目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
截至該年度為止
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(主要行政辦公室地址)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
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每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的交易所名稱 |
這個 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
勾選登記人是否為井-已知經驗豐富的發行人,如證券法第405條所定義。
勾選是否註冊人不需要根據法案第13或15(d)節提交報告。是的 o
用複選標記標出登記人是否(1)在過去12個月內(或登記人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了《1934年證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內遵守了此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已按照S法規第405條的規定以電子方式提交了每一份互動數據文件-在過去12個月內(或在登記人被要求提交和張貼此類文件的較短期限內)。
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非-Accelerated Filer、較小的報告公司或新興成長型公司。見規則12b中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。-《交易法》第2條。(勾選一項):
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加速文件管理器o | 非-加速文件管理器o | 規模較小的報告公司 | 新興成長型公司 |
如屬新興成長型公司,註冊人是否已選擇不使用經延長的過渡期以符合根據聯交所第13(A)條提供的任何新的或經修訂的財務會計準則 行動起來。 o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行內部控制的有效性的評估是由編制或發佈其內部控制的註冊會計師事務所提交的
審計報告。是
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如規則12b所定義-《交易法》第2條)。是o不是的。
有投票權和無投票權的總市值-非股東持有的有表決權的普通股-註冊人的附屬公司約為$
截至2022年2月22日,
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表格10的年報-截至二零二一年十二月三十一日止年度之K
表格的內容
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有關前瞻性陳述的注意事項 | 1 | ||
第一部分 |
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第1項 | 業務 | 2 | |
第1A項 | 風險因素 | 18 | |
項目1B | 未解決的員工意見 | 27 | |
第2項 | 屬性 | 28 | |
第3項 | 法律程序和監管事項 | 29 | |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 29 | |
第II部 |
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第5項 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 30 | |
第7項 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 32 | |
第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 52 | |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 57 | |
項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 97 | |
第9A項 | 控制和程序 | 97 | |
項目9B | 其他信息 | 99 | |
第三部分 |
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第10項 | 董事、高管與公司治理 | 99 | |
項目11 | 高管薪酬 | 99 | |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 99 | |
第13項 | 與關聯人、發起人和某些控制人的交易 | 99 | |
項目14 | 首席會計師費用及服務 | 99 | |
第四部分 |
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項目15 | 展品和財務報表附表 | 101 | |
第15(A)(1)及15(A)(2)項 | 財務報表和財務報表明細表索引 | 102 | |
項目16 | 10-K摘要 | 102 | |
簽名 |
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注意事項關於轉發的Ary説明-查看報表
我們已通過引用將其包含在本年度報告的表格10中-K和我們的管理層可能會不時地發表聲明,這些聲明可能會構成-《1995年私人證券訴訟改革法》中的安全港條款所指的“尋找聲明”。轉發-前瞻性陳述不是歷史事實,而只是我們對未來事件的信念,其中許多事件本質上是不確定的,不受我們的控制。這些陳述包括歷史信息以外的陳述或對當前狀況的陳述,可能與我們的未來計劃、目標和結果等有關,還可能包括我們對各種法律程序的影響的信念,如本年度報告表格10第I部分的第3項“法律訴訟和監管事項”所述-K,以及關於我們流動性政策的目標和有效性的聲明,關於我們業務的趨勢或增長機會的聲明,包括在本年度報告表格10第II部分的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的第7項-通過以這種方式為您識別這些陳述,我們提醒您我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中顯示的預期結果不同,可能存在實質性差異。-看起來像是報表。可能導致實際結果與前瞻性結果不同的重要因素-展望陳述包括下文和本年度報告表格10第I部分第1a項“風險因素”下討論的陳述。-K和《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》,載於本年度報告表格10第II部分第7項-K.
可能導致實際結果與未來結果大相徑庭的因素,無論是明示的還是暗示的-展望聲明包括但不限於以下內容:
我們經營的市場的一般經濟狀況;
行業競爭加劇,電子經紀佣金和我們經營的剩餘莊家業務的買賣價差面臨下行壓力;
電子經紀和莊家業務所固有的風險;
我們繼續做市的產品的隱含價格波動水平與實際價格波動水平;
利率的總體水平;
未能在我們的專有技術中保護或執行我們的知識產權;
我們跟上快速技術變革的能力;
系統故障、網絡安全威脅和其他中斷;
非-第三名的表現-派對小販;
由於我們的所有權和控股公司結構而產生的利益衝突和其他風險;
關鍵管理人員流失,未能招聘和留住合格人員;
與業務擴張相關的風險;
我們可能無法整合我們收購的任何業務;
已發佈但尚未採用的會計準則的影響;
遵守法律法規,包括與證券行業有關的法律法規;
經濟衰退帶來的影響2019年冠狀病毒病(“COVID—19”)以及為遏止病毒蔓延而採取的措施;及
在本年度報告表格10第I部分第1a項“風險因素”下討論的其他因素-K或本年度報告中表格10的其他部分-K.
我們沒有義務公開更新或修改任何未來-期待以表格10形式的報表反映在本年度報告日期之後可能發生的事件或情況-K.
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第一部分
項目1.BU粘性
概述
Interactive Brokers Group,Inc.(以下簡稱IBG,Inc.)或“公司”)是一家自動化的全球電子經紀人。我們為對衝基金和共同基金、交易所交易基金(“ETF”)、註冊投資顧問、自營交易集團、介紹經紀人和個人投資者提供託管和服務。我們專注於發送訂單,同時努力在股票、期權、期貨、外匯工具(外匯)、債券、共同基金、ETF、金屬和加密貨幣等方面實現最佳的執行和處理交易多於150世界各地的電子交易所和市場中心。在美國,我們開展業務主要來自我們位於康涅狄格州格林威治和伊利諾伊州芝加哥的總部。在國外,我們通過位於加拿大、英國、愛爾蘭、盧森堡、瑞士、匈牙利、印度、中國(香港和上海)、日本、新加坡和澳大利亞的辦事處開展業務。截至2021年12月31日,我們在全球擁有2571名員工。
IBG是一家控股公司,其主要資產是擁有IBG有限責任公司約23.5%的會員權益,IBG有限責任公司目前是我們業務的控股公司。IBG,Inc.是IBG有限責任公司的唯一管理成員。
當我們使用術語“我們”、“我們”和“我們的”時,我們指的是IBG公司及其子公司(包括IBG和LLC)。除非另有説明,否則術語“普通股”和“IBKR股份”是指IBG,Inc.的A類普通股。
我們是我們董事長Thomas Peterffy先生1977年在美國證券交易所創立的做市業務的繼任者。自成立以來,我們一直專注於開發專有軟件以實現經紀自動化-經銷商的職能。我們一直是開發和應用技術作為金融中介的先驅,以增加我們運營的資本市場的流動性和透明度。自20世紀90年代初以來,電子交易所和市場中心的激增使我們能夠將我們的軟件與越來越多的交易場所集成在一起,創建一個自動運行的計算機化平臺,需要最少的人工幹預。四十多年來,我們開發了自動化交易平臺,自動化了許多中後臺功能,使我們成為成本最低的經紀商之一。-為交易商提供服務,並顯著增加我們處理的交易量。
我們的互聯網地址是www.interactivebrokers.com,我們網站的投資者關係部分位於www.interactivebrokers.com/ir。我們在我們網站的投資者關係部分免費提供這份表格10的年度報告-K,Form 10季度報告-問:目前表格8上的報告-K及根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的報告的修正案,以及委託書、註冊聲明、招股説明書補充文件和董事及高級管理人員的第16節文件,在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)存檔或向美國證券交易委員會(“SEC”)提供該等材料後,我們將在合理可行的範圍內儘快向美國證券交易委員會(“SEC”)提交此類材料。美國證券交易委員會擁有一個名為www.sec.gov的互聯網網站,其中包含年度、季度和當前報告、委託書和信息聲明以及發行人以電子方式提交給美國證券交易委員會的其他信息。我們的電子美國證券交易委員會備案文件在美國證券交易委員會的網站上向公眾開放。此外,在我們的網站上張貼了我們的章程、我們修訂和重新發布的公司註冊證書、我們董事會審計委員會、薪酬委員會和提名和公司治理委員會的章程、我們的會計事項投訴政策、我們的吹哨人熱線、我們的公司治理指南以及我們的董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則。在美國證券交易委員會及納斯達克股票市場有限責任公司全球精選市場(“納斯達克”)所要求的時間內,我們將在我們的網站上公佈對“商業行為及道德守則”的任何修訂,以及適用於任何高管、董事或高級財務官的任何豁免。此外,我們的網站還包括有關我們的執行人員和董事購買和銷售我們的股權證券的信息,以及與某些非-根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)和經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)頒佈的GAAP財務措施(如有),我們可不時以口頭、電話、網絡廣播、廣播或類似方式公佈。
我們的投資者關係部可以聯繫互動經紀集團,Inc.,Two Pickwick Plaza,Greenwich,Connecticut 06830,收信人:投資者關係部,e-郵箱:投資人-郵箱:relationship@interactive vebrokers.com
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我們的組織結構和資本重組交易概述
下圖説明瞭我們當前的所有權結構,並反映了當前的所有權百分比。下圖沒有顯示IBG的子公司。
我們的主要資產是我們擁有IBG有限責任公司(我們業務的當前控股公司)約23.5%的會員權益,以及我們作為IBG有限責任公司唯一管理成員的控股權和相關合同權利。其餘約76.5%的IBG成員權益由IBG Holdings LLC(“控股”)持有,該控股公司由我們的創始人兼董事長Thomas Peterffy先生及其附屬公司、IBG Holdings LLC的管理層和其他員工以及某些其他成員直接或間接擁有。隨着時間的推移,我們將購買Holdings持有的IBG和LLC會員權益,與我們發行普通股相關。
下表顯示了截至2021年12月31日IBG,Inc.和Holdings持有的IBG LLC會員權益金額。
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| IBG,Inc. |
| 持有量 |
| 總計 |
| 所有權百分比 | 23.5% |
| 76.5% |
| 100.0% |
| 會員權益 | 98,230,127 |
| 319,880,492 |
| 418,110,619 |
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本公司購買IBG控股有限公司持有的IBG有限責任公司會員權益,受本公司、IBG控股有限責任公司與IBG控股有限公司歷史成員之間的交換協議(“交換協議”)管轄,該協議的副本已作為我們10號季度報告的證物提交。-Q截至2009年9月30日的季度報告,並於2009年11月9日提交給美國證券交易委員會。經二零一二年六月六日修訂的交換協議規定,本公司可透過公開發售發行普通股,協助Holdings贖回其成員所持有的權益,以換取Holdings所贖回的IBG LLC權益。自二零一一年六月起,經Holdings及本公司(代表其本身並擔任IBG LLC的唯一管理成員)同意,IBG LLC已同意透過出售普通股從Holdings贖回若干會員權益,並將出售所得款項分配給該等會員權益的實益擁有人。自2011年至2021年,本公司向Holdings發行34,207,307股普通股(公允價值14.91億美元),以換取同等數量的IBG成員權益股份。
運營的性質
作為一家電子經紀人,我們在全球範圍內為機構和個人客户執行、清算和結算交易。利用我們的專有技術,我們的系統使我們的客户能夠同時監控世界各地的多個市場,並從一個交易賬户以低成本在這些市場以多種產品和貨幣進行電子交易。我們為我們的客户提供所有類別的可交易,主要是交換-上市產品,包括股票、期權、期貨、外匯、債券、共同基金、ETF、金屬和加密貨幣,在全球33個國家和25種貨幣的150多個電子交易所和市場中心無縫交易。多個市場中心的不斷增長的複雜性為我們提供了構建和持續調整我們的訂單傳送軟件以確保出色的執行價格的機會。
自1993年推出電子經紀業務以來,我們已發展到約168萬機構和個人經紀客户。我們為我們的客户提供我們認為是業內最有效和最高效的電子經紀平臺之一。
我們能夠為我們的客户提供高質量的-以低佣金率加快交易執行速度,這在很大程度上是因為我們的專有技術。由於我們先進的電子經紀平臺,我們吸引了經驗豐富和活躍的投資者。
2021年,沒有一個客户的佣金佔我們佣金的1.5%以上。
我們的主要產品包括:
IBKR ProSM是為經驗豐富的投資者設計的核心IBKR服務。IBKR ProSM提供最低成本的股票,期權,期貨, 外匯、債券、共同基金、ETF、金屬和加密貨幣從一個單一的集成平臺上交易,無需額外的點差、門票費用、賬户最低限額或平臺費用.
IBKR LiteSM提供美國交易所上市股票和ETF無限制的免佣金交易,以及低成本進入全球市場,而不需向參與的美國客户支付最低賬户或平臺費用。IBKR LiteSM旨在滿足投資者的需求,他們正在尋求一種簡單、免佣金的方式來交易美國交易所上市的股票和ETF,而不希望考慮我們通過IB SmartRouting獲得更大價格改善的努力SM系統.
IBKR綜合投資賬户 – 從一個IBKR綜合投資賬户的單一入口點,我們的客户能夠在多個交易類別(主要是兑換)中以25種貨幣進行交易-上市產品在150多個市場上交易電子學全球33個國家的交易所和市場中心無縫連接。我們提供的服務包括一套現金管理服務,包括:
盈透證券發行Mastercard® 盈透證券加拿大預付萬事達卡®卡 —盈透證券 萬事達卡® 盈透證券加拿大預付 萬事達卡® 卡允許 客户可以直接在其賬户上消費和借貸,利率低於信用卡、個人貸款和房屋淨值信貸額度,沒有每月最低還款額和逾期費。客户可以在任何地方使用他們的卡進行購物和ATM取款, 萬事達卡®1或預付 萬事達卡®1被全世界所接受。
賬單支付-我們的賬單支付計劃允許客户向美國幾乎任何公司或個人進行電子或支票支付。該服務可以配置為一次性或經常性支付,並允許客户計劃未來的付款。
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1 借記卡萬事達卡®和預付費萬事達卡®是註冊在特拉華州萬事達卡國際公司名下的商標,郵編:10577-2405。
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直接存款和流動支票存款-我們的直接存款計劃允許客户自動將工資支票、養老金分配和其他經常性付款存入其(非退休)經紀公司向我們説明情況。此外,美國客户可以使用我們的移動支票存款直接存入從美國銀行開出的支票。
申請付款服務 –通過這項新的銀行服務,美國客户可以一天24小時從他們的移動銀行應用程序或其他銀行門户網站進行即時存款,為他們在我們這裏的經紀賬户提供資金。通過付款請求存入的資金可立即用於交易。在摩根大通有賬户的客户可以使用這項服務,隨着時間的推移,其他銀行也會加入進來。
投保銀行存款清繳計劃-我們的保險銀行存款清掃計劃為符合條件的客户提供高達2,500,000美元的聯邦存款保險公司(FDIC)保險,包括其合格現金餘額,以及現有的250,000美元證券投資者保護公司(SIPC)保險,總承保金額為2,750,000美元。客户繼續賺取具有競爭力的利率,目前適用於他們在我們經紀賬户中持有的現金。我們每天將每個參與客户的合格現金餘額轉移到一家或多家銀行,每家銀行最高可達246,500美元,允許利息應計並保持在FDIC保護的門檻內。超過2,750,000美元的現金餘額仍需受到美國證券交易委員會客户保護規則15C3-3的保護。
投資者市場SM – 投資者市場SM是我們的貨幣經理市場和我們的對衝基金資本介紹計劃的擴展。該項目是第一個將個人投資者、財務顧問、基金經理、基金經理、研究分析師、技術提供商、業務開發人員和管理人員聚集在一起的電子會議場所,使他們能夠互動以形成聯繫並開展業務。
互惠基金市場-共同基金市場為我們的客户提供了全球超過45,000個共同基金,包括來自480多個基金家族的17,000多個無交易費基金.
債券市場-債券市場允許客户從美洲、歐洲和亞洲發行人的大量債券中搜索最佳收益。我們以低成本提供對各種公司、政府和市政證券的直接市場準入。我們的客户以低、透明的佣金和沒有隱藏的加價獲得有競爭力的出價和報價。
小幅交易—Fractional Trading允許客户使用指定的現金金額或零碎股份(即少於一個完整股份的股票單位)進行買賣。該功能允許客户購買低至1美元的幾乎任何美國股票,在不投入大量資金的情況下進行交易和投資試驗,並學習如何構建和重新平衡多樣化的投資組合。
加密貨幣 -客户,包括個人和顧問,可以通過Paxos信託公司交易比特幣(BTC)、以太(ETH)、萊特幣(LTC)和比特幣現金(BCH),以及在單一集成平臺上的其他資產類別。
美國現貨黃金 -客户可以從單個綜合賬户與其他資產類別一起交易美國現貨黃金。此外,我們的客户可以獲得小至一盎司的有效定價,並可以要求實物交付他們的美國現貨黃金頭寸。
沒有適用於Exchange的交易費計劃-交易型基金-我們為ETF提供免費的交易費計劃,報銷IBKR ProSM持有至少30天的ETF股票支付佣金的客户和符合條件的非美國客户。
對於所有客户,我們的平臺提供:
低成本– 我們通過兩種方式為我們的客户提供業內最低的總體交易成本。首先,我們提供業內最低的執行、佣金和融資成本。第二,我們的IBKR ProSM客户受益於我們為實現最佳交易價格而設計的先進訂單路線。
IB智能路由SM –IB智能路由SM保持對客户訂單的控制,持續搜索最佳可用價格,並與大多數其他路由器不同,動態路由和重新分配-發送客户的全部或部分訂單,以實現最佳執行,並在行業中實現最低的執行和佣金成本。為了突出我們價格執行的質量,我們在我們的網站上公佈了由第三方交易分析提供商進行的獨立測量,以説明我們對委託交易相對於行業的淨價格改進。我們還提供交易成本分析報告,允許客户使用多種標準跟蹤執行情況。我們的IBKR ProSM客户受益於我們為所有行業提供的先進訂單傳送技術,而我們的IBKR LiteSM對於不符合IBKR Lite條件的產品,客户可以從這項技術中受益SM.
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自動化風險控制– 在整個交易日,我們計算每個客户的保證金要求-所有產品類別和所有貨幣的時間基礎。我們的客户會提醒他們注意接近保證金違規,如果客户的資產低於支持該客户的保證金所需的金額,我們會嘗試自動清算實際上的頭寸,-時間基礎,使客户的帳户符合保證金合規。這樣做是為了保護我們和客户免受過度損失。
靈活、可定製的系統– 我們的平臺旨在提供高效的客户體驗,從高度自動化的開户流程開始,到快速交易執行和報告結束。我們複雜的界面提供了交互式的-帳户餘額、頭寸、利潤或虧損、購買力和“什麼”的時間視圖-IF“方案使我們的客户能夠更輕鬆地做出明智的投資決策,並有效地進行交易。我們的系統被配置為記住用户的首選項,並專門為多個-屏幕系統。當客户離開主工作站時,可以通過我們的IBKR Mobile平臺訪問他們的帳户,以獲得無縫的體驗。
證券融資服務– 我們提供一套自動化股票借貸工具,包括我們的可用性深度、透明利率、全球覆蓋面和專門的服務代表。我們的股票收益率提高計劃允許我們的客户充分貸款,-向我們支付股票,以換取現金或美國國債抵押品。反過來,我們借出這些股票以換取抵押品,並賺取股票借貸費。我們向客户支付抵押品價值的利息,一般相等於我們借出股份所得收入的50%。這使客户充分把握住-買入多頭股票頭寸,以提高回報。
區塊交易臺– 我們提供經紀人-通過我們的公司債券和股票和期權大宗訂單服務枱。這些交易臺幫助交易員執行大額或複雜的訂單,並在客户無法執行交易時監控交易。這些交易臺提供流動資金,將SPX顏色帶到場內,提供價格發現服務,並幫助客户校準和執行復雜的ALGO交易策略。
IBKR校區-IBKR Campus幫助客户瞭解通過我們的平臺提供的市場、產品和工具。IBKR Campus在交易者學院、現場和錄製的網絡研討會、我們的交易者洞察市場評論博客、IBKR Quant博客和我們的學生交易實驗室提供自我指導的課程,讓教育工作者將真實世界的交易經驗帶到他們的課堂上。 此外,我們還向在線學習內容提供商Coursera提供了一項名為交易實用指南.
促銷活動包括:
IBKR推薦朋友計劃 – 在推薦朋友計劃下,我們鼓勵現有客户將朋友和家人推薦給IBKR。推薦客户可以賺取200美元的固定費用,而新客户可以獲得IBKR股票最高可達1,000美元。計劃細節和資格要求在我們的網站上描述.
我們平臺上的分析產品包括:
IBKR全球分析公司SM – 我們的IBKR全球分析員SM為對國際投資組合多元化感興趣的投資者設計的工具,有助於找到新的機會,使投資者的投資組合多樣化,並發現可能具有更大增長潛力的被低估公司。全球股票的相對價值可以按地區、國家、行業或個別進行比較,並以27種貨幣之一顯示指標。IBKR全球分析公司SM可以跨業務部門進行搜索,並允許按地區、國家和市值進行過濾。
PortfolioAnalyst® – 我們的投資組合分析師®報告工具旨在讓客户評估他們的績效 完整的財務 公文包。該工具整合了客户投資、支票、儲蓄、年金、獎勵計劃和信用卡賬户的數據,計算GIPS® 經驗證的時間加權和金錢加權回報,並提供強大的報告和基準能力。
IB風險導航器SM – 我們為所有客户提供我們真正的-時間市場風險管理平臺,統一全球多個資產類別的風險敞口。該系統可以通過從投資組合級別開始並在多個報告視圖中逐次深入到更詳細的細節來識別過度風險敞口。報告數據每十秒更新一次,或在投資組合組成發生變化時更新。預定義的報告允許從不同的風險角度總結投資組合,提供風險敞口、風險價值(VaR)、Delta、Gamma、Vega和Theta、損益和頭寸數量衡量標準的視圖。該系統還為客户提供了通過“What”修改頭寸的能力-假設“情景顯示風險概況的假設變化。
共同基金/ETF解析器 –分析器對共同基金和ETF中的單個組成部分進行了分類,從而準確、細緻地描述了對資產類別、行業和公司的整體敞口。
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投資組合生成器– Portfolio Builder支持我們的客户基於頂級買方提供商的研究和排名以及基本數據來設置投資策略;使用過濾器來定義將構成他們的策略的股票宇宙,並使用最多三年的歷史業績對他們的策略進行反向測試;在假設模式下工作以調整策略,直到歷史業績達到他們的標準;以及通過點擊一個按鈕,讓系統創建訂單來投資於策略並跟蹤其在投資組合中的表現。
環境、社會及管治工具
互動經紀公司的影響SM –互動經紀公司的影響SMIMPACT App是一款獨特、簡單且直觀的移動應用程序,可幫助客户輕鬆調整其投資組合與價值觀,以幫助塑造他們希望看到的未來。IMPACT應用程序允許客户從13個影響價值和原則中選擇他們的個人投資標準:清潔空氣,純淨水,海洋生物,土地健康,消費者安全,道德領導,性別平等,種族平等,LGBTQ包容,公司透明度,可持續產品,有意識的商業模式和公平勞動和繁榮的社區。客户還可以根據他們希望避免的商業慣例排除投資。基於這些偏好,IMPACT應用程序將向客户展示投資機會和他們的投資組合如何與他們的信念保持一致.
影響儀錶板-Impact Dashboard幫助客户評估和投資與其價值觀一致的公司。客户可以從一系列價值觀中選擇他們關心的價值,從清潔空氣到消費者安全和種族平等,並衡量個人證券及其整體投資組合如何符合他們的標準。
ESG分數-Refinitiv的ESG得分為客户提供了一套新的工具,用於根據不僅僅是財務因素做出投資決策。公司從幾個方面進行評分,例如減少排放和支持人權,客户可以很容易地看到公司在總體和每個方面的排名情況。
慈善捐贈- IBKR給予SM支持美國客户直接從Impact App進行慈善捐款。使用來自GuideStar的美國慈善機構和非營利組織的綜合目錄TM坦率地説,IBKR給了SM讓客户輕鬆地向符合他們價值觀的慈善機構捐款,或尋找他們選擇的非營利組織.
社會責任投資(SRI)投資—Interactive Advisors為客户提供13種價值組合,分為更美好的地球、社會公正和負責任的管理類別。Interactive Advisors還在Smart Beta ESG類別下提供了另外四個投資組合。客户還可以定製他們的任何投資組合,以排除那些與他們相關的商業慣例的公司。
互動分析SM和IB選項分析SM – 我們為我們的客户提供州-的-這個-ART工具,包括可定製的交易平臺、高級分析工具和100多種複雜的訂單類型和算法。我們還提供了一個真正的-時間期權分析窗口,顯示反映期權價格相對於多個風險維度中每一個的單位變化的變化率的值。
概率實驗室® (專利申請中) – 概率實驗室®為客户提供直觀、可視化的方法,根據當前的期權價格分析市場參與者對未來股價的預測。該工具將客户的股價預測與市場的股價預測進行比較,並掃描整個期權領域,以獲得最高的夏普比率-利用客户預測的Leg期權策略。
目標跟蹤器–Interactive Advisors的Goal Tracker可以預測投資組合的假設績效,並監控投資組合實現目標的可能性。客户可以調整輸入數據,例如每月供款金額、目標日期或與目標相關的成本或流出,以估計實現目標的可能性。
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我們迎合各種有特定服務需求的客户羣體。
對於顧問,我們提供:
投資組合示範 – 模型投資組合為顧問提供了一種高效且節省時間的投資客户資產的方法。它們允許顧問根據特定的投資主題創建金融工具分組,然後將客户資金投資於這些模型。
IBKR分配順序工具—IBKR分配訂單工具簡化了集團訂單的創建、執行和分配。該工具為顧問提供了一個單一屏幕,可在多個客户賬户、顧問或策略之間快速輸入交易分配;按比例或相等地分配用户指定的價值的總數量或現金數量;以及動態修改訂單或分配。 此外,客户可以使用分配順序工具來計劃、預覽和分配交易,以利用顧問的所有或部分投資客户的潛在資本損失。
ESG影響概況 –ESG Impact簡介可幫助顧問了解客户對社會責任和影響力投資的偏好。顧問客户可以從13個影響價值和原則中選擇個人投資標準,並根據10個類別排除投資。
IBKR客户風險概況-IBKR的客户風險概況旨在幫助顧問根據每個客户的風險承受能力確定最適合客户的投資。這些信息是通過定製的調查問卷收集的。顧問可以通過顧問門户查看分數,並在交易員工作站中創建自定義的交易前分配組和配置文件SM為具有相似風險特徵的客户下單和分配交易。
為介紹經紀人和顧問,我們提供:
客户化 – 我們的大型財務顧問和經紀人-經銷商客户可能會在我們的交易界面、賬户管理和報告中使用他們公司的身份。經紀-交易商客户還可以從我們的模塊化功能中進行選擇,例如在他們可能沒有UP的特定產品或交易所上進行訂單傳送、交易報告或清算-至-我們致力於為客户提供全球範圍的服務和產品。
對於尋求在線諮詢服務的客户,我們提供:
互動顧問 –Interactive Advisors招聘註冊財務顧問,對他們進行審查,分析他們的投資記錄,並根據他們的風險狀況對他們進行分組。對個人賬户進行ROBO交易感興趣的投資者是按照他們的風險和回報偏好進行分組的。投資者可以將他們的賬户分配給一個或多個顧問進行交易。Interactive Advisors還為我們的客户提供Smart Beta投資組合,將主動管理的基金股票選擇技術的優勢與被動ETF的低成本自動化相結合,以提供廣泛的市場敞口和潛在的更高回報,以及對社會負責的投資。
技術
我們的專有技術是我們成功的關鍵。我們相信,將我們的系統與世界各地的電子交易所和市場中心相結合,將帶來規模的透明度、流動性和效率。與IB SmartRouting一起SM系統和我們較低的執行成本,這種方法降低了IBKR Pro的總體交易成本SM並反過來增加我們的交易量和利潤(選擇使用我們的IBKR Lite的客户SM產品不利用我們的IB SmartRoutingSM技術)。在過去的40年裏,我們開發了一個集成的交易系統和通信網絡,並將我們的公司定位為全球風險資本在全球電子市場上跨資產和產品類別流動的有效渠道,使我們能夠擁有行業中成本最低的結構之一。我們相信,開發、維護和繼續增強我們的專有技術為我們和我們的客户提供了競爭優勢,能夠迅速適應我們行業不斷變化的環境,並利用新的交易所、產品、定價機制或競爭對手之前的監管變化帶來的機會。
我們的專有技術基礎設施使我們能夠為我們的客户提供行業內同類服務執行成本最低的交易。在我們的系統中,客户交易既可以自動捕獲,也可以實時報告。我們的客户在全球33個國家和地區的150多個電子交易所和市場中心進行交易。這些交易所和市場中心都是部分或完全電子化的,這意味着客户可以通過電子鏈路從他們的計算機或移動設備通過我們的系統到交易所購買或出售在該交易所交易的產品。我們通過全球通信網絡提供我們的產品和服務,該網絡旨在提供對最新市場信息的安全、可靠和及時的訪問。我們為客户提供多種方式來連接我們的經紀系統,包括交叉連接、專用點-至-點數據線、外聯網、虛擬專用網和因特網。
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具體地説,我們的客户通過我們的交易員工作站獲得全球電子接入SM(我們的真實-Time Java-基於交易平臺)、我們專有的應用編程接口(“API”)、IBKR移動應用程序、基於客户門户的快速交易或行業標準金融信息交換(“FIX”)連接。希望使用具有複雜用户界面的專業優質交易應用程序的客户可使用我們的Trader WorkstationSM,可通過臺式機或各種移動設備訪問。對開發程序化交易感興趣的客户使用我們的API,該API支持多種編程語言。擁有FIX基礎設施的大型機構更喜歡使用我們的FIX解決方案來無縫集成其現有的訂單收集和報告應用程序。
雖然許多經紀公司,包括一些在線經紀公司,依靠人工程序執行很多天,-至-日常功能,我們使用專有技術來自動化或以其他方式促進以下許多功能:
開户流程;
訂單路由和最佳執行;
從一個賬户無縫交易世界各地所有類型的證券、期貨和貨幣;
向客户提供的訂單類型和分析工具;
證券借貸和短期股票可獲得性;
交付客户信息,如確認、可定製的REAL-時間賬目報表和審計記錄;
合規性;
客户服務;以及
通過自動REAL進行風險管理-所有新訂單的時間信用管理和保證金監控。
研究與開發
我們的核心優勢之一是我們在為金融市場快速開發和部署自動化技術方面的專業知識。我們的核心軟件技術是內部開發的,我們一般不依賴外部供應商進行軟件開發或維護。為了使我們的系統獲得最佳性能,並響應不斷變化的市場條件,我們正在不斷重寫和升級我們的軟件。使用最好的現有技術不僅可以提高我們的績效,還可以幫助我們吸引和留住有才華的開發人員。我們的軟件開發成本相對較低,因為監督軟件開發的員工通常與設計應用程序、評估其性能並與我們的質量保證專業人員一起參與我們強大的質量保證測試程序的員工相同。我們的開發人員參與其中的每一個過程,使我們能夠快速添加功能並進一步完善我們的軟件。
我們的內部-已開發的、完全集成的交易和風險管理系統是獨一無二的,可在所有產品類別中進行交易。這些系統可以靈活地吸收新的交易所和新的產品類別,而不影響交易速度或容錯性。容錯能力,即即使交換機故障或硬件故障仍能保持系統性能的能力,對於確保客户獲得最佳執行效果至關重要。我們的系統設計用於檢測交換機故障,並通過重新啟動,快速採取糾正措施。-在可能的情況下發送待定訂單。
我們公司是一家科技公司-專注,我們的管理團隊是漢茲-On And Technology-精明。管理團隊的大多數成員參與算法設計,並監督新應用程序的詳細規範的創建。開發隊列是按優先順序排列的,並且紀律嚴明。指導委員會和由高級行政人員組成的其他委員會一般每兩週跟蹤方案擬訂舉措的進展情況。這使我們能夠確定關鍵舉措的優先順序,並迅速取得成果。所有新業務都涉及一個軟件開發項目。我們通常不從事任何我們在進入業務之前無法自動化並整合到我們的平臺中的業務。
快速的軟件開發和部署週期是通過我們利用高度集成的、面向對象的開發環境的能力實現的。軟件代碼是模塊化的,每個對象提供特定的功能,並可在多個應用程序中重複使用。使用專有的自動化測試工具跟蹤和測試新的軟件版本。我們不會受到通過收購組裝的不同的、往往是有限的遺留系統的阻礙。事實上,我們所有的軟件都是以統一的目的開發和維護的。
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四十多年來,我們一直在構建並不斷完善我們的自動化和集成的、真正的-世界時間系統-廣泛的交易、風險管理、清算和現金管理等。我們還在我們與世界各地的交易所和市場中心之間建立了專有的連接網絡。執行指定功能的效率和速度始終是我們系統的關鍵要求。因此,我們的系統可以吸收市場數據,向客户傳播市場價格,並實時更新風險管理信息,涵蓋所有可交易產品類別和多個地理位置。
風險管理活動
我們的風險管理政策是由我們的指導委員會制定和實施的,該委員會由我們的首席執行官擔任主席,成員包括我們各運營子公司的高級管理人員。我們風險管理理念的核心是利用我們的完全集成的計算機系統來執行關鍵風險-真正意義上的管理活動-以時間為基礎。我們的綜合風險管理旨在確保在股本低於保證金要求的情況下,持續對每個客户的頭寸進行信用檢查,並使其合規,從而減少壞賬損失。
我們計算每個客户的保證金要求是真實的-所有產品類別(股票、期權、期貨、外匯、債券、共同基金、ETF和其他金融工具)和所有貨幣的時間基準。認識到我們的客户通常是經驗豐富的投資者,我們希望我們的客户主動管理他們的頭寸,我們提供工具來促進我們的客户的頭寸管理。然而,如果客户的資產低於支持該客户保證金所需的水平,我們將自動平倉房地產-將客户的帳户納入保證金合規的時間基礎。我們這樣做是為了保護自己和客户免受過度損失。這些系統進一步促進了我們的低收入-成本結構。整個信貸管理流程都是自動化的。
為了安全起見,所有清算都顯示在定製的清算監控屏幕上,這些屏幕是我們的風險管理專業人員用來將市場風險敞口降至最低的工具集的一部分。此外,我們的技術人員使用這些顯示器隨時監控我們在全球所有開放市場的風險系統的表現。如果我們的系統從交易所吸收了錯誤的市場數據,從而引發清算,我們的風險專家有能力暫時停止符合特定標準的清算。清算中止功能受到高度限制。
我們的客户界面包括賬户屏幕上的彩色編碼和POP-增加警告消息,通知客户他們正在接近他們的利潤率限制。此功能允許客户採取行動,例如輸入減少保證金的交易,以避免根據我們的自動清算算法清算他們的頭寸。這些工具和真正的-時間保證金有助於我們的客户瞭解他們在一天中的任何時刻的交易風險,並幫助我們維持較低的佣金。
我們通過維持我們在一籃子貨幣中的權益,持續積極地管理我們的全球貨幣敞口。我們將全球貨幣定義為美元、歐元、日元、英鎊、瑞士法郎、人民幣、印度盧比、加拿大元、澳元和港幣的一小部分。構成全球貨幣的貨幣及其相對比例可能會隨着時間的推移而變化。有關我們的貨幣多元化策略的其他資料,載於本年報表格10第II部分第7A項“有關市場風險的量化及定性披露”內。-K.
