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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
☑ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止2019年12月31日
佣金文件編號001-00035
通用電氣公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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| | | | |
紐約 | | 14-0689340 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
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5 Necco Street, | 波士頓 | 體量 | | 02210 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(註冊人的電話號碼,包括區號) (617) 443-3000
根據該法第12(B)條登記的證券: |
| | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.06美元 | 通用電氣 | 紐約證券交易所 |
2020年到期的浮動利率票據 | GE 20E | 紐約證券交易所 |
0.375%票據到期日期為2022年 | GE 22A | 紐約證券交易所 |
2023年到期的債券利率為1.250% | GE 23E | 紐約證券交易所 |
2025年到期的債券利率為0.875% | GE 25 | 紐約證券交易所 |
2027年到期的債券利率為1.875 | GE 27E | 紐約證券交易所 |
2029年到期的債券利率為1.500% | GE 29 | 紐約證券交易所 |
7 1/2%有擔保的次級票據,2035年到期 | GE/35 | 紐約證券交易所 |
2037年到期的2.125%債券 | GE 37 | 紐約證券交易所 |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 þ不是的。¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是¨ 不是 þ
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ不是¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 þ不是的。¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
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大型加速文件服務器 | ☑ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告公司。 | ☐ |
新興成長型公司: | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是的。þ
截至註冊人最近完成的最後一個營業日,註冊人未被關聯公司持有的未償還普通股的總市值, 二財季至少是 $90.1十億。有幾個8,740,232,000面值為0.06美元的有表決權普通股, 2020年1月31日.
以引用方式併入的文件
有關將於2020年5月5日舉行的註冊人股東周年大會的最終委託書以引用的方式納入第三部分,以其中所述的範圍。
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目錄 | |
| 頁面 |
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關於通用電氣 | 3 |
管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(MD&A) | 4 |
合併結果 | 4 |
段操作 | 8 |
公司項目和抵銷 | 20 |
其他綜合信息 | 22 |
資本資源與流動性 | 25 |
關鍵會計估計 | 34 |
其他項目 | 37 |
非公認會計準則財務指標 | 43 |
其他財務數據 | 49 |
風險因素 | 50 |
法律訴訟 | 57 |
管理和審計報告 | 58 |
已審核財務報表及附註 | 62 |
損益表 | 62 |
財務狀況表 | 64 |
現金流量表 | 66 |
全面收益表(損益表) | 68 |
股東權益變動表 | 68 |
附註1列報基準及主要會計政策概要 | 69 |
附註2持有待售業務及已終止經營業務 | 74 |
附註3投資證券 | 77 |
附註4當前和長期預算 | 78 |
説明5.供資津貼和津貼 | 80 |
説明6.庫存 | 81 |
附註7物業、廠房及設備及經營租賃 | 81 |
附註8商譽及其他無形資產 | 82 |
附註9合同及其他遞延資產及進度收款及遞延收入 | 84 |
附註10所有其他資產 | 85 |
附註11借款 | 86 |
附註12保險負債及年金福利 | 87 |
附註13退休後福利計劃 | 89 |
附註14流動負債及所有其他負債 | 94 |
附註15所得税 | 94 |
附註16股東權益 | 98 |
附註17以股份為基礎的薪酬 | 99 |
附註18每股盈利資料 | 100 |
附註19其他收入 | 100 |
附註20公允價值計量 | 101 |
附註21金融工具 | 102 |
附註22可變利益實體 | 104 |
附註23承付款、擔保、產品違約及其他或有損失事項 | 105 |
附註24現金流量信息 | 110 |
附註25公司間交易 | 112 |
附註26業務分部 | 113 |
附註27擔保人財務資料 | 115 |
附註28貝克休斯彙總財務信息 | 119 |
附註29季度資料(未經審計) | 120 |
前瞻性陳述 | 121 |
董事、高管與公司治理 | 122 |
陳列品會計和財務報表明細表 | 123 |
表格10-K交叉引用索引 | 126 |
簽名 | 127 |
關於通用電氣
通用電氣公司(General Electric Company,簡稱通用電氣)是一家高科技工業公司,通過其電力、可再生能源、航空和醫療保健四個工業部門以及其金融服務部門Capital在全球開展業務。電力部門提供與能源生產相關的技術、解決方案和服務,包括燃氣輪機和蒸汽輪機、發電機和發電服務。可再生能源部門為水電行業提供風力渦輪機平臺、硬件和軟件、海上風力渦輪機、解決方案、產品和服務、陸上和海上風力渦輪機葉片以及高壓設備。航空部門為商用和軍用機身提供噴氣發動機和渦輪螺旋槳、維護、部件維修和大修服務,以及更換部件、附加機和材料以及工程服務。醫療保健部門提供醫療成像、數字解決方案、患者監測和診斷、藥物發現、生物製藥製造技術和性能增強解決方案方面的醫療技術。資本部門租賃和資助飛機、飛機發動機和直升機,提供財務和承保解決方案,並管理我們的徑流保險業務。有關我們最近的業務組合行動的信息,請參閲管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析的綜合結果部分,以及合併財務報表的附註2。
我們為170多個國家和地區的客户提供服務。製造和服務業務在美國和波多黎各30個州的94個製造廠和其他37個國家的190個製造廠進行。
在我們所有的全球商業活動中,我們都遇到了咄咄逼人的、有能力的競爭。在許多情況下,競爭環境的特點是不斷變化的技術,需要持續的研究和開發。關於製造業務,我們相信,總的來説,我們在我們參與的大多數主要行業中都是領先的公司之一。GE Capital從事的業務受到來自各種類型金融機構的競爭。
作為一家多元化的全球公司,我們受到世界經濟、某些地區的不穩定、大宗商品價格、外匯波動以及貿易和進口政策的影響。有關更多信息,請參閲《管理討論與分析》(MD&A)中的細分業務部分。影響我們業務的其他因素包括:
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• | 我們許多產品的產品開發週期很長,產品質量和效率是成功的關鍵, |
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• | 不斷變化的終端市場,包括能源和需求的變化以及技術變化的影響。 |
在年終2019、通用電氣公司及其合併附屬公司僱用了約205 000人,其中約70 000人受僱於美國。我們的電力、可再生能源、航空、醫療保健和資本部門約有38,000名員工、43,000、52,000、56,000和2分別是1000人。我們的公司業務僱用了大約13,000名員工。
在美國,大約6,750名通用電氣和通用電氣關聯製造和服務員工由一個工會代表進行集體談判。這些員工中的大多數由隸屬於IUE-CWA的工會當地人代表,IUE-CWA是美國通信工人聯合會工業部,AFL-CIO,CLC。2019年8月,包括IUE-CWA在內的大多數通用電氣美國工會批准了新的四年勞工協議,以取代目前的協議。
通用電氣的地址是1River Road,Schenectady,NY 12345-6999;我們還在馬薩諸塞州波士頓Necco Street 5號設有執行辦公室,郵編為02210。
通用電氣的網址為www.ge.com,投資者關係網站為www.ge.com/Investor-relationship,公司博客為www.gereports.com,通用電氣的Facebook頁面、Twitter賬户和其他社交媒體,包括@GE_Reports,都包含大量有關通用電氣的信息,包括為投資者提供的財務和其他信息。通用電氣鼓勵投資者不時訪問這些網站,因為信息正在更新,新的信息也會發布。有關非財務事項的更多信息,包括環境和社會事項以及我們的誠信政策,請訪問www.ge.com/sustendance。本報告中的網站引用是為了方便起見,不構成也不應被視為通過引用網站上所載或通過網站獲得的信息而併入。因此,這些信息不應被視為本報告的一部分。
我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及這些報告的修正案在以電子方式提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)後,可在合理可行的情況下儘快免費在我們的網站www.ge.com/Investors-Relationship/Events-Reports上查閲。還可以從GE企業投資者通信公司免費獲得副本。提交給美國證券交易委員會的報告可在www.sec.gov上查看。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)
通用電氣公司的合併財務報表將通用電氣的工業製造和服務業務與通用電氣資本的金融服務業務結合在一起,並按照美國公認會計原則(GAAP)編制。由於使用四捨五入的數字,表中的某些列和行可能無法相加。本報告中提供的百分比是從基本數字(以百萬為單位)計算得出的。除非另有説明,本MD&A中的討論均基於持續運營。MD&A應與財務報表和合並財務報表附註一起閲讀。F出於在綜合收益(虧損)表中顯示銷售和銷售成本的財務報表的目的,“美國證券交易委員會”規定“貨物”必須包括所有有形產品的銷售,“服務”必須包括所有其他銷售,包括其他服務活動。在本報告的MD&A部分,我們將產品服務協議下的銷售以及貨物(如備件和設備升級)和相關服務(如監控、維護和維修)的銷售稱為“服務”的銷售,這是我們業務的重要組成部分。
我們相信,如果投資者理解我們如何衡量和談論我們的業績,他們將更好地瞭解我們的公司。由於我們業務的多樣性,我們以三欄的形式提交財務報表,這使得投資者可以獨立於我們的金融服務業務來查看我們的GE工業業務。我們認為,這為投資者提供了有用的信息。在本報告中使用這些術語時,除非上下文另有説明,否則我們使用這些術語的意思如下:
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• | 已整合-GE和GE Capital的合併,使兩者之間的交易消除。我們在合併的收益(虧損)表、財務狀況表和現金流量表的左側一欄中顯示合併結果。 |
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• | 通用電氣-將所有附屬公司加在一起,但GE Capital除外,其持續業務是以單行方式列報的,從而消除了此類附屬公司之間的交易。由於通用電氣以單行方式列報通用電氣金融的持續業務,通用電氣與通用電氣金融之間的交易產生的任何公司間利潤將在通用電氣層面上抵銷。我們在合併的收益(虧損)、財務狀況和現金流量表的中間一欄展示通用電氣的結果。 |
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• | 通用電氣資本-將GE Capital的所有附屬公司合併在一起,以消除此類附屬公司之間的交易。我們在綜合收益(虧損)表、財務狀況表和現金流量表的右欄中列出GE Capital的結果。 |
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• | 通用電氣工業公司-GE不包括GE Capital的持續業務。我們相信,這為投資者提供了一個關於我們的工業業務和公司項目的結果的視角。 |
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• | 工業部門-我們四個應報告的行業部門的總和,但不取消這些部門之間或這些部門與我們的金融服務部門之間的交易。這為投資者提供了對我們行業部門結果的看法,而不是部門間的淘汰和公司項目。 |
本文包含“前瞻性陳述”--有關可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述所表達的結果大不相同的不確定因素的詳細信息,請參閲風險因素和前瞻性陳述部分。
合併結果
2019 重大進展。 2019年10月,我們宣佈對美國通用電氣養老金計劃和美國通用電氣補充計劃進行修改。作為這些行動的結果,我們在2019年第四季度確認了税前非運營福利成本增加了6億美元。詳情見綜合財務報表附註13。
我們在2019年第三季度對我們的決選保險組合進行了今年的總體保費不足測試。作為測試的結果,我們發現了一個溢價不足,導致了10億美元的税前費用(8億美元税後)計入收益。有關詳細信息,請參閲MD&A中的其他項目-保險部分和合並財務報表的附註12。
2019年第三季度,我們完成了收購通用電氣48億美元優先無擔保債務的投標要約。為這些收購支付的現金代價總額為50億美元,導致税前虧損3億美元(包括與投標相關的費用和其他成本)。詳情見綜合財務報表附註11。
2019年9月,我們以30億美元的現金(扣除某些交易相關成本)出售了總計1.441億股Baker Hughes股票,使我們的所有權權益從50.2%降至36.8%。因此,我們解除了貝克休斯部門的合併,並將其業績重新歸類為所有期間的非持續運營,並記錄了非持續運營虧損87億美元(税後82億美元)。詳情見合併財務報表附註2和附註3。
在2019年第二季度和第三季度,我們在可再生能源部門的電網解決方案設備和服務報告部門以及海德魯報告部門分別確認了與商譽相關的非現金税前減值費用約7億美元和7億美元。這些費用被記錄在公司持續運營的收益中。詳情見綜合財務報表附註8。
2019年2月,我們完成了運輸部門與美國鐵路設備製造商Wabtec Corporation的剝離和隨後的合併。因此,我們在2019年第一季度將我們的運輸部門重新歸類為非持續運營,並在非持續運營中記錄了約35億美元(税後25億美元)的收益。2019年,包括出售Wabtec普通股在內,出售該業務的總收益為62億美元。詳情見合併財務報表附註2和附註3。
同樣在2019年2月,我們宣佈了一項協議,將我們醫療保健部門的BioPharma業務出售給Danaher Corporation,總對價約為214億美元,但需進行某些調整。相應地,我們將BioPharma歸類為持有出售的企業。我們預計在2020年第一季度完成出售,有待監管部門的批准,為我們剩餘的醫療保健業務提供靈活性和選擇權。有關進一步信息,請參閲合併財務報表的附註2。
摘要 2019 結果。 綜合收入為952億美元, 降下來 $1.8十億美元(2%),主要受公司收入減少,1.02018年11月出售了當前業務,並減少了GE Capital的收入,這主要是由於2018年11月出售了當前業務,並減少了GE Capital的收入。0.8億外匯對合並收入的總體影響是減少, 14億美元.工業部門有機收入 * 增額 46億美元 (5.5%)由我們的航空、可再生能源和醫療保健部門推動,部分被我們的電力部門抵消。
每股持續盈利, $(0.01).不包括非經營效益成本、業務處置收益(虧損)、重組及其他費用、商譽減值、投資未實現收益(虧損)、BioPharma交易税、債務清償成本、美國税務改革頒佈及保險費不足測試費用,調整後每股盈利 * 為 $0.65.
截至該年度為止2019年12月31日通用電氣工業的利潤, 18億美元利潤率, 2.1%,向上224億美元,由於非現金商譽減值支出減少, 206億美元, 減少重組和其他費用 15億美元和減少利息和其他財務費用 3億美元,部分偏移增額非業務效益費用 1億元.工業部門利潤 增額 8億美元 (8%)主要是由於我們的電力、醫療保健和航空部門的業績較高,部分被我們的可再生能源部門的表現所抵消。工業部門有機利潤 * 增額 10億美元 (11%).
通用電氣公司持續經營的經營活動現金流量(CFOA), 46億美元和7億美元在過去幾年裏2019年12月31日和2018,分別。通用電氣CFOA增加的主要原因是2019年沒有通用電氣養老金計劃供款,而2018年為60億美元,以及設備項目成本的淨支出減少,部分被用於營運資本的現金比2018年增加所抵消。通用電氣工業自由現金流 * 23億美元和43億美元在過去幾年裏2019年12月31日和2018,分別。該減少主要是由於用於營運資金的現金較二零一八年增加,部分被設備項目成本的淨付款較二零一八年減少所抵銷。更多信息請參見資本資源和流動性—現金流量表部分。
訂單是與客户以商定價格提供特定商品或服務的合同承諾。積壓是指未完成的產品和產品服務的客户訂單(產品服務的預期合同銷售期限)。
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(以十億計) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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| | | |
裝備 | $ | 79.0 |
| $ | 77.1 |
| $ | 75.1 |
|
服務 | 325.6 |
| 273.5 |
| 256.8 |
|
總積壓 | $ | 404.6 |
| $ | 350.6 |
| $ | 331.9 |
|
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| | | | | | | | | |
裝備 | $ | 45.0 |
| $ | 49.3 |
| $ | 48.8 |
|
服務 | 45.3 |
| 45.5 |
| 46.5 |
|
訂單總數 | $ | 90.3 |
| $ | 94.8 |
| $ | 95.3 |
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自.起2019年12月31日,積壓 增額 539億美元 (15%由於航空業和可再生能源的服務積壓增加了484億美元,可再生能源的設備積壓增加了19億美元。
截至該年度為止2019年12月31日,訂單 減少 45億美元 (5%),有機增長6億美元(1%),主要由航空業服務訂單增加15億美元,部分由可再生能源抵消,以及設備訂單減少9億美元,主要由電力和航空業(部分由可再生能源抵消)所帶動。
自.起2018年12月31日,積壓 增額 188億美元 (6%),主要是由於 服務積壓增加了167億美元,主要是在航空,設備積壓增加了21億美元,主要是航空公司。
截至該年度為止2018年12月31日,訂單 減少 5億美元 (1%) 在報告的基礎上,增長29億美元(3%)的有機推動下,設備訂單增加25億美元,主要是航空,部分被電力和可再生能源抵消,以及服務訂單增加5億美元,主要是航空和可再生能源,部分被電力抵消。
*非公認會計準則財務指標
剩餘履約義務(RPO)是公認會計原則下的定義術語,是積壓,不包括任何為客户提供取消或終止能力而不招致實質性罰款的採購訂單,即使根據歷史經驗取消的可能性很小。我們計劃繼續報告積壓,因為我們認為這是投資者有用的指標,因為它與總訂單的相關性。有關進一步資料,請參閲綜合財務報表附註26。
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2019年12月31日 (In十億) | 裝備 |
| 服務 |
| 總計 |
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積壓 | $ | 79.0 |
| $ | 325.6 |
| $ | 404.6 |
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調整 | (30.5 | ) | (128.7 | ) | (159.1 | ) |
剩餘履約義務 | $ | 48.5 |
| $ | 196.9 |
| $ | 245.4 |
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對報告積壓的調整 1591億美元截至2019年12月31日主要由航空部門1,495億美元的調整推動:(1)積壓包括我們已收到可取消的採購訂單的發動機合同。我們已將這些列入積壓,因為我們的歷史經驗表明沒有淨取消,因為任何取消的發動機通常由飛機制造商轉移到其他項目客户;(2)我們的服務積壓包括可取消而不受實質性處罰的合同,主要是時間和材料合同;(3)積壓工程包括根據長期服務協議承包的發動機,即使發動機尚未投入使用。對報告積壓的這些調整預計將在一年後得到滿足。
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(以十億計) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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合併收入 | $ | 95.2 |
| $ | 97.0 |
| $ | 99.3 |
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| | | |
裝備 | 42.9 |
| 42.4 |
| 48.0 |
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服務 | 43.9 |
| 44.4 |
| 41.7 |
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工業部門收入 | $ | 86.8 |
| $ | 86.8 |
| $ | 89.8 |
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公司項目和工業抵銷 | 0.9 |
| 2.3 |
| 2.5 |
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GE工業收入 | $ | 87.7 |
| $ | 89.0 |
| $ | 92.2 |
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GE Capital收入 | $ | 8.7 |
| $ | 9.6 |
| $ | 9.1 |
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截至該年度為止2019年12月31日, c未固化的收入減少 $1.8十億美元(2%)主要由 減少公司收入 10億美元,主要由於2018年11月出售當前業務,及 減少GE Capital的收入 8億美元.外匯對綜合收入的總體影響是, 減少量的14億美元.
工業部門收入持平, 電力的增長被航空、可再生能源和醫療保健的增長所抵消。這是由處置的淨效應驅動的, 33億美元主要是由於銷售,工業解決方案,價值—基礎護理 和分佈式電源在……裏面2018 以及美元走強的影響, 14億美元,部分被收購的淨影響所抵消 1億元.工業部門有機收入*(不包括收購、處置和外匯的影響) 增額 46億美元 (5.5%).
通用電氣資本收入減少0.8十億美元(8%),主要是由於成交量下降和收益下降,部分被減值減少所抵消。
截至該年度為止2018年12月31日, c未固化的收入減少 $2.3十億美元(2%),主要受工業部門收入下降的推動,3.0億美元,部分被通用電氣資本收入增加的美元所抵消0.5億外匯對綜合收入的總體影響是 5億美元.
工業部門收入減少3.0十億美元(3%)作為電力的減少被部分抵消, 增加醫療和航空減少的部分原因是, 35億美元部分被美元走軟5億美元的影響所抵消。工業部門有機收入 * 保持持平。
通用電氣資本收入增加$0.5十億美元(5%)主要是由於減值減少和銷量增長,部分被收益減少所抵消。
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(In十億美元;每股金額以美元和攤薄計算) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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通用電氣普通股股東應佔持續收益(虧損) | $ | — |
| $ | (21.4 | ) | $ | (8.7 | ) |
每股持續收益(虧損) | $ | (0.01 | ) | $ | (2.47 | ) | $ | (1.00 | ) |
截至該年度為止2019年12月31日, c未固化的持續虧損減少 214億美元,由於減少GE商譽減值費用 206億美元, 增額GE工業部門利潤 8億美元, 減少 c取消項目和註銷的6億美元和減少GE利息和其他財務費用 3億美元,部分偏移增額通用電氣工業所得税 8億美元和增額通用電氣公司非營業性福利費用 1億元.
通用電氣工業公司分部溢利 增額 8億美元 (8%),電力、航空和醫療保健的利潤增加部分被可再生能源的利潤減少所抵消。工業分部溢利亦部分受出售, 3億美元主要與銷售有關,工業解決方案,價值—基礎護理 和分佈式電源 在……裏面2018, 被美元走弱的影響所抵消1億元。剔除收購、處置和外幣換算的影響,行業部門有機利潤*增加10億美元 (11%)。公司項目和抵銷減少 6億美元主要歸因於重組和其他成本減少了16億美元,投資未實現淨收益增加了8億美元,但出售或持有待售業務淨收益減少了14億美元,調整後公司運營成本增加了4億美元,部分抵消了這一影響。
*非公認會計準則財務指標
通用電氣資本持續虧損持平,主要原因是通過完成我們的年度保險費不足審查、較低的收益、較低的税收優惠和交易量下降而確定的10億美元税前費用,被較低的減值、較低的超額利息成本和税法變化所抵消。2019年和2018年的收益分別為7億美元和8億美元,主要涉及GE Capital航空服務(GECAS)飛機和發動機的銷售,2019年和2018年分別收益4億美元和3億美元,以及出售股權方法投資,導致能源金融服務(EFS)2019年收益2億美元,以及出售EFS的債務發行業務和股權投資,2018年收益4億美元。
截至該年度為止2018年12月31日, c未固化的持續虧損增加了$12.7由於通用電氣商譽減值費用增加$21.010億美元,通用電氣工業部門利潤下降美元1.810億美元並增加GE的非運營收益成本3億美元,部分被GE Capital減少的虧損$所抵消6.310億,減少通用電氣工業所得税撥備$3.0億美元,減少了公司項目並取消了10億美元並降低通用電氣的利息和其他財務費用$0.1十億美元。
通用電氣工業公司部門利潤減少$1.8十億美元(16%)電力和可再生能源的減少,部分被航空和醫療保健的較高收益所抵消。工業部門的利潤也部分受到以下資產處置的淨影響的推動4億美元主要與2017年第三季度出售後的Water和2018年第二季度出售後的Industrial Solutions的缺失有關。剔除收購、處置和外幣換算的影響,工業部門的有機利潤*有所下降$1.4十億美元。公司項目和抵銷減少了$1.0主要由於出售或持有待售業務的淨收益增加了4億美元,調整後的公司運營成本*減少了4億美元,重組和其他成本減少了1億美元。
通用電氣資本連續性NG損失減少$6.310億歐元(93%),主要是由於與GE Capital保險費不足審查和EFS戰略行動相關的2017年費用不再發生,但被2017年税收優惠的不再發生部分抵消。
地理信息。 我們的全球業務跨越所有地理區域,主要包括為本地和出口市場製造產品、進口和銷售在其他區域生產的產品、租賃飛機、為我們在其他全球區域註冊的工廠採購資源,以及在這些區域經濟體系內提供金融服務。因此,當國家或地區遭遇貨幣和/或經濟壓力時,我們往往會增加對某些風險的敞口,但也往往有新的機會,其中包括通過以更低的價格收購公司或資產來擴大工業活動,以及降低美國的債務融資成本。
我們非美國業務以美元報告的財務結果受到貨幣兑換的影響。我們使用許多技術來管理貨幣兑換的影響,包括有選擇地以當地貨幣借款和有選擇地對重大交叉貨幣交易進行對衝。這些主要貨幣包括歐元、英鎊、巴西雷亞爾和人民幣。
收入根據產品和服務銷售到的地區進行分類。出於分析的目的,美國與美洲其他地區是分開呈現的。
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | V% |
(數十億美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019-2018 | | 2018-2017 |
| | | | | | |
美國 | $ | 39.4 |
| $ | 40.0 |
| $ | 41.5 |
| (2) | % | | (4) | % |
非美國 | | | | | | |
歐洲 | 19.1 |
| 19.8 |
| 18.7 |
| | | |
亞洲 | 20.2 |
| 19.3 |
| 18.3 |
| | | |
美洲 | 6.3 |
| 7.9 |
| 7.8 |
| | | |
中東和非洲 | 10.3 |
| 10.1 |
| 13.0 |
| | | |
非美國地區合計 | $ | 55.8 |
| $ | 57.1 |
| $ | 57.8 |
| (2) | % | | (1) | % |
地區總收入 | $ | 95.2 |
| $ | 97.0 |
| $ | 99.3 |
| (2) | % | | (2) | % |
非美國收入佔合併收入的百分比 | 59 | % | 59 | % | 58 | % | | | |
2019年非美國收入的下降主要是由於美洲收入下降20%,但亞洲收入增長4%部分抵消了這一影響。
2018年非美國收入的減少主要是由於中東和非洲收入下降了22%,但歐洲和亞洲分別增長了6%和5%,部分抵消了這一下降。
匯率波動對報告結果的影響如下:
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• | 收入減少了14億美元2019年,主要受歐元(7億美元)、中國人民幣(2億美元)、巴西雷亞爾(1億美元)、英鎊(1億美元)和澳元(1億美元)的推動。 |
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• | 收入增加了5億美元2018年,主要由歐元(3億美元)推動。 |
*非公認會計準則財務指標
航空和GECAS 737最大法國航空公司通過通用電氣和法國賽峯集團的子公司賽峯飛機發動機公司共同擁有的CFM國際公司(CFM)開發、生產和銷售Leap飛機發動機。LEAP-1B發動機是波音737 MAX的獨家發動機。2019年3月,全球監管機構下令波音737 MAX機隊暫時停飛。2019年第二季度,波音公司宣佈暫時降低737 Max的生產率,CFM降低了LEAP-1B的生產率,以滿足波音修訂後的飛機建造速度。2019年12月,波音公司宣佈從2020年1月開始暫時停產737 MAX。CFM正在與波音密切合作,以調整2020年的生產率,並確保成功重新投入使用,同時堅定地致力於安全,同時應對近期的行業中斷。由於波音737最大停飛,通用電氣CFOA在截至本年度的不利影響約為14億美元2019年12月31日,主要是應收賬款的增長,扣除進度收款和新採購訂單的收款減少。在航空業,這一影響被以下因素抵消:更高的商業售後市場收益和6億美元的長期服務協議賬單;來自合同修改的現金收入為3億美元;一個傳統發動機計劃的新備件分銷協議為3億美元;以及較低的客户津貼支付為4億美元。不包括波音737 MAX停飛影響的其他航空營運資金現金流在很大程度上抵消了這一影響。2020年對通用電氣首席財務官的任何影響都取決於波音737最大恢復服務的時間和發動機生產率。
在…2019年12月31日,GECAS擁有29架737 MAX飛機,其中26架合同租賃給仍有義務支付合同租金的航空公司。此外,GECAS已向波音公司支付了與訂購的144架此類飛機相關的預付款,並已根據與航空公司的購買和回租合同做出融資承諾,將再購買18架飛機。
自.起2019年12月31日,我們有大約25億美元的淨資產(48億美元的資產和23億美元的負債)與737 MAX計劃相關,主要包括應收賬款、交付前付款和受進度收入抵消的租賃飛機。由於我們仍然相信這些資產是完全可以收回的,所以2019年沒有產生與737 MAX飛機和相關餘額相關的減值費用。我們繼續與我們的航空公司客户、承租人和波音公司一起監測這些發展。
Leap對我們來説仍然是一個強大的發動機計劃,我們在這一年為波音和空客平臺交付了1,736台Leap發動機。
細分業務。 部門收入包括按部門劃分的產品和服務銷售額。行業利潤是根據我們的首席運營決策者(CODM)所使用的業績衡量標準來確定的,他是我們的首席執行官(CEO),用於評估每項業務在給定時期的表現。根據這項評估,首席執行官可排除減值、重組、合理化和其他類似費用、收購成本和其他相關費用、收購或處置的某些損益以及某些訴訟和解等事項。有關從部門利潤中排除的成本的更多信息,請參閲MD&A中的GE公司項目和抵銷部分。
分部利潤不包括報告為非持續經營的業績和合並子公司非控股權益應佔的收益或虧損部分,因此僅包括我們應佔合併子公司的綜合收益或虧損份額的收益或虧損部分。
利息及其他財務費用、所得税及非營業利益成本在釐定行業分部溢利時不包括在內。利息和其他財務費用、所得税、非營業收益成本和GE Capital優先股股息包括在確定資本部門的分部利潤(我們有時稱為淨收益)時。其他收入計入工業分部的分部利潤。
某些公司成本,如與共享服務、員工福利和信息技術相關的成本,根據使用情況分配給我們的細分市場。剩餘公司成本的一部分根據每個部門的相對淨運營成本進行分配。
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| | | | | | | | | |
可報告細分市場摘要(單位:百萬) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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| | | |
電源 | $ | 18,625 |
| $ | 22,150 |
| $ | 29,426 |
|
可再生能源 | 15,337 |
| 14,288 |
| 14,321 |
|
航空業 | 32,875 |
| 30,566 |
| 27,013 |
|
醫療保健 | 19,942 |
| 19,784 |
| 19,017 |
|
工業部門總收入 | 86,778 |
| 86,789 |
| 89,776 |
|
資本 | 8,741 |
| 9,551 |
| 9,070 |
|
部門總收入 | 95,519 |
| 96,339 |
| 98,847 |
|
公司項目和抵銷 | (305 | ) | 673 |
| 433 |
|
合併收入 | $ | 95,214 |
| $ | 97,012 |
| $ | 99,279 |
|
| | | |
電源 | $ | 386 |
| $ | (808 | ) | $ | 1,894 |
|
可再生能源 | (666 | ) | 292 |
| 728 |
|
航空業 | 6,820 |
| 6,466 |
| 5,370 |
|
醫療保健 | 3,896 |
| 3,698 |
| 3,488 |
|
工業部門利潤總額 | 10,436 |
| 9,647 |
| 11,479 |
|
資本 | (530 | ) | (489 | ) | (6,765 | ) |
部門總利潤 | 9,906 |
| 9,158 |
| 4,714 |
|
公司項目和抵銷 | (2,212 | ) | (2,837 | ) | (3,798 | ) |
GE商譽減值 | (1,486 | ) | (22,136 | ) | (1,165 | ) |
GE利息和其他財務費用 | (2,115 | ) | (2,415 | ) | (2,538 | ) |
GE非營業性福利費用 | (2,828 | ) | (2,740 | ) | (2,409 | ) |
所得税通用電氣津貼(準備金) | (1,309 | ) | (467 | ) | (3,493 | ) |
歸屬於通用電氣普通股股東的持續經營業務收益(虧損) | (44 | ) | (21,438 | ) | (8,689 | ) |
非持續經營的收益(虧損),税後淨額 | (5,335 | ) | (1,363 | ) | (312 | ) |
減非控股權益應佔淨盈利(虧損),已終止經營業務 | 60 |
| 1 |
| (81 | ) |
已終止經營業務的盈利(虧損),扣除税項及非控股權益 | (5,395 | ) | (1,364 | ) | (231 | ) |
歸屬於通用電氣普通股股東的合併淨利潤(虧損) | $ | (5,439 | ) | $ | (22,802 | ) | $ | (8,920 | ) |
權力
產品和服務。Power為世界各地的發電、工業、政府和其他客户提供與能源生產相關的產品和服務。我們的產品和技術利用石油、天然氣、化石、柴油、核能和水等資源生產電力,包括燃氣輪機和蒸汽輪機、工廠的全面平衡、升級和服務解決方案,以及數據利用軟件。
2019年,我們將電力部門的業務重組為燃氣電力和電力組合,並完成了電網解決方案設備和服務業務的重組,將電網解決方案設備和服務業務重組為可再生能源部門,並將電網解決方案軟件和電力數字業務重組為公司。Power Portfolio的2018年和2017年業績還包括我們分別於2018年6月和2018年11月出售的前工業解決方案和分佈式電力業務。
燃氣動力– 提供範圍廣泛的重型和空氣衍生燃氣輪機,適用於公用事業、獨立發電商和眾多工業應用,從小型移動電力到公用事業規模的發電廠。GAS Power還在工廠總資產及其運營生命週期內提供維護、服務和升級解決方案。截至,我們的燃氣輪機裝機容量約為7700台2019年12月31日.
電力產品組合– 為鍋爐、發電機、汽輪機和空氣質量控制系統(AQCS)等化石和核能應用提供蒸汽動力技術,以幫助高效地生產電力並在發電廠的整個生命週期內提供性能。Power Portfolio還應用電力轉換科學和系統,為海洋、石油和天然氣、可再生能源、採礦、鐵路、金屬、測試系統和水等能源密集型行業提供電機、發電機、自動化和控制設備以及驅動器。它還通過與日立和東芝的合資企業為核電艦隊提供先進的反應堆技術解決方案,包括反應堆、燃料和沸水反應堆的支持服務。
競爭與監管。世界範圍內對發電產品和服務的競爭非常激烈。對發電的需求是全球性的,因此,對我們開展業務的每個國家的經濟和政治環境都很敏感。我們銷售給最終客户的產品和服務經常受到不同聯邦、州、外國和能源行業標準下的許多法規要求和性能標準的約束。
重大趨勢和發展。電力市場及其運營環境繼續具有挑戰性。在過去幾個季度,我們對Power的前景是由行業嚴重產能過剩、服務裝機容量的競爭帶來的價格壓力增加以及由於融資和在新興市場工作的複雜性而導致交易完成的不確定時間所驅動的。能源效率和可再生能源普及率的提高、全球液化天然氣供應的增長以及不同發電來源的成本競爭力等市場因素繼續影響着我們如何評估長期市場需求。
我們已經並將繼續採取行動,根據當前的市場狀況和我們的長期前景來調整我們的業務規模,包括重組我們的運營以處置非核心業務,調整我們的剩餘業務以更好地與市場需求保持一致,並以專注於客户生命週期體驗的運營嚴謹和紀律來推動這些業務。我們正在構建一個成本結構,以支持平均25至30千兆瓦的新單位燃氣輪機市場;然而,給定年份的實際訂單可能會有所不同。作為這些行動和整體市場狀況的結果,我們相信業務正在顯示出企穩的初步跡象。我們預計2020年將逐步改善,2021年及以後將進一步加快。
我們繼續投資於新產品開發,如我們的HA渦輪機,包括升級,因為這些對我們的客户和業務的長期戰略至關重要。
|
| | | | | | | | | |
| 命令 | | 銷售額 |
(單位) | 2019 |
| 2018 |
| | 2019 |
| 2018 |
|
| | | | | |
通用電氣燃氣輪機 | 74 |
| 52 |
| | 53 |
| 59 |
|
重型燃氣輪機(一) | 63 |
| 43 |
| | 38 |
| 42 |
|
HA-渦輪機(B) | 18 |
| 10 |
| | 11 |
| 12 |
|
航空衍生品(A) | 11 |
| 9 |
| | 15 |
| 17 |
|
GE燃氣輪機千兆瓦(c) | 13.6 |
| 8.0 |
| | | |
(a)重型燃氣輪機和航空衍生產品是GE燃氣輪機的子部分。 (二)HA-渦輪機是重型燃氣輪機的一部分。 (c)在所列期間,與財務訂單有關的千兆瓦報告。 |
|
| | | | | | | | | |
(數十億美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
裝備 | $ | 17.7 |
| $ | 18.8 |
| $ | 19.3 |
|
服務 | 67.6 |
| 66.2 |
| 70.4 |
|
總積壓 | $ | 85.3 |
| $ | 85.0 |
| $ | 89.7 |
|
| | | |
裝備 | $ | 5.2 |
| $ | 9.3 |
| $ | 13.0 |
|
服務 | 11.7 |
| 13.3 |
| 17.0 |
|
訂單總數 | $ | 16.9 |
| $ | 22.6 |
| $ | 30.0 |
|
|
| | | | | | | | | |
氣發電 | $ | 13.1 |
| $ | 13.3 |
| $ | 17.1 |
|
電源產品組合 | 5.5 |
| 8.9 |
| 12.3 |
|
部門總收入 | $ | 18.6 |
| $ | 22.1 |
| $ | 29.4 |
|
|
| | | | | | | | | |
美國 | $ | 6.0 |
| $ | 7.5 |
| $ | 9.9 |
|
非美國 | | | |
歐洲 | 3.1 |
| 4.5 |
| 5.1 |
|
亞洲 | 4.0 |
| 4.1 |
| 5.0 |
|
美洲 | 1.9 |
| 2.5 |
| 2.6 |
|
中東和非洲 | 3.6 |
| 3.5 |
| 6.8 |
|
非美國人共計 | $ | 12.6 |
| $ | 14.7 |
| $ | 19.5 |
|
部門總收入 | $ | 18.6 |
| $ | 22.1 |
| $ | 29.4 |
|
非美國收入佔分部收入的百分比 | 68 | % | 66 | % | 66 | % |
|
| | | | | | | | | |
裝備 | $ | 6.2 |
| $ | 8.1 |
| $ | 12.9 |
|
服務 | 12.4 |
| 14.1 |
| 16.5 |
|
分部收入總額(a) | $ | 18.6 |
| $ | 22.1 |
| $ | 29.4 |
|
| | | |
分部利潤(b) | $ | 0.4 |
| $ | (0.8 | ) | $ | 1.9 |
|
分部溢利率 | 2.1 | % | (3.6 | )% | 6.4 | % |
(a)電力分部收入代表 21%和19%截至2009年12月20日止年度, 2019年12月31日.
(b)電力分部溢利代表 4%截至2009年12月24日止年度工業分部溢利總額的百分比 2019年12月31日.
截至該年度為止2019年12月31日,分段訂單, 降下來 57億美元 (25%),分部收入, 降下來 $3.5十億美元(16%),分部利潤增長了美元,1.2十億美元。
截至 2019年12月31日 增額 3億美元從…2018年12月31日主要由於燃氣發電的服務積壓增加14億元,部分被燃氣發電和電力組合的設備積壓減少11億元所抵銷。
訂單有機減少25億美元(13%),主要是由於Power Portfolio的蒸汽訂單減少,部分被20個重型燃氣輪機訂單抵消。
收入減少 2億美元 (1%)有機 * 主要由於Power Portfolio的服務收入減少。
利潤增額 14億美元有機 * 由於缺乏重大保修和項目成本更新,以及2018年確認的違約賠償金,提高了可變成本生產率。
截至該年度為止2018年12月31日,分段訂單, 降下來 74億美元 (25%),部門收入下降了美元,7.3十億美元(25%)和分部利潤下降了美元,2.7十億美元。
截至 2018年12月31日 減少 47億美元 (5%)主要是由於天然氣電力的服務積壓減少了42億美元,以及我們的分佈式電力和工業解決方案業務沒有出現在Power產品組合中。
訂單有機減少40億美元(15%),主要是由於燃氣動力公司減少了燃氣輪機和服務訂單。
收入下降45億美元 (17%)有機地*。設備收入下降主要是由於單位銷售額下降,包括燃氣輪機減少60台,熱回收蒸汽發生器減少26台,空氣衍生裝置減少23台。服務收入也有所下降,主要原因是AGP升級減少了27次。
利潤下降24億美元由於保修、項目成本更新和違約金,以及各種不利定價、較低利用率的假設更新,以及Gas Power認可的長期服務協議的成本更新,導致*可變成本生產率為負。
可再生能源
產品和服務。可再生能源工程師和製造能源設備和項目、電網解決方案和數字服務,為我們的全球客户創造行業領先的價值。結合陸上和海上風能、葉片、水電和電網解決方案,以及混合可再生能源和數字服務產品,我們已經通過我們的電網解決方案安裝了超過400千兆瓦的清潔可再生能源設備和全球90%以上的公用事業公司。
陸上風電 – 通過為各種風力環境提供獨特位置的智能渦輪機,為陸上風力發電行業提供技術和服務。風能服務幫助客户在機隊的整個生命週期內提高其資產的可用性和價值。數字風電場是一個現場級解決方案,創建了一個動態、互聯和適應性強的生態系統,改善了我們客户的機隊運營。截至以下日期,我們的陸上風力渦輪機裝機容量約為45,000台2019年12月31日.
近海風能 – 憑藉世界上功率最大的海上風力發電機Haliade X-12 MW原型,引領海上風力發電技術應用於海上風電場開發。
電網解決方案設備和服務(電網)-通過提供高壓設備、電力電子、自動化和保護設備等產品,併為發電、輸電、配電、石油和天然氣、電信、採礦和水務行業提供服務,使世界各地的電力公用事業和行業能夠從發電開始就可靠而高效地向最終客户提供電力。在2019年第二季度,我們完成了電網業務的重組,將其納入我們的可再生能源部門。
水力發電-通過一系列解決方案和服務,包括大型水電站和小型水電站的設計、管理、建設、安裝、維護和運營,以及為水電站運營商提供全面的資產管理計劃,佔全球水電總裝機容量的25%以上。
競爭與監管。雖然包括政府激勵和特定市場規則在內的許多因素都會影響可再生能源如何為特定地區的客户帶來成果,但可再生能源在統一的電力成本方面越來越有能力與化石燃料競爭。然而,來自其他風力和水力渦輪機制造商以及太陽能光伏等其他能源的持續競爭壓力,加上全面轉向電力拍賣機制,增加了價格壓力和創新的必要性。
我們繼續投資探索新的方法,通過數字解決方案進一步提高水電技術的效率和靈活性,並在風力渦輪機產品改進方面進行投資,包括更大的轉子、更高的塔架和更高的銘牌評級,從而繼續壓低風能成本。隨着行業模式的不斷髮展,我們的數字戰略和對技術創新的投資將使我們能夠為尋求清潔、可再生能源的客户增加價值。
重大趨勢和發展。可再生能源正處於快速過渡時期,目前在市場上與現有的和新的常規能源競爭。風能目前是可再生能源能力增長的第二大貢獻者,預計到2023年水電仍將是最大的可再生能源。
*非公認會計準則財務指標
2019年,美國陸上風電市場繼續看到生產税收抵免(PTC)週期和客户偏好轉向更大、更高效的機組以壓低成本並與其他發電方案競爭的積極影響。儘管市場競爭激烈,但2019年陸上風電訂單價格企穩,這是由於美國從2020年開始逐步減少PTC帶來的需求,以及國際市場拍賣的穩定。美國PTC的逐步淘汰最近被延長了一年,這樣到2024年完成的某些項目就有資格獲得這些信用,我們預計2020年陸上風能交付時將繼續高水平的生產。在此期間,我們將繼續密切監測我們的執行情況,包括由於客户現場準備問題和可能的項目延遲而導致交付延遲的風險。
我們預計會有更多機會為現有的風力渦輪機提供動力。重新供電使客户能夠增加其裝機容量的年發電量,提供價格更具競爭力的能源,並延長其資產的使用壽命。再能源市場仍然強勁,我們預計2020年及以後需求將繼續強勁。
電網市場繼續具有挑戰性,因為我們經歷了高壓直流(HVDC)和高壓(HV)產品線今年的訂單下降。鑑於價格壓力、需要電網靈活性以容納更多可再生能源以及能源參與者的多元化,水電行業繼續通過新的小型抽水蓄能項目實現價值最大化,以支持風能和太陽能的擴張。電網和水電業務正在執行他們的扭虧為盈計劃,我們預計2020年的貢獻利潤率將有所改善。
新產品的推出對我們的客户來説仍然很重要,他們正在表明願意採用大型渦輪機的新技術,以降低統一的能源成本。我們繼續專注於我們產品的成本削減舉措,外包葉片生產,並開發更大、更高效的渦輪機,如Haliade-X(離岸風能)和Cypress(陸上風能)。在2019年,我們簽署了迄今為止最大的柏樹訂單,並被選為美國和英國兩個離岸風能項目的首選供應商,這是Haliade-X的一個重要商業里程碑。2019年10月,Haliade-X的原型成功安裝,最終認證預計將於2020年年中完成。
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| 命令 | | 銷售額 |
(單位) | 2019 |
| 2018 |
| | 2019 |
| 2018 |
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| | | | | |
風力渦輪機 | 4,325 |
| 3,198 |
| | 3,424 |
| 2,491 |
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風力發電機組 | 12,758 |
| 8,591 |
| | 9,525 |
| 6,823 |
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repower | 1,269 |
| 1,621 |
| | 1,057 |
| 1,160 |
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| | | | | | | | | |
(數十億美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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| | | |
裝備 | $ | 16.3 |
| $ | 14.4 |
| $ | 15.0 |
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服務 | 11.2 |
| 9.3 |
| 7.4 |
|
總積壓 | $ | 27.5 |
| $ | 23.7 |
| $ | 22.5 |
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| | | |
裝備 | $ | 14.0 |
| $ | 11.8 |
| $ | 12.8 |
|
服務 | 2.9 |
| 3.5 |
| 2.6 |
|
訂單總數 | $ | 16.9 |
| $ | 15.3 |
| $ | 15.4 |
|
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| | | | | | | | | |
陸上風電 | $ | 10.4 |
| $ | 8.2 |
| $ | 8.1 |
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電網解決方案設備和服務 | 4.1 |
| 4.8 |
| 5.1 |
|
其他 | 0.9 |
| 1.3 |
| 1.1 |
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部門總收入 | $ | 15.3 |
| $ | 14.3 |
| $ | 14.3 |
|
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| | | | | | | | | |
美國 | $ | 7.4 |
| $ | 4.9 |
| $ | 5.6 |
|
非美國 | | | |
歐洲 | 2.9 |
| 3.2 |
| 3.0 |
|
亞洲 | 2.7 |
| 2.9 |
| 2.1 |
|
美洲 | 1.1 |
| 2.2 |
| 2.4 |
|
中東和非洲 | 1.2 |
| 1.1 |
| 1.2 |
|
非美國人共計 | $ | 7.9 |
| $ | 9.4 |
| $ | 8.7 |
|
部門總收入 | $ | 15.3 |
| $ | 14.3 |
| $ | 14.3 |
|
| | | |
非美國收入佔分部收入的百分比 | 52 | % | 66 | % | 61 | % |
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| | | | | | | | | |
(數十億美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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| | | |
裝備 | $ | 12.3 |
| $ | 11.4 |
| $ | 14.0 |
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服務 | 3.1 |
| 2.9 |
| 0.4 |
|
分部收入總額(a) | $ | 15.3 |
| $ | 14.3 |
| $ | 14.3 |
|
分部利潤(b) | $ | (0.7 | ) | $ | 0.3 |
| $ | 0.7 |
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分部溢利率 | (4.3 | )% | 2.0 | % | 5.1 | % |
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(a) | 可再生能源分部收入代表 18%和16%截至2009年12月20日止年度, 2019年12月31日. |
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(b) | 可再生能源分部溢利代表 (6)%截至2009年12月24日止年度工業分部溢利總額的百分比 2019年12月31日. |
截至該年度為止2019年12月31日,分段訂單, 向上 16億美元 (10%),分部收入增長了美元,1.0十億美元(7%)和分部利潤下降了美元,1.0十億美元。
截至 2019年12月31日 增額 39億美元 (16%)主要受陸上風電增加30億美元的驅動,這是由於預期美國PTC逐步削減需求增加,服務積壓增加,以及海上風電的大規模6MW渦輪機訂單。
訂單有機增加19億美元(12%),原因是國內和國際陸上風電市場需求增加,部分被電網和水電的再發電機組訂單減少和訂單減少所抵消。
收入增額 16億美元 (11%)有機*。設備收入增加,原因是出貨量增加了933颱風力渦輪機,或增加了40%兆瓦,部分被海上風電減少所抵消,原因是去年完成的項目不再重複,以及由於HVDC和自動控制系統(ACS)項目收入和電網高壓產品出貨量減少。服務收入增加主要是由於陸上風電的再發電機組定價和產量增加。
利潤減少 10億美元有機*由於電網、海德魯和離岸風能在2018年第四季度從阿爾斯通收購了這些合資企業的權益後,不再將虧損分配給非控股股東,導致這些合資企業的虧損增加了3億美元。利潤下降的另一個原因是與項目執行挑戰有關的2億美元,主要是遺留合同以及電網的價格壓力和執行挑戰,研發支出增加,Haliade-X和Cypress的資本化支出折舊,以及美國-中國關税的影響。
截至該年度為止2018年12月31日,分段訂單, 降下來 1億元 (1%),部門收入持平,部門利潤下降4億美元 (60%).
積壓增額 12億美元 (5%)主要由陸上風電推動,這是由於與美國PTC相關的需求增加,但由於電網AC和高壓直流輸電的減少以及離岸風電不再重複6兆瓦的渦輪機訂單,部分抵消了這一影響。
訂單有機減少2億美元(1%),原因是電網的ACS和HVDC訂單減少,但與前一年相比,美國PTC週期導致的陸上風能增加部分抵消了這一影響。
營收有機持平*。與前一年相比,服務量增加的原因是安裝基數更大,重新供電的設備更多。由於電網AC和高壓直流輸電活動減少,設備數量減少。
利潤下降4億美元 (60%)有機*由於定價壓力、不利的業務組合以及與合作伙伴執行和項目延誤相關的違約金,以及水電和離岸虧損增加,因為我們在第四季度開始全面整合這些實體,但部分被材料通縮和積極的基本成本生產率所抵消。
航空業
產品和服務。航空設計和生產商用和軍用飛機發動機、集成數字部件、電力和機械飛機系統。我們還提供售後服務來支持我們的產品。
商業廣告– 為商用機身製造噴氣發動機。我們的商用發動機為所有類別的飛機提供動力;支線飛機、窄體飛機和寬體飛機。我們還通過與法國賽峯集團和聯合技術公司的合資企業生產和銷售發動機。商業提供維護、部件維修和大修服務(MRO),包括銷售更換部件。截至,我們的商用發動機裝機量約為37,800台2019年12月31日.
軍事 – 為軍用飛機機身製造噴氣發動機。我們的軍用發動機為各種軍用飛機提供動力,包括戰鬥機、轟炸機、加油機、直升機和偵察機,以及海上應用。我們提供維護、部件維修和大修服務,包括銷售更換部件。我們的軍用發動機安裝基礎約為26,600台2019年12月31日.
系統 其他(&O)– 為商業和軍事領域提供發動機部件、系統和服務。這包括商務和通用航空領域的發動機和部件,以及航空電子系統、航空電力系統、飛行效率和智能運營服務、飛機結構和Avio Aero。此外,我們還通過我們的諮詢品牌AddWorks提供廣泛的產品和服務,包括概念激光和Arcam EBM的添加劑機器、添加劑材料(包括AP&C的金屬粉末)和添加劑工程服務TM.
*非公認會計準則財務指標
競爭與監管。飛機噴氣發動機、維修部件維修和大修服務(包括零部件銷售)的全球業務競爭激烈。美國和非美國市場對業務的增長和成功都很重要。產品開發週期長,產品質量和效率是成功的關鍵。研發支出在這項業務中非常重要,重點知識產權戰略和關鍵飛機發動機設計、製造、維修和產品升級技術的保護也是如此。飛機發動機訂單和系統往往遵循民用航空旅行和需求以及軍事採購週期。
我們的產品、服務和活動受到多個監管機構的監管,例如美國聯邦航空管理局(FAA)、歐洲航空安全局(EASA)和其他監管機構。
重大趨勢和發展。本年度全球客運航空旅行繼續增長(以收入客運里程(RPK)衡量),增長4.2%*。油價保持穩定,全球交通流量在全球各地區廣泛增長。我們預計,這一趨勢將推動商用發動機安裝基礎的持續需求,並更加關注更新、更省油的飛機。航空公司的行業載客率保持在80%以上的歷史最高水平*。航空貨運量下降,特別是在經濟狀況和全球貿易放緩的推動下,國際市場的貨運量下降。
在軍事環境方面,美國國防部增加了預算,外國政府增加了支出,對現有艦隊進行升級和現代化,創造了未來的機會。軍用發貨量從2018年的674台發動機增長到2019年的717台發動機。2019年,美國陸軍授予航空公司T901發動機作為陸軍阿帕奇和黑鷹直升機的替代發動機的合同,2018年美國空軍選擇波音公司作為承包商,生產351架採用航空公司F404發動機的新型先進T-7A紅鷹教練機。
隨着新產品的發佈,客户羣不斷增長。我們在2019年6月的巴黎航展上宣佈了創紀錄的商業勝利,其中一些導致積壓的訂單比2018年12月31日增長了22%。我們繼續期待着這些勝利帶來的未來訂單。2018年,我們出貨了第一批護照發動機,為龐巴迪全球7000公務機提供動力。我們還在繼續開發高級渦輪螺旋槳計劃和GE9X發動機,將最新技術應用於寬體飛機空間。
工程總支出,包括公司和客户出資的支出,與2018年保持一致。與前一年相比,公司資助的研發支出有所下降。然而,客户出資的工程努力,主要是在我們的軍事業務,繼續增加。我們的數字化計劃,包括對飛行運營、技術運營和先進製造的分析,使我們的客户、內部運營和供應商能夠降低成本、縮短週期並提高質量。
Leap對我們來説仍然是一個強大的發動機計劃,我們在這一年為波音和空客平臺交付了1,736台Leap發動機。
有關該公司與波音737 MAX機隊暫時停飛有關的信息,請參閲綜合結果中的航空和GECAS 737 MAX討論。
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| | | | | | | | | | | |
| 命令 | | 銷售額 |
(除特別註明外,以單位計算) | 2019 |
| 2018 |
| | 2019 |
| 2018 |
|
| | | | | |
商用發動機 | 2,390 |
| 4,772 |
| | 2,863 |
| 2,825 |
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GEnx引擎(A) | 164 |
| 407 |
| | 296 |
| 251 |
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Leap引擎(A) | 1,568 |
| 3,637 |
| | 1,736 |
| 1,118 |
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軍用發動機 | 801 |
| 751 |
| | 717 |
| 674 |
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備件率(B) | | | | $ | 31.0 |
| $ | 27.5 |
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(A)GEnx和Leap發動機是商用發動機的子集 (B)商業外運備件和用於時間和材料商店訪問的備件,每天以百萬美元計。 |
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| | | | | | | | | |
(以十億計) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
裝備 | $ | 39.1 |
| $ | 37.8 |
| $ | 34.1 |
|
服務 | 234.1 |
| 185.7 |
| 166.1 |
|
總積壓 | $ | 273.2 |
| $ | 223.5 |
| $ | 200.2 |
|
| | | |
裝備 | $ | 14.5 |
| $ | 15.3 |
| $ | 10.6 |
|
服務 | 22.3 |
| 20.2 |
| 18.5 |
|
訂單總數 | $ | 36.7 |
| $ | 35.5 |
| $ | 29.1 |
|
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| | | | | | | | | |
商業廣告 | $ | 24.2 |
| $ | 22.7 |
| $ | 19.7 |
|
軍事 | 4.4 |
| 4.1 |
| 4.0 |
|
系統及其他 | 4.3 |
| 3.7 |
| 3.3 |
|
部門總收入 | $ | 32.9 |
| $ | 30.6 |
| $ | 27.0 |
|
* 根據國際航空運輸協會提供的最新信息,
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| | | | | | | | | |
(數十億美元) | 2019 | 2018 | 2017 |
| | | |
美國 | $ | 13.4 |
| $ | 12.5 |
| $ | 10.8 |
|
非美國 | | | |
歐洲 | 7.5 |
| 7.0 |
| 6.3 |
|
亞洲 | 6.6 |
| 5.8 |
| 5.2 |
|
美洲 | 1.6 |
| 1.5 |
| 1.1 |
|
中東和非洲 | 3.8 |
| 3.8 |
| 3.6 |
|
非美國地區合計 | $ | 19.5 |
| $ | 18.0 |
| $ | 16.3 |
|
部門總收入 | $ | 32.9 |
| $ | 30.6 |
| $ | 27.0 |
|
| | | |
非美國收入佔分部收入的百分比 | 59 | % | 59 | % | 60 | % |
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| | | | | | | | | |
裝備 | $ | 12.8 |
| $ | 11.5 |
| $ | 10.2 |
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服務 | 20.1 |
| 19.1 |
| 16.8 |
|
分部收入總額(a) | $ | 32.9 |
| $ | 30.6 |
| $ | 27.0 |
|
分部利潤(b) | $ | 6.8 |
| $ | 6.5 |
| $ | 5.4 |
|
分部溢利率 | 20.7 | % | 21.2 | % | 19.9 | % |
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(a) | 航空業務收入代表 38%和34%截至2009年12月20日止年度, 2019年12月31日. |
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(b) | 航空分部溢利代表 65%截至2009年12月24日止年度工業分部溢利總額的百分比 2019年12月31日. |
截至該年度為止2019年12月31日,分段訂單, 向上 12億美元 (3%),分部收入增長了美元,2.3十億美元(8%),分部利潤增長了美元,0.4十億美元(5%).
截至 2019年12月31日 增額 497億美元 (22%)主要原因是長期服務協議增加。
訂單增加了14億美元(4%),這主要是受到2019年第四季度GE Power和Baker Hughes新成立的航空衍生品合資企業19億美元訂單的推動。不包括航空衍生品訂單,總訂單減少9億美元,主要是由於737 MAX停飛導致Leap發動機訂單下降,但被材料持續強勁的服務訂單部分抵消。
收入增額 26億美元 (9%)有機地*。設備收入增加的主要原因是,與上一年相比,軍用發動機出貨量增加了43台,商用發動機增加了38台,其中LEAP增加了618台,但CFM產品線的傳統商業產量下降部分抵消了這一增長。服務收入也有所增加,主要原因是價格上漲、商業備件發貨率上升以及長期服務協議收入增加。
利潤增額 4億美元 (6%)有機地*主要是由於服務增加了商業備件的數量和價格,以及長期服務協議的盈利能力增加。利潤的增加也歸因於商業備用發動機數量的增加,包括出售給我們的GECAS業務的LEAP 1-B備用發動機,以在市場上擁有適當水平的備用發動機,以滿足預期的波音737 Max飛機重新認證的客户需求,但被商用發動機(主要是CFM到LEAP發動機過渡和護照發動機出貨量)持續的負組合部分抵消。此外,我們在年內記錄了一筆與航空公司客户在財務狀況具有挑戰性的情況下收款的不確定性有關的費用。
截至該年度為止2018年12月31日,分段訂單, 向上 64億美元 (22%),分部收入增長了美元,3.6十億美元(13%),分部利潤增加11億美元(20%).
截至 2018年12月31日 增額 234億美元 (12%)主要是由於積壓的服務增加了196億元。
訂單有機增加64億美元(22%),主要是由於商業和軍事設備訂單增加47億美元。
收入增長 35億美元 (13%)有機 *. 服務收入增加的主要原因是商業零部件裝運率提高以及價格上漲。設備收入的增加主要是由於軍用發動機出貨量增加了57台,商用裝置增加了195台,其中LEAP裝置增加了659台,部分被CFM和GE90產品線的傳統商用產出減少所抵消。
利潤增長 11億美元 (21%)有機 * 主要是由於價格上漲、數量增加、備用發動機出貨量增加以及產品和基礎成本生產率增加。該等增長部分被LEAP利潤率負所帶動的不利業務組合以及因產量和組合增加而導致的大修車間成本上升所抵銷。
*非公認會計準則財務指標
醫療保健
產品和服務。醫療保健為發達和新興市場提供基本的醫療保健技術,並在醫療成像、數字解決方案、患者監測和診斷、藥物發現、生物製藥製造技術和性能改進解決方案方面擁有專業知識,這些都是精確健康的基石。產品和服務主要銷往世界各地的醫院、醫療機構、製藥和生物技術公司以及生命科學研究市場。
醫療保健系統–開發、製造、營銷和服務廣泛的產品和解決方案,用於診斷、治療和監測患者,包括成像、超聲、生命護理解決方案以及企業軟件和解決方案。成像包括磁共振、計算機斷層掃描、分子成像、X射線系統和輔助軟件和服務,用於一般診斷、婦女健康和圖像引導治療。超聲包括高頻聲波系統以及輔助軟件和服務,用於為各種臨牀環境量身定做的診斷。生命護理解決方案(LCS)包括臨牀監測和急性護理系統,以及用於重症監護、麻醉分娩、心臟病診斷和圍產期護理的補充軟件和服務。企業軟件和解決方案(ESS)包括企業數字、諮詢和醫療技術管理產品,旨在提高醫療保健提供的效率,並擴大全球範圍內獲得先進醫療保健的機會。
生命科學-為藥物發現、生物製藥行業以及細胞和基因治療技術提供產品、服務和製造解決方案,使科學家和專家能夠發現預測、診斷和治療疾病的新方法。該公司還研究、製造和銷售用於醫療掃描程序的創新成像試劑,以突出人體內的器官、組織和功能,通過先進的體內診斷幫助醫生及早發現、診斷和管理疾病。
競爭與監管。醫療保健與各種美國和非美國的製造商和服務提供商競爭。客户需要產品和服務,使他們能夠更好地獲得醫療保健,提高護理的可負擔性,並改善患者結果的質量。提供滿足這些客户要求的產品的技術和解決方案創新以及具有競爭力的定價是影響這些產品和服務競爭的關鍵因素之一。新技術和解決方案可能會使我們的產品和服務過時,除非我們繼續開發新的和改進的產品和服務.
我們的產品受到眾多政府機構的監管,以及適用於各種報銷計劃或其他政府資助的醫療保健計劃的法律法規.
重大趨勢和發展。2019年2月,我們宣佈了一項協議,將我們的BioPharma業務出售給Danaher Corporation,總代價約為214億美元,但需進行某些調整。2019年第一季度,我們將BioPharma歸類為持有待售業務。我們預計將在2020年第一季度完成出售,有待監管部門的批准,這將為我們剩餘的醫療保健業務提供靈活性和選擇權。
自2019年1月1日起,我們資本部門內的醫療設備融資(HeF)融資業務已轉移到我們的醫療部門,並在Healthcare Systems中呈現。
在以下宏觀趨勢的推動下,全球醫療保健市場繼續擴大:人口增長和老齡化,與慢性病和生活方式相關的疾病增加,新興市場對醫療保健的需求加快,對生物藥物和胰島素的需求增加,以及診斷成像的使用增加。技術創新使以更具成本效益的方式解決越來越多的疾病、疾病和患者成為可能,這也推動了我們每個全球市場的增長。
中國市場是2018年公開市場和非公開市場的增長來源。與關税相關的動態在2019年緩和了這種增長。我們從中國進口的某些類型的醫療設備和部件受到關税的影響,導致產品成本增加。我們繼續採取緩解措施,包括將這些零部件的採購和製造轉移到中國以外的地區。在美國,基礎市場保持穩定,客户傾向於尋找更完整的解決方案,以提供更大的容量和生產率。然而,市場繼續面臨不確定性,原因是提供醫療保健的成本不斷上升,這導致了醫院和提供者整合的趨勢不斷增加。
醫療保健系統設備市場繼續以較低的個位數或更高的速度擴張,同時對新設備以及我們現有安裝基礎上的服務的需求也在繼續。然而,在特定市場的政治和經濟週期的推動下,存在短期波動。新興市場的增長是由擴大需求和獲得醫療服務的長期趨勢推動的。在醫療保健行業宏觀趨勢的推動下,預計發達市場近期將保持穩定。
生命科學市場,包括生物過程和藥物診斷,繼續保持強勁。在生物藥物增長的推動下,生物加工市場正以個位數的高速度增長。製藥診斷業務定位於造影劑和核示蹤劑市場。由於這些產品有助於提高提供給臨牀醫生的診斷信息的精確度,在診斷成像程序的持續增長以及這些相同程序的對比度和示蹤劑增強的推動下,這一市場預計將會增長。
我們繼續專注於創造新的產品和解決方案,並擴大現有產品的使用,以滿足我們全球客户的不同需求。我們努力引入技術創新,使我們的客户能夠在診斷、治療和監測越來越多的醫療條件和患者時改善他們的患者和運營結果。憑藉其患者輔助乳房X光檢查功能,GE SenogRaphe Pristina憑藉其患者輔助乳房X光檢查功能被《時代》雜誌評為2019年S最佳發明。此外,我們在本季度還推出了Revsion Maxima CT,這是GE Innovation智能CT掃描儀系列的最新成員。為了最大限度地提高CT工作流程的生產率,Innovation Maxima提供了各種應用和服務來提高效率,包括其新的基於人工智能的自動定位解決方案(已於2020年1月在全球所有計劃中的主要市場獲準銷售)。
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(數十億美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
裝備 | $ | 7.0 |
| $ | 6.3 |
| $ | 6.4 |
|
服務 | 11.5 |
| 11.2 |
| 11.7 |
|
總積壓 | $ | 18.5 |
| $ | 17.4 |
| $ | 18.1 |
|
| | | |
裝備 | $ | 13.0 |
| $ | 12.6 |
| $ | 12.2 |
|
服務 | 8.2 |
| 8.3 |
| 8.2 |
|
訂單總數 | $ | 21.2 |
| $ | 20.9 |
| $ | 20.4 |
|
|
| | | | | | | | | |
醫療保健系統 | $ | 14.6 |
| $ | 14.9 |
| $ | 14.5 |
|
生命科學 | 5.3 |
| 4.9 |
| 4.6 |
|
部門總收入 | $ | 19.9 |
| $ | 19.8 |
| $ | 19.0 |
|
|
| | | | | | | | | |
美國 | $ | 8.5 |
| $ | 8.6 |
| $ | 8.4 |
|
非美國 | | | |
歐洲 | 4.1 |
| 4.2 |
| 3.9 |
|
亞洲 | 5.4 |
| 5.2 |
| 4.9 |
|
美洲 | 1.1 |
| 1.0 |
| 1.0 |
|
中東和非洲 | 0.8 |
| 0.8 |
| 0.9 |
|
非美國地區合計 | $ | 11.4 |
| $ | 11.2 |
| $ | 10.6 |
|
部門總收入 | $ | 19.9 |
| $ | 19.8 |
| $ | 19.0 |
|
| | | |
非美國收入佔分部收入的百分比 | 57 | % | 57 | % | 56 | % |
|
| | | | | | | | | |
裝備 | $ | 11.6 |
| $ | 11.4 |
| $ | 10.8 |
|
服務 | 8.4 |
| 8.4 |
| 8.2 |
|
分部收入總額(a) | $ | 19.9 |
| $ | 19.8 |
| $ | 19.0 |
|
分部利潤(b) | $ | 3.9 |
| $ | 3.7 |
| $ | 3.5 |
|
分部溢利率 | 19.5 | % | 18.7 | % | 18.3 | % |
| |
(a) | 醫療保健部門的收入代表 23%和21%截至2009年12月20日止年度, 2019年12月31日. |
| |
(b) | 醫療保健分部溢利代表 37%截至2009年12月24日止年度工業分部溢利總額的百分比 2019年12月31日. |
截至該年度為止2019年12月31日,分段訂單, 向上 3億美元 (1%),分部收入增長了美元,0.2十億美元(1%),分部利潤增長了美元,0.2十億美元(5%).
截至 2019年12月31日 增額 10億美元 (6%),主要是由於醫療系統導致設備積壓增加7億美元。
訂單有機增長9億美元(4%),主要是由於生命科學領域的持續強勁。
收入增額 7億美元 (3%)有機 * 由於生物製藥和藥物診斷的推動下,生命科學的產量增加,以及醫療保健系統的產量增加。
利潤增額 3億美元 (7%)有機 * 主要由銷售量增長和成本生產力推動,包括採購和物流措施、設計工程和重組措施。這些增長部分被通貨膨脹、美國的影響所抵消。中國關税,以及對數字產品創新和醫療保健系統新產品推出等項目的投資。
*非公認會計準則財務指標
截至該年度為止2018年12月31日,分段訂單, 向上 5億美元 (2%),分部收入增長了美元,0.8十億美元(4%),分部利潤增長了美元,0.2十億美元(6%).
