伯恩斯坦國家市政收入基金聯盟

投資組合

2024年1月31日（未經審核）

本金

金額

(000)

 美元價值

市政義務161.9%–

長期市政債券161.9%–

亞利桑那州3.2%–

亞利桑那州工業發展局

（Heritage Academy Laveen & Gateway Objective Group）系列2021
5.00%, 07/01/2051(a)

 $      1,000 $        862,516

Salt Verde Financial Corp.

（花旗集團公司）
2007年系列
5.00%, 12/01/2032

 1,200 1,283,000

5.00%, 12/01/2037

 8,700 9,456,928

11,602,444

阿肯色州0.6%–

普拉斯基縣公共設施委員會

（Baptist Health Objective Group）系列2014
5.00%, 12/01/2042

 2,000 2,006,919

加利福尼亞州9.9%–

阿拉米達走廊運輸局系列2022—A
0.00%, 10/01/2050(b)

 10,000 5,343,192

AGM系列2024—A
零優惠券， 2052年10月1日(c)

 6,500 1,668,024

零優惠券，2053年10月1日(c)

 6,000 1,458,767

加州污染控制融資管理局

（Poseidon Resources Lupelside LP）
2012年系列
5.00%, 07/01/2037(a)

 3,075 3,077,740

加州全州社區發展管理局

（Envement Medical Center Objectivated Group）
AGM系列2022—A
5.375%, 08/15/2057

 2,000 2,214,496

加州全州社區發展管理局

(Loma琳達大學醫學中心）
2016—A系列
5.00%, 12/01/2036(a)

 800 813,512

5.25%, 12/01/2056(a)

 2,000 2,012,632

長灘債券金融管理局

(Bank美國公司）
2007—A系列
5.50%, 11/15/2037

 2,000 2,308,356

M-S-R能管理局

（花旗集團公司）
2009—A系列
6.50%, 11/01/2039

 2,000 2,591,218

2009—C系列
6.50%, 11/01/2039

 2,000 2,591,218

南加州公共電力局

（Goldman Sachs Group，Inc.（The））
2007—A系列
5.00%, 11/01/2033

 3,335 3,618,401

1

本金

金額

(000)

 美元價值

加利福尼亞州

（預退還—美國國債）系列2013
5.00%，11/01/2030（預退款/ETM）

 $      5,800 $      5,802,625

華盛頓鎮衞生保健區
AGM系列 2023—B
4.50%, 08/01/2053

 2,625 2,709,628

36,209,809

科羅拉多州3.8%–

Denver City & County of Denver CO Airport System

（預退還—美國國債）系列 2013—B
5.25%，11/15/2031（預退款/ETM）

 6,680 6,684,476

科羅拉多州衞生設施管理局

（CommonSpirit Health）
2019—A系列
5.00%, 08/01/2044

 705 729,127

科羅拉多能源局

(Bank美國公司）
系列2008
6.50%, 11/15/2038

 5,000 6,293,922

13,707,525

康涅狄格州10.3%–

康涅狄格州衞生和教育設施管理局

哈特福德大學（The）系列2019
4.00%, 07/01/2049

 1,500 1,115,343

佛羅裏達州9.7%–

布里瓦德縣衞生設施管理局

（Health First，Inc.）義務組）2014年
5.00%, 04/01/2033

 1,000 1,001,892

邁阿密—戴德縣
2021系列
4.00%, 07/01/2050

 6,355 6,160,742

佛羅裏達發展金融公司

Cornerstone Charter Academy，Inc.義務組）
2022系列
5.125%, 10/01/2052(a)

 1,000 933,866

佛羅裏達發展金融公司

（Mater Academy，Inc.）
2020—A系列
5.00%, 06/15/2055

 2,500 2,435,584

2022—A系列
4.00%, 06/15/2052

 3,250 2,668,440

佛羅裏達州高等教育設施金融管理局

（Ringling College of Art and Design，Inc.）
2017系列
5.00%, 03/01/2042

 1,000 1,009,066

2

本金

金額

(000)

