附件99.1

目錄表


術語表、慣例、縮略語和轉換	2
關於前瞻性信息的特別説明	4
石油和天然氣信息的介紹	5
非GAAP衡量標準	5
硃砂的組織結構	6
業務描述	6
業務的總體發展	10
儲量數據及其他油氣信息報表	13
董事及高級人員	51
資本結構描述	54
證券市場	56
審計委員會事項	57
利益衝突	58
管理層和其他人在重大交易中的利益	58
法律訴訟	58
材料合同	58
專家的利益	58
轉會代理和註冊處	59
風險因素	59
附加信息	66
附錄A
獨立合格儲量評估員或審計師的儲量數據報告(表51-101F2)	67
附錄B
管理層和董事關於儲備數據和其他信息的報告(表51-101F3)	68
附錄C
審計委員會的任務	69

詞彙表

除了本年度信息表中其他地方定義的術語外，本年度信息表中使用的定義術語如下：

“abca”指的是《商業公司法》。(艾伯塔省)，R.S.A.2000，c.B-9，經修訂，包括根據其頒佈的條例。

“AIF”指本年度資料表格及其附件。

“關聯方”用於表示與個人或公司的關係時，其含義與證券法(艾伯塔省)。

“普通股”是指公司資本中的普通股。

“轉換安排”指根據ABCA第193條於二零一零年九月一日生效的安排計劃，根據該計劃，信託由收入信託轉換為公司架構，而單位持有人以一對一的方式將其信託單位交換為本公司的普通股，而硃砂資源有限公司(前身為本公司的附屬公司)的可交換股份持有人每持有一股可交換股份可獲1.89344股普通股。

“股息”是指硃砂公司就普通股支付的股息，以每股普通股的金額表示。

“McDaniel&Associates”指艾伯塔省卡爾加里的獨立石油工程顧問公司McDaniel&Associates Consulters Ltd.。

“McDaniel&Associates報告”是指McDaniel&Associates於2024年3月5日至2023年12月31日對公司的某些石油、NGL和天然氣權益進行的獨立工程儲量評估。

“NCIB”指多倫多證券交易所批准的允許Vermilion回購其普通股的正常過程發行人報價。

“股東”是指不時持有本公司普通股的股東。

就任何人而言，“附屬公司”是指任何公司、合夥企業、合資企業、協會或其他實體，其中普通股或有權在董事(或類似管理機構的成員)選舉中投票的所有權或實益權益的總投票權的50%以上由該人直接或間接擁有或控制。

“信託”指硃砂能源信託，這是一家受艾伯塔省法律管轄的未註冊的開放式投資信託基金，根據轉換安排已解散並不復存在。

“信託單位”是指信託資本內的單位。

“單位持有人”指信託基金的前單位持有人。

“硃砂”或“公司”是指硃砂能源公司，在上下文允許的情況下，指其合併的業務企業，除非另有説明，否則在轉換安排日期之前提及的“硃砂”是指信託的合併業務企業。

硃砂能源公司■第2頁■2023年年度信息表

公約

除非另有説明，否則此處所指的“$”或“美元”均指加元。

所述的產量數字指的是硃砂在扣除皇冠、永久保有和其他特許權使用費之前的工作利益份額。儲備額是根據McDaniel&Associates報告中評估的預測成本和價格假設，在扣除特許權使用費之前列出的截至2023年12月31日的總儲備額。

縮寫


$M	千美元
百萬美元	百萬美元
°API	在API(美國石油學會)重力秤上測量的原油比重的指示
AECO	阿爾伯塔省東南部AECO 'C'樞紐天然氣的日均基準價格
《北京人》(S)	桶裝(S)
桶/天	每天的桶數
英國央行	桶油當量，包括：原油、凝析油、液化天然氣和天然氣（按1桶當量對應6百萬立方英尺天然氣換算）
mbbl	千桶
mboe	千桶油當量
麥克夫	千立方英尺
mcf/d	千立方英尺/日
Mmboe	百萬桶油當量
MMBtu	百萬英熱單位
MMCF	百萬立方英尺
MMCF/d	百萬立方英尺/天
NBP	英國天然氣在國家電網運營的國家平衡點虛擬交易點支付的參考價格
NCIB	正常路線發行人投標
TTF	荷蘭TSO天然氣運輸服務公司運營的所有權轉讓設施虛擬交易點的天然氣前一天價格
WTI	西德克薩斯中質原油，在俄克拉荷馬州庫欣以美元支付的標準級原油的參考價格

轉換

下表列出了從標準英制單位到國際單位制(或公制單位)的某些標準換算：


要轉換的對象	至	乘以
*mcf	立方米	28.174
立方米	立方英尺	35.494
bbls	立方米	0.159
立方米	bbls油	6.290
10英尺	米	0.305
米	腳	3.281
英里	公里數	1.609
公里	邁爾斯	0.621
英畝	公頃	0.405
公頃	英畝	2.471

Vermilion Energy Inc.■第3頁■ 2023年度信息表

關於前瞻性陳述的特別説明

本年度信息表中包含或通過引用併入的某些陳述可能構成適用證券法規下的前瞻性陳述或信息。此類前瞻性陳述或信息通常包含帶有諸如“預期”、“相信”、“期望”、“計劃”、“打算”、“估計”、“提議”等詞語的陳述，或暗示未來結果或關於展望的陳述的類似詞語。本年度信息表中的前瞻性陳述或信息可能包括但不限於：

●

資本支出；

●

資本返還；

●

業務戰略和目標；

●	估計的儲備數量和來自該儲備的未來現金流量淨額的貼現現值；

●

石油和天然氣銷售；

●	未來產量水平(包括時間)和年均產量增長率；

●

勘探開發計劃；

●	收購和處置計劃及其時間安排；

●	經營費用和其他費用，包括支付未來股息；

●	特許權使用費、所得税和通貨膨脹率；

●	監管程序和批准的時間。

此類前瞻性陳述或信息基於若干假設，其中所有或任何假設都可能被證明是不正確的。除了本文件中確定的任何其他假設外，除其他外，還對以下方面進行了假設：

●	公司有能力及時獲得設備、服務和用品，以便在加拿大和國際上開展活動；

●	公司向現有和新客户成功銷售原油、天然氣液體和天然氣的能力；

●	管道和儲存設施建設和擴建的時間和成本，以及確保足夠的產品運輸的能力；

●	及時收到所需的監管批准；

●	公司以可接受的條件獲得融資的能力；

●	外幣匯率、利率和通貨膨脹率；

●	未來原油、天然氣液體和天然氣價格；以及

●	管理層對開發活動的時間和結果的期望。

儘管公司認為這些前瞻性陳述或信息中反映的預期是合理的，但不應過度依賴前瞻性陳述，因為公司不能保證這些預期將被證明是正確的。提供財務展望的目的是為了瞭解公司的財務實力和業務目標，這些信息可能不適合用於其他目的。前瞻性陳述或信息基於當前的預期、估計和預測，這些預期、估計和預測涉及許多風險和不確定因素，可能導致實際結果與公司預期和前瞻性陳述或信息中描述的大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於：

●	管理層執行其業務計劃的能力;

●	石油和天然氣行業的國內和國際風險，如勘探、開發和生產原油、液化天然氣和天然氣的運營風險;

●	涉及原油、液化天然氣和天然氣礦牀地質的風險和不確定性;

●	公司營銷業務中固有的風險，包括信用風險;

●	儲量估計和儲量壽命及相關支出的不確定性;

●	與生產、成本和費用有關的估計和預測的不確定性;

●	與勘探或開發項目或資本支出有關的計劃的潛在延遲或變更;

●	公司以可接受的條款簽訂或續租的能力;

●	原油、液化天然氣和天然氣價格、外幣匯率、利率和通貨膨脹率的波動;

●	健康、安全和環境風險;

●	融資的可得性和成本的不確定性;

●	公司通過勘探和開發活動增加產量和儲量的能力;

●	一般經濟和商業狀況；

●	政府政策或法律可能改變或政府批准可能延遲或扣留的可能性;

●	特許權使用費支付的金額和時間不確定;

●	與針對或涉及本公司的現有及潛在未來法律訴訟及監管行動有關的風險;及

●	其他風險和不確定性在本年度信息表或公司向加拿大證券當局提交的其他文件中描述。

Vermilion Energy Inc.■第4頁■ 2023年度信息表

本年度信息表中包含的前瞻性陳述或信息是在本年度信息表發佈之日做出的，除非適用的證券法要求，否則本公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述或信息，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

石油和天然氣信息的介紹

油氣儲量和產量

本年度信息表中包含的所有石油和天然氣儲量信息均來自McDaniel&Associates報告，並已根據加拿大石油和天然氣評估手冊*(“COGEH”)和民族樂器 51-101 石油和天然氣活動的披露標準(“NI 51-101”)。實際石油和天然氣儲量和未來產量將大於或低於本年度信息表中提供的估計。來自已披露石油和天然氣儲量生產的估計未來淨收入並不代表這些儲量的公平市場價值。

根據NI 51-01，對生產量的披露應包括按照文書中定義的產品類型進行細分。在本報告中，提及的“原油”和“輕質和中型原油”指的是“輕質原油和中型原油”，提及的“天然氣”指的是“常規天然氣”。

天然氣產量已按6000立方英尺天然氣換算為1桶油當量。桶油當量(“boe”)可能具有誤導性，特別是如果單獨使用。6,000立方英尺天然氣對1桶石油的boe轉換率是基於主要適用於燃燒器尖端的能量當量轉換方法，而不代表井口的等值。

其他非公認會計準則和其他指定財務指標

本AIF包括對某些財務和業績指標的引用，這些指標沒有國際財務報告準則(“IFRS”)規定的標準化含義，因此可能無法與其他發行人披露的類似指標相比較。這些措施包括：

●	運營資金流：運營資金流(FFO)是衡量與淨收益最直接可比的部門總數，由銷售額減去特許權使用費、運輸、運營、併購、公司所得税、PRRT、暴利税、利息支出、衍生品已實現虧損、已實現匯兑損益和已實現其他收入組成。該指標用於評估每個業務部門對Vermilion產生支付股息、償還債務、為資產報廢義務提供資金和進行資本投資所需收入的能力的貢獻。對淨收益的對賬可以在2023年12月31日MD&A的“非GAAP和其他指定的財務指標”部分找到，該部分可在SEDAR+上找到，網址為www.sedarplus.ca。

●	營業淨額：營業淨額是一種與淨收益最直接可比的非公認會計準則財務指標，計算方法為銷售額減去特許權使用費、營業費用、運輸成本、PRRT和已實現的對衝損益。管理層評估運營淨收益，以此作為衡量我們現場運營的盈利能力和效率的指標。對主要財務報表衡量標準的對賬可在SEDAR+上提供的2023年12月31日MD&A的“補充表1：淨額”中找到，網址為www.sedarplus.ca。

●	每股現金股利：指本公司於有關期間每股實際派發的現金股利。信息包含在本文檔中作為參考，更多信息可在SEDAR+上的2023年12月31日MD&A的“非GAAP財務措施”部分找到，網址為www.sedarplus.ca。

●	資本支出：指綜合現金流量表中鑽探和開發以及勘探和評估成本的總和，與投資活動中使用的現金流量最直接可比。信息包含在本文件中作為參考，更多信息和與主要財務報表衡量指標的對賬可在SEDAR+www.sedarplus.ca上提供的2023年12月31日MD&A的“非GAAP財務衡量標準”部分找到。資本支出也被稱為E&D資本。

此外，本AIF包括對某些財務指標的引用，這些財務指標沒有在國際財務報告準則中具體規定、定義或確定，因此被視為非公認會計準則和其他具體的財務指標。這些財務措施不太可能與其他發行人提出的類似財務措施相提並論。

硃砂能源公司■第5頁■2023年年度信息表

硃砂的組織結構

硃砂能源公司是該信託公司的繼任者，在完成轉換安排後，該信託公司於2010年9月1日按照ABCA規定的法院批准的安排計劃，從收入信託基金轉換為公司結構。

截至2023年12月31日，Vermilion擁有740名全職員工，其中卡爾加里總部有249名員工，加拿大外地辦事處有96名員工，法國有120名員工，荷蘭有74名員工，澳大利亞有36名員工，美國有29名員工，德國有41名員工，匈牙利有6名員工，克羅地亞有10名員工，愛爾蘭有79名員工。

硃砂是根據ABCA的規定於2010年7月21日註冊成立的，目的是促進轉換安排。硃砂能源公司的註冊和總部位於阿爾伯塔省卡爾加里市西南第三大道520-3500室，郵編：T2P：0R3。

以下是公司重要子公司的名單以及每個重要子公司的註冊或組建地點。該公司持有Vermilion直接或間接實益擁有的每個重要子公司的所有有表決權證券的100%投票權。

●

硃砂石油天然氣澳大利亞有限公司(澳大利亞)

●

硃砂能源愛爾蘭有限公司(愛爾蘭)

●

硃砂能源德國有限公司(德國)

●

硃砂能源愛爾蘭有限公司(愛爾蘭)

●

硃砂能源荷蘭公司(荷蘭)

●

硃砂能源美國有限責任公司(美國)

●

硃砂勘探和生產愛爾蘭有限公司(愛爾蘭)

●

硃砂探索SAS(法國)

●

硃砂匈牙利南巴頓亞租界Kft。(匈牙利)

●

硃砂Moraine SAS(法國)

●

硃砂皮爾內斯SAS(法國)

●

硃紅色代表SAS(法國)

●

硃砂資源(艾伯塔省)

●

硃砂斯洛伐克探險公司。(斯洛伐克)

●

硃砂·薩格勒布探險公司。(克羅地亞)

業務描述

硃砂是一家國際能源生產商，尋求通過收購、勘探、開發和優化北美、歐洲和澳大利亞的生產資產來創造價值。我們的商業模式強調自由現金流的產生，並在經濟上得到保證時向投資者返還資本，並通過增值收購來加強。Vermilion的業務重點是開採北美的輕質石油和富含液體的天然氣、常規和非常規資源，以及在歐洲和澳大利亞勘探和開發常規天然氣和石油機會。

硃砂的首要任務依次是健康和安全、環境和盈利能力。對我們來説，沒有什麼比公眾和與我們一起工作的人的安全以及對我們自然環境的保護更重要的了。我們在關鍵的環境、社會和治理問題上的透明度和管理得到了領先的ESG評級機構的認可。此外，我們強調在我們的每個運營領域進行戰略社區投資。

Vermilion在兩個地理區域開展業務：北美和國際。Vermilion在這些地區的業務通過業務部門在國家一級進行管理，這些業務部門構成了公司運營部門的基礎。該等業務單位及Vermilion擁有權益的主要原油及天然氣物業、設施及裝置於下文討論。

Vermilion Energy Inc.■第6頁■ 2023年度信息表

下表概述Vermilion各業務單位於二零二三年十二月三十一日及截至二零二三年十二月三十一日止年度的產量、銷售額、探明儲量及探明加概略儲量：


							經證明的毛額
						經證明的毛額	加概略
	生產	石油銷售	NGL銷售	天然氣銷售	銷售額	儲量	儲量
業務單元	(英國央行/日)	(百萬美元)	(百萬美元)	(百萬美元)	(百萬美元)	（mboe）⁽¹⁾	（mboe）⁽¹⁾
加拿大	50,503	621,985	68,753	170,653	861,391	172,715	278,475
法國	7,584	285,626	—	—	285,626	26,015	35,846
荷蘭	4,768	2,306	—	184,548	186,854	4,646	11,327
德國	5,310	57,464	—	138,017	195,481	16,547	29,032
愛爾蘭	8,520	74	—	302,330	302,404	16,258	23,371
澳大利亞	1,492	36,381	—	—	36,381	7,563	11,921
美國	5,754	129,775	15,240	6,143	151,158	22,970	37,565
中歐和東歐	63	—	—	3,260	3,260	1,670	2,302
總計	83,994	1,133,611	83,993	804,951	2,022,555	268,385	429,838
北美	56,257	751,760	83,993	176,796	1,012,549	195,685	316,040
國際	27,737	381,851	—	628,155	1,010,006	72,700	113,798

(1)	“總儲備”是指扣除特許權使用費義務前硃砂的工作權益(營運或非營運)份額，不包括硃砂的任何特許權使用費權益。

加拿大業務部

Vermilion在加拿大的業務主要集中在艾伯塔省中西部的西彭比納地區、薩斯喀徹温省東南部和馬尼託巴省，以及橫跨艾伯塔省和不列顛哥倫比亞省邊界的雲母地產。在西彭比納，該公司的目標是富含凝析油的曼維爾天然氣和Cardium輕質油，而在薩斯喀徹温省東南部和馬尼託巴省，該公司的目標是密西西比州中部、Frobisher/Alida和Ratcliffe地層的輕質油。在雲母，該公司的目標是蒙特尼地層中的緻密油和頁巖氣。

硃砂在加拿大721,732英畝(淨額569,117英畝)的已開發土地中平均持有79%的作業權益，在330,154英畝(淨額265,279英畝)的未開發土地中平均持有80%的作業權益。截至2023年12月31日，硃砂在加拿大有637口(淨額481.5)生產常規天然氣和頁巖氣井，2,043口(淨額1,197.1口)生產輕質和中型原油井。

硃砂在其加拿大投資組合中擁有充足的設施和加工能力。在艾伯塔省中西部，Vermilion的業務集中在公司擁有和運營絕大多數相關關鍵基礎設施的核心地區，包括管道、壓縮機站、石油電池和天然氣廠，其中許多工廠有過剩的產能可供未來生產。此外，該公司在多個地點與第三方中游基礎設施相互連接，提供了巨大的增長能力。在薩斯喀徹温省，業務重點是輕質原油，Vermilion擁有並運營着一個廣泛的管道和石油電池網絡，這些網絡也有過剩的產能，可以用於未來的生產。在Mica，公司已經為目前的業務建立了基礎設施，目前允許建設短期增長計劃，並制定了長期發展計劃，目標是每天生產28,000 boe。公司對我們加拿大資產的高度運營控制和關鍵基礎設施的使用使Vermilion能夠提高該領域的運營效率，同時支持未來的增長機會。

在2023年期間，硃砂在我們加拿大的資產上鑽探或參與了46口(淨值35.9口)油井。2024年，我們計劃在薩斯喀徹温省鑽探或參與18口(17.0淨)輕質原油井，在艾伯塔省鑽探或參與9口(9.0淨)富含液體的常規天然氣井和4口(4.0淨)輕質原油井，在蒙特尼地區鑽探或參與11口(11.0淨)緻密油和頁巖氣井。

美國業務部門

硃砂於2014年通過收購位於懷俄明州東北部波德河盆地的東芬蘭原油油田的土地和生產資產進入美國，並於2018年和2021年通過收購位於東芬蘭資產西北約40英里的希利特原油油田的礦產土地和生產資產擴大了其地位。2023年12月，該公司剝離了東芬蘭的非核心資產。該公司的資產包括波德河流域111,685英畝(淨額83,942英畝)的土地，其中31%是未開發的。截至2023年12月31日，硃砂在美國有159口(淨額130.9)生產輕質和中型原油的油井。我們在懷俄明州的大部分工作權益所有權是由公司運營的。

硃砂能源公司■第7頁■2023年年度信息表

2023年期間，Vermilion繼續專注於鮑德河盆地的Turner Sand開發，在其Hilight資產上鑽探了18口(淨額8.4口)輕質和中型原油井。在2023年的油井統計中，該公司參與了10口(3.2口淨)Parkman油井和2口(0.2口淨)Niobrara油井的鑽探。2024年，硃砂打算通過維護資本支出和參與非運營活動來緩解下降。我們還將繼續監測和評估新興的Niobrara Play的行業活動，以評估我們的Hilight土地的未來潛力，我們在那裏有15,000英畝的淨地可供Niobrara和Parkman使用。

法國業務部

硃砂於1997年進入法國，並在隨後幾年完成了另外三筆收購。硃砂是該國最大的石油生產商，約佔國內市場份額的三分之二。該公司的石油價格是參考日期為布倫特原油的。

硃砂在法國的主要產地位於法國波爾多西南部的阿基坦盆地和巴黎以東的巴黎盆地。巴黎盆地地區的兩個主要油田是Champotran和Chaunoy，阿基坦盆地的兩個主要油田是Parentis和Cazaux。Vermilion在中國經營着幾個石油電池，考慮到這些資產的遺留性質，這些電池的生產能力超過了任何預計的未來需求。硃砂在257,394英畝(淨額248,142英畝)的已開發土地中平均持有96%的作業權益，在阿基坦大區和巴黎盆地的63,010英畝(淨額63,010英畝)的未開發土地中平均持有100%的作業權益。截至2023年12月31日，硃砂在法國有305口(淨額299.0)生產輕質和中型原油的油井。

2024年，我們計劃在卡佐油田鑽探兩口(淨值2.0)輕質和中型原油井。我們還打算繼續我們正在進行的修井和油井優化計劃，以通過減緩下降來維持產量。

荷蘭業務部

硃砂於2004年進入荷蘭，是該國第二大陸上運營商。硃砂在荷蘭的天然氣生產價格低於TTF指數。

Vermilion的荷蘭資產包括28個陸上特許權(100%運營)和17個離岸特許權(非運營)。生產主要由天然氣和少量伴生的天然氣液體組成。硃砂在荷蘭的總土地頭寸佔地1,604,206英畝(淨額844,409英畝)，平均營業權益為54%，其中90%是未開發的。截至2023年12月31日，硃砂有80口(淨額32.7口)生產常規天然氣井。

2023年，該公司在荷蘭鑽了兩口(1.0淨)常規天然氣井。2024年，我們計劃通過維護資本支出來緩解下降。Vermilion預計，其在荷蘭的潛在高影響勘探和開發機會的庫存將保持或適度增加公司在荷蘭的生產基地。

德國業務部

硃砂於2014年通過收購天然氣生產資產25%的非運營權益進入德國。2016年12月，硃砂完成了對原油和天然氣生產資產的收購，為硃砂提供了在中國的第一個運營頭寸。由於該公司於2015年簽署了一項廣泛的共建協議，硃砂在德國擁有大量未開發的土地基礎。2021年，硃砂完成了兩筆小規模收購，將公司在某些資產中的非運營工作權益增加到50%。Vermilion在德國的天然氣生產以該指數定價，該指數與TTF基準高度相關，而Vermilion的輕質和中型原油生產則參考過時的布倫特原油定價。

Vermilion在德國的生產資產包括11個天然氣田和9個輕質和中型原油油田的運營和非運營權益，這些油田擁有廣泛的基礎設施。截至2023年12月31日，硃砂有75口(淨額60.6口)生產輕質和中型原油井，23口(淨額12.9口)生產常規天然氣井。

硃砂在德國西北部的土地頭寸包括108,675英畝(淨值55,951英畝)已開發英畝和1,512,617英畝(淨值693,226英畝)未開發英畝。此外，公司還持有漢諾威Erdölleitung GmbH(“HEG”)50%的股權，這是一家成立於1959年的合資公司，通過185公里的基礎設施網絡將原油從漢諾威地區收集和運輸到漢諾威的鐵路裝載設施。

2023年，硃砂鑽探了兩口(2.0淨)輕質和中型原油井，推進了公司的深層天然氣勘探和開發計劃。2024年，硃砂計劃鑽探兩口(1.6淨)深層天然氣勘探常規天然氣井。該項目的結果將為評估德國約700,000英畝未開發土地的未來潛力提供有價值的信息。

硃砂能源公司■第8頁■2023年年度信息表

愛爾蘭業務部

Vermilion在愛爾蘭西北海岸外的海上Corrib天然氣田和相關加工設施中擁有56.5%的運營權益。硃砂最初在2009年收購了18.5%的非運營權益。2018年，Vermilion與加拿大養老金計劃投資委員會(CPPIB)建立了戰略合作伙伴關係，從而獲得了額外1.5%的工作權益，並承擔了Corrib的運營權。2023年，Vermilion從Equinor ASA手中收購了Equinor Energy愛爾蘭有限公司(“EEIL”)的全部流通股，增加了Corrib天然氣項目36.5%的權益。

Corrib於2015年12月下旬首次開始天然氣生產。於二零一六年底，生產量已達全廠產能約350毫米夫/日(毛)。產量一直保持在這一水平，直到2018年初開始下降。科里布氣田佔愛爾蘭國內天然氣產量的100%。

中東歐(“CEE”)業務部

硃砂於2014年成立了中東歐業務部門，總部設在匈牙利布達佩斯。中東歐業務部門負責中東歐地區的業務發展，包括管理與公司在匈牙利、斯洛伐克和克羅地亞持有的土地相關的勘探和開發機會。

Vermilion在中東歐的土地頭寸包括克羅地亞的514,969英畝(淨額514,969英畝)、匈牙利的300,571英畝(淨額300,571英畝)和斯洛伐克的97,960英畝(淨額48,980英畝)。目前，硃砂在中東歐的土地位置有99%是未開發的。2022年，該公司讓匈牙利的某些非預期許可證到期。

2023年期間，硃砂沒有在克羅地亞或匈牙利鑽探。該公司繼續推進克羅地亞SA-10區塊的天然氣廠，為之前鑽過的兩口常規天然氣井的接駁做準備。批准於2023年第四季度成功，該設施預計將於2024年年中開始處理。2024年，該公司計劃在克羅地亞的SA-07區塊鑽探4口(4.0淨)探井。

澳大利亞業務部

Vermilion在位於西澳大利亞西北部大陸架的Wandoo海上油田和相關生產設施中擁有100%運營的工作權益。硃砂在2005年和2007年完成的兩筆收購中獲得了權益。產量來自19個生產井，其中包括5個雙側向井，它們被綁在兩個平臺--萬多‘A’和萬多‘B’。Wandoo‘B’是永久有人把守的，擁有所需的生產設施，並在平臺的混凝土重力結構中整合了400,000桶原油存儲。Wandoo‘B’設施能夠每天處理20.8萬桶總液體，以將原油從採出水中分離出來。硃砂在Wandoo油田的土地頭寸為59,552英畝(毛面積和淨面積)。

2023年，硃砂沒有鑽探任何油井，公司預計2024年不會再在澳大利亞鑽探更多油井。該公司打算管理其澳大利亞生產和相關資本投資計劃，以實現公司目標，同時滿足客户的長期供應需求。

