如2024年4月9日向美國證券交易委員會提交的

註冊號碼333-277070

美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

修正案第3號
至

表格S-1

註冊聲明

在……下面

1933年證券法

埃森特太陽能技術公司。

(註冊人的確切姓名 如其章程所規定)

格蘭特街12300號

桑頓, 公司 80241

(720) 872-5000

(登記人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼， 和電話號碼，包括區號)

金喬

埃森特太陽能技術公司。

格蘭特街12300號

科羅拉多州桑頓市80241

(720) 872-5000

(服務代理商的名稱、地址，包括 郵政編碼，電話號碼，包括區號)

複製到：

建議向公眾出售的大約開始日期 ：在本註冊聲明生效日期後在切實可行的範圍內儘快開始。

如果 根據《證券法》第415條規則，本表格中登記的任何證券將以延遲或連續方式發售，請勾選下面的框。☒ 

如果根據證券法下的規則462(B)，本表格是為了註冊發行的額外證券而提交的，請選中以下 框，並列出同一發行的較早生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號。☐

如果此表格是根據證券法下的規則462(C)提交的生效後修訂，請選中以下框並列出同一產品的較早生效註冊表的 證券法註冊表編號。☐

如果此表格是根據證券法下的第462(D)條規則提交的生效後修訂，請選中以下框並 列出同一產品的較早生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是 新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小的報告公司”的定義：

如果 是一家新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

註冊人特此修改本註冊聲明，修改日期為必要的一個或多個日期，以推遲其生效日期，直至註冊人提交進一步的修訂，明確規定本註冊聲明此後將根據修訂後的1933年證券法第8(A)節生效，或直至本註冊聲明於證券交易委員會根據上述第8(A)節決定的日期生效。

此 招股説明書中包含的信息不完整，可能會更改。在提交給證券和交易委員會的註冊聲明生效之前，我們不能出售這些證券。本招股説明書不是出售這些證券的要約，我們也不在任何不允許要約或出售的司法管轄區徵求購買這些證券的要約。

初步招股説明書，

待完成，日期為2024年4月9日

阿森斯太陽能技術公司。

$6,000,000

最多40,000,000股普通股

或購買一股普通股的最多40,000,000份預付資金權證

我們將盡最大努力提供最多4,000,000股普通股。假設發行價為每股0.314美元，相當於我們普通股在2024年4月8日在納斯達克資本市場的收盤價 ，我們將發行19,108,280股，通過此次發行籌集毛收入約600萬美元。本招股説明書中的介紹假設發行價為每股0.314美元。將提供的普通股的實際價格和股票數量可能會有所不同。

我們還向購買普通股 的每位購買者提供機會，使購買者在本次發售完成後的實益所有權超過我們已發行普通股的4.99% ，有機會購買一份預籌資權證(代替一股普通股)(“預資金權證”)。預先出資認股權證持有人將無權行使其預先出資認股權證的任何部分 ，條件是持有人連同其聯屬公司將實益擁有超過4.99%的已發行普通股股份(或經持有人選擇，該限額可增加至最多9.99%)。每一份預先出資的認股權證將可針對一股普通股行使。每份預先出資的權證的收購價將等於每股普通股價格減去0.0001美元，而每份預先出資的 認股權證的剩餘行權價將等於每股0.0001美元。預先出資認股權證將可立即行使(受實益所有權上限限制) 並可隨時行使，直至所有預先出資認股權證全部行使為止。對於我們出售的每一份預融資權證(不涉及其中規定的任何行使限制)，我們提供的普通股數量將在 一對一的基礎上減少。

我們的普通股和預先出資的認股權證的股份(如果有的話)只能在本次發行中購買。我們還登記在行使本協議提供的預先出資的認股權證後可不時發行的普通股 。

我們的普通股在納斯達克資本市場交易，代碼為“ASTI”。根據納斯達克資本市場的報道，2024年4月8日，我們普通股的收盤價為每股0.314美元。每股公開發行價將在定價時確定，可能會低於當時的市場價格。本招股説明書中使用的最近市場價格可能不代表最終發行價格 。最終公開發行價格將由我們與投資者根據一系列因素協商確定，這些因素包括：我們的歷史和前景、我們經營的行業、我們過去和現在的經營業績、我們高管之前的經驗以及此次發行時證券市場的總體狀況。

預融資權證還沒有成熟的公開交易市場 ，我們預計市場不會發展。如果沒有活躍的交易市場，預先出資的權證的流動性將受到限制。此外，我們不打算將預融資權證在納斯達克資本市場、任何其他國家證券交易所或任何其他交易系統上市。

我們已聘請Dawson James Securities Inc.作為我們的獨家配售代理(“Dawson”或“配售代理”)，以盡其合理的最大努力征集要約 在此次發行中購買我們的證券。配售代理不會購買或出售我們提供的任何證券，並且 不需要安排購買或出售任何特定數量或金額的證券。由於本次招股沒有最低發售金額作為完成發售的條件，因此目前無法確定實際的公開發售金額、配售代理費和我們獲得的收益(如果有)，可能會大大低於上文和本招股説明書中規定的總最高發售金額 。我們已同意向安置代理支付下表所列的安置代理費用。 有關詳細信息，請參閲本招股説明書中的“分銷計劃”。

除 另有説明外，本招股説明書中的所有股份和每股信息均適用於本公司 已發行普通股的反向股票分割，該股票分割於2023年9月11日東部時間下午5：00以1比200的比例生效，交易於2023年9月12日東部時間上午9：30開始。

根據聯邦證券法的定義，我們是一家“較小的報告公司” ，因此，我們已選擇遵守降低的上市公司報告要求。

(1)股份由購買一股普通股的一股普通股或購買一股普通股的一份預先出資的認股權證組成。

(2)關於本次發售，吾等 已同意向作為配售代理的道森支付相當於我們在發售中收到的總收益的8%的現金費用；但條件是， 配售代理費應等於本公司指定用於此次發售的投資者的4%。我們還同意 償還Dawson的未包括在上表中的某些費用，並向Dawson發行認股權證，以購買本次發行中發行的普通股相關普通股的3%股份(包括任何預先出資認股權證的相關股份)。 有關支付給配售代理的補償説明，請參閲《分配計劃》。

我們預計付款後交割的證券將在4月左右交割[***], 2024.

投資我們的證券涉及高度的風險。在購買任何股票之前，您應該仔細閲讀本招股説明書第8頁開始的“風險因素”中關於投資我們證券的重大風險的討論。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有就本招股説明書的充分性或準確性發表意見。 任何相反的陳述都是刑事犯罪。

道森·詹姆斯證券公司。

本招股説明書日期為四月 [***], 2024

目錄

吾等或配售代理均未授權任何人提供任何資料或作出任何陳述，但本招股説明書或本招股説明書中所載或以引用方式併入本招股説明書或任何由吾等或代表吾等擬備或向閣下推薦的任何免費書面招股説明書的資料或陳述除外。我們和配售代理對其他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承擔任何責任，也不能對其可靠性提供任何保證。 本招股説明書是一項僅出售在此提供的普通股的要約，但僅限於在合法的情況下和在司法管轄區 。本招股説明書或任何適用的自由寫作招股説明書中包含或以引用方式併入的信息僅在招股説明書的日期有效，無論其交付時間或任何出售我們普通股的股份。自該日期以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。

如果本招股説明書中包含的 信息與在本招股説明書日期前通過引用方式併入美國證券交易委員會或美國證券交易委員會的任何文件中包含的信息存在衝突，另一方面，您應依賴本招股説明書中的 信息。如果通過引用併入的文件中的任何聲明與通過引用併入的另一個日期較晚的文件中的聲明不一致，日期較晚的文件中的聲明將修改或取代 之前的聲明。

美國以外的任何司法管轄區均未採取任何行動，以允許公開發行我們的普通股，或在該司法管轄區擁有或分發本招股説明書 。在美國以外司法管轄區擁有本招股説明書的人士，須 知悉並遵守適用於該司法管轄區的有關本公開發售及本招股説明書分發的任何限制。

除非另有説明，否則本招股説明書中包含的有關我們所在行業和市場的信息，包括我們的一般預期和市場地位、市場機會和市場份額，均基於我們自己的管理層估計和研究以及來自行業和由第三方進行的一般出版物和研究、調查和研究的信息。管理層評估是根據公開的可用信息、我們對本行業的瞭解以及基於這些信息和知識的假設得出的，我們認為這些信息和知識是合理的。我們的管理層估計沒有得到任何獨立來源的核實，我們也沒有獨立核實任何第三方 信息。此外，由於各種因素，包括“風險因素”中描述的因素，對我們和我們行業未來業績的假設和估計必然會受到高度的不確定性和風險的影響。 這些因素和其他因素可能導致我們未來的業績與我們的假設和估計大相徑庭。請參閲“風險因素”和“有關前瞻性陳述的信息”。

我們還注意到，吾等在作為註冊説明書附件的任何協議中作出的陳述、保證 和契諾，完全是為了該協議各方的利益而作出的，在某些情況下，包括為了在該等協議的各方之間分擔風險，不應被視為對您的陳述、保證或契諾。此外，此類陳述、擔保或契諾只有在作出之日才是準確的。因此，此類陳述、保證和契諾不應被視為準確地反映了我們當前的事務狀態。

我們還可能對註冊説明書提供招股説明書補充或生效後的修訂，以添加信息、更新或更改本招股説明書中包含的信息。您應 閲讀本招股説明書和任何適用的招股説明書附錄或註冊説明書生效後的修訂，同時閲讀我們在本招股説明書標題為“在哪裏可以找到更多信息”一節中向您推薦的其他信息。

四.

招股説明書摘要

以下摘要重點介紹了本招股説明書中其他地方以及通過引用併入的文件中包含的信息。此摘要不完整，可能未包含您在投資我們的證券之前應考慮的所有信息。在作出投資決定之前，您應仔細閲讀整個招股説明書和本招股説明書中以引用方式併入的文件，尤其是在“風險因素”標題下討論的投資我們證券的風險，以及通過引用併入本招股説明書中的我們的財務報表和相關説明。除本招股説明書中另有説明或上下文另有要求外，本招股説明書中提及的“Ascent”、“Ascent Solar”、“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是Ascent Solar Technologies，Inc.。本招股説明書中包含的前瞻性陳述包含 涉及的風險和不確定因素。請參閲“有關前瞻性陳述的信息”。

本招股説明書包括我們或其他公司擁有的商標、服務標誌和商品名稱。本招股説明書中包含的所有商標、服務標誌和商品名稱均為其各自所有者的財產。

除另有説明外，本招股説明書中的所有信息 均反映並假設本次發行中未出售預融資權證，如果出售預融資權證，將減少我們以一對一的方式發行的普通股股票數量 。

除另有説明外，本招股説明書中的所有股份和每股信息均適用於本公司已發行普通股的反向拆分，於美國東部時間2023年9月11日下午5：00按200股1比1的比例進行，自2023年9月12日東部時間上午9：30開始交易。

概述

2005年，ITN Energy Systems，Inc.(“ITN”)將其高級光伏事業部和該事業部的所有關鍵人員、核心技術以及某些商業祕密和免版税許可從ITN Energy Systems，Inc.(“ITN”)分離而成，用於製造、開發營銷、 和商業化銅銦鎵二硒化物(“CIGS”)光伏(“PV”)產品。

我們是一家太陽能技術公司，生產和銷售靈活、耐用、具有吸引力的重量功率和麪積性能功率的光伏太陽能組件。我們的技術 為高價值生產和專業太陽能市場提供可再生能源解決方案，在這些市場中，傳統的硬質太陽能電池板不適合 ，包括航空航天、農業光伏和利基製造/建築行業。我們之所以在這些目標市場開展業務，是因為它們對發電有着高度專業化的需求，而且由於重大的技術要求，還能提供極具吸引力的價格。

我們相信，Ascent專有太陽能技術的價值主張不僅符合我們目標市場客户的需求，還克服了 其他太陽能技術在太空、航空航天和其他市場面臨的許多障礙。Ascent為這些領域的最終用户設計和開發成品，並與戰略合作伙伴合作，為衞星、航天器、飛艇和固定翼無人機等產品設計和開發集成解決方案。Ascent發現其中一些市場的最終用户需求存在顯著重疊，並相信它可以在為這些客户實現產品商業化的採購、開發和生產方面實現規模經濟。

將Ascent的太陽能組件與超輕、可彎曲的太陽能組件集成到太空、近空間和航空飛行器中，這對公司來説是一個重要的市場機會。這個市場的客户歷來要求太陽能組件供應商提供高水平的耐用性、高電壓和轉換效率，我們相信我們的產品非常適合在這個高端市場競爭，並將以更低的成本、更輕的模塊和一種如果被太空物體擊中將產生有限的空間碎片的產品來填補衞星市場的空白。

商業化與製造戰略

我們通過在柔性塑料基板上粘貼一層薄薄的CIGS 層來製造我們的產品，這種大幅面卷對卷工藝允許我們在集成的順序操作中製造我們的柔性光伏組件 。我們使用專利的單片集成技術，使我們能夠形成完整的光伏組件 ，幾乎不需要昂貴的電池間連接的後端組裝。傳統的光伏製造商通過將離散的光伏電池粘合或焊接在一起來組裝光伏組件。此製造步驟通常會增加製造成本，有時還會對成品的總體產量和可靠性造成不利影響。通過使用我們專有的單片集成技術減少或消除這一額外步驟，我們相信我們可以實現光伏組件的成本節約，並提高其可靠性。

柔性塑料襯底上CIGS的優勢

薄膜光伏解決方案根據選擇用作陽光吸收層的半導體材料的類型以及粘貼陽光吸收層的襯底類型而有所不同。據我們所知，我們相信我們是目前世界上唯一一家專注於商業規模生產光伏組件的公司 使用CIGS在具有單片集成的柔性塑料基板上生產光伏組件。我們使用CIGS作為半導體材料，是因為在實驗室水平上，它具有比非晶硅(a-Si)和碲化鎘(CdTe)更高的電池轉換效率。我們還認為，與a-Si和CdTe相比，CIGS還具有其他令人信服的優勢，包括：

我們相信，我們對襯底材料的選擇使我們有別於其他薄膜光伏製造商。我們相信，使用更易於安裝的靈活、輕巧、絕緣的基板為我們的目標市場提供了明顯的優勢，特別是在剛性基板不適合的情況下。我們還相信 我們使用柔性塑料基板為我們提供了顯著的成本優勢，因為它使我們能夠在更大的組件上採用單片集成 技術，我們認為使用柔性金屬基板的製造商無法獲得這些技術。因此，我們 能夠顯著減少部件數量，從而減少對昂貴的電池間連接的後端組裝的需求。據我們所知，作為 唯一一家專注於使用CIGS在柔性塑料基板上進行單片集成的光伏組件商業生產的公司，我們相信我們有機會通過變革性的高質量、高附加值產品應用來滿足航空航天、農業電池和其他重量敏感型市場的需求。正是這些相同的獨特功能和我們的整體制造流程使我們 能夠生產出極其堅固、輕便和靈活的產品。

競爭優勢

我們相信，我們擁有許多競爭優勢，這些優勢為我們提供了相對於競爭對手的優勢。

市場與營銷策略

我們的目標是高價值的特種太陽能市場，包括 衞星、航天器、航空航天和農業光伏應用。這一戰略使我們能夠充分利用我們 技術的獨特優勢，包括靈活性、耐用性以及具有吸引力的功率重量比和功率面積比性能。它還使我們能夠 在大型市場中提供獨特、差異化的解決方案，同時減少競爭，提高定價吸引力。

我們相信，Ascent專有太陽能技術的價值主張不僅符合我們目標市場客户的需求，還克服了 其他太陽能技術在太空、航空航天和其他市場面臨的許多障礙。Ascent為這些領域的最終用户設計和開發成品，並與戰略合作伙伴合作，為衞星、航天器、飛艇和固定翼無人機等產品設計和開發集成解決方案。Ascent發現其中一些市場的最終用户需求存在顯著重疊，並相信它可以在為這些客户實現產品商業化的採購、開發和生產方面實現規模經濟。

