刀河公司宣佈第四季度

以及 2023 年全年業績

報告收入、淨收入和調整後息税折舊攤銷前利潤的全年記錄

利潤率大幅增長，提前兩年實現2025年的目標

公佈2024年全年收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤指引

北達科他州俾斯麥——2024年2月15日——以骨料為主導、垂直整合的建築材料和承包服務公司Knife River Corporation（紐約證券交易所代碼：KNF）今天公佈了截至2023年12月31日的第四季度和全年財務業績。

Knife River總裁兼首席執行官布萊恩·格雷表示：“在整個2023年，我們的團隊表現出專注於'競爭優勢'價值創造框架的戰略優先事項的執行力，最終實現了創紀錄的第四季度和全年業績。”“我們在中型、高增長市場的縱向整合和戰略地位仍然是競爭優勢，使我們能夠推動Knife River股東的持續價值創造。”

格雷繼續説：“我們的2023年全年業績超過了收入和調整後息税折舊攤銷前利潤財務指導的最高水平。”“我們的團隊在歷史性的一年中取得了良好的成績，連續三個季度創紀錄的收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤率突顯了這一點，使全年調整後的息税折舊攤銷前利潤率超過15％，比上年增長了近300個基點。我們為比計劃提前兩年超過15％的調整後息税折舊攤銷前利潤率目標感到自豪，而且我們正朝着調整後息税折舊攤銷前利潤率超過20％的長期目標邁進。”

格雷説：“展望未來，我們整個市場的公共基礎設施項目活動的步伐正在加快。”“在我們開展業務的14個州中，州交通部門已將其2024年的支出授權比2023年的水平增加了16％以上。我們將繼續以嚴格的競標方式開展工作，這種方法強調積壓的質量而不是數量，這與我們對持續調整後息税折舊攤銷前利潤率增長的戰略重點一致。”

為了提高其運營的透明度，Knife River更新了其報告部分，自2023年第四季度起生效。該公司已將其液態瀝青和相關業務——能源服務——轉移到自己的產品線領域，其中還包括先前向太平洋板塊報告的液體瀝青業務。展望未來，該公司將把其太平洋、西北、山區和中部細分市場作為地理細分市場。此外，以前所謂的 “所有其他” 已重命名為企業服務和免除。

根據2023年的業績以及該公司對2024年的展望，Knife River今天還發布了2024年的全年指引。

Knife River首席財務官內森·林格表示：“我們調整後的息税折舊攤銷前利潤預期為4.25億美元至4.75億美元，這是基於我們地理細分市場創紀錄的業績、能源服務板塊的正常化和全年經常性離職成本的中高個位數增長以及骨料、預拌物和瀝青銷量持平至低個位數下降的持續勢頭。”“在本指導方針中，我們還啟動了2024年能源服務板塊的息税折舊攤銷前利潤指引為5000萬至6000萬美元，低於2023年的歷史業績，正如我們之前披露的那樣。”

林格説：“我們2024年指引的中點將意味着我們的地域細分市場將比去年增長11.5％，包括企業服務成本。”“我們業務的基本面強勁，我們相信，我們在定價、投標和運營執行方面的嚴格方針將進一步使我們在來年推動利潤增長。”

Ring繼續説：“憑藉約5.5億美元的現金和可用流動性，我們的資產負債表可以進一步推進我們嚴格、以回報為中心的資本配置策略。”“我們加強了併購團隊，使他們能夠執行我們每個地區制定的戰略增長計劃。我們仍然致力於在中等規模的高增長市場中收購以聚合物為主導的業務的計劃，包括附加機會和平臺機會。”

格雷説：“Knife River於2023年成為一家獨立公司，這對我們來説是激動人心、富有成效和有意義的一年。”“我們是一家以人為本的公司，我要感謝我們的團隊取得這些出色的成果。我們對未來一年的業務機會感到興奮，並期待着下一個激動人心的增長篇章。”

第四季度和2023年全年業績

在截至2023年12月31日的三個月中，Knife River公佈的合併收入為6.469億美元，比上年同期增長20％，這要歸因於所有核心產品線的價格上漲以及整個業務範圍的施工季節延長。強勁的市場基本面為支持價格上漲和公司嚴格的競標策略提供了背景，使淨收入同比增長15％，達到2,070萬美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤同比增長10％，達到7,240萬美元。合同服務積壓量為6.622億美元，利潤率高於上年同期。

