Perion Network Ltd—1338940—2024
反映2022年及2021年因收購事項從一般及行政事項而產生的金額分別為3，816美元及2，246美元的重新分類為或然代價的公允價值變動。2025-01-31租賃付款總額未被預期不可取消的未來分租付款額5，646美元抵消。P1Y2035-12-31包括現金5 010美元。0001338940財年錯誤00013389402022-01-012022-12-3100013389402021-01-012021-12-310001338940美國-公認會計準則：外匯兑換選項成員美國公認會計準則：運營費用成員2022-01-012022-12-310001338940美國-公認會計準則：外匯兑換選項成員美國公認會計準則：運營費用成員2021-01-012021-12-3100013389402023-12-3100013389402022-12-310001338940美國-公認會計準則：外匯兑換選項成員2023-01-012023-12-310001338940美國-公認會計準則：外匯兑換選項成員聯繫人：財務費用會員2022-01-012022-12-3100013389402023-01-012023-12-310001338940美國-公認會計準則：外匯兑換選項成員聯繫人：財務費用會員2021-01-012021-12-310001338940美國-公認會計準則：外匯兑換選項成員美國公認會計準則：運營費用成員2023-01-012023-12-310001338940美國-公認會計準則：外匯兑換選項成員聯繫人：財務費用會員2023-01-012023-12-310001338940註冊：MaturesWithinOneYearMember美國-公認會計準則：公司債務證券成員2023-12-310001338940註冊：MaturesWithinOneYearMember美國-公認會計準則：美國政府成員2023-12-310001338940註冊：MaturesWithinOneYearMemberUs-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2023-12-310001338940註冊：MaturesWithinOneYearMember2023-12-310001338940會員：MaturesAfterOneYearsMember美國-公認會計準則：公司債務證券成員2023-12-310001338940會員：MaturesAfterOneYearsMember美國-公認會計準則：美國政府成員2023-12-310001338940會員：MaturesAfterOneYearsMemberUs-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2023-12-310001338940會員：MaturesAfterOneYearsMember2023-12-310001338940聯繫人：MajorCustomerOneMember美國-GAAP：SalesRevenueProductLineMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2023-01-012023-12-310001338940聯繫人：MajorCustomerOneMember美國-GAAP：SalesRevenueProductLineMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-12-310001338940聯繫人：MajorCustomerOneMember美國-GAAP：SalesRevenueProductLineMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2021-01-012021-12-310001338940聯繫人：主要客户美國-GAAP：SalesRevenueProductLineMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2023-01-012023-12-310001338940聯繫人：主要客户美國-GAAP：SalesRevenueProductLineMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-12-310001338940聯繫人：主要客户美國-GAAP：SalesRevenueProductLineMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2021-01-012021-12-310001338940美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-310001338940US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001338940Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001338940美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-12-310001338940美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2020-12-3100013389402020-12-310001338940美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310001338940美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001338940US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001338940US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001338940美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-12-310001338940美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-12-310001338940美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2021-12-310001338940美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2022-12-3100013389402021-12-310001338940US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-12-310001338940Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310001338940美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-01-012021-12-310001338940US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-12-310001338940美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-012021-12-310001338940美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-12-310001338940Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-12-310001338940美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-01-012022-12-310001338940US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-12-310001338940美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-01-012023-12-310001338940美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-01-012023-12-310001338940Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310001338940美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2021-01-012021-12-310001338940美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2022-01-012022-12-310001338940美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2023-01-012023-12-310001338940Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-12-310001338940Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001338940美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2023-12-310001338940美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-12-310001338940Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-12-310001338940US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310001338940美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001338940美國公認會計準則：廣告成員2023-01-012023-12-310001338940美國公認會計準則：廣告成員2022-01-012022-12-310001338940美國公認會計準則：廣告成員2021-01-012021-12-310001338940美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2023-01-012023-12-310001338940美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2022-01-012022-12-310001338940美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-01-012021-12-310001338940美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2023-01-012023-12-310001338940美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2022-01-012022-12-310001338940美國公認會計準則：次要事件成員2024-02-290001338940美國-公認會計準則：員工股票期權成員2023-12-310001338940註冊：StockOptionPlan2003Member2023-12-310001338940SRT：最大成員數美國-GAAP：受限股票單位RSU成員註冊：StockOptionPlan2003Member2023-01-012023-12-310001338940美國-GAAP：銷售成本成員2023-01-012023-12-310001338940美國-GAAP：銷售成本成員2022-01-012022-12-310001338940美國-GAAP：銷售成本成員2021-01-012021-12-310001338940美國-公認會計準則：研究和開發費用成員2023-01-012023-12-310001338940美國-公認會計準則：研究和開發費用成員2022-01-012022-12-310001338940美國-公認會計準則：研究和開發費用成員2021-01-012021-12-310001338940美國公認會計準則：銷售和營銷費用成員2023-01-012023-12-310001338940美國公認會計準則：銷售和營銷費用成員2022-01-012022-12-310001338940美國公認會計準則：銷售和營銷費用成員2021-01-012021-12-310001338940美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2021-01-012021-12-310001338940點擊：基於績效的股票期權成員搜索：搜索價格範圍基於性能選項OneMember2023-12-310001338940點擊：基於績效的股票期權成員搜索：搜索價格範圍基於性能選項OneMember2023-01-012023-12-310001338940點擊：基於績效的股票期權成員2022-12-310001338940點擊：基於績效的股票期權成員2022-01-012022-12-310001338940點擊：基於績效的股票期權成員2023-01-012023-12-310001338940點擊：基於績效的股票期權成員2023-12-310001338940聯繫方式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美國 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 
表格 20-F
 
☐ 根據1934年《證券交易法》第12(B)條或第12(G)條所作的註冊聲明
 
或
 
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告
 
對於 截止的財政年度12月 31, 2023
 
或
 
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
 
或
 
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的空殼公司報告
 
需要該外殼公司報告的事件日期 _
對於 ，從_到_的過渡期
 
佣金 文檔號000-51694
 
Perion Network Ltd.
（註冊人的確切名稱 ，如其章程所述）
 
不適用
(將註冊人姓名翻譯成英文)
 
以色列
(公司或組織的管轄權 )
 
哈洛克明街26號
合弄, 以色列 5885849
(主要執行辦公室地址 )
 
毛茲·西格朗，首席財務官
 電話：+972-73-3981582； 傳真：+972-3-644-5502
 哈洛克明街26號
 合弄, 以色列 5885849
(Name， 電話、電子郵件和/或傳真號碼以及公司聯繫人地址）
 
根據該法第12(B)條登記或將登記的證券。
 
每個班級的標題
交易符號 (S)
姓名 註冊的每個交易所
普通 每股面值0.03新謝克爾
peri
納斯達克 全球精選市場
 
根據該法第12(G)條登記或將登記的證券。
 
無
(班級標題 )
 
根據該法第15(D)條負有報告義務的證券 。
 
無
(班級標題 )
 
截至年度報告所涵蓋期間結束時，發行人每類資本或普通股的發行在外股份數量。
 
截至2023年12月31日，註冊人有未完成的 47,991,344 普通股，每股面值0.03新謝克爾（不包括庫藏股）。
 
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。
 
是 ☒ 無
 
如果此報告是年度報告或過渡報告，請勾選標記以確定註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第 13或15(D)節提交報告。
 
是☐ 不是 ☒
 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。
 
是 ☒ 無
 
在過去12個月（或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內），請勾選 註冊人是否已以電子方式提交併在其公司網站上發佈（如有）每一份根據S—T法規第405條（本章第232.405節）要求提交和發佈的交互式數據文件。
 
是 ☒ 無
 
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申請者”、“加速申請者”和“新興成長型公司”的定義。
 
大型 加速文件服務器☒
加速 filer ☐
非加速 filer ☐
     
   
新興 成長型公司 ☐
 
如果 是一家根據美國公認會計原則編制財務報表的新興成長型公司，則應用複選標記表示註冊人 是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
 
用複選標記表示註冊人是否已提交報告，並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估 編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所。☒
 
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，請用複選標記表示備案文件中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
 
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要根據§240.10D-1(B)對註冊人的任何高管在相關恢復期間收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。☐
 
用複選標記表示註冊人在編制本文件所包含的財務報表時使用了哪種會計基礎：
 
美國公認會計原則☒
發佈的國際財務報告準則
國際會計準則理事會☐
其他 ☐
 
如果在回答上一個問題時勾選了“其他”，請用複選標記表示登記人已選擇遵循哪個財務報表項目。
 
項目 17☐項目18☐
 
如果這是年度報告，請用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)：
 
是 ☐否☒
 
2

引言
 
條款
 
如本文所用，除非上下文另有説明，否則術語“Perion”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”指的是Perion Network Ltd.和子公司。提到“美元”和“$”是指美國的合法貨幣美元， 提到“新以色列謝克爾”是指以色列國的合法貨幣新以色列謝克爾。本年度報告採用表格 20-F，其中包含按指定匯率將某些新謝克爾金額折算成美元的內容，僅為方便起見。這些折算 不應被我們解釋為NIS金額實際上代表該等美元金額，或者在此時， 可以按指定的匯率轉換為美元。除非另有説明，否則我們已將新謝克爾金額折算為美元，匯率為3.627新謝克爾兑1美元，這是以色列銀行在2023年12月31日公佈的代表性匯率。

本年度報告包含有關我們的行業和業務的估計、預測和其他 信息，以及由我們的管理層準備的有關市場研究、估計和預測的數據。基於估計、預測、預測、市場研究或類似方法的信息固有地受到不確定因素的影響，實際事件或情況可能與本信息中假設的事件和情況大不相同。 由於各種因素，我們經營的行業受到高度不確定性和風險的影響，包括在標題“關於前瞻性陳述的告誡聲明”和第3.d項下討論的那些因素。本年度報告中的“風險因素”。

股本的變動
 
2018年8月26日，在2018年8月2日召開的股東特別大會批准後，公司對公司普通股執行了3比1的反向股份拆分， 使每股面值0.01新謝克爾的每三股普通股合併為一股普通股，面值為0.03新謝克爾。 除非另有説明，否則本20-F表格中的所有股份編號和期權編號均已進行追溯調整，以反映此次3比1的反向股份拆分。
 
有關 前瞻性陳述的警示聲明
 
這份20-F表格年度報告包含符合1933年證券法(“證券法”)第27A節和1934年證券交易法(“交易法”)第21E節含義的前瞻性陳述。前瞻性表述涉及未來事件或我們的 未來財務表現，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致我們或我們行業的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性表述所表達、暗示或推斷的任何未來結果、活動水平、績效或成就大不相同。在某些情況下，您可以通過“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“將”、“ ”、“預期”、“計劃”、“打算”、“預期”、“相信”、“估計”、“ ”預測、“項目”、“潛在”或“繼續”或此類術語的否定或其他類似術語來識別前瞻性陳述。
 
儘管我們相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不知道我們是否能夠實現積極的未來結果、活動水平、業績或目標。實際事件或結果可能與我們當前的預期大不相同。本報告中包含的所有前瞻性陳述均基於我們在本報告發表之日可獲得的信息。除適用法律另有要求外，我們沒有義務在本年度報告發布之日之後更新或修改Form 20-F中的任何前瞻性陳述，以符合這些陳述以反映 意外事件、新信息或其他情況的發生。
 
3
您應該完整閲讀這份20-F表格的年度報告和我們在本報告中引用的文件，並瞭解我們未來的實際結果、活動水平、績效和成就可能與我們目前預期的大不相同。
 
可能導致實際結果與我們的預期或預測不同的因素包括某些風險，包括但不限於與我們在以色列的業務、知識產權、行業和運營有關的風險和不確定性，如本年度報告20-F表第3.D.項--“關鍵信息 -風險因素”中所述。與上述相關的假設涉及對未來經濟、競爭和市場狀況以及未來業務決策的判斷，所有這些都很難或不可能準確預測，其中許多 超出了我們的控制範圍。鑑於本文中包含的前瞻性信息中固有的重大不確定性， 包含此類信息不應被視為我們或任何其他人表示我們的目標或計劃將實現 。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險不時出現，我們的管理層無法預測所有風險，我們也無法評估所有風險對我們業務的影響或任何風險或風險組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果不同的程度。
 
我們從市場研究、公開信息和行業出版物中獲得了用於編制本年度報告的統計數據、市場數據和其他行業數據 和預測。行業出版物通常聲明它們從它們認為可靠的來源獲取信息，但它們不保證信息的準確性和完整性。同樣，雖然我們相信統計數據、行業數據和預測以及 市場研究是可靠的，但我們沒有獨立核實數據，我們也不對 信息的準確性做出任何陳述。
 
我們的估計和前瞻性陳述可能受到以下因素的影響 ：
 

 •
我們的搜索廣告解決方案在很大程度上依賴於我們與微軟協議產生的收入，該協議中的任何不利變化都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
 

 •
通過出版商產生的搜索廣告收入受到競爭的影響。如果我們不能在這個市場上有效競爭，我們的收入可能會下降。
 

 •
為了從我們的搜索提供商那裏獲得廣告收入，我們在一定程度上依賴於我們無法控制的因素。
 

 •
如果用於分發我們的搜索解決方案的方法被阻止、限制、限制、實質性更改、基於政策、技術或其他方面的更改(就像過去發生的那樣)，或者被我們的任何搜索引擎提供商宂餘， 我們從搜索活動中獲得收入的能力可能會顯著降低。
 

 •
如果平臺提供商，特別是瀏覽器，進一步阻止、限制或限制我們提供或更改搜索 屬性的能力，或者大幅更改他們的政策、技術或運營方式，我們從我們的搜索活動中創造收入的能力可能會大幅下降 。
 

 •
我們的廣告客户，包括品牌、廣告公司、數字廣告公司和廣告公司，可以隨時減少或終止與我們的業務關係 。如果佔我們收入很大一部分的客户減少或終止與我們的關係， 可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
 

 •
大型和成熟的互聯網和技術公司，如谷歌、Meta、蘋果和亞馬遜，在數字廣告市場扮演着重要角色，可能會嚴重損害我們在該行業的運營能力。
 

 •
如果對數字廣告的需求沒有持續增長，或者客户不接受我們的解決方案，可能會對我們的業務和運營結果產生重大的不利影響。
 

 •
由於我們不斷髮展的業務模式和我們所在行業的快速變化以及我們提供的服務的性質， 很難準確預測我們未來的業績，可能很難增加收入或盈利。
 

 •
我們依靠貨源為我們提供廣告庫存，以便我們以經濟高效的方式開展廣告活動。我們還依賴為我們提供關鍵產品和服務的服務提供商或合作伙伴。
 
4
 

 •
不遵守行業自律可能會對我們的展示廣告業務、品牌和聲譽造成負面影響。
 

 •
廣告業競爭激烈。如果我們不能有效競爭並克服這個市場上的技術差距，我們的收入可能會下降。
 

 •
如果我們的活動無法達到某些績效目標，或者我們無法衡量某些指標以證明實現了這些目標 ，這可能會對我們的業務產生重大不利影響
 

 •
廣告攔截技術的可用性增加可能會通過我們的解決方案限制或阻止廣告的投放或顯示，這可能會破壞我們的業務、財務狀況和運營結果的生存能力。
 

 •
我們的業務取決於我們收集、使用、維護和以其他方式處理數據（包括個人數據）的能力以及任何限制 在收集、使用、維護和其他處理這些數據的過程中，可能會大大降低我們解決方案的價值， 導致我們失去客户收入和利潤。
 

 •
如果我們不繼續創新並提供高質量的廣告解決方案和服務，我們可能無法保持競爭力，並且 我們的業務及經營業績可能受到重大不利影響。
 

 •
我們的增長在一定程度上取決於我們與廣告公司、第三方DSP和SSP關係的成功。
 

 •
我們的產品依賴於平臺使用條款和政策，這些條款和政策可能會受到我們無法控制的更改的影響。
 

 •
全球經濟和市場狀況以及我們的客户、供應商和其他業務合作伙伴在我們運營的市場中採取的行動可能會對我們產生實質性的不利影響。
 

 •
失去高級管理層和其他關鍵人員的服務可能會對我們業務戰略的執行產生不利影響。
 

 •
我們已經收購了其他業務，並可能繼續收購。這些收購分散了我們大量的資源和管理層的注意力，並可能在未來對我們的財務業績產生不利影響。
 

 •
我們的股價已經大幅波動，並可能繼續大幅波動。
 

 •
維權股東的行動可能會對我們的業務造成負面影響，這種維權行動可能會影響我們證券的交易價值。
 

 •
我們的業務和財務業績可能會受到信息技術問題、數據泄露、網絡攻擊 和其他類似事件以及網絡安全不足和其他業務中斷的重大不利影響。
 

 •
如果我們未能檢測或阻止欺詐性、可疑或其他無效流量或與我們美國存托股份的互動，或以其他方式阻止惡意軟件入侵，我們可能會失去廣告商的信心，損害我們的聲譽，並對補償或 退款要求負責，這將導致我們的業務受到影響。
 

 •
我們依賴第三方服務提供商、供應商和供應商，如互聯網、電信、數據中心、雲計算和託管提供商來運營我們的平臺、網站和服務。這些服務的暫時故障，包括災難性或 技術中斷，將大幅減少我們的收入並損害我們的聲譽，而為這些服務尋找替代來源 可能會顯著增加我們的費用，並且很難獲得。
 
5


 •
我們的業務依賴於我們收集、使用、維護和以其他方式處理數據的能力，包括個人數據，以幫助我們的客户 投放廣告並披露與廣告表現相關的數據。對我們收集、使用、維護或以其他方式處理此數據施加的任何限制都可能顯著降低我們解決方案的價值，並導致我們損失賣家、買家、 和收入。與數據保護、數據隱私、網絡安全、電子商務和互聯網廣告有關的法規、立法或自律，以及對現有或新通過的法律和法規的應用或解釋的不確定性，威脅着我們收集、使用、維護和以其他方式處理這些數據的能力，可能損害我們的業務，並使我們因違規行為承擔鉅額成本和法律責任。
 

 •
我們的專有信息、技術和其他知識產權可能得不到充分保護，因此我們的知識產權可能會被其他第三方非法複製或披露。
 

 •
我們的業務在很大程度上依賴北美市場。該市場的任何重大不利變化都可能對我們的運營結果產生重大不利影響。
 

 •
我們的業務可能會受到財税政策變化的實質性影響。這些政策的潛在負面或意想不到的税收後果 或圍繞其潛在影響的不確定性，可能會對我們的運營結果和股價 產生不利影響。
 

 •
中東特別是以色列的政治、經濟和軍事不穩定可能會阻礙我們的運營能力，並損害我們的財務業績。以色列的情況，包括哈馬斯和其他恐怖組織最近從加沙地帶和該地區其他地方發動的襲擊，以及以色列對他們的戰爭，可能會對我們的行動產生不利影響，從而導致收入下降。
 
您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測 。本年度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們對未來事件和趨勢的當前預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受題為“風險因素”的章節和本年度報告其他部分中描述的風險、不確定因素和其他因素的影響。此外，我們的運營環境競爭激烈且變化迅速 。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測可能對本年度報告中的前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定性 。前瞻性表述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性表述中描述的情況大不相同。

此外，“我們相信”的聲明和類似的 聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述基於截至本年度報告 日期向我們提供的信息。雖然我們認為這些信息為這些陳述提供了合理的基礎，但這些信息可能是有限的或不完整的。我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些聲明本質上是不確定的，投資者被告誡不要過度依賴這些聲明。
 
本年度報告中所作的前瞻性陳述 僅與陳述發表之日的事件有關。我們沒有義務更新本年度報告中作出的任何前瞻性陳述 ，以反映本年度報告日期之後的事件或情況，或反映新信息或發生 意外事件，但法律要求的除外。我們可能無法實際實現我們 前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或期望，您不應過分依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性陳述 不反映任何未來收購、合併、處置、合資企業或投資的潛在影響。
6
 
目錄

 
頁面
引言
 3
關於前進的警告聲明 展望聲明
 3
財務和其他信息的列報
第一部分
 10
項目1.董事、高級管理層的身份 和顧問
 10
項目2.報價統計數據和預期時間表
 10
項目3.關鍵信息
 10
[已保留]
 10
A.          已選擇 財務數據
 10
B.          資本化和負債
 10
C.          原因 收益的提供和使用
 10
D.          風險 因素
 10
項目4.關於公司的信息
 44
A. 公司歷史與發展
 44
B.          業務 概述
 45
C.          組織 結構
 58
D.          財產， 工廠和設備
 58
項目4A。未解決的員工意見
 59
項目5.運營和財務審查和 前景
 59
A.          操作 結果
 59
B.          流動性 和資本資源
 62
C.          研究， 開發、專利和許可證等
 64
D.          趨勢 信息
 64
E.           關鍵會計估計
 66
項目6.董事、高級管理人員和僱員
 68
A.          董事 及高級管理層
 68
B.          補償
 71
C.          董事會 做法
 74
D.          員工
 77
E.          共享 所有權
 78
F.           披露註冊人追回錯誤賠償的行動
79

7
項目7.大股東及關聯方 交易
 80
A.          少校 股東
 80
B.          相關 方交易
 81
C.          興趣 專家和顧問
 81
項目8.財務信息
 81
A.          合併 報告和其它財務信息
 81
B.          重要 變化
 82
項目9.報價和清單
 82
A.          優惠 及上市詳情
 82
B.          分銷計劃
82
C.          市場
 82
D.          銷售 股東
 82
E.          稀釋
 82
F.           發行債券的開支
 82
項目10.補充信息
 82
A.          共享 資本
 82
B.          備忘錄 及章程細則
 82
C.          材料 合同
 82
D.          Exchange 控制
 83
E.          税收
 83
F.           股息和支付代理人
 91
G.          語句 專家
 91
H.          文檔 展出
 92
I.           子公司信息
 92
J.           給證券持有人的年度報告
 92
項目11.定量和定性披露 關於市場風險
 92
項目12.其他證券描述 股票證券
 93

8
第II部
 93
項目13.股息、股息拖欠和 拖欠
 93
項目14.對權利的重大修改 證券持有人及收益的用途
 93
項目15.控制和程序
 93
項目16.保留
 94
項目16A。審計委員會財務專家
 94
項目16B。道德守則
 94
項目16 C.主要會計師費用和 服務
 94
項目16 D.上市準則的豁免 審計委員會
 95
項目16 E.購買股本證券 發行人和關聯購買人
 95
項目16 F.註冊人證明的變更 會計師
 95
項目16G。公司治理
 95
第16H項。煤礦安全信息披露
 96
項目16 I.關於外國司法管轄區的披露 防止檢查
 96
項目16J。內幕交易政策
 96
項目16K。網絡安全
 96
第三部分
 97
項目17.財務報表
 97
項目18.財務報表
 97
項目19.展品
 98
簽名
 98
索引
 F-1
9

第一部分
 
第1項。          董事、高級管理人員和顧問的身份
 
不適用。
 
第二項。          報價 統計數據和預期時間表
 
不適用。
 
第三項。          密鑰 信息
 
A.
選定的財務數據
 
保留。
 
B.
資本化和負債化
 
不適用。
 
C.
提供和使用收益的理由
 
不適用。
 
D.
風險因素
 
我們受到與我們的業務性質和一般業務、經濟、金融、法律和其他可能影響我們的因素或條件有關或產生的各種風險和不確定性的影響 。我們認為，以下任何一種或多種因素的發生都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。
 
與我們的搜索業務相關的風險
 
我們的搜索廣告解決方案嚴重依賴於我們與Microsoft協議產生的收入，該協議的任何不利變化都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
 
我們高度依賴與Microsoft Irelands Operations Limited簽訂的搜索服務協議。(“微軟”)。我們在2010年與微軟達成了第一份協議。在2020年11月， 我們與Microsoft簽訂了續訂協議，自2021年1月1日起生效，有效期至2024年12月31日(“Microsoft 協議”)。2022年，我們的搜索廣告業務部門CodeFuel被Microsoft Advertising評為“全球供應年度最佳合作伙伴”。2021年、2022年和2023年，微軟協議分別佔我們收入的37%、35%和34%。
 
如果Microsoft協議終止、到期或以對我們不利的條款進行大幅修改，我們的搜索廣告收入和利潤將大幅下降， 將被迫以更具競爭力的條款尋求其他或替代搜索提供商服務，或加速我們與此類搜索提供商的業務。2024年第一季度，由於廣告定價和微軟在其搜索分銷市場實施的機制的變化，我們的搜索廣告活動有所下降。這些調整導致Perion和其他Microsoft分銷合作伙伴的每千次印象收入(RPM)減少了 。這些更改導致了搜索量的減少。我們的運營結果在2024年第一季度受到了負面影響，我們預計未來會對我們的運營結果產生不利影響。市場上只有幾家公司提供互聯網搜索和搜索廣告服務，類似於微軟提供的服務，如谷歌和雅虎。這些公司基本上是西方市場的唯一參與者， 他們的競爭對手不會通過贊助鏈接或搜索提供那麼多的報道。如果我們不能迅速找到、協商和敲定替代安排或以其他方式加快我們與此類替代搜索提供商目前的運營，或者如果我們這樣做了，但 替代方案沒有提供與當前提供和使用的條款一樣優惠的條款，我們的收入將大幅減少 ，反過來，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。
 
通過出版商產生的搜索廣告收入 受到競爭的影響。如果我們不能在這個市場上更有效地競爭，我們的收入可能會下降。
 
在下載和安裝我們的出版商的產品期間，我們通過將我們的搜索服務配置為默認搜索提供商和/或通過我們的搜索服務和用户執行的後續搜索來使用我們的搜索服務，從而獲得我們收入的很大一部分。在2022年和2023年，分銷我們搜索服務的前五家 出版商約佔我們收入的11%。不能保證我們當前的 出版商將繼續使用我們的創收盈利服務，無論是在過去的水平上，還是在完全或在對我們有利的條件下 。此外，來自低質量來源的流量，包括內容不相關或用户參與度較低的網站，已經影響並可能對我們的搜索廣告的有效性產生負面影響。我們與出版商失去了很大一部分關係，或者他們的活動水平大幅下降，可能會導致我們的收入和盈利能力大幅下降。
 
10
為實現這些目標，我們嚴重依賴第三方出版商 以足以推動可接受利潤率的價格分發和/或實施我們的搜索產品，作為其自身產品的增值組件。因此，我們一直在尋找更多方式通過各種渠道分銷我們的搜索產品，包括通過我們擁有和運營的產品和服務的獨立分銷努力。還有其他從搜索中獲得收入的公司，其中一些公司可能有其他盈利解決方案。大型搜索引擎公司，包括谷歌、微軟、雅虎等，在提供自己的搜索服務方面變得越來越積極。此外，我們需要持續保持我們平臺、產品和其他服務的技術優勢，以吸引出版商使用我們的產品。如果搜索引擎 公司與出版商建立了更直接的關係，或者我們無法保持為我們的 出版商提供服務的技術優勢，我們可能會失去現有和潛在的新出版商，我們的創收能力將受到負面影響。
 
為了從我們的搜索提供商獲得廣告收入 ，我們在一定程度上依賴於我們無法控制的因素。
 
我們從搜索提供商那裏獲得的收入取決於許多我們無法控制的因素，包括此類搜索提供商對廣告的收費金額、搜索提供商系統在吸引廣告商和響應搜索查詢聯合付費列表方面的效率，以及此類搜索提供商針對響應搜索查詢而顯示的付費列表的數量和位置所建立的參數。此外，搜索提供商還分析在我們的搜索資產上或通過我們的搜索資產執行的搜索中付費列表的點擊量(對他們的廣告商)的相對吸引力，這些判斷是我們獲得的收入的因素。搜索提供商的付費列表網絡的效率變化、對付費列表點擊的相對吸引力的判斷，或適用於顯示付費列表的參數的變化，可能有多種原因，包括一般市場條件、競爭、庫存 可用性或Microsoft或其他搜索提供商做出的政策和運營決策，這些變化影響了我們的業務，並可能對我們的業務、財務狀況和我們的運營結果產生不利影響。2024年第一季度，我們的搜索廣告活動出現下降 ，原因是廣告定價和微軟在其搜索分銷市場實施的機制發生了變化。這些調整導致Perion和其他Microsoft 分銷合作伙伴的每千次印象收入(RPM)都有所下降。這些更改導致搜索量下降。有關更多信息，請參閲標題為《風險因素》的 -“我們的搜索廣告解決方案在很大程度上依賴於我們與Microsoft協議產生的收入，該協議中的任何不利的 更改都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。”
 
如果用於分發我們搜索解決方案的方法 被阻止、限制、限制、實質性更改、基於政策、技術或其他方面的更改 (就像過去發生的那樣)，或者被我們的任何搜索引擎提供商裁員，我們從搜索活動中獲得收入的能力可能會顯著降低。
 
與搜索提供商的協議，如我們與Microsoft 和Yahoo的協議，要求遵守他們為使用各自的品牌和服務而頒佈的某些政策，包括 付費列表在搜索結果中的顯示方式，以及建立管理搜索服務辛迪加的第三方的特定活動 的政策，包括這些第三方可以獲得新用户和 推動搜索流量的方式。在受到某些限制的情況下，搜索合作伙伴可以單方面更新其政策，這反過來可能要求對我們的某些搜索解決方案、產品、服務和做法進行修改，或禁止和/或使其過時，這些解決方案、產品、服務和做法可能會 成本高昂，或對我們的業務、我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。如果不遵守搜索合作伙伴的政策，無論是我們或我們向其辛迪加付費列表的第三方，還是我們通過其確保分銷安排的出版商，如果不能解決，可能會導致這些公司暫停向我們或我們的第三方出版商的網站提供的部分或全部服務，或退還支付給我們的資金，或對我們聯合付費列表或分發我們的搜索解決方案的能力施加額外限制，或 我們的搜索合作伙伴終止搜索分銷協議。
 
我們的搜索提供商在過去多次在分發方法、流量來源質量、主頁重置和默認搜索重置以及其他事項方面更改了這些政策 ，對我們的收入產生了負面影響。從那時起，這兩家公司都在繼續改變管理他們與我們這樣的搜索合作伙伴的關係的政策。如果我們的任何大型合作伙伴關係被視為不合規、被阻止或與其他 提供商合作，可能很難取代該合作伙伴關係產生的收入，我們的 收入將大幅減少，反過來，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。
 
如果平臺提供商，特別是瀏覽器，進一步阻止、限制或限制我們提供或更改搜索屬性的能力，或者實質性地改變他們的政策、技術或他們的運營方式，我們從我們的搜索活動中創造收入的能力可能會顯著降低。
 
當我們通過互聯網提供服務時，我們依靠我們的 能力來使用不同的互聯網瀏覽器。互聯網瀏覽器市場非常集中，谷歌的Chrome、Safari、Microsoft Edge和Mozilla的Firefox在2023年佔據了桌面瀏覽器市場的93%以上，根據StatCounter截至2024年3月的報告，僅谷歌的Chrome就佔了64%以上。在過去的幾年中，Google 和Microsoft等互聯網瀏覽器提供商對其總體策略和技術進行了更改和更新，特別是與更改搜索設置相關的策略和技術。 每次此類更改都會限制和約束我們提供或更改搜索屬性的能力。此外，桌面操作系統市場也非常集中，根據StatCounter的報告，2023年微軟Windows主導了超過68%的市場，蘋果MacOS佔據了超過18%的市場份額。2018年6月，谷歌限制只能從Chrome Web Store內的 安裝Chrome瀏覽器擴展。其中一些更改限制了我們確保用户的瀏覽器設置與我們的服務以最佳方式兼容的能力。如果微軟、谷歌、蘋果或其他提供互聯網瀏覽器、操作系統或其他平臺的公司 進一步限制、阻止或以其他方式阻礙像我們這樣的公司提供或更改搜索服務，這將繼續 對我們的收入和財務業績造成實質性的不利影響。
 
11
目前，大多數用户通過移動設備訪問互聯網，而我們的搜索收入和服務的很大一部分目前並未在移動平臺上廣泛傳播。 此外，基於網絡的軟件和類似的解決方案也會影響可下載軟件產品的吸引力。
 
從歷史上看，臺式計算機搜索服務市場一直佔我們搜索收入的很大一部分。近年來，互聯網使用從臺式計算機轉移到移動設備(如手機、平板電腦等)的趨勢一直存在。根據StatCounter的報告，2016年臺式機全球市場份額為54.09%，多年來一直在下降，2023年為43.72%。另一方面，根據StatCounter的報告，2016年全球移動市場份額為45.91%，多年來一直在上升，2023年為56.28%。如果使用移動設備的趨勢加速，桌面使用量進一步下降，我們的搜索產品將變得不那麼重要，可能無法吸引出版商和網絡流量。 此外，即使消費者確實使用我們的服務，如果我們不快速成功地為移動平臺實施足夠的創收模式來應對桌面使用量的下降，我們的收入增長仍將受到不利影響。
 
基於網絡(或“雲”)的軟件和類似解決方案 不需要用户將軟件下載到他們的設備，因此為可下載的軟件提供了非常便攜和可訪問的替代方案 。雖然每種方法和系統各有利弊，而且每個方法和系統的市場仍然很大，但基於Web的系統的市場正在以犧牲可下載軟件為代價而不斷增長。如果這一趨勢的發展速度快於我們的合作伙伴 在其可下載解決方案中提供差異化優勢的能力，這可能會導致其產品的下載量減少 ，並通過使用這些產品產生的搜索收入減少。見項目4.B。《業務概述-競爭》 ，瞭解有關我們競爭激烈的市場的其他討論。
 
我們的軟件或提供的搜索服務或廣告有時會被旨在保護用户計算機的軟件或實用程序阻止，從而導致我們的業務 受到影響。

一些第三方，如反病毒軟件提供商，將我們的某些產品和產品歸類為推廣或構成“惡意軟件”或“垃圾郵件”，或不必要地更改用户的計算機設置。因此，我們的軟件、我們出版商的軟件、提供搜索服務或廣告 有時會被旨在檢測此類做法的軟件或實用程序阻止。如果此問題增加，或者如果我們無法檢測到 並有效地逆轉產品和產品的此類分類，我們可能會失去現有和潛在的新用户，我們的創收能力 將受到負面影響。
 
與我們的商業和工業有關的風險
 
我們的廣告客户包括品牌、廣告公司、數字廣告公司和廣告公司，他們可以隨時減少或終止與我們的業務關係。如果代表我們收入很大一部分的客户減少或終止與我們的關係，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
 
我們通常不與我們的廣告客户 簽訂長期合同，這些客户包括品牌、需求方合作伙伴、廣告代理和供應方合作伙伴，這些客户與我們在非排他性的基礎上進行業務往來。在大多數情況下，我們的客户可以終止或縮小其協議的範圍，只需很少或不需要 處罰或通知。因此，我們的業務極易受到不利的經濟狀況、市場演變、競爭對手開發新產品或更具吸引力的產品，以及廣告客户開發內部替換服務的影響。現有或潛在廣告商的任何支出減少或流失都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
 
此外，我們與廣告客户的關係的自由裁量性、非排他性性質 使我們面臨更大的定價壓力。雖然我們認為我們的價格具有競爭力，但我們的競爭對手可能會提供更優惠的價格或其他優惠條款。鑑於上述因素，我們尋求使產品多樣化，並作為 戰略的一部分，為客户提供不同的廣告解決方案，並不斷調整我們與客户的關係，以 應對他們不斷變化的需求。因此，我們可能被迫降低費率、提供其他獎勵或其他更具吸引力的 定價模式，以維持現有客户並吸引新客户。如果大量客户迫使我們 收取較低的費率或提供費率優惠或獎勵，則無法保證我們能夠補償此類降價 或維持我們的利潤率。
 
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大型和成熟的互聯網和技術公司，如谷歌、Meta、蘋果和亞馬遜，在全球數字廣告市場扮演着重要角色，可能會嚴重 損害我們在該行業的運營能力。
 
谷歌、Meta、蘋果和亞馬遜在數字廣告市場和數字廣告預算中佔據很大份額。市場的高度集中使我們面臨着谷歌、Meta、蘋果和亞馬遜在各自利潤豐厚的平臺上可能做出的任何單方面改變的風險。這些變化可能會 嚴重損害我們在該行業的運營能力，我們應對和調整這些變化的能力可能會受到限制。
 
這些公司以及其他大型和成熟的互聯網公司和技術公司也可能利用其力量對其Web瀏覽器、操作系統、平臺、網絡或其他產品或服務進行更改，從而影響整個數字廣告市場。
 
谷歌的Chrome互聯網瀏覽器支持由更好的美國存托股份聯盟實施的更好的 美國存托股份標準，該聯盟是由領先的國際貿易協會 和參與在線媒體的公司組成的行業組織(我們的子公司UnderTone也是其中的成員)，並從某些網站中刪除所有違反該標準的美國存托股份 。此外，谷歌宣佈，將從2024年第一季度開始對1%的用户禁用第三方Cookie，並在2024年第三季度將其提升至100%，從而開始逐步淘汰Chrome中的第三方Cookie。谷歌還宣佈了其舉措，避免與第三方共享用户的真實IP地址(這項提議被稱為“IP保護”)，這可能會阻礙廣告的地理定位 ，或者使其無法實現。知識產權保護計劃仍處於早期階段，尚未在任何瀏覽器中實施。
 
此外，領先的移動操作系統Apple iOS和Google Android已經在其 平臺上運行的應用程序中實施了廣告和定向限制，並可能計劃進一步實施。
 
這些變化，再加上與主流互聯網瀏覽器和操作系統相結合或兼容的其他廣告攔截技術 ，可能會影響我們(以及我們的競爭對手)的廣告業務。這些變化可能會對我們的業務方式產生實質性影響，如果我們或我們的廣告商和出版商無法 快速有效地調整這些變化並提供解決方案，可能會對我們的收入和業績產生不利影響。
 
大公司在行業內的集中以及數字廣告市場參與者之間的整合可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
數字廣告行業在過去經歷了實質性的演變和整合，我們預計這一趨勢將繼續下去，提高較大公司的能力和競爭態勢， 特別是那些已經在各種方面佔據主導地位的公司，並使新的或更強大的競爭對手出現。我們目前能夠為我們的客户以及我們自己的運營提供、跟蹤和管理各種網絡和網站上的廣告。如果這些較大的公司決定不允許我們在他們的網站和/或我們的物業上提供、跟蹤或管理廣告，如果他們開發的廣告投放系統與我們的廣告服務能力不兼容，或者如果他們利用其市場力量迫使客户在其網絡或網站和/或我們的物業上使用某些供應商，則整合趨勢可能會嚴重損害我們的運營能力。
 
我們的某些主要廣告商和出版商由少數大型控股公司擁有、附屬或控制。如果這些控股公司中的任何一家出於任何原因決定減少、修改或終止與我們的業務關係，和/或如果我們的可用庫存迅速和/或大幅下降 ，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
 
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如果對數字廣告的需求沒有持續增長，或者客户不接受我們的解決方案，可能會對我們的業務產生重大不利影響 和 操作結果。
 
我們很大一部分廣告收入來自銷售我們的數字廣告解決方案，我們對我們在各種數字渠道上投放不同類型廣告的能力 進行了重大投資，包括高影響力廣告、視頻廣告、互聯電視(“CTV”)、互動電視(“ICTV”) 和數字户外數字(“DOOH”)，它們與許多設備和渠道以及不同的內容貨幣化解決方案兼容 我們與廣告網絡合作，在我們的資產和出版商的資產上為美國存托股份提供服務。儘管如此， (I)客户可能更喜歡我們的其他解決方案，(Ii)我們與廣告網絡的集成可能不成功，(Iii)對數字廣告的總體需求或某些渠道或解決方案的支出可能會 減少，(Iv)廣告客户可能會 減少或排除出版商網站上的供應庫存，這些網站是為了廣告或其他原因，或者(V)對我們特定解決方案和產品的需求可能會減少，就像過去對我們的影響一樣，並可能對我們的業務造成實質性的不利影響 財務狀況和經營業績。
 
由於我們不斷髮展的業務模式和我們所在行業的快速變化以及我們提供的服務的性質，很難準確預測我們未來的業績 ，可能很難增加收入或盈利。
 
由於數字廣告生態系統是動態的、季節性的，並且受到支出趨勢變化的影響，因此很難預測我們未來的業績，尤其是我們努力增加收入和盈利的效果。雖然我們的業務多樣化，但不能保證我們不會受到廣告商支出變化的不利影響。如果我們無法持續改進我們的系統和流程，無法適應客户不斷變化和動態的需求，或者無法使我們的支出與我們的收入水平保持一致，這將削弱我們的競爭力，並可能對我們的業務和盈利能力產生不利影響。
 
此外，由於競爭加劇、市場需求減少、宏觀經濟狀況、全球通脹率上升以及支出趨勢的轉變，我們可能會經歷廣告支出和對我們解決方案的需求的整體下降。如果我們無法應對此類變化並及時調整我們的業務模式， 我們可能無法持續增長、實現業務目標或實現或維持盈利能力，我們的業務可能會受到不利影響 。
 
我們依靠貨源為我們提供廣告庫存，以便我們以更具成本效益的方式交付廣告活動。 我們 還依賴為我們提供關鍵產品和服務的服務提供商或合作伙伴。
 
我們依賴一系列不同的出版商，包括直接出版商、廣告交換平臺、媒體所有者、社交網絡和其他平臺，這些平臺聚合了廣告庫存，為我們 提供高質量的數字廣告庫存，我們在這些庫存上交付美國存托股份，統稱為“供應源”。我們的智能HUB(“iHub”)使我們能夠優化利用自有和運營的資源，以及 開放網絡上提供的資源。此外，我們廣告業務的未來增長將在一定程度上取決於我們維持、擴大和進一步發展成功的業務關係的能力，以增加我們的供應來源網絡。
 
我們的供應來源通常以非排他性的方式向我們提供廣告庫存，不需要以任何預定價格或通過實時競價向我們提供任何最低數量的廣告庫存，或向我們提供穩定的廣告庫存供應。供應源經常與與我們競爭的各種需求合作伙伴保持關係，供應源很容易在這些需求合作伙伴之間快速轉移他們的廣告庫存，或者將庫存轉移到新的需求合作伙伴，而不需要通知或承擔責任。供應商還可能更改他們向我們提供庫存的條款，或者他們可能會將其廣告庫存分配給我們的競爭對手，後者可能會提供更優惠的經濟條款、更好的解決方案或更先進的技術。供應商還可以選擇將其全部或部分廣告庫存 直接出售給廣告商和廣告代理，或者他們可以開發出與我們競爭的產品，這可能會減少對我們解決方案的 需求。此外，行業內的重要供應來源可能會與我們的 競爭對手達成排他性安排，這可能會限制我們獲得有意義的庫存供應。由於所有這些因素，我們的供應源 可能無法為我們提供足夠數量的高質量數字廣告庫存，以滿足我們的廣告客户的需求。一些供應庫存被稱為“為廣告製造”，對我們的一些廣告客户來説吸引力較小或被排除在外 。廣告商、DSP或SSP對此庫存來源的使用限制已對我們產生影響，並可能對我們的運營和收入產生重大不利影響。
 
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此外，我們以經濟高效的方式訪問廣告庫存的能力可能會受到許多其他因素的限制或影響，包括但不限於：
 

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供應源可能會對其銷售的廣告庫存施加重大限制，或者可能會對使用其網站或平臺的廣告商施加其他不利條款和條件。例如，這些限制可能包括頻率上限、禁止來自特定廣告商或特定行業的廣告、或限制使用特定創意內容或廣告格式 以及內容相鄰限制，這將限制我們可用庫存的供應。
 

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提供在線內容和移動應用的供應商可能會從基於廣告的盈利方法轉變為按內容/服務付費的模式 ，允許服務用户支付訂閲以換取不顯示廣告。如果他們選擇不付費，則 為了使用該服務，用户同意出於廣告目的處理他們的數據。這可能會減少可用庫存。
 

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社交媒體平臺，如Meta的Facebook，可能會成功地將用户留在他們的網站上，這可能是我們的產品和解決方案的競爭對手。因此，如果用户不在開放網絡上，則此類平臺(包括我們的出版商和我們擁有和運營的網站)之外的在線廣告庫存可能會減少，或者對我們的廣告客户的吸引力可能會降低。
 

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供應商可能不願或無法採用我們的某些專有和獨特的高影響力、CTV、ICTV和視頻廣告格式 ，原因多種多樣(例如用户偏好的變化使此類廣告格式變得不那麼可取，或者技術限制，如標題競價或以編程方式進行交易的能力)，從而導致 此類格式的廣告庫存供應有限，並抑制我們擴展此類格式的能力。
 
同樣，向我們提供對我們的業務至關重要的服務的我們的服務提供商或合作伙伴可以隨時終止與我們的關係，或在最短時間內通知我們。我們的數字廣告業務依賴於許多第三方數據、測量和驗證供應商以及雲計算和API服務。- 如果這些供應商中的任何一個選擇以較差的條款終止或修改與我們的關係，和/或如果我們 未能識別可接受的替代供應商並與其簽訂合同，我們可能無法提供依賴於此類供應商的服務 ，達到客户期望的或根本不能提供的質量水平。
 
由於這些因素，我們尋求擴大和多樣化我們的供應來源 ；然而，如果我們未能使我們的來源多樣化，或者如果我們的供應來源終止或減少了我們對其廣告 庫存或服務的訪問，提高了庫存或服務的價格或對其廣告 庫存或服務的銷售施加了重大限制，或者如果平臺或交易所終止了我們對它們的訪問，並且我們未能成功地以商業合理的條款建立或維護我們與供應來源的關係，我們可能無法以滿足我們質量要求以及其他成本效益的 其他供應來源的庫存來替換這些來源。如果發生其中任何一種情況，我們的收入可能會下降，或者我們獲取庫存的成本可能會增加，這反過來可能會降低我們的運營利潤率 ，並對我們的廣告業務產生實質性的不利影響。有關更多信息，另請參閲標題為-“行業內大公司的集中以及數字廣告市場參與者之間的整合可能 對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
 
我們的顯示器業務依賴於強大的品牌聲譽 ，如果我們無法保持和提升我們的品牌，我們的品牌業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響 。
 
維護和提升我們的品牌是我們努力吸引和擴大來自品牌、廣告公司、需求方合作伙伴(包括第三方SP)和供應方合作伙伴(包括第三方SSP)需求的一個重要方面。我們已經並預計將繼續花費大量資金和其他資源來建立、建設和維護我們的品牌，以及提高市場對這些品牌的認知度。然而，我們的品牌可能會受到許多因素的負面影響，包括但不限於，我們自己的網站和我們運營的網站上的欺詐性、不恰當或誤導性內容，以及我們為美國存托股份提供服務的出版商庫存中的內容、服務中斷、產品故障、數據 保護、數據隱私和網絡安全問題，以及未經我們許可被他人使用我們的商標。如果我們不能 以經濟高效的方式維護或提升我們的品牌，我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
 
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不遵守行業自律 可能會對我們的展示廣告業務、品牌和聲譽造成負面影響。
 
除了遵守適用的法律和法規外，我們還自願參加行業自律機構，這些機構發佈最佳實踐或行為準則，涉及數據保護、數據隱私、網絡安全和數字廣告交付等 事項。我們的一些子公司自願加入了幾個此類行業協會和行業自律組織，例如網絡廣告倡議(NAI)、數字廣告聯盟(DAA)、互動廣告局(IAB)和反欺詐認證標籤。如果我們或我們的子公司無法 遵循和遵守此類自律機構提供的規則和原則，或無法使我們的業務和實踐行為與此類規則和原則的變化保持一致，我們可能會受到此類自律機構或其他問責 小組的調查，或我們的客户、合作伙伴和用户的調查。處理此類行為可能需要我們投入財務和管理資源， 需要我們改變業務做法，或對我們的品牌造成損害，進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性不利影響。 我們還可能受到新的或更改的自律準則的不利影響，這些準則與我們當前的做法不一致，或與美國、加拿大、歐洲、以色列和我們開展業務的其他地區的適用法律和法規相沖突。如果我們未能遵守或被視為沒有按照數據保護、數據隱私、網絡安全或數字廣告交付方面的行業最佳實踐或任何行業指南或規範運營， 我們的聲譽可能會受損，我們可能會失去與買家和賣家的關係，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響 。
 
我們可能無法在品牌安全的環境中投放廣告，或保護庫存不會收到不安全的廣告或內容，這可能會損害我們的聲譽並導致我們的 業務受到影響。
 
對於廣告商來説，重要的是他們的廣告不能被投放在非法或客户會認為冒犯性或不合適的內容中或附近，或者靠近競爭品牌或產品的其他廣告 。對於出版商來説，不將不恰當的內容放在其庫存中也同樣重要。 雖然我們努力使我們的所有廣告都出現在品牌安全的環境中，並且所有庫存中沒有不適當的內容，但我們不能保證它們將在這樣的環境中交付。如果我們這樣做不成功，我們可能會遭受聲譽 的損害，這可能會阻礙我們吸引新業務的能力，此外還可能會減少與現有廣告商和出版商的業務往來，或者我們的客户可能會尋求逃避付款或要求退款，其中任何一項都可能損害我們的業務、財務狀況 和運營結果。
 
廣告業競爭激烈。 如果我們不能有效競爭，克服這個新興市場的技術差距，我們的收入可能會下降。
 
我們在廣告業面臨着激烈的競爭。我們 在一個充滿活力的市場中運營，這個市場受到快速發展和新技術、產品和解決方案的引入、品牌目標的改變、不斷變化的客户需求規則、法規和行業指導方針的影響，所有這些都會影響我們保持競爭力的能力。 有大量的數字媒體公司和廣告技術公司提供與我們相似或 更具競爭力的產品或服務，它們與我們競爭有限的廣告預算和出版商的有限庫存。此外，如果有收入機會，目前在這一領域不與我們競爭的公司可能會將其服務更改為具有競爭力， 並且可能會通過整合或收購出現新的或更強大的競爭對手。如果我們的數字廣告平臺和解決方案 沒有被視為具有競爭力的差異化，或者如果我們沒有充分發展來滿足市場發展，或者如果我們沒有收購公司 來幫助我們及時克服技術差距並滿足市場需求，我們可能會失去客户和市場份額，或者 被迫降低我們的價格並損害我們的運營結果。
 
我們的聲譽是我們成功競爭的關鍵因素。 不能保證我們未來有效競爭的能力不會受到市場負面看法的影響。由於這些因素，我們不斷尋求使我們的產品系列多樣化，以響應我們客户不斷變化的需求和興趣 以從各種不同的產品中受益，但是，我們不能保證我們總是能夠滿足這些需求， 這些努力將產生預期的收入，或者我們將足夠快(或以經濟高效的方式)適應我們所在行業以及相關法規、技術、應用和設備的不斷變化 ，這可能會對我們的聲譽以及我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
 
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我們的廣告業務容易受到季節性、活動規模的意外變化和週期時間延長的影響，這可能會影響我們的業務和運營結果。
 
我們的廣告業務收入受到多個因素的影響，包括：
 

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從歷史上看，我們的廣告業務在第一季度經歷了最低的收入水平，在第四季度經歷了最高的收入水平 ，第二和第三季度略強於第一季度；
 

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我們的廣告解決方案收入受美國政治廣告的影響，一般每兩年發生一次；
 

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在任何單一時期內，我們的廣告解決方案收入和交付成本都會根據該期間交付數量和交付組合的變化而發生重大變化。
 

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收入取決於品牌營銷趨勢的變化，包括品牌在給定的 年中選擇何時何地花錢；
 

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廣告客户通常保留在交付之前的任何時間補充、延長或取消現有廣告訂單的權利，我們無法控制這些收入變化的時間或幅度；以及
 

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個人廣告業態的相對複雜性，以及創意設計過程的長短。
 
因此，在大多數情況下，我們來自這些業務的利潤是季節性的，第四季度是我們利潤的主要貢獻者，第一季度利潤最低。
 
如果我們的活動無法達到特定的 績效目標，或者我們無法衡量某些指標來證明這些目標的實現，則可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
 
我們的廣告客户期望並經常要求我們的廣告活動基於指標實現一定的績效水平，例如在我們的在線業務中；用户參與度、觀看能力、點擊或轉化率，或者在我們的DOOH業務中；品牌知名度、客流量和銷售提升，以驗證他們的價值主張，特別是在我們向客户提供更昂貴的優質廣告服務的情況下。由於各種原因，我們可能難以達到或證明這些績效水平(例如，直接或通過第三方供應商跟蹤我們專有的高影響力廣告單元的觀看能力可能很困難)，這可能會導致客户取消活動、不提供回頭客業務或要求製造產品或退款。
 
廣告攔截技術的可用性增加 可能會通過我們的解決方案限制或阻止廣告的交付或顯示，這可能會破壞我們的業務、財務狀況和運營結果的生存能力 。
 
廣告攔截技術，如移動應用程序或瀏覽器 擴展，限制或阻止廣告的傳遞或顯示，目前可供臺式機、平板電腦和移動用户使用。 此外，新的瀏覽器和操作系統或現有瀏覽器或操作系統的更新為其用户提供了原生的廣告攔截 技術，例如在谷歌瀏覽器中支持攔截來自違反更好的美國存托股份標準的網站的廣告。此外，用户可以使用自己的基於客户端的廣告攔截技術或使用攔截廣告的瀏覽器。如果此類技術或做法 變得普遍，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
 
我們的業務依賴於我們收集、使用、維護和處理數據(包括個人數據)的能力，而對這些數據的收集、使用、維護和其他處理的任何限制都可能 顯著降低我們解決方案的價值，並導致我們失去客户、收入和利潤。
 
在許多情況下，當我們投放廣告時，我們能夠 收集有關廣告的內容和位置、廣告與用户的相關性以及用户與廣告的互動的特定數據，包括個人數據，例如用户是否查看或點擊了廣告或觀看了視頻。當我們收集和彙總由數十億個廣告印象和第三方提供商提供的數據時，我們會分析這些數據，以衡量和優化我們廣告庫存的投放和交付 ，並提供跨渠道的廣告能力。我們收集、使用、維護和以其他方式處理此類數據的能力至關重要。
 
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我們的出版商或廣告商可能決定不允許我們收集這些數據的部分或全部，或者可能限制我們對這些數據的使用、維護或其他處理。有關此數據的收集、使用、維護和其他處理方面的限制 由於當前和未來可能的法律法規而受到限制的其他詳細信息 在下面標題為-“我們的業務取決於我們收集、使用、 維護和以其他方式處理數據的能力，包括個人數據，以幫助我們的客户投放廣告，並披露與廣告性能有關的數據。對我們收集、使用、維護或以其他方式處理此數據施加的任何限制都可能 顯著降低我們解決方案的價值，並導致我們失去賣家、買家和收入。與數據保護、數據隱私、網絡安全、電子商務和互聯網廣告有關的法規、立法或自律，以及與應用程序或對現有或新通過的法律法規的解釋有關的不確定性，威脅到我們收集、使用、維護和以其他方式處理這些數據的能力，可能會損害我們的業務，並使我們因不遵守規定而承擔重大成本和法律責任.”
 