對於我們剩餘的做市活動,我們採用了某些對衝和風險管理技術,以保護我們免受嚴重的市場混亂的影響。我們的自動化系統每秒評估和監控我們投資組合中的固有風險,吸收市場數據,並多次重新評估我們投資組合中的未償還報價。我們的模型在每個交易日自動重新平衡我們的頭寸,以管理風險敞口。根據主要通過我們的計算機系統實施和監測的風險管理政策,向管理層提交的報告,包括風險概況、損益分析和交易業績,都是實時編制的-時間和週期的基礎。雖然我們剩餘的做市活動是完全自動化的,但交易過程和我們的風險是由一個團隊的個人監控,-時間,觀察我們合併頭寸的各種風險參數。
操作控制
我們已經實現了圍繞我們業務的整個控制週期的自動化。關鍵的自動控制包括以下內容:
我們的技術運營團隊持續監控我們的網絡以及我們在全球的每個節點(交易所和市場中心、互聯網服務提供商(“互聯網服務提供商”)、租賃客户線路和我們自己的數據中心)的正常運作。
我們真正的-時間信用管理軟件提供前後-執行控制按以下方式進行:
測試每個客户訂單,以確保客户的賬户擁有足夠的股本來支持訂單的執行,如果股本不足則拒絕訂單,如果股本足夠則立即將訂單定向到執行目的地;以及
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持續更新客户賬户的股本和保證金要求,如果賬户的股本低於其最低保證金要求,則自動以智能順序發出清算指令,以將對賬户股本的影響降至最低。
我們的清算系統捕獲真實的交易-此外,我們還能及時完成交易和頭寸的自動對賬、企業行動處理、客户賬户轉賬、期權行使、證券出借和庫存管理,從而有效地管理運營風險。
我們的會計系統使用來自清算和銀行系統的自動數據饋送,使我們能夠每天在年中之前為我們的所有業務部門編制財務報表。-交易日的第二天。
我們的做市系統不斷評估我們提供報價和報價的證券和期貨產品,並改變我們的報價和報價,以保持整體對衝和較低水平。-風險概況。通過持續的軟件和網絡工程維護,與交易所和市場中心的通信速度得到最大化,從而使我們能夠實現真正的-時間控制市場風險。
交易處理
我們的交易處理在交易的整個生命週期內自動化。我們的全自動IB SmartRoutingSM 系統搜索在客户下訂單時可用的最佳可能的價格組合,並立即尋求以電子方式執行該訂單或將其發送到訂單以最佳價格執行的可能性最高的地方。我們的做市軟件生成並傳播到交易所和市場中心,我們仍然在那裏運作,在可交易的交易所連續買入和賣出報價,-列出的產品。
當交易執行時,我們的系統會捕獲並將這些信息傳遞迴源,無論是通過經紀系統還是做市系統傳遞給客户,通常在幾分之一秒之內。同時,交易記錄被寫入我們的清算系統,在那裏它通過控制賬户鏈流動,使我們能夠調節交易,頭寸和資金,直到最終結算髮生。我們的集成軟件跟蹤其他重要活動,如股息、企業行動、期權行使、證券借貸、保證金、風險管理和資金收支。
IB智能路由SM
IB智能路由SM在下訂單時,根據顯示的價格、大小和關於市場中心行為的累積統計信息搜索最佳目的地價格,然後立即尋求以電子方式執行該訂單。與其他智能路由器不同,IB SmartRoutingSM永遠不會放棄對訂單的控制,並不斷尋找最佳價格。它持續快速評估-不斷變化的市場條件,-路由全部或部分訂單,以實現最佳執行。例如,對於美國期權,IB SmartRoutingSM如果需要的話,可以獨立地代表分散訂單的每一段,並且在這種情況下,在最佳可能的地點輸入每一段。IB SmartRouting自動恢復SM請注意-在交易所發生故障的情況下,我們會發送客户的美國期權訂單,我們將承擔雙重執行的風險。此外,IB SmartRoutingSM檢查每個新訂單,以查看是否可以針對其任何掛起的訂單執行該訂單。隨着該系統繼續獲得更多的用户,在一個由多個交易所、市場中心和廉價訂單組成的世界中,這一功能對客户變得更加重要,因為它增加了為我們的客户提供最佳執行的可能性,而不是其他經紀人的客户。由於這一功能,我們的客户有更大的機會執行限制訂單,並且可以比使用其他路由器的客户更快地執行。
結算和保證金
我們在美國的活動完全是自己的-通過了。我們是OCC(前身為期權結算公司)、芝加哥商品交易所結算所、存託信託與結算公司和ICE Clear U.S.的結算會員。此外,我們還完全或部分地-在加拿大、英國、瑞士、法國、德國、比利時、奧地利、荷蘭、挪威、瑞典、丹麥、芬蘭、印度、香港、日本和澳大利亞獲得批准。
顧客
我們目前為大約168萬個已清算的客户賬户提供服務,客户分佈在全球200多個國家和地區。我們的目標客户是需要最新的交易技術和全球接入,並期望總體交易成本較低的客户。我們的客户主要包括個人、交易櫃枱專業人員、電子零售經紀人、對衝基金、共同基金、財務顧問、自營交易公司和需要全球接入的介紹人經紀人和銀行。
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根據我們提供的服務,我們的客户主要分為兩類:清算客户和非清算客户,後者也被稱為交易執行客户。
清算客户:我們為我們的清算客户提供交易執行和清算服務,這些客户通常被我們的低佣金、低融資利率、高利息(如果有)和最好的價格執行(或者,在我們的IBKR Lite下)所吸引SM報價、免佣金交易)。我們的清算客户包括機構和個人交易員和投資者、對衝基金、財務顧問和介紹人經紀人。
交易執行客户:我們為選擇在另一家大宗經紀商或託管銀行進行清算的客户提供交易執行;這些客户利用我們的交易執行佣金較低以及我們的最佳價格執行。我們的無名-清算客户包括網上經紀商和商業銀行的客户交易部門。這些客户被我們的IB SmartRouting所吸引SM技術以及我們直接進入全球股票、期權、期貨、外匯、債券、共同基金和ETF市場的機會。
人力資本
截至2021年12月31日,我們在全球擁有2571名全職員工。我們的目標是吸引、培養和留住關鍵員工,以實現我們的戰略目標。我們為所有員工提供全面的福利計劃,包括股票激勵,並設計我們的薪酬計劃來吸引、留住和激勵員工。我們相信,我們與員工的關係是良好的。我們的員工不受任何集體談判協議的保護。
我們為我們的技術感到自豪-專注於公司文化,並將其作為我們的基本優勢之一。我們不斷改進我們的技術,並最大限度地減少公司層級,以促進員工之間的高效溝通。我們已經組建了一支我們認為非常有才華的團隊,我們希望繼續為我們的員工提供豐厚的回報,他們為我們和世界金融市場提供了實質性的價值。
環境、社會和治理
公司的環境、社會和治理(ESG)委員會成立於2020年初,負責就公司的ESG戰略提供建議,包括為我們的客户開發新產品和服務的建議,跟蹤整個公司的ESG倡議,並就ESG主題向公司董事會和員工提供培訓。
面向客户的新ESG工具和功能
在過去的兩年裏,我們通過創造新的工具和增加ESG功能整合到現有功能中。使用這些產品,我們的客户不僅可以通過金融鏡頭,而且還可以通過ESG和“影響”鏡頭來看待他們的投資。這些工具為盡責的投資者提供了更豐富、更個性化的數據集,以做出更明智的投資決策。這些新工具和功能包括Impact應用程序、Impact Dashboard、ESG分數、慈善捐贈-IBKR GiveSM,和社會責任投資組合,如上文本項目1“業務性質”一節所述.
社會倡議
我們最近為員工提供了一系列強有力的福利,引入了一項育兒假政策,增加了同性、異性和家庭伴侶的帶薪假期時間。我們還一直在為所有員工增加與生育和收養有關的福利。
回饋我們運營的社區對我們來説也很重要。例如,我們捐贈了500多萬美元,以幫助努力為受冠狀病毒影響的人提供食物和支持,並推動醫療解決方案。
多樣性和包容性(“D&I”)
D&I是我們ESG計劃不可或缺的一部分。我們相信,多元化的領導層和員工隊伍豐富了我們員工和客户的體驗。作為一家全球性公司,我們在全球擁有多元化的員工隊伍。
我們的招聘過程是我們D&I計劃的重要組成部分。我們擴大了專業招聘平臺的使用範圍,包括女性、退伍軍人和少數族裔候選人人才庫。我們還重新設計了招聘廣告,以期促進和吸引更多樣化的勞動力。我們任命了一位董事,她不僅是董事會第一位女性董事,也是董事會第一位亞洲成員,從而增加了董事會的多樣性。我們正在制定計劃,繼續拓寬董事會的組成和視角。
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環境
我們已採取措施減少我們的全球碳足跡,並實施保護氣候的可持續做法,例如將辦公材料和用品轉變為側重於可持續處置的產品,並減少廢物管理。我們的許多辦公地點都採用了回收計劃,我們通過回收活動進行推廣,併為員工提供了減少浪費和水電消耗的貼士。
我們還為我們在世界各地的辦公室收集直接和間接的碳排放數據,以衡量我們的碳足跡。我們已經通過購買可再生能源證書(“REC”)和投資於可再生能源項目,開始了我們的碳抵消計劃。我們在世界各地的所有數據中心都使用直接通過當地公用事業公司或維護REC提供的綠色電力,以確保碳中和的足跡。
競爭
電子經紀服務市場發展迅速,競爭激烈,我們預計它將繼續如此。我們的經營環境有各種各樣的競爭對手,從大型綜合銀行到在線經紀商,再到初創階段的私人公司。我們在美國和海外的主要競爭對手是其他提供電子經紀、大宗經紀和金融顧問並推出經紀產品和服務的公司。我們基於眾多因素進行競爭,包括交易執行、客户體驗、產品和服務、技術卓越和創新、聲譽、全球准入和價格。自成立以來,我們通過自動化和創新推動電子經紀業務轉型,軟件開發、產品改進、產品和地理位置的擴展以及專注於這一使命的管理重點。我們相信,這些都是使我們有別於競爭對手的顯著差異化因素。
我們在招聘和留住合格員工方面面臨着競爭。我們企業對人才的市場競爭非常激烈,在不同時期,市場對不同職能和角色的需求可能會變得特別高,這可能迫使我們支付更多費用來吸引和留住人才。我們還在非貨幣形式的薪酬上展開競爭,為我們的員工提供我們認為是一套穩健的福利。
監管
我們的證券和衍生品業務受到美國聯邦和州監管機構、外國監管機構、眾多交易所和自身的廣泛監管-我們的子公司是其成員的監管組織。在當前對金融機構加強監管的時代,我們預計將導致合規成本上升,整個行業也是如此。我們的方法是將我們的許多監管和合規功能構建到我們的集成訂單發送、託管、客户登錄和交易處理系統中。
概述
作為註冊的美國經紀人-交易商、盈透證券有限責任公司("IB LLC")、IBKR Securities Services LLC(前稱Timber Hill LLC)("IBKRSS")和盈透證券有限責任公司("IBKRSS")均須遵守交易所法的規則和條例,作為各交易所的成員,我們也須遵守這些交易所的規則和要求。此外,IB LLC受商品期貨交易委員會(“CFTC”)及其成員的各種商品交易所頒佈的《商品交易法》和規則的約束。我們也受到各種自我的要求-監管機構,如金融業監管局(FINRA)、芝加哥商品交易所(CME)和美國國家期貨協會(NFA)。我們的海外子公司同樣受到它們所在國家的法律和體制框架的監管。
美國經紀商-交易商和期貨佣金商人受涵蓋證券和衍生品業務方方面面的法律、規則和法規的約束,包括:
銷售方式;
“瞭解您的客户”的要求;
貿易慣例;
客户資金和證券的使用和保管;
資本結構;
風險管理;
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錄製-保存;
為客户的購買提供資金;以及
董事、高級職員和僱員的行為。
此外,我們可能開展的業務受到我們與監管機構的安排和監管機構的監督的限制。參與新的業務線,包括新產品的交易,或參與新交易所或新國家的交易所,往往需要政府和/或交易所的批准,這可能需要大量的時間和資源。因此,我們可能會被阻止進入可能及時盈利的新業務,或者根本無法進入。
由於我們的某些子公司是FINRA的成員,我們必須遵守有關所有權變更的某些規定。FINRA規則1017一般規定,任何導致成員公司控制權變更的交易都必須獲得FINRA的批准。FINRA將控制權定義為單一實體或個人擁有公司25%或更多股權,並將包括母公司控制權的變更。由於這些規定,我們未來出售股票或籌集額外資本的努力可能會被FINRA推遲或禁止。
淨資本規則
美國證券交易委員會、美國金融業監管局、商品期貨交易委員會和美國其他各種監管機構對受監管實體維持特定水平的淨資本有着嚴格的規章制度。一般來説,經紀人-交易商的資本是其淨值加上合格的次級債務減去某些類型資產的扣除額。淨資本規則要求經紀人至少至少有一部分-交易商的資產應保持相對流動的形式。
如果這些淨資本規則被改變或擴大,或者如果我們的淨資本被收取異常大的費用,我們需要密集使用資本的業務將受到限制。我們淨資本的鉅額運營虧損或費用可能會對我們擴大甚至維持目前業務水平的能力產生不利影響,這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
美國監管機構實施了一些規定,要求在淨資本低於某些預先定義的標準時進行通知。這些規則還規定了債務比率-至-經紀商監管資本構成中的權益-交易商,並限制經紀人的能力-在某些情況下,經銷商可以擴大其業務。如果一家公司未能保持所需的淨資本,適用的監管機構可能會暫停或撤銷其註冊,這些監管機構的暫停或驅逐可能最終導致該公司的清算。此外,淨資本規則和某些FINRA規則施加的要求可能會禁止經紀人-交易商不得分配或提取資本,某些資本提取需要事先通知美國監管機構並獲得FINRA的批准。
我們的海外子公司在支持其經紀活動的資本要求方面也受到類似的監管。
截至2021年12月31日,所有營運附屬公司的超額監管資本總額為70億美元。
IB-LLC遵守統一淨資本規則(規則15c3-1)根據《交易法》和《商品交易法》規定的CFTC最低財務要求(條例1.17)。此外,Interactive Brokers Canada Inc.(“IBC”)受加拿大投資行業監管組織(“IIROC”)風險調整資本要求的約束;盈透證券(英國)有限公司(“IBUK”)受英國。金融行為監管局(FCA)的財政資源要求; 愛爾蘭互動經紀有限公司(“IBIE”)須遵守愛爾蘭中央銀行(“CBI”)的財務資源要求;盈透證券盧森堡SARL(“IBLUX”)受 盧森堡財政部門監督委員會("CSSF") 財政資源需求; IBKR金融服務股份公司(“IBKRFS”)受瑞士金融市場監督管理局(“FINMA”)的合格股本要求;互動經紀公司中歐地區。(“IBCE”)須遵守匈牙利國家銀行(“MNB”)的財政資源要求;互動經紀(印度)私人有限公司(“IBI“)須遵守印度國家證券交易所的淨資本要求;Interactive Brokers Hong Kong Limited(”IBHK“)須遵守香港證券及期貨事務監察委員會(”證監會“)的財務資源要求;Interactive Brokers Securities Japan,Inc.(”IBSJ“)須遵守日本金融廳(”FSA“)的資本要求;Interactive Brokers新加坡私人有限公司(”Interactive Brokers Singapore Pte“)須遵守日本金融廳(”FSA“)的資本要求。有限公司(“IBSG“)受新加坡金融管理局(”金管局“)的資本要求約束;及Interactive Brokers Australia Pty Limited(“IBA”)須遵守澳大利亞證券交易所(“ASX”)的流動資本要求。
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下表概述截至二零二一年十二月三十一日的資本、資本要求及超額監管資本。
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| 淨資本/ |
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| 符合條件的股權 |
| 要求 |
| 過剩 | |||
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| (單位:百萬) | |||||||
IB LLC |
| $ | 5,581 |
| $ | 1,001 |
| $ | 4,580 |
IBKRFS |
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| 598 |
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| 12 |
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| 586 |
香港國際商業學院 |
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| 860 |
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| 278 |
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| 582 |
其他受監管的營運附屬公司 |
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| 1,553 |
|
| 276 |
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| 1,277 |
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| $ | 8,592 |
| $ | 1,567 |
| $ | 7,025 |
截至2021年12月31日,所有運營中的附屬公司符合各自的監管資本要求。有關本公司資本淨額要求的其他資料,請參閲本年度報告表格10第II部分第8項經審計綜合財務報表附註16-“監管規定”。-K.
保護客户資產
為了開展客户活動,根據其主要監管機構美國證券交易委員會和商品期貨交易委員會授權的規則,IB有義務將客户的現金或合格證券分開。根據1934年的證券交易法,IB-LLC必須為客户的獨家利益維持單獨的銀行賬户。根據商品交易法,IB-LLC必須將從大宗商品客户那裏收到的所有資金、證券和財產隔離在專門指定的賬户中。IBBC、IBUK、IBIE、IBLUX、IBCE、IBI、IBHK、IBSJ、IBSG及IBA在其各自的司法管轄區內均須遵守類似的規定。
為了進一步加強對客户資產的保護,自2011年以來,IB-LLC每天(即,而不是每週)進行客户準備金計算,並每天調整為客户預留的資金。
監督和合規
我們的合規部門支持並努力確保我們的業務按照適用的法規要求正常運營。合規部門和整個公司的理念是建立自動化系統,儘量減少合規過程中的手動步驟,然後用經驗豐富的工作人員在需要時應用他們的判斷來增強這些系統。我們已經建立了自動化系統來處理廣泛的-範圍廣泛的合規性問題,如交易和審計跟蹤報告、財務運營報告、賣空規則的執行、保證金規則和模式日交易限制的執行、員工通信的審查、所需記錄的歸檔、執行質量和訂單路徑報告、新客户賬户的批准和記錄、監控客户交易的市場操縱或濫用或違反交易所規則,和抗-洗錢與反洗錢-欺詐監控。我們的自動化運營和自動化合規系統為我們的合規部門提供了極高的效率。作為這一持續努力的一部分,我們在過去幾年實施了新的案件管理和監督系統,並增加了我們的合規人員,以應對所有行業參與者面臨的日益增長的監管負擔。
我們的電子經紀附屬公司有向其子公司的首席執行官或業務主管報告的首席合規官,以及對全球首席監管官(或區域合規負責人)。在美國,首席合規官官員和某些其他高級工作人員是FINRA和NFA的註冊負責人,負責監督我們業務的合規方面。類似的角色由員工在某些非-美國的分店也是如此。合規部門和其他部門的工作人員也在FINRA、NFA或其他監管組織登記。
愛國者法案和更多的反-洗錢(“反洗錢”)和“瞭解您的客户”義務
註冊經紀-傳統上,經銷商受到各種規則的約束,這些規則要求他們“瞭解客户”,並監控客户的交易,以發現可疑活動。根據2001年《通過提供攔截和阻撓恐怖主義所需的適當工具來團結和加強美國》(《美國愛國者法案》),經紀人-經銷商受到更嚴格的要求。同樣,美國證券交易委員會、商品期貨交易委員會、外國監管機構以及各交易所和自己-監管組織,我們在這些組織中運作附屬公司都是會員,已經通過了無數的反洗錢和客户盡職調查規則。違反《美國愛國者法案》的行為可被處以重大刑事和民事處罰,違反其他政府和個人行為也可被處以重大罰款和監管處罰-監管組織AML規則。
根據美國愛國者法案和其他規則的要求,我們已經建立了全面的反-為每個電子經紀子公司指定反洗錢合規官,培訓我們的員工,並對我們的計劃進行獨立審計。我們的對立面-洗錢篩查是使用自動和
目錄表
人工審查,其結構符合不同司法管轄區的規定。我們通過新的開户流程收集所需信息,並根據數據庫篩選賬户,以驗證身份並審查潛在的負面信息和出現在政府制裁名單上,包括外國資產和管制辦公室、特別指定國民和受封鎖人員名單以及其他幾個全球、聯合國、歐盟和其他非美國製裁名單。此外,我們設計和實施了限制措施,以防止某些類型的高風險活動,包括潛在的操縱性交易模式或更高風險的資金流動模式。我們生成並審查一套複雜的監控報告和隊列,以識別潛在的洗錢、市場操縱或濫用、欺詐和其他可疑活動。
多德-《弗蘭克改革法案》
多德家族-弗蘭克·華爾街改革和消費者保護法對金融服務業提出了嚴格的報告和披露要求。我們保持着一個健全的系統,以證明我們對財務報告和管理的控制進行監督審查,並監測會計和監管規則制定的發展情況,以確定它們對我們的財務報表和財務報告的內部控制的潛在影響。
業務連續性規劃
聯邦監管機構和行業自身-過去幾年,監管機構通過了一系列規則,要求受監管公司維持業務連續性計劃,這些計劃描述了公司在發生可能嚴重擾亂運營的災難(如火災、自然災害或恐怖事件)時將採取的行動。我們制定了業務連續性計劃,描述了我們和我們的員工在各種情況下將採取的步驟。我們已為我們在北美、歐洲和亞洲的地區辦事處執行的關鍵操作建立了備份功能,以便在我們的主要數據中心或主要辦公地點發生重大停機時使用。此外,我們還加強了我們的技術基礎設施,並建立了系統宂餘,以便可以從多個辦公室或遠程處理某些操作。鑑於新冠肺炎疫情,我們大幅增強了這一基礎設施和我們的遠程訪問能力,以便大多數員工,包括所有具有關鍵工作職能的員工,都可以遠程工作。我們不斷評估機會,以進一步推動我們的業務連續性規劃工作。
外國監管
我們的國際子公司在它們開展業務的各個司法管轄區受到廣泛的監管。我們最重要的國際子公司是:IBBC,在加拿大註冊為投資交易商;IBUK,在英國註冊為經紀商;IBIE,在愛爾蘭註冊為投資公司;IBLUX,在盧森堡註冊為投資公司;IBKRFS,在瑞士註冊為證券交易商;IBCE,在匈牙利註冊為投資公司;IBI,在印度註冊為股票經紀;IBHK,在香港註冊為證券交易商;IBSJ,在日本註冊為金融工具公司;IBSG,在新加坡註冊為資本市場公司;和IBA,註冊在澳大利亞從事證券交易商和期貨經紀業務。有關我們海外子公司的監管要求,請參閲上文第1項中的“淨資本”部分。
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互動經紀集團的高管和董事。
下表列出了截至2021年12月31日我們現任董事和高管的姓名、年齡和職位。
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名字 | 年齡 |
| 職位 |
託馬斯·彼得菲 | 77 |
| 董事會主席 |
厄爾·H·奈姆塞 | 75 |
| 副董事長兼董事 |
米蘭·加利克 | 55 |
| 總裁和董事首席執行官 |
保羅·J·布羅迪 | 61 |
| 首席財務官、財務主管、祕書兼董事 |
託馬斯·A·弗蘭克 | 66 |
| 常務副總裁兼首席信息官 |
勞倫斯·E·哈里斯 | 65 |
| 董事 |
加里·卡茨 | 61 |
| 董事 |
John M.達姆加德 | 82 |
| 董事 |
菲利普·烏德 | 36 |
| 董事 |
袁詠琪 | 59 |
| 董事 |
威廉·彼得菲 | 32 |
| 董事 |
託馬斯·彼得菲-Peterffy先生自1965年從匈牙利移民到美國以來,一直處於應用計算機技術實現交易和經紀業務自動化的最前沿。1977年,彼得菲先生在美國證券交易所購買了一個席位,並作為股票期權的個人標記商進行交易後,成為第一批應用計算機化數學模型來持續估值股票期權價格的人之一。到1986年,Peterffy先生開發並使用了一個完全集成的、自動化的股票、期權和期貨做市系統。隨着這一開創性的系統在全球範圍內擴展,增加了在線經紀功能,並於1993年成立了盈透證券。
米蘭·加利克-加里克先生於1990年加入我們,擔任軟件開發人員,自2019年10月以來一直擔任公司首席執行官。Galik先生自2014年10月以來一直擔任本公司和IBG LLC的總裁。Galik先生於2003年10月至2014年10月擔任IBG有限責任公司軟件開發部高級副總裁。此外,加里克先生自1998年4月以來一直擔任Timber Hill LLC的總裁副董事長,並擔任波士頓期權交易所的董事會成員。加利克先生於1990年在布達佩斯工業大學獲得電氣工程理學碩士學位。
厄爾·H·奈姆塞-Nemser先生自2006年11月以來一直擔任我們的副主席。Nemser先生自1988年以來一直擔任該公司的副董事長,並擔任IBG LLC多個子公司的董事和/或高級管理人員。Nemser先生是Dechert LLP律師事務所的獨立顧問。Nemser先生在2005年1月至2018年10月期間擔任Dechert LLP的特別顧問。在此之前,Nemser先生曾於1995年至2004年12月擔任斯威德勒·柏林律師事務所的合夥人謝裏夫·弗裏德曼律師事務所和1995年之前的Cadwalader,Wickersham&Taft LLP律師事務所的合夥人。Nemser先生於1967年獲得紐約大學經濟學學士學位,1970年以優異成績獲得波士頓大學法學院法學博士學位。
保羅·J·布羅迪- 自2006年11月以來,布羅迪先生一直擔任我們的首席財務官、財務主管和祕書。布羅迪先生於1987年加入公司,自2003年12月以來一直擔任IBG LLC的首席財務官。布羅迪先生是IBG LLC多家子公司的董事和/或高級管理人員。2005年至2012年,Brody先生擔任董事的成員,並在一段時間內擔任期權結算公司的副主席,Interactive Brokers LLC和Timber Hill LLC是該公司的成員。2009年至2015年,布羅迪還曾擔任電子證券借貸平臺提供商Quadriserv Inc.的董事業務負責人。布羅迪先生於1982年獲得康奈爾大學經濟學學士學位。
託馬斯·A·弗蘭克-弗蘭克博士於1985年加入我們,自1999年7月以來一直擔任互動經紀有限責任公司執行副總裁總裁兼首席信息官。此外,弗蘭克博士自1990年12月以來一直擔任Timber Hill LLC的副總裁。自2015年以來,弗蘭克博士一直在期權清算公司擔任董事的職務。弗蘭克博士1985年在麻省理工學院獲得物理學博士學位。
勞倫斯·E哈里斯-約翰·哈里斯博士自2007年7月以來一直是董事的一員。哈里斯博士是南加州大學金融與商業經濟學教授,他在馬歇爾商學院擔任弗雷德·V·基南金融教授。哈里斯博士還擔任快船基金、董事選定基金的受託人,以及金融定量研究所的研究協調員。哈里斯博士曾擔任美國證券交易委員會首席經濟學家。哈里斯博士在芝加哥大學獲得經濟學博士學位,是CFA特許持有人。哈里斯博士是證券市場微觀結構經濟學和交易數據在金融研究中的使用方面的專家。哈里斯博士撰寫了大量關於交易規則、交易成本、指數市場和市場監管的文章。哈里斯博士也是這本廣受推崇的教科書的作者交易和交易所:從業者的市場微觀結構.
