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會員美國公認會計準則:現金流對衝會員2024-02-290001041803US-GAAP:被指定為對衝工具成員PSMT:crosscurencyInterrateswapsOne 會員美國公認會計準則:現金流對衝會員2023-08-310001041803US-GAAP:被指定為對衝工具成員美國公認會計準則:現金流對衝會員PSMT:crosscurcency利率互換 twoMember2024-02-290001041803US-GAAP:被指定為對衝工具成員美國公認會計準則:現金流對衝會員PSMT:crosscurcency利率互換 twoMember2023-08-310001041803US-GAAP:被指定為對衝工具成員美國公認會計準則:現金流對衝會員PSMT:跨貨幣利率互換 ThreeMember2024-02-290001041803US-GAAP:被指定為對衝工具成員美國公認會計準則:現金流對衝會員PSMT:跨貨幣利率互換 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合併淘汰會員2022-12-012023-02-280001041803PSMT:美國業務部門成員US-GAAP:分段間消除成員2022-12-012023-02-280001041803PSMT:中美洲運營部門成員US-GAAP:分段間消除成員2022-12-012023-02-280001041803PSMT:加勒比業務部分成員US-GAAP:分段間消除成員2022-12-012023-02-280001041803PSMT:哥倫比亞運營部門成員US-GAAP:分段間消除成員2022-12-012023-02-280001041803US-GAAP:分段間消除成員2022-12-012023-02-280001041803PSMT:美國業務部門成員US-GAAP:運營部門成員2022-09-012023-02-280001041803PSMT:中美洲運營部門成員US-GAAP:運營部門成員2022-09-012023-02-280001041803US-GAAP:運營部門成員PSMT:加勒比業務部分成員2022-09-012023-02-280001041803PSMT:哥倫比亞運營部門成員US-GAAP:運營部門成員2022-09-012023-02-280001041803SRT: 合併淘汰會員2022-09-012023-02-280001041803PSMT:美國業務部門成員US-GAAP:分段間消除成員2022-09-012023-02-280001041803PSMT:中美洲運營部門成員US-GAAP:分段間消除成員2022-09-012023-02-280001041803PSMT:加勒比業務部分成員US-GAAP:分段間消除成員2022-09-012023-02-280001041803PSMT:哥倫比亞運營部門成員US-GAAP:分段間消除成員2022-09-012023-02-280001041803US-GAAP:分段間消除成員2022-09-012023-02-280001041803PSMT:美國業務部門成員US-GAAP:運營部門成員2023-02-280001041803PSMT:中美洲運營部門成員US-GAAP:運營部門成員2023-02-280001041803US-GAAP:運營部門成員PSMT:加勒比業務部分成員2023-02-280001041803PSMT:哥倫比亞運營部門成員US-GAAP:運營部門成員2023-02-280001041803SRT: 合併淘汰會員2023-02-280001041803PSMT:美國業務部門成員US-GAAP:運營部門成員2023-08-310001041803PSMT:中美洲運營部門成員US-GAAP:運營部門成員2023-08-310001041803US-GAAP:運營部門成員PSMT:加勒比業務部分成員2023-08-310001041803PSMT:哥倫比亞運營部門成員US-GAAP:運營部門成員2023-08-310001041803SRT: 合併淘汰會員2023-08-310001041803US-GAAP:後續活動成員2024-04-302024-04-300001041803US-GAAP:後續活動成員2024-04-032024-04-030001041803US-GAAP:後續活動成員2024-04-09utr: acre 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | |
x | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024年2月29日
或者
| | | | | |
o | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 _______到
佣金文件編號 000-22793
PriceSmart, Inc.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | |
特拉華 | 33-0628530 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主 證件號) |
| | | | | |
斯克蘭頓路 9740 號, 聖地亞哥, 加州 | 92121 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(858) 404-8800
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據1934年《證券交易法》第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.0001美元 | PSMT | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告;以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了 S-T 法規 405(本章第 232.405 條)要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。(勾選一個): | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | x | 加速過濾器 | o |
非加速過濾器 | o | 規模較小的申報公司 | o |
| | 新興成長型公司 | o |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
註冊人有 30,654,948截至2024年3月31日已發行的普通股,面值每股0.0001美元。
PRICESMART, INC.
10-Q 表格的索引
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分-財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表 | 1 |
| 截至 2024 年 2 月 29 日(未經審計)和 2023 年 8 月 31 日的合併資產負債表 | 2 |
| 截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月和六個月的合併收益表——未經審計 | 4 |
| 截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月和六個月的綜合收益報表——未經審計 | 5 |
| 截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月和六個月的合併權益報表——未經審計 | 6 |
| 截至2024年2月29日和2023年2月28日的六個月的合併現金流量表——未經審計 | 8 |
| 合併財務報表附註-未經審計 | 10 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 33 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 60 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 61 |
第二部分-其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 62 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 62 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 62 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 62 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 62 |
第 5 項。 | 其他信息 | 63 |
第 6 項。 | 展品 | 63 |
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表
PriceSmart, Inc.(“PriceSmart”、“我們”、“公司” 或 “我們的”)截至2024年2月29日的未經審計的合併資產負債表以及截至2023年8月31日的合併資產負債表、截至2024年2月29日和2月28日的三個月和六個月未經審計的合併收益表, 2023年,截至2024年2月29日和2月28日的三個月和六個月未經審計的綜合收益報表, 2023年,截至2024年2月29日和2月28日的三個月和六個月未經審計的合併權益表, 2023年,以及截至2024年2月29日和2月28日的六個月未經審計的合併現金流量表, 此處包括 2023 年。此處還包括未經審計的合併財務報表附註。
PRICESMART, INC.
合併資產負債表
(金額以千計,股票數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 二月 29, 2024 (未經審計) | | 8月31日 2023 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 170,563 | | | $ | 239,984 | |
短期限制性現金 | 2,834 | | | 2,865 | |
短期投資 | 93,630 | | | 91,081 | |
應收賬款,扣除可疑賬户備抵金 $64截至 2024 年 2 月 29 日和 $67截至 2023 年 8 月 31 日 | 19,819 | | | 17,904 | |
商品庫存 | 502,292 | | | 471,407 | |
預付費用和其他流動資產(包括 $3,293和 $0分別截至2024年2月29日和2023年8月31日(衍生工具的公允價值) | 58,514 | | | 53,866 | |
流動資產總額 | 847,652 | | | 877,107 | |
長期限制性現金 | 9,178 | | | 9,353 | |
財產和設備,淨額 | 925,035 | | | 850,328 | |
經營租賃使用權資產,淨額 | 100,175 | | | 114,201 | |
善意 | 43,131 | | | 43,110 | |
| | | |
遞延所得税資產 | 32,147 | | | 32,039 | |
其他非流動資產(包括 $1,918和 $7,817分別截至2024年2月29日和2023年8月31日(衍生工具的公允價值) | 68,900 | | | 68,991 | |
投資未合併的關聯公司 | 10,558 | | | 10,479 | |
總資產 | $ | 2,036,776 | | | $ | 2,005,608 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
短期借款 | $ | 6,101 | | | $ | 8,679 | |
應付賬款 | 507,077 | | | 453,229 | |
應計工資和福利 | 36,016 | | | 45,441 | |
遞延收益 | 38,277 | | | 32,613 | |
應繳所得税 | 8,302 | | | 9,428 | |
其他應計費用和其他流動負債(包括 $2,870和 $1,913分別截至2024年2月29日和2023年8月31日(衍生工具的公允價值) | 50,390 | | | 57,273 | |
經營租賃負債,流動部分 | 7,181 | | | 7,621 | |
應付股息 | 17,771 | | | — | |
長期債務,流動部分 | 37,615 | | | 20,193 | |
流動負債總額 | 708,730 | | | 634,477 | |
遞延所得税負債 | 1,744 | | | 1,936 | |
應繳長期所得税,扣除流動部分 | 5,010 | | | 5,045 | |
長期經營租賃負債 | 107,835 | | | 122,195 | |
長期債務,扣除流動部分 | 102,350 | | | 119,487 | |
其他長期負債(包括 $4,259和 $3,321衍生工具的公允價值和 $12,974和 $12,105分別適用於截至 2024 年 2 月 29 日和 2023 年 8 月 31 日的離職後計劃) | 17,233 | | | 15,425 | |
負債總額 | 942,902 | | | 898,565 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
股東權益: | | | |
普通股 $0.0001面值, 45,000,000授權股份; 32,578,542和 31,934,900已發行的股票和 30,656,141和 30,976,941分別截至2024年2月29日和2023年8月31日的已發行股份(扣除庫存股) | 3 | | | 3 | |
額外的實收資本 | 505,349 | | | 497,434 | |
累計其他綜合虧損 | (155,289) | | | (163,992) | |
留存收益 | 859,325 | | | 817,559 | |
減去:按成本計算的國庫股票, 1,922,401截至 2024 年 2 月 29 日的股票以及 957,959截至 2023 年 8 月 31 日的股票 | (115,514) | | | (43,961) | |
| | | |
| | | |
股東權益總額 | 1,093,874 | | | 1,107,043 | |
負債和權益總額 | $ | 2,036,776 | | | $ | 2,005,608 | |
參見隨附的註釋。
PRICESMART, INC.
合併收益表
(未經審計,金額以千計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 | | 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 |
收入: | | | | | | | |
商品淨銷售額 | $ | 1,260,916 | | | $ | 1,115,999 | | | $ | 2,395,930 | | | $ | 2,141,462 | |
出口銷售 | 8,511 | | | 6,882 | | | 18,520 | | | 17,340 | |
會員收入 | 18,538 | | | 16,176 | | | 36,287 | | | 32,071 | |
其他收入和收入 | 3,985 | | | 3,132 | | | 7,688 | | | 6,122 | |
總收入 | 1,291,950 | | | 1,142,189 | | | 2,458,425 | | | 2,196,995 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售商品的成本: | | | | | | | |
商品淨銷售額 | 1,062,685 | | | 937,462 | | | 2,015,413 | | | 1,796,530 | |
出口銷售 | 8,178 | | | 6,563 | | | 17,728 | | | 16,552 | |
| | | | | | | |
銷售、一般和管理: | | | | | | | |
倉庫俱樂部和其他業務 | 117,774 | | | 103,630 | | | 227,739 | | | 200,522 | |
一般和行政 | 38,809 | | | 32,759 | | | 74,248 | | | 65,931 | |
| | | | | | | |
與首席執行官離職相關的離職費用 | — | | | 7,747 | | | — | | | 7,747 | |
開業前費用 | 457 | | | 89 | | | 944 | | | 89 | |
| | | | | | | |
資產處置損失 | 429 | | | 139 | | | 522 | | | 297 | |
運營費用總額 | 1,228,332 | | | 1,088,389 | | | 2,336,594 | | | 2,087,668 | |
營業收入 | 63,618 | | | 53,800 | | | 121,831 | | | 109,327 | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息收入 | 3,225 | | | 1,942 | | | 6,091 | | | 3,099 | |
利息支出 | (3,293) | | | (2,814) | | | (6,109) | | | (5,563) | |
其他費用,淨額 | (7,036) | | | (5,344) | | | (9,162) | | | (9,910) | |
其他支出總額 | (7,104) | | | (6,216) | | | (9,180) | | | (12,374) | |
所得税準備金前的收入和未合併關聯公司的收入(虧損) | 56,514 | | | 47,584 | | | 112,651 | | | 96,953 | |
所得税準備金 | (17,259) | | | (16,202) | | | (35,412) | | | (32,628) | |
未合併關聯公司的收入(虧損) | 16 | | | (35) | | | 79 | | | (73) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 39,271 | | | $ | 31,347 | | | $ | 77,318 | | | $ | 64,252 | |
可供分配的每股淨收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.31 | | | $ | 1.02 | | | $ | 2.54 | | | $ | 2.07 | |
稀釋 | $ | 1.31 | | | $ | 1.02 | | | $ | 2.54 | | | $ | 2.07 | |
每股計算中使用的份額: | | | | | | | |
基本 | 29,920 | | 30,741 | | 30,095 | | 30,727 |
稀釋 | 29,920 | | 30,760 | | 30,095 | | 30,740 |
參見隨附的註釋。
PRICESMART, INC.
綜合收益合併報表
(未經審計,金額以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 | | 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 39,271 | | | $ | 31,347 | | | $ | 77,318 | | | $ | 64,252 | |
| | | | | | | |
扣除税後的其他綜合收益: | | | | | | | |
外幣折算調整 (1) | 6,697 | | | 12,199 | | | 10,233 | | | 11,314 | |
固定福利養老金計劃: | | | | | | | |
期內產生的淨收益/(虧損) | (6) | | | (31) | | | 19 | | | (59) | |
先前服務成本的攤銷和精算收益包含在定期養老金淨成本中 | 96 | | | 37 | | | 192 | | | 74 | |
固定福利養老金計劃總額 | 90 | | | 6 | | | 211 | | | 15 | |
衍生工具:(2) | | | | | | | |
衍生債務變動的未實現收益/(虧損) | 764 | | | 160 | | | 1,938 | | | (536) | |
利率互換公允價值變動產生的未實現收益/(虧損) | (2,428) | | | 83 | | | (3,679) | | | (1,632) | |
從累計其他綜合收益重新歸類為其他支出的金額,扣除衍生品結算後的淨額 | — | | | (14) | | | — | | | 2,722 | |
衍生工具總數 | (1,664) | | | 229 | | | (1,741) | | | 554 | |
其他綜合收益 | 5,123 | | | 12,434 | | | 8,703 | | | 11,883 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
綜合收入 | $ | 44,394 | | | $ | 43,781 | | | $ | 86,021 | | | $ | 76,135 | |
(1)翻譯外國實體的財務報表時產生的折算調整對該外國實體的所得税沒有影響。但是,它們可能會影響:(a) 以母實體申報貨幣衡量的向母實體支付的股息的預扣税金額;(b) 母實體所在國政府對母實體評估的税額。由於公司外國投資計劃的長期性質,公司已確定其外國子公司收益的再投資是無限期的。因此,與公司外國子公司未匯出收益相關的折算調整沒有規定遞延所得税。
(2)見附註8——衍生工具和套期保值活動。
參見隨附的註釋。
PRICESMART, INC.
合併權益表
(未經審計,金額以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 已保留 收益 | | 國庫股 | | | | | | 總計 公平 |
| 股份 | | 金額 | 股份 | | 金額 |
截至2022年11月30日的餘額 | 31,858 | | $ | 3 | | | $ | 485,096 | | | $ | (196,137) | | | $ | 769,799 | | | 807 | | $ | (32,398) | | | | | | | $ | 1,026,363 | |
購買庫存股票 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 61 | | (4,519) | | | | | | | (4,519) | |
發行限制性股票獎勵 | 63 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | — | | | | | | | — | |
沒收限制性股票獎勵 | (52) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | — | | | | | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | | 7,003 | | | — | | | — | | | — | | — | | | | | | | 7,003 | |
支付給股東的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,260) | | | — | | — | | | | | | | (14,260) | |
應付給股東的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,456) | | | — | | — | | | | | | | (14,456) | |
淨收入 | — | | — | | | — | | | — | | | 31,347 | | | — | | — | | | | | | | 31,347 | |
其他綜合收入 | — | | — | | | — | | | 12,434 | | | — | | | — | | — | | | | | | | 12,434 | |
截至2023年2月28日的餘額 | 31,869 | | $ | 3 | | | $ | 492,099 | | | $ | (183,703) | | | $ | 772,430 | | | 868 | | $ | (36,917) | | | | | | | $ | 1,043,912 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 11 月 30 日的餘額 | 32,416 | | $ | 3 | | | $ | 500,795 | | | $ | (160,412) | | | $ | 855,606 | | | 1,899 | | $ | (113,748) | | | | | | | $ | 1,082,244 | |
購買庫存股票 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23 | | | (1,766) | | | | | | | (1,766) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行限制性股票獎勵 | 167 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | — | | | | | | | — | |
沒收限制性股票獎勵 | (4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | — | | | | | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | | 4,554 | | | — | | | — | | | — | | — | | | | | | | 4,554 | |
支付給股東的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,781) | | | — | | — | | | | | | | (17,781) | |
應付給股東的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,771) | | | — | | — | | | | | | | (17,771) | |
淨收入 | — | | — | | | — | | | — | | | 39,271 | | | — | | — | | | | | | | 39,271 | |
其他綜合收入 | — | | — | | | — | | | 5,123 | | | — | | | — | | — | | | | | | | 5,123 | |
2024 年 2 月 29 日的餘額 | 32,579 | | $ | 3 | | | $ | 505,349 | | | $ | (155,289) | | | $ | 859,325 | | | 1,922 | | $ | (115,514) | | | | | | | $ | 1,093,874 | |
參見隨附的註釋。
PRICESMART, INC.
合併權益表
(未經審計,金額以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 |
| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 已保留 收益 | | 國庫股 | | | | | | 總計 公平 |
| 股份 | | 金額 | 股份 | | 金額 |
截至2022年8月31日的餘額 | 31,698 | | $ | 3 | | | $ | 481,406 | | | $ | (195,586) | | | $ | 736,894 | | | 793 | | $ | (31,644) | | | | | | | $ | 991,073 | |
購買庫存股票 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 82 | | | (5,819) | | | | | | | (5,819) | |
發行庫存股 | (7) | | | — | | | (546) | | | — | | | — | | | (7) | | | 546 | | | | | | | — | |
發行限制性股票獎勵 | 237 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | — | | | | | | | — | |
沒收限制性股票獎勵 | (59) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | — | | | | | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 11,239 | | | — | | | — | | | — | | — | | | | | | | 11,239 | |
支付給股東的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,260) | | | — | | — | | | | | | | (14,260) | |
應付給股東的股息 | — | | — | | | — | | | — | | | (14,456) | | | — | | — | | | | | | | (14,456) | |
淨收入 | — | | — | | | — | | | — | | | 64,252 | | | — | | — | | | | | | | 64,252 | |
其他綜合收入 | — | | — | | | — | | | 11,883 | | | — | | | — | | — | | | | | | | 11,883 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年2月28日的餘額 | 31,869 | | $ | 3 | | | $ | 492,099 | | | $ | (183,703) | | | $ | 772,430 | | | 868 | | $ | (36,917) | | | | | | | $ | 1,043,912 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年8月31日的餘額 | 31,935 | | $ | 3 | | | $ | 497,434 | | | $ | (163,992) | | | $ | 817,559 | | | 958 | | $ | (43,961) | | | | | | | $ | 1,107,043 | |
購買庫存股票 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 967 | | | (71,738) | | | | | | | (71,738) | |
發行庫存股 | (3) | | | — | | | (185) | | | — | | | — | | | (3) | | | 185 | | | | | | | — | |
發行限制性股票獎勵 | 655 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | — | | | | | | | — | |
沒收限制性股票獎勵 | (8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | — | | | | | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 8,100 | | | — | | | — | | | — | | — | | | | | | | 8,100 | |
支付給股東的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,781) | | | — | | — | | | | | | | (17,781) | |
應付給股東的股息 | — | | — | | | — | | | — | | | (17,771) | | | — | | — | | | | | | | (17,771) | |
淨收入 | — | | — | | | — | | | — | | | 77,318 | | | — | | — | | | | | | | 77,318 | |
其他綜合收入 | — | | — | | | — | | | 8,703 | | | — | | | — | | — | | | | | | | 8,703 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2024 年 2 月 29 日的餘額 | 32,579 | | $ | 3 | | | $ | 505,349 | | | $ | (155,289) | | | $ | 859,325 | | | 1,922 | | $ | (115,514) | | | | | | | $ | 1,093,874 | |
參見隨附的註釋。
PRICESMART, INC.
合併現金流量表
(未經審計,金額以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 |
| 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 77,318 | | | $ | 64,252 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 39,985 | | | 35,443 | |
可疑賬款備抵金 | (3) | | | (49) | |
財產和設備出售損失 | 522 | | | 297 | |
遞延所得税 | (371) | | | (737) | |
未合併關聯公司的虧損(收益)權益 | (79) | | | 73 | |
基於股票的薪酬 | 8,100 | | | 11,239 | |
經營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款、預付費用和其他流動資產、非流動資產、應計薪金和福利、遞延會籍收入和其他應計收入 | (19,224) | | | (6,513) | |
商品庫存 | (30,885) | | | 15,310 | |
應付賬款 | 52,303 | | | (2,634) | |
經營活動提供的淨現金 | 127,666 | | | 116,681 | |
投資活動: | | | |
| | | |
財產和設備增補 | (103,477) | | | (53,016) | |
購買短期投資 | (98,833) | | | (47,500) | |
短期投資結算的收益 | 96,945 | | | 4,301 | |
| | | |
| | | |
處置財產和設備的收益 | 101 | | | 137 | |
用於投資活動的淨現金 | (105,264) | | | (96,078) | |
融資活動: | | | |
長期銀行借款的收益 | 16,500 | | | 33,712 | |
償還長期銀行借款 | (16,383) | | | (16,994) | |
短期銀行借款的收益 | — | | | 301 | |
償還短期銀行借款 | (2,941) | | | — | |
現金分紅支付 | (17,781) | | | (14,260) | |
購買庫存股票 | (71,738) | | | (5,819) | |
| | | |
用於融資活動的淨現金 | (92,343) | | | (3,060) | |
匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金的影響 | 314 | | | 11,636 | |
現金、現金等價物淨增加(減少) | (69,627) | | | 29,179 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 252,202 | | | 251,373 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 182,575 | | | $ | 280,552 | |
| | | |
非現金投資活動的補充披露: | | | |
資本支出已累計,但尚未支付 | $ | 6,075 | | | $ | 3,937 | |
已申報但尚未支付的股息 | 17,771 | | | 14,456 | |
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合併現金流量表—(續)
(未經審計,金額以千計)
下表列出了現金流量表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金的明細:
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 |
| 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 |
現金和現金等價物 | $ | 170,563 | | | $ | 260,927 | |
短期限制性現金 | 2,834 | | | 9,110 | |
長期限制性現金 | 9,178 | | | 10,515 | |
合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 182,575 | | | $ | 280,552 | |
參見隨附的註釋。
目錄
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合併財務報表附註
(未經審計)
2024年2月29日
註釋 1 — 公司概況和演示基礎
PriceSmart, Inc.(“PriceSmart”、“公司”、“我們” 或 “我們的”)的業務主要由國際會員購物倉庫俱樂部組成,這些俱樂部與美國的倉庫俱樂部相似,但規模通常較小。截至2024年2月29日,該公司有 54倉庫俱樂部在運營 12國家和 一美國領土 (十在哥倫比亞; 八在哥斯達黎加; 七在巴拿馬; 六在危地馬拉; 五在多米尼加共和國; 四分別在特立尼達和薩爾瓦多; 三在洪都拉斯; 二分別在尼加拉瓜和牙買加;以及 一分別位於公司擁有的阿魯巴、巴巴多斯和美屬維爾京羣島) 100相應法人實體的百分比(見附註2-重要會計政策摘要)。此外,該公司計劃於2025年初在哥斯達黎加的卡塔戈開設一個倉庫俱樂部。一旦這個新俱樂部開放,公司將運營 55倉庫俱樂部。我們的運營部門是美國、中美洲、加勒比和哥倫比亞。
PriceSmart繼續投資技術和人才,以支持以下三個主要增長動力:
1.投資改造當前的PriceSmart俱樂部,增加新的PriceSmart分店並開設更多配送中心;
2.增加會員價值;以及
3.通過PriceSmart.com推動銷售增長,增強在線、數字和技術能力。
演示基礎 — 中期合併財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度根據中期財務報告10-Q表的説明編制的。
這些中期合併財務報表應與公司截至2023年8月31日財年的10-K表年度報告(“2023年10-K表格”)中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。中期合併財務報表包括特拉華州的一家公司PriceSmart, Inc. 及其子公司的賬目。合併後,公司與其子公司之間的公司間交易已被取消。
注意事項 2 — 重要會計政策摘要
整合原則— 此處包含的公司合併財務報表包括公司全資子公司、擁有控股權的子公司以及公司已確定其為主要受益人的合資企業的資產、負債和經營業績。合併財務報表還包括公司對以權益法記錄的合資企業的投資,以及公司在合資企業收益(虧損)中所佔的份額。在合併中,所有重要的公司間賬户和交易均已清除。合併財務報表由公司根據美國證券交易委員會的規章制度編制,反映了管理層認為公允列報所列期間的財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有調整(包括正常的經常性調整)。中期業績不一定代表該年度的業績。
公司在每家新合資企業成立時確定其投資的任何合資企業是否為可變利益實體(“VIE”),以及是否發生了複議事件。目前,公司還考慮是否必須合併VIE和/或披露有關其參與VIE的信息。如果申報實體擁有可變權益(或可變權益組合)並被確定為主要受益人,則申報實體必須合併該VIE。如果公司確定自己不是VIE的主要受益人,則公司將記錄其對按權益法記錄的合資企業的投資以及公司在合資企業收益(虧損)中所佔的份額。由於公司參與的合資企業的性質以及持續的額外融資承諾,公司確定這些合資企業為VIE。
目錄
PRICESMART, INC.
