IE-202312310001879016錯誤2023財年0.5.333.333.333.2.2.2.2.2.333.333.33300018790162023-01-012023-12-3100018790162023-06-30ISO 4217：美元00018790162024-02-26Xbrli：共享00018790162023-12-3100018790162022-12-310001879016美國-公認會計準則：關聯方成員2023-12-310001879016美國-公認會計準則：關聯方成員2022-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享00018790162022-01-012022-12-310001879016美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310001879016US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001879016美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-12-310001879016Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001879016美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-12-3100018790162021-12-310001879016美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-01-012022-12-310001879016美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-01-012022-12-310001879016Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-12-310001879016美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-12-310001879016US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-12-310001879016美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001879016US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001879016美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-12-310001879016Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310001879016美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-12-310001879016美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-01-012023-12-310001879016美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-01-012023-12-310001879016Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-12-310001879016美國-美國公認會計準則：普通股成員Ie:PublicStockOfferingAndSubscriptionAgreementMember2023-01-012023-12-310001879016Ie:PublicStockOfferingAndSubscriptionAgreementMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-12-310001879016Ie:PublicStockOfferingAndSubscriptionAgreementMember2023-01-012023-12-310001879016美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-01-012023-12-310001879016US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-12-310001879016美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001879016US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310001879016美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-12-310001879016Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-12-310001879016美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-12-310001879016即：Maden Members2023-12-31Xbrli：純0001879016SRT：替補成員即：VrbEnergyIncMember2023-12-310001879016SRT：替補成員即：VrbEnergyIncMember2022-12-310001879016SRT：替補成員即：計算地球科學IncMember2023-12-310001879016SRT：替補成員即：計算地球科學IncMember2022-12-310001879016SRT：替補成員即Cordoba MineralsCorpMember2023-12-310001879016SRT：替補成員即Cordoba MineralsCorpMember2022-12-310001879016SRT：替補成員即：Kaizen Members2023-12-310001879016SRT：替補成員即：Kaizen Members2022-12-3100018790162022-06-300001879016SRT：最小成員數即：EquipmentAndVehicles成員2023-12-310001879016即：EquipmentAndVehicles成員SRT：最大成員數2023-12-310001879016SRT：最小成員數US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2023-12-310001879016US-GAAP：ComputerEquipmentMembersSRT：最大成員數2023-12-310001879016SRT：最小成員數即：專利和許可成員2023-12-310001879016即：專利和許可成員SRT：最大成員數2023-12-310001879016US-GAAP：計算機軟件無形資產成員SRT：最小成員數2023-12-310001879016US-GAAP：計算機軟件無形資產成員SRT：最大成員數2023-12-310001879016美國-GAAP：Intelligence ectualPropertyMember2023-12-31即：單位0001879016美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2023-12-310001879016美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2022-12-310001879016即：Maden Members2021-12-310001879016即：SamaNickelCorporation SNCMembers2021-12-310001879016IE：Go2Lithium Members2021-12-310001879016即：SamaResourcesIncMember2021-12-310001879016即：SRQ成員2021-12-310001879016即：FjordlandExplorationIncMember2021-12-310001879016即：SamaNickelCorporation SNCMembers2022-01-012022-12-310001879016即：SamaResourcesIncMember2022-01-012022-12-310001879016即：SRQ成員2022-01-012022-12-310001879016即：FjordlandExplorationIncMember2022-01-012022-12-310001879016即：Maden Members2022-01-012022-12-310001879016IE：Go2Lithium Members2022-01-012022-12-310001879016即：Maden Members2022-12-310001879016即：SamaNickelCorporation SNCMembers2022-12-310001879016IE：Go2Lithium Members2022-12-310001879016即：SamaResourcesIncMember2022-12-310001879016即：SRQ成員2022-12-310001879016即：FjordlandExplorationIncMember2022-12-310001879016即：Maden Members2023-01-012023-12-310001879016即：SamaNickelCorporation SNCMembers2023-01-012023-12-310001879016IE：Go2Lithium Members2023-01-012023-12-310001879016即：SRQ成員2023-01-012023-12-310001879016即：SamaResourcesIncMember2023-01-012023-12-310001879016即：FjordlandExplorationIncMember2023-01-012023-12-310001879016即：SamaNickelCorporation SNCMembers2023-12-310001879016IE：Go2Lithium Members2023-12-310001879016即：SamaResourcesIncMember2023-12-310001879016即：SRQ成員2023-12-310001879016即：FjordlandExplorationIncMember2023-12-310001879016即：Maden Members2023-05-15Utr：平方千米0001879016即：Maden Members2023-07-012023-07-310001879016即：Maden Members2023-07-31即：颱風即：NumOfDirector0001879016即：SamaResourcesIncMember2023-12-310001879016即：SamaResourcesIncMember2022-12-310001879016即：SamaNickelCorporation SNCMembersSRT：最大成員數2023-12-310001879016IE：Go2Lithium Members即：CGIAndCleanTeQWater LimitedMember2023-04-060001879016即：SantaCruzProjectMembers2021-12-310001879016IE：TinticProjectMember2021-12-310001879016IE：SanMatias項目成員2021-12-310001879016IE：Pinaya ProjectMember2021-12-310001879016即：其他項目成員2021-12-310001879016即：SantaCruzProjectMembers2022-01-012022-12-310001879016IE：TinticProjectMember2022-01-012022-12-310001879016IE：SanMatias項目成員2022-01-012022-12-310001879016IE：Pinaya ProjectMember2022-01-012022-12-310001879016即：其他項目成員2022-01-012022-12-310001879016即：SantaCruzProjectMembers2022-12-310001879016IE：TinticProjectMember2022-12-310001879016IE：SanMatias項目成員2022-12-310001879016IE：Pinaya ProjectMember2022-12-310001879016即：其他項目成員2022-12-310001879016即：SantaCruzProjectMembers2023-01-012023-12-310001879016IE：TinticProjectMember2023-01-012023-12-310001879016IE：SanMatias項目成員2023-01-012023-12-310001879016IE：Pinaya ProjectMember2023-01-012023-12-310001879016即：其他項目成員2023-01-012023-12-310001879016即：SantaCruzProjectMembers2023-12-310001879016IE：TinticProjectMember2023-12-310001879016IE：SanMatias項目成員2023-12-310001879016IE：Pinaya ProjectMember2023-12-310001879016即：其他項目成員2023-12-310001879016即：SantaCruzUSAMember2023-05-23Utr：英畝0001879016即：SantaCruzUSAMember2023-05-232023-05-230001879016即：SantaCruzUSAMember即：SantaCruzProjectPromissoryNoteMember2023-05-2300018790162021-10-012021-10-3100018790162022-04-012022-04-3000018790162022-06-302022-06-300001879016即：SantaCruzProjectMembers即：DRHEM成員2021-10-272021-10-270001879016即：SantaCruzProjectMembers即：DRHEM成員2021-10-270001879016即：SantaCruzProjectMembers即：DRHEM成員2021-10-272021-10-310001879016即：SantaCruzProjectMembers即：DRHEM成員2023-01-012023-12-310001879016即：SantaCruzProjectMembers即：DRHEM成員2023-12-310001879016即：CAROptionAgreement成員2023-01-012023-12-310001879016即：SantaCruzProjectMembers2022-09-012022-09-300001879016IE：TinticProjectMember2023-12-310001879016即：AlacranDepositandSatelliteDepositsMembers即：科爾多瓦成員2023-12-310001879016IE：Pinaya ProjectMember即：Kaizen Members2023-12-310001879016美國-公認會計準則：非關聯方成員2023-12-310001879016美國-公認會計準則：非關聯方成員2022-12-310001879016美國-公認會計準則：優質費率成員即：SantaCruzProjectPromissoryNoteMember2023-05-232023-05-230001879016即：SantaCruzProjectPromissoryNoteMember2023-11-012023-11-300001879016即：SantaCruzProjectPromissoryNoteMember2023-05-23即：分期付款0001879016即：SantaCruzProjectPromissoryNoteMember2023-05-232023-05-230001879016Ie:UnsecuredConvertiblePromissoryNotesSeriesOneMember2021-12-310001879016Ie:UnsecuredConvertiblePromissoryNotesSeriesTwoMember2021-12-310001879016即：可轉換債券成員2021-12-310001879016Ie:UnsecuredConvertiblePromissoryNotesSeriesOneMember2022-01-012022-12-310001879016Ie:UnsecuredConvertiblePromissoryNotesSeriesTwoMember2022-01-012022-12-310001879016即：可轉換債券成員2022-01-012022-12-310001879016Ie:UnsecuredConvertiblePromissoryNotesSeriesOneMember2022-12-310001879016Ie:UnsecuredConvertiblePromissoryNotesSeriesTwoMember2022-12-310001879016即：可轉換債券成員2022-12-310001879016Ie:UnsecuredConvertiblePromissoryNotesSeriesOneMember2023-01-012023-12-310001879016Ie:UnsecuredConvertiblePromissoryNotesSeriesTwoMember2023-01-012023-12-310001879016即：可轉換債券成員2023-01-012023-12-310001879016Ie:UnsecuredConvertiblePromissoryNotesSeriesOneMember2023-12-310001879016Ie:UnsecuredConvertiblePromissoryNotesSeriesTwoMember2023-12-310001879016即：可轉換債券成員2023-12-310001879016Ie:UnsecuredConvertiblePromissoryNotesSeriesOneMember美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-06-302022-06-300001879016Ie:UnsecuredConvertiblePromissoryNotesSeriesOneMember美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-06-300001879016Ie:UnsecuredConvertiblePromissoryNotesSeriesTwoMember2022-04-050001879016美國-美國公認會計準則：普通股成員Ie:UnsecuredConvertiblePromissoryNotesSeriesTwoMember2022-06-302022-06-300001879016美國-美國公認會計準則：普通股成員Ie:UnsecuredConvertiblePromissoryNotesSeriesTwoMember2022-06-300001879016即：VRBConvertibleBondMembers2021-07-082021-07-080001879016即：VRBConvertibleBondMembers2021-07-080001879016即：VRBConvertibleBondMembersSRT：最大成員數2021-07-082021-07-080001879016即：Maden Members2023-07-062023-07-060001879016IvanhoeElectricMembers即：Maden Members2023-07-060001879016即：Maden Members2023-07-060001879016IvanhoeElectricMembers即：Maden MembersSRT：最大成員數2023-07-060001879016即：PublicStockOfferingMember2023-09-182023-09-180001879016即：PublicStockOfferingMember2023-09-180001879016IvanhoeElectricMembers即：Maden Members即：Maden Members2023-07-060001879016US-GAAP：PrivatePlacementMembers即：Maden Members2023-10-312023-10-310001879016US-GAAP：PrivatePlacementMembers即：Maden Members2023-10-310001879016美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-GAAP：IPO成員2022-06-302022-06-300001879016美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-GAAP：IPO成員2022-06-300001879016美國-GAAP：IPO成員2022-06-302022-06-300001879016即：亞利桑那州資源中心成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-06-302022-06-300001879016IvanhoeElectricIncentivePlanMembers2023-01-012023-12-310001879016IvanhoeElectricIncentivePlanMembers2022-01-012022-12-310001879016即：KaizenIncentivePlanMember2023-01-012023-12-310001879016即：KaizenIncentivePlanMember2022-01-012022-12-310001879016即：Cordoba IncentivePlanMember2023-01-012023-12-310001879016即：Cordoba IncentivePlanMember2022-01-012022-12-310001879016即：VRBIncentivePlanMember2023-01-012023-12-310001879016即：VRBIncentivePlanMember2022-01-012022-12-310001879016即：CGIIncentivePlanMember2023-01-012023-12-310001879016即：CGIIncentivePlanMember2022-01-012022-12-310001879016美國-GAAP：銷售成本成員2023-01-012023-12-310001879016美國-GAAP：銷售成本成員2022-01-012022-12-310001879016IE：探索費用成員2023-01-012023-12-310001879016IE：探索費用成員2022-01-012022-12-310001879016美國-公認會計準則：研究和開發費用成員2023-01-012023-12-310001879016美國-公認會計準則：研究和開發費用成員2022-01-012022-12-310001879016美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2023-01-012023-12-310001879016美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2022-01-012022-12-310001879016即：長期激勵計劃成員2023-12-310001879016美國-公認會計準則：員工股票期權成員2023-02-012023-02-010001879016美國-公認會計準則：員工股票期權成員2023-03-012023-03-010001879016美國-公認會計準則：員工股票期權成員2023-07-012023-07-010001879016美國-公認會計準則：員工股票期權成員2023-08-092023-08-090001879016美國-公認會計準則：員工股票期權成員2023-12-012023-12-010001879016美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-11-212022-11-290001879016美國-公認會計準則：員工股票期權成員2023-01-012023-12-31即：部分0001879016美國-公認會計準則：員工股票期權成員2023-12-310001879016美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-12-310001879016美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-01-012022-12-310001879016美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-01-012023-01-010001879016美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-01-010001879016美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-11-212022-11-210001879016美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-11-210001879016美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-12-310001879016美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-01-012022-12-310001879016美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-12-310001879016美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-01-012023-12-310001879016美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-12-310001879016Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-11-212022-11-210001879016Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-11-212022-11-210001879016Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-11-212022-11-210001879016美國-GAAP：受限股票單位RSU成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2023-01-012023-01-010001879016美國-GAAP：受限股票單位RSU成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2023-01-012023-01-010001879016美國-GAAP：受限股票單位RSU成員Ie:ShareBasedPaymentArrangementTrancheFiveMember2023-01-012023-01-010001879016美國-GAAP：受限股票單位RSU成員Ie:ShareBasedPaymentArrangementTrancheFourMember2023-01-012023-01-010001879016美國-GAAP：受限股票單位RSU成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2023-01-012023-01-010001879016美國-GAAP：受限股票單位RSU成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2022-11-212022-11-210001879016美國-GAAP：受限股票單位RSU成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2022-11-212022-11-210001879016美國-GAAP：受限股票單位RSU成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2022-11-212022-11-210001879016IE：軟件許可成員2023-01-012023-12-310001879016IE：軟件許可成員2022-01-012022-12-310001879016即DataProcessingServicesMember2023-01-012023-12-310001879016即DataProcessingServicesMember2022-01-012022-12-310001879016即：可再生能源存儲系統成員2023-01-012023-12-310001879016即：可再生能源存儲系統成員2022-01-012022-12-310001879016即：軟件許可協議成員2021-10-152021-10-150001879016即：可再生能源存儲系統成員2023-12-310001879016即：可再生能源存儲系統成員2022-12-310001879016美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersIE：LargestCustomerMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2023-01-012023-12-310001879016美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersIE：LargestCustomerMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-12-310001879016即：SantaCruzMembers2023-01-012023-12-310001879016即：SantaCruzMembers2022-01-012022-12-310001879016IE：SanMatiasMembers2023-01-012023-12-310001879016IE：SanMatiasMembers2022-01-012022-12-310001879016IE：TINTICMembers2023-01-012023-12-310001879016IE：TINTICMembers2022-01-012022-12-310001879016IE：HogHeaven美國成員2023-01-012023-12-310001879016IE：HogHeaven美國成員2022-01-012022-12-310001879016即：林肯成員2023-01-012023-12-310001879016即：林肯成員2022-01-012022-12-310001879016例如：美國懷特山成員2023-01-012023-12-310001879016例如：美國懷特山成員2022-01-012022-12-310001879016即：美國卡羅萊納州成員2023-01-012023-12-310001879016即：美國卡羅萊納州成員2022-01-012022-12-310001879016即：PINY Members2023-01-012023-12-310001879016即：PINY Members2022-01-012022-12-310001879016即：ProjectGenerationAndOtherMember2023-01-012023-12-310001879016即：ProjectGenerationAndOtherMember2022-01-012022-12-310001879016即：IvoryCoastProjectIvoryCoastMember2023-12-31ISO 4217：CAD0001879016即：IvoryCoastProjectIvoryCoastMember2023-12-310001879016IE：HogHeaven美國成員2023-12-310001879016IE：HogHeaven美國成員2023-12-310001879016即：堅持不懈的美國成員2023-12-310001879016即：堅持不懈的美國成員2023-12-310001879016即：美國卡羅萊納州成員2023-12-310001879016即：美國卡羅萊納州成員2023-12-310001879016例如：WhiteHallProjectMember2023-12-310001879016例如：WhiteHallProjectMember2023-12-310001879016例如：WhiteHallProjectMember2023-01-012023-12-310001879016即：科爾多瓦成員IE：AlacranProjectMember2023-05-082023-05-080001879016即：CMHMembers即：JCHXMiningManagementCoLtd.Member2023-05-080001879016IE：AlacranProjectMember即：JCHXMiningManagementCoLtd.Member2023-05-0800018790162023-05-080001879016IE：FirstInstallmentMembers即：JCHXMiningManagementCoLtd.Member即：CMHMembers2023-05-082023-05-080001879016IE：Second InstallmentMember即：JCHXMiningManagementCoLtd.Member即：CMHMembers2023-05-082023-05-080001879016IE：Second InstallmentMember即：JCHXMiningManagementCoLtd.Member即：CMHMembers2023-12-012023-12-310001879016IE：Second InstallmentMember即：JCHXMiningManagementCoLtd.Member美國公認會計準則：次要事件成員即：CMHMembers2024-01-012024-01-310001879016IE：第三個安裝成員即：JCHXMiningManagementCoLtd.Member即：CMHMembers2023-05-082023-05-080001879016即：ThirdInstallmentNotPaidMember即：CMHMembers即：JCHXMiningManagementCoLtd.Member2023-05-080001879016即：ThirdInstallmentNotPaidMember即：CMHMembers即：科爾多瓦成員2023-05-0800018790162023-05-082023-05-080001879016即：Kaizen Members2021-12-310001879016即：VRBMember2021-12-310001879016即：科爾多瓦成員2021-12-310001879016即：CGIMembers2021-12-310001879016即：Kaizen Members2022-01-012022-12-310001879016即：VRBMember2022-01-012022-12-310001879016即：科爾多瓦成員2022-01-012022-12-310001879016即：CGIMembers2022-01-012022-12-310001879016即：Kaizen Members2022-12-310001879016即：VRBMember2022-12-310001879016即：科爾多瓦成員2022-12-310001879016即：CGIMembers2022-12-310001879016即：Kaizen Members2023-01-012023-12-310001879016即：VRBMember2023-01-012023-12-310001879016即：科爾多瓦成員2023-01-012023-12-310001879016即：CGIMembers2023-01-012023-12-310001879016即：Kaizen Members2023-12-310001879016即：VRBMember2023-12-310001879016即：科爾多瓦成員2023-12-310001879016即：CGIMembers2023-12-310001879016即：Kaizen Members2023-12-310001879016即：VRBMember2023-12-310001879016即：科爾多瓦成員2023-12-310001879016即：CGIMembers2023-12-310001879016即：Kaizen MembersSRT：非擔保人替代成員2023-12-310001879016即：VRBMemberSRT：非擔保人替代成員2023-12-310001879016SRT：非擔保人替代成員即：科爾多瓦成員2023-12-310001879016SRT：非擔保人替代成員即：CGIMembers2023-12-310001879016SRT：非擔保人替代成員2023-12-310001879016即：VRBMember2023-12-310001879016美國-GAAP：國內/地區成員2023-12-310001879016美國-公認會計準則：外國成員美國-公認會計準則：加拿大收入機構成員2023-12-310001879016Us-gaap:StateAdministrationOfTaxationChinaMember美國-公認會計準則：外國成員2023-12-310001879016美國-公認會計準則：外國成員Ie:TheNationalDirectorateOfTaxesAndCustomsColombiaMember2023-12-310001879016美國-公認會計準則：外國成員Ie:TheNationalSuperintendencyOfCustomsAndTaxAdministrationPeruMember2023-12-310001879016美國-公認會計準則：新加坡税務局成員美國-公認會計準則：外國成員2023-12-310001879016IE：GlobalMiningMember美國-公認會計準則：關聯方成員2023-12-310001879016IE：GlobalMiningMember美國-公認會計準則：關聯方成員2022-12-310001879016IE：GlobalMiningMember美國-公認會計準則：關聯方成員2023-01-012023-12-310001879016IE：GlobalMiningMember美國-公認會計準則：關聯方成員2022-01-012022-12-310001879016IvanhoeCapitalAviationMember美國-公認會計準則：關聯方成員2023-12-310001879016IvanhoeCapitalAviationMember美國-公認會計準則：關聯方成員2022-12-310001879016IvanhoeCapitalAviationMember美國-公認會計準則：關聯方成員2023-01-012023-12-310001879016IvanhoeCapitalAviationMember美國-公認會計準則：關聯方成員2022-01-012022-12-310001879016即：IPulseIncMember美國-公認會計準則：關聯方成員2023-12-310001879016即：IPulseIncMember美國-公認會計準則：關聯方成員2022-12-310001879016即：IPulseIncMember美國-公認會計準則：關聯方成員2023-01-012023-12-310001879016即：IPulseIncMember美國-公認會計準則：關聯方成員2022-01-012022-12-310001879016美國-公認會計準則：關聯方成員2023-01-012023-12-310001879016美國-公認會計準則：關聯方成員2022-01-012022-12-310001879016即：Maden Members美國-公認會計準則：關聯方成員2023-12-310001879016即：Maden Members美國-公認會計準則：關聯方成員2022-12-310001879016即：JCHXMiningManagementCoLtd.Member美國-公認會計準則：關聯方成員2023-12-310001879016即：JCHXMiningManagementCoLtd.Member美國-公認會計準則：關聯方成員2022-12-310001879016IE：GlobalMiningMemberIE：GlobalMiningMember美國-公認會計準則：關聯方成員2023-12-310001879016即：IPulseIncMember美國-公認會計準則：關聯方成員2022-10-242022-10-24即：發射機0001879016即：IPulseIncMember即：購買價OfTransmitters成員2022-10-242022-10-240001879016即：IPulseIncMember美國-公認會計準則：關聯方成員2022-10-012022-10-310001879016即：科爾多瓦成員即：科爾多瓦成員即：JCHXMiningManagementCoLtd.Member美國-公認會計準則：關聯方成員2023-12-310001879016即：科爾多瓦成員即：科爾多瓦成員即：JCHXMiningManagementCoLtd.Member美國-公認會計準則：關聯方成員2022-12-310001879016即：JCHXBridgeLoanMember即：科爾多瓦成員美國-公認會計準則：關聯方成員2023-11-300001879016即：科爾多瓦成員US-GAAP：BridgeLoanMembers即：JCHXMiningManagementCoLtd.Member即：JCHXBridgeLoanMember美國-公認會計準則：關聯方成員2023-11-300001879016IE：Second InstallmentMember即：JCHXBridgeLoanMember即：科爾多瓦成員美國-公認會計準則：關聯方成員2023-11-300001879016美國公認會計準則：次要事件成員即：JCHXBridgeLoanMember即：科爾多瓦成員美國-公認會計準則：關聯方成員2024-01-012024-01-310001879016即：JCHXBridgeLoanMember即：科爾多瓦成員美國-公認會計準則：關聯方成員2022-12-310001879016即：科爾多瓦成員US-GAAP：BridgeLoanMembers即：JCHXMiningManagementCoLtd.Member美國-公認會計準則：關聯方成員2022-12-012022-12-310001879016即：科爾多瓦成員即：BridgeLoanFirst 12個月成員US-GAAP：BridgeLoanMembers即：JCHXMiningManagementCoLtd.Member美國-公認會計準則：關聯方成員2022-12-310001879016即：科爾多瓦成員US-GAAP：BridgeLoanMembers即：橋樑貸款剩餘6個月成員即：JCHXMiningManagementCoLtd.Member美國-公認會計準則：關聯方成員2022-12-310001879016美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001879016美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001879016美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001879016美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001879016美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001879016美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001879016美國-GAAP：NotesPayableOtherPayable成員2021-12-310001879016美國-GAAP：NotesPayableOtherPayable成員2022-01-012022-12-310001879016美國-GAAP：NotesPayableOtherPayable成員2022-12-310001879016美國-GAAP：NotesPayableOtherPayable成員2023-01-012023-12-310001879016美國-GAAP：NotesPayableOtherPayable成員2023-12-31即：細分市場0001879016美國公認會計準則：運營部門成員即：CriticalMetalsSegmentMember2023-01-012023-12-310001879016美國公認會計準則：運營部門成員即：DataProcessingSegmentMember2023-01-012023-12-310001879016美國公認會計準則：運營部門成員即：EnergyStorageSegmentMember2023-01-012023-12-310001879016美國公認會計準則：運營部門成員2023-01-012023-12-310001879016即：CriticalMetalsSegmentMemberUS-GAAP：部門間消除成員2023-01-012023-12-310001879016即：DataProcessingSegmentMemberUS-GAAP：部門間消除成員2023-01-012023-12-310001879016即：EnergyStorageSegmentMemberUS-GAAP：部門間消除成員2023-01-012023-12-310001879016US-GAAP：部門間消除成員2023-01-012023-12-310001879016美國公認會計準則：運營部門成員即：CriticalMetalsSegmentMember2023-12-310001879016美國公認會計準則：運營部門成員即：DataProcessingSegmentMember2023-12-310001879016美國公認會計準則：運營部門成員即：EnergyStorageSegmentMember2023-12-310001879016美國公認會計準則：運營部門成員2023-12-310001879016美國公認會計準則：運營部門成員即：CriticalMetalsSegmentMember2022-01-012022-12-310001879016美國公認會計準則：運營部門成員即：DataProcessingSegmentMember2022-01-012022-12-310001879016美國公認會計準則：運營部門成員即：EnergyStorageSegmentMember2022-01-012022-12-310001879016美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-12-310001879016即：CriticalMetalsSegmentMemberUS-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-12-310001879016即：DataProcessingSegmentMemberUS-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-12-310001879016即：EnergyStorageSegmentMemberUS-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-12-310001879016US-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-12-310001879016美國公認會計準則：運營部門成員即：CriticalMetalsSegmentMember2022-12-310001879016美國公認會計準則：運營部門成員即：DataProcessingSegmentMember2022-12-310001879016美國公認會計準則：運營部門成員即：EnergyStorageSegmentMember2022-12-310001879016美國公認會計準則：運營部門成員2022-12-310001879016國家：加利福尼亞州2023-01-012023-12-310001879016國家：加利福尼亞州2022-01-012022-12-310001879016國家：CN2023-01-012023-12-310001879016國家：CN2022-01-012022-12-310001879016國家：美國2023-12-310001879016國家：美國2022-12-310001879016國家/地區：CO2023-12-310001879016國家/地區：CO2022-12-310001879016國家：PE2023-12-310001879016國家：PE2022-12-310001879016國家：CN2023-12-310001879016國家：CN2022-12-310001879016Ie:OtherCountriesExcludingUSAColombiaPeruAndChinaMember2023-12-310001879016Ie:OtherCountriesExcludingUSAColombiaPeruAndChinaMember2022-12-310001879016即：IPulseIncMember2022-10-242022-10-240001879016SRT：替補成員即：Kaizen Members美國公認會計準則：次要事件成員2024-02-050001879016SRT：替補成員即：Kaizen Members美國公認會計準則：次要事件成員2024-02-060001879016SRT：替補成員即：Kaizen Members美國公認會計準則：次要事件成員2024-02-062024-02-0600018790162023-10-012023-12-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
| x | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
| o | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
過渡時期， 到
佣金文件編號001-41436
艾芬豪電氣公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 32-0633823 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| |
450 E Rio Salado Parkway，Suite 130 坦佩, 亞利桑那州 | 85281 |
*(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
| |
註冊人的電話號碼，包括區號 (480) 656-5821
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股票面價值0.0001美元 | 即 | 紐約證券交易所美國證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是x不是o
如果註冊人不需要根據法案第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是o 不是x
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交根據1934年《證券交易法》第13條或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 x*o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x*o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | x | 加速文件管理器 | o |
非加速文件服務器 | o | 規模較小的報告公司 | x |
| | 新興成長型公司 | o |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是x不是o
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是o*不是。x
根據截至2023年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日)紐約證券交易所美國證券交易所普通股的收盤價，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為$969.4百萬美元。
截至2024年2月26日，註冊人已發行普通股的數量為120,306,414.
以引用方式併入的文件
註冊人將在2023年12月31日後120天內提交的與其2024年股東年會相關的最終委託書的部分內容通過引用併入本表格10-K的第三部分第11-14項。
目錄表
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 有關前瞻性陳述的注意事項 | 2 |
| 技術術語詞彙 | 2 |
| 風險因素摘要 | 5 |
第一部分 | | |
| 項目1.業務 | 10 |
| 第1A項。風險因素 | 73 |
| 項目1B。未解決的員工意見 | 99 |
| 項目1C。網絡安全 | 99 |
| 項目2.財產 | 100 |
| 項目3.法律訴訟 | 100 |
| 項目4.礦山安全信息披露 | 100 |
| | |
第II部 | | |
| 項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 101 |
| 項目6.選定的財務數據 | 105 |
| 項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 106 |
| 第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 116 |
| 項目8.財務報表和補充數據 | 116 |
| 項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 103 |
| 第9A項。控制和程序 | 103 |
| 項目9B。其他信息 | 104 |
| 項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 104 |
| | |
第三部分 | | |
| 項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 105 |
| 項目11.高管薪酬 | 109 |
| 項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項 | 109 |
| 第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性 | 109 |
| 項目14.主要會計費用和服務 | 109 |
| | |
第四部分 | | |
| 項目15.物證、財務報表附表 | 110 |
| 項目16.表格10-K摘要 | 114 |
簽名 | 115 |
有關前瞻性陳述的注意事項
本年度報告表10-K（本“年度報告”）包含1933年證券法第27 A條（經修訂）所定義的前瞻性陳述，（“證券法”）和1934年證券交易法第21 E條，經修訂，（“交易法”），涉及風險和不確定性，包括基於我們目前的預期，假設，估計和預測未來事件，我們的業務，財務狀況、經營業績及前景、我們的行業及我們經營所在的監管環境。本文所載的任何陳述，不是歷史事實的陳述，可被視為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、”預測”、“項目”、“應該”、“將”、“會”或這些術語的否定詞，或其他旨在識別有關未來陳述的可比術語來識別前瞻性陳述。本文所載的前瞻性陳述受風險和不確定性的影響，可能導致實際結果與前瞻性陳述中所表達的結果存在重大差異。這些風險和不確定性，所有這些都很難或不可能準確預測，其中許多超出了我們的控制範圍，包括但不限於以下“風險因素摘要”和第1A項中的風險和不確定性。本年度報告中的風險因素。
您應仔細考慮這些風險，以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件中描述的其他風險。我們也在一個競爭激烈和快速變化的環境中運營。新的風險不時出現，我們的管理層不可能預測所有風險，我們也無法評估所有因素對我們業務的影響，或者任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果存在重大差異的程度。
本文所載的前瞻性陳述是基於我們管理層根據現有信息的當前預期，並被認為是合理的。鑑於本年度報告中包含的前瞻性陳述所固有的重大風險和不確定性，包含此類信息不應被視為我們或任何其他人表示將實現此類結果，並提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅在本文日期發表。除非法律要求，我們沒有義務修改本文所包含的前瞻性陳述，以反映本文日期後的事件或情況，或反映意外事件的發生。您應該閲讀本年度報告以及我們向SEC提交的文件，並瞭解我們的實際未來業績、活動水平、業績和成就可能與我們的預期存在重大差異。我們通過上面提到的警示性陳述來限定我們所有的前瞻性陳述。
技術術語詞彙
本招股章程所用若干詞彙及縮寫定義如下：
“銀“表示元素銀的化學符號。
“Au“指元素金的化學符號。
“角礫巖是由破碎的礦物碎片組成的巖石，還是由更細顆粒的基質粘合在一起的巖石。
“同時代“意思是具有相同的年齡或起源日期。
“領口位置是鑽孔表面位置的地理座標。
“濃縮物是物理選礦過程的產物，例如浮選或重選，這涉及從不需要的廢石中分離礦石礦物。精礦需要隨後的加工(如冶煉或浸出)來分解或溶解礦石礦物，並獲得所需的元素，通常是金屬。
“CRD“或”碳酸鹽交代礦牀指碳酸鹽巖中的高温銀鉛鋅礦牀，如石灰巖。
“CU“指元素銅的化學符號。
“DC/IP是指利用直流電阻率恢復電導率和可充電性分佈的激發極化地球物理測量。
“稀釋“是對作為開採礦體的正常採礦做法的一部分，將與礦石一起開採的廢棄或低品位礦化巖石的數量的估計。
“探索探礦、取樣、測繪、鑽石鑽探等工作都涉及到找礦。
“可行性研究“是對選定的礦產項目開發方案的全面技術和經濟研究，其中包括對所有適用的修正因素的詳細評估，以及任何其他相關的操作因素，以及在報告時證明開採在經濟上可行所必需的詳細的財務分析。研究結果可作為倡議者或金融機構進行或資助項目開發的最後決定的基礎。
“等級“指巖石樣品中每種礦石金屬的濃度，通常以重量百分比表示。在涉及極低濃度的情況下，濃度可按克/噸(克/噸)或盎司/噸(盎司/噸)表示。礦藏的品位通常是用複雜的統計程序計算的，是從礦藏中收集的大量樣本的平均品位。
“克/噸“是指每噸克數。
“低基因“指在深部發生的過程；尤其是形成礦藏的原生熱液過程。
“電感耦合等離子體質譜“是指電感耦合等離子體質譜。
“指示礦產資源“或”指示的資源是指礦產資源的一部分，其數量、等級或質量是根據充分的地質證據和採樣來估計的。與指定礦產資源相關的地質確定性水平足以讓合資格的人士充分詳細地應用修正因素，以支持礦山規劃和對礦牀的經濟可行性進行評估。由於指示礦產資源的置信度低於測量礦產資源的置信度，因此指示礦產資源只能轉換為可能的礦產儲量。
“激電測量“指利用電流確定礦化標誌的地面地球物理測量方法。
“推斷的礦產資源“或”推斷的資源是指礦產資源的一部分，其數量、等級或質量是根據有限的地質證據和採樣來估計的。與推斷礦產資源有關的地質不確定性水平太高，無法應用可能影響經濟開採前景的相關技術和經濟因素，從而有助於評估經濟可行性。由於推斷礦產資源的地質置信度是所有礦產資源中最低的，因此無法以有助於評估經濟可行性的方式應用修正係數，因此在評估採礦項目的經濟可行性時，推斷礦產資源可能不被考慮，也不能轉換為礦產儲量。
“初步評估是對全部或部分礦化的經濟潛力進行的初步技術和經濟研究，以支持礦產資源的披露。初步評估必須由合格的人編寫，並必須包括對合理假設的技術和經濟因素的適當評估，以及在報告時證明經濟開採有合理前景所必需的任何其他相關操作因素。披露礦產資源需要進行初步評估，但不能將其作為披露礦產儲量的基礎。
“侵入性地帶“指與板塊平行並因板塊俯衝而形成的火成巖帶，其長度可達幾個100‘S公里。
“公里“意思是一公里。
“公里2“意思是平方公里。
“基特“意思是千噸。
“千瓦“意思是千瓦。
“m“意思是米。
“m2“意思是平方米。
“馬”意味着百萬年或百萬年。
“遮罩“海拔在幾米以上。
“磨機“是一種加工設施，礦石在那裏被細磨，然後經過物理或化學處理以提取有價值的金屬。
“礦產儲量“是對已指示和測量的礦產資源的噸位和品位或質量的估計，該合格人士認為該估計可作為經濟上可行的項目的基礎。更具體地説，它是已測量或指示的礦產資源中經濟上可開採的部分，包括稀釋材料和在開採或提取材料時可能發生的損失的補償。
“礦產資源“是指具有經濟價值的物質在地殼中或在地殼上的集中或賦存狀態，其形式、等級或質量和數量是有合理的經濟開採前景的。礦產資源是對礦化的合理估計，考慮到相關因素，如邊際品位、可能的採礦規模、位置或連續性，在假設和合理的技術和經濟條件下，可能全部或部分變得經濟上可開採的礦化。它不僅僅是鑽探或取樣的所有礦化的清單。
“修正因素是有資格的人必須申請指示和測量的礦產資源，然後進行評估，以確定礦產儲量的經濟可行性的因素。合格的人員必須應用和評估修正係數，以將已測量和指示的礦產資源轉換為已探明和可能的礦產儲量。這些因素包括但不限於：採礦；加工；冶金；基礎設施；經濟；營銷；法律；環境合規；計劃、談判或與當地個人或團體的協議；以及政府因素。所應用的改性因素的數量、類型和具體特性將必然是礦物、礦山、財產或項目的函數並取決於該礦物、礦山、財產或項目。
《蚊子》意味着百萬金衡盎司。
“大山“意味着百萬噸或一百萬噸。
“Mtpa“指每年百萬公噸。
“兆瓦“意味着兆瓦或一百萬瓦。
“兆瓦時“意思是兆瓦時。
“NI 43-101指加拿大證券管理人採用的《國家儀器43-101 - 礦產項目信息披露標準》。
“NSR“指冶煉廠淨收益，指從冶煉廠和/或精煉廠返還給礦主的收益，作為金屬產品的銷售價格減去一定的運輸、處理和精煉成本。
“礦石是一種巖石，通常含有金屬或非金屬礦物和非礦礦物，可以開採和加工以賺取利潤。
“礦體“是足夠大量的礦石，可以經濟地開採。
“盎司”意思是金衡盎司或31.1035克
“鉛“指鉛元素的化學符號。
“初步可行性研究“或”前期可行性研究“是指對礦物項目的技術和經濟可行性的一系列備選方案進行的綜合研究，該礦物項目已發展到有資格的人已確定(就地下采礦而言)首選採礦方法或(就露天採礦而言)礦坑配置，並且在所有情況下都已確定有效的選礦方法和銷售產品的有效計劃的階段。可行性預研包括基於對修正因素的合理假設的財務分析，以及對任何其他相關因素的評估，這些因素足以讓合資格人士在報告時確定全部或部分已指示和已測量的礦產資源是否可轉換為礦產儲量。財務分析必須有必要的詳細程度，以在報告時證明開採在經濟上是可行的。可行性前期研究不如可行性研究全面，導致置信度低於可行性研究。可行性前期研究比最初的評估更全面，併產生更高的置信度。
“可能的礦產儲量“是指定礦產資源中經濟上可開採的部分，在某些情況下是可測量的礦產資源。
“已探明礦產儲量“是測量礦產資源中經濟上可開採的部分，只能通過測量礦產資源的轉換而產生。
“QA/QC“指質量保證/質量控制。
“有資格的人“具有法規S-K第1300子部分中賦予的含義。
“回覆“是指化學符號為元素Ⅶ。
“復墾“是對因採礦活動而受到幹擾的土地進行改造，以支持有益的土地利用的過程。填海活動可包括拆除建築物、設備、機器和其他有形設施，
採礦殘餘物、尾礦封閉、瀝濾墊和其他地物，以及廢石和其他受擾動地區的輪廓修整、覆蓋和植被恢復。
“回收率“是工藝冶金學中的一個術語，表示在礦石加工過程中物理回收的有價值材料的比例。它通常表示為回收的材料與原始存在的材料相比的百分比。
“煉油“是金屬生產的最後階段，其中雜質從熔融金屬中除去。
“採樣“是一個自然形成的區域，從附近巖石中瀝濾出來的金屬和元素通常以氧化物礦物的形式積聚在地表。
“比重“是指密度。
“冶煉“是一種中間階段的冶金工藝，其中使用熱或化學分離技術將金屬與雜質分離。
“縱樑“是一種或多種礦物的狹窄礦脈或不規則細絲穿過巖體。
“表生“是指地下水循環和風化過程使礦化富集的過程;在斑巖-銅和氧化鐵-銅-金礦牀中意義重大，在這些礦牀中可能發現品位高得多的礦化帶。
“尾礦“是指在加工過程中從礦石中去除所有經濟和技術回收的貴金屬後剩餘的物質。
“t“或”公噸“是指一公噸或2204.6磅。
“噸“指短噸，相當於2，000磅，除非另有説明。
“TPA“指每年噸數。
“挖溝是一種長而窄的挖掘，穿過覆蓋層，露出礦脈、結構或巖石表面。
“靜脈“是巖石中被礦物填充的裂縫、斷層或裂縫。
“VTEM“是指能夠記錄巖石電導率的多功能時域電磁系統，可以在飛機上進行。
“廢品“是巖石而不是礦石廢物通常是指在正常採礦過程中為了獲得礦石而必須去除的巖石。
“鋅“指元素鋅的化學符號。
風險因素摘要
我們面臨許多風險，包括可能阻礙我們實現業務目標或可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的風險。您應仔細考慮本年度報告中題為“風險因素”部分討論的風險，這些風險總結如下。
與我們的礦業企業和礦業相關的風險
•我們不經營礦山，我們的礦產項目開發礦山具有很高的投機性，可能不會成功，也可能永遠不會導致正在運營的礦山的開發。
•礦產勘探活動有很高的失敗風險，可能永遠不會找到足以開發生產礦的礦體。
•我們沒有礦產生產的歷史，也可能永遠不會從事礦產生產。
•我們有運營現金流為負和淨虧損的歷史，我們可能永遠不會實現或維持盈利。
•在我們的物質礦產項目和其他項目中進行的礦產資源計算只是估計，可能不反映這些項目最終可能開採的礦產數量。
•礦產資源估計可能會發生不利變化，這種變化可能會對將礦產項目開發成礦山的可行性產生負面影響。
•歷史信息缺乏可靠性和不準確性可能會阻礙我們的勘探計劃。
•我們主要勘探的礦物(銅、鎳、釩、鈷、鉑族元素、金和銀)的價格每天都在變化，這些礦物的價格大幅或持續下跌可能會對我們籌集資金、進行勘探活動以及開發或運營礦山的能力產生重大不利影響。
•我們並不擁有Santa Cruz和Tintic項目的所有地下礦權，我們也不擁有Tintic項目的所有地表權利。
•我們對某些資產的負債和擔保權益的授予可能會對我們的業務產生不利影響。
•實際資本成本、運營成本、生產和經濟回報可能與我們預期的大不相同，未來的開發活動可能不會帶來有利可圖的採礦業務。
•我們正在或將被要求獲得、維護和續簽環境、建築和採礦許可證，這往往是一個昂貴和耗時的過程，最終可能無法實現。
•我們受到環境、健康和安全法律、法規和許可的約束，這些法律、法規和許可可能會使我們承擔材料成本、責任和義務。
•土地復墾和勘探恢復的要求可能是繁重和昂貴的。
•將我們的一個或多個礦產項目開發為運營礦山將面臨與建立和運營新採礦業務相關的所有風險。
•我們對任何採礦項目的未來資本和經營成本估計可能不準確。
•我們可能會面臨來自反對採礦的組織的反對，這可能會擾亂或延遲我們的採礦項目。
•我們的業務涉及採礦業固有的重大風險和危害。
•我們的業務未來收入的很大一部分預計將來自少數礦山，因此，與我們的業務不太集中的情況相比，這些礦山的任何不利發展可能對我們的經營業績產生更重大或更持久的影響。
•與我們的物業有關的合資企業和其他合作伙伴關係可能會使我們面臨風險。
•我們在一個競爭激烈的行業中運營。
•過去幾年金屬價格的上漲鼓勵了採礦勘探、開發和建設活動的增加，從而增加了對勘探、開發和建設服務及設備的需求和成本。
•我們部分礦產項目內的物業業權可能存在不確定性或缺陷，這可能使我們在該等礦產項目的投資面臨風險。
•未能根據與礦產項目有關的賺取收益、期權及類似安排支付強制性付款，可能導致我們失去收購該等礦產項目權益的機會及/或權利。
•可能沒有合適的基礎設施用於勘探或開發礦產，或可能對現有基礎設施造成損害。
•我們未來的採礦業務可能需要獲得可能無法獲得的豐富水源。
•電力和水供應（包括基礎設施）價格的上漲可能對我們未來的經營成本、財務狀況以及開發和經營礦山的能力產生負面影響。
•我們的成功取決於發展和維持與當地社區和利益攸關方的關係。
•氣候變化的影響可能會對我們的運營產生不利影響，和/或導致遵守法規變化的成本增加。
•我們的子公司Cordoba捲入了宂長的訴訟，這可能會對我們在該公司及其礦產項目的投資價值產生不利影響。
•我們的子公司科爾多瓦在哥倫比亞的司法管轄區開展業務，該司法管轄區的安全風險較高。
•我們的子公司Kaizen在祕魯的司法管轄區開展業務，祕魯最近經歷了政治不穩定和暴力事件的增加。
•非法採礦活動可能會對我們勘探、開發和運營某些礦產項目的能力產生負面影響。
VRB特有的風險
•VRB可能無法獲得足夠的合適原料來生產其VRB-ESS®所需的釩。
•我們目前從第三方採購某些關鍵原材料和零部件，其中一些僅從一家供應商或有限數量的供應商處採購。
•激烈和日益激烈的競爭可能會損害VRB的業務。
•替代技術的發展可能會對VRB電池產品的需求產生不利影響。
•VRB製造和營銷基於釩的電池系統。如果一種可行的釩電池系統的替代產品或化學品出現並獲得市場認可，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到重大不利影響。此外，我們未能跟上電池市場內快速的技術變化和不斷髮展的行業標準，可能會導致我們的產品過時，更不適合銷售，從而導致市場份額被我們的競爭對手搶走。
•VRB可能在其電池項目的設計、生產和啟動方面遇到重大延誤，這可能會損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。
•VRB電池依賴於技術性很強的軟件和硬件，如果這些系統包含錯誤、錯誤或漏洞，或者如果我們不能成功解決或緩解系統中的技術限制，我們的業務可能會受到不利影響。
•VRB可能無法大幅增加其製造產量，以滿足客户的訂單。
•VRB未能經濟高效地大量生產我們的電池，以滿足客户的需求和產品規格以及他們對產品質量和可靠交付的期望，這可能會損害我們的客户關係，並導致我們失去重大商機。
•中國人民Republic of China(“中國”)政府政策或法律的改變，或中國政府的幹預或控制，可能會對VRB及其資產造成重大影響。
•未來任何審批的撤銷或未來未能獲得適用於我們業務的審批，或中國政府外商投資政策的任何不利變化，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
•中國政府對我們開展商業活動的方式有很大的影響。
•中國對境外控股公司對中國實體的貸款和對中國實體的直接投資的規定可能會延遲或阻止我們向VRB提供貸款或額外出資。
•與中國法律制度有關的不確定性可能會限制可用的法律保護。
•VRB可能會受到中美關係狀況的負面影響。
有關知識產權的風險
•如果我們不能成功地獲取、維護、保護、強制執行或以其他方式管理我們的知識產權和專有權利，我們可能會產生鉅額費用，我們的業務可能會受到不利影響。
•我們可能無法在中國保護我們的知識產權。
•我們可能面臨第三方的侵權或挪用索賠，如果判定對我們不利，可能會導致我們失去重大權利，並無法繼續提供我們現有的產品。
與我們的業務有關的一般風險
•我們未來將需要大量的資本投資，我們可能無法以優惠的條件籌集額外的資本，甚至根本無法籌集。
•匯率波動可能會影響我們的經營結果和財務狀況。
•在發生損失時，我們的保險可能不能提供足夠的保險。
•我們依賴於我們的創始人兼執行主席羅伯特·弗裏德蘭的領導，以及我們的執行管理團隊和關鍵員工的服務。
•我們的董事和管理人員可能會因為他們與其他與我們沒有關聯的礦業公司的關係而存在利益衝突。
•我們可能在招聘和留住員工方面存在困難。
•我們進行的任何收購都可能不會成功，也不會達到預期的效益。
•我們的信息技術系統可能容易受到網絡攻擊或其他破壞，這可能會使我們的系統面臨數據丟失、操作故障或機密信息泄露的風險。
•我們可能會受到索賠和法律程序的影響，這些索賠和法律程序可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
•我們面臨勞資糾紛的風險，這可能會對我們的業務造成不利影響。
•在我們開展業務的地區，我們的活動和業務可能會受到衞生流行病的影響，包括新冠肺炎大流行。
•雖然我們在我們上市公司Cordoba的股權可能很大，但我們可能無法對公司或其業務施加控制或指導。
與政府法規和國際運營相關的風險
•我們在美國、加拿大、澳大利亞、哥倫比亞、祕魯、象牙海岸和沙特阿拉伯擁有子公司、礦產項目、礦產項目投資或勘探活動，這些國家的政府廣泛監管礦產勘探和採礦作業，給我們帶來了巨大的實際和潛在成本。
•我們在美國境外的活動受到額外的政治、經濟和其他不確定因素的影響，而在美國境內進行的活動不一定存在這些不確定因素。
•我們的外國採礦項目和投資面臨的風險通常與在外國經營有關。
•政府機構解釋或法院解釋的不確定性，以及適用法律和法規在我們運營或投資的任何司法管轄區的適用，可能會導致意外的違規行為。
•對美國聯邦採礦和公共土地法的擬議修改，可能會對採礦公司和特許權使用費持有人向美國政府支付的特許權使用費和費用等施加影響。
•我們受到並可能對任何違反反腐敗和反賄賂法律的行為負責。
•美國和外國税法的變化可能會對我們的運營結果產生不利影響。
與我們普通股相關的風險
•未來出售和發行我們的普通股或購買普通股的權利，包括根據我們的股權激勵計劃，可能會導致我們股東的所有權百分比進一步稀釋，並可能導致我們普通股的價格下降。
•如果我們的普通股中有相當數量的股票在公開市場上出售，或者人們認為它們將被出售，我們普通股的市場價格可能會下降。
•Ma‘den擁有某些充值權利，可能導致進一步稀釋或對我們的股價產生不利影響。
•我們普通股的價格可能會波動很大，這可能會給我們普通股的購買者帶來重大損失。
•如果證券或行業分析師不發表關於我們的研究或報告，或者如果他們下調我們的普通股評級，我們普通股的價格可能會下跌。
•我們普通股的市場價格在任何給定時間都會波動，可能不會反映我們的長期價值，因此我們可能會受到證券訴訟的影響。
•我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中包含的條款可能會使收購我們公司變得更加困難。
•我們的董事會有權在沒有股東批准的情況下發行和指定額外系列的優先股。
•我們修改和重述的公司註冊證書指定特定的州或聯邦法院作為我們股東可能發起的某些訴訟的獨家論壇，這可能限制股東獲得有利的司法論壇處理與我們的糾紛的能力。
•我們目前不打算為我們的普通股支付股息，因此，實現投資回報的能力將取決於我們普通股的價格升值。
•我們可能會產生大量的額外成本和開支，包括與作為一家上市公司的義務相關的成本和開支，這將需要大量的資源和管理層的關注，並可能轉移我們業務運營的重點，特別是在我們不再有資格根據較小的報告公司標準進行報告之後。
•本年度報告是根據適用於較小報告公司的標準編制的，適用於較小報告公司的披露要求降低可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
•如果我們不能對財務報告實施和保持有效的內部控制，投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心。