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加里·卡茨卡茨自2017年1月以來一直是董事的一員。卡茨先生是國際證券交易所(“ISE”)的總裁和首席執行官,也是ISE的聯合創始人。卡茨先生是獨特的期權市場結構--電子平臺上的拍賣市場--的主要開發商之一,所有三家期權交易所都使用這種結構:ISE、ISE Gemini和ISE Mercom,他被評為ISE獲得或申請的與其自營交易系統和技術有關的六項專利的發明人或共同發明人。卡茨先生曾在歐洲期貨交易所執行董事會和期權結算公司董事會任職,並擔任董事會新成立的技術委員會的主席。卡茨先生還擔任過Direct Edge公司的董事會成員。Katz先生畢業於紐約大學,以優異的成績獲得統計學碩士學位,並在皇后學院獲得學士學位。卡茨目前是Farmer‘s Pantry LLC的董事會主席,該公司是消費品行業的初創企業,也是STRS,LLC的董事會成員,這是一家金融行業的初創公司,滿足信用卡發行商和商家的獨特需求。卡茨也是位於紐約長島中部的私立小學Mercaz Academy的主席。
約翰·M·達加德-達姆加德先生一直是個董事自2018年12月以來。Damgard先生於1982至2013年間擔任期貨行業協會(“FIA”)的總裁,是金融市場協會的創始人、前任總裁和董事會成員。在1982年加入FIA之前,Damgard先生是ACLI International華盛頓辦事處的負責人,ACLI International是一家活躍在全球現貨和期貨市場的領先大宗商品商人公司。Damgard先生曾擔任農業部副助理和代理助理部長,負責美國農業部(USDA)的主要營銷和監管職能。在美國農業部任職期間,Damgard先生領導了政府在創建商品期貨交易委員會期間的工作,這是一個新的獨立監管機構。達姆加德先生曾在弗吉尼亞大學學習兩年,並於1964年在諾克斯學院獲得學士學位,主修政治學,輔修經濟學。
菲利普·烏德烏德是一名私人投資者。2012年,烏德創立了Echinus Partners,並在2012至2020年間一直由他管理,這是一家價值約15億美元的投資合夥企業,在公開市場進行集中的長期投資。烏德先生領導了許多金融服務公司的投資,包括穆迪、S全球公司、菲瑪拉克(惠譽)、Visa、自由市場、Guidewire和IBG,Inc.在創立Echinus Partners之前,Uhde先生是SPO Partners投資團隊的成員,這是一家成立於1969年的投資合夥企業。烏德先生於2008年獲得耶魯大學經濟學和東亞研究學士學位。在擁有IBKR的過程中,Uhde先生對公司業務的各個方面進行了深入研究,並向管理層提出了許多建議。
威廉·彼得菲威廉先生 Peterffy是Peterffy基金會投資委員會主席,負責監督其投資組合。 威廉先生 Peterffy於2019年加入IBG LLC,領導其環境、社會和治理(ESG)工作。 威廉先生 Peterffy於2019年作為觀察員加入公司董事會。 威廉先生 Peterffy也是集體遺產研究所(通常稱為Bioneers)的董事會成員,並專注於可持續發展問題。在加入IBG LLC之前, 威廉先生 彼得菲曾在對衝基金行業擔任投資分析師。作為這些專業經驗和其他經驗的結果,威廉先生 Peterffy在ESG問題上擁有特殊的知識和經驗,並憑藉他的經驗為董事會提供了多樣化的觀點,這加強了董事會的集體知識、能力和經驗。威廉先生 彼得菲是我們主席託馬斯·彼得菲先生的兒子。
袁詠儀-袁女士是一位經驗豐富的投資銀行家,擁有20多年的經驗。袁女士此前曾擔任董事董事總經理、北亞區股票主管及瑞士信貸大中華區副主席中國。在袁亞非任職的6年時間裏,她領導了瑞信在中國內地經紀業務的擴張,中國還負責了該行在北亞的股票業務。袁亞非是安本新曙光投資信託有限公司的非執行董事。
第1A項。風險因素
我們面臨各種各樣的風險,這些風險是我們的業務所固有的,包括市場、流動性、信貸、運營、法律和監管。除了在本年度報告表格10中其他地方發現的風險之外-K,以下風險因素適用於我們的經營業績和財務狀況:
與公司結構相關的風險
未來在公開市場上出售我們的普通股可能會降低我們的股價,我們通過出售股權或可轉換證券籌集的任何額外資本可能會稀釋您對我們的所有權。
隨着時間的推移,Holdings的成員有權贖回與發行我們的普通股相關的Holdings會員權益。我們打算在未來的公開發行中出售更多普通股,其中可能包括髮行我們的普通股,為未來購買IBG和LLC會員權益提供資金,這反過來將為Holdings會員權益的相應贖回提供資金。這些發行和相關交易預計將在未來至少每年進行一次。這些發行的規模和發生情況可能會受到市場狀況的影響。我們還可能發行額外的普通股或可轉換債務證券,為未來的收購或業務合併提供資金。我們目前約有9800萬股普通股流通股。假設沒有反-基於組合的稀釋調整或
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由於我們普通股的分部,上述發售可能導致我們額外發行最多約3.2億股普通股。然而,這種股票可能會在一筆或幾筆大筆交易中發行。
我們無法預測未來普通股發行的規模,也無法預測未來普通股發行和銷售可能對普通股市場價格產生的影響。大量出售我們的普通股(包括與收購有關的股票),或認為可能發生此類出售,可能導致我們普通股的市場價格下跌。
由Thomas Peterffy先生控制我們普通股的多數聯合投票權可能會引起利益衝突,並可能阻礙其他股東可能贊成的控制權變更,這可能會對我們的股價產生負面影響,並在其他方面對股東產生不利影響。
我們的創始人兼董事長Thomas Peterffy先生及其關聯公司實益擁有Holdings約90.5%的經濟權益和所有投票權權益,Holdings擁有我們所有的B類普通股,約佔我們所有類別有表決權股票總投票權的76.5%。因此,彼得菲先生有能力選舉我們董事會的所有成員,從而控制我們的管理和事務,包括決定收購、處置、我們業務的實質性擴張或收縮、進入新的業務線、借款、發行普通股或其他證券,以及宣佈和支付我們普通股的股息。此外,Peterffy先生能夠決定所有需要股東批准的事項的結果,並將能夠導致或阻止我們公司的控制權變更或董事會組成的變化,並可能阻止任何主動收購我們公司的行為。所有權的集中可能會阻止其他股東可能支持的潛在收購嘗試,並可能剝奪股東在出售我們公司的過程中獲得普通股溢價的機會,這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
此外,由於彼得菲先生擁有大量股份,我們有資格也將被視為納斯達克商城規則中的“受控公司”。因此,納斯達克不要求我們擁有多數獨立董事,也不需要維持完全由獨立董事組成的薪酬和提名以及公司治理委員會,以繼續在納斯達克上市我們的普通股。我們的薪酬委員會由Thomas Peterffy先生(薪酬委員會主席)和Earl H.Nemser先生(我們的副主席)組成。皮特菲先生在薪酬委員會的成員身份可能會引起利益衝突,因為皮特菲先生能夠影響與高管薪酬有關的所有事項,包括他自己的薪酬。
我們依賴IBG有限責任公司將現金分配給我們,金額足以支付我們的納税義務和其他費用。
我們是一家控股公司,我們的主要資產是我們在IBG有限責任公司約23.5%的股權,以及我們作為IBG有限責任公司唯一管理成員的控股權和相關權利,因此,我們運營和控制IBG有限責任公司的所有業務和事務,並能夠將IBG有限責任公司的財務業績合併到我們的財務報表中。我們沒有獨立的創收手段。出於美國聯邦所得税的目的,IBG和LLC被視為合夥企業,因此不需要繳納美國聯邦所得税。相反,其應納税所得額按比例分配給Holdings和Us。因此,我們在IBG有限責任公司的應納税所得額中按比例繳納所得税,併產生與我們的運營相關的費用。我們打算促使IBG和LLC向其成員分配現金,金額至少等於他們與IBG和LLC的收益有關的納税義務(如果有的話)。如果我們需要資金來支付此類税款,或用於任何其他目的,而IBG&LLC無法提供此類資金,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們需要向Holdings支付與我們聲稱的作為税基步驟結果的額外税收折舊或攤銷扣減相關的福利-於本公司首次公開發售(“首次公開發售”)及若干隨後的控股會員權益贖回活動中,我們的附屬公司收到的回扣。
關於我們的首次公開募股,我們以現金從Holdings手中購買了IBG的股份。在贖回控股會員權益方面,吾等透過發行A類普通股以換取同等數目的IBG會員權益股份(“贖回”),從而取得IBG LLC的額外權益。此外,控股公司持有的IBG和LLC會員權益未來可能會出售給我們,並通過我們發行普通股籌集資金。最初的購買和贖回以及隨後的購買可能導致IBG LLC及其子公司的有形和無形資產的税基增加,否則這些資產將無法獲得。這一增長將大約等於我們購買時的股票價格超過我們收購的IBG有限責任公司權益所依據的IBG有限責任公司資產的所得税基礎的金額。這些税基的增加將導致在計算我們的應納税所得額時增加扣減,並在從最初購買開始的15年內為我們帶來總體上的税收節省。我們已同意將這些税收節省的85%(如果有的話)支付給Holdings,因為它們是作為我們收購的IBG和LLC權益的額外對價而實現的,其餘部分將由我們保留。
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由於首次公開招股和Holdings的贖回,由於我們在IBG LLC的權益而增加的税基為18億美元。由於許多因素,包括將增加的税基分配給外國或非外國企業,我們實際實現的税基增加所節省的税款很可能遠遠少於這一數額乘以我們的實際税率。-例如,可折舊固定資產、税基增加對我們使用外國税收抵免能力的影響,以及與無形資產攤銷有關的規則。根據截至2021年12月31日的事實和假設,包括後續購買IBG有限責任公司權益將發生在全額應税交易中,控股公司持有的IBG有限責任公司權益的歷史和未來購買可能導致的潛在税基增加可能高達154億美元。除其他因素外,税基的實際增加取決於購買時我們普通股的價格以及該等購買的應税程度,因此可能與這一金額有重大差異。我們能否從任何此類增加中獲益,以及根據應收税款協議支付的金額,取決於上文討論的多個因素,包括我們未來收入的時間和金額。
税基增加154億美元的假設是:(A)我們在一項或多項應税交易中購買了Holdings持有的所有剩餘IBG LLC會員權益,以及(B)未來的此類購買是以反映2021年12月31日收盤價的價格進行的。
如果國税局(“國税局”)成功挑戰税基增加,在某些情況下,我們可能被要求根據應收税金協議向Holdings支付超過我們節省的現金税款。
我們修訂和重述的公司註冊證書中的某些條款可能會阻止我們的股東努力改變我們的方向或管理層。
我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的條款可能會使第三方更難收購我們,即使這樣做可能對我們的股東有利。例如,我們修訂和重述的公司註冊證書授權我們的董事會決定未發行系列優先股的權利、優惠、特權和限制,而不需要我們的股東投票或採取任何行動。我們可以發行一系列優先股,這可能會阻礙合併、收購要約或其他收購企圖的完成。這些條款可能會阻礙潛在的收購提議,並可能延遲、阻止或阻止對我們的控制權的改變,包括通過交易,特別是通過我們的一些或所有股東可能認為是可取的主動交易。因此,我們的股東試圖改變我們的方向或管理層的努力可能不會成功。
與我們的業務相關的風險
我們的業務可能會受到我們無法控制的全球事件的損害,包括證券交易的整體放緩。
與其他經紀和金融服務公司一樣,我們的業務和盈利能力直接受到我們無法控制的因素的影響,例如經濟和政治狀況、商業和金融的廣泛趨勢、證券和期貨交易量的變化、發生此類交易的市場的變化以及此類交易處理方式的變化。證券市場的嚴重疲軟,例如導致美國或外國證券和衍生品交易量減少的放緩,歷來都會導致交易收入減少,並將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務可能會受到系統性市場事件的影響。
一些市場參與者可能槓桿率過高。在價格突然大幅波動的情況下,這些市場參與者可能無法履行他們對經紀商的義務,而經紀商又可能無法履行他們對交易對手的義務。因此,金融體系或其中一部分可能會崩潰,這種事件的影響可能會對我們的業務造成災難性的影響。
新冠肺炎大流行的影響以及為遏制病毒傳播而採取的措施可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
2020年3月,世界衞生組織承認由一種新型冠狀病毒株引起的新冠肺炎疫情為大流行。這場大流行影響了我們開展業務的所有國家。政府和社會對新冠肺炎疫情的反應--包括某些企業暫時關閉;社會距離;旅行限制、“避難所到位”和其他政府法規;以及因失業而導致的消費者支出減少--對金融、大宗商品和能源市場以及總體經濟狀況的波動產生了重大影響。這些措施可能對企業、市場參與者、我們的交易對手和客户以及全球經濟產生了負面影響,並可能在很長一段時間內繼續這樣做。
我們的淨利息收入和盈利能力可能會受到基準利率下降的負面影響,這些基準利率是由各國央行下調目標基準利率導致的,目的是緩解圍繞新冠肺炎疫情的不確定性對本國經濟的影響。
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我們的相當一部分員工受到了當地新冠肺炎限制的影響,繼續以兼職的方式遠程工作。因此,任何對我們的信息技術系統的破壞,包括網絡事件,都可能對我們的業務產生重大的不利影響。我們已採取措施維護員工的健康和安全,但大範圍的疾病可能會對某些職能或地點的人員配備水平產生負面影響。此外,我們招聘、聘用和入職員工的能力可能會受到新冠肺炎限制的負面影響。
新冠肺炎疫情對我們未來財務業績的影響可能是重大的,但目前無法量化,因為它將取決於許多無法準確預測的不斷變化的因素,包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、其對客户、員工和供應商的影響、應對疫情的政府法規、以及疫情對經濟和社會的整體影響等。這些事件中的任何一項,單獨或與其他事件一起,都可能加劇本文討論或引用的許多風險因素,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們未來的成功將取決於我們對新服務、產品和技術需求的反應。
對我們依賴電子通信網關的服務的需求具有以下特點:
技術日新月異;
不斷變化的客户需求;
需要改進現有服務和產品或推出新的服務和產品;以及
不斷髮展的行業標準。
新的服務、產品和技術可能會降低我們現有的服務、產品和技術的競爭力。我們未來的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力及時和成本地響應對新服務、產品和技術的需求-在有效的基礎上,適應技術進步和不斷變化的標準,以滿足我們客户和潛在客户日益複雜的要求和多樣化的需求。我們不能向您保證,我們將在開發、推出或營銷新服務、產品和技術方面取得成功。此外,我們可能會遇到困難,可能會延遲或阻止這些服務和產品的成功開發、推出或營銷,而我們的新服務和產品增強功能可能無法獲得市場接受。如果我們未能預見到技術進步、客户要求或不斷變化的行業標準,或在開發、推出或提供新服務、產品或增強功能方面出現任何重大延誤,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果我們的計算機軟件出現任何中斷或損壞,我們對計算機軟件的依賴可能會給我們帶來巨大的財務損失。我們在開發軟件時可能會遇到技術故障。
我們依靠我們的計算機軟件來接收和適當處理內部和外部數據。例如,由於錯誤或損壞的數據或網絡攻擊導致我們的軟件正常運行的任何中斷,都可能導致我們進行錯誤的交易或暫停我們的服務,並可能給我們造成巨大的經濟損失。為了保持我們的競爭優勢,我們的軟件正在不斷開發中。當我們識別和增強我們的軟件時,可能會出現軟件故障並導致服務中斷和其他意想不到的後果。
我們依賴於我們的專有技術,如果我們不能在行業中保持技術優勢,我們未來的業績可能會受到影響。
我們過去的成功在很大程度上要歸功於我們花了多年時間開發的尖端專有技術。我們受益於這樣一個事實,即與我們所採用的類型相當的專有技術並沒有廣泛地為我們的競爭對手所用。如果我們的技術因任何原因變得更廣泛地為我們當前或未來的競爭對手所用,我們的經營業績可能會受到不利影響。此外,我們的競爭對手採用或開發類似或更先進的技術,可能需要我們投入大量資源開發更先進的技術,以保持競爭力。我們競爭的市場的特點是技術迅速變化,行業標準不斷髮展,交易系統、做法和技術不斷變化。儘管我們在過去的許多發展中都走在了前列,但我們可能無法跟上這些快速變化的未來,開發新技術,實現投資開發新技術的回報,或者在未來保持競爭力。
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失去主要僱員將對我們的業務造成重大不利影響。
我們的主要高管擁有豐富的經驗,併為我們的業務做出了重大貢獻,我們的持續成功有賴於我們關鍵管理高管的留住,以及我們的交易系統、技術和編程專家員工以及其他一些關鍵管理、營銷、規劃、財務、技術和運營人員提供的服務。這些關鍵人員的流失可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們業務的增長在很大程度上取決於我們留住和吸引這些員工的能力。
在可預見的未來,我們可能不會在任何時候支付普通股股息。
作為我們在IBG有限責任公司的權益的控股公司,我們將依賴IBG有限責任公司產生收益和現金流並將其分配給我們的能力,以便我們可以向股東支付任何股息。只要我們有多餘的現金(如果有的話),未來宣佈和支付股息的任何決定都將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的運營結果、財務狀況、現金需求、合同限制和董事會可能認為相關的其他因素。自2011年第二季度以來,我們宣佈並支付了每股0.10美元的季度現金股息。雖然不是必須的,但我們目前打算在可預見的未來向我們的普通股股東支付每股0.10美元的季度紅利。
我們未來出售股票或籌集額外資本的努力可能會被推遲或被法規禁止。
由於我們的某些子公司是FINRA的成員,我們受到有關我們所有權控制權變更的某些法規的約束。FINRA規則1017一般規定,任何導致成員公司控制權發生變化的交易都必須獲得FINRA的批准。FINRA將控制權定義為單一實體或個人擁有公司25%或以上股權,幷包括母公司控制權的變更。IBC、IBUK、IBIE、IBLUX、IBKRFS、IBCE、IBHK和IBSG分別受加拿大IIROC、英國FCA、愛爾蘭CBI、盧森堡CSSF、瑞士FINMA、匈牙利MNB、香港證監會和新加坡MAS頒佈的類似控制法規變動所規限。由於這些規定,我們未來出售股份或籌集額外資本的努力可能會被延遲或禁止。我們可能會受到我們經營所在的其他司法管轄區的類似限制。
監管和法律方面的不確定性可能會損害我們的業務。
證券和衍生品業務受到嚴格監管。近年來,金融服務行業的公司受到越來越多的監管,監管當局尋求的處罰和罰款也相應增加。我們滙商-經銷商子公司受到美國和海外涵蓋其業務方方面面的法規的約束。監管機構包括:美國的美國證券交易委員會、FINRA、美聯儲理事會、芝加哥期權交易所、芝加哥商品交易所、商品期貨交易委員會和國家金融管理局;加拿大的IIROC和各種加拿大證券委員會;英國的FCA;愛爾蘭的CBI;盧森堡的CSSF;瑞士的FINMA;匈牙利的MNB;印度的證券交易委員會;香港的SFC;日本的金融監督機構和日本證券商協會;新加坡的金管局;在澳大利亞,澳大利亞證券和投資委員會。我們的運營模式和盈利能力可能會受到額外立法的直接影響,這些變化是由各種國內外政府機構和自己頒佈的規則-監管我們業務的監管機構,以及對現有法律和規則的解釋或執行的變化,包括可能徵收交易税。不遵守適用的法律或法規可能會導致對我們施加制裁,包括罰款和譴責、暫停或驅逐特定司法管轄區或市場,或者吊銷或限制許可證。不遵守適用的法律或法規可能會對我們的聲譽、前景、收入和收益造成不利影響。此外,現行法律法規或政府政策的變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們受到眾多政府和自律機構的監管監督和審查。正如2020年8月10日宣佈的那樣,我們同意與FINRA、美國證券交易委員會和商品期貨交易委員會就與我們歷史上的反洗錢和銀行保密法實踐和程序相關的某些事項達成和解。作為和解協議的一部分,我們同意向FINRA支付1,500萬美元的罰款,向美國證券交易委員會支付1,150萬美元的罰款,向CFTC支付1,150萬美元的罰款,外加大約700,000美元的返還。此外,我們同意繼續保留一名獨立顧問,以審查我們改進的合規實踐和程序的實施情況。我們還在配合美國司法部就這些問題進行的調查,雖然調查結果無法預測,但我們不認為調查的結果可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
國內外證券交易所,其他自我-監管機構以及國家和外國證券委員會可以對證券公司進行譴責、罰款、停止發行-和-停止命令、暫停或開除經紀人-經銷商或其任何高級職員或僱員。我們遵守所有適用法律和規則的能力在很大程度上取決於我們確保合規的內部系統,以及我們吸引和留住合格合規人員的能力。我們未來可能會因為聲稱的違規行為而受到紀律處分或其他行動,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。繼續運營並繼續
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如果我們在國際上擴展我們的服務,我們可能不得不遵守我們在其中開展或打算開展業務的每個國家的監管控制,而這些國家的要求可能沒有明確定義。這些不同監管管轄區的不同合規要求往往不明確,可能會限制我們繼續現有國際業務和進一步擴大國際業務的能力。
我們的直接市場準入清算和非-結算經紀業務面對激烈競爭。
關於我們的直接市場準入經紀業務,與股票、期權和期貨相關的電子和互動競價、提供和交易服務的市場正在迅速發展和激烈競爭。我們預計未來競爭將繼續並加劇。我們目前和未來潛在的競爭主要來自五類競爭對手:
大宗經紀商,為了滿足客户對人手的需求-在電子交易設施方面,普遍進入市場、智能路線、更好的交易工具、更低的佣金和融資利率,已經着手建造這種設施、改進產品和服務;
直接市場準入和網上股票經紀人,以及網上期權和期貨公司;
零佣金經紀商,雖然技術上不提供直接市場準入,但他們使用簡化的界面和有限的產品來吸引新的市場參與者;
創建全球交易網絡和分析工具並將其提供給經紀人的軟件開發公司和供應商;以及
傳統的經紀人。
此外,我們還與金融機構、共同基金贊助商和其他組織競爭,其中許多組織提供在線、直接市場準入或其他投資服務。多家經紀商將我們的技術和執行服務提供給他們的客户,如果他們開發自己的技術,這些經紀商將成為我們的競爭對手。與我們相比,我們在這一領域的一些競爭對手擁有更高的知名度、更長的運營歷史和顯著更多的財務、技術、營銷和其他資源,並提供比我們更廣泛的服務和金融產品。我們的一些競爭對手可能也有能力收取更低的佣金或零佣金。我們不能向您保證,我們將能夠有效或高效地與當前或未來的競爭對手競爭。在線交易行業日益激烈的競爭可能會嚴重損害我們這方面的業務。
我們可能因結算和執行活動而遭受潛在損失。
作為一家為我們的某些經紀客户提供融資服務的結算會員公司,我們對他們在各種證券和衍生品交易方面的財務表現負有最終責任。我們的清算業務需要我們資本的承諾,儘管我們的軟件實施了保障措施,但由於我們的客户可能無法履行這些交易下的義務,我們的清算業務存在損失風險。如果我們的客户違約,我們仍然對該等債務負有財務責任,雖然這些債務是有抵押品的,但我們在清算客户抵押品以履行這些義務時受到市場風險的影響。我們不能保證我們的風險管理程序是充分的。結算業務產生的任何負債都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
作為美國和海外證券和衍生品清算機構的清算會員公司,我們也面臨清算會員的信用風險。證券和衍生品清算機構要求成員公司存放現金、股票和/或政府證券,以滿足保證金要求和清算基金。如果結算會員拖欠結算所債務的金額超過其本身的保證金及結算基金存款,差額將按比例從其他結算會員的存款中吸收。我們所屬的許多結算所亦有權在結算基金耗盡時,向其會員申請額外資金。如果我們被要求支付此類評估,大型結算會員違約可能會給我們帶來鉅額成本。
目錄表
我們面臨與國際業務相關的風險。
2021年,我們約有31%的淨收入來自我們在美國以外的運營子公司。我們在國際市場開展業務時面臨固有的風險和不確定性,特別是在監管嚴格的經紀行業。這些風險和不確定性包括政治、經濟和金融不穩定;監管要求、關税和其他貿易壁壘的意外變化;匯率波動;適用的貨幣控制;人員配備方面的困難,包括依賴新聘請的當地專家和管理外國業務。這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果造成實質性的不利影響。
我們沒有完全宂餘的系統。系統故障可能會損害我們的業務。
如果我們的系統無法運行,我們可能會遇到意外的運營中斷、響應時間變慢或客户服務和客户滿意度下降。我們能否成功地促進交易和提供優質的客户服務,還有賴於我們的計算機和通信硬件和軟件系統的高效和不間斷運行。我們的服務經歷了週期性的系統中斷,我們相信這種情況將繼續不時發生。我們的系統和運營也可能容易受到人為錯誤、網絡攻擊、自然災害、斷電、電信故障、中斷等破壞或中斷的影響-INS、破壞、計算機病毒、蓄意破壞行為和類似事件。我們沒有完全宂餘的系統,我們的正式業務連續性計劃也不包括恢復所有服務。我們的備份服務目前僅限於美國市場。我們目前只有有限的獨立備份設施專門用於我們的非-美國業務。隨着時間的推移,我們打算為我們的全球設施提供並逐步部署後備設施。此外,我們不提供業務中斷保險,以補償可能發生的非必要程度的損失。任何導致我們服務中斷或降低服務響應性的系統故障都可能損害我們的聲譽,損害我們的品牌,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
第三次失敗-我們所依賴的政黨制度可能會對我們的業務產生不利影響。
我們依賴於一定的第三方-第三方計算機系統或第三方-各方服務提供商,包括清算系統、兑換系統、銀行系統、加密貨幣系統、互聯網服務、主機代管設施、通信設施和其他設施。在這第三部分中的任何中斷-派對服務或其表現的惡化,可能會擾亂我們的業務。如果我們與任何第三方的協議終止,我們可能無法及時或以商業上合理的條款找到替代的系統支持來源。這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
網際網路-相關問題可能會減少或減緩未來使用我們服務的增長。
與互聯網的商業使用有關的關鍵問題,如訪問的便利性、安全性、隱私、可靠性、成本和服務質量,仍未得到解決,並可能對互聯網使用的增長產生不利影響。如果互聯網使用量繼續快速增長,互聯網基礎設施可能無法支持這種增長對其提出的要求,其性能和可靠性可能會下降。儘管我們的大型機構客户使用租用的數據線路與我們通信,但我們提高向消費者提供服務的速度以及增加此類服務的範圍和質量的能力受到我們客户訪問互聯網的速度和可靠性的限制和依賴,這是我們無法控制的。如果性能下降、互聯網中斷或延遲頻繁發生或其他與互聯網有關的關鍵問題得不到解決,我們的整體互聯網使用量或基於網絡的產品的使用量可能會增長較慢或下降,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的計算機基礎設施可能容易受到安全漏洞的攻擊。任何此類問題都可能危及通過互聯網傳輸的機密信息、導致我們的運營中斷或導致我們對第三方承擔責任。
我們的計算機基礎設施可能容易受到物理或電子計算機損壞的影響-INS、網絡攻擊、病毒和類似的破壞性問題和安全漏洞。任何此類問題或安全漏洞都可能導致我們對包括我們的客户在內的一個或多個第三方承擔責任,並擾亂我們的運營。能夠規避我們的安全措施的一方可能挪用專有信息或客户信息,危害通過互聯網傳輸的信息的機密性,或導致我們的運營中斷。對互聯網交易安全和用户隱私的擔憂也可能抑制互聯網或整個電子經紀行業的發展,特別是作為進行商業交易的一種手段。如果我們的活動涉及存儲和傳輸個人財務信息等專有信息,安全漏洞可能會使我們面臨財務損失、訴訟和其他責任的風險。我們估計,向賬户受到未經授權訪問負面影響的客户支付費用造成的年度損失歷來不到每年500,000美元,自我們的安全登錄系統廣泛引入以來,損失已顯著減少。我們目前的保險計劃可能會保護我們免受部分(但不是全部)此類損失。任何這些事件,特別是如果它們(單獨或總體)導致對我們公司或整個電子經紀公司失去信心,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
目錄表
我們可能無法保護我們的知識產權,或可能無法使用我們業務所需的知識產權。
我們主要依靠商業祕密、合同、版權、專利和商標法來保護我們的專有技術。第三方可能未經授權複製或以其他方式獲取和使用我們的專有技術,或以其他方式侵犯我們的權利。我們還可能面臨侵權索賠,這可能會干擾我們使用對我們的業務運營至關重要的技術的能力。
在未來,我們可能不得不依靠訴訟來執行我們的知識產權,保護我們的商業祕密,確定他人專有權利的有效性和範圍,或者針對侵權或無效的索賠進行抗辯。任何此類訴訟,無論成功與否,都可能導致鉅額成本以及資源的轉移和管理層的關注,其中任何一項都可能對我們的業務產生負面影響。
我們面臨與訴訟和潛在證券法律責任相關的風險。
根據聯邦和州證券法、其他聯邦和州法律和法院裁決,以及美國證券交易委員會、商品期貨交易委員會、美聯儲、州證券監管機構和自身頒佈的規則和法規,我們面臨重大責任風險-監管機構和外國監管機構。我們還面臨訴訟和索賠的風險,這些訴訟和索賠可能是沒有根據的。我們在為自己辯護和解決訴訟或索賠時可能會產生鉅額法律費用。對未來針對我們的任何訴訟或索賠的不利解決可能會導致對公司的負面印象,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。見本年度報告表格10-K第I部分第3項“法律訴訟和監管事項”。
我們面臨交易對手風險,與我們有業務往來的各方違約可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。
在我們的電子經紀業務中,我們的政策在很大程度上減輕了客户的保證金信貸風險,因為我們的政策是在整個交易日自動評估每個賬户,並自動平倉被發現符合以下條件的賬户。-保證金。雖然這種方法在大多數情況下是有效的,但在相關證券或商品不存在流動市場的情況下,或由於任何原因,某些賬户的自動清算已被禁用的情況下,這種方法可能無效。如果不存在流動性強的市場或已禁用自動清算,我們在發放信貸時就會面臨固有的風險,尤其是在市場迅速下滑的時期。我們的客户因未能償還保證金貸款或未能維持足夠的抵押品而產生的任何損失或費用,都將對我們的業務、財務狀況和經營業績造成損害。
任何未來的收購都可能導致重大的交易費用、整合和整合風險以及與進入新市場相關的風險,我們可能無法盈利地運營我們的合併公司。
儘管我們的增長戰略在歷史上並不側重於收購,但我們未來可能會對潛在的收購和新業務進行評估。我們可能沒有必要的財政資源來完成未來的任何收購,也可能沒有能力以令人滿意的條件獲得必要的資金。除整合和整合風險外,未來的任何收購都可能導致與進入新市場相關的鉅額交易費用和風險。由於收購歷來不是我們增長戰略的核心部分,我們幾乎沒有成功利用收購的經驗。我們可能沒有足夠的管理、財務和其他資源來整合任何此類未來的收購或成功運營新業務,我們可能無法盈利地運營擴大後的公司。
由於我們的收入和盈利能力取決於交易量,它們容易出現大幅波動,很難預測。
我們的收入取決於美國和海外證券和衍生品交易所的交易活動水平。過去,我們的收入和經營業績在不同時期有很大差異,這主要是由於基礎市場的變動和趨勢以及交易水平的波動。因此,我們的收入和經營業績的期間比較可能沒有意義,未來的收入和盈利能力可能會受到重大波動或下降的影響。
目錄表
我們可能會因我們的做市活動而蒙受重大交易損失。
我們收入和營業利潤的一部分來自我們作為做市商的本金交易。我們可能會招致與這些活動有關的交易損失,因為每一項活動都主要涉及為我們自己的賬户購買或出售證券。在任何期間,我們可能會因各種原因導致大量證券的交易損失,包括:
證券價格變動;
我們持有頭寸的證券缺乏流動性;以及
要求履行我們的做市義務。
這些風險可能會限制或限制我們轉售我們購買的證券或回購我們出售的證券的能力。此外,我們在借入證券以向我們賣空的買方或向我們借款的貸方交付證券時可能遇到困難。本集團不時集中於單一發行人或從事特定行業或在特定市場交易的發行人的證券。這種集中可能導致交易損失高於我們的頭寸和活動集中度較低時所產生的損失。
在我們作為做市商的角色中,我們試圖從我們買賣證券或買賣證券的價格之間的差價中獲利。然而,競爭力量往往要求我們與其他做市商的報價相匹配,並持有不同數量的證券。由於不得不維持庫存頭寸,我們面臨着高度的風險。我們不能向您保證,我們將能夠成功地管理此類風險,或我們不會因此類活動而遭受重大損失,這些損失可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
證券定價、交易活動水平和通過做市商進行的交易的價差減少可能會損害我們的業務。
電腦-產生的買入/賣出計劃以及市場中的其他技術進步和監管變化可能會繼續收緊證券交易的利差。利差收窄和競爭加劇可能會降低我們剩餘的做市活動的利潤。
如果我們的專有定價模型失敗,我們可能會在做市活動中遭受損失。
我們的做市活動在很大程度上依賴於我們專有定價數學模型的準確性,該模型持續評估和監控我們投資組合中的固有風險,吸收市場數據,並每秒多次重新評估我們的未償還報價。我們的模型旨在在整個交易日自動重新平衡我們的頭寸,以管理我們在期權、期貨和標的證券頭寸上的風險敞口。如果我們的定價模型有缺陷和/或相關軟件出現故障,我們的定價模型可能會導致意外和/或無利可圖的交易,這可能會導致重大交易損失。
我們持有的金融工具的估值可能會導致我們的頭寸價值和我們在任何時期的收益出現大幅和偶爾的異常波動。
我們的多頭和空頭頭寸的市場價格以收盤價反映在我們的賬面上,收盤價通常是每種此類證券交易的一級交易所正式收盤前的最後交易價。如果衍生品及其標的證券的價格收盤不一致,我們每天的頭寸價值可能會出現巨大的、偶爾會出現異常波動,相應地,我們在任何時期的收益也可能出現大幅波動。在每個日曆季度的最後一個工作日尤其如此。
由於缺乏完整的信息,我們面臨着損失。
作為做市商,我們從賣家手中買入,然後賣給買家,從而提供流動性。通常,我們與其他人進行交易,他們的信息與我們不同,因此,我們可能會在公司股價大幅波動之前積累不利的頭寸。如果這些事件的頻率或規模增加,我們的損失可能會相應增加。
目錄表
管理指定做市商的規則可能要求我們進行無利可圖的交易或阻止我們進行有利可圖的交易。
被指定的做市商被授予某些權利,並有某些義務在特定證券上“做市”。他們同意履行維護公平有序市場的具體義務。作為指定的莊家,我們必須支持一個有秩序的市場,從而承受着高度的風險。在這一角色中,我們有時可能被要求進行對我們的盈利能力產生不利影響的交易。此外,在交易對我們有利的情況下,我們有時可能無法為自己的賬户進行交易,當買家或賣家數量超過對方時,我們可能有義務充當委託人。在這種情況下,我們可能採取與市場背道而馳的立場,買賣證券以支持有序的市場。此外,規範我們作為指定做市商活動的市場規則可能會發生變化。如果這些規則變得更加嚴格,我們作為指定做市商的交易收入和利潤可能會受到不利影響。
我們依靠第三方為我們的客户提供訪問加密貨幣交易和託管服務.
