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Overstock 公佈2023年第三季度財務業績
品牌收購使活躍客户同比增長近30萬人，訂單同比正增長

猶他州米德維爾——2023年10月26日——以Bed Bath & Beyond的名義運營的Overstock.com, Inc.（納斯達克股票代碼：OSTK）今天公佈了截至2023年9月30日的季度財務業績。

2023 年第三季度財務摘要
•總淨收入為3.73億美元，同比下降19％
•毛利為7,000萬美元，佔總淨收入的18.7％
•營業虧損4,100萬美元
•淨虧損6,300萬美元
•攤薄後每股淨虧損為1.39美元；調整後的攤薄後每股淨虧損（非公認會計準則）為0.61美元
•調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）為（2400萬美元），佔淨收入的（6.4）％
•截至第三季度末，現金及現金等價物總額為3.25億美元

首席執行官喬納森·約翰遜表示：“在過去的三個月中，我們加緊努力建立一家擁有更大、更光明、更大膽未來的公司。”“6月28日，我們收購了Bed Bath & Beyond品牌和知識產權，該品牌在美國最受認可的家居品牌中名列前五。在交易完成後的幾個小時內，我們在加拿大重振了該品牌，並在短短三十三天內以輕資產運營模式在美國重新推出了該品牌。”

約翰遜繼續説：“重要的是要退後一步，瞭解這筆交易以及我們打算如何將其貨幣化。”“就在幾年前，當我們第一次考慮收購Bed Bath & Beyond業務時，其成本接近20億美元。我們選擇袖手旁觀，着眼於我們希望在機會出現時收購的四項關鍵資產：（1）家居領域最知名度排名第五的品牌（在同一個排名中，Overstock排名第25位），（2）超過1億的客户檔案，（3）與世界上一些最大的家居類品牌的供應商關係，以及（4）寶貴的知識產權。當這個機會出現時，我們非常激動，我們抓住了這個機會。”

約翰遜説：“為了澄清這筆交易的經濟性，我們將這個機會分為兩個數字，總額約為1.75億美元：（1）我們向破產財產支付了約2500萬美元的品牌和相關知識產權以及收購相關費用；（2）額外投資約1.5億美元，用於推出品牌，重燃客户檔案，擴大和創建新類別，同時努力維護公司的核心客户。”

“我們正處於利用最近收購的初期階段。自8月1日在美國推出新的Bed Bath & Beyond以來，我們成功地吸引了新客户並重新激活了過去的客户。兩年多後，活躍客户總數連續增長。正如我從一開始就説過的那樣，增加客户檔案是我們衡量成功的主要標準。兩年多來，訂單首次恢復正同比增長。此次收購使我們為長期增長做好了準備。我們期待在財報電話會議上詳細介紹我們2023年第三季度的業績，重點是自品牌重塑以來的業務表現，” 約翰遜説。

1

2023 年第三季度運營指標*
•活躍客户為490萬，同比下降15％
•過去十二個月（LTM）每位活躍客户的淨收入為322美元，同比下降13％
•交付了190萬份訂單，同比增長3％
•平均訂單價值為192美元，同比下降21％
•每位活躍客户的訂單為1.48，同比下降9％
•在移動設備上下的訂單佔商品總銷售額的58％
*某些條款，例如活躍客户、每位活躍客户的LTM淨收入、已交付的訂單、平均訂單價值和每位活躍客户的訂單在下面的 “補充運營數據” 中定義。

收益網絡直播和重播信息
Overstock將於美國東部時間2023年10月26日星期四上午8點30分舉行電話會議和網絡直播，討論其2023年第三季度的財務業績。要訪問網絡直播和演示幻燈片，請訪問 http://investors.overstock.com。要通過電話參加電話會議，請通過 http://investors.overstock.com/events 提供的鏈接進行註冊。註冊者將收到撥入信息和唯一的PIN碼，以訪問實時通話。可以在致電之前通過電子郵件將問題發送至 ir@overstock.com。