 美元價值

萊克伍德牧場管理區

（萊克伍德牧場管理區系列2023評估）系列2023
6.30%, 05/01/2054

 $      1,000 $      1,039,676

邁阿密—戴德縣高速公路管理局
2014—A系列
5.00%, 07/01/2044

 5,000 5,006,033

棕櫚灘縣衞生設施管理局

（Baptist Health South Florida Objective Group）
2019系列
3.00%, 08/15/2044

 8,000 6,419,872

布勞沃德縣學區/FL
2022系列
5.00%, 07/01/2046

 8,020 8,799,136

35,474,307

格魯吉亞3.7%–

奧古斯塔發展局

（WellStar Health System義務組）2018系列
5.00%, 07/01/2036

 4,170 4,435,021

Main Street天然氣公司

（Citadel LP）
2022—C系列
4.00%, 08/01/2052(a)

 1,000 965,325

佐治亞州市政電力局
2019系列
5.00%, 01/01/2038

 100 104,232

5.00%, 01/01/2049

 2,000 2,043,165

5.00%, 01/01/2056

 635 645,362

5.00%, 01/01/2063

 3,165 3,210,333

2021系列
4.00%, 01/01/2046

 330 310,838

4.00%, 01/01/2051

 1,275 1,182,947

5.00%, 01/01/2056

 650 663,762

13,560,985

伊利諾伊州16.4%–

芝加哥教育委員會系列2018—D
5.00%, 12/01/2046

 5,005 4,964,267

芝加哥奧萊黑爾國際機場’
2017—D系列
5.00%, 01/01/2042

 6,500 6,628,626

2022系列
4.625%, 01/01/2053

 6,000 6,009,427

伊利諾斯州金融管理局

（Bradley University）
2021—A系列
4.00%, 08/01/2051

 4,750 4,242,977

伊利諾斯州金融管理局

(OSF衞生保健系統義務組）
2015—A系列
5.00%, 11/15/2045

 4,500 4,558,086

伊利諾斯州金融管理局

（伊利諾伊大學）
2020系列
4.00%, 10/01/2055

 3,565 3,125,856

3

本金

金額

(000)

 美元價值

大都會碼頭和博覽會管理局系列 2017—A
5.00%, 06/15/2057

 $      8,755 $      8,912,643

伊利諾伊州
系列2014
5.00%, 04/01/2030

 1,655 1,658,552

5.00%, 05/01/2030

 1,300 1,304,241

5.00%, 05/01/2033

 1,150 1,153,064

5.00%, 02/01/2039

 2,400 2,401,186

2017—D系列
5.00%, 11/01/2028

 5,000 5,334,834

2018—A系列
5.00%, 10/01/2027

 1,000 1,064,436

2022—C系列
5.50%, 10/01/2040

 6,250 7,107,509

Elk Grove Village IL
2017系列
5.00%, 01/01/2028

 1,060 1,127,399

59,593,103

印第安納州0.8%–

印第安納州金融管理局

埃文斯維爾大學（University of Evansville）2022
5.25%, 09/01/2057

 3,000 2,936,641

愛荷華州1.7%–

愛荷華州財政管理局

(Iowa化肥公司，LLC）系列2022
5.00%, 12/01/2050

 5,000 5,224,707

愛荷華州煙草安置局
2021—A系列
4.00%, 06/01/2049

 1,000 937,775

6,162,482

路易斯安那州4.7%–

新奧爾良市洛杉磯系列2021—A
5.00%, 12/01/2046

 15,000 16,092,685

聖若望浸信會教區

（馬拉鬆石油公司）
2019系列
2.10%, 06/01/2037

 235 232,407

2.20%, 06/01/2037

 950 900,737

17,225,829

馬裏蘭州0.6%–

馬裏蘭經濟發展公司

（馬裏蘭經濟發展公司摩根視圖和瑟古德馬歇爾學生Hsg）系列2022
6.00%, 07/01/2058

 2,000 2,191,044

4

本金

金額

(000)