我們已與加密貨幣服務供應商(“CSP”)訂立協議,該供應商提供(I)加密貨幣交易平臺及服務,讓投資者可從CSP的其他客户或流動資金提供者買賣某些加密貨幣,以及(Ii)某些加密貨幣的託管服務(統稱為“交易所服務”),使我們的客户可透過CSP交易及託管比特幣(BTC)、以太(ETH)、萊特金(LTC)、比特幣現金(BCH)及其他可能的加密貨幣(統稱為“加密貨幣資產”)。我們只為我們的客户提供一個平臺和一個界面,以訪問CSP提供的Exchange服務。我們有我們的客户在CSP的賬户中持有的加密貨幣資產不受託管或控制。我們與中國的合作關係中斷CSP或由CSP提供的交易所服務可能會對我們的客户對我們通過CSP提供的加密貨幣產品的信心以及我們的業務產生不利影響。
CSP的數據泄露可能導致不可逆轉的損失,這將對我們的客户和我們的業務產生不利影響。
對加密貨幣資產的訪問僅可由與持有這種加密貨幣資產的數字錢包有關的唯一私鑰的擁有者控制。如果CSP的任何私鑰丟失、被破壞、無法被CSP訪問或以其他方式被泄露並且無法訪問此類私鑰的備份,則CSP將無法訪問各自錢包中持有的加密貨幣資產。此外,CSP和任何加密貨幣託管人都不能絕對保證CSP的任何或所有錢包不會被黑客攻擊或泄露,從而私鑰被第三方獲取或以其他方式泄露,從而加密貨幣資產被髮送到CSP不控制的一個或多個地址,這可能導致CSP代表我們的客户託管的部分或全部加密貨幣資產丟失。CSP未能保護加密貨幣資產可能會導致我們的客户損失,這可能會對我們的客户對我們通過CSP提供的加密貨幣產品的信心和我們的業務產生不利影響。
我們可能會遇到技術問題,導致客户訪問其CSP帳户的中斷或中斷。
我們和CSP都依賴計算機軟件、硬件和電信基礎設施以及網絡為我們的客户提供各自的加密貨幣資產交易和託管服務。這些基於計算機的系統和服務天生就容易受到中斷、延遲或故障的影響,這可能會導致我們的客户無法使用我們的交易平臺和CSP提供的交易所服務。任何此類中斷都可能對我們的客户通過CSP提供的加密貨幣產品的信心產生不利影響,並對我們的業務產生不利影響。
有關加密貨幣的法律法規的變化可能會對我們的客户在未來購買、持有和出售加密貨幣的能力產生負面影響,並可能對我們的業務產生不利影響。
對加密貨幣行業的監管在繼續發展,並可能發生變化。證券和大宗商品法律法規和其他法律機構可以適用於某些加密貨幣資產。這些法律法規很複雜,對它們的解釋可能會受到相關監管機構的挑戰。未來的監管發展,包括出於美國聯邦所得税和外國税收目的對待某些加密貨幣資產,可能會對我們通過CSP提供的加密貨幣和我們的業務產生不利影響。
項目1B。未恢復已解決員工意見
沒有。
目錄表
項目2.PROPERTIES
我們的總部位於康涅狄格州的格林威治。我們在全球24個城市租賃辦公室和數據中心設施,我們在這些城市開展業務,如下所述。我們相信,我們現有的設施,加上我們現有的延長租期的選擇,足以滿足我們目前的需要。
下表呈列有關我們於二零二一年十二月三十一日租賃設施的若干資料。
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位置 | 空格(平方(英尺) |
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北美 |
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| 康涅狄格州格林威治 | 163,510 |
| 總部 |
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| 伊利諾伊州芝加哥 | 61,061 |
| 辦公空間和數據中心 |
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| 其他(9個地點) | 45,602 |
| 辦公空間和數據中心 |
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歐洲 |
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| 瑞士楚格 | 25,009 |
| 辦公空間和數據中心 |
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| 匈牙利布達佩斯 | 22,402 |
| 辦公空間 |
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| 聯合王國,倫敦 | 12,969 |
| 辦公空間 |
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| 塔林,愛沙尼亞 | 12,731 |
| 辦公空間 |
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| 其他(3個地點) | 14,595 |
| 辦公空間 |
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亞太 |
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| 印度孟買 | 81,553 |
| 辦公空間 |
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| 香港 | 21,776 |
| 辦公空間和數據中心 |
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| 其他(4個地點) | 18,969 |
| 辦公空間 |
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目錄表
項目3. 法律訴訟及監管事宜
證券和大宗商品行業受到嚴格監管,我們業務的許多方面都涉及重大的責任風險。在過去的幾年裏,涉及經紀行業的訴訟越來越多,包括通常尋求實質性損害賠償的集體訴訟,在某些情況下還包括懲罰性賠償。向聯邦、州和省監管機構、交易所或其他自身報告的合規和交易問題-不滿意客户的監管機構受到此類監管機構的調查,如果被此類監管機構或此類客户追查,可能會上升到仲裁或紀律處分的級別。我們還定期接受監管審計和檢查。
與其他經紀公司一樣,我們在訴訟中被點名為被告,在仲裁和行政訴訟中不時被威脅或被點名為被告。我們未來可能會在正常業務過程中捲入額外的訴訟或監管程序,包括可能對我們的業務具有重大意義的訴訟或監管程序。
有關以下內容的更多信息未決和威脅的法律行動和法律程序見本年度報告表格10-K第二部分第8項合併財務報表附註14--“承付款、或有事項和擔保”。
監管機構正在進行的調查
我們的業務受到州、聯邦和外國監管機構以及眾多交易所和自身的嚴格監管-監管組織。我們的大多數公司都受以下部分或全部監管:州證券法、美國和外國證券法、商品和金融服務法以及120多個交易所、市場中心和自定義規則。-我們的一家或多家公司可能是其成員的監管組織。在當前對金融機構加強監管審查的時代,我們和整個行業的合規成本都有所增加。監管的加強也增加了准入門檻。根據日益嚴格的監管審查,我們已經並將繼續建設人力和自動化基礎設施,這為我們提供了相對於潛在的業務新來者的可能優勢。
除了頻繁接受監管審查外,我們每年都會收到許多監管諮詢。這些調查中的絕大多數都不會導致罰款或對我們採取任何進一步的行動。我們通常是監管機構詢問的對象,涉及的主題包括但不限於:審計跟蹤報告、交易報告、最佳執行和訂單執行程序、市場數據顯示、賣空、保證金貸款、向客户收取的交換費、反-洗錢或客户潛在的操縱交易、獨立財務顧問管理或第三方轉介的賬户的程序、技術開發做法、記錄保存、業務連續性規劃和其他近期監管關注的主題。本公司已制定程序評估潛在監管罰款是否可能、可估計及重大,並相應更新其應急儲備及披露。在目前的環境下,我們預計將像其他受監管的金融服務業務一樣,就各種主題持續支付鉅額且不斷增加的監管罰款。鑑於監管程序的性質,通常無法預測任何罰款的數額,以及何時以及是否會發生罰款。
項目4.MINE安全信息披露
不適用。
目錄表
帕RT II
項目5.mA註冊人普通股權益的RKET;相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股信息
盈透證券集團A類普通股在納斯達克交易代碼為“IBKR”。截至2022年2月18日,共有24名持有人記錄在案,並不反映該等實益持有股份或以“街道”名義持有的股份。因此,我們普通股的實益擁有者人數超過了這個數字。
分紅和其他限制
我們目前打算在可預見的未來向我們的普通股股東支付每股0.10美元的季度紅利。
股東回報業績圖
下圖比較了我們普通股、S指數和納斯達克金融的累計股東總回報-2016年12月31日至2021年12月31日的100指數。比較假設100美元投資於2015年12月31日我們的普通股和上述每個指數,並假設股息再投資之前考慮所得税。
___________________________
納斯達克金融-100指數收錄了按市值計算在納斯達克市場上市的100只國內外最大的金融證券。其中包括根據行業分類基準歸類為金融類股的公司,這些公司被納入納斯達克銀行、納斯達克保險和納斯達克其他金融指數。
S 500指數包括在美國活躍交易的500只大盤股普通股。S 500指數中的股票是在美國兩個最大的股票市場--紐約證券交易所和納斯達克--交易的大型上市公司的股票。
上圖所示的股票表現不應作為未來表現的指標。股票表現圖表不應被視為以引用方式納入我們根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件中,除非我們特別以引用方式納入相同文件,也不應被視為“徵求材料”或向SEC“提交”或受第14 A或14 C條規定或《交易法》第18條規定的責任的約束。
目錄表
收益的使用
於2020年7月27日,本公司向美國證券交易委員會提交了一份424B表格招股説明書補充文件(檔號333-240121),擬重新登記最多990,000股普通股,讓合資格的人士有機會通過參加一個或多個旨在吸引新客户到本公司經紀平臺、增加本公司經紀業務持有的資產和增強客户忠誠度的促銷活動,獲得以要約形式獲得的獎勵。自二零一九年至二零二一年,本公司向IBGLLC發行170,000股股份以分派予其若干附屬公司的合資格客户。
2021年7月30日,本公司向SEC提交了表格424B5的招股説明書補充文件,以發行6,079,542股普通股(公允價值為3. 76億美元),以換取同等數量的IBG LLC成員權益。
由於這些贖回交易,以及向員工分配股份IBG,Inc.截至2016年,其在IBG LLC的權益已增至約23.5%,控股公司擁有剩餘的76.5%。 12月31日, 2021. 贖回亦導致Thomas Peterffy先生及其聯屬公司持有的控股權益由首次公開發售時的約84.6%增加至約20%。 90.5%截至 12月31日,2021年。見本年報表格10—K第二部分第8項財務報表附註4—“權益及每股盈利”及附註10—“僱員獎勵計劃”。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
下表列出了截至12月31日,根據公司所有股權補償計劃,可用於未來獎勵的普通股股份的信息, 2021.公司沒有在其股權補償計劃之外授予普通股。
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| 須提供的證券數目 |
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| 證券數量 |
| 在行使以下權力時發出 |
| 加權平均鍛鍊 |
| 保持可用時間 |
| 未完成的選項, |
| 未償還期權的價格 |
| 未來的獎勵計劃 |
| 認股權證及權利 |
| 認股權證及權利 |
| 股權補償計劃(1) |
股權補償計劃 |
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經證券持有人批准 | 不適用 |
| 不適用 |
| 2,488,700 |
總計 | — |
| — |
| 2,488,700 |
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(1)金額指根據本公司修訂的2007年股票激勵計劃,可供未來發行的補助金的受限制股票單位。
目錄表
項目7.管理層的討論和分析財務狀況和經營結果
以下討論應與經審計的綜合財務報表及本年度報告第II部分第8項的有關附註一併閲讀。-除了歷史信息,下面的討論還包含以下內容-尋找包含風險和不確定因素的陳述。我們的實際結果可能與這些前瞻性預測中預期的結果大不相同-由於某些因素而查看報表,包括本年度報告表格10第I部分第1a項“風險因素”項下所列的那些因素-K.
業務概述
我們是一個自動化的全球電子經紀人。我們託管和服務對衝基金和共同基金、ETF、註冊投資顧問、自營交易團體、介紹經紀人和個人投資者的賬户。我們專注於在全球33個國家和25種貨幣的150多個電子交易所和市場中心進行訂單傳送,並執行和處理股票、期權、期貨、外匯、債券、共同基金、ETF、金屬和加密貨幣的交易。
作為一家電子經紀人,我們在全球範圍內為機構和個人客户執行、清算和結算交易。利用我們的專有技術,我們的系統使我們的客户能夠同時監控世界各地的多個市場,並從一個交易賬户以低成本在這些市場以電子方式執行多種產品和貨幣的交易。分佈在不同地區的多個市場中心不斷增長的複雜性為我們提供了構建和持續調整我們的訂單傳送軟件以確保卓越的執行價格的持續機會。
自1977年成立以來,我們一直專注於開發專有軟件以實現經紀自動化-經銷商的職能。自20世紀90年代初以來,電子交易所和市場中心的激增使我們能夠將我們的軟件與越來越多的交易場所集成在一起,創建一個自動運行的計算機化平臺,需要最少的人工幹預。
我們的客户羣在地理位置和細分市場方面是多樣化的。目前,我們大約77%的客户居住在美國以外的200多個國家和地區,超過50%的新客户來自美國以外。我們客户資產的大約62%是機構賬户,如對衝基金、財務顧問、自營交易部門和介紹經紀人。我們開發的專業產品和服務成功地吸引了這些客户。例如,我們為對衝基金提供大宗經紀服務,包括融資和證券借貸;我們的模型投資組合技術和自動股票分配和再平衡工具對財務顧問特別有吸引力;我們的交易平臺、全球接入和低定價吸引了引入經紀公司。
營商環境
2021年,全球股市以喜憂參半告終。雖然美國、英國、歐洲和澳大利亞的主要股市指數實現了兩位數的漲幅,但亞洲股市要麼小幅上漲,要麼下跌。儘管背景各異,但全球對金融市場的興趣依然濃厚。越來越多的個人,特別是那些新近被吸引投資的人,由於投資者之間和市場之間的相互聯繫,尋求在零利率和負利率環境下從資產中賺取更高的收益,從而提高了對市場的認識。
以下是影響我們業務的主要經濟驅動因素的摘要,以及它們與前一年的比較情況:
全球交易量。 根據行業數據,美國交易所的日均成交量-上市股權-基於期權的交易量增加了34%,美國期貨增加了3%,美國上市的現金股票交易量增加了5%。這些增長是在非常活躍的2020年之後出現的。
全年參與證券市場的大量投資者,特別是個人投資者,對成交量產生了積極影響。在2021年期間,市場波動性適度下降,而這一年的平均波動性與高度波動、受大流行影響的2020年相比大幅下降。儘管波動性較低,但股票、期貨和期權成交量上升表明,更多參與者參與金融市場的持續影響,以及他們對參與投資領域越來越滿意。
請注意,雖然美國期權、期貨和現金股票交易量很容易進行比較,但它們反映了產生我們佣金收入的大部分但不是全部全球交易量。有關我們的貿易量、合同和份額以及客户統計的更多詳細信息,請參閲本項目7下的“交易量和客户統計”.
波動性。美國市場波動性,以芝加哥期權交易所波動率平均指數(VIX)衡量®“),明顯下降 從2020年的29人增加到2021年的20人。儘管去年新冠肺炎大流行導致的市場波動性飆升至30以上的不同尋常的趨勢有所緩和,但與大流行前的水平相比仍處於較高水平。
目錄表
總體而言,波動性較高會改善我們的業績,因為它與不同產品類型的客户交易活動相關。各種市場交叉趨勢導致我們主要產品類型的結果喜憂參半:與2020年相比,客户期權和股票交易量分別上升了46%和131%,而期貨和外匯交易量分別下降了7%和30%。由於投資者繼續利用參與市場的機會,在2021年全球存在的零利率或負利率環境中尋求更高的投資收益率,交易活躍。這些趨勢導致了新賬户的湧入和交易量的增加,尤其是在股票領域。
利率。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)本季度的目標聯邦基金利率區間保持在0-0.25%,與許多其他貨幣的利率相似,但利率為負值的貨幣除外。美國利率也繼續呈現出相對平坦的收益率曲線。這兩個因素都為我們提供了更少的利率敏感型資產的投資機會,並可能導致淨息差收窄。
較低的基準利率也降低了我們從獨立現金中賺取的利息,其中大部分投資於美國政府證券和相關工具。此外,我們的保證金餘額與基準利率掛鈎,最低收取0.75%的美元費用,因此低利率限制了我們向客户提供保證金貸款的利息。我們繼續提供行業內最低的保證金貸款利率,我們相信我們的低利率是吸引客户到我們平臺的一個重要因素。
作為抵消,較低的利率也減少了我們的利息支出。例如,只有當聯邦基金有效利率高於0.50%時,我們才以美元向客户支付利息,而以負利率的貨幣,我們將對客户現金餘額的一部分收取利息。作為一個間接的積極影響,我們認為,隨着投資者進入證券市場以獲得更高的投資收益,全球基準利率處於低位和負值是導致我們經歷的活躍交易的一個因素。
與2020年相比,淨利息收入有所增加,而聯邦基金的平均有效利率從2020年的0.38%下降到2021年的0.08%。我們為客户現金餘額支付的利息,以及從客户保證金貸款和客户分離基金投資中賺取的利息,導致利差以較低的基準利率壓縮。不斷上升的餘額和最低保證金貸款利率部分彌補了淨利息收入的減少。儘管基準利率在2021年持平,但我們的平均保證金貸款餘額增加了58%,導致保證金貸款利率比2020年上升了41%。此外,強勁的新賬户流入推動今年平均客户信貸餘額增長17%。
在較高的平均餘額和強勁的證券借貸業績的推動下,我們的淨利息收入比2020年增長了32%,我們的整體淨利差從1.07%增加到1.17%。
貨幣波動。作為一家在世界各地的交易所以多種貨幣進行交易的全球電子經紀商,我們面臨着外幣風險。我們積極管理這一風險敞口,方法是將我們的淨值與一籃子定義的10種貨幣保持一定比例,我們稱之為“全球貨幣”,以分散我們的風險,並使我們的對衝策略與我們在業務中使用的貨幣保持一致。由於我們以美元報告財務業績,全球對美元價值的變化會影響我們的收益。2021年期間,以美元計算的全球價值與2020年12月31日的價值相比下降了1.31%,這對我們本年度的綜合收益產生了負面影響。關於我們管理外匯風險的方法的討論載於本季度報告表格10第I部分的第7A項。-題為“關於市場風險的定量和定性披露”。
財務概述
我們報告非公認會計準則財務指標,其中排除了某些項目,這些項目可能不能反映我們的核心經營業績和業務前景,可能有助於評估我們業務的經營業績,並更好地比較我們在本期和之前和未來期間的業績。更多細節見本項目7下的“非公認會計準則財務措施”一節。
截至2021年12月31日的年度(“本年度”)的稀釋後每股收益為3.24美元,而截至2020年12月31日的年度(“上一年”)的稀釋後每股收益為2.42美元。本年度調整後每股攤薄收益為3.37美元,上年為2.49美元。攤薄每股收益的計算詳見經審計的綜合財務報表附註4-“每股股本及每股收益”,載於本年度報告第II部分第8項表格10-K。
本年度,我們的淨收入為27.14億美元,税前收入為17.87億美元,而上一年的淨收入為22.18億美元,税前收入為12.56億美元。調整後的淨收入為27.8億美元,調整後的所得税前收入為18.53億美元,而上一年的調整後淨收入為22.04億美元,調整後的所得税前收入為13.46億美元。
目錄表
本年度的財務重點是:
佣金收入比上年增加2.38億美元,增幅21%更高的客户選擇權和股票交易量。
淨利息收入增加2.76億美元,或32%,原因是強勁的證券借貸活動和更高的保證金貸款餘額。
其他收入減少6100萬美元,來自上一年。這一下降是主要包括(1)與我們對向上融科控股有限公司(“老虎經紀”)的戰略投資有關的7,500萬美元和(2)與我們的貨幣多元化戰略有關的1,800萬美元;由(3)我們前一年在OneChicago Exchange的投資不再發生1,300萬美元減值虧損而部分抵消。
税前利潤率為 66%,高於前一年的57%。調整後的税前利潤率為 67%,高於上年的61%。
關於我們的貨幣多樣化戰略 截至2021年12月31日,我們約26%的股本以美元以外的貨幣計價。在本年度,我們的貨幣多元化戰略使我們的綜合收益減少了1.34億美元(前一年增加了1.05億美元),因為全球美元價值與截至2020年12月31日的價值相比下降了約1.31%。我們的貨幣多元化戰略的影響報告為(1)綜合全面收益表中其他收入的組成部分(虧損3,700萬美元)和(2)其他綜合收益(“保監處”)(損失 970萬美元)在綜合財務狀況表和綜合全面收益表中。全球金融危機的全部影響體現在綜合收益中。
西德克薩斯中質原油事件
2020年4月20日,能源市場在紐約商品交易所(NYMEX)西德克薩斯中質原油期貨合約上表現出異常的價格活動。2020年5月實物結算的期貨合約價格跌至前所未有的負價。這一價格是確定在芝加哥商品交易所Globex交易的現金結算期貨合約以及在洲際交易所歐洲洲際交易所(ICE Europe)上市的另一份即將到期的現金結算期貨合約的結算價的基礎。該公司的幾個客户在這些芝加哥商品交易所和洲際交易所歐洲合約中持有多頭頭寸,因此他們蒙受了損失,包括超過其賬户股本的損失。本公司代表其客户與各結算所達成所需的差額保證金結算。該公司隨後賠償了某些受影響的客户因合同價格低於零而造成的損失。因此,公司在上一年確認了總計約1.04億美元的虧損,其中1.03億美元計入一般和行政費用,100萬美元計入綜合全面收益表中的客户壞賬支出.
目錄表
某些趨勢和不確定性
我們認為,我們目前的業務可能會受到以下趨勢的有利或不利影響,這些趨勢可能會影響我們的財務狀況和經營結果:
新冠肺炎疫情引發了前所未有的市場狀況,同時也帶來了前所未有的社會和社區挑戰。新冠肺炎大流行未來的影響將取決於許多無法準確預測的不斷變化的因素,包括大流行的持續時間和傳播、政府應對大流行的法規,以及疫苗接種和其他醫學進步的有效性。
散户投資者在股票市場的參與度在過去因投資者情緒、市場狀況和各種其他因素而波動。零售交易量可能無法持續,也無法預測。
市場中心之間的整合可能會對我們IB SmartRouting的價值產生不利影響SM軟件
經紀自營商之間的價格競爭可能會繼續加劇。
由於經濟狀況,基準利率在過去幾年裏一直在波動。利率的變化可能無法預測。
財政和/或貨幣政策可能會改變和影響金融服務企業和證券市場。
未來可能會出現新的立法或對現有法規和規則的修改。監管和立法機構加強了對訂單流程支付和訂單傳遞做法的審查。
我們繼續面對在國際市場經營的風險和不確定性,尤其是在受到嚴格監管的經紀行業。這些風險和不確定性包括政治、經濟和金融不穩定以及外交政策的變化。例如,美國和中國之間的緊張關係最近升級,中國政府對香港以及中國和香港資本市場的監管變化可能會對我們的業務造成不利影響,並導致我們在該地區持有的資產損失。
我們餘下的莊家活動將繼續受到市場結構變化、市場狀況、競爭對手的自動化水平,以及股票市場實際波動和隱含波動之間的關係的影響。
見本年度報告表格10第I部分第1a項“風險因素”。-K以討論可能影響我們的財務狀況和經營結果的其他風險。
目錄表
交易量和客户統計
下表提供了我們業務的歷史交易量和客户統計數據。交易量是我們業務的主要驅動力。關於我們淨利息收入的信息可以在本報告的其他部分找到。
貿易量:
(單位為千,但不包括%)
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| 已清除 |
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| 未清除 |
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| 平均行業 |
|
| 客户 |
| % |
| 客户 |
| % |
| 本金 |
| % |
| 總計 |
| % |
| 根據美國 |
期間 |
| 行業 |
| 變化 |
| 行業 |
| 變化 |
| 行業 |
| 變化 |
| 行業 |
| 變化 |
| 交易日 |
2017 |
| 265,501 |
|
|
| 14,835 |
|
|
| 31,282 |
|
|
| 311,618 |
|
|
| 1,246 |
2018 |
| 328,099 |
| 24% |
| 21,880 |
| 47% |
| 18,663 |
| (40%) |
| 368,642 |
| 18% |
| 1,478 |
2019 |
| 302,289 |
| (8%) |
| 26,346 |
| 20% |
| 17,136 |
| (8%) |
| 345,771 |
| (6%) |
| 1,380 |
2020 |
| 620,405 |
| 105% |
| 56,834 |
| 116% |
| 27,039 |
| 58% |
| 704,278 |
| 104% |
| 2,795 |
2021 |
| 871,319 |
| 40% |
| 78,276 |
| 38% |
| 32,621 |
| 21% |
| 982,216 |
| 39% |
| 3,905 |
合同量和分享量:
(單位為千,但不包括%)
共計
|
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|
|
| 選項 |
| % |
| 期貨(1) |
| % |
| 股票 |
| % |
期間 |
| (合同) |
| 變化 |
| (合同) |
| 變化 |
| (股票) |
| 變化 |
2017 |
| 395,885 |
|
|
| 124,123 |
|
|
| 220,247,921 |
|
|
2018 |
| 408,406 |
| 3% |
| 151,762 |
| 22% |
| 210,257,186 |
| (5%) |
2019 |
| 390,739 |
| (4%) |
| 128,770 |
| (15%) |
| 176,752,967 |
| (16%) |
2020 |
| 624,035 |
| 60% |
| 167,078 |
| 30% |
| 338,513,068 |
| 92% |
2021 |
| 887,849 |
| 42% |
| 154,866 |
| (7%) |
| 771,273,709 |
| 128% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所有客户
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 選項 |
| % |
| 期貨(1) |
| % |
| 股票 |
| % |
期間 |
| (合同) |
| 變化 |
| (合同) |
| 變化 |
| (股票) |
| 變化 |
2017 |
| 293,860 |
|
|
| 118,427 |
|
|
| 213,108,299 |
|
|
2018 |
| 358,852 |
| 22% |
| 148,485 |
| 25% |
| 198,909,375 |
| (7%) |
2019 |
| 349,287 |
| (3%) |
| 126,363 |
| (15%) |
| 167,826,490 |
| (16%) |
2020 |
| 584,195 |
| 67% |
| 164,555 |
| 30% |
| 331,263,604 |
| 97% |
2021 |
| 852,169 |
| 46% |
| 152,787 |
| (7%) |
| 766,211,726 |
| 131% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已清理的客户
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 選項 |
| % |
| 期貨(1) |
| % |
| 股票 |
| % |
期間 |
| (合同) |
| 變化 |
| (合同) |
| 變化 |
| (股票) |
| 變化 |
2017 |
| 253,304 |
|
|
| 116,858 |
|
|
| 209,435,662 |
|
|
2018 |
| 313,795 |
| 24% |
| 146,806 |
| 26% |
| 194,012,882 |
| (7%) |
2019 |
| 302,068 |
| (4%) |
| 125,225 |
| (15%) |
| 163,030,500 |
| (16%) |
2020 |
| 518,965 |
| 72% |
| 163,101 |
| 30% |
| 320,376,365 |
| 97% |
2021 |
| 773,284 |
| 49% |
| 151,715 |
| (7%) |
| 752,720,070 |
| 135% |
|
|
|
|
|
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|
___________________________
(1)期貨合約成交量包括期貨期權。
目錄表
主要交易
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|
|
|
|
|
|
|
|
| 選項 |
| % |
| 期貨(1) |
| % |
| 股票 |
| % |
期間 |
| (合同) |
| 變化 |
| (合同) |
| 變化 |
| (股票) |
| 變化 |
2017 |
| 102,025 |
|
|
| 5,696 |
|
|
| 7,139,622 |
|
|
2018 |
| 49,554 |
| (51%) |
| 3,277 |
| (42%) |
| 11,347,811 |
| 59% |
2019 |
| 41,452 |
| (16%) |
| 2,407 |
| (27%) |
| 8,926,477 |
| (21%) |
2020 |
| 39,840 |
| (4%) |
| 2,523 |
| 5% |
| 7,249,464 |
| (19%) |
2021 |
| 35,680 |
| (10%) |
| 2,079 |
| (18%) |
| 5,061,983 |
| (30%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
___________________________
(1)期貨合約成交量包括期貨期權。
客户統計:
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
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| 2021 |
| 2020 |
| 更改百分比 | ||
帳户總數(千) |
|
| 1,676 |
|
| 1,073 |
| 56% |
客户資產(以十億計)(1) |
| $ | 373.8 |
| $ | 288.6 |
| 30% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已清除的省道(單位:千)(2) |
|
| 2,300 |
|
| 1,591 |
| 45% |
客户飛鏢總數(千)(2) |
|
| 2,570 |
|
| 1,787 |
| 44% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已清理的客户 |
|
|
|
|
|
|
|
|
每筆已批准的委託訂單的佣金(3) |
| $ | 2.37 |
| $ | 2.78 |
| (15%) |
已清除平均值。每個帳户的飛鏢(年化) |
|
| 339 |
|
| 459 |
| (26%) |
___________________________
(1)不包括非-顧客。
(2)日均收益交易(DART)是基於客户訂單的。
(3)委託訂單--產生佣金的客户訂單。
目錄表
經營成果
下表呈列所示期間我們的綜合經營業績。期間-至-以下財務結果的期間比較不一定表明未來的結果。
|
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
|
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|
|
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|
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|
|
| (百萬,不包括每股和每股金額) | |||||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
佣金 |
| $ | 1,350 |
| $ | 1,112 |
| $ | 706 |
其他費用和服務 |
|
| 218 |
|
| 175 |
|
| 141 |
其他收入(虧損) |
|
| (2) |
|
| 59 |
|
| 7 |
非利息收入總額 |
|
| 1,566 |
|
| 1,346 |
|
| 854 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
| 1,372 |
|
| 1,133 |
|
| 1,726 |
利息支出 |
|
| (224) |
|
| (261) |
|
| (643) |
淨利息收入合計 |
|
| 1,148 |
|
| 872 |
|
| 1,083 |
淨收入合計 |
|
| 2,714 |
|
| 2,218 |
|
| 1,937 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
執行、結算和分銷費用 |
|
| 236 |
|
| 293 |
|
| 251 |
僱員補償及福利 |
|
| 399 |
|
| 325 |
|
| 288 |
佔用、折舊和攤銷 |
|
| 80 |
|
| 69 |
|
| 60 |
通信 |
|
| 33 |
|
| 26 |
|
| 25 |
一般和行政 |
|
| 176 |
|
| 236 |
|
| 112 |
客户壞賬 |
|
| 3 |
|
| 13 |
|
| 44 |
非利息支出總額 |
|
| 927 |
|
| 962 |
|
| 780 |
所得税前收入 |
|
| 1,787 |
|
| 1,256 |
|
| 1,157 |
所得税費用 |
|
| 151 |
|
| 77 |
|
| 68 |
淨收入 |
|
| 1,636 |
|
| 1,179 |
|
| 1,089 |
可歸因於非控股權益的淨收入減少 |
|
| 1,328 |
|
| 984 |
|
| 928 |
普通股股東可獲得的淨收入 |
| $ | 308 |
| $ | 195 |
| $ | 161 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
| $ | 3.27 |
| $ | 2.44 |
| $ | 2.11 |
稀釋 |
| $ | 3.24 |
| $ | 2.42 |
| $ | 2.10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均已發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
| 94,167,572 |
|
| 79,939,289 |
|
| 76,121,570 |
稀釋 |
|
| 95,009,880 |
|
| 80,638,908 |
|
| 76,825,863 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股股東可獲得的淨收入 |
| $ | 308 |
| $ | 195 |
| $ | 161 |
其他綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計折算調整,所得税前 |
|
| (22) |
|
| 26 |
|
| 4 |
與其他綜合所得項目有關的所得税 |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
|
| (22) |
|
| 26 |
|
| 4 |
普通股股東可獲得的全面收益 |
| $ | 286 |
| $ | 221 |
| $ | 165 |
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|
可歸屬於非控股權益的全面收益 |
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可歸因於非控股權益的淨收入 |
| $ | 1,328 |
| $ | 984 |
| $ | 928 |
其他全面收入--累計折算調整 |
|
| (75) |
|
| 98 |
|
| 20 |
可歸屬於非控股權益的全面收益 |
| $ | 1,253 |
| $ | 1,082 |
| $ | 948 |
|
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目錄表
下表顯示了我們的綜合經營結果,佔我們在所指時期的淨收入總額的百分比。
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| 截至十二月三十一日止的年度: | ||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
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收入 |
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|
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佣金 |
| 50% |
| 50% |
| 36% |
其他費用和服務 |
| 8% |
| 8% |
| 7% |
其他收入(虧損) |
| 0% |
| 3% |
| 0% |
非利息收入總額 |
| 58% |
| 61% |
| 44% |
|
|
|
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|
利息收入 |
| 51% |
| 51% |
| 89% |
利息支出 |
| (8%) |
| (12%) |
| (33%) |
淨利息收入合計 |
| 42% |
| 39% |
| 56% |
淨收入合計 |
| 100% |
| 100% |
| 100% |
|
|
|
|
|
|
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非利息支出 |
|
|
|
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|
|
執行、結算和分銷費用 |
| 9% |
| 13% |
| 13% |
僱員補償及福利 |
| 15% |
| 15% |
| 15% |
佔用、折舊和攤銷 |
| 3% |
| 3% |
| 3% |
通信 |
| 1% |
| 1% |
| 1% |
一般和行政 |
| 6% |
| 11% |
| 6% |
客户壞賬 |
| 0% |
| 1% |
| 2% |
非利息支出總額 |
| 34% |
| 43% |
