美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
季度報告
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條
截至的季度期間
委員會檔案編號
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
(
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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☒ |
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加速過濾器 |
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☐ |
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非加速過濾器 |
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☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的 ☐沒有
截至2024年1月23日，普通股的已發行數量為：
班級 |
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已發行股份 |
普通股，面值0.01美元 |
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目錄
第一部分財務信息（未經審計）
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頁面 |
第 1 項。 |
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合併財務報表 |
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截至2023年12月31日的三個月和九個月的合併收益表還有 2022 |
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1 |
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的合併綜合收益表 截至2023年12月31日的三個月和九個月 以及 2022 |
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2 |
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截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的合併資產負債表3 |
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3 |
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合併現金流量表 截至2023年12月31日的三個月和九個月還有 2022 |
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4 |
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截至2023年12月31日和20日止三個月和九個月的合併股東權益表22 |
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5 |
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未經審計的合併財務報表附註 |
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6 |
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第 2 項。 |
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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20 |
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第 3 項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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35 |
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第 4 項。 |
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控制和程序 |
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35 |
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第二部分。其他信息 |
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第 1 項。 |
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法律訴訟 |
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36 |
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第 1a 項。 |
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風險因素 |
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36 |
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第 2 項。 |
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未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
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36 |
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第 4 項。 |
|
礦山安全信息 |
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36 |
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第 5 項。 |
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其他信息 |
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36 |
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第 6 項。 |
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展品 |
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37 |
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簽名 |
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38 |
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鷹材料公司和子公司 合併收益表 （未經審計）
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在截至12月31日的三個月中 |
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在截至12月31日的九個月中， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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（以千美元計，股票和每股數據除外） |
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收入 |
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銷售商品的成本 |
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毛利 |
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未合併合資企業的收益權益 |
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公司一般和管理費用 |
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其他非營業收入（虧損） |
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利息支出，淨額 |
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所得税前收益 |
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所得税 |
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淨收益 |
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稀釋 |
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平均已發行股數 |
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基本 |
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稀釋 |
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每股現金分紅 |
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見未經審計的合併財務報表附註。
1
鷹材料公司及子公司合併綜合收益表（未經審計）
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在截至12月31日的三個月中 |
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在截至12月31日的九個月中， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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（千美元） |
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淨收益 |
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固定福利計劃的淨精算變化 |
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精算損失淨額攤銷 |
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税收支出 |
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綜合收益 |
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見未經審計的合併財務報表附註。
2
鷹材料公司及子公司合併資產負債表（未經審計）
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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2023 |
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2023 |
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（千美元） |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款和應收票據，淨額 |
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庫存 |
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應收所得税 |
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預付資產和其他資產 |
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流動資產總額 |
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不動產、廠房和設備，淨額 |
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應收票據 |
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投資合資企業 |
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經營租賃使用權資產 |
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商譽和無形資產，淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債 |
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應付賬款 |
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應計負債 |
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應繳所得税 |
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經營租賃負債 |
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長期債務的當前部分 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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非流動經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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遞延所得税 |
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負債總額 |
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股東權益 |
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優先股，面值 $ |
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普通股，面值 $ |
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超過面值的資本 |
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累計其他綜合虧損 |
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 |
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$ |
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||
見未經審計的合併財務報表附註。
3
鷹材料公司及子公司合併現金流量表（未經審計）
|
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在截至12月31日的九個月中， |
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2023 |
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2022 |
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（千美元） |
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來自經營活動的現金流 |
