產負債表中的其他非流動資產中。我們根據歷史損失和管理層可獲得的其他信息,使用適用於具有絕對相似風險特徵的資產組的損失率方法來計量金融資產的預期信貸損失。這些預期信貸損失計入信貸損失準備估值賬户,從應收賬款和合同資產中扣除,以在綜合資產負債表中列報金融資產預期收取的淨額。
信用風險的集中度:金融工具可能使我們面臨集中的信用風險,主要包括現金和現金等價物、有價證券、應收賬款和合同資產。我們在幾家金融機構維持現金和現金等價物以及有價證券。我們投資於高信用質量的金融機構,並根據政策限制對任何一家金融機構的信貸敞口。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,我們最大的客户(包括主承包商和分包商安排)是加州交通部(“加州運輸”)。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內,從與加州運輸公司的合同中確認的收入為458.23.8億(13.1佔總收入的%),$348.0百萬(10.5佔總收入的%),以及337.1百萬(9.6佔總收入的%),這主要是在建築領域。除加州運輸公司外,在截至2023年12月31日和2022年12月31日的一年中,我們的客户(包括主承包商和分包商安排)的收入均未超過總收入的10%。在截至2021年12月31日的一年中,我們沒有一個客户的收入超過總收入的10%。
我們的大部分應收賬款來自集中在美國的客户。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日,我們沒有一個客户的應收賬款餘額超過我們應收賬款淨額的10%。某些建築合同包括截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日在我們的合併資產負債表中計入合同資產的保留條款。客户根據這些規定開具賬單但未支付的餘額一般在業主完成並驗收項目工作或產品時到期。附註6披露的2023年12月31日合同留存餘額的大部分預計將在一年內收回。我們對我們的客户進行持續的信用評估,通常不需要抵押品,儘管法律允許我們在此類客户不付款的情況下提交機械師為私人客户改善的不動產留置權。
外幣交易及折算: 在本報告所述期間,我們在墨西哥和加拿大開展了業務,這些業務涉及外匯匯率可能波動的風險。我們根據ASC主題830對外幣兑換交易和翻譯進行核算,外幣事務。2023年第三季度,我們開始逐步關閉在墨西哥和加拿大運營的國際礦產服務業務。我們的材料部門繼續在加拿大開展國際業務。在墨西哥,我們的大部分客户合同和很大一部分成本都是以美元計價的;因此,功能貨幣是美元。在加拿大,功能貨幣是當地貨幣。外幣交易按職能貨幣重新計量,損益計入其他收入,合併業務報表淨額。來自中國的影響
2023年、2022年和2021年的外幣交易並不重要。以本位幣計值的資產和負債按資產負債表日的匯率折算為美元。收入和支出按報告期內的平均外幣匯率換算成美元。從本位幣到美元的折算調整在綜合資產負債表的累計其他全面收益中列報。
庫存:與我們業務有關的庫存主要包括採石場產品、合同專用材料和水井鑽井材料、用品,以及主要位於美國的礦物開採和鑽井用品。庫存成本以平均成本或可變現淨值中的較低者估值。. 我們預訂 採石場產品 根據估計的手頭材料數量,超過大約一年的需求。
對關聯公司的投資:根據美國會計準則第323號專題,對按權益會計法核算的每項投資進行減值審查,投資--權益法和合資企業。我們將權益法投資的經營業績份額計入聯營公司的收入中的權益、綜合經營報表中的淨額以及綜合資產負債表中作為聯營公司投資的單一項目。我們在關聯公司的投資包括外國實體、房地產實體和一個瀝青碼頭實體。該等投資採用非暫時性減值模式評估減值,該模式要求在投資的賬面金額超過其公允價值時確認減值費用,而公允價值的下降被視為非暫時性的。可回收性以賬面金額與投資預期產生的未來未貼現現金流的比較來衡量。可能導致我們審查未貼現的未來現金流的事件或情況變化,包括但不限於:
•法律因素或商業環境的重大不利變化以及
•本期現金流或經營虧損與虧損歷史相結合,或與資產使用相關的持續虧損預測。
此外,與我們的房地產實體特別相關的事件或情況變化包括:
•該資產的市場價格大幅下降;
•積累的成本大大超過資產購置、開發或建造的原定金額;
•對項目的開發或業務計劃進行重大更改。
我們的外國實體和瀝青碼頭實體的未來未貼現現金流和公允價值評估是根據市場狀況和政治氣候進行估計的。我們房地產實體的未來未貼現現金流和公允價值評估是根據權益狀況、市場狀況、建築成本、債務負擔、開發時間表、合資夥伴狀況和適用於特定項目的其他因素來估計的。公允價值是根據資產或資產組的預期未來現金流量以及市場參與者將用於確定公允價值的其他假設(如市場貼現率、其他可比資產的交易價格和其他市場數據)來估計的。我們對現金流的估計可能與實際現金流不同,原因包括利率波動、司法機構做出的決定、經濟狀況或我們業務運營的變化。
財產和設備:財產和設備按成本列報。建築和其他設備的折舊主要是使用加速方法在以下年限內提供三至十年,而關於生命的直線方法從二至二十年對於剩餘的折舊資產。我們認為,加速方法最接近施工和其他設備所提供的服務。採石場財產的耗盡是基於可耗盡儲量的使用。我們經常出售使用壽命已滿或不再滿足我們需求的財產和設備,包括耗盡的採石場財產。在資產或資產組滿足由ASC主題360定義的持有待售標準時,房地產、廠房和設備,停止折舊,如果公允價值低於賬面價值,我們將其減去公允價值減去銷售成本。公允價值由多種因素估計,包括但不限於市場比較數據、歷史銷售價格、經紀商報價和第三方估值。如果是重大財產,則在合併資產負債表中單獨披露,否則在出售前以財產和設備的形式持有。出售或註銷財產的成本和累計折舊或損耗從綜合資產負債表中剔除,由此產生的收益或虧損(如有)反映在當期綜合經營報表的營業收入中。在我們放棄一項資產的情況下,相當於該資產的賬面價值減去殘值(如果有)的金額將在該資產被放棄的期間確認為費用。修理費和維護費在發生時計入。
在初步項目階段和實施後階段與開發內部使用軟件有關的費用計入已發生的費用。在應用程序開發階段發生的成本被資本化。這些成本包括
主要是軟件、硬件和諮詢費,以及工資和相關費用。資本化的數額在合併資產負債表中作為財產和設備內的辦公傢俱和設備的組成部分列報。資本化的軟件成本在相關軟件的估計使用壽命內使用直線法折舊,其範圍為三至七年了。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內,我們將10.11000萬,$11.4百萬,$12.0分別用於內部使用的軟件開發和相關硬件成本。
長期資產:每當事件或環境變化顯示某一資產組別的賬面金額可能無法收回時,我們便會在資產組別層面審核物業及設備及可攤銷無形資產的減值。這些資產組別的可回收能力是通過將其賬面金額與資產組別預期產生的未來未貼現現金流進行比較來衡量的。如該等資產組別被視為已減值,則會確認相等於該資產組別的賬面值超出公允價值的金額的減值費用。我們將建築和設備資產歸類在可識別現金流基本上獨立於其他資產組現金流的最低水平。當個別資產或一組資產被確定不再對其垂直整合的建築和機械設備資產組作出貢獻時,該資產或資產組將被獨立評估減值。
截至2023年12月31日,主要包括客户關係、商標/商號和許可證在內的可攤銷無形資產將在一至三十年。所有無形資產都是按直線攤銷的。
商譽:我們採用收購法對企業合併進行會計處理,在這種方法下,被收購公司的收購價格按收購當日的公允價值分配給收購的有形和無形資產以及承擔的負債。收購價格的任何超出所取得的有形和無形資產及承擔的負債的公允價值的部分,均計入商譽。在確定收購的資產和承擔的負債的公允價值時,我們需要在無法隨時獲得市場價值的情況下進行估計並使用估值技術。
自.起 2023年12月31日, 我們有過七記錄商譽的報告單位如下:
•中心組團建設
•中心集團材料
•山羣建設
•山嶺集團材料
•加州集團建設
•LRC/MSG結構
•LRC/MSG材料
我們從11月1日起每年進行商譽減值測試,當發生表明商譽可能減值的事件和情況時,我們會更頻繁地進行商譽減值測試。此類事件或情況的例子包括但不限於以下情況:
•商業環境的重大不利變化;
•法律因素的重大不利變化或者監管機構的不利行動或評估;
•更有可能預期某一部分或其中很大一部分將被出售;或
•測試部門內重要資產組的可恢復性。
2023年第三季度,由於我們決定結束我們的國際礦產服務業務,我們對Mountain Group Construction報告部門進行了中期商譽減值測試,結果產生了1美元4.5百萬元非現金減值準備。這筆費用包括在合併業務報表中的其他費用淨額中。
根據ASC主題350,無形資產–善意和其他,我們可以選擇進行定性評估,以測試報告單位的商譽減值,或進行量化減值測試。基於定性評估,如果我們確定報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值,則將進行量化減值測試。
在進行商譽減值量化測試時,我們使用貼現現金流和市場倍數法計算記錄商譽的報告單位的估計公允價值。估計公允價值與報告單位的賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,則認為報告單位的商譽沒有減損。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值,商譽將減值,報告單位賬面金額超過公允價值的部分將確認為非現金減值費用。
這些方法固有的判斷包括確定適當的貼現率、預期未來現金流的數量和時機、收入和利潤率增長率以及適當的基準公司。我們貼現現金流模型中使用的現金流是基於管理層內部制定的五年財務預測,並根據基於市場參與者的假設進行了調整。我們的貼現率假設是基於對我們報告單位的權益資本成本和適當的資本結構的評估。為評估合理性,我們將報告單位的估計公允價值與我們目前的市值進行比較。
對於我們的2023年年度商譽減值測試,我們選擇對我們的每個報告單位進行定性評估,我們確定公允價值大於賬面價值的可能性更大;因此,我們沒有對這些報告單位進行量化商譽減值測試。我們在定性評估中考慮的因素包括宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素、整體財務表現、管理層或關鍵人員的變動、戰略的變動、客户的變動以及報告單位淨資產的構成或賬面金額的變動。
使用權資產 和租賃負債:租賃合同轉讓標的資產在一段時間內的使用權,以換取對價。在開始時,我們通過確定是否有確定的資產以及合同是否轉讓了控制確定的資產的使用權來確定合同是否包含租賃,以換取一段時間的對價。
於租賃開始時,吾等計量及記錄相當於剩餘租賃付款現值的租賃負債,該等負債一般以吾等的有擔保債務的借款利率貼現,因為我們的許多租賃的隱含利率並不容易釐定。我們使用季度到期貼現率,如果它與適用於投資組合中每個租賃的貼現率沒有實質性差異。
租賃開始日,使用權資產的金額包括:
•租賃負債的初始計量金額;
•在生效日期或之前支付的任何租賃付款,減去收到的任何租賃獎勵;以及
•產生的任何初始直接成本。
我們每季度確定分包商、供應商或服務提供商協議是否包含嵌入的租賃,方法是評估協議中是否明確或隱含地指定了資產,以及交易對手是否有權替代該資產。我們的大多數租賃合同都沒有延期或續簽的選擇權。我們評估個別租賃的選擇,我們通常認為基本期限是租賃合同的期限。租賃合同可以包含非租賃組成部分,對於這些組成部分,我們選擇將租賃和非租賃組成部分作為一個單獨的組成部分包括在內,並將其作為租賃進行核算。
合同責任:我們的合同負債包括超出成本和估計收益的賬單,扣除相關合同保留額和損失準備金後的淨額。超出成本和估計收益的賬單是在完成工作之前根據合同向客户開具的賬單,包括作為合同條件談判的預付款。一般來説,未賺取的項目相關費用將在接下來的12個月內計入。如果有證據表明履約義務的估計總成本超過其估計總收入,則在合併業務報表中按未完成履約債務數額確認損失準備金。
資產報廢義務:我們通過使用第3級投入按公允價值記錄我們的估計資產報廢負債,將估計負債資本化為相關資產的賬面價值的一部分,並在資產的使用壽命內將其分配到支出,從而對與回收總礦場和其他設施的法律義務相關的成本進行會計處理。
保修:我們的許多建築合同都包含保修條款,涵蓋設備、材料、設計或工藝方面的缺陷,這些缺陷通常不會超過兩年在我們的客户接受合同之後。由於我們項目的性質,包括合同業主在施工期間和驗收前對工作的檢查,我們沒有經歷過這些短期保證的物質保證成本,因此,我們認為這些成本沒有必要應計。某些建築合同有較長的保修期,範圍從二至十年,為此,我們已累計了保修成本的估計。保修責任是根據我們對工作類型和與項目相關的任何已知風險的經驗估計的,截至2023年12月31日和2022年12月31日並不重要。
應計保險成本:我們投保各種險別,包括一般責任、汽車責任、工人賠償和僱員醫療費,在這些險種下,我們有責任賠償保險公司的某些損失。我們有責任支付的金額從最初的$0.5百萬至美元1.5每次發生一百萬次。我們應計已報告和未報告的可能損失,這些損失可使用基於歷史趨勢的精算方法進行合理估計,如有必要,可根據最近事件進行修正。估計應計項目的確定
與我們的保單相關的損失基於精算研究,其中包括已知事實和對情況的解釋,包括我們在類似案件中的經驗和歷史趨勢,涉及索賠支付模式、未決索賠水平、索賠嚴重程度、頻率模式以及不斷變化的監管和法律環境。由於實際經驗的變化而導致的虧損假設的變化將影響我們對最終責任的評估,並可能對我們的經營業績和財務狀況產生影響。
擔保債券:我們通常需要提供各種類型的擔保債券,為我們在某些公共和私營部門合同下的業績提供額外的保障措施。履約保證金沒有規定的到期日;相反,在業主接受根據合同履行的工作後,我們通常被解除保證金。要維持擔保能力以支持我們目前和未來的合同水平,我們需要保持令我們的擔保人滿意的現金和營運資本餘額。
