第一部分
一般信息
光電子公司(及其子公司，在本文中統稱為“光電子”，“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是世界領先的光掩模製造商，光掩模是包含電子電路顯微圖像的高精度攝影石英板或玻璃板。光掩模是IC和FPD製造中的關鍵元素，在製造IC、各種FPD以及其他類型的電氣和光學組件(程度較小)的過程中，光掩模被用作將電路圖案轉移到半導體晶片和FPD襯底上的母版。我們有11家制造工廠，分別位於臺灣(3家)、中國(2家)、韓國、美國(3家)和歐洲(2家)。
我們的主要執行辦事處位於康涅狄格州布魯克菲爾德塞科爾路15號，郵編：06804。我們的網站地址是http://www.photronics.com.我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提供這些材料後，在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站、我們的10-K表格、附表14A的最終委託書、10-Q表格、8-K表格的當前報告以及對這些報告的任何修訂免費提供這些報告。在我們網站上找到的或整合到我們網站上的信息不是我們向美國證券交易委員會提交的本報告或任何其他報告的一部分。美國證券交易委員會還在http://www.sec.gov上建立了一個網站，其中包含有關美國證券交易委員會註冊人(包括光電子)的報告、代理聲明和其他信息。
新冠肺炎大流行的影響
在整個新冠肺炎疫情期間，我們的所有設施都繼續運行。然而，自2019年年底首次發現疫情以來，疫情對我們的業務產生了多方面的影響，包括客户停工，導致新的光掩模設計發佈延遲，以及旅行限制，推遲了工具安裝和維修。到目前為止，我們沒有遇到原材料
嚴重短缺的情況；然而，供應鏈中斷可能會推遲或阻止我們履行客户訂單。
在某些工廠，不需要在現場維持生產的員工在不同的時間遠程工作 ‒ 可以由我們自行決定，也可以根據政府的要求
。這些措施的實施並沒有對我們的業務產生實質性影響。
銷售額
我們製造光掩模，用於將電路圖案轉移到半導體晶圓和FPD基板上。我們生產的光掩模包含客户在保密的基礎上向我們提供的電路設計。光掩模通常是成套銷售的，由層組成，每一層都有一個不同的圖案，該圖案蝕刻在不同的光掩模上。然後使用得到的光掩模系列將電路圖案成像到半導體晶片或FPD襯底的每一連續層上。光掩模的典型製造過程包括接收電路設計數據並將其轉換為製造圖案數據。然後，光刻系統將電路圖案曝光到光掩模空白上。曝光區域被顯影和蝕刻以將圖案壓印在光掩模上。然後檢查光掩模是否有缺陷以及是否符合客户的設計數據。修復任何缺陷後，清潔光掩模，塗抹任何所需的薄膜(保護性半透明纖維素膜)，並在最終檢查後，將光掩模運往客户。
“高端”光掩模支持28納米及更小的IC設計節點，以及基於10.5+、AMOLED和LTPS顯示的平板顯示器工藝技術。然而，32納米及以上的半導體和第8代及以下(不包括AMOLED和LTPS)顯示器工藝技術構成了目前正在批量製造的大多數設計，我們將其稱為“主流”光掩模。在這些幾何圖形和各種高端節點上，我們可以生產全線的光掩模。此外，我們沒有競爭對手採用的重要技術是我們無法獲得的。我們預計先進的一代設計將在整個2023財年繼續開發，我們相信，由於我們在客户所在地區對製造流程和技術的持續投資，我們有能力為日益增長的這一業務提供服務。
一般來説，光電子及其每一位客户在成為經批准的供應商之前都會進行資格認證和關聯程序。此後，根據客户的規格，我們通常會為客户的訂單協商定價參數。一些價格可能會在較長一段時間內保持有效。在許多情況下，我們達成銷售安排的前提是，只要我們的性能具有競爭力，我們就會收到客户指定百分比的光掩模訂單。
最初的幾層光掩模有時需要在我們收到客户設計數據後的24小時內交付給客户。由於訂單和發貨日期之間的時間較短(通常為一天到三週)，因此我們當前的積壓金額並不是未來收入的可靠指標。然而，一些IC光掩模的需求最近已經超出了行業在傳統時間段內的供應能力；因此，對於某些產品，我們的積壓可能會擴大到兩到三個月。
能否在短時間內製造出高質量的光掩模取決於可靠的工藝、高效的製造方法、高產量、可用製造能力和高設備可靠性。我們致力於通過在研發、製造能力、預防性和持續設備維護計劃、製造和數據處理系統等方面進行大量投資，並利用統計過程控制方法來優化我們的製造流程和縮短週期，從而滿足這些要求。
質量控制是光掩模製造過程中不可或缺的一部分。光掩模是在温度、濕度和顆粒控制的潔淨室中製造的，因為需要高水平的精度、質量和製造產量。每個光掩模在製造過程中都要經過多次檢查，以確保符合客户規範。我們繼續對設備進行大量投資，以生產、檢查和維修光掩模，以確保滿足客户的要求。
我們的銷售和營銷活動主要通過全職銷售人員和客户服務代表進行，他們與公司的管理層和技術人員密切合作。我們通過我們的國內和國外工廠為非美國客户提供支持，並認為我們在非美國市場的存在是吸引新客户的重要因素，因為它為我們的客户提供全球解決方案，最大限度地縮短交貨時間，並使我們能夠為使用美國以外(主要是亞洲)製造工廠的客户提供服務。本公司合併財務報表附註7及15見本報告第二部分第8項收入及長期資產應佔各業務地區的金額
。
研究與開發
我們主要在愛達荷州博伊西的工廠進行IC光掩模的研發活動，其次是我們在臺灣的合資子公司光電子DNP掩模公司(“PDMC”)。
FPD光掩模的研發主要在我們在韓國的子公司光電子天安有限公司進行。此外，我們還實施特定地點的研究和開發計劃，以支持當地戰略客户的路線圖。所有這些研發計劃和活動都是為了提高我們在技術和製造效率方面的競爭力。我們還進行面向應用的研究和開發，包括數據和服務技術，以支持將光掩模集成到客户流程中。目前，IC光掩模的研究和開發主要集中在能夠實現14納米節點和更小晶片幾何尺寸的光掩模，對於FPD，針對新電視技術的第8代和第10代基板尺寸光掩模，微型和微型LED顯示器的新機遇，以及用於製造先進移動顯示器(如AMOLED)所需的複雜FPD光掩模的光掩模技術。我們相信，這些核心能力將繼續成為半導體和平板顯示器製造的關鍵部分，因為晶圓和平板顯示器襯底光學光刻技術將繼續支持新的高端IC和顯示器。我們在2022年、2021年和2020年分別產生了1830萬美元、1850萬美元和1710萬美元的研發費用。我們相信，我們擁有、控制或許可我們需要的專有信息(包括商業祕密和專利)，以繼續滿足客户的要求。我們還相信，我們的知識產權和商業祕密訣竅對於我們在光掩模領域保持技術領先地位將繼續發揮重要作用。
市場
光掩模市場主要由世界各地的半導體和平板顯示器製造商和設計師組成。光掩模由光電子等獨立商業製造商以及半導體和平板顯示器製造商(自保製造商)生產。在極少數情況下，專屬製造商也會向其他半導體或平板顯示器製造商銷售產品。以前，半導體制造商有撤資或關閉專屬光掩模業務的趨勢，獨立商家制造商的市場份額也在增加。推動這一趨勢的原因是用於製造光掩模的資本設備的複雜性和成本增加，以及許多半導體和平板顯示器製造商缺乏有效利用這些設備的規模經濟。然而，最近，為了達到路線圖的某些里程碑，一些專屬掩模工廠的投資速度比獨立製造商更快，特別是在代工邏輯和存儲領域。儘管如此，大多數專屬製造商都與獨立的光掩模製造商保持業務和技術關係，以獲得持續的支持。
我們通過使用電子束或光學(基於激光的)光刻系統製造光掩模，為客户提供全方位的IC生產和FPD技術支持。對於IC光掩模，用於具有精細分辨率要求的高級光掩模的主要寫入技術是電子束寫入系統，而FPD掩模製造則使用光學寫入系統。這些系統能夠生產最先進的半導體和顯示光掩模，用於一系列產品。使用IC光掩模的終端市場包括用於微處理器、存儲器、電信、物聯網、密碼挖掘和其他應用的設備。我們擁有許多高端和成熟的電子束和激光光刻系統。
我們主要向領先的半導體和平板顯示器設計者和製造商銷售我們的產品。這些公司包括集成器件製造商、無晶圓廠半導體公司和“純粹的”鑄造廠。在2022年間，我們向大約550名客户銷售了我們的產品。2022年、2021年和2020年，來自聯電的收入分別約佔我們總收入的15%、17%和16%，而三星電子有限公司的收入分別佔我們總收入的約11%、12%和14%。2022年、2021年和
2020年，我們的五大客户合計約佔我們收入的45%、43%和45%。來自這些客户的收入的大幅下降可能會對我們的財務業績和業務前景產生重大不利影響。
競爭
光掩模行業競爭激烈，我們的大多數客户都使用多家光掩模供應商。我們的競爭能力主要取決於我們產品質量的一致性、交貨的及時性、有競爭力的價格、技術能力和服務，我們認為這些都是客户選擇其光掩模供應商時考慮的主要因素。無法滿足這些要求可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。我們還認為，在某些市場中，地理上接近客户是一個重要因素，因為從訂購到交貨的週期非常關鍵。雖然我們的一些競爭對手可能擁有比光電子公司更多的財務、銷售、營銷或其他資源，但我們相信我們能夠有效地競爭，因為我們致力於客户服務，對最先進的光掩模設備和設施進行持續投資，以及經驗豐富的技術員工。
我們估計，就我們生產的光掩模類型(IC和FPD)而言，總市場規模(俘虜和商家)約為75億美元。我們的競爭對手包括計算機圖形國際有限公司、大日本印刷股份有限公司(臺灣以外和中國)、霍亞公司、LG Innotek有限公司、深圳市紐威光掩模製造有限公司、深圳市清藝光掩模有限公司、SK-Electronics有限公司、臺灣掩模公司和Toppan
電子產品有限公司。我們還與半導體和平板顯示器製造商的強制光掩模製造業務競爭，這些業務提供內部使用的光掩模，在某些情況下還提供外部客户和鑄造廠。我們
預計將面臨持續的競爭，這在過去曾導致降價壓力。我們認為，降低價格的壓力，加上製造高端光掩模所需的資本設備的大量投資，
導致了獨立製造商數量的減少，我們預計這種壓力將在未來繼續下去。
國際運營
我們非美國業務的收入 2022年、2021年和2020年分別約佔我們總收入的85%、84%和83%。我們相信，通過在我們服務的市場中擁有本地業務，我們為非美國市場提供服務的能力得到了增強。這需要在財務、管理、運營和其他資源方面進行大量投資。
美國以外的業務受到固有風險的影響，包括匯率波動、各國的政治和經濟條件、法律合規和監管要求、關税和其他貿易壁壘、人員配置和管理國際業務的困難、較長的應收賬款收回週期、對資金轉移的潛在限制，以及潛在的不利税收後果。這些
因素可能會對我們在美國以外創造收入的能力產生實質性的不利影響，並將資源部署到原本可以最大限度地利用這些資源的地方，因此，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。本公司合併財務報表附註7及附註15於本報告第二部分第8項分別按地理區域列示本公司收入及長期資產。
資源
光電子使用的原材料通常包括：用作光掩模毛坯的高精度石英板(包括大面積板)，主要從日本和韓國供應商那裏獲得；製造過程中使用的薄膜和電子級化學品；以及緊湊型，這是裝運光掩模的耐用塑料容器。這些材料通常從幾家供應商處採購。我們相信
我們選擇了一組戰略供應商，使我們能夠獲得可用的最先進的技術材料。在持續的基礎上，我們繼續考慮額外的供應來源。
我們通常與我們的供應商簽訂年度定價協議，其中一些協議包括基於數量的激勵措施，從而節省了大量成本；這些協議不要求我們購買
最低金額或其主題材料的數量。
我們依靠有限數量的設備供應商來開發和提供光掩模製造過程中使用的設備。雖然從歷史上看，我們能夠及時獲得設備，但如果無法在需要時獲得或維修設備，可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
知識產權
我們以在美國頒發的專利以及在美國和其他國家/地區的其他商標和商標註冊的形式開發並持有知識產權(“IP”)的所有權權益。