合併財務報表附註—(續)
就公司在房地產開發合資企業中的所有權權益而言,每個合資企業的雙方共享指導VIE活動的所有權利、義務和權力,這些活動對VIE的經濟表現影響最大。因此,公司確定其不是VIE的主要受益人,因此根據權益法對這些實體進行了核算。根據權益法,公司對未合併關聯公司的投資最初記為按成本計算的對被投資方股票的投資,並根據投資的賬面金額進行調整,以確認投資者在初始投資之日後在被投資者的收益或損失中所佔的份額。 截至2024年2月29日,公司以權益法登記的房地產開發合資企業的所有權權益列示如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地產開發合資企業 | | 國家 | | 所有權 | | 的基礎 演示 |
高爾夫公園廣場,S.A. | | 巴拿馬 | | 50.0 | % | | 公平(1) |
Price Plaza 阿拉胡埃拉 PPA, S.A. | | 哥斯達黎加 | | 50.0 | % | | 公平(1) |
(1)合資企業權益在合併資產負債表上記為對未合併關聯公司的投資。
估算值的使用 – T根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。這些估計和假設考慮了公司認為合理的歷史和前瞻性因素。實際結果可能不同於這些估計和假設。
現金和現金等價物 — 公司將所有存款現金、在購買之日到期日為三個月或更短的高流動性投資以及結算過程中信用卡和借記卡交易的應得收益視為現金和現金等價物。公司將部分現金投資於貨幣市場基金,這些基金被視為股權證券,在合併資產負債表上以現金和現金等價物公允價值持有。持有的貨幣市場基金的公允價值為美元18.1截至 2024 年 2 月 29 日的百萬美元和美元100.2截至 2023 年 8 月 31 日,百萬人。我們從貨幣市場基金獲得利息,這些利息記錄在合併損益表中其他支出總額標題下的利息收入行項目中。
限制性現金 – 下表彙總了公司報告的限制性現金(以千計):
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| 二月 29, 2024 | | 8月31日 2023 |
短期限制性現金 | $ | 2,834 | | | $ | 2,865 | |
長期限制性現金 | 9,178 | | | 9,353 | |
限制性現金總額(1) | $ | 12,012 | | | $ | 12,218 | |
(1)限制性現金包括根據哥斯達黎加和巴拿馬聯邦監管要求在銀行機構中持有的現金存款。此外,公司必須持有以美元計的特立尼達元的存款和/或保證金證明,金額約為 $5.8百萬 其中一些貸款機構是幾年內應付的幾筆以美元和歐元計價的貸款的補償餘額.存款證每年將根據貸款餘額相應減少。
短期投資 — 公司將原始到期日超過三個月且不超過一年的存款證和類似的定期存款視為短期投資。
長期投資 — 公司將原始到期日超過一年的存款證和類似的定期存款視為長期投資。
善意 — 商譽總計 $43.1截至 2024 年 2 月 29 日和 2023 年 8 月 31 日,百萬人。公司審查申報單位層面的已申報商譽是否減值。公司至少每年對商譽進行減值測試,或者在事件或情況變化表明資產減值的可能性更大時進行一次商譽減值測試。
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合併財務報表附註—(續)
應收款 — 應收賬款主要包括信用卡應收賬款和供應商應收賬款,列報時已扣除信貸損失備抵金。信貸損失備抵額的確定基於公司對可收款性的評估,以及對可能影響收款能力的當前和預期市場狀況的考慮。
應收税款 – 公司在其運營所在的大多數國家/地區的正常業務過程中繳納增值税(“增值税”)或類似的税款、所得税和其他税款,這些税款與公司收購的商品和/或服務採購和/或銷售和應納税所得額有關。增值税是一種間接税,適用於每個生產階段(初級、製造業、批發和零售)的增值。該税與在美國繳納的銷售税類似,但運作方式略有不同。公司通常在銷售商品和服務時向其成員收取增值税,並在購買商品和服務時向其供應商支付增值税。公司定期向政府機構提交增值税報告,並核對已繳增值税和收到的增值税。淨多付的增值税可以退還或應用於後續的申報表,並且少繳的增值税淨額必須匯給政府。關於已繳的所得税,如果已繳或預扣的估計所得税超過應繳的實際所得税,則會產生應收所得税。在公司開展業務的大多數國家,政府已經實施了額外的收款程序,例如要求信用卡處理商將通過信用卡和借記卡處理的部分銷售作為增值税和/或所得税的預付款直接匯給政府。這種徵收機制通常會給公司留下淨增值税和/或所得税應收賬款,迫使公司定期處理大量退款申請。這些退款或抵消流程可能需要幾個月到幾年的時間才能完成。此外,我們偶爾需要支付我們上訴的納税評估,儘管我們認為最終獲勝的可能性很大。
適用於公司運營的某些國家/地區的最低税收規則要求根據銷售額的百分比繳納税款,當由此產生的税款高於基於收入百分比的應納税額(替代性最低税或 “AMT”)時。這可能導致AMT付款遠遠超過公司根據應納税所得額預期支付的款項。該公司認為,在其運營所在的國家/地區,它最終只應繳納基於所得的税,因此其累計應收所得税為美元10.9百萬和美元10.7百萬美元和遞延所得税資產3.7百萬和美元3.2截至2024年2月29日和2023年8月31日,該國分別有100萬人。
儘管該國與所得税應收賬款退款相關的規定不明確且複雜,但該公司並未對這些應收税款、遞延所得税資產或可能被視為少付的金額的可收回性提供任何補貼,因為該公司認為,其退款申請和對這些規則的上訴最終很可能會成功。
公司的各種未清增值税應收賬款和/或所得税應收賬款均以案件或上訴為依據,並有自己的一系列事實和情況。除了自身處理複雜税務問題的經驗外,公司定期諮詢和評估法律和税務顧問,以瞭解其法律論點的力量和成功結果的可能性。根據這些評估,公司沒有為剩餘應收税款或遞延所得税資產的可收回性提供任何形式的補貼,因為該公司認為其退款申請最終很有可能獲得成功。
公司對增值税應收賬款、所得税應收賬款和其他應收税款的分類和列報政策如下:
•短期增值税和所得税應收賬款,記錄為預付費用和其他流動資產:該分類適用於公司子公司普遍證明有能力在一年內收回增值税或所得税應收賬款的任何國家。公司還將任何經批准的退款或貸記票據歸類為短期退款,前提是公司預計將在一年內收到退款或使用信用票據。
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合併財務報表附註—(續)
•長期增值税和所得税應收賬款,記錄為其他非流動資產:該分類用於公司子公司未證明有能力在一年內獲得退款的國家/或未獲批准退款或抵免的金額和/或存在未決爭議的金額。當公司預計最終不會成功收回時,將對有爭議的增值税和所得税應收賬款餘額提供補貼。公司目前沒有為增值税和所得税應收賬款提供任何免税額。
下表彙總了公司報告的增值税應收賬款(以千計):
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| 二月 29, 2024 | | 8月31日 2023 |
預付費用和其他流動資產 | $ | 5,676 | | | $ | 2,774 |
其他非流動資產 | 36,104 | | | 36,060 |
報告的增值税應收賬款總額 | $ | 41,780 | | | $ | 38,834 |
下表彙總了公司報告的所得税應收賬款(以千計):
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| 二月 29, 2024 | | 8月31日 2023 |
預付費用和其他流動資產 | $ | 15,492 | | | $ | 17,749 |
其他非流動資產 | 25,177 | | | 19,176 |
申報的所得税應收賬款總額 | $ | 40,669 | | | $ | 36,925 |
租賃會計—該公司的租賃是倉庫俱樂部和非倉庫俱樂部設施(例如公司總部、區域辦公室和區域配送中心)的運營租賃。公司確定一項安排是否為租賃,並在租賃開始時將其歸類為融資租賃或經營租賃。經營租賃包含在經營租賃使用權資產淨額、經營租賃負債流動部分和長期經營租賃負債中,包括合併資產負債表上的長期經營租賃負債。該公司沒有融資租賃。
運營租賃負債在開始之日根據租賃期內未來最低租賃付款的現值予以確認。公司的租賃通常沒有易於確定的隱性利率;因此,公司在開始之日使用抵押增量借款利率來確定未來付款的現值。增量借款利率基於信用特徵接近公司市場風險狀況的公司的公開交易債券發行所得的收益率曲線。
此外,我們還根據金融機構報價利率產生的司法管轄權風險調整了增量借款利率,以反映公司當地市場的借貸成本。公司的租賃條款可能包括購買、延長或終止租賃的期權,當有理由確定公司將行使該期權時,這些期權即得到確認。公司不將租賃和非租賃部分結合起來。
公司根據相應的租賃負債衡量使用權(“ROU”)資產,並根據任何初始直接成本和在生效日期之前或開始時向出租人支付的預付租賃款項(扣除租賃激勵措施)進行了調整。最低租賃付款的租賃費用在租賃期內按直線法確認。可變租賃付款不包括在ROU資產和相關租賃負債的計算中,而是作為已發生的費用確認。公司的可變租賃付款通常涉及公司根據合同規定的銷售百分比支付的額外或有租金的金額。
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合併財務報表附註—(續)
2024年1月,該公司以美元的價格購買了其俱樂部在巴拿馬巴拿馬城的一棟建築物和土地,該建築物以前是租賃的33.0百萬。管理層使用市場和重置成本方法評估了公允市場價值,並根據評估結果分配了大致的分配 88.7土地購買價格的百分比以及 11.3建築物購買價格的百分比。該交易導致扣除税款的相關ROU資產和扣除税款的租賃負債的終止8.2百萬和美元9.1分別為百萬。由於購買租賃資產而終止租約,因此未確認損益。考慮到租約終止的影響後,購買價格的這種分配產生了美元28.2撥給土地的百萬美元和 $3.9撥給這座大樓的百萬美元。此外,該公司已經結賬了大約 $8.6數百萬套與俱樂部相關的租賃地產改善已被重新歸類為大樓並保留在資產負債表上。此次收購引發了對某些租賃權益改善措施的折舊壽命估計值的變化,這些改善措施以前僅限於租賃期限,從而降低了未來的年折舊。展望未來,較低的年度折舊費用和直線租金費用節省的成本,部分被新建築的折舊費用所抵消,將節省約美元1.1每年扣除税款後,我們的倉庫俱樂部和公司合併收益表中的其他運營費用為百萬美元。此外,公司簽訂了美元的貸款協議16.5百萬,已付清 15年,為收購我們的 Via Brasil 俱樂部提供部分資金。我們預計大約 $1.0在接下來的12個月中,與這筆貸款相關的扣除税款後的利息支付額將持續減少,隨着貸款餘額的還清,利息將在貸款期限內繼續減少。與該貸款相關的利息支出將記錄在合併損益表的利息支出標題中。
商品庫存—商品庫存,包括用於轉售的商品,按成本(平均成本)或可變現淨值的較低者估值。公司根據銷售額的百分比提供估計的庫存損失和過時時間。每個報告期都調整準備金,以反映實際實物庫存和週期盤點結果的趨勢。此外,公司可能被要求將降價幅度降至某些庫存的賬面成本以下,以加快此類商品的銷售。
基於股票的薪酬 –公司利用 三股票獎勵的類型:限制性股票獎勵(“RSA”)、限制性股票單位(“RSU”)以及2024財年之前的基於業績的限制性股票單位(“PSU”)。與RSA、RSU和PSU相關的薪酬基於授予時的公允市場價值。公司確認在必要服務期內與RSA和RSU相關的薪酬成本,該費用由補助金決定,在補助金有效期內按比例或按直線分期攤銷。公司還確認每部分業績期內PSU的薪酬成本,並根據公司對實現績效指標概率的估計對該成本進行了調整。截至2024年2月29日,除必要的服務期外,所有出色的PSU均成功達到所有績效指標。
公司在實際沒收時予以核算。公司將因税收減免超過股票薪酬支出而節省的税收以及因股票薪酬超過相關税收減免而產生的税收缺口記錄為所得税支出或收益。此外,公司在其合併現金流量表中將股票薪酬徵税所產生的税收節省(虧損)作為運營現金流反映出來。
RSA 是普通股的已發行股,擁有與其他普通股相同的現金分紅和投票權。受限制性股票單位約束的普通股在歸屬之前不會發行或流通,而且限制性股票單位的股息和投票權與普通股不同。但是,所有未償還的限制性股票單位都有相應的股息等價物,要求向擁有未歸屬限制性股票單位的員工和董事支付的金額等於他們在限制性股票所依據的普通股實際發行和流通時本應獲得的股息。向員工支付的股息等價物記作薪酬支出。
與限制性股票單位類似,PSU被授予等值的股息,前提是此類金額只有在達到績效指標時才能支付。在薪酬委員會確認業績指標已經實現時,應計股息等價物是向PSU支付的。
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合併財務報表附註—(續)
國庫股— 公司回購的普通股按成本入賬,包括交易成本和消費税,記為庫存股,這會導致公司合併資產負債表中的股東權益減少。作為股票薪酬計劃的一部分,公司可能會重新發行這些庫存股。當庫存股重新發行時,公司使用先入先出(“FIFO”)成本法來確定再發行股票的成本。如果發行價格高於成本,則發行價格超過成本的部分將計入額外的實收資本(“APIC”)。如果發行價格低於成本,則差額首先從APIC中來自庫存股的任何信貸餘額中扣除,餘額記入留存收益。在截至2024年2月29日的六個月中,公司重新發行了大約 3,000庫存股。
公允價值測量—公司衡量合併財務報表中定期或非經常性以公允價值確認或披露的所有金融和非金融資產及負債的公允價值。資產的公允價值是指能夠參與交易的無關方、知情方和有意願的當事方之間在有序交易中出售資產的價格。負債的公允價值定義為在這類當事方之間的交易中為將負債轉移給新的債務人而支付的金額,而不是為與債權人清償負債而支付的金額。
ASC 820《公允價值衡量和披露》規定了公允價值層次結構,對用於衡量和重估公允價值的估值技術的投入進行了分類。這些等級包括:1級,定義為可觀察的投入,例如活躍市場的報價;2級,定義為活躍市場中除報價之外可直接或間接觀察的投入;以及3級,定義為幾乎或根本沒有市場數據的不可觀察投入,因此要求實體制定自己的假設。在資產負債表日,公司無需使用1級或3級投入對任何資產或負債進行重估。該公司的二級資產和負債在資產負債表日定期重新估值,包括現金流套期保值(利率互換和跨貨幣利率互換)和遠期外匯合約。此外,公司利用二級輸入來確定長期債務的公允價值。
如果有減值的證據,則在初次確認後,對非金融資產和負債進行重新估值並按公允價值確認。在所報告的時期內, 不記錄了此類非金融資產的減值。
公司的當前和長期金融資產和負債的公允價值接近其賬面價值。公司的長期金融負債由長期債務組成,長期債務按發行價格記錄在資產負債表上,並根據任何適用的未攤銷折扣或溢價以及債務發行成本進行調整。公司當前和長期金融資產和負債的公允市場價值沒有重大變化,在公司2023年10-K表年度報告中披露的資產和負債公允價值計量中使用的估值技術也沒有重大變化。
衍生工具和套期保值活動 — 公司將衍生金融工具用於套期保值和非交易目的,以管理其受利息和貨幣匯率變動影響的風險。在使用衍生金融工具對衝公司的利息和貨幣匯率風險敞口時,對衝工具的合同條款與對衝項目的合同條款非常相似,旨在提供高度的風險降低和相關性。有效滿足降低風險和相關標準(有效對衝)的合約使用套期保值會計進行記錄。如果衍生金融工具是有效的對衝工具,則該工具公允價值的變化將在累計的其他綜合虧損中報告,直到對衝項目完成其合同期限。不符合套期會計標準的工具,或公司未選擇套期保值會計的合約,按公允價值估值,未實現收益或虧損在變更期間的收益中列報。
在本報告所述期間,公司在合併資產負債表上列報的資產負債的公允價值計量中使用的估值技術沒有改變以前的做法。公司力求通過將交易限制在與公司建立銀行關係的交易對手之間來管理與這些合同相關的交易對手風險。但是,無法保證這種做法能有效降低交易對手的風險。
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合併財務報表附註—(續)
現金流工具。該公司是獲得浮動利率並支付固定利率互換的當事方,以對衝其國際子公司中某些美元計價債務的利率風險。互換被指定為利息支出風險的現金流套期保值。這些工具被視為有效的套期保值,並使用套期保值會計進行記錄。該公司也是獲得浮動或固定利率並支付固定利率跨貨幣利率互換的當事方,以對衝與其本位貨幣非美元的國際子公司本金和利息的預期支付相關的利率和貨幣敞口。互換被指定為與美國計價債務付款相關的貨幣風險和利率風險的現金流套期保值。這些工具也被視為有效的套期保值,並使用套期保值會計進行記錄。在現金流套期保值下,衍生品的全部收益或虧損,按未來現金流的淨現值計算,在合併資產負債表上以累計其他綜合虧損的形式列報。累計其他綜合虧損中記錄的金額將在對衝交易影響合併收益的同一時期計入收益。有關截至2024年2月29日和2023年8月31日的利率互換和跨貨幣利率互換的公允價值的信息,請參閲 “附註8——衍生工具和套期保值活動”。
公允價值工具。 在正常業務過程中,公司面臨外幣匯率波動的影響。這包括本位貨幣不是美元的公司國際子公司內部以美元計價的負債受到外幣匯率波動的影響。公司在一定程度上通過使用不可交割的遠期外匯合約來管理這些波動,這些合約旨在抵消因貨幣匯率變動而產生的現金流變化。這些合同主要旨在從經濟上解決本位貨幣不是美元的公司國際子公司的美元商品庫存支出風險。
目前,出於會計目的,這些合約被視為公允價值工具,不符合衍生對衝會計的資格,因此,公司不採用衍生對衝會計來記錄這些交易。因此,這些合同按公允價值估值,未實現的收益或虧損在變更期間的收益中列報。該公司旨在通過使用這些合約來降低外匯匯率風險,並且不打算進行投機交易。這些合同不包含任何與信用風險相關的或有特徵,期限不超過一年。
收入確認— 在 “附註3——收入確認” 中描述了會計政策和其他披露,例如分解收入的披露。
銷售商品的成本— 公司將商品和餐飲服務以及烘焙原材料的成本計入銷售成本——商品銷售淨額。公司還將向倉庫俱樂部供應商品、原材料和用品的外部和內部分銷和手續成本包括在銷售商品成本——商品淨銷售額中,以及向會員運送的費用(如適用)。外部成本包括入境運費、關税、拖運、費用、保險以及與庫存縮水、變質和損壞相關的不可退回的增值税。內部成本包括工資和相關成本、公用事業、消耗品、維修和維護、租金支出以及公司配送設施的建築物和設備折舊,以及俱樂部內演示的工資和其他直接成本。
對於出口銷售,公司將商品成本以及供應商品的外部和內部分銷和手續成本計入銷售商品的成本——出口。
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合併財務報表附註—(續)
供應商對價主要包括批量折扣、限時產品促銷、合作營銷、數字廣告、時段費、演示報銷和即時付款折扣。批量回扣和限時促銷是在公司逐步獲得折扣的過程中根據系統合理分配現金對價進行確認的,前提是賺取的金額可能且可以合理估計。合作營銷工作和數字廣告與公司就公司網站和社交媒體平臺上的非獨特在線廣告服務從供應商那裏獲得的對價有關。時段費與公司從供應商那裏獲得的對價有關,這些對價是將供應商的產品在倉庫俱樂部內優先投放 “最終上限”。演示補償與公司因在俱樂部內促銷供應商產品而從供應商那裏獲得的對價有關。公司記錄了這些計劃在交易基礎上銷售商品成本的下降情況。公司每季度計算與庫存相關的銷售成本中記錄的折扣金額,如果金額很大,則該金額被重新歸類為庫存減少。幾乎在所有情況下都採用即時付款折扣,因此直接用於降低相關庫存品的購置成本,由此產生的影響計入庫存品出售時所售商品的成本。
銷售、一般和管理— 銷售、一般和管理成本主要包括與倉庫俱樂部運營相關的費用和非收入税,例如基於收入或銷售的替代性最低税。這些成本包括工資和相關費用,包括與首席執行官離職相關的離職費用、公用事業、消耗品、維修和保養、租金支出、建築物和設備折舊、銀行、信用卡手續費和無形資產攤銷。銷售、一般和管理費用中還包括公司美國和地區管理和採購中心的工資和相關費用。
2022年12月,公司宣佈雪莉·巴拉姆貝吉將辭去首席執行官職務,自2023年2月3日起生效。關於她的離職,公司確認了一筆約為美元的一次性離職費7.7百萬 ($)7.22023財年第二季度為百萬美元(扣除税款)。這筆金額大約包括 $4.2與加速某些股權獎勵相關的百萬美元非現金費用以及大約 $3.5百萬美元用於其他離職費用。該公司在2023財年第二季度記錄了這些費用。這些費用記錄在合併收益表的銷售、一般和管理標題下與首席執行官離職相關的離職成本項目中,並記錄在公司的美國分部中。與她的離職有關,公司累積了相關費用,並在2023財年第二季度末基本履行了所有付款義務;但是,部分PSU的歸屬發生在2024財年第一季度。
開業前費用— 公司將新倉庫俱樂部的開業前費用(啟動活動的成本,包括組織成本和租金)記作已發生的費用。
資產減值和關閉成本— 公司定期評估其長期資產的減值指標。管理層的判斷基於評估時的市場和運營狀況,可能包括管理層對未來業務活動的最佳估計。這些定期評估可能使管理層得出減值因素存在的結論,需要將這些資產調整為當時的公允價值。未來的業務狀況和/或活動可能與管理層的預測存在重大差異,因此需要額外的減值費用。
意外損失和訴訟 —如果 (a) 合併財務報表發佈之前的可用信息表明,在合併財務報表發佈之日,資產可能已發生減值或負債;(b) 損失金額可以合理估計,則公司將記錄和準備金,以備意外虧損。如果未滿足一項或兩項應計標準,但至少存在發生重大損失的合理可能性,則公司不會記錄和儲備損失,而是在附註中描述意外開支,並在可能的情況下詳細説明估計的潛在損失或損失範圍。如果無法作出估計,則發表大意如此的聲明。
