tdg-20231230
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商業OEM會員2023-10-012023-12-300001260221TDG: 權力與控制成員US-GAAP：運營部門成員TDG: 商業OEM會員2022-10-012022-12-310001260221TDG: 權力與控制成員TDG: 商業售後市場會員US-GAAP：運營部門成員2023-10-012023-12-300001260221TDG: 權力與控制成員TDG: 商業售後市場會員US-GAAP：運營部門成員2022-10-012022-12-310001260221TDG: 權力與控制成員US-GAAP：運營部門成員TDG: 防禦成員2023-10-012023-12-300001260221TDG: 權力與控制成員US-GAAP：運營部門成員TDG: 防禦成員2022-10-012022-12-310001260221TDG: 權力與控制成員US-GAAP：運營部門成員2023-10-012023-12-300001260221TDG: 權力與控制成員US-GAAP：運營部門成員2022-10-012022-12-310001260221TDG: 機身成員US-GAAP：運營部門成員TDG: 商業OEM會員2023-10-012023-12-300001260221TDG: 機身成員US-GAAP：運營部門成員TDG: 商業OEM會員2022-10-012022-12-310001260221TDG: 機身成員TDG: 商業售後市場會員US-GAAP：運營部門成員2023-10-012023-12-300001260221TDG: 機身成員TDG: 商業售後市場會員US-GAAP：運營部門成員2022-10-012022-12-310001260221TDG: 機身成員US-GAAP：運營部門成員TDG: 防禦成員2023-10-012023-12-300001260221TDG: 機身成員US-GAAP：運營部門成員TDG: 防禦成員2022-10-012022-12-310001260221TDG: 機身成員US-GAAP：運營部門成員2023-10-012023-12-300001260221TDG: 機身成員US-GAAP：運營部門成員2022-10-012022-12-310001260221US-GAAP：運營部門成員TDG: 非航空相關企業會員2023-10-012023-12-300001260221US-GAAP：運營部門成員TDG: 非航空相關企業會員2022-10-012022-12-310001260221US-GAAP：運營部門成員2023-10-012023-12-300001260221US-GAAP：運營部門成員2022-10-012022-12-310001260221US-GAAP：企業非細分市場成員2023-10-012023-12-300001260221US-GAAP：企業非細分市場成員2022-10-012022-12-310001260221US-GAAP：材料核對項目成員2023-10-012023-12-300001260221US-GAAP：材料核對項目成員2022-10-012022-12-310001260221TDG: 權力與控制成員US-GAAP：運營部門成員2023-12-300001260221TDG: 權力與控制成員US-GAAP：運營部門成員2023-09-300001260221TDG: 機身成員US-GAAP：運營部門成員2023-12-300001260221TDG: 機身成員US-GAAP：運營部門成員2023-09-300001260221US-GAAP：運營部門成員TDG: 非航空相關企業會員2023-12-300001260221US-GAAP：運營部門成員TDG: 非航空相關企業會員2023-09-300001260221US-GAAP：企業非細分市場成員2023-12-300001260221US-GAAP：企業非細分市場成員2023-09-300001260221US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-09-300001260221US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-09-300001260221US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-09-300001260221US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-12-300001260221US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-12-300001260221US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-12-300001260221US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2022-09-300001260221US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-09-300001260221US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-09-300001260221US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2022-12-310001260221US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-12-310001260221US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-12-310001260221TDG: 網絡銷售會員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-10-012023-12-300001260221美國公認會計準則：現金流對衝會員TDG: 利息支出淨值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-10-012023-12-300001260221TDG: 網絡銷售會員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-10-012022-12-310001260221美國公認會計準則：現金流對衝會員TDG: 利息支出淨值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-10-012022-12-310001260221US-GAAP：運營費用會員2023-10-012023-12-300001260221US-GAAP：運營費用會員2022-10-012022-12-310001260221美國公認會計準則：銷售成員成本2023-10-012023-12-300001260221美國公認會計準則：銷售成員成本2022-10-012022-12-310001260221US-GAAP：利息支出會員2023-10-012023-12-300001260221US-GAAP：利息支出會員2022-10-012022-12-310001260221TDG: 凱文斯坦會員2023-10-012023-12-300001260221TDG: 凱文斯坦會員2023-12-30
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023 年 12 月 30 日
☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
對於從到的過渡期
委員會檔案編號 001-32833
TransDigm 集團公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
41-2101738
（美國國税局僱主識別號）
東九街 1301 號3000號套房，克利夫蘭，俄亥俄 44114
（主要行政辦公室地址） （郵政編碼）
(216) 706-2960
（註冊人的電話號碼，包括區號）
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度。）
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月中（或註冊人被要求提交此類報告的較短時間）中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受此類申報要求的約束。是的  ☒沒有☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或在要求註冊人提交和發佈此類文件的較短期間）中，是否以電子方式提交併發佈了根據第 S-T 條第 405 條要求提交和發佈的所有互動數據文件（如果有），並將其發佈在其公司網站上。是的  ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒  加速文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
  規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每節課的標題：交易代碼：註冊的每個交易所的名稱：
普通股，面值0.01美元TDG紐約證券交易所
TransDigm Group Incorporated 普通股的已發行股票數量，面值為每股0.01美元 55,606,261截至2024年1月31日。

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頁面
第一部分財務信息
1
第 1 項財務報表
1
簡明合併資產負債表 — 2023 年 12 月 30 日和 2023 年 9 月 30 日
1
簡明合併收益表——截至2023年12月30日和2022年12月31日的十三週期
2
簡明綜合收益表——截至2023年12月30日和2022年12月31日的十三週期
3
股東赤字變動簡明合併報表——截至2023年12月30日和2022年12月31日的十三週期間
4
簡明合併現金流量表——截至2023年12月30日和2022年12月31日的十三週期間
5
簡明合併財務報表附註
6
第 2 項管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
24
第 3 項關於市場風險的定量和定性披露
41
第 4 項控制和程序
41
第二部分其他信息
42
第 1 項法律訴訟
42
第 1A 項風險因素
42
第 2 項未登記的股權證券銷售和所得款項的使用：發行人購買股權證券
42
第 5 項其他信息
42
第 6 項展品
43
簽名
44

目錄
第一部分：財務信息
第 1 項。財務報表
TRANSDIGM 集團註冊成立
簡明的合併資產負債表
（金額以百萬計，股票金額除外）
（未經審計）
2023年12月30日2023年9月30日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$4,135 $3,472 
貿易應收賬款——淨額1,145 1,230 
庫存—淨額1,708 1,616 
預付費用和其他408 420 
流動資產總額7,396 6,738 
財產、廠房和設備——淨額1,335 1,255 
善意9,036 8,988 
其他無形資產——淨額2,733 2,747 
其他非流動資產185 242 
總資產$20,685 $19,970 
負債和股東赤字
流動負債：
長期債務的當前部分$81 $71 
短期借款——貿易應收賬款證券化工具449 349 
應付賬款288 305 
應計負債和其他流動負債1,000 854 
流動負債總額1,818 1,579 
長期債務21,346 19,330 
遞延所得税611 627 
其他非流動負債416 412 
負債總額24,191 21,948 
道明集團股東赤字：
普通股-$.01面值；授權 224,400,000股票；已發行 61,211,663和 60,995,513分別在 2023 年 12 月 30 日和 2023 年 9 月 30 日
1 1 
額外的實收資本2,518 2,440 
累計赤字(4,266)(2,621)
累計其他綜合虧損(60)(98)
庫存股票，按成本計算； 5,688,639股票分別在 2023 年 12 月 30 日和 2023 年 9 月 30 日
(1,706)(1,706)
道明集團股東赤字總額(3,513)(1,984)
非控制性權益7 6 
股東赤字總額(3,506)(1,978)
負債總額和股東赤字$20,685 $19,970 
參見簡明合併財務報表附註
1
目錄
TRANSDIGM 集團註冊成立
簡明合併收益表
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計） 
 十三週課程已結束
 2023年12月30日2022年12月31日
淨銷售額$1,789 $1,397 
銷售成本747 604 
毛利1,042 793 
銷售和管理費用220 169 
無形資產的攤銷35 34 
運營收入787 590 
利息支出——淨額300 286 
再融資成本— 4 
其他收入(1)(1)
所得税前的運營收入488 301 
所得税條款106 72 
淨收入382 229 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益— (1)
歸屬於道明集團的淨收益$382 $228 
適用於道明集團普通股股東的淨收益$281 $190 
歸屬於道明集團普通股股東的每股收益：
基本款和稀釋版$4.87 $3.33 
每股普通股支付的現金分紅$35.00 $— 
加權平均已發行股數：
基本款和稀釋版57.7 57.1 
參見簡明合併財務報表附註
2
目錄
TRANSDIGM 集團註冊成立
綜合收益的簡明合併報表
（金額以百萬計）
（未經審計）
 十三週課程已結束
2023年12月30日2022年12月31日
淨收入$382 $229 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益— (1)
歸屬於道明集團的淨收益$382 $228 
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整91 137 
衍生品未實現（虧損）收益(53)22 
養老金和退休後福利計劃調整— — 
歸屬於道明集團的其他綜合收益，扣除税款38 159 
歸屬於道明集團的綜合收益總額$420 $387 
參見簡明合併財務報表附註
3
目錄
TRANSDIGM 集團註冊成立
股東赤字變動的簡明合併報表
（金額以百萬計，股票金額除外）
（未經審計）

道明集團股東
普通股額外
付費
資本		累積的
赤字		累計其他綜合虧損國庫股
的數量
股份		標準桿數
價值		的數量
股份		價值非控股權益總計
餘額 — 2022 年 9 月 30 日60,049,685 $1 $2,113 $(3,914)$(267)(5,688,639)$(1,706)$7 $(3,766)
合併子公司非控股權益變動，淨額— — — — — — — 1 1 
應計未歸屬股息等價物及其他— — — (1)— — — — (1)
員工股票期權確認的薪酬支出— — 24 — — — — — 24 
行使員工股票期權121,490 — 27 — — — — — 27 
歸屬於道明集團的淨收益— — — 228 — — — — 228 
扣除税款的外幣折算調整— — — — 137 — — — 137 
未實現的衍生品收益，扣除税款— — — — 22 — — — 22 
調整退休金和退休後福利計劃，扣除税款— — — — — — — — — 
餘額 — 2022 年 12 月 31 日60,171,175 $1 $2,164 $(3,687)$(108)(5,688,639)$(1,706)$8 $(3,328)


