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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
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(標記一) | |
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☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 | |
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在截至本季度末的季度內2021年2月27日
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| 或 | | |
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
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| 由_ | |
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| 委託文件編號: | 001-06403 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
愛荷華州 | | | 42-0802678 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | |
郵政信箱152號 | 森林城市 | 愛荷華州 | | | 50436 |
(主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
| | | | | | |
| | 641- | 585-3535 | |
(註冊人電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.50美元 | WGO | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒**加速文件管理器☐:**非加速文件管理器☐
美國是一家規模較小的報告公司☐*新興成長公司(Emerging Growth Company)☐
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ 不是☒
2021年3月18日發行的普通股數量,每股面值0.50美元33,600,159.
Winnebago Industries,Inc.
目錄
| | | | | | | | |
第一部分: | 財務信息。 | 3 |
第一項。 | 簡明合併財務報表。 | 3 |
| 簡明合併收益表和全面收益表 | 3 |
| 簡明綜合資產負債表 | 4 |
| 現金流量表簡明合併報表 | 5 |
| 簡明合併股東權益變動表 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 9 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。 | 22 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | 33 |
項目4. | 控制和程序。 | 33 |
| | |
第二部分。 | 其他信息。 | 34 |
第一項。 | 法律訴訟。 | 34 |
第1A項 | 風險因素。 | 34 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用。 | 34 |
第6項 | 展品。 | 35 |
| | |
簽名 | 36 |
第一部分:財務信息。
第一項簡明合併財務報表
Winnebago Industries,Inc.
簡明合併收益表和全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
(單位為千,每股數據除外) | 2月27日, 2021 | | 2月29日, 2020 | | 2月27日, 2021 | | 2月29日, 2020 |
淨收入 | $ | 839,886 | | | $ | 626,810 | | | $ | 1,633,017 | | | $ | 1,215,268 | |
銷貨成本 | 683,304 | | | 547,028 | | | 1,339,431 | | | 1,056,873 | |
毛利 | 156,582 | | | 79,782 | | | 293,586 | | | 158,395 | |
銷售、一般和管理費用 | 53,016 | | | 42,164 | | | 101,415 | | | 93,269 | |
無形資產攤銷 | 3,591 | | | 7,974 | | | 7,181 | | | 11,588 | |
總運營費用 | 56,607 | | | 50,138 | | | 108,596 | | | 104,857 | |
營業收入 | 99,975 | | | 29,644 | | | 184,990 | | | 53,538 | |
利息支出 | 10,052 | | | 8,651 | | | 19,993 | | | 14,700 | |
營業外收入 | (311) | | | (270) | | | (217) | | | (386) | |
所得税前收入 | 90,234 | | | 21,263 | | | 165,214 | | | 39,224 | |
所得税撥備 | 21,166 | | | 3,995 | | | 38,723 | | | 7,888 | |
淨收入 | $ | 69,068 | | | $ | 17,268 | | | $ | 126,491 | | | $ | 31,336 | |
| | | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.06 | | | $ | 0.51 | | | $ | 3.77 | | | $ | 0.95 | |
稀釋 | $ | 2.04 | | | $ | 0.51 | | | $ | 3.74 | | | $ | 0.95 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | 33,533 | | | 33,614 | | | 33,571 | | | 32,840 | |
稀釋 | 33,910 | | | 33,918 | | | 33,821 | | | 33,143 | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 69,068 | | | $ | 17,268 | | | $ | 126,491 | | | $ | 31,336 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
精算損失淨額攤銷(税後淨額#美元3, $3, $6,及$5) | 8 | | | 8 | | | 17 | | | 16 | |
利率互換活動(税後淨額#美元—, $—, $—,及$22) | — | | | — | | | — | | | (68) | |
其他全面收益(虧損)合計 | 8 | | | 8 | | | 17 | | | (52) | |
綜合收益 | $ | 69,076 | | | $ | 17,276 | | | $ | 126,508 | | | $ | 31,284 | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
Winnebago Industries,Inc.
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(單位為千,每股數據除外) | 2月27日, 2021 | | 8月29日, 2020 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 333,015 | | | $ | 292,575 | |
應收賬款,減去壞賬準備(#美元301及$353,分別) | 232,349 | | | 220,798 | |
庫存,淨額 | 278,468 | | | 182,941 | |
預付費用和其他資產 | 21,146 | | | 17,296 | |
流動資產總額 | 864,978 | | | 713,610 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 173,609 | | | 174,945 | |
其他資產: | | | |
商譽 | 348,058 | | | 348,058 | |
其他無形資產,淨額 | 397,587 | | | 404,768 | |
人壽保險投資 | 28,301 | | | 27,838 | |
經營性租賃資產 | 27,833 | | | 29,463 | |
其他資產 | 15,429 | | | 15,018 | |
總資產 | $ | 1,855,795 | | | $ | 1,713,700 | |
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 144,604 | | | $ | 132,490 | |
應付所得税 | — | | | 8,840 | |
應計費用: | | | |
應計補償 | 47,086 | | | 36,533 | |
產品保修 | 76,040 | | | 64,031 | |
自我保險 | 17,469 | | | 17,437 | |
促銷 | 11,719 | | | 12,543 | |
應計利息 | 4,260 | | | 4,652 | |
其他 | 19,825 | | | 23,864 | |
流動負債總額 | 321,003 | | | 300,390 | |
非流動負債: | | | |
長期債務,較少的當前到期日 | 520,284 | | | 512,630 | |
遞延所得税 | 16,528 | | | 15,608 | |
未確認的税收優惠 | 6,207 | | | 6,511 | |
經營租賃負債 | 25,942 | | | 27,048 | |
遞延薪酬福利,扣除當期部分 | 10,521 | | | 11,130 | |
其他 | 12,946 | | | 12,917 | |
非流動負債總額 | 592,428 | | | 585,844 | |
或有負債和承擔(附註10) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,面值$0.01:授權-10,000股份;已發行-零 | — | | | — | |
普通股,面值$0.50:授權-120,000股份;已發行-51,776股票 | 25,888 | | | 25,888 | |
額外實收資本 | 209,727 | | | 203,791 | |
留存收益 | 1,032,020 | | | 913,610 | |
累計其他綜合損失 | (509) | | | (526) | |
庫存股,按成本計算:18,225和18,133分別為股票 | (324,762) | | | (315,297) | |
股東權益總額 | 942,364 | | | 827,466 | |
總負債和股東權益 | $ | 1,855,795 | | | $ | 1,713,700 | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
Winnebago Industries,Inc.
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
(單位:千) | 2月27日, 2021 | | 2月29日, 2020 |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 126,491 | | | $ | 31,336 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊 | 8,559 | | | 7,720 | |
無形資產攤銷 | 7,181 | | | 11,588 | |
非現金利息支出,淨額 | 6,769 | | | 4,182 | |
債務發行成本攤銷 | 1,229 | | | 1,457 | |
後進先出費用 | 552 | | | 664 | |
基於股票的薪酬 | 6,981 | | | 3,640 | |
遞延所得税 | 914 | | | 576 | |
其他,淨額 | (3,460) | | | 252 | |
資產負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (11,547) | | | 11,734 | |
盤存 | (96,079) | | | 45,275 | |
預付費用和其他資產 | 2,321 | | | (4,081) | |
應付帳款 | 12,487 | | | 4,688 | |
所得税和未確認的税收優惠 | (10,698) | | | (966) | |
應計費用和其他負債 | 15,222 | | | 1,099 | |
經營活動提供的淨現金 | 66,922 | | | 119,164 | |
| | | |
投資活動: | | | |
購置物業和設備 | (14,920) | | | (19,057) | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | — | | | (264,280) | |
出售財產和設備所得收益 | 7,778 | | | — | |
其他,淨額 | (223) | | | 179 | |
用於投資活動的淨現金 | (7,365) | | | (283,158) | |
| | | |
融資活動: | | | |
長期債務借款 | 1,647,764 | | | 1,412,294 | |
償還長期債務 | (1,647,764) | | | (1,115,044) | |
購買可轉換債券對衝 | — | | | (70,800) | |
發行認股權證所得款項 | — | | | 42,210 | |
現金股利的支付 | (8,075) | | | (7,174) | |
普通股回購付款 | (12,109) | | | — | |
債券發行成本的支付 | (224) | | | (10,761) | |
其他,淨額 | 1,291 | | | (1,223) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (19,117) | | | 249,502 | |
| | | |
現金及現金等價物淨增加情況 | 40,440 | | | 85,508 | |
期初現金及現金等價物 | 292,575 | | | 37,431 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 333,015 | | | $ | 122,939 | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
補充現金流披露: | | | |
已繳納所得税,淨額 | $ | 47,804 | | | $ | 7,652 | |
支付的利息 | $ | 12,244 | | | $ | 9,938 | |
| | | |
非現金交易: | | | |
發行Winnebago普通股用於收購業務 | $ | — | | | $ | 92,572 | |
應付賬款中的資本支出 | $ | 195 | | | $ | 118 | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
Winnebago Industries,Inc.