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淨收益 |
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調整以調節淨收益與提供的淨現金 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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遞延所得税準備金 |
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股票補償費用 |
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未合併合資企業的收益權益 |
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合資企業的分配 |
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運營資產和負債的變化 |
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應收賬款和應收票據 |
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庫存 |
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) |
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( |
) |
應付賬款和應計負債 |
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( |
) |
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其他資產 |
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) |
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應付所得税（應收賬款） |
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經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流 |
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不動產、廠房和設備的增建 |
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收購支出 |
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用於投資活動的淨現金 |
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來自融資活動的現金流量 |
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循環信貸額度下的借款 |
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根據循環信貸額度償還借款 |
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) |
定期貸款的償還 |
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( |
) |
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( |
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支付給股東的股息 |
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普通股的購買和報廢 |
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股票期權行使的收益 |
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債務發行成本的支付 |
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用於繳納股票薪酬員工税的股票 |
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用於融資活動的淨現金 |
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現金和現金等價物的淨增長 |
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期初的現金和現金等價物 |
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期末的現金和現金等價物 |
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見未經審計的合併財務報表附註。
4
鷹材料公司及子公司合併股東權益表（未經審計）
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常見 |
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資本進入 |
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已保留 |
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|
累積的 |
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總計 |
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（千美元） |
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截至2022年3月31日的餘額 |
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淨收益 |
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股票補償費用 |
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股票期權行使和限制性股票發行 |
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用於繳納員工税的股票 |
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普通股的購買和報廢 |
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向股東分紅 |
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未注資的養老金負債，扣除税款 |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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淨收益 |
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股票補償費用 |
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股票期權行使和限制性股票發行 |
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用於繳納員工税的股票 |
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普通股的購買和報廢 |
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向股東分紅 |
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未注資的養老金負債，扣除税款 |
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2022 年 9 月 30 日的餘額 |
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淨收益 |
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股票補償費用 |
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股票期權行使和限制性股票發行 |
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普通股的購買和報廢 |
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向股東分紅 |
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未注資的養老金負債，扣除税款 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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已保留 |
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累積的 |
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總計 |
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（千美元） |
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截至2023年3月31日的餘額 |
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股票補償費用 |
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股票期權行使和限制性股票發行 |
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用於繳納員工税的股票 |
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普通股的購買和報廢 |
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向股東分紅 |
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未注資的養老金負債，扣除税款 |
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截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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淨收益 |
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股票補償費用 |
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股票期權行使和限制性股票發行 |
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用於繳納員工税的股票 |
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( |
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普通股的購買和報廢 |
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( |
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向股東分紅 |
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( |
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— |
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( |
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未注資的養老金負債，扣除税款 |
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— |
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— |
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截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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淨收益 |
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股票補償費用 |
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— |
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— |
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股票期權行使和限制性股票發行 |
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— |
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— |
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— |
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普通股的購買和報廢 |
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( |
) |
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( |
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( |
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( |
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向股東分紅 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
未注資的養老金負債，扣除税款 |
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— |
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— |
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— |
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截至2023年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|||
見未經審計的合併財務報表附註。
5
鷹材料公司及其子公司
N合併財務報表附註
(A) 列報基礎
隨附的截至2023年12月31日的三個月和九個月的未經審計的合併財務報表包括Eagle Materials Inc.及其控股子公司（統稱為公司、我們或我們）的賬目，由公司根據美國證券交易委員會的規章制度編制，未經審計。這些未經審計的合併財務報表應與我們於2023年5月19日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
根據這些細則和條例，通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略，儘管我們認為這些披露足以使所列信息不具有誤導性。我們認為，為在公司以下未經審計的合併財務報表中公允列報信息所必需的所有調整（僅包括正常的經常性調整）均已包括在內。過渡期的經營業績不一定代表全年的業績。
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告的資產和負債數額、財務報表日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。
最近的會計公告
最近沒有預計會對公司產生重大影響的會計公告。
(B) 補充現金流量信息
補充現金流信息如下：
|
|
在截至12月31日的九個月中， |
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|||||