ASTI正在與幾家主要的衞星 公司進行早期討論，這些公司可能會實現可觀的收入。無法保證這些早期討論最終會帶來可觀的 新收入。這些機會將要求我們進一步提高光伏電池的效率。

最近的發展  

聯邦資助機會

2023年12月，本公司宣佈 本公司正在尋求通過能源部(“DOE”)和小企業管理局獲得聯邦資金的幾個機會，並計劃於2024年確定撥款。隨着2023年第四季度提交的申請和概念文件受到好評，Ascent已準備好領導開創性研究，主要是在農業太陽能以及先進太陽能電池的開發和製造方面，如果這些建議被選為資金來源的話。該公司計劃單獨以及與志同道合的行業參與者 合作完成這項工作，這些參與者的技術和製造工藝與Ascent自己的獨特能力相輔相成。

在能源部的鼓勵下，Ascent於2023年11月14日申請了硅太陽能製造和兩用光伏孵化器計劃資金，用於開發其創新的農業光伏技術，將太陽能發電帶到世界更偏遠的地區，並優化雙重土地利用。 美國能源部還鼓勵該公司進一步提交太陽能技術辦公室的資金通知：作為團隊的一部分，推進美國薄膜太陽能光伏技術，用於先進的光伏研究和開發，使未來能夠實現商業化。

基於CIGS的太陽能電池的改進

該公司繼續改進其基於CIGS的太陽能電池。具體地説，該公司正在開發氧化鋅工藝。氧化鋅被用作無鎘窗口 層，以提高CIGS太陽能電池的效率。新改進的工藝將消除硫化鎘的使用，使其成為更環保的工藝和產品。這些新開發的電池已經在Intellivation，LLC使用我們的CIGS輥進行了測試，獲得了10.8%的效率。

鈣鈦礦製造設施

除了我們基於CIGS的太陽能電池的改進外，該公司還通過開發CIGS/鈣鈦礦混合光伏組件，繼續與其Thornton工廠的合作伙伴進行鈣鈦礦製造開發。鈣鈦礦是一類新型材料，已被公認為具有提高光伏發電效率的潛力。由於這兩種薄膜在各自的光譜部分吸收和轉換太陽光，因此可以使用與串聯器件類似的方法來定製所產生的單混合組件，但具有更高的效率和更簡單的結構和製造工藝。雖然實驗室已經取得了顯著的能效突破，但太陽能行業面臨着將其轉化為工業規模的穩定、高效產品的挑戰。

H.C.温賴特訴訟

2023年8月15日，H.C.Wainwright&Co.，LLC (“Wainwright”)向紐約縣紐約州最高法院提起訴訟。起訴書稱，該公司違反了2021年10月簽訂的一份投資銀行業務聘書。Wainwright聘書已於2022年4月到期，但尚未完成任何融資交易。起訴書稱，根據“Tail 條款”，Wainright有權就公司1500萬美元的擔保可轉換票據融資收取8%的費用和7%的認股權證擔保。起訴書要求賠償120萬美元、2169.5股普通股認股權證和律師費，每股行權價為605美元。

雖然現在預測這一法律訴訟的結果或不利結果是否會對我們的運營或財務狀況產生重大不利影響還為時過早，但我們相信 我們有正當的辯護理由，並打算積極為這一法律問題辯護。

認股權證回購協議

如此前披露的，我們於2022年12月19日與兩家機構投資者(“投資者”)訂立了證券購買合同(“購買合同”)。根據購買合同，公司向投資者發行了若干普通股認股權證。

這些認股權證有一定的“完全棘輪”反稀釋調整，當公司發行證券時，購買或轉換、行權或交換價格低於當時有效的認股權證的行權價格時，會觸發這些調整。根據全面棘輪反攤薄調整 ，如果本公司以低於當時適用行使價的價格發行新證券，(I)行權價將 降至較低的新發行價，及(Ii)認股權證股份數目按比例增加。在過去發行公司證券後，認股權證此前已進行了 調整。目前有5,596,232份認股權證可行使，行使價為1.76美元。

本公司於2024年3月6日及2024年3月7日分別與各投資者訂立認股權證回購協議(“該等購回協議”)。 根據該等購回協議，如本公司完成一項總收益超過500萬美元的新集資交易(“合資格融資”)，本公司將從投資者手中購回認股權證，總購買價為360萬美元。於買入價交付予投資者後，投資者將放棄認股權證的所有權利、所有權及權益 並將其轉讓予本公司，認股權證將被註銷。

本公司擬 使用本次發行所得款項中的360萬美元購買和註銷目前行使價為1.76美元的5，596，232份認股權證。 如果這些認股權證未被購買和註銷，這些認股權證將調整為31，457，418份認股權證，行使價為0.314美元（假設發行價為每股0.314美元，即2024年4月8日納斯達克資本市場上我們普通股的最後一次報告售價）。

本公司相信，回購這些認股權證，從而避免未來可能對這些認股權證進行全面的棘輪調整，將為本公司的資本結構帶來更多確定性 。本公司相信，這一確定性將有助於本公司在未來 籌集額外資本。

與我們的業務相關的風險

投資我們的證券涉及高度的風險。在決定投資我們的證券之前，您應仔細考慮從第8頁開始的“風險因素”中描述的風險。如果這些風險中的任何一項實際發生，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下跌， 您可能會損失部分或全部投資。

持續經營意見

我們的營運資本不足、股東的赤字以及運營中的經常性虧損，令人對我們作為一家持續經營的企業繼續下去的能力產生了極大的懷疑。因此，我們的獨立註冊會計師事務所在截至2023年12月31日的 年度財務報表報告中就這一不確定性包括了一段説明。我們繼續經營下去的能力將需要我們獲得額外的 資金。

較小的報告公司狀態

我們是一家“較小的報告公司” 意味着我們非關聯公司持有的股票市值不到7億美元，我們在最近結束的財年的年收入不到1億美元。如果(I)非關聯公司持有的我們股票的市值低於2.5億美元，或(Ii)在最近結束的財政年度內，我們的年收入低於1億美元，且非關聯公司持有的我們股票的市值低於7億美元，我們可能會繼續成為一家規模較小的報告公司。作為一家較小的報告公司， 我們可能會依賴較小的報告公司可以獲得的某些披露要求的豁免。具體地説，作為一家較小的報告公司，我們可能會選擇在我們的10-K年度報告中僅顯示最近兩個會計年度的經審計財務報表，而較小的報告公司減少了有關高管薪酬的披露義務。

我們在本招股説明書和通過引用併入本招股説明書的文件中利用了這些降低的報告要求。因此，此處包含的信息可能與您從其他非較小報告公司的上市公司收到的信息不同。

我們的公司信息

我們於2005年10月根據特拉華州的法律註冊成立。我們的主要業務辦事處位於科羅拉多州桑頓格蘭特街12300號，郵編：80241。我們的網站地址是www.AscentSolar.com。我們的網站或任何其他網站上包含的信息不構成也不應被視為本招股説明書的一部分。

有關前瞻性陳述的信息

本招股説明書及本招股説明書中引用的文件均為前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。這些前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，包括術語“相信”、“估計”、“項目”、“預期”、“預期”、“尋求”、“預測”、“繼續”、“可能”、“ ”、“打算”、“可能”、“可能”、“將”、“可能”、“將”或“應該”。或其他變體或類似術語。這些前瞻性陳述包括所有非歷史事實的事項。它們出現在本招股説明書中的多個位置以及通過引用併入本招股説明書的文檔中，包括關於我們的意圖、信念或當前期望的聲明，其中涉及我們的候選產品、研發、商業化目標、前景、戰略、我們經營的行業以及潛在的合作關係。我們的許多前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測，這些預算和預測基於許多詳細的假設。雖然我們相信我們的假設是合理的，但我們提醒，很難預測 已知因素的影響，當然，我們不可能預測可能影響我們實際結果的所有因素。 前瞻性陳述不應被解讀為對未來業績或結果的保證，也可能不是對此類業績或結果何時實現的準確指示。鑑於這些風險和不確定性，本招股説明書中討論的前瞻性事件和情況 可能不會發生，實際結果可能與前瞻性 陳述中預期或暗示的結果大不相同。

前瞻性陳述僅包含截至本招股説明書日期 的信息。您不應過度依賴任何前瞻性陳述。除適用法律要求的範圍外，我們不承擔更新前瞻性陳述以反映實際結果、假設的變化或其他影響前瞻性信息的因素的變化的義務。如果我們更新一個或多個前瞻性陳述，則不應推斷我們 將對這些或其他前瞻性陳述進行額外更新。

您應閲讀本招股説明書、通過引用併入本招股説明書中的文件，以及我們在本招股説明書中引用並已提交給美國證券交易委員會作為註冊説明書(本招股説明書的一部分)證物的文件，並理解我們未來的實際業績、活動水平、 業績以及事件和情況可能與我們預期的大不相同。所有前瞻性陳述均基於我們在本招股説明書發佈之日獲得的 信息。

就其性質而言，前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，因為它們與事件有關，並取決於未來可能發生或可能不發生的情況。我們提醒 您，前瞻性陳述並不是未來業績的保證，我們的實際運營結果、財務狀況、業務和前景可能與本招股説明書中的前瞻性陳述所表述或暗示的結果存在實質性差異。 此外，即使我們的經營、財務狀況、業務和前景的結果與本招股説明書中包含(或通過引用併入)的前瞻性陳述 一致，這些結果也可能不代表後續時期的結果。

前瞻性陳述必然涉及風險和不確定性，由於幾個 因素，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的大不相同，包括下文“風險因素”和本招股説明書其他部分所述的那些因素。以下“風險因素”項下列出的因素和本招股説明書中的其他警示性陳述 應被理解為適用於本招股説明書中所有相關前瞻性陳述。 本招股説明書中包含的前瞻性陳述代表我們截至招股説明書發佈之日的判斷。我們告誡讀者 不要過度依賴此類聲明。除非法律另有要求，否則我們沒有義務以任何理由公開更新任何前瞻性聲明，即使未來有新信息或發生其他事件。歸因於我們或代表我們行事的人的所有後續書面和 口頭前瞻性陳述，其全部內容均明確符合上文和本招股説明書中包含的警示性 陳述。

您應閲讀本招股説明書、通過引用併入本招股説明書中的文件，以及我們在本招股説明書中引用並已作為證物提交給註冊説明書的文件 本招股説明書是其中的一部分，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同 。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

供品

本次發行後的流通股數量 基於我們截至2024年4月8日的已發行普通股6,741,903股，不包括：

風險因素

投資我們的證券涉及高度的風險。在決定投資我們的證券之前，您應仔細考慮以下所述的風險和不確定性，以及本招股説明書中包含的其他信息。如果發生下列事件之一，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們證券的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。這裏包含的風險並不是包羅萬象或排他性的。本招股説明書的其他部分 可能包含可能對我們的業務、運營結果和財務業績產生不利影響的其他因素。我們在競爭激烈且快速變化的環境中運營。新的風險因素不時出現，管理層無法預測所有此類風險因素，也無法評估所有此類風險因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。

 與我們的業務相關的風險

我們的持續運營將需要額外的 資本，我們可能無法以優惠的條件獲得這些資本，如果沒有，也可能不會稀釋我們的股東。自成立以來， 我們遭受了重大損失。我們預計近期將繼續出現淨虧損。在截至2023年12月31日的一年中，我們在運營中使用的現金約為950萬美元。截至2023年12月31日，我們手頭的現金和等價物約為100萬美元。

儘管我們的製造工廠已經開始生產，但在我們 全面實施專注於高價值光伏產品的新戰略之前，我們預計銷售收入和現金流不足以支持運營和現金需求。產品收入在2023年沒有產生正現金流 ，預計在未來12個月也不會有正現金流。

在2023年期間，我們簽訂了多項融資 協議，為運營提供資金，籌集了約1,120萬美元的毛收入，其中710萬美元用於償還債務 和公司的1B系列優先股。我們預計在可預見的未來，銷售收入和現金流不足以支持運營和現金需求，我們將依靠籌集額外資本來維持運營，直到我們實現 盈利。不能保證我們將能夠以可接受的條件籌集更多資本，或者根本不能。如果我們通過發行股權或可轉換債務證券來籌集額外的資金，我們現有股東的所有權百分比可能會被顯著 稀釋，這些新發行的證券可能擁有優先於現有股東的權利、優先或特權。如果我們 通過債務融資籌集額外資金，這可能涉及限制性契約，我們的業務運營能力可能會受到限制。 如果沒有足夠的資金或不能以可接受的條款提供資金，如果需要，我們為我們的運營提供資金的能力， 利用意想不到的機會，開發或增強我們的產品，擴大產能或以其他方式應對競爭壓力可能會受到極大限制，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響。

我們目前承諾的資金來源有限，我們的流動性也有限。截至2023年12月31日，我們的現金和現金等價物為100萬美元。我們預計我們目前的 現金和現金等價物將足以為我們的運營提供資金，直至2024年3月。因此，我們將需要大量未來資金 才能繼續運營。

在收到此次發行的540萬美元淨收益後，我們相信我們的現金資源將足以為我們目前的運營計劃提供資金，直至2024年第三季度。 然而，我們基於可能被證明是錯誤的假設，我們可能會以比目前預期更快的速度使用可用的財務資源，並需要比我們預期的更早籌集更多資金。如果我們無法在需要時或在可接受的條件下籌集額外的資金，我們將被迫推遲、減少或取消我們的技術開發和商業化工作 。

我們的審計人員對我們作為持續經營企業的能力表示了極大的懷疑。我們的審計師關於我們2023年12月31日財務報表的報告表明，我們認為截至審計報告日期，我們的資本資源不足以維持運營或完成我們在2024年計劃的活動，除非我們籌集更多資金。此外，由於本公司的經常性運營虧損，以及需要額外融資來滿足其運營和資本要求，因此，本公司是否有能力維持充足的流動資金以有效地運營其業務存在不確定性，這使得人們對本公司作為持續經營企業的持續經營能力產生懷疑。管理層不能保證公司將成功完成其任何計劃。我們2023年12月31日的財務報表不包括任何必要的調整，以防公司 無法繼續經營下去。

我們的運營歷史有限， 沒有從運營中獲得可觀的收入，我們的產品產量也有限。我們的運營歷史有限 ，運營產生的收入有限。目前，我們正在生產的產品數量，以滿足目前的需求。 根據我們目前的業務計劃，我們預計虧損將持續下去，直到年收入和毛利率達到足夠高的水平，以支付 運營費用。我們實現業務、商業化和擴張目標的能力將取決於許多因素， 包括：

這些因素中的每一個都對我們的成功至關重要 完成這些任務可能需要更長的時間或比預期的成本更高，或者可能永遠無法完成。也有可能會出現我們現在無法預料的問題。如果我們不能克服這些問題，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

到目前為止，我們不得不遭受淨虧損，並且可能 無法在未來產生足夠的銷售額來盈利。截至2023年12月31日的財年，我們的淨虧損約為1,710萬美元 ，截至2023年12月31日的累計赤字約為4.825億美元。我們 預計近期將出現淨虧損。我們實現盈利的能力取決於許多因素，包括市場對我們具有競爭力的價格的特種光伏產品的接受度。如果我們無法籌集更多資本和產生足夠的收入來實現盈利和正現金流，我們可能無法履行我們的承諾，可能不得不停止運營。