硃砂能源公司■第9頁■2023年年度信息表

業務的總體發展

三年的歷史與展望

下面介紹硃砂在過去三個完整的財政年度中的業務發展情況。

2021

硃砂實現了85,408桶/天的年產量，總E&D資本投資為3.75億美元。由於公司專注於保持流動性、最大限度地增加自由現金流和減少債務，2021年的E&D資本投資有限。

2021年第三季度，公司完成了一項戰略收購，其中包括懷俄明州希利特油田附近20,000英畝的淨土地，日產量約為1,500桶。收購的總對價為7,600萬美元。

2021年9月8日，硃砂任命迪翁·哈徹為總裁，接替柯蒂斯·希克斯為總裁(一直擔任公司顧問至2022年4月1日)，自2022年1月1日起生效。在被任命時，哈徹先生擁有超過25年的行業經驗，在過去的15年裏，他在硃砂公司任職期間擔任過各種領導職務，最近一次是在北美擔任總裁副總裁。

2021年11月29日，Vermilion宣佈達成協議，從Equinor ASA手中收購Corrib 36.5%的額外工作權益，將公司的運營所有權增加到56.5%，並增加約7700 boe/d的生產，總代價為5.56億美元，然後完成調整和或有付款。此次收購的生效日期為2022年1月1日，預計在收到所有必要的批准後，將於2023年完成。此次收購鞏固了對高利潤率、低降幅和低排放資產的興趣，同時增加了對溢價歐洲天然氣的敞口，並重新平衡了Vermilion的國際權重。

根據第三方評級機構的排名，硃砂在2021年繼續提供卓越的ESG表現。在S全球企業可持續發展評估(CSA)中，硃砂在2021年的同行中名列前茅。該公司還入選了2022年可持續發展年鑑，該年鑑認可我們的CSA可持續發展表現在行業前15%的範圍內(S全球的上游油氣和綜合類別)。在摩根士丹利資本國際ESG評級評估中，Vermilion將其評級維持在AAA(領先)至CCC(落後)的範圍內，這反映了對特定行業ESG風險的敞口以及管理這些風險的能力。硃砂在2021年獲得了B的CDP氣候和CDP水提交，這一綜合表現使其並列全球石油和天然氣公司的前十名。2021年8月，硃砂發佈了2021年可持續發展報告，標誌着該公司ESG報告的第8個年頭。請注意，從2022年起，Vermilion與氣候相關財務披露特別工作組一致的報告涉及：治理位於我們年度股東大會的管理代理通告中，並與我們年度MD&A中的戰略、風險管理以及指標和目標有關。這些信息還位於我們可持續發展報告的能源轉型部分，可在www.vermilion energy.com/sustance在線獲得。

2022

硃砂實現了85,187 boe/d的年產量，總E&D資本投資為5.52億美元。在2022年第二季度，該公司以5億美元的總代價收購了Leucrotta Explore Inc.(“Leucrotta”)的所有已發行和未發行證券。根據對Leucrotta的收購獲得的主要資產是雲母資產，包括橫跨艾伯塔省和不列顛哥倫比亞省邊界的和平河拱門上81,000英畝(淨額77,000英畝)的蒙特尼礦業權。在收購時，我們保守地確定了275個多區、延伸範圍、鑽探前景，代表着預期20年或更長時間的低風險、自籌資金、高產出、高回報率的鑽探庫存。

2022年3月，硃砂恢復了每股0.06美元的季度股息，隨後在2022年8月增加到每股0.08美元。2022年7月，Vermilion獲得多倫多證券交易所對NCIB的批准，允許公司在2022年7月6日開始的12個月內購買最多16,076,666股普通股，約佔其截至2022年6月22日公眾流通股的10%。2022年，硃砂宣佈了4600萬美元的股息，並根據NCIB回購了230萬股票，總金額為7200萬美元。

2022年4月，Vermilion發行了本金總額為4億美元的8年期優先無擔保票據，年利率為6.875%，將公司循環信貸安排的到期日延長至2026年5月29日(從2024年5月31日起)，並將貸款總額降低至Vermilion的目標水平16億美元(從21億美元)。

硃砂能源公司■第10頁■2023年年度信息表

在年底之後，我們簽署了一項協議，出售薩斯喀徹温省東南部的某些資產。這些資產包括約5,500 boe/d的非核心輕質油生產，分佈在薩斯喀徹温省東南部的大阿爾科拉和昆斯代爾地區。在結賬調整前，總現金對價為2.25億美元。該交易的生效日期為2022年9月1日，預計將於2023年3月完成。

硃砂致力於減少傳統能源生產對環境的影響，這一承諾繼續體現在2022年基於第三方評級機構排名的卓越ESG表現上。硃砂在S全球企業可持續發展評估(“CSA”)中名列同行之首。在MSCI ESG評級評估中，該公司將其評級提高到“AAA”，從AAA(領先)到CCC(落後)，這反映了對特定行業ESG風險的敞口和管理這些風險的能力。硃砂分別收到了CDP氣候和CDP水提交的A-和B。2022年7月，硃砂發佈了2022年可持續發展報告，標誌着該公司ESG報告的第9個年頭。請注意，從2022年起，Vermilion的報告將與氣候相關財務披露特別工作組的治理(位於我們的年度股東大會管理委託書中)以及與戰略、風險管理、指標和目標(位於我們的年度MD&A中)保持一致。這些信息也位於我們的可持續發展報告的能源轉型部分，可在線獲取，網址為www.vermilion energy.com/sustainability。

2023

硃砂實現了83,994桶/天的年產量，總E&D資本投資為5.9億美元。2023年3月31日，Vermilion完成了以1.92億美元從Equinor ASA手中收購EEIL所有流通股的交易，這筆交易剔除了收購的現金和營運資本赤字。此次收購增加了Corrib天然氣項目36.5%的權益，使Vermilion的運營權益增加到56.5%，使Vermilion成為愛爾蘭最大的國內天然氣供應商。

2023年1月，硃砂將季度股息提高到每股0.10美元，2023年第一季度股息將於2023年4月支付。2023年7月，Vermilion獲得了多倫多證券交易所對公司NCIB續期的批准，允許公司在2028年6月28日開始的12個月內購買最多16,308,587股普通股，約佔其2028年6月28日公眾流通股的10%。2023年，硃砂總共宣佈了6500萬美元的股息，並根據NCIB回購了540萬股票，總金額為9600萬美元。

2023年3月，硃砂完成了薩斯喀徹温省東南部非核心資產的出售，淨收益為1.82億美元。撤資是我們戰略的一部分，目的是通過提高北美庫存等級、降低單位成本和加快實現債務削減目標的時間表，重新定位硃砂，以獲得長期成功。

2023年5月，該公司在艾伯塔省中西部的業務受到森林大火的影響。作為迴應，公司暫時關閉了約30,000 boe/d的生產，同時我們評估了對我們運營的風險。一旦森林火災的直接風險緩解，我們檢查了我們所有的關鍵資產，並確認我們的設施或油井沒有受到重大損害，這使得剩餘的生產能夠在安全的情況下儘快恢復生產。

2023年9月，公司成功完成了Wandoo設施的剩餘檢查和維修工作，並在延長維護停機時間後重新啟動了澳大利亞Wandoo平臺的生產。

硃砂致力於減少傳統能源生產對環境的影響，這一承諾繼續體現在2023年基於第三方評級機構排名的卓越ESG表現上。硃砂在S全球企業可持續發展評估(CSA)中名列行業前十名。在MSCI ESG評級評估中，該公司將其“AAA”評級維持在AAA(領先)至CCC(落後)的範圍內，這反映了對特定行業ESG風險的敞口以及管理這些風險的能力。硃砂分別收到了CDP氣候和CDP水提交的A-和B。2023年7月，硃砂發佈了2023年可持續發展報告，標誌着該公司ESG報告的第10個年頭。Vermilion的報告與氣候相關財務披露特別工作組關於治理的報告(位於我們年度股東大會的管理層委託書中)一致，並與戰略、風險管理、指標和目標有關(位於我們的年度MD&A中)。這些信息也位於我們的可持續發展報告的TCFD報告部分，可在線獲取，網址為www.vermilion energy.com/sustance。

展望

2023年12月，Vermilion宣佈了2024年的E&D資本預算為6億至6.25億美元，相應的生產指導為82,000至86,000 boe/d，假設新的BC Montney電池和克羅地亞天然氣廠將於年中投產。在發佈2024年預算的同時，該公司還宣佈計劃從2024年4月1日起，將季度股息增加到每股0.12美元，並將分配給資本回報的自由現金流的百分比從超額自由現金流的30%提高到超額自由現金流的50%。2024年3月6日，在發佈2023年年報的同時，公司宣佈2024年資本回報目標為全年超額自由現金流的50%。超額自由現金流被定義為自由現金流減去已清償的資產報廢債務和資本租賃付款，這是與經營業務相關的持續成本，更準確地反映了可用於返還給股東的自由現金。Vermilion的商業模式允許靈活地進行資本分配，包括在資本投資、收購、償還債務之間進行分配

硃砂能源公司■第11頁■2023年年度信息表

和股東回報。公司打算從經營活動的內部產生的現金流中為我們的資本回報和E&D資本投資提供資金。

Vermilion Energy Inc.■第12頁■ 2023年度信息表

儲量數據及其他油氣信息報表

準備金和未來淨收入

以下是McDaniel & Associates在日期為2024年3月5日的報告中評估的原油和天然氣儲量以及Vermilion未來淨收入價值的摘要，生效日期為2023年12月31日。預測價格評估中使用的定價載於各表的附註。

除非另有説明，本節所載的儲量和其他石油和天然氣信息於2023年12月31日生效。

下表所列未來淨收入的所有評估均已扣除最高和出租人特許權使用費、皇家特許權使用費、永久保有特許權使用費、礦產税、直接開採成本、正常分配的間接費用和未來資本投資，包括廢棄和復墾義務。McDaniel & Associates報告估計的未來淨收入並不代表儲備的公平市場價值。與成本、未來生產價格和其他事項有關的其他假設載於McDaniel & Associates報告。不能保證McDaniel & Associates報告中使用的未來價格和成本假設將被證明是準確的，差異可能是重大的。

儲量採用確定性方法確定。總探明儲量以90%概率（P90）水平確定。有90%的可能性，實際回收的儲量將等於或大於P90儲量。總探明儲量加上概略儲量是在50%概率（P50）水平上確定的。有50%的可能性，實際回收的儲量將等於或大於P50儲量。

表格51- 101 F2中的獨立合格儲量評估員或審計員關於儲量數據的報告以及表格51- 101 F3中的管理層和董事關於石油和天然氣披露的報告分別包含在附表“A”和“B”中。

下表提供儲量數據以及使用預測價格和成本按組成部分和產品類型劃分的未來淨收入明細。對於加拿大，下表包括艾伯塔省天然氣成本津貼。

硃砂能源公司■第13頁■2023年年度信息表

由於四捨五入的原因，以下各表可能不會合計。

石油和天然氣儲量--毛利和淨息⁽²⁾，基於預測的價格和成本。⁽¹⁾


	輕質原油和中質油原油(MBbl)		重質原油(MBbl)		緻密油(MBbl)		常規天然氣 (MMcf)
經過驗證的開發生產^{(3) (5) (6)}	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾
澳大利亞	7,563	7,563	—	—	—	—	—	—
加拿大	31,103	27,587	20	17	1,887	1,726	234,239	217,146
中電	—	—	—	—	—	—	66	65
法國	21,694	18,623	—	—	—	—	—	—
德國	5,089	4,981	—	—	—	—	39,522	37,390
愛爾蘭	—	—	—	—	—	—	97,491	97,491
荷蘭	—	—	—	—	—	—	19,614	19,301
美國	4,983	4,111	—	—	—	—	15,547	12,866
已探明開發生產總量	70,431	62,864	20	17	1,887	1,726	406,479	384,258
北美	36,086	31,697	20	17	1,887	1,726	249,786	230,011
國際	34,345	31,167	—	—	—	—	156,693	154,247


	頁巖氣(Mmcf)		煤層氣(Mmcf)		天然氣液體(Mbbl)		英國央行(BoE)
經過驗證的開發生產^{(3) (5) (6)}	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾
澳大利亞	—	—	—	—	—	—	7,563	7,563
加拿大	52,858	48,242	4,589	4,302	20,673	17,377	102,298	91,655
中電	—	—	—	—	—	—	11	11
法國	—	—	—	—	—	—	21,694	18,623
德國	—	—	—	—	—	—	11,676	11,213
愛爾蘭	—	—	—	—	10	10	16,258	16,258
荷蘭	—	—	—	—	32	31	3,301	3,248
美國	—	—	—	—	2,332	1,930	9,906	8,185
已探明開發生產總量	52,858	48,242	4,589	4,302	23,047	19,348	172,706	156,756
北美	52,858	48,242	4,589	4,302	23,005	19,307	112,204	99,840
國際	—	—	—	—	42	41	60,502	56,915


	輕質原油和中質油原油(MBbl)		重質原油(MBbl)		緻密油(MBbl)		常規天然氣 (MMcf)
已證實開發的非生產型^{(3) (5) (7)}	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾
澳大利亞	—	—	—	—	—	—	—	—
加拿大	1,755	1,564	—	—	28	27	12,629	11,782
中電	—	—	—	—	—	—	9,955	6,957
法國	860	728	—	—	—	—	—	—
德國	1,401	1,372	—	—	—	—	9,768	9,399
愛爾蘭	—	—	—	—	—	—	—	—
荷蘭	—	—	—	—	—	—	8,014	7,963
美國	—	—	—	—	—	—	—	—
已探明的已開發非生產總量	4,015	3,664	—	—	28	27	40,366	36,101
北美	1,755	1,564	—	—	28	27	12,629	11,782
國際	2,260	2,100	—	—	—	—	27,737	24,319


	頁巖氣(Mmcf)		煤層氣(Mmcf)		天然氣液體(Mbbl)		英國央行(BoE)
已證實開發的非生產型^{(3) (5) (7)}	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾
澳大利亞	—	—	—	—	—	—	—	—
加拿大	1,863	1,694	712	668	1,134	1,002	5,450	4,950
中電	—	—	—	—	—	—	1,659	1,160
法國	—	—	—	—	—	—	860	728
德國	—	—	—	—	—	—	3,029	2,939
愛爾蘭	—	—	—	—	—	—	—	—
荷蘭	—	—	—	—	9	9	1,345	1,336
美國	—	—	—	—	—	—	—	—
已探明的已開發非生產總量	1,863	1,694	712	668	1,143	1,011	12,342	11,113
北美	1,863	1,694	712	668	1,134	1,002	5,450	4,950
國際	—	—	—	—	9	9	6,892	6,162

硃砂能源公司■第14頁■2023年年度信息表


	輕質原油和中質油原油(MBbl)		重質原油(MBbl)		緻密油(MBbl)		常規天然氣 (MMcf)
事實證明是未開發的^{(3) (8)}	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾
澳大利亞	—	—	—	—	—	—	—	—
加拿大	17,496	14,217	83	69	4,995	4,922	73,852	68,013
中電	—	—	—	—	—	—	—	—
法國	3,462	2,930	—	—	—	—	—	—
德國	1,170	1,165	—	—	—	—	4,038	3,666
愛爾蘭	—	—	—	—	—	—	—	—
荷蘭	—	—	—	—	—	—	—	—
美國	8,446	6,864	—	—	—	—	14,585	11,871
已探明未開發的總量	30,573	25,177	83	69	4,995	4,922	92,475	83,550
北美	25,941	21,081	83	69	4,995	4,922	88,437	79,884
國際	4,632	4,096	—	—	—	—	4,038	3,666


	頁巖氣(Mmcf)		煤層氣(Mmcf)		天然氣液體(Mbbl)		英國央行(BoE)
事實證明是未開發的^{(3) (8)}	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾
澳大利亞	—	—	—	—	—	—	—	—
加拿大	128,467	120,607	391	313	8,608	7,615	64,967	58,313
中電	—	—	—	—	—	—	—	—
法國	—	—	—	—	—	—	3,462	2,930
德國	—	—	—	—	—	—	1,843	1,776
愛爾蘭	—	—	—	—	—	—	—	—
荷蘭	—	—	—	—	—	—	—	—
美國	—	—	—	—	2,188	1,781	13,064	10,623
已探明未開發的總量	128,467	120,607	391	313	10,796	9,396	83,336	73,642
北美	128,467	120,607	391	313	10,796	9,396	78,031	68,936
國際	—	—	—	—	—	—	5,305	4,707


	輕質原油和中質油原油(MBbl)		重質原油(MBbl)		緻密油(MBbl)		常規天然氣 (MMcf)
證明瞭⁽³⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾
澳大利亞	7,563	7,563	—	—	—	—	—	—
加拿大	50,353	43,368	103	86	6,910	6,676	320,721	296,941
中電	—	—	—	—	—	—	10,020	7,023
法國	26,015	22,281	—	—	—	—	—	—
德國	7,659	7,518	—	—	—	—	53,328	50,454
愛爾蘭	—	—	—	—	—	—	97,491	97,491
荷蘭	—	—	—	—	—	—	27,628	27,264
美國	13,428	10,975	—	—	—	—	30,132	24,737
已證明的總數	105,019	91,705	103	86	6,910	6,676	539,320	503,909
北美	63,781	54,343	103	86	6,910	6,676	350,853	321,677
國際	41,237	37,362	—	—	—	—	188,467	182,232


	頁巖氣(Mmcf)		煤層氣(Mmcf)		天然氣液體(Mbbl)		英國央行(BoE)
證明瞭⁽³⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾
澳大利亞	—	—	—	—	—	—	7,563	7,563
加拿大	183,188	170,544	5,692	5,283	30,416	25,994	172,715	154,918
中電	—	—	—	—	—	—	1,670	1,170
法國	—	—	—	—	—	—	26,015	22,281
德國	—	—	—	—	—	—	16,547	15,927
愛爾蘭	—	—	—	—	10	10	16,258	16,258
荷蘭	—	—	—	—	41	40	4,646	4,584
美國	—	—	—	—	4,520	3,711	22,970	18,808
已證明的總數	183,188	170,544	5,692	5,283	34,986	29,755	268,385	241,511
北美	183,188	170,544	5,692	5,283	34,935	29,705	195,685	173,726
國際	—	—	—	—	51	50	72,700	67,784

硃砂能源公司■第15頁■2023年年度信息表


	輕質原油和中質油原油(MBbl)		重質原油(MBbl)		緻密油(MBbl)		常規天然氣 (MMcf)
很有可能⁽⁴⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾
澳大利亞	4,358	4,358	—	—	—	—	—	—
加拿大	17,072	14,557	95	80	8,174	7,926	165,883	148,502
中電	—	—	—	—	—	—	3,790	2,320
法國	9,831	8,386	—	—	—	—	—	—
德國	3,593	3,548	—	—	—	—	53,350	49,553
愛爾蘭	—	—	—	—	—	—	42,650	42,650
荷蘭	—	—	—	—	—	—	39,731	36,135
美國	9,167	7,572	—	—	—	—	17,140	14,136
總可能性	44,021	38,422	95	80	8,174	7,926	322,545	293,295
北美	26,239	22,129	95	80	8,174	7,926	183,023	162,637
國際	17,782	16,292	—	—	—	—	139,521	130,658


	頁巖氣(Mmcf)		煤層氣(Mmcf)		天然氣液體(Mbbl)		英國央行(BoE)
很有可能⁽⁴⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾
澳大利亞	—	—	—	—	—	—	4,358	4,358
加拿大	217,991	196,989	1,932	1,795	16,118	13,070	105,760	93,514
中電	—	—	—	—	—	—	632	387
法國	—	—	—	—	—	—	9,831	8,386
德國	—	—	—	—	—	—	12,485	11,807
愛爾蘭	—	—	—	—	4	4	7,113	7,113
荷蘭	—	—	—	—	59	50	6,681	6,073
美國	—	—	—	—	2,571	2,120	14,595	12,048
總可能性	217,991	196,989	1,932	1,795	18,752	15,245	161,453	143,686
北美	217,991	196,989	1,932	1,795	18,689	15,191	120,355	105,563
國際	—	—	—	—	63	55	41,098	38,123


	輕質原油和中質油原油(MBbl)		重質原油(MBbl)		緻密油(MBbl)		常規天然氣 (MMcf)
Proven Plus可能性^{(3) (4)}	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾
澳大利亞	11,921	11,921	—	—	—	—	—	—
加拿大	67,425	57,925	198	166	15,084	14,601	486,604	445,443
中電	—	—	—	—	—	—	13,810	9,342
法國	35,846	30,668	—	—	—	—	—	—
德國	11,252	11,066	—	—	—	—	106,678	100,007
愛爾蘭	—	—	—	—	—	—	140,141	140,141
荷蘭	—	—	—	—	—	—	67,359	63,399
美國	22,596	18,547	—	—	—	—	47,272	38,872
已證明的總可能性加可能性	149,040	130,127	198	166	15,084	14,601	861,865	797,204
北美	90,021	76,472	198	166	15,084	14,601	533,876	484,315
國際	59,019	53,655	—	—	—	—	327,989	312,890


	頁巖氣(Mmcf)		煤層氣(Mmcf)		天然氣液體(Mbbl)		英國央行(BoE)
Proven Plus可能性^{(3) (4)}	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽²⁾
澳大利亞	—	—	—	—	—	—	11,921	11,921
加拿大	401,179	367,533	7,624	7,078	46,533	39,064	278,475	248,432
中電	—	—	—	—	—	—	2,302	1,557
法國	—	—	—	—	—	—	35,846	30,668
德國	—	—	—	—	—	—	29,032	27,734
愛爾蘭	—	—	—	—	14	14	23,371	23,371
荷蘭	—	—	—	—	100	91	11,327	10,657
美國	—	—	—	—	7,091	5,831	37,565	30,857
已證明的總可能性加可能性	401,179	367,533	7,624	7,078	53,739	45,000	429,838	385,197
北美	401,179	367,533	7,624	7,078	53,624	44,895	316,040	279,289
國際	—	—	—	—	114	105	113,798	105,908

硃砂能源公司■第16頁■2023年年度信息表

備註：

(1)	McDaniel&Associates報告中使用的關於未來淨收入(預測)淨現值的定價假設以及用於運營和資本成本的通貨膨脹率在“估計中使用的預測價格”中闡述。McDaniel&Associates是根據NI 51-101任命的獨立合格儲量評估師。

(2)	“總儲備”是指扣除特許權使用費義務前硃砂的工作權益(營運或非營運)份額，不包括硃砂的任何特許權使用費權益。“淨儲量”是指扣除特許權使用費義務後硃砂的營運權益(營運或非營運)份額，加上硃砂在儲備中的特許權使用費權益。

(3)	“已探明”儲量是指那些可以高度確定地估計為可開採的儲量。實際回收的剩餘數量很可能超過估計的已探明儲量。

(4)	“可能儲量”是指那些比已探明儲量更難被開採的額外儲量。同樣有可能的是，實際回收的剩餘儲量將大於或小於估計的已探明儲量和可能儲量的總和。

(5)	“已開發”儲量是指預計將從現有油井和已安裝的設施中回收的儲量，或者，如果尚未安裝設施，這將涉及較低的支出(例如，與鑽探一口井的成本相比)，以使儲量投入生產。

(6)	“已開發生產”儲量是指預計在估算時開放的完井時間段內可回收的儲量。這些儲量可能目前正在生產，或者，如果關閉，它們以前一定已經在生產，而且必須合理確定地知道恢復生產的日期。

(7)	“已開發非生產”儲量是指那些未投產、或之前已投產、但已關閉、復產日期未知的儲量。

(8)	“未開發”儲量是指預計將從已知儲量中回收的儲量，這些儲量需要大量支出(例如，與鑽井成本相比)才能生產。它們必須完全滿足分配給它們的儲量分類(已探明的、可能的、可能的)要求。

