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包括歸屬於非控股權益成員的部分2017-10-302018-10-310000810136US-GAAP:現金流對衝的累計淨收益虧損,包括歸屬於非控股權益成員的部分2017-10-302018-10-310000810136PLAB:可歸因於其他成員非控制權益的累計其他綜合收入2017-10-302018-10-310000810136PLAB:可歸因於其他成員非控制權益的累計其他綜合收入2018-11-012019-10-310000810136美國公認會計準則:AOCI 歸因於非控股權益成員2018-11-012019-10-310000810136美國公認會計準則:歸因於非控股權益成員的累計外匯調整2018-11-012019-10-310000810136US-GAAP:Cashflow Hedges AttribletableTonControlingingingingingestember2017-10-302018-10-310000810136美國公認會計準則:歸因於非控股權益成員的累計外匯調整2017-10-302018-10-310000810136美國公認會計準則:AOCI 歸因於非控股權益成員2017-10-302018-10-310000810136US-GAAP:累積翻譯調整成員2019-10-310000810136US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2018-10-310000810136PLAB:累計其他綜合收入其他會員2019-10-310000810136US-GAAP:應收賬款會員US-GAAP:其他客户會員US-GAAP:信用集中度風險成員2017-10-302018-10-310000810136US-GAAP:應收賬款會員US-GAAP:信用集中度風險成員PLAB: MajorCustomer1 會員2018-11-012019-10-310000810136US-GAAP:應收賬款會員US-GAAP:信用集中度風險成員PLAB: MajorCustomer1 會員2017-10-302018-10-310000810136PLAB: DemaAssociatesLLC 成員2018-11-012019-10-310000810136PLAB:信息技術服務提供商會員2017-10-302018-10-310000810136PLAB:信息技術服務提供商會員2016-10-312017-10-290000810136PLAB: PhotomaskBlank供應商會員2016-10-312017-10-290000810136PLAB: DemaAssociatesLLC 成員2017-10-302018-10-310000810136PLAB: MajorCustomer1 會員2018-11-012019-10-310000810136PLAB: MajorCustomer1 會員2016-10-312017-10-290000810136PLAB: MajorCustomer1 會員2017-10-302018-10-310000810136PLAB: MajorCustomer1 會員2018-10-310000810136PLAB: MajorCustomer1 會員2019-10-310000810136PLAB:可轉換高級票據將於2019年4月到期成員US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住2018-10-310000810136US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住PLAB:可轉換高級票據將於2019年4月到期成員2018-10-310000810136PLAB:可轉換高級票據將於2019年4月到期成員2018-10-310000810136PLAB:可轉換高級票據將於2019年4月到期成員2019-10-310000810136PLAB:可轉換高級票據將於2019年4月到期成員2018-11-012019-10-310000810136PLAB:可轉換高級票據將於2019年4月到期成員2017-10-302018-10-310000810136PLAB:2018 年 10 月宣佈成為計劃成員2018-10-310000810136PLAB:2018 年 7 月宣佈成為計劃成員2018-07-310000810136PLAB:2019 年 8 月宣佈成為計劃成員2019-10-310000810136PLAB:2018 年 7 月宣佈成為計劃成員2018-11-012019-10-310000810136PLAB:2018 年 10 月宣佈成為計劃成員2018-11-012019-10-3100008101362017-10-302019-10-310000810136PLAB: PhotronicsDNPMaskCorporationPDMC成員2017-10-302018-10-310000810136PLAB: PhotronicsDNPMaskCorporationPDMC成員2018-11-012019-10-3100008101362019-07-292019-10-3100008101362018-11-012019-01-2700008101362018-01-292018-04-2900008101362019-01-282019-04-2800008101362017-10-302018-01-2800008101362018-04-302018-07-2900008101362019-04-292019-07-2800008101362018-07-302018-10-310000810136US-GAAP:會計準則更新 201602 會員2019-10-310000810136US-GAAP:主題606成員之前和之後生效的收入指導之間的差異美國公認會計準則:201409 年會計準則更新會員2018-10-310000810136US-GAAP:信用損失成員免税額2018-10-310000810136US-GAAP:信用損失成員免税額2016-10-300000810136US-GAAP:信用損失成員免税額2017-10-290000810136US-GAAP:信用損失成員免税額2017-10-302018-10-310000810136US-GAAP:信用損失成員免税額2018-11-012019-10-310000810136US-GAAP:信用損失成員免税額2016-10-312017-10-290000810136US-GAAP:信用損失成員免税額2019-10-31iso421:USDxbrli: 股票iso421:USDxbrli: 股票PLAB: 設施PLAB: 子公司xbrli: pureiso421:CNYPLAB: 客户
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-K
☒ |
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的年度報告 |
在截至的財政年度 2019年10月31日
或者
☐ |
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
對於從 ___ 到 ___ 的過渡期
委員會檔案編號 0-15451
PHOTRONICS, INC.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
康涅狄格 |
|
06-0854886 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) |
|
(國税局僱主識別號) |
Seccor Road 15, 布魯克菲爾德, 康涅狄格 06804
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(203) 775-9000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
交易品種 |
註冊的每個交易所的名稱 |
常見的 |
計劃 |
納斯達克全球精選市場 |
優先股購買權 |
不適用 |
不適用 |
根據該法第12(g)條註冊的證券:
沒有
按照《證券法》第405條的定義,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。
是的 ☐ 沒有 ☒
用複選標記表示註冊人是否無需根據該法第 13 條或第 15 (d) 條提交報告。
是的 ☐ 沒有 ☒
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
是的 ☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的 ☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。參見《交易法》第12b-2條中 “加速申報人”、“大型加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。(選一項):
大型加速過濾器 |
☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
非加速文件管理器 |
☐ |
規模較小的申報公司 |
☐ |
|
新興成長型公司 |
☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
是的 ☐沒有 ☒
截至2019年4月28日,即註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日,非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為美元617,084,612(基於納斯達克全球精選市場當天公佈的每股9.43美元的收盤價)。
截至2019年12月13日, 65,416,365註冊人的普通股已流通。
以引用方式納入的文檔
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2020年的委託聲明 |
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年度股東大會 |
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已納入第三部分 |
將於2020年3月16日舉行 |
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此表格 10-K |
前瞻性陳述
1995年的《私人證券訴訟改革法》為Photronics, Inc.(“Photronics”、“公司”、“我們”、“我們的” 或 “我們”)發表或代表其發表的前瞻性陳述提供了 “安全港”。這些陳述基於管理層的信念,以及管理層做出的假設和目前可獲得的信息。前瞻性陳述可以通過諸如 “期望”、“預測”、“相信”、“計劃”、“項目”、“可能”、“估計”、“打算”、“可能”、“將”、“在我們看來” 等詞語和類似表述來識別,或此類術語的否定詞或其他類似術語。所有前瞻性陳述都涉及難以預測的風險和不確定性。特別是,本10-K表年度報告或在新聞稿中向美國證券交易委員會提交的其他文件中或公司在正常業務過程中通過會議、電話或電話會議與投資者和分析師的溝通和討論中包含的任何聲明,內容包括交易、合資企業、業務合併、資產剝離和收購、對未來銷售的預期、財務業績、運營效率等產品擴張受已知和未知風險、不確定性和突發事件的影響,其中許多是公司無法控制的。各種因素可能導致實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的預期業績、業績或成就存在重大差異。可能影響前瞻性陳述的因素包括但不限於整體經濟和商業狀況;國際市場的經濟和政治狀況;對公司產品的需求;公司競爭的行業和地域市場的競爭因素;從客户那裏收到訂單的時機;重要客户的獲得或流失;來自其他製造商的競爭;會計準則的變化;聯邦、州和國際税收要求(包括税率變化、新的税法)以及修訂後的税法解釋);我們收益管轄權組合的變化以及税法和税率的變化;利率和其他資本市場狀況,包括公司證券市場價格的變化;外幣匯率波動;技術變化;包括網絡安全漏洞在內的技術或知識產權侵權行為以及其他創新風險;研發或資本支出失敗或無成效;與交易相關的時機、影響和其他不確定性以及收購、資產剝離、業務合併和合資企業,以及公司未來可能就公司的業務、資本和組織結構及其他事項做出的決策;半導體和平板顯示器行業的季節性和週期性;管理層變動;影響我們運營或產品的法律和政府法規的變化,包括與出口管制和進口法律、規則和關税有關的法律;監管程序、索賠或訴訟的發生;或損害自然災害、罷工、政治動亂或恐怖活動對公司設施或其客户或供應商設施的破壞;公司 (i) 及時投入使用新設備的能力;(ii) 獲得額外融資;(iii) 實現預期的協同效應和成本節約;(iv) 充分利用其工具;(v) 實現預期的收益率、定價、產品組合和產品市場接受度以及 (vi)) 獲得必要的進出口許可證。任何前瞻性陳述都應根據這些因素來考慮。因此,無法保證公司的預期會得到實現。除非證券和其他適用法律另有要求,否則公司對前瞻性陳述的準確性和完整性不承擔任何責任,也沒有義務對任何前瞻性陳述進行修訂。
第一部分
普通的
Photronics, Inc.(及其子公司,以下統稱為 “Photronics”、“公司”、“我們” 或 “我們”)是世界領先的光掩模製造商之一,光掩模是包含電子電路顯微圖像的高精度照相石英或玻璃板。光掩模是半導體和平板顯示器(“FPD”)製造中的關鍵元素,在製造集成電路(“IC” 或 “半導體”)、各種 FPD 以及在較小程度上包括其他類型的電氣和光學元件時,用作將電路圖案傳輸到半導體晶圓和 FPD 基板上的主元件。我們目前有十一個製造工廠,分別位於臺灣(3)、韓國、美國(3)、歐洲(2),以及最近在中國建成的兩座工廠。我們在中國合肥的FPD工廠和位於中國廈門的集成電路工廠分別於2019財年的第二和第三季度開始生產。
Photronics是一家康涅狄格州公司,成立於1969年。我們的主要行政辦公室位於康涅狄格州布魯克菲爾德市塞科路15號06804,電話 (203) 775-9000。我們的網址是 http://www.photronics.com。在以電子方式向美國證券交易委員會(“SEC”)提交或提供此類材料後,我們會盡快通過我們的網站免費提供10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告以及對這些報告的任何修訂。在我們網站上找到或納入我們網站的信息不屬於我們向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的本報告或任何其他報告的一部分。美國證券交易委員會還維護一個名為 http://www.sec.gov 的網站,其中包含有關美國證券交易委員會註冊人(包括Photronics)的報告、委託聲明和其他信息。
產品和製造技術
我們製造光掩膜,用作主板,將電路圖案傳輸到半導體晶圓和FPD基板上。光掩模是根據客户在保密基礎上提供給我們的電路設計製造的。IC 和 FPD 光掩模組是分層製造的,每個都有不同的圖案,蝕刻在不同的光掩模上。然後,使用由此產生的一系列光掩模來對半導體晶圓或FPD襯底的每個連續層上的電路圖案進行成像。光掩模的典型製造過程包括接收電路設計數據並將其轉換為製造模式數據。然後,光刻系統將電路圖案暴露在光掩模毛坯上。對暴露區域進行開發和蝕刻,以在光掩模上產生該圖案。然後檢查光掩模是否存在缺陷以及是否符合客户的設計數據。修復任何缺陷後,清潔光掩膜,塗上任何所需的薄膜(保護性半透明纖維素膜),並在最終檢查後將光掩模運送給客户。
目前,我們通過使用電子束或光學(基於激光)系統製造光掩膜,為客户提供全方位的集成電路生產和FPD技術支持,這些系統是光掩模製造的主要技術,能夠為目前正在設計的更復雜的電路生產更精細的線路分辨率、更緊的覆蓋層和更大的IC芯片尺寸。電子束和激光生成的光掩模可用於生產最先進的半導體和用於一系列產品的 FPD 光掩膜。但是,就集成電路生產而言,絕大多數較高成本的臨界層光掩模是使用電子束技術製造的,而使用基於激光的系統生產的光掩模用於所有FPD光掩模和不太關鍵的IC光掩膜。使用集成電路光掩模的終端市場包括用於微處理器、存儲器、電信和相關應用的設備。我們目前擁有許多高端和成熟的電子束和激光系統。
有時需要我們在收到客户設計數據後的24小時內交付前幾層光掩膜。在短時間內製造高質量光掩模的能力取決於穩健的工藝、高效的製造方法、高產量、可用的製造能力和較高的設備可靠性。我們通過對研發、資本設備、製造和數據處理系統進行大量投資,以及利用統計過程控制方法來優化我們的製造流程和縮短週期來努力滿足這些要求。
質量控制是光掩模製造過程不可或缺的一部分。光掩模是在温度、濕度和微粒控制的潔淨室中製造的,因為需要高精度、質量和製造良率。在製造過程中,每個光掩模都要經過多次檢查,以確保符合客户規格。我們將繼續對生產、檢查和維修光掩模的設備進行大量投資,以確保滿足客户的規格。
為半導體行業生產的大多數集成電路光掩模都採用大於28納米的幾何形狀。在這些幾何形狀下,我們可以生產全系列的光掩膜,而且我們的商業競爭對手所採用的任何重要技術都不適用於我們。我們還能夠為高端 IC 和 FPD 應用生產全系列光掩膜。就集成電路而言,這包括位於28納米技術節點及以下的光掩膜,對於FPD,則包括位於第8代技術節點和有源矩陣有機發光二極管(AMOLED)顯示屏及以上的光掩膜。我們擁有符合客户要求的製造能力,擁有或有機會獲得使我們能夠在服務集成電路和FPD應用的高端市場中競爭的技術。
銷售和營銷
光掩模市場主要由國內和非美國的半導體和FPD製造商和設計師組成。光掩模由Photronics等獨立商業製造商製造,也由生產光掩模供自己使用的半導體和FPD製造商(專屬製造商)製造。在某些情況下,專屬製造商還向其他半導體或FPD製造商出售產品。以前,半導體制造商有撤出或關閉自有光掩模業務的趨勢,獨立製造商所服務的市場份額也有所增加。這種趨勢是由用於製造光掩模的資本設備的複雜性和成本的增加以及許多半導體和FPD製造商缺乏規模經濟來有效利用這些設備所推動的。但是,最近,一些自備掩模設施的投資速度比獨立製造商更快,以達到某些路線圖裏程碑,特別是在鑄造邏輯和存儲空間方面。儘管如此,大多數專屬製造商與獨立的光掩模製造商保持業務和技術關係,以獲得持續的支持。
通常,在我們成為經批准的供應商之前,Photronics及其每個客户都要經過認證和關聯流程。此後,根據客户的期望,我們通常會協商客户訂單的定價參數。某些價格可能會在很長一段時間內保持有效。在許多情況下,我們在訂立銷售安排時認識到,只要我們的業績具有競爭力,我們就會收到該客户光掩模要求的特定百分比。
我們主要通過全職銷售人員和客户服務代表開展銷售和營銷活動,他們與公司的管理和技術人員密切合作。我們通過國內外設施為非美國客户提供支持,並認為我們在非美國市場的存在是吸引新客户的重要因素,因為它為我們的客户提供了全球解決方案,最大限度地縮短了交貨時間,並使我們能夠為使用美國以外(主要是亞洲)製造代工廠的客户提供服務。有關歸屬於我們每個業務地理區域的收入和長期資產金額,請參閲我們的合併財務報表附註7和14。
顧客
我們主要向領先的半導體和FPD製造商銷售我們的產品。在2019財年,我們向大約550名客户銷售了我們的產品。來自三星電子公司的收入在2019、2018和2017財年,Ltd.約佔我們總收入的16%,以及聯合微電子公司收入的16%。在2019、2018和2017財年,有限公司分別約佔我們總收入的15%、15%和16%。總體而言,我們的五大客户分別約佔2019財年、2018財年和2017財年收入的46%、47%和43%。來自這些客户的收入大幅減少都可能對我們的財務業績和業務前景產生重大不利影響。
季節性
我們的業務通常在財年的第一季度,有時甚至是第二季度受到北美、歐洲和亞洲假日期間的影響,因為一些客户在這些時期減少了開發和購買活動。
研究和開發
我們主要在位於愛達荷州博伊西的美國NanoFab、我們在韓國的子公司PK, Ltd.(“PKL”)和我們在臺灣的合資子公司Potronics DNP Mask Corporation(“PDMC”)進行集成電路光掩模的研發活動。FPD 光掩模的研究和開發主要在 PKL 進行。此外,我們還開展針對特定地點的研發計劃,以支持戰略客户。開展這些研發計劃和活動是為了提高我們在技術和製造效率方面的競爭力。我們還開展以應用為導向的研發活動,以支持客户的應用盡早採用新的光掩模或支持數據和服務技術。目前,集成電路的研發光掩模活動主要集中在晶圓幾何形狀為20納米或更小的光掩模上,對於FPD,則側重於第8代和10.5+代基板大小的光掩模工藝增強以及用於製造先進移動顯示器(例如AMOLED)的複雜FPD光掩模的光掩模技術。我們相信,隨着光刻技術繼續擴大高端設備的能力,這些核心能力將繼續成為半導體和FPD製造的關鍵部分。我們在2019、2018和2017財年分別承擔了1,640萬美元、1,450萬美元和1,590萬美元的研發費用。我們相信,與目前一樣,我們擁有、控制或許可專有信息,包括商業祕密和專利,這些信息是我們業務所必需的。我們還相信,我們的知識產權和商業祕密專有知識對於我們在光掩模領域保持技術領先地位將繼續發揮重要作用。
知識產權
我們以在美國頒發的專利以及在美國和其他國家的其他商標和商標註冊的形式發展並持有知識產權(“IP”)的所有權。我們持有所有權的專利通常與光掩模的製造或使用光掩模製造其他產品有關。儘管我們相信我們的知識產權對於我們在光掩模領域的技術領導地位非常重要,並將繼續如此,但我們的運營不依賴於任何一項個人知識產權。除了在可行的情況下為我們的知識產權申請專利外,我們還通過利用與員工、客户和供應商簽訂的保密協議,進一步保護知識產權以及我們的其他專有流程。
材料、用品和設備
Photronics 使用的原材料通常包括:用作光掩模毛坯的高精度石英板(包括大面積板),主要從日本和韓國供應商處獲得;薄膜和電子級化學品,用於製造過程;以及壓片,即裝運光掩模的耐用塑料容器。這些材料通常來自多個供應商。我們相信,我們對精選戰略供應商的利用使我們能夠獲得現有技術最先進的材料。我們將持續考慮額外的供應來源。
我們依靠有限數量的設備供應商來開發和供應光掩模製造過程中使用的設備。儘管從歷史上看,我們能夠及時獲得設備,但無法在需要時獲得設備可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
待辦事項
一組用於電路圖案的光掩模的前幾層通常需要在收到客户設計後的 24 小時內發貨。由於我們的很大一部分收入從下單到發貨日期之間的時間很短(通常從 1 天到 2 周),因此我們當前積壓的美元金額並不是未來收入的可靠指標。
國際業務
來自我們非美國業務的收入 分別約佔2019財年、2018年和2017財年總收入的81%、79%和77%。我們相信,除其他外,我們在所服務的市場中設立本地業務可以增強我們為非美國市場提供服務的能力。這需要對財務、管理、業務和其他資源進行大量投資。
在美國境外的業務面臨固有風險,包括匯率波動、各國的政治和經濟狀況、法律合規和監管要求、關税和其他貿易壁壘、人員配置和管理國際業務方面的困難、較長的應收賬款收款週期、資金轉移的潛在限制以及潛在的不利税收後果。這些因素可能會對我們在美國境外創造收入和將資源部署到本來可以發揮最大優勢的地方的能力產生重大不利影響,因此,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。我們的合併財務報表附註7和14分別按地理區域分列的本期收入和長期資產。
競爭
光掩模行業競爭激烈,我們的大多數客户都使用多個光掩模供應商。我們的競爭能力主要取決於我們的產品質量的一致性、交貨的及時性、有競爭力的價格、技術能力和服務,我們認為這些是客户在選擇光掩模供應商時考慮的主要因素。無法滿足這些要求可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。我們還認為,在某些市場,從下單到交付的週期至關重要,與客户的地理距離是一個重要因素。儘管我們的一些競爭對手可能擁有比Photronics更多的財務、技術、銷售、營銷或其他資源,但我們認為,由於我們致力於客户服務、投資最先進的光掩模設備和設施以及經驗豐富的技術員工,我們能夠有效地競爭。
我們估計,對於我們生產的光掩模類型(IC和FPD),總市場(專屬和商用)的規模約為50億美元。我們的競爭對手包括Compugraphics國際有限公司、大日本印刷有限公司(臺灣和中國以外)、Hoya公司、LG Innotek有限公司、深圳新威光電製造有限公司、SK-Electronics有限公司。有限公司,Supermask Co.Ltd.、Taiwan Mask Corporation Corporation Co., Ltd.。我們還與半導體和FPD製造商的專屬光掩模製造業務競爭,後者供應供內部使用的光掩膜,在某些情況下,還為外部客户和代工廠供應。我們預計將面臨持續的競爭,這在過去曾導致降價壓力。我們認為,降價的壓力,加上製造高端光掩模所需的資本設備的大量投資,導致了獨立製造商數量的減少;我們預計這種壓力將在未來持續下去。
員工
截至 2019 年 10 月 31 日,我們擁有大約 1,775 名員工。我們相信我們提供有競爭力的薪酬和其他福利,而且我們的員工關係良好。
技術故障或網絡安全漏洞可能會對我們的運營產生重大不利影響。
我們依靠信息技術系統來處理、傳輸、存儲和保護電子信息。例如,我們的員工、客户和供應商之間的通信中有很大一部分依賴於信息技術。由於我們無法控制的事件,包括但不限於自然災害、恐怖襲擊、電信故障、計算機病毒、黑客和其他安全問題,我們的信息技術系統可能容易受到各種幹擾。儘管我們已經制定了技術和信息安全流程以及災難恢復計劃來降低我們面臨這些漏洞的風險,但這些措施可能不足以確保在發生此類事件時我們的運營不會受到幹擾。
《通用數據保護條例》(GDPR) 於 2018 年 5 月 25 日在歐盟 (EU) 生效,適用於歐盟國家居民個人身份信息的收集、使用、保留、安全、處理和傳輸。GDPR 規定了一系列新的合規義務,並對違規行為處以鉅額罰款和制裁。GDPR 的解釋或適用可能對我們不利或不可預見,包括與我們的做法不一致的要求,或者我們可能無法以令歐盟當局滿意的方式解釋其要求。
我們在歐盟或其他地區的一個或多個司法管轄區未能遵守GDPR或任何適用的監管要求或命令,包括但不限於與隱私、數據保護、信息安全或消費者保護相關的隱私法律法規,或被認為未能遵守這些規定,都可能導致政府實體或個人對我們提起訴訟或訴訟;對我們處以鉅額罰款、處罰和/或判決;要求我們改變業務慣例;限制訪問我們的某些產品和服務國家,或以其他方式對我們的業務產生不利影響,因為我們將面臨失去客户和收入的風險,並承擔鉅額成本。
由於網絡安全漏洞而導致公司知識產權、商業祕密或其他敏感業務或客户機密信息丟失或運營中斷的風險可能會對公司的財務業績產生負面影響。
網絡攻擊或安全漏洞可能會泄露機密的關鍵業務信息,導致公司運營中斷或損害公司的聲譽。公司擁有重要資產,包括知識產權、商業祕密和其他可能容易受到此類事件影響的敏感、關鍵業務和/或機密信息。儘管該公司擁有全面的網絡安全計劃,並不斷對其進行審查、維護和升級,但重大網絡攻擊可能導致重要業務或機密信息丟失和/或可能對運營產生負面影響,這可能會對公司的財務業績產生負面影響。
我們對微電子行業的依賴總體上是不穩定的,可能會造成需求的波動,並對我們的業務產生負面的實質性影響。
我們向半導體或FPD設計師、製造商和鑄造廠以及其他高性能電子製造商出售幾乎所有的光掩膜。我們認為,對光掩模的需求主要取決於設計活動,而不是使用光掩模技術的產品的銷量。因此,半導體或FPD銷售的增加不一定會導致光掩模銷售的相應增長。此外,即使對半導體和FPD的需求增加,減少定製IC的使用,設計複雜性的降低,製造或設計半導體或FPD的技術或方法的其他變化,或者放緩新的半導體或FPD設計的引入,都可能減少對光掩模的需求。從歷史上看,微電子行業一直動盪不定,週期性急劇下滑和放緩。除其他外,這些衰退的特點是產品需求減少、產能過剩、銷售價格加速下跌,同時對收入和盈利能力產生影響。
將來我們可能會蒙受淨損失。
儘管自2010財年以來我們一直盈利,但我們過去曾出現過淨虧損。我們無法保證將來不會出現淨虧損。
我們的固定成本很高。
由於光掩模製造業務的資本密集型性質,我們擁有高水平的固定成本和高度的運營槓桿作用。因此,如果我們的銷售量因客户發佈的設計減少或任何其他原因而下降,則我們的產能可能過剩或未得到充分利用,這可能會嚴重影響我們的營業利潤率或導致資產減值的註銷。
我們的季度經營業績波動很大,將來可能會繼續波動。
我們的季度經營業績經歷了波動,我們預計這種波動將繼續下去,並可能在未來加劇。經營業績的波動可能會導致我們的普通股和與其價值相關的金融工具的價格波動。經營業績可能會因多種因素而波動,包括訂單和發貨的規模和時間、重要客户的流失、產品組合的變化、客户設計發佈的流程、技術變革、製造產量的波動、競爭對手的行為以及總體經濟狀況。我們在高固定成本的環境中運營,如果我們的收入和資產利用率下降,我們的營業利潤率可能會受到負面影響。
我們的客户通常根據需要訂購光掩膜;因此,我們在任何季度的收入都主要取決於該季度收到的訂單。由於我們的運營積壓很少,而且每個季度的新訂單率可能有很大差異,因此我們的資本支出以及在某種程度上的支出水平主要基於銷售預測和光掩模製造設備的技術進步。因此,如果任何季度的預期收入沒有達到預期,則資本支出可能高於需求,從而導致產能未得到充分利用,支出水平過高,導致經營業績受到不利影響。由於上述因素,我們認為不能將經營業績的季度對比作為未來業績的指標。此外,在未來幾個季度,我們的經營業績可能低於我們可能提供的指導或公開市場分析師和投資者的預期,這可能會對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。
光掩模行業受到快速技術變革的影響,我們可能無法保持競爭力,這可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
光掩模行業一直是並將繼續以技術變革和行業標準不斷演變為特徵。為了保持競爭力,我們將需要不斷預測、應對和利用我們所服務的傳統和新興市場中日益複雜的不斷變化的技術。特別是,我們認為,隨着半導體幾何形狀的不斷變小以及FPD變得更大或更先進,我們將需要製造越來越複雜的光掩膜。此外,影響所用光掩模類型或數量的半導體和高性能電子製造方法的變化,例如有利於現場可編程門陣列和其他取代特定應用IC的半導體設計的半導體需求的變化,對光掩模的需求已經而且將來可能會受到不利影響。此外,將集成電路設計轉移到半導體晶圓上的替代方法具有可行性和相應的市場接受度的證據,可以減少或消除半導體生產中對光掩模的需求。截至2019財年末,一種替代方法,即直寫光刻,尚未被證明是光掩模的商業可行替代方案,因為人們認為這種方法對於大批量半導體晶圓生產來説太慢了。但是,如果不使用光掩模的直接寫入或任何其他傳輸集成電路或FPD設計的替代方法獲得市場認可,並且如果由於資源、技術或其他限制,我們無法預測、應對或利用這些或其他技術變化,我們的業務和經營業績可能會受到重大不利影響。
我們的業務將繼續需要大量資本支出,我們可能無法為此提供或獲得資金。