我們的業務基於新技術， 如果我們的光伏組件或工藝無法達到我們預期的性能和成本指標，則我們可能無法開發對我們光伏組件的需求 併產生足夠的收入來支持我們的運營。我們關於柔性塑料基板技術的CIGS是一項相對較新的技術。我們的業務計劃和戰略假設我們將能夠在吞吐量、電池效率的一致性、產量、封裝、包裝、成本和其他生產參數方面實現特定的里程碑和指標。我們無法 向您保證，根據我們的計劃和戰略，我們的技術將證明在商業上是可行的。此外，我們或我們的戰略合作伙伴和被許可方在商業引入此類技術後，可能會遇到運營問題，從而延遲或 削弱此類技術產生收入或運營利潤的能力。如果我們無法在計劃預算內按時實現我們的目標，那麼我們可能無法對我們的光伏組件產生足夠的需求，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響。

我們未能進一步完善我們的技術以及 開發和推出改進的光伏產品，可能會使我們的光伏組件失去競爭力或過時，並降低我們的淨銷售額和市場份額 。我們的成功要求我們在研發方面投入大量財務資源，以跟上太陽能行業的技術進步。然而，研發活動本質上是不確定的，我們在將研究成果商業化方面可能會遇到 實際困難。我們的研發支出可能不足以產生所需的技術進步，或者可能不會產生相應的效益。我們的光伏組件可能會因競爭對手的技術進步而過時，這可能會損害我們的運營結果，並對我們的淨銷售額和市場份額造成不利影響 。

如果我們的工廠未能成功擴大我們的製造能力 ，將對我們向目標市場銷售產品的能力產生不利影響，並將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大和 不利影響。我們的增長計劃要求在我們的工廠生產和運營 。成功的運營將需要大量的工程和製造資源，並面臨重大風險，包括成本超支、延誤和其他風險，例如可能導致我們無法在其他國家/地區成功運營的地緣政治動盪。此外，我們可能永遠無法在大批量或預計產量下運行我們的生產流程， 進行計劃的流程和設備改進，達到預計的製造產量或預期的年產能，獲得及時交付的零部件 ，或者僱用和培訓擴大我們運營所需的額外員工和管理人員。如果不能在我們的計劃預算範圍內按時實現這些目標，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們可能無法有效管理我們 業務和戰略聯盟的擴張。我們將需要大幅擴展我們的業務並結成有益的戰略聯盟，以便通過規模經濟和合作夥伴關係降低製造成本，確保與信譽良好的客户簽訂商業材料 數量的合同，並奪取我們目標市場的重要份額。到目前為止，我們還沒有成功地形成這樣的戰略聯盟，也不能保證我們能夠這樣做。為了管理我們業務和聯盟的擴展， 我們將被要求改進我們的運營和財務系統、監督、程序和控制，並擴大、培訓和管理我們不斷增長的員工基礎。我們的管理團隊還將被要求維護和培養我們與合作伙伴、客户、供應商和其他第三方的關係，並吸引新的合作伙伴、客户和供應商。此外，我們當前和計劃的運營、 人員、設施規模和配置、系統以及內部程序和控制，即使通過戰略聯盟得到加強， 也可能不足以或不足以支持我們未來的增長。如果我們不能有效地管理我們的增長，我們可能無法利用市場機會、執行我們的業務戰略或應對競爭壓力，從而對我們的業務、運營結果和財務狀況造成重大和不利的 影響。

我們依賴數量有限的第三方供應商 提供關鍵原材料，如果他們不能履行承諾，可能會導致製造延遲，並削弱我們以所需的質量和數量以及對我們有利的價格向 客户交付光伏組件的能力。我們未能及時獲得滿足我們質量、數量和成本要求的原材料和組件 可能會中斷或削弱我們生產產品的能力 或增加我們的製造成本。我們的大多數關鍵原材料要麼是獨家採購，要麼是由有限數量的第三方供應商 採購。因此，我們的任何供應商的失敗都可能擾亂我們的供應鏈，損害我們的運營。我們的許多供應商 都是小公司，隨着我們實施計劃中的 擴張，這些公司可能無法滿足我們日益增長的原材料需求。我們可能無法及時或以商業上合理的條件尋找新的供應商。來自新供應商的原材料也可能不太適合我們的技術，生產的光伏組件的轉換效率較低，故障率較高，且降級率 高於使用當前供應商的原材料製造的光伏組件。

我們的產品可能永遠不會獲得足夠的市場認可 ，在這種情況下，我們將無法銷售產品或實現盈利。如果我們生產的產品不能在成本、質量、重量、效率和性能方面與競爭對手的產品相媲美，對我們產品的需求可能永遠不會充分發展，我們的產品可能永遠不會獲得市場認可。對我們產品的需求還將取決於我們與主要合作伙伴(包括分銷商、零售商、原始設備製造商、系統集成商和增值經銷商) 發展和維護成功關係的能力。如果我們的產品不能像我們想象的那樣迅速或根本不被市場接受，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

我們計劃將產品銷售的很大一部分 瞄準新興市場。這些市場是新的，可能不會像我們預期的那樣快速發展，也可能根本不會發展。 我們的目標市場包括農業光伏、空間和近空間市場。雖然這些市場的某些領域已經開始發展，但其中一些還處於起步階段。我們相信這些市場具有巨大的長期潛力；然而，這些市場中的一些或全部可能不會像我們預期的那樣發展和出現。如果市場確實如預期那樣發展，可能會有其他產品能夠以比我們的產品更低的價格提供更好的產品或類似的產品。如果這些市場沒有像我們預期的那樣發展，或者如果競爭對手能夠更好地利用這些市場，我們的收入和產品利潤率可能會受到負面影響。

未能完善與我們各種目標市場細分市場中的主要合作伙伴的戰略關係 ，例如空間及近地空間和農業光伏領域，以及分別實施正確的戰略合作伙伴關係以進入這些不同的指定市場，可能會對我們的預期銷售額、增長和 收入產生不利影響。我們打算銷售用於農業光伏、太空和近空間太陽能電池板應用的薄膜光伏組件。我們的營銷和分銷戰略是與分銷商、增值經銷商和電子商務建立戰略關係，以在這些目標市場 站穩腳跟。如果我們無法成功地與此類市場參與者建立工作關係，或者由於成本、技術或其他因素，我們的產品被證明不適合用於此類應用，我們的預期收入和經營業績可能會受到不利影響。

如果對我們產品的足夠需求沒有 發展或開發時間比我們預期的更長，我們可能無法增長業務、產生足夠的收入以實現盈利 或繼續運營。太陽能產業目前由剛性晶硅技術主導。我們的柔性薄膜光伏組件將在多大程度上得到廣泛採用還不確定。許多因素，其中幾個是我們無法控制的， 可能會影響我們靈活的光伏組件的廣泛採用和需求的可行性。

我們面臨着來自其他薄膜光伏組件製造商和太陽能行業其他公司的激烈競爭。隨着參與者努力在各自的市場中脱穎而出並與規模更大的電力行業競爭，太陽能和可再生能源行業都是競爭激烈且不斷髮展的行業。我們認為，我們的主要競爭對手是其他薄膜光伏製造商和開發其他太陽能解決方案的公司，例如太陽能熱能和聚光光伏技術。

我們的許多現有和潛在競爭對手擁有比我們多得多的財務、技術、製造和其他資源。競爭對手的更大規模為他們提供了競爭優勢，因為他們經常可以實現規模經濟，並以更低的價格購買某些原材料。 我們的許多競爭對手也擁有更高的品牌知名度、成熟的分銷網絡和龐大的客户基礎。此外，我們的許多競爭對手都與我們現有和潛在的合作伙伴和分銷商建立了良好的關係，並對我們的目標市場有廣泛的 瞭解。由於規模更大，這些競爭對手可能會比我們投入更多的資源用於產品的研究、開發、推廣和銷售，或者對不斷髮展的行業標準和市場狀況的變化做出更快的反應 。如果我們不能適應不斷變化的市場條件，不能成功地與現有或未來的競爭對手競爭，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

產品質量或性能問題可能會 導致我們產生保修費用，損害我們的市場聲譽，並阻止我們保持或增加市場份額。如果我們的產品在保修期間未能按預期運行，或者如果我們無法支持保修，我們的產品銷售可能會受到不利影響，我們的成本可能會增加，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的 和不利影響。

我們還可能受到保修或產品責任的約束 不在保險範圍內或超出我們可用保險限額的索賠。此外，質量問題可能會 產生各種其他後果，包括收入確認延遲、收入損失、失去未來的銷售機會、與維修或更換產品相關的成本增加，以及對我們的商譽和聲譽造成負面影響。未來產品故障的可能性 可能會導致我們產生大量費用來維修或更換有缺陷的產品。此外，大範圍的產品故障可能會損害我們的市場聲譽，降低我們的市場份額，導致銷售額下降。

貨幣兑換風險可能會對我們的淨銷售額、設備成本、銷售成本、毛利率或盈利能力產生負面影響，並可能導致匯兑損失。雖然我們的報告幣種是美元，但我們可能會以其他國家/地區的當地貨幣開展業務併產生成本，我們在這些國家/地區開展業務、銷售或購買設備或材料。因此，我們面臨貨幣兑換風險。我們未來的合同和債務可能會受到匯率波動的影響，因此，我們的資本支出或其他成本可能會 超出我們的預算。此外，外幣與美元之間的匯率變化可能會影響我們的淨銷售額和銷售成本，並可能導致匯兑損失。我們無法準確預測未來匯率或未來匯率波動對我們的業務、運營結果和財務狀況的整體影響。

我們原材料價格的大幅上漲可能會導致整體生產成本上升，這將對我們計劃的產品利潤率產生負面影響，或者使我們的產品在光伏市場上失去競爭力。我們的原材料包括高温塑料和各種金屬。這些原材料成本的大幅上漲可能會影響我們在目標市場上以足以產生利潤的價格競爭的能力。

我們的知識產權或執行這些權利的手段可能不足以保護我們的業務，這可能導致 未經授權   使用我們的產品或減少銷售額或以其他方式降低我們的競爭能力。我們的業務和競爭地位取決於我們是否有能力保護我們的知識產權和專有技術，包括我們開發的任何光伏組件。我們試圖 通過專利、商業祕密和其他知識產權法律，以及許可協議和第三方保密和轉讓協議來保護我們的知識產權，主要是在美國。由於外國專利和其他有關知識產權的法律存在差異，我們的知識產權在外國可能得不到與美國同等程度的保護。無論出於何種原因，我們未能獲得或維持對我們知識產權的充分保護，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。 此外，與我們努力開發光伏組件新技術相關的任何專利都可能不夠廣泛，不足以保護我們技術的所有潛在用途。

我們還依賴非專利專有技術。 其他人可能會獨立開發相同或類似的技術或以其他方式訪問我們的非專利技術。 為了保護我們的商業祕密和其他專有信息，我們要求我們的員工、顧問和顧問在開始為我們工作時執行專有信息和發明轉讓協議。我們不能保證這些協議將為我們的商業祕密、商業祕密的未經授權的使用、挪用或泄露、專有技術或其他專有信息提供有意義的保護。 儘管我們努力保護這些信息，但未經授權的各方可能會嘗試獲取和使用我們認為是專有的信息。 如果我們無法維護我們技術的專有性質，我們可能會受到實質性的不利影響。

此外，當其他人控制檢方時， 某些重要知識產權的維護和執法，如向我們授權的技術，知識產權的保護和執法可能不在我們的控制範圍之內。如果控制授權給我們的知識產權的實體沒有充分保護這些權利，我們的權利可能會受到損害，這可能會影響我們開發、營銷和商業化我們產品的能力。此外，如果我們違反第三方向我們授予知識產權的任何許可協議的條款，我們在該許可下的權利可能會受到影響，我們可能無法繼續使用許可的知識產權 ，這可能會對我們的產品開發、營銷和商業化能力產生不利影響。

第三方對知識產權侵權的索賠 可能會對公司和公司未來的財務業績產生負面影響。該公司的商業成功在一定程度上取決於其在不侵犯第三方專利權的情況下開發、製造、營銷和銷售其產品和使用其專有技術的能力。在 公司的產品領域中存在大量第三方美國和非美國頒發的專利和待處理的申請。公司未來可能會在美國和外國專利局提起訴訟，挑戰專利和專利申請的有效性。此外，公司可能會考慮是否尋求協商 一個或多個此類專利和專利申請所涵蓋的技術權利許可。如果任何專利或專利申請 涵蓋公司的產品或技術，公司可能無法按計劃自由製造或銷售其產品，如果沒有此類許可證，公司可能無法以商業合理的條款獲得許可證，或者根本無法獲得許可證。

也有可能該公司未能 確定相關的第三方專利或申請。例如，某些申請可能處於政府保密狀態，而在專利發佈之前，不會在美國境外提交的美國專利申請將一直保密。此外，包括公司在內的行業參與者很難確定可能與其候選產品和技術相關的所有第三方專利權 ，因為專利搜索並不完美，原因是專利之間的術語不同、數據庫不完整以及 難以評估專利權利要求的含義。公司可能無法識別相關專利或專利申請，或可能 識別潛在感興趣的未決專利申請，但錯誤地預測了此類專利可能與其技術相關的聲明 。此外，公司可能不知道當前或未來產品的製造、銷售或使用將侵犯一個或多個已頒發的專利，或者公司可能錯誤地得出第三方專利無效、 不可執行或不受其活動侵犯的結論。此外，已公佈的待定專利申請可在符合 指定限制的情況下，在以後進行修改，以涵蓋公司的技術、產品或其產品的使用。

已有許多由第三方提起的涉及專利和其他知識產權的訴訟和其他訴訟，包括專利侵權訴訟、干涉、反對，以及向美國專利商標局和相應的外國專利局提起的複審、授權後審查和同等訴訟。 在公司正在開發產品或擁有現有產品的領域中，存在着大量由第三方擁有的美國和外國頒發的專利和未決的專利申請。隨着公司所涉行業的擴大和專利的頒發，其候選產品可能受到侵犯第三方專利權的指控的風險增加。

對公司提出索賠的各方可能獲得禁令或其他衡平法救濟，這可能會有效地阻止公司進一步開發和商業化公司的產品 。對這些索賠的辯護，無論其是非曲直，都將涉及鉅額訴訟費用，並將大量 從公司業務中分流員工資源。如果針對本公司的侵權索賠成功，則本公司可能必須支付鉅額損害賠償，包括故意侵權的三倍損害賠償和律師費、支付特許權使用費、重新設計其侵權產品或從第三方獲得一個或多個許可，這可能是不可能的或需要相當長的時間 和金錢支出。

我們未來的成功取決於留住我們的首席執行官和現有的管理團隊，並招聘和吸收新的關鍵員工，而我們無法吸引或留住 關鍵員工將對我們的業務和運營結果造成實質性損害。我們的成功有賴於我們高管的持續努力和能力 ，包括Paul Warley先生、我們的總裁兼首席執行官、我們的其他高管以及關鍵技術人員 。我們未來的成功還將取決於我們吸引和留住高技能員工的能力，包括管理人員、技術人員和銷售人員。我們任何關鍵人員的流失，無法在未來吸引、留住或吸收關鍵人員，或延遲招聘所需人員，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況造成實質性損害。

我們的光伏組件含有有限數量的鎘 ，人體接觸或未來法規的聲明可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況 產生重大不利影響。我們的光伏組件含有限量的鎘，由於人體接觸可能會對健康產生不利影響，因此鎘被視為有害物質，在某些國家被禁止使用。我們無法向您保證不會發生人體或環境接觸 我們的光伏組件中使用的鎘的情況。任何此類風險都可能導致第三方對我們提出索賠，損害我們的聲譽 ，並加強對我們光伏組件的監管審查。未來有關在各種產品中使用鎘的法規可能會迫使 我們尋求法規豁免或影響我們光伏組件的生產和銷售，並可能要求我們承擔不可預見的環境 相關成本。此類未來事件的發生可能會限制我們銷售和分銷光伏組件的能力，並可能 對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