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|
|
2023 |
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|
2022 |
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（千美元） |
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現金支付 |
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利息 |
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$ |
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$ |
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所得税 |
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用於經營租賃的運營現金流 |
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非現金融資活動 |
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股票回購的消費税 |
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$ |
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為資本化運營租賃收購的使用權資產 |
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6
(C) 收購
2023 年 5 月 3 日，我們收購了位於加利福尼亞州斯托克頓的水泥進口碼頭的資產（斯托克頓碼頭收購），該資產按收購方式進行核算。收購斯托克頓碼頭的收購價格約為 $
下表彙總了截至2023年12月31日收購價格與收購資產和負債公允價值（基於第三級投入）的分配：
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公允價值 |
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庫存 |
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$ |
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預付資產和其他流動資產 |
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財產、廠房和設備 |
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租賃使用權資產 |
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無形資產 |
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租賃義務 |
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( |
) |
其他長期負債 |
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( |
) |
善意 |
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總購買價格 |
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$ |
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|
分配給財產、廠房和設備的估計使用壽命範圍為
下表列出了與收購斯托克頓碼頭相關的收入和營業虧損，該收入和營業損失已包含在2023年5月3日至2023年12月31日的合併收益表中。
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|
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在已結束的三個月中 |
|
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在結束的九個月裏 |
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2023年12月31日 |
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（千美元） |
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收入 |
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$ |
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$ |
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營業虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
上面顯示的截至2023年12月31日的三個月的營業收益受到約美元的影響
(D) 收入
我們的收入主要來自產品的銷售，包括水泥、混凝土、骨料、石膏牆板和再生紙板。銷售混凝土、骨料和石膏牆板的絕大部分收入來自我們的客户的採購訂單，這些客户大多是第三方承包商和供應商。水泥銷售收入在銷售點根據銷售訂單向客户確認。我們的再生紙板板塊的收入主要通過長期供應協議產生。這些協議沒有規定的到期日，但任何一方都可以通過以下方式終止 到
7
根據我們的長期供應協議，銷售收入也將在控制權移交給客户時予以確認，這通常發生在產品從生產設施或終端發貨時。除其他承諾外，我們與客户簽訂的長期供應協議還規定了我們必須提供的產品數量以及客户在規定期限結束前必須購買的數量。我們的協議下的定價結構通常以市場為基礎，但會受到某些合同調整的約束。短缺金額（如果適用於這些安排）會受到限制，在與客户達成協議之前不會被確認為收入，因此不存在逆轉風險。
公司向某些客户提供服務，包括簽訂長期供應協議、折扣和激勵措施的客户，我們將其視為可變對價。我們會根據過去的歷史以及返利和激勵期內的預計交易量，使用最可能的金額方法調整可變對價確認的收入金額。向客户收取的任何税款均不包含在收入中。
公司選擇將我們為向客户交付貨物而支付的運費和運費視為配送活動，而不是單獨的履約義務。當我們安排第三方向客户交付產品時，向客户開具的運費和手續費記作收入，而我們產生的運費和手續費記作支出幷包含在銷售成本中。
其他非營業收入包括租賃和租金收入、資產銷售收入、非庫存總銷售收入、配送中心收入和卡車運輸收入，以及其他未分配給業務部門的雜項收入項目和成本。
(E) 應收賬款和票據
顯示的應收賬款減去總額為美元的信貸損失備抵額
(F) 庫存
庫存以平均成本（包括適用的材料、人工、折舊和工廠管理費用）或可變現淨值中較低者列報。原材料和在製材料包括熟料，熟料是磨成水泥粉之前的中間產品。原材料和在產材料、骨料和煤炭庫存的數量基於測得的體積，根據庫存堆的大小和位置進行估計，並使用標準庫存密度係數轉換為噸位。
|
|
十二月三十一日 |
|
|
3月31日 |
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|
|
2023 |
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|
2023 |
|
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（千美元） |
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原材料和在製材料 |
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$ |
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$ |
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成品水泥 |
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總量 |
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石膏牆板 |
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再生紙板 |
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維修零件和用品 |
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燃料和煤炭 |
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$ |
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$ |
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8
(G) 應計費用
應計費用包括以下內容：
|
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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|
|
2023 |
|
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2023 |
|
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（千美元） |
|
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工資和激勵性薪酬 |
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$ |
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$ |
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好處 |
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分紅 |
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利息 |
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財產税 |
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電力和燃料 |
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運費 |
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法律和專業 |
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銷售和使用税 |
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其他 |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||
(H) 租約
我們租賃某些房地產、建築物和設備。其中某些租約包含租金在租期內上漲的情況，以及我們在原始租期結束時延長租約期限的選項。這些延期的期限為 到
我們的運營和短期租賃的租賃費用如下：
|
|
在截至12月31日的三個月中 |
|
|
在截至12月31日的九個月中， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
（千美元） |
|
|||||||||||||
運營租賃成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
短期租賃成本 |
|
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總租賃成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
||||
使用權資產和租賃負債反映在我們的資產負債表上，如下所示：
|
|
十二月三十一日 |
|
|
3月31日 |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
（千美元） |
|
|||||
經營租賃 |
|
|
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經營租賃使用權資產 |
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$ |
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$ |
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|
|
|
|
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當前的經營租賃負債 |
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$ |
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$ |
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非流動經營租賃負債 |
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||
經營租賃負債總額 |
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$ |
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|
$ |
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||
9
經營租賃的未來付款如下（千美元）：
財政年度 |
|
金額 |
|
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2024 年（剩餘三個月） |
|
$ |
|
|
2025 |
|
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2026 |
|
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2027 |
|
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2028 |
|
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|
此後 |
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|
租賃付款總額 |
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$ |
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減去：估算利息 |
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( |
) |
租賃負債的現值 |
|
$ |
|
|
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|
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位） |
|
|
|
|
加權平均折扣率 |
|
|
% |
|
(I)野兔基於員工的薪酬
2023 年 8 月 3 日，我們的股東批准了 Eagle Materials Inc. 2023 年股權激勵計劃（2023 年計劃），該計劃儲備
長期薪酬計劃
選項
2023 年 5 月，根據經修訂和重述的 2013 年激勵計劃（以下簡稱 “先前計劃”），董事會薪酬委員會批准向某些高管和關鍵員工發放總額為
|
|
選項 |
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|
演出期 |
|
歸屬日期 |
|
一年期績效股票 |
|
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兩年業績股票 |
|
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|
|
|
|||
三年期績效股票 |
|
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|
|
|||
股票期權的期限為
2023 年 8 月，根據 2023 年計劃，薪酬委員會批准了
10
2024 財年員工績效股票期權獎、2024 財年員工授時股票期權獎勵和 2024 財年董事會股票期權獎勵在授予之日使用 Black-Scholes 期權定價模型進行估值。
