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美國證券交易委員會徽標
January 13, 2023
大衞·L·古德林
總裁兼首席執行官
刀河控股公司
世紀大道西 1150 號
北達科他州俾斯麥 58503
Re: Knife River Holding
有限公司
Draft Registration
關於10-12B表格的聲明
Submitted December
14, 2022
CIK No. 0001955520
親愛的 David L. Goodin：
我們已經審查了您的註冊聲明草稿，並有
以下評論。在
我們的一些評論，我們可能會要求您向我們提供信息，所以
我們可能會更好
理解你的披露。
請回復這封信，提供所要求的內容
信息，要麼提交
經修訂的註冊聲明草案或公開提交您的註冊聲明草案
的註冊聲明
埃德加。如果您認為我們的評論不適用於您的事實，
情況與否
認為修正案是適當的，請在你的修正案中告訴我們原因
迴應。
在查看了您為迴應這些問題而提供的信息之後
評論和你的
修訂後的註冊聲明草案或提交的註冊聲明，我們
可能還有其他
評論。
10-12B 表格的註冊聲明草稿
信息聲明摘要
摘要歷史合併財務數據
合併資產負債表，第 18 頁
1. We note your disclosure
的營運資金，這似乎與營運資金不一致
the definition of
FASB編纂主詞彙表中定義的營運資金。
Tell us how you
考慮了您對營運資金的披露是否為非公認會計準則
measure per Item 10(e)
S-K 法規的。
大衞·L·古德林
名字
Knife River 姓氏 David L. Goodin
控股公司
Comapany
1 月 13 日，nameKnife
2023 River Holding Co
一月
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名字姓氏
風險因素
大宗商品、勞動力或其他生產價格的重大變化以及
交付輸入
可能會對... 產生負面影響，第 19 頁
2。我們注意到您的風險因素，表明通貨膨脹壓力可能會
影響您的價格和
您的產品和服務的供應和需求等。我們進一步指出
披露於
第73頁關於通貨膨脹對利潤率的影響。請
如果出現以下情況，請更新此風險因素
最近的通貨膨脹壓力對您產生了重大影響
操作。在這方面，
確定您面臨的通貨膨脹壓力的類型以及如何
你的生意一直是
受影響。作為披露的一部分，確定計劃採取的行動或
如果有的話，為減輕影響而採取的
通貨膨脹壓力。
《分離與分配》，第 40 頁
3.請修改以披露 MDU Resources 董事會是否
經仔細考慮的
分拆交易的替代方案，或Knife River的分拆業務
還有 MDU
建築服務業務作為合併實體，如果是，為什麼
那些替代方案
沒有被追捕。
精選的歷史合併財務數據
非公認會計準則財務指標，第 49 頁
4。我們注意到您列報的息税折舊攤銷前利潤以及您對此的陳述
通過加法計算
返還利息支出和折舊、損耗和攤銷
支出與收入的比例
所得税前（虧損）。但是，淨收入如上所示
的聲明
運營是 “收益” 一詞所指的 GAAP 衡量標準
的計算
第47226號交易所息税折舊攤銷前利潤法案。請參閲第 10 (e) (i) (B) 項
法規 S-
合規與披露的 K 和問題 103.01 和 103.02
的解釋
非公認會計準則財務指標，並相應地修改您的披露內容。
這個評論
適用於定性和定量對賬披露
也在第 87 頁上。
5。我們注意到您的其他部分披露了息税折舊攤銷前利潤率
提交。請
在此處擴展您的披露範圍，將息税折舊攤銷前利潤率確定為非公認會計準則
測量和
提供 S-K 法規第 10 (e) 項所要求的披露，以及
法規 G.