性能保證:與我們的合資夥伴(“合夥人(S)”)就建築合資企業和分項合資企業達成的協議規定了每個合夥人在項目中的管理角色和財務責任。運營風險的金額通常限於我們聲明的所有權權益。然而,由於相關業主合同規定的履約義務的連帶性質,如果任何合夥人未能履行,我們和其餘合夥人(如果有的話)將負責履行未完成的工作(即,我們提供履約保證)。我們使用估計的合作伙伴債券利率(即2級投入)來估計我們的未合併項目和分項合資企業的履約擔保負債,並將其計入應計費用和其他流動負債,同時在合併資產負債表中相應增加建築合資企業的股本。當情況發生變化時,我們會重新評估我們的責任。該負債及相應資產於項目完成及客户驗收後從綜合資產負債表中剔除。根據這些協議,除了我們聲明的所有權利益外,可能導致虧損的情況包括合作伙伴未能向合資企業提供額外資金,如果項目發生虧損,或者合作伙伴未能提供其在協議中承諾提供的服務和資源,我們可能會產生額外成本。我們無法估計除了要進行的工作的剩餘費用之外可能需要的數額。這些成本可以通過向客户支付賬單或我們合作伙伴的公司和/或其他擔保的收益來抵消。
意外情況:我們目前正在進行各種索賠和法律訴訟。如果任何已主張或未主張的索賠或法律程序的潛在損失被認為是可能的,並且該金額可以合理估計,則計入或有損失準備金。如果潛在損失被認為是可能的,但只能確定損失的範圍,則記錄該範圍的低端。這些應計項目代表了管理層對可能損失的最佳估計。此外,在合理可能及可估計將會招致的虧損,或當合理可能的虧損金額會超過記錄的金額時,亦須作出披露。在確定損失概率和確定一項暴露是否合理地可估量時,都需要作出重大判斷。由於與這些事項相關的不確定性,應計項目僅以當時可獲得的最佳信息為基礎。隨着獲得更多信息,我們將重新評估與索賠和訴訟相關的潛在責任,並可能修改我們的估計。我們在發生相關法律費用時支付這些費用。有關其他信息,請參閲附註20。
基於股票的薪酬:我們在所有以股票為基礎的支付獎勵的必要歸屬期間衡量和確認補償費用(扣除沒收),並在發生沒收時確認。股票薪酬包括在我們綜合經營報表的銷售、一般和行政費用以及收入成本中。
其他成本:其他成本,綜合經營報表中的淨額,在產生時支出,並與某些法律事項和調查的和解、與調查有關的法律費用以及收購和資產剝離成本淨額有關。此外,這些淨成本包括與2023年我們的國際礦產服務業務逐步結束相關的非現金減值費用、2022年出售一項業務的收益以及與2021年我們的運營集團重組相關的人員成本.
所得税:遞延税項按負債法計提,遞延税項資產確認為可扣除暫時性差異,營業虧損結轉及遞延税項負債確認為應課税暫時性差異。暫時性差異是指合併財務報表中報告的資產和負債金額與各自的計税基礎之間的差異。當管理層認為部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時,遞延税項資產減值準備。遞延税項資產和負債在頒佈之日根據税法和税率變化的影響進行調整。滯留在累積的其他綜合收益中的不成比例的所得税影響將採用逐項方法予以釋放。
我們在合併資產負債表中報告應計費用和其他流動負債以及其他長期負債中的負債,這些負債是由於在一項税收中採取或預期採取的不確定的税收頭寸而導致的未確認的税收優惠。
回去吧。我們確認與利息支出和其他收入中未確認的税收優惠相關的利息和罰款(如果有),在綜合經營報表中的淨額。
每股收益的計算:每股基本淨收入是使用期內已發行普通股的加權平均數計算的。每股攤薄淨收入是用期內已發行普通股和攤薄潛在普通股的加權平均數計算的。稀釋性潛在普通股包括股權激勵計劃下的普通股等價物和根據我們的3.75%可轉換票據和2.75使用IF-Converted方法的%可轉換票據。稀釋性潛在普通股還包括根據認股權證條款可發行的普通股等價物,假設我們普通股的股價超過$53.44,權證的行權價。有關的進一步討論,請參閲附註143.75%可轉換票據,2.75%可轉換票據和認股權證。
可轉換票據:ASU 2020-06簡化了可轉換債務工具的會計處理,使可轉換債務工具作為按攤銷成本計量的單一負債進行會計處理。我們採用了ASU 2020-06,從2022年1月1日起生效,使用了修改後的追溯過渡法,在這種方法下,以前報告的財務結果不會進行調整。在採用這一新的會計準則後,2.75%可轉換票據完全作為負債入賬,發行成本完全作為債務發行成本入賬。
最近發佈和通過的會計公告:我們密切關注FASB發佈的所有華碩和其他權威指南。目前尚無預計會對我們的財務報表產生重大影響的最近發佈的會計聲明。
2023年8月,FASB發佈了ASU 2023-05,企業合併--合資企業的組建(副題805-60):確認和初步衡量,這要求合資企業在成立時採用新的會計基礎。因此,一家新成立的合資企業一旦成立,最初將按公允價值計量其資產和負債。本ASU對成立日期在2025年1月1日或之後的所有合資企業都是有效的。我們計劃在2025年第一季度採用此ASU,但預計採用不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07,分部報告-對可報告分部披露的改進,這加強了關於實體的可報告部門的披露,並滿足了投資者和其他資本分配者對有關可報告部門費用的更多、更詳細信息的要求。本ASU從我們截至2024年12月31日的年度報告開始追溯生效,此後每季度生效。我們預計採用這一ASU不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09, 所得税(主題740):改進所得税披露,它的目的是提高所得税披露的透明度,要求(1)税率調節中的類別一致和更大程度的信息分類,以及(2)按司法管轄區分列繳納的所得税。它還包括旨在提高所得税披露有效性的某些其他修正案。這些新的披露要求將從我們截至2025年12月31日的年度報告開始生效。我們預計採用這一ASU不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2.收購
於2023年11月30日(“收購日期”),我們完成了對LRC/MSG的收購,價格為$278.02000萬美元,取決於慣例的成交調整,外加與賣方達成的税收整頓協議相關的估計金額。我們購買了LRC/MSG的所有未償還股權,收購價格由我們的新美元提供資金150.01百萬優先擔保定期貸款,如附註14所述,提取#美元。100我們現有的左輪手槍下有2000萬美元,其餘的來自手頭的現金。
被收購的企業是長期存在的瀝青鋪裝和瀝青及集料生產商和供應商。LRC/MSG經營着位於戰略位置的瀝青廠和砂石礦,服務於大孟菲斯地區和密西西比州北部。
LRC/味精的買家是Granite東南,是Granite Construction Inc.的全資子公司。LRC/MSG的結果在中央運營組的建築和材料部分都有報告。中央運營集團在地理上最相似,LRC/MSG 2023年的運營業績並不重要。LRC/MSG的客户既有公共部門,也有私營部門。我們已根據ASC主題805,企業合併(“ASC 805”)對這筆交易進行了核算。
自收購之日起,我們已將LRC/MSG的經營業績包括在我們的綜合經營報表中。截至2023年12月31日的年度,LRC/MSG的收入為7.7截至2023年12月31日止年度的税前虧損為2.31000萬美元。
初步購進價格分配
根據美國會計準則第805條,總收購價和承擔負債是根據截至2023年11月30日的有形和可識別無形資產淨值的估計公允價值分配的,如下表所示。這些估計數可能會進行修訂,這可能會導致對以下所列價值進行調整。有些暫定估計數有待最後敲定,其中一項涉及與賣方簽訂的大約#美元的税收補償協議。22.01000萬美元,這將在LRC/味精的前所有者支付與出售企業相關的個人税收負擔後敲定。隨着我們繼續整合收購的業務,我們可能會獲得有關收購的有形和可識別無形淨資產的更多信息,如果這些信息非常重要,可能需要對初步估值假設、估計和由此產生的公允價值進行修訂。我們預計將在收購之日起12個月內敲定這些金額。
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(單位:千) | 2023年11月30日 |
資產 | |
現金和現金等價物 | $ | 12,798 | |
應收賬款 | 18,373 | |
合同資產 | 3,388 | |
盤存 | 13,738 | |
其他流動資產 | 1,032 | |
財產和設備 | 84,815 | |
使用權資產 | 15,539 | |
| |
其他非流動資產 | 3,718 | |
有形資產總額 | $ | 153,401 | |
可識別無形資產 | $ | 110,660 | |
負債 | |
應付帳款 | $ | 6,806 | |
合同責任 | 3,213 | |
應計費用和其他流動負債 | 9,572 | |
長期租賃負債 | 15,558 | |
| |
其他長期負債 | 5,960 | |
承擔的總負債 | $ | 41,109 | |
購置的有形和可識別淨資產共計 | $ | 222,952 | |
商譽 | 80,826 | |
估計購買價格 | $ | 303,778 | |
此外,於2023年4月24日,我們完成以美元收購Coast Mountain Resources(2020)Ltd.(“CMR”)26.6 萬CMR是一家建築骨料生產商,總部位於加拿大不列顛哥倫比亞省,在馬拉哈特第一民族土地上經營。該收購對我們的經營業績並無重大影響。收購的有形資產和承擔的負債約為美元28.51000萬美元和300萬美元7.1 100萬美元,導致收購商譽為美元5.1 萬有形資產結餘主要包括設備、車輛和採礦權,其在財產及設備淨額中列報。CMR結果報告在山區經營集團的材料部門。
無形資產
下表列出於二零二三年十二月三十一日綜合資產負債表內計入無形資產的LRC/味精收購事項的攤銷無形資產(千):
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| 使用壽命(年) | | 總價值 | | 累計攤銷 | | 淨值 |
客户關係 | 20 | | $ | 83,860 | | | $ | (349) | | | $ | 83,511 | |
積壓 | 1 | | 7,800 | | | (600) | | | 7,200 | |
商標/商品名稱 | 10 | | 12,000 | | | (100) | | | 11,900 | |
許可證 | 10 | | 7,000 | | | (58) | | | 6,942 | |
無形資產總額 | | | $ | 110,660 | | | $ | (1,107) | | | $ | 109,553 | |
客户關係之公平值乃於收購日期採用多期超額收益法估計。此方法將客户關係應佔之預測現金流量貼現至現值。釐定公平值所用之重大估計及假設包括貼現率、收益增長率、預計EBITDA利潤率及客户收益流失率。
截至2023年12月31日止年度,與收購攤銷無形資產有關的攤銷費用淨額已計入綜合經營報表的收入成本及銷售、一般及行政費用,.所有已收購無形資產將按直線法攤銷。 攤銷有關費用 截至2023年12月31日的收購攤銷無形資產餘額預計將記錄在e未來如下:美元13.32024年為2.5億美元;6.12025年為2.5億美元;6.12026年為2.5億美元;6.12027年為2.5億美元;6.12028年為2.5億美元;以及71.9 百萬之後。
商譽
商譽是指購買價格超過基礎有形和無形資產淨值的公允價值。促使商譽得到確認的因素收購LRC/MSG和CMR包括加強和擴大我們垂直整合的國內市場。對於LRC/MSG收購,我們記錄了$80.8700萬歐元的商譽,預計可在税收方面扣除。$63.01000萬美元和300萬美元17.81000萬美元分別分配給我們的建築和材料部門。對於CMR收購,我們將已排序的$5.1百萬在商譽中,已分配給我們的材料部門,預計不能在所得税方面扣除。
備考財務信息
下表中未經審計的預計財務信息彙總了花崗巖公司和LRC/MSG公司的綜合運營結果,就像這兩家公司截至2022年1月1日已經合併一樣。CMR收購不包括在預計財務信息中,因為業務的影響不會產生實質性影響。備考財務信息僅供參考,並不表明如果收購發生在2022年1月1日將會取得的經營結果,也不打算作為對未來結果的預測。
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 |
(未經審計,單位:千,每股金額除外) | | | |
收入 | $ | 3,720,449 | | | $ | 3,485,186 | |
淨收入 | $ | 55,025 | | | $ | 72,219 | |
普通股股東應佔每股基本淨收入 | $ | 1.25 | | | $ | 1.62 | |
普通股股東應佔稀釋後每股淨收益 | $ | 1.19 | | | $ | 1.49 | |
這些金額是在應用Granite的會計政策並調整LRC/MSG的結果以反映假設對財產和設備以及無形資產的公允價值調整從2022年1月1日開始應用的情況下本應記錄的額外折舊和攤銷後計算的。此外,這些數額反映了對預計財務信息期間因收購產生債務而可能產生的額外利息的調整。由於交易的假設時間,在截至2023年12月31日的年度內發生的與LRC/MSG相關的收購和整合費用反映在截至2022年12月31日的年度中。2023年和2022年的法定税率均為26%,用於形式調整。
於截至2023年12月31日止年度,我們產生$5.0與LRC/MSG和CMR收購相關的收購和整合費用,主要與專業服務有關。
3.預算的修訂
