附錄 99

2024年2月6日

康明斯公佈2023年第四季度和全年業績

•2023 年第四季度收入為 85 億美元；GAAP1 淨虧損為 14 億美元

•2023年第四季度息税折舊攤銷前利潤佔銷售額的負10.3％；攤薄後的每股收益為10.01美元

•2023年第四季度的業績反映了：

◦20.4億美元，攤薄每股13.76美元，與先前宣佈的解決美國監管索賠的協議相關的費用

◦與實施自願退休和離職計劃相關的費用為4,200萬美元，攤薄每股收益0.22美元

◦與Atmus分離相關的成本為3,300萬美元，攤薄每股收益0.17美元

•2023 年全年收入為 341 億美元；GAAP1 淨收入為 7.35 億美元

•2023年全年息税折舊攤銷前利潤佔銷售額的8.9％；攤薄後每股收益為5.15美元

•預計2024年全年收入將下降2％至5％；息税折舊攤銷前利潤預計將佔銷售額的14.4％至15.4％之間

印第安納州哥倫布市——康明斯公司（紐約證券交易所代碼：CMI）今天公佈了2023年第四季度和全年業績。

董事長兼首席執行官詹妮弗·拉姆西表示：“全球對康明斯多樣化創新產品的高需求推動了2023年創紀錄的全年收入和運營現金流。”“不包括與解決美國監管索賠協議相關的影響，2023年是康明斯的息税折舊攤銷前利潤、淨收入和每股收益創紀錄的一年。此外，組件、配電和電力系統領域的息税折舊攤銷前利潤百分比同比增長。我要感謝我們所有的員工為我們的客户提供高質量的產品，並讓 2023 年成為成功的一年。”

2023年第四季度的收入為85億美元，比2022年同期增長了10％。在此期間，北美的銷售額增長了8％，國際收入增長了13％，這反映了康明斯大多數全球市場的強勁需求。

2023年第四季度，淨虧損為14億美元，攤薄後每股虧損10.01美元，而2022年的淨收益為6.31億美元，攤薄每股虧損4.43美元。結果反映了與解決先前在12月宣佈的美國監管索賠協議相關的費用20.4億美元，攤薄每股13.76美元；與自願退休和離職計劃相關的費用為4200萬美元，攤薄每股0.22美元；與Atmus分離相關的費用為3,300萬美元，攤薄每股0.17美元。2022年第四季度包括與Atmus分離相關的1900萬美元，攤薄每股收益0.11美元。2023年第四季度的税率為負13.3％，這主要是由於與解決美國監管索賠的協議相關的不可扣除費用。

2023年第四季度扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）虧損8.78億美元，佔銷售額的負10.3％，而去年同期為正11億美元，佔銷售額的14.2％。2023年第四季度和2022年第四季度的息税折舊攤銷前利潤包括上述成本。

2023年全年收入為341億美元，比2022年增長21％。與2022年相比，北美的銷售額增長了22％，國際收入增長了20％，這要歸因於美馳的加入以及大多數全球市場的強勁需求。

2023年全年的淨收益為7.35億美元，攤薄每股收益為5.15美元，而2022年為22億美元，攤薄每股收益為15.12美元。2023年的業績包括與解決美國監管索賠協議相關的成本，即20.4億美元，攤薄每股收益13.78美元，與Atmus分離1億美元，攤薄每股收益0.54美元，以及與自願退休和離職相關的成本項目為4200萬美元，攤薄後每股收益0.22美元。2022年全年業績包括與無限期暫停俄羅斯業務相關的成本1.11億美元，攤薄每股0.72美元，以及與Atmus分離相關的8,100萬美元，攤薄每股0.45美元。2023年的税率為48.3％，高於我們的外部指導，這主要是由於與解決美國監管索賠的協議相關的不可扣除費用。

2023年的息税折舊攤銷前利潤為30億美元，佔銷售額的8.9％，而去年同期為38億美元，佔銷售額的13.5％。2023年和2022年的息税折舊攤銷前利潤包括上述成本。

由於康明斯繼續專注於業務內部的營運資本管理，2023年的運營現金流創下了創紀錄的40億美元流入，而2022年為20億美元。

2024 年展望：

根據其目前的預測，康明斯預計2024年全年收入將同比下降2％至5％，息税折舊攤銷前利潤將在銷售額的14.4％至15.4％之間。

“我們預計，到2024年，需求將放緩，尤其是北美重型卡車市場，但部分被其他主要市場的強勁所抵消，並且已經採取了一些行動來降低成本。我們將繼續密切關注全球經濟指標，並將確保在經濟勢頭進一步放緩的情況下做好調整業務的準備，” 拉姆西説。