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合併財務報表附註—(續)
外幣兑換— 當公司國際子公司的本位幣是當地貨幣而不是美元時,公司國外業務的資產和負債將折算成美元。這些外國子公司的資產和負債按資產負債表日的匯率折算成美元,收入、成本和支出按該期間有效的平均匯率折算成美元。相應的折算損益作為累計其他綜合收益或虧損的組成部分入賬。這些調整將影響出售或清算標的投資時的淨收益。
下表披露了截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月和六個月內,折算成報告貨幣對這些以當地貨幣計價的賬户其他綜合虧損的淨影響(以千計):
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| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 | | 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 |
外幣折算對其他綜合收益的影響 | $ | 6,697 | | | $ | 12,199 | | | $ | 10,233 | | | $ | 11,314 | |
以相應實體功能貨幣(主要是美元)以外的貨幣(主要是美元)計價的貨幣資產和負債使用資產負債表日的匯率重新估值為本位貨幣。 這些外匯交易收益(虧損),包括記錄的涉及這些貨幣資產和負債的交易,在合併收益表中記錄為其他收入(支出)(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 | | 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 |
貨幣損失 | $ | (7,137) | | | $ | (5,555) | | | $ | (9,838) | | | $ | (10,058) | |
最近通過的會計聲明
在截至2024年2月29日的六個月期間,沒有對公司合併財務報表產生重大影響的新會計準則,也沒有其他新會計準則或公告發布但截至2024年2月29日公司預計將對其合併財務報表產生重大影響。
注意事項 3 — 收入確認
履約義務
公司確定了轉讓貨物(或捆綁商品)或服務的每項不同的履約義務。公司在(或當)通過將商品或服務的控制權移交給客户來履行履約義務時(或當時)確認收入。
商品淨銷售額。在公司確定其為商品銷售本金的交易中,公司確認扣除銷售税後的商品銷售收入。如果交易涉及向客户交貨,則這些交易可能包括運費承諾和/或運費收入。
會員費收入。 會員收入代表公司倉庫俱樂部會員支付的年度會員費,這些費用按比例確認 12-會員期限為一個月。我們的會員政策允許會員在第一時間取消其會員資格 60幾天即可獲得全額退款。之後 60-天期間,會員退款將在剩餘的會員期限內按比例分配。該公司在會員退款模式方面擁有豐富的經驗,預計會員退款不會很大。因此,在所列期間不需要退款儲備金。會員費收入包含在公司合併收益表中的會員收入中。遞延會員費包含在公司合併資產負債表的遞延收益中。
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合併財務報表附註—(續)
白金積分獎勵計劃。 該公司目前在其所有市場都提供白金會員資格。在 2024 財年的前六個月,我們將白金會員的年費提高了 $5到大約 $80在大多數市場中。白金會員為會員提供 2大多數商品的折扣百分比,年度最高返傭額為 $500。折扣每年3月1日發放給白金會員,並於8月31日到期。白金會員可以在兑換期內將此折扣用於未來在倉庫俱樂部購物。公司記錄了這一點 2折扣百分比是銷售交易時收入減少的百分比。因此,公司減少了倉庫銷售額,並在其他應計費用和其他流動負債中累積了負債,即白金獎勵。公司已確定破損收入為 5頒發的獎勵的百分比;因此,它記錄 95銷售時白金會員負債的百分比。公司每年都會審查過期的未用回扣,並在合併收益表中將過期的未使用回扣確認為 “其他收入和收入”。
聯合品牌信用卡積分獎勵計劃。 該公司的大多數子公司都有與聯名信用卡相關的積分獎勵計劃。這些積分獎勵計劃提供增量積分,這些積分可用於將來在公司的倉庫俱樂部內購買商品。這產生了兩項履約義務,第一項履約義務是首次銷售使用聯名信用卡購買的商品或服務,第二項履約義務是將來使用積分獎勵購買商品或服務。因此,在首次出售時,公司將交易價格分配給每項履約義務,分配給未來使用積分獎勵的金額在合併資產負債表上的其他應計費用和其他流動負債中記錄為合同負債。當使用積分或積分到期時,分配給獎勵積分的銷售價格部分被視為淨商品銷售額。公司每年審查未付的過期積分獎勵,在聯合品牌信用卡協議允許此類待遇的市場的合併收入報表中,過期獎勵被確認為商品淨銷售額。
禮品卡。會員購買的用於公司倉庫俱樂部使用的禮品卡在兑換禮品卡並且客户使用禮品卡購買商品後才被視為銷售。未清的禮品卡在合併資產負債表中列為其他應計費用和其他流動負債。這些禮品卡通常有 一年規定的到期日期從發行之日算起,通常在到期之前兑換。但是,缺乏大量禮品卡交易削弱了公司合理估計禮品卡兑換水平的能力;因此,公司假設 100禮品卡到期前的兑換率百分比。公司定期審查未兑換的未兑現禮品卡,已過期的禮品卡在合併收益表中被確認為是 “其他收入和收入”。
聯名信用卡收入分享協議。作為公司與市場內金融機構簽訂的聯名信用卡協議的一部分,公司經常簽訂收益分享協議。作為這些協議的一部分,在某些國家,公司從這些金融機構的聯名信用卡的平均未償餘額(“產生利息的投資組合” 或 “IGP”)中獲得部分利息收入。公司將其收到的利息部分列為賺取期間的收入。公司已決定,該收入應在合併收益表中確認為 “其他收入和收入”。
合同履約負債
與客户交易產生的合同履約負債主要包括遞延會員收入、其他遞延收入、遞延禮品卡收入、白金積分計劃以及與聯名信用卡積分獎勵計劃相關的負債,這些負債包含在公司合併資產負債表中的遞延收益和其他應計費用和其他流動負債中。 下表提供了截至所列日期(以千計)與客户進行交易的合同餘額:
| | | | | | | | | | | |
| 合同負債 |
| 二月 29, 2024 | | 8月31日 2023 |
遞延會員收入 | $ | 36,414 | | | $ | 31,079 | |
其他合同履約負債 | $ | 23,479 | | | $ | 12,347 | |
目錄
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合併財務報表附註—(續)
分類收入
在下表中,淨商品銷售按商品類別分列(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 | | 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 |
食品和雜貨 | $ | 610,665 | | | $ | 552,153 | | | $ | 1,168,915 | | | $ | 1,064,046 | |
新鮮食物 | 367,199 | | | 325,479 | | | 696,799 | | | 620,766 | |
強硬路線 | 144,201 | | | 119,689 | | | 276,771 | | | 235,285 | |
軟線 | 72,138 | | | 66,372 | | | 126,957 | | | 120,790 | |
餐飲服務和麪包店 | 55,607 | | | 44,807 | | | 105,876 | | | 86,852 | |
健康服務 | 11,106 | | | 7,499 | | | 20,612 | | | 13,723 | |
商品淨銷售額 | $ | 1,260,916 | | | $ | 1,115,999 | | | $ | 2,395,930 | | | $ | 2,141,462 | |
注意事項 4 — 每股收益
公司使用兩類方法列報每股基本淨收益。兩類方法是一種收益分配公式,它將分紅證券視為擁有普通股股東本可以獲得的收益的權利,並根據已申報(或累計)的股息和普通股股東本可以獲得的未分配收益的參與權來確定每類普通股和分紅證券的基本每股淨收益。參與證券被定義為可以參與普通股未分配收益的證券。公司的資本結構包括以一對一的方式參與普通股分配股息的證券。這些是根據2013年股權激勵獎勵計劃發行的限制性股票獎勵(“RSA”)、限制性股票單位(“RSU”)和績效股票單位(“PSU”),前提是公司在滿足績效條件之前不將PSU列為參與證券。截至2024年2月29日,除必要的服務期外,所有出色的PSU均成功達到所有績效指標。RSA是普通股的流通股,具有與其他普通股相同的現金分紅和投票權。受限制性股票單位約束的普通股在歸屬之前不會發行或流通,限制性股票單位不具有與普通股相同的股息和投票權。但是,所有未償還的限制性股票單位都有相應的股息等價物,要求向擁有未歸屬限制性股票單位的員工和董事支付的金額等於他們在限制性股票單位所依據的普通股實際發行和流通時本應獲得的股息。與限制性股票單位類似,PSU會獲得等值的股息,前提是此類金額只有在達到績效指標時才能支付。在薪酬委員會確認業績指標已實現時,相應的股息等價物將支付給PSU。公司確定攤薄後的每股淨收益,方法是使用兩類方法中更具稀釋性的方法或庫存股法,在計算兩類方法下的攤薄後每股淨收益時納入業績表現股票單位的基本加權平均值,並在根據庫存股法計算攤薄後每股淨收益時包括假設發行的所有潛在普通股。
目錄
PRICESMART, INC.
合併財務報表附註—(續)
下表列出了截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月和六個月的每股淨收益的計算結果(以千計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 | | 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 |
淨收入 | $ | 39,271 | | $ | 31,347 | | $ | 77,318 | | $ | 64,252 |
減去:向未歸屬股東分配收入 | (114) | | | (51) | | | (893) | | | (627) | |
可供分配的淨收入 | $ | 39,157 | | $ | 31,296 | | $ | 76,425 | | $ | 63,625 |
基本加權平均已發行股份 | 29,920 | | 30,741 | | 30,095 | | 30,727 |
增加績效存量單位的攤薄效應(兩類法) | — | | 19 | | — | | 13 |
攤薄後的平均已發行股數 | 29,920 | | 30,760 | | 30,095 | | 30,740 |
每股基本淨收益 | $ | 1.31 | | $ | 1.02 | | $ | 2.54 | | $ | 2.07 |
攤薄後的每股淨收益 | $ | 1.31 | | $ | 1.02 | | $ | 2.54 | | $ | 2.07 |
注意事項 5 — 股東權益
分紅
下表彙總了2024和2023財年申報和支付的股息(金額為每股):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 第一筆付款 | | 第二次付款 |
已宣佈 | | 金額 | | 記錄 日期 | | 日期 已付費 | | | | 日期 應付款 | | 金額 | | 記錄 日期 | | 日期 已付費 | | | | 日期 應付款 | | 金額 |
2/1/2024 | | $ | 1.16 | | | 2/15/2024 | | 2/29/2024 | | | | 不適用 | | $ | 0.58 | | | 8/15/2024 | | 不適用 | | | | 8/30/2024 | | $ | 0.58 | |
2/3/2023 | | $ | 0.92 | | | 2/16/2023 | | 2/28/2023 | | | | 不適用 | | $ | 0.46 | | | 8/15/2023 | | 8/31/2023 | | | | 不適用 | | $ | 0.46 | |
公司預計將在後續時期持續支付半年度股息,儘管未來股息(如果有)、此類股息的金額以及記錄和支付日期的確定將由董事會在考慮到經營業績和現金流的不確定宏觀經濟狀況後,在審查公司的財務業績和預期資本要求後自行決定的最終決定。
其他綜合收益(虧損)和累計其他綜合虧損
下表披露了扣除税款的其他綜合收益(虧損)各組成部分對累計其他綜合虧損的影響(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| | | | | 金額 |
期初餘額,2023 年 9 月 1 日 | | | | | $ | (163,992) | |
外幣折算調整 | | | | | 10,233 | |
固定福利養老金計劃 (1) | | | | | 211 | |
衍生工具 (2) | | | | | (1,741) | |
| | | | | |
期末餘額,2024 年 2 月 29 日 | | | | | $ | (155,289) | |
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合併財務報表附註—(續)
| | | | | | | | | | | |
| | | | | 金額 |
期初餘額,2022 年 9 月 1 日 | | | | | $ | (195,586) | |
外幣折算調整 | | | | | 11,314 | |
固定福利養老金計劃 (1) | | | | | 15 | |
衍生工具 (2) | | | | | 554 | |
| | | | | |
期末餘額,2023 年 2 月 28 日 | | | | | $ | (183,703) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | 金額 |
期初餘額,2022 年 9 月 1 日 | | | | | $ | (195,586) | |
外幣折算調整 | | | | | 33,708 | |
固定福利養老金計劃 (1) | | | | | (1,819) | |
衍生工具 (2) | | | | | (443) | |
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 | | | | | 148 | |
| | | | | |
期末餘額,2023 年 8 月 31 日 | | | | | $ | (163,992) | |
(1)從與最低養老金負債相關的累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的金額包含在公司的合併收益表中,包含在倉庫俱樂部和其他業務中。
(2)請參閲 “註釋8-衍生工具和對衝活動”。
留存收益不可分配
下表彙總了被指定為各子公司法定儲備金的留存收益,根據適用的法定法規,這些留存收益不能作為股息分配給PriceSmart, Inc.:
| | | | | | | | | | | |
| 二月 29, 2024 | | 8月31日 2023 |
留存收益不可分配 | $ | 9,401 | | | $ | 9,110 | |
股票回購計劃
2023 年 7 月,我們宣佈了一項由董事會批准的計劃,最多可回購 $75我們的數百萬股普通股。我們在2024財年第一季度成功完成了該計劃。我們總共購買了大約 1,007,000該計劃下我們普通股的股份。回購是根據經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1條制定的交易計劃在公開市場上進行的,該計劃允許我們在內幕交易法或自行實施的交易限制可能被禁止回購普通股的時候進行回購。我們目前沒有計劃繼續回購或採用新的回購計劃。但是,董事會在審查了公司的財務業績和預期的資本要求後,可以自行決定將來啟動另一項計劃。
在上述期間,公司回購計劃下的股票回購活動如下(總成本以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 | | 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 |
收購的普通股數量 | — | | — | | 935,663 | | — |
收購的每股普通股的平均價格 | $ | — | | $ | — | | $ | 74.13 | | $ | — |
收購普通股的總成本 | $ | — | | $ | — | | $ | 69,362 | | $ | — |
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合併財務報表附註—(續)
注意事項 6 — 承付款和意外開支
法律訴訟
公司及其子公司不時受到與公司運營和財產所有權相關的正常業務過程中產生的法律訴訟、索賠和訴訟的約束。公司將逐案評估此類事項,並對公司認為沒有法律依據的任何此類法律訴訟或索賠提出激烈的異議。公司認為,這些事項的最終處置不會對其財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。但是,公司在特定季度或財年的經營業績可能會受到與此類事項有關的情況變化的影響。
如果這些事項達到既可能發生又可合理估計的意外損失的階段,則公司將確定法律訴訟的應計金額。在這種情況下,損失可能會超過任何應計金額。公司會監測這些事態發展,以瞭解會影響虧損可能性及其應計金額(如果有)的事態發展,並酌情調整金額。如果有爭議的意外損失既不可能,又不可合理估計,則公司不會確定應計損失,但將繼續監測事態發展,以瞭解使損失意外開支既可能又可合理估算的事態發展。如果至少有合理的可能性發生重大損失,則公司將披露應急情況。
所得税
對於中期報告,我們估算年度有效税率(AETR)以計算所得税支出。我們的所得税支出、遞延所得税資產和負債以及未確認的税收優惠負債反映了管理層對當前和未來應繳税款的最佳估計。
我們需要在美國提交聯邦和州所得税申報表,並在多個外國司法管轄區提交所得税和其他各種納税申報表,每個司法管轄區的税法、法規和管理職位都在變化。這需要大量的判斷、估算值的使用以及複雜的税法的解釋和適用。只有在確定不確定的税收狀況很可能會受到税務機關的質疑(包括相關上訴或訴訟程序(如果有)的解決之後,我們才會在財務報表中記錄不確定税收狀況的好處。我們會根據每個案例的具體事實和法律論據以及我們的申報立場得到維持的相關可能性,利用內部專業知識和第三方專家的建議,對不確定的税收狀況進行評估。但是,我們的納税申報表需要接受我們提交納税申報表的司法管轄區的各個税務機構的例行審查。作為這些審查的一部分,税務機關可能會質疑我們在計算應納税額時使用的解釋,在某些情況下,目前還存在質疑。此外,與税務機關的任何和解或任何上訴或訴訟程序的結果都可能導致,在某些情況下,所產生的結果與我們的估計負債存在重大差異。當事實和情況發生變化時,我們會重新評估這些概率,並酌情在合併財務報表中記錄任何變化。這些案件實際結果的變化可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。
遞延所得税源於資產和負債的納税基礎與其在財務報表中申報的金額之間的暫時差異,這將導致未來的應納税或可扣除金額。在評估我們在遞延所得税資產來源司法管轄區收回這些資產的能力時,我們會考慮所有可用的正面和負面證據,包括遞延所得税負債的定期撤銷、預計的未來應納税所得額、税收籌劃策略和近期經營業績。在預測未來的應納税所得額時,我們從歷史結果開始,並納入對未來州、聯邦和國外税前營業收入金額的假設,這些收入針對不具有税收後果的項目進行了調整。對未來應納税所得額的假設需要做出重大判斷,並且與我們用於管理基礎業務的計劃和估計一致。在評估歷史業績提供的客觀證據時,我們考慮了三年的累計營業收入。
在評估與各種非所得税申報狀況相關的風險敞口時,公司應計非所得税相關税收突發事件的可能和可估計的風險敞口。截至2024年2月29日和2023年8月31日,公司在其他應計費用和其他流動負債中記錄的總額為美元1.4百萬和美元9.6分別為百萬美元,用於各種與所得税相關的税收意外開支。
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合併財務報表附註—(續)
儘管公司認為記錄在案的負債是足夠的,但在預測訴訟結果、考慮到不確定的税收狀況估算可能的額外所得税負債以及評估與各種非所得税申報狀況相關的可能的額外税收方面存在固有的侷限性。因此,公司無法合理估計對影響其記錄負債的估計變化的敏感度。在獲得更多信息後,公司會評估潛在負債並酌情修改其估計。
適用於公司運營的某些國家/地區的最低税收規則要求根據銷售額的百分比繳納税款,當由此產生的税款高於基於收入百分比的應納税額(替代性最低税或 “AMT”)時。這可能導致AMT付款遠遠超過公司根據應納税所得額預期支付的款項。該公司認為,在其運營所在的國家/地區,它最終只應繳納基於所得的税,因此其累計應收所得税為美元10.9百萬和美元10.7百萬美元和遞延所得税資產3.7百萬和美元3.2截至2024年2月29日和2023年8月31日,該國分別有100萬人。
其他承諾
公司承諾為各種倉庫俱樂部開發和擴建項目履行不可取消的施工服務義務。截至 2024 年 2 月 29 日和 2023 年 8 月 31 日,該公司的總資產約為 $10.3百萬和美元11.3尚未提供的建築服務的合同義務分別為100萬英鎊.