| 40% |
所得税前收入 |
| 66% |
| 57% |
| 60% |
所得税費用 |
| 6% |
| 3% |
| 4% |
淨收入 |
| 60% |
| 53% |
| 56% |
可歸因於非控股權益的淨收入減少 |
| 49% |
| 44% |
| 48% |
普通股股東可獲得的淨收入 |
| 11% |
| 9% |
| 8% |
截至的年度12月31日截至二零二零年十二月三十一日止年度(“去年”),
淨收入
本年度的淨收入總額比上年增加4.96億美元,增幅為22%,達到27.14億美元。淨收入增加主要是由於淨利息收入、佣金及其他費用及服務增加,部分被其他收入減少所抵銷。
佣金
我們從我們作為執行和清算經紀人的已清算客户和我們的非-清除我們為其執行死刑的客户-唯一的經紀人。我們的佣金結構允許客户在(1)或全部之間進行選擇-包含性固定或“捆綁”費率;(2)分級或“非捆綁”費率,在我們通過監管和交易所費用為大量客户提供較低佣金的情況下;以及(3)我們的IBKR LiteSM提供,它為美國交易所上市的股票和ETF提供免佣金交易,不為我們產生佣金收入,而是從做市商和我們發送這些訂單的其他人那裏獲得付款,這些訂單包括在佣金中. 我們的佣金在地域上是多樣化的。2021年、2020年和2019年,我們分別從國際業務中獲得了39%、29%和33%的佣金。
由於客户股票和期權交易量的增加,本年度的佣金比上年增加了2.38億美元,增幅為21%,達到13.5億美元。與前一年相比,客户股票份額和期權合同總量分別增加了131%和46%,而期貨合同數量下降了7%。剔除低價股交易的影響,股票成交量上漲41%。與前一年的179萬相比,本年度面向已清算和僅限執行的客户的DART總數增長了44%,達到257萬。為清算客户,即我們為其執行交易以及清算和套利頭寸的客户,本年度的DART增加45%至230萬,相比之下,前一年。本年度結算客户每筆委託訂單的平均佣金為2.37美元,較上年的2.78美元下降15%,反映期權和外匯的平均訂單規模較小,以及轉移給我們客户的匯兑回扣增加。
目錄表
其他費用和服務
該公司從向客户提供的服務中賺取手續費收入,其中包括市場數據費用、風險暴露費用、最低活動費用、來自交易所授權計劃的訂單流量付款,以及向客户收取的其他費用和服務。
本年度的其他費用和服務與上年相比增加了4,300萬美元,增幅為25%,達到2.18億美元,這是由於風險敞口費用收入增加了2,600萬美元,達到3,800萬美元;市場數據費用收入增加了1,700萬美元,達到7,800萬美元;期權交易所授權計劃的訂單流收入增加了1,300萬美元,達到4,000萬美元;其他與客户相關的費用增加了900萬美元,達到2,300萬美元;部分被賬户活動費用收入減少1,000萬美元所抵消,因為我們取消了大多數賬户類型的賬户活動費用,從2021年7月1日起生效;與IPO相關的手續費收入減少800萬美元,至1500萬美元;FDIC承保的銀行存款清算計劃手續費收入減少400萬美元,至600萬美元。
其他收入(虧損)
其他收入包括我們的貨幣多元化戰略的匯兑收益(虧損)、本金交易的收益(虧損)、我們的權益法投資的收益(虧損)以及其他不直接歸因於我們的核心業務產品的收入。關於我們管理外匯敞口的方法的討論包含在本年度報告表格10-K的第二部分,題為“關於市場風險的定量和定性披露”的項目7A中。
本年度的其他收入減少了6100萬美元,虧損200萬美元,而上一年的收益為5900萬美元。這一下降是主要其中包括與我們對Tiger Brokers的戰略投資有關的7500萬美元,該公司本年度按市值計價虧損3100萬美元,而上一年按市值計算的收益為4400萬美元;與我們的貨幣多元化戰略相關的1800萬美元,本年度虧損3700萬美元,而前一年虧損1900萬美元;部分被我們前一年在OneChicago Exchange的投資1300萬美元減值虧損的不再重現所抵消。
利息收入和利息支出
我們通過向客户提供以這些客户持有的有價證券擔保的保證金貸款賺取利息,從我們對美國和外國政府證券的投資中賺取利息,從借入和出借證券中賺取利息,從銀行存款(正利率貨幣)中賺取利息,並從某些客户的負利率貨幣現金餘額中賺取利息。我們為客户現金餘額(以足夠正的利率貨幣)、借入和借出證券、銀行存款(以負利率貨幣)以及我們的借款支付利息。
本年度的淨利息收入(利息收入減去利息支出)比上年增加了2.76億美元,增幅為32%,達到11.48億美元。淨利息收入的增長是由強勁的證券借貸活動和較高的平均保證金貸款餘額推動的,而平均聯邦基金有效利率的下降則有所緩和。
與上年相比,本年度客户餘額的淨利息收入增加了5900萬美元,這是由於平均客户保證金貸款增加了167億美元,平均客户信貸餘額增加了118億美元,以及以負利率貨幣計算的客户現金餘額增加,部分被聯邦基金平均有效利率從上年的0.38%降至0.08%所抵消。在美國以外,特別是在歐洲,儘管外幣現金餘額的增長比例較高,但一些貨幣的負基準利率影響了我們在該地區實現獨立現金正收益的能力。有關本年度利率變化的進一步討論,請參閲本項目7中“商業環境”一節。
我們從借出和借入的證券中賺取收入,以支持客户在保證金賬户中持有多頭和空頭股票。此外,我們的股票收益提升計劃為擁有全額支付股票的客户提供了一個機會,允許我們將其借出。我們向客户支付現金抵押品的回扣,通常相當於我們出借股票所得收入的50%。我們將現金和/或美國國庫券作為抵押品放入客户的賬户、單獨的賬户或作為抵押品代理的附屬公司,以保護客户的利益。
與前一年相比,本年度平均證券借入餘額下降13%,至37億美元,平均證券借出餘額增加91%,至109億美元。從證券借貸中賺取的淨利息受到投資者希望賣空的客户持有的證券頭寸的需求水平的影響。於本年度,來自證券借貸交易的淨利息收入較前一年增加2.25億美元,或66%,這是因為我們能夠滿足投資者對更多難以借入的證券的需求,這些證券需要彌補空頭頭寸。應當指出,為支持客户活動而進行的證券借貸交易可能產生利息收入(支出),而利息支出(收入)與客户餘額相關的利息支出(收入)將抵消這一收入。
本公司使用淨息差(“淨息差”)計量生息資產回報。淨利息收入的計算方法是將年化淨利息收入除以該期間的平均生息資產。盈利資產包括現金和為監管目的而分離的證券(包括美國政府證券和 根據協議購買的證券
目錄表
轉售)客户保證金貸款、借入的證券、其他生息資產(純公司資產)和客户現金餘額,作為我們的受保銀行存款清理計劃的一部分,被掃入FDIC受保銀行。計息負債包括客户信貸結餘、借出證券及其他計息負債。
收益率通常反映公司及其客户持有現金餘額的每種貨幣的基準利率。由於很大一部分客户現金和保證金貸款是以美元以外的貨幣計價,因此美國基準利率的變化不會影響分離的現金和證券、客户保證金貸款和客户信用餘額的總額。此外,由於當基準利率處於足夠高的水平時,只對符合條件的現金信貸餘額支付利息(即餘額超過1萬美元或等值,在股本超過10萬美元的證券賬户中,以及在利率較低的較小賬户中),基準利率的變化不會傳遞到客户信貸餘額的總額。最後,公司對負利率貨幣的政策會影響單獨現金和客户信貸餘額的總體收益,因為這些貨幣的實際利率會波動。
一般來説,隨着基準利率的上升,證券借貸交易賺取的利息中有較大一部分被報告為“現金和證券分離的淨利息收入”,而不是“淨借入和借出的證券”,因為根據美國客户保護規則,為客户利益而在特別指定銀行賬户持有的現金抵押品賺取的利息增加。
下表呈列所示期間對應於生息資產及計息負債的利息收入淨額資料。
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
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| (單位:百萬) | |||||||
平均生息資產 |
|
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|
現金和證券分開 |
| $ | 40,328 |
| $ | 41,898 |
| $ | 27,812 |
客户保證金貸款 |
|
| 45,681 |
|
| 28,960 |
|
| 26,483 |
借入的證券 |
|
| 3,677 |
|
| 4,235 |
|
| 3,930 |
其他可產生利息的資產 |
|
| 7,029 |
|
| 5,593 |
|
| 5,407 |
FDIC掃描1 |
|
| 2,663 |
|
| 2,882 |
|
| 2,046 |
|
| $ | 99,376 |
| $ | 83,568 |
| $ | 65,678 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均計息負債 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
客户信用餘額 |
| $ | 79,297 |
| $ | 67,540 |
| $ | 52,625 |
借出證券 |
|
| 10,871 |
|
| 5,702 |
|
| 4,088 |
其他有息負債 |
|
| 109 |
|
| 215 |
|
| 196 |
|
| $ | 90,277 |
| $ | 73,457 |
| $ | 56,909 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和證券分離,淨額 |
| $ | (9) |
| $ | 166 |
| $ | 560 |
客户保證金貸款2 |
|
| 535 |
|
| 380 |
|
| 694 |
借入和借出證券,淨額 |
|
| 568 |
|
| 343 |
|
| 257 |
客户信貸餘額,淨額2 |
|
| 33 |
|
| (46) |
|
| (515) |
其他淨利息收入1,3 |
|
| 36 |
|
| 55 |
|
| 121 |
淨利息收入3 |
| $ | 1,163 |
| $ | 898 |
| $ | 1,117 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨息差(NIM) |
|
| 1.17% |
|
| 1.07% |
|
| 1.70% |
|
|
|
|
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|
年化收益率 |
|
|
|
|
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|
|
|
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現金和證券分開 |
|
| -0.02% |
|
| 0.40% |
|
| 2.01% |
客户保證金貸款 |
|
| 1.17% |
|
| 1.31% |
|
| 2.62% |
客户信用餘額 |
|
| -0.04% |
|
| 0.07% |
|
| 0.98% |
___________________________
(1)代表作為我們的保險銀行存款清掃計劃的一部分,被掃入FDIC保險銀行的客户現金的平均金額。本項目不計入公司合併財務狀況表。來自方案存款的收入在上表的其他淨利息收入中報告。
目錄表
(2)客户保證金貸款和客户信貸餘額的利息收入和利息支出分別按每個客户賬户內的每日現金餘額按淨額計算,這可能導致多個賬户部門(例如證券和商品部門之間)的餘額抵消。
(3)包括來自金融工具的收入,其特徵與利息相同,但在本公司的綜合全面收益表中列報為其他費用和服務以及其他收入。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,其他費用和服務分別為1500萬美元、2100萬美元和1500萬美元。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,其他收入分別報告為000萬美元、500萬美元及1900萬美元。
非-利息支出
與上年相比,本年度的非利息支出減少了3500萬美元,降幅為4%,降至9.27億美元,這主要是因為一般和行政費用減少了6000萬美元;執行、結算和分銷費用減少了5700萬美元;客户壞賬支出減少了1000萬美元:被員工薪酬和福利支出增加7400萬美元、佔用、折舊和攤銷費用增加1100萬美元以及通信費用增加700萬美元部分抵消。本年度的非利息支出佔總收入的比例為34%,上年為43%。
執行、清算和經銷費
執行、清算和分銷費用包括執行和清算交易的成本,扣除從各交易所和市場中心獲得的流動性回扣,以及監管費用和市場數據費用。執行費主要支付給我們進行交易的電子交易所和市場中心。結算費用是向結算所和結算代理支付的。向第三方支付市場數據費用,以接收流媒體價格報價和相關信息。
與上年相比,本年度的執行、清算和分銷費用減少了5700萬美元,即19%,降至2.36億美元 這主要是由於從某些交易所獲得更多的流動資金回扣而導致交換費減少5600萬美元,以及由於降低利率而導致監管費用減少700萬美元,但由於客户訂閲增加導致市場數據費用增加1000萬美元,部分抵消了這一影響。本年度的執行、結算和分銷費用佔總淨收入的百分比為9%,上年為13%。
僱員補償及福利
員工薪酬和福利包括工資、獎金和其他激勵性薪酬計劃、團體保險、對福利計劃的繳費和其他相關員工成本。
本年度的員工薪酬和福利支出增加了74美元 百萬美元,比上年增長23%,至399美元 100萬人,平均員工人數增加28%,達到2336人 本年度,與1,823 上一年。我們繼續增加客户服務、軟件開發和合規方面的員工。隨着我們的不斷髮展,我們對自動化的關注使我們能夠保持相對較少的員工隊伍。員工薪酬和福利支出佔總收入的百分比為15% 本年度和前一年。本年度員工薪酬和福利支出佔調整後淨收入的百分比為14%,上年為15%。
佔用、折舊和攤銷
佔用費用主要包括辦公室和數據中心租賃的租金支付以及相關的佔用成本,如水電費。折舊和攤銷費用來自計算和通信硬件等固定資產的折舊,以及租賃改進和資本化的攤銷。-房屋軟件開發部。
本年度入住率、折舊和攤銷費用增加11美元 100萬美元,與上年相比增長16%,至8000萬美元 100萬美元,主要是因為與擴大我們的辦公室和數據中心的物理空間相關的成本增加。佔用、折舊和攤銷費用佔總收入的百分比為3% 本年度和前一年。
通信
通信費用主要包括支持我們業務的語音和數據電信線路的成本,包括與世界各地的交易所和市場中心的連接。
本年度的通信費用增加了7美元 2000萬美元,較上年同期增長27%,達3300萬美元。通信費用佔總淨收入的百分比為1%, 本年度和前一年。
目錄表
一般和行政
一般和行政費用主要包括廣告;專業服務費用,如法律和審計工作;法律和監管事項;以及其他業務費用。
本年度的一般和行政費用減少60美元 2000萬美元,同比增長25%,至1.76億美元 百萬,主要是由於上一年發生的1.03億美元費用不再發生,用於補償某些受影響客户因西德克薩斯中質原油合同損失而發生,如上所述;部分偏移19美元 百萬額外費用為與英國脱歐相關的監管工作,使我們的新經紀業務在歐洲上線;以及1100萬美元的廣告費用增加。 作為淨收入總額的百分比,本年度的一般和行政費用為6%,上年為11%。
客户壞賬
客户壞賬支出主要包括客户超過其在我們處的資產而產生的損失,減去我們收回的金額。與上年相比,本年度的客户壞賬支出減少了1000萬美元,降至300萬美元.
所得税費用
我們為我們的應税收入繳納美國聯邦、州和地方所得税,這與我們擁有的IBG和LLC的百分比成比例。此外,我們的運營子公司在其運營的各自司法管轄區繳納所得税。
本年度的所得税支出增加了74美元 百萬,或96%, 與前一年相比,到151美元 百萬,主要是由於(1)我們在美國以外的運營子公司的所得税前收入增加;(2)IBG,Inc.繳納美國所得税前收入增加,IBG,Inc.‘S增加了IBG LLC的平均所有權百分比,從19.2%上升到22.6%;(3)與結算與前幾年相關的税收調整相關的額外支出800萬美元;(4)與英國脱歐後歐洲業務重新定位相關的600萬美元額外支出;以及(5)上一年度1100萬美元的所得税優惠不再出現,這是因為對遞延税項資產進行了重新計量,而遞延税項資產是由於收購IBG LLC的權益而增加的,這主要是由於公司的實際税率發生了變化。
下表列出了所示期間的所得税支出信息。
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| 截至12月31日止的年度、 |
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||
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| (單位:百萬,不包括%) |
| |||||||
已整合 |
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|
所得税前綜合所得 | $ | 1,787 |
| $ | 1,256 |
| $ | 1,157 |
|
IBG,Inc.獨立所得税前收入 |
| - |
|
| (4) |
|
| (1) |
|
營業子公司所得税前收益 | $ | 1,787 |
| $ | 1,260 |
| $ | 1,158 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營中的子公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 | $ | 1,787 |
| $ | 1,260 |
| $ | 1,158 |
|
所得税費用 |
| 76 |
|
| 38 |
|
| 23 |
|
會員可獲得的淨收入 | $ | 1,711 |
| $ | 1,222 |
| $ | 1,135 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
IBG,Inc. |
|
|
|
|
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IBG LLC的平均所有權百分比 |
| 22.6% |
|
| 19.2% |
|
| 18.4% |
|
IBG,Inc.可從運營子公司獲得的淨收入 | $ | 383 | $ | 238 |
| $ | 207 |
| |
IBG,Inc.獨立所得税前收入 |
| - |
|
| (4) |
| (1) |
| |
所得税前收入 |
| 383 |
|
| 234 |
|
| 206 |
|
所得税費用 |
| 75 |
|
| 39 |
|
| 45 |
|
普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 308 |
| $ | 195 |
| $ | 161 |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
合併所得税費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業子公司應佔所得税費用 | $ | 76 |
| $ | 38 |
| $ | 23 |
|
可歸屬IBG,Inc.的所得税支出 |
| 75 |
|
| 39 |
|
| 45 |
|
合併所得税費用 | $ | 151 |
| $ | 77 |
| $ | 68 |
|
|
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|
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|
|
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目錄表
經營業績
本年度的所得税前收入比上年增加了5.31億美元,增幅為42%,達到17.87億美元。本年度的税前利潤率為66%,上年為57%。
使用非GAAP財務指標比較本年度與上一年的經營業績,調整後淨收入為27.8億美元,增長26%;調整後所得税前收入為18.53億美元,增長38%;本年度調整後税前利潤率為67%,上年為61%。更多細節見本項目7下的“非公認會計準則財務措施”一節。
非控股權益
我們是IBG有限責任公司的唯一管理成員,因此運營和控制IBG有限責任公司及其子公司的所有業務和事務,並將IBG有限責任公司的財務業績合併到我們的財務報表中。截至2021年12月31日,我們持有IBG for LLC約23.5%的所有權權益。控股持有IBG for LLC約76.5%的所有權權益。我們在綜合財務狀況表、綜合全面收益表、綜合權益變動表和綜合現金流量表中將控股公司的所有權作為非控股權益反映出來。本年度,我們在IBG-LLC淨收入(不包括Holdings的非控股權益)中的份額約為22.6%,而本年度的份額約為19.2%前一部年。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
有關截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度的變化的討論,請參閲2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告。
目錄表
非公認會計準則財務指標
我們使用某些非公認會計準則財務指標作為額外指標,以加強對我們財務業績的瞭解。這些非GAAP財務指標包括調整後的淨收入、調整後的所得税前收入、普通股股東可獲得的調整後的淨收入以及調整後的稀釋後每股收益(“EPS”)。我們認為,這些非GAAP財務指標是衡量我們財務業績的重要指標,因為它們排除了某些項目,這些項目可能不能反映我們的核心經營業績和業務前景。我們認為這些非公認會計準則的財務指標可能對投資者和分析師有用,有助於評估業務的經營業績,並促進將本期業績與之前和未來期間的業績進行有意義的比較。
調整後的淨收入、調整後的所得税前收入、普通股股東可獲得的調整後的淨收入以及調整後的每股收益都是美國證券交易委員會G規則定義的非公認會計準則財務指標。
我們將調整後的淨收入定義為扣除我們的貨幣多元化戰略、我們對投資的按市值計價的淨收益(虧損)和重新計量我們的應收税金協議(TRA)負債的影響而進行調整的淨收入。
我們將調整後的所得税前收入定義為調整後的所得税前收入,以消除我們的貨幣多元化戰略、我們對投資的按市值計價的淨收益(虧損)、我們的TRA負債的重新計量、客户補償費用和異常壞賬費用的影響。
我們將普通股股東可獲得的調整後淨收入定義為普通股股東可獲得的淨收入,調整後的淨收入剔除了可歸因於我們的貨幣多元化戰略的IBG公司的税後影響、我們的投資按市值計價的淨收益(虧損)、我們的TRA負債的重新計量、客户賠償費用、異常壞賬支出以及某些遞延税項資產的重新計量。
按市值計價的投資是指不符合權益法會計條件但按公允價值計量的權益證券投資、我們通常持有至到期的美國政府證券組合、不符合權益法會計條件但按公允價值計量的權益證券投資以及某些其他投資的按市值計價淨收益(虧損),包括本公司從客户手中接管的與下文所述的保證金貸款異常虧損相關的權益證券。
我們TRA負債的重新計量代表了根據TRA應支付給IBG Holdings LLC的金額的變化,這主要是由於公司實際税率的變化。欲瞭解更多信息,請參閲本年度報告第二部分第8項-財務報表和補充數據表格10-K下的附註4--股本和每股收益。
客户賠償開支是為補償若干受影響客户於2020年4月20日在西德克薩斯中質原油合約上的損失而產生的,如上文“財務概覽”一節本項目7所述。
不尋常壞賬支出包括因市場上發生不尋常事件而導致的保證金貸款的重大損失。在截至2019年12月31日的年度中,不尋常的壞賬支出反映了向我們的少數經紀客户提供保證金貸款時確認的損失,這些客户持有在美國一家主要交易所上市的證券的相對較大的頭寸,該證券在非常短的時間內損失了大量價值。於截至二零二零年十二月三十一日止年度,異常壞賬開支反映期貨客户在“財務概覽”一節本項目7所述與西德克薩斯中質原油事件有關的賬户權益以外所產生的虧損。
某些遞延税項資產的重新計量是與收購IBG LLC權益所產生的遞延税項資產未攤銷餘額的變動有關,這主要是由於公司實際税率的變化。欲瞭解更多信息,請參閲本年度報告第二部分第8項-財務報表和補充數據表格10-K下的附註4--股本和每股收益。
我們還報告薪酬和福利支出佔調整後淨收入的百分比,因為我們相信這一衡量標準對於投資者和分析師評估我們勞動力的增長與我們核心收入的增長是有用的。
這些非公認會計準則財務指標應作為根據公認會計準則編制的財務業績指標的補充,而不是替代。1.
___________________________
1指的是美國公認的會計原則。
目錄表
下表列出了所示期間綜合公認會計原則與非公認會計原則財務計量的對賬情況。
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
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| (單位:百萬) | |||||||
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調整後的淨收入 |
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淨收入- GAAP |
| $ | 2,714 |
| $ | 2,218 |
| $ | 1,937 |
非GAAP調整 |
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貨幣多樣化戰略,淨額 |
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| 37 |
|
| 19 |
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| 60 |
投資按市值計價 |
|
| 30 |
|
| (36) |
|
| (13) |
TRA負債的重新計量 |
|
| (1) |
|
| 3 |
|
| - |
非GAAP調整總額 |
|
| 66 |
|
| (14) |
|
| 47 |
調整後的淨收入 |
| $ | 2,780 |
| $ | 2,204 |
| $ | 1,984 |
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
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| (單位:百萬) | |||||||
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調整後的所得税前收入 |
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|
税前收入- GAAP |
| $ | 1,787 |
| $ | 1,256 |
| $ | 1,157 |
非GAAP調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣多樣化戰略,淨額 |
|
| 37 |
|
| 19 |
|
| 60 |
投資按市值計價 |
|
| 30 |
|
| (36) |
|
| (13) |
TRA負債的重新計量 |
|
| (1) |
|
| 3 |
|
| - |
客户補償費用 |
|
| - |
|
| 103 |
|
| - |
壞賬支出 |
|
| - |
|
| 1 |
|
| 42 |
非GAAP調整總額 |
|
| 66 |
|
| 90 |
|
| 89 |
調整後的所得税前收入 |
| $ | 1,853 |
| $ | 1,346 |
| $ | 1,246 |
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|
調整後税前利潤率 |
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| 67% |
|
| 61% |
|
| 63% |
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
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|
|
| (單位:百萬) | |||||||
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普通股股東可獲得的調整後淨收益 |
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|
可供普通股股東使用的淨收入- GAAP |
| $ | 308 |
| $ | 195 |
| $ | 161 |
非GAAP調整 |
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|
貨幣多樣化戰略,淨額 |
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| 8 |
|
| 4 |
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| 11 |
投資按市值計價 |
|
| 7 |
|
| (7) |
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| (2) |
TRA負債的重新計量 |
|
| (1) |
|
| 3 |
|
| - |
客户補償費用 |
|
| - |
|
| 20 |
|
| - |
壞賬支出 |
|
| - |
|
| - |
|
| 8 |
上述調整的所得税影響1 |
|
| (3) |
|
| (3) |
|
| (3) |
遞延所得税的重新計量 |
|
| 1 |
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| (11) |
|
| - |
非GAAP調整總額 |
|
| 12 |
|
| 6 |
|
| 13 |
普通股股東可獲得的調整後淨收益 |
| $ | 320 |
| $ | 201 |
| $ | 174 |
注:由於四捨五入,金額可能不會相加。
目錄表
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
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| (in美元,股份除外) | |||||||
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調整後稀釋每股收益 |
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稀釋每股收益-GAAP |
| $ | 3.24 |
| $ | 2.42 |
| $ | 2.10 |
非GAAP調整 |
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|
貨幣多樣化戰略,淨額 |
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| 0.09 |
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| 0.05 |
|
| 0.14 |
投資按市值計價 |
|
| 0.07 |
|
| (0.08) |
|
| (0.03) |
TRA負債的重新計量 |
|
| (0.01) |
|
| 0.04 |
|
| - |
客户補償費用 |
|
| - |
|
| 0.24 |
|
| - |
壞賬支出 |
|
| - |
|
| 0.00 |
|
| 0.10 |
上述調整的所得税影響1 |
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| (0.03) |
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| (0.04) |
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| (0.04) |
遞延所得税的重新計量 |
|
| 0.01 |
|
| (0.14) |
|
| - |
非GAAP調整總額 |
|
| 0.13 |
|
| 0.08 |
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| 0.17 |
調整後稀釋每股收益 |
| $ | 3.37 |
| $ | 2.49 |
| $ | 2.27 |
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稀釋加權平均已發行普通股 |
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| 95,009,880 |
|
| 80,638,908 |
|
| 76,825,863 |
注:由於四捨五入,金額可能不會相加。
_________________________
1 所得税影響乃採用適用於本公司之企業所得税率估計。
流動性與資本資源
我們保持着高流動性的資產負債表。我們的大部分資產包括客户資金的投資,客户產生的抵押應收賬款-相關證券和專有證券交易和交易所-上市的有價證券,標明-至-市場日報。擔保應收賬款主要包括客户保證金貸款、借入的證券和根據轉售協議購買的證券。截至2021年12月31日,總資產為109.1美元,其中約108.0美元被認為是流動資產,佔99.0%。
有關資本分配的決定,其中包括審慎的風險管理指引、當前及未來業務活動的潛在流動資金及現金流需求、監管資本要求及預期盈利能力。我們的財政部、市場風險委員會和其他管理控制小組協助評估、監測和控制我們的業務活動對我們的財務狀況、流動性和資本結構的影響。這些政策的目標是支持我們的業務戰略,同時確保持續和充足的流動性。我們的大量超額監管資本包括我們許多受監管子公司的總和,我們相信這種財務實力為我們的客户提供了一個安慰的來源。
對流動資金需求和可用抵押品水平進行日常監測,以幫助確保始終以現金和未抵押抵押品的形式保持適當的流動資金緩衝。我們積極管理我們過剩的流動資金,並通過證券借貸市場和與銀行保持大量借款安排。作為一般做法,我們手頭有足夠的現金水平,以便在我們出於任何原因需要立即可用的資金時提供緩衝。此外,根據我們的流動性管理計劃,我們定期進行流動性壓力測試,旨在識別和儲備在市場或特殊壓力事件下可用的流動資產。根據我們目前的運營水平,我們相信我們來自運營的現金流、可用現金和可用借款將足以滿足我們未來12個月以上的流動性需求。
截至2021年12月31日,與借出和應付給客户的證券相關的負債餘額高於他們本年度各自的月平均餘額,而我們的短期借款低於本年度的月平均餘額。
本公司持有的現金和現金等價物-在美國運營附屬公司截至2021年12月31日為10.58億美元(截至2020年12月31日為15.6億美元)。這些資金主要是為了資助每個個體的運營子公司因此,除非通過向IBG有限責任公司支付股息匯回國內,否則無法為美國國內業務提供資金。2020年加拿大森林山公司由於IBG LLC的清算,它向IBG LLC支付了7600萬美元的股息。截至2021年12月31日,我們無意從非-在美國運營附屬公司。隨着美國減税和就業法案的頒佈
目錄表
根據2017年12月22日的法案,我們確認了截至2017年12月31日的一年內,我們對部分海外子公司的收益被視為匯回的一次性過渡税的負債。因此,如果未來股息支付給本公司的非-在美國運營附屬公司除以股息預扣税(如有)形式向分派接受者徵收的外國税或向分派付款人徵收的股息分配税外,本公司將不需要就該等股息應計和支付所得税。
從歷史上看,我們的合併權益主要由累積的留存收益組成,到目前為止,這些留存收益足以為我們的運營和增長提供資金。截至2021年12月31日,我們的合併股本增長了14%,從截至2020年12月31日的90億美元增加到102億美元。這一增長歸因於全面收入總額,但被2021年期間支付的分配和股息部分抵消。
現金流
下表列出了我們在所示期間的經營活動、投資活動和融資活動的現金流量。
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
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| (單位:百萬) | |||||||
經營活動提供的淨現金 |
| $ | 5,896 |
| $ | 8,068 |
| $ | 2,666 |
用於投資活動的現金淨額 |
|
| (188) |
|
| (50) |
|
| (89) |
用於融資活動的現金淨額 |
|
| (523) |
|
| (229) |
|
| (419) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
|
| (97) |
|
| 124 |
|
| 24 |
現金、現金等價物和限制性現金增加 |
| $ | 5,088 |
| $ | 7,913 |
| $ | 2,182 |
我們經營活動的現金流在很大程度上反映了客户信貸和保證金貸款餘額的變化。我們來自投資活動的現金流主要與其他投資、資本化的內部軟件開發、會員資格的購買和銷售、我們交易的交易所的交易權和股票以及戰略投資有關,這些投資可能使我們能夠為現有和潛在客户提供更好的執行選擇,使我們能夠影響交易所以更好的價格使用尖端技術提供競爭產品,或者使我們能夠以比我們自己開發技術或客户更快的速度獲得技術或客户。我們來自融資活動的現金流包括空頭-定期借款、資本交易及根據應收税項協議向Holdings支付款項。短的-來自銀行的定期借款和通過我們的優先票據計劃是我們日常現金管理的一部分,以支持經營活動。資本交易主要包括支付給普通股股東的季度股息和支付給控股公司的相關分配。
截至的年度12月31日, 2021: 截至2021年12月31日的年度,我們的現金、現金等價物和限制性現金(即受提款或使用限制的現金和現金等價物)增加了50.88億美元,達到253億美元。我們從經營活動中籌集了58.96億美元的淨現金。我們在我們的投資和融資活動中使用了7.11億美元的現金淨額,主要用於向非控股權益的分配、優先票據的贖回、向我們的普通股股東支付股息以及根據應收税款協議支付的款項。投資活動主要包括購買其他投資以及財產、設備和無形資產。
截至的年度12月31日, 2020:
有關截至2020年12月31日的年度現金流變化的討論,請參閲我們於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告。
截至2019年12月31日的年度:
有關截至2019年12月31日的年度現金流變化的討論,請參閲我們於2020年2月28日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告。
高級附註
2020年,IBG LLC啟動了一項計劃,以私募方式向IB LLC的某些合格客户提供優先票據。IBG有限責任公司打算在出現息差機會時將所得資金用於一般融資目的。優先票據以發行價發售。以IBG LLC不時公佈的利率(利差)加上基準利率計算,每張票據1,000美元。基準利率是紐約聯邦儲備銀行在發行當天上午報告的有效聯邦基金利率。優先票據不遲於發行日後第三十天到期,IBG LLC可選擇隨時贖回優先票據,贖回價格相當於
目錄表
優先票據需贖回,外加應計和未付利息。
在截至12月31日的年度內,2021年IBG LLC分別發行了14.28億美元的優先票據和15.24億美元的優先票據。優先債券的加權平均利率為1%。截至2021年12月31日和2020年12月31日,IBG LLC分別有0美元和9600萬美元的未償還優先票據,所有這些票據的年利率均為1%,幷包括在年的短期借款合併財務狀況表。
監管資本要求
截至2021年12月31日,全部運營附屬公司符合各自的監管資本要求。有關本公司監管資本要求的其他資料,請參閲本年度報告表格10第II部分第8項經審計綜合財務報表附註16-“監管要求”。-K.