尖端光掩模的製造要求我們在高端製造能力上進行大量投資。我們預計,我們將需要繼續投入大量資本支出,以滿足客户的技術需求,併為未來的增長做好準備。我們2020財年的資本支出支出預計約為1億美元,其中約1400萬美元包含在2019年10月31日合併資產負債表的應付賬款中。我們無法保證我們能夠以合理的條件(如果有的話)獲得為運營或資本支出提供資金所需的額外資本,也無法保證任何此類無力不會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
我們一直依賴向有限數量的大客户進行銷售;這些客户的流失或這些客户的訂單大幅減少都可能對我們的收入和經營業績產生重大不利影響。
從歷史上看,我們向數量有限的集成電路和FPD製造商出售了很大一部分光掩膜。在2019年、2018年和2017財年,我們最大的兩個客户分別佔我們收入的31%、31%和32%。我們的在2019、2018和2017財年,五大客户分別佔我們收入的46%、47%和43%。失去重要客户,任何重要客户的訂單大幅減少或延遲(包括由於客户偏離最近的購買模式而導致的減少或延遲),或者半導體或FPD行業競爭條件的不利變化,都可能對我們的財務業績和業務前景產生重大不利影響。半導體制造商的整合或半導體行業的經濟衰退,可能會增加失去重要客户的可能性,也可能對我們的財務業績和業務前景產生不利影響。
我們依賴數量有限的供應商來提供設備和原材料,如果這些供應商未能及時向我們交付產品,我們可能無法履行客户的訂單,這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們依靠數量有限的光掩模設備製造商來開發和供應我們使用的設備。這些設備製造商目前要求從訂購日期到交付某些光掩模成像和檢查設備之間的交貨期為十二個月或更長時間。我們的供應商未能及時開發或交付此類設備可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。此外,生產先進光掩模所需的製造設備可能會變得昂貴得令人望而卻步,這同樣會影響我們。
我們在製造過程中使用高精度石英光掩模坯料、薄膜和電子級化學品。這些原材料的供應商數量有限,我們與這些供應商沒有長期合同。與重要原材料,尤其是光掩模空白相關的任何延誤或質量問題,都可能導致光掩模的發貨延遲,這可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。相對於製造業使用的設備和原材料的價格,外幣匯率的波動也可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
我們面臨着與使用尖端設備和複雜的製造過程和技術相關的風險。我們無法有效利用此類設備 技術和執行此類流程可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
我們複雜的製造過程需要使用昂貴且技術先進的設備和材料,並且不斷進行修改以提高製造產量和產品質量。製造過程中的微小雜質、缺陷或其他困難會降低製造產量,使產品無法銷售。此外,與製造不太先進的光掩模相比,尖端光掩模的製造更加複雜和耗時,而且它們的製造可能會導致所有級別的光掩模的製造延遲。我們有時會遇到製造困難和產能限制,這延遲了我們在客户合同規定的時限內交付產品的能力。我們無法保證我們不會遇到這些或其他製造困難,也無法保證成本增加,這可能會導致客户流失或以其他方式對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
我們可能會因客户對我們提出的索賠而蒙受損失,或者由於我們的產品不符合某些質量規格而失去客户。
我們的產品為客户的產品提供了重要的性能屬性。如果產品的性能不符合質量規範,或者使用壽命短於保修期,則客户可以要求更換產品或賠償因產品性能不佳而產生的成本,特別是在此類產品是根據包含有限性能和生命週期擔保的協議銷售時。我們的客户經常要求我們陳述我們的產品符合他們提供的某些產品規格。任何不遵守此類規範的行為都可能導致索賠或法律訴訟。針對我們的成功索賠或一系列索賠可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響,並可能導致一個或多個客户流失。
我們的信貸額度限制了我們的業務活動,限制了我們獲得額外融資、支付現金分紅的能力,並可能迫使我們有義務在債務到期前償還債務。
與我們的信貸額度相關的財務契約將於2023年9月到期,包括總槓桿比率、最低利息覆蓋率和最低無限制現金餘額。我們的信貸額度還可能限制我們規劃或應對業務和行業變化的靈活性,這可能使我們與競爭對手相比處於競爭劣勢。我們還受限制我們運營靈活性的契約的約束,例如限制我們可以回購普通股的股票數量。現有的契約限制了我們獲得額外債務融資的能力,並將我們在2019年可以支付的普通股股息、分紅和贖回總額限制為1億美元,此後每年支付5000萬美元。如果我們無法履行其中一項或多項契約,我們的貸款人可能會要求我們在協議到期日之前償還任何未清餘額。我們遵守信貸協議中財務和其他契約的能力可能會受到經濟或商業狀況惡化或其他事件的影響。我們無法保證,在這種情況下,會有額外的融資來源為運營需求提供資金或償還任何長期借款,以避免違約。
如果我們的合作伙伴未能履行其義務,合資企業可能無法按照其業務計劃運營,這可能會對我們的經營業績產生不利影響,並迫使我們為這些合資企業投入更多資源。
合資企業的性質要求我們在某些領域與非關聯第三方共享控制權。如果我們的合資夥伴不履行其義務,則受影響的合資企業可能無法按照其業務計劃運營。在這種情況下,我們的經營業績可能會受到不利影響,我們可能被迫增加專門用於合資企業的資源水平。此外,合資企業參與者之間的不同看法可能導致決策延遲或未能就重大問題達成一致。如果這種差異導致合資企業偏離其業務計劃,我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們可能無法完成未來的收購或合資企業,也無法將收購納入我們的業務,這可能會導致意想不到的支出和損失。
作為我們業務增長戰略的一部分,我們過去曾收購過業務併成立合資企業,未來我們可能會尋求收購和合資機會。公司未來的發展努力可能包括向新的或相關的市場或行業擴張。我們實施增長戰略這一部分的能力可能受到我們確定適當收購或合資候選人的能力以及包括可用現金和借款能力在內的財務資源的限制。完成收購或成立合資企業所產生的費用、整合收購所需的時間或我們未能成功整合業務的費用,都可能導致意想不到的支出和損失。此外,我們可能無法實現收購或合資企業的任何預期收益。
將收購的業務納入我們現有業務的過程可能會導致不可預見的運營困難,並可能需要大量的財政資源,而這些資源本來可以用於現有業務的持續發展或擴大。與收購整合有關的一些風險包括:我們的持續業務可能中斷和管理層分散注意力;不可預見的索賠和負債,包括意外的環境風險;不可預見的調整、税收、收費和註銷;在執行企業賣方或合資夥伴的索賠和責任賠償義務時出現問題;被收購企業的客户或供應商意外損失;難以遵守被收購企業的標準和流程,我們的運營程序和控制;因實施收購價格會計而產生的財務信息波動;無法協調新產品和流程開發;高級管理人員和其他關鍵人員的流失以及新工會出現問題;以及我們的業務範圍、地域多樣性和複雜性擴大所帶來的挑戰。
我們向中國的擴張帶來了巨大的風險。
我們最近在中國新建的兩個製造工廠開始運營。這些投資面臨重大風險,可能包括但不限於:無法根據中國法律保護我們的知識產權,中國法律可能無法提供像美國法律那樣高的保護水平;與中國供應商和客户的談判期出乎意料的漫長;與來自當地供應商的材料相關的質量問題;勞動力供應緊張導致的意外高昂的勞動力成本;以及難以匯回資金和出售或轉移資產。我們在中國的投資還使我們面臨巨大的額外外匯風險,這是我們近年來從未受到過的。這些風險和其他風險可能導致我們無法實現回報,或損失部分或全部計劃在中國的投資,這將對我們的財務狀況和財務業績產生重大不利影響。
我們的運營現金流和當前持有的現金可能不足以滿足我們當前和長期的需求。
當我們在高固定成本的環境中運營時,我們的流動性高度依賴於我們的收入量和資本支出時機,這在不同時期之間可能有很大差異。視半導體和FPD市場情況而定,我們的運營現金流和當前持有的現金可能不足以滿足我們當前和長期的資本支出、運營和債務償還需求。從歷史上看,在某些年份,我們使用外部融資來滿足這些需求。由於信貸市場的狀況以及對我們現有債務的契約限制,我們過去使用的某些融資工具可能不可用。因此,如果我們的現金需求超過現有現金、運營現金流和信貸協議下的可用現金,我們無法保證能夠以商業上優惠的條件獲得額外的融資來源。
我們可能會因未來可能關閉設施或重組而產生不可預見的費用。
我們無法保證在短期或長期內不會關閉設施或進行重組,也無法保證,如果將來有任何設施關閉或重組,我們不會產生鉅額費用。
我們在競爭激烈的環境中運營,如果我們無法滿足客户對產品質量、交付及時性或技術能力的要求,我們的收入可能會受到不利影響。
光掩模行業競爭激烈,我們的大多數客户使用不止一家光掩模供應商。我們的競爭對手包括 Compugraphics International Ltd.、大日本印刷有限公司(臺灣和中國以外)、Hoya 公司、LG Innotek 有限公司、Supermask 有限公司、SK-Electronics Co.有限公司、深圳新威光掩模製造有限公司、臺灣光學股份有限公司和凸版印刷有限公司我們還與半導體和FPD製造商的專屬光掩模製造業務競爭,其中一些業務向外部客户推銷光掩模製造服務。我們預計未來將面臨來自這些供應商和其他供應商的持續競爭。我們的一些競爭對手擁有比我們更多的財務、技術、銷售、營銷或其他資源。此外,在生產較小几何形狀的光掩模時,我們的一些競爭對手可能能夠比我們更快地開發和生產此類口罩,並實現更高的製造產量。我們認為,產品質量的一致性、交貨的及時性、有競爭力的價格、技術能力和服務是客户在選擇光掩模供應商時考慮的主要因素。我們無法滿足這些競爭要求可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。過去,競爭帶來了降低價格的壓力以及投資先進製造技術的需求,我們認為這導致了獨立光掩模供應商數量的減少。這些壓力將來可能會持續下去。
我們在全球競爭激烈的環境中運營,這會帶來運營和市場風險敞口。
我們在競爭激烈的全球環境中銷售產品,並在產品質量、價格、技術和客户服務基礎上在全球範圍內競爭銷售。我們產品的銷售還受聯邦、州、地方和外國税收、法律法規、貿易協議、進出口管制以及關税和關税的約束。實施額外的法規或管制,包括出口管制、關税和關税,或修改雙邊和區域貿易協定,可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們的大型非美國業務面臨額外風險。
收入 來自我們的非美國業務 在2019、2018和2017財年,分別約佔我們總收入的81%、79%和77%。 我們認為,要維持重要的國際業務,除其他外,我們需要在所供應的地理市場中開展本地業務。這需要對財務、管理、業務和其他資源進行大量投資。自1996年以來,我們通過收購歐洲現有業務,收購韓國和臺灣光掩模製造業務的多數股權,在臺灣建造FPD光掩模製造工廠,在中國建立兩個製造工廠,從而顯著擴大了我們在國際市場的業務。我為了使我們能夠優化投資和其他資源,我們密切關注半導體和FPD製造市場,以尋找地域流動的跡象,並在這些努力的同時,繼續評估我們的製造設施的位置。這些評估可能導致設施的開放或關閉。
在美國境外的業務面臨固有風險,包括:匯率波動;各國不穩定的政治和經濟狀況;經濟聯盟的變化;監管要求的意外變化;遵守各種繁瑣的外國法律法規;遵守反賄賂和反腐敗法(例如《反海外腐敗法》);關税和其他貿易壁壘;國際業務人員配置和管理方面的困難;以及應收賬款支付週期的延長。此外:外國可能會對外貿易或投資實施其他限制,包括貨幣兑換管制;貿易制裁可能導致我們失去與客户和供應商的聯繫;立法可能導致協議難以執行;應收賬款可能難以收取,或者我們可能面臨不利的税收後果。這些因素可能會對我們在美國以外地區創收的能力產生重大不利影響,從而對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
由於英國決定終止其在歐盟的成員資格,我們的業務可能會受到影響。
英國退出歐盟的決定(通常稱為 “BREXIT”)可能會干擾我們的業務,並給我們的業務帶來不確定性,包括影響我們與現有和潛在客户、供應商和員工的關係。英國脱歐的影響將取決於英國為在過渡期或更永久地保留歐盟市場準入而達成的任何協議。這些措施可能會擾亂我們的一些目標市場和我們經營的司法管轄區,並對這些或其他司法管轄區的税收優惠或負債產生不利影響。此外,英國脱歐可能導致法律的不確定性,並可能導致不同的國家法律和法規,因為英國決定要取代或複製哪些歐盟法律。英國脱歐還可能造成全球經濟的不確定性,這可能導致我們的客户和潛在客户監控其成本,減少購買我們的產品或包含我們產品的其他產品的預算。除其他外,英國脱歐的任何這些影響都可能對我們的業務、商業機會、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。英國退出歐盟的最後期限已兩次延長,從原來的2019年3月31日延長至目前的2020年1月31日。鑑於最近的英國大選,英國脱歐現在幾乎是確定的。
外幣匯率的變化可能會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
我們的合併財務報表根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(美國公認會計原則)編制,並以美元報告。我們的業務交易和餘額以美元以外的貨幣計價;主要是韓元、新臺幣、日元、人民幣、歐元、新加坡元和英鎊。在2019財年,我們在損益表中記錄了外幣匯率變動造成的淨虧損130萬美元,而由於將外幣財務報表折算成美元,我們的淨資產減少了290萬美元。重大外幣波動可能會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生不利影響。
我們的業務依賴於需求旺盛的管理和技術人員,而我們無法吸引和留住合格的員工可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於關鍵的管理和技術人員,以及我們繼續吸引和留住更多合格人員的能力。某些關鍵人員(即首席執行官、首席技術官等)的流失可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。我們無法保證我們可以留住我們的關鍵管理和技術員工,也無法保證將來我們可以吸引類似的額外員工。
我們可能無法強制執行或捍衞我們對專有技術的所有權和使用,競爭對手使用不受保護的公司開發的技術可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們認為,我們業務的成功更多地取決於專有技術、信息和流程以及專有技術,而不是我們的專利或商標。我們與製造工藝相關的許多專有信息和技術都未獲得專利,可能無法獲得專利。我們無法保證:
對於當前或未來的產品或工藝,我們可能會成為第三方的侵權索賠或法律訴訟的對象。任何此類索賠,無論是否有法律依據,或為執行或保護我們的知識產權而提起的訴訟,如果要求我們為侵犯他人權利的指控進行辯護,都可能導致鉅額成本、資源轉移和產品發貨延遲,或者可能迫使我們簽訂特許權使用費或許可協議,而不是對這些索賠的案情提出異議。上述任何一項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們可能沒有為環境法律法規的變化做好準備,並可能承擔因環境問題而產生的責任。
我們受許多環境法律和法規的約束,這些法律和法規對向空氣和水中的排放污染物以及固體和危險廢物的處理、使用、儲存、處置和清理等實施了各種環境控制措施。這些法律法規的變化可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大的不利影響,不遵守其要求可能會產生鉅額負債。
如果我們違反環境、健康或安全法律或法規,除了被要求糾正此類違規行為外,我們還可能在行政、民事或刑事訴訟中承擔責任,並可能處以鉅額罰款和其他可能幹擾或限制我們運營的制裁。與調查和清理危險物質有關的責任,以及因釋放或接觸此類危險物質而造成的人身傷害、財產損失或自然資源損失,在許多情況下可能不考慮違反法律法規或其他過失,也可以共同或單獨追究責任(因此,責任方可能對所涉損失的份額甚至全部損失承擔責任)。此類責任也可能強加於與所涉危險物質有關的許多不同實體,例如,以前擁有或經營受危險物質影響的財產的實體、安排處置受影響財產的實體,以及目前擁有或經營此類財產的實體。我們的業務性質,包括我們當前和以前設施的歷史運營,使我們面臨這些法律法規規定的責任風險,因為生產、儲存、使用、運輸和銷售如果釋放到環境中可能造成污染或人身傷害的材料。將來可能會出現其他信息,涉及我們對已識別的網站和其他可能被識別的網站承擔的責任的性質或範圍,據稱我們應對這些承擔責任。
我們的生產設施可能會因自然災害或罷工而受到損壞或中斷,這兩種情況都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
重大災難,例如地震或其他自然災害、罷工或我們的任何製造設施或供應商或客户的製造工廠的停工,都可能導致我們的業務長期中斷。其中任何一次事件造成的中斷都可能導致我們產品的發貨嚴重延遲,以及收入和客户的損失,這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。我們在臺灣的設施位於地震活躍區域。
我們的銷售可能會受到整體經濟健康和穩定的影響,這可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
美國或我們客户開展業務的其他國家不利的總體經濟狀況可能會減少對光掩模的需求。經濟衰退可能導致對製造過程涉及使用光掩模的最終產品的需求減少,這可能導致半導體或FPD製造商減少新產品的設計和開發,並對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
額外的税收可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們的納税申報需要接受我們開展業務的各個司法管轄區的税務機關的審計。這些審計可能導致對額外税收的評估,隨後由税務機關或法院解決。目前,我們認為,沒有任何未繳攤款的結算會導致重大不利的財務業績。但是,我們無法保證未經證實的或可能的未來評估不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
我們的業務可能會受到全球或地區災難性事件的不利影響。
我們的業務可能會受到恐怖行為、傳染病大規模爆發或戰爭爆發或升級的不利影響,尤其是在我們佔銷售額很大一部分的亞洲市場以及我們在日本購買原材料和資本設備。在我們開展業務的地理區域發生的此類事件,包括政治緊張局勢的升級和朝鮮半島內部的軍事行動,可能會對我們的收入、原材料成本和可用性、經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
償還債務需要大量現金,我們可能無法從運營中產生足夠的現金流來償還債務。
我們按期償還債務本金和利息,或為債務再融資的能力取決於我們的未來表現,而未來表現受經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能無法繼續通過運營產生足夠的現金流來為運營提供資金、償還債務和進行必要的資本支出。如果我們無法產生這樣的現金流,我們可能需要採取一種或多種替代方案,例如出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條件獲得額外的股權資本。我們為債務再融資的能力將取決於資本市場的狀況和我們當時的財務狀況。我們可能無法參與任何此類活動或以理想的條件參與這些活動,這可能會導致我們的債務違約。
我們的套期保值活動可能會對我們的經營業績和現金流產生負面影響。
我們可能會進入衍生品來管理我們的利率和貨幣波動風險。如果我們不準確預測經營業績,執行無法有效減輕利率和貨幣利率經濟風險的合同,選擇不應用套期保值會計,或者不遵守套期保值交易的複雜會計要求,我們的經營業績和現金流可能會波動不定,並受到負面影響。
我們普通股的市場價格容易波動,可能會因各種因素而大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的。
可能影響我們普通股價格的因素包括但不限於以下因素:
|
• |
我們執行業務計劃的能力,包括但不限於向中國的擴張; |
|
• |
客户、供應商或競爭對手的業務合併、資產剝離或破產; |
此外,證券市場不時出現與特定公司的經營業績無關的重大價格和交易量波動。這些市場波動還可能對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。這種波動可能是買入和賣出報價之間的不平衡造成的,也可能是交易量低所致,這可能會放大少數交易對股票價格的影響。
無效的內部控制可能會影響我們的業務和經營業績。
我們對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述,因為它們在發現人為錯誤、規避或推翻控制措施或欺詐方面存在固有的侷限性;即使是有效的內部控制也只能為財務報表的編制和公允列報提供合理的保證。如果我們:未能保持內部控制的充分性,包括未能實施所需的新控制措施或改進的控制措施;否則未能防止財務報告誤報;或者如果我們在實施內部控制方面遇到困難,我們的業務和經營業績可能會受到損害,我們可能無法履行財務報告義務。
沒有。
下表列出了有關公司光掩模製造設施的某些信息:
地點 |
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的類型 利息 |
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德克薩斯州艾倫 |
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已擁有 |
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愛達荷州博伊西 |
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已擁有 |
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康涅狄格布魯克菲爾德 |
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已擁有 |
|
威爾士布里真德 |
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已租用 |
|
韓國天安 |
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已擁有 |
|
中國合肥 |
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已擁有 |
(1) |
德國德累斯頓 |
|
已租用 |
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新竹,臺灣 |
|
已擁有 |
(1) |
新竹,臺灣 |
|
已租用 |
|
臺中,臺灣 |
|
已擁有 |
(1) |
中國廈門 |
|
已擁有 |
(1) |
(1)該公司在合肥、臺中、廈門擁有製造工廠,並在新竹擁有一座製造工廠。但是,它租賃了相關的土地。
我們面臨着在正常業務過程中產生的各種索賠。我們認為,此類索賠,無論是個人還是總體而言,都不會對我們的業務產生重大不利影響。
不適用。
第二部分
第 5 項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 |
公司的普通股在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)上市,股票代碼為PLAB。根據納斯達克全球精選市場的數據,2019年12月13日,我們普通股的收盤價為15.94美元。根據現有信息,我們估計我們有大約9,400名股東。
迄今為止,我們還沒有為Photronics支付任何現金分紅 股票,而且,在可預見的將來,我們預計收益將繼續保留用於我們的業務。此外,我們的信貸協議限制了Photronics股票可以作為現金分紅支付的金額。
發行人購買股票證券
2019年8月,根據1933年《證券法》(經修訂)第10b5-1條規定的回購計劃,公司董事會批准回購高達1億美元的普通股。回購計劃可以隨時暫停或終止。
2018 年 7 月和 2018 年 10 月,公司董事會分別批准回購高達 2,000 萬美元和 2,500 萬美元的普通股,這些回購將在公開市場交易中執行,或根據1933 年《證券法》(經修訂)第 10b5-1 條規定的回購計劃執行。2018年7月的回購計劃於2018年10月完成,2018年10月的回購計劃於2019年2月1日終止。
2019 年 8 月授權 |
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的總數 購買的股票 (單位:百萬) |
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|
平均價格 已付費 每股 |
|
|
股票總數 作為其中的一部分購買 公開宣佈 計劃(以百萬計) |
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的美元價值 那年五月的股票 還未被購買 (單位:百萬) |
|
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2019財年回購 |
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|
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|
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|
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|
|
2019 年 9 月 23 日 — 2019 年 10 月 31 日 |
|
|
1.0 |
|
|
$ |
11.05 |
|
|
|
1.0 |
|
|
$ |
89.0 |
|
總計 |
|
|
1.0 |
|
|
|
|
|
|
|
1.0 |
|
|
|
|
|
2018 年授權 |
|
的總數 購買的股票 (單位:百萬) |
|
|
平均價格 已付費 每股 |
|
|
股票總數 作為其中的一部分購買 公開宣佈 計劃(以百萬計) |
|
|
的美元價值 那年五月的股票 還未被購買 (單位:百萬) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019財年回購 |
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018 年 11 月 1 日 — 2018 年 11 月 25 日 |
|
|
0.2 |
|
|
$ |
9.49 |
|
|
|
0.2 |
|
|
$ |
20.1 |
|
2018 年 11 月 26 日 — 2018 年 12 月 23 日 |
|
|
0.7 |
|
|
$ |
9.38 |
|
|
|
0.7 |
|
|
$ |
13.4 |
|
2018 年 12 月 24 日 — 2019 年 1 月 27 日 |
|
|
0.2 |
|
|
$ |
9.41 |
|
|
|
0.2 |
|
|
$ |
11.2 |
* |
總計 |
|
|
1.1 |
|
|
$ |
9.40 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
|
|
2018財年回購 |
|
的總數 購買的股票 (單位:百萬) |
|
|
平均價格 已付費 每股 |
|
|
股票總數 作為其中的一部分購買 公開宣佈 計劃(以百萬計) |
|
|
的美元價值 那年五月的股票 還未被購買 (單位:百萬) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018 年 7 月 10 日 — 2018 年 7 月 29 日 |
|
|
0.8 |
|
|
$ |
8.72 |
|
|
|
0.8 |
|
|
$ |
13.2 |
|
2018 年 7 月 30 日 — 2018 年 8 月 26 日 |
|
|
0.9 |
|
|
$ |
9.05 |
|
|
|
0.9 |
|
|
$ |
5.0 |
|
2018 年 9 月 23 日 — 2018 年 10 月 31 日 |
|
|
0.9 |
|
|
$ |
9.46 |
|
|
|
0.9 |
|
|
$ |
21.9 |
|
總計 |
|
|
2.6 |
|
|
$ |
9.04 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
|
|
* 股票回購計劃於2019年2月1日終止,2019年1月27日之後沒有再購買任何股票。
根據股權補償計劃獲準發行的證券
S-K法規第201(d)項要求披露的有關我們的股權薪酬的信息以引用方式納入了本報告第三部分第12項中的Photronics, Inc.2020年最終委託聲明。2020年最終委託書將在我們截至2019年10月31日的財政年度後的120天內提交。
以下選定的財務數據(以千計,每股金額和員工除外)來自我們經審計的合併財務報表。數據應與經審計的合併財務報表及其附註以及本10-K表年度報告其他地方包含的其他財務信息一起閲讀。
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|
年終了 |
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10月31日, 2019 |
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10月31日, 2018 |
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十月二十九日 2017 |
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十月三十日 2016 |
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11月1日 2015 |
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操作數據: |
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收入 |
|
$ |
550,660 |
|
|
$ |
535,276 |
|
|
$ |
450,678 |
|
|
$ |
483,456 |
|
|
$ |
524,206 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
$ |
120,841 |
|
|
$ |
131,503 |
|
|
$ |
91,315 |
|
|
$ |
118,706 |
|
|
$ |
143,136 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率 |