如果我們不繼續創新並提供高質量的廣告解決方案和服務，我們可能無法保持競爭力，我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
 
我們的成功取決於我們是否有能力為客户提供創新的、高質量的廣告解決方案和服務，以促進消費者的參與度。我們在市場上面臨着激烈的競爭， 我們面臨着快速變化的技術、不斷髮展的行業標準、法律、法規和消費者需求，以及競爭對手和出版商自己頻繁推出的新產品和解決方案，我們必須適應和應對這些問題， 才能保持競爭力。雖然人工智能(“AI”)在我們行業的發展可能會給我們的業務帶來巨大的機遇，但與此同時，這種發展可能會帶來意想不到的挑戰，法律、聲譽、道德或技術，或者 可能無法如預期那樣發揮作用。有關人工智能相關風險的更多信息，請參閲標題為-“任何實際或被認為不遵守圍繞人工智能開發和使用的不斷髮展的法律和監管框架的行為都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利的 影響。
 
因此，我們的持續成功在一定程度上取決於我們 開發新的解決方案和技術、增強現有解決方案並擴展產品範圍以滿足行業不斷變化的需求的能力 。因此，我們必須繼續在研發方面投入大量資源，以提高我們的技術和現有的解決方案和服務，並推出新的高質量解決方案和服務。
 
如果我們的創新沒有 響應客户的需求，沒有及時抓住市場機會，或者沒有有效地推向市場，我們的經營業績也將受到影響。 如果我們無法準確預測市場需求或行業變化，如果我們無法及時開發或推出我們的解決方案和服務，或者如果我們無法提供運行不會出現複雜或服務中斷的優質解決方案和服務，或者如果我們沒有對不斷變化的技術格局做出適當反應，我們可能會損害我們的品牌以及我們留住或吸引客户的能力。隨着在線廣告技術的不斷髮展，我們的競爭對手可能能夠提供與我們提供的解決方案基本相似或更好的解決方案，或認為這些解決方案與我們提供的解決方案基本相似或更好。如果我們的 解決方案不能通過各種分銷渠道和方法以適當和有效的方式投放廣告，或者如果我們投放的廣告沒有產生預期的結果，客户將不會繼續與我們做生意。此外，廣告客户可能會發現通過我們的物業提供的內容不適合他們的廣告需求，或者我們的競爭對手提供更有利可圖且與他們的廣告需求相關的內容，從而減少他們與我們的廣告支出。如果我們無法應對這些挑戰，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。

任何實際或感覺到的未能遵守圍繞人工智能開發和使用的不斷髮展的法律和法規框架的行為，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，人工智能可能會增加廣告技術行業的競爭。

我們利用新技術和平臺來改進我們的產品和業務效率，包括使用人工智能技術。我們利用機器學習進行活動交付和優化，結合我們的創意平臺，使用實時分析為特定目標受眾確定最有效的廣告。 2023年，我們推出了WAVE，我們的Waveform音頻語音引擎，這是一個由人工智能驅動的生成性動態音頻解決方案，使廣告商能夠 大規模生成個性化音頻廣告消息。UnderTone的Sort®、智能優化響應性特徵 技術，是一種競價前技術解決方案，當用户登錄到UnderTone網絡中的頁面時，它會分析所有非個人數據信號，並使用其專有AI技術將它們分類為意向組。然後，該解決方案將為該意向組提供最具相關性的廣告。我們的搜索業務模式目前在很大程度上依賴於第三方搜索引擎結果，主要是微軟必應和雅虎提供的結果。這種依賴使我們的業務暴露在不斷髮展的人工智能技術格局中，包括ChatGPT、Copilot和谷歌的Gemini，這些技術越來越成為這些搜索引擎的組成部分。2022年11月推出ChatGPT，以及其他人工智能平臺的推出，如谷歌母公司Alphabet公司的雙子座(前身為巴德)、人形公司的克勞德和X公司的格羅克，預計將導致工具的開發，這些工具可以增強廣告技術行業的競爭，降低進入門檻。這些技術雖然在搜索結果準確性和效率方面具有巨大潛力，但也帶來了不確定性，可能會對我們的業務產生負面影響。

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使用人工智能涉及重大風險，並且不能保證我們的使用將增強我們的解決方案或服務或產生預期的結果。例如，人工智能算法可能存在 缺陷、不足、質量低劣、反映不必要的偏見形式或包含其他錯誤或不足之處，其中任何錯誤或不足之處都可能不容易被檢測到；人工智能已知會產生錯誤或“幻覺”的推論或輸出；人工智能可能會提出道德問題 並可能使我們面臨新的或更嚴重的法律、法規、倫理或其他挑戰，開發人員和最終用户的不適當或有爭議的數據做法，或其他不利影響公眾對人工智能的意見的因素，可能會影響對人工智能技術的接受 ，包括納入我們的解決方案和服務中的那些。如果我們創建或使用的人工智能工具有缺陷、不準確或有爭議， 我們可能會導致運營效率低下、競爭損害、法律責任、品牌或聲譽損害，或對我們的業務和財務業績產生其他不利影響 。此外，如果我們的任何員工、承包商、供應商或服務提供商在與我們的業務或他們向我們提供的服務相關的情況下使用任何第三方人工智能工具，可能會涉及其他風險，包括但不限於從此類第三方人工智能工具獲得的包含受版權保護的內容的輸出，以及將我們的敏感、專有、機密的 或個人信息泄露到公共可用或第三方培訓集。如果我們沒有足夠的權利使用我們使用的人工智能工具所依賴的數據或其他 材料或內容，或使用此類人工智能工具的輸出，我們還可能因 違反適用的法律法規、第三方知識產權、數據保護、數據隱私或其他權利或我們參與的合同而招致責任。

支撐人工智能及其使用的技術受到各種法律法規的約束，包括與知識產權、數據保護、數據隱私、網絡安全、消費者保護、競爭和平等機會相關的法律法規，預計將受到更嚴格的監管和新的法律或現有法律法規的新應用。人工智能的法律和監管格局正在迅速演變，我們正在或可能會受到許多州、聯邦和外國有關人工智能使用的法律和法規的制約。實施標準和執法實踐在可預見的未來可能仍然不確定 ，我們還無法確定未來的法律法規可能對我們的業務產生的影響。

在美國和國際上，人工智能是包括美國證券交易委員會和聯邦貿易委員會在內的各種政府和監管機構不斷審查的對象，監管人工智能的法律法規的變化可能會對我們的業務使用或依賴人工智能的能力以及我們提供和改進解決方案和服務的能力產生不利影響 可能需要對我們的運營和流程採取額外的合規措施和更改，並可能導致合規成本增加，並可能增加針對我們的民事索賠。例如，加利福尼亞州和其他州已經實施或正在實施對自動化決策的使用施加義務的法律法規。此外，2023年10月，美國總裁 發佈了關於安全、可靠和值得信賴的人工智能開發和使用的行政命令，強調在人工智能的開發和使用中，除其他外，需要透明、問責、安全和公平。

在歐洲，歐洲聯盟(“EU”)歐洲議會批准了歐盟人工智能法案(“EU AI Act”)，該法案為監管在歐盟市場運行的人工智能系統建立了一個全面的、基於風險的治理框架 。歐盟人工智能法案預計將於2024年生效，其大部分實質性要求將在兩年後生效。目前的歐盟人工智能法案草案將適用於在歐盟市場開發、使用或提供人工智能系統的公司，其中包括有關透明度、合規性評估和監測、風險評估、人力監督、網絡安全、準確性、通用人工智能和基礎模型的要求。此外，歐盟人工智能法案的當前草案建議對違反行為處以高達3500萬歐元或前一年全球年營業額7%的罰款。此外，2022年9月28日，歐盟委員會提出了兩項指令，尋求在歐盟建立統一的人工智能民事責任制度，以促進關於人工智能造成的危害的民事索賠，並將人工智能產品納入歐盟現有的嚴格責任制度的範圍。如果以目前的形式或類似的形式頒佈，歐盟人工智能法案預計將對歐盟(甚至可能是全球)人工智能的監管方式產生實質性影響，並制定這一領域的指導和決定。

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我們對專有人工智能技術的開發和對第三方人工智能工具的使用可能會導致上述風險，以及由現有或即將出台的人工智能相關法律法規(如歐盟人工智能法案、與人工智能相關的執法行動或涉及人工智能的法院先例)產生或與之相關的額外風險。我們 可能無法預測如何應對這些快速發展的法律和法規，如果各司法管轄區的法律和法規框架不一致，我們可能需要花費資源來調整我們在某些司法管轄區的產品。此外，由於人工智能本身高度複雜且發展迅速，因此無法預測與使用人工智能相關的所有法律或監管風險。如果與人工智能相關的法律法規的實施、解釋或應用方式與我們當前的做法或政策不一致，則此類法律法規可能會對我們對人工智能的使用以及我們提供和改進服務的能力產生不利影響，需要額外的合規措施以及對我們的運營和流程的更改，導致合規成本增加 並可能增加針對我們的民事索賠，並可能對我們的業務、運營和財務狀況產生不利影響。
 
與廣告商和廣告代理商進行銷售工作需要大量的時間和費用，最終可能不會成功。
 
與新的廣告商和廣告代理簽訂合同需要 大量的時間和費用，我們可能無法成功建立新的關係或維護現有的關係。 通常很難識別、吸引和營銷不熟悉我們的品牌或服務的潛在廣告客户， 我們可能會花費大量的時間和資源教育客户瞭解我們獨特的產品，包括提供演示和與其他可用的解決方案進行比較，但最終無法達到預期的結果。此外，數字廣告中提供的服務已商品化 ，導致利潤率壓力。此外，我們的許多廣告客户的購買和設計決策通常需要來自這些客户的多個內部和外部各方的意見，這要求我們確定參與購買決策的人員，並花費足夠的時間向每個決策人員展示我們的服務 。我們可能無法減少銷售和營銷費用，使其與收入減少的時期成比例對應。 如果我們不能以經濟高效的方式簡化與潛在客户的銷售流程，或者如果我們的努力失敗，我們發展業務的能力可能會受到不利影響。

我們的增長在一定程度上取決於我們與其他廣告公司、供應商和第三方廣告公司和SP之間關係的成功。
 
雖然我們直接與一些品牌廣告商合作，但我們的主要廣告客户是廣告代理機構，即由其品牌或其他廣告商客户支付費用的第三方廣告客户和SSP 以制定其媒體計劃。這些代理商依次與我們這樣的第三方簽訂合同，執行和履行其品牌的廣告宣傳活動。結果, 我們未來的增長將在一定程度上取決於我們與廣告公司、第三方DSP和SSP建立和保持成功業務關係的能力。他説：
 
確定廣告公司、第三方數字信號處理器和SP，參與銷售工作，並與廣告公司、數字信號處理器和SP談判和記錄我們的協議，這需要 大量的時間和資源。這些關係可能不會為我們的業務帶來額外的品牌或其他廣告商、客户或活動 ，並且可能最終不會使我們產生可觀的收入。我們與廣告公司、DSP和SSP的合同通常是非排他性的，他們經常與我們的競爭對手合作或提供競爭對手的服務或解決方案。
 
在與廣告代理商、第三方數字信號處理器 和SSP合作代表其品牌和其他廣告客户開展活動時，我們通常會向廣告代理商、數字信號處理器和SSP 收取我們的產品和服務的費用，並且在大多數情況下，品牌與我們沒有任何直接的合同承諾來進行任何付款。雖然我們 受益於我們與廣告代理商、與我們合作的DSP和SSP的關係，但不能保證這些 情況不會導致未來收款期延長、與直接追求品牌付款相關的成本增加，或者我們無法收取款項。總之，如果我們未能以商業合理的條款與這些 廣告代理商、DSP和SSP建立或維持我們的關係，或者如果廣告公司無法有效地從這些品牌收取相應的付款，我們在市場上競爭或增加收入的能力可能會受到損害，我們的運營業績可能會受到影響。

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我們的產品依賴於平臺使用條款和政策，這些條款和政策可能會發生我們無法控制的更改。

我們的大多數產品依賴於平臺的使用條款和政策(例如Google Chrome、Edge、Mozilla、Apple和Microsoft)，這也可能影響行業中其他平臺的使用條款 。我們不控制這些平臺，也不能預期它們的政策會發生變化，因此，我們會受到風險和不確定性的影響。這些政策、指導方針和服務條款通常管理通過此類平臺提供的應用程序和內容的推廣、分發、內容和運營。每個平臺都有廣泛的自由裁量權來修改其服務條款、指南和政策，這些更改可能會對我們或我們的合作伙伴使用和分銷我們的產品的能力產生不利影響。

平臺還可以限制將個人信息和其他數據用於廣告目的，或限制用户在其平臺上或跨其他平臺共享信息的方式。如果我們或我們的客户 違反了服務條款、指南、認證或策略，或者如果某個平臺認為我們或我們的客户違反了其服務條款、指南、認證或策略，則該平臺可能會限制或中斷我們或我們客户的訪問。在某些情況下，這些要求可能不明確，我們對這些要求的解釋可能與平臺的解釋不一致， 這可能會導致針對我們或我們的客户的這些服務條款或政策的執行不一致，還可能導致 限制或中斷對此類平臺的訪問。
 
此外，這些平臺還經常引入新技術。我們對他們技術的依賴降低了我們對服務質量的控制，並使我們面臨潛在的服務中斷。
 
全球經濟和市場狀況 以及我們的客户、供應商和其他業務夥伴在我們經營的市場中採取的行動 會不會對我們產生實質性的負面影響。
 
整體經濟中的負面情況，包括國內生產總值增長變化、勞動力短缺、供應鏈中斷、通脹壓力、利率上升 、金融和信貸市場波動、國際貿易關係和/或徵收貿易關税、政治動盪、自然災害、地區或全球傳染性疾病的爆發，如新冠肺炎大流行、戰爭和恐怖襲擊， 可能導致業務投資減少，包括廣告支出減少，擾亂關鍵行業事件的時機和節奏 ，以及其他可能對我們的業務增長產生實質性和不利影響的情況。

地緣政治風險正在增加，包括貿易緊張局勢和(或)徵收貿易關税、恐怖主義活動或民事或國際敵對行為造成的風險。同樣，俄羅斯和烏克蘭之間持續不斷的軍事衝突對全球經濟產生了負面影響，包括導致生活成本迅速上升(主要由能源價格上漲推動)，並在全球資本市場造成不確定性，預計將產生進一步的全球經濟後果，包括擾亂全球供應鏈和能源市場。此外，我們無法控制的其他事件 ，包括自然災害、氣候變化相關事件、流行病(如新冠肺炎大流行)或健康危機可能會不時發生，並伴隨着可能加劇國際緊張局勢的政府行動。任何此類事件和應對措施，包括監管發展，都可能導致全球市場大幅波動和下跌，對某些行業或部門造成不成比例的 影響，商業中斷(包括經濟活動、旅行和供應鏈)， 生命和財產損失，並可能對全球經濟或資本市場以及我們的業務和運營結果產生實質性和不利影響 。

此外，包括信貸和金融市場在內的全球經濟經歷了極端的波動和破壞，未來可能會繼續經歷這種破壞，包括流動性和信貸供應嚴重減少、消費者信心下降、經濟增長下降、失業率上升、通貨膨脹率上升、利率上升以及經濟穩定的不確定性。由於這些因素，我們的 收入可能同時受到客户獲取減少和現有客户收入增長低於預期的影響。例如，新冠肺炎疫情導致了廣泛的失業、經濟放緩和極端波動。同樣，俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突已經造成全球資本市場的極端波動，並已經並可能繼續造成全球供應鏈和能源市場的中斷。雖然我們與俄羅斯、烏克蘭和以色列直接相關的收入部分對我們的綜合財務業績並不重要，但我們的業務可能會受到由於入侵而導致或加劇的更廣泛的經濟因素的影響 。

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任何此類波動和中斷都可能對我們和我們的客户造成重大和不利的 後果。通脹和/或利率上升可能會增加我們的成本，包括勞動力和員工福利成本，從而對我們產生不利影響。通脹和相關利率的任何大幅上升都可能對我們的業務或我們的財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。

此外，如果整體經濟持續低迷，如果數字廣告的總體需求和支出減少，我們的收入可能會受到不成比例的影響。此外， 競爭對手，其中許多比我們規模更大、更成熟，可能會通過降價和試圖 吸引我們的客户和合作夥伴來應對市場狀況。我們無法預測任何經濟放緩、不穩定或復甦的時間、強度或持續時間， 一般或任何特定行業。如果我們經營的一般經濟或市場的經濟狀況從目前的水平惡化，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。有關加沙戰爭影響的更多信息，請參閲項目3.D“關鍵信息--風險因素--中東，特別是以色列的政治、經濟和軍事不穩定，可能妨礙我們的業務能力，損害我們的財務業績”。
 
與我們的財務和公司結構相關的風險
 
失去我們高級管理層和其他關鍵人員的服務可能會對我們業務戰略的執行產生不利影響。
 
我們依賴於我們高級管理層的能力和經驗以及持續的服務。失去我們高級管理層成員的服務可能會造成管理層的缺口， 可能會導致我們失去執行業務戰略所需的專業知識，從而對我們的業務產生不利影響。2023年8月1日，我們的搜索廣告業務董事公司CodeFuel的前總經理塔爾·雅各布森被提升為首席執行官。 雅各布森晉升後，我們的前任首席執行官多倫·格斯特爾辭去了執行團隊的職務，後來又從董事會辭職(雅各布森先生接替了他成為新浪微博的首席執行官)。
 
此外，我們執行業務戰略的能力還取決於我們繼續吸引、留住和激勵合格、熟練和富有創造力的關鍵人員和管理層的能力，以及在技術營銷和銷售及其他職位上，以及第三方技術供應商和其他顧問和承包商的能力。我們在全球不同地點開展業務，行業內對高素質員工的競爭非常激烈，我們持續有效競爭的能力在一定程度上取決於我們留住現有關鍵員工和吸引新的熟練且合格的關鍵員工的能力，這可能是困難、昂貴和耗時的。如果我們不能吸引和留住更多有經驗的關鍵員工 ，或者如果我們失去了一名或多名當前的關鍵員工，我們開發或營銷我們的產品以及吸引或獲得新用户和合作夥伴的能力可能會受到不利影響。儘管我們制定了吸引新員工並提供激勵措施以留住現有員工，尤其是高級管理層的計劃，但我們不能保證在我們繼續整合和開發我們的解決方案時，我們能夠留住高級管理人員或其他關鍵員工的服務，或者我們將來能夠吸引能夠做出重大貢獻的新員工，我們在充分或適當地將他們融入我們的 員工隊伍和組織文化方面可能會面臨挑戰。見第6項。董事、高級管理人員和員工。
 
主要在以色列、美國和加拿大對高技能技術人員和其他人員的競爭非常激烈，因此我們可能無法吸引、招聘、留住和培養合格的員工，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
 
我們在一個以快速變化的技術和不斷變化的競爭格局為標誌的市場中競爭。為了使我們在競爭和發展中取得成功，我們必須吸引、招聘、留住和培養具備必要資質的人員，以便在我們的整個智力資本和業務需求範圍內提供專業知識。
 
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我們的主要研發、某些銷售和營銷 以及我們的一般和行政活動的重要元素都在以色列、美國和加拿大的總部進行，我們在這些地方面臨着對適當技能員工的激烈競爭。高科技行業對合格人力資源的競爭一直很激烈，在該行業急劇增長的時期，這種競爭可能會加劇，就像2021-2022年導致高員工流失的情況 一樣。雖然大公司不時進行的裁員為我們公司提供了良好的招聘機會，但我們行業的特點仍然是僱主之間的激烈競爭。我們與之競爭人才的許多公司擁有比我們更多的資源，我們可能無法成功招聘更多經驗豐富或專業的管理人員，或留住新的人員，或有效地取代可能與合格或有效的繼任者一起離開的現有人員。
 
此外，由於對合格人力資源的激烈競爭，以色列、美國和加拿大高科技市場以及其他市場也經歷了並可能繼續經歷 顯著的工資上漲。因此，我們吸引、留住和開發人才的努力也可能導致巨大的額外支出，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。此外，在做出僱傭決定時，尤其是在高科技行業，求職者通常會考慮與其僱傭相關的權益價值。 雖然我們為員工提供具有競爭力的股權和薪酬條款，以此作為提高員工保留率的一種手段，但這些條款和協議可能無法實現這一目標。
 
有鑑於此，不能保證合格的 員工將繼續受僱於我們，或者我們將來能夠吸引和留住合格的人員。如果不能留住或吸引合格人員，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
我們已經並可能繼續收購 其他業務。這些收購分散了我們大量的資源和管理層的注意力，並可能在未來對我們的財務業績產生不利影響
 
我們在2020年1月收購了Content IQ，在2020年7月收購了Pub Ocean，在2021年10月收購了Vidazoo，並在2023年12月收購了Hivestack，我們可能會繼續收購互補的產品、技術或業務。 這些收購分散了我們大量的資源和管理層的注意力，並可能在未來對我們的財務業績產生不利影響 。尋求和談判潛在的收購在一定程度上會將我們管理層的注意力從其他業務上轉移 並且成本高昂且耗時。收購使我們和我們的業務面臨與收購的業務或資產或進入新市場相關的不可預見的債務或風險。此外，在整合新組織的過程中，我們失去並可能繼續失去關鍵員工和供應商 ，並且可能無法有效地整合收購的產品、技術或業務或實現預期的收入或成本效益，並且我們可能會損害我們與未來或當前技術供應商的關係。未來的收購 可能會導致客户或供應商對收購的產品、技術或公司產生不滿或業績問題。 以現金、債務或股權證券的形式支付收購價格可能會削弱我們的現金狀況，增加我們的槓桿率 或稀釋我們現有的股東。此外，為這些收購支付的很大一部分價格通常是無形資產。我們可能需要根據里程碑的實現為盈利支付額外資金，或者可能產生或有 負債、與無形資產相關的攤銷費用或與商譽或其他無形資產相關的可能減值費用(過去已發生)，或者可能受到訴訟或其他與收購相關的意外事件或情況的影響，並且我們可能沒有或可能無法執行足夠的補救措施來保護我們的公司。此外，收購 可能會導致虧損，產生不想要的結果，浪費寶貴的資源、時間和金錢。
 
在過去的幾年中，我們確認了商譽和購買的無形資產的賬面價值減值。未來增加此類費用可能會對我們的運營結果和股東權益產生負面影響。
 
由於歷史上的收購，我們繼續擁有大量商譽，並在綜合資產負債表上購買了 無形資產。商譽的賬面價值是指被收購企業在收購日超過可確認資產和負債的公允價值。具有可識別使用年限的無形資產的賬面價值是指客户關係、內容、域名和收購的 技術等於收購日期的公允價值，並根據其經濟或使用年限進行攤銷。預計將對我們的現金流做出無限期貢獻的商譽不會攤銷，但必須至少每年評估一次減值。若 賬面值超過根據相關業務的貼現未來現金流量釐定的當前公允價值，商譽或無形資產被視為減值，並通過非現金計提收益減值至公允價值。 可能導致減值的事件和條件包括監管環境的不利變化、市值減少或導致預期長期增長或盈利能力下降的其他因素。商譽減值分析和計量是一個需要做出重大判斷的過程。我們的股價和任何控制溢價都是影響評估我們相關報告單位的公允價值以進行任何商譽減值評估的因素 。
 
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我們將根據需要繼續對商譽進行減值分析 。與我們商譽有關的進一步減值費用將對我們未來期間的運營業績和股東權益產生重大不利影響。
 
股東或許能夠控制我們。
 
截至2024年3月27日，三名股東實益持有我們5%以上的流通股。見項目7.A。“大股東和關聯方交易-大股東” 瞭解更多信息。據我們所知，這些股東並不是關於我們股票的投票協議的一方。但是，如果這些股東中的任何一個或任何其他股東決定共同行動，他們可能有權控制提交給股東投票的提案的結果。此外，此類股份所有權可能會使某些交易更加困難，並導致延遲 或阻止公司控制權的變更，除非獲得該等股東的批准。
 
我們的股價已大幅波動 ，並可能繼續大幅波動。
 
我們普通股的市場價格以及其他互聯網公司的股票價格一直在波動。從2023年1月1日到2024年3月27日，我們在納斯達克上的股價從21.58美元的低點波動到41.85美元的高點，同期的日均成交量為629,267股(而從2023年1月1日到2023年12月31日，日均成交量為650,207股)。以下因素可能導致我們普通股的市場價格大幅波動 ：
 

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我們或競爭對手的季度收入和收益出現負波動；
 

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由於大量股份的出售而等待向市場出售，原因包括任何與税務有關的 期滿或與我們的大量普通股有關的合同鎖定；
 

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我們的經營業績與我們或證券分析師預測的水平相比存在差距；
 

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我們高級管理層的變動；
 

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搜索引擎公司的法規、政策或其他行業情況的變化；
 

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由我們或我們的競爭對手進行的併購；
 

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技術創新;
 

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新產品的引進；
 

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證券市場的狀況，特別是互聯網和以色列部門的情況；以及
 

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以色列(包括最近以色列和哈馬斯之間的戰爭)和世界各地的政治、經濟和其他事態發展。
 
此外，我們過去是，將來也可能是賣空者提出的不利指控的對象，他們希望從我們的股票價值下跌中獲利。任何此類指控都可能伴隨着我們普通股市場價格的不穩定或下跌以及負面宣傳。
 
此外，由於與經營業績無關或不成比例的原因，許多科技公司的股價普遍出現大幅波動，尤其是廣告科技公司。以上討論的 因素可能會壓低我們的股價或導致股價波動，無論我們的實際經營業績如何。
 
由於股價波動或其他因素引起的集體訴訟可能會導致我們產生鉅額成本，並分散我們管理層的注意力和資源。
 
從歷史上看，經歷證券市場價格波動和/或進行大量交易的上市公司有時會成為集體訴訟的目標。 像我們這樣的互聯網和軟件行業的公司，由於其股價的波動和經常參與交易活動，特別容易受到此類訴訟的影響。過去，我們在與收購ClientConnect Ltd.有關的這類訴訟中被點名為被告 ，雖然這起訴訟被駁回，但未來此類訴訟可能會導致相當大的成本和管理層的注意力和資源分流。
 
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未來出售我們的普通股可能會降低我們的股價。
 
截至2024年3月27日，共有2,804,227份未償還期權 可購買我們的普通股和受限股單位(“RSU”)。作為這些證券的歸屬， 的持有人可以不受限制地出售相關股票，但規則144適用於我們關聯公司的成交量限制除外。
 
股東大量出售我們的普通股，或認為這些出售可能在未來發生，可能會對我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。 此外，如果我們的高管、董事或某些大股東出售他們的股票，或者被市場認為打算出售，我們普通股的市場價格可能會大幅下降。
 
我們不能保證我們將根據我們宣佈的回購計劃回購我們的任何普通股，或者我們的回購計劃將提升長期股東的價值 。
 
截至本報告提交時，我們的董事會批准了我們的回購計劃，根據該計劃，我們提供了7500萬美元的金額來購買我們的普通股。經本公司董事會批准的回購計劃，使本公司有權回購本公司的普通股。回購計劃 取決於本公司2023年經審計的年度財務報告的發佈，該報告是本年度報告的一部分。 回購計劃下回購的具體時間和金額將取決於幾個因素，包括但不限於市場和業務狀況、我們普通股的交易價格、監管要求和資本可獲得性。計劃 不需要購買任何最低美元金額或股票數量，該計劃可以隨時修改、暫停或停止 。
 
根據我們的回購計劃回購我們的普通股可能會影響我們普通股的市場價格或其波動性。此外，我們的回購計劃可能會減少我們的現金儲備，這可能會影響我們為未來增長提供資金以及尋求未來可能的戰略機會和收購的能力。 不能保證我們的回購計劃將提升長期股東價值，短期股價波動可能會降低迴購計劃的有效性。
 
如果我們不能有效地對衝貨幣兑換風險，匯率波動可能會損害我們的收益 和資產基礎。
 
我們的很大一部分成本，主要是工資和其他與人員相關的費用，在2023年12月收購Hivestack後，也以加元產生。 以色列或加拿大的通脹可能會分別增加我們在以色列或加拿大業務的美元成本。 此外，每當美元相對於NIS或加元貶值時，我們分別為以色列或加拿大業務提供資金的成本將變得更高。根據我們的估計，如果沒有有效的對衝，相對於美元重估1%的新謝克爾可能會影響我們的税前收入約40萬美元，而相對於美元重估1%的加元可能會影響我們的税前收入約10萬美元。 美元對新謝克爾的匯率過去一直不穩定，2021年下降了約3%，2022年和2023年分別增加了13%和3%。2023年期間，加元匯率也出現波動，年終時與年初基本持平。截至2023年12月31日，我們的外幣淨資產約為1,050萬美元 (其中包括與我們在以色列的辦事處有關的以使用權負債計價的約200萬美元新謝克爾)， 截至2023年12月31日的年度，我們的總彙兑損失約為60萬美元。為了幫助我們評估是否以及如何對衝與貨幣匯率波動相關的風險，我們與一家精通這一領域的諮詢公司簽訂了合同。我們可能會因外幣匯率的不利波動而蒙受損失。
 
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我們不打算在可預見的未來派發現金股息。
 
儘管我們過去曾支付過現金股息，但我們並未採取有關在可預見的未來進行股息分配的政策。我們目前的政策是保留未來的收益，如果有的話，用於 資金增長以及我們的股票回購計劃。如果我們不支付股息，我們股票的長期持有者將 只有在我們股票的市場價格在購買之日和我們股票出售之日之間升值的情況下才能產生投資回報。
 
未來的任何股息分配將取決於我們董事會的決定權，並將取決於各種因素，包括我們的經營業績、未來收益、資本要求、財務狀況、股息分配對我們收入的税收影響、未來前景以及董事會認為相關的任何其他因素。股息的分配也受到以色列法律的限制，它允許以色列公司只能從以色列《公司法》(5759-1999)或《公司法》定義的留存收益中分配股息，條件是不存在合理的擔憂，即這種支付不會導致我們在 到期時或在獲得法院批准的情況下無法履行當前和預期的債務。關於支付紅利的其他信息，見項目8.A“合併報表和其他財務信息--紅利分配政策”。
 
我們受制於與遵守廣泛的公司治理和信息披露要求相關的持續成本和風險。
 
作為一家在納斯達克交易的以色列上市公司，我們招致了鉅額的法律、會計和其他費用。我們會招致與上市公司報告要求相關的成本以及與公司治理和公開披露要求相關的成本，包括2002年的薩班斯-奧克斯利法案、2010年的多德-弗蘭克法案、納斯達克股票市場的上市規則、美國證券交易委員會的法規、以色列證券法中適用於雙重上市公司(在特拉維夫證券交易所有限公司(下稱“特拉維夫證券交易所”)和另一家公認的以色列證券交易所上市的公司)的條款，以及適用於我們的公司法條款。我們還簽約了一名內部審計師和一名顧問，負責實施和遵守薩班斯-奧克斯利法案的要求。 薩班斯-奧克斯利法案第404條要求我們的管理層對財務報告中的內部控制進行年度評估 截至年底這些控制的有效性。在我們努力遵守第404條和《薩班斯-奧克斯利法案》其他適用條款的過程中，我們的管理層和其他人員投入了大量時間，我們已經並可能需要聘請額外的會計和財務人員，以確保我們遵守這些要求。我們還需要讓我們的獨立註冊會計師事務所每年就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見 。在評估和測試過程中，如果我們發現我們的財務報告內部控制 存在一個或多個重大弱點，我們將無法斷言我們的財務報告內部控制有效。如果我們無法 斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所 無法對我們的財務報告內部控制的有效性發表意見，我們可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去投資者的信心 ，這可能導致我們的普通股價格下跌，我們可能受到美國證券交易委員會的調查或處罰。與遵守上述要求相關的額外管理層關注和成本 可能會對我們的財務業績產生不利影響。見項目5.a“經營和財務回顧及展望--經營業績--一般和行政費用”，以討論我們作為上市公司而增加的費用。
 
如果根據美國聯邦證券法，我們失去了外國私人發行人的身份，我們將產生與遵守適用於美國國內發行人的美國證券法 相關的額外費用和報告及其他要求。
 
我們是外國私人發行人，因為這一術語是根據美國聯邦證券法定義的，因此，我們不需要遵守適用於美國國內發行人的所有定期披露和當前報告要求 。如果我們失去了外國私人發行人身份，我們將被要求遵守適用於美國國內發行人的報告和其他要求，這些要求比對外國私人發行人的要求更廣泛 ，遵守成本也更高。
 
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不能保證我們在任何課税年度都不會成為美國聯邦所得税方面的被動型外國投資公司(PFIC)。
 
一般而言，非美國公司在(I)75%或以上的總收入由被動收入或(Ii)50%或以上的資產價值(一般按季度平均確定)由產生或為產生被動收入而持有的資產組成的任何納税年度 是PFIC。就上述計算而言，如果一家非美國公司直接或間接擁有另一家公司或合夥企業至少25%的股份或股權(按價值計算)(或因美國聯邦所得税的目的而被視為擁有)，則視為其持有該另一家公司資產的比例 份額，並直接獲得該另一公司的收入比例份額。被動收入通常包括股息、利息、租金、特許權使用費和某些收益。就這些目的而言，現金通常是被動資產。 商譽和其他無形資產通常被描述為非被動或被動資產，這取決於與商譽和其他無形資產有關的活動產生的收入的性質。
 
我們相信，在我們2023納税年度，我們不是PFIC。然而，我們不能保證我們在本課税年度或未來任何課税年度不會成為PFIC，因為我們的PFIC地位是年度決定，只能在相關課税年度結束後作出，並將取決於我們的收入和資產的構成以及我們資產的價值 (包括我們的商譽和其他無形資產的價值，這可能在很大程度上通過參考我們普通股的市場價格來確定，普通股的市場價格已經並可能繼續波動)。因為我們的商譽和其他無形資產的價值可能會不時參考我們的市值來確定，而且我們持有並可能 繼續持有大量現金和現金等價物，如果我們的市值下降，我們在任何納税年度成為或成為PFIC的風險將增加 。

如果我們是美國投資者 持有我們普通股的任何課税年度的PFIC，則該美國投資者可能會受到不利的美國聯邦所得税後果的影響。請參閲“税收-美國聯邦所得税注意事項-被動型外國投資公司規則”。
 
由於維權股東的行動，我們的業務可能會受到負面影響，這種維權股東的行動可能會影響我們證券的實際交易價值。
 
近年來，在美國交易所上市的某些以色列發行人，包括我們公司，一直面臨維權股東提出的與治理相關的要求，以及主動提出的要約和代理權競爭。儘管作為一家外國私人發行人，我們不受美國委託書規則的約束，但維權股東 對此類行動的迴應可能代價高昂且耗時，擾亂我們的運營，並轉移管理層和我們 員工的注意力。這樣的活動可能會干擾我們執行戰略計劃的能力。此外，在我們的年度會議上進行董事選舉的委託書競爭將需要我們產生大量的法律費用和委託書徵集費用，並需要管理層和我們的董事會投入大量的時間和精力。維權股東的這些潛在行動帶來的不確定性也可能影響我們證券的市場價格和波動性。
 
我們股東的權利和責任 受以色列法律管轄，在某些方面不同於美國法律規定的股東的權利和責任。
 
我們是根據以色列法律成立的。我們普通股持有者的權利和責任 受我們的公司組織備忘錄、公司章程和以色列法律管轄。這些權利和責任在某些方面不同於典型美國公司股東的權利和責任。尤其是，以色列公司的股東在行使其對公司和其他股東的權利和履行其義務時，有義務誠意行事，不得濫用其在公司的權力，其中包括在股東大會上就某些事項進行表決。以色列法律規定，這些責任適用於股東在股東大會上投票表決的事項，除其他事項外，涉及修改公司章程、增加公司法定股本、合併和行動以及涉及高級管理人員、董事或其他利害關係方利益的交易，需要得到股東批准。幾乎沒有判例法可用來幫助理解這些規範股東行為的條款的含義。
 
作為一家股票在納斯達克上市的外國私人發行人，我們遵循某些母國的公司治理做法，而不是某些納斯達克的要求。
 
作為在納斯達克上市的外國私人發行人(該詞在交易法下的規則3b-4中定義)，我們被允許遵循某些母國公司治理實踐 ，而不是納斯達克上市規則中的某些要求。在某些事項上，我們遵循以色列公司法的要求，而不是遵守納斯達克的要求，包括股東大會的法定人數、向股東發送年度報告以及股東對某些證券發行的批准。見項目16.G。《公司治理》(Form 20-F)年報 ，以便更全面地討論納斯達克上市規則和我們遵循的母國做法。 作為在納斯達克上市的外國私人發行人，我們未來也可能選擇在其他事項上效仿母國慣例 。因此，我們的股東可能得不到納斯達克公司治理規則為美國國內公司股東提供的同等保護。
 
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我們的公司章程和以色列法律的規定可能會推遲、阻止或使對我們公司的收購變得困難，這可能會阻止控制權的變更，因此， 壓低了我們的股票價格。
 
以色列公司法規範合併，要求收購超過規定門檻的股票時提出收購要約，涉及董事、高級管理人員或大股東的交易需要特別批准，並規範可能與這些類型的交易相關的其他事項。此外，我們的公司章程 包含可能使收購我們公司變得更加困難的條款，例如設立交錯董事會的條款。此外，以色列的税務考慮可能會使潛在的交易對我們或我們的一些股東不具吸引力。見本年度報告《表格20-F》的附件2.1，作為參考併入本年度報告的表格20-F和第10.E項。“税收--以色列的税收”，以進一步討論以色列法律的一些反收購效果。
 
以色列法律的這些條款可能會推遲、阻止或使對我公司的收購變得困難，這可能會阻止控制權的變更，從而壓低我們的股票價格。
 
 我們必須滿足納斯達克全球精選市場的持續上市要求，並遵守其他納斯達克規則，否則我們可能面臨退市風險。退市 可能會對我們普通股的價格產生負面影響，這可能會使我們更難在融資中出售普通股 ，而您也更難出售您的普通股。
 
我們必須滿足納斯達克全球精選的持續上市要求，並遵守其他納斯達克規則，包括有關最低股東權益、最低股價和某些其他公司治理要求的規則。如果我們的普通股從納斯達克全球精選指數中退市， 我們將尋求在其他市場或交易所或在粉單上進行交易的資格。在這種情況下，我們的股東交易或獲得普通股市值報價的能力將受到嚴重限制，因為交易量較低 和交易延遲。這些因素可能導致我們的證券在競價和要價中出現更低的價格和更大的價差。 不能保證我們的普通股如果未來從納斯達克全球精選退市，會在全國性的證券交易所上市或在全國性的報價服務OTCQB或OTC Pink上報價。從納斯達克全球精選市場退市， 甚至發佈可能退市的通知，也會導致負面宣傳，使我們更難籌集額外資本，對我們普通股的市場流動性產生不利影響，減少證券分析師對我們的覆蓋範圍，並降低 投資者、供應商和員工的信心。此外，由於任何此類退市，我們的股價可能會受到負面影響 ，我們的股東可能會發現更難出售我們的普通股，或獲得關於我們普通股價格的準確報價。
 
我們的普通股在不止一個市場交易，這可能會導致價格波動。

我們的普通股同時在納斯達克全球精選市場和多倫多證券交易所交易。我們普通股在這些市場上的交易以不同的貨幣(納斯達克上的美元和多倫多證券交易所的新謝克爾)和不同的時間(由於不同的時區、每週不同的交易日和美國和以色列的不同公共假日)進行。因此，我們普通股在這兩個市場的交易價格經常不同，這是由於上述因素以及美國和以色列的匯率差異以及政治事件和經濟狀況造成的。我們普通股在其中一個市場的交易價格的任何下降都可能導致我們的普通股在另一個市場的交易價格下降 。

投資者、客户和其他市場參與者對我們的環境、社會和治理(“ESG”)的審查日益嚴格，保單可能會對我們的股票價格產生負面影響 或給我們帶來額外成本。
 
近年來，各行業公司的ESG政策受到越來越多的關注，包括在氣候變化和多樣性、公平和包容性方面。我們可能會受到市場或監管機構對氣候變化反應的影響。公眾對氣候變化的日益關注導致地方、州、地區、國家和國際監管機構更加關注温室氣體、排放和氣候變化問題。在美國，總裁Joe拜登已將氣候變化和限制温室氣體排放作為其主要目標之一。 由於美國和國際監管機構要求額外披露温室氣體排放，我們還可能產生額外費用。由於不同的國家和地區採用不同的氣候變化監管方法，遵守這些法規及其相關的潛在成本變得複雜。隨着ESG問題的不斷髮展，我們可能無法達到或被認為未能達到預期的標準和法規，或者可能被投資者、客户和其他市場參與者視為沒有對日益關注的ESG問題做出適當迴應，無論是否有法律要求這樣做。 因此，我們可能會遭受聲譽損害，我們公司的股票可能會受到實質性和不利的影響。

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我們的 現金、現金等價物、有價證券和短期存款面臨可能造成損失並影響這些投資的流動性的風險。
 
截至2023年12月31日，我們擁有4.727億美元的現金、現金等價物、有價證券和短期存款。我們定期在第三方金融機構維護現金、現金等價物、有價證券和短期存款 。我們根據董事會投資委員會和董事會批准的投資政策維護和投資我們的現金和現金等價物。我們的投資政策為我們的現金管理設定了各種原則，包括我們持有現金的第三方金融機構的評級水平、多元化的投資組合以及相關金融機構註冊的多元化國家 。這些存款和投資受到一般信貸、流動性、市場和利率風險的影響。此外，我們可能會受到銀行業危機的不利影響。例如，2023年3月10日，聯邦存款保險公司接管了硅谷銀行，並被任命為SVB的接管人。除了微不足道的金額外，我們在SVB沒有持有資金 。如果銀行和金融機構未來進入破產程序或破產，而我們的現金、現金等價物、有價證券或短期存款的一部分存放在這些銀行和金融機構， 我們獲取現有現金、現金等價物和投資的能力可能會受到影響，並可能對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
 
與我們的技術環境相關的風險
 
我們的業務和財務業績可能會受到信息技術問題、數據泄露、網絡攻擊和其他類似事件的實質性不利影響，以及網絡安全不足和其他重要業務中斷。
 
我們依靠信息技術系統和網絡來運營和管理我們的業務，並收集、使用、維護和以其他方式處理信息，包括與我們的客户、合作伙伴和人員相關的信息。這些信息在我們的內部信息技術基礎設施中存儲和管理，或者在某些情況下存儲和管理在由第三方服務提供商、供應商和供應商維護的平臺上。這些系統和網絡，無論是在內部運行還是在外部運行，都可能受到信息技術問題、數據泄露、網絡攻擊和其他類似事件的影響。我們的業務不斷受到挑戰，可能會受到信息技術問題、數據泄露、網絡攻擊和其他類似 事件的影響，以及我們或我們的第三方服務提供商、供應商和供應商所經歷的網絡安全不足和其他業務中斷。數據泄露、網絡攻擊和其他類似事件尤其是不斷增長和不斷演變的風險，往往很難或不可能在很長一段時間內被發現或無法成功防禦。此類事件可能包括但不限於軟件錯誤、服務器故障、軟件或硬件故障、惡意軟件或活動、計算機病毒、勒索軟件 攻擊、拒絕服務攻擊、社會工程、域名欺騙、欺詐、網絡釣魚攻擊、蠕蟲/特洛伊木馬、內部威脅、 人為錯誤、試圖獲得未經授權的數據訪問以及其他可能導致系統和網絡中斷、拒絕服務、遠程代碼執行、未經授權訪問或發佈敏感、專有、機密、個人或其他受保護的信息的數據損壞、電信故障或其他網絡安全漏洞恐怖襲擊、自然災害、斷電、戰爭、物理安全漏洞或其他可能損害我們的系統和網絡或我們的第三方服務提供商、供應商和供應商的系統和網絡的事件。此類事件的頻率、持續性、複雜性和強度都在增加，性質也在不斷演變，並由動機和專業知識廣泛的有組織團體和個人實施，包括有組織犯罪團體、“黑客活動家”、恐怖分子、民族國家、民族國家支持的行為者和其他人，他們中的任何人都可以通過使用人工智能來增強其效力。身份不明的組織出於各種政治、商業和其他原因，不斷攻擊包括我們自己在內的眾多互聯網網站和服務器。近年來，其他公司和政府機構發生的備受矚目的數據泄露、網絡攻擊和其他類似事件的頻率和複雜性都有所增加。此外，地緣政治緊張局勢，特別是哈馬斯-以色列和俄羅斯-烏克蘭衝突，導致全球範圍內針對以色列公司和產品的網絡攻擊激增，對關鍵基礎設施構成威脅。任何數據泄露、網絡攻擊或其他類似事件，或在任何此類事件發生後未能向公眾、監管機構或執法機構進行充分或 及時披露的任何事件，都可能使我們或我們的第三方服務提供商、供應商和供應商面臨重大的系統停機時間、運營延遲、對我們的運營或向我們的客户提供產品和服務的能力的其他不利影響、敏感、專有、機密、個人或其他受保護信息的泄露、數據的破壞或損壞、對我們的系統和網絡的其他操縱或不當使用、違反適用的數據保護 數據隱私和網絡安全法律法規或通知義務，法律索賠，監管審查或執法行動，調查，補救行動造成的財務損失，業務損失或潛在責任，和/或我們聲譽的損害，任何這些都可能對我們的現金流、競爭地位、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
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鑑於此類 事件的時間、性質和範圍的不可預測性，以及用於未經授權訪問或破壞系統和網絡的技術經常變化，並且通常在針對目標啟動之前無法識別，因此無法保證此類事件可以預防、此類 事件當前不會在我們不知情的情況下發生、或任何此類事件將來不會對我們造成重大不利影響。
 
隨着網絡安全威脅的持續發展，我們預計將繼續 投入大量額外資源，以繼續維護、修改或增強我們的保護措施，或調查或補救任何信息技術問題、業務中斷、數據泄露、網絡攻擊或其他類似事件。但是，我們可能無法 預見到此類事件，並且此類措施以及我們的響應流程可能不夠充分，可能無法及時發現此類事件或對其做出反應，可能無法識別或準確評估事件的嚴重性，可能反應不夠迅速， 或可能無法充分補救事件。因此，我們可能遭受重大的法律、聲譽或財務風險， 這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
 
我們不控制我們的第三方服務提供商、供應商和供應商，而且由於我們監控他們的網絡安全的能力有限，我們無法確保他們採取的網絡安全措施 足以保護我們與他們共享的任何信息。由於適用的法律法規或合同義務，我們 可能要對與我們與其共享的信息相關的第三方造成的業務中斷、數據泄露、網絡攻擊或其他類似事件負責。此外，如果我們遭遇高度公開的業務中斷、數據泄露、網絡攻擊或其他類似事件，即使我們的平臺和解決方案有效運行，此類事件也可能產生不利的 影響，導致我們遭受聲譽損害，失去現有的商業關係和客户，或阻止現有客户購買其他解決方案，並阻止新客户購買我們的解決方案。
 
我們不能確保我們與客户、服務提供商、供應商、供應商和與我們有業務往來的其他第三方的協議中的任何賠償或責任限制條款 是可執行的或足夠的，或以其他方式保護我們免受與業務中斷、數據泄露、網絡攻擊或其他類似事件有關的任何特定索賠的任何責任或損害。此外，我們不能確定我們的保險 承保範圍是否足以應付實際發生的網絡安全責任，我們能否繼續以經濟上合理的條款獲得保險，或者我們的保險公司是否不會拒絕承保未來的任何索賠。

我們有合同、法律和監管義務將相關法律、法規或相關合同中定義的某些數據泄露、網絡攻擊或類似事件通知 相關利益相關者。大多數司法管轄區都頒佈了法律法規，要求公司在涉及某些類型數據的數據泄露、網絡攻擊或類似事件時通知個人、監管機構和其他人。此外，我們與某些 客户和第三方合作伙伴達成的協議可能要求我們在發生數據泄露、網絡攻擊或類似事件時通知他們。此類 強制披露成本高昂，可能會導致負面宣傳，並可能導致我們的客户對我們安全措施的有效性失去信心 。如果我們未能在規定的時間內發出此類通知，我們可能會受到處罰並採取法律 行動。
 
儘管我們已經實施了行政、技術和組織保障措施，以遵守與收集、使用、保留、披露和其他處理個人信息相關的適用數據保護、數據隱私和網絡安全法律法規，但如果此類保障措施發生重大失誤，我們的業務和聲譽可能會受到重大不利影響。業務中斷、數據泄露、網絡攻擊或其他類似事件 可能會導致我們的客户、其用户或其他相關方聲稱我們未能遵守適用的法律、法規或合同義務來實施特定的安全措施。因此，我們可能會受到法律訴訟，或者我們的客户 可能會終止與我們的關係。

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某些司法管轄區的數據保護、數據隱私和網絡安全法律法規 可能要求我們在涉及某些類型的個人數據的數據泄露、網絡攻擊或其他類似事件時通知個人和政府或監管機構。根據某些數據保護、數據隱私和網絡安全 法律和法規，包括《加州消費者隱私法》(經《加州隱私權法案》修訂)， 如果我們遇到數據泄露、網絡攻擊或其他類似事件，受影響的個人可以在與此類事件相關的特定情況下提起私人訴訟，聲稱違規行為是由於我們違反了實施和維護合理的安全程序和做法並追回民事損害賠償的義務，這可能代價高昂、影響我們的業務運營並造成聲譽 損害。同樣，在英國(“英國”)也有集體訴訟的風險。還有歐洲。在加拿大，侵權索賠和相關的民事訴訟有所增加。數據泄露、網絡攻擊或其他類似事件也可能導致 政府或監管機構採取執法行動，包括重罰和罰款，指控我們違反了要求我們保持合理安全措施並遵守強制性披露要求的適用法律或法規。 未來幾年，我們預計美國/加拿大和國外關於數據保護、數據隱私和網絡安全的進一步法規可能適用於我們的業務 。這些法律、法規和其他義務可能會產生額外的監管、責任和聲譽風險，並可能增加降低此類風險的財務成本。有關更多信息，請參閲標題為-“我們的業務依賴於我們收集、使用、維護和以其他方式處理數據的能力，包括個人數據，以幫助我們的客户交付廣告 ，並披露與廣告性能相關的數據。對我們收集、使用、維護或以其他方式處理此數據施加的任何限制都可能顯著降低我們解決方案的價值，並導致我們損失賣家、買家和收入。 與數據保護、數據隱私、網絡安全、電子商務和互聯網廣告有關的法規、法律或自律，以及有關應用或解釋現有或新通過的法律法規的不確定性，威脅到我們收集、使用、維護和以其他方式處理此數據的能力，可能會損害我們的業務，並使我們因不遵守規定而承擔重大成本和法律責任 .”
 