道明集團股東
普通股額外
付費
資本		累積的
赤字		累計其他綜合虧損國庫股
的數量
股份		標準桿數
價值		的數量
股份		價值非控股權益總計
餘額——2023 年 9 月 30 日60,995,513 $1 $2,440 $(2,621)$(98)(5,688,639)$(1,706)$6 $(1,978)
合併子公司非控股權益變動，淨額— — — — — — — 1 1 
特別股息（每股35美元）和股息等價物— — — (2,020)— — — — (2,020)
應計未歸屬股息等價物及其他— — — (7)— — — — (7)
員工股票期權確認的薪酬支出— — 26 — — — — — 26 
行使員工股票期權216,150 — 52 — — — — — 52 
歸屬於道明集團的淨收益— — — 382 — — — — 382 
扣除税款的外幣折算調整— — — — 91 — — — 91 
扣除税款的衍生品未實現虧損— — — — (53)— — — (53)
調整退休金和退休後福利計劃，扣除税款— — — — — — — — — 
餘額——2023 年 12 月 30 日61,211,663 $1 $2,518 $(4,266)$(60)(5,688,639)$(1,706)$7 $(3,506)
參見簡明合併財務報表附註
4
目錄
TRANSDIGM 集團註冊成立
簡明的合併現金流量表
（金額以百萬計）
（未經審計）
十三週課程已結束
2023年12月30日2022年12月31日
經營活動：
淨收入$382 $229 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊36 29 
無形資產攤銷和產品認證成本35 34 
債務發行成本、原始發行折扣和溢價的攤銷11 9 
增加庫存的攤銷1 2 
虧損合同準備金的攤銷(5)(12)
再融資成本— 4 
非現金股票和遞延薪酬支出51 35 
外幣匯兑損失14 18 
資產/負債的變化，扣除企業收購和出售的影響：
貿易應收賬款94 121 
庫存(78)(89)
應繳所得税94 77 
其他資產3 (2)
應付賬款(21)(13)
應計利息82 3 
應計負債和其他負債(63)(68)
經營活動提供的淨現金636 377 
投資活動：
資本支出(36)(31)
收購業務，扣除獲得的現金(14)(10)
用於投資活動的淨現金(50)(41)
融資活動：
行使股票期權的收益52 27 
股息和等值股息支付(2,038)(38)
發行優先擔保票據所得收益，淨額983 — 
定期貸款收益，淨額988 1,690 
貿易應收賬款證券化融資的收益，淨額100 — 
償還定期貸款(16)(1,739)
融資成本及其他，淨額(2)(5)
由（用於）融資活動提供的淨現金67 (65)
匯率變動對現金和現金等價物的影響10 16 
現金和現金等價物的淨增長663 287 
現金和現金等價物，期初3,472 3,001 
現金和現金等價物，期末$4,135 $3,288 
現金流信息的補充披露：
期內支付的利息現金，淨額$205 $272 
所得税期間支付（退款）的現金，扣除退款後的淨額$11 $(2)
見簡明合併財務報表附註
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目錄
TRANSDIGM 集團註冊成立
簡明合併財務報表附註
截至 2023 年 12 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日的十三週期間
（未經審計）
1.    列報基礎
在本10-Q表季度報告中使用的，除非上下文另有要求，否則術語 “公司”、“道明集團”、“TransDigm”、“我們” 或 “我們” 是指TransDigm集團公司及其子公司。
整合原則
此處包含的財務信息未經審計；但是，該信息反映了管理層認為公允列報公司中期簡明合併財務報表所必需的所有調整（包括正常的經常性調整）。這些財務報表和附註應與道明集團於2023年11月9日提交的10-K表年度報告中包含的截至2023年9月30日的財政年度的財務報表和相關附註一起閲讀。正如其中披露的那樣，公司的年度合併財務報表是根據美國公認的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的。2023年9月30日的簡明合併資產負債表來自道明集團的經審計的財務報表。截至2023年12月30日的十三週期間的經營業績不一定表示全年業績的預期。
改敍
為了符合本年度的列報方式，對前一年的金額進行了某些重新分類，但沒有一項是實質性的。
發佈了新的會計公告
2023年10月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2023-06年會計準則更新（“ASU”），“披露改進：針對美國證券交易委員會披露更新和簡化舉措的編纂修正案”，以修訂ASC內部針對各種主題的某些披露和列報要求。這些修正案使澳大利亞證券交易委員會的要求與美國證券交易委員會宣佈的取消S-X條例和S-K條例中規定的某些披露要求相一致。澳大利亞證券交易委員會中每個修訂主題的生效日期要麼是美國證券交易委員會從S-X條例或S-K條例中刪除相關披露要求的生效日期，要麼是2027年6月30日，如果美國證券交易委員會在該日期之前尚未取消要求。禁止提前收養。公司預計該準則的應用不會對我們的簡明合併財務報表和披露產生影響。
2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告（主題280）：改進應報告的分部披露》。亞利桑那州立大學 2023-07 擴大了對公共企業實體應申報部門的披露，並提供了有關應申報細分市場支出的更多詳細信息。此外，亞利桑那州立大學 2023-07 要求按年度和中期提供所有分部的損益和資產披露。該標準對2023年12月15日之後開始的年度期間以及一年後開始的財政年度內的過渡期有效。允許提前收養。公司目前正在評估該標準，以確定其對我們披露的影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-09 “所得税（主題740）：改進所得税披露”，要求公共企業實體在其年度有效税率對賬中披露特定類別，並按司法管轄區和性質披露有關重要對賬項目的分類信息。亞利桑那州立大學還要求各實體披露其向國際、聯邦、州和地方司法管轄區繳納的所得税（扣除退款後的淨額）。該標準對所得税披露要求進行了其他幾項修改。該標準在2024年12月15日之後的年度內有效，要求潛在的申請者可以選擇追溯適用。允許提前收養。公司目前正在評估該標準，以確定其對我們披露的影響。
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目錄
2.    收購
CPI 電子設備業務 — 2023年11月9日，公司簽訂了最終協議，以約美元的價格收購TJC, L.P. 旗下的投資組合公司通信與電力工業電子器件業務（“CPI”）1,385百萬現金。CPI 的電子設備業務是全球領先的電子元件和子系統製造商，主要服務於航空航天和國防市場。其產品是經過精心設計的專有組件，具有豐富的售後市場內容，在主要航空航天和國防平臺上佔有重要地位。此次收購預計將於2024財年完成，但須獲得美國（“美國”）和英國監管部門的批准以及慣例成交條件。此次收購預計將通過現有手頭現金進行融資，其中包括2024財年第一季度發行的新長期債務的部分現金收益。有關上述債務發行的進一步披露，請參閲附註7 “債務”。
卡爾斯潘公司 — 2023年3月14日，公司簽訂了最終協議，以總收購價為$收購Calspan Corporation（“Calspan”）的所有已發行股票730百萬，其中包括一美元12024財年第一季度支付了百萬的營運資金和解金。此次收購於2023年5月8日完成，資金來自現有的手頭現金。Calspan 在美國境內設有七個主要設施，是主要為航空航天和國防行業提供高度工程化的專有測試和技術開發服務和系統的領先獨立提供商。Calspan 最先進的跨音速風洞用於商業和國防航空航天終端市場的一系列以售後市場為重點的重要開發活動。這些服務和系統主要是專有的，具有大量的售後內容。截至2023年5月8日收購之日，Calspan的經營業績已包含在TransDigm的機身板塊中。
截至2023年12月30日，計量期（不超過一年）處於開放狀態；因此，與收購Calspan相關的收購資產和承擔的負債可能會進行調整，直到相應的計量期結束為止。
該公司正在完成對Calspan不動產、廠房和設備以及某些無形資產的第三方估值。收購價格的分配是初步的，隨着收購資產和承擔的負債（包括與遞延税和所得税相關的負債）的公允價值估算最終確定，未來可能會發生重大變化。我們使用成本和市場方法對不動產、廠房和設備進行估值，這些方法考慮了外部交易和其他可比交易、估計的重置和複製成本、估計的使用壽命以及對物理、功能和經濟過時的考慮。收購的無形資產的公允價值是根據收益方法確定的，使用公司認為合理的估計和假設。重要的假設包括貼現率和構成收購業務預測業績基礎的某些假設，包括收入、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“息税折舊攤銷前利潤”）、增長率、特許權使用費率和技術過時率。這些假設是前瞻性的，可能與未來的經濟和市場狀況有所不同。
如果收購Calspan發生在截至2022年12月31日的十三週期初期，則預計淨銷售額和經營業績並不重要，因此沒有提供。
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目錄
截至2023年5月8日收購之日Calspan收購中收購的資產和承擔的負債的估計公允價值的分配以及在允許的一年衡量期內記錄的計量期調整彙總於下表（以百萬計）：
初步的測量週期調整後的初步數據
分配
調整 (2)
分配
收購的資產（不包括現金）：
貿易應收賬款$39 $— $39 
庫存2 — 2 
預付費用和其他40 — 40 
不動產、廠房和設備105 278 383 
善意367 (122)245 
(1)
其他無形資產243 (151)92 
(1)
其他非流動資產7 — 7 
收購的總資產（不包括現金）803 5 808 
假設的負債：
應付賬款10 (1)9 
應計負債和其他流動負債50 — 50 
遞延所得税8 5 13 
其他非流動負債6 — 6 
承擔的負債總額74 4 78 
收購的淨資產$729 $1 $730 
(1)其中大約 $245本次收購確認了百萬美元的商譽，該公司預計約為 $218出於税收目的，百萬美元將可以扣除。其中大約 $92本次收購確認的數百萬其他無形資產，公司預計約為 $86出於税收目的，百萬美元將可以扣除。商譽和無形資產預計可以扣除 15年份。
(2)計量期調整主要涉及從第三方估值中對收購的不動產、廠房和設備以及其他無形資產的公允價值的調整。不動產、廠房和設備的計量期調整中有很大一部分與跨音速風洞的公允價值有關。計量期調整所抵消的是商譽。
現有的航空航天收購 — 在截至2023年12月30日的十三週內，該公司旗下的Extant Aerospace子公司（隸屬於TransDigm的電力與控制部門）完成了對符合業務定義的特定產品線的幾乎所有資產和技術數據權利的收購，總收購價為美元13百萬。收購價格的分配仍是初步的，隨着收購資產和承擔負債的公允價值估算的最終確定，在相應的一年計量期到期之前，收購價格的分配仍可能發生變化，儘管不會發生實質性變化。該公司預計，所有大約 $6百萬美元的商譽和美元3此次收購確認的數百萬其他無形資產將用於税收目的的扣除額超過 15年份。
在截至2023年9月30日的財年中，該公司的Extant Aerospace子公司完成了對某些產品線幾乎所有資產和技術數據權的一系列收購，每項收購均符合業務定義，總收購價為美元24百萬。收購價格的分配仍是初步的，隨着收購資產和承擔負債的公允價值估算的最終確定，在相應的一年計量期到期之前，收購價格的分配仍可能發生變化，儘管不會發生實質性變化。該公司預計，所有大約 $12百萬的商譽和 $6收購中確認的百萬其他無形資產將用於税收目的扣除 15年份。
如果Extant Aerospace產品線收購發生在截至2023年12月30日或2022年12月31日的十三週期初期，則其預計淨銷售額和經營業績並不重要，因此未予提供。
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公司完成的收購鞏固和擴大了公司在利基市場設計、生產和供應高度工程化的專有航空航天零部件的地位，並通過應用我們的三項核心價值驅動的運營戰略（獲得可盈利的新業務、持續改善我們的成本結構以及向客户提供高度工程化的增值產品）為創造價值提供了機會。支付的收購價格反映了當前的息税折舊攤銷前利潤和現金流，以及企業預計產生的未來息税折舊攤銷前利潤和現金流，在大多數情況下，這些消費是由特定飛機在使用壽命期間經常出現的售後消費推動的，估計約為 25到 30年份。
3.    收入確認
TransDigm的銷售集中在航空航天和國防行業。該公司的客户包括：航空航天零部件的分銷商、商業航空公司、大型商用運輸以及支線和商用飛機原始設備製造商（“OEM”）、美國各武裝部隊和友好外國政府、國防原始設備製造商、系統供應商以及其他各種工業客户。
公司使用ASC 606中規定的五步模型確認與客户簽訂合同的收入。公司收入的很大一部分是按時間點記錄的。當合同條款規定的義務得到履行並將承諾的商品或服務的控制權移交給客户時，將確認銷售產品或服務的收入。當客户有能力指導使用商品或服務並從中獲得利益時，控制權就會移交。收入按公司預期為換取商品或服務而支付的對價金額來衡量。
在某些合同中，控制權會隨着時間的推移轉移給客户，主要是在合同中，要求客户在取消時支付成品和未成品的成本，外加與為客户定製產品所做工作相關的合理利潤。因此，我們會確認那些有權獲得利潤且所生產產品沒有其他用途的協議的長期收入。
根據我們的生產週期，通常預計與收入相關的商品將在十二個月內發貨並開具賬單。對於一段時間內確認的收入，我們根據某些成本（例如迄今為止產生的材料和勞動力）加上預期利潤（這是一種成本對成本輸入法）來估算在生產週期中給定時刻所得合同的收入金額。
我們會考慮客户應支付的合同對價，並評估可能影響總交易價格的可變對價。如果有合理估計金額的依據，包括是否應限制估算值以避免未來一段時期收入出現重大逆轉，則在估算的交易價格中包括可變對價。這些估計基於歷史經驗、合同條款下的預期業績以及我們當時的最佳判斷。
當修改合同以考慮到合同規格和要求的變化時，公司會考慮修改是創造新的還是更改了現有的可執行權利和義務。對與現有合同沒有區別的貨物或服務的合同修改，由於與所提供的原始貨物或服務進行了重大整合，則將其作為現有合同的一部分進行核算。對現有合同的合同修改對交易價格的影響以及我們對與之相關的履約義務進展的衡量標準被確認為在累計追趕基礎上對收入的調整。當修改包括不同的額外履約義務時，按相對獨立的銷售價格計算，則將其記為新的合同和履約義務，這些義務在未來予以確認。
公司的付款條件因客户的類型和地點以及所提供的產品或服務而異。公司不提供任何符合作為重要融資組成部分的對價要求的付款條件。
運費和手續費以及與銷售產品相關的成本在合併損益表中記錄在銷售成本中，不被視為對客户的履約義務。
公司支付的銷售佣金與產品或服務合同有關，這些合同在某個時間點或一年或更短的時間內得到滿足，並在發生時記入支出。這些成本在簡明合併收益表中作為銷售和管理費用的一部分列報。
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目錄
合同資產和負債 — 合同資產反映了在客户賬單或與特定合同相關的可報銷費用之前確認的收入和履行的履約義務。合同負債（遞延收入）涉及在履行合同之前收到的付款。我們根據合同中規定的條款從客户那裏獲得付款。下表彙總了我們的合約資產和負債餘額（以百萬計）：
2023年12月30日2023年9月30日
合約資產，流動 (1)
$196 $191 
合同資產，非流動 (2)
— 1 
合同資產總額196 192 
合同負債，流動 (3)
92 79 
合同負債，非流動債務 (4)
7 8 
合同負債總額99 87 
淨合約資產$97 $105 
(1)包含在預付費用和簡明合併資產負債表上的其他費用中。
(2)包含在簡明合併資產負債表上的其他非流動資產中。
(3)包含在簡明合併資產負債表上的應計負債和其他流動負債中。
(4)包含在簡明合併資產負債表上的其他非流動負債中。