我們與建築合同相關的利潤確認是基於對完成每個項目的交易價格和成本的估計。在正常的業務過程中,隨着項目的進展、環境的發展和演變以及不確定性的解決,這些估計可能會有很大的變化。如果目前的估計與以前的估計相反,交易價格和完成成本估計的變化可能會導致先前確認的收入發生逆轉。此外,與未解決的肯定索賠和欠款相關的估計成本相關的估計或實際回收可能在未來期間入賬,或可能以低於相關成本的價值入賬,這可能會導致修訂估計數對毛利的影響出現波動。
當我們的估計數出現重大修訂時,我們會經歷一個過程,其中包括審查這些變化的性質,以確保沒有應在上一期間記錄的重大數額,而不是作為本期估計數的訂正數額。對於估計的修訂,我們通常使用累積追趕法來處理作為單一履約義務一部分的交易價格的變化。根據這一方法,估計數的訂正在變動期間全部入賬。我們不能保證我們的情況不會有進一步的變化,也不能保證我們將來不需要修改我們的預算。
在我們對截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度的這些變化進行審查時,我們沒有確定任何應在上一時期記錄的重大金額。
因訂正估計數而增加的項目,分別產生#美元的影響。5.0毛利潤為百萬美元或更多,摘要如下(百萬美元,每股數據除外):
增加
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
上調估計數字的項目數目 | | 1 | | | 2 | | | 2 |
每個項目毛利的增長幅度,淨額 | $ | 8.1 | | | $ | 5.4 - 6.8 | | $ | 6.2 - 9.2 |
提高項目的淨盈利能力 | $ | 8.1 | | | $ | 12.1 | | | $ | 15.4 | |
增加到淨收入 | $ | 6.9 | | | $ | 9.7 | | | $ | 11.4 | |
可歸因於非控股權益的金額 | $ | 3.2 | | | $ | 2.7 | | | $ | — | |
可歸因於花崗巖建築公司的淨收入增加 | $ | 3.6 | | | $ | 7.0 | | | $ | 11.4 | |
普通股股東應佔稀釋後每股淨收入的增加 | $ | 0.07 | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.24 | |
在截至2023年12月31日的年度內,這一增長是由於風險緩解導致的估計成本下降。在截至2022年12月31日的年度內,產量增加是由於產量高於預期,以及風險緩解導致估計成本下降。截至2021年12月31日止年度的增長是由於生產速度高於預期,以及由於風險緩解以及解決未決的客户肯定索賠而導致估計成本下降。截至2021年12月31日止年度並無可歸因於非控股權益之金額。
減少
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
向下估計變動的項目數目 | | 6 | | | 8 | | | 6 |
每個項目毛利減少的範圍,淨額 | | $5.1 - 54.9 | | | $5.6 - 32.2 | | | $5.3 - 34.6 |
降低到項目盈利能力,淨額 | $ | 96.9 | | | $ | 92.2 | | | $ | 86.0 | |
減少至淨收入 | $ | 79.6 | | | $ | 74.1 | | | $ | 69.1 | |
可歸因於非控股權益的金額 | $ | 29.8 | | | $ | 21.7 | | | $ | 20.5 | |
可歸因於花崗巖建築公司的淨收入減少 | $ | 49.8 | | | $ | 52.4 | | | $ | 48.6 | |
減少普通股股東應佔稀釋後每股淨收益 | $ | 0.95 | | | $ | 1.00 | | | $ | 1.02 | |
在截至2023年12月31日的年度內,減少的原因是未決索賠的估計可能收回金額發生變化,與項目工期變化有關的額外費用,生產率低於
最初預計的是,勞動力和材料成本增加,以及在有持續的法律索賠的情況下執行有爭議的工作。在截至2022年12月31日的一年中,減少的原因是與延長項目工期相關的額外成本、增加的勞動力和材料成本,以及在存在持續法律索賠的情況下正在進行的有爭議的工作。在截至2021年12月31日的年度內,成本下降的主要原因是工作速度加快帶來的額外成本,加上生產率和成本低於最初預期、不利的天氣和延長的項目工期。
4.收入的分類
我們根據可報告的部門和運營集團對我們的收入進行分類,因為這是管理層定期審查的格式。我們應報告的部門是:建築和材料。按照字母順序,我們的運營集團是:加利福尼亞州、中部和山脈。下表列出了我們的分類收入(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | | | | | |
2023 | 施工 | | 材料 | | 總計 |
加利福尼亞 | $ | 1,029,410 | | | $ | 258,725 | | | $ | 1,288,135 | |
中環 | 765,560 | | | 55,125 | | | 820,685 | |
高山 | 1,197,284 | | | 203,034 | | | 1,400,318 | |
總計 | $ | 2,992,254 | | | $ | 516,884 | | | $ | 3,509,138 | |
| | | | | |
2022 | 施工 | | 材料 | | 總計 |
加利福尼亞 | $ | 811,623 | | | $ | 273,314 | | | $ | 1,084,937 | |
中環 | 851,779 | | | 46,531 | | | 898,310 | |
高山 | 1,140,533 | | | 177,476 | | | 1,318,009 | |
總計 | $ | 2,803,935 | | | $ | 497,321 | | | $ | 3,301,256 | |
| | | | | |
2021 | 施工 | | 材料 | | 總計 |
加利福尼亞 | $ | 822,448 | | | $ | 242,552 | | | $ | 1,065,000 | |
中環 | 1,058,448 | | | 33,270 | | | 1,091,718 | |
高山 | 1,195,294 | | | 149,853 | | | 1,345,147 | |
總計 | $ | 3,076,190 | | | $ | 425,675 | | | $ | 3,501,865 | |
5.未實現收入
下表呈列我們於各期間的未賺取收入:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
加利福尼亞 | $ | 1,220,772 | | | $ | 945,971 | |
中環 | 1,486,288 | | | 1,444,983 | |
高山 | 889,616 | | | 486,524 | |
總計 | $ | 3,596,676 | | | $ | 2,877,478 | |
6.合同資產和負債
由於與在期末前已履行或部分履行的履約義務有關的合同交易價格的變動,147.4百萬,$182.8百萬美元和美元153.9於截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,本集團分別為百萬美元。合同交易價格的變動來自已執行或估計的變更單以及未解決的合同修改和索賠等項目。
截至2023年12月31日及2022年12月31日,包括在合同資產及負債結餘中的索賠回收估計總額約為美元。77.9百萬美元和美元75.8分別為100萬美元。
截至各自日期的合同資產餘額構成如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
超出賬單和預計收益的成本 | $ | 100,106 | | | $ | 80,357 | |
合同保留 | 162,881 | | | 161,559 | |
合同總資產 | $ | 262,987 | | | $ | 241,916 | |
合同資產增加的主要原因是,費用增加超過了賬單和與某些進行中項目有關的未解決爭議工作的估計收入餘額。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,來自光明列車佛羅裏達有限責任公司的應收合同保留代表11.1%,以及11.7分別佔合同總資產的%。在所列任何日期,沒有任何其他合同留存應收賬款單獨超過合同總資產的10%。預計大部分合同留存餘額將在一年內收回。
隨着工作的完成,收入得到確認,相應的合同負債也減少了。在截至2023年12月31日和2022年及2021年12月31日的年度內,我們確認的收入為191.8百萬,$223.7百萬美元和美元176.2分別在2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日列入合同負債餘額的100萬美元。
截至各日期的合同負債餘額構成如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
超出成本和預計收益的賬單 | $ | 227,913 | | | $ | 152,294 | |
損失準備金 | 15,935 | | | 20,992 | |
合同總負債 | $ | 243,848 | | | $ | 173,286 | |
合同負債增加的主要原因是,隨着某些虧損項目接近完成,新項目的賬單增加超過了成本,損失準備金的減少部分抵消了這一增加。
7.應收賬款,淨額
應收賬款包括向客户提供的服務的已開單和未開單金額,在適用期間結束時,我們有權無條件獲得付款,並且通常不計息。下表列出了應收款的主要類別:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
已完成和正在進行的合同: | | | |
已計費 | $ | 343,190 | | | $ | 220,809 | |
未開票 | 119,170 | | | 120,348 | |
已完成和正在進行的合同共計 | 462,360 | | | 341,157 | |
物資經營 | 61,808 | | | 52,182 | |
其他 | 76,084 | | | 71,790 | |
應收賬款總額 | 600,252 | | | 465,129 | |
減去:信貸損失準備金 | 1,547 | | | 1,142 | |
應收賬款淨額合計 | $ | 598,705 | | | $ | 463,987 | |
於2023年及2022年12月31日的其他應收款項包括估計回付費用索償收回、應收票據、燃油税退款及所得税退款等項目。於2023年及2022年12月31日的其他應收款亦包括美元。24.9以貸款形式向我們其中一家未合併合資企業的合夥人提供的流動資金,加上按優惠加計利息 3.0每年%。沒有個別超出的應收款 10佔該等日期之應收賬款淨額總額之%。
8.公允價值計量
下表概述綜合資產負債表中按經常性基準按公平值計量之重大資產及負債,以各公平值水平(千)計:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 報告日的公允價值計量使用 |
2023年12月31日 | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 101,275 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 101,275 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總資產 | $ | 101,275 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 101,275 | |
應計負債和其他流動負債 | | | | | | | |
利率互換 | $ | — | | | $ | 126 | | | $ | — | | | $ | 126 | |
大宗商品掉期 | — | | | 153 | | | — | | | 153 | |
柴油軸環 | — | | | 802 | | | — | | | 802 | |
總負債 | $ | — | | | $ | 1,081 | | | $ | — | | | $ | 1,081 | |
2022年12月31日 | | | | | | | |
現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 99,806 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 99,806 | |
其他流動資產 | | | | | | | |
大宗商品掉期 | $ | — | | | $ | 121 | | | $ | — | | | $ | 121 | |
總資產 | $ | 99,806 | | | $ | 121 | | | $ | — | | | $ | 99,927 | |
利率互換
於2023年11月訂立第四次修訂及重訂信貸協議第2號修正案時,我們訂立了一項被指定為現金流對衝的利率互換,初始名義金額為#美元。75.0百萬美元,生效日期為2023年12月,到期日為2027年6月。
商品衍生品
2023年,我們簽訂了套頭合同和大宗商品掉期合約,分別降低了柴油消費和取暖油消費的價格敞口。套期和掉期不被指定為套期保值,並將在其到期日被視為按市值計價的衍生工具。截至2023年12月31日的年度,領狀合同和商品掉期對財務報表的影響為非物質的.