•非美國持有者可能因出售我們普通股或其他應税處置股票的收益而繳納美國聯邦所得税。
•我們的董事會成員和高管以及本年度報告中提到的某些專家中有相當一部分是非美國居民，您可能無法對這些人執行民事責任。
從新興成長型公司和較小報告公司地位過渡
由於我們的股權證券在2023年6月30日由非關聯公司持有的市值超過7億美元，我們已成為《交易法》定義的“大型加速申報公司”，不再是“新興成長型公司”和“較小的報告公司”。因此，就本年度報告而言，我們不再有資格獲得給予新興成長型公司的便利，並必須遵守適用於大型加速申報公司的要求。由於美國證券交易委員會批准了前較小報告公司的過渡期，本年度報告繼續利用與較小報告公司相關的披露義務減少的優勢。我們預計，我們2024年年度股東大會的委託書也將利用與較小的報告公司相關的減少的披露義務。
第一部分
項目1.業務
概述
我們是一家在美國註冊的礦產勘探公司，專注於從主要位於美國的礦藏開發礦山。我們尋求通過尋找和交付經濟電氣化所需的關鍵金屬來支持美國供應鏈的獨立性，重點是銅。我們認為，美國的勘探程度嚴重不足，有可能發現這些金屬的重大新發現。
我們致力於我們項目的可持續發展，從項目探索和開發的最早階段開始，就將環境、社會和治理(ESG)標準嵌入我們的決策框架。我們繼續利用我們的團隊強大的ESG記錄，利用最佳實踐將艾芬豪電氣確立為礦業領域的領導者。影響我們決策的主要考慮因素包括但不限於在我們未來的採礦作業中使用清潔和可再生能源，遵循最佳實踐以滿足健康、安全和環境標準，優化我們的水資源，保護當地文化遺產和生物多樣性，最大限度地減少我們的環境足跡，以及確保勞動力多樣性和從當地社區招聘。最重要的是，作為我們勘探和開發工作重點的礦物在支持電氣化和實現清潔能源過渡方面發揮着關鍵作用。
我們的美國礦產項目
我們的兩個材料礦產項目是亞利桑那州的Santa Cruz項目和猶他州的Tintic項目。
聖克魯斯項目
聖克魯斯項目是一個銅礦勘探項目，位於一個多產的礦區，擁有美國一些最大的銅礦。該項目包括5975英畝的私人土地，幷包括相關的水權。該項目位置提供了一流的基礎設施，包括鐵路、州際高速公路和電力傳輸線。
聖克魯斯項目的初步評估於2023年9月完成，重點是一個地表足跡較小的地下銅礦，平均每年開採550萬噸，完全來自聖克魯斯和東嶺的高品位奇異氧化物和富集區。初步評估估計礦山年限(“LOM”)銅產量在20年礦山年限內為160萬噸，預計每生產一磅銅的現金成本為1.36美元。
我們正在推進地下高品位銅礦開採作業的環境、技術和經濟研究，重點是最大限度地減少礦山的地面足跡，同時納入領先技術，以提高效率和成本。我們正在設計一座技術先進的銅礦，我們預計它將導致每磅銅的二氧化碳排放量較低，併成為負責任地生產國內銅的領先範例。
Tintic項目
Tintic是一個勘探項目，位於鹽湖城以南95公里(“公里”)，是一個具有重要歷史意義的白銀產區，也生產了大量銅和黃金。我們相信廷提克地區有潛力擁有世界級的銅金斑巖礦牀。我們擁有構成Tintic項目的大部分地表土地和採礦權，我們擁有Tintic剩餘的地表土地和採礦權的期權協議。
2023年的鑽探促進了我們對這一複雜地區地質的理解，並指導着我們2024年正在進行的勘探。
我們在美國的其他礦產項目包括位於蒙大拿州的Hog Heaven銅銀金項目(“Hog Heaven”)，自2023年6月以來，我們一直在那裏積極鑽探。我們還在美國各地擁有一系列勘探項目，包括北卡羅來納州、內華達州和俄勒岡州的項目。
就S-K法規第1300分部(“S-K1300”)而言，我們被定義為勘探階段發行人，因為我們的兩個物性資產--Santa Cruz和Tintic處於勘探階段，且並無任何已申報的礦產儲量。我們在美國的其他礦產資源也處於勘探階段。
地圖：美國礦產項目
馬登·艾芬豪電力勘探開發有限公司
2023年，我們與沙特阿拉伯礦業公司(“Ma‘den”)(“合資企業”)成立了勘探合資企業，該合資企業由艾芬豪電氣和Ma’den各佔50%的股份，初始期限為五年，經雙方同意可延長至10年。該合資企業通過根據沙特阿拉伯法律成立的新成立的有限責任公司(“沙特合資公司”)運營。Ma‘den已經提供了大約48,500公里2在沙特阿拉伯境內持有勘探許可證(或許可證申請)的土地供合資企業勘探。我們將出售普通股所得款項中的6,640萬美元捐給Ma‘den，為沙特合營公司和合資公司提供資金，並向沙特合營公司提供免收特許權使用費的許可，允許其在沙特阿拉伯境內使用颱風™進行礦產勘探。該許可證將繼續由沙特阿拉伯的合資企業獨家使用，並在合資企業的有效期內有效。沙特合資公司已從該公司的前母公司i-™購買了三臺新一代颱風脈衝機組，合同總價不超過1,300萬美元。第一臺新機器於2024年第一季度交付。合營公司亦與我們擁有94%股權的附屬公司計算地球科學有限公司(“計算地球科學公司”)訂立服務協議，根據該協議，計算地球科學公司負責提供服務，以分析數據及處理颱風™系統所產生的全譜地球物理數據集。
合資企業由董事會和技術委員會管理，董事會和技術委員會由每家公司同等數量的代表組成。技術委員會監督合資企業的勘探活動，包括最初的“土地識別階段”，在此階段，將對馬登提供的土地進行審查，並將其縮小到最有希望部署颱風的地區。這一階段之後將是生產性勘探和鑽探階段，旨在查明經濟上可行的規模的礦產資源。我們是勘探階段的操作員。如果找到經濟上可行的礦藏並被合資企業指定用於進一步開發，Ma‘den將承擔運營權。我們還將為合資企業中商定數量的員工提供礦產勘探、地質和颱風™單位操作方面的培訓和發展。除違約事件發生外，在勘探階段結束之前，任何一方均不得終止合資企業。
其他國際礦產項目
我們在美國以外的其他礦產項目包括哥倫比亞的Alacran項目、象牙海岸的象牙海岸項目和祕魯的Pinaya項目。
阿拉克蘭項目(也稱為San Matias項目)由我們的上市子公司Cordoba Minerals Corp.(“Cordoba”)所有。截至2023年12月31日，我們擁有科爾多瓦62.8%的已發行和流通股。Alacran項目正在由科爾多瓦公司和JCHX礦業管理有限公司(“JCHX”)共同開發。
阿拉克蘭位於哥倫比亞科爾多瓦省利伯塔多港市政府，位於麥德林市以北約200公里處。阿拉克蘭項目擁有各種礦業權的El Alacrán、Costa Azul、Montiel East和Montiel West礦藏。
一項新的可行性研究於2023年12月18日公佈，名為《哥倫比亞阿拉克蘭項目可行性研究NI 43-101技術報告》。建造一個傳統的卡車鏟式露天礦的初始資本成本估計約為4.204億美元。預計該項目的税後淨現值(NPV)為3.6億美元，內部回報率(IRR)為23.8%，回收期為3年。除了估計兩年的建設和投產前開採外，該項目的礦山壽命預計為14.0年，在此期間，新開採的礦石將與歷史尾礦一起儲存。銅的估計LOM現金成本，扣除副產品信用後為1.35美元/磅，副產品信用為1.31美元/磅，總估計LOM現金成本為2.66美元/磅(現金成本不包括持續資本)。
象牙海岸的象牙海岸鎳銅項目專注於Samapleu-grata礦藏，通過與我們的合作伙伴Sama Resources的合資企業Samapleu鎳有限公司運營。截至2023年12月31日，我們擁有合資企業30%的股份，並有權獲得高達60%的權益。
2023年8月14日發佈了一份新的報告，題為《NI 43-101技術報告，Samapleu和Grata礦牀項目的礦產資源估計》，生效日期為2023年6月27日。該項目現在包括格拉塔礦藏，與2020年的初步經濟評估相比，礦產資源幾乎翻了一番。
由我們的子公司Kaizen全資擁有的Pinaya金銅項目，佔地約101公里2授予頭銜，外加額外的28公里2正在申請中，包括祕魯東南部10多公里未被勘探的走向長度。該項目是一箇中期勘探項目，包括一份名為《祕魯卡伊洛馬省和蘭帕省的Pinaya金銅礦項目》的NI 43-101礦產資源評估技術報告，有效期為2016年4月26日。2024年2月6日，我們完成了一項安排，根據該安排，我們收購了Kaizen所有剩餘的已發行和已發行普通股。
颱風與計算地球科學
除了我們的礦產項目組合外，我們還通過一家全資子公司擁有被稱為颱風™的專有勘探技術的專利。我們還擁有數據倒置業務計算地球科學公司(“CGI”)94%的控股權。CGI成立於2010年，旨在將加拿大不列顛哥倫比亞省大學開發的創新技術商業化，以改善和加強礦產勘探。
颱風™技術使我們能夠經濟高效地為1.5公里或更深的大型礦藏生成地球物理圖像。CGI軟件技術由複雜的代碼組成，用於處理地球物理數據並建立可能指示各種硫化物金屬和礦物存在的三維(3D)地下圖像。
颱風™可以而且已經成功地用來加速和降低勘探過程的風險，從而能夠更頻繁地發現資源並降低總勘探成本。颱風™在聖克魯斯和廷蒂克部署期間已被證明是一個重要的勘探工具。2022年7月，我們完成了26.5公里2(6,500英畝)颱風™3D在聖克魯斯進行了激發極化和電阻率地球物理測量，發現了多個大規模異常。德士古山脊勘探區是在2022年9月的颱風™調查中確定的。2023年上半年，艾芬豪電氣在德士古山脊用一臺鑽機鑽了10個洞，總計8,606米。本次鑽探的目的是進入已鑽探的德士古礦藏以外的區域，這些區域根據颱風™的勘測結果顯示出高礦化潛力。位於德士古山脊的SCC-122孔與寬闊的原生硫化物相交，截距327米，總銅0.81%(從564米)，使用0.39%的總銅截斷。這一截獲包括幾個與附近德士古礦產資源具有相同0.8%總銅礦邊際品位的區域。颱風™也已在我們的許多其他項目中使用。我們、高功率勘探公司和第三方客户對臺風™的當前和歷史部署如下圖所示。
地圖：我們、惠普和第三方客户對臺風™的當前和歷史部署。
VRB能源
VRB Energy，Inc.(“VRB”)主要從事使用釩氧化還原電池的大型儲能系統的設計、製造、安裝和運營。VRB的主要產品是VRB-ESS®。
釩氧化還原電池是一種以釩離子為充電載體的可充電液流電池。我們相信，與其他類型的電池相比，它們是安全、可擴展的，並且具有最低的生命週期能源成本，使其成為電網規模能量存儲的理想選擇。VRB的目標是以最低的成本向全球大型公用事業能源儲存項目提供最好的技術。VRB已安裝或正在開發的儲能容量超過500兆瓦時，並已完成100多萬小時的測試和運行。正在進行的研發和項目經驗使VRB能夠在每一次連續的電池發電中生產更大、更具成本效益和效率的系統。VRB打算使用從工業廢物中回收的釩來生產VRB-ESS®。2021年7月，亞太地區最大的可再生能源公司之一BCPG Public Company Limited(BCPG)投資2400萬美元購買VRB發行的可轉換債券。截至2023年12月31日，我們擁有VRB約90.0%的流通股。
礦產項目
我們極具前景的礦產項目組合主要集中於清潔能源轉型所需的銅和其他金屬，這些項目是由Robert Friedland及其團隊在過去十年中組裝的。
我們的兩個原材料礦產項目是Santa Cruz和Tintic項目，它們分別位於亞利桑那州和猶他州的優質銅生產轄區。根據弗雷澤研究所的礦業公司年度調查，與世界其他主要銅礦司法管轄區相比，猶他州和亞利桑那州被評為最具吸引力的銅礦投資司法管轄區。
___________
來源：弗雷澤研究院2022年政策感知指數
質量保證/質量控制
在我們所有的礦產勘探物業中，都有質量保證和質量控制(“QA/QC”)措施，以確保我們勘探數據的可靠性和可信性。這些措施包括書面的標準操作程序和對鑽井、測量、採樣、化驗、數據管理和數據庫完整性等方面的獨立核實。QC措施的適當文件記錄和QC數據的定期分析是項目數據的保障，並構成在勘探期間實施的QA計劃的基礎。
分析質量控制措施包括實施內部和外部實驗室程序，以監測樣品製備和分析數據的精密度和準確性。這些措施對於識別潛在的樣品測序錯誤和監測樣品的污染也很重要。
我們每七個樣品提交一份空白樣品、標準樣品或複製樣品。採樣和分析QA/QC規程通常包括採集重複樣本和插入QC樣本(認證標準物質(CRM)和空白)，以在整個演練計劃中監控分析結果的可靠性。
樣品被安全地運送到信譽良好的分析實驗室，其全球質量管理體系符合國際標準ISO/IEC 17025：2017和ISO9001：2015的所有要求。我們使用的獨立實驗室有強大的內部QA/QC程序來監控和確保化驗和其他分析結果的質量。
美國
美國亞利桑那州聖克魯斯項目(The Santa Cruz Project)
如在此所使用的，所提及的“Santa Cruz初始評估”或“IA”是指由合格人員SRK Consulting(U.S.)，Inc.，KCB Consulters Ltd.，Life Cycle Geo，LLC，M3 Engineering and Technology Corp.，Nordmin Engineering Ltd.(“Nordmin”)，Call&Nicholas，Inc.，Tetra Tech，Inc.，INTERA Inc.，Haley&Aldrich，Inc.和Met Engineering，LLC(統稱為“Santa Cruz合格人員”)於9月6日提交的“亞利桑那州聖克魯茲項目S-K1300初步評估和技術報告概要”。2023年，截至2023年12月31日仍然有效。它是按照S-K1300的要求研製的。聖克魯斯合格人員與我們或在聖克魯斯項目中擁有所有權、特許權使用費或其他利益的任何其他實體都沒有關聯。美國亞利桑那州聖克魯斯項目的技術報告摘要作為附件96.1包含在本文件中。本節中的科學和技術信息以這些報告為基礎，或在某些情況下摘自這些報告。
位置、基礎設施和接入。我們的探索階段聖克魯斯項目位於亞利桑那州皮納爾縣，在卡薩格蘭德以西11公里處，在鳳凰城以南的鋪好的道路上，大約一個小時的車程。聖克魯斯項目全長約78.25公里2一片土地。聖克魯斯於20世紀70年代被發現，但由於市場狀況以及所有權和所有權的分散而未被開發。聖克魯斯項目的質心大約是-111.88212，32.89319(WGS84)，位於C區13區4E範圍6 S。
地圖：聖克魯斯項目在亞利桑那州的位置。
標題。聖克魯斯勘探區全長75.66公里2，包括25.79公里2私人土地，2.6公里2在畜牧業宅基地法案(“SRHA”)的土地中，有238項非專利主張，即19.32公里2美國土地管理局(BLM)土地和16個礦產勘探許可證，即27.95公里2，與亞利桑那州土地部門(“ASLD”)合作。
於2023年5月，吾等根據與賣方Wolff-Harvard Ventures LLC(“Legends Property Group”)訂立的買賣協議(“PSA”)條款，購入5,975英畝土地，構成亞利桑那州Casa Grande的Santa Cruz項目的地面權及相關水權。成交時，我們總共向賣家支付了3430萬美元，其中包括之前支付的510萬美元押金。我們還向賣方簽發了一張本金約為8260萬美元的有擔保本票，為期4.5年。期票包括最優惠利率加1%的年利率。截至2023年12月31日，期票尚有4830萬美元的本金有待支付。
2022年2月，艾芬豪電氣獲得了聖克魯斯項目東南部20英畝土地的所有權，該項目被稱為骷髏谷。2022年5月，我們獲得了CG100項目東北部100.33英畝土地的地塊所有權。在CG100的交易結束時，我們支付了30萬美元。在截止日期的一週年紀念日，我們支付了30萬美元。在截止日期兩週年時，我們將支付30萬美元。在成交日期三週年時，我們將支付最後一筆60萬美元的分期付款，以解除契約的第三方託管。
於2021年，我們與Central Arizona Resources(“CAR”)簽署了一項協議，與聯想地產集團簽訂了關於Dr Horton Energy(“DRHE”)礦產所有權和CAR表面使用協議(“SUA”)的100%CAR期權的權利。與DRHE的協議規定，我們有權，但沒有義務，通過支付27,870,500美元的現金或我們普通股的股票，在2024年8月16日之前選出所有者，獲得Fee Simple礦藏的100%礦業權，39個聯邦非專利礦業權，以及3個約10英畝的小地塊。截至2023年12月31日，我們已根據該選項支付了總計17,870,500美元。這些礦業權預計將在艾芬豪電氣按計劃於2024年8月完成向目前的礦業權持有人支付款項後正式獲得。我們現在通過我們的全資子公司Mesa Cobre Holding Corp.，擁有收購所有與所收購的地表土地相連的礦業權的選擇權，以獲得包括整個Santa Cruz項目在內的統一土地和礦產組合。
骷髏谷的採礦權與地表所有權一起於2022年2月獲得。CG100的採礦權與地表所有權一起於2022年5月獲得。
2023年11月，艾芬豪電氣與ASLD獲得了16個礦產勘探許可證，額外增加了27.95公里2對該項目的礦物控制。只要提交年度續簽、續簽申請和工作承諾文件或替代費，這些許可證的有效期為5年。在5年期結束時，艾芬豪電氣可以提交新的礦產勘探許可證，併成為獲得另一個5年期礦產勘探許可證期限的先行者。這些許可證授予我們在許可證有效期內勘探礦物的獨家權利。ASLD為這些許可證產生的收入用於支持幾個公共實體，包括K-12公立教育和州立大學。
為了保留對美國聯邦土地的無專利主張，每個主張每年需要支付165美元的維護費，截止日期為9月1日。根據目前的土地擁有量，每年將支付39720美元用於索賠保留。
Santa Cruz項目的特許權使用費包括給予ASARCO Santa Cruz，Inc.和自由港銅業公司的特許權使用費，從項目區域的DRHE部分獲得總計5%的NSR，並向Simmons Devcor公司支付特定地塊10%的NSR(按消費者物價指數計算，上限為700萬美元)。此外，其他六個以幾個人為受益人的NSR特許權使用費以2%、1%、0.5%、0.075%、0.015%和0.0125%的NSR特許權使用費費率對項目區域的特定地塊進行了限制。除了ASARCO Santa Cruz，Inc.和自由港銅業公司的特許權使用費外，沒有特許權使用費會阻礙聖克魯斯項目的全部已知礦產資源。Simmons Devcor公司的特許權使用費和幾個單獨的特許權使用費總計2.09%阻礙了該項目的特定地塊。NSR特許權使用費僅在產品生產和銷售時支付。沒有預付版税。
地圖：聖克魯斯項目的艾芬豪電氣表面權利。
地圖：聖克魯斯項目的艾芬豪電力礦業權。
歷史。1961年2月，美國冶煉和精煉公司(“ASARCO”)的地質學家在該地區首次發現銅礦化。同年，他們進行了初步的地球物理調查，包括激電、電阻率、地震反射和磁學。根據地球物理勘測的積極結果，資助了一個由六個孔組成的小型鑽探計劃，最後一個孔第一個與後來被稱為“West Orebody”的重要礦化相交，並及時與位於Santa Cruz項目中心東北約8公里處的Sacaton露天礦相交。
Asarco擴大了整個Casa Grande山谷的勘探工作，1964年在Santa Cruz項目上鑽出了第一個孔。到1965年5月，17個鑽孔完成，但沒有類似的成功，ASARCO降低了其陸地位置。1970-1971年的後續審查認為，聖克魯斯項目值得重新開展勘探活動。1974年，ASARCO Santa Cruz，Inc.和自由港McMoRan銅金公司成立了Santa Cruz合資企業(“SCJV”)，隨後在Santa Cruz North礦藏周圍收購了更多的土地。到那時，各種合資企業，如下所述，已經在最終成為卡薩格蘭德西部(現為聖克魯斯)礦藏的周圍佔據了相當大的地盤。
1973年，David·洛厄爾制定了一個名為覆蓋區項目(“CAP”)的勘探項目，該項目首先由紐蒙特礦業公司提供資金，然後由紐蒙特礦業公司和漢納礦業公司成立合資企業，然後漢納公司與蓋蒂石油公司和昆塔納公司成立合資企業；不過昆塔納和紐蒙特公司都會在發現任何礦藏之前退出該項目。到1974年，在亞利桑那州西南部的20個項目中鑽了120多個洞，重點是聖克魯茲系統。CAP計劃下的鑽探一直持續到1977年，當時Hanna Mining在Getty Oil Corp.提供運營資金的合資企業下接管了運營商。1977至1982年間，Hanna-Getty推進了緊湊的鑽探計劃，在Casa Grande West圈定了約500噸1%的銅，並在周圍的Casa Grande山谷圈定了數不清的勘探孔。
1986年，礦務局獲得國會批准和資助，研究原地銅礦開採。1988年，聖克魯斯礦藏被選為這一研究項目的贊助商，該項目由土地所有者ASARCO Santa Cruz Inc.和自由港McMoRan銅金公司以及美國內政部開墾局共同發起。現場測試於1996年2月開始，但由於國會的變化，研究資金於1997年10月停止。
物業狀況及發展階段。聖克魯斯項目是一個勘探階段的項目，沒有礦產儲備。在構成聖克魯斯項目的土地上從未進行過採礦活動。該項目沒有正在生產的礦山。目前，聖克魯斯項目沒有重要的設備、基礎設施或設施，項目現場也沒有礦山開發或作業設備。
許可和累贅。目前的勘探是在私人土地上進行的。特許權使用費在上文“標題”下討論。目前的許可證列於下表。
桌子。聖克魯斯項目目前的許可證。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
許可證名稱 | 代理處 | 狀態 | 續訂日期 | 要求 | 違規行為 |
塵埃控制許可證 DUSTW-22-0292 | 皮納爾縣空氣質量控制區 | 核可 | 05/11/2024 | 每兩週檢查一次；限制車輛進入工作區域；降低車輛速度；水乾擾區域；根據需要應用穩定器；同時填海；根據需要安裝跟蹤裝置 | 沒有違規行為 |
NOI AZPDES雨水一般建築許可證AZCN96111 | 亞利桑那州部門關於環境質量的 | 核可 | 06/30/2025 | 制定雨水污染防治計劃；每月檢查 | 沒有違規行為 |
臨時使用許可證DSA-22-00200 | 卡薩格蘭德市 | 核可 | 11/08/2025 | 提交SFHA許可證和非SFHA臨時使用許可證 | 沒有違規行為 |
氾濫平原使用許可證FUP2206-165 | 皮納爾縣 | 核可 | 不適用 | 根據填海計劃，須恢復受影響地區內的現有等級。 | 沒有違規行為 |
勘探鑽探復墾計劃 | 亞利桑那州礦山檢查員 | 正在審查中 | 待定 | 在勘探作業期間，任何時候不能開墾的地表幹擾的最大範圍是20.0英畝。 | 不適用 |
特別洪災災區許可證-勘探鑽探 | 卡薩格蘭德市 | 正在審查中 | 待定 | 待定 | 不適用 |
臨時使用許可證- 非SFHA | 卡薩格蘭德市 | 正在準備中 | 待定 | 待定 | 不適用 |
氾濫平原使用許可證 | 皮納爾縣 | 正在準備中 | 待定 | 待定 | 不適用 |
《候鳥條約法》禁止在未經美國魚類和野生動物管理局(USFWS)事先授權的情況下進行捕撈。聖克魯斯根據USFWS全國標準保護措施實施了有益的做法，其中包括員工教育、施工前調查、巢穴監測和避免活躍的巢穴。這可能會影響接入點和對物業執行工作的能力。
項目區及其周邊地區現有和過去的土地用途包括農業、住宅發展、輕工業設施和礦產勘探和開發。該地區出現了一些分散的娛樂活動。氣候乾燥，項目區大部分地區地勢平坦，多沙，植被稀疏。項目區的一部分位於華盛頓州聖克魯斯北支百年一遇的洪泛區。在項目區內，位於N.Spike路和W.Clayton路交叉口以北1.2公里處的大約85英畝土地在1991年的一次原地淋濾項目中被使用。對項目區進行了第一階段環境現場審計(“ESA”)。
有一個大型私人土地包，涵蓋項目區和已知礦化區。在私人土地上運營的能力有可能減少聯邦許可程序導致的宂長許可時間。在設計採礦和加工方法時，將確定批准該項目建設和運營所需的許可證的確切清單。
某些許可的許可審批流程包括審查和批准流程設計。因此，必須大幅推進項目設計，以支持這些許可證的申請。這些技術許可通常代表“最長的領先”許可。作為申請的一部分，需要具有實質性技術設計的技術許可證。預計的發行機構包括：
a.礦山土地復墾計劃(ASMI)
b.45-513地下水開採許可證(亞利桑那州水利部(ADWR))
c.再生水排放許可證(亞利桑那州環境質量部門(ADEQ))
d.《含水層保護許可證》(S)(ADEQ)
e.空氣質量經營許可證(PCAQCD)
f.《總圖則修正案》(卡薩格蘭德市)
g.《分區變更或規劃發展區(PAD)修正案》(卡薩格蘭德市)
h.場地平面圖審批(卡薩格蘭德市)
地質背景、成礦作用和礦牀類型。聖克魯斯項目位於一條西北向東南走向的斑巖銅礦帶上，長約600公里，其中包括許多生產性礦牀，如礦物公園、巴格達、Globe-Miami和鄰近的Sacaton。這些礦藏位於覆蓋美國西南部大部分地區和墨西哥西北部的盆地和山脈省內。該趨勢內的斑巖銅礦牀是大約80~50 Ma造山事件期間火成巖活動的產物，該造山事件涉及北東向俯衝和西北-東南走向的巖漿弧。在盆地和山脈的構造伸展過程中，斑巖銅礦系統被肢解、傾斜並埋藏在現在充滿卡薩格蘭德河谷的盆地礦牀之下。在隱蔽之前，亞利桑那州的斑巖系統經歷了表生富集事件，使它們成為具有重要經濟意義的礦牀。
聖克魯斯系統(包括聖克魯斯、德士古、帕克薩利爾和薩卡頓礦牀)代表了一個或多個大型的、拉萊姆時代的斑巖銅礦系統，這些斑巖銅礦後來通過表生作用而變得豐富。表生富集是一種礦物沉積過程，在這種過程中，近地表氧化產生酸性溶液，浸出金屬，攜帶它們向下，並使它們重新沉澱，從而使已存在的硫化物礦物變得豐富。隨着表生成礦作用的發展，由於盆地和山脈的伸展構造作用，聖克魯斯系統被解體、移位並最終被埋藏。
聖克魯斯項目的礦化一般分為三種主要類型：
•原生淺成硫化物礦化：賦存於石英-硫化物細脈、細脈、脈狀角礫巖和角礫巖中的黃銅礦、黃鐵礦和輝鉬礦，以及與熱液斑巖型礦化有關的脈體包裹體中的細小到粗大的散佈。西南勘探區、德士古山脊勘探區和以艾芬豪電鑽為基礎的德士古礦牀區似乎是淺成礦化最集中的地區。
•次生表生硫化物礦化：以輝銅礦為主，包裹原生淺成硫化物，完全取代淺成礦化。屬於這一類的其他硫化物包括較小的斑銅礦和角閃石以及閃鋅礦和閃鋅礦，它們已被歷史上的X射線衍射分析所確定。表生硫化物礦化在潛水帶內(古地下水位以下)發育為次水平區域，稱為“輝銅礦毯子”。它們是由於包氣帶(地下水位以上)在氧化條件下硫化物的風化、氧化和淋溶，以及在地下水位以下更還原的環境中銅硫化物的遷移和再沉澱造成的。
•次生表生“氧化物”礦化：具有較少的透光石、閃鋅礦、銅礦、銅礦和自然銅的硅酸銅礦物，以及含銅的蒙皂石羣粘土。這種礦化類型位於靠近古地下水位的表生硫化物礦化之上。銅氧化帶內就地疊加的是阿卡米特(氯化銅)和硫酸銅(例如安鐵石、黃銅礦)。在氧化帶內的銅品位中，有很大一部分是阿塔卡米特，需要形成滷水才能沉澱。
勘探和鑽探G.我們在2021年完成了一個雙孔項目，以驗證歷史鑽探數據，並生成2021年的初步礦產資源估計(2021年12月8日)和隨附的技術報告摘要(2022年6月7日)。
我們在2021-2022年的探索包括：
a.地球物理測量-地面重力、地面磁學、颱風™三維垂直偶極子激發極化(“3DPPD IP”)、折射和被動地震。
b.鑽探--鑽石鑽頭和旋轉鑽探的組合，共88個孔，長約55291米。
結合歷史勘探，聖克魯斯項目區內有170多個鑽孔，總長度超過133公里。本次勘探包括用於礦產資源評估的鑽探數據。
我們在2023年的勘探包括鑽探--鑽石鑽探、旋轉鑽探和聲波鑽探的組合，總共94個孔和大約68,294米。
抽樣、分析和數據驗證。Nordmin和Met Engineering不知道任何可能會對結果的準確性和可靠性產生重大影響的鑽探、採樣或回收因素。Nordmin和Met Engineering認為，鑽探、巖心搬運、測井和採樣程序達到或超過行業標準，足以用於礦產資源評估。
IA的作者認為，為Santa Cruz項目制定的QA/QC協議是可以接受的，並符合標準的行業慣例。根據數據驗證以及標準分析、空白分析和重複分析的結果，作者認為，化驗和比重數據庫具有足夠的質量，可用於聖克魯斯項目的礦產資源估算。
礦產資源。2022年12月31日公佈的礦產資源評估(“MRE”)是由Nordmin編制的，其中包括對Santa Cruz、East Ridge和德士古礦藏的詳細地質和構造重新審查。Nordmin還證實，截至2023年12月31日，MRE仍然準確
Santa Cruz礦牀的MRE在129個鑽孔中鑽探了約116,388米的鑽石，East Ridge礦牀的MRE有18個鑽孔，總計15,448米，德士古礦牀的MRE有23個鑽孔，總計21,289米。所有的鑽孔都在1964-2022年間完成。
用原子吸收光譜儀(AAS)分析了金剛石鑽孔樣品中的總銅和酸溶銅。在最初鑽探十年後，ASARCO重新分析了選定的氰化物可溶銅(AAS)和鉬(多元素電感耦合等離子體)的樣品。該公司目前分析所有樣品的總銅、酸溶銅、氰化物溶銅和鉬。由於重新分析以確定歷史樣品中的氰化物可溶性銅，存在氰化物可溶性銅大於總銅的情況。已確定歷史上的氰化物溶解分析是有效的，因為它們與最近在2022個鑽孔進行的分析保持一致。
表格：截至2023年12月31日和2022年12月31日的聖克魯斯項目原址礦產資源量預估
聖克魯斯的銅臨界值為0.70%，德士古的銅臨界值為0.80%，東嶺的銅臨界值為0.90%
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分類 | | 存款 | | 礦化材料(克噸) | | 總計 CU% | | 總計 可溶的 CU% | | 總銅(千噸) | | 總計 可溶的 銅(克噸) |
| 已指示 | | 聖克魯斯(0.70%COG) | | 223,155 | | 1.24 | | 0.82 | | 2,759 | | 1,824 |
| 德士古(0.80%COG) | | 3,560 | | 1.33 | | 0.97 | | 47 | | 35 |
| 東嶺(0.90%COG) | | — | | — | | — | | — | | — |
| 推論 | | 聖克魯斯(0.70%COG) | | 62,709 | | 1.23 | | 0.92 | | 768 | | 576 |
| 德士古(0.80%COG) | | 62,311 | | 1.21 | | 0.56 | | 753 | | 348 |
| 東嶺(0.90%COG) | | 23,978 | | 1.36 | | 1.26 | | 326 | | 302 |
| 總計 | | | | | | | | | | | | |
| 已指示 | | 所有存款 | | 226,715 | | 1.24 | | 0.82 | | 2,807 | | 1,859 |
| 推論 | | 所有存款 | | 148,998 | | 1.24 | | 0.82 | | 1,847 | | 1,225 |
來源：Nordmin，2023
礦產資源札記
•K=千；t=噸；銅=銅；M=百萬；lb=磅；齒或齒=截止品位；d=天。
•本次評估中的礦產資源由諾德明工程有限公司獨立編制，包括評估和分類，並根據S-K1300對礦產資源的定義。
•不屬於礦產儲備的礦產資源沒有顯示出經濟可行性。對礦產資源的這一估計可能會受到環境、許可、法律、所有權、税收、社會政治、營銷或其他相關問題的重大影響。
•核查包括多次實地考察，以檢查鑽井、測井、密度測量程序和採樣程序，以及審查用於評估實驗室分析質量的對照樣本結果。此外，隨機選擇的鑽孔數據庫結果與原始記錄進行了比較。
•在這一估計中，聖克魯斯、東嶺和德士古礦藏的礦產資源使用Datmine Studio RMTM軟件創建了區塊模型。
•礦產資源截至2022年12月31日和2023年12月31日。
•據報道，Santa Cruz礦牀的地下受限礦產資源的總銅含量為0.70%，德士古礦牀的總銅含量為0.80%，East Ridge礦牀的總銅含量為0.90%。COG反映了總運營成本，以確定最終經濟前景的合理前景，這些資源由傳統地下采礦方法開採，最高產量為15,000噸/天。可開採形狀優化線框內的所有材料均已納入礦產資源。地下可開採形狀優化參數包括長期銅價為3.70美元/磅，工藝回收率為94%，反映各種採礦方法成本(長孔或礦房和礦柱)的直接採礦成本在24.50美元/加工噸至40.00美元/噸之間，採礦一般和管理成本為4.00美元/噸加工，現場加工和溶劑提取和電積法(“SX/EW”)成本在13.40美元/噸加工之間，異地成本在3.29美元/噸加工4.67美元/噸之間，以及5.00%至6.96%的可變特許權使用費淨冶煉廠特許權使用費(“NSR”)和100%的採礦回收率。
•比重採用按沉積亞域加權平均的方法。
•所有數字都經過四捨五入，以反映估計的相對準確性，總數可能無法正確相加。
•不包括位於Santa Cruz、East Ridge和Texaco礦牀邊緣的未分類礦化，這些礦牀的鑽探密度很低。
•從礦化包層內報告，説明礦物連續性。
•總可溶性銅是指添加連續的酸溶性銅和連續的氰化物溶性銅測定。未報告主要結構域的總可溶性銅。
Santa Cruz項目於二零二三年或二零二二年十二月三十一日並無任何礦產儲量。
礦物加工和冶金測試。冶金和加工測試工作由Met Engineering LLC指導，並在內華達州Sparks的McClelland Labs進行。McClelland Labs因其技術能力和服務質量而獲得國際認可委員會（IAS）的認可，並已證明其符合公認的標準。這些研究正在進行中。研究重點是：
•對歷史運營商CGCC（大約1980年）提出的銅浮選流程圖中的銅總回收率進行了圖解，包括稀有礦物、氧化物和輝銅礦礦物領域。
•對稀有礦物、氧化物和輝銅礦礦的堆浸進行研究。堆浸試驗計劃正在進行中，並在第10節中報告。下面介紹一些早期的結果。柱浸出測試將於二零二三年第四季度完成。
於二零二二年年中進行的攪拌浸出測試驗證了歷史測試結果，經調整粒度分佈後，酸溶性銅的回收率達到92%。艾芬豪電氣隨後進行了一項浮浸試驗計劃，在該計劃中，先前試驗中使用的同一磨機複合樣品接受了今年早些時候制定的標準浸出程序。進行了三次標準浸出測試，每次都進行不同的研磨尺寸。這些研究支持在Santa Cruz礦牀採用浮選-浮選迴路實現高達94%的總銅回收率。此外，研究支持冶煉廠可銷售的精礦可以在沒有任何懲罰的情況下生產，總銅含量為48%，硫含量為23%。
一個色譜柱單元測試已經完成，並處於水沖洗和去除瀝濾殘留物進行分析的階段。其餘7個柱槽試驗運行正常，均處於二次硫化物浸出的最後階段。在8個柱單元中的任何一箇中都沒有溶液流動問題。任何色譜柱單元均未出現重大操作問題。估計銅回收率和提取率的兩個柱細胞固化與氯化物摻雜劑分別為98%和94%的銅和70和63天，分別。
有一些因素需要在未來的測試中跟進，以確保所有的處理因素都得到有效的調查。這是對逆流傾析系統中濃縮器的耐腐蝕材料和襯裏的確認，用於回收浸提母液，並研究現場預期工藝水化學的硫化物浮選。除此之外，沒有可能對經濟開採產生重大影響的有害因素。
採礦方法 該項目目前尚未開採。礦產資源有三個礦牀：聖克魯斯、德士古和東嶺。就採礦規劃工作而言，僅對聖克魯斯和東嶺礦牀進行了評價。
聖克魯斯礦牀位於地表以下約430至970米處。根據礦化幾何形狀及巖土工程資料，地下深孔採礦法（“LHS”）適用於礦牀內的氧化物及輝銅礦富集區域。Santa Cruz礦牀將分區塊開採，其中區塊內的開採自下而上進行，並使用膏體回填（“PBF”）進行支撐。一個門檻支柱留在原地之間的塊。
在Santa Cruz礦牀內，有一個位於地表以下約500至688米處的異國情調區域，位於主礦牀的東部。Exotic域由更平坦的透鏡體組成，更適合漂移和填充（“漂移”）開採。採用膠結廢石進行支護。回填物應具有足夠的強度，以允許在不留下煤柱的情況下開採相鄰平巷。
東嶺礦牀位於地表以下約380至690米處，位於聖克魯斯主要礦牀以北。East Ridge礦牀由兩個扁平透鏡體組成，將使用水泥廢石回填支護的採礦機開採。
礦山將通過雙斜平巷從地表進入，其中一條平巷作為主要通道，另一條作為物料搬運的鐵路或平巷。礦化物通過裝載機從採場運輸到溜礦系統，然後通過軌道運輸機運輸到地表。主要的進氣和排氣提升將採用傳統的鑿井方法，為礦井工作區提供空氣。該礦山的目標是聖克魯斯和東嶺礦牀的總產量為15，000噸/日。
IA中假設入口箱形切割將於2026年開始。2027年至2028年開始下降和鐵路運輸活動，以進入礦井的頂部。下降和鐵路或恢復在2033年進入礦井底部。採礦將於2029年開始，為期1年，直至礦山和工廠滿負荷運營。目前界定的礦山壽命約為3年建設期和20年生產期。
利用歷史數據和最近的水文地質測試結果，對水文地質概念場地模型進行了更新，並制定和確定了地下水流模型。地下水流模型被用來評估多個被動和主動降水方案的擬議的礦山計劃。在礦井壽命（“LoM”）的前兩年，主動脱水方案泵送約3，000加侖/分鐘（“gpm”），模型顯示，
該礦頭10年的年平均剩餘被動流入等於或低於12,000 GPM。從LOM的第11年到第25年，剩餘的被動流入大約在15000到18000 GPM之間。
圖：已完成的礦山平面圖
下表彙總了採礦計劃內的總噸位和品位。
表：礦山計劃摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分類 | | 域 | | 噸位(Kt) | | 總計
可溶的
CU(%) | | 酸
易溶的
CU(%) | | 氰化物
可溶的
銅(%) | |
| 已指示 | | 總計 | | 74,713 | | 1.64 | | 1.07 | | 0.39 | |
| 推論 | | 總計 | | 25,530 | | 1.60 | | 0.99 | | 0.48 | |
| 指示+推斷 | | 總計 | | 100,244 | | 1.63 | | 1.05 | | 0.41 | |
來源：SRK，2023
注：本表不包括品級為0.56%的4.94公噸邊際物料。
這項工作是初步的，它包括被認為在地質學上被認為過於投機的推斷礦產資源，不能應用使其能夠被歸類為礦產儲量的修正因素，而且這種經濟評估是否會實現並不確定。
恢復方法。Santa Cruz加工廠將通過傳統的弱硫酸攪拌浸出氧化物礦化物質，並通過浸出後產生的殘渣硫化浮選來回收銅。浸出的氧化銅將通過SX/EW工藝處理，以生產高純銅陰極。從浮選銅精礦中回收硫化銅和副產物貴金屬。銅精礦將具有合適的質量，可出售給國內或國際銅冶煉廠。
流程設計基於漢納礦業公司研究中心的冶金測試結果(約1980年)以及艾芬豪電氣於2022年和2023年啟動的新IA級礦物工藝測試。
下面的工藝流程圖説明瞭聖克魯斯工廠回收銅的操作順序。此流程圖為後面的流程描述提供了基礎。
體形。Santa Cruz IA加工流程圖顯示了氧化銅礦化生產陰極銅和硫化銅礦化生產銅精礦。
來源：M3,2023
該廠的名義生產能力為547.5萬噸/年(“噸/年”)。工藝可用性係數包括機械可用性和該機械可用性的使用。在設計中，整個工廠使用了92%的利用率，因為一次和二次研磨生產線各有一臺球磨機。
目前為該項目制定的採礦計劃以365天曆年為基礎。礦山年產量將從投產時的400萬噸(“公噸”)到投產第5年的5.9公噸的高點不等。
使用MetSim質量平衡軟件為Santa Cruz工藝開發了質量天平。模擬結果表明，酸溶銅作為陰極銅的總回收率為96%，硫化銅精礦的總回收率為93%。這些回收是基於1980年的研究，並得到了2023年對最近鑽芯樣本進行的礦物過程測試的支持，其中包括因懷孕的浸出液洗滌效率(2023年液固分離測試結果)和清潔劑浮選損失(1980年和2023年測試計劃)造成的過程損失。
項目基礎設施。聖克魯斯項目擁有優良的現有基礎設施，包括公路和州際高速公路、鐵路、輸電線，以及與艾芬豪電氣收購的私人土地相關的大量降水作業和水權供應。該項目擁有足夠的收費簡單的土地，以允許所有地面基礎設施，包括加工設施，尾礦儲存設施(“TSF”)，辦公室借用坑，以及其他相關的礦山結構。
項目附近的州際公路(
體形。聖克魯斯IA的場地佈局，需要大約三分之一的土地用於礦山、工廠、流程、尾礦存儲設施和現場太陽能發電。
尾礦儲存設施。很大一部分開採出來的材料將作為礦山的回填材料返回地下。回填是用來填充採礦過程中產生的空隙的。通過將尾礦作為膏體回填回填地下，將減少地面尾礦存儲設施(TSF)的規模和影響。
TSF被建議位於廠址正東相對平坦的地形上，選址以避免：地下礦體輪廓；礦山的基礎設施；以及聯邦緊急事務管理署(FEMA)(2007)(2007)洪水風險地圖中1%的年超越概率(AEP)(100年重現期1)。TSF的大小可以存儲所有的尾礦，估計在整個礦山壽命內產生，並且不用於地面的地下回填(56.7公噸，沒有額外的意外情況)。尾礦將由周邊路堤(高達50米)保留，路堤主要由壓實的結構性填料建造，這些填料來自現場採掘區。TSF蓄水池將鋪設低滲透襯墊，該襯墊將在周邊堤防內抬高，以進行防滲。在作業期間，在TSF中收集的尾礦、泥漿水和降水將被回收到礦山用於採礦過程，或進行處理(如果需要)和排放。關閉時，TSF蓄水池將重新分級，以防止積水，並用土壤覆蓋和植被覆蓋，以限制滲透和抵抗侵蝕。將建造截流渠道，將水從蓄水面和堤壩斜坡上排出。
權力。聖克魯斯項目的平均耗電量預計為每年450,000兆瓦時(“兆瓦時/年”)。最初，該項目的電力來源將由皮納爾縣第三區(“ED3”)運營的一條69千伏(“千伏”)電力線提供。其他幾條更高電壓的輸電線路與這處房產的邊界很近。
該項目的電力可由多種來源提供，或多種來源的組合，從電網供應到微電網可再生能源供應。採礦開發的目標是在採礦開始時或在採礦作業期間分階段採用太陽能或地熱等可再生能源提供大部分能源。該項目的基本情況是，該礦將在運營的頭三年內使用70%的可再生能源運營。
水。聖克魯斯項目的水平衡情況表明，該項目將因地下作業的降水而產生過剩的水。採礦和加工作業每年將消耗約350萬立方米的水，而來自脱水的供水量將從2000萬立方米/年到3000多萬立方米/年。在運營期間分配給當地利益攸關方的水量平均為27毫米3/y.水平衡不包括與項目地面所有權有關的水權。
市場研究和合同。本研究選擇了3.80美元/磅的統一銅價。SRK認為，這一價格與過去三年的定價大體一致，前瞻性定價適用於對該項目進行初步評估時使用，估計礦山壽命為20年。隨着項目的進展，將以市場研究的形式完成更詳細的市場工作，以支持進一步的研究工作。SRK警告説，價格預測是一項內在的前瞻性工作，依賴於許多假設。供需力量在時間上的不確定性有可能造成價格環境的波動，SRK充分預計，在項目的預期壽命內，價格將在選定價格之上和之下大幅波動。
就本研究而言，陰極被假設為100%應支付，不適用溢價或折扣。這種辦法假定陰極沒有獲得會導致溢價的登記或認證；也不假定陰極含有任何有害或有害元素。
本研究的濃縮物術語是通用術語，不反映濃縮物中存在任何有害或懲罰性元素。下表列出了適用於本研究的集中術語。
表：集中術語
| | | | | | | | | | | | | | |
| 項目 | | 單位 | | 價值 |
| 可付款性 | | % | | 96.5 |
| 治療費 | | $/dmt | | 65 |
| 煉油裝料 | | 美元/磅 | | 0.065 |
| 運輸成本 | | $/Wmt | | 90 |
來源：SRK，2023
由於該項目是一個早期的綠地項目，因此需要簽訂大量合同來開發和運營該地塊。在本研究進行時，尚未執行任何所需的主要合同。
環境、封閉和許可。該項目位於私人土地上。許可主要是在亞利桑那州、皮納爾縣和卡薩格蘭德市。雖然該項目將需要獲得幾個許可證才能運營，但它是在私人土地上進行的，預計不會受到漫長的聯邦許可時間表的限制。
目前正在對令人關注的資源進行基線研究，並將隨着項目的發展繼續進行研究。目前還沒有聯邦政府列出的受威脅和瀕危物種的已知發生，也沒有計劃對美國聯邦監管水域的潛在影響。項目場地的一部分是已知的穴居貓頭鷹築巢區域，根據候鳥條約法案和美國魚類和野生動物的有益做法，以避免和最大限度地減少對鳥類的影響，一直並將隨着項目的發展而繼續實施。
可再生微電網的使用將使聖克魯斯項目能夠以業內最低的碳密度之一生產銅。這樣的強度突出了艾芬豪電氣對實施尖端採礦技術、節約能源和利用可再生能源的承諾。
除了現場勘探活動的尚未完成的填海計劃外，艾芬豪電氣目前沒有義務就該項目的採礦業績或填海保證金進行招標。一旦該設施達到了推進礦山開發和運營所需的設計水平，艾芬豪電氣將需要提交併獲得亞利桑那州環境質量部(ADEQ)批准的含水層保護許可證(APP)和亞利桑那州礦山督察(ASMI)批准的開墾計劃。關閉方法和相關的關閉成本估算必須在獲得批准後、設施建設和運營之前提交。
艾芬豪電氣計劃創建一個包羅萬象的環境、社會和治理框架，旨在有效解決社區關注的問題，並確保聖克魯斯項目以對社會負責的方式運作。
資本和運營成本估算
礦業資本成本估算。採礦資本成本估算是基於第一本金成本模型建立和預算報價。初始採礦資本成本加上持續採礦資本成本相當於9.6048億美元，其中包括估計資本8.7808億美元加上9.4%或有8,240萬美元。
開發成本是從SRK編制的採礦時間表中計算出來的。編制的採礦進度計劃包括投產前的開發儀表，該進度計劃與單位成本相結合，基於現場具體數據，估計本次開發作業的成本。下表提供了估計的初始資本成本細目。
表：估計採礦初始資本成本
| | | | | | | | |
| 項目 | | 百萬美元 |
| 資本開發成本 | | 166.99 |
| 設備採購和改造 | | 241.24 |
| 礦山服務 | | 17.96 |
| 業主成本 | | 32.75 |
| 偶然性 | | 38.76 |
| 總計 | | 497.70 |
來源：SRK，2023
Santa Cruz項目將需要持續資本來維護設備和所有必要的支持基礎設施，以繼續運營，直到其預計生產計劃結束。編制的持續資本成本估算包括與工程設計、採購、施工和試運行相關的成本。
該估計表明，該項目需要4.6278億美元的維持資本，以支持通過LoM的預計生產時間表，如下所示。
表：估計採礦維持資本成本
| | | | | | | | |
| 項目 | | 百萬美元 |
| 資本開發成本 | | 60.79 |
| 設備採購和改造 | | 322.64 |
| 礦山服務 | | 0 |
| 業主成本 | | 35.71 |
| 偶然性 | | 43.63 |
| 總計 | | 462.78 |
來源：SRK，2023
流程資本成本估算。聖克魯斯工廠和基礎設施的初始資本成本總額為5.637億美元，彙總如下表。這筆資本成本包括聖克魯斯工廠本身的所有加工區設施，從一次粉碎開始，一直到磨礦、攪拌浸出、溶劑提取和電積、浸出渣中和、浸出渣磨礦、粗浮選、精礦再磨、更清潔的浮選、精礦脱水和尾礦脱水並泵入TSF。最初的資本支出包括地下礦山的通風冷水機組、主工廠變電站、淡水池和工藝水池、配料廠和地面附屬建築。
表：估計的初始工廠資本成本摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 小時數 | | 總成本(百萬美元) | | 佔總資本成本的百分比 |
| 導演 | | 1,290,000.00 | | | 345.4 | | 61.3 |
| 間接性 | | | | 72.0 | | 12.8 |
| 偶然性 | | | | 111.3 | | 19.7 |
| 業主費用 | | | | 35.0 | | 6.2 |
| 升級 | | | | — | | | 0.0 |
| 總資本成本(TCC) | | | | 563.7 | | 100.0 |
來源：M3,2023
礦井壽命為20年，主要設備將設計為在項目期間使用。預計持續資本的唯一地方是TSF，用於每年的路堤擴建，這是單獨估計的。
尾礦投資成本估算。聖克魯斯尾礦設施的初始資本成本總計7510萬美元，如下所示。估計的維持資本費用總額為4.868億美元，如下所示。尾礦資本成本估算方法的主要內容包括：
•每年的材料起飛是由KCB提供的
•標準明細表中的土方、襯砌和管道費率
•由預算報價提供的借入充填-特納礦業集團
表：估計的TSF初始資本成本
| | | | | | | | |
| 項目 | | 百萬美元 |
| 導演 | | 48.8 |
| 間接性 | | 11.3 |
| 偶然性 | | 15.0 |
| 總計 | | 75.1 |
來源：M3,2023
表：估計的TSF持續資本成本
| | | | | | | | |
| 項目 | | 百萬美元 |
| 持續 | | 382.2 |
| 閉合 | | 104.6 |
| 總計 | | 486.8 |
來源：M3,2023
採礦作業成本估算。估計了所需的採礦設備機隊、所需的生產作業時間和人力，以估算採礦作業將產生的採礦成本。採礦成本是根據基本原則制定的，並與最近的實際成本進行了比較。
為需要設備維護的每個類別分配了維護費用。LOM單位礦場作業費用摘要如下。
表：採礦作業成本
| | | | | | | | | | | | | | |
| LOM噸開採量(000)類別 | | 000美元 | | 107,134*
美元/噸開採量 |
| 運營發展 | | 481,021 | | | 4.49 |
| 生產(鑽孔、爆破、裝載、運輸和回填) | | 1,139,843 | | | 10.64 |
| 其他採礦費用(服務費、維護費、復原費和定義鑽探費) | | 458,564 | | | 4.28 |
| 礦山工程與管理 | | 592,085 | | | 5.54 |
| 或有(9.5%) | | 254,664 | | | 2.39 |
| 總計 | | 2,926,177 | | | 27.33 |
*開採的LOM噸包括100244千噸工藝材料、4942千噸邊際材料和1948千噸廢物。
來源：SRK，2023
加工操作成本估算。加工廠運營成本按人工、電力、襯墊(耐磨鋼)、研磨介質、試劑、維護部件以及用品和服務的類別彙總，如下所示。
表：按類別劃分的加工廠運營成本彙總
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 運營和維護 | | 年均
成本(000美元) | | $/t加工
(US$） | | LoM操作
成本(000美元) | | % |
| 勞工 | | 11,119 | | | 2.11 | | 222,383 | | | 16.8 |
| 電力 | | 23,297 | | | 4.43 | | 465,939 | | | 35.1 |
| 試劑 | | 18,447 | | | 3.51 | | 368,947 | | | 27.8 |
| 磨損部件（襯板和研磨介質） | | 6,811 | | | 1.30 | | 136,221 | | | 10.3 |
| 維修配件 | | 5,993 | | | 1.14 | | | 119,865 | | | 9.0 |
| 用品和服務 | | 623 | | | 0.12 | | | 12,557 | | | 0.9 |
| 總計(000美元) | | 66,296 | | | 12.61 | | 1,325,912 | | | 100.0 |
來源：M3,2023
TSF運營成本包括在處理運營成本中，包括勞動力、電力、試劑和維護。
G&A運營成本估算。 一般和行政費用以及實驗室費用概述如下。
表：G&A運營成本彙總
| | | | | | | | | | | | | | |
| 項目 | | 處理每噸$ | | LoM操作
成本(000美元) |
| 實驗室運營 | | 0.24 | | 24,798.00 | |
| G&A運營 | | 2.39 | | 251,543.00 | |
| 總計 | | 2.63 | | 276,341.00 | |
來源：M3,2023
經建模的初始資本費用總額估計為11.5億美元，摘要如下：
桌子。模擬初始資本*
| | | | | |
| 初始資本成本 | 價值(000美元) |
| 地下資本開發成本 | 167.0 |
| 井下設備採購 | 240.4 |
| 地下重建 | 0.8 |
| 地下服務 | 18.0 |
| 地下業主成本 | 10.9 |
| 地下相關或有成本 | 34.8 |
| 地下資本運營 | 35.6 |
| 磨坊和表面資本 | 563.7 |
| TSF | 75.1 |
| 總計 | 1,146.3 |
來源：SRK，2023
* 初步基本建設估計數和支出時間表是在模型之外編制的。模型中沒有包括額外的意外情況。
經建模的維持資本費用總額估計為9.8億美元，摘要如下：
桌子。模型化的持續資本*
| | | | | |
| 持續資本 | 價值(000美元) |
| 地下采礦 | 462.8 |
| 尾礦 | 486.6 |
| 閉合 | 27.0 |
| 總計 | 976.4 |
來源：SRK，2023
*維持資本按年度建模，並按照前幾節所述在模型中使用。該模型中的維持資本沒有增加任何應急金額。一般關閉費用被建模為維持資本，並在業務停止後的第二年計入一次性付款。對於尾礦庫，關閉成本超過礦山壽命結束後幾年，這一成本已通過延長模型壽命超過礦山壽命而計入。
經濟分析。經濟分析，包括對資本和運營成本的估計，本質上是一項前瞻性工作。這些估計依賴於一系列假設和預測，這些假設和預測可能會根據宏觀經濟條件、運營戰略和通過未來研究或運營收集的新數據而發生變化，因此實際經濟結果往往與預測嚴重背離。
根據S-K條例第1300分部和第601項的許可，新的評估報告包括對Santa Cruz項目的經濟分析，而不考慮推斷的礦產資源，還包括對Santa Cruz項目的經濟分析，包括推斷的礦產資源。應該指出的是，新的投資協定是初步的，是以礦產資源為基礎的。與礦產儲備不同，礦產資源並不具有證明的經濟可行性。還應指出，包括推斷礦產資源在內的經濟分析版本包括
在地質學上被認為過於投機性的礦產資源，沒有應用使其能夠被歸類為礦產儲量的修正因素，而且這一經濟評估是否會實現並不確定。
新的IA預計，Santa Cruz項目將包括一個地下礦山和生產銅精礦和陰極銅的加工設施。
經濟分析指標按年度税後美元編制。分析結果見下表。結果表明，在銅價為3.80美元/磅的情況下，不含推斷材料的項目從開工計算的税後淨現值(NPV)為5億美元的8%，税後內部收益率(IRR)為14%，自開工起的回收期為10年。當推斷的材料計入經濟分析時，税後淨現值@8%增加到13億美元，税後內部收益率增加到23%，回收期從建設開始算起減少到7年。
這項評估是初步的，以礦產資源為基礎。與礦產儲備不同，礦產資源並不具有證明的經濟可行性。這項評估還包括推斷出的礦產資源，這些資源在地質上被認為過於投機性，無法應用使其能夠被歸類為礦產儲量的修正因素，而且這種經濟評估是否會實現並不確定。
該經濟模式是以前幾節概述的採礦計劃為基礎的。推斷資源約佔採礦計劃所含噸位的21%。本節列出了不含推斷資源和包括推斷資源的項目的經濟成果。然而，從採礦計劃中去掉推斷的材料是一項粗略的調整，沒有對沒有推斷礦產資源的設想重新計算固定資本和運營成本。
由於聖克魯斯項目的研究階段是初步評估，因此沒有估計可供本分析使用的儲量。經濟評估是使用資源材料完成的，資源材料包括推斷類別的材料。為了評估與在採礦計劃中使用推斷材料有關的風險，完成了一個模型，其中推斷材料已從採礦計劃中移除。SRK指出，應謹慎看待這一模型結果，因為去除推斷的材料是一種粗略的調整，沒有對資本、運營成本或工廠性能進行相應的調整。
截至2023年12月31日，聖克魯斯地產及其相關廠房和設備的賬面價值為1.67億美元。
表：指示性經濟結果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| LOM現金流(未融資) | | 單位 | | 價值
結果(不含推斷) | | 價值
(帶有推論) |
| 總收入 | | 百萬美元 | | 10,031.62 | | | 12,865.90 | |
| 總運營成本 | | 百萬美元 | | (4,616.93) | | | (4,617.00) | |
| 營業利潤率 | | 百萬美元 | | 5,414.70 | | | 8,248.90 | |
| 營業利潤率 | | % | | 54 | | 64 | |
| 已繳納的税款 | | 百萬美元 | | (426.56) | | | (984.80) | |
| 自由現金流 | | 百萬美元 | | 3,241.07 | | | 5,350.07 | |
| 税前 |
| 自由現金流 | | 百萬美元 | | 2,549.49 | | | 5,216.71 | |
| 淨現值為8% | | 百萬美元 | | 583.40 | | | 1,642.51 | |
| IRR | | % | | 15 | | 25 | |
| 税後 |
| 自由現金流 | | 百萬美元 | | 2,122.93 | | | 4,231.91 | |
| 淨現值為8% | | 百萬美元 | | 457.66 | | | 1,316.60 | |
| IRR | | % | | 14 | | 23 | |
| 報應 | | 年份 | | 10 | | 7 | |
來源：SRK，2023
在這項分析的限制下，該項目似乎對加工廠內的材料分類、開採品位、商品價格和回收假設最為敏感。
現將年度現金流彙總如下。
圖：年度現金流量彙總表(無推斷材料)
來源：SRK，2023
質量受權人的結論和建議。 根據初步評估中提出的假設，並根據現有數據，礦產資源估計顯示經濟開採的合理前景。
建議的方案是讓公司完成預可行性研究（“PFS”）級別的技術報告。完成PFS所需的工作計劃將包括相關的加密和勘探鑽探、分析和冶金測試工作、水文地質和巖土工程鑽探、地質建模、礦山規劃和環境基線研究，以支持許可工作。
建議勘探開發方案
根據IA作者的建議，我們正在推進Santa Cruz項目，以完成PFS技術報告。我們正在完成加密鑽探，以便將鑽探結果納入更新的資源模型中，從而將指示礦產資源開發為初始可能礦產儲量，重點關注最初5年的生產。我們的目標是聖克魯斯礦牀高品位外來銅領域，南部東嶺氧化物領域，德士古礦牀和德士古嶺勘探區，以及主要領域。
我們將探索聖克魯斯深孔採礦區的不同採礦方向。有些地區需要長距離的礦石開採才能進入。探索不同的方向可能會導致較短的礦石驅動器，從而縮短到礦石溜井的運輸。我們正在優化採場規模時，額外的巖土工程信息可用。更大的採場允許更有效的採礦和更低的運營成本。並對上、下兩塊體之間的底柱回收進行了評估。底柱已礦化，並在當前採礦計劃中留在原地。此外，我們還在評估更有效的材料處理方法。通過開發可利用礦化巖石內部的礦石通道的集中物料搬運系統，可優化生產效率以減少裝載機搬運和再搬運時間，從而降低運營成本。我們亦繼續研究項目的可再生能源方案，以制定在工地或附近安裝太陽能及其他綠色發電設施的成本及時間表。
美國猶他州Tintic項目（“Tintic項目”）
如本文所用，對“Tintic技術報告摘要”的引用是指由合格人員SRK Consulting（美國）於2024年2月23日發佈的“S-K 1300 Technical Report Summary & Exploration Results Report，Tintic Project，Utah”（截至2023年12月31日）。Inc.根據S-K 1300的要求製備。SRK Consulting（美國）Inc.與我們或在Tintic項目中擁有所有權、特許權使用費或其他權益的任何其他實體無關。美國猶他州Tintic項目的技術報告摘要見本協議附件96.2。本節中的科學和技術信息是基於這些報告，或在某些情況下摘自這些報告。
位置，地圖和訪問。 勘探階段Tintic項目是位於美國猶他州中部歷史悠久的Tintic礦區的金、銀和賤金屬碳酸鹽交代礦牀（“CRD”）、夕卡巖、裂隙脈和銅金斑巖勘探項目。Tintic區是重要的歷史生產和超過125年的勘探活動的網站。Tintic項目位於尤里卡市附近，鹽湖城以南約95公里，可從美國6號高速公路進入，15號州際公路交叉口以西約30公里。艾芬豪電力勘探潛力區域的中心主張和申請位於北緯39° 55'和西經112° 06'附近。它是由許多歷史礦山道路和廢棄的鐵路路徑，這提供了進入大部分財產交叉。勘探面積約81.97公里2艾芬豪電氣將私人專利索賠、非專利索賠和國家租賃合併為一個有凝聚力的利益包。
Tintic項目區曾有歷史悠久的採礦社區和活動，但今天只剩下尤里卡和猛獁兩個社區。歷史悠久的礦區橫跨猶他州和朱阿布縣之間的廷蒂奇山脈。縣界位於分水嶺處。
基礎設施。Tintic項目在尤里卡市（人口約660人）之外進行管理，尤里卡市位於Tintic項目東北部物業邊界以北約2公里處。Eureka提供有限的服務。設備和其他服務通常從Tooele或Payson/Spanish Fork鎮獲得，每個鎮都有45分鐘的車程。我們已經在Tintic區建立了永久性的存在，目前總部位於尤里卡，設有辦公設施。我們還在猛獁山谷口開發了一個安全的巖心記錄和儲存設施。
Tintic項目的水可以從尤里卡市的維修場獲得，每加侖（約3.8升）0.01美元。勘探區還有幾個小的短暫泉水，在早春生產，但由於氣候乾旱，沒有任何溪流或河流。落基山電力公司為尤里卡社區提供電力設施，併為尤里卡、猛獁和銀城提供高功率輸電線路服務。煤氣由當地一家公司供應。尤里卡提供的物資和人員有限，但主要來源是鹽湖城-奧格登-普羅沃大都市區，這是一條沿瓦薩奇前線190公里長的城市和郊區發展走廊，人口270萬。
圖：Tintic項目在猶他州的位置。
標題。目前，艾芬豪電氣通過我們的全資子公司Tintic銅金公司(TCG)持有各種類型的債權和租賃，TCG是HPX猶他州控股公司和大陸礦物索賠公司(CMC)合併的繼任者。截至2021年4月30日，IE已整合TCG下的所有權益。我們的資產可以大致歸類為i)專利權利要求和ii)其他權利要求和申請，包括以下權利要求、租賃協議和許可證申請：
•486項專利權利要求(由TCG擁有或購買和出售)，包括19.62公里2;
•152項專利權利要求和1個收費地塊(受制於TCG的各種租賃或租賃和期權協議)，共9.11公里2;
•474個非專利礦脈主張(由TCG所有)，總長超過38.79公里2;
•14.45公里2SITLA(猶他州學校和機構信託土地協會)礦物租約，分三份協議；以及
•在廷蒂克山谷的Bankhead-Jones土地上申請6份Hardrock勘探許可證(HRPP)，全長61公里2(通過CMC)。
為了保留對美國聯邦土地的無專利主張，每個主張每年需要支付165美元的維護費，截止日期為9月1日。根據目前的土地擁有量，這將是保留索賠的年度付款78210美元。
2017年10月，艾芬豪電氣(當時的HPX)與斯彭斯特·M·漢森先生(以下簡稱漢森)簽署了一份買賣協議，以獲得其100%的專利債權和部分非專利債權。最後一次分期付款是在2022年4月19日，使艾芬豪電氣成為目前的所有者。
2018年1月，艾芬豪電氣(當時的HPX)與應用礦業公司簽署了一項購買金屬礦業權的協議，這項協議授予了在期權期間勘探Dragon主張的權利。協議條款指出，(I)Ivanhoe Electric須於完成初步40天盡職調查後一次性支付350,000美元，(Ii)每年12月須再支付150,000美元的分期付款，直至2027年12月，(Iii)在2027年12月前的任何時間，Ivanhoe Electric可選擇以3,000,000美元購買100%的礦業權(粘土和氧化鐵除外)，及(Iv)Application Minerals Inc.保留地表權利，並擁有允許Ivanhoe Electric合理使用的聯合經營條件。2020年3月，對協議進行了修訂，允許艾芬豪電氣以1 050,000美元提前行使購買金屬礦業權的權利，同時保留艾芬豪電氣的勘探和通過索賠獲得合理使用權。艾芬豪電氣立即行使了這一權利，並被轉讓了對標的物索賠的金屬礦業權。
2018年8月，艾芬豪電氣與漢森簽署了進一步的購銷協議，收購了猛獁象、北極星和雙子座物業的專利權利。付款是在五年內進行的，並按照最終協議的定義逐步遞增付款。最後一次分期付款是在2023年8月7日，使艾芬豪電氣成為專利主張的所有者。
除了漢森和應用礦業公司的協議外，艾芬豪電氣還簽署了另外22項協議，總計27項協議，以獲得索賠、礦藏和地表權利，並與使用各種法律結構的眾多當事方達成協議。下表以簡化形式總結了所有這些協議。
桌子。錫林土地協議摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 供應商 | 交易類型 | 狀態 | 租賃/選項付款頻率 | 租賃/選項付款(美元) | 開始日期 | 術語 | 到期日 |
| 漢森斑巖 | 購銷 | 關着的不營業的 | — | | — | | 10月19日至17日 | 5年 | — | |
| 應用礦業公司(Apply Minerals Inc.) | 具有購買選擇權的探索 | 關着的不營業的 | — | | — | | 12月22日至17日 | 2020年執行的選項 | — | |
| 歐克貝利(漢森) | 租賃 | 已執行 | 無 | 無 | 1-6-15 | 10年(含延期) | 1-6-25 |
| Gleed G Toombs | 購銷 | 關着的不營業的 | — | | — | | 1-3月18日 | 關着的不營業的 | — | |
| 歐克貝利1號 | 租賃 | 已執行 | 每年一次 | $ | 5,000.00 | | 4月13日至18日 | 每年更新一次 | 4月13日至24日 |
| Hansen Camp(MMC) | 租賃 | 已終止 | — | | — | | 6月12日至18日 | 5年(含延期) | — | |
| 新聯合陽光礦業公司 | 租賃 | 已執行 | 每年一次 | $ | 10,000.00 | | 21-Jul-18 | 10年(含延期) | 28年7月21日 |
| 漢森猛獁象 | 購銷 | 關着的不營業的 | — | | — | | 18年10月4日 | 5年 | — | |
| 漢森雙子座 | 購銷 | 關着的不營業的 | — | | — | | 18年10月4日 | 5年 | — | |
| 漢森北極星 | 購銷 | 關着的不營業的 | — | | — | | 18年10月4日 | 5年 | — | |
| Sitla | 租賃 | 已執行 | 每年一次 | $ | 3,570.00 | | 12月1日至18日 | 10年 | 12月1日至28日 |
| 勞倫斯·李 | 可選擇購買的租賃 | 已執行 | 每年一次 | $ | 5,000.00 | | 12月5日至18日 | 10年 | 12月5日至28日 |
| 歐克貝利2號 | 租賃 | 已執行 | 每年一次 | $ | 15,000.00 | | 14-2月-19日 | 每年更新一次 | 14-2月25日 |
| 大中央銀礦 | 購銷 | 關着的不營業的 | — | | — | | 4-4-19 | 關着的不營業的 | — | |
| 杜奎特/麥克哈頓 | 可選擇購買的租賃 | 關着的不營業的 | — | | — | | 5月9日至19日 | 5年 | — | |
| 禤浩焯·瓦松-賈薩明索賠 | 可選擇購買的租賃 | 已執行 | 每年一次 | $ | 5,000.00 | | 6月27日至19日 | 5年 | 6月27日至24日 |
| 奧德羅伊德 | 購銷 | 關着的不營業的 | — | | — | | 6月14日至19日 | 關着的不營業的 | — | |
| 託德·威爾希特 | 可選擇購買的租賃 | 已執行 | 每年一次 | $ | 15,000.00 | | 7月9日至19日 | 7年 | 7月9日至26日 |
| 銀城礦場 | 可選擇購買的租賃 | 已執行 | 每年一次 | $ | 10,000.00 | | 20-8月19日 | 10年 | 20-8月29日 |
| 未獲專利的權利要求 | 維護費 | — | 每年一次 | 每項索賠165美元 | — | | — | | — | |
| 錫金 | 可選擇購買的租賃 | 已執行 | 每年一次 | $ | 100,000.00 | | 7月20日至20日 | 7年 | 7月20日至27日 |
| 路拱點 | 可選擇購買的租賃 | 已執行 | 每年一次 | $ | 15,000.00 | | 1-8月20日 | 5年(含延期) | 1-8月25日 |
| 史蒂夫·裏辛斯 | 可選擇購買的租賃 | 已執行 | 論期權的執行 | $ | 75,000.00 | | 10月27日至20日 | 5年 | 10月27日至25日 |
| 博萊姆 | 探礦許可證 | 待定 | 每年一次 | 14,840.00 | | — | | — | | — | |
圖：我們在Tintic Project的債權和租約地圖。
SRK，2023
版税。大部分已獲專利及未獲專利的採礦礦脈索償須遵守NSR特許權使用費協議，範圍介乎1%至4%，於生產及銷售產品時支付，即不存在預付特許權使用費。艾芬豪電氣已經購買了某些特許權使用費權益，並對其他人形成了看法。作為其土地整理工作的一部分，艾芬豪電氣正在不斷澄清和談判相關的特許權使用費條款，以合理地減輕特許權使用費負擔。
圖：我們在Tintic Project的版税地圖。
SRK，2023
物業狀況及發展階段。錫礦項目是一個沒有礦產儲備和礦產資源的勘探階段項目。Tintic項目沒有正在生產的礦山，我們也從未在構成Tintic項目的土地上進行過採礦活動。
Tintic項目目前沒有重要的設備、基礎設施或設施，項目現場也沒有礦山開發或運營設備。歷史悠久的礦山設備、豎井和斜井在整個地區隨處可見。2021年，我們完成了對蘇阿克斯-阿賈克斯隧道的一些基本修復，以方便進出和測繪。這包括創建一個標籤系統，安裝一個通信系統，以及清洗牆壁。目前沒有進一步修復的計劃或預算，IE自2022年3月以來禁止進入蘇阿克斯-阿賈克斯隧道。廷蒂克項目沒有打算用於未來採礦作業的採礦或作業基礎設施。
歷史。丁提克地區的礦化於1869年被發現，到1871年，在附近的尤里卡市以及現已不復存在的銀城和鑽石小鎮建立了重要的採礦營地。礦物開採主要集中在賦存於古生代石灰巖中的高品位銀鉛鋅氧化物碳酸鹽交代礦牀(CRD)，這兩個礦牀都在
地表和地下，陡峭的Au-Ag-Pb-Zn-Cu裂隙脈產出較少。從1871年到2002年，錫蒂克貴金屬和多金屬礦區幾乎持續不斷地進行採礦作業，活動程度和開採的商品各不相同。位於我們收購的礦區內的礦牀的歷史總產量約為1.89鉬金、136鉬銀、104千噸銅、416千噸鉛和6千噸鋅。
錫礦區內主要的貴金屬和賤金屬礦物有輝石、方鉛礦、方鉛礦、閃鋅礦、黃鐵礦、鐵鐵礦以及自然金、銀和銅。然而，存在着更多的礦物物種，包括外來的含碲物種。從西南向主要錫金地區有明顯的成礦域變化。在主錫化帶北段，銅-金優勢轉變為鉛-銀，然後轉變為鉛-金，最後轉變為鉛鋅。這種分帶使我們相信，主要的錫質帶可能含有多金屬含礦流體的斑巖來源。
許可和累贅。特許權使用費在上文“特許權使用費”下討論。2021年3月，錫銅金礦公司向猶他州自然資源部石油、天然氣和礦業部提交了進行勘探的意向通知。本許可證(E/023/0130)於2021年7月獲得批准，並已由TCG多次修訂，最近一次修訂於2023年7月獲得批准。目前的許可證允許長達16.8英畝的地表擾動，以及61個總計61,500米(201,720英尺)的鑽孔，批准的許可證將允許進行建議的鑽探計劃。猶他州要求進行填海粘結，評估金額為578,200.00美元，涵蓋100%允許的地表擾動和最多16個露天井眼(20,000米)。債券是通過保險擔保工具實現的。
在Tintic項目土地上，有兩個公認的環境條件(“REC”)，以舊磨坊的形式存在。我們預計不會在這些領域開展任何工作，因此不會引發任何潛在的環境責任。
見“--採礦和礦產項目勘探法”。
地質背景、成礦作用和礦牀類型。Tintic的寄主巖石是前寒武紀至古生代的沉積和碳酸鹽巖，主要在Sevier造山(白堊紀)期間侵位到現在的位置，形成了一系列褶皺和逆衝，其中包括形成主要Tintic區關鍵寄主序列的同體。
深溪-錫礦帶是一條基底隆起的東向帶，沿該帶以新生代破火山口和伴生的金屬賦存為標誌。東部廷蒂克山脈是錫提克礦區的所在地，廷蒂克礦區是猶他州僅次於賓漢區的第二大礦區，位於廷蒂克項目以北約65公里處。賓漢礦塊大約位於Wasatch鉸鏈線和‘Bingham-Park City’礦物帶的交匯處，與夏延縫合帶和Uinta拱門重合，集中了構造和火成巖活動。Tintic區位於‘深溪-Tintic’礦帶的東緣，與兩條或更多南北走向的山脈前緣斷裂相接。Tintic和Bingham的金屬礦產賦存於與Sevier造山有關的東北走向、陡峭的逆沖斷裂中。Wasatch侵入帶中沿Uinta拱的侵入巖為高鉀鈣鹼性和準鋁質I型花崗巖類，類似於Tintic的火成巖。始新世至早漸新世侵入體是成礦流體的來源，處於西北-東南向最小主應力的伸展應力狀態。盆地和山脈的伸展始於18 Ma左右，形成高角度正斷層，導致塊體傾斜和現今的盆山地形。來自Wasatch山脈深成巖體的流體包裹體研究表明，山脈向東傾斜了15-20°，而來自Oquirrh山脈的古地磁數據與與盆地和山脈有關的11°向東傾斜相一致。東部廷提克山脈被抬升並向東旋轉了10-20圈，類似於奧奎爾山脈。
丁丁區大致分為四個分區：北部、東部、主要和西南部。下面描述了在四個分區觀察到的地層、構造、火山作用、礦牀類型和分帶模式，包括礦化和蝕變，並總結了盆地和山脈延伸對錫林區的影響。東部廷特山脈被新元古代大棉木組800多米長的千枚板巖、石英巖和白雲巖組成的基底序列所覆蓋，沿着北部廷特背斜的軸線露出。頂部是一個超過3700米的古生代(從寒武紀到密西西比期)碳酸鹽和碎屑沉積地層序列。該層序以厚的寒武紀錫質石英巖為特徵，其後是以石灰巖和白雲巖為主的厚層序。在晚侏羅世-晚白堊世的Sevier造山過程中，東廷特山脈被同時代的逆沖斷裂、高角度走滑和撕裂斷裂切割的一系列北向、北傾的不對稱褶皺隆升變形。三個主要褶皺使廷特地區的新元古代和古生界層序變形。
我們在Tintic區的興趣主要集中在主區的南部，那裏的古生代沉積巖和晚始新世-漸新世火山巖被銀城侵入雜巖侵入。從西側的早寒武世錫質石英巖到東側的密西西比胡巴組，出露的古生代地層超過2,000米。錫質石英巖上方的巖石主要由石灰巖和白雲巖組成，還有一些單元具有較大的硅質碎屑成分。Sevier造山過程中的薄皮逆衝導致古生代地層中斷層和褶皺的複雜格局，古生代地層以東西向穿過猛獁的蘇阿克斯-阿賈克斯斷層和被北東向斷層切割的大型非對稱背斜-向斜對為主導。這種褶皺下的逆衝斷層已經在東部廷提克地區的礦山中被發現，當沒有被後來的火山巖覆蓋時，局部在地表。在蘇阿賈克斯斷層以北，主區的“礦脈”以次水平體的形式出現，由煙囱或管道連接，在那裏被背斜-向斜對共有的次垂直翼中的斷層相交，並沿東緣的丁質向斜軸方向。蘇阿克斯-阿賈克斯斷裂以南的古生代巖石暴露範圍限制在2公里以內2位於西南部的銀城侵入雜巖和東南部上覆的火山巖之間的區域；它沒有顯示出斷層北部發現的褶皺的規模。相反，這裏的巖層適度向東北傾斜，並被成礦時被稱為裂縫的陡峭反向斷層切割，這些斷層繼續向南延伸到與侵入體的接觸處。這些裂隙和近垂直的煙囱和管道往往比斷層以北的亞水平富銀鉛鋅“走行”更具銅-金富集性。在這些裂隙與銀城侵入雜巖接觸的地方，出現了大量的氧化鐵和埃洛石礦牀，如龍礦。
錫林區的成礦作用是典型的斑巖-淺成巖漿熱液系統。已知礦牀以CRD和淺成熱液脈狀為主，西南部的SWT斑巖和東部的大山斑巖等少量斑巖礦牀。我們在錫礦項目中確定的勘探前景包括古生代地層中的CRD，銀城侵入雜巖中具有斑巖勘探潛力的地區和CRD以下的深度，以及碳酸鹽巖中侵入接觸處的夕卡巖。
勘探和鑽探。2017年底，我們開始了丁丁項目的勘探工作，並於2018年初進行了航空物探和地面勘探。地面勘探工作包括地面地球物理調查和地質基線工作方案，其中包括土壤和巖石取樣、測年、巖石學、測繪、勘探和識別關鍵侵入和蝕變階段。截至2018年至2019年的其他工作包括重新記錄Dragon探礦的深歷史鑽孔，以及歷史礦山、地下巷道和礦化帶的彙編和3D數字化，這些被稱為“礦石跑道”。2022年和2023年的勘探工作包括反循環(RC)和鑽石巖心鑽探，以及地面重力測量以及土壤樣本、測繪和地表採樣的小程序。
2021年底，我們完成了一個由兩個RC孔和一個四個鑽石鑽孔組成的小型勘探鑽探項目。2022年和2023年又完成了12個鑽石鑽孔，其中一個孔(TTD-017)已開工，但尚未完工。截至2023年12月31日的總數為16個已完成的鑽石鑽孔，鑽探將持續到2024年。
桌子。2021-2023年艾芬豪電氣在錫林項目上的鑽探總結
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 孔數 | 年 | 北距(M) | 東距(M) | 高程(米) | 孔類型 | 方位角 | 浸漬 | 長度(米) |
| TTR-001 | 2021 | 4416600 | 402919 | 1,803 | RC | 0 | -90 | 251.46 |
| TTR-002 | 2021 | 4416793 | 402924 | 1,809 | RC | 0 | -90 | 332.23 |
| TTD-003 | 2021 | 4420614 | 405078 | 2,166 | 鑽石 | 120 | -60 | 469.08 |
| TTD-004 | 2021 | 4420614 | 405078 | 2,166 | 鑽石 | 120 | -50 | 435.55 |
| TTD-005 | 2021 | 4420614 | 405078 | 2,166 | 鑽石 | 120 | -80 | 371.26 |
| TTD-006 | 2021 | 4420614 | 405078 | 2,166 | 鑽石 | 94 | -45 | 379.45 |
| TTD-007 | 2022 | 4417970 | 405385 | 1,989 | 鑽石 | 315 | -60 | 997.00 |
| TTD-008 | 2023 | 4418692 | 404339 | 1,938 | 鑽石 | 140 | -75 | 747.83 |
| TTD-009 | 2023 | 4419697 | 405490 | 2,119 | 鑽石 | 20 | -50 | 1,400.86 |
| TTD-010 | 2023 | 4420482 | 406305 | 2,216 | 鑽石 | 285 | -50 | 794.31 |
| TTD-011 | 2023 | 4420638 | 404648 | 2,052 | 鑽石 | 157 | -65 | 827.68 |
| TTD-012 | 2023 | 4420588 | 403430 | 1,942 | 鑽石 | 150 | -59 | 548.64 |
| TTD-013 | 2023 | 4420106 | 406113 | 2,241 | 鑽石 | 315 | -63 | 581.41 |
| TTD-013A | 2023 | 4420106 | 406113 | 2,241 | 鑽石 | 315 | -63 | 1,519.43 |
| TTD-014 | 2023 | 4419697 | 405490 | 2,119 | 鑽石 | 118 | -58 | 1,319.78 |
| TTD-015 | 2023 | 4419697 | 405490 | 2,119 | 鑽石 | 70 | -58 | 1,395.07 |
| TTD-016 | 2023 | 4417509 | 404485 | 1,882 | 鑽石 | 130 | -77 | 1,435.61 |
TTD-017* | 2023 | 4420638 | 404648 | 2,052 | 鑽石 | 63 | -64 | 213.36 |
*截至2023年12月31日，TTD-017的鑽井正在進行中。
颱風™也完成了72公里的2全三維激電測量，有效鑽探深度平均超過1.5公里，揭示了前所未有的斑巖銅金礦勘探潛力區，已準備好鑽探。2022年進行了一次新的地面重力測量，測量範圍約為20公里。2.