資本支出
我們的資本支出包括軟件工程人員開發內部使用軟件的薪酬成本,以及計算機、網絡和通信硬件以及租賃改進的支出。這些支出項目被報告為財產、設備和無形資產。房地產、設備和無形資產的資本支出約為77美元百萬在截至2021年、2020年和2019年12月31日的三年中,分別為5000萬美元和7400萬美元。未來,我們計劃用運營現金和手頭現金滿足資本支出需求,同時繼續專注於技術基礎設施計劃,以進一步增強我們的競爭地位。為了應對不斷變化的經濟狀況,我們相信我們可以靈活地調整資本支出(向上或向下調整),以適應我們的實際業績。如果我們尋求任何額外的戰略收購,我們可能會產生額外的資本支出。
合同義務摘要
我們的合同義務主要包括與我們截至2021年12月31日的未償債務和利息支付相關的義務。
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| 按年到期付款 | ||||||||||
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| 總計 |
| 2022-2023 |
| 2024-2025 |
| 此後 | ||||
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| (單位:百萬) | ||||||||||
根據應收税款協議應付控股公司款項 (1) |
| $ | 222 |
| $ | 44 |
| $ | 39 |
| $ | 139 |
經營租約 |
|
| 142 |
|
| 49 |
|
| 35 |
|
| 58 |
過渡性納税義務(2) |
|
| 53 |
|
| 20 |
|
| 33 |
|
| - |
合同現金債務總額 |
| $ | 417 |
| $ | 113 |
| $ | 107 |
| $ | 197 |
___________________________
(1)截至2021年12月31日,應收税款協議項下的合同金額2.22億美元已在綜合財務報表中計入應付聯屬公司的款項,這是管理層對應收税款協議項下目前預期的應收金額的最佳估計。截至2021年12月31日,累計支付的現金約為2.23億美元。
(2)《税法》實施了一項 修改後的領土税收制度,包括對外國子公司的視為匯回的收入徵收一次性過渡税,從2018年開始為期八年。我們相信此税項不會對我們的流動資金造成重大影響。
季節性
我們的業務受季節性波動影響,反映年內不同時間的市場參與者數目及各季度的交易日數目有所不同-至-第三季度,由於假期,交易活動減少。典型的季節性趨勢可能會被市場或世界事件所取代,這些事件可能對價格和交易量產生重大影響。
通貨膨脹率
雖然我們無法準確預測通脹對我們業務的影響,但我們相信,在最近三年中,通脹對我們的業務結果沒有實質性影響,儘管目前存在通脹壓力,但在可預見的未來也不太可能產生實質性影響。關於未來通脹的陳述可能存在這樣的風險,即實際通脹及其影響可能會因經濟增長的變化、供應鏈中斷的影響、失業和消費者需求等因素而有所不同,可能存在實質性差異。
目錄表
對美國政府證券的投資
我們投資美國政府證券,以滿足美國監管要求。作為一家經紀自營商,與銀行不同,我們被要求將這些投資按市價計價,即使我們打算將它們持有至到期。利率的突然上升(下降)將導致這些證券按市值計價的損失(收益),如果我們像目前預期的那樣持有這些證券到到期,這些損失(收益)就會被收回(消除)。利率變動的影響在本年度報告中題為“關於市場風險的定量和定性披露”的表格10-K的第II部分第7A項中有進一步的描述。
戰略投資和收購
我們定期評估潛在的戰略投資和收購。我們持有某些電子交易交易所的戰略投資,包括Box Options Exchange,LLC。我們還持有某些業務的戰略投資,包括老虎經紀公司,這是一家為中國零售和機構客户建立的在線股票經紀公司,我們擁有7.6%的實益所有權權益。
我們打算繼續在機會主義的基礎上進行收購,通常只有在我們認為收購候選者將使我們能夠為現有和潛在客户提供更好的執行替代方案、允許我們影響交易所以更好的價格使用尖端技術提供競爭產品、或者使我們能夠以比我們自己開發技術或客户更快的速度獲得技術或客户的情況下。
截至2021年12月31日,沒有關於任何重大收購的其他最終協議。
關於OFF的某些信息-天平-板材佈置
我們可能面臨期貨產品的綜合財務報表中沒有反映的虧損風險,這代表了我們按合同價格結算的義務,並可能要求我們以現行價格回購或在市場上出售。因此,這些事務導致關閉-資產負債表風險,因為我們清算這類期貨合約的成本可能超過我們綜合財務狀況報表中報告的金額。
關鍵會計政策和估算
我們的合併財務報表是根據美國公認會計準則編制的,該準則要求管理層做出影響合併財務報表和附註中報告金額和披露的估計和假設。這些估計和假設是基於當時的判斷和最佳可用信息。因此,實際結果可能與這些估計值大不相同。我們認為,下列關鍵政策是編制綜合財務報表時使用的最重要的估計。有關我們的主要會計政策的摘要,請參閲經審計的綜合財務報表附註2--“重要會計政策”,該摘要載於本年報的表格10-K。
或有事件
我們的政策是估計和累積可能因訴訟和監管程序而產生的潛在損失,只要這些損失是可能和可以估計的。在做出這些估計時需要做出重大判斷,我們的最終負債最終可能會有很大不同。我們與訴訟和監管程序有關的總責任是根據每個案件的進展情況、我們在類似案件中的經驗和行業經驗以及內部和外部法律顧問的意見和意見等因素確定的,並代表對可能損失的估計。
鑑於我們很難預測訴訟和監管事項的結果,特別是在尋求鉅額或不確定損害賠償或罰款的案件或訴訟程序中,或者案件或訴訟程序處於早期階段,我們無法估計只有合理可能性可能發生損失的案件或訴訟程序的損失或損失範圍。
所得税
我們的所得税支出、遞延税項資產和負債以及未確認税收優惠準備金是以制定的税法為基礎的,反映了管理層對預計未來將支付的税款的最佳評估。我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。確定所得税支出需要大量的判斷和估計。
遞延所得税資產和負債產生於相關資產和負債的税務和財務報表確認之間的暫時性差異。在評估我們在產生遞延税項資產的司法管轄區內收回遞延税項資產的能力時,我們會考慮所有可用的正面和負面證據,包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入、税項-規劃策略和近期行動的結果。在預測未來應納税收入時,歷史結果會根據會計政策的變化進行調整,並納入假設,包括未來州、聯邦和外國的金額,
目錄表
税前營業收入、暫時性差異的轉回,以及實施可行和審慎的税收-規劃策略。這些假設需要對未來應税收入的預測做出重大判斷,並與我們用來管理基礎業務的計劃和估計一致。在評估歷史結果提供的客觀證據時,三年的累計營業收入(虧損)被考慮在內。遞延所得税沒有計入美國的納税義務,也沒有計入對已無限期再投資的外國子公司的未匯出收益徵收的額外外國税。
在計算我們的納税義務時,涉及到在我們全球業務的多個司法管轄區應用複雜的税收法律和法規時的不確定性。税法和税率的變化也可能影響未來記錄的遞延税資產和負債。我們根據財務會計準則委員會(“FASB”)ASC主題740記錄税務負債,並在管理層的判斷因評估先前不可用的新信息而發生變化時對這些負債進行調整。由於其中一些不確定性的複雜性,最終解決方案可能導致支付與這些税收負債的當前估計不同的款項。這些差異將在可獲得新信息的期間反映為所得税費用的增加或減少。
我們認識到,來自不確定税收狀況的税收利益只有在根據技術上的是非曲直進行審查後更有可能維持該狀況,包括任何相關上訴或訴訟程序的解決方案時,才可能被確認。符合這一標準的税收狀況是以最大限度的利益衡量的,這種利益更有可能在和解時實現。
已發佈但尚未採用的會計公告
有關已頒佈但尚未採納且可能影響本公司的FASB會計準則更新(“ASU”)的其他資料,請參閲本年報表格10—K第二部分第8項經審核綜合財務報表附註2—“重大會計政策”。
目錄表
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着各種各樣的市場風險。我們對市場風險的敞口來自於我們定價模型中內置的假設、股票價格風險、與我們國際業務相關的外幣匯率波動、利率變化以及與向我們的客户提供保證金信貸相關的風險。
市場風險是指一個或多個市場價格、利率、指數、隱含波動率(根據期權價格推算的標的工具的價格波動性)、相關性或其他市場因素(如市場流動性)的水平發生變化,將導致頭寸或投資組合虧損的風險。一般來説,我們會進行貿易-由於我們剩餘的做市活動而產生的相關市場風險,其中我們的大部分價值-在…-產生市場風險敞口的風險(“VaR”)。此外,我們不會招致-交易-相關市場風險主要來自投資活動和我們在海外子公司的股權中持有的外幣風險,即我們的非-美國經紀子公司和信息技術子公司,並持有以滿足我們貨幣多元化戰略中的目標餘額。
我們使用各種風險管理工具來管理我們的市場風險,這些工具嵌入了我們的房地產-時間做市商系統。我們使用某些對衝和風險管理技術,以保護我們免受嚴重的市場混亂的影響。我們的風險管理政策是由我們的指導委員會制定和實施的,該委員會由我們的首席執行官擔任主席,成員包括我們各運營子公司的高級管理人員。我們剩餘做市活動的策略是在市場前幾秒鐘計算報價,並以微小但有利的差價執行小額交易。這一策略是由我們的專有定價模型實現的,該模型每秒多次評估和監控我們投資組合中的固有風險,吸收外部市場數據,並多次重新評估我們投資組合中的未償還報價。我們的模型在每個交易日自動重新平衡我們的頭寸,以管理我們的期權和期貨頭寸以及標的證券的風險敞口,並將頭寸增加的風險計入我們公佈的買入和賣出價格中。根據主要通過我們的計算機系統實施和監測的風險管理政策,向管理層提交的報告,包括風險概況、損益分析和交易表現,是根據實際情況編制的。-時間基礎以及每日和期刊基礎。雖然我們剩餘的做市活動是完全自動化的,但交易過程和我們的風險由一個團隊監控,他們實時觀察我們綜合頭寸的各種風險參數。我們的資產和負債-至-市場日報,用於財務報告和報告-在整個交易日內持續估值,以進行風險管理和資產/負債管理。
我們使用協變VaR方法來衡量、監控和審查我們做市投資組合的市場風險,固定收益產品除外,以及我們的貨幣敞口。固定收益產品的風險主要由美國政府證券組成,使用壓力測試來衡量。
定價模型風險敞口
如上所述,我們的專有定價模型持續評估和監控我們投資組合中的固有風險,吸收外部市場數據,並每秒多次重新評估我們整個投資組合中的未償還報價。該模型的某些方面依賴於證券的歷史價格。如果個別證券的價格變動行為與其歷史行為的預測有很大差異,我們可能會招致交易損失。我們試圖通過分散我們在許多不同期權、期貨和標的證券上的投資組合來限制此類風險,並避免基於相同標的證券的頭寸集中。從歷史上看,與我們的年度交易利潤相比,我們在這些事件中的損失並不重要。
外幣風險
由於我們的國際活動和在海外子公司的累積收益,我們的收入和淨值受到外匯匯率波動的影響。例如,我們的一些歐洲和亞洲業務是由我們的瑞士子公司IBKRFS進行的。IBKRFS作為證券交易商受到瑞士金融市場監督管理局的監管,其財務報表以瑞士法郎列報。因此,IBKRFS面臨如下所述的某些外匯風險:
IBKRFS買賣以各種貨幣計價的證券,並攜帶銀行餘額,並在其正常業務過程中借入和借出這些貨幣。在每個會計期間結束時,IBKRFS‘資產和負債重估為瑞士法郎,以便在其財務報表中列報。由此產生的外幣收益或損失在IBKRFS在我們作為其他收入組成部分的綜合全面收益表中,按美國公認會計原則換算為美元。
IBKRFS如上所述,財務報表以瑞士法郎(即其職能貨幣)列報。在每個會計期間結束時,IBKRFS”資產淨值按當時的現行匯率換算為美元,所產生的換算收益或虧損於我們的綜合財務狀況表及綜合全面收益表內呈報為其他全面收益。OCI也是由我們的其他非-在美國的子公司。
目錄表
從歷史上看,我們採取了不對衝上述風險敞口的方法,基於這樣的概念,即多年來不斷對衝的成本將超過利率變化對我們的非-美元餘額。例如,瑞士法郎的升值將不利於IBKRFS的收益,但將在一定程度上被折算成美元的收益或虧損可能朝着相反的方向移動的事實所抵消。
我們的風險管理系統採用現金外匯來對衝我們的貨幣敞口,成本很低,甚至沒有成本。C作為我們貨幣多元化戰略的一部分,達成的貨幣現貨頭寸由母公司IBG LLC持有。在發展貨幣多樣化戰略的同時,我們決定以全球貨幣(一籃子貨幣)為基礎,以我們的淨值為基礎。
由於我們在多個國家和多個貨幣開展業務,而且我們認為自己是一家以多元化貨幣籃子為基礎的全球企業,而不是以美元為基礎的公司,因此我們通過維持我們在GLOBALs的股權來積極管理我們的全球貨幣風險。於二零二一年十二月三十一日,GLOBAL的美元價值較二零二零年十二月三十一日下跌1. 31%。截至2021年12月31日,我們約26%的股權以美元以外的貨幣計值。
下表列出了所示期間相當於全球貨幣的美元匯率的比較。
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| 截至2020年12月31日 |
| 截至2021年12月31日 |
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| 全球入站 |
| 的百分比 | 淨資產 |
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| 全球入站 |
| 的百分比 | 淨資產 | 更改中 | |||||||||
貨幣 |
| 作文 | 外匯匯率 | 美元等價物。 |
| 公司。 | (單位:百萬美元) | 外匯匯率 | 美元等價物。 |
| 公司。 | (單位:百萬美元) | 補償的百分比 | |||||||||||
美元 |
| 0.72 |
| 1.0000 |
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| 0.720 |
| 73.4% |
| $ | 6,610 |
| 1.0000 |
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| 0.720 |
| 74.4% |
| $ | 7,605 |
| 1.0% |
歐元 |
| 0.09 |
| 1.2216 |
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| 0.110 |
| 11.2% |
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| 1,009 |
| 1.1372 |
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| 0.102 |
| 10.6% |
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| 1,081 |
| -0.6% |
日元 |
| 3.91 |
| 0.0097 |
|
| 0.038 |
| 3.9% |
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| 348 |
| 0.0087 |
|
| 0.034 |
| 3.5% |
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| 359 |
| -0.3% |
英鎊 |
| 0.02 |
| 1.3666 |
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| 0.027 |
| 2.8% |
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| 251 |
| 1.3527 |
|
| 0.027 |
| 2.8% |
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| 286 |
| 0.0% |
CHF |
| 0.02 |
| 1.1298 |
|
| 0.023 |
| 2.3% |
|
| 208 |
| 1.0963 |
|
| 0.022 |
| 2.3% |
|
| 232 |
| 0.0% |
CNH |
| 0.13 |
| 0.1538 |
|
| 0.020 |
| 2.0% |
|
| 184 |
| 0.1572 |
|
| 0.020 |
| 2.1% |
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| 216 |
| 0.1% |
INR |
| 1.10 |
| 0.0137 |
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| 0.015 |
| 1.5% |
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| 138 |
| 0.0134 |
|
| 0.015 |
| 1.5% |
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| 156 |
| 0.0% |
計算機輔助設計 |
| 0.02 |
| 0.7853 |
|
| 0.012 |
| 1.2% |
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| 108 |
| 0.7912 |
|
| 0.012 |
| 1.2% |
|
| 125 |
| 0.0% |
澳元 |
| 0.02 |
| 0.7693 |
|
| 0.012 |
| 1.2% |
|
| 106 |
| 0.7266 |
|
| 0.011 |
| 1.1% |
|
| 115 |
| -0.1% |
港幣 |
| 0.04 |
| 0.1290 |
|
| 0.005 |
| 0.5% |
|
| 41 |
| 0.1283 |
|
| 0.004 |
| 0.5% |
|
| 47 |
| 0.0% |
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| 0.981 |
| 100.0% |
| $ | 9,003 |
|
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| 0.968 |
| 100.0% |
| $ | 10,222 |
| 0.0% |
我們的貨幣多元化戰略的影響體現在兩個方面:(1)在綜合全面收益表中作為其他收入的組成部分;(2)在綜合財務狀況表和綜合全面收益表中作為保監處。全球匯率的全部影響反映在綜合全面收益表中。
全面報告的業績反映了美國公認會計準則慣例,該慣例要求將OCI中包含的貨幣換算結果作為可報告收益的一部分進行報告。
利率風險
我們沒有變數-對截至2021年12月31日的未償債務進行評級。
我們根據各種貨幣的基準隔夜利率向客户支付利息,當利率高於基準利率加小幅利差時,對持有超過10萬美元的證券賬户中超過1萬美元(或相當於)的現金餘額支付利息,對於持有低於10萬美元(或相當於)淨資產價值的賬户,以較低的分級利率支付利息。在負利率貨幣中,我們將持有某些現金餘額的成本轉嫁給客户;因此,我們向客户收取這些現金餘額的利息。. 在正常利率環境下,我們通常將部分資金投資於到期日最長為兩年的美國政府債券。倘利率迅速大幅上升,我們的淨利息收入將不會與按固定收益率投資的部分基金的利率成比例增加。此外,該等定息證券價值按市值計算的變動將反映在其他收入中,而非淨利息收入。 我們的保證金餘額定價為基準利率加利差,最低收費為0.75%的美元。在負基準利率或接近零的基準利率下,我們對加息的敏感度有限,因為較高的基準利率加上利差可能仍低於最低收費。
目錄表
基於截至2021年12月31日的客户餘額和未償還投資,並假設將到期工具再投資於短期工具,假設以更高利率進行再投資的全面影響,比當前美元利率水平意外增加0.25%,將使我們的淨利息收入在第一年和年化基礎上增加約1.65億美元。我們的利率敏感度估計包含對美元利率和其他貨幣利率的單獨假設,它將利率上升對再投資的影響隔離開來。我們並不近似利率變化對市值的影響;如果價格在這些情景下下跌的美國政府證券如預期的那樣持有至到期,那麼其他收入的減少將是暫時的,因為這些證券將按面值到期。
我們還面臨着在低利率環境下,由於利差壓縮而導致客户存款淨利息收入減少的可能性。基於截至2021年12月31日的客户餘額和未償還投資,並假設將到期工具再投資於短期工具,意外假設以更低的利率進行再投資的全部效果,美元利率下降0.25%將使我們的淨利息收入在第一年減少約2800萬美元,按年率計算減少3800萬美元。
我們還面臨利率風險,因為我們的剩餘做市活動所持有的頭寸可能已為期權或期貨合約的未來或遠期日期建立了多頭或空頭股票頭寸,而該等頭寸的價值受到利率的影響。這種風險的數額無法量化,然而,做市頭寸的減少大大減少了這種敞口。
股利風險
我們在剩餘的做市活動中面臨股息風險,因為我們從我們的股權證券庫存中分別以股息收入和支出的形式獲得收入和支出,並且必須為我們投資組合中的股權證券空頭頭寸支付股息以代替股息。預計未來分紅是股票期權和其他衍生品定價的重要組成部分,不正確的預測可能會導致交易損失。這種風險的數額無法量化,然而,做市頭寸的減少大大減少了這種敞口。
保證金貸款
我們向我們的客户提供保證金貸款,這些貸款受到各種監管要求的約束。保證金貸款以客户賬户中的現金和證券為抵押。在市場快速波動期間,或在抵押品集中和市場波動發生的情況下,保證金信貸相關的風險會增加。在此期間,使用保證金貸款並以證券作為債務抵押品的客户可能會發現,這些證券的價值迅速貶值,可能不足以在清算時償還債務。當我們的客户執行交易時,我們也面臨信用風險,例如賣空期權和股票,這可能使他們面臨投資資本以外的風險。
我們預計,隨着我們整體業務的增長,這種敞口將會增加。由於我們對結算所和交易對手的某些債務或索賠進行賠償並使其免受損害,因此使用保證金貸款和賣空可能會使我們面臨重大損失。-平衡-資產負債表風險,如果抵押品要求不足以完全彌補客户可能遭受的損失,而這些客户未能履行其義務。截至2021年12月31日,我們向客户發放了549億美元的保證金貸款。我們借給客户的保證金貸款和客户的賣空交易所帶來的風險是無限的,也是不可量化的,因為風險取決於對潛在的重大和不可確定的股票價格漲跌的分析。我們的賬户級別保證金要求達到或超過美聯儲理事會規則和FINRA投資組合保證金規則(視適用情況而定)的要求。實際上,我們強制執行REAL-時間保證金合規監測和清算客户的頭寸,如果他們的股本低於要求的保證金要求。
我們根據監管標準實施了一套全面的政策,以評估和監測投資者是否適合從事各種交易活動。為了降低我們的風險,我們還持續監控客户賬户,以發現過度集中、大額訂單或頭寸、日內交易模式和其他表明我們風險增加的活動。
我們的信用敞口在很大程度上通過我們的實時保證金系統得到緩解,該系統在整個交易日自動評估每個賬户,並自動關閉被發現處於-保證金。雖然這種方法在大多數情況下是有效的,但在相關證券或商品不存在流動市場的情況下,或由於任何原因,某些賬户的自動清算已被禁用的情況下,這種方法可能無效。我們的風險管理委員會不斷監測和評估我們的風險管理政策,包括執行政策和程序,以加強對潛在事件的檢測和預防,以減少保證金貸款損失。
目錄表
價值-在…-風險
我們使用歷史方法估計VaR,該方法使用標的資產的歷史每日價格回報以及對期權收盤隱含波動率的估計。我們的唯一-Day VaR被定義為投資組合價值的未實現損失,根據歷史上觀察到的市場風險因素,基於99%的可信區間計算,超過1%的頻率將被超過。
我們的VaR模型一般考慮了股票和大宗商品價格風險以及匯率的風險敞口。
我們使用VaR作為一系列風險管理工具之一。VaR模型的好處之一是,可以估計投資組合的總市場風險敞口,包括一系列不同的市場風險和投資組合資產。VaR模型的一個關鍵要素是,它反映了投資組合多樣化或對衝活動帶來的風險降低。然而,VaR有各種優勢和侷限性,包括但不限於:使用市場風險因素的歷史變化,這些因素可能不是未來市場狀況的準確預測指標,也可能沒有完全納入相對於觀察到的歷史市場行為過大的極端市場事件的風險,或者反映超出置信度區間的結果的歷史分佈;以及報告單日損失,這不能反映無法在一天內清算或對衝頭寸的風險。交易頭寸產生的一小部分市場風險不包括在VaR中。對一些頭寸的風險特徵進行建模依賴於近似值,在某些情況下,這種近似值可能會產生與使用更精確的衡量標準得出的結果有很大不同的結果。VaR最適合作為流動性金融市場交易頭寸的風險衡量指標,並將低估與嚴重事件相關的風險,例如流動性極度匱乏的時期。
VaR計算基於標的資產幾年的每日價格變化來模擬投資組合的表現,並將VaR確定為計算出的發生在這是百分位數。
由於報告的VaR統計數據是基於歷史數據的估計,VaR不應被視為對我們未來收入或財務業績或我們監控和管理風險的能力的預測。我們不能保證我們在特定日期的實際損失不會超過指定的VaR,也不能保證此類損失在100個交易日內不會超過一次。VaR不預測損失的大小,如果發生損失,可能會顯著大於VaR金額。
壓力測試
我們使用一家領先的外部供應商提供的風險分析模型來評估我們固定收益投資組合的市場風險。對於公司債券,這一壓力測試被配置為在七種情況下計算投資組合中每種固定收益證券在一天內的價值變化,每一種情況都代表美國國債收益率曲線的平行移動。情景是+/−100個基點、+/−200個基點和+/−300個基點的變動。對於美國政府證券,壓力測試被配置為在三種情況下計算投資組合中每種固定收益證券在一天內的價值變化,每一種情況都代表美國國債收益率曲線的平行移動。情景是+/−25個基點的變動。
目錄表
VaR和壓力測試措施
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| 12月31日, |
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| 12月31日, |
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| 平均值 |
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| 高 |
市場風險類別 |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| 2021 |
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| 2021 |
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| (單位:百萬) | |||||||||
交易(1) |
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股票和貨幣(2) |
| $ | 8 |
| $ | 7 |
| $ | 8 |
| $ | 10 |
固定收益(3) |
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| 0 |
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| 0 |
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| 0 |
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| 0 |
交易總額 |
| $ | 8 |
| $ | 7 |
| $ | 8 |
| $ | 10 |
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非交易(1) |
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股票和貨幣 |
| $ | 18 |
| $ | 20 |
| $ | 20 |
| $ | 59 |
固定收益,其他(4) |
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| 7 |
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| 2 |
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| 3 |
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| 7 |
非交易合計 |
| $ | 25 |
| $ | 22 |
| $ | 23 |
| $ | 66 |
___________________________
(1)表中顯示為“交易”的產品類別反映了公司在做市活動中進行的活動。
“非交易”類別反映本公司的非做市商附屬公司(即其經紀附屬公司及資訊科技附屬公司)的投資活動及外匯風險。這一類別還包括旨在實現公司貨幣多元化戰略的企業外匯活動。
股票及貨幣的平均及高風險值乃根據二零二一年進行的日終計算得出。固定收益壓力金額乃根據二零二一年進行的四個季度期末計算得出。
(2)出於做市目的持有的股票和貨幣被組合在一起,因為這些產品是綜合的、對衝的做市組合的一部分,其風險是使用VaR來衡量的。
(3)交易-固定收益類別主要包括與做市活動有關的外國政府證券。這些產品的風險是單獨管理的,並使用壓力測試分析進行測量。
(4)非交易固定收益,其他類別主要包括在單獨的保管賬户中為我們的經紀客户獨家利益而持有的美國政府證券,其風險通過壓力測試分析來衡量。
目錄表
項目8.國際泳聯NCIAL聲明和補充數據
合併財務報表索引
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號 | 58 |
截至2021年12月31日的綜合財務狀況報表和2020 | 60 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日、2020年12月31日和2020年12月31日的綜合全面收益表19 | 61 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表 | 62 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和201年12月31日的綜合權益變動表9 | 63 |
合併財務報表附註 | 64 |
目錄表
獨立註冊的報告會計師事務所
致本公司股東及董事會
互動經紀集團
康涅狄格州格林威治
對財務報表的幾點看法
本公司已審核隨附的互動經紀集團及其附屬公司(“貴公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合財務狀況表、截至2021年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合全面收益表、權益變動表及現金流量表,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告以及我們日期為2022年2月25日的報告,對公司財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
所得税--見合併財務報表附註2和附註11
關鍵審計事項説明
本公司的所得税支出、遞延税項資產和負債(如果有)以及未確認税收優惠準備金是根據制定的税法計算的,並反映了管理層對預計未來將支付的税款的最佳評估。該公司在美國和多個外國司法管轄區均須繳納所得税。本公司已遞延税項資產,該遞延税項資產是因本公司公開發售股票而收取的税基增加所致。確定所得税費用需要大量的管理層判斷和估計。
由於管理層在釐定該等金額時作出重大判斷及估計,故我們將管理層對所得税開支、遞延税項資產及負債(如有)及未確認税項利益準備金的計算列為重要審計事項。執行審計程序以評估管理層對不同外國司法管轄區税法解釋的合理性,以及對相關撥備、税費和不確定税務狀況的估計,需要高度的審計師判斷力和更大的努力,包括需要我們的所得税專家參與。
目錄表
如何在審計中處理關鍵審計事項
除其他外,我們與所得税有關的審計程序包括:
我們測試了對所得税餘額和披露的控制的操作有效性,包括所得税撥備、遞延税項資產和負債(包括估值津貼)和未確認的税收優惠。
在所得税專家的協助下,我們通過以下方式評估公司的所得税費用:
-評估本公司的所得税撥備計算,包括測試適用的所得税税率和收入在徵税司法管轄區之間分配的適當性,以及計算的數學準確性。
-評估本公司支持其確認和計量遞延税項資產及負債的結論的分析,包括計算與本公司公開股權發行相關的税基提升相關的遞延税項資產。
-評估管理層對公司未來年度利用遞延税項淨資產能力的評估。
-評估公司是否具有未確認的重大税收優惠。
-評估本公司有關所得税、遞延税項資產及負債(包括估值撥備)及未確認税項優惠的披露。
/s/
2022年2月25日
自1990年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
目錄表
互動經紀商集團及其子公司
合併財務狀況報表
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| 十二月三十一日, | ||||
(單位:百萬,不包括股份金額) |
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| 2020 | ||
資產 |
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現金和現金等價物 |
| $ | |
| $ | |
出於監管目的,現金隔離 |
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證券--為監管目的而隔離 |
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借入的證券 |
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根據轉售協議購買的證券 |
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按公允價值擁有的金融工具 |
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所擁有的金融工具 |
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擁有並質押作為抵押品的金融工具 |
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按公允價值持有的全部金融工具 |
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應收賬款 |
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客户,減去信貸損失準備金$ |
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經紀商、交易商和結算組織 |
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利息 |
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應收賬款總額 |
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其他資產 |
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總資產 |
| $ | |
| $ | |
負債和權益 |
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短期借款 |
| $ | |
| $ | |
借出證券 |
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按公允價值出售但尚未購買的金融工具 |
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應付款 |
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顧客 |
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經紀商、交易商和結算組織 |
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附屬公司 |
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應付賬款、應計費用和其他負債 |
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利息 |
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應付款合計 |
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總負債 |
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承付款、或有事項和擔保(見附註14) |
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權益 |
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股東權益 |
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普通股,$ |
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A類-授權- |
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B類-已授權、已簽發和未償還的- |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他全面收入,扣除所得税淨額#美元 |
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國庫股,按成本價計算, |
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股東權益總額 |
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非控制性權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
| $ | |
| $ | |
見合併財務報表附註。
目錄表
Interactive Brokers Group,Inc.及其子公司
綜合全面收益表
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
(以百萬美元為單位,不包括每股收益或每股收益) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
收入 |
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佣金 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
其他費用和服務 |
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其他收入(虧損) |
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| ( |
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非利息收入總額 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
淨利息收入合計 |
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淨收入合計 |
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非利息支出 |
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執行、結算和分銷費用 |
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僱員補償及福利 |
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佔用、折舊和攤銷 |
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通信 |
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一般和行政 |
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客户壞賬 |
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非利息支出總額 |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
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可歸因於非控股權益的淨收入減少 |
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普通股股東可獲得的淨收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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每股收益 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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| $ | |
| $ | |
加權平均已發行普通股 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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綜合收益 |
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普通股股東可獲得的淨收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
其他綜合收益 |
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累計折算調整,所得税前 |
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| ( |
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與其他綜合所得項目有關的所得税 |
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| — |
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其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
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普通股股東可獲得的全面收益 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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可歸屬於非控股權益的全面收益 |
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可歸因於非控股權益的淨收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
其他全面收入--累計折算調整 |
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| ( |
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| |
可歸屬於非控股權益的全面收益 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
見合併財務報表附註。
目錄表
互動經紀公司集團、Inc.及其子公司
合併現金流量表
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
(單位:百萬美元) |
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| 2020 |
| 2019 | |||
經營活動的現金流 |
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淨收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
將淨收入與經營活動的現金淨額進行調整 |
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遞延所得税 |
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折舊及攤銷 |
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使用權資產攤銷 |
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員工股票計劃薪酬 |
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其他投資未實現(收益)損失淨額 |
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| ( |
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| ( |
(收益)應收税金協議負債的重新計量損失 |
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| ( |
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壞賬支出 |
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減值損失 |
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根據IBKR促銷活動分發給客户的股票 |
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| — |
經營性資產和負債變動 |
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證券--為監管目的而隔離 |
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| ( |
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| ( |
借入的證券 |
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| ( |
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| ( |
根據轉售協議購買的證券 |
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| ( |
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| ( |
按公允價值擁有的金融工具 |
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| ( |
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客户應收賬款 |
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| ( |
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| ( |
其他應收賬款 |
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| ( |
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| ( |
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其他資產 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
借出證券 |
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根據回購協議出售的證券 |
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| — |
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| ( |
|
| |
按公允價值出售但尚未購買的金融工具 |
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| ( |
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| ( |
支付給客户 |
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其他應付款 |
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| ( |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流 |
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購買其他投資 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
收到的分配和出售其他投資的收益 |
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購置財產、設備和無形資產 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
用於投資活動的現金淨額 |
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| ( |
|
| ( |
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| ( |
融資活動產生的現金流 |
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短期借款,淨額 |
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| ( |
支付給股東的股息 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
從IBG LLC到非控股權益的分配 |
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| ( |
|
| ( |
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| ( |
根據股票激勵計劃回購普通股以代扣代繳員工税 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
出售庫存股所得款項 |
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優先票據的發行 |
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| — |
優先票據的贖回 |
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| ( |
|
| ( |
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| — |
根據應收税金協議支付的款項 |
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| ( |
|
| ( |
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| ( |
用於融資活動的現金淨額 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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| ( |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增加 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
現金、現金等價物和限制性現金 |
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現金和現金等價物 |
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為監管目的而分離的現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
現金流量信息的補充披露 |
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支付利息的現金 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
繳税現金,淨額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
為包括在租賃負債中的金額支付的現金 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
非現金融資活動 |
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發行普通股以交換IBG LLC的成員權益 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
從IBG Holdings LLC贖回成員權益 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
IBG LLC因比例所有權的變化對額外實收資本的調整 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
IBG LLC比例所有權變更對非控制性權益的調整 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
對非控制性權益的非現金分配 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | — |
見合併財務報表附註.