“與我們在之前的週期中管理康明斯的方式一致，並根據我們的零目標戰略，我們將在2024年繼續投資新技術和產品。這種持續的投資將確保公司有能力在短期和長期內實現強勁的增長和盈利能力，” 拉姆西總結道。

康明斯的2024年展望假設Atmus在整個2024年都包括在內，但不包括與Atmus計劃分離相關的任何成本或收益。視市場情況而定，意圖是通過交換要約分割該公司在Atmus的剩餘所有權。在交易所要約執行之前，康明斯將繼續鞏固Atmus的業績。

康明斯計劃繼續為股東創造強勁的運營現金流和回報，並致力於實現其將運營現金流的50％返還給股東的長期戰略目標。在短期內，康明斯的資本配置戰略將側重於支付股息和減少債務，同時公司將繼續實現盈利增長。

2023 年亮點：

•康明斯宣佈康明斯推出Accelera™，這是其新動力業務部門的新品牌。Accelera為世界上許多最重要的零排放解決方案提供多樣化的零排放解決方案組合

行業使客户能夠加速向可持續未來的過渡。

•康明斯旗下的Accelera、戴姆勒卡車和客車、PACCAR和EVE Energy在9月宣佈成立合資企業，以加速和本地化美國的電池生產和電池供應鏈。計劃中的合資企業將生產用於電動商用車和工業應用的電池電池。預計合作伙伴對這座21千兆瓦時（GWh）工廠的總投資將在20億至30億美元之間，預計將於2027年開始生產。最近在1月份宣佈，該合資企業已選擇密西西比州的馬歇爾縣作為未來所在地。

•康明斯完成了對兩家佛吉亞商用車製造工廠及其相關活動的收購，一座位於印第安納州哥倫布市（美國），另一家位於荷蘭魯爾蒙德。此次收購為康明斯排放解決方案業務提供了一個機會，可以確保持續獲得所需的技術和設施，以滿足當前和未來對低排放產品的需求，並確保收購的製造設施的員工和客户的連續性。

•該公司宣佈了多項合作，進一步使我們的客户能夠實現其脱碳目標。Freightliner宣佈，他們將與康明斯合作，在其重型Freightliner Cascadia卡車中提供新的康明斯X15N天然氣發動機。此外，康明斯公司和奈特運輸公司宣佈，業內最大的整車運輸公司已成功測試了康明斯的新款X15N發動機，該發動機使用可再生天然氣在不影響性能的情況下減少一氧化二氮和温室氣體。X15N 將於 2024 年在北美上市，是第一款專為重型和公路卡車應用設計的天然氣發動機。憑藉強勁的客户需求和市場滲透率，X15N已經在中國重型卡車市場取得了成功。

•在計劃分離過濾業務方面繼續取得進展。2023年5月26日，作為首次公開募股（IPO）的一部分，Atmus Filtration Technologies Inc.的股票開始在紐約證券交易所（NYSE）上市，股票代碼為 “ATMU”。首次公開募股完成後，康明斯保留了Atmus約80.5％的已發行股份。視市場情況而定，康明斯的意圖是通過交換要約分割Atmus的剩餘所有權，這是我們分離的下一步。

•康明斯在這一年獲得了多項久負盛名的榮譽，這些榮譽表彰了公司的可持續發展努力和影響，包括：Ethisphere的全球最具商業道德公司名單；Sustainalytics的2023年最佳評級公司名單；標普道瓊斯可持續發展世界指數和標普道瓊斯可持續發展北美指數；以及《新聞週刊》美國最負責任公司年度排名中的汽車和零部件行業。此外，康明斯還獲得了讚譽，以表彰其為營造關愛和包容的環境，使所有員工和創新蓬勃發展所做的持續努力，包括：2023年美國女性商業企業最佳公司中的66家公司之一；2023年全國企業董事協會多元化、公平和包容性獎；2023年殘疾人包容最佳工作場所；《Diversity雜誌》最佳西班牙裔僱主；《金融時報》歐洲多元化領袖榜上的 #55 工作場所；而且，在2023-2024年企業平等指數中得分為100分。