2022年12月,我們達成了一項大宗商品掉期交易,旨在對衝名義金額為1美元的原油現金流。7.01000萬美元,到期日為2023年10月31日。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,這一掉期對財務報表的影響為非物質的.
2021年12月,我們進入了二旨在對衝2022年4月至2022年10月期間原油現金流的大宗商品掉期,名義總金額為1美元8.11000萬美元。截至2022年12月31日止年度的財務報表影響為已實現收益$4.11000萬美元和非物質的未實現收益。
其他資產和負債
我們不需要在綜合資產負債表中按公允價值記錄的金融工具的賬面價值和估計公允價值如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 公允價值層次結構 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
資產: | | | | | | | | | |
持有至到期有價證券(1) | 1級 | | $ | 35,863 | | | $ | 35,357 | | | $ | 65,943 | | | $ | 64,584 | |
負債(包括當期到期債務): | | | | | | | | | |
3.75可換股票據(2) | 2級 | | $ | 373,750 | | | $ | 475,601 | | | $ | — | | | $ | — | |
2.75可換股票據(2) | 2級 | | $ | 31,338 | | | $ | 51,045 | | | $ | 230,000 | | | $ | 281,365 | |
第四次修訂和重申的信貸協議—定期貸款(2) | 3級 | | $ | 150,000 | | | $ | 153,585 | | | $ | — | | | $ | — | |
第四次修訂和重申的信貸協議—左輪手槍(2) | 3級 | | $ | 100,000 | | | $ | 102,317 | | | $ | 50,000 | | | $ | 49,536 | |
(1)所有有價證券均分類為持有至到期,包括截至2023年及2022年12月31日的美國政府及機構債務。
(2)我們的公平價值觀 2.75%可轉換票據和3.75%可轉換票據以活躍市場中票據的中位數價格為基礎。第四份經修訂及重訂信貸協議(“信貸協議”)的公允價值乃根據吾等可獲得的類似期限、平均期限及信用風險的長期貸款的借款利率而釐定。有關的定義和更多信息,請參見注釋142.75%可轉換票據,3.75%可轉換票據和信貸協議。
有價證券的賬面價值接近其由市場報價確定的公允價值。本公司現有類似期限及剩餘到期日債務的利率用於估計現有債務的公允價值。應收賬款和其他因正常合同活動產生的賬面價值,包括保留金,可能超過一年結算,估計為接近公允價值。
我們至少每年在非經常性基礎上按公允價值計量某些非金融資產和負債。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,非金融資產和負債包括我們的資產報廢和回收義務,以及與履約擔保相關的資產和相應負債。資產報廢和回收債務是用3級投入衡量的,履約保證是用2級投入衡量的。
資產報廢和回收債務最初是根據我們對未來報廢成本的估計使用內部貼現現金流計算來計量的。為了確定義務的公允價值,我們估計了第三方進行法定填海的成本,包括合理的利潤率。然後,這一成本根據完成的估計年度增加未來估計通貨膨脹,並使用現值技術和信用調整後的無風險利率貼現至公允價值。在估計結算日期時,我們會評估當前的事實和條件,以確定最有可能的結算日期。我們至少每年審查一次填海義務,以修訂費用或更改估計結算日期。此外,在可能導致成本修訂或預計結算日期改變的觸發事件發生期間,對回收義務進行審查。資產報廢債務餘額詳情見附註11。
我們使用估計的合作伙伴債券利率(即第2級投入)來估計我們未合併的建築合資企業和分項合資企業的履約擔保負債,並將其計入應計費用和其他流動負債(見附註13),並在綜合資產負債表中相應增加建築合資企業的權益。有關性能保證的進一步討論,請參見注釋1。
在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,我們沒有進行重大的非金融資產和負債公允價值調整。
9.建築聯營企業
我們參與了各種建築合資企業。正如附註1所述,我們已確定這些合資企業中的某些被合併,因為它們是VIE,而我們是主要受益者。我們不斷評估VIE的狀態是否發生變化或VIE的主要受益人指定是否發生變化。基於我們的
在截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度評估中,我們確定現有合資企業不需要改變。
由於相關業主合同下履約義務的連帶性質,如果任何合夥人未能履行,我們和其餘合夥人(如果有)將負責履行未完成的工作(即,我們提供履約保證)。在2023年12月31日,有$195.6未合併項目和項目施工合資合同的剩餘合同價值為百萬美元,其中#美元93.1百萬美元代表我們的份額,剩餘的美元102.5100萬美元代表了我們合作伙伴的份額。我們無法估計除了要進行的工作的剩餘費用之外可能需要的數額。這些成本可以通過向客户支付賬單或我們合作伙伴的公司和/或其他擔保的收益來抵消。關於綜合資產負債表中記錄的履約擔保金額的披露見附註13,有關履約擔保的額外討論見附註1。
聯合建築業合資企業
2023年12月31日,我們正在進行十正在進行的CCJV項目,合同總價值在$47.7百萬至美元426.5100萬美元,總金額為2.010億美元,其中我們的份額是1.2十億美元。截至2023年12月31日,我們在這些CCJV上剩餘確認的收入份額為$345.5百萬美元,從$1.3百萬至美元133.1按項目計算為百萬。我們在這些合資企業中的股權比例為50.0%和70.0%。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內,來自CCJV的總收入為307.2百萬,$437.1百萬美元和美元405.1分別為100萬美元。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內,CCJV使用了$38.1百萬,$5.7百萬美元和美元4.1運營現金流分別為百萬美元。
鬆散的建築合營企業
如附註1所述,在我們已確定我們不是合資企業的主要受益者但確實具有重大影響力的情況下,我們按比例計算我們在未合併建築合資企業的運營中的份額。收入以及合併經營報表和建築合營企業權益中的收入成本或合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債。
截至2023年12月31日, 七合同總額從美元到美元不等的活躍的未合併合資項目6.0百萬至美元3.710億美元,合計7.910億美元,其中我們的份額是2.2億本集團於該等未合併合營企業之權益按比例分佔如下: 23.3%至50.0%.截至2023年12月31日,我們應佔該等未合併建築合營企業的剩餘待確認收入為美元,55.7百萬美元,從$1.4百萬至美元32.3百萬分項目
以下為有關未合併建築合營企業之財務資料概要:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
現金、現金等價物和有價證券 | $ | 117,962 | | | $ | 130,635 | |
其他流動資產(1) | 666,536 | | | 681,221 | |
非流動資產 | 52,580 | | | 76,204 | |
減去:合夥人的利益 | 574,723 | | | 604,741 | |
花崗巖權益(1)、(2) | $ | 262,355 | | | $ | 283,319 | |
負債 | | | |
流動負債 | $ | 191,175 | | | $ | 244,411 | |
減去:合作伙伴的興趣和調整(3) | 85,131 | | | 130,911 | |
花崗巖的利益 | $ | 106,044 | | | $ | 113,500 | |
建築合資企業中的股權(四) | $ | 156,311 | | | $ | 169,819 | |
(1)計入這一餘額以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表的應計負債和其他流動負債為#美元。57.8百萬美元和美元64.7與履約保證有關的費用分別為1.6億美元(見附註13)。
(2)截至2023年12月31日和2022年12月31日的餘額包括#美元。66.6百萬美元和美元104.3分別與花崗巖在客户肯定索賠的估計成本回收中的份額有關。此外,這一餘額包括#美元。1.7百萬美元和美元2.72000萬美元與花崗巖在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的預計追回欠款索賠中的份額相關。
(3)合作伙伴的利息和調整包括將我們的合作伙伴報告的淨資產總額與Granite的利益進行調整,以反映我們的會計政策和主要與合同預測差異有關的估計。
(4)這一餘額以及合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債包括#美元。14.9百萬美元和美元14.0截至2023年12月31日和2022年12月31日,分別與未合併建築合資企業的赤字有關,其中包括損失準備金。
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截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(單位:千) | | | | | |
收入 | | | | | |
總計 | $ | 66,738 | | | $ | 330,835 | | | $ | 820,586 | |
減:合夥人的利息和調整數(1) | 42,230 | | | 210,678 | | | 526,522 | |
花崗巖的利益 | $ | 24,508 | | | $ | 120,157 | | | $ | 294,064 | |
收入成本 | | | | | |
總計 | $ | 95,448 | | | $ | 378,237 | | | $ | 835,899 | |
減:合夥人的利息和調整數(1) | 51,359 | | | 238,699 | | | 540,854 | |
花崗巖的利益 | $ | 44,089 | | | $ | 139,538 | | | $ | 295,045 | |
Granite在毛損中的權益 | $ | (19,581) | | | $ | (19,381) | | | $ | (981) | |
淨虧損 | | | | | |
總計 | $ | (24,843) | | | $ | (47,904) | | | $ | (15,533) | |
減:合夥人的利息和調整數(1) | (6,226) | | | (28,228) | | | (14,765) | |
Granite在淨損失中的權益(2) | $ | (18,617) | | | $ | (19,676) | | | $ | (768) | |
(1)合作伙伴的利息和調整包括將我們的合作伙伴報告的總收入和總收入成本與Granite的利息進行調整,以反映我們的會計政策和主要與合同預測和/或實際差異相關的估計。
(2)該等合營企業之淨虧損金額不包括管理合營企業所需之公司間接費用,並僅包括適用州有合營企業層級税項之税項。
項目合資企業
截至2023年12月31日, 四在建項目合營建設項目,合同總額為#美元334.9其中我們的份額是$212.0百萬美元。截至2023年12月31日,我們在這些細目合資企業中有待確認的收入份額為$37.4百萬美元。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內,我們來自明細項目合資企業的收入部分為5.3百萬,$35.41000萬美元和300萬美元67.8分別為2.5億美元和2.5億美元。
10.對聯營公司的投資
我們對聯屬公司餘額的投資與我們對未合併的非建設實體的投資有關,我們使用權益會計方法核算這些投資,包括對外國聯屬公司、房地產實體和瀝青碼頭實體的投資。
我們投資的外國附屬公司在拉丁美洲從事礦物鑽探服務以及鑽探設備、零部件和用品的製造和供應。成立房地產實體是為了完成我們的全資子公司花崗巖置地公司與第三方合作伙伴參與的特定房地產開發項目。所述瀝青終端實體為50擁有並經營一家瀝青碼頭並在內華達州經營一家乳化液工廠的有限責任公司的%權益。
我們已確定房地產實體沒有合併,因為儘管它們是VIE,但我們不是主要受益者。我們已經確定,外國附屬公司和瀝青碼頭實體沒有合併,因為它們不是VIE,我們也沒有持有多數投票權。因此,這些實體採用權益法核算。
我們對關聯公司餘額的投資包括對以下類型實體的權益法投資:
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(單位:千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
外國 | $ | 68,407 | | | $ | 58,579 | |
房地產 | 7,136 | | | 8,517 | |
瀝青終點站 | 17,367 | | | 13,629 | |
對附屬公司的總投資 | $ | 92,910 | | | $ | 80,725 | |
下表載列按權益法入賬之聯營公司按合併基準之資產負債表概要資料:
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(單位:千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
流動資產 | $ | 204,897 | | | $ | 194,210 | |