截至2024年2月29日,該公司已簽署租賃協議,由出租人建造一座與其位於危地馬拉米拉弗洛雷斯的倉庫俱樂部搬遷相關的設施。作為協議的一部分,房東已同意建造一座空殼建築,預計將於2025日曆年上半年交付。該建築物準備就緒後, 公司預計將使用大約 $12.1百萬現金來裝備這個俱樂部。租約的期限約為 20年份,有 5-一年續訂選項,將在空殼建築物交付給公司時開始。根據租賃協議,公司將每月支付固定基本租金,該金額根據消費者物價指數逐年增加。如果該地點的年度倉庫銷售額超過一定門檻,公司還將支付可變租金。抵押增量借款利率用於確定預計的未來最低租賃承諾的現值。 該租約的預計未來最低租賃承諾的現值如下(以千計):
| | | | | | | | |
截至2月28日的十二個月(閏年2月29日除外), | | 金額 |
| | |
2026 | | $ | 1,132 | |
2027 | | 1,655 | |
2028 | | 1,616 | |
2029 | | 1,577 | |
2030 | | 1,540 | |
此後 | | 19,808 | |
未來租賃付款總額 | | $ | 27,328 | |
該公司不時簽訂一般土地購買和土地購買期權協議。公司的土地購買協議通常受各種條件的約束,包括但不限於獲得必要的政府許可或批准的能力。如果未獲得所有許可或批准,協議下的押金通常會退還給公司。通常,公司有權通過沒收根據協議存入的部分或全部存款,無故取消任何購買土地的協議。截至2024年2月29日,該公司已簽署 四土地購買協議,如果完成,將使用大約 $14.0百萬現金。此外,該公司還有 一如上所述,米拉弗洛雷斯倉庫俱樂部搬遷的租賃協議。
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合併財務報表附註—(續)
下表彙總了截至2024年2月29日公司在房地產合資企業中的權益、對未來額外投資的承諾以及公司因參與這些合資企業而面臨的最大損失敞口(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
實體 | | % 所有權 | | 初始的 投資 | | 額外 投資 | | 淨收益(虧損) 盜夢到 日期 | | 公司的 變量 利息 在實體中 | | 承諾 走向未來 額外 投資(1) | | 公司的 最大值 曝光 to Loss in 實體(2) |
高爾夫公園廣場,S.A. | | 50 | % | | $ | 4,616 | | | $ | 2,402 | | | $ | (118) | | | $ | 6,900 | | | $ | 99 | | | $ | 6,999 | |
Price Plaza 阿拉胡埃拉 PPA, S.A. | | 50 | % | | 2,193 | | | 1,236 | | | 229 | | | 3,658 | | | 785 | | | 4,443 | |
總計 | | | | $ | 6,809 | | | $ | 3,638 | | | $ | 111 | | | $ | 10,558 | | | $ | 884 | | | $ | 11,442 | |
(1)雙方打算為這些項目尋求其他融資,這可能會減少各方需要提供的投資額。雙方可以就項目的變更達成共識,這可能會增加或減少每個締約方必須提供的捐款金額。
(2)最大風險敞口是通過將公司在該實體的可變權益以及任何可能要求公司提供額外財務支持的明示或隱含安排相加來確定的。
注意事項 7 — 債務
短期借款包括無抵押信貸額度和短期透支借款。下表彙總了總設施、使用的設施和可用設施的餘額(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 二手設施 | | | | |
| 總金額 的設施 | | 短期 借款 | | | | 設施 可用 | | 加權平均值 利率 |
2024 年 2 月 29 日——已承諾 | $ | 75,000 | | | $ | — | | | | | $ | 75,000 | | | — | % |
2024 年 2 月 29 日——未承諾 | 96,000 | | | 6,101 | | | | | 89,899 | | | 13.1 | |
| | | | | | | | | |
2024 年 2 月 29 日-合計 | $ | 171,000 | | | $ | 6,101 | | | | | $ | 164,899 | | | 13.1 | % |
| | | | | | | | | |
2023 年 8 月 31 日-已承諾 | $ | 75,000 | | | $ | — | | | | | $ | 75,000 | | | — | % |
2023 年 8 月 31 日-未承諾 | 91,000 | | | 8,376 | | | | | 82,624 | | | 13.2 | |
2023 年 8 月 31 日-已使用透支(未承諾) | — | | | 303 | | | | | — | | | 12.0 | |
2023 年 8 月 31 日-合計 | $ | 166,000 | | | $ | 8,679 | | | | | $ | 157,624 | | | 12.7 | % |
截至2024年2月29日和2023年8月31日,公司遵守了每份短期融資協議的所有契約或經修訂的契約。這些設施通常每年或每半年到期,通常會更新。 一個這些設施中有與之簽訂的承諾信貸協議 一用美元存錢75.0百萬。作為銀行承諾為公司要求的任何提款提供資金的交換,公司每年支付的承諾費為 0.25百分比,按季度支付,按該設施的任何未使用部分支付。此外,該公司在其運營所在的大多數國家都有未承諾的設施,每次申請提款時,提款申請都必須得到個別銀行的批准。
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合併財務報表附註—(續)
下表提供了截至2024年2月29日的六個月中長期債務的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千計) | 長期債務的當前部分 | | 長期債務(扣除流動部分) | | 總計 | |
截至 2023 年 8 月 31 日的餘額 | $ | 20,193 | | | $ | 119,487 | | | $ | 139,680 | | (1) |
在此期間產生的長期債務的收益: | | | | | | |
巴拿馬子公司 | — | | | 16,500 | | | 16,500 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
該期間產生的長期債務的總收益 | — | | | 16,500 | | | 16,500 | | |
長期債務的償還: | (1,683) | | | (14,700) | | | (16,383) | | |
未來12個月到期的長期債務的重新分類 | 19,091 | | | (19,091) | | | — | | |
本位幣不是美元的子公司外幣債務的折算調整(2) | 14 | | | 154 | | | 168 | | |
截至 2024 年 2 月 29 日的餘額 | $ | 37,615 | | | $ | 102,350 | | | $ | 139,965 | | (3) |
(1)作為這些貸款抵押品分配的非現金資產的賬面金額為美元156.2百萬。作為這些貸款抵押品的現金資產的賬面金額為美元3.5百萬。
(2)這些外幣折算調整計入其他綜合收益。
(3)作為這些貸款抵押品分配的非現金資產的賬面金額為美元140.0百萬。作為這些貸款抵押品的現金資產的賬面金額為美元2.5百萬。
截至 2024 年 2 月 29 日和 2023 年 8 月 31 日,該公司的總資產約為 $83.9百萬和美元91.2在美國實體和幾家外國子公司分別持有數百萬筆長期貸款,這要求這些實體遵守某些年度或季度財務契約,包括還本付息和槓桿率。公司在這兩個時期都遵守了所有契約或經修訂的契約。
公司簽訂了美元的貸款協議16.5百萬美元用於部分資助收購我們在巴拿馬的Via Brasil俱樂部。這筆貸款的期限為 15年份和利率為 1.80%加上3個月可變擔保隔夜融資利率(SOFR)。此外,這筆貸款還包括 1.00未清餘額的特別利息補償基金(FECI)附加費百分比。有關其他信息,請參閲 “附註2 — 重要會計政策摘要”。
長期債務的年到期日如下(以千計):
| | | | | | | | |
截至2月28日的十二個月(閏年2月29日除外), | | 金額 |
2025 | | $ | 37,615 | |
2026 | | 16,506 | |
2027 | | 14,251 | |
2028 | | 40,358 | |
2029 | | 4,618 | |
此後 | | 26,617 | |
總計 | | $ | 139,965 | |
目錄
PRICESMART, INC.
合併財務報表附註—(續)
注意事項 8 — 衍生工具和套期保值活動
公司面臨與其持續業務運營相關的利率風險。為了管理利率敞口,公司使用衍生金融工具進行對衝交易(利率互換)。進行利率互換的目標是消除在貸款期限內與浮動利率貸款相關的SOFR利息支付中現金流的波動性。由於利率的變化會影響利息支付的未來現金流,套期保值為利率變動提供了綜合抵消作用。
此外,公司面臨與其一家全資子公司的非功能性貨幣長期債務相關的外幣和利率現金流敞口。為了管理這種外幣和利率現金流敞口,該公司的子公司簽訂了跨貨幣利率互換,在套期保值工具的有效期內,將其以美元計價的浮動利息支付轉換為本位幣固定利息支付。由於外匯和利率的變化會影響利息支付的未來現金流,套期保值旨在抵消因利率和外匯波動而導致的現金流變化。
這些衍生工具(現金流對衝工具)被指定為現金流對衝工具,其全部收益或虧損被列為其他綜合虧損的一部分。金額在其他綜合虧損中遞延,並在同一損益表細列項目中重新歸類為收益,該項目用於在對衝項目影響收益時顯示對衝項目的收益影響。
公司在正常業務過程中面臨外匯匯率波動的影響,包括其本位貨幣不是美元的國際子公司內以美元計價的負債的外幣匯率波動。公司在一定程度上通過使用不可交割的遠期外匯合約(NDF)來管理這些波動,這些合約旨在抵消因貨幣匯率變動而產生的現金流變化。這些合同主要旨在從經濟上解決本位貨幣不是美元的公司國際子公司面臨的美元商品庫存支出風險。目前,這些合約不符合衍生對衝會計的資格。該公司旨在通過使用這些合約來降低外匯匯率風險,並且不打算進行投機交易。這些合同不包含任何與信用風險相關的或有特徵。
現金流套期保值
截至2024年2月29日,公司的所有利率互換和跨貨幣利率互換衍生金融工具均被指定為現金流對衝工具。該公司正式記錄了符合對衝會計條件的衍生工具的套期保值關係。
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合併財務報表附註—(續)
下表彙總了公司在截至2024年2月29日的六個月中記錄現金流對衝會計的協議:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
實體 | | 日期 已輸入 進入 | | 衍生物 金融 計數器- 黨 | | 衍生物 金融 樂器 | | 初始的 美元$ 名義上的 金額 | | 美元$ 貸款 與之共持 | | 浮腿 (交換 對手) | | 固定利率 適用於 PSMT 子公司 | | 結算 日期 | | 有效 交換期限 |
哥倫比亞子公司 | | 23 年 11 月 30 日 | | 北卡羅來納州花旗銀行(“花旗”) | | 交叉貨幣利率互換 | | $ | 10,000,000 | | | PriceSmart, Inc. | | 5.00% | | 11.27 | % | | 從 2024 年 2 月 29 日開始,每年 11 月、5 月和 8 月的第 30 天,以及每年 2 月 28 日(閏年除外,每年 2 月 29 日) | | 2023 年 11 月 30 日-2026 年 11 月 30 日 |
哥倫比亞子公司 | | 4 月 12 日至 23 日 | | 北卡羅來納州花旗銀行(“花旗”) | | 交叉貨幣利率互換 | | $ | 10,000,000 | | | PriceSmart, Inc. | | 4.00% | | 11.40 | % | | 從 2023 年 7 月 11 日開始,每年七月、十月、一月和四月的第 11 天 | | 2023 年 4 月 12 日-2028 年 4 月 11 日 |
哥倫比亞子公司 | | 22 年 9 月 26 日 | | 北卡羅來納州花旗銀行(“花旗”) | | 交叉貨幣利率互換 | | $ | 12,500,000 | | | PriceSmart, Inc. | | 3.00% | | 10.35 | % | | 從 2022 年 12 月 26 日開始,每年十二月、三月、六月和九月的第 24 天 | | 2022年9月26日-2024年9月24日 |
哥倫比亞子公司 | | 5 月 3 日至 22 日 | | 北卡羅來納州花旗銀行(“花旗”) | | 交叉貨幣利率互換 | | $ | 10,000,000 | | | PriceSmart, Inc. | | 3.00% | | 9.04 | % | | 每年五月、八月、十一月和二月的第三天,從 2022 年 8 月 3 日開始 | | 2022年5月3日-2027年5月3日 |
哥倫比亞子公司 | | 21 年 11 月 17 日 | | 北卡羅來納州花旗銀行(“花旗”) | | 交叉貨幣利率互換 | | $ | 10,000,000 | | | PriceSmart, Inc. | | 3.00% | | 8.40 | % | | 每年二月、五月、八月和十一月的第 17 天,從 2022 年 2 月 17 日開始 | | 2021年11月17日-2024年11月18日 |
哥倫比亞子公司 | | 19 年 12 月 3 日 | | 北卡羅來納州花旗銀行(“花旗”) | | 交叉貨幣利率互換 | | $ | 7,875,000 | | | 花旗銀行,北卡羅來納州 | | 浮動利率 3 個月 SOFR plus 2.45% | | 7.87 | % | | 從 2020 年 3 月 3 日開始,每年十二月、三月、六月和九月的第三天 | | 2019年12月3日-2024年12月3日 |
哥倫比亞子公司 | | 11 月 27 日至 19 日 | | 北卡羅來納州花旗銀行(“花旗”) | | 交叉貨幣利率互換 | | $ | 25,000,000 | | | 花旗銀行,北卡羅來納州 | | 浮動利率 3 個月 SOFR plus 2.45% | | 7.93 | % | | 從 2020 年 2 月 27 日開始,每年十一月、二月、五月和八月的第 27 天 | | 2019年11月27日-2024年11月27日 |
PriceSmart, Inc. | | 16 年 11 月 7 日 | | 美國銀行,N.A.(“美國銀行”) | | 利率互換 | | $ | 35,700,000 | | | 美國銀行 | | 浮動利率 3 個月 SOFR plus 1.7% | | 3.65 | % | | 從 2017 年 4 月 1 日起的每個月的第一天 | | 2017 年 3 月 1 日-2027 年 3 月 1 日 |
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合併財務報表附註—(續)
在截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月和六個月中,公司將套期保值項目(即浮動利率借款)的損益與相關利率互換的抵消損益列在同一細列項目——利息支出中,如下所示(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
損益表分類 | | 借款利息支出 (1) | | 互換成本 (2) | | 總計 |
截至2024年2月29日的三個月的利息支出 | | $ | 1,054 | | | $ | 657 | | | $ | 1,711 | |
截至2023年2月28日的三個月的利息支出 | | $ | 1,327 | | | $ | 190 | | | $ | 1,517 | |
截至2024年2月29日的六個月的利息支出 | | $ | 2,116 | | | $ | 1,072 | | | $ | 3,188 | |
截至2023年2月28日的六個月的利息支出 | | $ | 2,430 | | | $ | 537 | | | $ | 2,967 | |
(1)該金額代表了基礎對衝交易中確認的利息支出。
(2)該金額代表了被指定為現金流對衝工具的利率互換和跨貨幣互換確認的利息支出。
公司固定/收款可變利率互換和跨貨幣利率互換的名義餘額總額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的名義金額 |
浮動利率付款人(掉期交易對手) | | 二月 29, 2024 | | 8月31日 2023 |
美國銀行 | | $ | 29,431 | | | $ | 30,069 | |
花旗銀行 N.A. | | 73,934 | | | 65,599 | |
| | | | |
總計 | | $ | 103,365 | | | $ | 95,668 | |
下表列出的衍生品被指定為現金流對衝工具。 該表彙總了符合衍生對衝會計條件的利率互換和跨貨幣利率互換衍生工具的公允價值及其對累計其他綜合收益/(虧損)(以千計)的相關税收影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2024年2月29日 | | 2023年8月31日 |
被指定為現金流對衝工具的衍生產品 | | 資產負債表 分類 | | 公平 價值 | | 淨税 效果 | | 網 OCI | | 公平 價值 | | 淨税 效果 | | 網 OCI |
跨貨幣利率互換 | | 其他流動資產 | | $ | 3,293 | | | $ | (1,153) | | | $ | 2,140 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
跨貨幣利率互換 | | 其他非流動資產 | | — | | | — | | | — | | | 5,574 | | | (1,950) | | | 3,624 | |
跨貨幣利率互換 | | 其他流動負債 | | (2,054) | | | 719 | | | (1,335) | | | — | | | — | | | — | |
跨貨幣利率互換 | | 其他長期負債 | | (4,259) | | | 1,490 | | | (2,769) | | | (3,321) | | | 1,162 | | | (2,159) | |
利率互換 | | 其他非流動資產 | | 1,918 | | | (429) | | | 1,489 | | | 2,243 | | | (501) | | | 1,742 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
被指定為套期保值工具的衍生品的淨公允價值 | | $ | (1,102) | | | $ | 627 | | | $ | (475) | | | $ | 4,496 | | | $ | (1,289) | | | $ | 3,207 | |
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合併財務報表附註—(續)
公允價值工具
公司不時簽訂不可交割的遠期外匯合約。出於會計目的,這些合約被視為公允價值合約,不符合衍生對衝會計的資格。使用不可交割的遠期外匯合約旨在抵消因貨幣匯率變動而產生的現金流變化。這些合同主要旨在從經濟上對衝本位貨幣不是美元的公司國際子公司的美元商品庫存支出敞口。
下表彙總了截至2024年2月29日未平倉的不可交割的遠期外匯合約:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
金融衍生品 (交易對手) | | 子公司 | | 日期 已輸入(範圍) | | 衍生金融 樂器 | | 名義總計 金額 (以千計) | | 結算 日期(範圍) |
| | | | | | | | | | |
北卡羅來納州花旗銀行(“花旗”) | | 哥倫比亞 | | 2023 年 8 月 31 日-2024 年 2 月 28 日 | | 遠期外匯合約 (美元) | | $ | 14,500 | | | 2024 年 3 月 20 日-2024 年 7 月 24 日 |
| | | | | | | | | | |
遠期衍生品收益和(虧損)包含在變動期合併收益表中的其他收益(支出)中,但是在截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月和六個月期間,這些金額並不重要。
注意事項 9 — 段
公司及其子公司主要從事會員購物的國際業務 54倉庫俱樂部位於 12國家和 一位於中美洲、加勒比海和哥倫比亞的美國領土。此外,該公司在美國設有配送中心和公司辦事處。該公司已將其倉庫俱樂部、配送中心和公司辦公室合併為可報告的細分市場。公司的應申報分部以管理層按大致地理位置將這些地點組織成運營分部為基礎的,管理層使用這些分部來確定管理責任範圍、提供支持服務以及制定運營決策和評估財務業績。分段金額是在兑換成美元併合並抵銷後列報的。美國分部中包含的某些收入、運營成本和公司間費用未分配給本列報中的分部,因為這樣做不切實際,而且它們似乎是調節項目,以反映分部間交易合併後消除的金額。公司不時修改每個細分市場的營業收入和淨收入的衡量標準,包括某些公司管理費用分配,以及管理層定期審查的信息確定的其他衡量標準。當公司這樣做時,上一期間的金額和餘額將被重新分類,以符合本期列報方式。
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合併財務報表附註—(續)
下表按細分市場彙總了某些收入、運營成本和資產負債表項目(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 聯合的 國家 運營 | | 中央 美國的 運營 | | 加勒比的 運營(1) | | 哥倫比亞 運營 | | 和好 物品(2) | | 總計 |
截至2024年2月29日的三個月 | | | | | | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | | $ | 8,511 | | | $ | 780,314 | | | $ | 356,422 | | | $ | 146,703 | | | $ | — | | | $ | 1,291,950 | |
細分市場間收入 | | 435,307 | | | 8,462 | | | 1,308 | | | 1,264 | | | (446,341) | | | — | |
折舊、財產和設備 | | 1,383 | | | 10,688 | | | 4,876 | | | 3,544 | | | — | | | 20,491 | |
| | | | | | | | | | | | |
營業收入 | | 7,896 | | | 61,310 | | | 26,718 | | | 4,592 | | | (36,898) | | | 63,618 | |
淨收入 | | 3,092 | | | 50,573 | | | 21,019 | | | 1,485 | | | (36,898) | | | 39,271 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
資本支出,淨額 | | 708 | | | 51,932 | | | 10,338 | | | 4,409 | | | — | | | 67,387 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2024年2月29日的六個月 | | | | | | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | | $ | 18,520 | | | $ | 1,480,881 | | | $ | 683,389 | | | $ | 275,635 | | | $ | — | | | $ | 2,458,425 | |
細分市場間收入 | | 881,644 | | | 14,554 | | | 2,708 | | | 2,289 | | | (901,195) | | | — | |
折舊、財產和設備 | | 2,707 | | | 20,698 | | | 9,697 | | | 6,883 | | | — | | | 39,985 | |
| | | | | | | | | | | | |
營業收入 | | 17,845 | | | 118,212 | | | 50,050 | | | 8,209 | | | (72,485) | | | 121,831 | |
淨收入 | | 6,417 | | | 99,106 | | | 40,100 | | | 4,180 | | | (72,485) | | | 77,318 | |
長期資產(遞延所得税資產除外) | | 78,907 | | | 609,451 | | | 214,237 | | | 211,251 | | | — | | | 1,113,846 | |
善意 | | 8,981 | | | 24,116 | | | 10,034 | | | — | | | — | | | 43,131 | |
總資產 | | 223,669 | | | 1,088,645 | | | 434,125 | | | 290,337 | | | — | | | 2,036,776 | |
資本支出,淨額 | | 3,647 | | | 73,272 | | | 19,327 | | | 8,223 | | | — | | | 104,469 | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2023年2月28日的三個月 | | | | | | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | | $ | 6,882 | | | $ | 694,210 | | | $ | 332,306 | | | $ | 108,791 | | | $ | — | | | $ | 1,142,189 | |
細分市場間收入 | | 365,177 | | | 6,801 | | | 1,137 | | | 1,175 | | | (374,290) | | | — | |
折舊、財產和設備 | | 1,478 | | | 8,925 | | | 4,792 | | | 2,299 | | | — | | | 17,494 | |
攤銷,無形資產 | | 381 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 381 | |