硃砂能源公司■第17頁■2023年年度信息表

未來淨收入的淨現值-基於預測價格和成本。⁽¹⁾


	在扣除未來所得税之前，以					在扣除未來所得税後，按
($M)	0%	5%	10%	15%	20%	0%	5%	10%	15%	20%
經過驗證的開發生產^{(2) (4) (5)}
澳大利亞	194,751	244,973	258,902	256,543	247,231	172,496	195,742	198,789	193,215	184,312
加拿大	1,901,057	1,596,875	1,316,727	1,114,944	969,393	1,901,057	1,596,875	1,316,727	1,114,944	969,393
中電	(2,881)	(1,397)	(721)	(394)	(227)	(2,881)	(1,397)	(721)	(394)	(227)
法國	337,148	437,254	427,504	391,264	353,004	276,284	391,511	391,039	360,861	326,791
德國	123,824	349,025	353,338	326,572	298,360	109,259	335,357	340,457	314,385	286,793
愛爾蘭	956,588	896,712	823,566	753,034	689,971	956,588	896,712	823,566	753,034	689,971
荷蘭	(135,011)	(41,405)	12,179	43,052	60,758	(135,011)	(41,405)	12,179	43,052	60,758
美國	94,957	105,461	102,338	96,095	89,723	94,957	105,461	102,338	96,095	89,723
已探明開發生產總量	3,470,432	3,587,497	3,293,833	2,981,108	2,708,213	3,372,748	3,478,855	3,184,373	2,875,191	2,607,514
北美	1,996,013	1,702,336	1,419,065	1,211,039	1,059,115	1,996,013	1,702,336	1,419,065	1,211,039	1,059,115
國際	1,474,419	1,885,162	1,874,768	1,770,070	1,649,097	1,376,735	1,776,519	1,765,309	1,664,153	1,548,399
已證實開發的非生產型^{(2) (4) (6)}
澳大利亞	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
加拿大	127,807	101,964	80,318	64,866	53,894	127,807	101,964	80,318	64,866	53,894
中電	107,559	97,958	90,056	83,447	77,839	103,302	94,216	86,732	80,468	75,148
法國	18,899	17,477	14,786	12,138	9,861	12,296	11,966	10,079	8,041	6,240
德國	118,840	110,572	86,207	67,985	55,108	89,806	85,784	64,683	49,023	38,192
愛爾蘭	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
荷蘭	51,492	49,292	45,575	41,633	37,937	40,136	38,461	35,215	31,700	28,391
美國	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
已探明的已開發非生產總量	424,596	377,263	316,941	270,069	234,638	373,347	332,391	277,026	234,097	201,865
北美	127,807	101,964	80,318	64,866	53,894	127,807	101,964	80,318	64,866	53,894
國際	296,790	275,299	236,624	205,203	180,744	245,541	230,426	196,708	169,230	147,971
事實證明是未開發的^{(2) (7)}
澳大利亞	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
加拿大	1,095,742	522,645	269,611	132,554	48,965	1,083,080	519,077	268,520	132,198	48,841
中電	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
法國	105,886	78,514	57,543	41,977	30,460	76,787	52,996	35,192	22,323	13,068
德國	73,062	61,046	42,399	29,163	20,151	49,305	42,287	27,194	16,561	9,502
愛爾蘭	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
荷蘭	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
美國	135,157	87,426	50,047	24,459	7,089	135,157	87,426	50,047	24,459	7,089
已探明未開發的總量	1,409,848	749,632	419,599	228,155	106,664	1,344,329	701,786	380,953	195,541	78,499
北美	1,230,900	610,071	319,657	157,014	56,053	1,218,237	606,503	318,567	156,657	55,930
國際	178,948	139,561	99,941	71,141	50,610	126,092	95,283	62,386	38,884	22,569
證明瞭⁽²⁾
澳大利亞	194,751	244,973	258,902	256,543	247,231	172,496	195,742	198,789	193,215	184,312
加拿大	3,124,606	2,221,484	1,666,655	1,312,365	1,072,251	3,111,943	2,217,916	1,665,565	1,312,008	1,072,127
中電	104,677	96,561	89,335	83,053	77,612	100,421	92,819	86,011	80,073	74,921
法國	461,933	533,245	499,833	445,379	393,325	365,367	456,473	436,310	391,225	346,099
德國	315,727	520,644	481,944	423,720	373,619	248,370	463,427	432,333	379,969	334,487
愛爾蘭	956,588	896,712	823,566	753,034	689,971	956,588	896,712	823,566	753,034	689,971
荷蘭	(83,519)	7,887	57,754	84,685	98,695	(94,874)	(2,944)	47,394	74,751	89,150
美國	230,114	192,887	152,385	120,554	96,812	230,114	192,887	152,385	120,554	96,812
已證明的總數	5,304,876	4,714,392	4,030,373	3,479,332	3,049,514	5,090,425	4,513,032	3,842,352	3,304,829	2,887,878
北美	3,354,720	2,414,371	1,819,040	1,432,919	1,169,062	3,342,057	2,410,803	1,817,949	1,432,562	1,168,939
國際	1,950,157	2,300,021	2,211,333	2,046,413	1,880,452	1,748,368	2,102,228	2,024,403	1,872,267	1,718,939

硃砂能源公司■第18頁■2023年年度信息表


	在扣除未來所得税之前，以					在扣除未來所得税後，按
($M)	0%	5%	10%	15%	20%	0%	5%	10%	15%	20%
很有可能⁽³⁾
澳大利亞	242,597	201,178	159,716	125,350	98,518	144,118	118,264	93,208	72,726	56,869
加拿大	2,639,214	1,512,937	984,358	693,834	516,607	2,007,940	1,187,581	798,677	580,019	443,086
中電	32,620	29,170	26,480	24,324	22,556	26,801	24,034	21,881	20,160	18,751
法國	445,774	298,475	204,586	143,808	103,515	327,974	213,021	139,823	92,931	62,350
德國	810,217	534,775	369,102	269,766	206,504	567,853	368,840	246,404	173,992	128,725
愛爾蘭	490,124	357,475	258,258	189,313	142,294	490,124	357,475	258,258	189,313	142,294
荷蘭	354,671	274,285	213,985	169,289	135,989	222,424	166,401	124,203	93,239	70,554
美國	507,591	320,620	215,915	155,457	117,963	500,821	316,622	213,373	153,763	116,797
總可能性	5,522,808	3,528,915	2,432,400	1,771,140	1,343,946	4,288,055	2,752,239	1,895,826	1,376,143	1,039,426
北美	3,146,805	1,833,557	1,200,273	849,291	634,570	2,508,761	1,504,203	1,012,050	733,782	559,883
國際	2,376,003	1,695,358	1,232,127	921,850	709,377	1,779,294	1,248,035	883,777	642,361	479,543
Proven Plus可能性^{(2) (3)}
澳大利亞	437,347	446,151	418,618	381,893	345,749	316,614	314,006	291,998	265,941	241,181
加拿大	5,763,820	3,734,421	2,651,014	2,006,199	1,588,857	5,119,883	3,405,497	2,464,242	1,892,027	1,515,213
中電	137,297	125,731	115,814	107,376	100,168	127,222	116,853	107,892	100,233	93,672
法國	907,707	831,720	704,419	589,187	496,840	693,341	669,495	576,133	484,156	408,449
德國	1,125,944	1,055,419	851,047	693,487	580,122	816,223	832,267	678,737	553,961	463,212
愛爾蘭	1,446,712	1,254,187	1,081,824	942,346	832,265	1,446,712	1,254,187	1,081,824	942,346	832,265
荷蘭	271,153	282,172	271,739	253,973	234,684	127,549	163,457	171,596	167,990	159,704
美國	737,705	513,507	368,300	276,011	214,775	730,934	509,509	365,757	274,317	213,608
已證明的總可能性加可能性	10,827,685	8,243,307	6,462,773	5,250,472	4,393,461	9,378,480	7,265,270	5,738,179	4,680,972	3,927,304
北美	6,501,525	4,247,928	3,019,313	2,282,209	1,803,632	5,850,818	3,915,007	2,829,999	2,166,344	1,728,821
國際	4,326,160	3,995,379	3,443,460	2,968,263	2,589,829	3,527,662	3,350,263	2,908,180	2,514,628	2,198,482

備註：

(1)	McDaniel&Associates報告中使用的關於未來淨收入(預測)淨現值的定價假設以及用於運營和資本成本的通貨膨脹率在“估計中使用的預測價格”中闡述。McDaniel&Associates是根據NI 51-101任命的獨立合格儲量評估師。

(2)	“已探明”儲量是指那些可以高度確定地估計為可開採的儲量。實際回收的剩餘數量很可能超過估計的已探明儲量。

(3)	“可能儲量”是指那些比已探明儲量更難被開採的額外儲量。同樣有可能的是，實際回收的剩餘儲量將大於或小於估計的已探明儲量和可能儲量的總和。

(4)	“已開發”儲量是指預計將從現有油井和已安裝的設施中回收的儲量，或者，如果尚未安裝設施，這將涉及較低的支出(例如，與鑽探一口井的成本相比)，以使儲量投入生產。

(5)	“已開發生產”儲量是指預計在估算時開放的完井時間段內可回收的儲量。這些儲量可能目前正在生產，或者，如果關閉，它們以前一定已經在生產，而且必須合理確定地知道恢復生產的日期。

(6)	“已開發非生產”儲量是指那些未投產、或之前已投產、但已關閉、復產日期未知的儲量。

(7)	“未開發”儲量是指預計將從已知儲量中回收的儲量，這些儲量需要大量支出(例如，與鑽井成本相比)才能生產。它們必須完全滿足分配給它們的儲量分類(已探明的、可能的、可能的)要求。

硃砂能源公司■第19頁■2023年年度信息表

未來淨收入總額(未貼現)-基於預測價格和成本。⁽¹⁾


					遺棄	未來網		未來網
				資本	和	收入		收入
			運營中	發展	復墾	在未來之前	未來	在未來之後
($M)	收入	版税	費用⁽⁵⁾	費用	費用⁽⁶⁾	所得税	所得税⁽⁴⁾	所得税
證明瞭⁽²⁾
澳大利亞	926,260	—	530,063	—	201,446	194,751	22,255	172,496
加拿大	9,855,392	1,388,806	3,694,068	1,057,119	590,793	3,124,606	12,663	3,111,943
中電	170,598	51,710	10,338	714	3,159	104,677	4,256	100,421
法國	2,590,410	370,602	1,127,085	128,409	502,380	461,933	96,566	365,367
德國	1,640,365	79,978	697,515	55,000	492,145	315,727	67,357	248,370
愛爾蘭	1,620,533	—	384,182	61,840	217,923	956,588	—	956,588
荷蘭	452,215	5,954	227,697	16,541	285,542	(83,519)	11,356	(94,874)
美國	1,826,579	517,586	682,032	331,414	65,434	230,114	—	230,114
已證明的總數	19,082,351	2,414,636	7,352,980	1,651,038	2,358,820	5,304,876	214,451	5,090,425
北美	11,681,971	1,906,392	4,376,100	1,388,533	656,226	3,354,720	12,663	3,342,057
國際	7,400,380	508,244	2,976,880	262,505	1,702,594	1,950,157	201,789	1,748,368
Proven Plus可能性^{(2) (3)}
澳大利亞	1,493,023	—	749,243	88,569	217,863	437,347	120,733	316,614
加拿大	15,574,565	2,141,275	5,403,686	1,626,664	639,121	5,763,820	643,936	5,119,883
中電	234,829	77,382	16,271	714	3,166	137,297	10,075	127,222
法國	3,599,839	518,295	1,373,131	279,029	521,678	907,707	214,366	693,341
德國	2,966,788	157,731	1,047,834	100,619	534,660	1,125,944	309,721	816,223
愛爾蘭	2,370,216	—	618,254	61,840	243,410	1,446,712	—	1,446,712
荷蘭	1,168,447	69,707	445,976	84,077	297,534	271,153	143,603	127,549
美國	3,165,539	888,663	967,005	490,999	81,166	737,705	6,771	730,934
已證明的總可能性加可能性	30,573,247	3,853,053	10,621,401	2,732,511	2,538,597	10,827,685	1,449,205	9,378,480
北美	18,740,104	3,029,938	6,370,691	2,117,663	720,287	6,501,525	650,707	5,850,818
國際	11,833,143	823,114	4,250,710	614,849	1,818,310	4,326,160	798,498	3,527,662

備註：

(1)	McDaniel&Associates報告中使用的關於未來淨收入(預測)淨現值的定價假設以及用於運營和資本成本的通貨膨脹率在“估計中使用的預測價格”中闡述。McDaniel&Associates是根據NI 51-101任命的獨立合格儲量評估師。

(2)	“已探明”儲量是指那些可以高度確定地估計為可開採的儲量。實際回收的剩餘數量很可能超過估計的已探明儲量。

(3)	“可能儲量”是指那些比已探明儲量更難被開採的額外儲量。同樣有可能的是，實際回收的剩餘儲量將大於或小於估計的已探明儲量和可能儲量的總和。

(4)	如圖所示，在合併了Vermilion現有的税池、公司註銷和相關支出後，“未來所得税”是使用未來所得税前淨收入計算的。這一計算適用於年終法定税率，並考慮到已經立法的未來税率。

(5)	資本開發成本包括鑽井、完井和連接油井、建造生產和加工設施、主要設施項目和修井的成本。就釐定未來淨收入而言，與更換若干井下及設施設備及設施週轉有關的成本已計入營運成本。

(6)	廢棄和填海成本包括McDaniel&Associates報告中包括的所有具有相關儲量的實體。有關廢棄和填海成本的更多信息，請參閲我們網站www.vermilion energy.com或www.sedarplus.ca上的MD&A報告。

硃砂能源公司■第20頁■2023年年度信息表

按產品類型劃分的未來淨收入-基於預測價格和成本。⁽¹⁾


	未來收入淨額
	在未繳納所得税前⁽²⁾
	(每年打9折)	單位價值($/mcf或
	($M)	$/boe)
經過驗證的開發生產
輕質原油和中質原油⁽³⁾	1,525,433	24.38
緻密油⁽³⁾	44,504	30.19
重油⁽³⁾	559	33.33
常規天然氣⁽⁴⁾	1,684,074	4.92
煤層氣	(1,116)	(0.26)
頁巖氣	40,379	3.64
已探明開發生產總量	3,293,833
已證實開發的非生產型
輕質原油和中質原油⁽³⁾	104,703	28.58
緻密油⁽³⁾	5,039	185.31
重油⁽³⁾	6	—
常規天然氣⁽⁴⁾	206,294	6.24
煤層氣	792	1.19
頁巖氣	110	1.14
已探明的已開發非生產總量	316,941
事實證明是未開發的
輕質原油和中質原油⁽³⁾	276,852	11.00
緻密油⁽³⁾	58,282	13.01
重油⁽³⁾	1,071	15.49
常規天然氣⁽⁴⁾	74,749	1.20
煤層氣	158	0.51
頁巖氣	8,487	0.78
已探明未開發的總量	419,599
證明瞭
輕質原油和中質原油⁽³⁾	1,906,986	20.87
緻密油⁽³⁾	107,824	18.03
重油⁽³⁾	1,636	19.03
常規天然氣⁽⁴⁾	1,965,117	4.49
煤層氣	(166)	(0.03)
頁巖氣	48,976	2.22
已證明的總數	4,030,373
很有可能
輕質原油和中質原油⁽³⁾	985,513	25.72
緻密油⁽³⁾	356,003	48.99
重油⁽³⁾	1,972	24.53
常規天然氣⁽⁴⁾	1,049,825	3.98
煤層氣	1,842	1.03
頁巖氣	37,246	1.97
總可能性	2,432,400
探明加控制
輕質原油和中質原油⁽³⁾	2,892,499	22.30
緻密油⁽³⁾	463,827	35.01
重油⁽³⁾	3,608	21.69
常規天然氣⁽⁴⁾	3,014,942	4.30
煤層氣	1,676	0.24
頁巖氣	86,222	2.11
已證明的總可能性加可能性	6,462,773

Vermilion Energy Inc.■第21頁■ 2023年度信息表

備註：

(1)	McDaniel&Associates報告中使用的關於未來淨收入(預測)淨現值的定價假設以及用於運營和資本成本的通貨膨脹率在“估計中使用的預測價格”中闡述。McDaniel&Associates是根據NI 51-101任命的獨立合格儲量評估師。

(2)	與特定產品類型無關的其他公司收入和成本已按比例分配給指定的產品類型。單位價值基於公司淨儲備。儲量類別的淨現值是基於主要產品的近似值。

(3)	包括溶解氣和其他副產品。

(4)	包括副產品，但不包括溶解氣。

Vermilion Energy Inc.■第22頁■ 2023年度信息表

估計數中使用的預測價格 ⁽¹⁾⁽²⁾


	輕質原油和中質油				常規天然氣
	原油			原油	加拿大	歐洲	天然氣液體				通貨膨脹率		匯率，匯率
	WTI：	埃德蒙頓	克羅默	布倫特原油混合		英國國家安全局
	庫欣	票面價格	燈	離岸價	AECO：	平衡成本	埃德蒙頓。	埃德蒙頓。	埃德蒙頓。
	俄克拉荷馬州	40˚應用編程接口	35˚應用編程接口	北海	天然氣價格：	要點：	乙烷：	丙烷	丁烷	埃德蒙頓：C5+。
年	(美元/桶)	(美元加元/bbl)	(美元加元/bbl)	美元(美元/桶)	(美元/Mmbtu)	(美元/Mmbtu)	(美元加元/bbl)	(美元加元/bbl)	(美元加元/bbl)	(美元加元/bbl)	每年百分之		美元/加元	CAD/EUR
2023	77.55	100.40	92.58	81.15	2.95	12.68	7.33	29.40	45.55	103.40	3.85	%	0.74	1.45
預測
2024	73.67	92.91	94.72	78.00	2.20	11.87	6.88	29.65	47.69	96.79	—	%	0.75	1.45
2025	74.98	95.04	95.73	79.18	3.37	13.09	10.76	35.13	48.83	98.75	2.00	%	0.75	1.47
2026	76.14	96.07	97.65	80.36	4.05	12.81	13.17	35.43	49.36	100.71	2.00	%	0.76	1.48
2027	77.66	97.99	99.60	81.79	4.13	12.62	13.44	36.14	50.35	102.72	2.00	%	0.76	1.49
2028	79.22	99.95	101.59	83.41	4.21	12.87	13.71	36.86	51.35	104.78	2.00	%	0.76	1.50
2029	80.80	101.94	103.62	85.09	4.30	13.13	14.00	37.60	52.38	106.87	2.00	%	0.76	1.50
2030	82.42	103.98	105.69	86.80	4.38	13.40	14.28	38.35	53.43	109.01	2.00	%	0.76	1.50
2031	84.06	106.06	107.81	88.52	4.47	13.66	14.58	39.12	54.50	111.19	2.00	%	0.76	1.50
2032	85.74	108.18	109.96	90.29	4.56	13.94	14.87	39.90	55.58	113.41	2.00	%	0.76	1.50
2033	87.46	110.35	112.16	92.10	4.65	14.21	15.17	40.70	56.70	115.67	2.00	%	0.76	1.50
此後	+2.0%/年	+2.0%/年	+2.0%/年	+2.0%/年	+2.0%/年	+2.0%/年	+2.0%/年	+2.0%/年	+2.0%/年	+2.0%/年	+2.0%/年		0.76	1.50

備註：

(1)	McDaniel&Associates報告中使用的關於未來淨收入淨現值(預測)的定價假設以及用於運營和資本成本的通貨膨脹率如上所述。上述定價假設是由McDaniel&Associates提供的2024年1月3諮詢公司的平均定價，McDaniel&Associates是根據NI 51-101任命的獨立合格儲量評估者。被平均的顧問價格預測是McDaniel&Associates、Sproule和GLJ Ltd.，它們都是獨立的合格儲量評估機構。

(2)	對於輕質原油和中型原油，使用的定價假設為WTI、埃德蒙頓平價、克羅默中質原油和布倫特混合原油。對於加拿大的常規天然氣，使用的定價假設是AECO，而對於歐洲的常規天然氣，使用的定價假設是國家平衡點。

2023年，套期保值前的平均實現價格為：


	原油	NGL	天然氣
國家	($/bbl)	($/bbl)	($/mcf)
澳大利亞	143.69	—	—
加拿大	97.52	52.32	2.91
中電	—	—	23.46
法國	109.47	—	—
德國	106.20	—	17.25
愛爾蘭	—	—	16.21
荷蘭	81.48	95.68	17.93
美國	102.68	39.49	2.31

硃砂能源公司■第23頁■2023年年度信息表

準備金變動的對賬

下表根據附註3所載預測價格及成本假設，對Vermilion於2023年12月31日的總儲量按產品類別(輕質原油及中型原油、重質原油、緻密油、常規天然氣、煤層氣、頁巖氣及天然氣藏)與該等儲量於2022年12月31日的變動進行了核對。

按主要產品類型核對公司總準備金--基於預測價格和成本⁽³⁾


澳大利亞	總油量⁽⁴⁾			輕質和中質原油			重質原油			緻密油
已證明可能的P+P^{(1) (2)}	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P
因素	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）
2022年12月31日	6,403	6,129	12,531	6,403	6,129	12,531	—	—	—	—	—	—
新發現	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
擴展和改進的恢復⁽⁵⁾	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
技術修訂⁽⁶⁾	711	(656)	56	711	(656)	56	—	—	—	—	—	—
收購⁽⁷⁾	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
性情	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
經濟因素⁽⁸⁾	993	(1,115)	(122)	993	(1,115)	(122)	—	—	—	—	—	—
生產	(544)	—	(544)	(544)	—	(544)	—	—	—	—	—	—
於二零二三年十二月三十一日	7,563	4,358	11,921	7,563	4,358	11,921	—	—	—	—	—	—

澳大利亞

總氣體 ⁽⁴⁾

常規天然氣

煤層氣

頁巖氣

已證明可能的P+P^{(1) (2)}

證明瞭

很有可能

P+P

證明瞭

很有可能

P+P

證明瞭

很有可能

P+P

證明瞭

很有可能

P+P

因素

(MMcf)

2022年12月31日

—

新發現

—

擴展和改進的恢復⁽⁵⁾

—

技術修訂⁽⁶⁾

—

收購⁽⁷⁾

—

性情

—

經濟因素⁽⁸⁾

—

生產

—

於二零二三年十二月三十一日

—


澳大利亞	天然氣液體			教委會
已證明可能的P+P^{(1) (2)}	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P
因素	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mboe）	（mboe）	（mboe）
2022年12月31日	—	—	—	6,403	6,129	12,531
新發現	—	—	—	—	—	—
擴展和改進的恢復⁽⁵⁾	—	—	—	—	—	—
技術修訂⁽⁶⁾	—	—	—	711	(656)	56
收購⁽⁷⁾	—	—	—	—	—	—
性情	—	—	—	—	—	—
經濟因素⁽⁸⁾	—	—	—	993	(1,115)	(122)
生產	—	—	—	(544)	—	(544)
於二零二三年十二月三十一日	—	—	—	7,563	4,358	11,921

硃砂能源公司■第24頁■2023年年度信息表


加拿大	道達爾石油⁽⁴⁾			輕質原油和中質原油			美國重質原油			緊湊型石油
已證明可能的P+P^{(1) (2)}	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P
因素	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）
2022年12月31日	89,131	45,907	135,037	82,919	39,380	122,298	101	96	197	6,111	6,431	12,542
新發現	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
擴展和改進的恢復⁽⁵⁾	3,123	1,350	4,473	1,081	263	1,344	—	—	—	2,042	1,087	3,129
技術修訂⁽⁶⁾	(10,510)	(11,155)	(21,665)	(9,945)	(11,792)	(21,737)	7	(1)	6	(572)	638	66
收購⁽⁷⁾	25	(1)	24	25	(1)	24	—	—	—	—	—	—
性情	(20,249)	(10,697)	(30,947)	(20,249)	(10,697)	(30,947)	—	—	—	—	—	—
經濟因素⁽⁸⁾	698	(61)	637	744	(79)	665	—	—	—	(46)	18	(28)
生產	(4,851)	—	(4,851)	(4,221)	—	(4,221)	(5)	—	(5)	(625)	—	(625)
於二零二三年十二月三十一日	57,366	25,341	82,707	50,353	17,072	67,425	103	95	198	6,910	8,174	15,084


加拿大	總氣體 ⁽⁴⁾			常規天然氣			煤層氣和甲烷			頁巖氣
已證明可能的P+P^{(1) (2)}	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P
因素	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)
2022年12月31日	512,721	411,689	924,410	345,334	218,574	563,908	7,475	2,643	10,118	159,912	190,472	350,384
新發現	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
擴展和改進的恢復⁽⁵⁾	78,396	16,649	95,045	28,417	(7,073)	21,344	—	—	—	49,979	23,722	73,701
技術修訂⁽⁶⁾	(28,464)	(43,306)	(71,770)	(14,760)	(45,621)	(60,381)	(864)	(754)	(1,618)	(12,840)	3,069	(9,771)
收購⁽⁷⁾	11,421	3,283	14,705	11,171	3,205	14,376	250	78	329	—	—	—
性情	(5,258)	(2,827)	(8,084)	(5,258)	(2,827)	(8,084)	—	—	—	—	—	—
經濟因素⁽⁸⁾	(472)	318	(155)	1,641	(375)	1,267	(345)	(35)	(381)	(1,768)	728	(1,041)
生產	(58,742)	—	(58,742)	(45,824)	—	(45,824)	(824)	—	(824)	(12,094)	—	(12,094)
於二零二三年十二月三十一日	509,601	385,806	895,407	320,721	165,883	486,604	5,692	1,932	7,624	183,188	217,991	401,179


加拿大	天然氣和液體			教委會
已證明可能的P+P^{(1) (2)}	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P
因素	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mboe）	（mboe）	（mboe）
2022年12月31日	35,750	23,944	59,695	210,335	138,465	348,800
新發現	—	—	—	—	—	—
擴展和改進的恢復⁽⁵⁾	2,626	(190)	2,436	18,815	3,934	22,750
技術修訂⁽⁶⁾	(4,257)	(7,432)	(11,689)	(19,511)	(25,804)	(45,315)
收購⁽⁷⁾	884	255	1,139	2,812	801	3,613
性情	(763)	(407)	(1,170)	(21,888)	(11,576)	(33,464)
經濟因素⁽⁸⁾	(34)	(53)	(86)	586	(61)	525
生產	(3,791)	—	(3,791)	(18,434)	—	(18,434)
於二零二三年十二月三十一日	30,416	16,118	46,533	172,715	105,760	278,475

硃砂能源公司■第25頁■2023年年度信息表

中電

道達爾石油⁽⁴⁾

輕質原油和中質原油

美國重質原油

緊湊型石油

已證明可能的P+P^{(1) (2)}

證明瞭

很有可能

P+P

證明瞭

很有可能

P+P

證明瞭

很有可能

P+P

證明瞭

很有可能

P+P

因素

（mbbl）

2022年12月31日

—

新發現

—

擴展和改進的恢復⁽⁵⁾

—

技術修訂⁽⁶⁾

—

收購⁽⁷⁾

—

性情

—

經濟因素⁽⁸⁾

—

生產

—

於二零二三年十二月三十一日

—


中電	總氣體 ⁽⁴⁾			常規天然氣			煤層氣和甲烷			頁巖氣
已證明可能的P+P^{(1) (2)}	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P
因素	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)
2022年12月31日	9,945	5,399	15,345	9,945	5,399	15,345	—	—	—	—	—	—
新發現	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
擴展和改進的恢復⁽⁵⁾	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
技術修訂⁽⁶⁾	374	(1,754)	(1,380)	374	(1,754)	(1,380)	—	—	—	—	—	—
收購⁽⁷⁾	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
性情	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
經濟因素⁽⁸⁾	(167)	144	(23)	(167)	144	(23)	—	—	—	—	—	—
生產	(132)	—	(132)	(132)	—	(132)	—	—	—	—	—	—
於二零二三年十二月三十一日	10,020	3,790	13,810	10,020	3,790	13,810	—	—	—	—	—	—


中電	天然氣液體			教委會
已證明可能的P+P^{(1) (2)}	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P
因素	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mboe）	（mboe）	（mboe）
2022年12月31日	—	—	—	1,658	900	2,557
新發現	—	—	—	—	—	—
擴展和改進的恢復⁽⁵⁾	—	—	—	—	—	—
技術修訂⁽⁶⁾	—	—	—	62	(292)	(230)
收購⁽⁷⁾	—	—	—	—	—	—
性情	—	—	—	—	—	—
經濟因素⁽⁸⁾	—	—	—	(28)	24	(4)
生產	—	—	—	(22)	—	(22)
於二零二三年十二月三十一日	—	—	—	1,670	632	2,302