環境義務和債務可能對我們的財務狀況、現金流和盈利能力產生重大負面影響。我們遵守與環境保護有關的各種聯邦、州、地方和外國法律和法規，包括有關危險和有毒材料(如我們產品中使用的鎘)的使用、處理、產生、加工、儲存、運輸和處置，或人類暴露在這些物質中，向空氣和水中排放污染物，以及職業健康和安全方面的法律和法規。我們還受 環境法的約束，這些法律允許監管機構強制或要求賠償我們現在或以前擁有或運營的 地點以及我們正在或已經處置廢物的設施的環境污染。我們可能會因遵守這些法律法規而產生鉅額成本和資本支出。此外，違反環境法律或許可證或根據環境法律或許可證承擔責任，可能會導致我們的經營活動受到限制，或受到鉅額罰款、 罰款、刑事訴訟、第三方財產損失或人身傷害索賠、清理費用或其他費用。此外，未來的發展 ，如更積極的執法政策、實施新的、更嚴格的法律和法規，或者發現目前未知的環境條件或違規行為，可能需要支出可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響的支出。此外，温室氣體排放日益成為國際、國家、州和地方關注的主題。儘管未來的法規可能會導致更多地使用替代能源，但不能保證這種未來的法規將鼓勵太陽能技術。考慮到我們有限的運營歷史，很難預測未來的環境費用。

我們 與國際各方簽訂了協議，這些協議使我們面臨許多風險，包括國外潛在的不利政治、監管、 勞工、法律和税收條件。我們在瑞士購買了製造設備， 將來可能會考慮在國外擴大業務，因此，我們可能會受到外國司法管轄區的法律、政治、社會和監管要求 以及經濟條件的限制。國際業務固有的風險包括但不限於以下內容：

我們在國外市場的業務將要求我們 應對這些國家/地區市場狀況的快速變化。作為一家國際企業，我們的整體成功在一定程度上取決於我們在不同的法律、法規、經濟、社會和政治條件下取得成功的能力。如果我們不能制定和實施在我們將開展業務的每個地點都有效的政策和戰略，那麼我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

現有法規和政策以及對這些法規和政策的更改 可能會給光伏產品的購買和使用帶來技術、法規和經濟障礙， 這可能會顯著減少對我們光伏產品的需求。發電產品市場受到外國、美國、州和地方政府有關電力公用事業行業的法規和政策以及電力公用事業公司頒佈的政策的嚴重影響。這些法規和政策往往涉及客户自有發電的電價和技術互聯。在美國和其他一些國家/地區，這些法規和政策已在過去修改過，未來可能會再次修改。這些法規和政策可能會阻止最終用户購買光伏產品和投資於光伏技術的研發。例如，如果光伏系統沒有強制性的監管例外，公用事業客户 通常會因將分佈式發電接入電力公用事業電網而被收取互聯或備用費用。這些費用可能會 增加我們最終用户使用光伏系統的成本，降低它們的可取性，從而損害我們的業務、前景、運營結果和財務狀況 。此外，光伏系統產生的電力主要與昂貴的高峯時段電力競爭，而不是較便宜的平均電價。對公用事業公司高峯時段定價政策的修改，如改為統一費率，將要求光伏系統實現較低的價格，以便與其他來源的電價競爭。我們 預計，我們的光伏組件及其在安裝中的使用將根據國家和地方有關建築規範、安全、環境保護、公用事業互聯和計量及相關事項的法規進行監督和監管。 很難跟蹤每個州的要求和設計設備是否符合不同的標準。任何與光伏組件相關的新政府法規或公用事業政策都可能導致我們、我們的業務合作伙伴及其客户 的大量額外費用，從而可能導致對我們光伏組件的需求大幅減少。

我們可能會面臨與我們的信息技術系統相關的風險，包括我們可能成為網絡攻擊目標的風險，以及我們可能不遵守適用的隱私法的風險。我們的運營在一定程度上取決於我們和我們的供應商如何保護網絡、設備、信息技術(IT)系統和軟件免受多種威脅的損害，這些威脅包括但不限於電纜切斷、物理設備受損、自然災害、故意損壞和破壞、火災、斷電、黑客攻擊、計算機病毒、破壞、盜竊、惡意軟件、勒索軟件和網絡釣魚攻擊。上述和其他任何事件都可能導致IT系統故障、延遲或資本支出增加。 我們的運營還依賴於網絡、設備、IT系統和軟件的及時維護、升級和更換，以及為降低故障風險而預先支付的費用。IT系統或IT系統組件的故障可能會對我們的聲譽和運營結果產生不利影響，具體取決於此類故障的性質。

與我們的證券和對我公司的投資有關的風險

我們的股東可能會經歷重大稀釋，因為我們的普通股股份可能會發行（i）在行使我們的未償還普通股認股權證時，（ii）在轉換我們的未償還優先擔保可轉換票據和轉換應付款時，以及（iii）根據我們可能在未來發行的新證券。我們可能會發行大量額外的普通股，以行使或轉換我們的未行使普通股認股權證、優先擔保可轉換票據和應付轉換。參見“股本説明”。

其中某些融資協議包含可變的 定價機制。因此，根據這些協議，我們將發行的股票數量將根據我們普通股的價格 而波動。

我們目前有5，596，232份尚未發行的普通股認股權證，與我們2022年12月的優先有擔保可換股票據融資有關，每股行使價為1.76美元。這些認股權證具有“全棘輪”調整功能，如果公司不向認股權證持有人購買，則該功能將在本次發行完成時觸發 。根據假設每股0.314美元的發行價，即我們於2024年4月8日在納斯達克資本市場上公佈的普通股的最後一次銷售價格，這些普通股認股權證的數量將增加 至31，457，418份，每股行使價將降低至每股0.314美元。實際的全棘輪調整將在完成本產品後計算 。

此外，如果我們獲得涉及發行股權證券或可轉換為股權證券的證券的額外融資，我們現有股東的投資將進一步稀釋。這種稀釋可能會導致我們普通股的市場價格下跌，這可能會削弱我們籌集額外融資的能力。根據當時的市場流動性，向市場出售這些新發行的增發股票可能會導致我們普通股的交易價格下跌。

我們普通股的價格可能會繼續波動。我們的普通股目前在納斯達克資本市場交易。我們普通股的交易價格時不時地波動很大，未來可能會出現類似的波動。例如，在2023年1月1日至2023年12月31日期間，我們的普通股從0.755美元到286.00美元不等，而在2022年，我們的普通股從300美元到6,600美元。 我們普通股未來的交易價格可能會受到許多因素的影響，包括這些風險因素中描述的事件 。近年來，廣泛的股票市場指數，特別是較小的市值和光伏公司，經歷了大幅的價格波動。在動盪的市場中，我們可能會經歷普通股市場價格的大幅波動。無論我們的經營業績如何，這些波動都可能對我們普通股的市場價格產生負面影響。在過去，隨着公司證券市場價格的波動，證券集體訴訟經常被提起 。針對我們的證券集體訴訟可能導致鉅額成本、潛在負債和轉移管理層的注意力和資源，並可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。

作為一家上市公司，我們受到複雜的 法律和會計要求的約束，需要我們產生大量費用，我們的財務控制程序和程序可能不足以確保及時可靠地報告財務信息，這可能對我們的股價和在納斯達克資本市場上市造成實質性損害。作為一家上市公司，我們受到許多法律和會計要求的約束，而這些要求並不適用於私營公司。遵守其中許多要求的成本是巨大的，不僅在絕對值上 ，更重要的是，就一家小公司的整體業務範圍而言。未能遵守這些要求 可能會產生許多不利後果，包括但不限於，我們無法及時提交所需的定期報告、市場信心喪失、我們的證券被摘牌和/或政府或私人對我們採取行動。我們無法向您保證我們將 能夠遵守所有這些要求，否則與我們的私人持股和較大的公共競爭對手相比，此類合規的成本不會成為實質性的競爭劣勢 。

2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》(《薩班斯-奧克斯利法案》) 要求我們對財務報告和披露控制及程序保持有效的內部控制。 尤其是，我們必須對我們的財務報告內部控制進行系統和流程評估和測試，以允許管理層 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求報告我們財務報告內部控制的有效性。我們遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條 將要求我們產生大量會計費用並花費大量的管理努力。我們的控制和程序的有效性在未來可能會受到各種因素的限制，包括：

如果我們不能及時遵守第404條的要求，或者如果我們或我們的獨立註冊會計師事務所發現我們對財務報告的內部控制 存在被認為是實質性弱點的缺陷，我們可能會受到納斯達克資本市場退市、美國證券交易委員會的調查 以及民事或刑事制裁。

我們成功實施業務計劃並遵守第404條的能力要求我們能夠編制及時準確的財務報表。我們預計我們將需要 繼續改進現有的運營、財務和會計系統、程序和控制，以有效地管理我們的業務。

向新的或增強的系統、程序或控制過渡的任何延遲或中斷 都可能導致我們的運營受到影響，我們可能無法得出結論 我們對財務報告的內部控制是有效的，符合薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求。如果我們無法完成第404條對財務報告內部控制的充分性所需的評估，如果我們未能保持或實施足夠的控制，我們獲得額外融資的能力可能會受到損害。此外，投資者可能會對我們對財務報告的內部控制的可靠性以及我們根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)提交的定期報告的準確性失去信心。如果投資者對我們的公開報告的可靠性和準確性缺乏信心，可能會導致我們的股價下跌。

在公開市場上出售我們的大量普通股，或大量賣空我們的股票，或認為可能發生此類出售，可能會壓低我們普通股的市場價格，並削弱我們籌集資金的能力。在公開市場上出售我們普通股或其他股權相關證券的大量股票可能會壓低我們普通股的市場價格。如果我們的股票出現重大賣空，這一活動可能導致的價格下跌可能會導致股價進一步下跌，這反過來可能導致股票的長期持有者出售他們的股票，從而促進股票在市場上的銷售。此類出售也可能會削弱我們在未來以我們管理層認為可以接受的時間和價格出售額外股權證券來籌集資金的能力。此外，我們的大量流通股沒有根據證券法登記。如果和 當這些股票註冊或有資格向公開市場出售時，我們普通股的市場價格也可能下降。

無論是否進行此次發行，我們都可能無法繼續達到納斯達克資本市場的上市標準 。即使進行此次發行，此次發行也可能導致我們的股價 下跌，這可能導致我們從納斯達克資本市場退市。如果我們的普通股未能在美國國家證券交易所上市，可能會對我們普通股的流動性產生不利影響。我們的普通股目前在納斯達克資本市場上市。為了保持上市，我們必須滿足最低財務和其他持續上市的要求和標準 。

納斯達克1美元投標價格 要求

2023年12月11日， 本公司收到納斯達克證券市場(“納斯達克”)上市資格部的書面通知(“通知”) ，指出本公司未遵守“納斯達克上市規則”第5550(A)(2) 條關於繼續在納斯達克資本市場上市所規定的1.00美元的最低買入價要求(“買入價要求”)。

本通知不會導致本公司普通股立即從納斯達克資本市場退市。

納斯達克上市規則 要求上市證券維持每股1.00美元的最低買入價，根據本公司普通股在2023年10月27日至2023年12月8日期間連續30個工作日的收盤價計算，本公司不再滿足這一 要求。

通知指出， 將向公司提供180個日曆日(或2024年6月10日)以恢復合規。如果在這180個日曆 天期間的任何時間，公司普通股的投標價格在連續十個工作日內收於每股1.00美元或以上，納斯達克員工(“員工”)將向公司提供書面的合規確認，此事將 結束。

或者，如果公司 未能在最初的180個日曆日期限屆滿前重新遵守規則5550(A)(2)，本公司可能有資格獲得額外的180個日曆日合規期，條件是：(I)滿足公開持有的股票市值繼續上市的要求以及在納斯達克資本市場首次上市的所有其他適用要求(出價要求除外) 並且(Ii)向納斯達克發出書面通知，説明其打算在第二個合規期內通過進行反向股票拆分來彌補這一不足之處。如果公司未能在最初180個日曆日的期限屆滿前重新遵守規則5550(A)(2)，並且工作人員認為公司將無法彌補不足之處，或者如果公司在其他方面沒有資格，工作人員將向公司發出書面通知，其證券將被 從納斯達克資本市場退市。屆時，本公司可就退市決定向聆訊小組提出上訴。

本公司打算監控其普通股的收盤出價，並正在考慮其選項，以重新遵守出價要求。公司收到通知並不影響公司向美國證券交易委員會提交報告的要求。

納斯達克股東 股權要求

如先前披露，於2023年5月25日， 職員通知本公司，本公司並未遵守上市規則第5550(B)條(“股權規則”)所訂的持續上市所需的最低2,500,000元股東權益要求。2023年7月28日，員工通知本公司，股權規則 作為退市的額外和單獨的依據。該公司要求舉行聽證會，定於2023年10月12日舉行( “10月聽證會”)。2023年10月2日，該公司完成了單位公開發行，總收益為1030萬美元 ，重新遵守了股權規則。因此，在2023年10月11日，公司不必出席10月的聽證會。

2024年3月5日，本公司收到員工通知(“第二次通知”)，稱本公司未遵守股權規則，因為本公司在截至2023年12月31日的10-K表格中報告股東權益為1,526,611美元。

因此，員工 決定將本公司普通股從納斯達克退市，除非本公司根據納斯達克上市規則第5800條規定的程序，及時就員工的決定向聆訊小組(“小組”)提出上訴。

該公司已要求 在陪審團面前舉行聽證會，就第二份通知提出上訴，並解決遵守股權規則的問題。我們預計聽證會將於2024年5月初舉行。

在上訴程序懸而未決期間，本公司普通股的停牌將被暫停，普通股將 在聽證會期間和陪審團在聽證會後批准的任何額外延長期屆滿時繼續在納斯達克交易。

然而，不能保證專家小組會做出有利的決定。

我們的章程文件和特拉華州法律的一些條款可能具有反收購效果，可能會阻止其他公司收購我們，即使收購對我們的股東有利，並可能阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。我們的公司註冊證書和章程中的條款以及特拉華州法律的條款可能會使第三方更難收購我們，或者使我們的董事會(“董事會”)或管理層的組成發生變化，即使這樣做 會使我們的股東受益。這些規定包括：

此外，我們還受《特拉華州公司法》第203條的約束，該條款一般禁止特拉華州公司在股東成為有利害關係的股東之日起三年內與該股東從事任何廣泛的業務合併，除非此類交易得到我們董事會的批准。這一規定可能具有延遲或防止控制權變更的效果，無論這是否是我們股東所希望的或對我們的股東有利。

與本次發行相關的風險

您將因此產品而立即受到影響，並可能在未來經歷更多的影響。在此發售的股票的公開發行價將大大高於本次發行後我們普通股的每股有形賬面淨值。如果您在此次發行中購買 股票，您的投資的有形賬面淨值將立即大幅稀釋。每股有形資產淨值 每股賬面價值等於有形資產總額減去總負債減去租賃負債，再除以當時已發行的普通股股數。在行使當前未償還或在此次發行中發行的權證的情況下，您的投資將進一步稀釋。我們還可能在未來發行額外的普通股、認股權證、期權 和其他證券，這可能會導致您在我們普通股中的股份進一步稀釋。

我們普通股的未來銷售，或認為可能發生這種銷售，可能會壓低我們普通股的交易價格。 本次發行完成後（假設 沒有預融資權證），我們預計將有25，850，183股普通股流通在外，這些股票可能會在本次發行後立即在公開市場上轉售 。我們和我們所有的董事和執行官，以及我們的某些股東，已經簽署了為期六個月的禁售協議 ，除非有特定的例外情況。見"分銷計劃 .”