電話會議的重播將在直播結束兩小時後在 http://investors.overstock.com 播出。

關於 Overstock.com
Overstock.com公司（納斯達克股票代碼：OSTK）是一家總部位於猶他州米德維爾的專注於技術的創新者，也是Bed Bath & Beyond品牌以及與該品牌相關的其他知識產權的所有者。Bed Bath & Beyond是一家位於美國和加拿大的在線家居用品和傢俱零售商。這家領先的電子商務網站以低廉的價格銷售各種新家居產品，包括傢俱、裝飾、地毯、牀上用品和浴室、家居裝修等。該在線購物網站提供數百萬種產品，每月有數千萬客户訪問這些產品。Overstock定期在其網站Overstock.com的新聞編輯室和投資者關係頁面上發佈有關公司和其他相關事項的信息。

Bed Bath & Beyond、Beyond、Welcome Rewards、Overstock和Overstock.com是Overstock.com公司的商標。此處可能提及的其他服務標誌、商標和商品名稱均為其各自所有者的財產。

2

關於前瞻性陳述的警示説明
本新聞稿以及2023年10月26日討論我們財務業績的電話會議和網絡直播可能包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述。此類前瞻性陳述包括除歷史事實陳述以外的所有陳述，包括對趨勢的預測、市場狀況、我們的全國營銷活動的影響以及其他可能影響我們經營業績的因素。您不應過分依賴任何前瞻性陳述，這些陳述僅代表其發表之日。我們沒有義務因任何新信息、未來發展或其他原因更新任何前瞻性陳述。這些前瞻性陳述本質上很難預測。實際結果可能由於各種原因而存在重大差異，包括但不限於宏觀經濟變化，包括更高的通貨膨脹率和更高的利率，以及我們在配送合作伙伴、供應鏈、產品准入、運費、競爭、吸引/留住員工、搜索引擎優化結果和/或支付處理商方面可能遇到的困難。其他風險和不確定性包括全球衝突的負面經濟後果、我們的基礎設施問題（包括影響我們的網絡攻擊或數據泄露）、不利的税收、監管或法律發展、對使用 “cookie” 或其他跟蹤技術的任何限制、與我們不斷變化的商業慣例相關的任何負面業務影響，包括我們使用Bed Bath & Beyond品牌以及與該品牌相關的其他知識產權、我們的公司名稱變更和股票上市轉讓、我們退出非公司主頁類別，與股東行動主義相關的任何負面業務影響，以及我們與Pelion Venture Partners的合作是否能夠實現其目標。有關可能影響我們財務業績的因素的更多信息包含在截至2022年12月31日止年度的10-K表格、截至2023年3月31日的季度的10-Q表以及分別於2023年2月24日、2023年5月2日和2023年7月31日向美國證券交易委員會提交的截至2023年6月30日的季度的10-Q表以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的文件中。10-K、10-Q表格以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的文件確定了可能導致我們的實際業績與我們的預測、估計和其他前瞻性陳述中包含或考慮的業績存在重大差異的重要因素。

聯繫人

投資者關係：
Lavesh Hemnani
ir@overstock.com


媒體關係：
莎拉·因子
pr@overstock.com
3

Overstock.com, Inc.
合併資產負債表（未經審計）
（以千計，每股數據除外）
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$325,435 $371,263 
限制性現金38 194 
應收賬款，淨額19,580 17,693 
庫存11,519 6,526 
預付費和其他流動資產19,157 18,833 
流動資產總額375,729 414,509 
財產和設備，淨額109,661 109,906 
遞延所得税資產，淨額66,449 41,439 
無形資產，淨額25,501 9 
善意6,160 6,160 
股權證券169,326 296,317 
經營租賃使用權資產4,347 7,460 
其他長期資產，淨額13,611 2,746 
總資產$770,784 $878,546 
負債和股東權益  
流動負債：  
應付賬款$85,272 $75,130 
應計負債72,475 63,614 
未賺取的收入47,450 44,480 
經營租賃負債，當前3,056 4,410 
其他流動負債1,138 3,508 
流動負債總額209,391 191,142 
長期債務，淨額34,232 34,476 
經營租賃負債，非流動1,622 3,626 
其他長期負債9,355 3,476 
負債總額254,600 232,720 
股東權益：  
優先股，面值0.0001美元，授權股票-5,000股，已發行和流通-無
— — 
普通股，面值0.0001美元，授權股票——100,000
  