|
|
|
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股息收益率 |
|
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% |
|
預期波動率 |
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|
% |
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無風險利率 |
|
|
% |
|
預期壽命 |
|
|
||
除了上述股票期權外，我們還不時向某些員工發行股票期權。發行的任何期權均在授予日使用Black-Scholes期權定價模型進行估值，並在歸屬期內計費。
所有未償還的股票期權獎勵的股票期權支出總額約為 $
下表顯示了截至2023年12月31日的九個月的股票期權活動：
|
|
數字 |
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加權- |
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2023 年 3 月 31 日的未償還期權 |
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$ |
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已授予 |
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$ |
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已鍛鍊 |
|
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( |
) |
|
$ |
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已取消 |
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( |
) |
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$ |
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|
截至2023年12月31日的未償還期權 |
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$ |
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2023 年 12 月 31 日可行使的期權 |
|
|
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授予期權的加權平均公允價值 |
|
$ |
|
|
|
|
||
下表彙總了截至2023年12月31日未償還的股票期權的信息：
|
|
未償期權 |
|
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可行使期權 |
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||||||||||||||
行使價範圍 |
|
的數量 |
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加權- |
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加權- |
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|
的數量 |
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加權- |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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截至2023年12月31日，已發行和可行使期權的總內在價值約為美元
限制性股票
2023年5月，根據先前計劃，薪酬委員會批准向某些高管和關鍵員工發放總額為
11
|
|
股份 |
|
|
演出期 |
|
歸屬日期 |
|
一年期績效股票 |
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兩年業績股票 |
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三年期績效股票 |
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|
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薪酬委員會還批准了
2023 年 8 月，根據 2023 年計劃，我們批准了
除了上述限制性股票外，我們還不時向某些員工發行限制性股票。這些獎勵按授予日股票的收盤價估值，並在歸屬期內支出。
限制性股票的公允價值基於授予日的股票價格。
|
|
股票數量 |
|
|
加權平均撥款日期公允價值 |
|
||
2023 年 3 月 31 日的非歸屬限制性股票 |
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$ |
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已授予 |
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$ |
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||
既得 |
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( |
) |
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$ |
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|
被沒收 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
截至 2023 年 12 月 31 日的非歸屬限制性股票 |
|
|
|
|
$ |
|
||
與限制性股票相關的費用約為美元
2023年計劃下可供未來授予股票期權、限制性股票單位、股票增值權和限制性股票的股票數量為
12
(J) 每股收益的計算
基本和攤薄後的已發行普通股的計算方法如下：
|
|
在截至12月31日的三個月中 |
|
|
在截至12月31日的九個月中， |
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||||||||||
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2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
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||||
已發行普通股的加權平均股數 |
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||||
稀釋股票的影響 |
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假設行使未平倉稀釋期權 |
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減去從假定行使期權收益中回購的股份 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
限制性股票單位 |
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已發行普通股和稀釋證券的加權平均值 |
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由於反稀釋效應，股票不包括在內 |
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(K) 養老金和僱員福利計劃
我們贊助了幾項單一僱主的固定福利計劃和固定繳款計劃，它們共同涵蓋了我們幾乎所有的員工。根據涵蓋某些小時工的單一僱主固定福利計劃支付的福利歷來基於服務年限和員工在過去幾年的工作中的合格薪酬。在過去的幾年中，這些計劃已被凍結給新的參與者和新的福利，最後一個計劃在2020財年被凍結。我們的固定福利計劃全部資金充足，截至2023年3月31日，計劃資產已超過福利義務。由於單一僱主養老金計劃的凍結狀態和目前的資金，我們在2024財年的預期養老金支出低於美元
(L) 所得税
所列過渡期的所得税已根據估計的年度有效税率列入所附財務報表。除了將估計的年度有效税率應用於税前收入所產生的税額外，我們還將在適當時包括某些被視為離散事件的項目，以得出估計的總税額。截至2023年12月31日的九個月的有效税率約為
(M) 長期債務
截至2023年12月31日的長期債務如下：
|
|
十二月三十一日 |
|
|
3月31日 |
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2023 |
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2023 |
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|
（千美元） |
|
|||||
循環信貸額度 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
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|
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|
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定期貸款 |
|
|
|
|
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債務總額 |
|
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|
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|
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||
減去：長期債務的流動部分 |
|
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( |
) |
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( |
) |
減去：未攤銷的折扣和債務發行成本 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
長期債務 |
|
$ |
|
|
$ |
|
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循環信貸額度
我們有無抵押的 $
13
百萬）， 前提是現有貸款人或新的貸款人同意這種增加.循環信貸額度包括 $
循環信貸額度包含無抵押投資級貸款的慣常契約，包括限制公司和/或其子公司承擔額外債務、抵押資產、與他人合併或轉讓或出售資產以及進行某些關聯交易的能力的契約。循環信貸額度還要求公司在每個財政季度末將槓桿率維持在
根據公司的選擇， 循環信貸額度下的未償貸款按浮動利率計息，利率等於 (i) 調整後的期限SOFR利率（有擔保隔夜融資利率），外加10個基點，外加商定的利差（範圍從
公司就該貸款機構參與信用證向每家貸款機構支付參與費，該費用按用於確定適用於歐元美元循環貸款（定義見循環信貸額度）的相同適用利率（定義見循環信貸額度）計算，外加發卡銀行發行的每張信用證的預付費，金額等於
有 $
定期貸款
2022年5月5日，我們借了美元
14
2031年到期的2.500％優先無擔保票據
2021 年 7 月 1 日，我們發行了 $
(N) 區段信息
運營部門被定義為企業的組成部分，這些業務活動可以賺取收入，產生費用，並準備單獨的財務信息，這些信息由我們的首席運營決策者定期進行評估，以分配資源和評估績效。
我們的業務組織為
我們的主要產品是商業和住宅建築中必不可少的商品；公共建築項目；以及建造、擴建和修復道路和高速公路的項目。對我們產品的需求通常是週期性和季節性的，具體取決於經濟和地理條件。我們的產品銷往美國大部分地區，東北地區除外，這為我們提供了區域經濟多元化。我們的業務在美國開採，包括開採石灰石，用於製造、生產、分銷和銷售波特蘭水泥，包括波特蘭石灰石水泥（一種基本建築材料，是混凝土中必不可少的粘合成分）；礦渣的研磨和銷售；開採石膏以製造和銷售石膏牆板；向石膏牆板行業和其他紙板加工商製造和銷售再生紙板；銷售現成紙板混合混凝土；以及骨料（粉碎）的開採和銷售石頭、沙子和礫石）。
我們經營
我們經營
15
我們按市場價格計算細分市場間的銷售額。僅出於分部報告的目的，我們會按比例合併我們的
下表按細分市場列出了與我們的業務相關的某些財務信息。我們不在細分市場層面分配利息或税款；這些成本在合併後的公司層面上披露。
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在截至12月31日的三個月中 |
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在截至12月31日的九個月中， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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（千美元） |
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收入 |
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水泥 |
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混凝土和骨料 |
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石膏牆板 |
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再生紙板 |
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減去：分部間收入 |
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減去：合資企業收入 |
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在截至12月31日的三個月中 |
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在截至12月31日的九個月中， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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（千美元） |
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分部間收入 |
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水泥 |
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混凝土和骨料 |
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再生紙板 |
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水泥銷量 (百萬噸) |
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全資擁有 |
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合資企業 |
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16
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在截至12月31日的三個月中 |
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在截至12月31日的九個月中， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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（千美元） |
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（千美元） |
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營業收益 |
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水泥 |