我們還根據數十位歷史所有者和運營商在Tintic Project區超過125年的勘探和開發作業編制了一個鑽孔數據庫。Tintic項目歷史上總共完成了489個鑽孔，由幾個以前的所有者和運營商完成。然而，並不是所有的細節都可用。
我們目前的數據庫包含總計約72,212米的442個鑽石、RC和旋轉空氣噴砂鑽孔的已知接箍位置。由於信息來源眾多，接箍位置的準確性和確定性是可變的。一些領子座標是從地理參考地圖和數字中得出的，並放棄了地雷網格的平移，每一種座標都有關於其位置的不確定性。47個孔的井箍位置記錄在未記錄或未知的地雷網格數據中，當可以推斷其位置時，將被添加到數據庫中。在Application Minerals“Dragon”埃洛石礦藏(共12,635米)上有193個鑽孔，主要由與那裏的粘土和氧化鐵開採作業有關的巖土、地質和礦物數據組成。雖然Tintic技術報告的作者指出，由於精度水平不同，在用於地質建模時應謹慎處理鑽孔位置，但他們指出，它們可以用於區域尺度的地質建模，我們已經在LeapFrog Geo™中完成了這項工作。
化驗結果是從Tintic項目區的221個鑽孔彙編而成的。分析數據的分析方法記錄有限，分析數據庫由可變元素分析組成。這些數據包括從2008年至2014年在東部錫提克分區進行的大山鑽石鑽探項目對鑽孔巖心進行的全面的43元素電感耦合等離子體質譜分析數據，到僅來自寶石山地區RC鑽探的銅-金數據。Tintic技術報告的作者認為，應謹慎對待歷史鑽孔分析結果，並僅用於指示性目的，直到兩個鑽孔完成以核實位置、方向和等級，因為各個鑽孔沒有支持的QA/QC信息。
抽樣、分析和數據驗證。到目前為止，我們在勘探項目中收集的所有鑽芯、土壤和巖石抓取樣本都是由位於愛達荷州雙瀑布或內華達州埃爾科的ALS全球地球化學分析實驗室(“ALS”)準備的，並分析了內華達州里諾或埃爾科。ALS是一家享有盛譽的分析實驗室，擁有全球質量管理體系，滿足國際標準ISO/IEC 17025：2017和ISO9001：2015的所有要求。我們相信ALS有一個強大的內部QA/QC計劃來監控和確保化驗和其他分析結果的質量。
SRK不知道任何可能對結果的準確性和可靠性產生重大影響的鑽探或採樣因素。SRK認為，鑽探、巖心搬運、測井和取樣程序達到或超過行業標準，足以滿足礦產勘探目的。
技術報告摘要的作者認為，Tintic項目的QA/QC協議是可以接受的，符合標準的行業慣例。根據數據驗證和標準分析、空白分析和重複分析的結果，作者認為，化驗和地球化學數據庫具有足夠的質量，可用於錫礦項目的礦產勘查。
截至2023年12月31日或2022年12月31日，錫礦項目沒有任何礦產資源或礦產儲量。
礦物加工和冶金測試。艾芬豪電氣沒有為Tintic項目進行過任何選礦或冶金測試。
截至2023年12月31日，Tintic地產及其相關廠房和設備的賬面價值為3,080萬美元。
擬議的勘探計劃
關於Tintic項目，建議進行以下勘探工作：
a.地面勘探，包括測繪和化探採樣；以及
b.地面鑽探將繼續測試地球物理異常，並跟蹤迄今的鑽探結果。
1200萬美元的預算包括對可選土地和地面鑽探的支付。
非物質屬性
我們一直積極參與我們在美國的其他幾個礦產項目，包括位於蒙大拿州的Hog Heaven銅-銀-金項目(“Hog Heaven”)，自2023年6月以來，我們一直在那裏積極鑽探。2023年的勘探工作還包括在猶他州的林肯和北卡羅來納州的卡羅萊納進行鑽探。地球物理颱風™調查於2023年在內華達州的懷特希爾、俄勒岡州的尤尼特和卡羅萊納州完成。我們還在美國各地擁有一系列勘探項目，包括亞利桑那州、內華達州、加利福尼亞州、猶他州、蒙大拿州和俄勒岡州的項目。
圖：我們的美國礦產勘探項目地圖
豬天堂計劃，美國蒙大拿州(“豬天堂計劃”)。豬天堂項目位於蒙大拿州卡利斯佩爾鎮西南偏南約80公里處的私人土地上。它位於歷史悠久的豬天區，由幾個高硫化淺成熱液礦藏和前景，以及包括平頭礦在內的幾個歷史礦山組成。我們認為，豬天區勘探不足，蝕變足跡巨大，礦化中心多。
布里克斯頓金屬公司通過其子公司布里克斯頓美國公司擁有豬天堂項目，佔地24.32公里2通過以下興趣：2.59公里2地表費和礦產費的簡單土地和14.06公里2由Brixton USA持有的簡單礦業權的費用。平衡，7.67公里2，通過租賃切斯特有限公司擁有的三個地塊持有。
圖：豬天堂平面圖，顯示艾芬豪電鑽孔位置、歷史礦井工作和歷史鑽探。
我們於2021年2月26日與Brixton以及Brixton的一家子公司簽訂了一項收入協議，根據該協議，我們將支付總計4,500,000美元的現金付款，並在2032年前產生總計40,000,000美元的勘探支出，從而獲得Hog Heaven Project高達75%的權益。我們擁有Brixton 1.8%的流通股，這是我們於2021年10月1日以200萬加元從Newstar Advantage Ltd.手中收購的，Newstar Advantage Ltd.是Friedland先生的附屬實體。Newstar以私募方式收購了Brixton的股份和認股權證，收購價為200萬加元。布里克斯頓用這筆資金購買了泛美銀業公司擁有的豬天堂項目特許權使用費的一部分，該公司在該項目上有收益。
根據我們與Brixton的收入協議，我們有權通過在第一階段支付總計4,500,000美元的現金支付和產生15,000,000美元的勘探支出來賺取豬天項目51%的權益。我們還可以通過在第二階段產生額外的25,000,000美元的勘探支出，在豬天堂項目中賺取額外的24%的利息(總計75%的利息)。為了完成第一階段，除了產生15,000,000美元的勘探支出外，我們還需要在四年內每年支付500,000美元的現金。以及在收入協議日期的第五和第六週年紀念日或之前每年支付1,000,000美元現金。截至2023年12月31日，我們的勘探支出為1,100萬美元，現金支付為1,500,000美元。
為了完成由我們自行決定的第二階段，我們將被要求額外產生2500萬美元的支出，其中我們必須在2030年2月26日之前產生1000萬美元，在2032年2月26日之前發生1500萬美元。為了賺取收入，成立了一家合資公司--內華達州的Brixton JVC公司。我們通過收購Brixton JVC的股票獲得了豬天堂項目的收入。根據賺取協議，我們是豬天堂項目的運營商。我們還控制和指導所有勘探、開發和其他相關活動，同時我們也在賺取進入豬天堂項目。
自第二階段完成之日起至Brixton JVC決定開始在Hog Heaven Project開發和建設運營礦山之日，吾等和Brixton必須按各自在Hog Heaven Project的利益按比例資助Brixton JVC的活動和運營，前提是如果Brixton提出要求，吾等必須按比例為Brixton JVC的活動和運營成本按比例提供資金，並按相當於美國聯邦儲備委員會擔保隔夜融資利率加7%的年利率計算利息。在作出建設決定之日，我們之前向Brixton提供的資金將到期並支付給我們，並應在做出建設決定之日起12個月內支付，否則Brixton將根據標準稀釋計算進行攤薄。
如果一方在Brixton JVC的權益稀釋至10%以下，則該方在Brixton JVC的權益將被取消，其持股權益將轉換為2.0%的NSR。此外，物業不同部分有一項税率為1.5%的NSR專營權費、三項税率為5%及10%的淨利潤利息(NPI)專營權費，以及一項税率為10%的淨收入利息專營權費(上限為1,314,702元)。切斯特有限公司的三個地段需要簽訂長期租約，每年需要支付12,500美元的租賃費。
正在進行的鑽探計劃於2023年6月開始，旨在尋找其他富含銀、金和銅的高硫化淺成熱液礦化，這是歷史採礦活動的重點。我們的計劃還旨在尋找深部的斑巖銅礦化。
艾芬豪電氣目前在豬天堂的勘探鑽探計劃，正如我們在2023年10月發佈的新聞稿中首次報道的那樣，現在已經完成了12個鑽孔，總計10,905米，並正在進行中。勘探鑽探已向西部和西南部展開，那裏的礦化仍處於開放狀態。
2023年11月，我們進行了颱風™地球物理調查，覆蓋約10公里2該項目旨在涵蓋已知的具有探礦性的核心區域。我們預計會收到颱風TM2024年3月的調查結果。
林肯計劃，美國猶他州(“林肯計劃”)。林肯項目位於猶他州西南部。最近的城鎮包括米爾福德、明爾斯維爾和海狸。它距離鹽湖城大約330公里。我們通過全資子公司林肯洞穴勘探公司(“LCE”)運營林肯項目。該項目區包括34項專利主張和121項從Grand Central Silver Mines Inc.(“GCSM”)選擇的非專利聯邦採礦礦脈主張。另有330個未獲專利的聯邦礦脈主張覆蓋22.87公里2和SITLA租賃覆蓋11.86公里2.
GCSM將向LCE出售礦業權，在六年內以總計300萬美元的現金支付，並保留2%的NSR特許權使用費，其中一半(1%)可由LCE以1,000,000美元購買，另外四分之一(0.5%)可在生效日期(2021年7月23日)起十年內以1500,000美元購買。LCE對出售GCSM的特許權使用費擁有優先購買權。
林肯項目區包括許多歷史悠久的小型地下礦井，幾乎沒有生產記錄。幾乎沒有人對林肯計劃進行過現代探索。
利用我們的2022年臺風™3D風格的極-偶極DCIP調查的CGI 3D反演建模，我們完成了6個鑽石鑽孔，總計4,020.17米。截至2023年12月31日，部分分析仍在進行中，但預計不會有重大結果。
美國北卡羅來納州卡羅萊納礦業公司(“卡羅萊納合資企業”或“卡羅萊納”)。我們於2021年11月與北卡羅來納州夏洛特市的私人公司卡羅萊納礦業公司(“CMC”)簽訂了一份具有約束力的意向書，成立了一家合資企業。一旦簽署合資協議，我們將有義務在兩年內花費最多1,000,000美元，以獲得私人採礦權和地面訪問權，並有權鑽探測試CMC於2021年飛行的VTEM測量定義的一系列電磁(EM)導體。一旦這些資金用完，我們將有權通過在3年內額外支出5,000,000美元，在與CMC成立的合資企業中賺取51%，並有權通過在5年內額外支出20,000,000美元或完成可行性研究，將我們在合資企業中的權益增加到85%。
CMC擁有采礦權和兩個歷史悠久的礦場的地面使用權，這兩個礦場在19世紀初至晚期運營。其中包括1880年發現的火山成因塊狀硫化物(VMS)礦牀，由於難以從富鋅礦石中冶煉和回收貴金屬，鋅、鉛、銀和黃金的產量有限；以及康拉德山(Conrad Hill)礦牀，該礦牀於19世紀30年代初開採，從一系列具有重要銅價的造山石英脈中生產高品位金(>1盎司/噸)。
2021年，CMC飛行了一次Geotech VTEM測量，覆蓋了16公里乘19公里的區域，以在卡羅萊納板巖帶的奧陶系火山-沉積巖中勘探額外的塊狀硫化物礦化。這導致定義了七個電磁場導體，其擊穿長度從300米到1300米不等。CGI的反演模型顯示，其中兩根電磁導體從地表以下200米延伸到深度超過700米，厚度可能達到數十米。由於北卡羅來納州大部分道路沿線的鑄鐵水管和電力線接近文化幹擾，因此無法對剩餘的EM導體進行倒置建模。
從2022年9月下旬開始，地面颱風™EM對其中三個異常進行了為期三週的計劃，以更好地確定它們的幾何形狀和深度範圍。CGI 3D反演建模於2023年1月在其中一個EM網格上完成，該網格為2023年的鑽井測試提供了目標細節。還對康拉德山礦進行了長1.4公里、寬1.4公里的三維激電測量。
EM導體位於北卡羅來納州戴維森縣收費簡單的私人土地上，包括地表和礦業權。購買礦業權和用於勘探和採礦的地面使用權的選擇正在根據其土地所持的EM導體的總體面積和罷工程度與個人所有者進行談判。組成卡羅萊納合資公司的所有土地將繳納1.5%的NSR，如果CMC稀釋其在卡羅萊納合資公司的15%權益，將再繳納2.0%的NSR。
颱風™EM對帕克斯地產的調查顯示，在任何潛在交易之前，都可能鑽探到一個顯著的電導率異常。帕克斯地產就在平諾斯地產以北。基於兩種不同的建模方法：CGI反演法和標準板塊模型法，識別和演練了兩個電磁目標。鑽探從2023年第二季度開始，由三個鑽孔組成，檢驗了颱風™EM調查的兩個地球物理解釋。首先使用CMC-001鑽探CGI反演模型中的目標，由於地面條件較差，CMC-001未能到達目標，但使用CMC-002第二次嘗試鑽探成功。鑽探結果表明，大量的磁黃鐵礦紋層和稀有的黃銅礦是導致電導率異常的原因。CMC-003瞄準了更靠西的板塊模型異常，產生了類似的結果。這些鑽探截獲突出了硫化物在目標地層的火山碎屑沉積中積累的潛力，但沒有與經濟礦化相交。
計劃在2024年第一季度進行進一步鑽探，以測試在康拉德山和紅山發現的可充電特徵，以及帕克斯物業的導電性特徵。
美國內華達州白山計劃(“白山計劃”)。我們的白山項目位於內華達州礦產縣的吉利斯山脈，位於霍桑以東約32公里，內華達州里諾東南約160公里處。該項目位於Fit礦區內，由1030個聯邦礦產主張組成，覆蓋86.12公里2由土地管理局管理。該項目展示了與夕卡巖有關的含銅礦化。
我們於2023年2月22日與項目擁有人Exiro Minerals USA Corp.(“Exiro”)簽訂了一項協議，使我們有權在簽署協議後六年內通過產生1,000萬美元的支出並向Exiro支付總計495萬美元(355萬美元現金和140萬美元的普通股)來賺取White Hill項目80%的權益。在進賬期間，我們擁有獨家經營權、控制權和指導權。
白山項目的勘探和礦產開發活動。在任何一年都沒有最低支出要求，我們有權隨時停止付款，導致我們在該項目中沒有利息。
如果我們獲得該項目80%的股份，合資企業將成立，然後我們將負責推進該項目的下一筆3000萬美元的開發支出。在這筆支出之後，每個合資夥伴將按比例向合資企業出資，或遵守與其項目利益相關的標準稀釋條款。如果Exiro被稀釋到10%以下，它將保留10%的項目權益，我們將把Exiro的資金義務帶到商業生產中。在商業生產中，Exiro有義務在商業生產後12個月內向我們償還這些資金。作為本協議的一部分，不得授予任何版税。對於Exiro在合資企業中的權益，我們也有優先購買權。
我們在2023年5月和6月進行了一次颱風™調查，覆蓋了28公里2並於2023年11月完成了地表測繪。颱風™的結果正在指導我們2024年的鑽探計劃。目前，我們預計2024年將鑽3-5個鑽石鑽孔。
美國亞利桑那州苦溪項目(“苦溪項目”)。我們的苦溪項目位於美國亞利桑那州的亞瓦派縣，位於威肯堡以東約20公里處。從威肯堡驅車40分鐘即可到達項目區。我們通過一家全資子公司Bent Creek Explore，Inc.運營Bent Creek項目。Bitry Creek項目由364項礦脈開採主張組成，有效期至2024年9月1日。項目總面積為35.21公里2由三個勘探許可證組成，總計6.87公里2和348項非專利權利要求。苦溪項目擁有兩個歷史悠久的礦山和幾個勘探項目。
我們最初於2019年底開始現場工作和試樁，一直持續到2020年。這項野外工作包括勘探、土壤採樣(33個樣本)、水系沉積物樣本(122個樣本)、巖石抓取(110個樣本)和重礦物樣本(48個樣本)。2021年，一名承包商在整個苦溪項目區進行了一次機載電磁和磁力測量。2022年春季，我們進行了颱風™3D IP調查，發現了一個很大的充電率異常。解釋以及與地表測繪和採樣的整合正在指導我們2024年初步鑽探計劃的計劃。
團結計劃，美國俄勒岡州(“團結計劃”)。我們的團結項目位於俄勒岡州東部的貝克縣，貝克市西南部，就在團結社區外，在瓦洛瓦·惠特曼國家森林的南端。聯合項目位於俄勒岡州波特蘭東南約515公里，愛達荷州博伊西西北225公里處，可通過鋪設好的道路到達。我們通過我們的全資子公司CMC運營聯合項目。
統一項目包括向BLM提交的458項非專利索賠。Unity項目的中心是與力拓擁有的猶他州賓厄姆峽谷銅金礦以及我們在猶他州的Tintic項目相同年齡的第三系斑巖系統。對所有礦產徵收2%的NSR特許權使用費阻礙了該項目的實施。四分之三的特許權使用費(1.5%NSR)可以在礦山開工公開宣佈後12個月內以12,000,000美元的價格回購。我們保留對剩餘0.5%的NSR的優先購買權。諮詢公司Seven Devils Explore Ltd.將運營首筆500萬美元的項目支出，並收取7.5%的管理費。
我們於2018年6月通過一項協議獲得了包括團結項目在內的索賠，該協議規定在六年內向兩個供應商分期支付共計5 000 000美元。2023年6月，該協議被修訂，允許額外的勘探，將付款再分兩年支付。截至2023年12月31日，我們已向供應商支付了100萬美元。需要在五週年時支付250 000美元的期權付款，在協議六週年時支付1500 000美元，在七週年時支付2 250 000美元，以完成索償要求。
自20世紀80年代以來，該項目區一直沒有進行過勘探工作，直到我們在2018年獲得該物業的選擇權，並擴大了索賠持有量。2018年，我們在聯合和極地克里克主張區塊及其之間的區域上空進行了一次直升機攜帶的磁力和輻射測量。2021年，我們跟進了地球物理調查，進行了地表地質填圖和採樣。
從2022年7月開始，在大約3公里寬、5公里長的區域內實施了颱風™3D式的極偶極子DCIP方案。CGI三維反演建模已經完成，將用於指導2024年的鑽探計劃。
聯合項目的許可證由美國林業局(USFS)瓦洛瓦-惠特曼國家森林部門和俄勒岡州地質和礦產工業部(DOGAMI)管理。作業計劃於2021年提交給美國海軍陸戰隊，並於2022年批准進行IP勘探，隨後在多達七(7)個鑽臺上進行鑽探，每個鑽臺允許鑽兩個孔，每個孔深達1500米。該計劃隨後於2022年提交給DOGAMI，並於2023年獲得批准。對IP調查的後續測繪、抽樣和分析導致了一項修正案，增加了7個PAD，即
已於2023年秋季獲得美國食品和藥物管理局的批准，預計將於2024年5月獲得DOGAMI的批准。擬議的總幹擾面積約為3.1英畝，在28個洞上進行長達39,900米的鑽井。
國際
沙特阿拉伯合資企業
我們與Ma‘den通過有限責任公司沙特合資公司成立了一家沙特阿拉伯勘探合資企業，以釋放沙特阿拉伯的巨大礦產潛力。合資企業擁有獨家勘探約48,500公里的權利2馬登將向合資企業提供阿拉伯盾上未被勘探的土地。
地圖：Ivanhoe Electric Ma‘den合資企業在沙特阿拉伯境內的位置。
阿拉伯地盾被認為是VMS和淺成熱液成礦的極具前景的礦化類型。阿拉伯盾中一個值得注意的VMS礦牀是Jabal Sayid銅礦，該銅礦是Barrick Gold Corporation和Ma‘den的合資企業，2022年生產了68,492噸銅。Ma‘den的Mahd Ad Dhahab黃金搖籃金礦是盾構上的一個淺成熱液礦牀，自前伊斯蘭時代以來一直被開採。
Al Amar帶被認為具有極高的VMS和淺成熱液礦牀類型的前景，其歷史工作識別了鋅、銅、鉛、銀和金礦化。組成阿爾阿馬爾帶的24個勘探許可證覆蓋1,934公里2。沙特合資公司。開始在Umm Ash Shalahib勘探許可證進行勘探活動，該勘探許可證主要圍繞Ma‘den現有的Al Amar金銅鋅礦(不屬於合資企業的一部分)。該地區由陡峭的山丘和平坦的山谷(Wadis)組成，提供了良好的通道。截至2023年12月31日，超過25公里2在65公里中2Umm Ash Shalahib勘探許可區已接受颱風™的勘察，預計2024年3月底全面完工。
象牙海岸鎳銅項目，象牙海岸項目(“象牙海岸項目”)。象牙海岸項目位於象牙海岸阿比讓西北約650公路公里處。於二零二三年十二月三十一日，我們於象牙海岸項目的權益透過我們於Sama Resources Inc.的22. 7%股權持有。（“Sama”）及我們於Sama Nickel Corporation Inc.的30%權益。（“Sama Nickel”）合資企業。我們預計將在2024年第二季度完成盈利，並收購象牙海岸項目60%的權益，之後我們將考慮推進該項目的替代方案。
象牙海岸項目包括Sama Nickel擁有的三個勘探許可證，Sama Nickel是Sama的子公司，是我們與Sama合作推進象牙海岸項目的合資企業，該項目總佔地517公里2以及與科特迪瓦礦業開發公司（Société pour le Déceppement Minier de la Côte）的合資企業持有的另外兩個勘探許可證，該公司是科特迪瓦建立的一個半國營組織，總面積為318公里2.
於二零一八年三月，我們與Sama訂立具有約束力的條款清單，以訂立一份賺取收入及合營協議（“Sama賺取收入及合營協議”），該協議其後於二零二一年三月正式生效。根據Sama收益及合營協議的條款，我們有能力透過在最多六年內產生15，000，000加元的開支，賺取象牙海岸項目的30%股權。通過在同一時間段內產生10，000，000加元的額外開支，包括PEA的融資及收購象牙海岸項目部分的開採許可證，我們將有權賺取象牙海岸項目的額外30%股權，因此我們於其中的總股權將為60%。於2021年8月，我們達到15，000，000加元的初始支出門檻，因此我們收購了Sama Nickel的30%股權。我們預計到2024年第二季度完成所需支出，以獲得60%的總股權。
2018年4月，根據一項投資協議，Sama授予我們向Sama董事會提名兩（2）名董事的權利，只要我們在Sama的股權保持在10%以上但低於50%，如果我們的股權增加到50%以上，則提名四（4）名董事。截至本年度報告日期，Eric Finlayson先生和Quentin Markin先生是我們在Sama董事會的董事代表。除了作為Sama的股東，我們對Sama在利比裏亞的黃金項目沒有任何興趣。
一份名為“NI 43-101技術報告，Samapleu和Grata礦牀項目的礦產資源估算”的更新礦產資源估算的生效日期為2023年6月16日，幷包括從2010年到2022年年中在Samapleu和Grata礦牀進行的鑽探。本估算中的礦產資源量由BBA International Inc.的Todd McCracken獨立編制，包括估算和分類。（“BBA”）。
象牙海岸項目的礦產資源估計載於下文“礦產資源及礦產儲量”標題下。Glen Kuntz，P. Geo.，我們的非獨立合資格人士審查並確認，截至2023年12月31日，該估計符合S-K 1300標準並保持準確。
地圖：象牙海岸項目在科特迪瓦境內的位置。
Sama授權BBA使用Samapleu和Grata礦牀2023年更新的礦產資源量升級2020年初步經濟評估，以生產鎳精礦和銅精礦。 修訂後的PEA將包括現場佈局，包括道路通道、許可證/索賠、水體和歷史基礎設施，以及與項目的巖土工程、地球化學、環境、水文、水文地質和冶金項目有關的所有其他基線研究/調查。 成本估算電子表格，包括當地勞動力價格、燃料成本和電價。回收率和產品類型，冶煉廠條款，軋機吞吐率和爬坡期。 BBA與Knight Piesold（尾礦設計）和Blue Coast Research（冶金測試）合作。BBA預計在2024年第一季度完成修訂後的PEA。
哥倫比亞Alacran銅金項目（“Alacran項目”）。 2017年7月31日，我們（當時的HPX）與Cordoba簽訂了投資協議。根據該協議，Cordoba授予我們根據我們在Cordoba的比例權益提名董事進入其董事會的權利。投資協議規定，如果我們在Cordoba的所有權權益被稀釋至50%以下，則我們在Cordoba董事會的提名人將減少至董事的多數，此後將進一步按比例減少。假設Cordoba的董事會由七名董事組成，並且我們持有Cordoba 50%或更多的股權，我們有權提名四名董事，其中至少一名提名人是獨立的。截至2023年12月31日，我們擁有科爾多瓦62.8%的股份。
2022年12月8日，Cordoba宣佈與JCHX達成一項戰略安排，根據該安排，JCHX將通過一家全資子公司，以總計1億美元的總對價，收購哥倫比亞法律規定的CMH哥倫比亞公司(CMH)50%的所有權權益。CMH將擁有Alacran項目100%的股份，並將成為Cordoba和JCHX在戰略項目級合作伙伴關係中的合資工具。對於50%的股權，JCHX將分三次支付1億美元的收購價。這筆交易於2023年5月8日完成，首期以現金支付了4000萬美元。Cordoba董事會批准了Alacran項目的可行性研究，並向哥倫比亞政府相關當局提交了環境影響評估(EIA)，第二筆4,000萬美元的分期付款在2024年1月4日之前以現金全額支付。第三筆也是最後一筆2000萬美元的分期付款在獲得環評批准後以現金支付，批准日期必須在交易完成日期的兩年內。如果環評不能在截止日期的兩週年前獲得批准，JCHX將有權選擇不完成這最後一期，這將導致JCHX稀釋至40%，而Cordoba將增加至CMH的多數股權60%。
合資公司股東協議(“合資公司股東協議”)規定了科爾多瓦公司和JCHX公司之間的戰略關係，並闡明瞭CMH董事會的一般責任和權力，以及每個股東的權利。合營公司SHA規定：(1)CMH董事會由四名個人組成，其中兩名董事由Cordoba提名，另外兩名董事由JCHX提名；只要CMH的持股比例保持50%-50%，一名Cordoba代表擔任CMH董事會主席，並對所有受保留事項清單約束的事項擁有決定性的投票權；(2)Cordoba根據管理服務協議被任命為Alacran項目的運營者和管理者，並負責制定CMH董事會批准的年度計劃和預算；(3)JCHX(或其關聯公司)有權對工程、採購和施工以及詳細設計協議合同進行第一要約投標，前提是Cordoba有權公開招標；JCHX有權與任何競爭性投標相匹配；以及(4)根據當前的Alacran項目可行性研究，JCHX(或其關聯公司)有權獲得最高100%的生產分紅，前提是它們支付的是公平的市場價值，並且它們是最具競爭力的報價(包括與其他第三方提案的匹配權)。
阿拉克蘭項目位於哥倫比亞麥德林以北約390公里、波哥大西北約390公里的利伯塔多港，該公司擁有22個採礦權，其中5個許可證是阿拉克蘭項目的一部分。2012至2023年間，公司開展了多個勘探項目，包括地質填圖、化探採樣、地球物理調查和各種鑽探活動，支持完成了2019年初步經濟評估、2022年前期可行性研究和目前的2023年可行性研究，這標誌着項目開發階段的開始。
地圖：阿拉克蘭項目在哥倫比亞境內的位置。
建造一個傳統的卡車鏟式露天礦的初始資本成本估計約為4.204億美元。預計該項目的税後淨現值為3.6億美元，內部收益率為23.8%，回收期為3年。除預計兩年的建設和投產前開採外，該項目的礦山壽命預計為14.0年，其中，新開採的礦石將與歷史尾礦一起儲存。銅的LOM現金成本(扣除副產品)為1.35美元/磅，副產品信用為1.31美元/磅，總LOM現金成本為2.66美元/磅(現金成本不包括持續資本)。該項目的平均採礦率預計為每年39.5萬噸，其中礦料將被提供給兩個選礦廠，其中包括一個處理新鮮和過渡物質的主要加工設施，以及一個單獨的洗選重力選礦廠，用於處理腐泥礦和歷史尾礦；
公司於2023年12月11日向哥倫比亞政府有關部門提交了環評申請，並於2023年12月12日獲得了正式備案編號。
更新後的礦產資源和礦產儲量估算標題為“NI 43-101技術報告，可行性研究，Alacran項目，哥倫比亞”，生效日期為2023年12月18日。本估算中的礦產資源量和礦產儲量由BBA的Todd McCracken獨立編制，包括估算和分類。
Alacran項目的礦產資源量和礦產儲量估計載於下文“礦產資源量和礦產儲量”標題下。Glen Kuntz，P. Geo.，我們的非獨立合資格人士審閲並確認，礦產資源量估計符合S-K 1300標準，且截至2023年12月31日仍準確。 莎拉·布爾體育我們的非獨立合資格人士審核並確認，礦產儲量估計符合S-K 1300標準，截至2023年12月31日仍然準確。
祕魯Pinaya銅金礦項目（這個“Pinaya Project”）。 截至2024年2月6日，Pinaya項目由艾芬豪電氣通過艾芬豪電氣的子公司Kaizen擁有100%股權。啟源為Pinaya項目提交了NI 43-101技術報告，標題為“Pinaya金銅項目技術報告”，該報告由Brian Cole，P.Geo和GeoSim Services Inc.生效日期為2016年4月26日（“Pinaya技術報告”），
關於SEDAR本節中關於Pinaya項目的科學和技術信息基於Pinaya技術報告，或在某些情況下摘自Pinaya技術報告。
Pinaya項目的礦產資源估計載於下文“礦產資源及礦產儲量”標題下。羅納德·G Simpson，P.Geo.，獨立合資格人士審核並確認，礦產資源量估計符合S-K 1300標準，且截至2023年12月31日仍保持準確。
地圖：Pinaya項目在祕魯境內的位置。
摘要
我們的礦產勘探項目及股權投資組合概述於下表。
表：截至2023年12月31日的美國礦產勘探項目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 項目名稱 | | 位置和 項目規模 | | 階段 發展 | | 艾芬豪電氣股份有限公司 和性質 利息 | | 頭銜持有人/ 運算符 | | 主要 礦物 | | 性質： 礦業權 | | 礦物 資源/ 儲量 | | 年度彙總 製作- 最後3個 財政年度 |
| 聖克魯斯 | | 美國亞利桑那州 表面 25.79公里2 | | 探索 | | 100%的地面權 | | 梅薩·科佈雷控股公司--全資子公司(地面權) | | 銅 | | 收費簡單的土地，無專利的採礦權；亞利桑那州勘探許可證 | | 礦產資源 | | 未投產 |
| 礦物75.66公里2 | | 探索 | | 獲得100%礦業權的選擇權 | | DRH Energy Inc.(私人礦產標題)；Mesa Cobre Holding Corp.(剩餘標題) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 色調 | | 美國猶他州 81.97公里2 | | 探索 | | 按面積計算的100%礦業權的選擇權和租賃權 | | 全資子公司Tintic銅金公司 | | 銅 黃金 | | 已申請和未申請專利的採礦權利；SITLA租約和Hardrock勘探許可證申請 | | 不適用 | | 未投產 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 豬的天堂 | | 美國蒙大拿州 24.2公里2 | | 探索 | | Brixton Metals Corporation 1.8%的股權 獲得Brixton高達75%的項目權益 | | 布里克斯頓美國公司(合資公司)，布里克斯頓的子公司 | | 銅 白銀 黃金 | | 自有和租賃的簡單礦業權，簡單地表的費用 | | 不適用 | | 未投產 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 林肯 | | 美國猶他州 50.14公里2 | | 探索 | | 當前所有權權益為0%； 獲得100%礦業權的選擇權 | | 全資子公司林肯洞穴勘探公司(以下簡稱LCE) | | 銅 鉛 鋅銀 黃金 | | 有專利的採礦權利要求、非專利的採礦權利要求和SITLA租約 | | 不適用 | | 未投產 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 卡羅萊納州 | | 美國北卡羅來納州 3.37公里2 | | 探索 | | 當前所有權為0%，有權獲得最高85%的收益 | | 卡羅萊納礦業公司 | | 金銅 | | 費用簡單 | | N/z | | 未投產 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 懷特山 | | 美國內華達州86.12公里2 | | 探索 | | 當前所有權權益為0%； 獲得80%礦業權的選擇權 | | 藍鳥銅業有限責任公司/艾芬豪電氣內華達控股公司 | | 銅鋅銀金鉬 | | 未獲專利的採礦權利要求 | | 不適用 | | 未投產 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 苦溪 | | 美國亞利桑那州 36.54公里2 | | 探索 | | 100%所有權 | | 全資子公司Bit Creek Explore Inc. | | 銅 黃金 | | 無專利採礦權，亞利桑那州礦產勘探許可證 | | 不適用 | | 未投產 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 統一性 | | 美國俄勒岡州 38.29公里2 | | 探索 | | 當前所有權權益為0%； 獲得100%礦業權的選擇權 | | CMC，全資子公司 | | 銅 | | 未獲專利的採礦權利要求 | | 不適用 | | 未投產 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 沙漠山 | | 美國猶他州 13.88公里2 | | 探索 | | 100%所有權 | | 小撒哈拉探險，全資子公司 | | 銅 黃金 | | 未獲專利的採礦權利要求 | | 不適用 | | 未投產 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 蝗蟲 | | 美國蒙大拿州7.19公里w | | 探索 | | 100%所有權 | | IE Montana，全資子公司
控股公司。 | | 銅 | | 未獲專利的採礦權利要求 | | 不適用 | | 未投產 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 項目名稱 | | 位置和 項目規模 | | 階段 發展 | | 艾芬豪電氣股份有限公司 和性質 利息 | | 頭銜持有人/ 運算符 | | 主要 礦物 | | 性質： 礦業權 | | 礦物 資源/ 儲量 | | 年度彙總 製作- 最後3個 財政年度 |
| 萊爾斯 | | 美國亞利桑那州 25.97公里2 | | 探索 | | 100%所有權 | | Rocksteady Exploration Inc.全資子公司 | | 鋰 | | 無專利採礦權，亞利桑那州礦產勘探許可證 | | 不適用 | | 未投產 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 赫克託 | | 美國加利福尼亞州 12.04公里2 | | 探索 | | 100%所有權 | | Rocksteady Exploration Inc.全資子公司 | | 鋰 | | 未獲專利的採礦權利要求 | | 不適用 | | 未投產 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 布裏斯托爾市 | | 美國內華達州11.37公里2 | | 探索 | | 100%所有權 | | 艾芬豪電氣內華達控股公司。 | | 銅 | | 未獲專利的採礦權利要求 | | 不適用 | | 未投產 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 德拉馬爾 | | 美國內華達州16.64公里2 | | 探索 | | 100%所有權 | | 艾芬豪電氣內華達控股公司，全資子公司 | | 銅 | | 未獲專利的採礦權利要求 | | 不適用 | | 未投產 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| Sol Dos | | 美國亞利桑那州7.11公里2 | | 探索 | | 100%所有權 | | 沙丘勘探公司，全資子公司 | | 銅 | | 未獲專利的採礦權利要求 | | 不適用 | | 未投產 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 堅持不懈 | | 美國亞利桑那州116.23公里2 | | 探索 | | 科爾多瓦的股東 | | MMDEX LLC是科爾多瓦和貝爾銅業公司的合資公司。 | | 銅 | | 費用簡單，亞利桑那州礦產勘探許可證 | | 不適用 | | 未投產 |
表格：截至2023年12月31日的國際礦產勘探項目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 項目名稱 | | 位置和 項目規模 | | 階段 發展 | | 艾芬豪電氣股份有限公司 和性質 利息 | | 頭銜持有人/ 運算符 | | 主要 礦物 | | 性質： 礦業權 | | 礦物 資源/ 儲量 | | 年度彙總 製作- 最後3個 財政年度 |
| 沙特阿拉伯 | | 沙特阿拉伯48,500公里2 | | 探索 | | 與Ma‘den合資企業的50%股權 | | 沙特合資公司 | | 賤金屬和貴金屬 | | 勘探許可證 | | 不適用 | | 未投產 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿拉克倫 | | 哥倫比亞 104.6公里2 | | 發展 | | 科爾多瓦的股東 | | 科爾多瓦 | | 銅 黃金 白銀 | | 建造和組裝;勘探許可證 | | 礦產資源與礦產儲量 | | 未投產 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 象牙海岸項目 | | 象牙海岸 1，125公里2 | | 探索 | | 可選擇收購最多60%的
科特迪瓦項目;
Sama的股東 | | 科特迪瓦礦業發展公司 | | 鎳 銅 鈷 前列腺素E | | 勘探許可證 | | 礦產資源 | | 未投產 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
皮納亞1 | | 祕魯100.65公里2 | | 探索 | | Kaizen的股東 | | Canper Explorciones S.A.C. | | 銅金 | | 特許權 | | 礦產資源 | | 未投產 |
1截至2024年2月6日，艾芬豪電氣收購了Kaizen剩餘的全部流通股。
礦產項目債務和付款
如上所述，對於我們的許多礦產項目，我們不擁有基本的礦產所有權或權利，但保留獲得此類所有權或權利的選擇權或權利。這種期權或權利可以通過期權安排、折中或通過支付遞延對價來持有。
下表彙總了每個項目可能支付的現金款項。非可自由支配的承諾是我們被要求支付的款項。可自由支配的付款是指我們不需要支付的款項，但如果我們未能在金額和到期時付款，我們將失去與該項目相關的權利。
表：截至2023年12月31日的2024-2032年礦產項目債務和付款(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 礦產項目 | | 承諾 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028-2032 | | 2023-2032年總計 |
| 聖克魯斯(DRHE) | | 可自由支配 | | $ | 10,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,000 | |
| 聖克魯茲(沃爾夫哈佛) | | 非可自由支配 | | 12,081 | | | 12,081 | | | 12,081 | | | 12,081 | | | — | | | 48,323 | |
| 聖克魯斯(其他) | | 可自由支配 | | 300 | | | 596 | | | — | | | — | | | — | | | 896 | |
| 聖克魯斯(道達爾) | | | | 22,381 | | | 12,677 | | | 12,081 | | | 12,081 | | | — | | | 59,220 | |
| 豬天堂(蒙大拿州) | | 可自由支配 | | 500 | | | 500 | | | 1,000 | | | 5,008 | | | 25,000 | | | 32,008 | |
| 象牙海岸 | | 可自由支配 | | 437 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 437 | |
| 懷特希爾(內華達州) | | 可自由支配 | | 250 | | | 525 | | | 700 | | | 750 | | | 11,358 | | | 13,583 | |
| Unity(俄勒岡州) | | 可自由支配 | | 250 | | | 1,500 | | | 2,250 | | | — | | | — | | | 4,000 | |
| 卡夫和林肯(猶他州) | | 可自由支配 | | 200 | | | 250 | | | 750 | | | 1,500 | | | — | | | 2,700 | |
| 卡羅萊納礦業(北卡羅來納州) | | 可自由支配 | | — | | | 2,353 | | | — | | | 20,000 | | | — | | | 22,353 | |
| 總計 | | | | 24,018 | | | 17,805 | | | 16,781 | | | 39,339 | | | 36,358 | | | 134,301 | |
礦業和礦產項目勘探法
猶他州和亞利桑那州的採礦勘探和資源開發業務受聯邦和州法律管轄，公司必須遵守適用於美國礦產勘探的所有政府當局和機構的法規、規則和指令。
亞利桑那州
聖克魯斯項目的勘探和採礦作業將完全在私人土地上進行，計劃中的採礦作業將開採私人礦產資源。根據我們對聯邦和州法律法規的評估，亞利桑那州將是主要的許可機構。與猶他州類似，亞利桑那州已被授予適用於聖克魯斯項目的大多數主要採礦和環境法規的優先地位，主要例外是聯邦地下注水控制計劃和當地授權程序。根據最終設計和運營細節，幾項聯邦和州採礦和環境法規將適用於聖克魯斯項目。這些採礦和環境法規可以適用於勘探、復墾、空氣、地下水保護、自然資源和開發規劃。我們認為，不會有聯邦關係，因為它與許可有關。將進行環境研究，以全面評估和提供有關環境條件的技術信息，以支持許可證申請。聯邦礦產主張確實位於計劃中的礦區附近的一個區域，但這些財產目前不在採礦計劃中。
在項目設計完成之前，無法確定聖克魯斯項目所需的具體許可。待開發的具體信息包括：
•礦山設計
•採礦方法
•礦物回收方法
•工程水量平衡
•工藝設施設計
•用水量要求
•基礎設施
•地面設施
•復墾方法
•項目排放
下表列出了我們在礦山和加工廠開工前或開工前需要獲得的主要許可和批准(S)。列出的許可證並不意味着包羅萬象，僅涵蓋目前已知的採礦和加工廠所需的主要許可證。
| | | | | |
| 主要的許可或批准 | 發證機構 |
| 地下注水管制許可證 | 美國環保署 |
| 粉塵控制和空氣質量許可證 | 皮納爾縣空氣質量控制區 |
| 含水層保護許可證 | 亞利桑那州環境質量局 |
| AZPDES工業雨水開採多行業通用許可證 | 亞利桑那州環境質量局 |
| 填海計劃獲批 | 亞利桑那州礦山檢查員 |
| 取水許可證 | 亞利桑那州水利部 |
地下注水控制(“UIC”)許可證。根據聯邦《安全飲用水法》，UIC許可證由環境保護局第9區管理，但發放V類UIC許可證是該項目對膏體回填所需的，是“按規定授權的”。“規則授權”是指只要注水井的所有者或操作員向其許可當局提交庫存信息並核實他們有權注入，以不危及地下飲用水水源(“USDW”)的方式操作，並在V類井不再使用時適當關閉其V類井，就可以在沒有許可證的情況下運營注水井。在審查了所有者或操作員的庫存信息後，許可當局可以確定，為防止USDW污染，個人許可證是必要的。支持UIC應用的技術信息非常廣泛，需要大量關於地下地質和水文學的數據。將需要詳細的設計，許多數據要求將與亞利桑那州含水層保護許可證重疊(見下文)。
粉塵控制和空氣質量許可證。由擾亂土壤的活動造成的揚塵排放，如土方工程、未鋪設路面上的車輛/設備交通、擾亂未鋪設服務的項目活動和風力，都需要獲得皮納爾縣空氣質量控制區(PCAQCD)的粉塵控制許可證。車輛在未鋪設的道路上行駛、建築和風力事件產生的粉塵會造成一種稱為顆粒物的空氣污染。已經通過了規章制度來限制某些類型的活動產生的顆粒物的數量。每年通過在線門户網站提交許可證，以涵蓋勘探活動。將另外提交一份粉塵控制許可證，以便開始採礦作業。
由於預計該項目有可能在加工廠的採礦階段產生超過最低門檻的受管制空氣污染物的排放，因此在開始施工之前必須獲得PCAQCD的最終許可。許可證申請將確定排放源、排放控制和其他相關信息。可能需要開發擴散模型來估計項目排放對背景環境空氣質量的影響。許可過程包括30天的公眾評議期，PCAQCD完成技術審查所需的時間取決於項目的複雜程度。我們預計許可證可以在申請提交後12個月內獲得，但這將取決於所需許可證的類別和提交時機構的積壓。
含水層保護許可證(“APP”)。在礦山商業運營期間，除非獲得特別豁免或設計、建造和運營，使污染物不會直接遷移到含水層或包氣帶，否則礦山設施，如地表蓄水池、廢石或覆蓋層處置單元、尾礦庫和淋濾設施，通常被視為排放設施，必須按照個別APP或一般許可證運營。對於衰落開發期間的設施，我們認為將需要2.02型通用應用程序許可證。對於全面的項目運作，我們預計將需要個人(而不是一般)許可，並將舉行公開聽證會。支持APP應用程序的技術信息很多，需要改進設施設計，以便能夠充分評估對地下水質量的潛在影響。亞利桑那州行政法規R18-1-525將複雜的個人應用程序公開聽證的時間限制在329個工作日。如果申請審查確定了需要提交的其他信息，或者如果提交時機構積壓很多，則這一時間可以延長。我們預計能夠在制定許可證申請後24個月內獲得這些信息。
AZPDES工業雨水開採多部門通用許可證(“MSGP”)。在獲得許可覆蓋範圍之前，必須按照採礦部門MSGP概述的那樣準備一份暴雨水污染防治計劃(“SWPPP”)。作為採礦和填海計劃的一部分制定的排水控制計劃將用於制定SWPPP。在現場破土動工之前，必須充分開發SWPPP並允許提供覆蓋範圍。採礦MSGP涵蓋的意向通知將通過在線門户網站提交給亞利桑那州環境質量部。
填海計劃審批。所有地面設施都必須填海，並必須制定填海計劃，以説明填海的方法和時間表。此外，還必須估算填海保證金，即第三方完成填海的成本。復墾計劃和復墾成本估算必須提交給亞利桑那州礦山檢查員批准，這一過程預計需要120天。財務保證也必須得到保證。
通過保證金、存單、現金保證金和企業擔保等方式，確保在運營商違約的情況下，資金可用於完成回收。聖克魯斯項目目前正在根據一項勘探鑽探復墾計劃運營，該計劃已獲得亞利桑那州礦山檢查員的批准。在項目建設之前，將完成全面運營的地雷土地填海計劃(“MLRP”)並提交審批。
取水許可證。我們已經獲得了一套相當大的土地，以及相關的水權。這些權利中的大多數授權將水用於灌溉或住宅服務連接，因此將其轉換為擬議的採礦用途的行政備案已經完成。我們還在探索該地區其他潛在的水權來源。
市/縣分區更改。聖克魯斯項目將被要求接受卡薩格蘭德市的授權程序，以便將該地區從“規劃發展區”指定為“工業”指定。根據亞利桑那州修訂後的法規的規定，市議會可以不時改變市內地塊的分區。這些分區分類的變化，是為了滿足符合城市總體規劃的城市居民的土地利用需求。在提出改劃土地用途的申請前，必須提交及批准主要總綱圖則修訂申請。重大計劃修正案需要經過規劃委員會和市議會的公開聽證程序，預計需要200天。改劃土地用途的申請必須在收到主要圖則修訂批准後提交，並須擬備主要地盤圖則。主要場地計劃和重新規劃過程都需要一個公開聽證程序，預計需要250天的時間才能獲得最終批准。
前述內容旨在確定主要的或長期的許可和批准，但並非詳盡無遺。將需要額外的許可或授權。然而，額外的許可證要求和批准預計不需要廣泛的技術細節或審查和漫長的發放時間表。
這些額外的許可證可能包括：
•危險材料許可證
•固體或危險廢物許可證
•市/縣建築許可證、公用設施許可證、道路通行許可證
•市/縣特殊用途許可證或開發計劃審批
•氾濫平原使用許可證
•雨水排放許可證
•化糞池或污水處理許可證
•現場填埋許可證
•飲用水系統許可證
•受威脅或瀕危物種諮詢
•文化資源諮詢
在亞利桑那州，特別是在聖克魯斯項目所在的皮納爾縣，允許了許多大型採礦作業。鑑於銅礦開採的盛行，這些司法管轄區制定了監管計劃，這些計劃有明確的許可要求，並在許可過程和相關時間表方面相對可預測。
猶他州
猶他州優先於適用於丁丁項目州和私人土地的主要採礦和環境法，包括採礦、空氣和水許可。美國環境保護局(“EPA”)和其他聯邦機構已將採礦和環境法律監督的主要執法責任委託給猶他州。採礦作業必須獲得適當的許可和批准，並提交適當的復墾保證書，然後才能按照各州和聯邦的法律和法規要求開礦。
BLM作為美國內政部長的代理人，根據1872年《一般礦產法》，保留了管理和監督聯邦擁有的可定位礦產資源(包括金屬礦產)的責任。當採礦項目影響聯邦土地(礦物或地表)時，根據聯邦土地政策和管理法案，需要獲得BLM的批准。需要許可或批准的聯邦行動會觸發對《國家環境政策法》的遵守。一個項目受到的審查程度取決於BLM的酌情決定權、對環境的影響的重要性，和/或公眾的興趣或參與。Tintic項目內的部分物業位於聯邦土地上，公司通過租賃或所有權持有多個聯邦非專利採礦權利，因此，公司在這些聯邦土地上的運營將受到BLM監管監督和許可批准。
Tintic項目主要位於猶他州Juab縣，儘管該項目的一小部分也位於猶他州縣。這兩個縣的法令都要求採礦作業在開始採礦作業之前獲得有條件使用許可證(“CUP”)。該公司將與Juab縣官員合作，以確保獲得所需的CUP授權(如果需要，還將與猶他縣官員合作)。除了世界盃外，Tintic項目還需要根據該縣的法規從該縣獲得其他輔助許可和批准(如建築和道路准入許可)。
1973年國會通過了《瀕危物種法案》，以保護和恢復瀕危物種及其棲息地。將完成對丁丁項目區的現場調查，以確定任何受威脅、瀕危或候選物種或潛在棲息地。然而，根據目前的信息，對瀕危物種及其棲息地的影響風險似乎是有限的。
下表列出了我們在建造和啟動礦山和任何加工設施之前需要獲得的主要許可和批准。所列許可證並非包羅萬象，僅涵蓋採礦和加工設施所需的主要許可證。此外，可能需要從SITLA和BLM獲得跨州和聯邦土地的各種通行權(“ROW”)，以建設項目用水和公用事業基礎設施，並升級現有道路。該公司一直與SITLA和BLM就Tintic項目的許多方面進行接觸，預計獲得這些行不會帶來實質性問題。
| | | | | | | | |
| 主要的許可或批准 | | 發證機構 |
| 勘探許可證 | | 猶他州石油、天然氣和採礦業司 |
| 大型礦山作業審批 | | 猶他州石油、天然氣和採礦業司 |
| 用水分配 | | 猶他州水權分部 |
| 空氣質素許可證 | | 猶他州空氣質量局 |
| 一般多界別工業雨水排放許可證 | | 猶他州水質司 |
| 3809作業計劃批覆 | | 美國土地管理局 |
| 陸軍工程兵團管轄水域競合 | | 美國陸軍工程兵團 |
| 縣有條件使用許可證和其他許可證 | | 朱阿布縣和猶他州 |
勘探許可證。礦產勘探活動需要獲得猶他州石油、天然氣和採礦部門(“UDOGM”)的批准。Tintic項目區內的勘探活動正在根據勘探許可證完成。
批准大型礦山作業。開始大型採礦作業的意向通知必須在開始採礦作業之前獲得，並將載有對現有環境資源和影響的完整説明。環境基線研究將是必要的，以支持意向申請。意向書將包括採礦方法的描述、全面的填海計劃，並確定UDOGM可以接受的財務保障，以支付猶他州行政規則(R647)所要求的由獨立第三方完成的填海成本。在開始採礦活動之前，將需要執行可接受的金融擔保文書。
在猶他州開始大型礦山運營的意向通知可以在提交申請後6-9個月內獲得批准。
水分配。丁丁項目位於塞維爾河流域內。該州內的地表水和地下水的使用和撥款，包括這個流域，由猶他州水權司管理。根據目前的Sevier河流域政策，該流域不允許新的地表水和地下水撥款，因此，為了滿足Tintic項目的用水需求，我們將依靠租賃協議或收購Tintic項目區域內的現有水權。我們已開始與水權持有人討論租用或取得現有水權的事宜。
通用多部門工業雨水許可證。在獲得許可覆蓋範圍之前，必須按照一般工業許可證中的概述準備SWPPP。作為採礦和填海計劃的一部分制定的排水控制計劃將用於制定SWPPP。SWPPP必須完全開發，並允許在Tintic項目現場破土動工之前授予覆蓋範圍。
陸軍工程兵團(“ACOE”)管轄水域。將完成整個Tintic項目區的現場勘測，包括所有公用設施走廊和通道。預計所有采礦作業都將避免所有
目前已確定該項目區域內的潛在管轄水域。因此，預計不需要獲得ACOE的許可或批准。
縣有條件使用許可證等許可證。我們一直積極與當地社區保持良好的溝通。到目前為止，縣官員以及當地土地所有者都表達了對Tintic項目的強烈支持。由於Tintic項目得到了如此程度的支持，Juab縣應該會在沒有重大挑戰的情況下頒發世界盃。一旦所有支持研究完成，預計批准時間為3-6個月。
礦產資源和儲量
以下是截至2023年12月31日的原地礦產資源量估算彙總表，按100%項目列出，不包括礦產儲量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司 | | 存款 | | 類別 | | 公噸 | | 總計 CU(%) | | 鎳(%) | | Au(克/噸) | | 銀(克/噸) | | 包含
銅(噸) | | 包含
鎳(噸) | | 包含
Au(盎司) | | 包含 銀(盎司) | | 地理 面積 | | 資源 類別 |
| 100%項目基準 |
艾芬豪電氣1 | | 聖克魯斯 | | 已指示 | | 226,715,000 | | 1.24 | | — | | — | | — | | 2,807,000 | | — | | — | | — | | 美國亞利桑那州 | | 銅 |
| | 推論 | | 148,998,000 | | 1.24 | | — | | — | | — | | 1,847,000 | | — | | — | | — | | |
Kaizen發現公司2 | | 皮納亞 | | 測量的 | | 8,204,000 | | 0.326 | | — | | 0.600 | | — | | 26,737 | | — | | | 158,000 | | — | | | 祕魯 | | 銅 黃金 |
| | 已指示 | | 33,487,000 | | 0.324 | | — | | 0.462 | | — | | 108,357 | | — | | 497,000 | | — | | | |
| | 推論 | | 40,216,000 | | 0.360 | | — | | 0.300 | | — | | 144,715 | | — | | 388,000 | | — | | | |
Sama Resources Inc.3 | | Samapleu和Grata | | 已指示 | | 14,989,000 | | 0.22 | | 0.25 | | 0.04 | | — | | 33,067 | | 37,013 | | 18,800 | | — | | 象牙海岸 | | 鎳
銅 |
| | 推論 | | 101,886,000 | | 0.23 | | 0.25 | | 0.04 | | — | | 238,952 | | 18,065 | | 119,700 | | — | | |
科爾多瓦礦業公司4 | | 阿拉克倫 | | 已指示 | | 1,522,000 | | — | | — | | 0.28 | | 0.88 | | — | | | — | | 13,600 | | 43,100 | | 哥倫比亞 | | 銅 黃金 白銀 |
| | 推論 | | 31,839,000 | | 0.20 | | — | | 0.25 | | 1.10 | | 64,001 | | — | | 259,000 | | 1,100,900 | | |
| 總計 | | | | 測量的 | | 8,204,000 | | — | | — | | — | | — | | 26,737 | | — | | | 158,000 | | — | | | — | | — |
| | | 已指示 | | 276,713,000 | | — | | — | | — | | — | | 2,948,424 | | 37,013 | | 529,400 | | 43,100 | | — | | — |
| | | 推論 | | 322,939,000 | | — | | — | | — | | — | | 2,294,668 | | 18,065 | | 766,700 | | 1,100,900 | | — | | — |
以下是截至2023年12月31日的估計原地礦產儲量彙總表，這些儲量是按100%項目列出的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司 | | 存款 | | 類別 | | 公噸 | | 總計 CU(%) | | 鎳(%) | | Au(克/噸) | | 銀(克/噸) | | 包含 銅(噸) | | 包含
鎳(噸) | | 包含
Au(盎司) | | 包含 銀(盎司) | | 地理 面積 | | 資源
類別 |
科爾多瓦礦業公司5 | | 阿拉克倫 | | 很有可能 | | 97,950,000 | | 0.41 | | — | | 0.23 | | 2.63 | | 402,628 | | — | | 738,570 | | 8,289,133 | | 哥倫比亞 | | 銅
黃金
白銀 |
1S-K 1300初始評估和技術報告摘要，Santa Cruz項目，亞利桑那州，日期為2023年9月6日- Santa Cruz礦牀0.70% TCu臨界值，Texaco礦牀0.80% TCu臨界值和East Ridge 0.90% TCu臨界值; 3.70美元/磅銅。地下可開採形狀優化參數包括3.70美元/磅的長期銅價、94%的工藝回收率和100%的採礦回收率。我們的獨立合資格人士Nordmin已審閲並確認上表所列的礦產資源估計於二零二三年十二月三十一日仍然準確。
2Kaizen Discovery NI 43-101技術報告祕魯卡約馬省和蘭帕省Pinaya金銅項目-基於2.84美元/磅銅和1，236美元/盎司黃金的銅當量品位估算。礦產資源量的截止品位為0.25克/噸金和0.3%銅當量，平均冶金回收率為80%。 羅納德·G Simpson，P.Geo.，經獨立合資格人士審閲及確認，上表所列礦產資源量估計值符合S-K 1300標準，且截至二零二三年十二月三十一日仍屬準確。截至2024年2月6日，艾芬豪電氣收購了Kaizen的全部流通股。
3薩馬資源公司NI 43-101技術報告Samapleu和Grata礦牀項目的礦產資源估算，2023年6月27日生效- NSR截止品位16.34美元/噸。長期金屬價格為3.75美元/磅銅，8.70美元/磅鎳和1，690美元/盎司金。冶金回收率因濃度和品位而異。Glen Kuntz，P.Geo.，我們的非獨立合資格人士已審閲並確認，上表所列的礦產資源估計值符合S-K 1300標準，截至2023年12月31日仍然準確。
4Cordoba Minerals Corp. NI 43-101技術報告和可行性研究，Alacran項目，哥倫比亞，礦產資源，2023年12月18日生效- NSR截止品位從2.08美元/噸到9.88美元/噸不等，基於加工，G&A成本以及不同單位的回收率，長期金屬價格為3.80美元/磅銅，1，690美元/盎司金，和22.50美元/盎司Ag。Glen Kuntz，P.Geo.，我們的非獨立合資格人士已審閲並確認，上表所列的礦產資源估計值符合S-K 1300標準，截至2023年12月31日仍然準確。
5Cordoba Minerals Corp. NI 43-101技術報告和可行性研究，Alacran項目，哥倫比亞，礦產儲量，2021年10月21日生效-露天礦截止值根據加工，G&A成本以及不同單位的回收率從2.07美元/噸到10.26美元/噸不等。長期金屬價格為3.80美元/磅銅，1，690美元/盎司金和22.50美元/盎司銀。莎拉·布爾體育我們的非獨立合資格人士審閲並確認，上表所列的礦產儲量估計值符合S-K 1300標準，截至2023年12月31日仍然準確。
下表為於二零二三年十二月三十一日按應佔基準呈列的估計原位礦產資源量（不包括礦產儲量）概要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司 | | 存款 | | 歸因於
存款所有權 | | 類別 | | 歸因於
公噸 | | 總計 CU(%) | | 鎳(%) | | Au(克/噸) | | 銀(克/噸) | | 歸因於
包含
銅(噸) | | 歸因於
包含
鎳(噸) | | 歸因於
包含
Au(盎司) | | 歸因於 包含 銀(盎司) | | 地理 面積 | | 資源 類別 |
| 歸屬基礎 |
艾芬豪電氣1 | | 聖克魯斯 | | 100.0 | % | | 已指示 | | 226,715,000 | | 1.24 | | — | | — | | — | | 2,807,000 | | — | | — | | — | | 美國亞利桑那州 | | 銅 |
| | | 推論 | | 148,998,000 | | 1.24 | | — | | — | | — | | 1,847,000 | | — | | — | | — | | |
Kaizen發現公司2* | | 皮納亞 | | 82.5 | % | | 測量的 | | 6,768,300 | | 0.326 | | — | | 0.600 | | — | | 22,058 | | — | | 130,350 | | — | | | 祕魯 | | 銅 黃金 |
| | | 已指示 | | 27,626,775 | | 0.324 | | — | | 0.462 | | — | | 89,395 | | — | | 410,025 | | — | | | |
| | | 推論 | | 33,178,200 | | 0.360 | | — | | 0.300 | | — | | 119,390 | | — | | 320,100 | | — | | | |
Sama Resources Inc.3 | | Samapleu | | 45.9 | % | | 已指示 | | 6,880,550 | | 0.186 | | 0.238 | | — | | — | | 15,179 | | 16,991 | | 8,630 | | — | | 象牙海岸 | | 鎳
銅 |
| | | 推論 | | 46,769,749 | | 0.144 | | 0.224 | | — | | — | | 109,689 | | 8,293 | | 54,947 | | — | | |
科爾多瓦礦業公司4 | | 阿拉克倫 | | 31.4 | % | | 已指示 | | 477,908 | | — | | — | | 0.28 | | 0.88 | | — | | | — | | 4,270 | | 13,533 | | 哥倫比亞 | | 銅 黃金 白銀 |
| 推論 | 9,997,446 | 0.210 | — | 0.21 | 0.94 | 20,096 | — | 81,326 | 345,683 |
| 總計 | | | | | | 測量的 | | 6,783,067 | | — | | — | | — | | — | | 22,058 | | — | | 130,350 | | — | | | — | | — |
| | | | | 已指示 | | 2,617,234 | | — | | — | | — | | — | | 2,911,574 | | 16,991 | | 422,925 | | 13,533 | | — | | — |
| | | | | 推論 | | 238,943,395 | | — | | — | | — | | — | | 2,096,175 | | 8,293 | | 456,737 | | 345,683 | | — | | — |
下表為於二零二三年十二月三十一日按應佔基準呈列的估計原位礦產儲量概要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司 | | 存款 | | 存款歸屬所有權 | | 類別 | | 公噸 | | 總計 CU(%) | | 鎳(%) | | Au(克/噸) | | 銀(克/噸) | | 歸因於 包含 銅(噸) | | 歸因於
包含
鎳(噸) | | 歸因於
包含
Au(盎司) | | 歸因於 包含 銀(盎司) | | 地理 面積 | | 資源
類別 |
科爾多瓦礦業公司5 | | 阿拉克倫 | | 31.4% | | 很有可能 | | 30,756,300 | | 0.41 | | — | | 0.23 | | 2.63 | | 126,425 | | — | | 231,911 | | 2,602,788 | | 哥倫比亞 | | 銅
黃金
白銀 |