|
|
21.9 |
% |
|
|
24.6 |
% |
|
|
20.3 |
% |
|
|
24.6 |
% |
|
|
27.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
$ |
52,121 |
|
|
$ |
65,627 |
|
|
$ |
31,868 |
|
|
$ |
52,475 |
|
|
$ |
72,233 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業利潤率 |
|
|
9.5 |
% |
|
|
12.3 |
% |
|
|
7.1 |
% |
|
|
10.9 |
% |
|
|
13.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有效税率 (a) |
|
|
20.1 |
% |
|
|
10.7 |
% |
|
|
19.9 |
% |
|
|
7.9 |
% |
|
|
18.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 (a)、(b)、(c)、(d) |
|
$ |
40,491 |
|
|
$ |
61,236 |
|
|
$ |
21,289 |
|
|
$ |
55,676 |
|
|
$ |
56,859 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歸屬於光電公司股東的淨收益 (a)、(b)、(c)、(d) |
|
$ |
29,793 |
|
|
$ |
42,055 |
|
|
$ |
13,130 |
|
|
$ |
46,200 |
|
|
$ |
44,625 |
|
每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基礎 (a)、(b)、(c)、(d) |
|
$ |
0.45 |
|
|
$ |
0.61 |
|
|
$ |
0.19 |
|
|
$ |
0.68 |
|
|
$ |
0.67 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋 (a)、(b)、(c)、(d) |
|
$ |
0.44 |
|
|
$ |
0.59 |
|
|
$ |
0.19 |
|
|
$ |
0.64 |
|
|
$ |
0.63 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行普通股的加權平均攤薄後數量: |
|
|
69,155 |
|
|
|
74,821 |
|
|
|
69,288 |
|
|
|
76,354 |
|
|
|
78,383 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
68,386 |
|
|
$ |
130,567 |
|
|
$ |
96,833 |
|
|
$ |
122,137 |
|
|
$ |
133,195 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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購買不動產、廠房和設備 |
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$ |
178,375 |
|
|
$ |
92,585 |
|
|
$ |
91,965 |
|
|
$ |
50,147 |
|
|
$ |
104,033 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購買庫存股票 |
|
$ |
21,696 |
|
|
$ |
23,111 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
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|
|
|
員工 |
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1,775 |
|
|
|
1,575 |
|
|
|
1,475 |
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|
|
1,530 |
|
|
|
1,550 |
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資產負債表數據 |
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截至截至 |
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10月31日, 2019 |
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|
10月31日, 2018 |
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|
十月二十九日 2017 |
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|
十月三十日 2016 |
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11月1日 2015 |
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
營運資金 |
|
$ |
275,573 |
|
|
$ |
311,655 |
|
|
$ |
367,348 |
|
|
$ |
360,269 |
|
|
$ |
168,237 |
|
財產、廠房和設備,淨額 |
|
$ |
632,441 |
|
|
$ |
571,781 |
|
|
$ |
535,197 |
|
|
$ |
506,434 |
|
|
$ |
547,284 |
|
總資產 |
|
$ |
1,118,665 |
|
|
$ |
1,110,009 |
|
|
$ |
1,020,794 |
|
|
$ |
987,988 |
|
|
$ |
1,042,811 |
|
長期債務 |
|
$ |
41,887 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
57,337 |
|
|
$ |
61,860 |
|
|
$ |
67,120 |
|
Photronics, Inc. 股東權益總額 |
|
$ |
769,892 |
|
|
$ |
759,671 |
|
|
$ |
744,564 |
|
|
$ |
710,363 |
|
|
$ |
646,555 |
|
非控股權益 |
|
$ |
141,200 |
|
|
$ |
144,898 |
|
|
$ |
120,731 |
|
|
$ |
115,111 |
|
|
$ |
115,511 |
|
|
(a) |
2016年,包括臺灣480萬美元的税收優惠,主要與確認前一時期的税收優惠和其他不再必要的税收狀況有關。 |
|
(b) |
2018年,包括出售資產的60萬美元收益。 |
|
(c) |
2016年,包括出售外國實體投資的880萬美元收益和出售公司在MP Mask合資企業中49.99%的權益的20萬美元收益。 |
|
(d) |
2015年,包括與交換5,750萬美元的3.25%可轉換優先票據相關的90萬美元融資費用。 |
第 7 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
概述
我們將幾乎所有的光掩模出售給半導體設計師和製造商以及FPD製造商。Photomask 技術還被應用於其他更高性能電子產品的製造,例如光子學、微電子機械繫統和某些納米技術應用。我們的銷售週期與新的半導體和FPD設計和應用的開發和發佈緊密交織在一起,尤其是當它們與半導體行業向更先進的產品創新、設計方法和製造工藝遷移有關時。我們認為,對光掩模的需求主要取決於設計活動,而不是使用光掩模技術製造的產品的銷量。因此,半導體或FPD銷售的增加不一定會導致光掩模銷售的相應增長。但是,即使對半導體和FPD的需求增加,減少定製IC的使用,設計複雜性的降低,製造或設計半導體的技術或方法的其他變化,或新半導體或FPD設計的推出放緩,都可能減少對光掩模的需求。半導體、FPD 和光掩模設計以及半導體和 FPD 生產方法的進步將實現器件性能的負擔從光刻轉移出去,也可能減少對光掩模的需求。從歷史上看,微電子行業一直動盪不定,設計活動週期性衰退和放緩。除其他外,這些衰退的特點是產品需求減少、產能過剩、銷售價格加速下跌,同時對收入和盈利能力產生影響。
我們通常需要在短時間內(有時在二十四小時內)配送買家訂單。這導致積壓的訂單量降至最低,集成電路光掩模的積壓通常為一到兩週,FPD光掩模的積壓訂單通常為兩到三週。
全球半導體行業由終端市場驅動,終端市場與消費者驅動的高性能設備應用密切相關,包括但不限於移動顯示設備、移動通信和計算解決方案。儘管我們無法準確預測該行業向批量生產下一代技術節點過渡的時機,也無法準確預測上下週期的時機,但我們認為這種過渡和週期將持續到未來,對我們的業務、財務狀況和經營業績產生有利和不利影響。我們認為,我們在這些環境中保持成功的能力取決於我們實現成為服務和技術領導者以及高效解決方案供應商的目標,我們認為這將使我們能夠持續對全球基礎設施進行再投資。
我們專注於通過改進技術和降低成本來提高競爭力,為此,我們已經投資並計劃繼續投資製造設備,以服務於高端市場。由於我們在當前和短期內面臨挑戰,需要我們顯著提高競爭力,因此我們將繼續評估進一步的降低成本的舉措。
對於集成電路和第8代及更高版本以及基於AMOLED顯示屏的FPD工藝技術,最先進的半導體掩模生產被認為小於28納米或更小。但是,32納米及以上的半導體幾何形狀以及第7代及以下(不包括AMOLED)的FPD工藝技術構成了目前批量製造的大部分設計。在這些幾何形狀下,我們可以生產全系列的光掩膜,而且我們的競爭對手使用的任何重要技術都不是我們無法獲得的。我們預計,在整個2020財年,28納米及以下的設計將繼續轉移到晶圓製造,我們相信,由於我們在客户所在地區對製造工藝和技術的投資,我們完全有能力為越來越多的這項業務提供服務。
光掩模行業一直是並將繼續以技術變革和行業標準不斷演變為特徵。為了保持競爭力,我們將需要不斷預測、響應和利用不斷變化的技術。特別是,我們認為,隨着半導體幾何形狀的不斷變小,以及FPD設計變得更大或更先進,我們將需要製造更復雜的光學增強分光板,包括光學近程校正和移相光掩膜。此外,影響所用光掩模類型或數量的半導體和高性能電子製造方法的變化已經並且將來可能會對光掩模的需求產生不利影響,例如半導體需求的變化,偏向於現場可編程門陣列和其他取代特定應用IC的半導體設計,或者某些芯片堆疊方法的使用降低了對傳統光刻技術的重視。此外,提高市場對將電路設計轉移到半導體晶圓上的替代方法的接受程度可以減少或消除半導體生產中對光掩模的需求。截至2019財年年底,一種替代方法,即直寫光刻,尚未被證明是光掩模的商業可行替代方案,因為人們認為這種方法對於大批量半導體晶圓生產來説太慢了,而且我們沒有因為這種或其他替代半導體設計方法而遭受重大收入損失。但是,如果不使用光掩模的直寫光刻或任何其他將集成電路設計轉移到半導體晶圓的替代方法獲得市場認可,並且由於資源、技術或其他限制,我們不預測、應對或利用這些或其他不斷變化的技術,我們的業務和經營業績可能會受到重大不利影響。
我們的收入和成本都受到對高端技術光掩模需求增加的影響,這些光掩模需要更先進的製造能力,但通常平均銷售價格(“ASP”)更高。在截至2019年10月31日的三個財年中,我們的資本支出支出總額約為3.63億美元,這極大地增加了我們的商品銷售成本。我們打算繼續進行必要的投資,以支持客户的技術需求,我們認為這將使公司為未來的增長做好準備。為了支持這項工作,我們預計2020財年的資本支出將達到約1億美元。
用於製造集成電路、FPD和其他使用類似光掩模工藝技術製造的相關產品的光掩模的製造一直是並將繼續是資本密集型的。我們的員工和我們的綜合全球製造網絡佔我們固定運營成本基礎的很大一部分。如果我們的收入因客户發佈的設計減少而減少,則我們的產能可能過剩或未得到充分利用,這可能會嚴重影響我們的營業利潤率,或導致資產減值被註銷。
最近的事態發展
在2020財年第一季度,我們以60萬美元的價格收購了PK, Ltd.剩餘的0.2%的非控股權益。
在2020財年第一季度,我們通過了亞利桑那州立大學2016-02和所有後續修正案,這些修正案共同編纂在會計準則編纂主題842—— “租賃”(“主題842”)中。該指導方針要求修改後的追溯採用,要麼在提出的最早期開始時採用;我們選擇在採用期開始時適用該指導方針,並在2019年11月1日的合併資產負債表上確認了約670萬美元的使用權租賃資產以及按增量借款利率折現的相應租賃負債,以反映我們對該指導意見的採用。我們預計我們採用Topic 842不會影響我們的現金流或我們遵守信貸協議下契約的能力。
在2019財年第四季度,我們董事會宣佈,公司於2019年9月30日發行的每股普通股(面值每股0.01美元)向當日登記在冊的股東派發一份優先股購買權(“權利”)的股息,股息將於2019年10月1日左右支付。在權利分配方面,我們與作為權利代理人的聯邦特許信託公司北卡羅來納州Computershare信託公司簽訂了截至2019年9月23日的第382條權利協議(“權利協議”)。權利協議的目的是阻止我們的普通股交易,這將導致控制權的變化(定義見美國國税控制第382條),從而保持我們未來使用歷史聯邦淨營業虧損和其他税收屬性(定義見權利協議)的能力。每項權利都使註冊持有人有權以33.63美元的價格從公司購買面值每股0.01美元的A系列優先股的千分之一股份,但須進行調整。公司於2019年9月24日提交的8-K表最新報告中描述的權利在所有方面均受權利協議條款的約束和管轄。權利最早將在以下時間到期:(i)如果在該會議或2020年9月22日之前正式舉行的公司任何其他股東大會上,批准本權利協議的提案未獲得大多數有表決權益的贊成票通過,則在公司2020年年度股東大會投票結果獲得認證後的第二天營業結束之日;(ii)我們的董事會日期董事會自行決定不再需要權利協議保留重要的有價值的税收屬性或税收屬性已得到充分利用,不得再結轉,以及(iii)2022年9月22日營業結束。
在2019財年第四季度,該公司在臺灣的控股集成電路子公司PDMC向非控股權益支付了49.99%的股息,約合1,890萬美元。
在2019財年第四季度,應我們的要求,一家融資實體向一家設備供應商預付了350萬美元。我們與該融資實體簽訂了主租賃協議(“MLA”),該協議於2019年7月生效。MLA使我們能夠申請預付款或其他資金,為在美國租賃或購買的設備提供資金。根據該MLA,我們已獲準提供3500萬美元的融資,用於購買高端光刻工具。這筆借款的利息按三十天倫敦銀行同業拆借利率加1%(截至2019年10月31日為2.76%)每月支付,並將持續累積,直到還清借款或根據MLA的允許我們簽訂設備租賃協議。我們打算在2020財年簽訂相關設備的租賃協議。
在2019財年第四季度,根據1933年《證券法》(經修訂)第10b5-1條規定的回購計劃,公司董事會批准回購高達1億美元的普通股。截至2019年10月31日,我們已經回購了100萬股股票,成本為1,100萬美元(平均價格為每股11.05美元)。回購計劃可以隨時暫停或終止。
在2019財年第二季度,我們在到期時償還了2016年4月發行的可轉換優先票據的全部5,750萬美元本金。
在2019財年第一季度,PDMC派發了股息,其中49.99%,約合2610萬美元,支付給了非控股權益。
在2019財年第一季度,PDMCX獲準提供5000萬美元的信貸,但受初步批准時與PDMCX註冊資本相關的某些限制,根據該限制,PDMCX已經並將為間歇性借款簽訂單獨的貸款協議(“項目貸款”)。項目貸款以人民幣(RMB)計價,用於為中國的某些資本支出提供資金。PDMCX授予其土地、建築物和某些設備的留置權作為項目貸款的抵押品。截至2019年10月31日,PDMCX已通過該批准借款2.434億元人民幣(合3,450萬美元)。在2025年12月之前,這些借款每半年還款一次;首期還款定於2020年6月支付。有關這些貸款的更多信息,請參閲財務報表附註6。
在2019財年第一季度,PDMCX獲得了2500萬美元無抵押信貸的批准,根據該批准,PDMCX可以簽訂單獨的貸款協議。根據該信貸協議(“營運資金貸款”),PDMCX最多可以借款1.4億元人民幣以支付增值税(“增值税”),最多可借款6,000萬元人民幣為運營提供資金;總借款額限制為2500萬美元。截至2019年10月31日,PDMCX尚未償還3,680萬元人民幣(合520萬美元)的運營資金,還款應自單獨貸款協議的借款之日起一年內到期。截至2019年10月31日,PDMCX尚未償還為繳納增值税而借入的6,730萬元人民幣(合950萬美元)。這些借款每半年還款一次,利率不斷提高,直至2022年1月。有關這些貸款的更多信息,請參閲合併財務報表附註6。
在2018財年第四季度,我們簽訂了一項為期五年的經修訂和重述的信貸協議(“信貸協議”),北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理人和抵押代理人,北卡羅來納州美國銀行作為銀團代理人,摩根大通銀行和美林、林奇、皮爾斯、芬納和史密斯公司均為聯合賬簿管理人和聯合牽頭安排人,以及北美摩根大通銀行、北美美國銀行、北美公民銀行和北卡羅來納州道明銀行均不時作為貸款方。信貸協議的借款限額為5000萬美元,擴張能力為1億美元,並由我們在美國的幾乎所有資產和我們在某些外國子公司擁有的普通股擔保。信貸協議包括最低利息覆蓋率、總槓桿率和最低無限制現金餘額契約(截至2019年10月31日我們都遵守了所有這些條款),並將2019年我們可以為普通股支付的股息、分紅和贖回金額限制為1億美元,此後每年5000萬美元。截至2019年10月31日,根據信貸協議,我們沒有未償還的借款,有5000萬美元可供借款。信貸協議的利率(截至2019年10月31日為2.78%)基於我們在LIBOR的總槓桿率加上信貸協議中定義的利差。
在2018財年第四季度,公司董事會批准回購高達2500萬美元的普通股,該回購將在公開市場交易中執行,也可以根據1933年《證券法》(經修訂)第10b5-1條規定的回購計劃執行。根據第10b5-1條,股票回購計劃於2018年10月22日啟動,並於2019年2月1日終止。根據該授權,我們總共回購了150萬股股票,成本為1,380萬美元(平均每股9.41美元)。
在2018財年第三季度,公司董事會批准回購高達2000萬美元的普通股,該回購是在公開市場交易中或根據1933年《證券法》(經修訂)第10b5-1條規定的回購計劃進行的。股票回購計劃於2018年7月10日開始,並於2018年10月結束。根據該授權,我們總共回購了220萬股股票,成本為2,000萬美元(平均每股8.97美元)。
在2018財年第三季度,PDMC派發了股息,其中49.99%,約合820萬美元,支付給了非控股權益。
在2018財年第一季度,我們宣佈成功完成與大日本印刷有限公司(“DNP”)的中國合資協議,我們已同意簽訂該協議,並在2017財年第三季度宣佈了該協議。根據該協議,我們的全資新加坡子公司擁有合資企業50.01%的股份,該合資企業名為廈門美日光電掩膜有限公司(PDMCX),DNP的子公司擁有其餘49.99%的股份。該合資企業於2019年第三季度開始生產,其財務業績包含在Photronics, Inc.合併財務報表中。有關合資企業的更多信息,見合併財務報表附註4。
運營結果
下表顯示了以收入百分比表示的選定運營信息:
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三個月已結束 |
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|
|
|
10月31日, 2019 |
|
|
7月28日 2019 |
|
|
10月31日, 2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
銷售商品的成本 |
|
|
75.6 |
|
|
|
77.9 |
|
|
|
75.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
24.4 |
|
|
|
22.1 |
|
|
|
24.5 |
|
銷售、一般和管理費用 |
|
|
7.8 |
|
|
|
9.5 |
|
|
|
9.3 |
|
研究和開發費用 |
|
|
2.9 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
|
13.7 |
|
|
|
9.7 |
|
|
|
12.5 |
|
其他收入(支出),淨額 |
|
|
(3.9 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
1.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税準備金前的收入 |
|
|
9.8 |
|
|
|
9.5 |
|
|
|
14.0 |
|
所得税條款 |
|
|
1.5 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
|
8.3 |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
11.6 |
|
歸屬於非控股權益的淨收益 |
|
|
2.1 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歸屬於Photronics, Inc.股東的淨收益 |
|
|
6.2 |
% |
|
|
4.6 |
% |
|
|
8.6 |
% |
|
|
年終了 |
|
|
|
|
|
|
|
10月31日, 2019 |
|
|
10月31日, 2018 |
|
|
十月二十九日 2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
銷售商品的成本 |
|
|
78.1 |
|
|
|
75.4 |
|
|
|
79.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
21.9 |
|
|
|
24.6 |
|
|
|
20.3 |
|
銷售、一般和管理費用 |
|
|
9.5 |
|
|
|
9.6 |
|
|
|
9.7 |
|
研究和開發費用 |
|
|
2.9 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
|
9.5 |
|
|
|
12.3 |
|
|
|
7.1 |
|
其他收入(支出),淨額 |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
0.5 |
|
|
|
(1.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税準備金前的收入 |
|
|
9.2 |
|
|
|
12.8 |
|
|
|
5.9 |
|
所得税條款 |
|
|
1.9 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
|
7.3 |
|
|
|
11.4 |
|
|
|
4.7 |
|
歸屬於非控股權益的淨收益 |
|
|
1.9 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歸屬於Photronics, Inc.股東的淨收益 |
|
|
5.4 |
% |
|
|
7.9 |
% |
|
|
2.9 |
% |
注意: 除非另有説明,否則以下所有表格比較均針對截至2019年10月31日(2019財年第四季度)、2019年7月28日(2019財年第三季度)和2018年10月31日(2018財年第四季度)的三個月,以及截至2019年10月31日(FY19財年)和2018年10月31日(FY18財年)的財年。有關截至2018年10月31日和2017年10月29日的財年的比較討論,請參閲我們的2018年10-K表年度報告中的管理與分析。
收入
我們的季度收入可能會受到客户季節性購買趨勢的影響。因此,在我們財年的第一季度,有時甚至是第二季度,對我們產品的需求通常受到北美、歐洲和亞洲假日期間的負面影響,因為我們的一些客户在這些時期減少了開發,進而減少了購買活動。高端光掩模應用包括用於 IC 的 28 納米及更小產品的掩模組,以及 FPD 產品的 G8 及以上版本和有源矩陣有機發光二極管 (AMOLED) 顯示技術。高端光掩模的銷售價格 (ASP) 通常比主流產品高。
下表顯示了2019財年第四季度和19財年分列收入與前一報告期收入相比的變化。由於四捨五入,列的總數不多。
按產品類型劃分的收入季度變化
|
|
2019 財年第四季度從 2019 財年第三季度開始 |
|
|
2019 財年第四季度從 2018 財年第四季度開始 |
|
|
|
收入在 2019 財年第 4 季度 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
百分比 改變 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
百分比 改變 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
我知道了 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端 |
|
$ |
45.0 |
|
|
$ |
6.5 |
|
|
|
16.9 |
% |
|
$ |
5.5 |
|
|
|
14.0 |
% |
主流 |
|
|
67.6 |
|
|
|
5.9 |
|
|
|
9.5 |
% |
|
|
(3.9 |
) |
|
|
(5.4 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總集成電路 |
|
$ |
112.5 |
|
|
$ |
12.4 |
|
|
|
12.3 |
% |
|
$ |
1.7 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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FPD |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端 |
|
$ |
28.5 |
|
|
$ |
2.5 |
|
|
|
9.8 |
% |
|
$ |
6.5 |
|
|
|
29.4 |
% |
主流 |
|
|
15.2 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
27.2 |
% |
|
|
3.5 |
|
|
|
29.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FPD 總計 |
|
$ |
43.7 |
|
|
$ |
5.8 |
|
|
|
15.3 |
% |
|
$ |
9.9 |
|
|
|
29.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
$ |
156.3 |
|
|
$ |
18.1 |
|
|
|
13.1 |
% |
|
$ |
11.6 |
|
|
|
8.0 |
% |
按地理來源劃分的季度收入變化
|
|
2019 財年第四季度從 2019 財年第三季度開始 |
|
|
2019 財年第四季度從 2018 財年第四季度開始 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入在 2019 財年第 4 季度 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
百分比 改變 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
百分比 改變 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
臺灣 |
|
$ |
68.9 |
|
|
$ |
7.6 |
|
|
|
12.4 |
% |
|
$ |
6.6 |
|
|
|
10.6 |
% |
韓國 |
|
|
37.3 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
(3.4 |
) |
|
|
(8.4 |
)% |
美國 |
|
|
30.5 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
20.1 |
% |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.8 |
)% |
歐洲 |
|
|
7.9 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(1.0 |
)% |
|
|
(1.9 |
) |
|
|
(19.6 |
)% |
中國 |
|
|
11.3 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
89.8 |
% |
|
|
10.7 |
|
|
|
1,692.9 |
% |
其他 |
|
|
0.4 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(16.6 |
)% |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(22.6 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
$ |
156.3 |
|
|
$ |
18.1 |
|
|
|
13.1 |
% |
|
$ |
11.6 |
|
|
|
8.0 |
% |
由於主流和高端收入均有所增加,與2019財年第三季度相比,2019財年第四季度的收入增長了13.1%。百分比增幅最大的是FPD主流和IC高端口罩,分別增長了27.2%和16.9%。來自中國客户的收入佔我們2019財年第四季度總收入的33%。儘管部分中國收入反映了我們在中國的FPD工廠的收入增長了77.5%,但增長在很大程度上是由於臺灣和韓國的集成電路工廠向中國的出貨量增加,這兩個工廠在2019財年第四季度均滿負荷運營。我們在中國的集成電路工廠一直處於認證階段,預計將在2020財年的大部分時間裏對許多客户進行資格認證;但是,與2019財年第三季度相比,收入大幅增長。
與2018財年第四季度相比,2019財年第四季度的收入增長了8.0%,這主要是由於主流和高端FPD的增長,兩者均比上一季度增長了29%以上。高端集成電路收入也為增長做出了貢獻,增長了14.0%。我們向中國的擴張,作為從臺灣和韓國工廠發貨的目的地,以及從本地生產向中國的擴張,是增長的重要推動力。
按產品類型劃分的收入同比變化.