如果我們未能檢測或阻止欺詐性、可疑或其他無效流量或與我們美國存托股份的互動，或以其他方式阻止惡意軟件入侵，我們可能會失去廣告商的信心，損害我們的聲譽，並對補償或退款要求負責，這將導致我們的業務 受到影響。
 
我們的業務依賴於向我們的廣告商及其消費者提供積極的結果。我們面臨着欺詐性、可疑或其他無效流量、印象、點擊、轉換、 或廣告商可能認為不受歡迎的其他廣告活動的風險。當稱為機器人、蜘蛛或爬蟲的軟件程序故意模擬用户活動時，可能會發生此類欺詐性、可疑或其他無效活動 ，導致印象、廣告投放或點擊被算作真實用户。此類惡意軟件程序可以在單台計算機上運行，也可以在數萬台計算機上運行，因此很難檢測和過濾。
 
我們實施並使用專為識別欺詐性、可疑或其他無效流量、印象、點擊、轉換或其他廣告活動而設計的專有和第三方技術。儘管我們做出了努力，但由於不同原因，可能很難檢測到欺詐性、可疑或其他無效活動。如果我們無法檢測和阻止 欺詐性、可疑或其他無效活動，受影響的廣告商可能會體驗到或感覺到其投資回報下降。 高水平的欺詐性、可疑或其他無效活動可能會導致對我們的廣告服務不滿、拒絕付款、退款或彌補要求或撤回未來的業務。任何此類事件都可能損害我們的品牌並導致收入損失 。
 
我們可能無法增強我們的平臺和解決方案，以跟上我們不斷髮展的行業的技術和市場發展步伐。
 
為了跟上技術發展的步伐，滿足 開發者日益增長的要求，保持我們廣告解決方案的吸引力和競爭力，並確保與不斷髮展的行業標準兼容，我們需要定期增強我們的平臺和解決方案，並及時開發和推出新服務 。我們還必須更新我們的軟件，以反映廣告網絡的應用程序編程接口(API)、技術集成、網絡安全和使用條款的變化。任何改進或新解決方案的成功取決於幾個因素，包括及時完成、充分的質量測試、適當的引入和市場接受度。由於技術、業務或其他原因，我們無法根據不斷變化的市場條件和技術或廣告商或消費者不斷變化的期望，及時增強、開發、推出和提供有吸引力的廣告服務，這可能會損害我們增長廣告業務的能力。
 
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我們的產品在各種計算機和設備配置中運行，可能包含未檢測到的錯誤、故障或缺陷，這些錯誤、故障或缺陷可能導致產品故障、收入損失 和市場份額損失。
 
我們的軟件和廣告產品可能包含未檢測到的錯誤、故障或缺陷，尤其是在產品首次推出或發佈新版本時。我們客户的計算機 和其他設備環境的特點通常是各種標準和非標準配置，這使得預發佈 測試編程或兼容性錯誤非常困難和耗時。因此，我們的產品可能會出現錯誤、故障或缺陷 。此外，儘管進行了測試，但在我們的產品和新版本的產品中可能找不到錯誤、故障或缺陷。 過去，我們在某些產品完全推出後發現了軟件錯誤、故障和缺陷 ，並且在糾正這些錯誤、故障和缺陷所需的時間內遇到了延遲或收入損失。
 
我們產品中的錯誤、故障或缺陷可能導致負面宣傳、製造產品、退款、失去或延遲市場對我們產品的接受、失去競爭地位或客户索賠。 緩解任何這些問題都可能需要大量費用和資源，並可能導致我們的產品中斷。
 
我們依賴第三方服務提供商、 供應商和供應商，如互聯網、電信、數據中心、雲計算和託管提供商來運營我們的平臺、網站和服務。這些服務的臨時故障，包括災難性或技術中斷，將嚴重 減少我們的收入並損害我們的聲譽，而為這些服務獲得替代來源可能會顯著增加我們的 費用，並且非常難以獲得。
 
我們產品和服務的可用性以及客户合同的履行 取決於我們的信息技術和通信系統和網絡以及我們的第三方服務提供商、供應商和供應商的持續運營。我們的產品運營以及我們的內部行為和日常管理 由第三方互聯網、託管、SaaS服務和電信提供商提供支持。這些第三方服務提供商、供應商 和供應商可能會遇到中斷，這將減少我們的收入並增加我們的成本。我們在以色列、歐洲和美國擁有服務器，我們還租用了分佈在世界各地的數千台服務器的服務。我們的服務器主要包括Web服務器、 應用服務器、數據採集服務器、數據存儲服務器、數據處理服務器、郵件服務器和數據庫服務器。雖然 我們相信有許多可供選擇的託管和其他通信服務提供商可供我們使用，但與過渡到新服務提供商、供應商或供應商相關的成本 可能會很高。此外，儘管我們在運營的大部分方面維護備份系統和網絡，但我們仍可能遇到系統和網絡的性能下降或中斷、延遲以及關鍵數據、註冊用户和收入的損失。我們的系統和網絡以及我們的第三方服務提供商、供應商和供應商的系統和網絡容易受到以下方面的損壞、幹擾或中斷：修改或升級、恐怖襲擊、戰爭、自然災害、火災、流行病(包括新冠肺炎)、氣候變化的影響(如海平面上升、乾旱、洪水、野火和風暴嚴重性增加)、停電、電信故障、網絡攻擊、計算機病毒、勒索軟件攻擊、拒絕服務攻擊、網絡釣魚計劃、入室入侵、破壞、蓄意破壞行為，不當行為或類似事件。 此類事件、在沒有足夠通知的情況下關閉我們所依賴的第三方設施的決定，或其他意想不到的問題可能會導致我們的服務長期中斷。
 
我們的系統和網絡也不是完全宂餘的，我們的災難恢復規劃可能不足以應對所有可能發生的情況。此外，我們可能沒有足夠的保險覆蓋範圍來賠償因重大中斷而造成的損失。此外，我們提供商的服務中斷或他們無法滿足我們所需的服務容量，可能會導致我們解決方案的可用性或功能中斷，或者嚴重阻礙我們吸引新客户使用服務以及與現有客户保持關係的能力 。此類困難可能會 損害我們的聲譽，補救成本高昂，並阻礙我們的增長。有關更多信息，請參閲標題為-“我們的業務和財務業績可能會受到信息技術問題、數據泄露、網絡攻擊 和其他類似事件以及網絡安全不足和其他業務中斷的重大不利影響。“此外，如果我們的一些第三方服務提供商、供應商和供應商終止了與我們的關係，我們繼續開發某些產品的能力可能會受到不利影響 ，直到我們找到足夠的替代這些供應商的產品，或者直到 我們可以自行繼續開發。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、 和經營業績產生重大不利影響。
 
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新瀏覽器和其他流行軟件產品的推出可能會對用户使用我們的搜索服務產生重大不利影響。

當第三方開發商在線推出新軟件或更新軟件時，用户通常會安裝新軟件並更新其現有軟件。此外，當用户購買新的計算設備或安裝新的互聯網瀏覽器時，通常會使用通常預裝在新的設備或互聯網瀏覽器上的互聯網搜索服務。我們的產品是在線分發的，通常不會預裝在計算設備上。此外，由於許多在線分發其解決方案的軟件供應商在提供主要軟件產品的同時還提供搜索服務，因此用户在安裝新軟件或更新現有軟件時，通常會 將我們的搜索服務替換為這些供應商提供的服務。在用户 安裝了我們提供的搜索解決方案後，任何導致我們的大量用户更改或升級他們的 互聯網瀏覽器的事件都可能導致無法從我們的用户那裏產生我們預期的收入，並導致我們的 用户羣減少。如果我們不能及時響應此類變化，或者供應商提供的搜索解決方案將提供比我們提供的解決方案更好的用户體驗，這可能會對我們的業務、財務狀況和我們的 運營結果產生不利影響。最後，儘管我們不斷監測我們的互聯網搜索服務和相關解決方案與此類新版本和升級的兼容性 ，但我們可能無法進行必要的調整以確保此類解決方案的持續可用性和兼容性 。
 
與數據保護法規相關的風險
 
我們的業務取決於我們收集、使用、維護和以其他方式處理數據(包括個人數據)的能力，以幫助我們的客户投放廣告並披露與廣告性能相關的數據。對我們收集、使用、維護或以其他方式處理此數據施加的任何限制都可能 顯著降低我們解決方案的價值，並導致我們失去賣家、買家和收入。與數據保護、數據隱私、網絡安全、電子商務和互聯網廣告有關的法規、立法或自律 ，以及有關應用程序或對現有或新通過的法律法規的解釋的不確定性，威脅到我們收集、使用、維護和以其他方式處理這些數據的能力 可能損害我們的業務，並使我們因違規行為承擔鉅額成本和法律責任。
 
我們的業務是通過互聯網進行的，因此，除其他事項外，我們還受適用於世界各地電子商務和在線業務的法律法規的約束。這些法律和法規在美國、歐洲、以色列、加拿大和其他地方正變得越來越普遍，可能會阻礙互聯網的發展 或以其他方式對我們的服務產生不利影響。這些法律和法規涵蓋數據保護、數據隱私、網絡安全、電子商務、內容、“Cookie”的使用、定價、廣告、“垃圾郵件”的分發、版權和其他知識產權、誹謗、營銷、產品分發、未成年人保護、消費者保護、可訪問性、税收和在線支付服務。 影響互聯網的許多領域的法律和法規在很大程度上仍然懸而未決，即使在已經採取了一些立法或監管行動的領域也是如此。
 
我們收集、使用、維護和以其他方式處理有關我們的客户(包括但不限於客户的客户或用户)、合作伙伴、候選人和員工、顧問、潛在客户和消費者的特定數據，包括 個人數據。我們收集、使用、維護或以其他方式處理個人數據的能力一直受到並可能進一步受到與數據保護、數據隱私和網絡安全有關的現有和新法律法規的限制，包括歐盟《2016年一般數據保護條例》(以下簡稱《GDPR》)、英國《S一般數據保護條例》(以下簡稱《GDPR》)、根據聯邦貿易委員會(以下簡稱《聯邦貿易委員會》)頒佈的規章制度、《反海外腐敗法》、 以色列隱私保護法、1981年及其相關法規(“以色列隱私法”)、加拿大聯邦個人信息保護和電子文檔法(“PIPEDA”)、魁北克隱私法和其他法律，如魁北克新的隱私立法現代化法(“魁北克第25號法律”)以及 PIPEDA(br}和魁北克隱私法，“加拿大隱私法”)和歐盟電子隱私指令(“EPD”)。這些法律法規 一般將個人數據定義為包括位置數據和在線識別符，這是數字廣告中常用和收集的參數，並且除其他事項外，還規定了嚴格的用户同意要求，並允許數據主體請求我們停止使用某些數據。
 
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在歐洲經濟區(“EEA”)、英國和加拿大，我們受到GDPR、英國GDPR和加拿大隱私法的約束，其中包括要求提供有關個人數據收集和處理方式的詳細和透明的披露，授予數據主體訪問、刪除或反對處理其個人數據的權利，就某些數據違規向監管機構(以及在某些情況下，受影響的個人)規定強制性違規通知，對個人數據的保留設置限制，並概述重要的文檔要求，以通過政策、程序、培訓和審計來證明合規性。在歐洲經濟區和英國，不遵守GDPR和英國GDPR可能會導致鉅額罰款和適用法律規定的其他責任。特別是，根據GDPR，違反GDPR某些要求的行為可被處以最高2,000萬歐元(或英國GDPR規定的1,750萬英鎊)或違規公司全球年收入的4%的罰款，以金額較大者為準。歐洲數據保護機構已經對違反GDPR的行為處以罰款，在某些情況下，罰款金額高達數億歐元。
 
在加拿大，數據隱私領域由不同的省級數據隱私法律(包括魁北克隱私法案和魁北克第25號法律)、加拿大聯邦數據隱私法律以及特定行業的數據隱私法律組成。2021年9月22日，魁北克通過了魁北克第25號法律，對魁北克隱私法進行了全面修訂。魁北克第25號法律規定了嚴格的控制要求，如隱私政策；在收集、使用或披露個人數據時加強同意要求；風險評估和數據泄露通知。魁北克第25號法律還授予個人某些數據隱私權，包括擦除權利、限制處理的權利以及自2024年9月22日起的數據可攜帶權。此外，根據魁北克第25號法律，默認情況下，組織必須提供確保向公眾提供的技術產品或服務的最高保密級別的參數。加拿大隱私法不僅適用於第三方交易，也適用於我們和我們子公司之間的信息傳輸 ，根據魁北克第25號法律，個人數據將包括員工信息。如果不遵守加拿大隱私法和加拿大境內的其他數據隱私法，我們可能會面臨行政罰款、由數據主體和監管機構提起的訴訟或執法行動、集體訴訟，甚至懲罰性賠償。加拿大聯邦數據隱私法目前正在進行全面修訂，我們預計加拿大各地的數據隱私法將在未來幾個月和幾年內繼續發展。
 
在美國，聯邦和州法律法規管理個人數據的收集、使用、維護和其他處理，廣告業受到聯邦貿易委員會、美國國會和各州的審查。例如，在美國聯邦一級，我們受聯邦貿易委員會授權頒佈的規則和法規的約束，該法規監管不公平或欺騙性的行為或做法，包括與數據保護、數據隱私和網絡安全有關的行為或做法，並已採取越來越積極的方式執行此類法規。此外，美國國會 最近考慮並正在考慮關於更全面的數據隱私和網絡安全立法的各種提案，如果通過，我們可能會受到這些立法的約束。此外，在美國州一級，我們除其他事項外，還受CCPA的約束，該法案為加州居民提供數據隱私權，併為承保公司提供運營要求。除其他事項外，CCPA涵蓋的公司必須向加州居民提供某些披露，並允許這些居民選擇退出某些個人數據的銷售 。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及對數據泄露行為的私人訴權，預計這將增加數據泄露訴訟。此外，2023年1月生效的《加州隱私權法案》擴大了《反海外腐敗法》下授予的權利，並施加了額外的通知和選擇退出義務，包括向加州 居民提供選擇退出出於行為廣告目的處理個人數據的能力的義務，以及對個人數據(根據《反海外腐敗法》的廣泛定義)的 “銷售”或“共享”的限制，以及對不遵守行為的執法處罰 。美國還有更多的州已經或正在實施類似的新法律或法規。例如，《弗吉尼亞州消費者數據保護法》、《科羅拉多州隱私法案》、《康涅狄格州數據隱私法案》和《猶他州消費者隱私法案》均於2023年生效，並規定了新的數據隱私權利和義務。這標誌着美國聯邦和州數據隱私立法更加嚴格的趨勢，這可能會增加我們的潛在責任並對我們的業務產生不利影響。截至2024年1月，美國至少有9部全面的州數據隱私法在2024至2026年間生效，包括特拉華州、佛羅裏達州、印第安納州、愛荷華州、蒙大拿州、新澤西州、俄勒岡州、田納西州和德克薩斯州。與CCPA類似的法律和法規使某些 個人更容易通過各種選擇退出機制處理其個人數據並將其披露給第三方，這 可能會增加我們的運營成本，以確保遵守此類法律和法規變化。此外，所有50個州的法律都要求企業向因數據泄露而泄露個人數據的消費者提供通知。
 
美國四個州(佛蒙特州、加利福尼亞州、德克薩斯州和俄勒岡州)頒佈了 數據經紀人法律法規，對數據經紀人提出了某些要求，包括但不限於與註冊、同意、披露和/或網絡安全有關的要求。此外，聯邦貿易委員會越來越多地發佈命令，限制數據經紀人 出售通過跟蹤個人移動設備獲得的某些位置數據。其他國家和司法管轄區已經頒佈了 ，並可能進一步制定類似或相關的法律或法規，和/或其當局可能會做出類似的決定。這些法律、法規和決定可能會影響我們的服務、業務運營、實踐、產品或我們接收開展業務所需信息的能力。
 
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在以色列，如果不遵守以色列《隱私法》以及以色列隱私保護局的準則，我們可能會面臨行政罰款、民事索賠(包括集體訴訟)，在某些情況下還會承擔刑事責任(包括監禁我們的官員)。以色列隱私法修正案正在等待通過，如果通過，預計將加強對違反以色列隱私法的罰款和制裁，並加強以色列隱私保護局的執法能力 。全球其他國家也頒佈了數據隱私法律法規，如巴西，它們引入了新的或擴展了現有的數據隱私要求，我們預計數據隱私立法和法規將在未來幾年繼續發展。因此，很難確定這些現有的和即將出台的法律法規是否以及如何適用於互聯網和我們的業務，並對其產生影響。
 
我們提供的大多數產品和服務與用户/消費者沒有直接關係 ，因此，我們依賴我們的數據提供商、客户或出版商建立適用的數據保護和數據隱私法律法規所要求的法律基礎(例如，獲得用户的同意)，以代表我們處理他們的數據，並實施適用的數據保護和數據隱私法律法規所要求的任何通知或選擇機制， 但如果我們的數據提供商、客户或出版商不遵循此流程(在任何情況下，隨着這一領域的法律要求 繼續演變和發展)，我們可能會承擔責任。
 
當在一個司法管轄區託管的服務面向另一個司法管轄區的用户時，這些法律法規造成的不確定性可能會加劇 。例如，某些數據保護和數據隱私法(包括GDPR和加拿大隱私法)具有域外範圍，導致此類法律可能管理在GDPR、EEA和PIPEDA和魁北克 第25號法律分別在加拿大和魁北克以外的司法管轄區內設立的組織進行的活動。這些法律包含了對不遵守規定的重大處罰。此外，根據GDPR，歐盟成員國的監管當局在執行歐洲指令和GDPR的某些方面時有一定的靈活性，這 可能導致國家規則的差異。此外，在英國退出歐盟後，我們受到英國GDPR的約束。 雖然英國GDPR目前施加的義務與GDPR基本相同，但英國GDPR不會自動將變化 納入GDPR中(這將需要由英國政府具體合併)。此外，英國政府已經公開宣佈了改革英國GDPR的計劃，如果正式實施，很可能會偏離GDPR，所有這些都讓我們面臨兩個平行的制度(GDPR和英國GDPR)，每一個制度都授權對我們處以類似的罰款，並可能根據監管機構和當局不同的、可能不一致或衝突的解釋和執行(特別是，如果未來以不同的方式修改法律)，增加我們的合規風險。
 
此外，一些國家/地區正在考慮或已經頒佈立法 要求本地存儲和處理數據或以其他方式限制個人數據的跨境傳輸，這可能會增加提供我們服務的成本和複雜性。例如，從2023年9月22日起，魁北克省第25號法律要求組織在某些情況下 進行隱私影響評估(PIA)，例如當將個人數據從魁北克 轉移到其他司法管轄區(包括加拿大其他省份)時，以及在獲取、開發或檢修涉及收集、使用、發佈、保存或銷燬個人數據。此類PIA 既耗時又昂貴，可能會影響我們吸引/留住客户和服務提供商的能力。此外，GDPR和英國GDPR通常禁止將個人數據從歐洲經濟區和英國轉移到美國和大多數其他國家， 除非轉移到被認為提供了足夠保護的國家(如以色列、加拿大或英國)。或者轉讓各方已經實施了特定的保障措施來保護轉讓的個人數據。GDPR和英國GDPR要求不僅適用於第三方交易，也適用於我們與子公司之間的信息傳輸，包括員工信息。
 
如果我們將個人數據從歐洲經濟區或英國轉移到 一個被認為不“適當”的國家/地區，我們依賴相關法律法規提供的轉移機制， 此類機制的有效性和持久性仍不確定。在歐盟、英國、加拿大和以色列等一些司法管轄區，有關數據傳輸的法律和指南 正在迅速發展，最近的發展將要求我們審查並可能需要我們修改或補充我們進行和/或接收個人數據傳輸的法律機制。為了實施必要的保障措施以遵守GDPR和英國GDPR，可能需要產生額外的成本，而對個人數據跨境轉移的潛在新規則和限制 可能會增加在某些市場開展業務的成本和複雜性。如果我們的政策和做法或代表我們處理個人數據的第三方的政策和做法不充分或被認為不充分，或者如果個人對 個人數據從歐洲經濟區或英國轉移到美國有顧慮，我們可能會受到歐盟或英國數據保護機構的執法行動或調查，或私人當事人的訴訟。
 
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歐洲監管機構在執行數據保護規則方面也非常積極。實施EPD的歐盟國家法律涉及個人數據的處理和電子通信部門的隱私保護，可能會被歐盟法規取代，稱為電子隱私法規， 該法規可能會改變Cookie和其他跟蹤技術的規則，對獲得同意施加繁重的要求，並大幅增加對違規行為的罰款。雖然電子隱私法規的文本仍在制定中，但歐洲法院最近的一項裁決、監管機構最近的指導以及一個非營利性組織最近的活動正在推動人們越來越多地關注Cookie 和現有法律下的其他跟蹤技術。在歐洲經濟區和英國加強對Cookie和類似技術的監管， 除了加拿大和美國等其他司法管轄區外，任何Cookie或類似的在線跟蹤技術作為識別和潛在目標個人的手段的任何衰落都可能導致我們的業務活動受到更廣泛的限制和損害 ，並對我們瞭解用户的努力產生負面影響。廣告技術生態系統中的行業參與者已經或可能採取行動消除或限制使用Cookie和其他識別符。谷歌宣佈計劃在2024年完全取消Chrome瀏覽器對第三方Cookie的支持，蘋果已經對其設備上使用移動識別符 實施了進一步的限制。這種變化要求我們採取適應性措施，這可能包括實質性的發展和商業變化。雖然我們正在採取措施放棄基於第三方Cookie的解決方案，但通過使用我們專有的無Cookie解決方案Sort®， 廣告商無需存儲任何個人身份數據即可實時到達受眾，但我們仍依賴基於第三方Cookie的解決方案。如果監管機構開始執行越來越嚴格的方法，這可能會導致鉅額成本，要求進行重大的系統更改，限制我們解決方案和服務的有效性，轉移我們人員的注意力，對我們的業務產生不利影響，並使我們承擔額外的責任。
 
近年來，全球對數據保護、數據隱私和網絡安全的關注和監管日益增加，這將要求我們進一步投入資源，併產生與合規相關的額外成本 ，並對我們和我們合作伙伴的運營施加額外限制。儘管我們努力遵守有關數據保護、數據隱私和網絡安全的適用法律和法規，並在安裝我們的產品和使用我們的服務之前告知我們的客户我們的 業務實踐，但這些法律和法規可能會被以與我們的數據收集、使用、維護和其他處理實踐不一致的方式解釋和應用 ，或者可能會有人認為我們的實踐不符合某些國家/地區的數據保護、數據隱私和網絡安全法律和法規 。由於技術的快速變化以及對隱私和數據收集和保護的法律法規的解釋不一致 我們可能需要從根本上改變我們的業務方式。持續需要遵守此類法律法規帶來的挑戰，以及由於新引入的法律法規而需要實施的任何變化，可能會減緩我們的增長，如果我們不能像其他公司一樣有效地應對這些挑戰，我們將處於競爭劣勢。 我們收集和使用數據(包括個人數據)的能力受到任何限制，都將使我們更難 為我們的廣告商和出版商的利益優化廣告投放，這可能會降低我們的解決方案的價值，並可能導致客户流失和收入下降。例如，我們需要調整我們依賴第三方Cookie的廣告解決方案 以適應無Cookie的環境，並引入可能無法提供Cookie提供的定向功能的替代解決方案 。此外，我們可能需要實施與現在不同的物理、管理和技術安全措施，例如不同的數據訪問控制或加密技術。此外，我們使用基於雲的計算，這並非沒有實質性風險，尤其是在幾乎所有類型的企業都發現自己受到隱私、數據收集和處理以及網絡安全法律法規、文檔保留要求和其他問責標準 範圍不斷擴大的情況下。遵守現有和新的法律法規可能代價高昂，並可能延遲或阻礙新產品的開發 。
 
2022年11月，歐盟《數字服務法》(DSA) 在歐洲經濟區生效，其大部分實質性條款於2024年2月17日生效。DSA對在線中介和平臺(包括中介服務提供商、託管服務提供商和社交媒體服務提供商)施加了新的內容審核義務、通知義務、廣告限制和其他要求。此外，DSA可能會間接影響廣告技術行業的其他參與者，因為DSA要求他們遵守DSA關於在線廣告的透明度要求。 儘管我們預計DSA不會對我們的運營產生實質性影響，但可能會產生間接後果，對廣告技術行業和我們的業務產生不利影響。
 
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任何違反或被認為不遵守上述法律法規的行為都可能導致負面宣傳，增加我們的運營成本，需要大量的管理時間和注意力 ，並使我們面臨調查或調查、訴訟(包括集體訴訟)、索賠或其他補救措施，包括處罰、罰款、 制裁和刑事和民事責任，或者要求或命令我們修改或停止現有的業務做法，其中每一項都可能對我們的經營業績和業務產生實質性的不利影響。此外，任何未能或被認為未能遵守我們的公共隱私政策和其他有關隱私和網絡安全的公開聲明可能會使我們面臨監管調查、 執法或法律行動，並損害我們的聲譽，如果此類政策或聲明被發現對我們的實際做法、罰款、金錢或其他處罰以及對我們的業務、財務狀況和運營結果的其他損害具有欺騙性、不公平或失實 。此外，對我們收集、使用、維護和其他處理個人數據或其他數據保護、數據隱私或網絡安全相關事項的擔憂，即使毫無根據，也可能損害我們的聲譽和經營業績。有關我們受制於的政府法規的更多信息，請參見第4.B項。“商業概述--政府監管。”
 
如果一個或多個州或國家/地區決定 要求我們對所銷售的服務徵收銷售税、使用税或其他税，這可能會導致我們有責任支付銷售額、使用税和先前銷售的其他税(加上利息和罰款)，並減少我們未來的銷售收入。
 
雖然在某些州我們需要繳納銷售税，但總的來説，數字廣告業務傳統上不繳納銷售税。但是，如果一個或多個城市、州或國家/地區 成功斷言數字廣告服務應徵收此類税，或者我們不是提供數字廣告服務，而是其他 服務，並且應該對我們服務的銷售徵收銷售、使用或其他税，或者我們在過去未按要求徵税，可能會導致未來銷售額下降和/或過去銷售的鉅額納税義務。每個州和國家都有管理銷售、使用和其他税收的不同 規則和法規，這些規則和法規可能會隨着時間的推移受到不同的解釋 。
 
在美國最高法院就個別州對州外供應商徵税的權利作出裁決後，某些州調整了法規，擴大了對州外商品和服務供應商的徵税 。一些州還在尋求立法擴大徵收銷售税和類似税的商品和服務的範圍，以及商品和服務供應商必須徵收這種税的情況。此外，國會還提出了立法提案 ，將賦予各州徵收此類税收的額外權力。因此，聯邦或州立法變更可能要求我們在未來 向客户徵收額外的銷售額和類似税款，這可能會影響我們未來的銷售，因此可能會對我們的收入造成實質性的不利影響。
 
例如，自2021年以來，馬裏蘭州頒佈了對數字廣告收入徵税的立法，相關法院目前正在審查這一立法。其他幾個州也提出了類似的法案。 歐盟和其他地方的某些國家最近以各種形式對包括數字廣告在內的數字服務徵税，這種制定和提議的税收可能會對我們產生影響。
 
在當前的以色列、美國、加拿大、英國和烏克蘭 根據法律，我們可能無法執行競業禁止和非邀請函條款 ，因此，我們可能無法阻止我們的競爭對手受益於我們的一些前員工和/或供應商的專業知識，無論是現任還是前任供應商。
 
我們已與許多員工和供應商簽訂了競業禁止協議和非招標協議 。這些協議禁止我們的員工和供應商終止與我們的關係，禁止他們在有限的時間內與我們直接競爭、為我們的競爭對手工作或從我們那裏招聘現有員工。根據以色列、美國、英國和烏克蘭的現行法律，以及紐約州參議院法案S3100A等擬議立法，我們可能無法執行全部或部分這些協議，而且我們可能很難限制競爭對手獲得我們的前員工在為我們工作期間獲得的專業知識。例如，以色列法院要求尋求強制執行一名前僱員的競業禁止承諾的僱主必須證明，該前僱員的競爭性活動將損害法院所承認的僱主有限數量的物質利益中的一項，如保密公司的機密商業信息或其知識產權。如果我們不能證明將對我們造成傷害，我們可能無法阻止我們的競爭對手受益於我們前員工的專業知識。
 
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與我們的知識產權有關的風險
 
我們的專有信息、技術和 其他知識產權可能得不到充分保護，因此我們的知識產權可能會被其他公司非法複製或 披露給其他第三方。
 
我們認為保護我們的專有信息、技術和其他知識產權對我們的成功至關重要。我們依靠合同限制、商業祕密、商標、版權和專利法以及其他普通法權利，以及聯邦和國際知識產權註冊以及這些註冊所依據的法律，努力保護我們的知識產權。但是，我們使用並整合到我們產品中的技術 可能無法通過這些方式得到充分保護。
 
我們通常與我們的員工和承包商簽訂保密和發明轉讓協議，並與與我們開展業務的各方簽訂保密協議，以便 限制對我們專有信息、技術和其他知識產權的訪問、披露和使用。但是，我們可能無法與能夠訪問我們的機密信息或為我們的知識產權發展做出貢獻的每一方成功執行這些協議。此外，我們執行的那些協議可能會被違反，我們可能沒有足夠的 補救措施來應對任何此類違規行為。此外，這些合同安排不會阻止或阻止其他人自主開發類似的知識產權。
 
此外，不能保證任何現有或未來的商業祕密、專利、版權或商標能夠針對競爭對手和類似技術提供足夠的保護。我們的知識產權 可能被他人盜用、侵犯、反向工程、規避或以其他方式侵犯，或通過行政程序或訴訟受到挑戰和 無效。開發和維護有效的商業祕密、商標和專利保護是昂貴的，維護或執行我們的權利的成本也是如此。此外，我們不能保證競爭對手 不會盜用、侵犯、反向工程、規避或以其他方式侵犯我們的知識產權，也不能保證我們 將擁有足夠的資源來捍衞或執行我們的權利。此外，一些國家/地區的法律不能提供與美國或以色列法律和法院同等水平的知識產權保護。
 
挪用公款的指控， 侵犯第三方知識產權或其他第三方知識產權或其他侵權行為 針對我們的索賠 可能需要我們重新設計我們的產品、申請許可證或參與代價高昂的知識產權訴訟，這可能會對我們的財務狀況和我們執行新業務戰略的能力產生不利影響。
 
鑑於數字廣告行業的競爭和技術驅動性質，我們行業內的公司經常設計和使用類似的產品和服務，這可能會導致第三方 知識產權被挪用、侵權或其他侵權行為的索賠和後續訴訟。我們過去一直是，未來也可能是，我們的解決方案和基礎技術盜用、侵犯或以其他方式侵犯他人知識產權的指控的主體。無論此類索賠是否有任何可取之處，評估和辯護都是費時費錢的，而且任何訴訟的結果本身都是不確定的。如果我們不能在沒有重大財務支出或不良後果的情況下解決第三方知識產權挪用、侵權或其他侵權行為的索賠，我們的業務可能會受到影響。
 
我們可能尋求獲得第三方知識產權的許可 我們希望使用但被指控挪用、侵權或以其他方式侵犯的權利，或可能在沒有此類許可的情況下挪用、侵權或以其他方式侵犯的權利。儘管知識產權持有者通常會提供這些許可，但我們不能提供 將以可接受的條款或根本不提供此類許可的任何保證。我們未能從第三方獲得我們使用的技術、內容、聲音或圖形的關鍵知識產權許可證，可能會導致我們承擔鉅額責任 或暫停我們產品的開發或銷售。或者，我們可能需要花費大量資源來重新設計我們的產品或開發非侵權技術、內容、聲音或圖形。如果我們無法重新設計我們的產品或開發非侵權的技術、內容、聲音或圖形，我們的收入可能會減少，我們可能無法執行我們的業務戰略。
 
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我們還可能捲入與我們的公司名稱或產品名稱相關的 商標權相關的訴訟。第三方可能聲稱我們的公司名稱、我們的品牌名稱或產品名稱侵犯了他們的商標權。如果我們必須更改公司或我們的任何品牌或產品的名稱， 我們可能會遇到與該名稱相關的商譽損失、客户混淆或銷售損失。任何涉及此類名稱的訴訟， 無論其是非曲直，都可能耗費時間、解決成本高昂，並分散我們管理層的時間和注意力。
 
我們可能會受到員工對報酬 或轉讓服務發明權的使用費的索賠，這可能會導致訴訟並對我們的業務產生不利影響。
 
我們的很大一部分知識產權是我們的員工在為我們工作的過程中開發的。根據第5727-1967號《以色列專利法》(“以色列專利法”)，僱員在受僱於公司的過程中構思的或因其受僱於公司而產生的發明被視為屬於僱主的“職務發明”，僱員和僱主之間沒有具體協議給予僱員服務發明權。以色列專利法還規定，如果僱主和僱員之間沒有這樣的協議，以色列補償和版税委員會(“以色列版税委員會”)--根據以色列專利法組成的機構--應確定僱員是否有權因其發明獲得報酬。僱員可以放棄獲得“職務發明”報酬的權利，判例法認為，在某些情況下，這種放棄不一定是明確的。以色列特許權使用費委員會將根據以色列一般合同法逐案審查雙方之間的一般合同框架。此外，沒有計算這一薪酬的具體公式。根據加拿大法律，僱員受益於他們有權享有他們在受僱過程中創造的任何發明的專利的推定 ，除非有與之相反的明示合同，或者僱主可以證明該僱員受僱於明示的發明目的。儘管我們通常與我們的 員工簽訂發明轉讓協議，根據該協議，這些個人將在其受僱或受僱於我們的範圍內創造的任何發明的所有權利轉讓給我們，但我們仍可能面臨要求為此類發明支付報酬的索賠。由於此類索賠，我們可能 被要求向我們的現任和/或前任員工支付額外的薪酬或版税，或者被迫對此類索賠提起訴訟，這可能會對我們的業務產生負面影響。
 
我們使用某些可能受到知識產權侵權指控或可能受到此類開源軟件衍生作品影響的“開源”軟件工具  造成意想不到的後果，這可能會損害我們的產品開發計劃，幹擾我們支持客户的能力，要求我們允許訪問我們產品的源代碼，或者我們必須支付許可費 。
 
我們的某些產品包含開源代碼，未來我們可能會使用更多開源代碼。此外，我們產品中嵌入的某些第三方軟件包含開放源代碼。開放源代碼 代碼是許可協議涵蓋的計算機代碼，允許用户免費使用、複製、修改和分發軟件 ，前提是這些用户和修改者遵守某些要求。開源代碼的原始開發者不會為此類代碼提供任何擔保。
 
由於我們使用開源軟件， 我們可能會受到聲稱擁有他們認為是其專有代碼所有權的各方的訴訟，或者聲稱不遵守或尋求 強制執行某些開源代碼許可條款的訴訟。如果我們不能成功應對可能出現的任何此類索賠，我們可能會 受到禁令和/或金錢損害賠償，或被要求購買昂貴的許可證或重新設計我們的軟件產品以 從我們的產品中刪除開放源代碼，這可能是一個昂貴且耗時的過程，我們可能無法成功完成此類 重新設計過程。此類事件可能會擾亂我們的運營和產品銷售，從而對我們的收入和現金流產生負面影響。
 
此外，在某些情況下，我們可能有義務將開源代碼的衍生作品免費提供給其他人。在何種情況下，我們使用開放源碼將迫使我們免費提供派生代碼，這些情況會有不同的解釋。如果我們被要求公開披露此類衍生產品的源代碼 或使用開放源代碼許可許可我們的衍生產品，我們以前專有的軟件 產品可能會免費提供給其他人。因此，我們的客户和競爭對手可以免費使用我們的產品 ，這可能會損害我們的業務。某些開放源碼許可證要求，作為使用、修改和/或分發此類開放源碼的條件，包含在此類開放源碼中、派生自此類開放源碼或隨此類開放源碼一起分發的專有軟件必須披露或以源代碼形式分發、許可用於製作衍生作品，或可免費再分發。上述 要求在某些情況下可能被解釋為適用於我們的軟件，具體取決於開放源代碼的使用和對適用的開放源代碼許可證的解釋。我們可能受到的許多開源代碼許可證的條款 尚未得到美國或外國法院的解釋，而且存在這樣一種風險，即開源代碼許可證的解釋方式可能會對我們提供或分發我們的產品或服務的能力施加意想不到的條件或限制。使用開源代碼可能最終會使我們的某些產品出現意外情況，因此我們需要採取補救措施，可能會將資源從我們的開發工作中轉移出去。
 
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此外，第三方軟件許可方通常不會對軟件的來源提供 擔保或控制，也不會就其產品的開源組件的侵權索賠或代碼質量提供 其他合同保護，並且如果我們或我們的客户因此類第三方軟件中包含的開源組件而被要求對知識產權侵權或其他與軟件相關的索賠承擔責任，我們也不會得到賠償。此外，已知一些開放源碼存在安全風險和其他漏洞以及體系結構的不穩定性，或者由於其廣泛的可用性而容易受到安全漏洞的影響，並且是按原樣 提供的。通常沒有對開源代碼的支持，我們無法確保此類開源代碼的作者將實施或推動更新以應對安全風險，或者不會放棄進一步的開發和維護。與使用開放源代碼相關的許多風險 無法消除，例如缺乏所有權或性能保證，如果處理不當，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
與我們業務的地理位置相關的風險
 
我們的業務在很大程度上依賴美國市場。該市場的任何重大不利變化都可能對我們的運營結果產生重大不利影響。
 
我們的收入一直集中在美國市場，約佔我們2023年收入的86%。導致廣告支出總體減少的經濟衰退或其他導致我們美國收入下降的情況 可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。最近由於高於平均水平的通脹導致的現行利率波動 大大增加了發生這種情況的可能性，並對我們的美國業務構成了 重大的潛在挑戰。
 
我們的業務可能會受到財税政策變化的重大影響 。這些政策可能帶來的負面或意想不到的税收後果，或者圍繞其潛在影響的不確定性，可能會對我們的業務結果和股價產生不利影響。
 
我們在全球市場運營，在以色列和其他司法管轄區納税。我們的税收支出可能會受到税法、國際税收條約、國際税收準則 (例如經合組織包容性框架(“BEPS”)的税基侵蝕和利潤轉移項目)變化的影響。
 
經合組織關於BEPS的包容性框架的成員 於2021年10月就某些建議達成一致，非正式地稱為BEPS 2.0或第二支柱，旨在修改國際税收規範，引入適用於範圍內跨國企業(收入超過7.5億歐元)的15%的最低税率。英國和歐盟成員國以及其他國家已經制定了立法，以實施2024年生效的建議 。以色列已原則上同意採用全球最低税率，但尚未宣佈任何實施該税率的擬議立法。由於這些變化，我們的有效税率和現金繳税在未來幾年可能會增加 。此外，經合組織關於BEPS的包容性框架--第一支柱--正在取得進展。該框架 涉及對收入超過200億歐元、利潤率超過10%的跨國企業的税權分配，主要側重於數字經濟，例如擬議中的多邊公約，該公約於2023年10月發佈，預計將於2024年6月簽署。雖然我們不受上述規定的影響，但我們可能會受到間接影響。

其中某些變化可能會對我們的運營和業務結果產生負面影響 。這些變化的影響是不確定的，在一段時間內可能不會變得明顯。圍繞改革對我們財務業績和業務影響的不確定性也可能削弱投資者對我們財務狀況的信心 。這反過來可能對我們普通股的價格產生實質性的不利影響。
 
我們的國際業務涉及特殊的風險，可能會增加我們的費用，對我們的經營業績產生不利影響，並需要我們的管理層投入更多的時間和精力。
 
我們的大部分業務都是在美國以外的地區進行的。此外，我們還將繼續從美國以外的用户那裏獲得部分收入。 我們的國際業務和銷售受到許多固有風險的影響，包括與以下方面有關的風險：
 

 •
由於盜版、挪用、侵權或其他違法行為或法律對我們的知識產權保護程度可能低於美國而造成的專有信息、技術和其他知識產權的潛在損失；
 
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 •
與翻譯和支持我們的產品多語言相關的成本和延遲；
 

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匯率波動和經濟不穩定，如更高的利率和通貨膨脹，這可能會使我們的產品在這些國家更加昂貴；
 

 •
遵守各種法律法規的成本；
 

 •
貿易限制和潛在的貿易戰等限制性政府行為；
 

 •
對資金轉移和匯回的限制以及對外匯兑換的限制；
 

 •
遵守不同的消費者、數據保護、數據隱私和網絡安全法律法規以及對定價或折扣的限制 ；
 

 •
互聯網和其他對我們業務至關重要的技術的採用或使用水平較低，以及缺乏適當的基礎設施 支持互聯網的廣泛使用；
 

 •
人均消費支出水平較低，某些外國市場部門的增長機會較少 到美國；
 

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信用卡使用率降低，支付風險增加；
 

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國內和國際税務條例的變化；以及
 

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地緣政治事件，包括戰爭和恐怖主義。
 
中東，特別是以色列的政治、經濟和軍事不穩定，可能會阻礙我們的運營能力，損害我們的財務業績。 以色列境內的情況，包括哈馬斯和其他恐怖組織最近從加沙地帶和該地區其他地方發動的襲擊，以及以色列對他們的戰爭，可能會對我們的業務產生不利影響，從而導致收入下降。
 
我們是根據以色列國的法律註冊成立的，在那裏我們也保留着我們的總部。我們很大一部分研發活動和其他重要業務都位於以色列，我們的大多數官員和董事都是以色列居民。因此，影響以色列的政治、經濟和軍事條件直接影響到我們。任何涉及以色列的重大敵對行動、以色列軍隊後備部隊的全部或部分動員、以色列與其貿易夥伴之間的貿易或空中交通中斷或減少，或者以色列經濟或財政狀況的嚴重下滑，都可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。自1948年以色列國建立以來，以色列與鄰國之間發生了多次武裝衝突，敵對團體或個人在以色列境內實施了恐怖主義行為。以色列、哈馬斯、巴勒斯坦權力機構和其他團體之間的暴力升級，以及以色列與加沙地帶邊界沿線的廣泛敵對行動，導致不同時間從加沙地帶向以色列發射導彈。此外，自2011年4月以來，敍利亞國內衝突升級，該地區使用了化學武器。中東的衝突，包括與以色列接壤的埃及和敍利亞的衝突， 導致該地區持續的政治不確定性和暴力。這種不穩定和任何干預都可能導致以色列國與該地區一些國家之間的政治和經濟關係惡化，並有可能在該地區引發更多衝突。此外，伊朗威脅要攻擊以色列，可能正在發展核武器。伊朗在該地區的極端組織中也有很強的影響力，包括加沙的哈馬斯、黎巴嫩的真主黨和敍利亞的各種叛軍民兵組織。此外，在美國和伊朗之間的敵意日益加劇的情況下，伊朗多次發表公開聲明，威脅要攻擊以色列和美國。近年來，這些局勢在不同時刻不斷升級，未來可能會升級為更多暴力事件，可能會影響以色列和我們。該地區的任何武裝衝突、恐怖活動或政治不穩定 都可能對商業環境產生不利影響，並可能損害我們的運營結果，並可能使我們更難籌集資金。與我們有業務往來的各方有時會在動亂加劇或局勢緊張時拒絕前往以色列，迫使我們在必要時做出替代安排，以便與我們的業務夥伴面對面會面。此外，以色列的政治和安全局勢可能會導致與我們簽訂了涉及在以色列履約的協議的各方聲稱，根據此類協議中的不可抗力條款，他們沒有義務履行這些協議下的承諾。

41
2023年10月，哈馬斯恐怖分子從加沙地帶滲透到以色列南部邊界，對平民和軍事目標發動了一系列襲擊。哈馬斯還對以色列與加沙地帶邊界沿線以及以色列國境內其他地區的以色列人口和工業中心發動了廣泛的火箭彈襲擊。這些襲擊造成大量平民和士兵傷亡和綁架。襲擊發生後，以色列安全內閣向哈馬斯宣戰。此外，自這些事件開始以來，以色列北部與黎巴嫩接壤的邊界(與真主黨恐怖組織接壤)和南部邊界(與也門****接壤，如下所述)繼續發生敵對行動。與黎巴嫩真主黨的敵對行動有可能升級，其他恐怖組織，包括約旦河西岸的巴勒斯坦軍事組織以及伊朗等其他敵對國家也將加入敵對行動。此類衝突未來可能升級為更大的地區衝突。

以色列目前打擊哈馬斯的戰爭的強度和持續時間很難預測，這場戰爭對公司的業務和運營以及對以色列總體經濟的經濟影響也很難預測。這些事件可能與更廣泛的宏觀經濟跡象交織在一起，表明以色列的經濟狀況惡化 可能涉及評級機構下調以色列的信用評級(例如，穆迪最近將以色列的信用評級從A1下調至A2，以及將其展望評級從“穩定”下調至“負面”)， 這可能對我們公司及其有效開展業務的能力產生重大不利影響。
  
鑑於以色列安全內閣宣佈對哈馬斯發動戰爭，並可能與其他組織發生敵對行動，數十萬以色列預備役軍人被徵召立即服兵役。目前，我們有限數量的員工已被召喚服役。以色列正在或可能參與的當前或未來戰爭或其他武裝衝突中，有更多員工 被召喚或可能被召喚服役，這些 人員可能會長期缺席。因此，我們的運營可能會因此類缺席而中斷，這種中斷 可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。此外，我們的以色列供應商和業務合作伙伴的員工因在當前或未來的戰爭或其他武裝衝突中服兵役而缺席，可能會擾亂他們的運營， 這可能會對我們向合作伙伴交付或提供產品和服務的能力產生實質性的不利影響。

與哈馬斯、真主黨和其他組織和國家的敵對行動包括並可能包括恐怖、導彈和無人機襲擊。如果我們的設施因敵對行動或敵對行動以其他方式擾亂我們的持續運營而受損，我們及時交付或提供產品和服務以履行我們對客户和合作夥伴的合同義務的能力可能會受到重大和實質性的不利影響。 我們的商業保險不承保因戰爭和恐怖主義事件而可能發生的損失。儘管以色列政府目前承保了恐怖襲擊或戰爭行為造成的直接損害的恢復價值，但我們不能向 您保證將維持這種政府保險，或者它將充分覆蓋我們的潛在損害。我們造成的損失或損害 可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。該地區的武裝衝突或政治不穩定可能會對商業條件產生負面影響，並可能損害我們的業務成果。
 
此外，世界各地的一些國家限制與以色列和以色列公司做生意 ，如果以色列境內的敵對行動或該地區的政治不穩定繼續或加劇，其他國家可能會對與以色列和以色列公司做生意施加限制。此外，各國、活動家和組織加大了努力，促使公司和消費者抵制以色列的商品和服務。此外，2024年1月，國際法院(ICJ)對南非2023年12月對以色列提起的案件作出臨時裁決，指控以色列在加沙戰爭期間和與之有關的情況下進行種族滅絕，並命令以色列除其他外，採取措施防止種族滅絕行為，防止和懲罰煽動種族滅絕行為，並採取步驟向加沙平民提供基本服務和人道主義援助。有人擔心，在國際法院的裁決之後，公司和企業將終止並可能已經終止與以色列公司的某些商業關係。國家、活動家和組織的上述努力，特別是如果它們變得更加普遍，以及國際法院的裁決和其他法庭未來對以色列的裁決和命令(如果被移交)，可能會對我們在以色列境外銷售和提供我們的產品和服務的能力產生實質性的不利影響。
 
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最後，以色列國內的政治狀況可能會影響我們的行動。 以色列在2019年至2022年期間舉行了五次大選，在2023年10月之前，以色列政府對以色列的司法制度進行了廣泛的改革 ，引發了廣泛的政治辯論和動亂。針對這一倡議，以色列國內外的許多個人、組織和機構表示擔心，擬議的變化可能會對以色列的商業環境產生負面影響，包括外國投資者不願在以色列投資或開展業務，以及貨幣波動加劇、信用評級下調、利率上升、證券市場波動加劇以及宏觀經濟條件的其他 變化。到目前為止，這些舉措基本上被擱置了。如果政府再次尋求對以色列司法系統進行這樣的改革並得到議會的批准，這可能會對我們的業務、我們的運營結果以及我們籌集額外資金的能力產生不利影響，如果我們的管理層和董事會認為有必要的話。

我們面臨着自然災害、政治事件、戰爭、恐怖主義和流行病的風險，每一種風險都可能擾亂我們的業務，並對我們的運營結果產生不利影響。
 
我們無法控制的事件可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。自然災害、政治事件、戰爭、恐怖主義、流行病或其他原因導致的業務中斷可能會削弱我們繼續為廣告商和合作夥伴提供不間斷服務的能力。例如，最近導致俄羅斯入侵烏克蘭的俄羅斯和烏克蘭之間的緊張局勢，以及美國和北約採取報復措施的可能性 造成了全球安全擔憂，可能會對地區和全球經濟產生持久的不利影響，進而可能導致廣告支出減少，並對我們的運營結果產生不利影響。同樣，我們的關鍵第三方(如數據中心、服務器或其他技術提供商)的運營中斷可能會對我們的業務產生重大 不利影響。
 
雖然我們已有災難恢復安排，但它們 尚未在實際災難或類似事件中進行測試，可能無法有效地允許我們繼續提供服務。如果發生任何此類事件，我們的業務、運營結果或財務狀況可能會受到重大不利影響。
 