截至2023年12月30日，公司合約資產總額與2023年9月30日相比的增長幅度為主要是由於在建工作的時間和狀態以及/或某些合同的里程碑所致. 公司合同負債總額的增加為與 2023 年 9 月 30 日相比，2023 年 12 月 30 日是主要是由於收到了預付款.在截至2023年12月30日的十三週期間，先前包含在合同負債中的確認收入約為美元9百萬。
有關收入分解的披露，請參閲附註11 “分部”。
信用損失備抵金 — 公司的信用損失備抵額是無法收回的賬户備抵金。應收賬款備抵額將貿易應收賬款餘額減少到估計的可變現淨值，等於預期收取的金額。
公司制定信貸損失準備金的方法基於歷史註銷經驗、應收賬款的賬齡、對客户信譽的評估、經濟狀況和其他外部市場信息以及可支持的前瞻性信息。該津貼還包括為與客户發生糾紛的估計影響而編列的經費。所有無法收回的賬户備抵準備金均包含在銷售和管理費用中。無法收回的賬款備抵金額的確定取決於管理層的判斷和估計。如果情況發生變化或經濟狀況惡化或改善，則無法收回的賬户備抵可能會增加或減少。
截至2023年12月30日和2023年9月30日，無法收回賬户的備抵金為美元33百萬和美元31分別為百萬。無法收回的賬款備抵由運營單位的管理團隊在每個業務單位單獨評估。
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4.    每股收益
下表列出了使用兩類方法計算每股基本收益和攤薄後每股收益（以百萬計，每股數據除外）：
十三週課程已結束
2023年12月30日2022年12月31日
每股收益分子：
淨收入$382 $229 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益— (1)
歸屬於道明集團的淨收益382 228 
減去：為分紅證券支付的股息 (1)
(101)(38)
適用於道明集團普通股股東的淨收益——基本收益和攤薄後收入$281 $190 
兩類法下每股基本收益和攤薄後每股收益的分母：
已發行普通股的加權平均值55.4 54.4 
既得期權被視為參與證券2.3 2.7 
基本和攤薄後每股收益的總股數57.7 57.1 
每股收益——基本收益和攤薄收益$4.87 $3.33 
(1)表示2024財年和2023財年第一季度的股息等值支付額約為美元101百萬，其中 $18截至 2023 年 9 月 30 日，累積了百萬美元，剩餘的 $83百萬美元與 2023 年 11 月的美元有關35.00股息申報，以及 $38分別是百萬。
5.    庫存
庫存按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存成本通常由平均成本和先入先出（“FIFO”）方法決定，包括與製造過程相關的材料、勞動力和間接費用。
庫存包括以下內容（以百萬計）：
2023年12月30日2023年9月30日
原材料和購買的零部件$1,208 $1,144 
正在進行的工作480 455 
成品235 226 
總計1,923 1,825 
過剩和過期庫存儲備(215)(209)
庫存—淨額$1,708 $1,616 
6.    無形資產
簡明合併資產負債表中的其他無形資產淨額包括以下內容（以百萬計）：
 2023年12月30日2023年9月30日
 總賬面金額累計攤銷網總賬面金額累計攤銷網
商標和商品名稱$1,022 $— $1,022 $1,019 $— $1,019 
科技2,138 917 1,221 2,124 888 1,236 
訂單積壓2 2 — 7 6 1 
客户關係631 146 485 623 136 487 
其他10 5 5 9 5 4 
總計$3,803 $1,070 $2,733 $3,782 $1,035 $2,747 
可識別無形資產的總攤銷費用約為 $35百萬和美元34在截至2023年12月30日和2022年12月31日的十三週期間，分別為百萬美元。
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正如附註2 “收購” 中所披露的那樣，所收購的淨可識別有形和無形資產的估計公允價值基於收購會計方法。收購的淨可識別有形和無形資產的公允價值將在計量期內（不超過一年）最終確定。 下表彙總了截至2023年12月30日的十三週期間收購的無形資產（以百萬計）：
總金額攤銷期
無需攤銷的無形資產：
善意$6 
6 
需要攤銷的無形資產：
科技2 20年份
客户關係1 20年份
3 
總計$9 
以下是2023年9月30日至2023年12月30日期間按分部劃分的商譽賬面價值變動摘要（以百萬計）：
電源與控制機身非航空總計
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額$4,194 $4,701 $93 $8,988 
在此期間獲得的商譽（注2）6 — — 6 
收購價格分配調整 (1)
— 1 — 1 
貨幣折算調整等22 19 — 41 
2023 年 12 月 30 日的餘額$4,222 $4,721 $93 $9,036 
(1)與2023財年完成對Calspan的收購至計量期滿（不超過一年）期間記錄的期初資產負債表調整有關。有關詳細信息，請參閲附註 2 “收購”。
公司從每年第四財季的第一天起對商譽和其他無形資產進行年度減值測試，如果事件或情況發生變化，則更頻繁地進行商譽和其他無形資產減值測試，這將使申報單位的公允價值降至其賬面價值以下。我們評估了截至2024財年第一季度的事件和情況的變化，得出的結論是，沒有發生需要臨時量化測試的觸發事件。
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7.    債務
該公司的債務包括以下各項（以百萬計）：
2023年12月30日
總金額債務發行成本原始發行（折扣）或高級版淨額
短期借款——貿易應收賬款證券化工具$450 $(1)$— $449 
定期貸款$7,233 $(29)$(47)$7,157 
6.252026年到期的有擔保票據百分比（“2026年有擔保票據”）
4,400 (23)2 4,379 
7.502027年到期的優先次級票據（“7.50% 2027 年票據”）的百分比
550 (2)— 548 
5.502027 年到期的優先次級票據（“2027 年 5.50% 票據”）的百分比
2,650 (12)— 2,638 
6.752028 年到期的有擔保票據百分比（“2028 年有擔保票據”）
2,100 (18)(9)2,073 
4.6252029年到期的優先次級票據（“4.625% 2029 年票據”）的百分比
1,200 (7)— 1,193 
4.8752029年到期的優先次級票據（“4.875％2029年票據”）的百分比
750 (5)— 745 
6.8752030 年到期的有擔保票據百分比（“2030 年擔保票據”）
1,450 (14)— 1,436 
7.1252031年到期的有擔保票據百分比（“2031年有擔保票據”）
1,000 (10)(7)983 
政府可退還預付款21 — — 21 
融資租賃債務254 — — 254 
21,608 (120)(61)21,427 
減去：當前部分81 — — 81 
長期債務$21,527 $(120)$(61)$21,346 

2023年9月30日
總金額債務發行成本原始發行（折扣）或高級版淨額
短期借款——貿易應收賬款證券化工具$350 $(1)$— $349 
定期貸款$6,249 $(22)$(48)$6,179 
2026 年擔保票據4,400 (25)2 4,377 
7.50% 2027 票據
550 (2)— 548 
5.50% 2027 票據
2,650 (12)— 2,638 
2028 年擔保票據2,100 (19)(10)2,071 
4.625% 2029 票據
1,200 (7)— 1,193 
4.875% 2029 票據
750 (5)— 745 
2030 年擔保票據1,450 (14)— 1,436 
政府可退還預付款21 — — 21 
融資租賃債務193 — — 193 
19,563 (106)(56)19,401 
減去：當前部分71 — — 71 
長期債務$19,492 $(106)$(56)$19,330 
第13號修正案和增量定期貸款假設協議 — 2023年11月28日，公司簽訂了截至2014年6月4日的第二份經修訂和重述的信貸協議（“信貸協議”）的第13號修正案和增量定期貸款承擔協議（以下簡稱 “第13號修正案”）。根據第13號修正案的條款，公司除其他外，發行了美元1,000百萬美元J批定期貸款，將於2031年2月28日到期。J批定期貸款的利息按調整後的定期擔保隔夜融資利率（“Term SOFR”）加上適用的利率為 3.25%。J批定期貸款的發放折扣為 0.25%，或大約 $3百萬。J批定期貸款已於2023年11月28日全部提取，適用於J批定期貸款的其他條款和條件與第13號修正案之前適用於定期貸款的條款和條件基本相同。本金於 2024 年 3 月 31 日開始，其中 $3百萬美元將按季度支付，直至到期日。
公司資本化了美元10在截至2023年12月30日的十三週內，與J批定期貸款相關的債務發行成本為百萬美元。
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發行2031年到期的10億美元優先擔保票據 – 2023年11月28日，公司簽訂了與私募美元有關的收購協議1,000本金總額為百萬 7.1252031年到期的優先有擔保票據（“2031年有擔保票據”）的百分比，發行價為 99.25本金的百分比，約等於 $8百萬折扣。2031年有擔保票據是根據截至2023年11月28日的契約發行的，該契約由作為發行人的TransDigm Inc.、TransDigm集團和其中提名的TransDigm Inc.的其他子公司作為擔保人。2031年有擔保票據由TransDigm集團和TransDigm Inc.的每家直接和間接受限子公司以優先擔保方式提供擔保，這些子公司是TransDigm優先擔保信貸額度的借款人或擔保人，或發行或擔保TransDigm或任何擔保人的任何資本市場債務，總本金至少為美元200百萬。2031年有擔保票據和擔保在支付權中與TransDigm和擔保人現有和未來的優先債務、TransDigm的任何優先受付權以及擔保人的現有和未來債務處於同等地位，根據其條款，擔保人的現有和未來債務的受付權明確從屬於2031年有擔保票據和擔保，在結構上從屬於TransDigm的所有負債 M 的非擔保子公司。
2031年有擔保票據的利率為 7.125每年百分比，自2023年11月28日起累計，自2024年6月1日起在每年的6月1日和12月1日拖欠支付。除非提前兑換或回購，否則2031年有擔保票據將於2031年12月1日到期，並受契約中規定的條款和條件的約束。
公司資本化了美元10在截至2023年12月30日的十三週內，與2031年有擔保票據相關的債務發行成本為百萬美元。
貿易應收賬款證券化工具 — 根據國內業務應收貿易應收賬款的金額，公司的貿易應收賬款證券化工具（“證券化工具”）有效地增加了公司的借貸能力。證券化機制包括公司每年行使的權利 一年只要沒有發生協議規定的終止事件，就可以延期。該公司使用證券化基金的收益作為其他形式債務的替代方案，從而有效地降低了借貸成本。
2023年7月25日，公司修訂了證券化工具，除其他外，將借款能力從美元提高到原來的水平350百萬到美元450百萬並將到期日延長至2024年7月25日。在2024財年第一季度，公司提取了剩餘的美元100證券化基金下有百萬美元可用。截至 2023 年 12 月 30 日，該公司已借入美元450在證券化基金下存入百萬美元，該基金已全部提取，利率為 1.6% 加上期限 SOFR。2023 年 12 月 30 日，適用的利率為 6.99%。證券化機制由公司幾乎所有國內業務的應收貿易賬款作為抵押。
政府可退還預付款 — 政府可退還的預付款包括從加拿大政府收到的款項，用於協助與商用航空相關的研究和開發。償還這筆預付款的要求是基於TransDigm的全資子公司CMC Electronics某些產品線的商用航空收入同比增長。截至2023年12月30日和2023年9月30日，這些預付款的未清餘額為美元21百萬。
融資租賃下的債務 — 公司根據融資租賃租賃租賃某些建築物和設備。扣除當期部分後，最低融資租賃付款的現值表示餘額為美元254百萬和美元193截至2023年12月30日和2023年9月30日，分別為百萬人。本財年的增長歸因於某些新的設施租賃以及對先前符合租賃修改條件的協議的修訂，導致分類從經營租賃變為融資租賃。有關公司租賃義務的進一步披露，請參閲附註13 “租賃”。
8.    所得税
在每個報告期結束時，道明集團都會對其年度有效所得税税率進行估算。年初至今期間使用的估計值可能會在後續期間發生變化。
在截至2023年12月30日和2022年12月31日的十三週期間，有效所得税税率為 21.7% 和 23.9分別為％。公司在截至2023年12月30日的十三週內降低了有效所得税税率，這主要是由於與股份支付相關的超額税收優惠產生了更為顯著的離散影響。截至2023年12月30日的十三週期間，公司的有效所得税税率略高於21％的聯邦法定税率，這主要是由於適用於公司淨利息扣除限額結轉的估值補貼有所增加，但與股份支付相關的超額税收優惠的離散影響所抵消。
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公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區以及各州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報表。在2018財年之前的幾年中，公司不再需要接受美國聯邦考試。該公司目前正在審查加拿大2013至2019財年的聯邦所得税，法國正在審查2020至2022財年的聯邦所得税，德國正在審查2014至2019財年的聯邦所得税。此外，公司還需要接受2015財年及以後的州所得税審查。
截至2023年12月30日和2023年9月30日，未確認的税收優惠共計美元，其確認將影響每個財政年度的有效税率17百萬。該公司將所有與所得税相關的利息和罰款歸類為所得税支出，在截至2023年12月30日和2022年12月31日的十三週期間，這筆費用並不大。截至2023年12月30日和2023年9月30日，公司累積了美元6百萬美元，用於支付可能的利息和罰款。在接下來的十二個月內，由於税務審查的解決或結束，未確認的税收優惠有可能減少約600萬美元。未來未確認的税收優惠金額的任何增加預計十二個月不會很重要。
9.    公允價值測量
下表顯示了我們的資產和負債，這些資產和負債是按公允價值定期計量的，並使用公允價值層次結構進行分類。根據用於確定公允價值的投入的可靠性，公允價值層次結構分為三個級別。一級投入是活躍市場中相同資產或負債的報價（未經調整）。二級投入是活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價，以及資產或負債可直接或間接觀察到的投入（報價除外）。3級輸入是資產或負債的不可觀察的輸入。金融資產或負債在層次結構中的分類是根據對公允價值計量具有重要意義的最低水平投入確定的。
以下彙總了金融工具的賬面金額和公允價值（以百萬計）：
2023年12月30日2023年9月30日
級別攜帶
金額		公允價值攜帶
金額		公允價值
資產：
現金和現金等價物1$4,135 $4,135 $3,472 $3,472 
利率互換協議 (1)
275 75 103 103 
利率互換協議 (2)
220 20 41 41 
利率上限協議 (2)
239 39 53 53 
利率項圈協議 (2)
24 4 17 17 
負債：
外幣遠期外匯合約 (3)
2— — 5 5 
利率互換協議 (4)
23 3 3 3 
利率上限協議 (4)
21 1 1 1 
短期借款-貿易應收賬款證券化機制 (5)
2449 449 349 349 
長期債務，包括流動部分：
定期貸款 (5)
27,157 7,216 6,179 6,212 
2026 年有擔保票據 (5)
14,379 4,378 4,377 4,329 
7.50% 2027 票據 (5)
1548 552 548 549 
5.50% 2027 票據 (5)
12,638 2,607 2,638 2,484 
2028 安全票據 (5)
12,073 2,137 2,071 2,069 
4.625% 2029 票據 (5)