Knife River報告稱，2023年全年合併收入為28億美元，比上年同期增長12％。淨收入為1.829億美元，比上年同期增長57％。調整後的息税折舊攤銷前利潤為4.324億美元，比上年同期增長38％，調整後的息税折舊攤銷前利潤率同比增長290個基點，至2023年的15.3％。

有關所有非公認會計準則指標以及與最近的公認會計準則指標對賬的更多信息，請參見標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分。

第四季度收入同比增長25％，達到創紀錄的1.141億美元，這得益於加利福尼亞的施工季節延長，這使承包服務收入比上年同期增長了32％。息税折舊攤銷前利潤同比增長220萬美元至1,000萬美元。該細分市場繼續受益於與EDGE相關的定價和運營計劃的早期階段。2023年全年收入同比增長11％，達到創紀錄的4.622億美元，而息税折舊攤銷前利潤同比增長28％，達到5,620萬美元。

第四季度收入同比增長16％，達到創紀錄的1.618億美元，強勁的承包服務業績得益於影響力項目、季末就業機會的增加和價格的改善。息税折舊攤銷前利潤同比下降24％，至1,840萬美元，原因是非現金減值總額和資產銷售收益的減少抵消了材料價格和收縮利潤率的上漲。2023年全年收入同比增長11％，達到創紀錄的6.661億美元，而息税折舊攤銷前利潤同比增長17％，達到創紀錄的1.211億美元。

第四季度收入同比增長31％，達到創紀錄的1.425億美元，這要歸因於該地區持續的市場需求以及材料和服務的施工季節的延長。與去年同期相比，建築材料銷量顯著增長，同時所有產品線的銷售價格也有所上漲。息税折舊攤銷前利潤同比增長35％，達到1,670萬美元。2023年全年收入同比增長17％，達到創紀錄的6.34億美元，而息税折舊攤銷前利潤同比增長42％，達到創紀錄的1.032億美元。

第四季度收入同比增長10％，達到創紀錄的1.814億美元，這得益於有利的天氣延長了施工季節。基礎市場狀況、與EDGE相關的競價策略和強勁的運營業績繼續顯著提高利潤率。息税折舊攤銷前利潤同比增長17％，達到創紀錄的第四季度2930萬美元。2023年全年收入同比增長6％，達到創紀錄的8.25億美元，而息税折舊攤銷前利潤同比增長35％，達到創紀錄的1.166億美元。由於重組，該公司的南部業務和中北部的業務現在位於新的中部板塊。

第四季度收入同比增長38％，達到創紀錄的5,830萬美元。息税折舊攤銷前利潤同比增長235％，達到創紀錄的1,360萬美元，這要歸因於整個季度持續有利的價格成本走勢，該細分市場受益於更長的施工季節，促進了銷量的增加。2023年全年收入同比增長23％，達到創紀錄的2.923億美元。息税折舊攤銷前利潤同比增長176％，達到創紀錄的7,810萬美元。Knife River已將其液態瀝青和相關業務——能源服務——轉移到自己的細分市場，該細分市場現在還包括先前向太平洋板塊報告的液體瀝青業務。

2023年，Knife River推出了競爭優勢，這是一個長期股東價值創造的框架。該戰略旨在通過關注四個關鍵領域來增加價值：

•息税折舊攤銷前利潤率改善：通過商業和運營舉措相結合，優化垂直整合戰略的收益，推動調整後的息税折舊攤銷前利潤率持續擴大，實現20％以上的長期目標。

•紀律：強勁的資產負債表和嚴格的資本配置支持長期盈利增長和價值創造。

•增長：Knife River旨在通過有機和無機增長機會進一步鞏固其市場地位，重點是基於總量的業務。

•卓越：Knife River的目標是在其業務的各個方面都處於一流水平，在公司的各個層面提供持續的高質量培訓。

2023年，Knife River通過以下行動證明瞭該戰略的執行情況，該公司打算在2024年在此基礎上再接再厲：

息税折舊攤銷前利潤率提高。2023年，Knife River將調整後的息税折舊攤銷前利潤率擴大了290個基點，全年超過15％。該公司提供了動態定價方面的培訓，以優化其提供的產品的價值。Knife River繼續在所有地區對承包服務實施定向招標做法，旨在確保利潤率更高的項目。這些舉措的目的是將工作質量置於工作數量之上。為了實現卓越運營，公司成立了流程改進小組，以確定成本控制並在整個組織中部署最佳實踐。2023年，這些努力的目標是每個報告部分的Knife River業務。2024年，該公司將擴大團隊，以覆蓋更多的運營地點。