我們持有所有權權益的專利通常與製造光掩模或使用光掩模製造其他產品有關。雖然我們相信我們的知識產權對我們在光掩模領域的技術領先地位是重要的，而且將繼續是重要的，但我們的運營並不依賴於任何一個單獨的知識產權。除了專利之外，在可行的情況下，我們還通過利用與員工、客户和供應商的
保密協議，進一步保護我們的知識產權和其他專有流程。
季節性
我們的業務通常在本財年第一季度受到北美、歐洲和亞洲假日期間的影響，因為一些客户在這些期間減少了他們的開發和購買活動。
政府合同
我們與美國政府簽訂了數量有限的固定價格合同。從這些合同中獲得的收入並不佔我們總收入的很大一部分。
政府監管
我們在美國和其他生產或營銷我們產品的國家受政府監管。遵守這些法規的影響目前對我們的運營結果、資本支出或競爭地位並不重要。然而，遵守現有或新法規的變更可能會對我們未來的運營結果、資本支出或競爭地位產生實質性的不利影響。
我們在第1A項中討論了不遵守這些法規的潛在影響。“風險因素”，這種形式的10-K。以下是與我們的業務相關的法規的主要主題列表：
|
• |
條例，如《反海外腐敗法》規定，禁止向政府官員提供報酬，目的是在他們所服務的司法管轄區獲得或確保業務；
|
|
• |
要求將生產過程中的副產品降至最低並妥善處理的法規；
|
|
• |
限制我們在不同法律管轄範圍內的業務之間轉移資產的規定；
|
|
• |
禁止我們在特定國家或與特定客户開展業務的規定；
|
|
• |
要求我們準確確定對税務機關的債務，並在法定期限內清償債務的規定；
|
|
• |
要求我們代扣代繳並及時將員工補償税款匯給政府當局的法規；
|
|
• |
禁止我們在公開宣佈重大非公開信息之前傳播此類信息的規定；
|
|
• |
關於財務報告、內幕交易、高管薪酬和其他領域的監管規定，由美國證券交易委員會和我們業務所在國家的其他管理機構監督；
|
人力資本
截至2022年10月31日，我們在全球擁有約1,828名全職和兼職員工。我們的業務業績在一定程度上取決於我們成功管理人力資本資源的能力，包括吸引、識別和留住關鍵人才。可能影響我們吸引和留住合格員工的因素包括員工士氣、我們的聲譽、來自其他僱主的競爭以及是否有合格的
個人。截至2022年10月31日，我們全球工廠的任何員工都沒有工會代表。我們認為我們的員工關係很好。我們相信，我們對多樣化人力資本資源的承諾是我們提供卓越的光掩模和客户服務的使命的重要組成部分。我們為所有員工提供機會，與我們的人力資源部和高級管理層進行公開對話，分享他們的意見。我們為所有員工提供廣泛的正式和非正式職業發展機會。我們的正式課程包括學費報銷、領導力發展經驗和職業培訓。員工的安全對我們來説是至高無上的價值。
我們在我們的生產設施中提供強制性安全培訓，旨在向我們的員工提供他們做出安全選擇所需的知識和工具，並將風險降至最低。此外，主管還將完成安全管理課程。員工的健康和健康對我們的成功至關重要。為了應對新冠肺炎，我們實施了重大改革，我們認為這些改革符合員工的最佳利益，並遵守了我們運營所在的所有州和國家的政府命令。對於美國員工，我們要求接種新冠肺炎疫苗。但是，我們可能會隨時修改這一政策。
我們為我們的員工提供各種創新、靈活和方便的健康和健康計劃。此類計劃旨在通過提供工具和資源來幫助員工改善或保持健康狀態，並鼓勵他們參與健康行為，從而支持員工的身心健康。此外，我們還提供豐厚的薪酬和福利。除工資外，這些計劃還可包括年度獎金、基於股票的薪酬獎勵、具有員工匹配機會的401(K)計劃、醫療保健和保險福利、健康儲蓄和靈活支出帳户、帶薪假期、探親假、家庭護理資源、員工援助計劃和學費援助。
以下是我們認為可以使我們的業務投資具有投機性或風險性的風險因素的討論。
與濃度相關的危險因素
我們對微電子行業的依賴，作為一個整體是不穩定的，可能會造成我們的需求波動，並對我們的業務產生負面的實質性影響。
我們幾乎所有的光掩模都賣給半導體或平板顯示器的設計師、製造商和鑄造廠，以及其他高性能電子產品製造商。我們認為，對光掩模的需求主要取決於設計活動，而不是使用光掩模技術的產品的銷售量。因此，半導體或平板顯示器銷量的增長並不一定會導致光掩模銷量的相應增長。此外，專用IC的使用減少、設計複雜性的降低、製造或設計半導體或FPD的技術或方法的其他變化，或者新的半導體或FPD設計的引入放緩，都可能減少對光掩模的需求--即使對半導體和FPD的需求增加。從歷史上看，微電子行業一直不穩定，有急劇的週期性低迷和放緩。這些負面趨勢的特徵之一是產品需求減少、產能過剩和銷售價格加速侵蝕，從而對收入和盈利能力產生影響。
我們依賴數量有限的設備和原材料供應商，如果這些供應商不能及時向我們交付產品，我們可能無法履行客户的訂單，
這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們依賴有限數量的光掩模設備製造商來開發、供應和維修我們使用的設備。這些設備製造商通常要求從訂單日期到某些光掩模成像和檢測設備交付之間的交貨期為12個月或更長。如果我們的供應商因內部問題、供應鏈限制或政府施加的限制而未能及時開發或交付此類設備，可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。此外，生產先進光掩模所需的製造設備可能變得昂貴得令人望而卻步，這可能會對我們產生類似的影響。
我們在製造過程中使用高精度的石英光掩模毛坯、薄膜和電子級化學品。這些原材料的供應商數量有限，我們沒有與這些供應商簽訂長期合同。與重要原材料相關的任何延誤或質量問題，特別是光掩模毛坯，都可能導致光掩模發貨延遲，這可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。外幣匯率相對於用於製造的設備和原材料價格的波動，也可能對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
我們一直依賴對有限數量的大客户的銷售；這些客户中的任何一個的流失或來自這些客户的訂單的大幅減少都可能對我們的收入和運營結果產生實質性的不利影響。
從歷史上看，我們向有限數量的IC和FPD製造商出售了相當大比例的光掩模。在2022年、2021年和2020年，我們最大的兩個客户分別佔我們收入的25%、29%和29%。我們的2022年、2021年和2020年，五大客户分別佔我們收入的45%、43%和45%。一個重要客户的流失、來自任何重要客户的訂單大幅減少或延遲(包括由於客户背離最近的購買模式而導致的減少或延遲)，或者半導體或平板顯示器行業競爭條件的不利變化，都可能對我們的財務業績和業務前景產生重大不利影響。半導體制造商的整合或半導體行業的經濟低迷可能會增加
失去重要客户的可能性，並可能對我們的財務業績和業務前景產生不利影響。
融資相關風險因素
我們的運營現金流和目前持有的現金可能不足以滿足我們當前和長期的需求。
由於我們在高固定成本環境中運營，我們的流動性高度依賴於我們的收入和資本支出的時機，這些因素在不同時期可能會有很大差異。根據半導體和平板顯示器市場的情況，我們的運營現金流和當前持有的現金可能不足以滿足我們當前和長期的資本支出、運營和債務償還需求
。從歷史上看，在某些年份，我們使用外部融資來滿足這些需求。由於信貸市場的狀況和對我們現有債務的契約限制，我們過去使用的一些融資工具可能無法
。因此，如果我們的現金需求超過我們現有的現金、運營現金流和根據我們的信貸協議可獲得的現金
，我們不能保證我們將以商業上有利的條款獲得額外的融資來源。
我們的信貸安排限制了我們的業務活動，限制了我們獲得額外融資或支付現金股息的能力，並可能迫使我們在債務到期前償還債務。
與我們的信貸安排相關的金融契約將於2023年9月到期，其中包括總槓桿率、最低利息覆蓋率和最低不受限制的現金餘額。我們的信貸安排
還可能限制我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性，這可能會使我們在競爭對手中處於劣勢。我們還受制於限制我們融資靈活性的契約，例如我們可以用於回購普通股股票的金額限制。現有的契約限制，以及不遵守契約或交叉違約條款，可能會限制我們動用現有融資或獲得額外債務融資的能力，並將我們可以為普通股支付的股息、分配和贖回金額限制在每年5000萬美元。如果我們無法履行其中一項或多項協議，我們的貸款人可能會要求我們在協議到期之前償還任何未償還的餘額。我們遵守信貸協議中的財務和其他契約的能力可能會受到經濟或商業狀況惡化、
或其他事件的影響。我們不能保證，在這種情況下，會有額外的資金來源來滿足運營要求或償還任何長期借款，以避免違約。
我們的業務將繼續需要大量的資本支出，我們可能無法提供或獲得資金。
製造尖端的光掩模需要我們在額外的製造能力上進行大量投資。我們預計我們將被要求繼續進行大量的資本支出，以滿足客户需求併為未來的增長做好準備。我們2023財年的資本支出預計約為1.3億美元，其中約530萬美元包括在應付帳款和應計負債在我們2022年10月31日的合併資產負債表上。我們不能保證我們將能夠以合理的條件獲得為我們的運營或資本支出提供資金所需的額外資本(如果有的話)，也不能保證任何此類能力不會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
償還債務需要大量現金，我們的運營可能無法產生足夠的現金流來償還債務。
我們是否有能力按計劃支付債務本金和利息，或對我們的債務進行再融資，這取決於我們未來的表現，這受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響
。我們的業務可能無法繼續從運營中產生足夠的現金流，為運營提供資金，償還債務和進行必要的資本支出。如果我們無法產生此類現金流，我們可能需要
採用一個或多個替代方案，例如出售資產、重組債務或以繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外股本。我們對債務進行再融資的能力將取決於當時資本市場的狀況和我們的財務狀況。我們可能無法從事這些活動中的任何一項，或以理想的條件從事這些活動，這可能導致我們的債務違約。
與行業和競爭相關的風險因素
我們的業務依賴於管理和技術人員，而我們無法吸引和留住合格的員工，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於關鍵的管理和技術人員，以及我們繼續吸引和留住更多合格人員的能力。某些關鍵人員的流失
(例如，我們的首席執行官、首席財務官和首席技術官)可能會對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。我們不能保證我們能夠留住我們的關鍵管理和技術員工，也不能保證我們將來能夠吸引類似的額外員工。
光掩模行業依賴於半導體和顯示行業，這兩個行業受到快速技術變化和產能需求波動的影響。因此，我們可能無法
充分安排我們的能力滿足市場需求，這可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
光掩模行業一直是，我們預計它將繼續是，以技術變化和不斷變化的行業需求為特徵，最近的供應鏈區域化努力
加速了。為了保持競爭力，我們將被要求在我們服務的傳統和新興市場中，不斷預測、響應和擴展日益複雜的技術。具體地説，我們認為，隨着半導體幾何尺寸不斷變小，FPD變得更大或更先進，我們將需要製造更具挑戰性的光掩模。此外，非前沿節點對光掩模的需求可能會增加，超出我們在適當響應時間內滿足客户要求的能力。此外，半導體和高性能電子製造方法的變化影響了所使用的光掩模的類型或數量，因此對光掩模的需求已經並可能在未來受到不利影響，例如半導體需求的變化傾向於現場可編程門陣列和其他取代專用IC的半導體設計，或者使用某些芯片堆疊方法來減少對傳統光刻技術的重視。此外，生存能力的證據和相應的市場接受將IC設計轉移到半導體晶片上的替代方法可以減少或消除半導體生產中對光掩模的需求。截至2022年底，另一種替代方法，直寫光刻，還沒有被證明是光掩模的商業可行的替代方法，因為它被認為對於大容量半導體晶片生產來説太慢了。但是，如果不使用光掩模的直接寫入或任何其他