11,193 1,116 1,193 1,047 
4.875% 2029 票據 (5)
1745 698 745 654 
2030 年擔保票據 (5)
11,436 1,494 1,436 1,423 
2031 擔保票據 (5)
1983 1,051 — — 
政府可退還預付款221 21 21 21 
融資租賃債務2254 254 193 193 
(1)包含在預付費用和簡明合併資產負債表上的其他費用中。
(2)包含在簡明合併資產負債表上的其他非流動資產中。
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(3)包含在簡明合併資產負債表上的應計負債和其他流動負債中。
(4)包含在簡明合併資產負債表上的其他非流動負債中。
(5)債務工具的賬面金額減去了債務發行成本、溢價和折扣。有關賬面總額，請參閲附註7 “債務”。
公司使用行業標準市場方法對其金融工具進行估值，在這種方法中，價格和其他相關信息由涉及相同或可比資產或負債的市場交易生成。沒有使用不可觀察的投入（即3級）確認或披露任何金融工具。
該公司的衍生品包括利率互換、上限和項圈協議以及外幣兑換合約。利率互換、上限和項圈協議的公允價值是通過使用SOFR利率曲線、期貨、波動率和基差利差（如果適用）等可觀察的市場投入（2級）得出預期現金流的淨現值。外幣兑換合約的公允價值是根據活躍市場中可觀察到的即期和遠期匯率使用二級投入得出的。由於公司自身的信用風險，衍生負債的公允價值沒有受到任何影響。同樣，根據公司對交易對手信用風險的評估，衍生資產的公允價值沒有受到任何重大影響。
公司定期貸款的估計公允價值基於代理人根據公司信貸協議提供的信息。公司票據的估計公允價值基於市場報價。
由於這些工具在2023年12月30日和2023年9月30日的短期性質，現金和現金等價物、貿易應收賬款淨額和應付賬款的公允價值近似於賬面價值。
10.    衍生品和套期保值活動
除其他外，公司在正常業務過程中會受到外幣匯率和利率變動的影響。公司的風險管理計劃旨在管理這些風險產生的風險敞口和波動性，並利用衍生金融工具來抵消部分風險。公司僅在對衝已確定的業務風險所必需的範圍內使用衍生金融工具，並且不會出於交易目的進行此類交易。公司通常不要求向這些金融工具的交易對手提供抵押品或其他擔保，因此如果不履約，則會面臨信用風險；但是，公司會監控信用風險，目前預計其他方不會表現不佳。這些衍生金融工具不會給公司帶來不當的風險，因為這些工具的收益和虧損通常會抵消正在對衝的標的資產、負債或預期交易的損益。公司與每個掉期、上限和項圈交易對手簽訂了協議，其中包含一項條款，即如果公司違約信貸協議，也可以宣佈公司違約掉期、上限和項圈，從而加快掉期、上限和項圈下的付款。
所有衍生金融工具均按公允價值記錄在簡明合併資產負債表中。對於未被指定為會計套期保值的衍生品，公允價值的變化立即通過收益進行確認。對於被指定為現有資產或負債的會計對衝工具（公允價值對衝）的衍生品，衍生品和標的資產或負債的公允價值變化立即通過收益進行確認。對於指定為預期交易的會計對衝工具（現金流對衝）的衍生品，公允價值的變化記錄在簡明合併資產負債表上的累積其他綜合虧損中，前提是該衍生品能有效減輕與預期交易相關的風險敞口。與套期保值的無效部分相關的公允價值變化（如果有）立即在收益中確認。累計其他綜合虧損中記錄的金額被重新歸類為基礎套期保值交易影響收益的同一時期的收益。
利率互換、上限和領取協議 — 利率互換、上限和項圈協議用於管理與我們的信貸協議下的浮動利率借款相關的利率風險。這些協議涉及接收浮動利率金額，以換取協議期限內的固定利率利息，無需交換基礎本金。公司使用的協議通過將公司的部分浮動利率債務從相應的利率互換、上限和項圈協議的生效日到期日轉換為固定利率基準，從而減少了利率變動對未來利息支出的影響，從而有效改變了公司的利率風險敞口。
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在2023財年第二季度，我們簽訂了倫敦銀行同業拆借利率到定期SOFR的基準利率互換和上限交易，以有效地將我們現有的掉期和上限從基於倫敦銀行同業拆借利率轉換為基於定期SOFR的利率互換。基礎互換和上限抵消了現有掉期和上限的倫敦銀行同業拆借利率敞口，並有效地固定了名義金額的期限SOFR利率。我們還在2023財年第二季度簽訂了遠期起息額度協議。利率上限協議規定了一個範圍，如果三個月的定期SOFR利率降至規定的下限利率以下，我們將向交易對手付款 2.0%，如果三個月的期限 SOFR 利率超過上限，交易對手將向我們付款 3.5%。該項圈將從生效日到期日每季度結算。除非利率升至合同上限或下限利率以下，否則利率項圈合約不會交換任何款項或收據。
下表彙總了截至2023年12月30日的掉期、上限和項圈的關鍵條款（按生效日期彙總）。
利率互換協議：
名義總額（以百萬計）生效日期到期日將受定期SOFR約束的相關浮動利率債務轉換為固定利率：
$4003/31/20236/28/2024
6.25% (3.0% 加上 3.25% 毛利百分比）
$9003/31/20236/28/2024
6.35% (3.1% 加上 3.25% 毛利百分比）
$5003/31/20233/31/2025
6.25% (3.0% 加上 3.25% 毛利百分比）
$1,5003/31/20233/31/2025
6.35% (3.1% 加上 3.25% 毛利百分比）
$7003/31/20239/30/2025
4.55% (1.3% 加上 3.25% 毛利百分比）
利率上限協議：
名義總額（以百萬計）生效日期到期日抵消可歸因於上述波動的浮動利率債務：
$7003/31/20239/30/2025
三個月期SOFR利率為 1.25%
利率項圈協議：
名義總額（以百萬計）生效日期到期日抵消可歸因於以下及以上波動的浮動利率債務：
$1,1003/31/20259/30/2026
三個月期SOFR利率為 2.00%（下限）和 3.50%（上限）
$5009/30/20259/30/2026
三個月期SOFR利率為 2.00%（下限）和 3.50%（上限）
根據美國公認會計原則，這些衍生工具可作為有效的現金流套期保值。對於上述倫敦銀行同業拆借利率到定期SOFR的基準利率互換和上限協議，我們運用了ASC 848允許的實際權宜之計，繼續對現有的掉期和上限進行套期保值，作為有效的現金流套期保值。對於我們的現金流套期保值，金融工具收益或虧損的有效部分最初作為股東赤字累計其他綜合虧損的一部分報告，隨後在套期保值項目影響收益的同一個或多個時期重新歸類為與套期保值項目相同的收益。由於利率互換、上限和項圈協議用於管理利率風險，因此重新歸類為收益的衍生工具的任何收益或損失均在簡明合併收益表中記入利息支出淨額。與衍生品合約相關的現金流包含在簡明合併現金流量表的經營活動現金流中。
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如果主淨額結算協議規定了合法的抵銷權，則某些衍生資產和負債餘額將被抵消。出於分類目的，我們將預計將在不到一年的時間內與每個交易對手結算的每種衍生品頭寸的淨公允價值記錄為流動資產或負債，將每種類型的長期頭寸記錄為淨非流動資產或負債。下表中顯示的金額代表已確認的資產和負債總額、簡明合併資產負債表中抵消的金額以及其中列報的資產和負債淨額（以百萬計）：
2023年12月30日2023年9月30日
資產責任資產責任
利率上限協議$39 $1 $53 $1 
利率項圈協議4 — 17 — 
利率互換協議95 3 144 3 
簡明合併資產負債表中分類的淨衍生品 (1)
$138 $4 $214 $4 
(1)有關公司利率互換、上限和項圈協議的簡明合併資產負債表分類，請參閲附註9 “公允價值衡量”。
根據截至2023年12月30日確定的公允價值金額，預計現有（收益）虧損和總攤銷淨額將在明年內重新歸類為淨利息支出 十二個月大約是 ($71) 百萬。
外幣遠期外匯合約 — 公司以各種外幣進行業務交易，這使公司的現金流和收益受到與外幣匯率變動相關的風險敞口。這些風險主要來自從第三方購買或銷售產品和服務。外幣遠期匯兑合約規定在未來的特定日期以特定匯率購買或出售外幣，並用於抵消某些資產或負債公允價值的變化或以外幣計價的交易產生的預測現金流量。截至2023年12月30日，公司有未償還的外幣遠期匯兑合約，用於出售名義金額為美元的美元124百萬。截至2023年12月30日，公司外幣現金流對衝合約的最長期限為九個月。這些名義價值包括加元和歐元的合約，以相應交易日的即期匯率以美元等價物列報。當對衝交易結算時，股東赤字累計其他綜合虧損中包含的與外幣遠期匯兑合約相關的金額將重新歸類為淨銷售額。
在截至2023年12月30日的十三週期間，被指定為現金流對衝淨銷售額的外幣遠期匯兑合約結算的虧損約為美元1百萬。這些虧損此前是作為股東赤字累計其他綜合虧損的一部分入賬的。截至2023年12月30日，公司預計淨虧損將低於美元1百萬美元被指定為現金流的外幣遠期匯兑合約可以對衝下來的淨銷售額 十二個月.
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11.    段
公司業務的組織和管理在 三報告部分：動力與控制、機身和非航空。
動力與控制部門包括主要開發、生產和銷售系統和組件的業務，這些系統和組件主要使用電子、流體、動力和機械運動控制技術為飛機提供動力或控制飛機的動力。主要產品包括機械/機電執行器和控制器、點火系統和發動機技術、專用泵和閥門、功率調節設備、專用交流/直流電動機和發電機、電池和充電器、數據總線和電源控制、先進的傳感器產品、開關和繼電器面板、高性能起重機、絞車和起重設備以及貨物裝載、搬運和輸送系統。該細分市場的主要客户是發動機、動力系統和子系統供應商、航空公司、第三方維護供應商、軍事採購機構和維修站。產品通過原始設備和售後市場渠道出售。
Airframe細分市場包括主要開發、生產和銷售利用機身和機艙結構技術的非動力機身應用中使用的系統和組件的業務。主要產品包括工程鎖定和鎖定裝置、工程杆、工程連接器和彈性體密封解決方案、駕駛艙安全部件和系統、專業和先進的駕駛艙顯示屏、工程音頻、無線電和天線系統、專用洗手間部件、安全帶和安全約束裝置、工程和定製的內表面及相關部件、隔熱和隔熱、照明和控制技術、降落傘和專業飛行、風洞和噴氣發動機測試服務和設備。該細分市場的主要客户是機身製造商、客艙系統供應商和子系統供應商、航空公司、第三方維護供應商、軍事採購機構和維修站。產品通過原始設備和售後市場渠道出售。
非航空領域包括主要為非航空市場開發、生產和銷售產品的業務。主要產品包括用於地面運輸應用的安全帶和安全約束裝置、用於空間應用的機械/機電執行器和控制器、用於陸基燃氣輪機的液壓/機電執行器和燃料閥、用於採礦、建築和其他行業的重型設備的加油系統以及用於能源和石油和天然氣市場的渦輪機控制。該細分市場的主要客户是越野車供應商和子系統供應商、兒童約束系統供應商、衞星和太空系統供應商、採礦、建築和其他行業使用的重型設備製造商以及渦輪機原始設備製造商、天然氣管道製造商和電力公司。
管理層用來審查和評估每個細分市場經營業績的主要衡量標準是按定義的息税折舊攤銷前利潤。公司將息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益加上記錄為公司支出的某些非營業項目，包括與公司股票激勵或遞延薪酬計劃相關的非現金薪酬費用、外幣損益、收購整合成本、收購和剝離交易相關費用以及再融資成本。收購和資產剝離相關成本是指與收購業務和產品線相關的庫存的會計調整，這些調整在庫存出售時計入銷售成本；將收購的業務和產品線整合到公司運營中產生的成本、設施搬遷成本和其他與收購相關的成本；收購和剝離的交易相關成本，包括交易費；法律、財務和税務調查費用以及估值成本以及其他購置會計調整。
根據美國公認會計原則，息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）不是衡量財務業績的指標。儘管公司使用 EBITDA As Defined 來評估其業務表現和其他各種目的，但使用這種非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性，不應將其單獨考慮，也不應將其作為對根據美國公認會計原則報告的公司經營業績的分析的替代品。
公司的各細分市場報告所依據的基礎與內部用於評估業績和分配資源的相同。每個分部的會計政策與公司合併財務報表中重要會計政策摘要中描述的會計政策相同。分部間銷售和轉讓是按基於市場價格的價值記錄的，這會為分部間銷售或轉讓創造公司間利潤，而這些利潤在合併中會被消除。在下文所述期間，細分市場間的銷售並不重要。公司由我們的公司辦公室組成。公司支出主要包括公司辦公室產生的薪酬、福利、專業服務和其他管理費用。公司資產主要由現金和現金等價物組成。公司費用和資產將可報告的分部數據與合併總額進行對賬。將微不足道的公司支出分配給運營部門。
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下表顯示了按應報告細分市場劃分的淨銷售額（單位：百萬）：
十三週課程已結束
2023年12月30日2022年12月31日
對外部客户的淨銷售額
電源與控制
商業和非航空航天 OEM$177 $152 
商業和非航空航天售後市場296 242 
防禦412 331 
總功率和控制885 725 
機身
商業和非航空航天 OEM272 201 
商業和非航空航天售後市場324 238 
防禦266 198 
機身總數862 637 
非航空類合計42 35 
淨銷售額$1,789 $1,397 
下表將分部定義的息税折舊攤銷前利潤與所得税前的合併運營收入（百萬美元）進行了對賬：
十三週課程已結束
2023年12月30日2022年12月31日
定義的息税折舊攤銷前利潤
電源與控制$509 $401 
機身431 312 
非航空17 14 
按定義分部息税折舊攤銷前利潤總額957 727 
減去：定義的未分配企業息税折舊攤銷前利潤45 28 
定義的公司息税折舊攤銷前利潤總額912 699 
折舊和攤銷費用71 63 
利息支出淨額300 286 
收購和資產剝離交易相關費用2 3 
非現金股票和遞延薪酬支出51 35 
再融資成本— 4 
其他，淨額— 7 
所得税前的運營收入$488 $301 
下表顯示了按細分市場劃分的總資產（單位：百萬美元）：
2023年12月30日2023年9月30日
總資產
電源與控制$7,440 $7,315 
機身9,083 8,972 
非航空228 234 
企業3,934 3,449 
$20,685 $19,970 
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12.    累計其他綜合虧損
下表按組成部分列出了截至2023年12月30日和2022年12月31日的十三週期間扣除税款的累計其他綜合虧損（“AOCI”）的總變動（以百萬計）：
衍生品未實現（虧損）收益 (1)
養老金和退休後福利計劃調整 (2)
外幣折算調整 (3)
總計
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額$143 $2 $(243)$(98)
本期其他綜合（虧損）淨收益 (4)
(53)— 91 38 
2023 年 12 月 30 日的餘額$90 $2 $(152)$(60)
2022 年 9 月 30 日的餘額$123 $(10)$(380)$(267)
本期其他綜合收益淨額 (4)
22 — 137 159 
截至2022年12月31日的餘額$145 $(10)$(243)$(108)
(1)表示指定並符合現金流套期保值條件的衍生品的未實現（虧損）收益（扣除税款）為（美元）18) 百萬和美元7在截至2023年12月30日和2022年12月31日的十三週期間，分別為百萬美元。
(2)在截至2023年12月30日和2022年12月31日的十三週期間，扣除税款後，沒有與固定養老金計劃和退休後福利計劃的活動相關的重大養老金負債調整。
(3)表示按資產負債表日的有效匯率將財務報表（包括某些公司間交易的收益（虧損）折算成美元所產生的收益（虧損）。
(4)扣除從AOCI重新歸類為收益，特別是淨銷售額和利息支出淨額後，指定並符合現金流套期保值條件的衍生品的已實現（虧損）收益（美元）1) 百萬（扣除低於 ($) 的税款1) 百萬) 和 $28百萬（扣除税款）9在截至2023年12月30日的十三週內，分別為百萬） 和 ($1) 百萬（扣除低於 ($) 的税款1) 百萬) 和 $6百萬（扣除税款）2在截至2022年12月31日的十三週內，分別為百萬）。