截至 2018年12月31日 減少 7億美元 (4%),主要原因是服務積壓減少5億美元。
訂單有機增加了6億美元(3%),主要是由於生命科學增加了8%,而醫療保健系統增加了1%。
收入增長 9億美元 (5%)有機*由於醫療保健系統銷量增加,歸因於美國和歐洲等發達地區以及中國等發展中地區和新興市場的成像和超聲業務的全球增長。在生物加工和藥物診斷的推動下,生命科學的銷量也有所增加,但部分被醫療保健系統的價格壓力所抵消。
利潤增長 3億美元 (8%)有機*,主要由數量增長和成本生產率推動,這是由於成本降低行動,包括採購和物流計劃、設計工程和重組行動。這些增長被Healthcare Systems的價格壓力、通貨膨脹、對包括數字產品創新和Healthcare Systems新產品推出在內的項目的投資,以及在處置生命科學領域的非戰略業務時不再出現小收益所部分抵消。
資本
產品和服務。Capital是通用電氣的金融服務部門,專注於與通用電氣在發達和新興市場的工業業務保持一致的客户和市場。我們在全球提供金融產品和服務,以通用電氣在航空、電力、可再生能源、醫療保健和其他活動方面的特定行業專業知識為基礎,以抓住特定市場的機會。雖然通用電氣的工業和資本業務具有客户利益和知識共享優勢,但財務和運營關係是以獨立條款維持的,就像這些業務是獨立的一樣。
通用電氣資本航空服務(GE Capital Aviation Services)-是一家航空出租人和金融家,擁有50多年的經驗。GECAS提供廣泛的資產,包括窄體或寬體飛機、支線噴氣式飛機、渦輪螺旋槳飛機、貨機、發動機、直升機、融資和材料。GECAS為這些資產提供廣泛的融資產品和服務,包括經營租賃、售後回租、資產交易和服務以及機身部件管理。GECAS擁有、服務或訂購了1700多架飛機,並通過世界各地的20個辦事處網絡為75個國家和地區的大約225個客户提供服務。
能源金融服務(EFS)-一家為電力和可再生能源提供財務解決方案和承保能力的全球能源投資者,以滿足不斷增長的需求和可持續發展的需要。
產業金融(IF)-其營運資金解決方案(WCS)業務為通用電氣提供營運資本服務,截至2018年12月31日,它還提供醫療設備融資。
保險- 有關詳細的業務描述,請參閲MD&A中的其他項目-保險部分。
競爭與監管。我們從事的業務競爭激烈,受到各種金融機構的競爭,包括銀行、股權投資者、租賃公司、與製造商有關聯的財務公司以及保險和再保險公司。對於我們的GECAS業務,競爭基於租賃利率融資條款、飛機交付日期、狀況和可用性以及融資的可用資金需求。對於我們的EFS業務,競爭主要基於交易結構和條款。隨着我們在全球的競爭,EFS的成功對項目執行和商業電價以及我們開展業務的每個國家的經濟和政治環境都很敏感。
我們從事的業務受到美國聯邦和州的各種法律和法規的約束。我們的保險業務由其註冊地或執照所在州的保險部門監管,堪薩斯州保險局(KID)是我們的主要州監管機構。
重大趨勢和發展。2018年,我們宣佈計劃採取行動,使GE Capital變得更小、更專注,包括大幅縮減GE Capital的EFS和IF業務規模。關於這一聲明,我們在2018年完成了150億美元的資產削減,並在2019年完成了約120億美元的資產削減,其中包括2019年第四季度的約80億美元。2019年8月,我們宣佈,我們與Apollo Global Management,LLC和Athene Holding Ltd.達成了一項最終協議,從GECAS手中收購航空貸款業務PK AirFinance,並於2019年第四季度以少量溢價完成了相當大一部分業務的出售。我們預計將在2020年上半年完成剩餘資產的出售。我們繼續評估加快進一步縮減GE Capital規模的戰略選擇,其中一些可能會產生重大財務費用,具體取決於任何最終安排的時間、談判條款和條件。
GE Capital在2019年第二季度和第四季度分別從GE獲得了15億美元和25億美元的出資。
我們每年在我們的決選保險組合中進行總體保費不足測試。我們在2019年第三季度進行了今年的測試,結果發現溢價不足導致10億美元的税前費用(8億美元税後)計入收益。有關詳細信息,請參閲MD&A中的其他項目-保險部分和合並財務報表的附註12。
GE Capital在2020年和2019年第一季度分別向其保險子公司出資20億美元和19億美元,預計到2024年將進一步出資約70億美元。有關更多信息,請參閲MD&A中的資本資源和流動性部分。
*非公認會計準則財務指標
自2019年1月1日起,HeF業務從我們的資本部門轉移到我們的醫療部門。
有關該公司與波音737 MAX機隊暫時停飛相關的信息,請參閲MD&A綜合結果中的航空和GECAS 737 MAX討論。
|
| | | | | | |
(數十億美元) | 2019 |
| 2018 |
|
| | |
GECAS | $ | 38.0 |
| $ | 41.7 |
|
EFS | 1.8 |
| 3.0 |
|
IF和WCS | 9.0 |
| 15.8 |
|
保險 | 46.3 |
| 40.3 |
|
其他持續性業務 | 22.5 |
| 18.6 |
|
部門總資產 | $ | 117.5 |
| $ | 119.3 |
|
|
| | |
通用電氣資本債務與股本比率 | 3.86:1 | 5.74:1 |
|
| | | | | | | | | |
(以十億計) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
GECAS | $ | 4.9 |
| $ | 4.9 |
| $ | 5.1 |
|
EFS | 0.1 |
| 0.1 |
| (0.5 | ) |
IF和WCS | 0.8 |
| 1.5 |
| 1.5 |
|
保險 | 2.9 |
| 2.9 |
| 2.9 |
|
其他持續性業務 | — |
| 0.1 |
| — |
|
分部收入總額(a) | $ | 8.7 |
| $ | 9.6 |
| $ | 9.1 |
|
| | | |
GECAS | $ | 1.0 |
| $ | 1.2 |
| $ | 2.1 |
|
EFS | 0.1 |
| 0.1 |
| (1.5 | ) |
IF和WCS | 0.2 |
| 0.3 |
| 0.5 |
|
保險 | (0.6 | ) | (0.2 | ) | (7.2 | ) |
其他持續性業務(b) | (1.3 | ) | (1.9 | ) | (0.7 | ) |
部門總利潤 | $ | (0.5 | ) | $ | (0.5 | ) | $ | (6.8 | ) |
| |
(a) | 資本分部收入代表 9%截至2009年12月20日止年度分部收入總額的百分比 2019年12月31日. |
| |
(b) | 其他持續業務主要包括先前分配給已作為GE Capital退出計劃一部分出售的資產的債務的超額利息成本、優先股股息成本和未分配給GE Capital部門的利息成本,這是由GE Capital的利息分配過程推動的。GE Capital部門的利息成本是根據其資產期限分配給GE Capital部門的,採用發債時的市場利率,這與債務產生時的資產狀況不同。因此,實際利息支出高於分配給GE Capital部門剩餘部門的利息支出。到2021年1月,幾乎所有優先股股息成本都將成為通用電氣的債務。詳情見合併財務報表附註16。之前分配給已出售資產的債務產生的額外利息成本預計將在2020年前耗盡。此外,我們預計隨着債務到期和/或再融資,未分配的利息成本將逐漸下降。 |
|
| | | | | | | | | |
(數十億美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
美國 | $ | 4.1 |
| $ | 5.3 |
| $ | 4.4 |
|
非美國 | | | |
歐洲 | 1.6 |
| 1.4 |
| 1.5 |
|
亞洲 | 1.5 |
| 1.4 |
| 1.4 |
|
美洲 | 0.7 |
| 0.6 |
| 0.8 |
|
中東和非洲 | 0.8 |
| 0.9 |
| 1.0 |
|
非美國地區合計 | 4.6 |
| 4.3 |
| 4.7 |
|
部門總收入 | $ | 8.7 |
| $ | 9.6 |
| $ | 9.1 |
|
| | | |
非美國收入佔分部收入的百分比 | 53 | % | 45 | % | 52 | % |
截至該年度為止2019年12月31日,部門收入下降8億美元 (8%),部門虧損持平。
資本收入下降的主要原因是成交量下降和收益下降,部分被較低的減值所抵消。資本損失持平,主要原因是通過完成我們的年度保險費不足審查、較低的收益、較低的税收優惠和交易量下降而確定的10億美元税前費用,被較低的減值、較低的超額利息成本和税法變化所抵消。2019年和2018年的收益分別為7億美元和8億美元,主要涉及銷售某些GECAS飛機和發動機,使2019年和2018年分別獲得4億美元和3億美元的收益,以及出售股權方法投資,使EFS在2019年獲得2億美元的收益,並出售EFS的發債業務和股權投資,使2018年獲得4億美元的收益。
截至該年度為止2018年12月31日,部門收入增加了5億美元(5%),部門虧損減少了63億美元(93%)。
資本收入的增長主要是由於減值和銷量增長減少,但部分被較低的收益所抵消。資本損失減少的主要原因是與GE Capital保險費不足審查和EFS戰略行動相關的2017年費用不再發生,但被2017年税收優惠的不再發生部分抵消。
公司項目和抵銷。公司項目和抵銷是在分部運營-可報告分部摘要表中使用的標題,以使我們分部的彙總結果與公司的綜合結果保持一致。與收入和收益相關的公司項目和抵銷金額包括已處置業務的結果、由於不計入內部和外部目的的經營業績衡量以及部門間活動的抵銷而未計入行業經營分部業績的某些金額。此外,與收益相關的公司項目和抵銷金額包括我們的主要退休計劃的某些成本、公司報告的重組和其他成本,以及某些公司成本的未分配部分(如研發支出和與我們的全球增長組織相關的成本)。
公司項目和淘汰包括我們照明部門和GE Digital業務在所有期間的結果。
|
| | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
收入 | | | |
企業營收 | $ | 1,791 |
| $ | 2,783 |
| $ | 2,897 |
|
淘汰和其他 | (2,096 | ) | (2,110 | ) | (2,464 | ) |
公司項目和抵銷合計 | $ | (305 | ) | $ | 673 |
| $ | 433 |
|
| | | |
營業利潤(成本) | | | |
處置和持有待售業務的收益(虧損) | $ | 4 |
| $ | 1,370 |
| $ | 926 |
|
重組和其他費用 | (1,315 | ) | (2,952 | ) | (3,023 | ) |
未實現收益(虧損)(A) | 793 |
| — |
| — |
|
商譽減值(附註8) | (1,486 | ) | (22,136 | ) | (1,165 | ) |
調整後的公司總運營成本(非公認會計準則) | (1,693 | ) | (1,255 | ) | (1,701 | ) |
公司項目和抵銷合計(GAAP) | $ | (3,698 | ) | $ | (24,973 | ) | $ | (4,963 | ) |
減去:收益(虧損)、減值和重組及其他 | (2,004 | ) | (23,719 | ) | (3,262 | ) |
調整後的公司總運營成本(非公認會計準則) | $ | (1,693 | ) | $ | (1,255 | ) | $ | (1,701 | ) |
(A)與我們2019年Baker Hughes股票按市值計價的影響有關。詳情見合併財務報表附註2、3和19。
|
| | | | | | | | | |
功能和操作 | $ | (1,252 | ) | $ | (1,362 | ) | $ | (2,007 | ) |
淘汰 | (184 | ) | (61 | ) | 9 |
|
環境、健康和安全(EHS)和其他項目 | (258 | ) | $ | 169 |
| $ | 297 |
|
調整後的公司總運營成本(非公認會計準則) | $ | (1,693 | ) | $ | (1,255 | ) | $ | (1,701 | ) |
調整後的公司總運營成本*不包括出售和持有待售業務的收益(虧損)、重組和其他費用、未實現收益(虧損)和商譽減值。我們認為,調整公司成本以排除與持續公司運營沒有密切關聯的項目的影響,為管理層和投資者提供了一種有意義的措施,增加了我們持續公司成本的期間與期間的可比性。
截至2019年12月31日止年度,收入減少了10億美元,這主要是由於2019年4月出售了我們目前的業務。
公司成本減少213億美元,主要是由於商譽減值費用減少206億美元(見綜合財務報表附註8)。企業成本也有所下降,這主要是由於我們在2019年對貝克休斯股票的按市值計價的影響,以及2019年重組成本降低了16億美元,導致淨未實現收益增加了8億美元。這些減幅被處置或持有待售業務減少的14億美元淨收益部分抵消,這主要與2018年出售基於價值的護理業務帶來的7億美元收益、2018年出售分佈式電源業務帶來的7億美元收益、2018年出售工業解決方案業務帶來的3億美元收益以及2018年出售Pivotal軟件投資帶來的2億美元收益有關。這些已實現的收益被2019年較低的待售虧損3億美元(主要與我們的照明和航空部門有關)以及2019年出售我們的Digital ServiceMax業務獲得的2億美元收益部分抵消。
調整後的公司總運營成本*在2019年增加了4億美元,主要是由於2019年與現有環境、健康和安全事項相關的成本增加了2億美元,以及由於2018年與出售無形資產相關的收益不再出現,增加了2億美元。此外,公司內部利潤減少了1億美元,這主要是由於我們的航空部門向我們的GECAS業務出售的備用LEAP 1-B發動機數量增加了2億美元,以提供市場上可用的適當水平的備用發動機,以滿足預期波音737 Max飛機重新認證的客户需求。這些增長被1億美元部分抵消由於我們的職能和運營業務中的重組和成本削減行動,成本更低。
*非公認會計準則財務指標
截至2018年12月31日止的年度,收入增加了2億美元,這主要是由於部門間抵銷減少了4億美元,部分被主要與我們當前的照明部門相關的公司收入減少了1億美元所抵消。
公司成本增加200億美元,主要是由於商譽減值費用增加210億美元(見綜合財務報表附註8)。這些增長被出售或持有待售業務的4億美元淨收益部分抵消,這主要與2018年出售我們的分佈式電源業務的7億美元收益、2018年出售我們的基於價值的護理業務的7億美元收益、2018年出售我們的工業解決方案業務的3億美元收益、2018年出售我們的Pivotal軟件投資的2億美元收益以及2018年主要與照明和航空部門相關的銷售虧損4億美元有關。這些已實現的收益被2017年出售水務業務獲得的19億美元收益部分抵消。由於重組和其他費用減少了1億美元,公司成本進一步下降。
調整後的公司總運營成本*減少了4億美元,這主要是由於我們的職能和運營業務中的重組和成本剝離行動導致成本降低了6億美元。這些下降被部分抵消了2018年較高的公司間利潤抵銷和1億美元的較高EHS和其他項目。
重組。 重組行動對於我們為現有業務和最近收購的業務改善成本的努力至關重要。重組和其他費用主要涉及裁員、與整合銷售、服務和製造設施相關的設施退出成本、收購整合以及某些其他資產減記,例如與產品線退出相關的資產減記。我們繼續密切關注經濟環境,並期望採取進一步的重組行動,使我們的成本結構更緊密地與盈利目標保持一致。
|
| | | | | | | | | |
(以十億計) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
裁員 | $ | 0.8 |
| $ | 0.9 |
| $ | 1.0 |
|
工廠關閉及相關費用和其他資產減記 | 0.3 |
| 1.4 |
| 1.5 |
|
購置/處置費用淨額 | 0.2 |
| 0.6 |
| 0.5 |
|
其他 | — |
| — |
| 0.1 |
|
完全重組和其他費用 | $ | 1.3 |
| $ | 3.0 |
| $ | 3.0 |
|
|
| | | | | | | | | |
產品/服務成本 | $ | 0.4 |
| $ | 1.1 |
| $ | 1.8 |
|
銷售、一般和行政費用 | 1.0 |
| 1.7 |
| 1.2 |
|
其他收入 | — |
| 0.1 |
| 0.1 |
|
完全重組和其他費用 | $ | 1.3 |
| $ | 3.0 |
| $ | 3.0 |
|
|
| | | | | | | | | |
電源 | $ | 0.4 |
| $ | 1.3 |
| $ | 0.9 |
|
可再生能源 | 0.2 |
| 0.3 |
| 0.3 |
|
航空業 | — |
| — |
| 0.1 |
|
醫療保健 | 0.2 |
| 0.2 |
| 0.3 |
|
公司 | 0.6 |
| 1.1 |
| 1.5 |
|
按業務分列的重組和其他費用共計 | $ | 1.3 |
| $ | 3.0 |
| $ | 3.0 |
|
截至二零一九年、二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度,重組及其他支出的現金支出分別約為12億元、15億元及15億元。
不包括在分部業績中的成本和收益。 誠如MD & A分部營運一節所討論,若干金額不包括在工業分部業績內,原因是該等金額不包括在內部及外部用途的經營表現計量中。該等成本主要與商譽減值開支、重組及收購及出售活動有關。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 費用 | | 得(損)利 |
(以十億計) | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
| | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
| | | | | | | | | | | |
電源 | $ | 0.4 |
| | $ | 20.5 |
| | $ | 2.0 |
| | $ | — |
| | $ | 1.0 |
| | $ | 1.9 |
|
可再生能源 | 1.7 |
| | 3.3 |
| | 0.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
航空業 | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | (0.1 | ) | | (0.3 | ) |
醫療保健 | 0.2 |
| | 0.2 |
| | 0.3 |
| | — |
| | 0.8 |
| | — |
|
總細分市場 | $ | 2.2 |
| | $ | 24.0 |
| | $ | 2.7 |
| | $ | — |
| | $ | 1.7 |
| | $ | 1.6 |
|
公司項目和抵銷 | 0.6 |
| | 1.1 |
| | 1.5 |
| | 0.8 |
| | (0.3 | ) | | (0.7 | ) |
工業總量 | $ | 2.8 |
| | $ | 25.1 |
| | $ | 4.2 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 0.9 |
|
*非公認會計準則財務指標
其他合併信息
|
| | | | | | | | | |
利息和其他財務費用(以十億計) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
通用電氣 | $ | 2.1 |
| $ | 2.4 |
| $ | 2.5 |
|
通用電氣資本 | 2.5 |
| 3.0 |
| 3.1 |
|
已整合 | $ | 4.2 |
| $ | 4.8 |
| $ | 4.7 |
|
截至2019年12月31日止年度,通用電氣利息及其他財務費用減少,主要原因是通用電氣應收及長期應收賬款的銷售開支減少,以及因2012-2013年度美國國税局(IRS)審計於2019年6月完成而沖銷應計税項負債1億美元,但因完成收購通用電氣優先票據的投標要約而產生的3億美元虧損(包括與投標相關的費用及其他成本)部分抵銷。通用電氣利息和其他財務費用的主要組成部分是短期和長期借款的利息以及銷售應收賬款的融資成本。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,通用電氣的利息和其他財務費用總額分別為13億美元和15億美元,通用電氣部門分別記錄了8億美元和9億美元。
GE Capital於截至2019年12月31日止年度的利息及其他財務費用減少,主要是由於到期日的平均借款餘額減少,以及因向GE提供抵銷權的公司間貸款增加而導致承擔債務的淨利息減少(有關假設債務及抵銷權貸款的解釋,請參閲MD&A內的資本資源及流動資金借款部分),但因市場利率變動而導致平均利率上升而部分抵銷。年GE Capital的平均借款分別為618億美元、787億美元和1038億美元2019, 2018和2017,分別為。年GE Capital的平均綜合有效利率(包括分配給非持續業務的利息)分別為4.2%、3.9%和3.1%2019, 2018和2017,分別為。
退休後福利計劃。 《僱員退休收入保障法》(ERISA)確定了美國的最低養老金資金要求。2018年,我們為GE養老金計劃繳納了60億美元。在ERISA的基礎上,我們的初步估計是,截至2020年1月1日,通用電氣養老金計劃約有93%的資金。ERISA的資金狀況高於公認會計準則的資金狀況(81%資金),主要是因為ERISA規定的利率是按平均利率計算的。因此,ERISA利率高於年終GAAP貼現率。較高的ERISA利率降低了ERISA籌資目的的養老金負債。我們2018年的捐款滿足了ERISA最低15億美元的資金要求,其餘45億美元是對該計劃的自願捐款。這筆自願捐款足以滿足我們2019年和2020年ERISA的最低資金要求。在10月份2019,我們宣佈打算在2020年向通用電氣養老金計劃貢獻約40億至50億美元。我們預計,至少到2022年,這一數額將等於我們估計的未來ERISA最低資金需求。
我們預計2020退休後福利計劃的成本約為32億美元,比去年同期減少了約6億美元2019.
我們希望在以下方面做出貢獻2020我們的其他養老金計劃和主要退休福利計劃分別約有5億美元和4億美元。
我們退休後福利計劃的資金狀況以及未來對經營業績的影響取決於經濟狀況、利率和投資業績。有關我們的福利計劃、養老金行動以及這項活動對我們財務報表的影響的更多信息,請參閲MD&A中的關鍵會計估計部分和合並財務報表的附註13。
所得税 |
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已整合(數十億美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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有效税率(ETR) | 63.2 | % | (0.4 | )% | 24.8 | % |
所得税撥備(福利) | $ | 0.7 |
| $ | 0.1 |
| $ | (2.8 | ) |
已付現金所得税(a) | 2.2 |
| 1.9 |
| 2.4 |
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(a)包括與已終止經營業務有關的已付税項。
截至該年度為止 2019年12月31日,綜合所得税撥備為7億美元。2019年税項撥備的增加主要是由於與計劃中的BioPharma出售的準備內部重組相關的税項支出,以及不包括不可扣除的減值費用的税前收入增加的影響,但被美國國税局完成對2012-2013年綜合所得税申報單的審計所產生的好處部分抵消。
2019年6月,美國國税局完成了對我們2012-2013年度綜合美國所得税申報單的審計,這導致我們的未確認税收優惠餘額減少(即納税申報單位置與我們財務報表中確認的福利之間的差異所產生的合計税收影響)。該公司確認了由此產生的4億美元的非現金持續經營税收優惠,以及1億美元的額外淨利息優惠。在這些金額中,通用電氣記錄了4億美元的税收優惠和1億美元的淨利息優惠,通用電氣金融記錄了微不足道的税收和淨利息優惠。GE Capital還在非持續業務中記錄了3億美元的税收優惠和微不足道的淨利息優惠。詳情見合併財務報表附註2和附註15。
截至該年度為止2018年12月31日, 綜合所得税撥備是1億美元。2018年的實際税率為負,反映了合併税前虧損的税收支出。2018年度綜合所得税撥備增加主要是由於來自全球業務的收益減少,包括增加非美國遞延税項資產的估值免税額,以及税前虧損(不包括不可扣除的商譽減值)以及税前虧損(不包括不可扣除商譽減值)以及高於平均税率的税收優惠。部分抵消了這一增長的是,由於2018年一項微不足道的費用調整了2017年美國税制改革頒佈的影響的臨時估計,與2017年45億美元的立法估計影響費用相比,所得税綜合撥備減少了。
如果沒有美國税制改革的影響和沒有税收優惠的非美國虧損,我們的綜合所得税撥備通常會因為較低税收的全球業務的好處而減少。在美國法定税率從2018年開始降至21%之前,非美國税率低於美國法定税率的好處是顯著的。雖然降低了税率,但總體上仍有好處,因為某些非美國收入的當地税率低於美國新的法定税率。
我們盈利的非美國收入的税率低於美國法定税率,這是因為我們在這些收入的税收低於美國法定税率的國家/地區有大量應納税的業務,而且因為通用電氣通過外國公司為某些非美國業務提供資金,這些業務需要繳納較低的外國税。這些收益中的大部分已再投資於活躍的非美國業務運營,截至2019年12月31日,我們尚未決定將這些收益匯回美國。鑑於美國的税制改革,我們之前所有未匯回的收益幾乎都要繳納美國税,因此我們預計有能力將可用的非美國現金匯回美國,而不會產生額外的美國聯邦税費,而且匯回美國的任何外國預扣税可能會被美國的外國税收抵免部分抵消。
在收入税率低於美國法定税率的國家中,與應納税的業務運營相關的低税非美國收益的很大一部分收益來自於我們位於愛爾蘭的GECAS飛機租賃業務,其收益的税率為12.5%,來自我們位於瑞士的Power業務,其收益的税率在9%至18.6%之間,以及我們在歐洲的醫療保健業務,在該業務中,某些無形資產的税收減免,收入的税收低於美國的歷史法定税率。
然而,提高了非美國業務的税率,因為我們在外國司法管轄區也會產生虧損,在這些虧損很可能不會被利用的地方,不會為這些虧損提供税收優惠,當虧損不再可能被利用時,我們會提供虧損結轉的估值津貼。此外,作為美國税制改革的一部分,美國已經對來自美國的“基數侵蝕”支付徵税。我們正在繼續採取重組行動,以減輕這一條款的影響。美國還制定了對外國收入(全球無形低税收收入)徵收最低税率的規定。由於我們在美國以外擁有有形資產,並繳納大量的外國税款,我們通常預計這一新的美國最低税率不會大幅增加納税義務。總體而言,這些新頒佈的條款提高了我們非美國業務的税率。
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來自全球業務的收益/(費用)(以十億計) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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外國税率差異對非美國收入的收益/(支出) | $ | — |
| $ | (0.3 | ) | $ | 0.5 |
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審計決議的好處 | 0.1 |
| 0.2 |
| — |
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其他 | (1.1 | ) | (0.9 | ) | 2.9 |
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總收益/(費用) | $ | (1.0 | ) | $ | (1.0 | ) | $ | 3.4 |
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上述金額不包括美國税制改革的影響,美國税制改革在綜合財務報表附註15美國聯邦法定所得税率與實際税率的核對中單獨列報。
截至該年度為止2019年12月31日此外,全球業務費用的增加反映了與計劃中的BioPharma出售的準備內部重組相關的税費支出,以及非美國遞延税項資產估值免税額的增加,被外國匯率變化帶來的好處以及作為美國税制改革一部分頒佈的條款的額外指導帶來的税收好處所抵消。
截至該年度為止2018年12月31日此外,較低税收的全球業務收益的減少反映了美國較低的法定税率和沒有税收優惠的虧損。其他福利的減少反映了非美國遞延税資產增量估值免税額的增加,以及2018年新頒佈的非美國收益税收,以及2017年與海外收益匯回相關的福利不再出現。
有關美國聯邦法定税率和綜合有效税率之間差異的更詳細分析,以及有關我們所得税撥備的其他信息,請參閲MD&A中的關鍵會計估計部分和綜合財務報表的附註15。GE和GE Capital的業務活動和相關所得税的性質不同;因此,以下各段將分別對兩者進行分析。
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通用電氣有效税率(不包括通用電氣資本收益)(數十億美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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GE ETR,不包括GE Capital收益* | 72.7 | % | (2.3 | )% | 271.0 | % |
通用電氣所得税撥備 | $ | 1.3 |
| $ | 0.5 |
| $ | 3.5 |
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截至該年度為止2019年12月31日與2018年相比,通用電氣的所得税撥備有所增加,這主要是由於與計劃中的BioPharma出售的準備內部重組相關的税費支出,以及不包括不可扣除減值費用的税前收入增加的影響,但被美國國税局完成對2012-2013年綜合所得税申報單的審計所帶來的好處部分抵消。
截至該年度為止2018年12月31日,通用電氣的所得税撥備與2017年相比有所減少,因為與美國税制改革相關的臨時費用49億美元不會再次出現。不包括2017年與美國税制改革相關的費用,通用電氣的税收撥備增加了19億美元。這一增長主要是由於來自全球業務的收益減少,包括非美國遞延税項資產估值準備的增加,這部分被不包括不可扣除的減值費用的税前收入下降的影響所抵消。
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通用電氣資本有效税率(數十億美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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GE Capital ETR | 89.3 | % | 99.7 | % | 49.9 | % |
通用電氣資本所得税撥備(福利) | $ | (0.6 | ) | $ | (0.4 | ) | $ | (6.3 | ) |
截至該年度為止2019年12月31日, GE Capital的税收優惠從2018年的4億美元增加到2019年的6億美元,主要是因為作為美國税制改革的一部分,對歷史性外國收入徵收過渡税的額外指導,而不是與2018年美國税制改革頒佈相關的費用。
截至該年度為止2018年12月31日, GE Capital的税收優惠從2017年的63億美元減少到2018年的4億美元,主要是由於税前虧損的減少,以及高於平均税率的税收優惠,包括重估保險準備金的一次性費用不再發生。
研究和開發。 我們進行研發(R&D)活動,不斷改進現有的產品和服務,開發新的產品和服務,以滿足客户不斷變化的需求和要求,並抓住新的市場機會。研發費用在我們的綜合損益表中歸類為銷售商品和服務的成本。此外,來自客户(主要是美國政府)的研發資金被記錄為對此類成本的抵消。
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| 通用電氣出資 | 由客户和合作夥伴提供資金(B) | 研發總額 |
(單位:百萬) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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| | | | | | | | | |
電源 | $ | 310 |
| $ | 407 |
| $ | 641 |
| $ | 16 |
| $ | 7 |
| $ | 35 |
| $ | 327 |
| $ | 414 |
| $ | 676 |
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可再生能源 | 522 |
| 413 |
| 448 |
| 9 |
| 11 |
| 3 |
| 531 |
| 424 |
| 451 |
|
航空業 | 906 |
| 950 |
| 907 |
| 911 |
| 564 |
| 586 |
| 1,817 |
| 1,514 |
| 1,492 |
|
醫療保健 | 994 |
| 968 |
| 908 |
| 25 |
| 23 |
| 26 |
| 1,019 |
| 991 |
| 934 |
|
公司(A) | 382 |
| 675 |
| 1,271 |
| 89 |
| 48 |
| 65 |
| 471 |
| 722 |
| 1,336 |
|
總計 | $ | 3,115 |
| $ | 3,414 |
| $ | 4,175 |
| $ | 1,049 |
| $ | 652 |
| $ | 715 |
| $ | 4,164 |
| $ | 4,065 |
| $ | 4,890 |
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(A)包括全球研究中心和數字。
(B)客户資金主要由美國政府在我們的航空部門提供資金。通過合併夥伴關係提供資金的研發在本報告所述的所有時期都不重要。
停產的業務。 非持續業務主要包括我們的貝克休斯和運輸部門、我們在波蘭的抵押貸款組合、與我們退出的美國抵押貸款業務(WMC)相關的剩餘資產和負債,如綜合財務報表附註2和23中所述,以及與出售我們的GE Capital業務相關的後續負債。
2019年9月,我們以30億美元的現金(扣除某些交易相關成本)出售了總計1.441億股Baker Hughes股票,使我們的所有權權益從50.2%降至36.8%。因此,我們解除了貝克休斯部門的合併,並將其業績重新歸類為所有期間的非持續運營。此外,正如在之前的文件中披露的那樣,包括我們的2018年10-K表格,我們預計在解除合併後將錄得重大虧損。2019年,我們在非持續運營中記錄了87億美元(税後82億美元)的虧損。
2019年2月,由於我們的運輸業務與Wabtec的剝離和隨後的合併,我們將我們的運輸部門重新歸類為所有期間的非連續性業務。2019年第一季度,我們記錄了35億美元(税後)的非持續運營收益。詳情見合併財務報表附註2和附註3。
*非公認會計準則財務指標
2019年6月,由於我們的未確認税收優惠餘額減少,GE Capital記錄了3億美元的税收優惠和微不足道的淨利息優惠。有關進一步資料,請參閲上文綜合所得税一節及綜合財務報表附註15。
2019年1月,我們宣佈與美國達成原則協議,就美國司法部(DoJ)對WMC和GE Capital可能違反1989年《金融機構改革、恢復和執行法》(FIRREA)的調查達成和解,並於2019年4月達成最終和解協議。根據協議,通用電氣在沒有承認責任或不當行為的情況下,向美國支付了15億美元的民事罰款。詳情見綜合財務報表附註23。
波蘭的抵押貸款組合(Bank BPH)包括浮動利率住宅抵押貸款,其中約86%的組合以外幣(主要是瑞士法郎)為指數或以其計價,其餘14%以波蘭當地貨幣計價。截至2019年12月31日,總投資組合的賬面價值為25億美元,90天拖欠率為1.4%,平均貸款與價值比率約為65%。該投資組合以公允價值減去銷售成本記錄,幷包括3億美元的減值,這反映了我們對借款人潛在的立法救濟以及波蘭正在進行的與外幣計價抵押貸款相關的訴訟的影響的最佳估計。在立法救濟的可能性或整個波蘭銀行業的訴訟方面,未來的不利發展可能導致在未來報告期內與這些貸款有關的進一步減值或其他損失。詳情見綜合財務報表附註23。
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非連續性業務的財務信息(以十億計) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
非持續經營業務的税後淨收益(虧損) | $ | 0.3 |
| $ | (1.4 | ) | $ | (0.4 | ) |
處置收益(虧損),税後淨額 | (5.7 | ) | — |
| 0.1 |
|
非持續經營的收益(虧損),税後淨額 | $ | (5.3 | ) | $ | (1.4 | ) | $ | (0.3 | ) |
有關非持續經營業務的進一步資料,請參閲綜合財務報表附註2。
資本資源和流動性
金融政策。 我們打算保持有紀律的財務政策,目標是可持續的長期信用評級在Single-A範圍內,GE Industrial淨債務與EBITDA的比率低於2.5倍,隨着時間的推移,股息與我們的同行一致,GE Capital的債務與股本比率低於4:1。GE和GE Capital都有望在2020年實現各自的槓桿目標。除了淨債務與EBITDA之比外,我們還評估其他指標,包括總債務與EBITDA之比,我們最終將通過一系列措施來調整我們的去槓桿化行動,以確保我們在強勁的資產負債表基礎上運營公司。我們將根據去槓桿化的影響、經濟、風險緩解和目標資本結構來評估額外的潛在行動,同時監控關鍵風險。
流動性政策。 我們保持對流動性的高度關注,並根據來源和用途定義我們的流動性風險容忍度,以維持足夠的流動性頭寸,以在正常和壓力條件下履行我們的義務。在GE和GE Capital,我們都在管理我們的流動性,以便在整個商業週期中提供足夠的資金來滿足我們的業務需求和財務義務,以及資本分配和增長目標。
綜合流動性。 以下為截至2019年12月31日的現金、現金等價物和限制性現金摘要。
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(以十億計) | 2019年12月31日 |
| | | 2019年12月31日 |
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| | | | |
通用電氣 | $ | 17.6 |
| | 美國 | $ | 14.9 |
|
通用電氣資本 | 18.8 |
| | 非美國 | 21.4 |
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已整合 | $ | 36.4 |
| | 已整合 | $ | 36.4 |
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在非美國實體持有的現金通常再投資於活躍的外國商業運營;然而,我們幾乎所有未匯回的收益都要繳納美國聯邦税,如果再投資發生變化,我們預計能夠匯回可用現金(不包括在實行貨幣管制的國家持有的金額),而不會產生額外的聯邦税收成本。任何因遣返美國而徵收的外國預扣税都可能被美國的外國税收抵免部分抵消。
以下是GE和GE Capital的主要流動性來源概述。有關GE和GE Capital現金流結果的信息,請參閲MD&A中的現金流量表部分。
通用電氣的流動性。 通用電氣的主要流動資金來源包括現金和現金等價物、我們經營業務的自由現金流、應收賬款貨幣化、已宣佈的處置收益和短期借款安排。現金產生可能會受到基於許多因素的變化的影響,包括季節性、大型設備訂單的首付款接收、長期合同的開單時間、終端市場變化的影響以及我們執行處置的能力。
通用電氣還擁有為其運營提供資金的短期借款工具,包括商業票據計劃、循環信貸工具和GE Capital的短期公司間貸款,這些貸款通常在同一季度內償還。有關我們的信貸安排和在我們的外部短期借款安排中的借款活動的詳細信息,請參閲借款部分。
*非公認會計準則財務指標
截至2019年12月31日,通用電氣現金、現金等價物和受限現金總額為176億美元,其中包括在實施貨幣管制限制的國家持有的26億美元現金和5億美元受限使用現金。在有貨幣管制的國家持有的現金是指在可能限制向美國轉移資金或限制我們在不產生實質性成本的情況下向美國轉移資金的國家持有的金額。限制使用現金是指不能為運營提供資金的金額,主要包括出售的應收款的抵押品和與某些正在進行的訴訟事項有關的限制資金。
在截至2019年12月31日的年度中,通用電氣總共實現了約103億美元的處置收益,其中包括2019年第三季度的47億美元,主要來自出售我們在Baker Hughes的部分股份和我們在Wabtec的剩餘股份,2019年第二季度的22億美元,主要來自出售我們在Wabtec的部分股份,以及2019年第一季度的34億美元,主要來自完成我們與Wabtec的運輸業務合併和出售我們的Digital ServiceMax業務。
在2020年第一季度,通用電氣預計將從出售我們醫療保健部門內的生物製藥業務中獲得約200億美元的收益,這還有待監管部門的批准。GE預計將使用這些收益以及現有流動資金償還GE Capital剩餘的122億美元公司間貸款,向GE養老金計劃貢獻約40億至50億美元,這將至少在2022年之前等於我們未來的最低ERISA資金要求,並執行約50億美元的額外去槓桿化行動。此外,通用電氣預計將從有序出售我們在貝克休斯的剩餘股份中獲得收益。
通用電氣資本的流動性。 GE Capital的主要流動性來源包括現金和現金等價物、資產出售產生的現金和我們業務的現金流。基於我們已採取的資產和負債管理行動,GE Capital至少在2021年之前不計劃發行任何增量GE Capital優先無擔保定期債務。我們預計將保持充足的流動性狀況,為我們的保險義務和債務到期日提供資金,這主要是由於我們業務的現金流、GE償還公司間貸款和GE的資本貢獻。有關GE Capital業務利息費用分配的更多信息,請參閲MD&A中的細分業務-資本部分。
截至2019年12月31日,GE Capital的現金、現金等價物和限制性現金總計188億美元,其中9億美元受到監管限制,主要是保險實體。
GE Capital在截至2019年12月31日的一年中通過資產削減產生了約120億美元的收益,其中包括2019年第四季度出售PK AirFinance相當一部分資產和負債的36億美元,超過了我們在2019年執行總資產削減約100億美元的計劃和250億美元的總體目標,並完成了我們的資產削減計劃。GE Capital還在2019年第四季度從GE獲得了25億美元的額外出資,2019年總計為40億美元。
GE Capital在2020年、2019年和2018年第一季度分別向其保險子公司提供了20億美元、19億美元和35億美元的出資額,預計到2024年還將提供約70億美元的出資額。這些捐款由KID持續監測,根據儲備充足性測試的結果或KID決定修改2018年1月制定的繳款時間表,出資總額可能增加或減少,或時間可能加快。根據資本維持協議,通用電氣在這些保險子公司維持特定的資本水平。展望未來,我們預計將通過GE Capital流動性、GE Capital資產出售、GE Capital未來收益和GE的資本貢獻來為任何保險資本需求提供資金。
借款。 截至2019年12月31日和2018年12月31日,合併總借款分別為909億美元和1036億美元。這一減少主要是由於完成了購買通用電氣長期債務48億美元的投標要約和淨償還通用電氣金融債務95億美元(包括93億美元長期債務到期日),但由於利率下降,通用電氣金融在公允價值對衝關係中的債務公允價值調整增加了8億美元,部分抵消了這一影響。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,通用電氣工業淨債務*分別為479億美元和551億美元。減少的主要原因是2019年第三季度完成了收購通用電氣48億美元長期債務的投標要約,償還了通用電氣金融15億美元的公司間貸款,以及更高的期末現金餘額。
2015年,GE在與GE Capital合併時承擔了優先無擔保票據和商業票據。根據2015年假設債務協議的條件,GE Capital同意代表GE繼續支付所需的本金和利息,從而在GE和GE Capital之間建立公司間應收和應付。此外,通用電氣金融定期向通用電氣提供公司間貸款,貸款期限與承擔的債務相符。由於這些貸款符合抵銷權列報的條件,它們減少了通用電氣和通用電氣金融之間的假定公司間應收和應付債務,如下表所示。
*非公認會計準則財務指標
下表提供了通用電氣公司及通用電氣公司資本財務狀況表所報告的短期及長期借款總額與經假設債務及公司間貸款調整的借款的對賬: |
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2019年12月31日 (In十億) | 通用電氣 |
| 通用電氣資本 |
| 合併(a) |
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| | | |
短期和長期借款共計 | $ | 52.1 |
| $ | 39.9 |
| $ | 90.9 |
|
| | | |
GE從GE Capital承擔的債務 | (31.4 | ) | 31.4 |
| — |
|
有抵銷權的公司間貸款 | 12.2 |
| (12.2 | ) | — |
|
GE與GE Capital之間的公司間應付款(應收款)總額 | (19.1 | ) | 19.1 |
| — |
|
| | | |
按所承擔債務和公司間貸款調整的借款總額 | $ | 32.9 |
| $ | 59.0 |
| $ | 90.9 |
|
| |
(a) | 包括抵銷GE Capital的其他GE借款,主要與GE應收賬款貨幣化計劃相關的現金結算時間有關。 |
在衡量GE和GE Capital的個別財務狀況時,假定債務應被視為GE Capital債務義務,而上述具有抵銷權的公司間貸款應被視為GE債務義務和GE Capital總債務義務的減少。下表列示通用電氣和通用電氣資本借款的主要組成部分,並就所承擔債務和公司間貸款作出調整。
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| | | | | | | | | | | | | | |
通用電氣 (In十億) | 2019年12月31日 |
| 12月31日, 2018 |
| | 通用電氣資本(以十億計) | 2019年12月31日 |
| 2018年12月31日 |
|
商業票據 | $ | 3.0 |
| $ | 3.0 |
| | 商業票據 | $ | — |
| $ | — |
|
通用電氣高級筆記 | 15.5 |
| 20.4 |
| | 優先票據及附屬票據 | 36.5 |
| 39.1 |
|
公司間貸款來自 通用電氣資本 | 12.2 |
| 13.7 |
| | GE承擔的優先和次級票據 | 31.4 |
| 36.3 |
|
通用電氣的其他借款 | 2.2 |
| 2.6 |
| | 通用電氣的公司間貸款 | (12.2 | ) | (13.7 | ) |
| | | | GE Capital的其他借款(A) | 3.4 |
| 3.9 |
|
| | | | 通用電氣資本總額 | | |
GE調整後的借款總額 | $ | 32.9 |
| $ | 39.7 |
| | 調整後的借款 | $ | 59.0 |
| $ | 65.5 |
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(A)包括截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合證券化實體的無追索權借款分別為17億美元和19億美元,GE Capital已將金融資產證券化作為替代資金來源。
GE Capital向GE提供的公司間貸款有權抵銷GE Capital根據假設債務協議欠GE的款項,GE可隨時預付全部或部分貸款,而無需支付溢價或罰款。這些貸款按市場條款定價,於2019年12月31日的集體加權平均利率為3.5%,期限約為11.7年。2019年,通用電氣償還了GE Capital總計15億美元的公司間貸款。
通用電氣有承諾的信貸額度,它可能會不時使用這些額度來滿足其短期流動性需求。下表提供了已承諾和可用信用額度的彙總。
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通用電氣承諾和可用的信貸安排(以十億計) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 |
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未使用的備用循環信貸安排 | $ | 20.0 |
| $ | 20.0 |
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循環信貸安排(超過一年) | 18.9 |
| 23.9 |
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雙邊循環信貸安排(364天) | 3.1 |
| 3.6 |
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承諾信貸額度合計 | $ | 42.0 |
| $ | 47.5 |
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減去抵銷準備金 | 6.7 |
| 6.7 |
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總可用信貸額度淨額 | $ | 35.3 |
| $ | 40.8 |
|
我們的信貸安排包括由36家銀行提供的200億美元未使用的循環銀團信貸安排,將於2021年到期,以及由6家銀行提供的148億美元的循環銀團信貸安排,將於2020年12月31日到期。這些銀團信貸安排下的承擔額最多可減少67億元,這是因為任何銀行在這兩項安排下均有承貸承諾,可抵銷撥備的影響。
承諾的金額和2020年12月31日到期的銀團信貸安排下的可用金額將定期減少指定的合同承諾減少額或計算承諾減少額中的較大者,這是根據通用電氣或其子公司任何潛在的指定股權發行和增量債務產生,以及部分工業業務處置收益確定的。2019年第一季度,根據計算的承諾減少額50億美元至148億美元,該貸款下的承諾和可用金額減少。根據2019年第一季度簽訂的修正案,進一步的承諾削減(與增額債務發行或股票發行相關的承諾除外)將推遲到BioPharma交易完成或2020年9月30日之前較早的時間。如果BioPharma交易在2020年6月30日之前完成,該貸款下的承諾將減少74億美元或計算出的截至BioPharma完成日期的承諾減少(包括所有延期減少)。如果BioPharma交易在2020年6月30日或之後完成,則該貸款下的承諾減少99億美元或計算出的截至BioPharma完成日期的承諾減少(包括所有延遲減少)。將於2021年到期的200億美元銀團後備循環信貸安排不包含任何合同承諾減少功能。
根據GE Capital和GE之間的協議條款,GE Capital有權迫使GE在所有信貸安排下借款,但將於2020年12月31日到期的銀團貸款除外,並將所得資金作為公司間貸款轉移到GE Capital,這將受到與GE與貸款銀行之間相同的條款和條件的約束。GE Capital尚未行使這一權利。
下表彙總了通用電氣2019年第四季度和2018年第四季度短期借款的主要外部來源的活動。
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(以十億計) | 通用電氣商業票據 |
| 循環信貸安排 |
| 總計 |
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| | | |
2019 | | | |
第四季度的平均借款 | $ | 3.0 |
| $ | 1.3 |
| $ | 4.3 |
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第四季度未償還借款最高限額 | 3.2 |
| 1.5 |
| 4.7 |
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12月31日期末餘額 | 3.0 |
| — |
| 3.0 |
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| | | |
2018 | | | |
第四季度的平均借款 | $ | 7.9 |
| $ | 2.5 |
| $ | 10.4 |
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第四季度未償還借款最高限額 | 10.7 |
| 5.1 |
| 14.8 |
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12月31日期末餘額 | 3.0 |
| — |
| 3.0 |
|
上表中的總平均借款和最高借款是根據商業票據和循環信貸安排的每日未償還餘額計算的。
與2018年第四季度相比,通用電氣2019年第四季度的平均和最高短期借款總額有所下降,原因是持有更高的現金餘額以及我們全球融資和現金管理業務的改善。
除了外部流動資金來源外,通用電氣可能不時從通用電氣金融公司獲得短期公司間貸款,以利用通用電氣金融的過剩現金作為有效的流動資金來源。這些貸款在同一季度內償還。2019年沒有發放這樣的貸款。GE Capital在2019年沒有發行任何商業票據,也沒有動用任何循環信貸安排。
信用評級和條件。 我們一直依賴,並可能繼續依賴短期和長期債務資本市場為我們的業務提供資金,其中很大一部分是。債務融資的成本和可獲得性受到我們的信用評級的影響。穆迪投資者服務公司(Moody‘s)、標準普爾全球評級公司(Standard and Poor’s Global Rating)和惠譽評級公司(Fitch Rating)目前對通用電氣和通用電氣資本的短期和長期債務進行評級。截至本文件提交之日,GE和GE Capital的信用評級如下表所示。
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| | | |
| 穆迪 | 標普(S&P) | 惠譽 |
| | | |
通用電氣 | | | |
展望 | 穩定 | 穩定 | 負性 |
短期 | P-2 | A-2 | F2 |
長期 | Baa1 | BBB+ | BBB+ |
通用電氣資本 | | | |
展望 | 穩定 | 穩定 | 負性 |
短期 | P-2 | A-2 | F2 |
長期 | Baa1 | BBB+ | BBB+ |
從2019年第一季度末到本文件提交之日,GE或GE Capital的評級沒有變化。
我們正在披露我們的信用評級和任何本季度對這些評級的更新,以加強對我們流動性來源和評級對我們資金成本的影響的瞭解。我們的評級可能會在任何時候被指定評級機構修改或撤回,並且每個評級應獨立於任何其他評級進行評估。有關我們信用評級下調的部分潛在後果的描述,請參閲本報告風險因素的財務風險部分。
下表概述了倘本公司最重要合約信貸評級條件進一步下調(基於其接近我們目前評級)時對流動資金的估計潛在影響。
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(以十億計) | 下面的觸發器 | 2019年12月31日 |
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| | |
衍生品 | | |
終止合同 | BBB/Baa2 | $ | (0.2 | ) |
現金保證金入賬 | BBB/Baa2 | (0.5 | ) |
銷售計劃 | | |
現金混合損失 | A—2/P—2/F2 | $ | (0.3 | ) |
其他供資來源 | A—2/P—2/F2 | (1.1 | ) |
這些領域的潛在流動性影響在季度內的時間可能會有所不同,如以下章節所述,這些章節提供了有關本公司重大信用評級條件的更多細節。
債務條件。 我們絕大部分債務協議均不包含重大信貸評級契約。如果我們的短期信用評級低於A—2/P—2/F2, 有可能我們 失去全部或部分進入二級商業票據市場的機會,這將降低我們在這些市場的借貸能力.這可能會導致我們的循環信貸設施的利用率增加,為我們的季度內業務提供資金。
導數條件。 掉期、遠期和期權合同根據標準主協議執行,這些協議通常包含相互降級條款,規定交易對手有能力在適用GE實體的信用評級降至低於與交易對手商定的特定評級水平(主要是BBB/BAA2)時要求終止。我們的主協議通常還包含在發生某些其他事件時提供終止權的條款,例如破產或一方違約事件。如果協議在上述任何一種情況下終止,則應支付的終止金額將按淨額確定,並可考慮任何過賬的抵押品。截至2019年12月31日,在考慮了吾等提供的抵押品和未償還的利息支付後,受此類終止條款約束的衍生品負債淨額為2億美元。這不包括與嵌入衍生品相關的風險敞口,這些衍生品不受這些規定的約束。
此外,如果我們的信用評級降至BBB/BAA2以下,我們的某些衍生品,主要是利率掉期,將受到額外的現金保證金入賬要求。額外保證金的數額將根據市場走勢和我們頭寸的變化等因素而變化。截至2019年12月31日,如果我們跌破這些評級水平,我們可能被要求公佈的額外保證金金額約為5億美元。
有關我們的風險敞口、我們對衍生工具的使用以及這項活動對我們財務報表的影響的進一步信息,請參閲綜合財務報表的附註21。
其他條件。 在我們根據某些應收賬款銷售計劃為第三方投資者提供服務的情況下,合同允許GE在向第三方投資者付款之前,將出售給第三方投資者的融資應收賬款從客户那裏收取的現金與我們自己的現金混合在一起,前提是我們的短期信用評級不低於A-2/P-2/F2。如果我們的任何評級降至此類水平以下,我們可能會被要求將欠第三方投資者的某些現金收款分離到受限制的銀行賬户中,並將失去混合此類收款的短期流動性好處。對我們季度內流動資金的財務影響將根據特定季度的催收活動而有所不同,並可能導致我們循環信貸安排的利用率增加。現金混合的損失將導致通用電氣在2019年第四季度的季度內流動性估計最多減少約3億美元。
此外,我們一直依賴,並可能繼續依賴證券化計劃,為向第三方投資者出售通用電氣應收賬款提供替代資金。如果我們的任何短期信用評級降至A-2/P-2/F2以下,這些計劃產生的流動性的時機或數量可能會受到不利影響。在2019年第四季度,如果我們的信用評級降至這些水平以下,我們期末流動性的估計最大降幅約為11億美元。
外匯和利率風險。 由於我們的全球業務,我們收入和支出的很大一部分是以美元以外的貨幣計算的。這些主要貨幣包括歐元、澳元、巴西雷亞爾和人民幣等。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度內,外幣波動對收益的影響(不包括標的對衝項目的收益影響)分別不到1億美元、3億美元和1億美元。這一分析排除了經濟套期保值的預測未來交易的任何抵消影響。
匯率和利率風險通過各種技術來管理,包括選擇性地使用衍生品。我們運用政策來管理每一種風險,包括禁止投機活動。以下是對利率和貨幣匯率變化的潛在影響的分析。
| |
• | 這是我們的政策以儘量減少利率變動的風險及其對利息和其他財務費用的影響。我們使用債務和對衝工具相結合的方式為我們的金融投資提供資金,以便我們的借款利率與我們資產的預期利率相匹配。我們的政策是將貨幣風險降至最低,並在功能貨幣內或使用對衝策略的保護下進行操作。為了測試我們對衝行動的有效性,對於利率風險,我們假設2020年1月1日利率下降了100個基點,並在接下來的12個月內保持下降,對於以功能貨幣以外的貨幣計價的資產和負債的貨幣風險,我們評估了對美元匯率變化10%的影響。分析表明,由於利率風險和外匯風險,我們2019年的合併淨收益將下降不到1億美元和約1億美元。 |
Libor改革。 就不再使用倫敦銀行同業拆息(LIBOR)作為利率基準的潛在過渡而言,我們現正識別及管理對本公司的潛在影響。公司對LIBOR的大部分風險與通用電氣資本發行的債務證券(存在合同後備語言)以及通用電氣發行的優先股(基本上所有這些都在2021年1月轉換為LIBOR)有關。此外,就我們的衍生品組合而言,我們將檢討全行業的LIBOR改革工作,並期望這些工作將為如何管理衍生品從LIBOR過渡提供指引。
現金流量表—概覽 2017直通2019.我們分別管理我們的工業和金融服務業務的現金流表現。因此,我們認為在我們的現金流量表中單獨報告GE和GE Capital列是有用的,因為它使我們和我們的投資者能夠從我們的金融服務業務的現金流中單獨評估我們的工業業務的經營活動產生的現金(我們的工業業務的主要現金來源),以及評估我們的工業業務和GE Capital之間的現金流。
在編制我們的現金流量表時,我們進行了某些調整,以反映以其他方式不能通過財務狀況表的變化計算的現金流量。這些調整可能包括但不限於,貨幣兑換、收購和處置業務、被歸類為待售業務、向房地產、廠房和設備供應商結算的時間、非現金損益和其他資產負債表重新分類的影響。
所有其他經營活動反映現金來源和用途以及對淨收益(虧損)的非現金調整。有關GE及GE Capital的所有其他經營活動、所有其他投資活動及所有其他融資活動的進一步資料,請參閲綜合財務報表附註24。
以下投資和融資活動影響了已確認的資產或負債,但在2019年沒有產生現金收入或付款:由於我們的運輸部門與Wabtec的剝離和隨後的合併而收到的所有權權益和應收税金;我們在Baker Hughes的保留所有權權益;GE Capital收到的與銷售當前應收賬款相關的額外非現金遞延購買價格;以及從經營租賃中獲得的使用權資產。見合併財務報表附註2、附註4和附註7。
有關影響我們綜合現金流量表的某些交易的進一步信息,請參閲MD&A中的GE和GE Capital之間的公司間交易部分以及合併財務報表的附註4和25。
通用電氣持續運營的現金流。 GE CFOA最重要的現金來源是與客户相關的活動,其中最大的是從產品或服務銷售中獲得現金。現金最重要的運營用途是向我們的供應商、員工、税務機關支付,為退休後計劃做出貢獻,並向其他人支付廣泛的材料、服務和税收。
通用電氣以通用電氣工業公司的自由現金流*為基礎進行衡量。此指標包括GE CFOA加上對物業、廠房和設備的投資以及對內部使用軟件的增加;此指標不包括從GE Capital收到的任何股息以及從處置財產、廠房和設備獲得的任何現金。我們認為,投資者可能還會發現,比較通用電氣的工業自由現金流*在沒有現金用於與業務銷售相關的税收和向通用電氣養老金計劃繳費的影響的情況下,也是有用的。我們相信,這一措施可以更好地讓管理層和投資者評估我們的工業運營產生自由現金流的能力。
*非公認會計準則財務指標
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年按部門劃分的CFOA(GAAP)和自由現金流(FCF)(非GAAP) | | | |
(單位:百萬) | | 電源 | | 可再生能源 | | 航空業 | | 醫療保健 | | 企業淘汰(&E) | | ge工業 |
| | | | | | | | | | | | |
首席財務會計準則(GAAP) | | $ | (1,200 | ) | | $ | (512 | ) | | $ | 5,552 |
| | $ | 3,024 |
| | $ | (2,250 | ) | | $ | 4,614 |
|
加:不動產、廠場和設備增加毛額 | | (277 | ) | | (455 | ) | | (1,031 | ) | | (395 | ) | | (59 | ) | | (2,216 | ) |
加:內部使用軟件增加毛額 | | (46 | ) | | (14 | ) | | (107 | ) | | (79 | ) | | (28 | ) | | (274 | ) |
減:GE養老金計劃資金 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
減税:與企業銷售相關的税收 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (198 | ) | | (198 | ) |
自由現金流(非公認會計準則) | | $ | (1,523 | ) | | $ | (980 | ) | | $ | 4,415 |
| | $ | 2,550 |
| | $ | (2,139 | ) | | $ | 2,322 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年CFOA(GAAP)和自由現金流量(FCF)按部分(非GAAP) | | | |
(單位:百萬) | | 電源 | | 可再生能源 | | 航空業 | | 醫療保健 | | 企業淘汰(&E) | | ge工業 |
| | | | | | | | | | | | |
首席財務會計準則(GAAP) | | $ | (1,849 | ) | | $ | 406 |
| | $ | 5,373 |
| | $ | 3,485 |
| | $ | (6,714 | ) | | $ | 701 |
|
加:不動產、廠場和設備增加毛額 | | (358 | ) | | (297 | ) | | (1,070 | ) | | (378 | ) | | (131 | ) | | (2,234 | ) |
加:內部使用軟件增加毛額 | | (66 | ) | | (11 | ) | | (73 | ) | | (90 | ) | | (67 | ) | | (306 | ) |
減:GE養老金計劃資金 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,000 | ) | | (6,000 | ) |
減税:與企業銷售相關的税收 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (180 | ) | | (180 | ) |
自由現金流(非公認會計準則) | | $ | (2,273 | ) | | $ | 98 |
| | $ | 4,230 |
| | $ | 3,018 |
| | $ | (731 | ) | | $ | 4,341 |
|
通用電氣經營活動的現金 2019年為46億美元,而2018年為7億美元(包括2019年和2018年貝克休斯B類股東股息分別收到的3億美元和5億美元現金)。增加39億美元的主要原因是:2018年GE養老金計劃繳費不再出現60億美元(不包括在GE Industrial自由現金流*中);設備項目成本應計項目支付減少6億美元;與航空相關的客户津貼應計項目支付淨減少4億美元;合同和其他遞延資產產生的現金增加1億美元,主要是由於我們的長期服務協議賬單增加,但遞延庫存清算減少部分抵消了這一影響。
現金的增加被以下兩項部分抵消:用於營運資本的現金增加26億美元;支付所得税的現金增加6億美元。
用於營運資本的現金增加的原因是:用於當期應收賬款的現金增加29億美元,主要是由於737 MAX停飛導致應收賬款銷售減少和應收賬款增長;應付賬款現金減少9億美元;庫存增加5億美元,主要是由於預計2020年交貨的時間。用於營運資本的現金增加被進度較高的18億美元收款部分抵消,這主要是由於2018年收款利用率較高,包括2017年第四季度收到進度收款的時間安排的影響。
正如在MD&A綜合結果部分的航空和GECAS 737 MAX部分中討論的那樣,737 MAX停飛在2019年對GE CFOA產生了約14億美元的不利淨影響。在航空業,這一影響被以下因素所抵消:更高的商業售後市場收益和6億美元的長期服務協議賬單;來自合同修改的現金收入為3億美元;一箇舊發動機計劃的新備件分銷協議為3億美元;以及如上所述減少了4億美元的客户津貼支付。不包括波音737 MAX停飛影響的其他航空營運資金現金流在很大程度上抵消了這一影響。
通用電氣投資活動帶來的現金2019年為41億美元,而2018年為31億美元。9億美元的增長主要是由於:剝離我們的運輸業務的收益62億美元(包括2019年第二季度和第三季度Wabtec普通股的二次發行),出售我們在Baker Hughes的一部分股份30億美元,以及2019年來自航空、公司和電力的其他業務處置(扣除現金轉移)11億美元,而2018年的總收益為60億美元,主要來自出售Power和Healthcare的業務;為衍生品對衝結算支付的現金淨額減少9億美元;2018年不再收購航空技術合資企業6億美元;被2019年向GE Capital出資40億美元部分抵消;業務收購4億美元,主要與2019年將Hef業務從GE Capital轉移到我們的醫療保健部門有關;以及與我們持續業務和非持續業務之間的淨結算相關的現金增加4億美元。2019年和2018年,用於房地產、廠房和設備以及內部使用軟件(GE Industrial自由現金流*的組成部分)的現金為25億美元。
*非公認會計準則財務指標
通用電氣用於融資活動的現金2019年為77億美元,而2018年融資活動的現金為15億美元。使用的現金增加了91億美元,主要是因為:2018年通用電氣金融向通用電氣提供的公司間貸款不再發生65億美元(包括為通用電氣養卹金計劃繳款提供資金的60億美元);完成收購通用電氣長期債務的投標要約2019年不再出售貝克休斯的非控股權益44億美元;2019年GE Capital償還15億美元的公司間貸款;支付給股東的普通股股息減少38億美元部分抵消了這一影響;以及2018年不再以31億美元收購阿爾斯通在電網技術、可再生能源以及全球核能和法國蒸汽發電合資企業的權益。
通用電氣經營活動的現金2018年為7億美元,2017年為115億美元(包括2018年和2017年分別收到的貝克休斯B類股東股息5億美元和3億美元)。108億美元的減少主要是由於:通用電氣養老金計劃繳款(不包括在通用電氣工業自由現金流*中)增加了43億美元;2017年從通用電氣金融公司收到的普通股股息(不包括在通用電氣工業自由現金流*中)不再發生40億美元;用於營運資本的現金增加了34億美元;設備項目成本應計付款增加了7億美元。
用於合同和其他遞延資產的現金減少12億美元,主要是由於確認收入的時間相對於我們長期設備協議的賬單和收款的時間,以及用於遞延庫存的現金減少;支付所得税的現金減少8億美元。
用於營運資本的現金增加的原因是:進度收款減少24億美元,主要是由於2018年的淨使用率,包括2017年第四季度收到進度收款的時間安排的影響;用於當期應收賬款的現金增加20億美元,主要是由於應收款銷售減少;庫存增加7億美元,主要是由於預計2019年交付。用於營運資本的現金增加部分被應付賬款現金增加16億美元所抵消,這主要是由於庫存增加和付款條件的改善。
通用電氣投資活動帶來的現金2018年為31億美元,而2017年用於投資活動的現金為117億美元。現金增加14美元.910億美元的主要原因是:與我們持續運營和非持續運營之間的淨結算相關的現金減少66億美元,主要是由於2017年上半年為完成對Baker Hughes的收購而提供的資金;業務處置收益增加30億美元(扣除現金轉移),主要來自出售Power和Healthcare的業務;用於業務收購的現金減少27億美元(扣除收購的現金),主要是受2017年收購LM Wind Power和ServiceMax的推動;用於增加不動產、廠房和設備以及內部使用軟件(GE Industrial自由現金流的組成部分*)的現金減少13億美元;2017年第三季度向Baker Hughes提供期票11億美元;被2018年購買一家航空技術合資企業6億美元部分抵消。
通用電氣融資活動帶來的現金2018年為15億美元,而2017年為19億美元。0美元.4淨借款減少79億美元,主要是由於發行長期歐元債務,主要是為2017年的收購提供資金;以及2018年阿爾斯通以31億美元收購了電網技術、可再生能源以及全球核能和法國蒸汽發電合資企業的權益。現金的減少被部分抵消:支付給股東的普通股股息減少42億美元;增加出售Baker Hughes的非控股權益41億美元;以及淨回購通用電氣庫存股25億美元。
通用電氣來自非持續業務的現金流。 用於非連續性業務經營活動的通用電氣現金與2018年21億美元的現金收入相比,2019年的現金收入微不足道。減少21億美元的主要原因是Baker Hughes在2019年第三季度和我們的運輸部門在2019年第一季度進行了處置,這是由於2018年產生的運營現金不再出現,主要是在第四季度。
通用電氣用於投資活動的現金 已終止經營業務之2019年為34億美元,而2018年為7億美元。使用的現金增加28億美元,主要是由於我們在2019年第三季度的所有權權益減少,導致Baker Hughes的31億美元現金解除合併。
通用電氣用於融資活動的現金 已終止經營業務之2019年為4億美元,而2018年為45億美元。使用的現金減少41億美元,主要是由於:2018年貝克休斯股票回購不再發生25億美元;2019年貝克休斯借款增加3億美元,而2018年貝克休斯借款淨償還11億美元。
GE來自非持續經營的經營活動的現金2018年為21億美元,而2017年的現金使用量為2億美元。現金增加了22億美元,這主要是由於貝克休斯的經營業績有所改善。
通用電氣用於投資活動的現金 已終止經營業務之2018年為7億美元,而2017年產生的現金為23億美元。所用現金增加30億美元主要是由於:持續運營收到的現金淨額減少66億美元,主要與2017年上半年為完成對Baker Hughes的收購而提供的資金有關;被2017年為Baker Hughes收購支付的34億美元的現金淨額不再重現部分抵消。
*非公認會計準則財務指標
通用電氣用於融資活動的現金 已終止經營業務之2018年為45億美元,而2017年產生的現金為35億美元。現金使用量增加80億美元的主要原因是:2018年貝克休斯借款淨償還11億美元,而2017年淨新債務為47億美元,其中包括髮行長期債務40億美元和從通用電氣收到的期票11億美元;以及貝克休斯股票回購增加20億美元。
通用電氣資本來自持續運營的現金流。 GE Capital來自經營活動的現金2019年為19億美元,而2018年為16億美元。增加3億美元的主要原因是:從衍生品合同的交易對手收到的現金抵押品和支付的和解款項淨增加20億美元;部分被持續經營的收益(虧損)產生的現金普遍減少所抵消。
GE Capital通過投資活動獲得的現金2019年為95億美元,而2018年為118億美元。減少23億美元的主要原因是:應收融資減少66億美元;投資證券淨買入額增加42億美元;股權投資淨銷售額減少31億美元;與持續業務(主要是我們的公司職能)和非持續業務(主要是WMC)之間的淨結算相關的現金增加24億美元;部分抵消了通用電氣金融2018年向通用電氣提供的65億美元的公司間貸款;與通用電氣目前的應收賬款和供應鏈融資計劃相關的現金增加44億美元;業務處置的更高收益19億美元;以及通用電氣在2019年償還通用電氣金融公司間貸款15億美元。
GE Capital用於融資活動的現金2019年為70億美元,而2018年為239億美元。減少169億美元,主要是由於借款淨償還減少114億美元;通用電氣對GE Capital的資本貢獻為40億美元;以及衍生品對衝外幣債務的現金結算減少14億美元。
GE Capital來自經營活動的現金2018年為16億美元,而2017年為24億美元。減少8億美元,主要是因為: 支付給衍生品合同交易對手的現金抵押品和結算額淨增加15億美元;部分被持續經營收益(虧損)產生的現金普遍增加所抵消。
GE Capital通過投資活動獲得的現金2018年為118億美元,而2017年為82億美元。增加35億美元的主要原因是:2018年應收融資增加71億美元,出售EFS發債業務和EFS股權投資的收益增加61億美元;被投資證券淨額減少46億美元部分抵消:2018年為25億美元,2017年為71億美元;房地產、廠房和設備淨增加16億美元;2018年非持續業務的銷售淨收益微不足道,而2017年為15億美元;2018年,通用電氣金融對通用電氣的公司間淨貸款增加了65億美元,而2017年為59億美元,與停產業務相關的資金普遍減少。
GE Capital用於融資活動的現金 2018年為239億美元,而2017年為236億美元。增加3億美元主要是由於:2018年淨償還借款211億美元,高於2017年的190億美元,以及支付的衍生品現金結算淨增加20億美元,部分抵消了2018年沒有向GE支付GE Capital普通股股息,而2017年為40億美元。
通用電氣和通用電氣資本之間的公司間交易。 關聯公司之間的交易是按公平條款進行的,並在我們財務報表的GE和GE Capital欄中報告,我們相信這為我們的綜合財務報表提供了有用的補充信息。詳情見綜合財務報表附註25。
Oracle Receivables銷售。為了管理短期流動性和信貸敞口,通用電氣可能會將當前的客户應收賬款出售給通用金融和其他第三方。該等交易乃按公平條款進行,任何與金錢時間價值有關的折扣於該等應收賬款出售予GE Capital或第三方期間於GE Industrial業務內確認。有關進一步資料,請參閲綜合財務報表附註4。
供應鏈金融項目。通用電氣促進了與第三方的自願供應鏈融資計劃,為參與的通用電氣供應商提供機會,由供應商和第三方自行決定將其通用電氣應收賬款出售給第三方。這些計劃的條款不會改變通用電氣對其供應商的義務,這些義務產生於獨立談判的合同供應協議。GE的義務仍然僅限於按照最初與其供應商談判達成的條款在其供應商發票上付款,無論供應商是否將其應收款出售給第三方。通用電氣已向計劃提供商保證,其參與的附屬公司將按照最初與供應商談判的條款向供應商支付發票。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,通用電氣應付賬款中分別包括24億美元和4億美元的供應商發票,這些發票受第三方計劃的影響。通用電氣將根據這些計劃支付的所有款項作為CFOA的減少額進行核算。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度裏,通過這些第三方計劃支付的通用電氣供應商發票總額分別為14億美元和微不足道的金額。
此前,通用電氣金融為通用電氣工業業務的供應商提供供應鏈融資服務。根據該計劃,通用電氣金融可能會提前結算通用電氣的工業業務供應商發票,以換取較早的薪酬折扣。反過來,通用電氣按照最初的供應商付款條款與通用電氣金融結算髮票。2019年2月28日,GE Capital將計劃平臺出售給三菱UFG聯合銀行(MUFG),並正在將GE的供應商過渡到MUFG供應鏈融資計劃。已經從GE Capital過渡到MUFG的供應商的信息包括在上面提供的第三方供應鏈財務計劃數據中。截至2019年12月31日止年度,與三菱UFG過渡相關的通用電氣財務狀況並無重大影響。
GE資助的GE Capital計劃的參與將繼續按照原始的發票付款條款進行結算,預計到2020年底完成過渡。與資助參與該計劃相關的通用電氣債務作為應付賬款列報,截至2019年12月31日和2018年12月31日分別為21億美元和44億美元。
GE Capital金融交易。截至以下年度2019年12月31日和2018,GE Capital從第三方手中分別收購51架飛機和64架飛機,標價總計64億美元,標價總計78億美元,這些飛機將租賃給其他公司,並由通用航空及其關聯公司製造的發動機提供動力。GE Capital還向GE Aviation及其附屬公司支付了7億美元和4億美元與發動機備件和發動機零部件相關的款項,其中包括向CFM International支付的6億美元和2億美元2019年12月31日和2018,分別為。此外,GE Capital的發動機賬面淨值分別為20億美元和12億美元,最初由GE Aviation及其附屬公司製造,隨後租回GE Aviation及其附屬公司,網址為2019年12月31日和2018,分別為。
此外,在截至2019年12月31日和2018年,GE確認的設備收入分別為16億美元和10億美元,來自我們的電力和可再生能源部門的客户,GE Capital一直是或承諾成為基礎項目的被投資人。
對於這些投資中的某些,為了滿足其承銷標準,GE Capital可能會從GE獲得與第三方業績相關的直接擔保。通用電氣的擔保包括直接履約或付款擔保、投資回報擔保和資產價值擔保。自.起2019年12月31日對於9億美元的資金敞口和10億美元的無資金承諾,通用電氣向GE Capital提供了未償還的擔保,其中包括工業企業發放的擔保。這些擔保的記錄或有負債在以下日期微不足道2019年12月31日並基於單個交易級別的違約、損失和/或回報。
合同義務。 根據報告規則的定義,我們對預計未來付款的合同義務2019年12月31日,跟上。
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(以十億計) | 總計 |
| 2020 |
| 2021-2022 |
| 2023-2024 |
| 此後 |
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借款(附註11) | $ | 90.9 |
| $ | 23.6 |
| $ | 15.9 |
| $ | 8.4 |
| $ | 42.9 |
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借款利息 | 24.8 |
| 2.5 |
| 3.9 |
| 3.1 |
| 15.3 |
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購買義務(A)(B) | 57.8 |
| 18.4 |
| 20.2 |
| 15.1 |
| 4.2 |
|
保險責任(附註12) | 39.7 |
| 2.4 |
| 4.1 |
| 4.1 |
| 29.0 |
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經營租賃義務(附註7) | 3.7 |
| 0.8 |
| 1.2 |
| 0.8 |
| 0.9 |
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其他負債(C) | 45.3 |
| 10.1 |
| 6.7 |
| 5.1 |
| 23.4 |
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停產業務的合同義務(D) | 0.6 |
| 0.3 |
| 0.1 |
| 0.1 |
| 0.1 |
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(a) | 包括所有按需付費安排、資本支出、購買將出租給他人的設備的合同承諾、軟件採購/許可承諾以及其他購買承諾。 |
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(b) | 不包括在正常業務過程中作出的供資承諾。有關這些承諾和其他擔保的進一步資料,見合併財務報表附註23。 |
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(c) | 包括與我們的退休後福利計劃相關的未來預期資金需求的估計,幷包括未確認税收優惠的負債。由於它們未來的現金流出是不確定的,上表不包括以下非流動負債:衍生品、遞延收益和其他雜項項目。有關某些項目的進一步資料,請參閲綜合財務報表附註13、15和21。 |
關鍵的會計估計。 本節討論的會計估計和假設是我們認為對理解我們的財務報表最關鍵的那些,因為它們涉及重大判斷和不確定性。有關我們最重要的會計政策的進一步信息,請參閲綜合財務報表附註1。
長期服務收入確認。 我們與我們的客户簽訂了長期服務協議,主要是在我們的電力和航空部門,這些協議要求我們在合同期限內維護客户的資產,合同期限通常為5至25年。然而,延長或修改合同的合同修改並不少見。我們採用完工百分比法在根據安排執行時確認收入,該百分比法是基於我們迄今發生的成本相對於我們對總預期成本的估計。這要求我們對合同期限內預計收到的客户付款以及執行所需維護服務的成本進行估計。
客户通常根據資產的利用率(例如每小時的使用)或合同中發生的重大事件(如大修)向我們支付費用。因此,在確定合同的預期收入時,一個重要的估計是估計客户在協議期限內將如何使用他們的資產。使用率的估計可能會在合同期限內發生變化,它既會影響我們預期收到的客户付款金額,也會影響我們對未來合同成本的估計。在合同有效期內,客户的資產利用率將影響大修和其他服務事件的時間和範圍。我們通常結合歷史使用趨勢以及前瞻性信息,如市場狀況和潛在的資產報廢來制定我們的收入估計。
在制定成本估算時,我們會考慮未來維護和大修活動的時間和範圍,包括執行服務所需的人工、備件和其他資源的數量和成本。在制定成本估算時,我們結合了我們的歷史成本經驗和預期成本改進。只有在實際結果中觀察到節省或通過廣泛的監管或工程審批程序證明有效後,成本改進才包括在未來的成本估計中。
我們定期審查長期服務協議下的估計數,並定期進行修訂,以適應前景的變化。這些修訂基於審查時可獲得的可客觀核實的信息。對改變權利和義務的合同修改以及未來現金流的性質、時間和範圍進行評估,以確定是否需要對收益進行調整,然後才將修改後的合同作為新合同進行有效會計處理。
我們定期評估應收賬款和合同資產賬面金額所固有的預期賬單調整和客户信用風險,包括合同罰金可能不足以在客户終止時抵消我們的累積投資的風險。通過我們對設備安裝基礎的瞭解,以及與客户的密切互動,我們可以洞察未來的使用率和成本趨勢,以及信用風險,從而在較長時間內提供關鍵服務和部件。修訂可能會影響長期服務協議的總估計盈利能力,從而導致收益調整。
2019年12月31日,我們的淨長期服務協議餘額為51億美元約佔我們預計合同賬單總壽命1767億美元的2.9%。根據迄今發生的成本和我們對未來成本的估計,我們的合同(平均)大約完成了22.2%。對我們對未來賬單或成本的估計進行修訂,使總的估計合同盈利能力增加或減少一個百分點,將使長期服務協議餘額增加或減少4億美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,這些合同收取的現金賬單分別為115億美元和102億美元。
詳情見合併財務報表附註1和附註9。
商譽及其他已識別無形資產的減值。在2019年,為了改善我們的年度商譽減值測試和戰略規劃流程的一致性,我們將年度測試日期從第三季度改為第四季度。吾等採用市場法(如可用及適當時)或收益法,或兩者的組合,為每個報告單位釐定公平價值。我們根據進行估值時數據的相關性和可用性來評估估值方法。如果使用多種估值方法,則對結果進行適當加權。
使用市場法的估值是從上市公司的指標或可比業務的歷史交易中得出的。可比業務的選擇是基於報告單位經營的市場,同時考慮到風險概況、規模、地理位置以及產品和服務的多樣性。市場方法僅限於報告單位,這些單位有上市公司,其特徵與我們的業務相似。
根據收入法,公平值乃根據估計未來現金流量之現值釐定,並按適當之風險調整比率貼現。我們使用內部預測估計未來現金流量,並根據我們對各項業務長期前景的最新看法,包括對長期未來增長率的估計。實際結果可能與我們的預測所假設的不同。我們使用資本資產定價模型計算貼現率,並分析與報告單位相關的行業的已公佈貼現率,以估計股權融資成本。我們使用與各自業務固有風險及不確定性相稱的貼現率及內部制定的預測。我們的年度報告單位估值所用貼現率介乎8. 9%至22. 0%。
估計報告單位的公允價值需要使用基於多個因素的重大判斷,這些因素包括實際經營業績、內部預測、類似業務和可比交易的市場可觀察定價倍數、可能的控制溢價、確定適當的貼現率和長期增長率假設,以及如果使用多種方法,則確定適用於每種方法的適當權重。上述判斷和估計有可能在未來期間發生變化。
當事件或環境變化顯示相關賬面金額可能無法收回時,我們會審核已確認的無形資產,其定義為使用年限,並須按減值攤銷。確定是否已發生減值損失需要使用我們的內部預測來估計未來的現金流以及這些現金流將發生的使用年限。為了確定公允價值,我們使用以適當貼現率折現的內部現金流量估計。.