配售代理可全權酌情並在不另行通知的情況下，在符合鎖定協議的情況下解除本公司普通股的全部或任何部分股份。隨着轉售限制的結束，如果我們普通股的持有者出售或被市場認為打算出售普通股，我們普通股的市場價格可能會大幅下降。這些因素還可能使我們更難通過未來發行普通股或其他證券來籌集額外的資金。

此產品的盡力而為結構可能會 對我們的業務計劃產生不利影響。配售代理將盡最大努力發售本次發行的證券。 配售代理不需要購買任何證券，但會盡最大努力出售所發售的證券。作為“盡力而為”的產品，我們不能保證我們最終會完成或獲得任何收益。此次發行的成功將影響我們使用所得資金執行業務計劃的能力。 我們可能沒有足夠的資本來實施我們的業務計劃，這可能導致更大的運營虧損，除非我們 能夠從其他來源籌集所需的資本。不能保證如果需要，替代資本將以我們可以接受的條款 提供，或者根本沒有。

我們在使用我們從此次發行中獲得的淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權，可能不會有效地使用它們。我們的管理層將擁有廣泛的自由裁量權來應用我們在此次發售中收到的淨收益，包括用於標題為“收益的使用”一節中所述的任何目的， 您將沒有機會在您的投資決策中評估我們的管理層是否適當地使用了淨收益 。由於將決定我們使用本次發售淨收益的因素的數量和可變性，它們的最終用途可能與其當前的預期用途有很大不同。如果我們的管理層未能有效運用這些資金，可能會導致財務損失，這可能會對我們的業務產生重大不利影響，並導致我們的普通股價格 下跌。在使用之前，我們可能會將本次發行的淨收益投資於短期、投資級、有息證券。 這些投資可能不會為我們的股東帶來良好的回報。

市場和行業數據

除非另有説明，本招股説明書中包含(或通過引用併入)的有關我們所在行業和市場的信息均基於來自獨立行業和研究機構、其他第三方來源和管理層估計的信息。管理層評估是根據獨立行業分析師和第三方來源發佈的公開信息以及我們內部研究的數據 得出的，並基於我們在審閲這些數據以及我們對我們認為合理的行業和市場的瞭解後做出的假設。儘管我們相信來自這些第三方來源的數據是可靠的，但我們尚未獨立核實任何第三方 信息。此外，對我們經營的行業的未來業績以及我們未來業績的預測、假設和估計必然會受到各種因素的不確定性和風險的影響，這些因素包括“風險因素”和“關於前瞻性陳述的信息”中描述的那些因素。這些因素和其他因素可能導致 結果與獨立各方和我們的估計中所表達的結果大不相同。

收益的使用

我們預計此次發行將獲得約540萬美元的淨收益，假設公開發行價為每股0.314美元，也就是我們普通股在納斯達克資本市場上最後一次公佈的銷售價格 ，扣除估計的配售代理折扣和佣金以及我們應支付的估計 發售費用。

假設我們在本招股説明書封面上公佈的普通股發行價 每股0.314美元保持不變，扣除估計的配售代理費和估計的我們應支付的發售費用後，我們獲得的收益淨額將增加(減少)約180萬美元。我們也可以增加或減少我們正在發行的普通股的數量。 我們提供的普通股數量每增加(減少)1,000,000股，我們獲得的淨收益將增加(減少)約30萬美元，假設假設的公開發行價保持不變，並扣除估計的配售代理折扣和佣金以及我們估計應支付的發售費用。

我們打算將此次發行的淨收益 與我們現有的現金一起用於(I)支付約200,000美元報廢和與我們於2022年12月發行的擔保票據相關的未償還現金 ，(Ii)支付360萬美元購買與我們於2022年12月發行的擔保票據一起發行的5,596,232份權證(如果不購買並註銷與此次發行相關的權證， 權證將調整為31,457,418份權證，假設發行價格為每股0.314美元，這是我們普通股在2024年4月8日在納斯達克資本市場上的最後報告銷售價格)，以及(Iii) 用於一般和行政費用以及其他一般公司用途。

根據我們目前的計劃和業務狀況，我們預計將使用此次發行的淨收益 代表我們目前的意圖。截至本招股説明書發佈之日，我們無法完全肯定地預測本次發行完成後將收到的淨收益的所有特定用途，或我們將用於上述用途的實際 金額。我們相信可能會不時有機會通過收購或許可補充候選產品來擴展我們當前的業務 。雖然我們目前沒有任何具體收購或許可證內的協議，但我們可能會將淨收益的一部分用於這些目的。

在完成上述用途之前，我們計劃將此次發行的淨收益投資於美國政府的短期和中期計息債務、投資級票據、存單或直接或擔保債務。

普通股市場價格和股息及相關股東事項

市場信息

2022年8月24日，我們的普通股在納斯達克資本市場開始交易。我們的交易代碼是“ASTI”。

持有者

截至2024年4月8日，我們普通股的記錄保持者數量為35人。由於我們的許多普通股由經紀人和其他機構代表股東持有， 我們無法估計這些記錄持有人代表的股東總數。

分紅

普通股持有者有權獲得我們董事會可能宣佈的股息。在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度內，我們沒有支付任何普通股股息，我們預計在可預見的未來也不會宣佈或支付任何股息。 未來股息的支付將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的留存 收益、資本要求以及運營和財務狀況等因素。

大寫

除另有説明外，本招股説明書中的所有信息均反映並假設不出售本次發行中的預融資權證，如果出售，將減少我們以一對一方式發售的普通股數量 。

下表描述了我們截至2023年12月31日的現金和資本，按備考基礎和調整後的備考基礎計算，以實施我們的證券出售和 出售此類證券所得的估計淨收益的應用。

以下調整後的信息僅供參考 ，本次發行完成後我們的資本將根據實際公開發行價格和定價時確定的其他條款進行調整。您應將此信息與本招股説明書中其他地方列出的財務報表和相關附註一起閲讀，並閲讀本招股説明書中“收益的使用” 和本招股説明書中其他地方所述的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析” 項下的信息。

假設我們的普通股在納斯達克資本市場上最後一次公佈的銷售價格是2024年4月8日，假設公開發行價為每股0.314美元，每增加(減少)0.1美元，我們的調整後額外實收資本、股東權益總額和總資本將增加(減少)約180萬美元，前提是我們在本招股説明書封面上列出的股票數量保持不變。並且在扣除估計的配售代理折扣和佣金以及我們應支付的估計發行費用後。 我們還可能增加或減少我們發行的股票數量。假設對公眾的假設價格保持不變，在扣除估計的配售代理折扣和佣金以及本公司應支付的估計費用後，我們提供的 股票數量每增加(減少)1,000,000股，將增加(減少)每個額外實收資本、股東總股本和總資本的調整金額約30萬美元。

上表中的已發行普通股和已發行普通股、實際已發行普通股和調整後普通股數量是基於截至2023年12月31日我們已發行普通股的3,583,846股，不包括：

稀釋

除另有説明外，本招股説明書中的所有信息均反映並假設不出售本次發行中的預融資權證，如果出售，將減少我們以一對一方式發售的普通股數量 。

如果您在此次發行中投資我們的普通股，您的所有權權益將被稀釋，稀釋程度為本次發行後假設的每股公開發行價與我們普通股的調整後每股有形賬面淨值之間的差額。

歷史每股有形賬面淨值(虧損) 是將我們的總有形資產減去我們的總負債減去租賃負債除以已發行普通股的總股數 。我們截至2023年12月31日的歷史有形賬面淨值(赤字)約為1,410,796美元，或每股0.39美元，基於截至該日已發行的3,583,846股普通股。

在收到我們以每股0.314美元的假設公開發行價出售本次發行19,108,280股普通股的淨收益 後，我們的普通股最後一次在納斯達克資本市場公佈的銷售價格是2024年4月8日，在扣除估計的配售代理折扣和佣金以及估計應支付的發售費用後，截至2023年12月31日的調整後有形賬面淨值約為383,204美元，或每股0.02美元。這意味着我們現有股東的調整後有形賬面淨值立即增加了每股0.41美元，對參與此次發行的新投資者立即稀釋了每股0.29美元。

下表説明瞭每 股的稀釋情況：

假設我們在招股説明書封面上列出的公開發行價保持不變，我們的普通股在納斯達克資本市場上的最後一次公佈銷售價格是2024年4月8日，即每股0.314美元，假設我們的公開發行價每增加(減少)0.1美元，調整後的有形賬面淨值將增加(減少)0.08美元，對新投資者的每股稀釋將增加(減少)0.02美元，假設我們在本招股説明書封面上列出的股份數量保持不變， 並扣除估計的配售代理折扣和佣金以及我們估計應支付的發售費用。

我們還可能增加或減少我們提供的普通股 股票數量。假設假設公開發售價格保持不變，我們發售的普通股數量每增加(減少)1,000,000股普通股，我們的調整後有形賬面淨值將增加(減少)約30萬美元，每股(0.01美元)， 並向參與此次發售的新投資者減少(增加)每股稀釋每股0.01美元，並在扣除估計的配售代理折扣和佣金以及估計的應由吾等支付的發售費用後。以上討論的調整後信息僅供參考，並將根據實際的公開發行價、股份數量和定價時確定的其他條款而發生變化。

前述表格和計算(不包括歷史有形賬面淨值計算)基於截至2023年12月31日的3,583,846股已發行普通股 ，不包括：

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營結果的討論應與我們的合併財務報表以及本招股説明書中其他地方的合併財務報表的註釋一起閲讀。本討論和分析包含有關未來事件或我們未來財務業績的前瞻性陳述 。由於許多因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他 因素，可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、活動水平、業績或成就大不相同。

概述

我們是一家使用我們的專有技術將靈活的光伏組件商業化的公司。在截至2023年12月31日的一年中，我們創造了458,260美元的總收入，其中，產品銷售收入為397,886美元，里程碑和工程收入為60,374美元。截至2023年12月31日，我們的累計赤字約為482,478,436美元。

重大趨勢、不確定性和挑戰

我們認為，直接或間接影響我們的財務業績和經營結果的重大趨勢、不確定性和挑戰包括：

陳述基礎：對我們財務狀況和經營結果的討論和分析基於我們的財務報表，該報表是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”) 編制的。編制這些財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及相關的或有資產和負債的披露的估計和判斷。在持續的基礎上，我們根據歷史經驗和 在當時情況下被認為合理的其他各種假設來評估我們的估計，這些假設的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看起來並不明顯。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。我們已確定以下政策對我們的業務運營和對我們財務業績的理解至關重要：

重大會計政策

存貨：所有存貨按成本或可變現淨值中較低者列報，成本採用加權平均法確定。庫存餘額經常進行評估，以確保它們不超過可變現淨值。可變現淨值的計算考慮了許多因素，包括預期需求、產品生命週期和開發計劃、模塊效率、質量問題、過時等。需要管理層的判斷來確定過時或過剩庫存的儲備。如果實際需求和市場狀況不如管理層估計的那樣有利，則可能需要額外減記庫存。

長期資產減值：當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，我們分析我們的長期資產(物業、廠房和設備)和最終壽命的無形資產(專利)的減值，包括單獨的和作為一個集團的減值。可能導致減值的事件 將包括與使用長期資產或資產組相關的本期運營或現金流重大虧損，以及此類虧損的歷史記錄、資產使用方式的重大變化以及重大的負面行業或經濟趨勢。計算未貼現現金流分析以確定是否存在減值。如果確定存在減值 ，則使用資產的公允價值和賬面價值之間的差額計算任何相關損失。

可轉換債務：該公司評估其可轉換債務工具，以確定是否有嵌入的衍生品或其他需要從宿主合同中分離出來的特徵。有關各項可換股債券的進一步討論，請參閲附註10。

衍生品：公司根據FASB ASC 815對其金融工具進行評估，“衍生工具和套期保值”以確定該工具是否包含嵌入衍生工具。 如果存在嵌入衍生工具，則在發行時和在每個 期間結束時對該工具進行公允價值調整評估。對公允價值的任何調整均被視為衍生工具公允價值的損益，並記錄在經營報表 中。

收入確認：

產品收入。我們確認在將光伏組件和其他設備的控制權移交給客户後的某個時間點銷售光伏組件和其他設備的收入，這通常發生在發貨或交付時，具體取決於相關合同的條款。對於包含多個履約義務的模塊和其他設備銷售合同，我們根據相對獨立銷售價格或此類價格的估計，將交易價格分配給合同中確定的每個履約義務 ，並在每個單獨產品的控制權轉移到客户時確認相關收入。

里程碑和工程收入。每個里程碑和工程安排都是單獨的履約義務。交易價格使用最可能金額法進行估算 ，收入確認為通過實現製造或成本目標和工程 目標來履行履約義務。

政府合同收入。 政府研發合同的收入是按照成本加費用或固定價格的條款產生的。我們通常使用基於成本的輸入法在一段時間內確認這一收入，這種方法根據實際發生的成本與合同估計總成本之間的關係來確認執行工作時的收入和毛利。在應用基於成本的收入確認方法 時，我們使用實際發生的成本相對於總估計成本來確定合同完成的進度 並計算相應的待確認收入金額。

基於成本的收入確認輸入法被認為是我們為滿足政府長期研發合同所做努力的真實寫照，因此反映了此類合同下的履約義務。不有助於履行我們的履約義務的成本將被排除在我們的收入確認輸入方法之外，因為這些金額不反映我們在合同下的轉讓控制。 合同完成所產生的成本可能包括直接成本加上允許的間接成本和固定 費用的可分配部分。如果完成合同的實際成本和估計成本表明發生了損失，則目前為合同預期的損失計提了準備金。

基於股份的薪酬：公司根據估計的公允價值計量並確認所有基於股份支付給員工、高級管理人員、董事和顧問的薪酬支出。在公司的運營報表中，在必要的服務期內，最終預計將被授予的那部分獎勵的價值，扣除估計的沒收，以直線方式確認為費用。基於股份的薪酬 基於最終預期授予的獎勵，並根據估計的沒收金額進行扣減。沒收在發放時進行估計，如果實際沒收與這些估計不同，則在隨後的時間段內進行必要的修訂。公司估計 其限制性股票獎勵的公允價值為授予日的股票價格。

研究、開發和製造運營成本：研發和製造運營成本包括：1)技術開發成本，包括研究新技術、改進現有技術和履行聯邦政府研發合同所產生的費用； 2)產品開發成本，包括開發新產品和降低產品設計成本所產生的費用；以及3)生產前成本和生產成本，包括改進生產流程、材料產量和設備利用率的工程工作，以及生產適銷對路產品的製造工作。研究、開發和製造運營成本按已發生成本計入成本，但與庫存原材料、在製品和產成品相關的成本除外，這些成本在產品銷售時計入收入成本 。

近期發佈的會計準則

2020年8月，FASB發佈了ASU第2020-06號， 債務-可轉換債務和其他期權(小主題470-20)和實體中的衍生工具和套期保值合同S自有股權(小主題 815-40)：實體中可轉換工具和合同的會計S自有股權。ASU 2020-06將通過減少可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型數量來簡化可轉換工具的會計 。 與當前的GAAP相比，限制會計模型會導致從主機合同中單獨識別的嵌入式轉換功能較少。繼續受分離模式約束的可轉換工具包括：(1)具有與宿主合同不明確和密切相關的內嵌轉換特徵的可轉換工具，符合衍生工具的定義，且不符合 衍生品會計例外範圍的可轉換債務工具；(2)溢價較高的已發行可轉換債務工具，其溢價 記錄為實收資本。ASU 2020-06還修訂了關於實體自有權益中合同的衍生品範圍例外的指南，以減少基於形式而不是實質的會計結論。ASU 2020-06將在2023年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)對規模較小的上市公司生效 報告公司。允許提前採用 ，但不得早於2020年12月15日之後的財年，包括這些財年內的過渡期。 管理層於2023年1月1日採用了ASU 2020-06。

