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Overstock 公佈2023年第一季度財務業績
抓住關鍵增長動力，進一步改善收入表現
強勁的毛利率帶來了激烈的競爭環境

鹽湖城——2023年4月27日——Overstock.com公司（納斯達克股票代碼：OSTK）今天公佈了截至2023年3月31日的季度財務業績。

2023 年第一季度財務摘要
•總淨收入為3.81億美元，同比下降29％
•毛利為9000萬美元，佔總淨收入的23.5％
•淨虧損1000萬美元
•攤薄後每股淨虧損為0.23美元；調整後的攤薄後每股淨虧損（非公認會計準則）為0.10美元
•調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）為300萬美元，佔淨收入的0.9％
•截至第一季度末，現金及現金等價物總額為3.75億美元

Overstock首席執行官喬納森·約翰遜表示：“該團隊連續第十二個季度實現調整後的息税折舊攤銷前利潤為正。”“我對他們在充滿挑戰的環境中努力實現這一目標感到滿意。本季度我們的收入趨勢每月都有所改善，第一季度末的增長更為有意義。重要的是，在前兩個季度穩定之後，我們的房屋收入趨勢在第一季度略有改善。我們繼續在競爭激烈的環境中航行，以實現可觀的毛利率。儘管經濟和消費環境仍不確定，但我們強勁的現金狀況使我們能夠專注於執行年度計劃，並繼續部署新戰略以推動增長。”

約翰遜繼續説：“本月，我們啟動了下一階段的營銷活動，以鞏固我們品牌與家居的聯繫。”“我們正在強調我們的智能價值品牌支柱，即'以更低的價格獲得質量和風格'——這是Overstock在龐大而分散的傢俱和家居用品市場中的關鍵差異化因素。我期待在財報電話會議上全面介紹我們2023年第一季度的業績。”

2023 年第一季度運營指標*
•活躍客户為480萬，同比下降35％
•過去十二個月（LTM）每位活躍客户的淨收入為370美元，同比增長4％
•交付了170萬份訂單，同比下降29％
•平均訂單價值為220美元，同比下降1％
•每位活躍客户的訂單為1.57，同比下降6％
•在移動設備上下的訂單佔商品總銷售額的51％
*某些條款，例如活躍客户、每位活躍客户的LTM淨收入、已交付的訂單、平均訂單價值和每位活躍客户的訂單在下面的 “補充運營數據” 中定義。
1

收益網絡直播和重播信息
Overstock將於美國東部時間2023年4月27日星期四上午8點30分舉行電話會議和網絡直播，討論其2023年第一季度的財務業績。要訪問網絡直播和演示幻燈片，請訪問 http://investors.overstock.com。要通過電話參加電話會議，請通過 http://investors.overstock.com/events 提供的鏈接進行註冊。註冊者將收到撥入信息和唯一的PIN碼，以訪問實時通話。可以在致電之前通過電子郵件將問題發送至 ir@overstock.com。

電話會議的重播將在直播結束兩小時後在 http://investors.overstock.com 播出。

關於 Overstock.com
Overstock.com, Inc.（納斯達克股票代碼：OSTK）是一家在線傢俱和家居用品零售商和專注於技術的創新者，總部位於猶他州鹽湖城。其領先的電子商務網站以低價銷售各種新家居產品，包括傢俱、裝飾品、地毯、牀上用品和浴室、家居裝修等。該在線購物網站提供數百萬種產品，每月有數千萬客户訪問這些產品。Overstock定期在其網站Overstock.com的新聞編輯室和投資者關係頁面上發佈有關公司和其他相關事宜的信息。

O、Overstock.com、O.com和Club O是Overstock.com公司的註冊商標。Overstock和Making Dream Homes Come Come Come Come Come True是Overstock.com公司的商標。此處可能提及的其他服務標誌、商標和商品名稱是其各自所有者的財產。

關於前瞻性陳述的警示説明
本新聞稿以及2023年4月27日討論我們財務業績的電話會議和網絡直播可能包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述。此類前瞻性陳述包括除歷史事實陳述以外的所有陳述，包括對趨勢的預測、市場狀況、我們的全國營銷活動的影響以及其他可能影響我們經營業績的因素。您不應過分依賴任何前瞻性陳述，這些陳述僅代表其發表之日。我們沒有義務因任何新信息、未來發展或其他原因更新任何前瞻性陳述。這些前瞻性陳述本質上很難預測。由於各種原因，實際結果可能存在重大差異，包括但不限於宏觀經濟變化，包括通貨膨脹率上升和利率上升，以及我們在配送合作伙伴、供應鏈、產品准入、運費、競爭、吸引/留住員工、搜索引擎優化結果和/或支付處理商方面可能遇到的困難。其他風險和不確定性包括：全球衝突對全球經濟的負面影響，包括中美之間持續的緊張關係，以及烏克蘭持續衝突的其他影響；我們的基礎設施問題，包括影響我們的網絡攻擊或數據泄露；不利的税收、監管或法律發展；對使用 “cookie” 或其他跟蹤技術的任何限制；與我們不斷變化的商業慣例（包括我們的退出）相關的任何負面業務影響來自非房屋類別，以及我們與Pelion Venture Partners的合作是否能夠實現其目標。有關可能影響我們財務業績的因素的更多信息，請參閲我們於2023年2月24日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日年度的10-K表以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的文件。10-K表格以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的文件確定了可能導致我們的實際業績與我們的預測、估計和其他前瞻性陳述中包含或考慮的業績存在重大差異的重要因素。
聯繫人