 美元價值

馬薩諸塞州6.1%–

2023年馬薩諸塞州聯邦系列
5.00%, 05/01/2053

 $     10,000 $     10,921,560

2023—D系列
5.00%, 10/01/2053

 5,000 5,478,040

馬薩諸塞州發展金融局

（Emerson College）
2016—A系列
5.00%, 01/01/2047

 5,750 5,784,198

22,183,798

密歇根州10.0%–

安娜堡學區AGM系列2023
4.00%, 05/01/2042

 4,170 4,241,509

底特律市
2020系列
5.50%, 04/01/2050

 1,970 2,050,889

2023—C系列
6.00%, 05/01/2043

 2,300 2,578,121

底特律市學區
AGM系列2001—A
6.00%, 05/01/2029

 8,795 9,698,449

底特律市中心發展管理局

底特律市中心發展局催化劑開發區（Detroit Downtown Development Authority Catalyst Development Area）
AGM系列 2018—A
5.00%, 07/01/2043

 3,020 3,025,865

5.00%, 07/01/2048

 10,000 9,926,737

密歇根州金融局

（大湖水務局供水系統收入）
AGM系列2014—D1
5.00%, 07/01/2035

 1,250 1,257,868

密歇根州金融局

（公共照明管理局）
2014—B系列
5.00%, 07/01/2034

 2,250 2,261,026

普利茅斯教育中心特許學校
2005年系列
5.125%, 11/01/2023(D)(E)

 2,140 1,305,400

36,345,864

明尼蘇達州2.7%–

城市Ramsey MN

(Pact特許學校）系列2022—A
5.00%, 06/01/2032

 1,000 1,006,438

羅切斯特市MN

(Mayo診所）
系列2018
4.00%, 11/15/2048

 3,000 2,954,271

德盧斯經濟發展局

（KUNA健康義務組）
系列2018
5.00%, 02/15/2053

 5,625 5,698,979

9,659,688

5

本金

金額

(000)

 美元價值

內布拉斯加州2.6%–

中原能源項目

（Goldman Sachs Group，Inc. 2017—A系列
5.00%, 09/01/2029

 $      4,000 $      4,205,953

5.00%, 09/01/2031

 5,000 5,359,915

9,565,868

內華達州2.5%–

拉斯維加斯山谷水域系列2022—A
4.00%, 06/01/2051

 8,645 8,403,801

內華達州工商部

（FantXtPress Enterprises LLC）
2023系列
8.125%, 01/01/2050(a)

 695 703,803

9,107,604

新罕布什爾州0.8%–

新罕布什爾州商業金融管理局

（Covanta Holding Corp.）2020—A系列
3.625%, 07/01/2043(a)

 1,000 778,815

新罕布什爾州衞生和教育設施管理局法

（達特茅斯—希區柯克義務小組）
2020—A系列
5.00%, 08/01/2059

 2,000 2,174,028

2,952,843

新澤西州7.9%–

新澤西州經濟發展局

(NYNJ鏈接借款人有限責任公司）系列2013
5.125%, 01/01/2034

 1,000 1,000,473

新澤西州經濟發展局

（預退還—美國國債）
系列 2014—P
5.00%，06/15/2031（預退款/ETM）

 2,500 2,513,966

新澤西州衞生保健設施融資管理局

(New澤西島運輸信託基金管理局州租約）
2017系列
5.00%, 10/01/2036

 2,500 2,657,150

新澤西州衞生保健設施融資管理局

(RWJ Barnabas Health Objectivated Group）
系列2014
5.00%, 07/01/2044

 6,450 6,472,758

新澤西運輸信託基金管理局

(New澤西州運輸聯邦高速公路（Hwy Grant）
系列2016
5.00%, 06/15/2029

 4,750 4,958,544

6

本金

金額

(000)