詳情見合併財務報表附註1和附註8。
保險和投資合同。 請參閲MD&A中的其他項目-保險部分,以進一步討論我們保險準備金中的會計估計和假設及其對變化的敏感度。另見合併財務報表附註1和附註12,以瞭解更多信息。
養老金假設。我們的固定收益養卹金計劃是在精算的基礎上核算的,這需要選擇各種假設,包括貼現率、預期資產回報率、參與者的死亡率和死亡率改善的預期。我們至少每年在計劃和具體國家的基礎上對這些關鍵假設進行評估。我們定期評估涉及退休年齡和流動率等人口統計因素的其他假設,並對其進行更新,以反映我們對未來的經驗和預期。由於經濟和其他因素,任何一年的實際結果往往不同於精算假設。
預計福利債務以預期付款的現值計量。我們使用市場觀察到的高質量固定收益證券收益率的加權平均值來貼現這些現金支付,這些證券的到期日與福利支付相對應。較低的貼現率會增加現值,通常會增加後一年的養老金支出;較高的貼現率會降低現值,通常會減少後一年的養老金支出。
我們在2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的本金養老金計劃貼現率分別為3.36%、4.34%和3.64%,反映了市場利率。
為了確定養老金計劃資產的預期長期回報率,我們考慮了我們的資產配置,以及各種計劃資產的歷史和預期回報。在為我們的主要福利計劃資產製定未來長期回報預期時,我們對美國和海外的未來經濟環境提出了看法。我們使用內部和外部來源,評估影響資產類別回報的一些關鍵變量之間的一般市場趨勢和歷史關係,如預期收益增長、通脹、估值、收益率和利差。我們還考慮了按資產類別劃分的預期波動率和不同類別的多元化,以確定預期的整體投資組合結果,同時考慮到我們的資產配置。我們的主要養老金計劃中的資產在2019年獲得了17.8%的收益,在截至2019年12月31日的5年、10年和25年期間,年化回報率分別為6.3%、7.7%和8.2%。基於我們對未來資產表現預期、過去回報結果和我們的資產配置的分析,我們假設這些資產在2020年的成本確認長期預期回報率為6.25%,而2019年和2018年的預期回報率為6.75%。
精算師協會在2019年發佈了新的基礎和改進死亡率表,我們相應地更新了美國的死亡率假設。這些假設的變化使2019年12月31日美國養老金和退休人員福利計劃的債務減少了5億美元。
我們主要養老金計劃的關鍵假設的變化將產生以下影響。
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• | 貼現率-貼現率下降25個基點將使下一年的養老金成本增加約2億美元,並將使年底的養老金福利義務增加約23億美元。 |
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• | 預期資產回報率-預期資產回報率下降50個基點,將使下一年的養老金成本增加約3億美元。他説: |
有關更多信息,請參閲MD&A中的其他綜合信息-退休後福利計劃部分和合並財務報表的附註13。
所得税。 我們的年度税率是根據我們在不同司法管轄區提供的收入、法定税率和税務籌劃機會而釐定的。税法很複雜,納税人和政府税務當局對税法有不同的解釋。在確定我們的税費和評估我們的税務狀況,包括評估不確定性時,需要做出重大判斷。我們每季度審查我們的納税狀況,並在獲得新信息時調整餘額。我們的所得税税率受我們全球業務的税率影響很大。除了當地的税收法律法規外,這一税率還取決於收入在美國以外無限期再投資的程度。從歷史上看,美國的税收是在外國收入匯回國內時繳納的。由於美國税制改革的頒佈,大多數匯回海外的收入將免徵美國聯邦所得税,但可能會產生預扣税或州税。無限期再投資由管理層對公司未來經營的判斷和意圖決定。這些收益中的大部分都被再投資於活躍的非美國業務。截至2019年12月31日,我們並未因税制改革而改變我們的無限期再投資決定,但將持續重新評估這一決定。
遞延所得税資產是指可用於減少未來年度應納税所得額的金額。此類資產的產生是由於資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異,以及淨營業虧損和税項抵免結轉。我們通過評估來自所有來源的未來預期應税收入的充分性,包括應税臨時差異的沖銷、預測的營業收益和可用的税務籌劃策略,來評估這些未來税收扣除和抵免的可回收性。這些收入來源嚴重依賴於估計。我們利用我們的歷史經驗和短期和長期業務預測來提供洞察力。此外,我們全球化和多元化的業務組合使我們有機會採用各種審慎和可行的税務籌劃策略,以促進未來扣減的回收。截至2019年12月31日和2018年12月31日,與非美國淨營業虧損相關的遞延税項資產(扣除估值準備金)分別為22億美元和31億美元,其中包括截至2019年12月31日與待售資產相關的2億美元,以及於2019年12月31日和2018年12月31日分別與非持續業務報告的虧損相關的2億美元和5億美元,主要與我們傳統的金融服務業務和2018年我們的貝克休斯部門有關。預計該等2019年年底的款項將可在適用的法定到期日內悉數收回。在我們認為遞延税項資產更有可能無法收回的範圍內,設立估值免税額。
有關詳細信息,請參閲MD&A中的其他合併信息-所得税部分和合並財務報表的附註15。
或有損失。 或有損失是在正常業務過程中出現的不確定和未解決的事項,由其他有可能導致未來虧損的事件或行動造成。此類或有事件包括但不限於環境義務、訴訟、監管調查和訴訟、產品質量以及其他事件和發展造成的損失。當損失被認為是可能的並可合理估計時,我們將以我們對最終損失的最佳估計金額來記錄負債。當出現一系列可能性相等的可能成本時,負債以該範圍的低端為基礎。然而,對某一特定意外事故造成損失的可能性往往很難預測,根據現有信息和未來事件的潛在影響以及與第三方的談判或將決定最終解決意外事故的決定,對損失或一系列損失作出有意義的估計可能是不可行的。此外,此類問題在多年後才能得到解決的情況並不少見,在此期間,必須不斷評估相關的事態發展和新信息,以確定潛在損失的可能性,以及是否有可能合理估計可能的損失範圍。重大損失或有事項在可能出現虧損但無法作出合理估計的情況下,以及當合理地可能發生虧損或當合理地可能出現的虧損金額超過已記錄的撥備時,應予以披露。我們定期審查或有事項,以確定損失的可能性是否發生了變化,並評估是否可以對損失或損失範圍做出合理的估計。詳情見綜合財務報表附註23。
其他項目
保險公司。北美人壽和健康(NALH)的第二輪保險業務主要包括僱主再保險公司(ERAC)和聯合富達人壽保險公司(UFLIC)。ERAC以前是僱主再保險公司(ERC)的一部分,直到2006年將ERC出售給瑞士再保險公司。UFLIC以前是Genworth Financial Inc.(Genworth)的一部分,但在Genworth於2004年首次公開募股後被通用電氣保留。
ERAC主要承擔各種類型再保險下眾多分支機構的長期護理保險和人壽保險
條約,並在2008年後停止接受新政策。UFLIC主要承擔長期護理保險,結構性結算
來自Genworth的有或無人壽或有年金和可變年金的年金,自2004年以來一直對新業務關閉。
NALH的絕大多數再保險敞口是長期安排,仍然涉及相當高的保費水平
收款和福利支付,儘管ERAC和UFLIC已經大約十年沒有簽訂新的再保險條約了。這些長期安排涉及若干直接承保人,幷包含一系列風險轉移條款和其他合同要素。在許多情況下,這些安排不會將直接投保人簽發的所涵蓋的基礎保單中所包含的風險100%轉移給ERAC或UFLIC。此外,我們將部分保險合同(主要是長期護理保險單)的保險風險讓給第三方再保險公司。
我們的分流保險負債和年金福利主要包括對尚未發生的保險合同索賠的未來保單福利的負債,以及已經發生或估計已經發生但尚未報告的索賠準備金。截至2019年12月31日和2018年12月31日,保險負債和年金福利分別為398億美元和356億美元,主要涉及個人長期護理保險準備金210億美元和200億美元,以及結構性結算年金和人壽保險準備金111億美元和112億美元。從2018年12月31日至2019年12月31日,保險負債和年金福利增加42億美元,主要是由於投資證券未實現收益的增加導致34億美元的調整,如果這些收益實現,將導致保費不足,以及2019年第三季度完成年度保費不足測試產生的10億美元調整,如下進一步討論。
除NALH外,電氣保險公司(EIC)是一家財產和意外保險公司,主要為通用電氣及其員工提供保險,截至2019年12月31日,其淨索賠準備金為3億美元。
我們定期監測我們的第二輪保險業務的新經驗和行業發展,以確定可能有助於我們完善我們的準備金假設的趨勢,並評估降低我們的保險風險狀況和改善我們的第二輪保險業務結果的機會。這些機會可能包括尋求未來提高保費費率和減少與我們剝離公司的長期護理保險合同的福利;在經濟合理的情況下進行重新獲取和再保險交易以降低風險;改善資產和負債匹配的投資戰略和提高投資組合收益率;以及管理我們的費用水平。
關鍵投資組合特徵
長期護理保險合同。我們再保險的長期護理保險合同為投保人提供不同水平的福利,並可能包括一些屬性,與福利水平較低的合同相比,這些屬性可能導致索賠期限更長或每日索賠成本更高,或者限制保費支付期限。例如,擁有終身福利期的投保人只要符合索賠資格並接受承保服務的護理,就可以獲得最高規定的每日最高保額;通脹保護期權增加每日最高保額,以保護投保人免受不斷上升的護理成本的影響,其中一些選項提供3%至5%的自動年增長,或投保人選擇按通脹指數增加保費;聯合人壽保險提供兩種壽險,允許單一合同下的壽險同時或分開獲得福利;而保費支付選項可能會限制投保人支付保費的期限,同時在保費支付停止後仍可獲得保險,這可能會限制我們受益於未來保費費率上漲的影響。
ERAC長期護理保險組合佔我們全部長期護理保險準備金的三分之二以上,由大約30家割讓公司通過各種條款和條件複雜的再保險和轉分合同承擔。與整個長期護理保險集團相比,它的平均年齡較低,保單數量較多(以及承保人壽,因為超過三分之一的保單是聯合人壽保險),具有終身福利期和/或通脹保障選項,這可能會導致未來索賠的可能性更高。
UFLIC長期護理保險集團包括我們全部長期護理保險準備金的剩餘部分,並且更成熟,具有更統一的保單,因為它來自單一的割讓公司Genworth,並且具有終身福利期的保單較少,沒有聯合壽險保單,具有通脹保值選項的保單略多。
長期護理保險保單允許發行保險實體增加保費,或者允許投保人在獲得州監管機構批准的情況下選擇減少福利,如果實際情況比最初承保此類保單時預測的情況更糟。作為再保險公司,我們無法直接或單方面提高長期護理保險的保費費率。然而,我們積極與我們的割讓公司客户接觸,尋求允許的長期護理保險費率增加。利率上調的次數因公司的不同而不同。
正如下面的保費不足測試部分進一步描述的那樣,我們利用我們在較年長索賠人年齡和較晚期限保單的新經驗中觀察到的趨勢,重建了2017年的未來索賠成本預測。該部分還介紹了2019年的關鍵假設變化。
下表列出了我們的長期護理保險投資組合的GAAP和法定準備金餘額以及關鍵屬性。
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2019年12月31日*(除特別註明外,以十億美元計) | ERAC | UFLIC | 總計 |
| | | |
GAAP未來保單福利準備金和索賠準備金總額 | $ | 15.2 |
| $ | 5.8 |
| $ | 21.0 |
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法定未來保單福利準備金和索償準備金總額(a) | 23.7 |
| 7.1 |
| 30.8 |
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生效的保單數量 | 196,000 |
| 67,000 |
| 263,000 |
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有效投保人壽保險的人數 | 261,000 |
| 67,000 |
| 328,000 |
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投保人平均年齡 | 75 |
| 83 |
| 77 |
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每份保單的公認會計原則未來保單福利準備金毛額(實際美元) | $ | 66,500 |
| $ | 56,000 |
| $ | 64,000 |
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一般公認會計原則未來保單福利準備金總額(實際美元) | 50,000 |
| 56,000 |
| 51,000 |
|
每份保單的法定未來保單福利準備金毛額(實際美元)(a) | 109,000 |
| 74,000 |
| 100,000 |
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每個投保年限的法定未來保單福利準備金毛額(實際美元)(a) | 81,000 |
| 74,000 |
| 80,000 |
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符合以下條件的保單百分比: | | | |
終生福利期 | 70 | % | 35 | % | 61 | % |
通脹保護選項 | 81 | % | 91 | % | 84 | % |
共同生活 | 34 | % | — | % | 25 | % |
支付保費的保單百分比 | 73 | % | 82 | % | 75 | % |
關於索賠的保險單 | 10,700 |
| 9,300 |
| 20,000 |
|
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(a) | 法定結餘反映了根據下文和綜合財務報表附註12進一步討論的允許會計慣例,到2023年估計剩餘的法定準備金增加約70億美元. |
結構化結算年金和人壽保險合約。我們為大約31,000份結構性結算年金提供再保險,平均年齡為52歲。這些結構性結算年金主要承保於創始時的受損壽命(即比平均預期壽命短),並預計未來將支付數十年。我們與這些合同相關的主要風險包括死亡率(即預期壽命或壽命)、死亡率改善(即死亡率預計隨着時間的推移而下降的假設比率),這可能會延長壽險或有合同的付款期限,超出我們的估計,以及再投資風險(即,低利率環境可能會降低我們實現目標投資利潤率的能力)。與長期護理保險不同,結構性結算年金不提供要求額外保費或減少福利的能力。
我們的人壽再保險業務通常涵蓋與各種類型的人壽保險單相關的死亡風險,我們從大約150個割讓的公司關係中對這些人壽保險單進行再保險,在這些關係中,我們根據承保人壽的死亡支付福利。在我們的美國和加拿大人壽保險業務中,我們從大約220萬份平均年齡為58歲的保單中再保險了約1000億美元的在險淨額(即死亡撫卹金與任何應計現金價值之間的差額)。2019年,我們產生的索賠約為5億美元,平均個人索賠約為48,000美元。承保的最大產品類型是20年期水平保單,約佔淨風險金額的40%,預計在未來2至4年內隨着保單20年水平保費期限的結束而失效(即保單將保持有效的時間長度)。
投資組合和其他調整。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們的保險負債和年金福利主要由投資證券支持,分別為380億美元和329億美元,以及19億美元和17億美元的商業抵押貸款。此外,我們預計到2024年將購買約90億美元的新資產,同時預計GE Capital將向我們的保險子公司提供資本,其中20億美元將於2020年第一季度收到。我們的投資證券被歸類為可供出售,主要包括投資級債務證券。該投資組合包括57億美元的未實現淨收益,這些收益計入其他全面收入,扣除適用税收和其他調整後的淨額。
在計算我們未來的保單福利準備金時,我們必須考慮未實現淨收益和淨虧損對支持我們保險合同的可供出售投資證券的影響,就像那些未實現的金額已經實現一樣。在實現收益將導致溢價不足的情況下,記錄調整以增加未來的政策福利準備金,並在税後抵消其他全面收入。截至2019年12月31日,我們投資證券的全部57億美元未實現淨收益餘額需要與未來政策福利準備金相關的增加。這一調整從2018年的22億美元增加到2019年的57億美元,主要是由於支持我們保險合同的投資證券組合的未實現收益增加,以應對市場收益率的下降。有關我們的投資證券的進一步信息,請參閲我們的綜合財務報表附註3。
我們在嚴格的投資準則下管理我們的分期付款保險業務的投資,包括對資產類別集中度、單一發行人風險敞口、資產負債期限差異的限制,以及其他因素,以滿足與在合理情況下償還我們的保險負債相關的信用質量、收益率、流動性和多元化要求。投資這些資產使我們同時面臨信用風險(即債務人及時支付本金和利息的能力)和利率風險(即市場價格、現金流變異性和由於市場利率變化而產生的再投資風險)。我們定期使用定量和定性標準對投資證券進行減值審查。
此外,我們的第二輪保險業務約有7億美元的資產由州政府或其他監管機構在法定存款賬户中持有,約286億美元的資產在信託賬户中持有,信託賬户與ERAC或UFLIC作為再保險實體與多家剝離的保險公司之間簽訂的再保險合同有關。該等再保險信託的資產由一名獨立受託人為分出保險人的利益而持有,並受各再保險合約所載的各種投資指引所規限。
我們已經研究和分析了各種選擇,以及幾位外部投資顧問,以提高我們的投資收益率,前提是保持我們在到期時滿足保險責任的能力,以及考慮我們基於風險的資本要求、監管約束和對盈餘波動的容忍度。隨着通用電氣金融預計到2024年的資本貢獻,我們打算增加新的資產類別,以進一步分散我們的投資組合,包括私募股權、優先擔保貸款和基礎設施債務等。我們還在2018年聘請了一名新的首席投資官來監督我們的整個投資流程,並將增加更多的投資經理。
關鍵會計估計。我們的保險準備金包括下面描述的關鍵會計估計和假設。
未來政策福利準備金。未來保單福利準備金是指未來保單福利的現值減去基於精算假設的未來毛保費的現值,這些假設包括但不限於:發病率(即索賠的頻率和嚴重性,包括索賠終止率和福利利用率);發病率改善(即假定未來發病率的改善率);死亡率(即預期壽命或壽命);死亡率改善(即假定死亡率隨着時間的推移而降低);投保人的持久度或失效(即保單的有效期);與未來現行費率行動相關的預期保費增加或福利減少,包括:(A)已批准但尚未實施的行動,(B)已提交但尚未批准的行動,以及(C)估計到2028年的長期護理保險單的未來備案情況;以及利率。除非出現保費不足,否則假設在合同的剩餘有效期內都是固定的。
索賠準備金。索賠準備金是在發生或估計發生索賠時建立的,代表了我們對未來索賠付款和索賠調整費用最終債務現值的最佳估計。主要投入包括關於索賠的實際已知事實,如索賠人可獲得的福利和殘疾原因,以及根據我們的實際歷史經驗和經驗因素預期未來變化而得出的假設。索賠準備金在合格精算師的支持下定期評估損失估計的潛在變化,任何變化都記錄在確定這些變化的期間的收益中。
可收回的再保險。我們將部分保險合同(主要是長期護理保險單)的保險風險讓給第三方再保險公司,並記錄應收賬款,因為我們沒有免除對投保人或分割者的主要義務。這些應收款的估計方式與未來的保單福利準備金和索賠準備金一致。截至2019年12月31日和2018年12月31日,轉讓給再保險公司的準備金(扣除準備金)分別為24億美元和23億美元,幷包括在我們綜合財務狀況表的標題“GE Capital其他應收賬款”中。
保費不足測試。我們每年在第三季度對我們的決選保險組合進行總體保費不足測試。溢價不足測試評估未來政策利益儲備的充分性(扣除未攤銷資本化收購成本),採用當前假設,不計不利偏差撥備。對保費不足假設的全面審查是一個複雜的過程,取決於許多因素,其中許多因素是相互依存的,需要對所有保險產品進行單獨和綜合評估。我們的絕大多數分批保險業務包括根據具有複雜條款和條件的條約,從多個割讓保險實體進行再保險。保費不足測試依賴於這些讓渡實體提供的索賠和保單信息,並考慮再保險條約和基本保單。為了利用這些信息來完成涵蓋所有關鍵假設的經驗研究,我們執行了詳細的程序,以確認和驗證從割讓實體收到的數據。我們的長期護理保險業務包括仍在出現可靠的較高年齡索賠經驗的保險範圍,如果未來經驗偏離當前預期,可能需要對保單預期壽命內的索賠成本進行新的預測。在對這些長期護理保險合同進行預測時存在重大不確定性,這要求我們考慮廣泛的可能結果。
在保費不足測試中使用的主要假設包括:
發病率。在估計未來保單福利準備金時使用的發病率假設是基於對投保人的預期殘疾發生率以及這些投保人根據其合同提出索賠的相關成本的估計,這些估計數考慮了預期未來發病率的任何改善。對於長期護理暴露,估計預期的未來成本包括對發生率(索賠概率)、利用率(預計將產生的可用福利量)和持續性(索賠將持續多久)的評估。在2017年前,保費不足假設考慮了反選擇的風險,方法是在精算假設的基礎上包括對發病率的發行年齡調整,即向年輕個人發出的長期護理保單的預期發病率和索賠費用將低於向老年投保人發出的預期發生率和索賠費用。最近的索賠經驗和重建索賠費用曲線的發展表明,問題年齡差異對索賠費用預測的影響微乎其微,因此,從2017年開始,在制定發病率假設時取消了問題年齡調整。較高的發病率增加,而較低的發病率減少,預期的未來福利付款的現值。
發病率的變化率。我們的年度保費不足測試納入了我們對基本成本曲線中反映的發病率未來預測變化的最佳估計。這些估計數參考了一些投入,其中一些是主觀的,所有這些投入都是在根據我們投資組合的具體特點進行專業精算判斷時加以解釋和應用的。這一判斷過程考慮了一些因素,例如受聘為我們的年度測試提供建議的內部和外部獨立精算專家所做的工作、我們投資組合中觀察到的實際經驗(相對於我們的基本預測)、行業發展和其他趨勢,包括醫療保健和保健技術發展狀況的進步。關於行業發展,我們考慮到行業同行之間在投資組合特徵(如參保人口的人口特徵)、基本索賠費用預測所適用的改善或惡化的綜合影響、這種基本費用預測反映最新經驗的程度以及在精算專業判斷方面公認的多樣性方面存在差異。我們參照2017年重建的現有基本索賠費用預測,評估發病率發生任何變化的可能性。預計發病率的改善或惡化可能會對我們未來的索賠費用預測產生實質性影響,這既是在獨立的基礎上,也是通過影響其他變量,如貼現率和保費率的增加。
死亡率。在估計未來政策福利準備金時使用的死亡率假設是以公佈的死亡率表為基礎的,該表根據我們的經驗研究結果和對預期未來死亡率改善的估計進行了調整。對於人壽保險產品,較高的死亡率增加了預期未來福利付款的現值,而對於年金和長期護理保險合同,較高的死亡率降低了預期未來福利付款的現值。
貼現率。在估計未來政策利益儲備的現值時所使用的利率假設是基於預期投資收益率、相關投資費用淨額和預期違約。在估計未來收益率時,我們考慮了我們的第二輪保險業務持有的當前投資證券的實際收益率,以及我們預計將投資證券到期日的任何收益再投資於我們的第二輪保險業務的未來利率,扣除其他運營現金流,以及預計未來對我們第二輪保險業務的資本貢獻。較低的未來收益率導致較低的貼現率和較高的未來政策福利準備金的現值。
未來長期護理保費費率上調。作為一家再保險公司,我們依賴發出基礎保單的主要保險公司向相關的州保險監管機構提交這些保單的擬議保費上調,因為我們沒有能力尋求或實施此類保費上調。在確定我們目前的預期時,我們考慮了我們剝離公司最近提交的費率上調申請的經驗,以及州保險監管程序和先例。未來保險費率越高,未來政策收益準備金的現值越低。
終止合同。終止是指由於死亡、失效(投保人未支付保費)或長期護理保險的福利耗盡而取消標的保單的比率。在估計未來政策福利準備金現值時使用的終止率假設是基於我們的經驗研究結果,並反映了精算判斷。較低的終止率增加,而較高的終止率減少,預期未來福利付款的現值。
2017年,基於我們部分長期護理保險合同的高額索賠經驗,我們啟動了對所有保險產品的所有保費不足測試假設的全面審查,從而重建了我們未來對長期護理保險產品的索賠成本預測。我們的內部索賠經驗與這些重建的預測是一致的,儘管自2017年以來的實際經驗程度在長尾、數十年投資組合的背景下是有限的。
2019年保費不足檢測。我們每年在我們的徑流保險組合中進行總體保費不足測試。我們在2019年第三季度進行了今年的測試,這與我們在2017年之前的歷史做法一致,當時我們重建了索賠成本曲線。這些程序包括更新自我們上一次測試於2018年第四季度完成以來的經驗研究、獨立精算分析和行業基準審查。由於我們在2018年經歷了保費不足,我們2019年的保費不足測試從零利潤率開始,因此,任何淨不利發展都將導致未來的收益費用。使用我們最新的未來政策福利準備金假設,包括與貼現率和未來保費費率增加相關的假設的變化,我們發現了導致2019年第三季度收益10億美元税前費用的保費不足。我們2019年測試導致的未來政策福利準備金的增加主要是由於我們今年觀察到的市場利率大幅下降,導致貼現率下降,並對我們的準備金利潤率造成了13億美元的不利影響。由於一些剝離公司提交的利率申請比之前計劃的更多,預計長期護理保費費率的增長水平更高,這對我們的準備金利潤率產生了3億美元的有利影響。
我們就執行溢價不足評估而作出的折現率假設導致加權平均率為5.74%,而2018年則為6.04%。2018至2019年貼現率的下降反映出較低的再投資率增加到較長時期的預期長期平均投資收益率,我們2018年戰略舉措引入的較高收益資產類別的預期預期回報較低,以及我們的投資證券組合的實際收益率略有下降。
如上所述,自2017年重建我們未來的長期護理索賠費用預測以來,我們觀察到的索賠經驗與這些預測是一致的。基於對上述因素的專業精算判斷的應用,我們對2019年的發病率、發病率改善、死亡率、死亡率改善或終止的假設沒有實質性改變。
與我們的保費不足測試所依據的所有假設一樣,我們將繼續監測這些因素,這可能會導致我們未來的假設發生變化。有關我們2019年保費不足測試結果的進一步信息,請參閲綜合財務報表附註12。
GAAP儲備敏感性。我們的保費不足測試結果對上述假設很敏感。我們假設的某些未來不利變化可能導致準備金解鎖、將精算假設重置為當前假設、增加未來的政策福利準備金並計入收益。考慮到2019年保費不足測試的結果將我們的利潤率重置為零,我們假設的任何未來淨不利變化將導致未來政策福利準備金的增加。例如,在所有其他假設保持不變的情況下,我們未來政策福利儲備的主要假設發生不利變化,將產生以下影響,如下表所示。這些假設的任何有利變化都可能導致我們的保費不足測試中的額外利潤率,並在投資組合的剩餘期限內獲得更高的收入,包括更高的投資收入。我們未來保單利益儲備內的假設會受到重大不明朗因素的影響,包括我們的再保險條約的複雜性質所固有的不明朗因素。我們的許多假設是相互依賴的,需要對所有保險產品進行單獨和整體評估。敏感性中使用的金額或不同因素的使用的微小變化可能會導致與下文所反映的結果大相徑庭。
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| 2018年假設 | 2019年假設 | 2019年假設的變化假設 | 對未來政策福利準備金的估計增加 (以十億美元計,税前) |
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長期護理保險改善發病率 | 12至20年內每年1.25% | 12至20年內每年1.25% | 降息25個基點 發病率沒有改善 | $0.7 $3.7 |
長期護理保險發病率 | 根據公司經驗 | 根據公司經驗 | 已付索賠金額增加5% | $1.1 |
長期護理保險死亡率的改善 | 每年0.5%,持續10年,在未來10年內每年改善0% | 每年0.5%,持續10年,在未來10年內每年改善0% | 10年內每年1.0%,未來10年內每年改善0% | $0.4 |
終止總數: | | | | |
長期護理保險死亡率 | 根據公司經驗 | 根據公司經驗 | 終止假設的任何變更使終止總數減少10% | $1.0 |
長期護理保險失效率 | 按區組、達到年齡和受益期而異;平均0.5—1.15% | 按區組、達到年齡和受益期而異;平均0.5—1.15% |
長期護理保險福利用盡 | 根據公司經驗 | 根據公司經驗 |
長期護理保險未來費率上調 | 根據歸檔經驗,各區塊不同 | 根據歸檔經驗,各區塊不同 | 25%的保險費率不利變化增加成功率 | $0.5 |
折扣率: | | | | |
整體貼現率 | 6.04% | 5.74% | 降息25個基點 | $1.0 |
再投資率 | 4.35%;長期平均投資收益率為6.0% | 3.05%;長期平均投資收益率為5.9% | 下調25個基點;分級至長期投資收益率為5.9% | 低於0.1美元 |
結構性結算年金死亡率 | 根據公司經驗 | 根據公司經驗 | 死亡率降低5% | $0.1 |
人壽保險死亡率 | 根據公司經驗 | 根據公司經驗 | 死亡率增加5% | $0.3 |
法定的考慮因素。我們的分流保險子公司必須按照法定會計慣例編製法定財務報表。法定會計實踐,而不是公認會計原則,決定了我們的保險法人所需的法定資本水平。
法定會計慣例由全國保險監理員協會(NAIC)以及州法律、法規和一般行政規則制定,在某些方面不同於公認會計準則。在法定會計慣例下,基本公式化準備金假設通常不會改變,除非得到我們的主要監管機構KID的批准。除基本準備金外,法定會計慣例還要求根據反映中等不利條件的資產充足性測試的結果建立額外的精算準備金(AAR)(即假設包括逆差撥備(PAD),而不是根據GAAP進行保費不足測試所需的當前沒有PAD的假設)。因此,我們的法定資產充足率測試假設反映了長期護理保險發病率改善較少,期限較短,限制了未來長期護理保險費率的增長,人壽保險死亡率沒有改善,貼現率較低。因此,上表所述的幾項敏感因素對我們的法定儲備的影響會較小。
我們2017年修訂的假設對我們的法定AAR產生的不利影響,包括可收回再保險的可能性,預計將需要GE Capital在2018-2024年為其決算保險業務貢獻約145億美元的額外資本。出於法定會計目的,KID批准了我們關於允許會計實踐的請求,以確認2017年AAR在七年內的增長。GE Capital在2020年第一季度、2019年第一季度和2018年第一季度分別為其保險子公司提供了20億美元、19億美元和35億美元的出資。GE Capital預計到2024年將進一步提供約70億美元的資本貢獻,這取決於KID的持續監測。GE是與ERAC和UFLIC簽訂的資本維持協議的一方,根據該協議,GE將把其最低法定資本水平維持在NAIC不時定義的年終授權控制水平風險資本要求的300%。
如果我們根據GAAP建立的未來保單福利準備金在我們的分流保險義務的估計剩餘壽命內實現,我們預計2018至2024年期間為分流保險業務貢獻的145億美元資本將在期末被視為法定資本盈餘,不會額外計入GAAP收益。然而,如果更保守的法定假設得以實現,我們將被要求記錄GAAP假設和法定假設之間的差額,作為未來期間GAAP收益的費用。
有關進一步信息,請參閲其他項目--MD&A中的新會計準則和合並財務報表附註1和附註12。
新會計準則。 2018年8月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2018-12號,金融服務-保險(主題944):對長期合同會計的針對性改進。2019年10月,FASB確認了將生效日期推遲到2021年12月31日之後的決定,並舉行了提前通過的選舉。我們正在評估該標準對我們的合併財務報表的影響,並預計它的採用將顯著改變我們長期保險負債的計量會計。ASU要求用於衡量各種保險負債的現金流假設至少每年審查一次,並在實際經驗或其他證據表明需要根據收益中記錄的任何必要變化修訂先前假設時進行更新。在現行會計準則下,貼現率以預期投資收益率為基礎,而在ASU下,貼現率將相當於反映負債持續時間特徵的中上級(例如單一A級)固定收益工具收益率,並要求在每個報告期內根據其他全面收益中記錄的變化進行更新。在計量新準則下的保險責任時,不得將不同發行年份的合同組合在一起。這些變化導致取消了保費不足測試和影子調整。雖然我們繼續評估該標準對我們持續財務報告的影響,但我們預計採用ASU將對我們的財務報表產生重大影響。由於ASU只適用於根據公認會計原則對我們的長期保險負債進行計量,它不會影響我們的保險準備金的會計處理,也不會影響法定會計慣例下的資本和盈餘水平。
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量。ASU引入了一種新的會計模式,即當前的預期信用損失模型(CECL),該模型要求更早地確認信用損失,並披露與信用風險相關的額外信息。CECL模型利用一個終身預期信貸損失計量目標,在金融資產產生或收購時確認貸款和其他應收賬款的信貸損失。預期信貸損失在每個時期根據預期終身信貸損失的變化進行調整。該模型取代了現行GAAP中已有的多個減值模型,後者一般要求在確認損失之前發生損失。新標準還適用於合同資產和應收賬款等收入交易產生的應收賬款,以及GE Capital分期付款保險業務的再保險應收賬款,並在2019年12月15日之後的財年生效。該標準將在對留存收益進行調整的情況下前瞻性應用。隨着我們最終確定我們的流程,我們預計採用ASU將對留存收益產生大約2億美元的影響。
其他的。 我們擁有或持有使用多項專利的許可證。隨着現有專利的到期,我們的研發活動不斷獲得新的專利。專利發明既在公司內部使用,也授權給其他人使用。GE是通用電氣公司的商標和服務標誌。
由於我們產品和服務的多樣性,以及我們生產設施的廣泛地理分散,我們使用多種來源來獲得我們運營所需的各種原材料。我們沒有因為無法獲得原材料而受到不利影響。
非公認會計準則財務衡量標準。我們認為,提出非GAAP財務指標為管理層和投資者提供了有用的指標,以評估整個公司及其業務的業績和趨勢。這包括在採取行動加強我們的整體財務狀況和我們的業務管理方式之後,最近幾個時期對GAAP財務措施進行的調整,以增加期間之間的可比性。
此外,管理層認識到,在不同的情況下,其他公司可能會對某些非GAAP術語進行不同的解釋。在本報告的不同部分,我們在描述我們的(1)收入,特別是GE工業部門有機收入;以及GE工業有機收入,(2)利潤,特別是GE工業部門有機利潤;調整後的GE工業利潤和利潤率;調整後的GE工業有機利潤和利潤率;調整後的GE工業有機利潤和利潤率;調整後的收益(虧損);以及調整後的每股收益(虧損);(3)税項,特別是GE有效税率,不包括GE Capital收益;美國聯邦法定所得税税率與GE有效税率(不包括GE Capital收益)的對賬:(4)現金流,特別是GE Industrial自由現金流(FCF);以及(5)債務餘額,特別是GE Industrial淨債務。我們使用這些非GAAP財務指標的原因以及與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬如下。
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按部門劃分的GE工業有機收入、利潤(虧損)和利潤率(非GAAP) |
| 收入 | | 分部利潤(虧損) | | 利潤率 |
(百萬美元) | 2019 |
| 2018 |
| V% |
| | 2019 |
| 2018 |
| V% |
| | 2019 |
| 2018 |
| V分 |
| | | | | | | | | | | |
功率(GAAP) | $ | 18,625 |
| $ | 22,150 |
| (16 | )% | | $ | 386 |
| $ | (808 | ) | F |
| | 2.1 | % | (3.6 | )% | 5.7pts |
減少:收購 | 25 |
| — |
| | | (1 | ) | — |
| | | | | |
減:業務處置 | 10 |
| 2,805 |
| | | (2 | ) | 237 |
| | | | | |
減去:外幣影響 | (508 | ) | — |
| | | 47 |
| — |
| | | | | |
動力有機(非GAAP) | $ | 19,098 |
| $ | 19,345 |
| (1 | )% | | $ | 342 |
| $ | (1,046 | ) | F |
| | 1.8 | % | (5.4 | )% | 7.2pts |
| | | | | | | | | | | |
可再生能源(GAAP) | $ | 15,337 |
| $ | 14,288 |
| 7 | % | | $ | (666 | ) | $ | 292 |
| U |
| | (4.3 | )% | 2.0 | % | (6.3)患者 |
減少:收購 | 3 |
| — |
| | | 6 |
| — |
| | | | | |
減:業務處置 | — |
| — |
| | | — |
| (2 | ) | | | | | |
減去:外幣影響 | (532 | ) | — |
| | | 60 |
| — |
| | | | | |
有機可再生能源(非GAAP) | $ | 15,866 |
| $ | 14,288 |
| 11 | % | | $ | (731 | ) | $ | 294 |
| U |
| | (4.6 | )% | 2.1 | % | (6.7)患者 |
| | | | | | | | | | | |
航空(公認會計原則) | $ | 32,875 |
| $ | 30,566 |
| 8 | % | | $ | 6,820 |
| $ | 6,466 |
| 5 | % | | 20.7 | % | 21.2 | % | (0.5)患者 |
減少:收購 | — |
| — |
| | | — |
| — |
| | | | | |
減:業務處置 | 25 |
| 317 |
| | | 6 |
| 39 |
| | | | | |
減去:外幣影響 | (24 | ) | — |
| | | 30 |
| — |
| | | | | |
航空有機(非公認會計原則) | $ | 32,874 |
| $ | 30,250 |
| 9 | % | | $ | 6,784 |
| $ | 6,427 |
| 6 | % | | 20.6 | % | 21.2 | % | (0.6)患者 |
| | | | | | | | | | | |
醫療保健(GAAP) | $ | 19,942 |
| $ | 19,784 |
| 1 | % | | $ | 3,896 |
| $ | 3,698 |
| 5 | % | | 19.5 | % | 18.7 | % | 0.8pts |
減少:收購 | 83 |
| — |
| | | (19 | ) | — |
| | | | | |
減:業務處置 | 2 |
| 235 |
| | | (27 | ) | 22 |
| | | | | |
減去:外幣影響 | (359 | ) | — |
| | | (1 | ) | — |
| | | | | |
醫療保健有機(非GAAP) | $ | 20,216 |
| $ | 19,549 |
| 3 | % | | $ | 3,944 |
| $ | 3,676 |
| 7 | % | | 19.5 | % | 18.8 | % | 0.7pts |
| | | | | | | | | | | |
通用電氣工業部門(GAAP) | $ | 86,778 |
| $ | 86,789 |
| — | % | | $ | 10,436 |
| $ | 9,647 |
| 8 | % | | 12.0 | % | 11.1 | % | 0.9pts |
減少:收購 | 111 |
| — |
| | | (15 | ) | — |
| | | | | |
減去:業務處置(A) | 38 |
| 3,357 |
| | | (24 | ) | 295 |
| | | | | |
減去:外幣影響(B) | (1,424 | ) | — |
| | | 136 |
| — |
| | | | | |
GE工業部門有機 (非公認會計準則) | $ | 88,053 |
| $ | 83,432 |
| 5.5 | % | | $ | 10,338 |
| $ | 9,351 |
| 11 | % | | 11.7 | % | 11.2 | % | 0.5pts |
| | | | | | | | | | | |
(A)2018年的處置影響主要與我們的電力部門的工業解決方案和分佈式電力業務有關,收入分別為12.57億美元和12.74億美元,以及我們的醫療保健部門的基於價值的護理,收入為2.22億美元。 |
(B)主要是歐元、日元和巴西雷亞爾。 |
我們相信,這些措施通過排除收購、處置和外匯的影響,使管理層和投資者能夠更全面地瞭解既定的、持續經營的基本經營結果和趨勢,因為這些活動可能掩蓋潛在的趨勢。我們還認為,分別為我們的工業企業公佈有機收入和有機利潤*為管理層和投資者提供了有關我們工業企業趨勢的有用信息,並使我們能夠更直接地與其他非金融公司進行比較。 |
在比較不同時期的收入和利潤增長時,不包括收購、業務處置和匯率的影響,當比較不同時期的結果時,這些影響是不同的。從我們完成收購之日起到收購後第四季度末,來自收購的收入和利潤被認為是無關緊要的,因此反映為對報告的收入和利潤的調整,以獲得收購後一段時間的有機收入和有機利潤。在隨後的期間,收購的收入和利潤成為有機的,因為這些收入和利潤包括了所有列報的期間。 |
*非公認會計準則財務指標
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按部門劃分的GE工業有機收入、利潤(虧損)和利潤率(非GAAP) |
| 收入 | | 分部利潤(虧損) | | 利潤率 |
(百萬美元) | 2018 |
| 2017 |
| V% |
| | 2018 |
| 2017 |
| V% |
| | 2018 |
| 2017 |
| V分 |
| | | | | | | | | | | |
功率(GAAP) | $ | 22,150 |
| $ | 29,426 |
| (25 | )% | | $ | (808 | ) | $ | 1,894 |
| U |
| | (3.6 | )% | 6.4 | % | (10)例 |
減少:收購 | 70 |
| 9 |
| | | (2 | ) | — |
| | | | | |
減:業務處置 | 125 |
| 3,359 |
| | | 4 |
| 291 |
| | | | | |
減去:外幣影響 | 368 |
| — |
| | | (11 | ) | — |
| | | | | |
動力有機(非GAAP) | $ | 21,587 |
| $ | 26,058 |
| (17 | )% | | $ | (799 | ) | $ | 1,602 |
| U |
| | (3.7 | )% | 6.1 | % | (9.8)患者 |
| | | | | | | | | | | |
可再生能源(GAAP) | $ | 14,288 |
| $ | 14,321 |
| — | % | | $ | 292 |
| $ | 728 |
| (60 | )% | | 2.0 | % | 5.1 | % | (3.1)患者 |
減少:收購 | 143 |
| 80 |
| | | 45 |
| 1 |
| | | | | |
減:業務處置 | — |
| — |
| | | — |
| — |
| | | | | |
減去:外幣影響 | (75 | ) | — |
| | | (41 | ) | — |
| | | | | |
有機可再生能源(非GAAP) | $ | 14,220 |
| $ | 14,242 |
| — | % | | $ | 288 |
| $ | 727 |
| (60 | )% | | 2.0 | % | 5.1 | % | (3.1)患者 |
| | | | | | | | | | | |
航空(公認會計原則) | $ | 30,566 |
| $ | 27,013 |
| 13 | % | | $ | 6,466 |
| $ | 5,370 |
| 20 | % | | 21.2 | % | 19.9 | % | 1.3pts |
減少:收購 | 4 |
| 2 |
| | | (1 | ) | — |
| | | | | |
減:業務處置 | — |
| — |
| | | — |
| — |
| | | | | |
減去:外幣影響 | 28 |
| — |
| | | (29 | ) | — |
| | | | | |
航空有機(非公認會計原則) | $ | 30,534 |
| $ | 27,010 |
| 13 | % | | $ | 6,496 |
| $ | 5,370 |
| 21 | % | | 21.3 | % | 19.9 | % | 1.4pts |
| | | | | | | | | | | |
醫療保健(GAAP) | $ | 19,784 |
| $ | 19,017 |
| 4 | % | | $ | 3,698 |
| $ | 3,488 |
| 6 | % | | 18.7 | % | 18.3 | % | 0.4pts |
減少:收購 | 6 |
| 1 |
| | | (4 | ) | (2 | ) | | | | | |
減:業務處置 | 13 |
| 267 |
| | | (1 | ) | 123 |
| | | | | |
減去:外幣影響 | 152 |
| — |
| | | 52 |
| — |
| | | | | |
醫療保健有機(非GAAP) | $ | 19,613 |
| $ | 18,748 |
| 5 | % | | $ | 3,650 |
| $ | 3,367 |
| 8 | % | | 18.6 | % | 18.0 | % | 0.6pts |
| | | | | | | | | | | |
通用電氣工業部門(GAAP) | $ | 86,789 |
| $ | 89,776 |
| (3 | )% | | $ | 9,647 |
| $ | 11,479 |
| (16 | )% | | 11.1 | % | 12.8 | % | (1.7)患者 |
減:購置(a) | 224 |
| 92 |
| | | 38 |
| (1 | ) | | | | | |
減:業務處置(b) | 138 |
| 3,626 |
| | | 3 |
| 414 |
| | | | | |
減:外幣影響(c) | 473 |
| — |
| | | (29 | ) | — |
| | | | | |
GE工業部門有機 (非公認會計準則) | $ | 85,955 |
| $ | 86,059 |
| — | % | | $ | 9,634 |
| $ | 11,066 |
| (13 | )% | | 11.2 | % | 12.9 | % | (1.7)患者 |
| | | | | | | | | | | |
(a)收購影響主要與我們可再生能源部門的LM Wind有關,2018年和2017年的收入分別為1.42億美元和8000萬美元。 |
(b)2017年的處置影響主要與我們電力部門的工業解決方案、分佈式電力和水務業務有關,分別為13.68億美元、4.08億美元和15.16億美元,以及我們醫療部門的基於價值的護理,收入為2.13億美元。 |
(c)首先是巴西雷亞爾和歐元。 |
我們相信,這些措施通過排除收購、處置和外匯的影響,使管理層和投資者能夠更全面地瞭解既定的、持續經營的基本經營結果和趨勢,因為這些活動可能掩蓋潛在的趨勢。我們還認為,分別為我們的工業企業公佈有機收入和有機利潤*為管理層和投資者提供了有關我們工業企業趨勢的有用信息,並使我們能夠更直接地與其他非金融公司進行比較。 |
在比較不同時期的收入和利潤增長時,不包括收購、業務處置和匯率的影響,當比較不同時期的結果時,這些影響是不同的。從我們完成收購之日起到收購後第四季度末,來自收購的收入和利潤被認為是無關緊要的,因此反映為對報告的收入和利潤的調整,以獲得收購後一段時間的有機收入和有機利潤。在隨後的期間,收購的收入和利潤成為有機的,因為這些收入和利潤包括了所有列報的期間。 |
*非公認會計準則財務指標
|
| | | | | | | | | |
調整後的GE工業利潤和利潤率 (百萬美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
通用電氣總收入(公認會計原則) | $ | 87,719 |
| $ | 89,038 |
| $ | 92,229 |
|
| | | |
GE總成本和支出(公認會計原則) | 88,118 |
| 111,967 |
| 92,834 |
|
減:GE利息和其他財務費用 | 2,115 |
| 2,415 |
| 2,538 |
|
減:非業務福利費用 | 2,828 |
| 2,740 |
| 2,409 |
|
減:重組及其他(a) | 1,351 |
| 2,832 |
| 2,914 |
|
減:商譽減值(b) | 1,486 |
| 22,136 |
| 1,165 |
|
加:非控股權益 | 6 |
| (130 | ) | (280 | ) |
調整後的GE工業成本(非GAAP) | 80,343 |
| 81,714 |
| 83,527 |
|
| | | |
通用電氣其他收入(GAAP) | 2,200 |
| 2,317 |
| 1,893 |
|
減去:未實現收益(虧損)(C) | 793 |
| — |
| — |
|
減:重組和其他 | 36 |
| (120 | ) | (109 | ) |
減去:出售或持有待售業務的損益(損益)(C) | 4 |
| 1,370 |
| 926 |
|
調整後通用電氣其他收入(非公認會計準則) | 1,367 |
| 1,068 |
| 1,076 |
|
| | | |
通用電氣工業利潤(GAAP) | $ | 1,801 |
| $ | (20,612 | ) | $ | 1,288 |
|
通用電氣工業利潤率(GAAP) | 2.1 | % | (23.1 | )% | 1.4 | % |
| | | |
調整後的通用電氣工業利潤(非GAAP) | $ | 8,743 |
| $ | 8,392 |
| $ | 9,778 |
|
調整後的通用電氣工業利潤率(非GAAP) | 10.0 | % | 9.4 | % | 10.6 | % |
| | | |
(A)有關更多信息,請參閲MD&A中的GE公司項目和抵銷-重組部分。 |
(B)與我們2019年的可再生能源部門、2018年的電力和可再生能源部門以及2017年的電力部門有關。詳情見綜合財務報表附註8。 |
(C)有關更多信息,請參閲MD&A中的公司項目和抵銷部分。 |
我們認為,GE工業利潤和利潤率經上述調整後的項目是有意義的措施,因為它們增加了期間業績的可比性。 |
|
| | | | | | | | |
通用電氣工業有機收入(非GAAP)(百萬美元) | 2019 |
| 2018 |
| V% |
|
| | | |
通用電氣總收入(公認會計原則) | $ | 87,719 |
| $ | 89,038 |
| (1 | )% |
調整: |
|
|
|
減少:收購 | 111 |
| — |
|
|
減去:業務處置(A) | 45 |
| 4,233 |
|
|
減去:外幣影響(B) | (1,442 | ) | — |
|
|
通用電氣工業有機收入(非GAAP) | $ | 89,004 |
| $ | 84,805 |
| 5 | % |
| | | |
| 2018 |
| 2017 |
| V% |
|
| | | |
通用電氣總收入(公認會計原則) | $ | 89,038 |
| $ | 92,229 |
| (3 | )% |
調整: | | | |
減去:收購(C) | 245 |
| 106 |
| |
減去:業務處置(D) | 138 |
| 3,815 |
| |
減去:外幣影響(E) | 479 |
| — |
| |
通用電氣工業有機收入(非GAAP) | $ | 88,177 |
| $ | 88,308 |
| — | % |
| | | |
(A)2018年的處置影響主要與我們電力部門的工業解決方案和分佈式電力業務有關,收入分別為12.57億美元和12.74億美元,以及醫療保健部門的基於價值的護理業務,收入為2.22億美元,當前收入為7.27億美元。 |
(B)主要是歐元、日元和巴西雷亞爾。 |
(C)2018年的收購主要與我們可再生能源部門的LM Wind有關,該部門於2017年收購,貢獻了1.42億美元的收入。 |
(D)2017年的處置影響主要與我們電力部門的工業解決方案、分佈式電力和水業務有關,分別為13.68億美元、4.08億美元和15.16億美元,我們醫療保健部門的價值型醫療服務的收入為2.13億美元,目前的收入為1.89億美元。 |
(E)主要是巴西雷亞爾和歐元。 |
我們相信,這一措施通過排除收購、處置和外匯的影響,使管理層和投資者能夠更全面地瞭解已建立的、正在進行的業務的基本經營結果和趨勢,因為這些活動可能掩蓋潛在的趨勢。 |
|
| | | | | | | | |
調整後通用電氣工業有機利潤(非GAAP)(百萬美元) | 2019 |
| 2018 |
| V% |
|
| | | |
調整後的通用電氣工業利潤(非GAAP) | $ | 8,743 |
| $ | 8,392 |
| 4 | % |
調整: |
|
|
|
減少:收購 | (15 | ) | — |
|
|
減:業務處置 | (32 | ) | 284 |
|
|
減去:外幣影響 | 144 |
| — |
|
|
調整後的GE工業有機利潤(非公認會計原則) | $ | 8,646 |
| $ | 8,107 |
| 7 | % |
| | | |
調整後的通用電氣工業利潤率(非GAAP) | 10.0 | % | 9.4 | % | 0.6 | PTS |
調整後的GE工業有機利潤率(非GAAP) | 9.7 | % | 9.6 | % | 0.1 | PTS |
| | | |
| 2018 |
| 2017 |
| V% |
|
| | | |
調整後的通用電氣工業利潤(非GAAP) | $ | 8,392 |
| $ | 9,778 |
| (14 | )% |
調整: | | | |
減少:收購 | 49 |
| (19 | ) | |
減:業務處置 | (3 | ) | 420 |
| |
減去:外幣影響 | (64 | ) | — |
| |
調整後的GE工業有機利潤(非公認會計原則) | $ | 8,410 |
| $ | 9,377 |
| (10 | )% |
| | | |
調整後的通用電氣工業利潤率(非GAAP) | 9.4 | % | 10.6 | % | (1.2 | ) |
調整後的GE工業有機利潤率(非GAAP) | 9.5 | % | 10.6 | % | (1.1 | ) |
| | | |
我們相信,這一措施通過排除收購、處置和外匯的影響,使管理層和投資者能夠更全面地瞭解已建立的、正在進行的業務的基本經營結果和趨勢,因為這些活動可能掩蓋潛在的趨勢。 |
|
| | | | | | | | | |
通用電氣有效税率,不包括通用電氣資本收益(非公認會計準則) (百萬美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
通用電氣所得税前持續運營收益(虧損)(GAAP) | $ | 1,271 |
| $ | (21,101 | ) | $ | (5,476 | ) |
減去:GE Capital持續運營的收益(虧損) | (530 | ) | (489 | ) | (6,765 | ) |
總計 | $ | 1,801 |
| $ | (20,612 | ) | $ | 1,289 |
|
| | | |
通用電氣所得税準備金(GAAP) | $ | 1,309 |
| $ | 467 |
| $ | 3,493 |
|
通用電氣有效税率,不包括通用電氣資本收益(非公認會計準則) | 72.7 | % | (2.3) | % | 271.0 | % |
|
| | | | | | |
美國聯邦法定所得税税率與 | | | |
不包括通用電氣資本收益的通用電氣有效税率(非公認會計準則) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
美國聯邦法定所得税率 | 21.0 | % | 21.0 | % | 35.0 | % |
由於以下原因導致費率降低: | | | |
全球活動包括出口税 | 61.0 |
| (5.1 | ) | (146.9 | ) |
美國商業信貸 | (6.4 | ) | 0.4 |
| (6.4 | ) |
商譽減值 | 16.6 |
| (21.9 | ) | 31.1 |
|
減税和就業法案立法 | 5.6 |
| 0.5 |
| 380.5 |
|
所有其他-網絡 | (25.1 | ) | 2.8 |
| (22.3 | ) |
| 51.7 |
| (23.3 | ) | 236.0 |
|
通用電氣有效税率,不包括通用電氣資本收益(非公認會計準則) | 72.7 | % | (2.3) | % | 271.0 | % |
| | | |
我們認為,通用電氣有效税率(不包括通用電氣資本收益*)與通用電氣公司所得税前收益(不包括通用電氣金融公司持續經營淨收益)的相關分析是最好的,因為通用電氣公司的税費支出不包括通用電氣金融公司收益的税款。管理層相信,除了綜合財務報表附註15所示的綜合税率和通用電氣資本税率外,這一補充措施還為投資者提供有用的信息,因為它顯示了通用電氣的有效税率,可用於將通用電氣的業績與其他非金融服務業務進行比較。 |
*非公認會計準則財務指標
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的收益(虧損)和調整後的EPS | 2019 | 2018 | 2017 |
(非公認會計準則) (In百萬美元,每股金額(美元) | 收益 |
| 易辦事 |
| 收益 |
| 易辦事 |
| 收益 |
| 易辦事 |
|
| | | | | | |
來自持續經營業務的合併收益(虧損) 通用電氣普通股股東(GAAP) | $ | (44 | ) | $ | (0.01 | ) | $ | (21,438 | ) | $ | (2.47 | ) | $ | (8,689 | ) | $ | (1.00 | ) |
減:GE持續經營業務的資本收益(虧損) 通用電氣普通股股東(GAAP) | (530 | ) | (0.06 | ) | (489 | ) | (0.06 | ) | (6,765 | ) | (0.78 | ) |
通用電氣工業收益(虧損)(非公認會計原則) | 486 |
| 0.06 |
| (20,949 | ) | (2.41 | ) | (1,924 | ) | (0.22 | ) |
非經營性福利成本(税前)(公認會計原則) | (2,828 | ) | (0.32 | ) | (2,740 | ) | (0.32 | ) | (2,409 | ) | (0.28 | ) |
對非營業性福利成本的税務影響 | 594 |
| 0.07 |
| 575 |
| 0.07 |
| 843 |
| 0.10 |
|
減:營業外福利成本(扣除税項) | (2,234 | ) | (0.26 | ) | (2,165 | ) | (0.25 | ) | (1,566 | ) | (0.18 | ) |
出售或持作出售業務之收益(虧損)及減值(税前)(a) | 4 |
| — |
| 1,370 |
| 0.16 |
| 926 |
| 0.11 |
|
出售或持作出售業務的收益(虧損)及減值的税務影響 | 34 |
| — |
| (380 | ) | (0.04 | ) | (62 | ) | (0.01 | ) |
減:出售或持作出售的收益(損失)和減值 企業(税後) | 39 |
| — |
| 990 |
| 0.11 |
| 864 |
| 0.10 |
|
重組及其他(税前)(b) | (1,315 | ) | (0.15 | ) | (2,952 | ) | (0.34 | ) | (3,024 | ) | (0.35 | ) |
對重組及其他的税務影響 | 277 |
| 0.03 |
| 338 |
| 0.04 |
| 893 |
| 0.10 |
|
減:重組及其他(扣除税項) | (1,039 | ) | (0.12 | ) | (2,614 | ) | (0.30 | ) | (2,131 | ) | (0.25 | ) |
商譽減值(税前)(c) | (1,486 | ) | (0.17 | ) | (22,136 | ) | (2.55 | ) | (1,165 | ) | (0.13 | ) |
商譽減值的税務影響 | (55 | ) | (0.01 | ) | (235 | ) | (0.03 | ) | 9 |
| — |
|
減:商譽減值(扣除税項) | (1,541 | ) | (0.18 | ) | (22,371 | ) | (2.57 | ) | (1,156 | ) | (0.13 | ) |
未實現收益(虧損)(税前) | 793 |
| 0.09 |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
對未實現收益(虧損)的税務影響 | (114 | ) | (0.01 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
|
減:未實現收益(虧損)(扣除税項) | 679 |
| 0.08 |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
清償債務成本 | (255 | ) | (0.03 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
|
税務對債務清償成本的影響 | 53 |
| 0.01 |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
減:債務清償成本(税後) | (201 | ) | (0.02 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
|
BioPharma交易費用(税前) | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
BioPharma交易費用税 | (647 | ) | (0.07 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
|
減:生物製藥交易費用(扣除税項) | (647 | ) | (0.07 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
|
更少:通用電氣工業美國税制改革頒佈調整 | (101 | ) | (0.01 | ) | (38 | ) | — |
| (4,905 | ) | (0.56 | ) |
調整後通用電氣工業收益(虧損)(非GAAP) | $ | 5,531 |
| $ | 0.63 |
| $ | 5,249 |
| $ | 0.60 |
| $ | 6,970 |
| $ | 0.80 |
|
| |
|
| |
|
| | |
GE Capital持續運營的收益(虧損) 致通用電氣普通股股東(GAAP) | (530 | ) | (0.06 | ) | (489 | ) | (0.06 | ) | (6,765 | ) | (0.78 | ) |
保險費和EFS減值(税前) | (972 | ) | (0.11 | ) | — |
| — |
| (11,444 | ) | (1.32 | ) |
保險費和EFS減值的税收影響 | 204 |
| 0.02 |
| — |
| — |
| 3,501 |
| 0.40 |
|
減去:保險費和EFS減值(税後淨額) | (768 | ) | (0.09 | ) | — |
| — |
| (7,943 | ) | (0.91 | ) |
較少:GE Capital美國税制改革頒佈調整 | 99 |
| 0.01 |
| (173 | ) | (0.02 | ) | 206 |
| 0.02 |
|
GE Capital調整後收益(虧損)(非GAAP) | $ | 139 |
| $ | 0.02 |
| $ | (316 | ) | $ | (0.04 | ) | $ | 972 |
| $ | 0.11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| | |
調整後通用電氣工業收益(虧損)(非GAAP) | $ | 5,531 |
| $ | 0.63 |
| $ | 5,249 |
| $ | 0.60 |
| $ | 6,970 |
| $ | 0.80 |
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新增:GE Capital調整後收益(虧損)(非GAAP) | 139 |
| 0.02 |
| (316 | ) | (0.04 | ) | 972 |
| 0.11 |
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調整後收益(虧損)(非GAAP) | $ | 5,671 |
| $ | 0.65 |
| $ | 4,933 |
| $ | 0.57 |
| $ | 7,942 |
| $ | 0.91 |
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(A)有關更多信息,請參閲MD&A中的公司項目和抵銷部分。 |
(B)有關更多信息,請參閲MD&A中的GE公司項目和抵銷-重組部分。 |
(C)與我們2019年的可再生能源部門、2018年的電力和可再生能源部門以及2017年的電力部門有關。詳情見綜合財務報表附註8。 |
我們的養老金和其他福利計劃的服務成本包括在調整後的收益*中,這代表向我們的員工提供養老金福利的持續成本。非經營收益成本的構成主要受資本配置決策和市場表現的驅動。我們相信,調整後收益*和調整後每股收益*中的留存成本為管理層和投資者提供了一個有用的衡量標準,以評估整個公司的業績,並增加了期間之間的可比性。我們還使用調整後每股收益*作為2019年年度高管激勵計劃的公司層面業績指標。我們相信,分別為我們的金融服務業務公佈調整後的工業收益*和調整後的工業每股收益*,也為管理層和投資者提供了有關我們的工業和金融服務業務相對於整個公司的相對規模的有用信息。 |
*非公認會計準則財務指標
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通用電氣工業自由現金流量(FCF)(非公認會計原則) (單位:百萬) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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| | | |
通用電氣CFOA(GAAP) | $ | 4,614 |
| $ | 701 |
| $ | 11,479 |
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加:不動產、廠場和設備增加毛額 | (2,216 | ) | (2,234 | ) | (3,403 | ) |
加:內部使用軟件增加毛額 | (274 | ) | (306 | ) | (423 | ) |
減:通用電氣資本的普通股息 | — |
| — |
| 4,016 |
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減:GE養老金計劃資金 | — |
| (6,000 | ) | (1,717 | ) |
減税:與企業銷售相關的税收 | (198 | ) | (180 | ) | (229 | ) |
通用電氣工業自由現金流量(非公認會計原則) | $ | 2,322 |
| $ | 4,341 |
| $ | 5,582 |
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我們相信,投資者可能會發現,比較通用電氣工業自由現金流 * 表現,不考慮與業務銷售和通用電氣養老金計劃繳款相關的税收現金的影響。我們相信,這一措施將更好地讓管理層和投資者評估我們的工業運營產生自由現金流的能力。 |
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通用電氣工業淨債務(非公認會計原則) (單位:百萬) | 2019年12月31日 |
| 2018年12月31日 |
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通用電氣公司短期和長期借款總額(公認會計原則) | $ | 52,059 |
| $ | 62,212 |
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減:通用電氣承擔的通用電氣資本短期和長期債務 | 31,368 |
| 36,262 |
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加:GE Capital公司間貸款 | 12,226 |
| 13,749 |
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調整後的通用電氣貸款總額 | $ | 32,917 |
| $ | 39,700 |
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養卹金和退休人員福利計劃主要負債總額(税前) | 27,773 |
| 26,836 |
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減税:21%的税率 | 5,832 |
| 5,636 |
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養卹金和主要退休人員福利計劃負債總額(税後淨額) | $ | 21,941 |
| $ | 21,200 |
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通用電氣經營租賃負債 | 3,369 |
| 3,868 |
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通用電氣優先股 | 5,738 |
| 5,573 |
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減:通用電氣50%的優先股 | 2,869 |
| 2,787 |
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50%的優先股 | $ | 2,869 |
| $ | 2,787 |
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通用電氣現金、現金等價物和受限現金總額的扣除 | (17,613 | ) | (16,632 | ) |
減少:通用電氣現金、現金等價物和受限現金的25% | (4,403 | ) | (4,158 | ) |
扣除通用電氣現金、現金等價物和受限現金的75% | $ | (13,210 | ) | $ | (12,474 | ) |
GE工業淨債務總額(非GAAP) | $ | 47,886 |
| $ | 55,081 |
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| | |
(A)代表主要養卹金計劃、其他養卹金計劃和退休人員福利計劃的總淨赤字狀況。詳情見綜合財務報表附註13。 |
在本文件中,我們使用通用電氣工業淨債務*,這是根據評級機構的方法計算的。我們將通用電氣工業淨債務的計算包括在內*是為了讓投資者更清楚地瞭解信用評級機構如何衡量通用電氣工業槓桿。 |
其他財務數據
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通用電氣公司(單位:百萬;每股金額:美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 |
| 2015 |
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| | | | | |
收入 | $ | 95,214 |
| $ | 97,012 |
| $ | 99,279 |
| $ | 103,297 |
| $ | 94,494 |
|
可歸因於公司的持續經營收益(虧損) | 416 |
| (20,991 | ) | (8,253 | ) | 7,454 |
| (7 | ) |
可歸因於公司的非持續經營收益(虧損),税後淨額 | (5,395 | ) | (1,364 | ) | (231 | ) | 47 |
| (5,068 | ) |
公司應佔淨收益(虧損) | (4,979 | ) | (22,355 | ) | (8,484 | ) | 7,500 |
| (5,074 | ) |
宣佈的股息 | 810 |
| 3,669 |
| 7,741 |
| 9,054 |
| 9,161 |
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優先股分紅 | 460 |
| 447 |
| 436 |
| 656 |
| 18 |
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每股普通股: | | | | | |
持續經營的收益(虧損)-攤薄 | $ | (0.01 | ) | $ | (2.47 | ) | $ | (1.00 | ) | $ | 0.74 |
| $ | (0.13 | ) |
非持續經營的收益(虧損)-攤薄 | (0.62 | ) | (0.16 | ) | (0.03 | ) | — |
| (0.51 | ) |
淨收益(虧損)-攤薄 | (0.62 | ) | (2.62 | ) | (1.03 | ) | 0.75 |
| (0.64 | ) |
持續經營的收益(虧損)--基本 | (0.01 | ) | (2.47 | ) | (1.00 | ) | 0.75 |
| (0.13 | ) |
非持續經營的收益(虧損)--基本 | (0.62 | ) | (0.16 | ) | (0.03 | ) | 0.01 |
| (0.51 | ) |
淨收益(虧損)-基本 | (0.62 | ) | (2.62 | ) | (1.03 | ) | 0.76 |
| (0.64 | ) |
宣佈的股息 | 0.04 |
| 0.37 |
| 0.84 |
| 0.93 |
| 0.92 |
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總資產 | 266,048 |
| 311,072 |
| 371,099 |
| 361,014 |
| 491,109 |
|
短期借款 | 22,072 |
| 12,776 |
| 23,087 |
| 30,519 |
| 49,540 |
|
合併證券化實體的無追索權借款 | 1,655 |
| 1,875 |
| 1,980 |
| 417 |
| 3,083 |
|
長期借款 | 67,155 |
| 88,949 |
| 102,263 |
| 105,192 |
| 144,594 |
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*非公認會計準則財務指標
上圖顯示的五年期間的年度變化是基於這樣的假設:2014年12月31日,100億美元投資於通用電氣普通股、標準普爾500指數(S)和道瓊斯工業平均指數(DJIA),所有季度股息都進行了再投資。圖表上顯示的累計美元回報代表了這些投資在12月31日所示的每一年的價值。
關於“市場信息”,在美國,通用電氣的普通股在紐約證券交易所上市,股票代碼為“GE”(其主要市場)。通用電氣的普通股也在倫敦證券交易所、巴黎泛歐交易所、瑞士證券交易所和法蘭克福證券交易所上市。
截至2020年1月31日,登記在冊的股東賬户約為37.9萬個。
發行人及附屬買方購買股本證券。 在截至2019年12月31日的三個月內,通用電氣沒有回購任何股權證券,也沒有批准任何回購計劃。
風險因素
以下關於風險因素的討論包含“前瞻性陳述”,如“前瞻性陳述”部分所討論的那樣。這些風險因素可能對理解本Form 10-K報告中或其他地方的任何陳述很重要。下面描述的風險不應被視為我們可能面臨的潛在風險的完整清單。以下信息應與MD&A部分以及合併財務報表和相關附註一併閲讀。我們在本10-K報表或美國證券交易委員會的其他備案文件中描述的風險可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響,它們可能會導致我們未來的結果與我們目前預期的大不相同。
戰略風險. 戰略風險涉及公司未來的業務計劃和戰略,包括與以下相關的風險:全球宏觀環境;我們的業務組合和資本分配決策;處置、收購、合資和重組活動;競爭威脅、對我們產品和服務的需求以及我們在技術和創新方面的投資成功;知識產權;以及其他風險.