•該公司連續第14年增加了現金分紅，並通過分紅向股東共返還了9.21億美元。

2023 年第四季度詳情（所有與2022年同期的比較）：

組件細分市場

•銷售額——32億美元，增長3％

•分部息税折舊攤銷前利潤——4.06億美元，佔銷售額的12.7％，其中包括與之相關的2,800萬美元成本

Atmus的離職以及與自願退休和離職計劃相關的900萬美元，而去年同期為3.77億美元，佔銷售額的12.2％，其中包括與Atmus分離相關的1300萬美元成本以及與美馳相關的2700萬美元收購和整合成本。

•由於需求增加，尤其是2022年市場疲軟的中國，北美的收入下降了2％，國際銷售額增長了10％。

發動機細分市場

•銷售額——28億美元，增長5％

•分部息税折舊攤銷前利潤——3.53億美元，佔銷售額的12.7％，其中包括與自願退休和離職計劃相關的1200萬美元，而3.62億美元，佔銷售額的13.7％

•受北美卡車市場強勁需求和定價走勢的推動，公路收入增長了10％。

•由於全球需求的增加，北美的銷售額增長了5％，國際市場的銷售額增長了8％。

分銷板塊

•銷售額——27億美元，增長17％

•細分市場息税折舊攤銷前利潤——2.69億美元，佔銷售額的9.9％，而2.56億美元，佔銷售額的11.0％

•北美的收入增長了18％，國際銷售增長了15％。

•收入增加是由對整件商品（尤其是發電產品）需求的增加以及定價行動推動的。

電力系統板塊

•銷售額——14億美元，增長8％

•細分市場息税折舊攤銷前利潤——1.82億美元，佔銷售額的12.7％，而1.85億美元，佔銷售額的14.0％

•受全球需求和定價行動增加的推動，發電收入增長了19％。由於石油和天然氣需求減少，工業收入下降了3％。

Accelera 細分市場

•銷售額——8100萬美元，增長8％

•分部息税折舊攤銷前利潤虧損——1.21億美元

•由於對電池電氣系統的需求增加以及2022年第四季度收購的西門子商用車業務的增加，收入增加。

•與開發電動動力系統、燃料電池和電解槽以及支持電池電動汽車的產品相關的成本加劇了息税折舊攤銷前利潤的損失。該公司繼續進行投資，為我們的客户提供能源轉型支持，並實現未來的盈利增長。

1 公認會計原則

關於康明斯公司

康明斯公司是全球電力領導者，是一家由互補業務部門組成的公司，負責設計、製造、分銷和服務廣泛的電力解決方案組合。該公司的產品包括柴油、天然氣、電動和混合動力傳動系統以及與動力系統相關的組件，包括過濾、後處理、渦輪增壓器、燃料系統、控制系統、空氣處理系統、自動變速箱、車軸、傳動系統、制動器、懸架系統、發電系統、電池、電氣化動力系統、電動動力系統、氫氣生產和燃料電池產品。自1919年成立以來，康明斯總部位於美國印第安納州哥倫布市，擁有約73,600名員工，致力於通過三個全球企業責任優先事項推動更繁榮的世界

對健康的社區至關重要：教育、環境和機會平等。康明斯通過公司自有和獨立分銷商網絡在線為客户提供服務，並通過全球數千個經銷商網點為客户提供服務，2022年銷售額為281億美元，收入約為22億美元。訪問新聞稿和更多信息，請訪問 https://www.cummins.com/always-on，瞭解康明斯如何為一個永遠處於開啟狀態的世界提供動力。