Vermilion Energy Inc.■第26頁■ 2023年度信息表


法國	石油總 ⁽⁴⁾			輕質和中質原油			重質原油			緻密油
已證明可能的P+P^{(1) (2)}	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P
因素	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）
2022年12月31日	29,528	9,426	38,954	29,528	9,426	38,954	—	—	—	—	—	—
新發現	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
擴展和改進的恢復⁽⁵⁾	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
技術修訂⁽⁶⁾	(546)	360	(186)	(546)	360	(186)	—	—	—	—	—	—
收購⁽⁷⁾	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
性情	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
經濟因素⁽⁸⁾	(198)	44	(154)	(198)	44	(154)	—	—	—	—	—	—
生產	(2,768)	—	(2,768)	(2,768)	—	(2,768)	—	—	—	—	—	—
於二零二三年十二月三十一日	26,015	9,831	35,846	26,015	9,831	35,846	—	—	—	—	—	—

法國

總氣體 ⁽⁴⁾

常規天然氣

煤層氣和甲烷

頁巖氣

已證明可能的P+P^{(1) (2)}

證明瞭

很有可能

P+P

證明瞭

很有可能

P+P

證明瞭

很有可能

P+P

證明瞭

很有可能

P+P

因素

(MMcf)

2022年12月31日

—

新發現

—

擴展和改進的恢復⁽⁵⁾

—

技術修訂⁽⁶⁾

—

收購⁽⁷⁾

—

性情

—

經濟因素⁽⁸⁾

—

生產

—

於二零二三年十二月三十一日

—


法國	天然氣和液體			教委會
已證明可能的P+P^{(1) (2)}	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P
因素	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mboe）	（mboe）	（mboe）
2022年12月31日	—	—	—	29,528	9,426	38,954
新發現	—	—	—	—	—	—
擴展和改進的恢復⁽⁵⁾	—	—	—	—	—	—
技術修訂⁽⁶⁾	—	—	—	(546)	360	(186)
收購⁽⁷⁾	—	—	—	—	—	—
性情	—	—	—	—	—	—
經濟因素⁽⁸⁾	—	—	—	(198)	44	(154)
生產	—	—	—	(2,768)	—	(2,768)
於二零二三年十二月三十一日	—	—	—	26,015	9,831	35,846

硃砂能源公司■第27頁■2023年年度信息表


德國	道達爾石油⁽⁴⁾			輕質原油和中質原油			美國重質原油			緊湊型石油
已證明可能的P+P^{(1) (2)}	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P
因素	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）
2022年12月31日	6,984	5,431	12,416	6,984	5,431	12,416	—	—	—	—	—	—
新發現	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
擴展和改進的恢復⁽⁵⁾	650	(650)	—	650	(650)	—	—	—	—	—	—	—
技術修訂⁽⁶⁾	740	(1,092)	(352)	740	(1,092)	(352)	—	—	—	—	—	—
收購⁽⁷⁾	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
性情	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
經濟因素⁽⁸⁾	(111)	(96)	(207)	(111)	(96)	(207)	—	—	—	—	—	—
生產	(604)	—	(604)	(604)	—	(604)	—	—	—	—	—	—
於二零二三年十二月三十一日	7,659	3,593	11,252	7,659	3,593	11,252	—	—	—	—	—	—


德國	總氣體 ⁽⁴⁾			常規天然氣			煤層氣和甲烷			頁巖氣
已證明可能的P+P^{(1) (2)}	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P
因素	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)
2022年12月31日	67,892	53,742	121,635	67,892	53,742	121,635	—	—	—	—	—	—
新發現	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
擴展和改進的恢復⁽⁵⁾	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
技術修訂⁽⁶⁾	(6,404)	(115)	(6,519)	(6,404)	(115)	(6,519)	—	—	—	—	—	—
收購⁽⁷⁾	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
性情	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
經濟因素⁽⁸⁾	(154)	(278)	(432)	(154)	(278)	(432)	—	—	—	—	—	—
生產	(8,006)	—	(8,006)	(8,006)	—	(8,006)	—	—	—	—	—	—
於二零二三年十二月三十一日	53,328	53,350	106,678	53,328	53,350	106,678	—	—	—	—	—	—


德國	天然氣液體			教委會
已證明可能的P+P^{(1) (2)}	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P
因素	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mboe）	（mboe）	（mboe）
2022年12月31日	—	—	—	18,300	14,388	32,688
新發現	—	—	—	—	—	—
擴展和改進的恢復⁽⁵⁾	—	—	—	650	(650)	—
技術修訂⁽⁶⁾	—	—	—	(327)	(1,112)	(1,439)
收購⁽⁷⁾	—	—	—	—	—	—
性情	—	—	—	—	—	—
經濟因素⁽⁸⁾	—	—	—	(137)	(142)	(279)
生產	—	—	—	(1,938)	—	(1,938)
於二零二三年十二月三十一日	—	—	—	16,547	12,485	29,032

硃砂能源公司■第28頁■2023年年度信息表

愛爾蘭

石油總 ⁽⁴⁾

輕質和中質原油

重質原油

緻密油

已證明可能的P+P^{(1) (2)}

證明瞭

很有可能

P+P

證明瞭

很有可能

P+P

證明瞭

很有可能

P+P

證明瞭

很有可能

P+P

因素

（mbbl）

2022年12月31日

—

新發現

—

擴展和改進的恢復⁽⁵⁾

—

技術修訂⁽⁶⁾

—

收購⁽⁷⁾

—

性情

—

經濟因素⁽⁸⁾

—

生產

—

於二零二三年十二月三十一日

—


愛爾蘭	總天然氣⁽⁴⁾			常規天然氣			煤層氣			頁巖氣
已證明可能的P+P^{(1) (2)}	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P
因素	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)
2022年12月31日	40,366	24,861	65,227	40,366	24,861	65,227	—	—	—	—	—	—
新發現	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
擴展和改進的恢復⁽⁵⁾	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
技術修訂⁽⁶⁾	496	(10,178)	(9,682)	496	(10,178)	(9,682)	—	—	—	—	—	—
收購⁽⁷⁾	75,289	27,968	103,256	75,289	27,968	103,256	—	—	—	—	—	—
性情	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
經濟因素⁽⁸⁾	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
生產	(18,660)	—	(18,660)	(18,660)	—	(18,660)	—	—	—	—	—	—
於二零二三年十二月三十一日	97,491	42,650	140,141	97,491	42,650	140,141	—	—	—	—	—	—


愛爾蘭	天然氣液體			教委會
已證明可能的P+P^{(1) (2)}	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P
因素	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mboe）	（mboe）	（mboe）
2022年12月31日	—	—	—	6,728	4,143	10,871
新發現	—	—	—	—	—	—
擴展和改進的恢復⁽⁵⁾	—	—	—	—	—	—
技術修訂⁽⁶⁾	—	—	—	93	(1,692)	(1,599)
收購⁽⁷⁾	—	—	—	12,548	4,661	17,209
性情	—	—	—	—	—	—
經濟因素⁽⁸⁾	—	—	—	—	—	—
生產	—	—	—	(3,110)	—	(3,110)
於二零二三年十二月三十一日	—	—	—	16,258	7,113	23,371

硃砂能源公司■第29頁■2023年年度信息表

荷蘭

石油總 ⁽⁴⁾

輕質和中質原油

重質原油

緻密油

已證明可能的P+P^{(1) (2)}

證明瞭

很有可能

P+P

證明瞭

很有可能

P+P

證明瞭

很有可能

P+P

證明瞭

很有可能

P+P

因素

（mbbl）

2022年12月31日

—

新發現

—

擴展和改進的恢復⁽⁵⁾

—

技術修訂⁽⁶⁾

—

收購⁽⁷⁾

—

性情

—

經濟因素⁽⁸⁾

—

生產

—

於二零二三年十二月三十一日

—


荷蘭	總氣體 ⁽⁴⁾			常規天然氣			煤層氣和甲烷			頁巖氣
已證明可能的P+P^{(1) (2)}	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P
因素	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)
2022年12月31日	34,939	43,500	78,439	34,939	43,500	78,439	—	—	—	—	—	—
新發現	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
擴展和改進的恢復⁽⁵⁾	252	(104)	148	252	(104)	148	—	—	—	—	—	—
技術修訂⁽⁶⁾	4,124	(1,799)	2,324	4,124	(1,799)	2,324	—	—	—	—	—	—
收購⁽⁷⁾	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
性情	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
經濟因素⁽⁸⁾	(1,401)	(1,865)	(3,266)	(1,401)	(1,865)	(3,266)	—	—	—	—	—	—
生產	(10,285)	—	(10,285)	(10,285)	—	(10,285)	—	—	—	—	—	—
於二零二三年十二月三十一日	27,628	39,731	67,359	27,628	39,731	67,359	—	—	—	—	—	—


荷蘭	天然氣和液體			教委會
已證明可能的P+P^{(1) (2)}	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P
因素	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mboe）	（mboe）	（mboe）
2022年12月31日	21	50	70	5,844	7,300	13,143
新發現	—	—	—	—	—	—
擴展和改進的恢復⁽⁵⁾	—	—	—	42	(17)	25
技術修訂⁽⁶⁾	48	11	59	736	(289)	447
收購⁽⁷⁾	—	—	—	—	—	—
性情	—	—	—	—	—	—
經濟因素⁽⁸⁾	(2)	(2)	(4)	(235)	(313)	(548)
生產	(26)	—	(26)	(1,740)	—	(1,740)
於二零二三年十二月三十一日	41	59	100	4,646	6,681	11,327

硃砂能源公司■第30頁■2023年年度信息表


美國	道達爾石油⁽⁴⁾			輕質原油和中質原油			美國重質原油			緊湊型石油
已證明可能的P+P^{(1) (2)}	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P
因素	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）
2022年12月31日	20,162	18,511	38,673	20,162	18,511	38,673	—	—	—	—	—	—
新發現	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
擴展和改進的恢復⁽⁵⁾	3,616	(337)	3,279	3,616	(337)	3,279	—	—	—	—	—	—
技術修訂⁽⁶⁾	(5,045)	(2,781)	(7,826)	(5,045)	(2,781)	(7,826)	—	—	—	—	—	—
收購⁽⁷⁾	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
性情	(4,047)	(6,226)	(10,273)	(4,047)	(6,226)	(10,273)	—	—	—	—	—	—
經濟因素⁽⁸⁾	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
生產	(1,257)	—	(1,257)	(1,257)	—	(1,257)	—	—	—	—	—	—
於二零二三年十二月三十一日	13,428	9,167	22,596	13,428	9,167	22,596	—	—	—	—	—	—


美國	總氣體 ⁽⁴⁾			常規天然氣			煤層氣和甲烷混合氣體⁽⁵⁾			頁巖氣
已證明可能的P+P^{(1) (2)}	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P
因素	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)
2022年12月31日	47,095	33,803	80,898	47,095	33,803	80,898	—	—	—	—	—	—
新發現	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
擴展和改進的恢復⁽⁵⁾	4,261	(310)	3,951	4,261	(310)	3,951	—	—	—	—	—	—
技術修訂⁽⁶⁾	(13,910)	(9,329)	(23,239)	(13,910)	(9,329)	(23,239)	—	—	—	—	—	—
收購⁽⁷⁾	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
性情	(4,625)	(6,964)	(11,589)	(4,625)	(6,964)	(11,589)	—	—	—	—	—	—
經濟因素⁽⁸⁾	(33)	(59)	(92)	(33)	(59)	(92)	—	—	—	—	—	—
生產	(2,656)	—	(2,656)	(2,656)	—	(2,656)	—	—	—	—	—	—
於二零二三年十二月三十一日	30,132	17,140	47,272	30,132	17,140	47,272	—	—	—	—	—	—


美國	天然氣和液體			教委會
已證明可能的P+P^{(1) (2)}	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P
因素	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mboe）	（mboe）	（mboe）
2022年12月31日	6,324	4,765	11,089	34,335	28,910	63,244
新發現	—	—	—	—	—	—
擴展和改進的恢復⁽⁵⁾	593	(1)	593	4,920	(390)	4,530
技術修訂⁽⁶⁾	(1,337)	(1,198)	(2,534)	(8,700)	(5,533)	(14,233)
收購⁽⁷⁾	—	—	—	—	—	—
性情	(655)	(987)	(1,642)	(5,473)	(8,374)	(13,846)
經濟因素⁽⁸⁾	(5)	(9)	(14)	(11)	(19)	(30)
生產	(400)	—	(400)	(2,100)	—	(2,100)
於二零二三年十二月三十一日	4,520	2,571	7,091	22,970	14,595	37,565

Vermilion Energy Inc.■第31頁■ 2023年度信息表


公司總數	道達爾石油⁽⁴⁾			輕質原油和中質原油			美國重質原油			緊湊型石油
已證明可能的P+P^{(1) (2)}	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P
因素	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）
2022年12月31日	152,208	85,404	237,611	145,996	78,877	224,872	101	96	197	6,111	6,431	12,542
新發現	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
擴展和改進的恢復⁽⁵⁾	7,390	362	7,752	5,348	(725)	4,623	—	—	—	2,042	1,087	3,129
技術修訂⁽⁶⁾	(14,650)	(15,323)	(29,973)	(14,085)	(15,960)	(30,045)	7	(1)	6	(572)	638	66
收購⁽⁷⁾	25	(1)	24	25	(1)	24	—	—	—	—	—	—
性情⁽⁹⁾	(24,296)	(16,924)	(41,220)	(24,296)	(16,924)	(41,220)	—	—	—	—	—	—
經濟因素⁽⁸⁾	1,381	(1,228)	153	1,427	(1,246)	181	—	—	—	(46)	18	(28)
生產	(10,025)	—	(10,025)	(9,395)	—	(9,395)	(5)	—	(5)	(625)	—	(625)
於二零二三年十二月三十一日	112,032	52,290	164,322	105,019	44,021	149,040	103	95	198	6,910	8,174	15,084


公司總數	總氣體 ⁽⁴⁾			常規天然氣			煤層氣和甲烷混合氣體⁽⁵⁾			頁巖氣
已證明可能的P+P^{(1) (2)}	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P
因素	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)	(MMcf)
2022年12月31日	712,958	572,994	1,285,952	545,571	379,879	925,450	7,475	2,643	10,118	159,912	190,472	350,384
新發現	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
擴展和改進的恢復⁽⁵⁾	82,909	16,234	99,143	32,930	(7,488)	25,442	—	—	—	49,979	23,722	73,701
技術修訂⁽⁶⁾	(43,785)	(66,481)	(110,265)	(30,081)	(68,796)	(98,876)	(864)	(754)	(1,618)	(12,840)	3,069	(9,771)
收購⁽⁷⁾	86,709	31,250	117,961	86,459	31,172	117,632	250	78	329	—	—	—
性情	(9,882)	(9,791)	(19,673)	(9,882)	(9,791)	(19,673)	—	—	—	—	—	—
經濟因素⁽⁸⁾	(2,227)	(1,739)	(3,969)	(114)	(2,432)	(2,547)	(345)	(35)	(381)	(1,768)	728	(1,041)
生產	(98,482)	—	(98,482)	(85,564)	—	(85,564)	(824)	—	(824)	(12,094)	—	(12,094)
於二零二三年十二月三十一日	728,200	542,468	1,270,668	539,320	322,545	861,865	5,692	1,932	7,624	183,188	217,991	401,179


公司總數	天然氣和液體			教委會
已證明可能的P+P^{(1) (2)}	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P
因素	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mboe）	（mboe）	（mboe）
2022年12月31日	42,094	28,759	70,853	313,129	209,661	522,790
新發現	—	—	—	—	—	—
擴展和改進的恢復⁽⁵⁾	3,220	(191)	3,029	24,428	2,877	27,305
技術修訂⁽⁶⁾	(5,536)	(8,614)	(14,150)	(27,483)	(35,017)	(62,500)
收購⁽⁷⁾	884	255	1,139	15,360	5,463	20,823
性情	(1,418)	(1,394)	(2,812)	(27,361)	(19,949)	(47,310)
經濟因素⁽⁸⁾	(41)	(63)	(104)	969	(1,581)	(612)
生產	(4,217)	—	(4,217)	(30,657)	—	(30,657)
於二零二三年十二月三十一日	34,986	18,752	53,739	268,385	161,453	429,838

Vermilion Energy Inc.■第32頁■ 2023年度信息表


北美	道達爾石油⁽⁴⁾			輕質原油和中質原油			美國重質原油			緊湊型石油
已證明可能的P+P^{(1) (2)}	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P
因素	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）
2022年12月31日	109,293	64,418	173,710	103,081	57,891	160,971	101	96	197	6,111	6,431	12,542
新發現	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
擴展和改進的恢復⁽⁵⁾	6,739	1,013	7,752	4,697	(74)	4,623	—	—	—	2,042	1,087	3,129
技術修訂⁽⁶⁾	(15,555)	(13,936)	(29,491)	(14,990)	(14,573)	(29,563)	7	(1)	6	(572)	638	66
收購⁽⁷⁾	25	(1)	24	25	(1)	24	—	—	—	—	—	—
性情	(24,296)	(16,923)	(41,220)	(24,296)	(16,923)	(41,220)	—	—	—	—	—	—
經濟因素⁽⁸⁾	698	(61)	637	744	(79)	665	—	—	—	(46)	18	(28)
生產	(6,108)	—	(6,108)	(5,478)	—	(5,478)	(5)	—	(5)	(625)	—	(625)
於二零二三年十二月三十一日	70,794	34,508	105,303	63,781	26,239	90,021	103	95	198	6,910	8,174	15,084


	總氣體 ⁽⁴⁾			常規天然氣			煤層氣和甲烷混合氣體⁽⁵⁾			頁巖氣
已證明可能的P+P^{(1) (2)}	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P
因素	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）
2022年12月31日	559,816	445,492	1,005,308	392,429	252,377	644,806	7,475	2,643	10,118	159,912	190,472	350,384
新發現	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
擴展和改進的恢復⁽⁵⁾	82,657	16,339	98,996	32,678	(7,383)	25,295	—	—	—	49,979	23,722	73,701
技術修訂⁽⁶⁾	(42,374)	(52,635)	(95,009)	(28,670)	(54,950)	(83,620)	(864)	(754)	(1,618)	(12,840)	3,069	(9,771)
收購⁽⁷⁾	11,421	3,283	14,705	11,171	3,205	14,376	250	78	329	—	—	—
性情	(9,883)	(9,791)	(19,673)	(9,883)	(9,791)	(19,673)	—	—	—	—	—	—
經濟因素⁽⁸⁾	(505)	259	(247)	1,608	(434)	1,175	(345)	(35)	(381)	(1,768)	728	(1,041)
生產	(61,398)	—	(61,398)	(48,480)	—	(48,480)	(824)	—	(824)	(12,094)	—	(12,094)
於二零二三年十二月三十一日	539,733	402,946	942,679	350,853	183,023	533,876	5,692	1,932	7,624	183,188	217,991	401,179


	天然氣和液體			教委會
已證明可能的P+P^{(1) (2)}	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P
因素	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）
2022年12月31日	42,074	28,709	70,784	244,670	167,375	412,044
新發現	—	—	—	—	—	—
擴展和改進的恢復⁽⁵⁾	3,219	(191)	3,029	23,735	3,544	27,280
技術修訂⁽⁶⁾	(5,594)	(8,630)	(14,223)	(28,211)	(31,337)	(59,548)
收購⁽⁷⁾	884	255	1,139	2,812	801	3,613
性情	(1,418)	(1,394)	(2,812)	(27,361)	(19,950)	(47,310)
經濟因素⁽⁸⁾	(39)	(62)	(100)	575	(80)	495
生產	(4,191)	—	(4,191)	(20,534)	—	(20,534)
於二零二三年十二月三十一日	34,936	18,689	53,624	195,685	120,355	316,040

硃砂能源公司■■2023年第33頁年度信息表


	道達爾石油⁽⁴⁾			輕質原油和中質原油			美國重質原油			緊湊型石油
國際	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P
因素	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）
2022年12月31日	42,915	20,986	63,901	42,915	20,986	63,901	—	—	—	—	—	—
新發現	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
擴展和改進的恢復⁽⁵⁾	650	(650)	—	650	(650)	—	—	—	—	—	—	—
技術修訂⁽⁶⁾	905	(1,388)	(482)	905	(1,388)	(482)	—	—	—	—	—	—
收購⁽⁷⁾	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
性情	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
經濟因素⁽⁸⁾	684	(1,167)	(483)	684	(1,167)	(483)	—	—	—	—	—	—
生產	(3,916)	—	(3,916)	(3,916)	—	(3,916)	—	—	—	—	—	—
於二零二三年十二月三十一日	41,237	17,782	59,019	41,237	17,782	59,019	—	—	—	—	—	—


	總氣體 ⁽⁴⁾			常規天然氣			煤層氣和甲烷混合氣體⁽⁵⁾			頁巖氣
已證明可能的P+P^{(1) (2)}	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P
因素	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）
2022年12月31日	153,142	127,502	280,646	153,142	127,502	280,646	—	—	—	—	—	—
新發現	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
擴展和改進的恢復⁽⁵⁾	252	(104)	148	252	(104)	148	—	—	—	—	—	—
技術修訂⁽⁶⁾	(1,410)	(13,846)	(15,257)	(1,410)	(13,846)	(15,257)	—	—	—	—	—	—
收購⁽⁷⁾	75,289	27,968	103,256	75,289	27,968	103,256	—	—	—	—	—	—
性情	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
經濟因素⁽⁸⁾	(1,722)	(1,999)	(3,721)	(1,722)	(1,999)	(3,721)	—	—	—	—	—	—
生產	(37,083)	—	(37,083)	(37,083)	—	(37,083)	—	—	—	—	—	—
於二零二三年十二月三十一日	188,467	139,521	327,988	188,467	139,521	327,988	—	—	—	—	—	—


	天然氣和液體			教委會
已證明可能的P+P^{(1) (2)}	證明瞭	很有可能	P+P	證明瞭	很有可能	P+P
因素	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）	（mbbl）
2022年12月31日	21	50	70	68,461	42,286	110,744
新發現	—	—	—	—	—	—
擴展和改進的恢復⁽⁵⁾	—	—	—	692	(667)	25
技術修訂⁽⁶⁾	48	11	59	729	(3,681)	(2,951)
收購⁽⁷⁾	—	—	—	12,548	4,661	17,209
性情	—	—	—	—	—	—
經濟因素⁽⁸⁾	(2)	(2)	(4)	395	(1,502)	(1,107)
生產	(26)	—	(26)	(10,122)	—	(10,122)
於二零二三年十二月三十一日	41	59	100	72,699	41,100	113,799

備註：

(1)	“已探明”儲量是指那些可以高度確定地估計為可開採的儲量。實際回收的剩餘數量很可能超過估計的已探明儲量。

(2)	“可能儲量”是指那些比已探明儲量更難被開採的額外儲量。同樣有可能的是，實際回收的剩餘儲量將大於或小於估計的已探明儲量和可能儲量的總和。

(3)	McDaniel&Associates報告中使用的關於未來淨收入(預測)淨現值的定價假設以及用於運營和資本成本的通貨膨脹率在“估計中使用的預測價格”中闡述。McDaniel&Associates是根據NI 51-101任命的獨立合格儲量評估師。

(4)	就報告而言，“總石油”是輕質原油和中質原油、重質原油和緻密油的總和，“總氣”是常規天然氣、煤層氣和頁巖氣的總和。

(5)	“延長採收率和提高採收率”是對先前發現的油氣藏的資本支出所產生的已登記產量的補充。

•

加拿大-主要歸因於雲母頁巖氣開發的擴展。

•

美國-根據2023年的成功鑽探，延期主要在Niobrara進行。

(6)	“技術修訂”是指根據新的技術數據或對先前分配的數量、業績、開發進度和運營成本的修訂解釋而對估計數進行的正面或負面修訂。

•

加拿大-加拿大輕質和中型原油的負面技術修訂主要是由於公司將近期資本重新分配到我們的雲母資產，導致阿爾伯塔卡迪亞和密西西比省薩斯喀徹温省的某些未開發地點和相關儲量被優先移除，這使得它們無法在COGE手冊定義的期限內開發。

•

加拿大-常規天然氣的負面技術修訂主要與艾伯塔省生產實體的更新儲量預測有關。

硃砂能源公司■第34頁■2023年年度信息表

•

加拿大-頁巖氣的負面技術修訂主要是由於我們的雲母資產的開發計劃調整的變化，以加快行動的BC部分的開發。這些部分被在16-18Pad的兩次2023年雲母鑽探上實現的積極技術修訂所抵消。

•

美國-基於業績的負面技術修訂主要歸因於較舊的單元化天然氣資產，此外還受到成本增加的影響。經證實和可能的負面技術修訂反映了仍在帕克曼和特納出現的未開發球員的新類型曲線。

•

愛爾蘭-負面的技術修訂與取消一個未開發的地點有關，因為最新的內部技術評估確認，我們目前的油井開發將有效地抽乾經濟儲油層。

•

德國-我們在德國的輕質和中型原油資產的積極技術修訂主要與最近鑽探的強勁生產結果有關。這些修訂部分被基於歷史業績的精選生產常規天然氣資產實現的一些負面修訂所抵消。

•

荷蘭--積極的技術修訂主要涉及新的陸上油井，以及生產井的積極業績修訂

⁽⁷⁾	由於對石油和天然氣資產的購買興趣，“收購”是對交易量估計的積極補充。

•

加拿大-收購量的變化主要是由於在艾伯塔省的一次摺疊式收購。

•

愛爾蘭-收購量與Corrib的工作興趣增加有關。

⁽⁸⁾	“經濟因素”是由於市場價格前景、通貨膨脹或監管變化的變化而產生的積極或消極的修正。

⁽⁹⁾	“處置”是由於剝離石油和天然氣資產的權益而對交易量估計的負面變化。

•

美國-處置數量可歸因於出售東芬蘭的非核心資產。

•

加拿大-處置數量主要與出售薩斯喀徹温省東南部選定的非核心資產有關。

硃砂能源公司■■2023年第35頁年度信息表

未開發儲量

已探明的未開發儲量是指預期從已知儲量中回收的儲量，而這些儲量需要大量支出(例如，與鑽探一口井的成本相比)才能生產。這些儲量有90%的可能性被回收。硃砂目前的計劃是在接下來的五年內開發這些儲量。這些儲量的開發速度受到許多因素的影響，包括但不限於年度鑽探和油藏評估的結果、大宗商品定價的變化、資本分配的變化、技術條件的變化、監管變化以及未來收購和處置的影響。隨着有了新的信息，將審查這些儲量，並相應修訂發展計劃。