非流動資產 | 159,694 | | | 172,560 | |
總資產 | $ | 364,591 | | | $ | 366,770 | |
流動負債 | $ | 81,899 | | | $ | 106,780 | |
長期負債(1) | 54,591 | | | 59,356 | |
總負債 | $ | 136,490 | | | $ | 166,136 | |
淨資產 | $ | 228,101 | | | $ | 200,634 | |
花崗巖在淨資產中的份額 | $ | 92,910 | | | $ | 80,725 | |
(1)此結餘主要與當地銀行設備採購債務、我們海外附屬公司的營運資金以及與我們房地產投資相關的債務有關。
在美元中364.6截至2023年12月31日,總資產為百萬美元,我們有投資, 二總資產為美元的房地產實體30.5百萬美元和美元25.8我們的海外子公司總資產為美元265.0該瀝青站實體的總資產為美元43.2萬截至2023年及2022年12月31日,所有於房地產聯營公司的權益法投資均為德克薩斯州的住宅房地產。截至2023年12月31日,我們在房地產實體的所有權百分比範圍為 10%至25%.我們在海外子公司有直接和間接的投資,我們在海外子公司的所有權百分比為: 25%至50%,截至2023年12月31日。
下表載列按權益法入賬之聯營公司按合併基準(千)之經營報表資料概要:
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截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(單位:千) | | | | | |
收入 | $ | 476,361 | | | $ | 377,256 | | | $ | 302,084 | |
毛利 | $ | 142,139 | | | $ | 95,816 | | | $ | 74,939 | |
税前收入 | $ | 99,108 | | | $ | 60,513 | | | $ | 38,261 | |
淨收入 | $ | 86,124 | | | $ | 47,331 | | | $ | 33,864 | |
Granite在附屬公司淨收入中的權益 | $ | 25,748 | | | $ | 13,571 | | | $ | 12,586 | |
11.財產和設備,淨額
下表呈列主要資產類別及累計折舊及損耗總額:
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(單位:千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
設備和車輛 | $ | 1,140,195 | | | $ | 994,602 | |
採石場財產 | 251,922 | | | 219,843 | |
土地和土地改良 | 105,872 | | | 105,733 | |
建築物和租賃設施的改進 | 102,676 | | | 103,658 | |
辦公傢俱和設備 | 72,098 | | | 82,465 | |
財產和設備 | 1,672,763 | | | 1,506,301 | |
減去:累計折舊和損耗 | 1,009,899 | | | 997,091 | |
財產和設備,淨額 | $ | 662,864 | | | $ | 509,210 | |
折舊及損耗開支主要包括在綜合經營報表的收入成本內為美元,89.2百萬,$79.5百萬美元和美元97.7截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
誠如附註1所述,我們有資產報廢責任,即與我們收回擁有及租賃的採石場物業及相關設施的法定責任有關的負債。截至2023年12月31日和2022年,美元5.8百萬美元和美元1.8我們的資產退休責任中,有1000萬美元分別計入應計費用和其他費用,
流動負債和美元32.7百萬美元和美元27.4於綜合資產負債表內的其他長期負債。在截至2023年12月31日的其他長期負債中,4.8預計將在2025年結算100萬美元,美元1.62026年,百萬美元6.32027年,百萬美元1.42028年的2000萬美元,剩餘的美元18.6預計此後將有1000萬美元。
下表概述所列期間的資產報廢債務結餘(千):
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截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 |
期初餘額 | $ | 29,190 | | | $ | 24,950 | |
收購增加 | 6,422 | | | — | |
預算的修訂 | 1,726 | | | 4,904 | |
已結清的債務 | (371) | | | (2,015) | |
吸積 | 1,562 | | | 1,351 | |
期末餘額 | $ | 38,529 | | | $ | 29,190 | |
12.無形資產
無限期-活着的無形資產
無限期無形資產主要包括商譽。下表按可呈報分部呈列商譽結餘:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
施工 | $ | 130,569 | | | $ | 71,757 | |
材料 | 24,435 | | | 1,946 | |
總商譽 | $ | 155,004 | | | $ | 73,703 | |
攤銷無形資產
截至2023年12月31日及2022年12月31日,攤銷無形資產淨額為美元,117.2百萬美元和美元9.1分別為百萬美元的累計攤銷淨額24.8百萬美元和美元24.1百萬,分別。截至2023年及2022年12月31日的綜合資產負債表內的無形資產結餘亦包括一項 非物質的無限期無形資產。二零二三年攤銷無形資產結餘增加主要與LRC/MSG收購(見附註2)有關,該收購貢獻美元。110.7 100萬元無形資產。插手$83.9 100萬是客户關係無形資產。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度各年與已攤銷無形資產有關的攤銷費用淨額為美元。2.3百萬,$2.0百萬美元和美元10.1於綜合經營報表內主要計入收益成本。根據2023年12月31日攤銷無形資產餘額的攤銷費用預計為美元,14.32024年,百萬美元7.12025年為2.5億美元,7.12026年,百萬美元6.72027年,百萬美元6.52028年為100萬美元,75.4之後的百萬美元。
13.應計費用及其他流動負債
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(單位:千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
累算保險 | $ | 81,936 | | | $ | 78,427 | |
未合併建築合資企業的赤字 | 14,921 | | | 13,989 | |
薪金和有關僱員福利 | 105,418 | | | 80,910 | |
性能保證 | 57,849 | | | 64,703 | |
短期租賃負債 | 16,826 | | | 18,662 | |
其他 | 60,790 | | | 31,778 | |
總計 | $ | 337,740 | | | $ | 288,469 | |
其他包括應付股息、保證儲備、資產報廢責任、補救儲備、LRC/MSG税項整付負債(見附註2)及其他雜項應計費用,其中概無超過流動負債總額的5%。
14.長期債務
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(單位:千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
3.75%可轉換票據 | $ | 373,750 | | | $ | — | |
2.75%可轉換票據 | 31,338 | | | 230,000 | |
信貸協議—定期貸款 | 150,000 | | | — | |
信用協議—Revolver | 100,000 | | | 50,000 | |
債務發行成本和其他 | (375) | | | 8,381 | |
債務總額 | $ | 654,713 | | | $ | 288,381 | |
減:當前到期日 | 39,932 | | | 1,447 | |
長期債務總額 | $ | 614,781 | | | $ | 286,934 | |
於2023年12月31日,與結餘(不包括債務發行成本,幷包括當前到期日)相關的長期債務的最低本金期限總額如下:40.32024年為100萬美元;8.62025年為100萬美元;14.32026年為100萬美元;227.52027年為100萬美元,373.8到2028年將達到100萬。
信貸協議
於二零二二年上半年,我們預付 100於二零一八年五月三十一日訂立的第三份經修訂及重列信貸協議(經修訂,“信貸協議”)取代日期為二零一八年五月三十一日的第三份經修訂及重列信貸協議。信貸協議包括一個$350.0百萬高級擔保, 五年制循環信貸工具(“Revolver”),包括手風琴功能,使我們能夠增加借款,最高可達(a)$中較大者。200.0百萬及(B)10012個月跟蹤息税前利潤的%,需經貸方批准。信貸協議包括一個$150.0信用證限額為百萬美元(美元75.0百萬美元)和一美元20.0為Swingline貸款提供100萬歐元的再提升。
2023年5月,我們簽訂了信貸協議的第1號修正案(“第1號修正案”)。第1號修正案修訂了信貸協議,除其他事項外,允許我們交換我們的2.75%現金和普通股的可轉換票據,並澄清:(I)發行3.75%可換股票據已根據信貸協議的條款獲得許可,及(Ii)互換合約(定義見信貸協議)不包括任何允許的催繳價差交易(定義見信貸協議)。
2023年11月,我們簽訂了信貸協議第2號修正案(“第2號修正案”),其中包括規定1502000萬優先擔保定期貸款(“定期貸款”),這筆貸款在成交時已全部動用,為LRC/MSG收購提供資金。定期貸款項下的借款按定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)計息,息期為一個月、三個月或六個月(由本行選擇),或其他12個月或以下的期間,並獲所有貸款人同意,但須經0.1一個月和三個月每日簡單SOFR和定期SOFR和0.25六個月期SOFR的%,或基本利率(根據我們的選擇),在每種情況下,加上適用的利潤率在1.25%和2.25定期SOFR貸款和0.25%和1.25對於基本利率貸款,在每種情況下,基於我們的綜合槓桿率(如我們的信貸協議中所定義)。這筆定期貸款將於2027年6月2日到期,並將分期償還5每年%,從2024年第一季度開始按季度分期付款。
我們可以根據我們的選擇,以(A)SOFR期限利率加信用調整利差加適用保證金的方式借入1.0%至2.0%,或(B)基本利率加上適用的邊際,範圍為0.0%至1.0%。適用保證金是根據我們的綜合槓桿率(在我們的信貸協議中定義)計算的,按季度計算。截至2023年12月31日,Revolver下的未使用總可用性為$230.7百萬美元,產生於$19.3百萬美元的已簽發和未償還的信用證和美元100.0在《左輪車》下抽到的百萬美元。信用證的到期日在2024年6月至2027年12月之間。
3.75%可轉換票據
2023年5月11日,我們發行了美元373.81,000,000,000美元的本金總額3.75%可轉換票據。這個3.75%可轉換票據計息,利率為3.75除非提前轉換、贖回或回購,否則年利率每半年支付一次,於每年5月15日和11月15日拖欠,自2023年11月15日開始,2028年5月15日到期。在緊接2027年11月15日前一個營業日的營業結束前,3.75%可轉換票據只有在某些事件發生時和在某些時期內,才可由持有人選擇轉換。此後,3.75%可轉換票據將可由持有人隨時選擇轉換,直至緊接到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止。
初始轉換率適用於3.75%可轉換票據為每1,000美元本金21.6807股花崗巖普通股3.75%可轉換票據,相當於初始轉換價格約為$46.12每股花崗巖普通股,如果發生某些事件,可能會進行調整。在轉換後,我們將根據我們的選擇支付或交付現金、Granite普通股股票或現金和Granite普通股股票的組合。此外,一旦發生契約中所定義的“根本變化”,3.75%可轉換票據,持有人可以要求我們以現金方式回購其全部或部分3.75%可轉換票據,基本變動回購價格等於100本金的%3.75%將回購的可轉換票據加上任何應計和未支付的利息,但不包括基本變化的回購日期。如果某些公司事件構成了管理契約中所述的“完全根本性的改變”3.75%可轉換票據發生在到期日期之前3.75%可轉換票據或如果我們發出贖回通知,我們將在某些情況下提高選擇轉換其3.75%與該事件或贖回通知相關的可轉換票據。
我們將不能贖回3.752026年5月20日之前的可轉換票據百分比。在2026年5月20日或之後,我們有權贖回全部或部分3.75%可轉換票據,如果上次報告的普通股銷售價格等於或大於130在指定時間段內贖回價格等於以下值的轉換價格的%100本金的%3.75將贖回的可轉換票據的百分比,加上贖回日(但不包括贖回日)的任何應計但未支付的利息。管理企業的契約3.75%可轉換票據包含違約的慣例事件。如因某些破產、無力償債或重組事件而發生違約事件,對我們或我們的重要附屬公司而言,所有未清償的3.75%可轉換票據將立即到期並支付,無需採取進一步行動或發出通知。如果任何其他違約事件發生並仍在繼續,則受託人或至少本金總額至少25%的持有人3.75%當時未償還的可轉換票據可聲明3.75%可轉換票據到期並立即支付。