紀律。Knife River採用紀律嚴明、以回報為中心的價值創造方法，該方法旨在優化整個組織的資本效率並最大限度地產生自由現金流。Knife River仍然致力於實現其既定的長期年化目標，即約2.5倍的淨槓桿率，為公司資產負債表提供了極大的靈活性，以支持其有機和無機增長目標。

增長：2023年，Knife River的主要重點是將自己打造成一家獨立的上市公司並實施EDGE戰略。隨着EDGE的成功推出以及展望2024年，該公司保持着活躍的併購渠道，並預計將尋求有機和無機增長機會。該公司加強了企業發展團隊，並完全有能力進行符合其以聚合物為主導、以材料為重點的戰略的收購。

卓越：Knife River認為，其以人為本和推動績效文化仍然是其EDGE戰略成功不可或缺的關鍵競爭優勢。去年，該公司最先進的培訓中心為1,100多名學生開設了78門課程，其中包括以安全、銷售和運營績效為重點的課程。Knife River於2023年聘請了新的健康與安全公司董事，今年將以獨立公司的身份發佈其首份可持續發展報告。

截至2023年12月31日，Knife River擁有2.193億美元的非限制性現金和現金等價物。扣除未償還的信用證，該公司的循環信貸額度下有6.97億美元的總債務和3.29億美元的可用產能。淨槓桿率（定義為淨負債與過去十二個月調整後息税折舊攤銷前利潤的比率）在2023年底為1.1倍。第四季度是該公司歷史上最低的年度槓桿率。

2023年，Knife River將其計劃的1.25億美元中的約1.24億美元投資於基本建設項目，其中大部分分配給維護項目。Knife River預計，到2024年，資本支出約佔收入的5％至7％，包括維護和有機增長項目。

根據正常天氣、經濟和運營狀況，Knife River推出了以下2024年全年財務指導範圍。

Knife River將於美國東部時間2024年2月15日下午1點舉行電話會議，討論2023年第四季度和全年業績、2024年指導方針，並進行問答環節。該活動將在 https://events.q4inc.com/attendee/400020715 進行網絡直播。

要參與實時通話，請執行以下操作：

•國內：1-888-259-6580

•國際：1-416-764-8624

會議 ID：48228248

Knife River Corporation是標普中型股400指數的成員，開採骨料，銷售碎石、沙子、礫石和相關建築材料，包括預拌混凝土、瀝青和其他增值產品。Knife River還提供垂直整合的承包服務，專門從事公共資助的交通部項目以及工業、商業和住宅領域的私人項目。有關該公司的更多信息，請訪問www.kniferiver.com。

媒體聯繫人：傳播高級董事託尼·斯皮爾德，541-693-5949

投資者關係聯繫人：贊恩·卡里米，投資者關係總監，503-944-3508

分部財務數據和摘要（未經審計）

*息税折舊攤銷前利潤、分部息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率是非公認會計準則財務指標。有關更多信息以及與最接近的GAAP指標的對賬，請參閲 “非公認會計準則財務指標” 的部分。