13.    租賃
公司租賃某些製造設施、辦公室、土地、設備和車輛。此類租約在不同的日期到期，其中一些是不可取消的，在許多情況下還包括續約。如果可以合理地確定該期權將被行使，則此類續訂期權將包含在租賃期限中。公司的租賃協議通常不包含任何重要的剩餘價值擔保或限制性契約，某些租賃協議中的付款會根據指數或利率的變化定期進行調整。
公司在開始時就確定安排是否為租賃。經營租賃資產和負債在租賃開始之日根據租賃期內租賃付款的現值進行確認。租賃資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃款項的義務。我們的租賃中隱含的貼現率通常無法確定，因此我們根據增量借款利率來確定貼現率。我們租賃的增量借款利率是根據租賃期限和租賃付款的貨幣確定的。租賃期限包括延長或終止租賃的選項，前提是可以合理地確定公司將行使這些期權。公司在會計政策上選擇不確認租賃資產或租賃負債，期限為 十二個月或更少。此外，在核算租賃時，公司會合並租賃資產、相關服務和其他租賃組成部分的付款。
21
目錄
租賃費用的組成部分如下（以百萬計）：
十三週課程已結束
分類2023年12月30日2022年12月31日
運營租賃成本銷售或銷售成本和管理費用$5 $5 
融資租賃成本：
租賃資產的攤銷銷售成本3 2 
租賃負債的利息利息支出淨額2 3 
總租賃成本$10 $10 
與租賃相關的補充現金流信息如下（以百萬計）：
十三週課程已結束
2023年12月30日2022年12月31日
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
經營租賃產生的運營現金流出$5 $5 
融資租賃產生的運營現金流出3 3 
為融資租賃的現金流出融資1 1 
為換取新的租賃債務而獲得的租賃資產：
經營租賃$1 $— 
融資租賃59 48 
與租賃相關的補充資產負債表信息如下（以百萬計）：
分類2023年12月30日2023年9月30日
經營租賃
經營租賃使用權資產其他非流動資產$59 $64 
當期經營租賃負債應計負債和其他流動負債16 16 
長期經營租賃負債其他非流動負債45 51 
經營租賃負債總額$61 $67 
融資租賃
融資租賃使用權資產，淨額財產、廠房和設備網$237 $176 
當期融資租賃負債長期債務的當前部分5 5 
長期融資租賃負債長期債務249 188 
融資租賃負債總額$254 $193 
截至2023年12月30日，該公司的剩餘租期和加權平均折扣率如下：
加權平均剩餘租賃期限
經營租賃5.5年份
融資租賃21.7年份
加權平均折扣率
經營租賃6.0%
融資租賃7.0%
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目錄
截至2023年12月30日的租賃負債到期日如下（以百萬計）：
經營租賃融資租賃
2024$14 $13 
202517 20 
202612 20 
202710 21 
20285 22 
此後14 444 
未來最低租賃付款總額72 540 
減去：估算利息11 286 
報告的租賃負債的現值$61 $254 
14.    承付款和意外開支
在正常業務過程中，公司不時受到法律訴訟和其他訴訟的威脅，或可能成為法律訴訟和其他訴訟的當事方。儘管公司目前正在參與某些法律訴訟，但它認為這些訴訟的結果不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
國防部監察主任辦公室審計 – TransDigm 的子公司定期接受定價審查和監管ntn 購買我們部分子公司產品的購買機構定期接受國防部（“DOD”）監察長辦公室（“OIG”）對此類產品支付的價格的審計。2019年，國防部監察主任辦公室收到了一封國會信函，要求對TransDigm在2017年1月至2019年6月期間與國防部的合同進行全面審查，以確定TransDigm是否獲得了超額利潤。隨後，國防部監察主任辦公室進行了審計，其目的是確定TransDigm的商業模式是否影響了國防部為備件支付公平合理價格的能力。2021年12月，監察主任辦公室完成了審計併發布了相關的審計報告。儘管審計報告明確表示TransDigm、其業務或國防部沒有不當行為，但該報告建議TransDigm自願退還至少 $21受審計的150份合同的超額利潤為百萬美元。
TransDigm不同意報告中包含的許多含義，並反對使用任意的標準和分析，這會使報告的許多領域不準確和具有誤導性。其中包括：(1) 該報告明確承認它使用了不適用於經審計的合同的任意標準，並警告説，今後不應使用其任意標準。使用不適用的標準會導致分析存在缺陷，具有誤導性；（2）該報告忽略了企業產生的鉅額實際成本，違法將這些成本報告為超額利潤；（3）儘管有數據表明，與類似零件的商業價格相比，國防部支付的價格低於商業價格，但該報告沒有進行價格分析，而是暗示國防部談判的價格過高。
截至2023年12月30日，尚未記錄與自願退款申請相關的應急損失，因為公司得出結論，根據目前的事實和情況，尚不確定是否會進行所申請的自願退款。
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述
以下關於公司財務狀況和經營業績的討論應與道明集團的簡明合併財務報表以及本10-Q表季度報告中其他地方包含的相關附註一起閲讀。除非上下文另有説明，否則本節中提及 “TransDigm”、“公司”、“我們”、“我們的” 以及類似提法均指道明集團、TransDigm Inc.和TransDigm Inc.的子公司。
本10-Q表季度報告包含經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條和經修訂的1933年《證券法》第27A條所指的歷史和 “前瞻性陳述”。除歷史事實陳述外，涉及我們預期、相信或預計將要或可能發生的活動、事件或事態發展的陳述均為前瞻性陳述，特別包括有關我們的財務狀況、經營業績和業務的計劃、目標、戰略和前景的陳述。我們已經用諸如 “相信”、“可能”、“將”、“應該”、“期望”、“打算”、“計劃”、“預測”、“預測”、“預期”、“估計” 或 “繼續” 等詞語以及其他具有類似含義的詞語和術語確定了其中一些前瞻性陳述。這些前瞻性陳述可能包含在本10-Q表季度報告中。這些前瞻性陳述基於當前對影響我們的未來事件的預期，並受與我們的運營和商業環境等相關的不確定性和因素的影響，所有這些都難以預測，其中許多是我們無法控制的。我們在本10-Q表季度報告中討論的許多因素，包括 “風險因素” 中概述的風險，對於確定未來的業績至關重要。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不知道我們的預期是否會被證明是正確的。它們可能會受到我們可能做出的不準確假設的影響，或者受已知或未知的風險和不確定性的影響，包括 “風險因素” 中概述的風險，對於決定未來的結果非常重要。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不知道我們的預期是否會被證明是正確的。它們可能會受到我們可能做出的不準確假設或已知或未知的風險和不確定性的影響，包括本10-Q表季度報告中 “風險因素” 下描述的風險因素。由於我們的實際業績、業績或成就可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的業績、業績或成就存在重大差異，因此我們無法保證這些前瞻性陳述所預期的任何事件都會發生，也無法保證如果確實發生任何事件，它們將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生什麼影響。提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表其發表之日。除非聯邦證券法另有要求，否則我們沒有義務更新本10-Q表季度報告中包含的這些前瞻性陳述或風險因素，以反映新信息、未來事件或其他方面。
可能導致實際業績與本10-Q表季度報告中前瞻性陳述存在重大差異的重要因素包括但不限於：我們的業務對客户飛機在空中花費的飛行時數和客户盈利能力的敏感性，兩者都受到總體經濟狀況的影響；供應鏈限制；產品定價中無法收回的原材料成本、税收和勞動力成本的增加；未能完成或成功整合收購；我們的債務；當前和未來的地緣政治或其他全球事件，包括但不限於戰爭或衝突以及公共衞生危機；網絡安全威脅；與氣候變化和其他自然災害的過渡或物理影響或滿足可持續發展相關的自願目標或監管要求相關的風險；我們對某些客户的依賴；美國（“美國”）國防預算以及與作為政府供應商相關的風險，包括政府審計和調查；未能維持政府或行業批准；與法律法規變更相關的風險，包括合規成本的增加；潛在的環境責任；與訴訟相關的責任；與我們的國際銷售和運營相關的風險和成本；以及其他因素。有關可能影響我們業務的上述因素的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告中包含的第二部分第1A項和10-K表年度報告的第二部分第1A項。
概述
我們相信，我們是全球領先的設計師、生產商和供應商，其高度工程化的專有航空航天部件具有豐富的售後市場內容。我們尋求開發高度定製的產品，以解決飛機運營商和製造商的特定需求。我們試圖根據工程、服務和製造能力來脱穎而出。我們通常選擇不競爭非專有的 “按印刷製造” 業務，因為該業務的利潤率通常低於專有產品。我們相信，我們的產品在業內擁有強大的品牌知名度，並且我們以高質量、可靠性和強大的客户支持而享有聲譽。我們認為，由於我們的競爭優勢和價值驅動的運營戰略的執行，我們已經實現了穩定的長期銷售增長和經營業績的改善。更具體地説，將業務重點放在價值驅動的運營戰略上，即獲得可盈利的新業務，謹慎控制成本結構，為我們高度設計的增值產品定價，以公平地反映我們提供的價值和所需的資源，從歷史上看，總利潤和運營收入的長期改善一直是毛利潤和運營收入的改善。
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目錄
由於我們向客户提供廣泛的產品，我們的業務非常多元化。我們的主要產品包括機械/機電執行器和控制器、點火系統和發動機技術、特種泵和閥門、功率調節設備、特種交流/直流電動機和發電機、電池和充電器、工程鎖定和鎖定裝置、工程拉桿、工程連接器和彈性體密封解決方案、數據總線和電源控制、駕駛艙安全組件和系統、專業和高級駕駛艙安全組件和系統，以及專業和高級駕駛艙，這些產品最終都將提供給航空航天業的最終用户顯示器、工程音頻、無線電和天線系統、專門的洗手間組件、安全帶和安全約束裝置、工程和定製的內表面及相關組件、先進的傳感器產品、開關和繼電器面板、隔熱和絕緣、照明和控制技術、降落傘、高性能起重機、絞車和起重設備、貨物裝載、搬運和運送系統以及專業飛行、風洞和噴氣發動機測試服務和設備。我們的每種產品都由許多單獨的產品組成，這些產品通常是為滿足特定飛機平臺或客户的需求而定製的。
2024財年第一季度，我們的淨銷售額為17.89億美元，歸屬於道明集團的淨收益為3.82億美元。定義後的息税折舊攤銷前利潤為9.12億美元，佔淨銷售額的51.0％。有關定義的息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤的某些信息，請參閲 “非公認會計準則財務指標” 部分，包括息税折舊攤銷前利潤和定義息税折舊攤銷前利潤與運營收入和經營活動提供的淨現金的對賬。
在2024財年第一季度，儘管存在經濟不利因素，但我們的商用航空航天終端市場繼續從 COVID-19 疫情中反彈，並對商業航空航天市場在2023財年進展的基礎上迄今為止的復甦進展感到鼓舞。國內市場的商業航空旅行繼續引領空中交通的復甦，大多數國內市場已接近、達到或超過疫情前的空中交通水平。國際復甦的步伐慢於國內復甦，仍低於疫情前的水平。但是，隨着各國，尤其是亞洲國家，取消了國際旅客限制，長途旅行的需求被壓制，國際收入客運里程（“RPK”）（一種用於衡量空中交通需求的指標）繼續取得積極進展。目前的行業共識表明，全球RPK將在2024日曆年恢復或超過2019日曆年（即大流行前的水平）。因此，我們預計，除非出現任何重大幹擾或挫折，否則該公司的商用航空航天終端市場將在2024財年的剩餘時間內繼續發展。在2024財年第一季度，我們在商業原始設備製造商（“OEM”）領域的銷售有所改善，這主要是由於波音和空中客車公司的飛機產量增加。飛機產量繼續落後於疫情前的水平，這主要是由於持續的商用OEM供應鏈和生產問題減緩了新飛機的製造步伐。航空公司對新飛機的需求強勁，波音和空中客車都披露了計劃在2024年進一步提高OEM產量的計劃；但是，由於波音持續的質量控制問題，我們正在監視聯邦航空管理局最近暫停了波音的MAX增產計劃。
美國政府國防開支支出和政府資金調整優先順序的步伐為國防航空航天市場帶來了不確定性。從2023財年下半年開始，一直持續到2024財年第一季度，由於美國政府國防開支的增加，國防銷售與上年同期相比有所增加，我們希望這種情況將在隨後的幾個季度持續下去。國防部（“DOD”）的預算也呈上升趨勢；但是，俄羅斯和烏克蘭以及以色列和哈馬斯之間持續的衝突以及這些衝突對美國政府國防開支調整優先順序的潛在影響以及其他輔助影響帶來了不確定性。
全球供應鏈和勞動力市場雖然有所改善，但仍在繼續受到幹擾。中斷導致某些原材料的供應延遲，並增加了運費、原材料成本和勞動力成本。我們的業務受到了不利影響，儘管沒有實質性影響，並且我們及時從供應商那裏獲得所需數量或優惠條件的原材料和零部件的能力中斷可能會繼續受到不利影響。儘管我們相信在大多數情況下我們可以找到替代供應商，或替代原材料或零部件，但與航空航天產品相關的漫長而昂貴的航空管理局和OEM認證程序可能會阻礙供應商、原材料或零部件的高效更換。
關鍵會計政策與估計
本報告所列未經審計的合併中期財務報表及附註的編制和公允列報由管理層負責。財務報表和腳註是根據美國公認的中期財務報表會計原則（“美國公認會計原則”）編制的，其中某些金額基於管理層在當時情況下被認為是合理的最佳估計、判斷和假設。我們會持續評估用於編制財務報表的會計政策和估算。估計數基於歷史經驗、判斷和假設，在當前事實和情況下被認為是合理的。實際金額和結果可能與管理層使用的這些估計數不同。
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目錄
我們於2023年11月9日提交的截至2023年9月30日財年的10-K表年度報告第二部分第7項全面討論了公司的關鍵會計政策和管理估計以及編制財務報表時遵循的重要會計政策。有關進一步披露最近採用或將來需要採用的會計準則，請參閲此處所含簡明合併財務報表附註中的附註1 “列報基礎”。
收購
本文所含簡明合併財務報表附註中的附註2 “收購” 描述了最近的收購。
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目錄
運營結果
下表列出了公司在所示期間的某些運營數據，包括按淨銷售額的百分比列報的金額（每股數據除外，金額以百萬計）：
十三週課程已結束
2023年12月30日佔淨銷售額的百分比2022年12月31日佔淨銷售額的百分比
淨銷售額$1,789 100.0 %$1,397 100.0 %
銷售成本747 41.8 %604 43.2 %
銷售和管理費用220 12.3 %169 12.1 %
無形資產的攤銷35 2.0 %34 2.4 %
運營收入787 44.0 %590 42.2 %
利息支出淨額300 16.8 %286 20.5 %
再融資成本— — %4 0.3 %
其他收入(1)(0.1)%(1)(0.1)%
所得税條款106 5.9 %72 5.2 %
運營收入382 21.4 %229 16.4 %
減去：歸屬於非控股權益的淨收益— — %(1)(0.1)%
歸屬於道明集團的淨收益$382 21.4 %$228 16.3 %
適用於道明集團普通股股東的淨收入$281 
(1)
15.7 %$190 
(1)
13.6 %
歸屬於道明集團普通股股東的每股收益：
基本款和稀釋版$4.87
(2)
$3.33
(2)
每股普通股支付的現金分紅$35.00$—
加權平均已發行股票——基本股和攤薄股票57.7 57.1 
其他數據：
EBITDA$859 
(3)
$650 
(3)
定義的息税折舊攤銷前利潤$912 
(3)
51.0 %$699 
(3)
50.0 %
(1)適用於道明集團普通股股東的淨收益是指歸屬於道明集團的淨收益減去分紅證券的特別股息，包括截至2023年12月30日和2022年12月31日的十三週期間分別支付的1.01億美元和3,800萬美元的股息等價物。