憑藉Vermilion廣泛的機會組合，其中還包括資源業務和較長期項目，在兩年內完全開發所有已預訂的機會組合將是不現實的。這些儲備的開發是基於計劃的和優先考慮的資本活動水平。大部分已探明儲量計劃於三年內投產，約佔未開發地點淨數量的61%，以及未來開發資本淨額的69%。所有發展項目預計在五年內完成。

可能未開發儲量是指預期從已知儲量中回收的儲量，而這些儲量需要大量支出(例如，與鑽探一口井的成本相比)才能生產。這些儲量有50%的可能性被回收。硃砂目前的計劃是在未來七年內開發這些儲量。總體而言，開發這些儲量需要額外的評估數據，才能將成功的概率提高到一個水平，使該項目相對於Vermilion庫存中的其他項目具有更好的排名。這增加了開發這些儲備的時間表。這一時間表可能會根據外部市場力量、資本分配的變化以及未來收購和處置的影響而改變。

Proven Plus Probable開發項目計劃在兩年後推出平衡的開發計劃，在五年內使大部分地點投入使用，佔可能淨位置的82%，佔未來開發資本支出淨額的90%。

初始未開發儲量分配時機

當年歸屬的未開發儲量


	輕質原油和中質原油		重質原油		緻密油		常規天然氣
	第一		第一		第一		第一
	屬性⁽¹⁾	已預訂(MBbl)	屬性⁽¹⁾	已預訂(MBbl)	屬性⁽¹⁾	已預訂(MBbl)	屬性⁽¹⁾	已預訂(MBbl)
證明瞭
2021	6,645	60,945	—	85	—	—	21,123	134,249
2022	3,212	54,984	—	84	3,623	3,623	13,303	117,067
2023	3,509	30,573	—	83	2,042	4,995	14,844	92,475
很有可能
2021	1,551	56,057	—	24	—	—	27,387	226,458
2022	5,564	52,006	—	25	6,060	6,060	18,380	213,689
2023	871	24,452	—	90	1,087	7,568	8,435	153,055


	頁巖氣		煤層氣和甲烷		天然氣和液體		總石油當量
	第一	已預訂	第一	已預訂	第一	已預訂	第一	已預訂
	歸因於⁽¹⁾	(MMcf)	歸因於⁽¹⁾	(MMcf)	歸因於⁽¹⁾	(MMcf)	歸因於⁽¹⁾	（mboe）
證明瞭
2021	—		—	376	2,118	14,502	12,284	97,970
2022	100,205	100,205	—	428	3,652	15,437	29,405	110,411
2023	49,979	128,467	—	391	1,847	10,796	18,203	83,336
很有可能
2021		—	—	109	2,155	16,293	8,271	110,136
2022	179,177	179,177	—	120	6,384	19,451	50,934	143,041
2023	23,722	200,070	—	111	1,041	11,174	8,358	102,157

注：

(1)	“首次歸屬”是指在相應財政年度結束時首次歸屬的儲量。

硃砂能源公司■第36頁■2023年年度信息表

未來開發成本

下表載列於估計未來應佔總探明儲量及總探明儲量加可能儲量的未來淨收入時扣除的未來開發成本(按預測價格及成本計算)。下文披露的未來開發成本估計與McDaniel&Associates評估的儲量相關。由於許多因素，未來開發成本估計將與Vermilion最終產生的成本不同，包括McDaniel&Associates評估的沒有相關儲量的物業產生的成本，以及可能改變開發速度和項目選擇的經濟因素。

Vermilion預計其資本支出需求將來自內部產生的現金流，並酌情來自Vermilion現有的信貸安排或股權或債務融資。預計為未來開發成本提供資金的成本不會影響其物業的開發或硃砂的儲量或未來的淨收入。


	已證明的總數	已證明的總可能性加可能性
($M)	使用預測價格和成本進行估算⁽¹⁾	使用預測價格和成本進行估算⁽¹⁾
澳大利亞
2024	—	4,390
2025	—	12,808
2026	—	71,370
2027	—	—
2028	—	—
餘數	—	—
澳大利亞所有年份的合計不打折	—	88,569
加拿大
2024	256,964	281,965
2025	201,089	240,159
2026	223,774	301,270
2027	192,453	326,795
2028	102,573	278,938
餘數	80,267	197,537
加拿大所有年份的合計不打折	1,057,119	1,626,664
中電
2024	714	714
2025	—	—
2026	—	—
2027	—	—
2028	—	—
餘數	—	—
所有年份的CEE合計未打折	714	714
法國
2024	23,131	23,131
2025	44,876	71,602
2026	17,779	40,174
2027	24,972	74,486
2028	17,652	36,318
餘數	—	33,319
法國曆年合計不打折	128,409	279,029
德國
2024	848	10,544
2025	11,123	20,400
2026	31,448	51,622
2027	3,328	5,448
2028	7,536	8,194
餘數	717	4,411
德國一年四季不打折	55,000	100,619

硃砂能源公司■第37頁■2023年年度信息表


	已證明的總數	已證明的總可能性加可能性
($M)	使用預測價格和成本進行估算⁽¹⁾	使用預測價格和成本進行估算⁽¹⁾
愛爾蘭
2024	9,556	9,556
2025	21,130	21,130
2026	30,266	30,266
2027	889	889
2028	—	—
餘數	—	—
愛爾蘭所有年份的合計不打折	61,840	61,840
荷蘭
2024	15,270	15,198
2025	449	449
2026	325	36,248
2027	328	10,410
2028	87	20,980
餘數	82	794
荷蘭所有年份的合計不打折	16,541	84,077
美國
2024	39,792	39,792
2025	95,641	95,641
2026	121,196	158,447
2027	67,908	140,024
2028	6,878	46,877
餘數	—	10,218
所有年份的美國合計未打折	331,414	490,999
公司總數
2024	346,274	385,289
2025	374,308	462,190
2026	424,786	689,397
2027	289,878	558,051
2028	134,726	391,307
餘數	81,066	246,278
不打折的所有年份合計	1,651,038	2,732,511
北美
2024	296,755	321,757
2025	296,730	335,800
2026	344,969	459,717
2027	260,361	466,819
2028	109,451	325,815
餘數	80,267	207,755
北美所有年份合計未打折	1,388,533	2,117,663
國際
2024	49,519	63,532
2025	77,578	126,390
2026	79,817	229,679
2027	29,517	91,232
2028	25,275	65,492
餘數	799	38,524
所有年份的國際合計不打折	262,505	614,849

注：

(1)	McDaniel&Associates報告中使用的關於未來淨收入(預測)淨現值的定價假設以及用於運營和資本成本的通貨膨脹率在“估計中使用的預測價格”中有詳細説明。

硃砂能源公司■第38頁■2023年年度信息表

原油和天然氣的性質和井

下表列出了截至2023年12月31日硃砂擁有工作權益的油井數量(基於井眼)：


	原油價格				天然氣
	生產		非生產型企業⁽⁴⁾		生產		非生產型企業⁽⁴⁾
	葛羅斯和富國銀行⁽²⁾	富國銀行的淨資產。⁽³⁾	葛羅斯和富國銀行⁽²⁾	富國銀行的淨資產。⁽³⁾	葛羅斯和富國銀行⁽²⁾	富國銀行的淨資產。⁽³⁾	葛羅斯和富國銀行⁽²⁾	富國銀行的淨資產。⁽³⁾
加拿大
艾伯塔省	413	284	147	97	634	479	378	270
薩斯喀徹温省	1,614	898	1,105	652	—	—	12	6
不列顛哥倫比亞省	16	15	—	—	3	3	4	3
加拿大總和	2,043	1,197	1,252	749	637	482	394	279
澳大利亞⁽¹⁾	17	17	5	5	1	1	1	1
克羅地亞	—	—	—	—	—	—	2	2
法國	305	299	125	124	—	—	3	3
德國	75	61	112	94	23	13	7	4
愛爾蘭⁽¹⁾	—	—	—	—	6	3	—	—
荷蘭	—	—	—	—	80	33	136	78
匈牙利	—	—	—	—	1	1	—	—
美國	159	131	93	89	—	—	—	—
總硃砂	2,599	1,705	1,587	1,061	748	533	543	367
北美	2,202	1,328	1,345	838	637	482	394	279
國際	397	377	242	223	111	51	149	88

備註：

(1)	澳大利亞和愛爾蘭的油井位於近海。

(2)	“總量”是指硃砂直接或間接擁有權益的油井總數。

(3)	“淨值”是指硃砂直接或間接擁有權益的油井總數乘以硃砂直接或間接擁有的工作權益的百分比。

(4)	非生產井包括能夠生產但目前沒有生產的油井，並根據未來的大宗商品價格、設施基礎設施的鄰近程度、未來勘探和開發計劃的設計以及獲得資本的機會進行重新評估。

硃砂能源公司■■2023年第39頁年度信息表

已招致的費用

下表彙總了截至2023年12月31日的年度硃砂在石油和天然氣資產上的資本支出：


	已證明的採購成本	未經證實的採購成本	探索	發展	總計
($M)	屬性	屬性	費用	費用	費用
澳大利亞	—	—	—	26,005	26,005
加拿大	49,582	—	—	288,223	337,805
克羅地亞	—	—	9,646	145	9,791
法國	—	—	—	48,297	48,297
德國	—	—	11,248	48,463	59,711
匈牙利	—	—	187	1,570	1,757
愛爾蘭	488,893	—	—	20,283	509,176
荷蘭	—	—	—	44,147	44,147
美國	3,808	—	—	91,977	95,785
總計	542,283	—	21,081	569,110	1,132,474
北美	53,390	—	—	380,200	433,590
國際	488,893	—	21,081	188,910	698,884

種植面積

下表彙總了截至2023年12月31日的年度種植面積：


	開發⁽¹⁾		未開發		總計
	毛收入⁽²⁾	網絡⁽³⁾	毛收入⁽²⁾	網絡⁽³⁾	毛收入⁽²⁾⁽⁴⁾	網絡⁽³⁾⁽⁴⁾
澳大利亞	20,164	20,164	39,389	39,389	59,552	59,552
加拿大	721,732	569,117	330,154	265,279	1,051,886	834,396
克羅地亞	6,487	6,487	508,482	508,482	514,969	514,969
法國	257,394	248,142	63,010	63,010	320,404	311,152
德國	108,675	55,951	1,512,617	693,226	1,621,292	749,177
匈牙利	1,225	1,225	299,346	299,346	300,571	300,571
愛爾蘭	7,326	4,151	—	—	7,326	4,151
荷蘭	159,481	63,765	1,444,725	780,643	1,604,206	844,409
斯洛伐克	—	—	97,960	48,980	97,960	48,980
美國	76,775	57,073	34,910	26,869	111,685	83,942
總計	1,359,259	1,026,075	4,330,593	2,725,224	5,689,851	3,751,299
北美	798,507	626,190	365,064	292,148	1,163,571	918,338
國際	560,752	399,885	3,965,529	2,433,076	4,526,280	2,832,961

備註：

(1)	“已開發”是指根據適用法規分配給生產井的面積。

(2)	“總面積”是指硃砂直接或間接擁有工作權益的總種植面積。

(3)	“淨值”是指硃砂直接或間接擁有工作權益的總種植面積乘以硃砂工作權益的百分比。

(4)	在確定相同土地但不同權利的兩個或兩個以上租約的總面積和淨面積時，應報告每份租約的面積。如果在一份租約中有多個不連續的權利，面積只報告一次。

硃砂能源公司■第40頁■2023年年度信息表

勘探開發活動

下表列出了Vermilion在2023財政年度完成的開發和探井數量：


	油井勘探		富國銀行的發展
	毛利率⁽¹⁾	淨收益⁽²⁾	毛利率⁽¹⁾	淨收益⁽²⁾
澳大利亞
油	—	—	—	—
燃氣	—	—	—	—
乾井	—	—	—	—
合計澳大利亞	—	—	—	—
加拿大
油	—	—	26.0	18.9
燃氣	—	—	19.0	15.9
服務	—	—	—	—
乾井	—	—	—	—
加拿大總和	—	—	45.0	34.8
克羅地亞
油	—	—	—	—
燃氣	—	—	—	—
乾井	—	—	—	—
總克羅地亞	—	—	—	—
法國
油	—	—	—	—
燃氣	—	—	—	—
乾井	—	—	—	—
法國總和	—	—	—	—
德國
油	—	—	3.0	3.0
燃氣	—	—	—	—
服務	—	—	—	—
乾井	—	—	—	—
合計德國	—	—	3.0	3.0
匈牙利
油	—	—	—	—
燃氣	—	—	—	—
乾井	—	—	—	—
匈牙利總和	—	—	—	—
愛爾蘭
油	—	—	—	—
燃氣	—	—	—	—
乾井	—	—	—	—
愛爾蘭總和	—	—	—	—
荷蘭
油	—	—	—	—
燃氣	2.0	1.0	—	—
乾井	1.0	0.5	—	—
荷蘭總和	3.0	1.5	—	—
美國
油	—	—	18.0	8.1
燃氣	—	—	—	—
乾井	—	—	—	—
美國總人數	—	—	18.0	8.1

硃砂能源公司■第41頁■2023年年度信息表


	油井勘探		富國銀行的發展
	毛利率⁽¹⁾	淨收益⁽²⁾	毛利率⁽¹⁾	淨收益⁽²⁾
公司總數
油	—	—	47.0	30.0
燃氣	2.0	1.0	19.0	15.9
服務	—	—	—	—
乾井	1.0	0.5	—	—
公司總數	3.0	1.5	66.0	45.9
北美
油	—	—	44.0	27.0
燃氣	—	—	19.0	15.9
服務	—	—	—	—
乾井	—	—	—	—
北美地區總數	—	—	63.0	42.9
國際
油	—	—	3.0	3.0
燃氣	2.0	1.0	—	—
服務	—	—	—	—
乾井	1.0	0.5	—	—
國際合計	3.0	1.5	3.0	3.0

備註：

(1)	“總量”是指硃砂直接或間接擁有權益的油井總數。

(2)	“淨值”是指硃砂直接或間接擁有權益的油井總數乘以硃砂直接或間接擁有的工作權益的百分比。

硃砂能源公司■第42頁■2023年年度信息表

沒有歸屬儲量的物業

下表列出了截至2023年12月31日沒有歸屬儲量的硃砂資產：


國家	總面積英畝⁽¹⁾	淨英畝數⁽²⁾
澳大利亞	39,389	39,389
加拿大	384,237	325,777
克羅地亞	968,888	968,888
法國	106,993	106,993
德國	1,549,929	706,817
匈牙利	613,405	613,405
愛爾蘭	—	—
荷蘭	1,445,624	781,097
斯洛伐克	97,907	48,954
美國	65,284	52,955
總計	5,271,655	3,644,273
北美	449,521	378,732
國際	4,822,135	3,265,543

備註：

(1)	“總面積”是指硃砂直接或間接擁有權益的總面積。

(2)	“淨值”是指硃砂直接或間接擁有權益的總英畝數乘以硃砂直接或間接擁有的營運權益的百分比。

Vermilion預計其在加拿大大約49,717英畝(淨額41,024英畝)、克羅地亞502,107英畝(淨額502,107英畝)、匈牙利0英畝(淨額0英畝)、法國43,984英畝(淨額43,984英畝)和美國405英畝(淨額405英畝)的勘探、開發和開採權利將在一年內到期，除非該公司啟動必要的資本活動以保留這些權利。這些土地上的工作承諾被歸類為地震採集、地球物理研究或油井承諾。澳大利亞、德國、愛爾蘭、荷蘭和斯洛伐克的此類權利預計不會在一年內到期。硃砂目前在澳大利亞、加拿大、愛爾蘭、荷蘭和美國沒有實質性的工作承諾。硃砂與其持有的歐洲土地有關的工作承諾估計在明年為4640萬美元。

硃砂的物業沒有歸屬儲量，沒有任何重大的廢棄和開墾成本。所有沒有歸屬儲量的物業都沒有高昂的預期開發或運營成本或合同銷售義務，以遠低於可能實現的價格生產和銷售。

硃砂能源公司■第43頁■2023年年度信息表

產量預估

下表列出了McDaniel&Associates報告中對總探明儲量和總探明加上可能儲量的估計中反映的截至2024年12月31日的年度估計產量：


	輕質原油和石油化工			常規	頁巖	煤層	天然氣
	中質原油	美國重質原油	緊湊型石油	天然氣	天然氣	甲烷	液體	教委會
	(bbl（d）	(bbl（d）	(bbl（d）	(mcf（d）	(mcf（d）	(mcf（d）	(bbl（d）	(英國央行/日)
澳大利亞
證明瞭	3,782	—	—	—	—	—	—	3,782
很有可能	86	—	—	—	—	—	—	86
探明加控制	3,867	—	—	—	—	—	—	3,867
加拿大
證明瞭	9,762	15	2,366	105,843	51,739	2,069	10,076	48,827
很有可能	748	1	348	11,699	5,189	56	1,194	5,114
探明加控制	10,510	15	2,714	117,543	56,927	2,125	11,269	53,941
中電
證明瞭	—	—	—	7,672	—	—	—	1,279
很有可能	—	—	—	2,896	—	—	—	483
探明加控制	—	—	—	10,568	—	—	—	1,761
法國
證明瞭	7,406	—	—	—	—	—	—	7,406
很有可能	194	—	—	—	—	—	—	194
探明加控制	7,599	—	—	—	—	—	—	7,599
德國
證明瞭	1,815	—	—	21,280	—	—	—	5,362
很有可能	126	—	—	2,095	—	—	—	475
探明加控制	1,941	—	—	23,375	—	—	—	5,837
愛爾蘭
證明瞭	—	—	—	54,524	—	—	6	9,093
很有可能	—	—	—	2,394	—	—	—	399
探明加控制	—	—	—	56,917	—	—	6	9,492
荷蘭
證明瞭	—	—	—	23,078	—	—	36	3,882
很有可能	—	—	—	1,890	—	—	3	318
探明加控制	—	—	—	24,969	—	—	39	4,200
美國
證明瞭	3,287	—	—	7,007	—	—	1,051	5,506
很有可能	467	—	—	586	—	—	88	653
探明加控制	3,754	—	—	7,593	—	—	1,139	6,159
公司
證明瞭	26,052	15	2,366	219,404	51,739	2,069	11,168	85,136
很有可能	1,621	1	348	21,560	5,189	56	1,284	7,721
探明加控制	27,672	15	2,714	240,964	56,927	2,125	12,453	92,857
北美
證明瞭	13,049	15	2,366	112,850	51,739	2,069	11,127	54,333
很有可能	1,216	1	348	12,285	5,189	56	1,282	5,767
探明加控制	14,265	15	2,714	125,136	56,927	2,125	12,408	60,100
國際
證明瞭	13,003	—	—	106,554	—	—	42	30,803
很有可能	405	—	—	9,274	—	—	3	1,954
探明加控制	13,408	—	—	115,828	—	—	44	32,757

硃砂能源公司■■2023年第44頁年度信息表

生產歷史

下表列出了有關Vermilion最近結束的財政年度每個季度的產量、收到的產品價格、支付的特許權使用費、生產成本和收到的淨回扣的某些信息：


	截至2023年3月31日的三個月	截至2023年6月31日的三個月	截至2023年9月31日的三個月	截至2023年12月31日的三個月
澳大利亞
日均產量
輕質原油和中質原油(桶/日)	—	—	1,204	4,715
常規天然氣(Mmcf/d)	—	—	—	—
天然氣液體(桶/天)	—	—	—	—
收到的平均淨價
輕質原油和中質原油(美元/桶)	—	—	—	143.69
常規天然氣(美元/mcf)	—	—	—	—
天然氣液體(美元/桶)	—	—	—	—
版税
輕質原油和中質原油(美元/桶)	—	—	—	—
常規天然氣(美元/mcf)	—	—	—	—
天然氣液體(美元/桶)	—	—	—	—
生產成本
輕質原油和中質原油(美元/桶)	—	—	—	(40.22)
常規天然氣(美元/mcf)	—	—	—	—
天然氣液體(美元/桶)	—	—	—	—
已收到淨回扣
輕質原油和中質原油(美元/桶)	—	—	—	183.91
常規天然氣(美元/mcf)	—	—	—	—
天然氣液體(美元/桶)	—	—	—	—
加拿大
日均產量
輕質原油和中質原油(桶/日)	16,674	12,901	12,054	11,614
常規天然氣(Mmcf/d)	160.34	159.26	163.96	160.16
天然氣液體(桶/天)	11,594	9,019	10,629	10,315
收到的平均淨價
輕質原油和中質原油(美元/桶)	94.93	93.66	105.86	97.79
常規天然氣(美元/mcf)	4.14	2.32	2.55	2.65
天然氣液體(美元/桶)	34.97	53.95	54.78	59.68
版税
輕質原油和中質原油(美元/桶)	8.74	17.26	16.21	13.47
常規天然氣(美元/mcf)	0.36	(0.39)	—	(0.02)
天然氣液體(美元/桶)	17.63	4.11	9.03	12.33
交通運輸
輕質原油和中質原油(美元/桶)	2.76	2.58	4.25	4.70
常規天然氣(美元/mcf)	0.34	0.15	0.14	0.21
天然氣液體(美元/桶)	4.64	3.01	3.91	3.80
生產成本
輕質原油和中質原油(美元/桶)	18.45	23.21	29.92	25.01
常規天然氣(美元/mcf)	1.69	1.29	0.72	0.68
天然氣液體(美元/桶)	15.76	9.11	15.48	15.19
已收到淨回扣
輕質原油和中質原油(美元/桶)	64.98	50.61	55.48	54.61
常規天然氣(美元/mcf)	1.75	1.27	1.69	1.78
天然氣液體(美元/桶)	(3.06)	37.72	26.36	28.36

硃砂能源公司■■2023年第45頁年度信息表


	截至三個月	截至三個月	截至三個月	截至三個月
	2023年3月31日	2023年6月31日	2023年9月31日	2023年12月31日
法國
日均產量
輕質原油和中質原油(桶/日)	7,578	7,788	7,578	7,395
常規天然氣(Mmcf/d)	—	—	—	—
天然氣液體(桶/天)	—	—	—	—
收到的平均淨價
輕質原油和中質原油(美元/桶)	108.15	100.51	115.36	116.92
常規天然氣(美元/mcf)	—	—	—	—
天然氣液體(美元/桶)	—	—	—	—
版税
輕質原油和中質原油(美元/桶)	11.90	13.66	16.02	15.93
常規天然氣(美元/mcf)	—	—	—	—
天然氣液體(美元/桶)	—	—	—	—
交通運輸
輕質原油和中質原油(美元/桶)	10.40	10.36	5.64	12.80
常規天然氣(美元/mcf)	—	—	—	—
天然氣液體(美元/桶)	—	—	—	—
生產成本
輕質原油和中質原油(美元/桶)	27.76	31.21	28.28	37.93
常規天然氣(美元/mcf)	—	—	—	—
天然氣液體(美元/桶)	—	—	—	—
已收到淨回扣
輕質原油和中質原油(美元/桶)	58.09	45.28	65.42	50.26
常規天然氣(美元/mcf)	—	—	—	—
天然氣液體(美元/桶)	—	—	—	—
德國
日均產量
輕質原油和中質原油(桶/日)	1,410	1,715	1,713	1,775
常規天然氣(Mmcf/d)	25.85	22.05	20.30	19.62
天然氣液體(桶/天)	—	—	—	—
收到的平均淨價
輕質原油和中質原油(美元/桶)	106.06	99.54	108.64	110.62
常規天然氣(美元/mcf)	24.99	14.17	11.96	16.16
天然氣液體(美元/桶)	—	—	—	—
版税
輕質原油和中質原油(美元/桶)	1.45	3.50	7.07	(3.33)
常規天然氣(美元/mcf)	1.17	1.00	(0.61)	0.66
天然氣液體(美元/桶)	—	—	—	—
交通運輸
輕質原油和中質原油(美元/桶)	11.51	17.85	13.41	14.56
常規天然氣(美元/mcf)	0.57	0.46	0.96	0.84
天然氣液體(美元/桶)	—	—	—	—
生產成本
輕質原油和中質原油(美元/桶)	22.75	21.18	40.20	20.63
常規天然氣(美元/mcf)	3.35	3.99	4.47	3.01
天然氣液體(美元/桶)	—	—	—	—
已收到淨回扣
輕質原油和中質原油(美元/桶)	70.35	57.01	47.96	78.76
常規天然氣(美元/mcf)	19.90	8.72	7.14	11.65
天然氣液體(美元/桶)	—	—	—	—