|
|
2019 財年從 18 財年起 |
|
|
|
收入在 19 財年 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
百分比 改變 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
我知道了 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端 |
|
$ |
156.4 |
|
|
$ |
(3.9 |
) |
|
|
(2.5 |
)% |
主流 |
|
|
249.8 |
|
|
|
(5.9 |
) |
|
|
(2.3 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總集成電路 |
|
$ |
406.2 |
|
|
$ |
(9.9 |
) |
|
|
(2.4 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FPD |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端 |
|
$ |
98.8 |
|
|
$ |
22.7 |
|
|
|
29.9 |
% |
主流 |
|
|
45.6 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
5.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FPD 總計 |
|
$ |
144.5 |
|
|
$ |
25.3 |
|
|
|
21.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
$ |
550.7 |
|
|
$ |
15.4 |
|
|
|
2.9 |
% |
按地理來源劃分的收入同比變化
|
|
2019 財年從 18 財年起 |
|
|
|
|
|
|
|
收入在 19 財年 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
百分比 改變 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
臺灣 |
|
$ |
244.4 |
|
|
$ |
7.3 |
|
|
|
3.1 |
% |
韓國 |
|
|
147.7 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
0.5 |
% |
美國 |
|
|
105.0 |
|
|
|
(7.6 |
) |
|
|
(6.7 |
)% |
歐洲 |
|
|
32.6 |
|
|
|
(3.0 |
) |
|
|
(8.3 |
)% |
中國 |
|
|
19.0 |
|
|
|
17.9 |
|
|
|
1,543.0 |
% |
其他 |
|
|
1.9 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
4.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
$ |
550.7 |
|
|
$ |
15.4 |
|
|
|
2.9 |
% |
與2018財年相比,2019財年的收入增長了2.9%,達到創紀錄的5.507億美元。高端FPD銷售額增長29.9%是增長的主要原因,對移動顯示器的強勁需求在很大程度上推動了增長。我們的中國FPD工廠於第二季度末開始生產,佔我們FPD總收入的11.4%。由於主流和高端集成電路收入均下降了2%至3%,整體集成電路收入較2018財年下降了2.4%。下降的範圍很廣,我們的臺灣集成電路工廠是一個明顯的例外,其收入增長了3.8%。
我們預計對G10.5+ FPD光掩模的需求將疲軟,我們預計對AMOLED光掩模需求的增加將在一定程度上抵消這種需求。我們希望我們的客户繼續專注於改進移動顯示屏,包括開發可摺疊智能手機。如果需求足夠增長,我們將準備通過擴大我們在中國的FPD工廠的生產能力來提高我們的產能,以滿足客户的需求。我們目前訂購了兩種光刻工具,這將使我們能夠擴大亞洲主流光掩模的產能,而主流光掩模通常用於某些高端應用層。我們預計,集成電路需求將穩定至改善。由於高端口罩的ASP很高,因此其需求時機的相對較小的變化可能會對我們的收入時機產生巨大影響。
不斷變化的地緣政治條件,例如中美貿易關係、韓日之間的緊張局勢以及英國可能退出歐盟的影響,對我們業務的影響(如果有)是無法預測的。
毛利率
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變化百分比 |
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|
2019 財年第 4 季度 |
|
|
2019 財年第三季度 |
|
|
2018 財年第四季度 |
|
|
2019 財年第 4 季度 從第三季度開始 19 財年 |
|
|
2019 財年第 4 季度 從第四季度開始 2018 財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
$ |
38.2 |
|
|
$ |
30.6 |
|
|
$ |
35.4 |
|
|
|
24.8 |
% |
|
|
7.7 |
% |
毛利率 |
|
|
24.4 |
% |
|
|
22.1 |
% |
|
|
24.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率較2019財年第三季度增長2.3%至24.4%,這主要是由於上述收入增加了1,820萬美元。我們的高運營槓桿率帶來的貢獻利潤率,薪酬和相關費用佔收入的百分比下降了1.9%,抵消了管理費用增加,這主要是由240萬美元設備成本增加和50萬美元外部處理成本增加所推動的。材料成本佔收入的百分比比上一季度下降了0.4%。
毛利率較2018財年第四季度下降了0.1%,這主要是由於管理費用佔收入的百分比增長了11.3%。與上一季度相比的顯著增長包括360萬美元的折舊費用和120萬美元的服務合同支出,這兩者都源於我們在中國的安裝工具基礎的增加。我們在中國的兩家制造工廠的其他非設備相關管理成本增加了140萬美元,這兩個工廠已於2019財年開始生產,但尚未達到產能。綜合而言,材料和薪酬相關支出佔收入的百分比與上一季度相比沒有顯著變化。
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|
|
|
|
|
變化百分比 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
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|
19 財年 |
|
|
2018 財年 |
|
|
2019 財年從 18 財年起 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
$ |
120.8 |
|
|
$ |
131.5 |
|
|
|
(8.1 |
)% |
毛利率 |
|
|
21.9 |
% |
|
|
24.6 |
% |
|
|
|
|
今年迄今為止,毛利率下降了2.7%;我們位於中國的兩家工廠的虧損增加是最重要的原因。我們在中國的FPD工廠於2019財年第二季度末開始生產,我們的集成電路工廠於2019財年第三季度開始生產。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和管理費用從19財年第三季度的1,310萬美元下降了100萬美元,下降了7.5%,至2019財年第四季度的1,210萬美元,下降了7.5%,從2018財年第四季度的1,350萬美元下降了140萬美元,下降了10.1%,這主要是由於相應比較期的薪酬和相關費用分別減少了100萬美元和130萬美元。全年來看,銷售、一般和管理費用從2018財年的5,140萬美元增加了90萬美元,增幅為1.8%,增幅為1.8%,這主要是由於與2018財年相比,2019財年的壞賬回收減少了80萬美元。
研究和開發費用
研發費用包括與28納米及更小集成電路節點的高端工藝技術相關的開發工作。在亞洲,除了專注於高端集成電路工藝技術節點外,G8及以上的FPD和AMOLED應用也在開發中。
與2019財年第三季度相比,研發費用在2019財年第四季度增加了50萬美元至450萬美元,增長了12.2%,這主要是由於我們在中國工廠的開發成本增加了90萬美元。我們在亞洲的其他設施增加的40萬美元支出在一定程度上抵消了美國研發支出較上一季度減少的80萬美元。與2018財年第四季度相比,2019財年第四季度的研發費用增加了60萬美元,增長了16.3%。這一增長是由於我們在中國的設施產生了110萬美元的支出,這兩個設施均於2019財年開始運營;美國80萬美元的支出減少被我們在亞洲的其他設施增加的30萬美元支出部分抵消。
按全年計算,研發費用在2019財年增加了190萬美元,增長了13.2%,達到1,640萬美元。這一增長主要歸因於我們在中國的設施的160萬美元支出,該設施於2019財年開始運營。其餘增長主要歸因於我們在臺灣的集成電路設施的開發支出增加。
其他收入(支出),淨額
|
|
2019 財年第 4 季度 |
|
|
2019 財年第三季度 |
|
|
2018 財年第四季度 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
利息收入和其他收入(支出),淨額 |
|
$ |
(5.9 |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
2.9 |
|
利息支出 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入總額(支出) |
|
$ |
(6.1 |
) |
|
$ |
(0.4 |
) |
|
$ |
2.3 |
|
與2019財年第三季度相比,2019財年第四季度的利息收入和其他收入(支出)淨減少了590萬美元,這主要是由於外幣交易虧損增加620萬美元。與我們在中國的債務相關的利息支出在2019財年第四季度比2019財年第三季度減少了20萬美元;我們在中國的債務的利息部分由地方當局補貼。
與2018財年第四季度相比,利息收入和其他收入(支出)淨額在2019財年第四季度減少了890萬美元,這主要是由於790萬美元的未實現外幣調整影響所致。造成下降的另一個原因是利息收入減少了50萬美元,這是由於我們在本年度季度的平均現金餘額較低,以及在2019財年第四季度沒有在2018財年第四季度實現的40萬美元資產銷售收益。2019財年第四季度的利息支出較2018財年第四季度減少了40萬美元。下降歸因於我們在2019年4月償還了5,750萬美元的3.25%可轉換優先票據,其影響在一定程度上被我們在中國的貸款產生的利息所抵消。
|
|
19 財年 |
|
|
2018 財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入和其他收入(支出),淨額 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
5.2 |
|
利息支出 |
|
|
(1.4 |
) |
|
|
(2.3 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入總額(支出) |
|
$ |
(1.4 |
) |
|
$ |
2.9 |
|
與2018財年相比,2019財年全年利息收入和其他收入(支出)淨減少了520萬美元,這主要是由於:未實現的外幣調整影響為160萬美元;利息收入減少150萬美元(由於我們的平均現金餘額降低);本年度的資產出售收益減少了100萬美元;以及中國的補貼收入減少了100萬美元 0.7 萬。2019財年的利息支出比2018財年減少了90萬美元。下降歸因於我們在2019年4月償還了5,750萬美元的3.25%可轉換優先票據,其影響在一定程度上被我們在中國的貸款產生的利息所抵消。
所得税準備金
2017年12月22日簽署成為法律的《美國減税和就業法》的某些條款對自2018年1月1日或之後開始的納税年度生效。作為美國財政年度的納税人,這些條款適用於我們的2019財年,包括取消國內製造業扣除,這為某些外國來源的收入設定了新的税收,並對某些商業扣除引入了新的限制。
|
|
2019 財年第 4 季度 |
|
|
2019 財年第三季度 |
|
|
2018 財年第四季度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税條款 |
|
$ |
2.3 |
|
|
$ |
3.2 |
|
|
$ |
3.6 |
|
有效所得税税率 |
|
|
15.1 |
% |
|
|
24.7 |
% |
|
|
17.5 |
% |
有效所得税税率對我們收入的司法管轄區組合很敏感,部分原因是沒有確認有估值補貼的司法管轄區的税收規定和虧損福利。
與2019財年第三季度相比,2019財年第四季度的有效所得税率有所下降,這主要是由於2019財年第四季度未確認美國季度收入的税收條款,而在2019財年第三季度未確認美國虧損的税收優惠;兩個季度的税收條款和福利均未得到確認是估值補貼適用於這些準備金和福利的結果。出於同樣的原因,2019財年第四季度的有效所得税税率較2018財年第四季度有所下降;但是,由於臺灣免税期90萬美元收益的減少,有效所得税税率的下降有所降低。
|
|
19 財年 |
|
|
2018 財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税條款 |
|
$ |
10.2 |
|
|
$ |
7.3 |
|
有效所得税税率 |
|
|
20.1 |
% |
|
|
10.7 |
% |
與2018財年相比,2019財年全年有效所得税率的提高主要是由於2018財年確認了與370萬美元替代性最低税收抵免相關的税收優惠,該優惠在美國税收改革下可全額退還,而2019財年確認先前未確認的税收優惠減少了110萬美元;未確認的税收優惠的變化是審計結算和評估期時效到期的差異造成的在兩個時期之間。
在評估遞延所得税資產的未來可能變現時,我們會考慮所有可用證據,當我們根據所有現有證據的權重確定部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現時,我們會通過估值補貼減少遞延所得税資產。我們還定期評估正在進行和未來的税務審查的潛在結果,並相應地記錄了此類突發事件的應計費用。截至2019年10月31日和2018年10月31日,未確認的税收優惠餘額中均包括190萬美元,記錄在合併資產負債表中的其他負債中,這些負債如果得到確認,將影響有效税率。
歸屬於非控股權益的淨收益
|
|
2019 財年第 4 季度 |
|
|
2019 財年第三季度 |
|
|
2018 財年第四季度 |
|
|
19 財年 |
|
|
2018 財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歸屬於非控股權益的淨收益 |
|
$ |
3.3 |
|
|
$ |
3.5 |
|
|
$ |
4.3 |
|
|
$ |
10.7 |
|
|
$ |
19.2 |
|
在所有比較期內,歸屬於非控股權益的淨收益的變化是由於我們在臺灣和中國的集成電路製造工廠的淨收入的變化,非控股權益持有49.99%的所有權。
流動性和資本資源
|
|
10月31日, 2019 |
|
|
10月31日, 2018 |
|
|
|
(單位:百萬美元) |
|
|
(單位:百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
206.5 |
|
|
$ |
329.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
68.4 |
|
|
$ |
130.6 |
|
用於投資活動的淨現金 |
|
$ |
(151.4 |
) |
|
$ |
(90.9 |
) |
用於融資活動的淨現金 |
|
$ |
(42.1 |
) |
|
$ |
(13.8 |
) |
截至2019財年末,我們的現金及現金等價物為2.065億美元,而2018財年末為3.293億美元。淨減少的主要原因是:
-5,750萬美元用於償還我們的可轉換優先票據;
-1.784億美元用於購買資本資產(其中大部分與裝備我們在中國的設施有關);
-2170萬美元用於回購我們的普通股;
-扣除繳款後的1,570萬美元股息,支付給非控股權益
-從中國借款中獲得的5,460萬美元;
-從中國和美國的政府激勵措施中獲得2700萬美元,
-經營活動提供的6,840萬美元。
截至2019年10月31日,我們的營運資金為2.756億美元,而2018財年末為3.117億美元。淨減少3,610萬美元的主要原因是:
-減少了6,520萬美元的現金及現金等價物(扣除用於償還可轉換優先票據的5,750萬美元,這對營運資金沒有影響);
-增加了1,900萬美元的庫存,其中主要是供應我們的中國FPD設施,以及;
-截至19財年末,中國投資補貼的應收賬款為320萬美元,
-將我們在中國的設施的增值税預付額增加到370萬美元。
2019財年經營活動提供的淨現金為6,840萬美元,較2018財年的1.306億美元減少了6,220萬美元。淨減少的主要原因是:
-2019財年年初至今淨收入減少2,070萬美元;
-應收貿易賬款增加了1,370萬美元,這主要歸因於我們在2019財年第四季度的收入與2018財年第四季度相比增加了1160萬美元。
-2019財年庫存餘額的變化進一步增加1140萬美元(主要歸因於我們在中國的FPD設施的庫存),以及;
-2019財年,與我們在中國的設施相關的增值税預付款增加了1,570萬美元。這些預付款可通過設施的未來銷售交易收回。
2019財年用於投資活動的淨現金為1.514億美元,較2018財年的9,090萬美元增加了6,050萬美元。淨增長主要歸因於資本支出增加8,580萬美元,其中主要與我們在中國設施的建設和設備有關。2019財年中國和美國從投資激勵措施中獲得的2700萬美元部分抵消了增加的資本支出。
來自融資活動的淨現金流從2018財年使用的1,380萬美元增加到2019財年使用的4,210萬澳元。淨減少的主要部分是:
-5,750萬美元用於償還我們的可轉換優先票據(到期時);
-4510萬美元用於向DNP支付股息(與他們在臺灣集成電路設施中49.99%的權益有關);
-根據股票回購計劃,2170萬美元用於收購我們的普通股;
-從中國借款中獲得的5,460萬美元,
-DNP出資2940萬美元,用於投資我們在中國的集成電路合資企業。
截至2019年10月31日,外幣匯率為我們報告的現金餘額貢獻了240萬美元。
截至2019年10月31日和2018年10月31日,我們的現金和現金等價物總額分別包括外國子公司持有的1.472億美元和2.445億美元。我們外國子公司的大部分收益被視為無限期再投資。將這些資金匯回美國可能需要繳納美國州所得税和某些司法管轄區的地方國家預扣税。此外,通過將收益再投資於額外的製造能力和產能,特別是在高端集成電路和FPD領域,我們的外國子公司繼續增長。
當我們在高固定成本的環境中運營時,我們的流動性高度依賴於我們的收入、現金轉換週期和資本支出時機(每個時期可能有很大差異)。視半導體和FPD市場情況而定,我們的運營現金流和當前持有的現金可能不足以滿足我們當前和長期的資本支出、運營和債務償還需求。從歷史上看,在某些年份,我們使用外部融資來滿足這些需求。由於信貸市場的狀況以及對我們現有債務的契約限制,我們過去使用的某些融資工具在需要時可能無法提供給我們。因此,如果我們的長期現金需求超過信貸協議下的現有現金和可用現金,我們無法保證以商業上有利的條件向我們提供額外的融資來源。
截至2019年10月31日,我們的未償資本承諾約為1.12億美元。我們打算用營運資金、合資夥伴的出資、運營產生的現金以及必要的額外借款為資本支出提供資金。截至2019年10月31日,我們在中國的集成電路工廠的剩餘資金承諾約為700萬美元;我們將在接下來的幾個季度中履行這一承諾,該工廠於2019財年第三季度開始生產。
我們在2020財年的現金需求將主要用於為我們的運營提供資金、資本支出(包括我們在中國的兩個設施的完工,以及在其他地點收購更多的高端設備)和償還債務。根據我們的選擇,如果我們認為這是現金的最佳用途,我們可以回購部分普通股。我們認為,我們的手頭現金、運營產生的現金和可供借款的金額將足以滿足我們未來十二個月的現金需求。我們會定期審查在公開或私募市場上發行更多股票或債務證券的可用性和條款。但是,如果我們的現金需求超過信貸協議下的現有現金和可用現金,我們無法保證以商業上有利的條件向我們提供額外的融資來源。
合同義務
下表列出了我們截至2019年10月31日的合同義務:
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按期付款 |
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合同義務 |
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總計 |
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更少 比 1 年 |
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1 - 3 年份 |
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3 - 5 年份 |
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更多 比 5 年 |
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債務 (1) |
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52,760 |
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$ |
10,873 |
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$ |
20,735 |
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$ |
10,029 |
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$ |
11,123 |
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經營租賃 |
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6,701 |
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2,010 |
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3,148 |
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1,166 |
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377 |
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購買義務 (1) |
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130,270 |
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105,579 |
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24,691 |
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- |
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- |
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利息 |
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7,385 |
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2,433 |
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3,034 |
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1,609 |
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309 |
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其他非流動負債 |
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11,436 |
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1,046 |
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2,656 |
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2,658 |
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5,076 |
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總計 |
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$ |
208,552 |
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$ |
121,941 |
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$ |
54,264 |
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$ |
15,462 |
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$ |
16,885 |
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(1)在不到一年的債務和購買義務中,上述分別包括350萬美元和3,080萬美元,我們打算在2020財年通過多年期資本租賃為這筆資金融資。正如合併財務報表附註6所討論的那樣,根據2019財年簽訂的協議,我們已獲批准租賃,為購買高端光刻工具提供資金。
截至2019年10月31日,公司已記錄了不確定税收狀況的應計額以及190萬美元的相關利息和罰款;由於與此類負債相關的未來付款時間存在高度不確定性,這些應計額未包含在上表中。
資產負債表外安排
2018年1月,該公司通過其全資新加坡子公司和DNP通過其全資子公司 “DNP亞太私人有限公司” 成立了一家合資企業,根據該合資企業,DNP獲得了我們在中國廈門的集成電路業務中49.99%的權益。該合資企業名為 “廈門美日光電掩模有限公司”(“PDMCX”)的成立是為了開發和製造用於前沿和先進一代半導體的光掩膜。根據PDMCX的合資經營協議(“協議”),在某些情況下,DNP有權將其在PDMCX的權益 “出售” 給公司。這些情況包括有關PDMCX戰略方向的爭議,這些爭議可能在協議的最初兩年期限之後發生,雙方無法解決。此外,如果公司和DNP的所有權權益連續六個月以上跌至20%以下,則公司和DNP都可以選擇向另一方購買或看跌其權益。在所有這些情況下,所有權權益的出售將按退出方的所有權佔合資企業賬面淨值的百分比出售,交易將在獲得所需批准和許可後的三個工作日內完成。如果DNP行使期權將其持有或購買我們的PDMCX權益,我們可能會蒙受損失,具體取決於PDMCX淨資產的公允價值和賬面價值的關係。截至2019年10月31日,該公司和DNP對PDMCX的淨投資各約為3,960萬美元。
我們根據經營租賃租賃租賃某些辦公設施和設備,這可能需要我們繳納與房產相關的税款、保險和維護費用。其中某些租賃包含可在租賃條款結束時行使的續訂或購買期權。有關這些運營租賃的更多信息,請參閲合併財務報表附註8。在我們於2019年11月1日採用會計準則編纂主題842—— “租賃” 的同時,我們確認了約670萬美元的使用權租賃資產和相應的租賃負債,這些負債按我們的增量借款利率進行了貼現。結果,我們的大多數租賃協議在當天不再是資產負債表外安排。
商業展望
預計我們的大部分收入增長將繼續來自亞洲地區,其中很大一部分來自中國——既包括向中國發貨,也包括在中國生產的口罩。 我們預計短期季節性疲軟,FPD的增長可能會緩解部分季節性。我們正在擴大我們的工具庫,使我們能夠滿足所有技術節點不斷增長的需求,並且在市場需求的保證下,我們準備擴大生產。我們在中國的集成電路工廠的產量將在2020財年開始大幅增加。但是,增加的時間取決於客户的資格。總體而言,在集成電路業務方面,我們看到了增長機會,要麼是通過擴大中國工廠,要麼是通過存儲器市場的復甦,我們認為在2020日曆年的某個時候,這種情況並非不太可能。
我們持續評估我們的全球製造戰略,監控我們的收入和相關的運營現金流。這些持續的評估可能導致未來設施關閉、資產重新部署、無形或長期資產減值、裁員或增加製造設施,所有這些都將取決於市場狀況和客户需求。我們未來的經營業績和本文件中包含的其他前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性。儘管已經討論了各種風險和不確定性,但許多其他不可預見的因素可能導致實際結果與我們的預期存在重大差異。
關鍵會計估計
我們的合併財務報表基於會計政策的選擇和應用,這要求管理層做出重要的估計和假設。我們認為,在應用我們的會計政策時,以下是需要做出判斷的更關鍵的領域:
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• |
確定與我們的收入合同相關的收入應在一段時間內還是某個時間點予以確認,因為這些決定會影響我們報告的收入和淨收入的時機; |
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• |
對製造過程中我們有權在執行過程中獲得付款的期限的估計; |
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• |
確定我們的財產、廠房和設備的使用壽命以及何時開始對這些資產進行折舊,因為這些決定會對我們的毛利率和研發費用產生重大影響; |
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• |
評估我們的長期資產和固定期限的無形資產的可收回性,這要求我們預測與這些資產相關的未來現金流;這種評估可能會對我們的毛利率和運營支出產生重大影響; |
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• |
對影響我們的毛利率和運營費用的應收賬款可收性的估計; |
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• |
對當期和遞延所得税的確認和計量,包括對不確定税收狀況的衡量,這會影響我們的所得税準備以及與税收相關的資產和負債餘額。 |
有關這些重要會計估計和我們的其他重要會計政策的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註1,7和11。
最近的會計公告
請參閲 “第 8 項。財務報表和補充數據—合併財務報表附註—附註22 “近期會計公告”,其中包含可能影響我們財務報告的近期會計公告。
外幣匯率風險
我們在全球業務中以幾種主要貨幣開展業務,我們的財務業績可能會受到這些貨幣匯率波動的影響。匯率的變化可能會對我們報告的收入、營業收入、資產、負債和權益產生正面或負面影響。我們亞洲子公司的本位貨幣是韓元、新臺幣、中國人民幣和新加坡元。我們歐洲子公司的功能貨幣是英鎊和歐元。此外,我們從事交易並對日元有風險敞口。
我們試圖通過在產品銷售的同一國家生產產品(從而以相同的貨幣創造收入和產生費用)以及通過管理我們的營運資金來最大限度地降低外幣交易損失的風險。但是,在某些情況下,我們以生產國本位幣以外的貨幣銷售產品,或者以不同於採購實體的本位幣的貨幣購買產品。此外,在切實可行的範圍內,我們將通過將現金和現金等價物轉換為持有現金的子公司的本位貨幣,努力減少外幣匯率波動的風險。當我們有大量購買義務或以不同於交易子公司本位貨幣的貨幣計價的鉅額應收賬款時,我們也可能會簽訂衍生品合約,以減輕我們受外幣波動影響的風險。我們不以投機為目的買入衍生品。無法保證這些做法能夠保護我們免於確認重大外幣交易收益和損失,尤其是在我們以任何本位貨幣(包括美元)開展業務的任何外幣的價值出現重大不利變動的情況下。
截至2019年10月31日,我們的主要淨外幣敞口包括韓元、日元、新臺幣、中國人民幣、新加坡元、英鎊和歐元。截至2019年10月31日,這些貨幣兑我們子公司本位貨幣的價值如果出現10%的負面波動,將導致未實現税前淨虧損3,310萬美元,較截至2018年10月31日的同期變動增加1,990萬美元。外幣匯率變動風險的增加主要是中國人民幣和韓元兑美元的風險敞口增加的結果。我們認為,其他非美元貨幣的匯率變動10%不會對我們2019年10月31日的合併財務報表產生重大影響。
利率風險
我們的浮動利率借款利率出現10%的負面變動不會對我們2019年10月31日的合併財務報表產生重大影響。
合併財務報表索引
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頁面 |
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獨立註冊會計師事務所的報告 |
34 |
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截至2019年10月31日和2018年10月31日的合併資產負債表 |
36 |
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截至2019年10月31日、2018年10月31日和2017年10月29日止年度的合併收益表 |
37 |
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截至2019年10月31日、2018年10月31日和2017年10月29日止年度的綜合收益表 |
38 |
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截至2019年10月31日、2018年10月31日和2017年10月29日止年度的合併權益表 |
39 |
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截至2019年10月31日、2018年10月31日和2017年10月29日止年度的合併現金流量表 |
40 |
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合併財務報表附註 |
41 |
獨立註冊會計師事務所的報告
致Photronics, Inc.的股東和董事會
康涅狄格布魯克菲爾德
關於財務報表和財務報告內部控制的意見
我們審計了截至2019年10月31日和2018年10月31日的Photronics, Inc.及其子公司(“公司”)隨附的合併資產負債表、截至2019年10月31日的三年中每年的相關合並收益表、綜合收益表、合併權益表和合並現金流量表、指數第15項中列出的相關附註和附表(統稱為 “財務報表”)。我們還根據中制定的標準,對截至2019年10月31日的公司財務報告內部控制進行了審計 內部控制 — 綜合框架 (2013)由特雷德威委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年10月31日和2018年10月31日的財務狀況以及截至2019年10月31日的三年中每年的經營業績和現金流量。此外,我們認為,根據中確定的標準,截至2019年10月31日,公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制 內部控制 — 綜合框架 (2013)由 COSO 發行。
意見依據
公司管理層負責這些財務報表,維持對財務報告的有效內部控制,並評估財務報告內部控制的有效性,這些責任載於隨附的管理層財務報告第9A項中的財務報告內部控制報告。我們的責任是根據我們的審計對這些財務報表發表意見,並就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們需要對公司保持獨立性。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以便合理地確定財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報,以及是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的總體列報情況。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在當時情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括:(1) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事;以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期對財務報表的審計中產生的問題,該財務報表已通報或要求傳達給公司審計委員會,並且:(1)與合併財務報表相關的賬目或披露有關,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的總體看法,而且通過通報下述關鍵審計事項,我們也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。
在制生產訂單的收入確認—請參閲合併財務報表附註7
關鍵審計事項描述
對於與客户簽訂的合同,如果客户取消正在處理的訂單,公司有權強制執行開具賬單和收取對價,包括合理的利潤,公司將確認一段時間內的收入,這些訂單尚未發貨。這導致公司在這些合同的期末記錄了相應的合同資產。公司在確定這些合同和相應合同資產的確認收入金額,特別是在估算生產週期內生產訂單與公司在合同中的可執行權利的關係時做出了重大判斷。根據這些合同,截至2019年10月31日,一段時間內的確認收入和相關合同資產為760萬美元。
我們認為,截至2019年10月31日,在制生產訂單一段時間內確認的收入的確定是一項關鍵的審計問題,因為管理層在確定這些合同的確認收入金額時做出了重要的估計和假設。這要求在執行審計程序時作出高度的審計判斷,並加大工作力度,評估管理層確定處理中訂單進展點的合理性以及一段時間內確認的收入金額和截至2019年10月31日的相應合同資產。
審計中如何解決關鍵審計問題
截至2019年10月31日,我們與公司確定正在處理的訂單的進度點以及隨時間推移而確認的收入以及相應的合同資產相關的審計程序包括以下內容:
-我們測試了對管理層確定生產過程要點的控制措施的運作有效性以及與規定的合同權利的關係。
-我們測試了管理層計算收入的數學準確性以及合併財務報表中確認的相關收入時間。
-我們選擇了截至2019年10月31日的在制生產訂單樣本,並對每種選擇執行了以下程序:
-獲得並閲讀了合同。
-物理觀察到的生產訂單的存在。
-測試了管理層對重要合同條款的確定以及由此產生的生產訂單的收入確認。
-根據公司在合同中的可執行權利,測試了管理層對處理中訂單生產點的估計,以及相應的收入確認和合同資產。
//德勤會計師事務所
康涅狄格州哈特福德
2019年12月20日
自1991年以來,我們一直擔任公司的審計師。
PHOTRONICS, INC.