簡明合併股東權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年2月27日的三個月 |
(以千計, (每股數據除外) | 普通股 | 額外實收資本 | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | 庫存股 | 股東權益總額 |
數 | 金額 | 數 | 金額 |
2020年11月28日的餘額 | 51,776 | | $ | 25,888 | | $ | 204,551 | | $ | 966,945 | | $ | (517) | | (18,275) | | $ | (325,309) | | $ | 871,558 | |
基於股票的薪酬,扣除罰金後的淨額 | — | | — | | 4,622 | | — | | — | | 1 | | 5 | | 4,627 | |
股票發行,淨額 | — | | — | | 554 | | — | | — | | 58 | | 1,045 | | 1,599 | |
普通股回購 | — | | — | | — | | — | | — | | (9) | | (503) | | (503) | |
普通股股息;美元0.12每股 | — | | — | | — | | (3,993) | | — | | — | | — | | (3,993) | |
精算損失,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 8 | | — | | — | | 8 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 69,068 | | — | | — | | — | | 69,068 | |
2021年2月27日的餘額 | 51,776 | | $ | 25,888 | | $ | 209,727 | | $ | 1,032,020 | | $ | (509) | | (18,225) | | $ | (324,762) | | $ | 942,364 | |
| | | | | | | | |
| 截至2021年2月27日的6個月 |
(以千計, (每股數據除外) | 普通股 | 額外實收資本 | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | 庫存股 | 股東權益總額 |
數 | 金額 | 數 | 金額 |
2020年8月29日的餘額 | 51,776 | | $ | 25,888 | | $ | 203,791 | | $ | 913,610 | | $ | (526) | | (18,133) | | $ | (315,297) | | $ | 827,466 | |
基於股票的薪酬,扣除罰金後的淨額 | — | | — | | 6,968 | | — | | — | | 1 | | 13 | | 6,981 | |
股票發行,淨額 | — | | — | | (1,032) | | — | | — | | 149 | | 2,631 | | 1,599 | |
普通股回購 | — | | — | | — | | — | | — | | (242) | | (12,109) | | (12,109) | |
普通股股息;美元0.24每股 | — | | — | | — | | (8,081) | | — | | — | | — | | (8,081) | |
精算損失,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 17 | | — | | — | | 17 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 126,491 | | — | | — | | — | | 126,491 | |
2021年2月27日的餘額 | 51,776 | | $ | 25,888 | | $ | 209,727 | | $ | 1,032,020 | | $ | (509) | | (18,225) | | $ | (324,762) | | $ | 942,364 | |
| | | | | | | | |
| 截至2020年2月29日的三個月 |
(以千計, (每股數據除外) | 普通股 | 額外實收資本 | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | 庫存股 | 股東權益總額 |
數 | 金額 | 數 | 金額 |
2019年11月30日的餘額 | 51,776 | | $ | 25,888 | | $ | 198,733 | | $ | 877,469 | | $ | (551) | | (18,177) | | $ | (315,930) | | $ | 785,609 | |
基於股票的薪酬,扣除罰金後的淨額 | — | | — | | 1,830 | | — | | — | | — | | 8 | | 1,838 | |
股票發行,淨額 | — | | — | | 188 | | — | | — | | 25 | | 430 | | 618 | |
普通股回購 | — | | — | | — | | — | | — | | (1) | | (74) | | (74) | |
普通股股息;美元0.11每股 | — | | — | | — | | (3,743) | | — | | — | | — | | (3,743) | |
精算損失,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 8 | | — | | — | | 8 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 17,268 | | — | | — | | — | | 17,268 | |
2020年2月29日的餘額 | 51,776 | | $ | 25,888 | | $ | 200,751 | | $ | 890,994 | | $ | (543) | | (18,153) | | $ | (315,566) | | $ | 801,524 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年2月29日的6個月 |
(以千計, (每股數據除外) | 普通股 | 額外實收資本 | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | 庫存股 | 股東權益總額 |
數 | 金額 | 數 | 金額 |
2019年8月31日的餘額 | 51,776 | | $ | 25,888 | | $ | 91,185 | | $ | 866,886 | | $ | (491) | | (20,262) | | $ | (351,256) | | $ | 632,212 | |
基於股票的薪酬,扣除罰金後的淨額 | — | | — | | 3,624 | | — | | — | | — | | 17 | | 3,641 | |
股票發行,淨額 | — | | — | | (2,031) | | — | | — | | 153 | | 2,649 | | 618 | |
發行股票以供收購 | — | | — | | 57,811 | | — | | — | | 2,000 | | 34,761 | | 92,572 | |
普通股回購 | — | | — | | — | | — | | — | | (44) | | (1,737) | | (1,737) | |
普通股股息;美元0.22每股 | — | | — | | — | | (7,228) | | — | | — | | — | | (7,228) | |
精算損失,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 16 | | — | | — | | 16 | |
利率互換活動,扣除税收後的淨額 | — | | — | | — | | — | | (68) | | — | | — | | (68) | |
可轉換優先票據的股本部分和發行成本,扣除税後淨額為#美元20,840 | — | | — | | 61,335 | | — | | — | | — | | — | | 61,335 | |
可轉換票據對衝購買,税後淨額為#美元17,417 | — | | — | | (53,383) | | — | | — | | — | | — | | (53,383) | |
權證交易 | — | | — | | 42,210 | | — | | — | | — | | — | | 42,210 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 31,336 | | — | | — | | — | | 31,336 | |
2020年2月29日的餘額 | 51,776 | | $ | 25,888 | | $ | 200,751 | | $ | 890,994 | | $ | (543) | | (18,153) | | $ | (315,566) | | $ | 801,524 | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
Winnebago Industries,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1:陳述的基礎
除文意另有所指外,本簡明合併財務報表附註中使用的術語“Winnebago Industries”、“Winnebago”和“公司”是指Winnebago Industries,Inc.及其全資子公司。
管理層認為,隨附的簡明綜合財務報表包含按照美國公認會計原則(“GAAP”)的規定進行公允列報所需的所有調整。所有調整均由正常經常性調整組成,但本簡明合併財務報表附註中註明的除外。
中期業績並不一定代表全年預期的業績。本季度報告FORM 10-Q中包含的中期簡明綜合財務報表應與本公司截至2020年8月29日財年的FORM 10-K年度報告中包含的經審計綜合財務報表一併閲讀。
財務期
該公司遵循52/53周的財年,截至8月份的最後一個星期六。2021財年和2020財年都是52周的一年。
現金和現金等價物
現金等價物包括所有原始到期日不超過三個月或可隨時轉換為已知金額且不受法律限制的投資。每家銀行機構的賬户都由聯邦存款保險公司(FDIC)投保,最高可達25萬美元,而其餘餘額則不投保。
後續事件
在編制隨附的未經審計的簡明綜合財務報表時,該公司評估了截至本文件提交之日可能確認和披露的後續事件。除了下面提到的項目外,沒有重大的後續事件。
分紅
2021年3月17日,公司董事會宣佈季度現金股息為$0.12每股應於2021年4月28日支付給2021年4月14日收盤時登記在冊的普通股股東。
CARE法案
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE”)於2020年3月27日簽署成為法律。該公司正在利用CARE法案提供的僱主工資税(“FICA”)延期支付的機會,該法案允許公司將僱主工資税的支付時間從2020年3月27日推遲到2020年12月31日。截至2021年2月27日的遞延FICA負債為$16.2100萬美元,將於2021年12月和2022年12月等額支付。此外,該公司利用了根據CARE法案給予公司的税收抵免,這些公司在全部或部分暫停運營時繼續向員工支付工資。到2020財年第三季度末,反映在銷售成本和其他流動資產中的可退還税收抵免約為$4.0百萬美元,其中$3.2100萬美元未償還,將在2021年財政年度收到。
最近採用的會計公告
本公司採用會計準則編纂(“ASC”)主題326,金融工具--信貸損失(“話題326”),2020年8月30日生效。新的減值模型(稱為當前預期信用損失(“CECL”)模型)基於預期損失,而不是已發生的損失。主題326適用於按攤銷成本計量的金融資產,如應收賬款和存款。它要求調整歷史損失數據,以反映特定資產考慮因素、當前狀況以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測的變化。預期信貸損失在每個時期都會根據預期終身信貸損失的變化進行調整。該公司採用了修改後的追溯過渡法,即確認最初採用326號主題的累積效應是對截至2020年8月30日的期初留存收益的調整。因此,領養日期之前的比較信息沒有調整。由於採用了主題326,本公司在截至2021年2月27日的前六個月的應收賬款上沒有確認信貸損失的增量撥備。“採用這一準則並未對本公司的合併財務報表產生實質性影響。
最近發佈的會計公告
2020年8月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2020-06》。債務-帶轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權的合同(分主題815-40)。ASU 2020-06減少了用於核算可轉換工具的模型數量,修訂了可轉換工具的稀釋每股收益計算,並修訂了可能以實體自己的股票結算的合同(或嵌入衍生品)的要求,將其歸類為股權。修正案增加了某些披露要求,以提高可轉換票據條款和功能的透明度和決策有用性。根據修正案,該公司必須使用IF轉換方法將可轉換工具計入稀釋後每股收益,而不是庫存股方法。ASU 2020-06在2021年12月15日(公司的2023財年)之後的年度報告期內有效。該標準允許早期採用修改後的追溯或完全追溯方法。該公司預計在2023財年第一季度採用新的指導方針。雖然該標準將改變公司的稀釋每股收益報告,但目前還不確定該標準將在多大程度上對公司的合併財務報表產生實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848): 促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU 2020-04為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了實用的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。本次更新中的修訂提供的權宜之計和例外僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考利率改革而停止的其他參考利率的合約、對衝關係和其他交易。這些修改不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。ASU 2020-04的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日,可能適用於從2020年3月12日或之後的過渡期開始的合同修改和套期保值關係。當倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)停止使用時,該公司將採用這一標準,預計不會對其合併財務報表產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740): 簡化所得税的核算。ASU 2019-12年通過刪除主題740一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理。該標準適用於2020年12月15日之後的年度報告期(本公司的2022財年),包括這些年度報告期內的中期。該公司預計將在2022財年第一季度採用新的指導方針,預計不會對其合併財務報表產生實質性影響。
注2:業務部門
本公司擁有六經營部門:1)Grand Design拖車,2)Winnebago拖車,3)Winnebago房車,4)Newmar房車,5)Chris-Craft Marine,6)Winnebago特種車。本公司根據每個運營部門的調整後EBITDA(如下定義)評估業績,其中不包括某些公司行政費用和營業外收入和支出。
本公司的二需要報告的部門包括:1)拖車(包括非機動化產品,通常由另一輛車拖曳的產品以及其他相關製造產品和服務),這是Grand Design拖車和Winnebago Towables運營部門的集合;2)Motorhome(包括機動底盤和其他相關製造產品和服務),是Winnebago Motors Home和Newmar Motors運營部門的集合。
公司/所有其他類別包括Chris-Craft、Marine和Winnebago特種車輛運營部門,以及與用於監督企業的某些公司管理費用相關的費用。這些費用包括企業領導力和行政費用等項目。
可報告分部的可識別資產不包括一般公司資產,一般公司資產主要由現金和現金等價物以及某些遞延税項餘額組成。一般公司資產包括在公司/所有其他類別中。
該公司的首席運營決策者(“CODM”)是其首席執行官。該公司的CODM依賴於內部管理報告,該報告分析綜合結果和每個經營部門的調整後EBITDA。公司首席運營官對企業決策負有最終責任。具體而言,公司的CODM決定合併後的企業、拖車部門和Motorhome部門的資源分配,並監測其業績。運營部門的管理層負責其各自部門的運營決策、資源分配和績效評估。兩個可報告部門的會計政策相同,如附註1所述。重要會計政策摘要合併財務報表附註包括在公司截至2020年8月29日的會計年度的Form 10-K年度報告中。
該公司根據調整後的EBITDA評估其可報告部門的業績。EBITDA定義為扣除利息支出、所得税撥備以及折舊和攤銷費用前的淨收入。調整後的EBITDA被定義為扣除利息支出、所得税撥備、折舊和攤銷費用以及其他調整前的淨收益,以便在不同時期呈現可比較的結果。調整後EBITDA不包括的項目包括與收購相關的公允價值存貨增加、與收購相關的成本、重組費用、出售財產的損益。
和設備,以及營業外收入。下表按可報告的細分市場顯示了信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
(單位:千) | 2月27日, 2021 | | 2月29日, 2020 | | 2月27日, 2021 | | 2月29日, 2020 |
淨收入 | | | | | | | |
可拖曳的 | $ | 439,284 | | | $ | 283,463 | | | $ | 894,185 | | | $ | 624,713 | |
摩托之家 | 382,575 | | | 325,542 | | | 704,964 | | | 551,433 | |
公司/所有其他 | 18,027 | | | 17,805 | | | 33,868 | | | 39,122 | |
整合 | $ | 839,886 | | | $ | 626,810 | | | $ | 1,633,017 | | | $ | 1,215,268 | |
| | | | | | | |
調整後的EBITDA | | | | | | | |
可拖曳的 | $ | 62,366 | | | $ | 34,746 | | | $ | 125,509 | | | $ | 70,531 | |
摩托之家 | 50,969 | | | 14,946 | | | 81,312 | | | 24,277 | |
公司/所有其他 | (5,370) | | | (4,263) | | | (9,563) | | | (7,331) | |
整合 | $ | 107,965 | | | $ | 45,429 | | | $ | 197,258 | | | $ | 87,477 | |
| | | | | | | |
資本支出 | | | | | | | |
可拖曳的 | $ | 2,714 | | | $ | 5,640 | | | $ | 6,851 | | | $ | 9,666 | |