 美元價值

新澤西運輸信託基金管理局

(New澤西島運輸信託基金管理局州租賃）系列2019—B
4.00%, 06/15/2037

 $        800 $        813,343

南澤西交通管理局
2022系列
4.625%, 11/01/2047

 1,000 1,025,085

煙草結算融資公司NJ
2018—A系列
5.25%, 06/01/2046

 8,990 9,284,181

28,725,500

紐約10.1%–

2023年紐約市
4.125%, 08/01/2053

 11,300 11,237,748

5.00%, 08/01/2051

 2,000 2,190,639

長島電力管理局
2023—E系列
5.00%, 09/01/2053

 3,500 3,873,483

大都會運輸署
2014—B系列
5.25%, 11/15/2034

 4,000 4,016,590

紐約市過渡財政局未來税收擔保收入
2015A—1系列
5.00%, 08/01/2034

 6,000 6,166,719

5.00%, 08/01/2037

 4,000 4,096,976

紐約州高速公路管理局

（紐約州所得税）
2022系列
4.125%, 03/15/2056

 4,000 3,998,900

阿爾斯特縣資本資源公司

（Woodland Pond at New Paltz）
2017系列
5.00%, 09/15/2037

 490 396,273

5.25%, 09/15/2042

 205 161,164

5.25%, 09/15/2047

 355 266,549

5.25%, 09/15/2053

 760 548,669

36,953,710

北卡羅來納州1.2%–

大阿什維爾地區機場管理局AGM系列2023
5.25%, 07/01/2053

 4,000 4,295,468

北卡羅萊納州收費公路管理局
AGM系列2024
零優惠券，2053年1月1日

 1,000 246,133

4,541,601

北達科他州0.7%–

Grand Forks ND

（Altru Health System義務組）AGM系列2023—A
5.00%, 12/01/2053

 2,000 2,113,204

7

本金

金額

(000)

 美元價值

Ward ND縣

（Trinity Health Objective Group）系列2017—C
5.00%, 06/01/2043

 $        500 $        439,896

2,553,100

俄亥俄州3.1%–

七葉樹煙草結算融資授權系列 2020—A
4.00%, 06/01/2048

 2,000 1,847,365

城市Chillicothe OH

（Adena Health System Objecated Group）
2017系列
5.00%, 12/01/2047

 1,800 1,823,241

俄亥俄州凱霍加縣

（MetroHealth System（The））
2017系列
5.00%, 02/15/2052

 2,240 2,240,270

5.50%, 02/15/2052

 4,585 4,657,127

俄亥俄州高等教育機構委員會

（Kenyon College）
2020系列
4.00%, 07/01/2040

 730 737,221

11,305,224

俄克拉荷馬州2.4%–

俄克拉荷馬城機場信託系列2018
5.00%, 07/01/2043

 2,000 2,052,952

5.00%, 07/01/2047

 5,000 5,107,433

塔爾薩機場改善信託基金

（預退還—美國國債）
BAM系列 2015—A
5.00%，06/01/2045（預退款/ETM）

 1,700 1,707,064

8,867,449

俄勒岡州0.4%–

穆特諾瑪縣學區第40系列2023—A
零 優惠券，2051年6月15日

 5,000 1,296,406

賓夕法尼亞州18.0%–

阿勒格尼縣醫院發展管理局

（阿勒格尼健康網絡義務組）系列2018—A
5.00%, 04/01/2047

 5,000 5,102,563

Berks County Municipal Authority（The）

（Tower Health Objectivated Group）
2020—B系列
5.00%, 02/01/2040

 1,000 617,402

巴克斯縣工業發展局

（Grand View Hospital/Sellersville PA Objective Group）
2021系列
4.00%, 07/01/2051

 2,250 1,686,012

8

本金

金額

(000)

 美元價值

切斯特縣工業發展局

（學院特許學校）系列2022
6.00%, 10/15/2052(a)