商業
業務領域，第 56 頁
6。我們在本標題下以及其他地方註明了您的參考
投稿到網上
收入。請澄清提及收入的含義是什麼
淨基礎，但不是
與合併後的收入列報方式一致
收入報表。
綜合場地和儲量，第 68 頁
7。我們審查了您的儲備金披露並記下了您的銷售價格
暢銷產品
這作為你確定儲備金的依據不是
在您的文件中披露為
大衞·L·古德林
名字
Knife River 姓氏 David L. Goodin
控股公司
Comapany
1 月 13 日，nameKnife
2023 River Holding Co
一月
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名字姓氏
項目第 (b) 段表 1 和 2 的腳註所要求
S-法規的1303
K. 請修改您的申報表，將您的底價包括在內
你的房產
儲備桌。
8。請通過以下方式報告您的礦場生產和所有權/租賃狀態
部門（區域）
然後輸入（骨料或沙子和礫石）以對應您的儲量
報告。
管理層對財務狀況和結果的討論與分析
運營
業務板塊財務和運營數據，第76頁
9。請修改對經營業績的討論和分析，其中
金融的
報表反映了不同時期的重大變化
更多單項商品，
包括單列項目內的實質性變化抵消細項的變化
另一個，用來描述
這些重大定量變化的根本原因和
定性術語。參考
至法規 S-K 第 303 項。舉一個例子，我們注意到下降了
毛利潤
太平洋地區經歷了第77頁的可報告細分市場歸因於此
到更高的燃料，
材料和生產成本，部分原因是通貨膨脹
壓力，但是這些
較高的平均銷售價格在一定程度上抵消了成本。如
另一個例子，
西北地區應報告細分市場的淨收入增長是
歸因於更高的銷售額
銷量和更高的產品平均銷售價格。參閲項目
303(b)(2)(iii)) for
關於描述不同時期變化的原因的指南
在收入方面。
關鍵會計估計
善意，第 86 頁
10。我們注意到您的聲明，即截至2021年10月31日，公允價值為
刀河
大大超過賬面價值。請進一步修改
這個聲明是為了澄清
位於的申報單位不存在這種物質商譽
第一步失敗的風險或
沒有舉報單位處於危險之中。
Knife River 控股公司股本的描述
獨家論壇，第 113 頁
11。我們注意到你在此處和第 37 頁披露了你的論壇選擇
在您的中提供
經修訂和重述的公司註冊證書將確定
州法院位於
在特拉華州境內（或者，如果該州內沒有州法院）
特拉華州有
管轄權，特拉華特區聯邦地方法院）
作為獨家論壇
用於某些訴訟，包括任何衍生訴訟。請
披露這是否是
規定適用於根據《證券法》提起的訴訟或
《交易法》。如果是這樣，請
還指出，尚不確定法院是否會這樣做
執行此類規定。如果
該條款適用於《證券法》索賠，另請説明
投資者不能放棄
遵守聯邦證券法和規則，以及
其下的法規。在
在這方面，我們注意到，《證券法》第22條規定了
並行管轄權
對於聯邦和州法院來説，所有為執行任何訴訟而提起的訴訟
由以下人員產生的義務或責任
《證券法》或其下的規則和條例。如果是這樣
規定不適用
大衞·L·古德林
名字
Knife River 姓氏 David L. Goodin
控股公司
Comapany
1 月 13 日，nameKnife
2023 River Holding Co
一月
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名字姓氏
對於根據《證券法》或《交易法》提起的訴訟，請
還要確保
管理文件中的獨家論壇條款規定了這一點
顯然。
合併財務報表附註
附註3-重要會計政策
收入確認，第 F-12 頁
12。我們注意到你關於所提供服務的性質的聲明
通常包括
將一套服務和相關的建築材料整合到
一個單一的項目
創建獨特的商品和服務捆綁包，然後
評估以確定
是否存在單獨的履約義務。請修改為
透露你的情況
確定合約的交易價格，包括任何
方法、輸入和
使用的假設，以及如何分配交易價格，
包括你的估算方式
獨立銷售價格。請參閲 FASB ASC 606-10-50-20。
13。您的披露表明您估計的收入金額為
被認出來了
使用最能預測變量的估計方法考慮變量
最有可能的金額
您預計有權或預計會產生的對價。
請修改以披露
有關中使用的方法、輸入和假設的信息
估計變量
考慮並在評估變量的估計值時進行考慮
考慮是