轉移IC或FPD設計的替代方法獲得市場認可，並且如果我們由於資源、技術或
其他限制而無法預測、響應或利用這些或其他技術變化，我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
由於網絡攻擊或數據泄露而導致我們的知識產權、商業機密或其他敏感業務或客户機密信息丟失或運營中斷的風險，可能會對我們的財務業績產生負面影響。
網絡攻擊或數據泄露可能會危及機密的關鍵業務信息，導致我們的運營中斷，使我們面臨潛在的訴訟，或損害我們的聲譽。我們擁有
重要資產，包括知識產權、商業機密和其他敏感、業務關鍵和/或機密信息，這些信息可能容易受到此類事件的影響。雖然我們有一個全面的網絡安全計劃，並不斷進行審查、維護和升級，但我們不能保證我們不會受到網絡攻擊和數據泄露的影響，如果這些攻擊和數據泄露嚴重，可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。
我們可能無法強制或捍衞我們對專有技術的所有權和使用，而我們的競爭對手使用未受保護的公司開發的技術可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們相信，我們業務的成功更多地依賴於專有技術、信息和流程以及專有技術，而不是我們的專利或商標。我們與製造工藝相關的許多專有信息和
技術未獲專利，也可能無法申請專利。我們不能保證：
我們可能會成為第三方就當前或未來的產品或工藝提出侵權索賠或提起法律訴訟的對象。任何此類索賠，無論有無正當理由，或為強制執行或保護我們的知識產權而提起的訴訟，
要求我們針對所聲稱的侵犯他人權利的行為進行辯護，可能會導致鉅額成本、資源轉移和產品發貨延遲，或者可能迫使我們
簽訂版税或許可協議，而不是對這些索賠的是非曲直提出異議。上述任何一項都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們在競爭激烈的環境中運營，如果我們無法滿足客户對產品質量、交貨及時性或技術能力的要求，我們的收入可能會受到不利影響。
光掩模行業競爭激烈，我們的大多數客户都使用不止一家光掩模供應商。我們的競爭對手包括計算機圖形國際有限公司、戴日本印刷有限公司(臺灣以外和中國)、霍亞公司、LG Innotek株式會社、深圳市紐威光掩模製造有限公司、深圳市清藝光掩模有限公司、SK電子股份有限公司、臺灣掩模公司和拓潘電子產品有限公司。我們還與半導體和平板顯示器製造商的強制光掩模製造業務競爭，其中一些製造商向外部客户推銷其光掩模製造服務。
我們預計未來將面臨來自這些供應商和其他供應商的持續競爭。我們的一些競爭對手比我們擁有更多的財務、銷售、營銷或其他資源。此外，在生產較小的幾何形狀光掩模時，我們的一些競爭對手可能會比我們更快地開發和生產此類掩模，並實現更高的製造產量。我們認為，產品質量的一致性、交貨的及時性、具有競爭力的價格、
技術能力和服務是客户在選擇其光掩模供應商時考慮的主要因素。我們無法滿足這些競爭要求，可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響
。過去，競爭導致降價壓力和投資先進製造技術的需要，我們認為這是導致獨立光掩模供應商數量減少的原因之一。這些
壓力在未來可能會持續。
與投資相關的風險因素
如果我們的合作伙伴未能履行其義務，合資企業可能無法按照其業務計劃運營，這可能會對我們的運營結果產生不利影響，並迫使我們為這些合資企業投入額外的資源。
合資企業的性質要求我們與獨立的第三方分享某些領域的控制權。如果我們的合資夥伴不履行其義務，受影響的合資企業
可能無法按照其業務計劃運營。在這種情況下，我們的經營結果可能會受到不利影響，我們可能會被迫增加對合資企業的資源投入。此外，合資企業參與者之間的不同觀點可能會導致決策延遲，或在重大問題上無法達成一致。如果這些差異導致合資企業偏離其業務計劃，我們的運營結果可能會受到不利影響
。
我們在中國的業務使我們面臨着巨大的風險。
2019年，我們在中國的兩家制造工廠開始運營。這些投資面臨重大風險，這些風險可能包括但不限於：無法根據中國法律保護我們的知識產權，中國法律可能無法提供像美國法律那樣高的保護水平；與中國供應商和客户的談判時間出人意料地長；與來自當地供應商的材料有關的質量問題；獲得電力的機會有限；勞動力供應緊張導致勞動力成本出人意料地高；以及資金匯回和出售或轉移資產的困難。我們對中國的投資也使我們面臨着重大的
額外的外匯兑換風險，這是我們在前幾年沒有遇到的。此外，隨着美國和中國之間的緊張局勢不時升級，我們認為我們在中國的大量投資可能受到不可預見的限制的風險增加，其中可能包括中國政府沒收這些投資。這些風險和其他風險可能會導致我們無法實現回報，或者損失我們在中國的部分或全部投資，這將對我們的財務狀況和財務業績產生實質性的不利影響。
我們可能會招致與未來可能關閉、重組或沒收設施相關的意外費用。
我們不能保證近期或長期內不會有設施關閉、重組或沒收，也不能保證如果未來有任何設施關閉、重組或沒收，我們不會招致鉅額費用。
我們可能無法完成未來的收購或合資企業，也無法將收購整合到我們的業務中，這可能會導致意外的費用和損失。
作為我們業務增長策略的一部分，我們過去曾收購業務及成立合資企業，未來我們可能尋求收購及合資企業機會。我們的
公司未來發展的努力可能包括向新的或相關的市場或行業擴張。我們實施增長戰略這一組成部分的能力可能受到我們確定適當收購或合資的能力的限制
風險投資者和我們的財務資源，包括我們的可用現金和借貸能力。完成收購或建立合資企業所產生的費用，整合收購所需的時間，或我們的
未能成功整合業務，可能導致意外開支和損失。此外，我們可能無法從收購或合資企業中獲得任何預期收益。
將收購的業務整合到我們現有業務中的過程可能會導致無法預見的運營困難，並可能需要大量的財政資源，否則這些資源將可用於持續發展或擴展現有業務。與收購整合相關的一些風險包括：我們正在進行的業務的潛在中斷；管理層的分心；不可預見的索賠和負債，包括意外的環境風險；不可預見的調整、税收、費用和註銷；執行企業賣家或合資夥伴對索賠和負債的賠償義務的問題；被收購企業的客户或供應商意外損失；難以使被收購企業的標準、流程、程序和控制符合我們的運營；由於
實施收購會計、無法協調新產品和流程開發、高級管理人員和其他關鍵人員的流失、與新工會的問題以及我們業務範圍的擴大、地理多樣性和複雜性而產生的挑戰，導致財務業績的多變性。
與運營相關的風險因素
我們的季度經營業績波動很大，未來可能會繼續這樣做。
我們的季度經營業績出現了波動，我們預計這種波動將繼續下去，未來可能會加劇。經營業績的波動可能會導致我們普通股和與其價值掛鈎的金融工具的價格波動。運營結果可能會因許多因素而波動，包括訂單和發貨的規模和時間、重要客户的流失、產品組合的變化、客户設計發佈的流程、技術變化、製造產量的波動、競爭對手的行動以及總體經濟狀況。我們在高固定成本環境中運營
，如果我們的收入和資產利用率下降，我們的運營利潤率可能會受到負面影響。
我們的客户通常按需訂購光掩模；因此，我們在任何季度的收入主要取決於該季度收到的訂單。由於我們的運營幾乎沒有積壓，
每個季度的新訂單率可能會有很大差異，因此我們的資本支出和相應的支出水平在某種程度上主要基於銷售預測和光掩模製造設備方面的技術進步
。因此，如果任何季度的預期收入沒有達到預期，我們的資本投資可能會導致產能利用不足和不成比例的高費用水平，導致運營業績受到不利影響。由於上述因素，我們認為我們的經營業績的季度比較不能作為未來業績的指標。此外，在未來幾個季度，我們的經營業績可能會低於我們可能提供的指引或公開市場分析師和投資者的預期，這可能會對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。
我們的大量非美國業務面臨着額外的風險。
收入 來自我們的非美國業務 分別約佔我們總收入的85%、84%和83%。
我們認為，維持重要的國際業務需要我們在我們供應的地理市場中有當地的存在。這需要在財務、管理、運營和其他資源方面投入大量資金。自1996年以來，我們通過收購歐洲和亞洲的現有業務，並在臺灣和中國建立製造設施，顯著擴大了在國際市場的業務。我為了使我們能夠優化我們的投資和其他資源，我們密切關注半導體和平板顯示器製造市場的地理移動跡象，並結合這些努力，
繼續評估我們製造設施的位置。這些評估可能導致開設更多的設施或關閉我們現有的設施。
美國以外的業務存在固有風險，包括：貨幣匯率波動；各國不穩定的政治和經濟狀況；經濟聯盟的變化；包括進出口法規在內的監管要求的意外變化；遵守各種繁重的外國法律法規；遵守反賄賂和反腐敗法律(如《反海外腐敗法》)；關税和其他貿易壁壘；人員配備和管理國際業務的困難；以及較長的應收賬款收款週期。此外：外國可能對對外貿易或投資實施其他限制，包括：貨幣兑換管制；導致我們無法接觸客户和供應商的貿易制裁；使協議難以執行的立法；對資金或其他資產的流動施加限制；或者我們可能受到不利的税收後果。這些因素可能會對我們的成本或我們在美國以外創造收入的能力產生實質性的不利影響，從而影響我們的業務和
運營結果。
我們可能會因為客户對我們提出的索賠而受到損害，或者因為我們的產品不符合某些質量規格而失去客户。
我們的產品為客户的產品提供了重要的性能屬性。如果產品未能以符合質量規範的方式運行，或其使用壽命短於保修期，客户可以要求更換產品或賠償因產品不能正常運行而產生的費用，特別是如果此類產品是按照包含有限性能和生命週期保修的協議銷售的話。我們的客户經常要求我們保證我們的產品符合他們提供的某些產品規格。任何不遵守這些規範的行為都可能導致索賠或法律訴訟。針對我們的成功索賠或
系列索賠可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響，並可能導致一個或多個客户流失。
我們面臨着與使用尖端設備以及複雜的製造工藝和技術相關的風險。我們無法有效地利用這些設備 並執行此類流程，可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
我們複雜的製造流程需要使用昂貴且技術先進的設備和材料，並不斷改進以努力提高製造產量和產品質量
。製造過程中的微小雜質、缺陷或其他困難會降低製造產量，使產品滯銷。此外，前沿光掩模的製造比製造較不先進的光掩模更復雜和耗時
，它們的製造可能會導致所有級別光掩模的製造延遲。我們有時會遇到製造困難和產能限制，導致我們無法在客户約定的時間範圍內交付產品。我們不能保證我們不會遇到這些或其他製造困難，或受到成本增加的影響，這可能會導致客户流失或對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們有很高的固定成本。
由於光掩模製造業務的資本密集型性質，我們擁有高水平的固定成本和高水平的運營槓桿。因此，如果我們的銷售量
因客户的設計發佈減少或任何其他原因而下降，我們的產能可能過剩或未充分利用，這可能會嚴重影響我們的運營利潤率或導致資產減值註銷
。
與監管相關的風險因素
新冠肺炎強制接種疫苗可能會對我們吸引和留住員工的能力產生不利影響。
作為對新冠肺炎的迴應，我們實施了重大改革，我們認為這些改革符合員工的最佳利益，並遵守了我們運營所在的所有州和國家/地區的政府命令。
對於美國員工，我們要求接種疫苗，但可能隨時改變這一政策。
額外的税收可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們的税務申報受到我們開展業務的各個司法管轄區税務機關的審計。這些審計可能會導致對附加税的評估，這些評估隨後將與税務機關或通過法院解決。目前，我們認為尚無未清攤款的解決方案將導致重大不利的財務結果。然而，我們不能保證未斷言的或潛在的未來評估不會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