(2)每股收益的計算方法是將適用於道明集團普通股股東的淨收益除以基本和攤薄後的加權平均已發行普通股。
(3)有關這些非公認會計準則財務指標的更多信息和限制，包括與可比的美國公認會計準則財務指標的對賬，請參閲本討論和分析中的 “非公認會計準則財務指標”。

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目錄
經營業績變動
截至2023年12月30日的十三週期限與截至2022年12月31日的十三週期限相比
道達爾公司
•淨銷售額.截至2023年12月30日的十三週期間的淨有機銷售和收購銷售額以及相關的美元和百分比變化，以及 2022年12月31日情況如下（金額以百萬計）：
十三週課程已結束 % 變化
淨銷售額
2023年12月30日2022年12月31日改變
有機銷售$1,725 $1,397 $328 23.5 %
收購銷售64 — 64 4.6 %
淨銷售額$1,789 $1,397 $392 28.1 %
有機銷售額是指公司擁有的現有業務的淨銷售額，不包括收購產生的銷售額。收購銷售額是指被收購企業在各自收購之日起一年內的淨銷售額。我們認為，該衡量標準通過持續提供銷售增長，使投資者能夠進一步瞭解潛在的銷售趨勢。有關公司近期收購活動的更多信息，請參閲此處所含簡明合併財務報表附註中的附註2 “收購”。
與截至2022年12月31日的十三週相比，截至2023年12月30日的十三週期間的有機銷售額增長了3.28億美元，這主要與國防銷售的增長（1.49億美元，增長28.0％）、商業售後市場銷售（1.01億美元，增長21.3％）和商業OEM銷售額（7700萬美元，增長24.9％）有關。國防銷售的增長主要歸因於美國政府國防開支的增加。商業售後市場銷售的增長主要歸因於2024財年第一季度的商業航空旅行需求持續復甦，以及由此產生的2024財年第一季度的飛行時長和飛機利用率的增加，尤其是在國際上。商用 OEM 銷售額的增長主要歸因於窄體和寬體飛機的生產和交付量持續復甦。
截至2023年12月30日的十三週期間的收購銷售額歸因於Calspan公司（“Calspan”），該公司於2023財年第三季度被收購。
•銷售成本和毛利.截至2023年12月30日的十三週期間，銷售成本增長了1.43億美元，達到7.47億美元，增長了23.7％，而截至2022年12月31日的十三週期間的銷售成本為6.04億美元。截至2023年12月30日和2022年12月31日的十三週期間，銷售成本和相關淨銷售額百分比如下（金額以百萬計）：
十三週課程已結束
2023年12月30日2022年12月31日改變% 變化
銷售成本-不包括以下成本$732 $592 $140 23.6 %
佔淨銷售額的百分比40.9 %42.4 %
外幣損失14 18 (4)(22.2)%
佔淨銷售額的百分比0.8 %1.3 %
非現金股票和遞延薪酬支出5 4 1 25.0 %
佔淨銷售額的百分比0.3 %0.3 %
庫存購置會計調整1 2 (1)(50.0)%
佔淨銷售額的百分比0.1 %0.1 %
虧損合約攤銷(5)(12)7 58.3 %
佔淨銷售額的百分比(0.3)%(0.9)%
總銷售成本$747 $604 $143 23.7 %
佔淨銷售額的百分比41.8 %43.2 %
毛利（淨銷售額減去總銷售成本）$1,042 $793 $249 31.4 %
毛利百分比（毛利/淨銷售額）58.2 %56.8 %
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目錄
儘管通貨膨脹壓力增加，但在截至2023年12月30日的十三週期間，銷售成本佔淨銷售額的百分比有所下降。這主要是由我們三種核心價值驅動的運營策略（獲得可盈利的新業務、不斷改善成本結構和向客户提供高度工程化的增值產品）的應用以及分散在更高產量上產生的固定管理費用所推動的。良好的銷售組合，特別是與商業OEM淨銷售額相比，商業售後市場銷售額佔淨銷售額的百分比有所提高，也使截至2023年12月30日的十三週期間的毛利佔淨銷售額的百分比從截至2022年12月31日的十三週期間的56.8％增長了1.4個百分點至58.2％。
•銷售和管理費用。截至2023年12月30日的十三週期間，銷售和管理費用從截至2022年12月31日的十三週期間的1.69億美元，佔淨銷售額的12.1％，增加了5100萬美元，至2.2億美元，佔淨銷售額的12.3％。截至2023年12月30日和2022年12月31日的十三週期間，銷售和管理費用以及淨銷售額的相關百分比如下（金額以百萬計）：
十三週課程已結束
2023年12月30日2022年12月31日改變% 變化
銷售和管理費用-不包括以下成本$175 $138 $37 26.8 %
佔淨銷售額的百分比9.8 %9.9 %
非現金股票和遞延薪酬支出45 31 14 45.2 %
佔淨銷售額的百分比2.5 %2.2 %
銷售和管理費用總額$220 $169 $51 30.2 %
佔淨銷售額的百分比12.3 %12.1 %
儘管由於持續的戰略成本緩解措施，通貨膨脹環境與去年同期相比有所提高，但截至2023年12月30日的十三週期間，銷售和管理費用佔淨銷售額的百分比與截至2022年12月31日的十三週期間一致。銷售和管理費用的增加主要是由於2023財年第三季度對Calspan的收購以及我們業務淨銷售額的增加。非現金股票和遞延薪酬支出的增加主要歸因於股票期權補助的Black-Scholes公允價值的增加，影響了非現金股票薪酬支出。Black-Scholes公允價值的增加是由於股價升值，這是確定Black-Scholes公允價值的關鍵假設。
•無形資產的攤銷。截至2023年12月30日的十三週期間，無形資產攤銷額為3500萬美元，而截至2022年12月31日的十三週期間的攤銷額為3,400萬美元。攤銷費用增加100萬美元，主要是由於自2023財年第三季度收購Calspan以來確認的無形資產攤銷費用。
•利息支出-淨額。淨利息支出包括未償借款的利息、債務發行成本的攤銷、原始發行折扣和溢價、循環信貸額度費用、融資租賃、利息收入以及利率互換和指定為現金流套期保值的上限的影響。截至2023年12月30日的十三週期間，淨利息支出從上一財年同期的2.86億美元增加了1,400萬美元，增長了4.9％，至3億美元。淨利息支出的增加主要是由於基準利率，即定期擔保隔夜融資利率（“Term SOFR”）和倫敦銀行間同業拆放利率（“LIBOR”）的上調至未進行套期保值的部分（有關我們的套期保值信息，請參閲附註10 “衍生品和套期保值活動”）。利息收入增加1500萬美元部分抵消了這一點。截至2023年12月30日的十三週期間，未償借款總額的現金利息支付的加權平均利率為6.3％，而截至2022年12月31日的十三週期間的加權平均利率為5.9％。
•再融資成本。在截至2023年12月30日的十三週內，沒有產生任何再融資費用。截至2022年12月31日的十三週期間記錄的400萬澳元再融資成本主要與在2023財年第一季度完成的2014年6月4日第二經修訂和重報的信貸協議（“信貸協議”）第10號修正案，貸款修改協議和再融資融資協議（以下簡稱 “第10號修正案”）下的再融資活動產生的第三方費用有關。
•其他收入。截至2023年12月30日和2022年12月31日的十三週期間，其他收入分別為100萬美元。這兩個時期的活動主要涉及公司福利計劃中福利成本中與服務無關的部分。
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目錄
•所得税條款。截至2023年12月30日的十三週期間，所得税支出佔所得税前收入的百分比約為21.7％，而截至2022年12月31日的十三週期間為23.9％。在截至2023年12月30日的十三週期間，公司較低的有效税率主要是由於與股份支付相關的超額税收優惠產生了更為顯著的離散影響，但部分被適用於公司淨利息扣除限額結轉的估值補貼的增加所抵消。
•歸屬於道明集團的淨收益.截至2023年12月30日的十三週期間，歸屬於道明集團的淨收益增加了1.54億美元，增幅為67.5％，至3.82億美元，而截至2022年12月31日的十三週期間，歸屬於道明集團的淨收益為2.28億美元，這主要是由於上述因素造成的。
•每股收益。截至2023年12月30日的十三週期間，每股基本收益和攤薄後每股收益為4.87美元，截至2022年12月31日的十三週期間為3.33美元。截至2023年12月30日的十三週期間，歸屬於道明集團的淨收益為3.82億美元，減少了1.01億美元的等值股息，即每股1.75美元，使適用於道明集團普通股股東的淨收益為2.81億美元，合每股4.87美元。截至2022年12月31日的十三週期間，歸屬於道明集團的淨收益為2.28億美元，減少了3,800萬美元的等值股息，即每股0.67美元，使適用於道明集團普通股股東的淨收益為1.9億美元，合每股3.33美元。
業務板塊
•細分市場淨銷售額.截至2023年12月30日和2022年12月31日的十三週期間，按細分市場劃分的淨銷售額如下（以百萬計）：
十三週課程已結束
2023年12月30日佔淨銷售額的百分比2022年12月31日佔淨銷售額的百分比改變% 變化
電源與控制$885 49.5 %$725 51.9 %$160 22.1 %
機身862 48.2 %637 45.6 %225 35.3 %
非航空42 2.3 %35 2.5 %7 20.0 %
淨銷售額$1,789 100.0 %$1,397 100.0 %$392 28.1 %
與截至2022年12月31日的十三週相比，截至2023年12月30日的十三週期間，動力與控制板塊的淨銷售額增長了1.6億美元，增長了22.1％。銷售額增長主要來自國防（8,100萬美元，增長24.5％）、商業售後市場（5100萬美元，增長21.7％）和商業OEM（2400萬美元，增長17.4％）的有機銷售額的增長。國防銷售的增長主要歸因於美國政府的國防開支支出緩慢增加。商業售後市場銷售的增長主要歸因於2024財年第一季度商業航空旅行需求的持續復甦，以及由此產生的2024財年第一季度的飛行時長和飛機利用率的增加。商用 OEM 銷售額的增長主要歸因於窄體和寬體飛機的生產和交付量持續復甦。
與截至2022年12月31日的十三週相比，截至2023年12月30日的十三週期間，機身板塊的淨銷售額增加了2.25億美元，增長了35.3％。銷售額增長主要來自國防（6800萬美元，增長34.4％）、商業OEM（5200萬美元，增長30.0％）和商業售後市場（4900萬美元，增長21.0％）的有機銷售額的增長。機身板塊國防銷售、商業OEM銷售和商業售後市場銷售的增長歸因於上段中描述的動力與控制板塊的相同因素。由於收購Calspan的影響，截至2023年12月30日的十三週期間，收購銷售額約為6400萬美元。收購銷售額是指被收購企業在各自收購之日起一年內的淨銷售額。
與上一財年的十三週相比，非航空淨銷售額的變化並不大。
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目錄
•定義的息税折舊攤銷前利潤.有關這些非公認會計準則財務指標的更多信息和限制，包括與可比的美國公認會計準則財務指標的對賬，請參閲本討論和分析中的 “非公認會計準則財務指標”。截至2023年12月30日和2022年12月31日的十三週期間，按分部定義的息税折舊攤銷前利潤如下（金額以百萬計）：
 十三週課程已結束   
 2023年12月30日佔細分市場的百分比
淨銷售額		2022年12月31日佔細分市場的百分比
淨銷售額		改變% 變化
電源與控制$509 57.5 %$401 55.3 %$108 26.9 %
機身431 50.0 %312 49.0 %119 38.1 %
非航空17 40.5 %14 40.0 %3 21.4 %
按定義分部息税折舊攤銷前利潤總額957 53.5 %727 52.0 %230 31.6 %
減去：定義的未分配企業息税折舊攤銷前利潤45 2.5 %
(1)
28 2.0 %
(1)
17 60.7 %
定義的公司息税折舊攤銷前利潤總額$912 51.0 %
(1)
$699 50.0 %
(1)
$213 30.5 %
(1)按佔合併淨銷售額的百分比計算。
動力與控制板塊定義的息税折舊攤銷前利潤增長了約1.08億美元，增長了26.9％，這要歸因於國防、商業OEM和商業售後市場渠道的有機銷售增長。儘管運費、勞動力和某些原材料持續處於通貨膨脹環境中，但我們的三項核心價值驅動型運營戰略的應用，以及在提高產量上的固定管理成本的積極槓桿作用，也促成了按定義計算息税折舊攤銷前利潤的增長。
機身板塊的息税折舊攤銷前利潤增長了約1.19億美元，增長了38.1％。機身板塊的息税折舊攤銷前利潤增長歸因於上段所述動力與控制板塊的相同因素。由於收購Calspan的影響，機身板塊從收購中定義的息税折舊攤銷前利潤約為1,800萬美元。收購定義的息税折舊攤銷前利潤是指被收購企業自相應收購之日起最多一年的息税折舊攤銷前利潤。
與上一財年十三週相比，定義中的非航空息税折舊攤銷前利潤的變化並不大。
公司支出主要包括公司辦公室產生的薪酬、福利、專業服務和其他管理費用。將微不足道的公司支出分配給運營部門。與上一財年相比的增長主要歸因於2022財年第四季度針對某些非執行管理層成員通過的遞延薪酬計劃的本財年部分。
流動性和資本資源
從歷史上看，我們的資本結構包括股權和債務融資。我們調整槓桿作用既是為了優化股本回報，也是為了進行收購。我們預計將通過當前運營水平的內部資金和/或在債務到期日之前的債務市場再融資來償還當前的債務債務。
下表顯示了下述期間與公司流動性或資本資源相關的部分資產負債表、現金流和其他財務數據（金額以百萬計）：
2023年12月30日2023年9月30日
部分資產負債表數據：
現金和現金等價物$4,135 $3,472 
營運資金（流動資產總額減去流動負債總額）5,578 5,159 
總資產20,685 19,970 
債務總額 (1)
21,876 19,750 
道明集團股東赤字(3,513)(1,984)
(1)包括債務發行成本、原始發行折扣和保費。有關更多信息，請參閲此處包含的簡明合併財務報表附註中的附註7 “債務”。
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目錄
十三週課程已結束
2023年12月30日2022年12月31日
精選現金流和其他財務數據：
提供的現金流由（用於）：
經營活動$636 $377 
投資活動(50)(41)
籌資活動67 (65)
資本支出36 31 
收益與固定費用的比率 (1)
2.6x2.0x
(1)為了計算收益與固定費用的比率，收益包括所得税前的運營收益加上固定費用。固定費用包括利息支出、債務發行成本攤銷、原始發行折扣和溢價以及租金支出的 “利息部分”。
重大交易 – 2024財年第一季度
2023年11月9日，TransDigm簽訂了最終協議，以約13.85億美元的現金收購CPI的電子設備業務。此次收購預計將於2024財年完成，預計將通過現有手頭現金進行融資，其中包括2024財年第一季度發行的新長期債券的部分現金收益（見下文和附註7 “債務”）。
2023年11月27日，公司為每股已發行普通股支付35.00美元的特別現金股息，併為股票期權計劃下已發行的合格既得期權支付現金股息等價物。由現有手頭現金提供資金的特別股息和股息等價物的現金支付總額約為20.2億美元。
2023年11月28日，公司完成了20億美元新優先債券的發行（10億美元為2031年到期的7.125％優先擔保票據和10億美元的J批定期貸款），預計將用於為收購CPI的電子設備業務提供資金並用於一般公司用途。
2023年12月28日，該公司提取了剩餘的1億美元可用貿易應收賬款證券化工具。
* * * * *
如果公司有多餘的現金，通常會優先按以下方式分配多餘的現金：（1）現有業務的資本支出，（2）收購企業，（3）支付特別股息和/或回購我們的普通股，（4）預付債務或回購債務。
公司按期支付利息或為公司債務進行再融資，或為非收購相關的資本支出和研發工作提供資金的能力，將取決於公司未來產生現金的能力。這受其無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的影響。
該公司的目標是維持至少75％的固定利率和25％的浮動利率債務的配置，從而限制其短期利率變動的風險。本文所含簡明合併財務報表附註中的附註10 “衍生品和套期保值活動” 進一步描述了利率互換、分別用於對衝和抵消我們定期貸款浮動利率的上限和項圈。截至 2023 年 12 月 30 日，我們總債務中約有86％是固定利率。