摩托之家 | 3,268 | | | 5,372 | | | 7,271 | | | 7,612 | |
公司/所有其他 | 249 | | | 1,421 | | | 798 | | | 1,779 | |
整合 | $ | 6,231 | | | $ | 12,433 | | | $ | 14,920 | | | $ | 19,057 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | 2月27日, 2021 | | 8月29日, 2020 |
總資產 | | | | | | | |
可拖曳的 | | | | | $ | 723,388 | | | $ | 718,253 | |
摩托之家 | | | | | 694,077 | | | 600,304 | |
公司/所有其他 | | | | | 438,330 | | | 395,143 | |
整合 | | | | | $ | 1,855,795 | | | $ | 1,713,700 | |
淨收入與合併調整後EBITDA的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
(單位:千) | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 | | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 |
淨收入 | $ | 69,068 | | | $ | 17,268 | | | $ | 126,491 | | | $ | 31,336 | |
利息支出 | 10,052 | | | 8,651 | | | 19,993 | | | 14,700 | |
所得税撥備 | 21,166 | | | 3,995 | | | 38,723 | | | 7,888 | |
折舊 | 4,399 | | | 4,134 | | | 8,559 | | | 7,720 | |
無形資產攤銷 | 3,591 | | | 7,974 | | | 7,181 | | | 11,588 | |
EBITDA | 108,276 | | | 42,022 | | | 200,947 | | | 73,232 | |
與收購相關的公允價值存貨遞增 | — | | | 3,634 | | | — | | | 4,810 | |
收購相關成本 | — | | | — | | | — | | | 9,950 | |
重組費用 | — | | | 43 | | | 93 | | | (129) | |
出售財產和設備的收益 | — | | | — | | | (3,565) | | | — | |
營業外收入 | (311) | | | (270) | | | (217) | | | (386) | |
調整後的EBITDA | $ | 107,965 | | | $ | 45,429 | | | $ | 197,258 | | | $ | 87,477 | |
注3:投資與公允價值計量
按公允價值經常性計量的資產和負債
本公司根據ASC 820會計準則進行公允價值計量。公允價值計量和披露它定義了公允價值,建立了計量框架,並擴大了公允價值計量的披露。公允價值層次要求使用可觀察到的市場數據(如果可用)。在用於計量公允價值的投入落入公允價值層次的不同水平的情況下,公允價值計量是根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平投入來確定的。公司對某一特定項目對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷,包括考慮特定於該資產或負債的投入。
公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移資產或負債的本金或最有利市場上的負債所收取的價格(退出價格)。公允價值層次結構包含三個級別,如下所示:
1級-在測量日期,相同資產或負債在活躍市場上可用的未經調整的報價。
2級-在測量日期可獲得的其他可觀察到的投入,包括直接或間接的第1級報價以外的其他可觀察到的投入,包括:
•類似資產或負債在活躍市場的報價;
•非活躍市場上相同或相似資產的報價;
•資產或負債可觀察到的報價以外的投入;以及
•主要來源於其他可觀察到的市場數據或得到其他可觀察到的市場數據證實的投入。
3級-無法觀察到的輸入,無法得到可觀察到的市場數據的證實,並反映出使用了重大的管理判斷。這些價值通常是使用定價模型來確定的,這些定價模型的假設利用了管理層對市場參與者假設的估計。
下表按公允價值等級列出了公司在2021年2月27日底和2020年8月29日底按公允價值經常性核算的金融資產和負債,這是根據公司用來確定其公允價值的估值技術:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值在 | | 公允價值層次 |
(單位:千) | 2月27日, 2021 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
為遞延補償提供資金的資產: | | | | | | | |
國內股票型基金 | $ | 838 | | | $ | 838 | | | $ | — | | | $ | — | |
國際股票基金 | 36 | | | 36 | | | — | | | — | |
固定收益基金 | 47 | | | 47 | | | — | | | — | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 921 | | | $ | 921 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值在 | | 公允價值層次 |
(單位:千) | 8月29日, 2020 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
為遞延補償提供資金的資產: | | | | | | | |
國內股票型基金 | $ | 626 | | | $ | 626 | | | $ | — | | | $ | — | |
國際股票基金 | 34 | | | 34 | | | — | | | — | |
固定收益基金 | 50 | | | 50 | | | — | | | — | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 710 | | | $ | 710 | | | $ | — | | | $ | — | |
以下方法和假設用於估算每類金融工具的公允價值:
為遞延補償提供資金的資產
該公司為遞延補償提供資金的資產是按公允價值按市場報價計量的有價證券,主要由基於股權的共同基金組成。這些證券被歸類為1級,因為它們是在一個活躍的市場上交易的,收盤價隨時可以獲得。這些證券為高管股票期權計劃和高管遞延薪酬計劃提供資金。請參閲附註11,僱員和退休人員福利,在綜合附註中
公司在截至2020年8月29日的財政年度的Form 10-K年度報告中包含的財務報表,請參閲有關這些計劃的更多信息。
將為一年內到期的期權提供資金的資產比例包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的預付費用和其他資產中。其餘資產歸類為非流動資產,計入其他資產。
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
該公司的非金融資產,包括商譽、無形資產以及財產、廠房和設備,不需要按公允價值經常性計量。然而,如果發生某些觸發事件,或需要進行年度減值測試,公司必須對非金融資產進行減值評估。如果已發生減值,資產應按估計公允價值入賬。不是2021財年第二季度或2020財年第二季度,非金融資產計入減值。
金融工具的公允價值
除上述披露的金融工具外,該公司的金融工具包括現金、應收賬款、應付賬款、其他應付賬款和長期債務。由於這些工具的短期性質,現金、應收賬款、應付賬款和其他應付賬款的公允價值接近賬面價值。如果這些工具在財務報表中按公允價值計量,它們將被歸類為公允價值層次中的第一級。見注8,長期債務,瞭解本公司長期債務的公允價值。
注4:盤存
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2月27日, 2021 | | 8月29日, 2020 |
成品 | $ | 9,184 | | | $ | 17,141 | |
在製品 | 145,092 | | | 86,651 | |
原料 | 160,577 | | | 114,982 | |
總計 | 314,853 | | | 218,774 | |
後進先出(“LIFO”)預留較少 | 36,385 | | | 35,833 | |
庫存,淨額 | $ | 278,468 | | | $ | 182,941 | |
存貨計價方法包括以下幾種:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2月27日, 2021 | | 8月29日, 2020 |
後進先出基礎 | $ | 131,760 | | | $ | 88,675 | |
先進先出原則 | 183,093 | | | 130,099 | |
總計 | $ | 314,853 | | | $ | 218,774 | |
在後進先出儲備金減少之前的上述存貨價值近似於相應日期的重置成本。
注5:物業、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本、累計折舊後的淨值列報,由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2月27日, 2021 | | 8月29日, 2020 |
土地 | $ | 9,111 | | | $ | 11,101 | |
建築和建築改進 | 147,587 | | | 144,565 | |
機器設備 | 120,106 | | | 117,370 | |
軟體 | 28,611 | | | 28,456 | |
交通運輸 | 4,938 | | | 4,913 | |
在建 | 19,216 | | | 20,778 | |
房地產、廠房和設備,總值 | 329,569 | | | 327,183 | |
減去累計折舊 | 155,960 | | | 152,238 | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 173,609 | | | $ | 174,945 | |
折舊費用為$4.4百萬美元和$4.12021財年第二季度和2020財年第二季度分別為100萬美元;以及8.6百萬美元和$7.72021財年前六個月和2020財年前六個月分別為100萬美元。
注6:商譽與無形資產
分部商譽賬面值變動情況如下:2021財年前6個月和2020財年前6個月,其中沒有累計減值損失:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 可拖曳的 | | 摩托之家 | | 公司/所有其他 | | 總計 |
2019年8月31日的餘額 | $ | 244,684 | | | $ | — | | | $ | 30,247 | | | $ | 274,931 | |
收購Newmar(1) | — | | | 73,929 | | | — | | | 73,929 | |
2020年2月29日的餘額 | $ | 244,684 | | | $ | 73,929 | | | $ | 30,247 | | | $ | 348,860 | |
| | | | | | | |
2020年8月29日和2021年2月27日的餘額(2) | $ | 244,684 | | | $ | 73,127 | | | $ | 30,247 | | | $ | 348,058 | |
(一)據報道,Motorhome活動的變化與2019年11月8日發生的對Newmar Corporation、荷蘭房地產公司、New-Way Transport和New-Serv(統稱為Newmar)的收購有關。見注2,業務合併在公司截至2020年8月29日的財年的Form 10-K年度報告中,瞭解更多收購信息。
(二)自2020年8月29日至2021年2月27日止的6個月內無任何活動。
扣除累計攤銷後的其他無形資產包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年2月27日 | | | | 2020年8月29日 |
(千美元) | 加權平均壽命年 | | 成本 | | 累計攤銷 | | 加權平均壽命年 | | 成本 | | 累計攤銷 |
商品名稱 | 不定 | | $ | 275,250 | | | | | 不定 | | $ | 275,250 | | | |
經銷商網絡 | 12.1 | | 159,581 | | | $ | 39,070 | | | 12.2 | | 159,581 | | | $ | 32,487 | |
積壓 | 0.5 | | 28,327 | | | 28,327 | | | 0.5 | | 28,327 | | | 28,327 | |
競業禁止協議 | 4.3 | | 6,647 | | | 4,821 | | | 4.1 | | 6,647 | | | 4,223 | |
其他無形資產,毛收入 | | | 469,805 | | | 72,218 | | | | | 469,805 | | | 65,037 | |
累計攤銷較少 | | | 72,218 | | | | | | | 65,037 | | | |
其他無形資產,淨額 | | | $ | 397,587 | | | | | | | $ | 404,768 | | | |
重量截至2021年2月27日,無形資產的平均剩餘攤銷期限約為y 10好幾年了。
按會計年度分列的剩餘估計年度攤銷費用總額如下:
| | | | | |
(單位:千) | 金額 |
2021財年 | $ | 7,180 | |
2022財年 | 13,719 | |
2023財年 | 13,526 | |
2024財年 | 13,424 | |
2025財年 | 13,219 | |
此後 | 61,269 | |
剩餘攤銷費用總額 | $ | 122,337 | |
注7:產品保修
本公司對其產品提供一定的服務和保修。本公司還不時自願為正常保修期後發生的某些保修型費用承擔費用,以幫助保護本公司產品的聲譽和本公司客户的商譽。與產品保修相關的估計成本在銷售時累計,並基於歷史保修和服務索賠經驗。隨着索賠數據和成本經驗的出現,將對應計項目進行調整。
除了與產品提供的合同保修範圍相關的成本外,公司偶爾還會因保修範圍之外的額外服務行動(包括產品召回和客户滿意行動)而產生成本。儘管公司對這些服務行動的成本進行了估計和儲備,但不能保證費用水平將保持在當前水平,或者此類儲備將繼續充足。
本公司產品保修責任的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
(單位:千) | 2月27日, 2021 | | 2月29日, 2020 | | 2月27日, 2021 | | 2月29日, 2020 |
期初餘額 | $ | 70,502 | | | $ | 61,107 | | | $ | 64,031 | | | $ | 44,436 | |
業務收購(1) | — | | | — | | | — | | | 15,147 | |
備抵 | 20,227 | | | 15,729 | | | 41,930 | | | 31,047 | |
已支付的索賠 | (14,689) | | | (16,625) | | | (29,921) | | | (30,419) | |
期末餘額 | $ | 76,040 | | | $ | 60,211 | | | $ | 76,040 | | | $ | 60,211 | |
(一)合同涉及2019年11月8日收購紐馬。見注2,業務合併在公司截至2020年8月29日的財年的Form 10-K年度報告中,瞭解更多收購信息。
注8:長期債務
長期債務的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2月27日, 2021 | | 8月29日, 2020 |
ABL信貸安排 | $ | — | | | $ | — | |
高級擔保票據 | 300,000 | | | 300,000 | |
可轉換票據 | 300,000 | | | 300,000 | |
長期債務,總債務 | 600,000 | | | 600,000 | |
可轉換票據未攤銷利息貼現 | (67,525) | | | (74,294) | |
債券發行成本(淨額) | (12,191) | | | (13,076) | |
長期債務,淨額 | $ | 520,284 | | | $ | 512,630 | |
信貸協議
二零二零年七月八日,本公司完成其非公開發售(“高級擔保票據發售”),金額為$。300本金總額為百萬美元6.252028年到期的高級擔保票據百分比(“高級擔保票據”)。高級擔保票據是根據日期為2020年7月8日的契約(“契約”)發行的。除非提前贖回或回購,否則高級擔保票據將於2028年7月15日到期。高級擔保票據的利息從2020年7月8日開始計息,每半年支付一次,從2021年1月15日開始,每年1月15日和7月15日拖欠一次。高級擔保票據及
相關擔保以(I)對公司和附屬擔保方的幾乎所有現有和未來資產(不包括公司ABL貸款下的某些抵押品)的第一優先留置權,以及(Ii)對公司目前和未來的賬款和應收賬款、庫存和其他相關資產和收益的第二優先留置權,這些資產和收益以第一優先權為基礎確保ABL貸款的安全。
本契約限制本公司及其附屬公司產生額外債務及提供額外擔保的某些能力(受某些例外情況及資格規限);作出限制性付款;設定或準許某些留置權;作出若干資產出售;使用出售資產及附屬股票所得款項;對本公司的受限制附屬公司派發股息或作出其他公司間分派的能力作出或準許限制;與聯屬公司進行某些交易;指定附屬公司為不受限制的附屬公司;以及合併、合併或轉讓本公司的全部或實質所有資產及
該公司在相關債務協議期限內按直線攤銷債務發行成本。如果提前支付高級擔保票據的本金,將按比例支出未攤銷發行成本。作為高級擔保票據發售的一部分,該公司資本化了$7.5百萬美元的債券發行成本,將在未來幾年內攤銷八年制協議的期限。
於二零一六年十一月八日,本公司與作為行政代理及若干貸款方的摩根大通銀行(“JPMorgan Chase”)訂立以資產為基礎的循環信貸協議(“ABL”)及貸款協議(“定期貸款”)。截至2020年7月8日,定期貸款的剩餘本金餘額為$249.8100萬美元,用高級擔保票據的收益償還,債券發行成本為#美元4.7一百萬英鎊在還款時被註銷了。此外,利率掉期的負債頭寸為#美元。0.6百萬套期保值定期貸款利率於2020年7月初結算。
根據ABL,該公司有$192.52024年10月22日到期的百萬美元信貸安排(取決於可能加速到期日的某些因素),取決於由合格應收賬款和合格庫存組成的借款基礎下的可用性。ABL可用於簽發指定限額為$的信用證。19.3百萬美元。本公司支付承諾費為0.25可用但未使用的設施的日均數量的%。公司可以選擇根據各種利率加上特定的利差來確定利率,具體取決於未償還的借款金額。如果被提取,公司將以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加上利差為基礎,按浮動利率支付ABL借款的利息1.25%和1.75%,取決於設施在最近一個季度的使用情況。根據目前的使用情況,公司將支付倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加1.25%.