投資者和我們的股東通常可能在執行鍼對我們、我們的高管或我們的董事的美國判決或在以色列主張美國證券法 索賠方面遇到困難。
 
我們是根據以色列國的法律成立的。我們、我們的以色列子公司、我們的董事和高級管理人員以及本年度報告中所列的以色列專家(如果有的話)可能很難在美國境內獲得向我們、我們的以色列子公司、我們的董事和高級管理人員以及本年度報告表格20-F中點名的以色列專家(幾乎所有人都居住在美國境外)提供的程序服務。
 
此外，由於我們的大部分資產和投資以及我們的大多數董事、官員和以色列外部專家都位於美國境外，因此在美國獲得的任何針對我們或其中任何人的判決可能很難在美國境內收集。
 
我們在以色列的法律顧問告訴我們，在以色列提起的最初訴訟中，可能也很難主張美國證券法的索賠。以色列法院可能拒絕審理基於涉嫌違反美國證券法的索賠，理由是以色列不是提出此類索賠的最合適的法院。 此外，即使以色列法院同意審理索賠，它也可能確定適用於 索賠的是以色列法律，而不是美國法律。以色列幾乎沒有有約束力的判例法來處理這些問題。如果發現美國法律適用，則必須證明適用的美國法律的內容是事實，這可能是一個既耗時又昂貴的過程。某些程序事項也將受以色列法律管轄。
 
在符合規定的時間限制和法律程序的情況下，根據以色列現行的國際私法規則，以色列法院可以執行美國對民事案件的判決，包括根據美國證券法的民事責任條款作出的判決，以及對非民事案件作出的金錢或補償性判決，只要滿足下列關鍵條件：
 

 •
除有限的例外情況外，判決為終局判決，不得上訴；
 
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 •
判決是由法院所在州的法律管轄的法院作出的，並可在該州強制執行；
 

 •
判決是由根據適用於以色列的國際私法規則管轄的法院作出的；
 

 •
作出判決的國家的法律規定執行以色列法院的判決；
 

 •
法律程序文件已充分送達，被告已有合理機會提出其論點和證據；
 

 •
判決及其執行不違反以色列國的法律、公共政策、安全或主權；
 

 •
該判決不是通過欺詐獲得的，與同一案件中同一案件的任何其他有效判決不衝突； 和
 

 •
在美國法院提起訴訟時，同一案件的同一當事人之間的訴訟在任何以色列法院都沒有懸而未決。
 
我們在以色列的活動可獲得的税收優惠 要求我們滿足幾個條件，並且可能在未來被終止或減少，這將增加我們的成本和 税收。
 
我們已經並目前受益於與我們在以色列的業務有關的各種以色列政府計劃和税收優惠，這些計劃和税收優惠通常帶有我們必須滿足的條件， 才有資格獲得任何好處。由於企業所得税税率的變化、我們所在國家/地區税法的其他變化、不可抵扣的費用、虧損和時間差異，或者我們產生利潤的國家/地區組合的變化，我們在財務報表中反映的税費和由此產生的實際税率可能會隨着時間的推移而增加。
 
如果我們不滿足某些優惠税收待遇所依據的條件，我們將無法申請未來的税收優惠，並可能被要求退還已經獲得的税收優惠 ，包括利息和與以色列消費者價格指數的聯繫。以下任何因素都可能對我們的整體有效税率產生實質性影響 ：
 

 •
我們可能無法滿足繼續有資格參加某些項目的要求；
 

 •
這些計劃和税收優惠可能在其當前水平上不可用；或
 

 •
如果我們被發現違反了規定的條件，我們可能會被要求退還之前確認的税收優惠。

在第10.E項“所得税”標題下的第5.a項“經營成果” 中提供了更多細節。“以色列税收”標題下的“税收” 和我們財務報表附註13。

第四項。          關於公司的信息
 
A.
公司的歷史與發展
 
我們的歷史
 
我們於1999年11月在以色列國註冊成立，名稱為Verticon Ltd.，2000年11月更名為IncrediMail Ltd.，2011年11月更名為Perion Network 有限公司。我們根據以色列國的法律運營。我們的總部位於以色列霍倫5885849號HaRokmim街26號。我們的電話號碼是972-73-398-1000。我們的網站地址是www.perion.com。我們網站上的信息不構成本年度報告的一部分。我們在美國的服務代理商是Intercept Interactive Inc.d/b/a UnderTone，它位於世貿中心1號71號ST紐約，J套房，郵編：10007。
 
我們於2006年2月3日在美國完成了普通股的首次公開募股 。自2007年11月20日起，我們的普通股也在TASE交易。
 
44
近年來，我們完成了幾項收購，包括 於2020年1月收購Content IQ LLC，於2020年7月收購Pub Ocean，於2021年10月收購Vidazoo，並於2023年12月收購Hivestack。
 
您可以在我們的美國證券交易委員會網站 上查看我們的美國證券交易委員會備案文件：http://www.sec.gov.本網站包含以電子方式提交給美國證券交易委員會的有關發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。該網站上的信息不是本年度報告Form 20-F的一部分，也不包含在此作為參考。
 
有關我們的主要資本支出和資產剝離的説明，請參閲項目5。 “經營和財務回顧與展望--流動性和資本資源”。
 
B.
業務概述
 
Perion在所有主要數字廣告渠道(包括搜索廣告、社交、顯示、視頻、數字音頻、數字外出(DOOH)和聯網電視(CTV)廣告)將廣告商與消費者聯繫起來方面是全球技術領先者。根據eMarketer的數據，這意味着2023年的潛在市場總額為6110億美元 ，預計到2027年全球市場規模將增長至9200億美元。
 
我們在Perion的目標是無縫集成到消費者的旅程中，並自然地存在於他們在日常遇到的各種數字資產中。為了實現這一點，我們開發了集成到多個接觸點中的技術解決方案 ：早上觀看美國存托股份視頻、通勤時發送個性化音頻消息、經過數字屏幕和廣告牌、在線瀏覽或在智能電視前放鬆。
 
由於我們在競爭激烈的市場中運營，我們不斷尋求新的創新產品和解決方案，以滿足當前和未來的廣告客户需求。我們開發、增強、獲取和聚合與不斷髮展的市場相關的工具和解決方案 。我們擁有和運營各種數字資產。我們擁有跨渠道、格式和地理位置的戰略足跡，並通過收購以有機和非有機的方式不斷擴展。
 
行業概述
 
根據eMarketer的報告，2023年數字廣告支出佔全球媒體廣告總支出的67.5%，達到約6110億美元，預計到2027年將增加到約9200億美元，佔媒體廣告總支出的74.7%。
 
隨着數字廣告支出的激增，技術在不同平臺和屏幕上定位、交付和衡量廣告活動的作用變得更加重要。以下是該行業的一些主要趨勢和機遇：
 
有線電視廣告支出
 
隨着觀眾越來越多地從傳統廣播和有線電視轉向互聯電視平臺，廣告商有機會利用數字平臺固有的高級數據分析和定向功能。根據eMarketer的數據，2023年美國的有線電視廣告支出為246億美元，佔美國數字廣告總支出的9.1%，預計2027年將增長72.4%，達到424億美元，佔當年美國數字廣告支出的10%， 將在線性電視廣告支出中佔據越來越大的份額。
 
這一轉變可提供更個性化、更吸引人的廣告體驗，通過多種設備和格式接觸受眾。通過互聯電視(CTV)和Over-the-Top (OTT)平臺提供的細粒度受眾洞察使廣告商能夠優化其活動以獲得更高的ROI，並通過利用觀眾的偏好和行為來擴大他們對更多受眾的觸角。因此，有線電視空間不僅擴大了廣告商的覆蓋面，而且通過使其更具相關性和互動性來增強廣告的有效性，為廣告技術的發展和未來的增長開闢了創新選擇 。
 
商業和零售媒體網絡
 
根據eMarketer的數據，2024年全球零售媒體廣告支出預計將達到1400億美元，比2023年增長21.8%，並將零售媒體定位為數字廣告中增長最快的細分市場之一。在美國，零售媒體貢獻了467億美元，佔2023年美國數字廣告總支出的17.3%，預計到2024年將達到600億美元，到2027年將達到1100億美元，分別佔美國數字廣告總支出的19.5%和26.0%。
 
45
零售媒體網絡利用第三方數據和技術解決方案，通過提供引起消費者共鳴的美國存托股份來創造強大的商機，潛在地將廣告 轉變為即時購買。廣告技術和商務平臺的協同結合創造了本地化和個性化的消費者體驗，同時為零售商創造了新的收入來源，為廣告商創造了有利可圖的廣告場所。
 
搜索廣告
 
搜索廣告的特點是其有針對性的方法和 在接觸積極在線搜索產品或服務的潛在客户方面的有效性。隨着技術的進步和用户行為的改變，搜索廣告繼續為企業提供強大的工具來接觸高意圖受眾，推動線上和線下轉換。
 
根據eMarketer的數據，廣告商將增加對搜索廣告的投資，2027年將達到1758億美元。2023年，美國搜索廣告支出為1137億美元，佔美國數字廣告總支出的42.1%，預計2024年將同比增長12.4%，達到1278億美元，佔美國數字廣告支出的41.7%。
 
DOOH
 
數字外出(DOOH)是指在公共領域中用於消費者家庭以外的廣告的數字媒體。與傳統的户外廣告(如廣告牌和公交車站印刷海報)不同，DOOH利用數字技術在各種數字屏幕上顯示廣告，將普通公共空間 轉變為動態體驗，為觀眾提供引人注目的、與背景相關的內容。
 
從傳統的户外廣告過渡到數字户外廣告，再到程序化户外廣告(Pooh)，標誌着整個行業正在轉向採用數字技術和數據驅動的方法。這一演變是由對更具吸引力、更具互動性和更可衡量的廣告方法的需求推動的。程序化廣告 技術使廣告商能夠實時自動化DOOH廣告的購買、放置和優化。這提供了更有針對性的廣告、高效的支出和詳細的分析，提供了對廣告表現和受眾參與度的洞察。
 
根據PQ Media的一份研究報告，預計全球DOOH廣告支出將從2023年的215億美元增加到2026年的307億美元，增長42.8%。
 
數字音頻
 
數字音頻廣告正在穩步增長。根據eMarketer的數據，2023年數字音頻廣告支出為67億美元，預計2024年將增長10.5%，達到74億美元，2027年將達到97億美元。
 
隨着消費者越來越多地使用數字音頻平臺， 廣告商正在利用這一媒體有效地接觸目標受眾。隨着媒體消費格局的演變，數字音頻廣告頻道為品牌與聽眾提供了一種獨特而親密的方式，推動了增量增長。
 
人工智能技術進步
 
人工智能(AI)和機器學習(ML)不斷重塑數字廣告版圖，它們推動了定向廣告、優化和績效衡量方面的增強。 這些改進不僅在活動執行方面至關重要，而且在創意開發方面也至關重要，顯著加快了活動的生命週期。利用人工智能，廣告商可以快速生成圖像、文本、視頻和音頻美國存托股份的各種創意變量，並實時優化廣告宣傳，從而實現更大的規模和影響。AI技術的集成增加了 分析海量數據集的能力，這反過來又實現了更精確的定位和個性化，增強了美國存托股份與個人 用户的相關性。此外，人工智能驅動的自動化簡化了廣告工作流程，減少了人工任務，提高了效率。
 
46
Cookie已棄用
 
谷歌決定逐步淘汰Chrome中的第三方Cookie，這促使該行業尋求替代解決方案。作為迴應，該行業正在探索無Cookie解決方案，如情景廣告、第三方數據戰略、統一ID系統和以隱私為中心的方法。這些創新旨在平衡有效的定向和個性化與用户隱私，確保廣告商仍然可以在沒有侵入性跟蹤方法的情況下提供相關內容。
 
在不斷創新和更廣泛的經濟數字化的推動下，這些關鍵趨勢正在推動數字廣告業的持續增長。我們相信，該行業的領導者將是那些投資於先進技術、維護數據隱私並制定出適應性強、身臨其境的、以用户為中心的廣告解決方案的人。
 
我們的優勢
 
業務多元化
 
Perion在所有主要數字廣告渠道的業務 提供了我們收入來源的多樣化和市場靈活性，使我們能夠及時高效地迅速利用支出和預算分配的變化。
 
我們多元化的收入來源包括搜索廣告和展示廣告。這包括各種出版商使用的直接響應解決方案，以及通過視頻、有線電視、DOOH和數字音頻跨開放網絡的跨渠道高影響力廣告。我們程序化的DOOH能力將我們的覆蓋範圍擴展到全球，使 消費者能夠在32個國家/地區的公共場所與消費者進行全方位接觸，包括零售店、交通樞紐、酒店和其他場所。
 
Perion的技術旨在持續平衡正確的渠道組合，以實現最佳產量。這一集成的技術護城河提供了強大的優化活動，將創造力、覆蓋範圍和我們專有的目標定位能力結合在一起。這條護城河還包括Perion卓越的客户服務和為所有品牌和代理商提供全面、全方位解決方案的交鑰匙服務。
 
關注技術
 
技術和創新是我們文化和運營的核心驅動力 ，對我們的發展至關重要。因此，我們在研發方面投入了大量資源，以開發新的解決方案、應用程序和服務，改進我們的核心技術，並增強我們的技術基礎設施和能力。
 
我們的研發活動主要在以色列、歐洲和加拿大進行 ，專注於開發新的產品、服務和平臺解決方案，為我們的客户提供全面的解決方案，以滿足他們的廣告需求和更高的投資回報(ROI)。
 
我們的先進技術解決方案應用於整個消費者之旅和營銷漏斗，其功能使我們能夠實現高於行業平均水平的利潤率。
 
市場敏捷性
 
媒體支出的快速變化是新的常態，因為品牌已經 獲得了洞察力和內部能力，可以接近實時地分配媒體。廣告商正在根據宏觀經濟對消費者支出的影響，使用不同的廣告渠道，將其數字廣告預算從知名度轉向績效。 廣告商還通過優化媒體組合以匹配消費者之旅，追隨往往表現出動態行為的消費者趨勢。
 
Perion能夠在不同渠道之間快速轉移和重新分配資源 使我們能夠及時高效地利用這些支出和預算分配方面的變化。
 
高效運營
 
在過去的幾年中，作為我們盈利增長戰略的一部分，Perion成功地實施了跨公司的效率措施和流程。對高效運營的嚴格關注已成為公司DNA的一部分，並植根於日常運營中。這創造了一個高效的運營基礎設施 ，允許以更低的成本實現營收和利潤的增量增長，並提高我們的工作效率。
 
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我們的部分高效運營依賴於我們專有的 iHub，它充當由廣告服務器、實時競價引擎、智能數據層、 和複雜的報告機制組成的共享基礎設施資源。這一效率消除了如果業務部門 必須開發單獨的基礎設施，則會產生的過高費用。
 
IHub允許我們的業務部門快速平衡和協調需求和供應，使我們的自有和運營的供應以及開放網絡上的供應得到最佳利用。這使我們能夠在閉環中滿足直接需求，產生卓越的效率和性能，從而優化我們的 流量獲取成本(TAC)和更高的利潤率。
 
我們能夠為出版商和廣告商提供多種廣告產品來支持他們的營銷工作，這使我們能夠在現有和新的 客户中增加市場份額，從而增強了這種優化。
 
增長戰略
 
Perion的增長戰略建立在業務多元化、全球擴張的基礎上，並利用所有主要渠道的創新技術廣告解決方案，這自然是消費者之旅中存在的廣告資產。該方法旨在增強廣告漏斗的每個階段--從感知到購買--充分利用我們在眾多廣告物業上的解決方案。
 
我們的戰略包括渠道多元化，包括有線電視、高衝擊力顯示、視頻、搜索、DOOH和數字音頻等，以確保廣告商能夠在品牌安全的環境中與受眾建立有意義的身臨其境的關係。
 
對商務解決方案和零售媒體的投資是我們戰略的另一個基石，利用零售商的第一方數據進行個性化廣告，從而利用快速增長的收入流。
 
技術創新仍然是我們增長的核心，我們對新技術、工具和合作夥伴關係進行了投資，以增強我們的產品和運營效率。
 
此外，我們還通過收購實現無機增長的戰略方法，瞄準與我們擴大數字廣告渠道、客户覆蓋範圍和技術能力目標一致的公司 。
 

 A.
多元化和市場洞察
 
我們的多元化模式經過戰略設計，能夠快速 適應市場變化，使我們能夠通過使我們的產品供應與客户的消費偏好保持一致來實現資金跟蹤 。2023年，這種方法特別有效，我們零售媒體業務的強勁增長證明瞭這一點，該業務的收入增長了114%，達到近5,000萬美元，大大超出了我們的預期。同樣，我們的有線電視和搜索廣告業務也出現了大幅增長，同比分別增長了56%和23%。
 
此外，我們對商業和零售媒體解決方案的投資 體現了我們對識別和利用有利可圖的垂直市場的承諾。根據eMarketer的數據，到2027年，零售媒體在美國的增長預計將達到1100億美元，佔所有數字廣告支出的26%。零售媒體網絡利用零售商 寶貴的第一方數據，正在超越傳統界限來吸引新客户，在 所有屏幕上分發個性化的優惠，包括Digital of Home(DOOH)。雖然這是一個重要的例子，但我們將繼續利用我們多樣化和模塊化的技術解決方案來預測和響應新興的有利可圖的市場機會，確保我們在數字廣告版圖中保持領先地位。
 

 B.
隱私和Cookie棄用
 
數字廣告行業正在經歷一場重大變革 隨着第三方Cookie的棄用以及數據保護和數據隱私法律法規的收緊，這對傳統的受眾定位和跟蹤方法提出了挑戰。雖然有些人可能認為這是一個顛覆性的挑戰，但我們Perion認為這是一個創新和重塑我們提供價值的方式的機會。已經到位的解決方案之一是我們的Sort®(響應性特徵的智能優化)，它使用複雜的機器學習和人工智能來提供無Cookie目標定位。
 
48
Sort®只是我們創新之旅的開始； 它是我們正在開發的隱私套件中的首批解決方案之一，以應對這一不斷變化的環境。我們還專注於通過更多渠道擴展Sort®的S能力，強化我們對創新的承諾和我們適應 行業轉變的積極立場。我們正在籌備的其他解決方案包括一些正在通過戰略整合和合作開發的解決方案， 以及通過我們內部的開發努力開發的其他解決方案。
 
這套隱私解決方案不僅展示了我們的敏捷性和遠見卓識，還鞏固了我們作為下一代數字廣告領導者的地位，推動了我們在隱私至上的世界中的增長。
 

 C.
地域擴張
 
地域擴張是我們業務增長的關鍵驅動力， 通過幾種有影響力的方式實現。我們最近收購了程序性數字户外廣告公司Hivestack，立即將我們的業務擴展到32個以上的國家。我們最近宣佈，通過Hivestack部門，與巴西最大的媒體公司之一Eletromidia建立新的合作伙伴關係。我們還宣佈與Way.io建立新的合作伙伴關係，Way.io是全球最大的DOOH市場中國的國內需求側平臺。這些合作伙伴關係不僅讓我們進入快速增長的中國和巴西市場，還將我們與當地媒體格局中的主要參與者聯繫起來。此外，我們的High Impact Display業務現在正與Hivestack密切合作。這種團隊合作使我們的兩個業務部門能夠共享客户並共同開拓新市場 。這些步驟表明我們致力於在全球範圍內發展，並加強我們在全球市場的地位，幫助我們的業務 進一步發展。
 

 D.
對技術的投資
 
在引入新技術、工具、服務和產品的推動下，創新使我們的收入模式更具可預測性、可持續性和彈性。我們正在擴展我們的產品組合，以 為客户提供附加值，同時始終保持我們不同業務部門的效率。我們在業務規模和覆蓋範圍方面進行的投資使我們能夠開發Sort®和WAVE等開創性的技術解決方案。為了加快這一進程，我們完成了幾筆收購，最近一次是在2021年10月收購Vidazoo，並在2023年12月收購Hivestack。
 

 E.
無機增長戰略
 
Perion的增長戰略包括通過收購實現有機增長和無機增長。我們的淨現金狀況為我們提供了充足的財務資源來收購公司，這些公司將 通過擴大數字廣告渠道、擴大我們的客户覆蓋範圍、擴大地理足跡或通過新的和 先進的技術來推動我們的增長，從而縮短我們的上市時間。
 
Perion遵循嚴格的篩選和評估過程，其中包括 幾個明確的標準，包括與我們現有業務的明確協同效應，在高增長類別(如CTV、零售媒體和DOOH等)中顯示出增長的公司 ，盈利或具有明確盈利途徑的公司，高水平的技術匹配，文化匹配等。
 
最近的收購包括於2021年10月收購Vidazoo，並於2023年12月收購Hivestack，後者是程序化家庭數字廣告(DOOH)領域的全球領導者，擁有卓越的技術和無與倫比的全球足跡。
 
我們的解決方案
 
Perion定位於從數字市場的整體增長中獲益。
 
在快速發展的數字廣告領域，我們繼續創新，提供一整套多元化的商業解決方案。我們的解決方案涵蓋搜索廣告、高影響力顯示、閉路電視、零售和商務、數字音頻、Sort®、社交和網站發佈解決方案等關鍵領域。
 
Perion的解決方案致力於推動增長並使我們的市場份額多樣化 ，旨在滿足當今數字環境的複雜需求，同時通過專有 和使用技術集成的領先行業解決方案尊重用户隱私。
 
我們的解決方案旨在確保出版商更高的收益，利用他們的數字特性，以及與受眾產生共鳴併為品牌和廣告商提供無與倫比的投資回報的高影響力、高效率的廣告。我們與世界級品牌合作，利用專有技術確保消費者旅程中所有數字接觸點的身臨其境的廣告體驗。
 
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 A.
搜索廣告
 
在消費者意向最高的時刻吸引他們，一直是公認的投資回報率最高的廣告渠道。因此，廣告商越來越多地將預算分配給搜索廣告也就不足為奇了。
 
2023年，Perion通過其出版商網絡提供了2910萬次日均搜索量，而2022年的日均搜索量為1850萬次，同比增長57%。Perion在2023年的搜索收入同比增長23%，達到3.45億美元。
 
我們的搜索盈利解決方案由以下三個產品組成：
 

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內容頁面貨幣化-使用基於人工智能的上下文美國存托股份。通過從我們搜索合作伙伴的廣告商的龐大池中將內容與美國存托股份動態匹配來優化網頁的貨幣化。
 

 •
應用程序貨幣化-使用基於意圖的搜索信號來貨幣化出版商的桌面和移動應用程序。
 

 •
搜索中介-使媒體交易員能夠利用機器學習(br}驅動我們的中介平臺)實現搜索需求的貨幣化並實現更高的收益。
 
搜索是一種基本的數字行為，表明消費者 有很高的購買產品或服務的意願。我們不斷創新和改進我們的解決方案，以在這個動態變化的環境中提供更多價值。我們部署了先進的人工智能和機器學習，以優化我們的出版商的收益，並將搜索轉化為收入。在Perion，我們準備抓住這一轉變，這要歸功於我們與微軟和其他領先的搜索和內容合作伙伴的長期關係，這些合作伙伴遍及60多個國家和地區。
 
根據eMarketer的報告，廣告商將在2027年前增加他們在搜索方面的投資。美國搜索廣告市場預計將在2027年達到1758億美元，預計將同比增長12.4%，到2024年達到1278億美元，佔美國數字廣告支出的41.7%。
 
自2010年以來，微軟廣告一直是我們的合作伙伴。在2020年11月，我們將與Microsoft Advertising的合作伙伴關係再延長了四年。2024年第一季度，我們的搜索廣告活動出現了 下降，原因是微軟在其搜索分銷市場實施的廣告定價和機制發生了變化。這些調整導致Perion和其他Microsoft分銷合作伙伴的每千次印象收入(RPM)都有所下降。這些更改導致搜索量下降。有關更多信息，請參閲 標題為-我們的搜索廣告解決方案在很大程度上依賴於我們與Microsoft協議產生的收入的風險因素 ，該協議中的任何不利更改都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
 

 B.
高衝擊力顯示器
 
根據eMarketer的數據，2023年，包括橫幅、富媒體、視頻和社交在內的美國展示廣告支出為1500億美元，預計將增長61%，2027年將達到2420億美元。
 
Perion的High Impact Advertising Suite處於數字廣告的前沿，改變了品牌在不斷髮展的數字環境中與消費者互動的方式。EMarketer報告稱，2023年，包括高影響力廣告格式在內的富媒體以及流媒體和內流視頻佔美國數字展示廣告支出的975億美元，預計將增長75.9%，2027年達到約1715億美元。
 
利用數字媒體消費的增長，Perion的解決方案 超越了傳統廣告方法的限制，在臺式機、移動設備和平板電腦上提供身臨其境的體驗。這些產品 不僅僅是展示美國存托股份；它們還通過豐富的媒體格式和基於時刻的消息來吸引受眾，以吸引他們的注意力 並推動他們採取行動。這些解決方案的有效性從與梅賽德斯-奔馳(Mercedes-Benz)和艾伯森(Albertsons)等知名品牌的合作伙伴關係中得到了證明，這表明了在實現營銷目標方面的良好記錄。
 
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Perion通過在所有屏幕上無縫集成的高影響力格式 增強了廣告的威力。我們產品的核心是動態創意技術，它可以實現個性化體驗， 由經驗豐富的內部設計團隊支持，製作出視覺上引人注目的美國存托股份。UnderTone多樣化的優質跨渠道庫存 確保了高質量的活動投放，而其目標定位解決方案採用了基於Cookie和無Cookie的方法來應對數字廣告中不斷變化的模式。
 
靈活性是關鍵；廣告商可以在程序化執行或託管執行之間進行選擇，所有這些都以數據驅動的洞察和優化為基礎。Perion致力於提供可衡量的結果，實施 全漏斗測量，從開始到結束完善和推進活動績效。總而言之，這些集成解決方案 徹底改變了數字參與度，確保各品牌不僅在競爭激烈的市場中保持並擴大自己的存在。
 

 C.
中視
 
Perion的有線電視業務繼續增長，2023年同比增長56%，佔我們總展示廣告收入的8%。
 
Perion的High Impact CTV解決方案套件證明瞭我們致力於在流媒體平臺上提升廣告效率和觀眾參與度。該套裝旨在以電影質量的廣告體驗吸引 觀眾，以精準的故事講述和互動元素突出傳統的商業插播。Perion利用大屏幕的力量，確保品牌在黃金時段給人留下不可磨滅的印象--無論是在扣人心絃的現場體育賽事期間，還是在最受歡迎的節目的中場休息期間，甚至是在暫停的屏幕場景中。
 
該綜合套件包含多種格式，旨在吸引觀眾並與觀眾互動。從集成品牌元素和定製動畫的品牌CTV，到實時個性化內容的動態CTV；每種格式都是為獲得最大影響而精心設計的。Stay-Live CTV提供圖片和圖片體驗， 在現場活動期間讓觀眾保持聯繫，而互動CTV覆蓋通過附加的互動功能擴展廣告的覆蓋範圍。
 
值得注意的是，LBar格式的Live CTV在直播內容期間通過非侵入性的‘L’形橫幅保持了品牌可見性 -這一創新在沒有傳統視頻資產的情況下保持了品牌存在 。此外，與直播電視達成的暫停美國存托股份戰略合作為品牌提供了一種新穎的方式，在用户反思的暫停時刻佔據屏幕，為廣告體驗提供了另一個層面。
 

 D.
零售與商業
 
零售媒體是廣告的另一個重要領域，因為零售商 數據被高度利用來在零售商網站和開放網絡上創造廣告機會。零售媒體網絡被認為是數字廣告的第三波浪潮，因為越來越多的零售商希望通過廣告利用他們寶貴的第一方數據，而不損害他們對這些專有數據的控制。
 
Perion的零售媒體解決方案展示了數據和技術的強大組合 。我們的技術解決方案旨在使大型零售商能夠利用自己的數據來提高銷售額、忠誠度和ROI，以數字定位的準確性取代過時的通告。我們的零售媒體技術利用匿名的 零售商第一方數據、第三方豐富數據，其中包括人口統計、行為、背景、位置和其他環境條件，以及我們自己的專有數據。這三個數據池通過我們的人工智能驅動的決策引擎進行處理 ，以生成數千種動態創意排列，使我們能夠在我們所有的媒體渠道提供相關、定製、個性化、本地化的高影響力動態廣告體驗。
 
2023年，Perion的零售媒體收入流脱穎而出，是我們最大的增長動力之一，收入同比增長114%，達到近5000萬美元。
 

 E.
DOOH
 
Perion自2017年以來一直是一家程序性的DOOH技術創新者，隨着對Hivestack的收購，Perion在其萌芽階段進入了一個令人興奮的市場，為我們做好了充分利用其預期增長的準備。
 
Hivestack是一個全球全棧平臺，為媒體所有者 提供了一系列專門構建的軟件，如DOOH廣告服務器、供應方平臺(SSP)和Header Bricder，旨在管理、交付和優化數字屏幕的廣告活動和收入，從而有效地提高產量和多樣化需求來源。
 
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對於媒體買家，Hivestack的DOOH需求側平臺(DSP) 及其用於活動規劃、交付和測量的獨特工具SMART可為受眾、地理位置和上下文目標定位提供強大的功能，尋找最佳庫存並最大化DOOH廣告活動的有效性和ROI。
 
Hivestack的平臺被世界上許多最大的品牌、代理商、媒體所有者和合作夥伴使用，包括優步、高露潔、樂高、洲際酒店集團、DoorDash、GroupM、電通、貿易台、Xandr、Clear Channel、Lamar、Stroër等。
 
根據PQ Media的一份研究報告，DOOH廣告支出預計將從2023年的215億美元增加到2026年的307億美元，年複合增長率為15.3%。
 

 F.
數字音頻
 
美國數字音頻廣告市場正處於顯著上升的軌道上，預測顯示2024年廣告預算將接近74億美元。這一快速增長的領域代表着創新廣告解決方案的巨大機遇。
 
為響應這一市場需求，Perion最近推出了我們的廣告客户解決方案套件中的前沿新增產品 WAVE。浪潮利用生成性人工智能生成動態音頻美國存托股份，生成數十萬條量身定製的音頻消息。該解決方案可實時適應環境、行為、地理位置和人口統計等多種因素，採用先進的人工智能算法顯著提高消費者參與度和影響力。
 
一些早期的浪潮採用者包括美國領先的汽車服務提供商Pep Boys，在全美900多個地點運營，以及美國第二大連鎖超市Albertsons，將其整合到幾個成功的活動中。
 

 G.
對®進行排序
 
Sort®是佩里昂人工智能實驗室的產品，這是一項專注於隱私的專有定向技術，使廣告商能夠在那一刻跨所有瀏覽器和設備找到對其品牌最感興趣的消費者。此解決方案通過預測消費者羣體對廣告的反應來幫助品牌實現最佳性能，而無需採用侵犯隱私的做法或傳統的第三方基於Cookie的定向策略。
 
Sort®技術利用實時、無Cookie的數據信號 識別具有共同特徵和行為的用户，然後使用複雜的、 專有AI算法將他們分類為可尋址和匿名的智能組。Sort®代表“智能優化響應性特徵”，它不僅消除了對Cookie的需求，而且由受人尊敬的第三方研究公司Netronon進行的實際、實時比較測試也證明瞭這一點，其性能優於第三方Cookie。由於如此強勁的性能和品牌轉向更注重隱私的方法的需要，我們的大多數合格客户目前都在使用Sort®。
 
此外，Sort®不像許多其他無Cookie解決方案那樣收集或存儲任何用户數據，這將其定位為第三方Cookie的卓越、具有競爭優勢的替代品。雖然Cookie目前是數字廣告市場定向基礎設施的重要組成部分，但它們因其被認為侵犯用户隱私的方式而面臨越來越大的壓力 。在過去多次推遲Cookie棄用後，Google 宣佈將開始逐步淘汰Chrome中的第三方Cookie，從2024年第一季度開始對1%的用户禁用Cookie，並在2024年第三季度將第三方Cookie的用户數量增加到100%。因此，Sort®提供了一種具有競爭力的解決方案，隨着品牌和廣告商擺脱傳統方法(如Cookie)，Perion應能獲得額外的收入。
 
最後，由於專有的“隱私盾牌”圖形徽標被整合到利用該技術的每個廣告單元中，Sort®消費者能夠識別他們感興趣的廣告 正在使用Sort®，並且可以感覺到一種安全感和解脱，因為他們的行為沒有被跟蹤，所以他們不會在網絡上被跟蹤。
 
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 H.
社交
 
Perion社交平臺支持跨不同渠道的活動管理的各個階段，與Facebook、LinkedIn、Snapchat、TikTok和Reddit等所有主要社交渠道集成。 該平臺管理每個規劃、執行、優化和衡量階段，簡化品牌和代理商跨渠道廣告的複雜性，同時在一個統一、可操作的整體和直觀的儀表盤中通過人工智能優化績效。
 
Perion還開發了在Meta、X和TikTok等社交渠道上購買媒體的複雜功能。獨特性在於實時運行的優化過程，通過連接 每個會話的貨幣化數據流和購買成本。該服務混合了手動管理服務和運行專用購買規則的機器學習 算法。
 

 I.
網站發行商解決方案
 
當今數字生態系統的性質給出版商帶來了受眾增長和參與度方面的挑戰。Perion的網站出版商解決方案為出版商提供貨幣化技術 工具，包括在線視頻播放器、內容貨幣化系統、廣告服務器、社交貨幣化、展示貨幣化和收益 廣告管理平臺。
 
在線視頻，包括流內、外流和社交網絡 流內視頻廣告等，繼續作為廣告支出的主導力量激增，出版商和廣告商認識到 收入和品牌曝光率有顯著增長的潛力。根據eMarketer的數據，2024年美國程序性數字視頻廣告支出預計將同比增長21%，達到940億美元。
 
我們的專有解決方案可幫助出版商將其資產貨幣化，同時通過提升視頻和內容參與度來增強用户體驗，從而開闢新的收入渠道。
 
我們的網站出版商解決方案平臺增強了強大的功能，現在與亞馬遜的透明廣告市場(TAM)和統一廣告市場(UAM)無縫集成，為出版商 提供無與倫比的訪問我們的盈利能力和市場的便利。
 
我們的網站出版商解決方案平臺中的一個額外組件，即我們的內容貨幣化系統，可以幫助出版商使用意圖信號來推動增量增長，以保持用户的持續參與度，因為它與第三方出版商合作，反覆優化擁有和運營的迷你網站中的內容、廣告和佈局。 我們的機器學習採用人工智能分析，並部署數萬種內容和廣告組合，以實現最大的用户參與度和出版商的盈利能力。
 
我們的技術
 
Perion強大的技術護城河嵌入了我們上述產品和解決方案的核心。我們的先進技術解決方案應用於整個消費過程和營銷漏斗，包括使我們能夠實現高於行業平均水平的利潤率的功能：
 
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能夠通過我們與微軟廣告(Bing)等搜索引擎的合作伙伴關係，以及其他以出版商為中心的創新解決方案以及在線質量控制和監控系統，實現搜索流量的貨幣化。
 
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通過我們複雜的高影響力廣告套件滿足廣告商對更高持續用户參與度的需求；
 
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將快速增長的零售媒體業務貨幣化的能力體現在我們在2023年實現的114%的同比收入增長；
 
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在對品牌最重要的行業進行創新的能力，例如：
 

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最近推出了WAVE，這是一個由人工智能提供動力的動態音頻解決方案，可以大規模創建個性化的音頻廣告消息 ；
 

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Sort®，我們專有的無Cookie定向技術，是為應對廣告商對隱私的認識而開發的 谷歌即將棄用Cookie。Sort®顯示我們分析複雜數據信號的能力的結果 ，這些信號來自我們流經iHub的資產。
 
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通過Hivestack整合程序化DOOH廣告的能力，它使用尖端技術來定位、交付和衡量令人難忘、身臨其境的美國存托股份，將品牌與旅途中的人們聯繫起來；
 
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我們的人工智能實驗室是我們基於人工智能的研發渠道的所在地，已經推出了幾款產品，如Sort®和WAVE。目前的創新產品線包括將Sort®升級到Sort®2.0和動態創意優化等。
 
我們解決方案背後的技術支柱旨在通過有意義的數字互動和體驗將品牌與消費者聯繫起來。這是通過以下關鍵組件實現的：
 
一、電子商務供應管理平臺
 
供應管理平臺通過以最佳方式處理每個印象，促進了與我們的 出版商的關係。我們的平臺是由業務需求驅動的，並就貨幣預期達成一致，而貨幣預期又決定了允許哪些美國存托股份、預期價格以及允許的頻率。 我們供應管理平臺中的所有組件都基於專有技術以及我們的特定需求和用例。
 
B.移動需求管理平臺
 
需求管理平臺可滿足廣告商在活動規劃和設計方面的需求，其系統可提供符合並經常超出任何廣告商的特定目標的建議。它推薦廣告渠道、受眾定位策略和廣告產品組合，這些都是基於基準和廣告商過去的經驗。創建計劃後，數據驅動平臺會根據日期、數量水平、供應源列表和活動目標等參數，將指令推送到活動管理系統以供執行。
 
C.創建分析層。
 
我們的分析層為我們的客户提供信息和性能指標以及洞察力。它報告所有必需的數據，包括總預算；覆蓋範圍和印象的交付；參與度 指標等。Analytics層支持我們的數據驅動型運營，為廣告商提供關於關鍵流程的KPI的全面可見性 ，同時通過預先構建的儀錶板和報告以自助方式促進數據和報告。
 
D.創建創意平臺
 
Perion的高影響力創意平臺是我們解決方案的關鍵組件 。我們專有的創意技術平臺可實現所有格式(顯示、視頻、CTV和DOOH)的High Impact廣告單元製作的自動化 。我們整合的技術工作流程涉及活動流程的方方面面，包括廣告製作、標籤 創建、創意優化和活動後績效。我們學習、調整並不斷迭代-使我們能夠創建引人入勝的高性能用户體驗，這些體驗在漏斗的所有階段都有表現。我們的平臺可用於完全管理的活動或程序化的 渠道，為希望將其創意提升到更高水平的廣告商和代理商提供卓越的結果。
 
通過與我們的創意平臺合作，Perion利用機器學習進行活動交付和優化，使用實時分析來確定針對特定目標受眾的最有效廣告，從而提高活動績效。我們基於人工智能的創意平臺 能夠針對不同的受眾創建成百上千種不同的廣告組合。我們還將生產性人工智能應用於語音和音頻廣告，並利用我們專有的Sort®目標定位技術，該技術利用人工智能，而無需使用個人可識別信息數據，基於天氣和用户意向組等實時信號，跨設備和瀏覽器找到感興趣的受眾。
 
E.與AI技術公司合作
 
我們的人工智能技術和機器學習利用建立在我們數據平臺之上的模型，將深度智能 帶到活動的各個階段：規劃、激活和報告。基於 逐個活動的學習和複雜的啟發式方法，這些技術被用來構建產品，為我們的客户帶來更好的性能 ，並通過提供基於規則和預算優化來提高效率。在利用人工智能的產品中，有我們的Sort無Cookie解決方案、浪潮音頻美國存托股份，以及更多正在籌備中的產品。
 
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F.中國在線視頻播放器
 
我們專有的在線視頻播放器(OVP)集成了包括廣告服務器在內的全套服務，允許發行商和品牌向目標受眾上傳、管理和流媒體視頻內容。Perion的OVP獲得了主要廣告平臺的認證，並與所有設備和視頻格式兼容。OVP與專有廣告服務器集成，通過減少延遲和錯誤來確保一致的用户體驗，增加其固有的 功能和效率。
 
G.谷歌搜索廣告技術
 
我們搜索解決方案背後的技術由以下 系統組成：
 

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出版商管理系統，允許出版商訪問在線儀錶板，提供分析和性能優化工具，以及使他們能夠最大限度地提高發行量和盈利能力的報告。
 

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搜索需求管理系統，集成並將需求供應商添加到我們的貨幣化產品中。該集成支持 根據預定義的配置和規則的多個供應商，支持多種商業模式和產品，並使Perion的研發團隊能夠在“搜索堆棧”上進行創新。
 

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貨幣化產品旨在與贊助列表同時提供算法搜索結果，兩者都用於相同的 搜索查詢。它們可以以不同的方式運行，包括將搜索查詢傳輸到搜索引擎，如 必應，在出版商的域上操作的搜索提要API，以及提供增強的用户體驗的豐富和優化的託管搜索結果頁面。
 

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AI系統，其搜索解決方案背後的技術優化了漏斗的各個階段，包括意圖檢測和需求優化，以產生性能優化和最大化的消費者體驗。
 
競爭
 
廣告技術行業競爭激烈。有大量數字媒體和廣告技術公司提供與我們的廣告解決方案類似的服務，並 爭奪有限的廣告商/代理預算和出版商庫存。還有大量利基公司與我們的廣告解決方案競爭，提供與我們類似的服務子集。
 
在我們的競爭對手中，無論是在供應方面還是在需求方面，都有GumGum和Teads等非上市公司，以及Trade Desk、Pubma、Nexxen、Magnite、Innovid等上市公司。
 
我們的一些競爭對手比我們更大，擁有更多的財務資源，包括谷歌、Meta、亞馬遜和微軟。Microsoft既是戰略合作伙伴，也是競爭對手，因為Microsoft Bing 獨立於我們的發行商網絡生成有機流量。我們還與其他公司競爭，這些公司為消費者提供在搜索引擎之外進行搜索的能力，例如IAC、System1和其他公司。
 
隨着我們不斷髮展和推出新的解決方案，以及我們的競爭對手 以及其他公司也在做同樣的事情，我們可能會面臨更多的競爭。我們當前和潛在的競爭對手 可能擁有比我們更多的財務、研發、後端分析系統、製造、銷售和營銷資源 。這些競爭對手可能會利用其更大的財務資源收購其他公司，以獲得進一步 更高的知名度和市場份額，以及開發新技術、增強的系統和分析能力、產品 或功能，以有效地與我們現有的解決方案、產品和搜索服務競爭。對我們的解決方案、產品 和搜索服務的需求可能會因競爭對手提供的解決方案、產品、服務和技術而減少，無論他們的 解決方案、產品、服務和技術是否等同或更優。
 
此外，2022年11月推出的ChatGPT，以及其他人工智能平臺的推出，如谷歌的Copilot、Gemini(前身為Bard)、Anthropic的Claude和Grok by X，都可能導致 工具的創建，這些工具可以增加廣告技術行業的競爭，降低進入門檻。
 
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在運營方面，我們吸引開發者的能力在很大程度上取決於我們向出版商和開發者支付更高費用的能力，我們能否成功地與擁有成功軟件、網站或分銷渠道的開發商建立牢固的商業關係，以及我們將我們的分銷、盈利、 和優化工具與競爭對手區分開來的能力。
 
知識產權
 
我們的專有技術，包括我們的平臺、產品和相關算法，對我們的運營和競爭優勢至關重要。我們努力通過美國和其他國家/地區的保密和發明轉讓協議、商業祕密、商標、版權和專利法以及建立和保護我們的知識產權的技術措施來保護我們的知識產權。我們的產品組合包括在不同國家/地區的註冊商標和域名 以及主要在美國註冊的大約10項專利。
 
我們軟件產品的一些組件是由我們單獨開發的。我們已從第三方獲得軟件的某些組件的許可。我們相信，我們許可的組件對我們軟件的整體性能並不重要，更換這些組件不會有太大困難。我們與第三方簽訂了使用集成到我們產品中的軟件組件、圖形、聲音和多媒體內容的許可協議 。
 
我們的員工和顧問必須履行與我們的僱傭和諮詢關係相關的保密協議。這些協議通常包含與僱員或顧問在發明方面的權利有關的轉讓和放棄條款。
 
知識產權法，加上我們保護我們專有權利的努力， 只能提供有限的保護，我們的任何知識產權都可能受到挑戰、無效、規避、侵權或 挪用。
 
有關更多信息，請參閲標題為-“我們的專有信息、技術和其他知識產權可能得不到充分保護，因此我們的知識產權 可能會被 非法複製或披露給其他第三方.”
 
政府監管
 
我們的業務是通過互聯網進行的，因此，除其他事項外，我們 受適用於世界各地電子商務和在線業務的法律法規的約束。這些法律法規在美國、歐洲、以色列、加拿大和其他地方正變得更加普遍，可能會阻礙互聯網的發展或對我們的服務產生不利影響。這些法律和法規涵蓋數據保護、數據隱私、網絡安全、電子商務、內容、“Cookie”的使用、定價、廣告、“垃圾郵件”的分發、版權和其他知識產權、誹謗、營銷、產品分發、未成年人保護、消費者保護、可訪問性、税收和在線支付服務。許多影響互聯網的法律法規領域仍然很大程度上懸而未決，即使在已經採取了一些立法或監管行動的領域也是如此。
 
在許多情況下，當我們投放廣告時，我們能夠收集有關廣告的內容和位置、廣告與用户的相關性以及用户與廣告的互動的特定數據，包括個人數據，例如用户是否查看或點擊了廣告或觀看了視頻。當我們收集和彙總數十億個廣告印象和第三方提供商提供的數據時，我們會分析這些數據，以衡量和優化我們廣告庫存的投放和交付 並提供跨渠道廣告能力。我們收集、使用、維護和以其他方式處理此類數據的能力至關重要。
 
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我們受不同司法管轄區的數據隱私法律法規的約束，包括GDPR、CCPA、以色列隱私法、加拿大隱私法和EPD。這些法律和法規通常會施加嚴格的 要求，如透明度和用户同意要求，並允許數據主體請求我們停止使用某些數據。 此外，一些國家正在考慮或已經制定立法，要求在當地存儲和處理數據。某些美國聯邦法律也限制在線服務提供商收集未成年人的用户信息。不遵守此類法律可能導致執法行動、罰款和聲譽損害。
 
我們自願參加NAI和DAA等行業自律機構，這些機構發佈最佳實踐或行為準則，涉及數據保護、數據隱私、網絡安全和數字廣告交付等問題。
 
我們已採用隱私政策和做法來解決隱私對我們各種業務活動的影響。作為我們合規計劃的一部分，我們根據不斷變化的 法規定期審查我們的隱私政策和做法。
 
美國越來越多的州，如加利福尼亞州、弗吉尼亞州、康涅狄格州和科羅拉多州已經通過了這項法案，更多的州計劃通過有關數據保護的法規，這可能會影響到我們。如果其他州效仿，可能會導致監管格局日益多樣化和複雜，並導致成本大幅增加。數據保護、數據隱私和網絡安全法律法規的解釋及其在我們業務中的應用 在某些情況下，可能會以相互衝突和更具限制性的方式進行解釋和應用，並與我們當前的數據保護、數據隱私和網絡安全實踐不一致。新擬議法律的頒佈和對現有法律的解釋增加了我們運營的複雜性，並導致材料成本，並可能限制我們業務的增長和盈利能力。
 
*有關更多信息，請參閲題為- “我們的業務依賴於我們收集、使用、維護和以其他方式處理數據(包括個人數據)的能力，以幫助我們的 客户投放廣告並披露與廣告執行情況相關的數據。對我們收集、 使用、維護或以其他方式處理此數據施加的任何限制都可能顯著降低我們解決方案的價值，並導致我們失去賣家、買家和收入。與數據保護、數據隱私、網絡安全、電子商務和互聯網廣告有關的法規、立法或自律，以及與現有或新通過的法律法規的應用或解釋有關的不確定性 威脅到我們收集、使用、維護和以其他方式處理這些數據的能力，可能會損害我們的業務，並使我們面臨重大的 成本和違反規定的法律責任。
 
最近的收購
 
收購Hivestack
 
2023年12月11日，Perion宣佈已完成對全球創新型全棧程序化DOOH公司Hivestack Inc.的收購 。交易條款包括交易完成時支付的1億美元現金 ，以及高達2500萬美元的3年員工留任和績效支付計劃。
 
DOOH廣告將普通的公共空間轉變為動態體驗，以吸引眼球的、個性化的實時內容吸引觀眾。它利用尖端技術來瞄準、交付和衡量身臨其境的美國存托股份，將品牌與旅途中的人們聯繫起來。
 
收購Vidazoo
 
2021年10月4日，我們簽訂了一項股份購買協議， 收購Vidazoo的全部股份，Vidazoo是一家成立於2014年的以色列私人持股公司。Vidazoo是一家領先的視頻技術公司，使廣告商和出版商都能向消費者提供高影響力的內容和廣告。此次收購的總代價為9,350萬美元，其中包括完成交易時的3,500萬美元現金，如果實現某些基於EBITDA的目標，還將額外獲得5,850萬美元的業績收益 。2023年6月14日，本公司與Vidazoo的賣方就額外的超額溢價訂立了SPA修正案 ，總金額高達1,055萬美元的本公司普通股應付款項。
 
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內容智商的獲取
 
2020年1月14日，我們完成了對Content IQ全部 股份的收購，Content IQ是一傢俬人持股公司，成立於2014年，總部設在紐約市，辦公室設在特拉維夫。Content IQ創建了 數據算法和分析工具，可解構內容、收入和分發，以解決數字出版挑戰。此次收購 的總對價為7305萬美元，其中最多4705萬美元在兩年內以收益形式支付，與收入和基於EBITDA的指標相關。該協議還包含慣例陳述、保證、契約和賠償條款。該協議後來因收購Pub Ocean而修改，Pub Ocean是一家專注於數字出版商的技術公司，於2020年完成。截至本報告之日，雙方就最終支付給賣方的溢價金額進行仲裁。
 
C.
組織結構
 
我們公司的法定名稱是Perion Network Ltd.，我們是根據以色列國的法律組織的。
 
下表列出了Perion Network Ltd.直接或間接擁有的所有子公司：
 
子公司名稱
註冊地點：
CodeFuel有限公司
以色列
不可信郵件公司
特拉華州
Intercept Interactive公司
紐約
Vidazoo有限公司
以色列
內容智商有限責任公司
紐約
Hivestack Technologies Inc.
加拿大
 
D.
財產、廠房和設備
 
我們的總部設在以色列的霍倫。截至2023年12月31日，我們租賃了約36,113平方英尺，不包括目前轉租的辦公空間。租約將於2025年1月到期， 可自行決定延長兩個額外的兩年期限，並提前180天發出書面通知。每年的淨成本約為70萬美元。
 
UnderTone的辦公室位於紐約的世貿中心(WTC)。截至2023年12月31日，我們租賃了約9,500平方英尺，不包括目前轉租的辦公空間。 租約將於2025年到期，每年的淨成本約為70萬美元。
 
希維斯塔克的辦公室位於加拿大蒙特利爾。截至2023年12月31日，我們租賃了約4,000平方英尺。租約將於2025年到期，每年的淨成本約為10萬美元。
 
這不包括我們目前轉租的辦公空間或聯合辦公空間中的短期 租金。
 
58

項目4A。       未解決的員工意見
 
沒有。
 
第五項。          運營和財務回顧與展望
 
以下對我們財務狀況和經營結果的討論應與我們的綜合財務報表一起閲讀。除歷史財務信息外，以下討論和分析包含符合證券法第27A節和交易法第21E節含義的前瞻性陳述，包括但不限於有關公司的預期、信念、意圖或未來戰略的陳述，這些陳述以“預期”、“預期”、“打算”、“相信”或類似的語言表示。這些前瞻性陳述涉及風險、不確定性和假設。由於許多潛在因素，包括3.D項下討論的因素，我們選定事件的實際結果和時間可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。“風險因素”和本年度報告中的其他部分。
 
本項目要求提供的某些信息 5，包括截至2021年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度的討論，已在我們2023年3月15日的年度報告中的項目5“經營和財務回顧及展望”下報告。
 