截至2023年12月30日，公司擁有充足的現金流動性，如下表所示（以百萬計）：
截至 2023 年 12 月 30 日
現金和現金等價物$4,135 
循環信貸額度的可用性756 
現金流動性$4,891 
我們相信，我們充足的現金流動性將使我們能夠滿足預期的資金需求，包括13.85億美元收購CPI電子設備業務的資金。我們期望通過經營活動產生的淨現金、手頭現金以及在需要時從循環信貸額度中提款，來滿足我們的短期現金流動性需求（包括利息義務和資本支出）。長期現金流動性要求主要包括我們的長期債務協議下的債務。2026年3月之前，任何一批定期貸款或票據都沒有到期。
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目錄
在繼續應用我們的三項核心價值驅動的運營戰略（獲得可盈利的新業務、持續改善成本結構以及向客户提供高度工程化的增值產品）方面，我們預計我們的努力將繼續創造豐厚的利潤，並通過運營活動提供足夠的現金來滿足我們的利息義務和流動性需求。我們認為，經營活動提供的現金和可用借貸能力將使我們能夠進行戰略業務收購，向股東派發股息，並對自有股票進行機會主義投資，但須遵守現有信貸協議和市場條件的任何限制。
如果當前的市場條件有利，公司可能會發行額外債務。此外，如果經營活動產生的現金流不足以為當前運營提供資金或其他短期現金需求或普通股回購或分紅，公司可能會增加與收購相關的借款。我們未來的槓桿率也將受到當時信貸市場狀況的影響。
經營活動。在截至2023年12月30日的十三週期間，公司從經營活動中產生了6.36億美元的淨現金，而截至2022年12月31日的十三週期間為3.77億美元。
在截至2023年12月30日的十三週期間，應收賬款的變化為9400萬美元的現金來源，而截至2022年12月31日的十三週期間的現金來源為1.21億美元。現金來源減少2 700萬美元主要歸因於現金收入的時機。公司繼續積極管理其應收賬款、相關賬齡和收款工作。
在截至2023年12月30日的十三週期間，庫存變化使用了7800萬美元的現金，而在截至2022年12月31日的十三週期間，庫存的使用量為8,900萬美元。1,100萬美元現金使用量減少的主要原因是銷售活動的增加，但需求增加帶來的購買量增加部分抵消了這一點。公司繼續積極戰略性地管理庫存水平，以應對持續的供應鏈挑戰。
在截至2023年12月30日的十三週期間，應付賬款的變動是使用現金2,100萬美元，而在截至2022年12月31日的十三週期間，應付賬款的使用量為1,300萬美元。這一變化是由於向供應商付款的時間安排所致。
投資活動。在截至2023年12月30日的十三週期間，用於投資活動的淨現金為5000萬美元，主要包括3,600萬美元的資本支出和以約1300萬美元的價格收購某個產品線。
在截至2022年12月31日的十三週期間，用於投資活動的淨現金為4,100萬美元，其中包括3,100萬美元的資本支出和2022財年末收購的某個產品線的剩餘1000萬美元現金付款。
融資活動。在截至2023年12月30日的十三週期間，融資活動提供的淨現金為6700萬美元。現金來源主要歸因於發行J批定期貸款的淨收益9.88億美元、完成2031年有擔保票據發行後的9.83億美元淨收益、循環信貸額度提取的1億美元收益以及股票期權行使的5200萬美元收益。這主要被20.38億美元的股息和股息等價物以及H批和第一批定期貸款的1,600萬美元本金所抵消。對於J批定期貸款，本金從2024年3月31日開始，其中300萬美元將按季度支付，直至到期日。
在截至2022年12月31日的十三週期間，用於融資活動的淨現金為6500萬美元。現金的使用主要歸因於償還17.39億美元的定期貸款，其中包括全額償還現有的G批定期貸款和費用（17.25億美元），外加E和F批定期貸款的本金（1,400萬美元），以及3,800萬美元的等值股息支付。這被H批定期貸款（取代G批定期貸款）的16.9億美元收益和2700萬美元的股票期權行使收益部分抵消。
合同義務
根據與債務和利息支付、財務和運營租賃、養老金和退休後福利計劃以及購買義務有關的各種合同，我們有未來的債務。在截至2023年12月30日的十三週期間，附註7 “債務” 中進一步描述的融資活動除外，” 在此處包含的簡明合併財務報表附註中，正如我們在截至2023年9月30日財年的10-K表年度報告中報告的那樣，這些債務沒有重大變化。
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目錄
優先擔保定期貸款和契約的描述
高級擔保定期貸款設施
2023年11月28日，公司簽訂了信貸協議第13號修正案和增量定期貸款承擔協議（以下簡稱 “第13號修正案”）。根據第13號修正案的條款，除其他外，該公司發行了10億美元的J批定期貸款，將於2031年2月28日到期。J批定期貸款的利息按調整後的定期擔保隔夜融資利率（“Term SOFR”）加上3.25％的適用利潤率計算。J批定期貸款的發放折扣為0.25％，約合300萬美元。J批定期貸款已於2023年11月28日全部提取，適用於J批定期貸款的其他條款和條件與第13號修正案之前適用於定期貸款的條款和條件基本相同。
截至2023年12月30日，TransDigm擁有72.33億美元的全額定期貸款（“定期貸款額度”）和8.1億美元的循環信貸額度。定期貸款機制由以下三批定期貸款組成（截至2023年12月30日披露的本金總額）：
定期貸款機制聚合主體到期日利率
H 檔次的17.08 億美元2027年2月22日期限 SOFR 加上 3.25%
第一部分45.25 億美元2028年8月24日期限 SOFR 加上 3.25%
第 J 部分10億美元2031年2月28日期限 SOFR 加上 3.25%
定期貸款機制要求每季度本金總額為1,900萬美元。循環承付款由兩部分組成，其中包括高達1.52億美元的多幣種循環承付款。截至2023年12月30日，該公司有5400萬美元的未償信用證和循環承諾下的7.56億美元可用借款。循環承諾的提款的年利率為2.50％。循環承付款的未使用部分每年收取 0.5% 的費用。
根據信貸協議，適用於定期貸款機制的年利率由TransDigm選擇，等於TransDigm選擇的一、三或六個月利率的替代基準利率或調整後的定期SOFR，每種情況均加上適用的利潤百分比。與定期貸款機制相關的調整後定期SOFR不受下限限制。有關如何使用我們的利率互換、上限和項圈協議分別對衝和抵消債務的可變利率部分的信息，請參閲此處所含簡明合併財務報表附註中的附註10 “衍生品和套期保值活動”。
契約
下表顯示了截至2023年12月30日未償還的優先次級票據和有擔保票據：
描述聚合主體到期日利率
2026 年擔保票據44 億美元2026年3月15日6.25%
7.50% 2027 票據5.5 億美元2027年3月15日7.50%
5.50% 2027 票據26.5 億美元2027年11月15日5.50%
2028 年擔保票據2100 億美元2028年8月15日6.75%
4.625% 2029 票據12億美元2029年1月15日4.625%
4.875% 2029 票據7.5 億美元2029年5月1日4.875%
2030 年擔保票據14.5 億美元2030年12月15日6.875%
2031 擔保票據10億美元2031年12月1日7.125%
7.50％的2027年票據、5.50％的2027年票據、4.625％的2029年票據和4.875％的2029年票據（統稱為 “次級票據”）以本金的100％的價格發行。2030年有擔保票據（與2026年有擔保票據、2028年擔保票據和2031年擔保票據一起，統稱為 “擔保票據”）以其本金的100％的價格發行。2026財年第二季度和2020財年第三季度首次發行的38億美元有擔保票據的發行價格為，發行價格為其本金的100％，隨後分別在2019財年第二季度和2020財年第三季度發行的2億美元和4億美元有擔保票據以本金的101％的價格發行，總收益為44.11億美元。2023財年第二季度首次發行的10億美元和隨後於2028年到期的6.75％的優先有擔保票據（統稱為 “2028年有擔保票據”）的11億美元發行價格分別為其本金的100％和99％，總收益為20.89億美元。2031年有擔保票據於2024財年第一季度發行，發行價格為其本金的99.25％，總收益為9.93億美元。
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目錄
次級票據和有擔保票據在到期前不需要支付本金。次級票據和有擔保票據的利息每半年支付一次。根據適用契約的定義，次級票據代表我們的無抵押債務，從屬於優先債務。根據適用契約的定義，有擔保票據代表我們的擔保債務，其排名與所有現有和未來的優先債務相同。次級票據和有擔保票據包含信貸協議中包含的許多限制性條款。TransDigm遵守次級票據和有擔保票據中包含的所有契約。
擔保人信息
次級票據從屬於我們所有現有和未來的優先擔保債務，包括TransDigm現有優先擔保信貸額度下的債務，與我們所有現有和未來的優先次級債務相同，優先於我們明確從屬於次級票據的所有未來債務。次級票據由道明集團、TransDigm UK和TransDigm Inc.的國內限制性子公司（定義見適用的契約）在優先次級無抵押基礎上提供全額無條件擔保。在本10-Q表格中提交的附錄22中列出的表格詳細説明瞭主要債務人和擔保人。次級票據的擔保從屬於擔保人所有現有和未來的優先債務，與其現有和未來的所有優先次級債務相同，優先於所有明確從屬於次級票據擔保的未來債務。次級票據在結構上從屬於道明集團非擔保子公司的所有負債。
擔保票據是TransDigm的優先有擔保債務，與TransDigm現有和未來的所有優先擔保債務（包括TransDigm現有優先擔保信貸額度下的債務）在支付權中排名相同，是TransDigm現有和未來所有優先次級債務（包括次級票據）的優先付款權。2026年有擔保票據和2028年有擔保票據由道明集團、英國TransDigm和TransDigm Inc.的國內限制性子公司（定義見適用的契約）以優先擔保方式提供擔保。2030年有擔保票據和2031年有擔保票據由道明集團和TransDigm Inc.的每家直接和間接限制性子公司（定義見適用的契約）以優先擔保方式提供擔保，這些子公司是TransDigm優先擔保信貸額度的借款人或擔保人，或發行或擔保TransDigm Inc.或任何擔保人的任何資本市場債務，總本金額至少為2億美元。截至本10-Q表格發佈之日，2030年有擔保票據和2031年有擔保票據的擔保人與2026年有擔保票據和2028年有擔保票據的擔保人相同。在本10-Q表格中提交的附錄22中列出的表格詳細説明瞭主要債務人和擔保人。有擔保票據的擔保在支付權中與擔保人所有現有和未來的優先有擔保債務相同，並且在其所有現有和未來的優先次級債務的償付權中處於優先地位。擔保票據在結構上從屬於TransDigm非擔保子公司的所有負債。
TransDigm Inc.沒有單獨列報財務報表，因為次級票據和有擔保票據由道明集團、英國TransDigm Inc.和所有TransDigm Inc.在優先次級無抵押基礎上（如果是次級票據）和優先擔保基礎（如果是有擔保票據）提供全面和無條件的擔保。”s 國內受限子公司。除了對TransDigm Inc的投資外，道明集團沒有重要的業務或資產。
所提供的財務信息是道明集團、TransDigm Inc.和其他擔保人（包括英國TransDigm UK）的合併財務信息，不包括非發行人和非擔保子公司的財務信息。道明集團、TransDigm Inc.和其他擔保人之間的公司間餘額和交易已消除，應付金額、到期金額以及與非發行人和非擔保子公司的交易已單獨列報。
（單位：百萬）2023年12月30日
流動資產$5,230 
善意7,114 
其他非流動資產3,230 
流動負債974 
非流動負債22,037 
應付給非發行人和非擔保人的子公司的金額（來自）淨額(1,438)
十三週期已結束
（單位：百萬）2023年12月30日
淨銷售額$1,425 
向非發行人和非擔保人的子公司銷售8 
銷售成本561 
來自非發行人和非擔保人的子公司的支出淨額7 
運營收入292 
歸屬於道明集團的淨收益292 
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目錄
我們的債務文件中的某些限制性契約
信貸協議和管理票據和有擔保票據的契約包含限制性契約，除其他外，這些契約限制了額外負債的產生、特別股息的支付、與關聯公司的交易、資產出售、收購、合併和合並、留置權和抵押權以及某些其他債務的預付。
信貸協議中包含的限制性契約須定期進行修訂。影響信貸協議中包含的限制性契約的最新修正案是2023年2月24日執行的第11號修正案。
根據信貸協議的條款，TransDigm有權一次或多次申請額外的定期貸款或額外的循環承諾，前提是現有或新的貸款機構同意提供此類增量定期貸款或額外的循環承諾，前提是除其他條件外，我們的合併淨槓桿率不超過7.25倍，合併後的有擔保淨負債比率在每種情況下均不超過5.00倍定期貸款或額外的循環承諾。
如果發生任何此類違約，信貸協議下的貸款人以及票據和有擔保票據的持有人可以選擇宣佈所有未償借款以及應計利息和根據該協議應付的其他應付金額立即到期支付。在這種情況下，信貸協議下的貸款人也有權終止他們必須提供進一步借款的任何承諾。此外，在信貸協議下發生違約事件後，該協議下的貸款人和有擔保票據的持有人將有權對授予他們的抵押品進行訴訟，以擔保債務，其中包括我們的可用現金，他們還有權阻止我們對票據支付還本付息。
除循環信貸額度外，公司現有的定期貸款和契約協議中沒有撫養契約。根據信貸協議，如果循環信貸額度的使用量超過循環承諾總額的35％，即2.84億美元，則公司必須在本財季的最後一天將淨負債與過去四個季度息税折舊攤銷前利潤的最大合併淨槓桿率維持在7.25倍。
截至2023年12月30日，公司遵守了所有債務契約，並預計將在後續時期繼續遵守其債務契約。
貿易應收賬款證券化機制
在2014財年，公司設立了應收貿易證券化工具（“證券化工具”）。證券化機制有效地增加了公司的借貸能力，具體取決於國內業務的貿易應收賬款金額。證券化機制包括公司有權每年延長一年，前提是沒有發生協議規定的終止事件。該公司使用證券化機制的收益作為其他形式債務的替代方案，從而有效地降低了借貸成本。證券化機制由公司幾乎所有國內業務的應收貿易賬款作為抵押。
2023年7月25日，公司修訂了證券化機制，除其他外，將借款能力從3.5億美元提高到4.5億美元，並將到期日延長至2024年7月25日。在2024財年第一季度，公司提取了證券化機制下剩餘的1億美元可用資金。截至2023年12月30日，公司已在證券化機制下借入4.5億美元，該貸款已全部提取，利率為1.6％，外加定期SOFR。截至2023年12月30日，適用利率為6.99％。證券化機制由公司幾乎所有國內業務的應收貿易賬款作為抵押。
股息和等值股息支付
在2024財年第一季度，公司宣佈，道明集團董事會批准並宣佈對每股已發行普通股派發35.00美元的特別現金股息，並對根據其股票期權計劃未償還的合格既得期權支付現金股息等價物。根據第四次修訂和重述的TransDigm Group Incorporated 2006股票激勵計劃股息等價計劃、經修訂和重述的2014年股票期權計劃股息等價計劃和2019年股票期權計劃股息等價計劃，除向董事會成員提供的補助金外，在公司宣佈分紅的情況下，所有現有股票期權計劃授予的既得期權都有權獲得某些現金股息等值支付。在2022財年，董事會所有成員都對期權協議進行了修訂，根據該協議，未來的股息申報會降低其現有期權的行使價，而不是獲得現金股息等值的支付。
2023年11月27日，公司為每股已發行普通股支付了35.00美元的特別現金股息，總額為19.37億美元。等值股息是在公司每年的第一財季支付的，也是在支付本財年內申報的任何股息時支付的。2024財年和2023財年第一季度的股息等值支付總額約為1.01億美元，其中1,800萬美元截至2023年9月30日應計，其餘8300萬美元與2023年11月的3500萬美元股息申報有關，分別為3,800萬美元。
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目錄
未來任何普通股特別現金分紅的申報將由董事會自行決定，並將取決於我們的經營業績、收益、資本要求、財務狀況、未來前景、信貸協議和票據契約下的合同限制、特拉華州法律規定的盈餘可用性以及董事會認為相關的其他因素。道明集團是一家控股公司，通過直接和間接子公司開展所有業務。除非道明集團從我們的子公司獲得股息、分配、預付款、資金轉賬或其他款項，否則道明集團將來將無法為我們的普通股支付任何股息。任何子公司採取上述任何行動的能力受我們的定期貸款機制和契約條款的限制，也可能受到未來債務或我們可能簽訂的其他協議的限制。