營業收入(虧損) | | 6,964 | | | 56,633 | | | 25,474 | | | 4,662 | | | (39,933) | | | 53,800 | |
歸屬於PriceSmart, Inc.的淨收益(虧損) | | 1,279 | | | 46,442 | | | 20,424 | | | 3,135 | | | (39,933) | | | 31,347 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
資本支出,淨額 | | 3,338 | | | 16,067 | | | 3,968 | | | 5,031 | | | — | | | 28,404 | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2023年2月28日的六個月 | | | | | | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | | $ | 17,340 | | | $ | 1,323,289 | | | $ | 639,831 | | | $ | 216,535 | | | $ | — | | | $ | 2,196,995 | |
細分市場間收入 | | 772,817 | | | 13,383 | | | 2,651 | | | 1,880 | | | (790,731) | | | — | |
折舊、財產和設備 | | 2,856 | | | 17,724 | | | 9,423 | | | 4,675 | | | — | | | 34,678 | |
攤銷,無形資產 | | 765 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 765 | |
營業收入(虧損) | | 20,556 | | | 106,763 | | | 49,977 | | | 9,530 | | | (77,499) | | | 109,327 | |
歸屬於PriceSmart, Inc.的淨收益(虧損) | | 7,104 | | | 88,448 | | | 39,708 | | | 6,491 | | | (77,499) | | | 64,252 | |
長期資產(遞延所得税資產除外) | | 74,226 | | | 524,474 | | | 209,684 | | | 169,934 | | | — | | | 978,318 | |
善意 | | 8,981 | | | 24,149 | | | 10,055 | | | — | | | — | | | 43,185 | |
總資產 | | 221,076 | | | 959,064 | | | 474,637 | | | 231,395 | | | — | | | 1,886,172 | |
資本支出,淨額 | | 8,829 | | | 28,311 | | | 7,369 | | | 9,314 | | | — | | | 53,823 | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2023年8月31日 | | | | | | | | | | | | |
長期資產(遞延所得税資產除外) | | $ | 71,919 | | | $ | 566,139 | | | $ | 210,000 | | | $ | 205,295 | | | $ | — | | | $ | 1,053,353 | |
善意 | | 8,981 | | | 24,083 | | | 10,046 | | | — | | | — | | | 43,110 | |
投資未合併的關聯公司 | | — | | | 10,479 | | | — | | | — | | | — | | | 10,479 | |
總資產 | | 302,115 | | | 995,881 | | | 425,145 | | | 282,467 | | | — | | | 2,005,608 | |
(1)管理層認為其在美屬維爾京羣島的俱樂部是其加勒比地區業務的一部分。
(2)對賬項目反映了合併分段間交易時沖銷的金額。
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合併財務報表附註—(續)
註釋 10 — 後續事件
公司對截至2024年2月29日的資產負債表日之後至這些合併財務報表發佈之日的所有事件進行了評估,並確定,除下文所述外,沒有需要披露的後續事件。
公司已決定以特別股息的形式向股東分配多餘的現金。2024 年 4 月 3 日,公司董事會宣佈一次性支付 $1.00每股特別股息將於2024年4月30日支付給2024年4月19日登記在冊的股東。未來股息(持續分紅或其他)的申報(如果有)、此類股息的金額以及記錄和支付日期的確定,將由董事會在審查公司的財務業績和預期資本要求後酌情決定,同時考慮到我們經營業績和現金流的不確定宏觀經濟狀況。
該公司已購買土地,並計劃在哥斯達黎加開設第九個倉庫俱樂部,該俱樂部位於卡塔戈,距離大聖何塞都會區最近的俱樂部以東約10英里。該俱樂部將建在 六-英畝的房產,預計將於2025年初開放。一旦這個新俱樂部開放,PriceSmart將運營 55總共是倉庫俱樂部。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包含有關PriceSmart, Inc.的前瞻性陳述。”s(“PriceSmart”、“公司”、“我們” 或 “我們的”)預期的未來收入和收益、未來現金流的充足性、全渠道舉措、擬議的倉庫俱樂部開業、公司相對於競爭對手的表現以及相關事項。這些前瞻性陳述包括但不限於包含 “期望”、“相信”、“將”、“可能”、“應該”、“項目”、“估計”、“預期”、“預期”、“計劃”、“打算” 等詞語的陳述及其否定內容。這些陳述受風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際業績出現重大差異,包括但不限於本季度報告 “第二部分” 標題下詳述的風險。第 1A 項。風險因素” 以及10-K表年度報告中,標題為 “第一部分第1A項”。風險因素” 和 “第一部分第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 載於我們於2023年10月30日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2023年8月31日財年的10-K表年度報告。前瞻性陳述僅代表其發表之日,除非法律要求,否則我們不承諾更新這些陳述。此外,這些風險並不是公司面臨的唯一風險。公司還可能受到適用於所有在全球和美國運營的公司的其他因素的影響,以及公司目前未知或公司目前認為不重要的其他風險的影響。
概述
PriceSmart由最初的倉庫俱樂部運營商Price Club的創始人索爾和羅伯特·普萊斯於1996年創立。PriceSmart的使命是以與美國倉庫俱樂部業務相同或優於美國倉庫俱樂部業務的運營標準在中美洲、加勒比海和哥倫比亞運營其倉庫俱樂部業務。
截至2024年2月29日,我們在12個國家以及美屬維爾京羣島有54個倉庫俱樂部在運營,2023財年的收入超過44億美元。我們相信PriceSmart已成為該地區最受尊敬和最值得信賴的品牌之一。PriceSmart擁有近200萬個會員賬户和超過300萬持卡人,我們認為PriceSmart是PriceSmart市場上消費者和小型企業購物體驗的重要組成部分。
根據他們所居住的市場,我們的鑽石會員通常每年支付約35至40美元的會員費,而我們的白金會員通常每年支付75至80美元,以換取每年2%的現金返還。這些會員費用於降低我們銷售的產品的價格。我們認為,會員資格還提供了一種認同感和忠誠感,這反過來又減少了PriceSmart在廣告上花錢的需求。
PriceSmart從該地區的供應商那裏採購略超過一半的商品,其餘的商品來自世界各地。產品選擇包括為消費者和企業提供的基本消耗品,”成員精選®” 自有品牌商品以及其市場上通常無法買到的獨特的消耗品和非消耗品。
PriceSmart 一直專注於創新。近年來,PriceSmart在其許多地點增加了光學、聽力學和藥房服務。PriceSmart為我們的會員提供在線購物,並提供送貨上門和路邊取貨服務。PriceSmart正在對技術進行大量投資,以改善其會員的在線購物體驗,並提高其供應鏈和後臺的運營效率。
PriceSmart擁有超過11,000名員工,為員工提供儘可能好的工作條件。我們力求為員工提供安全愉快的工作環境,以及優厚的薪酬和福利,包括醫療保健和退休金。
PriceSmart致力於改善生活在其開展業務的社區的人們的生活質量。新成立的PriceSmart基金會與普萊斯慈善基金會合作,通過其向超過15萬名兒童提供學習用品,為數千名兒童提供眼鏡 學習和成長程序。該基金會還提供慈善捐款,以支持勞動力發展、小型企業創業和改善環境。
我們相信,以最高標準經營我們的業務,為我們的員工提供出色的工作,以及成為我們運營所在社區的良好管理者,使PriceSmart成為股東的一項不錯的投資。
每個國家或地區的倉庫俱樂部數量如下:
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國家/地區 | | 的數量 倉庫俱樂部 自 2023 年 2 月 28 日起投入運營 | | 的數量 倉庫俱樂部 自 2024 年 2 月 29 日起投入運營 | | | | 預期 倉庫俱樂部 空缺職位 2025 財年 |
哥倫比亞 | | 9 | | 10 | | | | — |
哥斯達黎加 | | 8 | | 8 | | | | 1 |
巴拿馬 | | 7 | | 7 | | | | — |
危地馬拉 | | 5 | | 6 | | | | — |
多米尼加共和國 | | 5 | | 5 | | | | — |
特立尼達 | | 4 | | 4 | | | | — |
薩爾瓦多 | | 2 | | 4 | | | | — |
洪都拉斯 | | 3 | | 3 | | | | — |
尼加拉瓜 | | 2 | | 2 | | | | — |
牙買加 | | 2 | | 2 | | | | — |
阿魯巴 | | 1 | | 1 | | | | — |
巴巴多斯 | | 1 | | 1 | | | | — |
美屬維爾京羣島 | | 1 | | 1 | | | | — |
總計 | | 50 | | 54 | | | | 1 |
我們的倉庫俱樂部、一個區域配送中心和幾個較小的本地配送中心位於拉丁美洲和加勒比地區,而我們的公司總部、美國採購業務和較大的區域配送中心主要位於美國。我們的運營部門是美國、中美洲、加勒比和哥倫比亞。
我們已經購買了土地,並計劃在哥斯達黎加開設第九個倉庫俱樂部,該俱樂部位於卡塔戈,距離首都聖何塞最近的俱樂部以東約10英里。該俱樂部將建在佔地六英畝的土地上,預計將於2025年初開放。一旦這個新俱樂部開業,我們將在哥斯達黎加運營9個倉庫俱樂部,總共運營55個倉庫俱樂部。
我們還向菲律賓的一家零售商出口產品,並正在探索將該業務擴展到其他市場。
影響業務的因素
整體經濟趨勢、外幣匯率波動和其他影響業務的因素
我們的銷售額和利潤因市場而異,具體取決於總體經濟因素,包括國內生產總值增長;消費者偏好;外幣匯率;政治和社會條件;當地人口特徵(例如人口增長);我們在特定市場經營的年限;以及該市場的零售和批發競爭水平。我們許多市場的經濟依賴於對外貿易、旅遊業和外國直接投資。不確定的經濟狀況以及全球經濟增長和投資的放緩可能會影響我們市場中的經濟,導致國內生產總值和就業大幅下降以及當地貨幣兑美元貶值。
儘管我們已經看到最近的通貨膨脹壓力減弱,但產品成本的大幅上漲和大宗商品價格的上漲已經並將繼續影響我們的財務業績,並可能導致銷售減少、銷量減少和/或利潤壓力。與 COVID-19 直接或間接相關的事件導致了市場和供應鏈中斷,這種中斷有所增加 管理我們的庫存流和業務非常複雜,導致某些非食品產品類別在2022財年第三季度大幅降價。此外,在此期間,運費和運費大幅上漲。儘管供應鏈和運輸費率已恢復正常,但我們將繼續努力抑制和/或緩解轉嫁給會員的價格上漲,同時保持正確的庫存組合以增加銷售。一個關鍵因素是我們擴大的配送中心網絡,這為替代運輸路線提供了便利,提高了吞吐量,並提供了更有效地緩解供應鏈挑戰和風險的靈活性。
貨幣波動可能是影響我們整體銷售和利潤表現的最大變量之一,因為我們的許多市場都容易受到外幣匯率波動的影響。在2024財年第二季度,一些市場,尤其是哥倫比亞和哥斯達黎加,受益於貨幣升值,這有助於抵消我們在其他一些國家經歷的貨幣貶值。在2024和2023財年的前六個月中,我們的商品淨銷售額中分別約有79.6%和78.8%是以美元以外的貨幣計算的。在這些銷售額中,49.4%和48.9%分別是我們在每個時期以美元購買的產品的銷售額。
當我們的合併業績折算成美元時,當地貨幣的貶值會降低該國產生的銷售和會員收入的價值。此外,噹噹地貨幣貶值時,我們可能會選擇提高進口商品的當地貨幣價格,以維持我們的目標利潤率,這可能會影響對受價格上漲影響的商品的需求。我們還可能修改進口商品與本地商品的組合和/或進口商品的來源,以減輕貨幣波動的影響。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——商品淨銷售額和可比銷售額” 中進一步討論了有關當地貨幣貶值影響的信息。
由於競爭以及我們的會員有其他購物選擇可供選擇,我們佔零售和批發銷售總額的錢包份額可能因市場而異。我們每個市場的人口特徵會影響整體銷售水平和未來的銷售增長機會。鑑於其整體市場規模,某些島嶼市場,例如阿魯巴、巴巴多斯和美屬維爾京羣島,其銷售增長的上行空間有限。
有時,我們在向某些市場的倉庫俱樂部運送和進口商品時會遇到困難,例如與尼加拉瓜海關和税務機關的糾紛推遲了2023年5月的進口清關簽發。我們還繼續面臨政治不穩定的風險,這可能會對我們的業務產生重大影響。例如,抗議者在2023年10月和11月在巴拿馬設置路障,擾亂了我們俱樂部在整個市場上的交通,這是對巴拿馬政府與一家礦業公司達成的協議的反應。2023 年 10 月危地馬拉與選舉抗議活動有關的路障也限制了我們某些倉庫俱樂部的准入。由於路障和騷亂擾亂了2021財年第三季度的正常經濟活動,哥倫比亞因税收改革和緊縮措施而發生的內亂使該國的很大一部分基礎設施陷入癱瘓。尼加拉瓜和洪都拉斯在2019年經歷了反政府抗議活動;哥斯達黎加還對2018年嚴重阻礙正常經濟活動的税收改革措施進行了總罷工。
我們的業務受到動盪的天氣條件和自然災害的影響。2020年11月,埃塔和艾奧塔颶風給中美洲的大部分地區,尤其是洪都拉斯,帶來了嚴重的降雨、大風和洪水,給該國的部分基礎設施造成了嚴重破壞。儘管我們的倉庫俱樂部沒有受到重大影響,而且我們能夠管理供應鏈以保持倉庫俱樂部庫存商品,但類似的自然災害可能會對我們未來的整體銷售、成本和利潤表現產生不利影響。
税法的變化、頒佈的税率的提高、任何司法管轄區税務審計的不利結果,或與所得税會計有關的聲明的任何變化,都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。在我們開展業務的國家之一,政府幾年前修改了計算最低納税額的方法,根據該方法,如果由此產生的税款高於基於收入百分比的應納税額(替代性最低税或 “AMT”),則政府試圖要求零售商根據銷售額的百分比納税。我們與我們的税務和法律顧問一起對這些解釋提出了上訴,並在該國的法院系統中提起了訴訟。儘管如此,在2023財年第四季度,我們記錄了720萬美元的費用來解決最低納税爭議。在一個税收立法的變化可能對我們的低利潤商業模式產生重大影響,並且我們成功申訴這些税收的能力有限的國家開展業務的固有風險,我們提高了該市場的價格,以抵消或部分抵消遵守年度AMT付款的成本上漲。
我們會定期遇到某些市場缺乏美元供應的情況(美元流動性不足)。這可能而且已經阻礙了我們將通過商品銷售獲得的當地貨幣兑換成美元以結清與進口產品相關的美元負債以及以其他方式將這些資金重新部署到我們公司的能力。這種流動性不足還增加了我們在本幣相對於美元貶值時所面臨的外匯風險。例如,在2021財年,我們在兑換特立尼達元的能力方面遇到了重大限制盧比兑美元或其他可交易貨幣。截至2024年2月29日,我們以特立尼達元計價的現金和現金等價物以及以美元計量的短期和長期投資餘額為3,690萬美元,較截至2020年11月30日的峯值1.005億美元減少了6,360萬美元。但是,由於特立尼達中央銀行嚴格管理特立尼達元兑美元的匯率,並通過其幹預措施影響市場中的美元流動性水平,因此我們面臨持續的挑戰將我們的特立尼達元兑換成美元,並面臨該貨幣可能貶值的風險。
在2023財年第三季度,洪都拉斯中央銀行開始限制從洪都拉斯倫皮拉轉換為美元的可用性,並控制美元分配。截至 2024 年 2 月 29 日,我們的洪都拉斯子公司約有 $26.9數百萬的現金和現金等價物以及以洪都拉斯倫皮拉計價的短期投資,這些投資不能輕易轉換為美元供公司內部一般使用。 我們正在與銀行合作伙伴和政府當局積極合作,以應對這種情況。
使命和業務戰略
PriceSmart 的存在是通過以儘可能低的價格負責任地提供最優質的商品和服務,改善我們的會員、員工和社區的生活和業務。我們的目標是成為一家模範公司,通過安全的美式俱樂部和PriceSmart.com為新興和發展中市場的會員提供來自世界各地的令人興奮的高質量商品以及以優惠的價格提供有價值的服務,從而實現盈利運營併為我們的投資者提供豐厚的回報。我們優先考慮會員和員工的福祉和安全。我們提供良好的工作、公平的工資和福利以及晉升機會。我們努力正確對待我們的供應商,並在可能的情況下賦予他們權力,包括我們的區域供應商和來自世界各地的供應商。在努力改善會員及其企業的生活質量的同時,我們努力以對社會負責的方式行事,同時尊重我們開展業務的所有國家的環境和法律。我們還堅信促進對我們開展業務的社區的慈善捐款。我們向會員收取年度會員費,這使我們能夠以比傳統零售商店更低的利潤經營業務。隨着我們繼續投資技術能力,我們正在增加工具以提高銷售和運營效率。我們相信,我們完全有能力將實體業務的興奮和吸引力與在線購物和服務的便利性和額外優勢相結合,同時增強會員體驗和參與度。
成長
展望未來,我們公司專注於三大增長驅動力:
•投資改造當前的PriceSmart俱樂部,增加新的PriceSmart分店並開設更多配送中心
•增加會員價值
•通過 PriceSmart.com 推動銷售增長,增強在線、數字和技術能力
I.投資改造當前的PriceSmart俱樂部,增加新的PriceSmart分店並開設更多配送中心。 我們相信那個 增加銷售額和盈利能力的最快和最有效的方法是增加我們現有倉庫俱樂部的規模和效率以及我們高容量地點的停車位數量。例如,我們目前正在改造洪都拉斯聖佩德羅蘇拉、多米尼加共和國聖地亞哥以及特立尼達和多巴哥西班牙港的俱樂部。我們目前還在擴建位於薩爾瓦多聖薩爾瓦多的一傢俱樂部。我們最近簽訂了租賃協議,以搬遷和延長我們的Miraflores俱樂部的租期,這是我們在危地馬拉銷售量最高的地點。新倉庫將增加銷售樓層的平方英尺和更多的停車位,併為我們的會員提供有蓋停車位。我們還完成了對位於巴拿馬的Via Brasil俱樂部的收購,這是我們巴拿馬市場上銷量最高的俱樂部。我們將繼續尋找機會,在現有市場中增加新的倉庫俱樂部並評估新市場的機會。我們計劃於2025年初在哥斯達黎加首都聖何塞附近的卡塔戈開設一個新的倉庫俱樂部。我們的分銷網絡目前由邁阿密和哥斯達黎加的主要配送中心組成,並輔之以其他市場的各種配送設施。根據我們在哥斯達黎加配送中心的經驗,我們認為投資其他主要市場的類似配送中心將以多種方式發揮戰略作用。2023 年 10 月,我們搬遷了位於巴拿馬的配送中心,增加了佔地面積,這將使我們能夠提高配送網絡的效率。我們還簽署了危地馬拉配送中心的租賃協議。除了主要的配送中心外,PriceSmart一直在投資農產品配送中心,這使我們能夠加工和包裝直接從市場農場購買的農產品以及進口農產品。
II。增加會員價值。我們正在尋求通過擴大成為PriceSmart會員的權益來吸引更多會員並留住現有會員。隨着福利的增加和成為PriceSmart會員的價值的增加,可能需要調整會員費。在2024財年的前六個月,我們將大多數國家的這筆費用增加了5美元。更大的會員基礎和更高的會員費有助於提高業務利潤,並且可以再投資於為我們的會員提供更優惠的價格。我們注重會員基礎、會員續訂率和每位會員的支出增長,以此作為確定會員如何看待我們價值的一部分。通過增加更多隻有會員才能從我們這裏獲得的權益,我們相信我們可以實現會員數量的增長,從而推動會員收入和淨商品銷售額。我們最近提高會員價值的例子包括:額外服務,例如所有會員均可在PriceSmart.com上進行交易;俱樂部的取件和送貨服務;以及我們的健康計劃的實施和擴展,該計劃為我們的會員及其家庭其他成員提供免費眼科檢查,降低折扣眼鏡架的價格,提供免費聽力檢查和大幅折扣的助聽器等聽力學服務,以及我們的一些市場,藥房。我們提高會員價值的另一種方法是在” 下提供自有品牌商品成員精選®” 品牌,僅適用於PriceSmart會員。我們相信”成員精選®” 品牌具有商譽,其價值在我們的市場上得到認可。自有品牌產品還提供了在當地採購優質商品的機會。選擇本地採購具有多重好處,包括通過加強業務活動和創造直接和間接就業機會來支持我們開展業務的當地社區,降低外幣兑換風險和減少供應鏈風險。這些計劃為我們的會員提供額外的福利和服務,無論他們選擇在線購物、俱樂部內購物,還是兩者兼而有之。在2024財年的前六個月,我們的自有品牌銷售額佔商品總銷售額的27.1%,高於2023財年同期的25.9%,我們計劃繼續投資開發其他自有品牌產品”成員精選®” 品牌。
III。通過PriceSmart.com推動銷售增長,增強在線、數字和技術能力。 我們認識到,市場上消費者對便利的期望與日俱增。因此,我們將繼續改進PriceSmart.com的功能和內容,並擴大我們的在線產品供應。我們還開發和應用技術工具,以繼續進一步瞭解並加強我們與每個成員的關係。通過數據分析,我們能夠更好地確定會員的偏好,我們相信我們已經能夠為會員提供增強的會員體驗和商品採購。PriceSmart.com為我們提供了不斷加強和擴大與每個成員的關係範圍並在未來提供增量產品和服務的機會。我們的PriceSmart.com產品提供的數據使我們瞭解新俱樂部在新領域的潛在可行性,併為我們提供了服務和擴展到新市場的選擇,而無需傳統的實體俱樂部所在地。我們還投資技術,以提高運營效率並增強我們在開展業務的動態環境中的決策。
2024財年第二季度的財務亮點包括:
•總收入比上年同期增長了13.1%。與去年同期相比,2024年2月29日閏年後的額外一天對總收入產生了有利影響。
•淨商品銷售額比上年同期增長了13.0%。本季度末我們有54個倉庫俱樂部,而2023財年第二季度末有50個倉庫俱樂部。淨商品銷售額(固定貨幣)比上年同期增長了9.0%。
•截至2024年3月3日的13周內,可比商品淨銷售額(即開放時間超過13½個日曆月的50個倉庫俱樂部的銷售額)增長了8.8%。截至2024年3月3日的13周內,可比商品淨銷售額(固定貨幣)增長了5.2%。
•2024財年第二季度的會員收入比上年同期增長了14.6%,達到1,850萬美元。
•總毛利率(淨商品銷售減去相關商品銷售成本)比去年同期增長了11.0%,商品毛利佔商品淨銷售額的百分比為15.7%,比去年同期下降了30個基點或0.3%。
•與2023財年第二季度相比,銷售、一般和管理費用增長了9.1%,這主要是由於薪酬、折舊費用和專業費用的增加。
•2024財年第二季度的營業收入為6,360萬美元,與2023財年第二季度相比增長了18.2%,達到980萬美元。
•我們在2024財年第二季度記錄的其他支出總額淨虧損710萬美元,而去年同期其他支出總額的淨虧損為620萬美元。其他支出總額的增加主要是由於扣除170萬美元的其他支出增加,增幅為170萬美元,但相比之下,利息收入增加130萬美元部分抵消,這是因為盈餘現金投資大幅增加,收益率更高。
•我們的有效税率從2023財年第二季度的34.0%降至2024財年第二季度的30.5%。有效税率的降低主要與我們的前首席執行官離職相關的離職費用不再發生有關。
•2024財年第二季度的淨收益為3,930萬美元,攤薄每股收益為1.31美元,而2023財年第二季度為3,130萬美元,攤薄每股收益為1.02美元。
•2024財年第二季度的調整後淨收益為3,930萬美元,調整後的攤薄每股收益為1.31美元,而去年同期調整後的淨收益為3,850萬美元,攤薄每股收益為1.25美元。
•2024財年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為8,410萬美元,而去年同期為7,940萬美元。
截至2024年2月29日的六個月的財務亮點包括:
•總收入比上年同期增長了11.9%。與去年同期相比,2024年2月29日閏年後的額外一天對總收入產生了有利影響。
•淨商品銷售額比上年同期增長了11.9%。我們在2024財年的前六個月結束時有54個倉庫俱樂部,而2023財年第二季度末只有50個倉庫俱樂部。商品淨銷售額——固定貨幣增加 比上年同期高出8.0%。
•截至2024年3月3日的26周內,可比商品淨銷售額(即已開放超過13個半日曆月的50個倉庫俱樂部的銷售額)增長了8.4%。截至2024年3月3日的26周內,可比商品淨銷售額(固定貨幣)增長了4.7%。
•2024財年前六個月的會員收入比上年同期增長了13.1%,達到3630萬美元。
•總毛利率(淨商品銷售減去相關商品銷售成本)比去年同期增長了10.3%,商品毛利佔商品淨銷售額的百分比為15.9%,比去年同期下降了20個基點或0.2%。
•與2023財年的前六個月相比,銷售、一般和管理費用增長了10.5%,這主要是由於薪酬、專業費用和折舊費用的增加。
•與2023財年的前六個月相比,營業收入為1.218億美元,增長了11.4%,達到1,250萬美元。
•在2024財年的前六個月,我們的其他支出總額淨虧損為920萬美元,而去年同期其他支出總額的淨虧損為1,240萬美元。其他支出總額的減少主要是由於相對而言,利息收入增加了300萬美元。
•我們的有效税率從2023財年前六個月的33.7%降至2024財年前六個月的31.4%。有效税率的降低主要與我們的前首席執行官離職相關的離職費用不再發生有關。
•2024財年前六個月的淨收益為7,730萬美元,攤薄每股收益為2.54美元,而去年同期為6,430萬美元,攤薄每股收益為2.07美元。
•2024財年前六個月的調整後淨收益為7,730萬美元,調整後的攤薄每股收益為2.54美元,而去年同期調整後的淨收益為7,360萬美元,調整後的攤薄每股收益為2.37美元。
•2024財年前六個月調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.619億美元,而去年同期為1.546億美元。
非 — GAAP(公認會計原則)財務指標
隨附的合併財務報表,包括相關附註,均根據美國公認會計原則(公認會計原則)列報。除了相關的公認會計準則指標外,我們還提供非公認會計準則指標,包括調整後的淨收益、調整後的攤薄後每股淨收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤、商品淨銷售額——固定貨幣,因為管理層認為這些指標對投資者和分析師有用,因為它們不包括我們認為不能代表我們核心經營業績的項目。這些措施是我們行業的慣例,通常由競爭對手使用。但是,不應孤立地審查這些非公認會計準則財務指標,也不得將其視為根據公認會計原則得出的任何其他績效指標的替代方案,並且可能無法與本行業或不同行業中其他公司使用的類似標題的指標進行比較。