投資者關係：
Lavesh Hemnani
ir@overstock.com


媒體關係：
莎拉·因子
pr@overstock.com
2

Overstock.com, Inc.
合併資產負債表（未經審計）
（以千計，共享數據除外）
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$374,711 $371,263 
限制性現金217 194 
應收賬款，淨額22,071 17,693 
庫存6,238 6,526 
預付費和其他流動資產18,012 18,833 
流動資產總額421,249 414,509 
財產和設備，淨額107,064 109,906 
遞延所得税資產，淨額44,888 41,439 
善意6,160 6,160 
股權證券289,124 296,317 
經營租賃使用權資產6,364 7,460 
其他長期資產，淨額12,540 2,755 
總資產$887,389 $878,546 
負債和股東權益  
流動負債：  
應付賬款$83,621 $75,130 
應計負債68,593 63,614 
未賺取的收入47,123 44,480 
經營租賃負債，當前3,872 4,410 
其他流動負債2,910 3,508 
流動負債總額206,119 191,142 
長期債務，淨額34,207 34,476 
經營租賃負債，非流動2,982 3,626 
其他長期負債3,576 3,476 
負債總額246,884 232,720 
股東權益：  
優先股，面值0.0001美元，授權股票-5,000股，已發行和流通-無
— — 
普通股，面值0.0001美元，授權股票——100,000
  
已發行股份-51,438 和 51,102
  
已發行股票——45,191和44,951股
5 5 
額外的實收資本989,634 982,718 
累計赤字(184,136)(173,829)
累計其他綜合虧損(518)(522)
按成本計算的庫存股——6,247和6,151
(164,480)(162,546)
股東權益總額640,505 645,826 
負債和股東權益總額$887,389 $878,546 
3

Overstock.com, Inc.
合併運營報表（未經審計）
（以千計，每股數據除外）
 三個月已結束
3月31日
 20232022
淨收入$381,140 $536,037 
銷售商品的成本291,427 410,825 
毛利89,713 125,212 
運營費用  
銷售和營銷47,048 58,513 
科技30,546 32,989 
一般和行政20,483 21,256 
運營費用總額98,077 112,758 
營業收入（虧損）(8,364)12,454 
利息收入（支出），淨額2,559 (125)
其他費用，淨額(7,389)(114)
所得税前收入（虧損）(13,194)12,215 
所得税準備金（福利）(2,887)2,092 
淨收益（虧損）$(10,307)$10,123 
普通股每股淨收益（虧損）：  
基本$(0.23)$0.21 
稀釋$(0.23)$0.21 
已發行普通股的加權平均股數：
基本45,067 43,052 
稀釋45,067 43,282 
4

Overstock.com, Inc.
合併現金流量表（未經審計）
（以千計）
三個月已結束
3月31日
 20232022
來自經營活動的現金流：  
淨收益（虧損）$(10,307)$10,123 
為將淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：  
折舊和攤銷5,985 4,307 
非現金運營租賃成本1,266 1,319 
對員工和董事的股票薪酬5,795 4,639 
遞延所得税資產（增加）減少額，淨額(3,449)959 
權益法證券的虧損7,181 299 
其他非現金調整(102)(123)
運營資產和負債的變化：  
應收賬款，淨額(4,378)(2,559)
庫存288 (282)
預付費和其他流動資產1,109 1,604 
其他長期資產，淨額(369)(307)
應付賬款10,220 4,339 
應計負債5,377 7,886 
未賺取的收入2,643 2,034 
經營租賃負債(1,352)(1,329)
其他長期負債100 284 
經營活動提供的淨現金20,007 33,193 
來自投資活動的現金流：  
應收票據的支出(10,000)— 
購買股權證券— (11,420)
來自投資的資本分配— 1,162 
財產和設備支出(5,256)(3,256)
其他投資活動，淨額425 (281)
用於投資活動的淨現金(14,831)(13,795)
來自融資活動的現金流：  
回購股票— (25,165)
員工股票獎勵歸屬時預扣的税款(1,934)(3,267)
其他籌資活動，淨額229 (854)
用於融資活動的淨現金(1,705)(29,286)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）3,471 (9,888)
現金、現金等價物和限制性現金，期初371,457 503,366 
期末現金、現金等價物和限制性現金$374,928 $493,478 
5