1S-K 1300初始評估和技術報告摘要，Santa Cruz項目，亞利桑那州，日期為2023年9月6日- Santa Cruz礦牀0.70% TCu臨界值，Texaco礦牀0.80% TCu臨界值和East Ridge 0.90% TCu臨界值; 3.70美元/磅銅。地下可開採形狀優化參數包括3.70美元/磅的長期銅價、94%的工藝回收率和100%的採礦回收率。我們的獨立合資格人士Nordmin已審閲並確認上表所列的礦產資源估計於二零二三年十二月三十一日仍然準確。
2Kaizen Discovery NI 43-101技術報告祕魯卡約馬省和蘭帕省Pinaya金銅項目-基於2.84美元/磅銅和1，236美元/盎司黃金的銅當量品位估算。礦產資源量的截止品位為0.25克/噸金和0.3%銅當量，平均冶金回收率為80%。 羅納德·G Simpson，P.Geo.，經獨立合資格人士審閲及確認，上表所列礦產資源量估計值符合S-K 1300標準，且截至二零二三年十二月三十一日仍屬準確。截至2024年2月6日，艾芬豪電氣收購了Kaizen的全部流通股。
3薩馬資源公司NI 43-101技術報告Samapleu和Grata礦牀項目的礦產資源估算，2023年6月27日生效- NSR截止品位16.34美元/噸。長期金屬價格為3.75美元/磅銅，8.70美元/磅鎳和1，690美元/盎司金。冶金回收率因濃度和品位而異。Glen Kuntz，P.Geo.，我們的非獨立合資格人士已審閲並確認，上表所列的礦產資源估計值符合S-K 1300標準，截至2023年12月31日仍然準確。
4Cordoba Minerals Corp. NI 43-101技術報告和可行性研究，Alacran項目，哥倫比亞，礦產資源，2023年12月18日生效- NSR截止品位從2.08美元/噸到9.88美元/噸不等，基於加工，G&A成本以及不同單位的回收率，長期金屬價格為3.80美元/磅銅，1，690美元/盎司金，和22.50美元/盎司Ag。Glen Kuntz，P.Geo.，我們的非獨立合資格人士已審閲並確認，上表所列的礦產資源估計值符合S-K 1300標準，截至2023年12月31日仍然準確。
5Cordoba Minerals Corp. NI 43-101技術報告和可行性研究，Alacran項目，哥倫比亞，礦產儲量，2021年10月21日生效-露天礦截止值根據加工，G&A成本以及不同單位的回收率從2.07美元/噸到10.26美元/噸不等。長期金屬價格為3.80美元/磅銅，1，690美元/盎司金和22.50美元/盎司銀。莎拉·布爾體育我們的非獨立合資格人士審閲並確認，上表所列的礦產儲量估計值符合S-K 1300標準，截至2023年12月31日仍然準確。
颱風™
我們通過一家全資子公司擁有Typhoon™專有勘探技術的專利。當我們提到“我們的”Typhoon™技術時，我們指的是我們的全資子公司Geo 27，Inc.擁有的專利所涵蓋的技術。（“Geo27”）。我們也是I-Pulse公司在礦產勘探地質調查領域的某些技術的全球獨家許可證持有人。（“I-Pulse”）。I-Pulse是我們的前身HPX的母公司。
Typhoon™是我們專有的電子地球物理測量變送器的品牌名稱，該變送器可以檢測含有銅、鎳、金和銀的硫化物礦物以及水和油的存在（儘管本公司不持有任何水和石油勘探權）。該技術由I-Pulse開發，用於在潛在礦牀被覆蓋物隱藏的區域進行勘探，目標深度超過傳統地球物理測量系統的範圍，或者勘探目標區域的規模和地形阻礙了高效和具有成本效益的常規工作。Typhoon™使我們能夠潛在地發現通過傳統勘探方法和技術無法發現的礦牀。
我們擁有以下所示的授權專利。這些專利涵蓋我們Typhoon™技術的某些方面。這些專利所提供的實際保護取決於每個專利的覆蓋範圍以及每個司法管轄區的法律補救措施的可用性。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 類型 | | 簡稱 | | 國家 | | 授予日期 | | 獎助金編號 | | 期滿 日期 |
| 專利 | | 電流信號產生器及實現該產生器的方法 | | 法國 | | 16/02/2018 | | FR2980653 | | 22/09/2031 |
| | 澳大利亞 | | 05/01/2017 | | AU2012311429 | | 21/09/2032 |
| | 巴西 | | 19/01/2021 | | BR112014006276 | | 21/09/2032 |
| | 加拿大 | | 22/05/2018 | | CA2849558 | | 21/09/2032 |
| | 印度尼西亞 | | | | 待定 | | |
| | 土耳其 | | 21/04/2015 | | TR201403350B | | 21/09/2032 |
| | 美國 | | 28/02/2017 | | US9584037 | | 18/09/2033 |
| 專利 | | 電流發生器和產生電流脈衝的方法 | | 法國 | | 04/04/2014 | | FR2988933 | | 30/03/2032 |
| | 澳大利亞 | | 02/02/2017 | | AU2013241675 | | 29/03/2033 |
| | 加拿大 | | 08/09/2020 | | CA2869170 | | 29/03/2033 |
| | 智利 | | 30/10/2018 | | CL56649 | | 29/03/2033 |
| | 祕魯 | | 20/05/2019 | | PE9489 | | 29/03/2033 |
| | 美國 | | 28/06/2016 | | US9379636 | | 03/06/2033 |
| 專利 | | 用於注入電流的開關和系統 | | 法國 | | 28/01/2022 | | FR3105446 | | 19/12/2039 |
我們認為，颱風™與常規地球物理系統的區別在於：
•根據勘探對象的深度和規模可調的大電流；
•高電壓，也是可調節的，以克服近表面電阻；
•傳輸電磁和直流信號的能力；
•非常乾淨的信號，在記錄的數據中產生高信噪比；
•能夠與多種類型的數據接收器同步，以便用户能夠選擇最適合勘探環境的接收器系統；以及
•三種部署配置，從大型集裝箱化系統到較小的輕型直升機便攜系統。
圖：颱風™作用力示意圖。
我們目前有四個颱風™單位，使我們能夠在任何給定的時間評估多個潛在客户。沙特合資公司已訂購了三臺新的颱風™機組，其中一臺已於2023年交付，兩臺預計將於2024年上半年交付。我們還訂購了另外六臺颱風™機器，預計第一臺將在2024年下半年為沙特合資公司交付新機器後交付給我們。
我們子公司CGI開發的數據處理和人工智能軟件是對我們的颱風™技術的補充，是唯一能夠高效處理颱風™產生的全譜地球物理數據的軟件產品。
計算地球科學
CGI總部位於加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華。它成立於2010年，目的是利用不列顛哥倫比亞大學開發的先進軟件技術，旨在改善礦產勘探。多年來，這項技術經歷了重大改進，並將其市場覆蓋範圍擴展到O&G部門以及水勘探活動。截至2023年12月31日，我們持有CGI 94.3%的流通股，而CGI的兩位聯合創始人平均持有5.6%的股份。CGI是由現任CGI首席執行官的工商管理碩士Livia Mahler B.Sc.和現任CGI首席技術官、不列顛哥倫比亞大學教授Elda Haber博士共同創立的。
CGI的技術由複雜的軟件代碼和人工智能工具(AI)組成，用於處理地球物理數據(包括颱風™產生的數據)，以建立準確的3D地下圖像，指示各種金屬和礦物的存在，以及水和石油的存在。人工智能工具用於基於深度學習算法分析海量地學數據，為特定礦物生成勘探性地圖。
CGI向客户提供關鍵礦產、能源和水資源勘探領域的收費服務和軟件許可協議。CGI的服務將其地球物理數據反演代碼應用於第三方數據採集者收集的地球物理數據(包括颱風™的數據)以及公共或私人圖書館等其他來源，以構建和改進3D地下圖像。這些服務通過更準確地識別潛在的勘探資源目標，同時最大限度地減少這些勘探活動的運營足跡，幫助CGI的客户進行地球物理調查設計。CGI還提供基於深度學習人工智能算法的礦產勘查地圖服務，以幫助識別關鍵礦產的遠景區域並對其進行排名。為了為人工智能算法準備不同的層，CGI使用了獨特的工具，如針對稀疏、非結構化數據的數據增強，這些工具增強了結果，併為客户提供了關於地下的關鍵知識。
CGI不僅將其服務應用於礦產項目，而且還應用於全球能源行業和尋找地下水資源。在能源領域，CGI獨立開發併合作部署了隨鑽電阻率測井(LWD)數據的實時3D反演服務，顯著優化了井位和完井設計，最大限度地提高了儲層產能。CGI還能夠監控儲油層內的流體替代，無論是為了提高石油採收率，還是為了碳捕獲和儲存。CGI已與一家主要油田服務提供商簽訂了一項非獨家許可協議，獲得LWD代碼的全球許可。關於地下水資源的識別，CGI的技術也可以用來預測遠景區域或圈定已知含水層。
CGI沒有為其軟件代碼申請專利。CGI擁有磁學、重力、DC/IP和電磁學代碼。
CGI的意圖是擴大其在礦業領域的客户基礎，以提供現有的地球物理反演和基於人工智能的服務，以增加其來自第三方來源的收入。CGI目前正在開發兩種新的地球物理建模產品，併為基於人工智能的平臺數字化應用程序確定了另一種解決方案。CGI還利用世界不同國家和地區的大量公開數據建立大型地球科學數據庫，以便利用這些數據集繪製礦物、水、地熱和其他目標的地圖。CGI與地球物理數據處理器、機載和地面測量員、離岸測量員以及人工智能服務提供商競爭。這些公司包括TechnoImage、LLC、Geotech Ltd.、Kobold Metals和Quantec Geoscience等公司。
2023年2月6日，CGI與Clean TEQ Water Operations Pty Ltd共同成立了不列顛哥倫比亞省的Go2Lithium Inc.(簡稱Go2Lithium)，雙方各持有50%的股份。成立Go2Lithium的目的是融資、收購和/或合資一系列技術，從水溶液中生產電池級鋰鹽，並基於專有的連續離子交換直接鋰提取技術建造提取廠。
VRB能源
VRB目前的商業平臺是第三代釩氧化還原儲能系統(“Gen3 VRB-ESS®”)。Gen3 VRB-ESS是一種經過商業驗證的系統，與現有的鋰離子電池相比，它為電網規模的公用設施存儲提供了一種卓越的解決方案。與鋰離子電池系統相比，VRB-ESS®提供了更好的水平存儲成本和卓越的安全特性，我們相信第三代VRB-ESS平臺是目前市場上最大和最高效的平臺。2023年，VRB的1兆瓦功率模塊和60kW電池組通過了保險商實驗室(UL)UL1973產品安全標準認證。UL 1973被公認為商用電池能量存儲的全球標準。
我們相信，垂直整合的釩液流電池業務將完善公司的電氣化過渡組合，並在管理層認為快速增長的終端用户市場為我們提供額外的增長機會。對可再生能源日益增長的需求預計將推動對更持久、安全和可靠的高性能釩液流電池的需求。VRB的核心技術是VRB-ESS®，專為低成本製造、最佳性能和長壽命而設計。雖然鋰離子電池非常適合為消費電子產品和電動汽車提供動力，但它們的電池壽命有限，必須在電網規模的項目的整個生命週期內定期更換。
我們相信VRB-ESS®可以在幾乎無限的循環中進行充電和放電，而不會磨損，提供任何類型的電池存儲中最低的生命週期能量成本。此外，VRB專有的電解液配方不含重金屬，液體電解液無毒、不可燃、100%可重複使用，使VRB-ESS®在電網規模儲能方面優於鋰離子電池。
五氧化二釩(“V”)2O5)是VRB-ESS®的關鍵輸入因素和成本驅動因素。作為其戰略業務計劃的一部分，VRB一直致力於垂直整合到V2O5通過回收主要由煉油廠生產的含釩廢品進行生產。2020年，VRB與揚興釩(“YX”)成立了一家合資企業，運營1,800噸級釩2O5在越南的工廠，該協議於2022年5月終止。這使得VRB能夠確保初始低成本的V2O5用於電池生產，並從銷售所生產的部分釩中實現收入。
圖：VRB-ESS®系統概述
公司治理、ESG與領導力
領導層對ESG原則的長期承諾
艾芬豪電氣的領導團隊在執行與社區參與、多樣性、安全、環境標準和清潔能源有關的以環境、社會和治理(ESG)為重點的政策和戰略方面有着良好的業績記錄。這一直是羅伯特·弗裏德蘭在包括艾芬豪礦業公司在內的其他企業工作的重點。
艾芬豪電氣正在推進ESG計劃，同時繼續勘探公司的資產並投入生產。作為對良好企業管理的持續承諾的一部分，該公司於2023年聘請了一名全職高級領導專注於其ESG計劃。這一新角色領導跨職能部門的工作，以協調、執行和溝通公司的ESG工作，並將ESG政策、框架、目標和指標整合到公司的業務風險和機會戰略中。
此外，在2024年，董事會成立了健康、安全和環境(HS&E)委員會，以監督公司的關鍵健康、安全、環境和社會政策以及影響公司業務的相關風險、機會和事項。HS&E和審計委員會將確保準確報告公司的ESG事項。
環境、健康和安全事項
除了上面討論的那些，我們還必須遵守許多其他環境法律、法規和許可。例如，這些額外要求包括管理我們礦產項目道路建設和鑽探的各種許可證。我們努力按照所有適用的法律和法規進行採礦作業。然而，由於監管要求廣泛而全面，行業內採礦作業中的違規行為時有發生。
人力資本
我們致力促進勞動人口的健康、安全和福祉，並努力進一步加強我們對促進包容性和多元化工作場所的承諾。我們相信我們的員工隊伍是我們成功的基礎。我們的董事會監督我們的政策和實施計劃，這些政策和實施計劃管理我們的人力資本管理方法，HS&E以及薪酬和提名委員會監督人力資本事項，包括與健康和安全、高管招聘、留任和發展、薪酬公平以及包容性和多樣性有關的事項。
截至2023年12月31日，艾芬豪電氣及其子公司擁有244名全職員工。我們認為我們與員工的關係很牢固。我們的員工中沒有一個由工會或集體談判協議的一方代表。
歷史
2021年重組和融資
我們於2020年7月14日在特拉華州註冊成立，成為HPX的全資子公司。2021年4月30日，HPX完成了重組，HPX出資(I)HPX子公司的所有已發行和流通股，但在其Nimba鐵礦石項目中直接或間接擁有權益的除外；(Ii)某些物業、廠房和設備；以及(Iii)某些金融資產，以換取我們的普通股。然後，HPX以股息的方式將普通股分配給HPX股東，每持有一股HPX普通股，HPX股東將獲得一股我們的普通股。
2021年4月30日，我們還與HPX、i-Pulse和幾家子公司簽訂了知識產權轉讓和創新協議，根據這些協議，我們獲得了之前由HPX或作為被許可方的子公司持有的某些技術和專利許可協議的權利。
裝訂發行的股票和系列1可轉換票據
於2021年8月3日至2021年11月17日期間，吾等與i-Pulse發行及出售“捆綁”證券，包括(I)合共4,015,990股本公司普通股，每股2.49美元；(Ii)49,999,200美元可轉換為本公司普通股的本金總額(“可轉換票據”)；及(Iii)i-Pulse發行的本金總額19,999,680美元可轉換為i-Pulse持有的本公司普通股的本金(“i-
脈衝可轉換PIK票據“)。組成這些捆綁包的證券立即可以分開。因此，我們籌集了59,999,040美元的毛收入。我們沒有收到發行i-Pulse可轉換實物期權債券的任何收益。
在首次公開發售完成後，可轉換票據，包括任何應計但未支付的利息，自動轉換為5,419,923股我們的普通股，每股價格相當於每股普通股9.39美元。
根據I-Pulse可轉換PIK票據的條款，在完成我們的首次公開發售後，I-Pulse可轉換PIK票據，包括任何應計但未支付的利息，可由持有人選擇全部或部分交換為當時由I-Pulse持有的普通股，每股價格相當於普通股每股4.6929美元，在每種情況下，均受任何股票拆分、股票股息、反向股票拆分或類似交易的調整。I-Pulse可轉換PIK票據還可以在到期前的任何時間根據持有者的選擇權轉換為I-Pulse普通股。I-Pulse可轉換實物債券於2023年7月31日到期。
系列2可轉換票據
2022年4月5日，我們發行和出售了本金總額為86,200,000美元的系列2可轉換票據。
在首次公開發售完成後，第二系列可轉換票據，包括任何應計但未支付的利息，自動轉換為我們普通股的8,209,035股，每股價格相當於每股10.58美元。
反向拆分股票
2022年6月16日，我們以1比3的比例對已發行普通股進行了反向股票拆分(即反向股票拆分)。授權股份的數量和普通股的面值沒有因為反向股票拆分而進行調整。對普通股、購買普通股的選擇權、每股數據和相關信息的所有提及都已進行追溯調整，以反映所有呈報期間的反向股票拆分的影響。
首次公開募股
2022年6月30日，我們以每股11.75美元的價格完成了14，38.8萬股普通股的首次公開募股，發行總收益為1.691億美元。該公司的股票在紐約證券交易所美國證券交易所和多倫多證券交易所上市，股票代碼為“IE”。
企業信息
我們於2020年7月在特拉華州註冊成立。我們的主要執行辦公室位於亞利桑那州坦佩130套房E裏奧薩拉多公園大道450號，我們的電話號碼是(480)656-5821。我們的網站地址是ivanhoeElectric.com。
可用信息
我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交報告或向其提交報告後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站ivanhoeElectric.com上免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及對此類報告的任何修訂。我們不會將我們網站上的信息或通過我們網站訪問的信息納入本年度報告，您也不應將我們網站上的任何信息或可以通過我們網站訪問的任何信息視為本年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件的一部分。
所有此類報告也可通過EDGAR通過美國證券交易委員會網站免費獲取，網址為Www.sec.gov.
第1A項。風險因素
下列風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果或股票價格產生實質性的不利影響。您應仔細考慮這些風險和不確定性，以及本年度報告中包含的所有其他信息，包括我們的綜合財務報表和相關附註。下面描述的風險和不確定性可能並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。如果我們面臨的任何風險或不確定性發生，我們證券的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。本年度報告還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於本報告下文和其他部分描述的因素，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡”。
與我們的礦業企業和礦業相關的風險
我們不經營礦山，我們的礦產項目開發礦山具有很高的投機性，可能不會成功，也可能永遠不會導致正在運營的礦山的開發。
除聖克魯斯項目、皮納亞項目、聖馬蒂亞斯項目和象牙海岸項目外，我們所有的礦產項目都處於勘探階段，沒有已確定的礦產資源或儲量，我們在這些項目中擁有已申報礦產資源的權益。聖馬蒂亞斯項目還擁有礦產儲量。我們對任何採礦業務或正在開發的礦山沒有任何興趣。
礦產勘探和礦山開發具有高度投機性，涉及許多不確定因素和風險，往往不成功。進行礦產勘探是為了展示礦藏的規模、位置和礦物特徵，估計礦產資源，評估礦藏對採礦和加工方案的適應性，以及估計潛在的礦藏規模。一旦發現礦化，從最初的勘探階段開始可能需要數年時間才能進行礦產開發和生產，在此期間，項目的潛在可行性可能會發生不利的變化。即使發現了礦化，這種礦化對採礦來説也可能不經濟。要以已探明的礦產儲量和可能的礦產儲量的形式建立經濟礦化，確定提取金屬的工藝，並在必要時建造採礦、加工和尾礦設施，並獲得開發採礦作業所需的土地和資源(包括資本)的權利，通常需要大量的時間、幾項研究和大量支出。此外，如果我們發現礦化成為礦產儲備，從勘探的初始階段到生產可能需要幾年到十年甚至更長的時間。在此期間，生產的經濟可行性可能會發生變化。由於這些不確定性，我們可能無法成功開發具有商業可行性的生產礦。
開發生產礦在經濟上是否可行將取決於許多其他因素，其中大部分是我們無法控制的，包括所需開發資金和勞動力的可獲得性和成本、商品價格的變動、確保和維持採礦物業的所有權，以及獲得開發礦山的所有必要同意、許可和批准。採礦開發項目的經濟可行性取決於許多因素，包括礦產資源和儲量估計的準確性；冶金回收率；資本和經營成本；與價格、税收、特許權使用費、土地保有權、土地使用、進出口和環境保護有關的政府條例；以及高度波動的金屬價格。發展項目還必須成功完成可行性研究，發放必要的政府許可證，並獲得足夠的資金。這些因素中的任何一個都可能導致我們無法成功開發具有商業可行性的運營礦山。
礦產勘探活動有很高的失敗風險，可能永遠不會找到足以開發生產礦的礦體。
雖然礦體的發現可能會帶來豐厚的回報，但即使確定了礦化，被勘探的礦藏最終也很少會開發成生產礦。大多數勘探項目不會發現可商業開採的礦藏，礦產資源和礦產儲量(如果有的話)的預期回收率水平可能無法實現，任何已探明的礦藏也不可能成為可商業開採(或可行)的可合法和經濟開採的礦體。因此，我們的勘探計劃和活動可能不會發現、開發或生產具有商業可行性的礦體或礦山。
如果目前的勘探計劃沒有發現可商業開採的礦體，我們可能需要註銷我們對現有勘探階段物業的部分或全部投資，並可能需要購買更多物業。
我們沒有礦產生產的歷史，也可能永遠不會從事礦產生產。
我們目前沒有正在運營的礦山，也沒有對任何採礦作業或開發階段的採礦項目感興趣。我們所有的礦產項目都處於勘探階段，從未被我們開採過，也沒有從採礦業務中獲得任何收入。我們也沒有運營歷史來作為估計未來運營成本、資本支出要求、現場補救成本或資產報廢義務的基礎。我們公司沒有開發或經營礦山的經驗。我們可能永遠不會從商業上可行的礦體或礦山中開發和生產礦物。
我們有運營現金流為負和淨虧損的歷史，我們可能永遠不會實現或維持盈利。
我們有過運營現金流為負和淨虧損的歷史。我們預計，在我們的一個或多個礦產項目或其他業務產生足夠的收入為我們的持續運營提供資金之前，我們將繼續產生負運營現金流和淨虧損。截至2023年和2022年12月31日止年度，我們分別淨虧損2.161億美元和1.602億美元，來自經營活動的現金流分別為負1.505億美元和1.157億美元。鑑於我們的運營現金流和淨虧損為負的歷史，以及預期未來來自運營活動和淨虧損的運營現金流為負，我們預計將通過向公眾或其他投資者發行普通股來為我們的持續運營提供資金。
我們可能永遠不會實現或維持盈利。此外，我們可能會遇到不可預見的費用、困難、複雜情況、延誤和其他未知因素，這些因素可能會對我們創造收入和實現或維持盈利的能力產生不利影響。我們未能實現或維持盈利可能會壓低我們的市場價值，可能會削弱我們執行業務計劃、籌集資本、勘探或開發我們的礦產項目或繼續我們的業務的能力，並可能導致我們的股東損失全部或部分投資。
在我們的物質礦產項目和其他項目中進行的礦產資源計算只是估計，可能不反映這些項目最終可能開採的礦產數量。
本年報所載有關礦產資源的任何數字及未來可能提出的數字，均為估計數字，並取決於地質解釋、統計推論或鑽探及取樣分析所得出的假設，而該等假設或會被證明屬重大失實。礦產資源的計算存在一定程度的不確定性。在礦產資源被實際開採和加工之前，金屬的數量和品位僅被視為估計，而此類礦產資源估計所含金屬的估計水平可能不會實際產生。
對礦產資源(以及礦產儲量)的估計是一個主觀過程，部分取決於編制估計的人的判斷。這一過程依賴於可用數據的數量和質量，並基於知識、採礦經驗、對鑽井結果的統計分析和行業實踐。當有新的信息可用時，在給定時間做出的有效估計可能會發生重大變化。對礦產儲量和礦產資源的估計也可能受到環境許可法規和要求、天氣、環境因素、不可預見的技術困難、形成礦藏的礦化的冶金作用、異常或意外的地質構造和工作中斷等因素的影響，
礦產資源估計可能會發生不利變化，這種變化可能會對將礦產項目開發成礦山的可行性產生負面影響。
估計礦產資源（和礦產儲量）可能需要根據商品價格的變化、進一步勘探或開發活動、許可證的損失或變化或實際生產經驗重新計算。這些變化可能對礦化量或品位的估計、估計回收率或影響礦產資源估計的其他重要因素產生重大不利影響。我們的礦產資源最終可能重新分類為礦產儲量的程度取決於其可盈利的開採和經濟價值的證明。
此外，礦產資源估計數是根據假設的未來金屬價格、截止品位和經營成本確定和估值的，這些估計數可能被證明是不準確的。銅、鎳、釩、鈷、鉑族元素、金和銀等礦物的市場價格持續下跌，可能導致我們的部分礦化不經濟，並導致報告的數量和品位減少，進而可能對我們的財務表現、財務狀況和經營業績產生重大不利影響，並減少礦產資源量。此外，推斷礦產資源的存在及其經濟和法律可行性存在很大的不確定性。您不應假設推斷礦產資源的任何部分將被升級到更高的類別，或任何礦產資源將被重新分類為礦產儲量。此外，可能無法經濟地開採或加工我們的任何礦產資源。
礦產資源的重大變化（如有）、品位、剝採比或採收率可能會影響任何項目的經濟可行性。我們的未來增長和生產力將部分取決於我們在現有物業成功開發和維護商業可開採礦牀或識別和收購其他商業可開採礦牀的能力，以及我們礦產項目的持續勘探和潛在開發計劃的成本和結果。
歷史信息缺乏可靠性和不準確性可能會阻礙我們的勘探計劃。
我們依賴於Santa Cruz和Tintic技術報告中的部分披露，部分基於我們採礦項目的先前參與方編制的歷史數據。倘任何該等歷史數據不準確或不完整，我們的勘探計劃可能會受到不利影響。
聖馬蒂亞斯項目是我們擁有礦產儲量權益的唯一項目，而我們項目的礦產資源可能永遠不會轉化為礦產儲量。
礦產儲量指至少經預可行性研究或可行性水平研究確定為經濟可開採的礦化。這些研究表明，在編寫報告時，開採在經濟上是合理的。除San Matias項目外，我們並無任何擁有礦產儲量的礦產項目，因此，我們並無任何經證明具經濟可行性的礦石可供開採。我們項目的礦產資源可能永遠不會轉化為礦產儲量。
我們主要勘探的礦物(銅、鎳、釩、鈷、鉑族元素、金和銀)的價格每天都在變化，這些礦物的價格大幅或持續下跌可能會對我們籌集資金、進行勘探活動以及開發或運營礦山的能力產生重大不利影響。
我們的業務和財務表現將受到我們主要勘探的主要礦產（銅、鎳、釩、鈷、鉑族元素、黃金和白銀）價格波動的重大影響。這些礦物的價格波動不定，可能大幅波動，並受到我們無法控制的眾多因素的影響，包括現行利率和其他資產類別的回報;對通貨膨脹、貨幣政策和貨幣價值的預期;投機活動;政府和外匯匯率決定;關於建立和處置礦物庫存的決定;政治和經濟條件;需求的結構性變化，包括電氣化;金屬替代品的可得性和成本;含有這些關鍵礦物的產品的地點和需求;技術變革和工業流程的變革，以及經濟放緩或衰退。
我們無法預測這些因素對礦產價格的影響。該等礦物價格大幅及╱或長期下跌將對我們籌集資金的能力產生重大不利影響，倘認為勘探活動不可行，將導致我們延遲、暫停或完全停止勘探及開發活動。如果我們在價格下降時正在運營一個生產礦山，我們預計收入和盈利能力將下降，這可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響，並可能導致我們暫停或停止採礦業務。
這些礦物的價格大幅和/或長期上漲可能會減少對這些礦物的需求，並增加對替代礦物的需求。需求下降還可能降低這些礦物的價格，從而降低對這些礦物進行勘探活動的吸引力。需求下降亦可能對我們籌集資金及開發或經營礦場的能力產生不利影響。此外，由於目前的金屬價格水平，開發或擴大的礦山的礦物產量增加，可能會在較長時期內造成世界範圍供應的增加，從而對價格造成向下的壓力。
我們並不擁有聖克魯斯和Tintic項目的所有地下礦產權，我們也不擁有Tintic項目的所有地表礦產權。
在我們在亞利桑那州的Santa Cruz項目和在猶他州的Tintic項目，我們只擁有一些地下采礦權，在Tintic我們只擁有一些地表採礦權。我們不擁有的權利是根據尚未轉讓給我們的所有權的期權協議或購買協議持有的。在聖克魯斯項目，地下采礦權的大部分歸一家公司所有。在Tintic項目，五家供應商繼續擁有剩餘的地下和地表權利，等待我們在規定的時間內支付所有所需款項。如果我們不支付所有到期的期權或購買協議款項，或未能向業主支付全部金額，我們將失去獲得這些項目的地下礦產或地表權利的權利。
有時，地下礦產和地表權利的所有者可能無法或不願意履行他們對我們的合同義務。此外，我們的期權協議和購買協議往往很複雜，可能會受到解釋或不確定性的影響。地下礦業權和地表權利的所有人以及其他交易對手可能會以對我們不利的方式解釋我們的利益。由於這些或其他原因，我們可能被迫花費資源或採取法律行動來強制執行我們的合同權利。我們可能不會成功地執行我們的合同權利。我們可能還需要花費大量的金錢和人力資源來捍衞我們的地位。此類強制執行我們合同權利的糾紛可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們對某些資產的負債和擔保權益的授予可能會對我們的業務產生不利影響。
我們可能會不時地欠下債務，這可能是有擔保的。截至2023年12月31日，我們的合併負債總額為1.109億美元，其中包括我們發行的期票餘額4890萬美元，該期票是我們為收購聖克魯斯項目5975英畝的地表所有權和相關水權的代價而發行的，該項目以此類資產的信託契約(“信託契約”)為擔保。我們的礦產資源正處於勘探階段，我們用於償還債務的收入來源有限。如果我們無法在到期時償還現有或未來的債務，持有人將有權對抗我們，在有擔保債務的情況下，持有人可能會扣押或出售受擔保權益約束的資產。任何未能及時履行我們在這些文書下的義務的行為都可能對我們的資產、經營結果和未來前景產生不利影響。此外，信託契約要求我們在開始聖克魯斯項目的材料建設之前全額支付聖克魯斯本票，這可能會對我們的業務和聖克魯斯項目的價值產生重大不利影響。參見《商業 - 》材料和關鍵礦產項目 - 聖克魯斯項目，美國亞利桑那州。
實際資本成本、運營成本、生產和經濟回報可能與我們預期的大不相同，未來的開發活動可能不會帶來有利可圖的採礦業務。
我們能夠開發為運營礦山的任何礦產項目的實際運營成本將取決於勞動力、設備和基礎設施的可用性和價格的變化，礦石回收率和採礦率與任何採礦計劃中假設的可能產生的差異，運營風險，政府法規的變化，包括税收，環境，許可和其他法規以及其他因素，其中許多是我們無法控制的。由於任何該等或其他因素，任何該等未來礦場的經營成本可能顯著高於我們最終可能編制並將用作礦場建設基準的預可行性研究或可行性研究所載的成本。由於較高的資本及經營成本，生產及經濟回報可能與該等研究所載者有重大差異，且任何未來開發活動可能不會導致有利可圖的採礦業務。
我們正在或將被要求獲得、維護和續簽環境、建築和採礦許可證，這往往是一個昂貴和耗時的過程，最終可能無法實現。
包括我們在內的礦產勘探和採礦公司需要許多環境、建築和採礦許可證，每一種許可證的獲得、維護和更新都可能耗時且昂貴，並且隨着活動從勘探到礦山開發和建設，最後到採礦作業的推進，這些許可證變得越來越多。
就我們的勘探活動及未來礦場開發及營運而言，我們必須取得及維持多項許可證，當中施加嚴格條件、規定及責任，包括與各種環境及健康與安全事宜有關的條件、規定及責任。為取得、維持及重續若干許可證，我們已被要求並可能於未來被要求進行環境研究，並就我們現時及未來活動對環境的潛在影響向政府當局作出相關陳述，以及採取措施避免或減輕該等影響。許可證條款及條件可對我們如何進行活動施加限制，並限制我們勘探礦產項目以及我們日後如何將其開發為礦山的靈活性。
我們的許多許可證須不時續期，續期申請可能會被拒絕，或續期許可證可能載有比我們現有許可證更嚴格的條件，包括對環境影響的限制。我們可能需要獲得新的許可證以擴大我們的業務，而該等許可證的授予可能受到政府對我們業務的廣泛審查。
我們可能無法成功獲得所有此類許可，這可能會阻止我們開始、繼續或擴大業務或對我們的業務產生不利影響。如果我們無法遵守現有許可證的規定，更新現有許可證或獲得新許可證可能會更加困難。許可證申請、許可證面積擴大和許可證續期也可能受到有關各方的質疑，這可能會延遲或阻止收到所需的許可證。許可程序的複雜性和可能的結果因管轄區而異。的
適用的法律法規以及相關的司法解釋和執法政策經常變化，這可能使我們難以獲得和更新許可證以及遵守適用的要求。因此，我們的活動所需的許可證可能無法及時簽發、維持或更新，或根本無法簽發或更新，可能會在限制我們經濟地開展業務的能力的條件下籤發或更新，或可能隨後被撤銷。任何未能獲得、維持或更新許可證或其他許可延誤或條件（包括與任何環境影響分析有關的延誤或條件）的情況，都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們受到環境、健康和安全法律、法規和許可的約束，這些法律、法規和許可可能會使我們承擔材料成本、責任和義務。
我們須遵守我們經營所在的多個司法管轄區的環境法律、法規及許可證，包括有關（其中包括）移除及開採天然資源、向環境排放及排放物料（包括植物及野生動物保護）、修復土壤及地下水污染、填海及關閉物業（包括尾礦及廢物儲存設施）、地下水的質量和可用性，以及廢物和危險材料的處理、儲存、運輸和處置。根據這些要求，我們可能會受到政府機構的檢查或審查。未能遵守這些環境要求可能會使我們面臨訴訟、罰款或其他制裁，包括撤銷許可證和暫停運營。我們預計將繼續產生與此類要求相關的重大資本和其他合規成本。這些法律、法規和許可證及其執行和解釋經常發生變化，而且隨着時間的推移，通常變得更加嚴格。如果我們不遵守這些法規導致有害物質釋放到環境中，如土壤或地下水，我們可能需要修復這種污染，這可能是昂貴的。此外，不遵守規定可能會使我們因接觸危險材料或不安全的工作條件而遭受財產損失或人身傷害的私人索賠。此外，適用要求的變更或對現有要求的更嚴格解釋可能導致成本高昂的合規要求或使我們承擔未來責任。發生上述任何情況，以及適用於我們業務的任何新的環境、健康和安全法律法規或對現有法律法規的更嚴格解釋或執行，可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們還可能對我們或我們的前任目前或以前擁有或經營的物業或第三方廢物處理場的任何環境污染負責，或在其之下或從其釋放的環境污染。某些環境法對在這類物業或場所排放危險物質規定了連帶嚴格的責任，而不考慮過錯或最初行為的合法性。廢物產生者可對在任何場外地點(如垃圾填埋場)處理或處置廢物所造成的污染負責，無論廢物產生者是否按照適用法律安排處理或處置廢物。與清除或補救污染或對自然資源的損害的責任有關的費用可能是巨大的，這些法律規定的責任可能會附加，無論責任方是否知道或對污染物的存在負責。因此，我們可能要對污染或其他損害承擔超過我們份額的責任，最高可達幷包括全部此類損害。除了潛在的鉅額調查和補救費用外，此類事項還可能引起政府當局和其他第三方的索賠，包括命令、檢查、罰款或處罰、自然資源損害、人身傷害、財產損害、有毒侵權行為和其他損害賠償。
我們與環境問題相關的成本、負債和義務可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
土地復墾和勘探恢復的要求可能是繁重和昂貴的。
土地復墾和勘探恢復的要求通常強加於礦產勘探公司，如我們的公司，這要求我們除其他外，將土地幹擾的影響降至最低。這些要求可能包括控制某一地點潛在危險流出物的排放，並將該地點的景觀恢復到勘探前的形式。填海和恢復勘探所需的實際費用是不確定的，計劃支出可能與所需的實際支出不同。因此，我們需要花費的金額可能會大大高於目前或未來的任何估計。任何需要用於填海和勘探恢復的額外金額可能會對我們的財務業績、財務狀況和運營結果產生重大不利影響，並可能導致我們改變運營。如果我們開發一個正在運營的礦山，一旦礦山關閉，我們還將被要求回收和恢復未來的採礦作業。這些金額可能很大，可能會對我們的財務業績、財務狀況和運營結果產生重大不利影響，並可能導致我們改變運營。
我們也可能被要求保持財務保證，如信用證，以確保某些法律和法規規定的填海義務。未能獲得、維護或續期此類財務保證可能會對我們處以罰款和處罰，或暫停我們的業務。信用證或其他形式的財務擔保可能只佔礦山作業期間用於復墾的總金額的一部分。雖然我們將在我們的財務報表中計入估計的填海、勘探恢復和礦山關閉成本的負債，但可能有必要花費比我們預計的更多的資金，為所需的填海、勘探恢復和礦山關閉活動提供資金。
將我們的一個或多個礦產項目開發為運營礦山將面臨與建立和運營新採礦業務相關的所有風險。
如果我們發現開發任何其他礦產項目在經濟上是可行的，而我們尋求開發一個正在運營的礦山，那麼開發這樣一個礦山將需要獲得許可證，併為礦山本身、加工廠和相關基礎設施的建設和運營提供資金。因此，我們將面臨與建立新的採礦作業相關的某些風險，包括：
•採礦和加工設施及相關基礎設施建設的時間和成本方面的不確定性，這可能是高度多變和數額相當大的；
•我們可能會發現，操作所需的熟練勞動力、採礦設備和主要用品，包括炸藥、燃料、化學試劑、水、電、設備零部件和潤滑劑，是無法獲得的，或者成本高於我們的預期；
•我們將需要獲得必要的環境和其他政府批准和許可，這些批准和許可的接收可能會推遲或延長到我們預期之外，或者批准和許可可能包含對我們運營礦山的能力產生重大影響的條件和條款；
•我們可能無法獲得為建設和開發活動融資所需的資金，或者這種融資的條款和條件可能比預期的更昂貴，這可能使礦山開發活動變得不經濟；
•我們在建造或經營礦山的過程中可能會遭遇工業事故，這可能會使我們承擔重大責任；
•我們可能遭受礦山故障、豎井故障或設備故障，從而延誤、阻礙或停止礦山開發活動或採礦作業；
•我們的採礦項目可能會受到惡劣天氣條件、洪水、乾旱、巖崩和地震活動等不利自然現象的影響；
•我們可能會發現異常或意想不到的地質和冶金條件，可能導致我們不得不以嚴重不利的方式修改或修改礦山計劃和作業；以及
•我國礦山的開發或運營可能會受到非政府組織、環境團體或地方團體的反對，從而可能延誤、阻止、阻礙或停止開發活動或作業。
我們可能會發現，開發我們的採礦項目的成本、時機和複雜性可能比我們預期的要大。隨着項目中更詳細的工程工作的完成，成本估算可能會大幅增加。在採礦作業中，在建設、開發和礦山啟動期間遇到意想不到的成本、問題和延誤是很常見的。因此，我們的活動可能不會在我們的礦產資源帶來有利可圖的採礦業務。
我們對任何採礦項目的未來資本和經營成本估計可能不準確。
我們可能對我們打算開發或最終開發為運營礦山的礦產項目進行的資本和運營成本估計可能被證明是不準確的。資本及營運成本估計通常在可行性研究中列出，並基於對地質數據的解釋、消耗品成本、資本成本、勞工成本、運輸成本、採礦及加工成本、預期氣候條件、税收、關税及特許權使用費的成本、許可及經營成本(例如礦物出口的許可及限制或生產配額)及所有權主張，以及在作出估計時可能會考慮的其他因素，並將以當時的資料為基礎。以下任何事件，以及本年度報告中描述的其他不確定性和風險，都可能影響此類估計的最終準確性：
•待開採和加工的礦石的品位和噸位發生意外變化；
•工程假設所依據的數據不正確；
•施工進度延誤；
•在提高開工率方面出現延誤；
•意外的運輸成本；
•主要設備和建築成本估算的準確性；
•勞資談判和勞動力供應；
•政府法規的變化，包括有關温室氣體排放的法規；
•消耗品成本變動情況；
•特許權使用費、關税和税率的變化；
•許可費用和要求；以及
•對採礦所需的熟練勞動力、鋼鐵、工業設備和其他部件的一般需求，其中任何一項都可能對我們未來的資本和運營成本造成重大和不利的變化。
我們可能會面臨來自反對採礦的組織的反對，這可能會擾亂或延遲我們的採礦項目。
公眾越來越關注採礦對自然景觀、社區和環境的影響。某些反對資源開發的非政府組織、公共利益團體和報告組織可能是採礦業的直言不諱的批評者。此外，在許多情況下，當地社區團體反對資源開採活動，導致相關行動中斷和延誤。非政府組織或當地社區組織可能會直接對我們的一個或多個物業進行負面宣傳和/或擾亂我們的運營，無論我們是否成功遵守了社會和環境最佳實踐，原因是政治因素、與我們有利害關係的土地上的無關第三方的活動或我們具體的運營。任何此類行動和由此產生的媒體報道都可能對我們的聲譽和財務狀況或我們與我們所在社區的關係產生不利影響，這可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們的業務涉及採礦業固有的重大風險和危害。
我們的業務涉及大型機器、重型移動設備和鑽井設備的操作。不利的環境條件、異常或意外的地質構造、冶金和其他加工問題、工業事故、塌方、機械設備故障、設施性能問題、火災和惡劣天氣條件、洪水、山體滑坡和地震等自然現象是我們活動中固有的風險。採礦業固有的這些危險可能會導致我們礦產項目的員工、承包商或其他人員受傷或死亡，我們的財產、廠房和設備受到嚴重損害和破壞，以及環境受到污染或破壞，並可能導致我們的勘探活動和未來的開發和礦山生產活動暫停。發生上述事件中的任何一項，都可能推遲、阻止、阻礙或完全停止任何礦產項目的勘探和開發活動，一旦投入運營，可能導致採礦活動暫停或完全停止。
此外，我們可能會不時地受到政府的調查和索賠，並代表在我們的物業或與我們的活動有關的其他方面受到傷害的人提起訴訟。如果我們將來受到人身傷害或其他索賠或訴訟的影響，由於人身傷害訴訟的性質，可能無法預測這些索賠和訴訟的最終結果。同樣，如果我們受到政府的調查或訴訟，我們可能會受到重罰和罰款，針對我們的執法行動可能導致我們被要求停止勘探和開發活動或關閉未來的採礦作業。如果針對我們的索賠和訴訟或政府調查或訴訟最終得到解決，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務未來收入的很大一部分預計將來自少數礦山，因此，與我們的業務不太集中的情況相比，這些礦山的任何不利發展可能對我們的經營業績產生更重大或更持久的影響。
如果我們開始從未來的採礦業務中產生收入，我們的收入的很大一部分預計將來自少數礦山，這意味着這些礦產的不利發展可能會對我們的運營結果產生比我們的收入不那麼集中的情況更顯著或更持久的影響。
與我們的物業有關的合資企業和其他合作伙伴關係可能會使我們面臨風險。
我們過去已經、現在是、將來可能加入合資企業，例如我們目前與Ma‘den的合資企業，或與各方就勘探、開發和生產我們擁有權益的某些物業達成的其他安排。合營企業的某些根本性決定，如註冊資本的增減、合併、分立、解散、常備文件的修改、合營企業資產的質押等，可能需要合營各方或其代表一致同意，這意味着合營各方可以對這些決定擁有否決權，這可能會導致合營企業或合夥企業的經營陷入僵局。此外，我們可能無法控制就該等合資物業所作的策略性決定。合資企業和類似安排還可對每一方提出財務、業務和其他方面的要求。吾等或該等其他公司未能履行吾等及彼等各自的義務，或有關各方各自的權利及義務的任何爭議，均可能對合營企業或其財產產生重大不利影響，因此，亦可能對我們的經營業績、財務表現、現金流及我們普通股的價格產生重大不利影響。
我們在一個競爭激烈的行業中運營。
採礦業競爭激烈。我們的大部分競爭對手是規模較大、成熟的礦業公司，這些公司擁有更大的流動性、更容易獲得信貸和其他財務資源、更新或更高效的設備、更低的成本結構、更有效的風險管理政策、更多的員工和設備以及程序和/或比我們承受損失的能力更強。我們的競爭對手可能能夠更快地對新法律法規或新興技術做出反應，或投入比我們更多的資源來擴大其運營或提高其運營效率，或花費更多的資源（包括資本）來收購新的和潛在的採礦項目。此外，現有和潛在的競爭對手可能會進行戰略收購，或在彼此之間或與第三方建立合作關係。因此，新的競爭對手或現有和新的競爭對手之間的聯盟可能會出現，並獲得顯著的市場份額，對我們不利。我們可能無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭，而未能做到這一點可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
過去幾年較高的金屬價格鼓勵了採礦勘探、開發和建築活動的增加，這增加了對勘探、開發和建築服務和設備的需求和成本。
過去幾年金屬價格的相對堅挺鼓勵了世界各地礦產勘探、開發和建設活動的增加，導致勘探、開發和建設服務及設備的需求和成本增加。服務和設備的需求和成本增加，如果由於可用性不足而無法及時獲得服務或設備，則可能導致延誤，並可能由於需要協調服務或設備的可用性而造成時間安排困難，其中任何一項都可能大幅增加項目勘探、開發和/或建設成本，或可能導致重大延誤或其他運營挑戰。
我們部分礦產項目內的物業業權可能存在不確定性或缺陷，這可能使我們在該等礦產項目的投資面臨風險。
我們物業的所有權可能受到質疑，我們可能沒有或無法獲得開發物業所需的所有表面權利。我們任何礦產項目（或其任何部分）的未知所有權瑕疵可能對我們勘探、開發及╱或開採該等項目及╱或加工我們未來開採的礦產的能力產生不利影響。除終止外，未能及時支付礦權地維持費以及未能遵守與採礦權申請和保有權有關的適用法律、法規和當地慣例，可能導致權利減少或被剝奪。
礦業權保險一般不適用於礦產項目，或者如果有的話，成本過高，我們確保獲得對個別礦產項目或採礦物業的可靠索賠的能力可能會受到嚴重限制。我們依賴出讓人提供的所有權信息和/或陳述和保證。對我們所有權的任何挑戰都可能導致訴訟、保險索賠和潛在損失，阻礙我們獲得資本，推遲物業的勘探和開發，並最終導致我們在礦產項目中的部分或全部權益損失。一次成功的挑戰也可能導致我們得不到與物業相關的先前支出的補償。
未能根據與礦產項目有關的賺取收益、期權及類似安排支付強制性付款，可能導致我們失去收購該等礦產項目權益的機會及/或權利。
我們擁有若干礦產項目的權益，或有權透過賺取安排、期權及與礦產項目擁有人的類似協議取得若干礦產項目的權益。這些安排通常要求我們承諾滿足礦產項目的某些支出要求和/或向礦產項目所有者支付某些費用，每項費用都在規定的時間範圍內。如果我們遵守此類安排的條款，並在規定的時間內支付所需款項，我們將直接或在持有該礦產項目合法所有權的實體中賺取權益。這種安排在採礦業很常見，而且往往是分階段進行的，賺取利潤的公司在不同的階段和不同的時間框架內賺取項目的利息，導致與礦產項目所有者公司的合資安排，或在某些情況下可能導致從項目所有者手中直接收購項目。
若吾等未按合約約定支付所需開支，且未能在項目賺取任何利息之前發生，或吾等未能遵守該等協議的條款，吾等可能會損失當時就該礦產項目支付的所有開支及付款，而不會在該礦產項目中取得任何權益。如果吾等在項目中賺取部分權益後未按合約約定支付所需開支，吾等可能會失去取得任何進一步權益的權利，並可能只剩下礦產項目的少數權益，而該礦產項目為吾等提供有關該礦產項目的勘探及開發有限或極少的權利，而該礦產項目對第三方的轉售價值可能有限。任何該等失敗或事件可能對本公司的業務、財務狀況、經營業績或前景造成重大不利影響，並可能導致吾等喪失於最終被確定為可行的商業採礦業務的礦產項目的權益或進一步權益的權利。
可能沒有合適的基礎設施用於勘探或開發礦產，或可能對現有基礎設施造成損害。
採礦、加工、開發和勘探活動有賴於適當的基礎設施。可靠的道路、橋樑、港口和/或鐵路運輸、電力來源、供水和關鍵消耗品的供應是資本和運營成本的重要決定因素。未能按可接受的條款供應或延遲供應任何一項或多項上述項目，可能會妨礙或延遲勘探、開發或開採我們的礦產項目。如果沒有足夠的基礎設施，我們項目未來的採礦或開發可能無法及時開始或完成，或者根本無法實現預期產量，與我們項目採礦和/或開發相關的建築成本和運營成本可能高於預期。供水、關鍵備件、維修服務以及新設備和機械的短缺可能會對我們的業務和發展項目產生重大不利影響。
我們未來的採礦業務可能需要獲得可能無法獲得的豐富水源。
我們未來開發的任何礦山都將需要使用大量的水來進行採礦活動、加工和相關的輔助設施。水的使用，包括提取、遏制和回收，需要獲得政府當局的適當許可。
特別是，我們的許多采礦項目都在美國西南部，該地區長期乾旱，水資源日益減少，水資源使用衝突日益加劇。我們的採礦項目如果發展成運營礦山，可能無法獲得採礦作業所需的所有水資源，政府或監管機構可能會決定優先考慮其他商業或工業活動，而不是採礦用水。
可能沒有足夠的水量來滿足我們未來的生產需求，也可能不足以滿足我們的供水需求。此外，可能不授予和/或維持必要的水權。我們的供水減少可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們目前
我們沒有水權，而且我們還沒有獲得支持我們一些潛在發展活動的水權，而我們無法獲得這些權利，可能會阻礙我們開展這些活動。
電力和水供應（包括基礎設施）價格的上漲可能對我們未來的經營成本、財務狀況以及開發和經營礦山的能力產生負面影響。
我們能否在我們的礦產項目中以合理的成本獲得安全的電力和水供應取決於許多因素，包括：全球和區域供需；政治和經濟條件；可能影響當地供應的問題；運輸；基礎設施、天氣和氣候條件；以及相關的監管制度，所有這些都不是我們所能控制的。我們可能無法在我們的任何礦產項目以合理的成本獲得安全和充足的電力和水供應，如果做不到這一點，可能會對我們開發和運營礦山的能力以及我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的成功取決於發展和維持與當地社區和利益攸關方的關係。
我們目前和未來的成功有賴於與我們採礦項目周圍的社區發展和保持富有成效的關係，包括可能對我們的某些資產擁有權利或可能主張權利的當地土著居民，以及我們運營地點的其他利益相關者。當地社區和利益相關者可能會對我們的活動或提供的福利水平感到不滿，這可能會導致法律或行政程序、內亂、抗議、直接行動或針對我們的運動。任何此類事件均可能對我們的業務、財務狀況或經營業績，以及我們開始或繼續勘探或採礦開發活動的能力造成重大不利影響。
氣候變化的影響可能會對我們的運營產生不利影響，和/或導致遵守法規變化的成本增加。
氣候變化是一個國際和社會關注的問題，可能會直接或間接影響我們的業務以及當前和未來的活動。全球平均氣温的持續上升導致全球區域氣候發生了不同程度的變化，極端天氣事件有可能推遲或阻礙我們在礦產項目的勘探活動，並推遲或停止未來任何礦山的運營。這可能需要我們增加支出，以減輕此類事件的影響，這些事件可能會大幅增加我們的成本和/或減少未來礦山的產量。各級政府正在修訂或頒佈額外的立法，以應對氣候變化，特別是通過監管碳排放和能源效率，或者在已經頒佈立法的情況下，關於排放水平和能源效率的監管正在變得更加嚴格。作為温室氣體排放的主要排放者，採礦業尤其容易受到此類法規的影響。遵守該等法規，包括相關成本，可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果、前景以及我們開始或繼續進行勘探及未來開發及採礦作業的能力產生重大不利影響。
氣候模式的變化也可能影響水的可獲得性。如果氣候變化的影響導致基本商品的交付長期中斷，那麼生產效率可能會降低，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
此外，氣候變化被視為對全球社區和政府的威脅，利益攸關方可能要求減少排放或呼籲礦業公司更好地管理其氣候相關資源的消耗。對我們業務的負面社會和聲譽關注可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。一些政府已經或正在採取行動，在國際、國家、州/省和地方各級推行氣候變化立法和條約。與排放水平(如碳税)和能源效率相關的法規正變得更加嚴格。如果目前的監管趨勢繼續下去，這可能會導致我們部分或所有礦產項目的成本增加。
我們的子公司Cordoba捲入了宂長的訴訟，這可能會對我們在該公司及其礦產項目的投資價值產生不利影響。
我們的子公司科爾多瓦目前正在進行兩項法律訴訟。第一起是科爾多瓦於2018年底和2019年1月向哥倫比亞檢察官提起的刑事訴訟，指控科爾多瓦一家子公司的前哥倫比亞管理層的九名成員違反信託義務、濫用信託、盜竊和欺詐。這一訴訟正在進行中。在第二次訴訟中，科爾多瓦(與國家礦務局、礦產和能源部、地方環境當局、利伯塔多港市政府和科爾多瓦州一起)收到了聲稱代表阿拉克蘭社區的個人--“ASocial ación de Mineros de El”--的集體訴訟請求。
阿拉克蘭社區“(”阿拉克蘭社區“)。這起集體訴訟尋求(1)禁止科爾多瓦·S在阿拉克蘭地區的經營活動，(2)禁止當局先前宣佈阿拉克蘭社區的S採礦活動是非法的。最初向Medellín行政法院提出索賠，該法院將案件發回Montería行政法院，該法院對此提出異議，並將案件提交國務委員會。國務委員會決定蒙特裏亞行政法院為主管法庭，目前正在進行這一程序。蒙特裏亞行政法院於2021年9月承認集體訴訟的開始。這一決定受到科爾多瓦和其他被告的質疑，並得到法院的確認。科爾多瓦及時提交了：(1)對訴訟和辯護聲明的答覆；(2)對原告要求的禁令的反對。法院現在應：(1)就禁制令作出裁決；(2)安排初次聽證的日期和時間。在法院事務繼續進行期間，科爾多瓦將產生額外的成本，這將對其財務狀況產生負面影響。訴訟過程尚不確定，針對科爾多瓦的第二次訴訟有可能得到解決，這可能對其業務、運營結果、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
我們的子公司科爾多瓦在哥倫比亞的司法管轄區開展業務，該司法管轄區的安全風險較高。
局勢可能變得不穩定，未來可能惡化為暴力，包括綁架、Gang戰爭、殺人和/或恐怖活動。任何此類行動通常都可能擾亂哥倫比亞的供應鏈和商業活動，並阻止合格的個人參與科爾多瓦的運營。我們的運營可能會因此受到影響，我們推進聖馬蒂亞斯項目的能力可能會被推遲或完全停止。這可能包括無法進入項目現場，以及財產損失和我們人員的傷亡。任何此類事件都可能對科爾多瓦的業務、運營結果、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
我們的子公司Kaizen在祕魯的司法管轄區開展業務，祕魯最近經歷了政治不穩定和暴力事件的增加。
祕魯是世界上最大的銅生產國之一，也是一個擁有重要礦業的國家。自2022年12月初前總裁被趕下臺以來，全國各地爆發了抗議活動。示威者封鎖了祕魯南部的道路，並斷斷續續地使幾個機場陷入停頓。隨着馬丘比丘、印加廢墟和祕魯著名旅遊景點的暫時關閉，旅遊業已經下滑。示威者要求接替總裁的人下臺，要求國會辭職。一些煤礦，特別是該國南部的煤礦，受到了示威活動的影響，一些煤礦停止了運營。如果不穩定加劇，可能會阻礙或阻止訪問祕魯的Pinaya項目，並阻止Kaizen推進其勘探計劃，並可能造成財產損失和人員傷亡。任何此類事件都可能對Kaizen的業務、運營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。
非法採礦活動可能會對我們勘探、開發和運營某些礦產項目的能力產生負面影響。
哥倫比亞的San Matias項目(由科爾多瓦直接擁有)和祕魯的Pinaya項目(由我們的子公司Kaizen擁有)都有手工和非法礦工。隨着這些公司進一步勘探這些項目並將其推向生產，每家公司都必須與在這些項目運營的非法礦工進行談判。此類非法礦商可能會反對科爾多瓦或Kaizen的擬議業務，這可能會導致計劃中的開發和/或採礦和加工業務中斷，所有這些都可能對我們在Cordoba和/或Kaizen的投資產生不利影響。此外，非法礦工從這兩個項目中提取金屬的方式不符合健康、安全或環境標準。雖然每家公司都採取所有正式步驟，在非法礦工以不安全的方式作業時通知當局，但非法礦工可能會在我們設想的礦場附近推進或擅自闖入，這可能會擾亂勘探和開發活動，並可能導致解決此類非法礦工存在的成本增加。
與VRB相關的風險
VRB可能無法獲得足夠的合適原料來生產其VRB-ESS®所需的釩。
VRB需要大量的含釩廢料來生產足夠的V2O5用於商品銷售和用於儲能的釩電解液。原料本身需要具有足夠的等級和規格，以提供VRB有利可圖生產所需的低運營成本。我們可能無法確定、採購和獲得足夠的原料來滿足我們的V2O5要求，否則我們可能無法以可接受的條件(包括價格)獲得此類原料。未能獲得足夠的原料將抑制我們生產VRB-ESS®和發展我們的電池業務的能力，這可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生負面影響。
我們目前從第三方採購某些關鍵原材料和零部件，其中一些僅從一家供應商或有限數量的供應商處採購。
我們目前從第三方採購電極及各種其他組件所需的若干關鍵原材料（如原料），其中部分原材料我們僅從一家供應商或有限數量的供應商採購。我們目前的供應商可能無法及時滿足我們未來的需求。此外，所採購原材料、零件及電池組的價格可能因我們無法控制的情況而大幅波動。倘我們目前的供應商無法及時滿足我們的長期需求，我們可能需要尋求所需材料及零部件的替代來源，內部生產我們目前無法做到的原材料或零部件，或重新設計我們的建議產品以適應可用的替代品或以合理的成本。我們可能無法與電池製造商及零部件供應商訂立所需的製造供應協議。倘我們未能確保關鍵原材料及零部件的充足供應，且我們無法及時在內部生產，將導致我們的製造及付運出現重大延誤，從而可能導致我們違反與客户的銷售合約。此外，未能取得足夠的原材料及零部件供應或以合理成本自行生產，亦可能損害我們的收益及毛利率。
激烈和日益激烈的競爭可能會損害VRB的業務。
儲能系統行業競爭激烈，其特點是技術變革迅速，新產品推出頻繁，以及競爭激烈的定價環境。這個市場中的大型供應商可能比VRB擁有更多的資源用於研發、製造、營銷和銷售，以及更高的品牌知名度。這些大型供應商可以通過收購擁有新技術的公司來與VRB進行更積極的競爭，這些公司可以使他們能夠更早地以更低的成本開發更適合最終用户需求的產品和技術。VRB未來的成功將部分取決於其開發產品的能力，這些產品能夠跟上技術的持續變化、不斷髮展的行業標準、競爭對手推出的新產品以及不斷變化的客户偏好和要求。VRB可能無法及時或根本無法成功地解決這些問題。未能透過開發新產品及技術或提升現有產品及技術對新發展作出迅速及具成本效益的迴應，可能會令其現有產品及技術競爭力下降或過時，並可能減少其收益。如果發現有效的新能源存儲系統，VRB現有的產品和技術可能會變得不那麼有競爭力或過時。
一些小型儲能系統製造商也可以以比VRB更快的速度開發和推出新產品，從而更好地滿足市場需求。這些小型製造商也可能被規模較大、地位穩固和資金充足的競爭者收購，接受其投資，或與其建立其他商業關係。VRB的競爭對手的儲能系統可能比我們的更容易被行業參與者接受。
替代技術的發展可能會對VRB電池產品的需求產生不利影響。
替代能源存儲技術的重大發展，如燃料電池技術，先進的柴油，煤炭，乙醇或天然氣，或呼吸電池，可能會對我們的業務，前景，財務狀況和經營業績產生重大不利影響，我們目前可能無法預料。現有及其他電池技術、燃料或能源可能成為客户首選的電池產品替代品。我們未能開發新的或增強的技術或工藝，或未能對現有技術的變化作出反應，可能會嚴重延遲我們開發和引入新的和增強的替代產品，這可能導致收入減少，並將市場份額輸給我們的競爭對手。我們的研發工作可能不足以適應替代技術的變化，如果我們無法採購最新技術並將其整合到我們的電池產品中，我們可能無法與替代系統進行有效競爭。
VRB製造和營銷基於釩的電池系統。如果一種可行的釩電池系統的替代產品或化學品出現並獲得市場認可，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到重大不利影響。此外，我們未能跟上電池市場內快速的技術變化和不斷髮展的行業標準，可能會導致我們的產品過時，更不適合銷售，從而導致市場份額被我們的競爭對手搶走。
我們的一些競爭對手正在進行替代電池技術的研究和開發，例如鋰電池、燃料電池和超級電容器，而關於鋰、硫和鋁電池技術的可行性的學術研究正在進行中。如果出現任何可行的替代產品，並因其具有更強的功能、更大的功率、更有吸引力的價格或更好的可靠性而獲得市場認可，市場對VRB產品的需求可能會減少，因此，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到重大不利影響。
此外，電池市場的特點是快速的技術變革和不斷髮展的行業標準，這些都是難以預測的。再加上新產品及型號的頻繁推出，縮短了產品的生命週期，並可能使我們的產品過時或失去銷路。例如，鋰電池的電化學應用、碳納米技術和其他存儲技術的研究正在迅速發展，許多私營和公共公司以及研究機構都在積極開發新的電池技術。倘我們未能採用該等新技術，則該等技術（倘由我們的競爭對手成功開發）與我們的技術相比，可能會提供顯著的性能或價格優勢，而我們的技術領導地位及競爭優勢可能會受到不利影響。我們在研發基礎設施上的大量投資可能不會帶來適銷對路的產品。此外，我們的競爭對手可能會改進其技術，甚至實現技術突破，作為釩基電池系統的替代品或對現有釩基電池系統的改進，這將使我們的產品過時或不那麼暢銷。因此，我們未能透過推出新產品及改良產品有效地跟上迅速的科技轉變及不斷演變的行業標準，可能導致我們失去市場份額及收益減少。
VRB可能在其電池項目的設計、生產和啟動方面遇到重大延誤，這可能會損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。
VRB的研發團隊不斷尋求改進其電池系統。新產品的融資、設計、生產和推出的任何延遲都可能對我們的品牌、業務、前景、財務狀況和經營業績造成重大損害。新產品的設計、生產及商業發佈往往會出現延誤，而倘我們因上述項目而延遲推出，則我們的增長前景可能會受到不利影響，因為我們可能無法增加市場份額、跟上競爭產品或滿足客户的需求或需要。
VRB電池依賴於技術性很強的軟件和硬件，如果這些系統包含錯誤、錯誤或漏洞，或者如果我們不能成功解決或緩解系統中的技術限制，我們的業務可能會受到不利影響。
VRB的產品依賴於軟件和硬件，包括內部或第三方開發或維護的軟件和硬件，這些軟件和硬件技術性強且複雜，需要在電池壽命期間進行修改和更新。此外，我們的某些產品依賴於這些軟件和硬件存儲、檢索、處理和管理大量數據的能力。我們的軟件和硬件可能包含錯誤、漏洞或漏洞，我們的系統受到某些技術限制，這些限制可能會影響我們實現目標的能力。某些錯誤、漏洞或漏洞本身可能難以檢測，只有在代碼發佈供外部或內部使用後才可能被發現。我們的軟件和硬件中可能存在錯誤、漏洞、設計缺陷或技術限制。補救措施可能不及時，可能會妨礙生產，或可能不會讓我們的客户滿意。如果我們無法防止或有效補救我們的軟件和硬件中的錯誤、漏洞、漏洞或缺陷，我們可能會遭受品牌受損、客户流失、收入損失或損害賠償責任，其中任何一項都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
VRB可能無法大幅增加其製造產量，以滿足客户的訂單。
我們打算擴大我們的電池製造能力，以滿足對我們產品的預期需求。這一擴張將給我們的高級管理層和我們的資源帶來重大的額外責任，包括財務資源以及確定、招聘、維持和整合更多員工的需要。我們擬議的擴張還將使我們面臨更大的管理費用和支持成本，以及與新產品的製造和商業化相關的其他風險。有效管理這種擴張帶來的預算、預測和其他流程控制問題的困難可能會損害我們的業務、前景、運營結果和財務狀況。即使我們成功地擴大了我們的製造能力，我們對我們產品的需求可能也不足以證明增加的產能是合理的。如果對我們產品的需求和我們的製造能力持續不匹配，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。我們提高製造業產量的能力受到重大限制和不確定因素的制約，包括：
•我們的供應商和設備供應商的延誤和成本超支是一些因素造成的，其中許多因素可能不是我們所能控制的，例如原材料價格上漲和設備供應商的問題；
•拖延政府審批程序或拒絕有關政府當局要求的批准；
•轉移管理層的大量注意力和其他資源；以及
•未能有效地執行我們的擴張計劃。
如果由於上述任何一種風險，我們無法增加我們的製造產量，我們可能無法完成客户訂單或實現我們預期的增長。因此，我們的聲譽可能會受到影響，我們的客户可能會從其他公司採購電池系統。上述因素的結合可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們未能以符合成本效益的方式大量生產電池，以滿足客户的需求和產品規格以及他們對產品質量和可靠交付的期望，這可能會損害我們的客户關係，並導致我們失去大量商機。
VRB製造其產品，而不是依賴第三方外包。為了取得成功，我們必須以經濟高效的方式生產符合客户要求的商業批量的複雜電池，以保證質量和及時交貨。為了促進我們產品的商業化，我們需要進一步降低我們的製造成本，我們打算通過改善我們的製造和開發運營來做到這一點。我們依靠製造業務的表現來製造我們的產品並將其交付給客户。如果我們不能及時、低成本地大量生產產品，我們可能會失去客户，也無法吸引未來的客户。
中國人民Republic of China政府的政策或法律的改變，或中國政府的幹預或控制，都可能對VRB及其資產產生重大影響s.