調整後淨收益和調整後攤薄後每股淨收益
調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股淨收益是管理層用來比較不同時期核心業務表現的重要衡量標準。我們將調整後的淨收入定義為報告的淨收益,並根據以下因素進行了調整:與我們的前首席執行官離職相關的離職成本、某些Aeropost應收賬款的註銷以及上述調整對淨收益的税收影響。我們將調整後的攤薄後每股淨收益定義為調整後的淨收益除以加權平均攤薄後已發行股份。
我們認為,調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股淨收益對投資者和分析師來説是有用的指標,因為調整後的項目不是我們正常運營的結果,因此它們為我們的淨收益和攤薄後每股淨收益提供了更準確的同比比比較。
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| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 | | 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 |
報告的淨收入 | $ | 39,271 | | | $ | 31,347 | | | $ | 77,318 | | | $ | 64,252 | |
調整: | | | | | | | |
與首席執行官離職相關的離職費用 (1) | — | | | 7,747 | | | — | | | 7,747 | |
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與Aeropost相關的註銷 (2) | — | | | — | | | — | | | 2,125 | |
淨收入調整的税收影響 (3) | — | | | (550) | | | — | | | (550) | |
調整後淨收益 | $ | 39,271 | | | $ | 38,544 | | | $ | 77,318 | | | $ | 73,574 | |
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攤薄後每股淨收益 | $ | 1.31 | | | $ | 1.02 | | | $ | 2.54 | | | $ | 2.07 | |
與首席執行官離職相關的離職費用 | — | | | 0.23 | | | — | | | 0.23 | |
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與Aeropost相關的註銷 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.07 | |
調整後的攤薄後每股淨收益 | $ | 1.31 | | | $ | 1.25 | | | $ | 2.54 | | | $ | 2.37 | |
(1) 反映了與我們的前首席執行官於2023年2月離職相關的770萬美元離職費用。
(2) 反映了2023財年第一季度與Aeropost相關的210萬美元註銷。
(3) 反映了上述調整的税收影響。
調整後 EBITDA
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、所得税準備金以及折舊和攤銷前的淨收益,經某些其他項目的影響進行了調整,包括利息收入;其他收入(支出),淨額;與首席執行官離職相關的離職成本;以及與Aeropost相關的註銷。以下是本報告所述期間我們的淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況:
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| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 | | 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 |
報告的淨收入 | $ | 39,271 | | | $ | 31,347 | | | $ | 77,318 | | | $ | 64,252 | |
調整: | | | | | | | |
利息支出 | 3,293 | | | 2,814 | | | 6,109 | | | 5,563 | |
所得税準備金 | 17,259 | | | 16,202 | | | 35,412 | | | 32,628 | |
折舊和攤銷 | 20,491 | | | 17,875 | | | 39,985 | | | 35,443 | |
利息收入 | (3,225) | | | (1,942) | | | (6,091) | | | (3,099) | |
其他費用,淨額 (1) | 7,036 | | | 5,344 | | | 9,162 | | | 9,910 | |
與首席執行官離職相關的離職費用 (2) | — | | | 7,747 | | | — | | | 7,747 | |
與Aeropost相關的註銷 (3) | — | | | — | | | — | | | 2,125 | |
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調整後 EBITDA | $ | 84,125 | | | $ | 79,387 | | | $ | 161,895 | | | $ | 154,569 | |
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(1) 主要包括在截至2024年2月29日的三個月和六個月中,我們一些存在流動性問題的國家將當地貨幣轉換為可用可交易貨幣的交易成本,以及由於貨幣資產和負債(主要是美元)重估而導致的外幣損失或收益。主要包括截至2023年2月28日的三個月和六個月中因貨幣資產和負債(主要是美元)的重估而導致的外幣損失或收益。
(2) 反映了與我們的前首席執行官於2023年2月離職相關的770萬美元離職費用。
(3) 反映了2023財年第一季度與Aeropost相關的210萬美元註銷。
商品淨銷售額 –固定貨幣和可比商品淨銷售額 –固定貨幣
作為一家跨國企業,我們容易受到外幣匯率變化的影響。將我們的外國實體的業務從其當地貨幣轉換為美元對外幣匯率的變化很敏感,可能會對我們報告的財務業績產生重大影響。我們認為,恆定貨幣是一種有用的衡量標準,表明了我們業務的實際增長。當我們使用 “淨商品銷售額——固定貨幣” 一詞時,這意味着我們已按上一年的月平均匯率折算了當年的淨商品銷售額。商品淨銷售額-恆定貨幣計算結果不包括外幣折算的影響。同樣,當我們使用 “可比商品淨銷售額——固定貨幣” 一詞時,這意味着我們已按上一年的月平均匯率折算了本年度的可比商品淨銷售額。可比商品淨銷售額——恆定貨幣結果不包括外幣折算的影響。有關我們的定量分析和討論,請參閲 “管理層的討論與分析——淨商品銷售額” 和 “管理層的討論與分析——可比的淨商品銷售額”。商品淨銷售額(固定貨幣和可比商品淨銷售額)之間的對賬——固定貨幣和最直接可比的GAAP指標(如果適用)也包括在內。
截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月和六個月的比較
以下討論和分析將截至2024年2月29日的三個月和六個月期間的經營業績與截至2023年2月28日的三個月和六個月期間的經營業績進行了比較,應與本報告其他地方包含的合併財務報表和附註一起閲讀。除非另有説明,否則所有表格均以千美元為單位。列出的某些百分比是根據四捨五入前的實際結果計算得出的。
商品淨銷售額
下表顯示了截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月和六個月中,我們運營的應申報細分市場的商品俱樂部淨銷售額以及按細分市場劃分的淨商品銷售額增長百分比:
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| 三個月已結束 |
| 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
| 金額 | | 佔淨額的百分比 銷售 | | 比上年增加 | | 改變 | | 金額 | | 佔淨額的百分比 銷售 |
中美洲 | $ | 766,174 | | | 60.7 | % | | $ | 84,507 | | | 12.4 | % | | $ | 681,667 | | 61.1 | % |
加勒比的 | 351,390 | | | 27.9 | | | 23,636 | | | 7.2 | | | 327,754 | | 29.4 | |
哥倫比亞 | 143,352 | | | 11.4 | | | 36,774 | | | 34.5 | | | 106,578 | | 9.5 | |
商品淨銷售額 | $ | 1,260,916 | | | 100.0 | % | | $ | 144,917 | | | 13.0 | % | | $ | 1,115,999 | | 100.0 | % |
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| 六個月已結束 |
| 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
| 金額 | | 佔淨額的百分比 銷售 | | 比上年增加 | | 改變 | | 金額 | | 佔淨額的百分比 銷售 |
中美洲 | $ | 1,453,167 | | | 60.7 | % | | $ | 154,448 | | | 11.9 | % | | $ | 1,298,719 | | 60.6 | % |
加勒比的 | 673,531 | | | 28.1 | | | 42,913 | | | 6.8 | | | 630,618 | | 29.5 | |
哥倫比亞 | 269,232 | | | 11.2 | | | 57,107 | | | 26.9 | | | 212,125 | | 9.9 | |
商品淨銷售額 | $ | 2,395,930 | | | 100.0 | % | | $ | 254,468 | | | 11.9 | % | | $ | 2,141,462 | | 100.0 | % |
截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月和六個月的比較
總體而言,第二季度商品淨銷售總額增長了13.0%,第二季度增長了11.9% 分別於 2024 年 2 月 29 日結束的六個月期限。第二季度的增長是由於交易量增長了10.0%,平均門票增長了2.7%。在六個月期間,這一增長是由於交易量增長了9.1%,平均門票增加了2.5%。2024年2月29日閏年後的額外一天對截至2024年2月29日的第二季度和六個月的交易分別產生了1.1%和0.5%的有利影響。交易代表我們的會員訪問我們的倉庫俱樂部導致銷售的總次數以及PriceSmart.com路邊提貨和送貨服務交易的總數。平均門票代表我們的會員每次訪問所花費的金額或 PricesMart.com訂購。 W截至2024年2月29日,我們有54傢俱樂部在運營,而截至2023年2月28日為50傢俱樂部。
截至2024年2月29日的第二季度和六個月,我們中美洲板塊的商品淨銷售額分別增長了12.4%和11.9%。這些增長對截至2024年2月29日的第二季度和六個月的商品淨銷售總額增長產生了760個基點(7.6%)和720個基點(7.2%)的積極影響。我們分別於 2023 年 5 月和 2024 年 2 月在薩爾瓦多開設了第三和第四個倉庫俱樂部。我們還於 2023 年 11 月在危地馬拉開設了第六個倉庫俱樂部。我們在薩爾瓦多聖安娜的俱樂部於2024年2月15日開業,對本季度銷售增長的影響微乎其微。
截至2024年2月29日的第二季度和六個月,我們加勒比地區的商品淨銷售額分別增長了7.2%和6.8%。本季度的增長對淨商品銷售增長產生了210個基點(2.1%)的積極影響,六個月的增長對淨商品銷售增長產生了200個基點(2.0%)的積極影響。我們在該細分市場的所有市場均實現了正的商品淨銷售增長。
截至2024年2月29日的第二季度和六個月,哥倫比亞板塊的淨商品銷售額分別增長了34.5%和26.9%。這一增長對商品淨銷售總額增長產生了330個基點(3.3%)和270個基點(2.7%)的積極影響。截至2024年2月29日的季度和六個月銷售額增長的主要驅動力是由於哥倫比亞比索的大幅升值,與去年同期相比,這對截至2024年2月29日的三個月和六個月中報告的銷售額產生了積極影響。與去年同期相比,我們在該細分市場中增加了一個新俱樂部。我們於 2023 年 9 月在哥倫比亞開設了第十個倉庫俱樂部。
下表顯示了貨幣匯率對我們以美元計的商品淨銷售額的影響,以及與截至2024年2月29日的三個月和六個月相比的百分比變化。當我們使用 “淨商品銷售額——固定貨幣” 一詞時,這意味着我們已按上一年的月平均匯率折算了當年的淨商品銷售額。商品淨銷售額-恆定貨幣計算結果不包括外幣折算的影響。外幣的影響是貨幣波動對我們淨商品銷售的影響。
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| 三個月已結束 2024年2月29日 |
| 商品淨銷售額 | | 商品銷售淨額-固定貨幣 | | 外幣兑換的影響 | | 商品銷售淨額增長 | | 商品銷售淨額-貨幣持續增長 | | 外幣兑換的影響百分比 |
中美洲 | $ | 766,174 | | | $ | 741,390 | | | $ | 24,784 | | | 12.4 | % | | 8.8 | % | | 3.6 | % |
加勒比的 | 351,390 | | | 357,026 | | | (5,636) | | | 7.2 | | | 8.9 | | | (1.7) | |
哥倫比亞 | 143,352 | | | 118,349 | | | 25,003 | | | 34.5 | | | 11.0 | | | 23.5 | |
合併總計 | $ | 1,260,916 | | | $ | 1,216,765 | | | $ | 44,151 | | | 13.0 | % | | 9.0 | % | | 4.0 | % |
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| 六個月已結束 2024年2月29日 |
| 商品淨銷售額 | | 商品銷售淨額-固定貨幣 | | 外幣兑換的影響 | | 商品銷售淨額增長 | | 商品銷售淨額-貨幣持續增長 | | 外幣兑換的影響百分比 |
中美洲 | $ | 1,453,167 | | | $ | 1,397,838 | | | $ | 55,329 | | | 11.9 | % | | 7.6 | % | | 4.3 | % |
加勒比的 | 673,531 | | | 685,855 | | | (12,324) | | | 6.8 | | | 8.8 | | | (2.0) | |
哥倫比亞 | 269,232 | | | 228,096 | | | 41,136 | | | 26.9 | | | 7.5 | | | 19.4 | |
合併總計 | $ | 2,395,930 | | | $ | 2,311,789 | | | $ | 84,141 | | | 11.9 | % | | 8.0 | % | | 3.9 | % |
總體而言,截至2024年2月29日的季度和六個月,我們市場內部貨幣波動的影響分別對淨商品銷售產生了約4,420萬美元和8,410萬美元,即400個基點(4.0%)的積極影響,390個基點(3.9%)的正面影響。
貨幣波動分別為2480萬美元和5,530萬美元,合360個基點(3.6%)和430個基點(4.3%),對截至2024年2月29日的季度和六個月中美洲板塊的淨商品銷售產生了積極影響。這些貨幣波動對截至2024年2月29日的季度和六個月的淨商品銷售產生的積極影響約為220個基點(2.2%)和260個基點(2.6%)。與去年同期的三個月零六個月相比,哥斯達黎加科朗兑美元大幅升值,這是促成該細分市場有利的貨幣波動的重要因素。
貨幣波動分別為560萬美元和1,230萬美元,合170個基點(1.7%)和200個基點(2.0%),對截至2024年2月29日的季度和六個月的加勒比地區淨商品銷售產生了負面影響。這些貨幣波動對截至2024年2月29日的季度和六個月的商品淨銷售總增長造成了約50個基點(0.5%)和60個基點(0.6%)的負面影響。這種負面影響主要是由多米尼加比索與去年同期三個月和六個月相比的貶值所致。
貨幣波動分別為2500萬美元和4,110萬美元,合2350個基點(23.5%)和1,940個基點(19.4%),對截至2024年2月29日的季度和六個月哥倫比亞板塊的淨商品銷售產生了積極影響。這些貨幣波動對截至2024年2月29日的季度和六個月的商品淨銷售總額產生的積極影響約為230個基點(2.3%)和190個基點(1.9%)。
可比商品銷售額
我們在 “同一周” 的基礎上報告可比的商品淨銷售額,每個季度有13周,從星期一開始,到星期日結束。期限是在財政年度開始時確定的,目的是儘可能接近用於財務報告目的的日曆月和季度。這種方法使每個時段的週末天數和工作日數量相等,以改善銷售比較,因為週末我們的商品俱樂部銷售額更高。計算中使用的每個倉庫俱樂部都至少開放了13個半日曆月,然後才將其本期的業績與上一期間的業績進行比較。因此,與我們在2023財年開業的一家倉庫俱樂部和在2024財年開業的三傢俱樂部相關的銷售額在開業至少13個半月之前不會用於計算可比銷售額。因此,可比的淨商品銷售額包括截至2024年3月3日的十三週和二十六週期間的50個倉庫俱樂部。
下表顯示了在截至2024年3月3日和2023年3月5日的十三週和二十六週期間,我們運營的應申報細分市場的可比商品淨銷售額與上年相比的百分比變化:
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| 十三週結束 |
| 2024 年 3 月 3 日 | | 2023 年 3 月 5 日 |
| % 增加 在可比中 商品淨銷售額 | | % 增幅/(減少) 在可比中 商品淨銷售額 |
中美洲 | 8.1 | % | | 13.1 | % |
加勒比的 | 6.3 | | | 6.9 | |
哥倫比亞 | 20.7 | | | (10.6) | |
合併的可比商品淨銷售額 | 8.8 | % | | 8.5 | % |
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| 二十六週已結束 |
| 2024 年 3 月 3 日 | | 2023 年 3 月 5 日 |
| % 增加 在可比中 商品淨銷售額 | | % 增幅/(減少) 在可比中 商品淨銷售額 |
中美洲 | 8.6 | % | | 10.6 | % |
加勒比的 | 6.2 | | | 6.8 | |
哥倫比亞 | 13.9 | | | (11.9) | |
合併的可比商品淨銷售額 | 8.4 | % | | 6.8 | % |
截至2024年3月3日和2023年3月5日的十三週和二十六週期間的比較
截至2024年3月3日的部分或全部十三週期間開放了至少13個半月的倉庫俱樂部的可比商品淨銷售額增長了8.8%。截至2024年3月3日的部分或全部二十六週期間開放了至少13個半月的倉庫俱樂部的可比商品淨銷售額增長了8.4%。
截至2024年3月3日的十三週和二十六週期間,我們中美洲板塊的可比商品淨銷售額分別增長了8.1%和8.6%。在截至2024年3月3日的十三週和二十六週期間,我們在中美洲的所有市場均實現了正的可比商品淨銷售增長。在截至2024年3月3日的十三週和二十六週期間,我們中美洲板塊的可比商品淨銷售額的正向增長分別為可比商品總銷售帶來了約500個基點(5.0%)和520個基點(5.2%)的積極影響。
截至2024年3月3日的十三週和二十六週期間,我們的加勒比地區可比商品淨銷售額分別增長了6.3%和6.2%。這些增長對截至2024年3月3日的十三週和二十六週期間的可比商品總銷售額產生了約180個基點(1.8%)的積極影響。
在截至2024年3月3日的十三週和二十六週期間,哥倫比亞板塊的可比商品淨銷售額分別增長了20.7%和13.9%。這些增長分別對截至2024年3月3日的十三週和二十六週期間的可比商品銷售總額產生了約200個基點(2.0%)和140個基點(1.4%)的積極影響。哥倫比亞在十三週和二十六週期間的增長主要是由於外匯升值。
當我們使用 “可比商品淨銷售額——固定貨幣” 一詞時,這意味着我們已按上一年的月平均匯率折算了本年度的可比商品淨銷售額。可比商品淨銷售額——恆定貨幣計算結果不包括外幣折算的影響。下表説明瞭截至2024年3月3日的十三週和二十六週期間的可比商品淨銷售額——恆定貨幣百分比增長以及外幣匯率變化對我們可比商品銷售百分比增長的影響:
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| | 十三週結束 2024 年 3 月 3 日 |
| | 可比的商品淨銷售增長 | | 可比商品淨銷售額——恆定貨幣增長/(下降) | | 外幣兑換的影響百分比 |
中美洲 | | 8.1 | % | | 4.6 | % | | 3.5 | % |
加勒比的 | | 6.3 | | | 8.0 | | | (1.7) | |
哥倫比亞 | | 20.7 | | | (0.4) | | | 21.1 | |
合併的可比商品淨銷售額 | | 8.8 | % | | 5.2 | % | | 3.6 | % |
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| | 二十六週已結束 2024 年 3 月 3 日 |
| | 可比的商品淨銷售增長 | | 可比商品淨銷售額——恆定貨幣增長/(下降) | | 外幣兑換的影響百分比 |
中美洲 | | 8.6 | % | | 4.5 | % | | 4.1 | % |
加勒比的 | | 6.2 | | | 8.1 | | | (1.9) | |
哥倫比亞 | | 13.9 | | | (3.8) | | | 17.7 | |
合併的可比商品淨銷售額 | | 8.4 | % | | 4.7 | % | | 3.7 | % |
總體而言,在截至2024年3月3日的十三週和二十六週期間,我們市場內部的貨幣波動組合對可比商品淨銷售產生了360個基點(3.6%)的積極影響,370個基點(3.7%)的積極影響。
中美洲板塊內部的貨幣波動分別對十三週和二十六週的可比商品總銷售產生了約210個基點(2.1%)和250個基點(2.5%)的積極影響。我們的哥斯達黎加市場是主要貢獻者,因為與去年同期相比,該市場經歷了貨幣升值。
我們加勒比地區內部的貨幣波動分別對十三週和二十六週的可比商品總銷售造成了約50個基點(0.5%)和60個基點(0.6%)的負面影響。與去年同期相比,我們的多米尼加共和國市場經歷了貨幣貶值。
哥倫比亞分部內部的貨幣波動約佔200個基點(2.0%)和180個基點 分別對十三週和二十六週的可比商品銷售總額產生積極影響的基點(1.8%)。這反映了哥倫比亞比索的外幣匯率與去年同期相比的升值。
會員收入
會員收入在會員的一年有效期內按比例確認。
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| 三個月已結束 |
| 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
| 金額 | | 佔總營業收入的百分比 | | 比上年增加 | | % 變化 | | 成員資格 收入百分比至 網絡商品 銷售 | | 金額 | | 佔總營業收入的百分比 |
會員收入-中美洲 | $ | 10,697 | | | | $ | 843 | | 8.6 | % | | 1.4 | % | | $ | 9,854 | | |
會員收入-加勒比 | 4,792 | | | | 454 | | 10.5 | | | 1.4 | | | 4,338 | | |
會員收入-哥倫比亞 | 3,049 | | | | 1,065 | | 53.7 | | | 2.1 | | | 1,984 | | |
會員收入-總計 | $ | 18,538 | | 29.1 | % | | $ | 2,362 | | 14.6 | % | | 1.5 | % | | $ | 16,176 | | 30.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 |
| 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
| 金額 | | 佔總營業收入的百分比 | | 與上年相比增加/(減少) | | % 變化 | | 成員資格 收入百分比至 網絡商品 銷售 | | 金額 | | 佔總營業收入的百分比 |
會員收入-中美洲 | $ | 21,014 | | | | $ | 1,635 | | 8.4 | % | | 1.4 | % | | $ | 19,379 | | |
會員收入-加勒比 | 9,421 | | | | 668 | | 7.6 | | | 1.4 | | | 8,753 | | |
會員收入-哥倫比亞 | 5,852 | | | | 1,913 | | 48.6 | | | 2.2 | | | 3,939 | | |
會員收入-總計 | $ | 36,287 | | 29.8 | % | | $ | 4,216 | | 13.1 | % | | 1.5 | % | | $ | 32,071 | | 29.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
賬户數量-中美洲 | 1,039,703 | | | | 72,297 | | | 7.5 | % | | | | 967,406 | | |
賬户數量-加勒比地區 | 477,473 | | | | 16,618 | | | 3.6 | | | | | 460,855 | | |
賬户數量-哥倫比亞 | 338,014 | | | | (1,281) | | | (0.4) | | | | | 339,295 | | | |
賬户數量-總計 | 1,855,190 | | | | | 87,634 | | | 5.0 | % | | | | 1,767,556 | | |
截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月和六個月的比較