可轉換票據
2019年11月1日,公司發行美元300.0本金總額為100萬美元。1.52025年到期的無擔保可轉換優先票據(“可轉換票據”)的百分比。發行可換股票據所得款項淨額,在扣除最初購買者的交易費及本公司應付的發售費用後,約為美元。290.2百萬美元。可轉換票據的年利率為1.5%,從2020年4月1日開始,每年4月1日和10月1日支付,將於2025年4月1日到期,除非本公司提前轉換或回購。
可換股票據將可由本公司選擇轉換為現金、公司普通股股份或兩者的組合,初始轉換率為每股1,000美元的可轉換票據本金約15.6906股普通股,相當於初始轉股價格約為1,000美元。63.73根據管理可換股票據的契約條款調整的每股收益。可轉換票據可以在2024年10月1日或之後的任何時間轉換,直到緊接到期日之前的第二個預定交易日的交易結束。
可換股票據的換股比率在某些情況下可能會調整,包括與在某些基本變化後進行的可換股票據的換股有關,以及在契約規定的其他情況下。本公司目前的意圖是通過現金結算來結算所有可轉換票據的轉換。根據轉換時的股價,該公司的現金結算能力可能是有限的。
在緊接2024年10月1日前一個營業日的營業結束前,可轉換票據只有在以下情況下才能轉換:
(1)在2019年12月31日之後開始的任何財政季度內,如果普通股的收盤價高於130在每個適用交易日的適用轉換價格的百分比20在一段期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日(包括上一個日曆季度的最後一個交易日)結束的連續交易日;
(2)在五在以下任何時間段之後的連續工作日期間五連續交易日期間(下稱“測算期”),在測算期內的每個交易日,每1,000美元可轉換票據本金的交易價低於98普通股最近一次報告銷售價格的乘積的百分比以及可轉換票據在每個該交易日的轉換率;或
(三)契約中規定的某些公司事項發生時。
本公司不得於到期日前按其選擇權贖回可換股票據,亦不會為可換股票據撥備償債基金。
於2019年10月29日及2019年10月30日,就發售可換股票據而言,本公司訂立私下協商的可換股票據對衝交易(統稱為“對衝交易”),該等交易涵蓋最初作為可換股票據基礎的本公司普通股股份數目(須經慣常反攤薄調整),一般預期可減少潛在攤薄及/或抵銷本公司須支付的超過到期本金(視情況而定)的任何現金付款。在公司普通股的市場價格高於對衝交易的執行價(最初為$)的情況下轉換可轉換票據時63.73每股(須根據對衝交易條款作出調整),相當於可換股票據的初始換股價。
於2019年10月29日及2019年10月30日,本公司亦訂立私下協議權證交易(統稱為“認股權證交易”,與對衝交易一起稱為“認購價差交易”),根據該等交易,本公司以較高的執行價格出售與最初作為可換股票據基礎的相同數目的本公司普通股的認股權證,惟須遵守慣例的反攤薄調整。認股權證的初始執行價為$。96.20每股(須根據認股權證交易條款作出調整),即100較2019年10月29日本公司普通股最近一次報告的銷售價格高出30%。如果根據認股權證交易條款衡量的公司普通股每股市場價格超過認股權證的適用執行價格,認股權證交易可能會對公司股東產生稀釋效應。
該公司使用了$28.6發行可換股票據所得款項淨額中的1,000,000,000,000美元用於支付認購價差交易的成本。
對衝交易及認股權證交易在任何情況下均為獨立交易,不屬可換股票據條款的一部分,亦不會影響任何持有人在可換股票據項下的權利。可轉換票據的持有者將不擁有與贖回價差交易有關的任何權利。
可轉換票據及相關套期保值交易和權證交易的會計處理
看漲價差交易被歸類為股權。該公司將發行可轉換票據的收益分成負債部分和權益部分。在發行之日,負債和權益部分經計算約為美元。215.0百萬美元和美元85.0分別為百萬美元。最初的$215.0百萬美元的負債部分是根據類似債務工具的公允價值(不包括轉換特徵)確定的,假設利率為8%。最初的美元85.0百萬美元(美元)64.1百萬美元(税後淨額)股本部分代表初始股本的公允價值與淨額之間的差額。215.0百萬美元的債務和第一筆美元300.0毛收入的100萬美元。相關的初始債務貼現為#美元。85.0使用實際利息法,100萬美元將在可轉換票據的有效期內作為非現金利息支出攤銷。
就上述交易而言,本公司已招致約美元。9.8與發售相關的百萬美元成本。這些發行費用按收益分配比例分配給負債和股權部分,並分別計入債務和股權發行成本。該公司分配了美元。7.0債務部分的債務發行成本為100萬美元,這些成本在長期債務內資本化為遞延融資成本。這些成本在債務期限內按實際利息法攤銷為利息支出。剩下的美元2.8分配給股權部分的100萬美元的交易成本被記錄為股權部分的減少。
公允價值與未來到期日
截至2021年2月27日,長期債務的公允價值,總價值為美元。723.1百萬美元。截至2020年8月29日,長期債務的公允價值(總價值)為美元。674.7百萬美元。
未來財政年度債務的合計合同到期日如下:
| | | | | |
(單位:千) | 金額 |
2021財年 | $ | — | |
2022財年 | — | |
2023財年 | — | |
2024財年 | — | |
2025財年 | 300,000 | |
此後 | 300,000 | |
高級擔保票據和可轉換票據合計 | $ | 600,000 | |
注9:僱員和退休人員福利
遞延補償負債如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2月27日, 2021 | | 8月29日, 2020 |
非限定遞延補償 | $ | 10,583 | | | $ | 11,460 | |
補充性高管退休計劃 | 1,864 | | | 1,838 | |
高管遞延薪酬計劃 | 924 | | | 710 | |
遞延補償利益 | 13,371 | | | 14,008 | |
較少電流部分(1) | 2,850 | | | 2,878 | |
遞延薪酬福利,扣除當期部分 | $ | 10,521 | | | $ | 11,130 | |
(1)計入簡明綜合資產負債表的應計補償。
注10:或有負債和承擔
回購承諾
一般來説,與本公司同行業的製造商與向經銷商提供批發平面圖融資的貸款機構簽訂回購協議。大多數交易商是在“樓層平面圖”的基礎上融資的,即銀行或金融公司借給交易商全部或幾乎所有的購買價格,並以購買單位的擔保權益為抵押。
該公司的回購協議一般規定,如果交易商拖欠向貸款機構付款的協議,Winnebago Industries將回購融資商品。這些協議的條款通常可以持續到24該條款規定,公司的負債將以交易商欠貸款機構的剩餘本金中較小的金額為準,或交易商發票自原始發票開具之日起較短的時間內定期遞減。公司的責任不能超過100經銷商發票的%。在某些情況下,由於管理自願或非自願關係終止的州法律或法規要求,公司還從經銷商處回購庫存。儘管各州的法律有所不同,但一些州已經制定了法律,要求休閒車或遊艇製造商在經銷商退出業務時回購目前的庫存。該公司所有回購協議的或有負債總額約為$。916.4百萬美元和$798.92021年2月27日和2020年8月29日分別為100萬。
回購銷售不被記錄為收入交易,但原始回購價格與回售價格之間的淨差額被記錄在損失準備金中,這是從毛收入中扣除的。該公司的回購承諾損失準備金包含不確定因素,因為計算需要管理層對一些因素作出假設和作出判斷。該公司與這些回購承諾相關的損失風險因任何需要回購的產品的潛在轉售價值而大大降低,這些產品分佈在眾多交易商和貸款人手中。與公司回購協議相關的或有負債總額是指報告日期受回購協議約束的所有融資交易商庫存,減去每項協議或交易商本金付款中的較大值。根據該等回購協議及本公司的歷史虧損經驗,本公司將設立連帶虧損準備金,計入應計費用:其他於簡明綜合資產負債表。該公司的回購應計金額為#美元。1.02021年2月27日和2020年8月29日為100萬。回購風險受本公司交易商網絡信譽的影響,管理層不認為用於建立回購承諾損失準備金的估計或假設有合理的可能性發生重大變化。
截至2021年2月27日和2020年2月29日的前六個月,沒有與回購協議相關的實質性活動。
訴訟
本公司涉及各種法律程序,這些法律程序屬於業務附帶的普通和例行訴訟,其中一些訴訟全部或部分由保險公司承保。雖然本公司相信訴訟的最終處置不會對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響,但該等訴訟可能會影響本公司在訴訟效果可能及可合理評估的特定報告期內的業績。儘管本公司認為與這些事項相關的重大變化的合理可能性不大,但訴訟受到固有不確定性的影響,管理層對這些事項的看法未來可能會改變。
注11:收入
該公司的所有營業收入都來自與客户簽訂的合同。該公司的主要收入來源是通過向公司的獨立交易商網絡(公司的客户)銷售製造的機動部件、非機動拖車部件和船用部件。下表按可報告的細分市場和產品類別對收入進行了細分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
(單位:千) | 2月27日, 2021 | | 2月29日, 2020 | | 2月27日, 2021 | | 2月29日, 2020 |
淨收入 | | | | | | | |
可拖曳: | | | | | | | |
第五輪 | $ | 226,942 | | | $ | 156,748 | | | $ | 467,390 | | | $ | 351,937 | |
旅行拖車 | 207,042 | | | 123,894 | | | 415,638 | | | 264,357 | |
其他(1) | 5,300 | | | 2,821 | | | 11,157 | | | 8,419 | |
總拖車 | 439,284 | | | 283,463 | | | 894,185 | | | 624,713 | |
摩托之家: | | | | | | | |
甲類 | 157,744 | | | 179,705 | | | 291,910 | | | 245,349 | |
B類 | 137,170 | | | 81,893 | | | 246,457 | | | 167,349 | |
C類 | 79,263 | | | 55,657 | | | 148,549 | | | 122,533 | |
其他(1) | 8,398 | | | 8,287 | | | 18,048 | | | 16,202 | |
Total MotorHome | 382,575 | | | 325,542 | | | 704,964 | | | 551,433 | |
公司/所有其他: | | | | | | | |
其他(2) | 18,027 | | | 17,805 | | | 33,868 | | | 39,122 | |
公司合計/所有其他 | 18,027 | | | 17,805 | | | 33,868 | | | 39,122 | |
整合 | $ | 839,886 | | | $ | 626,810 | | | $ | 1,633,017 | | | $ | 1,215,268 | |
(1)產品涉及零部件、附件和服務。
(二)出口涉及船舶、特種車輛單位、零部件、配件和服務。
本公司沒有重大合同資產或負債。本公司根據歷史收款趨勢、註銷歷史、對當前狀況的考慮以及對未來經濟狀況的預期,建立壞賬準備。
風險集中
在2021財年和2020財年第二季度期間,沒有一家公司的經銷商組織的淨收入佔比都不超過10%。此外,該公司的經銷商組織在本財年前六個月的淨收入中所佔比例均未超過10% 2021年和2020財年。
注12:基於股票的薪酬
2018年12月11日,本公司股東批准了Winnebago Industries,Inc.2019年度股東大會委託書中詳述的Winnebago Industries,Inc.2019年綜合激勵計劃(“2019年計劃”)。2019年計劃允許公司向關鍵員工和非員工董事授予或發行不合格股票期權、激勵性股票期權、股票獎勵和其他股權薪酬。2019年計劃取代了2014年綜合股權、績效獎勵和激勵性薪酬計劃(修訂後為《2014計劃》)。根據2019年計劃可作為獎勵標的的公司普通股數量為4.1於二零一八年十二月十一日到期、沒收或註銷或以現金結算的股份,加上根據二零一四年計劃及本公司前身計劃(“二四年計劃”)於二零一八年十二月十一日作出任何獎勵的股份(“二四年計劃”),將於二零一八年十二月十一日到期、沒收或註銷,或以現金結算。然而,在此之前,分別在2018年12月11日到期的2014計劃和2004計劃下的獎勵將繼續遵守2014計劃或2004計劃中適用的條款。2014計劃下剩餘的可用於未來獎勵的股份不會結轉到2019年計劃中。
基於股票的薪酬支出為$4.6百萬美元和$2.02021財年第二季度和2020財年第二季度分別為100萬美元和7.0百萬美元和$3.6在2021財年和2020財年的前六個月,補償費用在獎勵的必要服務期內確認。
注13:重組
在2020財年,該公司的A級柴油生產從Junction City(或亞利桑那州的森林城市)轉移到了亞利桑那州的森林城市。2020年11月,Junction City的一部分房產被出售,淨收益為#美元。7.7百萬美元,由此產生的收益為$3.6百萬美元。此次銷售的收益包括在2021財年的銷售、一般和管理費用中。2021財年前6個月的總重組費用對整體財務報表無關緊要。
該公司預計在2021財年剩餘時間內不會收取額外的重組費用。
注14:所得税
公司的實際税率提高到23.4截至2021年2月27日的6個月的百分比20.1截至2020年2月29日的前六個月,主要是由於較高的本年度税前收入和上一年有利的研發離散項目實現了一致的同比抵免。