VRB的業務主要在中國進行。因此，VRB的財務狀況和經營業績一直受到並將繼續受到中國經濟、政治和社會發展的影響，包括與可再生能源發展和技術、新冠肺炎和烏克蘭衝突相關的政策。中國經濟可能不會持續增長，如果有增長，這種增長可能不是穩定和一致的，如果出現放緩，這種放緩可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。
中國政府通過實施產業政策，在規範產業發展方面發揮着重要作用。中國政府還通過監管、資源配置、控制外幣債務的支付、制定貨幣政策以及向特定行業或公司提供優惠待遇，對中國的經濟增長進行重大控制。中國政府採取的某些措施可能會限制對某些行業的貸款，例如改變法定存款準備金率和人民銀行中國銀行(“人民銀行”)對商業銀行的貸款指引。本公司的財務狀況及經營業績可能會因中國對資本投資的控制或適用於本公司的税務規定的改變而受到重大不利影響。此外，任何旨在提振中國經濟的刺激措施都可能導致更高的通脹，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
未來任何審批的撤銷或未來未能獲得適用於我們業務的審批，或中國政府外商投資政策的任何不利變化，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
在過去十年中，中國關於電池製造行業外資所有權的相關法規，包括VRB產品的製造，都會定期進行修訂。2018年，中國立法機關發佈了《外商投資准入特別管理措施》(《負面清單》)。在新的負面清單制度下，任何不在負面清單上的行業都不受外資所有權限制。最新版本的負面清單(2021年版)對動力電池的製造沒有外資所有權限制。然而，我們認識到，中國可能會改變其外資所有權規定以管理電池製造商，或可能以其他方式改變此類規定以管理VRB，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
中國政府對我們開展商業活動的方式有很大的影響。
中國政府已經並將繼續通過監管和國有制對中國經濟的幾乎每一個領域實施實質性控制。我們在中國經營的能力可能會因中國法律和法規的變化而受到損害，這些法律和法規包括與税收、貨幣管制、進出口關税、環境法規、生產安全、土地使用權、財產和其他事項有關的變化。此外，我們所在司法管轄區的中央或地方政府可實施新的、更嚴格的法規或對現有法規的解釋，這些法規
將需要我們方面的額外支出和努力，以確保我們遵守這些條例或解釋。
因此，政府未來的行動，包括不繼續支持最近的經濟改革的任何決定，可能會對中國或其特定地區的經濟狀況產生重大影響，並可能要求我們剝離我們當時在中國房地產或合資企業中持有的任何權益。
此外，中國《外商投資法》於2020年1月1日生效，體現了中國預期的監管趨勢，即根據國際通行做法理順外商投資監管制度，並通過立法努力統一外資和內資投資的公司法律要求。《外商投資法》以及我們的實施細則和附屬法規可能會對我們的組織結構、公司治理實踐和合規成本產生重大影響，例如通過實施嚴格的臨時和定期信息報告要求。
中國對境外控股公司對中國實體的貸款和對中國實體的直接投資的規定可能會延遲或阻止我們向VRB提供貸款或額外出資。
我們可以通過股東貸款或出資的方式將資金轉移到VRB或為VRB提供資金。本行對外商投資企業VRB的任何貸款不得超過(1)中國人民銀行發佈的《關於全覆蓋跨境融資宏觀審慎管理有關事項的通知》規定的公式；或(2)VRB的投資額與註冊資本(如果適用)之間的差額，並必須在國家外匯管理局(以下簡稱外管局)或我國當地同行登記。吾等向VRB作出的任何出資均須經市場監管總局、中華人民共和國商務部、中國國家發展和改革委員會及國家外匯局或其本地同級機構批准或備案登記。我們可能無法及時獲得這些政府註冊或批准，如果有的話。如果我們未能獲得此類註冊或批准，我們及時向VRB提供貸款或出資的能力可能會受到負面影響，這可能會對其流動資金以及為其提供資金和擴大業務的能力造成重大不利影響。
與中國法律制度有關的不確定性可能會限制可用的法律保護。
VRB一般受制於適用於中國境內外商投資的法律法規，尤其是適用於外商投資企業的法律。中華人民共和國法律體系是以成文法規為基礎的大陸法系，以前的法院判決可供參考，但先例價值有限。由於中國的法律體系繼續快速發展，許多法律、法規和規則的解釋並不總是統一的，這些法律、法規和規則的執行存在不確定性。此外，中國政府可能會以對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響的方式，修訂或修訂現有法律、規則或法規，或頒佈新的法律、規則或法規。
VRB可能會受到中美關係狀況的負面影響。
VRB在中國作為一家全資外資企業運營，我們是其在美國註冊的多數股東和控股股東。美國和中國是全球最大的兩個能源儲存市場。美國和中國關係的持續惡化可能會對VRB的業務、業務前景、經營業績和現金流產生負面影響，這可能表現為關税和非關税壁壘、貿易談判缺乏進展、國內“購買本土”政策、缺乏商務旅行和商務接觸，以及潛在的制裁或其他商務壁壘。VRB生產的產品可能面臨美國市場的關税或其他壁壘，對美國的需求和銷售產生負面影響，可能會增加VRB產品的成本，或者可能導致VRB的產品被完全排除在美國市場之外。與此同時，VRB面臨着來自在中國開發能源儲存項目的大型中國國有實體對其美國控股權的阻力。這限制了VRB在中國銷售其產品的能力，並可能導致VRB產品在中國的銷售額下降，其中任何一項都將對VRB的財務狀況、運營業績和現金流產生負面影響。
有關知識產權的風險
如果我們不能成功地獲取、維護、保護、強制執行或以其他方式管理我們的知識產權和專有權利，我們可能會產生鉅額費用，我們的業務可能會受到不利影響。
我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於我們產品、技術、工藝和訣竅的專有性質和保護。我們的子公司VRB依靠專利來建立和保護其知識產權
在中國、美國和其他司法管轄區的財產權。因此，VRB可能需要花費大量資源來監測和保護其知識產權。為保護和執行其知識產權而提起的訴訟可能代價高昂、耗時長，並會分散管理層的注意力，並可能導致其部分知識產權的減損或損失。此外，VRB執行其知識產權的努力可能會遇到抗辯、反訴和反訴，攻擊其知識產權的有效性和可執行性。此外，VRB的競爭對手可能會開發與其類似的產品，這些產品可能與VRB的知識產權不衝突，可能圍繞其知識產權進行設計，或者可能獨立開發類似或優越的技術。VRB未能確立、保護和執行其知識產權可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
《颱風》TM我們在勘探活動中使用的技術是基於我們子公司Geo27擁有的專利。此外，我們也是i-Pulse及其附屬公司與礦產勘探相關的某些遺留技術的全球獨家許可證獲得者。我們或我們的許可方未能建立、保護和執行我們的知識產權，可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響，許可方違反我們的許可協議也是如此。
我們可能無法在中國保護我們的知識產權。
中國有關知識產權法律規定的有效性、可執行性和保護範圍尚不完善，而且仍在不斷演變。中國知識產權相關法律的實施和執行歷來具有挑戰性。因此，中國對知識產權的保護可能不如美國、加拿大或其他司法管轄區有效。此外，對未經授權使用專有技術的行為進行監管既繁瑣又昂貴，我們可能需要訴諸訴訟來強制執行或捍衞我們獲得的專利或我們的其他知識產權，或者確定我們或其他人的專有權利的可執行性、範圍和有效性。此類訴訟和任何此類訴訟中的不利裁決(如果有的話)可能會導致鉅額費用、我們所有權的喪失以及資源和管理層的注意力轉移。
我們可能面臨第三方的侵權或挪用索賠，如果判定對我們不利，可能會導致我們失去重大權利，並無法繼續提供我們現有的產品。
我們的成功在很大程度上也取決於我們能否在不侵犯第三方知識產權的情況下使用和開發我們的技術和專門知識。與釩電池技術和颱風有關的索賠的有效性和範圍TM技術專利涉及複雜的科學、法律和事實問題和分析，因此可能是高度不確定、昂貴和耗時的。我們未來可能會收到通知，聲稱我們或我們的客户使用我們的產品挪用或濫用了其他方的知識產權，特別是隨着我們市場上競爭對手的數量增加和競爭對手之間產品的功能重疊。如果我們被第三方起訴，聲稱我們的技術侵犯了我們的權利，無論勝訴與否，訴訟的辯護成本都可能極其高昂，分散我們管理層的時間、注意力和資源，損害我們的聲譽和品牌，並對我們的業務造成實質性損害。此外，在某些情況下，我們與客户的協議包括賠償條款，根據這些條款，我們或我們的子公司同意就第三方因知識產權侵權而遭受或發生的損失向此類當事人提供賠償。我們可能成為其中一方的任何知識產權訴訟的結果，或我們被要求提供賠償的任何知識產權訴訟的結果，也可能要求我們做以下一項或多項工作：
•停止提供或使用包含受質疑知識產權的技術；
•向主張侵犯、挪用或其他侵犯知識產權的一方支付大量法律費用、和解款項或其他費用或損害賠償；
•獲得銷售或使用相關技術的許可證，而該許可證可能無法以合理條款或根本無法獲得；或
•重新設計技術以避免侵權，這可能是不可行的。
我們未能及時開發非侵權技術或許可知識產權或專有權利，將對我們的業務造成損害，可能會造成實質性損害。曠日持久的訴訟可能會導致我們的客户或潛在客户推遲或限制他們購買或使用我們的產品，直到此類訴訟得到解決。提出侵權索賠的各方也可以獲得禁制令，以阻止我們銷售我們的產品或使用包含所謂侵權內容的技術。如果我們發現我們的產品侵犯了第三方的專有權，我們可能無法繼續以商業上合理的條款提供我們的產品，或者根本無法重新設計我們的技術以避免侵權，或者避免或解決與被指控的侵權有關的訴訟，而不產生實質性的費用和損害。
獎項。任何知識產權訴訟或訴訟都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
與我們的業務相關的總體風險
我們未來將需要大量的資本投資，我們可能無法以優惠的條件籌集額外的資本，甚至根本無法籌集。
未來潛在礦山的建設和運營以及我們礦產勘探項目的繼續勘探將需要大量資金。我們沒有運營現金流或其他資金來源來滿足這些要求。因此，我們預計將通過股權融資籌集資金，以滿足這些投資和我們正在進行的業務活動的資金需求。我們籌集額外資本的能力將取決於一系列因素，如宏觀經濟狀況、未來的大宗商品價格、我們的勘探成功，以及市場狀況等。如果這些因素惡化，我們籌集資金為持續運營和商業活動提供資金以及償還任何未償債務的能力可能會受到負面影響。如果我們無法獲得額外的融資，我們將無法繼續我們的勘探活動和我們對我們業務的商業可行性的評估。此外，即使發現了礦化，我們也可能無法成功地將我們的項目推向商業生產。如果我們能夠確定開發採礦業務在商業上是可行的，我們在那個階段無法籌集額外的資金，可能導致我們無法將業務投入生產並收回我們的投資。如果沒有額外的融資，我們還可能不得不推遲進一步勘探或開發，或出售我們的一個或多個主要礦產。
匯率波動可能會影響我們的經營結果和財務狀況。
我們以多種貨幣支付商品和服務，包括美元、加元和其他貨幣。我們還以美元籌集資金。這些貨幣相對於彼此以及相對於我們產生支出的貨幣的不利波動可能會對我們的財務狀況以及我們勘探和開發活動的成本產生重大不利影響。我們不從事貨幣或大宗商品對衝活動。
在發生損失時，我們的保險可能不能提供足夠的保險。
我們的業務和活動受到許多風險和危害的影響，包括但不限於不利的環境條件、冶金和其他加工問題、工業事故、勞資糾紛、異常或意外的地質條件、地面控制問題、塌方、監管環境的變化、機械設備故障、設施性能問題、火災和惡劣天氣條件、洪水、山體滑坡和地震等自然現象。這些風險可能會對我們的礦產或生產設施造成損害或破壞、人身傷亡、環境破壞、勘探、採礦或加工的延誤、生產成本增加、資產減記、金錢損失和法律責任。
我們的財產和責任保險可能不會為與這些或其他危險有關的損失提供足夠的保險。我們或礦業內的其他公司一般不能投保某些風險，包括與環境問題或勘探和生產造成的其他危險有關的風險。我們目前的保險覆蓋範圍可能不會繼續以經濟上可行的保費提供，或者根本不會。此外，我們不承保與我們的物業相關的業務中斷保險。這些事件造成的任何損失都可能導致我們產生重大成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們依賴於我們的創始人兼執行主席羅伯特·弗裏德蘭的領導，以及我們的執行管理團隊和關鍵員工的服務。
我們的勘探活動和任何未來的礦山開發，以及礦山的建設和運營，在很大程度上取決於公司創始人兼執行主席羅伯特·弗裏德蘭和執行管理團隊的持續服務和業績。我們依賴數量相對較少的關鍵官員和顧問，我們目前沒有也不打算為這些個人購買關鍵人保險。我們執行管理團隊的離職可能會對我們的業務產生負面影響，因為我們可能無法找到合適的人員來及時取代即將離職的管理層，或者根本找不到合適的人員。失去Friedland先生和我們高級管理團隊的任何成員可能會削弱我們執行業務計劃的能力，因此可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，國際採礦業非常活躍，我們面臨着在所有學科和業務領域爭奪合格人才的日益激烈的競爭。我們可能無法吸引和留住人員來為我們的開發和運營團隊配備足夠的人員。
我們的董事和管理人員可能會因為他們與其他與我們沒有關聯的礦業公司的關係而存在利益衝突。
Robert Friedland和我們的一些其他董事和管理人員也是或可能成為其他公司的董事、管理人員和股東，包括類似地從事自然資源資產開發和開採業務的公司。因此，我們的董事和高級管理人員可能會不時發生利益衝突。在上述其他公司可能參與我們可能參與的合資企業或我們可能尋求參與的合資企業的範圍內，我們的董事和高級管理人員在談判和簽訂有關此類參與程度的條款時可能存在利益衝突。在我們的董事和高級管理人員與其他公司有利害關係的所有情況下，這些其他公司也可能與我們競爭收購礦產資產投資。
我們可能在招聘和留住員工方面存在困難。
招聘和留住合格人員對勘探活動的成功以及對今後的礦山開發和礦山作業至關重要。礦業項目收購、勘探和開發的熟練人才數量有限，對合格人才的競爭激烈。隨着我們業務活動的增長，我們將需要更多關鍵的財務、行政、地質和採礦人員以及更多的運營人員。隨着對具備這些技能的人才的競爭加劇，我們可能無法成功地吸引、培訓和留住合格的人才。如果我們不能成功地吸引、培訓和留住合格的人才，我們可能沒有足夠的人員來推進我們的所有勘探活動和進行礦山開發活動，或者該等活動可能被減少或推遲，這可能對我們的前景、業務、運營結果和財務狀況產生不利的重大影響。
我們進行的任何收購都可能不會成功，也不會達到預期的效益。
我們定期考慮和評估收購資產、公司和業務的機會，包括預期的採礦項目或物業。我們可能無法成功整合任何收購的資產、公司或業務，而我們收購的預期採礦項目或物業可能不會按預期發展。收購交易涉及固有風險，包括但不限於：
•對收購對象的價值、優勢、劣勢、或有負債和其他負債以及潛在盈利能力的評估不準確；
•無法利用已確定和預期的經營和財務協同效應；
•意料之外的成本；
•轉移管理層對現有業務的注意力；
•我們的關鍵員工或任何被收購企業的關鍵員工的潛在損失；
•影響收購基礎假設的商業、行業或一般經濟狀況的意外變化；
•取得的財產、公司或證券的價值下降；
•無法在整合收購的業務或物業的同時保持財務和戰略重點；
•不能酌情在被收購企業實施統一的標準、控制程序和政策；以及
•在一定程度上，我們在以前運營的市場之外進行收購，無法在新的運營環境中進行和管理運營。
由於我們並無重大營運現金流，且預期在可見將來不會有重大營運現金流，因此任何此等收購的資金將來自股本融資或發行新股本或股本掛鈎證券所籌得的現金。股權發行也可能導致現有股東的股權被稀釋。如果我們產生債務來為收購融資，償還債務的要求可能會導致我們發行額外的股本來償還債務，所有這些都是在沒有正現金流的情況下進行的。任何此類事態發展都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果未來的收購具有重大意義，它們可能會改變我們的業務規模，並使我們面臨新的地理、政治、運營和金融風險。此外，每次收購都涉及許多風險，例如我們的管理團隊將注意力從現有業務轉移到整合被收購業務的運營和人員上，在整合過程中可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響，我們無法實現合併的預期目標，以及與收購資產相關的潛在未知負債。
我們的信息技術系統可能容易受到網絡攻擊或其他破壞，這可能會使我們的系統面臨數據丟失、操作故障或機密信息泄露的風險。
我們依賴於各種信息技術系統。這些系統仍然容易受到各種來源的幹擾、損壞或故障，包括但不限於員工或承包商的錯誤、計算機病毒、網絡攻擊(包括網絡釣魚、勒索軟件和類似的惡意軟件)、外部機構挪用數據以及各種其他威脅。用於未經授權訪問或破壞我們系統的技術正在不斷快速發展，我們可能無法提前檢測到破壞我們數據和系統的努力。違規和未經授權的訪問可能導致資產或生產損失、運營延遲、可能導致實現其他風險的設備故障、不準確的記錄保存或機密信息的披露，任何這些都可能導致財務損失和監管或法律風險，並可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。未來，我們可能會因網絡攻擊或其他信息安全漏洞而蒙受重大損失。除其他外，由於這些威脅的不斷變化的性質，我們對這些問題的風險和風險不能完全減輕。隨着這種威脅的繼續發展，我們可能需要花費更多的資源來修改或增強任何保護措施，或調查和補救任何安全漏洞。
我們可能會受到索賠和法律程序的影響，這些索賠和法律程序可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們可能會受到索賠或法律程序的影響，這些索賠或法律程序涉及在正常業務活動中出現的各種事項。這些問題可能會導致訴訟，分散管理層對我們業務的注意力或產生不利的解決方案，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。見“與我們的礦業業務和礦業有關的風險”--我們的子公司科爾多瓦捲入了曠日持久的訴訟，這可能會對我們在該公司及其礦產項目的投資價值產生不利影響。
我們面臨勞資糾紛的風險，這可能會對我們的業務造成不利影響。
我們未來可能會遇到勞資糾紛，包括抗議、封鎖和罷工，這可能會擾亂我們的業務運營，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。我們未來可能無法與員工保持令人滿意的工作關係。
在我們開展業務的地區，我們的活動和業務可能會受到衞生流行病的影響，包括新冠肺炎大流行。
我們的商業和勘探活動可能會受到衞生流行病或流行病的不利影響。例如，全球新冠肺炎疫情已經對全球經濟產生了負面影響，擾亂了金融市場和國際貿易，導致失業率上升，並嚴重影響了全球供應鏈，所有這些都已經並可能繼續影響我們未來的勘探活動和業務。自疫情開始以來，聯邦、州和地方政府在不同時期實施了各種緩解措施，包括限制旅行、關閉邊境、限制公共集會、原地避難所限制和限制非必要業務。其中一些行動可能會停止、阻礙、推遲或減緩我們的勘探活動或未來採礦作業的發展，或增加我們進行此類活動的成本。新冠肺炎疫情惡化導致的金融市場中斷，可能會使我們未來更難進入資本市場。
我們無法準確預測新冠肺炎對我們未來業務的影響，因為局勢仍然不穩定，包括但不限於疫情繼續蔓延的速度、流行病的嚴重性和最終持續時間，包括任何復發、突變或變異、針對這些情況實施的任何政府法規或限制，以及經批准的疫苗和治療的最終療效和分發速度。
我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合我們的員工、顧問和業務合作伙伴利益的情況採取進一步行動。不能保證我們未來的活動不會因為新冠肺炎大流行或任何類似的衞生流行病而受到嚴重幹擾。
雖然我們在我們上市公司Cordoba的股權可能很大，但我們可能無法對公司或其業務施加控制或指導。
我們擁有加拿大上市公司Cordoba的大量股權，我們擁有並控制着超過50%的已發行普通股。然而，雖然這種普通股所有權賦予我們選舉公司董事的法律權利，但當選的董事對包括我們在內的所有股東負有責任。因此，該等當選董事可決定採取他們認為最符合所有股東利益的行動，即使這不是我們的首選行動。此外，我們與此類公司之間的交易受到加拿大以及多倫多證交所關聯方交易規則的嚴格監管。因此，我們可以與Cordoba進行的許多交易可能需要遵守獨立的正式估值要求和/或小股東批准要求，在這些要求下，我們的投票將被忽略。因此，我們可能認為最符合我們和科爾多瓦最大利益的交易，如果受到小股東批准的要求，並且小股東沒有提供必要的批准，則可能無法進行。如果任何此類交易未獲批准，我們可能無法通過Cordoba推進我們的業務利益，和/或可能無法與我們認為有益的交易進行交易，其中任何交易都可能對我們的前景、業務、運營結果和財務狀況產生不利的實質性影響。
與政府法規和國際運營相關的風險
我們在美國、加拿大、澳大利亞、哥倫比亞、祕魯、象牙海岸和沙特阿拉伯擁有子公司、礦產項目、礦產項目投資或勘探活動，這些國家的政府廣泛監管礦產勘探和採礦作業，給我們帶來了巨大的實際和潛在成本。
在美國、加拿大、澳大利亞、哥倫比亞、祕魯、象牙海岸和沙特阿拉伯等擁有礦產項目、投資礦產項目或勘探活動的司法管轄區，採礦業受到聯邦、州和地方當局越來越嚴格的監管。這些條例涉及對土地使用的限制；採礦許可和許可證要求；勘探和鑽探活動；採礦完成後財產的回收和修復；採礦作業產生的材料的管理；廢物和危險材料的儲存、處理和處置等。
與這些事項和其他事項有關的法律和條例相關的責任和要求，包括與空氣排放、水排放和其他環境事項有關的責任和要求，可能既昂貴又耗時，並可能限制、推遲或阻止勘探或生產作業的開始或繼續。我們可能沒有或可能沒有一直遵守所有司法管轄區的所有適用法律和法規。不遵守適用的法律和法規可能會導致對行政、民事和刑事處罰的評估，徵收清理和現場修復費用和留置權，發佈限制或停止運營的禁令，暫停或吊銷許可證或授權，以及可能限制或阻止生產的其他執法措施。我們可能會因因我們的業務而對財產損害或人身傷害提出索賠而招致物質成本和責任。如果我們因這些問題被追究制裁、成本和責任，我們的採礦業務以及我們的財務業績、財務狀況和經營結果可能會受到重大和不利的影響。
任何新的立法或行政法規或新的司法解釋或對現有法律和法規的行政執行將進一步規範採礦業並對其徵税，也可能要求我們大幅改變活動或導致成本增加，甚至可能停止或完全停止活動。這些變化可能會對我們的前景、我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們在美國境外的活動受到額外的政治、經濟和其他不確定因素的影響，而在美國境內進行的活動不一定存在這些不確定因素。
我們在美國、加拿大、澳大利亞、哥倫比亞、祕魯、象牙海岸、沙特阿拉伯和中國擁有子公司、礦產項目、礦產項目投資和勘探活動。其中一些國家在經濟和政治上不如美國發達，歷史上政治或社會比美國更不穩定，包括內亂和重大內亂(包括暴力叛亂)。因此，我們在這些國家的活動面臨着美國不一定存在的重大風險，以及外國公司勘探和資源開採所固有的額外風險。因此，我們在這些國家的勘探以及未來的開發和生產活動面臨着更高的風險，其中許多風險是我們無法控制的。這些風險包括：
•可能單方面取消或強制重新談判合同和許可證；
•法律、法規發生不利或者隨意變化的；
•隨意徵收特許權使用費和增税；
•政府實體或土著社區的索賠；
•財產被徵用或國有化；
•政治不穩定(包括內亂、叛亂和潛在的內戰)；
•貨幣匯率大幅波動；
•社會和勞工動亂、有組織犯罪、劫持人質、恐怖主義和暴力犯罪；
•合同權利和判決的可執行性的不確定性；以及
•因外國政府對我們礦產所在地區的主權而產生的其他風險。
當地的經濟狀況也會增加成本，對我們活動的安全以及熟練工人和用品的供應產生不利影響。我們部分物業的犯罪活動及暴力事件發生率上升，可能對我們以最佳方式經營或根本經營的能力產生不利影響，並可能帶來更大的盜竊風險及更高的成本，從而可能對經營業績及財務狀況產生不利影響。
****行為在其中一些國家並不罕見。採礦公司一直是限制其合法獲得採礦特許權或財產的行動的目標。這種非暴力反抗行為經常在沒有任何警告的情況下發生，並可能導致重大的直接和間接成本。我們可能會在未來遇到中斷，這可能會對我們的業務以及我們的勘探和開發活動產生不利影響。
我們的外國採礦項目和投資面臨的風險通常與在外國經營有關。
一般而言，我們的海外採礦項目和投資受到在外國開展業務通常相關的風險的影響。這些風險可能包括：勞資糾紛;政府命令和許可證失效;腐敗;不確定的政治和經濟環境;主權風險;戰爭;內亂和恐怖主義行動;任意修改法律;外國當事方不履行合同關係;環境組織或其他非政府組織反對採礦;對外國所有權的限制;收入匯回本國受到限制;礦產和商品出口受到限制;經濟欠發達造成的不穩定;基礎設施不足;以及融資成本增加。此外，我們合法權利的執行可能不被任何外國政府或外國法院系統承認。這些風險可能會限制或破壞我們的活動，限制資金流動，或導致剝奪採礦相關權利或通過國有化或徵用而沒收財產而不給予公平補償。與這些風險相關的事件的發生可能對我們的礦產項目、業務和活動、我們的海外業務和投資的可行性產生重大不利影響，並可能對我們的未來現金流、收益、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
政府機構解釋或法院解釋的不確定性，以及適用法律和法規在我們運營或投資的任何司法管轄區的適用，可能會導致意外的違規行為。
與美國等較成熟的經濟體系相比，我們經營業務的部分司法管轄區的法院可能對法律程序的司法結果提供較低的確定性或較長的司法程序。在裁決沒有明確界定的情況下，企業可能因簡單問題而捲入宂長的法庭案件，而法律起草不力和解決問題或爭端的法律程序過度拖延使這些問題更加複雜。因此，我們可能面臨以下風險：
•在這些管轄區的法院獲得有效法律補救的難度加大，無論是在違反法律或條例方面，還是在所有權糾紛方面;
•政府當局的酌處權更大，導致更大的不確定性;
•缺乏解釋適用規則和條例的司法或行政指導;
•各種法律、法規、法令、命令和決議之間和內部的不一致或衝突;或
•司法機構和法院在這類問題上相對缺乏經驗。
在我們經營所在的某些司法管轄區執行法律可能取決於並受制於相關政府機關對該等法律的解釋，而該等機關可能對當地法律的某一方面作出與當地律師或甚至相關當地機關本身先前向我們提供的意見不同的解釋。此外，可能有有限或沒有相關的判例法提供指導，説明法院將如何解釋這些法律以及這些法律對我們的合同、合資企業、許可證、許可證申請或其他法律安排的應用。因此，合約、合營企業、許可證、許可證申請或其他法律安排可能會因政府機關的行動以及該等安排在該等司法權區的有效性及執行而受到不利影響。在我們經營所在的某些司法管轄區，當地企業、政府官員和機構以及司法系統對遵守法律要求和協商協議的承諾可能更加不確定，並可能受到修訂或取消的影響，法律補救可能不確定或延遲。該等不明朗因素及延誤可能對我們的業務及活動，以及我們的經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
對美國聯邦採礦和公共土地法的擬議修改，可能會對採礦公司和特許權使用費持有人向美國政府支付的特許權使用費和費用等施加影響。
美國國會議員定期提出法案，取代或修改1872年《一般採礦法》的規定，該法律管理聯邦政府擁有的土地上金屬礦物的處置。我們的一些礦產資源位於美國聯邦土地上的非專利採礦權。最近有人提議修改美國採礦法，對在美國聯邦土地上生產銀、金和銅等精選硬巖礦物徵收特許權使用費，並對在聯邦和其他土地上生產的硬巖礦物徵收復墾費。
如果美國國會通過任何此類提案，可能會大幅增加持有采礦權的成本，並可能減少我們來自非專利採礦權的收入，在較小程度上也會減少美國其他土地的收入。此外，這種立法可能會嚴重削弱我們的財產在無專利採礦權上開發礦產資源的能力。雖然目前我們無法預測未來可能徵收的特許權使用費和費用，但徵收此類特許權使用費和費用可能會對此類採礦索賠的發展潛力和現有運營礦山的經濟產生不利影響。通過這樣的法律可能會對我們的盈利能力、運營結果、財務狀況和我們普通股的交易價格造成實質性的不利影響。
我們受到並可能對任何違反反腐敗和反賄賂法律的行為負責。
我們的業務由外國各級政府管理，並涉及到與外國各級政府的互動。我們被要求遵守反腐敗和反賄賂法律，包括美國《反海外腐敗法》(“FCPA”)和我們開展活動的類似法律。這些法律一般禁止公司和公司僱員為了獲得或保留業務而向外國官員行賄或其他被禁止的款項。《反海外腐敗法》還要求企業保持準確的賬簿和記錄以及內部控制。由於我們在其他國家有某些子公司、礦產項目和投資，包括哥倫比亞、祕魯、象牙海岸、沙特阿拉伯和中國，因此存在潛在違反《反海外腐敗法》的風險。
近年來，此類法律的執行頻率和處罰力度普遍增加，導致對被判違反反腐敗和反賄賂法律的公司進行更嚴格的審查和懲罰。一家公司可能會被發現不僅要對其員工的違規行為負責，而且要對其承包商和第三方代理人的違規行為負責。我們的內部程序和政策可能並不總是有效地確保我們、我們的員工、承包商或第三方代理嚴格遵守所有此類適用法律。如果我們成為執法行動的對象或我們被發現違反了此類法律，這可能會對我們的聲譽產生重大不利影響，並可能導致重大處罰或制裁，並可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
美國和外國税法的變化可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們在美國和外國司法管轄區都要納税。目前的經濟和政治條件使得税法及其解釋在任何司法管轄區都可能發生重大變化。我們無法預測美國或我們開展業務的其他國家未來税法變化的時間或意義。如果制定重大税法變化，我們未來的有效税率、經營業績和現金流可能會受到不利影響。此外，税務機關現在或將來可能會定期對我們的税務備案和合規性進行審查。這些審查可能導致不利的税收後果以及意想不到的財務成本和風險敞口。
與我們普通股相關的風險
未來出售和發行我們的普通股或購買普通股的權利，包括根據我們的股權激勵計劃，可能會導致我們股東的所有權百分比進一步稀釋，並可能導致我們普通股的價格下降。.
未來，我們可能會在一次或多次交易中以我們不時確定的價格和方式出售普通股、可轉換證券或其他股權證券。我們還根據我們的股權激勵計劃向員工和董事發行證券。如果我們在隨後的交易中出售普通股、可轉換證券或其他股權證券，或者根據股權激勵計劃發行普通股，我們投資者的持股可能會被大幅稀釋。此外，在這類後續交易中的新投資者可以獲得優先於我們普通股持有人的權利、優惠和特權。
如果我們的普通股中有相當數量的股票在公開市場上出售，或者人們認為它們將被出售，我們普通股的市場價格可能會下降。
在公開市場上出售我們的大量普通股隨時都有可能發生。這些出售，或市場上認為持有大量普通股的人打算出售股票的看法，可能會降低我們普通股的市場價格。根據修訂後的1933年證券法第144條(“證券法”)，或根據我們已提交或同意提交的允許轉售此類股票的登記聲明，我們的大部分普通股流通股可以隨時出售。我們還登記了根據我們的股權補償計劃可能發行的所有普通股，或通過行使未償還期權或其他股權獎勵而可以發行的所有普通股。因此，這些股票可以在公開市場上自由出售。如果我們的股票在公開市場上大量出售，或者如果人們認為它們將被出售，我們普通股的市場價格可能會下降。
Ma‘den擁有某些充值權利，可能導致進一步稀釋或對我們的股價產生不利影響。
我們已授予Ma‘den購買額外普通股的權利，以在我們發行任何普通股的情況下維持其9.9%的股權地位(“Ma’den充值權利”)。作為股權融資交易的一部分以及在某些其他情況下，我們每次發行股票(或可轉換為股票的證券)以換取現金時，Ma‘den都可以行使這一權利。如果Ma‘den不行使Ma’den充值權利，則Ma‘den充值權利的所有權門檻將在稀釋發行生效後降至其所有權水平。Ma‘den充值權利將於(I)2028年7月6日(即自Ma’den對我們的初始投資完成之日起五年)(“初始期間”)較早的日期到期，但前提是在該五年期間，Ma‘den在兩次獨立事件中未能充分行使Ma’den充值權利，或(B)Ma‘den已出售、轉讓或以其他方式處置我們普通股的任何股份(附屬公司或沙特阿拉伯公共投資基金(“PIF”)除外)；(Ii)Ma‘den出售、轉讓或以其他方式處置我們的任何普通股股份(聯屬公司或PIF除外)的初始期間後的第一天；及(Iii)初始期間後三年。在行使Ma‘den充值權的情況下，這種行使將導致我們的股東的股權被稀釋。Ma‘den不行使Ma’den充值權的任何決定都可能對我們普通股的價格產生不利影響。
我們普通股的價格可能會波動很大，這可能會給我們普通股的購買者帶來重大損失。
我們的股票價格波動很大。股票市場總體上經歷了極端的波動，這種波動往往與特定公司的經營業績無關。我們普通股的市場價格可能受到許多因素的影響，包括：未能確定我們物業的礦產資源或儲量；我們的任何礦產未能實現生產；沒有礦產勘探成功；我們正在尋求發現和開採的大宗商品，即銅、鎳、釩、鈷、鉑族元素、黃金和白銀的實際或預期價格變化；類似公司的市場估值變化；對礦物的技術和需求的變化；競爭對手礦業公司的成功或失敗；我們資本結構的變化，如未來證券發行或債務的產生；我們、我們的高管、董事或主要股東或其他人出售普通股；美國以及我們開展活動的其他司法管轄區(包括加拿大、澳大利亞、哥倫比亞、祕魯、象牙海岸、沙特阿拉伯和中國)的監管要求和政治氣候的變化；涉及我們、我們的一般行業或兩者的訴訟；關鍵人員的招聘或離職；我們控制成本的能力；無論是我們擁有的還是其他公司擁有的採礦項目的事故；網絡攻擊或網絡入侵；自然災害、恐怖襲擊和戰爭行為，包括俄羅斯對烏克蘭的大規模入侵；一般經濟、行業和市場狀況，如
新冠肺炎大流行對我們行業和市場狀況的影響，或發生其他流行病或大流行；以及本“風險因素”部分描述的其他因素。
在過去，在一家公司的證券市場價格出現波動之後，經常會對該公司提起證券集體訴訟。我們作為一方的任何訴訟，無論有無正當理由，都可能導致不利的判決。我們也可能決定以不利的條件解決訴訟。任何此類負面結果都可能導致支付鉅額損害賠償或罰款、損害我們的聲譽或對我們的產品或業務實踐產生不利影響。這類訴訟還可能導致我們產生其他鉅額費用來為此類索賠辯護，並轉移管理層的注意力和資源。此外，對聽證會、動議或其他臨時程序或事態發展結果的負面公開公告可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。
如果證券或行業分析師不發表關於我們的研究或報告，或者如果他們下調我們的普通股評級，我們普通股的價格可能會下跌。
我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的普通股評級，或者發表了關於我們的不準確或不利的研究報告，我們普通股的價格可能會下跌。此外，如果我們的運營結果未能達到分析師的預測，我們普通股的價格可能會下降。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，對我們普通股的需求可能會減少，這可能會導致我們普通股的價格和交易量下降。
我們普通股的市場價格在任何時候都會波動，可能不會反映我們的長期價值，因此我們可能會受到證券訴訟的影響。.
我們普通股的價格可能會受到各種因素和事件的重大影響，包括我們季度財務報表中反映的財務狀況或經營結果的短期變化。其他與我們的業績無關、可能影響我們普通股價格的因素包括：(I)如果有研究能力的投資銀行不跟蹤我們的證券，投資者對我們業務的分析覆蓋範圍可能有限；(Ii)交易量減少和市場對我們證券的普遍興趣可能會影響投資者交易大量我們的普通股的能力；(Iii)我們公開發行的股票的規模可能會限制一些機構投資我們證券的能力；以及(Iv)我們普通股價格持續相當長一段時間的大幅下跌可能會導致我們的證券從紐約證券交易所美國交易所或多倫多證交所退市，進一步減少市場流動性。
由於這些因素中的任何一個，我們普通股的市場價格都會受到波動的影響，可能無法準確反映我們在任何給定時間點的長期價值。在證券市場價格出現波動後，證券公司經常會被提起集體訴訟。我們未來可能會成為類似訴訟的目標。證券訴訟可能導致鉅額費用和損害，並分散管理層的注意力和資源。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中包含的條款可能會使收購我們公司變得更加困難。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的公司章程中的某些條款可能會使我們公司的收購變得更加困難，包括以下條款：
•對我們修訂和重述的公司註冊證書的某些條款的修訂或對我們修訂和重述的章程的修訂通常需要獲得我們已發行股本投票權的至少66%和2∕3%的批准；
•我們的股東只能在股東大會上採取行動，不能通過書面同意就任何事項採取行動；
•我們修訂和重述的公司註冊證書不提供累積投票權；
•我們董事會的空缺只能由我們的董事會填補，而不能由股東填補；
•我們的股東特別會議只能由我們的董事會主席或我們的首席執行官(視情況而定)或董事會的多數成員召開；
•將針對我們的某些訴訟的訴訟場所限制在特拉華州或美國聯邦法院，視情況而定；
•我們修訂和重述的公司註冊證書授權非指定優先股，其條款可以確定，股票可以發行，而不需要我們的股東採取進一步行動；以及
•預先通知程序適用於股東提名董事選舉候選人或將事項提交年度股東大會。
此外，特拉華州公司法第203條(“DGCL”)可能會阻礙、推遲或阻止我們公司控制權的變更。第203條對我們與持有我們15%或以上普通股的人之間的合併、業務合併和其他交易施加了某些限制。
這些條款單獨或一起可能會阻礙、推遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易。這些規定還可能阻止委託書競爭，使股東更難選舉他們選擇的董事，並導致我們採取他們希望採取的其他公司行動，在某些情況下，任何這些行動都可能限制我們的股東從他們持有的普通股中獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
我們的董事會有權在沒有股東批准的情況下發行和指定額外系列的優先股。
吾等經修訂及重述之公司註冊證書授權吾等董事會在未經吾等股東批准之情況下發行50,000,000股吾等優先股，但須受適用法律、規則及規例以及吾等經修訂及重述之公司註冊證書條文所規定之限制所規限，以不時釐定每個該等系列之股份將包括在其中之股份數目，以及釐定每個該等系列股份之名稱、權力、優惠及權利及其資格、限制或限制。這些額外的優先股系列的權力、優先和權利可能優先於我們的普通股，或者與我們的普通股持平，這可能會降低其價值。
我們修改和重述的公司註冊證書指定特定的州或聯邦法院作為我們股東可能發起的某些訴訟的獨家論壇，這可能限制股東獲得有利的司法論壇處理與我們的糾紛的能力。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，除非我們在法律允許的最大範圍內書面同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院將是任何州法律索賠的唯一和獨家法院：
•代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序；
•任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工違反對我們或我們的股東的受託責任的訴訟；
•根據《公司條例》、經修訂及重述的公司註冊證書或經修訂及重述的附例提出申索的任何訴訟；或
•主張受內部事務原則（“特拉華州法院條款”）管轄的主張的任何訴訟。
特拉華論壇條款不適用於根據《證券法》或《交易法》產生的任何訴訟理由。此外，我們修訂和重述的公司註冊證書規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則美國聯邦地區法院是解決根據證券法(“聯邦法院規定”)提出的訴因的唯一和獨家法院。此外，我們修訂和重述的公司註冊證書規定，任何購買或以其他方式獲得我們股本股份權益的個人或實體，均被視為已知悉並同意特拉華論壇條款和聯邦論壇條款；然而，如果股東不能、也不會被視為放棄遵守美國聯邦證券法及其下的規則和法規。
我們修訂和重述的公司註冊證書中的特拉華論壇條款和聯邦論壇條款可能會給股東在尋求任何此類索賠時帶來額外的訴訟費用。此外，這些論壇選擇條款可能會限制我們的股東在司法論壇上提出他們認為有利於與我們或我們的董事、高管或員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止對我們和我們的董事、高管和員工提起訴訟，即使訴訟如果成功，可能會使我們的股東受益。此外，雖然特拉華州最高法院於2020年3月裁定，根據特拉華州法律，旨在要求根據證券法提出索賠的聯邦法院選擇條款在表面上是有效的，但其他法院是否會執行我們的聯邦論壇條款仍存在不確定性。如果聯邦論壇的條款被發現是
如果無法強制執行，我們可能會產生與解決此類問題相關的額外成本。聯邦論壇的條款還可能對聲稱該條款不可執行或無效的股東施加額外的訴訟費用。特拉華州衡平法院和美國聯邦地區法院也可能做出與其他法院不同的判決或結果，包括考慮訴訟的股東可能位於或將選擇提起訴訟的法院，這些判決可能或多或少對我們的股東有利。
我們目前不打算為我們的普通股支付股息，因此，實現投資回報的能力將取決於我們普通股的價格升值。
我們從未宣佈或支付過我們股本的任何現金股息。在可預見的未來，我們不打算為我們的普通股支付任何現金股息。我們目前打算保留未來的任何收益，為我們的業務提供資金。此外，特拉華州的法律可能會強加一些要求，限制我們向普通股持有人支付股息的能力。因此，股東必須依靠在價格上漲後出售普通股，作為實現未來投資收益的唯一途徑。未來任何股息的支付(如果有的話)將由我們的董事會根據當時的情況來決定，包括我們的收益、財務狀況和資本要求、業務狀況、公司法要求和其他因素。
我們可能會產生大量的額外成本和開支，包括與作為一家上市公司的義務相關的成本和開支，這將需要大量的資源和管理層的關注，並可能轉移我們業務運營的重點，特別是在我們不再有資格根據較小的報告公司標準進行報告之後。
我們的一般行政費用，如與成為上市公司和成為上市公司相關的法律和會計費用，自2022年6月上市以來一直在增加。作為一家上市公司，我們必須遵守交易所法案、薩班斯-奧克斯利法案、適用的加拿大證券法律和法規、紐約證券交易所美國證券交易所和多倫多證券交易所的上市要求以及其他適用的證券規則和法規的報告要求。作為一家上市公司，我們產生了大量的法律、會計、保險和其他費用，包括與我們的ESG戰略相關的費用。遵守這些規則和法規將繼續增加我們的法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時和昂貴，特別是在我們不再有資格根據較小的報告公司標準進行報告之後。
此外，繼續建立上市公司所需的企業基礎設施的需要可能會轉移管理層對實施我們增長戰略的注意力，這可能會阻止我們成功實施戰略舉措，改善我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。如果我們不能管理這些額外的成本或增加我們的收入，我們可能會在未來蒙受損失。
本年度報告是根據適用於較小報告公司的標準編制的，適用於較小報告公司的披露要求降低可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
本年度報告是根據交易法定義的適用於較小報告公司的標準編制的，符合美國證券交易委員會批准的適用於前較小報告公司的過渡期。特別是，我們只被允許在我們的Form 10-K年度報告中公佈最近兩個財政年度的經審計財務報表，並減少了關於高管薪酬的披露義務。因此，本文中包含的信息可能與您從您持有股票的其他上市公司收到的信息不同。
我們無法預測，如果我們依賴某些或所有這些豁免，投資者是否會發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股可能會有一個不那麼活躍的交易市場，我們的股價可能會更加波動。
如果我們不能對財務報告實施和保持有效的內部控制，投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心。
作為一家上市公司，我們被要求對財務報告實施和保持內部控制，並報告此類內部控制中的任何重大弱點。不能保證我們未來會保持有效的內部控制。
如果在評估和測試過程中，我們在財務報告內部控制的設計或有效性方面發現了一個或多個重大缺陷，或確定現有的重大缺陷尚未得到補救，
我們的管理層將無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的。即使我們的管理層得出結論認為我們對財務報告的內部控制是有效的，我們的獨立註冊會計師事務所也可能得出結論認為，我們的內部控制或我們的內部控制被記錄、設計、實施或審查的水平存在重大弱點。如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者在未來需要時，如果我們的獨立註冊會計師事務所無法就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們普通股的估值可能會受到不利影響。
非美國持有者可能因出售我們普通股或其他應税處置股票的收益而繳納美國聯邦所得税。
因為我們持有大量的美國不動產權益，我們相信我們是一家符合美國聯邦所得税目的的“美國不動產控股公司”。因此，非美國持有者一般將就出售普通股或其他應税處置普通股的任何收益繳納美國聯邦所得税(並將被要求提交此類出售或其他應税處置的納税年度的美國聯邦所得税申報單)，除非我們的普通股定期在成熟的證券市場交易，並且該非美國持有者在(A)出售或處置日期之前的五年期間和(B)非美國持有者持有的該等股票的持有期中較短的時間內，實際或建設性地在任何時候都沒有持有超過5%的我們的普通股。此外，我們普通股的購買者一般將被要求扣留支付給該非美國持有者的購買價格的15%(15%)並匯給美國國税局，除非在出售或其他處置時，我們的任何類別的股票定期在成熟的證券市場交易，或者適用此類扣繳的任何其他例外情況。
我們相信，我們的普通股目前在一個成熟的證券市場上定期交易。然而，在這方面不能保證，也不能保證我們的普通股未來將保持定期交易。非美國持有者應就出售我們普通股的後果諮詢他們自己的税務顧問。
我們的董事會成員和高管以及本年度報告中提到的某些專家中有相當一部分是非美國居民，您可能無法對這些人執行民事責任。
雖然艾芬豪電氣是根據DGCL註冊成立的，但我們的董事會成員和高管以及本年度報告中點名的某些專家都是非美國居民，這些人的某些資產位於美國以外。因此，您可能無法在美國境內向這些人送達訴訟程序，或在美國法院對這些人或他們的資產執行美國法院基於美國聯邦或州證券法的任何民事責任條款作出的判決。此外，您可能無法在非美國司法管轄區根據美國聯邦或州證券法對我們、我們的董事和高管以及本年度報告中點名的某些專家或此等人士的資產執行某些民事責任。
項目1B。未解決的員工意見
不適用
項目1C。網絡安全
我們利用內部人員和外部網絡安全顧問專注於評估、檢測、識別、管理、預防和應對網絡安全威脅和事件。我們網絡安全管理進程的基本控制是以公認的網絡安全和信息技術最佳做法和標準為基礎的，包括互聯網安全中心的關鍵安全控制框架。為了評估我們網絡安全控制的設計和有效性，我們與外部顧問、審計師和其他第三方進行了接觸。
我們過去經歷過網絡安全事件，但沒有對我們產生實質性影響。我們可能無法成功預防或緩解可能對我們的運營結果或財務狀況產生重大影響的網絡安全事件。請參閲第1A項。有關我們面臨的網絡安全威脅的風險的進一步信息，請參閲《風險因素》。
我們的網絡安全風險管理和流程由首席財務官領導，管理層、內部人員和外部顧問提供支持。雖然管理層負責網絡安全風險的日常管理，但我們的董事會通過其審計委員會監督公司的流程，
評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險的政策和程序，包括將網絡安全流程整合和建立到公司的整體風險管理系統或流程中.