前瞻性披露聲明

本新聞稿中提供的不純粹是歷史信息是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，包括有關我們對未來戰略的預測、指導、初步結果、預期、希望、信念和意圖的陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於與我們的收入計劃和預期、息税折舊攤銷前利潤有關的陳述，以及原則上同意解決有關我們的排放認證和皮卡車申請合規流程的監管程序。由於多種因素，我們的未來實際業績可能與此類前瞻性陳述中的預測存在重大差異，包括但不限於：簽訂原則協議所產生的任何不利後果，包括所需的額外緩解項目、不利的聲譽影響和可能由此產生的法律行動；監管機構的嚴格審查，以及全球採用、實施和執行排放標準的不可預測性；國際、國家和區域貿易法律、法規和政策；税收變化；全球法律和道德合規成本和風險；不斷變化的環境和氣候變化立法和監管舉措；未來禁止或限制使用柴油動力產品；未能成功整合和/或未能充分實現收購美利托公司的所有預期收益；原材料、運輸和勞動力價格波動及供應短缺；俄羅斯、烏克蘭和全球衝突的任何不利影響應對措施（包括政府對在俄羅斯開展業務的禁令或限制）；使我們的產能和產量與我們的需求保持一致；我們不直接控制的合資企業和其他被投資者的行動和收入；大型卡車製造商和原始設備製造商的客户停止外包其發動機供應需求或遇到財務困境或控制權變化；產品召回；材料和商品成本的可變性；開發減少對我們需求的新技術當前產品和服務；對新產品或現有產品或服務的接受程度低於預期；產品責任索賠；我們的產品銷售組合；與Atmus過濾技術公司（Atmus）和康明斯計劃最終分離的時機和潛在價值相關的不確定性和風險，包括業務、行業和市場風險，以及預期的最終分離完成時出現的優惠税收待遇的風險；我們的計劃重新定位我們的產品組合通過探索戰略收購和資產剝離以及進行此類交易的相關不確定性；提高利率；挑戰人才市場以及吸引、培養和留住關鍵人員的能力；氣候變化、全球變暖、更嚴格的氣候變化法規、協議、緩解措施、温室氣體法規或其他旨在應對氣候變化的立法；面臨潛在的安全漏洞或其他幹擾我們信息技術環境和數據安全的風險；政治、經濟和來自多個國家運營的其他風險，包括政治、經濟和社會的不確定性以及我們業務不斷變化的全球化；競爭加劇，包括新興市場客户之間的全球競爭加劇；未能達到環境、社會和治理（ESG）預期或標準，或未能實現我們的ESG目標；勞資關係或停工；外幣匯率變化；我們的養老金計劃資產的表現和貼現率的波動；的價格和可用性能源；以支持我們未來業務所需的金額、時間和條件持續提供融資、金融工具和金融資源；以及我們在美國證券交易委員會文件中不時詳述的其他風險，特別是在我們的2022年10-K表年度報告和10-Q表季度報告的風險因素部分。敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素，並提醒他們不要過分依賴此類前瞻性陳述。此處做出的前瞻性陳述僅在本新聞稿發佈之日作出，我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。有關可能影響我們業績的因素的更多詳細信息可以在我們向美國證券交易委員會提交的文件中找到，這些文件可在 http://www.sec.gov 或我們網站的 “投資者關係” 部分的 http://www.cummins.com 上查閲。

非公認會計準則財務信息的介紹

息税折舊攤銷前利潤是本新聞稿中使用的非公認會計準則指標，其定義與管理層認為是本新聞稿附表中最具可比性的GAAP指標進行了定義和對賬，但息税折舊攤銷前瞻性指標除外，由於其可變性、複雜性和

非公認會計準則展望指標中未包括的非現金項目的知名度有限。康明斯之所以提供這些信息，是因為它認為這有助於瞭解公司的經營業績，也因為息税折舊攤銷前利潤是內部用來評估運營單位績效的衡量標準。

網絡直播信息

康明斯管理層將在美國東部標準時間今天上午10點主持一次電話會議，討論這些結果。本次電話會議將進行網絡直播，並在康明斯網站www.cummins.com的投資者關係欄目上播出。鼓勵希望通過音頻觀看視覺效果的參與者在電話會議開始前幾分鐘登錄。

被投資者的股權、特許權使用費和利息收入

我們在報告期的簡明合併淨收益表中包含的來自被投資者的股權、特許權使用費和利息收入如下：

原則上同意

2023 年 12 月，我們宣佈，我們與環境保護署、加州空氣資源委員會、美國司法部環境和自然資源司以及加利福尼亞州總檢察長辦公室原則上達成了一項協議，以解決有關我們對主要用於美國皮卡車應用的某些發動機的排放認證和合規程序的某些監管民事索賠（統稱《原則協議》）。作為原則協議的一部分，除其他外，我們同意支付民事罰款，完成召回要求，開展緩解項目，延長保修期，進行某些測試，採取某些公司合規措施並支付某些款項。原則上不遵守協議的條款和條件將使我們受到進一步規定的處罰。我們在2023年第四季度記錄了20.36億美元的費用，以解決原則上協議中涉及我們在美國的大約一百萬份皮卡車申請的事項。該費用包含在我們的簡明合併淨收益表中的其他運營支出淨額中。

大部分金額預計將在獲得最終監管和司法批准後於2024年支付。因此，我們的簡明合併資產負債表中的其他流動負債中包含19.38億美元，其餘部分包含在其他長期負債中。在總費用中，17.32億美元（主要與罰款有關）將不可用於美國聯邦所得税的扣除。出於美國聯邦所得税的目的，與減排項目和付款、延期保修和其他相關合規費用相關的剩餘金額可扣除。