已發行股票——51,585 和 51,102
  
已發行股票——45,305和44,951股
5 5 
額外的實收資本1,002,494 982,718 
累計赤字(320,678)(173,829)
累計其他綜合虧損(510)(522)
按成本計算的庫存股——6,280和6,151
(165,127)(162,546)
股東權益總額516,184 645,826 
負債和股東權益總額$770,784 $878,546 
4

Overstock.com, Inc.
合併運營報表（未經審計）
（以千計，每股數據除外）
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2023202220232022
淨收入$373,313 $460,279 $1,176,664 $1,524,438 
銷售商品的成本303,353 352,807 922,619 1,170,649 
毛利69,960 107,472 254,045 353,789 
運營費用    
銷售和營銷57,541 53,520 153,831 169,973 
科技29,240 29,628 87,492 93,159 
一般和行政24,109 18,665 66,265 61,002 
運營費用總額110,890 101,813 307,588 324,134 
營業收入（虧損）(40,930)5,659 (53,543)29,655 
淨利息收入3,201 976 8,819 966 
其他費用，淨額(38,731)(46,283)(126,793)(48,378)
所得税前虧損(76,460)(39,648)(171,517)(17,757)
所得税準備金（福利）(13,411)(2,653)(24,668)1,968 
淨虧損$(63,049)$(36,995)$(146,849)$(19,725)
普通股每股淨虧損：    
基本$(1.39)$(0.81)$(3.25)$(0.46)
稀釋$(1.39)$(0.81)$(3.25)$(0.46)
已發行普通股的加權平均股數：
基本45,225 45,708 45,164 43,954 
稀釋45,225 45,708 45,164 43,954 
5

Overstock.com, Inc.
合併現金流量表（未經審計）
（以千計）
九個月已結束
9月30日
 20232022
來自經營活動的現金流：  
淨虧損$(146,849)$(19,725)
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：  
折舊和攤銷14,821 12,480 
非現金運營租賃成本3,858 4,138 
對員工和董事的股票薪酬17,863 13,390 
遞延所得税資產的增加，淨額(25,010)(691)
權益法證券的虧損126,966 49,227 
其他非現金調整(532)97 
運營資產和負債的變化：  
應收賬款，淨額(1,887)745 
庫存(4,993)(933)
預付費和其他流動資產490 1,991 
其他長期資產，淨額(1,195)(1,004)
應付賬款11,749 (17,360)
應計負債9,171 (11,633)
未賺取的收入2,970 (8,335)
經營租賃負債(4,170)(4,285)
其他長期負債5,879 (506)
經營活動提供的淨現金9,131 17,596 
來自投資活動的現金流：  
應收票據的支出(10,000)— 
購買無形資產(25,782)— 
購買股權證券— (18,920)
來自投資的資本分配4 1,224 
財產和設備支出(16,543)(9,724)
其他投資活動，淨額562 (584)
用於投資活動的淨現金(51,759)(28,004)
來自融資活動的現金流：  
回購股票— (60,077)
員工股票獎勵歸屬時預扣的税款(2,581)(3,501)
其他籌資活動，淨額(775)(1,646)
用於融資活動的淨現金(3,356)(65,224)
現金、現金等價物和限制性現金的淨減少(45,984)(75,632)
現金、現金等價物和限制性現金，期初371,457 503,366 
期末現金、現金等價物和限制性現金$325,473 $427,734 
6

補充運營數據
除了上面顯示的財務指標和下文解釋的非公認會計準則財務指標外，我們還使用運營指標來衡量我們的業務。我們認為，這些指標為投資者提供了有關我們財務業績的更多信息，並提供了跟蹤我們進展的關鍵業績指標。這些指標包括客户訂單模式的變化和客户購買的產品組合。

活躍客户是指在過去十二個月內至少進行過一次購買的獨立客户總數。該指標既反映了新客户的流入，也反映了在過去十二個月內未進行購買的現有客户的流出情況。

每位活躍客户的LTM淨收入表示十二個月期間的總淨收入除以同一十二個月期間的活躍客户總數。

已交付的訂單表示在任何給定時間段內交付的訂單總數，包括最終可能退回的訂單。由於我們通過多個承運人運送大量包裹，因此實際的送達日期可能並不總是可用的，在這種情況下，我們會根據歷史數據估算交貨日期。