目錄表
互動經紀集團及其子公司
中國的合併報表權益變動
截至2021年、2020年和2019年12月31日的三年
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| A類普通股 |
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| 累計 |
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| 其他內容 |
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| 其他 |
| 總計 |
| 非- |
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| 已發佈 |
| 帕爾 |
| 已繳費 |
| 財務處 |
| 保留 |
| 全面 |
| 股東的 |
| 控管 |
| 總計 | ||||||||
(單位:百萬,不包括股份) |
| 股票 |
| 價值 |
| 資本 |
| 庫存 |
| 收益 |
| 收入 |
| 權益 |
| 利益 |
| 權益 | ||||||||
平衡,2018年12月31日 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
在新股發行中發行普通股 |
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| |
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|
| ( |
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| — |
根據股票激勵計劃分配的普通股 |
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| — |
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發行普通股—促銷 |
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| — |
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| — |
股票授予日後歸屬的補償 |
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根據股票激勵計劃回購普通股以代扣代繳員工税 |
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| ( |
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出售庫存股 |
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支付給股東的股息 |
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| ( |
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從IBG LLC到非控股權益的分配 |
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對IBG有限責任公司比例所有權變化的調整 |
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綜合收益 |
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平衡,2019年12月31日 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
在新股發行中發行普通股 |
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| ( |
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根據股票激勵計劃分配的普通股 |
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| — |
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發行普通股—促銷 |
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| ( |
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| ( |
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普通股淨分配-IBKR促銷 |
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股票授予日後歸屬的補償 |
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遞延税收優惠留存-後續優惠 |
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根據股票激勵計劃回購普通股以代扣代繳員工税 |
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出售庫存股 |
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支付給股東的股息 |
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| ( |
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| ( |
從IBG LLC到非控股權益的分配 |
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| ( |
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對IBG有限責任公司比例所有權變化的調整 |
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綜合收益 |
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平衡,2020年12月31日 |
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| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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在新股發行中發行普通股 |
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根據股票激勵計劃分配的普通股 |
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發行普通股—促銷 |
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普通股淨分配-IBKR促銷 |
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股票授予日後歸屬的補償 |
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遞延税收優惠留存-後續優惠 |
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根據股票激勵計劃回購普通股以代扣代繳員工税 |
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出售庫存股 |
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| ( |
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支付給股東的股息 |
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從IBG LLC到非控股權益的分配 |
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對IBG有限責任公司比例所有權變化的調整 |
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平衡,2021年12月31日 |
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請參閲合併後的 財務報表.
目錄表
互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
互動經紀集團(Interactive Brokers Group,Inc.)是一家特拉華州控股公司,其主要資產是其擁有的大約
IBG是一家康涅狄格州的有限責任公司,通過其重要的運營子公司開展業務:互動經紀有限責任公司(IB);IBKR證券服務有限責任公司(前身為Timber Hill LLC)(以下簡稱IBKRSS);互動經紀加拿大有限公司(IBC);互動經紀公司(英國)IBUK;互動經紀商愛爾蘭有限公司(“IBIE”);互動經紀商盧森堡SARL(“IBLUX”);IBKR金融服務股份公司(“IBKRFS”);互動經紀商中歐ZART。(“IBCE”);Interactive Brokers(India)Private Limited(“IBI”);Interactive Brokers Hong Kong Limited(“IBHK”);Interactive Brokers Securities Japan,Inc.(“IBSJ”);Interactive Brokers新加坡私人有限公司(“IBSG”)以及Interactive Brokers Australia Pty Limited(“IBA”)。
若干營運附屬公司為北美、歐洲及亞太區多間證券及商品交易所的會員,並須遵守監管資本及其他規定(見附註16)。IB、IBKRSS、IBC、IBUK、IBIE、IBLUX、IBCE、IBI、IBHK、IBSJ、IBSG和IBA為客户持有證券賬户或執行與客户證券有關的託管職能。
這些合併財務報表以美元列報,並已按照美國公認會計原則(以下簡稱“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)有關表格10的財務報告的規則和規定編制。-K.
該等綜合財務報表包括本公司及其綜合附屬公司之賬目,並反映管理層認為公平呈列所呈期間之業績所必需之所有正常及經常性調整。
這些合併財務報表包括IBG,Inc.及其多數和全資子公司的賬目。作為IBG有限責任公司的唯一管理成員,IBG有限責任公司對IBG有限責任公司的運營施加控制。根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題810,“整合,“本公司合併IBG LLC的財務報表,並將其在IBG LLC中不擁有的權益記錄為非控股權益。
本公司的政策是合併所有其他擁有50%以上股權的實體,除非本公司沒有控制權。所有幀間-公司餘額和交易已被沖銷。
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響這些合併財務報表和附註中報告的金額和披露。這些估計和假設是基於當時的判斷和最佳可用信息。因此,實際結果可能與這些估計值大不相同。這些估計數包括信貸損失準備金、某些投資的估值、應計補償、當期和遞延所得税以及應急準備金。
目錄表
互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
本公司絕大部分資產和負債(包括金融工具)均按公佈市價的公允價值列賬,並按市價計值,或為短期資產和負債-這是一項本質上的條款,並以接近公允價值的金額列賬。
本公司根據FASB ASC主題820應用公允價值層次結構。公允價值計量“(ASC主題820),對用於計量公允價值的估值技術的投入進行優先排序。該層次結構對相同資產和負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權,對不可觀察到的投入給予最低優先權。公允價值層次結構的三個層次是:
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第1級 | 未經調整的活躍市場報價,即在計量日期可獲得相同、不受限制的資產或負債的報價。 |
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二級 | 活躍市場中類似資產的報價,不被視為活躍的市場中的報價,或所有重大投入均可直接或間接觀察到的金融工具的報價。 |
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第三級 | 價格或估值需要對公允價值計量具有重大意義且不可觀察的投入。 |
按公允價值擁有的金融工具和按公允價值出售但尚未購買的金融工具一般被歸類為公允價值層次的第一級。該公司的一級金融工具按交易所和結算所公佈的報價市場價格進行估值,或以其他方式廣泛分佈於活躍市場,包括活躍的上市股票、期權、認股權證以及美國和外國政府證券。本公司不會調整被歸類為公允價值等級第1級的金融工具的報價,即使本公司可能持有大量頭寸,從而合理地預期購買或出售可能會影響報價。
貨幣遠期合約使用廣泛分佈的銀行和經紀商價格進行估值,並被歸類為公允價值等級的第二級,因為對其估值的投入通常可以得到市場數據的證實。貴金屬使用內部模型進行估值,該模型納入了標的工具的交易所交易期貨價格、基準利率和估計存儲成本,並被歸類為公允價值等級的第二級,因為對其估值的重大投入是可觀察到的。.其他未在活躍市場交易的證券也被歸類為公允價值等級的第二級。3級金融工具由已退市或以其他方式不再在活躍市場上交易的證券組成,並已由本公司根據內部估計進行估值。
每股收益(EPS)是根據FASB ASC主題260計算的。每股收益“基本每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以該期間的加權平均流通股數量。稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以該期間的稀釋加權平均流通股。稀釋每股收益包括基本每股收益的決定因素,此外還反映了根據公司基於股票的補償計劃估計將在未來分配的普通股的稀釋效果,普通股股東可用於潛在攤薄的普通股的淨收入沒有調整。
該公司遵循FASB ASC主題326--“金融工具--信貸損失”(“ASC主題326”),該主題適用於以攤銷成本計量的金融資產、持有至到期的債務證券和表外信用敞口。對於資產負債表內資產,必須在發起或購買範圍內資產時確認撥備,並代表這些資產在合同期限內的預期信貸損失。資產負債表外信貸風險的預期信貸損失必須在合同期內進行估計。由於目前的信貸發放義務,公司面臨信貸風險。對本期的影響並不大,因為本公司的範圍內資產主要受抵押品維護撥備的約束,因此公司選擇採用實際權宜之計,即報告抵押品的公允價值與範圍內資產的攤銷成本之間的差額,作為當前預期信貸損失的備抵。
現金和現金等價物包括存放在銀行的存款,以及所有期限在3個月或以下的高流動性投資,這些投資不是為監管目的或為滿足結算所和清算行的保證金要求而分開存放的。
目錄表
互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
作為客户活動的結果,某些運營子公司有義務根據其主要監管機構授權的規則分離或留出現金或合格證券,以滿足該等為保護客户資產而頒佈的規定。限制性現金是指受提款或使用限制的現金和現金等價物。為監管目的而分開的現金符合限制性現金的定義,並計入合併現金流量表中的“現金、現金等價物和限制性現金”。
下表列出了本公司為監管目的而在所示期間分離的證券的構成。
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| (單位:百萬) | ||||
美國政府證券 |
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根據轉售協議購買的證券1 |
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(1)
借入和借出的證券按預付或收到的現金抵押品金額入賬。證券借貸交易要求本公司向交易對手提供抵押品,抵押品可以是現金、信用證或其他證券的形式。對於借出的證券,本公司收到抵押品,抵押品可能是現金或其他證券,其金額通常超過所借證券的公允價值。該公司每天監測借入和借出的證券的市場價值,並在合同允許的情況下獲得或退還額外的抵押品。本公司的政策是,在合併財務狀況報表中,將符合FASB ASC主題210-20“資產負債表抵銷”(“ASC主題210-20”)中規定的抵銷要求的借入證券和借出證券合同計入與同一交易對手簽訂的淨額。
本公司收到和支付的借出證券費用分別計入利息收入和利息支出,計入綜合全面收益表。
根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券被報告為抵押融資交易,按合同價值記錄,接近公允價值。為確保相關抵押品的公允價值保持充足,在合同條款允許的情況下,每日對抵押品進行估值,並獲得額外抵押品或退還多餘抵押品。該公司的政策是在綜合財務狀況報表中扣除根據轉售交易協議購買的證券和根據與同一交易對手簽訂的回購交易協議出售的符合ASC主題210-20規定的抵銷要求的證券。
金融工具交易以交易日為基礎進行會計處理。已擁有和已出售但尚未購買的金融工具按公允價值按市場報價列報,或如無,則由公司根據內部估計進行估值(見公允價值上圖)。本公司質押予交易對手的金融工具,如交易對手根據合約或習慣有權出售或補充該等金融工具,則在綜合財務狀況報表中列為擁有及質押的金融工具。
應收及應付客户款項包括現金及保證金交易(包括代客户交易之期貨合約)之應付款項。客户擁有的證券(包括抵押保證金貸款或其他類似交易的證券)不會在綜合財務狀況表中呈報。應收客户款項,
目錄表
互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
管理層釐定為無法收回之應收賬款,則於綜合全面收益表內列作客户壞賬開支。
來自經紀商、交易商和結算組織的應收賬款和應付款項包括來自未結算交易的應收賬款和應付款淨額,包括與代表客户執行的期貨合約的期貨和期權相關的金額、本公司在結算日期前未交付給買方的證券的應收賬款(“未能交割”)和現金保證金。應付給經紀商、交易商和結算組織的款項還包括本公司在結算日之前未從賣方收到的證券的應付金額(“未收到”)。
本公司進行與其業務相關的某些戰略投資,這些投資在合併財務狀況表中計入其他資產。本公司對這些投資的會計處理如下:
根據FASB ASC主題323所要求的權益會計方法,投資--權益法和合資企業。這些投資,包括被投資公司是有限合夥或有限責任公司,按公司初始投資的公允價值記錄,並在每個期間根據公司在被投資公司收入或虧損中的份額進行調整。支付給權益法被投資人的繳款和從權益法被投資人收到的分配分別作為增加或減少計入各自的投資餘額。
按公允價值計算,如果股權證券投資具有易於確定的公允價值。
如果投資沒有易於確定的公允價值,則按調整後的成本計算。調整後的成本代表歷史成本,減去減值。如果公司發現同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化,公司將根據FASB ASC主題321“股權證券的投資”,按可觀察交易發生之日的公允價值計量股權證券。
投資會計的一個判斷方面是評估一項投資的價值是否已經下降。減值的評估取決於圍繞投資的特定數量和質量因素和情況,包括經常性經營虧損、信用違約和隨後的幾輪融資。該公司的大多數股權投資並不具有容易確定的市場價值。所有投資都會被審查,以確定環境的變化或發生的事件是否表明公司的投資可能無法收回。減值損失,如有,在確定期間確認。.
下表列出了該公司在所示期間的投資構成。
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| 十二月三十一日, | ||||
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| (單位:百萬) | ||||
權益法投資1 |
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按調整成本計算的股本證券投資2 |
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按公平值列賬之股本證券投資2 |
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投資於交易所會員資格及某些交易所的股本證券2 |
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(1)
(2)
目錄表
互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
在合併財務狀況表中列入其他資產的財產、設備和無形資產包括租賃改善、計算機設備、為公司內部使用開發的軟件、辦公傢俱和設備.
財產和設備按歷史成本減去累計折舊和攤銷入賬。延長資產壽命的增加和改進被資本化,而維修和維護支出則在發生時計入費用。折舊和攤銷是用直線法計算的-線法設備按資產的估計可使用年期折舊,而租賃物業裝修則按資產的估計經濟可使用年期或租賃期兩者中較短者攤銷。
本公司審查所有相關合同,以確定合同在開始之日是否包含租賃。如果合同將在一段時間內控制標的資產的使用權轉讓給公司,以換取對價,則合同包含租賃。如果本公司確定合同包含租賃,則在合併財務狀況表中確認租賃負債和租賃開始日相應的使用權資產。租賃負債最初按租期內未來租賃付款的現值計量,採用租賃中隱含的利率,或如無法輕易確定,則按本公司的擔保遞增借款利率計量。經營性租賃使用權資產最初按租賃負債減去任何租賃激勵措施和產生的初始直接成本加上任何預付租金的價值計量。
該公司的租賃被歸類為經營性租賃,包括辦公空間、數據中心和其他設施的房地產租賃。每項租賃負債均使用公司的擔保增量借款利率進行計量,該利率本公司之收益率曲線乃根據內部開發之收益率曲線,使用風險狀況與本公司相似且期限與租賃期相似之第三方公司債務之利率。該公司的租賃剩餘期限為一至九年,其中一些包括延長租賃期限的選擇權,其中一些包括在通知後終止租賃的選擇權。本公司於釐定用以計算使用權資產及租賃負債之租期時,會考慮該等選擇權,倘本公司合理確定其將行使該等選擇權。
公司的經營租賃包括租賃部分和非租賃部分。非租賃部分是合同的不同部分,與確保基礎資產的使用無關,如公共區域維護和其他管理費用。本公司選擇通過將租賃和非租賃組成部分合併為單一租賃組成部分來計量租賃負債。因此,本公司在計量租賃負債時包括固定付款和任何依賴於與租賃和非租賃部分相關的費率或指數的付款。一些非租賃組成部分是可變的,不是基於指數或費率,因此不包括在使用權資產或租賃負債的計量中。
運營中租賃費用在租賃期間以直線方式確認,並計入公司綜合全面收益表中的佔用、折舊和攤銷費用。
公司的經營業績根據FASB ASC主題220在綜合全面收益表中報告,綜合收入。”
全面收益包括兩個部分:淨收益及其他全面收益(“其他全面收益”)。公司的OCI由 換算非美國子公司外幣財務報表產生的損益,扣除相關所得税(如適用)。一般而言,本公司的做法及意向是將其非上市公司的盈利再投資,-這些業務中的美國子公司;因此,OCI通常不應計税款。
目錄表
互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
公司的非-美國子公司的功能貨幣為美元以外的貨幣。該等附屬公司之資產及負債於各期間換算為美元。-期末匯率換算,而收入及開支則按期內適用之平均匯率換算。將附屬公司的功能貨幣換算為美元(如上文所述)所產生的調整於綜合財務狀況表的累計其他全面收益中扣除税項(如適用)呈報。於二零二零年十二月,本公司清算其加拿大子公司Timber Hill Canada Company,並相應重新分類累計其他全面收益虧損$
佣金
執行及╱或結算交易所賺取之佣金按交易日基準累計,並於綜合全面收益表內呈報為佣金。佣金還包括從IBKR Lite收到的訂單流收入的付款SM流動性提供者。公司的IBKR LiteSM產品提供 在美國交易所上市的股票和ETF的無佣金交易,並且不會從這些交易的客户那裏產生佣金收入。 有關客户合約收益的進一步資料,請參閲附註8。
其他費用和服務
本公司從向客户提供的服務中賺取費用收入,包括市場數據費、風險暴露費、交易所授權計劃的訂單流付款、最低活動費以及向客户收取的其他費用和服務。費用收入按日或按月確認。有關客户合約收益的進一步資料,請參閲附註8。
利息收支
本公司主要就其電子經紀客户業務及其證券借貸活動賺取利息收入及產生利息開支,按應計基準入賬,並分別計入綜合全面收益表之利息收入及利息開支。
主要交易
主要交易包括所擁有按公平值列賬之金融工具、已出售但尚未購買按公平值列賬之金融工具及其他按公平值列賬之投資(即,未實現損益)及與本公司主要交易有關的已實現損益。包括股票、期權、美國和外國政府證券、期貨、外匯、貴金屬和其他衍生工具的淨收益和虧損。股息是股票估值不可或缺的。因此,按公平值列賬的所擁有金融工具及按公平值列賬的已出售但尚未購買金融工具應佔股息收入及開支,乃按淨額基準於綜合全面收益表的其他收入內呈報。
外幣損益
外幣結餘為以本公司功能貨幣以外之貨幣計值之資產及負債。本公司於每個報告日將外幣餘額按即期匯率折算為記賬本位幣,並記錄相關的外幣損益。這些外幣收益和損失在綜合全面收益表中報告如下:(a)與公司貨幣多元化戰略有關的外幣收益和損失在其他收入中報告;(b)貨幣掉期交易產生的外幣收益和損失在利息收入或利息支出中報告;及(c)所有其他外幣收益及虧損均於其他收入內呈報.
回扣包括交易所或其他市場中心提供的與市場流動性投放和/或移除相關的批量折扣、積分或付款,並按權責發生制記錄。回扣於綜合全面收益表內的執行、結算及分銷費用內以淨額入賬。代表選擇分級定價的客户執行的交易所收取的回扣全部或部分轉移至該等客户,而該等轉移金額於綜合全面收益表的佣金內以淨額入賬。
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合併財務報表附註
公司遵循FASB ASC主題718,“薪酬-股票薪酬”(“ASC主題718”),以説明其股票-基於補償計劃。ASC主題718需要所有共享-將於綜合財務報表中確認之僱員付款-基於方法。以美元計值的補助金於授出年度傳達予僱員,從而確立各項補助金的公平值。授予僱員之獎勵之公平值一般按以下方式支銷:
根據股票授予的獎勵-如果員工終止受僱於公司,則基本薪酬計劃受該計劃的離職後條款的約束。該計劃規定,無故終止受僱於公司並繼續符合計劃職位條款的員工-就業條款將有資格賺取
本公司根據FASB ASC主題740核算所得税。所得税“(”ASC主題740“).本公司的所得税開支、遞延税項資產和負債以及未確認税務利益儲備是根據已頒佈的税法(見附註11),並反映管理層對估計未來應支付税款的最佳評估。本公司須繳納美國和許多外國司法管轄區的所得税。釐定所得税開支需要重大判斷及估計。
遞延所得税資產及負債乃因税項與財務報表確認相關資產及負債之間之暫時差異而產生。在評估遞延所得税資產在其產生的司法管轄區內收回的能力時,本公司考慮所有可用的正面和負面證據,包括遞延所得税負債的預定轉回、預計未來應課税收入、税務、-規劃近期行動的戰略和結果。在預測未來應納税所得額時,歷史結果根據會計政策的變化進行調整,並納入假設,包括未來州、聯邦和外國税前營業收入的數額、暫時性差異的逆轉以及可行和審慎的税收的實施。-規劃策略。這些假設要求對未來應税收入的預測做出重大判斷,並與公司用來管理相關業務的計劃和估計一致。在評估歷史結果提供的客觀證據時,三年的累計營業收入(虧損)被考慮在內。遞延所得税沒有計入美國的納税義務,也沒有計入對已無限期再投資的外國子公司的未匯出收益徵收的額外外國税。
公司税負的計算涉及處理在公司全球業務的多個司法管轄區適用複雜的税收法律和法規方面的不確定因素。税法和税率的變化也可能影響未來記錄的遞延税資產和負債。
公司根據ASC主題740記錄納税義務,並在管理層的判斷因評估以前沒有的新信息而發生變化時對這些負債進行調整。由於其中一些不確定性的複雜性,最終解決方案可能導致支付與這些税收負債的當前估計不同的款項。這些差異將在可獲得新信息的期間反映為所得税費用的增加或減少。
本公司確認不確定税務狀況所帶來的税務利益,只有當該狀況根據技術上的是非曲直,經審核(包括任何相關上訴或訴訟程序的解決方案)後更有可能得以維持時,本公司才會確認該税務利益。符合這一標準的税收狀況是以最大限度的利益衡量的,這種利益更有可能在和解時實現。
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互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
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標準 |
| 指導意見摘要 |
| 對財務報表的影響 |
所得税(話題740) |
| 通過刪除主題740中一般原則的某些例外,簡化所得税的會計處理。 |
| 2021年1月1日通過。 通過這些修改並沒有 |
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截至2021年12月31日發佈但尚未採納的FASB準則
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標準 |
| 指導意見摘要 |
| 對財務報表的影響 |
企業合併(主題805) |
| 要求公司根據主題606“來自客户合同的收入”確認和計量在業務合併中獲得的合同資產和合同負債。於收購日期,收購方應將相關收益合約入賬,猶如其已訂立合約。 |
| 生效日期:2023年1月1日。 預計這些變化不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。 |
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合併財務報表附註
交易活動使公司面臨市場和信用風險。這些風險按照既定的風險管理政策和程序進行管理。為實現這一目標,管理層建立了一套風險管理流程,包括:
•作為其監督作用的一部分,定期審查執行管理層的風險管理進程;
•由嚴格的分析框架支持的明確的風險管理政策和程序;以及
•由執行管理層定義的明確的風險容忍度水平,定期審查以確保公司的風險-Take與其業務戰略、資本結構以及當前和預期的市場狀況一致。
市場風險
本公司面臨各種市場風險。對市場風險的敞口來自股票價格風險、外幣匯率波動和利率變化。該公司尋求通過採用將交易庫存的利率、價格和價差變動與相關的融資和對衝活動相關聯的對衝策略來降低與交易庫存相關的市場風險。該公司使用現金工具和交易所交易衍生品的組合來對衝其市場風險敞口。本公司不適用對衝會計。以下討論描述了面臨的市場風險的類型:
股權價格風險
股權價格風險產生於股權證券價格波動的可能性,影響股權證券和其他工具的價值,這些工具的價值來自於特定的股票、一籃子股票或股票指數。本公司主要受制於按公允價值擁有的金融工具及按公允價值出售但尚未購買的金融工具的權益價格風險。該公司試圖通過不斷重新評估價格和分散其在許多不同期權、期貨和標的證券上的投資組合以及避免基於相同標的證券的倉位集中來限制此類風險。
利率風險
利率風險源於利率變化可能會影響金融工具的價值。本公司面臨現金和保證金餘額、股票和固定收益證券、期權、期貨和借款的利率風險。這些風險是通過投資政策和簽訂利率期貨合約來管理的。
貨幣風險
匯率波動可能會影響金融工具的價值,這就產生了貨幣風險。本公司使用現貨(即現金)交易、貨幣期貨合約和貨幣遠期合約來管理這一風險。該公司利用貨幣多元化戰略積極管理其貨幣風險,該戰略基於一籃子定義的十種貨幣,在內部稱為“全球貨幣”。這些戰略最大限度地減少了公司全球淨值的波動,從而分散了風險,使其與這些全球貨幣保持一致,並根據公司對其重要性的看法進行加權。由於公司的財務業績是以美元報告的,以美元表示的全球價值的變化會影響公司的收益。這一貨幣多元化戰略對公司收益的影響包括在綜合全面收益表中的其他收入中。
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信用風險
如果客户、交易對手或發行人未能根據合同條款履行其義務(“違約風險”),本公司將面臨損失風險。現金工具和衍生品都使公司面臨違約風險。本公司已制定政策和程序,以降低主要交易的信用風險,包括審查和設定信用風險限額、維持抵押品和持續評估交易對手的信譽。
本公司的信用風險是有限的,因為簽訂的合同直接在證券和商品結算所結算,或通過擁有大量財務和運營資源的成員公司和銀行結算。場外交易,如證券借貸和差價合約(“差價合約”),每天按市值計價,並與經過徹底信用審查的交易對手進行。本公司尋求控制與其客户保證金活動相關的風險,要求客户保持符合監管和內部指導方針的抵押品。
在正常業務過程中,本公司執行、結算和資助各種客户證券交易。這些交易的執行包括購買和出售證券,使公司面臨因客户或交易對手可能無法履行其義務而產生的違約風險。在這些情況下,公司可能被要求以不利的市場價格購買或出售金融工具,以履行對客户或交易對手的義務。與未結算交易有關的對其他經紀商和交易商的負債(即未能收到證券)按購買證券的金額記錄,並在從其他經紀商或交易商收到證券時支付。如果陳年證券未能收到,本公司可以在市場上購買標的證券,並要求交易對手賠償任何損失。
為進行現金管理,本公司訂立短期合約-除證券借貸安排外,根據轉售協議購買的定期證券和根據回購交易協議出售的證券(“回購”),在交易對手無法履行其合同義務的情況下,都可能導致信貸風險。回購是以市值超過合同規定義務的證券為抵押的。同樣,證券借貸協議以現金或證券的存款為抵押。公司試圖通過每天監測抵押品價值,並要求在合同條款允許的情況下將更多抵押品存入公司或返還給公司,將與這些活動相關的信用風險降至最低。
信用風險的集中度
本公司與其交易和其他活動相關的信用風險敞口是以單個交易對手為基礎衡量的,也是按具有類似屬性的交易對手集團衡量的。信用風險的集中可能會受到政治、行業或經濟因素變化的影響。為了減少風險集中的可能性,建立了信貸限額,並根據不斷變化的交易對手和市場狀況監測風險敞口。截至2021年12月31日,本公司在正常業務過程之外沒有任何重大的信用風險集中。
關閉-資產負債表風險
本公司可能面臨未在合併財務報表中反映的虧損風險,以結算期貨和某些超額-這個-以合同價格對接合同,這可能需要回購或以現行價格在市場上出售標的產品。因此,這些事務導致關閉-資產負債表風險,因為公司清算此類合同的成本可能超過公司綜合財務狀況報表中報告的金額。
關於2007年5月IBG股份有限公司S首次公開發行A類普通股,其購買了
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互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
這些合併財務報表反映了IBG公司的經營結果和財務狀況,包括其對IBG有限責任公司及其子公司的投資的合併。IBG控股有限責任公司的非控股權益在綜合財務狀況表中作為總股本的組成部分列報。
資本重組和郵寄-IPO資本結構
就在首次公開募股完成之前和緊隨其後,IBG,Inc.,Holdings,IBG and LLC和IBG LLC的成員完成了一系列交易,在本文中統稱為“資本重組”。關於資本重組,IBG,Inc.,Holdings和IBG的歷史成員簽訂了一項交換協議,日期為2007年5月3日(“交換協議”),根據該協議,IBG的歷史成員將獲得Holdings的會員權益,以換取他們在IBG的會員權益。此外,IBG公司成為IBG有限責任公司的唯一管理成員。
關於IPO的完成,Holdings用所得款項淨額贖回
自首次公開募股和資本重組完成以來,S股份有限公司的股權資本結構一直由A類普通股和B類普通股組成。所有普通股的面值均為$。
由於IBG有限責任公司做出的適用於IBG有限責任公司收購IBG有限責任公司成員權益的聯邦所得税選擇,IBG,Inc.收購的IBG有限責任公司資產的所得税基礎已根據為此類權益支付的金額進行了調整。遞延税項資產於首次公開招股日期入賬,並與隨後贖回Holdings成員權益以換取普通股有關。這些遞延税項資產計入公司綜合財務狀況表中的其他資產,並作為額外的遞延所得税支出攤銷
IBG,Inc.還與Holdings簽訂了支付Holdings的協議(《應收税款協議》)(為IBG前成員的利益)。
遞延税項資產的累計金額、應付給控股公司的款項和額外支付的款項-自首次公開招股之日起至 12月31日2021年,
經修訂的交換協議規定未來贖回成員權益,並規定IBG,Inc.從Holdings購買IBG,LLC的成員權益,這可能導致IBG,Inc.收購其不擁有的IBG,LLC的剩餘成員權益。每年,Holdings的成員都可以要求贖回他們的權益。
在IBG,Inc.於2007年進行S首次公開募股時,360(
2020年7月27日,該公司向SEC提交了一份招股説明書補充表424B(文件號333—240121),以重新註冊,
目錄表
互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
該公司的經紀業務所持有的資產,並提高客户忠誠度。 2019年至2021年,公司發行了
2021年7月30日,該公司向SEC提交了424B5表格的招股説明書補充,
作為這些贖回交易和向員工分配股票的結果(見注(10),IBG,Inc.對IBG有限責任公司的興趣已增加到約
每股收益
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
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| (以百萬美元為單位,不包括每股收益或每股收益) | |||||||
基本每股收益 |
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普通股股東可獲得的淨收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
已發行普通股加權平均股份 |
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A類 |
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B類 |
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基本每股收益 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
稀釋後每股收益的計算方法是利用公司普通股股東可用的基本淨收入除以稀釋後的加權平均流通股,不對普通股股東的潛在攤薄普通股可用淨收入進行調整。
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
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| (以百萬美元為單位,不包括每股收益或每股收益) | |||||||
稀釋後每股收益 |
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普通股股東可獲得的淨收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
已發行普通股加權平均股份 |
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A類 |
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已發行和未償還 |
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具有潛在稀釋作用的普通股 |
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可根據員工股票激勵計劃發行 |
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B類 |
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稀釋後每股收益 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
成員分配與股東分紅
在截至以下三年的12月31日2021年,2020年和2019年, IBG和LLC進行了總計 $
目錄表
互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
下表列出了所示期間的綜合收益和綜合收益中的每股收益。
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
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| (以百萬美元為單位,不包括每股收益或每股收益) | |||||||
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普通股股東可獲得的全面收益 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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綜合收益每股收益 |
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基本信息 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
稀釋 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
加權平均已發行普通股 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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目錄表
互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
按公允價值經常性計量的金融資產和負債
下表按公允價值層級(見附註2)列出所示期間按公允價值經常性計量的金融資產和負債。根據ASC主題820的要求,金融資產和金融負債根據對各自的公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。
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| 截至2021年12月31日按公允價值計量的金融資產 | ||||||||||
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| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| 總計 | ||||
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| (單位:百萬美元) | ||||||||||
為監管目的而分離的證券 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
按公允價值擁有的金融工具 |
|
|
|
|
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|
股票 |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
選項 |
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|
| — |
|
| — |
|
| |
美國和外國政府證券 |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
貴金屬 |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
貨幣遠期合約 |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
按公允價值持有的全部金融工具 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
|
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|
|
|
|
|
|
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其他資產 |
|
| |
|
| — |
|
| — |
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| |
按公允價值計算的金融資產總額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
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| 截至2021年12月31日按公允價值計量的金融負債 | ||||||||||
|
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| 總計 | ||||
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|
| (單位:百萬美元) | ||||||||||
按公允價值出售但尚未購買的金融工具 |
|
|
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股票 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
選項 |
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| — |
|
| — |
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| |
貴金屬 |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
貨幣遠期合約 |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
按公允價值出售但尚未購買的金融工具總額 |
|
| |
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| |
|
| — |
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|
應付賬款、應計費用和其他負債 |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
按公允價值計算的財務負債總額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
|
|
|
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|
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|
| 截至2020年12月31日按公允價值計量的金融資產 | ||||||||||
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| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| 總計 | ||||
|
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|
| (單位:百萬美元) | ||||||||||
為監管目的而分離的證券 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
按公允價值擁有的金融工具 |
|
|
|
|
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|
|
股票 |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| |
選項 |
|
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|
| — |
|
| — |
|
| |
美國和外國政府證券 |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
公司債券 |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| |
貨幣遠期合約 |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
按公允價值持有的全部金融工具 |
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| |
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| |
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|
其他資產 |
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| — |
|
| — |
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按公允價值計算的金融資產總額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
目錄表
互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
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| 截至2020年12月31日按公允價值計量的金融負債 | ||||||||||
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| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| 總計 | ||||
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| (單位:百萬美元) | ||||||||||
按公允價值出售但尚未購買的金融工具 |
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股票 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
選項 |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
貨幣遠期合約 |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
按公允價值出售但尚未購買的金融工具總額 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
按公允價值計算的財務負債總額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
第三層金融資產和金融負債
本公司的第3級金融資產包括已除牌和非流動性證券,在所擁有的金融工具中報告,按公平值於綜合財務狀況表中列示。 自.起2020年12月31日,第3級金融資產包括 $
目錄表
互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
不以公允價值計量的金融資產和負債
下表為所示期間本公司綜合財務狀況表中未按公平值列賬的若干金融資產及負債的賬面值、公平值及公平值等級類別。下表不包括若干金融工具,如權益法投資及所有非金融資產及負債。
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| 2021年12月31日 | |||||||||||||
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| 攜帶 |
| 公平 |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 | |||||
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| (單位:百萬) | |||||||||||||
未按公允價值計量的金融資產 |
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|
|
|
現金和現金等價物 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ |
|
現金—出於監管目的分開 |
|
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|
| |
|
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|
| — |
|
|
|
證券--為監管目的而隔離 |
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| — |
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借入的證券 |
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| — |
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根據轉售協議購買的證券 |
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| — |
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客户應收賬款 |
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| — |
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經紀人、交易商和結算組織的應收賬款 |
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| — |
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應收利息 |
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其他資產 |
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| — |
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未按公允價值計量的金融資產總額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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非公允價值計量的金融負債 |
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短期借款 |
| $ | |
| $ | |
| $ |
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| $ | |
| $ |
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借出證券 |
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應付款給客户 |
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應付款給經紀人、交易商和結算組織 |
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應付利息 |
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未按公允價值計量的金融負債總額 |
| $ | |
| $ | |
| $ |
|
| $ | |
| $ |
|
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目錄表
互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
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| 2020年12月31日 | |||||||||||||
|
| 攜帶 |
| 公平 |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 | |||||
|
| (單位:百萬) | |||||||||||||
未按公允價值計量的金融資產 |
|
|
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|
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|
|
|
現金和現金等價物 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ |
|
現金—出於監管目的分開 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
|
|
證券--為監管目的而隔離 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
|
|
借入的證券 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
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|
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|
根據轉售協議購買的證券 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
|
|
客户應收賬款 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
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|
經紀人、交易商和結算組織的應收賬款 |
|
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|
| |
|
| — |
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應收利息 |
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| — |
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其他資產 |
|
| |
|
| |
|
| — |
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未按公允價值計量的金融資產總額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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非公允價值計量的金融負債 |
|
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|
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|
短期借款 |
| $ | |
| $ | |
| $ |
|
| $ | |
| $ |
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借出證券 |
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|
應付款給客户 |
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|
|
應付款給經紀人、交易商和結算組織 |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
| |
|
|
|
應付利息 |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
| |
|
|
|
未按公允價值計量的金融負債總額 |
| $ | |
| $ | |
| $ |
|
| $ | |
| $ |
|
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金融資產和金融負債的淨值計算
該公司的政策是將借入和借出的證券、根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的符合ASC主題210-20規定的抵銷要求的證券淨值。下表未於綜合財務狀況表內抵銷,但可根據協議條款與特定交易對手(包括結算所(交易所買賣期權、認股權證及貼現證書)或場外貨幣遠期合約交易對手)的現金或金融工具進行淨額結算,以向財務報表讀者提供本公司就該等金融工具與交易對手的應付或應收淨額。
目錄表
互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
下表列出了所示期間的金融資產和金融負債的淨額。
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| 2021年12月31日 | |||||||||||||||
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| 毛收入 |
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| 金額備註 |
|
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| |||||
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| 金額 |
| 金額 |
|
| 淨額 |
| 的偏移量 |
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|
| |||||
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| 金融部 |
| 的偏移量 |
|
| 在 |
| 合併報表 |
|
|
| |||||
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| 資產和 |
| 已整合 |
|
| 已整合 |
| 財務狀況 |
|
|
| |||||
|
| 負債 |
| 的聲明 |
|
| 的聲明 |
| 現金或金融 |
|
|
| |||||
|
| 公認的 |
| 財務狀況 | 2 |
| 財務狀況 |
| 儀器 |
| 淨額 | ||||||
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (單位:百萬) | |||||||||||||||
金融資產抵銷 |
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
為監管目的而分離的證券--根據轉售協議購買 |
| $ | | 1 | $ |
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ |
| ||
借入的證券 |
|
| |
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|
| |
|
| ( |
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根據轉售協議購買的證券 |
|
| |
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|
| ( |
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按公允價值擁有的金融工具 |
|
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總計 |
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目錄表
互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
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金融資產抵銷 |
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為監管目的而分離的證券--根據轉售協議購買 |
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借入的證券 |
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根據轉售協議購買的證券 |
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按公允價值擁有的金融工具 |
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金融負債的抵銷 |
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按公允價值出售但尚未購買的金融工具 |
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選項 |
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貨幣遠期合約 |
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總計 |
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___________________________
(1)
(2)
目錄表
互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
擔保融資交易--期限和質押抵押品
下表按所示期間的剩餘合同到期日和質押抵押品類別列出了證券借貸交易的債務總額。
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| 2021年12月31日 | |||||||||||||
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| 剩餘合同到期日 | |||||||||||||
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| 少於 |
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| 超過90歲 |
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| 和打開 |
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股票 |
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| 2020年12月31日 | |||||||||||||
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| 剩餘合同到期日 | |||||||||||||
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| 通宵 |
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| 30 – 90 |
| 超過90歲 |
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| 和打開 |
| 30天 |
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| 日數 |
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借出證券 |
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股票 |
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已借出證券總額 |
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本公司訂立證券借貸交易及協議,以回購及回售證券,為交易存貨融資、取得結算證券及賺取剩餘利差。此外,該公司的客户將其持有的證券質押,以抵押保證金貸款。根據這些交易,該公司接受或提供抵押品,包括股票、公司債務和美國政府證券。根據典型的協議,本公司獲準出售或回售作為抵押品的證券,並使用這些證券來擔保根據轉售協議購買的證券、進行證券借貸交易或將這些證券交付給交易對手以回補空頭頭寸。
本公司亦透過保證金貸與客户或為客户進行證券融資交易。保證金貸款活動產生的客户應收賬款由客户抵押-本公司持有的自有證券。客户所需的保證金水平和既定的信用額度由風險管理人員使用自動化系統持續監測。根據本公司的政策及該等制度的強制執行,客户在有需要時須存入額外的抵押品或減持倉位,以避免自動結清其倉位。
保證金貸款是按需向客户發放的,並不是承諾貸款。接受或拒絕保證金貸款時考慮的因素包括貸款額、客户賬户的槓桿程度,以及對客户投資組合的整體評估,以確保適當分散投資,或在倉位集中的情況下,確保相關抵押品的適當流動性。此外,通過提高要求的保證金抵押品水平(在極端情況下提高到100%),與集中或受限頭寸有關的交易受到限制或禁止。保證金貸款的相關抵押品根據抵押品頭寸的流動性、證券估值、波動性分析和對行業集中度的評估進行評估。在客户違約的情況下,遵守公司的抵押品政策大大限制了公司對保證金貸款的信用敞口。根據保證金貸款協議,本公司可向客户要求額外的保證金抵押品,並可在必要時出售尚未支付的證券或購買已出售但未從客户交付的證券。自.起12月31日2021年和2020年,約為美元
目錄表
互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
下表彙總了所列期間與抵押交易有關的金額。.