出售所得款項淨額3.75%可轉換票據約為$364.4扣除最初購房者的折扣後為100萬美元。我們使用了大約$53.0發行所得款項淨額中的1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000股的股份,以支付上限催繳交易的成本(如下所述)。此外,我們使用了大約$198.8淨收益的1000萬美元,併發行了1,390,500花崗巖普通股換取約$198.71,000,000,000美元的本金總額2.75%可轉換票據與發行同時以單獨和單獨協商的交易(“交易所交易”)進行。就交易所交易而言,吾等與若干金融機構訂立部分平倉協議(“平倉協議”),以平倉部分可轉換票據對衝及認股權證交易。2.75%可轉換票據(“平倉交易”)。根據清盤協議,我們收到了1,390,516我們普通股的股份(以及以現金代替任何零碎股份),以平倉現有可轉換票據對衝交易的部分,該交易對應於2.75在上述交換交易中交換並支付$的%可轉換票據13.21,000,000,000現金,用於解除現有權證交易中與2.75在上述交易所交易中交換的可轉換票據的百分比。
有上限的呼叫交易
於2023年5月,吾等訂立與發售3.75%可轉換票據。一般情況下,有上限的看漲期權交易預計將減少轉換後對普通股的潛在稀釋3.75%可轉換票據和/或抵消我們需要支付的超過轉換本金金額的任何現金付款3.75%可轉換票據,視屬何情況而定。然而,如果市場價格
每股普通股,按上限看漲交易的條款計算,超過上限價格($79.83在任何情況下,如設定上限催繳交易的市價超過上限催繳交易的上限價格,則會有攤薄及/或不會抵銷該等現金付款。
2.75%可轉換票據
這個2.75%可轉換票據於2019年11月發行,本金總額為$230.0百萬美元,利率為2.75%,到期日為2024年11月1日,除非提前轉換、贖回或回購。這個2.75%可轉換票據只有在特定時期和特定事件發生時,才可在2024年5月1日前一個營業日營業結束前持有人的選擇下進行轉換。2024年5月1日之後,2.75%可轉換票據將可由持有人隨時選擇轉換,直至緊接到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止。適用於以下項目的轉換率2.75%可轉換票據為每1,000美元本金31.7776股花崗巖普通股2.75%可轉換票據,相當於轉換價格約為$31.47每股花崗巖普通股。在轉換後,我們將根據我們的選擇支付或交付現金、Granite普通股股票或現金和Granite普通股股票的組合。此外,一旦發生管理契約中所定義的“完全徹底的根本改變”,2.75在債券到期日之前的%可轉換票據2.75%可轉換票據或如果我們發出贖回通知,我們將在某些情況下提高選擇轉換其2.75%可轉換票據,與這種徹底的基本變化或贖回通知有關。
我們有權以現金贖回全部或部分2.75%可轉換票據,如果上次報告的普通股銷售價格等於或大於130在指定時間段內贖回價格等於以下值的轉換價格的%100本金的%2.75贖回的可轉換票據的百分比,加上贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息。一旦發生契約中所定義的“根本變化”,2.75%可轉換票據,持有人可以要求我們以現金方式回購其全部或部分2.75%可轉換票據,價格等於100本金的%2.75%將回購的可轉換票據加上任何應計和未支付的利息,但不包括基本變化的回購日期。管理企業的契約2.75%可轉換票據包含違約的慣例事件。如因某些破產、無力償債或重組事件而發生違約事件,對我們或我們的重要附屬公司而言,所有未清償的2.75%可轉換票據將立即到期並支付,無需採取進一步行動或發出通知。如果任何其他違約事件發生並仍在繼續,則受託人或至少25的本金總額為%2.75%可轉換票據當時未償還的票據可以宣佈票據立即到期和應付。
房地產負債
我們對房地產實體的未合併投資受到抵押貸款債務的影響。這筆債務對花崗巖沒有追索權,但對房地產實體有追索權。這種債務的條款通常會重新談判,以反映房地產項目在收購、權利和開發過程中不斷演變的性質。這些條款的修改可能包括要求房地產實體償還部分債務的貸款與價值比率的變化。與我們未合併的非建築實體相關的債務在附註10中披露。
違約契諾和違約事件
我們的信貸協議要求我們遵守各種肯定的、限制性的和金融契約,包括下面描述的金融契約。根據信貸協議,我們不遵守這些公約將構成違約事件。此外,2.75%可轉換票據和3.75%可轉換票據受其各自契約的條款和條件管轄。我們未能在到期時或在有關的寬限期內向我們的2.75%可轉換票據,我們的3.75%可轉換票據或我們的信貸協議將構成違約事件2.75%可轉換票據契約,3.75%可轉換票據契約或信貸協議。吾等信貸協議下的違約可能導致(I)吾等不再有權根據該信貸安排借款;(Ii)該貸款安排終止;(Iii)該貸款安排下的任何信用證須以現金作抵押;(Iv)信貸協議下的欠款加速;及/或(V)任何擔保該等信貸安排下的債務的抵押品喪失抵押品贖回權。下的默認設置2.75%可轉換票據契約或3.75%可轉換票據契約可加速票據的到期日。
根據我們的信貸協議條款,最重要的金融契約要求維持最低綜合利息覆蓋率和最高綜合槓桿率。截至2023年12月31日,我們遵守了信貸協議中包含的所有契約。據我們所知,我們沒有發現任何未合併的房地產實體不遵守其債務協議中所載的契諾。
發債成本
在截至2023年12月31日的年度內,我們將10.9與發行股票相關的第三方發行成本為百萬美元3.75%可轉換票據和定期貸款。這些債務發行成本將在預期壽命內攤銷。3.75%可轉換票據和定期貸款。
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內,我們錄得3.5百萬,$2.5百萬美元和美元3.2分別為與債券發行成本相關的攤銷費用。截至2023年12月31日的年度包括美元1.7與此相關的債務發行成本的加速攤銷2.75已償還並計入債務清償損失的可轉換票據百分比。
15.租契
我們有辦公和商店空間的租賃,以及主要用於我們的建築項目的設備的租賃。截至2023年12月31日,我們的租賃合同主要歸類為經營性租賃,期限從逐月到31好幾年了。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,使用權資產和長期租賃負債分別列報,短期租賃負債為#美元。16.81000萬美元和300萬美元18.6百萬美元分別計入我們綜合資產負債表中的應計費用和其他流動負債。截至2023年12月31日,我們沒有尚未開始但產生重大權利和義務的租賃合同。租賃費用為$21.41000萬,$21.9百萬,$22.9截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的加權平均剩餘租期為9.39年和4.28年,加權平均貼現率為4.92%和3.85%。
截至2023年12月31日,租賃負債等於剩餘租賃付款的現值,使用我們有擔保債務的增量借款利率進行貼現,使用一個每季度更新的到期貼現率,因為它與適用於投資組合中每個租賃的貼現率沒有實質性差異。
下表彙總了截至2023年12月31日我們未貼現的租賃負債的到期日(以千為單位):
| | | | | |
2024 | $ | 21,094 | |
2025 | 16,314 | |
2026 | 14,070 | |
2027 | 10,849 | |
2028 | 6,718 | |
此後 | 41,569 | |
未來最低租賃付款總額 | $ | 110,614 | |
減去:推定利息 | (30,240) | |
總計 | $ | 80,374 | |
版税
上表不包括2023年12月31日生效的所有合同的最低特許權使用費要求,主要是採石場財產,應支付的費用如下:1.92024年為2.5億美元;1.32025年為2.5億美元;1.32026年為2.5億美元;0.92027年為2.5億美元;0.92028年為2.5億美元;以及6.3 百萬之後。
16.員工福利計劃
利潤分享和401(K)計劃:利潤分享和401(K)計劃(“401(K)計劃”)是一個確定的供款計劃,涵蓋所有員工,但集體談判協議涵蓋的員工和我們CCJV的某些員工除外。我們的401(K)匹配繳費最高可達6董事會有權決定員工總薪酬的%。我們對截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的401(K)計劃的匹配繳款為$18.61000萬,$17.7百萬美元,以及$19.1分別為100萬美元。我們可能會向401(K)計劃提供利潤分享貢獻,金額由董事會決定。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內,我們沒有做出任何利潤分享貢獻。
不合格延期補償計劃:我們向我們精選的高薪員工和非員工董事提供非限定遞延薪酬計劃(NQDC計劃)。NQDC計劃為參與者提供了推遲支付NQDC計劃中定義的某些補償的機會。我們的NQDC計劃義務通過拉比信託基金提供資金,該信託基金於2023年12月31日獲得全額資金。拉比信託持有的資產為
2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日主要以公司擁有的人壽保險的形式存在,並計入合併資產負債表中的其他非流動資產。截至2023年12月31日,有66NQDC計劃的積極參與者。NQDC計劃的債務為$25.21000萬美元和300萬美元23.1截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,分別為2.5億美元,主要計入綜合資產負債表中的其他長期負債。此外,我們還有#美元的補充退休福利。3.71000萬美元和300萬美元3.7截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,合併資產負債表中的其他長期負債分別為100萬美元。我們與NQDC計劃相關的重大債務為$3.12024年為2.5億美元,2.22025年為2.5億美元,1.92026年為2.5億美元,1.52027年為2.5億美元,1.52028年為2.5億美元,2028年為15.0 百萬之後。
多僱主養老金計劃:截至2023年12月31日,我們的三家全資子公司Granite Construction Company、Layne Christensen Company和Granite Industrial,Inc.代表工會員工向各種多僱主養老金計劃繳費。參加這些多僱主計劃的風險在以下方面與單一僱主計劃不同:
•一個僱主為多僱主計劃貢獻的資產可用於向其他參與僱主的僱員提供福利。
•如果參加計劃的僱主停止為該計劃繳費,該計劃的資金不足的義務可能由其餘參加計劃的僱主承擔。
•如果我們選擇停止參加一些多僱主計劃,我們可能需要根據計劃的資金不足狀態向這些計劃支付一筆金額,稱為提取負債。
下表介紹了我們參與這些計劃的情況(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 《養老金保護法》(PPA)認證區域地位(1) | | 投稿 | | |
養卹金信託基金 | 退休金計劃僱主識別號碼 | 2023 | 2022 | FIP/RP狀態待定/已實施(2) | 2023 | | 2022 | | 2021 | 徵收附加費 | 集體談判協議的日期(3) |
作業工程師養卹金信託基金 | 95-6032478 | Green | 黃色 | 不是 | $ | 5,357 | | | $ | 4,768 | | | $ | 5,266 | | 不是 | 6/30/2025 |
地方302和612 IUOE—僱主建築業退休計劃 | 91-6028571 | Green | Green | 不是 | 6,520 | | | 5,204 | | | 4,744 | | 不是 | 5/31/2024 5/31/2025 3/31/2026 |
操作工程師養老金信託基金 | 94-6090764 | 黃色 | 黃色 | 是 | 10,434 | | | 9,783 | | | 10,095 | | 不是 | 6/30/2024 10/31/2024 3/31/2025 3/31/2026 6/30/2026 9/30/2026 3/31/2027 |
所有其他基金(48截至2023年12月31日) | | | | | 20,466 | | | 18,270 | | | 21,517 | | | |
| | | 捐款總額: | $ | 42,777 | | | $ | 38,025 | | | $ | 41,622 | | | |
(1)2023年和2022年可用的最新PPA區狀態分別是2022年和2021年計劃的年終狀態。區域狀態基於我們從該計劃收到的信息,並由該計劃的精算師認證。在其他因素中,紅區的計劃通常少於65%的資金,橙色地帶的計劃不到80本年度或預計未來六年累計資金不足的,黃色區域內的計劃少於80%的資金,綠區內的計劃至少80百分之一的資金。
(2)“FIP/RP狀態待定/已實施”列表示財務改善計劃(“FIP”)或恢復計劃(“RP”)待定或已實施的計劃。
(3)列出計劃所受的集體談判協議(S)的到期日(S)。具有一系列到期日的養老信託基金有各種集體談判協議。
根據最近可獲得的年度報告,我們對上表所列每個單獨重要計劃的捐款不到每個計劃捐款總額的5%。我們目前無意退出我們參加的任何多僱主養老金計劃,因為這將導致重大的退出責任。此外,除了計劃參與者按工作時間支付的持續繳款外,我們沒有任何與這些計劃有關的重大未來義務或資金要求。
17.股東權益
基於股票的薪酬:2021年6月2日,我們的股東批准了2021年股權激勵計劃(“2021年計劃”),該計劃取代了修訂和重啟的2012年股權激勵計劃(“2012計劃”),2012年計劃下可能不會再授予其他獎勵。2021年計劃規定向符合條件的員工和我們的董事會成員發行限制性股票、RSU和股票期權。總計2,507,814我們普通股的股份是根據2021年計劃預留髮行的,其中1,940,149截至2023年12月31日仍可用。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的幾年裏,我們做到了不授予任何股票期權或限制性股票獎勵,截至2023年12月31日,有不是未償還的股票期權或限制性股票獎勵。