全球宏觀環境--我們的增長受制於全球經濟、政治和地緣政治風險。 我們的業務幾乎遍及世界各地,為170多個國家和地區的客户提供服務,2019年我們59%的收入來自美國以外的地區。我們的業務和業務計劃和戰略的執行受到全球經濟趨勢、競爭和地緣政治風險以及戰爭、自然災害、大流行病或其他事件造成的需求或供應衝擊的影響。它們還受到美國和我們服務的其他市場的當地和地區經濟環境和政策的影響,包括利率、貨幣政策、通脹、經濟增長、衰退、大宗商品價格、匯率波動、貨幣管制或其他對將現金匯出境外的能力、債務水平和實際或預期的主權債務違約能力的限制。例如,當地經濟狀況或前景的變化,如中國、歐洲或其他主要市場的投資或經濟增長率下降,會影響我們在美國以外的產品和服務的需求或盈利能力,鑑於我們在美國以外的活動範圍,對公司的影響可能會很大。政治變化和趨勢,如民粹主義、保護主義、經濟民族主義和對跨國公司的情緒,以及由此導致的貿易、税收或其他法律和政策(包括關税)的變化,已經並可能繼續對我們的企業造成破壞性和代價高昂,並可能幹擾我們的全球運營模式、供應鏈、生產成本、客户關係和競爭地位。具體貿易緊張局勢的進一步升級,如美國和中國之間的緊張局勢,或更廣泛的全球貿易衝突,可能會導致全球增長顯著惡化,全球市場信心或投資活動的相關下降將對我們的業務表現產生不利影響。我們還在許多新興市場司法管轄區開展業務,這些司法管轄區的經濟、政治和法律風險加劇。雖然某些類型的經濟風險可以使用衍生品或其他金融工具進行對衝,有些是可以投保的,但這種緩解這些風險的嘗試代價高昂,而且並不總是成功的。.
投資組合戰略執行-我們的成功取決於實現我們的戰略和財務目標,包括通過處置。 我們正在進行各種處置,包括計劃出售我們醫療保健部門內的BioPharma業務,以及退出我們在Baker Hughes的剩餘股權。作為我們戰略和財務規劃的一部分,我們預計將從這些行動中獲得的收益是公司現金流的重要來源。當我們尋求出售某些業務、股權或資產時,我們可能會在尋找買家、管理多筆交易和其他公司計劃的相互依存關係或實施分離計劃方面遇到困難,這可能會推遲或阻礙我們戰略和財務目標的實現,包括我們隨着時間的推移將公司槓桿率降低到目標水平的目標。特別是,我們正在考慮或可能考慮的一些處置策略取決於資本市場或私人收購融資市場的有利條件來執行,股權(如我們在Baker Hughes的剩餘權益)或我們出售的其他資產的價值下降可能會減少我們實現的現金收益。我們可能會以低於我們預期的價格或條款處置業務或資產,或通過收購價格調整或排除必須單獨剝離、管理或剝離的資產或負債。我們還受到監管或政府批准形式的限制,這些限制可能會阻止某些潛在買家與我們完成交易,或延誤我們在我們首選的時間期限內執行交易,或者由於我們的債務或其他合同義務限制了我們完成某些業務或資產處置的能力。此外,最近和計劃中的出售會降低公司的現金流和盈利能力,導致業務組合不那麼多元化,並增加我們對持續運營的財務業績的依賴。執行這些交易可能會將高級管理層的時間和資源從其他工作中轉移出來。資產處置或其他業務分離還往往涉及對被剝離業務的持續財務參與,例如通過繼續擁有股權、保留資產或負債、過渡服務協議、商業協議、擔保、賠償或其他流動或或有財務義務或負債。根據這些安排,被剝離業務的表現或我們無法控制的其他條件可能會對我們未來的財務業績產生重大影響。
在收購、合資和業務整合方面,我們可能不會因戰略變化或與人員、IT系統或其他因素相關的分離/整合挑戰而獲得預期的回報和其他好處。此外,在長期收購方面,我們在資產負債表上記錄了大量商譽和其他無形資產,如果我們無法實現這些資產的價值,我們可能需要產生與這些資產減值相關的費用。我們還與其他公司或政府企業在世界各地的不同市場參與了許多合資企業,包括我們對業務運營的控制程度較低的合資企業,這可能會使我們面臨額外的運營、財務、法律或合規風險。.
競爭環境-我們依賴於現有產品線和服務關係的維護,市場對新產品和服務推出的接受度,以及收入和收益增長的技術和創新領先地位。我們經營的市場在定價、產品和服務質量、產品開發和推出時間、客户服務、融資條款和市場需求變化方面競爭激烈,競爭對手越來越多地為我們的客户羣提供服務。我們的長期經營結果和競爭地位在很大程度上取決於我們持續開發、推出和營銷新的和創新的產品、服務和平臺的能力,修改現有產品和服務的能力,定製產品和服務的能力,在履行長期服務協議時提高我們的生產率,以及預測和應對由數字化或自動化增加等趨勢或氣候變化等給我們的業務帶來風險和機遇的發展所推動的市場和技術變化的能力。未能適當規劃未來客户需求和行業趨勢可能會對我們交付的產品、服務和結果產生不利影響,使其與我們預計的財務業績或成本預估保持一致,並最終可能導致成本過高、庫存積累變得陳舊、利潤率下降以及我們的競爭地位受到侵蝕。例如,近年來可再生能源發電(如風能和太陽能)的統一成本大幅下降,加上投資者和消費者偏好的持續變化以及與氣候變化相關的考慮,影響了我們與化石燃料發電相關的產品和服務的需求和競爭力,隨着時間的推移,進一步的變化可能會對這些業務的業績和我們的綜合業績產生重大不利影響。這些趨勢以及不同類型產品和服務的相對競爭力將繼續受到以下因素的不確定影響:技術發展的速度和相關的成本考慮、世界各地不同市場的經濟增長水平以及在國家和國家以下各級或由私營行為者採取與氣候變化有關的政策(如碳税、限額和交易制度、提高能效標準或針對特定類型能源的激勵措施或任務)。
我們的業務也受到技術變化的影響,要求我們不斷吸引和留住技術人才。在我們經營的市場引入創新和顛覆性技術也會帶來風險,包括新的競爭對手(包括來自我們傳統行業以外的新進入者)、市場整合、現有產品、服務或解決方案的替代、利基參與者、新的商業模式和競爭對手,這些競爭對手以新的或更具成本效益的產品或服務更快地進入市場。由於將我們業務中的產品推向市場所涉及的研發週期通常很長,因此很難預測當任何新產品完成時將存在的經濟狀況和競爭動態,而且我們的投資產生的回報可能比我們一開始預期的要弱。我們是否有能力投資於研究和開發工作,以推動各種技術、產品和服務的進步,還取決於我們相對於其他資本分配優先事項可用於此類投資的財政資源,投資不足可能導致我們產品和服務的銷售損失。我們在研發上的投資數額會將資源從我們業務的其他潛在投資中轉移出來,我們的努力可能不會導致及時開發新技術或產品,也不會像競爭產品那樣完全滿足客户的需求。
重組和人事-我們一直在進行廣泛的成本削減和重組努力;這些努力可能會對我們的運營、員工留住、業績和聲譽產生不利影響,並可能達不到預期的效益. 我們繼續進行重組行動,包括裁員、全球設施整合和其他降低成本的舉措。這些行動是我們不斷努力改善業務和財務業績的核心組成部分。我們的組織結構、高級領導、文化、職能調整、外包和其他領域的變化程度帶來了人員能力限制和機構知識損失的風險,可能導致達不到預期業績或財務目標,失去關鍵人員,並損害我們的聲譽。隨着我們在整個公司進行重大重組和削減成本期間進行的相互依賴和變革性的業務組合和內部行動的數量增加,產能限制的風險也增加了。此外,如果我們沒有成功地管理我們的重組和其他轉型活動,預期的運營改進、效率和其他好處可能會推遲或無法實現,我們的運營和業務可能會中斷。與這些行動相關的風險包括無法預見的裁員延遲、額外的意外成本、對員工士氣的不利影響、關鍵員工的流失或其他留住問題、無法吸引和聘用有才華的專業人員、或由於員工流失或停工而未能達到運營目標,任何這些都可能削弱我們實現預期成本降低的能力,或者可能損害我們的業務或聲譽,並對我們的競爭地位或財務表現產生不利影響。.
知識產權-我們的知識產權組合可能無法阻止競爭對手獨立開發與我們相似或重複的產品和服務,我們知識產權的價值可能會受到外部依賴的負面影響。 我們的專利和其他知識產權可能不能阻止競爭對手獨立開發或銷售與我們類似或複製的產品和服務,也不能保證我們為保護我們的知識產權而投入的資源是否足夠,或者我們的知識產權組合是否足以阻止對我們技術的挪用或不當使用。通用電氣品牌與處置相關的商標許可可能會對該品牌未來的整體價值產生負面影響。由於重組活動或其他原因導致的員工離職人數增加,我們還面臨與公司知識產權或其他受保護數據的丟失或未經授權使用相關的高風險。我們還在一些國家面臨競爭,在這些國家,我們沒有投資於知識產權投資組合。如果我們不能保護我們的知識產權,我們的品牌和其他無形資產的價值可能會縮水,我們的業務可能會受到不利影響。我們還面臨未經授權訪問我們的IT系統或產品的企圖,目的是以不正當的方式獲取我們的商業祕密或機密商業信息。由於此類事件導致我們的商業祕密和其他機密商業信息被竊取或未經授權使用或發佈,可能會對我們的競爭地位和我們在研發方面的投資價值造成不利影響。此外,我們受制於第三方對專利或其他知識產權的強制執行,包括非執業實體的咄咄逼人和機會主義的強制執行要求。不管這類索賠的是非曲直,對侵權索賠的迴應可能既昂貴又耗時。如果通用電氣被發現侵犯了任何第三方權利,我們可能被要求支付鉅額損害賠償金,或者我們可能被禁止提供我們的一些產品和服務。我們知識產權的價值或我們使用我們的能力也可能受到對第三方的依賴的負面影響,例如我們能否以合理的條款獲得或續訂我們未來所需的許可證,或者我們獲得或保留在某些軟件分析或服務產品中使用數據的所有權或權利s.
經營風險。 運營風險是指影響我們業務運營的系統、流程、人員和外部事件所產生的風險。它包括與產品和服務生命週期和執行有關的風險;產品安全和性能;信息管理和數據保護及安全,包括網絡安全;以及供應鏈和業務中斷。
運營執行-運營挑戰可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。 公司的財務業績取決於我們在產品和服務生命週期的所有步驟中成功執行業務運營計劃。例如,我們繼續努力改善我們的電力和可再生能源業務的運營和執行,我們實現預期運營扭虧為盈的能力將是決定公司整體財務業績的重要因素。此外,在經營改善期間,我們依賴於我們其他業務的持續實力和成功的運營計劃執行,特別是航空業務。導致質量問題或潛在的產品、環境、健康或安全風險的運營失敗,可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,我們的一部分業務,特別是在我們的電力和可再生能源業務中,涉及大型項目,我們承擔或作為財團成員負責全方位的工程、採購、建築或其他服務。這些類型的項目往往因其位置、規模、複雜性、持續時間和定價或付款結構而構成獨特的風險。由於技術專業知識不足、意外的項目修改、項目現場的發展、環境、健康和安全問題、供應商、分包商或財團合作伙伴的執行或與供應商、分包商或財團合作伙伴的協調、我們的客户或重要合作伙伴的財務困難或遵守政府法規,可能會出現性能問題或進度延誤,這些可能會導致成本超支、合同處罰、違約金和其他不利後果。在通用電氣是財團成員的情況下,我們通常會受到基於連帶責任的索賠,索賠可以延伸到項目的各個方面或與通用電氣的工作範圍不直接相關或限制的成本。大型項目或更廣泛的項目組合中的運營、質量或其他問題可能會對GE的業務、聲譽或運營結果產生不利影響.
產品安全-我們的產品和服務是高度複雜和專業的,影響我們的產品或與我們的產品集成的第三方產品的重大故障或類似事件可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果產生不利影響。 我們生產高度複雜的產品,併為我們自己的產品和採用或使用複雜或尖端技術(包括硬件和軟件)的第三方產品提供專業服務。我們的許多產品和服務涉及複雜的工業機械或基礎設施項目,如商用噴氣發動機、燃氣輪機、陸上和海上風力渦輪機或核能發電,因此,災難性產品故障或類似事件的影響可能會很大。特別是,與新產品推出或相對較新的產品線相關的實際或感知的設計或生產問題可能會對我們的業務造成重大聲譽損害,以及可能產生的直接保修、維護和其他成本。重大產品問題導致人員傷亡、大範圍停機、機隊停飛或類似的系統性後果,可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們還可能因與我們的產品集成的第三方產品的重大問題而導致成本增加、延遲付款或設備或服務收入損失。例如,我們的航空業務通過CFM開發、生產和銷售的LEAP-1B發動機是波音737 Max的獨家發動機,自2019年3月以來,在兩起與LEAP發動機無關的致命墜機事件後,波音737 Max一直受到全球機隊停飛的影響。波音737 MAX停飛對通用電氣2019年的CFOA產生了不利影響,與737 MAX恢復服務的時間和未來發動機生產率相關的不確定性對我們的航空業務和GE的整體財務前景和業績構成了重大風險。有關737 MAX停飛對GE CFOA的影響的進一步信息,請參閲MD&A中的“航空和GECAS 737 MAX”一節。雖然我們已經建立了運營流程來確保我們的產品設計、製造、性能和服務符合嚴格的質量標準,但我們不能保證我們或我們的客户或其他第三方不會遇到運營過程或產品故障及其他問題,包括由於製造或設計缺陷、工藝或其他承包商或第三方供應商的故障、網絡攻擊或其他故意行為而導致的,這些問題可能導致潛在的產品、安全、質量、監管或環境風險。
網絡安全-越來越多的網絡安全要求、漏洞、威脅以及更復雜和更有針對性的計算機犯罪對我們的系統、網絡、產品、解決方案、服務和數據構成了風險。 全球網絡安全漏洞、威脅、計算機病毒和更復雜、更有針對性的網絡攻擊,以及人為錯誤和技術錯誤導致的網絡安全故障,對通用電氣及其客户、合作伙伴、供應商和第三方服務提供商的基礎設施、產品、系統和網絡的安全,以及通用電氣及其客户數據的機密性、可用性和完整性構成風險。隨着此類攻擊的肇事者變得更有能力(包括複雜的國家或與國家有關聯的行為者),以及關鍵基礎設施日益數字化,這一領域的風險繼續增加。雖然我們試圖通過採取一系列措施來降低這些風險,包括員工培訓、監測和測試,以及維護保護系統和應急計劃,但我們仍然容易受到已知或未知威脅的影響,而且不能保證此類威脅的影響不會很大。除了現有的風險外,未來採用新技術還可能增加我們面臨網絡安全漏洞和故障的風險。我們還可以訪問我們某些業務中的敏感、機密或個人數據或信息,這些數據或信息受隱私和安全法律、法規或客户強加的控制。儘管我們使用合理和適當的控制來保護我們的系統和敏感、機密或個人數據或信息,但我們仍容易受到安全漏洞、盜竊、錯位、丟失或損壞的數據、編程錯誤、員工錯誤和/或不當行為(包括離職員工的挪用)的影響,這些可能會導致敏感、機密或個人數據或信息的重大泄露,不當使用我們的系統、軟件解決方案或網絡,未經授權訪問、使用、披露、修改或破壞信息,缺陷產品,生產停機和運營中斷。數據隱私和保護法律正在演變,可能因國家/地區而有很大差異,並帶來越來越多的合規挑戰,這增加了我們的成本,影響了我們的競爭力,並可能使我們面臨鉅額罰款或其他懲罰。此外,與網絡相關的重大攻擊可能會導致其他負面後果,包括損害我們的聲譽或競爭力、補救措施或增加保護成本、訴訟或監管行動。
供應鏈-嚴重的原材料短缺、供應商產能限制、供應商或客户生產中斷、供應商質量和採購問題或價格上漲可能會增加我們的運營成本,並對我們產品的競爭地位產生不利影響。 我們依賴第三方供應商、合同製造商和服務提供商以及大宗商品市場來確保我們產品中使用的原材料、零部件、零部件和子系統的安全,這使我們面臨這些材料、零部件、零部件、系統和服務的價格和可用性的波動。隨着我們的供應鏈延伸到世界上許多不同的國家和地區,我們還受到全球經濟和地緣政治動態的影響,以及出口在特定國家制造的零部件以納入在其他國家完成的成品的相關風險。此外,我們的一些供應商或其子供應商是有限或獨家來源的供應商。我們還對某些關鍵的通用電氣製造或其他設施有內部依賴。通用電氣關鍵工廠或第三方供應商、合同製造商或外包或其他服務提供商的交貨中斷、產能限制、上游或下游生產中斷、價格上漲或原材料或大宗商品供應減少,包括戰爭、自然災害、健康大流行或其他業務連續性事件,對我們的運營產生不利影響,並根據中斷的時間和嚴重程度,可能限制我們履行對客户承諾的能力,或對我們的運營利潤或現金流產生重大影響。例如,我們正在監測最近爆發的冠狀病毒對我們業務的影響,該疫情已經對中國的生產設施和活動造成了中斷,運營和財務影響的嚴重程度將取決於中斷的時間和範圍。第三方提供商遇到的質量、能力、合規性和採購問題也可能對我們的成本、保證金比率以及我們產品和服務的質量和有效性產生不利影響,並導致責任和聲譽損害。此外,雖然我們要求我們的供應商實施和保持合理和適當的控制措施,以保護我們向他們提供的信息,但他們可能是與網絡有關的攻擊的受害者,這種攻擊可能會導致公司的知識產權、個人數據或其他機密信息受損,或者導致生產停機和運營中斷,這可能會對我們履行對客户的承諾的能力產生不利影響.
金融風險。 財務風險涉及我們履行財務義務和減少對廣泛市場風險的敞口的能力,包括融資和流動性風險,如與我們的信用評級和我們的融資可獲得性和成本有關的風險;信用風險;以及外幣匯率、利率和商品價格的波動。流動性風險是指當合同或或有財務義務(無論是在表內或表外)出現時,可能無法履行的潛在能力,並可能影響機構的財務狀況或整體安全和穩健。信用風險是指客户或交易對手未能履行其合同義務而產生的財務損失的風險,我們面臨來自我們的工業業務和GE Capital的信用風險。
槓桿和借款-我們的負債水平可能會限制我們業務的靈活性,我們可能會因為未能隨着時間的推移降低槓桿、信用評級進一步下調或不利的市場狀況而面臨進一步的限制。 我們按計劃降低槓桿率的能力取決於我們從業務和資產處置中產生的收益,以及我們從運營中獲得的現金流。去槓桿化和償還債務將需要大量現金,如果我們無法按照計劃產生現金流,我們可能需要採用一個或多個替代方案,如增加信貸額度下的借款、進一步減少或推遲投資或資本支出、出售其他業務或資產、債務再融資或籌集額外股本。特別是,我們有大量的養老金和徑流保險負債,這些負債對我們在養老金負債、公認會計準則保險準備金和保險法定計算中使用的許多因素和假設很敏感。例如,市場利率較低或下降對我們用來計算這些長期負債的貼現率(保持其他變量不變)的影響可能會對我們的收益和現金流以及實現GE和GE Capital槓桿目標的進展速度產生不利影響。隨着時間的推移,我們的業務低於預期的處置收益或現金產生也可能對我們實現槓桿目標的進展產生不利影響。與負債水平較低的競爭對手相比,我們的負債水平可能會使我們處於競爭劣勢,這些競爭對手可能擁有更大的財務靈活性,可以為其運營獲得額外資金、進行戰略收購、為長期項目融資或採取其他行動。繼續揹負鉅額債務還可能導致我們更容易受到一般經濟狀況的影響,例如經濟增長放緩或經濟衰退。它還可能增加我們在不利行業特定條件下的脆弱性,或者在GE或GE Capital層面上面對資本或流動性需求的增加,並可能限制我們在規劃或應對經濟和我們競爭的行業的變化時的靈活性。
此外,我們現有的負債水平可能會削弱我們未來以有利條件獲得額外債務融資的能力,特別是如果我們的信用評級進一步下調或資本市場狀況普遍惡化的話。金融和信貸市場的外部條件可能會限制特定時間的資金可獲得性或增加融資成本,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。可能影響資金可獲得性或導致我們融資成本增加的因素包括美國、歐洲、中國、新興市場或其他市場出現的市場中斷、匯率變動或其他因素。
流動性-未能達到我們的現金流目標,或進一步下調信用評級,可能會對我們的流動性、融資成本和相關利潤率產生不利影響。 我們依賴來自運營的現金、業務和資產處置的收益,以及進入短期和長期債務市場的機會,為我們的運營提供資金,維持應急流動性緩衝,並履行我們的財務義務和資本分配優先事項。如果我們沒有實現我們的現金流目標,無論是通過改善我們的業務現金表現,還是通過成功執行業務和資產處置,我們的財務狀況都可能受到不利影響。我們能否進入債務市場,尤其是商業票據市場,取決於我們的信用評級。由於穆迪、S和惠譽在2018年採取了評級行動,通用電氣轉型為二級商業票據發行商,這降低了我們在商業票據市場的借款能力,我們歷來嚴重依賴商業票據市場為季度內運營提供資金。為了滿足通用電氣的短期流動資金需求,我們一直在增加循環信貸安排的使用,以替代商業票據借款,這導致我們的資金成本總體增加。
也不能保證我們不會因為我們在降低槓桿率方面的進展、我們的業務表現、未能執行處置或評級申請或方法的變化等因素而不會面臨更多的信用降級。未來評級下調可能會進一步對我們的資金成本和相關利潤率、流動性、競爭地位和進入資本市場的機會產生不利影響,而大幅下調評級可能會對我們的工業業務產生不利的商業影響。例如,如果我們的短期信用評級降至A-2/P-2/F2以下,我們可能會失去進入二級商業票據市場的全部或部分機會,因此我們在商業票據市場的借款能力可能會進一步降低。此外,我們一直依賴,並可能繼續依賴證券化計劃,為向第三方投資者銷售GE應收賬款提供替代資金。如果我們的任何短期信用評級降至A-2/P-2/F2以下,這些計劃產生的流動性的時機或金額可能會受到不利影響。此外,在我們為第三方投資者提供服務的某些證券化交易中,根據合同,我們被允許在向第三方投資者支付所需款項之前,將從客户那裏收取的現金與我們自己的現金混合在出售或質押給第三方投資者的融資應收賬款上。只要我們的短期信用評級不低於A-2/P-2/F2。如果我們的評級降至此類水平以下,我們將被要求將欠第三方投資者的某些現金收集分離到受限銀行賬户,並將失去混合此類收集的短期流動性好處。此外,根據各種債務和衍生工具、擔保和契諾,如果評級下調,我們可能需要提交額外的資本或抵押品,這將增加評級下調對我們的流動性和資本狀況的影響。掉期、遠期和期權合同根據標準主協議執行,這些協議通常包含相互降級條款,規定交易對手有能力在適用GE實體的信用評級降至低於與交易對手商定的特定評級水平(主要是BBB/BAA2)時要求終止。有關我們目前的信用評級和相關考慮因素的更多討論,請參閲MD&A中的資本資源和流動性-信用評級和條件部分.
經濟、客户和交易對手-全球經濟、我們服務的主要行業或金融市場的狀況惡化,或我們與之打交道的金融機構、政府或客户的健康狀況惡化,可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。 我們工業企業的業務和經營業績一直並將繼續受到全球經濟狀況的影響,包括我們服務的航空運輸、發電、可再生能源、醫療保健和其他行業的狀況。現有或潛在客户可能會推遲或取消購買我們的產品和服務的計劃,包括大型基礎設施項目,並且可能無法及時履行其對我們的義務,原因是業務惡化、現金流短缺或難以為特定項目獲得融資,或者由於宏觀經濟狀況、地緣政治幹擾、法律變化或其他影響全球經濟實力的挑戰。例如,航空業是高度週期性的,航空旅行的需求水平與美國和國際經濟的實力相關。地區或國際旅行的長期中斷,例如與恐怖事件、健康大流行或衰退的經濟環境有關的中斷,導致商務和休閒交通損失,可能會對我們的航空公司客户、他們的業務生存能力以及他們對我們產品和服務的需求產生實質性的不利影響。在目前的環境下,這種影響對通用電氣來説尤其重要,因為我們依賴於航空業務的持續實力,因為我們正在執行計劃中的處置,並繼續努力改善其他通用電氣業務的運營和執行。我們的能源業務客户面臨的長期、週期性和競爭壓力也會對我們業務的經營結果和前景產生重大影響。這些壓力包括:由於可再生能源發電成本競爭力和市場滲透率的提高,我們的電力業務的需求低於過去;風能項目產量變化或其他税收抵免的影響;風能設備製造商之間的激烈價格競爭和行業整合;以及隨着投資者、政府、監管機構和其他市場參與者制定應對氣候變化的計劃,某些類型項目的融資渠道發生變化。特別是,我們實現電力業務運營扭虧為盈的能力將更具挑戰性,因為我們的產品和服務市場持續低迷的時間比預期的要長。此外,我們的供應商可能會遇到類似的情況,這可能會影響他們履行對我們的義務的能力。我們有時還面臨着與主權政府或位於新興市場的客户收取應收賬款的更大挑戰。如果全球經濟大幅惡化,我們的經營業績、財務狀況和現金流可能會受到重大不利影響。.
GE Capital-規模較小的GE Capital繼續面臨保險、信貸和其他風險,如果未來出現不利發展,如果GE Capital沒有采取進一步行動或GE沒有額外的出資,可能無法實現其業務和財務目標. GE Capital預計將在未來幾年向其保險子公司支付法定資本繳款,並履行其債務到期日和其他義務,為了為其提供資金,GE Capital預計將依靠其現有流動性、資產削減產生的現金、業務現金流、GE償還公司間貸款和GE的出資。然而,隨着GE Capital過去處置所得的過剩流動性耗盡,以及其未來收益因業務和資產出售而減少,未來不利的發展可能會給GE Capital帶來流動性或融資壓力。例如,未來對保險子公司的出資要求可能會高於目前的估計,也可能會被監管機構加快。我們對保險準備金的年度測試受到各種假設的影響,包括關於貼現率(對市場利率變化敏感)、發病率、死亡率和未來長期護理保費增長的假設。這些假設未來的任何不利變化(在未被這些假設的任何有利變化抵消的範圍內)可能會導致未來保單福利準備金的增加,並可能導致我們需要向保險子公司繳納的資本額(如MD&A中的其他項目-保險部分所討論的)。我們還預計,計劃於2021年後生效的新保險會計準則(如MD&A中的其他項目-新會計準則部分所討論的)將顯著改變根據GAAP計量我們的長期保險負債的會計方法,並將對我們的財務報表產生重大影響。此外,我們繼續評估戰略選擇,以加快GE Capital進一步縮減規模。其中一些備選方案可能會產生重大的財務費用,具體取決於任何最終安排的時間、談判條款和條件。GE Capital的持續或非持續業務的或有負債和虧損估計(參見MD&A中的其他綜合信息-非持續業務部分)也可能需要在未來確認或增加,並將成為應付。如果GE Capital的信用評級因其資本水平隨着時間的推移增長不足、評級應用或方法的變化或其他因素而被下調,GE Capital未來還可能面臨利息成本增加和獲得外部融資能力的限制。
GE Capital還涉及許多不同的行業和交易對手,包括主權政府,並定期與金融服務行業的交易對手進行交易,包括經紀商和交易商、商業銀行、投資銀行和其他機構客户。其中許多交易使GE Capital在交易對手或客户違約時面臨信用風險。如果金融市場狀況惡化,可能會對GE Capital的業務和運營結果以及金融機構、政府和我們打交道的其他交易對手的穩健性產生不利影響。不能保證未來金融資產賬面價值的負債、虧損或減值不會對GE Capital的業務、財務狀況、運營結果和提供融資以支持GE工業業務訂單的能力產生重大不利影響,也不能保證對GE Capital造成足夠嚴重壓力的因素不會要求GE Capital在未來向GE Capital作出比預期更大的資本貢獻。
退休後福利計劃-養老金和醫療福利義務和成本的增加可能會對我們的收入產生不利影響,現金流和實現槓桿目標的進展. 我們的運營結果可能會受到我們為固定收益養老金計劃記錄的收入或支出金額的積極或負面影響。GAAP要求我們使用精算估值來計算計劃的收入或費用,精算估值反映了對金融市場、利率和其他經濟條件的假設,如貼現率和計劃資產的預期長期回報率。我們還被要求對計劃資產和負債進行年度計量,這可能會導致股本的大幅減少或增加。影響我們養老金計算的因素會受到關鍵經濟指標的變化的影響,未來貼現率的下降或計劃資產的低迴報可能會增加我們的資金義務,並對我們的財務業績產生不利影響。此外,儘管GAAP費用和養老金基金繳款沒有直接關係,但影響GAAP費用的關鍵經濟因素也可能會影響我們根據ERISA向養老金計劃繳納的現金金額。在各種因素的推動下,未能實現計劃資產的預期回報,這些因素可能包括持續的低利率環境或持續的市場波動,也可能導致我們需要為養老金計劃繳納的現金數額增加。此外,向現有員工和退休人員提供醫療福利的成本可能存在上升壓力。雖然我們已積極設法控制這些成本的增長,但不能保證我們會成功地控制成本增長,而持續的上升壓力可能會降低我們的盈利能力。關於我們的財務報表如何以及可能受到我們的養老金和醫療福利義務的影響的討論,請參閲其他合併信息-退休後福利計劃和MD&A中的關鍵會計估計-養老金假設部分和合並財務報表的附註13.
法律和合規風險。 法律和合規風險涉及政府和監管環境和行動以及法律程序和遵守誠信政策和程序所產生的風險,包括與財務報告和環境、健康和安全事項有關的風險。政府和監管風險包括政府或監管行動將給我們帶來額外成本或要求我們對我們的商業模式或做法做出不利改變的風險。
監管-我們受到各種各樣的法律、法規和政府政策的約束,這些法律、法規和政府政策可能會發生重大變化。 我們的業務受到各種美國聯邦、州和非美國法律、法規和政策的監管。不能保證法律、法規和政策的改變不會要求我們修改我們的商業模式和目標,或者通過限制現有活動和產品、使它們承受不斷上升的成本或完全禁止它們來影響我們的投資回報。特別是,最近全球保護主義加劇、進出口管制以及使用關税和其他貿易壁壘的趨勢可能會導致世界各國政府採取行動,這些行動已經並可能繼續對我們的企業造成破壞和代價,並可能幹擾我們的全球運營模式,削弱我們的競爭地位。美國和非美國政府一直並將繼續關注的其他對我們企業具有重要意義的立法和監管領域包括網絡安全、數據隱私和主權、不當支付、競爭法、遵守複雜的經濟制裁、氣候變化和温室氣體排放、為應對匯率波動而進行的外匯幹預以及可能限制來自特定司法管轄區的流動性流動的貨幣管制。税法可能的進一步變化,包括有關最近美國税制改革頒佈的更多指導,可能會對GE、GE Capital或其他受監管子公司的結構、運營、銷售、流動性、資本要求、有效税率和業績產生影響。例如,各州或非美國政府為應對最近的美國聯邦税制改革或其他原因而採取的立法或監管措施,或者新税法或現有税法下的規則、解釋或審計,都可能增加我們的成本或税率。此外,公共和私營部門控制醫療成本的努力可能會導致與醫療保健提供者使用我們的產品相關的更低的報銷和更高的使用控制。監管或政府審查可能會影響營銷我們產品的要求,並減緩我們推出新產品的能力,從而對我們的業務造成不利影響。此外,我們一直並預計將繼續參與美國和國際政府項目,這些項目要求我們遵守嚴格的政府規定。不能遵守這些規定可能會對我們在這些項目中的地位產生不利影響,並可能產生附帶後果,如取消資格。根據所涉實體和時間長短,取消限制可能會限制我們參與涉及多邊開發銀行的其他項目的能力,並對我們的業務結果、財務狀況和現金流產生不利影響。.
法律程序-我們面臨法律程序、調查和法律合規風險,包括我們處置或不活躍的業務的後續責任。 我們幾乎在世界各地都面臨着各種法律程序、法律合規風險以及環境、健康和安全合規風險。我們、我們的代表和我們經營的行業受到美國、歐盟、中國和其他司法管轄區監管機構、其他政府機構和私營部門實體或個人的持續審查,這些審查已經或可能在某些情況下導致執法行動、對我們的業務做法的不利改變、罰款和處罰、必要的補救行動,如污染場地清理或主張私人訴訟索賠,以及可能是實質性的損害。例如,在我們於2015年收購阿爾斯通的熱能、可再生能源和電網業務後,我們面臨與阿爾斯通在收購前期間聲稱的反競爭行為或不當付款有關的遺留法律程序和法律合規風險,與這些事項相關的和解、判決、罰款或其他債務的支付將導致現金外流。此外,自2017年末以來,我們一直受到一系列股東訴訟和政府當局的詢問,涉及公司的財務業績、會計和披露做法以及相關事項。我們觀察到,這些與對過去財務業績和報告的索賠有關的訴訟給公司帶來了特別的聲譽風險,可能會導致對過去或當前不當行為的新指控,即使沒有根據,也會對我們的聲譽以及投資者、客户和其他人對我們的看法產生比其他方面更大的影響。我們在適當的時候為法律事務建立了準備金;然而,對法律準備金或可能的損失的估計涉及重大判斷,可能沒有反映訴訟和調查中固有的各種不確定性和不可預測的結果,特定事項產生的實際損失可能會超過我們目前的估計,並對我們的運營結果產生不利影響。雖然我們相信我們已經採取了適當的風險管理和合規計劃,但我們業務的全球性和多樣性以及當前的執法環境意味着,與我們的業務相關的法律和合規風險將繼續存在,我們還必須承擔我們處置的或不活躍的業務的重大後續法律責任。此外,我們在成長型市場銷售產品和服務,在這些市場中,涉及我們產品和服務的涉嫌違法、產品故障或其他事件的索賠是在與美國或其他更發達的市場相比欠發達和不可靠的法律制度下進行裁決的,這可能會增加此類市場法院或其他政府機構訴訟結果的不確定性。關於法律訴訟和其他或有損失的進一步資料,見合併財務報表附註23.
法律程序
有關法律訴訟的資料,請參閲綜合財務報表附註23內的法律事項及環境、健康及安全事項。
管理和核數師報告
管理層對財務責任的討論。 管理層負責編制本報告所載的合併財務報表和相關資料。合併財務報表包括基於管理層估計和判斷的金額,是按照美國公認會計原則編制的。
本公司設計和維護會計和內部控制制度,以提供合理的保證,確保資產免受未經授權使用或處置的損失,並確保財務記錄在編制合併財務報表和維護資產問責方面是可靠的。這些系統通過政策和程序、提供責任分工的組織結構、仔細挑選和培訓合格人員以及內部審計計劃得到加強。
本公司聘請獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所根據上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準對合並財務報表和財務報告內部控制進行審計並提出意見。2019年3月,PCAOB宣佈了一項新要求的有效性,即要求審計師在審計意見中傳達關鍵審計事項(CAM),隨後畢馬威的審計意見包括對關鍵審計事項(CAM)的討論。2018年12月,我們宣佈打算進行審計師招標程序,目前正在進行中。
董事會通過其完全由獨立董事組成的審計委員會,定期與管理層、內部審計師和我們的獨立註冊會計師事務所舉行會議,以確保每個人都履行其職責,並討論與內部控制和財務報告有關的事項。畢馬威有限責任公司和內部審計師都可以完全和自由地接觸審計委員會。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告。 管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。在我們的參與下,對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估,2019年12月31日根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制--綜合框架(2013年)》中確立的框架和標準。
根據這一評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制是有效的,截至2019年12月31日.
我們的獨立註冊會計師事務所已經發布了一份關於我們的財務報告內部控制的審計報告。他們的報告如下。
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題名/責任者:The First of First://H. | | /s/Jamie S.米勒 |
勞倫斯·卡爾普,Jr.
| | 傑米·S·米勒 |
董事會主席兼首席執行官 | | 高級副總裁和首席財務官 |
2020年2月24 | | |
披露控制。 在我們首席執行官和首席財務官的指導下,我們評估了我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制,並得出結論,我們的披露控制和程序於2019年12月31日。截至本季度末,公司對財務報告的內部控制沒有變化2019年12月31日對其財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
獨立註冊會計師事務所報告
致董事會和股東
通用電氣公司:
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
本公司已審計所附通用電氣公司及合併關聯公司(本公司)截至2019年12月31日及2018年12月31日的綜合財務狀況表、截至2019年12月31日止三年內各年度的相關綜合收益(虧損)表、全面收益(虧損)表、股東權益及現金流量變動表,以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2019年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為,上述綜合財務報表在各重大方面均公平地反映了本公司於2019年12月31日及2018年12月31日的財務狀況,以及截至2019年12月31日止三年期間各年度的經營業績及現金流量,符合美國公認會計原則。此外,我們認為,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2019年12月31日,公司在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是就公司的合併財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的行為,提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
隨附的補充信息
隨附於第63、65及67頁的綜合資料(補充資料)已在審計本公司綜合財務報表的同時進行審計程序。補充信息由公司管理層負責。我們的審計程序包括確定補充信息是否與合併財務報表或基礎會計和其他記錄相一致(視情況而定),並執行程序以測試補充信息中所列信息的完整性和準確性。我們認為,補充資料在所有重大方面均與綜合財務報表整體有關。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
對某些長期服務協議的收入確認進行評估
如綜合財務報表附註1所述,本公司與部分客户訂立長期服務協議。某些長期服務協議要求公司提供維護服務,其中可能包括在整個合同期內對資產性能和正常運行時間的保證水平。此類長期服務協議的收入採用完成百分比法確認,其依據是發生的成本與預期總成本的比例。
我們認為某些長期服務協議的收入確認評估是一項重要的審計事項,因為在評估此類安排中的一些長期估計數時需要複雜的審計師判斷。此類估計包括預計在合同期限內收到的客户付款金額,這些金額通常基於客户對所涉資產的歷史使用情況以及市場狀況等前瞻性信息的組合。此外,這些估計數包括在合同期內執行所需維修服務預計產生的總費用,以及在實際結果支持或證明有效時預期費用改善的估計數。此外,延長或修訂合同條款的合同修改並不少見,需要在評估長期估計數的相關修訂時作出判斷。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司長期服務協議收入確認流程的某些內部控制,包括與估計客户付款和在合同期限內執行所需維護服務預計發生的成本相關的控制。我們通過將所涵蓋資產的估計客户利用率與歷史利用率和行業利用率數據(如果可用)進行比較來評估估算的客户付款。我們通過以下方法評估了在合同期內執行所需維護服務所需的預計成本:
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• | 將估計的人工和部件成本與歷史的人工和部件成本進行比較, |
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• | 在適用的情況下,將某些部件的估計使用壽命(稱為部件壽命)與歷史數據和部件壽命的法規限制進行比較, |
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• | 檢查將成本改進列入估計成本的證據,包括監管和工程批准以及迄今生產成本的實際減少;以及 |
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• | 確定所涵蓋資產的大修是否包括在成本估計中,其基礎是與用於估計客户付款的資產的估計客户利用率保持一致。 |
此外,我們聘請了具有專業技能和知識的估值專業人員,他們協助測試某些成本估計,包括評估公司用來估計所涵蓋資產某些組成部分的部分壽命的統計模型。
評估保費不足測試,以評估未來政策福利儲備的充分性
如綜合財務報表附註1及附註12所述,本公司進行保費不足測試,以評估未來保單福利儲備的充分性。這項測試每年進行一次,或每當事件和環境變化表明可能發生保費不足事件時進行。在這些保險合同的保費不足測試中測試現金流預測存在重大不確定性,包括考慮標的合同有效期內可能發生的各種未來事件的結果,這些結果可能會持續很長一段時間。
我們將評估保費不足測試以評估未來政策福利準備金的充分性確定為一項重要的審計事項。具體地説,評估保費不足測試中的以下關鍵假設需要審計師的主觀判斷和專業技能和知識:長期護理髮病率和死亡率、長期護理髮病率改善和死亡率改善、貼現率和長期護理保費費率增加。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司溢價不足測試過程的某些內部控制,包括制定上述關鍵假設的控制。此外,我們還聘請了具有專門技能和知識的精算專業人員,他們協助:
| |
• | 通過評估假設、基礎數據、相關歷史數據和行業數據之間的相關性、可靠性和一致性,挑戰公司的關鍵假設和結果, |
| |
• | 評估總結經驗數據和相應的精算假設是否符合公認的精算原則, |
| |
• | 進行重新計算,以評估關鍵假設是否反映在現金流量預測中,以及 |
| |
• | 比較本年度和上一年度的現金流量預測,以分析更新後的關鍵假設對現金流量的影響。 |
我們通過將建議、實現、否認和批准的保費費率增加與潛在的來源文件進行比較,評估了預計的未來長期保費費率增加。我們還將本年度保費費率上調預測與實際歷史費率上調經驗進行了比較。
評估用於評估電網解決方案設備和服務及水電報告單位商譽賬面價值的預計收入和營業利潤
正如綜合財務報表附註8所述,本公司每年或每當事件或環境變化顯示報告單位的賬面價值可能超過其公允價值時進行商譽減值測試。預計收入和營業利潤是公司在確定每個報告單位的公允價值和相關商譽減值損失金額時使用的估計未來現金流量的重要要素。
2019年第二季度,公司重組了電網解決方案報告部門,將電網解決方案軟件業務與電網解決方案設備和服務業務分開。作為此次重組的結果,本公司根據電網解決方案業務的相對公允價值向其分配商譽,並進行了商譽減值測試。分配給電網解決方案設備和服務業務的商譽被確定為減值,並記錄了7.44億美元的減值損失。2019年第三季度,本公司進行了年度商譽減值測試,並在海德魯報告部門記錄了7.42億美元的減值虧損。
我們已將用於評估商譽賬面價值的預計收入和營業利潤評估,包括確定相關商譽減值損失,作為一項關鍵審計事項,用於電網解決方案設備和服務以及海德魯報告部門。具體地説,對預計收入和營業利潤的評估需要應用審計師的主觀判斷,因為這些預測涉及對未來事件的假設。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司商譽減值過程的某些內部控制,包括對預測財務信息發展的控制,以及公司對預測的審查和與歷史結果的比較。我們通過將預測金額與報告單位過去的業績(包括歷史業績和增長率)以及與未來事件有關的相關和可靠的行業基準數據進行比較,評估了預計收入和營業利潤假設。我們還考慮了在審計的其他領域獲得的證據,包括可能與公司在編制預測時使用的假設相反的信息。我們通過將預計的收入和營業利潤與同期的實際結果進行比較,評估了公司準確準備預測的能力。此外,我們聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員,他們在以下方面提供了幫助:
| |
• | 評估與關鍵投入相關的敏感性分析,包括長期收入增長率和預計營業利潤。 |
評估特定税收頭寸的影響
正如綜合財務報表附註15所述,本公司的年度税率是根據本公司的收入、法定税率以及在本公司經營的各個司法管轄區所採取的税務頭寸的影響而釐定的。税法很複雜,納税人和政府税務當局對税法有不同的解釋。
我們將評估特定税務頭寸的影響確定為一項重要的審計事項。評估公司對適用於這些税務職位的税務法律和法規的解釋涉及複雜的審計師判斷,包括評估與税務職位相關的所得税不確定性。
我們為處理此關鍵審計事項而執行的主要程序包括以下各項。我們針對特定税務狀況測試了公司所得税流程的某些內部控制,包括與公司對適用税法和法規的解釋以及所得税不確定性評估相關的控制。我們檢查了與特定税務狀況有關的相關文件,包括公司與税務機關之間的通信。此外,我們還聘請了具有專業技能和知識的税務專業人員,他們協助:
| |
• | 評估公司對與税務狀況相關的税務法律法規的解釋和應用,包括所得税的不確定性; |
|
|
/s/畢馬威律師事務所 |
畢馬威會計師事務所
我們自1909年以來一直擔任公司的審計師。
波士頓,馬薩諸塞州 |
2020年2月24 |
財務報表
|
| | | | | | | | | |
損益表(虧損) | 已整合 |
(單位:百萬;每股金額:美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
貨物銷售 | $ | 58,949 |
| $ | 60,148 |
| $ | 62,709 |
|
服務銷售 | 28,538 |
| 28,792 |
| 29,233 |
|
GE Capital服務收入 | 7,728 |
| 8,072 |
| 7,337 |
|
總收入(附註26) | 95,214 |
| 97,012 |
| 99,279 |
|
| | | |
銷貨成本 | 48,406 |
| 50,244 |
| 52,483 |
|
售出的服務成本 | 21,622 |
| 22,574 |
| 23,110 |
|
銷售、一般和行政費用 | 13,949 |
| 14,643 |
| 14,257 |
|
利息和其他財務費用 | 4,227 |
| 4,766 |
| 4,655 |
|
保險損失及年金福利(附註12) | 3,294 |
| 2,790 |
| 12,168 |
|
商譽減值(附註8) | 1,486 |
| 22,136 |
| 2,550 |
|
非業務福利費用 | 2,844 |
| 2,753 |
| 2,423 |
|
其他成本和開支 | 458 |
| 414 |
| 1,060 |
|
總成本和費用 | 96,287 |
| 120,320 |
| 112,707 |
|
| | | |
其他收入(附註19) | 2,222 |
| 2,321 |
| 2,083 |
|
GE Capital來自持續經營業務的收益(虧損) | — |
| — |
| — |
|
| | | |
持續經營的收益(虧損) 所得税前 | 1,149 |
| (20,987 | ) | (11,345 | ) |
所得税優惠(準備)(附註15) | (726 | ) | (93 | ) | 2,808 |
|
持續經營的收益(虧損) | 423 |
| (21,080 | ) | (8,536 | ) |
已終止經營業務的盈利(虧損), 税後淨額(附註2) | (5,335 | ) | (1,363 | ) | (312 | ) |
淨收益(虧損) | (4,912 | ) | (22,443 | ) | (8,849 | ) |
減非控股應佔淨利潤(虧損) 他們的利益。 | 66 |
| (89 | ) | (365 | ) |
公司應佔淨收益(虧損) | (4,979 | ) | (22,355 | ) | (8,484 | ) |
優先股股息 | (460 | ) | (447 | ) | (436 | ) |
歸屬於通用電氣公司的淨利潤(虧損) 為股東提供支持 | $ | (5,439 | ) | $ | (22,802 | ) | $ | (8,920 | ) |
| | | |
通用電氣普通股股東應佔金額 | | | |
持續經營的收益(虧損) | $ | 423 |
| $ | (21,080 | ) | $ | (8,536 | ) |
扣除可歸因於的淨收益(虧損) 非控股權益、持續經營 | 7 |
| (90 | ) | (283 | ) |
可歸因於持續經營的收益(虧損) 向本公司 | 416 |
| (20,991 | ) | (8,253 | ) |
優先股股息 | (460 | ) | (447 | ) | (436 | ) |
應佔持續經營業務收益(虧損) 通用電氣普通股股東 | (44 | ) | (21,438 | ) | (8,689 | ) |
已終止經營業務的盈利(虧損), 款項扣除税款 | (5,335 | ) | (1,363 | ) | (312 | ) |
扣除可歸因於的淨收益(虧損) 非控股權益、已終止業務 | 60 |
| 1 |
| (81 | ) |
應佔淨收益(虧損) 通用電氣普通股股東 | $ | (5,439 | ) | $ | (22,802 | ) | $ | (8,920 | ) |
| | | |
每股金額(附註18) | | | |
持續經營的收益(虧損) | | | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | (0.01 | ) | $ | (2.47 | ) | $ | (1.00 | ) |
每股基本收益(虧損) | $ | (0.01 | ) | $ | (2.47 | ) | $ | (1.00 | ) |
| | | |
淨收益(虧損) | | | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | (0.62 | ) | $ | (2.62 | ) | $ | (1.03 | ) |
每股基本收益(虧損) | $ | (0.62 | ) | $ | (2.62 | ) | $ | (1.03 | ) |
| | | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.04 |
| $ | 0.37 |
| $ | 0.84 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
盈利(虧損)報表(續) | GE(a) | | 通用電氣資本 |
(單位:百萬) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | | | | | |
貨物銷售 | $ | 59,138 |
| $ | 60,147 |
| $ | 62,786 |
| | $ | 79 |
| $ | 121 |
| $ | 130 |
|
服務銷售 | 28,581 |
| 28,891 |
| 29,443 |
| | — |
| — |
| — |
|
GE Capital服務收入 | — |
| — |
| — |
| | 8,662 |
| 9,430 |
| 8,940 |
|
總收入(附註26) | 87,719 |
| 89,038 |
| 92,229 |
| | 8,741 |
| 9,551 |
| 9,070 |
|
| | | | | | | |
銷貨成本 | 48,620 |
| 50,265 |
| 52,588 |
| | 61 |
| 95 |
| 102 |
|
售出的服務成本 | 19,665 |
| 20,611 |
| 21,062 |
| | 2,019 |
| 2,089 |
| 2,196 |
|
銷售、一般和行政費用 | 13,404 |
| 13,851 |
| 13,094 |
| | 931 |
| 1,341 |
| 1,662 |
|
利息和其他財務費用 | 2,115 |
| 2,415 |
| 2,538 |
| | 2,532 |
| 2,982 |
| 3,145 |
|
保險損失及年金福利(附註12) | — |
| — |
| — |
| | 3,353 |
| 2,849 |
| 12,213 |
|
商譽減值(附註8) | 1,486 |
| 22,136 |
| 1,165 |
| | — |
| — |
| 1,386 |
|
非業務福利費用 | 2,828 |
| 2,740 |
| 2,409 |
| | 16 |
| 12 |
| 14 |
|
其他成本和開支 | — |
| (51 | ) | (22 | ) | | 480 |
| 558 |
| 986 |
|
總成本和費用 | 88,118 |
| 111,967 |
| 92,834 |
| | 9,392 |
| 9,926 |
| 21,703 |
|
| | | | | | | |
其他收入(附註19) | 2,200 |
| 2,317 |
| 1,893 |
| | — |
| — |
| — |
|
GE Capital來自持續經營業務的收益(虧損) | (530 | ) | (489 | ) | (6,765 | ) | | — |
| — |
| — |
|
| | | | | | | |
持續經營的收益(虧損) 所得税前 | 1,271 |
| (21,101 | ) | (5,476 | ) | | (652 | ) | (375 | ) | (12,633 | ) |
所得税優惠(準備)(附註15) | (1,309 | ) | (467 | ) | (3,493 | ) | | 582 |
| 374 |
| 6,302 |
|
持續經營的收益(虧損) | (38 | ) | (21,568 | ) | (8,970 | ) | | (69 | ) | (1 | ) | (6,331 | ) |
已終止經營業務的盈利(虧損), 税後淨額(附註2) | (5,335 | ) | (1,363 | ) | (319 | ) | | 192 |
| (1,670 | ) | (312 | ) |
淨收益(虧損) | (5,373 | ) | (22,931 | ) | (9,288 | ) | | 123 |
| (1,672 | ) | (6,643 | ) |
減非控股應佔淨利潤(虧損) 他們的利益。 | 66 |
| (129 | ) | (368 | ) | | 1 |
| 40 |
| 4 |
|
公司應佔淨收益(虧損) | (5,439 | ) | (22,802 | ) | (8,920 | ) | | 122 |
| (1,712 | ) | (6,647 | ) |
優先股股息 | — |
| — |
| — |
| | (460 | ) | (447 | ) | (436 | ) |
通用電氣普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (5,439 | ) | $ | (22,802 | ) | $ | (8,920 | ) | | $ | (338 | ) | $ | (2,159 | ) | $ | (7,083 | ) |
| | | | | | | |
通用電氣普通股股東應佔金額: | | | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | $ | (38 | ) | $ | (21,568 | ) | $ | (8,970 | ) | | $ | (69 | ) | $ | (1 | ) | $ | (6,331 | ) |
減: 非控股權益、持續經營 | 6 |
| (130 | ) | (280 | ) | | 1 |
| 40 |
| (3 | ) |
應佔持續經營業務收益(虧損) 向本公司 | (44 | ) | (21,438 | ) | (8,689 | ) | | (70 | ) | (42 | ) | (6,328 | ) |
優先股股息 | — |
| — |
| — |
| | (460 | ) | (447 | ) | (436 | ) |
應佔持續經營業務收益(虧損) 通用電氣普通股股東 | (44 | ) | (21,438 | ) | (8,689 | ) | | (530 | ) | (489 | ) | (6,765 | ) |
已終止經營業務的盈利(虧損), 款項扣除税款 | (5,335 | ) | (1,363 | ) | (319 | ) | | 192 |
| (1,670 | ) | (312 | ) |
減: 非控股權益、已終止業務 | 60 |
| 1 |
| (88 | ) | | — |
| — |
| 6 |
|
應佔淨收益(虧損) 通用電氣普通股股東 | $ | (5,439 | ) | $ | (22,802 | ) | $ | (8,920 | ) | | $ | (338 | ) | $ | (2,159 | ) | $ | (7,083 | ) |
(a)
|
| | | | | | |
財務狀況表 | 已整合 |
12月31日(百萬美元,股份除外) | 2019 |
| 2018 |
|
| | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 36,394 |
| $ | 31,124 |
|
投資證券(附註3) | 48,521 |
| 33,508 |
|
本期應收賬款(附註4) | 16,769 |
| 14,645 |
|
融資應收款—淨額(附註5) | 3,134 |
| 7,699 |
|
庫存(附註6) | 14,104 |
| 13,803 |
|
其他通用電氣資本應收款 | 7,144 |
| 7,143 |
|
不動產、廠場和設備—淨額(附註7) | 43,290 |
| 43,611 |
|
經營租賃資產(附註7) | 2,896 |
| — |
|
應收GE Capital | — |
| — |
|
投資GE Capital | — |
| — |
|
商譽(附註8) | 26,734 |
| 33,974 |
|
其他無形資產—淨額(附註8) | 10,653 |
| 12,178 |
|
合約及其他遞延資產(附註9) | 16,801 |
| 17,431 |
|
所有其他資產(附註10) | 16,461 |
| 18,357 |
|
遞延所得税(附註15) | 9,889 |
| 12,117 |
|
持有待售業務的資產(注2) | 9,149 |
| 1,629 |
|
非持續經營業務資產(附註2) | 4,109 |
| 63,853 |
|
總資產 | $ | 266,048 |
| $ | 311,072 |
|
|
|
|
短期借款(附註11) | $ | 22,072 |
| $ | 12,776 |
|
通用電氣承擔的短期借款(附註11) | — |
| — |
|
應付賬款,主要是貿易賬款 | 15,926 |
| 13,826 |
|
進度收款和遞延收入(附註9) | 20,508 |
| 18,983 |
|
其他GE流動負債(附註14) | 15,753 |
| 14,866 |
|
綜合證券化實體無追索權借款(附註11) | 1,655 |
| 1,875 |
|
長期借款(附註11) | 67,155 |
| 88,949 |
|
GE承擔的長期借款(附註11) | — |
| — |
|
經營租賃負債(附註7) | 3,162 |
| — |
|
保險負債及年金利益(附註12) | 39,826 |
| 35,562 |
|
非流動薪酬和福利 | 31,687 |
| 31,928 |
|
所有其他負債(附註14) | 16,583 |
| 20,839 |
|
持有待售業務的負債(注2) | 1,658 |
| 708 |
|
已終止經營業務之負債(附註2) | 203 |
| 19,281 |
|
總負債 | 236,187 |
| 259,591 |
|
|
|
|
優先股(5,939,875股, 2019年12月31日及2018年12月31日) | 6 |
| 6 |
|
普通股(8738434000股和870227000股流通股 於二零一九年十二月三十一日及二零一八年十二月三十一日) | 702 |
| 702 |
|
累計其他全面收益(虧損)—GE應佔淨額 | (11,732 | ) | (14,414 | ) |
其他資本 | 34,405 |
| 35,504 |
|
留存收益 | 87,732 |
| 93,109 |
|
減去庫存普通股 | (82,797 | ) | (83,925 | ) |
GE股東權益合計 | 28,316 |
| 30,981 |
|
非控股權益(附註16) | 1,545 |
| 20,500 |
|
總股本 | 29,861 |
| 51,481 |
|
負債和權益總額 | $ | 266,048 |
| $ | 311,072 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | |
財務狀況表(續) | GE(a) |
| 通用電氣資本 |
12月31日(百萬美元,股份除外) | 2019 |
| 2018 |
| | 2019 |
| 2018 |
|
| | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 17,613 |
| $ | 16,632 |
|
| $ | 18,781 |
| $ | 14,492 |
|
投資證券(附註3) | 10,008 |
| 187 |
|
| 38,514 |
| 33,393 |
|
本期應收賬款(附註4) | 13,883 |
| 10,262 |
|
| — |
| — |
|
融資應收款—淨額(附註5) | — |
| — |
|
| 6,979 |
| 13,628 |
|
庫存(附註6) | 14,104 |
| 13,803 |
|
| — |
| — |
|
其他通用電氣資本應收款 | — |
| — |
|
| 11,767 |
| 15,361 |
|
不動產、廠場和設備—淨額(附註7) | 14,370 |
| 14,828 |
|
| 29,649 |
| 29,510 |
|
經營租賃資產(附註7) | 3,077 |
| — |
| | 237 |
| — |
|
應收GE Capital | 19,142 |
| 22,513 |
|
| — |
| — |
|
投資GE Capital | 15,299 |
| 11,412 |
|
| — |
| — |
|
商譽(附註8) | 25,895 |
| 33,070 |
|
| 839 |
| 904 |
|
其他無形資產—淨額(附註8) | 10,461 |
| 11,942 |
|
| 192 |
| 236 |
|
合約及其他遞延資產(附註9) | 16,833 |
| 17,431 |
|
| — |
| — |
|
所有其他資產(附註10) | 8,399 |
| 8,578 |
|
| 8,648 |
| 9,869 |
|
遞延所得税(附註15) | 8,189 |
| 10,176 |
|
| 1,700 |
| 1,936 |
|
持有待售業務的資產(注2) | 8,626 |
| 1,524 |
|
| 241 |
| — |
|
非持續經營業務資產(附註2) | 202 |
| 59,169 |
|
| 3,907 |
| 4,610 |
|
總資產 | $ | 186,100 |
| $ | 231,526 |
|
| $ | 121,454 |
| $ | 123,939 |
|
|
|
|
|
|
|
短期借款(附註11) | $ | 5,606 |
| $ | 5,147 |
| | $ | 12,030 |
| $ | 4,999 |
|
通用電氣承擔的短期借款(附註11) | 5,473 |
| 4,207 |
| | 2,104 |
| 2,684 |
|
應付賬款,主要是貿易賬款 | 17,702 |
| 17,579 |
|
| 886 |
| 1,171 |
|
進度收款和遞延收入(附註9) | 20,694 |
| 19,239 |
|
| — |
| — |
|
其他GE流動負債(附註14) | 16,833 |
| 16,444 |
|
| — |
| — |
|
綜合證券化實體無追索權借款(附註11) | — |
| — |
|
| 1,655 |
| 1,875 |
|
長期借款(附註11) | 15,085 |
| 20,804 |
| | 26,175 |
| 36,154 |
|
GE承擔的長期借款(附註11) | 25,895 |
| 32,054 |
| | 17,038 |
| 19,828 |
|
經營租賃負債(附註7) | 3,369 |
| — |
| | 238 |
| — |
|
保險負債及年金利益(附註12) | — |
| — |
|
| 40,232 |
| 35,994 |
|
非流動薪酬和福利 | 31,208 |
| 31,461 |
|
| 472 |
| 459 |
|
所有其他負債(附註14) | 12,787 |
| 14,881 |
|
| 5,040 |
| 7,562 |
|
持有待售業務的負債(注2) | 1,620 |
| 748 |
|
| 52 |
| — |
|
已終止經營業務之負債(附註2) | 106 |
| 17,481 |
|
| 97 |
| 1,800 |
|
總負債 | 156,379 |
| 180,045 |
|
| 106,016 |
| 112,527 |
|
|
|
|
|
|
|
優先股(5,939,875股, 2019年12月31日及2018年12月31日) | 6 |
| 6 |
|
| 6 |
| 6 |
|
普通股(8738434000股和870227000股流通股 於二零一九年十二月三十一日及二零一八年十二月三十一日) | 702 |
| 702 |
|
| — |
| — |
|
累計其他全面收益(虧損)—GE應佔淨額 | (11,732 | ) | (14,414 | ) |
| (852 | ) | (783 | ) |
其他資本 | 34,405 |
| 35,504 |
|
| 17,001 |
| 12,883 |
|
留存收益 | 87,732 |
| 93,109 |
|
| (857 | ) | (694 | ) |
減去庫存普通股 | (82,797 | ) | (83,925 | ) |