該公司提交美國聯邦納税申報單,以及各個國際和州司法管轄區的申報單。截至2021年2月27日,該公司2017財年至今的聯邦回報須接受美國國税局(Internal Revenue Service)的審查。除了有限的例外,從2016財年到現在的州回報繼續受到州税收管轄區的審查。該公司目前正在接受美國某些州税務機關2016財年至2019年的審查。該公司認為,在其未確認税收優惠的負債中,它已經為不確定的税收狀況的額外支付留出了足夠的準備金。
注15:每股收益
下表反映了每股基本收益和攤薄收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
(單位為千,每股數據除外) | 2月27日, 2021 | | 2月29日, 2020 | | 2月27日, 2021 | | 2月29日, 2020 |
分子 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 69,068 | | | $ | 17,268 | | | $ | 126,491 | | | $ | 31,336 | |
| | | | | | | |
分母 | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 33,533 | | | 33,614 | | | 33,571 | | | 32,840 | |
股票補償獎勵的稀釋影響 | 270 | | | 304 | | | 250 | | | 303 | |
可轉換票據的攤薄影響 | 107 | | | — | | | — | | | — | |
加權平均已發行普通股,假設稀釋 | 33,910 | | | 33,918 | | | 33,821 | | | 33,143 | |
| | | | | | | |
假設稀釋,不包括在已發行加權平均普通股之外的反稀釋證券 | — | | | 45 | | | 53 | | | 94 | |
| | | | | | | |
普通股基本收益 | $ | 2.06 | | | $ | 0.51 | | | $ | 3.77 | | | $ | 0.95 | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 2.04 | | | $ | 0.51 | | | $ | 3.74 | | | $ | 0.95 | |
反稀釋證券不包括在每股普通股稀釋收益的計算中,因為它們在庫存股方法下被視為反稀釋證券。
注16:累計其他綜合收益(虧損)
按構成部分(扣除税項)劃分的累積其他全面收入的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 | | |
(單位:千) | 固定收益養老金項目 | | 總計 | | 固定收益養老金項目 | | 總計 | | |
期初餘額 | $ | (517) | | | $ | (517) | | | $ | (551) | | | $ | (551) | | | |
從AOCI重新分類的金額 | 8 | | | 8 | | | 8 | | | 8 | | | |
期末餘額 | $ | (509) | | | $ | (509) | | | $ | (543) | | | $ | (543) | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 |
(單位:千) | 固定收益養老金項目 | | 總計 | | 固定收益養老金項目 | | 利率互換 | | 總計 |
期初餘額 | $ | (526) | | | $ | (526) | | | $ | (559) | | | $ | 68 | | | $ | (491) | |
更改類別前的保監處 | — | | | — | | | — | | | (68) | | | (68) | |
從AOCI重新分類的金額 | 17 | | | 17 | | | 16 | | | — | | | 16 | |
當期淨額保險費 | 17 | | | 17 | | | 16 | | | (68) | | | (52) | |
期末餘額 | $ | (509) | | | $ | (509) | | | $ | (543) | | | $ | — | | | $ | (543) | |
AOCI外的重新分類(扣除税後)為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
(單位:千) | 合併報表上的位置 收入與綜合收入的關係 | 2月27日, 2021 | | 2月29日, 2020 | | 2月27日, 2021 | | 2月29日, 2020 |
精算損失淨額攤銷 | SG&A | $ | 8 | | | $ | 8 | | | $ | 17 | | | $ | 16 | |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
除文意另有所指外,術語“Winnebago”、“我們”、“我們”和“我們”均指Winnebago Industries,Inc.及其全資子公司。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在為我們的財務報表讀者提供從我們管理層的角度對我們的財務狀況、經營結果、流動性以及可能影響我們未來業績的某些其他因素的敍述。除非另有説明,否則對我們的財務狀況、經營結果和流動性有重大影響的交易和其他因素將按大小順序進行討論。
我們的MD&A應與我們截至2020年8月29日的財政年度Form 10-K年度報告(包括在風險因素項下提供的信息)以及我們的Form 10-Q和8-K報告以及其他公開信息一起閲讀。本文件中的所有金額均未經審計。
概述
Winnebago Industries,Inc.是北美領先的製造商之一,擁有多元化的娛樂車輛(“RV”)和海洋產品組合,主要用於休閒旅行和户外娛樂活動。我們在愛荷華州和印第安納州生產房車,在印第安納州生產拖車,在佛羅裏達州生產海軍陸戰隊。我們主要通過美國和加拿大的獨立經銷商分銷我們的房車和海洋產品,然後由他們將產品零售給最終消費者。我們還通過獨立經銷商在國際上分銷我們的海洋產品,然後他們將產品零售給最終消費者。
新冠肺炎大流行
我們繼續監測國際和國內當局,包括聯邦、州和地方公共衞生當局的指導,並可能根據他們的要求和建議採取額外行動。在這種情況下,可能會有一些我們無法控制的事態發展,需要我們調整我們的運營計劃。在新冠肺炎大流行期間,作為安全出行選擇的房車消費者的零售需求一直很強勁。此外,雖然我們的生產經歷了一定的供應短缺,但我們正在積極應對這些暫時性的供應鏈中斷。指的是我們在截至2020年8月29日的財年Form 10-K年報中的第1A項《風險因素》中披露的新冠肺炎相關風險因素。
非GAAP對賬
本MD&A包括根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務信息,以及某些調整後或非GAAP財務指標,如EBITDA和調整後EBITDA。EBITDA定義為扣除利息支出、所得税撥備以及折舊和攤銷費用前的淨收入。調整後的EBITDA被定義為扣除利息支出、所得税撥備、折舊和攤銷費用以及其他調整前的淨收益,以便在不同時期呈現可比較的結果。
這些非GAAP財務指標沒有根據GAAP計算或列報,作為根據GAAP列報的財務指標的補充和補充。此類非GAAP財務措施不應被視為優於、替代、替代或與本文提出的GAAP財務措施一起考慮。提出的非GAAP財務衡量標準可能與其他公司使用的類似衡量標準不同。
有關影響EBITDA和調整後EBITDA的項目的詳細對賬,請參閲2021財年前六個月與2020財年前六個月的運營結果-本季度與上年同期相比以及運營結果-與2020財年前六個月的運營結果。我們納入這些非GAAP業績衡量標準作為可比衡量標準,以説明報告期內發生的非經常性交易的影響,並提高我們業績的可比性。“我們相信,調整後的EBITDA為我們的經營業績提供了有意義的補充信息,因為這些衡量標準排除了我們在評估業績時不考慮核心經營業績的部分金額。調整後的EBITDA不包括的項目包括與收購相關的成本、重組費用、出售財產和設備的損益以及營業外收入。
管理層使用這些非GAAP財務指標:(A)評估我們歷史和預期的財務業績和趨勢,以及我們相對於競爭對手和同行的業績;(B)一致地衡量運營盈利能力;(C)在向董事會成員介紹時,使我們的董事會能夠擁有與管理層在評估業績以及預測和預算公司時使用的相同的運營業績衡量基礎;(D)評估潛在的收購;以及(E)確保遵守ABL信貸安排和未償票據條款下的契諾和限制性活動,如項目1所列簡明綜合財務報表附註8,長期債務中進一步描述的那樣,簡明合併財務報表,本季度報告的10-Q表格。我們相信,證券分析師、投資者和其他相關方經常使用這些非GAAP財務指標來評估我們行業的公司。
可報告的細分市場
我們有六個運營部門:1)Grand Design拖車,2)Winnebago拖車,3)Winnebago房車,4)Newmar房車,5)Chris-Craft Marine,6)Winnebago特種車。我們根據每個運營部門的調整後EBITDA(如下定義)評估業績,該調整後EBITDA不包括某些公司管理費用和非運營收入和支出。
我們的兩個可報告部門包括:1)拖車(包括非機動化產品,通常由另一輛車拖曳的產品以及其他相關製造產品和服務),這是Winnebago拖車和Grand Design拖車運營部門的集合;2)Motorhome(包括機動底盤以及其他相關製造產品和服務),它是Winnebago Motors Home和Newmar Motors Home運營部門的集合。
公司/所有其他類別包括Chris-Craft、Marine和Winnebago特種車輛運營部門,以及與用於監督企業的某些公司管理費用相關的費用。這些費用包括企業領導力和行政費用等項目。
行業趨勢
北美房車行業報告的主要統計數據如下:
•批發單位出貨量:房車產品交付給經銷商,由娛樂車輛行業協會(“RVIA”)每月報告。
•零售單位登記:消費者從經銷商那裏購買房車,這是統計調查每月報告的
我們使用這些關鍵統計數據跟蹤房車行業狀況,以監控趨勢,評估和了解我們相對於整個行業的表現。以下是截至2021年和2020年截至1月份的連續12個月這些關鍵統計數據的變化分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國和加拿大工業 |
| 每個RVIA的批發單位發貨量 | | 每項統計調查的零售單位登記數 |
| 將12個月滾動到1月份 | | 將12個月滾動到1月份 |
| 2021 | | 2020 | | 單位變更 | | %變化 | | 2021 | | 2020 | | 單位變更 | | %變化 |
可拖曳的(1) | 391,747 | | | 357,358 | | | 34,389 | | | 9.6 | % | | 455,723 | | | 395,134 | | | 60,589 | | | 15.3 | % |
摩托之家(2) | 41,651 | | | 46,280 | | | (4,629) | | | (10.0) | % | | 53,093 | | | 52,135 | | | 958 | | | 1.8 | % |
聯合 | 433,398 | | | 403,638 | | | 29,760 | | | 7.4 | % | | 508,816 | | | 447,269 | | | 61,547 | | | 13.8 | % |
(1)汽車拖車:電動車和旅行拖車產品。
(2)中國汽車之家:A、B、C類產品。
由於2020年3月新冠肺炎大流行的爆發,2020年4月全行業關閉房車製造就是明證,從2020年3月到2020年5月,出貨量同比下降。從2020年6月到2021年1月,由於高水平的終端消費者需求和極低的經銷商庫存水平,發貨量恢復了增長,最明顯的是在拖車領域。2021年和2020年連續12個月的零售信息表明,相對於該行業的歷史零售水平,零售額仍處於健康水平。我們認為,零售需求是該行業持續增長的關鍵驅動力。
如下表所示,RVIA對2021年日曆年的最新批發發貨量預測表明,行業發貨量預計將在2021年經歷增長。零售活動預計將保持在健康的水平,批發發貨量預計將反映出與經銷商重建庫存相關的反彈。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 歷年 |
每個RVIA的批發單位發貨量預測(1) | 2021 預測 | | 2020 實際 | | 單位變更 | | %變化 |
侵略性 | 543,600 | | | 430,400 | | | 113,200 | | | 26.3 | % |
最有可能的是 | 533,400 | | | 430,400 | | | 103,000 | | | 23.9 | % |
老氣 | 523,100 | | | 430,400 | | | 92,700 | | | 21.5 | % |
(1)ITR Economics為RVIA準備並在《路標房車2021年春季行業預測》中報道的數據。
市場佔有率
我們的零售單位市場份額,由基於州記錄的統計調查報告,如下所示。市場份額的計算方法是將我們的品牌的總單位銷售額除以在機動車、旅行拖車和第五輪市場上售出的總單位。這些數據用於分析我們產品和品牌的同比增長和盈利能力。請注意,此數據可能會進行調整,並會不斷更新。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 將12個月滾動到1月份 | | 歷年 |
美國和加拿大 | 2021 | | 2020(1) | | 2020 | | 2019(1) | | 2018 |
旅行拖車和第五輪 | 10.4 | % | | 9.4 | % | | 10.4 | % | | 9.3 | % | | 7.8 | % |
房車A、B、C | 20.7 | % | | 19.9 | % | | 20.8 | % | | 16.1 | % | | 15.5 | % |