補充運營數據
除了上面顯示的財務指標和下文解釋的非公認會計準則財務指標外，我們還使用運營指標來衡量我們的業務。我們認為，這些指標為投資者提供了有關我們財務業績的更多信息，並提供了跟蹤我們進展的關鍵業績指標。這些指標包括客户訂單模式的變化和客户購買的產品組合。

活躍客户是指在過去十二個月內至少進行過一次購買的獨立客户總數。該指標既反映了新客户的流入，也反映了在過去十二個月內未進行購買的現有客户的流出情況。

每位活躍客户的LTM淨收入表示十二個月期間的總淨收入除以同一十二個月期間的活躍客户總數。

已交付的訂單表示在任何給定時間段內交付的訂單總數，包括最終可能退回的訂單。由於我們通過多個承運人運送大量包裹，因此實際的送達日期可能並不總是可用的，在這種情況下，我們會根據歷史數據估算交貨日期。

平均訂單價值定義為任何給定期間的總淨收入除以該期間內交付的訂單總數。

每位活躍客户的訂單定義為在十二個月內交付的訂單除以同一十二個月期間的活躍客户。

下表提供了我們的主要運營指標：
（以千計，每位活躍客户的 LTM 淨收入、平均訂單價值和每位活躍客户的訂單除外）
三個月已結束
3月31日
20232022
活躍客户4,795 7,388 
每位活躍客户的 LTM 淨收入$370 $356 
訂單已送達1,736 2,428 
平均訂單價值$220 $221 
每位活躍客户的訂單1.57 1.67 

非公認會計準則財務指標與對賬
我們在本新聞稿和相關的財報電話會議中提供了某些非公認會計準則財務指標，包括調整後的攤薄後每股收益（虧損）、調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流。我們在內部使用這些非公認會計準則指標來分析財務業績，我們認為，作為公認會計原則指標的補充，它們對投資者有用，可以像管理層和董事會一樣評估我們持續的運營業績。在本財報中，我們提供了這些非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP指標的對賬表。這些非公認會計準則財務指標應與根據公認會計原則列報的業績一起使用，不應將其排除在外。

調整後的攤薄後每股收益（虧損）是一項非公認會計準則財務指標，計算方法為淨收益（虧損）減去我們的權益法證券確認的收益或虧損，扣除相關税項。我們認為，在計算本期每股金額之前對淨收益（虧損）的這種調整為我們各期的經營業績提供了有用的比較。

6

調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標，計算方法為折舊和攤銷前的收益（虧損）、股票薪酬、利息和其他收入（支出）、所得税準備金（收益）和特殊項目。我們認為，在計算調整後的息税折舊攤銷前利潤時排除某些福利和支出有助於逐期比較經營業績。在非公認會計準則列報中排除項目不應被解釋為推斷這些項目不尋常、很少發生或不經常發生。

自由現金流是一種非公認會計準則財務指標，計算方法是運營活動提供或使用的淨現金減去財產和設備支出。我們認為，自由現金流是評估企業運營現金影響的有用衡量標準，包括購買房產和設備，這些資產和設備是我們持續運營的必要組成部分。

下表反映了調整後的攤薄後每股虧損與攤薄後每股虧損的對賬情況（以千計，每股數據除外）：
 三個月已結束
3月31日
 2023
攤薄後每股
減去：權益法收益（虧損）1
調整後的攤薄每股收
分子：
歸屬於普通股股東的淨虧損$(10,307)$(5,609)$(4,698)
 
分母：
已發行普通股的加權平均股數——攤薄45,067 45,067 45,067 
普通股每股淨虧損：
稀釋$(0.23)$(0.13)$(0.10)
1 包括權益法活動的估計税收影響

下表反映了調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨收益（虧損）（以千計）的對賬情況：
三個月已結束
3月31日
20232022
淨收益（虧損）$(10,307)$10,123 
折舊和攤銷5,985 4,307 
基於股票的薪酬5,795 4,639 
利息（收入）支出，淨額(2,559)125 
其他費用，淨額7,389 114 
所得税準備金（福利）(2,887)2,092 
特殊物品（見下表）— 53 
調整後 EBITDA$3,416 $21,453 
特殊物品：
交易成本$— $53 
$— $53 
7


下表反映了自由現金流與經營活動提供的淨現金的對賬情況（以千計）：
三個月已結束
3月31日
20232022
經營活動提供的淨現金$20,007 $33,193 
財產和設備支出(5,256)(3,256)
自由現金流$14,751 $29,937 
8