| — |
| — |
|
GE股東權益合計 | 28,316 |
| 30,981 |
|
| 15,299 |
| 11,412 |
|
非控股權益(附註16) | 1,406 |
| 20,499 |
|
| 139 |
| 1 |
|
總股本 | 29,721 |
| 51,480 |
|
| 15,438 |
| 11,412 |
|
負債和權益總額 | $ | 186,100 |
| $ | 231,526 |
|
| $ | 121,454 |
| $ | 123,939 |
|
(a)
|
| | | | | | | | | |
現金流量表 | 已整合 |
截至12月31日止年度(百萬元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
淨收益(虧損) | $ | (4,912 | ) | $ | (22,443 | ) | $ | (8,849 | ) |
(收益)已終止經營的損失 | 5,335 |
| 1,363 |
| 312 |
|
調整淨收益(損失)與現金的比率, 業務活動: | | | |
物業、廠房及設備折舊及攤銷(附註7) | 4,026 |
| 4,419 |
| 4,332 |
|
無形資產攤銷(附註8) | 1,569 |
| 2,163 |
| 1,862 |
|
商譽減值(附註8) | 1,486 |
| 22,136 |
| 2,550 |
|
GE Capital保留的持續經營業務(盈利)虧損 | — |
| — |
| — |
|
(收益)買賣業務權益的虧損(附註19) | (53 | ) | (1,522 | ) | (1,024 | ) |
本金退休金計劃成本(附註13) | 3,878 |
| 4,226 |
| 3,687 |
|
主要退休金計劃僱主供款(附註13) | (298 | ) | (6,283 | ) | (1,978 | ) |
其他退休後福利計劃(淨額)(附註13) | (1,228 | ) | (1,033 | ) | (888 | ) |
所得税準備金(福利)(附註15) | 726 |
| 93 |
| (2,808 | ) |
本年度收回(支付)的所得税現金 | (1,950 | ) | (1,404 | ) | (1,924 | ) |
合同及其他遞延資產減少(增加) | 62 |
| (81 | ) | (1,243 | ) |
通用電氣公司應收賬款減少(增加) | (2,851 | ) | (358 | ) | (3,902 | ) |
庫存的減少(增加) | (1,109 | ) | (356 | ) | 324 |
|
應付帳款增加(減少) | 2,977 |
| 1,545 |
| 169 |
|
通用電氣工程進度收款增加(減少) | 1,373 |
| (571 | ) | 1,912 |
|
所有其他業務活動 | 1,388 |
| 1,317 |
| 13,308 |
|
來自(用於)經營活動的現金--持續經營 | 10,419 |
| 3,210 |
| 5,840 |
|
來自(用於)經營活動的現金--非持續經營 | (1,647 | ) | 1,768 |
| 714 |
|
來自(用於)經營活動的現金 | 8,772 |
| 4,978 |
| 6,554 |
|
| | | |
物業、廠房和設備的附加費 | (5,813 | ) | (6,627 | ) | (6,642 | ) |
財產、廠房和設備的處置 | 3,718 |
| 4,093 |
| 5,530 |
|
增加內部使用軟件 | (282 | ) | (320 | ) | (454 | ) |
通用電氣資本融資應收款淨減少(增加) | 1,117 |
| 1,796 |
| 805 |
|
出售非持續經營業務的收益 | 5,864 |
| 29 |
| 1,464 |
|
處置主要業務所得收益 | 4,683 |
| 8,425 |
| 3,208 |
|
購買的主要業務的現金淨額(支付) | (68 | ) | (1 | ) | (2,722 | ) |
GE對GE Capital的出資額 | — |
| — |
| — |
|
所有其他投資活動 | 1,466 |
| 11,530 |
| 5,538 |
|
來自(用於)投資活動的現金-持續經營 | 10,684 |
| 18,925 |
| 6,728 |
|
來自(用於)投資活動的現金--非持續經營 | (1,745 | ) | (645 | ) | (1,349 | ) |
來自(用於)投資活動的現金 | 8,939 |
| 18,280 |
| 5,379 |
|
| | | |
淨增加(減少)借款(期限為90天或以下) | 280 |
| (4,343 | ) | 1,699 |
|
新發行債務(到期日超過90天) | 2,185 |
| 3,120 |
| 10,879 |
|
還款和其他減免(期限超過90天) | (16,567 | ) | (20,319 | ) | (25,220 | ) |
GE對GE Capital的出資額 | — |
| — |
| — |
|
出售(購買)通用電氣股票用於國庫 | 29 |
| (17 | ) | (2,550 | ) |
支付給股東的股息 | (649 | ) | (4,474 | ) | (8,650 | ) |
所有其他融資活動 | (1,043 | ) | (1,312 | ) | (85 | ) |
來自(用於)融資活動的現金--持續經營 | (15,764 | ) | (27,345 | ) | (23,927 | ) |
來自(用於)融資活動的現金--非持續經營 | (368 | ) | (4,462 | ) | 5,443 |
|
來自(用於)融資活動的現金 | (16,133 | ) | (31,807 | ) | (18,484 | ) |
貨幣匯率變動對現金、現金等價物的影響 限制和限制現金 | (50 | ) | (628 | ) | 891 |
|
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | 1,529 |
| (9,176 | ) | (5,659 | ) |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 35,548 |
| 44,724 |
| 50,384 |
|
年終現金、現金等價物和限制性現金 | 37,077 |
| 35,548 |
| 44,724 |
|
減現金、現金等價物和限制性現金 年末停止經營 | 638 |
| 4,424 |
| 7,901 |
|
持續經營業務的現金、現金等價物和限制性現金 於年末 | $ | 36,439 |
| $ | 31,124 |
| $ | 36,823 |
|
補充披露現金流量信息 | | | |
年內支付的利息現金 | $ | (3,816 | ) | $ | (4,409 | ) | $ | (4,211 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流量表(續) | GE(a) | | 通用電氣資本 |
截至12月31日止年度(百萬元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (5,373 | ) | $ | (22,931 | ) | $ | (9,288 | ) | | $ | 123 |
| $ | (1,672 | ) | $ | (6,643 | ) |
(收益)已終止經營的損失 | 5,335 |
| 1,363 |
| 319 |
| | (192 | ) | 1,670 |
| 312 |
|
調整淨收益(損失)與現金的比率, 業務活動: | | | | | | | |
物業、廠房及設備折舊及攤銷(附註7) | 2,001 |
| 2,290 |
| 2,050 |
| | 2,026 |
| 2,110 |
| 2,277 |
|
無形資產攤銷 | 1,512 |
| 2,109 |
| 1,796 |
| | 57 |
| 53 |
| 65 |
|
商譽減值(附註8) | 1,486 |
| 22,136 |
| 1,165 |
| | — |
| — |
| 1,386 |
|
GE Capital保留的持續經營業務(盈利)虧損 | 530 |
| 489 |
| 10,781 |
| | — |
| — |
| — |
|
(收益)買賣業務權益的虧損(附註19) | (3 | ) | (1,234 | ) | (1,024 | ) | | (50 | ) | (288 | ) | — |
|
本金退休金計劃成本(附註13) | 3,878 |
| 4,226 |
| 3,687 |
| | — |
| — |
| — |
|
主要退休金計劃僱主供款(附註13) | (298 | ) | (6,283 | ) | (1,978 | ) | | — |
| — |
| — |
|
其他退休後福利計劃(淨額)(附註13) | (1,213 | ) | (1,015 | ) | (865 | ) | | (15 | ) | (18 | ) | (23 | ) |
所得税準備金(福利)(附註15) | 1,309 |
| 467 |
| 3,493 |
| | (582 | ) | (374 | ) | (6,302 | ) |
本年度收回(支付)的所得税現金 | (1,904 | ) | (1,343 | ) | (2,188 | ) | | (46 | ) | (61 | ) | 264 |
|
合同及其他遞延資產減少(增加) | 62 |
| (81 | ) | (1,243 | ) | | — |
| — |
| — |
|
通用電氣公司應收賬款減少(增加) | (3,904 | ) | (966 | ) | 1,040 |
| | — |
| — |
| — |
|
庫存的減少(增加) | (877 | ) | (364 | ) | 339 |
| | — |
| — |
| — |
|
應付帳款增加(減少) | 684 |
| 1,595 |
| (46 | ) | | (44 | ) | 2 |
| (75 | ) |
通用電氣工程進度收款增加(減少) | 1,317 |
| (433 | ) | 1,938 |
| | — |
| — |
| — |
|
所有其他經營活動(附註24) | 72 |
| 676 |
| 1,504 |
| | 605 |
| 158 |
| 11,114 |
|
來自(用於)經營活動的現金--持續經營 | 4,614 |
| 701 |
| 11,479 |
| | 1,881 |
| 1,582 |
| 2,374 |
|
來自(用於)經營活動的現金--非持續經營 | (49 | ) | 2,051 |
| (195 | ) | | (1,917 | ) | (415 | ) | (968 | ) |
來自(用於)經營活動的現金 | 4,565 |
| 2,752 |
| 11,284 |
| | (35 | ) | 1,166 |
| 1,407 |
|
| | | | | | | |
物業、廠房和設備的附加費 | (2,216 | ) | (2,234 | ) | (3,403 | ) | | (3,830 | ) | (4,569 | ) | (3,680 | ) |
財產、廠房和設備的處置 | 371 |
| 271 |
| 1,186 |
| | 3,348 |
| 3,853 |
| 4,579 |
|
增加內部使用軟件 | (274 | ) | (306 | ) | (423 | ) | | (8 | ) | (14 | ) | (31 | ) |
通用電氣資本融資應收款淨減少(增加)(附註24) | — |
| — |
| — |
| | 3,389 |
| 9,986 |
| 2,897 |
|
出售非持續經營業務的收益 | 5,864 |
| — |
| — |
| | — |
| 29 |
| 1,464 |
|
處置主要業務所得收益 | 1,083 |
| 6,047 |
| 3,086 |
| | 3,938 |
| 2,011 |
| — |
|
購買的主要業務的現金淨額(支付) | (447 | ) | (1 | ) | (2,722 | ) | | — |
| — |
| — |
|
GE對GE Capital的出資額 | (4,000 | ) | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
|
所有其他投資活動(附註24) | 3,675 |
| (640 | ) | (9,439 | ) | | 2,617 |
| 482 |
| 3,013 |
|
來自(用於)投資活動的現金-持續經營 | 4,056 |
| 3,138 |
| (11,715 | ) | | 9,453 |
| 11,777 |
| 8,242 |
|
來自(用於)投資活動的現金--非持續經營 | (3,449 | ) | (698 | ) | 2,312 |
| | 2,023 |
| 186 |
| (1,784 | ) |
來自(用於)投資活動的現金 | 607 |
| 2,439 |
| (9,403 | ) | | 11,476 |
| 11,964 |
| 6,458 |
|
| | | | | | | |
淨增加(減少)借款(期限為90天或以下) | (595 | ) | (987 | ) | 1,808 |
| | (256 | ) | (4,308 | ) | 69 |
|
新發行債務(到期日超過90天) | 31 |
| 6,570 |
| 16,267 |
| | 2,154 |
| 3,045 |
| 1,909 |
|
還款和其他減免(期限超過90天) | (6,458 | ) | (1,023 | ) | (5,579 | ) | | (11,632 | ) | (19,836 | ) | (21,007 | ) |
GE對GE Capital的出資額 | — |
| — |
| — |
| | 4,000 |
| — |
| — |
|
出售(購買)通用電氣股份用於庫務(附註24) | 29 |
| (17 | ) | (2,550 | ) | | — |
| — |
| — |
|
支付給股東的股息 | (352 | ) | (4,179 | ) | (8,355 | ) | | (455 | ) | (371 | ) | (4,311 | ) |
所有其他融資活動(附註24) | (312 | ) | 1,107 |
| 290 |
| | (819 | ) | (2,408 | ) | (280 | ) |
來自(用於)融資活動的現金--持續經營 | (7,658 | ) | 1,470 |
| 1,881 |
| | (7,007 | ) | (23,878 | ) | (23,619 | ) |
來自(用於)融資活動的現金--非持續經營 | (368 | ) | (4,462 | ) | 3,534 |
| | (1 | ) | — |
| 1,909 |
|
來自(用於)融資活動的現金 | (8,026 | ) | (2,992 | ) | 5,415 |
| | (7,008 | ) | (23,878 | ) | (21,710 | ) |
貨幣匯率變動對現金、現金等價物的影響 限制和限制現金 | (56 | ) | (494 | ) | 444 |
| | 6 |
| (134 | ) | 447 |
|
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | (2,911 | ) | 1,706 |
| 7,739 |
| | 4,439 |
| (10,882 | ) | (13,399 | ) |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 20,528 |
| 18,822 |
| 11,083 |
| | 15,020 |
| 25,902 |
| 39,301 |
|
年終現金、現金等價物和限制性現金 | 17,617 |
| 20,528 |
| 18,822 |
| | 19,460 |
| 15,020 |
| 25,902 |
|
減現金、現金等價物和限制性現金 年末停止經營 | 4 |
| 3,896 |
| 7,144 |
| | 633 |
| 528 |
| 757 |
|
持續經營業務的現金、現金等價物和限制性現金 於年末 | $ | 17,613 |
| $ | 16,632 |
| $ | 11,678 |
| | $ | 18,826 |
| $ | 14,492 |
| $ | 25,145 |
|
補充披露現金流量信息 | | | | | | | |
年內支付的利息現金 | $ | (1,975 | ) | $ | (2,201 | ) | $ | (2,347 | ) | | $ | (2,632 | ) | $ | (2,883 | ) | $ | (2,793 | ) |
(a)
|
| | | | | | | | | |
通用電氣公司及合併附屬公司 | | | |
全面收益表(損益表) 截至12月31日止年度(百萬元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
淨收益(虧損) | $ | (4,912 | ) | $ | (22,443 | ) | $ | (8,849 | ) |
減去可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 66 |
| (89 | ) | (365 | ) |
公司應佔淨收益(虧損) | $ | (4,979 | ) | $ | (22,355 | ) | $ | (8,484 | ) |
| | | |
投資證券 | $ | 100 |
| $ | 64 |
| $ | (776 | ) |
貨幣換算調整 | 1,275 |
| (1,664 | ) | 2,178 |
|
現金流對衝 | 36 |
| (51 | ) | 51 |
|
福利計劃 | 1,229 |
| 1,416 |
| 2,782 |
|
其他全面收益(虧損) | 2,641 |
| (235 | ) | 4,236 |
|
減非控股權益應佔其他全面收益(虧損) | (40 | ) | (225 | ) | 51 |
|
公司應佔其他全面收益(虧損) | $ | 2,681 |
| $ | (10 | ) | $ | 4,184 |
|
| | | |
綜合收益(虧損) | $ | (2,272 | ) | $ | (22,678 | ) | $ | (4,613 | ) |
減非控股權益應佔全面收益(虧損) | 26 |
| (314 | ) | (314 | ) |
公司應佔綜合收益(虧損) | $ | (2,297 | ) | $ | (22,364 | ) | $ | (4,300 | ) |
|
| | | | | | | | | | | |
通用電氣公司及合併附屬公司 |
股東權益變動表(單位:百萬) | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
| | | | | |
已發行優先股 | $ | 6 |
| | $ | 6 |
| | $ | 6 |
|
已發行普通股 | $ | 702 |
| | $ | 702 |
| | $ | 702 |
|
| | | | | |
期初餘額 | (14,414 | ) | | (14,404 | ) | | (18,588 | ) |
投資證券 | 100 |
| | 63 |
| | (777 | ) |
貨幣換算調整 | 1,315 |
| | (1,472 | ) | | 2,145 |
|
現金流對衝 | 35 |
| | (49 | ) | | 50 |
|
福利計劃 | 1,231 |
| | 1,448 |
| | 2,766 |
|
累計其他全面收益(虧損)期末餘額 | $ | (11,732 | ) | | $ | (14,414 | ) | | $ | (14,404 | ) |
期初餘額 | 35,504 |
| | 37,384 |
| | 37,224 |
|
庫存股處置收益(虧損) | (925 | ) | | (759 | ) | | (304 | ) |
基於股票的薪酬 | 475 |
| | 413 |
| | 358 |
|
其他變化 | (649 | ) | | (1,534 | ) | | 106 |
|
其他資本期末餘額 | $ | 34,405 |
| | $ | 35,504 |
| | $ | 37,384 |
|
期初餘額 | 93,109 |
| | 117,245 |
| | 133,857 |
|
公司應佔淨收益(虧損) | (4,979 | ) | | (22,355 | ) | | (8,484 | ) |
股息及與股東的其他交易 | (766 | ) | | (4,042 | ) | | (8,130 | ) |
會計變更(附註1) | 368 |
| | 2,261 |
| | 2 |
|
留存收益期末餘額 | $ | 87,732 |
| | $ | 93,109 |
| | $ | 117,245 |
|
期初餘額 | (83,925 | ) | | (84,902 | ) | | (83,038 | ) |
購買 | (57 | ) | | (268 | ) | | (3,849 | ) |
性情 | 1,186 |
| | 1,244 |
| | 1,985 |
|
期末餘額國庫中持有的普通股 | $ | (82,797 | ) | | $ | (83,925 | ) | | $ | (84,902 | ) |
GE股東權益餘額 | 28,316 |
| | 30,981 |
| | 56,031 |
|
非控股權益結餘(附註16) | 1,545 |
| | 20,500 |
| | 17,468 |
|
於12月31日(a) | $ | 29,861 |
| | $ | 51,481 |
| | $ | 73,499 |
|
合併財務報表附註
附註1.主要會計政策的列報和彙總依據
財務報表列報。 我們以三欄的形式提交財務報表,這使投資者能夠獨立於我們的金融服務業務查看我們的GE工業業務。我們相信,這為我們的合併財務報表提供了有用的補充信息。就我們在GE和GE Capital之間的交易而言,這些交易是按公平條款進行的,在我們的財務報表各自的列中報告,並在合併中註銷。有關詳細信息,請參閲附註25。
我們的財務報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的,該原則要求我們基於對當前以及未來、經濟和市場狀況的假設進行估計,這些假設會影響我們財務報表中報告的金額和相關披露。雖然我們目前的估計考慮了當前和預期的未來情況,但實際情況可能與我們的預期不同,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。
我們對上一年的某些金額進行了重新分類,以符合本年度的列報情況。由於使用四捨五入的數字,某些列和行可能無法相加。所顯示的百分比是從以百萬為單位的基礎數字計算得出的。除非另有説明,這些合併財務報表附註中的信息與持續經營有關。我們的某些業務已被宣佈為停產。當組件符合持有待售、已出售或剝離的標準時,我們將出售代表對我們的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變的業務視為非持續運營。有關更多信息,請參見注釋2。
整合。 我們的財務報表合併了我們所有的附屬公司,即我們擁有控股權的實體,通常是因為我們擁有多數投票權,或者我們被要求應用可變利益實體(VIE)模型
因為我們有權指導實體中最具經濟意義的活動。當我們的權利和利益發生變化時,我們會重新評估我們是否在所有實體中擁有控股權。
銷售設備的收入
隨着時間的推移,履行義務得到履行。當我們在製造或集成過程中定製客户的設備並獲得完成工作的報酬時,我們會在超期的基礎上確認定製產品銷售協議的收入,包括髮電設備、長期建設項目和軍事開發合同。
我們採用完工百分比法在根據安排執行時確認收入,該百分比法是基於我們迄今發生的成本相對於我們對總預期成本的估計。我們對履行對客户承諾的成本的估計是基於我們為客户製造或建造類似資產的歷史,並定期更新,以反映投入的數量或定價的變化。當我們很可能會招致損失時,我們將為這些協議的潛在損失做準備。
我們對這些超時合同的計費條款通常基於實現指定的里程碑。我們確認收入的時間(基於發生的成本)和客户賬單(基於合同條款)之間的差異導致我們的合同資產或合同負債狀況發生變化。有關詳細信息,請參閲注9。
在某個時間點履行的履行義務。我們確認非定製設備協議的收入,包括商用飛機發動機、醫療保健設備和我們在標準化基礎上製造的其他商品,以便在客户獲得貨物控制權時向市場銷售,這通常不早於客户實際擁有產品時。我們對某些物流更復雜的大型設備使用交貨證明,而其他設備的交貨是根據在途期間(即裝運到交貨之間的時間)的歷史平均值來估計的。
如果安排包括基於賣方或客户指定的客觀標準的客户驗收條款,當我們得出結論認為客户控制了貨物並且很可能發生驗收時,我們確認收入。在將設備控制權移交給客户之前,我們不計提時間點交易的預期損失。
我們對這些時間點設備合同的計費條款通常與交付給客户的時間一致;然而,在某些業務中,我們從客户那裏收到大型設備採購的進度收款,以通常保留生產時段。
來自服務銷售的收入。 與我們的管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析(MD&A)討論和我們管理業務的方式,我們指的是服務協議下的銷售,其中包括貨物(如備件和設備升級)和相關服務(如監測、維護和維修),作為“服務”的銷售,這是我們業務的重要組成部分。我們有時會為客户購買某些GE產品提供融資折扣,在考慮到長期服務協議的情況下進行銷售。這些銷售被視為融資安排,當產品的付款是通過從設備維修中收取更高的基於使用的費用來收取時。有關詳細信息,請參閲注9。
隨着時間的推移,履行義務得到履行。我們主要在航空和電力部門與客户簽訂長期服務協議。這些協議要求我們提供預防性維護、大修和備用“保修型”服務,這些服務包括在整個合同期內對資產性能和正常運行時間提供一定程度的保證,通常範圍為5至25年。作為我們履行義務的一部分,我們將維護設備不可或缺的項目考慮在內,除非客户有權做出單獨的採購決定(例如,設備升級)。
我們採用完工百分比法在根據安排執行時確認收入,該百分比法是基於我們迄今發生的成本相對於我們對總預期成本的估計。在整個合同有效期內,這一進度衡量標準反映了我們基本性能活動的性質、時間和範圍,因為我們的待命服務經常在常規檢查和維護、計劃外服務事件和以預定使用間隔進行的大修之間波動。當我們很可能會招致損失時,我們將為這些協議的潛在損失做準備。延長或修改合同條款的合同修改並不少見,通常會導致我們認識到修改後的條款對修改後的合同剩餘期限的影響(即,實際上就像新合同一樣)。
我們對這些安排的計費條款通常基於資產的利用率(例如,每小時的使用)或合同內發生的重大維護事件,如大修。我們確認收入的時間(基於發生的成本)和客户賬單(基於合同條款)之間的差異導致我們的合同資產或合同負債狀況發生變化。有關詳細信息,請參閲注9。
我們還在我們的醫療保健和可再生能源部門簽訂了長期服務協議。這些安排的收入是在與我們服務的性質、時間和範圍一致的直線基礎上確認的,主要涉及日常維護和必要的產品維修。我們通常在提供服務時定期開具發票。
在某個時間點履行的履行義務。我們通過我們的服務業務銷售某些有形產品,主要是備件。我們在客户獲得貨物控制權的時間點確認收入並向客户開具賬單,也就是在我們將備件交付給客户的時間點.
合作安排。我們的航空業務與用於製造和維護某些發動機的零部件的製造商和供應商達成合作安排和合資企業。根據這些安排,通用電氣及其合作伙伴將通過各種收入、成本和利潤分享支付結構,分享這些項目的風險和回報。通用電氣根據通用電氣負責轉移給客户的工作範圍,確認這些安排的收入和成本。通用電氣向參與者支付的款項主要記錄為銷售服務的成本($1,939百萬, $1,809百萬和$1,884百萬分別為截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的年度)或作為銷售商品成本($2,974百萬, $3,097百萬和$2,806百萬截至2019年12月31日、2018年及2020年12月31日止年度分別為17)。我們最重要的合作安排是與法國賽峯集團(Safran Group)的子公司賽峯飛機發動機(Safran Airline Engines)的合作,賽峯通過合資公司CFM國際銷售LEAP和CFM56發動機。根據公平條款,通用電氣向CFM國際出售大量零部件和服務。
通用電氣資本的服務收入。我們用利息法確認貸款收入。貸款利息包括與資金有關的發起、承諾和其他不可退還的費用(按利息法在賺取的收入中記錄)。我們在帳户收款變得可疑或帳户逾期90天的較早時間停止計息。已應計但未從借款人收取的先前確認的利息收入被沖銷,除非貸款協議允許將應計利息資本化到本金餘額。從非權責發生制貸款收到的付款用於減少貸款的本金餘額。我們只有在根據貸款的原始條款支付當期款項,並且對未來的付款有合理的保證時,才會恢復非應計貸款的應計利息。
我們在利息法上確認融資租賃收入,以產生尚未收回的資金的水平收益。估計的無擔保剩餘價值是基於管理層對租賃資產在租賃期結束時的價值的最佳估計。我們使用各種數據來源來確定這些估計,包括從第三方獲得的信息,這些信息根據租賃的特定資產的屬性進行了調整。不相關第三方對剩餘價值的擔保包括在最低租賃付款範圍內。我們在估計剩餘價值時使用的重大假設包括剩餘租賃期內的估計淨現金流、未來再營銷的預期結果,以及以適當比率折現的估計未來零部件和廢金屬價格。
我們根據相關租賃條款按直線原則確認經營租賃收入。
出售我們失去控制權的商業利益。出售關聯公司股份的損益導致我們失去控股權的財務權益將計入收益。如果我們保留前聯屬公司的非控股權益,我們最初將按公允價值記錄我們的投資,隨後對投資賬面價值的任何調整都將記錄在收益中。
出售我們保留控制權的商業權益。在我們保留控股財務權益的情況下,出售關聯公司股份的收益或虧損記入股本。
現金、現金等價物和限制性現金。原始到期日在三個月或以下的債務證券和貨幣市場工具包括在現金、現金等價物和限制性現金中,除非被歸類為可供出售的投資證券。受限現金主要包括出售的應收賬款的抵押品和與某些正在進行的訴訟事項有關的受限資金,總額為。$589百萬和$388百萬分別於2019年12月31日和2018年12月31日。
投資證券。我們按公允價值報告對可供出售債務證券和某些股權證券的投資。可供出售債務證券的未實現收益和虧損計入其他綜合收益,扣除與我們的保險負債相關的適用税項和調整。公允價值易於確定的權益類證券的未實現損益都計入了收益。
雖然我們一般不打算在管理投資組合的正常過程中出售任何特定的債務證券,但我們可能會出於各種原因在債務證券到期之前出售這些證券,包括多元化、信用質量、收益和流動性要求,以及向投保人提供索賠和義務的資金。
我們定期審查投資證券的減值。對於債務證券,如果我們不打算出售該證券,或者我們不太可能被要求在收回我們的攤銷成本之前出售該證券,我們將評估定性標準,如發行人的財務狀況和具體前景,以確定我們是否期望收回證券的攤餘成本基礎。我們還評估量化標準,包括確定預期未來現金流是否發生了不利變化。如果我們不期望收回證券的全部攤銷成本基礎,我們認為證券是非暫時減值(OTTI),我們在收益中記錄證券的攤餘成本基礎與其可收回金額之間的差額,以及證券的可收回金額與其他全面收益中的公允價值之間的差額。如果我們打算出售證券,或者我們更有可能被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售證券,該證券也被視為OTTI,我們確認證券的攤餘成本基礎與其收益公允價值之間的全部差異。有關詳細信息,請參閲注3。
當期應收賬款。 客户因銷售產品和服務而應得的金額按未清償金額減去損失準備入賬。我們定期監測應收賬款的可回收性。有關詳細信息,請參閲註釋4。
融資應收賬款。我們的融資應收賬款組合包括多種貸款和租賃,包括餘額較大的非同質貸款和租賃以及餘額較小的同質貸款和租賃。我們定期評估我們的整個投資組合,以確定是否存在可能表明減值的潛在特定信貸或催收問題。融資應收賬款的損失在發生時確認,這要求我們對投資組合中可能存在的損失做出最好的估計。有關詳細信息,請參閲注5。
庫存。所有存貨均按成本或可變現價值中較低者列報。庫存成本主要以先進先出(FIFO)為基礎確定。有關更多信息,請參見注釋6。
財產、廠房和設備。通用電氣財產、廠房和設備的成本一般在其估計經濟壽命內按直線折舊。GE Capital以經營租賃方式向他人租賃設備的成本按直線法折舊至租賃期內或設備的估計經濟壽命內的估計剩餘價值。有關詳細信息,請參閲注7。
租賃會計。我們在一開始就確定一項安排是租賃還是服務合同。如果一項安排是一項租賃,我們將確定它是經營性租賃還是融資租賃。隨後,如果安排被修改,我們將重新評估我們的分類。
承租人。 在租賃開始時,我們記錄租賃負債和相應的使用權(ROU)資產。租賃負債指預期租賃期內我們未來租賃付款的現值,其中包括在合理確定將行使該等選擇權時延長或終止租約的選擇權。我們已選擇在確定除車輛租賃以外的所有租賃資產的租賃負債時包括租賃和非租賃部分。非租賃部分通常是出租人為公司提供的與租賃資產相關的服務。對於按指數付款的租賃,租賃負債在租賃開始時使用該指數確定。租賃開始後,基於指數增長的租賃付款在發生時被確認為可變租賃費用。我們租賃負債的現值是根據我們在租賃開始時的遞增抵押借款利率確定的。ROU資產代表我們在租賃期間控制租賃資產使用的權利,並以與租賃負債相等的金額確認。在租賃期內,我們使用有效利率法來核算租賃負債,因為支付了租賃款項,並以一種導致在收益表中直線確認費用的方式將ROU資產攤銷至收益。對於初始租期為12個月或以下的租約,我們不會確認ROU資產和租賃負債,我們會在租賃期內按直線原則確認這些租約的租賃費用。我們至少每年測試一次ROU資產的減值情況,或每當發生事件或環境變化表明資產可能減值時進行測試。
出租人。根據經營租賃租賃給他人的設備計入物業、廠房和設備,而歸類為融資租賃的租賃計入我們財務狀況表的融資應收賬款。融資租賃應收賬款按上文融資應收賬款部分所述進行減值測試。有關詳細信息,請參閲附註5和7。
商譽和其他無形資產。我們至少每年在報告單位層面對商譽進行減值測試。報告單位是業務分部,如果分部管理層編制和定期審查離散財務信息,則報告單位是該業務分部的下一級(構成部分)。但是,如果各組成部分具有相似的經濟特徵,則彙總為一個報告單位。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,且報告單位商譽的賬面價值超過該商譽的隱含公允價值,我們確認減值費用。當報告單位的一部分被處置時,商譽根據被處置的一項或多項業務的相對公允價值和將保留的報告單位部分分配到處置損益。
就其他無形資產而言,其成本一般按資產的估計經濟年期以直線法攤銷,惟個別重大客户相關無形資產則按總相關銷售額攤銷除外。倘有事件或情況變動顯示相關賬面值可能無法收回,則會檢討可攤銷無形資產是否減值。在該等情況下,其根據未貼現現金流量進行減值測試,倘出現減值,則根據貼現現金流量或評估價值撇減至估計公平值。更多信息見附註8。
聯營公司。對於我們對其有重大影響且沒有選擇公允價值選項的未合併實體,我們將我們的權益作為權益法投資入賬,我們對關聯公司的投資和對關聯公司的預付款在我們的綜合財務狀況表中扣除任何減值後在所有其他資產中以單行方式列報。當事件或環境變化顯示權益法投資之賬面值可能無法收回時,我們會評估權益法投資之減值。如果權益法投資價值的下降被確定為非暫時性的,損失將計入當期收益。我們在聯營公司業績中的份額在我們的綜合收益(虧損)表中以單行方式在持續業務內的其他收入中列示。有關詳細信息,請參閲附註10。
倘吾等對聯營公司的投資採用公允價值選擇,吾等於綜合財務狀況表內投資證券及任何墊款將於綜合財務狀況表中記錄於投資證券內,而公允價值的任何後續變動則於綜合損益表中於持續經營業務內的其他收入中確認。有關詳細信息,請參閲注3。
衍生工具和套期保值。我們使用衍生品來管理各種風險,包括與利率、外匯和大宗商品價格相關的風險。衍生品作為套期的會計要求,在安排開始時和在安排期限內,被套期保值的項目和相關衍生品符合套期保值會計的要求。在評估某一特定關係是否有資格進行套期保值會計時,我們通過確定衍生工具的公允價值在特定範圍內的變動是否抵銷了被套期保值項目的公允價值的變動,來測試在開始時和之後的每個報告期的有效性。如果公允價值變動未能通過這一測試,我們將停止對該關係應用對衝會計。衍生工具和對衝項目的公允價值均採用納入基於市場的假設的內部估值模型計算,但須經第三方確認(如適用)。更多信息見附註21。
遞延所得税。 遞延所得税結餘反映資產及負債的賬面金額及其税基之間的暫時性差異,以及淨營業虧損和税項抵免結轉的影響,並按預期於支付或追討該等税款時生效的制定税率列報。遞延所得税資產是指可用於減少未來年度應納税所得額的金額。我們通過評估來自所有來源的未來預期應税收入的充分性,包括應税臨時差異的沖銷、預測的營業收益和可用的税務籌劃策略,來評估這些未來税收扣除和抵免的可回收性。在我們認為遞延税項資產更有可能無法收回的範圍內,設立估值免税額。當我們計劃匯出這些收益時,我們會根據需要為我們對關聯公司和關聯公司的投資提供遞延税款。有關詳細信息,請參閲附註15。
持有待售的企業和資產。持有待售業務及資產指符合會計規定並分類為待售資產的組成部分,並於我們的財務報表中以單一資產及負債金額列示,並於必要時計提估值撥備,以成本或公允價值中較低者確認賬面淨值,減去出售成本。不再有資格列報為投資持有的融資應收款被歸類為持有以供出售的資產,並在我們的財務報表中以成本或公允價值減去出售成本中的較低者確認,該金額代表轉移之日的新成本基礎。.
確定企業和待售資產的公允價值涉及重大判斷和假設。在這種情況下,公允價值估計的制定是複雜的,並取決於(其中包括)潛在銷售交易的性質(例如,出售資產還是出售法人實體)、出售集團的資產和/或業務的構成、出售集團與市場交易的可比性以及與第三方買家的談判。這些因素直接影響潛在公允價值的範圍和最佳估計的選擇。關鍵假設是基於市場可觀察到的數據,以及在沒有此類數據的情況下,與市場參與者在假設交易中使用的內部信息一致的情況下制定的. 我們於每個報告期內審核所有待售業務及資產,以釐定現有賬面價值是否可完全收回(與估計公允價值比較,減去出售成本)。有關更多信息,請參見注釋2。
投資合同、保險責任和保險年金福利。我們的分流保險業務包括提供人壽保險和健康風險的保險和再保險,以及提供某些年金產品。主要產品類型包括長期護理、結構性結算年金、人壽保險和殘疾保險合同以及投資合同。保險合同是具有重大死亡和/或疾病風險的合同,而投資合同是沒有這種風險的合同。
對於傳統的長期保險合同,我們在到期時將保費報告為收入。非傳統長期保險合同和投資合同收到的保費,包括沒有重大死亡風險的年金,不作為收入報告,而是作為存款負債報告。我們確認這些合同的費用和評估收入,主要是死亡率、合同啟動、管理和交出。貸記到投保人賬户的金額被計入費用。
傳統的長期保險合同的負債既包括未來的保單準備金,也包括索賠準備金。未來政策福利準備金是未來政策福利的現值減去根據精算假設計算的未來毛保費的現值。投資合同的負債等於賬户價值,即為合同或投保人的利益應計的金額,包括截至財務報表日的貸記利息和攤款。
索賠準備金是在發生或估計發生索賠時建立的,代表我們對未來索賠付款和索賠調整費用最終債務現值的最佳估計。
就支持我們保險合同的特定投資證券的未實現收益將導致保費不足的程度而言,如果這些收益實現,則未來保單福利準備金將記錄增加,並抵消在其他全面收入中記錄的淨未實現收益的税後減少。有關詳細信息,請參閲附註12。
退休後福利計劃。我們發起了一系列養老金和退休人員健康和人壽保險福利計劃,分為三類,本金養老金計劃、其他養老金計劃和本金退休福利計劃。對於這些計劃,我們使用12月31日作為衡量日期。在我們的綜合財務狀況表上,我們按公允價值計量我們的計劃資產,並按向計劃參與人支付的估計款項的現值計量債務。參與者根據他們的服務和薪酬獲得福利。這些估計的未來付款金額是根據假設確定的。我們的實際結果與我們假設的結果之間的差異在每個時期的權益組成部分中單獨記錄。這些差額在在職員工剩餘平均未來服務年限或參加計劃的非在職參與者的預期壽命(如果適用)上攤銷為收入。有關詳細信息,請參閲附註13。
或有損失。 或有損失是在正常業務過程中出現的不確定和未解決的事項,由其他有可能導致未來虧損的事件或行動造成。此類或有事件包括但不限於環境義務、訴訟、監管調查和訴訟、產品質量以及其他事件和發展造成的損失。當損失被認為是可能的並可合理估計時,我們將以我們對最終損失的最佳估計金額來記錄負債。當出現一系列可能性相等的可能成本時,負債以該範圍的低端為基礎。重大損失或有事項在可能出現虧損但無法作出合理估計的情況下,以及當合理地可能發生虧損或當合理地可能出現的虧損金額超過已記錄的撥備時,應予以披露。我們定期審查或有事項,以確定損失的可能性是否發生了變化,並評估是否可以對損失或損失範圍做出合理的估計。有關詳細信息,請參閲附註23。
供應鏈金融項目。我們評估供應鏈融資計劃,以確保在我們使用第三方中介結算我們的貿易應付款時,他們的參與不會改變我們貿易應付款的性質、存在、金額或時間,也不會為公司帶來任何直接的經濟利益。如果貿易應付款項的任何特徵發生變化或我們獲得直接經濟利益,我們將貿易應付款項重新歸類為借款。
公允價值計量。以下各節描述了我們用來衡量按公允價值入賬的金融和非金融工具的估值方法,包括我們的養老金計劃和退休人員福利計劃中的某些資產。可觀察到的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察到的投入反映了我們的市場假設。這些投入建立了一個公允價值等級:
Level 1-在活躍的市場上為相同工具報價。
第2級--對活躍市場中類似工具的報價;對不活躍市場中相同或類似工具的報價;以及其投入可觀察到或其重大價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值。
3級--對估值模型的重大投入是無法觀察到的。
經常性公允價值計量。對於按公允價值按經常性基礎計量的金融資產和負債,主要是投資證券和衍生品,公允價值是我們在計量日期與市場參與者進行有序交易時出售資產或支付轉移負債所需支付的價格。在相同資產或負債缺乏活躍市場的情況下,該等計量涉及基於市場可觀察數據及(如無該等數據)與市場參與者在計量日期發生的假設交易中使用的內部信息一致的假設。有關詳細信息,請參閲附註20。
債務證券。當可用時,我們使用報價的市場價格來確定包括在第一級的債務證券的公允價值。對於我們剩餘的債務證券,我們從獨立的定價供應商那裏獲得定價信息。定價供應商模型的輸入和假設來自市場可觀察的來源,包括基準收益率、報告的交易、經紀商/交易商報價、發行人價差、基準證券、出價、報價和其他與市場相關的數據。這些投資包括在第二級。我們的定價供應商也可能向我們提供基於重大不可觀察輸入的估值,在這種情況下,我們將投資證券歸類為第三級。
我們每年都會對我們的主要定價供應商進行審查,以驗證該供應商的定價過程中使用的投入是否被視為標準中所定義的市場可觀察性。我們認為,從我們的定價供應商收到的價格代表了在計量日期出售資產時收到的價格(退出價格),並在層次結構中進行了適當的分類。
當特定工具或具有類似特徵的其他工具的相關市場活動有限或沒有相關市場活動時,我們使用非約束性經紀商報價和其他第三方定價服務作為我們的主要估值基礎。以這種方式定價的債務證券包括在第3級。
公允價值易於確定的股權證券。這些公開交易的股權證券使用報價進行估值,幷包括在級別1中。
衍生品。 我們的大部分衍生品都使用內部模型進行估值。這些模型最大限度地利用了市場可觀察到的投入,包括利率曲線以及貨幣和大宗商品的遠期和現貨價格。第2級包括的衍生資產及負債主要為利率掉期、交叉貨幣掉期及外幣及商品遠期及期權合約。包括在第3級的衍生資產和負債主要是包含內含選擇權或提前還款特徵的股票衍生產品和利率產品。
在我們的養老金計劃中投資於私募股權、房地產和集體基金。這些投資一般使用每股資產淨值(NAV)進行估值,作為公允價值的實際權宜之計,前提是滿足某些標準。資產淨值是根據基金相關投資的公允價值確定的。使用資產淨值實際權宜之計按公允價值計量的投資不需要歸類於公允價值等級。
非經常性公允價值計量。某些資產在非經常性基礎上按公允價值計量。該等資產可包括按分類為持有待售而減值至公允價值的貸款及長期資產、按相關抵押品的公允價值計算的減值貸款、不能輕易釐定公允價值的減值權益證券、權益法投資及長期資產,以及因控制權變更而導致該附屬公司解除合併及保留實體的非控股股權而重新計量的先前合併附屬公司的留存投資。減值及留存投資減值至公允價值的資產其後不會調整至公允價值,除非發生進一步減值。有關詳細信息,請參閲附註20。
沒有易於確定的公允價值的股權投資和關聯公司。無可輕易釐定公允價值的股權投資及聯營公司按市場可見數據(如有交易價格)進行估值。當無法獲得可觀察到的市場數據時,可使用貼現現金流模型、比較市場倍數、第三方定價來源或這些方法的組合(視情況而定)對投資進行估值。這些投資一般包括在第三級。
長壽資產. 長期資產(包括飛機)的公允價值主要來自內部,並基於類似資產的已觀察銷售交易。在我們沒有可比較的觀察銷售交易數據的其他情況下,抵押品價值是在內部開發的,並得到外部評估信息的證實。對第三方估值的調整可以在以下情況下進行:市場可比性不是特定抵押品屬性所特有的,或者評估信息可能由於時間的推移和自收到信息以來發生的市場事件而不能反映當前的市場狀況.
會計變更。 2019年1月1日,我們通過了ASU 2016-02號及相關修正案。租賃(主題842)。在被收養時,我們記錄了一個$315百萬留存收益增加,主要是由於出售-回租交易的遞延收益的釋放。我們採用的運營租賃的ROU資產和租賃負債是$3,272百萬和$3,459百萬,分別不包括停產業務和待售業務。在採用日期後,融資租賃本金在我們的綜合現金流量表中被歸類為經營活動現金。此前,此類流動被歸類為來自投資活動的現金.
2019年1月1日,我們通過了ASU 2017-12號,衍生工具和套期保值(主題815):有針對性地改進套期保值活動的會計核算ASU還簡化了對衝會計的應用,並擴大了符合對衝會計資格的策略。採用對衝會計對我們的財務報表產生了無形的影響.
注2.待售業務及停業業務
持有待售業務的資產及負債. 2019年8月,我們宣佈了一項協議,將我們資本部門內的航空貸款業務PK AirFinance出售給Apollo Global Management,LLC和Athene Holding Ltd.。大部分資產和負債的出售已於第四季度完成,所得款項為$3,575百萬,我們確認了一項税前收益$50百萬. 截至2019年12月31日,我們擁有剩餘資產, $241百萬(包括現金、現金等價物和限制性現金) $45百萬)和負債 $52百萬該業務分類為持作出售我們預計將於二零二零年上半年完成出售該等剩餘資產。
2019年2月,我們宣佈一項協議,將醫療保健部門的生物製藥業務出售給Danaher Corporation,總代價約為 $21,400百萬但須作一定調整。截至2019年12月31日,我們擁有資產, $8,742百萬(包括商譽 $5,549百萬)和負債 $1,372百萬該業務分類為持作出售我們預計將於二零二零年第一季度完成出售,惟須獲監管部門批准。
2018年,我們簽署了一份協議,將能源金融服務公司(EDF)在我們的資本部門的債務發起業務出售給喜達屋財產信託公司。出售完成所得, $2,011百萬我們確認了税前收益, $288百萬.
2017年11月,本公司宣佈有意退出約 $20十億工業資產。自本公告以來,我們已將電力、航空和醫療保健部門的各種業務分類為持作出售。 2019年,我們完成了企業、電力和航空部門的某些交易 總收益淨額 $1,070百萬,Re確認税前收益, $214百萬在我們的綜合收益表(虧損)和清算的其他收入 $548百萬我們之前記錄的估值準備金該等交易須按慣例營運資金及其他結算後調整。此外,我們錄得額外估值撥備, $254百萬其餘的企業被出售。 截至2019年12月31日,我們已根據計劃完成出售絕大部分該等資產。
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| | | | | | |
持作出售業務的資產及負債的財務資料 12月31日 (In(百萬美元) | 2019 |
| 2018 |
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當期應收賬款 | $ | 499 |
| $ | 184 |
|
盤存 | 712 |
| 529 |
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持作出售的融資應收款 | 197 |
| — |
|
不動產、廠場和設備—淨額和經營租賃 | 958 |
| 423 |
|
商譽及其他無形資產—淨額 | 6,286 |
| 884 |
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估值免税額 | (719 | ) | (1,013 | ) |
遞延所得税 | 815 |
| — |
|
所有其他資產 | 400 |
| 622 |
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持作出售業務的資產 | $ | 9,149 |
| $ | 1,629 |
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| | |
應付賬款和進度收款和遞延收入 | $ | 843 |
| $ | 428 |
|
非流動薪酬和福利 | 466 |
| 152 |
|
所有其他負債 | 349 |
| 128 |
|
持作出售業務的負債 | $ | 1,658 |
| $ | 708 |
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停產的業務。 已終止的業務包括我們的貝克休斯和運輸部門以及遺留金融服務業務的某些資產和負債。該等業務之經營業績、財務狀況及現金流量於所有呈列期間呈報為已終止經營業務。
2019年9月,根據我們宣佈的隨時間有序分拆Baker Hughes的計劃,我們共出售 144.1百萬貝克休斯的股票$3,037百萬現金(扣除某些交易相關成本),這使我們在Baker Hughes的所有權權益從50.2%至36.8%.因此,我們解除了貝克休斯部門的合併,並將其結果重新歸類為所有期間的停產運營並確認了一項損失$8,715百萬 ($8,238百萬税後)。虧損是指在出售時已實現的虧損144.1百萬股份及解除合併時的虧損,即截至交易日期吾等剩餘權益的賬面價值與公允價值之間的差額。
我們選擇解釋我們在Baker Hughes(包括我們的36.8%所有權權益和應收本票)按公允價值計算。這項投資的初始公允價值為$9,587百萬基於貝克休斯的開盤價$23.53截至交易日,應收本票的公允價值$706百萬。我們的投資在我們的綜合財務狀況表中計入投資證券,隨後公允價值變動產生的相關收益或虧損將在我們的綜合損益表中持續經營的其他收入中確認。有關詳細信息,請參閲注3。
我們主要通過我們的剩餘權益、產品和服務的持續購買和銷售以及我們向Baker Hughes提供的過渡服務,繼續與Baker Hughes保持聯繫。截至分離之日,他們還參與了GE Capital的供應鏈融資項目。此外,於2019年第四季度,我們與Baker Hughes就各自的空氣衍生燃氣輪機產品和服務成立了一家空氣衍生合資企業(JV)。合資企業的總資產扣除負債後為$613百萬目前由通用電氣進行整合。自交易之日起,我們與貝克休斯及其附屬公司進行了產品和服務的銷售和購買$312百萬和$105百萬,分別為。我們已經募集了淨現金$1,016百萬來自貝克休斯的與這些活動有關的信息,包括$494百萬本票上的還款金額。此外,在2019年第四季度,我們收到了$68百萬貝克休斯寄來的。
2019年2月,我們完成了與美國鐵路設備製造商Wabtec的運輸業務的剝離和隨後的合併。在這筆交易中,我們的股東獲得了Wabtec普通股,相當於大約24.3%Wabtec普通股的所有權權益。我們收到了$2,827百萬現金(扣除某些交易相關成本)以及Wabtec普通股和Wabtec無投票權可轉換優先股的股票,加起來約佔24.9%Wabtec的所有權權益。此外,我們有權獲得額外的現金對價,$470百萬Wabtec從這筆交易中實現的税收優惠。我們在2019年第一季度將我們的運輸部門重新歸類為非連續性運營。
作為交易的一部分,我們記錄了$3,471百萬 ($2,508百萬税後),税後淨減少$852百萬與分拆約49.4%交通部給我們的股東。額外實繳資本的減少額已扣除$940百萬税收,包括$860百萬當期税種(其中$693百萬與美國聯邦税收有關)。我們在Wabtec普通股和優先股中的權益的公允價值為$3,513百萬基於的開盤價$73.45於交易日期,並於本公司綜合財務狀況表中記錄於投資證券內。
我們金融服務業務的停產主要與GE Capital退出計劃(我們於2015年4月10日宣佈的縮減金融服務業務規模的計劃)有關,並曾在我們的資本部分報告。這些非持續業務主要包括我們在波蘭的抵押貸款組合、與我們退出的美國抵押貸款業務(WMC)相關的剩餘資產和負債,以及與出售我們的GE Capital業務相關的後續負債。
2019年1月,我們宣佈與美國達成原則協議,就美國司法部(DoJ)對WMC和GE Capital可能違反1989年《金融機構改革、恢復和執行法》(FIRREA)的調查達成和解,並於2019年4月達成最終和解協議。根據協議,通用電氣在不承認責任或不當行為的情況下,向美國支付了$1,500百萬.
2019年6月,通用電氣資本在我們的合併盈利(虧損)表中記錄了已終止業務的盈利(虧損),扣除税項後, $332百萬税收優惠, $46百萬由於未確認税收優惠餘額減少,淨利息收益減少。詳情見附註15。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
停止經營的結果 截至二零一九年十二月三十一日止年度 (單位:百萬) | 貝克休斯 |
| | 交通等 |
| | GE Capital |
| | 總計 |
|
| | | | | | | |
商品和服務的銷售 | $ | 16,047 |
| | $ | 550 |
| | $ | — |
| | $ | 16,598 |
|
GE資本收入和其他收入(虧損) | — |
| | — |
| | 33 |
| | 33 |
|
銷售貨物和服務的成本 | (13,317 | ) | | (478 | ) | | — |
| | (13,795 | ) |
其他成本和開支 | (2,390 | ) | | (19 | ) | | (240 | ) | | (2,650 | ) |
| | | — |
| | | | |
非持續經營業務所得税前收益(虧損) | 340 |
| | 53 |
| | (207 | ) | | 186 |
|
所得税福利(準備金)(b) | (176 | ) | | (15 | ) | | 344 |
| | 153 |
|
已終止經營業務的淨利潤(虧損)(a) | 165 |
| | 39 |
| | 136 |
| | 339 |
|
| | | | | | | |
所得税前處置損益 | (8,715 | ) | | 3,471 |
| | 61 |
| | (5,183 | ) |
所得税福利(準備金)(b) | 477 |
| | (963 | ) | | (5 | ) | | (491 | ) |
處置收益(虧損),税後淨額 | (8,238 | ) | | 2,508 |
| | 56 |
| | (5,675 | ) |
|
| | | | | | — |
|
非持續經營的收益(虧損),税後淨額 | $ | (8,074 | ) | | $ | 2,547 |
| | $ | 192 |
| | $ | (5,335 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日止的年度(單位:百萬) | | | | | | | |
| | | | | | | |
商品和服務的銷售 | $ | 22,859 |
| | $ | 3,898 |
| | $ | — |
| | $ | 26,757 |
|
GE資本收入和其他收入(虧損) | — |
| | — |
| | (1,347 | ) | | (1,347 | ) |
銷售貨物和服務的成本 | (19,198 | ) | | (2,809 | ) | | — |
| | (22,007 | ) |
其他成本和開支 | (3,346 | ) | | (607 | ) | | (407 | ) | | (4,360 | ) |
| | | | | | | |
非持續經營業務所得税前收益(虧損) | 315 |
| | 482 |
| | (1,755 | ) | | (958 | ) |
所得税福利(準備金)(b) | (347 | ) | | (143 | ) | | 82 |
| | (408 | ) |
已終止經營業務的淨利潤(虧損)(a) | (33 | ) | | 339 |
| | (1,673 | ) | | (1,366 | ) |
| | | | | | | |
所得税前處置損益 | — |
| | — |
| | 4 |
| | 4 |
|
所得税福利(準備金)(b) | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
處置收益(虧損),税後淨額 | — |
| | — |
| | 3 |
| | 3 |
|
| | | | | | | |
非持續經營的收益(虧損),税後淨額 | $ | (33 | ) | | $ | 339 |
| | $ | (1,670 | ) | | $ | (1,363 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2017年12月31日止的年度(單位:百萬) | | | | | | | |
| | | | | | | |
商品和服務的銷售 | $ | 17,180 |
| | $ | 3,935 |
| | $ | — |
| | $ | 21,115 |
|
GE資本收入和其他收入(虧損) | — |
| | — |
| | 174 |
| | 174 |
|
銷售貨物和服務的成本 | (14,450 | ) | | (2,990 | ) | | — |
| | (17,441 | ) |
其他成本和開支 | (2,993 | ) | | (483 | ) | | (910 | ) | | (4,386 | ) |
| | | | | | | |
非持續經營業務所得税前收益(虧損) | (264 | ) | | 461 |
| | (735 | ) | | (538 | ) |
所得税福利(準備金)(b) | (59 | ) | | (138 | ) | | 295 |
| | 97 |
|
已終止經營業務的淨利潤(虧損)(a) | (323 | ) | | 323 |
| | (440 | ) | | (441 | ) |
| | | | | | | |
所得税前處置損益 | — |
| | — |
| | 306 |
| | 306 |
|
所得税福利(準備金)(b) | — |
| | — |
| | (178 | ) | | (178 | ) |
處置收益(虧損),税後淨額 | — |
| | — |
| | 128 |
| | 128 |
|
| | | | | | | |
非持續經營的收益(虧損),税後淨額 | $ | (323 | ) | | $ | 323 |
| | $ | (312 | ) | | $ | (312 | ) |
(a)本公司應佔已終止經營業務的除所得税後盈利(虧損), $279百萬, $(1,367)百萬和$(360)百萬截至2019年12月31日、2018年及2017年12月31日止年度。
(b)已終止經營及出售之税務利益(撥備)總額包括即期税務利益(撥備), $1,260百萬, $(508)百萬,以及$(704)百萬,包括當前美國聯邦税收優惠(規定), $1,252百萬, $156百萬和$(313)百萬及遞延税項優惠(規定) $(1,599)百萬, $99百萬和$624百萬截至2019年、2018年及2017年12月31日止年度。
|
| | | | | | |
12月31日 (In(百萬美元) | 2019 |
| 2018 |
|
|
|
|
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 638 |
| $ | 4,424 |
|
投資證券 | 202 |
| 522 |
|
當期應收賬款 | 81 |
| 6,258 |
|
盤存 | — |
| 5,419 |
|
待售融資應收賬款(波蘭抵押貸款組合) | 2,485 |
| 2,745 |
|
財產、廠房和設備--淨額 | — |
| 7,139 |
|
商譽和無形資產—淨額 | — |
| 31,622 |
|
遞延所得税 | 264 |
| 1,174 |
|
所有其他資產 | 439 |
| 4,550 |
|
已終止經營業務的資產(a) | $ | 4,109 |
| $ | 63,853 |
|
|
|
|
應付賬款和進度收款和遞延收入 | $ | 40 |
| $ | 6,806 |
|
所有其他負債 | 163 |
| 12,476 |
|
已終止業務的負債(b) | $ | 203 |
| $ | 19,281 |
|
(a) 已終止業務的資產包括 $54,596百萬 和 $4,573百萬 截至2018年12月31日,分別與我們的貝克休斯和運輸業務有關。
(b)已終止業務的負債包括 $15,535百萬和 $1,871百萬 截至2018年12月31日,分別與我們的貝克休斯和運輸業務有關。
於二零一九年十二月三十一日及二零一八年十二月三十一日,已終止經營業務之所有其他負債包括公司間應收税項,金額為 $839百萬和$1,141百萬主要與通用電氣資本退出計劃一部分的金融服務業務有關,並在通用電氣綜合所有其他負債中抵銷。
説明3.投資證券
我們的所有債務證券均分類為可供出售,且絕大部分為投資級債務證券,支持我們的流失保險業務中對年金持有人及保單持有人的責任。債務證券公平值變動計入其他全面收益。公平值可隨時釐定之股本證券乃包括在本標題內,其公平值變動則於盈利內入賬。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
12月31日(單位:百萬) | 攤銷 成本 |
| 毛收入 未實現 利得 |
| 毛收入 未實現 損失 |
| 估計數 公允價值 |
|
| 攤銷 成本 |
| 毛收入 未實現 利得 |
| 毛收入 未實現 損失 |
| 估計數 公允價值 |
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|
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|
債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國企業 | $ | 23,037 |
| $ | 4,636 |
| $ | (11 | ) | $ | 27,661 |
|
| $ | 21,306 |
| $ | 2,257 |
| $ | (357 | ) | $ | 23,206 |
|
非美國公司 | 2,161 |
| 260 |
| (1 | ) | 2,420 |
|
| 1,906 |
| 53 |
| (76 | ) | 1,883 |
|
州和市 | 3,086 |
| 598 |
| (15 | ) | 3,669 |
|
| 3,320 |
| 367 |
| (54 | ) | 3,633 |
|
抵押貸款和資產擔保 | 3,117 |
| 116 |
| (4 | ) | 3,229 |
|
| 3,325 |
| 51 |
| (54 | ) | 3,322 |
|
政府和機構 | 1,391 |
| 126 |
| — |
| 1,516 |
|
| 1,314 |
| 62 |
| (20 | ) | 1,357 |
|
權益 | 10,025 |
| — |
| — |
| 10,025 |
|
| 107 |
| — |
| — |
| 107 |
|
總計 | $ | 42,816 |
| $ | 5,736 |
| $ | (31 | ) | $ | 48,521 |
|
| $ | 31,277 |
| $ | 2,792 |
| $ | (561 | ) | $ | 33,508 |
|
投資證券於2019年12月31日的估計公平值自2018年12月31日以來增加,主要由於市場收益率下降以及我們於貝克休斯的剩餘股權分類為投資證券。我們選擇將剩餘貝克休斯權益和應收承兑票據按公允價值入賬。於2019年12月31日,我們於Baker Hughes權益的公允價值為 $9,888百萬.