 $      1,000 $        995,821

賓夕法尼亞州經濟發展融資管理局

（賓夕法尼亞州交通部）
AGM系列2022
5.75%, 12/31/2062

 7,500 8,427,837

賓夕法尼亞州經濟發展融資管理局

(PA Bridges Finco LP）
2015年系列
5.00%, 12/31/2038

 1,940 1,965,751

5.00%, 06/30/2042

 6,060 6,098,101

賓夕法尼亞州收費公路委員會
2021—B系列
4.00%, 12/01/2043

 3,200 3,216,696

斯克蘭頓學區/PA
BAM系列2017—E
4.00%, 12/01/2037

 1,025 1,027,823

29,138,006

波多黎各0.2%–

波多黎各銷售税融資公司銷售税收入系列 2019—A
4.329%, 07/01/2040

 615 611,158

南卡羅來納州15.0%–

南卡羅來納州就業—經濟發展管理局

（Prisma Health Objective Group）系列2018—A
5.00%, 05/01/2048

 5,900 6,021,531

南卡羅來納州港務局

（預退還—美國國債）
2015年系列
5.00%，07/01/2045（預退款/ETM）

 5,000 5,106,187

南卡羅來納州公共服務局
2016—B系列
5.00%, 12/01/2041

 5,000 5,104,978

2022系列
3.00%, 12/01/2046

 1,132 812,590

3.00%, 12/01/2049

 1,566 1,083,553

18,128,839

南達科他州0.2%–

林肯郡

（奧古斯塔納學院協會）系列2021
4.00%, 08/01/2061

 1,000 816,039

田納西州0.1%–

查塔努加衞生教育和住房設施委員會

（CommonSpirit Health）系列2019—A
4.00%, 08/01/2037

 145 143,552

4.00%, 08/01/2038

 275 272,111

415,663

9

本金

金額

(000)

 美元價值

德克薩斯州25.9%–

阿靈頓高等教育金融公司

（UESTA教育）系列2023—A
4.375%, 12/01/2058

 $      3,000 $      2,900,214

貝敦市政開發區

（貝城市政開發區貝城會議中心酒店收入酒店佔用税）
2021系列
4.00%, 10/01/2050

 2,910 2,437,486

塞琳娜獨立學區
2023系列
4.00%, 02/15/2053

 10,000 9,783,775

El Paso TX
2021—C系列
4.00%, 08/15/2047

 10,540 10,340,691

德克薩斯州史密斯縣
2023系列
5.00%, 08/15/2048

 7,000 7,634,045

達拉斯獨立學區
2024系列
4.00%, 02/15/2054(c)

 12,000 11,679,824

丹頓獨立學區
2023系列
5.00%, 08/15/2048

 10,000 11,026,120

伊達爾戈縣區域流動管理局
2022—A系列
零 優惠券，2043年12月1日

 2,000 740,566

零優惠券，2044年12月1日

 2,420 829,516

零優惠券，2045年12月1日

 3,360 1,086,920

拉馬爾聯合獨立學區
系列 2023—A
5.00%, 02/15/2053

 15,000 16,355,491

梅麗莎獨立學區
2023系列
4.25%, 02/01/2053

 12,780 12,882,186

新希望文化教育設施財務公司。

（CHF—College Housing Denton LLC）
AGM系列 2018—A1
5.00%, 07/01/2038

 500 516,532

普夫魯格維爾獨立學區
2023—A系列
4.00%, 02/15/2044

 5,000 5,088,304

德克薩斯州水開發委員會

（德克薩斯州水資源實施收入基金）
2022系列
5.00%, 10/15/2057

 1,000 1,085,355

94,387,025

10

本金

金額

(000)