合併資產負債表
(以千計,每股金額除外)
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10月31日, 2019 |
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10月31日, 2018 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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$ |
206,530 |
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|
$ |
329,277 |
|
減去美元備抵後的應收賬款1,334在 2019 年和 $1,526在 2018 年 |
|
|
134,454 |
|
|
|
120,515 |
|
庫存 |
|
|
48,155 |
|
|
|
29,180 |
|
其他流動資產 |
|
|
38,388 |
|
|
|
23,759 |
|
流動資產總額 |
|
|
427,527 |
|
|
|
502,731 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財產、廠房和設備,淨額 |
|
|
632,441 |
|
|
|
571,781 |
|
無形資產,淨額 |
|
|
7,870 |
|
|
|
12,368 |
|
遞延所得税 |
|
|
20,779 |
|
|
|
18,109 |
|
其他資產 |
|
|
30,048 |
|
|
|
5,020 |
|
總資產 |
|
$ |
1,118,665 |
|
|
$ |
1,110,009 |
|
|
|
|
|
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|
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負債和權益 |
|
|
|
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流動負債: |
|
|
|
|
|
|
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|
短期債務 |
|
$ |
8,731 |
|
|
$ |
- |
|
長期債務的當前部分 |
|
|
2,142 |
|
|
|
57,453 |
|
應付賬款 |
|
|
91,379 |
|
|
|
89,149 |
|
應計負債 |
|
|
49,702 |
|
|
|
44,474 |
|
流動負債總額 |
|
|
151,954 |
|
|
|
191,076 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務 |
|
|
41,887 |
|
|
|
- |
|
其他負債 |
|
|
13,732 |
|
|
|
14,364 |
|
負債總額 |
|
|
207,573 |
|
|
|
205,440 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和意外開支 |
|
|
|
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|
股權: |
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優先股,$0.01面值, 2,000授權股份, 無已發行的和未決的 |
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- |
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- |
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普通股,$0.01面值, 150,000授權股份, 65,595截至2019年10月31日已發行和流通的股票,以及 69,700已發行的股票和 67,142截至 2018 年 10 月 31 日未繳清 |
|
|
656 |
|
|
|
697 |
|
額外的實收資本 |
|
|
524,319 |
|
|
|
555,606 |
|
留存收益 |
|
|
253,922 |
|
|
|
231,445 |
|
庫存股, 0截至2019年10月31日的股票以及 2,558截至2018年10月31日的股票 |
|
|
- |
|
|
|
(23,111 |
) |
累計其他綜合虧損 |
|
|
(9,005 |
) |
|
|
(4,966 |
) |
Photronics, Inc. 股東權益總額 |
|
|
769,892 |
|
|
|
759,671 |
|
非控股權益 |
|
|
141,200 |
|
|
|
144,898 |
|
權益總額 |
|
|
911,092 |
|
|
|
904,569 |
|
負債和權益總額 |
|
$ |
1,118,665 |
|
|
$ |
1,110,009 |
|
見合併財務報表附註。
PHOTRONICS, INC.
合併收益表
(以千計,每股金額除外)
|
|
年終了 |
|
|
|
10月31日, 2019 |
|
|
10月31日, 2018 |
|
|
十月二十九日 2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
$ |
550,660 |
|
|
$ |
535,276 |
|
|
$ |
450,678 |
|
銷售商品的成本 |
|
|
429,819 |
|
|
|
403,773 |
|
|
|
359,363 |
|
毛利 |
|
|
120,841 |
|
|
|
131,503 |
|
|
|
91,315 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和管理 |
|
|
52,326 |
|
|
|
51,395 |
|
|
|
43,585 |
|
研究和開發 |
|
|
16,394 |
|
|
|
14,481 |
|
|
|
15,862 |
|
運營費用總額 |
|
|
68,720 |
|
|
|
65,876 |
|
|
|
59,447 |
|
營業收入 |
|
|
52,121 |
|
|
|
65,627 |
|
|
|
31,868 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入(支出): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入和其他收入(支出),淨額 |
|
|
5 |
|
|
|
5,206 |
|
|
|
(3,068 |
) |
利息支出 |
|
|
(1,425 |
) |
|
|
(2,262 |
) |
|
|
(2,235 |
) |
所得税準備金前的收入 |
|
|
50,701 |
|
|
|
68,571 |
|
|
|
26,565 |
|
所得税條款 |
|
|
10,210 |
|
|
|
7,335 |
|
|
|
5,276 |
|
淨收入 |
|
|
40,491 |
|
|
|
61,236 |
|
|
|
21,289 |
|
歸屬於非控股權益的淨收益 |
|
|
10,698 |
|
|
|
19,181 |
|
|
|
8,159 |
|
歸屬於Photronics, Inc.股東的淨收益 |
|
$ |
29,793 |
|
|
$ |
42,055 |
|
|
$ |
13,130 |
|
每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
0.45 |
|
|
$ |
0.61 |
|
|
$ |
0.19 |
|
稀釋 |
|
$ |
0.44 |
|
|
$ |
0.59 |
|
|
$ |
0.19 |
|
已發行普通股的加權平均數: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
66,347 |
|
|
|
68,829 |
|
|
|
68,436 |
|
稀釋 |
|
|
69,155 |
|
|
|
74,821 |
|
|
|
69,288 |
|
見合併財務報表附註。
PHOTRONICS, INC.
合併綜合收益表
(以千計)
|
|
年終了 |
|
|
|
10月31日, 2019 |
|
|
10月31日, 2018 |
|
|
十月二十九日 2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
40,491 |
|
|
$ |
61,236 |
|
|
$ |
21,289 |
|
扣除税款的其他綜合(虧損)收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算調整 |
|
|
(2,877 |
) |
|
|
(16,672 |
) |
|
|
19,799 |
|
現金流對衝的攤銷 |
|
|
- |
|
|
|
48 |
|
|
|
129 |
|
其他 |
|
|
(74 |
) |
|
|
101 |
|
|
|
478 |
|
其他綜合(虧損)淨收益 |
|
|
(2,951 |
) |
|
|
(16,523 |
) |
|
|
20,406 |
|
綜合收入 |
|
|
37,540 |
|
|
|
44,713 |
|
|
|
41,695 |
|
減去:歸屬於非控股權益的綜合收益 |
|
|
11,786 |
|
|
|
14,515 |
|
|
|
14,003 |
|
歸屬於Photronics, Inc.股東的綜合收益 |
|
$ |
25,754 |
|
|
$ |
30,198 |
|
|
$ |
27,692 |
|
見合併財務報表附註。
PHOTRONICS, INC.
合併權益表
截至2019年10月31日、2018年10月31日和2017年10月29日的年度
(以千計)
|
|
Photronics, Inc. 股東 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
額外 付費 |
|
|
已保留 |
|
|
財政部 |
|
|
累積的 其他 全面 |
|
|
非- 控制 |
|
|
總計 |
|
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
股票 |
|
|
(損失) 收入 |
|
|
興趣愛好 |
|
|
公平 |
|
截至2016年10月30日的餘額 |
|
|
68,080 |
|
|
$ |
681 |
|
|
$ |
541,093 |
|
|
$ |
176,260 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(7,671 |
) |
|
$ |
115,111 |
|
|
$ |
825,474 |
|
淨收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
13,130 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
8,159 |
|
|
|
21,289 |
|
其他綜合收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
14,562 |
|
|
|
5,844 |
|
|
|
20,406 |
|
通過員工股票期權和購買計劃出售普通股 |
|
|
459 |
|
|
|
5 |
|
|
|
2,877 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,882 |
|
限制性股票獎勵歸屬和支出 |
|
|
127 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1,508 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,509 |
|
基於股份的薪酬支出 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,118 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,118 |
|
非控股權益的分紅 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(8,383 |
) |
|
|
(8,383 |
) |
截至2017年10月29日的餘額 |
|
|
68,666 |
|
|
|
687 |
|
|
|
547,596 |
|
|
|
189,390 |
|
|
|
- |
|
|
|
6,891 |
|
|
|
120,731 |
|
|
|
865,295 |
|
淨收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
42,055 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
19,181 |
|
|
|
61,236 |
|
其他綜合收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(11,857 |
) |
|
|
(4,666 |
) |
|
|
(16,523 |
) |
通過員工股票期權和購買計劃出售普通股 |
|
|
870 |
|
|
|
9 |
|
|
|
4,683 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
4,692 |
|
限制性股票獎勵歸屬和支出 |
|
|
164 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1,747 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,748 |
|
基於股份的薪酬支出 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,432 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,432 |
|
來自非控股權益的出資 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
148 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
17,848 |
|
|
|
17,996 |
|
非控股權益的分紅 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(8,196 |
) |
|
|
(8,196 |
) |
購買庫存股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(23,111 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(23,111 |
) |
截至 2018 年 10 月 31 日的餘額 |
|
|
69,700 |
|
|
|
697 |
|
|
|
555,606 |
|
|
|
231,445 |
|
|
|
(23,111 |
) |
|
|
(4,966 |
) |
|
|
144,898 |
|
|
|
904,569 |
|
採用亞利桑那州立大學 2014-09 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,083 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
121 |
|
|
|
1,204 |
|
2016-16 年通過 ASU |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1,130 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
(1,133 |
) |
淨收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
29,793 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
10,698 |
|
|
|
40,491 |
|
其他綜合(虧損)收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(4,039 |
) |
|
|
1,088 |
|
|
|
(2,951 |
) |
通過員工股票期權和購買計劃出售普通股 |
|
|
390 |
|
|
|
4 |
|
|
|
2,524 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,528 |
|
限制性股票獎勵歸屬和支出 |
|
|
196 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2,497 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,499 |
|
基於股份的薪酬支出 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,183 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,183 |
|
來自非控股權益的出資 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
29,394 |
|
|
|
29,394 |
|
非控股權益的分紅 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(44,939 |
) |
|
|
(44,939 |
) |
回購子公司的普通股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(57 |
) |
|
|
(57 |
) |
購買庫存股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(21,696 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(21,696 |
) |
庫存股的退休 |
|
|
(4,691 |
) |
|
|
(47 |
) |
|
|
(37,491 |
) |
|
|
(7,269 |
) |
|
|
44,807 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
截至2019年10月31日的餘額 |
|
|
65,595 |
|
|
$ |
656 |
|
|
$ |
524,319 |
|
|
$ |
253,922 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(9,005 |
) |
|
$ |
141,200 |
|
|
$ |
911,092 |
|
見合併財務報表附註。
PHOTRONICS, INC.
合併現金流量表
(以千計)
|
|
年終了 |
|
|
|
10月31日, 2019 |
|
|
10月31日, 2018 |
|
|
十月二十九日 2017 |
|
來自經營活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
40,491 |
|
|
$ |
61,236 |
|
|
$ |
21,289 |
|
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不動產、廠房和設備的折舊和攤銷 |
|
|
79,238 |
|
|
|
79,536 |
|
|
|
81,699 |
|
無形資產的攤銷 |
|
|
4,641 |
|
|
|
4,797 |
|
|
|
4,874 |
|
基於股份的薪酬 |
|
|
3,680 |
|
|
|
3,180 |
|
|
|
3,627 |
|
遞延所得税 |
|
|
(3,662 |
) |
|
|
(273 |
) |
|
|
1,633 |
|
資產、負債和其他方面的變化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
|
(12,321 |
) |
|
|
(18,553 |
) |
|
|
(9,625 |
) |
庫存 |
|
|
(23,088 |
) |
|
|
(6,162 |
) |
|
|
(602 |
) |
其他流動資產 |
|
|
(8,631 |
) |
|
|
(11,731 |
) |
|
|
1,127 |
|
應付賬款、應計負債和其他 |
|
|
(11,962 |
) |
|
|
18,537 |
|
|
|
(7,189 |
) |
經營活動提供的淨現金 |
|
|
68,386 |
|
|
|
130,567 |
|
|
|
96,833 |
|
來自投資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購置不動產、廠房和設備 |
|
|
(178,375 |
) |
|
|
(92,585 |
) |
|
|
(91,965 |
) |
政府激勵措施 |
|
|
27,003 |
|
|
|
1,005 |
|
|
|
- |
|
購買無形資產 |
|
|
(95 |
) |
|
|
(218 |
) |
|
|
(834 |
) |
出售投資的收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
167 |
|
收購業務 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(5,400 |
) |
其他 |
|
|
61 |
|
|
|
929 |
* |
|
|
17 |
* |
用於投資活動的淨現金 |
|
|
(151,406 |
) |
|
|
(90,869 |
) |
|
|
(98,015 |
)* |
來自融資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
債務收益 |
|
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54,633 |
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- |
|
|
|
- |
|
來自非控股權益的出資 |
|
|
29,394 |
|
|
|
17,996 |
|
|
|
- |
|
償還債務 |
|
|
(61,319 |
) |
|
|
(4,639 |
) |
|
|
(5,428 |
) |
支付給非控股權益的股息 |
|
|
(45,050 |
) |
|
|
(8,166 |
) |
|
|
(8,298 |
) |
購買庫存股 |
|
|
(21,696 |
) |
|
|
(23,111 |
) |
|
|
- |
|
基於股份的安排的收益 |
|
|
2,071 |
|
|
|
4,634 |
|
|
|
2,830 |
|
其他 |
|
|
(92 |
) |
|
|
(519 |
) |
|
|
(32 |
) |
|
|
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|
|
|
|
用於融資活動的淨現金 |
|
|
(42,059 |
) |
|
|
(13,805 |
) |
|
|
(10,928 |
) |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
|
|
2,381 |
|
|
|
(4,840 |
)* |
|
|
6,247 |
* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) |
|
|
(122,698 |
) |
|
|
21,053 |
* |
|
|
(5,863 |
)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
331,989 |
|
|
|
310,936 |
* |
|
|
316,799 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年底現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
209,291 |
|
|
$ |
331,989 |
* |
|
$ |
310,936 |
* |
非現金信息的補充披露: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年內購買的不動產、廠房和設備的應計費用 |
|
$ |
13,671 |
|
|
$ |
29,602 |
|
|
$ |
2,767 |
|
*
見合併財務報表附註。
PHOTRONICS, INC.
合併財務報表附註
截至2019年10月31日、2018年10月31日和2017年10月29日的年度
(以千計,股票金額除外)
附註1-重要會計政策摘要
商業
Photronics, Inc.(“Photronics”、“公司”、“我們” 或 “我們”)是世界領先的光掩模製造商之一,光掩模是包含電子電路顯微圖像的高精度照相石英或玻璃板。光掩模是半導體和平板顯示器(“FPD”)製造中的關鍵元素,在製造集成電路(“IC” 或 “半導體”)和各種 FPD 以及在較小程度上包括其他類型的電氣和光學元件時,用作將電路圖案傳輸到半導體晶圓和 FPD 基板上的主元件。我們目前有 十一製造工廠,位於臺灣 (3)、韓國、美國(3)、歐洲(2),以及 二最近在中國建造了設施。我們在中國合肥的FPD工廠於2019財年第二季度開始生產,我們在中國廈門的集成電路工廠於2019財年第三季度開始生產。
合併
隨附的合併財務報表包括Photronics, Inc.的賬目。,其全資子公司,以及它控制的控股子公司。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。
估計和假設
根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表要求我們作出影響報表中所報金額的估計和假設。估計是根據歷史經驗和各種假設得出的,這些假設在當時情況下被認為是合理的。我們的估算基於作出估算時掌握的事實和情況。我們報告的實際結果可能與此類估計有所不同。我們會定期審查這些估算值,並在確定估算值的時期內反映修訂的任何影響。
財政年度
從我們的2018財年開始,我們的財政年度於10月31日結束。在過去的幾年中,我們的財政年度在最接近10月31日的星期日結束。本10-K表格中的上一年度業績尚未重報以反映10月31日的年終日期。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括現金和原始到期日為三個月或更短的高流動性投資,很容易兑換成已知金額的現金,而且臨近到期,以至於由於利率的變化,它們的價值變動風險微乎其微。 由於這些工具的到期日很短,現金等價物的賬面價值接近其公允價值。
應收賬款和可疑賬款備抵金
我們 通常按賬單金額記錄我們的應收賬款。在每個期間和結束時,都會對所有未清的逾期客户發票進行審查,以確定是否可以收回。如果我們認為收取客户發票可能出現損失,我們會記錄損失並將可疑賬户備抵金記入貸方。如果確定某筆金額無法收回,我們將收取可疑賬款備抵金並註銷相關的應收賬款。
庫存
庫存以較低的成本列報,根據先進先出(“FIFO”)方法或可變現淨值確定。以下是資產負債表日期的庫存組成部分:
|
|
10 月 31 日 2019 |
|
|
10 月 31 日 2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
原材料 |
|
$ |
46,027 |
|
|
$ |
25,110 |
|
工作正在進行中 |
|
|
2,122 |
|
|
|
3,402 |
|
成品 |
|
|
6 |
|
|
|
668 |
|
|
|
$ |
48,155 |
|
|
$ |
29,180 |
|
不動產、廠房和設備
不動產、廠房和設備,下文 “長期資產減值” 項下説明的除外,均按成本減去累計折舊和攤銷額列報。維修和保養,以及例行性質的續訂和更換,在發生時記作運營費用,而改善現有資產或延長其使用壽命的費用則記作資本。出售或其他處置後,資產成本及其相關的累計折舊將從賬户中扣除,由此產生的任何損益都反映在收益中。
折舊和攤銷基本上都包含在商品銷售成本中,是使用直線法計算相關資產的估計使用壽命的。建築物和裝修已折舊 10到 39多年,機器和設備都結束了 5到 15年份,傢俱、固定裝置和辦公設備也已過期 3到 5年份。租賃權益改善將在租賃期限或改善的估計使用壽命內攤銷,以較短者為準。當我們確定預計的使用壽命和折舊期時,以及定期審查不動產、廠房和設備是否存在賬面價值的潛在減值時,只要行業嚴重衰退、工廠關閉、技術過時或其他情況變化表明其賬面金額可能無法收回,我們就會採用判斷和假設。
無形資產
無形資產主要由技術許可協議和與收購相關的無形資產組成。除下文所述外,這些資產按收購之日的公允價值列報,減去累計攤銷額。攤銷是根據資產的估計使用壽命計算的,其範圍為 3到 15年份,使用直線法或其他更公平地代表資產利用率的方法。
我們 定期評估我們無形資產的剩餘使用壽命,以確定事件或情況是否需要修改剩餘的攤還期。如果對無形資產剩餘使用壽命的估計發生變化,則該無形資產的剩餘賬面金額將在修訂後的剩餘使用年限內分期攤銷。如果確定無形資產的使用壽命是無限期的,則該無形資產將每年接受減值測試,或者在事件或情況表明其賬面價值可能無法根據未來未貼現的現金流或市場因素收回時進行減值測試。減值損失的記錄金額將以計量日無形資產的公允價值為依據,減值損失將計入減值確定期間。
長期資產減值
每當事件或情況變化表明長期資產的賬面金額可能無法收回時,都會對此類資產進行減值審查。可收回性的確定基於我們對資產使用及其最終處置產生的未貼現未來現金流的判斷和估計。我們預計持有和使用的長期資產的減值損失的衡量基於資產的公允價值與資產賬面價值的對比,使用市場或收益方法確定。確定減值資產的賬面價值將減少到其估計的公允價值。
限制性現金
金額為 $ 的限制性現金2.8百萬和美元2.7在我們2019年10月31日和2018年10月31日的合併資產負債表中,“其他資產” 中分別包含了百萬美元。對這些金額的限制主要與土地租賃協議和海關要求有關。
業務合併
在收購其他企業或參與我們被視為收購方的合併或合資企業時,我們通常確認收購的可識別資產、承擔的負債以及收購之日的任何非控股權益的公允價值,與可能需要確認的任何商譽分開。商譽如果可以確認,則計為在收購日收購的可識別資產和承擔的負債的公允價值內轉讓的任何對價的超額金額,通常以公允價值計量。
對此類交易進行會計核算需要我們做出重要的假設和估計,儘管我們認為我們在做出任何估計和假設時都是合理和適當的,但可能會出現意想不到的事件和情況,影響其準確性,這可能會導致實際結果與我們估計的結果有所不同。必要時,我們將在交易後最長一年的時間內,根據最初記錄的收購收益或商譽調整收購資產的價值和承擔的負債。
合併或收購所產生的成本,例如法律、會計、估值和其他第三方成本,以及內部一般和管理費用,在發生期間記入費用。發行任何債務和股權證券所產生的成本均根據其他適用的公認會計原則進行確認。
對合資企業的投資
對我們擁有控股財務權益的合資企業的投資的財務業績包含在我們的合併財務報表中。對合資企業的投資,如果我們有能力對其施加重大影響,且總體上至少擁有百分之二十的股權,則按權益法計算。每當確定此類投資的公允價值低於其賬面金額的下降不是暫時性的,則減值損失即予以確認。在判斷 “非暫時性” 時,我們將考慮投資公允價值低於賬面金額的時間長短和程度、被投資者的短期和長期運營和財務前景以及我們保留對被投資方投資的長期意圖。
可變利息實體
我們核算了我們在某些法律實體的投資,在這些法律實體中,股權投資者沒有足夠的風險股權來為其活動融資,而沒有額外的附屬財務支持,或者,2) 作為一個羣體,面臨風險的股權投資的持有人既無權通過投票權或類似權來指導法律實體的活動,也沒有義務吸收預期的利益法人實體的損失或收款權作為 “可變利益實體” 或 “VIE” 的法人實體的預期剩餘回報。
我們對任何我們確定擁有控股財務權益的此類實體的業績進行合併。當我們既有權指導對VIE經濟表現影響最嚴重的活動,又有義務吸收可能對VIE具有重大意義的損失或從中獲得利益時,我們將擁有此類實體的 “控股性財務權益”(因此被視為該實體的 “主要受益人”)。我們會每季度重新評估我們在這些實體的任何投資中是否擁有控股權。
我們對VIE的投資進行核算,在這些投資中,我們使用權益法確定我們沒有控股權益,但對VIE具有重大影響力,並持有至少20%的所有權權益。任何不符合權益法核算參數的此類投資都將使用成本法進行核算,除非該投資具有易於確定的公允價值,然後將按該價值進行報告。
所得税