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混凝土和骨料 |
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石膏牆板 |
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再生紙板 |
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小計 |
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公司一般和管理費用 |
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其他非營業收入（虧損） |
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利息和所得税前的收益 |
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利息支出，淨額 |
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所得税前收益 |
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全資擁有 |
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合資企業 |
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資本支出 |
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混凝土和骨料 |
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石膏牆板 |
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再生紙板 |
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企業和其他 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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水泥 |
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混凝土和骨料 |
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石膏牆板 |
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再生紙板 |
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企業和其他 |
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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2023 |
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2023 |
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（千美元） |
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可識別資產 |
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水泥 |
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混凝土和骨料 |
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石膏牆板 |
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再生紙板 |
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其他，淨額 |
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分部營業收益，包括合資企業收入和支出中按比例合併的50％權益，代表收入，減去直接運營費用，分部折舊以及分部銷售、一般和管理費用。我們按市場價格計算細分市場間的銷售額。公司資產主要包括現金和現金等價物、一般辦公室資產和其他雜項資產。
披露可識別資產、資本支出以及折舊、損耗和攤銷的依據符合權益法，類似於我們在未經審計的合併資產負債表和未經審計的合併收益表中披露這些賬目的方式。
17
商譽的細分市場細分如下：
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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2023 |
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2023 |
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（千美元） |
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水泥 |
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$ |
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$ |
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混凝土和骨料 |
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石膏牆板 |
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再生紙板 |
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$ |
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$ |
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水泥板塊商譽的增加與斯托克頓碼頭的收購有關。收購價格分配仍在進行中，完成後可能會影響商譽的記錄餘額。
未合併的合資企業的財務信息彙總如下。該彙總財務信息包括合資企業的總金額，而不是我們在這些金額中的50％權益：
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在截至12月31日的三個月中 |
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在截至12月31日的九個月中， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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（千美元） |
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（千美元） |
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收入 |
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$ |
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毛利率 |
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所得税前收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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2023 |
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2023 |
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（千美元） |
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流動資產 |
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$ |
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非流動資產 |
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流動負債 |
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$ |
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$ |
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(O) 利息支出
以下組成部分包含在淨利息支出中：
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在截至12月31日的三個月中 |
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在截至12月31日的九個月中， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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（千美元） |
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（千美元） |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他開支 |
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利息支出，淨額 |
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利息收入包括從多餘現金投資中獲得的利息。利息支出的組成部分包括與循環信貸額度、定期貸款、優先無抵押票據相關的利息，以及基於循環信貸額度未使用部分的承諾費。其他費用包括債務發行成本的攤銷和循環信貸額度成本。
18
(P) 承付款和意外開支
我們的工傷補償和責任保險單規定了某些免賠額度，其儲備金是根據已知和預期索賠的未貼現估計成本確定的。我們已經簽訂了與工傷補償、汽車和一般責任自保有關的備用信用證協議。截至2023年12月31日，我們在這些未償信用證下的或有負債約為美元
在正常業務過程中，我們執行涉及賠償的合同，這些合同既是行業的標準保障，也是特定於交易（例如業務出售）的合同。這些賠償可能包括與以下任何事項有關的索賠：環境和税收事務；知識產權；政府法規和就業相關事務；客户、供應商和其他商業合同關係；以及建築合同和財務事項。儘管無法估計公司根據此類協議可能承擔的最大金額，但管理層認為這些賠償不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。我們目前有
我們目前對美元以下的業績負有偶然責任
(Q) 金融工具的公允價值
我們的長期債務的公允價值是使用市場交易（一級投入）確定的。截至2023年12月31日，我們的2.500％優先無擔保票據的公允價值如下：
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公允價值 |
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（千美元） |
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$ |
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由於現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面價值接近其截至2023年12月31日的公允價值，這是由於這些資產和負債的到期日是短期的。我們的循環信貸額度和定期貸款的公允價值也接近2023年12月31日的賬面價值。
19
I第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
執行摘要
我們是美國領先的重型建築材料和輕型建築材料製造商。我們的主要產品波特蘭水泥和石膏牆板是商業和住宅建築、公共建築項目以及建造、擴建和修復道路和高速公路項目中必不可少的商品。對我們產品的需求通常是週期性和季節性的，具體取決於經濟和地理條件。我們的產品銷往美國大部分地區，東北地區除外，這為我們提供了區域經濟多元化。但是，我們開展業務的地區的總體經濟衰退或局部衰退可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的業務分為兩個板塊：重型材料，包括水泥、混凝土和骨料板塊；以及輕質材料，包括石膏牆板和再生紙板闆闆塊。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月的財務業績和其他信息按以下業務部門合併列報：水泥、混凝土和骨料、石膏牆板和再生紙板。
我們通過一家位於德克薩斯州布達的合資企業德州利哈伊水泥有限責任公司（合資企業）開展其中一項水泥業務。我們擁有合資企業50％的權益，並按權益會計法核算我們的利息。我們在水泥板塊的列報中按比例合併我們在合資企業收入和營業收益中所佔的50％的份額，這是管理層在公司內部組織各細分市場以制定運營決策和評估業績的方式。
我們所有的業務活動都是在美國進行的。這些活動包括開採石灰石用於製造、生產、分銷和銷售波特蘭水泥，包括波特蘭石灰石水泥（一種基本建築材料，是混凝土中必不可少的粘合成分）；礦渣的研磨和銷售；開採石膏用於石膏牆板行業和其他紙板加工商的再生紙板；銷售預拌混凝土；以及採礦以及骨料（碎石、沙子和碎石）的銷售。
2023 年 4 月，我們開始運營位於肯塔基州巴特爾敦的採石場（Battletown Aggregates）。我們的戰城採石場主要用於向我們的科斯莫斯水泥廠供應石灰石；但是，從2023年4月開始，我們開始將部分開採的材料作為骨料出售。Battletown Aggregates屬於我們的重材料板塊，屬於混凝土和骨料業務板塊。
2023 年 5 月 3 日，我們完成了對斯托克頓碼頭的收購。收購斯托克頓碼頭的收購價格約為5,510萬美元。斯托克頓碼頭的收購包含在我們的重材料板塊的水泥業務板塊。有關斯托克頓碼頭收購的更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表中的腳註（B）。
市場狀況和前景
在2024財年的前九個月中，儘管美國應對通貨膨脹的貨幣政策帶來了經濟狀況的變化，但我們的終端市場總體上保持穩定。我們大多數區域市場的建築活動繼續保持穩定。我們的水泥業務的銷售量，不包括與斯托克頓收購相關的銷量，在2024財年的前九個月保持相對平穩。同期，我們的石膏牆板業務的銷售量下降了4％。石膏牆板銷量的下降是由於住宅建築的放緩。儘管有所下降，但我們的總銷量仍保持歷史強勁。
20
需求展望
水泥的主要最終用途市場是公共基礎設施（即道路、橋樑和高速公路）。我們的水泥業務仍接近售罄，有幾個因素表明水泥需求將保持強勁。首先，《降低通貨膨脹和基礎設施投資與就業法》使聯邦政府增加了對公共建築和維修項目的資助。同時，國家對額外基礎設施項目的預算撥款仍然很高。最後，《CHIPS與科學法》的通過帶來了重工業和製造業項目的增長。儘管需求基本增長，但我們在現有設施中增加水泥銷售量的能力有限，因為我們的綜合水泥銷售網絡橫跨美國中心地帶，運行利用率很高。
石膏牆板的主要最終用途是住宅住房，包括新建築（單户住宅和多户住宅）以及維修和改造。我們的石膏牆板的出貨量和訂單雖然在2024財年的前九個月下降了4％，但截至2023年12月31日的季度僅下降了1％，均與去年同期相比，並且保持了歷史強勁。隨着市場繼續平衡主要與更高利率相關的負擔能力挑戰與長期供應短缺以及由此產生的對新房屋建築的需求，住宅建築活動繼續以比預期更健康的步伐。我們的再生紙板業務主要向石膏牆板市場銷售紙張，對我們紙張的需求通常跟隨對石膏牆板的需求。
成本展望
在本財年的剩餘時間裏，我們完全有能力管理我們的成本結構並滿足客户的需求。我們為水泥、骨料和石膏牆板業務提供了大量的原材料儲備，而且它們靠近我們各自的製造設施，這為我們在所有業務領域中的低成本生產商地位提供了支持。
在 2023 財年，我們所有業務的能源和運費成本均有所增加。在2024財年的前九個月中，我們的天然氣成本與上年相比有所下降，運費也趨於穩定；但是，與2023財年相比，我們的固體燃料成本，即製造水泥的主要能源成本，在2024財年繼續增加。由於維修零件和承包商服務的通貨膨脹，我們在2024財年的維護成本從2023財年開始有所增加，我們預計這些金額將保持在較高水平。
用於生產再生紙板的主要原材料是舊的瓦楞容器（OCC）。OCC的價格在2023財年末趨於穩定。OCC價格在2024財年的前九個月有所上漲，我們預計OCC價格在短期內將保持相對穩定。 我們目前的石膏襯板客户合同包括價格調整，以部分彌補原材料纖維價格的變化。但是，由於這些價格調整要到未來幾個季度才能實現，因此我們的石膏牆板闆闆塊的成本可能會在這些價格變動實現的時期內進行調整。
21
操作結果