公司概述
 
Perion是一家全球多渠道廣告技術公司，通過所有主要數字廣告渠道(包括搜索廣告、社交媒體、顯示、視頻、DOOH、數字音頻和聯網電視(CTV)廣告)的技術將廣告商與消費者聯繫起來。我們的總部位於以色列，我們的主要研究和開發設施位於以色列、加拿大和歐洲。我們的主要銷售辦事處設在美國。我們還在北美、亞太地區和歐洲、中東和非洲地區設有多個銷售和代表處。
 
A.
經營業績

經營報表的構成部分

下面描述了我們的主要收入和費用項目的性質：
 
收入
 
我們的收入主要來自兩個主要來源：展示廣告和搜索廣告。
 
展示廣告-我們 通過跨不同渠道(包括Display、社交、CTV、數字音頻、DOOH和Web Publisher解決方案)提供高影響力的廣告格式，從Display Advertising獲得收入。我們多樣化的、以技術為重點的多渠道解決方案旨在通過高影響力的廣告格式為廣告商提升消費者參與度和高ROI。我們的解決方案還包括內容盈利平臺和社交平臺，前者為出版商提供跨不同渠道的盈利工具，後者支持所有主要社交渠道的活動管理和媒體購買能力。
 
搜索廣告-我們從與搜索合作伙伴簽訂的服務協議中獲得搜索廣告收入。搜索廣告收入主要來自我們向在線出版商和應用程序開發商提供我們的應用程序所賺取的月度交易量費用 相對於此類搜索合作伙伴產生的收入份額。
 
按地區分列的收入
 
有關我們的總收入按地理區域的分佈情況，請參閲我們的合併財務報表附註16。
 
59
收入成本
 
收入成本主要包括與我們的服務器託管操作、數據驗證和定位、活動創意、人力以及客户支持相關的費用。
 
流量獲取成本和媒體購買
 
我們的流量獲取成本和媒體購買成本主要包括向分發我們的搜索屬性及其產品的出版商和開發商支付的費用，以及分發我們自己的產品的成本 。此外，媒體購買成本包括為投放美國存托股份而產生的廣告庫存成本。流量獲取成本主要基於與流量來源簽訂的收入分成協議，媒體購買成本主要基於每點擊成本(CPC)和每英里成本(CPM)。
 
研發費用(“R&D”)
 
我們的研發費用主要包括工資 和其他與人員相關的費用、分配的設施成本、分包商和諮詢費。研究和開發成本在發生時計入損益表。
 
銷售和市場推廣費用(“S”)
 
我們的銷售和營銷費用主要包括工資 和其他與人員相關的費用、分配的設施成本以及其他外包銷售和營銷活動。
 
一般及行政費用(“G&A”)
 
我們的一般和行政費用主要包括工資 和其他與人員相關的費用、分配的設施成本、專業費用和其他一般公司費用。
 
或有對價的公允價值變動
 
我們的或有對價支出的公允價值變動包括與收購相關的或有對價負債的公允價值調整。

折舊及攤銷
 
折舊和攤銷主要包括我們的財產和設備的折舊 以及由於我們的收購而對我們的無形資產進行的攤銷。

財務收入(費用)，淨額
 
財務收入(費用)，淨額主要包括利息收入、外幣匯兑損益和外匯遠期交易費用。利息收入包括從我們的現金、現金等價物、短期銀行存款和有價證券中賺取的利息。我們預計利息收入將根據我們在每個報告期內的平均投資餘額和市場利率而變化。外幣兑換變化反映了與以美元以外的貨幣計價的交易相關的收益或損失。
 
所得税費用

我們很大一部分收入在以色列繳税，而且由於之前的收購，我們還在美國繳税。2022年和2023年，以色列的標準企業税率為23%。對於我們的以色列業務，從2017年開始到2023年，根據2017年生效的税法修正案，我們的部分子公司選擇實施“首選技術 企業”福利，根據該修正案，我們有資格享受福利的收入的一部分適用12%的税率 。不符合特殊福利資格的任何其他收入 適用標準公司税率。在美國税收方面，我們繼續利用累計損失和其他税收屬性。 2022年和2023年，美國的聯邦法定所得税税率為21%。在歐洲的其他子公司根據其各自居住國的税法 徵税。

60
 
業務期間與期間結果的比較：
 
下表以美元 金額和所示期間收入的百分比(以千美元為單位)列出了我們的經營結果：

   
Year ended December 31,
  
   
2022
    
2023
  
   
金額
    
佔收入的百分比
    
金額
    
佔收入的百分比
  
收入：
                        
展示廣告
  
$
360,690
      
56
%
  
$
398,244
      
54
%
搜索廣告
    
279,566
      
44
      
344,911
      
46
  
                                 
總收入
    
640,256
      
100
      
743,155
      
100
  
 
                                
成本和支出：
                                
收入成本
    
30,404
      
5
      
37,830
      
5
  
流量獲取成本和媒體購買
    
372,601
      
58
      
432,943
      
58
  
研發
    
34,424
      
5
      
33,066
      
4
  
銷售和市場營銷
    
56,014
      
9
      
57,991
      
8
  
一般和行政
    
127,629

   
4
      
31,799
      
4
  
或有對價的公允價值變動
      1(3,816
)
    
(1
)
    
18,694
      
3
  
                                 
折舊及攤銷
    
13,838
      
2
      
14,092
      
2
  
總成本和費用
    
531,094
      
83
      
626,415
      
84
  
 
                                
營業收入
    
109,162
      
17
      
116,740
      
16
  
財務收入，淨額
    
4,502
      
1
      
20,951
      
3
  
 
                                
所得税税前收入
    
113,664
      
18
      
137,691
      
19
  
所得税
    
14,439
      
2
      
20,278
      
3
  
 
                                
淨收入
  
$
99,225
      
16
%
  
$
117,413
      
16
%
 
1反映了2022年因從一般和行政部門收購而產生的380萬美元收益支出的重新分類 ，以改變或有對價的公允價值 。
 
61

截至2023年12月31日的年度與2022年12月31日的比較
 
收入。*收入增長了16%，從2022年的6.403億美元增加到2023年的7.432億美元。
 
展示廣告收入。顯示廣告 收入增長10%，從2022年的360.7美元增至2023年的398.2美元，佔2023年收入的54%。這一增長主要是由於零售媒體收入增長了114%，達到4970萬美元，有線電視收入增長了56%，達到3350萬美元，但由於將庫存從視頻轉移到展示以獲得更高的利潤，視頻收入下降了7%，部分抵消了這一增長 。
 
搜索廣告收入。搜索廣告收入增長23%，從2022年的279.6美元增加到2023年的344.9美元，佔2023年收入的46%。這一增長主要歸因於 日均搜索量增長57%，以及年均出版商數量增長18%，達到160家。
 
收入成本。收入成本增加了24%，從2022年的3,040萬美元增加到2023年的3,780萬美元，並在2022和2023年穩定在收入的5%。收入支出成本的增加主要是由於增加了員工人數、託管和數據驗證以及目標軟件費用 ，這與公司收入的增長保持一致。
 
流量獲取成本和 媒體購買。2022年TAC達到3.726億美元，而2023年為4.329億美元，並保持穩定在2022年和2023年收入的58%。
 
研發費用研發從2022年的3440萬美元(佔營收的5%)下降到2023年的3310萬美元(佔營收的4%)，降幅為4%。這一下降主要是由於匯率波動導致的與員工相關的成本，以及本年度我們的平均員工人數因流程自動化而減少，但被2023年基於股票的薪酬支出增加所抵消。
 
銷售和營銷費用。 S的支出從2022年的5,600萬美元(佔收入的9%)增加到2023年的5,800萬美元(佔收入的8%)，增幅為4%。增長的主要原因是隨着收入的增加而增加的佣金，以及我們的營銷費用和基於股票的薪酬的增加。
 
一般和行政費用。 G&A增長了15%，從2022年的2760萬美元增加到2023年的3180萬美元，並在2022年和2023年保持穩定在收入的4%。 增長主要是由於Hivestack收購相關費用，以及我們員工數量的增加以及為支持我們的安全計劃而產生的 軟件和硬件費用的增加。
 
或有對價的公允價值變動 。2023年或有對價的公允價值變動包括因業績超額完成而對Vidazoo收購應支付的或有對價進行1,870萬美元的公允價值調整，以及對2023年6月14日生效的購股協議進行修訂。
 
折舊及攤銷折舊和攤銷費用增加2%，從2022年的1,380萬美元增加到2023年的1,410萬美元。這一增長主要是由於收購Vidazoo所獲得的無形資產的攤銷。

財務收入(費用)，淨額。 財務收入從2022年的450萬美元增加到2023年的2100萬美元，增加了1650萬美元。這一增長主要是由於投資於銀行存款和有價證券的現金餘額增加而產生的利息收入，這導致2023年的利率 較高。
 
所得税。所得税 從2022年的1440萬美元(佔收入的2%)增加到2030萬美元(佔2023年收入的3%)。增加的主要原因是2023年税前收入增加 ，以及一次性確認不可扣除的或有支出。

B.
流動資金和資本資源

到目前為止，我們用運營、債務和股票發行產生的現金為我們的一般資本支出提供了資金。就我們收購新業務而言，這些收購可以通過資產負債表上的任何現金、運營產生的現金、債務或股票發行產生的現金或其組合來融資 。

62
截至2023年12月31日，我們擁有4.727億美元的現金、現金等價物、短期存款和有價證券，而2022年12月31日的現金、現金等價物和有價證券為4.296億美元。4,310萬美元的增長主要是經營活動提供的1.555億美元現金淨額被與Hivestack收購相關的1.019億美元現金抵消的結果 收購現金淨額和與Vidazoo的或有對價相關的現金1330萬美元。2024年2月，我們的董事會批准了一項總金額為5000萬美元的股票回購計劃，截至本報告日期，該計劃的總金額已增加到7500萬美元。該計劃需提交本公司2023年經審計的年度財務報告，該報告是本年度報告的一部分。

我們相信，我們目前的營運資金和運營現金流，加上我們2021年公開發行股票的收益，足以滿足我們至少未來12個月的運營現金需求。我們的現金需求主要用於營運資本、資本支出和收購。
 
下表列出了所列期間現金流量淨額的主要組成部分 (單位：千美元)：
 
   
Year ended December 31,
  
   
2022
    
2023
  
經營活動提供的淨現金
  
$
122,119
    
$
155,463
  
用於投資活動的現金淨額
    
(46,816
)
    
(133,354
)
用於融資活動的現金淨額
    
(3,258
)
    
(10,823
)
匯率變動對現金及現金等價物的影響
    
(59
)
    
141
  
現金及現金等價物和限制性現金淨增加
  
$
71,986
    
$
11,427
  
 
經營活動提供的淨現金
 
在2023年，我們的經營活動提供了1.555億美元的現金，主要是由於收入1.174億美元，增加了與收購有關的支付義務變化的非現金支出 1930萬美元，基於股票的薪酬支出15.6美元，折舊和攤銷1410萬美元，被淨運營資產和負債變化320萬美元和應計利息變化550萬美元淨抵消。
 
2022年，我們的經營活動提供了1.221億美元的現金，主要原因是收入9920萬美元，減去非現金支出、折舊和攤銷1380萬美元，基於股票的薪酬支出11.6美元，運營資產和負債淨變化270萬美元，由應計利息變化、淨360萬美元和遞延税項變化140萬美元抵消。
 
用於投資活動的現金淨額
 
2023年，我們在我們的投資活動中使用了1.334億美元現金，主要是由於收購Hivestack支付的1.019億美元現金，扣除收購的現金淨額，購買有價證券的7660萬美元，扣除銷售淨額，以及購買物業廠房和設備的80萬美元，被46.0美元的短期存款收益淨額所抵消。
 
2022年，我們在投資活動中使用了4,680萬美元的現金，主要是由於3,620萬美元的短期存款投資，960萬美元與收購相關的現金，以及110萬美元的物業、廠房和設備購買。
 
用於融資活動的現金淨額
 
2023年，我們在融資活動中使用了1,080萬美元，主要是由於支付了1,330萬美元的或有對價，但被行使期權的240萬美元所抵消。
 
2022年，我們在融資活動中使用了330萬美元，主要是由於支付了910萬美元的或有對價，但被行使期權的580萬美元所抵消。
 
關閉 資產負債表安排
 
我們沒有對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生或可能產生當前或未來影響的表外安排(該術語由適用的美國證券交易委員會法規定義) 對投資者至關重要。

63
 
C.
研究、開發、專利和許可證等。
 
我們的研發活動主要在以色列、歐洲和加拿大進行，從2023年12月開始。截至2023年12月31日，我們的研發部門包括157名員工 以及另外13名承包商通過第三方服務提供商提供的服務。截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度，研發費用分別為3440萬美元和3310萬美元。我們將技術和創新視為我們文化和運營的核心驅動力，對我們的增長至關重要。因此，我們在內部以及通過分包商和與第三方的合作在研發方面投入了大量資源，以開發新的產品和平臺解決方案、應用程序和服務，改進我們的核心技術，並增強我們的技術基礎設施和能力。我們的先進技術解決方案 應用於整個消費者之旅和營銷漏斗，其功能使我們能夠實現高於行業平均水平的利潤率。
 
2023年，我們的工作重點是適應、擴展和維護與不斷變化的業務環境以及我們平臺和操作系統的自動化的兼容性。
 
有關我們的知識產權以及我們如何保護它的討論，請參閲上文第4.B.項下的“業務概述-知識產權”。
 
D.
趨勢信息
 
行業趨勢預計將影響我們的收入、持續運營的收入、盈利能力和流動性或資本資源：
 
數字廣告環境非常擁擠，消費者 過度接觸廣告，進而導致對這些活動的一定程度的盲目，降低了它們的有效性和對廣告商的價值。為了在混亂中脱穎而出，Perion正專注於提供獨特、突出的高質量廣告形式， 包括吸引消費者注意力的巨大創意執行，從而提高廣告的有效性，並最終為廣告商帶來價值。
 
2023年的宏觀經濟環境迫使廣告商重新評估其數字廣告預算，導致他們將預算從標準廣告單位轉移到直接響應平臺，如搜索廣告和用於視頻和顯示的高影響力廣告單位，包括有線電視和零售。這些行動旨在增加客户的參與度，從而增強他們的品牌資產並提高投資回報(ROI)。通過業務多元化戰略，Perion跨所有主要數字渠道運營，並可通過將其努力和資源集中到預算轉移的地方，迅速對支出的變化做出反應並利用這些變化。
 
零售媒體是一個快速增長的細分市場，因為零售商希望 利用他們設法在面向消費者的網站和開放網絡上創造廣告機會。 根據eMarketer的數據，2023年零售媒體貢獻了467億美元，佔美國所有數字廣告支出的17.3%，預計到2027年將增長136%，達到1104億美元，佔美國數字廣告支出的26%。Perion的零售媒體解決方案通過廣告“美國存托股份即平臺”提供了一個獨特的解決方案，支持以Perion標誌性的高影響力方法實現個性化、動態的解決方案 隨着雜貨商和其他零售商從平面廣告轉向數字解決方案，這種方法非常令人垂涎。Perion 還為零售商提供“永不停機”的解決方案，確保零售商的廣告始終如一，一方面在持續的業績活動中提升品牌知名度 ，併為Perion帶來全年穩定的收入來源。
 
廣告商和消費者越來越意識到在線隱私的重要性 他們認識到有必要在Google預期的Cookie貶值之前保護用户隱私。這從客户採用Perion的無Cookie Sort®解決方案的持續增長中可見一斑，因為在2023年第4季度，超過80%的符合Sort®資格的活動採用了我們的Sort®解決方案。
 
64
我們看到的另一個趨勢是從線性電視向數字連接電視(CTV)的轉變。儘管傳統的線性電視廣告支出主導了市場，但有線電視廣告的增長速度要快得多。 根據eMarketer的數據，有線電視廣告支出預計將從2023年的246億美元增加到2027年的424億美元，而同期線性電視廣告支出預計將從604億美元下降9.3%至547億美元。Perion的有線電視業務在2023年繼續增長，同比增長56%，佔其總展示廣告收入的8%。
 
數字廣告環境複雜且分散， 使得廣告商，包括品牌和代理商，越來越難確定產品之間的差異。這 促使廣告商尋找全面、全面的解決方案和服務提供商。此外，廣告商正在尋找乾淨、安全和透明的解決方案。Perion正在努力滿足我們各種收入流中的這些需求，提供跨多個平臺的強大、可擴展和差異化的產品。我們的解決方案為品牌和廣告代理商提供全套服務，從創意一直到分析數據收集和處理，這也通過其按需 編程功能來利用。通過Content IQ，我們為廣告商提供針對最終用户興趣的廣告，以及相關優化的內容和頁面級別的讀者參與度。我們的解決方案包括一個用於在社交和移動平臺上購買媒體的技術平臺，有助於優化代理商和廣告商的資金支出。反過來，我們還為出版商 提供用於創建新的廣告庫存和增加其收入的解決方案。
 
我們的搜索盈利收入主要來自桌面 計算機環境。近年來，消費者對應用程序、服務和內容的消費從桌面向移動平臺的過渡加快了 ，因此，越來越多的廣告活動轉向移動平臺 導致正在開發的消費者軟件可下載產品減少。為了應對這一趨勢，我們已將該業務所有部分的增長重點從可下載桌面軟件轉移到其他搜索資產的貨幣化上。
 
2024年第一季度，我們的搜索廣告活動出現下降，原因是廣告定價和微軟在其搜索分銷市場實施的機制發生了變化 。這些調整降低了Perion和其他Microsoft分銷合作伙伴的每千次印象收入(RPM) 。這些變化導致了搜索量的下降。我們的運營結果在2024年第一季度受到了負面影響，我們預計未來會對我們的運營結果產生不利影響。有關更多信息，另請參閲 標題為“我們的搜索廣告解決方案在很大程度上依賴於我們與Microsoft協議產生的收入”的風險因素。 該協議中的任何不利更改都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
 
另一種正在撼動互聯網的趨勢，特別是搜索廣告，是生成式人工智能和微軟的必應對人工智能驅動的ChatGPT的整合。儘管產生式人工智能有望改變我們在互聯網上消費內容的方式，但ChatGPT很快就獲得了吸引力，在2022年底推出後的頭幾天就達到了100萬用户。事實上，新的人工智能支持的必應搜索引擎在2023年3月達到了1億日活躍用户， 大約三分之一的用户是必應的新用户。預計ChatGPT將為用户提供更先進、更直觀的搜索體驗，更好地滿足他們的需求和期望，從而徹底改變必應的搜索能力。
 
自微軟的ChatGPT推出以來，其他公司 迅速推出了自己的生產性人工智能平臺，如Google的Gemini(前身為Bard)、Anthropic的Claude和X的Grok 。這可能會導致工具的創建，這些工具可以增加廣告技術行業的競爭，並降低 進入壁壘。
 
在過去幾年中，瀏覽器公司，特別是Google和 Microsoft以及其他公司，一直在實施政策更改、法規和技術，這使得更改瀏覽器的設置變得越來越困難， 即使在獲得用户同意的情況下，包括更改瀏覽器的默認搜索設置的能力。 更改這些設置一直是公司盈利模式的重要組成部分，到目前為止，我們在這些公司允許的框架內成功地 處理了這些措施。我們仍然相信，正如過去幾年的收入水平所支持的那樣，隨着市場繼續圍繞公認的營銷實踐進行整合，仍有足夠的業務 來產生可觀的收入和利潤。
 
有關可能對我們的業務產生重大影響的不確定性、需求、承諾或 事件的更多信息，請參閲第3.D項“關鍵信息-風險因素”。
 
關於更多趨勢信息，見項目5.a. “經營和財務審查及展望--經營成果”中的討論。

65
E.
關鍵會計估計
 
我們已在綜合財務報表附註2中提供了我們的重要會計政策、估計和判斷的摘要，這些內容包括在本年度報告的其他部分。以下關鍵會計討論與管理層認為對描述我們的歷史財務狀況和運營結果最關鍵的會計政策有關，需要做出重大、困難、主觀或複雜的判斷。類似業務的其他公司 可能會使用不同的評估政策和方法，這可能會影響我們的財務狀況、運營結果和現金流與其他公司的可比性。
 
收入確認
 
本公司適用會計準則彙編606，客户合同收入(“ASC 606”或“主題606”)的規定。當相關收入在一年內確認時，公司對獲得合同的增量成本適用實際權宜之計 。
 
該公司的收入主要來自兩個主要來源， 顯示廣告和搜索廣告。該公司評估搜索廣告收入和顯示廣告收入是否應按毛數(客户為服務支付的金額)或按淨額(公司向出版商支付的金額減去客户付款)進行評估。在進行評估時，公司在將承諾的貨物或服務轉移給客户之前，會考慮是否控制承諾的貨物或服務。公司會考慮以下指標：公司是否為安排中的主要義務人並作為委託人或代理人承擔風險和回報；公司是否更改產品或提供部分服務；公司是否有權自行制定價格以及是否控制基礎廣告空間 。對這些因素的評估受到重大判斷和主觀性的影響。一般情況下，如果公司 在特定商品或服務轉讓給客户之前對其進行控制，則收入按毛數入賬。
 
基於股票的薪酬
 
本公司根據ASC 718《薪酬-股票薪酬》對基於股票的薪酬進行會計處理，要求根據向員工、承包商和董事支付的所有基於股票的薪酬獎勵的估計公允價值來計量和確認薪酬支出。ASC 718要求公司在授予之日使用期權定價模型估計基於股權的獎勵的公允價值。最終預計將授予的獎勵部分的價值在公司的綜合損益表中確認為必要服務期間的費用。 公司在授予時估計沒收金額，如果實際沒收金額與這些估計值不同，則會在後續階段進行必要的修訂。
 
本公司確認其 獎勵價值的補償費用，該獎勵根據服務條件使用直線法在每個獎勵的必要服務期內(扣除估計沒收)進行分級歸屬。估計的沒收是基於實際的授予前沒收歷史。對於基於績效的 股份單位，如果公司得出結論認為很可能會在必要的服務期內基於加速歸屬法達到績效條件，則公司將按此類獎勵的價值確認補償費用。公司 在每個報告期重新評估有業績條件的獎勵的歸屬概率，並根據其概率評估調整薪酬成本。
 
2023年記錄的股票薪酬支出總額約為1560萬美元，其中約90萬美元包括收入成本，280萬美元用於研發費用，700萬美元用於銷售和營銷費用，490萬美元用於一般和行政費用。
 
截至2023年12月31日，授予尚未確認的員工和董事的與期權和RSU相關的最高總薪酬成本為2570萬美元。這一成本預計將在1.58年的加權平均期間內確認。
 
66
所得税
 
我們主要在以色列和美國繳納所得税。在評估我們不確定的税收狀況和確定我們的所得税撥備時，需要做出重大判斷。 根據ASC 740《所得税》中的指導，我們使用兩步法來確認和衡量不確定的納税狀況。 第一步是評估要確認的納税狀況，方法是確定現有證據的權重是否表明，經相關税務機關審查，包括解決相關的 上訴或訴訟程序(如果有)後，該納税狀況更有可能得到維持。第二步是將税收優惠衡量為結算時實現可能性超過50%的最大金額 。
 
儘管我們相信我們已經為我們不確定的 税收狀況預留了足夠的資金，但不能保證這些事項的最終税收結果不會不同。我們根據不斷變化的事實和情況調整這些準備金，如税務審查結束、估計的修訂或税法的變化。 如果這些事項的最終税收結果與記錄的金額不同，這種差異將影響作出此類決定的期間的所得税撥備 。所得税撥備包括準備金準備金的影響 和被認為適當的準備金變動。

税務頭寸的核算需要判斷，包括估計潛在不確定性的準備金。我們還評估了我們利用税收屬性的能力，包括那些以結轉的形式 其收益已反映在財務報表中的屬性。我們記錄了我們認為不太可能在未來期間變現的遞延税項資產的估值準備金 。雖然我們認為截至2023年12月31日的税收餘額得到了適當的核算，但此類問題的最終結果可能會導致對我們的合併財務報表進行有利或不利的調整，而此類調整可能是實質性的。有關所得税的進一步信息，請參閲財務報表附註13。我們已經提交或正在提交當地和國外的納税申報單，這些納税申報單將接受各自税務機關的審計。我們支付的所得税金額受到税務機關持續審計的影響，這通常會導致建議的評估。 我們相信，我們為與税務審計和結算相關的任何合理可預見的結果做了充分的準備。但是，我們未來的 結果可能包括在評估作出或解決、審計結束或潛在評估的限制法規到期期間對我們的估計納税負債進行有利或不利的調整。
 
企業合併
 
我們採用收購 會計方法對我們的業務合併進行會計核算，其中要求將購買對價的公允價值分配給收購的有形和無形資產以及在收購日按其估計公允價值承擔的負債。購買的公允價值超出這些可確認資產和負債價值的對價計入商譽。在確定收購的資產和承擔的負債的公允價值時，我們進行估計和假設，特別是關於無形資產。我們對公允價值的估計 基於被認為是合理的假設，但這些假設本質上是不確定和不可預測的，因此，實際結果可能與估計不同。在計量期內，自收購日期起計不超過一年，吾等可記錄對收購資產及承擔的負債作出的調整，如取得與收購日期存在的事實及情況有關的新資料，則可計入相應的商譽抵銷。收購成本，如法律和諮詢費，在發生時計入費用 。
 
商譽及其他無形資產
 
作為收購的結果，商譽和某些其他購買的無形資產已記錄在我們的財務報表中。在企業合併中，根據ASC主題805“企業合併”，我們將購買對價的公允價值分配給收購的有形資產、承擔的負債和基於估計公允價值收購的無形資產。這樣的估值要求我們做出重大的估計、假設和判斷， 尤其是關於無形資產。可識別無形資產的估計公允價值和使用年限基於許多因素，包括對所收購業務未來經營業績和現金流的估計和假設、市場狀況、技術發展和已識別無形資產的具體特徵。在某些情況下，轉讓對價的分配 可能會根據公允價值在計量期間的最終確定而進行修訂，公允價值的最終確定時間可能為收購之日起至多一年。
 
商譽是指企業合併中購買價格超過所獲得的可識別有形和無形資產公允價值的部分。商譽不攤銷，而是接受減值測試。
 
ASC第350號“無形商譽及其他” 要求至少每年進行商譽減值測試，在某些情況下，每年在兩次測試之間進行測試。會計準則 提供了進行定性評估的選項，以確定是否需要進一步的減值測試。定性評估包括判斷，並考慮可能表明報告單位的公允價值低於其賬面價值的事件和情況。
 
截至2022年及2023年12月31日止年度，並無錄得減值虧損 。
 
67
長期資產減值準備
 
我們必須根據ASC 360“財產、廠房和設備”，定期評估有形和無形資產和使用權資產的減值。 當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時，我們必須定期進行評估。減值指標包括 我們使用資產的方式或我們整體業務戰略的任何重大變化、重大負面行業 或經濟趨勢以及我們的股價在持續一段時間內的大幅下跌。
 
於根據資產或資產組的使用所產生的未貼現預計未來現金流量合計與資產的賬面金額進行比較而確定長期資產的賬面價值可能無法收回時，應就賬面金額超出公允價值計入減值費用。我們 使用預計未來現金流貼現來計量公允價值。我們的公允價值估計基於我們認為合理的假設， 但這些估計是不可預測的，本質上是不確定的。如果這些估計或其相關假設在未來發生變化，我們可能需要為我們的有形和無形長期資產記錄減值費用，但需進行攤銷。
 
截至2022年12月31日及2023年12月31日止年度，並無記錄長期資產減值。
 
最新會計準則
 
有關編制我們的財務報表和最近的會計聲明所使用的其他重要會計政策的討論，請參閲本年度報告中其他部分所載的綜合財務報表附註2。
 
第六項。          董事、高級管理層和員工
 
A.
董事和高級管理人員
 
下表列出了截至2024年3月27日有關我們的高管和董事的信息 ：
 
名字
  
年齡
  
職位
埃亞爾·卡普蘭*(1)(2)
  
64
  
董事會主席
塔爾·雅各布森
  
49
  
董事首席執行官
毛茲·西格隆
  
46
  
首席財務官
米哈爾·德雷曼*(1)(4)
  
51
  
董事
阿米爾·蓋伊*(1)(3)
  
54
  
董事
拉米·施瓦茨*(4)
  
66
  
董事
邁克爾·沃豪斯*(2)(3)
  
66
  
董事
喜悦·馬庫斯*(2)(3)(4)
 
62
  
董事
Daniel·埃克斯
  
64
  
總裁，低調

*《董事上市規則》下的《獨立納斯達克》。
 
(1)我們的投資委員會成員。
 
(2)提名和治理委員會成員 。
 
(3)我們薪酬委員會的成員。
 
(4)我們的審計委員會成員。
 
68
2023年8月1日，塔爾·雅各布森被提升為首席執行官，接替多倫·格斯特爾。雅各布森先生晉升後，格斯特爾先生離開了執行團隊，隨後在2023年11月，雅各布森先生還取代格斯特爾先生成為我們的董事會成員。
 
我們的任何董事或高管與任何其他人之間沒有任何安排或諒解，我們的董事或高管的選擇是根據這些安排或諒解進行的。

埃亞爾·卡普蘭他自2018年5月起擔任本公司董事會主席。自2020年以來，他還是醫療保健技術領域的私人控股公司Medial Earlysign的董事長，並自2021年起擔任Cubec Investment Corporation的董事會成員，該公司由科羅拉多博爾德大學(University Of Colorado Boulder)所有。卡普蘭先生還從事諮詢和諮詢工作，專注於通過創新實現增長和企業戰略。在此之前，他是風險投資公司Walden以色列公司的管理普通合夥人，在此期間他是董事 和多家投資組合公司的董事長。1990年，他與他人共同創立了國際無線通信公司Geotek Communications，並在1995年前擔任高級副總裁，肩負廣泛的戰略、管理和運營職責。卡普蘭先生從2014年1月至2023年9月擔任以色列理工學院理事會(執行委員會)成員，任職最長任期，擔任財務和預算委員會主席，現任以色列理工學院捐贈投資委員會主席。自2012年以來，他一直是Technion理事會的成員，這是一個由約300名知名遠見者和決策者組成的機構，在科學、技術、經濟、工業、文化和社會領域取得了傑出成就。2007年至2012年，卡普蘭先生是凱撒利亞資本市場和風險管理中心諮詢委員會成員，2005年至2014年，他是賓夕法尼亞大學沃頓商學院全球諮詢實踐諮詢委員會成員。卡普蘭先生擁有賓夕法尼亞大學沃頓商學院MBA學位，賓夕法尼亞大學勞德學院國際研究文學碩士學位，以及以色列理工學院經濟學和管理學理學學士學位(榮譽)。
 
塔爾·雅各布森二十多年來，他一直是廣告技術行業的領導者和高管。在2023年被任命為Perion首席執行官之前，Tal自2018年以來一直擔任Perion搜索廣告部門CodeFuel的總經理。在他任職期間，他將CodeFuel轉變為Perion市場份額和估值的重要驅動力。他還鞏固了與微軟的戰略關係，使微軟獲得了微軟廣告全球供應合作伙伴獎。塔爾的成功植根於他在科技行業方方面面的豐富經驗。 作為SimilarWeb的首席營收官，他在以色列獨角獸的早期增長中發揮了至關重要的作用。在此之前，他曾在麥肯愛立信擔任業務副總裁，在視頻協作平臺Watitoo擔任首席執行官，並在美國在線擔任業務開發部門董事(作為IM部門-ICQ的一部分)。
 
 毛伊茲 西格隆他自2018年2月以來一直擔任本公司的首席財務官。在此之前，從2017年9月到2018年2月，西格倫先生擔任我們的財務副總裁。在此之前，他曾在圖瓦乳業公司、阿洛特通信有限公司(納斯達克：ALLT)和Stratasys Ltd.(納斯達克：SSYS)擔任過各種財務領導和高級會計職位，在此之前，他曾在普華永道擔任註冊會計師。西格倫先生擁有以色列管理學院會計和經濟學學士學位。
 
米哈爾·德雷曼自2022年6月起 作為公司的董事。德雷曼女士是瑞汽車有限公司(納斯達克代碼：REE)董事和審計及薪酬委員會的成員，也是多傢俬人持股公司的董事會成員，包括VISI有限公司和MetzerPlast。從2014年到2023年9月，德雷曼女士是耶路撒冷風險投資公司的合夥人，並在專注於醫療保健投資的私人投資公司歐洲高科技資本擔任首席財務官和業務發展副總裁。在此之前，從2001年到2004年，德雷曼女士擔任Lumenis Inc.美國財務副總裁。從1994年到2001年，德雷曼女士在Lumenis Ltd.(納斯達克代碼：LMNS)擔任過不同的財務職位。德雷曼女士擁有海法大學經濟學和會計學學士學位，以及以色列Rishon Letzion管理學院生物醫學管理專業的傑出MBA學位。
 
69
阿米爾·蓋伊蓋伊先生自2022年6月以來一直 擔任公司董事的一員。雖然蓋伊先生職業生涯的大部分時間，超過26年，都是在廣告行業度過的， 在企業和創業環境中都是如此。蓋伊自2023年10月以來一直是月球拍攝公司的創始人。從2021年3月到2022年，蓋伊一直是Fiverr公司Togtherr的創始人。蓋伊在2023年7月之前一直是阿德勒-喬姆斯基集團/灰色以色列公司的董事成員。在加入Adler-Chomski Group之前，Guy先生曾擔任多個會計職務，包括Wunderman Thompson LLC和其他私人廣告公司。Guy先生擁有以色列管理學院的市場營銷和金融學士學位和西北大學凱洛格管理學院的MBA學位。

拉米 施瓦茨自2019年1月以來， 一直擔任公司的董事。施瓦茨先生於2018年4月加入波特蘭信託公司，擔任特拉維夫辦事處董事董事總經理 。施瓦茨先生還擔任拉德康公司(納斯達克代碼：RDCM)的董事董事以及阿爾戈塞克公司的顧問委員會成員。在此之前，施瓦茨先生擔任安多克產品和安多克遞送集團的總裁達7年之久。在加入Amdocs之前，Schwartz先生是Olive Software(被ESW Capital收購)和Complder(被Qualitest收購)的董事長，Zizio和DigiHOO的聯合創始人兼首席執行官， 以及雪松基金的EIR。施瓦茨先生是Exanet(被戴爾收購)的首席執行官兼董事公司，以及精密軟件公司(被Veritas軟件公司收購)的總經理。施瓦茨擁有理科學士學位。優秀，耶路撒冷希伯來大學數學和計算機科學專業。Exanet (被戴爾收購)和Precision Software總經理(被Veritas軟件收購)。施瓦茨擁有理科學士學位。優秀的，來自耶路撒冷希伯來大學的數學和計算機科學專業。
 
邁克爾·沃豪斯 自2015年4月以來， 一直擔任公司的董事。沃爾豪斯先生還擔任愛奧尼克(前身為PopReach)的董事 (多倫多證券交易所代碼：INIKIF)。從2018年12月開始，沃豪斯創立了沃豪斯顧問公司，並擔任該公司的首席執行官。從1994年1月至2018年11月，他曾在研究型戰略諮詢公司Frank N.Magid Associates，Inc.擔任各種職位。從1994年到2008年，他擔任董事的高級副總裁和董事總經理；從2008年到2018年，他擔任麥吉德顧問的總裁，這是麥吉德聯營公司的一個部門。從2013年到2014年，沃豪斯擔任Growth Mobile的董事。1987年，他創立了沃豪斯投資公司。沃豪斯為許多初創企業和風險投資公司提供諮詢服務。他還擁有廣泛的早期投資，主要是在媒體 和相關領域。沃豪斯先生曾在阿爾蒂瑪收購公司一、二和三任董事董事。沃豪斯先生擁有衞斯理大學心理學學士學位，並在加州大學伯克利分校哈斯商學院完成了管理髮展項目。
 
喜悦·馬庫斯馬庫斯女士自2019年11月以來一直擔任公司的董事部門。馬庫斯女士在媒體行業擁有豐富的經驗，包括 康泰納仕娛樂公司的執行副總裁和總經理數字視頻，Bloglovin‘(被Impact收購)的首席執行官，時代華納(現在的華納傳媒)的全球營銷解決方案高級副總裁 ，維亞康姆(現在的派拉蒙)旗下的MTV Networks的國際副總裁和DailyMotion的北美總經理 (被Orange/France Telecom收購)和B&N.com的業務發展副總裁。她是數字媒體公司BBC Maestro、Muso和Qwire以及非營利性組織紐約科技聯盟和鼠標的董事會成員。喜悦是董事98的聯合創始人兼董事總經理，這是一家投資於女性引領的科技企業的風險基金。她是普林斯頓大學創業方面的全職講師 2014年擔任該校的James wei創業客座教授，也是耶路撒冷風險投資夥伴公司的風險投資研究員。喜悦以優異成績畢業於普林斯頓大學，擁有紐約大學法學院法學博士學位，並在哥倫比亞大學商學院完成了財務與會計管理課程。
 
Daniel·埃克斯 自2019年8月起擔任UnderTone的總裁，並於2018年8月至2019年8月擔任本公司對外董事。自2017年12月以來，Aks先生擔任Antenna International的首席執行官，這是一家致力於文化、標誌性景點和商業景點的故事創作者和創意技術公司。在加入Antenna之前，從2010年12月到2017年12月，他是信息、教育K-16和媒體領域的諮詢公司C3多媒體有限責任公司的所有者，在C3任職期間，他是教育檔案局(ERB)的代理首席運營官，ERB是一個服務於私立教育和高績效公共機構的K-12評估組織(從2015年3月到2017年12月)。從2014年1月到2017年12月，Aks先生是EdTech基金的聯合創始人，該基金是教育技術種子資本投資的投資工具。2008年9月至2010年11月，他還擔任麥格勞-希爾教育(MHE)高級副總裁和 辦公廳主任。2007年7月至2008年4月，他在格林斯潘公司擔任首席運營官兼執行副總裁總裁。在此之前，2006年1月至2007年7月，他 在MTV Networks(MTV Networks)擔任運營和消費品部門的高級副總裁。在加入MTVN之前，Ask先生於1999年8月至2004年6月在PRIMEDIA的消費者雜誌集團擔任首席運營官。在那個任期內，他也是PRIMEDIA 消費者雜誌互聯網集團的總裁。在加入PRIMEDIA之前，阿克斯先生是博思艾倫漢密爾頓諮詢公司的合夥人。Aks先生擁有羅格斯大學制造/工業工程學士學位和工商管理學士學位，並在哈佛大學工商管理研究生院獲得工商管理碩士學位，並以優異的二年級成績畢業。
 
我們的任何董事或高管之間都沒有家族關係。
 
70
B.
補償
 
在截至2023年12月31日的一年中，我們向我們的董事和高級管理人員(13人)支付的直接薪酬總額約為1280萬美元，其中包括約50萬美元的預留或應計，用於支付養老金、退休、遣散費或類似福利。此金額包括根據我們基於公司業績衡量標準的高管獎金計劃 根據我們針對董事和高管的薪酬政策支付給高管的獎金 。這一金額不包括我們為其他付款發生的費用，包括專業協會和商業協會的會費、商務差旅和其他費用，以及以色列公司通常報銷或支付的其他福利。此外，我們的董事還可以報銷出席董事會或委員會會議的費用。
 
於截至2023年12月31日止年度，吾等授予我們的人員(I) 170,463股限制性股份單位(“RSU”)，為期三年；及(Ii)160,000股業績股份單位(“PSU”)，與若干財務KPI掛鈎。這些獎勵是根據我們的股權激勵計劃(經修訂)授予的， 前身為2003年以色列股票期權計劃(“激勵計劃”)。
 
2023年，我們向每位非執行董事支付了62,500美元(這是我們的股東於2022年6月30日批准的)。在2020年12月23日召開的年度股東大會上，我們已批准向非執行董事授予年度RSU，並根據每位該等董事會成員所擔任的角色確定可變價值。就新委任董事而言，該等授權書最初應於首次選舉或委任時 及該日期的每個週年日發放。至於我們的現任非執行董事，首次授予是在2021年2月6日，也就是最近一次授予期權的一週年紀念日。根據激勵計劃，RSU受激勵計劃和RSU協議的條款和條件的約束。RSU在授予後的下一年按季度、等額分批進行授予。董事在任時持有的所有未歸屬RSU將在公司控制權變更時自動歸屬，為此目的定義為(I)公司與一個或多個其他實體的合併、收購或重組，其中公司不是倖存實體，(Ii)出售公司的全部或幾乎所有資產，或(Iii)一項或一系列 相關交易，導致本公司超過50%的已發行股份或投票權 由一名人士或集團(定義見“美國證券交易委員會”規則)實益擁有(“控制權變更”)。因此，每個非執行董事 根據他/她的角色獲得年度RSU補助金，其價值如下：
 

 •
我們審計委員會主席：11萬美元；
 

 •
我們薪酬委員會主席：107,500美元；
 

 •
提名和治理委員會主席：105,000美元；以及
 

 •
其他非執行董事：97,500美元。
 
在截至2023年12月31日的一年中，我們向董事會主席卡普蘭先生支付的薪酬為125,000美元(經我們的股東於2022年6月30日批准)，分四個季度支付 ，並報銷與卡普蘭先生擔任董事長相關的自付費用。卡普蘭先生也有權獲得向董事會其他成員提供的賠償和責任保險。卡普蘭先生的服務協議還包括知識產權企業的慣常保密、競業禁止和所有權轉讓。
 
經本公司股東於2018年8月2日舉行的股東特別大會批准後，卡普蘭先生獲授予一次過購入66,666股普通股的購股權， 於2018年5月9日開始為期3年的歸屬時間表(“2018年8月授權書”)。此外，經本公司於2020年2月6日舉行的股東周年大會批准，並在繼續擔任本公司董事會主席的情況下，卡普蘭先生獲授一次購入90,000股普通股的購股權，其歸屬時間表為三年(該等購股權於三年內按季平均分配)，自2021年5月9日起，每股行使價相等於本公司股東大會日期前90天期間的平均股票市場價格。正如 納斯達克股票市場(連同2018年8月格蘭特，主席的前一次贈款)所報道的那樣。授予的期權 受激勵計劃的條款和條件以及根據激勵計劃簽訂的期權協議的約束。經董事會表決或公司股東表決罷免卡普蘭先生時，(I)直接 談判控制權變更的結果；或(Ii)在控制權變更事件發生後六個月內(為避免第(I)和(Ii)項中的疑問，獎勵計劃中所定義的“因由”除外)，所有未授予期權應自動加速，並在第(I)或(Ii)項所述的任何此類事件生效之日起完全授予。
 
71
在2020年12月23日召開的股東年度大會批准後，我們董事會主席卡普蘭先生的股權授予結構也發生了變化，從授予期權以授予RSU。因此，卡普蘭先生獲得了價值最高可達200,000美元的年度贈款，這一年度贈款應等於主席以前授予的贈款的每歸屬年度公平市場價值與核準上限200,000美元之間的差額。第一筆贈款於2021年2月6日發放。對於新任命的董事會主席 ，最初應在首次選舉或任命時以及該日期的每一週年時授予此類贈款。授予的RSU 受激勵計劃的條款和條件以及根據激勵計劃簽訂的RSU協議的約束。RSU應在贈款後的下一年按季度、等額分批授予。主席在任時持有的所有未授權RSU將在控制權變更事件發生時自動歸屬。此外，公司股東還批准了一項一次性特別撥款，授予19,000個完全歸屬的RSU。這筆特別撥款的授予日期是我們董事會於2020年10月27日批准的日期。
 
下表反映了在截至2023年12月31日的年度內或與此相關的五位薪酬最高的 公職人員的薪酬。我們將此處提供信息披露的五名個人稱為我們的“承保高管”。
 
就下表而言，“薪酬”包括 工資成本、獎金、基於股權的薪酬、退休或解僱費、福利和額外津貼，如汽車、電話和社會福利，以及提供此類薪酬的任何承諾。表中報告的所有金額均為本公司在截至2023年12月31日的年度的財務報表中確認的成本，包括在該年度結束後就該年度內提供的服務向該承保高管支付的補償。我們的D&O責任保險承保每位高管 根據適用的法律和我們的公司章程，他們有權獲得賠償和免責。 以下所有數字均以千美元為單位。
 
姓名及主要職務 (1)
  
工資成本(2)
    
獎金(3)
    
以股權為基礎
補償 (4)
    
總計
  
首席執行官塔爾·雅各布森
    
651
      
853
      
1,916
      
3,420
  
Doron Gerstel，前首席執行官
    
166
      
822
      
1,577
      
2,565
  
首席財務官毛茲·西格倫
   
416
      
616
      
691
      
1,723
  
Daniel E.Aks，總裁，UnderTone業務部
    
585
      
228
      
546
      
1,359
  
Gal Dagan，Vidazoo業務部聯合創始人兼前研發副總裁
   
303
      
-
      
675
      
978
  
 
(1)除非本合同另有説明，否則所有承保高管均為全職(100%)僱員。 2023年8月1日，Doron Gerstel先生辭去公司首席執行官一職，隨後於2023年11月，Gerstel先生也辭去了董事會成員職務。Gal Dagan擔任Vidazoo業務研發副總裁的職務於2023年12月31日結束。
 
(2)薪金成本包括承保行政人員的毛薪加上公司代表該承保行政人員支付的社會福利。此類福利可包括，在適用於涵蓋行政人員的範圍內，支付、繳款和/或分配儲蓄基金(E.g.、經理人壽保險)、教育基金(在希伯來語中稱為“克倫·希什塔爾穆特“)， 退休金、遣散費、風險保險(E.g.、人壽保險或工作傷殘保險)、社會保障和税收總額支付、休假、醫療保險和福利、電話、療養或娛樂費用和其他福利 以及符合公司政策的津貼。
 
(3)根據 董事會和董事會薪酬委員會根據我們的董事和高級管理人員薪酬政策條款批准的年度薪酬計劃和/或特別獎金中規定的公式向受保高管發放的年度獎金。
 
(4)指截至2023年12月31日止年度在我們的綜合財務報表中記錄的基於權益的薪酬支出。該等數字乃根據以股權為基礎的薪酬的會計指引，按RSU授予日期的公允價值計算，並不一定反映適用的 高級職員在歸屬及出售相關股份時將收到的現金收益。有關實現這一估值所用假設的討論，請參閲我們財務報表的附註 2。
 
72
我們首席執行官的薪酬條件
 
塔爾·雅各布森被任命為我們的首席執行官，自2023年8月1日起生效。他作為首席執行官的薪酬條款在2023年6月21日舉行的股東周年大會上獲得股東批准。以下是他的薪酬條款摘要，這些條款與公司的薪酬政策一致。

自2023年2月7日起，雅各布森先生的年基本工資定為1,440,000新謝克爾(約合397,022美元)。根據公司薪酬委員會和董事會每年預先批准的績效矩陣，他有資格獲得高達其年度基本工資的100%的目標年度現金獎金，或在業績超標的情況下獲得150%的現金獎金。獎金還包括一個可自由支配的部分，而不是基於可衡量的績效指標。此外，我們的薪酬委員會和董事會將被授權根據我們的薪酬政策和條款，不時向雅各布森先生發放特別獎金。

此外，截至2023年2月7日，雅各布森先生獲得了90,000個RSU和90,000個PSU 。RSU將在三年內授予12個月的懸崖；三分之一在授予日期的一週年時歸屬 ，其餘部分在接下來的八個季度按季度歸屬。PSU必須滿足公司至少80%的收入 以及2023、2024和2025財年的調整後EBITDA目標。如果收入或調整後的EBITDA目標低於 80%，則不授予PSU。PSU的歸屬是根據實際收入和調整後EBITDA的平均業績水平計算的。PSU的最大歸屬 上限為100%。在授予日期一週年之前，PSU將不會被授予。倘若雅各布森先生仍受僱於本公司或其任何附屬公司(視乎情況而定)，則該等RSU及PSU須 受制於本公司控制權變更時的授權加速條款。;和RSU將在併購事件結束時完全歸屬，實質上是指(A)本公司的任何合併、合併或重組(“交易”)，其中，在緊接該交易之前，本公司的股東在緊接該交易後擁有尚存實體 (或其關聯公司，視情況而定)不到50%的投票權，或(B)本公司參與的任何交易或一系列相關交易 ，將公司全部或幾乎所有已發行股本轉讓給 任何實體或個人(不包括證券交易所的公開發行，或僅為改變公司註冊地而進行的任何合併、合併或重組，或公司股東在交易前、交易前、交易結束後、緊接交易後)持有公司或尚存實體50%以上投票權和經濟權利的交易或一系列相關交易)，或(C)出售、租賃、獨家許可、轉讓或其他處置，在一次交易或一系列相關交易中，本公司及其子公司的全部或幾乎所有資產被視為整體，或出售或處置本公司的一個或多個子公司(如果本公司及其子公司的資產作為一個或多個整體) ，或本公司任何重大知識產權的獨家許可，但任何 轉讓給本公司的全資子公司除外。

雅各布森先生的僱傭協議包括非邀約、 保密、知識產權轉讓、參加保險計劃、報銷費用和28天年假。 僱傭協議是無限期的。任何一方可提前六個月通知終止協議。Jacobson先生基於績效的 補償受我們的追回政策約束。
 
我們還與其他行政人員簽訂了僱傭協議。 這些協議通常不包含任何控制權條款的變更，否則包含我們認為行業慣例的工資、福利和非競爭條款 。
 
73
C.
董事會慣例
 
公司治理實踐
 
我們是在以色列註冊成立的，因此根據《公司法》，我們必須遵守各種公司治理做法，涉及外部董事(或在適用範圍內，選擇退出外部董事的規定)、審計委員會、內部審計師和批准利害關係方交易等事項。 這些事項是對納斯達克持續的上市條件和美國證券法其他相關條款的補充。根據納斯達克上市規則，除審計委員會的組成和職責等特定事項外，境外私人發行人通常可以遵循其所在國家的公司治理規則，而不是 類似的納斯達克要求。更多信息，見項目16.G“公司治理”。
 
納斯達克要求
 
根據納斯達克上市規則的要求，我們的大多數董事 為納斯達克上市規則所定義的“獨立董事”。
 
根據納斯達克上市規則的設想，我們設有審計委員會、薪酬委員會和提名和治理委員會，成員均為獨立董事。
 
見項目16.G。對於我們已使 不受某些納斯達克上市規則要求限制的豁免，請參閲公司治理。
 
以色列《公司法》
 
董事會
 
根據《公司法》和我們的公司章程，我們的董事會除其他事項外，負責：
 

 •
制定我們的政策，並監督我們首席執行官的業績和活動；
 

 •
召集股東大會；
 

 •
批准我們的財務報表；
 

 •
確定我們的行動計劃、為這些計劃提供資金的原則和其中的優先事項、我們的組織結構並審查我們的財務狀況；
 

 •
發行證券和分配股利。
 
我們的董事會可以行使所有權力，並可以採取所有未明確授予我們股東的行動。我們的董事會還可以任命和罷免我們的首席執行官 官員，並可以任命或罷免其他高管人員，但這些高管人員根據其僱傭協議可能擁有的任何權利 。
 
截至2024年3月27日，我們的董事會由七名 名董事組成。我們的董事由出席會議的大多數普通股投票選出，並有權在選出董事的股東大會上投票。每屆年會只選出一個交錯級別的成員，任期三年，因此每年只有一個級別的董事任期屆滿。我們的年度股東大會要求在每個日曆年度內至少召開一次，並且在上次 會議後不超過15個月。
 
74
如果組成我們的董事會的董事人數發生變化 ，任何增加或減少都將在不同類別之間分攤，以保持每個類別的董事人數儘可能相等 ，但在任何情況下，組成我們的董事會的董事人數的減少都不會減少任何當時的董事的任期。
 
我們的董事會可以任命任何其他人為董事， 是否填補空缺或作為當時董事人數的補充，條件是董事總數在任何時候都不超過七名董事。如此任命的任何董事的任期將持續到其任期屆滿的年度股東大會為止，除非我們的董事會另有決定。非外部董事可以服務的條款數量沒有限制。
 