計入持續經營業務其他收入的股本證券未實現收益(虧損)淨額, $800百萬(包括收益, $793百萬與我們對貝克休斯的興趣有關), $(8)百萬於截至二零一九年、二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度,本集團的財務報表及財務報表均不重大。
債務和股權證券銷售、發行人提前贖回以及貝克休斯本票本金支付的收益總計, $7,967百萬,$3,222百萬美元和$3,240百萬在過去幾年裏2019年12月31日, 2018,以及2017,分別。投資證券已實現收益毛額 $115百萬, $249百萬和$243百萬,已實現虧損和減值總額, $(203)百萬, $(41)百萬和$(24)百萬 於截至二零一九年、二零一八年及二零一七年止年度內。 這些已實現損失包括 $(132)百萬與截至2019年12月31日的Wabtec出售有關。
未實現損失毛額 $(11)百萬和$(20)百萬與公允價值為 $724百萬和$274百萬截至2019年12月31日,虧損時間分別少於12個月和12個月或以上。未實現損失毛額 $(310)百萬美元和$(251)百萬美元與債務證券有關,其公允價值為 $7,048百萬美元,以及$3,856截至2018年12月31日,虧損時間分別少於12個月和12個月或以上的公司。
於二零一九年十二月三十一日,可供出售債務證券投資(不包括按揭及資產支持證券)的合約到期日如下:
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| | | | | | |
(單位:百萬) | 攤銷 成本 |
| 估計數 公允價值 |
|
| | |
到期 | | |
一年內 | $ | 514 |
| $ | 527 |
|
一年到五年後 | 2,615 |
| 2,766 |
|
在五年到十年之後 | 6,614 |
| 7,599 |
|
十年後 | 19,932 |
| 24,374 |
|
我們預期實際到期日與合約到期日不同,原因是借款人有權要求或提前償還若干債務。
除上述股本證券外,我們還持有 $517百萬和$542百萬本集團於二零一九年十二月三十一日及二零一八年十二月三十一日分別持有並無易於釐定公平值之股本證券,並於綜合財務狀況表中分類為所有其他資產。我們初步按成本確認該等資產,並根據可觀察交易,分別及累計錄得不重大公允值(扣除減值)增加至截至二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度的盈利。
附註4.本期和長期應收款
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| | | | | | | | | | | | | |
| 已整合 |
| 通用電氣 |
12月31日(單位:百萬) | 2019 |
| 2018 |
|
| 2019 |
| 2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
電源 | $ | 4,689 |
| $ | 4,652 |
|
| $ | 3,289 |
| $ | 2,270 |
|
可再生能源 | 2,306 |
| 1,938 |
|
| 1,749 |
| 1,475 |
|
航空(a) | 3,249 |
| 1,483 |
|
| 2,867 |
| 1,145 |
|
醫療保健 | 2,105 |
| 2,431 |
|
| 1,379 |
| 1,260 |
|
公司 | 246 |
| 238 |
|
| 223 |
| 205 |
|
客户應收款 | 12,594 |
| 10,742 |
|
| 9,507 |
| 6,355 |
|
各種應收賬款 | 5,049 |
| 4,573 |
|
| 5,247 |
| 4,569 |
|
損失撥備 | (874 | ) | (670 | ) |
| (872 | ) | (662 | ) |
當期應收賬款總額 | $ | 16,769 |
| $ | 14,645 |
|
| $ | 13,883 |
| $ | 10,262 |
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(a)航空業務的增長主要是由於737 MAX機隊臨時停飛而應收波音公司的應收款項,餘額為 $1,397百萬截至2019年12月31日。
即期應收賬款包括供應商墊款、收益分享計劃應收款項、其他非收入應收税項、若干於綜合賬目時對銷之公司間結餘及遞延購買價。遞延購買價指我們就通過其中一項應收款融資出售予第三方的現有客户應收款的保留風險。GE Capital於2019年及2018年12月31日持有的遞延收購價餘額為美元,421百萬美元和美元468分別為100萬美元。
銷售GE當前客户應收款。 GE向GE Capital或第三方出售客户應收款是按公平條款進行的,而與貨幣時間價值相關的任何折扣在出售客户應收款時由GE確認。截至 2019年12月31日2018年,通用電氣銷售了約 51%和66%其應收通用電氣資本或第三方的客户總額。已出售流動應收款項的表現與我們其他通用電氣流動應收款項的表現相似;預計拖欠情況不會重大。出售應收款項的賬面值與收取的現金總額之間的任何差額由GE確認為利息和我們的綜合收益(虧損)表中的其他財務費用。成本 $515百萬和$616百萬已分別於截至二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度確認。
與GE出售的客户應收款有關的活動如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 通用電氣資本 | | 第三方 | | 通用電氣資本 | | 第三方 |
| 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
1月1日的餘額 | $ | 4,386 |
| | $ | 7,880 |
| | $ | 9,656 |
| | $ | 5,710 |
|
通用電氣向通用電氣金融的銷售 | 40,988 |
| | — |
| | 50,318 |
| | — |
|
通用電氣向第三方銷售 | — |
| | 6,370 |
| | — |
| | 5,481 |
|
GE Capital向第三方銷售 | (28,073 | ) | | 28,073 |
| | (30,904 | ) | | 30,904 |
|
收藏和其他 | (14,621 | ) | | (35,567 | ) | | (25,414 | ) | | (34,216 | ) |
從長期客户應收賬款重新分類 | 407 |
| | — |
| | 731 |
| | — |
|
12月31日的結餘 | $ | 3,087 |
| (a) | $ | 6,757 |
| | $ | 4,386 |
| (a) | $ | 7,880 |
|
(A)在2019年12月31日和2018年,$539百萬及$1,380百萬分別由GE Capital購買和保留的當前應收賬款中,GE已將其出售給GE Capital並有追索權(即GE保留全部或部分違約風險)。GE Capital對以追索權出售的應收賬款的索賠對GE現金流(CFOA)的影響在截至本年度止年度微乎其微2019年12月31日和2018年。
當通用電氣將客户應收賬款出售給通用金融或第三方時,它會加快從客户那裏收取現金的速度。在任何特定期間,銷售客户應收賬款所收到的現金金額與通用電氣在沒有出售這些客户應收賬款的情況下本應收取的現金金額相比,是指在與這一活動有關的期間產生或使用的現金。向GE Capital的銷售影響GE CFOA,而向第三方的銷售影響GE和合並的CFOA。向GE Capital出售的客户應收賬款減少以及GE Capital隨後向第三方出售的客户應收賬款的影響,包括業務處置的影響,使GE的CFOA減少了$2,099百萬, $3,401百萬和$138百萬在過去的幾年裏, 2019年12月31日、2018年和2017年。
長期應收賬款。在某些情況下,通用電氣為客户(主要是我們的電力、可再生能源和航空業務)提供延長的付款期限,用於購買新設備、購買升級和備件,以滿足我們的長期服務協議。這些長期客户應收賬款最初按現值記錄,平均剩餘期限約為三年並計入綜合財務狀況表內的所有其他資產。 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 已整合 | | 通用電氣 |
12月31日(單位:百萬) | 2019 |
| 2018 |
|
| 2019 |
| 2018 |
|
|
|
|
|
|
|
長期客户應收賬款 | $ | 906 |
| $ | 1,442 |
|
| $ | 506 |
| $ | 559 |
|
長期雜項應收賬款 | 1,504 |
| 1,180 |
|
| 1,834 |
| 1,519 |
|
損失撥備 | (128 | ) | (145 | ) |
| (128 | ) | (145 | ) |
長期應收賬款總額 | $ | 2,282 |
| $ | 2,477 |
|
| $ | 2,212 |
| $ | 1,933 |
|
長期應收賬款包括供應商預付款、收入分享計劃應收賬款、其他非基於收入的應收税金和某些在合併時沖銷的公司間餘額。
銷售通用電氣長期客户應收賬款。 截至2018年第二季度,長期客户應收賬款主要銷售給GE Capital,而GE隨後在截至2019年12月31日和2018年12月31日的兩個年度向第三方出售了少量款項,以轉移經濟風險。GE Capital購買的與長期客户應收賬款相關的活動如下:
|
| | | | | | | |
通用電氣資本 十二月31 (單位:百萬) | 2019 |
| | 2018 |
|
| | | |
1月1日的餘額 | $ | 883 |
| | $ | 1,947 |
|
通用電氣向通用電氣金融的銷售 | — |
| | 134 |
|
銷售、收藏、增加和其他 | (75 | ) | | (468 | ) |
重新分類為當期客户應收款 | (407 | ) | | (731 | ) |
12月31日的結餘(A) | $ | 400 |
| | $ | 883 |
|
(a)在 2019年12月31日和2018年,$312百萬和$628百萬分別由GE Capital購買和保留的長期客户應收款,已由GE出售給GE Capital,並附有追索權(即,GE保留全部或部分違約風險)。截至本年度,GE Capital就附有追索權出售的應收款提出的索償對GE CFO的影響並不重大, 2019年12月31日和2018年。
與銷售即期客户應收款類似,銷售長期客户應收款可導致現金產生或在現金流量表中使用。向GE Capital出售長期客户應收款(包括GE Capital隨後出售給第三方的應收款)的影響,使GE的CFOA下降, $585百萬, $878百萬並提高了通用電氣的CFOA, $250百萬在過去的幾年裏, 2019年12月31日、2018年和2017年。
未合併應收賬款融資。GE Capital擁有二循環應收賬款安排,方案總規模為$4,300百萬根據該協議,從通用電氣購買的客户應收賬款將出售給第三方。在其中一個設施中,在出售應收賬款時,我們收到現金收益和遞延購買價格,公司與出售的應收賬款有關的剩餘風險僅限於遞延購買價格的餘額。2018年12月,我們重新談判了這項應收賬款安排的條款。自2019年1月起,向第三方採購商銷售應收賬款和產生遞延採購價格按月而不是每天進行。因此,2019年延期收購價的非現金增長和收到的現金付款都有所下降。在另一項融資中,在出售應收賬款時,我們只收到現金收益,因此本公司對出售的應收賬款沒有剩餘風險。與這些設施相關的活動包括在上表通用電氣當前客户應收賬款銷售中GE Capital向第三方銷售的項目中,如下所示:
|
| | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度(單位:百萬) | 2019 |
|
| 2018 |
|
|
|
|
|
出售給應收賬款機構的客户應收賬款 | $ | 21,695 |
|
| $ | 23,984 |
|
客户應收賬款的現金採購總價 | 21,202 |
|
| 18,040 |
|
現金收款再投資購買客户應收賬款 | 18,012 |
|
| 15,095 |
|
|
|
|
|
|
延期收購價的非現金增加 | $ | 257 |
|
| $ | 5,272 |
|
按延期收購價收到的現金付款 | 303 |
|
| 5,192 |
|
合併實體. GE Capital整合 三從GE購買客户應收款和長期客户應收款的VIE。在 2019年12月31日2018年,該等VIE持有應收客户賬款, $2,080百萬和$2,141百萬長期客户應收款, $375百萬和$678百萬分別是通過向第三方發行無追索權債務融資。在 2019年12月31日2018年及2018年,其各自債務安排下的未償債務為 $1,655百萬和$1,875百萬分別為。
説明5.財務應收款和津貼
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 已整合 | | 通用電氣資本 |
12月31日 (In(百萬美元) | 2019 |
| 2018 |
| | 2019 |
| 2018 |
|
| | | | | |
扣除遞延收入後的貸款淨額 | $ | 1,098 |
| $ | 5,118 |
|
| $ | 4,927 |
| $ | 10,834 |
|
融資租賃投資,遞延收益淨額 | 2,070 |
| 2,639 |
|
| 2,070 |
| 2,822 |
|
| 3,168 |
| 7,757 |
|
| 6,996 |
| 13,656 |
|
損失撥備 | (33 | ) | (58 | ) |
| (17 | ) | (28 | ) |
融資應收賬款--淨額 | $ | 3,134 |
| $ | 7,699 |
|
| $ | 6,979 |
| $ | 13,628 |
|
合併融資租賃收入 $173百萬, $275百萬和$274百萬於截至二零一九年、二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度內,本集團已於二零一七年十二月三十一日止年度內完成。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃融資投資淨額 | 融資租賃合計 |
| 直接融資和 銷售類租賃(a) |
| 槓桿租賃 |
12月31日(單位:百萬) | 2019 |
| 2018 |
| | 2019 |
| 2018 |
| | 2019 |
| 2018 |
|
| | | | | | | | |
應收最低租賃付款總額 | $ | 1,628 |
| $ | 2,719 |
| | $ | 799 |
| $ | 1,421 |
| | $ | 829 |
| $ | 1,298 |
|
減第三方無追索權債務本金和利息 | (216 | ) | (474 | ) | | — |
| — |
| | (216 | ) | (474 | ) |
應收最低租賃付款淨額 | 1,412 |
| 2,245 |
| | 799 |
| 1,421 |
| | 613 |
| 824 |
|
減遞延收入 | (178 | ) | (329 | ) | | (139 | ) | (286 | ) | | (39 | ) | (43 | ) |
應收貼現租賃 | 1,234 |
| 1,916 |
| | 660 |
| 1,135 |
| | 574 |
| 781 |
|
租賃資產的估計無擔保剩餘價值,扣除遞延收入 | 835 |
| 906 |
| | 412 |
| 420 |
| | 423 |
| 486 |
|
融資租賃投資,扣除遞延收入(b) | $ | 2,070 |
| $ | 2,822 |
| | $ | 1,072 |
| $ | 1,556 |
| | $ | 997 |
| $ | 1,266 |
|
(a)包括 $506百萬和$399百萬於二零一九年及二零一八年十二月三十一日之銷售類型租賃投資。
(b)有關融資租賃的遞延税項金額見附註15。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
到期日 (單位:百萬) | 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此後 |
| 總計 |
|
| | | | | | | |
貸款總額 | $ | 3,832 |
| $ | 511 |
| $ | 238 |
| $ | 113 |
| $ | 93 |
| $ | 140 |
| $ | 4,927 |
|
應收最低租賃付款淨額 | 303 |
| 270 |
| 194 |
| 281 |
| 198 |
| 166 |
| 1,412 |
|
我們預計實際到期日將不同於合同到期日,主要是由於提前還款的原因。
我們使用拖欠和非應計數據作為關鍵績效指標來管理我們的GE Capital融資應收款組合。於二零一九年十二月三十一日, 4.2%, 2.9%和6.1%應收融資款分別逾期超過30天、逾期超過90天和非應計,絕大多數非應計融資款以抵押品作擔保。於二零一八年十二月三十一日, 2.4%, 1.8%和0.9%應收融資款項分別逾期超過30日、逾期超過90日及非應計。
GE資本融資應收款(包括向GE購買的應收款)在綜合財務狀況表中重新分類為流動應收款或所有其他資產。如果該等應收款是以完全或有限追索權購買的,則不包括在上述拖欠和非應計數據中。詳情見附註4。
説明6.庫存
|
| | | | | | |
12月31日 (In(百萬美元) | 2019 |
| 2018 |
|
| | |
原材料和在製品 | $ | 8,771 |
| $ | 8,057 |
|
成品 | 5,333 |
| 5,746 |
|
總庫存 | $ | 14,104 |
| $ | 13,803 |
|
説明7.物業、廠房及設備及經營租約
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 可貶值的生命—新 | 原始成本 |
| 賬面淨值 |
12月31日(百萬美元) | (單位:年) | 2019 |
| 2018 |
|
| 2019 |
| 2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
土地和改善措施 | 8 | $ | 608 |
| $ | 700 |
|
| $ | 596 |
| $ | 673 |
|
建築物、構築物及相關設備 | 8-40 | 7,824 |
| 8,455 |
|
| 3,875 |
| 4,083 |
|
機器和設備 | 4-20 | 20,082 |
| 19,425 |
|
| 8,360 |
| 8,048 |
|
租賃成本和在建制造廠 | 1-10 | 2,165 |
| 2,646 |
|
| 1,539 |
| 2,024 |
|
通用電氣 |
| $ | 30,680 |
| $ | 31,225 |
|
| $ | 14,370 |
| $ | 14,828 |
|
|
|
|
|
|
|
|
土地和裝修、建築物、構築物和有關設備 | 1-40 | 149 |
| $ | 153 |
|
| 29 |
| $ | 32 |
|
租賃給他人的設備(ELTO) |
| | |
|
|
|
飛機 | 15-20 | 35,507 |
| 36,476 |
|
| 21,414 |
| 22,201 |
|
發動機 | 15-20 | 4,113 |
| 3,234 |
|
| 3,283 |
| 2,489 |
|
直升機 | 15-20 | 5,474 |
| 5,230 |
|
| 4,709 |
| 4,660 |
|
所有其他 | 15-35 | 237 |
| 209 |
|
| 214 |
| 128 |
|
GE Capital(a) |
| $ | 45,480 |
| $ | 45,302 |
|
| $ | 29,649 |
| $ | 29,510 |
|
| | | | | | |
淘汰 |
| (972 | ) | (909 | ) |
| (729 | ) | (728 | ) |
總計 |
| $ | 75,187 |
| $ | 75,618 |
|
| $ | 43,290 |
| $ | 43,611 |
|
(a) 包括在內$1,539百萬和$1,397百萬租賃給GE的資產的原始成本與累計攤銷, $(251)百萬和$(241)百萬在…2019年12月31日和2018,分別為。
與不動產、廠場和設備有關的合併折舊和攤銷, $4,026百萬, $4,419百萬和$4,332百萬截至12月31日止年度,2019, 2018和2017,分別。通用電氣資本ELTO的攤銷, $2,019百萬, $2,089百萬和$2,190百萬截至12月31日止年度,2019, 2018和2017,分別為。
不可撤銷未來租金, 2019年12月31日,詳情如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此後 |
| 總計 |
|
| | | | | | | |
| $ | 2,982 |
| $ | 2,625 |
| $ | 2,258 |
| $ | 1,820 |
| $ | 1,647 |
| $ | 5,652 |
| $ | 16,985 |
|
我們的ELTO的經營租賃收入, $3,804百萬, $4,075百萬,以及$4,144百萬截至2019年、2018年和2017年12月31日止年度,包括固定租賃收入, $3,045百萬, $3,243百萬和$3,395百萬及可變租賃收入, $759百萬, $832百萬和$748百萬,分別為。
經營租賃資產及負債。 我們的經營租賃使用權資產及租賃負債為 $2,896百萬和$3,162百萬,截至2019年12月31日。我們絕大部分經營租約的剩餘租期為: 12年份或更少,其中一些可能包括擴展選項。
|
| | | | | | | | | | | |
經營租賃費用 (單位:百萬) | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
| | | | | |
長期(固定) | $ | 834 |
| | $ | 966 |
| | $ | 1,003 |
|
長期(可變) | 136 |
| | 177 |
| | 231 |
|
短期 | 206 |
| | 133 |
| | 131 |
|
經營租賃總費用 | $ | 1,176 |
| | $ | 1,276 |
| | $ | 1,365 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃負債到期日 (In(百萬美元) | 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此後 |
| 總計 |
|
| | | | | | | |
未貼現的租賃付款 | $ | 766 |
| $ | 655 |
| $ | 561 |
| $ | 465 |
| $ | 375 |
| $ | 914 |
| $ | 3,737 |
|
減去:推定利息 | | | | | | | (575 | ) |
截至2019年12月31日的租賃負債總額 | | | | | | | $ | 3,162 |
|
|
| | | |
與經營租賃有關的補充資料 (百萬美元) | |
| |
截至2019年12月31日止年度經營租賃使用的經營現金流量 | $ | 888 |
|
截至2019年12月31日止年度,為換取新租賃負債而取得的使用權資產 | $ | 746 |
|
2019年12月31日加權平均剩餘租期 | 6.9年份 |
|
2019年12月31日加權平均貼現率 | 4.9 | % |
説明8.商譽及其他無形資產
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商譽餘額變動 |
|
| 2018 | 2019 |
(單位:百萬) | 餘額為 2017年12月31日 |
| 性情和 分類 持有待售 |
| 減值 |
| 貨幣兑換和其他 |
| 餘額為 2018年12月31日 |
| 持作出售的處置和分類 |
| 減值 |
| 貨幣兑換和其他 |
| 餘額為 2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
電源 | $ | 20,855 |
| $ | (1,903 | ) | $ | (18,443 | ) | $ | (369 | ) | $ | 139 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 6 |
| $ | 145 |
|
可再生能源 | 7,626 |
| (3 | ) | (2,859 | ) | (35 | ) | 4,730 |
| — |
| (1,486 | ) | 46 |
| 3,290 |
|
航空業 | 10,008 |
| (12 | ) | — |
| (158 | ) | 9,839 |
| — |
| — |
| 20 |
| 9,859 |
|
醫療保健 | 17,306 |
| (21 | ) | — |
| (58 | ) | 17,226 |
| (5,558 | ) | — |
| 59 |
| 11,728 |
|
資本(A) | 984 |
| — |
| — |
| (80 | ) | 904 |
| (39 | ) | — |
| (26 | ) | 839 |
|
公司(B) | 2,042 |
| (81 | ) | (833 | ) | 9 |
| 1,136 |
| — |
| — |
| (262 | ) | 873 |
|
總計 | $ | 58,821 |
| $ | (2,020 | ) | $ | (22,136 | ) | $ | (691 | ) | $ | 33,974 |
| $ | (5,597 | ) | $ | (1,486 | ) | $ | (157 | ) | $ | 26,734 |
|
(A)2019年12月31日的資本餘額是我們的GE Capital航空服務(GECAS)業務。
(B)2019年12月31日的企業餘額是我們的數字業務。
商譽餘額減少的主要原因是將我們醫療保健部門的BioPharma業務轉移到持有待售,以及我們的可再生能源部門的水電和電網解決方案設備和服務報告部門的商譽減值。
2019年第二季度,我們通過將電網解決方案軟件業務從電網解決方案報告部門分離出來,重組了電力部門的電網解決方案報告部門。我們的網格解決方案軟件業務隨後被轉移到公司,並與我們的數字業務合併。此外,剩餘的電網解決方案報告單位(現在稱為電網解決方案設備和服務)作為一個單獨的報告單位被轉移到我們的可再生能源部門。因此,我們根據每項業務的相對公允價值在網格解決方案軟件和網格解決方案設備和服務報告單位之間分配商譽。這導致了$1,618百萬從我們的電力部門轉移到我們的可再生能源部門的商譽,以及我們在公司內的數字業務$744百萬和$874百萬,分別為。
由於將這兩項業務分開,電網解決方案設備和服務報告部門的公允價值低於其賬面價值。因此,我們使用當前展望對該報告單位進行了商譽減值測試的第二步。
在執行第二步時,我們確認了主要與內部開發的技術和商號有關的未確認無形資產。這些未確認的無形資產、對其他資產和負債的賬面價值的調整,以及在第一步中計算的減少的報告單位公允價值的組合,導致電網解決方案設備和服務報告部門的隱含商譽公允價值低於商譽的賬面價值。因此,我們記錄了一筆非現金商譽減值損失$744百萬在我們的綜合損益表中計提商譽減值。我們結合市場法和收益法確定了電網解決方案設備和服務報告部門的公允價值。減值費用後,我們的電網解決方案設備和服務報告部門沒有剩餘的商譽。
此外,在2019年第二季度,公司記錄的與我們的數字收購相關的商譽部分以前在購買會計和用於商譽測試目的時分配給我們的可再生能源、航空和醫療部門,反映在上表的這些部分中。
2019年第三季度,我們進行了年度減值測試。根據這項測試的結果,除了我們可再生能源部門中的水電報告部門外,我們每個報告單位的公允價值都超過了它們的賬面價值。海德魯報告部門繼續經歷訂單增長和項目成本增加的下降,這導致我們向下修正了這項業務的當前和預期收益和現金流。因此,我們進行了第二步分析,這導致了非現金商譽減值損失$742百萬。我們採用收益法確定了海德魯報告單位的公允價值。我們在綜合損益表中將減值損失計入商譽減值。扣除減值費用後,有不是與我們的海德魯報告部門相關的剩餘商譽。該報告部門的所有商譽以前都是由於收購阿爾斯通而記錄的。
在今年第三季度測試之後,為了改善我們的年度商譽減值測試和戰略規劃流程的一致性,我們將年度測試日期從第三季度改為第四季度。因此,我們在2019年第四季度重新測試了我們每個報告單位的商譽。根據這次測試的結果,我們所有報告單位的公允價值都超過了它們的賬面價值。
我們繼續監控我們航空部門的附加報告部門的經營業績和現金流預測,因為該報告單元的公允價值並未顯著超過其賬面價值。截至2019年12月31日,我們的附加報告部門的商譽$1,116百萬.
我們還繼續評估加快進一步縮減GE Capital規模的戰略選擇,其中一些可能會產生實質性費用,具體取決於任何協議的時間、談判條款和條件,包括$839百萬是善意的。
2018年,我們確認了總的非現金商譽減值損失$22,136百萬在我們的發電、電網解決方案和水電報告部門,我們的電力和可再生能源部門。
確定報告單位的公允價值需要使用基於包括實際業務結果在內的若干因素的估計和重大判斷。上述判斷和估計有可能在未來期間發生變化。
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| 2019 | | 2018 |
應攤銷的無形資產 12月31日(百萬) | 總運載量 金額 |
| 累計 攤銷 |
| 網絡 |
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| 總運載量 金額 |
| 累計 攤銷 |
| 網絡 |
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與客户相關(A) | $ | 6,770 |
| $ | (3,070 | ) | $ | 3,701 |
| | $ | 7,107 |
| $ | (2,768 | ) | $ | 4,341 |
|
專利和技術 | 8,180 |
| (3,730 | ) | 4,450 |
| | 9,166 |
| (3,973 | ) | 5,192 |
|
大寫軟件 | 5,822 |
| (3,651 | ) | 2,171 |
| | 5,951 |
| (3,643 | ) | 2,308 |
|
商標和其他 | 737 |
| (406 | ) | 332 |
| | 818 |
| (481 | ) | 337 |
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總計 | $ | 21,510 |
| $ | (10,857 | ) | $ | 10,653 |
| | $ | 23,041 |
| $ | (10,865 | ) | $ | 12,178 |
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(a)餘額包括支付給我們的客户,主要是在我們的航空業務。
無形資產在2019年第四季度減少,主要是由於攤銷,減值,以及將我們的醫療保健部門內的BioPharma轉移至持作出售, $542百萬. 合併攤銷費用, $1,569百萬, $2,163百萬和$1,862百萬截至12月31日止年度,2019, 2018和2017,分別為。
截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度的攤銷費用包括在企業及我們的電力分部記錄的非現金減值費用, $103百萬和$428百萬,分別。我們採用收入法釐定該等無形資產的公平值。這些費用記錄在我們的綜合收益(虧損)表中的銷售、一般和行政費用。
未來五個歷年無形資產之估計年度税前攤銷如下:
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估計5年綜合攤銷 (In(百萬美元) | 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
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估計年度税前攤銷 | $ | 1,358 |
| $ | 1,274 |
| $ | 1,173 |
| $ | 1,081 |
| $ | 1,107 |
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於二零一九年,我們錄得無形資產的增加,惟須攤銷, $664百萬加權平均攤銷期, 5.4年份,包括資本化軟件, $555百萬,加權平均攤銷期為 5.2年份.
説明9.合同及其他應收款資產及進度收集及應收款收入
合同和其他遞延資產 減少 $629百萬 2019年我們的長期服務協議減少,主要是由於 $11,508百萬 以及估計盈利能力的淨不利變化, $124百萬 在Power, $49百萬 在航空業,被確認的收入抵消, $11,082百萬.
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2019年12月31日 (In(百萬美元) | 電源 | 航空業 | 可再生能源 | 醫療保健 | 其他 | 總計 |
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收入超過賬單 | $ | 5,342 |
| $ | 4,996 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 10,338 |
|
超過收入的賬單 | (1,561 | ) | (3,719 | ) | — |
| — |
| — |
| (5,280 | ) |
長期服務協定(a) | $ | 3,781 |
| $ | 1,278 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 5,058 |
|
短期和其他服務協定 | 190 |
| 316 |
| 43 |
| 169 |
| — |
| 717 |
|
設備合同收入(b) | 2,508 |
| 82 |
| 1,217 |
| 324 |
| 106 |
| 4,236 |
|
合同總資產 | 6,478 |
| 1,675 |
| 1,260 |
| 492 |
| 106 |
| 10,011 |
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遞延存貨費用(c) | 943 |
| 287 |
| 1,677 |
| 359 |
| — |
| 3,267 |
|
非經常性工程費用(d) | 44 |
| 2,257 |
| 47 |
| 35 |
| 8 |
| 2,391 |
|
客户預付款及其他(e) | — |
| 1,165 |
| — |
| — |
| (32 | ) | 1,133 |
|
合同和其他遞延資產 | $ | 7,465 |
| $ | 5,384 |
| $ | 2,985 |
| $ | 886 |
| $ | 82 |
| $ | 16,801 |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 (In(百萬美元) |
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收入超過賬單 | $ | 5,368 |
| $ | 5,412 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 10,780 |
|
超過收入的賬單 | (1,693 | ) | (3,297 | ) | — |
| — |
| — |
| (4,989 | ) |
長期服務協定(a) | $ | 3,675 |
| $ | 2,115 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 5,790 |
|
短期和其他服務協定 | 167 |
| 272 |
| — |
| 251 |
| — |
| 690 |
|
設備合同收入(b) | 2,761 |
| 80 |
| 1,174 |
| 320 |
| 64 |
| 4,400 |
|
合同總資產 | 6,603 |
| 2,468 |
| 1,174 |
| 571 |
| 64 |
| 10,880 |
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遞延存貨費用(c) | 1,003 |
| 673 |
| 1,267 |
| 360 |
| 5 |
| 3,309 |
|
非經常性工程費用(d) | 43 |
| 1,916 |
| 85 |
| 34 |
| 17 |
| 2,095 |
|
客户預付款及其他(e) | — |
| 1,146 |
| — |
| — |
| — |
| 1,146 |
|
合同和其他遞延資產 | $ | 7,650 |
| $ | 6,204 |
| $ | 2,525 |
| $ | 966 |
| $ | 87 |
| $ | 17,431 |
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| |
(a) | 包括應收航空公司客户的發動機、備件和服務銷售款項,我們將根據長期服務協議從維修設備收取更高的使用費,共計 $1,712百萬和$1,562百萬分別於2019年和2018年12月31日。相應的貼現在負債內記作遞延收入,金額為: $308百萬和$310百萬分別截至2019年12月31日和2018年12月31日。 |
| |
(b) | 其中包括電力公司因銷售服務升級而應收客户的款項,我們通過根據長期服務協議從設備維修中獲得的增量固定或基於使用的費用,共計 $909百萬和$886百萬分別截至2019年12月31日和2018年12月31日。 |
| |
(c) | 代表已發運貨物(例如我們可再生能源部門內風力渦輪機組件的組件)的遞延成本、時間和材料服務合同(主要源自電力和航空)的人工和間接費用,以及尚未達到收入確認標準的其他成本。 |
| |
(d) | 包括設備生產合同的生產前發生的費用(如請購工程),主要是在我們的航空部門內,這些費用按比例分配給每個生產的單位。 |
| |
(e) | 包括出售發動機、備件和服務給航空公司客户的預付款和應付金額,我們將通過未來期間交付的貨物和服務的遞增費用收取這些款項,總額為$986百萬和$950百萬分別於2019年和2018年12月31日。相應的貼現在負債內記作遞延收入,金額為: $256百萬和$223百萬分別截至2019年12月31日和2018年12月31日。 |
進度收款與遞延收入. 進度託收是指根據普通商業付款條件在交貨前從客户那裏收到的現金。設備合同的進度收款主要包括在製造和交付定製設備訂單之前從客户那裏收到的里程碑付款。其他進度收入主要包括客户為標準化庫存訂單預留生產時段的預付款,例如客户在我們的可再生能源部門下風力渦輪機和葉片訂單時的預付款,以及航空製造商和航空公司分別在我們的航空部門內安裝和備用發動機的付款。
進度收款和遞延收入增額 $1,456百萬 2019年,主要是由於主要在航空和可再生能源收到的里程碑付款。該等增加部分被確認收入超過新收款項的時間所抵銷,主要是在醫療保健和電力。
年初計入負債狀況的合同確認收入為 $11,020百萬和$14,960百萬 截至二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 (In(百萬美元) | 電源 | 航空業 | 可再生能源 | 醫療保健 | 其他 | 總計 |
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|
設備合同進度收款 | $ | 5,857 |
| $ | 115 |
| $ | 1,268 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 7,240 |
|
其他進度收集 | 413 |
| 4,748 |
| 4,193 |
| 305 |
| 189 |
| 9,849 |
|
進度收款共計 | $ | 6,270 |
| $ | 4,863 |
| $ | 5,461 |
| $ | 305 |
| $ | 189 |
| $ | 17,089 |
|
遞延收入(a) | 49 |
| 1,528 |
| 284 |
| 1,647 |
| 98 |
| 3,606 |
|
進展收款和遞延收入
| $ | 6,319 |
| $ | 6,391 |
| $ | 5,745 |
| $ | 1,952 |
| $ | 287 |
| $ | 20,694 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 (In(百萬美元) |
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|
|
設備合同進度收款 | $ | 5,536 |
| $ | 114 |
| $ | 1,325 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 6,975 |
|
其他進度收集 | 691 |
| 4,034 |
| 3,557 |
| 299 |
| 201 |
| 8,783 |
|
進度收款共計 | $ | 6,227 |
| $ | 4,148 |
| $ | 4,883 |
| $ | 299 |
| $ | 201 |
| $ | 15,758 |
|
遞延收入(a) | 112 |
| 1,338 |
| 260 |
| 1,692 |
| 79 |
| 3,480 |
|
進展收款和遞延收入
| $ | 6,339 |
| $ | 5,486 |
| $ | 5,143 |
| $ | 1,991 |
| $ | 280 |
| $ | 19,239 |
|
| |
(a) | 此結餘包括與航空公司客户墊款有關的財務折扣, $564百萬和$533百萬分別截至2019年12月31日和2018年12月31日。 |
説明10.所有其他資產
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12月31日 (In(百萬美元) | 2019 |
| 2018 |
|
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|
權益法及其他投資(附註3及26) | $ | 4,015 |
| $ | 4,003 |
|
長期應收賬款(附註4) | 2,212 |
| 1,933 |
|
預付税金和遞延費用 | 1,480 |
| 1,763 |
|
衍生工具(附註21) | 211 |
| 30 |
|
其他 | 481 |
| 849 |
|
總幹事 | $ | 8,399 |
| $ | 8,578 |
|
|
|
|
權益法及其他投資(附註3及26) | $ | 2,227 |
| $ | 3,097 |
|
GECAS交貨前付款(附註23) | 2,934 |
| 3,086 |
|
持有待售資產 | 2,294 |
| 2,762 |
|
衍生工具(附註21) | 529 |
| 175 |
|
其他 | 664 |
| 748 |
|
通用電氣資本總額 | $ | 8,648 |
| $ | 9,869 |
|
淘汰 | (586 | ) | (90 | ) |
合併總數 | $ | 16,461 |
| $ | 18,357 |
|
注11.借貸
|
| | | | | | | | | | | |
12月31日美元(百萬美元) | | 2019 |
| | 2018 |
| |
| | | | | |
| | 金額 |
| 平均費率 |
| 金額 |
| 平均費率 |
|
商業票據 | | $ | 3,008 |
| 1.62 | % | $ | 3,005 |
| 1.64 | % |
長期借款的當期部分 | | 766 |
| 0.36 |
| 60 |
| 4.02 |
|
GE承擔的長期借款的流動部分 | | 5,473 |
| 3.71 |
| 4,207 |
| 3.76 |
|
其他 | | 1,832 |
| | 2,081 |
| |
通用電氣短期借款共計 | | $ | 11,079 |
| | $ | 9,354 |
| |
| | | | | |
長期借款的當期部分 | | 11,226 |
| 3.01 | % | 3,984 |
| 2.00 | % |
應付給GE的公司間款項 | | 2,104 |
| | 2,684 |
| |
其他 | | 804 |
| | 1,015 |
| |
通用電氣資本短期借款總額 | | $ | 14,134 |
| | $ | 7,684 |
| |
| | | | | |
淘汰 | | (3,140 | ) | | (4,262 | ) | |
短期借款總額 | | $ | 22,072 |
| | $ | 12,776 |
| |
| | | | | |
| 到期日 | 金額 |
| 平均費率 |
| 金額 |
| 平均費率 |
|
高級筆記 | 2022-2044 | $ | 14,762 |
| 2.11 | % | $ | 20,387 |
| 2.28 | % |
GE承擔的高級筆記 | 2021-2054 | 23,024 |
| 4.17 |
| 29,218 |
| 4.30 |
|
GE承擔的附屬票據 | 2021-2037 | 2,871 |
| 3.68 |
| 2,836 |
| 3.64 |
|
其他 | | 324 |
| | 417 |
| |
GE長期借款共計 | | $ | 40,980 |
| | $ | 52,858 |
| |
| | | | | |
高級筆記 | 2021-2042 | $ | 25,371 |
| 3.66 | % | $ | 35,105 |
| 3.49 | % |
附屬票據 | | 178 |
| | 165 |
|
|
應付給GE的公司間款項 | | 17,038 |
| | 19,828 |
| |
其他 | | 626 |
| | 885 |
| |
GE Capital長期借款總額 | | $ | 43,213 |
| | $ | 55,982 |
| |
| | | | | |
淘汰 | | (17,038 | ) | | (19,892 | ) | |
長期借款總額 | | $ | 67,155 |
| | $ | 88,949 |
| |
無追索權借款 合併證券化實體 | 2020-2021 | 1,655 |
| 1.34 | % | 1,875 |
| 2.05 | % |
借款總額 | | $ | 90,882 |
| | $ | 103,599 |
| |
於2019年12月31日,作為GE資本退出計劃一部分,GE承擔的未償還GE資本借貸為 $31,368百萬 ($5,473百萬短期和$25,895百萬長期),通用電氣有一個抵消應收通用電氣資本, $19,142百萬.的差異 $12,226百萬 ($3,369百萬短期借款, $8,857百萬長期借款)指GE Capital以可用現金通過公司間貸款向GE提供的借款金額,而不是GE對外發行借款。2019年,通用電氣償還 $1,523百萬通用電氣資本的公司間貸款到期
於2019年12月31日,通用電氣借款總額為 $32,917百萬包括通用電氣公司發行的借款, $20,691百萬以及通用電氣資本向通用電氣提供的公司間貸款, $12,226百萬如上所述。
通用電氣已就所有可交易的優先級和次級未償還長期債務證券以及所有由通用電氣資本發行或擔保的商業票據的本金和利息支付提供全面和無條件擔保。於2019年12月31日,該擔保適用於 $34,683百萬GE資本的債務
2019年9月30日,GE完成了收購要約, $4,846百萬若干優先無抵押債務本金總額,包括 $1,250百萬的4.500%2044年到期的票據, $1,144百萬的4.125%2042年到期的票據, €992百萬 ($1,101百萬(相當於) 2.125%2037年到期的票據, €784百萬 ($870百萬(相當於) 1.500%2029年到期的票據, €374百萬 ($415百萬(相當於) 1.875%2027年到期的票據,以及 €59百萬 ($66百萬(相當於) 1.250%2023年到期票據。就該等購買支付的現金代價總額為 $5,031百萬而所購買票據的總賬面值為 $4,787百萬導致損失, $255百萬(包括$12百萬應計費用和與投標有關的其他成本),這些費用記錄在通用電氣公司收益(損失)表中的利息和其他財務費用中。除購買價外,GE還支付了購買票據至購買日期的任何應計和未付利息。
綜合證券化實體的無追索權借貸包括 $1,569百萬和$225百萬於二零一九年十二月三十一日及二零一八年十二月三十一日,長期借款的流動部分。詳情見附註4和22。
有關借貸及相關利率掉期的進一步資料,請參閲附註21。
接下來是未來五年的長期債務到期日。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
|
| | | | | |
不包括假定債務的GE | $ | 766 |
| $ | 47 |
| $ | 4,994 |
| $ | 1,360 |
| $ | 773 |
|
GE承擔的GE資本債務(a) | 5,473 |
| 4,685 |
| 1,954 |
| 2,842 |
| 918 |
|
GE Capital其他債務 | 11,226 | (b) | 1,930 |
| 2,215 |
| 2,418 |
| 117 |
|
| |
(a) | 在這些到期日中, $3,369百萬, $442百萬, 零, 零和$528百萬2020年、2021年、2022年、2023年及2024年的貸款已透過公司間貸款(附帶抵銷權)有效轉移至GE。 |
| |
(b) | 定息及浮動利率票據 $443百萬包括行使日期為2020年的認沽期權,其最終到期日為2024年以後。 |
説明12.保險責任及年金福利
保險負債及年金福利主要包括對我們的徑流保險業務中的年金持有人及被保險人的責任。
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2019年12月31日 (In(百萬美元) | 長期護理保險合同 | 結構化結算年金和人壽保險合同 | 其他 合約 | 其他調整(a) | 總計 |
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未來政策福利準備金 | $ | 16,755 |
| $ | 9,511 |
| $ | 183 |
| $ | 5,655 |
| $ | 32,104 |
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索賠準備金(b) | 4,238 |
| 252 |
| 1,125 |
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| 5,615 |
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投資合同(c) | — |
| 1,136 |
| 1,055 |
| — |
| 2,191 |
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未繳保費及其他 | 30 |
| 196 |
| 96 |
| — |
| 322 |
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| 21,023 |
| 11,095 |
| 2,459 |
| 5,655 |
| 40,232 |
|
淘汰 | — |
| — |
| (406 | ) | — |
| (406 | ) |
總計 | $ | 21,023 |
| $ | 11,095 |
| $ | 2,053 |
| $ | 5,655 |
| $ | 39,826 |
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2018年12月31日 (In(百萬美元) |
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未來政策福利準備金 | $ | 16,029 |
| $ | 9,495 |
| $ | 169 |
| $ | 2,247 |
| $ | 27,940 |
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索賠準備金(b) | 3,917 |
| 230 |
| 1,178 |
| — |
| 5,324 |
|
投資合同(c) | — |
| 1,239 |
| 1,149 |
| — |
| 2,388 |
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未繳保費及其他 | 34 |
| 205 |
| 103 |
| — |
| 342 |
|
| 19,980 |
| 11,169 |
| 2,599 |
| 2,247 |
| 35,994 |
|
淘汰 | — |
| — |
| (432 | ) | — |
| (432 | ) |
總計 | $ | 19,980 |
| $ | 11,169 |
| $ | 2,167 |
| $ | 2,247 |
| $ | 35,562 |
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(a) | 在支持我們保險合同的特定投資證券的未實現收益將導致保費不足的情況下,如果這些收益被實現,則未來保單福利準備金將記錄增加,税後未實現收益淨額在我們的綜合收益(虧損)表中通過其他全面收益確認的減少。 |
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(b) | 其他合同包括索賠準備金$342百萬和$346百萬與電力保險公司的短期合同有關,分別於2019年12月31日和2018年12月31日扣除抵銷。 |
我們每年在我們的徑流保險組合中進行總體保費不足測試。我們在2019年第三季度進行了今年的測試,這與我們在2017年之前的歷史做法一致,當時我們重建了索賠成本曲線。這些程序包括更新自我們上一次測試於2018年第四季度完成以來的經驗研究、獨立精算分析和行業基準審查。由於我們在2018年經歷了保費不足,我們2019年的保費不足測試從零利潤率開始,因此,任何淨不利發展都將導致未來的收益費用。使用我們最新的未來政策利益儲備假設,包括與貼現率和未來保費費率增加相關的假設的變化,如下所述,我們發現了導致$972百萬計入2019年第三季度收益的非現金税前費用。
我們2019年測試導致的未來政策福利準備金的增加主要歸因於以下關鍵假設的變化:
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• | 我們觀察到今年市場利率大幅下降,導致貼現率下降,並對儲備邊際造成不利影響,包括$1,344百萬。如上所述,我們的貼現率是基於我們投資組合的實際收益率和我們的預測再投資率,這包括我們預計投資到期日收益的未來利率、運營現金流淨值和預計的未來資本貢獻。市場利率下降了大約130自2018年溢價不足測試以來的基點,60自2019年第二季度以來,這一下降的基點。雖然市場利率的變動會影響再投資率,但不會對我們現有投資的實際收益產生實質性影響。此外,我們對未來固定收益投資的假設再投資利率是基於當前預期的長期平均利率和市場利率。因此,市場利率的下降不會導致我們的貼現率假設相應下降。我們為執行保費不足評估而作出的貼現率假設導致加權平均比率為5.74%與6.04%2018年。2018至2019年貼現率的下降反映出較低的再投資率增加到較長時期的預期長期平均投資收益率,我們2018年戰略舉措引入的較高收益資產類別的預期預期回報較低,以及我們的投資證券組合的實際收益率略有下降。 |
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• | 由於一些剝離公司提交的利率申請比之前計劃的更多,預計長期護理保費費率的增長水平更高,這對我們的準備金利潤率產生了有利的影響$263百萬。自2018年執行保費缺陷測試以來,我們已經實施了大約$200百萬之前批准的加息行動。我們的2019年保費不足測試包括大約$2,000百萬與未來有效費率行動相關的預期未來保費增加或福利減少。這意味着增加了$300百萬從我們2018年的保費不足測試中考慮到以下行動:(A)已批准但尚未實施,(B)已提交但尚未批准,以及(C)預計到2028年之前的未來申請,幷包括上述較低貼現率的影響。 |
我們假設的某些未來不利變化可能導致準備金解鎖、將精算假設重置為當前假設、增加未來的政策福利準備金並計入收益。這些假設的任何有利變化都可能導致我們的保費不足測試中的額外利潤率,並在投資組合的剩餘期限內獲得更高的收入,包括更高的投資收入。
索賠準備金活動包括已發生的索賠$1,873百萬, $2,106百萬和$2,020百萬,其中$(36)百萬, $(46)百萬和$135百萬與確認分別於截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止年度我們的定期準備金評估所產生的上一年索賠準備金的調整有關。已支付的索賠是$1,626百萬, $1,937百萬和$1,670百萬分別於截至2019年12月31日、2018年及2017年12月31日止年度內。絕大多數賠付索賠涉及前一年的保險事件,主要是由於長期護理投保人保持索賠的時間長短所致。
當保險公司將保險風險轉讓給第三方(如再保險人)時,它們對投保人和被分割者的主要義務並未解除。當讓渡風險的損失引起追償要求時,我們會根據需要就再保險公司的應收賬款可能造成的損失建立撥備。我們剩餘的絕大多數再保險可收回淨額是由我們是受益人的信託基金持有的資產擔保的。再保險可追回款項,扣除免税額$1,355百萬和$1,090百萬,包括在我們綜合財務狀況表中的其他GE Capital應收賬款中,並相當於$2,416百萬和$2,271百萬分別於2019年12月31日和2018年12月31日。
我們在綜合收益(損失表)中將再保險回收確認為保險損失和年金福利的減少。再保險追回金額為$362百萬, $324百萬和$454百萬截至2019年12月31日、2018年及2017年12月31日止年度。
法定會計慣例,而非公認會計原則,決定了我們的保險法人所需的法定資本水平,因此,可能會影響GE Capital對其保險法人所需的出資金額或時間。法定會計慣例由全國保險監理員協會(NAIC)以及州法律、法規和一般行政規則制定,在某些方面不同於公認會計準則。上述2018和2019年溢價不足的結果是按公認會計準則記錄的。我們在2017年修訂的假設對我們的法定額外精算準備金(AAR)產生不利影響,包括可收回的再保險項目,預計GE Capital將需要大約$14,500百萬2018-2024年為其決選保險業務提供額外資本。出於法定會計目的,堪薩斯州保險部(KID)批准了我們的請求,即允許會計實踐確認2017年AAR在七年內的增長。GE Capital向其保險子公司提供了$2,000百萬, $1,900百萬和$3,500百萬分別在2020年、2019年和2018年第一季度。GE Capital預計將進一步提供約#美元的資本金。7,000到2024年,受兒童持續監測的影響。通用電氣是與其附屬保險子公司簽訂的資本維持協議的一方,根據該協議,通用電氣將把法定資本水平維持在300%根據NAIC不時定義的年終授權控制水平風險資本要求。
注13.退休後福利計劃
養老金福利和退休人員健康和生活福利。
我們發起了一系列養老金和退休人員健康和人壽保險福利計劃,我們在三類別、主要養老金計劃、其他養老金計劃和主要退休人員福利計劃。養老金資產或債務少於以下數額的較小養老金計劃$50百萬和其他退休人員福利計劃沒有提出。對於這些計劃,我們使用12月31日作為衡量日期。
主要養卹金計劃是GE養卹金計劃和GE補充養卹金計劃。通用電氣養老金計劃是一項固定福利計劃,涵蓋約245,500退休人員和受益人,大約97,000既得利益的前僱員和大約31,500活躍的員工。自2012年以來,該計劃一直不對新參與者開放。
GE補充養卹金計劃是一項無資金支持的計劃,向較高級別、服務年限較長的僱員提供補充福利。GE補充養卹金計劃年金福利自2011年以來一直對新參與者關閉,取而代之的是分期付款福利。
2019年的其他養老金計劃包括44美國和非美國養老金計劃的養老金資產或債務大於$50百萬這本書涵蓋了大約57,000退休人員和受益人,大約54,000既得利益的前僱員和大約22,000活躍的員工。主要退休人員福利計劃為某些符合條件的參與者提供健康和人壽保險福利,這些參與者分擔醫療福利的成本。主要退休人員福利計劃涵蓋大約176,000退休人員和家屬。
十月 2019,我們批准了對主要養老金計劃的修改。通用電氣養老金計劃的福利約為20,000領取工薪福利的員工將從2021年1月1日起被凍結,此後這些員工將在公司發起的固定繳款計劃中獲得更多的公司繳費,而不是參與固定福利計劃。因此,我們確認了一項非現金税前削減虧損$298百萬在#年第四季度2019作為非營業收益成本。此外,GE補充養卹金計劃的福利約為7002011年前成為高管的員工將從2021年1月1日起被凍結,此後這些員工將累積自2011年以來向新高管提供的分期付款福利。GE補充養卹金計劃的變化使預計福利義務減少了$297百萬並被視為一項計劃修正案,將在未來一段時間內攤銷。
因此,我們重新計量了截至10月1日的本金養老金計劃的養老金資產和債務,2019,這導致了淨精算損失$4,735百萬,計入累計其他綜合收益。造成淨精算損失的主要原因是自12月31日以來貼現率降低,2018被我們截至重新計量日期的資產表現以及凍結通用電氣養老金計劃的影響所抵消。
最後,我們提供了大約100,000在通用電氣養老金計劃中享有既得利益的前美國員工,這是一種有限的時間選擇,可以一次性分配,而不是未來的按月支付。在12月2019,一次過分配$2,657百萬都是由GE養老金信託基金製作的。
12月31日,2019,我們完成了對主要退休金計劃資金狀況的年度年終計量,所得精算淨收益為 $3,898百萬已計入累計其他綜合收益。精算淨收益主要由於一筆總付分派、自重新計量日期以來貼現率增加、第四季度資產表現及更新死亡率假設的影響。
截至二零一九年十二月三十一日止年度,我們確認精算虧損淨額為 $837百萬這是由於 $4,735百萬截至2019年10月1日的重新計量淨精算損失和a $3,898百萬年度年終計量的精算淨收益。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
我們的福利計劃和假設成本 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
(百萬美元) | 本金養老金 |
| 其他退休金 |
| 主要退休人員福利 |
| | 本金養老金 |
| 其他退休金 |
| 主要退休人員福利 |
| | 本金養老金 |
| 其他退休金 |
| 主要退休人員福利 |
|
| | | | | | | | | | | |
費用(收入)構成 | | | | | | | | | | | |
服務成本--運營 | $ | 654 |
| $ | 246 |
| $ | 58 |
| | $ | 888 |
| $ | 323 |
| $ | 63 |
| | $ | 1,055 |
| $ | 542 |
| $ | 94 |
|
利息成本 | 2,780 |
| 542 |
| 202 |
| | 2,658 |
| 548 |
| 196 |
| | 2,856 |
| 561 |
| 224 |
|
計劃資產的預期回報 | (3,428 | ) | (1,144 | ) | (21 | ) | | (3,248 | ) | (1,285 | ) | (29 | ) | | (3,390 | ) | (1,176 | ) | (36 | ) |
精算淨損失(收益)攤銷 | 3,439 |
| 319 |
| (118 | ) | | 3,785 |
| 312 |
| (79 | ) | | 2,812 |
| 418 |
| (80 | ) |
攤銷先前服務費用(貸方) | 135 |
| 3 |
| (232 | ) | | 143 |
| (9 | ) | (230 | ) | | 290 |
| (5 | ) | (171 | ) |
削減/結算損失(收益)(a) | 349 |
| 13 |
| (38 | ) | | 34 |
| 1 |
| — |
| | 64 |
| 24 |
| 4 |
|
非運營 | 3,275 |
| (267 | ) | (207 | ) | | 3,372 |
| (433 | ) | (142 | ) | | 2,632 |
| (178 | ) | (59 | ) |
定期費用(收入)淨額 | $ | 3,929 |
| $ | (21 | ) | $ | (149 | ) | | $ | 4,260 |
| $ | (110 | ) | $ | (79 | ) | | $ | 3,687 |
| $ | 364 |
| $ | 35 |
|
用於確定養卹金債務的加權平均假設 | | | | | | | | | | | |
貼現率 | 3.36 | % | 1.97 | % | 3.05 | % | | 4.34 | % | 2.75 | % | 4.12 | % | | 3.64 | % | 2.41 | % | 3.43 | % |
薪酬增加 | 2.95 |
| 3.16 |
| 3.75 |
| | 3.60 |
| 3.16 |
| 3.60 |
| | 3.55 |
| 3.09 |
| 3.55 |
|
初步保健趨勢率(b) | 不適用 |
| 不適用 |
| 5.90 |
| | 不適用 |
| 不適用 |
| 6.00 |
| | 不適用 |
| 不適用 |
| 6.00 |
|
用於確定養卹金成本的加權平均假設 | | | | | | | | | | | |
貼現率(c) | 4.07 |
| 2.75 |
| 4.12 |
| | 3.64 |
| 2.41 |
| 3.43 |
| | 4.11 |
| 2.55 |
| 3.75 |
|
計劃資產的預期回報率 | 6.75 |
| 6.76 |
| 7.00 |
| | 6.75 |
| 6.75 |
| 7.00 |
| | 7.50 |
| 6.75 |
| 7.00 |
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(a)於二零一九年,本金退休金主要為二零一九年十月宣佈凍結通用電氣退休金計劃所導致的削減虧損。
(b)2019年,最終下降, 5%2030年及以後。
(c)本金退休金2019年加權平均貼現率為 4.07%.折價率為 4.34%2019年1月1日至2019年9月30日,然後更改為 3.24%2019年剩餘時間,由於重新衡量2019年10月宣佈的美國養老金變動計劃。
除服務成本部分外,定期福利成本淨額的組成部分計入我們的綜合盈利(虧損)表的非經營福利成本。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累計其他綜合收入(損失)中的已付資金狀況和數額 |
| 2019 | | 2018 | |
(單位:百萬) | 本金養老金 |
| | 其他退休金 |
| | 主要退休人員福利 |
| | 本金養老金 |
| | 其他退休金 |
| | 主要退休人員福利 |
| |
福利義務的變化 | | | | | | | | | | | | |
1月1日的餘額 | $ | 68,500 |
| | $ | 21,091 |
| | $ | 5,153 |
| | $ | 74,985 |
| | $ | 23,066 |
| | $ | 6,006 |
| |
服務成本 | 654 |
| | 246 |
| | 58 |
| | 888 |
| | 323 |
| | 63 |
| |
利息成本 | 2,780 |
| | 542 |
| | 202 |
| | 2,658 |
| | 548 |
| | 196 |
| |
參與者的貢獻 | 77 |
| | 29 |
| | 61 |
| | 90 |
| | 37 |
| | 60 |
| |
圖則修訂 | (42 | ) | (a) | (17 | ) | | (23 | ) | | — |
| | 82 |
| | — |
| |
精算損失(收益) | 7,073 |
| (b) | 2,422 |
| (e) | 275 |
| (e) | (6,263 | ) | (e) | (879 | ) | (e) | (593 | ) | (f) |
已支付的福利 | (3,788 | ) | | (1,043 | ) | | (533 | ) | | (3,729 | ) | | (1,002 | ) | | (569 | ) | |
削減開支 | (838 | ) | | (32 | ) | | (33 | ) | | — |
| | (11 | ) | | — |
| |
聚落 | (2,657 | ) | (c) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
購置(處置)/其他—淨額 | (3 | ) | | (1,030 | ) | | — |
| | (129 | ) | | (90 | ) | | (10 | ) | |
匯率調整 | — |
| | 713 |
| | — |
| | — |
| | (983 | ) | | — |
| |
12月31日的結餘 | $ | 71,756 |
| (d) | $ | 22,921 |
| | $ | 5,160 |
| (g) | $ | 68,500 |
| (d) | $ | 21,091 |
| | $ | 5,153 |
| (g) |
計劃資產變動 | | | | | | | | | | | | |
1月1日的餘額 | 50,009 |
| | 17,537 |
| | 362 |
| | 50,361 |
| | 19,306 |
| | 518 |
| |
計劃資產的實際損益 | 8,694 |
| | 2,229 |
| | 57 |
| | (2,996 | ) | | (245 | ) | | (17 | ) | |
僱主供款 | 298 |
| | 716 |
| | 342 |
| | 6,283 |
| | 475 |
| | 370 |
| |
參與者的貢獻 | 77 |
| | 29 |
| | 61 |
| | 90 |
| | 37 |
| | 60 |
| |
已支付的福利 | (3,788 | ) | | (1,043 | ) | | (533 | ) | | (3,729 | ) | | (1,002 | ) | | (569 | ) | |
聚落 | (2,657 | ) | (c) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
購置(處置)/其他—淨額 | — |
| | (1,030 | ) | | — |
| | — |
| | (185 | ) | | — |
| |
匯率調整 | — |
| | 704 |
| | — |
| | — |
| | (849 | ) | | — |
| |
12月31日的結餘 | $ | 52,633 |
| | $ | 19,142 |
| | $ | 289 |
| | $ | 50,009 |
| | $ | 17,537 |
| | $ | 362 |
| |
資金到位—赤字(h) | $ | 19,123 |
| | $ | 3,779 |
| | $ | 4,871 |
| | $ | 18,491 |
| | $ | 3,554 |
| | $ | 4,791 |
| |
綜合財務狀況表中記錄的金額 | | | | | | | | | | | | |
非流動資產--其他 | — |
| | 475 |
| | — |
| | — |
| | 746 |
| | — |
| |
流動負債--其他 | (296 | ) | | (123 | ) | | (355 | ) | | (280 | ) | | (117 | ) | | (378 | ) | |
非流動負債—補償和福利 | (18,827 | ) | | (4,131 | ) | | (4,516 | ) | | (18,211 | ) | | (4,183 | ) | | (4,413 | ) | |
記錄的淨額 | $ | (19,123 | ) | | $ | (3,779 | ) | | $ | (4,871 | ) | | $ | (18,491 | ) | | $ | (3,554 | ) | | $ | (4,791 | ) | |
其他全面收益(虧損)。 | | | | | | | | | | | | |
前期服務成本(積分) | 67 |
| | (16 | ) | | (2,376 | ) | | 596 |
| | 7 |
| | (2,584 | ) | |
精算損失(收益) | 7,961 |
| | 4,665 |
| | (833 | ) | | 10,430 |
| | 3,740 |
| | (1,196 | ) | |
其他全面收益(虧損)。 | $ | 8,028 |
| | $ | 4,649 |
| | $ | (3,209 | ) | | $ | 11,026 |
| | $ | 3,747 |
| | $ | (3,780 | ) | |
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(a) | 通用電氣補充養老金計劃修正案,針對2019年10月宣佈的美國養老金變動,被2019年通過的其他計劃修正案抵消。 |
| |
(b) | 主要與貼現率變動有關,並被一次性一筆過付款的影響所抵銷。 |
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(c) | GE養老金信託基金向前僱員支付的一次性一次性付款。 |
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(d) | 《一般性別平等補充養卹金計劃》是一項資金不足的計劃, $6,691百萬和$6,110百萬按年終 2019和2018,分別為。 |
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(g) | 退休人員健康計劃的福利義務, $3,306百萬和$3,425百萬12月31日,2019和2018,分別為。 |
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(h) | 主要養卹金計劃、其他養卹金計劃和主要退休人員福利計劃的無資金狀況共計 $27,773百萬和$26,836百萬12月31日,2019和2018,分別。在這些數額中, $14,340百萬和$13,292百萬12月31日,2019和2018,分別與不受監管資金要求限制的計劃有關,而這些計劃的福利在到期時獲得資金。 |
計算中使用的假設。我們使用到期日與福利支付時間一致的優質固定收益證券的加權平均收益率釐定貼現率。較低的貼現率增加了 增加的貼現率減少了福利義務的規模,一般減少了下一年的養卹金支出。
薪酬假設用於估計計劃參與者薪資的年增長率。如果假設的增長率增加,養老金債務的規模將增加,在我們的綜合財務狀況表中記錄的累計其他全面收益(虧損)並在隨後的期間攤銷為收益的金額也將增加。
計劃資產的預期回報率是用於為養卹金義務提供資金的投資將賺取的估計長期回報率。為了確定這一比率,我們考慮了我們計劃投資的構成、我們獲得的歷史回報以及我們對未來的預期。根據我們的分析,我們假設6.75%年確認成本的通用電氣養老金計劃資產的長期預期回報2019和2018。這比之前的7.50%我們假設在2017.