2022年8月16日，美國頒佈了《降低通貨膨脹法案》(IRA)。在其他條款中，IRA包括了新的15%的公司替代最低税(CAMT)和對公司股票回購徵收1%的消費税。我們目前不受CAMT的限制，它對2023年1月1日或之後的納税年度有效。股票回購1%的消費税適用於2022年12月31日之後回購的股票
，不包括100萬美元以下的回購。我們預計，****不會對我們的財務表現產生實質性影響。
我們的產品和技術可能受美國出口管制法律和我們開展業務的外國司法管轄區的出口管制法律的約束。
我們必須遵守與我們製造的產品和相關技術的出口有關的各種法律，如果我們不遵守這些法律，我們可能會面臨鉅額罰款、
處罰，甚至禁令，這些處罰可能會對我們的業務成功產生實質性的不利影響。
如果我們的某些產品在美國製造，或基於美國技術，或含有超過最低限度的美國受控內容，則受或可能受出口管理條例(“EAR”)的約束。EAR可以禁止某些產品出口到美國以外，或者可以禁止我們的海外站點製造或向某些受限制的實體交付光掩模。此外，公司擁有龐大的全球業務，在美國以外的銷售額佔公司總淨銷售額的大部分，公司相信它通常受益於國際貿易的增長。然而，貿易政策和爭端以及
其他國際衝突可能導致限制國際貿易的關税、制裁和其他措施，並可能對公司的業務產生實質性的不利影響，特別是如果這些措施發生在公司收入的相當大一部分的地區。
基於美國與某些外國國家之間的複雜關係，包括但不限於中國，存在政治、外交和國家安全影響可能導致貿易爭端、影響和/或對我們的業務或我們銷售光掩模的能力造成影響的固有風險。美國和其他國家已經並可能繼續實施貿易限制，還對某些商品徵收關税和税收，並實施出口限制。關税增加、附加税或其他貿易限制和報復性措施可能會越來越多地影響客户需求和客户對製造設備的投資，增加我們的製造成本，降低利潤率，降低我們產品的競爭力，或者抑制我們銷售、出口產品或購買必要設備和用品的能力，這可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大
不利影響。
我們可能對環境法律法規的變化毫無準備，並可能因環境問題而承擔責任。
我們受到許多環境法律和法規的約束，這些法律和法規對向空氣和水中排放污染物以及固體和危險廢物的處理、使用、儲存、處置和清理等實施各種環境控制。這些法律和法規的變化可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響，如果不遵守這些要求
可能會產生重大責任。
如果我們違反了環境、健康或安全法律或法規，除了被要求糾正此類違規行為外，我們還可能被追究行政、民事或刑事訴訟的責任，
並可能被處以鉅額罰款和其他可能擾亂或限制我們運營的制裁。與調查和清理危險物質有關的責任，以及因釋放或接觸這類危險物質而造成的人身傷害、財產損害或自然資源損害，在許多情況下可以不考慮違反法律或法規或其他過錯而施加責任，也可以共同和個別地施加責任(以便責任方可以對所涉損失承擔超過其份額的責任，甚至承擔全部損失)。這類責任也可以強加給與所涉危險物質有關係的許多不同實體，例如，包括以前擁有或經營受危險物質影響的財產的實體和安排在受影響財產處置危險物質的實體，以及
目前擁有或經營這種財產的實體。我們的業務性質，包括我們現有和以前設施的歷史運營，使我們面臨這些法律和法規下的責任風險，因為生產、儲存、使用、運輸和銷售的材料如果排放到環境中可能會造成污染或人身傷害。未來可能會出現關於我們對已確定的
地點和可能確定的其他地點的責任性質或程度的其他信息，我們被指控對這些地點負有責任。
一般風險因素
無效的內部控制可能會影響我們的業務和經營業績。
我們對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述，因為它們在發現人為錯誤、規避或推翻控制或欺詐方面存在固有限制；即使是有效的內部控制也只能在財務報表的編制和公平列報方面提供合理的保證。如果我們：未能保持內部控制的充分性，包括未能實施所需的新的或改進的控制措施；否則，未能防止財務報告錯報；或在實施內部控制方面遇到困難，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響，並可能無法
履行我們的財務報告義務。
我們的業務可能會受到全球或地區性災難性事件的不利影響。
我們的業務可能會受到恐怖行為、傳染病的大範圍爆發(如新冠肺炎)、政府為限制傳染病的影響而採取的應對措施(如就地避難指令)或戰爭的爆發或升級(包括但不限於俄羅斯聯邦入侵烏克蘭)的實質性不利影響。在我們開展業務的地理區域發生的此類事件，包括美國、歐洲、韓國、人民Republic of China或Republic of China(臺灣)的政治緊張局勢和軍事衝突升級，以及因此而實施的任何政府制裁，都可能導致全球能源危機、經濟通脹、供應鏈中斷，或者我們的設施被沒收或摧毀；所有這些結果都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響
。
我們的生產設施可能會受到自然災害或人為災難或勞工罷工的破壞或中斷，其中任何一種都可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
重大災難，如地震、洪水、火災或其他災難、勞工罷工或我們任何製造設施或我們供應商或客户的製造設施的停工，都可能導致我們的業務長期中斷。這些事件中的任何一項造成的中斷都可能導致我們產品發貨的重大延誤以及收入和客户的損失，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。我們在臺灣的設施位於地震活躍地區。
我們的銷售額可能會受到整體經濟健康和穩定的影響，這可能會對我們的運營結果和現金流產生不利影響。
在我們或我們的客户開展業務的美國或其他國家，不利的總體經濟狀況可能會減少對光掩模的需求。經濟低迷可能會導致對其製造工藝涉及使用光掩模的終端產品的需求減少，這可能會導致半導體或平板顯示器製造商減少新產品設計和開發，並對我們的運營業績和現金流產生不利影響。
技術故障或網絡安全漏洞可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。
我們依靠信息技術系統來處理、傳輸、存儲和保護電子信息。例如，我們的人員、客户和供應商之間的溝通有很大一部分依賴於信息技術。由於我們無法控制的事件，我們的信息技術系統可能容易受到各種中斷的影響，包括但不限於自然災害、恐怖襲擊、電信故障、計算機病毒、黑客和其他安全問題。儘管我們已經制定了技術和信息安全流程以及災難恢復計劃來降低這些漏洞的風險，但這些
措施可能不足以確保在發生此類事件時我們的運營不會中斷。
《一般數據保護條例》(GDPR)於2018年5月25日在歐盟(EU)生效，適用於歐盟國家居民個人身份信息的收集、使用、保留、安全、處理和傳輸。GDPR制定了一系列新的合規義務，並對違規行為處以鉅額罰款和制裁。GDPR的解釋或應用可能與我們不利或無法預見，包括與我們的做法不一致的要求，或者我們可能無法以歐盟當局滿意的方式解釋其要求。2021年1月31日離開歐盟後，英國頒佈了一部新的國內數據隱私法，名為《英國-一般數據保護條例》(UK-GDPR)。儘管英國-GDPR的限制性略低於GDPR，但在實體保護個人信息的義務和對違規行為處以鉅額罰款方面，英國-GDPR與GDPR相似。
在歐盟、英國或其他地方的一個或多個司法管轄區，如果我們未能或被認為未能遵守GDPR或UK-GDPR或任何適用的監管要求或命令，包括但不限於隱私、數據保護、信息安全或與消費者保護相關的隱私法律和法規，可能會：導致政府實體或個人對我們提起訴訟或訴訟；
對我們處以鉅額罰款、處罰和/或判決；要求我們改變業務做法；限制在某些國家/地區使用我們的產品和服務，或以其他方式對我們的業務產生不利影響，因為我們將面臨同時失去客户和收入的風險，併產生大量成本。
在未來，我們可能會遭受淨虧損。
雖然該公司自2010財年以來一直盈利，但在過去曾出現過淨虧損。我們不能保證公司將來不會出現淨虧損。
與市場相關的風險因素
外幣匯率的變化可能會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
我們的綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的，並以美元報告。我們的業務有以美元以外的貨幣計價的交易和餘額；主要是韓元、新臺幣、日元、人民幣、歐元、新加坡元和英鎊。2022年，我們在綜合損益表中記錄了2730萬美元的外幣匯率變動帶來的淨收益，而由於外幣財務報表換算為美元，我們的淨資產減少了1.512億美元。重大的外匯波動可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生不利影響。
我們的套期保值活動可能會對我們的運營結果和現金流產生負面影響。
我們可能會進入衍生品，以管理我們對利率和匯率變動的敞口。如果我們沒有準確預測我們的運營結果，執行不能有效減輕我們對利率和匯率的經濟風險的合同，選擇不應用對衝會計(這樣做會減少我們的損失)，或者未能遵守對衝交易的複雜會計要求，我們的
運營和現金流的結果可能會波動，並受到負面影響。
我們普通股的市場價格容易波動，可能會因各種因素而大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的。
可能影響我們普通股價格的因素包括但不限於以下因素：
|
• |
我們執行業務計劃的能力，包括但不限於，我們對中國的擴張；
|
|
• |
客户、供應商或競爭對手的業務合併、資產剝離或破產；
|
|
• |
經濟和其他外部因素，包括(但不限於)通貨膨脹、經濟衰退、自然災害、軍事行動、政治不穩定或社會動盪；以及
|
此外，證券市場不時經歷與特定公司的經營業績無關的重大價格和成交量波動。這些市場波動也可能對我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。這種波動可能是買入和賣出報價之間的失衡、量化或算法股票交易者和賣空者的行為，或者交易量較低
可能放大少量交易對股票價格影響的結果。
我們在全球競爭的環境中運營，這導致了運營和市場風險敞口。
我們在競爭激烈的全球環境中銷售我們的產品，並在產品質量、價格、技術和客户服務的基礎上在全球範圍內競爭銷售。我們產品的銷售還需繳納聯邦、州、地方和外國税收、法律法規、貿易協議、進出口管制、關税和關税。實施額外的法規或控制，包括出口管制、關税、關税或雙邊和區域貿易協定的變化，可能會對我們的運營結果產生負面影響。
沒有。
下表列出了本公司光掩模製造設施的某些信息：
|
位置
|
|
類型：
利息
|
|
|
|
|
德克薩斯州艾倫
|
|
擁有
|
|
愛達荷州博伊西
|
|
擁有
|
|
布魯克菲爾德，康涅狄格州
|
|
擁有
|
|
布里真德
|
|
租賃
|
|
韓國天安號
|
|
擁有
|
|
合肥市中國
|
|
擁有(1)
|
|
德國德累斯頓
|
|
租賃
|
|
臺灣新竹
|
|
擁有(1)
|
|
臺灣新竹
|
|
租賃
|
|
臺灣台中
|
|
擁有(1)
|
|
廈門，中國
|
|
擁有(1)
|
(1)我們在合肥、臺中、廈門擁有生產工廠，在新竹也有生產工廠。然而，我們租賃該等地盤的相關土地。我們相信，我們的設施，加上計劃擴建，足以
支持我們當前和近期的需求。
有關本公司法律訴訟的資料，請參閲本報告第二部分第8項綜合財務報表附註13。
不適用。
第II部
| 第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
|
我們的普通股在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)交易，代碼為PLAB。2022年12月15日，我們普通股在納斯達克全球精選市場的收盤價為17.35美元。