股東可以通過股東大會通過的決議罷免非外部董事的職務，該決議由持有我們三分之二以上投票權的股東投票通過。
 
在本公司董事會任何一次會議上提出的決議，如經出席並就此事進行表決的董事過半數通過，即視為獲得通過。根據《公司法》，我們的董事會 必須確定擁有財務和會計專業知識的董事的最低人數，這是我們的董事會 應該擁有的規定。在確定具備此類專業知識所需的董事人數時，董事會必須考慮公司的類型和規模，以及其業務和運營的範圍和複雜性。我們的董事會 決定，我們至少需要一名具有必要的財務和會計專業知識的董事，而Michal Drayman女士 擁有此類專業知識。
 
根據《公司法》，直接或間接從屬於上市公司首席執行官的人不得擔任董事會主席。此外，首席執行官及其親屬均無資格擔任董事會主席(反之亦然)，除非 此類提名獲得公司過半數股東批准，任期不超過三年，並且：(I)該 多數包括不是控股股東的多數有表決權股東(不考慮由棄權股東持有的股份)，且對該決定沒有個人利益；或(Ii)投票反對該提議的股份總數不超過公司有表決權股東的2%。以同樣的方式，可以將任期再延長三年。
 
外部董事
 
根據《公司法》，已在以色列境內或境外向公眾發行股票的以色列公司必須至少任命兩名個人擔任外部董事。
 
根據《公司法》頒佈的規定，在包括納斯達克全球精選市場在內的美國證券交易所上市的公司，在符合某些條件的情況下，可以在《公司法》關於任命外部董事的要求以及有關董事會審計委員會和薪酬委員會組成的相關《公司法》規則的約束下 退出。根據這些規定，我們 於2019年8月選擇從《公司法》關於任命外部董事的要求和有關董事會審計委員會和薪酬委員會組成的相關《公司法規則》 “選擇退出”(“選擇退出”)。
 
根據這些規定，只要：(I)我們沒有“控股股東”(根據公司法的定義)，(Ii)我們的股票在美國證券交易所交易，包括納斯達克全球精選市場，以及 我們遵守董事獨立性要求、審計委員會和薪酬委員會的組成要求， 根據適用於美國國內發行人的美國法律(包括適用的納斯達克規則)， 我們將繼續享有此類公司法要求的豁免權。
 
董事會各委員會
 
我們的董事會成立了審計委員會、薪酬委員會、投資委員會和提名和治理委員會。
 
審計委員會
 
我們的審計委員會由Michal Drayman女士(主席)、喜悦女士、Marcus女士和Rami Schwartz先生組成，按照書面章程運作。
 
75
納斯達克要求
 
根據納斯達克市場的上市要求，境外 私募發行人必須設立一個具有一定職責和權限的審計委員會。納斯達克上市規則要求，除某些有限的例外情況外，審計委員會的所有成員都必須滿足某些獨立性要求。我們已根據納斯達克上市規則的要求通過了審計委員會章程。我們的審計委員會協助董事會履行其職責，監督我們的會計、審計和財務報告實踐以及財務報表的質量和完整性 。我們的審計委員會還負責制定政策和程序，由委員會對我們的獨立審計師執行的所有審計服務和允許的非審計服務進行審查和預先批准，以確保 此類服務不會損害我們審計師的獨立性。更多信息見項目16.C“首席會計師費用和服務”。根據納斯達克上市規則，我們還需要獲得審計委員會的批准才能實施需要在年報中披露的關聯方交易 。
 
《公司法》要求
 
根據《公司法》，上市公司董事會必須設立審計委員會。審計委員會必須由至少三名符合一定獨立性標準的董事組成。 根據《公司法》，審計委員會的職責包括髮現和解決公司管理中的問題，審查和批准利害關係方交易，建立舉報人程序和考慮控制 當事人交易的程序，並監督公司的內部審計制度和內部審計師的表現。
 
薪酬委員會
 
根據公司法，上市公司的薪酬委員會必須由至少三名董事組成，包括所有外部董事(同時董事長必須是外部董事成員)，其他任何成員必須符合公司法規定的某些獨立性標準。在 選擇退出之後，薪酬委員會由喜悦·馬庫斯女士(主席)、邁克爾·沃豪斯先生和阿米爾·蓋伊先生組成，他們都滿足了薪酬委員會成員分別符合公司法、美國證券交易委員會和納斯達克上市規則的“獨立性”要求。 我們的薪酬委員會至少每季度召開一次會議，並根據需要安排額外的特別會議。
 
除其他事項外，我們的薪酬委員會有權審查、批准並向我們的董事會建議基本工資、獎勵獎金，包括具體的目標和金額、股票期權授予、僱傭協議以及我們高管和董事的任何其他福利、薪酬或安排。此外，我們的薪酬委員會還需要建議股東以特殊多數批准基於特定標準管理公職人員薪酬的薪酬政策，並不時審查對上述薪酬政策的修改 並審查其執行情況，並在董事會批准之前批准任職人員的實際薪酬條款。我們的股東於2022年6月30日通過了一項新的董事和高管薪酬政策。我們的薪酬委員會 還監督我們獎勵計劃的管理。
 
投資委員會
 
我們的投資委員會由埃亞爾·卡普蘭先生(主席)、米哈爾·德雷曼女士和阿米爾·蓋伊先生組成。投資委員會負責制定公司的整體投資政策， 並制定投資指導方針以促進這些政策的實施。委員會監督投資組合的管理是否符合投資政策和指導方針，並隨着時間的推移實現業績目標，並協助董事會 履行其對公司資產投資的監督責任。
 
提名和治理委員會
 
我們的提名和治理委員會由邁克爾·沃爾豪斯先生(主席)、埃亞爾·卡普蘭先生和喜悦·馬庫斯女士組成，並根據書面章程運作。它負責就董事職位候選人以及董事會的規模和組成向董事會提出建議。此外，委員會 負責監督我們的公司治理準則，並就公司治理事項向董事會報告和提出建議。根據《公司法》，董事的提名通常由我們的董事會提出，但也可以根據適用的法律和我們的公司章程由我們的一名或多名股東提名。
 
76
內部審計師
 
根據《公司法》，上市公司董事會必須根據審計委員會的建議任命一名內部審計師。內部審計師的角色是檢查公司的行為是否符合法律和適當的業務程序。內部審計師可以是專門受僱履行內部審計職能的公司的僱員，但不得是利害關係方或任職人員，也不得是任何利害關係方或任職人員的親屬，也不得是公司獨立會計師事務所的成員或其代表。 《公司法》將利害關係方定義為持有公司5%或更多股份或投票權的大股東， 任何有權提名或任命至少一名董事或公司總經理的個人或實體，或任何擔任董事或公司總經理的人 。未經內部審計師同意，不得終止其任期，也不得暫停其職務，除非董事會聽取審計委員會的意見並給予內部審計師向董事會和審計委員會陳述其職位的合理機會後作出決定。我們的內部審計師是Brightman Almagor Zohar&Co.的註冊會計師Linur Dloomy女士，她是德勤 Touche Tohmatsu的成員。
 
D.
員工
 
在過去三個財政年度中，截至 每個財年年底，我們的員工按部門分列如下：
 
   
十二月三十一日，
  
   
2021
    
2022
    
2023
  
銷售成本
    
83
      
91
      
129
  
研發
    
115
      
121
      
158
  
銷售和市場營銷
    
154
      
150
      
170
  
一般事務及行政事務
    
68
      
78
      
104
  
總計
    
420
      
440
      
561
  
 
截至2023年12月31日，我們在全球擁有561名員工，其中235人位於以色列，173人位於美國，99人位於加拿大，34人位於歐洲，其中20人位於亞太地區。截至2023年12月31日，我們還通過第三方服務機構為分佈在不同地點的112家承包商提供服務。
 
我們根據適用法律為世界各地的員工提供附帶福利 ，我們受到世界各地各種勞動法和勞動慣例的約束。在以色列，我們受某些勞工法規和國家勞工法院先例裁決以及集體談判協議的某些條款的約束。 根據以色列經濟和工業部根據相關勞動法發佈的延期令，這些集體談判協議條款適用於我們的以色列員工，並根據延期令將此類條款適用於 某些或所有以色列員工，包括我們的員工，即使他們不是簽署了集體談判協議的工會的直接成員。適用於我們員工的法律和勞工法院裁決主要涉及最低工資法、解僱員工的程序、確定遣散費、休假(如年假或產假)、病假 工資和其他就業條件。適用於我們員工的延期令主要涉及對工作日和每週工作時間的要求、年度休養費和通勤費用以及向養老基金支付的要求。如上所述 ，我們需要根據延期訂單中詳細説明的條款和費率，通過全面的養老金計劃或經理保險為我們的所有員工投保。此外，以色列法律規定了工人的最低工資、最低帶薪假期、病假、工作時間和休息天數、工傷保險、確定遣散費、通知解僱或辭職的義務以及其他福利和僱用條件。我們從未經歷過停工，我們相信我們與員工的關係很好。
 
77
以色列法律一般要求僱主在僱員退休或死亡時支付遣散費，或在某些情況下，僱主或在某些情況下，僱員終止僱傭時支付遣散費。 我們與以色列僱員達成的幾乎所有協議都包含根據1963年《遣散費支付法》第14條(“第14條”)作出的安排，其中我們支付遣散費以代替任何遣散費責任。在 因任何原因終止僱傭關係時，根據僱員自受僱之日起的整個月工資的供款，並向該僱員發放保單，我們 不需要向該僱員支付額外的遣散費。此外，相關債務和根據該等債務存入的金額不會列於資產負債表 ，因為我們在支付存款金額後，即可合法地免除對員工的任何債務。
 
此外，以色列僱員和僱主必須向國家保險協會支付預定數額，其中除其他福利外，還包括國家退休津貼和遺屬津貼(類似於美國社會保障管理局)，以及國家失業救濟金。這些金額 還包括國家醫療保險的支付。如果員工的月工資超過指定金額，則向國家保險協會支付的金額最高可達工資的19.6% ，但有上限，其中員工的繳費比例約為12%，僱主的繳費比例約為7.6%。
 
我們的美國子公司為符合條件的員工提供退休計劃。 他們的401(K)計劃允許符合條件的員工延遲支付薪酬，最高可達當前美國國税法所允許的最高金額。 我們的美國子公司可能會酌情向401(K)計劃提供僱主匹配繳費，以匹配員工的選擇性延期 ，但須遵守美國國税法中的某些非歧視和要求。此匹配繳費是為選擇在計劃中進行薪資延期繳費的所有合格員工 進行的。除401(K)計劃外，我們的美國子公司 還為所有符合條件的員工提供醫療和人壽保險。
 
我們的加拿大子公司為其員工提供註冊退休儲蓄計劃，並提供僱主匹配的繳費。註冊退休儲蓄計劃是在加拿大税務局註冊的儲蓄計劃。僱主將匹配員工繳費，最高可達收入的特定百分比，最高可達每個日曆年的最高金額 。我們的加拿大子公司還為符合條件的員工提供人壽、殘疾、健康和牙科福利的團體保險計劃。除長期傷殘津貼外，所有津貼均由僱主支付。
 
E.
股份所有權
 
董事和高級管理人員的安全所有權
 
下表列出了截至2024年3月27日，我們所有董事和高管作為一個集團以及實益擁有我們已發行普通股1%或以上的每位高管和董事 對我們普通股的實益所有權的信息。
 
股份的實益所有權根據 美國證券交易委員會規則確定，一般包括個人對其行使單獨或共享投票權或投資權的任何股份。受特定日期起60天內歸屬或將歸屬的認股權證、RSU或股票期權約束的普通 股票被視為已發行股票，並由持有股票期權的人實益擁有，以計算該人的持股百分比 ，但在計算任何其他人的百分比時，不被視為已發行股票。
 
除本表腳註所示外，表中每位高級職員及董事對彼等實益擁有的股份擁有獨家投票權及投資權。股權百分比 基於截至2024年3月27日的48,422,123股已發行普通股(該金額不包括本公司持有的115,339股普通股)。

名字
  
普通數量
實益擁有的股份
    
普通人百分比
未償還股份
  
全體董事和高級職員(10人)。(1)
    
368,279
      
0.76
%
 
(1)
包括93,654個RSU和購買2024年3月27日起60天內已歸屬或將歸屬的普通股的期權。
 
78
員工福利計劃
 
我們的激勵計劃最初是在2003年通過的，根據以色列税法和美國税法，提供了與股票薪酬相關的某些税收優惠。2022年11月8日，我們的董事會批准將獎勵計劃的期限再延長兩年，至2024年12月9日到期。另請參閲我們的財務報表附註11，以瞭解激勵計劃下的選項和RSU的信息。
 
根據不時修訂的激勵計劃，我們可 向我們的董事、高級管理人員、員工、顧問、顧問、服務供應商及控股股東授予購買我們普通股、限制性股份及RSU的選擇權。截至2023年12月31日，共有3,025,309股普通股受到激勵 計劃的約束。截至2024年3月27日，根據我們的激勵計劃，已發行購買我們普通股的2,804,227股RSU和期權，其中我們的董事和高級管理人員(10人)作為一個集團持有總計444,224股普通股的RSU和期權。未償還的 期權可以每股6.56美元的收購價行使。RSU可以每股0.03新謝克爾的價格行使。根據獎勵計劃，任何過期或取消的 選項或RSU均可重新發行。
 
我們的以色列僱員和董事可以根據以色列所得税條例第102條(“第102條”)獲得獎勵[新版]非僱員(例如服務提供者、顧問及顧問)及控股股東 只可根據該條例第3(I)條獲授獎勵，而該條例並無提供類似的税務優惠。為了有資格獲得第102條規定的税收優惠，證券必須通過受託人發行，如果受託人持有所需的最短時間，員工和董事有權將有關該獎勵的任何應税事件推遲到(以較早者為準)。練習 日期“)(I)受託人將證券轉讓給員工或董事，或(Ii)將證券出售給第三方。 我們的董事會已決定(根據第102條)選擇”資本收益途徑“，根據公司的激勵計劃向以色列受贈人授予獎勵。根據這一選擇，並在滿足資本收益途徑第102條的條件的前提下，根據獎勵計劃出售股票所實現的收益一般將按25%的資本利得税税率徵税，前提是受託人在授予獎勵之日後持有證券24個月。對於不滿足第102條條件的情況，應在行使日按僱員或董事適用的邊際所得税率 繳納税款(2023年最高可達47%，外加國家安全繳費)。此外，在某些情況下， 還將徵收3%的超額税。我們無權為以色列税務目的扣除為授予“資本收益路線”獎勵而記錄的費用。然而，如僱員根據該條例第(Br)102(B)(3)條有普通入息部分，則該部分可由公司為税務目的而扣除。受託人根據第102條持有的任何股份的投票權仍屬於受託人。
 
獎勵計劃包含一份美國附錄，規定為美國税收目的向美國公民和居住在美國的外國人授予獎勵。根據我們董事會和股東的批准，授予美國公民和居住在美國的外國人的股票期權可以是 修訂後的《1986年美國國税法》(以下簡稱《守則》)下的激勵性股票期權，也可以是不符合獎勵股票資格的不合格期權。在滿足準則適用條件的情況下，激勵性股票期權可為 持有人提供税收優惠，因為它將普通收入轉換為按資本利得率納税的收入，並推遲至標的 股票出售時納税。在這種情況下，我們不會承認對這種資本收益的減税。根據 我們的激勵計劃發行的激勵股票期權不是本準則下的合格股票期權。
 
根據激勵計劃，我們的董事會有權管理和授予獎勵。但是，董事會任命的薪酬委員會就計劃的管理向董事會提出建議。通常，在獎勵計劃下授予的RSU和期權在授予日期後的三年內授予
 
見項目6.B。根據激勵計劃於2023年向我們的董事和高級管理人員授予的獎勵説明，請使用“薪酬”。
 
F.
披露註冊人追回錯誤判給的賠償的行動
 
沒有。
 
79
第7項。          主要 股東及關聯方交易
 
A.
大股東
 
下表列出了截至2024年3月27日，我們所知的實益擁有我們已發行普通股5%或以上的每個個人或實體對我們股票的 實益所有權的信息。
 
股份的實益所有權根據《交易法》及其頒佈的規則確定，一般包括個人對其行使單獨或共享投票權或投資權的任何股份。根據已發行權利於指定日期起計60天內可發行的普通股，就計算該人士的持股量百分比而言，被視為已發行及實益擁有的普通股 ，但在計算任何其他人士的持股量百分比時，則不被視為已發行普通股。
 
為計算任何股東實益擁有的股份百分比，本表列出以截至2024年3月27日已發行及已發行的48,422,123股普通股計算的適用持股百分比 (該數額不包括本公司持有的115,339股普通股)。
 
除本表腳註所示外，據我們所知， 表中股東對其實益擁有的股份擁有投票權和投資權，但根據社區財產法，該權力由配偶分享的範圍除外。我們的大股東與我們的其他股東沒有不同的投票權。下表中有關股東實益所有權的信息基於該等股東截至2024年3月27日向美國證券交易委員會提交的公開文件以及該等股東向我們提供的信息。
 
實益擁有人姓名或名稱
  
實益擁有的股份
  
   
數
    
百分比
  
             
深圳市金源金融服務有限公司 (1)
    
4,267,312
      
8.81
%
鳳凰控股有限公司。(2)
    
2,888,735
      
5.97
%
香港保險企業控股有限公司(3)
    
2,597,939
      
5.37
%

(1) 僅基於Harel Insurance Investments&Financial Services Ltd.(“Harel”)於2024年1月30日向美國證券交易委員會提交的附表13G/A修正案第2號，並就修正案全文提出保留意見。在Harel實益擁有的4,267,312股普通股中)：(I)4,074,296股普通股為公眾持有，其中包括公積金 及/或互惠基金及/或退休基金及/或保險單及/或交易所買賣基金，該等普通股由Harel的附屬公司管理，而每間附屬公司均在獨立管理下營運，並作出獨立投票及投資決定，及(Iii)193,016股普通股由Harel本身實益持有。Harel的地址是Harel House；3 Aba Hillel Street；Ramat Gan 52118，以色列。Harel通過電子郵件通知公司，截至2024年3月31日，其持有的公司普通股為5,142,872股。
 
(2)完全基於鳳凰衞視控股有限公司(“鳳凰衞視”)於2024年2月12日向美國證券交易委員會提交的附表13G/A第14號修正案，並參考該修正案的全部內容。菲尼克斯報告的 證券由菲尼克斯的多家直接或間接、多數或全資子公司(“子公司”)實益擁有。子公司管理自己的基金和/或他人的基金，包括交易所交易票據或各種保單的持有人、養老金或公積金的成員、共同基金的單位持有人和投資組合管理客户。 每個子公司都在獨立管理下運營，並做出自己的獨立投票和投資決策。鳳凰城的地址是以色列吉瓦塔姆53454德雷赫·哈沙洛姆53號。鳳凰衞視通過電子郵件通知本公司，截至2024年3月31日，其持有的本公司股份為2,821,495股普通股。
 
(3)完全基於並完全參照聯營保險企業控股有限公司(“聯保”)於2024年2月14日向美國證券交易委員會提交的附表13G/A修正案1。在聯保實益擁有的2,597,939股普通股中，4,804股普通股為聯營公司自己的賬户實益持有; 和(2)2,593,135股普通股，為公眾持有，其中包括公積金和/或養老基金和/或保險單，由聯保的子公司管理，哪些子公司在獨立管理下運營，並做出獨立的投票和投資決策。
 
80
據我們所知，在本20-F表格年度報告日期之前的過去三年中，我們的主要股東持有的所有權百分比發生了重大變化： (I)Harel Insurance Investments&Financial Services Ltd.及其第三方客户賬户和各種直接或間接、多數或全資子公司的所有權百分比在2022年和2023年期間增加了5%以上；(Ii)根據鳳凰控股有限公司在2023年2月21日向我們提供的書面通知，鳳凰控股有限公司及其各種直接或間接、控股或全資子公司的所有權百分比增加 至10%以上，2022年期間所有權百分比降至10%以下，其所有權百分比 在2023年進一步下降至5%以下，隨後在2023年期間增加 至5%以上；(Iii)Clal Insurance Enterprise Holdings Ltd.及其第三方客户賬户及各種直接或間接、多數或全資附屬公司的持股百分比於2023年期間上升至5%以上；及(Iv)萬麗科技有限公司及萬麗科技控股有限公司於2021年期間的持股百分比下降至5%以下；(V)Private Capital Management，LLC於2021年期間的持股百分比下降至5%以下。
 
據我們所知，截至2024年3月27日，我們有5名 record（不包括存託信託公司）股東，所有這些股東的註冊地址均位於美國。這些美國持有人， 截至該日期，記錄持有約0.02%的我們流通股。美國的記錄持有人數量 並不代表受益持有人的數量，也不代表受益持有人的居住地，因為 這些普通股中的許多是由經紀人或其他代名人持有的。
 
B.
關聯方交易
 
我們的政策是，與官員的交易或與官員有個人利益的交易 的條款總體上不低於從獨立各方獲得的條款 。
 
見本年度報告20-F表的附件2.1，通過引用將其併入本20-F表年度報告，以討論以色列法律對涉及董事、高級管理人員或控股股東的交易的特別批准的要求。
 
以下是與我們所屬的關聯方在過去三個財年內生效的一些交易的描述。下面提供的描述是此類協議條款的摘要，並不聲稱是完整的，完整的協議對其進行了限制。
 
賠償協議
 
我們的公司章程允許我們在公司法允許的最大程度上為我們的董事和官員開脱、賠償和 保險。我們已經為我們的每位高級職員和董事購買了董事和高級職員保險，並與我們所有現任高級職員和 名董事簽訂了賠償協議。
 
我們已與我們每一位現任官員和董事簽訂賠償和免責協議 ，在法律和我們的組織章程所允許的最大程度上免除他們的責任，並承諾在法律和我們的組織章程所允許的最大程度上對他們進行賠償，包括與 關於本年度報告所產生的責任的賠償，但此類責任不在保險範圍內。另見項目10.B. “關聯方交易--賠償協議”。
 
就業和諮詢協議
 
我們已經或已經與我們的每一位高級管理層成員簽訂了僱傭、諮詢或相關協議。關於僱用和諮詢協議的更多信息，見項目6.B。“補償。”
 
C.
專家和律師的利益
 
不適用。
 
第八項。          財務信息
 
A.
合併報表和其他財務信息
 
我們的財務報表根據項目18列入本年度報告。
 
81
法律訴訟
 
在正常業務過程中，我們或我們的子公司可能不時成為法律程序和索賠的一方。雖然這些事項的結果無法確切預測，但我們認為它們不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。我們目前沒有參與任何實質性的訴訟。
 
關於股利分配的政策
 
我們目前的政策是不派發股息。
 
B.
重大變化
 
沒有。
 
第九項。           優惠和上市
 
A.
要約及上市規則
 
我們的普通股自2006年1月起在納斯達克股票市場上市 。我們的普通股於2007年12月4日在TASSE開始交易。我們在納斯達克的交易代碼是"PERI" ，在TASE的交易代碼是"PERION"。
 
B.
配送計劃
 
不適用。
 
C.
市場
 
參見上文的"—清單詳細信息"。
 
D.
出售股東
 
不適用。
 
E.
稀釋
 
不適用。
 
F.
問題的開支
 
不適用。
 
第10項。        附加信息
 
A.
股本
 
不適用
 
B.
組織章程大綱及章程細則
 
本年度報告表格20—F附件 為附件1.1，我們的修訂和重述的公司章程副本。本項目所要求的信息載於本 表格20—F年度報告的附件2.1，並通過引用納入本表格20—F年度報告中。
 
C.
材料合同
 
除在正常業務過程中籤訂的合同外，在本年度報告日期之前的三年內，除在正常業務過程中籤訂的合同外，我們未簽訂任何實質性合同。公司的歷史和發展，“項目4.B”業務 概述，“項目5.b”經營和財務回顧與展望-流動性和資本資源，“項目6.C”董事會慣例“及項目7.B“相關的 方交易。”
 
82

 
D.
外匯管制
 
持有我們普通股的非以色列居民可以 獲得任何股息，以及在解散、清算和結束我們的事務時應支付的任何款項，這些股息和應付款項可以按兑換時的匯率以非以色列貨幣 自由匯回。但是，以色列的所得税必須已就這些金額繳納或扣繳。此外，潛在實施外匯管制的法定框架尚未消除，可能隨時通過行政行動恢復。
 
E.
課税
 
以下僅為一般性摘要，不應被視為所得税建議或用於税務籌劃目的。
 
以色列的税收
 
以下描述並不打算構成對與我們普通股的所有權或處置相關的所有税收後果的完整分析。您應諮詢您自己的税務顧問 有關您的特定情況的税收後果，以及根據任何州、當地、外國或其他税收管轄區的法律可能產生的任何税收後果。
 
以下是適用於我們的以色列税法材料的摘要，以及一些使我們受益的以色列政府計劃。本部分還討論了以色列對收購我們普通股的人的一些税收後果。本摘要不討論以色列税法的所有方面，這些方面可能與特定投資者的個人投資情況或根據以色列法律受到特殊待遇的某些類型的投資者有關。這類投資者的例子包括以色列居民或證券交易員，他們受到特殊税收制度的約束，本討論未涵蓋 。由於此討論的某些部分基於尚未接受司法或行政解釋的新税法，因此我們不能向您保證適當的税務機關或法院會接受在此討論中表達的意見 。
 
下面的討論不應被解釋為法律或專業税務建議，也不包括所有可能的税務考慮因素。敦促潛在投資者就購買、擁有和處置我們普通股的以色列或其他税收後果諮詢他們自己的税務顧問， 特別包括任何外國、州或地方税的影響。
 
以色列的一般公司税結構
 
以色列公司的應納税所得額一般在2018年及以後的納税年度按23%的税率繳納公司税。然而，從優先企業或優先技術企業(如下文進一步討論)獲得收入的公司應繳納的實際税率可能會低得多。
 
根據以色列税法，符合下列條件之一的公司根據該條例被視為“以色列居民公司”：(I)公司是在以色列註冊成立的；或(Ii)其業務的控制和管理是在以色列進行的。
 
外幣規定
 
根據以色列財政部長髮布的規定，我們被允許以美元來衡量我們的以色列應税收入，這些規定提供了這樣做的條件。我們相信， 我們滿足並將繼續滿足必要條件，因此，出於納税目的，我們根據每年12月31日的美元/新謝克爾匯率來衡量我們的結果。
 
1959年《鼓勵資本投資法》
 
1959年《資本投資法》(“投資法”)為符合某些要求和標準的以色列公司的收入規定了税收優惠。近年來，《投資法》進行了一定的修改和改革。
 
83
以色列議會對2011年1月生效的《投資法》(“2011年修正案”)進行了改革。改革為“優先企業”引入了新的福利，而不是根據2011年修正案之前生效的《投資法》的規定授予的福利。然而，根據截至2011年1月1日生效的《投資法》有權享有利益的公司 被稱為核準企業並受益 企業，有權選擇繼續享受該等利益，只要滿足某些條件，或選擇不可撤銷地放棄該等利益而選擇優先企業的利益。2017年修正案為科技型企業 引入了新的福利，以及現有的優先企業税收優惠。根據2011年修正案，統一税率適用於有資格獲得優先企業地位的公司 。為了有資格獲得首選企業地位，公司必須滿足最低要求 ，以確定其對國家經濟增長做出貢獻，並且是國內生產總值( 有競爭力的企業)的競爭因素。
 
我們從2011年開始選擇優先企業地位，我們的一家以色列子公司在2017年成為優先企業。
 
我們相信，本公司及其若干以色列子公司 有資格在2023年成為優先技術企業，因此，投資法界定的有資格享受優惠的優先技術收入的收入部分，根據該法第73號修正案適用12%的較低税率，如下所述。
 
給予優先企業優先收入的福利 包括降低税率。在外圍地區(開發區A)，降低的税率為7.5%。其他地區的税率為 16%。周邊地區的優先企業將有資格獲得以色列工業和經濟投資與發展局(“投資中心”)的贈款，以及適用的減税税率。
 
優先企業從 “優先收入”中分派的股息一般將被徵收20%的預扣税(如果是非以色列股東-受 預先收到以色列税務當局(“ITA”)的有效證明的限制，允許降低20%的預扣税率， 或根據適用的雙重税收條約可能規定的較低税率)。從“優先收入”中分配給以色列公司的股息不需繳納預扣税(不過，如果這種股息後來分配給個人或 非以色列公司，則適用上述規定)。
 
2016年12月，發佈了2016年經濟效率法(適用2017和2018預算年度經濟政策的立法修正案 )，其中包括投資法修正案73。 修正案73規定了如下所述的科技型企業的特殊税收跟蹤，是投資法下現有的其他税收優惠計劃的補充。2021年6月30日，修正案73中關於優先企業的某些老式規則已經失效，最重要的是優先收入的限制，以排除由與製造無關的無形資產產生的或不會被確認為優先技術收入的此類收入。
 
根據2017年1月1日生效的第73號修正案提供的税收優惠。
 
第73號修正案為兩種類型的“科技型企業”提供了税收優惠，如下所述，這是投資法規定的其他現有税收優惠計劃的補充。
 
第73號修正案適用於符合某些條件的“首選技術企業”，其中除其他外包括：
 

 ●
一家公司在本納税年度之前三年的平均研發費用必須大於或等於其總收入的7%或每年超過7500萬新謝克爾(約合2100萬美元)；以及
 

 ●
公司還必須滿足下列條件之一：(1)至少20%的員工(或至少200名員工)是其全額工資已支付並在公司財務報表中報告為研發費用的員工；(2)以前對公司進行了大約相當於至少800萬新謝克爾(約合220萬美元)的風險投資，並且 公司在投資後沒有改變其業務範圍；(3)在納税年度之前的三年中，銷售額平均增長25%或更多。 前提是公司在該納税年度和之前三年的營業額至少為1000萬新西蘭元(約合280萬美元)；或(4)如果公司在納税年度和之前三年中每年至少僱用50名員工，則公司的員工人數在 期間(平均)增加了25%或以上。
 
84

 ●
不符合上述兩項條件之一的企業，可向國家技術創新管理局申請設立創新促進企業的初步批准。


●
公司必須符合《投資法》所述的“競爭性企業”的資格。


●
年綜合總收入低於100億新西蘭元(約合29億美元)。

“特殊優先技術企業”是指滿足上述條件一和條件二的企業，並且是年綜合總收入超過100億新謝克爾(約合28億美元)的企業集團的一部分。
 
因此，符合 要求條件的“首選技術企業”將對符合“投資法”定義的“首選技術收入”享受12%的公司税率減免。位於開發區A的首選技術企業的税率進一步降至7.5%。這些企業税率僅適用於在以色列開發的知識產權部分，除非適用某些例外情況。此外，如果 受益的無形資產是在2017年1月1日或之後以至少2億新謝克爾(約5600萬美元)從外國公司收購的，並且出售事先獲得了國家技術創新局(以前稱為以色列首席科學家辦公室)的批准，則優先技術企業因向相關外國公司出售某些“受益無形資產”(定義見投資法)而獲得的資本收益將享受12%的公司税率減免。
 
因此，無論公司在以色列境內的地理位置如何，滿足 所需條件的“特殊優先技術企業”將享受“優先技術收入”6%的公司税率減免。此外，如果受益的無形資產是由特殊優先技術企業開發的或在2017年1月1日或之後從外國 公司收購的，且銷售事先獲得了IIA的批准，則特殊優先技術企業因向相關外國公司出售某些“受益無形資產”而獲得的資本收益將享受 6%的公司税率減免。從外國公司以超過5億新謝克爾(約合1.4億美元)的價格從外國公司收購受益無形資產的特殊優先技術企業將有資格 在至少十年內享受這些好處，但須經投資法規定的某些批准。
 
由優先技術企業或特別優先技術企業分配給以色列股東的股息，從優先技術收入中支付，一般按20%的税率繳納來源預扣税(如果是非以色列股東--須事先收到以色列技術協會的有效證書，允許降低20%的預扣税率或適用税收條約規定的較低税率)。但是，如果這種股息支付給以色列公司，則不需要預扣税款(不過，如果這種股息隨後分配給個人或非以色列公司，則適用上述規定)。如果此類股息被分配給 單獨或與其他外國公司一起持有至少90%的分銷公司股份的外國母公司，並且滿足其他條件，預扣税率將為4%(或根據税收條約的較低税率，如果適用，取決於提前收到ITA允許降低税率的有效 證書)。
 
我們相信，我們和我們的以色列子公司Vidazoo在2022年和2023年都有資格 成為“首選技術企業”，並且如上所述，根據法律第73號修正案，適用12%的較低税率。
 
2023年《知識密集型產業鼓勵法(暫行規定)》
 
2023年7月，以色列議會頒佈了2023年《知識密集型產業鼓勵法(暫行規定)》(“The安吉爾定律“) 除其他規定外，《天使法》在收購以色列或外國其他公司時，以税收減免的形式向有資格獲得優先技術企業地位的公司提供一定的福利。為了獲得利益，收購者和目標公司必須滿足一定的標準，執行一定的行動，並獲得政府的一定批准。
 
85
第5729-1969年《鼓勵工業(税收)法》
 
我們認為，我們目前符合第5729-1969號《工業(税收)鼓勵法》或《工業鼓勵法》所指的“工業公司”的資格。工業鼓勵法“將”工業公司“定義為在以色列註冊成立的以色列居民公司，根據該條例第3A條的定義，其在任何納税年度的收入中，有90%或以上的收入(來自某些政府貸款的收入除外)來自其擁有的位於以色列或”地區“的”工業企業“。工業企業是指在任何一個納税年度內以工業生產為主要活動的企業。
 
除其他外，工業公司可享受以下公司税收優惠：
 

 •
對善意購買並用於工業企業發展或推廣的所購買的專有技術、專利和專利權或知情權的成本進行攤銷，自此類權利首次使用之年起的八年內攤銷；
 

 •
在特定條件下，選擇向其控制的其他相關以色列工業公司提交合並納税申報單；以及
 

 •
從公開募集當年起的三年內扣除等額的與公開募集有關的費用。
 
根據《行業鼓勵法》獲得福利的資格 無需事先獲得任何政府當局的批准。我們不能保證我們有資格或將繼續使 有資格成為“工業公司”，也不能保證上述福利在未來可用。
 
對我們的股東徵税
 
適用於非以色列居民股東的資本利得税。該條例一般對非以色列納税居民處置資本資產徵收資本利得税，如果這些資產(1)位於以色列境內，(2)是以色列居民公司的股份或股份權利， 或(3)直接或間接代表對位於以色列的資產的權利，除非有具體豁免，或除非以色列與股東居住國之間的税收條約另有規定。該條例對實際資本收益和通貨膨脹盈餘進行了區分。通貨膨脹盈餘是總資本收益的一部分，相當於在購買之日至處置之日之間，以色列消費者物價指數或在某些情況下，由於外幣匯率的增加而增加的相關資產的計税基礎。在以色列，通貨膨脹盈餘目前不納税。 實際資本收益是資本收益總額對通貨膨脹盈餘的超額。
 
一般來説，非以色列居民(無論是個人或公司) 通過出售在多倫多證券交易所或以色列境外受監管市場(如納斯達克)登記股票時或之後購買的以色列居民公司的股票而獲得資本收益，應免除以色列資本利得税，除非 除其他外，(I)股票是通過該非以色列居民股東在以色列設立的常設機構持有的，或(二) 以色列居民公司被歸類為房地產投資信託基金或不再是房地產投資信託基金(如《條例》所界定的)。如果沒有豁免，非以色列居民股東在出售時或之前12個月期間的任何時間(或如果股東要求扣除與購買和持有該等股份有關的利息和聯繫差額)，如果是由公司產生的資本利得税(2023年為23%)，或由個人產生的資本利得税，税率為25%；如果是個人產生的資本利得税，税率為30%。“大股東”通常是指單獨或與該人的親屬或與該人永久合作的另一人直接或間接持有公司至少10%的任何“控制手段”的人。“控制手段”通常包括投票權、獲得利潤的權利、提名董事或高管的權利、在清算時接受資產的權利或命令擁有上述任何權利的人如何行事的權利，而不論這種權利的來源如何。在以色列從事證券交易的個人和公司股東按適用於業務收入的税率徵税(2023年公司税率為23%，2023年個人邊際税率最高為47%(不包括下文討論的超額税)，除非適用相關税收條約中的相反規定 。如果以色列居民直接或間接：(I)在該非以色列實體中擁有超過25%的控股權益，或(Ii)是該非以色列實體的受益人或有權獲得該非以色列實體收入或利潤的25%或更多，則非以色列實體(包括公司)將無權獲得上述豁免。此類豁免不適用於其出售或以其他方式處置股份的收益被視為業務收入的個人。
 
86
此外，根據以色列與股東居住國之間適用的税收條約的規定，非以色列居民出售股票可 免徵以色列資本利得税。例如，根據經修訂的《美國政府和以色列國政府關於所得税的公約》或《美以税收條約》，股東(I) 是美國居民(就《美以税收條約》而言)，(Ii)持有股份作為資本資產，以及(Iii)有權要求《美以税收條約》給予此人的利益，一般免徵以色列資本利得税。 除其他外，如果(A)此類出售、交換或處置產生的資本收益歸屬於股東在以色列設立的常設機構，(B)股東在出售、交換或處置前12個月內的任何時間直接或間接持有相當於公司有投票權資本的10%或以上的股份，但受某些條件的限制，這種豁免將不適用。(C)該美國居民是個人，並且在有關課税年度內在以色列居住的時間總計為183天 或以上；(D)出售、交換或處置所產生的資本收益歸屬於位於以色列的房地產，或(E)該出售、交換或處置所產生的資本收益歸屬於特許權使用費。在每一種情況下，我們普通股的出售、交換或處置將在適用的範圍內繳納以色列税。
 
無論非以色列股東是否因出售我們的普通股而承擔以色列資本利得税，支付對價可能需要從源頭上預扣以色列的 税。股東可能被要求證明他們的資本收益是免税的，以避免在出售時從源頭扣留 。具體地説，在涉及以合併或其他形式出售以色列居民公司全部股份的交易中，以色列税務局可要求不應對以色列納税的股東簽署本當局規定的表格 的聲明，或獲得以色列税務局的具體豁免，以確認其非以色列税務居民的身份，在沒有此類聲明或豁免的情況下，可要求股票購買者從源頭上扣繳税款。
 
此外，關於涉及股份交換的合併， 以色列税法允許在某些情況下延期繳税，但延期取決於滿足若干條件， 在某些情況下，包括自交易之日起兩年的持有期，在此期間參與公司股票的出售和處置受到某些限制。此外，對於賣方獲得在證券交易所公開交易的收購實體的股份的某些換股交易，遞延納税的時間是有限的， 當這一期限屆滿時，即使沒有發生此類股份的處置，也要繳納税款。為了從延期繳税中受益，可能需要ITA的預先裁決。
 
對非以色列居民 股東收取股息徵税。非以色列居民(無論是個人還是公司)在收到我們普通股的股息時，通常按25%的税率繳納以色列所得税，除非根據以色列和股東居住國之間適用的税收條約的條款 提供減免(前提是提前獲得ITA的證書，允許降低預扣税率或免税)。對於在收到股息時或在之前12個月內的任何時間是“大股東”(如上所述)的個人，適用的 税率為30%。與我們的普通股一樣，支付給非以色列居民的公開交易股票的股息通常按25%的税率繳納 以色列預扣税，只要股票在指定公司登記(無論收件人是否為大股東)，除非適用的税收條約規定了較低的税率(前提是提前獲得ITA允許 降低預扣税税率的證明)。但是，向非以色列居民分配股息，如果股息是從屬於“優先企業”的收入中分配的，則一般按20%的税率繳納源頭預扣税 (這類術語在《投資法》中有定義)，但須事先收到以色列投資協會的有效證明，允許 税率降低或適用税收條約規定的較低税率。如果這種股息由“優先技術企業”或“特別優先技術企業”從“優先技術收入” (根據《投資法》的定義)中支付給單獨或與其他外國 公司一起持有以色列公司90%或更多股份的非以色列母公司，並且滿足其他條件，預扣税率將為4%(或根據税收條約，如果適用，須事先收到ITA允許降低税率的有效證明)。
 
87
例如，根據《美國-以色列税收條約》，根據《美國-以色列税收條約》，如果我們的普通股持有人 是美國居民(就《美國-以色列税收條約》而言)，在以色列支付股息的最高扣繳税率為25%。然而，對於不是由優先企業產生的、支付給在分配股息的整個納税年度和上一納税年度持有10%或更多未償還表決權資本的美國公司的股息，預扣税的最高税率通常為 12.5%，前提是以色列居民支付公司在該上一年度的總收入中不超過25%由某些類型的股息和利息組成。儘管如上所述，根據該税收條約，從歸屬於優先企業的收入分配的股息無權享受此類減税，但對於該美國公司股東，應按20%的税率繳納預扣税(前提是提前收到ITA允許降低税率的有效證明)， 前提是滿足與持有我們10%的有表決權資本和上一年我們的總收入有關的條件(如上一句中所述)。如果股息收入是通過在以色列的美國居民的永久機構獲得的，則不適用《美國-以色列税收條約》規定的上述税率。
 
如果股息部分來自優先企業的收入，部分來自其他收入來源，預提率將是反映這兩種收入的相對部分的混合比率。美國居民(就《美國-以色列税收條約》而言)需繳納以色列預扣股息税 的美國居民，可根據美國税法中包含的詳細規定，有權獲得美國聯邦所得税的抵免或扣除，最高可達預扣税款的金額。
 
我們不能向您保證，我們將指定我們 可以減少股東納税義務的方式分配的利潤。
 
非以色列居民收到被扣繳税款的股息，一般可以免除在以色列就這類收入提交納税申報單的義務，但條件是：(1) 這類收入不是來自納税人在以色列經營的企業，(2)納税人在以色列沒有其他需要申報納税的應税收入來源 ，以及(3)就個人而言，納税人沒有義務 繳納超額税款(如下文進一步解釋)。
 
超額消費税。在以色列納税的個人(無論是以色列居民還是非以色列居民)在2023年年收入超過698,280新謝克爾(約19.5萬美元)時，還需按3%的税率繳納額外税款(金額與以色列消費物價指數的年度變動掛鈎)，包括但不限於股息、利息和資本收益。
 
遺產税和贈與税。以色列税法 目前不徵收遺產税或贈與税。
 
美國聯邦所得税的考慮因素
 
以下是對持有和處置我們普通股對美國持有者造成的重大美國聯邦收入 税收後果的描述，但本討論並不旨在全面描述可能與特定個人擁有或處置我們普通股的決定相關的所有税務考慮因素。
 
本討論僅適用於持有普通 股票作為美國聯邦所得税資本資產的美國持有者(通常是為投資而持有的財產)。它沒有描述可能與美國持有人的特定情況相關的所有 税收後果，包括替代最低税、對淨投資收入徵收的聯邦醫療保險繳費税以及受特殊規則限制適用於美國持有人的税收後果，例如：
 
 
•
某些金融機構；
 
 
•
採用按市值計價的税務會計方法的證券交易商或交易商。
 

 •
持有普通股作為跨期、綜合或類似交易的一部分的人;
 

 •
美國聯邦所得税的本位幣不是美元的人；
 

 •
就美國聯邦所得税而言被歸類為合夥企業的實體及其合夥人;
 

 •
免税實體，“個人退休賬户”或“羅斯IRA”;
 

 •
房地產投資信託或受監管的投資公司；
 

 •
根據行使員工股票期權或其他補償方式獲得我們普通股的人員；
 
88

 •
擁有或根據投票權或價值被視為擁有我們股票10%或以上的人；或
 
 
•
與美國境外的貿易或業務有關而持有普通股的人員 。如果合夥企業(或因美國聯邦所得税而被歸類為合夥企業的其他實體)擁有普通股，則合夥人的美國聯邦所得税待遇通常取決於 合夥人的身份和合夥企業的活動。擁有普通股的合夥企業及其合夥人應就擁有和處置普通股的特定美國聯邦所得税後果諮詢其税務顧問。
 
討論的基礎是《法典》、行政聲明、司法裁決、最終的、臨時的和擬議的財政部條例，以及美國和以色列之間的所得税條約， 或條約，所有這些都可能發生變化，可能具有追溯力。
 
如本文所用，“美國持有者”是指有資格享受本條約利益的個人，就美國聯邦所得税而言，他是普通股的實益所有人，並且：
 

 •
在美國居住的公民或個人；
 

 •
在美國、美國任何州或哥倫比亞特區的法律下設立或組織的公司或其他應作為公司徵税的實體；或
 

 •
其收入應繳納美國聯邦所得税的財產或信託，無論其來源如何。
 
本討論不涉及除所得税以外的任何美國聯邦税(如遺產税或贈與税)，也不涉及任何州、地方或非美國的税收考慮因素。美國持股人應就持有和處置我們的普通股在其特定情況下產生的美國聯邦、州、地方和非美國税收後果 諮詢他們的税務顧問。
 
分派的課税
 
此討論將以以下“-被動外國投資公司規則”中的討論為準。
 
我們目前不打算對普通股 進行分配。任何分配(普通股的某些按比例分配除外)將被視為股息，從美國聯邦所得税原則確定的當前或累計收益和利潤中支付 。由於我們不根據美國聯邦所得税原則對我們的收入和利潤進行 計算，因此預計分配通常將作為股息報告給美國持有者。股息將沒有資格享受根據本準則美國公司通常可獲得的股息收入扣除。根據適用的限制，我們就普通股支付給某些非公司美國持有人的股息可能會按優惠税率納税，前提是我們在支付股息的納税年度或上一納税年度不是(也不被視為)被動的外國投資公司或PFIC。非公司美國持有者 應諮詢他們的税務顧問，瞭解在他們的特定情況下是否可以獲得這一優惠税率。
 
股息通常在收到之日計入美國持有者的收入 。如果任何股息是以新IS支付的，股息收入的金額將是根據收到之日的有效匯率計算的股息的美元金額，而無論支付實際上是否兑換成美元。 如果股息在收到之日轉換為美元，則美國持有者不應被要求確認股息收入的外幣 收益或損失。如果股息在收到之日後兑換成美元，美國持有者可能會有外幣收益或損失。這種收益或損失通常將被視為來自美國的普通收入或損失。
 
股息收入將包括因以色列税收而預扣的任何金額，並將被視為外國來源收入。受適用限制(其中一些限制因美國持有人的情況而異)的限制，以色列從普通股股息中預扣的税款(税率不超過適用的Treay 税率)一般可抵免美國持有人的美國聯邦所得税義務。管理外國税收抵免的規則很複雜。例如，財政部條例規定，在沒有選舉適用所得税條約的好處的情況下，為了使外國所得税可抵免，相關外國所得税税收規則必須與某些美國聯邦所得税原則保持一致。我們還沒有確定以色列的所得税制度是否符合這些要求。 美國國税局(IRS)已經發布通知，在截至撤回或修改臨時救濟的通知或其他指導發佈之日(或該通知或其他指導中指定的任何較晚日期)之前的納税年度內，免除上述財政條例中的某些條款。美國持有者可以選擇在計算其應納税所得額時扣除非美國税(包括以色列税)，但受適用限制的限制，而不是申請外國税收抵免。 選擇扣除可抵免的非美國税而不是申請外國税收抵免適用於該納税年度內支付或應計的所有此類非美國税 。美國持有者應諮詢他們的税務顧問，瞭解在他們的特殊情況下以色列税收的可抵扣或可抵扣。
 
89
普通股的出售或其他應税處置
 
此討論將在下面的“-被動 外國投資公司規則”中進行討論。
 
出售或其他應納税處置我們普通股所實現的收益或損失 將為資本收益或損失，如果美國持有人擁有普通股 超過一年，則將為長期資本收益或損失。收益或損失的金額將等於美國持有人在出售的 普通股中的税基與出售時實現的金額之間的差額，在每種情況下均以美元確定。此收益或損失 通常為美國—為外國税收抵免目的的來源收益或損失。資本損失的扣除受到限制。 以色列的資本利得税一般不符合外國税收抵免的條件。美國持有人應諮詢其税務顧問 ，以瞭解在其特定情況下處置收益的以色列税（如有）的可信性或可抵扣性。
 
被動型外國投資公司規則
 
一般而言，非美國公司在(I)75%或以上的總收入由被動收入或(Ii)50%或以上的資產價值(一般按季度平均確定)由產生或為產生被動收入而持有的資產組成的任何納税年度 是PFIC。就上述計算而言，如果一家非美國公司直接或間接擁有另一家公司或合夥企業至少25%的股份或股權(按價值計算)(或因美國聯邦所得税的目的而被視為擁有)，則視為持有該另一家公司或合夥企業資產的比例 份額，並直接獲得該另一公司或合夥企業收入的比例份額 。被動收入通常包括股息、利息、租金、特許權使用費和某些收益。就這些目的而言，現金通常是一種被動資產。商譽及其他無形資產一般根據與商譽及其他無形資產有關的活動所產生的收入的性質而定為非被動或被動資產。
 
我們相信，在我們2023納税年度，我們不是PFIC。然而，我們不能保證我們在本課税年度或未來任何課税年度不會成為PFIC，因為我們的PFIC地位是年度決定，只能在相關課税年度結束後作出，並將取決於我們的收入和資產的構成以及我們資產的價值 (包括我們的商譽和其他無形資產的價值，這可能在很大程度上通過參考我們普通股的市場價格來確定，普通股的市場價格已經並可能繼續波動)。因為我們的商譽和其他無形資產的價值可能會不時參考我們的市值來確定，而且我們持有並可能 繼續持有大量現金和現金等價物，如果我們的市值下降，我們在任何納税年度成為或成為PFIC的風險將增加 。
 
如果我們在任何課税年度是PFIC，而我們在美國以外的任何子公司或我們擁有股權的其他公司也是PFIC(任何此類實體，“較低級別的PFIC”)，美國持有人將被視為 擁有任何較低級別的PFIC股份的比例金額(按價值計算)，並將根據(I)較低級別的PFIC的某些分配和(Ii)較低級別的PFIC股份的處置 的後續段落中所述的規則繳納美國聯邦所得税 ，在每種情況下，就像美國持有人直接持有此類股份一樣，即使美國持有人將不會收到這些分配或處置的收益。
 
一般來説，如果我們是任何課税年度的PFIC，在此期間，美國持有人持有普通股，該美國持有人在出售或其他處置(包括某些質押)時確認的收益，其普通股將在美國持有人的持有期內按比例分配。分配給銷售或處置的課税年度以及我們成為PFIC之前的任何年度的金額將作為普通收入徵税。分配給彼此課税年度的金額將按個人或公司(視情況而定)在該課税年度的最高税率繳税，並將對每個該課税年度的利息負擔徵收利息費用。此外，如果美國持有人在任何應課税年度收到的普通股分派超過之前三個課税年度或美國持有人持有期(以較短者為準)收到的普通股年度分派平均值的125%，則該等分派 將按相同方式課税。如果我們是美國持有人擁有普通股的任何課税年度的PFIC， 在美國持有人擁有普通股的後續納税年度，我們通常將繼續被視為美國持有人的PFIC，即使我們不再滿足PFIC身份的門檻要求。如果我們在任何課税年度是PFIC，但在隨後的納税年度不再是PFIC，則美國持有者應諮詢其税務顧問，以確定是否適宜 做出允許他們在某些情況下取消持續的PFIC地位的“推定出售”選擇。
 