我們預計，通過使用我們現有的流動性和債務市場準入，在2024年按原則協議的要求支付19.38億美元的款項。

所得税

我們2024年的有效税率預計約為24.0％，不包括可能產生的任何離散項目。

在截至2023年12月31日的三個月和十二個月中，我們的有效税率分別為負13.3％和48.3％。在截至2022年12月31日的三個月和十二個月中，我們的有效税率分別為17.2％和22.6％。

與截至2022年12月31日的三個月和十二個月相比，外國子公司和合資企業的有效税率和可納税性的變化主要是由於原則協議，其中17.32億美元（主要與罰款有關）不可扣除，税前收入的司法管轄區組合以及實際和計劃將收益匯回美國。

截至2023年12月31日的三個月中，不利的離散税項淨額為4.02億美元，這主要是由於與原則協議中的20億美元費用相關的3.98億美元以及其他不利的淨税收項目400萬美元。參見上文《原則協議》部分。

截至2023年12月31日的財年包含3.97億美元的不利淨離散項目，這主要是由於第四季度與原則協議中的20億美元費用相關的3.98億美元、針對不確定税收狀況的2200萬美元不利調整以及300萬美元的淨不利其他離散税收項目，部分抵消了2100萬美元的優惠準備金回報率和500萬美元的優惠股份薪酬税收優惠。參見上文《原則協議》部分。

截至2022年12月31日的三個月中，有5200萬美元的優惠離散税項，這主要歸因於3,100萬美元的應計預扣税的有利變化、1500萬美元的優惠估值補貼調整以及600萬美元的優惠其他淨離散税項。

截至2022年12月31日的年度中，離散税項淨減為零，這主要是由於應計預扣税的3,100萬美元的有利變化、2900萬美元的税收準備金的有利變化、1,500萬美元的優惠估值補貼調整和900萬美元的優惠其他淨離散項目，被Atmus計劃分離之前與內部重組相關的6900萬美元不利税收成本以及1,500萬美元不利的準備金相關調整所抵消到2021年提交的納税申報表。

自願離職和退休計劃

2023年第四季度，我們啟動了員工自願離職計劃和自願提前退休計劃。我們為這些行動支付了4200萬美元（税後3200萬美元）的費用。大多數自願行動是在2023年12月31日之前完成的。

非公認會計準則指標是否協調——扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益以及非控股權益（EBITDA）

我們認為，息税折舊攤銷前利潤是衡量我們經營業績的有用指標，因為它可以幫助投資者和債務持有人持續比較我們的業績，而不考慮融資方法、資本結構、所得税或折舊和攤銷方法，折舊和攤銷方法可能會因許多因素而有很大差異。我們認為，不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤是衡量我們經營業績的有用指標，不考慮原則協議、自願退休和自願離職計劃以及與Atmus首次公開募股和分離相關的成本的影響。本聲明不包括息税折舊攤銷前瞻性指標，在這些指標中，由於未列入非公認會計準則展望指標的非現金項目的可變性、複雜性和可見性有限，無法與相應的GAAP指標進行對賬。

息税折舊攤銷前利潤不符合美國普遍接受的會計原則（GAAP），也可能與其他公司使用的衡量標準不一致。應將其視為補充數據；但是，息税折舊攤銷前利潤計算中包含的金額來自簡明合併淨收益表中包含的金額。以下是每個適用時期歸屬於康明斯公司的淨（虧損）收益與息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：

歸屬於康明斯公司的淨收益和攤薄後每股收益（EPS），不包括原則協議、自願退休和自願離職計劃以及Atmus的首次公開募股和離職費用

我們認為，無論原則協議、自願退休和自願離職計劃以及Atmus的首次公開募股和離職成本，這些都是衡量我們在所列時期的經營業績的有用指標，因為它們説明瞭我們的經營業績。這些衡量標準不符合公認會計原則，也不是公認會計原則的替代方案，可能與其他公司使用的衡量標準不一致。這應被視為補充數據。下表將歸屬於康明斯公司的淨（虧損）收益和攤薄後每股收益與歸屬於康明斯公司的淨收益和攤薄後每股收益進行了對賬，不包括特殊項目：

按業務劃分的組件細分銷售額

2023年第二季度，隨着Atmus的首次公開募股，我們將過濾業務的名稱更改為Atmus。經重組後的業務調整後，按業務劃分的組件細分的銷售額如下：

按市場劃分的發動機細分市場銷售額和按發動機分類劃分的單位出貨量

按市場劃分的發動機細分市場的銷售額如下：