受限。請參閲 FASB ASC 606-10-50-20。
財產、廠房和設備，第 F-14 頁
14。我們注意到，不動產、廠房和設備的增建已記錄在案
不惜一切代價而你
使用基於生產單位的方法消耗聚合儲量
不可恢復
總儲量。請擴大您的披露範圍，解釋您的情況
為你開户
採礦活動。具體而言，我們注意到您的房產目前是
在不同的階段
勘探、開發和生產。擴大的披露內容
應該確定如何
你要説明每個階段的這些活動並確定
這些金額在哪裏
已計入您的財務報表。例如，識別
你在哪裏
開支的勘探和評估費用。澄清你的大小寫
您的政策
總儲備餘額和用作儲備金的類型
你的單位的基礎
生產方法。描述產生的生產成本以及什麼
金額包括在內
在庫存或收入成本中。
附註4-收入分列，第 F-16 頁
15。請告訴我們您考慮提供額外服務
按收入分列
關於合同服務收入第 65 頁的披露
故障。
附註16——業務分部數據，第F-28頁
16。我們注意到您在對賬中包含了 “所有其他” 類別
在 F-28 頁上提供
還有 F-29。請告訴我們這些披露是如何迴應的
FASB ASC 280-10-
50-30 適當反映了總數的對賬情況
可向您報告的區段
大衞·L·古德林
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Knife River 姓氏 David L. Goodin
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2023 River Holding Co
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名字姓氏
合併金額。另請參閲 FASB ASC 280-10-50-15 和 FASB ASC
280-10-
55-48 and 55-49.
展品
17。我們注意到你披露的與分離有關和
配送，刀
River Holding Company預計它將產生短期和
長期
債務。請將這些協議的副本作為證物提交
可用。請參閲
S-K 法規第 601 (b) 項。
普通的
18。我們注意到你透露説，MDU Resources的股東沒有投票
中為必填項
與分拆公司的聯繫。請向我們提供法律分析
關於基礎
因為那句話。
19。請分析一下刀具的分佈情況
河流控股
向MDU Resources Group股東提供的公司股份構成
在 “部分” 下出售
《證券法》第2 (a) (3) 條。我們注意到你透露的 MDU
資源將保持不變
至Knife River Holding已發行股份的19.9％
公司普通股
遵循分佈。你進一步討論了 MDU 資源
打算處置
Knife River Holding Company保留的所有普通股
之後
分配；此類處置可能包括一次或多次交換
刀的股份
River Holding Company 普通股作為債務，向 MDU 分配
資源
股東、MDU Resources 股票的交易所或一次或多次銷售
此類股票的
換取現金。作為回覆的一部分，請解釋交易是否
與之有關的
分配將從根本上改變 MDU 資源的性質
股東
投資，使股東為股東提供價值
Knife River 股票，以及
討論股東在 MDU 中的經濟和投票利益
之前的資源
交易與他們在MDU中的經濟和投票權益的比較
資源和
交易結束後的 Knife River。
大衞·L·古德林
刀河控股公司
2023年1月13日
第 6 頁
您可以致電 (202) 551-3721 聯繫職員會計師詹妮弗·奧布萊恩
或者香農
Buskirk，職員會計師，如果你有任何疑問，請致電 (202) 551-3717
對的評論
財務報表和相關事項。請聯繫喬治 ·K· 舒勒，
採礦工程師，在
(202) 551-3718 如果你對與採礦相關的評論有疑問
事情。請
致電 (202) 551-3844 聯繫職員律師 Anuja Majmudar 或凱文·多爾蒂，
職員律師，
如有任何其他問題，請致電 (202) 551-3271。
Sincerely,
名字姓氏 David L. Goodin
Division of
公司財務
公司名稱Knife River Holding Co.
Office of Energy &
運輸
2023 年 1 月 13 日第 6 頁
抄送：約翰·羅賓遜
名字姓氏