管理層正在評估截至2023年12月31日發佈但未生效的其他新聲明的影響。關於更多信息，見腳註2。

經營成果

截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度比較

收入。 與2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度總收入減少了764,526美元，降幅為63%。 銷售額下降的主要原因是2022年來自TubeSolar的里程碑和工程收入，這在本 年沒有重複。此外，在2022年，該公司從一個客户那裏接到了一個大訂單，這在2023年沒有重複。這部分抵消了因履行2023年4月簽署的資產購買協議下的供應協議而確認的收入。

收入成本。 收入成本主要包括維修和維護、直接人工和管理費用。與2022年同期相比，截至2023年12月31日的一年，我們的收入成本減少了119,118美元，降幅為6%。收入成本下降 主要是由於公司在2023年3月將製造設施重新部署到研究機構，並在2023年末重新啟動有限的生產，從而降低了製造成本。這部分被我們收購Flisom製造設備和員工合同所增加的費用所抵消。管理層認為，我們的工廠目前利用率嚴重不足， 收入的大幅增加將導致間接勞動力和間接管理費用的小幅增加，並計入收入成本。

研究、開發 和製造運營。研發和製造運營成本包括產品開發成本、生產前成本和我們製造工廠的生產活動成本。研發和製造運營成本也包括與技術開發相關的成本。與2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度的研發和製造運營成本減少了2,753,638美元或 46%。這主要是由於公司於2023年3月將其Thornton製造設施重新部署為鈣鈦礦型研究設施，並於2023年底重新開始有限的生產，從而減少了前期生產 和製造活動。

銷售、一般 和管理。與2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度銷售、一般和行政費用增加了627,961美元，增幅為13%。成本增加的主要原因是專業服務和其他行政費用的增加。這一增長被我們的前首席執行官和首席財務官分別於2022年離職確認的約500,000美元和157,000美元的一次性終止費用部分抵消。

基於股份的薪酬。 與2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度基於股份的薪酬支出減少了3,235,289美元，降幅為59%。減少的主要原因是前首席執行官於2023年4月終止聘用。截至2022年的年度支出 還包括立即歸屬前首席執行官20%的限制性股票單位。

減值損失。 本公司確認減值虧損3,283,715美元，主要是在截至2023年12月31日的年度內從Flisom購買的製造資產。在截至2022年12月31日的年度內，公司並未確認減值虧損。

其他收入/(支出)。 與2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度的其他支出減少了1,245,430美元，降幅為47%。 下降的主要原因是收到的一次性就業保留積分和修改租約的收益。此外，公司 將債務加速貼現計入上一年度的利息支出。隨着ASU 2020-06的採用，加速債務貼現 現在計入股東權益。

淨收益/(虧損)。 截至2023年12月31日的年度，我們的淨虧損為17,069,896美元，而截至2022年12月31日的年度的淨虧損為19,754,705美元 ，減少了2,684,809美元。這一減少是由於上述原因。

流動性與資本資源

該公司繼續在其製造工廠進行有限的光伏生產 。該公司預計，在完全實施其產品戰略之前，銷售收入和現金流不足以支持運營和現金需求。在截至2023年12月31日的年度內，公司使用了9,536,879美元現金進行運營。

額外的預計收入預計不會導致2024年總體上出現正的現金流狀況，截至2023年12月31日，公司的營運資本赤字為4,225,559美元。因此，公司需要額外的資金才能達到足夠的銷售額以實現盈利。

通過擴大銷售和分銷渠道，公司繼續加快與其專業光伏應用戰略相關的銷售和營銷工作。 公司繼續通過戰略或財務投資者獲得額外融資，但不能保證 公司能夠以可接受的條款或根本不能籌集額外資金。如果公司的收入沒有快速增長，和/或沒有獲得額外的融資，公司將被要求大幅縮減業務，以降低成本和/或出售資產。 此類行動可能會對公司未來的運營產生不利影響。

由於公司經營出現經常性虧損，並且需要額外融資來滿足其運營和資本要求，因此公司能否維持充足的流動資金以有效運營其業務存在不確定性 ，這使得人們對公司作為持續經營企業的能力產生了很大的 懷疑。

管理層無法 保證公司將成功完成其任何計劃。這些財務報表不包括在公司無法繼續經營時可能需要進行的任何調整。

在收到本次發行所得淨額550萬美元 後，我們相信我們的現金資源將足以為我們目前的運營計劃提供資金，直至2024年第三季度。 然而，我們的這些估計是基於可能被證明是錯誤的假設，我們可以用可用的財政資源 比我們目前的預期要快得多，並且需要比我們預期更快地籌集額外資金。如果我們無法在需要時或在可接受的條件下籌集額外的 資本，我們將被迫推遲、減少或取消我們的技術開發和商業化 努力。

截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的現金流量表比較

截至2023年12月31日的年度，我們在運營中使用的現金為9,536,879美元，與截至2022年12月31日的年度的10,506,575美元相比，減少了969,696美元。 減少的主要原因是製造業減少，桑頓製造設施重新部署為鈣鈦礦型 研究設施，以及有限制造的重新開始。截至2023年12月31日的年度，用於投資活動的現金為3,877,366美元，而截至2022年12月31日的年度，用於投資活動的現金為265,472美元。這一變化主要是由於Flisom在瑞士購買了製造設備。在截至2023年12月31日的年度內，運營中使用的現金為9,536,879美元，主要來自2023年發行優先股和普通股的收益11,200,000美元和2022年發行可轉換債券的收益13,500,000美元。

表外交易

截至2023年12月31日，我們沒有 S-K規則第303(A)(4)(Ii)項定義的任何表外安排。

較小的報告公司狀態

我們是一家“較小的報告公司” 意味着我們非關聯公司持有的股票市值不到7億美元，我們在最近結束的財年的年收入不到1億美元。如果(I)非關聯公司持有的我們股票的市值低於2.5億美元，或(Ii)在最近結束的財政年度內，我們的年收入低於1億美元，且非關聯公司持有的我們股票的市值低於7億美元，我們可能會繼續成為一家規模較小的報告公司。作為一家較小的報告公司， 我們可能依賴較小的報告公司可以獲得的某些披露要求的豁免。具體地説，作為一家較小的報告公司，我們可能會選擇在Form 10-K的年度報告中僅顯示最近兩個會計年度的經審計財務報表，而較小的報告公司已減少了有關高管薪酬的披露義務。

關於市場風險的定量和定性信息披露

外幣兑換風險

雖然 我們的報告貨幣是美元，但我們以運營、銷售和購買材料所在國家/地區的當地貨幣開展業務併產生成本。因此，我們面臨貨幣兑換風險。此外， 外幣之間的匯率變化   美元可能會影響我們未來的淨銷售額和銷售成本，並可能導致匯兑損失。

我們目前不從事對衝交易，以減少貨幣匯率變化對我們的風險敞口，儘管我們未來可能會這樣做。

截至本招股説明書之日，我們沒有持有大量資金，也沒有未來以外幣計價的債務 。

利率風險

我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的現金等價物和投資組合有關。截至本招股説明書日期，我們的現金等價物僅包括在金融機構持有的運營賬户。我們可能會不時持有受限基金、貨幣市場基金、對美國政府證券和高質量公司證券的投資。我們投資活動的主要目標是保留本金並按需提供流動性，同時在不顯著增加風險的情況下最大化我們從投資中獲得的收入。利率波動給我們帶來的直接風險僅限於我們的投資組合，我們不認為利率的變化會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

生意場

業務概述

我們於2005年10月18日從ITN Energy Systems，Inc.(“ITN”)分離其高級光伏事業部和該事業部的所有關鍵人員、核心技術以及某些商業祕密和免版税許可中合併，用於製造、開發和商業化銅銦鎵二硒化物(“CIGS”)光伏(“PV”)產品。

我們是一家美國太陽能技術公司， 製造和銷售靈活、耐用、具有吸引力的重量功率和麪積性能功率的光伏太陽能組件。 我們的技術為傳統硬質太陽能電池板不適合的高價值生產和特種太陽能市場提供可再生能源解決方案，包括航空航天、農業光伏和利基製造/建築行業。我們在這些目標市場開展業務，是因為這些市場對發電有高度專業化的需求，並且由於重大的技術 要求而提供具有吸引力的價格。

我們相信，Ascent專有太陽能技術的價值主張不僅符合我們目標市場客户的需求，而且克服了 其他太陽能技術在這些獨特市場面臨的許多障礙。Ascent為這些領域的最終用户設計和開發成品，並與戰略合作伙伴合作，為飛艇和固定翼無人機等產品設計和開發定製集成解決方案。 Ascent看到這些市場上最終用户的需求存在顯著重疊，並相信它可以在為這些客户採購、開發和生產產品的商業化方面實現規模經濟。

將Ascent的太陽能組件集成到太空、近太空以及具有超輕型和柔性太陽能組件的航空飛行器中對公司來説是一個重要的市場機遇。 這個市場的客户歷來要求太陽能組件供應商提供高水平的耐用性、高電壓和轉換效率，我們相信我們的產品非常適合在這個高端市場上競爭。

產品更新

2023年，公司繼續開發氧化鋅工藝。氧化鋅被用作無鎘窗口層，以提高CIGS太陽能電池的效率。新開發的工藝將消除硫化鎘的使用，使其成為更環保的工藝和產品。該公司繼續推進其基於CIGS的太陽能電池，從而生產出更強大的太陽能電池。具體地説，公司計劃最早於2024年第二季度發貨的泰坦模塊在AM0條件下的初始使用功率為16.5W。使用估計每年0.5%的降解率(晶體降解率估計為每年1%)，泰坦模塊的預期壽命結束功率密度為165W/m2輸出。在2023年，該公司的空間光伏陣列產品也取得了航天傳統。除了為公司產品建立NASA技術準備級別9(TRL9)之外，這一成就也驗證了Ascent的CIGS材料、製造、集成和質量流程，這是其空間解決方案的一個重要里程碑。

由於我們的技術採用單片集成實現了高耐用性，能夠將模塊定製為不同的外形規格，並且我們認為我們的模塊提供了業界領先的輕量化和靈活性，因此我們相信我們產品的潛在應用程序是廣泛的，包括任何可能需要發電的集成解決方案，如便攜式電源解決方案、太空或飛行中的車輛或農業用地上的兩用設施。

商業化 和製造戰略  

我們通過在柔性塑料基板上粘貼一層薄薄的CIGS 層來製造我們的產品，這種大幅面卷對卷工藝允許我們在集成的順序操作中製造我們的柔性光伏組件 。我們使用專利的單片集成技術，使我們能夠形成完整的光伏組件 ，幾乎不需要昂貴的電池間連接的後端組裝。傳統的光伏製造商通過將離散的光伏電池粘合或焊接在一起來組裝光伏組件。此製造步驟通常會增加製造成本，有時還會對成品的總體產量和可靠性造成不利影響。通過使用我們專有的單片集成技術減少或消除這一額外步驟，我們相信我們可以實現光伏組件的成本節約，並提高其可靠性。

柔性塑料襯底上CIGS的優勢

薄膜光伏解決方案根據選擇用作陽光吸收層的半導體材料的類型以及粘貼陽光吸收層的襯底類型而有所不同。據我們所知，我們相信我們是目前世界上唯一一家專注於商業規模生產光伏組件的公司 使用CIGS在具有單片集成的柔性塑料基板上生產光伏組件。我們使用CIGS作為半導體材料，是因為在實驗室水平上，它具有比非晶硅(a-Si)和碲化鎘(CdTe)更高的電池轉換效率。我們還認為，與a-Si和CdTe相比，CIGS還具有其他令人信服的優勢，包括：

我們相信，我們對襯底材料的選擇使我們有別於其他薄膜光伏製造商。我們相信，使用更易於安裝的靈活、輕巧、絕緣的基板為我們的目標市場提供了明顯的優勢，特別是在剛性基板不適合的情況下。我們還相信 我們使用柔性塑料基板為我們提供了顯著的成本優勢，因為它使我們能夠在更大的組件上採用單片集成 技術，我們認為使用柔性金屬基板的製造商無法獲得這些技術。因此，我們 能夠顯著減少部件數量，從而減少對單元間連接的昂貴後端組裝的需求。據我們所知，作為 唯一一家專注於使用CIGS在柔性塑料基板上進行單片集成的光伏組件商業生產的公司，我們相信我們有機會通過變革性的 高質量、高附加值的產品應用來滿足航空航天、農業光伏和其他對重量敏感的市場。正是這些相同的獨特功能和我們的整體制造流程使我們 能夠生產出極其堅固、輕便和靈活的產品。

競爭優勢

我們相信，我們擁有許多競爭優勢，這些優勢為我們提供了相對於競爭對手的優勢。

市場與營銷策略

我們瞄準高價值的專業太陽能市場，包括航空航天和農業光伏應用。這一戰略使我們能夠充分利用我們技術的獨特優勢，包括靈活性、耐用性和具有吸引力的重量力量和區域性能力量。它進一步使我們能夠在競爭更少、價格更具吸引力的大市場中提供獨特、差異化的解決方案。

我們 相信Ascent專有太陽能技術的價值主張不僅符合這些市場客户的需求，而且還克服了其他太陽能技術在這些獨特市場面臨的許多障礙。Ascent有能力為這些領域的最終用户設計和開發成品，並與戰略合作伙伴合作，為飛艇和固定翼無人機等產品設計和開發定製集成解決方案。Ascent發現這些垂直市場中的一些行業的最終用户需求存在顯著重疊，並相信它可以在採購、開發和生產方面實現規模經濟，為這些 客户實現產品商業化。 

競爭

我們相信，隨着來自其他薄膜和c-Si公司的競爭對手不斷湧現，我們的薄膜、單片集成CIGS技術使我們能夠提供時尚、輕便、堅固耐用的高性能解決方案來服務於這些市場。薄膜製造商的格局包括處於不同發展階段的各種技術平臺，並由多家中小型公司組成。

傳統的併網光伏產品市場 由c-Si技術的大型製造商主導，儘管玻璃上的薄膜技術已開始出現在主要參與者中。 我們預計，雖然這些大型製造商可能會繼續以其基於硅的產品主導市場，但薄膜製造商 可能會奪取越來越大的市場份額，第一太陽能(CDTe)的成功就是明證。

我們相信，我們的模塊具有獨特的優勢。 其靈活性、低面密度(單位面積質量)和高比功率(單位質量功率)使其可用於重量敏感型應用，如便攜式電源、保形飛機表面、高空長壽命(HALE)固定翼和輕於空氣的 (LTA)飛行器，以及不適合使用玻璃模塊的空間應用。創新的產品設計、以客户為中心的開發、 和我們的快速成型能力產生的模塊可以集成到幾乎任何產品中，以創建可再生能源 。無論是與基於玻璃的組件還是與其他柔性組件相比，我們的產品都具有競爭優勢，因此與競爭對手的產品相比具有獨特性。我們認為PowerFilm Solar、Global Solar和MiaSolé在專業光伏市場的技術方面是我們最接近的競爭對手。

研究與開發與知識產權

我們的技術最初是從1994年開始在ITN開發的。2006年初，ITN向我們轉讓了某些CIGS光伏專用技術，並授予我們永久的、獨家的、免版税的全球許可，可在生產、開發、營銷和商業化CIGS光伏發電的過程中使用這些技術。此外，ITN現有和未來的某些專有過程和控制技術，儘管不是CIGS PV專用的，但都分配給了我們。ITN保留了與光伏材料相關的研究和開發活動的權利，我們同意將許可證重新授予ITN，用於改進CIGS光伏領域 以外的許可技術和知識產權。

我們打算繼續投資於研究和開發，以便在短期內改進我們的製造流程(包括降低成本)和產品(包括改進技術以提高功率)，並確定與我們現有和潛在的新市場相關的下一代技術。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們分別產生了約3,222,283美元和5,975,921美元的研發和製造運營成本，其中包括為 客户定製產品所產生的研究和開發，以及開發我們的產品線和製造工藝所產生的製造成本。我們還計劃繼續 利用研發合同為這一開發提供部分資金。