硃砂能源公司■■2023年第46頁年度信息表


	截至2023年3月31日的三個月	截至2023年6月31日的三個月	截至2023年9月31日的三個月	截至2023年12月31日的三個月
匈牙利
日均產量
輕質原油和中質原油(桶/日)	—	—	—	—
常規天然氣(Mmcf/d)	0.64	0.30	0.05	0.54
天然氣液體(桶/天)	—	—	—	—
收到的平均淨價
輕質原油和中質原油(美元/桶)	—	—	—	—
常規天然氣(美元/mcf)	31.96	16.74	12.98	18.21
天然氣液體(美元/桶)	—	—	—	—
版税
輕質原油和中質原油(美元/桶)	—	—	—	—
常規天然氣(美元/mcf)	17.75	6.80	28.37	7.72
天然氣液體(美元/桶)	—	—	—	—
生產成本
輕質原油和中質原油(美元/桶)	—	—	—	—
常規天然氣(美元/mcf)	9.29	10.61	46.52	11.00
天然氣液體(美元/桶)	—	—	—	—
已收到淨回扣
輕質原油和中質原油(美元/桶)	—	—	—	—
常規天然氣(美元/mcf)	4.92	(0.67)	(61.91)	(0.51)
天然氣液體(美元/桶)	—	—	—	—
愛爾蘭
日均產量
輕質原油和中質原油(桶/日)	—	—	—	—
常規天然氣(Mmcf/d)	24.58	67.51	47.96	64.04
天然氣液體(桶/天)	—	—	—	—
收到的平均淨價
輕質原油和中質原油(美元/桶)	—	—	—	—
常規天然氣(美元/mcf)	22.37	14.43	14.46	17.05
天然氣液體(美元/桶)	—	—	—	—
版税
輕質原油和中質原油(美元/桶)	—	—	—	—
常規天然氣(美元/mcf)	—	—	—	—
天然氣液體(美元/桶)	—	—	—	—
交通運輸
輕質原油和中質原油(美元/桶)	—	—	—	—
常規天然氣(美元/mcf)	0.41	0.42	0.58	0.18
天然氣液體(美元/桶)	—	—	—	—
生產成本
輕質原油和中質原油(美元/桶)	—	—	—	—
常規天然氣(美元/mcf)	2.09	1.71	2.35	2.37
天然氣液體(美元/桶)	—	—	—	—
已收到淨回扣
輕質原油和中質原油(美元/桶)	—	—	—	—
常規天然氣(美元/mcf)	19.87	12.30	11.53	14.50
天然氣液體(美元/桶)	—	—	—	—

硃砂能源公司■■2023年第47頁年度信息表


	截至2023年3月31日的三個月	截至2023年6月31日的三個月	截至2023年9月31日的三個月	截至2023年12月31日的三個月
荷蘭
日均產量
輕質原油和中質原油(桶/日)	—	—	—	—
常規天然氣(Mmcf/d)	29.07	27.28	24.32	32.06
天然氣液體(桶/天)	66	61	39	119
收到的平均淨價
輕質原油和中質原油(美元/桶)	81.48	—	—	—
常規天然氣(美元/mcf)	26.22	15.25	12.29	17.12
天然氣液體(美元/桶)	—	71.91	98.48	106.81
版税
輕質原油和中質原油(美元/桶)	—	—	—	—
常規天然氣(美元/mcf)	5.67	2.68	(9.21)	0.23
天然氣液體(美元/桶)	—	—	—	—
生產成本
輕質原油和中質原油(美元/桶)	—	—	—	—
常規天然氣(美元/mcf)	4.94	5.52	1.51	3.03
天然氣液體(美元/桶)	—	—	12.14	18.90
已收到淨回扣
輕質原油和中質原油(美元/桶)	81.48	—	—	—
常規天然氣(美元/mcf)	15.61	7.05	19.99	13.86
天然氣液體(美元/桶)	—	71.91	86.34	87.91
美國
日均產量
輕質原油和中質原油(桶/日)	2,824	3,349	4,404	3,187
常規天然氣(Mmcf/d)	7.14	7.23	7.25	7.49
天然氣液體(桶/天)	1,041	1,047	1,139	1,158
收到的平均淨價
輕質原油和中質原油(美元/桶)	100.90	96.42	107.13	104.59
常規天然氣(美元/mcf)	3.61	1.71	1.93	2.04
天然氣液體(美元/桶)	44.75	38.63	30.04	45.00
版税
輕質原油和中質原油(美元/桶)	26.64	24.71	28.31	31.80
常規天然氣(美元/mcf)	1.01	0.50	0.93	0.63
天然氣液體(美元/桶)	12.33	10.11	14.68	6.28
交通運輸
輕質原油和中質原油(美元/桶)	0.25	0.20	0.40	1.50
常規天然氣(美元/mcf)	—	—	—	—
天然氣液體(美元/桶)	0.04	0.03	0.05	0.09
生產成本
輕質原油和中質原油(美元/桶)	15.10	12.94	8.83	17.67
常規天然氣(美元/mcf)	2.24	2.24	0.16	0.35
天然氣液體(美元/桶)	13.56	13.33	2.49	7.69
已收到淨回扣
輕質原油和中質原油(美元/桶)	58.91	58.57	69.59	53.62
常規天然氣(美元/mcf)	0.36	(1.03)	0.84	1.06
天然氣液體(美元/桶)	18.82	15.16	12.82	30.94

Vermilion Energy Inc.■第48頁■ 2023年度信息表


	截至2023年3月31日的三個月	截至2023年6月31日的三個月	截至2023年9月31日的三個月	截至2023年12月31日的三個月
公司總數
日均產量
輕質原油和中質原油(桶/日)	28,486	25,754	26,953	28,686
常規天然氣(Mmcf/d)	247.61	283.63	263.83	283.91
天然氣液體(桶/天)	12,700	10,127	11,807	11,592
收到的平均淨價
輕質原油和中質原油(美元/桶)	98.45	96.60	109.25	108.67
常規天然氣(美元/mcf)	10.77	7.37	6.32	8.48
天然氣液體(美元/桶)	36.24	52.51	52.53	58.70
版税
輕質原油和中質原油(美元/桶)	10.63	16.23	17.64	13.83
常規天然氣(美元/mcf)	1.09	0.14	(0.86)	0.09
天然氣液體(美元/桶)	16.94	4.70	9.55	11.60
運輸成本
輕質原油和中質原油(美元/桶)	4.48	5.72	4.58	5.99
常規天然氣(美元/mcf)	0.32	0.22	0.27	0.22
天然氣液體(美元/桶)	4.05	2.68	3.52	3.39
生產成本
輕質原油和中質原油(美元/桶)	20.72	27.99	28.27	19.92
常規天然氣(美元/mcf)	2.67	2.14	1.63	1.56
天然氣液體(美元/桶)	24.08	15.31	13.54	10.77
已收到淨回扣
輕質原油和中質原油(美元/桶)	62.62	46.66	58.76	68.93
常規天然氣(美元/mcf)	6.69	4.87	5.28	6.61
天然氣液體(美元/桶)	(8.83)	29.82	25.92	32.94
北美
日均產量
輕質原油和中質原油(桶/日)	19,498	16,250	16,458	14,801
常規天然氣(Mmcf/d)	167.48	166.49	171.21	167.65
天然氣液體(桶/天)	12,635	10,066	11,768	11,473
收到的平均淨價
輕質原油和中質原油(美元/桶)	95.63	94.23	106.20	99.25
常規天然氣(美元/mcf)	4.11	2.29	2.52	2.62
天然氣液體(美元/桶)	36.23	52.36	52.38	58.20
版税
輕質原油和中質原油(美元/桶)	10.84	18.80	19.45	17.42
常規天然氣(美元/mcf)	0.39	(0.35)	0.04	0.01
天然氣液體(美元/桶)	16.94	4.73	9.58	11.72
運輸成本
輕質原油和中質原油(美元/桶)	2.47	2.09	3.22	4.01
常規天然氣(美元/mcf)	0.33	0.14	0.14	0.20
天然氣液體(美元/桶)	4.05	2.70	3.53	3.42
生產成本
輕質原油和中質原油(美元/桶)	19.54	25.38	26.09	24.12
常規天然氣(美元/mcf)	1.06	0.63	0.62	0.63
天然氣液體(美元/桶)	24.84	14.28	12.84	14.04
已收到淨回扣
輕質原油和中質原油(美元/桶)	62.79	47.95	57.45	53.70
常規天然氣(美元/mcf)	2.34	1.87	1.72	1.78
天然氣液體(美元/桶)	(9.60)	30.65	26.43	29.01

硃砂能源公司■■2023年第49頁年度信息表


	截至2023年3月31日的三個月	截至2023年6月31日的三個月	截至2023年9月31日的三個月	截至2023年12月31日的三個月
國際
日均產量
輕質原油和中質原油(桶/日)	8,988	9,503	10,495	13,885
常規天然氣(Mmcf/d)	80.14	117.14	92.63	116.26
天然氣液體(桶/天)	66	61	39	119
收到的平均淨價
輕質原油和中質原油(美元/桶)	106.91	100.37	114.32	123.99
常規天然氣(美元/mcf)	24.69	14.58	13.34	16.93
天然氣液體(美元/桶)	—	77.22	98.35	106.86
版税
輕質原油和中質原油(美元/桶)	9.99	12.14	14.64	8.00
常規天然氣(美元/mcf)	2.58	0.83	(2.54)	0.21
天然氣液體(美元/桶)	—	—	—	—
運輸成本
輕質原油和中質原油(美元/桶)	10.51	11.47	6.84	9.21
常規天然氣(美元/mcf)	0.31	0.33	0.51	0.24
天然氣液體(美元/桶)	—	—	—	—
生產成本
輕質原油和中質原油(美元/桶)	11.73	16.32	14.36	9.18
常規天然氣(美元/mcf)	2.71	2.37	1.68	1.25
天然氣液體(美元/桶)	—	12.55	12.35	7.91
已收到淨回扣
輕質原油和中質原油(美元/桶)	74.67	60.43	78.48	97.60
常規天然氣(美元/mcf)	19.10	11.05	13.70	15.22
天然氣液體(美元/桶)	—	64.66	85.99	98.95

營銷

硃砂業務的性質決定了它會受到商品價格、利率和外幣匯率波動的影響。硃砂監測並在適當時使用衍生金融工具來管理其對這些波動的敞口。硃砂公司進行的所有此類交易都與基本的財務狀況或未來的原油和天然氣生產有關。硃砂不會將衍生金融工具用於投機目的。由於管理層在簽訂衍生品合同之前審查交易對手的信譽，Vermilion尚未獲得抵押品或其他證券來支持其金融衍生品。

在正常業務過程中，硃砂也可能達成固定價格安排，出售其部分產品或購買用於運營用途的商品。

Vermilion截至2023年12月31日的未完成風險管理頭寸彙總在補充表2：對衝中，該表包括在公司2024年3月6日的《2023年管理層討論和分析》中，可在SEDAR+www.sedarplus.ca的SEDAR+簡介下查閲。

硃砂能源公司■第50頁■2023年年度信息表

董事及高級人員

於2024年1月31日，Vermilion的董事及高級職員直接或間接實益擁有或控制或指示1,352,650股普通股，約佔已發行及已發行普通股的0.8%。

以下是有關硃砂現任董事和高級管理人員的某些信息。下表中有關轉換安排前日期的Vermilion指的是VRL，而轉換安排日期後的則指本公司。

董事會

硃砂公司的董事會目前由10名董事組成。董事由本公司提名，每年由股東選舉產生，任期至下一屆股東周年大會或其繼任者選出或委任為止。

			第一年
名稱和			當選或
自治市			已獲委任
住宅	委員會(S)	任職時間	就像董事一樣	過去五年的主要職業
羅伯特·米哈萊斯基卡爾加里，艾伯塔省加拿大	(1) (3) (5)	董事	2016	2000年至2020年，彭比納管道公司董事 2012至2023年，基礎能源服務有限公司的董事，一家公共油田服務公司自2003年以來，私人投資公司科裏爾控股有限公司的董事
狄翁·哈徹阿爾伯塔省卡爾加里加拿大		總裁& 族長執行人員高級船員及董事	2023	自2023年3月以來，總裁&硃砂首席執行官 2022年1月至2023年3月，硃砂的總裁 2020年11月至2021年12月硃砂副總裁總裁北美 2016年3月至2020年11月，硃砂加拿大業務部副總裁
小詹姆斯·J·克萊克納。愛德華茲，科羅拉多州美國	(7) (9)	董事	2021	自2021年以來，董事一直是大西部石油公司的一家上市油氣公司 2019年至2021年，上市油氣公司歐芹能源的董事 2018至2020年，上市石油和天然氣公司Jagge Peak Energy Inc.的首席執行官 2018年至2020年，董事就職於上市石油和天然氣公司Jagge Peak Energy Inc. 2016至2019年，民營油氣公司德隆克斯能源有限公司董事
卡林·S·克尼克科羅拉多州戈爾登美國	(4) (7) (11)	董事	2018	自2015年以來，上市礦業公司哈德貝礦業公司的董事 2015年至2020年，董事在上市石油和天然氣公司懷廷石油任職自2014年以來，非營利組織美國國家MS協會(科羅拉多州/懷俄明州分會)的董事
斯蒂芬·拉克阿爾伯塔省卡爾加里加拿大	(3) (5) (10)	董事	2017	自2020年以來，上市石油和天然氣公司源水勘探公司的董事自2019年以來，公共能源公司託帕茲能源公司的董事
蒂莫西·R·馬錢特阿爾伯塔省卡爾加里加拿大	(6) (9) (11)	董事	2010	2022年至2023年，上市油氣公司VAALCO Energy Inc.的董事 2020至2022年，上市石油和天然氣公司TransGlobe Energy Corporation的董事自2015年以來，董事，上市石油和天然氣公司法雷拉能源公司 2013至2022年，上市石油和天然氣公司Cub Energy Inc.的董事自2009年以來，哈斯凱恩商學院戰略與能源地緣政治學兼職教授
威廉·羅比凱蒂，德克薩斯州美國	(7) (8) (11)	董事	2017	自2020年以來，董事來自加州資源公司，一家上市的石油和天然氣公司自2015年以來，謝潑德能源有限責任公司首席執行官，一傢俬營能效服務公司

硃砂能源公司■第51頁■2023年年度信息表

			第一年
名稱和			當選或
自治市			已獲委任
住宅	委員會(S)	任職時間	就像董事一樣	過去五年的主要職業
曼吉特·夏爾馬安大略省多倫多加拿大	(2) (5)	董事	2021	自2023年以來，公用事業公司TransAlta Corporation的董事自2022年以來，芬蘭國際公司的董事，一家上市的機械製造公司自2020年以來，董事是加拿大出口發展公司的一家金融服務公司 2020至2023年，GE加拿大養老信託投資委員會，養老基金 2020至2021年，土木工程公司WSP Canada首席財務官 2019年至2021年，慈善組織安大略省商會審計委員會 2016-2019年，工業工程公司GE Canada首席財務官 2013至2020年，慈善組織大多倫多基督教青年會審計與投資委員會
邁倫·斯塔德尼克加拿大阿爾伯塔省卡爾加里	(7) (9)	董事	2022	自2020年以來，新月點能源公司的董事。自2018年以來，薩斯喀徹温大學工程信託基金主席 2018年至2023年，草原天空版税有限公司董事。 2013年至2020年，擔任ARC Resources Ltd.首席執行官總裁和董事總裁。
Judy·斯蒂爾哈利法克斯，新斯科舍省加拿大	(3) (5) (11)	董事	2021	自2012年以來，總裁和能源營銷和貿易公司Emera Energy的首席運營官自2017年以來，非營利性組織加拿大血液服務的董事

委員會：

⁽¹⁾

主席(獨立)

⁽²⁾	審計委員會主席(獨立)

⁽³⁾	審計委員會成員(獨立)

⁽⁴⁾	治理和人力資源委員會主席(獨立)

⁽⁵⁾	治理和人力資源委員會成員(獨立)

⁽⁶⁾	健康、安全和環境委員會主席(獨立)

⁽⁷⁾	健康、安全和環境委員會成員(獨立)

⁽⁸⁾	技術委員會主席(獨立)

⁽⁹⁾	技術委員會成員(獨立)

⁽¹⁰⁾	可持續發展委員會主席(獨立)

⁽¹¹⁾	可持續發展委員會成員(獨立)

硃砂能源公司■第52頁■2023年年度信息表

高級船員

名稱和	任職時間	過去五年的主要職業
自治市
住宅區
Dion Hatcher卡爾加里，艾伯塔省加拿大	總裁 &首席執行官	自2023年3月以來，總裁&硃砂首席執行官 2022年1月至2023年3月，硃砂的總裁 2020年11月至2021年12月，總裁副北美硃砂 2016年3月至2020年11月，硃砂加拿大業務部副總裁
拉爾斯·格倫澤阿爾伯塔省卡爾加里加拿大	美國副總統首席財務官(&C)	2018年4月以來，總裁副董事長兼硃砂首席財務官 2018年1月至2018年4月，董事，硃砂金融 2015年6月至2018年1月，硃砂金融專業人士
塔瑪爾·愛潑斯坦阿爾伯塔省卡爾加里加拿大	總法律顧問	自2023年8月以來，硃砂總法律顧問自2022年以來，卡爾加里經濟發展委員會 2021年至2023年，Validere Technologies總法律顧問兼ESG副總裁 2018年至2021年，IPC加拿大有限公司總法律顧問、企業祕書兼董事ESG。
特里·赫戈特阿爾伯塔省卡爾加里加拿大	美國副總統營銷	自2012年4月起，擔任Vermilion營銷副總裁
伊馮·傑弗瑞阿爾伯塔省卡爾加里加拿大	美國副總統可持續性	2021年5月，Vermilion可持續發展副總裁 2020年8月至2021年5月，Vermilion可持續發展總監 2018年4月至2020年8月，Vermilion社區投資和可持續發展經理 2015年11月至2018年3月，團隊負責人，通信，社區投資和Vermilion的可持續發展
達西·科温阿爾伯塔省卡爾加里加拿大	美國副總統國際& HSE	自2020年11月起，Vermilion國際和HSE副總裁 2020年9月至2020年11月，Vermilion戰略規劃副總裁 2018年2月至2020年9月，Vermilion愛爾蘭業務部董事總經理 2014年3月至2018年2月，管理董事，硃砂法國業務部
布萊斯·克雷****卡阿爾伯塔省卡爾加里加拿大	美國副總統北美	2021年11月至2024年2月，副總裁，北美硃砂 2014年5月至2021年11月，董事，硃砂加拿大野戰業務部
傑夫·麥克唐納阿爾伯塔省卡爾加里加拿大	美國副總統地球科學	2021年11月至今，總裁副主任，硃砂地學 2019年3月至2021年11月，硃砂首席地球科學家 2015年8月至2019年3月，副總裁，民營油氣公司天鵝絨能源勘探
凱爾·普雷斯頓阿爾伯塔省卡爾加里加拿大	美國副總統投資者關係	2019年7月至今，硃砂投資者關係部副經理總裁 2016年5月至2019年7月，董事，硃砂投資者關係
Averyl Schraven 阿爾伯塔省卡爾加里加拿大	美國副總統人與文化	2021年11月以來，總裁副主任，硃砂人與文化 2020年12月至2021年11月，董事，硃砂的人和文化 2014年2月至2020年12月，硃砂全球人力資源服務經理
傑拉德·舒特登哈格荷蘭	美國副總統歐洲業務	自2012年7月起，擔任硃砂歐洲運營副總裁總裁
Jenson Tan 阿爾伯塔省卡爾加里加拿大	美國副總統業務拓展	2017年10月起擔任硃砂業務開發部副主任總裁 2016年7月至2017年10月，董事，硃砂業務發展
傑米·加格納阿爾伯塔省卡爾加里加拿大	公司祕書	自2023年1月以來，律師事務所Lawson Lundell LLP的律師

硃砂能源公司■第53頁■2023年年度信息表

資本結構描述

信用評級

信用評級影響公司獲得短期和長期融資的能力以及此類融資的成本。此外，公司在成本效益的基礎上從事某些抵押業務活動的能力取決於公司的信用評級。公司信用評級或公司債務的降低或公司評級展望的負面變化可能對公司的融資成本及其獲得流動資金和資本來源產生不利影響。此外，信用評級的變化可能會影響公司與客户和供應商達成正常過程對衝安排或合同的能力。

信用評級旨在為投資者提供證券發行人信用質量的獨立衡量標準。給予高級無抵押票據及本公司的信貸評級並非建議購買、持有或出售該等證券，亦不是對本公司證券的市價或其對特定投資者的適合性的評論。不能保證任何評級將在任何給定的時間段內保持有效，或者如果評級機構認為情況需要，也不能保證未來評級機構不會完全修改或撤回任何評級。信用評級的修訂或撤回可能會對高級無擔保票據或普通股在任何二級市場的定價或流動資金產生重大不利影響。Vermilion不承擔維持評級的任何義務，也不向高級無擔保票據或普通股的持有者通知評級的任何變化。每個機構的評級應獨立於任何其他機構的評級進行評估。

截至2024年3月6日，硃砂獲得S全球評級(S)、穆迪投資者服務公司(穆迪)和惠譽評級(惠譽)的以下信用評級：

評級機構	公司評級	展望	高級無擔保票據
標普(S&P)⁽¹⁾	B+ ⁽¹⁾	穩定	BB-⁽⁴⁾
穆迪⁽²⁾	B1 ⁽²⁾	穩定	B3 ⁽⁵⁾
惠譽⁽³⁾	BB-⁽³⁾	穩定	BB-⁽⁶⁾

備註：

⁽¹⁾	S對長期企業信用評級的評級類別從“AAA”到“D”不等。可以通過添加加號(+)或減號(-)來修改從AA到CCC的評級，以顯示在主要評級類別中的相對地位。此外，S可能會增加“正面”、“負面”或“穩定”的評級展望，以評估中期(通常為六個月至兩年)長期信用評級的潛在方向。評級為“B”的債務人在十個類別中排名第六，S認為，與評級為“BB”的債務人相比，該債務人在短期內更脆弱，但有能力履行其對該債務的財務承諾。然而，它面臨着持續存在的重大不確定性，並面臨不利的商業、金融或經濟狀況，這可能導致債務人履行其財務承諾的能力不足。

⁽²⁾	穆迪的企業家族評級範圍從AAA到C，這代表了從最高到最低的信用評級。穆迪將數字修飾符1、2和3添加到從AA到CAA的每個通用評級類別，其中3表示通用評級類別的較低端排名。穆迪的評級為B1，在9個類別中排名第六。評級為B1的債務人被認為是非投資級投機性的，並受到高信用風險的影響。

⁽³⁾	惠譽的企業信用評級類別包括評級為“AAA”至“BBB”的“投資級”及評級為“BB”至“D”的“投機級”。惠譽可以在這些評級類別中使用修飾語(+)或(-)，附加在評級後面，以表明在主要評級類別中的相對地位。可以提供評級展望，以指示評級可能在未來一到兩年內移動到哪裏，並分為四種展望：“積極的”、“穩定的”、“負面的”或“演變的”。對債務人的“BB-”評級意味着對違約風險的脆弱性增加，特別是在經濟或商業狀況隨着時間的推移經歷不利變化的情況下；相反，仍有財務或商業靈活性，以支持償還金融債務。

⁽⁴⁾	S對長期債務工具進行評級，評級類別從“AAA”的高到低“D”不等。從AA到CCC的評級可以通過添加加號(+)或減號(-)來修改，以顯示在主要評級類別中的相對地位。評級為“B+”的債券的特點是，與其他投機性債券相比，它不太容易被拒付。然而，評級為“B+”的債務面臨重大的持續不確定性，或面臨不利的商業、財務或經濟狀況，這可能導致債務人能力不足，無法履行其對該債務的財務承諾。“B”類是十個可用類別中第六高的類別。

⁽⁵⁾	穆迪的長期債務評級的評級範圍從AAA到C，這代表了從最高到最低的信用評級。穆迪將數字修飾符1、2和3添加到從AA到CAA的每個通用評級類別，其中3表示通用評級類別的較低端排名。穆迪的評級為B3，在九個類別中排名第六。評級為B3的債券被認為是非投資級投機性債券，具有很高的信用風險。

⁽⁶⁾	惠譽的長期債務工具評級從“AAA”至“BBB”的“投資級”，以及“BB”至“D”的“投機級”。惠譽可以在這些評級類別中使用修飾語(+)或(-)，附加在評級後面，以表明在主要評級類別中的相對地位。對債務人的“BB-”評級意味着對違約風險的脆弱性增加，特別是在經濟或商業狀況隨着時間的推移經歷不利變化的情況下；相反，仍有財務或商業靈活性，以支持償還金融債務。

硃砂能源公司■第54頁■2023年年度信息表

普通股

該公司有權發行不限數量的普通股。每股普通股使持有人有權收到通知並出席所有股東會議，並在任何該等會議上有一票表決權。普通股持有人由董事會酌情決定，並受適用法律限制，有權收取董事會就普通股宣佈的任何股息。普通股持有人有權在本公司清盤、解散、破產或清盤時的任何本公司資產分配中平均分享本公司的資產，或在股東之間以其他方式分配本公司的資產，以清盤本公司的事務。

根據某些硃砂補償安排，持有人可以獲得普通股的獎勵已經發行。有關此類獎勵的金額和價值的更多詳情，請參閲Vermilion截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的年度財務報表(其副本可在SEDAR+www.sedarplus.ca上的Vermilion SEDAR+簡介下獲得)。

股利歷史

該公司從2003年1月至2020年3月每月支付股息。該股息於2020年4月暫停發放，因應近期大宗商品價格惡化，以及新冠肺炎疫情和歐佩克+油價戰導致全球石油需求前景惡化。硃砂支付股息的歷史悠久，我們仍然強烈支持向股東返還資本，由於我們專注於財務實力，我們在2022年第一季度恢復了股息，隨後在2022年第二季度、2023年第一季度和2024年第一季度都增加了每股金額。

ABCA對公司宣佈和支付股息進行的償付能力測試必須在宣佈股息之前完成。此外，關於宣佈普通股分紅的決定由董事會根據公司的淨收益、財務要求和其他條件做出。

下表介紹了硃砂公司每股分紅的歷史：


日期	頻率	每單位或每股派息1美元
2003年1月至2007年12月	每月	$	0.170
2008年1月至2012年12月	每月	$	0.190
2013年1月至2013年12月	每月	$	0.200
2014年1月至2018年3月	每月	$	0.215
2018年4月至2020年2月	每月	$	0.230
2020年3月	每月	$	0.115
2022年4月至2022年7月	季刊	$	0.060
2022年8月至2023年3月	季刊	$	0.080
2023年4月至2024年3月	季刊	$	0.100
2024年4月起	季刊	$	0.120

下表概述了最近完成的三個財政年度中每一年宣佈的每股股息：


日期	每股普通股派息1美元
2021	$	0.00
2022	$	0.20
2023	$	0.40

在2024年第一季度，我們將季度股息增加了20%，至每股0.12美元，與我們的股息政策保持一致，即提供按比例增加的股息，同時確保年度股息金額在週期中期定價下是可持續的，並繼續關注2024年的債務削減。2024年第一季度每股0.12美元的股息於2024年3月6日宣佈。