下表彙總了公司的待辦事項。

截至2023年12月31日，積壓的利潤率預計將高於截至2022年12月31日的積壓利潤率。該公司積壓的承包服務中約有84％與公共資金有關

項目，包括街道和公路建設項目。同期增長或減少不能用作未來收入或收益的指標。

*平均銷售價格包括運費、運費和其他收入。

*其他包括水泥、商品、面料和塗布以及其他單獨不被視為核心業務的產品和服務。

非公認會計準則財務指標

息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、調整後息税折舊攤銷前利潤率、淨負債和淨槓桿率，包括按細分市場劃分的指標，視情況而定，均被視為非公認會計準則財務指標。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與相應的GAAP衡量淨收入、淨利潤率、毛利率和毛利率的指標最直接相似。淨負債和淨槓桿率與相應的GAAP衡量總負債和總槓桿率的指標最直接相似。Knife River認為，除了相應的GAAP指標外，這些非公認會計準則財務指標通過排除税收管轄區和結構、債務水平和資本投資差異的影響，提供了與同行相比運營效率的有意義的信息，對投資者很有用。管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項有用的績效衡量標準，因為它不包括股票薪酬和福利計劃投資的未實現損益，因為它們被視為非現金且不屬於公司核心業務，因此可以有效地評估公司的經營業績。該公司還不包括與Knife River與MDU Resources分離有關的一次性非經常性費用，因為這些費用預計不會持續下去。評級機構和投資者還使用息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤將Knife River的槓桿率計算為息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的倍數。此外，對於使用債務與息税折舊攤銷前利潤和債務與調整後息税折舊攤銷前利潤比率的債務投資者來説，息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是重要的財務指標。管理層認為，息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率，包括按細分市場劃分的衡量標準，是有用的績效衡量標準，因為它們可以明確公司的經營業績。管理層認為，淨負債和淨槓桿率是有用的績效衡量標準，因為它們可以衡量如果淨負債和調整後息税折舊攤銷前利潤保持不變，公司需要多長時間才能償還債務。淨槓桿率還允許管理層評估公司的借貸能力和最佳槓桿比率。Knife River的管理層在內部評估其經營業績和計算員工激勵薪酬時將這些非公認會計準則財務指標與GAAP業績結合使用，並利用調整後息税折舊攤銷前利潤的倍數來確定為公司運營提供資金的適當方法。

息税折舊攤銷前利潤的計算方法是將所得税、利息支出（扣除利息收入）以及折舊、損耗和攤銷費用與淨收益相加。息税折舊攤銷前利潤率的計算方法是將息税折舊攤銷前利潤除以收入。調整後的息税折舊攤銷前利潤是通過將福利計劃投資、股票薪酬和一次性離職成本的未實現損益添加到息税折舊攤銷前利潤中計算得出的。調整後的息税折舊攤銷前利潤率的計算方法是將調整後的息税折舊攤銷前利潤除以收入。淨負債的計算方法是將未攤銷的債務發行成本與資產負債表上顯示的淨債務餘額相加，減去任何非限制性現金。淨槓桿率的計算方法是淨負債除以過去十二個月的調整後息税折舊攤銷前利潤。這些非公認會計準則財務指標對細分市場和合並指標的計算方法相同，不應被視為淨收益、淨收入利潤率、總負債、總槓桿率和營業收入等GAAP財務指標的替代方案，或更有意義，旨在為投資者瞭解Knife River的經營業績提供有用的補充財務指標。Knife River的非公認會計準則財務指標尚未標準化；因此，可能無法將這些財務指標與其他公司的息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率、淨負債和淨槓桿率指標進行比較。

以下信息將分部和合並淨收益與息税折舊攤銷前利潤以及息税折舊攤銷前利潤與調整後息税折舊攤銷前利潤進行對賬，並提供了息税折舊攤銷前利潤率、調整後息税折舊攤銷前利潤率、淨負債和淨槓桿率的計算。淨利息支出扣除合併運營報表中其他收入（支出）中包含的利息收入。

下表提供了淨負債的淨槓桿率計算與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。

下表提供了合併後的GAAP淨收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況，以確定預測業績。

Knife River的調整後息税折舊攤銷前利潤和年化淨槓桿率的長期目標也是非公認會計準則財務指標，這些指標不包括或以其他方式對Knife River的GAAP財務報表中的非公認會計準則調整項目進行了調整。當公司為調整後的息税折舊攤銷前利潤和年化淨槓桿率提供前瞻性長期目標時，它不提供這些GAAP指標的對賬表，因為Knife River無法合理確定地預測非公認會計準則調整項目的實際影響。就其本質而言，非公認會計準則調整項目很難精確預測，因為它們通常與影響我們公司及其財務業績的意外和計劃外事件有關。因此，如果沒有不合理的努力，Knife River無法協調這些措施。

前瞻性陳述

本新聞稿中的信息重點介紹了公司及其子公司的關鍵增長戰略、預測和某些假設。根據1934年《證券交易法》第21E條的規定，這些重點陳述和其他非歷史性陳述中有許多是 “前瞻性陳述”。儘管該公司認為其預期是基於合理的假設，但無法保證公司對增長、股東價值創造和財務指導或其他擬議戰略的預測或估計會實現。請參閲本新聞稿中包含的假設，以及公司在表格10上的註冊聲明和隨後向美國證券交易委員會提交的文件中列出的第一部分第1A項-風險因素中列出的各種重要因素。

這些假設和因素的變化可能導致未來的實際業績與增長和財務指導存在重大差異。本新聞稿中的所有前瞻性陳述均受此類警示性陳述和基本假設的明確限制。不應過分依賴前瞻性陳述，前瞻性陳述僅代表其發表之日。除非法律要求，否則公司不承諾更新前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。