項目2.財產
有關我們的礦物屬性的信息，請參閲項目1.業務。
2023年3月，我們在亞利桑那州坦佩簽訂了一份為期五年的辦公空間租約，現在這裏是我們的總部。根據一項成本分攤協議，Global Mining Management Corp.為我們在加拿大温哥華的辦公室提供辦公空間。見我們的合併財務報表附註19。
項目3.法律訴訟
有時，我們和我們的子公司可能會受到各種法律程序的影響，這些法律程序是我們的正常業務行為所附帶的。儘管我們無法準確預測與上述任何事項有關的最終可能產生的任何責任的金額，但當我們認為潛在責任可能且可合理估計時，我們會為潛在責任撥備。這些規定是以最新信息和法律諮詢為基礎的，可能會根據事態發展不時調整。
我們的子公司Cordoba目前正在進行兩項法律訴訟。第一起是科爾多瓦於2018年底和2019年1月向哥倫比亞檢察官提起的刑事訴訟，指控哥倫比亞前管理層的9名成員違反信託義務、濫用信託、盜竊和欺詐。這一訴訟正在進行中。在第二個訴訟中，Alacran社區向科爾多瓦(連同國家礦務局、礦產和能源部、地方環境當局、利伯塔多港市政府和科爾多瓦州)提出了集體訴訟要求。這起集體訴訟尋求(1)禁止科爾多瓦·S在阿拉克蘭地區的經營活動，(2)禁止當局先前宣佈阿拉克蘭社區的S採礦活動是非法的。最初向Medellín行政法院提出索賠，該法院將案件發回Montería行政法院，該法院對此提出異議，並將案件提交國務委員會。國務委員會決定蒙特裏亞行政法院為主管法庭，目前正在進行這一程序。蒙特裏亞行政法院於2021年9月承認集體訴訟的開始。這一決定受到科爾多瓦和其他被告的質疑，並得到法院的確認。科爾多瓦及時提交了：(1)對訴訟和辯護聲明的答覆；(2)對原告要求的禁令的反對。法院現在應：(1)就禁制令作出裁決；(2)安排初次聽證的日期和時間。在法院事務繼續進行期間，科爾多瓦將產生額外的成本，這將對其財務狀況產生負面影響。此外，訴訟過程還不確定，針對科爾多瓦的第二次訴訟有可能得到解決，這可能對其業務、運營結果、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
自2022年6月28日以來，我們的普通股已在紐約證券交易所美國交易所和多倫多證券交易所上市交易，交易代碼也是IE。
紀錄持有人
截至2024年2月22日，我們大約有94名普通股持有者。這一數字不包括其股份以街道名義持有的受益所有者。我們普通股的實際持有者人數超過了這一記錄持有者的數量，包括作為實益所有者的股東，但其股票由經紀商以街頭名義持有或由其他被提名者持有。這一數量的登記持有人也不包括其股份可能由其他實體以信託形式持有的股東。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
見第12項。
最近出售的未註冊證券
於截至2023年12月31日止年度內，除先前於Form 10-Q或Form 8-K所述外，吾等並無出售任何未經登記的股本證券。年終後，我們出售了以下未登記的證券：
•於2024年2月6日，我們根據本公司與Kaizen之間的計劃或安排(“安排”)發行了116,413股普通股。根據證券法第3(A)(10)條，我們在沒有註冊的情況下發行了股票。緊接安排結束前，本公司實益擁有佳增54,428,971股普通股，佔非攤薄基礎上已發行及已發行普通股的82.54%。安排完成後，本公司擁有69,229,659股Kaizen普通股，佔完全攤薄基礎上已發行及已發行普通股的100%。自2024年2月6日起，Kaizen現在是本公司的全資子公司。本公司收購Kaizen普通股，代價是發行一股本公司普通股，換取緊接安排結束前發行及發行的每127股Kaizen普通股。
•2024年2月21日，我們以每股11.75美元的價格向Exiro Minerals USA Corp.發行了12,765股普通股，作為白山銅礦項目收益權的部分對價。根據《證券法》第4(A)(2)條，上述證券的發行不受《證券法》第4(A)(2)條的限制，因為發行人的交易不涉及公開發行。
購買股票證券
在截至2023年12月31日的第四季度，我們沒有購買我們的股權證券。
收益的使用
2022年6月27日，我們的S-1表格(檔號333-265175)(《最終招股説明書》)與我們的普通股首次公開募股相關的註冊聲明被美國證券交易委員會宣佈生效。
2022年6月30日，我們完成了首次公開募股，以每股11.75美元的價格向公眾發行和出售了14，38.8萬股普通股，總收益為1.691億美元。蒙特利爾銀行資本市場公司(BMO Capital Markets Corp.)和傑富瑞(Jefferies LLC)擔任此次IPO的聯合簿記管理人和承銷商代表。
在扣除承銷折扣和佣金以及1,090萬美元的發行費用後，我們從IPO中獲得的淨收益為1.582億美元。本公司並無直接或間接向本公司任何董事或高級職員(或其聯繫人)或擁有本公司任何類別股權證券10.0%或以上的人士或任何其他聯營公司支付首次公開招股費用。我們已耗盡首次公開募股的淨收益，使用情況如最終招股説明書所述。
某些美國聯邦所得税和遺產税對非美國持有者的影響
以下是美國聯邦所得税和遺產税對非美國持有者(定義如下)的某些重大影響的摘要，與我們普通股的所有權和處置有關，但並不聲稱是
全面分析與之相關的所有潛在税務考慮因素。本摘要依據的是1986年修訂的《國税法》(下稱《國税法》)、據此頒佈的《國庫條例》(下稱《國庫條例》)、行政裁決和司法裁決的規定，所有這些規定均於本條例生效之日生效。這些權限可能會發生變化，可能會有追溯力，從而導致美國聯邦所得税或遺產税的後果與下文所述的不同。本摘要沒有討論任何擬議立法的潛在影響，無論是不利的還是有益的，如果這些立法一旦獲得通過，則可追溯適用。我們沒有要求國税局就以下摘要中的聲明和結論做出任何裁決，也不能保證國税局會同意這些聲明和結論。
本摘要也不涉及根據任何非美國、州或地方司法管轄區的法律或美國聯邦贈與税和遺產税法律產生的税務考慮因素，但以下有限的範圍除外。本摘要也沒有涉及美國聯邦所得税的所有方面，例如美國替代最低所得税和對淨投資收入徵收的附加税。除以下規定外，本摘要不涉及納税申報要求。此外，本討論不涉及適用於非美國持有者的特定情況或適用於可能受特殊税收規則約束的非美國持有者的税收考慮因素，包括但不限於：
·銀行、保險公司或其他金融機構；
·須遵守特別税務會計規則的人員；
·繳納替代性最低税額的人員；
·免税組織、符合納税條件的退休計劃和養老金計劃；
·受管制的外國公司、被動外國投資公司和為逃避美國聯邦所得税而積累收益的公司，以及每一種情況下的股東；
·合夥企業或其他實體被視為美國聯邦所得税的直通實體；
·證券或貨幣交易商；
·選擇使用按市值計價的方法核算其所持證券的證券交易商；
·根據行使員工股票期權或其他方式作為對其服務的補償而獲得我們普通股的人；
·擁有或被視為擁有我們普通股5%以上(按投票權或價值計算)的人，但以下具體規定的範圍除外；
·房地產投資信託基金或受監管的投資公司；
·某些美國僑民、前公民或在美國的長期居民；
·作為跨境、對衝、轉換、推定出售或其他綜合證券交易的一部分持有我們普通股的人；
·在美國、美國任何州或哥倫比亞特區以外成立的公司，在美國聯邦所得税方面仍被視為美國人；或
·不將我們的普通股作為資本資產持有的人(根據《守則》第1221條的含義)。
此外，如果合夥企業，包括為美國聯邦所得税目的歸類為合夥企業的任何實體或安排，持有我們的普通股，則合夥企業中合夥人的美國聯邦所得税待遇一般將取決於合夥人的地位、合夥企業的活動以及在合夥人一級作出的某些決定。因此，持有我們普通股的合夥企業和此類合夥企業的合夥人，應就普通股的收購、所有權和處置對他們造成的美國聯邦所得税後果諮詢他們自己的税務顧問。
我們敦促潛在投資者就美國聯邦所得税法在其特定情況下的適用，以及根據美國聯邦遺產税或贈與税規則或根據任何州、地方、非美國或其他税收管轄區的法律或任何適用的税收條約購買、擁有和處置我們的普通股所產生的任何税收後果諮詢他們自己的税務顧問。
非美國持有者定義
在本討論中，非美國持有者是我們普通股的實益所有者，對於美國聯邦所得税而言，該普通股不是：
·美國的個人公民或居民；
·在美國、其任何州或行政區或哥倫比亞特區的法律內或根據該法律設立或組織的公司(或為美國聯邦所得税目的被視為公司的其他實體)；
·合夥企業(或為美國聯邦所得税目的被視為合夥企業的其他實體)；
·其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，不論其來源如何；或
·信託(X)，其管理受美國法院的主要監督，並且有一名或多名美國人有權控制該信託的所有實質性決定，或(Y)已選擇被視為美國人。
分配
我們還沒有支付，我們預計在可預見的未來也不會向我們普通股的持有者宣佈或支付股息。然而，如果我們就我們的普通股進行現金或其他財產的分配(普通股的某些按比例分配除外)，這種分配將被視為美國聯邦所得税目的的股息，只要它是從我們當前或累積的收益和利潤(根據美國聯邦所得税原則確定)中支付的。如果分配金額超過我們當前和累積的收益和利潤，超出部分將首先被視為免税資本回報，減少非美國持有者在該持有者普通股中的調整基數，但不低於零。任何超出的部分將被視為出售或以其他方式處置我們的普通股時實現的收益，並將按照下文“- 出售、交換或以其他方式處置我們的普通股”中所述的方式處理。
根據以下關於有效關聯收入、備份預扣和FATCA(定義如下)的討論，非美國持有人作為我們普通股的股息處理的分配一般將按30%的税率繳納美國聯邦預扣税，或者如果適用的所得税條約規定了更低的税率，並且非美國持有人提供了根據該條約申領福利所需的文件。一般來説，要申請所得税條約的好處，非美國持有者將被要求提供正確簽署的IRS表格W-8BEN、IRS表格W-8BEN-E或其他適用的IRS表格。在任何推定分配的情況下，可以從欠非美國持有人的任何金額中扣繳此税，包括但不限於隨後支付或貸記給該持有人的現金、普通股或銷售收益的分配。如果我們在支付分配時無法確定分配是否構成股息，我們仍然可以選擇在財政部法規允許的情況下扣繳分配的任何美國聯邦所得税。如果我們是USRPHC(定義如下)，並且我們不符合常規交易例外(定義如下)，則構成資本返還的分配將被徵收預扣税，除非申請預扣證書以減少或取消此類預扣。
如果非美國持有人持有我們的普通股與非美國持有人在美國境內進行貿易或業務有關，而我們普通股支付的股息實際上與該非美國持有人在美國的貿易或業務有關(如果適用的税收條約有此規定，可歸因於非美國持有人在美國維持的常設機構或固定基地)，則這些股息將不需要繳納30%的美國聯邦預扣税(前提是非美國持有人提供了適當的文件，通常是美國國税局的W-8ECI表格)，但非美國持有者一般將按淨收入基礎和按累進税率繳納美國聯邦所得税，方式與美國人基本相同。非美國持有者收到的股息，如果是美國聯邦所得税公司，並且實際上與美國貿易或企業的行為有關，也可以按30%的税率徵收分支機構利得税(如果適用的税收條約規定了更低的税率)。
根據所得税條約，有資格享受美國聯邦預扣税降低税率的非美國持有者，可以通過及時向美國國税局提交適當的退款申請和所需的信息，獲得任何扣繳金額的退款或抵免。
出售、交換或以其他方式處置我們的普通股
根據下面關於備份預扣和FATCA(定義如下)的討論，非美國持有者在出售或以其他方式處置我們的普通股時實現的任何收益通常不需要繳納美國聯邦所得税或預扣税，除非：
·這種非美國持有者是指在這種銷售或處置的納税年度內在美國停留183天或更長時間，並符合某些其他條件的個人；
·這種收益實際上與非美國持有者在美國的貿易或企業的行為有關(如果適用的税收條約有此規定，則可歸因於非美國持有者在美國維持的常設機構或固定基地)；或
·我們的普通股構成美國不動產權益(“USRPI”)，因為我們是“美國不動產控股公司”(“USRPHC”)，在處置前五年期間或我們普通股的非美國持有人持有期間中較短的任何時間。
除適用所得税條約另有規定外，上述第一個要點中所述的非美國持有者應向美國來源分配的應税資本收益，包括出售或以其他方式處置我們普通股的收益，超過可分配給美國來源的資本損失的金額，一般將按30%的毛税率徵税。
如果收益在上面的第二個要點中描述，非美國持有者實現的收益一般將按淨收入計算並按累進税率繳納美國聯邦所得税，其方式與美國人基本相同(適用税收條約規定的除外)。此外，如果該非美國持有者是美國聯邦所得税目的的公司，它還可能被徵收30%的分支機構利得税(如果適用的税收條約規定了更低的税率)，按某些項目調整的有效關聯收益徵收。
關於上面的第三個要點，由於我們在美國擁有大量的不動產權益，我們認為我們是美國聯邦所得税方面的USRPHC。由於我們是否為USRPHC的決定取決於我們在美國的不動產權益相對於我們在全球的不動產權益以及我們用於或持有用於貿易或業務的其他資產的公平市場價值的公平市場價值，因此我們未來可能(也可能不)仍然是USRPHC。作為USRPHC，如果我們的普通股在非美國持有者處置我們的股票的日曆年度內在“成熟的證券市場”(在每種情況下，由適用的財政部法規定義)(“定期交易的例外”)進行“定期交易”，則非美國持有者將不需要就根據這一規則處置我們普通股的收益徵税，除非非美國持有者實際或建設性地在截至該普通股處置之日或非美國持有者持有該普通股之日的較短的五年期間內的任何時間，持有我們已發行普通股的5%以上。我們相信，我們的普通股目前在一個成熟的證券市場上定期交易。然而，在這方面不能保證，也不能保證我們的普通股未來將保持定期交易。如果非美國持有人出售或以其他方式處置我們普通股的收益因為該股票被視為USRPI而需要繳納美國聯邦所得税，則該非美國持有人通常將以與應税美國持有人相同的方式就該收益繳納美國聯邦所得税，並將被要求提交確認該收益的應納税年度的美國聯邦所得税申報單。此外，從非美國持有者手中購買我們普通股的買家通常被要求扣留支付給該非美國持有者的購買價格的15%(15%)並匯給美國國税局，除非在出售或其他處置時，我們的任何類別的股票定期在成熟的證券市場進行交易(如上所述)，或者適用此類扣繳的任何其他例外情況。
聯邦遺產税
除非適用的遺產税條約另有規定，否則在死者去世時不是美國公民或居民(根據美國聯邦遺產税的定義)的個人實益擁有的普通股一般將包括在死者的總遺產中，用於美國聯邦遺產税。
向外國賬户支付款項的額外預扣税
對於向非美國金融機構和某些其他非美國實體支付的某些類型的款項，可根據《税法》第1471至1474節(通常稱為《外國賬户税收合規法》或FATCA)徵收預扣税。具體地説，可以對支付給非美國持有者的股息徵收30%的預扣税，或者根據下文討論的擬議的財政部條例，對處置的毛收入徵收30%的預扣税
對於支付給“外國金融機構”或“非金融外國實體”的普通股，除非(1)該外國金融機構承擔某些盡職調查和報告義務，(2)該非金融外國實體證明其沒有任何“美國大户”(如“守則”定義)，或提供有關每個美國大户的身份信息，或(3)該外國金融機構或非金融外國實體有資格免於遵守本規則。如果受款人是一家外國金融機構，並遵守上文第(I)款中的盡職調查和報告要求，它必須與美國財政部達成協議，除其他事項外，要求財政部承諾識別某些“特定美國人”或“美國所有的外國實體”(每個都在守則中定義)持有的賬户，每年報告有關這些賬户的某些信息，並扣留向不合規的外國金融機構和某些其他賬户持有人支付某些款項的30%。設在與美國有管理FATCA的政府間協議的管轄區的外國金融機構可能受到不同的規則。
根據適用的財政部條例和行政指導，FATCA下的預扣一般適用於我們普通股的股息支付，並受下文所述擬議的財政部法規的限制，適用於出售或以其他方式處置此類股票的毛收入的支付。美國財政部已經公佈了擬議的財政部條例(序言規定，納税人在最後敲定之前可以依賴這些條例)，該條例將取消FATCA對出售或以其他方式處置普通股的毛收入的預扣。不能保證擬議的財政部條例將以目前的形式最終敲定。
潛在投資者應諮詢他們自己的税務顧問，瞭解根據FATCA對我們普通股的投資可能適用的預扣。
備份扣繳和信息報告
備用扣繳，目前為24%的比率，一般不適用於向非美國持有人支付的股息，或通過處置我們的普通股向非美國持有人支付的毛收入，前提是非美國持有人提供其非美國身份所需的證明，例如通過提供有效的IRS表格W-8BEN、IRS表格W-8BEN-E、IRS表格W-8ECI或滿足某些其他要求。如果付款人實際知道或有理由知道持有人是不是豁免收款人的美國人，則可以適用備用扣繳。
我們被要求每年向美國國税局報告支付給非美國持有人的任何股息金額，無論我們是否實際上扣繳了任何税款。根據美國與美國税務機關之間的所得税條約或其他協議的規定，非美國持有者居住的國家的税務機關也可以獲得報告此類股息的信息申報單的副本和扣繳金額。此外，在美國境內交易或通過某些與美國相關的經紀人進行的非美國持有者處置我們普通股的收益一般不會受到備用扣繳或信息報告的約束，如果適用的扣繳代理人獲得上述證明，並且沒有實際知識或理由知道該持有者是美國人，或者持有者以其他方式確立了豁免。通過非美國經紀商的非美國辦事處出售我們普通股的收益通常不會受到備用扣留或信息報告的約束。
備用預扣不是附加税。接受備用預扣的人員的美國聯邦所得税義務將減去預扣的税額。如果備用預扣導致多繳税款，只要及時向美國國税局提供所需信息，通常可以從美國國税局獲得退款或抵免。
以上摘要僅供參考，並非税務建議。每個潛在投資者應就購買、持有和處置我們的普通股的特定美國聯邦、州、地方和非美國税收後果諮詢其自己的税務顧問，包括任何擬議變化的後果。
項目6.保留
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的綜合財務報表以及本年度報告中其他部分包括的這些報表的相關附註一起閲讀。除歷史財務信息外，以下討論和分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於許多因素，包括項目1A下討論的因素，我們對選定事件的實際結果和時間可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。風險因素和本年度報告中的其他部分。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡”。
業務概述
我們是一家在美國註冊的公司，將先進的礦產勘探技術與主要位於美國的電力金屬勘探項目相結合。我們使用我們準確而強大的颱風™地球物理測量系統，以及由我們擁有94.3%股權的子公司計算地球科學公司(“計算地球科學”)提供的先進數據分析，以加速和降低礦產勘探過程中的風險，因為我們尋求發現新的關鍵金屬礦藏，否則可能無法通過傳統勘探技術發現這些礦藏。我們認為，美國的勘探程度嚴重不足，有可能發現關鍵金屬的重大新發現。我們的礦產勘探工作重點是銅以及其他金屬，包括鎳、釩、鈷、鉑族元素、金和銀。通過推進我們以亞利桑那州的Santa Cruz項目和猶他州的Tintic項目為首的電力金屬勘探項目組合，以及美國的其他勘探項目，我們打算通過尋找和交付經濟電氣化所需的關鍵金屬來支持美國的供應鏈獨立性。我們還與沙特阿拉伯礦業公司Ma‘den(“Ma’den”)各持一半股權，在約48,500公里範圍內勘探礦產2在沙特阿拉伯未被開發的阿拉伯盾牌。
最後，除了我們的礦產項目，我們還擁有VRB Energy Inc.(“VRB”)90.0%的控股權，VRB Energy Inc.主要從事釩氧化還原流動儲能系統的設計、製造、安裝和運營。
在我們位於亞利桑那州的聖克魯斯項目，我們正在評估高品位現代地下銅礦開採作業的潛力。於2023年9月，我們完成了聖克魯斯項目(“IA”)的初步評估及技術報告概要，概述了每年潛在的590萬噸地下采礦作業，以及來自Santa Cruz和East Ridge礦牀的1.052億噸平均品位為1.58%的銅的模型磨礦原料的支持，從而估計礦山壽命為20年。我們正在推進地下銅礦開採作業的進一步研究，重點是最大限度地減少礦山的地面足跡，同時納入領先的技術，以提高效率和成本。我們正在設計一座技術先進的銅礦，我們預計它將導致每磅銅的二氧化碳排放量較低，併成為負責任地生產國內銅的領先範例。影響我們決策的主要考慮因素包括但不限於在我們未來的採礦作業中使用清潔和可再生能源、優化和最大限度地減少我們的水利用、最大限度地減少我們的環境足跡、確保勞動力多樣性和從當地社區招聘、健康、安全和環境績效、對當地文化遺產的支持和生物多樣性保護。
對我們礦產項目的提及是指我們在該等項目中的權益，該權益可能是對礦業權的直接所有權權益(包括通過附屬實體)、通過增發或期權協議獲得礦業權的權利，或就我們對加拿大上市公司的投資而言，通過我們對在該礦產項目中擁有權益的公司的股權的所有權。
我們的普通股在紐約證券交易所美國證券交易所和多倫多證券交易所上市，股票代碼為“IE”。
反向拆分股票
2022年6月16日，我們以1比3的比例對已發行普通股進行了反向股票拆分(即反向股票拆分)。授權股份的數量和普通股的面值沒有因為反向股票拆分而進行調整。對普通股、購買普通股的選擇權、每股數據和相關信息的所有提及都已進行追溯調整，以反映所有呈報期間的反向股票拆分的影響。
本年度的業務發展
2023年5月15日，我們與Ma‘den簽署了普通股認購協議(“認購協議”)。於2023年7月6日，我們完成了認購協議(
並訂立一項投資者權利協議、股東協議及據此擬訂立的其他文書。
Ma‘den的交易包括在Ma’den和Ivanhoe Electric之間建立一家各佔一半股權的勘探合資企業，在約48,500公里處勘探礦產2收購沙特阿拉伯未被充分開發的阿拉伯盾牌公司，以及馬登對艾芬豪電氣普通股的戰略投資。於2023年7月6日，我們向Ma‘den發行了合共10,269,604股本公司普通股，佔緊接Ma’den交易完成後普通股已發行股份總數的9.9%，總收益約為1.271億美元，相當於每股12.38美元的總收購價。在私募的1.271億美元總收益中，6600萬美元已貢獻給合資企業，為其勘探活動提供資金，包括購買三臺新一代颱風TM剩餘的6,110萬美元已由艾芬豪電氣保留，用於推進我們的美國礦產項目組合，並用於營運資本和一般企業用途。
2023年7月10日，我們以S-3表格的形式提交了自動擱置登記聲明，允許我們不定期公開發售和出售證券，包括普通股、優先股、債務證券、權證、認購權和單位。我們可能會不時以S-3的形式提供和出售證券。
2023年9月6日，我們完成並宣佈了IA。該評估是對聖克魯斯項目以及聖克魯斯和東嶺礦藏中相關高品位礦產資源的初步技術和經濟研究。該研究分析了由現代技術支持的高品位地下銅礦開採作業的潛力，以減少對環境的影響，並主要由可再生能源提供動力。
2023年9月18日，我們完成了由11,851,852股普通股組成的承銷公開發行，公開發行價為每股13.50美元。在扣除承銷折扣和佣金以及預計公司應支付的發售費用之前，公司從此次發行中獲得的總收益約為1.6億美元。
此外，我們在2023年9月18日收到承銷商的通知，即充分行使他們從公司額外購買1,777,777股普通股的選擇權。在扣除承銷折扣和佣金以及公司應支付的預計發售費用之前，行使承銷商選擇權的總收益總額約為2400萬美元。承銷商期權股票的出售於2023年9月21日完成。
於2023年10月23日，我們與Ma'nan訂立認購協議，據此Ma' nan同意以每股13.50美元的購買價在私募中購買1，513，650股我們的普通股，所得款項總額約為20. 4百萬美元。認購協議乃根據二零二三年七月六日投資者權利協議授予馬雲的“先舊後新權利”，使馬雲能夠購買額外的普通股股份，以在任何發行的情況下維持其9. 9%的股權地位。股份出售於二零二三年十月三十一日結束。
精選財務信息
下文所載的選定財務資料乃根據美國公認會計原則呈列，並來自我們截至2023年及2022年12月31日止年度的經審核綜合財務報表。我們於任何財務報告期間並無宣派或派付任何股息或分派。
| | | | | | | | | | | |
| (以千為單位，每股除外) | 截至的年度
2023年12月31日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
| 收入 | $ | 3,903 | | | $ | 8,440 | |
| 銷售成本 | (2,986) | | | (3,135) | |
| 毛利 | 917 | | | 5,305 | |
| 費用： | | | |
| 勘探費 | 126,719 | | | 105,286 | |
| 一般和行政費用 | 48,204 | | | 26,971 | |
| 研發費用 | 6,120 | | | 5,040 | |
| 淨虧損歸因於： | | | |
| 普通股股東或母公司 | 199,377 | | | 149,813 | |
| 可歸因於以下方面的全面虧損： | | | |
| 普通股股東或母公司 | 200,261 | | | 149,501 | |
普通股股東或母公司應佔每股基本和攤薄虧損 | $ | 1.95 | | | $ | 1.91 | |
| 總資產 | 487,226 | | | 260,486 | |
| 非流動負債總額 | 71,223 | | | 40,606 | |
細分市場
我們的業務涉及三個細分業務-(I)關鍵金屬，(Ii)數據處理和軟件許可服務，以及(Iii)能源存儲系統。
運營結果的重要組成部分
收入、銷售成本和毛利潤
我們的採礦項目尚未產生任何收入，因為它們還處於勘探階段。我們預計，在可預見的未來，我們的採礦項目不會產生任何收入。
我們從我們的技術業務CGI和VRB中獲得了一些收入，這兩項業務分別包括數據處理和能源存儲系統業務。
CGI的收入來自向採礦業和油氣行業出售數據處理服務。在前幾年，CGI還從軟件許可中獲得了收入。
VRB通過開發、製造和銷售釩氧化還原流動儲能系統獲得收入。
勘探費
勘探費用包括地形、地質、地球化學及地球物理研究、勘探鑽探、挖溝、取樣及與識別礦產資源及評估開採礦產資源的技術可行性及商業可行性有關的活動，以及與該等税項能否收回的外國司法管轄區產生的該等直接勘探及評估成本有關的增值税。勘探費用還包括從事這些活動的員工的工資、福利和非現金股票補償費用。
勘探費用亦包括根據在勘探項目階段擁有相關礦產項目的法人實體的所有權權益而根據收入協議及期權協議支付的款項。通過我們的增發和期權協議，我們有權(在某些情況下，有義務)為相關礦產項目提供資金並進行勘探，然後決定是否通過進一步為此類勘探提供資金，以及在某些情況下，通過向項目所有者直接付款來獲得少數股權或多數股權。如果我們停止在勘查礦產項目上的支出，或者沒有達到約定的水平
除勘探開支外，吾等將不會取得任何於終止日期可能已取得的所有權以外的所有權。
勘探費用中包括我們與開發新項目相關的勘探成本。根據我們的評估，這些活動可能會也可能不會達成賺取收益的協議。這些被歸類為“項目生成和其他”。
一般和行政費用
我們的一般和行政費用包括工資和福利、基於股票的薪酬、專業人員和諮詢費、保險和其他一般行政費用。由於我們作為一家上市公司運營，我們的一般和行政費用大幅增加，並增加了我們的管理團隊。特別是，與2022年相比，我們在2023年產生的一般和行政費用成本增加了，用於工資、非現金股票薪酬、合規相關成本以及董事和高級管理人員的保險費用。
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
在截至2023年12月31日的年度，我們錄得普通股股東應佔淨虧損1.994億美元(每股1.95美元)，而截至2022年12月31日的年度，我們錄得1.498億美元(每股1.91美元)的淨虧損，增加了4960萬美元。截至2023年12月31日止年度的主要貢獻因素包括勘探開支增加2,140萬美元，一般及行政開支增加2,120萬美元，權益法被投資人損失部分增加3,220萬美元，收入較截至2022年12月31日止年度減少450萬美元，但可換股債務重估非現金虧損較截至2022年12月31日止年度減少1,900萬美元所抵銷。
截至2023年12月31日的年度的勘探費用為1.267億美元，比截至2022年12月31日的1.053億美元增加了2140萬美元。勘探費用包括以下費用：
| | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 截至的年度
2023年12月31日 | | 截至的年度
2022年12月31日 | |
| 勘探費用： | | | | |
| 聖克魯斯，美國 | $ | 57,203 | | | $ | 61,172 | | |
| 聖馬蒂亞斯，哥倫比亞 | 28,068 | | | 18,454 | | |
| 廷蒂克，美國 | 13,131 | | | 2,282 | | |
| 生豬天堂，美國 | 7,812 | | | 2,216 | | |
| 林肯，美國 | 3,684 | | | 1,312 | | |
| 懷特希爾，美國 | 1,451 | | | — | | |
| 美國卡羅萊納州 | 1,337 | | | 1,307 | | |
| 皮納亞，祕魯 | 958 | | | 2,616 | | |
| 項目生成和其他 | 13,075 | | | 15,927 | | |
| 總計 | $ | 126,719 | | | $ | 105,286 | | |
在截至2023年12月31日的年度內，支出主要集中在以下地點的勘探活動：
•聖克魯斯項目，截至2023年12月31日的年度產生了5720萬美元的勘探支出，而截至2022年12月31日的年度產生了6120萬美元的勘探支出。在截至2023年12月31日的一年中，聖克魯斯的活動重點是勘探和加密資源、巖土、水文和冶金鑽探計劃，推進技術研究，完成2023年2月發佈的最新礦產資源評估，以及最終確定IA和2023年9月6日和2023年9月11日發佈的國家儀器43-101初步評估和技術報告(PEA)。
•聖馬蒂亞斯項目，截至2023年12月31日的年度，Cordoba產生了2810萬美元的勘探支出，而截至2022年12月31日的年度為1850萬美元。在截至2023年12月31日的一年中，活動的重點是繼續開展國家儀器43-101關於阿拉克蘭礦藏可行性研究的工作，該研究於2023年12月完成。在截至2023年12月31日的年度內，活動包括充填土工、冶金、水文和充填資源鑽探、可行性冶金測試工作、基礎設施、礦山、磨礦和尾礦設施設計工作、供電選擇調查、環境研究和市場調查；
•Tintic Project在截至2023年12月31日的年度產生了1,310萬美元的勘探支出，而截至2022年12月31日的年度為230萬美元。在截至2023年12月31日的一年中，Tintic的活動重點是完成最初的鑽石鑽孔，並開始兩個鑽機勘探計劃，該計劃正在測試歷史悠久的主要Tintic礦區的新區域。鑽探的重點是地球物理數據引導的深部目標；以及
•蒙大拿州的Hog Heaven項目，截至2023年12月31日的一年中，勘探支出為780萬美元，而截至2022年12月31日的一年中，勘探支出為220萬美元。在截至2023年12月31日的一年中，Hog Heaven的活動包括2023年6月開始的鑽探計劃。正在進行的鑽探計劃旨在尋找其他富含銀、金和銅的高硫化淺成熱液礦化，這是歷史採礦活動的重點，也旨在尋找深部的斑巖銅礦化。2023年，我們完成了12個鑽孔，總長10905米。2023年11月，我們指揮了一場颱風TM覆蓋約10公里的地球物理測量2一片土地。
截至2023年12月31日的年度，一般及行政開支為4,820萬美元，較截至2022年12月31日的年度的2,700萬美元增加2,120萬美元。有幾個項目促成了這一增長，包括：
•非現金股票薪酬支出增加1,500萬美元，從截至2022年12月31日的年度的200萬美元增加到截至2023年12月31日的年度的1,700萬美元，主要是由於艾芬豪電氣從2022年11月起授予股票期權和RSU。
•董事及高級職員保險費增加190萬美元，從截至2022年12月31日的年度的340萬美元增至截至2023年12月31日的年度的530萬美元，這與我們在2022年6月上市時簽訂的董事及高級職員保險單有關；以及
•工資和工資從截至2022年12月31日的一年的200萬美元增加到截至2023年12月31日的一年的470萬美元，這是因為我們在2022年6月首次公開募股後增加了更多的管理和行政團隊人員。
在截至2023年12月31日的年度內，我們錄得權益法投資虧損3,600萬美元，較截至2022年12月31日止年度錄得的370萬美元權益損失增加3,220萬美元。權益損失法投資的36,000,000美元主要是由於我們確認了我們應佔Ma‘den合資企業50%虧損的3,440萬美元虧損，這是由於土地訪問權66,000,000美元根據我們的勘探和評估成本會計政策支出。
在截至2022年12月31日的年度內，我們記錄了與可轉換票據相關的可轉換債務重估的非現金虧損1,900萬美元，這些可轉換票據在我們於2022年6月30日完成首次公開募股後自動轉換為普通股。2023年沒有類似的支出。
截至2023年12月31日的年度收入為390萬美元，比截至2022年12月31日的年度的840萬美元減少了450萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
2023年12月31日 | | 截至的年度
2022年12月31日 | | 百分比變化 同比增長 |
| (單位：千) | | | | | |
| CGI：軟件許可和數據處理服務： | | | | | |
| 收入 | $ | 1,300 | | | $ | 7,729 | | | (83) | % |
| 銷售成本 | (497) | | | (577) | | | (14) | % |
| 毛利 | 803 | | | 7,152 | | | (89) | % |
| VRB：儲能系統： | | | | | |
| 收入 | $ | 2,603 | | | $ | 711 | | | 266 | % |
| 銷售成本 | (2,489) | | | (2,558) | | | (3) | % |
| 毛利(虧損) | 114 | | | (1,847) | | | 106 | % |
| 總計 | | | | | |
| 收入 | $ | 3,903 | | | $ | 8,440 | | | (54) | % |
| 銷售成本 | (2,986) | | | (3,135) | | | (5) | % |
| 毛利 | 917 | | | 5,305 | | | (83) | % |
CGI為採礦和石油天然氣行業提供的軟件許可和數據處理服務佔我們截至2023年12月31日止年度收入的33%（130萬美元）和截至2022年12月31日止年度收入的92%（770萬美元）。CGI的收入從2023年到2022年減少了640萬美元，這是由於截至2022年12月31日止年度的直接結果，包括來自一名客户的收入，該客户以650萬美元的一次性費用從CGI授權了某些軟件。於二零二三年並無類似協議，且我們無法保證CGI將於未來訂立任何類似合約。
CGI截至2023年12月31日止年度的毛利為80萬美元，較截至2022年12月31日止年度的720萬美元減少630萬美元或89%。2022年以650萬美元的一次性費用許可某些軟件對毛利產生直接影響，因為許可證沒有相關賬面值，因此導致截至2022年12月31日止年度確認650萬美元的毛利。
VRB的儲能系統收入佔我們截至2023年12月31日的收入的67%（260萬美元），佔截至2022年12月31日的8%（70萬美元）。截至2023年12月31日止年度，VRB向客户交付、安裝和調試了2.18MW/6.25MWh的儲能系統，從而確認了260萬美元的收入。
截至2023年12月31日止年度，VRB的毛利為10萬美元，較截至2022年12月31日止年度的180萬美元毛損增加200萬美元或106%。VRB截至2022年12月31日止年度的毛虧損主要是由於與偏釩酸銨生產商終止收費協議有關的190萬美元庫存減值。
截至2023年12月31日止年度的研發費用為610萬美元，較2022年同期增加110萬美元。增加主要由於截至2023年12月31日止年度颱風相關研發活動產生290萬美元，而截至2022年12月31日止年度則為20萬美元。於2023年，我們開始設計及開發下一代颱風TM設備。
基於股票的薪酬
在截至2023年12月31日的年度內，我們向本公司的某些員工授予了股票期權。期權授予的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年2月1日授予日期 | 2023年3月1日授予日期 | 2023年7月1日授予日期 | 2023年8月9日授予日期 | 2023年12月1日授予日期 |
| 授予的期權數量 | 500,000 | 100,000 | 100,000 | 200,000 | 50,000 |
| 行權價格 | $13.23 | $15.46 | $13.04 | $16.03 | $11.75 |
| 布萊克-斯科爾斯期權定價模型公允價值 | $7.22 | $8.53 | $6.95 | $8.46 | $5.96 |
此外，於2023年1月，我們向本公司一名新高級管理人員授予750,000股RSU，該股於授出日的公允價值為每股12.15美元。
流動性、資本資源和資本要求
現金資源
我們有經常性的淨虧損和負的運營現金流，我們預計在可預見的未來我們將繼續虧損運營。
我們從我們的技術業務中獲得收入。我們沒有從我們的採礦項目中產生任何收入，在可預見的未來，我們也不希望從我們的採礦項目中產生任何收入。
我們主要通過出售我們的股權和可轉換證券來為我們的運營提供資金。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們的現金和現金等價物分別為2.05億美元和1.397億美元，營運資本分別為1.768億美元和1.336億美元。於2023年12月31日及2022年12月31日的現金及現金等價物總額中，分別有1,500萬美元及2,070萬美元不能用於本公司的一般企業用途，因為該等金額由非全資附屬公司持有。
截至2024年2月26日，我們相信我們將有足夠的現金資源至少在未來12個月內執行我們的業務計劃，之後我們預計需要額外的融資來進一步推進我們的項目和開展業務。我們基於我們目前的假設做出這些估計，這些假設可能需要根據我們正在進行的業務決策以及特別是我們礦產項目的勘探成功進行未來的調整。因此，我們可能需要比目前預期更早的額外現金資源，或者我們可能需要削減目前計劃的活動。
我們的重大運營支出包括我們根據我們作為締約方的各種增收和期權協議預計支付的款項。這些協議旨在為我們提供靈活性，使我們繼續勘探礦產項目的能力取決於在特定時間間隔內為商定的特定水平提供資金。見項目1.Business -- 礦物項目債務和付款。
我們可以隨時通過債務、股權、項目特定債務和/或其他方式尋求額外融資。我們的持續運營取決於我們獲得額外融資或產生未來現金流的能力。然而，我們不能保證我們會成功地以對我們有利的條款籌集更多資本，或者根本不能。
截至2023年12月31日的現金餘額
下表披露了截至2023年12月31日，在我們的關聯實體所在的每個司法管轄區，按貨幣面值分類的現金金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按面額分列的貨幣(等值美元) | | |
| 美元 | | 加拿大人 美元 | | 中國人 人民幣 | | 哥倫比亞比索 | | 其他 | | 總計 |
| (單位：千) | | | | | | | | | | | |
| 實體的管轄權： | | | | | | | | | | | |
| 美國 | $ | 189,081 | | | $ | 188 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 189,269 | |
| 新加坡 | 6,609 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,609 | |
| 加拿大 | 2,905 | | | 475 | | | — | | | — | | | — | | | 3,380 | |
| 哥倫比亞 | — | | | — | | | — | | | 3,233 | | | — | | | 3,233 | |
| 中國 | — | | | — | | | 930 | | | — | | | — | | | 930 | |
| 開曼羣島 | 806 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 807 | |
| 英屬維爾京羣島 | 683 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 685 | |
| 其他 | 35 | | | 1 | | | — | | | — | | | 94 | | | 130 | |
| 總計 | $ | 200,119 | | | $ | 667 | | | $ | 930 | | | $ | 3,233 | | | $ | 94 | | | $ | 205,043 | |
| | | | | | | | | | | |
本公司於開曼羣島註冊的附屬公司VRB對其中國附屬公司須受若干外匯限制。中國的外匯政策限制了可從VRB的中國子公司直接轉移至VRB的離岸資本額。自注冊成立以來，該等中國附屬公司已累積虧損，並無宣派或派發任何股息或作出任何收益分配。
於截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度內，並無以公司間貸款形式向或從我們的中國附屬公司進行現金轉移。
請參閲我們的合併財務報表附註17，其中概述了將淨資產從我們的合併子公司轉移到本公司的其他限制。
應付票據
2023年5月，作為收購聖克魯斯項目5975英畝地表所有權和相關水權的代價的一部分，我們向供應商簽發了本金為8260萬美元的有擔保本票。本票包括最優惠利率加1%的年利率，並將分期付款。2023年11月，艾芬豪電氣償還了3430萬美元，外加本票的應計利息。在2023年11月付款的第一、二、三和四週年紀念日，仍需支付四筆等額本金1,210萬美元，外加適用的應計利息。
可轉換債券 - vrb.
2021年7月8日，VRB發行了可轉換債券，總收益為2,400萬美元。債券期限為五年，利息年利率為8%。在到期日之前，可轉換債券將自動
於股權融資或出售事件發生時轉換為VRB的股權，每股價格相等於(A)股權融資或出售事件的交易價格及(B)估值上限158.0,000,000美元除以事件發生時已發行股份總數的較低者。如果沒有發生股權融資或出售事件，VRB必須在到期時償還未償還的本金和利息。
過橋貸款 - Cordoba。
2023年11月，JCHX向科爾多瓦提供了一筆400萬美元的短期貸款，用於科爾多瓦聯合開發阿拉克蘭項目的戰略安排。這筆短期貸款的利息為年息12%，於到期日支付，到期日為(I)貸款協議日期後12個月及(Ii)JCHX根據1億美元策略安排鬚支付第二期40,000,000美元之日。如果到期日是第二期的日期，貸款項下的未償還金額可以從第二期中扣除。2024年1月初，這筆400萬美元的貸款全部結清。
現金流
下表列出了我們在所示期間的現金來源和用途：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 截至的年度
2023年12月31日 | | 截至的年度
2022年12月31日 |
| 提供的現金淨額(用於)： | | | |
| 經營活動 | (150,515) | | | $ | (115,734) | |
| 投資活動 | (150,766) | | | (48,384) | |
| 融資活動 | 366,454 | | | 254,410 | |
| 外匯佔款對現金的影響 | 210 | | | (482) | |
| 現金總額變動 | $ | 65,383 | | | $ | 89,810 | |
經營活動。
所有期間於經營活動中使用的現金淨額主要用於我們的勘探費用以及我們的一般和行政成本。我們沒有從運營中產生足夠的現金來支付我們的運營費用，因此依賴我們的融資活動來提供現金資源來為我們的運營和投資活動提供資金。
截至2023年12月31日止年度的經營活動所用現金淨額為1.505億美元，較截至2022年12月31日止年度的1.157億美元淨現金增加3,480萬美元。
投資活動。
我們的投資活動通常涉及收購礦產權益、購買我們可能合作的公司的股票以及我們項目的資本支出。到目前為止，由於我們的採礦項目處於勘探階段，我們還沒有產生物質資本支出。
截至2023年12月31日止年度，用於投資活動的現金淨額為1.508億美元，主要歸因於與收購勘探物業有關的8050萬美元和用於購買受重大影響的投資的6870萬美元。為礦產權益支付的8,050萬美元包括為收購聖克魯斯項目的土地而支付的7660萬美元，以及為我們的Tintic項目支付的350萬美元的期權付款。用於購買受重大影響的投資的6,870萬美元主要包括我們在Ma‘den合資企業的6,600萬美元投資。
融資活動。
在截至2023年12月31日的一年中，融資活動提供了3.665億美元的現金淨額，這主要來自我們通過發行普通股籌集的3.196億美元的淨收益。我們通過2023年7月與Ma‘den的私募籌集了1.237億美元的淨收益，並通過2023年9月的公開募股籌集了1.755億美元的淨收益。2023年10月，我們從Ma‘den那裏收到了大約2000萬美元，行使他們的“充值權利”，以維持他們9.9%的權益。此外，在截至2023年12月31日的年度內，我們從員工股票期權的行使中獲得了340萬美元的收益。我們的子公司Cordoba在截至2023年12月31日的年度內，通過與JCHX的戰略安排，為其Alacran項目籌集了3950萬美元。
在截至2022年12月31日的年度內，融資活動提供了2.544億美元的現金淨額，即我們於2022年6月30日首次公開募股結束時籌集的1.581億美元現金淨額，以及通過出售第二系列可轉換票據籌集的8620萬美元現金淨額。此外，科爾多瓦從JCHX獲得了1,000萬美元的過橋貸款，用於聯合開發Alacran項目的戰略安排。
材料現金負債
截至2023年12月31日，除了上述可自由支配的礦產項目債務外，我們還有以下重大已知現金債務：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 材料現金債務(千) |
| 總計 | | 2024 | | 2025-2026 | | 2027-2028 | | 2029年起 |
應付票據(1) | $ | 48,324 | | | $ | 12,081 | | | $ | 24,162 | | | $ | 12,081 | | | $ | — | |
長期債務債務(2) | 24,000 | | | — | | | 24,000 | | | — | | | — | |
| 颱風購買義務 | 6,010 | | | 4,153 | | | 1,857 | | | — | | | — | |
關聯方借款(3) | 4,000 | | | 4,000 | | | — | | | — | | | — | |
| 重大現金債務總額 | $ | 82,332 | | | $ | 20,233 | | | $ | 50,018 | | | $ | 12,081 | | | $ | — | |
___________
(1)發行期票是為聖克魯斯項目徵用某些土地的代價的一部分。在2023年11月的第一、二、三和四週年紀念日，尚需支付四筆等額本金1,210萬美元，外加適用的應計利息.
(2)VRB發行的2,400萬美元可轉換債券，如果不在2026年之前轉換為VRB的普通股，將於2026年到期。截至2023年12月31日，包括應計利息在內的可轉換債券價值為2,840萬美元。
(3)JCHX向科爾多瓦提供了一筆400萬美元的短期貸款，用於聯合開發科爾多瓦的阿拉克蘭項目的戰略安排。貸款已於2024年1月全額償還。
表外安排
截至2023年12月31日，我們沒有參與任何對我們的財務狀況、運營結果或流動性具有或合理可能產生實質性影響的表外安排。
關聯方交易
見截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的合併財務報表附註19。
關鍵會計估計
我們管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的綜合財務報表，這些報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們作出估計和假設，以影響截至財務報表日期的資產、負債、收入和費用的報告金額，以及或有資產和負債的披露。
以下是我們認為對我們的財務報表至關重要的會計事項，因為涉及的估計或假設以及報告的資產、負債、收入、費用、收益或虧損的大小存在不確定性。實際結果可能與我們估計的金額不同，這些金額可能對財務報表具有重大意義。如果會計估計要求根據作出估計時高度不確定的事項的假設進行會計估計，並且如果合理使用的不同估計或合理地可能定期發生的會計估計的變化可能對我們的財務報表產生重大影響，則會計估計被視為關鍵。
我們的假設和估計是基於歷史經驗和各種我們認為在這種情況下是合理的其他來源。由於環境、全球經濟和政治以及一般商業狀況的變化，實際結果可能與我們計算的估計值不同。本年度報告所包括的綜合財務報表附註2詳述本公司主要會計政策的摘要。我們在下文中概述了那些對理解我們的業務和經營結果至關重要的政策，這些政策需要在制定估計時應用重要的管理判斷。
勘查礦產權益的可回收價值
當事件或情況變化顯示一項資產的賬面金額可能無法收回時，我們會審核及評估勘探礦產權益的減值。由於情況並不顯示我們的資產賬面值可能無法收回，故吾等的勘探、礦產權益及無形資產的可回收性在所述期間並不涉及重大估計。然而，我們已記錄的礦產權益的可回收性受市場因素的影響，這些因素可能會對我們資產的可回收性產生重大影響，例如商品價格、可能影響我們根據期權或賺取協議繼續進行的勘探活動的結果，以及地緣政治情況，特別是在哥倫比亞。從本質上講，這些因素的重大變化有可能定期發生，這可能會對我們的財務報表產生重大影響。
基於股票的薪酬
授予員工、董事和某些服務提供商的期權的薪酬支出是根據授予時期權的估計公允價值使用Black-Scholes期權定價模型確定的，該模型考慮了截至授予日股票的公平市值、預期波動率、預期壽命、預期股息收益率和期權預期壽命的無風險利率。布萊克-斯科爾斯期權定價模型的使用需要對期權的預期壽命和波動率進行輸入估計，這可能會對估值模型和記錄的由此產生的費用產生重大影響。
在截至2023年12月31日的年度內，我們授予了950,000份股票期權。下表詳細説明瞭授予的期權以及用於計算期權公允價值的Black-Scholes期權定價模型假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年2月1日授予日期 | 2023年3月1日授予日期 | 2023年7月1日授予日期 | 2023年8月9日授予日期 | 2023年11月1日授予日期 |
| 授予的期權數量 | 500,000 | 100,000 | 100,000 | 200,000 | 50,000 |
| 行權價格 | $13.23 | $15.46 | $13.04 | $16.03 | $11.75 |
| 布萊克-斯科爾斯期權定價模型公允價值 | $7.22 | $8.53 | $6.95 | $8.46 | $5.96 |
| | | | | |
| 布萊克-斯科爾斯期權定價模型假設： | | | | | |
| 無風險利率 | 3.7% | 4.5% | 4.4% | 4.4% | 4.2% |
| 股息率 | 零 | 零 | 零 | 零 | 零 |
| 估計波動率 | 69.8% | 69.5% | 66.2% | 65.4% | 64.7% |
| 預期期權壽命 | 4年 | 4年 | 4年 | 4年 | 4年 |
無風險利率假設是基於授予之日在期權預期壽命內的美國國債恆定到期收益率。預計不會支付股息。我們根據一組同行公司普通股和一組相關股市指數在預期期權期限內的歷史波動率計算了估計波動率，因為我們在2022年6月才開始公開交易。期權預期壽命的計算是根據在期權被行使或被沒收之前對期權壽命的合理預期而確定的。
所得税
我們在確定所得税費用、遞延税項資產和負債以及未確認税收優惠的負債(包括利息和罰金)的撥備時作出估計和判斷。我們受許多司法管轄區的所得税法律約束，包括美國、加拿大、哥倫比亞、祕魯、澳大利亞、象牙海岸和中國。
我們根據美國公認會計準則報告所得税，該準則要求使用當前制定的税率，為財務報告與資產和負債計税基礎之間的所有暫時性差異建立遞延税項賬户。此外，如果通過成為法律，遞延税金賬户必須進行調整，以反映新的税率。
遞延税項資產的變現取決於未來應税收入的產生。因此，我們考慮是否更有可能在可用期間變現全部或部分此類資產，如果不是，我們將為可能無法確認的金額提供估值津貼。在釐定我們的估值免税額時，我們並沒有假設未來的應課税收入來自現有暫時性差異的沖銷以外的來源。估值免税額的保證程度可能會因我們對未來應納税所得額的估計發生變化而有所不同。除了通過建立
經濟可行性、我們勘探資產上礦山的開發和運營、對未來應納税收入的估計可能會在出售資產的情況下發生變化、確定税務籌劃策略或税法變化，從而允許某些實體或司法管轄區未來可扣除的臨時差異的好處與其他實體或司法管轄區未來的應税臨時差異相抵銷。
我們認識到不確定的所得税頭寸的影響，如果這些頭寸更有可能持續下去。已確認的金額取決於估計和我們對每個不確定税務狀況的可能結果的判斷。最終因個別不確定的税務狀況或所有不確定的税務狀況而產生的總額可能與確認的數額不同。截至2023年12月31日，我們沒有不確定的税收頭寸。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致艾芬豪電氣有限公司的股東及董事會。
對財務報表的幾點看法
我們已審計隨附的艾芬豪電氣有限公司的綜合資產負債表。本公司於2023年12月31日及2022年12月31日的綜合財務報表、截至2023年12月31日止兩個年度各年的相關綜合虧損及全面虧損、權益變動表及現金流量表以及相關附註（統稱“財務報表”）。我們認為，財務報表在所有重大方面公允地反映了貴公司於2023年和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日止兩年各年的經營成果和現金流量，符合美利堅合眾國公認的會計原則。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計（美國）（PCAOB），公司截至2023年12月31日對財務報告的內部控制，基於特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架（2013）和我們2月26日的報告中制定的標準，2024年度，對公司財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項，這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
主要合資企業-參見財務報表附註6
關鍵審計事項説明
2023年7月6日，本公司與沙特阿拉伯礦業公司Ma'an（“Ma' an”）達成協議，並訂立投資者權利協議、股東協議及據此擬訂立的其他文書。其中包括由Ma'sBan與本公司成立一間各佔50/50權益之勘探合營企業，以勘探沙特阿拉伯之潛在土地，本公司為此出資，而Ma' sBan則出資取得土地以供合營企業進行勘探活動。
為了確定合資企業的會計處理，管理層需要作出判斷，因此，審計會計處理需要進行復雜的分析和考慮，這導致審計工作量增加，包括需要讓會計技術專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
在會計技術專家的協助下，我們與管理層決定合營企業會計處理有關的審計程序包括（其中包括）：
•評價了對管理層決定合資企業會計處理的控制措施的有效性;
•評估協議中的信息，以評價所有相關因素均已分析;
•通過對照相關會計準則分析具體事實和情況，評估管理層對合資企業會計處理的決定。
JCHX交易--請參閲財務報表附註16
關鍵審計事項説明
2023年5月8日，公司通過其子公司Cordoba Minerals Corp(“Cordoba”)與JCHX礦業管理有限公司(“JCHX”)完成了一項價值1億美元的戰略安排(“JCHX交易”)，共同開發哥倫比亞的Alacran項目。交易完成後，JCHX為其在CMH哥倫比亞公司(“CMH”)的50%股權提供了首期資金，CMH哥倫比亞公司(“CMH”)是根據哥倫比亞法律存在的公司，擁有Alacran項目的100%權益，是Cordoba和JCHX在這一戰略項目層面合作伙伴關係中的合資工具。
為了確定對JCHX交易的會計處理，需要管理層作出判斷，因此，對會計處理進行審計需要進行復雜的分析和審議，這導致審計工作增加，包括需要有技術會計專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
在技術會計專家的協助下，我們與管理層確定JCHX交易的會計處理有關的審計程序包括：
•評估對管理層確定JCHX交易會計處理的控制的有效性；
•評估JCHX交易協議中的信息，以評估協議中的所有相關事項都已得到考慮；
•被評價管理層通過分析具體事實和情況確定JCHX交易的會計處理e.