90
或者，如果我們是任何納税年度的PFIC，並且如果我們的普通股在“合格交易所”“定期交易”，美國持有者可以做出按市值計價的選擇 ，這將導致税收待遇不同於上述PFIC的一般税收待遇。普通股將被視為任何日曆年的“定期交易”，其中在每個日曆季內，至少有15天的普通股在合格交易所進行交易。普通股的上市地納斯達克是一個符合條件的交易所 。如果美國普通股持有人及時作出按市價計價的選擇，美國持股人一般會將每個課税年度末普通股公平市值超過其調整後税基的任何超額部分確認為普通收入，並將就普通股調整税基超過其公允市場價值的任何超額部分確認普通虧損(但僅限於之前因按市價計價選舉而計入的收入淨額)。如果美國持有人做出選擇，美國持有人在普通股中的納税基礎將進行調整，以反映確認的收益或虧損金額。出售或以其他方式處置普通股所確認的任何收益將被視為普通收入，而任何虧損將被視為普通虧損(但僅限於之前計入按市值計價選舉的收入淨額 ，任何超出部分視為資本損失)。如果普通股的美國持有者 及時進行了按市值計價的選擇，則對普通股支付的分派將被視為上文“-分派的徵税 ”中討論的。美國持有者應諮詢他們的税務顧問，瞭解在他們的特定情況下進行按市值計價選舉的可行性和可行性。尤其是，鑑於我們可能有較低級別的PFIC，而且守則、財政部 法規或其他官方指導中沒有任何條款允許他們對其股票不是如上所述“定期交易”的任何較低級別的PFIC進行按市值計價的選擇，美國持股人應仔細考慮對其普通股進行按市值計價的選舉的影響。
 
我們不打算為美國持有者提供必要的信息，讓他們進行“合格的選舉基金”選舉，如果有，這些選舉將導致不同於上文所述的對PFIC的一般税收待遇的税收待遇 。
 
如果我們是美國持有人持有任何普通股的任何納税年度的PFIC， 美國持有人通常將被要求向美國國税局提交年度報告。美國持有人應諮詢他們的税務顧問，以確定我們在任何課税年度是否為PFIC，並可能將PFIC規則適用於他們對我們普通股的所有權 。
 
信息報告和備份扣繳

在美國境內或通過某些與美國相關的中介機構支付的股息和銷售收益可能會受到信息報告和備用扣繳的約束，除非(I)美國持有人是公司或其他“豁免收款人”，以及(Ii)在備用扣繳的情況下，美國持有人提供正確的納税人識別號碼並證明其不受備用扣繳的約束。備用預扣不是附加税。只要及時向美國國税局提供所需信息，任何預扣向美國持有者付款的備份 金額將被允許作為美國持有者的美國聯邦所得税責任的抵扣，並可能有權獲得退款。
某些作為個人(或特定指定實體)的美國持股人可能被要求報告與其持有普通股或通過其持有普通股的非美國賬户有關的信息。美國持股人應就其對我們普通股的報告義務諮詢其税務顧問。
 
F.
股息和支付代理人
 
不適用。
 
G.
專家發言
 
不適用。
 
91
H.
展出的文件
 
我們遵守適用於外國私人發行人的《交易所法案》的信息要求，並根據這些要求向美國證券交易委員會提交報告。可在上述地點免費檢查這些其他報告或其他 信息。作為一家外國私人發行人，我們不受《交易所法》有關委託書的提供和內容的規則 的約束，我們的高級管理人員、董事和主要股東 將不受《交易所法》第16條所載的報告和短期週轉利潤回收條款的約束。此外，根據交易法，我們不需要像根據交易法註冊證券的美國公司那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告和財務報表。但是，我們將在隨後的每個財政年度結束後120天內，或美國證券交易委員會要求的適用時間內，向美國證券交易委員會提交載有經獨立註冊會計師事務所審計的財務報表的20-F表格年度報告，並將包含未經審計的季度財務信息的 表格6-K報告提交給美國證券交易委員會。
 
我們向美國證券交易委員會提交的文件也可以通過美國證券交易委員會的網站 向公眾開放：http://www.sec.gov.本網站包含有關以電子方式向美國證券交易委員會備案的發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。該網站上的信息不是本年度報告Form 20-F 的一部分，也不包含在此作為參考。
 
I.
附屬信息
 
不適用。
 
J.
給證券持有人的年度報告
 
不適用。
 
第11項。        關於市場風險的定量和定性披露
 
匯率風險。我們的收入和費用的一部分是以外幣計價的。因此，許多餘額都是以這些貨幣計價或掛鈎的。匯率波動導致2021年淨虧損50萬美元，2022年淨虧損30萬美元，2023年淨虧損60萬美元。這些損失計入財務費用淨額，如我們的損益表所示。
 
截至2023年12月31日，本單位本位幣美元及美元以外其他貨幣的資產負債表財務項目如下：
 
   
美元
    
新謝斯
    
加元
    
其他貨幣
    
總計
  
   
以數千美元計 美元
  
流動資產
    
631,573
      
18,508
      
38,526
      
37,979
      
726,586
  
長期資產
    
(907
)
    
4,238
      
-
      
934
      
4,265
  
流動負債
    
(250,353
)
    
(17,451
)
    
(36,066
)
    
(33,862
)
    
(337,732
)
長期負債
    
(16,771
)
    
(2,013
)
    
(58
)
    
(249
)
    
(19,091
)
總計
    
363,542
      
3,282
      
2,402
      
4,802
      
374,028
  
 
此外，在我們的價格以當地貨幣為基礎的地區，美元匯率的波動可能會影響我們的毛利率。我們可以通過相應地改變產品價格來補償這種波動。我們還持有一小部分其他貨幣的金融投資，主要是新謝克爾和歐元。 這些投資的美元價值可能會下降。升值1%的外幣(即美元以外的貨幣)不會對我們的税前收入產生實質性影響，可能會減少50萬美元。
 
92
我們的很大一部分成本，包括工資和辦公費用 都是在NIS發生的。以色列的通貨膨脹可能會增加我們在以色列運營的美元成本。 如果美元相對於新以色列謝克爾貶值，我們在以色列的運營資金將變得更加昂貴 。新以色列謝克爾1%的重估將影響我們的税前收入約40萬美元。根據以色列銀行公佈的匯率，美元對新以色列謝克爾的匯率如下：
 
   
截至十二月三十一日止的年度：
  
   
2021
    
2022
    
2023
  
期間平均費率
    
3.231
      
3.359
      
3.688
  
年終匯率
    
3.110
      
3.519
      
3.627
  
 
第12項。        除股權證券外的其他證券説明
 
不適用。
 
第II部
 
第13項。        違約、拖欠股息和拖欠股息
 
沒有。
 
第14項。        對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改
 
沒有。
 
第15項。        控制和程序
 

  (a)
披露控制和程序 我們的首席執行官和首席財務官在評估我們截至2023年12月31日的披露控制和程序的有效性後得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序是有效的，並確保 我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求我們披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定 並被記錄、處理、在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內彙總上報。
 
 
(b)
管理財務報告內部控制年度報告我們的管理層負責對我們的財務報告建立和維護適當的內部控制，並評估了截至2023年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時，我們的管理層使用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)在“內部控制-綜合框架”(2013年框架)中提出的標準。我們的管理層根據其評估得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。
 
根據美國證券交易委員會發布的指導意見，允許公司將收購排除在其對發生收購的第一個財年的財務報告內部控制的最終評估中。我們管理層對財務報告內部控制的評估不包括我們於2023年12月收購的Hivestack的內部控制活動。截至2023年12月31日，希維斯塔克的總資產(不包括商譽和收購的無形資產)約佔我們合併總資產的7.7%。
 
 
(c)
註冊會計師事務所的認證報告
 
KOST Forer Gabbay&Kasierer是一家獨立註冊會計師事務所，也是安永的成員事務所，已發佈了一份關於我們對財務報告的內部控制有效性的認證報告，如本文所述。見《獨立註冊會計師事務所報告》第 F-2頁。
 
93

 (d)
財務報告內部控制的變化
 
在本報告所述期間，我們對財務報告的內部控制 沒有發生任何變化(該術語在交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義) 對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能對其產生重大影響。
 
第16項。        已保留
 
項目16A.     審計委員會財務專家
 
本公司董事會已決定，身為獨立董事(定義見納斯達克上市規則)並擔任本公司審計委員會主席的Michal Drayman女士， 有資格擔任Form 20-F第16A項所界定的“審計委員會財務專家”。
 
項目16B。     道德準則
 
根據納斯達克上市規則的要求，我們的董事會已經通過了適用於我們所有董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則(於2017年2月修訂)，該準則也符合2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第406(C)節中對道德準則的定義。道德守則的副本可在我們的網站上找到：http://www.perion.com/governance-documents.。我們在2023年沒有根據我們的商業行為和道德準則授予豁免 。
 
項目16C。     首席會計師費用及服務
 
我們的獨立會計師Kost Forer Gabbay&Kasierer是安永全球會計師事務所的成員，過去兩個財年每年提供的專業服務費用如下： (單位：美元)：
 
   
2022
    
2023
  
審計費
  
$
643
    
$
747
  
税費
    
109
      
57
  
審計相關費用
    
288
      
483
  
總計
  
$
1,040
    
$
1,287
  
 
審計費這包括我們的首席會計師提供的與年度審計、季度合併財務數據審查 財務數據審查、國際要求的法定審計、同意和協助審查提交給美國證券交易委員會的文件相關的專業服務費用。
 
税費這包括與税務合規和退税索賠、税務規劃和建議相關的服務，包括協助税務審計和上訴，與合併和收購相關的額外工作相關的建議，以及就税務機關的裁決請求提供幫助 。
 
審計相關費用主要包括協助審計服務和諮詢，主要與後續公開發行、合併和收購有關。
 
我們的審計委員會通過預先批准我們的獨立會計師提供的服務並審查他們關於我們的會計實踐和財務報告內部控制系統的報告，為我們的董事會 履行涉及我們的會計、審計、財務報告、內部控制和法律合規職能的法律和信託義務提供幫助。我們的審計委員會還監督我們獨立會計師的審計工作，並採取它認為必要的行動，以確保會計師獨立於管理層。我們的審計委員會已授權我們的獨立會計師在2022年至2023年期間提供所有審計和非審計服務，並支付此類服務的費用。
 
94
項目16D。     豁免審計委員會遵守上市標準
 
沒有。
 
項目16E。     發行人及關聯購買人購買股權證券
 
不適用。
 
項目16F。      更改註冊人的認證會計師
 
不適用。
 
項目16G。     公司治理
 
我們是一家外國私人發行人，其普通股在納斯達克全球精選市場上市。因此，我們必須遵守美國聯邦證券法，包括薩班斯-奧克斯利法案和納斯達克上市規則，包括納斯達克的公司治理要求。納斯達克上市規則規定，外國 私人發行人可遵循母國做法，以代替某些質量上市要求，但受某些例外和 限制，除非此類豁免與美國聯邦證券法相牴觸，只要外國私人發行人披露其不遵循此類上市要求，並在提交給美國證券交易委員會的報告中描述所在國家的做法。以下 簡要總結了我們的公司治理實踐與納斯達克適用於美國國內上市公司的公司治理要求 的重要差異：
 
股東批准。雖然 納斯達克上市規則一般要求股東批准股權補償計劃及其重大修訂，但我們遵循 以色列的做法，即此類計劃和修訂僅經董事會批准，除非此類安排是針對首席執行官或董事的薪酬，在這種情況下，他們還需要薪酬委員會和股東的批准。
 
此外，我們不遵循在某些情況下需要 股東批准才能發行證券的納斯達克上市規則，而是遵循以色列法律，根據以色列法律，如果私募證券將導致某人成為控股股東 (一般假定為25%的所有權)，則需要得到我們董事會和股東的批准，或者如果：
 

 •
發行前發行的證券相當於本公司已發行表決權的20%或以上；
 

 •
部分或全部代價並非現金或上市證券，或交易並非按市場條款進行；及
 

 •
此次交易將增加持有我們已發行股本或投票權5%或以上的股東的相對持有量，或將導致任何人因此次發行而成為我們已發行股本或投票權的5%或以上的持有者。
 
股東法定人數。* 納斯達克上市規則要求發行人出席股東大會的法定人數至少為發行人普通股有表決權股票的三分之一。我們選擇遵循本國有關延期股東大會的法定人數要求 的做法。在《公司法》允許的情況下，我們的公司章程規定，如果在延會的 會議上，自指定的延會開始時間起計30分鐘後仍未達到法定法定人數，則無論出席的成員人數有多少，會議都將舉行，在這種情況下，所需的法定人數應包括任何數量的親自出席或委派代表出席的股東。
 
高管會議。雖然 《納斯達克上市規則》要求，《納斯達克上市規則》中定義的“獨立董事”必須定期 召開只有“獨立董事”出席的會議。以色列法律不要求，也不一定要求我們的獨立董事定期召開只有他們出席的會議。
 
95
批准關聯方交易。儘管 《納斯達克上市規則》要求審計委員會或公司董事會的另一個獨立機構批准根據Form 20-F表7.B.項要求披露的所有“關聯方交易”，但我們遵守以色列公司法的規定 。具體地説，所有關聯方交易都是按照以色列《公司法》第268至275條規定的有關批准利害關係方行為和交易的要求和程序以及根據其頒佈的條例批准的，這些規定允許董事會批准在正常業務過程中按市場條件進行的非實質性的某些關聯方交易。其他指定交易可能需要審計委員會和股東的批准，以及董事會的批准。關於關聯方交易的定義和核準程序，另見本20-F年度報告附件2.1，該表通過引用併入本20-F年度報告。
 
第16H項。     煤礦安全信息披露
 
不適用。
 
項目16I。      關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
 
不適用。
 
項目 16J。
*內幕交易政策
 
不適用。
 
項目16K。     網絡安全風險管理政策和程序

網絡安全風險管理 和策略
 
我們制定並實施了網絡安全風險管理計劃，旨在保護我們的關鍵系統、網絡和信息的機密性、完整性和可用性。我們的網絡安全風險管理計劃包括網絡安全事件響應計劃和網絡安全控制。我們的網絡安全風險管理計劃由獨立的第三方審計師每年進行評估。我們的網絡安全風險管理計劃集成到我們的整體企業風險管理計劃中，並共享共同的方法、報告渠道和治理流程。
 
我們的網絡安全風險管理計劃包括：
 

 •
風險評估旨在幫助識別、管理和解決我們的關鍵系統、網絡、信息、產品、服務和更廣泛的企業信息技術環境面臨的重大網絡安全風險；
 

 •
網絡安全管理團隊主要負責管理(1)我們的網絡安全風險評估流程，(2)我們的網絡安全控制，以及(3)我們對網絡安全威脅和事件的反應；
 

 •
在適當的情況下使用第三方服務提供商評估、測試或以其他方式協助我們的安全控制的各個方面；
 

 •
第三方服務提供商、供應商和供應商的風險管理流程；
 

 •
對我們的員工、事件響應人員和高級管理人員進行網絡安全意識培訓；以及
 

 •
網絡安全事件響應計劃，包括應對網絡安全威脅和事件的程序。
 
關於我們的第三方風險管理流程，我們通常 尋求對與我們有業務往來的關鍵第三方施加某些網絡安全要求。儘管我們採用第三方盡職調查、入職和其他程序來評估第三方服務提供商、供應商和供應商的數據保護、數據隱私和網絡安全實踐(包括風險評估和合同保護)，但我們監控或控制此類 實踐的能力是有限的，並且不能保證我們可以檢測、預防、緩解或補救此類第三方擁有或控制的系統、網絡和信息中的任何弱點、危害、 故障或故障的風險。當我們確實意識到第三方服務提供商、供應商或供應商遇到任何損害或故障時，我們會嘗試降低我們的風險，包括在適當的情況下終止此類第三方與我們的系統、網絡和信息的連接
 
96
儘管我們努力改進網絡安全事件的預防、檢測、緩解和補救 ，但無法保證網絡安全領域的完全保護，我們也不能保證我們 沒有經歷過未被檢測到的網絡安全事件，包括可能是重大事件。有關更多信息，請參閲 標題為-“我們的業務和財務業績可能會受到信息技術問題、數據泄露、網絡攻擊和其他類似事件以及網絡安全不足和其他業務中斷的實質性不利影響 .”
 
網絡安全治理
 
我們的董事會將網絡安全風險視為其整體企業風險管理職能的一部分，並監督管理層實施我們的網絡安全風險管理計劃。 作為此類監督的一部分，我們的董事會接收管理層和我們的內部審計師關於我們的網絡安全風險的報告。 此外，管理層還會在必要時向董事會通報任何重大網絡安全事件以及任何影響較小的事件的最新情況 。此外，我們的董事會至少每年一次收到管理層關於這一主題的報告。
 
我們的網絡安全風險管理團隊由我們的CIO和CISO領導。 該團隊負責檢測、評估和管理來自網絡安全威脅和事件的重大風險。我們的CIO運行並監督網絡安全風險管理計劃，向我們的CFO報告。我們的CISO主要負責我們的整體網絡安全風險管理計劃，並監督我們的內部網絡安全人員和我們聘請的第三方網絡安全顧問。 我們的CISO擁有豐富的經驗，在各種高科技全球公司擔任與網絡安全和風險相關的管理職務， 以及行業認證，如國際信息系統安全認證聯盟的認證信息 系統安全專業認證(也稱為ISC²CISSP)。
 
我們的CISO和CIO定期直接向我們的董事會報告我們的網絡安全風險管理計劃以及預防、檢測、緩解和補救與網絡安全相關的風險和事件的努力。 此外，我們還制定了上報流程，旨在向高級管理層提供信息，並根據管理層對風險的評估，向我們的董事會報告與網絡安全相關的重大風險和事件。
 
我們的網絡安全管理團隊通過各種手段監督預防、發現、緩解和補救網絡安全風險和事件的工作，其中可能包括內部網絡安全人員的簡報；為應對數據泄露、網絡攻擊和其他類似事件而進行的定期軍事演習；網絡安全意識培訓；定期欺詐風險評估；遏制和事件響應工具；從政府、公共或私人來源獲得的威脅情報和其他信息，包括我們聘請的第三方顧問；以及由部署在信息技術環境中的網絡安全工具生成的警報和報告。我們的網絡安全管理團隊積極與行業組織 合作，以確定基準並瞭解最佳實踐。

第三部分
 
第17項。        財務報表
 
不適用。
 
第18項。        財務報表
 
以下財務報表和相關審計師報告作為本年度報告的 部分以表格20—F提交：
 
97



Perion Network Ltd.及其子公司
 
合併財務報表
 
截至2023年12月31日
 
美元
 
索引
 
 
頁面
   
獨立註冊會計師事務所報告 (PCAOB ID：1281)
F-2
   
合併 資產負債表
F-5
   
合併 收益表
F-6
   
合併 全面收益表
F-7
   
語句 股東權益變動
F-8
   
合併的現金流量表
F-9
   
合併財務報表附註
F-11
 
F - 1

 

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科斯特 Forer Gabbay & Kasierer
144 Menachem Begin Road，A棟，
特拉維夫 6492102，以色列
電話：+972-3-6232525
傳真： +9723-5622555
Ey.com
 
獨立註冊會計師事務所報告{br
 
致 Perion Network Ltd.股東和董事會。
 
對財務報表的意見
 
我們 審計了Perion Network Ltd.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表、截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益和現金流量變動表以及相關附註(統稱為“綜合財務 表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
 
我們 還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013框架)中確立的標準，審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，我們於2024年4月8日的報告就此發表了無保留意見。
 
徵求意見的依據
 
這些 財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須與公司保持獨立。
 
我們 按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計 包括執行程序以評估財務報表重大錯誤陳述的風險，無論是由於錯誤還是欺詐， 並執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的 基礎。
 
F - 2

 

 

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重大審計事項
 
以下溝通的 關鍵審計事項是指在對財務報表進行本期審計時產生的、已溝通或需要溝通給審計委員會的事項，並且：（1）與對財務報表具有重大意義的賬目或披露有關，及（2）涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。傳達關鍵審計事項 並不以任何方式改變我們對綜合財務報表整體的意見，我們在下文傳達 關鍵審計事項，並非對關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露 提供單獨意見。
 
   
收入 確認毛收入與淨列報
 
事件描述
 
如綜合財務報表附註2所述，本公司的收入主要由搜索廣告收入和展示廣告收入組成。為了確定搜索廣告和顯示廣告的收入是按毛數還是按淨額列報，公司在將承諾的服務轉移給客户之前，會考慮是否控制承諾的服務。
 
審計 由於公司在確定收入應按毛利還是淨額列報時所使用的判斷和主觀性，公司的毛利或淨額基礎評估非常複雜，需要高度的審計師判斷。重大判斷主要是由於對每份合同的評估，即公司在將承諾的服務轉移給客户之前是否控制了承諾的服務，並且是安排中的主要責任。
     
我們如何在審計中處理該問題
  
我們 對公司的總或淨基礎評估流程進行了內部控制的理解、評估設計和運行有效性測試，包括對合同審查和委託人與代理人評估的控制，以及對數據完整性和準確性的控制。
 
我們的實質性審計程序包括：抽樣審查與出版商的合同條款，評估管理層對委託代理分析的評估，與負責管理合同安排的法律和財務人員討論合同條款，以及評估合併財務報表中的相關披露。
 
   
收購 會計Hivestack Inc.(Hivestack)業務合併
 
事件描述
 
如綜合財務報表附註5.d所述，於2023年12月11日，本公司以1.069億美元的總代價收購Hivestack Inc.的100%股份(“Hivestack收購”)，並於交易完成時以現金支付。因此，收購價格按收購資產及承擔的資產的公允價值分配，包括已確認的無形資產總額4,940萬美元，其中主要包括3,500萬美元的科技無形資產。本公司採用損益法下的貼現現金流量法(“估值模型”)計量科技無形資產的公允價值。
 
審計 由於評估技術無形資產的公允價值所需的假設，本公司對Hivestack收購的技術無形資產的公允價值的評估是複雜的，並涉及審計師的主觀判斷。用於估計技術無形資產公允價值的重要假設 包括所應用的貼現率和構成預測結果基礎的某些假設，如收入增長率和利潤率。這些重要假設是前瞻性的 ，可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。
 
我們如何在審計中處理該問題
  
我們 對公司對Hivestack收購過程中技術無形資產公允價值的評估 進行了瞭解，評估了設計並測試了內部控制的運作有效性，例如對技術無形資產的計量進行控制，包括用於制定此類估計的估值模型和基本假設。
 
我們 執行了實質性審計程序，其中包括評估基礎數據的完整性和準確性，以及 管理層重要假設和估計的合理性。這些程序包括將重大假設 與當前行業、市場和經濟趨勢、收購業務的歷史結果以及其他相關第三方行業前景進行比較。我們請我們的估值專家協助我們評估公司估值模型的適當性 以及用於估計科技無形資產公允價值的重要假設，如適用的貼現率。 我們的審計程序包括將公司的貼現率與使用可比同行的公開市場數據獨立開發的貼現率範圍進行比較。吾等亦評估綜合財務報表附註 5.d所載有關Hivestack收購事項的相關披露是否恰當。
 
/S/ KOST Forer Gabbay&KASIERER
安永全球 成員
 
我們 自2004年以來一直擔任本公司的審計師。
特拉維夫，以色列
 
2024年4月8日
 
F - 3
 
image01.jpg
科斯特 Forer Gabbay & Kasierer
144 Menachem Begin Road，A棟，
特拉維夫 6492102，以色列
電話：+972-3-6232525
傳真： +9723-5622555
Ey.com
 
獨立註冊會計師事務所報告{br
 
致 Perion Network Ltd.股東和董事會。
 
關於財務報告內部控制的意見
 
我們 根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準 對Perion Network Ltd.及其子公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。在我們看來，Perion Network Ltd.及其子公司(本公司)根據COSO標準，截至2023年12月31日，在所有重要的 方面對財務報告保持有效的內部控制。
 
正如所附管理層財務報告內部控制年度報告所示，管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括Hivestack的內部控制，該內部控制 計入本公司2023年綜合財務報表，截至2023年12月31日佔總資產(不包括商譽和收購的無形資產)的7.7%。我們對本公司財務報告的內部控制的審計也不包括對Hivestack財務報告的內部控制的評估。
 
我們 還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益和現金流量變動 以及相關附註，以及我們於2024年4月8日的報告，就此發表了無保留意見。
 
徵求意見的依據
 
公司管理層負責維護有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見 。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須與公司保持獨立。
 
我們 根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得對財務報告是否在所有重要方面都保持有效內部控制的合理保證。
 
我們的 審計包括瞭解財務報告的內部控制、評估存在重大缺陷的風險、根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在此情況下必要的其他 程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
 
財務報告內部控制的定義和侷限性
 
公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
 
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能會因為條件的變化而導致控制措施不足，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
 
/s/ KOST Forer Gabbay&KASIERER
安永全球 成員
 
特拉維夫，以色列
2024年4月8日
F - 4
Perion Network Ltd.及其子公司
 
合併資產負債表
美國 美元（千美元）（份額和每股數據除外）
 
 
  
12月31日，
  
 
  
2023
    
2022
  
資產
            
當前 資產
            
現金和現金等價物
  
$
187,609
    
$
176,226
  
受限現金
    
1,339
      
1,295
  
銀行短期存款
    
207,450
      
253,400
  
有價證券
    
77,616
      
-
  
應收賬款（淨額 津貼$2,091 及$2,134 分別在2023年12月31日和2022年12月31日)
    
231,539
      
160,488
  
預付費用和 其他流動資產
    
21,033
      
12,049
  
合計 流動資產
    
726,586
      
603,458
  
 
                
長期 資產
                
財產和設備， 淨
    
3,179
      
3,611
  
經營租賃使用權 資產
    
6,609
      
10,130
  
無形資產，淨額
    
88,652
      
51,664
  
商譽
    
247,975
      
195,527
  
遞延税金
    
4,180
      
5,779
  
其他資產
    
85
      
49
  
合計 長期資產
    
350,680
      
266,760
  
總資產
 
$
1,077,266
    
$
870,218
  
 
                
責任 及股東權益
                
當前 負債
                
應付帳款
  
$
217,181
    
$
155,854
  
應計費用和 其他負債
    
42,636
      
37,869
  
短期運營 租賃負債
    
4,198
      
3,900
  
遞延收入
    
2,297
      
2,377
  
短期付款義務 與收購有關
    
73,716
      
34,608
  
合計 流動負債
    
340,028
      
234,608
  
 
                
長期 負債
                
相關付款義務 對購置款
    
-
      
33,113
  
長期經營租賃 責任
    
3,448
      
7,580
  
其他長期負債
    
15,643
      
11,783
  
合計 長期負債
    
19,091
      
52,476
  
總負債
   
359,119
      
287,084
  

承付款和或有事項

                
 
                
股東的 股權
                     
ILS普通股 0.03 面值-授權：80,000,000 及60，000，000股， 十二月 2023年31日及2022年31日；發佈： 48,106,683 和46,287,732 在 分別於2023年12月31日和2022年12月31日； 優秀： 47,991,344和46,172,393 股票分別於2023年12月31日和2022年12月31日
    
413
      
398
  
額外實收資本
    
530,620
      
513,534
  
庫存股按成本計算 （115,339 於二零二三年及二零二二年十二月三十一日之股份）
    
(1,002
)
    
(1,002
)
累計其他綜合 損失
    
(83
)
    
(582
)
留存收益
    
188,199
      
70,786
  
合計 股東權益
    
718,147
      
583,134
  
合計 負債及股東權益
  
$
1,077,266
    
$
870,218
  
 
附註是合併財務報表的組成部分。
 
F - 5
Perion Network Ltd.及其子公司
 
合併 收入報表
美國 美元（千美元）（份額和每股數據除外）
 
   
截至12月的年度 31,
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
收入
                  
展示廣告
  
$
398,244
    
$
360,690
    
$
265,323
  
搜索廣告
    
344,911
      
279,566
      
213,175
  
總收入
    
743,155
      
640,256
      
478,498
  
                         
成本和開支
                        
收入成本
    
37,830
      
30,404
      
25,197
  
流量獲取成本和媒體購買
    
432,943
      
372,601
      
288,018
  
研發
    
33,066
      
34,424
      
35,348
  
銷售和市場營銷
    
57,991
      
56,014
      
53,209
  
一般和行政
    
31,799
      
127,629
      
123,179
  
或有對價的公允價值變動
    
18,694
      
1(3,816
)
    
1(2,246
)
折舊及攤銷
    
14,092
      
13,838
      
9,897
  
總成本和費用
    
626,415
      
531,094
      
432,602
  
                         
營業收入
    
116,740
      
109,162
      
45,896
  
財務收入(費用)，淨額
    
20,951
      
4,502
      
(581
)
                         
所得税前收入
    
137,691
      
113,664
      
45,315
  
所得税
    
20,278
      
14,439
      
6,609
  
                         
淨收入
  
$
117,413
    
$
99,225
    
$
38,706
  
                         
每股淨收益—基本：
  
$
2.49
    
$
2.21
    
$
1.13
  
                         
每股淨盈利—攤薄：
  
$
2.34
    
$
2.06
    
$
1.02
  
                         
加權平均股數 —基本：
    
47,128,232
      
44,871,149
      
34,397,134
  
                         
加權平均股數 —稀釋：
    
50,073,985
      
48,071,638
      
37,829,725
  
 
隨附的 附註是合併財務報表的組成部分。
 
1 反映改敍數額為美元3,816 和$2,246 2022年及2021年，分別與一般及行政收購有關而產生之或有代價之公允價值 變動。
 
F - 6
Perion Network Ltd.及其子公司
 
合併 全面收益表
美元(以千為單位)
 
   
年份 截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
                   
淨額 收入
  
$
117,413
    
$
99,225
    
$
38,706
  
                         
其他綜合收益 （虧損），扣除税項：
                        
                         
更改 外幣換算
    
154
      
(147
)
    
(315
)
更改 有價證券未實現收益（損失）
    
(101
)
    
-
      
-
  
現金 流動對衝：
                        
更改 未實現收益（損失）
    
(787
)
    
(1,255
)
    
242
  
增益 （損失）重新分類為淨收入
    
1,233
      
948
      
(167
)
淨額 變化
    
446
      
(307
)
    
75
  
                         
合計其他綜合 收入（虧損），扣除税項：
    
499
      
(454
)
    
(240
)
                         
綜合收入
 
$
117,912
    
$
98,771
    
$
38,466
  
 
隨附的 附註是合併財務報表的組成部分。
 
F - 7
Perion Network Ltd.及其子公司
 
已整合 股東權益變動報表
美國 美元（千美元）（除共享數據外）
 
   
普通股
    
其他內容
已繳費
資本
    
累計
其他
全面
收入(虧損)
    
保留
收益
(累計
赤字)
    
財務處
股票
    
總計
股東的
股權
  
   
股份數量
    
$
    
$
    
$
    
$
    
$
    
$
  
                                                       
2020年12月31日的餘額
    
27,351,974
      
224
      
251,933
      
112
      
(67,145
)
    
(1,002
)
    
184,122
  
                                                         
發行股份—發行
    
14,110,592
      
133
      
230,356
      
-
      
-
      
-
      
230,489
  
基於股票的薪酬
    
-
      
-
      
6,985
      
-
      
-
      
-
      
6,985
  
行使基於股票的補償
    
2,234,157
      
18
      
6,880
      
-
      
-
      
-
      
6,898
  
其他綜合損失
    
-
      
-
      
-
      
(240
)
    
-
      
-
      
(240
)
淨收入
    
-
      
-
      
-
      
-
      
38,706
      
-
      
38,706
  
                                                         
截至2021年12月31日的餘額
    
43,696,723
      
375
      
496,154
      
(128
)
    
(28,439
)
    
(1,002
)
    
466,960
  
                                                         
基於股票的薪酬
    
-
      
-
      
11,570
      
-
      
-
      
-
      
11,570
  
行使基於股票的補償
    
2,475,670
      
23
      
5,810
      
-
      
-
      
-
      
5,833
  
其他綜合損失
    
-
      
-
      
-
      
(454
)
    
-
      
-
      
(454
)
淨收入
    
-
      
-
      
-
      
-
      
99,225
      
-
      
99,225
  
                                                         
截至2022年12月31日的餘額
    
46,172,393
      
398
      
513,534
      
(582
)
    
70,786
      
(1,002
)
    
583,134
  
                                                         
基於股票的薪酬
    
-
      
-
      
14,668
      
-
      
-
      
-
      
14,668
  
行使基於股票的補償
    
1,818,951
      
15
      
2,418
      
-
      
-
      
-
      
2,433
  
其他綜合收益
    
-
      
-
      
-
      
499
      
-
      
-
      
499
  
淨收入
    
-
      
-
      
-
      
-
      
117,413
      
-
      
117,413
  
                                                         
截至2023年12月31日的餘額
    
47,991,344
      
413
      
530,620
      
(83
)
    
188,199
      
(1,002
)
    
718,147
  
 
隨附附註 為綜合財務報表的組成部分。
 
F - 8
Perion Network Ltd.及其子公司
 
合併現金流量表
美元(以千為單位)
 
   
年份 截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
經營活動的現金流
                 
淨收入
  
$
117,413
    
$
99,225
    
$
38,706
  
                         
需要調整 將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行對賬：
                        
折舊及攤銷
    
14,092
      
13,838
      
9,897
  
基於股票的補償 費用
    
15,590
      
11,570
      
6,985
  
付款義務的變更 與收購有關
    
19,251
      
(6,904
)
    
350
  
外幣折算
    
(27
)
    
20
      
(223
)
應計利息淨額
    
(5,547
)
    
(3,646
)
    
(300
)
遞延税金，淨額
    
(654
)
    
(1,428
)
    
(2,755
)
應計離職費， 淨
    
(274
)
    
(106
)
    
663
  
保費攤銷 和有價證券折價的增加
    
(1,147
)
    
-
      
-
  
銷售損失（收益） 物業及設備
    
(27
)
    
(12
)
    
121
  
                         
運營淨變化 資產和負債：
                        
應收賬款， 淨
    
(5,329
)
    
(45,236
)
    
(34,239
)
預付費用和 其他流動資產
    
(433
)
    
(434
)
    
(2,781
)
經營租賃使用權 資產
    
3,653
      
1,104
      
8,510
  
經營租賃負債
    
(3,966
)
    
(1,909
)
    
(8,643
)
應付帳款
    
6,878
      
48,191
      
35,222
  
應計費用和 其他負債
    
(2,917
)
    
9,320
      
21,446
  
遞延收入
    
(1,093
)
    
(1,474
)
    
(1,853
)
淨額 經營活動提供的現金
  
$
155,463
    
$
122,119
    
$
71,106
  
                         
投資活動的現金流
                       
購買房產 和設備
  
$
(811
)
  
$
(1,058
)
  
$
(627
)
收益 出售財產和設備
    
27
      
12
      
95
  
投資 有價證券
    
(111,026
)
    
-
      
-
  
收益 有價證券的銷售和到期日
    
34,427
      
-
      
-
  
收益 短期存款
    
253,400
      
217,200
      
12,700
  
投資 短期存款
    
(207,450
)
    
(253,400
)
    
(217,200
)
現金支付 與購置有關，扣除購置現金
    
(101,921
)
    
(9,570
)
    
(38,438
)
用於投資活動的現金淨額
 
$
(133,354
)
  
$
(46,816
)
  
$
(243,470
)
                         
融資活動的現金流
                       
發佈 私人配售股份，淨額
  
$
-
    
$
-
    
$
230,489
  
收益 從行使基於股票的補償
    
2,433
      
5,833
      
6,898
  
付款 或然代價
    
(13,256
)
    
(9,091
)
    
-
  
長期還款 貸款
    
-
      
-
      
(8,333
)
淨額 由融資活動提供(用於)的現金
  
$
(10,823
)
  
$
(3,258
)
  
$
229,054
  
                         
匯率的影響 變動對現金及現金等價物
    
141
      
(59
)
    
(33
)
                         
淨額 現金及現金等價物和限制性現金增加
  
$
11,427
    
$
71,986
    
$
56,657
  
                         
現金和現金等價物 年初的限制性現金
    
177,521
      
105,535
      
48,878
  
現金 年末現金等價物和限制性現金
  
$
188,948
    
$
177,521
    
$
105,535
  
 
隨附附註 為綜合財務報表的組成部分。
 
F - 9
Perion Network Ltd.及其子公司
 
合併現金流量表
美元(以千為單位)
 
   
年份 截至12月31日
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
對賬 現金、現金等價物和受限制現金計入合併資產負債表
                  
                   
現金和現金等價物
  
$
187,609
    
$
176,226
    
$
104,446
  
受限現金
    
1,339
      
1,295
      
1,089
  
合計 現金、現金等價物和限制現金
  
$
188,948
    
$
177,521
    
$
105,535
  
                         
補充 現金流量活動的披露：
                        
                         
現金 年內支付的款項如下：
                        
所得税
  
$
18,030
    
$
7,689
    
$
4,365
  
利息
  
$
6
    
$
5
    
$
203
  
                         
非現金投資和融資活動：
                        
創建新租賃 租賃負債產生的使用權資產
  
$
132
    
$
2,085
    
$
-
  
賒購房產和設備
  
$
2
    
$
(47
)
  
$
45
  
 
隨附附註 為綜合財務報表的組成部分。
 
F - 10
Perion Network Ltd.及其子公司
 
注意事項合併財務報表
美元 千美元(不包括每股和每股數據)

 

注 1： 一般信息
 
Perion網絡有限公司(“Perion”)及其全資子公司(統稱為“公司”)是一家全球性多渠道廣告技術公司，通過跨越所有主要數字廣告渠道(包括搜索廣告、社交媒體、顯示、視頻、數字外出(DOOH)、數字音頻和聯網電視(CTV)廣告)的技術將廣告商與消費者連接起來。

 

注 2： 重要的 會計政策
 
合併依據
 
合併財務報表包括Perion及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已註銷 。
 
使用預估的
 
根據美國公認會計原則(“GAAP”) 編制綜合財務報表時，管理層需要作出估計、判斷和假設，以影響財務報表及附註中報告和披露的金額。實際結果可能與這些估計大相徑庭。公司管理層持續評估其估計，包括與收入確認、信貸損失準備、無形資產和商譽的公允價值、無形資產的使用年限、或有對價、基於股票的獎勵的公允價值、遞延税項資產的變現能力和税務不確定性等有關的估計。該等估計乃根據過往經驗及其他各種被認為合理的假設作出，而這些假設的結果構成對本公司資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎。
 
以美元計的財務 報表
 
本公司的報告貨幣為美元。公司的主要業務由公司及其在美國和以色列的子公司執行。這些實體的本位幣是美元。因此，根據ASC 830，以美元以外的貨幣維護的貨幣賬户重新計量為美元。外幣 很重要。因重新計量貨幣資產負債表項目而產生的所有交易損益均在損益表中作為財務收入或支出(視情況而定)反映。
 
管理層 認為美元是公司運營所處的主要經濟環境的貨幣。其他 子公司的財務報表，其本位幣被確定為其當地貨幣，已換算為美元。所有資產負債表賬户 均已使用資產負債表日的有效匯率進行折算。損益表金額已使用 每個適用季度的平均匯率進行折算。由此產生的換算調整作為股東權益的累計其他綜合 收益(虧損)部分報告。

F - 11

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合併財務報表附註

美國 美元（千美元）（份額和每股數據除外）

 

注 2： 重要的 會計政策(續)
 
現金、現金等價物和短期銀行存款
 
公司將自購買之日起規定到期日為三個月或以下的所有短期、高流動性和不受限制的現金餘額視為現金等價物。短期存款是指收購日三個月以上但一年以下的銀行存款。截至2023年12月31日和2022年12月31日的短期存款主要以美元計價，平均年利率為6.67% 和3.82%， 。
 
受限制的 現金
 
受限 現金主要由為保證公司的租賃義務而持有的保證金組成。
 
有價證券
 
有價證券包括債務證券。本公司將其有價證券歸類為在購買時可供出售 ，並在每個資產負債表日期重新評估此類分類。可供出售證券按公允價值列報，未實現收益和虧損在累計其他綜合收益(虧損)中報告，這是股東權益的一個單獨組成部分，扣除 税後的淨額。按特定確認基礎確定的有價證券銷售的已實現損益計入 財務收入(費用)，淨額。有價證券的攤銷成本根據溢價攤銷和折價至到期日的增加進行調整，兩者與利息一起計入財務收入(費用)淨額。公司可以隨時出售這些證券，用於當前業務，即使這些證券尚未到期。因此，公司將其 有價證券(包括期限超過12個月的有價證券)歸類為綜合資產負債表中的流動資產。
 
公司定期對其可供出售的債務證券進行減值評估。如果個別證券的攤銷成本 超過其公允價值，公司將考慮其出售該證券的意圖，或者是否更有可能要求 在收回其攤銷基礎之前出售該證券。如符合上述任何一項準則，本公司會將證券減記至其公允價值，並在綜合損益表中記錄減值費用。如果這兩個標準都不滿足，則 公司確定是否存在信用損失。信用損失是通過考慮評級機構對證券評級的變化、與證券具體相關的任何不利條件以及其他因素來估計的。扣除税項後的任何剩餘未實現虧損計入股東權益中累計的其他全面收益(虧損)。
 
可供出售有價證券的信貸損失準備 在本公司的綜合損益表中確認，任何剩餘的未實現虧損(税後淨額)均計入股東權益中的累計其他全面收益(虧損)。
 

公司未確認截至2023年12月31日的有價證券信用損失準備。

F - 12

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合併財務報表附註

美國 美元（千美元）（份額和每股數據除外）
 
注 2： 重要的 會計政策(續)

 

應收賬款和信用損失準備

 

應收賬款按開票金額和已確認但未開票的收入扣除信貸損失準備後入賬。本公司 根據其信用狀況、當前賬齡、歷史經驗以及未來經濟和市場狀況的現有信息評估其未償還應收賬款並建立信貸損失準備金。隨着更多信息的提供，這些津貼將定期重新評估和調整 。

 

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止，本公司已計提信貸損失準備，金額為$2,091 和$2,134，分別為 。
 
2023年、2022年和2021年的信貸損失費用總額為$1,133, $210 和$82，分別為 。
 
財產 和設備
 
財產和設備按累計折舊和攤銷後的成本列報。折舊按以下年率在資產的估計使用年限內使用直線 方法計算：
 
 
%
計算機 和外圍設備
33
辦公傢俱和設備
6 - 15
 
租賃權 改進使用直線法在租賃期或改進的預計使用年限內攤銷 以較短的為準。
 
租契
 
公司在開始時確定一項安排是否為租賃。經營租賃計入公司綜合資產負債表中的經營租賃使用權(“ROU”) 資產及短期和長期經營租賃負債。
 
ROU 資產代表在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表因租賃而產生的支付租賃費用的義務。經營租賃ROU資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值 確認。
 
本公司採用的遞增借款利率，是根據抵押借款的估計利率計算的，其期限與開始日期的租賃付款期限相若。經營租賃ROU資產還包括支付的任何租賃款項，不包括租賃獎勵。 租賃條款可能包括在合理確定公司將行使該選項時延長或終止租賃的選項。 租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線方式確認。
 
公司選擇了實際的權宜之計，允許不將租賃和非租賃部分分開。對於12個月或以下的短期租賃，經營租賃ROU資產和負債不予確認，公司以直線方式記錄租賃期限內的租賃付款 。

F - 13

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合併財務報表附註

美國 美元（千美元）（份額和每股數據除外）

 

注 2： 重要的 會計政策(續)

 
無形資產
 
無形資產 不被認為具有有限使用壽命的資產將在其預計使用壽命內攤銷。客户關係在其預計使用年限內按實現的經濟效益按比例攤銷。與直線法相比，這一會計政策加速了這類無形資產的攤銷。

 

所有其他無形資產均採用直線法在其估計使用年限內攤銷。

 

長期資產減值 ，包括使用權資產和應攤銷的無形資產
 
公司應持有或使用的長期資產(資產組)，包括財產和設備、使用權資產和應攤銷的無形資產，按照美國會計準則第360條的規定進行減值審查。長期資產減值或處置的會計處理 當事件或環境變化顯示一項資產的賬面價值可能無法收回時。 這些資產的可收回程度是通過比較該資產(資產組)的賬面價值與該資產預期產生的未來未貼現現金流來衡量的。如果長期資產被視為減值，則應確認的減值等於該資產的賬面價值超出其公允市場價值的金額。
 
在為計量減值而釐定長期資產的公允價值時，本公司的假設包括市場參與者在評估類似資產時會考慮的假設。
 
本報告期內並無對長期資產計提減值費用。
 
商譽
 
商譽 反映收購業務的收購價格超過收購淨資產公允價值的部分。商譽不攤銷，而是根據ASC 350進行減值測試，無形資產-商譽和其他，在報告單位一級，至少每年12月31日，或如果事件或情況變化表明賬面價值可能減值，則更頻繁地 。報告單位賬面值超過其公允價值的任何部分均確認為減值損失，商譽的賬面價值減記為公允價值。有關詳細信息，請參閲注7。
 
本報告期內並無商譽減值損失。
 
業務組合
 
公司按照ASC 805進行業務合併。業務 組合：(“ASC 805”)。 ASC 805要求確認收購日的收購資產、承擔的負債和任何非控股權益，並按其截至該日的公允價值計量。收購淨資產的公允價值超過收購價格的任何部分均計入商譽。 在計量期間內，本公司可記錄對收購資產和承擔的負債的調整，僅對因收購日存在的事實和情況而產生的調整 進行相應的商譽抵消。計價期結束後，任何後續調整都會反映在合併損益表中。

F - 14

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合併財務報表附註

美國 美元（千美元）（份額和每股數據除外）

 

注 2： 重要的 會計政策(續)

 

收購 相關成本計入所發生期間的損益表。

 
收入 確認
 
公司適用ASC 606的規定，與客户簽訂合同的收入.
 
當攤銷期限不到一年時，公司適用合同增量成本的實際權宜之計。
 
公司的收入主要來自兩個主要來源：
 
顯示廣告收入 -該公司通過在不同渠道(包括顯示、社交、有線電視、數字音頻、DOOH和Web Publisher解決方案)提供高影響力的廣告格式，從Display Advertising獲得收入。該公司以技術為重點的多樣化多渠道解決方案 旨在通過高影響力的廣告格式為廣告商提升消費者參與度和高ROI。該公司的解決方案還包括內容貨幣化平臺和社交平臺，前者為出版商提供跨不同渠道的貨幣化工具，後者支持所有主要社交渠道的活動管理和媒體購買功能。
 
搜索 廣告收入*-該公司從與我們的搜索合作伙伴的服務協議中獲得搜索廣告收入。搜索 廣告收入主要來自我們向在線出版商和應用程序開發商提供我們的應用程序所賺取的月度交易量費用 相對於此類搜索合作伙伴產生的收入份額。
 
關於 更多收入分類信息，請參閲附註16。
 
公司的付款期限不到一年。因此，沒有確認任何財務組成部分。
 
公司評估顯示廣告收入和搜索廣告收入是否應按毛數顯示，即客户為服務支付的 金額，還是應按淨額顯示，即客户付款減去公司支付給出版商的金額 。在進行評估時，公司在將承諾的貨物或服務轉讓給客户之前，會考慮是否對承諾的貨物或服務進行控制。本公司會考慮以下指標：本公司是否為安排中的主要義務人 並作為委託人或代理人承擔風險及回報、本公司是否更改產品或提供部分服務、 本公司是否擁有釐定價格的酌情權，以及本公司是否控制相關廣告位置。對這些因素的評估 受制於重大判斷和主觀性。
 
通常， 如果公司在指定的商品或服務轉移給客户之前對其進行控制，則收入按毛數入賬。

F - 15

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注 2： 重要的 會計政策(續)

 

合同餘額在合併資產負債表中分別作為應收賬款或遞延收入列報。公司沒有 合同資產。

 

剩餘的 履約債務(RPO)是從尚未確認的合同收入中收取的金額。截至2023年12月31日，RPO的總金額為2,297美元。 本公司預計將在預期財政年度內履行與遞延收入相關的所有剩餘履約義務。

 

應收賬款 包括客户開出的和當前到期的金額。
 
遞延收入 在公司提供服務之前收到客户付款時記錄。
 
2023年期間從期初遞延收入餘額中確認的收入為#美元。2,377.
 