所得税準備金是根據各個税收管轄區的所得税前的收入或損失計算的。遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債賬面金額與用於所得税目的的金額之間差異的税收影響,以及淨營業虧損和税收抵免結轉的税收影響。通過考慮未來的市場增長、經營預測、未來應納税所得額以及我們經營所在税收管轄區的收益組合,我們使用判斷和假設來確定遞延所得税資產是否需要估值補貼,如果這些資產變現的可能性不大。因此,對收入徵收的所得税可能受到估值補貼變化的影響。
我們會考慮我們經營所在的每個税收管轄區的所得税,以確定我們的有效所得税税率。因此,我們確定了當前的所得税支出,並評估了出於税收和財務報告目的對項目的不同處理而產生的暫時差異。這些差異導致了遞延所得税資產和負債,這些資產和負債包含在我們的合併資產負債表中。
我們通過在納税申報表中記錄因已採取或預計將要採取的税收狀況不確定而導致的未確認的税收優惠負債,來考慮不確定的税收狀況。我們在所得税條款中納入了與不確定税收狀況相關的任何適用的利息和罰款。
國庫股
我們使用成本法記錄庫存股的購買量,將收購股票的全部成本記錄為庫存股。後續再發行的收益和虧損將記入或計入額外的實收資本,如果我們隨後重新發行股票,我們將採用平均成本法(分別確定每個股票回購計劃的平均成本)。
每股收益
每股基本收益(“EPS”)基於該期間已發行普通股的加權平均數,不包括任何攤薄後的普通股等價物。攤薄後的每股收益反映了行使、賺取或轉換某些基於股份的支付獎勵或金融工具時可能發生的潛在稀釋。
基於股份的薪酬
我們確認預計獎勵將在服務期內授予的基於股份的薪酬支出。基於股份的薪酬支出包括沒收的估計影響,這些影響將在必要的服務期內進行調整,以確定實際沒收與此類估計的不同或預計會有所不同。預計沒收額的變動在變動期內確認,並將影響未來各期確認的支出金額。確定適當的期權定價模型、計算股票獎勵的授予日公允價值和估算沒收率需要大量的判斷,包括對股價波動和期權授予的預期期限的估計。
我們使用Black-Scholes期權定價模型對員工股票期權進行估值。我們根據普通股歷史波動率的每日平均值估算股價波動率,該波動率在一段時間內大致等於補助金的預計未償還期限。期權的預期期限和沒收率假設來自歷史數據。
研究和開發
研發成本按實際支出列支,主要包括與IC和FPD光掩膜技術先進亞波長掩膜解決方案的高端工藝技術相關的開發工作。
外幣兑換
我們的非美國子公司以各自的當地貨幣維持賬户。此類子公司的資產和負債按年終匯率折算成美元。收入和支出按當年通行的平均匯率折算。外幣折算調整在累計的其他綜合收益(權益的一部分)中累計和報告。匯率變動對外幣交易的影響為淨額(虧損)/收益為美元(虧損)/收益(美元),外幣交易包括在利息收入和其他收入(支出)淨額中1.3) 百萬,$0.4百萬和 $ (5.2)在2019、2018和2017財年分別為百萬美元。
非控股權益
幾乎所有非控股權益都代表少數股東在股權中的比例份額 二該公司的控股子公司:臺灣的Photronics DNP Mask Corporation(“PDMC”)和中國的廈門美日光電掩模有限公司(“PDMCX”),其中的非控股權益擁有 49.99截至2019年10月31日和2018年10月31日的百分比。此外,非控股股東擁有大約 0.2截至2019年10月31日和2018年10月31日,韓國PK有限公司(“PKL”)的百分比。2019年11月,我們以約美元的價格收購了PKL剩餘的非控股權益股份0.6百萬
衍生工具和套期保值活動
我們在合併資產負債表中將衍生品記錄為資產或負債,以公允價值計量。我們不從事以投機為目的的衍生工具。衍生品價值變化產生的收益或損失反映在收益中,或作為累計的其他綜合收益或虧損,反映為股票的單獨組成部分,具體取決於衍生品的使用以及它們是否符合套期保值會計的資格。為了獲得套期會計資格,除其他標準外,衍生品必須是對利率、價格、外幣匯率或信用風險的套期保值,這種套期保值在對衝開始時預計將非常有效,在對衝期限內能夠有效抵消對衝項目的公允價值或現金流的變化,並在對衝開始時正式記錄在案。總的來説,我們將對衝的風險類型是那些與外幣匯率和利率變動造成的未來現金流波動相關的風險。我們將在每次對衝的開始和期限內記錄我們的風險管理策略和對衝的有效性。
收入確認
我們於2018年11月1日採用修改後的追溯過渡方法,通過了2014-09年會計準則更新以及所有後續修正案,這些修正案彙編入會計準則編纂主題606—— “與客户簽訂的合同收入”(“主題606”),僅適用於截至通過之日尚未完成的合同。這種方法要求預期地應用指導方針,對留存收益進行累積效應調整,以反映採用對截至通過之日尚未完成的合同的影響。根據修改後的回顧性過渡方法,未根據主題606的影響對前一年提出的結果進行調整。有關我們的收入確認和相關會計政策的詳細討論,請參閲附註7。
產品質保
我們的光掩模在保修期內出售,保修範圍通常為 一到 二十四個月。我們保證我們的光掩模符合客户規格,並且通常會根據我們的選擇維修、更換或退款任何不符合要求的光掩膜。擔保不代表我們收入合同中的單獨履約義務。從歷史上看,保修期內的客户索賠並不重要。
政府補助
我們通過降低我們使用資金的資產成本或支出來核算從政府補助中獲得的資金。我們收到的不能歸因於特定資產或支出的資金將被確認為其他收入,幷包含在合併收益表中的淨利息收入和其他收入(支出)中。根據我們的支出方式,我們在合併現金流量表中將我們從政府補助中獲得的資金歸類為來自運營活動的現金流或來自投資活動的現金流。
附註2-財產、廠房和設備
財產、廠房和設備包括以下內容:
|
|
10月31日, 2019 |
|
|
10月31日, 2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
土地 |
|
$ |
12,085 |
|
|
$ |
11,139 |
|
建築物和裝修 |
|
|
172,340 |
|
|
|
124,771 |
|
機械和設備 |
|
|
1,748,483 |
|
|
|
1,566,163 |
|
租賃權改進 |
|
|
19,921 |
|
|
|
19,577 |
|
傢俱、固定裝置和辦公設備 |
|
|
14,404 |
|
|
|
12,415 |
|
在建工程 |
|
|
28,135 |
|
|
|
128,649 |
|
|
|
|
1,995,368 |
|
|
|
1,862,714 |
|
累計折舊和攤銷 |
|
|
(1,362,927 |
) |
|
|
(1,290,933 |
) |
|
|
$ |
632,441 |
|
|
$ |
571,781 |
|
2017年1月,我們與一位客户進行了一筆非現金交易,最終收購了公允價值約為美元的設備6.72018財年為百萬美元。
附註3-無形資產
公司有限壽命無形資產的攤銷費用為美元4.6百萬,美元4.8百萬和美元4.92019、2018和2017財年分別為百萬美元。
無形資產包括:
截至2019年10月31日 |
|
格羅斯 金額 |
|
|
累積的 攤銷 |
|
|
網 金額 |
|
技術許可協議 |
|
$ |
59,616 |
|
|
$ |
(53,323 |
) |
|
$ |
6,293 |
|
客户關係 |
|
|
9,174 |
|
|
|
(8,186 |
) |
|
|
988 |
|
軟件及其他 |
|
|
6,537 |
|
|
|
(5,948 |
) |
|
|
589 |
|
|
|
$ |
75,327 |
|
|
$ |
(67,457 |
) |
|
$ |
7,870 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至 2018 年 10 月 31 日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
技術許可協議 |
|
$ |
59,616 |
|
|
$ |
(49,349 |
) |
|
$ |
10,267 |
|
客户關係 |
|
|
9,147 |
|
|
|
(7,959 |
) |
|
|
1,188 |
|
軟件及其他 |
|
|
6,519 |
|
|
|
(5,606 |
) |
|
|
913 |
|
|
|
$ |
75,282 |
|
|
$ |
(62,914 |
) |
|
$ |
12,368 |
|
2019財年收購的無形資產(由軟件組成)的加權平均攤還期為 三年。2018財年收購的無形資產的加權平均攤還期為 三年;這些無形資產由軟件組成。
據估計,未來五年的無形資產攤銷情況如下:
財政年度: |
|
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
$ |
4,589 |
|
2021 |
|
$ |
2,721 |
|
2022 |
|
$ |
125 |
|
2023 |
|
$ |
123 |
|
2024 |
|
$ |
123 |
|
註釋 4-PDMCX 合資企業
2018 年 1 月,Photronics 通過其全資新加坡子公司(以下簡稱 “我們” 或 “Photronics”),以及大日本印刷有限公司,通過其全資子公司 “DNP 亞太私人有限公司”。(以下簡稱 “DNP”)成立了一家合資企業,根據該合資企業,DNP獲得了 49.99%對我們最近在中國廈門建立的集成電路業務感興趣。 該合資企業名為 “廈門美日光電掩模有限公司”(以下簡稱 “PDMCX”),成立的目的是開發和製造用於前沿和先進一代半導體的光掩膜。我們成立這個合資企業是為了使我們能夠更有效地競爭中國的商用光掩模業務,並受益於DNP將提供的額外資源和投資,使我們能夠向客户提供先進的工藝技術。 沒有收益或損失是在該合資企業成立時記錄的。
根據PDMCX運營協議(“協議”)的總投資為美元160百萬。截至2019年10月31日,Photronics和DNP各捐贈了約美元的現金48百萬,PDMCX獲得了當地的融資34.5百萬。剩下的 $29在接下來的幾個季度中,將為百萬美元的投資提供資金,另外還將為當地融資 $15百萬,大約 $14來自Photronics和DNP的百萬現金捐款。
根據該協議,在某些情況下,DNP有權將其在PDMCX中的權益交給Photronics。這些情況包括初始之後可能出現的有關PDMCX戰略方向的爭議 兩年 協議的期限,不能由雙方解決。此外,如果Photronics和DNP的所有權權益跌至對方以下,他們都可以選擇向另一方購買或放置權益 百分之二十 一段時間超過 六連續幾個月。在所有這些情況下,所有權權益的出售將按退出方的所有權佔合資企業賬面淨值的百分比出售,接近於合資企業賬面淨值之內 三獲得所需批准和許可的工作日。
我們記錄的PDMCX運營淨虧損約為美元4.9百萬和美元0.72019財年和2018財年分別為百萬美元。PDMCX的普通債權人確實如此 不擁有Photronics, Inc.的資產追索權,截至2019年10月31日,我們在PDMCX中分別面臨的最大虧損風險為美元39.6百萬。
根據主題810—— “合併會計編纂準則” 中的指導方針的要求,我們對PDMCX的參與進行了評估,目的是確定是否應將其業績合併到財務報表中。我們評估的第一步是確定PDMCX是否為可變利益實體(“VIE”)。由於其缺乏足夠的風險股權來為其活動提供資金,而無需額外的次級財政支持,我們確定這是一家VIE。在做出這一決定後,我們隨後評估了我們是否是VIE的主要受益人,並得出結論,我們是本年度和上一年度報告期的主要受益人;因此,根據要求,PDMCX的財務業績已與Photronics, Inc.合併。我們的結論基於我們持有PDMCX的控股財務權益(這是因為我們有權指導對其經濟表現影響最大的活動),既有義務吸收損失,有權獲得可能對PDMCX具有重大意義的福利。我們得出的結論是,我們有權指導本年度和上一年度對PDMCX經濟表現影響最大的活動,其依據是我們有權任命其大部分董事會,除其他外,董事會有權管理業務(通過其任命和評估PDMCX管理層的權利)、承擔債務、簽訂協議和承諾以及收購和處置PDMCX的資產。此外,由於 50.01我們在本年度和上一年度持有的可變利息百分比,我們有義務吸收損失,並有權獲得福利,這可能會對PDMCX產生重大影響。
下表列出了我們的合併資產負債表中包含的PDMCX資產和負債的賬面金額,以及我們與這些資產和負債有關的最大損失敞口。
|
|
2019年10月31日 |
|
|
2018年10月31日 |
|
分類 |
|
攜帶 金額 |
|
|
光電子學 利息 |
|
|
攜帶 金額 |
|
|
光電子學 利息 |
|
流動資產 |
|
$ |
24,142 |
|
|
$ |
12,074 |
|
|
$ |
9,625 |
|
|
$ |
4,813 |
|
非流動資產 |
|
|
114,015 |
|
|
|
57,019 |
|
|
|
43,415 |
|
|
|
21,708 |
|
總資產 |
|
|
138,157 |
|
|
|
69,093 |
|
|
|
53,040 |
|
|
|
26,521 |
|
流動負債 |
|
|
16,889 |
|
|
|
8,446 |
|
|
|
21,205 |
|
|
|
10,603 |
|
非流動負債 |
|
|
42,094 |
|
|
|
21,051 |
|
|
|
20 |
|
|
|
10 |
|
負債總額 |
|
|
58,983 |
|
|
|
29,497 |
|
|
|
21,225 |
|
|
|
10,613 |
|
淨資產 |
|
$ |
79,174 |
|
|
$ |
39,596 |
|
|
$ |
31,815 |
|
|
$ |
15,908 |
|
附註5-應計負債
應計負債包括以下內容:
|
|
10月31日, 2019 |
|
|
10月31日, 2018 |
|
與薪酬相關的費用 |
|
$ |
14,011 |
|
|
$ |
15,359 |
|
所得税 |
|
|
13,227 |
|
|
|
10,369 |
|
合同負債 |
|
|
11,542 |
|
|
|
7,834 |
|
增值税和其他税 |
|
|
3,761 |
|
|
|
3,683 |
|
專業費用 |
|
|
537 |
|
|
|
1,257 |
|
其他 |
|
|
6,624 |
|
|
|
5,972 |
|
|
|
$ |
49,702 |
|
|
$ |
44,474 |
|
|
|
10月31日, 2019 |
|
|
10月31日, 2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
項目貸款 |
|
$ |
34,490 |
|
|
$ |
- |
|
營運資金貸款(增值税部分) |
|
|
9,539 |
|
|
|
- |
|
3.252019年4月到期的可轉換優先票據百分比 |
|
|
- |
|
|
|
57,453 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
44,029 |
|
|
|
57,453 |
|
長期債務的當前部分 |
|
|
(2,142 |
) |
|
|
(57,453 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務 |
|
$ |
41,887 |
|
|
$ |
- |
|
截至2019年10月31日,我們在未來五年及以後的長期債務的到期日如下:
2020 |
|
$ |
2,142 |
|
2021 |
|
|
8,304 |
|
2022 |
|
|
12,430 |
|
2023 |
|
|
3,441 |
|
2024 |
|
|
6,589 |
|
此後 |
|
|
11,123 |
|
|
|
$ |
44,029 |
|
截至2019年10月31日,我們短期債務的加權平均利率為 3.84%。利息支付額為美元2.6百萬,美元1.9百萬,以及 $2.1在2019年、2018年和2017財年分別為百萬美元。
2018 年 11 月,PDMCX 獲準提供美元信貸50百萬,但受初步批准時與PDMCX註冊資本相關的某些限制,根據該限制,PDMCX已經並將為間歇性借款簽訂單獨的貸款協議(“項目貸款”)。項目貸款以人民幣(RMB)計價,用於為中國的某些資本支出提供資金。PDMCX授予其土地、建築物和某些設備的留置權作為項目貸款的抵押品。截至 2019 年 10 月 31 日,PDMCX 已借款 243.4百萬人民幣 ($)34.5百萬)反對這項批准。這些借款的付款每半年到期一次 2025 年 12 月;預定首期付款 2020 年 6 月。下表以美元顯示了未來償還借款的時機。
|
|
財政年度 |
|
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
本金付款 |
|
$ |
1,275 |
|
|
$ |
6,377 |
|
|
$ |
5,685 |
|
|
$ |
3,441 |
|
|
$ |
6,589 |
|
|
$ |
6,305 |
|
|
$ |
4,818 |
|
項目貸款的利率基於中國人民銀行的基準貸款利率(4.9%2019 年 10 月 31 日)。貸款產生的利息將通過廈門火炬高新技術產業開發區提供的激勵措施予以償還,該區規定在規定的限額內償還此類款項。
2018年11月,PDMCX獲得美元無抵押信貸的批准25.0百萬,根據該協議,PDMCX可以簽訂單獨的貸款協議。根據該信貸協議(“營運資金貸款”),PDMCX最多可以借款 140.0百萬元人民幣用於繳納增值税(“增值税”),最高可達 60.0百萬元人民幣用於為運營提供資金;合併借款總額限制為美元25.0百萬。截至 2019 年 10 月 31 日,PDMCX 已經 67.3百萬人民幣 ($)9.5百萬)未獲批准繳納增值税。這些借款的還款每半年到期一次,而且利率越來越高 2022 年 1 月; PDMCX 分期付款總額為 $0.1在截至2019年10月31日的年度中,有百萬美元。下表以美元顯示了未來償還這些借款的時機。
|
|
財政年度 |
|
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
本金付款 |
|
$ |
867 |
|
|
$ |
1,927 |
|
|
$ |
6,745 |
|
截至2019年10月31日,PDMCX已通過多筆交易借款, 36.8百萬人民幣 ($)5.2百萬美元),用於為業務提供資金,截至該日全部未付款;還款到期 一年從借款之日起。2019 年 11 月,PDMCX 額外借款 8.0百萬人民幣 ($)1.1百萬)反對這項批准。
為運營提供資金的借款利率約為 4.6百分比和用於支付增值税的借款利率約為 4.9%;兩種利率均基於全國銀行間融資中心的人民幣貸款最優惠利率,加上利差範圍從 25.75到 67.75基點。貸款產生的利息將通過廈門火炬高新技術產業開發區提供的激勵措施予以償還,該區規定在規定的限額內償還此類款項。
自2019年7月起,公司簽訂了主租賃協議(“MLA”),該協議使我們能夠申請預付款或其他資金,為在美國租賃或購買的設備提供資金。與該MLA有關的是,我們獲準為美元融資35百萬美元用於購買高端光刻工具。在2019財年第四季度,該融資實體應我們的要求預付了美元3.5代表我們向設備供應商捐贈了百萬美元。這筆借款的利息按月支付 三十天LIBOR + 1% (2.76%(截至2019年10月31日),並將繼續累積,直到償還借款或根據MLA的允許我們簽訂設備租賃協議。我們打算在2020財年簽訂相關設備的租賃協議;因此,我們將這筆借款歸類為流動債務。根據MLA的所有借款均由待租賃或購買的設備擔保。
2015 年 1 月,我們私下兑換了 $57.5我們的總本金總額為百萬美元 3.25到期日為的可轉換優先票據百分比 2016年4月1日,對於新的 3.25本金總額為美元的可轉換優先票據百分比57.5百萬,到期日為 2019年4月1日。新票據的轉換率與2011年3月發行的交換票據的轉換率相同,轉換率約為 96每美元普通股的份額1,000票據本金,等於轉換價格為美元10.37每股普通股。2019 年 4 月,整個 $57.5百萬本金在到期時償還。
2018 年 9 月,我們簽訂了 五年經修訂和重述的信貸協議(“信貸協議”),其中 $50百萬借款限額,擴張能力為美元100百萬。信貸協議由我們在美國的幾乎所有資產以及我們在某些外國子公司擁有的普通股擔保。信貸協議包括最低利息覆蓋率、總槓桿率和最低無限制現金餘額契約(截至2019年10月31日我們遵守了所有這些條款),並將我們可以為普通股支付的現金分紅、分紅和贖回金額限制在總額為美元1002019 年的百萬美元和 $50此後每年一百萬。我們有 不截至2019年10月31日根據信貸協議未償還的借款,以及美元50百萬美元可供借款。信貸協議的利率 (2.78%(截至2019年10月31日)基於我們在LIBOR的總槓桿率加上信貸協議中定義的利差。
附註 7-收入
我們於2018年11月1日採用修改後的追溯過渡方法,通過了2014-09年會計準則更新以及所有後續修正案,這些修正案彙編入會計準則編纂主題606—— “與客户簽訂的合同收入”(“主題606”),僅適用於截至通過之日尚未完成的合同。這種方法要求預期地應用指導方針,對留存收益進行累積效應調整,以反映採用對截至通過之日尚未完成的合同的影響。根據修改後的回顧性過渡方法,未根據主題606的影響對前一年提出的結果進行調整。
根據主題606,我們在向客户轉移商品或服務的控制權時確認收入,金額反映我們為換取這些商品或服務而應得的對價,而在採用主題606之前,我們在向客户發貨或根據某些安排在客户收到商品時確認收入。 下表顯示了我們採用主題606對截至2019年10月31日止年度的合併資產負債表以及合併損益和現金流量表的影響。
合併資產負債表 2019年10月31日 |
|
|
|
正如報道的那樣 |
|
|
調整 |
|
|
沒有平衡 主題606的採納 |
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
$ |
134,454 |
|
|
$ |
(1,559 |
) |
|
$ |
132,895 |
|
庫存 |
|
|
48,155 |
|
|
|
6,093 |
|
|
|
54,248 |
|
其他流動資產 |
|
|
38,388 |
|
|
|
(7,595 |
) |
|
|
30,793 |
|
遞延所得税 |
|
|
20,779 |
|
|
|
90 |
|
|
|
20,869 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計負債 |
|
$ |
49,702 |
|
|
$ |
(110 |
) |
|
|
49,592 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公平 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Photronics, Inc. 股東權益 |
|
$ |
769,892 |
|
|
$ |
(1,976 |
) |
|
$ |
767,916 |
|
非控股權益 |
|
|
141,200 |
|
|
|
(885 |
) |
|
|
140,315 |
|
合併收益表 年末 2019年10月31日 |
|
|
|
|
|
正如報道的那樣 |
|
|
調整 |
|
|
沒有平衡 主題606的採納 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
$ |
550,660 |
|
|
$ |
(4,365 |
) |
|
$ |
546,295 |
|
銷售商品的成本 |
|
|
429,819 |
|
|
|
(2,256 |
) |
|
|
427,563 |
|
毛利 |
|
|
120,841 |
|
|
|
(2,109 |
) |
|
|
118,732 |
|
税收準備金 |
|
|
10,210 |
|
|
|
(379 |
) |
|
|
9,831 |
|
淨收入 |
|
|
40,491 |
|
|
|
(1,730 |
) |
|
|
38,761 |
|
非控股權益 |
|
|
10,698 |
|
|
|
(749 |
) |
|
|
9,949 |
|
歸屬於Photronics, Inc.股東的收益 |
|
$ |
29,793 |
|
|
$ |
(981 |
) |
|
$ |
28,812 |
|
合併現金流量表 年末 2019年10月31日 |
|
|
|
正如報道的那樣 |
|
|
調整 |
|
|
沒有平衡 主題606的採納 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
40,491 |
|
|
$ |
(1,730 |
) |
|
$ |
38,761 |
|
運營賬户的變化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
$ |
(12,321 |
) |
|
$ |
993 |
|
|
$ |
(11,328 |
) |
庫存 |
|
|
(23,088 |
) |
|
|
(2,503 |
) |
|
|
(25,591 |
) |
其他流動資產 |
|
|
(8,631 |
) |
|
|
3,166 |
|
|
|
(5,465 |
) |
應付賬款、應計負債及其他 |
|
|
(11,962 |
) |
|
|
74 |
|
|
|
(11,888 |
) |
當雙方都批准並承諾履行合同、合同各方對待轉讓的商品或服務的權利以及付款條件可以識別、該安排具有商業實質內容且有可能收取對價時,我們將該安排視為收入合同。我們幾乎所有的收入都來自光掩模的銷售。我們通常與客户簽訂合同,銷售由多層光掩模組成的套裝(稱為 “蒙版套裝”),其中主要是我們在向客户發貨時開具發票。由於光掩模是按照客户的規格製造的,因此它們沒有其他用途,而且由於我們的合同通常規定我們有權獲得迄今為止已完成的工作的付款,因此我們在履行時或 “隨着時間的推移” 確認大多數合同的收入。我們使用輸入法來衡量迄今為止的性能,該輸入法基於我們完成光掩模各個製造階段的估計成本。在報告期結束時,我們將履行一些收入合同;對於我們有權獲得成本補償和合理利潤的任何此類合同,我們確認此類履約的收入和相應的合同資產。我們將客户獲得對商品的控制權後開展的裝運和裝卸活動視為履行我們向客户轉讓貨物的承諾的活動,而不是合同中承諾的服務或履約義務。
如上所述,光掩模是根據客户提供的專有設計製造的;因此,它們是獨一無二的。由於其獨特性和其他因素,它們的交易價格是通過與客户的談判單獨確定的;因此,我們的光掩模沒有標準或 “清單” 價格。我們絕大多數收入合同的交易價格僅包含固定金額的對價。在某些情況下,例如當我們向客户提供提前付款折扣時,交易價格中將包含可變對價的估計,但前提是與可變性相關的不確定性得到解決後,收入不會發生重大逆轉。
合同資產、合同負債和應收賬款
當我們在合同下的履約情況在收到客户對價之前或到期付款之前,我們確認合同資產,並且我們收到的對價取決於時間流逝以外的因素。合同資產反映了我們向客户移交正在處理或已完成但尚未發貨的光掩模的控制權。當我們擁有無條件的業績付款權時,應收款即被承認,這種情況通常發生在我們運送光掩模時。我們的合同資產主要包括大量的在制生產訂單和尚未發貨的完全製造的光掩膜,如果客户取消正在處理的訂單,我們有強制執行的收取對價(包括合理的利潤)的權利。在個人合約的基礎上,我們對合同資產和合同負債(遞延收入)進行淨值,用於財務報告。我們的合同資產和負債通常被歸類為流動資產和負債,因為我們的生產週期和交貨時間都不到一年。美元的合約資產7.6百萬美元包含在 “其他” 流動資產中,合同負債為美元11.5在我們2019年10月31日的合併資產負債表中,應計負債中包括百萬美元。在2018年11月1日,即我們採用主題606之日,我們的合約資產為美元4.6百萬美元,合同負債為美元7.8百萬。我們 沒有在截至2019年10月31日的年度期間損害任何合約資產,我們確認了美元1.3來自結算年初存在的合同負債的百萬美元收入。
我們通常按賬單金額記錄應收賬款。所有未清的逾期未付客户發票在每個期間和期末都經過審查,以確定是否可以收回。如果我們認為收取客户發票可能出現損失,我們會記錄損失並將可疑賬户備抵額記入貸方。如果確定某筆金額無法收回,我們將收取可疑賬款備抵金並註銷相關的應收賬款。在截至2019年10月31日的年度中,我們的應收賬款產生的信用損失並不重要。
我們的發票條款通常從淨額開始 三十到 九十天數,取決於交易發生的地理市場以及我們與特定客户的付款協議。如果我們對客户業務前景和財務狀況的評估表明客户存在收回風險,則我們要求在履約前付款。我們選擇了主題606允許的實際權宜之計,允許我們在將商品或服務的控制權移交給客户到獲得付款的時間為一年或更短的時間內,不調整合同的承諾對價金額以反映融資部分。
在我們提前獲得履約付款的情況下,我們會記錄合同責任,並且根據主題606的實際權宜之計,只有在我們從客户那裏收到付款到我們預計有權獲得付款之日之間的期限超過一年的情況下,才確認利息支出。從歷史上看,我們從客户那裏收到的預付款在履行義務完成之前不超過一年。
收入分解
下表顯示了我們截至2019年10月31日的年度的收入,按產品類型、地理來源和確認時間分列。
|
|
年終了 |
|
按產品類型劃分的收入 |
|
2019年10月31日 |
|
我知道了 |
|
|
|
高端 |
|
$ |
156,418 |
|
主流 |
|
|
249,773 |
|
總集成電路 |
|
$ |
406,191 |
|
|
|
|
|
|
FPD |
|
|
|
|
高端 |
|
$ |
98,832 |
|
主流 |
|
|
45,637 |
|
FPD 總計 |
|
$ |
144,469 |
|
|
|
$ |
550,660 |
|
按地理來源劃分的收入 |
|
臺灣 |
|
$ |
244,377 |
|
韓國 |
|
|
147,734 |
|
美國 |
|
|
105,045 |
|
歐洲 |
|
|
32,585 |
|
中國 |
|
|
19,010 |
|
所有其他亞洲 |
|
|
1,909 |
|
|
|
$ |
550,660 |
|
按確認時間劃分的收入 |
|
隨着時間的推移 |
|
$ |
497,942 |
|
在某個時間點 |
|
|
52,718 |
|
|
|
$ |
550,660 |
|
合同成本
對於第三方銷售代理為我們獲得的某些銷售,我們會向他們支付佣金。但是,佣金的基礎是銷售的交易價格,交易價格將在不到一年的時間內完成;因此,不與客户建立任何可能導致未來業務的關係。因此,我們不會將這些銷售佣金的任何部分確認為獲得合同的成本,我們目前也不會預見在其他情況下會確認此類資產。
剩餘的履約義務
由於我們通常需要在短時間內配送買家訂單,因此我們積壓的訂單通常不會超過 一到 二IC 光掩模需要幾周的時間以及 二到 三FPD 光掩模需要幾個星期。根據主題606的允許,我們選擇不披露我們的剩餘履約義務,即與完成與原始期限為一年或更短的合同相關的在制光掩模製造過程相關的成本。
銷售税和類似税
我們報告的收入不包括我們代表政府實體徵收的任何銷售税或類似税。
產品質保
我們的光掩模在保修期內出售,保修範圍通常為 一到 二十四個月。我們保證我們的光掩模符合客户規格,並且通常會根據我們的選擇維修、更換或退款任何不符合要求的光掩膜。擔保不代表我們收入合同中的單獨履約義務。從歷史上看,保修期內的客户索賠並不重要。
附註8-經營租約
我們根據不可取消的經營租賃租賃租賃各種房地產和設備, 租金支出為 $3.0百萬,美元2.9百萬,以及 $3.02019財年、2018年和2017財年分別為百萬美元。
截至2019年10月31日,初始期限超過一年的不可取消經營租賃下的未來最低租賃付款額如下:
2020 |
|
$ |
1,885 |
|
2021 |
|
|
1,613 |
|
2022 |
|
|
1,535 |
|
2023 |
|
|
742 |
|
2024 |
|
|
424 |
|
此後 |
|
|
377 |
|
|
|
$ |
6,576 |
|
我們於2019年11月1日通過了亞利桑那州立大學2016-02及隨後的所有修正案,這些修正案共編入ASC主題842 “租賃”(“主題842”)。該指導方針要求修改後的追溯收養,要麼在所提出的最早期限之初,要麼在通過期初期;我們選擇在通過期開始時適用該指導方針。有關我們採用主題 842 的更多信息,請參閲註釋 22。
附註9 — 基於股份的薪酬
2016年3月,股東批准了一項新的股權激勵薪酬計劃(“該計劃”),根據該計劃,可以授予激勵性股票期權、非合格股票期權、股票補助、股票獎勵、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、績效股和其他股票或現金獎勵。根據本計劃發行的股票可以是授權和未發行的股票、我們(在公開市場或私人交易中)重新收購的已發行股票、在國庫中持有的股份或兩者的組合。根據本計劃可發行的最大批准普通股數量為 四百萬股。獎勵可以授予Photronics或其子公司的高級職員、員工、董事、顧問、顧問和獨立承包商。如果控制權發生變化(定義見本計劃),則可以加快獎勵的授予。該計劃禁止根據先前的計劃發放更多獎勵,其內容將在下文詳細介紹。我們產生的基於股份的薪酬支出總額為美元3.7百萬,美元3.2百萬,以及 $3.62019年、2018年和2017財年分別為百萬美元。 沒有基於股份的薪酬成本作為資產的一部分資本化, 不相關的所得税優惠是在所列財政年度記錄的。
股票期權
期權獎勵通常歸屬 一到 四幾年,還有一個 十年合同期限。所有激勵性和非合格股票期權授予的行使價必須不低於授予之日標的普通股的市場價值。期權的授予日公允價值基於授予之日普通股的收盤價,並使用Black-Scholes期權定價模型計算。預期的波動率基於我們普通股的歷史波動率。我們使用歷史期權行使行為和員工解僱數據來估算預期期限,這表示授予的期權預計將保持未償還期限。期權估計期限內的無風險回報率基於授予之日有效的美國國債收益率曲線。