醫療保健趨勢假設適用於我們65歲之前的退休人員醫療計劃。我們的65歲後退休人員計劃有固定的補貼,因此不受醫療保健通脹的影響。
我們每年都會對這些假設進行評估。我們定期評估其他假設,如退休年齡、死亡率和人員流動率,並在必要時更新這些假設,以反映我們的實際經驗和對未來的預期。我們的實際結果與我們假設的結果之間的差異記錄在每個時期的累計其他綜合收益中。這些差額被攤銷為在職參與員工剩餘平均未來服務年限或非在職員工預期壽命的收益(視情況而定)。
我們計劃資產的構成。我們養老金計劃投資的公允價值如下所示。用於計量這些資產公允價值的投入和估值技術載於附註1,並一直得到應用。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
(單位:百萬) | 本金養老金 |
| | 其他退休金 |
| | 本金養老金 |
| | 其他退休金 |
|
| | | | | | | |
全球公平 | $ | 6,826 |
| | $ | 3,484 |
| | $ | 6,015 |
| | $ | 4,323 |
|
債務證券 | | | | | | | |
固定收益和現金投資基金 | 4,398 |
| | 8,089 |
| | 2,069 |
| | 6,320 |
|
美國公司(A) | 8,025 |
| | 365 |
| | 8,734 |
| | 397 |
|
其他債務證券(B) | 6,076 |
| | 424 |
| | 5,264 |
| | 472 |
|
房地產 | 2,309 |
| | 140 |
| | 2,218 |
| | 175 |
|
私募股權和其他投資 | 23 |
| | 452 |
| | 557 |
| | 369 |
|
總計 | 27,657 |
| | 12,954 |
| | 24,857 |
| | 12,056 |
|
按資產淨值計量的計劃資產 | | | | | | | |
全球公平 | 14,616 |
| | 1,450 |
| | 12,558 |
| | 1,228 |
|
債務證券 | 3,744 |
| | 914 |
| | 6,400 |
| | 883 |
|
房地產 | 1,167 |
| | 1,930 |
| | 1,261 |
| | 1,704 |
|
私募股權和其他投資 | 5,449 |
| | 1,894 |
| | 4,933 |
| | 1,666 |
|
按公允價值計算的計劃資產總額 | $ | 52,633 |
| | $ | 19,142 |
| | $ | 50,009 |
| | $ | 17,537 |
|
| |
(a) | 主要代表來自不同行業的美國發行人的投資級債券。 |
| |
(b) | 主要投資於住宅和商業抵押貸款支持證券、非美國公司和政府債券以及美國政府、聯邦機構、州和市政債券。 |
GE養老金計劃投資的公允價值為 $2,838百萬和$2,990百萬在……裏面2019和2018分別分類為第三級,主要與房地產有關。其餘投資基本上全部被視為第一級及第二級。公允價值為 $105百萬和$116百萬在……裏面2019和2018,分別被分類為第三級。主要退休人員福利計劃投資公允價值為 $289百萬和$362百萬12月31日,2019和2018分別包括被視為第一級及第二級的全球股本及債務證券。於2012年, 2019和2018.使用資產淨值作為可行權宜方法按公平值計量的計劃資產不包括在公平值等級內。
|
| | | | | | | | | | | |
養老金計劃的資產配置 | 2019年目標分配 | | 2019年實際撥款 |
| 本金養老金 | | | 其他養老金(加權平均) | | | 本金養老金 | | | 其他養老金(加權平均) | |
| | | | | | | | | | | |
全球公平 | 30.0 - 47.0 | % | | 23 | % | | 41 | % | | 27 | % |
債務證券(包括現金等價物) | 21.0 - 65.0 | | | 55 | | | 42 | | | 51 | |
房地產 | 3.5 - 13.5 | | | 9 | | | 7 | | | 11 | |
私募股權和其他投資 | 6.0 - 16.0 | | | 13 | | | 10 | | | 11 | |
通用電氣養老金計劃的計劃受託人為通用電氣養老金信託基金制定投資政策和戰略,並監督其投資分配,其中包括選擇投資經理和設定長期戰略目標。主要戰略投資目標是平衡投資風險和回報,監測計劃的流動性狀況,以滿足近期福利支付和其他現金需求。目標分配百分比由計劃受託人在資產類別級別確定。目標分配範圍是指導方針,而不是限制,計劃受託人偶爾會批准高於或低於目標範圍的分配。
GE Secu代表的政黨0.6%和0.5%截至12月31日的通用電氣養老金信託資產,2019和2018,分別為。通用電氣養老金計劃擁有廣泛的多元化投資組合,投資於股票、固定收益、私募股權和房地產;這些投資既有美國性質的,也有非美國性質的。該計劃利用衍生品來實施投資策略以及對衝資產和責任風險。截至12月31日,2019,沒有超過任何行業的資產集中度15%佔通用電氣養老金計劃總資產的比例。
我們的資金政策。我們為GE養老金計劃提供資金的政策是提供足夠的資金,以滿足員工福利和税法規定的最低資金要求。我們可能會決定在這一水平之外貢獻額外的金額。我們做出了以下貢獻$6,000百萬通用電氣養老金計劃, 2018。我們的2018捐款滿足了我們的最低ERISA資金要求, $1,500百萬剩下的$4,500百萬是對該計劃的自願捐助這筆自願捐款足以滿足我們2019年ERISA的最低資金需求, 2020.十月 2019,我們宣佈我們的意圖, $4,000百萬至$5,000百萬2020年通用電氣養老金計劃我們預計這一數額將等於我們估計的未來ERISA至少到2022年的最低資金需求。
我們預計支付大約 $305百萬我們的通用電氣公司補充退休金計劃下的福利支付和我們主要退休金計劃的行政費用,並預計供款約 $500百萬其他養老金計劃, 2020.我們以現收現付的方式為退休人員提供資金,並酌情為退休人員人壽保險信託基金提供資金。我們預計, $360百萬在……裏面2020來資助這些福利。
|
| | | | | | | | | | | |
我們福利計劃的預期未來福利支付 (單位:百萬) | 本金養老金 |
| | 其他退休金 |
| | 主要退休人員福利 |
|
| | | | | |
2020 | $ | 3,795 |
| | $ | 1,030 |
| | $ | 495 |
|
2021 | 3,875 |
| | 1,005 |
| | 475 |
|
2022 | 3,930 |
| | 1,015 |
| | 455 |
|
2023 | 3,965 |
| | 1,035 |
| | 435 |
|
2024 | 3,980 |
| | 1,050 |
| | 415 |
|
2025 - 2029 | 19,965 |
| | 5,550 |
| | 1,775 |
|
定義捐款 我們為合資格的美國僱員制定了一項定額供款計劃,提供酌情供款。固定繳款費用 $355百萬, $410百萬和$460百萬截至12月31日止年度,2019, 2018,以及2017,分別為。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
退休後福利計劃的成本和其他全面收益的變化 | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
(單位:百萬,税前) | 本金養老金 |
| 其他退休金 |
| 主要退休人員福利 |
| | 本金養老金 |
| 其他退休金 |
| 主要退休人員福利 |
| | 本金養老金 |
| 其他退休金 |
| 主要退休人員福利 |
|
| | | | | | | | | | | |
退休後福利計劃的成本(收入) | $ | 3,929 |
| $ | (21 | ) | $ | (149 | ) | | $ | 4,260 |
| $ | (110 | ) | $ | (79 | ) | | $ | 3,687 |
| $ | 364 |
| $ | 35 |
|
其他全面收益的變動 | | | | | | | | | | | |
先前服務成本(積分)-本年度 | (42 | ) | (17 | ) | (23 | ) | | — |
| 82 |
| — |
| | — |
| — |
| (8 | ) |
精算損失(收益)—當年 | 971 |
| 1,252 |
| 240 |
| | (111 | ) | 464 |
| (543 | ) | | 474 |
| (639 | ) | (128 | ) |
AOCI之外的重新分類 | | | | | | | | | | | |
削減/結算收益(虧損) | (353 | ) | (12 | ) | 4 |
| | (45 | ) | (2 | ) | — |
| | (64 | ) | (20 | ) | (4 | ) |
精算淨收益(損失)攤銷 | (3,439 | ) | (319 | ) | 118 |
| | (3,785 | ) | (312 | ) | 79 |
| | (2,812 | ) | (418 | ) | 80 |
|
攤銷先前服務信貸(成本) | (135 | ) | (3 | ) | 232 |
| | (143 | ) | 9 |
| 230 |
| | (290 | ) | 5 |
| 171 |
|
其他全面收益變動總額 | (2,998 | ) | 901 |
| 571 |
| | (4,084 | ) | 241 |
| (234 | ) | | (2,692 | ) | (1,072 | ) | 111 |
|
退休後福利計劃成本及其他全面收益變動 | $ | 931 |
| $ | 880 |
| $ | 422 |
| | $ | 176 |
| $ | 131 |
| $ | (313 | ) | | $ | 995 |
| $ | (708 | ) | $ | 146 |
|
注14.流動負債及所有其他負債
|
| | | | | | |
12月31日 (In(百萬美元) | 2019 |
| 2018 |
|
|
|
|
銷售津貼、設備項目和其他商業負債 | $ | 5,203 |
| $ | 5,255 |
|
產品保修(注23) | 1,371 |
| 1,346 |
|
僱員補償和福利負債 | 5,114 |
| 5,138 |
|
應繳税金 | 1,349 |
| 503 |
|
環境、健康及安全責任(附註23) | 330 |
| 204 |
|
應付GE Capital | 1,080 |
| 1,578 |
|
其他 | 2,385 |
| 2,422 |
|
其他GE流動負債 | 16,833 |
| 16,444 |
|
淘汰 | (1,080 | ) | (1,578 | ) |
其他通用電氣公司流動負債 | $ | 15,753 |
| $ | 14,866 |
|
|
|
|
銷售津貼、設備項目和其他商業負債 | 4,422 |
| 5,136 |
|
產品保修(注23) | 793 |
| 846 |
|
不確定的税務狀況和相關負債 | 2,585 |
| 3,404 |
|
阿爾斯通遺產法律事務(注23) | 875 |
| 889 |
|
環境、健康及安全責任(附註23) | 2,154 |
| 1,968 |
|
可贖回的非控股權益(附註16) | 439 |
| 378 |
|
衍生工具(附註21) | 171 |
| 328 |
|
其他 | 1,349 |
| 1,931 |
|
通用電氣所有其他負債 | $ | 12,787 |
| $ | 14,881 |
|
|
|
|
飛機維修準備金、銷售保證金和其他商業負債 | 2,900 |
| 2,585 |
|
應付利息 | 1,189 |
| 1,458 |
|
不確定的税務狀況和其他應繳税款 | 394 |
| 1,646 |
|
衍生工具(附註21) | 31 |
| 258 |
|
其他 | 525 |
| 1,615 |
|
GE Capital其他負債 | $ | 5,040 |
| $ | 7,562 |
|
淘汰 | (1,244 | ) | (1,605 | ) |
合併所有其他負債 | $ | 16,583 |
| $ | 20,839 |
|
總計 | $ | 32,336 |
| $ | 35,705 |
|
注15.所得税
通用電氣和通用電氣金融公司提交了一份合併的美國聯邦所得税申報單。這使得GE和GE Capital能夠利用集團一個成員的税收減免和抵免來減少本應由集團另一個成員支付的税款。實際税率在綜合報税表中反映了這些減税的好處。通用電氣向通用電氣金融支付現金減税,通用電氣金融在通用電氣應繳税款時支付增税。
我們的業務受到各種美國聯邦、州和外國税收法律、法規和政策的監管。這些法律或法規的變化可能會影響我們的納税義務、投資回報和業務運營。
|
| | | | | | | | | |
(福利)所得税撥備(單位:百萬) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
當期税費(福利) | $ | 2,551 |
| $ | 1,743 |
| $ | 2,405 |
|
暫時性差異產生的遞延税項支出(收益) | (1,242 | ) | (1,276 | ) | 1,088 |
|
總幹事 | 1,309 |
| 467 |
| 3,493 |
|
當期税費(福利) | (720 | ) | 596 |
| (1,008 | ) |
暫時性差異產生的遞延税項支出(收益) | 138 |
| (970 | ) | (5,294 | ) |
通用電氣資本總額 | (582 | ) | (374 | ) | (6,302 | ) |
當期税費(福利) | 1,831 |
| 2,339 |
| 1,397 |
|
暫時性差異產生的遞延税項支出(收益) | (1,104 | ) | (2,245 | ) | (4,205 | ) |
合併總數 | $ | 726 |
| $ | 93 |
| $ | (2,808 | ) |
|
| | | | | | | | | |
不計所得税前持續經營業務的綜合收益(虧損) (單位:百萬) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
美國收益 | $ | 506 |
| $ | (9,861 | ) | $ | (17,918 | ) |
非美國收益 | 643 |
| (11,126 | ) | 6,573 |
|
總計 | $ | 1,149 |
| $ | (20,987 | ) | $ | (11,345 | ) |
|
| | | | | | | | | |
所得税綜合(優惠)條文 (單位:百萬) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
美國聯邦政府 | | | |
當前 | $ | 146 |
| $ | 1,019 |
| $ | (734 | ) |
延期 | (1,266 | ) | (3,144 | ) | (3,625 | ) |
非美國 | | | |
當前 | 2,008 |
| 1,132 |
| 1,820 |
|
延期 | 106 |
| 1,197 |
| (429 | ) |
其他 | (267 | ) | (111 | ) | 160 |
|
總計 | $ | 726 |
| $ | 93 |
| $ | (2,808 | ) |
|
| | | | | | | | | |
已付所得税(收回) (單位:百萬) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
通用電氣 | $ | 2,183 |
| $ | 1,803 |
| $ | 2,700 |
|
通用電氣資本 | 45 |
| 65 |
| (264 | ) |
共計(a) | $ | 2,228 |
| $ | 1,868 |
| $ | 2,436 |
|
(a)包括已終止業務報告的税款支付。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國聯邦法定所得税率與實際所得税率的對賬 | 已整合 | | 通用電氣 | | 通用電氣資本 |
2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | | | | | | | | | |
美國聯邦法定所得税率 | 21.0 | % | 21.0 | % | 35.0 | % | | 21.0 | % | 21.0 | % | 35.0 | % | | 21.0 | % | 21.0 | % | 35.0 | % |
費率增加(減少), 將GE Capital的税後收益計入GE的税前收益 | — |
| — |
| — |
| | 8.8 |
| (0.5 | ) | (43.2 | ) | | — |
| — |
| — |
|
全球活動包括出口税 | 91.0 |
| (5.0 | ) | 30.3 |
| | 86.5 |
| (5.0 | ) | 34.6 |
| | 8.1 |
| 3.2 |
| 12.2 |
|
美國商業信貸(a) | (22.5 | ) | 2.6 |
| 4.3 |
| | (9.1 | ) | 0.4 |
| 1.5 |
| | 21.9 |
| 120.0 |
| 3.2 |
|
商譽減值 | 26.0 |
| (21.5 | ) | (7.8 | ) | | 23.5 |
| (21.4 | ) | (7.3 | ) | | — |
| — |
| (3.8 | ) |
減税和就業法案制定 | 0.2 |
| (0.2 | ) | (39.8 | ) | | 7.9 |
| 0.5 |
| (89.6 | ) | | 15.2 |
| (36.5 | ) | 3.1 |
|
所有其他—淨額(b)(c)(d) | (52.5 | ) | 2.7 |
| 2.8 |
| | (35.6 | ) | 2.8 |
| 5.2 |
| | 23.1 |
| (8.0 | ) | 0.2 |
|
| 42.2 |
| (21.4 | ) | (10.2 | ) | | 82.0 |
| (23.2 | ) | (98.8 | ) | | 68.3 |
| 78.7 |
| 14.9 |
|
實際所得税率 | 63.2 | % | (0.4 | )% | 24.8 | % | | 103.0 | % | (2.2 | )% | (63.8 | )% | | 89.3 | % | 99.7 | % | 49.9 | % |
| |
(a) | 美國一般商業信用,主要是可再生能源生產的信用和在美國進行的研究的信用。 |
| |
(b) | 在每一期間,在所得税綜合(福利)準備金中計入上述報告的其他税項的費用或福利,淨額為21.0%截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度的聯邦效力及35.0%截至2017年12月31日的年度的聯邦效力。 |
| |
(c) | 截至2019年12月31日的年度,包括(12.5)%和(11.3)%合併和通用電氣分別與Digital ServiceMax業務的處置有關。截至2018年12月31日的年度,包括2.8%和2.8%在合併和通用電氣,分別與可扣除的股票損失有關。2017年包括的是5.6%和11.7%合併和通用電氣分別與水務業務的處置有關。2017年還包括(3.1)%和(6.4)%合併和通用電氣分別與計劃處置的虧損有關。 |
| |
(d) | 截至2019年12月31日的年度,包括(32.9)%, (27.9)%和3.5%在合併中,GE和GE Capital分別負責解決美國國税局對我們2012-2013年度綜合美國所得税申報單的審計問題。 |
美國税制改革。 2017年12月22日,美國頒佈了通常被稱為減税和就業法案(美國税制改革)的立法,將美國收入的法定税率降至21%,對歷史上的外國收入徵收較低的税率,建立地區税制,並制定與全球業務相關的新税。
美國税改頒佈的影響是在2017年臨時記錄的,因為該立法規定了美國財政部將就幾項條款發佈的額外指導,包括過渡税的計算。這一數額在2018年和2019年都根據這兩年發佈的指導意見進行了調整。2019年之後可能會發布額外的指導意見,任何由此產生的影響都將記錄在發佈季度中。此外,作為美國税制改革的一部分,美國已經制定了針對外國收入(全球無形低税收收入)的最低税率。我們沒有對這一準備金的遞延税項進行應計。
隨着美國税制改革的實施,我們在截至2017年12月31日的年度記錄了$4,512百萬以反映我們對歷史外匯收入的過渡税($1,155百萬包括$2,925百萬在通用電氣和$(1,770)百萬通用電氣金融(GE Capital)和遞延税項重估($3,357百萬包括$1,980百萬在通用電氣和$1,377百萬在GE Capital)。在截至2018年12月31日的年度,我們最終確定了我們對美國税制改革頒佈的臨時估計,並記錄了額外的税收支出$41百萬。截至2019年12月31日止年度,我們錄得額外税項開支$2百萬根據2019年1月發佈的關於歷史性外國收入過渡税的最終規定。過渡税對歷史外國收益的現金影響在很大程度上被加速使用扣減和税收抵免所抵消,並在提交2017年納税申報單時產生重大影響,不受法律規定的遞延付款規定的限制。
未確認的税務頭寸。每年,我們都會提交4,100所得税申報單幾乎300全球徵税管轄區。我們在這些司法管轄區中的許多地方正在接受審查或正在進行税務訴訟。美國國税局(IRS)目前正在審計我們的綜合美國所得税申報單2014-2015。2019年6月,美國國税局完成了對我們2012-2013年度綜合美國所得税申報單的審計,這導致我們的未確認税收優惠餘額減少(即納税申報單位置與我們財務報表中確認的福利之間的差異所產生的合計税收影響)。公司確認由此產生的非現金持續經營税收優惠為$378百萬外加額外的淨利息收益$107百萬。在這些金額中,GE記錄了$355百萬税收優惠, $98百萬淨利息收益和GE Capital的記錄$23百萬税收優惠, $9百萬淨利息收益。GE Capital在以下非持續業務中記錄了額外的非現金收益$332百萬税收優惠, $46百萬淨利息收益。有關更多信息,請參見注釋2。如之前披露的,聯合王國税務當局不允許GE Capital在2007-2015年間申請的利息扣除,這可能導致大約$1十億,其中包括可能的税收評估和遞延税項資產的減少,不包括利息和罰款。我們正在對這一拒絕提出異議。我們遵守英國所有適用的税法和司法原則,並相信整個利益更有可能因其技術價值而得以維持。我們相信,在其他司法管轄區,未解決的問題或索賠的結果可能會對我們的運營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。我們進一步認為,我們已經為所有所得税的不確定因素做了足夠的撥備。
我們提供的未確認税收優惠餘額、相關利息和罰款金額,以及我們認為在未來12個月內合理可能發生的變化範圍如下:
|
| | | | | | |
未確認的税務優惠 12月31日美元(百萬美元) | 2019 |
| 2018 |
|
| | |
未確認的税收優惠 | $ | 4,169 |
| $ | 5,563 |
|
如果確認,將減少税費和實際税率的部分(A) | 2,701 |
| 4,265 |
|
未確認税收優惠的應計利息 | 722 |
| 934 |
|
對未確認的税收優惠的應計罰款 | 195 |
| 182 |
|
合理可能減少未確認的税收優惠餘額 在接下來的12個月裏 | 0-700 |
| 0-1,300 |
|
如果確認,將減少税費和實際税率的部分(A) | 0-650 |
| 0-1,200 |
|
(A)這種減少的一部分可報告為停產業務。
|
| | | | | | |
未確認的税收優惠對賬(單位:百萬) | 2019 |
| 2018 |
|
| | |
1月1日的餘額 | $ | 5,563 |
| $ | 5,449 |
|
本年度新增納税頭寸 | 403 |
| 300 |
|
增加前幾年的納税狀況 | 500 |
| 945 |
|
前幾年税收頭寸減少額(A) | (1,927 | ) | (905 | ) |
與税務機關達成和解 | (155 | ) | (64 | ) |
訴訟時效期滿 | (214 | ) | (162 | ) |
12月31日的結餘 | $ | 4,169 |
| $ | 5,563 |
|
| |
(a) | 2019年,削減包括 $710百萬與完成2012—2013年國税局審計有關, $442百萬與貝克·休斯的取消合併有關 |
我們將税收不足的利息分類為利息支出;我們將所得税罰款分類為所得税準備金。止年度 2019年12月31日, 2018和2017, $(93)百萬, $127百萬和$143百萬利息支出(收入),以及 $20百萬, $(7)百萬和$7百萬與罰款有關的税項支出(收入)分別在我們的綜合收益(虧損)表中確認。
遞延所得税。 我們沒有就非美國附屬公司和聯營公司的累計淨利潤計提遞延税項, $40十億無限期地再投資。考慮到美國的税務改革,我們之前幾乎所有未匯回的收入都要繳納美國税,因此我們預計有能力將可用的非美國現金匯回國內而無需額外的聯邦税收成本,而匯回美國的任何外國預扣税可能會部分被美國外國税收抵免所抵消。然而,由於大部分該等收益已再投資於活躍的非美國業務,截至2019年12月31日,我們尚未決定將該等收益匯回美國。
|
| | | | | | |
遞延所得税 12月31日 (In(百萬美元) | 2019 |
| 2018 |
|
| | |
通用電氣 | $ | 12,807 |
| $ | 14,479 |
|
通用電氣資本 | 5,124 |
| 6,214 |
|
總資產 | 17,931 |
| 20,693 |
|
通用電氣 | (4,618 | ) | (4,302 | ) |
通用電氣資本 | (3,424 | ) | (4,278 | ) |
淘汰 | — |
| 4 |
|
總負債 | (8,042 | ) | (8,576 | ) |
遞延所得税淨資產(負債) | $ | 9,889 |
| $ | 12,117 |
|
|
| | | | | | |
遞延所得税淨資產(負債)的組成部分 12月31日 (In(百萬美元) | 2019 |
| 2018 |
|
| | |
主要養卹金計劃 | $ | 4,016 |
| $ | 3,883 |
|
其他非流動薪酬和福利 | 2,206 |
| 2,431 |
|
為開支撥備 | 1,990 |
| 2,208 |
|
無形資產 | 1,315 |
| 820 |
|
退休人員保險計劃 | 1,023 |
| 1,006 |
|
非美國損失結轉(a) | 602 |
| 1,362 |
|
美國信用結轉(b) | 74 |
| 74 |
|
貝克休斯投資公司 | (1,256 | ) | 721 |
|
合同資產 | (1,232 | ) | (1,781 | ) |
折舊 | (823 | ) | (855 | ) |
其他—淨額(c) | 274 |
| 307 |
|
通用電氣 | 8,189 |
| 10,176 |
|
經營租約 | (2,218 | ) | (2,690 | ) |
融資租賃 | (477 | ) | (599 | ) |
無形資產 | (10 | ) | (16 | ) |
保險公司損失準備金 | 1,715 |
| 1,386 |
|
非美國損失結轉(a) | 1,274 |
| 1,231 |
|
美國信用結轉(b) | 785 |
| 2,491 |
|
其他—淨額(c) | 631 |
| 133 |
|
通用電氣資本 | 1,700 |
| 1,936 |
|
淘汰 | — |
| 4 |
|
遞延所得税淨資產(負債) | $ | 9,889 |
| $ | 12,117 |
|
| |
(a) | 扣除2000年的估值備抵淨額 $4,801百萬和$3,799百萬對於通用電氣, $201百萬和$767百萬截至12月31日, 2019和2018,分別。截至二零一九年十二月三十一日止的遞延税項資產淨額 2019年12月31日的$1,876百萬, $3百萬與截至2020年12月31日至2022年12月31日止各年度到期的淨經營虧損結轉有關; $193百萬與截至2023年12月31日至2039年12月31日止的多個年度內到期的淨經營虧損有關, $1,680百萬與可無限期結轉的淨經營虧損結轉有關。 |
| |
(b) | 於2019年12月31日的遞延税項資產淨額中, $859百萬對於美國信貸結轉, $74百萬在截至2030年12月31日至2032年的年度內到期, $785百萬在截至2036年12月31日至2039年12月31日的多個年度內到期。 |
(c)包括與非美國損失結轉以外的資產有關的估值準備金 $1,897百萬和$1,002百萬對於通用電氣, $248百萬和$131百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日,通用電氣資本。
説明16.股東權益
|
| | | | | | | | | | | |
累計其他綜合收益(虧損)(單位:百萬) | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
| | | | | |
期初餘額 | $ | (39 | ) | | $ | (102 | ) | | $ | 674 |
|
重新分類前的其他全面收益(虧損)(OCI)—扣除遞延税項32美元、41美元和(335)美元(a) | 141 |
| | 87 |
| | (627 | ) |
從其他全面收益重新分類—扣除遞延税項(11)美元、(6)美元和(81)美元 | (42 | ) | | (23 | ) | | (149 | ) |
其他全面收益(虧損) | 100 |
| | 64 |
| | (776 | ) |
減非控股權益應佔其他全面收益 | — |
| | — |
| | 1 |
|
投資證券期末餘額 | $ | 61 |
| | $ | (39 | ) | | $ | (102 | ) |
| | | | | |
期初餘額 | $ | (6,134 | ) | | $ | (4,661 | ) | | $ | (6,806 | ) |
重新分類前的其他全面收益—扣除遞延税項(98)美元、29美元和(537)美元 | 41 |
| | (2,076 | ) | | 846 |
|
從其他全面收入重新分類—扣除遞延税項(9)美元、89美元和(543)美元(b) | 1,234 |
| | 412 |
| | 1,333 |
|
其他全面收益(虧損) | 1,275 |
| | (1,664 | ) | | 2,179 |
|
減非控股權益應佔其他全面收益 | (40 | ) | | (192 | ) | | 35 |
|
期末餘額的貨幣換算調整數 | $ | (4,818 | ) | | $ | (6,134 | ) | | $ | (4,661 | ) |
| | | | | |
期初餘額 | $ | 13 |
| | $ | 62 |
| | $ | 12 |
|
重新分類前的其他全面收入—扣除遞延税項6美元、(26)美元和31美元 | (21 | ) | | (149 | ) | | 171 |
|
從其他全面收入重新分類—扣除遞延税項2美元、4美元和(28)美元 | 58 |
| | 98 |
| | (120 | ) |
其他全面收益(虧損) | 37 |
| | (51 | ) | | 51 |
|
減非控股權益應佔其他全面收益 | 2 |
| | (2 | ) | | 1 |
|
現金流量對衝期末餘額 | $ | 49 |
| | $ | 13 |
| | $ | 62 |
|
| | | | | |
期初餘額 | $ | (8,254 | ) | | $ | (9,702 | ) | | $ | (12,469 | ) |
重新分類前的其他全面收入—扣除遞延税項(355美元)、115美元和32美元 | (1,820 | ) | | 71 |
| | 550 |
|
從其他全面收入重新分類—扣除遞延税項852美元、2,610美元和1,111美元 | 3,048 |
| | 1,345 |
| | 2,232 |
|
其他全面收益(虧損) | 1,228 |
| | 1,416 |
| | 2,782 |
|
減非控股權益應佔其他全面收益 | (2 | ) | | (32 | ) | | 15 |
|
養卹金計劃期末結餘 | $ | (7,024 | ) | | $ | (8,254 | ) | | $ | (9,702 | ) |
| | | | | |
截至12月31日的累計其他全面收益(虧損) | $ | (11,732 | ) | | $ | (14,414 | ) | | $ | (14,404 | ) |
(a)包括下列各項調整數: $(2,693)百萬, $1,825百萬和$(1,259)百萬2019年、2018年和2017年,分別與我們的徑流式保險業務中的保險負債和年金福利有關,以反映如果相關未實現投資安全收益得以實現,本應確認的影響。詳情見附註12。
(b)貨幣換算損益 $1,066百萬, 零和$483百萬2019年、2018年及2017年分別為來自已終止經營業務的盈利(虧損)(扣除税項)。
2016年,我們發行了 $5,694百萬通用電氣D系列優先股,可於2021年1月21日贖回。除了D系列外, $250現有的通用電氣A、B和C系列優先股也在流通中。通用電氣優先股的總賬面值, 2019年12月31日曾經是$5,738百萬並將增加, $5,944百萬通過週期性的增長,由各自的調用日期決定。通用電氣優先股的股息每半年在6月和12月支付一次,並按季度記錄增長。通用電氣優先股股息總額為美元460百萬美元,包括現金股息#295百萬,$447百萬美元,包括現金股息#295百萬美元,以及$436百萬美元,包括現金股息#295截至二零一九年、二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度,分別為百萬美元。
與2016年通用電氣資本優先股交換為通用電氣優先股的同時,通用電氣資本向通用電氣發行了優先股,其金額和條款反映通用電氣外部優先股。2018年,GE Capital和GE將發行給GE的現有D系列優先股交換為新的D系列優先股,該優先股可於2021年1月21日強制轉換為GE Capital普通股。此次轉換後,GE Capital將不再向GE支付優先股息。通用電氣資本D系列優先股的交換對通用電氣D系列優先股沒有影響,通用電氣D系列優先股仍然可以贖回, $5,694百萬於二零二一年一月二十一日或其後股息派付日期。此外,向通用電氣發行的現有A、B或C系列優先股沒有變化。
葛 50.0百萬授權優先股股份($1.00面值),其中5,939,875, 5,939,875和5,939,875股票是流通的, 2019年12月31日, 2018和2017,分別為。 通用電氣的授權普通股包括 13,200百萬面值為 $0.06每一個,都有11,694百萬股票發行。根據我們的股票購買計劃,我們回購了股票, 1.1百萬,以及19.5百萬,總計為$10百萬和$235百萬截至二零一九年及二零一八年止年度。
於合併附屬公司權益中的非控股權益為, $1,545百萬和$20,500百萬,包括零和$19,239百萬貝克休斯A類股東分別於2019年12月31日及2018年12月31日應佔股東。 有關Baker Hughes交易的進一步信息,請參見附註2。非控股權益應佔淨盈利(虧損), $33百萬, $203百萬和$(47)百萬分別於2019年、2018年和2017年。非控股權益應佔股息為 $(331)百萬, $(362)百萬和$(222)百萬分別於2019年、2018年和2017年。
於本公司綜合財務狀況表中所有其他負債呈列的可贖回非控股權益包括本公司聯屬公司發行的普通股,該等權益持有人可選擇贖回,金額為 $439百萬和$378百萬分別於2019年和2018年12月31日。可贖回非控股權益應佔淨盈利(虧損), $33百萬, $(291)百萬和$(320)百萬於截至二零一九年、二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度內,本集團已於二零一七年十二月三十一日止年度內完成。 於2018年10月2日,我們結算了與 三 與阿爾斯通合資,支付金額為 $3,105百萬 根據合同付款條款。
GE Capital給GE的普通股息總計 零, 零和$4,105百萬(包括現金股利) $4,016百萬)截至12月31日止年度,2019, 2018和2017,分別為。
注17.基於股份的薪酬
我們根據2007年長期獎勵計劃向僱員授出股票期權、限制性股票單位及業績股單位。根據所有計劃進行的撥款必須得到通用電氣董事會管理髮展和薪酬委員會的批准,該委員會完全由獨立董事組成。我們就預期於歸屬期內歸屬的獎勵記錄補償開支。我們根據經驗估計損失,並調整開支以反映實際損失。當購股權獲行使及受限制股票單位歸屬時,我們從庫存股票發行股份。
股票期權為員工提供了未來以授予獎勵之日我們股票的市場價格(執行價)購買通用電氣股票的機會。期權可在歸屬期間內行使(通常三或五年)並過期10年份自授予之日起(如果未行使)。限制性股票單位(RSU)為員工提供了當限制在授權期內失效時獲得通用電氣股票的權利。歸屬後,每個RSU將轉換為GE普通股一-以一為一的基礎。績效股票單位(PSU)為員工提供了根據某些業績或市場指標的成就獲得通用電氣股票的權利。一旦歸屬(如果適用),每個PSU將一對一地轉換為GE普通股。我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型對股票期權進行估值,使用授予日市場價格的RSU,以及基於業績指標的需要使用授予日市場價格和蒙特卡洛模擬的PSU。
|
| | | | | | | | | | |
加權平均授權日公允價值 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | | |
股票期權 |
| $ | 3.48 |
| $ | 3.00 |
| $ | 3.81 |
|
RSU |
| 10.12 |
| 13.96 |
| 24.89 |
|
PSU |
| 10.73 |
| 4.80 |
| 不適用 |
|
布萊克·斯科爾斯對股票期權的估值中使用的關鍵假設包括:2.5%, 2.8%,以及2.3%,股息收益率為0.4%, 2.3%,以及3.3%,預期波動率33%, 32%,以及28%,預期壽命, 6.0年份, 5.9年份,以及6.3年份,以及罷工價格, $10.00, $12.13,以及$18.97為 2019, 2018,以及2017,分別為。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬活動 | 股票期權 |
| RSU |
股份(百萬股) |
| 加權平均行權價 |
| 加權平均合同期限(年) | 內在價值(單位:百萬) |
|
| 股份(百萬股) |
| 加權平均授權日公允價值 |
| 加權平均合同期限(年) | 內在價值(單位:百萬) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年1月1日未償還 | 466 |
| $ | 19.59 |
|
|
|
| 29 |
| $ | 18.07 |
|
|
|
附帶利益調整(a) | 17 |
| 不適用 |
|
|
|
|
| 1 |
| 不適用 |
|
|
|
|
授與 | 34 |
| 10.00 |
|
|
|
| 16 |
| 10.12 |
|
|
|
已鍛鍊 | (7 | ) | 9.36 |
|
|
|
| (15 | ) | 17.04 |
|
|
|
被沒收 | (11 | ) | 13.66 |
|
|
|
| (3 | ) | 15.40 |
|
|
|
過期 | (41 | ) | 17.24 |
|
|
|
| 不適用 |
| 不適用 |
|
|
|
|
截至2019年12月31日未償還 | 458 |
| $ | 18.66 |
| 4.6 | $ | 185 |
|
| 28 |
| $ | 13.29 |
| 1.4 | $ | 315 |
|
可於2019年12月31日行使 | 335 |
| $ | 21.03 |
| 3.1 | $ | — |
|
| 不適用 |
| 不適用 |
| 不適用 | 不適用 |
|
預計將授予 | 113 |
| $ | 12.36 |
| 8.5 | $ | 165 |
|
| 26 |
| $ | 13.45 |
| 1.3 | $ | 285 |
|
| |
(a) | 就分拆通用電氣運輸及根據二零零七年長期獎勵計劃之反攤薄條文,本公司已調整行使價及股份數目,以保留分拆前獎勵之內在價值。對基於股票的賠償裁定的調整並未導致額外賠償開支。 |
2009年, 2019年12月31日是12百萬加權平均公平值為 $7.39.尚未償還的永久股份單位的內在價值及加權平均合約期, $128百萬和2.3年份,分別為。
|
| | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
|
|
|
|
補償費用(税後)(a)(b) | $ | 400 |
| $ | 336 |
| $ | 241 |
|
從行使股票期權中獲得的現金 | 69 |
| 24 |
| 528 |
|
已行使的股票期權和已歸屬的受限制股份單位的內在價值
| 154 |
| 83 |
| 493 |
|
| |
(a) | 與截至2009年12月30日未歸屬股權獎勵有關的未確認補償成本 2019年12月31日曾經是$515百萬,將在加權平均期間內攤銷1.1年份. |
| |
(b) | 在收益中確認的所得税利益, $20百萬, $40百萬和$138百萬在……裏面2019, 2018,以及2017,分別為。 |
注18.每股收益信息
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
(單位:百萬;每股金額:美元) | 稀釋 |
| 基本信息 |
|
| 稀釋 |
| 基本信息 |
|
| 稀釋 |
| 基本信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2004年持續經營業務收益(虧損) 每股收益計算 | $ | 416 |
| $ | 416 |
|
| $ | (20,997 | ) | $ | (20,997 | ) |
| $ | (8,270 | ) | $ | (8,270 | ) |
優先股股息 | (460 | ) | (460 | ) |
| (447 | ) | (447 | ) |
| (436 | ) | (436 | ) |
持續經營的收益(虧損)可歸因於 用於計算每股收益的普通股股東 | $ | (45 | ) | $ | (45 | ) |
| $ | (21,445 | ) | $ | (21,445 | ) |
| $ | (8,706 | ) | $ | (8,706 | ) |
年非持續經營的收益(虧損) 每股收益計算 | (5,396 | ) | (5,396 | ) |
| (1,372 | ) | (1,372 | ) |
| (251 | ) | (251 | ) |
歸屬於通用電氣公司的淨利潤(虧損) 向股東提供每股收益的計算 | (5,440 | ) | (5,440 | ) |
| (22,809 | ) | (22,809 | ) |
| (8,944 | ) | (8,944 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通用電氣已發行普通股 | 8,724 |
| 8,724 |
|
| 8,691 |
| 8,691 |
|
| 8,687 |
| 8,687 |
|
與僱員薪酬有關的股份(包括 股票期權)及認股權證(A) | — |
| — |
|
| — |
| — |
|
| — |
| — |
|
總平均等值股份 | 8,724 |
| 8,724 |
|
| 8,691 |
| 8,691 |
|
| 8,687 |
| 8,687 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續經營的收益(虧損) | $ | (0.01 | ) | $ | (0.01 | ) |
| $ | (2.47 | ) | $ | (2.47 | ) |
| $ | (1.00 | ) | $ | (1.00 | ) |
非持續經營的收益(虧損) | (0.62 | ) | (0.62 | ) |
| (0.16 | ) | (0.16 | ) |
| (0.03 | ) | (0.03 | ) |
淨收益(虧損) | (0.62 | ) | (0.62 | ) |
| (2.62 | ) | (2.62 | ) |
| (1.03 | ) | (1.03 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
潛在攤薄證券(A) |
| 450 |
|
|
| 420 |
|
|
| 119 |
|
(A)所有已發行股票獎勵不包括在每股攤薄收益的計算中,因為它們的影響是反攤薄的,因為持續經營造成的損失。
我們的未歸屬限制性股票單位獎勵包含不可沒收的股息或股息等價物權利,被視為參與證券,因此,根據兩級法計算每股收益時包括在內。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度,由於本期收益的超額股息,虧損沒有分配給參與證券。
每股收益金額是根據持續業務的收益(虧損)、非持續業務的收益(虧損)和淨收益(虧損)獨立計算的。因此,持續運營和非持續運營的每股金額之和可能不等於淨收益的每股金額總額。
注19.其他收入
|
| | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
買賣業務權益(a) | $ | 3 |
| $ | 1,234 |
| $ | 1,024 |
|
許可證和特許權使用費收入 | 256 |
| 218 |
| 188 |
|
聯營公司 | 206 |
| 21 |
| 208 |
|
利息和投資收入淨額(b) | 1,220 |
| 562 |
| 358 |
|
其他項目 | 515 |
| 282 |
| 115 |
|
通用電氣 | 2,200 |
| 2,317 |
| 1,893 |
|
淘汰 | 22 |
| 4 |
| 189 |
|
總計 | $ | 2,222 |
| $ | 2,321 |
| $ | 2,083 |
|
| |
(a) | 包括税前收益, $224百萬出售ServiceMax部分被分類為持作出售的業務的估值撥備支出所抵銷, $245百萬2019年包括税前收益, $737百萬在銷售分佈式電源時, $681百萬關於銷售基於價值的護理, $267百萬出售工業解決方案,部分被分類為持作出售業務的估值撥備支出抵銷, $554百萬2018年包括税前收益, $1,931百萬於出售水務業務時,部分被分類為持作出售業務的估值撥備支出所抵銷, $1,000百萬2017年詳情見附註2。 |
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(b) | 未實現收益 $793百萬與我們在2019年對貝克休斯的興趣有關。包括與客户墊款有關的利息收入, $143百萬, $136百萬和$105百萬分別於2019年、2018年和2017年。見注1、3和9。 |
注20.公平值計量
經常性公允價值計量。 我們的資產和負債按經常性基準按公允價值計量,包括投資證券,主要支持我們的徑流保險業務中的年金人和保單持有人的責任,衍生工具,以及我們在貝克休斯的剩餘股權。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按公平價值計量的資產和負債 12月31日(單位:百萬) | |
| 1級 | 2級 | 第3級(A) | 編織成網 調整(D) | 淨餘額(B) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
|
| | | | | | | | | | |
投資證券 | $ | 9,704 |
| $ | 88 |
| $ | 33,606 |
| $ | 29,408 |
| $ | 5,210 |
| $ | 4,013 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 48,521 |
| $ | 33,508 |
|
衍生品 | — |
| — |
| 2,561 |
| 2,197 |
| 11 |
| 8 |
| (1,832 | ) | (2,001 | ) | 740 |
| 205 |
|
總資產 | $ | 9,704 |
| $ | 88 |
| $ | 36,167 |
| $ | 31,605 |
| $ | 5,221 |
| $ | 4,021 |
| $ | (1,832 | ) | $ | (2,001 | ) | $ | 49,261 |
| $ | 33,713 |
|
| | | | | | | | | | |
衍生品 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 834 |
| $ | 1,814 |
| $ | 19 |
| $ | 6 |
| $ | (651 | ) | $ | (1,234 | ) | $ | 202 |
| $ | 586 |
|
其他(c) | — |
| — |
| 807 |
| 722 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 807 |
| 722 |
|
總負債 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 1,641 |
| $ | 2,535 |
| $ | 19 |
| $ | 6 |
| $ | (651 | ) | $ | (1,234 | ) | $ | 1,009 |
| $ | 1,308 |
|
| |
(a) | 包括分類為第3級的債務證券 $3,977百萬美國公司的, $330百萬截至2019年12月31日的政府和機構證券,以及 $3,498百萬美國公司的, $292百萬截至2018年12月31日的政府和機構證券。 |
| |
(b) | 有關我們的投資證券及衍生工具組合組成的進一步資料,請參閲附註3及21。 |
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(c) | 優先權指與我們的若干遞延獎勵補償計劃相關的負債。 |
| |
(d) | 當存在可依法強制執行的總淨額結算協議時,允許對衍生應收款和應付款進行淨額結算。金額包括與我們自身及交易對手不履約風險有關的公平值調整。 |
3級儀器。 我們的大部分第三級結餘包括分類為可供出售的債務證券,其公平值變動計入其他全面收益。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 餘額為 一月一日 |
| 已實現/未實現收益(損失)淨額(a) |
| 採購(b) |
| 銷售與結算 |
| 轉賬 vt.進入,進入 3級 |
| 轉賬 離開 3級 |
| 餘額為 12月31日 |
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| | | | | | | |
2019 | | | | | | | |
投資證券 | $ | 4,013 |
| $ | 399 |
| $ | 2,159 |
| $ | (1,308 | ) | $ | — |
| $ | (53 | ) | $ | 5,210 |
|
2018 | | | | | | | |
投資證券 | $ | 4,109 |
| $ | (231 | ) | $ | 729 |
| $ | (333 | ) | $ | 2 |
| $ | (262 | ) | $ | 4,013 |
|
| |
(a) | 主要包括下列各項的未實現收益(損失)淨額: $404百萬和$(231)百萬於截至二零一九年十二月三十一日及二零一八年十二月三十一日止年度之其他全面收益。 |
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(b) | 包括在內$975百萬 和$615百萬截至2016年12月24日止年度, 2019年12月31日和2018年。 |
非經常性公允價值計量。下表列示於財政年度按非經常性基準重新計量至公平值且於二零一九年及二零一八年十二月三十一日仍持有的該等資產的公平值(於調整時計量)。
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| | | | | | | | | | | | | |
| 於截至12月31日止年度重新計量 |
| 2019 | | 2018 |
(單位:百萬) | 2級 | 3級 | | 2級 | 3級 |
| | | | | |
融資應收款和持作出售的融資應收款 | $ | — |
| $ | 21 |
| | $ | — |
| $ | 47 |
|
沒有可隨時確定公允價值和權益法投資的股本證券 | — |
| 306 |
| | 479 |
| 874 |
|
長壽資產 | 12 |
| 412 |
| | 152 |
| 422 |
|
商譽 | — |
| — |
| | — |
| 2,440 |
|
總計 | $ | 12 |
| $ | 739 |
| | $ | 631 |
| $ | 3,783 |
|
在…2019年12月31日和2018,若干第3層資產,其經常性公平值計量, $4,933百萬和$3,893百萬,和非循環的測量$377百萬和$483百萬分別使用非約束性經紀商報價或其他第三方來源進行估值。這些公允價值計量使用了一些不同的不可觀察的投入,而不是進行有意義的彙總。此外,某些公允價值不容易確定的股權證券和公允價值合計的權益法投資$36百萬和$572百萬截至2019年12月31日和2018年12月31日,分別使用收益法進行估值,貼現率是根據市場參與者在為投資定價時使用的投入確定的,包括信貸和流動性風險。折現率的增加將導致公允價值的減少。用於為這些投資定價的貼現率範圍為12%-16%,加權平均值為15%和6.5%-35%,加權平均值為8.9%分別於2019年12月31日和2018年12月31日。其他採用經常性和非經常性公允價值計量的3級資產並不單獨或總體上具有重大意義。
注21.金融工具
下表提供有關非按公允價值列賬的資產及負債的資料,但不包括融資租賃、不具可隨時釐定公允價值的權益證券及非金融資產及負債。基本上所有這些資產都被認為是3級,我們負債的公允價值的絕大多數被認為是2級。
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| | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
(單位:百萬) | 攜帶 金額 (淨額) |
| 估計數 公允價值 |
| | 攜帶 金額 (淨額) |
| 估計數 公允價值 |
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| |
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|
資產 |
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| |
|
|
貸款和其他應收款 | $ | 4,113 |
| $ | 4,208 |
| | $ | 8,811 |
| $ | 8,829 |
|
負債 |
|
| |
|
|
借款(附註11) | $ | 90,882 |
| $ | 97,754 |
| | $ | 103,599 |
| $ | 100,492 |
|
投資合同(附註12) | 2,191 |
| 2,588 |
| | 2,388 |
| 2,630 |
|
與賬面值不同,借貸之估計公平值包括 $1,106百萬和$1,324百萬的應計利息
2019年12月31日和2018年12月31日。
按公允價值在所附財務報表中反映的資產和負債不包括在上述披露中;該等項目包括現金及等價物、投資證券和衍生金融工具。
衍生工具和套期保值。我們的政策要求衍生品僅用於管理風險,不得用於投機目的。總名義數為$98,018百萬 ($55,704百萬在GE Capital和$42,314百萬在GE)和$117,104百萬 ($79,082百萬在GE Capital和$38,022百萬GE)分別於2019年12月31日及2018年12月31日。GE Capital名義上主要涉及管理金融資產與負債之間的利率和貨幣風險,而GE名義上主要涉及管理貨幣風險。
GE和GE Capital使用現金流對衝主要是為了減少或消除匯率變化的影響。此外,GE Capital使用公允價值對衝來對衝利率和匯率變化對其發行的債務的影響,並使用淨投資對衝來對衝海外業務的投資。GE和GE Capital也都使用從會計角度來看,沒有被指定為套期保值的衍生品(因此我們不對這種關係應用套期保值會計),但在其他方面與其他對衝安排具有相同的經濟目的。當我們面臨無法滿足套期保值會計要求的貨幣兑換風險時,或當被套期保值項目的賬面金額變化已記錄在與衍生工具同期的收益中時,我們使用經濟套期保值,從而無需進行對衝會計。儘管衍生工具是一種有效的經濟對衝工具,但由於衍生工具和對衝項目在確認收益的時間上存在差異,因此可能會對每個期間的收益產生淨影響。
下表提供有關衍生工具如何反映於我們的財務報表的額外資料。衍生資產及負債按公允價值入賬,不包括利率衍生工具賺取或欠付利息,其於我們的綜合財務狀況表中單獨呈列。現金抵押品及作為抵押品持有的證券指衍生工具交易對手方提供的資產,作為其欠我們的款項的抵押(處於資產狀況的衍生工具)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
(單位:百萬) | 總概數 |
| 所有其他資產 |
| 所有其他負債 |
| | 總概數 |
| 所有其他資產 |
| 所有其他負債 |
|
| | | | | | | |
利率合約 | $ | 23,918 |
| $ | 1,636 |
| $ | 11 |
| | $ | 22,904 |
| $ | 1,335 |
| $ | 23 |
|
貨幣兑換合約 | 7,044 |
| 99 |
| 46 |
| | 7,854 |
| 175 |
| 114 |
|
衍生品計入套期保值 | $ | 30,961 |
| $ | 1,734 |
| $ | 57 |
| | $ | 30,758 |
| $ | 1,511 |
| $ | 138 |
|
| | | | | | | |
利率合約 | $ | 3,185 |
| $ | 18 |
| $ | 12 |
| | $ | 6,198 |
| $ | 28 |
| $ | 2 |
|
貨幣兑換合約 | 62,165 |
| 697 |
| 744 |
| | 77,544 |
| 653 |
| 1,472 |
|
其他合同 | 1,706 |
| 123 |
| 40 |
| | 2,604 |
| 13 |
| 209 |
|
衍生品不計入套期保值 | $ | 67,056 |
| $ | 838 |
| $ | 796 |
| | $ | 86,346 |
| $ | 695 |
| $ | 1,682 |
|
| | | | | | | |
毛衍生品 | $ | 98,018 |
| $ | 2,572 |
| $ | 853 |
| | $ | 117,104 |
| $ | 2,205 |
| $ | 1,820 |
|
| | | | | | | |
淨額結算和信貸調整 | | $ | (546 | ) | $ | (546 | ) | | | $ | (959 | ) | $ | (967 | ) |
現金抵押品調整 | | (1,286 | ) | (105 | ) | | | (1,042 | ) | (267 | ) |
財務狀況表確認的衍生工具淨額 | | $ | 740 |
| $ | 202 |
| | | $ | 205 |
| $ | 586 |
|
| | | | | | | |
應計淨利息 | | $ | 182 |
| $ | 1 |
| | | $ | 205 |
| $ | 1 |
|
抵押持有作抵押品之證券 | | (469 | ) | — |
| | | (235 | ) | — |
|
淨額 | | $ | 452 |
| $ | 203 |
| | | $ | 174 |
| $ | 587 |
|
綜合財務狀況表中衍生工具的公允價值不包括應計利息。現金抵押品調整不包括收到和張貼的超額抵押品, $104百萬和$603百萬於二零一九年十二月三十一日,及 $3百萬和$439百萬分別於二零一八年十二月三十一日。作為抵押品持有的證券不包括收到的公允價值為 $27百萬和零分別於二零一九年及二零一八年十二月三十一日。
公平價值套期保值。 我們使用衍生工具對衝利率及貨幣匯率變動對我們借貸的影響。於2019年12月31日,累計對衝調整金額為: $4,234百萬(包括$2,458百萬已終止的對衝關係)計入被對衝負債的賬面值, $54,723百萬.於2018年12月31日,累計對衝調整金額為: $3,255百萬(包括$2,731百萬已終止的對衝關係)計入被對衝負債的賬面值, $59,651百萬.對衝調整累計金額主要計入長期借款。
現金流對衝。 我們使用現金流量對衝主要是為了減少或消除匯率變動對我們工業業務的買賣合約的影響,以及將我們在金融服務業務中發行的外幣債務轉換回我們的功能貨幣。 現金流量對衝的公允價值變動記錄在我們的綜合財務狀況表的累計其他全面收益(AOCI),並記錄在對衝交易發生期間的盈利中。在AOCI確認的收益(損失)為 $25百萬, $(154)百萬和$199百萬截至去年十二月底止年度 31, 2019, 2018年和2017年。從AOCI重新歸類為收益的損益為$(60)百萬, $(102)百萬和$149百萬截至去年十二月底止年度 31, 2019,2018年和2017年。這些數額主要與貨幣兑換和利率合同有關。
AOCI中與預測交易的現金流量對衝有關的總額為$110百萬2019年12月31日上漲。我們預計將重新分類$16百萬未來12個月收益的增加與相關預測交易的收益影響同步。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止年度,我們確認了與對衝預測交易和公司承諾相關的微不足道的損益,而這些交易和承諾在最初指定的期間結束時沒有發生。截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日,對衝預測交易的衍生工具的最高期限為13年份, 14年份和15年份,分別為。
淨投資對衝。我們投資於以美元以外的貨幣開展金融服務活動的外國業務。我們主要使用非衍生工具對衝與這些投資相關的貨幣風險,例如以外幣計價的債務和短期貨幣兑換合同,根據這些合同,我們接收美元並支付外幣。對於這些套期保值,衍生工具或債務工具的公允價值變動中與現貨貨幣匯率變動相關的部分記錄在AOCI的單獨組成部分中。衍生工具與即期和遠期匯率差異有關的公允價值變動部分計入每個期間的收益。如果對衝投資被出售、大量清算或失去控制權,AOCI記錄的金額會影響收益。
截至二零一九年、二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度,於AOCI確認的對衝工具收益(虧損)總額為 $120百萬, $646百萬和$(1,852)百萬,分別包括 $(36)百萬, $162百萬和$(277)百萬貨幣兑換合同, $156百萬, $484百萬和$(1,575)百萬分別是外幣債務。不包括在評估中並在收益中確認的總收益(損失), $27百萬, $23百萬和$19百萬截至2019年12月31日、2018年及2017年12月31日止年度。
指定為淨投資對衝的外幣債務的賬面值為: $9,190百萬, $12,458百萬和$13,028在…
分別為二零一九年、二零一八年及二零一七年十二月三十一日。從AOCI重新分類至盈利的總額, $7百萬, $(1)百萬和$125百萬截至2019年12月31日、2018年及2017年12月31日止年度。
衍生物對收益的影響。 所有衍生工具均在我們的資產負債表上按公平值列賬,不論其是否為會計目的而指定為對衝關係或用作經濟對衝。就未指定為對衝工具的衍生工具而言,絕大部分在收益中確認的收益或虧損均由相關風險的本期價值變動(該等風險記錄在當期收益中)或未來期間(當風險記錄發生時)所抵銷.
下表呈列我們衍生金融工具於綜合盈利(虧損)表的影響:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
(單位:百萬) | 收入 | 銷售成本 | 利息支出 | SG&A | 其他收入 | | 收入 | 銷售成本 | 利息支出 | SG&A | 其他收入 |
| | | | | | | | | | | |
列報的總額 綜合説明 收益(Loss) | $ | 95,214 |
| $ | 70,029 |
| $ | 4,227 |
| $ | 13,949 |
| $ | 2,222 |
| | $ | 97,012 |
| $ | 72,818 |
| $ | 4,766 |
| $ | 14,643 |
| $ | 2,321 |
|
| | | | | | | | | | | |
現金流量的總影響 樹籬 | $ | 5 |
| $ | (24 | ) | $ | (37 | ) | $ | (3 | ) | $ | — |
| | $ | (53 | ) | $ | (10 | ) | $ | (39 | ) | $ | — |
| $ | — |
|
| | | | | | | | | | | |
套期保值項目 | | | $ | (1,276 | ) | | | | | | $ | 617 |
| | |
衍生品指定為 對衝工具 | | | 1,229 |
| | | | | | (724 | ) | | |
公允價值的總影響 樹籬 | | | $ | (48 | ) | | | | | | $ | (107 | ) | | |
| | | | | | | | | | | |
利率合約 | $ | (24 | ) | $ | — |
| $ | (50 | ) | $ | — |
| $ | — |
| | $ | (72 | ) | $ | — |
| $ | (4 | ) | $ | — |
| $ | — |
|
貨幣兑換合約 | 180 |
| (35 | ) | — |
| (6 | ) | (59 | ) | | (1,303 | ) | (520 | ) | — |
| — |
| (47 | ) |
其他 | (2 | ) | — |
| 195 |
| — |
| 1 |
| | (1 | ) | — |
| (95 | ) | — |
| (10 | ) |
衍生品的總效應 未被指定為對衝的股票 | $ | 154 |
| $ | (35 | ) | $ | 145 |
| $ | (6 | ) | $ | (58 | ) | | $ | (1,375 | ) | $ | (520 | ) | $ | (99 | ) | $ | — |
| $ | (56 | ) |
交易對手信用風險。我們衍生品的公允價值可以根據市場走勢和我們頭寸的變化等因素而在不同時期發生重大變化。我們在單個交易對手的基礎上管理交易對手信用風險(交易對手違約並不根據我們的協議條款向我們付款的風險)。如果我們同意與交易對手進行衍生產品風險的淨額結算,我們將與該交易對手淨額計算我們的風險敞口,並應用向我們張貼的抵押品的價值來確定風險敞口。我們根據規定的限制積極監控這些淨風險敞口,並採取適當的應對措施,包括要求額外的抵押品。我們對交易對手的風險敞口(包括應計利息),扣除我們持有的抵押品,淨額為$368百萬和$95百萬分別於2019年12月31日和2018年12月31日。交易對手對我們衍生債務(包括應計利息)的風險敞口(扣除我們的抵押品)為$159百萬和$571百萬分別於二零一九年及二零一八年十二月三十一日。
注22。可變利息實體
除三VIE詳見附註4,我們還有其他合併VIE,其資產為$2,663百萬和$2,321百萬,和法律責任$1,137百萬和$1,611百萬分別於2019年12月31日和2018年12月31日。綜合VIE資產增加主要是由於形成附註2所述的航空衍生合營公司所致。該等實體並無可能令本公司蒙受大幅超過綜合資產與負債差額的虧損。截至2019年12月31日,我們合併VIE的幾乎所有資產只能用於清償該等VIE的負債。
我們對未合併的VIE的投資是$1,937百萬和$2,346百萬,分別於2019年12月31日和2018年12月31日。這些投資主要由GE Capital業務擁有,$621百萬和$1,670百萬其中由EFS擁有,由股權方法投資組成,以及$896百萬和零 其中分別於2019年12月31日和2018年12月31日由我們的徑流保險業務擁有,主要包括投資證券。在我們的分流保險業務中,對未合併VIE的投資增加反映了我們修訂後的再投資計劃的實施,其中包括引入戰略舉措投資於較高收益的資產類別。由於我們承諾在附註23所述的這些實體中進行額外投資,我們在未合併VIE方面的最大虧損風險增加。
注23.承諾、保證、產品保證及其他損失持續性
承諾。 GECAS業務在我們的資本部門 已經為波音、空客和其他飛機制造商下了多年的訂單,定價接近於 $36,313百萬,不包括預付的交貨前付款, (包括366新飛機交付日期, 16%在2020年,19%在2021年和65%2022年至2026年),以及與航空公司訂購二手飛機的二級訂單, $2,419百萬 (包括55二手飛機交付日期, 71%在2020年,20%在2021年和9%2022年) 2019年12月31日.當我們購買飛機時,它是以合同價格,通常低於飛機制造商的標價。 截至2019年12月31日,我們已 $2,934百萬支付給飛機制造商的預付款。
GE Capital的投資承諾總額為 $2,648百萬2019年12月31日該等承擔主要包括熱能及風能項目的項目融資投資, $1,225百萬以及我們的徑流保險業務對投資證券和其他資產的投資, $1,394百萬這些承諾包括在未合併的VIE中進行額外投資的義務, $217百萬和$996百萬,分別。詳情見附註22。
截至2019年12月31日,在我們的航空部門,我們承諾提供融資援助, $2,269百萬未來客户購買配備我們發動機的飛機。
擔保 在…2019年12月31日,我們根據以下擔保安排作出承諾:
信貸支持。截至2019年12月31日,我們已提供 $1,565百萬為某些客户或聯營公司(主要是合資企業和合夥企業)提供信貸支持,使用備用信用證和履約擔保等安排。這種信貸支助的負債是 $35百萬在…2019年12月31日.
賠償協議—持續經營。在…2019年12月31日,我們有$1,611百萬其他賠償承諾,包括銷售業務或資產的陳述和保證,我們記錄了責任, $192百萬.
賠償協議—停止運營。截至2019年12月31日,我們已向GE Capital資產的買家提供具體賠償,總計代表最高潛在索賠$1,032百萬與相關的儲備金$142百萬,它結合了我們對風險的評估和在賠償下付款的可能性。已確認負債為已發行賠償的估計公允價值,已按任何後續可能和可估計的損失進行調整。大致44%這些風險中的大部分預計將在未來一年內解決,而基本上所有的賠償預計將在未來十年內解決。
產品保修。 我們在銷售相關產品時提供估計的產品保修費用。由於保修估計是基於最佳可用信息(主要是歷史索賠經驗)的預測,因此索賠成本可能與提供的金額不同。以下是對產品保修責任變化的分析。
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(單位:百萬) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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1月1日的餘額 | $ | 2,192 |
| $ | 2,103 |
| $ | 1,743 |
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當年撥備 | 713 |
| 945 |
| 929 |
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支出 | (715 | ) | (788 | ) | (708 | ) |
其他變化 | (26 | ) | (69 | ) | 139 |
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12月31日的結餘 | $ | 2,165 |
| $ | 2,192 |
| $ | 2,103 |
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法律問題。 I在我們的正常業務過程中,我們不時涉及各種仲裁、集體訴訟、商業訴訟、調查和其他法律、監管或政府行動,包括下述可能對我們的經營結果產生重大影響的重大事項。在許多訴訟中,包括下述具體事項,固有地很難確定任何損失是否可能或甚至合理地可能,或估計可能損失的規模或範圍,並且只有在特定事項的損失被認為是可能的且合理地可估計時,才會記錄法律事項的應計費用。鑑於法律事項的性質和所涉及的複雜性,在我們知道所涉具體索賠、我們對這些索賠的抗辯成功的可能性、所尋求的損害賠償或其他救濟、發現或其他程序性考慮將如何影響結果、其他當事方的和解姿態以及可能對結果產生實質性影響的其他因素之前,往往很難預測和確定有意義的損失估計數或損失範圍。對於這些問題,除非另有説明,否則我們認為目前不可能提供有意義的損失估計。此外,法律問題在多年後得到解決的情況並不少見,在此期間必須不斷評估相關的發展和新信息。
WMC。 2007年第四季度,我們完成了美國抵押貸款業務WMC的出售。到2007年第二季度,WMC基本上停止了所有新的貸款來源,而且從來都不是貸款服務機構。在出售方面,WMC保留了與在出售業務之前出售給第三方的貸款有關的某些陳述和保證義務,以及回購提前付款違約的先前出售的貸款的合同義務。WMC收到的所有提前付款違約索賠要麼已經得到解決,要麼不再追究。2019年活躍的其餘索賠是由證券化受託人或管理人提出的,他們尋求向WMC追回涉嫌違反作為住宅抵押貸款(RMBS)抵押品的抵押貸款的陳述和擔保的行為。這些索賠作為下文所述的破產法第11章破產案件的一部分得到了解決。
2019年1月,我們宣佈與美國達成原則協議,就美國司法部(DoJ)對WMC和GE Capital可能違反1989年《金融機構改革、恢復和執行法》(FIRREA)的調查達成和解,並於2019年4月達成最終和解協議。根據這項協議,通用電氣在不承認責任或不當行為的情況下,向美國支付了一筆民事罰款。$1,500百萬.