總市場份額 | 11.5 | % | | 10.6 | % | | 11.5 | % | | 10.1 | % | | 8.7 | % |
(1)數字包括Newmar自2019年11月8日收購以來的零售單位市場份額。
企業資源計劃系統
在2015財年第二季度,我們的董事會批准了實施企業資源規劃(“ERP”)系統以取代我們原有業務應用程序的戰略舉措。新的ERP平臺將為我們不斷變化的業務需求和未來增長計劃提供更好的支持。我們最初估計的成本增加了,以滿足業務的其他需求,例如將ERP系統與其他製造系統集成的機會。該項目包括與該倡議直接相關的軟件、外部實施援助和增加的內部人員編制。我們預計,大約40%的成本將在發生的期間內支出,60%將在其使用年限內資本化和折舊。
下表説明瞭累計項目成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | 財年 | | 累計投資 |
(單位:千) | 2月27日, 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2015-2020財年 |
大寫 | $ | 2,171 | | | $ | 3,891 | | | $ | 3,875 | | | $ | 28,848 | | | 59.3 | % |
已支出 | 1,166 | | | 1,788 | | | 3,709 | | | 19,829 | | | 40.7 | % |
總計 | $ | 3,337 | | | $ | 5,679 | | | $ | 7,584 | | | $ | 48,677 | | | 100.0 | % |
經營業績-本季度與上年同期相比
綜合績效摘要
以下為截至2021年2月27日的三個月綜合收益表和全面收益表所包含的關鍵項目與截至2020年2月29日的三個月相比的變動情況分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
(除百分比和每股數據外,以千為單位) | 2021年2月27日 | | 收入的%(1) | | 2020年2月29日 | | 收入的%(1) | | $CHANGE | | %變化 |
淨收入 | $ | 839,886 | | | 100.0 | % | | $ | 626,810 | | | 100.0 | % | | $ | 213,076 | | | 34.0 | % |
銷貨成本 | 683,304 | | | 81.4 | % | | 547,028 | | | 87.3 | % | | 136,276 | | | 24.9 | % |
毛利 | 156,582 | | | 18.6 | % | | 79,782 | | | 12.7 | % | | 76,800 | | | 96.3 | % |
銷售、一般和管理費用 | 53,016 | | | 6.3 | % | | 42,164 | | | 6.7 | % | | 10,852 | | | 25.7 | % |
無形資產攤銷 | 3,591 | | | 0.4 | % | | 7,974 | | | 1.3 | % | | (4,383) | | | (55.0) | % |
總運營費用 | 56,607 | | | 6.7 | % | | 50,138 | | | 8.0 | % | | 6,469 | | | 12.9 | % |
營業收入 | 99,975 | | | 11.9 | % | | 29,644 | | | 4.7 | % | | 70,331 | | | 237.3 | % |
利息支出 | 10,052 | | | 1.2 | % | | 8,651 | | | 1.4 | % | | 1,401 | | | 16.2 | % |
營業外收入 | (311) | | | — | % | | (270) | | | — | % | | 41 | | | 15.2 | % |
所得税前收入 | 90,234 | | | 10.7 | % | | 21,263 | | | 3.4 | % | | 68,971 | | | 324.4 | % |
所得税撥備 | 21,166 | | | 2.5 | % | | 3,995 | | | 0.6 | % | | 17,171 | | | 429.8 | % |
淨收入 | $ | 69,068 | | | 8.2 | % | | $ | 17,268 | | | 2.8 | % | | $ | 51,800 | | | 300.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 2.04 | | | | | $ | 0.51 | | | | | $ | 1.53 | | | 300.0 | % |
稀釋後的已發行普通股 | 33,910 | | | | | 33,918 | | | | | (8) | | | — | % |
(1)由於四捨五入的差異,其他百分比可能不會相加。
與2020財年第二季度相比,2021財年第二季度的淨收入有所增長,這主要是由於單位增長和定價行動。
與2020財年第二季度相比,2021財年第二季度毛利潤佔收入的百分比有所增加,這主要是由於定價行動、收入增加帶來的運營槓桿改善、生產力舉措以及有利的細分市場銷售組合。
與2020財年第二季度相比,2021財年第二季度的運營費用有所增加,這是由於可變薪酬的增加和銷售成本的增加,部分被較低的Newmar攤銷所抵消。
與2020財年第二季度相比,2021財年第二季度的利息支出有所增加,主要是因為我們在2020財年第四季度對定期貸款B進行了再融資,導致債務利率上升。
2021財年第二季度的有效税率增至23.5%,而2020財年第二季度為18.8%,這主要是由於本財年税前收入較高以及上一財年有利的研發離散項目與上年同期相比,抵免金額保持一致。
與2020財年第二季度相比,2021財年第二季度的淨收入和每股稀釋收入有所增加,主要原因是收入增加和利潤率提高對盈利能力的影響,但部分被更高的有效税率所抵消。
非GAAP對賬
下表將截至2021年2月27日和2020年2月29日的三個月的淨收入與合併EBITDA和調整後的EBITDA進行了核對:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
(單位:千) | 2月27日, 2021 | | 2月29日, 2020 |
淨收入 | $ | 69,068 | | | $ | 17,268 | |
利息支出 | 10,052 | | | 8,651 | |
所得税撥備 | 21,166 | | | 3,995 | |
折舊 | 4,399 | | | 4,134 | |
無形資產攤銷 | 3,591 | | | 7,974 | |
EBITDA | 108,276 | | | 42,022 | |
與收購相關的公允價值存貨遞增 | — | | | 3,634 | |
重組費用 | — | | | 43 | |
營業外收入 | (311) | | | (270) | |
調整後的EBITDA | $ | 107,965 | | | $ | 45,429 | |
可報告的細分市場性能摘要
可拖曳的
以下是截至2021年2月27日的三個月與截至2020年2月29日的三個月相比,我們拖車部門的主要變化分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
(單位:千,ASP除外) | 2月27日, 2021 | | 收入的% | | 2月29日, 2020 | | 收入的% | | $CHANGE | | %變化 |
淨收入 | $ | 439,284 | | | | | $ | 283,463 | | | | | $ | 155,821 | | | 55.0 | % |
調整後的EBITDA | 62,366 | | | 14.2 | % | | 34,746 | | | 12.3 | % | | 27,620 | | | 79.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
平均售價(“ASP”)(1) | 32,377 | | | | | 32,638 | | | | | (261) | | | (0.8) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
單位交貨量 | 2月27日, 2021 | | 產品組合(2) | | 2月29日, 2020 | | 產品組合(2) | | 單位變更 | | %變化 |
旅行拖車 | 8,876 | | | 65.7 | % | | 5,446 | | | 62.4 | % | | 3,430 | | | 63.0 | % |
第五輪 | 4,632 | | | 34.3 | % | | 3,287 | | | 37.6 | % | | 1,345 | | | 40.9 | % |
拖車總數 | 13,508 | | | 100.0 | % | | 8,733 | | | 100.0 | % | | 4,775 | | | 54.7 | % |
(1)平均售價不包括場外交易商激勵。
(2)由於四捨五入的差異,其他百分比可能不會相加。
在單位增長的推動下,2021財年第二季度的淨收入比2020財年第二季度有所增長。
與2020財年第二季度相比,2021財年第二季度調整後的EBITDA有所增加,原因是單位銷售額增加和定價改善。
摩托之家
以下是我們的Motorhome部門在截至2021年2月27日的三個月與截至2020年2月29日的三個月相比的主要變化分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
(單位:千,ASP除外) | 2月27日, 2021 | | 收入的% | | 2月29日, 2020 | | 收入的% | | $CHANGE | | %變化 |
淨收入 | $ | 382,575 | | | | | $ | 325,542 | | | | | $ | 57,033 | | | 17.5 | % |
調整後的EBITDA | 50,969 | | | 13.3 | % | | 14,946 | | | 4.6 | % | | 36,023 | | | 241.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
ASP(1) | 130,856 | | | | | 145,554 | | | | | (14,698) | | | (10.1) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
單位交貨量 | 2月27日, 2021 | | 產品組合(2) | | 2月29日, 2020 | | 產品組合(2) | | 單位變更 | | %變化 |
甲類 | 704 | | | 24.4 | % | | 843 | | | 37.7 | % | | (139) | | | (16.5) | % |
B類 | 1,419 | | | 49.2 | % | | 784 | | | 35.0 | % | | 635 | | | 81.0 | % |
C類 | 762 | | | 26.4 | % | | 612 | | | 27.3 | % | | 150 | | | 24.5 | % |
房車總數 | 2,885 | | | 100.0 | % | | 2,239 | | | 100.0 | % | | 646 | | | 28.9 | % |
(一)*ASP不包括髮票外經銷商激勵措施。
(2)由於四捨五入的差異,其他百分比可能不會相加。
與2020財年第二季度相比,2021財年第二季度的淨收入有所增長,主要原因是單位增長和定價上漲,部分被不利的組合所抵消。
與2020財年第二季度相比,2021財年第二季度調整後的EBITDA有所增加,原因是定價、運營槓桿和生產率提高導致收入增長和利潤率擴大。
運營結果-2021財年前六個月與2020財年前六個月比較
綜合績效摘要
以下為截至2021年2月27日止六個月綜合收益表及全面收益表所載關鍵項目與截至2020年2月29日止六個月比較變動情況分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
(除百分比和每股數據外,以千為單位) | 2021年2月27日 | | 收入的%(1) | | 2020年2月29日 | | 收入的%(1) | | $CHANGE | | %變化 |
淨收入 | $ | 1,633,017 | | | 100.0 | % | | $ | 1,215,268 | | | 100.0 | % | | $ | 417,749 | | | 34.4 | % |
銷貨成本 | 1,339,431 | | | 82.0 | % | | 1,056,873 | | | 87.0 | % | | 282,558 | | | 26.7 | % |
毛利 | 293,586 | | | 18.0 | % | | 158,395 | | | 13.0 | % | | 135,191 | | | 85.4 | % |
銷售、一般和管理費用 | 101,415 | | | 6.2 | % | | 93,269 | | | 7.7 | % | | 8,146 | | | 8.7 | % |
無形資產攤銷 | 7,181 | | | 0.4 | % | | 11,588 | | | 1.0 | % | | (4,407) | | | (38.0) | % |
總運營費用 | 108,596 | | | 6.7 | % | | 104,857 | | | 8.6 | % | | 3,739 | | | 3.6 | % |