 美元價值

猶他州2.0%–

鹽湖城UT機場收入系列2018—A
5.00%, 07/01/2048

 $      2,500 $      2,549,214

BAM系列2018—A
5.00%, 07/01/2043

 4,500 4,666,711

7,215,925

弗吉尼亞州2.3%–

弗吉尼亞州小企業融資管理局

（Capital Beltway Express LLC）系列2022
5.00%, 12/31/2047

 5,000 5,216,288

弗吉尼亞州小企業融資管理局

（Elizabeth River Crossings OpCo LLC）
2022系列
3.00%, 01/01/2041

 3,950 3,183,049

8,399,337

華盛頓2.6%–

格雷斯港縣公立醫院第一系列2023
6.875%, 12/01/2053

 1,000 1,045,456

華盛頓州
系列2023-2
5.00%, 08/01/2048

 7,685 8,516,417

9,561,873

西弗吉尼亞州1.1%–

西弗吉尼亞醫院財務管理局

(West弗吉尼亞州聯合衞生系統義務組）系列2018—A
5.00%, 06/01/2052

 3,875 4,000,625

威斯康星州8.6%–

威斯康星州公共財政管理局

（CFC—SA LLC）系列2022
5.00%, 02/01/2062

 10,000 10,015,402

威斯康星州公共財政管理局

(CHF—Wilmington LLC）
AGM系列2018
5.00%, 07/01/2058

 10,000 10,259,597

威斯康星州公共財政管理局

（Moses H Cone Memorial Hospital Objective Group）
2022—A系列
5.00%, 10/01/2052

 5,000 5,261,724

威斯康星州公共財政管理局

（預退還—美國國債）
2022系列
4.00%，04/01/2052（預退款/ETM）(a)

 90 99,646

威斯康星州公共財政管理局

夏洛特皇后大學（Queens University of Charlotte）
2022系列
5.25%, 03/01/2047

 2,000 2,051,882

11

本金

金額

(000)

 美元價值

威斯康星州公共財政管理局

（Roseman University of Health Sciences）系列2022
4.00%, 04/01/2052(a)

 $      3,260 $      2,450,247

威斯康星州公共財政管理局

（東南地區醫療中心義務組）
2021系列
4.00%, 02/01/2037

 1,505 1,289,867

31,428,365

市政債務共計
(cost 586，178，106美元）

589,947,941

商業按揭貸款機構3.6%–

非機構固定利率CMBS 3.6%–

加州住房金融服務系列2019—2， A類
4.00%, 03/20/2033

 1,097 1,102,724

系列2021—1，A類
3.50%, 11/20/2035

 958 902,230

國家金融管理局
系列2023—2，A級
3.875%, 01/20/2038

 2,984 2,812,937

新罕布什爾州商業金融管理局
系列2020—1， A級
4.125%, 01/20/2034

 757 741,082

系列2022—1，A級
4.375%, 09/20/2036

 2,940 2,916,453

系列2022—2，A類
4.00%, 10/20/2036

 2,950 2,833,136

華盛頓州住房金融委員會
系列2021—1， A級
3.50%, 12/20/2035

 961 904,524

系列2023—1，A級
3.375%, 04/20/2037

 999 884,949

商業按揭證券總額
(cost 13，247，677美元）

13,098,035

股票

短期投資0.6%–

投資公司0.6%–

AB固定收益股份公司- 政府貨幣市場投資組合—AB類，5.24%(f)（g）（h） (cost 2，373，008美元）

 2,373,008 2,373,008

投資總額166.1%–
(cost 601，798，791美元）(i)

605,418,984

其他資產減負債（66.1）%–

(240,950,365 )

淨資產100.0%–

$ 364,468,619

12

(a)

根據1933年《證券法》第144A條或條例S條，證券免於登記。這些證券 被認為是受限制的，但具有流動性，可以在豁免登記的交易中轉售。於2024年1月31日，該等證券的總市值為13，693，923元或淨資產的3. 8%。

(b)

優惠券利率根據預定的時間表定期調整。2024年1月31日生效的規定利率。

(c)

何時發佈或延遲交付安全。

(d)

非創收證券。

(e)

違約到期證券。

(f)

關聯投資。

(g)

要獲取S基金股東報告的副本，請訪問美國證券交易委員會S網站www.sec.gov，或致電AB。

(h)

顯示的利率代表截至期末的7天收益率。

(i)

截至2024年1月31日，所擁有的投資證券在賬面和税務方面的成本基礎基本相同。投資未實現增值毛額為15 258 890美元，投資未實現折舊毛額為11 638 697美元，因此未實現升值淨額為3 620 193美元。

 

