WiMi Hologram Cloud Inc
2023年11月13日
通過埃德加
公司財務部
技術辦公室
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
| 收件人。: | 凱瑟琳·柯林斯女士 |
梅根·阿克斯特女士
| 回覆： |
WiMi Hologram Cloud Inc. 截至2022年12月31日的財政年度的20-F表格 2023 年 4 月 13 日提交 文件編號 001-39257 |
女士們、先生們：
WiMi Hologram Cloud Inc.（ “公司”、“我們” 或 “我們的”）特此轉交其對美國證券交易委員會（“委員會”）工作人員（“工作人員”）於2023年10月30日收到的關於其於2023年4月13日提交的截至2022年12月31日財年的20-F表格的信函的迴應。
以下是公司對員工在評論信中的評論的 迴應。為了便於參考，工作人員的評論以粗體重新鍵入如下。 公司恭敬地告知員工，如果公司為迴應員工的評論提議在其未來的 20-F年度報告中增加或修改披露內容，則所做的更改將受相關事實更新和相關法律或法規或其解釋中的變更的約束 。
項目 18。財務報表
註釋 13.商譽，第 F-50 頁
| 1. | 請解決與您對先前評論 1 的回覆 相關的以下問題： |
| ● | 考慮到您在2022年11月處置了深圳酷炫遊及其子公司，請告訴我們為什麼您認為截至2022年12月31日的申報單位 單位。 |
| ● | 告訴我們您如何確定 “公允價值超過賬面價值的百分比” 列中包含的金額，並提供支持此類金額的計算方法。 |
| ● | 告訴我們您是否對商譽評估中確定的公允價值與公司截至2022年12月 31日的市值之間的差異進行了定量分析 。如果是，請向我們提供這樣的分析。 |
| ● | 如果您僅考慮定性因素 來支持您的迴應所暗示的商譽評估，請更全面地討論您在調和 公司市值（您注意到為5700萬美元）與1.92億美元公允價值 之間的顯著差異時如何考慮迴應中提到的因素（即宏觀經濟、社會環境、股價波動、新興行業地位等）您在 2022 年 12 月 31 日的六個申報單位。 |
針對員工 的評論，公司恭敬地告知員工：
| (i) | 截至2022年12月31日，公司尚未將深圳酷炫遊視為申報單位。在 公司對員工前一輪詢問的迴應中，該公司將深圳酷炫遊納入了第90頁的擬議修訂 ，以此表明深圳酷炫遊對公司的商譽沒有任何影響。在未來的披露中， 公司不會將深圳酷炫遊列入第 90 頁的披露圖，以避免誤解，如下所示。 |
| (ii) | 公允價值超過賬面價值的百分比計算方法如下：公允價值 超過賬面價值的百分比 =（公允價值-淨商譽-賬面價值）/（淨商譽 + 賬面價值）* 100%。 |
| 細分市場 | 報告股 | 截至2022年12月31日的淨商譽 | 公允價值 截至 2022 年 12 月 31 日 | 截至的賬面價值 2022 年 12 月 31 日 | 的百分比 公允價值 超過 賬面價值 | |||||||||||||
| a | b | c | d= (b-a-c)/(a+c) | |||||||||||||||
| （以千元人民幣計） | ||||||||||||||||||
| AR 廣告服務 | 深圳易電 | 137,060 | 334,000 | 193,383 | 1 | % | ||||||||||||
| AR 廣告服務 | 深圳益田 | 92,990 | 981,000 | 214,101 | 219 | % | ||||||||||||
| AR 廣告服務 | 國宇 | 13,284 | 22,300 | 6,708 | 12 | % | ||||||||||||
| 半導體業務 | FE-DA 電子 | — | 2719 | 33053 | -92 | % | ||||||||||||
| AR 娛樂服務 | 天星 | — | / | 79,881 | — | |||||||||||||
| 細分市場 | 報告股 | 淨商譽 截至 2022 年 12 月 31 日 | 公允價值 截至 2022 年 12 月 31 日 | 賬面價值 截至 2022 年 12 月 31 日 | 的百分比 公允價值 超過 賬面價值 | |||||||||||||
| a | b | c | d= (b-a-c)/(a+c) | |||||||||||||||