下表列出了用於計算2019、2018和2017財年發行期權的授予日公允價值的加權平均投入和無風險回報率區間:
|
年終了 |
|
10月31日, 2019 |
10月31日, 2018 |
十月二十九日 2017 |
預期波動率 |
33.1% |
31.7% |
32.2% |
無風險回報率 |
2.5 - 2.9% |
2.2 - 2.8% |
1.9 - 2.0% |
股息收益率 |
0.0% |
0.0% |
0.0% |
預期期限 |
5.1年份 |
5.0年份 |
5.0年份 |
下表彙總了2019財年的股票期權活動以及截至2019年10月31日未償還的股票期權信息。
選項 |
|
股份 |
|
|
加權- 平均值 行使價格 |
|
加權- 平均值 剩餘的 合同壽命 |
|
聚合 內在價值 |
|
截至 2018 年 10 月 31 日的未繳税款 |
|
|
2,423,560 |
|
|
$ |
8.68 |
|
|
|
|
|
已授予 |
|
|
132,000 |
|
|
$ |
9.77 |
|
|
|
|
|
已鍛鍊 |
|
|
(322,010 |
) |
|
$ |
6.43 |
|
|
|
|
|
已取消並被沒收 |
|
|
(62,783 |
) |
|
$ |
11.47 |
|
|
|
|
|
截至 2019 年 10 月 31 日的未繳税款 |
|
|
2,170,767 |
|
|
$ |
9.00 |
|
5.4年份 |
|
$ |
6,206 |
|
可於 2019 年 10 月 31 日行使 |
|
|
1,615,225 |
|
|
$ |
8.61 |
|
4.6年份 |
|
$ |
5,242 |
|
已歸屬,預計將於 2019 年 10 月 31 日歸屬 |
|
|
2,095,804 |
|
|
$ |
8.95 |
|
5.3年份 |
|
$ |
6,096 |
|
2019、2018和2017財年授予期權的加權平均授予日公允價值為美元3.31, $2.76和 $3.59,分別地。在2019、2018和2017財年行使的期權的總內在價值為美元1.3百萬,美元2.5百萬和美元1.9分別是百萬。
我們從美元期權行使中獲得了現金2.1百萬,美元4.3百萬和美元2.42019年、2018年和2017財年分別為百萬美元。截至2019年10月31日,未歸屬期權獎勵的未確認薪酬成本總額約為美元0.9百萬。預計該成本將在加權平均攤還期內確認 2.1年份。
限制性股票
我們會定期發放限制性股票獎勵,其限制通常在服務期內失效 一到 四年份。獎勵的公允價值是我們在授予之日普通股的收盤價。曾經有 435,000, 290,000,以及 317,750分別在2019年、2018年和2017財年授予的限制性股票獎勵。這些獎勵的加權平均授予日期公允價值為 $9.80, $8.62和 $10.94。限制失效的獎勵的總公允價值為 $1.9百萬,美元1.4百萬和美元1.2在2019年、2018年和2017財年分別為百萬美元。截至2019年10月31日,尚未確認的限制性股票獎勵的總薪酬成本約為美元4.3百萬。預計該成本將在加權平均攤還期內確認 2.6年份。
2019財年的限制性股票獎勵活動摘要以及截至2019年10月31日的未償還限制性股票獎勵狀況如下所示:
限制性股票 |
|
股份 |
|
|
加權平均值 公允價值為 授予日期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至 2018 年 10 月 31 日的未繳税款 |
|
|
419,297 |
|
|
$ |
9.58 |
|
已授予 |
|
|
435,000 |
|
|
$ |
9.80 |
|
既得 |
|
|
(195,684 |
) |
|
$ |
9.65 |
|
已取消 |
|
|
(18,500 |
) |
|
$ |
9.82 |
|
截至 2019 年 10 月 31 日的未繳税款 |
|
|
640,113 |
|
|
$ |
9.70 |
|
預計將於 2019 年 10 月 31 日歸屬 |
|
|
594,771 |
|
|
$ |
9.69 |
|
員工股票購買計劃
我們的員工股票購買計劃(“ESPP”)允許員工在以下網址購買Photronics, Inc.普通股 85計劃年度開始或結束日收盤價中較低值的百分比(約為 一年)。我們確認同期的ESPP支出。截至2019年10月31日,我們的股東批准在ESPP下購買的最大普通股數量為 1.85百萬股,其中大約 1.5截至2019年10月31日,已發行了百萬股股票; 沒有截至2019年10月31日,股票需接受未償還的認購。
附註 10-員工退休計劃
我們維持401(k)儲蓄和利潤分享計劃(“401(k)計劃”),該計劃涵蓋所有已完成計劃的全職和某些兼職美國員工 三服務了幾個月而且是 18年齡或以上。根據401(k)計劃的條款,員工最多可以繳款 50他們工資的百分比,但有一定的最高金額,公司將按一定的最高金額進行匹配 50員工繳款中不超過的百分比 4員工薪酬的百分比。僱員和僱主的繳款在繳款後立即歸還。我們所有固定繳款計劃的僱主繳款總額為 $0.7百萬,美元0.7百萬和美元0.62019年、2018年和2017財年分別為百萬美元。
附註11——所得税
所得税條款前的收入包括以下內容:
|
|
年終了 |
|
|
|
10月31日, 2019 |
|
|
10月31日, 2018 |
|
|
十月二十九日 2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
$ |
(8,379 |
) |
|
$ |
(9,859 |
) |
|
$ |
(11,544 |
) |
國外 |
|
|
59,080 |
|
|
|
78,430 |
|
|
|
38,109 |
|
|
|
$ |
50,701 |
|
|
$ |
68,571 |
|
|
$ |
26,565 |
|
所得税條款包括以下內容:
|
|
年終了 |
|
|
|
10月31日, 2019 |
|
|
10月31日, 2018 |
|
|
十月二十九日 2017 |
|
當前: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦 |
|
$ |
(3,916 |
) |
|
$ |
(30 |
) |
|
$ |
173 |
|
州 |
|
|
11 |
|
|
|
- |
|
|
|
(4 |
) |
國外 |
|
|
17,777 |
|
|
|
11,584 |
|
|
|
3,474 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已推遲: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦 |
|
|
3,673 |
|
|
|
(3,673 |
) |
|
|
- |
|
州 |
|
|
10 |
|
|
|
(24 |
) |
|
|
15 |
|
國外 |
|
|
(7,345 |
) |
|
|
(522 |
) |
|
|
1,618 |
|
總計 |
|
$ |
10,210 |
|
|
$ |
7,335 |
|
|
$ |
5,276 |
|
所得税規定不同於對所得税前收入適用美國法定聯邦所得税税率計算的金額,原因如下:
|
|
年終了 |
|
|
|
10月31日, 2019 |
|
|
10月31日, 2018 |
|
|
十月二十九日 2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按法定税率計算的美國聯邦所得税 |
|
$ |
10,647 |
|
|
$ |
16,059 |
|
|
$ |
9,298 |
|
估值補貼的變化 |
|
|
2,673 |
|
|
|
4,554 |
|
|
|
(3,632 |
) |
外國税率差異 |
|
|
218 |
|
|
|
(2,078 |
) |
|
|
(5,230 |
) |
税收抵免 |
|
|
(1,268 |
) |
|
|
(1,530 |
) |
|
|
(1,925 |
) |
不確定的税收狀況,包括儲備金、結算和 決議 |
|
|
134 |
|
|
|
(1,791 |
) |
|
|
(932 |
) |
員工股票期權 |
|
|
232 |
|
|
|
(1,433 |
) |
|
|
512 |
|
所得税免税期 |
|
|
(2,234 |
) |
|
|
(2,648 |
) |
|
|
(743 |
) |
税收改革 |
|
|
- |
|
|
|
(3,736 |
) |
|
|
- |
|
外國子公司的分配 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
6,471 |
|
外國子公司收益税 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,712 |
|
其他,淨額 |
|
|
(192 |
) |
|
|
(62 |
) |
|
|
(255 |
) |
|
|
$ |
10,210 |
|
|
$ |
7,335 |
|
|
$ |
5,276 |
|
有效税率 |
|
|
20.1 |
% |
|
|
10.7 |
% |
|
|
19.8 |
% |
2019財年的有效税率不同於美國的法定税率 21百分比是由於確認了與先前未確認的税收狀況相關的福利、按高於所得税司法管轄區的税前收入的法定税率受益的虧損管轄區税前虧損、遞延所得税資產估值補貼的變化、 免税期的好處,以及外國司法管轄區的投資抵免。
2018財年的有效税率不同於美國聯邦混合税率 23.42% 這主要是由於允許退還導致相關估值補貼相應逆轉的 AMT 抵免額的《美國減税和就業法》(如下所述)的影響;承認與先前未確認的税收狀況相關的福利;外國司法管轄區按較低的法定税率對收益徵税;免税期的好處;外國司法管轄區的投資信貸。
2017財年的有效税率不同於美國的法定税率 35%主要是由於外國司法管轄區以較低的法定税率對收益徵税,遞延所得税資產估值補貼的變化,包括下文所述的逆轉,以及外國司法管轄區各種投資信貸的好處。
我們獲得了兩項資格 五-臺灣一年免税期,已過期未使用 2017另一個在日曆年年底到期 2019。後一個免税期將外國税減少了美元2.2百萬,美元2.6百萬和美元0.7在2019、2018和2017財年分別為百萬美元,其中美元0.02和 $0.035在2019財年和2018財年分別產生每股美分的影響,在2017財年將產生最低限度的每股影響。
2017年12月22日,《美國減税和就業法》(“法案”)簽署成為法律,對經修訂的1986年《美國國税法》進行了重大修改。 根據頒佈日期,我們在截至2018年1月28日的過渡期內考慮了該法案。2017年12月,美國證券交易委員會發布了第118號工作人員會計公告(“SAB 118”),以解決會計準則編纂主題740—— “所得税” 下的會計對該法的某些所得税影響不完整的情況。我們在2018財年第一季度採用了SAB 118,並在2018財年第四季度最終確定了其生效。在截至2018年1月28日的期間,我們在所得税準備中確認了以下影響:
|
• |
該法案廢除了自2017年12月31日之後的納税年度的公司替代性最低税(“AMT”),並規定現有的AMT抵免額結轉可全額退還。我們認出了 $3.9我們先前確定的AMT信貸結轉的百萬美元收益不太可能實現,並沖銷了先前記錄的估值補貼。 |
|
• |
自2018年1月1日起,該法案將企業所得税税率從最高水平降低 35% 到持平 21%,要求我們使用適用於暫時差異逆轉的時期的税率對遞延所得税資產和負債進行重估。我們的遞延所得税淨資產被估值補貼完全抵消,遞延所得税資產和負債的重估使該期間的淨影響為零。 |
|
• |
該法對外國子公司的累計收益的一次性匯回徵收過渡税。過渡税的全部金額被税收抵免(包括結轉款)完全抵消,從而對該期間產生了暫時的淨零影響。 |
2018年1月18日,臺灣立法院批准了《所得税法》的修正案,將公司税率從 17% 至 20%, 這要求我們使用適用於臨時差異逆轉期間的税率對遞延所得税資產和負債進行重估。因此,淨收益為 $0.2百萬 反映在我們2018財年的税收條款中。
遞延所得税淨資產包括以下內容:
|
|
截至截至 |
|
|
|
10月31日, 2019 |
|
|
10月31日, 2018 |
|
遞延所得税資產: |
|
|
|
|
|
|
淨營業虧損 |
|
$ |
32,229 |
|
|
$ |
30,805 |
|
儲備金目前不可扣除 |
|
|
5,013 |
|
|
|
4,703 |
|
税收抵免結轉 |
|
|
9,164 |
|
|
|
9,159 |
|
基於股份的薪酬 |
|
|
860 |
|
|
|
767 |
|
替代性最低税收抵免 |
|
|
- |
|
|
|
3,673 |
|
其他 |
|
|
434 |
|
|
|
1,210 |
|
|
|
|
47,700 |
|
|
|
50,317 |
|
估值補貼 |
|
|
(27,032 |
) |
|
|
(24,383 |
) |
|
|
|
20,668 |
|
|
|
25,934 |
|
遞延所得税負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
不動產、廠房和設備 |
|
|
(251 |
) |
|
|
(8,020 |
) |
其他 |
|
|
- |
|
|
|
(448 |
) |
|
|
|
(251 |
) |
|
|
(8,468 |
) |
遞延所得税淨資產 |
|
$ |
20,417 |
|
|
$ |
17,466 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
報告為: |
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延所得税資產 |
|
$ |
20,779 |
|
|
$ |
18,109 |
|
遞延所得税負債 |
|
|
(362 |
) |
|
|
(643 |
) |
|
|
$ |
20,417 |
|
|
$ |
17,466 |
|
我們之所以為部分遞延所得税資產設定了估值補貼,是因為根據所有現有證據的權重,我們認為,我們的部分淨營業虧損結轉額很有可能在使用之前到期。在2019財年,估值補貼 由於全額估值的淨營業虧損的增加而增加。 在2018財年,估值補貼的減少主要是由於與替代性最低税收抵免相關的估值補貼的逆轉 $(3.9)百萬 (由於該法案的緣故), 去年增加了NOL的使用量 $(1.8)百萬,信貸使用率為 $(1.3)百萬,遞延所得税負債的變動2.8百萬,美元1.82016-09年度亞利桑那州立大學的採用與股票薪酬相關的百萬美元1.6百萬美元來自公司税率降低以及美元的其他影響(0.4)百萬。
根據該法案,截至2018財年年底,不再對非美國子公司的未分配收益提供美國遞延税。為了確定美國各州和外國預扣税的遞延所得税負債,我們無限期將這些收益再投資於非美國業務的政策保持不變。因此,如果我們將來選擇匯回被視為無限期再投資的剩餘國外收入,我們可能會為這些國外收入承擔額外的州税和預扣税支出,其金額無法計算。
下表列出了我們截至2019年10月31日的可用營業虧損和信用結轉額及其相關的到期期:
營業虧損結轉 |
|
金額 |
|
|
到期 經期 |
|
聯邦 |
|
$ |
85,949 |
|
|
2028-無限期 |
|
州 |
|
|
206,513 |
|
|
|
2019-2039 |
|
國外 |
|
|
9,177 |
|
|
|
2022-2029 |
|
税收抵免結轉 |
|
金額 |
|
|
到期 時期 |
|
聯邦研發 |
|
$ |
4,522 |
|
|
|
2019-2039 |
|
州 |
|
|
5,870 |
|
|
|
2020-2029 |
|
2019年9月,我們與作為版權代理人的聯邦特許信託公司北卡羅來納州Computershare信託公司簽訂了第382條權利協議。權利協議的目的是阻止我們的普通股交易,這將導致控制權的變化(定義見美國國税控制第382條),從而保持我們未來使用歷史聯邦淨營業虧損和其他税收屬性(定義見權利協議)的能力。在我們簽訂權利協議時,我們董事會宣佈派發股息為 一每股普通股的優先股購買權,於2019年10月1日左右支付,面值為美元0.01向當日登記在冊的股東繳納公司截至2019年9月30日的已發行股東的每股股息。
未確認的税收優惠(不包括利息和罰款)的期初和期末金額的對賬如下:
|
|
年終了 |
|
|
|
10月31日, 2019 |
|
|
10月31日, 2018 |
|
|
十月二十九日 2017 |
|
年初餘額 |
|
$ |
1,775 |
|
|
$ |
3,384 |
|
|
$ |
4,606 |
|
往年税收狀況的增加(減少) |
|
|
(466 |
) |
|
|
(44 |
) |
|
|
207 |
|
根據本年度税收狀況增加的税額 |
|
|
1,286 |
|
|
|
498 |
|
|
|
323 |
|
定居點 |
|
|
(204 |
) |
|
|
(56 |
) |
|
|
(922 |
) |
時效失效 |
|
|
(633 |
) |
|
|
(2,007 |
) |
|
|
(830 |
) |
年底餘額 |
|
$ |
1,758 |
|
|
$ |
1,775 |
|
|
$ |
3,384 |
|
截至2019年10月31日、2018年10月31日和2017年10月29日,包含在其他負債中的未確認税收優惠餘額包括美元1.9百萬,美元1.9百萬,以及 $3.4分別為百萬美元,如果得到承認,將影響有效税率。每筆金額中都包括利息和罰款 $0.2百萬,美元0.1百萬,以及 $0.1截至2019年、2018年和2017財年年底,分別為百萬美元。我們在所得税條款中納入了與不確定税收狀況相關的任何適用的利息和罰款。上表中反映的金額包括非美國審計的結算。
儘管訴訟時效到期的時間可能不確定,因為時效可能取決於税務審計的結算,但該公司認為,未來十二個月中可能解決的不確定税收狀況(包括應計利息和罰款,以及扣除税收優惠)並不重要。這些不確定的税收狀況的解決可能是由於訴訟時效和税收和解的失效或兩者兼而有之。在2014財年之前的幾年中,公司不再接受美國、主要外國或州税務管轄區的税務機關審查。
所得税繳納額為 $15.9百萬,美元6.1百萬和美元9.32019年、2018年和2017財年分別為百萬美元。作為往年繳納的所得税的退款而收到的現金總額為 $1.1百萬和美元0.1百萬英鎊 分別為2018和2017財年,2019財年收到的金額不大。
採用新會計準則
在2019年第一季度,公司通過了第2016-16號會計準則更新—— “庫存以外的實體內部轉移”,該更新要求實體在轉讓時確認庫存以外資產的實體內部轉讓所產生的所得税後果。與此相關的是,我們記錄了$的過渡調整1.1百萬美元,將預付所得税(包含在合併資產負債表中的其他流動資產中)與期初留存收益相比減少。
附註 12-每股收益
基本每股收益和攤薄後每股收益的計算方法如下:
|
|
年終了 |
|
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|
10月31日, 2019 |
|
|
10月31日, 2018 |
|
|
十月二十九日 2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歸屬於Photronics, Inc.股東的淨收益 |
|
$ |
29,793 |
|
|
$ |
42,055 |
|
|
$ |
13,130 |
|
稀釋性證券的影響: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
扣除相關税收影響後的可轉換票據的利息支出 |
|
|
845 |
|
|
|
1,999 |
|
|
|
- |
|
攤薄後每股收益的收益 |
|
$ |
30,638 |
|
|
$ |
44,054 |
|
|
$ |
13,130 |
|
普通股加權平均值計算: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用於計算每股基本收益的加權平均普通股 |
|
|
66,347 |
|
|
|
68,829 |
|
|
|
68,436 |
|
稀釋性證券的影響: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可轉換票據 |
|
|
2,360 |
|
|
|
5,542 |
|
|
|
- |
|
基於股份的支付獎勵 |
|
|
448 |
|
|
|
450 |
|
|
|
852 |
|
可能具有攤薄作用的普通股 |
|
|
2,808 |
|
|
|
5,992 |
|
|
|
852 |
|
用於攤薄後每股收益的加權平均普通股 |
|
|
69,155 |
|
|
|
74,821 |
|
|
|
69,288 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股基本收益 |
|
$ |
0.45 |
|
|
$ |
0.61 |
|
|
$ |
0.19 |
|
攤薄後的每股收益 |
|
$ |
0.44 |
|
|
$ |
0.59 |
|
|
$ |
0.19 |
|
下表顯示了未償還的基於加權平均值的股權支付獎勵,這些獎勵被排除在攤薄後每股收益的計算之外,因為其行使價超過了該期間普通股的平均市值,或者根據庫存股法,它們被確定為反稀釋性的。該表還顯示了可轉換票據,這些票據如果進行了轉換,將具有反稀釋作用。
|
|
年終了 |
|
|
|
10月31日, 2019 |
|
|
10月31日, 2018 |
|
|
十月二十九日 2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基於股份的付款獎勵 |
|
|
1,250 |
|
|
|
1,627 |
|
|
|
1,308 |
|
可轉換票據 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
5,542 |
|
不包括可能攤薄的股票總數 |
|
|
1,250 |
|
|
|
1,627 |
|
|
|
6,850 |
|
2019 年 10 月 31 日之後,我們回購了 0.9我們的普通股的百萬股。有關我們的股票回購計劃的信息,請參閲附註19。
附註13——承付款和意外開支
截至2019年10月31日,我們的未償收購承諾為美元130.3百萬,美元111.8其中一百萬 是為了資本設備。後一金額中包括美元30.8我們打算通過資本租賃為其融資。如注6所述,根據2019財年簽訂的協議,我們已獲準租賃,為購買高端光刻工具提供融資。有關我們的經營租賃承諾的信息,請參閲附註8。
截至2019年10月31日,我們有 購買設備的入賬負債為美元17.2百萬。
我們面臨在正常業務過程中產生的各種索賠。我們認為,此類索賠,無論是個人還是總體而言,都不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
附註 14-地理和重要客户信息
作為光掩模製造商,我們作為單一運營部門運營,光掩模是高精度石英或玻璃板,包含用於製造集成電路和FPD的電子電路的顯微圖像。
我們按地理來源以及IC和FPD產品劃分的2019年、2018年和2017年收入如下所示。
|
|
年終了 |
|
|
|
10月31日, 2019 |
|
|
10月31日, 2018 |
|
|
十月二十九日 2017 |
|
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
臺灣 |
|
$ |
244,377 |
|
|
$ |
237,039 |
|
|
$ |
187,818 |
|
韓國 |
|
|
147,734 |
|
|
|
147,066 |
|
|
|
122,165 |
|
美國 |
|
|
105,045 |
|
|
|
112,648 |
|
|
|
102,040 |
|
歐洲 |
|
|
32,585 |
|
|
|
35,540 |
|
|
|
36,081 |
|
中國 |
|
|
19,010 |
|
|
|
1,157 |
|
|
|
168 |
|
所有其他亞洲 |
|
|
1,909 |
|
|
|
1,826 |
|
|
|
2,406 |
|
|
|
$ |
550,660 |
|
|
$ |
535,276 |
|
|
$ |
450,678 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
我知道了 |
|
$ |
406,191 |
|
|
$ |
416,064 |
|
|
$ |
350,260 |
|
FPD |
|
|
144,469 |
|
|
|
119,212 |
|
|
|
100,418 |
|
|
|
$ |
550,660 |
|
|
$ |
535,276 |
|
|
$ |
450,678 |
|
我們按地理區域劃分的2019年、2018年和2017年的長期資產如下所示。
|
|
截至截至 |
|
|
|
10月31日, 2019 |
|
|
10月31日, 2018 |
|
|
十月二十九日 2017 |
|
長期資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中國 |
|
$ |
232,394 |
|
|
$ |
102,985 |
|
|
$ |
8,273 |
|
臺灣 |
|
|
146,467 |
|
|
|
177,626 |
|
|
|
186,192 |
|
美國 |
|
|
130,935 |
|
|
|
156,948 |
|
|
|
180,095 |
|
韓國 |
|
|
117,755 |
|
|
|
127,764 |
|
|
|
147,265 |
|
歐洲 |
|
|
4,890 |
|
|
|
6,458 |
|
|
|
13,372 |
|
|
|
$ |
632,441 |
|
|
$ |
571,781 |
|
|
$ |
535,197 |
|
一位客户佔了 16分別佔我們2019、2018和2017財年收入的百分比,另一位客户佔了 15%, 15% 和 16分別佔我們2019年、2018年和2017財年收入的百分比。
附註15——按組成部分分列的累計其他綜合收益的變化
下表按組成部分列出了我們累計的其他綜合收益的變化(扣除税額為美元)0) 在截至 2019 年 10 月 31 日和 2018 年 10 月 31 日的年度中:
|
|
截至2019年10月31日的年度 |
|
|
|
外幣 翻譯 調整 |
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
截至 2018 年 10 月 31 日的餘額 |
|
$ |
(4,328 |
) |
|
$ |
(638 |
) |
|
$ |
(4,966 |
) |
其他綜合損失 |
|
|
(2,877 |
) |
|
|
(74 |
) |
|
|
(2,951 |
) |
減去:歸因於非控股權益的其他綜合收益(虧損) |
|
|
1,126 |
|
|
|
(38 |
) |
|
|
1,088 |
|
截至2019年10月31日的餘額 |
|
$ |
(8,331 |
) |
|
$ |
(674 |
) |
|
$ |
(9,005 |
) |
|
|
截至2018年10月31日的年度 |
|
|
|
外幣 翻譯 調整 |
|
|
攤銷 的現金 流量對衝 |
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
截至2017年10月29日的餘額 |
|
$ |
7,627 |
|
|
$ |
(48 |
) |
|
$ |
(688 |
) |
|
$ |
6,891 |
|
重新分類前的其他綜合收入 |
|
|
(16,672 |
) |
|
|
- |
|
|
|
101 |
|
|
|
(16,571 |
) |
從其他累計綜合收益中重新分類的金額 |
|
|
- |
|
|
|
48 |
|
|
|
- |
|
|
|
48 |
|
本期其他綜合收益淨額 |
|
|
(16,672 |
) |
|
|
48 |
|
|
|
101 |
|
|
|
(16,523 |
) |
減去:歸屬於非控股權益的其他綜合(虧損)收益 |
|
|
(4,717 |
) |
|
|
- |
|
|
|
51 |
|
|
|
(4,666 |
) |
截至 2018 年 10 月 31 日的餘額 |
|
$ |
(4,328 |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
(638 |
) |
|
$ |
(4,966 |
) |
現金流套期保值的攤銷包含在2018年和2017年合併收益表中的商品銷售成本中。
附註 16 — 信用風險的集中
可能使我們面臨信用風險的金融工具主要包括貿易應收賬款和短期現金投資。我們主要向亞洲、北美和歐洲的半導體和FPD製造商銷售我們的產品。我們認為,我們持續的信用評估過程和相對較短的收款期限極大地緩解了信用風險在貿易應收賬款中的集中。我們通常不要求客户提供抵押品。我們會根據特定客户的信用風險相關因素、歷史趨勢和其他信息,為可疑賬户設立備抵金。
我們的現金和現金等價物存放在多家金融機構,包括位於我們生產光掩模的所有國家的機構。其中一些機構的部分存款可能超過這些機構為此類存款提供的保險金額。由於這些存款通常可按需兑換,並且由高質量、信譽良好的機構持有,因此我們認為它們承擔的信用風險微乎其微。我們通過在多個機構之間分散此類風險,進一步降低與現金和現金等價物相關的信用風險。
截至2019年10月31日, 一我們的客户佔比 17佔我們應收賬款淨額的百分比。截至2018年10月31日, 二我們的客户個人計算在內 20% 和 10佔我們應收賬款淨額的百分比。
附註 17-關聯方交易
2018 年 1 月 20 日,Photronics, Inc. 簽訂了 四年與 DEMA Associates, LLC 簽訂的諮詢協議,0.4每年一百萬。我們董事會的兩名成員,包括董事長,以及董事長的直系親屬,都是DEMA Associates, LLC的成員。我們因該實體提供的服務而產生的費用為 $0.4百萬和美元0.32019和2018財年分別為百萬美元。
2016 年 7 月,我們與一家母實體簽訂了信息技術服務合同,我們的董事會成員擔任該實體的董事會執行主席和該實體全資子公司的董事。在2018財年,我們因母公司提供的服務而產生的費用為美元0.1在董事會成員在該實體的董事會任職期間為百萬美元,在2017財年,我們產生的支出為美元0.5與母公司共計百萬美元。
我們公司的高級管理人員與在我們最大的客户之一中處於權威地位的個人有關係。我們記錄了來自該客户的收入 $87.0百萬,美元78.4百萬和美元73.6在2019年、2018年和2017財年分別為百萬美元。截至2019年10月31日和2018年10月31日,我們的應收賬款為美元22.2百萬和美元23.5分別來自該客户的百萬美元。
我們從一個實體購買光掩模毛坯,而我們的前高管是該實體的重要股東。公司購買了 $4.5在2017年我們僱用前官員期間,該實體有數百萬張光掩模空白。
我們認為,我們與上述關聯方的交易條款是經過公平談判達成的,對我們的有利程度不亞於我們本可以從無關第三方那裏獲得的條款。
附註18——公允價值計量
確定公允價值的會計框架包括對用於衡量公允價值的信息的質量和可靠性進行排名的層次結構,這使財務報表的讀者能夠評估用於制定這些衡量標準的投入。公允價值層次結構由三個層次組成,如下所示:第一級,定義為活躍市場中相同證券的報價(未經調整);二級,定義為除一級以外可直接或間接觀察的投入;第三級,定義為未經市場數據證實的不可觀察投入。
由於期限較短,我們的現金和現金等價物(一級衡量標準)、應收賬款、應付賬款以及某些其他流動資產和流動負債(二級衡量標準)的公允價值近似於其賬面價值。我們的浮動利率債務工具的公允價值是二級衡量標準,由於基礎利率的可變性,其賬面價值近似於其賬面價值。我們的可轉換優先票據的公允價值是二級衡量標準,因為它是使用可觀察的市場數據或可以從可觀察的市場數據得出或由可觀察的市場數據證實的輸入確定的。這些輸入包括我們的股票價格和信用評級與我們相似的實體發行的債務的利率。我們 沒有在2019年10月31日或2018年10月31日有任何按公允價值計量的經常性或非經常性資產或負債。
未按公允價值記錄的金融工具的公允價值
我們的可轉換優先票據的公允價值是二級衡量標準,因為它是使用可觀察的市場數據或可以從可觀察的市場數據中得出或證實的輸入來確定的。這些輸入包括我們的股票價格和信用評級與我們相似的實體發行的債務的利率。下表顯示了截至2018年10月31日我們的可轉換優先票據的公允價值和賬面價值。
|
|
2018年10月31日 |
|
|
|
公允價值 |
|
|
賬面價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
3.25已到期的可轉換優先票據百分比 2019 |
|
$ |
62,094 |
|
|
$ |
57,453 |
|
附註19 — 股票回購計劃
2019年8月,公司董事會批准最多回購美元100根據1933年《證券法》(經修訂)第10b5-1條規定的回購計劃,其百萬股普通股。
2018 年 10 月,公司董事會批准最多回購美元25其百萬股普通股將在公開市場交易中或根據1933年《證券法》(經修訂)第10b5-1條規定的回購計劃執行。股票回購計劃開始於 2018年10月22日,並於終止 2019年2月1日.