限制性股票單位:發放RSU是為了補償目的。RSU股票補償成本是以授予之日的市場價格為基礎,按我們普通股的公允價值計量。我們只確認我們估計最終將授予的RSU的股票補償成本。我們根據我們的歷史經驗估計最終將在每個授予日歸屬的股票數量,並根據這些估計隨時間的變化調整股票補償成本。
RSU股票補償成本在歸屬期間較短的時間內按比例確認(通常從立即歸屬到三年)或從授予之日起至持有人年滿62歲並已完成某些特定服務年限後的第一天,即所有RSU完全歸屬之日。RSU的歸屬不受任何市場或業績條件的制約,歸屬條款由補償委員會酌情決定。RSU的接受者不得出售或以其他方式轉讓未歸屬的RSU,如果接受者的僱傭或董事會服務在授權期結束前終止,則除有限的例外情況外,任何未歸屬的RSU都將交還給我們。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內,我們的RSU變化摘要如下(份額以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| RSU | | 每個RSU的加權平均授予日期公允價值 | | RSU | | 每個RSU的加權平均授予日期公允價值 | | RSU | | 每個RSU的加權平均授予日期公允價值 |
未清償的期初餘額 | 568 | | $ | 31.64 | | | 553 | | $ | 30.09 | | | 601 | | $ | 24.96 | |
授與 | 315 | | 40.86 | | | 311 | | 31.70 | | | 254 | | 40.34 | |
既得 | (289) | | 30.83 | | | (263) | | 28.98 | | | (235) | | 28.77 | |
被沒收 | (27) | | 36.09 | | | (33) | | 28.21 | | | (67) | | 22.50 | |
未償還,期末餘額 | 568 | | $ | 37.05 | | | 568 | | $ | 31.64 | | | 553 | | $ | 30.09 | |
與RSU相關的補償成本為$10.5百萬(美元)7.8法定税率淨額,百萬美元),美元7.52000萬(美元)5.6 法定税率淨額,百萬美元),以及美元6.62000萬(美元)4.9 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本集團已分別為2023年、2022年及2021年12月31日。截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度歸屬的受限制股份單位的授出日期公平值為美元。8.9百萬,$7.6百萬美元和美元6.8分別為100萬美元。截至2023年12月31日,有1美元9.4與受限制單位有關的未確認賠償成本,將在剩餘加權平均期間內確認, 1.3好幾年了。
401(k)計劃: 截至2023年12月31日,401(k)計劃擁有 952,239我們的普通股。401(k)計劃所持股份之股息計入保留盈利,而401(k)計劃所持股份於計算每股盈利時視為未行使股份。
股份回購計劃:正如2022年2月3日宣佈的,2022年2月1日,董事會授權我們購買最多$300.0管理層酌情決定將我們的普通股1000萬美元(“2022年授權”)。截至2023年12月31日,$231.52022年的授權中有000萬美元仍然可用, 不是2023年的採購和 2,298,353股票價格為$68.5 2022年百萬。任何未來回購的具體時間和金額將因市場狀況、證券法限制和其他因素而異。
18.加權平均流通股和每股淨收益
下表列示淨收入與用於計算每股基本及攤薄淨收入以及計算每股基本及攤薄淨收入所用普通股加權平均股數的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
分子 | | | | | |
每股基本收益歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 43,599 | | | $ | 83,302 | | | $ | 10,096 | |
加:與可換股票據(1)(2)有關的利息開支(扣除税項) | 7,622 | | | 5,890 | | | — | |
每股攤薄收益歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 51,221 | | | $ | 89,192 | | | $ | 10,096 | |
分母 | | | | | |
加權平均已發行普通股,基本股 | 43,879 | | | 44,485 | | | 45,788 | |
添加:RSU的稀釋效果 | 583 | | | 532 | | | 533 | |
加:可換股票據的攤薄效應(1)(2)(3) | 8,103 | | | 7,309 | | | 1,279 | |
加權平均已發行普通股,稀釋後 | 52,565 | | | 52,326 | | | 47,599 | |
基本每股淨收益 | $ | 0.99 | | | $ | 1.87 | | | $ | 0.22 | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 0.97 | | | $ | 1.70 | | | $ | 0.21 | |
(1)自2022年開始,隨着採納ASU 2020—06,我們已應用如果轉換法計算每股攤薄盈利。
(2)利息支出,扣除税項,與 2.75%美元可換股票據2.5100萬美元,以及潛在的稀釋, 2.75可換股票據轉換成 995,847截至2023年12月31日止年度的普通股已被排除在每股攤薄盈利的計算之外,因為將其包括在內將具有反攤薄作用。
(3)關於印發 3.75於二零二三年五月,吾等訂立上限認購股交易,由於其影響將具有反攤薄作用,故計算於二零二三年十二月三十一日已發行攤薄股份數目時不包括該等交易。
19.所得税
以下是所得税前收入彙總表(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
國內 | $ | 92,552 | | | $ | 97,235 | | | $ | 13,531 | |
外國 | (32,698) | | | (5,418) | | | 8,596 | |
所得税前總收入 | $ | 59,854 | | | $ | 91,817 | | | $ | 22,127 | |
以下是所得税準備金彙總表(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
聯邦政府: | | | | | |
當前 | $ | 1,579 | | | $ | 255 | | | $ | 1,382 | |
延期 | 23,331 | | | 10,326 | | | 15,022 | |
聯邦政府合計 | 24,910 | | | 10,581 | | | 16,404 | |
國家: | | | | | |
當前 | 3,565 | | | 5,721 | | | (935) | |
延期 | 1,362 | | | (1,691) | | | 2,652 | |
總狀態 | 4,927 | | | 4,030 | | | 1,717 | |
外國: | | | | | |
當前 | (1,432) | | | 1,951 | | | 2,663 | |
延期 | 1,862 | | | (3,602) | | | (1,071) | |
國外合計 | 430 | | | (1,651) | | | 1,592 | |
所得税撥備總額 | $ | 30,267 | | | $ | 12,960 | | | $ | 19,713 | |
以下是我們根據聯邦法定税率計提的所得税撥備與我們的實際税率(千美元)的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
聯邦法定税種 | $ | 12,569 | | | 21.0 | % | | $ | 19,282 | | | 21.0 | % | | $ | 4,647 | | | 21.0 | % |
不可扣除的債務清償費用 | 10,360 | | | 17.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
扣除聯邦税收優惠後的州税 | 5,171 | | | 8.6 | | | 2,761 | | | 3.0 | | | 1,912 | | | 8.6 | |
外國税 | (3,473) | | | (5.8) | | | (2,695) | | | (2.9) | | | 1,912 | | | 8.6 | |
損耗百分比扣除 | (1,119) | | | (1.9) | | | (1,062) | | | (1.2) | | | (1,015) | | | (4.6) | |
非控制性權益 | 2,942 | | | 4.9 | | | 933 | | | 1.0 | | | 1,613 | | | 7.3 | |
不可扣除的費用 | 2,699 | | | 4.5 | | | 3,744 | | | 4.1 | | | 1,398 | | | 6.3 | |
公司所有的人壽保險 | (466) | | | (0.8) | | | 902 | | | 1.0 | | | (736) | | | (3.3) | |
基於股票的薪酬 | (685) | | | (1.2) | | | (330) | | | (0.4) | | | (664) | | | (3.0) | |
不確定税收狀況的變化 | (96) | | | (0.2) | | | (54) | | | (0.1) | | | — | | | — | |
估值免税額變動,淨額 | 3,163 | | | 5.3 | | | (3,212) | | | (3.5) | | | (518) | | | (2.3) | |
持有待售資產 | — | | | — | | | (14,427) | | | (15.7) | | | 10,089 | | | 45.6 | |
不可抵扣商譽 | 945 | | | 1.6 | | | 8,212 | | | 9.0 | | | — | | | — | |
返回撥備調整 | (1,250) | | | (2.1) | | | (1,102) | | | (1.2) | | | 1,153 | | | 5.2 | |
其他 | (493) | | | (0.8) | | | 8 | | | — | | | (78) | | | (0.3) | |
總計 | $ | 30,267 | | | 50.6 | % | | $ | 12,960 | | | 14.1 | % | | $ | 19,713 | | | 89.1 | % |
二零二三年與法定税率的差異主要是由於與不可扣減債務清償成本以及州及地方所得税相關的税項開支所致。
以下為遞延税項資產及負債概要:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
長期遞延税項資產: | | | |
應收賬款 | $ | 1,328 | | | $ | 2,818 | |
保險 | 15,018 | | | 12,575 | |
遞延補償 | 10,424 | | | 9,432 | |
可轉換債務—看漲期權攤銷 | 11,963 | | | 3,832 | |
應計補償 | 3,811 | | | 3,354 | |
其他應計負債 | 1,218 | | | 1,536 | |
合同收入確認 | 16,986 | | | 16,181 | |
租賃負債 | 16,272 | | | 12,572 | |
淨營業虧損結轉 | 40,541 | | | 41,388 | |
估值免税額 | (24,569) | | | (19,919) | |
其他 | 3,587 | | | 2,671 | |
長期遞延所得税資產合計 | 96,579 | | | 86,440 | |
長期遞延税項負債: | | | |
財產和設備 | 76,067 | | | 53,921 | |
使用權資產 | 16,041 | | | 12,202 | |
長期遞延税項負債合計 | 92,108 | | | 66,123 | |
長期遞延税項淨資產 | $ | 4,471 | | | $ | 20,317 | |
以下為於2023年12月31日的結轉經營虧損淨額概要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 期滿 | | 結轉毛額 | | 税收影響結轉 |
聯邦淨營業虧損結轉 | 不適用 | | $ | 67,827 | | | $ | 14,243 | |
結轉國有淨營業虧損 | 2024-2042 | | $ | 187,314 | | | 9,458 | |
國外税收損失結轉 | 2024-2042 | | $ | 57,625 | | | 16,840 | |
截至2023年12月31日的淨經營虧損結轉總額 | | | | | $ | 40,541 | |
以上結轉的聯邦、州和外國淨營業虧損包括前幾年的未確認税收優惠,根據ASC主題740,淨營業虧損結轉遞延税收資產是扣除這些未確認税收優惠後的淨額。所得税。2018年收購Layne期間獲得的聯邦和州淨營業虧損受國內收入法第382條限制,未來可能會受到限制,部分可能到期而未使用。由於我們預計將使用到期前結轉的聯邦淨營業虧損,我們認為這些遞延税項資產更有可能實現,而且不需要估值撥備。我們已經為某些外國、州和地方司法管轄區的淨營業虧損遞延税項資產或淨遞延税項資產提供了估值準備金,因為我們認為它們實現的可能性不大。