根據現有信息，我們有238名註冊股東。
到目前為止，我們還沒有為光電子公司的股票支付任何現金股息，在可預見的未來，我們預計收益將繼續保留用於我們的業務。此外，我們的信貸協議
限制了光電子股票可以作為現金股息支付的金額。
2020年9月，根據證券法第10b5-1條的回購計劃，公司董事會批准回購最多1億美元的普通股。此授權下的股票回購於2020年9月16日開始。2022年，我們以250萬美元(平均每股13.43美元)的成本回購了20萬股票，自該計劃啟動以來，我們以6830萬美元(平均每股11.70美元)的成本回購了580萬股票。根據該計劃回購的所有股票都已註銷。
下表介紹了作為上述回購計劃一部分的2022年第四季度的股份回購活動，以及與支付與授予限制性股票獎勵相關的預扣税相關的股份回購。
| |
|
總人數
購入的股份
|
|
|
平均價格
已支付
每股
|
|
|
股份總數
作為以下項目的一部分購買
公開宣佈
計劃
|
|
|
的美元價值
那年5月的股票
但仍將被購買
(單位：百萬)
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年8月1日-2022年8月28日
|
|
|
0
|
|
|
$
|
0.00
|
|
|
|
0
|
|
|
$
|
31.7
|
|
|
2022年8月29日-2022年9月25日
|
|
|
0
|
|
|
$
|
0.00
|
|
|
|
0
|
|
|
$
|
31.7
|
|
|
2022年9月26日-2022年10月31日
|
|
|
508
|
|
|
$
|
16.16
|
|
|
|
0
|
|
|
$
|
31.7
|
|
|
總計
|
|
|
508
|
|
|
|
|
|
|
|
0
|
|
|
|
|
|
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
S-K法規第201(D)項要求披露的有關我們股權薪酬的信息通過引用併入光電子股份有限公司2023年最終委託書中本報告第三部分第12項。2023年最終委託書將在我們截至2022年10月31日的財年後120天內提交。
概述
我們幾乎所有的光掩模都賣給半導體設計師和製造商，以及平板顯示器製造商。光掩模技術還被應用於製造其他更高性能的電子產品，如光子學、微電子機械繫統和某些納米技術應用。我們的銷售週期與新半導體和顯示器設計以及應用的開發和發佈緊密交織在一起，尤其是與半導體行業向更先進的產品創新、設計方法和製造工藝遷移相關的應用。對光掩模的需求主要取決於設計活動，而不是使用光掩模技術製造的產品的銷售量。因此，半導體或顯示器銷售的增加並不一定會導致光掩模銷售的相應增加。然而，減少應用專用IC的使用、設計複雜性的降低、製造或設計半導體的技術或方法的其他變化，或新半導體或顯示設計的引入放緩，可能會減少對光掩模的需求
--即使對半導體和FPD的需求增加。半導體、顯示器和光掩模設計和生產方法的進步將實現器件性能的負擔從光刻轉移到了光刻上，這也可以減少對光掩模的需求。從歷史上看，微電子行業一直不穩定，在設計活動中經歷了週期性的低迷和放緩。這些負面趨勢的特徵之一是產品需求減少、產能過剩和銷售價格加速侵蝕，從而對收入和盈利能力產生影響。
我們通常被要求在短時間內完成客户訂單，有時在24小時內完成。這將導致最低水平的積壓訂單，對於IC光掩模，通常為一到兩週的積壓，對於FPD光掩模，通常為兩到三週的積壓。然而，一些IC光掩模的需求最近已經超出了行業在傳統時間段內供應的能力；因此，對於某些產品，我們的積壓可能會擴大到兩到三個月。
全球半導體和平板顯示器行業是由終端市場推動的，終端市場與高性能設備的消費者驅動應用密切相關，包括但不限於移動顯示設備、移動通信和計算解決方案。雖然我們無法準確預測行業向下一代技術節點量產過渡的時間，或上下週期的時間，但我們相信此類過渡和週期將持續到未來，對我們的業務、財務狀況和運營業績產生有利和不利的影響。我們相信，我們在這些環境中保持成功的能力取決於我們能否實現成為服務和技術領導者以及高效解決方案供應商的目標，我們相信這將使我們能夠繼續對我們的全球基礎設施進行再投資。
我們專注於通過提高技術和降低成本來提高我們的競爭力，在這方面，我們已經並計劃繼續投資於製造設備，以服務於高端光掩模和後端市場。由於我們面臨的挑戰要求我們大幅提高競爭力，我們繼續評估進一步降低成本的舉措。
最先進的半導體掩模生產被認為是28納米或更小的集成電路和10.5+和AMOLED和LTPS顯示器為基礎的平板顯示器工藝技術。然而，用於半導體的32納米及以上幾何尺寸和用於顯示器的第8代及以下(不包括AMOLED和LTPS)工藝技術構成了目前正在批量製造的大部分設計。在這些幾何形狀下，我們可以生產完整的
系列光掩模，我們的競爭對手所採用的重大技術都是我們無法獲得的。我們預計先進一代的設計將在整個2023財年繼續投入生產，我們相信，由於我們在客户所在地區的製造流程和技術方面的投資，我們處於有利地位，能夠為不斷增長的這一業務量提供服務。
光掩模行業一直是，預計將繼續以技術變化和不斷髮展的行業標準為特徵。為了保持競爭力，我們將被要求持續
預測、響應和利用不斷變化的技術。特別是，我們認為，隨着半導體幾何尺寸不斷變小，顯示設計變得更大或更先進，我們將需要製造更復雜的光學增強型掩模，包括光學鄰近校正和相移光掩模。此外，對光掩模的需求已經並可能受到影響所用光掩模類型或數量的高性能電子製造方法變化的不利影響，例如半導體需求的變化有利於現場可編程門陣列和其他取代專用IC的半導體設計，或者使用某些芯片堆疊方法來減少對傳統光刻技術的重視。此外，市場對將電路設計轉移到半導體晶片上的替代方法的接受度增加，可能會減少或消除半導體生產中對光掩模的需求。截至2022年底，另一種替代方法直寫光刻尚未被證明是光掩模的商業可行替代方法，因為它被認為對於大批量半導體晶片生產來説太慢了，而且我們還沒有因為這種或其他替代半導體設計方法而經歷重大的收入損失。然而，如果直接寫入光刻或任何其他不使用光掩模將IC設計轉移到半導體晶片的替代方法獲得市場認可，並且我們沒有預期、響應或利用這些或其他因資源、技術或其他限制而發生變化的技術，我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們的收入和成本都受到了對高端技術光掩模需求增加的影響，這些光掩模需要更先進的製造能力，但通常要求更高的ASP。我們在2022年、2021年和2020年的資本支出分別為1.123億美元、1.091億美元和7080萬美元，這些投資的折舊對我們銷售的商品成本有很大貢獻。儘管如此，我們打算
繼續進行必要的投資，以支持我們客户的技術需求，我們相信這將使我們為未來的增長做好準備。為支持這一努力，我們預計2023財年的資本支出支出約為1.3億美元。
用於製造IC、FPD和其他相關產品的光掩模的製造一直是資本密集型的，而且將繼續是資本密集型產品。我們的員工和整合的全球製造網絡佔我們固定運營成本基礎的很大一部分。如果我們的收入因客户發佈的設計減少而減少，我們的產能可能會過剩或未充分利用，這可能會嚴重影響我們的運營利潤率，或導致資產減值註銷。
最新發展動態
2021年第二季度，根據我們簽訂的2020年10月生效的MLA，我們簽訂了一份為期5年、價值720萬美元的高端檢測工具融資租賃合同。租賃於2021年2月開始，每月支付10萬美元。在支付第五十個月付款後，在支付第五十一個月付款之前，我們可能會行使提前買斷選擇權，以240萬美元購買該工具。如果我們不行使提前買斷選擇權，則在五年租賃期結束時，租約將繼續以相同的租賃條款按月續訂；根據我們的選擇，在原始租期或任何續約期之後，我們可以
退還工具、選擇延長租約或按公平市場價值購買工具。由於我們有理由確定我們將行使提前買斷選擇權，我們的租賃責任反映了這種行使，我們已將
租賃歸類為融資租賃。租約中隱含的利率為1.08%。
2021年第一季度，根據我們簽訂的2019年7月生效的MLA，我們簽訂了一份為期五年、價值3550萬美元的高端光刻工具融資租賃。租賃於2021年1月開始按月支付，從前三個月的40萬美元增加到隨後九個月的60萬美元，隨後是48個月的50萬美元。截至第48個月付款的到期日
，我們可能會行使提前買斷選擇權，以1410萬美元的價格購買該工具。如果我們不行使提前買斷選擇權，那麼在五年租賃期結束時，根據我們的選擇，我們可以退還工具，選擇將租賃期延長一段時間並支付當時與出租人商定的租賃款項，或按出租人確定的當時公平市價購買工具。由於我們有理由確定我們將行使提前買斷選擇權，我們的租賃責任反映了這種行使，我們已將該租賃歸類為融資租賃。租約中隱含的利率為1.58%。租賃協議納入吾等的公司信貸協議所包括的契諾，詳情載於本報告第II部分第8項綜合財務報表的附註6，幷包括任何未償還承諾餘額超過500萬美元的協議或工具的交叉違約撥備，而吾等
為負債方。
2020年第四季度，我們與一家融資實體簽訂了MLA，租賃了一款最高價值1000萬美元的檢驗工具。該工具於2020年第四季度交付，融資實體在2021年第一季度向供應商支付了650萬美元的進度付款。進度付款按每月支付的1.56%計提利息，直至2021年第二季度工具的最終付款完成，從那時起，上述720萬美元的租賃開始。
2020年第四季度，我們的合肥中國貸款機構獲準向建設銀行貸款2億元人民幣。這項信貸安排鬚接受年度審查和延期；允許我們借入額外資金的最近一次延期已於2022年8月到期。貸款所得資金用於購買合肥工廠的兩臺光刻工具。截至2021年10月31日，我們已經根據這一批准借入了1.357億元人民幣
(2120萬美元)(當時全部未償還)，還有6430萬元人民幣(1010萬美元)可供借款；我們在2022年償還了全部未償還餘額，沒有申請延長協議。這筆貸款的利率是浮動的，根據全國銀行間同業拆借中心的人民幣貸款最優惠利率計算。借款以合肥工廠及其相關的土地使用權和某些製造設備為抵押。合肥
設備貸款受契約和條款的約束，其中某些條款涉及作為貸款抵押的資產，包括總負債與總資產比率和流動資產與流動負債比率的契約，我們在償還時都遵守了這些契約。
2020年第四季度，根據證券法第10b5-1條的回購計劃，公司董事會批准回購最多1億美元的普通股。截至2022年10月31日，我們已根據此授權以6830萬美元(平均價格為每股11.70美元)回購了580萬股票。根據該計劃回購的所有股票都已註銷。2022年8月16日，美國頒佈了《降低通貨膨脹法案》(IRA)。在其他條款中，IRA包括對公司股票回購徵收1%的消費税。股票回購的1%消費税適用於2022年12月31日之後回購的股票，不包括100萬美元以下的回購。我們預計，****不會對我們的財務表現產生實質性影響。
2020年第一季度，我們以60萬美元收購了天安光電子有限公司剩餘0.2%的非控股權益。
於二零二零年第一季度，我們採納ASU 2016—02及所有後續修訂，統稱為會計準則編纂主題842—“租賃”（“主題842”）。本指南需要修改
追溯採用，無論是在呈列的最早期間之初或在採用期間之初；我們選擇在採用期間之初應用該指南，並確認租賃使用權
約650萬美元的資產，以及相應的租賃負債（按我們的增量借款利率貼現），在我們2019年11月1日的綜合資產負債表中反映我們採納該指引。我們採用
主題842沒有影響我們的現金流或我們遵守信貸協議條款的能力。
經營成果
下表列出選定的營運資料，以收入的百分比表示。由於倒圓，立柱可能不足。
| |
|
截至三個月
|
|
| |
|
10月31日，
2022
|
|
|
7月31日，
2022
|
|
|
10月31日，
2021
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
銷貨成本
|
|
|
61.8
|
|
|
|
61.9
|
|
|
|
71.3