截至2023年12月31日的三個月，與截至2022年12月31日的三個月相比
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在截至12月31日的三個月中 |
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2023 |
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2022 |
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改變 |
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（以千美元計，每股除外） |
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收入 |
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$ |
558,833 |
|
|
$ |
511,487 |
|
|
|
9 |
% |
銷售商品的成本 |
|
|
(378,205 |
) |
|
|
(352,717 |
) |
|
|
7 |
% |
毛利 |
|
|
180,628 |
|
|
|
158,770 |
|
|
|
14 |
% |
未合併合資企業的收益權益 |
|
|
9,285 |
|
|
|
11,377 |
|
|
|
(18 |
)% |
公司一般和管理費用 |
|
|
(14,201 |
) |
|
|
(12,497 |
) |
|
|
14 |
% |
其他營業外收入 |
|
|
1,019 |
|
|
|
2,210 |
|
|
|
(54 |
)% |
利息支出，淨額 |
|
|
(10,128 |
) |
|
|
(8,932 |
) |
|
|
13 |
% |
所得税前收益 |
|
|
166,603 |
|
|
|
150,928 |
|
|
|
10 |
% |
所得税支出 |
|
|
(37,465 |
) |
|
|
(33,744 |
) |
|
|
11 |
% |
淨收益 |
|
$ |
129,138 |
|
|
$ |
117,184 |
|
|
|
10 |
% |
攤薄後的每股收益 |
|
$ |
3.72 |
|
|
$ |
3.20 |
|
|
|
16 |
% |
收入
截至2023年12月31日的三個月，收入增長了4,730萬美元，達到5.583億美元，增長了9％。在截至2023年12月31日的三個月中，Battletown Aggregates和收購斯托克頓碼頭分別貢獻了200萬美元和1,120萬美元的收入。不包括Battletown Aggregates和收購斯托克頓碼頭，收入增加了3,410萬美元。這是由於總銷售價格和銷售量的上漲，這分別對收入產生了2,600萬美元和810萬美元的積極影響。
銷售商品的成本
截至2023年12月31日的三個月，商品銷售成本增加了2550萬美元，增長了7％，達到3.782億美元。在截至2023年12月31日的三個月中，Battletown Aggregates和斯托克頓碼頭的收購分別貢獻了260萬美元和1,130萬美元的商品銷售成本。不包括Battletown Aggregates和斯托克頓碼頭的收購，商品銷售成本增加了1160萬美元，增長了3％。增長是由於銷量增加以及運營成本分別增加410萬美元和750萬美元。較高的運營成本主要與我們的水泥、混凝土和骨料業務有關，將在細分市場分析中進一步討論。
毛利
在截至2023年12月31日的三個月中，毛利增長了14％，達到1.806億美元。增長主要與總銷售價格和銷量的上漲有關，但部分被運營成本的增加所抵消。毛利率擴大至32％，運營成本的上漲部分抵消了總銷售價格的上漲。
未合併合資企業的收益權益
截至2023年12月31日的三個月，我們的未合併合資企業的收益權益減少了210萬美元，下降了18％。下降的主要原因是運營費用增加和銷售量降低，這使收益分別減少了約220萬美元和80萬美元。總銷售價格的上漲部分抵消了這一點，這使收益增加了90萬美元。運營費用的增加主要是由於運費、能源和維護成本分別為80萬美元、60萬美元和40萬美元。
22
公司一般和管理費用
在截至2023年12月31日的三個月中，公司一般和管理費用增加了約170萬美元，增長了14％。增長的主要原因是工資和激勵薪酬增加、信息技術升級以及法律和專業費用分別為40萬美元、90萬美元和30萬美元。激勵性薪酬的增加是由於收入與去年相比有所增加。
其他非營業收入
其他非營業收入由與分部業務無關的各種項目組成，包括非庫存總收入、資產銷售以及其他雜項收入和成本項目。
利息支出，淨額
在截至2023年12月31日的三個月中，利息支出淨額增加了約120萬美元，增長了13％。這主要是由於我們的循環信貸額度的利息增加，這主要與我們的借款利率提高有關。
所得税前收益
在截至2023年12月31日的三個月中，所得税前收益增至1.666億美元，這主要是由於毛利潤的增加。公司一般和管理費用及利息支出的增加以及未合併合資企業權益收益的減少部分抵消了這一點。
所得税支出
截至2023年12月31日的三個月，所得税支出為3,750萬美元，而截至2022年12月31日的三個月為3,370萬美元。22％的有效税率與去年同期保持一致。
淨收益
如上所述，截至2023年12月31日的三個月，淨收益增長了10％，達到1.291億美元。
23
操作結果
截至2023年12月31日的九個月與截至2022年12月31日的九個月相比
|
|
在截至12月31日的九個月中， |
|
|
|
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|||
|
|
（以千美元計，每股除外） |
|
|
|
|
||||||
收入 |
|
$ |
1,782,590 |
|
|
$ |
1,677,942 |
|
|
|
6 |
% |
銷售商品的成本 |
|
|
(1,216,949 |
) |
|
|
(1,174,067 |
) |
|
|
4 |
% |
毛利 |
|
|
565,641 |
|
|
|
503,875 |
|
|
|
12 |
% |
未合併合資企業的收益權益 |
|
|
22,790 |
|
|
|
23,631 |
|
|
|
(4 |
)% |
公司一般和管理費用 |
|
|
(42,456 |
) |
|
|
(37,944 |
) |
|
|
12 |
% |
其他營業外收入 |
|
|
2,837 |
|
|
|
911 |
|
|
|
211 |
% |
利息支出，淨額 |
|
|
(32,571 |
) |
|
|
(24,842 |
) |
|
|
31 |
% |
所得税前收益 |
|
|
516,241 |
|
|
|
465,631 |
|
|
|
11 |
% |
所得税支出 |
|
|
(115,701 |
) |
|
|
(104,447 |
) |
|
|
11 |
% |
淨收益 |
|
$ |
400,540 |
|
|
$ |
361,184 |
|
|
|
11 |
% |
攤薄後的每股收益 |
|
$ |
11.38 |
|
|
$ |
9.66 |
|
|
|
18 |
% |
收入
截至2023年12月31日的九個月中，收入增長了1.047億美元，達到17.826億美元，增長了6％。在截至2023年12月31日的九個月中，Battletown Aggregates和收購斯托克頓碼頭分別貢獻了620萬美元和3,250萬美元的收入。不包括Battletown Aggregates和收購斯托克頓碼頭，收入增加了6,600萬美元，增長了4％。這是由於總銷售價格上漲，對收入產生了1.204億美元的積極影響，但部分被銷售量的下降所抵消，後者對收入產生了約5,440萬美元的不利影響。
銷售商品的成本
截至2023年12月31日的九個月中，商品銷售成本增加了4,280萬美元，達到12.169億美元，增長了4％。在截至2023年12月31日的九個月中，Battletown Aggregates和斯托克頓碼頭的收購分別貢獻了690萬美元和3,460萬美元的商品銷售成本。不包括Battletown Aggregates和斯托克頓碼頭的收購，商品銷售成本增加了130萬美元。增長是由於4,260萬美元的運營成本增加，但銷售量下降的4,130萬美元部分抵消了這一增長。較高的運營成本主要與我們的水泥、混凝土和骨料業務有關，將在細分市場分析中進一步討論。
毛利
在截至2023年12月31日的九個月中，毛利增長了12％，達到5.656億美元。增長主要與總銷售價格的上漲有關，但部分被銷售量的下降和運營成本的增加所抵消。毛利率擴大至32％，運營成本的上漲部分抵消了總銷售價格的上漲。
未合併合資企業的收益權益
在截至2023年12月31日的九個月中，我們未合併合資企業的收益權益減少了80萬美元，下降了4％。下降的主要原因是運營支出增加和銷售量降低，分別對收益產生了800萬美元和150萬美元的不利影響。總銷售價格的上漲部分抵消了這一點，這使收益增加了約870萬美元。運營費用的增加主要與設備停機時間延長有關，這降低了產量，導致維護成本增加約280萬美元，以及購買的水泥、運費和能源成本，分別使營業收入減少了130萬美元、120萬美元和80萬美元。
24
公司一般和管理費用
在截至2023年12月31日的九個月中，公司一般和管理費用增加了約460萬美元，增長了12％。增長的主要原因是工資和激勵薪酬增加、信息技術升級以及法律和專業費用分別為170萬美元、140萬美元和140萬美元。激勵性薪酬的增加是由於收益與去年相比有所增加，而法律和專業費用的增加主要與斯托克頓收購有關。
其他非營業收入
其他非營業收入由與分部業務無關的各種項目組成，包括非庫存總收入、資產銷售以及其他雜項收入和成本項目。
利息支出，淨額
在截至2023年12月31日的九個月中，利息支出淨額增加了約780萬美元，增長了31％。這主要是由於我們的循環信貸額度利息增加了約790萬美元，這與平均未償借款的增加和利率的提高有關，但部分被現金存款利息收入的增加所抵消。
所得税前收益
在截至2023年12月31日的九個月中，所得税前收益增至5.162億美元，這主要是由於毛利潤的增加。公司一般和管理費用及利息支出的增加以及未合併合資企業權益收益的減少部分抵消了這一點。
所得税支出
截至2023年12月31日的九個月中，所得税支出為1.157億美元，而截至2022年12月31日的九個月為1.044億美元。22％的有效税率與去年同期保持一致。
淨收益
如上所述，截至2023年12月31日的九個月中，淨收益增長了11％，達到4.05億美元。
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月和九個月 vs.按細分市場劃分的截至2022年12月31日的三個月和九個月
以下是我們兩個業務部門截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月的業績。收入和經營業績按行業組織，並按個別業務部門進行討論。
25
重型材料
水泥 (1)
|
|
在截至12月31日的三個月中 |
|
|
|
|
|
在截至12月31日的九個月中， |
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
百分比變化 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
百分比變化 |
|
||||||
|
|
（以千計，每噸信息除外） |
|
|
|
|
|
（以千計，每噸信息除外） |
|
|
|
|
||||||||||||
收入，包括分部間和合資企業 |
|
$ |
308,654 |
|
|
$ |
256,313 |
|
|
|
20 |
% |
|
$ |
998,437 |
|
|
$ |
860,289 |
|
|
|
16 |
% |
減少分部間收入 |
|
|
(7,804 |
) |
|
|
(7,719 |
) |
|
|
1 |
% |
|
|
(27,192 |
) |
|
|
(26,371 |
) |
|
|
3 |
% |
減少合資企業收入 |
|
|
(26,683 |
) |
|
|
(27,620 |
) |
|
|
(3 |
)% |
|
|
(82,713 |
) |
|
|
(79,065 |
) |
|
|
5 |
% |
收入 |
|
$ |
274,167 |
|
|
$ |
220,974 |
|
|
|
24 |
% |
|
$ |
888,532 |
|
|
$ |
754,853 |
|
|
|
18 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
銷量（百萬噸） |
|
|
1,824 |
|
|
|
1,699 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
5,966 |
|
|
|
5,837 |
|
|
|
2 |
% |
向客户收取的運費和配送費用 |
|
$ |
(16,944 |
) |
|
$ |
(12,910 |
) |
|
|
31 |
% |
|
$ |
(52,344 |
) |
|
$ |
(48,922 |
) |
|
|
7 |
% |
平均淨銷售價格，每噸 (2) |
|
$ |
151.32 |
|
|
$ |
134.36 |
|
|
|
13 |
% |
|
$ |
150.20 |
|
|
$ |
131.44 |
|
|
|
14 |
% |
每噸營業利潤率 |
|
$ |
57.88 |
|
|
$ |
42.56 |
|
|
|
36 |
% |
|
$ |
50.46 |
|
|
$ |
39.99 |
|
|
|
26 |
% |
營業收益 |
|
$ |
105,566 |
|
|
$ |
72,315 |
|
|
|
46 |
% |
|
$ |
301,056 |
|
|
$ |
233,442 |
|
|
|
29 |
% |
(1) 全資子公司總數和按比例合併的合資企業業績的50％權益。
(2) 每噸運費淨額，包括合資企業。
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
截至2023年12月31日的三個月，水泥收入為3.087億美元，增長了20％。不包括分部間收入和斯托克頓碼頭收購，截至2023年12月31日的三個月中，收入增長了4,110萬美元，增長了17％。增長主要是由於總銷售價格和銷售量的上漲，這使水泥收入分別增加了約3,460萬美元和650萬美元。
截至2023年12月31日的三個月，水泥營業收益增加了3,330萬美元，至1.056億美元。不包括對斯托克頓碼頭的收購，營業收益增加了3340萬美元。增長是由於總銷售價格和銷售量分別上漲了3,450萬美元和150萬美元。270萬美元的更高運營成本部分抵消了這一點。 運營成本增加的主要原因是能源成本增加了約240萬美元。由於總銷售價格的上漲，營業利潤率從28％增加到34％，但部分被運營費用的增加所抵消。
截至2023年12月31日的九個月
截至2023年12月31日的九個月中，水泥收入為9.984億美元，增長了16％。不包括分部間收入和斯托克頓碼頭收購，截至2023年12月31日的九個月中，收入增長了1.048億美元，增長了13％。增長主要是由於總銷售價格的上漲，這使水泥收入增加了約1.202億美元，但傳統水泥廠銷售量下降的1,540萬美元部分抵消了這一增長。
截至2023年12月31日的九個月中，水泥的營業收益增加了6,770萬美元，至3.011億美元。不包括對斯托克頓碼頭的收購，營業收益增加了6,980萬美元，增長了30％。增長是由於總銷售價格上漲至1.202億美元。銷售量下降和運營成本分別增加430萬美元和4,610萬美元部分抵消了這一點。 運營成本增加的主要原因是維護增加，購買的原材料、能源和固定成本分別約為2400萬美元、1160萬美元、380萬美元和280萬美元。由於總銷售價格的上漲，營業利潤率從27％增加到30％，但部分被運營費用的增加所抵消。
26
混凝土和骨料
|
|
在已結束的三個月中 |
|
|
|
|
|
在結束的九個月裏 |
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
百分比變化 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
百分比變化 |
|
||||||
|
|
（以千計，淨銷售價格除外） |
|
|
|
|
|
（以千計，淨銷售價格除外） |
|
|
|
|
||||||||||||
收入，包括分部間收入 |
|
$ |
61,186 |
|
|
$ |
55,176 |
|
|
|
11 |
% |
|
$ |
201,526 |
|
|
$ |
186,407 |
|
|
|
8 |
% |
減少分部間收入 |
|
|
(3,414 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(10,235 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
收入 |
|
$ |
57,772 |
|
|
$ |
55,176 |
|
|
|
5 |
% |
|
$ |
191,291 |
|
|
$ |
186,407 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
銷量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
M 立方碼的混凝土 |
|
|
308 |
|
|
|
353 |
|
|
|
(13 |
)% |
|
|
1,055 |
|
|
|
1,210 |
|
|
|
(13 |
)% |
M 噸骨料 |
|
|
1,034 |
|
|
|
626 |
|
|
|
65 |
% |
|
|
3,362 |
|
|
|
2,333 |
|
|
|
44 |
% |
平均淨銷售價格 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