2019年4月,WMC根據美國破產法第11章在特拉華州地區美國破產法院提起訴訟。WMC隨後提交了第11章計劃,尋求有效和有序地解決由WMC作為債務人主張或針對WMC主張的所有索賠、要求、權利和/或債務。GE Capital提供了大約$14百萬提供債務人佔有融資,為與破產法第11章程序相關的行政費用提供資金。2019年8月,我們與WMC達成和解,以解決WMC可能對某些GE實體提出的潛在索賠。這項和解被納入破產法院於2019年11月批准的破產法第11章計劃,並作為該計劃的一部分獲得批准。第11章計劃還納入了之前報道的TMI信託公司(TMI)作為紐約Law Debenture Trust Company的繼承人向美國康涅狄格州地區法院起訴WMC的訴訟中有爭議的索賠的解決方案$800百萬抵押貸款。破產法第11章計劃於2019年12月生效,GE Capital在WMC的會員權益根據該計劃被消滅。總體而言,我們支付了大約$207百萬就WMC可能對我們提出的潛在索賠達成和解,如上所述。截至2019年12月31日,我們對WMC沒有進一步的負債。作為上述和解協議的條件,GE Capital向WMC提供了$39.5百萬由WMC的其他剩餘資產擔保的退出融資。
阿爾斯通遺留的法律事務。在……上面2015年11月2日,我們獲得了熱能、可再生能源和電網業務從…阿爾斯通.在收購之前,賣方是 二涉及反競爭活動和不當支付的重大案件:(1)在 2007年1月阿爾斯通被罰款 €65百萬由.歐盟委員會為參與了1988年至2004年運作的氣體絕緣開關設備卡特爾(that罰款後來減至, €59百萬),和(2)在 2014年12月阿爾斯通在美國認罪, 多次違反《反海外腐敗法》並被處以刑事處罰, $772百萬.作為通用電氣對此次收購進行會計處理的一部分,我們設立了一筆金額為, $858百萬關於與遺留商業慣例有關的法律和合規事項,這些做法是不同法域這些案件和相關案件的標的,包括以下所述以前報告的在以色列和斯洛文尼亞的法律程序。準備金餘額為$875百萬和$889百萬分別於二零一九年及二零一八年十二月三十一日。
無論管轄範圍如何,指控涉及被指控的反競爭行為或在收購前期間的不當付款,作為違法行為和/或損害賠償的來源。鑑於與這些事項有關的重大訴訟和遵約活動,以及我們為解決這些問題所作的持續努力,很難評估支付的款項最終是否與所建立的準備金相符。對這一準備金的估計涉及重大判斷,可能不能反映此類訴訟和調查所固有的所有不確定性和不可預測的結果,目前我們無法對這一準備金金額以外的合理可能的額外損失範圍進行有意義的估計。尋求的損害賠償可能包括返還基礎商業交易的利潤、罰款和/或罰款、利息或其他形式的解決方案。可能影響與這些和相關事項有關的最終損失數額的因素包括:評估和評估合作的方式、確定損害賠償時的檢察裁量權、確定罰款和處罰的公式、適用的法律和調查資源的期限和數額、每個管轄區內的政治和社會影響、任何和解或以前扣除的税收後果等。在這些事項和相關事項中提出的索賠造成的實際損失可能超過規定的數額。
2013年9月,以色列反壟斷機構發佈了一項裁決,要求阿爾斯通、西門子股份公司和ABB有限公司對據稱在以色列氣體絕緣開關設備市場上的反競爭安排負責。雖然沒有與這一決定相關的罰款,但索賠人在2013年提起民事訴訟,要求賠償約$950百萬和$600百萬這兩項指控分別涉及以色列中央地區法院待決的裁決所涉的指控行為。雙方一直在努力敲定一項和解協議,這還有待法院的批准,我們預計法院將在2020年上半年做出裁決。
關於阿爾斯通在2006年和2008年贏得的斯洛文尼亞ŠošTanj一家國有發電廠的工作合同,據稱阿爾斯通支付了不當款項,發電廠所有者於2017年1月提出了一項仲裁索賠,要求賠償約$430百萬在奧地利維也納的國際商會仲裁法院審理。2017年2月,斯洛文尼亞政府對同一基本行為的調查進入了由Celje地區法院法官監督的調查階段。
股東及相關訴訟。自2017年11月以來,已根據聯邦證券法對通用電氣和某些關聯個人提起了幾起假定的股東集體訴訟,併合併為目前在美國紐約南區地區法院待決的單一訴訟(哈希姆案)。2019年10月,主要原告提交了第五次修訂後的合併集體訴訟,將通用電氣和現任和前任通用電氣高管列為被告。它指控違反了1934年證券交易法第10(B)和20(A)條以及規則10b-5,涉及保險準備金和長期服務協議的會計處理,並代表在2013年2月27日至2018年1月23日期間收購通用電氣股票的股東尋求損害賠償。通用電氣於2019年12月提交了駁回動議。
自2018年2月以來,針對GE現任和前任高管和董事會成員以及GE(名義被告)的多起股東派生訴訟也已被提起。二股東派生訴訟目前正在審理中:向馬薩諸塞州法院提起的Bennett案,以及向紐約州法院提起的Cuker案。這些訴訟指控違反證券法、違反受託責任、不當得利、浪費公司資產、濫用控制權和嚴重管理不善,儘管這些指控背後的具體問題各不相同。貝內特案中的指控涉及的事實與上述證券集體訴訟背後的事實基本相同,而庫克案中的指控與中國涉嫌腐敗有關。貝內特的起訴書還包括對通用電氣審計公司畢馬威的專業疏忽和會計舞弊的索賠。原告要求對通用電氣的公司治理和內部程序進行未指明的損害賠償和改進。貝內特案已被擱置,等待另一起此前被駁回的股東衍生品訴訟(Gammel案)的最終解決。2019年8月,Cuker原告提交了修改後的起訴書。2019年9月,通用電氣提出動議,駁回修改後的申訴。
2018年6月,紐約州法院代表通用電氣401(K)計劃(通用電氣退休儲蓄計劃(RSP))的參與者提起訴訟(Bezio案),或者作為代表在2013年2月26日至2018年1月24日期間收購通用電氣股票的股東的集體訴訟,指控違反了1933年證券法第11節,指控的依據是通用電氣RSP註冊聲明和其中通過引用納入的文件中與保險準備金和通用電氣業務部門業績相關的錯誤陳述和遺漏。2018年11月,原告提交了一份修改後的衍生品起訴書,將通用電氣、前通用電氣高管和富達管理信託公司列為被告,作為通用電氣RSP的受託人。2019年1月,通用電氣提起駁回動議,2019年11月,法院駁回剩餘索賠,原告提交上訴通知書。2019年12月,原告提起第二次修訂後的衍生品訴訟,2020年1月,通用電氣提出駁回動議。
2018年7月,紐約州法院提起了一項可能的集體訴訟(馬哈爾案),將通用電氣、前通用電氣高管、通用電氣董事會前成員和畢馬威列為被告。它指控違反了1933年證券法第11、12和15條,理由是通用電氣股票直接計劃註冊聲明和文件中通過引用納入的與保險準備金和通用電氣業務部門業績有關的據稱錯誤陳述,並代表在2015年7月20日至2018年7月19日期間通過通用電氣股票直接計劃收購通用電氣股票的股東索賠。2019年2月,該案被駁回。2019年3月,原告提交了一份修改後的衍生品起訴書,點名相同的被告。2019年4月,通用電氣提出動議,駁回修改後的申訴。2019年10月,法院駁回了通用電氣的駁回動議,並擱置了該案,等待哈切姆案的結果。2019年11月,原告動議重新辯論,挑戰暫緩執行,通用電氣交叉動議,重新辯論駁回動議,並提交上訴通知。
2018年10月,紐約州法院提起了一項可能的集體訴訟(休斯頓案),將通用電氣、通用電氣的某些子公司以及通用電氣現任和前任高管和員工列為被告。它指控違反了1933年證券法第11、12和15條,並代表2016年發行的優先票據的購買者尋求損害賠償,並要求撤銷涉及這些票據的交易。此案已被擱置,等待駁回哈赫姆案的動議得到解決。
2018年12月,美國紐約北區地區法院提起了一起推定的集體訴訟(瓦爾加案),將GE和一名前GE高管列為與GE RSP監督有關的被告。它聲稱,被告違反了1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)規定的受託責任,未能告知GE RSP參與者GE-Capital保險子公司據稱準備金不足,並繼續保留GE股票基金作為GE RSP的投資選項。從2010年1月1日到2018年1月19日或以後,原告代表一類GE RSP參與者和受益人尋求未指明的損害賠償。2019年4月,通用電氣提交了駁回動議。
2019年2月, 二美國紐約南區地區法院提起了可能的集體訴訟(Birnbaum案和Sheet Metal Worker Local 17 Trust Funds案),將GE和現任和前任GE高管列為被告。2019年4月,法院發佈了合併這兩起訴訟的命令。2019年6月,首席原告提起修改後的合併起訴書。它指控違反了1934年《證券交易法》第10(B)和20(A)條,理由是據稱對通用電氣的H級渦輪機和與通用電氣電力業務相關的商譽進行了錯誤陳述。這起訴訟代表在2017年12月4日至2018年12月6日期間收購通用電氣股票的股東尋求賠償。2019年8月,首席原告提起第二次修改後的起訴書。2019年9月,通用電氣提出動議,駁回第二次修改後的申訴。
2019年2月,美國紐約南區地區法院提起證券訴訟(試金石案),將通用電氣和現任和前任通用電氣高管列為被告。它指控違反了1934年證券交易法第10(B)和20(A)條和俄亥俄州證券法1707.43條,以及普通法欺詐,這些欺詐基於據稱關於保險準備金的錯誤陳述、GE Power與長期服務協議有關的收入確認做法、GE收購阿爾斯通以及與該交易相關的確認商譽。這起訴訟代表六在2014年8月1日至2018年10月30日期間購買通用電氣普通股的機構投資者,並取消這些購買。此案已被擱置,等待駁回哈赫姆案的動議得到解決。
正如貝克休斯之前報道的那樣,2019年3月,二衍生品訴訟在特拉華州衡平法院提起,將GE、Baker Hughes的董事(包括GE的前董事會成員和現任和前任GE高管)和Baker Hughes(名義上的被告)列為被告,法院發佈了一項命令,合併了這兩起訴訟(Schippnick案)。經2019年5月修訂的起訴書稱,除其他事項外,通用電氣和貝克休斯董事違反了他們的受託責任,通用電氣通過達成與通用電氣約12%於2018年11月出售其在Baker Hughes的所有權權益。起訴書要求宣告性救濟、返還利潤、賠償損害賠償金、判決前和判決後的利息以及律師費和費用。2019年5月,原告自願駁回了他們對貝克休斯衝突委員會成員和前貝克休斯董事董事的索賠。2019年10月,法院駁回了其餘被告的駁回動議,但針對GE的不當得利索賠已被駁回。2019年11月,被告提交了對申訴的答覆,貝克休斯董事會的一個特別訴訟委員會動議下達命令,在委員會完成對申訴中聲稱的指控和索賠的調查之前,暫停本訴訟的所有訴訟程序。2019年12月,法院批准緩期六個月執行。
2019年8月,特拉華州衡平法院提起了一起可能的集體訴訟(三州案件),將通用電氣和貝克休斯公司(BHI)的前董事會列為被告。它指控通用電氣欺詐、協助和教唆違反受託責任,以及協助和教唆通用電氣違反披露義務,這些指控基於通用電氣向前BHI董事會、管理層和股東提供的財務報表,這些財務報表與BHI在2017年7月與通用電氣的石油和天然氣業務合併有關。原告在2016年10月7日至2017年7月5日期間代表BHI股東尋求損害賠償。2019年10月,普羅維登斯市提交了一份申訴,其中的指控與三州申訴中的指控大體相似。這些案件於2019年11月合併,2019年12月,原告提交了修改後的合併起訴書,與之前的起訴書類似,但不包括對通用電氣的欺詐指控。
這些案件還處於早期階段;我們相信我們對這些索賠有辯護理由,並正在做出相應的迴應。
美國證券交易委員會調查。 2017年11月下旬,美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)波士頓辦事處的工作人員通知我們,他們正在對通用電氣的收入確認做法和與長期服務協議相關的財務報告進行內部控制。在我們的投資者於2018年1月向我們通報了通用電氣金融第二輪保險業務未來保單福利準備金增加的最新情況後,美國證券交易委員會的工作人員擴大了調查範圍,將準備金增加以及導致準備金增加的過程包括在內。在我們於2018年10月宣佈與通用電氣電力業務相關的預期非現金商譽減值費用後,美國證券交易委員會擴大了調查範圍,將這一指控也包括在內。我們正在提供美國證券交易委員會工作人員要求的文件和其他信息,我們正在配合正在進行的調查。美國司法部的工作人員也在調查這些事項,我們也在向他們提供要求的文件和信息。
其他GE退休儲蓄計劃集體訴訟。 四已就GE RSP的監管提起了可能的集體訴訟,這些集體訴訟已合併為美國馬薩諸塞州地區法院的單一訴訟。合併起訴書將GE、GE Asset Management、GE和GE Asset Management現任和前任高管以及在課程期間在負責GE RSP方面的受託機構任職的員工列為被告。與近年來針對其他公司提起的類似訴訟一樣,這起訴訟指控被告在監督GE RSP時違反了ERISA規定的受託責任,主要是通過保留五原告指控的自營基金作為計劃參與者的投資選擇表現不佳,而且收取的管理費高於一些替代基金。從2011年9月26日到任何判決之日,原告代表一類GE RSP參與者和受益人尋求未指明的損害賠償。2018年8月和12月,法院發佈了駁回一駁回通用電氣提出的駁回其餘指控的動議。我們相信,我們有針對這些指控的辯護,並正在做出相應的迴應。
良性前列腺增生症銀行。正如之前報道的那樣,GE Capital的子公司Bank BPH與其他波蘭銀行一起,一直在波蘭受到與其浮動利率住宅抵押貸款組合相關的訴訟,個人借款人在波蘭各地的不同法院提起訴訟,尋求與其外幣計價抵押貸款相關的救濟。大致86%BPH銀行的投資組合以外幣(主要是瑞士法郎)為指數或以外幣計價,總投資組合的賬面價值為$2.5十億2019年12月31日。2019年10月,歐洲法院(ECJ)發佈了一項關於另一家波蘭銀行外幣貸款案件的補救方法的裁決,2020年1月,一起涉及Bank BPH貸款的未決案件被提交給歐洲法院。儘管對於歐洲法院之前的裁決或未來對BPH銀行案件的裁決將如何影響波蘭法院審議個別案件,仍存在重大不確定性,但我們觀察到,針對BPH銀行和波蘭其他擁有類似投資組合的銀行的訴訟數量正在增加,這些訴訟可能會在未來的報告期繼續下去。我們還認為,有可能出現關於責任認定和補救方法的統一決定規則,這可能會改變我們對借款人訴訟潛在影響的估計。由於歐洲法院的裁決或其他原因,波蘭銀行業未來可能出現的立法救濟或訴訟方面的不利發展,可能會在未來的報告期內導致與這些貸款有關的損失。
環境、健康和安全問題。 我們的業務與從事類似業務的其他公司的業務一樣,涉及環境保護法和核退役法規規定的物質的使用、處置和清理。此外,像許多其他工業公司一樣,我們和我們的子公司是與據稱工人接觸石棉或其他危險材料有關的各種訴訟的被告。環境補救、核退役和工人暴露索賠的責任不包括可能的保險賠償。我們的風險敞口有可能超過應計金額。然而,由於與個別網站和訴訟相關的法律、法規、技術和信息狀況的不確定性,這些金額無法合理估計。與環境補救、核退役和工人暴露索賠有關的總儲量為$2,484百萬和$2,172百萬分別於二零一九年及二零一八年十二月三十一日。
正如之前所報道的,在2000年,通用電氣和環境保護局(EPA)就馬薩諸塞州Housatonic河的多氯聯苯清理達成了一項同意法令。在環境保護局於2015年9月發佈打算的最終補救決定後,通用電氣和環境保護局參與了調解和同意法令設想的爭端解決進程的第一步。2016年10月,環保局根據同意法令發佈了最終決定,通用電氣和其他幾個相關方向環保局環境上訴委員會(EAB)提出上訴。EAB於2018年1月發佈了決定,確認了EPA決定的部分內容,並就其挑戰的某些重要方面給予通用電氣救濟。環境保護局將決定發回環境保護局,以解決這些要素並重新發布修訂的最終補救措施,環境保護局與通用電氣和感興趣的利益攸關方召開了一次調解進程。2020年2月,環境保護局宣佈,環境保護局與包括通用電氣在內的許多調解利益攸關方就修訂後的Housatonic River補救措施達成協議。美國環保局接下來將提出這一補救措施,徵求公眾意見,然後敲定修訂後的補救措施。截至2019年12月31日,根據對當前事實和情況及其辯護的評估,通用電氣認為,它已記錄了足夠的準備金,以支付與擬議的最終補救措施相關的未來義務。
用於現場補救、核退役和工人暴露索賠的支出約為$236百萬, $214百萬,以及$227百萬截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止年度。我們目前預計,這類支出大約為$350百萬和$250百萬分別於2020年和2021年。
注24.現金流量信息
經營資產及負債變動已扣除收購及出售主要業務。
於綜合現金流量表內出售已終止經營業務所得款項及出售主要業務所得款項中呈報的金額已扣除已轉讓現金,幷包括若干交易相關成本。於收購主要業務現金淨額(支付)中呈報的金額乃扣除收購現金,幷包括若干交易相關成本及在收購中承擔並立即償還的債務。
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葛 截至12月31日止年度(百萬元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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僱員福利負債增加(減少)(a) | $ | 227 |
| $ | 587 |
| $ | (68 | ) |
投資活動的其他收益 | (723 | ) | (378 | ) | (138 | ) |
重組和其他費用(b) | 1,144 |
| 2,244 |
| 2,781 |
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重組和其他現金支出 | (1,157 | ) | (1,474 | ) | (1,484 | ) |
設備項目應計費用增加(減少) | (314 | ) | (939 | ) | (212 | ) |
貝克休斯B類股息 | 282 |
| 494 |
| 251 |
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其他(c) | 613 |
| 142 |
| 374 |
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所有其他業務活動 | $ | 72 |
| $ | 676 |
| $ | 1,504 |
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衍生結算(淨額) | $ | (14 | ) | $ | (947 | ) | $ | (1,016 | ) |
無形資產投資(淨額) | (30 | ) | (496 | ) | (321 | ) |
其他投資(淨額)(d) | 791 |
| 726 |
| (1,404 | ) |
出售Wabtec保留所有權權益 | 3,383 |
| — |
| — |
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其他(E) | (455 | ) | 77 |
| (6,698 | ) |
所有其他投資活動 | $ | 3,675 |
| $ | (640 | ) | $ | (9,439 | ) |
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貝克休斯非控股權益的處置 | $ | — |
| $ | 4,373 |
| $ | 308 |
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收購非控制性權益(F) | (28 | ) | (3,345 | ) | (135 | ) |
其他(G) | (284 | ) | 79 |
| 117 |
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所有其他融資活動 | $ | (312 | ) | $ | 1,107 |
| $ | 290 |
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股票回購計劃下的公開市場購買 | $ | (10 | ) | $ | (245 | ) | $ | (3,506 | ) |
其他購買 | (47 | ) | (23 | ) | (67 | ) |
性情 | 84 |
| 250 |
| 1,021 |
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出售(購買)通用電氣股票用於國庫 | $ | 29 |
| $ | (17 | ) | $ | (2,550 | ) |
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(b) | 不包括在我們的綜合現金流量表中反映為財產、廠房和設備的折舊和攤銷或無形資產攤銷的非現金調整。 |
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(c) | 包括對淨收入的其他調整,如資產減記和購置會計的影響,以及歸類為經營活動的其他資產和其他負債的變化,如支付客户津貼的時間。 |
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(d) | 包括在2017年向貝克休斯提供一張期票,並在2018年和2019年向隨後的本金收取。見附註2. |
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(e) | 包括與我們的持續業務和非持續業務之間的結算有關的淨活動。2017年,這主要是由完成對Baker Hughes收購的資金推動的。 |
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(f) | 主要包括收購阿爾斯通在電網技術、可再生能源以及全球核能和法國蒸汽發電合資企業的權益$(3,105)百萬2018年第四季度。見附註16。 |
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(g) | 主要包括#年的債務招標支出$(255)百萬2019年購買通用電氣長期債務。 |
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GE Capital 截至十二月三十一日止的年度 (In(百萬美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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現金抵押品和衍生品合約的收(付)結算 | $ | 1,263 |
| $ | (708 | ) | $ | 836 |
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其他負債增加(減少) | (1,470 | ) | 240 |
| (798 | ) |
其他(A) | 811 |
| 627 |
| 11,076 |
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所有其他業務活動 | $ | 605 |
| $ | 158 |
| $ | 11,114 |
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增加對客户的貸款 | $ | (15,022 | ) | $ | (30,207 | ) | $ | (45,251 | ) |
從客户收取的本金—貸款 | 18,083 |
| 37,237 |
| 47,471 |
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融資租賃設備投資 | (18 | ) | (306 | ) | (585 | ) |
應收客户本金—融資租賃(b) | — |
| 802 |
| 1,011 |
|
應收融資款的銷售 | 345 |
| 2,458 |
| 251 |
|
通用電氣資本融資應收款淨減少(增加) | $ | 3,389 |
| $ | 9,986 |
| $ | 2,897 |
|
|
|
|
|
購買投資證券 | $ | (6,205 | ) | $ | (5,775 | ) | $ | (2,867 | ) |
投資證券的處置和到期日 | 4,589 |
| 8,309 |
| 10,001 |
|
其他資產減少(增加)—投資 | 1,347 |
| (4,516 | ) | (8,497 | ) |
其他(c) | 2,886 |
| 2,464 |
| 4,375 |
|
所有其他投資活動 | $ | 2,617 |
| $ | 482 |
| $ | 3,013 |
|
|
|
|
|
短期(91至365天) | $ | (10,515 | ) | $ | (14,251 | ) | $ | (18,591 | ) |
長期(超過一年) | (991 | ) | (5,460 | ) | (2,054 | ) |
本金付款—無追索權、槓桿租賃 | (126 | ) | (125 | ) | (362 | ) |
還款和其他減免(期限超過90天) | $ | (11,632 | ) | $ | (19,836 | ) | $ | (21,007 | ) |
|
|
|
|
投資合同的贖回 | $ | (279 | ) | $ | (268 | ) | $ | (344 | ) |
衍生工具合約支付的結算 | (864 | ) | (2,235 | ) | (212 | ) |
其他 | 324 |
| 95 |
| 276 |
|
所有其他融資活動 | $ | (819 | ) | $ | (2,408 | ) | $ | (280 | ) |
| |
(a) | 主要包括二零一九年及二零一七年記錄的保險相關費用的非現金調整。 |
| |
(b) | 2019年,根據ASU編號2016—02, 租約,從融資租賃客户收取的本金分類為經營活動所得現金。 |
| |
(c) | 主要包括與我們的流動應收款項及供應鏈融資計劃有關的現金,以及與我們的持續經營業務(主要是庫務業務)與已終止經營業務之間的結算有關的淨活動。 |
注25。公司間交易
相關公司之間的交易可能包括但不限於:GE Capital向GE提供營運資本服務,包括當前應收賬款和供應鏈融資項目;GE Capital融資交易,包括對GE Capital的相關GE擔保;GE Capital對GE長期應收賬款的融資;以及GE Capital製造的安裝在GE Capital投資上的飛機發動機、電力設備和可再生能源設備,包括租賃設備。
除了主要促進通用電氣業務增長的上述交易外,還有常規關聯方交易,包括但不限於:與母子公司養老金計劃有關的費用;通用電氣與通用電氣金融之間租賃的建築物和設備,包括回租交易;通用電氣向通用電氣金融出售的信息技術(IT)和其他服務;税務債務的結算;以及通用電氣公司間接費用的各種投資、貸款和分配。
以下是從GE和GE Capital的合併總額到合併現金流的一系列公司間沖銷。
|
| | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
GE和GE Capital合併後的現金來自(用於)經營活動-持續運營 | $ | 6,495 |
| $ | 2,282 |
| $ | 13,853 |
|
*GE當前應收賬款出售給GE Capital | 1,081 |
| 5 |
| (4,435 | ) |
*GE長期應收賬款出售給GE Capital | 468 |
| 1,079 |
| (250 | ) |
供應鏈融資方案(A) | 2,289 |
| (18 | ) | 302 |
|
GE Capital向GE派發普通股股息 | — |
| — |
| (4,016 | ) |
其他改敍和取消 | 86 |
| (138 | ) | 387 |
|
來自(用於)經營活動的合併現金--持續經營 | $ | 10,419 |
| $ | 3,210 |
| $ | 5,840 |
|
| | | |
GE和GE Capital合併後的現金來自(用於)投資活動-持續運營 | $ | 13,509 |
| $ | 14,915 |
| $ | (3,473 | ) |
*GE當前應收賬款出售給GE Capital | (1,677 | ) | (839 | ) | 4,561 |
|
*GE長期應收賬款出售給GE Capital | (468 | ) | (1,079 | ) | 250 |
|
供應鏈融資方案(A) | (2,289 | ) | 18 |
| (302 | ) |
*GE Capital向GE提供貸款 | — |
| 6,479 |
| 7,271 |
|
通用電氣對GE Capital貸款的償還 | (1,523 | ) | — |
| (1,329 | ) |
*GE Capital對GE Capital的貢獻 | 4,000 |
| — |
| — |
|
**其他改敍和取消 | (868 | ) | (570 | ) | (251 | ) |
來自(用於)投資活動的合併現金-持續經營 | $ | 10,684 |
| $ | 18,925 |
| $ | 6,728 |
|
| | | |
GE和GE Capital合併後的現金來自(用於)融資活動-持續運營 | $ | (14,665 | ) | $ | (22,408 | ) | $ | (21,738 | ) |
*GE當前應收賬款出售給GE Capital | 596 |
| 835 |
| (127 | ) |
*GE Capital向GE派發普通股股息 | — |
| — |
| 4,016 |
|
*GE Capital向GE提供貸款 | — |
| (6,479 | ) | (7,271 | ) |
通用電氣對GE Capital貸款的償還 | 1,523 |
| — |
| 1,329 |
|
GE對GE Capital的出資額 | (4,000 | ) | — |
| — |
|
**其他改敍和取消 | 782 |
| 706 |
| (136 | ) |
來自(用於)融資活動的合併現金--持續經營 | $ | (15,764 | ) | $ | (27,345 | ) | $ | (23,927 | ) |
| |
(a) | 主要是由於GE Capital於2019年將該計劃平臺出售給三菱UFG Union Bank,N.A.(MUFG),這主要是由於GE Capital出資參與了GE Capital的供應鏈融資計劃,從而減少了GE的債務。 |
出售給GE Capital的通用電氣流動應收賬款不包括在內$303百萬, $5,192百萬和$4,411百萬分別與截至2019年12月31日、2018年及2017年12月31日止年度的應收融資遞延收購價所收現金有關,該等現金分別於我們綜合現金流量表的GE Capital及綜合現金流量表的投資活動中反映為現金。通用電氣對通用電氣資本的當期和長期應收賬款的銷售在我們的現金流量表通用電氣一欄中被歸類為經營活動產生的現金。有關詳細信息,請參閲註釋4。
注26.經營分部
陳述的依據。 我們的經營業務乃根據市場及客户的性質而組織。分部會計政策與附註1所述及引用相同。金融服務業務的分部業績反映交易的離散税務影響。
截至2003年,我們的經營分部的描述 2019年12月31日,可在MD & A的“運營部門概要”一節中找到。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 總收入(a) | | 分部間收入(b) | | 對外收入 |
收入(單位:百萬) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | | | | | | | | | |
電源 | $ | 18,625 |
| $ | 22,150 |
| $ | 29,426 |
| | $ | 357 |
| $ | 152 |
| $ | 326 |
| | $ | 18,267 |
| $ | 21,997 |
| $ | 29,100 |
|
可再生能源 | 15,337 |
| 14,288 |
| 14,321 |
| | 139 |
| 186 |
| 242 |
| | 15,198 |
| 14,102 |
| 14,080 |
|
航空業 | 32,875 |
| 30,566 |
| 27,013 |
| | 758 |
| 375 |
| 459 |
| | 32,117 |
| 30,191 |
| 26,554 |
|
醫療保健 | 19,942 |
| 19,784 |
| 19,017 |
| | — |
| — |
| — |
| | 19,942 |
| 19,784 |
| 19,017 |
|
工業部門總收入 | 86,778 |
| 86,789 |
| 89,776 |
| | 1,254 |
| 714 |
| 1,027 |
| | 85,524 |
| 86,075 |
| 88,749 |
|
資本 | 8,741 |
| 9,551 |
| 9,070 |
| | 971 |
| 1,384 |
| 1,558 |
| | 7,770 |
| 8,167 |
| 7,512 |
|
企業項目 和淘汰 | (305 | ) | 673 |
| 433 |
| | (2,225 | ) | (2,097 | ) | (2,585 | ) | | 1,920 |
| 2,770 |
| 3,018 |
|
總計 | $ | 95,214 |
| $ | 97,012 |
| $ | 99,279 |
| | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| | $ | 95,214 |
| $ | 97,012 |
| $ | 99,279 |
|
| |
(a) | 通用電氣業務的收入包括向客户銷售商品及服務的收入。 |
| |
(b) | 從一個組件到另一個組件的銷售一般按相等的商業銷售價格定價。 |
下表所列設備及服務收入分類與我們的分部MD & A呈列一致。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
(單位:百萬) | 裝備 | 服務 | 總計 | | 裝備 | 服務 | 總計 | | 裝備 | 服務 | 總計 |
| | | | | | | | | | | |
電源 | $ | 6,247 |
| $ | 12,378 |
| $ | 18,625 |
| | $ | 8,077 |
| $ | 14,073 |
| $ | 22,150 |
| | $ | 12,909 |
| $ | 16,517 |
| $ | 29,426 |
|
| | | | | | | | | | | |
可再生能源 | 12,267 |
| 3,069 |
| 15,337 |
| | 11,419 |
| 2,870 |
| 14,288 |
| | 13,969 |
| 352 |
| 14,321 |
|
| | | | | | | | | | | |
航空業 | 12,804 |
| 20,071 |
| 32,875 |
| | 11,499 |
| 19,067 |
| 30,566 |
| | 10,215 |
| 16,797 |
| 27,013 |
|
| | | | | | | | | | | |
醫療保健 | 11,585 |
| 8,357 |
| 19,942 |
| | 11,422 |
| 8,363 |
| 19,784 |
| | 10,771 |
| 8,246 |
| 19,017 |
|
| | | | | | | | | | | |
工業部門總收入 | $ | 42,904 |
| $ | 43,875 |
| $ | 86,778 |
| | $ | 42,416 |
| $ | 44,372 |
| $ | 86,789 |
| | $ | 47,864 |
| $ | 41,913 |
| $ | 89,776 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
分部收入 | 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:百萬) | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
| | | | | |
氣發電 | $ | 13,122 |
|
| $ | 13,296 |
|
| $17,100 |
電源產品組合 | 5,503 |
|
| 8,853 |
|
| 12,326 |
|
電源 | $ | 18,625 |
| | $ | 22,150 |
| | $ | 29,426 |
|
| | | | | |
陸上風電 | $ | 10,421 |
| | $ | 8,220 |
| | $ | 8,055 |
|
電網解決方案設備和服務 | 4,062 |
| | 4,772 |
| | 5,117 |
|
其他 | 855 |
| | 1,296 |
| | 1,149 |
|
可再生能源 | $ | 15,337 |
| | $ | 14,288 |
| | $ | 14,321 |
|
| | | | | |
商業廣告 | $ | 24,217 |
| | $ | 22,724 |
| | $ | 19,709 |
|
軍事 | 4,389 |
| | 4,103 |
| | 3,991 |
|
系統及其他 | 4,269 |
| | 3,740 |
| | 3,314 |
|
航空業 | $ | 32,875 |
| | $ | 30,566 |
| | $ | 27,013 |
|
| | | | | |
醫療保健系統 | $ | 14,648 |
| | $ | 14,886 |
| | $ | 14,460 |
|
生命科學 | 5,294 |
| | 4,898 |
| | 4,557 |
|
醫療保健 | $ | 19,942 |
| | $ | 19,784 |
| | $ | 19,017 |
|
| | | | | |
工業部門總收入 | $ | 86,778 |
| | $ | 86,789 |
| | $ | 89,776 |
|
資本(A) | 8,741 |
| | 9,551 |
| | 9,070 |
|
公司項目和抵銷 | (305 | ) | | 673 |
| | 433 |
|
合併收入 | $ | 95,214 |
| | $ | 97,012 |
| | $ | 99,279 |
|
(a) 我們在GE Capital的基本所有收入都超出了ASC 606的範圍。
來自美國客户的收入, $39,372百萬, $39,876百萬和$41,468百萬 於截至二零一九年、二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度內,本集團已於二零一七年十二月三十一日止年度內完成。來自美國以外客户的收入, $55,843百萬, $57,136百萬和$57,811百萬於截至二零一九年、二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度內,本集團已於二零一七年十二月三十一日止年度內完成。
剩餘履約義務。截至2019年12月31日,分配至我們未履行(或部分未履行)履約責任的合約收入總額為美元,245,434百萬美元。我們預計將在履行以下剩餘業績義務時確認收入:1)與設備相關的剩餘業績義務為#美元48,487其中百萬美元58%, 76%和88%預計將在1, 2和5(2)與服務有關的剩餘履約債務#美元196,947其中百萬美元14%, 46%, 72%和83%預計將在1, 5, 10和15合同修改可能會影響完成的時間和我們履行相關剩餘履約義務時收到的金額。
向美國政府機構銷售的商品和服務總額為 5%, 5%和4%截至12月31日的年度, 2019, 2018和2017,分別。在我們的航空部門,國防相關的銷售, 5%, 4%和4%截至12月31日的年度, 2019, 2018和2017,分別為。
|
| | | | | | | | | |
利潤和收入 截至十二月三十一日止的年度(單位:百萬) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
電源 | $ | 386 |
| $ | (808 | ) | $ | 1,894 |
|
可再生能源 | (666 | ) | 292 |
| 728 |
|
航空業 | 6,820 |
| 6,466 |
| 5,370 |
|
醫療保健 | 3,896 |
| 3,698 |
| 3,488 |
|
工業部門利潤總額 | 10,436 |
| 9,647 |
| 11,479 |
|
資本 | (530 | ) | (489 | ) | (6,765 | ) |
部門總利潤 | 9,906 |
| 9,158 |
| 4,714 |
|
公司項目和抵銷 | (2,212 | ) | (2,837 | ) | (3,798 | ) |
GE商譽減值 | (1,486 | ) | (22,136 | ) | (1,165 | ) |
GE利息和其他財務費用 | (2,115 | ) | (2,415 | ) | (2,538 | ) |
GE非營業性福利費用 | (2,828 | ) | (2,740 | ) | (2,409 | ) |
通用電氣所得税撥備 | (1,309 | ) | (467 | ) | (3,493 | ) |
歸屬於通用電氣普通股股東的持續經營業務收益(虧損) | (44 | ) | (21,438 | ) | (8,689 | ) |
非持續經營的收益(虧損),税後淨額 | (5,335 | ) | (1,363 | ) | (312 | ) |
減非控股權益應佔淨盈利(虧損),已終止經營業務 | 60 |
| 1 |
| (81 | ) |
已終止經營業務的盈利(虧損),扣除税項及非控股權益 | (5,395 | ) | (1,364 | ) | (231 | ) |
歸屬於通用電氣普通股股東的合併淨利潤(虧損) | $ | (5,439 | ) | $ | (22,802 | ) | $ | (8,920 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息和其他財務費用 | | 所得税優惠(撥備) |
截至十二月三十一日止的年度(單位:百萬) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | | | | | |
資本 | $ | 2,532 |
| $ | 2,982 |
| $ | 3,145 |
| | $ | 582 |
| $ | 374 |
| $ | 6,302 |
|
公司項目和抵銷(a) | 1,695 |
| 1,784 |
| 1,510 |
| | (1,309 | ) | (467 | ) | (3,493 | ) |
總計 | $ | 4,227 |
| $ | 4,766 |
| $ | 4,655 |
| | $ | (726 | ) | $ | (93 | ) | $ | 2,808 |
|
| |
(a) | 包括電力、可再生能源、航空及醫療保健的金額,我們計量的分部溢利不包括利息及其他財務費用以及所得税。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | 物業、廠房及 設備增加(a) | | 折舊和攤銷(b) |
| 12月31日 | | 截至十二月三十一日止的年度 | | 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:百萬) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | | | | | | | | | |
電源 | $ | 26,731 |
| $ | 27,389 |
| $ | 55,827 |
| | $ | 277 |
| $ | 358 |
| $ | 1,018 |
| | $ | 880 |
| $ | 1,307 |
| $ | 1,228 |
|
可再生能源 | 15,935 |
| 16,400 |
| 18,466 |
| | 455 |
| 303 |
| 677 |
| | 425 |
| 474 |
| 382 |
|
航空業 | 41,647 |
| 38,021 |
| 37,473 |
| | 1,031 |
| 1,070 |
| 1,426 |
| | 1,150 |
| 1,042 |
| 979 |
|
醫療保健 | 30,514 |
| 28,048 |
| 28,408 |
| | 395 |
| 378 |
| 393 |
| | 702 |
| 832 |
| 806 |
|
資本(c) | 117,546 |
| 119,329 |
| 150,805 |
| | 3,830 |
| 4,569 |
| 3,680 |
| | 2,083 |
| 2,163 |
| 2,342 |
|
公司項目 (d) | 29,565 |
| 18,032 |
| 10,758 |
| | (175 | ) | (46 | ) | (64 | ) | | 355 |
| 763 |
| 456 |
|
總持續時間 | $ | 261,939 |
| $ | 247,219 |
| $ | 301,737 |
| | $ | 5,813 |
| $ | 6,632 |
| $ | 7,130 |
| | $ | 5,595 |
| $ | 6,582 |
| $ | 6,193 |
|
| |
(a) | 房地產、廠房和設備的增加包括與購買的主要業務有關的金額。 |
| |
(c) | 包括就資產負債表呈列而言,呈列為資產的資本遞延所得税。 |
| |
(d) | 包括GE遞延所得税,這些遞延所得税為我們的資產負債表呈列目的而呈列為資產。 |
電力、可再生能源、航空、醫療、資本和企業總資產 2019年12月31日,包括對聯營公司的投資及墊款, $565百萬, $630百萬, $2,073百萬, $245百萬, $2,159百萬和$45百萬,分別。對聯營公司的投資和墊款約佔 $(4)百萬, $(2)百萬, $204百萬, $19百萬, $324百萬和$(11)百萬截至2009年12月20日止年度税前收入 2019年12月31日電力、可再生能源、航空、醫療保健、資本和企業。
為此,我們將某些不能有意義地與特定地理區域相關聯的資產歸類為“其他全球”。
|
| | | | | | |
12月31日 (In(百萬美元) | 2019 |
| 2018 |
|
| | |
美國 | $ | 144,405 |
| $ | 126,566 |
|
非美國 | | |
歐洲 | 70,565 |
| 70,007 |
|
亞洲 | 22,089 |
| 22,355 |
|
美洲 | 13,435 |
| 12,871 |
|
其他全球 | 11,445 |
| 15,420 |
|
非美國地區合計 | $ | 117,534 |
| $ | 120,653 |
|
資產總額(持續經營業務) | $ | 261,939 |
| $ | 247,219 |
|
2018年12月31日至2019年12月31日的持續資產總額增加,主要是由於取消合併貝克休斯分部以及將保留資產分類。投資證券中貝克休斯的權益,以及應收賬款銷售額下降以及採用新租賃準則的影響。
不動產、廠場和設備—與設在美國的業務有關的淨額 $11,992百萬, $11,868百萬和$12,393百萬在…2019年12月31日, 2018和2017,分別。不動產、廠場和設備—與美國境外業務有關的淨額 $31,298百萬, $31,743百萬和$33,576百萬在…2019年12月31日, 2018和2017,分別為。
注27.擔保人財務信息
GE Capital International Funding Company UnLimited Company UnLimited Company(發行人)此前發行的優先無抵押登記票據由本公司及GE Capital International Holdings Limited(各自為擔保人,合共為擔保人)全面及無條件、共同及個別擔保。本公司須提供有關注冊證券的發行人及擔保人的若干財務資料,特別是以下各項的簡明綜合收益及全面收益表、簡明綜合財務狀況表及簡明綜合現金流量表:
| |
• | 通用電氣公司(母公司擔保人)-按權益會計法核算的子公司投資編制,不包括任何部門間沖銷; |
| |
• | GE Capital國際融資有限責任公司(子公司發行人)-發行債務擔保票據的財務子公司; |
| |
• | 通用電氣金融國際控股有限公司(GECIHL) (附屬擔保人)-準備在非擔保人子公司的投資,按權益會計方法入賬; |
| |
• | 非擔保人子公司-在彙總基礎上編制,不包括任何沖銷或合併調整,主要包括現金流量的所有非現金調整; |
| |
• | 合併調整-調整母公司擔保人與子公司發行人、子公司擔保人和非擔保人子公司合併所需的分錄,在比較期間,這一類別包括附註1所述採用的新會計政策的影響;以及 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收益(虧損)及綜合收益(虧損)簡明綜合報表 |
截至二零一九年十二月三十一日止年度 |
|
(單位:百萬) | 父級 公司 擔保人 |
| 子公司 發行人 |
| 子公司 擔保人 |
| 非- 擔保人 附屬公司 |
| 正在鞏固 調整 |
| 已整合 |
|
| | | | | | |
商品和服務的銷售 | $ | 28,078 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 154,927 |
| $ | (95,518 | ) | $ | 87,487 |
|
GE Capital服務收入 | — |
| 964 |
| 64 |
| 9,949 |
| (3,250 | ) | 7,728 |
|
總收入 | 28,078 |
| 964 |
| 64 |
| 164,876 |
| (98,768 | ) | 95,214 |
|
| | | | | | |
利息和其他財務費用 | 1,612 |
| 980 |
| 1,405 |
| 1,975 |
| (1,745 | ) | 4,227 |
|
其他成本和開支 | 32,563 |
| 1 |
| — |
| 166,371 |
| (106,876 | ) | 92,059 |
|
總成本和費用 | 34,175 |
| 981 |
| 1,406 |
| 168,346 |
| (108,622 | ) | 96,287 |
|
其他收入 | (3,853 | ) | — |
| — |
| 30,453 |
| (24,378 | ) | 2,222 |
|
聯營公司收益(虧損)中的權益 | 5,923 |
| — |
| 1,290 |
| 75,445 |
| (82,658 | ) | — |
|
收益(虧損) 所得税前業務 | (4,028 | ) | (17 | ) | (52 | ) | 102,427 |
| (97,182 | ) | 1,149 |
|
所得税優惠(撥備) | (1,143 | ) | 1 |
| — |
| (228 | ) | 643 |
| (726 | ) |
持續經營的收益(虧損) | (5,170 | ) | (16 | ) | (52 | ) | 102,200 |
| (96,539 | ) | 423 |
|
終止經營的收益(虧損) 業務,扣除税金 | 192 |
| — |
| 59 |
| — |
| (5,585 | ) | (5,335 | ) |
淨收益(虧損) | (4,979 | ) | (16 | ) | 7 |
| 102,200 |
| (102,124 | ) | (4,912 | ) |
減: 非控制性權益 | — |
| — |
| — |
| 7 |
| 59 |
| 66 |
|
應佔淨收益(虧損) 《公司》 | (4,979 | ) | (16 | ) | 7 |
| 102,192 |
| (102,184 | ) | (4,979 | ) |
其他綜合收益 | 2,681 |
| — |
| (1,022 | ) | 2,280 |
| (1,258 | ) | 2,681 |
|
公司應佔綜合收益(虧損) | $ | (2,297 | ) | $ | (16 | ) | $ | (1,015 | ) | $ | 104,472 |
| $ | (103,441 | ) | $ | (2,297 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收益(虧損)及綜合收益(虧損)簡明綜合報表 |
截至二零一八年十二月三十一日止年度 |
|
(單位:百萬) | 父級 公司 擔保人 |
| 子公司 發行人 |
| 子公司 擔保人 |
| 非- 擔保人 附屬公司 |
| 正在鞏固 調整 |
| 已整合 |
|
| | | | | | |
商品和服務的銷售 | $ | 34,972 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 164,691 |
| $ | (110,723 | ) | $ | 88,940 |
|
GE Capital服務收入 | — |
| 917 |
| 1,038 |
| 9,531 |
| (3,414 | ) | 8,072 |
|
總收入 | 34,972 |
| 917 |
| 1,038 |
| 174,222 |
| (114,136 | ) | 97,012 |
|
| | | | | | |
利息和其他財務費用 | 1,728 |
| 911 |
| 2,560 |
| 2,459 |
| (2,893 | ) | 4,766 |
|
其他成本和開支 | 47,471 |
| — |
| 1 |
| 186,262 |
| (118,180 | ) | 115,554 |
|
總成本和費用 | 49,199 |
| 911 |
| 2,561 |
| 188,721 |
| (121,073 | ) | 120,320 |
|
其他收入 | 3,910 |
| — |
| — |
| 29,268 |
| (30,857 | ) | 2,321 |
|
聯營公司收益(虧損)中的權益 | (11,404 | ) | — |
| 1,554 |
| 240,036 |
| (230,186 | ) | — |
|
收益(虧損) 所得税前業務 | (21,721 | ) | 6 |
| 31 |
| 254,803 |
| (254,106 | ) | (20,987 | ) |
所得税優惠(撥備) | 1,092 |
| 5 |
| — |
| (2,381 | ) | 1,191 |
| (93 | ) |
持續經營的收益(虧損) | (20,629 | ) | 11 |
| 31 |
| 252,422 |
| (252,915 | ) | (21,080 | ) |
終止經營的收益(虧損) 業務,扣除税金 | (1,726 | ) | — |
| (39 | ) | — |
| 401 |
| (1,363 | ) |
淨收益(虧損) | (22,355 | ) | 11 |
| (8 | ) | 252,422 |
| (252,514 | ) | (22,443 | ) |
減: 非控制性權益 | — |
| — |
| — |
| (204 | ) | 116 |
| (89 | ) |
應佔淨收益(虧損) 《公司》 | (22,355 | ) | 11 |
| (8 | ) | 252,627 |
| (252,629 | ) | (22,355 | ) |
其他綜合收益 | (10 | ) | — |
| (82 | ) | (2,840 | ) | 2,922 |
| (10 | ) |
公司應佔綜合收益(虧損) | $ | (22,364 | ) | $ | 11 |
| $ | (90 | ) | $ | 249,786 |
| $ | (249,707 | ) | $ | (22,364 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收益(虧損)及綜合收益(虧損)簡明綜合報表 |
截至二零一七年十二月三十一日止年度 |
|
(單位:百萬) | 父級 公司 擔保人 |
| 子公司 發行人 |
| 子公司 擔保人 |
| 非- 擔保人 附屬公司 |
| 正在鞏固 調整 |
| 已整合 |
|
| | | | | | |
商品和服務的銷售 | $ | 35,551 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 161,172 |
| $ | (104,782 | ) | $ | 91,942 |
|
GE Capital服務收入 | — |
| 703 |
| 800 |
| 9,888 |
| (4,053 | ) | 7,337 |
|
總收入 | 35,551 |
| 703 |
| 800 |
| 171,060 |
| (108,835 | ) | 99,279 |
|
| | | | | | |
利息和其他財務費用 | 1,644 |
| 652 |
| 2,006 |
| 3,343 |
| (2,990 | ) | 4,655 |
|
其他成本和開支 | 38,765 |
| — |
| 18 |
| 177,223 |
| (107,954 | ) | 108,052 |
|
總成本和費用 | 40,409 |
| 653 |
| 2,023 |
| 180,566 |
| (110,943 | ) | 112,707 |
|
其他收入 | (959 | ) | — |
| — |
| 75,291 |
| (72,249 | ) | 2,083 |
|
聯營公司收益(虧損)中的權益 | 553 |
| — |
| 1,938 |
| 109,521 |
| (112,012 | ) | — |
|
收益(虧損) 所得税前業務 | (5,263 | ) | 50 |
| 714 |
| 175,307 |
| (182,152 | ) | (11,345 | ) |
所得税優惠(撥備) | (2,896 | ) | (5 | ) | 115 |
| 5,877 |
| (282 | ) | 2,808 |
|
持續經營的收益(虧損) | (8,159 | ) | 45 |
| 829 |
| 181,184 |
| (182,435 | ) | (8,536 | ) |
終止經營的收益(虧損) 業務,扣除税金 | (325 | ) | — |
| 41 |
| 4 |
| (32 | ) | (312 | ) |
淨收益(虧損) | (8,484 | ) | 45 |
| 870 |
| 181,187 |
| (182,467 | ) | (8,849 | ) |
減: 非控制性權益 | — |
| — |
| — |
| (137 | ) | (228 | ) | (365 | ) |
應佔淨收益(虧損) 《公司》 | (8,484 | ) | 45 |
| 870 |
| 181,324 |
| (182,239 | ) | (8,484 | ) |
其他綜合收益 | 4,184 |
| — |
| 567 |
| (7,552 | ) | 6,985 |
| 4,184 |
|
公司應佔綜合收益(虧損) | $ | (4,300 | ) | $ | 45 |
| $ | 1,436 |
| $ | 173,773 |
| $ | (175,254 | ) | $ | (4,300 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明綜合財務狀況表 |
2019年12月31日 |
|
(單位:百萬) | 父級 公司 擔保人 |
| 子公司 發行人 |
| 子公司 擔保人 |
| 非- 擔保人 附屬公司 |
| 正在鞏固 調整 |
| 已整合 |
|
| | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 10,591 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 26,438 |
| $ | (636 | ) | $ | 36,394 |
|
應收賬款-淨額 | 47,170 |
| 17,726 |
| 230 |
| 61,026 |
| (99,104 | ) | 27,047 |
|
對子公司的投資 | 147,397 |
| — |
| 40,408 |
| 421,613 |
| (609,418 | ) | — |
|
所有其他資產 | 28,377 |
| 236 |
| — |
| 291,995 |
| (118,000 | ) | 202,607 |
|
總資產 | $ | 233,535 |
| $ | 17,961 |
| $ | 40,638 |
| $ | 801,071 |
| $ | (827,158 | ) | $ | 266,048 |
|
| | | | | | |
短期借款 | $ | 135,172 |
| $ | — |
| $ | 2,981 |
| $ | 9,712 |
| $ | (125,792 | ) | $ | 22,072 |
|
長期和無追索權借款 | 40,660 |
| 16,771 |
| 24,417 |
| 34,262 |
| (47,301 | ) | 68,809 |
|
所有其他負債 | 66,808 |
| 161 |
| 70 |
| 146,972 |
| (68,705 | ) | 145,306 |
|
總負債 | 242,640 |
| 16,932 |
| 27,468 |
| 190,946 |
| (241,799 | ) | 236,187 |
|
| | | | | | |
負債和權益總額 | $ | 233,535 |
| $ | 17,961 |
| $ | 40,638 |
| $ | 801,071 |
| $ | (827,158 | ) | $ | 266,048 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明綜合財務狀況表 |
2018年12月31日 |
|
(單位:百萬) | 父級 公司 擔保人 |
| 子公司 發行人 |
| 子公司 擔保人 |
| 非- 擔保人 附屬公司 |
| 正在鞏固 調整 |
| 已整合 |
|
| | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 9,561 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 25,975 |
| $ | (4,412 | ) | $ | 31,124 |
|
應收賬款-淨額 | 30,466 |
| 17,467 |
| 2,792 |
| 69,268 |
| (90,504 | ) | 29,488 |
|
對子公司的投資 | 176,239 |
| — |
| 45,832 |
| 733,535 |
| (955,605 | ) | — |
|
所有其他資產 | 29,615 |
| 12 |
| — |
| 359,063 |
| (138,230 | ) | 250,460 |
|
總資產 | $ | 245,881 |
| $ | 17,479 |
| $ | 48,623 |
| $ | 1,187,841 |
| $ | (1,188,751 | ) | $ | 311,072 |
|
| | | | | | |
短期借款 | $ | 150,426 |
| $ | — |
| $ | 9,854 |
| $ | 9,649 |
| $ | (157,153 | ) | $ | 12,776 |
|
長期和無追索權借款 | 59,800 |
| 16,115 |
| 24,341 |
| 41,066 |
| (50,498 | ) | 90,824 |
|
所有其他負債 | 43,872 |
| 336 |
| 245 |
| 153,160 |
| (41,622 | ) | 155,992 |
|
總負債 | 254,098 |
| 16,452 |
| 34,439 |
| 203,875 |
| (249,273 | ) | 259,591 |
|
| | | | | | |
負債和權益總額 | $ | 245,881 |
| $ | 17,479 |
| $ | 48,623 |
| $ | 1,187,841 |
| $ | (1,188,751 | ) | $ | 311,072 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明合併現金流量表 |
截至二零一九年十二月三十一日止年度 |
| | | | | | |
(單位:百萬) | 父級 公司 擔保人 |
| 子公司 發行人 |
| 子公司 擔保人 |
| 非- 擔保人 附屬公司 |
| 正在鞏固 調整 |
| 已整合 |
|
| | | | | | |
(用於)業務活動的現金(a) | $ | 5,526 |
| $ | 137 |
| $ | (1,685 | ) | $ | 33,515 |
| $ | (28,721 | ) | $ | 8,772 |
|
| | | | | | |
來自(用於)投資活動的現金 | 32,210 |
| (137 | ) | 6,223 |
| 400,190 |
| (429,548 | ) | 8,939 |
|
| | | | | | |
來自(用於)融資活動的現金 | (36,706 | ) | — |
| (4,538 | ) | (436,933 | ) | 462,045 |
| (16,133 | ) |
貨幣匯率變動的影響 現金、現金等價物和限制性現金 | — |
| — |
| — |
| (50 | ) | — |
| (50 | ) |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | 1,030 |
| — |
| — |
| (3,277 | ) | 3,776 |
| 1,529 |
|
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 9,561 |
| — |
| — |
| 30,399 |
| (4,412 | ) | 35,548 |
|
年終現金、現金等價物和限制性現金 | 10,591 |
| — |
| — |
| 27,121 |
| (636 | ) | 37,077 |
|
扣除年末已終止經營業務的現金、現金等價物和受限制現金 | — |
| — |
| — |
| 638 |
| — |
| 638 |
|
年終持續經營的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 10,591 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 26,484 |
| $ | (636 | ) | $ | 36,439 |
|
| |
(a) | 母公司擔保人現金流量包括來自(用於)已終止經營業務的經營活動的現金, $(1,282)百萬. |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明合併現金流量表 |
截至二零一八年十二月三十一日止年度 |
| | | | | | |
(單位:百萬) | 父級 公司 擔保人 |
| 子公司 發行人 |
| 子公司 擔保人 |
| 非- 擔保人 附屬公司 |
| 正在鞏固 調整 |
| 已整合 |
|
| | | | | | |
(用於)業務活動的現金(a) | $ | 42,950 |
| $ | (387 | ) | $ | 34,361 |
| $ | 328,029 |
| $ | (399,976 | ) | $ | 4,978 |
|
| | | | | | |
來自(用於)投資活動的現金 | 1,292 |
| 457 |
| 27,415 |
| (297,621 | ) | 286,736 |
| 18,280 |
|
| | | | | | |
來自(用於)融資活動的現金 | (38,154 | ) | (70 | ) | (61,779 | ) | (48,782 | ) | 116,979 |
| (31,807 | ) |
貨幣匯率變動的影響 現金、現金等價物和限制性現金 | — |
| — |
| — |
| (628 | ) | — |
| (628 | ) |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | 6,089 |
| — |
| (3 | ) | (19,002 | ) | 3,739 |
| (9,176 | ) |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 3,472 |
| — |
| 3 |
| 49,400 |
| (8,151 | ) | 44,724 |
|
年終現金、現金等價物和限制性現金 | 9,561 |
| — |
| — |
| 30,399 |
| (4,412 | ) | 35,548 |
|
扣除年末已終止經營業務的現金、現金等價物和受限制現金 | — |
| — |
| — |
| 4,424 |
| — |
| 4,424 |
|
年終持續經營的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 9,561 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 25,975 |
| $ | (4,412 | ) | $ | 31,124 |
|
| |
(a) | 母公司擔保人現金流量包括來自(用於)已終止經營業務的經營活動的現金, $1,991百萬. |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明合併現金流量表 |
截至二零一七年十二月三十一日止年度 |
| | | | | | |
(單位:百萬) | 父級 公司 擔保人 |
| 子公司 發行人 |
| 子公司 擔保人 |
| 非- 擔保人 附屬公司 |
| 正在鞏固 調整 |
| 已整合 |
|
| | | | | | |
(用於)業務活動的現金(a) | $ | (29,441 | ) | $ | 52 |
| $ | 4,305 |
| $ | 149,385 |
| $ | (117,747 | ) | $ | 6,554 |
|
| | | | | | |
來自(用於)投資活動的現金 | (4,432 | ) | (52 | ) | (1,871 | ) | (222,298 | ) | 234,032 |
| 5,379 |
|
| | | | | | |
來自(用於)融資活動的現金 | 34,616 |
| — |
| (2,473 | ) | 70,782 |
| (121,410 | ) | (18,484 | ) |
貨幣匯率變動的影響 現金、現金等價物和限制性現金 | — |
| — |
| — |
| 891 |
| — |
| 891 |
|
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | 743 |
| — |
| (39 | ) | (1,239 | ) | (5,125 | ) | (5,659 | ) |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 2,729 |
| — |
| 41 |
| 50,640 |
| (3,026 | ) | 50,384 |
|
年終現金、現金等價物和限制性現金 | 3,472 |
| — |
| 3 |
| 49,400 |
| (8,151 | ) | 44,724 |
|
扣除年末已終止經營業務的現金、現金等價物和受限制現金 | — |
| — |
| — |
| 7,901 |
| — |
| 7,901 |
|
年終持續經營的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 3,472 |
| $ | — |
| $ | 3 |
| $ | 41,499 |
| $ | (8,151 | ) | $ | 36,823 |
|
| |
(a) | 母公司擔保人現金流量包括來自(用於)已終止經營業務的經營活動的現金, $239百萬. |
注28.貝克休斯財務信息概要
2019年9月,我們取消合併貝克休斯分部,並選擇將我們於貝克休斯的剩餘權益入賬(包括 377.4百萬股份及應收承兑票據)按公平值計量。於2019年12月31日,我們於Baker Hughes權益的公允價值為 $9,888百萬.自取消綜合入賬之日起,吾等並無出售任何貝克休斯股份,並確認未實現收益, $793百萬截至2019年12月31日止期間, $25.63.詳情見附註2和附註3。
貝克休斯自取消綜合入賬日期起的財務資料概要如下。
|
| | | |
2019年9月16日至12月31日 (單位:百萬) | |
| |
收入 | $ | 7,751 |
|
毛利 | 1,558 |
|
淨收益(虧損) | 120 |
|
可歸因於該實體的淨收益(虧損) | 60 |
|
|
| | | |
2019年12月31日 (In(百萬美元) | |
| |
當前 | $ | 15,222 |
|
非電流 | 38,147 |
|
總資產 | $ | 53,369 |
|
| |
當前 | $ | 10,014 |
|
非電流 | 8,857 |
|
總負債 | $ | 18,871 |
|
非控制性權益 | $ | 12,570 |
|
貝克休斯是SEC的註冊人,有單獨的備案要求,其財務信息可以從www.example.com或www.bakerhughes.com獲得。
注29.季度信息(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
(單位:百萬;每股金額:美元) | 2019 |
| 2018 |
| | 2019 |
| 2018 |
| | 2019 |
| 2018 |
| | 2019 |
| 2018 |
|
| | | | | | | | | | | |
整合運營 | | | | | | | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | $ | 983 |
| $ | 446 |
| | $ | (115 | ) | $ | 791 |
| | $ | (1,290 | ) | $ | (23,014 | ) | | $ | 845 |
| $ | 697 |
|
非持續經營的收益(虧損) | 2,663 |
| (1,559 | ) | | 219 |
| (122 | ) | | (8,093 | ) | 155 |
| | (123 | ) | 163 |
|
淨收益(虧損) | 3,645 |
| (1,113 | ) | | 104 |
| 669 |
| | (9,383 | ) | (22,859 | ) | | 721 |
| 860 |
|
扣除可歸因於的淨收益(虧損) 非控制性權益 | 57 |
| 34 |
| | (23 | ) | (132 | ) | | 40 |
| (90 | ) | | (7 | ) | 99 |
|
應佔淨收益(虧損) 《公司》 | $ | 3,588 |
| $ | (1,147 | ) | | $ | 127 |
| $ | 800 |
| | $ | (9,423 | ) | $ | (22,769 | ) | | $ | 728 |
| $ | 761 |
|
每股收益(虧損) 持續運營 | | | | | | | | | | | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | 0.10 |
| $ | 0.03 |
| | $ | (0.03 | ) | $ | 0.08 |
| | $ | (0.15 | ) | $ | (2.64 | ) | | $ | 0.07 |
| $ | 0.06 |
|
每股基本收益(虧損) | 0.10 |
| 0.03 |
| | (0.03 | ) | 0.08 |
| | (0.15 | ) | (2.64 | ) | | 0.08 |
| 0.06 |
|
每股收益(虧損) 從中斷的運營中 | | | | | | | | | | | |
稀釋後每股收益(虧損) | 0.30 |
| (0.17 | ) | | 0.03 |
| (0.01 | ) | | (0.93 | ) | 0.02 |
| | (0.02 | ) | 0.01 |
|
每股基本收益(虧損) | 0.30 |
| (0.17 | ) | | 0.03 |
| (0.01 | ) | | (0.93 | ) | 0.02 |
| | (0.01 | ) | 0.01 |
|
每股收益-淨收益(虧損) | | | | | | | | | | | |
稀釋後每股收益(虧損) | 0.40 |
| (0.14 | ) | | (0.01 | ) | 0.07 |
| | (1.08 | ) | (2.62 | ) | | 0.06 |
| 0.07 |
|
每股基本收益(虧損) | 0.41 |
| (0.14 | ) | | (0.01 | ) | 0.07 |
| | (1.08 | ) | (2.62 | ) | | 0.06 |
| 0.07 |
|
宣佈的股息 | 0.01 |
| 0.12 |
| | 0.01 |
| 0.12 |
| | 0.01 |
| 0.12 |
| | 0.01 |
| 0.01 |
|
| | | | | | | | | | | |
選中的數據 | | | | | | | | | | | |
通用電氣 | | | | | | | | | | | |
商品和服務的銷售 | $ | 20,324 |
| $ | 21,138 |
| | $ | 21,416 |
| $ | 22,190 |
| | $ | 21,519 |
| $ | 21,273 |
| | $ | 24,460 |
| $ | 24,437 |
|
銷售毛利 | 4,494 |
| 4,879 |
| | 4,500 |
| 5,100 |
| | 4,660 |
| 3,924 |
| | 5,780 |
| 4,261 |
|
通用電氣資本 | | | | | | | | | | | |
總收入 | 2,227 |
| 2,173 |
| | 2,321 |
| 2,429 |
| | 2,097 |
| 2,473 |
| | 2,096 |
| 2,476 |
|
持續經營的收益(虧損) --可歸因於本公司 | 175 |
| (179 | ) | | 99 |
| (22 | ) | | (603 | ) | 58 |
| | 259 |
| 101 |
|
對通用電氣來説,銷售毛利潤是商品和服務的銷售額減去商品和服務的銷售成本。
每季度的每股收益數額是根據持續業務的收益(虧損)、非持續業務的收益(虧損)和淨收益(虧損)獨立計算的。因此,每個季度的每股金額之和可能不等於各自年度的每股總金額;持續運營和非持續運營的每股金額之和可能不等於各自季度的淨收益(虧損)的每股總金額。
前瞻性陳述
我們的公共通信和美國證券交易委員會備案文件可能包含與未來事件有關的陳述,而不是與過去事件有關的陳述。這些前瞻性陳述通常涉及我們預期的未來業務和財務表現以及財務狀況,並且經常包含諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“看到”、“將”、“將”、“估計”、“預測”、“目標”、“初步”或“範圍”等詞彙。前瞻性陳述從本質上講涉及不同程度的不確定性,例如有關我們預期的財務表現的陳述,包括現金流、收入、有機增長、利潤率、收益和每股收益;宏觀經濟和市場狀況;計劃的和潛在的業務或資產處置;我們的去槓桿化計劃,包括槓桿率和目標;降低債務的行動的時機和性質以及我們的信用評級和展望;GE和GE Capital的資金和流動性;我們業務的成本結構和降低成本的計劃;重組、商譽減值或其他財務費用;或税率。
對我們來説,可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中表達的結果大不相同的特殊不確定性包括:
| |
• | 我們成功地執行和完成了已宣佈的GE Industrial和GE Capital業務或資產處置或其他交易,包括計劃出售我們醫療保健部門內的BioPharma業務,並計劃退出我們在Baker Hughes的股權頭寸,完成這些交易的時間以及GE獲得的預期收益和利益; |
| |
• | 我們的去槓桿化和資本分配計劃,包括減少債務的行動、通用電氣股息的時間和金額、有機投資和其他優先事項; |
| |
• | 進一步下調我們目前的短期和長期信用評級或評級展望,或評級申請或方法的變化,以及對我們的流動性、資金狀況、成本和競爭地位的相關影響; |
| |
• | 通用電氣的流動性以及我們通用電氣工業現金流和收益的金額和時機,可能受到客户、競爭、合同和其他動態和條件的影響; |
| |
• | GE Capital的資本和流動性需求,包括與GE Capital的分拆保險業務和非持續業務相關的需求;保險業務和我們可能採取的戰略行動所需出資的數額和時機;金融和信貸市場狀況對GE Capital出售金融資產能力的影響;融資的可獲得性和成本;以及GE Capital對特定交易對手和市場的風險敞口; |
| |
• | 全球經濟趨勢、競爭和地緣政治風險,包括我們服務的關鍵市場的投資或經濟增長率的變化,或貿易緊張局勢的升級,如美國和中國之間的緊張局勢; |
| |
• | 宏觀經濟和市場狀況的變化,特別是與我們的養老金和分期付款保險負債有關的利率,以及股票和其他金融資產的價值(包括我們在貝克休斯的股權頭寸)、石油和其他商品的價格和匯率; |
| |
• | 可能影響我們所服務的主要行業和客户的需求水平和財務表現的市場發展或客户行動,例如我們電力業務的長期、週期性和競爭壓力,可再生能源市場的定價和其他壓力,航空旅行的需求水平和其他客户動態,如飛機提前退役,關鍵地理市場的狀況,以及我們產品和服務競爭格局的其他變化; |
| |
• | 最近冠狀病毒爆發的持續時間和嚴重程度,包括它對我們的業務需求、中國的運營和我們的全球供應鏈的影響; |
| |
• | 我們業務的運營執行力,包括我們改善電力和可再生能源業務運營和執行的能力,以及我們航空業務的持續實力; |
| |
• | 可能影響我們業務的法律、法規或政策的變化,如貿易政策和關税、與氣候變化有關的法規以及美國税制改革和其他税法變化的影響; |
| |
• | 我們對新產品、服務和平臺的投資決策,以及我們以具有成本效益的方式推出新產品的能力; |
| |
• | 我們有能力通過實施運營改革、重組和其他降低成本的措施來提高利潤率; |
| |
• | 監管和監管、調查和法律程序的影響以及法律合規風險,包括阿爾斯通、美國證券交易委員會和其他調查和法律程序的影響; |
| |
• | 我們的產品或與我們的產品集成的第三方產品的實際或潛在故障的影響,如波音737 MAX的機隊停飛及其恢復服務的時間,以及相關的聲譽影響; |
| |
• | 潛在的信息技術、網絡安全或數據安全漏洞的影響;以及 |
| |
• | 在本10-K報表的“風險因素”中描述的其他因素。 |
這些或其他不確定性可能會導致我們未來的實際結果與我們的前瞻性陳述中所表達的大不相同。我們不承諾更新我們的前瞻性陳述。本文件包括基於當前估計和預測的某些前瞻性預測財務信息。實際結果可能會有很大不同。
董事、行政人員和公司治理
有關我們高管的信息(截至2020年2月1日)
|
| | | | | | |
| | | | | | 假定日期 |
| | | | | | 執行人員 |
名字 | | 職位 | | 年齡 | | 幹事職位 |
| | | | | | |
勞倫斯·卡爾普,Jr. | | 董事會主席兼首席執行官 | | 56 | | 2018年10月 |
傑米·S·米勒 | | 高級副總裁&首席財務官 | | 51 | | 2017年11月 |
邁克爾·J·霍斯頓 | | 高級副總裁、總法律顧問兼祕書 | | 57 | | 2018年4月 |
David L.喬伊斯 | | 通用電氣公司副董事長; | | 63 | | 2016年9月 |
| | GE Aviation總裁兼首席執行官 | | | | |
L. Kevin Cox | | 首席人力資源官高級副總裁 | | 56 | | 2019年2月 |
基蘭·P·墨菲 | | 通用電氣公司高級副總裁; | | 56 | | 2018年9月 |
| | GE Healthcare總裁兼首席執行官 | | | | |
傑羅姆十世佩克雷斯 | | 通用電氣公司高級副總裁; | | 52 | | 2018年9月 |
| | 總裁兼首席執行官,GE Renewable Energy | | | | |
拉塞爾·斯托克斯 | | 通用電氣公司高級副總裁; | | 48 | | 2018年9月 |
| | GE Power Portfolio總裁兼首席執行官 | | | | |
斯科特·L·斯特拉齊克 | | 通用電氣公司高級副總裁; | | 41 | | 2019年1月 |
| | GE Gas Power CEO | | | | |
託馬斯·S·提姆科 | | 副總裁、財務總監兼首席會計官 | | 51 | | 2018年9月 |
所有執行官均由董事會選舉產生,其初始任期持續至下一次法定股東周年大會前的董事會會議,其後任期一年或直至選出繼任者為止。除Culp先生、Cox先生、Holston先生、Pécresse先生和Timko先生外,所有執行官在過去五年都是通用電氣公司的執行官。
在2018年4月加入通用電氣成為獨立的董事公司並於2018年10月當選為董事長兼首席執行官之前,卡爾普先生曾擔任Danaher Corp.首席執行官(2001-2014)、Danaher Corp.高級顧問(2014-2016)、哈佛商學院高級講師(2015-2018)以及貝恩資本私募股權投資公司(Bain Capital Private Equity,LP)高級顧問(2017-2018)。
在2019年2月加入通用電氣之前,考克斯先生自2005年以來一直擔任美國運通的首席人力資源官。
在2018年4月加入GE之前,Holston先生自2015年以來一直擔任默克的總法律顧問,2012年加入默克擔任首席道德和合規官。
在2015年11月收購阿爾斯通加入GE之前,Pécresse先生自2011年6月起擔任阿爾斯通的執行副總裁。
在2018年9月加入通用電氣之前,蒂姆科先生自2013年起擔任通用汽車副財務總監兼首席會計官總裁。
本項目所要求的其餘信息通過引用“董事選舉”、“其他治理政策及慣例”及“董事會運作”納入我們將於2020年5月5日舉行的2020年股東周年大會的最終委託書中,該最終委託書將於截至本財年結束後120天內提交。 2019年12月31日(the 2020年委託書)。
展品和財務報表附表
(A)1.財務報表
包括在本報告“財務報表和補充數據”一節中:
管理層財務報告內部控制年度報告
獨立註冊會計師事務所報告
截至2009年12月24日止年度的盈餘(虧損)表 2019年12月31日, 2018和2017
財務狀況表按 2019年12月31日和2018
截至2009年12月24日止年度現金流量表 2019年12月31日, 2018和2017
截至年度的全面收益(虧損)表2019年12月31日, 2018和2017
截至該年度股東權益變動表2019年12月31日, 2018和2017
合併財務報表附註
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--經營部門總結
(A)2.財務報表附表
註冊表中列出的時間表。210.5-04年度由於不適用或所需資料載於合併財務報表或附註而被省略。
(A)3.展品索引
|
| | | |
展品 數 | | 描述 |
2(a) | | 截至2016年10月30日通用電氣、貝克休斯公司、貝爾斯登合併公司和貝爾斯登公司之間的交易協議和合並計劃(合併通過引用通用電氣2016年11月3日的8-K表格當前報告的附件2.1(委員會文件第001-00035號))。 |
2(b) | | 通用電氣公司、貝克休斯公司、貝爾斯登公司、貝爾斯登合併公司、必和必拓公司和貝爾斯登2公司於2017年3月27日達成的交易協議和合並計劃修正案(合併內容參考貝爾斯登公司於2017年5月30日提交的S-4表格A-II-I至G-16頁(委員會文件編號333-216991))。 |
3(i) | | 通用電氣公司註冊證書(在通用電氣截至2013年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中引用附件3(I)),經2015年12月2日修訂證書修訂(參考附件3.1納入GE當前表格8—K報告,日期為2015年12月3日),經2016年1月19日修訂證書進一步修訂(參考附件3.1納入GE當前表8—K報告,日期為2016年1月20日),經通用電氣公司變更證書進一步修訂(通過引用GE當前表格8—K報告(日期為2016年9月1日)的附件3(1)納入經2019年5月13日修訂證書進一步修訂(參考GE當前表格8—K報告的附件3.1,日期為2019年5月13日),並經通用電氣公司變更證書進一步修訂(參考附件3.1納入GE當前表格8—K報告,日期為2019年12月9日)(在每種情況下,根據委員會文件編號001—00035)。 |
3(Ii) | | 《通用電氣公司章程》,於2019年5月13日修訂(引用通用電氣公司於2019年5月13日提交的8-K表格附件3.2)(歐盟委員會檔案號第001-00035號)。 |
4(a) | | 修訂和重新加入通用電氣資本公司於1997年2月27日的標準全球多系列契約條款(通過參考通用電氣資本公司註冊聲明的附件4(A),表格S-3,檔案號333-59707(委員會檔案號第001-06461號)合併)。 |
4(b) | | 日期為1997年2月27日的第三次修訂和重新簽署的契約,由通用電氣資本公司和紐約梅隆銀行作為繼任受託人(通過參考通用電氣資本公司的註冊説明書附件4(C)成立為法團,表格S-3,檔案號333-59707(委員會檔案號001-06461))。 |
4(c) | | 日期為1999年5月3日的第一個補充契約,日期為1997年2月27日的第三個修訂和重新設定的契約的補充(通過引用通用電氣資本公司在表格S-3上的登記聲明生效後修正案第1號的附件4(Dd)合併,文件編號333-76479(委員會檔案號001-06461))。 |
4(d) | | 日期為2001年7月2日的第二次補充契約、日期為1997年2月27日的第三次修訂和重新修訂的契約的補充文件(通過引用通用電氣資本公司在表格S-3上的登記聲明的生效後修正案第1號的附件4(F)合併,文件編號333-40880(委員會檔案號001-06461))。 |
4(e) | | 日期為2002年11月22日的第三次補充契約,對日期為1997年2月27日的第三次修訂和重新簽署的契約的補充(通過引用通用電氣資本公司的表格S-3登記聲明的生效後修正案第1號附件4(Cc)合併,文件編號333-100527(委員會檔案號001-06461))。 |
4(f) | | 日期為2007年8月24日的第四次補充契約,日期為1997年2月27日的第三次修訂和重新設定的契約的補充(通過參考通用電氣資本公司註冊聲明中的附件4(G)合併而成,表格S-3,檔案號333-156929(委員會檔案號第001-06461))。 |
4(g) | | 高級票據契約,日期為2012年10月9日,由本公司和紐約梅隆銀行作為受託人(根據通用電氣日期為2012年10月9日的8-K表格附件4.1(委員會文件編號001-00035)註冊成立)。 |
|
| | | |
4(h) | | 發行人GE Capital International Funding Company作為發行人,通用電氣公司和通用電氣資本公司作為擔保人,紐約梅隆銀行作為受託人(通過參考通用電氣於2015年10月26日提交的最新8-K表格報告(委員會檔案號第001-00035號)附件99合併)。 |
4(i) | | 全球補充契約,日期為2015年4月10日,由通用電氣資本公司、通用電氣公司和紐約梅隆銀行作為受託人。(參考通用電氣截至2015年12月31日的財政年度Form 10-K(委員會檔案號為001-00035)的年度報告附件4(I))。 |
4(j) | | 第二份全球補充契約,日期為2015年12月2日,由通用電氣資本公司、通用電氣公司和紐約梅隆銀行作為繼任受託人(通過參考通用電氣於2015年12月3日提交的當前8-K表格報告(委員會文件編號001-00035)的附件4.2合併)。 |
4(k) | | 同意應要求向證券交易委員會提供界定註冊人和合並附屬公司某些長期債務持有人的權利的文書的副本。 |
4(l) | | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的註冊人證券的説明。* |
(10) | | 除以下10(Aa)和(Bb)外,以下所有展品均包含高管薪酬計劃或安排: |
| | (a) | 通用電氣激勵性補償計劃,自1991年7月1日起生效(參照通用電氣公司截至1991年12月31日的財政年度10-K年度報告附件10(A)(委員會文件編號001-00035)合併)。 |
| | (b) | 通用電氣財務規劃方案,經修訂至1993年9月(併入通用電氣公司截至1993年12月31日的財政年度的10-K表格年度報告附件10(H)(委員會檔案第001-00035號))。 |
| | (c) | 通用電氣補充人壽保險計劃,1991年2月8日修訂(通過參考通用電氣公司截至1990年12月31日的財政年度Form 10-K(委員會文件編號001-00035)的年度報告附件10(I)合併)。 |
| | (d) | 通用電氣董事慈善禮物計劃,經修訂至2002年12月31日(通過參考通用電氣公司截至2002年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件10(I)(委員會文件編號001-00035)合併)。 |
| | (e) | 通用電氣領導力人壽保險計劃,從1994年1月1日起生效(通過參考通用電氣公司截至1993年12月31日的財政年度10-K表格(委員會文件編號001-00035)附件10(R)併入)。 |
| | (f) | 通用電氣補充養老金計劃,自2015年7月1日起修訂。(參考通用電氣截至2015年12月31日的財政年度Form 10-K(委員會檔案號為001-00035)的年度報告附件10(F))。 |
| | (g) | 通用電氣2003年非員工董事薪酬計劃,截至2018年12月7日修訂和重新制定(合併時參考通用電氣截至2018年12月31日的財政年度10-K年報(委員會文件編號001-00035)附件10(G))。 |
| | (h) | 董事賠償協議表(參照通用電氣截至2018年12月31日財政年度10-K表格(委員會檔案號001-00035)附件10(Cc)合併)。 |
| | (i) | 截至2004年12月14日的不合格遞延補償計劃修正案(合併時參考通用電氣截至2004年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告附件10(W)(委員會文件編號001-00035))。 |
| | (j) | GE為公司利益而退休計劃,自2009年1月1日起修訂(通過參考GE截至2008年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(委員會文件編號001-00035)附件10(J)合併)。 |
| | (k) | 通用電氣超額福利計劃,2009年1月1日生效(參照通用電氣截至2008年12月31日的財政年度10-K表格年度報告附件10(K)(委員會文件編號001-00035))。 |
| | (l) | 通用電氣2006年高管遞延薪酬計劃,經2009年1月1日修訂(合併內容參考通用電氣截至2008年12月31日的財政年度Form 10-K(委員會檔案編號001-00035)附件10(L))。 |
| | (m) | 通用電氣2007年長期激勵計劃於2017年4月26日修訂並重述,並於2019年2月15日進一步修訂及重述(合併於截至2018年12月31日的通用電氣10-K年度報告附件10(L)(委員會文件編號001-00035))。 |
| | (n) | 2009年1月1日修訂的通用電氣公司2007年長期激勵計劃下向高管授予股票期權的協議表(通過參考通用電氣截至2008年12月31日的財政年度10-K表格(委員會文件編號001-00035)附件10(N)合併)。 |
| | (o) | 根據2014年2月7日修訂的通用電氣公司2007年長期激勵計劃向高管人員授予年度限制性股票單位的協議表(合併於通用電氣截至2014年3月31日的Form 10-Q季度報告附件10(A)(歐盟委員會檔案號001-00035))。 |
| | (p) | 根據2014年2月7日修訂的通用電氣公司2007年長期激勵計劃向高管發放定期限制性股票單位的協議表(合併內容參考通用電氣截至2014年3月31日的季度報告10-Q表的附件10(B)(歐盟委員會文件第001-00035號))。 |
| | (q) | 根據通用電氣公司2007年長期激勵計劃(參照通用電氣公司截至2018年12月31日的財政年度10-K表格(委員會文件編號001-00035)附件10(R)合併)2018年向高管人員發放績效股票單位的協議表。 |
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| | (r) | 通用電氣公司2007年長期激勵計劃下2019年向高級管理人員發放績效股票單位的協議表格。* |
| | (s) | 通用電氣國際員工購股計劃,於2018年4月25日修訂並重述(合併於2018年5月1日通用電氣註冊説明書S-8表格附件99.1,檔案號333-224587(歐盟委員會檔案號001-00035))。 |
| | (t) | 通用電氣公司年度高管激勵計劃,自2018年1月1日起生效(合併內容參考通用電氣截至2018年3月31日的季度報告Form 10-Q(歐盟委員會文件編號001-00035)附件10(A))。 |
| | (u) | 小亨利·勞倫斯·卡爾普之間的僱傭協議。和通用電氣公司,2018年10月1日生效(通過參考通用電氣截至2018年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(委員會文件編號001-00035)附件10(Z)合併)。 |
| | (v) | 通用電氣績效股票單位授予H·勞倫斯·卡爾普,Jr.(參考通用電氣截至2018年12月31日的財政年度Form 10-K(委員會檔案號為001-00035)的年度報告附件10(AA))。 |
| | (w) | 邁克爾·霍爾斯頓與通用電氣公司簽訂的僱傭協議,2018年4月9日生效(合併內容參考通用電氣截至2018年6月30日的季度報告Form 10-Q(歐盟委員會文件編號001-00035)附件10(A))。 |
| | (x) | L.Kevin Cox與通用電氣公司簽訂的僱傭協議,2019年1月22日生效。* |
| | (y) | 通用電氣對David喬伊斯的績效股票單位授予協議,2019年12月23日生效。* |
| | (z) | Carolina Dybeck Happe與通用電氣公司的僱傭協議,2019年11月24日生效。* |
| | (Aa) | 修改和重新簽署的《通用電氣公司和通用電氣資本公司2015年4月10日協議》(參照通用電氣公司2015年4月10日的8-K表格附件10合併(委員會檔案號第001-00035號))。 |
| | (Bb) | 通用電氣公司(借款人)、摩根大通銀行(北卡羅來納州)和花旗銀行(北卡羅來納州)作為借款人,以及貸款方於2018年6月22日簽訂的信貸協議(參照GE截至2018年6月30日的Form 10-Q季度報告附件10(B)成立)和2019年3月12日的信貸協議修正案1(參照GE截至2019年3月31日的Form 10-Q季度報告附件10(B)成立(委員會檔案編號001-00035))。 |
(11) | | 報表重新計算每股收益。** |
(21) | | 註冊人的附屬公司。* |
(23) | | 獨立註冊會計師事務所同意。* |
(24) | | 授權書。*。 |
31(a) | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條規則進行的認證。 |
31(b) | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條規則進行的認證。 |
(32) | | 依據《美國法典》第18編第1350條的證明。* |
99(a) | | 承諾列入通用電氣公司S-8表格的註冊聲明(合併時參考通用電氣公司截至1992年12月31日的財政年度的10-K表格年度報告附件99(B)(委員會檔案第001-00035號))。 |
99(b) | | 收益與固定費用比率的計算(合併於GE Capital截至2014年12月31日的財政年度Form 10-K年報附件12(A)(委員會檔案號第001-06461號))。 |
99(c) | | 以可搜索格式提供所需信息的補充資料。* |
(101) | | 以下材料摘自通用電氣公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告,格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言);(I)截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度收益(虧損)表,(Ii)2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況表,(Iii)截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的現金流量表,(Iv)截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的全面收益(虧損)表,(V)截至該年度股東權益變動表2019年12月31日, 2018和2017和(Vi)合併財務報表附註。 |
(104) | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
* | 在此以電子方式提交。 |
** | 根據《財務會計準則委員會會計準則彙編260》的規定,本10-K報表合併財務報表附註18提供了附件11中規定的信息。每股收益. |
表10—K交叉參考索引
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項目編號 | | 頁面 |
第一部分 | | | | |
第1項。 | | 業務 | | 3, 7, 9-20 |
| | | | |
第1A項。 | | 風險因素 | | 50-57 |
項目1B。 | | 未解決的員工意見 | | 不適用 |
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第二項。 | | 屬性 | | 3 |
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第三項。 | | 法律訴訟 | | 106-109 |
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第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | | 不適用 |
第II部 | | | | |
第五項。 | | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | | 50 |
| | | | |
第六項。 | | 選定的財務數據 | | 49 |
| | | | |
第7項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 4-49 |
| | | | |
第7A項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 28-30, 102-104 |
| | | | |
第八項。 | | 財務報表和補充數據 | | 62-120 |
| | | | |
第九項。 | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | | 不適用 |
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第9A項。 | | 控制和程序 | | 58 |
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項目9B。 | | 其他信息 | | 不適用 |
第三部分 | | | | |
第10項。 | | 董事、高管與公司治理 | | 122 |
| | | | |
第11項。 | | 高管薪酬 | | (a) |
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第12項。 | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | | (b), 99-100 |
| | | | |
第13項。 | | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | | (c) |
| | | | |
第14項。 | | 首席會計師費用及服務 | | (d) |
第IV部 | | | | |
第15項。 | | 展品和財務報表附表 | | 123-125 |
第16項。 | | 表格10-K摘要 | | 不適用 |
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簽名 | | | 127 |
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(c) | 透過提述“關連人士交易”及“我們如何評估董事獨立性”納入二零二零年委託書。 |
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(d) | 於二零二零年委託聲明書內提述“獨立核數師資料”。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15條(d)的要求,註冊人已正式促使本年度報告表格10—K截至2019年12月31日的財政年度,由以下簽名人代表其簽署,並以所示的身份,於24日在波士頓市和馬薩諸塞州正式授權。這是2020年2月的一天。
通用電氣公司
(註冊人)
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通過 | /s/Jamie S.米勒 |
| 傑米·S·米勒 高級副總裁和 首席財務官 (首席財務官) |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
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| 簽名者 | | 標題 | | 日期 |
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| /s/Jamie S.米勒 | | 首席財務官 | | 2020年2月24 |
| 傑米·S·米勒 高級副總裁和 首席財務官 | | | | |
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| /S/託馬斯·S·蒂姆科 | | 首席會計官 | | 2020年2月24 |
| 託馬斯·S·提姆科 總裁副首席財務官兼主計長 | | | | |
| | | | | |
| 題名/責任者:The First of First://H. | | 首席執行幹事 | | 2020年2月24 |
| 小勞倫斯·卡爾普* 董事會主席 | | | | |
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| S·巴贊* | | 董事 | | |
| 弗朗西斯科·德索薩 * | | 董事 | | |
| 愛德華·P·花園* | | 董事 | | |
| 託馬斯·W·霍頓* | | 董事 | | |
| Risa Lavizzo Mourey * | | 董事 | | |
| 凱瑟琳·A·萊斯傑克* | | 董事 | | |
| 保拉·羅斯普特·雷諾茲* | | 董事 | | |
| 萊斯利·F.塞德曼 * | | 董事 | | |
| James S.蒂施 * | | 董事 | | |
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| 董事會的多數成員 | | | | |
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*由 | /s/Christoph A.佩雷拉 | | | | |
| 克里斯托夫·A.佩雷拉 事實律師 | | | | |
| 2020年2月24 | | | | |