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利
|
|
|
38.2
|
|
|
|
38.1
|
|
|
|
28.7
|
|
|
銷售、一般和行政費用
|
|
|
7.5
|
|
|
|
7.3
|
|
|
|
7.9
|
|
|
研發費用
|
|
|
1.9
|
|
|
|
1.9
|
|
|
|
2.3
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入
|
|
|
28.8
|
|
|
|
29.0
|
|
|
|
18.5
|
|
|
營業外收入(費用)，淨額
|
|
|
5.1
|
|
|
|
1.7
|
|
|
|
2.1
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入撥備
|
|
|
33.9
|
|
|
|
30.6
|
|
|
|
20.6
|
|
|
所得税撥備
|
|
|
7.6
|
|
|
|
8.3
|
|
|
|
4.8
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入
|
|
|
26.3
|
|
|
|
22.4
|
|
|
|
15.8
|
|
|
可歸因於非控股權益的淨收入
|
|
|
8.7
|
|
|
|
8.2
|
|
|
|
4.9
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歸屬於Photronics，Inc.的淨收入股東
|
|
|
17.6
|
%
|
|
|
14.2
|
%
|
|
|
10.9
|
%
|
| |
|
截至的年度
|
|
| |
|
10月31日，
2022
|
|
|
10月31日，
2021
|
|
|
10月31日，
2020
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
銷貨成本
|
|
|
64.3
|
|
|
|
74.8
|
|
|
|
77.9
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利
|
|
|
35.7
|
|
|
|
25.2
|
|
|
|
22.1
|
|
|
銷售、一般和行政費用
|
|
|
7.8
|
|
|
|
8.7
|
|
|
|
8.8
|
|
|
研發費用
|
|
|
2.2
|
|
|
|
2.8
|
|
|
|
2.8
|
|
|
其他營業收入，淨額
|
|
|
0.0
|
|
|
|
0.5
|
|
|
|
-
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入
|
|
|
25.7
|
|
|
|
14.2
|
|
|
|
10.5
|
|
|
營業外收入(費用)，淨額
|
|
|
3.3
|
|
|
|
1.1
|
|
|
|
(0.4
|
)
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入撥備
|
|
|
29.0
|
|
|
|
15.4
|
|
|
|
10.1
|
|
|
所得税撥備
|
|
|
7.3
|
|
|
|
3.5
|
|
|
|
3.5
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入
|
|
|
21.7
|
|
|
|
11.9
|
|
|
|
6.6
|
|
|
可歸因於非控股權益的淨收入
|
|
|
7.3
|
|
|
|
3.5
|
|
|
|
1.1
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歸屬於Photronics，Inc.的淨收入股東
|
|
|
14.4
|
%
|
|
|
8.4
|
%
|
|
|
5.5
|
%
|
注： 除另有説明外，以下所有表格比較是截至2022年10月31日(Q4 FY22)、2022年7月31日(Q3 FY22)和2021年10月31日(Q4 FY21)的三個月，以及截至2022年10月31日(FY22 FY22)和2021年10月31日(FY21)的財政年度。有關截至2021年10月31日和2020年10月31日的財政年度的比較討論，請參閲我們的2021年Form 10-K表第二部分第7項。由於四捨五入的關係，本項目中的表格可能不夠長。
收入
我們的季度收入可能會受到客户季節性購買行為的影響。因此，在北美、歐洲和亞洲的假日期間，對我們產品的需求通常會在本財年的第一季度減少，因為我們的一些客户減少了他們的開發，從而減少了他們在這些期間的購買活動。
下表列出了按產品類型和地理來源分列的22財年第四季度和22財年第四季度收入與前幾個報告期收入的變化。
按產品類型劃分的收入季度變化
| |
|
22財年第四季度與22財年第三季度的比較
|
|
|
22財年第四季度與21財年第四季度比較
|
|
| |
|
年營收
2022財年第4季度
|
|
|
增加
(減少)
|
|
|
百分比
變化
|
|
|
增加
(減少)
|
|
|
百分比
變化
|
|
|
集成電路
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端 *
|
|
$
|
44.3
|
|
|
$
|
(8.3
|
)
|
|
|
(15.8
|
)%
|
|
$
|
1.8
|
|
|
|
4.1
|
%
|
|
主流
|
|
|
111.9
|
|
|
|
3.3
|
|
|
|
3.0
|
%
|
|
|
29.0
|
|
|
|
35.0
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ic總
|
|
$
|
156.2
|
|
|
$
|
(5.0
|
)
|
|
|
(3.1
|
)%
|
|
$
|
30.8
|
|
|
|
24.5
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FPD
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端 *
|
|
$
|
43.4
|
|
|
$
|
(7.3
|
)
|
|
|
(14.4
|
)%
|
|
$
|
2.4
|
|
|
|
5.9
|
%
|
|
主流
|
|
|
10.6
|
|
|
|
2.6
|
|
|
|
33.0
|
%
|
|
|
(4.2
|
)
|
|
|
(28.3
|
)%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
森林開發部共計
|
|
$
|
54.1
|
|
|
$
|
(4.6
|
)
|
|
|
(7.9
|
)%
|
|
$
|
(1.8
|
)
|
|
|
(3.2
|
)%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入
|
|
$
|
210.3
|
|
|
$
|
(9.7
|
)
|
|
|
(4.4
|
)%
|
|
$
|
29.0
|
|
|
|
16.0
|
%
|
* 高端光掩模通常具有比主流產品更高的ASP。
按地域劃分的季度收入變化**
| |
|
22財年第四季度與22財年第三季度的比較
|
|
|
22財年第四季度與21財年第四季度比較
|
|
| |
|
年營收
2022財年第4季度
|
|
|
增加
(減少)
|
|
|
百分比
變化
|
|
|
增加
(減少)
|
|
|
百分比
變化
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
臺灣
|
|
$
|
76.3
|
|
|
$
|
(1.1
|
)
|
|
|
(1.4
|
)%
|
|
$
|
7.1
|
|
|
|
10.3
|
%
|
|
中國
|
|
|
52.4
|
|
|
|
(8.1
|
)
|
|
|
(13.4
|
)%
|
|
|
14.1
|
|
|
|
36.7
|
%
|
|
韓國
|
|
|
38.0
|
|
|
|
0.1
|
|
|
|
0.2
|
%
|
|
|
0.2
|
|
|
|
0.4
|
%
|
|
美國
|
|
|
34.0
|
|
|
|
(0.7
|
)
|
|
|
(1.9
|
)%
|
|
|
7.4
|
|
|
|
28.0
|
%
|
|
歐洲
|
|
|
9.0
|
|
|
|
0.1
|
|
|
|
1.3
|
%
|
|
|
0.1
|
|
|
|
0.9
|
%
|
|
其他
|
|
|
0.5
|
|
|
|
0.0
|
|
|
|
2.3
|
%
|
|
|
0.1
|
|
|
|
21.9
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入
|
|
$
|
210.3
|
|
|
$
|
(9.7
|
)
|
|
|
(4.4
|
)%
|
|
$
|
29.0
|
|
|
|
16.0
|
%
|
**此表按收入來源對收入進行分類。
22財年第四季度的收入為2.103億美元，與22財年第三季度相比下降了4.4%，比21財年第四季度增長了16.0%。
整體集成電路收入較22財年第三季度下降3.1%，原因是亞洲高端代工和邏輯需求下降，但較上年同期增長24.5%。22財年第四季度IC主流業務繼續增長，較22財年第三季度增長3.0%，較21財年第四季度增長35.0%，原因是需求持續增長，以及用於生產製造或支持消費產品所需半導體、“物聯網”、5G無線技術和加密貨幣開採所需的光掩模的價格優惠。
與22財年第三季度和21財年第四季度相比，FPD收入在22財年第四季度分別下降了7.9%和3.2%。下降的原因是Q322對用於移動顯示器的高端大面積掩模和用於超大屏幕電視的G10.5+掩模的需求減弱。來自主流產品的收入比22財年第三季度增長了33.0%，這是因為高端產品需求下降導致產能可用。
按產品類型分列的收入同比變化
| |
|
22財年與21財年相比
|
|
| |
|
2022財年收入
|
|
|
增加(減少)
|
|
|
百分比
變化
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
集成電路
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端 *
|
|
$
|
195.3
|
|
|
$
|
32.4
|
|
|
|
19.9
|
%
|
|
主流
|
|
|
397.7
|
|
|
|
100.5
|
|
|
|
33.8
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ic總
|
|
$
|
593.0
|
|
|
$
|
132.9
|
|
|
|
28.9
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FPD
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端 *
|
|
$
|
187.0
|
|
|
$
|
31.3
|
|
|
|
20.1
|
%
|
|
主流
|
|
|
44.5
|
|
|
|
(3.4
|
)
|
|
|
(7.1
|
)%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
森林開發部共計
|
|
$
|
231.5
|
|
|
$
|
27.9
|
|
|
|
13.7
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入
|
|
$
|
824.5
|