| （單位：千美元） | ||||||||||||||||||
| AR 廣告服務 | 深圳易電 | 19,680 | 47,957 | 27,767 | 1 | % | ||||||||||||
| AR 廣告服務 | 深圳益田 | 13,352 | 140,855 | 30,741 | 219 | % | ||||||||||||
| AR 廣告服務 | 國宇 | 1,907 | 3,202 | 963 | 12 | % | ||||||||||||
| 半導體業務 | FE-DA 電子 | — | 390 | 4,746 | -92 | % | ||||||||||||
| AR 娛樂服務 | 天星 | — | / | 11,470 | — | |||||||||||||
就商譽評估中確定的公允價值 與公司市值之間的差異而言，公司恭敬地告知員工 ，考慮到公司股票的交易量非常有限且處於不活躍狀態，細節顯示，截至2022年12月30日的每日交易量數據僅為241,606 ADS，流失率僅為0.26％。此外，2023年1月 至2023年10月的流失率幾乎低於3％，這也表明市場非常活躍，市值不可能成為反映公司實際運營狀況的良好指標。 此外，受最近中美關係和政策的影響，美國股票投資者在做出投資中國公司的投資決策時會主觀 和悲觀，這將對 股票市場產生負面影響。鑑於上述分析，該公司的市值可能不是公允價值的良好指標。
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| 2. |
您在第 90 頁指出，在測試商譽減值時，您使用收入 方法輔以市場方法。但是，您在第 F-51 頁上的披露僅涉及 收入方法的使用。請告訴我們您在評估商譽減值時是否同時使用收入和市場方法。 如果是，請告訴我們每種方法使用的相對權重以及您如何確定這種權重合適。另外，考慮到你在答覆中指出 該行業中沒有特定的代表性公司可供投資者將該公司與之比較，如果適用，請進一步解釋 你對市場方法的使用。此外，向我們提供用於確定深圳 易電和深圳益田公允價值的量化假設（即貼現率、 終值、增長率、預計收入、控制溢價、同行公司等），並解釋關鍵假設的變化會如何影響您的公允價值確定。 |
在迴應員工的評論時， 公司恭敬地告知員工，在估值工作中採用了折扣現金流法。在評估商譽減值時未使用市場方法 ，這將在未來的申報中得到糾正。
考慮到與確定公允價值相關的關鍵假設 變化的敏感性，貼現率越高，公允價值越低。另一方面， 終值越高，預計收入越高，增長率越高，公允價值越高，這表明 這些因素對公允價值產生積極影響。欲瞭解更多細節，主要假設如下：
| 報告股 | 折扣率 | 終端價值 | ||||||
| RMB'000 | ||||||||
| 深圳易電 | 18.00 | % | 166,610 | |||||
| 深圳益田 | 18.00 | % | 407,424 | |||||
| 報告股 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | |||||||||||||||
| RMB'000 | RMB'000 | RMB'000 | RMB'000 | RMB'000 | ||||||||||||||||
| 深圳易電 | 44,652 | 125,026 | 287,561 | 345,073 | 353,700 | |||||||||||||||
| 增長率 | 200 | % | 180 | % | 130 | % | 20 | % | 2.5 | % | ||||||||||
| 深圳益田 | 292,399 | 321,638 | 353,802 | 371,492 | 380,780 | |||||||||||||||
| 增長率 | 707 | % | 10 | % | 10 | % | 5 | % | 2.5 | % | ||||||||||
如果您對公司對員工評論的迴應有任何疑問 ，請通過電子郵件 sean@wimiar.com 或致電 +86-10-5338-4913 聯繫我們。
| 真的是你的， | |
| /s/ 石碩 | |
| 石碩 | |
| 首席執行官兼運營官 |
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