混凝土-每立方碼 |
|
$ |
149.54 |
|
|
$ |
134.42 |
|
|
|
11 |
% |
|
$ |
145.29 |
|
|
$ |
132.46 |
|
|
|
10 |
% |
總量-每噸 |
|
$ |
11.18 |
|
|
$ |
11.70 |
|
|
|
(4 |
)% |
|
$ |
11.20 |
|
|
$ |
11.21 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
營業收益 |
|
$ |
1,760 |
|
|
$ |
2,692 |
|
|
|
(35 |
)% |
|
$ |
13,434 |
|
|
$ |
15,700 |
|
|
|
(14 |
)% |
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
截至2023年12月31日的三個月，混凝土和骨料收入增長了11％，達到6,120萬美元。不包括分部間收入和戰城總收入，收入增加了60萬美元。增長是由於混凝土的總銷售價格上漲至470萬美元，總銷售量增加到210萬美元。混凝土銷量的減少部分抵消了這一點，這使收入減少了620萬美元。
營業收益約為180萬美元，下降了35％。不包括戰城總收入，營業收益為230萬美元，減少40萬美元。營業收益下降是由於運營成本上升至560萬美元。總銷售價格和銷售額分別上漲470萬美元和50萬美元部分抵消了這一點。運營成本的增加主要是由於材料成本上漲，約為570萬美元。
截至2023年12月31日的九個月
截至2023年12月31日的九個月中，混凝土和骨料收入為2.015億美元。不包括分部間收入和戰城總收入，收入下降了130萬美元。下降是由於銷售量下降，主要是混凝土銷量，這使收入減少了1720萬美元。總銷售價格上漲的1,590萬美元部分抵消了這一點。
營業收益約為1,340萬美元，下降了14％。不包括戰城總收入，營業收益為1,410萬美元，減少了160萬美元。營業收益下降是由於運營成本增加至1780萬美元。總銷售價格和銷售額分別上漲1,590萬美元和30萬美元部分抵消了這一點。運營成本的增加主要是由於材料成本、維護成本和固定成本的增加，分別約為1,360萬美元、250萬美元和200萬美元。在2022財年第一季度以公允價值120萬美元記錄收購庫存的影響部分抵消了這一點。
27
輕質材料
石膏牆板
|
|
在已結束的三個月中 |
|
|
|
|
|
在截至的九個月中 |
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
百分比變化 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
百分比變化 |
|
||||||
|
|
（以千計，根據無國界醫生組織的信息除外） |
|
|
|
|
|
（以千計，根據無國界醫生組織的信息除外） |
|
|
|
|
||||||||||||
收入 |
|
$ |
200,969 |
|
|
$ |
212,016 |
|
|
|
(5 |
)% |
|
$ |
629,299 |
|
|
$ |
652,981 |
|
|
|
(4 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
銷量 (MMSF) |
|
|
722 |
|
|
|
728 |
|
|
|
(1 |
)% |
|
|
2,218 |
|
|
|
2,309 |
|
|
|
(4 |
)% |
向客户收取的運費和配送費用 |
|
$ |
(36,569 |
) |
|
$ |
(38,238 |
) |
|
|
(4 |
)% |
|
$ |
(112,979 |
) |
|
$ |
(121,778 |
) |
|
|
(7 |
)% |
每個 MSF 的平均淨銷售價格 (1) |
|
$ |
227.78 |
|
|
$ |
238.51 |
|
|
|
(4 |
)% |
|
$ |
232.79 |
|
|
$ |
230.01 |
|
|
|
1 |
% |
運費，每位無國界醫生 |
|
$ |
50.65 |
|
|
$ |
52.52 |
|
|
|
(4 |
)% |
|
$ |
50.94 |
|
|
$ |
52.74 |
|
|
|
(3 |
)% |
根據無國界醫生的數據，營業利潤率 |
|
$ |
103.97 |
|
|
$ |
119.97 |
|
|
|
(13 |
)% |
|
$ |
113.45 |
|
|
$ |
113.11 |
|
|
|
— |
|
營業收益 |
|
$ |
75,063 |
|
|
$ |
87,335 |
|
|
|
(14 |
)% |
|
$ |
251,625 |
|
|
$ |
261,164 |
|
|
|
(4 |
)% |
(1) 扣除每名無國界醫生的運費。
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
截至2023年12月31日的三個月，石膏牆板收入為2.01億美元，下降了5％。下降的主要原因是總銷售價格和銷售量下降，這使收入分別減少了930萬美元和170萬美元。在截至2023年12月31日的三個月中，我們的市場份額保持相對穩定。
營業收益下降了14％，至7,510萬美元，這主要是由於總銷售價格和銷售量的下降以及運營成本的增加。總銷售價格和銷售量的下降分別對營業收益產生了約930萬美元和70萬美元的負面影響，而較高的運營成本使營業收益減少了約230萬美元。運營成本的增加主要與維護、投入成本和工資支出有關，分別為180萬美元、40萬美元和110萬美元，但被較低的130萬美元能源成本部分抵消。截至2023年12月31日的三個月，營業利潤率下降至37％，這主要是由於運營成本增加和總銷售價格降低。固定成本不是牆板總成本的重要組成部分；因此，利用率的變化對我們的單位運營成本的影響相對較小。
截至2023年12月31日的九個月
截至2023年12月31日的九個月中，石膏牆板收入為6.293億美元，下降了4％。下降的主要原因是銷售量減少，收入減少了2570萬美元，但總銷售價格的上漲部分抵消了這一下降，這使收入增加了210萬美元。在截至2023年12月31日的九個月中，我們的市場份額保持相對穩定。
營業收益下降了4％，至2.516億美元，這主要是由於銷售量下降和運營成本分別增加1,030萬美元和130萬美元。總銷售價格的上漲部分抵消了這一點，這使營業收益增加了約210萬美元。在截至2023年12月31日的九個月中，營業利潤率穩定在40％，這主要是因為總銷售價格的上漲抵消了運營支出的增加。固定成本不是牆板總成本的重要組成部分；因此，利用率的變化對我們的單位運營成本的影響相對較小。
28
回收紙板
|
|
在截至12月31日的三個月中 |
|
|
|
|
|
在截至12月31日的九個月中， |
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
百分比變化 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
百分比變化 |
|
||||||
|
|
（以千計，每噸信息除外） |
|
|
|
|
|
（以千計，每噸信息除外） |
|
|
|
|
||||||||||||
收入，包括分部間收入 |
|
$ |
47,053 |
|
|
$ |
47,774 |
|
|
|
(2 |
)% |
|
$ |
135,397 |
|
|
$ |
155,520 |
|
|
|
(13 |
)% |
減少分部間收入 |
|
|
(21,128 |
) |
|
|
(24,453 |
) |
|
|
(14 |
)% |
|
|
(61,929 |
) |
|
|
(71,819 |
) |
|
|
(14 |
)% |
收入 |
|
$ |
25,925 |
|
|
$ |
23,321 |
|
|
|
11 |
% |
|
$ |
73,468 |
|
|
$ |
83,701 |
|
|
|
(12 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
銷量（百萬噸） |
|
|
84 |
|
|
|
77 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
247 |
|
|
|
246 |
|
|
|
— |
|
向客户收取的運費和配送費用 |
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
(2,007 |
) |
|
|
(100 |
)% |
|
$ |
(608 |
) |
|
$ |
(7,025 |
) |
|
|
(91 |
)% |
平均淨銷售價格，每噸 (1) |
|
$ |
559.49 |
|
|
$ |
594.93 |
|
|
|
(6 |
)% |
|
$ |
546.21 |
|
|
$ |
603.73 |
|
|
|
(10 |
)% |
每噸營業利潤率 |
|
$ |
89.57 |
|
|
$ |
101.36 |
|
|
|
(12 |
)% |
|
$ |
90.35 |
|
|
$ |
69.92 |
|
|
|
29 |
% |
營業收益 |
|
$ |
7,524 |
|
|
$ |
7,805 |
|
|
|
(4 |
)% |
|
$ |
22,316 |
|
|
$ |
17,200 |
|
|
|
30 |
% |
(1) 扣除每噸運費。
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
在截至2023年12月31日的三個月中，再生紙板收入下降了2％，至4,710萬美元。下降的主要原因是總銷售價格下降，收入減少了450萬美元，但部分被380萬美元的銷售量增加所抵消。較低的總銷售價格與我們的長期銷售協議中的定價條款有關。
營業收益下降了4％，至750萬美元，這主要是由於總銷售價格下降使營業收益減少了450萬美元。這被較低的運營支出和較高的銷售量所部分抵消，這分別使營業收益增加了約360萬美元和60萬美元。運營支出的減少主要與投入成本（即纖維和貨運）的降低有關，這使營業收益分別提高了約140萬美元和200萬美元。由於運營成本降低，營業利潤率保持在16％，但總銷售價格的下降部分抵消了這一水平。儘管我們在長期銷售協議中有某些定價條款，但價格僅在一年中的特定時間進行調整，因此價格調整並不總是與成本變動反映在同一時期。
截至2023年12月31日的九個月
在截至2023年12月31日的九個月中，再生紙板收入下降了13％，至1.354億美元。下降的主要原因是總銷售價格下降，使收入減少了2,060萬美元，但部分被50萬美元的銷售量增加所抵消。較低的總銷售價格與我們的長期銷售協議中的定價條款有關。
營業收益增長了30％，達到2,230萬美元，這主要是由於運營費用降低，營業收益增加了2570萬美元。總銷售價格的下降部分抵消了這一點，這使營業收益減少了約2,060萬美元。運營支出的減少主要與投入成本（即纖維和運費）的降低有關，這使營業收益分別降低了約2,100萬美元和640萬美元。180萬美元較高的固定成本部分抵消了這一點。由於運營成本降低，營業利潤率提高到16％，但總銷售價格的下降部分抵消了這一比例。儘管我們在長期銷售協議中有某些定價條款，但價格僅在一年中的特定時間進行調整，因此價格調整並不總是與成本變動反映在同一時期。
29
關鍵會計政策和估計
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層採用會計政策，作出重大判斷和估計，以確定財務報表中披露的金額。在許多情況下，可以使用其他政策或估算技術。我們採用詳盡的程序來審查會計政策的適用情況，並評估編制財務報表所需的許多估計數的適當性。但是，即使在最佳情況下，通常也需要根據不斷變化的情況和收到的新或更好的信息對估計數進行調整。
有關我們的關鍵會計政策的信息可以在我們的年度報告中找到。我們認為，這三項關鍵會計政策要麼需要運用最多的判斷力，要麼選擇或應用替代會計政策，對我們的財務報表至關重要，它們都與長期資產、商譽和業務合併有關。管理層已經與董事會審計委員會和獨立註冊會計師事務所討論了這些關鍵會計政策和估算的制定和選擇。此外，我們的年度報告中的財務報表附註（A）包含我們重要會計政策的摘要。
最近的會計公告
有關最近發佈的可能影響我們財務報表的會計公告的信息，請參閲本10-Q表未經審計的合併財務報表附註中的腳註（A）。
流動性和資本資源
我們目前認為，我們可以從流動性來源獲得足夠的財務資源，為我們的業務和運營提供資金，包括至少未來十二個月的合同義務、資本支出和還本付息義務。我們會定期監測對經濟和運營的任何潛在幹擾，尤其是不斷變化的財政政策或影響我們行業的經濟狀況。請參閲下面的 “債務融資活動” 部分，瞭解我們的循環信貸額度以及未來十二個月內可供我們使用的借款金額。
現金流
下表彙總了我們的現金流量：
|
|
在截至12月31日的九個月中， |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
（千美元） |
|
|||||
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
500,549 |
|
|
$ |
480,111 |
|
投資活動 |
|
|
|
|
|
|
||
不動產、廠房和設備的增建 |
|
|
(87,848 |
) |
|
|
(60,951 |
) |
收購支出 |
|
|
(55,053 |
) |
|
|
(158,451 |
) |
用於投資活動的淨現金 |
|
|
(142,901 |
) |
|
|
(219,402 |
) |
融資活動 |
|
|
|
|
|
|
||
循環信貸額度的增加（減少） |
|
|
(50,000 |
) |
|
|
200,000 |
|
償還定期貸款和定期貸款信貸協議 |
|
|
(7,500 |
) |
|
|
(75,000 |
) |
支付給股東的股息 |
|
|
(26,692 |
) |
|
|
(28,421 |
) |
普通股的購買和報廢 |
|
|
(248,852 |
) |
|
|
(313,898 |
) |
股票期權行使的收益 |
|
|
11,560 |
|
|
|
840 |
|
債務發行成本的支付 |
|
|
— |
|
|
|
(903 |
) |
用於繳納股票薪酬員工税的股票 |
|
|
(2,494 |
) |
|
|
(1,806 |
) |
用於融資活動的淨現金 |
|
|
(323,978 |
) |
|
|
(219,188 |
) |
現金和現金等價物的淨增長 |
|
$ |
33,670 |
|
|
$ |
41,521 |
|
30
在截至2023年12月31日的九個月中，經營活動提供的淨現金增加了2,040萬美元，達到5.005億美元。這一增長主要歸因於淨收益的增加，經調整後的非現金費用約為5,160萬美元。1920萬美元的營運資本變動以及我們未合併合資企業的1,200萬美元股息減少了一部分抵消了這一點。
與2023年3月31日相比，截至2023年12月31日，營運資金增加了5,360萬美元，至3.622億美元。增長是由於現金、庫存、預付資產和其他資產分別增加到3,370萬美元、4190萬美元和600萬美元。應收賬款和應收票據、淨額和應收所得税分別減少210萬美元和1,330萬美元，以及應付所得税和應付賬款和應計負債分別增加200萬美元和860萬美元，部分抵消了這一點。庫存的增加主要是由於收購了斯托克頓碼頭，以及在我們為水泥業務的年度停機做準備時維修零件的增加。2023年5月的斯托克頓碼頭收購使截至2023年12月31日的營運資金增加了約410萬美元。
截至2023年12月31日，應收賬款的減少主要與第三財季收款工作的增加有關。截至2023年12月31日，應收賬款佔相應季度銷售額的百分比約為35％，截至2023年3月31日為41％。管理層通過每月監控未付銷售天數來衡量應收賬款的變化，以確定應收賬款的可收性是否出現任何惡化。截至2023年12月31日，未發現我們的應收賬款的可收性出現重大惡化。
截至2023年12月31日，我們的庫存餘額比2023年3月31日的餘額增加了約4190萬美元。不包括斯托克頓碼頭的收購，我們的庫存餘額增加了3,270萬美元。在庫存、原材料和在製材料中，骨料、再生紙板、維修零件以及燃料和煤炭分別增加了約760萬美元、230萬美元、480萬美元、1,070萬美元和460萬美元。原材料和在產材料的增加以及成品水泥的餘額相對平穩符合我們的業務週期；我們通常在冬季增加熟料庫存，以滿足春季和夏季對水泥的需求。維修零件庫存的增加主要是由於為第四財季預期的維護中斷做準備。我們庫存中最大的個人餘額是我們的維修零件。考慮到我們製造工廠的規模和複雜性，以及我們某些工廠的陳舊，這些零件是必需的，這就需要儲備大量的維修零件庫存。我們認為所有這些維修零件都是必要的，我們每半年進行一次分析以確定過時的零件。我們所有產品庫存的銷售額都不到一年，而且我們的庫存過時的風險很低，因為我們的產品是基本的建築材料。
截至2023年12月31日的九個月中，用於投資活動的淨現金約為1.429億美元，而2022年同期為2.194億美元。減少7,650萬美元的主要原因是，與截至2022年12月31日的九個月內完成的收購相比，2023年5月收購斯托克頓碼頭的收購價格較低，但本財年資本支出的增加部分抵消了這一下降。
在截至2023年12月31日的九個月中，用於融資活動的淨現金約為3.24億美元，而截至2022年12月31日的九個月中為2.192億美元。1.048億美元的增長主要與1.825億美元的借款減少有關，但部分抵消了普通股購買和報廢減少的6,500萬美元以及股票期權行使收益增加的1,080萬美元。
截至2023年12月31日，我們的債務資本比率和淨債務與資本比率分別為43.9％和42.7％，而截至2023年3月31日分別為48.1％和47.8％。
31
債務融資活動
以下是公司截至2023年12月31日的未償債務額度的摘要：
|
成熟度 |
|
循環信貸額度 |
|
2027 年 5 月 |
定期貸款 |
|
2027 年 5 月 |
2.500% 優先無擔保票據 |
|