收入成本
 
收入成本 主要包括與公司服務器託管、數據驗證和目標確定、活動創意、人力和客户支持相關的費用。
 
流量 採購成本和媒體購買
 
流量 收購成本和媒體購買主要包括向分發公司搜索資產及其產品的出版商和開發商支付的費用，以及分發公司自己的產品的成本。此外，媒體購買成本包括為交付美國存托股份而產生的廣告庫存成本。流量獲取成本主要基於與 公司流量來源的收入分成協議，媒體購買成本主要基於CPC(每次點擊成本)和CPM(千次成本)， 按發生收取。
 
研究和開發成本
 
該公司將某些內部和外部軟件開發成本資本化，主要包括與創建內部開發的軟件相關的直接勞動力。2021年期間，合併損益表中相關資本化內部開發軟件的折舊費用為#美元1,392. 2023年和2022年沒有發生與內部開發軟件相關的費用。
 
研究和開發費用在發生時計入損益表。
 
所得税 税
 
公司按照ASC 740的規定核算所得税。所得税)(“ASC 740”)。ASC 740規定了負債法的使用，即遞延税項資產和負債賬户餘額是根據資產和負債的財務報告和計税基準之間的差異確定的，並使用制定的税率和預期差異逆轉時將生效的法律進行計量。如有需要，本公司會提供估值 撥備，以將遞延税項資產減至其估計可變現價值。

F - 16

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合併財務報表附註

美國 美元（千美元）（份額和每股數據除外）
 
注 2： 重要的 會計政策(續)

 

公司根據ASC 740對不確定税務頭寸進行會計處理，其中包含確認和衡量不確定税務頭寸的兩步法。第一步是評估納税申報單中採取或預期採取的納税立場，方法是確定 現有證據的權重是否表明税務立場更有可能在審計中得到維持，包括 任何相關上訴或訴訟程序的解決。第二步是將税收優惠衡量為最終結算時實現的可能性超過50%的最大金額。

 

遣散費 支付
 
公司與以色列僱員的協議符合1963年《遣散費支付法》第14條(“第14節”)，其中公司的遣散費繳款在終止時支付給僱員，而不是根據前述法律應支付的遣散費責任。向基金繳費後，根據員工每月工資的全額並將基金髮放給員工，公司不需要向員工支付額外的遣散費。 因此，相關債務和代表該債務繳存的金額不在資產負債表上列出，因為一旦支付了保證金金額，公司 就依法解除了對該等員工的債務。
 
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的遣散費 總額為$3,206, $2,809、 和$2,612，分別為 。遣散費保證金和應計遣散費的餘額並不重要，分別計入所附資產負債表中的其他資產和其他長期負債。
 
員工 福利計劃
 
公司在美國的業務維持一項退休計劃(“美國計劃”)，該計劃符合《美國國税法》第401(K)條規定的遞延工資安排的資格。美國計劃的參與者可以選擇推遲他們税前收入的一部分， 最高可達美國國税局的年度繳費限額。公司最高可匹配每個參與者貢獻的100%， 最高可匹配員工延期的4%。對美國計劃的繳款在年度內作為費用計入合併損益表。
 
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的僱主401(K)供款總額為$1,006, $865、 和$683，分別為 。
 
綜合 收益(虧損)
 
公司按照ASC 220核算全面收益(虧損)，綜合收益。本聲明確立了在全套通用財務報表中報告和顯示全面收益及其組成部分的標準。 全面收益通常代表期間股東權益的所有變化，但股東投資或分配給股東的變動除外。本公司確定其其他全面收益(虧損)涉及套期保值衍生工具、有價證券的未實現收益(虧損)和外幣換算調整。

F - 17

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合併財務報表附註

美國 美元（千美元）（份額和每股數據除外）

 

注 2： 重要的 會計政策(續)

 
每股淨收益
 
根據ASC 260，每股收益，基本每股淨收益(“基本每股收益”)的計算方法為：將普通股股東應佔淨收益除以期內已發行普通股的加權平均數。每股攤薄淨收益(“攤薄每股收益”)反映若行使購股權、限制性股份及發行普通股的其他承諾或授予股權獎勵，導致發行可佔本公司淨收益的普通股，則可能發生的攤薄。
 
信用風險集中度
 
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、銀行存款、限制性現金和應收賬款。
 
該公司的大部分現金和現金等價物、銀行存款和限制性現金投資於美國和以色列主要銀行的美元工具。一般來説，這些存款可以按需贖回，因此承擔的風險最小。
 
公司的主要客户財務狀況良好，公司認為這些客户的信用風險較低。截至 日，本公司未發生任何重大信貸損失。
 
應收賬款總額的撥備反映了應收賬款組合中當前預期的信貸損失，這是根據本公司的方法確定的。該公司的方法是基於歷史收集經驗、客户信譽、當前和未來經濟狀況以及市場狀況。此外，還建立了特定的津貼金額，以記錄違約概率較高的客户的適當 撥備。應收貿易賬款在用盡所有合理收回手段後予以核銷。
 
基於股份的薪酬
 
公司根據ASC 718核算基於股份的薪酬，薪酬--股票薪酬(“ASC 718”)，其中 要求根據向員工、承包商和董事支付的所有基於股份的薪酬獎勵的估計公允價值來計量和確認薪酬支出。ASC 718要求公司在授予之日使用期權定價模型估計基於股權的獎勵的公允價值。最終預期歸屬的獎勵部分的價值在公司的綜合損益表中確認為必要服務期間的費用。本公司在授予時對沒收進行估計，如果實際沒收與該估計不同，則會在後續期間進行必要的修訂。

F - 18

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合併財務報表附註

美國 美元（千美元）（份額和每股數據除外）

 

注 2： 重要的 會計政策(續)

 
公司確認其獎勵價值的補償費用，使用 直線法，在每個獎勵的必要服務期內，扣除估計的沒收，根據服務條件對獎勵進行分級。估計罰沒是基於實際的授予前罰沒歷史。對於以業績為基礎的股份單位，如果公司得出結論認為很可能會根據所需服務期內的加速歸屬方法達到業績條件，則公司將確認 此類獎勵的價值的補償費用。本公司在每個報告期重新評估有績效條件的獎勵的歸屬概率，並根據其概率評估調整薪酬成本。

 

根據ASC 718，本公司將獎勵條款的更改作為一項修改進行會計處理。
 
公司使用二叉樹期權定價模型估計其新的股票獎勵的公允價值。
 
於2023年及2022年，只授出限制性股份單位(“RSU”)，而公允價值則以授出日相關股份的市值為基礎。

 

下表 列出了用於估算本公司授予員工和董事的股票獎勵在所述期間的公允價值的各種假設。
 
 
Year ended December 31,
 

2021
無風險利率
0.94% - 1.52%
預期波動率
59% - 60%
早期運動因素
130% - 200%
歸屬後的罰沒率
1% - 27%
股息率
0%
 
預期波動率是根據本公司股票的實際歷史股價變動計算的。預期期權 術語代表本公司的股票期權預期未償還的期間。無風險利率基於美國國債零息債券的收益率，期限相當於基於股票的獎勵的預期期限。

F - 19

Perion Network Ltd.及其子公司

合併財務報表附註

美國 美元（千美元）（份額和每股數據除外）

 

注 2： 重要的 會計政策(續)

 
衍生工具
 
公司遵循ASC 815的要求，衍生工具和套期保值(“ASC 815”)，要求公司將其所有衍生工具按公允價值確認為資產負債表上的資產或負債。衍生工具的公允價值變動(即損益)的會計處理取決於該工具是否已被指定為套期保值交易的一部分並符合條件 ，進而取決於套期保值交易的類型。對於被指定並符合套期保值工具的衍生工具，公司必須根據被套期保值的風險敞口將該套期保值工具指定為公允價值對衝、現金流量對衝或對境外業務的淨投資進行對衝。

 

這些 衍生工具的公允價值變動計入綜合資產負債表的累計其他全面收益，直至預測交易 發生為止。於發生時，本公司將衍生工具的相關損益重新分類至與衍生工具有關的綜合損益表中的同一財務報表項目 。

 
為減輕新以色列謝克爾匯率波動對現金流的潛在不利影響，本公司利用掉期、遠期和期權合約對以以色列謝克爾計價的部分預測支出進行套期保值。 本公司不會為了從外匯兑換中獲利而投機這些對衝工具，也不會進行不存在基礎風險的交易。
 
為防止主要因年內以ILS支付的薪金及相關福利而導致的預測外幣現金流價值增加，本公司以ILS計價的部分預期薪酬以ILS為單位，以掉期合約、遠期合約及期權合約(“對衝合約”)對衝1至12個月。因此，當美元兑ILS走強時，未來ILS貨幣支出現值的下降將被套期保值合同公允價值的損失所抵消。相反，當美元走弱時，未來ILS費用現值的增加將被套期保值合同的公允價值收益所抵消。 這些套期保值合同被指定為現金流對衝。
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司作為對衝工具設計的衍生工具的名義價值為 美元。6,006 和$14,364，分別為 。
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日，本公司非套期保值工具衍生工具的名義價值為 美元0 和$3,576，分別為 。美元名義價值是根據期權和掉期的即期匯率換算和計算的。名義總金額 不量化風險或代表公司的資產或負債；但它們用於計算合同項下的結算。
 
金融工具的公允價值
 
由於該等工具的短期到期日，按成本列賬的金融工具包括現金及現金等價物、短期存款、限制性現金、應收賬款及其他資產、應付賬款、應計開支及其他負債的賬面金額與其公允價值相若。

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注 2： 重要的 會計政策(續)

 
公司遵循ASC編號820的規定，公允價值計量(“ASC 820”)，它將公允價值定義為在計量日期 在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。
 
在確定公允價值時，本公司使用各種估值方法。ASC 820為測量 公允價值時使用的輸入建立了層次結構，通過要求在可用時使用最可觀察的輸入來最大化可觀察輸入的使用，並最大限度地減少不可觀察輸入的使用。可觀察到的投入是指市場參與者根據從獨立於本公司的來源獲得的市場數據為資產或負債定價時使用的投入。不可觀察的投入是反映市場參與者將根據特定情況下可獲得的最佳信息為資產或負債定價時使用的假設的投入。
 
可以使用三個 水平的投入來衡量公允價值，如下所示：
 
  •
級別 1- 從獨立來源獲得的可觀察輸入數據，例如活躍市場相同資產及負債的報價。
 
  •
級別 2- 於市場上可直接或間接觀察到的其他輸入數據。
 
  •
第 3級-由很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入，以及基於公司自己的用於按公允價值衡量負債的 假設的不可觀察的投入。這些投入需要管理層做出重要的判斷或估計。
 
公司按公允價值計量其有價證券(貨幣市場基金和可供出售證券)、外幣衍生工具和與收購相關的或有對價。有價證券被歸類在公允價值等級的第1級或第2級，因為它們的公允價值來自報價市場價格或替代定價來源 以及利用可觀察到的市場投入的模型。衍生工具被歸類於第二級，因為估值輸入是基於類似工具的報價和市場可觀察數據。本公司與收購相關的或有考慮事項 被歸類於第三級，因為用於制定估計公允價值的因素是不可觀察的投入，市場活動不支持 。
 
國庫股票
 
過去，該公司曾在公開市場回購其普通股。本公司以庫藏股形式持有該等股份，並將其成本列報為股東權益減值。
 
最近 採用了會計公告：
 
在2021年10月，FASB ASU 2021-08，主題805，“企業合併”-根據與客户的合同對合同資產和合同負債進行會計處理。本次增訂中的修訂要求實體(購買方)根據專題606確認和計量在企業合併中購入的合同資產和合同負債。在收購之日，收購人 應按照主題606説明相關的收入合同，就好像是它發起了這些合同。為此，收購方可以評估被收購方如何應用主題606來確定要為所獲得的收入合同記錄什麼。此更新中的修訂 在2022年12月15日之後的財政年度生效，包括這些財政年度內的過渡期， 並允許提前採用。公司於2023年1月1日採用ASU 2021-08，這對其合併財務報表產生了無形的影響。

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注 2： 重要的 會計政策(續)

 
最近 發佈了尚未採用的會計公告
 
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09《所得税(主題740)：所得税披露的改進》，擴大了所得税的披露要求，主要涉及税率調節和支付的所得税。此ASU在2024年12月15日之後的財年有效 。允許提前領養。該公司目前正在評估這一指引對其合併財務報表和相關披露的影響。
 
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07《分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進》， 主要通過加強有關重大費用的信息 ，擴大了對上市公司應報告分部的年度和中期披露要求。本ASU適用於2023年12月15日之後的財年，以及2024年12月15日之後的 財年內的過渡期。允許提前領養。本公司目前正在評估該指引對其綜合財務報表和相關披露的影響。

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注 3： 有價證券
 
以下是截至2023年12月31日按投資類別和合同到期日劃分的可供出售的有價證券摘要：
 
   
十二月 二零二三年三十一日
  
   
攤銷
成本
    
未實現總額
利得
    
未實現虧損總額
   
公允價值
 
                         
在一年內到期：
                        
公司債券
 
$
19,600
    
$
7
    
$
21
    
$
19,586
  
政府機構
   
7,672
      
-
      
10
      
7,662
  
政府債券
   
6,925
      
-
      
21
      
6,904
  
   
$
34,197
    
$
7
    
$
52
    
$
34,152
  
                                 
在一年後 到三年後到期：
                                
公司債券
 
$
19,009
    
$
46
    
$
61
    
$
18,994
  
政府機構
   
12,750
      
4
      
61
      
12,693
  
政府債券
   
11,791
      
36
      
50
      
11,777
  
   
$
43,550
    
$
86
    
$
172
    
$
43,464
  
                                 
總計
  
$
77,747
    
$
93
    
$
224
    
$
77,616
  
 
截至2022年12月31日，本公司並無投資於有價證券。
 
截至2023年12月31日止年度，與有價證券有關的未實現虧損是由於市場波動所致，而不是 由於信貸相關虧損，因此，本公司未記錄其可供出售有價證券的信貸虧損撥備 。
 
截至2023年12月31日，本公司無超過12個月未實現虧損的投資。

F - 23

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注意 四：
公平的金融價值 文書
 
下表呈列於2023年12月31日按經常性基準按公平值計量的金融資產及負債：
 
   
十二月 二零二三年三十一日
  
   
公平 使用輸入類型的值測量
  
   
級別 1
    
級別 2
    
第 3級
    
總計
  
財務 資產：
                        
貨幣市場基金
  
$
81,429
     $ -     $ -    
$
81,429
  
可供出售可銷售 證券
    
-
      
77,616
      
-
      
77,616
  
衍生資產
    
-
      
234
      
-
      
234
  
                                 
合計 金融資產
  
$
81,429
    
$
77,850
    
$
-
    
$
159,279
  
                                 
                                 
財務 負債：
                                
衍生負債
  
$
-
    
$
20
    
$
-
    
$
20
  
或有對價 與收購有關
    
-
      
-
      
69,715
      
69,715
  
                                 
合計 金融負債
  
$
-
    
$
20
    
$
69,715
    
$
69,735
  
 
下表呈列於2022年12月31日按經常性基準按公平值計量的金融資產：
 
   
2022年12月31日
 
   
公平 使用輸入類型的值測量
  
   
級別 1
    
級別 2
    
第 3級
    
總計
  
財務 資產：
                        
衍生資產
  
$
-
    
$
7
    
$
-
    
$
7
  
                                 
合計 金融資產
  
$
-
    
$
7
    
$
-
    
$
7
  
                                 
財務 負債：
                                
衍生負債
  
$
-
    
$
239
    
$
-
    
$
239
  
或有對價 與收購有關
    
-
      
-
      
63,695
      
63,695
  
                                 
合計 金融負債
  
$
-
    
$
239
    
$
63,695
    
$
63,934
  

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注意 四：
公平的金融價值 儀器（續）
 
下表載列或然代價公平值變動概要：
 
截至2022年12月31日的公允價值
  
$
63,695
  
或有對價的支付
    
(13,256
)
或有對價的公允價值變動
    
18,694
  
與收購相關的或有對價的重估
    
582
  
截至2023年12月31日的公允價值
  
$
69,715
  
 
注5：
收購
 
  a.
內容智商有限責任公司
 
2020年1月14日，公司完成了對Content IQ LLC（以下簡稱“Content IQ”）的收購，該公司是一家成立於 的私人控股公司，總部位於紐約市。Content IQ創建了數據算法和分析工具，可解構內容、收入和發行 ，以解決當前主要的數字出版挑戰。
 
此次收購的總代價為美元37,838， 由$組成15,000 在交易結束時以現金支付，並以或然代價支付（最高金額不超過美元47,050)， 在一段時間內與收入和基於EBITDA的指標掛鈎兩年 年，估計公允價值為#美元。22,838 在收購日期。此外，此次收購還包括基於留存的部分，最高可達$11,000.

 

截至2023年12月31日，或有對價的公允價值估計為17 820美元。 2021年，在損益表中記為收入的或有對價的公允價值變動為2 124美元。 2022年和2023年，或有對價的公允價值沒有變化。

 
  b.
酒吧海洋
 
於2020年7月22日，本公司收購了Pub Ocean Limited的淨資產，亦稱“Pub Ocean”(“Pub Ocean收購”)，是一家專注於數字出版商的技術公司，擁有可擴展的內容分發和實時收入分析技術。
 
此次收購的總代價為美元13,399， 由$組成4,000 在交易結束時以現金支付，並以或然代價支付（最高金額不超過美元17,000)， 與財務目標捆綁在一起兩年制 期間，估計公允價值為#美元9,399 在收購日期。此外，此次收購還包括基於留存的部分，最高可達$1,000. 截至2022年12月31日，或有對價餘額已結清。2021年和2022年，未在損益表中記為收入的或有對價的公允價值變動為#美元。122 和$3,816，分別為 。

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注5：
收購(續)
 
  c.
Vidazoo
 
2021年10月4日，該公司完成了對Vidazoo Ltd.的收購，Vidazoo Ltd.也被稱為“Vidazoo”(“Vidazoo收購”)，是一家領先的視頻技術公司，使廣告商和出版商都能向消費者提供高影響力的內容和廣告。
 
此次收購的總代價為美元90,038， 由$組成35,000 成交時以現金支付，或有對價(最高金額為$58,545)， 在一段時間內與財務目標掛鈎2.25 年，估計公允價值為#美元48,903 收購日，以及淨營運資金$6,135 將與託收相抵銷。
 
2023年6月14日，公司與Vidazoo的賣家簽訂了一項SPA修正案，涉及額外的超額收益對價，總金額高達$10,550 以本公司普通股支付。

 

截至2023年12月31日，Vidazoos的賣方已達到指定的盈利目標，公司在綜合損益表中的“或有對價公允價值變動”項下確認了10,550美元的支出。截至2023年12月31日，與Vidazoo收購有關的或有對價合計估計為51,895美元。

 
  d.
希維斯塔克
 
2023年12月11日，該公司完成了對Hivestack Inc.(“Hivestack”)的收購，Hivestack是一家全球創新的全棧程序化外出數字(DOOH)公司。
 
此次收購的總代價為美元106,931， 由$組成100,000 成交時以現金支付，淨營運資金為#美元6,931 需要進行營運資金調整。此外， 收購還包括一筆金額最高為美元的或有對價支付25,000， 與財務目標和服務期為3年，以現金和公司普通股結算。
 
下表概述所收購資產及所承擔負債於收購日期的初步估計公允價值：
 
   
公允價值
 
淨資產1
    
8,853
  
技術
    
35,072
  
客户 關係
    
11,206
  
商品名
    
3,158
  
延期 税
    
(3,806
)
商譽
    
52,448
  
淨額 收購資產
  
$
106,931
  
 
1 包括現金，數額為美元5,010.

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注意 五：
收購(續)

 

商譽 主要歸因於技術集成和擴大產品供應給公司 現有和新客户所產生的預期協同效應。
 
科技行業：包括一系列專門構建的軟件，如DOOH廣告服務器、標題投標人、供應方平臺(“SSP”)和需求方平臺(“DSP”)，旨在管理、交付和優化數字屏幕上的定向廣告，從而有效地提高產量和採購需求 。該技術在預計使用年限內攤銷。8年使用直線法。
 
客户關係 它源於客户合同和與現有客户的相關客户關係。客户關係 根據加速方法在以下項目的預計使用壽命內攤銷15年.
 
商標名 源自發達的產品商標名、普通法商標名、服務標誌、服務名稱、品牌名稱、商業外觀權利、徽標、互聯網域名和URL地址以及通用電子郵件地址。商標名在估計的使用年限內攤銷10年使用直線法。
 
希維斯塔克的經營業績自收購之日起計入綜合財務報表。

 

在截至2023年12月31日的年度內，公司產生了3,061美元的收購相關成本，這些成本已計入綜合損益表中的一般和行政費用。

 

與此次收購相關的預計運營業績尚未公佈，因為它們對公司的綜合損益表並不重要。

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注 6：
財產和設備， 淨額
 
   
12月31日，
  
   
2023
    
2022
  
成本：
            
計算機和外圍設備
 
$
6,449
    
$
5,941
  
辦公傢俱和設備
    
2,407
      
2,777
  
租賃權改進
    
7,078
      
8,400
  
大寫軟件
    
12,473
      
12,473
  
                 
總成本
    
28,407
      
29,591
  
減：累計折舊 及攤銷
    
(25,228
)
    
(25,980
)
財產和設備， 淨
  
$
3,179
    
$
3,611
  
 
與公司財產和設備相關的折舊費用共計為美元1,644, $1,954、 和$3,022， 分別於截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度。

F - 28

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注意 七：
良好和其他 無形資產淨值
 
  a.
商譽
 
2023年及2022年商譽賬面淨值的 變動如下：
 
餘額 截至2022年1月1日
  
$
189,265
  
         
Vidazoo測量 期間調整
  
$
6,262
  
         
餘額 截至2022年12月31日
  
$
195,527
  
         
收購 希韋斯特
  
$
52,448
  
         
餘額 截至2023年12月31日
  
$
247,975
  
 
商譽 已記錄為先前收購的結果，指代價超出所收購 業務資產公允價值淨額的部分。截至2023年12月31日，本公司有兩個報告單位—展示廣告和搜索廣告。本公司 至少每年在報告單位層面對商譽減值進行一次測試，或如果發生事件或情況變化 導致報告單位的公允價值更有可能降低至低於其賬面值，則更頻繁地進行測試。
 
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度並無 減值。

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美國 美元（千美元）（份額和每股數據除外）
   
注意 七：
良好和其他 無形資產淨值（續）

 

  b.
無形資產，淨額
 
以下為截至2023年12月31日的無形資產概要：
 
   
2022年12月31日
    
加法
    
攤銷
    
2023年12月31日
  
                         
已獲得 技術
  
$
89,775
    
$
35,072
    
$
-
    
$
124,847
  
累計攤銷
    
(41,023
)
    
-
      
(10,083
)
    
(51,106
)
減損
    
(8,749
)
    
-
      
-
      
(8,749
)
已獲得 技術，網絡
    
40,003
      
35,072
      
(10,083
)
    
64,992
  
                                 
客户關係
   
46,544
      
11,206
      
-
      
57,750
  
累計攤銷
    
(24,976
)
    
-
      
(2,080
)
    
(27,056
)
減損
    
(10,426
)
    
-
      
-
      
(10,426
)
客户 關係，網絡
    
11,142
      
11,206
      
(2,080
)
    
20,268
  
                                 
商品名 和其他
    
18,503
      
3,158
      
-
      
21,661
  
累計攤銷
    
(12,874
)
    
-
      
(285
)
    
(13,159
)
減損
    
(5,110
)
    
-
      
-
      
(5,110
)
商品名 其他，淨額
    
519
      
3,158
      
(285
)
    
3,392
  
                                 
無形資產，淨額
  
$
51,664
    
$
49,436
    
$
(12,448
)
  
$
88,652
  
 
以下為截至2022年12月31日的無形資產概要：
 
   
2021年12月31日
    
加法
    
攤銷
    
2022年12月31日
  
                         
已獲得 技術
  
$
84,417
    
$
5,358
    
$
-
    
$
89,775
  
累計攤銷
    
(31,137
)
    
-
      
(9,886
)
    
(41,023
)
減損
    
(8,749
)
    
-
      
-
      
(8,749
)
已獲得 技術，網絡
    
44,531
      
5,358
      
(9,886
)
    
40,003
  
                                 
客户關係
   
45,054
      
1,490
      
-
      
46,544
  
累計攤銷
    
(23,218
)
    
-
      
(1,758
)
    
(24,976
)
減損
    
(10,426
)
    
-
      
-
      
(10,426
)
客户 關係，網絡
    
11,410
      
1,490
      
(1,758
)
    
11,142
  
                                 
商品名 和其他
    
18,503
      
-
      
-
      
18,503
  
累計攤銷
    
(12,634
)
    
-
      
(240
)
    
(12,874
)
減損
    
(5,110
)
    
-
      
-
      
(5,110
)
商品名 其他，淨額
    
759
      
-
      
(240
)
    
519
  
                                 
無形資產，淨額
  
$
56,700
    
$
6,848
    
$
(11,884
)
  
$
51,664
  

F - 30

Perion Network Ltd.及其子公司

合併財務報表附註

美國 美元（千美元）（份額和每股數據除外）
   
注意 七：
良好和其他 無形資產淨值（續）

 

無形資產的估計 可使用年期如下：
 
 
據估計，
使用壽命
獲得的技術
4-8 年
客户關係
5-15 年
商標名
4-11 年
 
未來五年及其後每年的無形資產攤銷 ，淨額估計如下：
 
2024
  
$
16,946
  
2025
    
13,502
  
2026
    
12,175
  
2027
    
12,047
  
2028
    
10,691
  
此後
    
23,291
  
         
   
$
88,652
  

 

注意 八：
已計費用和 其他負債
 
   
12月31日，
  
   
2023
    
2022
  
             
員工和工資單 應計
  
$
23,292
    
$
20,788
  
政府當局
    
10,808
      
10,758
  
應計費用
    
7,702
      
5,185
  
其他短期負債
    
834
      
1,138
  
                 
   
$
42,636
    
$
37,869
  

F - 31

Perion Network Ltd.及其子公司

合併財務報表附註

美國 美元（千美元）（份額和每股數據除外）

 

註釋 9： 衍生品 和套期保值活動
 
本公司未償還衍生工具的 公允價值如下：
 
 
  
12月31日，
  餘額 片   2023     2022  
衍生品 指定為對衝工具：
              
外國 外匯遠期合約及其他衍生工具
“預付費用和其他流動資產”
  
$
234
    
$
7
  
 
“應計費用和其他負債”
    
20
      
239
  
 
“積累其他 綜合收入”
    
214
      
232
  
                   
衍生品 並非指定 作為對衝工具：
                  
                   
外國 外匯遠期合約及其他衍生工具
“預付費用， 其他流動資產”
    
-
      
18
  
 
"應計費用和 其他 責任”
  
$
-
    
$
31
  
 
從累計其他全面虧損重新分類至經營費用的淨額如下：
 
   
增益 所承認
合併
語句 全面收益
      
增益 （損失）確認
在 合併報表
收入
  
   
年 結束
12月31日，
  
收入報表
 
年份 結束 12月31日，
  
   
2023
    
2023
    
2022
    
2021
  
衍生品 指定 作為對衝工具：
                          
外匯期權 遠期合約
  
$
446
  
"操作 費用"
  
$
(1,233
)
  
$
(948
)
  
$
167
  
                                   
衍生品 並非指定 作為對衝工具：
                                  
外匯期權 遠期合約
    
-
  
"金融 費用"
    
(140
)
    
(75
)
    
24
  
                                   
總計
  
$
446
      
$
(1,373
)
  
$
(1,023
)
  
$
191
  

F - 32

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合併財務報表附註

美國 美元（千美元）（份額和每股數據除外）

 

注意 十：
租契
 
2014年1月，公司就以色列Holon新的公司辦公室簽訂了租賃協議。租約到期， 2025年1月 ，公司有權延長兩個額外的條款24 個月。公司把辦公室的一部分轉租給了三個不同的轉租人。
 
2018年6月，一家美國子公司為其位於紐約世貿中心(WTC)的辦公室簽訂了租賃協議。租約將於2026年5月到期 。此外，公司可能會選擇在2024年提前終止合同。該公司將辦公室轉租給轉租户，這導致減少了$。344 2022年其ROU資產的價值。淨資產的減少在折舊費用中確認。
 
2022年10月，一家美國子公司為其位於紐約世貿中心(WTC)的辦公室簽訂了額外的租賃協議。租約 將於2025年12月到期。
 
Hivestack 與其在加拿大蒙特利爾的辦公室簽訂了租賃協議。租約將於2025年9月到期。
 
本公司的若干其他設施乃根據經營租賃協議租用，該等協議於不同日期到期，最遲於2024年到期。本公司以直線方式確認該等安排下的租金開支。
 
下表為加權平均剩餘租賃年限和折扣率：
 
   
年 結束
12月31日，
  
   
2023
    
2022
  
加權平均剩餘租期
 
2.03 年
    
2.94 年
  
加權平均貼現率
 
5.05%
 
  
5.23%
 
 
貼現率乃根據本公司的估計抵押借款利率釐定，並根據具體租期及每次租約的地點作出調整。
 
經營租賃負債的到期日 如下：
 
年 截至12月31日，
      
2024
   $
4,605
  
2025
    
2,851
  
2026
    
777
  
         
合計 租賃付款*)
  
$
8,233
  
         
減去 -計入利息
    
(587
)
         
出席 租賃負債價值
  
$
7,646
  
 
* ） 租賃付款總額未被$抵銷5,646 的預期不可取消的未來分租付款。

F - 33

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合併財務報表附註

美國 美元（千美元）（份額和每股數據除外）
 
注10：
租賃（續）

 

設施 2023年、2022年和2021年的租賃支出淨額為 $1,993, $2,846、 和$4,441 分別。其中，分租收入為美元3,598, $2,533 和$2,838 分別在2023年、2022年和2021年。
 
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年止年度，就計入租賃負債計量的金額支付的現金 為美元6,191, $5,880、 和$8,465，分別為 。

 

注意 十一：
股東權益
 
  a.
普通股
 
本公司的 普通股賦予其持有人投票權、收取現金股息的權利和在本公司清算時獲得 剩餘資產的一部分的權利。
 
  b.
購股權、限制性股份單位及認股權證
 
2003年，公司董事會批准了2003年股權激勵計劃(“計劃”)，自實施之日起計，初始期限為十年。2012年12月9日，將計劃期限再延長十年。2022年11月8日，公司董事會批准將激勵計劃期限再延長兩年，截止日期為2024年12月9日。2013年8月7日，公司董事會批准了對該計劃的修訂，其中包括授予RSU和限制性股票的能力。
 
購股權的合同期限一般不超過七年 年而根據該計劃授予的期權和RSU的歸屬期限為一 和三年 年自授予之日起生效。因行使購股權或RSU而發行的普通股的權利與本公司其他普通股的權利相同。
 
截至2023年12月31日，有83,848 根據本計劃為未來基於股份的獎勵保留的普通股。

F - 34

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合併財務報表附註

美國 美元（千美元）（份額和每股數據除外）

 

注意 十一：
股東權益 (續)
 
下表彙總了截至2023年12月31日的年度內公司基於服務的股票期權和RSU的活動：
 
         
加權平均
        
   
可供選擇的數量
及受限制股份單位
    
行權價格
    
剩餘
承包期

（在 年）

    
聚合體和內在
價值
  
                         
1月未付 2023年1月1日
    
3,064,674
    
$
1.39
      
59.70
    
$
73,284
  
授與
    
1,276,693
      
0.01
      
-
      
-
  
已鍛鍊
    
(1,586,980
)
    
1.33
      
-
      
50,903
  
取消
    
(261,106
)
    
0.12
      
-
      
-
  
未完成 2023年12月31日
    
2,493,281
    
$
0.84
      
66.70
    
$
74,862
  
                                 
可撤銷 2023年12月31日
    
349,648
    
$
5.40
      
2.38
    
$
8,905
  
                                 
背心 預計將於2023年12月31日歸屬，
    
2,489,358
    
$
0.89
      
73.59
    
$
140,704
  
 
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度授出的購股權及受限制股份單位的 加權平均授出日期公允價值為美元35.65, $20.13、 和$18.55， 分別。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，購股權及受限制股份單位（其各自歸屬日期）的總公平值為美元。11,531, $10,008、 和$4,137，分別為 。

 

截至2023年12月31日，未償還服務型股權授予的內在價值總額代表所有未償還購股權和受限制股份單位的內在價值，因為截至該日，它們均為貨幣化。

F - 35

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合併財務報表附註

美國 美元（千美元）（份額和每股數據除外）

 

注意 十一：
股東權益 (續)
 
下表概述了截至2023年12月31日止年度本公司基於表現的購股權和受限制股份單位的活動：
 
         
加權平均
        
   
編號 的
基於性能
選項 及受限制股份單位
    
行權 價格
    
剩餘
合同條款
（在 年)
    
聚合體和內在
價值
  
                         
1月未付 2023年1月1日
    
592,511
    
$
0.51
      
70.64
    
$
14,690
  
授與
    
281,000
      
0.01
      
-
      
-
  
已鍛鍊
    
(231,971
)
    
1.30
      
-
      
7,980
  
取消
    
(109,512
)
    
0.01
      
-
      
-
  
                                 
未完成 2023年12月31日
    
532,028
    
$
0.01
      
87.53
    
$
16,424
  
                                 
可撤銷 2023年12月31日
    
-
      
-
      
-
      
-
  
                                 
背心 預計將於2023年12月31日歸屬，
    
456,032
    
$
0.01
      
98.40
    
$
30,501
  
 
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度授出的購股權及受限制股份單位的 加權平均授出日期公允價值為美元34.18, $20.58 和$20.03， 分別。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，購股權及受限制股份單位（其各自歸屬日期）的總公平值為美元。2,506, $2,434、 和$264，分別為 。

 

於2023年12月31日，尚未行使的基於表現的股權授予的內在 總額代表所有未行使的期權 和受限制股份單位的內在價值，因為截至該日，它們均為貨幣化。
 
預計歸屬的基於服務和基於性能的期權和RSU的數量反映了估計的沒收率。
 
下表概述了截至2023年12月31日，本公司 股權激勵計劃項下尚未行使和可行使的服務型期權和受限制股份單位的其他信息：
 
     

傑出的

    

可操練

        
適用範圍：
行權價格
    
用户數量：1
選項和
RSU
    
加權值
平均值
剩餘部分：
合同生命週期
(年)
    
加權值
平均值
行權價格
    
數量：
其他選項：和
RSU
    
加權值
平均值
剩餘
合約年期
(年)
    
加權值
平均值
行權價格
  
                                       
$
0.01
      
2,121,332
      
77.98
    
$
0.01
      
-
      
-
    
$
-
  
 
2.52 – 3.38
      
105,336
      
1.39
      
3.23
      
105,336
      
1.39
      
3.23
  
 
4.25 – 5.90
      
167,884
      
2.92
      
5.26
      
167,884
      
2.92
      
5.26
  
 
6.23 – 8.34
      
72,635
      
1.86
      
6.63
      
57,635
      
2.05
      
6.65
  
$
12.02 – 21.35
      
26,094
      
4.21
      
15.34
      
18,793
      
4.20
      
15.03
  
                                                     
         
2,493,281
      
66.70
    
$
0.84
      
349,648
      
2.38
    
$
5.40
  

F - 36

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合併財務報表附註

美國 美元（千美元）（份額和每股數據除外）

 

注意 十一：
股東權益 (續)
 
下表概述了截至2023年12月31日本公司 購股權計劃項下尚未行使和可行使的基於表現的購股權和受限制股份單位的其他信息：
 
     

傑出的

    

可操練

        
適用範圍：
行權價格
    
用户數量：1
選項：和
RSU
    
加權值
平均值
剩餘部分：
合同生命週期
(年)
    
加權
平均值
行權價格
    
用户數量：1
選項：和
RSU
    
加權值
平均值
剩餘部分：
合同生命週期
(年)
    
加權值
平均值
行權價格
  
                                       
$
0.01
      
532,028
      
87.53
    
$
0.01
      
-
      
-
    
$
-
  
 
本公司在綜合收益表中確認與其以股份為基礎的獎勵相關的以股份為基礎的薪酬開支如下：
 
   
年份 截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
                   
收入成本
  
$
919
    
$
446
    
$
171
  
研發
    
2,745
      
2,129
      
946
  
銷售和市場營銷
    
6,995
      
4,528
      
3,248
  
一般和行政
    
4,931
      
4,467
      
2,620
  
                         
總計
  
$
15,590
    
$
11,570
    
$
6,985
  
 
截至2023年12月31日，有$25,665 與未執行期權和RSU相關的未確認補償成本。預計這些金額將在加權平均 期間內確認， 1.58 與未行使期權和受限制股份單位相關的年份。如果實際沒收率與估計值不同，則與這些獎勵有關的基於股份的 補償將與最初預期不同。

F - 37

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美國 美元（千美元）（份額和每股數據除外）

 

注意 十二：
財政收入（支出）， 淨
 
   
年份 截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
                   
財務 收入：
                  
利息收入
  
$
20,728
    
$
4,993
    
$
539
  
攤銷/增值 有價證券溢價/折價淨額
    
1,147
      
-
      
-
  
   
$
21,875
    
$
4,993
    
$
539
  
                         
財務 費用：
                        
外幣換算 損失
  
$
(567
)
  
$
(264
)
  
$
(528
)
債務利息支出
    
-
      
-
      
(119
)
銀行手續費及其他
    
(357
)
    
(227
)
    
(473
)
   
$
(924
)
  
$
(491
)
  
$
(1,120
)
                         
財務 收入(費用)，淨額
  
$
20,951
    
$
4,502
    
$
(581
)

 

注意 十三：
所得税
 
  a.
所得税税前收入
 
收入 税前收入包括如下：
 
   
年份 截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
                   
國內
  
$
129,676
    
$
106,634
    
$
38,854
  
外國
    
8,015
      
7,030
      
6,461
  
                         
總計
  
$
137,691
    
$
113,664
    
$
45,315
  

F - 38

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美國 美元（千美元）（份額和每股數據除外）
 
注意 十三：
所得税(續)
 
  b.
所得税
 
收入税 包括如下：
 
   
年份 截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
                   
現行税種
  
$
21,623
    
$
16,758
    
$
7,891
  
遞延税項優惠
    
(734
)
    
(1,525
)
    
(2,758
)
以前的税收 年
    
(611
)
    
(794
)
    
1,476
  
                         
總計
  
$
20,278
    
$
14,439
    
$
6,609
  
 
按管轄區劃分的收入税 如下：
 
   
年份 截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
                   
國內
  
$
19,466
    
$
14,378
    
$
8,060
  
外國
    
812
      
61
      
(1,451
)
                         
總計
  
$
20,278
    
$
14,439
    
$
6,609
  
                         
國內：
                        
現行税種
  
$
21,106
    
$
15,938
    
$
7,447
  
遞延税項優惠
    
(1,594
)
    
(860
)
    
(980
)
以前的税收 年
    
(46
)
    
(700
)
    
1,593
  
                         
合計 - 國內
  
$
19,466
    
$
14,378
    
$
8,060
  
                         
外國:
                        
現行税種
  
$
517
    
$
820
    
$
444
  
遞延税項費用 （福利）
    
860
      
(665
)
    
(1,778
)
以前的税收 年
    
(565
)
    
(94
)
    
(117
)
                         
合計 - 外國
  
$
812
    
$
61
    
$
(1,451
)
                         
合計 所得税開支
  
$
20,278
    
$
14,439
    
$
6,609
  

F - 39

Perion Network Ltd.及其子公司

合併財務報表附註

美國 美元（千美元）（份額和每股數據除外）

 

注意 十三：
所得税(續)
 
  c.
遞延税金
 
遞延 所得税反映了財務 報告目的資產和負債賬面值與所得税目的所用金額之間的臨時差異的淨税務影響。本公司遞延税項資產 和負債的主要組成部分如下：
 
   
12月31日，
  
   
2023
    
2022
  
遞延 納税資產：
            
淨經營虧損和 其他損失結轉
  
$
6,077
    
$
5,912
  
研發
    
3,345
      
3,278
  
其他臨時差異 主要與儲備金和津貼有關
    
3,520
      
2,943
  
延期 税項資產，未計估價備抵
  
$
12,942
    
$
12,133
  
延期 税務責任：
                
無形資產
  
$
(6,643
)
  
$
(3,895
)
延期 税項負債，未計估價免税額
  
$
(6,643
)
  
$
(3,895
)
                 
估值免税額
    
(2,119
)
    
(2,459
)
合計 遞延所得税資產淨額
  
$
4,180
    
$
5,779
  
                 
國內：
                
長期遞延税 資產（負債）淨額
  
$
722
    
$
(791
)
   
$
722
    
$
(791
)
外國：
                
長期遞延税 資產淨值
  
$
3,458
    
$
6,570
  
   
$
3,458
    
$
6,570
  
                 
合計 遞延税項資產淨額
  
$
4,180
    
$
5,779
  
 
$185 和$340 截至2022年12月31日及2023年12月31日止年度的估值撥備總額的變動分別與 若干經營虧損結轉及先前已記錄全部估值撥備的暫時性差異的預計使用有關。

F - 40

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注意 十三：
所得税(續)
 
  d.
公司有效的對賬 税率至以色列法定税率
 
假設所有收入均按適用於 公司收入的法定税率徵税，理論税項費用與損益表中報告的實際税項費用之間的 對賬如下：
 
   
年份 截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
                   
税前收入 收入
  
$
137,691
    
$
113,664
    
$
45,315
  
中的法定税率 以色列
    
23.0
%
    
23.0
%
    
23.0
%
理論税金費用
  
$
31,669
    
$
26,143
    
$
10,422
  
                         
增加（減少） 產生的税務支出：
                        
"首選企業" 福利 *
    
(15,753
)
    
(11,255
)
    
(5,610
)
不可扣除的費用
    
3,683
      
(229
)
    
710
  
有關税務調整 外國子公司不同税率
    
407
      
313
      
226
  
相關遞延税項 以往各年
    
667
      
(55
)
    
(922
)
往年税收
    
42
      
(136
)
    
1,476
  
更改估值免税額
    
(340
)
    
(185
)
    
390
  
其他
    
(97
)
    
(157
)
    
(83
)
                         
税收 對收入
  
$
20,278
    
$
14,439
    
$
6,609
  
 
* 每普通人的福利 分享來自“首選企業”狀態：
 
基本信息
  
$
0.33
    
$
0.25
    
$
0.16
  
稀釋
  
$
0.31
    
$
0.23
    
$
0.15
  
 
  e.
所得税税率
 
以色列公司的應税收入一般按以下税率繳納公司税：23% 在2023年、2022年和2021年。然而，從優先企業或優先技術企業(如下所述)獲得收入的公司應繳納的實際税率可能要低得多。
 
非以色列子公司 根據其各自居住國的税法徵税。

F - 41

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注意 十三：
所得税(續)
 
本公司境外子公司的未分配收益不計提遞延税金。目前，公司不打算將其未分配收益中的任何金額作為股息進行分配。因此，並無就該等附屬公司 計提遞延所得税。如果這些收入以股息或其他形式分配給以色列，公司將繳納額外的以色列所得税(受外國税收抵免調整)和外國預扣税。外國子公司的未分配收益數額並不重要。
 
  f.
1959年《資本投資鼓勵法》
 
1959年《資本投資鼓勵法》(“投資法”)為符合某些要求和標準的以色列公司提供了税收優惠。近年來，《投資法》進行了一定的修改和改革。
 
以色列議會頒佈了對《投資法》的改革，2011年1月生效(2013年8月修訂)。根據這項改革，統一税率適用於符合“優先企業”資格的公司的優先收入。為了有資格獲得優先企業地位，公司必須滿足最低要求，以確定其對國家的經濟增長做出了貢獻，並且是國內生產總值的競爭因素。
 
從2011年開始，該公司的以色列業務被評為“首選企業”。
 
授予首選企業的福利 包括降低税率。作為第5777-2016年《經濟效率法》(2017-2018預算年度預算目標完成情況的立法修正案)的一部分，税率為16% 除開發區A以外的所有區域(7.5% 從2017年起)。
 
從首選企業獲得的“首選收入”中的分配將受到20% 以色列居民個人和非以色列居民的預扣税(取決於適用的條約税率)、2014年1月1日或之後分配的股息以及該日之後產生或積累的“優先收入”。優先企業從“優先收入”中進行的分配將免除以色列居民公司的預扣税。
 
  g.
科技型企業獎勵制度(投資法修正案73)
 
2016年12月，《經濟效率法》(2017和2018預算年度適用經濟政策的立法修正案) 2016年公佈，其中包括《鼓勵資本金投資法》第73號修正案(以下簡稱《第73號修正案》)，並於2017年5月生效。根據第73號修正案，根據第73號修正案的定義，綜合總收入低於100億新謝克爾的優先科技企業，應對來自知識產權的收入徵收12%的税率(在A開發區--税率為7.5%)。 要符合優先科技企業的資格，必須滿足某些標準，如年度研發支出和研發員工的最低比率，以及至少25%的年收入來自出口。
 
從優先技術企業的收入中分配的任何股息將按以下税率徵税20第73號修正案進一步規定，在某些情況下，分配給外國公司股東的股息將受到4% 税率(如果外資股東比例超過90%)。

F - 42

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注意 十三：
所得税(續)

 

以色列公司 評估了獲得“首選技術企業”資格的標準，並得出結論，該公司及其以色列的某些子公司有資格享受上述福利。

 

  h.
不確定的税收狀況
 
A 未確認税收優惠總額的期初餘額和期末餘額對賬如下：
 
   
12月31日，
  
   
2023
    
2022
  
             
年初餘額
 
$
9,400
    
$
6,928
  
與前 年度税收頭寸相關的減少額，淨額
    
(755
)
    
(590
)
與當前 年度税收頭寸有關的增長，淨額
    
4,077
      
3,062
  
                 
年終餘額
 
$
12,722
    
$
9,400
  
 
在 2023年，本公司確認與未確認的税收優惠和税費處罰相關的應計利息。該公司有$910 和$975 分別於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年應計利息和罰款的支付，並計入該年末的餘額中。
 
截至2023年12月31日，不確定税收優惠總額為$12,722， 其中$11,972， 如果確認，將影響公司的實際税率。
 
公司預計未來12個月不確定的税務狀況不會發生重大變化，但與税務機關達成和解的情況除外，這種情況的可能性和時間難以估計。
 
雖然税務審計的最終税務結果可能與本公司的所得税撥備及應計項目有所不同，但本公司相信已就任何與税務審核及結算有關的合理可預見結果作出充分準備。 該等差異可能對本公司的所得税撥備及作出該等釐定期間的淨收入產生重大影響 。
 
本公司2018年和2020年之前的納税年度在以色列和美國聯邦的納税評估被視為最終納税評估。 本公司從2015年開始的前幾個納税期間在美國的淨營業虧損，可能會在未來納税期間使用時進行審查 。
 
  i.
税損結轉
 
截至2023年12月31日，公司美國子公司的聯邦淨營業虧損結轉為$8,549 和美國淨營業虧損結轉#美元9,491。 在美國2018年之前的財政年度產生的淨營業虧損可能會結轉到將於2035。 出於聯邦税收的目的，2018年及以後幾年在美國產生的淨營業虧損可能會無限期結轉，但 會受到某些限制。不同的州對淨營業虧損的使用和到期有不同的規則。 由於1986年《國內税法》和類似的州規定，美國淨營業虧損的使用可能受到相當大的年度限制。年度限制可能會導致淨營業虧損在使用前到期 。

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注意 十三：
所得税(續)
 
截至2023年12月31日，公司歐洲子公司的淨營業虧損結轉為$6,164 可以無限期結轉。
 
截至2023年12月31日，公司因以色列税務目的累計淨營業虧損約為#美元。2,560 可結轉並在未來無限期衝抵應納税所得額的費用。淨營業虧損可 抵銷2024年的應納税所得額，但不得超過公司應納税所得額的50%。此外，截至2023年12月31日，公司在税務方面的累計資本損失約為$1,187， 可在未來無限期結轉並抵銷應税資本利得，但如上所述 受限。
 
  j.
美國税收：
 
2020年3月，為應對新冠肺炎疫情，頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》。 《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》包括一攬子支出計劃和減税措施，以減輕疫情的影響。CARE 法案的税收部分包括幾項公司税減免條款，例如：取消應納税所得額限制，並允許將2018、2019和2020年產生的淨營業虧損(NOL)結轉到之前5年；將業務利息扣除限制從30% 至50%； 加快了AMT積分和其他撥備的退款。

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注14：

每股收益

 
下表介紹了普通股基本淨收益和稀釋後淨收益的計算方法：
 
   
年份 截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
分子：
                  
可歸因於普通股的淨收益--基本收益和稀釋收益
  
$
117,413
    
$
99,225
    
$
38,706
  
                         
分母：
                        
本年度已發行普通股數量
   
47,128,232
      
44,871,149
      
34,397,134
  
加權 稀釋證券的平均影響：
                        
員工期權和 受限股份單位
    
2,945,753
      
3,200,489
      
3,432,591
  
                         
稀釋後的已發行普通股數量
   
50,073,985
      
48,071,638
      
37,829,725
  
                         
基本 每股普通股淨收益
  
$
2.49
    
$
2.21
    
$
1.13
  
                         
稀釋後每股普通股淨收益
 
$
2.34
    
$
2.06
    
$
1.02
  
                         
排除潛在的普通股等價物，因為它們的效果是反稀釋的
    
-
      
456,696
      
1,035,307
  

 

注15：

主要客户

 
該公司很大一部分收入來自搜索費和在線廣告，這兩個市場競爭激烈 且變化迅速。該行業或客户購買行為的重大變化將對公司的經營業績產生不利影響 。
 
下表列出了在下面列出的每一年中，佔公司總收入10%或以上的客户 ：
 
 
年份 截至12月31日，
   
2023
  
2022
  
2021
                 
客户A
  
34%
    
35%
    
37%
客户B
  
11%
    
不到 10%
    
不到 10%

F - 45

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注16：

地理位置信息

 
該公司的運營方式為一 運營部門。運營部門被定義為企業的組成部分，其單獨的財務信息由首席運營決策者(首席執行官)定期評估，以決定如何分配資源和評估績效 。在過去的幾年裏，該公司完成了幾筆收購。這些收購使該公司能夠在不同的市場擴大其產品、業務和覆蓋範圍。雖然公司在多個企業市場提供產品，但公司的業務只在一個細分市場運營，即高影響力廣告解決方案，公司的首席運營決策者 評估公司的財務信息和資源，並在綜合基礎上評估這些資源的表現。
 
下表顯示了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日這四個年度的總收入，以及分配給這些收入所在地區的總收入：
 
   
年份 截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
                   
美國
  
$
638,748
    
$
536,331
    
$
413,415
  
其他
    
104,407
      
103,925
      
65,083
  
                         
   
$
743,155
    
$
640,256
    
$
478,498
  
 
總收入根據最終用户的位置分配給地理區域。
 
下表顯示了截至2023年12月31日和2022年12月31日公司長期資產的位置：
 
 
12月31日，
  
 
2023
    
2022
  
             
以色列
  
$
3,900
    
$
6,176
  
美國
    
5,785
      
7,427
  
歐洲
    
103
      
138
  
                 
 
   $
9,788
    
$
13,741
  

 

注17：

後續 事件
 

2024年2月，公司董事會批准了一項總金額最高達50，000美元的股份回購計劃， 截至本報告日期，該計劃已增加至總金額最高達75，000美元。 該計劃須待公司2023年經審計的年度財務報告發布後方可實施。

 
F - 46
第 項19. 展品：
 
 
  
 
通過引用合併
附件 號
  
描述
表格
文件 號
附件 號
提交日期
已歸檔 /配備
1.1
  
經修訂和重述的佩里昂協會備忘錄 (從希伯來語翻譯過來)
20-F
000-51694
1.1
2022年3月16日
  
1.2
  
經修訂和重述的《佩里昂協會章程》
20-F
000-51694
1.2
2022年3月16日
  
2.1
  
根據1934年《證券交易法》第12條註冊的Perion證券説明
        
*
4.1†
  
Perion 2003以色列股票期權計劃和美國附錄
20-F
000-51694
4.1
2013年4月29日
  
4.2†
  
Perion 2022年11月8日修訂的股權激勵計劃
20-F
000-51694
4.2
2023年3月15日
  
4.3†
  
董事和高級職員的薪酬政策
20-F
000-51694
4.3
2023年3月15日
  
4.4†
  
公司與其現任及未來董事和高級管理人員之間的賠償函協議書
20-F
000-51694
4.17
2018年3月27日
 
4.5
  
Bing Perion Network Ltd.和Microsoft愛爾蘭運營有限公司之間的服務框架協議，自2021年1月1日起生效*
20-F
000-51694
4.6
2021年3月25日
  
4.6
  
會員 Perion Network Ltd.、Assaf Katzir先生、Ziv Yarmiyahu先生和Content IQ LLC之間的權益購買協議，日期為2020年1月14日*
20-F
000-51694
4.7
2021年3月25日
  
4.8
  
Perion Network Ltd.和Kanit HaShalom Investments Ltd.之間的租賃協議摘要，日期為2014年1月28日，於2015年10月7日和2019年12月26日修訂
20-F
000-51694
4.8
2020年3月16日
 
97.1†
  
Perion 追回錯誤裁定賠償額的政策
        
*
8.1
  
列表 附屬公司
 
 
 
 
*
12.1
  
認證 由公司首席執行官執行的第13a—14（a）條或第15d—14（a）條所要求的
 
 
 
 
*
12.2
  
認證 由公司首席財務官執行的第13a—14（a）條或第15d—14（a）條所要求的
 
 
 
 
*
13.1
  
認證 第13a—14（b）條或第15d—14（b）條以及《美國法典》第18編第63章第1350條的要求
 
 
 
 
**
13.2
  
認證 第13a—14（b）條或第15d—14（b）條以及《美國法典》第18編第63章第1350條的要求
 
 
 
 
**
15.1
  
同意 Kost Forer Gabbay & Kasierer，Ernst & Young Global成員，獨立審計師
 
 
 
 
*
101.INS
  
內聯 XBRL實例文檔
101.SCH
  
內聯 XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL
  
內聯 XBRL分類擴展計算Linkbase文檔
101.DEF
  
內聯 XBRL分類定義Linkbase文檔
101.LAB
  
內聯 XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE
  
內聯 XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104**
  
內聯 用於本年度報告表格20—F封面的XBRL（嵌入內聯XBRL文檔中）
_________________
 
*
已提交 隨你。
**
傢俱 隨你。
***
某些 本文件中包含的機密信息（用括號標出）被省略，因為它既（i）不重要，又（ii）將 如果公開披露，可能對公司造成競爭損害。“[***]"指明信息被忽略的位置 從這個展覽中。
†
表示 管理合同或補償計劃或安排。
 
98
 
簽名
 
註冊人特此證明，其符合表格20—F備案的所有要求，並已正式促使並授權 以下簽名人代表其簽署本年度報告。
 
 
PERION 網絡有限公司
 
 
 
 
 
 
發信人：
/s/ 塔爾·雅各布森
 
 
 
姓名： 塔爾·雅各布森
 
 
 
職務： 首席執行官
 
 
 
 
 
 
發信人：
/s/ 毛茲·西格朗
 
 
 
姓名： 毛茲·西格朗
 
 
 
職務： 首席財務官
 
 
日期：2024年4月8日
 
99