|
|
$
|
160.8
|
|
|
|
24.2
|
%
|
* 高端光掩模通常具有比主流光掩模更高的ASP。
按地域分列的收入同比變化**
| |
|
22財年與21財年相比
|
|
| |
|
年營收
22財年
|
|
|
增加
(減少)
|
|
|
百分比
變化
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
臺灣
|
|
$
|
291.3
|
|
|
$
|
42.7
|
|
|
|
17.2
|
%
|
|
中國
|
|
|
212.6
|
|
|
|
96.9
|
|
|
|
83.7
|
%
|
|
韓國
|
|
|
156.1
|
|
|
|
(0.3
|
)
|
|
|
(0.2
|
)%
|
|
美國
|
|
|
126.2
|
|
|
|
21.2
|
|
|
|
20.2
|
%
|
|
歐洲
|
|
|
36.4
|
|
|
|
0.2
|
|
|
|
0.4
|
%
|
|
其他
|
|
|
1.9
|
|
|
|
0.1
|
|
|
|
4.9
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入
|
|
$
|
824.5
|
|
|
$
|
160.8
|
|
|
|
24.2
|
%
|
**此表按收入來源對收入進行分類。
22財年年初至今的收入為8.245億美元，超過了21財年年初至今的創紀錄收入1.608億美元，或24.2%。集成電路收入增長28.9%，原因是
高端和主流光掩模，以及主流產品和最先進節點級別產品的定價提高。FPD收入增長13.7%，受高端產品收入增長20.1%的推動，驅動因素是
由於移動顯示器中使用的AMOLED產品的需求增加和更好的定價，以及超大型電視機中使用的G10.5+大面積掩膜的需求增加。
毛利率
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比變化
|
|
| |
|
2022財年第4季度
|
|
|
2022財年第三季度
|
|
|
2021財年第4季度
|
|
|
2022財年第4季度
從…
2022財年第三季度
|
|
|
2022財年第4季度
從…
2021財年第4季度
|
|
| |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利
|
|
$
|
80.3
|
|
|
$
|
83.9
|
|
|
$
|
51.9
|
|
|
|
(4.3
|
)%
|
|
|
54.5
|
%
|
|
毛利率
|
|
|
38.2
|
%
|
|
|
38.1
|
%
|
|
|
28.7
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
22財年第四季度毛利率為38.2%，較22財年第三季度38.1%的毛利率略有上升，原因是4.4%的收入下降被材料成本的下降所抵消，材料成本下降7.7%，佔收入的百分比為80個基點。由於一些地區的成本增加，勞動力成本增加了5.2%，佔收入的百分比增加了100個基點。設備和其他間接費用成本下降5.3%，佔收入的百分比
下降30個基點，外包製造成本下降，但設備維護成本增加部分抵消了這一下降，這對淨成本下降做出了最大貢獻。
22財年第四季度的毛利率比21財年第四季度增長了9.5個百分點，這主要是由於收入比上年同期增加，加上材料成本比上年同期下降了1.6%
。勞動力成本比去年同期增長了21.8%，佔收入的比例增加了50個基點，主要是由於一些地區的成本增加。設備和其他管理費用佔收入的百分比下降了4.9%，即580個基點。折舊費用減少和外包製造費用被增加的設備維護費用部分抵消，是造成總體減少的主要原因。
| |
|
22財年
|
|
|
21財年
|
|
|
百分比變化
從21財年開始的22財年
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利
|
|
$
|
294.2
|
|
|
$
|
167.0
|
|
|
|
76.1
|
%
|
|
毛利率
|
|
|
35.7
|
%
|
|
|
25.2
|
%
|
|
|
|
|
在2012財年，毛利率比上一財年增長了10.5個百分點，這主要是由於上一財年收入的增長，但被以下淨成本增長所抵消：
材料成本比上一財年增長7.9%，但佔收入的百分比下降了380個基點。勞動力成本較上年增長15.6%，佔收入的百分比為100個基點。設備和其他管理費用
增加了2.7%，但佔收入的百分比下降了580個基點，其中外包製造成本增加，但折舊費用的減少部分抵消了這一增加，這是對整體成本增加的最大貢獻。
銷售、一般和行政費用
22財年第四季度的銷售、一般和管理費用為1,570萬美元，而22財年第三季度為1,600萬美元，21財年第四季度為1,430萬美元。較22財年第三季度減少的主要原因是薪酬及相關費用減少50萬美元，而較上一年季度增加的主要原因是專業費用增加70萬美元和差旅費用增加30萬美元。銷售、一般和行政費用從21財年的5750萬美元增加到22財年的6400萬美元，這主要是由於薪酬和相關費用、專業費用和差旅費用分別增加了460萬美元、70萬美元和60萬美元。
研究和開發費用
研發費用主要包括與高端集成電路和平板顯示器應用的工藝技術相關的開發和鑑定工作，從22財年第三季度下降到22財年第四季度的400萬美元，降幅為10萬美元；減少的主要原因是美國的開發活動減少，但亞洲的活動增加部分抵消了這一下降。由於亞洲的開發活動略有減少，導致22財年第四季度的研發費用比21財年第四季度減少了10萬美元。今年到目前為止，研發費用減少了10萬美元，降至1830萬美元，這主要是由於亞洲的開發活動減少超過了美國的活動增加。
其他營業收入，淨額
在2021年第三季度，我們通過與工具供應商折價一款光刻工具獲得了350萬美元的收益，作為對更先進工具的部分補償。
營業外收入(費用)
| |
|
2022財年第4季度
|
|
|
2022財年第三季度
|
|
|
2021財年第4季度
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣交易影響，淨額
|
|
$
|
10.4
|
|
|
$
|
3.9
|
|
|
$
|
4.3
|
|
|
利息支出，淨額
|
|
|
(0.4
|
)
|
|
|
(0.6
|
)
|
|
|
(1.0
|
)
|
|
利息收入和其他收入，淨額
|
|
|
0.8
|
|
|
|
0.4
|
|
|
|
0.5
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入(費用)合計
|
|
$
|
10.8
|
|
|
$
|
3.6
|
|
|
$
|
3.8
|
|
22財年第四季度的營業外收入(支出)比22財年第三季度增加了720萬美元，比21財年第四季度增加了700萬美元，這主要是由於韓元、新臺幣和新加坡元對美元的有利走勢抵消了人民幣對美元的不利走勢對外匯的影響。此外，22財年第四季度平均現金、現金等價物和短期投資餘額較高導致利息收入較前兩個比較期間增加，而較低的平均計息債務餘額導致扣除22財年第四季度收到的補貼後的利息支出低於前兩個比較期間的利息支出
。
| |
|
22財年
|
|
|
21財年
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
外幣交易影響，淨額
|
|
$
|
27.3
|
|
|
$
|
8.0
|
|
|
利息支出，淨額
|
|
|
(1.9
|
)
|
|
|
(1.7
|
)
|
|
利息收入和其他收入，淨額
|
|
|
1.7
|
|
|
|
1.2
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入(費用)合計
|
|
$
|
27.2
|
|
|
$
|
7.5
|
|
與2012財年全年相比，2012財年全年的非營業收入(支出)增加了1970萬美元，這主要是由於韓元、新臺幣和新加坡元的有利變動抵消了人民幣對美元的不利變動所推動的外幣交易。此外，與2011財年相比，22財年的平均現金、現金等價物和短期投資餘額較高，導致本財年的利息收入增加。與上一財年相比，扣除補貼後的利息支出在22財年有所增加，這是由於我們在22財年獲得的中國債務的利息補貼金額較低，這一影響因22財年的平均計息債務餘額低於上一財年而部分緩解。
所得税撥備
| |
|
2022財年第4季度
|
|
|
2022財年第三季度
|
|
|
2021財年第4季度
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税撥備
|
|
$
|
16.1
|
|
|
$
|
18.1
|
|
|
$
|
8.7
|
|
|
有效所得税率
|
|
|
22.5
|
%
|
|
|
26.9
|
%
|
|
|
23.3
|
%
|
實際所得税税率對我們的收入的司法管轄區組合很敏感，部分原因是在擁有估值免税額的司法管轄區沒有獲得虧損税收利益的情況下，不確認虧損的税收優惠。
與22財年第三季度相比，22財年第四季度的有效所得税税率有所下降，這主要是由於司法管轄區收入的期間組合發生了變化。與21財年第四季度相比，22財年第四季度的有效所得税税率有所下降，這主要是由於22財年第四季度在某些非美國司法管轄區的投資抵免帶來的好處，以及收入司法管轄區組合的變化。
| |
|
22財年
|
|
|
21財年
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
所得税撥備
|
|
$
|
59.8
|
|
|
$
|
23.2
|
|
|
有效所得税率
|
|
|
25.0
|
%
|
|
|
22.7
|
%
|
與21財年相比，22財年全年的實際所得税税率有所提高，主要是由於未匯出所得税的增加和非美國司法管轄區抵免的減少，以及21財年非美國司法管轄區對虧損結轉的估值扣除。
我們在評估遞延税項資產未來的潛在變現時會考慮所有可用證據，當我們根據所有可用證據的權重確定部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現時，我們會減記我們的遞延税項資產的估值撥備。我們還定期評估正在進行的和未來的税務檢查的潛在結果，並相應地記錄了此類或有事項的應計項目。截至2022年10月31日和2021年10月31日的未確認税收優惠餘額分別為560萬美元和380萬美元，記錄在其他
負債在合併資產負債表中，如果確認，將影響實際税率。
可歸因於非控股權益的淨收入
可歸因於非控股權益的淨收入在22財年第四季度為1,820萬美元，而在22財年第三季度為1,800萬美元；這一增長是我們合資企業業務淨收入淨增加的結果。由於我們在臺灣和中國的IC設施的淨收入增加，可歸因於非控股權益的淨收入在22財年第四季度比21財年第四季度增加了940萬美元，在22財年比21財年增加了3,710萬美元。
流動性與資本資源
截至2022年10月31日和2021年10月31日，現金和現金等價物分別為3.197億美元和2.767億美元。截至最近的資產負債表日期，現金和現金等價物總額包括外國子公司持有的2.997億美元。淨現金是下面非GAAP財務衡量部分中定義和討論的非GAAP財務衡量標準，截至2022年10月31日和2021年10月31日分別為3.162億美元和1.65億美元
。我們的主要流動性來源是手頭的現金、我們從運營中產生的現金、短期投資以及我們從金融機構獲得的借款能力。我們的企業信貸協議有5000萬美元的借款上限，並將容量擴展到1億美元。雖然自2011年以來，我們一直沒有從我們的企業信貸安排下獲得資金，但它繼續為我們提供財務靈活性。此外，在中國，我們有大約2,150萬美元的借款能力來支持當地業務。關於我們目前可用資金的更多信息，見我們簡明綜合財務報表第二部分第8項中的附註6。