截至2024年2月29日的會員賬户數量比截至2023年2月28日的賬户數量增加了5.0%。與去年同期相比,截至2024年2月29日的三個月和六個月期間,會員收入分別增長了14.6%和13.1%。
在截至2024年2月29日的三個月和六個月期間,我們所有細分市場的會員收入均有所增加。會員收入的合併增長主要是由於自去年同期以來的會員基礎有所增加,以及2024財年前六個月我們在大多數市場的會員費增加了5美元。在我們的中美洲細分市場,與2023財年第二季度相比,會員收入有所增加,這要歸因於三家新俱樂部的開業。同樣,在加勒比地區,會員收入與2023財年同期相比有所增加,這主要歸因於我們的會員費增加了5美元。在哥倫比亞板塊,與2023財年第二季度相比,會員收入有所增加,這是由於哥倫比亞比索兑美元升值,不包括銷售税的會員費增加以及新俱樂部的開業。此外,自 2023 年 8 月 31 日以來,我們所有細分市場的會員基礎均有所增加。
我們在PriceSmart運營的所有地點提供白金會員計劃。在大多數市場,白金會員的年費約為75至80美元,具體取決於會員居住的市場。白金會員計劃為會員提供大多數商品的2%的折扣,每年最高500美元。我們將2%的回扣記錄為銷售交易時商品淨銷售額的減少。截至2024年2月29日,白金會員賬户佔我們總會員基礎的9.6%,高於2023年2月28日的8.2%。白金會員的續訂率往往高於我們的鑽石會員。
截至2024年2月29日和2023年2月28日期間,我們過去十二個月的續訂率分別為88.3%和88.0%。相比之下,截至2023年8月31日的過去十二個月的續訂率為86.9%。
其他收入
其他收入主要包括我們通過聯名信用卡產生的利息投資組合和公司為出租人的經營租賃產生的租金收入。
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| 三個月已結束 |
| 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
| 金額 | | 比上年增加 | | % 變化 | | 金額 |
| | | | | | | |
雜項收入 | $ | 3,402 | | $ | 783 | | | 29.9 | % | | $ | 2,619 |
租金收入 | 583 | | 70 | | | 13.6 | | | 513 |
其他收入 | $ | 3,985 | | $ | 853 | | | 27.2 | % | | $ | 3,132 |
| | | | | | | |
| 六個月已結束 |
| 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
| 金額 | | 比上年增加 | | % 變化 | | 金額 |
| | | | | | | |
雜項收入 | $ | 6,530 | | $ | 1,514 | | | 30.2 | % | | $ | 5,016 |
租金收入 | 1,158 | | 52 | | | 4.7 | | | 1,106 |
其他收入 | $ | 7,688 | | $ | 1,566 | | | 25.6 | % | | $ | 6,122 |
截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月和六個月的比較
在截至2024年2月29日的三個月和六個月中,其他收入增長的主要驅動力是雜項收入的增加,這是激勵費收入的增加所致,這是由於會員的聯名信用卡的平均未清餘額較上年同期增加。
運營結果
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| 三個月已結束 |
合併運營業績 | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 | | 增加/(減少) |
(金額以千計,倉庫俱樂部的百分比和數量除外) | | | | | |
商品淨銷售額 | | | | | |
商品淨銷售額 | $ | 1,260,916 | | $ | 1,115,999 | | $ | 144,917 |
總毛利率 | $ | 198,231 | | $ | 178,537 | | $ | 19,694 |
總毛利百分比 | 15.7% | | 16.0% | | (0.3)% |
| | | | | |
收入 | | | | | |
總收入 | $ | 1,291,950 | | $ | 1,142,189 | | $ | 149,761 |
與上一期間相比的百分比變化 | | | | | 13.1% |
| | | | | |
可比商品淨銷售額 | | | | | |
可比商品淨銷售總額增長 | 8.8% | | 8.5% | | 0.3% |
| | | | | |
總收入利潤率 | | | | | |
總收入利潤率 | $ | 221,087 | | $ | 198,164 | | $ | 22,923 |
總收入利潤率百分比 | 17.1% | | 17.3% | | (0.2)% |
| | | | | |
銷售、一般和管理 | | | | | |
銷售、一般和管理 | $ | 157,469 | | $ | 144,364 | | $ | 13,105 |
銷售、一般和管理佔總收入的百分比 | 12.2% | | 12.6% | | (0.4) | % |
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運營數據 | | | | | |
調整後 EBITDA (1) | $ | 84,125 | | $ | 79,387 | | $ | 4,738 |
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(1) 請參閲 “第 2 項。管理層的討論與分析——非公認會計準則財務指標”,用於定義調整後的息税折舊攤銷前利潤以及與報告的GAAP淨收益的對賬。
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| 三個月已結束 |
合併運營業績 | 二月 29, 2024 | | % 的 總收入 | | 2月28日 2023 | | % 的 總收入 |
按細分市場劃分的營業收入 | | | | | | | |
中美洲 | $ | 61,310 | | 4.7 | % | | $ | 56,633 | | 5.0 | % |
加勒比的 | 26,718 | | 2.1 | | | 25,474 | | 2.2 | |
哥倫比亞 | 4,592 | | 0.4 | | | 4,662 | | 0.4 | |
美國 | 7,896 | | 0.6 | | | 6,964 | | 0.6 | |
協調物品 (1) | (36,898) | | | (2.9) | | | (39,933) | | | (3.5) | |
營業收入-合計 | $ | 63,618 | | 4.9 | % | | $ | 53,800 | | 4.7 | % |
(1)對賬項目反映了合併分段間交易後沖銷的金額。
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| 六個月已結束 |
合併運營業績 | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 | | 增加/(減少) |
(金額以千計,倉庫俱樂部的百分比和數量除外) | | | | | |
商品淨銷售額 | | | | | |
商品淨銷售額 | $ | 2,395,930 | | $ | 2,141,462 | | $ | 254,468 |
總毛利率 | $ | 380,517 | | $ | 344,932 | | $ | 35,585 |
總毛利百分比 | 15.9% | | 16.1% | | (0.2)% |
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收入 | | | | | |
總收入 | $ | 2,458,425 | | $ | 2,196,995 | | $ | 261,430 |
與上一期間相比的百分比變化 | | | | | 11.9% |
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可比商品淨銷售額 | | | | | |
可比商品淨銷售總額增長 | 8.4% | | 6.8% | | 1.6% |
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總收入利潤率 | | | | | |
總收入利潤率 | $ | 425,284 | | $ | 383,913 | | $ | 41,371 |
總收入利潤率百分比 | 17.3% | | 17.5% | | (0.2)% |
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銷售、一般和管理 | | | | | |
銷售、一般和管理 | $ | 303,453 | | $ | 274,586 | | $ | 28,867 |
銷售、一般和管理佔總收入的百分比 | 12.3% | | 12.5% | | (0.2) | % |
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運營數據 | | | | | |
調整後 EBITDA (1) | $ | 161,895 | | $ | 154,569 | | $ | 7,326 |
期末的倉庫俱樂部 | 54 | | 50 | | 4 |
期末倉庫俱樂部銷售樓層平方英尺 | 2,646 | | 2,484 | | 162 |
(1) 請參閲 “第 2 項。管理層的討論與分析——非公認會計準則財務指標”,用於定義調整後的息税折舊攤銷前利潤以及與報告的GAAP淨收益的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 |
合併運營業績 | 二月 29, 2024 | | % 的 總收入 | | 2月28日 2023 | | % 的 總收入 |
按細分市場劃分的營業收入 | | | | | | | |
中美洲 | $ | 118,212 | | 4.8 | % | | $ | 106,763 | | 4.9 | % |
加勒比的 | 50,050 | | 2.0 | | | 49,977 | | 2.3 | |
哥倫比亞 | 8,209 | | 0.3 | | | 9,530 | | 0.4 | |
美國 | 17,845 | | 0.7 | | | 20,556 | | 0.9 | |
協調物品 (1) | (72,485) | | | (2.9) | | | (77,499) | | | (3.5) | |
營業收入-合計 | $ | 121,831 | | 4.9 | % | | $ | 109,327 | | 5.0 | % |
(1)對賬項目反映了合併分段間交易後沖銷的金額。
下表彙總了披露期間的銷售、一般和管理費用:
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| 三個月已結束 |
| 二月 29, 2024 | | % 的 總收入 | | 2月28日 2023 | | % 的 總收入 |
倉庫俱樂部和其他業務 | $ | 117,774 | | | 9.1 | % | | $ | 103,630 | | | 9.1 | % |
一般和行政 | 38,809 | | | 3.0 | | | 32,759 | | | 2.8 | |
與首席執行官離職相關的離職費用 | — | | | — | | | 7,747 | | | 0.7 | |
| | | | | | | |
開業前費用 | 457 | | | — | | | 89 | | | — | |
| | | | | | | |
資產處置損失 | 429 | | | — | | | 139 | | | — | |
銷售總額,一般銷售和行政總額 | $ | 157,469 | | | 12.1 | % | | $ | 144,364 | | | 12.6 | % |
| | | | | | | |
| 六個月已結束 |
| 二月 29, 2024 | | % 的 總收入 | | 2月28日 2023 | | % 的 總收入 |
倉庫俱樂部和其他業務 | $ | 227,739 | | | 9.3 | % | | $ | 200,522 | | | 9.1 | % |
一般和行政 | 74,248 | | | 3.0 | | | 65,931 | | | 3.0 | |
與首席執行官離職相關的離職費用 | — | | | — | | | 7,747 | | | 0.4 | |
| | | | | | | |
開業前費用 | 944 | | | — | | | 89 | | | — | |
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資產處置損失 | 522 | | | — | | | 297 | | | — | |
銷售總額,一般和管理費 | $ | 303,453 | | | 12.3 | % | | $ | 274,586 | | | 12.5 | % |
截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月和六個月的比較
總毛利率來自我們的收入——淨商品銷售額減去我們的銷售成本——淨商品銷售額,代表我們的銷售額和倉庫俱樂部業務活動產生的銷售成本。我們將總毛利率百分比表示為商品淨銷售額的百分比。
合併而言,截至2024年2月29日的三個月和六個月中,總毛利率佔商品淨銷售額的百分比為15.7%和15.9%,分別比去年同期低30個基點(0.3%)和20個基點(0.2%)。截至2024年2月29日的三個月和六個月期間的下降主要是由於從商品定價中取消了COVID溢價,以及在特立尼達銷售的商品的流動性溢價降低,造成了30個基點(0.3%)的負面影響。但是,餐飲服務和烘焙產品的利潤率增長了10個基點(0.1%),部分抵消了這一點。
總收入利潤率來自總收入,其中包括我們的淨商品銷售額、會員收入、出口銷售以及其他收入和收入,減去淨商品銷售額、出口銷售額和非商品收入的銷售成本。我們將總收入利潤率表示為總收入的百分比。
截至2024年2月29日的三個月和六個月期間,總收入利潤率與去年同期相比下降了20個基點(0.2%),這主要是由於截至2024年2月29日的季度和六個月的總毛利率分別下降了30個基點(0.3%)和20個基點(0.2%)。
銷售、一般和管理費用包括倉庫俱樂部和其他業務、一般和管理費用、與首席執行官離職相關的離職費用、開業前費用和資產處置損失。總體而言,銷售、一般和管理費用與上年相比增加了1310萬美元,佔總收入的百分比下降了40個基點(0.4%),至2024財年第二季度總收入的12.2%,而2023財年第二季度佔總收入的12.6%。
與上年相比,2024財年前六個月的銷售、一般和管理費用增加了2890萬美元,但佔總收入的百分比下降了20個基點(0.2%),至12.3%,而2023財年前六個月佔總收入的12.5%。這一下降佔總收入的百分比主要是由於上一年度記錄的與首席執行官離職相關的離職費用為770萬美元,佔總收入的40個基點(0.4%),但部分被我們的倉庫俱樂部和其他運營費用增加2720萬美元或佔總收入的20個基點(0.2%)所抵消。
倉庫俱樂部和其他運營支出在2024和2023財年第二季度保持不變,佔總收入的9.1%。
截至2024年2月29日的前六個月,倉庫俱樂部和其他運營費用佔總收入的9.3%,而去年同期為9.1%。這主要是由於我們的哥倫比亞市場佔收入的百分比同比增長了20個基點(0.2%),這是由於哥倫比亞比索升值對我們在哥倫比亞的倉庫俱樂部和其他運營支出的影響。此外,我們在2024財年的第一天在哥倫比亞開設了一家新俱樂部。
2024年1月,該公司以3,300萬美元的價格購買了其位於巴拿馬巴拿馬城的一棟俱樂部大樓和土地,該建築以前是租賃的。此次收購引發了對某些租賃權益改善措施的折舊壽命估計值的變化,以前僅限於租賃期限,從而降低了未來的年度折舊費用。扣除倉庫俱樂部的税款和公司合併收益表中的其他運營費用,較低的年度折舊費用和直線租金費用節省的成本被新大樓的折舊費用部分抵消,每年將節省約110萬美元。此外,公司簽訂了1,650萬澳元的貸款協議,分15年支付,為收購我們的Via Brasil俱樂部提供部分資金。我們預計,在未來12個月中,與這筆貸款相關的扣除税款後的利息支付額將持續減少,隨着貸款餘額的還清,利息將持續減少。與該貸款相關的利息支出將記錄在合併損益表的利息支出標題中。
2024財年第二季度一般和管理費用佔總收入的比例增加到3.0%,而2023財年第二季度為2.8%。20個基點(0.2%)的增長主要是由於薪酬成本和差旅的增加以及與專業費用相關的某些非經常性支出。
在2024和2023財年的前六個月,一般和管理費用保持不變,佔總收入的3.0%。
在2023財年第二季度,我們記錄了自2023年2月3日起辭職的前首席執行官的離職和其他相關解僱補助金的費用。到2023財年第二季度末,我們累計了相關費用並基本履行了所有付款義務;但是,部分績效股票單位的歸屬發生在2024財年第一季度。展望未來,我們的臨時首席執行官拒絕在任期內獲得服務報酬;因此,我們預計,與之前的首席執行官薪酬水平相比,銷售、一般和管理費用將在其任期內每季度節省250萬澳元的積極影響,減去與領導層更迭相關的其他高管的工資增長。
2024財年第二季度的營業收入增至6,360萬美元(佔總收入的4.9%),而去年同期為5,380萬美元(佔總收入的4.7%)。這反映了總收入利潤率下降了20個基點(0.2%),但被去年同期銷售、一般和管理費用槓桿作用所導致的40個基點(0.4%)的增長所抵消。
截至2024年2月29日的六個月的營業收入 與去年同期的1.093億美元(佔總收入的5.0%)相比,增至1.218億美元(佔總收入的4.9%)。
利息收入
淨利息收入代表PriceSmart, Inc.和我們的全資外國子公司持有的計息資產產生的收益。這些資產包括對固定收益證券的投資和在金融機構持有的存款。利息收入來自這些資產的利息支付,這有助於提高我們的整體財務回報。
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| 三個月已結束 |
| 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 |
| 金額 | | 改變 | | 金額 |
利息收入 | $ | 3,225 | | $ | 1,283 | | $ | 1,942 |
| | | | | |
| 六個月已結束 |
| 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 |
| 金額 | | 改變 | | 金額 |
利息收入 | $ | 6,091 | | $ | 2,992 | | $ | 3,099 |
截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月和六個月的比較
截至2024年2月29日的三個月和六個月期間,淨利息收入有所增加,這主要是由於與去年同期相比,收益率更高的投資有所增加。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 |
| 金額 | | 改變 | | 金額 |
貸款利息支出 | $ | 2,865 | | $ | (199) | | $ | 3,064 |
與套期保值活動相關的利息支出 | 657 | | 467 | | 190 |
減去:資本化利息 | (229) | | | 211 | | (440) | |
淨利息支出 | $ | 3,293 | | $ | 479 | | $ | 2,814 |
| | | | | |
| 六個月已結束 |
| 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 |
| 金額 | | 改變 | | 金額 |
貸款利息支出 | $ | 5,763 | | $ | 46 | | $ | 5,717 |
與套期保值活動相關的利息支出 | 1,072 | | 535 | | 537 |
減去:資本化利息 | (726) | | | (35) | | (691) | |
淨利息支出 | $ | 6,109 | | $ | 546 | | $ | 5,563 |
截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月和六個月的比較
淨利息支出反映了PriceSmart, Inc.和我們的全資外國子公司的借款,用於為新的土地徵用和建造新的倉庫俱樂部和配送中心、倉庫俱樂部擴建、倉庫俱樂部和其他業務的資本需求以及持續的營運資金需求提供資金。
截至2024年2月29日的三個月和六個月期間,淨利息支出增加,這主要是由於與去年同期相比,與我們的套期保值活動相關的支出增加。
其他費用,淨額
其他支出,淨額包括貨幣收益或虧損,以及與我們的固定福利計劃相關的淨收益成本以及其他被認為是非運營性質的項目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 |
| 金額 | | 改變 | | % 變化 | | 金額 |
其他費用,淨額 | $ | (7,036) | | | $ | (1,692) | | | 31.7 | % | | $ | (5,344) | |
| | | | | | | |
| 六個月已結束 |
| 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 |
| 金額 | | 改變 | | % 變化 | | 金額 |
其他費用,淨額 | $ | (9,162) | | | $ | 748 | | | (7.5) | % | | $ | (9,910) | |
以相應實體功能貨幣(主要是美元)以外的貨幣(主要是美元)計價的貨幣資產和負債使用資產負債表日的匯率重新估值為本位貨幣。這些外匯交易收益/(虧損)記作貨幣收益或損失。此外,以各實體功能貨幣以外的貨幣計價的交易的收益或虧損也會產生貨幣收益或損失。
截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月和六個月的比較
在截至2024年2月29日的三個月和六個月中,其他支出的主要驅動因素,淨額分別包括340萬美元和600萬美元的交易成本,這些國家的流動性問題與利差增加以及在將當地貨幣兑換成美元之前將其轉換為可交易貨幣。此外,由於哥斯達黎加科隆升值對我們在哥斯達黎加的美元貨幣淨資產的影響,哥斯達黎加分別造成了250萬美元和230萬美元的重估虧損。與此同時,洪都拉斯倫皮拉貶值,這導致我們在該市場的淨美元負債頭寸蒙受損失。
所得税準備金
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 |
| 金額 | | 改變 | | 金額 |
所得税準備金 | $ | 17,259 | | $ | 1,057 | | $ | 16,202 |
有效税率 | 30.5% | | | | 34.0% |
| | | | | |
| 六個月已結束 |
| 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 |
| 金額 | | 改變 | | 金額 |
所得税準備金 | $ | 35,412 | | $ | 2,784 | | $ | 32,628 |
有效税率 | 31.4% | | | | 33.7% |
截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月和六個月的比較
在截至2024年2月29日的三個月中,有效税率為30.5%,而去年同期為34.0%。與上年相比,有效税率的下降主要歸因於以下因素:
•非經常性項目產生的淨税收影響相對較好,為3.2%,主要與我們的前首席執行官離職相關的離職費用不再發生有關;以及
•0.3%的經常性項目產生的淨税收影響相對較好,這主要是由於我們對外國税收抵免中不再被認為可以收回的遞延所得税資產進行了估值補貼。
在截至2024年2月29日的六個月中,有效税率為31.4%,而去年同期為33.7%。與上年相比,有效税率的下降主要歸因於以下因素:
•非經常性項目產生的淨税收影響相對較好,為1.6%,主要與我們的前首席執行官離職相關的離職費用不再發生有關;以及
•0.7%的經常性項目產生的淨税收影響相對較好,這主要是由於我們對外國税收抵免中不再被認為可以收回的遞延所得税資產進行了估值補貼。
其他綜合收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 |
| 金額 | | 改變 | | % 變化 | | 金額 |
其他綜合收入 | $ | 5,123 | | | $ | (7,311) | | | (58.8) | % | | $ | 12,434 | |
| | | | | | | |
| 六個月已結束 |
| 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 |
| 金額 | | 改變 | | % 變化 | | 金額 |
其他綜合收入 | 8,703 | | | $ | (3,180) | | | (26.8) | % | | $ | 11,883 | |
截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月和六個月的比較
2024財年第二季度的其他綜合收益主要來自與資產和負債相關的外幣折算調整,以及與本位幣不是美元的子公司的收入、成本和支出相關的收益表的折算。在2024財年的前六個月,最大的折算調整與我們的哥倫比亞和哥斯達黎加子公司當地貨幣兑美元的升值有關,但部分被我們的多米尼加共和國子公司當地貨幣兑美元的貶值所抵消。截至2024年2月29日的六個月中,其他綜合收益約為870萬美元,這主要是由於外幣折算調整產生的1,030萬美元綜合收益被與衍生品債務公允價值變動造成的未實現虧損相關的約170萬美元所抵消。
流動性和資本資源
財務狀況和現金流
我們的業務歷來為我們提供了重要的流動性來源。我們主要通過淨商品銷售和會員費從運營中獲得現金。運營中使用的現金通常包括向我們的商品供應商付款、倉庫俱樂部和配送中心的運營成本(包括工資、員工福利和公用事業)以及所得税。我們通過經營活動提供的現金流,再加上長期債務和短期借款,通常足以為我們的運營提供資金,同時使我們能夠投資於支持業務長期增長的活動。我們還通過半年分紅向股東返還現金,並根據我們於2023財年第四季度開始並於2024財年第一季度完成的股票回購計劃,回購普通股。我們會定期評估我們的資金需求,以彌補我們在運營中產生足夠現金以滿足資本需求的能力方面的任何不足。如有必要,我們可以考慮其他融資方式來提供額外的流動性。請參閲 “第 1 項。財務報表:合併財務報表附註,附註7——債務”,瞭解有關我們可用的短期貸款、短期和長期借款以及任何還款的更多信息。