我們通過商業祕密和專利保護相結合的方式來保護我們的知識產權。我們擁有以下專利：

已頒發專利

供應商

我們依賴幾家非關聯公司供應我們的光伏組件和光伏集成電子產品製造過程中使用的某些原材料。我們以採購 訂單的方式獲得這些材料，與供應商沒有長期的採購量承諾，儘管我們可能會在未來 簽訂此類合同。我們目前從一家供應商採購我們所有的高温塑料，儘管存在類似材料的替代供應商 。我們從各種供應商購買組份鉬、銅、銦、鎵、硒和銦錫氧化物。我們還 目前正在與美國和亞洲的替代材料供應商確定和談判安排。

我們生產過程中使用的製造設備和工具已從歐洲、美國和亞洲的多家供應商購買。儘管我們與現有的設備和工具供應商保持着良好的關係，但我們會密切關注並探索開發替代資源的機會，以降低我們的製造成本。

員工

截至2024年4月8日，我們有16名全職員工和2名兼職員工。

公司歷史記錄

我們成立於2005年10月，由ITN分離其高級光伏事業部和該事業部的所有關鍵人員和核心技術。ITN是一家成立於1994年的私營公司，是一家致力於開發薄膜、光伏、電池、燃料電池和納米技術的孵化器。通過與私營和政府實體簽訂研發合同，ITN開發了適用於一般光伏產品，尤其是CIGS光伏產品的專有加工和製造技術。我們公司由ITN成立，目的是將其在CIGS光伏技術上的投資 商業化。2006年1月，ITN將其所有CIGS光伏技術和商業祕密轉讓給我們，並向我們授予了永久、獨家、免版税的全球許可，允許我們在生產CIGS光伏組件時使用ITN的某些專有工藝、控制和設計技術 。在2007年1月收到必要的政府批准後，ITN將政府資助的研發合同分配給我們，並將負責合同的關鍵人員移交給我們。

財產性

我們的主要業務 辦公和製造設施位於科羅拉多州桑頓格蘭特街12300號，郵編：80241。我們擁有大約25,000平方英尺的設備齊全的辦公空間和50,000平方英尺的設備齊全的製造空間。我們認為我們的辦公室 對於我們目前的運營來説是足夠的。 

法律程序

2023年8月15日，H.C.Wainwright&Co.，LLC (“Wainwright”)向紐約縣紐約州最高法院提起訴訟。起訴書 指控該公司違反了2021年10月簽訂的一份投資銀行業務聘書。Wainwright聘書 已於2022年4月到期，尚未完成任何融資交易。起訴書聲稱，根據 條款，Wainright有權對公司1,500萬美元的擔保可轉換票據融資收取8%的費用和7%的權證覆蓋率。 起訴書要求賠償120萬美元的普通權證，每股行使價為605美元，外加律師費。

雖然現在預測這一法律訴訟的結果或不利結果是否會對我們的運營或財務狀況產生重大不利影響還為時過早，但我們相信 我們有正當的辯護理由，並打算積極為這一法律問題辯護。

我們可能會不時捲入正常業務過程中產生的法律訴訟。我們目前不知道有任何此類訴訟或索賠會對我們的業務、財務狀況或 運營結果產生重大不利影響。

董事及行政人員

截至2024年4月8日，我們的執行官、董事、他們的年齡 和職位如下：

保羅·沃利自2023年5月2日起擔任公司首席執行官 。在此之前，沃利先生在2022年12月至2023年5月期間擔任我們的首席財務官。 Warley先生於2023年12月當選為董事會成員。Warley先生在企業扭虧為盈、重組、跨境貿易和資本諮詢工作方面擁有豐富的經驗。2015年至2022年，沃利先生擔任戰略諮詢公司Warley&Company LLC的總裁，該公司為服務、建築、技術、石油和天然氣、清潔能源、食品、零售和綠色建築行業的中端市場公司提供高管管理、資本諮詢和併購服務。在Warley&Company任職期間，從2018年到2019年，Warley先生受聘 擔任360圖像公司的首席執行官兼首席財務官，該公司是一家為種植手術和數字牙科提供產品和服務的公司。從 2011年到2015年，Warley先生作為董事的執行董事為替代能源行業的客户提供服務，此外還擔任德勤企業融資的首席合規官。1997年至2011年，沃利先生在通用電氣金融公司擔任董事董事總經理和區域經理。從1984年到1997年，沃利先生以高級副總裁的身份在美國銀行和銀行家信託公司工作。Warley先生持有金融行業監管機構系列7、24和63級執照。他在Citadel(南卡羅來納州軍事學院)獲得工商管理學士學位，並在美國陸軍服役，獲得上尉軍銜。在Warley&Company LLC任職期間，Warley先生為該公司最大的股東之一BD1 Investment Holding LLC提供企業融資諮詢服務。我們相信，由於沃利先生的商業經驗，他完全有資格擔任我們的首席執行官。

金喬自2023年5月起擔任 公司首席財務官。曹女士於2021年6月加入本公司擔任財務總監。Jo女士從事會計工作超過20年。從 2015年到2021年，Jo女士擔任金融服務公司Empower Retirement的技術會計主管， 她的主要工作重點是複雜新產品、投資和交易的會計研究，以及國際財務報告準則、美國公認會計原則和保險統計會計原則的新會計準則實施。從2011年到2015年，Jo女士是上市公司會計監督委員會的檢查專家，負責評估審計師是否符合審計專業標準。Jo女士 的職業生涯始於公共會計，在審計和鑑證實踐中工作了11年，服務於公共和私營公司。

Jo女士是科羅拉多州 的註冊會計師，並獲得學士學位。擁有科羅拉多大學博爾德分校的工商管理學位。我們認為，由於Jo女士的業務經驗，她完全有資格擔任我們的首席財務官。

鮑比·古拉蒂自2023年5月起擔任首席運營官 。他在工程和製造方面擁有超過30年的行政領導經驗。Gulati先生於2012年2月加入Ascent ，擔任首席設備工程師。2014年3月，他被提升為設備工程總監，重點負責國際 業務發展。2020年，古拉蒂晉升為首席信息官。

從2010年到2012年，Gulati先生擔任非晶硅太陽能製造公司Twin Creeks Technologies的 設備工程總監，並負責密西西比州Senatobia的5 MW太陽能電池製造工廠的運營。從2001年到2010年，Gulati先生是TriStar Systems的聯合創始人兼總裁 ，TriStar Systems是一家為太陽能、航空航天和磁盤驅動器行業提供自動化製造和裝配設備的製造商。 1992年至2000年，Gulati先生是上市公司NexStar Automation的聯合創始人兼首席運營官， 該公司專注於為半導體和一次性醫療用品行業設計和製造自動化生產設備。Gulati先生獲得了 學士學位畢業於丹佛科羅拉多大學電氣工程專業，輔修計算機科學和機器人技術。

戴維·彼得森 自 2020年12月起擔任董事會成員。Peterson先生擁有超過25年的企業管理經驗，包括9年的私募股權投資者經驗、6年的工程諮詢公司經理經驗以及20多年的董事會經驗。從2015年4月至今，Peterson先生在EPD Consultants，Inc.工作，一家總部位於加利福尼亞州卡森的私人工程公司，他在那裏擔任高級項目經理。 2010年至2015年，Peterson先生擔任Great Circle Industries，Inc.的總裁兼聯合創始人，南加州的一家水循環公司。他過去的經驗包括擔任輪胎充氣自動售貨機制造商AIR-serv，LLC的董事會成員， Peterson先生負責管理收購過程，包括擴大公司的信貸額度，該公司完成了 10次收購，在以1.51億美元的價格出售給WindPoint Partners之前的一年中，EBITDA從1000萬美元增長到2000萬美元。Peterson先生擁有南加州大學馬歇爾商學院的工商管理碩士學位，來自加州大學聖克魯斯分校。彼得森先生和我們的前首席財務官邁克爾·吉爾佈雷斯是堂兄弟。我們認為，由於彼得森先生豐富的管理和董事會經驗，他 完全有資格擔任董事。

福雷斯特·雷諾茲自2022年9月以來一直在我們的董事會任職。他擁有超過28年的商業和管理經驗，目前是私人投資公司加德士資本有限責任公司的管理合夥人，以及私人家族理財室旋渦集團家族辦公室有限責任公司的董事經理，這兩家公司 都位於德克薩斯州。在此之前，雷諾茲先生曾擔任位於印第安納州印第安納波利斯的遊戲開發公司Centaur Gaming，LLC的首席重組官。在這一職位上，雷諾茲先生為公司管理了10億美元的破產法第11章破產重組。在此之前，Reynolds先生在投資銀行行業工作了14年以上，在瑞士信貸、BT Alex Brown(後來的德意志銀行)和UBS等幾家跨國投資銀行擔任過各種職位。雷諾茲是幾家私營公司的董事會成員，並積極參與了幾個慈善組織。雷諾茲先生畢業於德克薩斯大學奧斯汀分校，在那裏他獲得了金融學學士學位和經濟學學士學位。我們相信，憑藉雷諾茲先生的知識和商業經驗，他完全有資格擔任董事 。

路易·別列佐夫斯基自2022年9月以來一直在我們的董事會任職。他於2013年7月加入Eagle Infrastructure Services，領導財務和會計、併購、人力資源、法律和IT部門。他在不同行業的高級財務管理職位上擁有30多年的經驗 ，其中包括在私募股權投資組合公司工作的25年。他的成就包括完成60多筆收購，以及多次資本重組和成功的出售過程。在加入Eagle之前，別列佐夫斯基先生曾 擔任ABRA Auto Body和Glass的執行副總裁兼首席財務官、ConvergeOne的首席財務官和AIR-SERV的首席財務官。

在獲得明尼蘇達大學卡爾森管理學院會計學學士學位後，他在明尼阿波利斯的一家註冊會計師事務所開始了他的職業生涯。他是註冊管理會計師 (CMA)。自2012年以來，他還擔任明尼蘇達州和北達科他州更好商業局的董事會成員和財務委員會主席。我們相信別列佐夫斯基先生的知識和商業經驗足以勝任董事的工作。

格雷戈裏·湯普森自2023年4月起在我們的董事會任職。他曾四次擔任上市公司首席財務官，在多個行業擁有豐富的全球經驗，包括技術、製造、化工、建築產品、醫療設備、軟件和服務以及公共會計。從2016年12月到2021年6月， Thompson先生擔任KEMET Corporation(紐約證券交易所代碼：KEM)的執行副總裁兼首席財務官，該公司是一家生產多種電容器技術和各種其他無源電子元件的製造商。2020年6月，KEMET被Yageo Corporation以約18億美元的價格收購。2008年至2016年，Thompson先生擔任Axiall Corporation(紐約證券交易所股票代碼：AXLL)的執行副總裁兼首席財務官，該公司是氯乙烯和芳烴(丙酮、異丙苯、苯酚)的製造商和營銷商。Axiall於2016年底被出售給西湖化學公司。在加入Axiall之前，Thompson先生於2002年至2008年擔任醫療設備製造商Invare Corporation(紐約證券交易所股票代碼：IVC)的首席財務官，2000年至2002年擔任Sensorma Electronics Corporation的首席財務官，並於1997年至2000年擔任Sensorma的公司財務總監。在此之前，湯普森先生曾於1994年至1997年擔任總裁副董事長兼公司財務總監，並於1990年至1994年擔任助理財務總監。他的職業生涯始於普華永道和Coopers&Lybrand ，在那裏他為化工、建築、分銷、製造、金屬、零售和技術等行業的國際客户提供了13年的服務。

1977年，湯普森先生在弗吉尼亞理工大學獲得了會計學學士學位。他是註冊會計師，也是美國註冊會計師協會會員。 我們相信湯普森先生的知識和商業經驗足以勝任董事的工作。

公司治理

概述

我們的章程規定，我們董事會的規模將不時由董事會決議決定，但應由至少兩名但不超過九名成員組成。我們的董事會目前由四名成員組成。董事會已根據納斯達克資本市場的上市標準及本公司管治指引的要求，確定下列董事為“獨立”董事： 彼得森先生、雷諾茲先生、別列佐夫斯基先生及湯普森先生。

我們的《公司註冊證書》規定，董事會分為三個級別。我們的一級導演是Forrest·雷諾茲和路易斯·別列佐夫斯基。我們的二級導演是保羅·沃利和格雷戈裏·湯普森。我們三班的董事是David·彼得森。 

董事會領導結構及其在風險監督中的作用

我們的公司治理指引 規定，除非董事會主席是獨立的董事，否則董事會應任命一名首席獨立董事。獨立董事負責人 主持獨立董事的執行會議，協調其他獨立董事的活動，並履行董事會不時認為必要的其他職責。我們的董事長是獨立的，因此，我們沒有任命獨立董事的首席執行官。 

風險是每個企業固有的，企業管理風險的好壞最終決定着它的成敗。我們面臨許多風險，包括信用風險、利率風險、流動性風險、操作風險、戰略風險和聲譽風險。管理層負責我們面臨的風險的日常管理，而董事會作為一個整體並通過其委員會負責監督風險管理。在其風險監督職責中，董事會有責任確保由管理層設計和實施的風險管理流程是充分的，並按設計發揮作用。為此，董事會主席定期與管理層會面，討論戰略和我們面臨的風險。此外，審計委員會通過管理層的報告定期監測我們的企業風險，包括財務風險。高級管理層出席董事會會議，並隨時解答董事會就風險管理和任何其他事項提出的任何問題或關切。董事會主席和董事會獨立成員共同努力，通過董事會常務委員會和必要時的獨立董事會議，對我們的管理和事務提供強有力的獨立監督。

董事會各委員會

我們的董事會有三個常設委員會：審計委員會、薪酬委員會和提名和治理委員會。每個委員會都根據憲章運作。審計委員會、薪酬委員會以及提名和治理委員會的章程 可在我們的網站www.ascentsolar.com上找到。

審計委員會。我們的審計委員會監督我們的會計和財務報告流程、會計和財務控制的內部系統、與獨立審計師的關係以及財務報表的審計。具體職責包括：

我們的審計委員會由別列佐夫斯基先生、湯普森先生和雷諾茲先生組成。別列佐夫斯基擔任審計委員會主席。董事會認定，根據納斯達克資本市場的規則，審計委員會的所有成員都是獨立的，別列佐夫斯基先生符合美國證券交易委員會規則所定義的“審計委員會財務專家”的資格。

補償委員會。我們的薪酬委員會協助董事會確定高級管理人員、董事和員工的發展計劃和薪酬。具體 職責包括：

薪酬委員會審查薪酬的所有組成部分，包括基本工資、獎金、股權薪酬、福利和其他額外福利。除了審查具有競爭力的市場價值，薪酬委員會還審查總薪酬組合、按績效支付的關係，以及所有要素 總體如何構成高管的總薪酬方案。首席執行官不時向薪酬委員會提出建議，建議其他高級管理人員的適當薪酬組合和水平。這些建議考慮了我們薪酬理念的目標和薪酬委員會授權的薪酬計劃範圍。薪酬委員會 可以通過審核同齡人羣組數據來確定董事的薪酬。雖然賠償委員會有權聘請外部第三方，但目前沒有聘用任何外部顧問。薪酬委員會可視其認為適當，將其某些職責轉授給其他委員會或官員。

我們的薪酬委員會由別列佐夫斯基先生、湯普森先生和雷諾茲先生組成。雷諾茲擔任薪酬委員會主席。

我們的董事會決定，薪酬委員會的所有成員在納斯達克資本市場的規則下都是獨立的。

提名和治理委員會。我們的 提名和治理委員會通過確定和推薦有資格成為我們 董事會成員的個人，審查我們股東的信件，以及建立、評估和監督我們的公司治理準則來協助我們的董事會。 具體職責包括：

我們的提名和治理委員會由別列佐夫斯基先生、湯普森先生和雷諾茲先生組成。湯普森先生是我們提名和治理委員會的主席。我們的董事會 決定，提名和治理委員會的所有成員在納斯達克資本市場的規則下都是獨立的。