硃砂能源公司■■2023年第55頁年度信息表

證券市場

公司的已發行普通股在多倫多證券交易所(“多倫多證券交易所”)和紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)掛牌交易，交易代碼為VET。下表列出了所示期間在多倫多證交所普通股的收盤價區間和成交量：


2023	高		低		關		卷
一月	$	23.73	$	19.55	$	20.40	35,897,397
二月	$	20.28	$	17.49	$	18.28	22,217,877
三月	$	19.80	$	16.41	$	17.53	34,101,636
四月	$	18.72	$	16.35	$	17.15	22,314,758
可能	$	17.27	$	14.65	$	14.77	19,205,531
六月	$	16.71	$	14.55	$	16.52	18,937,914
七月	$	18.49	$	15.85	$	18.38	16,553,365
八月	$	20.75	$	17.48	$	19.68	18,728,208
九月	$	21.60	$	18.75	$	19.87	16,467,654
十月	$	21.30	$	17.47	$	20.01	17,765,306
十一月	$	20.39	$	16.92	$	17.14	16,897,164
十二月	$	17.27	$	14.59	$	15.97	15,351,544

硃砂能源公司■■2023年第56頁年度信息表

審計委員會事項

審計委員會章程

Vermilion成立了一個審計委員會(“審計委員會”)，以協助董事會履行其對公司財務報告、內部控制和外部審計程序等方面的監督責任。審計委員會的職權範圍載於本年度資料表格附表“C”。

審計委員會的組成

下表列出了審計委員會每一位現任成員的姓名，無論根據適用的證券法律，該成員是否被視為獨立，根據適用的證券法律，該成員是否被視為具有金融知識，以及該成員的相關教育和經驗。

名字	獨立的	在財務上有文化素養的人	相關教育和經驗
曼吉特·夏爾馬(主席)	是	是	夏爾馬女士在電力、能源、交通、石油和天然氣、金融服務、採礦和諮詢等多個行業的複雜全球組織中擁有30多年的運營經驗。雖然夏爾馬女士最近擔任的是WSP加拿大公司的首席財務官，但她職業生涯的大部分時間都在通用電氣加拿大公司工作。在通用電氣任職期間，Sharma女士擔任過各種高級管理職務，最後擔任首席財務官，她的職責涵蓋戰略規劃和分析、合併和收購、税務監督、風險、治理、多樣性和包容性。夏爾馬女士是加拿大出口發展公司、芬蘭國際公司、TransAlta公司的董事會成員，也是GE加拿大養老金信託投資委員會的成員。她之前曾擔任過BGO Prime Canada Property Fund的董事、GE Canada Company的董事會、安大略省商會和大多倫多地區的基督教青年會。夏爾瑪還被公認為2019年加拿大最具影響力的100名女性之一。Sharma女士擁有多倫多大學的商業學士學位，是FCPA FCA，並已完成公司董事學院教育計劃和全球勝任董事會稱號。
羅伯特·米哈萊斯基	是	是	Michaleski先生擁有馬尼託巴大學商業(榮譽)學士學位，是一名特許會計師。他在Pembina管道公司擁有超過30年的各種高級管理和執行能力經驗。他於2000年至2013年擔任首席執行官，並於2000年至2012年擔任總裁。1997年至2000年任總裁副主任兼財務總監，1992年至1997年任財務總裁副主任，1980年至1992年任主計長，1978年至1980年任內部審計部經理。2000年至2020年，他擔任彭比納董事公司的董事，自2012年起擔任基本能源服務有限公司的董事董事，自2003年起擔任科裏爾控股有限公司的董事董事。他是公司董事協會的成員。
斯蒂芬·拉克	是	是	拉克先生擁有卡爾加里大學商業(榮譽)學士學位，是一名特許金融分析師。他在能源資本市場擁有20多年的經驗，包括研究、銷售、交易和股權融資。從2017年到2018年，他是Azimuth Capital Management的運營合夥人和顧問委員會成員，這是一家總部位於艾伯塔省卡爾加里的專注於能源的私募股權基金。2005年至2015年，拉克在卡爾加里獨立能源投資公司彼得斯公司擔任董事董事總經理兼執行委員會成員。1997年至2005年，他在TD Newcrest擔任總裁副董事長和董事副董事長，擔任能源股票分析師。
Judy·斯蒂爾	是	是	斯蒂爾女士在各種能源業務方面擁有超過35年的經驗，包括水電、風能、生物質和天然氣發電設施。目前，斯蒂爾女士是埃默拉能源公司的總裁兼首席運營官，負責商業業績、運營、業務增長和發展、風險管理以及團隊領導和發展。她是Emera Inc.企業領導團隊的成員，也是Emera可持續發展管理委員會和領導安全諮詢委員會的成員。在擔任現任職務之前，斯蒂爾女士在Emera Inc.擔任過各種執行和高級管理職位。斯蒂爾女士目前是加拿大血液服務公司的董事會成員和聖弗朗西斯·澤維爾大學的校長。她之前曾擔任董事和哈利法克斯港務局審計委員會主席，並曾擔任加拿大乳腺癌基金會的全國主席。斯蒂爾女士是新斯科舍省特許會計師協會頒發的年度特許會計師獎的獲得者，以表彰其傑出的社區領導能力

外部審計服務費

在開始任何工作之前，公司審計師提供的所有審計和非審計服務的費用必須得到審計委員會的批准。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，公司的審計師德勤律師事務所(PCAOB ID No.1208)從公司收取了以下費用：


項目	2023		2022
審計費⁽¹⁾	$	2,794,556	$	1,497,599
審計相關費用⁽²⁾	$	42,203	$	68,393
税費⁽³⁾	$	64,164	$	102,385

硃砂能源公司■■2023年第57頁年度信息表

備註：

⁽¹⁾	審計費用包括德勤（特殊合夥）為審計本公司截至2023年及2022年12月31日止年度的財務報表提供的專業服務。

⁽²⁾	德勤律師事務所為管理層或法規要求的其他擔保活動收取與審計相關的費用。

⁽³⁾	税項費用包括不同司法管轄區的税務合規服務費用。

利益衝突

硃砂的董事和高級管理人員正在並將繼續從事石油和天然氣行業的其他活動，由於這些和其他活動，硃砂的董事和高級管理人員可能會受到利益衝突的影響。《反海外腐敗法》規定，如果董事在合同或擬議的合同或協議中有利害關係，則董事應披露其在該合同或協議中的利益，並應避免就該合同或協議的任何事項投票，除非《反洗錢法》另有規定。在出現利益衝突的情況下，此類衝突將根據《ABCA》的規定予以解決。

截至本文發佈之日，硃砂並不知道硃砂與董事或硃砂管理人員之間存在任何現有的或潛在的重大利益衝突。

管理層和其他人在重大交易中的利益

在截至2023年12月31日止最近三個財政年度內的任何時間，董事或本公司的高級管理人員、本公司的任何其他內部人士、或彼等的聯繫人或聯營公司，概無或曾經在任何已對本公司或將會對本公司產生重大影響的交易或建議交易中擁有任何直接或間接的重大權益。

法律訴訟

截至2024年3月6日，本公司並未參與任何重大法律程序。

材料合同

本公司並無於正常業務過程以外訂立任何重大合約。

專家的利益

於本公告日期，本公司的獨立工程師McDaniel&Associates的負責人在資格證書中親自披露，他們既沒有也沒有預期會獲得任何普通股。McDaniel&Associates的負責人和他們的員工(作為一個集團)實益持有公司任何證券的不到1%。

德勤會計師事務所（特殊合夥）為本公司之核數師，並根據艾伯塔省特許專業會計師事務所之專業操守準則所界定為獨立人士。

硃砂能源公司■第58頁■2023年年度信息表

轉會代理和註冊處

該公司普通股的轉讓代理和登記機構為奧德賽信託公司，其主要辦事處設在加拿大阿爾伯塔省的卡爾加里、安大略省的多倫多和不列顛哥倫比亞省的温哥華。

風險因素

以下是與公司業務有關的某些風險因素的摘要。以下信息僅是某些風險因素的摘要，其全部內容僅限於參考本AIF其他部分提供的詳細信息，且必須結合本AIF中其他部分的詳細信息閲讀。Vermilion目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對其業務、財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響。股東和潛在股東應仔細考慮本文所包含的信息，特別是以下風險因素。

市場風險

石油和天然氣價格的波動

該公司的儲備、財務業績、財務狀況和現金流取決於收到的石油和天然氣生產價格。近年來，石油和天然氣價格大幅波動，由供需因素決定。供應因素可以包括運輸能力的可獲得性(或缺乏)以及獨立產油國或歐佩克成員國的減產。需求因素可能受到一般經濟條件、供應鏈要求、環境和其他因素的影響。環境和其他因素包括天氣、天氣模式、燃料節約措施、替代燃料要求、消費者對石油和天然氣替代品的需求不斷增加，以及燃料經濟性和能源發電設備的技術進步。隨着越來越多地考慮到與氣候有關的風險，某些商品、產品和服務的供需可能會發生變化。

加工設施和/或運輸方面的限制

該公司通過收集和加工設施、管道系統、卡車、鐵路和油罐車交付產品。該公司可以生產和銷售的原油、天然氣和天然氣液體的數量取決於這些系統和相關基礎設施的可用性、接近性和容量。收集和加工設施以及管道系統的意外關閉或能力削減，或無法確保卡車、鐵路或油罐車的安全，都可能影響公司的生產、運營和財務業績。公司的生產可能流經公司不受控制的第三方設施，這些設施可能會因正常的服務要求、意外事件或其他原因而停止或減少運營。停止或減少這些第三方設施的運營可能會對公司加工其產品並交付市場的能力產生重大不利影響。中游和管道公司可能採取行動最大化其投資回報，這反過來可能對生產商和託運人造成不利影響。

外匯匯率的波動性

公司的儲備、財務業績、財務狀況和現金流受到現行外匯匯率的影響。加元對美元和歐元匯率的上升將減少加拿大用於硃砂生產的等值現金收入。相反，加元對美元和歐元匯率的下降將增加Vermilion公司運營和資本支出的加拿大等值現金流出。

普通股市場價格的波動性

硃砂公司普通股的市場價格可能會波動，這種波動可能會影響股東以有利的價格出售普通股的能力。普通股的市場價格波動可能是由於：公司的經營業績或財務業績未能達到證券分析師或投資者在任何季度的預期；證券分析師的估計下調；政府監管行動；一般市場狀況或經濟趨勢的不利變化；公司或其競爭對手的收購、處置或其他重大公開聲明，以及各種額外因素，包括但不限於本AIF中“前瞻性陳述”中所述的那些因素。此外，包括普通股在內的股票市場中的證券市場價格可能會經歷重大的價格和交易波動。這些波動可能導致證券市場價格的波動，這些波動可能與公司經營和財務業績的變化無關或不成比例。

硃砂能源公司■第59頁■2023年年度信息表

套期保值安排

硃砂可能會達成協議，固定大宗商品價格、利率和匯率，以抵消影響業務的風險。如果Vermilion從事價格風險管理活動以保護公司免受價格和費率不利波動的影響，公司也可能無法實現價格和費率有利波動的全部好處。

在採用風險管理活動和對衝策略來應對這些風險的情況下，本公司也將面臨與該等活動和策略相關的風險，包括：交易對手風險、結算風險、基差風險、流動性風險和市場風險。這些風險可能會影響或抵消風險管理活動和對衝策略的任何好處。

此外，在以下情況下，大宗商品對衝安排可能使公司面臨財務損失的風險：產量低於對衝數量；生產交貨點與對衝安排中假設的交貨點之間的價格基差擴大；或突發事件對石油和天然氣價格造成重大影響。

通脹壓力

公司的財務狀況、財務業績和現金流受到全球通貨膨脹的影響。通貨膨脹的增加可能會影響我們的業務運營成本，包括未來的資本支出、經常性運營成本和商品價格。

操作風險

經營成本增加或生產水平下降

公司的財務業績、財務狀況和現金流受到公司運營成本和生產水平的影響。由於不可預見的情況，運營成本可能會增加，生產水平可能會以高於預期的速度下降，其中許多情況超出了Vermilion的控制範圍。

由於Vermilion無法銷售石油和天然氣生產，生產水平可能會下降。這可能是由於Vermilion在其運營的司法管轄區內依賴的收集系統、管道和加工設施的可用性、接近性和能力。

由於井噴、環境破壞、與氣候變化有關的不可預見的情況，以及與Vermilion的業務有關的許多業務和自然災害可能造成的其他意外和危險情況，運營成本可能會增加。除了更高的成本外，Vermilion可能因此對監管機構和第三方負有潛在責任。硃砂保持責任保險，在可用的情況下，數額符合行業標準。也可為選定的業務購買業務中斷保險，但這種保險必須在商業上可行。Vermilion可能會對因其無法投保或因高保費成本或其他原因而選擇不投保的事件所產生的損害承擔責任。

運營商業績和付款延遲

物業的持續生產取決於物業經營者的能力，而經營者可能無法適當地履行這些職能。生產所得的付款一般都是通過經營者支付的，如果經營者破產，在收取這種收入方面就有可能出現延誤和額外費用。儘管令人滿意的業權審查一般按照行業標準進行，但該等審查並不保證或證明業權鏈中的缺陷不會導致Vermilion或其附屬公司對某些物業的索賠失敗。

除了石油和天然氣的購買者向資產運營商付款以及運營商向Vermilion付款的通常延遲外，任何此類當事方之間的付款也可能因貸方施加的限制、產品銷售或交付的延遲、油井連接到採集系統的延遲、井噴或其他事故而延遲，經營者收回經營物業所產生的開支，或經營者為該等開支設立儲備。

天氣條件

Vermilion的運營可能會受到不斷變化的天氣條件的影響，這些天氣條件可能包括：極端温度的變化、降水模式的變化（包括乾旱和洪水）、海平面上升以及極端天氣事件（如颶風或洪水）的嚴重程度增加。這些事件可能會影響Vermilion的運營，導致停工和成本增加。在荷蘭，水位上升可能會影響海平面以下的設施，而在澳大利亞，嚴重的氣旋事件可能會對該公司的Wandoo平臺造成損害。

Vermilion Energy Inc.■第60頁■ 2023年度信息表

新技術成本

石油和天然氣行業的特點是快速和重大的技術進步，以及利用新技術推出新產品和服務。其他石油和天然氣公司可能擁有更多的財政、技術和人力資源，為它們提供技術優勢，並可能在未來使它們能夠在Vermilion之前實施新技術。無法保證Vermilion能夠及時或以可接受的成本應對此類競爭壓力並實施此類技術。公司目前使用或將來實施的一項或多項技術可能會過時。

監管和政治風險

税收、特許權使用費和其他政府立法

所得税法、特許權使用費和其他與本公司經營所在司法管轄區的石油和天然氣行業有關的政府立法可能會發生變化，從而對Vermilion產生不利影響。

由於利潤的暴利税，硃砂面臨着增加的税收和特許權使用費。歐盟已於二零二二年及╱或二零二三年就石油及天然氣公司實質頒佈暴利税，最低税率為33%，按應課税溢利超過平均年度應課税溢利較二零一八年至二零二一年增加20%計算。在商品價格異常時期，Vermilion經營的其他司法管轄區可能會重新頒佈暴利税或類似機制，或頒佈類似立法。

政府規章

硃砂公司的業務受到該公司所在司法管轄區的各級政府的管轄。硃砂必須遵守有關環境、健康和安全問題、租賃權益、税收和特許權使用費等方面的法律和法規。不遵守適用的法律可能會導致成本、罰款甚至運營許可證的損失大幅增加。硃砂開展業務的每個國家涉及的監管程序並不統一，監管制度在每個司法管轄區特定的監管機構和其他事項的複雜性、及時性和迴應方面各有不同。如果監管部門的批准或許可被推遲、未獲得或被吊銷，還可能出現項目推遲或放棄、產量減少和成本增加的情況，硃砂可能無法完全執行其戰略。政府還可以修改或制定新的立法，監管機構也可以修改條例或施加額外要求，這可能會導致產量減少，資本、運營和合規成本增加。

政策和法律風險

試圖限制造成氣候變化不利影響的行動的政策行動或尋求促進適應氣候變化的政策行動繼續演變。政策變化可能包括實施碳定價機制以減少温室氣體排放，改變節能解決方案，以及促進更可持續的土地利用做法。政策變化的風險和財務影響取決於政策變化的性質和時機。

硃砂可能會面臨與氣候變化有關的更多訴訟風險。石油和天然氣行業的業主、市政當局和公共利益組織向法院提起的與氣候有關的訴訟索賠有所增加。其中一些指控包括組織未能減輕氣候變化的影響，未能適應氣候變化，以及關於重大金融風險的披露不足。隨着氣候變化造成的損失和損害的價值增加，訴訟風險也將增加。

政治事件和恐怖襲擊

世界各地導致石油供應中斷的政治事件影響硃砂收購或發現的石油和天然氣的可銷售性和價格。硃砂運營所在國家出現的政治事態發展對石油和天然氣價格產生了重大影響。

硃砂的石油和天然氣資產、油井和設施可能會受到恐怖襲擊。如果Vermilion的任何財產、油井或設施或公司所依賴的任何基礎設施成為恐怖襲擊的目標，此類襲擊可能會對Vermilion的財務業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

硃砂能源公司■第61頁■2023年年度信息表

融資風險

股息和股票回購的酌情性質

未來現金股息的宣佈和支付(包括其金額)和NCIB項下的股票回購金額(如果有)取決於本公司董事會的酌情決定權，並可能因各種因素和條件而異，包括ABCA關於宣佈和支付股息的流動性和償付能力測試的滿足情況以及公司的現金流金額。公司的現金流可能會受到影響公司業務的風險的影響，這些風險包括：大宗商品價格、外匯和利率的波動；生產和銷售量水平；生產成本；資本支出要求；特許權使用費和税收負擔；外部融資可獲得性和償債要求。

根據上述及其他被認為與本公司董事會及管理層宣佈及支付股息及授權回購股份有關的因素，本公司可能不時改變其股息政策及(或)股份回購方式。任何股息和(或)股票回購的減少都可能對普通股的市場價格或價值產生不利影響。

額外融資

硃砂的信貸安排和任何替代信貸安排可能無法提供足夠的流動性。Vermilion的信貸安排下的可用金額可能不足以滿足未來的運營，或者Vermilion可能無法以有吸引力的經濟條件獲得額外的融資(如果有的話)。

如果外部資本來源，包括髮行更多普通股變得有限或無法獲得，Vermilion進行必要資本投資以維持或擴大其石油和天然氣儲量的能力可能會受到損害。在要求公司使用現金流為資本支出或物業收購融資的範圍內，可宣佈為股息支付的可用現金水平將減少。

償債

硃砂可能會通過舉債為其很大一部分業務提供資金。就硃砂所產生的債務支付的利息和本金可能會損害硃砂履行其他義務的能力。利率和預定本金償還的變化可能導致Vermilion在償還債務之前所需用於償債的數額發生重大變化。

貸款人可以為Vermilion及其子公司的幾乎所有資產提供擔保。如果Vermilion無法支付償債費用或以其他方式發生違約事件，如破產，貸款人可以取消Vermilion和/或其子公司的抵押品贖回權或出售其資產。

利率和外匯匯率的變化

利率的提高可能會導致公司支付的償債金額大幅增加。加元對美元匯率的下降將導致公司高級無擔保票據的利息和最終本金支付增加。

環境風險

環境立法

石油和天然氣行業受地方、省、州和聯邦立法的環境法規約束。違反該等法例可能會導致罰款、對Vermilion或其資產發出清理令，或失去或暫停監管批准。此類立法可包括碳税、強化的排放報告義務、關於設備規格的規定以及排放條例。這種立法可能會改變，對硃砂施加更高的標準和可能更昂貴的義務。此外，此類立法可能會抑制Vermilion運營公司資產的能力，並可能使Vermilion更難以在收購新產權方面進行競爭。目前，公司不認為這些規定對資本支出和收益的財務影響將是重大的。然而，本公司積極監察及評估其於該法例的風險。

Vermilion預計在日常業務過程中會產生廢棄和回收成本，因為現有的石油和天然氣資產被廢棄和回收。由於環境法規的變化，這些成本可能與公司的估計存在重大差異。

Vermilion Energy Inc.■第62頁■ 2023年度信息表

Vermilion的勘探和生產設施以及其他運營和活動會排放一定量的温室氣體，這可能會受到監管温室氣體排放的立法的約束。這可能導致要求減少Vermilion運營和設施的排放或排放強度。未來的法規可能會要求進一步減少排放或排放強度。

水力壓裂規程

水力壓裂包括在壓力下將水、砂和少量添加劑注入巖層，以刺激石油和天然氣的生產。水力壓裂用於從以前不生產的儲層中生產商業數量的石油和天然氣。水力壓裂在最近的政治，媒體和活動家關於用水和環境破壞的評論中佔據了突出地位。任何有關水力壓裂的新法律、法規或許可要求都可能導致運營延遲、運營成本增加、第三方或政府索賠，並可能增加Vermilion的合規和經營成本，以及延遲從頁巖地層中開發石油和天然氣資源，如果不使用水力壓裂，這些資源就不具有商業價值。對水力壓裂的限制也可能減少該公司最終能夠從其儲量中生產的石油和天然氣的數量，並增加成本。

隨着維權團體對水力壓裂對環境和供水的影響表示擔憂，Vermilion的企業聲譽可能會受到公眾對水力壓裂的負面看法和公眾抗議的負面影響。此外，對水力壓裂的擔憂可能導致法規的變化，從而推遲石油和天然氣資源的開發，並對Vermilion的合規成本和聲譽產生不利影響。政府的變化可能導致水力壓裂方面的新的或更大的監管負擔，這可能影響Vermilion的業務。

氣候變化

除了本AIF其他地方討論的其他氣候相關風險外，Vermilion還面臨過渡風險和物理風險，詳見SEDAR+網站www.sedarplus.ca上的2023年12月31日MD&A。

轉型風險是指與向低碳經濟轉型有關的風險。過渡風險影響石油和天然氣價格的波動（因為消費者對石油和天然氣的需求可能會減少）;環境立法和水力壓裂法規（這可能會延遲或限制石油和天然氣的開發）;獲得額外融資的能力（因為石油和天然氣開發的資金來源可能會受到更多限制）;以及對關鍵人員、管理層和勞動力的依賴（因為勞動力可能過渡到其他能源開發來源）。與包括氣候變化在內的環境問題有關的做法和披露正受到利益攸關方越來越多的審查。Vermilion對解決環境問題的反應可能會影響公司的聲譽，並影響公司僱用和留住員工的能力;競爭儲備收購，勘探租賃，許可證和特許權;以及獲得執行運營計劃所需的監管批准。

物理風險涉及氣候變化的物理影響，可以是氣候模式的事件驅動（急性）或長期變化（慢性）。實體風險可能對公司產生財務影響，例如對資產的直接損害和生產中斷的間接影響。物理風險也可能增加Vermilion的運營成本。

收購和擴張風險

競爭

Vermilion積極與大量其他石油和天然氣公司競爭儲備收購，勘探租賃，許可證，特許權和熟練的行業人員，其中一些公司的財務資源明顯高於Vermilion。Vermilion的競爭對手包括主要的綜合石油和天然氣公司以及許多其他獨立的石油和天然氣公司和個人生產商和運營商。

Vermilion能否成功競標和獲得更多財產權、發現儲量、參與鑽探機會以及確定和與客户達成商業安排的能力，將取決於與其未來的行業合作伙伴和聯合運營商發展和保持密切的工作關係，以及在競爭激烈的環境中選擇和評估合適的物業並完成交易的能力。

硃砂能源公司■第63頁■2023年年度信息表

國際業務和未來的地域/行業擴張

Vermilion管理層的業務和專業知識目前主要集中在北美、歐洲和澳大利亞三個地理區域的石油和天然氣生產、勘探和開發上。未來，硃砂可能會收購或進入新的行業相關活動，進入新的地理區域，或收購不同的能源相關資產。這些行動可能導致意想不到的風險，或者顯著增加公司對一個或多個現有風險因素的風險敞口。

收購假設

在進行收購時，Vermilion會估計擬收購資產的未來表現。該等估計受與預測該等資產未來表現有關的固有風險所規限。這些估計數可能不會隨着時間的推移而實現。因此，所收購的資產可能不具有Vermilion賦予它們的價值。

未能實現先前購置的預期效益

出於各種戰略原因，Vermilion可能會完成一項或多項收購，包括加強其在石油和天然氣行業的地位，並創造實現某些利益的機會。為了實現任何未來收購的利益，Vermilion將取決於其及時有效地成功整合職能和整合運營，程序和人員的能力，以及通過將所收購的資產和業務與本公司的資產和業務相結合實現預期增長機會和協同效應的能力。整合所收購的資產和業務需要管理層投入精力、時間和資源，這可能會分散管理層的注意力和資源，使其無法關注其他戰略機會，也無法關注這一過程中的業務事項。整合過程可能導致正在進行的業務和客户關係中斷，這可能對Vermilion實現此類先前收購的預期收益的能力產生不利影響。

儲量估計

儲量和來自儲量的估計未來淨收入是估計，並已由McDaniel & Associates獨立評估。估計儲量是一個複雜的過程，需要作出重大判斷。實際產量及最終儲量將有別於該等估計，而該等變動可能屬重大。

估計儲量時所採用之假設乃根據編制估計時可得之資料作出。這些假設可能會發生變化，其中許多超出了公司的控制範圍。這些假設包括：初始生產率;產量遞減率;儲量的最終採收率;資本支出的時間和金額;生產的適銷性;原油和天然氣的未來價格;經營成本;棄井成本;特許權使用費、税收和其他政府在儲量生產壽命期間可能徵收的費用。

此外，對未來可能開發和生產的儲量的估計通常基於實際生產歷史以外的方法，包括：體積計算、概率方法和類似類型儲量的類比。基於這些方法的估計通常不如基於實際生產歷史的估計可靠。根據生產歷史對相同儲量進行後續評估將導致估計儲量出現可能重大的變動。因此，儲量估計可能需要根據實際生產經驗進行修訂。

本年度信息表中提到的估計未來淨收入的現值不應被解釋為歸屬於本公司財產的估計原油和天然氣儲量的公平市場價值。來自儲備之估計貼現未來收入乃根據價格及成本估計計算，其可能與實際價格及成本有所差異，而有關差異可能屬重大。未來實際淨收益亦將受實際生產數量及時間、原油及天然氣供求、買家減少或增加消費以及政府法規及税收變動等因素影響。