匯回外國子公司持有的現金和現金等價物可能要求我們在某些司法管轄區累計和納税。如果我們決定通過外國子公司支付現金分紅將現金匯回國內業務,我們將在適當的時候計税。
下表彙總了我們的外國子公司和國內持有的現金及現金等價物,包括限制性現金(以千計):
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| 二月 29, 2024 | | 8月31日 2023 |
外國子公司持有的金額 | $ | 155,983 | | $ | 139,050 |
國內持有的金額 | 26,592 | | 113,152 |
現金及現金等價物總額,包括限制性現金 | $ | 182,575 | | $ | 252,202 |
下表彙總了我們的外國子公司和國內子公司持有的短期投資(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 二月 29, 2024 | | 8月31日 2023 |
外國子公司持有的金額 | $ | 78,630 | | | $ | 74,294 | |
國內持有的金額 | 15,000 | | | 16,787 |
短期投資總額 | $ | 93,630 | | | $ | 91,081 |
截至2024年2月29日和2023年8月31日,我們的外國子公司或國內沒有到期日超過一年的存款證。
我們不時遇到某些市場缺乏美元供應的情況(美元流動性不足)。這阻礙了我們將通過商品銷售獲得的當地貨幣兑換成美元,以償還與進口產品相關的美元負債或以其他方式為我們的運營提供資金的能力。自2017財年以來,我們在特立尼達經歷了這種情況,無法獲得足夠水平的可交易貨幣。我們正在與我們在特立尼達的銀行和政府官員合作,將我們所有的特立尼達元兑換成可交易的貨幣。 在2023財年的第三季度,洪都拉斯中央銀行開始限制從洪都拉斯倫皮拉兑換成美元的美元供應並控制其分配。 我們正在與銀行合作伙伴和政府當局積極合作,以應對這種情況。 我們已經並將繼續在這方面採取更多行動。有關我們的定量分析和討論,請參閲 “管理層的討論與分析——影響我們業務的因素”。
我們的現金流彙總如下(以千計):
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| 六個月已結束 |
| 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 | | 改變 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 127,666 | | | $ | 116,681 | | | $ | 10,985 |
用於投資活動的淨現金 | (105,264) | | | (96,078) | | | (9,186) |
用於融資活動的淨現金 | (92,343) | | | (3,060) | | | (89,283) |
匯率的影響 | 314 | | | 11,636 | | | (11,322) |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | $ | (69,627) | | | $ | 29,179 | | | $ | (98,806) | |
截至2024年2月29日和2023年2月28日的六個月中,經營活動提供的淨現金總額分別為1.277億美元和1.167億美元。在截至2024年2月29日的六個月中,經營活動提供的現金有所增加,這主要是由於不計非現金項目的淨收入增加,這些項目貢獻了1,500萬美元,以及我們的商品庫存和應付賬款狀況變動所產生的營運資金轉移,這些項目貢獻了870萬美元。與截至2023年2月28日的六個月相比,我們的其他各種運營資產和負債的負淨變動部分抵消了這一點。具體而言,我們各種運營資產和負債的變化導致截至2024年2月29日的六個月中使用的現金淨變動為1,270萬美元。
截至2024年2月29日和2023年2月28日的六個月中,用於投資活動的淨現金分別為1.053億美元和9,610萬美元。用於投資活動的現金增加了920萬美元,這主要是由於短期投資購買量增加了5,130萬美元,房地產和設備支出增加了5,050萬美元,以支持我們的房地產足跡的增長。與去年同期相比,短期投資結算收益增加了9 260萬美元,部分抵消了這一點。在2024財年的前六個月,我們又開設了三傢俱樂部。
截至2024年2月29日和2023年2月28日的六個月中,用於融資活動的淨現金分別為9,230萬美元和310萬美元。用於融資活動的現金增加了8,930萬美元,這主要是由於前六個月回購了國庫股,以及長期銀行借款的收益與去年同期相比有所減少。
下表彙總了2024和2023財年申報和支付的股息(金額為每股):
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| | | | 第一筆付款 | | 第二次付款 |
已宣佈 | | 金額 | | 記錄 日期 | | 日期 已付費 | | 日期 應付款 | | 金額 | | 記錄 日期 | | 日期 已付費 | | 日期 應付款 | | 金額 |
2/1/2024 | | $ | 1.16 | | | 2/15/2024 | | 2/29/2024 | | 不適用 | | $ | 0.58 | | | 8/15/2024 | | 不適用 | | 8/30/2024 | | $ | 0.58 | |
2/3/2023 | | $ | 0.92 | | | 2/16/2023 | | 2/28/2023 | | 不適用 | | $ | 0.46 | | | 8/15/2023 | | 8/31/2023 | | 不適用 | | $ | 0.46 | |
2024 年 4 月 3 日,公司董事會宣佈於 2024 年 4 月 30 日向 2024 年 4 月 19 日登記在冊的股東一次性派發每股 1.00 美元的特別股息。公司已決定以特別股息的形式向股東分配多餘的現金。未來股息(持續分紅或其他)的申報(如果有)、此類股息的金額以及記錄和支付日期的確定,將由董事會在審查公司的財務業績和預期資本要求後酌情決定,同時考慮到我們經營業績和現金流的不確定宏觀經濟狀況。
資本支出
截至2024年2月29日的六個月中,資本支出為1.035億美元,其中3,720萬美元和6,630萬美元分別為維護和增長支出。2023財年的資本支出為1.425億美元,其中6,930萬美元和7,320萬美元分別為維護和增長支出。2024年1月,公司以3,300萬美元的價格購買了其位於巴拿馬巴拿馬城的俱樂部大樓和土地,以前是租賃的。維護支出通常用於運營固定裝置和設備、建築物翻新、太陽能、技術和其他費用。增長支出用於新俱樂部、購買先前租賃的俱樂部、將現有俱樂部遷至更好地點的投資、供應鏈改善和重大改造。
短期借款和長期債務
我們的融資策略是確保流動性和資本市場準入,同時最大限度地降低借貸成本。這些借款的收益曾經或將要用於一般公司用途,其中可能包括為營運資金、資本支出、收購、分紅和償還現有債務提供資金。請參閲 “第 1 項。財務報表:合併財務報表附註,附註7——債務” 以供進一步討論。
未來租賃和其他承諾
我們非常重視管理與支持我們運營的各種設施和設備相關的未來租賃承諾。我們認為,我們目前的流動性和現金流預測可以涵蓋未來的租賃承諾。截至2024年2月29日,我們已經簽署了一份由出租人建造的設施的租賃協議,但該協議尚未開始。請參閲 “第 1 項。財務報表:合併財務報表附註,附註6——承付款和意外開支” 以供進一步討論。
衍生品
請參閲 “第 1 項。財務報表:合併財務報表附註,附註8——衍生工具和套期保值活動”,供進一步討論。
資產負債表外安排
公司沒有任何資產負債表外安排已經或合理可能對其財務狀況或合併財務報表產生重大當前或未來影響。
回購普通股和重新發行與員工股票獎勵相關的庫存股
在員工限制性股票獎勵的歸屬日,我們回購了按前一天每股收盤價歸屬的部分股票,並將所得款項用於支付員工與限制性股票獎勵歸屬有關的最低法定預扣税要求。該公司預計今後將繼續採用這種做法。
我們回購的普通股按成本記作庫存股,導致合併資產負債表中的股東權益減少。將來我們可能會重新發行這些國庫股。
作為股票薪酬計劃的一部分,我們已經重新發行了國庫股。 在截至2024年2月29日的六個月中,我們重新發行了大約 3,000 庫存股。
股票回購計劃
2023 年 7 月,我們宣佈了一項由董事會批准的計劃,旨在回購高達 7,500 萬美元的普通股。我們在2024財年第一季度成功完成了股票回購計劃。 根據該計劃,我們共購買了約1,007,000股普通股。回購是根據經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1條制定的交易計劃在公開市場上進行的,該計劃允許我們在內幕交易法或自行實施的交易限制可能被禁止的時候回購普通股。我們目前沒有計劃繼續回購或採用新的回購計劃。 但是,董事會在審查了公司的財務業績和預期的資本要求後,可以自行決定將來啟動另一項計劃。
在上述期間,公司回購計劃下的股票回購活動如下(總成本以千計):
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| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 | | 二月 29, 2024 | | 2月28日 2023 |
收購的普通股數量 | — | | — | | 935,663 | | — |
收購的每股普通股的平均價格 | $ | — | | $ | — | | $ | 74.13 | | $ | — |
收購普通股的總成本 | $ | — | | $ | — | | $ | 69,362 | | $ | — |
關鍵會計估計
我們的合併財務報表的編制要求管理層做出估算和判斷,這些估計和判斷會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。我們的一些會計政策要求管理層做出困難和主觀的判斷,這通常是由於需要對本質上不確定的事項進行估計。管理層繼續審查其會計政策並評估其估計,包括與業務收購、意外開支和訴訟、所得税、增值税和長期資產有關的估計。我們的估計基於歷史經驗以及管理層認為在當前情況下合理的其他假設。使用不同的估計值可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。
所得税
對於中期報告,我們估算年度有效税率(AETR)以計算所得税支出。我們的所得税支出、遞延所得税資產和負債以及未確認的税收優惠負債反映了管理層對當前和未來應繳税款的最佳估計。
我們需要在美國提交聯邦和州所得税申報表,並在多個外國司法管轄區提交所得税和其他各種納税申報表,每個司法管轄區的税法、法規和管理職位都在變化。這需要大量的判斷、估算值的使用以及複雜的税法的解釋和適用。只有在確定不確定的税收狀況很可能會受到税務機關的質疑(包括相關上訴或訴訟程序(如果有)的解決之後,我們才會在財務報表中記錄不確定税收狀況的好處。我們會根據每個案例的具體事實和法律論據以及我們的申報立場得到維持的相關可能性,利用內部專業知識和第三方專家的建議,對不確定的税收狀況進行評估。但是,我們的納税申報表需要接受我們提交納税申報表的司法管轄區的各個税務機構的例行審查。作為這些審查的一部分,税務機關可能會質疑我們在計算應納税額時使用的解釋,在某些情況下,目前還存在質疑。此外,與税務機關的任何和解或任何上訴或訴訟程序的結果都可能導致,在某些情況下,所產生的結果與我們的估計負債存在重大差異。當事實和情況發生變化時,我們會重新評估這些概率,並酌情在合併財務報表中記錄任何變化。這些案件實際結果的變化可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。
遞延所得税源於資產和負債的納税基礎與其在財務報表中申報的金額之間的暫時差異,這將導致未來的應納税或可扣除金額。在評估我們在遞延所得税資產來源司法管轄區收回這些資產的能力時,我們會考慮所有可用的正面和負面證據,包括遞延所得税負債的定期撤銷、預計的未來應納税所得額、税收籌劃策略和近期經營業績。在預測未來的應納税所得額時,我們從歷史結果開始,並納入對未來州、聯邦和國外税前營業收入金額的假設,這些收入針對不具有税收後果的項目進行了調整。對未來應納税所得額的假設需要做出重大判斷,並且與我們用於管理基礎業務的計劃和估計一致。在評估歷史業績提供的客觀證據時,我們考慮了三年的累計營業收入。
應收税款
在我們運營的大多數國家/地區,我們在正常業務過程中繳納增值税(“增值税”)或類似的税款、所得税和其他税款,這些税款與我們獲得的商品和/或服務的採購和/或銷售和應納税收入有關。增值税是一種間接税,適用於每個生產階段(初級、製造業、批發和零售)的增值。該税與在美國繳納的銷售税相似,但運作方式略有不同。我們通常在銷售商品和服務時向會員收取增值税,並在購買商品和服務時向供應商支付增值税。我們會定期向政府機構提交增值税報告,核對已支付的增值税和收到的增值税。多繳的增值税淨額可以退還或應用於後續申報表,少繳的淨增值税必須匯給政府。
關於已繳的所得税,如果已繳或預扣的估計所得税超過應繳的實際所得税,則產生應收所得税。在我們開展業務的大多數國家,政府都實施了額外的收款程序,例如要求信用卡處理商將通過信用卡和借記卡處理的部分銷售作為增值税和/或所得税的預付款直接匯給政府。這種徵收機制通常會給我們留下淨增值税和/或所得税應收賬款,迫使我們經常處理大量退款申請。這些退款或抵消流程可能需要幾個月到幾年的時間才能完成。
適用於公司運營的某些國家/地區的最低税收規則要求根據銷售額的百分比繳納税款,當由此產生的税款高於基於收入百分比的應納税額(替代性最低税或 “AMT”)時。這可能導致AMT付款遠遠超過公司根據應納税所得額預期支付的款項。該公司認為,在其運營所在的國家/地區,其最終應只繳納基於所得的税,因此截至2024年2月29日和2023年8月31日,該公司在該國的累計應收所得税分別為1,090萬美元和1,070萬美元,遞延所得税資產分別為370萬美元和320萬美元。
公司的各種未清增值税應收賬款和/或所得税應收賬款均以案件或上訴為依據,並有自己的一系列事實和情況。除了自身處理這些複雜税務問題的經驗外,公司定期諮詢和評估法律和税務顧問,以瞭解其法律論點的力量和成功結果的可能性。儘管這些國家與所得税應收賬款退款相關的規定不明確且複雜,但該公司並未對剩餘應收税款或遞延所得税資產的可收回性提供任何形式的補貼,因為該公司認為其退款申請最終很有可能獲得成功。同樣,我們沒有為根據我們上訴的税收評估而必須支付的款項所產生的應收税款設定任何可追回性補貼,因為我們認為我們很有可能最終在相關上訴中勝訴。但是,無法保證公司會成功收回所有應收税款或遞延所得税資產。
我們的增值税應收賬款、所得税應收賬款和其他應收税款的分類和列報政策如下:
•短期增值税和所得税應收賬款,記錄為其他流動資產:此分類適用於我們的子公司通常顯示有能力在一年內收回增值税或應收所得税的任何國家。我們還將任何已批准的退款或信用票據歸類為短期退款或信用票據,前提是我們預計將在一年內收到退款或使用信用票據。
•長期增值税和所得税應收賬款,記錄為其他非流動資產:此分類用於在我們的子公司未證明有能力在一年內獲得退款的國家/地區未獲批准退款或抵免的金額和/或存在未決爭議的金額。如果我們預計最終無法成功收回有爭議的增值税和所得税應收賬款餘額,則可為此類餘額提供補貼。我們目前沒有為增值税和所得税應收賬款提供任何免税額。
長期資產
我們每季度評估我們的長期資產的減值指標。資產可能受到減值的指標有:
•該資產無法在未來繼續從運營中產生收入和正現金流;
•喪失資產的合法所有權或所有權;
•其戰略業務目標和資產使用情況發生重大變化;以及
•重大負面行業或經濟趨勢的影響。
管理層的判斷基於評估時的市場和運營狀況,可能包括管理層對未來業務活動的最佳估計,這反過來又推動了對這些資產未來現金流的估計。這些定期評估可能使管理層得出減值因素存在的結論,需要將這些資產調整為當時的公允市場價值。未來的業務狀況和/或活動可能與管理層的預測存在重大差異,因此需要額外的減值費用。在2024財年第二季度,我們沒有記錄任何與合法所有權或資產所有權的損失;公司戰略業務目標或資產利用率的重大變化;或重大負面行業或經濟趨勢的影響有關的減值費用。在報告年份記錄的資產處置損失是業務改善和正常預防性維護造成的。
季節性
從歷史上看,我們的銷售業務在其市場上經歷過假日零售季節性。除了季節性波動外,我們的經營業績還會逐季度波動,這是由於我們所服務的市場的經濟和政治事件、假日時機、天氣、發貨時間、產品組合以及貨幣對美國採購產品成本的影響,這些影響可能會使這些產品以當地貨幣計算的價格或多或少,因此或多或少可以負擔得起。由於這種波動,任何季度的經營業績都不代表整個財年或未來任何季度可能取得的業績。此外,無法保證我們的未來業績將與過去的業績或證券分析師的預測一致。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與我們的業務相關的市場風險主要來自利率的變化和貨幣匯率的變化。與截至2023年8月31日財年的10-K表年度報告中披露的相比,截至2024年2月29日,我們的市場風險因素沒有實質性變化。
我們不時遇到某些市場缺乏美元供應的情況(美元流動性不足)。這阻礙了我們無法將通過商品銷售獲得的當地貨幣兑換成美元,以結算與進口產品相關的美元負債,並以其他方式將這些資金重新部署到我們公司。自2017財年以來,我們在特立尼達經歷了這種情況,無法獲得足夠水平的可交易貨幣。我們正在與特立尼達的銀行合作,尋找可交易的貨幣。 在2023財年的第三季度,洪都拉斯中央銀行開始限制從洪都拉斯倫皮拉兑換成美元的美元供應並控制其分配。 我們正在與銀行合作伙伴和政府當局積極合作,以應對這種情況。 請參閲 “第 2 項。管理層的討論與分析——影響我們業務的因素” 和 “第 2 項。管理層的討論與分析——流動性:財務狀況和現金流”,供我們的量化分析和討論。
有關截至2024年2月29日的三個月和六個月期間外幣匯率波動的財務影響的信息在 “項目2” 中披露。管理層的討論與分析——其他費用,淨額。”
有關截至2024年2月29日的三個月和六個月期間我們的套期保值的公允價值變化及其財務影響的信息在 “第1項” 中披露。財務報表:合併財務報表附註,附註8——衍生工具和套期保值活動。”
“項目2” 中披露了有關截至2024年2月29日的三個月和六個月期間貨幣匯率變動以及對本位幣不是美元的子公司資產負債表折算的相關影響的信息。管理層的討論與分析——其他綜合損失。”
第 4 項。控制和程序
對控制和程序有效性的限制
我們維持披露控制和程序,旨在合理保證我們的《交易法》報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告的,並酌情收集此類信息並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就要求的披露做出決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,為了達到合理的保證水平,管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。此外,我們還對某些未合併的實體進行了投資。由於我們不控制或管理這些實體,因此我們對這些實體的控制程序比我們對合並子公司維持的控制程序要有限得多。
評估披露控制和程序
根據美國證券交易委員會第13a-15(e)條或第15d-15(e)條的要求,截至本10-Q表季度報告所涵蓋的期末,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。根據他們的評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在正常業務過程中,我們會審查我們的財務報告內部控制體系,並對我們的系統和流程進行調整,以改善控制和提高效率,同時確保我們維持有效的內部控制環境。變更可能包括實施新的、更高效的系統和自動化手動流程等活動。在我們最近結束的財季中,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條或第15d-15(f)條)沒有發生任何對財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條所要求的認證作為本報告附錄 31.1 和 31.2 提交。
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們經常參與在正常業務過程中產生的索賠,尋求金錢賠償和其他救濟。根據我們目前獲得的信息,預計這些索賠都不會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。參見第一部分 “第 1 項。財務報表和補充數據:合併財務報表附註,附註6——承諾和意外開支”,瞭解有關我們法律訴訟的更多信息。
第 1A 項。風險因素
除了本10-Q表季度報告中列出的其他信息外,讀者還應仔細考慮第一部分 “第1A項” 中討論的因素。公司截至2023年8月31日財年的10-K表年度報告中的 “風險因素”。與截至2023年8月31日的公司年度報告表10-K第一部分第1A項所討論的風險因素相比,公司的風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(a)沒有。
(b)沒有。
(c)發行人和關聯購買者購買股權證券。
在將公司授予員工的限制性股票歸屬後,公司回購股票並預扣回購款項,以支付員工的預扣税義務。此外,我們在2023年7月宣佈,董事會批准了一項回購高達7500萬美元普通股的計劃。在2024財年第一季度,我們成功完成了股票回購計劃。根據該計劃,我們共購買了約1,007,000股普通股。回購是根據經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1條制定的交易計劃在公開市場上進行的,該計劃允許我們在內幕交易法或自行實施的交易限制可能被禁止的時候回購普通股。我們目前沒有計劃繼續回購或採用新的回購計劃。但是,董事會在審查了公司的財務業績和預期的資本要求後,可以自行決定將來啟動另一項計劃。
下表列出了截至2024年2月29日的季度中我們的普通股回購活動的信息(千美元,購買的股票總數和每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | | 總數 的股份 已購買 | | 平均價格 每股支付 | | 總數 的股份 已購買 作為其中的一部分 公開 已宣佈 計劃或 程式 | | 最大值 的美元價值 分享那個 可能還是 已購買 在下面 計劃或 程式 |
2023 年 12 月 1 日-2023 年 12 月 31 日 | | — | | | $ | — | | — | | $ | — | |
2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日 | | 23,106 | | | 76.44 | | — | | — |
2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日 | | — | | | — | | — | | — |
總計 | | 23,106 | | $ | 76.44 | | | — | | $ | — | |
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
(a)展品:
| | | | | |
3.1(1) | 經修訂和重述的公司註冊證書。 |
3.2(2) | 公司經修訂和重述的公司註冊證書的修訂證書。 |
3.3(3) | 公司經修訂和重述的公司註冊證書的修訂證書。 |
3.4(4) | 公司經修訂和重述的公司註冊證書的修訂證書。 |
3.5(5) | 經第二次修訂和重述的公司章程。 |
3.6(6) | 對PriceSmart, Inc.第二次修訂和重述章程的修正案 |
10.1* | 經修訂和重述的公司與安娜·路易莎·比安奇於2024年1月1日簽訂的僱傭協議。 |
10.2* | 公司與保羅·科瓦列斯基之間的僱傭協議,日期為2024年1月1日。 |
31.1 | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條進行認證。 |
31.2 | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條進行認證。 |
32.1** | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證,該條款是根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的。 |
32.2** | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證,該條款是根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的。 |
101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔 |
101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
104 | 封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中) |
* 管理合同或補償計劃或安排必須作為本10-Q表季度報告的附錄提交。
** 根據 18 U.S.C. 1350,這些認證僅為本報告的附帶提供,不以經修訂的 1934 年《證券交易法》第 18 條為目的提交,也不得以提及方式納入PriceSmart, Inc. 的任何申報文件,無論此類申報中有何一般公司措辭。
(1)參照公司於1997年11月26日向委員會提交的截至1997年8月31日止年度的10-K表年度報告合併。
(2)參照公司於2004年4月14日向委員會提交的截至2004年2月29日的季度10-Q表季度報告合併。
(3)參照公司於2004年11月24日向委員會提交的截至2004年8月31日的10-K表年度報告納入。
(4)參照公司於2024年2月2日向委員會提交的8-K表最新報告而成立。
(5)參照公司於2015年7月17日向委員會提交的8-K表最新報告而納入。
(6)參照公司於2022年12月9日向委員會提交的8-K表最新報告合併。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | PRICESMART, INC. | |
| | | |
日期: | 2024年4月9日 | 來自: | /s/羅伯特·普萊斯 |
| | | 羅伯特·普萊斯 |
| | | 臨時首席執行官 |
| | | (首席執行官) |
| | | |
日期: | 2024年4月9日 | 來自: | /s/邁克爾·L·麥克萊裏 |
| | | 邁克爾·L·麥克萊裏 |
| | | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | | (首席財務官兼首席會計官) |