截至2024年1月31日，該基金對已投保的市政債券和已預償還或託管到期的 已投保的市政債券的投資比例分別為11.8%和0.3%。

詞彙：

年度股東大會保證擔保市政

BAM：建立美國互惠銀行

Cfc-社區金融公司

瑞士法郎大學住房基金會

CMBS – 商業抵押貸款支持證券

ETM –代管至成熟

OSF –聖方濟各修會

13

伯恩斯坦國家市政收入基金聯盟

2024年1月31日（未經審核）

根據美國公認會計準則關於公允價值計量的規定，公允價值被定義為基金在計量日期出售資產或在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的價格。美國公認會計準則(GAAP)為計量公允價值建立了一個框架，並根據資產或負債(包括根據其市場價值進行估值的資產或負債)估值的透明度，建立了公允價值計量的三級層次結構。投入 可以是可觀察到的，也可以是不可觀察到的，廣義上指的是市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。可觀察到的投入反映了市場參與者根據從獨立於基金的來源獲得的市場數據為資產或負債定價時將使用的假設。無法觀察到的投入反映了S本人對市場參與者將根據當時可獲得的最佳信息為資產或負債定價時所作的假設。每項投資都根據投入的可觀測性被分配一個水平，這些投入對整體估值很重要。下面總結了投入的三級層次結構。

•

級別1-相同投資的活躍市場報價

•

級別2-其他可觀察到的重要信息(包括類似投資的報價、利率、提前還款速度、信用風險等)

•

第三級--無法觀察到的重大投入(包括S基金在確定投資公允價值時自己的假設)

債券等債務工具的公允價值，以及非處方藥衍生品通常基於市場報價、最近執行的市場交易(如果可觀察到)或行業公認的建模技術，通常被歸類為第二級。將供應商投入的價格定價為第二級估值可能包括活躍市場中類似投資的報價、利率曲線、票面利率、匯率、收益率曲線、期權調整利差、違約率、信用 利差和其他獨特的證券特徵，以估計相關現金流，然後將其貼現以計算公允價值。如果這些投入不可觀察並對公允價值有重要意義，這些投資將被歸類為3級。此外，非機構評級的投資被歸類為3級。

其他固定收益投資，包括非美國政府和公司債務，通常使用報價市場價格(如果有)進行估值，這通常會受到當前利率、到期日和發行人任何 感知的信用風險的影響。此外，在沒有報價的市場價格的情況下，定價供應商使用這些輸入來根據行業或專有模型得出估值，這些模型將發行人特定數據與具有類似關鍵特徵的更廣泛報價的債券進行相關 收益率/利差比較。那些有可觀察到的投入的投資被歸類為2級。如果投入是不可觀察的，投資被歸類為3級。

定價供應商對抵押貸款支持證券或其他資產支持證券的估值基於專有和行業公認的模型和貼現現金流技術。對這些工具估值的重要投入是抵押品的價值、拖欠率和時間、提前還款的速度和時間以及違約和損失預期，這在一定程度上是由住房抵押貸款的房價推動的。重大投入是根據相對價值分析確定的，該分析納入了與具有類似抵押品和風險概況的工具的比較，包括相關指數。管理層已通過定價服務收集當前可觀察數據的抵押貸款和資產支持證券通常被歸類為第二級。未提供當前可觀察數據的投資被歸類為第三級。

14

下表彙總了截至2024年1月31日按上述公允價值層次結構對S基金投資的估值：

1級 2級 3級 總計
資產：

長期市政債券 $ — $ 589,947,941 $ — $ 589,947,941
商業抵押貸款支持證券 — 13,098,035 — 13,098,035
短期投資 2,373,008 — — 2,373,008
負債：

證券投資總額 2,373,008 603,045,976 — 605,418,984
其他金融工具(a) — — — —

總計 $  2,373,008 $  603,045,976 $     — $  605,418,984

(a)

其他金融工具包括逆回購協議和衍生工具，如期貨、遠期和掉期。衍生工具按該工具的未實現升值(折舊)計價。其他金融工具還可能包括按市值計價的預付保費掉期、書面期權和書面掉期。

截至2024年1月31日止三個月，本基金在AB互惠基金中的交易摘要如下：’

基金

市場價值

10/31/2023

(000)

購買

按成本計算

(000)

銷售額

收益

(000)

市場價值

01/31/2024

(000)

分紅

收入

(000)
政府貨幣市場組合 $  9,713 $  33,956 $  41,296 $  2,373 $  107

15