平均訂單價值定義為任何給定期間的總淨收入除以該期間內交付的訂單總數。

每位活躍客户的訂單定義為在十二個月內交付的訂單除以同一十二個月期間的活躍客户。

下表提供了我們的主要運營指標：
（以千計，每位活躍客户的 LTM 淨收入、平均訂單價值和每位活躍客户的訂單除外）
三個月已結束
9月30日
20232022
活躍客户4,907 5,791 
每位活躍客户的 LTM 淨收入$322 $369 
訂單已送達1,945 1,894 
平均訂單價值$192 $243 
每位活躍客户的訂單1.48 1.62 

非公認會計準則財務指標與對賬
我們在本新聞稿和相關的財報電話會議中提供了某些非公認會計準則財務指標，包括調整後的攤薄後每股收益（虧損）、調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流。我們在內部使用這些非公認會計準則指標來分析財務業績，我們認為，作為公認會計原則指標的補充，它們對投資者有用，可以像管理層和董事會一樣評估我們持續的運營業績。在本財報中，我們提供了這些非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP指標的對賬表。這些非公認會計準則財務指標應與根據公認會計原則列報的業績一起使用，不應將其排除在外。

調整後的攤薄後每股收益（虧損）是一項非公認會計準則財務指標，計算方法為淨收益（虧損）減去我們的權益法證券確認的收益或虧損，扣除相關税項。我們認為，在計算本期每股金額之前對淨收益（虧損）的這種調整為我們各期的經營業績提供了有用的比較。

7

調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標，計算方法為折舊和攤銷前的收益（虧損）、股票薪酬、利息和其他收入（支出）、所得税準備金（收益）和特殊項目。我們認為，在計算調整後的息税折舊攤銷前利潤時排除某些福利和支出有助於逐期比較經營業績。在非公認會計準則列報中排除項目不應被解釋為推斷這些項目不尋常、很少發生或不經常發生。

自由現金流是一種非公認會計準則財務指標，計算方法是運營活動提供或使用的淨現金減去財產和設備支出。我們認為，自由現金流是評估企業運營現金影響的有用衡量標準，包括購買房產和設備，這些資產和設備是我們持續運營的必要組成部分。

下表反映了調整後的攤薄後每股虧損與攤薄後每股虧損的對賬情況（以千計，每股數據除外）：
 三個月已結束
9月30日
 2023
攤薄後每股
減去：權益法收益（虧損）1
調整後的攤薄每股收
分子：
歸屬於普通股股東的淨虧損$(63,049)$(35,563)$(27,486)
 
分母：
已發行普通股的加權平均股數——攤薄45,225 45,225 45,225 
普通股每股淨虧損：
稀釋$(1.39)$(0.78)$(0.61)
1 包括預計的税收影響

下表反映了調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨虧損（以千計）的對賬情況：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
淨虧損$(63,049)$(36,995)$(146,849)$(19,725)
折舊和攤銷4,320 4,130 14,821 12,480 
基於股票的薪酬5,798 4,056 17,863 13,390 
淨利息收入(3,201)(976)(8,819)(966)
其他費用，淨額38,731 46,283 126,793 48,378 
所得税準備金（福利）(13,411)(2,653)(24,668)1,968 
特殊物品（見下表）6,881 923 8,578 1,451 
調整後 EBITDA$(23,931)$14,768 $(12,281)$56,976 
特殊物品：
品牌整合和相關成本$5,248 $— $6,334 $— 
重組成本1
1,633 878 2,244 878 
特別法律指控及其他— 45 — 573 
$6,881 $923 $8,578 $1,451 
1 包括某些遣散費和終止租約的費用。
8


下表反映了自由現金流與經營活動提供的淨現金的對賬情況（以千計）：
九個月已結束
9月30日
20232022
經營活動提供的淨現金$9,131 $17,596 
財產和設備支出(16,543)(9,724)
自由現金流$(7,412)$7,872 
9