營業收入 | 184,990 | | | 11.3 | % | | 53,538 | | | 4.4 | % | | 131,452 | | | 245.5 | % |
利息支出 | 19,993 | | | 1.2 | % | | 14,700 | | | 1.2 | % | | 5,293 | | | 36.0 | % |
營業外收入 | (217) | | | — | % | | (386) | | | — | % | | (169) | | | (43.8) | % |
所得税前收入 | 165,214 | | | 10.1 | % | | 39,224 | | | 3.2 | % | | 125,990 | | | 321.2 | % |
所得税撥備 | 38,723 | | | 2.4 | % | | 7,888 | | | 0.6 | % | | 30,835 | | | 390.9 | % |
淨收入 | $ | 126,491 | | | 7.7 | % | | $ | 31,336 | | | 2.6 | % | | $ | 95,155 | | | 303.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 3.74 | | | | | $ | 0.95 | | | | | $ | 2.79 | | | 293.7 | % |
稀釋後的已發行普通股 | 33,821 | | | | | 33,143 | | | | | 678 | | | 2.0 | % |
(1)由於四捨五入差異,百分比可能無法相加。
與2020財年前六個月相比,2021財年前六個月的淨收入有所增長,這主要是由於單位有機增長、定價行動以及我們對Newmar的收購。
與2020財年前六個月相比,2021財年前六個月的毛利潤佔收入的百分比有所增加,這主要是由於收入增加、定價行動和生產力舉措提高了槓桿率。
與2020財年前6個月相比,2021財年前6個月的運營費用有所增加,這是由於可變薪酬和Newmar增量運營成本的增加,部分抵消了上一年收購相關成本、Newmar攤銷減少以及2021財年第一季度確認的出售某些資產的收益。
與2020財年前6個月相比,2021財年前6個月的利息支出有所增加,主要是因為我們在2020財年第四季度對定期貸款B進行了再融資,導致利率上升。
2021財年前六個月的有效税率增至23.4%,而2020財年前六個月的有效税率為20.1%,這主要是由於本財年税前收入較高以及上一年有利的研發離散項目與去年同期相比保持了一致的抵免。
與2020財年前6個月相比,2021財年前6個月的淨收入和每股攤薄收入有所增加,主要原因是有機收入增加和利潤率提高對盈利能力的影響,但部分被更高的運營費用和更高的有效税率所抵消。
非GAAP對賬
下表將截至2021年2月27日和2020年2月29日的前6個月的淨收入與合併EBITDA和調整後的EBITDA進行了核對:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
(單位:千) | 2021年2月27日 | | 2020年2月29日 |
淨(虧損)收入 | $ | 126,491 | | | $ | 31,336 | |
利息支出 | 19,993 | | | 14,700 | |
所得税撥備 | 38,723 | | | 7,888 | |
折舊 | 8,559 | | | 7,720 | |
無形資產攤銷 | 7,181 | | | 11,588 | |
EBITDA | 200,947 | | | 73,232 | |
與收購相關的公允價值存貨遞增 | — | | | 4,810 | |
收購相關成本 | — | | | 9,950 | |
重組費用 | 93 | | | (129) | |
出售財產和設備的收益 | (3,565) | | | — | |
營業外收入 | (217) | | | (386) | |
調整後的EBITDA | $ | 197,258 | | | $ | 87,477 | |
可報告的細分市場性能摘要
可拖曳的
以下是對我們的拖車部分的主要變化的分析 截至2021年2月27日的前6個月與截至2020年2月29日的前6個月相比,截至2021年2月27日與2020年2月29日的前6個月相比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
(單位:千,ASP除外) | 2021年2月27日 | | 收入的% | | 2020年2月29日 | | 收入的% | | $CHANGE | | %變化 |
淨收入 | $ | 894,185 | | | | | $ | 624,713 | | | | | $ | 269,472 | | | 43.1 | % |
調整後的EBITDA | 125,509 | | | 14.0 | % | | 70,531 | | | 11.3 | % | | 54,978 | | | 77.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
ASP(1) | 32,229 | | | | | 32,836 | | | | | (607) | | | (1.8) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
單位交貨量 | 2021年2月27日 | | 產品組合(2) | | 2020年2月29日 | | 產品組合(2) | | 單位變更 | | %變化 |
旅行拖車 | 18,036 | | | 65.1 | % | | 11,782 | | | 60.9 | % | | 6,254 | | | 53.1 | % |
第五輪 | 9,686 | | | 34.9 | % | | 7,550 | | | 39.1 | % | | 2,136 | | | 28.3 | % |
拖車總數 | 27,722 | | | 100.0 | % | | 19,332 | | | 100.0 | % | | 8,390 | | | 43.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2021年2月27日 | | | | 2020年2月29日 | | | | 變化 | | %變化 |
積壓(3) | | | | | | | | | | | |
單位 | 39,855 | | | | | 9,790 | | | | | 30,065 | | | 307.1 | % |
美元 | $ | 1,206,695 | | | | | $ | 330,738 | | | | | $ | 875,957 | | | 264.8 | % |
經銷商庫存 | | | | | | | | | | | |
單位 | 15,952 | | | | | 19,731 | | | | | (3,779) | | | (19.2) | % |
(1)ASP不包括場外交易商獎勵。
(2)由於四捨五入的差異,其他百分比可能不會相加。
(3):我們在我們的積壓訂單中包括所有接受的經銷商訂單,一般在未來六個月內發貨。積壓的訂單可以隨時由經銷商選擇取消或推遲,而不會受到懲罰,因此,積壓的訂單可能不一定是未來銷售的準確衡量標準。
在單位增長的推動下,2021財年前6個月的淨收入比2020財年前6個月有所增長。
與2020財年前6個月相比,調整後的EBITDA在2021財年前6個月有所增加,原因是單位銷售額增加和定價改善。
與2020年2月29日相比,截至2021年2月27日,我們看到積壓的房車數量有所增加,這是因為在新冠肺炎大流行期間,作為安全出行選擇的房車消費者的零售需求持續強勁。由於這種高零售需求,經銷商的庫存水平較低,造成了更高的積壓訂單。
摩托之家
以下是對我們的Motorhome細分市場在以下方面的主要變化的分析 截至2021年2月27日的前6個月與截至2020年2月29日的前6個月相比,截至2021年2月27日與2020年2月29日的前6個月相比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
(單位:千,ASP除外) | 2021年2月27日 | | 收入的% | | 2020年2月29日 | | 收入的% | | $CHANGE | | %變化 |
淨收入 | $ | 704,964 | | | | | $ | 551,433 | | | | | $ | 153,531 | | | 27.8 | % |
調整後的EBITDA | 81,312 | | | 11.5 | % | | 24,277 | | | 4.4 | % | | 57,035 | | | 234.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
ASP(1) | 133,550 | | | | | 129,344 | | | | | 4,206 | | | 3.3 | % |
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| 截至六個月 |
單位交貨量 | 2021年2月27日 | | 產品組合(2) | | 2020年2月29日 | | 產品組合(2) | | 單位變更 | | %變化 |
甲類 | 1,302 | | | 25.0 | % | | 1,242 | | | 30.1 | % | | 60 | | | 4.8 | % |
B類 | 2,517 | | | 48.3 | % | | 1,593 | | | 38.7 | % | | 924 | | | 58.0 | % |
C類 | 1,396 | | | 26.7 | % | | 1,286 | | | 31.2 | % | | 110 | | | 8.6 | % |
房車總數 | 5,215 | | | 100.0 | % | | 4,121 | | | 100.0 | % | | 1,094 | | | 26.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2021年2月27日 | | | | 2020年2月29日 | | | | 變化 | | %變化 |
積壓(3) | | | | | | | | | | | |
單位 | 14,974 | | | | | 2,856 | | | | | 12,118 | | | 424.3 | % |
美元 | $ | 1,816,503 | | | | | $ | 394,570 | | | | | $ | 1,421,933 | | | 360.4 | % |
經銷商庫存 | | | | | | | | | | | |
單位 | 2,739 | | | | | 5,507 | | | | | (2,768) | | | (50.3) | % |
(1)ASP不包括場外交易商獎勵。
(2)由於四捨五入的差異,其他百分比可能不會相加。
(3):我們在我們的積壓訂單中包括所有接受的經銷商訂單,一般在未來六個月內發貨。積壓的訂單可以隨時由經銷商選擇取消或推遲,而不會受到懲罰,因此,積壓的訂單可能不一定是未來銷售的準確衡量標準。
與2020財年前六個月相比,2021財年前六個月的淨收入有所增長,這主要是因為我們收購了Newmar,有機部門增長,以及定價增加。
與2020財年前六個月相比,2021財年前六個月調整後的EBITDA有所增長,原因是定價行動、更高的有機收入、生產率舉措以及我們對Newmar的收購。
與2020年2月29日相比,截至2021年2月27日,我們看到積壓的房車數量和美元價值都有所增加,這是因為在新冠肺炎大流行期間,作為安全出行選擇的房車消費者的零售需求持續強勁。由於這種高零售需求,經銷商的庫存水平較低,造成了更高的積壓訂單。
財務狀況、流動性和資源分析
現金流
下表彙總了截至2021年2月27日和2020年2月29日的六個月的運營現金流:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
(單位:千) | 2月27日, 2021 | | 2月29日, 2020 |
提供的現金總額(用於): | | | |
經營活動 | $ | 66,922 | | | $ | 119,164 | |
投資活動 | (7,365) | | | (283,158) | |
融資活動 | (19,117) | | | 249,502 | |
現金及現金等價物淨增加情況 | $ | 40,440 | | | $ | 85,508 | |
經營活動
與截至2020年2月29日的6個月相比,截至2021年2月27日的6個月,經營活動提供的現金減少,主要是因為我們庫存的增加部分被2021財年前6個月較高的盈利能力所抵消。
投資活動
與截至2020年2月29日的6個月相比,截至2021年2月27日的6個月用於投資活動的現金減少,這主要是由於我們在2020財年第一季度收購了Newmar。
融資活動
截至2021年2月27日的6個月,融資活動提供的現金與截至2020年2月29日的6個月使用的現金相比發生了變化,主要是因為發行了2020財年第一季度發行的可轉換票據,為我們收購Newmar提供資金,但部分被2021財年第一季度股票回購的增加所抵消。
債務與資本
在2020財年第一季度,我們發行了可轉換票據,用於為收購Newmar提供部分資金。請參閲附註8,長期債務,請參閲本季度報告中包含的簡明綜合財務報表附註(Form 10-Q),以瞭解更多詳細信息。
2020年7月8日,我們完成了本金總額為3億美元的非公開發行(“高級擔保票據發售”),本金為6.25%的2028年到期的優先擔保票據(“高級擔保票據”)。高級擔保票據所得款項用於償還定期貸款的剩餘債務,並用於一般企業用途。請參閲附註8,長期債務,請參閲本季度報告中包含的簡明綜合財務報表附註(Form 10-Q),以瞭解更多詳細信息。