/s/ 德勤律師事務所
特許專業會計師加拿大温哥華
2024年2月26日
我們自2021年以來一直擔任本公司的審計師
獨立註冊會計師事務所報告
致艾芬豪電氣有限公司的股東及董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對艾芬豪電氣公司及其子公司(“公司”)截至2023年12月31日的財務報告進行了內部控制審計。我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2023年12月31日，本公司在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會（PCAOB）的標準審計了公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日止年度的合併財務報表，並於2024年2月26日出具了審計報告，對這些財務報表發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ Deloitte LLP
特許專業會計師加拿大温哥華
2024年2月26日
艾芬豪電氣公司。
合併資產負債表
(單位：千美元)
在2023年12月31日和2022年12月31日
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 205,043 | | | $ | 139,660 | |
| 應收賬款和其他應收款 | 3,326 | | | 1,497 | |
| 庫存 | 5,013 | | | 5,648 | |
| 預付費用和押金 | 3,104 | | | 4,226 | |
| 216,486 | | | 151,031 | |
| 非流動資產： | | | |
| 受重大影響的投資 | 39,130 | | | 5,998 | |
| 其他投資 | 2,989 | | | 2,220 | |
| 勘探性質 | 216,290 | | | 86,758 | |
| 財產、廠房和設備 | 6,645 | | | 3,934 | |
| 無形資產 | 123 | | | 1,249 | |
| 其他非流動資產 | 5,563 | | | 9,296 | |
| 總資產 | $ | 487,226 | | | $ | 260,486 | |
| 負債與權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付賬款和應計負債 | $ | 19,948 | | | $ | 13,943 | |
| 應付票據，當期 | 12,672 | | | — | |
| 因關聯方原因 | 4,000 | | | — | |
| 租賃負債，流動 | 699 | | | 706 | |
| 合同責任 | 2,404 | | | 2,783 | |
| 39,723 | | | 17,432 | |
| 非流動負債： | | | |
| 應付票據 | 36,244 | | | — | |
| 可轉債 | 28,372 | | | 25,918 | |
| 遞延所得税 | 4,845 | | | 3,888 | |
| 因關聯方原因 | — | | | 10,010 | |
| 租賃負債，扣除當期部分 | 1,199 | | | 403 | |
| 其他非流動負債 | 562 | | | 388 | |
| 總負債 | 110,945 | | | 58,039 | |
| 承付款和或有事項（附註24） | | | |
| 股本： | | | |
普通股，面值$0.0001; 700,000,000授權股份；120.0 截至2023年12月31日（2022年12月31日- 700,000,000授權; 93.0已發行和未償還的百萬美元) | 12 | | | 9 | |
| 額外實收資本 | 777,816 | | | 409,683 | |
| 累計赤字 | (401,504) | | | (202,128) | |
| 累計其他綜合收益 | (2,073) | | | (1,189) | |
| 本公司應佔權益 | 374,251 | | | 206,375 | |
| 非控制性權益 | 2,030 | | | (3,928) | |
| 總股本 | 376,281 | | | 202,447 | |
| 負債和權益總額 | $ | 487,226 | | | $ | 260,486 | |
艾芬豪電氣公司。
合併損失表和全面損失表
(以千美元表示，不包括每股和每股金額)
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 收入 | $ | 3,903 | | | $ | 8,440 | |
| 銷售成本 | (2,986) | | | (3,135) | |
| 毛利 | 917 | | | 5,305 | |
| 運營費用： | | | |
| 勘探費 | 126,719 | | | 105,286 | |
| 一般和行政費用 | 48,204 | | | 26,971 | |
| 研發費用 | 6,120 | | | 5,040 | |
| 銷售和營銷費用 | 276 | | | 173 | |
| 運營虧損 | 180,402 | | | 132,165 | |
| 其他費用(收入)： | | | |
| 利息支出，淨額 | 2,960 | | | 972 | |
| 匯兑(利)損 | (1,274) | | | 1,327 | |
| 重大影響投資的損失份額 | 35,952 | | | 3,711 | |
| 投資重估損失 | 963 | | | 1,450 | |
| 可轉債重估虧損 | — | | | 18,965 | |
| 其他(收入)費用，淨額 | (2,344) | | | 1,013 | |
| 所得税前虧損 | 216,659 | | | 159,603 | |
| 所得税（回收） | (584) | | | 618 | |
| 淨虧損 | 216,075 | | | 160,221 | |
| 減去可歸因於非控股權益的損失 | (16,698) | | | (10,408) | |
| 普通股股東或母公司應佔淨虧損 | 199,377 | | | 149,813 | |
| 淨虧損 | 216,075 | | | 160,221 | |
| 其他綜合收入，税後淨額： | | | |
| 外幣折算調整 | 1,359 | | | (560) | |
| 其他綜合收益 | 1,359 | | | (560) | |
| 綜合損失 | $ | 217,434 | | | $ | 159,661 | |
| 可歸因於以下方面的全面虧損： | | | |
| 普通股股東或母公司 | 200,261 | | | 149,501 | |
| 非控制性權益 | 17,173 | | | 10,160 | |
| $ | 217,434 | | | $ | 159,661 | |
| 歸屬於普通股股東或母公司的每股淨虧損 | | | |
| 基本的和稀釋的 | $ | 1.95 | | | $ | 1.91 | |
| 加權平均已發行普通股 | | | |
| 基本的和稀釋的 | 102,491,529 | | 78,527,539 |
艾芬豪電氣公司。
合併權益變動表
(除股份金額外，以千美元表示)
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性
利息 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | |
| 2022年1月1日的餘額 | 63,925,334 | | 6 | | | 75,743 | | | (52,314) | | | (1,502) | | | 5,881 | | | 27,814 | |
| 淨虧損 | — | | — | | | — | | | (149,814) | | | — | | | (10,407) | | | (160,221) | |
| 其他綜合損失 | — | | — | | | — | | | — | | | 313 | | | 247 | | | 560 | |
| 普通股發行，扣除發行成本 | 14,388,000 | | 2 | | | 158,048 | | | — | | | — | | | — | | | 158,050 | |
| 在債務轉換時發行普通股 | 13,628,958 | | 1 | | | 160,139 | | | — | | | — | | | — | | | 160,140 | |
| 在清償債務時發行普通股 | 945,626 | | — | | | 11,111 | | | — | | | — | | | — | | | 11,111 | |
| 行使的股票期權 | 72,666 | | — | | | 181 | | | — | | | — | | | — | | | 181 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | — | | | 4,548 | | | — | | | — | | | 285 | | | 4,833 | |
| 非控股權益的其他變更 | — | | — | | | (87) | | | — | | | — | | | 66 | | | (21) | |
| 2022年12月31日的餘額 | 92,960,584 | | 9 | | | 409,683 | | | (202,128) | | | (1,189) | | | (3,928) | | | 202,447 | |
| 淨虧損 | — | | — | | | — | | | (199,377) | | | — | | | (16,698) | | | (216,075) | |
| 其他綜合損失 | — | | — | | | — | | | — | | | (884) | | | (475) | | | (1,359) | |
| 普通股發行；公開發行和認購協議，扣除發行成本 | 15,143,279 | | 2 | | | 195,949 | | | — | | | — | | | — | | | 195,951 | |
| 普通股發行；戰略投資，扣除發行成本 | 10,269,604 | | 1 | | | 123,670 | | | — | | | — | | | — | | | 123,671 | |
| 普通股發行；收入支付 | 10,281 | | — | | | 150 | | | — | | | — | | | — | | | 150 | |
| 行使的股票期權 | 1,379,526 | | — | | | 3,422 | | | — | | | — | | | — | | | 3,422 | |
| 限售股單位的結算 | 250,000 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 遞延股份單位的結算 | 11,990 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | — | | — | | | 20,738 | | | — | | | — | | | 225 | | | 20,963 | |
| 對子公司的非控股股權投資 | — | | — | | | 24,258 | | | — | | | — | | | 22,896 | | | 47,154 | |
| 非控股權益的其他變更 | — | | — | | | (54) | | | — | | | — | | | 11 | | | (43) | |
| 2023年12月31日的餘額 | 120,025,264 | | $ | 12 | | | $ | 777,816 | | | $ | (401,505) | | | $ | (2,073) | | | $ | 2,031 | | | $ | 376,281 | |
艾芬豪電氣公司。
合併現金流量表
(單位：千美元)
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 經營活動 | | | |
| 淨虧損 | $ | (216,075) | | | $ | (160,221) | |
| 對淨虧損與經營活動提供(用於)現金的調整： | | | |
| 折舊及攤銷 | 2,640 | | | 4,211 | |
| 基於股票的薪酬 | 20,963 | | | 4,833 | |
| 非現金勘探費用 | 2,340 | | | 1,273 | |
| 非現金研發費用 | 941 | | | — | |
| 取消確認礦產權益的損失 | — | | | 5,700 | |
| 利息支出 | 3,707 | | | 2,071 | |
| 未實現匯兑(利得)損失 | (1,293) | | | 1,332 | |
| 重大影響投資的損失份額 | 35,952 | | | 3,711 | |
| 投資重估損失 | 963 | | | 1,450 | |
| 可轉債重估虧損 | — | | | 18,965 | |
| 所得税 | (583) | | | 618 | |
| 其他 | (1,330) | | | 2,808 | |
| 其他經營性資產和負債的變動： | | | |
| 應收貿易賬款 | (1,829) | | | (112) | |
| 庫存 | 542 | | | (2,083) | |
| 經營租賃負債 | (966) | | | (873) | |
| 應付賬款和應計負債 | 1,879 | | | 2,727 | |
| 其他經營性資產和負債 | 1,634 | | | (2,144) | |
| 用於經營活動的現金淨額 | (150,515) | | | (115,734) | |
| 投資活動 | | | |
| 購買勘探物業 | (80,507) | | | (35,905) | |
| 購置不動產、廠房和設備及無形資產 | (1,578) | | | (8,506) | |
| 購買受重大影響的投資 | (68,681) | | | (3,973) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (150,766) | | | (48,384) | |
| 融資活動 | | | |
| 發行普通股的淨收益 | 319,622 | | | 158,050 | |
| 關聯方貸款收益 | 4,000 | | | 10,000 | |
| 可轉換票據的收益 | — | | | 86,200 | |
| 對子公司的非控股股權投資 | 39,454 | | | — | |
| 行使股票期權所得收益 | 3,422 | | | 181 | |
| 其他 | (44) | | | (21) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 366,454 | | | 254,410 | |
| | | |
| 外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 210 | | | (482) | |
| 現金和現金等價物增加 | 65,383 | | | 89,810 | |
| 現金和現金等價物，年初 | 139,660 | | | 49,850 | |
| 現金和現金等價物，年終 | $ | 205,043 | | | $ | 139,660 | |
| 補充現金流量信息 | | | |
| 繳納所得税的現金 | 1,203 | | | 666 | |
| 補充披露非現金投資和融資活動 | | | |
| 作為土地購買代價發行的應付票據 | $ | 82,590 | | | $ | — | |
| 對子公司的非控股股權投資 | 10,546 | | | — | |
| 在發行附屬公司股份時清償貸款 | (10,546) | | | — | |
| 在債務轉換時發行普通股 | $ | — | | | $ | 160,140 | |
| 在清償債務時發行普通股 | — | | | 11,111 | |
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
1.籌備背景和依據：
艾芬豪電氣公司(“艾芬豪電氣”或“本公司”)是一家在美國註冊的公司，將先進的礦產勘探技術與主要位於美國的電力金屬勘探項目相結合。該公司的礦產勘探工作重點是銅以及其他金屬，包括鎳、釩、鈷、鉑族元素、金和銀。該公司的電力金屬勘探項目組合包括亞利桑那州的Santa Cruz項目和猶他州的Tintic項目，以及美國的其他勘探項目。
除在美國的礦產項目外，該公司還擁有其他非美國礦產項目以及專有礦產勘探和基於礦產的技術的直接和間接所有權權益，在某些情況下還控制着財務權益。
本公司持有一項50在與沙特阿拉伯礦業公司Ma‘den(“Ma’den”)的合資企業中擁有%的權益，以勘探沙特阿拉伯的潛在土地。
本公司通過若干子公司開展下列業務活動：
•VRB Energy Inc.(VRB)是一家開發、製造和安裝用於電網級儲能的釩液流電池的公司。艾芬豪電氣擁有VRB的所有權權益90.0截至2023年12月31日的百分比(2022年12月31日 - 90.0%).
•計算地球科學公司(CGI)為礦產、油氣和水勘探行業提供數據分析、地球物理建模、軟件許可和人工智能服務。艾芬豪電氣擁有CGI的所有權權益94.3截至2023年12月31日的百分比(2022年12月31日 - 94.3%).
•Cordoba Minerals Corp.(“Cordoba”)在哥倫比亞北部擁有San Matias銅金銀項目。艾芬豪電氣擁有科爾多瓦的所有權權益62.8截至2023年12月31日的百分比(2022年12月31日 - 63.2%).
•Kaizen Discovery（“Kaizen”）持有祕魯Pinaya銅金礦勘探項目。艾芬豪電氣擁有Kaizen的所有權權益， 82.5截至2023年12月31日的百分比(2022年12月31日 - 82.7%）. 於2024年2月6日，艾芬豪電氣收購尚未由艾芬豪電氣實益擁有的啟源全部已發行及流通普通股（附註25）。
編制依據：
該等綜合財務報表乃根據美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）編制。
反向拆分股票：
2022年6月，公司股東批准了對公司公司註冊證書的修訂，以實現公司已發行普通股的反向股票拆分，比例為3-for-1（“反向股票分割”）自2022年6月16日起生效。授權股份的數量和普通股的面值沒有因為反向股票分割而調整。對於2022年6月16日之前的期間，財務報表中包含的所有普通股、購買普通股的期權、每股數據和相關信息的引用均已追溯調整，以反映反向股票分割的影響。
綜合財務報表乃按持續經營基準編制，其假設在正常業務過程中變現資產及清償負債。
“$”指的是美元，“加元”指的是加拿大元。
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
2.重大會計政策：
(a)計量基準：
除該等會計政策所披露者外，該等綜合財務報表乃按歷史成本基準編制。
(b)合併原則：
本公司之綜合財務報表包括其直接或間接擁有50%以上投票權及╱或對附屬公司擁有控制權之附屬公司之賬目。對於通過少於100%所有權權益控制的實體，記錄非控股權益以反映非控股權益應佔實體的淨虧損和淨資產。
本公司根據可變權益實體(“VIE”)或投票權權益模式合併其擁有控股權的實體。
如果存在下列任何一種情況，一個實體被視為VIE：(A)風險股權投資總額不足以允許該實體在沒有額外從屬財政支助的情況下為其活動提供資金；(B)風險股權投資的持有人作為一個整體，缺乏通過投票權或類似權利作出對該實體的成功具有重大影響的決策的直接或間接能力，或承擔該實體的預期損失或獲得該實體的預期剩餘收益的權利，或(C)一些股權投資者的投票權與他們承擔實體損失的義務、從實體獲得回報的權利或兩者都不相稱，而且實體的幾乎所有活動要麼涉及投票權極少的投資者，要麼代表投資者進行。
當本公司確定其為主要受益人時，本公司將合併作為VIE的實體。一般來説，VIE的主要受益者是一個報告實體，它(A)有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動，(B)有義務承擔VIE的損失，或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。
本公司的VIE在附註15(增值權)和附註17(非控制權益)中討論。
(c)外幣：
艾芬豪電氣的功能貨幣和報告貨幣是美元。每個子公司根據其運營所處的主要經濟環境確定自己的功能貨幣。
(i)外幣折算：
以功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債按資產負債表日的有效匯率折算為功能貨幣。以功能貨幣以外的貨幣進行的交易按交易日的匯率以功能貨幣計量和記錄，重新計量產生的匯兑差額在淨虧損中確認。
(Ii)海外業務：
功能貨幣不是報告貨幣的外國業務的資產和負債，按資產負債表日的有效匯率折算成美元。收入、費用、損益按全年平均匯率換算。換算調整顯示為其他全面收入的組成部分。
(d)現金和現金等價物：
現金及現金等價物包括存放於銀行的存款，以及原始到期日為三個月或以下的其他短期高流動性投資，可隨時轉換為已知金額的現金，並受價值變動的微不足道的風險影響。
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
(e)應收貿易賬款：
應收貿易賬款按成本入賬，不計息。管理層定期對所有賬目進行評估，並根據現有的最佳事實確定備抵金額。管理層考慮歷史變現數據、應收賬款賬齡趨勢、其他經營趨勢和合理預測，以估計應收賬款的可收回性。在收回應收款的所有合理嘗試都已用盡之後，應收款將與壞賬準備進行核銷。
(f)庫存：
存貨按成本與可變現淨值兩者中的較低者列賬。成本包括直接材料及（如適用）將存貨運送至現時地點及狀況所產生之直接勞工成本及間接費用。成本採用加權平均成本法計算。可變現淨值指估計售價減所有估計完成成本及進行銷售所需成本。成本超過可變現淨值的，存貨的賬面價值減記至其可變現淨值，減值損失在以後期間不予轉回。
(g)受重大影響的投資：
本公司對其擁有重大影響力或共同控制權（但非控股財務權益）的投資採用權益會計法入賬，除非本公司選擇將受重大影響力影響的投資按公平值入賬。
於按權益入賬之被投資公司之權益初步按成本確認。其後，本公司在選擇公允價值計量選擇權的情況下，將投資的賬面價值調整為公允價值，或在採用權益法核算時，確認應佔被投資單位的收益或虧損。
如果被投資方的財務信息未能及時提供，使本公司無法在其合併財務報表中應用權益會計法，則本公司將其應佔收益和虧損延遲記錄，但不超過三個月。當應用滯後期時，本公司披露所有重大中間事件。
當有事件或情況變化顯示投資價值出現非暫時性下跌時，本公司會評估其權益法投資是否存在潛在減值。被視為非暫時性的公允價值下降計入其他費用。
(h)其他投資
可輕易釐定公平值之股本證券之公平值變動於綜合虧損表內呈報。本公司按成本（扣除減值）記錄並無可輕易釐定公平值的股本證券（例如於私人持有公司的普通股、認股權證及期權的投資），並就同一發行人的相同或類似投資的可觀察價格變動對賬面值作出其後調整。倘定性評估顯示投資出現減值及投資之公平值低於其賬面值，則並無可輕易釐定公平值之股本證券會撇減至其公平值。
(i)衍生品
資產負債表內之衍生工具及嵌入式衍生工具乃按公平值列賬，而公平值變動則計入盈利，除非應用對衝會計法。本公司並無就任何衍生工具應用對衝會計法。
(j)礦產權益和勘探費用
收購礦產勘探權之直接成本（包括期權付款）乃資本化，並初步按成本入賬列作礦產權益。勘探及評估成本於產生期間支銷，直至確定礦產在商業上可行為止，在此情況下，開發礦產所產生的後續勘探及評估成本資本化。商業可行性是
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
一般而言，當一項礦產擁有已探明及概略儲量、已取得開採資源及儲量的許可證或權利，以及開發該礦產的融資已獲批准時，該等礦產即告成立。
礦產權益不會攤銷，直至相關物業轉為生產階段，屆時礦產權益按估計可收回探明及概略儲量攤銷。
勘探及評估成本包括地形、地質、地球化學及地球物理研究、勘探鑽探、挖溝、取樣及與評估開採礦產資源之技術可行性及商業可行性有關之活動，以及於外國司法權區就該等直接勘探及評估成本產生之增值税（倘該等税項之可收回性不確定）。
勘探及評估成本包括根據獲利安排為勘探及評估成本提供資金，據此，本公司有權為第三方擁有的資產的勘探及評估活動提供資金，並有機會於達到指定資金限額後直接或間接賺取相關資產的部分擁有權。盈利安排一般不會為本公司提供未來資金的承諾，且本公司無權獲得與相關礦產權益相關的任何經濟回報，除非本公司選擇提供資金至若干水平。
(k)財產、廠房和設備：
物業、廠房及設備項目按成本減去累計折舊及任何累計減值虧損計量。用於增加資產價值和延長使用壽命的更換和重大改進的主要支出被資本化。
不動產、廠房和設備的成本減去其估計剩餘價值，在其估計使用年限內採用直線折舊法，按下列基準折舊：
| | | | | | | | |
| 資產 | | 基礎 |
| 設備和車輛 | | 3至10年份 |
| 計算機設備 | | 3至5年份 |
| 租賃權改進 | | 使用年限和剩餘租賃期較短 |
使用年限、剩餘價值及折舊方法按年檢討，並於預期基礎上計入任何估計變動的影響。
(l)租約：
公司在合同開始時評估合同是否為租約或包含租約。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價，則該合同是租賃或包含租賃。本公司評估合同是否涉及使用已確定的資產、本公司是否有權在安排期限內從使用該資產中獲得基本上所有的經濟利益，以及本公司是否有權指示使用該資產。
本公司在租賃開始時確認使用權資產(“ROU資產”)和相應的租賃負債，但公司已選擇不為總租期小於或等於12個月的租賃確認ROU資產和負債。本公司已選擇將寫字樓租賃的租賃和非租賃組成部分視為單一租賃組成部分。
租賃負債最初按開始日期未付租賃付款的現值計量，並使用租賃隱含利率進行折現。如果不能很容易地確定這一利率，該公司將使用其遞增借款利率。租賃負債隨後通過增加賬面金額以反映租賃負債的利息來計量，並通過減少賬面金額以反映所支付的租賃付款來計量。
經營租約
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
投資收益資產最初按成本計量，包括按租賃開始日或之前支付的租賃付款調整後的租賃負債初始金額，加上產生的任何初始直接成本減去收到的任何租賃激勵。
對於經營性租賃，本公司在租賃期內以直線法將ROU資產的攤銷和租賃負債的增加計入單一租賃成本。
融資租賃
對於融資租賃，除非租賃將標的資產的所有權轉讓給本公司或本公司合理地確定將行使購買標的資產的選擇權，否則ROU資產隨後將使用直線法從租賃開始日期至其使用年限結束或租賃期結束時(以較早者為準)攤銷。在這些情況下，ROU資產將在標的資產的使用壽命內攤銷。ROU資產的攤銷計入折舊，租賃負債的利息支出計入利息支出。
(m)無形資產：
使用年限有限的無形資產按成本減去累計攤銷和累計減值損失列賬。攤銷是在資產估計使用年限的直線基礎上確認的。估計使用年限及攤銷方法於每一報告期結束時予以審查，估計值如有任何變動，將按預期計算。
無形資產的估計使用壽命是：
| | | | | | | | |
| 資產 | | 基礎 |
| 專利和許可證 | | 5至20年份 |
| 軟件 | | 1至5年份 |
| 人工智能知識產權 | | 5年份 |
(n)長期資產減值：
長期資產，例如物業、廠房及設備，以及須攤銷的無形資產，每當發生事件或情況變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時，便會就減值進行審核。如果情況需要對長期資產或資產組進行可能的減值測試，本公司首先將該資產或資產組預期產生的未貼現現金流量與其賬面金額進行比較。如果長期資產或資產組的賬面金額無法按未貼現現金流量法收回，則在賬面金額超過其公允價值的範圍內確認減值。公允價值通過各種估值技術確定，包括貼現現金流模型、報價市值或第三方獨立評估。
(o)收入確認：
該公司確認來自以下主要來源的收入：
•數據處理服務；
•出售軟件許可證；以及
•銷售可再生能源儲存系統。
(i)數據處理服務：
該公司向礦產、油氣和水勘探行業的客户銷售數據處理服務。本公司與具有單一和多個可交付成果或履行義務的客户簽訂合同。一般付款條件為淨額15幾天。履約義務是在與客户簽訂的合同中承諾轉讓不同的產品或服務。確定產品或服務是否是應單獨核算的不同的履行義務，或合併為一單位
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
每項不同履約義務的會計核算和交易價格分配可能需要作出重大判斷。
對於具有單一可交付物的短期合同，公司在將不同履約義務的控制權移交給客户時確認收入。當商定的交付成果交付給客户，客户接受交付成果，並且公司沒有保留與所提供的服務有關的任何未來義務的重大風險時，控制權轉移。
本公司訂立提供長期數據處理服務的安排。這種服務被認為是隨着時間的推移而履行的履行義務。根據合同完成階段確認這些服務的收入，採用最適當的衡量完全履行履約義務的進展情況。這些服務的付款是根據商定的賬單時間表進行的，因此，(I)在提供服務期間確認合同資產，代表公司有權對迄今提供的服務進行對價，或(Ii)在提供相應服務之前確認合同負債。
(Ii)銷售軟件許可證：
該公司簽訂軟件許可協議，向客户提供軟件的使用。公司在履行其履行義務的時間點確認收入，方法是使軟件可供下載，在適用的情況下滿足客户特定的驗收標準，併合理確定將收到對價。收入是根據與客户簽訂的合同中規定的對價來衡量的。
(Iii)能源儲存系統的銷售：
該公司設計、開發和製造儲能系統產品以及儲能解決方案和運營與維護(“O&M”)服務。收入是根據與客户簽訂的合同中規定的對價來衡量的。當公司通過將承諾的商品或服務轉讓給客户來履行履行義務時，公司確認收入。
根據合同條款，作為產品的儲能系統在客户獲得產品控制權時轉讓，通常是在發貨、交付、安裝和調試時。
銷售電池存儲解決方案的收入根據使用基於成本的輸入法完成的估計進度在一段時間內確認。在採用以成本為基礎的收入確認輸入法時，我們使用實際發生的成本相對於估計總成本來確定完成合同的進度，並計算相應的收入和毛利來確認。基於成本的收入確認輸入法被認為忠實地描述了滿足能源儲存解決方案的努力，從而反映了根據此類合同向客户轉讓貨物或服務的情況。合同完成所產生的成本可能包括與直接材料、人工、分包商相關的成本，以及與合同履行相關的其他間接成本。以成本為基礎的收入確認輸入法要求公司對完成項目的合同淨收入和成本進行估計。
運維服務是在客户根據服務安排條款獲得和消費公司業績所提供的利益時，隨着時間的推移而轉移的。
(p)或有負債：
(i)保修：
該公司在保修期內對儲能產品進行維護，保修期通常是與客户商定的固定月數。保修成本包括在保修期內修理產品所需的人工、材料和相關管理費用。在確認產品的銷售後，本公司應就產品裝運的保修的估計成本進行累算。成本是根據已發生的實際歷史費用和與當前銷售相關的估計未來費用估計的，並在每個報告期更新。
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
(Ii)資產報廢債務：
本公司確認因監管、合同或其他法律規定而產生的資產報廢義務，以便在各自資產壽命結束時進行某些財產和資產回收活動。資產報廢義務是在發生環境幹擾時記錄的，並伴隨着補救的法律義務。資產報廢負債或資產報廢負債的增加最初按公允價值計量，隨後根據增值費用以及估計現金流量的金額或時間變化進行調整。
(q)研發成本：
研究和發展活動的支出在發生期間確認為支出。
(r)基於股票的薪酬：
公司將員工股票薪酬確認為合併財務報表中的一項支出。股權分類獎勵以授予日獎勵的公允價值計量。股票期權的公允價值是通過布萊克-斯科爾斯期權估值模型確定的，該模型使用授予日期股價、股息收益率、公司股票波動率的估計金額、獎勵的預期期限和無風險利率。補償費用在每一筆賠償金的必要服務期內確認。沒收是按發生的情況計算的。
以股票結算的限制性股票單位(“RSU”)和遞延股份單位(“DSU”)的公允價值以授予日公司的股票價格為基礎。普通股是在股票結算的RSU和DSU的歸屬日發行的。股票結算的RSU和DSU的公允價值在歸屬期間攤銷，並在合併財務報表中確認為費用。
(s)所得税：
遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面值及其各自的課税基礎與營業虧損及税項抵免結轉之間的差額而產生的未來税項影響予以確認。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
本公司確認不確定的所得税頭寸的影響，如果這些頭寸更有可能持續下去。確認的所得税頭寸是以實現可能性大於50%的最大金額衡量的。確認或計量的變化反映在判斷髮生變化的期間。本公司將與未確認的税收利益相關的利息計入利息支出和罰款(如果有的話)，一般和行政費用。
在每個報告期內，公司都會審查其遞延税項資產，以確定其無法變現的可能性。如果遞延税項資產很可能無法變現，將計入估值準備。
(t)公允價值計量：
本公司採用估值方法，最大限度地利用可觀察到的投入，儘可能減少使用不可觀察到的投入。本公司根據市場參與者在本金或最有利市場為資產或負債定價時所採用的假設，釐定公允價值。在考慮公允價值計量中的市場參與者假設時，以下公允價值等級區分了可觀察到的投入和不可觀察到的投入，這兩個投入被歸類為以下級別之一(注21)：
•第1級：在計量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
•二級：非活躍市場的報價，活躍市場中類似資產或負債的報價，直接或間接可觀察到的基本上全部的報價或投入
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
資產或負債的期限，以及以模型為基礎的估值技術(例如布萊克-斯科爾斯模型)，其所有重要的投入都可以在市場上觀察到，或者可以由資產或負債的幾乎整個期限的可觀察的市場數據來證實。
•第三級：需要對公允價值計量有重要意義但不可觀察的投入(很少或沒有市場活動支持)的價格或估值技術。
(u)每股淨虧損：
普通股股東應佔每股基本虧損和稀釋虧損的計算方法為：普通股股東可獲得的淨虧損除以各自所列期間已發行普通股的加權平均數。
普通股股東應佔每股攤薄淨虧損的計算方法是將期內所有潛在的稀釋性普通股等價物計算出來，除非這些等價物是反攤薄的。
(v)可轉換債券：
於發行可換股債券時，本公司會評估可換股債券內含的轉換功能，以決定是否應將內含轉換功能(S)從主要工具中分離出來，按公允價值衍生工具入賬，並在合併及合併損益表中記錄公允價值變動。如果轉換特徵不需要衍生處理，則對工具進行評估，以考慮任何有益的轉換特徵或現金轉換特徵。
股本部分(如有)被視為可轉換債務負債部分的折價，按實際利率法在可轉換債務期限內攤銷。當確定某一工具不包含權益成分時，本公司可選擇按公允價值按公允價值變動在綜合及綜合損益表中記錄該工具，但因本公司本身信用風險變動而導致的價值變動除外。
(w)債務和股權發行成本：
與債務負債直接相關的債務發行成本，包括費用、佣金和法律費用，將遞延並作為債務賬面金額的直接減值列報，並在負債期內按有效利率法攤銷。債務發行成本的攤銷計入本公司綜合損益表的利息支出。
對於本公司已根據ASC 825選擇公允價值會計的債務，債務發行成本在本公司的綜合淨損失表中確認時計入費用。
本公司發行股本的直接應佔成本從股本的總收益中扣除。
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
3.預算的使用：
根據美國公認會計原則編制合併財務報表時，公司管理層需要作出估計和假設，以影響資產和負債的報告金額、或有資產和負債的相關披露以及收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。我們會不斷檢討估計數字和基本假設。對會計估計的修訂，如果修訂僅影響該期間，則在修訂估計的期間確認；如果修訂影響本期和未來期間，則在修訂期間和未來期間確認。
需要使用估算值的重要領域如下
(i)財產、廠房和設備的使用年限以及有限年限的無形資產：
技術或公司對這些資產的預期用途的變化，以及業務前景或經濟和行業因素的變化，可能會導致這些資產的估計使用壽命發生變化。
(Ii)股權證券減值指標：
本公司對私募股權證券的投資(包括那些受重大影響的投資)的賬面價值能否收回，取決於本公司私下出售資產的能力，或被投資人公開上市或產生盈利業務並在未來支付股息的能力，每種情況下的金額都超過賬面價值。被投資方的計劃和價值或本公司對實現其股權投資價值的方式和時間的預期的變化，可能會導致記錄金額的可回收性發生變化。
(Iii)遞延所得税資產的可恢復性：
本公司已就其遞延税項資產確認重大估值免税額。估值免税額的必要性可能會受到公司對未來應納税所得額估計的變化的影響。除了通過確定經濟可行性、開發和運營本公司勘探資產上的礦山來產生未來應納税收入外，未來應納税收入的機會可能通過出售資產、或確定税收規劃策略或税法變化來產生，從而允許某些實體或司法管轄區未來可扣除臨時差異的好處與其他實體或司法管轄區未來應納税臨時差異相抵銷。
(Iv)可轉換票據的公允價值：
某些可轉換票據按公允價值計入財務狀況表，公允價值變動反映在損益表和全面損失表中。公允價值是參考估值技術估計的，該等估值技術可能包括並非基於可觀察市場數據的投入。
(v)股票期權的估值：
本公司授予的股票期權的公允價值採用布萊克-斯科爾斯定價模型進行估計。需要管理層判斷的模型輸入包括期權預期壽命和波動率.
4.最近通過的會計準則和最近的會計公告：
近期尚未採用的會計公告
2020年8月，財務會計準則委員會發行了ASU2020-06年度債務 - 債務(主題為470-20)以及衍生工具和對衝實體自有股權中的 - 合約(主題815-40)：實體自有股權中可轉換工具和合同的會計處理。發佈最新情況是為了解決因對具有負債和權益特徵的某些金融工具適用普遍接受的會計原則所產生的複雜性而確定的問題。公司要求於2024年1月1日採用ASU 2020-06，目前預計不會對合並財務報表產生任何影響。
2022年6月，FASB發佈了ASU 2022-03公允價值計量(主題820)：受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量。發佈該更新是為了澄清主題820中的指導，
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
公允價值計量，在計量受禁止出售股權證券的合同限制的股權證券的公允價值時。最新情況澄清，對出售股權擔保的合同限制不被視為股權擔保會計單位的一部分，因此在計量公允價值時不考慮這種限制。公司計劃於2024年1月1日採用ASU 2022-03，目前預計不會對合並財務報表產生任何影響。
2023年8月，FASB發佈了ASU 2023-05企業合併-合資企業組建(子主題805-60)：確認和初始衡量。這一更新是為了在合資企業成立時在其單獨的財務報表中處理對該合資企業所作貢獻的會計處理。合營企業成立後，將按公允價值確認並初步計量其資產和負債(符合業務合併指引的公允價值計量除外)。這一更新預期對成立日期為2025年1月1日或之後的所有合資企業都有效。
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進。發佈這一更新是為了改進關於公共實體可報告部門的披露，要求在年度和中期基礎上披露增量部門信息。該公司被要求於2024年1月1日採用ASU 2023-07，目前正在評估對合並財務報表的預期影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09所得税(主題740)：改進所得税披露。發佈這一最新情況是為了提高所得税披露的透明度和決策有用性，主要涉及税率對賬和已支付所得税信息。公司要求在2025年1月1日採用ASU 2023-09，目前正在評估對合並財務報表的預期影響。
5.現金及現金等價物：
於2023年及2022年12月31日的現金及現金等價物總額中，15.0百萬美元和美元20.7由於該等股份由非全資附屬公司持有，故該等股份不可用作本公司一般企業用途（附註17）。
於二零二三年十二月三十一日，本公司 不是沒有任何可贖回短期投資形式的現金等價物（2022年12月31日-$ 2.3百萬)。
6. 受重大影響的投資：
本公司受重大影響的主要投資為其於Ma'sIvanhoe Electric Exploration and Development Limited Company（“Ma' sIvanhoe Joint Venture”）的投資。其他投資包括對Sama Resources Inc.的投資。（“Sama”）、Sama Nickel Corporation（“SNC”）及Go2Lithium Inc.（“Go2Lithium”）。
本公司已選擇將其於受重大影響力之公開買賣公司之普通股之投資按公平值入賬。
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 權益法 | | 按公允價值列賬 | | |
| 本集團之合營企業。 | | SNC
(Note（c） | | Go2鋰（注d） | | 薩瑪
(Note（b） | | 服務請求隊列 | | Fjordland | | 總計 |
| 2021年12月31日的餘額 | — | | | 657 | | | — | | | 5,719 | | | — | | | 1,325 | | | 7,701 | |
| 投資 | — | | | 3,973 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,973 | |
| 公允價值變動 | — | | | — | | | — | | | (920) | | | — | | | (980) | | | (1,900) | |
| 虧損分攤 | — | | | (3,711) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,711) | |
| 減損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 外幣折算 | — | | | (29) | | | — | | | — | | | — | | | (36) | | | (65) | |
| 2022年12月31日的餘額 | — | | | 890 | | | — | | | 4,799 | | | — | | | 309 | | | 5,998 | |
| 投資 | 66,013 | | | 2,668 | | | 1,310 | | | — | | | — | | | — | | | 69,991 | |
| 收益(虧損)份額 | (34,407) | | | (2,665) | | | 1,120 | | | — | | | — | | | — | | | (35,952) | |
| 分拆時收到的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | 555 | | | — | | | 555 | |
| 公允價值變動 | — | | | — | | | — | | | (640) | | | 739 | | | — | | | 99 | |
| 重新分類為其他投資 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,294) | | | (309) | | | (1,603) | |
| 外幣折算 | — | | | 3 | | | 39 | | | — | | | — | | | — | | | 42 | |
| 2023年12月31日的餘額 | $ | 31,606 | | | $ | 896 | | | $ | 2,469 | | | $ | 4,159 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 39,130 | |
(a)與Ma‘den的勘探合資企業：
2023年5月15日，艾芬豪電氣根據2023年1月11日簽訂的條款，與Ma‘den簽署了普通股認購協議(“認購協議”)。於2023年7月6日，本公司完成Ma‘den交易的完成，並訂立投資者權利協議、股東協議及其他擬訂立的文書。
Ma‘den的交易包括在Ma’den和Ivanhoe Electric之間建立一家各佔50%股權的勘探合資企業，以勘探約48,500公里2在沙特阿拉伯的未來土地(“Ma‘den土地”)和一美元127.1馬登對艾芬豪電氣普通股進行了100萬美元的戰略投資。有關Ma‘den投資艾芬豪電氣普通股的進一步信息，請參閲附註12。
2023年7月，艾芬豪電氣捐贈了1美元66.0向Ma‘den合資企業注入100萬美元現金。Ma‘den為開展勘探活動提供了進入Ma’den土地的機會，作為對其50在合資企業中的持股比例。
此外，艾芬豪電氣和Ma‘den合資企業與I-™Inc.(“I-Pulse”)簽訂了單獨的颱風脈衝設備採購協議，根據該協議，三颱風™機組將於2024年交付給合資企業，合同總價約為#美元。12.01000萬美元。
馬登合資公司的勘探階段最初期限為五年最多可以再延長一次五年須經雙方股東確認。如未發現具有經濟可行性資源的土地地區(“指定項目”)，股東協議將於勘探期結束時終止。
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
倘若股東協議終止或勘探階段結束，各颱風™單位的合法及實益所有權將立即恢復予艾芬豪電氣，而Ma‘den有權撤回對Ma’den土地的土地使用權(指定項目除外)。
馬登合資企業由該合資企業的董事會管理，艾芬豪電氣和馬登分別有權任命三董事們。
管理層已確定Ma‘den合資企業受共同控制，並將使用權益會計方法對投資進行會計核算。Ma‘den合資企業已花費土地訪問權價值#美元。66.01000萬美元，根據艾芬豪電氣的勘探和評估成本會計政策。艾芬豪電氣已經認識到它的50在合資企業中佔虧損的%。
截至2023年12月31日，Ma‘den合資企業欠該公司$1.3本公司代表Ma‘den合資企業產生的成本為1,000,000美元。
(b)薩瑪：
SAMA是一家礦產勘探公司，在多倫多證券交易所創業板上市，專注於勘探西非象牙海岸的鎳 - 銅礦項目。於2023年12月31日，本公司擁有22.7%(2022年12月31日 - 22.8%)的已發行和已發行普通股。
(c)SNC：
本公司與SAMA有一份進賬協議(附註15)，根據該協議，本公司最多可賺取60擁有象牙海岸項目的SAMA的子公司SNC的%權益。於2023年12月31日，本公司擁有30%(2022年12月31日-30%)的已發行和已發行普通股。該公司對其30使用權益法的SNC的%權益。
(D)Go2Lithium：
2023年4月6日，CGI和Clean TeQ Water Limited簽訂了一份股東協議，雙方成立並平等50Go2Lithium的股東比例。成立Go2Lithium的目的是融資、收購和/或合資一系列技術，從水溶液中生產電池級鋰鹽，並基於專有的連續離子交換直接鋰提取技術建造提取廠。
7.勘探性質：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 聖誕老人
克魯茲
(注一) | | 色調
(Note（b） | | SAN
馬蒂亞斯
(Note（c） | | 皮納亞
(注d) | | 其他 | | 總計 |
| 2021年1月1日的餘額 | 35,075 | | | 19,588 | | | 15,315 | | | 2,511 | | | 550 | | | 73,039 | |
| 採購成本 | 11,505 | | | 7,550 | | | — | | | — | | | 350 | | | 19,405 | |
| 去識別 | (5,700) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,700) | |
| 外幣折算 | — | | | — | | | — | | | 14 | | | — | | | 14 | |
| 2022年12月31日的餘額 | 40,880 | | | 27,138 | | | 15,315 | | | 2,525 | | | 900 | | | 86,758 | |
| 採購成本 | 125,612 | | | 3,525 | | | — | | | — | | | 400 | | | 129,537 | |
| 外幣折算 | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
| 2023年12月31日的餘額 | $ | 166,492 | | | $ | 30,663 | | | $ | 15,315 | | | $ | 2,520 | | | $ | 1,300 | | | $ | 216,290 | |
(a)聖克魯斯項目是美國亞利桑那州卡薩格蘭德市附近的一個銅礦項目。
(i)土地徵用：
2023年5月10日，艾芬豪電氣簽署了一份具有約束力的買賣協議，收購其位於亞利桑那州的聖克魯斯項目的土地。收購於2023年5月23日完成，總計5,975英畝的地表所有權和相關的水權。
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
總成交價為1美元。116.92000萬美元，其中公司支付的總金額為34.3截至成交時，向賣家支付了100萬美元。公司還向賣方簽發了一張有擔保的本票，金額為#美元。82.61000萬(注10)。
該公司報告與其勘探物業的勘探項目相關的土地和水權。直接可歸因於收購成本#美元2.21000萬人通過收購獲得了資本。
(Ii)轉讓協議：
2021年10月27日，本公司與私人公司中亞利桑那州資源有限公司(“CAR”)達成協議，其中包括收購DRH Energy Inc.(“DRHE”)持有的Santa Cruz礦業權的期權協議CAR。
向CAR支付的向本公司轉讓期權和地面准入協議的總對價如下：
•$2.52021年10月支付的百萬美元；
•$2.52022年4月支付的百萬美元；
•$15.0百萬美元，併發行945,626本公司於2022年6月30日完成首次公開募股時的普通股。
(Iii)期權協議：
期權協議為公司提供了收購的權利，但不是義務100支付$，獲得聖克魯斯項目礦業權的%27.9百萬美元將超過三年。截至2023年12月31日，$17.9已經支付了100萬美元的現金，17.4其中數百萬美元被資本化為勘探礦產權益。
行使選擇權的最後期限是2024年8月16日，屆時最終的美元10.0百萬美元的付款到期。支付方式為現金或公司普通股，由DRHE酌情決定。
(Iv)終止購地：
於2022年9月，本公司選擇終止一項收購聖克魯斯項目鄰近額外土地及相關礦業權的交易。在協議終止之前，公司資本化了#美元。5.7700萬美元，不能退還。這些付款已取消確認，並在綜合損失表中作為勘探費用入賬(附註14)。
(b)Tintic項目是美國猶他州Tintic區的一個銅-金-銀項目。根據於二零一七年及二零一八年訂立的協議，本公司取得勘探相關資產的權利，並透過定期付款收購或選擇性收購相關資產的指定礦業權。根據該等協議支付的款項作為收購成本資本化，而與勘探物業相關的成本則作為勘探成本支出。
2023年，公司支付了期權付款#美元3.53.8億美元，完成了對100協議中包括的資產的%。
(c)聖馬蒂亞斯項目是科爾多瓦在哥倫比亞的項目，包括100Alacran礦藏和位於Montiel East、Montiel West和Costa Azul的衞星礦藏的百分比。2023年5月8日，Cordoba與JCHX礦業管理有限公司(“JCHX”)達成了推進哥倫比亞Alacran項目的戰略安排。有關戰略安排的進一步細節，請參閲附註16。
(d)皮納亞項目是100由Kaizen和Covers間接擁有的百分比101被授予所有權的平方公里，28申請範圍為1平方公里，包括10祕魯東南部未被勘探的走向長度長達數公里。
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
8.其他非流動資產：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 按金(注a) | $ | 4,233 | | | $ | 7,128 | |
| 關聯方墊款(附註19) | 1,169 | | | 1,987 | |
| 其他 | 161 | | | 181 | |
| $ | 5,563 | | | $ | 9,296 | |
(A)該公司有一筆與購買額外颱風™發射機的合約有關的按金(附註19)。
9.應付賬款和應計負債：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 應付貿易帳款 | $ | 12,859 | | | $ | 4,578 | |
| 應計負債 | 3,481 | | | 6,666 | |
| 因關聯方的原因 | 1,645 | | | 1,564 | |
| 其他應付款 | 1,963 | | | 1,135 | |
| $ | 19,948 | | | $ | 13,943 | |
10.應付票據：
| | | | | |
| 應付票據 |
| 2022年12月31日的餘額 | $ | — | |
| 發行 | 82,590 | |
| 財務費用 | 4,314 | |
| 付款 | (37,988) | |
| 2023年12月31日的餘額 | $ | 48,916 | |
| |
| 當前部分 | 12,672 | |
| 非流動部分 | 36,244 | |
| 2023年12月31日的餘額 | $ | 48,916 | |
關於附註7所述的土地徵用，公司發行了一張金額為#美元的有擔保本票。82.61000萬美元。本票包括最優惠的年利率加。1%，分期付款如下：
•$34.32023年11月支付的1000萬美元，外加應計利息；
•四等額本金支付#美元12.12023年11月付款的第一、二、三和四週年紀念日，外加適用的應計利息。
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
11.可轉換債務：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 系列1可轉換票據(附註a) | | 第二系列可轉換票據(附註a) | | VRB
敞篷車
債券
(Note（b） | | 總計 |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | 54,975 | | | $ | — | | | $ | 23,857 | | | $ | 78,832 | |
| 發債 | — | | | 86,200 | | | — | | | 86,200 | |
| 財務費用 | — | | | — | | | 2,061 | | | 2,061 | |
| 公允價值變動 | 8,709 | | | 10,256 | | | — | | | 18,965 | |
| 轉換為普通股 | (63,684) | | | (96,456) | | | — | | | (160,140) | |
| 2022年12月31日的餘額 | — | | | — | | | 25,918 | | | 25,918 | |
| 財務費用 | — | | | — | | | 2,454 | | | 2,454 | |
| 2023年12月31日的餘額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 28,372 | | | $ | 28,372 | |
(a)艾芬豪電氣可換股票據：
（i） 系列1可換股票據：
於本公司於二零二二年六月三十日完成首次公開發售後，第一系列可換股票據（包括應計利息$0.9 100萬美元，自動轉換為 5,419,923本公司普通股的轉換價格為$9.39（附註12）。
（二）其他事項 系列2可換股票據：
於2022年4月5日，本公司完成一項融資，其中發行$86.2 無抵押可換股承兑票據（“第二系列可換股票據”）之本金總額為百萬元。
於本公司於二零二二年六月三十日完成首次公開發售後，第二系列可換股票據（包括應計利息$0.6 100萬美元，自動轉換為 8,209,035本公司普通股的轉換價格為$10.58每股為 10於首次公開發售中出售普通股的每股總價格折讓%（附註12）。
可換股票據連同其內含特徵並無包含任何權益部分，因此於發行時確認為負債。本公司選擇按公平值計量可換股票據，其後公平值變動計入虧損淨額。
(b)VRB可轉換債券：
2021年7月8日，VRB發行了一隻可轉換債券，總收益為1美元24.0百萬美元。這種債券有一種五年定期和利息的應計利率為8年利率。
在到期日之前，在股權融資或出售事件發生時，可轉換債券將自動轉換為VRB的股權，每股價格等於以下較低者：
•股權融資或出售事件的交易價格；以及
•估值上限為$158.0百萬除以事件發生時的總流通股。
如果沒有發生股權融資或出售事件，VRB必須在到期時償還未償還的本金和利息。
該公司已將可轉換債券，包括其嵌入特徵，作為一種債務工具按攤銷成本核算，因為它確定嵌入特徵不需要被分開。
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
12. 公平：
(a)普通股交易：
(I)馬登戰略投資：
2023年7月6日，艾芬豪電氣完成了Ma‘den交易的完成，其中包括髮行10.31,000萬股普通股，代表9.9在Ma‘den交易完成時，普通股的百分比，購買價為$12.38每股總收益為$127.11000萬美元。直接歸屬發行成本為#美元3.5與戰略投資相關的1,700萬美元計入實收資本減少。
艾芬豪電氣授予馬登充值權利，允許馬登維持其9.9最多擁有1%的所有權八年通過以最近一次股權融資中支付的每股價格購買額外股份。馬登已經同意一項五年制停滯不前將其持股限制在最高19.9%，但有某些例外情況。馬登被授予任命艾芬豪電氣董事會提名人的權利。
(Ii)公開發售及認購協議：
2023年9月18日，艾芬豪電氣完成公開募股併發行13.6 普通股，每股價格為13.50每股總收益為$184.01000萬美元。直接歸屬發行成本為#美元8.54,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元與公開發行相關的費用被記錄為實收資本減少。
2023年10月23日，馬登簽署了認購協議，行使其維護權9.9在公開發行股票後，持有公司股份的百分比。該公司發行了1.5400萬股普通股，以#美元的價格出售給Ma‘den13.50每股總收益為$20.41000萬美元。
(Iii)首次公開招股：
2022年6月30日，公司完成首次公開募股14,388,000以美元價格發行的普通股。11.75每股總收益為$169.11000萬美元。直接歸屬發行成本為#美元11.0與IPO相關的，000,000美元計入實收資本減少。
(4)債務轉換：
2022年6月30日，$50.9包括應計利息在內的1.5億系列可轉換票據自動轉換為5,419,923本公司普通股的轉換價格為$9.39每股。
2022年6月30日，$86.82.5億系列2可轉換票據自動轉換為8,209,035本公司普通股的轉換價格為$10.58每股。
系列1和系列2票據轉換所產生的股票發行按公允價值計入，該公允價值基於IPO價格#美元。11.75每股。
(V)向CAR發行股票：
2022年6月30日，本公司發佈945,626普通股轉汽車(注7)。股票發行按公允價值計入，發行價為#美元。11.75每股。
於2023年12月31日，本公司獲授權發行700,000,000普通股，每股$0.0001票面價值。
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
(b)基於股票的薪酬：
艾芬豪電氣、Kaizen、Cordoba、VRB和CGI都有股權激勵計劃，向運營收取的基於股票的薪酬由公司產生如下：
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 |
| 艾芬豪電氣 | $ | 20,028 | | | $ | 3,407 | |
| 改善 | 267 | | | 462 | |
| 科爾多瓦 | 469 | | | 708 | |
| VRB | 177 | | | 89 | |
| CGI | 22 | | | 167 | |
| $ | 20,963 | | | $ | 4,833 | |
於附屬公司層面行使購股權，將影響本公司於適用附屬公司的非控股權益，而不會影響本公司的股本。
以股票為基礎的薪酬分配給各業務如下：
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 |
| 銷售成本 | $ | 5 | | | $ | 161 | |
| 勘探費 | 3,277 | | | 1,643 | |
| 研發費用 | 11 | | | — | |
| 一般和行政費用 | 17,670 | | | 3,029 | |
| $ | 20,963 | | | $ | 4,833 | |
公司於2022年6月30日通過了長期激勵計劃(LTIP)。LTIP規定授予股票期權、股票獎勵、股票單位獎勵和遞延股票單位獎勵。本公司的僱員，包括董事、顧問及非僱員董事，均有資格根據長期投資促進計劃獲得獎勵。股票期權不得以低於我們普通股在授予日的收盤價的行權價授予。截至2023年12月31日，4,563,142根據LTIP，可以授予股份，而在其他計劃下，沒有股份可供授予。
(I)股票期權：
艾芬豪電氣向某些高管和員工授予了股票期權，具體如下：
| | | | | | | | |
| 授予日期 | 授予的期權 | 行權價格 |
| 2023年2月1日 | 500,000 | | $ | 13.23 | |
| 2023年3月1日 | 100,000 | | $ | 15.46 | |
| 2023年7月1日 | 100,000 | | $ | 13.04 | |
| 2023年8月9日 | 200,000 | | $ | 16.03 | |
| 2023年12月1日 | 50,000 | | $ | 11.75 | |
| 2022年11月21日至29日 | 2,760,509 | | $ | 11.75 | |
這些選項有一個七年制術語，幷包括三等額部分歸屬，以每年三分之一的增量開始一年從授予之日起。
以下是未平倉股票期權和活動的摘要。
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數
選項的數量 | | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同
期限(年) | | 聚合內在價值 |
| 截至2022年1月1日未償還 | 4,483,322 | | $ | 2.49 | | | | | |
| 授與 | 2,760,509 | | $ | 11.75 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (72,666) | | $ | 2.49 | | | | | |
| 沒收/過期 | (100,001) | | $ | 2.49 | | | | | |
| 在2022年12月31日未償還 | 7,071,164 | | | $ | 6.11 | | | 4.8 | | $ | 42,745 | |
| 授與 | 950,000 | | $ | 13.96 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (1,379,526) | | $ | 2.49 | | | | | |
| 沒收/過期 | (442,701) | | $ | 6.13 | | | | | |
| 截至2023年12月31日的未償還債務 | 6,198,937 | | $ | 8.11 | | | 4.5 | | $ | 20,207 | |
| | | | | | | |
| 於2022年12月31日歸屬並可行使 | 2,164,812 | | $ | 2.49 | | | 3.5 | | $ | 20,912 | |
| 於2023年12月31日歸屬並可行使 | 2,766,116 | | $ | 5.51 | | | 3.6 | | $ | 14,151 | |
每個股票期權的公允價值在授予之日使用布萊克-斯科爾斯期權估值模型進行估計。預期波動率是基於一組同行公司普通股和一組相關股票市場指數在預期期權壽命內的歷史波動率來計算的。管理層在決定期權的預期壽命時作出判斷，並考慮了期權的合同期限、歸屬時間表和預期波動率等因素。無風險利率基於美聯儲對到期日等於期權預期期限的債券的有效利率。
與截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度授予的股票期權有關的信息如下。
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 |
| 用於評估股票期權獎勵的加權平均假設： | | |
| 普通股 的公允價值 | $ | 13.94 | | $ | 9.98 | |
| 預期波動率 | 68.2 | % | 69.5 | % |
| 期權的預期壽命(以年為單位) | 4 | 4 |
| 預期股息率 | 0 | % | 0 | % |
| 無風險利率 | 4.04 | % | 4.24 | % |
| 加權平均授予日期公允價值(每個選項) | $ | 7.53 | | $ | 5.08 | |
截至2023年12月31日，該公司擁有9.12024年至2026年將確認的與股票期權有關的未確認補償成本總額的100萬美元。
(Ii)股票結算的RSU：
2023年1月1日，艾芬豪電氣批准750,000股票結算的回執單位給公司的一位高管。這些RSU包括五等額部分歸屬，從每年五分之一開始一年從授予之日起。股票結算的RSU的公允價值在歸屬期間攤銷。2023年1月1日RSU贈款的總公允價值為$9.11000萬美元。
2022年11月21日，艾芬豪電氣獲批750,000股票結算的RSU給公司的一位高管。RSU包括三等額部分歸屬，以每年三分之一的增量開始一年從授予之日起。以股票結算的受限制股份單位的公允價值在歸屬期內攤銷。2022年11月21日受限制股份單位授出的公平值總額為$7.51000萬美元。
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
截至2023年12月31日的未償還股票結算受限制股份單位及截至該日止年度的活動摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數
獲獎名單 | | 加權平均
授予日期每份獎勵的公允價值 | | 聚合內在價值 |
| 截至2022年1月1日未償還 | — | | $ | — | | | |
| 授與 | 750,000 | | $ | 9.98 | | | |
| 既得 | — | | $ | — | | | |
| 被沒收 | — | | $ | — | | | |
| 在2022年12月31日未償還 | 750,000 | | | $ | 9.98 | | | $ | 9,113 | |
| 授與 | 750,000 | | $ | 12.15 | | | |
| 既得 | (250,000) | | $ | 9.98 | | | |
| 被沒收 | — | | $ | — | | | |
| 截至2023年12月31日的未償還債務 | 1,250,000 | | | $ | 9.98 | | | $ | 12,600 | |
截至2023年12月31日止年度，本公司確認為8.4與RSU歸屬相關的基於股票的補償費用為百萬美元。
截至2023年12月31日，該公司擁有7.62024年至2027年將確認的與股票結算的RSU相關的未確認補償成本總額的百萬美元。
13.收入：
該公司確認的收入來源如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| 收入類型 | | 2023 | | 2022 |
| 軟件許可(注a) | | $ | — | | | $ | 6,882 | |
| 數據處理服務 | | 1,300 | | | 847 | |
| 儲能系統(注b) | | 2,603 | | | 711 | |
| 總計 | | $ | 3,903 | | | $ | 8,440 | |
(a)2022年1月，公司收到一筆一次性費用#美元。6.5根據一項軟件許可協議，本公司提供可由被許可人永久使用的軟件。在收到付款後，履行了履行義務，並根據公司的會計政策確認了許可費收入。軟件許可收入包括軟件許可協議中包括的相關服務。這筆收入包括在數據處理部門。
(b)截至2023年12月31日，公司的合同負債為#美元。2.4百萬美元(2022年 - 美元2.8100萬美元)，涉及能源儲存系統的銷售。
該公司有一個重要的客户，佔了10%和82截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個年度佔總銷售額的比例。
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
14.勘探費：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| 項目 | | 2023 | | 2022 |
| 美國聖克魯斯(注7(A)) | | $ | 57,203 | | | $ | 61,172 | |
| 哥倫比亞聖馬蒂亞斯(科爾多瓦)(注7(D)) | | 28,068 | | | 18,454 | |
| Tintic，美國(注：7(B)) | | 13,131 | | | 2,282 | |
| 小豬天堂，美國(注15) | | 7,812 | | | 2,216 | |
| 林肯，美國 | | 3,684 | | | 1,312 | |
| 美國懷特希爾(注15) | | 1,451 | | | — | |
| 美國卡羅萊納州(注15) | | 1,337 | | | 1,307 | |
| 祕魯皮納亞(Kaizen)(注7(C)) | | 958 | | | 2,616 | |
| 項目生成和其他 | | 13,075 | | | 15,927 | |
| 總計 | | $ | 126,719 | | | $ | 105,286 | |
截至2022年12月31日的年度，聖克魯斯項目的勘探費用包括#美元5.7在取消確認根據聖克魯斯項目終止的土地購買協議支付的某些不可退還的款項(附註7(A))時記錄的100萬美元。
15.收入期權協議：
本公司已訂立多項合資企業賺取協議，據此，本公司有權透過向業主支付款項及根據指定時間框架為相關勘探資產的勘探及評估開支提供資金，以取得項目實體的所有權權益，同時決定是否希望繼續投資以取得少數或多數權益。根據該等協議，本公司可透過收購相關權利或取得持有該等權利的實體的控制權，取得對相關礦產權益的所有權。
在本公司收購項目實體的股權之前，項目實體通常被視為可變利益實體(此後，如果實體通過額外的從屬財務支持，如股東債務融資，則為可變利益實體)。本公司已作出判斷，以確定在本公司早期勘探階段對項目實體表現影響最大的活動，包括本公司確定其決策權實際上僅限於短期酌情勘探活動，而不是對項目實體的經濟結果影響最大的活動。本公司已確定，對持有單一或沒有儲量的主要勘探資產的非經營實體的經濟結果影響最大的決定包括授予或修訂勘探特許權和期權，以及與保留或放棄相關礦業權有關的決定，這些決定均不能由本公司單方面進行。
下表顯示本公司於該等實體的資產的賬面淨值，分別為於2023年12月31日項目最終擁有人(“項目發起人”)的股權投資及相關項目實體的股權投資，兩者合計為本公司於2023年12月31日因套入協議及相關協議而對相關項目的最大虧損風險。本公司在資產負債表上不存在與這些實體有關的負債。
該公司對與這些安排有關的未來支出沒有最低承諾，也沒有代表這些實體出具擔保。該表還列出了與收入選擇有關的某些信息(迄今為止的累計支出、獲得最初的少數所有權所需的支出以及實現協議規定的最大所有權權益所需的支出)。與該等賺取安排有關的勘探開支由本公司酌情決定，因而超出合約責任，列載於附註14。該公司為超出合同要求的勘探支出提供資金，用於評估和投資期權協議。
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 項目 | 投資
在項目中
贊助商 | | 網絡
攜帶
的價值
項目
實體 | | 累計進賬
支出和支付
截至2023年12月31日 | | 所有權
百分比
2023年12月31日的項目實體 | | 支出
所需
實現最大限度
所有權權益 | | 極大值
潛力
所有權 |
| 象牙海岸項目 | | $4,159 | (1) | | $— | | CDN$24.4百萬 | | 30% | | | CDN$25百萬 | | 60% |
| 豬的天堂 | | $1,885 | (2) | | $— | | $12.0百萬 | | 0% | (3) | | $44.5百萬 | | 75% |
| 堅持不懈 | | $274 | (2) | | $— | | CDN$6.1百萬 | | 25% | | | CDN$17.5百萬 | | 80% |
| 卡羅萊納州 | | $— | | | $— | | $2.6百萬 | | 0% | (4) | | $26.0百萬 | | 85% |
| 懷特山 | | $— | | | $— | | $1.4百萬 | | 0% | (5) | | $15.0百萬 | | 80% |
_______________
(1)包括在受重大影響的投資中(附註6)。
(2)包括在其他投資中。
(3)公司必須招致$15.0百萬美元的收入支出，並向交易對手支付總額為$4.5百萬美元以賺取首字母51在豬天堂項目中擁有%的權益。
(4)公司必須招致$6.0百萬美元的收入支出，以賺取初始51在卡羅萊納項目中擁有%的權益。
(5)公司必須招致$10.0百萬美元的收入支出，並向交易對手支付總額為$5.0百萬美元，以賺取80在白山項目中擁有%的權益。這一美元5.0應支付的百萬美元為3.62000萬美元現金和美元1.41,000,000股公司普通股。
16.對附屬公司的非控股權益投資：
2023年5月8日，科爾多瓦關閉了美元100與JCHX礦業管理有限公司(JCHX)達成了推進哥倫比亞Alacran項目的百萬美元戰略安排。在完成交易後，JCHX收到了一份50擁有哥倫比亞公司CMH哥倫比亞股份有限公司(“CMH”)的%所有權權益100在Alacran項目中，科爾多瓦和JCHX是這一戰略項目級合作伙伴的合資企業。
對於ITS50%利息，JCHX將支付$1002000萬美元的購買價格三分期付款。截至交易完成時，美元40作為第一筆分期付款，已經支付了1.8億美元。2024年1月4日，科爾多瓦宣佈收到第二筆分期付款#美元40在科爾多瓦董事會批准Alacran項目可行性研究並向哥倫比亞政府相關當局提交環境影響評估(EIA)時，應以現金支付100萬美元，金額為#10其中100萬美元於2023年12月下旬支付，其餘美元302000萬人於2024年1月落户。第三期也是最後一期的$20100萬美元在環評批准後以現金形式應收，環評金額必須在兩年交易的完成日期。如果環評不能在截止日期的兩週年前獲得批准，JCHX將有權選擇不完成這最後一期。
如果JCHX不支付第三期款，JCHX和Cordoba對CMH股票的所有權將調整為40%和60%。
本公司目前仍對CMH的相關活動保持控制，因此繼續合併該實體。
本公司非控股權益及非控股股東應佔虧損按賬面價值按假設清算計量。交易結束時，公司記錄了收到的代價與放棄的權益的賬面價值之間的差額#美元。18.0額外實繳資本2.5億歐元。
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
17.非控股權益：
該公司在幾個非全資擁有的實體中持有控股權。該等附屬公司所代表的相關非控股權益及部分資產及負債如下所示。由於分派可能需要其他股東的同意，因此本公司不能輕易取得該等實體的資產及負債作一般公司用途。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 改善 | | VRB | | 科爾多瓦 | | CGI | | 總計 |
| 2022年1月1日的餘額 | 1,072 | | | (1,123) | | | 6,004 | | | (72) | | | 5,881 | |
| 非控股權益佔(虧損)收益的份額 | (617) | | | (1,376) | | | (8,536) | | | 121 | | | (10,408) | |
| 非控股權益因所有權權益變動而產生的變動 | — | | | — | | | 69 | | | — | | | 69 | |
| 非控股權益的其他變更 | 68 | | | 28 | | | 437 | | | (3) | | | 530 | |
| 2022年12月31日的餘額 | 523 | | | (2,471) | | | (2,026) | | | 46 | | | (3,928) | |
| 非控股權益佔(虧損)收益的份額 | (259) | | | (1,323) | | | (15,196) | | | 80 | | | (16,698) | |
| 非控股權益因所有權權益變動而產生的變動 | — | | | — | | | 22,896 | | | — | | | 22,896 | |
| 非控股權益的其他變更 | 52 | | | 11 | | | (308) | | | 5 | | | (240) | |
| 2023年12月31日的餘額 | $ | 316 | | | $ | (3,783) | | | $ | 5,366 | | | $ | 131 | | | $ | 2,030 | |
截至2023年12月31日，屬於本公司主要非全資子公司的資產和負債如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 改善 | | VRB | | 科爾多瓦 | | CGI | | 總計 |
| 2023年12月31日的所有權百分比： | 82.5 | % | | 90.0 | % | | 62.8 | % | | 94.3 | % | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總資產 | 3,875 | | | 16,612 | | | 20,970 | | | 5,460 | | | 46,917 | |
| 總負債 | 2,067 | | | 54,528 | | | 10,796 | | | 2,981 | | | 70,372 | |
| 淨資產 | 1,808 | | | (37,915) | | | 10,174 | | | 2,478 | | | (23,455) | |
截至2023年12月31日，VRB的負債包括應付給艾芬豪電氣的一筆貸款#美元。21.5百萬美元。
每一家非全資子公司都沒有留存收益，因為它們累積了赤字。未經其他股東同意，非全資子公司的淨資產不得轉讓給艾芬豪電氣。
本公司及其全資附屬公司並不擔保非全資附屬公司的債務，因此，非全資附屬公司的債權人對本公司或其全資附屬公司並無追索權。此外，未經其他股東同意，本公司不得從非全資附屬公司派發股息。
2021年期間，VRB通過發行可轉換債券(附註11(B))籌集資金，使VRB成為VIE。除上文所披露者外，於2023年12月31日，本公司並無向VRB提供額外的附屬財務支持，儘管本公司並無被排除於日後提供此類支持。艾芬豪電氣不提供任何擔保，也不承諾為VRB提供資金。VRB的其他債權人對艾芬豪電氣沒有追索權。有關VRB的進一步資料，包括其對本公司營運虧損的影響，載於附註23中的儲能分部。
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
18.所得税：
2023年和2022年12月31日終了年度的所得税撥備/(福利)總額分配如下：
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 |
| 持續經營收入 | $ | (584) | | | $ | 618 | |
| 對子公司的股權、非控制性權益投資 | 2,846 | | | — | |
| 所得税撥備總額/(福利) | $ | 2,262 | | | $ | 618 | |
在截至2023年、2023年和2022年12月31日的三個年度，公司持續經營的所得税撥備/(收益)的主要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 |
| 當前： | | | |
| 美國業務 | $ | — | | | $ | — | |
| 外國 | (380) | | | 1,393 | |
| 當期所得税撥備/(福利)總額 | (380) | | | 1,393 | |
| 延期： | | | |
| 美國業務 | — | | | — | |
| 外國 | (204) | | | (775) | |
| 遞延所得税撥備/(福利)總額 | (204) | | | (775) | |
| 所得税撥備總額/(福利) | $ | (584) | | | $ | 618 | |
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的三個年度，持續經營的所得税前收入(虧損)包括：
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 |
| 美國業務 | $ | (124,083) | | | $ | (108,909) | |
| 外國 | (92,576) | | | (50,694) | |
| 總計 | $ | (216,659) | | | $ | (159,603) | |
可歸因於持續經營收入的年度所得税支出(收益)不同於對公司税前(虧損)收入適用法定聯邦所得税税率所提供的金額。造成這種差異的原因是：
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 |
| 美國聯邦税率 | 21 | % | | 21 | % |
| 按美國聯邦税率計算的預期所得税支出(福利) | $ | (45,498) | | | $ | (33,517) | |
| 對帳項目： | | | |
| 法定税率與外國税率之間的差異 | (3,513) | | | (763) | |
| 永久性差異 | 6,464 | | | 10,403 | |
| 更改估值免税額 | 42,849 | | | 24,905 | |
| 其他 | (886) | | | (410) | |
| 所得税(回收)費用 | $ | (584) | | | $ | 618 | |
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
暫時性差異在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日產生了很大一部分遞延税項資產和遞延税項負債，其税收影響如下。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 勘查礦產權益 | 41,572 | | | 27,840 | |
| 淨營業虧損 | 59,324 | | | 37,730 | |
| 合資企業中的權益法投資 | 8,602 | | | — | |
| 外國資本損失 | 5,470 | | | 4,012 | |
| 資本損失結轉 | 1,282 | | | 1,282 | |
| 其他 | 1,341 | | | 319 | |
| 遞延税項總資產總額 | 117,591 | | | 71,183 | |
| 減去：估值免税額 | (117,154) | | | (71,063) | |
| 遞延税項淨資產 | 437 | | | 120 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 勘查礦產權益 | (4,671) | | | (3,686) | |
| 其他 | (611) | | | (322) | |
| 遞延税項負債總額 | (5,282) | | | (4,008) | |
| 遞延税項淨負債 | $ | (4,845) | | | $ | (3,888) | |
本公司評估了可用來確定其遞延税項資產所需估值撥備金額的正面和負面證據。由於勘探尚處於早期階段，本公司已就超過應課税暫時性差異沖銷所支持的遞延所得税資產確認了估值準備。截至2023年12月31日，a美元117.2提供了100萬英鎊的估值免税額。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止三個年度的估值津貼變動如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 年初餘額 | $ | (71,063) | | | $ | (45,619) | |
| (增加)由於外幣換算 | (5,704) | | | (614) | |
| (增加)與回收不確定性導致未使用遞延税項資產有關，以及(增加)與未使用淨營業虧損結轉有關 | (42,485) | | | (24,905) | |
| 與遞延税項資產的使用和到期有關的減少，其他 | 2,098 | | | 75 | |
| 年終餘額 | $ | (117,154) | | | $ | (71,063) | |
截至2023年12月31日，公司出於所得税目的有以下淨營業虧損結轉：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 國家 | | 損失 | | 期滿 |
| 美國。 | | $ | 173,675 | | | 2036年至2043年 |
| 加拿大 | | 48,179 | | | 2029年至2043年 |
| 中國 | | 31,825 | | | 2026至2033 |
| 哥倫比亞 | | 6,030 | | | 2029年至2034年 |
| 祕魯 | | 123 | | | 不定 |
| 新加坡 | | 4,222 | | | 不定 |
如果美國國税法第382節定義的控制發生變化，公司對美國淨營業虧損結轉的利用可能受到年度限制。截至2023年12月31日，艾芬豪電氣集團的控制權沒有發生變化。
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
該公司在美國聯邦司法管轄區、美國各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。
該公司擁有不是截至2023年12月31日或2022年12月31日的未確認所得税優惠。由於淨營業虧損結轉倉位，加上缺乏任何未確認的税務優惠，本公司並無就任何不確定的税務倉位相關的任何利息或罰金撥備。如果要評估利息和罰款，公司將把利息計入利息支出，並將罰款計入一般和行政費用。預計在未來12個月內，未確認的税收優惠不會有任何重大變化。
本公司尚未確認與其在外國子公司的投資有關的遞延税項負債，這些負債在存續期上基本上是永久性的。估計與投資於這些外國附屬公司有關的遞延税項負債額並不可行。
19.關聯方交易：
關聯方包括具有共同的直接或間接股東和/或董事的實體。如果一方有能力直接或間接控制另一方，或在財務和經營決策方面對另一方施加重大影響，則被認為是有關聯的。
下表彙總了本公司與某些重要關聯方之間的交易。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的未償還餘額， | | 截至該年度的成交量
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 總費用 | | | | | | | |
| 全球礦業(注a) | 224 | | | 1,383 | | | 13,471 | | | 13,372 | |
| 艾芬豪首都航空公司(注b) | — | | | 83 | | | 1,000 | | | 1,000 | |
| I-Pulse(注c) | 1,395 | | | — | | | 3,107 | | | 213 | |
| 總計 | 1,619 | | | 1,466 | | | 17,578 | | | 14,585 | |
| 預付款 | | | | | | | |
| 全球礦業(注a) | 1,169 | | | 1,987 | | | — | | | — | |
| Ma‘den合資企業(附註6(A)) | 1,254 | | | — | | | — | | | — | |
| 存款 | | | | | | | |
| I-Pulse(注c) | 4,233 | | | 7,128 | | | — | | | — | |
| 貸款 | | | | | | | |
| JCHX礦業管理有限公司(注d) | 4,000 | | | 10,010 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至該年度的成交量
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 費用分類 | | | |
| 一般和行政費用 | 7,469 | | | 6,232 | |
| 勘探費 | 8,231 | | | 8,353 | |
| 研發費用 | 1,878 | | | — | |
| 17,578 | | | 14,585 | |
(a)環球礦業管理公司(簡稱“環球礦業”)是一家總部設在加拿大温哥華的私人公司，在收回成本的基礎上為公司提供行政、會計和其他辦公服務。該公司持有7.1佔Global Mining於2023年12月31日已發行普通股的%。
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
(b)艾芬豪資本航空(“ICA”)是一家由公司執行主席實益擁有的實體。ICA將其飛機的使用提供給該公司。
(c)I-Pulse為本公司股東。於2022年10月24日，本公司與I-Pulse訂立協議，購買 六颱風™發射機將在大約三年。的購買總價。六颱風™發射機是$12.42000萬美元，其中包括研發成本美元2.8 萬該協議還包括維護費用，1.7 萬本公司按適用年期於綜合虧損表以直線法確認研發成本及年度維護成本。於二零二二年十月，本公司支付按金合共$7.11000萬，代表着50協議各部分的%。剩餘的款項將在每個颱風™發射機系統交付時支付。2023年12月，該公司收到了根據協議交付的第一臺臺風™發射機。
(d)JCHX已持有19.8截至2023年12月31日，科爾多瓦已發行和已發行普通股的百分比(2022年12月31日-19.9%).