我們不斷評估替代方案，以有效地為我們的資本支出和持續運營提供資金。這些審查可能導致我們參與各種投資和融資交易，在子公司之間轉移現金，和/或將現金匯回美國。子公司之間的資金轉移可能需要繳納外國預扣税；在某些司法管轄區，將這些資金匯回美國可能需要繳納美國州所得税和/或當地預扣税。我們相信，我們的流動資金，包括可用的資金，足以滿足我們在未來12個月和之後可預見的未來的
需求。通過利用我們現有的流動資金、運營產生的現金、短期投資，以及(可能)我們在融資安排下的借款能力，我們計劃繼續投資於我們的業務，我們的投資目標是與客户的技術路線圖保持一致。此外，如果出現合適的機會，我們隨時準備投資於合併、收購或戰略合作伙伴關係。
我們預計2023財年的資本支出約為1.3億美元；這些投資將針對高端和主流單點工具，以提高我們的運營能力和效率，並使我們能夠支持客户的短期需求。截至2022年10月31日，我們的未償還資本承諾約為1.478億美元，與資本設備採購相關的已確認負債約為530萬美元。雖然付款時間可能不同，主要是因為工具交付、安裝和測試的時間不同，但我們目前估計，我們將在未來12個月為資本支出承諾和確認的債務總額
1.531億美元中的9,000萬美元提供資金。有關租賃負債及未確認承擔的額外資料，請參閲本公司合併財務報表第二部分第8項的附註8及附註13。
2020年9月，根據證券法第10b5-1條的回購計劃，公司董事會批准回購最多1億美元的普通股。這一授權並不使公司有義務回購任何金額或數量的普通股。截至2022年10月31日，該授權的剩餘金額約為3,170萬美元。
根據市場情況，我們可能會利用部分或全部批准的剩餘金額重新收購額外的股份。2022年8月16日，美國頒佈了《降低通貨膨脹法案》(IRA)。在其他條款中，IRA包括對公司股票回購徵收1%的消費税。股票回購的1%消費税適用於2022年12月31日之後回購的股票，不包括100萬美元以下的回購。我們
預計****不會對我們的流動資金產生實質性影響。
正如本公司合併財務報表附註4第II部分第8項DNP所述，在某些情況下，吾等中國合營公司的非控股權益有權將其於合營公司的權益轉讓予光電子，或購買吾等於合營公司的權益。在所有這些情況下，DNP權益的出售將按其在合資企業賬面淨值中的所有權百分比進行，交易將在獲得所需批准和批准後三個工作日內完成。截至本報告印發之日，國家警察尚未表示打算行使這一權利。截至2022年10月31日，光電子和DNP在這家合資企業中的淨投資約為9330萬美元。
| |
|
截至的年度
|
|
| |
|
2022年10月31日
|
|
|
2021年10月31日
|
|
|
2020年10月31日
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動提供的淨現金
|
|
$
|
275.2
|
|
|
$
|
150.8
|
|
|
$
|
143.0
|
|
|
用於投資活動的現金淨額
|
|
$
|
(147.8
|
)
|
|
$
|
(103.5
|
)
|
|
$
|
(65.7
|
)
|
|
用於融資活動的現金淨額
|
|
$
|
(38.7
|
)
|
|
$
|
(53.9
|
)
|
|
$
|
(16.0
|
)
|
經營活動：經營活動提供的現金淨額反映經某些非現金項目調整的淨收入，包括折舊和攤銷、基於股份的薪酬以及經營資產和負債變化的影響。與2011財年相比，22財年經營活動提供的淨現金增加了1.244億美元，這主要是由於淨收益增加
以及營運資本的淨現金有利變化，主要是在亞洲。
自由現金流是以下“非GAAP財務措施”部分討論的非GAAP財務指標，與2011財年相比增加了1.19億美元，這主要是由於經營活動提供的淨現金增加，而與2010財年相比減少了3000萬美元，這主要是由於房地產、廠房和設備支出的增加。
投資活動：*在22財年，用於投資活動的現金流量淨額主要包括購買1.123億美元的財產、廠房和設備。與2011財年相比，用於投資活動的淨現金流量在22財年增加了4430萬美元，這主要是由於我們在22財年在短期債務證券上投資了3890萬美元。
融資活動：在22財年，用於融資活動的現金流量淨額主要包括6,540萬美元的債務償還，這些債務被非控股權益2,500萬美元的貢獻部分抵消。與上一財年相比，22財年用於融資活動的現金淨額減少了1,520萬美元，這主要是因為股票回購減少了4,570萬美元，與分配給非控股權益的3,460萬美元相比超出了捐款的變化，但債務償還增加了4,510萬美元(包括提前償還1,580萬美元)，以及長期債務收益減少了2,090萬美元，部分抵消了這一減少額。
我們的現金、現金等價物和受限現金餘額受到22財年外幣匯率變化的負面影響，減少了4600萬美元。
我們認為自由現金流量和現金淨值是衡量我們現金生成業績的有用指標，它們是“非公認會計準則財務指標”(如美國證券交易委員會所定義的)。(請注意，
我們對這些術語的定義可能與使用類似名稱的非GAAP財務指標的其他公司不同。)這些非GAAP指標並不代表我們可自由支配的資金，也不能用來替代現金和現金等價物或經營活動提供的淨現金，按公認會計原則計量。以下各表協調一致經營活動提供的現金淨額
22財年、21財年和20財年的自由現金流。由於四捨五入的原因，柱子可能不會腳下。
| |
|
22財年
|
|
|
21財年
|
|
|
2020財年
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
自由現金流
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動提供的淨現金
|
|
$
|
275.2
|
|
|
$
|
150.8
|
|
|
$
|
143.0
|
|
|
購買房產、廠房和設備
|
|
|
(112.3
|
)
|
|
|
(109.1
|
)
|
|
|
(70.8
|
)
|
|
政府激勵措施
|
|
|
3.6
|
|
|
|
5.8
|
|
|
|
5.3
|
|
|
自由現金流
|
|
$
|
166.5
|
|
|
$
|
47.4
|
|
|
$
|
77.5
|
|
下表將現金及現金等價物與結算日的現金淨額進行調節。淨現金增加主要是由於 Net
cash provided by operating activities,如上所述。由於倒圓，立柱可能不足。
| |
|
自.起 |
|
| |
|
10月31日，
2022
|
|
|
10月31日，
2021
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
淨現金
|
|
|
|
|
|
|
|
現金、現金等價物
|
|
$
|
319.7
|
|
|
$
|
276.7
|
|
|
短期投資
|
|
|
38.9
|
|
|
|
-
|
|
|
流動長期負債部分
|
|
|
(10.0
|
)
|
|
|
(22.2
|
)
|
|
長期債務
|
|
|
(32.3
|
)
|
|
|
(89.4
|
)
|
|
現金淨額
|
|
$
|
316.2
|
|
|
$
|
165.0
|
|
業務展望
我們目前的業務展望及指引已於2022財年全年及第四季度業績財報電話會議及相關幻燈片中提供。這些可在我們網站的投資者部分訪問—
www.photronics.com.
我們未來的經營業績和其他前瞻性聲明包含在本文件和我們的全年和第四季度2022財年業績盈利電話和演示涉及多個
風險和不確定性，其中一些在本報告第一部分第1A項中討論。許多其他不可預見的因素可能導致實際結果與我們的預期有重大差異。
關鍵會計估計
我們的合併財務報表是基於會計政策的選擇和應用，這要求管理層做出重大估計和假設。我們認為以下是在應用我們的會計政策時需要判斷的更關鍵的領域：
|
• |
收入確認：aGAAP的應用與收入的計量和確認有關，需要我們做出判斷和估計，包括確定我們是否應在業績完成時或在業績完成時確認收入，因為這些確定會影響我們報告收入和淨利潤的時間和金額。其他重要的判決包括對製造過程中我們有權確認收入的時間點的估計，以及對我們在履行履行義務方面的進展的衡量
這決定了我們有權確認的收入金額。
|
|
• |
物業、廠房及設備：當我們確定資產類別的估計使用壽命，並確定個別資產應於何時開始折舊時，將採用重大判斷和假設，因為這些確定可能會對我們的毛利率和研發費用產生重大影響。當事件或情況變化顯示一組資產的賬面金額可能無法收回時，也將作出重大判斷，因為可回收性評估要求我們預測與這些資產相關的未來現金流；這一評估可能會對我們的毛利和運營費用產生重大影響。
|
|
• |
租契：在確定一項安排是租約還是包含租約時適用重大判斷，在某些情況下，確定租約是否應被歸類為經營租賃或融資租賃，這可能會影響租賃成本的時間安排和分類。
|
|
• |
或有事件我們可能會因各種意外事件而蒙受損失。需要作出重大判斷，以估計此類意外事件造成損失的概率和金額(如果有的話)。當一項負債可能已經發生或一項資產已經減值，並且損失金額可以合理估計時，就會產生應計項目。與或有事件相關的估計和解決方案的變化可能會對我們的財務業績產生重大影響。
|
|
• |
所得税：我們的年度税率是根據我們的收入和賺取收入的司法管轄區、法定税率以及為税務目的而與財務報告目的
不同處理的項目的税收影響而確定的。在確定我們的年度税率時，還有關於某些遞延税項資產的可回收性的判斷和假設，以及我們維持某些税收狀況的能力。在美國和許多外國司法管轄區，我們
受制於複雜的税法，它們的適用方式可以開放解釋。遞延税項資產的變現有賴於在未來期間在適當司法管轄區產生足夠的應税收入，這涉及業務計劃、規劃機會和對未來結果的預期。我們的評估依賴於估計和假設，可能涉及對未來事件的一系列複雜的
判斷。
|
在計算税項撥備的各個組成部分時，有多項估計和假設是固有的。未來的事件，如税收立法的變化、收入的地域組合、税務審計的結果以及收入匯回計劃，可能會對這些估計和我們的有效税率產生影響。
有關這些重要會計估計的額外資料，請參閲本公司合併財務報表第二部分第8項的附註1、11及13。
近期會計公告的影響
有關可能影響本公司財務報告的近期會計聲明，請參閲本報告第二部分第8項中的合併財務報表附註20。
我們在全球範圍內以幾種主要貨幣開展業務，我們的財務業績可能會受到這些貨幣匯率波動的影響。匯率變化
可能會對我們報告的收入、營業收入、資產、負債和股本產生積極或消極影響。我們亞洲子公司的本位幣是韓元、新臺幣、人民幣和新加坡元。
我們歐洲子公司的本位幣是英鎊和歐元。此外，我們還從事交易，並對日元有敞口。
我們試圖通過在銷售產品的同一國家/地區生產產品(從而以相同的貨幣產生收入和費用)，並通過管理我們的營運資金，將外幣交易損失的風險降至最低。但是，在某些情況下，我們以生產國本位幣以外的貨幣銷售產品，或者以不同於採購實體本位幣的貨幣購買產品。當我們有重大購買義務或以不同於交易子公司本位幣的貨幣計價的重大應收賬款時，我們也可以簽訂衍生品合同，以減輕我們對外幣波動的風險。我們不會出於投機目的而進行衍生品交易。不能保證這種方法將保護我們免受確認重大外幣交易損益的需要，尤其是在我們開展業務的任何外幣相對於我們的任何功能貨幣(包括美元)的價值出現重大不利波動的情況下。
截至2022年10月31日，我們的主要淨外幣敞口包括韓元、日元、新臺幣、人民幣、新加坡元、英鎊和歐元。截至2022年10月31日，這些貨幣相對於我們子公司的功能貨幣價值的10%的不利變動將導致3470萬美元的未實現税前淨虧損，比截至2021年10月31日的相同變動減少了50萬美元。外幣匯率變動風險的下降主要是由於人民幣對美元的淨敞口減少，這在很大程度上被新臺幣對美元的淨敞口的增加所抵消。我們不認為其他非美元貨幣匯率10%的變化會對我們2022年10月31日的合併財務報表產生實質性影響。