2031 年 7 月 |
有關公司債務安排的更多詳細信息，包括利率、財務和其他契約和限制，請參閲未經審計的合併財務報表腳註（M）。
我們的循環信貸額度的循環借款能力為7.5億美元（在循環信貸額度下借入的任何循環貸款，視情況而定，即循環貸款）。循環信貸額度還包括2,500萬加元的搖擺貸款次級限額和4,000萬美元的信用證額度。截至2023年12月31日，我們在循環信貸額度下有1.070億美元的未償循環貸款和830萬美元的未償信用證，從而扣除未償信用證後，循環信貸額度下的可用借款為6.347億美元。我們對主要與採礦業務相關的低於2930萬美元的履約保證金的履約負有或有責任。我們沒有任何資產負債表外債務，也沒有任何未償債務擔保。
除了循環信貸額度外，我們沒有額外的外部承諾融資來源。如果循環信貸額度終止，就無法保證我們有能力獲得新的融資來源。因此，如果循環信貸額度在終止時有任何未清餘額，並且無法獲得替代融資來源，那將對我們的業務產生重大不利影響。
我們認為，我們的運營現金流和循環信貸額度下的可用借款以及手頭現金應足以滿足我們目前預期的運營需求、資本支出以及至少未來12個月的股息和還本付息需求。但是，我們未來的流動性和資本要求可能會因多種因素而異，包括建築業的市場狀況、我們遵守循環信貸額度契約的能力、競爭水平以及我們無法控制的一般和經濟因素，例如供應鏈限制和通貨膨脹。這些和其他事態發展可能會減少我們的現金流或要求我們尋求額外的資金來源。我們無法預測這些因素將對我們未來的流動性產生什麼影響。有關對我們業務可能產生的影響的進一步討論，請參閲上面的 “市場狀況和展望” 部分。
在市場條件允許的情況下，公司可能會不時尋求通過私下談判或公開市場交易，通過要約或其他方式購買或償還其未償還的債務證券或貸款，包括2.500％的優先無抵押票據、定期貸款和循環信貸額度下的借款。在遵守債務協議中包含的任何適用限制的前提下，我們的任何購買都可能通過使用資產負債表上的現金或產生的新債務來提供資金。任何此類購買交易所涉及的金額，無論是單獨的還是總的，都可能是重要的。
截至2023年12月31日，我們的租賃負債約為2,890萬美元，平均剩餘壽命約為9.3年。
分紅
截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中，支付的股息分別為2670萬美元和2,840萬美元。每季度派發的股息都要經過董事會的審查和批准，董事會將繼續按季度評估我們的股息支付金額。
32
股票回購
在截至2023年12月31日的九個月中，我們的股票回購情況如下：
時期 |
|
的總數 |
|
|
支付的平均價格 |
|
|
的總數 |
|
|
最大數量 |
|
||||
2023 年 4 月 1 日至 4 月 30 日 |
|
|
234,000 |
|
|
$ |
143.73 |
|
|
|
234,000 |
|
|
|
|
|
2023 年 5 月 1 日至 5 月 31 日 |
|
|
145,000 |
|
|
|
155.99 |
|
|
|
145,000 |
|
|
|
|
|
2023 年 6 月 1 日至 6 月 30 日 |
|
|
105,000 |
|
|
|
161.65 |
|
|
|
105,000 |
|
|
|
|
|
第 1 季度總計 |
|
|
484,000 |
|
|
$ |
154.54 |
|
|
|
484,000 |
|
|
|
|
|
2023 年 7 月 1 日至 7 月 31 日 |
|
|
10,000 |
|
|
$ |
184.80 |
|
|
|
10,000 |
|
|
|
|
|
2023 年 8 月 1 日至 8 月 31 日 |
|
|
157,500 |
|
|
|
181.29 |
|
|
|
157,500 |
|
|
|
|
|
2023 年 9 月 1 日至 9 月 30 日 |
|
|
265,000 |
|
|
|
176.84 |
|
|
|
265,000 |
|
|
|
|
|
第 2 季度總計 |
|
|
432,500 |
|
|
$ |
178.64 |
|
|
|
432,500 |
|
|
|
|
|
2023 年 10 月 1 日至 10 月 31 日 |
|
|
177,500 |
|
|
$ |
163.67 |
|
|
|
177,500 |
|
|
|
|
|
2023 年 11 月 1 日至 11 月 30 日 |
|
|
220,000 |
|
|
$ |
176.22 |
|
|
|
220,000 |
|
|
|
|
|
2023 年 12 月 1 日至 12 月 31 日 |
|
|
161,000 |
|
|
$ |
184.53 |
|
|
|
161,000 |
|
|
|
|
|
第 3 季度總計 |
|
|
558,500 |
|
|
$ |
174.63 |
|
|
|
558,500 |
|
|
|
|
|
年初至今總計 |
|
|
1,475,000 |
|
|
$ |
168.71 |
|
|
|
1,475,000 |
|
|
|
6,272,204 |
|
2022年5月17日，董事會授權我們再回購750萬股股票。該授權使我們董事會自1994年4月上市以來批准在公開市場回購的普通股累計總額達到5,590萬股。截至2023年12月31日，我們已經回購了約4,960萬股股票。
股票回購可以不時地在公開市場或私下談判的交易中進行。任何股票回購的時間和金額均由管理層根據其對市場和經濟狀況以及其他因素的評估來確定。在某些情況下，可以根據公司管理層不時制定的計劃、計劃或指示進行回購，包括旨在遵守第10b5-1條規定的安全港的計劃。
在截至2023年12月31日的九個月中，公司在歸屬於本計劃授予的限制性股票後，向員工扣留了14,572股股票。我們預扣這些股份是為了滿足員工的法定預扣税要求，一旦限制性股票或限制性股票單位歸屬，這是必要的。
資本支出
下表按類別詳細説明瞭資本支出：
|
|
在截至12月31日的九個月中， |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
（千美元） |
|
|||||
土地和採石場 |
|
$ |
5,761 |
|
|
$ |
11,178 |
|
植物 |
|
|
42,354 |
|
|
|
33,650 |
|
建築物、機械和設備 |
|
|
39,733 |
|
|
|
16,123 |
|
資本支出總額 |
|
$ |
87,848 |
|
|
$ |
60,951 |
|
2024財年的資本支出預計在1.25億美元至1.40億美元之間，將分配給重材料和輕材料行業。這些估計的資本支出將包括維護資本支出和改進，以及其他安全和監管項目。
33
前瞻性陳述
本報告中討論的某些事項包含1933年《證券法》第27A條、1934年《證券交易法》第21E條和1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過聲明的上下文來識別，通常在公司討論其信念、估計或預期時出現。這些陳述不是歷史事實或未來業績的保證，而僅代表公司在發表聲明時對未來事件的看法，這些事件受某些風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多因素是公司無法控制的。實際結果和結果可能與此類前瞻性陳述中表達或預測的結果存在重大差異。可能影響公司實際業績的主要風險和不確定性包括：公司業務的週期性和季節性質；公共基礎設施支出；惡劣的天氣條件；我們的產品是大宗商品，我們的產品價格因市場狀況和其他我們無法控制的因素而受到實質性波動的影響；原材料的可用性；能源成本的變化，包括但不限於天然氣、煤炭和石油，以及我們的性質的義務能源供應合同下的交易對手，例如與市場狀況（例如現貨市場價格的波動）、政府命令和其他事項相關的合同；運輸成本和可用性的變化；意想不到的運營困難，包括意外的維護成本、設備停機和生產中斷；我們的任何主要客户不付款或不履行義務；石油和天然氣行業活動性質的波動或變化；無法及時執行已宣佈的產能擴張；新業務領域發展的困難和延遲；政府監管以及政府和公共政策的變化（包括但不限於氣候變化和其他環境監管）；未決或未來的訴訟或仲裁程序可能的結果；公司任何一個或多個市場特有的經濟狀況的變化；惡劣天氣條件（例如冬季風暴、龍捲風和颶風）的不利影響及其對我們與第三方的設施、運營和合同安排的影響當事方；競爭；網絡攻擊或數據安全漏洞；宣佈增加石膏牆板和水泥行業的產能；州或地方政府對住宅建築或商業建築或建築項目的需求變化；與進行收購、合資企業和其他交易或執行或實施此類交易相關的風險，包括公司收購業務的整合；總體經濟狀況；和利率。例如，利率的提高、建築材料需求的減少或能源成本（包括但不限於天然氣、煤炭和石油）和原材料成本的增加預計將對我們運營的收入和營業收益產生不利影響。此外，國家或地區經濟狀況以及基礎設施和建築支出水平的變化也可能對公司的經營業績產生不利影響。最後，公司做出的任何前瞻性陳述均受與自然災害、突發衞生事件、疫情升級或捲土重來相關的風險和影響，包括但不限於 COVID-19 疫情及其旨在遏制其傳播和減輕其公共衞生影響的應對措施，以及它們對我們運營或經濟狀況、資本和金融市場的影響。公司截至2023年3月31日財年的10-K表年度報告中描述了這些因素和其他因素。此處作出的所有前瞻性陳述均自本文發佈之日起作出，隨着時間的推移，實際業績與本文表達的預期存在重大差異的風險將增加。公司沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映未來事件或公司預期的變化。
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Item 3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨與循環信貸額度利率波動相關的市場風險。我們偶爾會使用包括利率互換在內的衍生工具，結合我們的總體戰略來管理受利率變動影響的未償債務。截至2023年12月31日，我們有7.5億美元的循環信貸額度，根據該額度，借款按浮動利率計息。假設截至2023年12月31日循環信貸額度下的1.070億美元借款和定期貸款下的1.85億美元借款的利率提高100個基點，將使利息支出每年增加約290萬美元。目前，我們不使用衍生金融工具。
我們面臨的大宗商品風險，主要是煤炭、焦炭、天然氣和電力的價格變化。我們試圖通過簽訂合同或增加對替代燃料的使用來限制大宗商品價格變動的風險。
Item 4.控制和程序
我們已經建立了披露控制和程序體系，旨在確保我們在根據1934年《證券交易法》（《交易法》）提交或提交的報告中必須披露的與公司相關的信息得到記錄、處理、彙總和報告，並確保收集此類信息並將其傳達給包括我們的首席執行官（CEO）和財務主管在內的管理層官員（首席財務官），及時。截至本季度報告所涉期末，對我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條）的設計和運作的有效性進行了評估。該評估是在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下進行的。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，這些披露控制和程序是有效的。
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P第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
除了截至2023年3月31日的財政年度的10-K表格第1部分第3項 “法律訴訟” 中描述的法律事項外，我們在正常業務活動過程中或與我們開展的交易或活動有關的訴訟或其他法律訴訟外，包括與工人安全、工人健康、環境事務、商業合同、土地使用權、税收有關的索賠，以及許可證。儘管無法肯定地預測這些訴訟的結果，但管理層認為（根據目前掌握的事實），我們認為任何正在進行的法律訴訟的最終結果都不會對我們的合併財務狀況、經營業績或流動性產生實質性影響。
有關我們可能面臨的索賠和其他或有負債的更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表中的腳註（P）。
I第 1A 項。風險因素
有關可能影響我們的經營業績、財務狀況和流動性的因素的信息，請參閲第 1 部分。第 1A 項。我們於2023年5月19日向美國證券交易委員會提交的截至2023年3月31日財年的10-K表中的風險因素。
第 2 項。Unregis股權證券的分級銷售和所得款項的使用
本項目下要求的披露包含在本10-Q表季度報告的 “股份回購” 標題下的 “管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析” 中，並以引用方式納入此處。
第 4 項。最小e 安全披露
《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503（a）條和第S-K號法規第104項要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本10-Q表附錄95中。
第 5 項。其他信息
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第 6 項。 展品
31.1* |
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根據經修訂的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14條和第15d-14條，對Eagle Materials Inc.首席執行官進行認證。 |
31.2* |
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根據經修訂的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14條和第15d-14條，對Eagle Materials Inc.的首席財務官進行認證。 |
32.1* |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條，對Eagle Materials Inc.首席執行官進行認證。 |
32.2* |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條，對Eagle Materials Inc.的首席財務官進行認證。 |
95* |
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礦山安全披露。 |
101.INS* |
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內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。 |
101.SCH* |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
101.CAL* |
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF* |
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內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
101.LAB* |
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
101.PRE* |
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內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
104 |
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封面交互式數據文件 —（格式為內聯 XBRL 幷包含在附錄 101 中）。 |
* 隨函提交。
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簽名URES
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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鷹材料公司 |
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註冊人 |
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2024年1月25日 |
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/s/ 邁克爾·哈克 |
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邁克爾·哈克 總裁兼首席執行官 （首席執行官） |
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2024年1月25日 |
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/s/ D. CRAIG KESLER |
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D. 克雷格·凱斯勒 執行副總裁 — 財務和 行政和首席財務官 （首席財務官） |
2024年1月25日 |
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/s/ 威廉 R. 德夫林 |
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威廉 R. 德夫林 高級副總裁兼財務總監 首席會計官 （首席會計官） |
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