2018 年 7 月,公司董事會批准最多回購美元20其百萬股普通股將在公開市場交易中或根據1933年《證券法》(經修訂)第10b5-1條規定的回購計劃執行。股票回購計劃開始於 2018年7月10日,並已完成於 2018 年 10 月, 當核準的數額用盡時.
根據上述回購計劃購買的所有股票均在2019財年退休。下表顯示了有關回購計劃的信息。
|
|
2019 財年 購買 |
|
|
2018 財年 購買 |
|
|
總購買量 在 “項目” 下 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
回購的股票數量 |
|
|
2,133 |
|
|
|
2,558 |
|
|
|
4,691 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
回購股票的成本 |
|
$ |
21,696 |
|
|
$ |
23,111 |
|
|
$ |
44,807 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股支付的平均價格 |
|
$ |
10.17 |
|
|
$ |
9.04 |
|
|
$ |
9.55 |
|
備註 20 –附屬分紅
在2019和2018財年,該公司在臺灣的多數股權子公司PDMC支付了其中的股息 49.99%,或大約 $45.1和 $8.2分別向非控股權益支付了100萬英鎊。
備註 21 –季度經營業績(未經審計)
下表列出了某些未經審計的季度財務數據:
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
第四 |
|
|
年 |
|
2019 財年: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
$ |
124,712 |
|
|
$ |
131,580 |
|
|
$ |
138,112 |
|
|
$ |
156,256 |
|
|
$ |
550,660 |
|
毛利 |
|
|
26,102 |
|
|
|
26,010 |
|
|
|
30,570 |
|
|
|
38,159 |
|
|
|
120,841 |
|
淨收入 |
|
|
7,768 |
|
|
|
9,852 |
|
|
|
9,834 |
|
|
|
13,037 |
|
|
|
40,491 |
|
歸屬於Photronics, Inc.股東的淨收益 |
|
|
5,267 |
|
|
|
8,479 |
|
|
|
6,347 |
|
|
|
9,700 |
|
|
|
29,793 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
0.08 |
|
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
0.10 |
|
|
$ |
0.15 |
|
|
$ |
0.45 |
|
稀釋 |
|
$ |
0.08 |
|
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
0.10 |
|
|
$ |
0.15 |
|
|
$ |
0.44 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
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第四 |
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年 |
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2018 財年: |
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(a) |
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(a) |
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收入 |
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$ |
123,446 |
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$ |
130,779 |
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|
$ |
136,391 |
|
|
$ |
144,660 |
|
|
$ |
535,276 |
|
毛利 |
|
|
27,662 |
|
|
|
32,819 |
|
|
|
35,597 |
|
|
|
35,425 |
|
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131,503 |
|
淨收入 |
|
|
9,481 |
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|
|
15,189 |
|
|
|
19,797 |
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|
16,769 |
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61,236 |
|
歸屬於Photronics, Inc.股東的淨收益 |
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5,898 |
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|
10,665 |
|
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|
13,005 |
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|
12,487 |
|
|
|
42,055 |
|
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|
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每股收益: |
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基本 |
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$ |
0.09 |
|
|
$ |
0.15 |
|
|
$ |
0.19 |
|
|
$ |
0.18 |
|
|
$ |
0.61 |
|
稀釋 |
|
$ |
0.09 |
|
|
$ |
0.15 |
|
|
$ |
0.18 |
|
|
$ |
0.18 |
|
|
$ |
0.59 |
|
(a)
附註22-最近的會計聲明
會計準則更新即將實施
2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2016-13年度的 “信用損失衡量”,其主要目標是提供有關金融工具的預期信用損失和實體其他信貸承諾的更多有用信息。為了支持這一目標,亞利桑那州立大學用預期信用損失模型取代了當前公認會計原則中的已發生損失模型;新模型需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息,為信用損失估算提供依據。該亞利桑那州立大學需要從通過該指導意見的第一個報告期開始時起進行累積效應調整。亞利桑那州立大學2016-13年度對Photronics, Inc.的2021財年第一季度生效,允許提前採用。我們目前正在評估該亞利桑那州立大學將對我們合併財務報表產生的影響。
2016年2月,財務會計準則委員會發布了ASU 2016-02 “租約(主題842)”,要求承租人確認初始期限超過十二個月的所有租賃的使用權資產和相應負債。我們於2019年11月1日通過了亞利桑那州立大學2016-02及隨後的所有修正案,這些修正案共編入主題842。該指南要求對追溯性收養進行修改,可以在所提出的最早期限開始時進行修改,也可以在通過期開始時進行修改。我們在採用期開始時選擇適用該指導方針,並記錄的使用權(ROU)租賃資產約為 $6.7百萬美元,以及相應的租賃負債,這些負債按我們的增量借款利率進行了貼現。
該指南允許進行一些選舉和切實可行的權宜之計,我們選擇採用以下方法:
-在合同中不將租賃和非租賃部分分開的實際權宜之計。
* 不重新評估任何到期或現有合同是否屬於或包含租約。
我們預計我們採用Topic 842不會影響我們的現金流或我們遵守信貸協議下契約的能力。
會計準則更新已實施
2016年11月,財務會計準則委員會發布了ASU 2016-18年度 “限制性現金”,要求現金流量表解釋該期間現金總額、現金等價物以及通常被描述為限制性現金或限制性現金等價物的金額的變化。因此,在核對現金流量表中顯示的期初和期末總金額時,通常被描述為限制性現金和限制性現金等價物的金額應包括在現金和現金等價物中。亞利桑那州立大學2016-18年度對Photronics, Inc.在2019財年第一季度生效,並在追溯性過渡的基礎上適用。我們採用本次更新並未對我們的現金流量表產生重大影響。
2016年10月,財務會計準則委員會發布了ASU 2016-16年度 “庫存以外資產的實體內部轉移”,該文件取消了在轉讓時確認除庫存以外的實體間資產轉移的當期和遞延所得税的例外情況。亞利桑那州立大學2016-16年度在2019財年第一季度對我們生效,並在修改後的追溯過渡基礎上適用。有關採用本指南的影響的討論,請參閲註釋11。
2014年5月,財務會計準則委員會發布了ASU 2014-09 “與客户簽訂合同的收入”,該文件取代了美國普遍接受的會計原則下幾乎所有現有的收入確認指導。該亞利桑那州立大學的核心原則是,收入應根據向客户轉讓承諾的商品或服務預計收到的對價金額進行確認。該亞利桑那州立大學還要求進一步披露收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性源於客户合同,包括重大判決,以及為獲得或履行合同而產生的費用而確認的資產。2015年8月,財務會計準則委員會發布了ASU 2015-14年度,將亞利桑那州立大學2014-09年的生效日期推遲了一年,並允許各實體提前採用,但不得早於最初的生效日期。此更新允許完全回顧性或修改後的回顧性採用。2016年4月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2016-10年度 “確定履約義務和許可”,該文件修訂了先前在亞利桑那州立大學2014-09年度發佈的有關這些事項的指導方針。亞利桑那州立大學2016-10年的生效日期和過渡要求與亞利桑那州立大學2014-09年的生效日期和過渡要求相同。
我們於2018年11月1日通過了新的收入和相關指導方針,採用了修改後的回顧方法,根據該方法,我們將應收賬款增加了美元0.6百萬,已確認的合同資產為美元4.6百萬,使我們的庫存餘額減少了美元3.7百萬,並記錄的應計所得税為美元0.3百萬。這些項目的確認和調整反映在我們的留存收益和非控股利息餘額增加美元上1.1百萬和美元0.1分別為百萬。新指導方針對我們財務報表的最重大影響是,它要求我們在生產產品時確認收入,如果客户取消合同,我們有權為我們在取消之前完成的工作獲得合理的補償。 在我們採用主題 606 之前,我們在向客户發貨時確認收入,或者根據某些安排,在客户收到貨物時確認收入。 本指導方針的採用對我們2019年10月31日財務報表的影響見附註7。
該指南允許進行一些會計政策選擇和切實可行的權宜之計。除了我們上述選擇使用修改後的回顧性申請方法來通過該指南外,我們採用的對我們最重要的指南概述如下。
將貨物的控制權移交給客户後進行的運輸和裝卸活動
我們選擇將商品控制權移交給客户後發生的運輸和裝卸活動視為履行我們向客户轉移貨物的承諾的活動。因此,根據與客户簽訂的合同,此類活動將不被視為單獨的履約義務。
當我們向客户轉移貨物時不確認融資部分以及從我們轉移到收到付款之間的期限將少於一年
我們選擇了切實可行的權宜之計,允許在我們轉讓貨物到獲得付款之間的期限不到一年時,不承認融資部分作為客户合同的一部分。
不包括在交易價格中向客户收取的銷售税和類似税
根據我們在通過新指南之前的慣例,我們不會將向客户收取的銷售税和類似税收確認為收入。
使用 “輸入法” 來衡量我們在向客户移交履約義務控制權方面的進展
在我們看來,基於我們努力履行履約義務的輸入法最能描述向客户移交履約義務控制權的情況,因此我們採用了會計政策來使用這種方法。我們的決定主要基於這樣一個事實,即我們的光掩模在完成之前不會實際轉移給客户,並且我們可以使用基於輸入的成本累積系統和方法來衡量我們在將績效義務控制權移交給客户方面取得的進展。
不披露未履行或部分履行義務的交易價格
對於最初預期期限為一年或更短的合同,我們選擇了切實可行的權宜之計,允許我們不披露報告期結束時存在的未履行或部分履行的履約義務的總交易價格。
第 9 項。 |
會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 |
沒有。
評估披露控制和程序
我們已經建立並維持披露控制和程序,正如經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條所定義的那樣,該術語的定義旨在合理地保證,我們根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息將在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,以及收集此類信息並將其傳達給管理層,包括我們的酌情為首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露作出決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷力。
截至本報告所涉期末,我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下,評估了我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至本報告所涉期末,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在第四財季,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,如《交易法》第13a-15 (f) 條和第15d-15 (f) 條所定義的那樣。對財務報告的內部控制是一個程序,旨在合理保證財務報告的可靠性,以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表。
管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會在 “內部控制——綜合框架”(2013年)中規定的標準,評估了截至2019年10月31日的財務報告內部控制的有效性。管理層在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下得出結論,我們對財務報告的內部控制自2019年10月31日起生效。
如本10-K表格第34頁的報告所述,該公司的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所已審計了截至2019年10月31日的公司財務報告內部控制的有效性。
2019年12月20日
沒有。
第三部分
S-K法規第401、405和407(c)(3)(d)(4)和(d)(5)項所要求的董事信息載於我們的2020年最終委託書,該委託書將在本10-K表格所涵蓋的財政年度結束後的120天內根據交易法第14A條向美國證券交易委員會提交,標題為 “提案1-董事選舉”,“第 16 (A) 節 “實益所有權申報合規性” 以及標題為 “董事會會議和委員會” 的第三段,並已納入本報告僅供參考。有關執行官的信息包含在我們的2020年最終委託書中,標題為 “執行官”,並以引用方式納入本報告。
我們通過了適用於我們的首席執行官、首席財務官或首席財務官和首席會計官的道德守則。通過寫信給位於康涅狄格州布魯克菲爾德謝科路15號的Photronics, Inc.副總裁兼總法律顧問 06804,可以免費獲得道德守則的副本。
S-K法規第402項和第407項第 (e) (4) 和 (e) (5) 段所要求的信息載於我們的2020年最終委託書中,標題分別為 “高管薪酬”、“某些協議”、“董事薪酬”、“薪酬委員會互鎖和內部參與” 和 “薪酬委員會關於高管薪酬的報告”,並以引用方式納入本報告。
項目 12。 |
某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事宜 |
S-K法規第201(d)項所要求的信息載於我們的2020年最終委託書中,標題為 “股權薪酬計劃信息”,並以引用方式納入本報告。S-K法規第403項所要求的信息載於我們的2020年最終委託書中,標題為 “董事、高級管理人員和某些受益所有人對普通股的所有權”,並以引用方式納入本報告。
S-K法規第404項和第407(a)項所要求的信息分別載於我們的2020年最終委託書中,標題為 “董事會會議和委員會” 和 “關聯方交易”,並以引用方式納入本報告。
《交易法》第14a-101條第9(e)項所要求的信息載於我們的2020年最終委託書中,標題為 “向獨立註冊會計師事務所支付的費用” 和 “審計委員會報告”,並以引用方式納入本報告。
第四部分
以下文件作為本報告的一部分提交:
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頁面 沒有。 |
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1. |
財務報表:參見本10-K表格第二部分第8項中的 “合併財務報表索引”。 |
32 |
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2. |
財務報表附表: |
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附表二——截至2019年10月31日、2018年10月31日和2017年10月29日止年度的估值和合格賬户 |
72 |
|
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|
所有其他時間表均被省略,因為它們不適用。 |
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|
|
3. |
展品 |
72 |
附表二
估值和合格賬户
截至2019年10月31日、2018年10月31日止年度
以及 2017 年 10 月 29 日
(單位:千美元)
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餘額為 的開始 年 |
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充電至 成本和 開支 |
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扣除額 |
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餘額為 的結束 年 |
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可疑賬款備抵金 |
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|
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|
截至2019年10月31日的年度 |
|
$ |
1,526 |
|
|
$ |
(18 |
) |
|
$ |
(174 |
)(a) |
|
$ |
1,334 |
|
截至2018年10月31日的年度 |
|
$ |
2,319 |
|
|
$ |
(809 |
) |
|
$ |
16 |
(a) |
|
$ |
1,526 |
|
截至2017年10月29日的財年 |
|
$ |
3,901 |
|
|
$ |
(1,600 |
)(b) |
|
$ |
18 |
(a) |
|
$ |
2,319 |
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_________________
不適用。
展品索引
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以引用方式納入 |
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已歸檔或 配有傢俱 在此附上 |
展覽 數字 |
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描述 |
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表單 |
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展覽 |
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備案 日期 |
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3.1 |
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經1986年7月9日、1990年4月9日、1995年3月16日、1997年11月13日、2002年4月15日和2005年6月20日修訂的公司註冊證書。 |
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X |
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3.2 |
|
修訂和重述了截至2016年9月7日的公司章程。 |
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8-K |
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3.2 |
|
9/13/2016 |
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|
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4.1 |
|
公司證券的描述 |
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X |
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4.2 |
|
日期為2019年9月24日的A系列優先股修正證書 |
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8-K |
|
3.1 |
|
9/24/2019 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.4 |
|
公司與作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司於2015年1月22日簽訂的契約。 |
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8-K |
|
4.2 |
|
1/28/2015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.1 |
|
公司 1992 年員工股票購買計劃 |
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10-K |
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10.1 |
|
12/20/2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.2 |
|
自2004年3月24日起對員工股票購買計劃的修訂。+ |
|
10-K |
|
10.2 |
|
1/6/2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.3 |
|
自2010年4月8日起對員工股票購買計劃的修訂。+ |
|
10-K |
|
10.4 |
|
1/7/2016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.4 |
|
自2012年3月28日起對員工股票購買計劃的修訂。+ |
|
10-K |
|
10.4 |
|
12/21/2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.5 |
|
自 2019 年 12 月 18 日起對員工股票計劃的修訂* |
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|
|
X |
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10.6 |
|
2016 年股權激勵薪酬計劃。+ |
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DEF 14A |
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2/29/2016 |
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|
|
10.7 |
|
公司2007年的長期股權激勵計劃。+ |
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|
|
|
X |
10.8 |
|
自2010年4月8日起對2007年長期股權激勵計劃的修訂。+ |
|
10-K |
|
10.7 |
|
1/7/2016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.9 |
|
自2014年4月11日起對2007年長期股權激勵計劃的修訂。+ |
|
10-K |
|
10.8 |
|
1/6/2015 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
10.10 |
|
2011 年高管激勵薪酬計劃自 2010 年 11 月 1 日起生效。+ |
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10-K |
|
10.9 |
|
1/6/2015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.11 |
|
公司與大日本印刷有限公司於2013年11月20日簽訂的合資框架協議。# |
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10-K/A |
|
10.19 |
|
7/8/2015 |
|
|
|
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10.12 |
|
公司與大日本印刷有限公司於2013年11月20日簽訂的合資經營協議# |
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10-K/A |
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10.20 |
|
7/8/2015 |
|
|
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10.13 |
|
本公司、大日本印刷有限公司和光電半導體掩模株式會社於2013年11月20日簽訂的外包協議。# |
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10-K/A |
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10.21 |
|
7/8/2015 |
|
|
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10.14 |
|
公司與光電半導體掩模公司於2013年11月20日簽訂的許可協議。# |
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10-K/A |
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10.22 |
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7/8/2015 |
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10.15 |
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大日本印刷有限公司與 Photronics Semiconductor Mask Corporation Corporation 於 2013 年 11 月 20 日簽訂的許可協議。# |
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10-K/A |
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10.23 |
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7/8/2015 |
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10.16 |
|
本公司、大日本印刷有限公司和光電半導體掩模株式會社於2013年11月20日簽訂的保證金協議。# |
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10-K/A |
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10.24 |
|
7/8/2015 |
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10.17 |
|
光電半導體掩模株式會社與臺灣DNP光電掩模科技有限公司於2014年1月16日簽訂的合併協議。# |
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10-K/A |
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10.25 |
|
7/8/2015 |
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10.18 |
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公司與副總裁兼首席技術官克里斯托弗·普羅格勒於2007年9月10日簽訂的高管僱傭協議。+ |
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|
X |
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10.19 |
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公司與彼得·柯林於2015年5月4日簽訂的高管僱傭協議。+ |
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10-Q |
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10.28 |
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9/9/2015 |
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10.20 |
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公司與 Richelle E. Burr 於 2010 年 5 月 21 日簽訂的高管僱傭協議。+ |
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10-K |
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10.30 |
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1/7/2016 |
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10.21 |
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公司與約翰·喬丹於2017年9月5日簽訂的高管僱傭協議。+ |
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10-K |
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10.31 |
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12/20/2017 |
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10.22 |
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公司與DEMA Associates, LLC於2018年1月20日簽訂的諮詢協議。 |
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10-K |
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10.21 |
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12/21/2018 |
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10.23 |
|
2012年3月16日的《高管僱傭協議修正案》表格。+ |
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X |
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10.24 |
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截至2018年9月27日,Photronics, Inc.(其外國子公司借款方)、其貸款方、作為行政和抵押代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行以及作為銀團代理人的美國銀行簽訂的第四份經修訂和重述的信貸協議 |
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10-K |
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10.24 |
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12/21/2018 |
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10.25 |
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截至2018年9月27日,Photronics, Inc.、公司子公司和摩根大通銀行 N.A. 簽訂的第三份經修訂和重述的擔保協議 |
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10-K |
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10.25 |
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12/21/2018 |
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10.26 |
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廈門光電DNP掩膜公司與中國工商局廈門翔安分公司之間的固定資產貸款協議自2012年11月29日起生效 |
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10-K |
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10.26 |
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12/21/2018 |
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10.27 |
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中國工商局廈門翔安分公司與廈門光電DNP口罩有限公司之間的營運資金貸款協議自2018年11月7日起生效。 |
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10-K |
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10.27 |
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12/21/2018 |
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10.28 |
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廈門火炬高新技術產業開發區管理委員會與新加坡光電有限公司之間的投資協議有限公司 |
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10-Q |
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10.35 |
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9/2/2016 |
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10.29 |
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廈門火炬高新技術產業開發區管理委員會與新加坡光電私人有限公司投資協議第1號修正案 #* |
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X |
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10.30 |
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大日本印刷有限公司(“DNP)、DNP 亞太私人有限公司於 2017 年 5 月 16 日簽訂的出資協議有限公司(“DNP 亞太地區”)、Photronics, Inc.(“Photronics”)、Photronics Singapore Pte.有限公司(“新加坡光電”)和廈門美日光電掩模有限公司(“PDMCX”)。# |
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10-Q/A |
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10.26 |
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12/19/2017 |
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10.31 |
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Photronics、新加坡光電、DNP和亞太DNP於2017年5月16日簽訂的合資運營協議。# |
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10-Q/A |
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10.27 |
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12/19/2017 |
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10.32 |
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Photronics、DNP、Photronics DNP Photomask Corporation(“PDMC”)和PDMCX於2017年5月16日簽訂的外包協議。# |
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10-Q/A |
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10.28 |
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12/19/2017 |
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10.33 |
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經修訂和重述的2017年5月16日DNP和PDMC之間的許可協議。# |
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10-Q/A |
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10.29 |
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12/19/2017 |
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10.34 |
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合肥國家高新技術產業開發區與英國光電有限公司的投資合作協議 |
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10-K |
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10.42 |
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12/20/2017 |
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10.35 |
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Photronics, Inc.與作為版權代理人的北卡羅來納州Computershare信託公司於2019年9月23日簽訂的第382條權利協議。 |
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8-K |
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4.1 |
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9/24/2019 |
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21 |
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本公司子公司名單。* |
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X |
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23.1 |
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獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所的同意* |
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X |
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31.1 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(a)/15d-14(a)條對首席執行官進行認證。* |
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X |
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31.2 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(a)/15d-14(a)條對首席財務官進行認證。* |
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X |
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32.1 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。* |
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X |
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32.2 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。* |
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X |
101.INS |
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XBRL 實例文檔 |
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X |
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101.SCH |
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XBRL 分類擴展架構文檔 |
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X |
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101.CAL |
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XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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X |
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101.DEF |
|
XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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X |
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101.LAB |
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XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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X |
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101.PRE |
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XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
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X |
# |
根據向美國證券交易委員會提出的保密處理請求,該證件的部分內容已被省略。 |
在收到所需一個或多個特定展品的書面申請後,公司將提供任何證物的副本。所有請求均應通過公司主要執行辦公室的地址向公司的總法律顧問提出。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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PHOTRONICS, INC. |
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(註冊人) |
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由 |
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由 |
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/s/ 約翰 ·P· 喬丹 |
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/s/ 埃裏克·裏維拉 |
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約翰·P·喬丹 高級副總裁、首席財務官 (首席財務官) |
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埃裏克·裏維拉 副總裁、公司財務總監 (首席會計官) |
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2019年12月20日 |
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2019年12月20日 |
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根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署。
由 |
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/s/ 彼得 ·S·柯林 |
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2019年12月20日 |
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彼得·S·柯林 首席執行官 董事 (首席執行官) |
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|
由 |
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/s/ 約翰 ·P· 喬丹 |
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2019年12月20日 |
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約翰·P·喬丹 高級副總裁、首席財務官 (首席財務官) |
|
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|
由 |
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/s/ 埃裏克·裏維拉 |
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2019年12月20日 |
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埃裏克·裏維拉 副總裁、公司財務總監 (首席會計官) |
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|
由 |
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/s/ 康斯坦丁 S. Macricosta |
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2019年12月20日 |
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康斯坦丁 S. Macricostas 董事會主席 |
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|
由 |
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/s/ 沃爾特·菲德羅維奇 |
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2019年12月20日 |
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Walter M. Fiederowicz 董事 |
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由 |
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/s/ 小約瑟夫·菲奧裏塔 |
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2019年12月20日 |
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小約瑟夫·A·菲奧裏塔 董事 |
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|
由 |
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/s/ Liang-Choo Hsia |
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2019年12月20日 |
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夏良珠 董事 |
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|
由 |
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/s/ 喬治·麥克里科斯塔斯 |
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2019年12月20日 |
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|
喬治·馬克里科斯塔斯 董事 |
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由 |
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/s/ 瑪麗·帕拉迪諾 |
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2019年12月20日 |
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|
瑪麗·帕拉迪諾 董事 |
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由 |
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/s/ 米切爾 G. 泰森 |
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2019年12月20日 |
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|
米切爾·G·泰森 董事 |
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