資產負債表外安排
公司使用信用證來償還某些付款和履約義務。信用證的限額取決於公司循環信貸額度下的未清金額。截至2023年12月30日，該公司的未償信用證為5400萬美元。
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目錄
非公認會計準則財務指標
根據我們的定義息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤，我們在下面提供某些財務信息。提及 “息税折舊攤銷前利潤” 是指扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益，提及 “定義的息税折舊攤銷前利潤” 是指息税折舊攤銷前利潤加上適用於每個相關時期的息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤對賬中規定的某些調整，以及經營活動提供的淨現金與定義息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤對賬中規定的某些調整。
根據美國公認會計原則，息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤都不是衡量財務業績的指標。我們之所以列出息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤，是因為我們認為它們是評估經營業績和流動性的有用指標。
我們的管理層認為，息税折舊攤銷前利潤和按定義的息税折舊攤銷前利潤可用作流動性的指標，因為證券分析師、投資者、評級機構和其他人使用息税折舊攤銷前利潤來評估公司的產生和償還債務的能力。此外，EBITDA As Defined 對投資者很有用，因為我們的高級擔保信貸額度下的循環信貸額度要求在某些情況下，在形式上遵守財務契約，該契約衡量我們的有擔保債務金額與合併息税折舊攤銷前利潤的比率，其定義方式與我們在此定義的息税折舊攤銷前利潤相同。
除此之外，我們的管理層還使用息税折舊攤銷前利潤（EBITDA As Defined）來審查和評估管理團隊在員工激勵計劃方面的業績，並編制其年度預算和財務預測。此外，我們的管理層使用按定義的息税折舊攤銷前利潤來評估收購。
儘管我們使用息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤作為評估業務績效的衡量標準以及用於上述其他目的，但使用這些非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮其中的任何一項，也不得將其作為對根據美國公認會計原則報告的經營業績分析的替代品。其中一些限制是：
•息税折舊攤銷前利潤和定義息税折舊攤銷前利潤均未反映償還債務利息所需的鉅額利息支出或現金需求；
•儘管折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來通常必須更換，而且息税折舊攤銷前利潤和定義息税折舊攤銷前利潤都不能反映此類置換的任何現金需求；
•省略與我們的無形資產相關的鉅額攤銷費用進一步限制了息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤的用處；
•息税折舊攤銷前利潤和定義息税折舊攤銷前利潤均不包括税款的支付，這是我們運營的必要組成部分；以及
•定義的息税折舊攤銷前利潤不包括我們在將收購的業務整合到運營中而產生的現金支出，這是我們某些收購的必要組成部分。
由於這些限制，不應將息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）視為衡量我們可用於投資業務增長的可支配現金的衡量標準。管理層通過不單獨查看息税折舊攤銷前利潤或息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）來彌補這些限制，特別是使用其他美國公認會計準則指標，例如淨收入、淨銷售額和營業利潤，來衡量我們的經營業績。根據美國公認會計原則，息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤都不是衡量財務業績的指標，兩者都不應被視為根據美國公認會計原則確定的運營淨收入或現金流的替代方案。我們對息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤的計算可能無法與其他公司報告的類似標題指標的計算相提並論。
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目錄
下表列出了淨收入與息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤的對賬情況（以百萬計）：
 十三週課程已結束
 2023年12月30日2022年12月31日
淨收入$382 $229 
調整：
折舊和攤銷費用71 63 
利息支出淨額300 286 
所得税條款106 72 
EBITDA859 650 
調整：
與收購和資產剝離交易相關的費用和調整 (1)
2 3 
非現金股票和遞延薪酬支出 (2)
51 35 
再融資成本 (3)
— 4 
其他，淨額 (4)
— 7 
定義的息税折舊攤銷前利潤$912 $699 
(1)
表示與收購企業和產品線相關的庫存的會計調整，這些調整在出售庫存時計入銷售成本；將收購的業務和產品線納入道明集團運營所產生的成本、設施搬遷成本和其他收購相關成本；收購和剝離的交易相關成本，包括交易費、法律、財務和税務盡職調查費用以及需要在發生時計為支出的估值成本。
(2)
代表道明集團根據我們的股票激勵計劃和遞延薪酬計劃確認的薪酬支出。
(3)
代表與債務融資活動相關的支出，包括新發行、清償、再融資和對現有協議的修訂。
(4)
主要代表外幣交易（收益）或虧損、與股息等值支付和股票期權行使相關的工資預扣税、與服務無關的養老金成本和遞延薪酬。
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目錄
下表列出了經營活動提供的淨現金與息税折舊攤銷前利潤和固定息税折舊攤銷前利潤的對賬情況（以百萬計）：
十三週課程已結束
2023年12月30日2022年12月31日
經營活動提供的淨現金$636 $377 
調整：
資產和負債的變化，扣除收購和出售業務的影響(126)(49)
淨利息支出 (1)
289 277 
所得税規定——現行106 72 
虧損合約攤銷5 12 
非現金股票和遞延薪酬支出 (2)
(51)(35)
再融資成本 (3)
— (4)
EBITDA859 650 
調整：
與收購和資產剝離交易相關的費用和調整 (4)
2 3 
非現金股票和遞延薪酬支出 (2)
51 35 
再融資成本 (3)
— 4 
其他，淨額 (5)
— 7 
定義的息税折舊攤銷前利潤$912 $699 
(1)
表示扣除利息收入後的利息支出，不包括債務發行成本的攤銷以及債務的溢價和折扣。
(2)
代表道明集團根據我們的股票激勵計劃和遞延薪酬計劃確認的薪酬支出。
(3)
代表與債務融資活動相關的支出，包括新發行、清償、再融資和對現有協議的修訂。
(4)
表示與收購企業和產品線相關的庫存的會計調整，這些調整在出售庫存時計入銷售成本；將收購的業務和產品線納入道明集團運營所產生的成本、設施搬遷成本和其他收購相關成本；收購和剝離的交易相關成本，包括交易費、法律、財務和税務盡職調查費用以及需要在發生時計為支出的估值成本。
(5)
主要代表外幣交易（收益）或虧損、與股息等值支付和股票期權行使相關的工資預扣税、與服務無關的養老金成本和遞延薪酬。

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目錄
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
本項目所要求的信息在標題下提供”優先擔保定期貸款和契約的描述” 在第一部分第 2 項中。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。下文更全面地描述了市場風險 關於市場風險的定量和定性披露在我們最新的10-K表年度報告（截至2023年9月30日的財政年度，於2023年11月9日提交）的第二部分第7A項中。這些市場風險在2024財年第一季度沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
截至2023年12月30日，道明集團在道明集團管理層，包括總裁、首席執行官兼董事（首席執行官）和首席財務官（首席財務官）的監督和參與下，對道明集團披露控制和程序的設計和運作效果進行了評估。根據該評估，總裁、首席執行官兼董事兼首席財務官得出結論，道明集團的披露控制和程序可有效確保道明集團在其根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息，在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並將此類信息收集並傳達給道明集團管理層，包括其總裁，首席酌情為執行官、董事和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。在設計和評估披露控制和程序時，道明集團的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼精良，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層在設計和評估控制和程序時必須運用其判斷力。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月30日的財季中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能產生重大影響。

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目錄
第二部分：其他信息
第 1 項。法律訴訟
公司參與了在正常業務過程中產生的各種索賠和法律訴訟。美國證券交易委員會的法規要求我們在政府機構參與環境訴訟時披露有關環境訴訟的某些信息，前提是我們有理由認為此類訴訟可能導致超過規定門檻的金錢制裁。根據此類法規，公司使用100萬美元或以上的門檻來確定是否需要披露任何此類訴訟，因為我們認為低於該門檻的事項對公司來説並不重要。儘管公司目前正在參與某些法律訴訟，但它認為這些訴訟的結果不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
有關我們法律訴訟的信息包含在附註14 “承諾和意外開支” 中， 在此處包含的簡明合併財務報表附註中以及第四部分第15項中的附註15 “承付款和意外開支”. 附錄和財務報表附表，這是我們於2023年11月9日提交的截至2023年9月30日財年的10-K表年度報告。此信息沒有實質性變化。
第 1A 項。風險因素
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮我們在2023年11月9日提交的截至2023年9月30日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項中披露的風險因素。10-K表格中描述的風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。未登記的股權證券銷售和所得款項的使用：發行人購買股權證券
2022年1月27日，公司董事會批准了一項新的股票回購計劃，允許回購總額不超過22億美元的已發行普通股（“22億美元股票回購計劃”），取代董事會先前於2017年11月8日批准的6.5億美元股票回購計劃， 受任何規定的限制的約束 在截至2014年6月4日的第二份經修訂和重述的信貸協議和/或管理公司現有票據的契約中。該計劃沒有到期日期。
No 在結束的十三週內根據該計劃進行了回購 2023 年 12 月 30 日。截至2023年12月30日，根據22億美元的股票回購計劃，仍有12.88億美元可供回購。
第 5 項。其他信息
開啟 2023年12月11日, 凱文斯坦，該公司的 總裁、首席執行官兼董事，進入了一個新的”規則 10b5-1“交易安排”（定義見S-K法規第408項），用於銷售 60,000行使既得期權後可發行的普通股，旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條的肯定抗辯條件。該規則第10b5-1條的交易安排定於2024年3月12日開始，不遲於2024年12月31日終止。
2024年2月6日，公司和凱文·斯坦因對斯坦先生的現有僱傭協議進行了修訂。該修正案（1）將他在協議下的僱用期限延長至2029年10月1日；（2）將他的年度現金激勵目標從年基本工資的125％更新至150％；（3）承認公司更新後的符合紐約證券交易所標準的回扣政策的適用性。
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目錄
第 6 項。展品
展品編號描述隨函提交或以引用方式收錄自
10.1
TransDigm Group Incorporated 與 Kevin Stein 於 2024 年 2 月 6 日簽訂的第二份經修訂和重述的僱傭協議修正案*
隨函提交
22
附屬擔保人名單
隨函提交
31.1
TransDigm Group Incorporated 首席執行官根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 或 15d-14 (a) 條進行認證
隨函提交
31.2
TransDigm Group Incorporated 首席財務官根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 或 15d-14 (a) 條進行認證
隨函提交
32.1
TransDigm Group Incorporated 首席執行官根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 篇第 1350 條頒發的認證
隨函提供
32.2
TransDigm Group Incorporated 首席財務官根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 篇第 1350 條頒發的認證
隨函提供
101.INS內聯 XBRL 實例文檔：XBRL 實例文檔未出現在 Inveractive 數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inveractive XBRL 文檔中隨函提交
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構隨函提交
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫隨函提交
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫隨函提交
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase隨函提交
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫隨函提交
104封面交互式數據文件：封面 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中，包含在附錄 101 中隨函提交
*表示管理合同或補償計劃合同或安排。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
TRANSDIGM 集團註冊成立
簽名標題日期
/s/ 凱文·斯坦總裁、首席執行官兼董事
（首席執行官）		2024年2月8日
凱文斯坦
/s/ 莎拉·韋恩首席財務官
（首席財務官）		2024年2月8日
莎拉·韋恩

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