在考慮 提名或選舉的潛在董事候選人時，根據我們的提名和治理委員會憲章，我們將考慮以下特點：

此外，為了在董事會成員中保持有效的 技能和背景組合，在填補空缺或確定候選人時還可以考慮以下特點：

提名和治理委員會將考慮由遵守我們章程提名程序的股東推薦的候選人 。提名和治理委員會 沒有關於多樣性的正式政策；然而，如上所述，董事會和提名和治理委員會認為，董事會成員代表不同觀點至關重要。

會議次數

理事會在2023年共舉行了18次會議。我們的 審計委員會召開了四次會議，我們的薪酬委員會召開了一次會議，我們的提名和治理委員會在2023年召開了一次會議。每名董事出席的會議次數至少佔其所服務的董事會和董事會委員會會議總數的75%。

董事會成員出席年度股東會議

雖然我們沒有關於董事出席年度股東大會的正式政策，但鼓勵董事在沒有情有可原的情況下出席這些年度會議。

股東提名

根據我們的章程，希望 提名董事在年度或特別股東大會上當選的股東必須及時向我們的執行辦公室提交書面提名建議書。為了及時，年度股東大會提名的書面建議必須在我們前一年舉行股東年會的一週年前至少90個日曆日但不超過120個日曆日 收到；提供, 然而，如股東周年大會日期較上一年度股東周年大會的週年日提前或延遲超過30個歷日，則必須收到書面建議書：(I)於股東周年大會日期前至少90個歷日但不超過120個歷日；或(Ii)不超過吾等首次公開宣佈股東周年大會日期後10天。股東特別會議提名的書面建議書必須不早於特別會議日期前120個歷日，也不遲於：(I)特別會議日期前90個歷日；及(Ii)本公司首次公開宣佈特別會議日期後10天。

提名人的每份書面建議必須包括： (I)被提名人的姓名、年齡、營業地址和電話，以及住址和電話號碼；(Ii)每名被提名人目前的主要職業或職業，以及每名被提名人在過去十(10)年中的主要職業或職業 ；(Iii)被提名人擔任(或在之前十(10)年內)擔任董事會成員的公司的完整名單，無論是上市公司還是私人持股公司；(Iv)每名被提名人登記並受益的普通股股數；。(V)被提名人如當選，是否打算在被提名人面臨選舉或連任的下一次會議上收到選舉或連任所需的選票後，立即提交不可撤銷的辭呈，該辭呈在董事會接受辭職後生效；。(Vi)與被提名人蔘與的投票協議或承諾有關的填寫並簽署的問卷、陳述和協議；。(Vii)要求被提名人當選的委託書中要求的有關被提名人的其他信息；及(Viii)有關提出提名的股東的信息和陳述。

有興趣提交提名人 進入董事會的股東應參考我們的章程瞭解其他要求。董事會提名及管治委員會收到符合上述要求的提名建議書後，將根據其章程及以上所列特點對被提名人進行評估。

薪酬委員會聯鎖和內部人士參與

我們薪酬委員會的現任成員中沒有一位是我們的高管或員工。如果有一名或多名高管 擔任我們的董事會或薪酬委員會成員，我們的高管目前或在上一個完整的財政年度內均未在任何其他實體的薪酬委員會或董事會任職。

董事薪酬

目前，我們的每位非執行董事，包括別列佐夫斯基先生、湯普森先生、彼得森先生和雷諾茲先生，每年獲得55,000美元的現金預聘金。此外，2023年，別列佐夫斯基先生、邁克爾·弗倫奇先生(於2023年3月18日從董事會辭職)和雷諾茲先生分別於2022年和2023年獲得了一次性現金費用，分別為20,000美元、20,000美元和25,000美元。別列佐夫斯基先生、湯普森先生、彼得森先生和雷諾茲先生 在2024年1月分別獲得了25,000、25,000、30,000和25,000個限制性股票單位(RSU)的股權授予 。其中三分之一的RSU將於2024年3月31日歸屬，三分之一將於2025年1月1日歸屬，其餘三分之一將於2026年1月1日歸屬。我們不向董事提供任何額外津貼，但將向所有董事報銷實際出席 會議或履行董事職責所產生的費用。

以下董事薪酬表格彙總了我們每位非僱員董事在截至2023年12月31日的年度內為我們提供的服務的薪酬：

2023年董事補償表

除 上述費用外，我們還報銷董事出席 董事會或其委員會會議的差旅費。董事並無收取任何其他報酬或個人利益。 

道德守則

我們已經通過了適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和其他高級財務和會計人員的道德準則。 該準則的目的之一是阻止不當行為，並促進我們管理人員和員工的誠實和道德行為。 我們的道德準則文本可以在我們的互聯網網站www.ascentsolar.com上找到。如果我們對我們的道德守則條款進行修改或放棄，我們打算通過在互聯網網站上或通過表格8-K的最新報告發布對此類修改或放棄的描述來滿足我們的披露要求。

關於公司股票交易、質押和套期保值的政策

我們證券中的某些交易（例如 買賣公開交易的看跌和看漲期權以及賣空）會產生更高的合規風險，或者可能會造成管理層與股東之間出現不一致的 表象。此外，如果所有者未能滿足追加保證金通知或拖欠貸款，則保證金賬户中持有的證券或抵押作為抵押品的證券 可能會在未經同意的情況下被出售，從而產生了在高級管理人員或董事瞭解重大非公開信息或以其他方式不允許交易公司證券 時出售證券的風險。我們的內幕交易政策明確禁止我們的執行官和董事對我們的股票進行衍生交易。

規則10b5-1銷售計劃

本公司管理董事、管理人員和僱員證券交易的政策允許本公司管理人員、管理人員和某些其他人員根據《交易法》第10 b 5 -1條訂立交易計劃。通常，在這些交易計劃下，一旦交易計劃實施，個人就放棄對交易的控制，並且只能在個人不擁有重要的 非公開信息時實施這些計劃。因此，這些計劃下的銷售可能在任何時候發生，包括可能在涉及我們公司的重大事件之前，同時或 之後立即發生。 於2023年，我們的董事或行政人員概無擁有生效的規則 10 b5 -1。

與董事會的溝通

股東可通過向公司地址12300 Grant Street，Suite160，Thornton，CO 80241向公司祕書發送信件與董事會進行溝通。 我們的慣例是將所有此類信件轉發給董事長，由董事長負責決定是否將信件轉給董事會其他成員。

高管薪酬

我們已選擇遵守適用於“較小報告公司”的高管薪酬 披露規則，因為該術語在《證券法》頒佈的規則中有定義。

本部分概述了在2023年擔任我們首席執行官的每個人以及最多兩位在2023年為我們公司服務而獲得最高薪酬的高管所獲得的薪酬。截至2023年12月31日的年度，我們任命的高管或 任命的高管如下：

以下薪酬彙總表列出了在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的 年內，我們的指定高管因以各種身份向我們提供的服務而獲得的薪酬的某些信息。

薪酬彙總表

高管聘用協議

保羅·沃利

2022年12月12日，我們與Warley先生簽訂了CFO聘用協議。CFO聘用協議的有效期至2025年12月31日，但須由本公司與Warley先生按CFO聘用協議的規定提前終止，並向Warley先生提供305,000,000美元的年度基本工資， 一旦公司籌集到至少1,000萬美元的新資本，該底薪將增加至350,000美元。如果達到商定的獎金目標，Warley先生還將有資格獲得高達基本工資75%的年度獎勵獎金，如果他將主要住所搬遷到科羅拉多州，則有資格獲得高達30,000美元的搬家津貼。此外，公司還向Warley先生授予獎勵，以換取總計3,500股Ascent普通股。在授予時，20%的RSU被完全授予。其餘80%的RSU將在未來36個月內按月等額遞增授予 。在(I)控制權變更和(Ii)Warley先生因(X)原因以外的任何原因終止僱用或(Y)Warley先生無充分理由終止僱用時，任何未完成和未授予的RSU將加速並完全歸屬於(br}較早者)。Warley先生還有資格參加公司的標準福利計劃和計劃。

根據首席財務官僱傭協議，如果公司 無故終止Warley先生的僱傭關係，或者Warley先生因正當理由或控制權變更終止其僱傭關係，則Warley先生 有權獲得其基本工資的一半，該基本工資在（i）終止日期至（ii）首席財務官僱傭協議期限結束 期間有效。此外，所有受限制股份單位及其他股權獎勵將即時歸屬及結算。 首席財務官僱傭協議還包括Warley先生在終止與公司的僱傭關係後 12個月內必須遵守的慣例性非競爭和非招攬條款。

2023年5月2日，公司與Warley先生簽訂了首席執行官僱傭協議。該首席執行官僱傭協議將從2022年12月起取代之前與Warley先生簽訂的首席財務官僱傭協議。 首席執行官僱傭協議規定的期限至2025年12月31日，但公司和Warley先生可根據僱傭協議提前終止。首席執行官僱傭協議規定，Warley先生將獲得400，000美元的基本年薪（“基本 工資”）。除基本工資外，公司還將向Warley先生支付一次性獎金10萬美元。 如果達成了商定的獎金目標，Warley先生還將有資格獲得最高達其基本工資75%的年度激勵獎金。 首席執行官僱傭協議規定，Warley先生有資格參加公司的標準福利計劃和項目。

與Warley先生於 2022年12月被聘為公司首席財務官有關，Warley先生收到了總計3，500股Ascent普通股的受限制股份單位獎勵。Warley先生保留此類受限制股份單位，其條款與最初授予的條款相同。

根據首席執行官僱傭協議，如果公司 無故終止Warley先生的僱傭關係，或者Warley先生因正當理由或控制權變更而終止僱傭關係，則Warley先生 有權獲得其在（i）終止日期至（ii）僱傭協議期限結束 期間有效的基本工資的一半。此外，所有受限制股份單位及其他股權獎勵將即時歸屬及結算。

CEO僱傭協議要求Warley先生 對公司的專有信息保密。僱傭協議還包括慣例的非競爭性 和非招攬性條款，Warley先生在與 公司的僱傭關係終止後的12個月內必須遵守這些條款。

傑夫·馬克斯

On September 21, 2022, we entered into a three-year employment agreement with Mr. Max. The employment agreement provides that Mr. Max will receive an annual base salary of $850,000. A $500,000 portion of the base salary is initially deferred and bears interest at an annual rate of 4%. Once the Company raises a minimum $10 million of new capital, then (i) the deferred salary and accrued interest thereon will be paid in a lump sum and (ii) the Company will begin paying Mr. Max the full $850,000 base salary amount. Mr. Max will also be eligible for an annual incentive bonus of up to 100% of his base salary if agreed bonus targets are achieved. The bonus performance objectives may include corporate, business unit or division, financial, strategic, individual or other objectives established with respect to that particular fiscal year by the Company in consultation with Mr. Max. Mr. Max was also granted an inducement grant of RSUs for an aggregate of 6,284 shares of Ascent’s common stock. 20% of the RSUs are fully vested upon grant. The remaining 80% of the RSUs shall vest in equal monthly increments over the next thirty-six months. Any outstanding and unvested RSUs will accelerate and fully vest upon the earlier of (i) a change of control and (ii) the termination of Mr. Max’s employment for any reason other than (x) by the Company for cause or (y) by Mr. Max without good reason. Additionally, Mr. Max is reimbursed for his Medicare premiums paid and receives a $4,800 annual car allowance and is eligible to participate in the Company’s standard benefit plans and programs.

根據Max先生的僱傭協議，如果公司 無故終止Max先生的僱傭關係，或者Max先生因正當理由或控制權變更而終止僱傭關係，Max先生將有權 獲得（i）12個月的基本工資，（ii）已賺取但尚未支付的任何激勵獎金金額，以及（iii）12個月 的Medicare醫療保險持續報銷。此外，所有受限制股份單位及其他股權獎勵將即時歸屬 及結算。僱傭協議還包括習慣性的非競爭、非招攬和非干涉條款， Max先生必須在終止與 公司的僱傭關係後分別遵守這些條款6個月、12個月和12個月。

2023年4月26日，公司董事會終止了Max先生作為公司首席執行官的職務。

維克託·李

2014年4月4日，我們與李先生簽訂了僱傭協議 。僱傭協議規定，李先生將獲得300,000美元的年基本工資，由我們的董事會決定每年進行調整 。李先生還將有資格獲得高達其基本工資的100%的年度獎金，這是由我們的董事會或薪酬委員會單獨決定的。根據本協議，如本公司無故解僱Lee先生，則在其履行解除申索的情況下，(I)Lee先生有權自終止日期起領取十二個月基本工資，及(Ii)Lee先生於開始受僱時收到的初步股票期權授予，將於終止日期起計一年內繼續可予行使。最初授予的股票期權目前已完全歸屬，但李先生在期權完全歸屬前的無故終止時，歷來有權根據該初始股票期權授予獲得額外 年的歸屬。此外，僱傭協議規定，李先生有資格參加本公司的標準福利計劃和計劃。 根據僱傭協議，李先生在終止僱傭後須遵守兩年的競業禁止和非邀約條款。

2022年9月21日，我們與李先生簽訂了分居協議。根據離職協議，李先生有權享有以下離職福利：(I)本公司將在未來12個月繼續向Lee先生支付其目前的基本工資；(Ii)本公司將分兩期支付Lee先生申報但未支付的現金紅利200,000美元；及(Iii)本公司將在未來12個月按本公司當前供款 水平支付眼鏡蛇保費。離職福利包含在薪酬表中的所有其他薪酬中。

金喬

2023年10月19日，公司與Jo女士簽訂了CFO聘用協議。僱傭協議規定的期限至2025年12月31日 ，但須根據僱傭協議的規定由公司和高管提前終止。僱傭協議自2023年4月17日起生效。僱傭協議規定，Jo女士將獲得225,000美元的年基本工資和45,000美元的一次性獎金。如果實現了商定的獎金目標，Jo女士還將有資格獲得高達基本工資60%的年度獎勵獎金。

邁克爾·J·吉爾布瑞斯

2020年10月5日，公司任命Michael J.Gilbreth為公司首席財務官。本公司根據書面協議以及標準和慣例的保密、競業禁止和招標協議的條款聘用Gilbreth先生。聘書規定： 任意僱用，年基本工資為165,000美元，年度獎金機會最高可達基本工資的60%。保證每年最低獎金為基本工資的25%，額外的35%是可自由支配的。

2022年12月11日，我們與Gilbreth先生簽訂了分居協議。根據離職協議，Gilbreth先生有權獲得以下離職福利：(A)支付相當於35 577美元的十(10)周工資，其中50%在離職協議生效後的第一個發薪期間支付，其餘50%在下一個發薪期間支付；和(B)支付相當於Gilbreth先生目前工資的60%的獎金，或111,000美元，其中三分之一(37,000美元)應在2022年12月28日發薪之日支付，另三分之一(37,000美元)應從2023年1月31日之後的第一個發薪期間開始支付，以及剩餘的三分之一(1/3)，其中(37,000美元)應在公司提交截至2022年12月31日的年度表格10-K的 年度報告後的第一個工資期支付。離職福利包含在薪酬表中的所有其他薪酬中。

鮑比·古拉蒂

2023年10月19日，公司與古拉蒂先生簽訂了首席運營官聘用協議。僱傭協議規定的期限至2025年12月31日 ，但須根據僱傭協議的規定由公司和高管提前終止。僱傭協議自2023年4月17日起生效。僱傭協議規定，Gulati先生將獲得225,000美元的年基本工資和25,000美元的一次性獎金。如果實現了商定的獎金目標，Gulati先生還將有資格獲得高達基本工資60%的年度獎勵獎金 。

下表列出了截至2023年12月31日授予被任命的高管的未償還股權獎勵的信息 。

2023年財政年末的未償還股權獎勵