2023年11月，4JCHX向科爾多瓦預付了300萬美元。這筆貸款的利息為12年利率%，在到期日支付，到期日是貸款協議日期後12個月中較早的日期，第二期分期付款為#美元。40根據附註16所述的戰略安排，JCHX將支付100萬美元。2024年1月，4通過將這筆貸款作為實物付款用於第二期付款，這筆貸款得到了全額清償。
2022年12月，JCHX提供了一筆#美元的過橋貸款101000萬美元給科爾多瓦。這筆過橋貸款是為了18-月期，利息為12在任期的首12個月內年利率及14在餘下的六個月內，年利率。在完成附註16所述的戰略安排時，過渡性貸款的所有未償還本金和利息都作為實物付款用於該交易的第一期付款。
20.每股淨虧損：
普通股股東應佔每股基本和攤薄淨虧損計算如下：
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 |
| 普通股股東或母公司應佔淨虧損 | $ | 199,377 | | | $ | 149,813 | |
| 加權平均流通股數量 | | | |
| 基本的和稀釋的 | 102,491,529 | | 78,527,539 |
| 每股基本和攤薄淨虧損 | $ | 1.95 | | | $ | 1.91 | |
就本次計算而言，可轉換債券和購買普通股的期權被視為普通股等價物，但由於它們的影響是反稀釋的，因此被排除在普通股股東應佔稀釋後每股淨虧損的計算之外。截至2023年12月31日，不包括在計算中的反稀釋股票金額為$7.52000萬美元(2022年12月31日-美元)7.9(億美元)。
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
21.公允價值計量：
下表提供了在合併資產負債表中按公允價值記錄並按經常性計量的資產和負債的估值層次分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 第1級 | | 二級 | | 第三級 |
| 金融資產： | | | | | | | | | | | |
| 受重大影響的投資 | 4,159 | | | — | | | — | | | 5,108 | | | — | | | — | |
| 其他投資 | 2,239 | | | 750 | | | — | | | 2,220 | | | — | | | — | |
| 金融資產總額 | $ | 6,398 | | | $ | 750 | | | $ | — | | | $ | 7,328 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 財務負債： | | | | | | | | | | | |
| 財務負債總額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
2022年6月30日，艾芬豪電氣1系列和2系列可轉換票據轉換為公司普通股(附註11(A))，應付遞延代價已結清(附註7)。
下表彙總了公司第三級資產和負債的變化，這些資產和負債沒有在其他地方披露。
| | | | | |
| 應付遞延代價 |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | 26,562 | |
| 公允價值變動 | 2,049 | |
| 安置點 | (28,611) | |
| 2022年12月31日的餘額 | — | |
| 公允價值變動 | — | |
| 安置點 | — | |
| 2023年12月31日的餘額 | $ | — | |
22.財務風險管理：
本公司通過使用金融工具，在不同程度上面臨信用風險。
該公司的主要金融資產是現金和現金等價物以及應收賬款。本公司的信用風險主要歸因於其應收賬款。該公司對信用風險的最大敞口約為#美元3.3百萬美元。該公司定期審查其應收賬款和經濟狀況，以確定是否有必要為預期損失撥備。
銀行的現金存放在信譽良好的金融機構。
除應收賬款外，本公司並無重大信用風險集中，於截至2023年12月31日及2022年12月31日止三個年度內，本公司的信用風險並無重大變動。
23.細分市場報告：
本公司首席執行官總裁是本公司的首席運營決策者。CODM評估公司如何分配資源、評估業績以及做出戰略和運營決策。根據這樣的評估，公司確定它已經三可報告的細分市場。該公司的可報告部門是關鍵金屬、數據處理和能源存儲。
關鍵金屬側重於礦產項目勘探和開發，重點是確定和開發礦產項目，並最終開發與電氣化所需金屬相關的礦山。
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
數據處理部門為礦產、油氣和水勘探行業提供數據分析、地球物理建模和人工智能服務。儲能部門開發、製造和安裝用於電網規模儲能的釩液流電池。
所列各期間的分部信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日及截至該年度 |
| 關鍵金屬 | | 數據處理 | | 儲能 | | 總計 |
| 收入 | $ | — | | | $ | 1,300 | | | $ | 2,603 | | | $ | 3,903 | |
| 部門間收入 | — | | | 100 | | | — | | | 100 | |
| 運營虧損 | 169,467 | | | 1,363 | | | 9,572 | | | 180,402 | |
| 折舊及攤銷 | 1,062 | | | 995 | | | 583 | | | 2,640 | |
| 細分資產 | 465,154 | | | 5,460 | | | 16,612 | | | 487,226 | |
| 分部資產支出 | 81,954 | | | — | | | 131 | | | 82,085 | |
| 受重大影響的投資 | 36,661 | | | 2,469 | | | — | | | 39,130 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日及截至該年度 |
| 關鍵金屬 | | 數據處理 | | 儲能 | | 總計 |
| 收入 | $ | — | | | $ | 7,729 | | | $ | 711 | | | $ | 8,440 | |
| 部門間收入 | — | | | 323 | | | — | | | 323 | |
| 經營損失(收入) | 124,932 | | | (3,090) | | | 10,323 | | | 132,165 | |
| 折舊及攤銷 | 814 | | | 2,868 | | | 529 | | | 4,211 | |
| 細分資產 | 238,521 | | | 5,322 | | | 16,643 | | | 260,486 | |
| 分部資產支出 | 43,721 | | | 6 | | | 684 | | | 44,411 | |
| 受重大影響的投資 | 5,998 | | | — | | | — | | | 5,998 | |
下表説明瞭該公司收入和長期資產的地理構成。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| 收入 | | 2023 | | 2022 |
| 加拿大 | | $ | 1,300 | | | $ | 7,729 | |
| 中國 | | 2,603 | | | 711 | |
| 總計 | | $ | 3,903 | | | $ | 8,440 | |
收入根據銷售發源地分配給國家/地區。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| 長壽資產 | | 2023 | | 2022 |
| U.S.A | | $ | 196,767 | | | $ | 69,655 | |
| 哥倫比亞 | | 19,456 | | | 15,022 | |
| 祕魯 | | 2,555 | | | 2,571 | |
| 中國 | | 983 | | | 1,545 | |
| 其他 | | 1,467 | | | 191 | |
| 總計 | | $ | 221,228 | | | $ | 88,984 | |
長期資產包括公司的勘探礦產權益(不包括礦產特許權使用費)以及財產、廠房和設備。
目錄表
艾芬豪電氣公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示，除非另有説明)
長期資產對賬至分段資產和資產負債表如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 長期資產總額 | $ | 221,228 | | | $ | 88,984 | |
| 流動資產總額 | 216,486 | | | 151,031 | |
| 礦產特許權使用費 | 1,707 | | | 1,708 | |
| 受重大影響的投資 | 39,130 | | | 5,998 | |
| 其他投資 | 2,989 | | | 2,220 | |
| 無形資產 | 123 | | | 1,249 | |
| 其他非流動資產 | 5,563 | | | 9,296 | |
| 總資產和細分資產 | $ | 487,226 | | | $ | 260,486 | |
24.承付款和或有事項：
該公司已簽訂合同安排購買六I-Pulse颱風™發射機(注19)。
在正常業務過程中，本公司可能捲入各種法律程序，並可能受到索賠的影響。雖然訴訟和索賠的結果本質上是不可預測和不確定的，但本公司目前並不是任何法律程序的一方，如果這些法律程序的結果被認為對公司不利，無論是單獨確定還是合併在一起，都會對公司的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
25.後續活動：
2024年2月6日，根據商業公司法(不列顛哥倫比亞省)的安排計劃，艾芬豪電氣收購了尚未由艾芬豪電氣實益擁有的所有Kaizen已發行和已發行普通股(“安排”)。
緊接安排結束前，艾芬豪電氣實益擁有54,428,971Kaizen普通股，代表82.54非攤薄基礎上的已發行和已發行普通股的百分比。在安排結束後，艾芬豪電氣實益擁有69,229,659普通股，代表100在完全稀釋的基礎上，佔已發行普通股和已發行普通股的百分比。
艾芬豪電氣收購普通股的代價是每發行一股艾芬豪電氣普通股127在緊接安排結束前發行和發行的普通股。總計116,413艾芬豪電氣的股票已經發行。Kaizen於2024年2月7日從多倫多證券交易所創業板退市。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
無
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，在首席執行官和首席財務官的參與下，分別對我們的披露控制程序和程序的設計和運作的有效性進行了評估，這些控制和程序的設計和運行由1934年《交易法》(經修訂)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)定義，截至本年度報告涵蓋的期間結束時。根據在我們的首席執行官和首席財務官的監督下進行的評估，得出的結論是，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的：
(A)確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，以及
(B)包括但不限於旨在確保根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)的控制和程序，以便及時做出關於要求披露的決定。
管理層財務報告內部控制年度報告
艾芬豪電氣的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，並負責對財務報告內部控制的有效性進行評估。艾芬豪電氣管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對截至2023年12月31日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據管理層的評估，艾芬豪電氣對財務報告的內部控制於2023年12月31日生效。
獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，並如獨立註冊會計師事務所報告所述，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
內部控制的內在侷限性
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性和根據美國公認會計原則編制外部財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括符合以下條件的政策和程序：
(a)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；
(b)提供合理的保證，確保交易被記錄為必要的，以便根據美國公認會計原則編制財務報表，並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及
(c)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，並不期望公司的內部控制將防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論設計和操作得多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，任何對內部控制的評價都不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件都已被發現。此外，對未來期間控制有效性的任何評估都有這樣的風險，即這些內部控制可能會因為業務條件的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
獨立註冊會計師事務所認證報告
本年度報告包括我們註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的認證報告，如第8項所示。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的季度內，根據交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)所要求的評估，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的季度期間，沒有董事或官員(如《交易法》第16a-1(F)條所述)通過或已終止任何規則10b5-1交易安排或非規則10b5-1交易安排。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
下表列出了截至2024年2月22日有關我們董事和高管的信息。
| | | | | | | | | |
| 名字 | 年齡 | 職位 | |
| 羅伯特·弗裏德蘭 | 73 | 董事會執行主席 | |
| 泰勒·梅爾文 | 54 | 總裁和董事首席執行官 | |
| 拉塞爾·鮑爾 | 55 | 董事 | |
| 片上廣文 | 64 | 董事 | |
| 普里亞·帕蒂爾 | 61 | 董事 | |
| 帕特里克·洛夫圖斯-希爾斯 | 57 | 董事 | |
| 羅納德·萬斯 | 71 | 董事 | |
| 維克託·德·馬傑裏 | 60 | 董事 | |
| 索非亞·比安奇 | 67 | 董事 | |
| 喬丹·尼澤 | 41 | 首席財務官 | |
| 昆汀·馬金 | 51 | 總裁常務副總裁，業務發展與戰略執行 | |
| 馬克·吉布森 | 55 | 首席地球物理官 | |
| 格雷厄姆·博伊德 | 38 | 高級副總裁，美國項目 | |
| 格倫·昆茨 | 56 | 高級副總裁，礦業發展 | |
| 卡桑德拉·約瑟夫 | 52 | 總法律顧問兼公司祕書 | |
| 斯蒂芬尼·特霍斯特 | 45 | 總裁副人力資源部 | |
傳記信息
羅伯特·弗裏德蘭自2022年11月21日起擔任董事會執行主席。在此之前，Friedland先生從2020年起擔任首席執行官，並從2021年起擔任董事會主席。Friedland先生擁有30多年的經驗，被國際金融部門和礦產資源行業的領導人公認為創業探索者、技術創新者和公司創建者。Friedland先生自1988年起擔任董事、總裁兼艾芬豪資本有限公司(“艾芬豪資本”)首席執行官，自2018年9月起擔任艾芬豪礦業有限公司執行聯席董事長(前執行主席於2012年5月至2018年9月)，並於2017年2月至2021年12月擔任SK Global Entertainment，Inc.的聯席董事長董事。此外，自2015年12月以來，Friedland先生一直擔任HPX的首席執行官，HPX擁有幾內亞Nimba高品位鐵礦85%的股權。弗裏德蘭先生在2013年5月至2021年12月期間擔任董事董事長兼艾芬豪影業公司董事長兼總裁，目前是VRB Energy Inc.的董事長。作為世界上最知名的礦業人士和成就人物之一，Friedland先生致力於在自然資源領域的眾多董事會任職。這些職位包括：日出能源金屬有限公司(前身為Clean TeQ Holdings Limited)的聯合董事長兼董事公司；i-Pulse Inc.的董事長以及純鋰公司的Kietta SASand的一名董事。2020年6月至2021年6月，弗裏德蘭擔任Gold X礦業公司董事長，該公司於2021年6月被Gran哥倫比亞公司收購，當時弗裏德蘭離開了董事會。Friedland先生創立了艾芬豪資本收購公司，這是一家在紐約證券交易所上市的特殊目的收購公司，於2022年2月完成了與鋰金屬電池開發商SES AI Corporation(簡稱SES)的合併。自2022年4月以來，弗裏德蘭一直擔任能源資本集團的董事長。弗裏德蘭先生畢業於裏德學院政治學專業。
泰勒·梅爾文自2022年11月以來，一直擔任我們的首席執行官總裁和董事會成員。梅爾文先生在自然資源領域擁有20多年的經驗，擔任高級企業發展專業人士和投資銀行家。他於2022年3月至2022年8月擔任電池金屬流媒體公司首席執行官總裁，並於2018年8月至2022年3月擔任自由港麥克莫蘭公司(紐約證券交易所代碼：FCX)企業發展副總裁，自2008年以來一直擔任自由港麥克莫蘭公司財務與業務發展部副總裁，該公司總部位於亞利桑那州鳳凰城。 在2008年加入自由港之前，梅爾文先生是摩根大通紐約自然資源投資銀行部的董事高管。梅爾文先生在北卡羅來納大學教堂山分校獲得工商管理學士學位和工商管理碩士學位。
拉塞爾·鮑爾自2022年6月30日起擔任董事，是審計委員會主席和成員，薪酬委員會和提名委員會成員。鮑爾先生是一位擁有30年經驗的國際礦業高管。他於2019年10月至2021年2月擔任Calibre礦業公司(多倫多證券交易所股票代碼：CXB)的首席執行官，並於2018年11月至2021年2月擔任董事會主席。2013年5月至2017年12月，鮑爾先生在Goldcorp Inc.(多倫多證券交易所代碼：G；紐約證券交易所代碼：GG)擔任多個高管職位，並於2016年3月至2017年11月擔任Goldcorp執行副總裁總裁企業發展和首席財務官。在此之前，鮑爾先生於1994年至2013年在紐蒙特礦業公司(紐約證券交易所股票代碼：NEM)擔任多個職位，並於2008年至2013年5月擔任執行副總裁總裁兼首席財務官。鮑爾先生是法拉第銅業公司(多倫多證券交易所代碼：FDY)董事會的非執行主席，也是南方銀礦勘探公司(多倫多證券交易所股票代碼：SSL)的董事董事。鮑爾先生取得了特許會計師(南非)和美國註冊會計師的資格。他擁有納塔爾大學(南非)會計學碩士學位和會計學研究生文憑。
片上廣文自2022年1月以來一直作為董事使用。片澤先生自2017年12月以來一直擔任董事產業科技總公司執行副董事長和i-Pulse Inc.董事會成員。片澤先生也是I-Pulse日本株式會社的總裁，該公司是I-Pulse在日本的運營子公司。他是G-Pulse Inc.的首席執行官，該公司是I-Pulse的子公司，開發基於高脈衝功率的鑽井技術。在擔任這些職務之前，他最近的職務是在2016年6月至2017年7月期間擔任日本經濟產業省(經濟產業省)的國際事務副部長。自1982年加入經濟產業省以來，他在貿易、能源和工業政策方面擔任過多個管理職位。在經濟產業省任職期間，片澤先生曾擔任多個董事總幹事職位，包括工業科技政策與環境局和貿易政策局，在那裏他領導的工作促成了《跨太平洋夥伴關係協定》等國際協議的簽署。他還曾擔任內閣府空間政策戰略總部祕書處副祕書長，在那裏他幫助建立了國家空間政策辦公室，負責日本製定空間政策和部署空間基礎設施的總部。他也是經濟產業省石油和天然氣部門的董事成員，在那裏他領導了日本上游的碳氫化合物政策長達四年。在經濟產業省，他還擔任航空航天和國防工業部的董事成員，在那裏他致力於推出三菱支線噴氣式飛機項目，並在飛機和飛機發動機開發方面建立了國際合作夥伴關係。自2021年6月以來，他一直是製造公司MinebeaMitSumi的董事用户。Katase先生在東京大學獲得法學學士學位，在密歇根大學獲得應用經濟學碩士學位。
帕特里克·洛夫圖斯-希爾斯自2023年3月起擔任董事，是薪酬委員會和提名委員會成員。Loftus-Hills先生擁有超過35年的全球採礦業經驗，目前是總部位於紐約的投資銀行Moelis&Company的高級顧問。他也是莫里斯公司的前合夥人和董事的管理人員。在2011年加入Moelis&Company之前，Loftus-Hills先生是亞洲工業集團聯席主管和香港瑞銀自然資源主管，並在瑞銀紐約和澳大利亞的全球礦業團隊中擔任領導職務。他在投資銀行工作了25年，為全球礦業公司提供一系列交易方面的諮詢，包括跨境併購和資本籌集。他也是獵户座資源合作伙伴投資組合公司Sweetwater Royalties LLC的管理成員兼顧問、莫納什大學美國領導力委員會主席、澳大利亞室內交響樂團美國朋友聯席主席和AUS美國基金會副主席。他擁有澳大利亞莫納什大學的法律和科學學位。
維克託·德·馬傑裏自2022年6月30日以來一直擔任艾芬豪電氣的董事。De Margerie教授自2012年起擔任擠壓技術公司Rondol Industrie SAS的執行主席/參考股東，自2012年起擔任巴黎泛歐交易所集團的董事董事，並自2023年以來擔任董事的成員以及Verkor(法國電動汽車電池)技術與增長委員會的主席。Margerie教授在加拿大、法國、德國、英國和美國的材料行業工作了38年，最初是作為高管，自2006年以來一直是董事的董事會成員。Margerie教授於2012年至2022年擔任Arkema SA(巴黎泛歐交易所股票代碼：AKE)的董事和創新與增長委員會主席，並於2016年至2021年擔任巴布科克國際集團(倫敦證券交易所股票代碼：BAB)的董事董事。她之前是意大利水泥公司、摩根陶瓷、歐託昆普和諾斯克水電等歐洲工業公司的董事成員。De Margerie教授自2014年起擔任世界材料論壇創始人兼副主席，2019年當選法國國家技術學院院士，2021年加入Mines ParisTech董事會。她畢業於巴黎高等商學院和巴黎政治學院，並在巴黎第二大學萬神殿阿薩斯獲得管理科學博士學位。
普里亞·帕蒂爾自2022年6月30日起擔任艾芬豪電氣董事，現任薪酬與提名委員會主席、審計委員會成員。帕蒂爾是一位經驗豐富的董事企業人士。前上市公司高級管理人員和投資銀行家。2016年，她開始擔任上市公司的獨立企業董事，並從2003年開始擔任大學和其他專注於經濟的組織的志願者董事會成員。2014年至2016年，她擔任多倫多證交所業務發展(多元化行業)主管。她當時是董事的董事、少年派金融公司的合夥人和創始合夥人，也是董事的董事總經理、合夥人和
Loewen Ondaatje McCutcheon投資銀行業務。帕蒂爾女士是加拿大和美國上市礦業公司Breakwater Global Resources Ltd的全球總企業法律顧問。她的職業生涯始於加利福尼亞州帕洛阿爾託的Brobeck，Phreger&Harison LLP律師事務所。Patil女士是藍伯樂金屬礦業有限公司(倫敦證券交易所股票代碼：RMM)的董事董事、薪酬、治理和提名委員會主席，以及審計和安全、健康、環境和社區委員會的成員。她還曾在Signature Resources Inc.(多倫多證券交易所股票代碼：SIG)的董事會任職。2016年至2019年，她是亞歷山大港礦業公司的獨立法人董事，擔任該公司審計委員會主席和管理與特別委員會成員。帕蒂爾女士擁有渥太華大學的法學博士學位和理學學士學位。(統計與計算機科學)，孟買大學。Patil女士已經完成了羅特曼管理學院(多倫多大學)的董事教育計劃和加拿大創新者委員會的創新治理計劃。她是加利福尼亞州律師協會、安大略省律師協會(安大略省律師協會)和公司董事協會章程(ICD.D)的成員。
羅納德·萬斯自2023年6月起擔任董事，並擔任審計委員會成員。萬斯先生是董事企業高管，已退休，在企業發展、企業融資諮詢和營銷管理方面有着卓越的業績。他在礦業和企業發展方面擁有40多年的經驗。萬斯先生於2006年至2014年從泰克資源有限公司退休，擔任高級副總裁企業發展部部長。在加入泰克資源之前，萬斯先生於1991年至2000年擔任羅斯柴爾德(丹佛)公司董事董事總經理，並於2000年至2005年擔任羅斯柴爾德公司董事董事總經理/高級顧問。萬斯先生目前是皇家黃金公司(董事代碼：RGLD)的獨立董事，也是該公司審計和財務委員會的成員。萬斯曾在2018年擔任南峯礦業公司董事會主席。
索非亞·比安奇自2023年7月以來一直作為董事使用。比安奇擁有37年的金融經驗，曾在國際上擔任過多個高管和董事的職位。她目前是Atlante Capital Partners的創始合夥人，自2016年5月以來，Atlante Capital Partners是一家專注於財務重組的投資公司。她亦自2022年7月起擔任Canagold Resources Ltd.(CCM：CA)的主席，自2022年12月起擔任沙特阿拉伯礦業公司(Ma‘den)(沙特證券交易所Tadawul)的非執行董事董事，並自2003年6月起擔任沙特阿拉伯利雅得Manara Minerals Investment Company的非執行董事董事，該公司是馬登與公共投資基金的合資企業，目的是投資全球礦業資產。..她還分別於2017年和2019年擔任專注於家庭醫療保健的SITEX SA和Spitex Perspecta AG(SOL SpA Group)的非執行董事董事；以及黃餅公司的獨立非執行董事董事。(目標：YCA)，一家鈾公司，自2018年以來。比安奇女士曾在疾控中心集團擔任特殊情況主管，並於2019年1月至2020年7月擔任Feronia Inc.(多倫多證券交易所)董事會成員，2018年1月至2019年1月擔任ARM Cement PLC(內羅畢證券交易所)董事會成員，期間進行財務和運營重組。2019年11月至2022年5月，比安奇女士還擔任奮進礦業公司(多倫多證券交易所和倫敦證券交易所)董事的董事；2008年4月至2017年5月，她還擔任肯瑪爾資源公司(倫敦證券交易所和都柏林證券交易所)的董事董事。比安奇女士擁有賓夕法尼亞大學沃頓商學院的金融碩士學位和喬治華盛頓大學的經濟學學士學位。
喬丹·尼澤自2022年11月21日以來一直擔任我們的首席財務官。Neeser先生是一名財務主管，在財務報告、企業發展和企業融資方面擁有20年的經驗，主要是在礦業領域。最近，Neeser先生於2021年3月至2022年8月擔任多倫多證券交易所上市的Gold Standard Ventures的首席財務官兼公司祕書，當時該公司於2022年8月被Orla Mining(多倫多證券交易所股票代碼：OLA)收購。Neeser先生曾於2018年12月至2021年3月擔任康尼費克斯木材公司(多倫多證券交易所股票代碼：CFF)的首席財務官，在此之前，他在第一量子公司(多倫多證券交易所股票代碼：FM)擔任集團財務總監和董事業務開發部長達八年。Neeser先生的職業生涯始於畢馬威，是一名特許公共會計師、特許會計師，並擁有加拿大温哥華不列顛哥倫比亞大學的商業學士學位。
昆汀·馬金自2023年1月1日起擔任執行副總裁總裁，負責業務發展和戰略執行。馬金是一名經驗豐富的礦業律師，有24年的從業經驗，都在加拿大Stikeman Elliott LLP律師事務所工作，自2008年以來一直是這家公司的合夥人。在他的職業生涯中，他曾在悉尼、倫敦、温哥華和多倫多等世界礦業中心生活和實踐。Markin先生專注於全球礦業公司的併購、項目開發和融資事宜，11年來一直被國際法律諮詢公司錢伯斯認可為礦業法專家。Markin先生自公司成立以來一直為該公司以及其他艾芬豪集團公司服務，包括艾芬豪礦業公司，但也包括高級生產商、初級勘探公司和投資銀行。他在艾芬豪集團以外的著名交易包括2007年弗蘭科-內華達12億加元的首次公開募股，以及2015年Ocean Gold以約8.56億加元收購Romarco Minerals及其位於南卡羅來納州的Haile金礦。Markin先生擁有加拿大渥太華大學的法學學士學位，並擁有加拿大渥太華諾曼·帕特森國際事務學院的國際關係碩士學位。
馬克·吉布森自2023年7月起擔任我們的首席地球物理官 自2021年4月以來一直擔任我們的首席運營官。自2016年5月以來，他還擔任Kaizen的首席運營官和首席執行官
自2017年8月以來擔任科爾多瓦運營官。吉布森先生擁有超過33年的豐富經驗，在自然資源領域擔任地球科學家和經理。吉布森於2011年加入HPX，擔任該公司的創始高管，並在2013年成立Kaizen和2015年HPX與Cordoba建立戰略合作伙伴關係方面發揮了重要作用。吉布森自2011年6月以來一直在艾芬豪電氣的子公司計算地球科學公司的董事會任職。在加入HPX之前，吉布森先生在英美資源集團工作，是一家專注於管理採礦業地震勘探的地球物理服務公司的創始人。吉布森先生擁有理學碩士學位。利茲大學的地球物理學學士學位。他是不列顛哥倫比亞省的註冊專業地球科學家，也是南非自然科學專業理事會的註冊專業自然科學家(科學·納特教授)。
格雷厄姆·博伊德自2023年8月7日起擔任我們的高級副總裁勘探團隊，在此之前分別於2022年11月和2021年6月擔任我們的高級副總裁和總裁副美國項目。博伊德先生是一名地質學家，擁有超過17年的賤金屬和貴金屬經驗，主要在澳大利亞、北美和南美工作過。在加入本公司之前，Boyd先生自2013年以來一直在HPX擔任各種職務，包括首席和高級地質師，並負責識別、審查、收購和執行眾多勘探項目，特別是那些構成我們在美國的項目組合的項目。在HPX工作期間，Boyd先生是哥倫比亞Alacran和San Matias銅-金-銀礦牀勘查和勘探成功的領導者。在加入HPX之前，博伊德先生自2006年起在澳大利亞艾芬豪礦業公司和蒙古艾芬豪礦業公司任職。在澳大利亞艾芬豪，Boyd先生是世界上品位最高的鉬-稀土礦牀Merlin發現團隊的成員，他也是多爾山銅礦和埃利奧特-天鵝山銅金礦牀圈定和資源開發的關鍵貢獻者。在加入艾芬豪集團之前，博伊德先生從事不列顛哥倫比亞省的銅斑巖以及努納武特和魁北克的鑽石勘探工作。博伊德先生擁有維多利亞大學地球科學理學學士學位。
格倫·昆茨自2022年11月21日起擔任高級副總裁礦山開發部部長，並自2022年1月起擔任首席技術創新官。他也是我們的子公司之一梅薩科佈雷公司的總裁副總裁，自2022年4月起生效。昆茨先生是一名合格的專業地質學家和礦業高管，擁有30多年的經驗，主要從事美洲、非洲和澳大利亞各種商品和採礦類型/方法的勘探、開發和運營(地下和露天採礦)、技術和研究。在加入本公司之前，昆茨先生自2018年3月起在諾德明擔任地質/採礦諮詢專家，在此之前於2015年至2018年在Yamana Gold Inc.擔任一系列勘探項目的董事顧問。2012年至2015年，昆茨先生兼任被Yamana Gold收購的Mega Precious Metals Inc.的首席執行官兼首席執行官總裁；2011年至2012年9月，擔任該公司的首席運營官。昆茨先生在Runge有限公司、Placer Dome Corporation和Rea Gold Corporation的其他各種高級職位上獲得了豐富的開發/生產經驗。昆茨先生擁有馬尼託巴大學的地質學學士學位。
卡桑德拉·約瑟夫自2023年2月1日起擔任公司總法律顧問兼公司祕書。Joseph女士是一位成就卓著的美國礦業法律主管，在公司、環境和知識產權法方面擁有20多年的經驗。在加入本公司之前，Joseph女士於2019年5月至2023年1月擔任內華達州雷諾市內華達銅業的高級副總裁及總法律顧問。在加入內華達銅業之前，她於2015年至2019年在內華達州里諾的Tahoe Resources擔任副總法律顧問、公司祕書和首席合規官，之後該公司被出售給泛美銀業。Joseph女士還在內華達州總檢察長辦公室工作，代表環境保護司、水資源司和自然資源部內的其他機構。她擁有聖克拉拉大學法學院的法學博士學位和加州大學伯克利分校的文學學士學位。
斯蒂芬尼·特霍斯特2023年3月起任本公司總裁人力資源副總監。特霍斯特女士是一位有成就的人力資源和員工福利專業人士，擁有25年的人力資源經驗，主要是在煤炭和集料開採領域。在加入本公司之前，Terhorst女士是NACCO Industries的人力資源和福利高級董事主管，NACCO Industries自2016年以來一直是得克薩斯州達拉斯市的一家煤炭生產商。她還曾在珍瑪公司擔任人力資源部的董事，該公司生產各種地下采礦產品。Terhorst女士擁有認證員工福利專家、人力資源專業人員和集團福利助理認證。她擁有匹茲堡大學的人力資源管理學士學位和聖弗朗西斯大學的人力資源與勞資關係碩士學位。
商業行為和道德準則
根據適用的美國聯邦證券法和紐約證券交易所美國證券交易所的公司治理要求，我們的董事會通過了適用於我們的員工、董事和高級管理人員的商業行為和道德準則(“行為準則”)。《行為準則》的最新版本可在我們網站的公司治理部分找到。
董事會負責監督《行為準則》。對董事或高管行為準則的任何豁免必須在事件發生後四個工作日內獲得我們董事會的批准，並在Form 8-K中披露。我們預計，對行為準則的任何修訂，或對其對我們高管和董事的要求的任何豁免，都將在我們的網站上上述地址披露，這是我們為FD法規的目的而認可的投資者溝通渠道。本公司的網站及其包含或關聯的信息不應被視為已納入本年度報告。
本項目所需信息參考我們為2024年股東年會所作的最終委託書。 (《2024年委託書》)，將不遲於2023年12月31日後120天內向美國證券交易委員會備案。
項目11.高管薪酬
本項目所需信息參考《2024年委託書》併入。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所需信息參考《2024年委託書》併入。
股權薪酬計劃信息
關於我們在2023年12月31日的股權薪酬計劃的信息如下：
| | | | | | | | | | | |
計劃類別 | 在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 A | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價(1) B | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括A欄反映的證券) C |
股東批准的股權薪酬計劃(2022年LTIP) | 4,842,504(2) | $12.34 | 4,563,142(3)(4) |
未經股東批准的股權薪酬計劃(2021年LTIP) | 2,662,349 | $2.49 | 0 |
總計 | 7,504,853 | $8.11 | 4,563,142 |
(1)加權平均行權價格不反映與RSU或DSU結算相關而發行的股份，因為RSU和DSU沒有行權價格。
(2)包括3,536,588股行使購股權時可發行的普通股，1,250,000股於RSU結算時可交割的普通股，以及55,916股於DSU結算時可交割的普通股。
(3)由根據LTIP於2023年12月31日根據已發行期權可發行的股份組成。在採用長期獎勵計劃後，將不會再根據先前的獎勵計劃進行獎勵。根據LTIP可發行的股票可用於根據LTIP授權的任何類型的獎勵，包括股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、遞延股票單位、其他基於股票或現金的獎勵以及股息等價物。
(4)截至2024年1月1日，根據計劃條款，2022年長期投資計劃下可供未來發行的證券數量增加了6,001,263只。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本項目所需信息參考《2024年委託書》併入。
項目14.主要會計費用和服務
我們的獨立註冊會計師事務所是德勤會計師事務所(PCAOB ID No.1208).
本項目所需信息參考《2024年委託書》併入。
第IV部
項目15.物證、財務報表附表
以下文件作為本年度報告的10-K表格的一部分提交：
(一)編制完善的財務報表。見本年度報告中表格10-K其他部分的第8項“財務報表和補充資料”。
(2)編制財務報表明細表。沒有。財務報表明細表已被省略，因為它們不適用。
(3)展出各類展品。以下證據作為本年度報告10-K表的一部分存檔(或以引用方式併入本文)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以引用方式併入 | |
展品
數 | 描述 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 | 存檔/隨附 |
2.1 | 截至2021年4月30日，高功率勘探公司與註冊人之間的出資協議 | S-1 | 333-265175 | 2.1 | 2022年5月24日 | |
3.1 | 經修訂及重新印製的現行註冊人註冊證書 | 8-K | 001-41436 | 3.1 | 2022年6月30日 | |
3.2 | 經修訂及重訂的現行註冊人附例 | 8-K | 001-41436 | 3.2 | 2022年6月30日 | |
4.1 | 註冊人的證券説明 | | | | | * |
4.2 | 註冊人、I-Pulse Inc.、Ivanhoe Industries，LLC、Point Piper、LLC、世紀願景控股有限公司和Iridium Opportunity Fund A LP之間於2021年4月30日簽署的股東協議 | S-1 | 333-265175 | 4.4 | 2022年5月24日 | |
4.3 | 截至2021年6月28日的股東協議的第一修正案，由註冊人、i-Pulse Inc.、Ivanhoe Industries，LLC、Point Piper，LLC、世紀願景控股有限公司和Iridium Opportunity Fund A LP | S-1 | 333-265175 | 4.5 | 2022年5月24日 | |
4.4 | 由註冊人、I-Pulse Inc.、Ivanhoe Industries，LLC、Point Piper，LLC和每個投資者簽署的於2022年4月5日生效的第二次修訂和重新簽署的股東協議 | S-1 | 333-265175 | 4.6 | 2022年5月24日 | |
4.5 | 註冊人和投資者之間於2022年4月5日修訂和重新簽署的註冊權協議 | S-1 | 333-265175 | 4.7 | 2022年5月24日 | |
10.1 | 截至2021年10月27日註冊人、Mesa Cobre Holding Corporation、Central Arizona Resources，LLC、Presidio Group Inc.、Russell礦業公司和黃金海岸礦業公司之間的轉讓協議。 | S-1 | 333-265175 | 10.1 | 2022年5月24日 | |
10.2 | 梅薩·科佈雷控股公司和沃爾夫-哈佛風險投資公司之間的買賣協議，日期為2023年5月10日。 | 8-K/A | 001-41436 | 10.1 | 2023年5月11日 | |
10.3 | 梅薩·科佈雷控股公司和沃爾夫-哈佛風險投資公司之間的擔保本票，日期為2023年5月23日 | 8-K | 001-41436 | 10.1 | 2023年5月24日 | |
10.4 | 梅薩·科佈雷控股公司和第一美國所有權保險公司之間的信託契約和租金轉讓，日期為2023年5月23日，沃爾夫-哈佛風險投資公司 | 8-K | 001-41436 | 10.2 | 2023年5月24日 | |
10.5 | 截至2012年3月23日，High Power Explore Inc.和I-Pulse Inc.之間的技術許可協議 | S-1 | 333-265175 | 10.3 | 2022年5月24日 | |
10.6 | 截至2012年3月23日，High Power Explore Inc.與HPX TechCo Inc.以及GEO27 S.a.r.l之間的技術許可協議 | S-1 | 333-265175 | 10.4 | 2022年5月24日 | |
10.7 | 截至2012年3月23日，High Power Explore Inc.與GEO27 S.a.r.l之間的專利許可協議修正案和更新。 | S-1 | 333-265175 | 10.5 | 2022年5月24日 | |
10.8 | 轉讓和創新協議，日期為2021年4月30日，由High Power Explore Inc.與I-Pulse Inc.、HPX TechCo Inc.和GEO27 S.a.r.l.各自簽署。 | S-1 | 333-265175 | 10.6 | 2022年5月24日 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.9 | 買賣期權協議，日期為2021年8月16日，由Central Arizona Resources，LLC和DRH Energy，Inc.簽署。 | S-1 | 333-265175 | 10.7 | 2022年5月24日 | |
10.10 | 修訂和重新簽署了截至2013年12月4日、截至2016年1月1日修訂的全球礦業管理公司(BVI)公司、全球礦業管理公司(BVI)公司和全球礦業管理公司股東之間的股東公司管理和成本分攤協議 | S-1 | 333-265175 | 10.9 | 2022年5月24日 | |
10.11# | 截至2017年10月19日的買賣協議 | S-1 | 333-265175 | 10.10 | 2022年6月21日 | |
10.12# | 截至2018年10月4日的買賣協議 | S-1 | 333-265175 | 10.11 | 2022年6月21日 | |
10.13# | 截至2018年10月4日的買賣協議 | S-1 | 333-265175 | 10.12 | 2022年6月21日 | |
10.14# | 截至2018年10月4日的買賣協議 | S-1 | 333-265175 | 10.13 | 2022年6月21日 | |
10.15# | 截至2019年6月14日的買賣協議 | S-1 | 333-265175 | 10.14 | 2022年6月21日 | |
10.16 | 沙特阿拉伯礦業公司(Ma‘den)和艾芬豪電氣公司之間的條款負責人。 | 8-K | 001-41436 | 10.1 | 2023年1月11日 | |
10.17## | 艾芬豪電氣公司與沙特阿拉伯礦業公司(Ma‘den)於2023年5月15日簽署的普通股認購協議 | 8-K | 001-41436 | 10.1 | 2023年5月15日 | |
10.18 | 2023年7月6日艾芬豪電氣公司與沙特阿拉伯礦業公司(Ma‘den)之間的投資者權利協議 | 10-Q | 001-41436 | 10.9 | 2023年8月14日 | |
10.19 | 2023年7月6日艾芬豪電氣公司、艾芬豪電氣Mena控股有限公司、馬阿登艾芬豪電氣勘探開發有限公司和沙特阿拉伯礦業公司(馬登)簽署的股東協議 | 10-Q | 001-41436 | 10.10 | 2023年8月14日 | |
10.20 | 2023年11月1日對Ma‘den Ivanhoe電力勘探開發公司股東協議的修訂 | | | | | * |
10.21 | 2024年1月1日關於Ma‘den Ivanhoe電力勘探開發有限公司的股東協議修正案#2 | | | | | * |
10.22^ | 艾芬豪電氣公司與沙特阿拉伯礦業公司(Ma‘den)於2023年10月23日簽署的普通股認購協議 | 8-K/A | 001-41436 | 10.1 | 2023年10月24日 | |
10.23= | 艾芬豪電氣公司股權激勵計劃 | S-1 | 333-265175 | 10.15 | 2022年5月24日 | |
10.24= | 長期激勵計劃 | S-1 | 333-265175 | 10.16 | 2022年6月21日 | |
10.25= | 根據艾芬豪電氣公司2022年長期激勵計劃的股票期權協議(員工)的格式 | 10-K | 001-41436 | 10.24 | 2023年3月14日 | |
10.26= | 根據Ivanhoe Electric，Inc. 2022年長期激勵計劃 | 10-K | 001-41436 | 10.25 | 2023年3月14日 | |
10.27= | 根據Ivanhoe Electric，Inc.（“Ivanhoe Electric”）的購股權協議（執行，4年歸屬）格式。2022年長期激勵計劃 | 10-K | 001-41436 | 10.26 | 2023年3月14日 | |
10.28= | 根據Ivanhoe Electric，Inc.（“Ivanhoe Electric”）的購股權協議（執行，3年歸屬）格式。2022年長期激勵計劃 | 10-K | 001-41436 | 10.27 | 2023年3月14日 | |
10.29= | 根據Ivanhoe Electric，Inc.的限制性股票單位獎勵協議（4年歸屬）格式2022年長期激勵計劃 | 10-K | 001-41436 | 10.28 | 2023年3月14日 | |
10.30= | 根據Ivanhoe Electric，Inc.的限制性股票單位獎勵協議（3年歸屬）格式2022年長期激勵計劃 | 10-K | 001-41436 | 10.29 | 2023年3月14日 | |
10.31= | 根據Ivanhoe Electric，Inc.的限制性股票單位獎勵協議（5年歸屬）格式2022年長期激勵計劃 | | | | | * |
10.32= | 非僱員董事遞延股份單位獎勵協議表格（3年授予） | 10-K | 001-41436 | 10.30 | 2023年3月14日 | |
10.33= | 非僱員董事遞延股份單位獎勵協議表格（年度授予） | 10-K | 001-41436 | 10.31 | 2023年3月14日 | |
10.34= | 非員工董事遞延股份單位獎勵協議格式 | 10-Q | 001-41436 | 10.12 | 2023年8月14日 | |
10.35= | 非僱員董事遞延股份單位獎勵協議表格（不作選擇） | | | | | * |
10.36= | Cordoba Minerals Corp.長期激勵計劃 | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.37= | 科爾多瓦礦業公司股票期權計劃 | | | | | * |
10.38= | VRB能源公司(前身為JD Holding Inc.)股票期權計劃 | | | | | * |
10.39 | 彌償協議的格式 | S-1 | 333-265175 | 10.19 | 2022年6月21日 | |
10.40 | 《董事賠償協議》格式 | 8-K | 001-41436 | 附表6(第10.1號) | 2023年5月15日 | |
10.41 = | 艾芬豪電氣公司與泰勒·梅爾文於2022年10月21日簽訂的僱傭協議 | 10-Q | 001-41436 | 10.1 | 2022年11月14日 | |
10.42= | 2022年11月17日艾芬豪電氣公司與喬丹·尼澤簽訂的僱傭協議 | 8-K | 001-41436 | 10.2 | 2022年11月21日 | |
10.43= | 公司與斯蒂芬尼·特霍斯特於2022年12月30日簽訂的高管聘用協議 | | | | | * |
10.44= | 公司與卡桑德拉·約瑟夫於2023年1月4日簽訂的高管聘用協議 | 10-Q | 001-41436 | 10.2 | 2023年5月15日 | |
10.45= | 公司與馬克·吉布森於2023年7月1日簽訂的高管聘用協議 | 10-Q | 001-41436 | 10.1 | 2023年8月14日 | |
10.46= | 修訂並重新簽署公司與格倫·昆茨於2023年8月2日簽訂的高管聘用協議 | 10-Q | 001-41436 | 10.2 | 2023年8月14日 | |
10.47= | 修訂並重新簽署了公司與昆汀·馬金於2023年8月7日簽訂的高管聘用協議 | 10-Q | 001-41436 | 10.3 | 2023年8月14日 | |
10.48= | 公司與Graham Boyd於2023年8月7日簽訂的高管聘用協議 | 10-Q | 001-41436 | 10.4 | 2023年8月14日 | |
10.49= | 科爾多瓦礦業公司與羅伯特·弗裏德蘭於2020年12月3日簽署的戰略諮詢服務協議 | | | | | * |
10.50 | 截至2023年9月14日的承銷協議 | 8-K | 001-41436 | 1.1 | 2023年9月14日 | |
14.1 | 道德守則 | 10-K | 001-41436 | 14.1 | 2023年3月14日 | |
21.1 | 註冊人的子公司 | | | | | * |
23.1 | 德勤律師事務所同意 | | | | | * |
23.2 | 合格人員同意SRK於2024年2月23日提交題為《猶他州丁丁項目S-K1300技術報告總結與勘探結果報告》的報告 | | | | | * |
23.3 | 合格人員同意Barco NI 43-101題為《哥倫比亞阿拉克蘭項目的NI 43-101技術報告和可行性研究》的技術報告，生效日期為2023年12月18日 | | | | | * |
23.4 | 合格人員同意Cepurtis NI 43-101技術報告《哥倫比亞阿拉克蘭項目的NI 43-101技術報告和可行性研究》，生效日期為2023年12月18日 | | | | | * |
23.5 | 合格人員同意Duggan NI 43-101技術報告，標題為《哥倫比亞阿拉克蘭項目NI 43-101技術報告和可行性研究》，生效日期為2023年12月18日 | | | | | * |
23.6 | 合格人員同意Frost NI 43-101技術報告，標題為《哥倫比亞阿拉克蘭項目NI 43-101技術報告和可行性研究》，生效日期為2023年12月18日 | | | | | * |
23.7 | 合格人員同意Jones NI 43-101題為《哥倫比亞阿拉克蘭項目的NI 43-101技術報告和可行性研究》的技術報告，生效日期為2023年12月18日 | | | | | * |
23.8 | 合格人員同意McCracken NI 43-101技術報告，題為《哥倫比亞Alacran項目的NI 43-101技術報告和可行性研究》，生效日期為2023年12月18日 | | | | | * |
23.9 | 合格人員同意Muir NI 43-101題為《哥倫比亞阿拉克蘭項目的NI 43-101技術報告和可行性研究》的技術報告，有效期為2023年12月18日 | | | | | * |
23.10 | 合格人員同意Robinson NI 43-101技術報告，題為《哥倫比亞Alacran項目的NI 43-101技術報告和可行性研究》，生效日期為2023年12月18日 | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
23.11 | 合格人員同意威廉姆森NI 43-101技術報告，題為《哥倫比亞阿拉克蘭項目的NI 43-101技術報告和可行性研究》，生效日期為2023年12月18日 | | | | | * |
23.12 | 合格人員同意Leslie Cole NI 43-101題為《Pinaya金銅項目技術報告》的技術報告，有效期為2016年4月26日 | | | | | * |
23.13 | 合格人員同意辛普森NI 43-101題為《皮納亞金銅項目技術報告》的技術報告，有效期為2016年4月26日 | | | | | * |
23.14 | 合格人員同意SRK諮詢(美國)，Inc.於2023年9月6日提交題為《S-K1300初步評估和技術報告摘要，聖克魯斯項目，亞利桑那州》的報告 | | | | | * |
23.15 | KCB諮詢有限公司對題為《S-K1300初步評估和技術報告摘要，亞利桑那州聖克魯斯項目》報告的合格人員同意，日期為2023年9月6日 | | | | | * |
23.16 | 生命週期Geo，LLC的合格人員同意於2023年9月6日提交題為《亞利桑那州聖克魯斯項目S-K1300初步評估和技術報告摘要》的報告 | | | | | * |
23.17 | M3工程技術公司合格人員同意於2023年9月6日提交題為《亞利桑那州聖克魯斯項目S-K1300初步評估和技術報告摘要》的報告 | | | | | * |
23.18 | 諾德明工程有限公司對2023年9月6日題為《亞利桑那州聖克魯斯項目S-K1300初步評估和技術報告摘要》的報告的合格人員同意 | | | | | * |
23.19 | 合格人員同意Call&Nicholas，Inc.於2023年9月6日提交題為《S-K1300初步評估和技術報告摘要，聖克魯斯項目，亞利桑那州》的報告 | | | | | * |
23.20 | 利樂技術公司於2023年9月6日就題為《S-K1300初步評估和技術報告摘要，聖克魯斯項目，亞利桑那州》的報告獲得利樂技術公司的合格人員同意 | | | | | * |
23.21 | INTERA Inc.的合格人員同意提交日期為2023年9月6日的報告《亞利桑那州聖克魯斯項目S-K1300初步評估和技術報告摘要》 | | | | | * |
23.22 | 合格人員同意Haley&Aldrich，Inc.於2023年9月6日提交題為《亞利桑那州聖克魯斯項目S-K1300初步評估和技術報告摘要》的報告 | | | | | * |
23.23 | Met Engineering，LLC的合格人員同意於2023年9月6日提交題為《亞利桑那州聖克魯斯項目S-K1300初步評估和技術報告摘要》的報告 | | | | | * |
23.24 | Todd McCracken NI 43-101技術報告《NI 43-101技術報告，Samapleu和Grata礦牀項目礦產資源估算》的合格人員同意，日期為2023年8月11日 | | | | | * |
23.25 | 2023年8月11日，Chris Martin NI 43-101技術報告《Samapleu和Grata礦牀項目礦產資源估算NI 43-101技術報告》的合格人員同意 | | | | | * |
23.26 | 格倫·昆茨的合格人員同意 | | | | | * |
23.27 | Sarah Bull的合格人員同意 | | | | | * |
31.1 | 依照依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行官證書 | | | | | * |
31.2 | 根據依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的證明 | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
32.1+ | 依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的證明 | | | | | * |
32.2+ | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 | | | | | * |
96.1 | 美國亞利桑那州聖克魯茲項目的技術報告摘要，SRK Consulting(U.S.)，Inc.，KCB Consulters Ltd.，Life Cycle Geo，LLC，M3 Engineering and Technology Corp.，Nordmin Engineering Ltd.，Call&Nicholas，Inc.，Tetra Tech，Inc.，INTERA Inc.，Haley&Aldrich，Inc.和Met Engineering，LLC，日期為2023年9月6日 | 8-K | 001-41436 | 96.1 | 2023年9月6日 | |
96.2 | S-K1300技術報告摘要和勘探結果報告，丁丁項目，猶他州，由SRK諮詢公司(美國)編寫Inc.，日期為2024年2月23日 | | | | | * |
97.1 | 艾芬豪電氣公司追回政策 | | | | | * |
| 101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | | * |
| 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | * |
| 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | * |
| 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | * |
| 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | * |
| 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | * |
| 104 | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) | | | | | * |
+表32.1和32.2中包含的信息不應被視為就1934年經修訂的《交易法》第18條或《交易法》第18條或以其他方式受該條款的責任而被視為“已存檔”，也不應被視為通過引用納入根據《證券法》或《交易法》(包括本年度報告中的10-K表格)提交的任何文件中，除非註冊人通過引用明確地將上述信息合併到這些文件中。
#本展覽的部分內容已被省略，因為它們(I)不是實質性的，(Ii)如果公開披露，可能會對公司造成競爭損害。
##根據S-K條例第601(A)(5)項，省略某些附表或其部分。公司同意應要求向美國證券交易委員會或其工作人員提供任何遺漏的時間表的副本作為補充。
根據S-K條例第601(A)(6)項，略去某些附表或其部分。公司同意應要求向美國證券交易委員會或其工作人員提供任何遺漏的時間表或部分的副本作為補充。
=表示管理合同或補償計劃。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告.
| | | | | | | | |
| | 艾芬豪電氣公司 |
日期：2024年2月26日 | | 撰稿S/泰勒·梅爾文 |
| | 泰勒·梅爾文 |
| | 總裁和董事首席執行官 |
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/S/羅伯特·弗裏德蘭 | | 董事會執行主席 | | 2024年2月23日 |
| 羅伯特·弗裏德蘭 | | | | |
| | | | |
/s/泰勒·梅爾文 | | 總裁和董事首席執行官 | | 2024年2月26日 |
| 泰勒·梅爾文 | | (首席執行幹事) | | |
| | | | |
撰稿S/喬丹·尼澤 | | 首席財務官(首席財務官 | | 2024年2月26日 |
| 喬丹·尼澤 | | 和首席會計官) | | |
| | | | |
/S/羅素·鮑爾 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| 拉塞爾·鮑爾 | | | | |
| | | | |
撰稿S/索菲亞·比安奇 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
索非亞·比安奇 | | | | |
| | | | |
/S/維克託·德·馬傑裏 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| 維克託·德·馬傑裏 | | | | |
| | | | |
/S/片上博文 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| 片上廣文 | | | | |
| | | | |
| /S/帕特里克·洛夫圖斯-希爾斯 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| 帕特里克·洛夫圖斯-希爾斯 | | | | |
| | | | |
/S/Priya Patil | | 董事 | | 2024年2月23日 |
| 普里亞·帕蒂爾 | | | | |
| | | | |
| /S/羅納德·萬斯 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| 羅納德·萬斯 | | | | |