其他風險

網絡安全

Vermilion通過確保有效設計和實施適當的技術、流程和實踐來管理網絡安全風險，以幫助預防、檢測和應對出現和發展的威脅。Vermilion面臨的主要風險包括數據丟失、數據破壞或損壞、機密客户或員工信息泄露、信息泄露、業務中斷、盜竊或勒索資金、違反監管規定、喪失競爭優勢以及損害公司聲譽。Vermilion依賴於各種高級控制來保護自己免受此類攻擊，包括：

Vermilion Energy Inc.■第64頁■ 2023年度信息表

a)	企業級防火牆基礎設施、安全網絡架構和反惡意軟件防禦系統，以防止網絡入侵、惡意軟件感染和數據丟失。

b)	定期進行全面的第三方審查和脆弱性評估，以確保信息技術系統是最新的和適當的配置，以減少過時或配置錯誤的系統和軟件所產生的安全風險。

c)	災難恢復計劃，持續監控網絡流量模式，以識別潛在的惡意活動或攻擊。

事件響應流程已到位，以隔離和控制潛在的攻擊。數據備份和恢復流程已到位，以將數據丟失和由此導致的業務中斷風險降至最低。通過持續的警覺和定期的員工意識，硃砂在過去三年中沒有經歷過實質性的網絡安全事件。由於難以量化此類事件的重要性，網絡攻擊，如公司、客户、員工和供應商信息的安全漏洞，以及硬件或軟件損壞、故障或錯誤、電信系統故障、服務提供商錯誤、有意或無意的人員行為、惡意軟件、試圖未經授權訪問數據和其他電子安全漏洞，在某些情況下可能是實質性的，並可能對Vermilion的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。由於此類攻擊的時間、性質和範圍無法預測，Vermilion可能會受到生產停機、運營延誤、機密或其他受保護信息的泄露、數據的破壞或損壞、安全漏洞、對其系統和網絡的其他操縱或不當使用或財務損失的影響，其中任何一項都可能對Vermilion的競爭地位、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

會計調整

根據《國際財務報告準則》列報財務信息要求管理層應用某些會計政策，並作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響Vermilion合併財務報表中報告的數額。會計政策可能導致淨收益的非現金費用和合並財務報表中淨資產的減記，此類調整可能被市場視為不利，並可能導致無法借入資金或普通股價格下跌。

無效的內部控制

有效的內部控制對於硃砂提供可靠的財務報告和幫助防止欺詐是必要的。儘管該公司已經並將採取一系列程序，以幫助確保其財務報告的可靠性，包括根據加拿大證券法以及適用的美國聯邦和州證券法可能對Vermilion實施的程序，但Vermilion不能確定這些措施將確保公司對財務流程和報告保持充分的控制。未能實施所需的新的或改進的控制措施，或在實施過程中遇到困難，可能會損害Vermilion的經營結果，或導致公司無法履行其報告義務。此外，實施和監測有效的內部控制可能代價高昂。如果Vermilion或其獨立審計師發現重大弱點，披露這一事實，即使很快得到補救，也可能降低市場對Vermilion合併財務報表的信心，並可能導致普通股價格下跌。

對關鍵人員、管理和勞動力的依賴

硃砂的成功在很大程度上取決於某些關鍵人員。失去這些關鍵人員的服務可能會對公司的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。硃砂沒有任何有效的關鍵人物保險。Vermilion現有管理團隊對近期和近期業務的貢獻可能是至關重要的。此外，該公司經營的某些領域的勞動力有限，石油和天然氣行業對合格人才的競爭激烈。Vermilion預計，與該公司的項目相同的時間框架內，類似的項目或擴建將在同一地區進行。硃砂的項目需要有經驗的員工，這種競爭可能會導致支付給這些人員的薪酬增加，或者導致缺乏合格的人員。不能保證公司將能夠繼續吸引和留住業務發展和運營所需的所有人員。

潛在的利益衝突

可能會出現硃砂的董事會成員或高級管理人員是與硃砂競爭的公司的董事或高級管理人員的情況。不能保證這些人確定的機會將提供給硃砂。

硃砂能源公司■第65頁■2023年年度信息表

烏克蘭戰爭/中東衝突

2022年，俄羅斯軍事力量入侵烏克蘭，導致兩國之間發生戰爭。國家間持續不斷的衝突影響了該區域的石油和天然氣供應，並導致世界各國對俄羅斯實施金融和貿易制裁，這對宏觀經濟產生了影響。

上述風險因素部分披露的風險可能會因烏克蘭戰爭而加劇，包括：市場風險，包括石油和天然氣價格的波動、匯率的波動、普通股市場價格的波動、對衝安排；監管和政治風險，包括税收、特許權使用費和其他政府立法；融資風險，包括額外融資、償債、利率和匯率變動；收購和擴張風險，包括國際業務和未來的地理/行業擴張、收購假設、未能實現先前收購的預期好處。

除了烏克蘭戰爭，中東的敵對行動可能會對全球經濟產生不利影響，並影響石油和天然氣價格。

附加信息

欲瞭解有關該公司的更多信息，請訪問SEDAR+，網址為www.sedarplus.ca，網址為Vermilion的SEDAR+簡介。有關本公司董事及高級管理人員的薪酬及負債、普通股主要持有人及購買普通股及根據本公司股權補償計劃獲授權發行的證券(如適用)的主要持有人的其他資料，載於本公司最近一次涉及董事選舉的股東周年大會的資料通函內。其他財務信息載於公司經審計的財務報表以及管理層對截至2023年12月31日的年度的討論和分析。

硃砂能源公司■第66頁■2023年年度信息表

附錄A

獨立合格儲量評估員或審計師的儲量數據報告(表51-101F2)

致硃砂能源公司(“本公司”)董事會：

1.	我們已經評估了該公司截至2023年12月31日的儲量數據。儲量數據是對截至2023年12月31日的探明儲量和可能儲量以及相關未來淨收入的估計，使用預測價格和成本進行估計。

2.	儲量數據由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的評估對儲量數據發表意見。

3.	我們根據石油評估工程師協會(卡爾加里分會)不時修訂的《加拿大石油和天然氣評估手冊》(《COGE手冊》)中規定的標準進行評估。

4.	這些標準要求我們計劃和進行評價，以獲得關於儲量數據是否沒有重大錯報的合理保證。評估還包括評估儲量數據是否符合COGE手冊中提出的原則和定義。

5.	下表顯示了在公司截至2023年12月31日的年度評估的儲量數據中，歸因於已探明儲量加可能儲量的未來淨收入(扣除所得税前)的淨現值，使用預測價格和成本估計，並使用10%的貼現率計算，並確定了我們評估並向公司董事會報告的各個部分：


			儲備地點		未來淨收入的淨現值
獨立合格準備金	生效日期：		（國家或外國）		（所得税前，10%的折扣率-百萬美元）
評估者	評價報告		地理區域）	已審核	已評估	評議	總計
廣州市華誠諮詢有限公司		2023年12月31日	澳大利亞	—	418,618	—	418,618
廣州市華誠諮詢有限公司		2023年12月31日	加拿大	—	2,651,014	—	2,651,014
廣州市華誠諮詢有限公司		2023年12月31日	中電	—	115,814	—	115,814
廣州市華誠諮詢有限公司		2023年12月31日	法國	—	704,419	—	704,419
廣州市華誠諮詢有限公司		2023年12月31日	德國	—	851,047	—	851,047
廣州市華誠諮詢有限公司		2023年12月31日	愛爾蘭	—	1,081,824	—	1,081,824
廣州市華誠諮詢有限公司		2023年12月31日	荷蘭	—	271,739	—	271,739
廣州市華誠諮詢有限公司		2023年12月31日	美國	—	368,300	—	368,300
總計				—	6,462,773	—	6,462,773

6.	我們認為，我們各自評估的儲量數據在所有重大方面都已確定，並符合COGE手冊的規定，並一貫適用。我們對我們審查但沒有審計或評估的儲量數據沒有發表任何意見。

7.	對於報告生效日期之後發生的事件和情況，我們沒有責任更新第5段所述的報告。

8.	由於儲量數據是基於對未來事件的判斷，實際結果將有所不同，變化可能是實質性的。

就上述我們的報告籤立：

McDaniel&Associates諮詢有限公司，加拿大阿爾伯塔省卡爾加里，2024年3月5日


《邁克爾·J·弗尼》
Michael J.Verney，P.Eng.
總裁常務副總經理

硃砂能源公司■第67頁■2023年年度信息表

附錄B

管理層和董事關於石油和天然氣披露的報告(表格51-101F3)

國家文書51-101中賦予含義的術語在本文中具有相同的含義。

硃砂能源公司(“本公司”)的管理層負責根據證券監管要求準備和披露與本公司的石油和天然氣活動有關的信息。這些信息包括使用預測價格和成本估計的截至2023年12月31日的儲量數據和相關未來淨收入。

一名獨立的合格儲量評估員已經評估了該公司的儲量數據。獨立合格儲量評估員的報告載於本公司截至2023年12月31日的年度信息表附錄A。

公司董事會獨立儲備委員會有：

(a)	審查了公司向獨立合格儲量評估員提供信息的程序；

(b)	會見獨立合格儲量評估員，以確定是否有任何限制影響獨立合格儲量評估員無保留地報告的能力；以及

(c)	與管理層和獨立的合格儲量評估員一起審查儲量數據。

董事會獨立儲備委員會審查了公司收集和報告與石油和天然氣活動有關的其他信息的程序，並與管理層一起審查了這些信息。董事會根據審計委員會和獨立準備金委員會的建議，核準：

(a)	向證券監管機構提交的包含儲量數據和其他油氣信息的51-101F1表的內容和備案；

(b)	提交表格51-101F2，這是獨立合格儲量評估員關於儲量數據的報告；以及

(c)	這份報告的內容和歸檔。

由於儲量數據是基於對未來事件的判斷，實際結果將有所不同，變化可能是實質性的。


《迪翁·哈徹》
迪翁·哈徹、總裁和首席執行官

《拉爾斯·格倫澤》
拉爾斯·格倫瑟，總裁副總兼首席財務官

《羅伯特·米哈萊斯基》
羅伯特·米哈萊斯基，董事公司董事會主席

《威廉·羅比》
威廉·羅比，董事

2024年3月6日

硃砂能源公司■第68頁■2023年年度信息表

附錄C

審計委員會的任務

審計委員會(“委員會”)的主要職能是協助硃砂能源公司(“本公司”)董事會(“董事會”)在以下事項上發揮監督作用：

公司的會計和財務報告程序以及對公司財務報表的審計；

二、

財務信息的質量和完整性;

三、

公司遵守法律和監管規定的情況；

四、

公司在財務、會計、法律、監管合規和道德方面的披露控制和內部控制系統的有效性;

風險管理及合規實務的成效;

六、

就獨立外聘核數師（“核數師”）的委任、表現、資格及獨立性提出建議;

七.

關聯交易；以及

八.

編制委員會報告，並將其納入公司的年度管理委託書通告，

公司管理層負責公司的財務報告、信息系統、風險管理、披露控制、內部控制和合規性。

委員會結構和運作

1.1

委員會由不少於三名董事及不多於五名董事組成。

1.2

委員會的每一位委員都應滿足適用的獨立性要求，⁽¹⁾及本公司證券上市之任何證券交易所之適用規則。

1.3

所有委員會成員應具備“財務知識”⁽²⁾，且至少一名成員應具備“會計或相關財務專業知識”，該等術語由董事會在其商業判斷中根據並按照本公司證券上市的任何證券交易所的適用證券法律和規則對審計委員會服務的要求或指引進行解釋。

1.4

任何委員會成員不得在超過兩個其他公開發行人的審計委員會任職，除非董事會事先確定同時任職不會損害該成員的獨立性或該成員在委員會有效任職的能力。

1.5

委員會每年至少舉行四次會議。

1.6

委員會須在管理層不在場的情況下與以下人士舉行閉門會議：（i）外聘核數師;（ii）內部核數師;及（iii）委員會成員。

財務資料及申報

2.1

委員會將審閲並向董事會建議批准將予公開的財務資料。這包括負責：

審查並建議批准公司的年度財務報表和相關的MD&A和收益新聞稿。

二、

審查並建議批准公司的季度財務報表和相關的MD&A和收益新聞稿。

三、

確保有適當的程序，以審查從公司提交的財務報告中摘錄或得出的財務信息的公開披露，而不是上述第（i）和（ii）項所述的公開披露，並定期評估這些程序的適當性。

四、

審查並建議董事會批准公司的年度信息表和任何財務披露文件（如需要）。

1	委員會成員必須是“獨立的”，如國家文書52-110第1.4和1.5節所定義的，以及1934年證券交易法第10A-3條（經修訂）和紐約證券交易所上市公司手冊第303A.06節要求的“獨立”。

2	董事會已採納NI 52-110對“財務素養”的定義，即個人有能力閲讀和理解一套財務報表，該財務報表所反映的會計問題的廣度和複雜程度與合理預期發行人財務報表所提出的問題的廣度和複雜程度大致相當，則該個人具有財務素養。

Vermilion Energy Inc.■第69頁■ 2023年度信息表

2.2

審查和審議：

本公司所採用之重要會計政策及財務報告實務（包括其適當性）。

二、

有關會計原則和財務報表列報的問題，包括公司將採用的財務報告和會計原則、政策和慣例的任何重大擬議變更。

三、

與編制財務報表有關的財務報告問題和判斷，包括分析替代國際財務報告準則（“IFRS”）方法對公司財務報表的影響，以及管理層就特定項目的會計處理向獨立或其他審計公司或顧問徵求的任何其他意見。

四、

審計師提供的任何管理層信函或未調整差異表，以及公司對該信函的迴應，以及審計師與管理層之間的其他重要書面溝通。

在審計工作過程中遇到的任何問題、困難或分歧，包括與管理層的任何分歧或對審計員活動範圍或對獲取所要求的信息的限制以及管理層對此的迴應。

六、

任何可能影響公司的會計和報告準則的新的或即將發生的發展。

七.

監管和會計舉措以及任何表外結構對公司財務報表和其他財務披露的影響。

八.

任何可能對公司財務報表產生重大影響的準備金、應計項目、準備金或估計。

IX.

特殊目的實體的使用以及公司表外交易的業務目的和經濟影響、公司的安排、債務、擔保和其他關係及其對公司報告財務業績的影響。

使用任何不符合公認會計原則的“預計”或“調整”信息。

習。

可能對公司的財務狀況產生重大影響的任何訴訟、索賠或或有事項，包括納税評估，以及這些事項可能或已經在財務報表中披露的方式；以及

第十二條。

委員會認為適當的公司運作的任何其他會計、税務和財務方面。

3.對獨立外聘審計員的監督

3.1

如核數師終止、辭職或被免職，建議董事會批准委任該核數師為本公司的核數師或為本公司的繼任核數師。

3.2

向董事會建議核數師的薪酬。

3.3

審查和批准所有審計活動的範圍和條款。

3.4

確信審計師提出的審計計劃是基於風險的，並涉及所有相關活動。

3.5

預先批准審計師提供的所有審計服務和允許的非審計服務(包括執行此類服務的費用、條款和條件)。

3.6

監督審計師履行其職責，並就相關事項向董事會報告，包括但不限於：

公司的季度和年度財務報表以及核數師的報告，包括政策和基本估計的適當性。

二、

任何重大的會計或財務報告問題。

三、

核數師確定的任何重大問題或潛在的重大問題，無論是針對公司還是整個財務報告環境。

四、

解決管理層和審計師之間在財務報告方面的任何分歧。

3.7

評估審計師的資格、業績和獨立性，包括：

審查和評估建議的首席審計合作伙伴。

二、

確保首席審計合作伙伴的輪換符合適用的要求。

三、

定期收到核數師確認其獨立性的書面聲明，包括核數師與公司之間可合理預期會影響核數師獨立性的關係清單。

四、

與核數師討論核數師合理地認為可能影響核數師的客觀性和獨立性的任何關係或服務，並就此向董事會建議適當的行動。

每年要求並審查審計師關於以下方面的報告：

審計師的質量控制程序；

最近一次對審計師的質量控制審查或同行審查提出的任何重大問題，或政府或專業當局在過去五年內就該事務所進行的一項或多項獨立審計進行的任何詢問或調查；以及

就任何此類問題採取的任何步驟。

3.8

確保審計員在任期內收到委員會每次會議的通知，並在委員會主席要求時出席此類會議。

3.9

與審計師會面在相機裏沒有管理層在場。

硃砂能源公司■第70頁■2023年年度信息表

4.風險管理監督

4.1

委員會負責監督管理層對公司主要風險的識別和評估，以及實施適當的政策、程序和制度，以管理或減輕公司風險框架內的風險。

4.2

委員會應：

監督並確保每年向董事會提交關於以下事項的管理報告：

公司的主要風險和總體風險概況；

該公司應對其風險狀況的戰略；

管理或減輕公司主要風險的程序、政策、程序和控制措施；以及

企業風險管理流程和方案的整體有效性。

二、

監督公司的信用和交易對手、市場和財務、政治和戰略以及匯回風險。

三、

接收和審查管理層的年度風險登記更新，包括剩餘風險的更新。

四、

審查公司的年度保險計劃，包括風險保留理念、潛在風險敞口和公司責任保護計劃，並確保向董事會提交有關管理報告。

5.內部控制

5.1

根據需要進行監督、審查和批准：

管理層為建立對財務報告的有效內部控制(“ICFR”)以及披露控制和程序(“DC&P”)而採用的程序。

二、

公司的會計、ICFR和DC&P政策和程序以及管理信息系統的充分性和有效性。

三、

對公司的ICFR、DC&P和管理信息系統進行更改。

四、

監督管理部門對ICFR和DC&P的認證。

支出權限和審批限制。

6.資訊科技--網絡安全

6.1

每年(或委員會可能要求更頻繁地)接收有關公司核心IT操作系統的系統狀態更新。

6.2

每年(或根據委員會的要求更頻繁地)審查公司的網絡安全計劃及其有效性。

6.3

根據委員會的要求，隨時收到公司針對網絡威脅和安全的合規計劃的最新情況。

6.4

確保根據最佳治理實踐報告重大違規行為。

7.環境、社會和治理(“ESG”)

7.1

與可持續發展委員會合作，審查和評估與ESG有關的公司風險

7.2

定期審查公司的風險管理政策和流程，以應對與ESG相關的風險。

7.3

審查ESG披露。

8.全面遵守

8.1監督並定期審查下列程序：

員工就可疑的會計或審計事項或其他可能對公司產生負面影響的事項，例如違反《商業行為和道德守則》的問題，提出保密、匿名的意見。

二、

處理有關會計、內部會計控制或審計事項的投訴。

三、

審查批准總裁和董事長的各項開支和津貼。

四、

審查涉及公司的任何交易，而公司的董事或高級管理人員在該交易中擁有重大利益。

硃砂能源公司■第71頁■2023年年度信息表


職責和責任	會議

	Q1	Q2	Q3	Q4
2.財務信息和報告
2.1職責包括：
審查並建議批准公司的年度財務報表，以及相關的MD&A和收益新聞稿。	✓
二、審核並建議董事會批准季度財務報表、MD&A和新聞稿。		✓	✓	✓
三、確保制定適當的程序，以審查除上文第(I)和(Ii)項所述的公開披露外，從公司提交的財務報告中摘錄或派生的財務信息的公開披露情況，並定期評估這些程序的充分性。	✓	✓	✓	✓
四、審核年度信息表	✓
2.2審查和考慮：
I.公司使用的關鍵會計政策和財務報告做法，包括其適當性。	視需要而定。
三、關於會計原則和財務報表列報的問題，包括擬對財務報告和公司將採用的會計原則、政策和做法作出的任何重大修改。	視需要而定。
三、與編制財務報表有關的財務報告問題和判斷，包括對替代國際財務報告準則方法對公司財務報表的影響的分析，以及管理層就特定項目的會計處理向獨立或其他審計公司或顧問徵求的任何其他意見。	視需要而定。
四、外聘核數師提供的任何管理函件或未調整差額表，以及公司對該函件的迴應，以及外聘核數師與管理層之間的其他書面溝通材料。	視需要而定。
五.在審計工作過程中遇到的任何問題、困難或分歧，包括與管理層的任何分歧或對外聘審計員的活動範圍或獲取所要求的信息的限制以及管理層對此作出的迴應。	視需要而定。
六、任何可能影響公司的會計和報告準則的新的或即將發生的發展。	視需要而定。
七.監管和會計舉措以及任何表外結構對公司財務報表和其他財務披露的影響。	視需要而定。
八.任何可能對公司財務報表產生重大影響的準備金、應計項目、準備金或估計。	視需要而定。
IX.特殊目的實體的使用以及公司表外交易、安排、債務、擔保和其他關係的業務目的和經濟影響及其對公司報告財務業績的影響。	視需要而定。
使用任何不符合公認會計原則的“預計”或“調整”信息。	視需要而定。
Xi。任何可能對本公司的財務狀況產生重大影響的訴訟、索賠或或有事項，包括納税評估，以及這些事項可能或已經在財務報表中披露的方式。	視需要而定。
第十二條。委員會認為適當的公司運作的任何其他會計、税務和財務方面。	視需要而定。

3.獨立外聘審計員
3.1建議董事會批准委任獨立核數師為本公司核數師，或在核數師終止、辭職或罷免時委任為本公司繼任核數師。	✓
3.2向董事會建議獨立核數師的薪酬。	✓
3.3審查和批准所有審計活動的範圍和條款。	✓
3.4確信審計師提出的審計計劃是以風險為基礎的，並涉及所有相關活動。	視需要而定。
3.5預先核準由獨立審計員提供的所有審計服務和允許的非審計服務(包括提供此類服務的費用、條款和條件)。	視需要而定。
3.6監督獨立外聘核數師的表現，並就相關項目向董事會作出報告。	✓	✓	✓	✓
公司的季度和年度財務報表以及核數師的報告，包括政策和基礎估計的適當性。	✓	✓	✓	✓
二、任何重大的會計或財務報告問題。	✓	✓	✓	✓
三、任何重大問題或潛在的重大問題，具體針對公司或審計師確定的一般財務報告環境。	✓	✓	✓	✓
四、解決管理層和外部審計師在財務報告方面的任何分歧。	✓	✓	✓	✓
3.7評估審計師的資格、業績和獨立性
審查和評估提議的主要審計夥伴。	✓	✓	✓	✓
二、確保首席審計合作伙伴的輪換符合適用的要求。	✓	✓	✓	✓
三、定期收到外聘核數師確認其獨立性的書面聲明，包括外聘核數師與本公司之間可合理預期會影響外聘核數師獨立性的關係清單。	✓	✓	✓	✓
四、與外聘核數師討論外聘核數師合理地相信可能影響外聘核數師的客觀性和獨立性的任何關係或服務，並就此向董事會建議適當的行動。	✓	✓	✓	✓
五.每年要求並審查外聘審計員關於以下方面的報告： -審核員的質量控制程序。 -最近一次質量控制審查提出的任何實質性問題。 - 就任何此類問題採取的步驟。	✓
3.8確保外聘獨立核數師在其任期內收到委員會每次會議的通知，並在委員會主席要求下出席該等會議。				✓
3.9在管理人員不在場的情況下與審計員進行祕密會面。	✓	✓	✓	✓

Vermilion Energy Inc.■第72頁■ 2023年度信息表

職責和責任	會議

	Q1	Q2	Q3	Q4
4.風險管理
4.2委員會應：	✓	✓	✓	✓
i.監督並確保每年向董事會提交以下方面的管理報告及檢討： - 公司的主要風險及整體風險狀況; - 該公司處理其風險狀況的策略; - 為管理或減低公司的主要風險而制定的程序、政策、程序及監控措施;及 - 企業風險管理流程和計劃的整體有效性。
二.監督公司的信用和交易對手、市場和財務、政治和戰略以及遣返風險。	✓	✓	✓	✓
三.接收和審查管理層的年度風險登記冊更新，包括剩餘風險的更新。			✓
四.審查公司的年度保險計劃，包括風險自留原則、潛在風險和企業責任保護計劃，並確保管理層就此向董事會報告。

5.內部控制
5.1委員會應按要求審查和批准：
一.管理層為建立對財務報告、財務報告準則、信用證和損益的有效內部控制而採取的程序。	✓	✓	✓	✓
二.公司的會計、ICFR和DC&P政策和程序以及管理信息系統是否充分有效。	✓	✓	✓	✓
三、對公司的ICFR、DC&P和管理信息系統進行更改。	✓	✓	✓	✓
四、監督管理部門對ICFR和DC&P的認證。	✓	✓	✓	✓
五、支出權限和限額的批准。	✓	✓	✓	✓

6.資訊科技--網絡安全
6.1每年(或委員會可能要求更頻繁地)接收有關公司核心IT操作系統的系統狀態更新。				✓
6.2每年(或委員會要求更頻繁地)審查公司的網絡安全計劃及其有效性。				✓
6.3按委員會可能要求的頻率接收公司網絡威脅和安全合規計劃的最新情況。	視需要而定。
6.4確保根據最佳治理做法報告重大違規行為。	視需要而定。

7.環境、社會和治理(“ESG”)
7.1與可持續發展委員會合作，審查和評估與ESG相關的公司風險。	✓	✓	✓	✓
7.2定期審查公司針對ESG相關風險的風險管理政策和流程，以及應對ESG相關風險的方法。	✓	✓	✓	✓
7.3審查ESG披露。	✓	✓	✓	✓

8.全面遵守
8.1監督並定期審查以下程序：	視需要而定。
I.員工就可疑的會計或審計事項或其他可能對公司產生負面影響的事項，例如違反《商業行為和道德準則》的問題，提出保密、匿名的意見。	視需要而定。
處理有關會計、內部會計控制或審計事項的投訴。	視需要而定。
㈢審查和批准主席和主席的費用和津貼。	視需要而定。
（四）審查涉及公司的、公司董事或高級職員有重大利益的任何交易。	視需要而定。
8.2檢討此任務並酌情向董事會提出建議。				✓

Vermilion Energy Inc.■第73頁■ 2023年度信息表