我們維持一項1.925億美元的基於資產的循環信貸安排(“ABL信貸安排”),到期日為2024年10月22日,受某些可能加速到期日的因素的影響。截至2021年2月27日,我們沒有針對ABL信貸安排的借款。
截至2021年2月27日,我們擁有3.33億美元的現金和現金等價物,以及1.925億美元的未使用ABL信貸安排。我們的現金和現金等價物餘額由高質量的短期貨幣市場工具組成。
我們相信,來自運營的現金流、現有的信貸額度以及進入債務和資本市場的機會將足以滿足我們目前的流動性需求,我們承諾的流動性和現金儲備超過了我們預期的資金需求。我們評估可轉換票據、高級擔保票據和ABL信貸安排交易對手的財務穩定性,並將繼續監測交易對手風險。
其他財務措施
2021年2月27日和2021年8月29日的營運資金分別為544.0美元和413.2美元。我們目前預計,手頭的現金、運營產生的資金以及我們ABL信貸機制下的借款將足以滿足短期和長期的運營需求。
股票回購和分紅
我們根據董事會批准的計劃回購普通股並支付股息。我們的長期資本配置戰略是,首先為增長中的運營和投資提供資金,將債務槓桿率保持在我們的目標區內,保持合理的流動性,然後隨着時間的推移通過股息和股票回購將多餘的現金返還給股東。
2020年10月14日,董事會通過了一項經股東批准的公司章程修正案,將普通股授權股數(每股面值0.50美元)增加6000萬股,至1.2億股。本次修改於2020年12月15日經公司股東在2020年年度股東大會上通過。這項修正案以及修訂和重述的公司章程於2020年12月17日提交給愛荷華州國務卿後生效。
2017年10月18日,我們的董事會批准了一項7000萬美元的股票回購計劃。授權沒有時間限制。在2021財年前六個月,根據這一授權,我們以1040萬美元的成本回購了20.4萬股我們自己的普通股,並以210萬美元的成本回購了3.8萬股普通股,以履行員工股權獎勵的納税義務。我們不斷評估股票回購是否反映了我們資本的謹慎使用,如果符合我們的ABL信貸安排和高級擔保票據,我們未來可能會購買股票。截至2021年2月27日,我們的董事會回購授權剩餘5880萬美元。
2021年3月17日,我們的董事會批准了每股0.12美元的季度現金股息,於2021年4月28日支付給2021年4月14日收盤時登記在冊的普通股股東。
合同義務和商業承諾
自2020財年末以來,我們的合同義務沒有發生實質性變化。請參閲附註8,長期債務有關可轉換票據和高級擔保票據的更多詳細信息,請參閲我們截至2020年8月29日的財政年度的Form 10-K年度報告,瞭解有關我們的合同義務和商業承諾的更多信息。
重要會計政策和估算
我們在附註1中介紹了我們的重要會計政策。重要會計政策摘要,合併財務報表附註包括在我們截至2020年8月29日的財年的Form 10-K年度報告中。我們在第7項中討論我們的關鍵會計估計。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析,在我們截至2020年8月29日的財年Form 10-K年度報告中。自2020財年結束以來,我們的重大會計政策或關鍵會計估計沒有重大變化。
新會計公告
有關新的適用會計聲明的説明,請參見附註1,陳述的基礎,摘錄於本季度報告10-Q表格內的簡明綜合財務報表附註。
《私人證券訴訟改革法》下的安全港聲明
修訂後的1933年證券法(“證券法”)第27A條和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節為前瞻性陳述提供了“避風港”,以鼓勵公司提供有關其公司的前瞻性信息。除歷史信息外,本季度報告(Form 10-Q)中討論的事項均為前瞻性陳述,可通過使用“預期”、“假設”、“相信”、“估計”、“預期”、“指導”、“打算”、“展望”、“計劃”、“項目”等詞彙和類似含義的術語來識別。這些陳述反映了我們目前對未來市場狀況、公司業績和財務結果、運營投資、業務前景、新戰略、競爭環境和其他事件的看法和估計。這些陳述會受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中討論的潛在結果大不相同。讀者應該回顧一下第1A條。風險因素,我們截至2020年8月29日的財政年度Form 10-K年度報告和第1A項,風險因素有關可能導致我們的實際結果與本10-Q季度報告中的前瞻性陳述大不相同的重要因素的描述,請參閲本10-Q季度報告的第II部分。可能導致實際結果和結果與前瞻性陳述中包含的結果大不相同的因素包括:競爭對手推出新產品的競爭,我們吸引和留住合格人才的能力,市場補償率的提高,業務或生產中斷,銷售訂單取消,與我們的信貸協議條款相關的風險,債務契約和槓桿率的遵守,股價波動和股票稀釋,設施擴張造成的破壞或意外成本,勞動力的可獲得性,經濟放緩,消費者信心低迷,全球影響。,房車和海上經銷商的融資可獲得性、商譽減值、與我們業務的週期性和季節性相關的風險、新產品或現有產品的銷售慢於預期、與併購活動相關的業務整合、我們對Newmar的收購、Newmar收購可能不會像預期的那樣表現或不會導致收益增長、與將Newmar整合到我們的業務中相關的困難和費用增加
管理層的注意力和資源集中在收購Newmar上,與可轉換票據和高級擔保票據相關的風險,包括我們履行可轉換票據和高級擔保票據義務的能力,與我們的可轉換票據對衝和認股權證交易相關的風險,流動性或資本資源不足,庫存和分銷渠道管理,我們的創新能力,我們對大型交易商組織的依賴,回購義務的大幅增加,燃料的可用性和價格,底盤和其他關鍵零部件的可用性,材料和組件成本的增加,保修索賠的風險,保護我們知識產權的能力,與實施我們的企業資源規劃系統有關的任何意外費用,新冠肺炎疫情的持續時間和範圍,政府、企業和個人為應對新冠肺炎疫情而採取的行動,包括強制關閉企業和限制現場商業互動;這些因素包括:此次大流行以及為應對大流行病而採取的行動對區域經濟和經濟活動的影響;“新冠肺炎”大流行病消退後的復甦速度;以及主要市場的總體經濟不確定性、國內經濟狀況惡化或經濟增長水平低下的風險、與數據安全相關的風險、包括氣候變化在內的政府監管、與適用於我們的反收購條款相關的風險、網絡攻擊以及其他因素。我們提醒,上述重要因素清單並不完整。任何前瞻性陳述僅在發表之日起發表,我們沒有義務更新我們可能發表的任何前瞻性陳述。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
我們為支付遞延薪酬而維持的資產存在市場風險,但我們對這些資產保持相應的負債。因此,市場風險由延期補償計劃的參與者承擔。
利率風險
截至2021年2月27日,我們沒有未償還的利率掉期,受浮動利率約束的定期貸款已在2020財年第四季度使用高級擔保票據的收益償還。ABL是我們唯一的浮息債務工具,截至2021年2月27日仍未提取。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們堅持“披露控制和程序”,這一術語在交易法13a-15(E)中定義,旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關所需披露的決定。管理層在評估此類控制和程序的成本和收益時必須運用其判斷,並相信此類控制和程序在合理保證水平下是有效的。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下,根據交易所法案規則13a-15(B)的要求,評估了截至本報告所述期間(“評估日期”)我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據這項評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至評估日期,我們的披露控制和程序是有效的。
在2021財年第二季度,我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他資料
第1項法律訴訟
有關我們的法律程序的説明,請參見附註10。或有負債和承擔,簡明合併財務報表附註,包括在本季度報告的Form 10-Q中。
第1A項風險因素。
與之前在第I部分第1A項披露的風險因素相比,沒有發生實質性變化。風險因素,這是我們截至2020年8月29日的財年Form 10-K年度報告的一部分。
第二項股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
(C)股票回購
在2021財年第二季度的每個財月,我們購買的普通股包括:
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期間 | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票數量(1) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(2) |
11/29/20 - 01/02/21 | 7,219 | | | $ | 58.53 | | | — | | | $ | 58,761,000 | |
01/03/21 - 01/30/21 | 1,227 | | | 61.25 | | | — | | | 58,761,000 | |
01/31/21 - 02/27/21 | 72 | | | 71.46 | | | — | | | 58,761,000 | |
總計 | 8,518 | | | $ | 59.03 | | | — | | | $ | 58,761,000 | |
(1)一些沒有作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票是從員工手中回購的,這些員工獲得了公司股票,並選擇通過交付的股票價值而不是現金支付工資税。
(2)根據我們董事會於2017年10月18日批准的7000萬美元股票回購計劃。授權沒有時間限制。
我們的高級擔保票據,如附註8所定義,長期債務,在項目1所列的合併財務報表附註中,簡明合併財務報表在本季度報告的10-Q表格中,包含基於事件的限制,這些限制可能會限制我們在未經貸款人同意的情況下就購買我們的普通股進行分發或付款的能力,但從員工那裏有限地購買我們的普通股除外,如果我們的EBITDA大幅減少或我們的ABL信貸工具發生了重大借款。
第六項展品
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3a. | 註冊人公司章程,於2020年12月17日修訂和重述,此前作為註冊人截至2020年11月28日的季度報告的附件3a提交。經2020年12月17日修訂和重述的註冊人名單,之前作為註冊人截至2020年11月28日的季度報告的附件3a提交。 |
3b. | 經修訂的註冊人章程,此前作為註冊人當前報告的附件3.1於2016年3月16日提交給註冊人的8-K表格(委員會檔案號001-06403),並通過引用併入本文。 |
4.1 | 日期為2019年11月1日的契約,由Winnebago Industries,Inc.和美國銀行全國協會之間的契約,之前作為附件4.1與註冊人日期為2019年10月29日的Form 8-K的當前報告一起提交。 |
4.2 | 2025年到期的1.50%可轉換優先票據的表格(包括在附件4.1中)。 |
4.3 | 由Winnebago Industries,Inc.(Winnebago Industries,Inc.)、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間簽署的、日期為2020年7月8日的契約,之前作為附件4.1與註冊人目前的8-K表格報告一起提交,日期為2020年7月8日。 |
4.4 | 2028年到期的6.250釐高級擔保票據表格(載於附件4.3) |
31.1 | 首席執行官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條所作的證明. |
31.2 | 首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條出具的證明。 |
32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條首席執行官的證明。 |
32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條由首席財務官出具的證明。 |
101 | 以下財務報表摘自我們的2021年第二財季Form 10-Q季度報告(IXBRL):(I)截至2021年2月27日和2020年8月29日的簡明綜合資產負債表,(Ii)截至2021年2月27日和2020年2月29日的三個月和六個月的簡明綜合收益表和全面收益表,(Iii)截至2021年2月27日和2020年2月29日的簡明綜合資產負債表(Iv)截至2021年2月27日及2020年2月29日止三個月及六個月股東權益變動簡明綜合報表,及(V)簡明綜合財務報表附註。 |
104 | 本公司2021財年第二季度10-Q季度報告的封面採用iXBRL格式(包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 温尼貝戈工業公司。 | |
| | | | |
日期: | 2021年3月24日 | 通過 | /s/Michael J.Happe | |
| | | 邁克爾·J·哈普 | |
| | | 總裁兼首席執行官 | |
| | | (首席行政主任) | |
| | | | |
日期: | 2021年3月24日 | 通過 | /s/布萊恩·L·休斯(Bryan L.Hughes) | |
| | | 布萊恩·L·休斯 | |
| | | 首席財務官兼高級副總裁 | |
| | | (首席財務會計官) | |