以下為估值免税額變動的摘要:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
期初餘額 | $ | 19,919 | | | $ | 26,533 | |
加額(扣減),淨額 | 4,650 | | | (6,614) | |
期末餘額 | $ | 24,569 | | | $ | 19,919 | |
2023年估值撥備的變化主要是由於與我們的海外業務相關的虧損和其他淨遞延税項資產的增加,我們認為這些資產不太可能在未來幾年使用。
我們打算無限期地將我們海外子公司和附屬公司的某些收益進行再投資。來自外國子公司的股息通常不徵收聯邦所得税,因此我們只需繳納其他税,如預扣
和地方税,根據這些收入的分配。我們有$51.6截至2023年12月31日,我們認為無限期再投資的累計未分配收益為100萬美元。確定這些收入匯出時應繳納的税款數額是不可行的。某些外國子公司和外國關聯公司的未分配收益不被認為是無限期投資的,已對這些收益計提遞延外國預扣税。
不確定的税收狀況:我們在美國以及各州和地方司法管轄區提交所得税申報單。我們目前正在接受各個國家税務機關對各個納税年度的審查。我們預計這些審計中的任何一項都不會導致我們的財務狀況發生實質性變化。在2017年前的幾年內,我們不再接受美國聯邦税務機關的審查。幾乎沒有例外,從2023年12月31日起,我們在2017年前的幾年內不再接受税務機關的國家審查。
我們在業務所在的外國司法管轄區提交所得税申報單。報税表須接受審查,審查可能在任何時候進行,納税義務是根據估計的額外税款記錄的,這些税款將在這些審查結清後支付。外國税務機關審查的納税年度因司法管轄區而異,但一般情況下,2016年前的幾年我們不再接受税務機關的審查。
我們有大約$22.6百萬美元和美元22.8截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的未確認税收優惠總額為100萬美元。大約有1美元5.52023年12月31日和2022年12月31日,將影響未來任何時期有效税率的未確認税收優惠。合理地説,我們未確認的税收優惠可能減少大約$1.52024年達到100萬美元,其中1.3100萬美元將影響我們2024年的有效税率。這一減少與預期的法規期滿和預期的未確認税收優惠的解決有關。
以下是未確認的税收優惠的對賬表格(以千為單位)。對賬中的餘額是在考慮與可用淨營業虧損相關的減少額之前的毛額。未確認税利餘額減去可用淨營業虧損後計入合併資產負債表中的其他長期負債、應計費用和其他流動負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
期初餘額 | $ | 22,756 | | | $ | 22,724 | | | $ | 23,320 | |
總增加-本期納税狀況 | — | | | — | | | — | |
總減少額-本期納税狀況 | — | | | — | | | — | |
毛增--上期納税狀況 | — | | | — | | | — | |
毛減額--上期納税狀況 | 77 | | | (426) | | | (9) | |
與税務機關達成和解/訴訟時效失效 | (242) | | | (60) | | | (69) | |
將持有待售餘額從(至)重新分類 | — | | | 518 | | | (518) | |
期末餘額 | $ | 22,591 | | | $ | 22,756 | | | $ | 22,724 | |
20.或有事項--法律訴訟
與法律訴訟及政府調查有關的負債,只要吾等認為該等負債是可能的,且該等負債的金額可合理估計,則計入綜合資產負債表。我們法律程序和調查的未來發展可能需要我們(I)調整或逆轉現有的應計項目,或(Ii)記錄我們最初認為不可能或無法合理估計的新應計項目。這些變化可能會對我們的財務狀況、經營結果和/或任何特定報告期的現金流產生重大影響。此外,在重大損失可能但不可合理估計、重大損失合理可能但不可能發生、或損失金額合理地可能超過記錄金額的情況下,必須披露。
法律訴訟的法律責任總額為非物質的截至2023年12月31日和2022年12月31日。可能虧損的總範圍涉及(I)被認為合理可能的事項,及(Ii)因可能發生的或有損失(包括與違約金有關的損失)而錄得的超過應計虧損的合理可能金額,如果它們成為可能發生並確定合理的可估計金額,可能會對我們的綜合財務報表產生重大影響。
普通課程法律訴訟
在正常的業務過程中,我們和我們的關聯公司捲入了各種法律程序,其中包括指控與履行服務和/或
所提供的材料,其各種結果往往不能確切地預測。關於我們在正常業務過程中參與的肯定性索賠和欠款的會計政策的信息,請參閲附註1。我們及其附屬公司在正常業務過程中也會受到政府詢問,要求提供關於我們遵守政府建築合同要求和各種法律法規的信息,結果往往無法準確預測。
我們或我們的合資企業和附屬公司涉及的一些事項可能涉及補償性、懲罰性或其他索賠或制裁,如果獲得批准,可能要求我們支付不可能發生或當前無法合理估計的金額的損害賠償或其他支出。此外,在某些情況下,我們的政府合同可能被終止,我們可能被暫停、禁止或招致其他行政處罰或制裁,或者可能不允許支付我們的費用。雖然由於我們不斷努力解決任何懸而未決的法律程序,我們可能會盡早解決這些程序,但無論或何時解決任何法律程序,都既不能預測也不能保證。
Salesforce Tower事件
我們的全資子公司Layne Christensen Company(“Layne”)是2013年和2014年舊金山Salesforce Tower辦公樓地基的分包商。2014年3月,在地基的結構混凝土中發現了某些異常情況,總承包商在2015年對其進行了補救。Layne將它根據該項目建築商的風險保險單可能提出的任何保險索賠轉讓給了總承包商。2014年,項目業主和總承包商向項目建築商的風險保險公司提出索賠,以支付補救工作和相關損害的費用。建築商的風險保險公司拒絕了這一索賠。項目業主和總承包商隨後對根據建築商風險保險單尋求保險的保險公司提起法律訴訟,該訴訟隨後經協議移交仲裁。2021年7月20日,我們被告知一項仲裁裁決,拒絕為與Salesforce Tower的總承包商採取的補救措施有關的索賠和相關損害投保。
在……上面 2022年2月3日, 一起名為堅固保險公司(“堅定不移”),克拉克/海瑟薇丁維迪的代位權人,一家合資企業(“CHDJV”)訴Layne Christensen Company(“萊恩”),被提交給舊金山縣加利福尼亞州高級法院,要求賠償約#美元70.0賠償Steadfast代表CHDJV為修復Layne在Salesforce Tower地基上據稱存在缺陷的工作而產生的費用。2022年2月4日,CHDJV向美國仲裁協會提交了針對花崗巖建築公司的仲裁請求,尋求追回約美元30.0賠償CHDJV為修復Layne在Salesforce大廈地基上據稱有缺陷的工作而產生的費用。CHDJV隨後解僱了Granite,並增加了Layne作為仲裁的答辯人。2022年5月6日,CHDJV將其與Steadfast的索賠合併,作為原告加入Steadfast訴訟,2022年5月16日,仲裁被擱置。
雙方於2023年8月4日參加調解,並於2023年10月11日達成和解協議,解決Steadfast訴訟和仲裁中的問題。根據和解協議的條款,Steadfast和CHDJV同意免除公司和Layne因Steadfast訴訟和仲裁中所聲稱的事實而產生或基於或與之相關的任何索賠、權利、訴訟理由、責任、訴訟、訴訟、損害或任何形式的要求。和解協議沒有包括承認任何一方的責任、不當行為或責任。和解金額於2023年12月8日支付,2023年12月19日,Steadfast的訴訟和仲裁被有偏見地駁回。我們記錄了一筆税前費用為$20.0300萬美元,扣除保險回收後,反映在截至2023年12月31日的年度簡明綜合經營報表的其他成本中。
21.可報告的細分市場信息
我們的可報告部門與我們的運營部門相同,與我們的CODM定期審查財務信息以分配資源和評估業績的方式相對應。我們應報告的部門是:建築和材料。
建設部分側重於道路、人行道保護、橋樑、鐵路線、機場、海運港口、大壩、水庫、渡槽、基礎設施和供公眾使用的場地開發的建設和修復,以及市政機構、商業供水供應商、工業設施和能源公司的與水有關的建設。它還提供各種複雜項目的建設,包括基礎設施/場地開發、採礦、公共安全、隧道、太陽能、電池儲存和其他與電力相關的項目。材料部門專注於骨料、瀝青混凝土、液態瀝青和再生材料的生產,供我們的建築項目內部使用和銷售給第三方。
各分部的會計政策與重要會計政策摘要中所述的相同(見附註1)。我們根據毛利評估部門業績,不包括銷售、一般和行政費用或非營業收入或費用。分部資產包括房地產和設備、無形資產、商譽、庫存和建築合資企業的股權。
彙總的細分市場信息如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 施工 | | 材料 | | 總計 |
2023 | | | | | |
來自可報告分部的總收入 | $ | 2,992,254 | | | $ | 717,369 | | | $ | 3,709,623 | |
消除部門間收入 | — | | | (200,485) | | | $ | (200,485) | |
來自外部客户的收入 | $ | 2,992,254 | | | $ | 516,884 | | | $ | 3,509,138 | |
毛利 | $ | 325,055 | | | $ | 71,344 | | | $ | 396,399 | |
折舊、損耗和攤銷 | $ | 43,828 | | | $ | 29,718 | | | $ | 73,546 | |
截至期末的分段資產 | $ | 598,078 | | | $ | 539,071 | | | $ | 1,137,149 | |
2022 | | | | | |
來自可報告分部的總收入 | $ | 2,803,935 | | | $ | 671,428 | | | $ | 3,475,363 | |
消除部門間收入 | — | | | (174,107) | | | $ | (174,107) | |
來自外部客户的收入 | $ | 2,803,935 | | | $ | 497,321 | | | $ | 3,301,256 | |
毛利 | $ | 303,881 | | | $ | 65,613 | | | $ | 369,494 | |
折舊、損耗和攤銷 | $ | 41,836 | | | $ | 26,500 | | | $ | 68,336 | |
截至期末的分段資產 | $ | 432,868 | | | $ | 364,336 | | | $ | 797,204 | |
2021 | | | | | |
來自可報告分部的總收入 | $ | 3,076,190 | | | $ | 587,600 | | | $ | 3,663,790 | |
消除部門間收入 | — | | | (161,925) | | | $ | (161,925) | |
來自外部客户的收入 | $ | 3,076,190 | | | $ | 425,675 | | | $ | 3,501,865 | |
毛利 | $ | 303,228 | | | $ | 59,417 | | | $ | 362,645 | |
折舊、損耗和攤銷 | $ | 71,106 | | | $ | 26,130 | | | $ | 97,236 | |
截至2023年、2022年及2021年12月31日,分部資產包括美元,25.1百萬,$4.7百萬美元和美元10.3100萬美元的財產和設備分別位於國外(主要是加拿大和墨西哥)。截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度, 5%的收入來自海外業務。
分部毛利與除所得税前綜合收益之對賬如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 |
可報告分部毛利總額 | $ | 396,399 | | | $ | 369,494 | | | $ | 362,645 | |
銷售、一般和行政費用 | 294,466 | | | 272,610 | | | 303,015 | |
其他成本,淨額 | 50,217 | | | 24,120 | | | 101,351 | |
不動產和設備銷售收益淨額 | (28,346) | | | (12,617) | | | (66,439) | |
其他(收入)費用合計,淨額 | 20,208 | | | (6,436) | | | 2,591 | |
所得税前收入 | $ | 59,854 | | | $ | 91,817 | | | $ | 22,127 | |
分部資產與綜合總資產之對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
可報告細分市場的總資產 | $ | 1,137,149 | | | $ | 797,204 | |
未分配至分部之資產: | | | |
現金和現金等價物 | 417,663 | | | 293,991 | |
應收賬款淨額 | 598,705 | | | 463,987 | |
其他流動資產,不包括分部資產 | 316,552 | | | 280,014 | |
不包括分部資產的不動產和設備淨額 | 72,709 | | | 64,851 | |
短期和長期有價證券 | 35,863 | | | 65,943 | |
對關聯公司的投資 | 92,910 | | | 80,725 | |
使用權資產 | 78,176 | | | 49,079 | |
遞延所得税,淨額 | 8,179 | | | 22,208 | |
其他非流動資產 | 55,634 | | | 49,931 | |
合併總資產 | $ | 2,813,540 | | | $ | 2,167,933 | |