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| 2021年12月31日 |
| 2020年12月31日 | ||||||||
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| 允許的 |
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| 允許的 |
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| 重新承諾 |
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| 重新承諾 |
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| (單位:百萬美元) | ||||||||||
證券借貸交易 |
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根據轉售交易協議購買的證券1 |
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客户保證金資產 |
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___________________________
(1)
在正常業務過程中,本公司向結算機構質押合資格證券,以滿足日常保證金及結算資金需求。截至2021年12月31日及2020年12月31日,本公司擁有的大部分美國及外國政府證券已質押給清算機構。
下表列出了作為抵押品擁有和質押的金融工具,包括質押給關聯公司的金額,交易對手方有權在指定的期間進行補充。.
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| 十二月三十一日, | ||||
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| 2021 |
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| (單位:百萬美元) | ||||
股票 |
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美國和外國政府證券 |
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當公司通過將承諾的服務轉讓給客户來履行其履約義務時,來自與客户的合同收入被確認。當客户獲得對該服務的控制權時,該服務被轉移給該客户。履行義務可以在某個時間點上履行,也可以在一段時間內履行。在某一時間點履行履約義務的收入在公司確定客户獲得對承諾服務的控制權的時間點確認。隨着時間的推移,履行履約義務的收入通過衡量公司在履行履約義務方面的進展來確認,其方式描述了向客户轉移服務的情況。已確認的收入金額反映了公司預計將獲得的對價,以換取這些承諾的服務(即、“成交價”)。在確定交易價格時,公司會考慮多種因素,包括可變對價的影響(如果有的話)。
公司從與客户的合同中獲得的收入在履行義務得到履行時予以確認,其數額反映了為換取此類服務而預期收到的對價。公司的大部分履約義務是在某個時間點履行的,通常通過從客户在公司的經紀賬户借記的方式從客户那裏收取。
目錄表
互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
服務性質
公司與客户簽訂合同的主要收入來源如下:
佣金向客户收取訂單執行服務以及交易清算和結算服務的費用。這些服務是單一的履行義務,因為這些服務不能在合同範圍內單獨確定。該公司在訂單執行時的某個時間點(即交易日期)確認收入。佣金一般在交易日向結算客户收取,而非結算客户則每月收取。佣金還包括從IBKR Lite收到的訂單流付款SM流動資金提供者。
市場數據費用向客户收取公司提供的訂閲市場數據服務的費用。該公司每月確認收入,因為隨着時間的推移,通過不斷提供這段時間的市場數據來履行履行義務。市場數據費用按月收取,通常提前收取。
風險承擔費向持有市場風險超過規定門檻的頭寸的客户收取費用。公司每日確認收入,因為公司承擔了賬户清算的額外風險和因保證金不足而可能造成的損失,從而在某個時間點履行了履約義務。風險暴露費用每天收取。
訂單流的付款根據本公司發起的符合某些標準的期權交易量,從各種期權交易所賺取的收益。該公司每天確認收入,因為在符合交易所強制計劃付款條件的客户訂單上,在某個時間點履行了履約義務。訂單流程的付款是按月收取的,以欠款形式支付。
最低活動費向沒有產生所需最低月度佣金的客户收取費用。該公司每月確認收入,因為在某個時間點,通過為沒有產生所需最低月度佣金的客户賬户提供服務,履行了履約義務。最低活動費按月收取,欠款。自2021年7月1日起,該公司取消了大多數賬户類型的最低活動費用。
本公司還從其他服務中賺取收入,包括訂單取消或修改費用、頭寸轉移費、電信費、取款費和銀行掃描程序費等。
目錄表
互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
收入的分類
下表按所示期間的地理位置和主要服務類型列出了與客户簽訂合同的收入。
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佣金 |
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市場數據費用2 |
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風險承擔費2 |
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訂單流的付款2 |
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最低活動費用 2 |
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其他2 |
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(1)
(2)
合同餘額
當本公司根據與客户訂立的合約擁有無條件權利收取付款時,即產生現金流量,並於收取現金時終止確認。金額為$
當與合同相關的收入在公司根據與客户的合同無條件收取付款的權利(即未開賬單的應收賬款)之前確認時,合同資產就產生了,當它成為應收賬款或收到現金時,合同資產就被取消確認。合同資產在合併財務狀況報表中在其他資產中列報。自.起12月31日、二零二一年及二零二零年,合約資產結餘並不重大。
當客户在公司履行合同項下的履約義務之前提前匯出合同現金付款時,合同負債就會產生,當與合同相關的收入被確認時,無論是在達到里程碑時,觸發向客户開具帳單的合同權利時,還是在履行履約義務時,合同負債都會被取消確認。合同負債在合併財務狀況報表的應付帳款、應計費用和其他負債中報告。自.起12月31日、二零二一年及二零二零年,合約負債結餘並不重大。
目錄表
互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
下表列出了所列期間其他收入(損失)的構成部分。
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主要交易記錄 |
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貨幣多元化戰略的收益(損失),淨額 |
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主要交易包括(1)本公司剩餘做市活動的交易損益;(2)(a)為本公司做市活動以外的目的而持有的、(b)受限制或(c)按權益法入賬的金融工具的已實現和未實現損益;(3)按成本扣除減值入賬的投資股息。
確定繳費計劃
該公司為符合最低服務要求的美國運營子公司的幾乎所有員工提供機會,參加根據《國税法》第401(K)節的規定符合資格的固定繳款退休計劃。這項計劃的總體目的是鼓勵員工定期儲蓄,以便在退休期間提供額外的財務保障。該計劃為公司提供了匹配
2007年度股票激勵計劃
根據公司的股票激勵計劃,最多
由於本公司的組織結構,其描述載於本公司年報10-K表格第一部分第1項的“業務-我們的組織結構”,因此對根據股票激勵計劃發行股份的普通股股東的所有權並無重大攤薄影響。此次發行不會稀釋普通股股東所有權的賬面價值,因為限制性股票單位是按市值授予的,在它們歸屬和相關普通股發行後,IBG,Inc.在IBG LLC的所有權按比例增加。由於股份所有權的這種比例增加,普通股發行時的攤薄由IBG LLC的多數成員(即非控股權益)控股公司承擔,而不是由IBG公司或其普通股股東承擔。此外,普通股發行後可能發生的收益稀釋也反映在公司財務報表中報告的每股收益中。每股收益稀釋既不能估計,也不能預測,但從歷史上看,它並不重要。
股票激勵計劃由公司董事會薪酬委員會管理。薪酬委員會有權酌情決定參與股票激勵計劃的資格,並制定獎勵的條款和條件,包括授予每個參與者的獎勵數量以及適用於個別獎勵協議中此類獎勵的所有其他條款和條件。預計獎勵將主要通過授予限制性股票單位來進行。股票激勵計劃獎勵將隨着時間的推移而發行。所有以前授予但尚未獲得的獎勵,除非補償委員會另有決定,否則在參與者終止僱傭或違反某些適用的公約後,公司可能會取消。
目錄表
互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
股票激勵計劃規定,一旦控制權發生變化,薪酬委員會可酌情根據股票激勵計劃完全授予任何已授予但尚未獲得的獎勵,或規定任何已授予但尚未獲得的獎勵將按與股票激勵計劃基本相似的基礎及條款和條件獲得榮譽或承擔,或由新僱主取代新的權利。
作為股權補償整體計劃的一部分,公司預計將在每年12月至31日左右繼續向符合條件的參與者頒發獎勵。
授予董事的獎勵及分配如下:(A)於委任年度的12月31日授予外聘董事的一次性獎勵-年期間(
下表列示自計劃開始以來授予的股票激勵計劃獎勵及相關公允價值。
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2019年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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(1)
股票激勵計劃下的估計未來贈款於每年按比例累算(見附註2)。根據授予時間表,傑出的獎項將於每年的5月9日左右授予參與者並分發給參與者。每年年底,沒有未分配的既得獎。
綜合全面收益表中確認的與股票激勵計劃有關的薪酬支出為 $
目錄表
互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
下表彙總了指定期間的股票激勵計劃活動
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| (百萬美元)1 | |
平衡,2018年12月31日 |
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授與 |
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取消 |
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分佈式 |
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平衡,2019年12月31日 |
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授與 |
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取消 |
| ( |
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分佈式 |
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平衡,2020年12月31日 |
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授與 |
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取消 |
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分佈式 |
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平衡,2021年12月31日 |
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(1)
(2)股票激勵計劃與二零二零年相關的授出限制性股票單位數量已調整,
在參與者終止受僱於公司的情況下,以前已授予但尚未根據股票計劃獲得的獎勵受制於計劃的離職後條款。穿過12月31日2021年,共
截至三個年度的所得税支出12月31日2021年、2020年和2019年 與美國聯邦法定税率不同的主要原因是對IBG LLC非控股權益的收入進行了税收處理。這些非控股權益直接通過美國合夥企業持有。因此,應歸因於這些非控制性權益的收入在綜合全面收益表中報告,但公司沒有報告與這些非控制性權益相關的美國所得税支出,因為這通常是非控制性權益的義務。所得税支出還受到外國、州和當地司法管轄區不同有效税率的影響,在這些司法管轄區,公司的某些子公司需要繳納公司税。
遞延所得税主要由於就普通股發售確認之遞延税項資產攤銷(見附註4)、金融資產及負債估值差異,以及就會計及所得税申報而言,不同期間因扣除補償及折舊開支而產生之其他暫時性差異所致。
根據美國公認會計原則,公司可以選擇(1)在發生時將未來美國納入與全球無形低税收入相關的應納税所得額作為當期費用(“期間成本法”),或(2)將這些數額計入公司對遞延税額的計量(“遞延法”)。本公司選擇了期間成本法。
目錄表
互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
下表列出了所列期間所得税準備金的構成部分。
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當前 |
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聯邦制 |
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州和地方 |
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聯邦制 |
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州和地方 |
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外國 |
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延期合計 |
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下表顯示了法定的美國聯邦所得税税率
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
美國法定税率 |
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州税、地方税和外國税,扣除聯邦福利後的淨額 |
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減去:可歸因於非控股權益的税率 |
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總計 |
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下表列出了公司遞延税項資產和負債的重要組成部分,這些資產和負債在其他資產和應付賬款、應計費用和其他負債,在所示期間的合併財務狀況表中。
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| 十二月三十一日, | |||||||
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| 2021 |
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| (單位:百萬美元) | |||||||
遞延税項資產 |
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因收購IBG LLC的權益而產生 |
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遞延補償 |
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其他 |
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遞延税項資產總額 |
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遞延税項負債 |
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外國 |
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其他 |
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遞延税項負債總額 |
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遞延税項淨資產 |
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截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度,本公司已
本公司須在美國及多個州及外國司法管轄區納税。截至2021年12月31日,本公司於2015年之前的納税年度不再接受美國聯邦及州所得税審查,於2011年之前的納税年度不再接受非美國所得税審查。
目錄表
互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
自.起12月31日2021年,非持有的累計收益-美國子公司的總金額為
該公司的所有租賃都被歸類為經營租賃,主要包括公司辦公室、數據中心和其他設施的房地產租賃。自.起12月31日2021年,該等租約的加權平均剩餘租期約為
下表列出了在綜合財務狀況報表中報告的與本公司所列期間租賃有關的餘額。
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| 十二月三十一日, | ||||
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| 2021 |
| 2020 | ||
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| (單位:百萬美元) | ||||
使用權資產1 |
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租賃負債1 |
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(1)
下表列出了綜合全面收益表中報告的與本公司所示期間的租賃有關的餘額。
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
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| (單位:百萬美元) | |||||||
經營租賃成本 |
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可變租賃成本 |
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總租賃成本 |
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下表將所示期間公司租賃的未貼現現金流與其經營租賃付款的現值進行了調節。
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| 2021年12月31日 | |
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| (單位:百萬美元) | |
2022 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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未貼現的經營租賃付款總額 |
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減去:推定利息 |
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經營租賃負債現值 |
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目錄表
互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
物業、設備及無形資產(計入綜合財務狀況表的其他資產)包括租賃物業裝修、電腦設備、為本公司內部使用而開發的軟件、辦公室傢俱及設備。 下表列示與下列各項有關的結餘: 所示期間的不動產、設備和無形資產。
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| 十二月三十一日, | ||||
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| 2021 |
| 2020 | ||
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| (單位:百萬美元) | ||||
租賃權改進 |
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計算機設備 |
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辦公傢俱和設備 |
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減去累計折舊和攤銷 |
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財產和設備,淨額 |
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內部開發的軟件 |
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其他無形資產 |
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減-累計攤銷 |
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無形資產,淨額 |
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財產、設備和無形資產總額,淨額 |
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法律、法規和政府事務
本公司在正常業務過程中面臨某些待決和受到威脅的法律、監管和政府行動和程序。鑑於預測此類事件的結果本身存在困難,特別是在索賠人尋求鉅額或不確定損害賠償的訴訟中,或處於早期階段,本公司通常無法量化與此類法律訴訟有關的實際損失或損失範圍、解決這些損失的方式、最終解決這些損失的時間或最終解決的時間。管理層認為,這些問題的解決不會對公司的業務或財務狀況產生實質性影響,但可能會對特定時期的運營結果產生實質性影響。
根據FASB ASC主題450“或有”,該公司對與訴訟有關的潛在損失進行了會計處理。自.起12月31日於二零二一年及二零二零年,與法律、監管及政府行動及訴訟事宜有關的潛在虧損應計項目並不重大。
目錄表
互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
交易技術很重要
2010年2月3日,Trading Technologies International,Inc.(“Trading Technologies”)向美國伊利諾伊州北區地區法院東區提起訴訟,起訴IBG LLC和IB LLC(“被告”)。修改後的起訴書稱,被告侵犯了Trading Technologies持有的12項美國專利。Trading Technologies尋求損害賠償和禁令救濟。被告對Trading Technologies的指控進行了多項辯護。
所主張的專利是提交給法院的請願書的主題美國專利商標局(USPTO)尋求覆蓋的商業方法審查(“CBM審查”)。USPTO專利審判上訴委員會(“PTAB”)裁定,12項被主張的專利中的10項的所有權利要求都是無效的。在剩餘的兩項專利中,一項專利的56項權利要求中有53項被判無效,另一項專利在CBM審查程序中倖存下來。被告或Trading Technologies對PTAB的所有裁決提出了上訴。
美國聯邦巡迴上訴法院確認了PTAB的CBM審查裁決,認為8項專利無效,並撤銷了CBM審查對4項專利無效的裁決,結論是這些專利沒有資格進行CBM審查。有關CBM覆核裁決其後被撤銷的四項專利的區域法院法律程序於2019年3月恢復。自那以後,這四項專利都已到期。
2021年6月,地區法院做出了有利於被告的簡易判決,認定剩餘的四項專利中有兩項無效。地方法院對其餘兩項專利的審判於2021年8月6日開始。在庭審中,Trading Technologies要求賠償$
2021年9月7日,陪審團作出裁決認定被告侵犯了這兩項專利,但不是故意侵犯其中一項專利,認定這兩項專利不是無效的,判給美元
在……上面2021年10月5日,Trading Technologies提出動議,要求對損害賠償和故意進行新的審判,並修改判決,以包括判決前和判決後的利息。2021年10月7日,Trading Technologies提交了一份費用清單,試圖收回某些訴訟費用。被告反對這些動議中的每一個。2022年1月11日,地方法院部分批准和部分駁回Trading Technologies尋求判決前和判決後利息的動議,否認Trading Technologies尋求的金額,但授予Trading Technologies判決前利息共$
雖然很難預測這件事的最終結果,訴訟本身也不確定,但該公司相信其立場的可取之處,並將積極為其辯護。
集體訴訟事項
2015年12月18日,一名前個人客户向美國康涅狄格州地區法院提起了據稱針對IB LLC,IBG,Inc.和該公司執行副總裁兼首席信息官託馬斯·弗蘭克博士的集體訴訟。起訴書稱,IB LLC所謂的一類客户受到了計算機系統中用於平倉(即清算)客户經紀賬户中存在保證金不足的頭寸的所謂“缺陷”的損害。除其他事項外,起訴書還尋求未定義的補償性損害賠償以及聲明性和禁制令救濟。
2016年9月28日,地方法院發佈了一項命令,批准了該公司的動議,要求全部駁回申訴,但沒有給予原告修改的許可。2017年9月28日,原告向美國第二巡迴上訴法院提出上訴。2018年9月26日,上訴法院確認駁回原告的違約請求和商業上不合理的清算,但將其騰退併發回地方法院原告的疏忽請求。2018年11月30日,原告提起第二次修正訴狀。公司於2019年1月15日提出駁回新投訴的動議,但於2019年9月30日被駁回。2019年12月9日,該公司提交了一項動議,要求地區法院向康涅狄格州最高法院證明兩個與駁回動議直接相關的康涅狄格州法律問題。法院於2020年5月15日駁回了該公司的認證動議。目前,原告提出的班級認證動議將於2022年3月18日到期。本公司認為,鑑於投資組合的巨大差異,聲稱的集體訴訟是不合適的,
目錄表
互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
市場以及圍繞任何特定客户的保證金不足賬户清算的許多其他情況。IB LLC和相關被告打算繼續積極為自己辯護,並與過去此類不正當訴訟有關的慣例一致,任何可能就辯護案件而產生的律師費和費用提出的索賠均可完全針對原告提起訴訟。
“擠兑”反壟斷訴訟
從2021年1月下旬開始,在不同的司法管轄區對多家經紀商和其他市場參與者提起了30多起聯邦集體訴訟,指控被告在限制GameStop Corp.和其他公司的股票和期權交易方面行為不當,這些公司在2021年1月進行了異常交易,被稱為“與Reddit相關的空頭擠壓”。這些案件中的大多數都主張聯邦反壟斷訴訟,包括指控被告之間存在非法反壟斷共謀,以及各種州和聯邦證券相關索賠.NIB LLC及其附屬公司在其中幾起集體訴訟中被列為被告。這些案件被合併為多地區訴訟(“MDL”),並於2021年4月1日移交給佛羅裏達州南區進行預審程序。根據2021年5月18日的命令,法院將案件分為四部分:(1)反壟斷索賠(“反壟斷部分”);(2)針對羅賓漢實體的州法律索賠(“羅賓漢部分”);(3)針對其他被告的州法律索賠(“其他經紀人部分”);以及(4)聯邦證券法索賠(“聯邦證券部分”)。同一命令任命了反壟斷、羅賓漢和其他經紀人部分的首席原告律師。2021年7月13日,原告自願駁回了羅賓漢案。針對反壟斷和其他經紀商部分案件的主投訴於2021年7月26日提起。IB LLC在反壟斷投訴和兩起最初的聯邦證券部分投訴中被列為被告,但在另一批經紀商投訴中沒有被列為被告。2021年8月30日,IB LLC和反壟斷合併起訴書中點名的其他被告提出了駁回此案的動議。2021年9月21日,反壟斷原告對被告的駁回動議提出了一份“更正後的”訴狀和一份反對書。被告於2021年10月5日提交了答辯簡報。根據2021年11月17日的命令,法院批准了被告的駁回動議,但允許原告提出最終修訂的申訴。2022年1月20日,原告提交了一份修改後的合併起訴書,沒有將IB LLC列為被告。聯邦證券部分的首席原告律師於2021年11月30日提出了合併申訴。該起訴書也不包括IB LLC作為被告。因此,IB LLC不再是任何這類“擠兑”集體訴訟的當事人。
監管事項
公司受到眾多政府和自律機構的監管監督和審查。正如2020年8月10日宣佈的那樣,公司同意和解一定的相關事項至它的反洗錢和銀行保密法的歷史做法和程序與FINRA,SEC和CFTC合作作為和解協議的一部分,公司同意至罰款$
擔保
某些運營子公司為證券和商品結算所和交易所提供擔保,這些擔保符合FASB ASC主題460“擔保”中對擔保的會計定義。根據標準的會員協議,結算所和交易所的會員必須集體保證其他會員的業績。根據協議,如果一個成員無法履行其義務,其他成員將被要求填補缺口。管理層認為,根據這些安排,運營子公司的負債是不可量化的,並可能超過它們作為抵押品入賬的現金和證券。然而,這些運營中的子公司被要求根據這些安排付款的可能性微乎其微。因此,
在零售經紀業務方面,IB LLC或其他電子經紀運營子公司代表其客户執行證券和商品執行、結算和結算,並承諾為該等客户向各自的結算所提交的交易進行結算。如果客户未能履行其結算義務,相應的運營子公司必須履行這些結算義務。
目錄表
互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
其他承諾
該公司在美國和國際市場的150多個電子交易所和市場中心運營其自動化全球業務。公司淨收入的很大一部分來自美國以外的子公司。國際業務在歐洲、亞太和美洲(美國以外)的32個國家開展。下表按地理區域列出總淨收入和所得税前收入,顯示的時間段.
營運附屬公司之間發生重大交易及結餘,主要是由於某些營運附屬公司持有交易所或結算組織會員資格,用以向附屬公司提供執行及結算服務。內部-本地理信息中已取消區域收入和支出及相關餘額,以反映在每個地理區域開展的對外業務。下文所述的地域分析是基於記錄交易的子公司的所在地。這些地理信息並不反映公司的業務管理方式。
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| (單位:百萬美元) | |||||||
淨收入 |
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美國 |
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國際 |
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所得税前收入 |
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美國 |
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國際 |
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所得税前總收入 |
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自.起12月31日,2021年,所有運營子公司的超額監管資本總額為
IB、IBKRSS和Interactive Brokers Corp.受統一淨資本規則(規則15c3)的約束-1)根據《交易法》。IB LLC還必須遵守CFTC的最低財務要求(第1.17條規定)。IBC受加拿大投資行業監管組織風險調整資本要求的約束。IBKRFS受制於瑞士金融市場監管局的合格股本要求,IBUK受制於英國金融市場行為監管局資本金要求指令,IBIE受制於愛爾蘭中央銀行的財政資源要求IBLUX受盧森堡金融監管委員會財務資源要求此外,IBCE須遵守匈牙利國民銀行的財務資源規定、IBI須遵守印度國家證券交易所的淨資本規定、IBHK須遵守香港證券期貨事務監察委員會的速動資金規定、IBSJ須遵守日本金融監督機構的資本金要求、IBSG須遵守新加坡金融管理局的資本金要求,而IBBA則須符合澳洲證券交易所的速動資金要求。
下表彙總了截至12月31日的資本、資本要求和超額監管資本。2021年。
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香港國際商業學院 |
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其他受監管的營運附屬公司 |
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目錄表
互動經紀集團及其子公司
合併財務報表附註
監管資本要求可能會限制 附屬公司如果淨資本不符合監管要求,則不得擴大業務和宣佈股息。此外,某些操作 附屬公司受其他監管限制和要求的約束。
應收聯屬公司款項(於綜合財務狀況表其他資產內呈報)指墊付予控股之款項,而應付聯屬公司款項指根據應收税項協議應付控股之款項(見附註4)。
包括於綜合財務狀況表內之應收及應付客户款項內, 12月31日、2021年和2020年是董事、高級職員及其附屬公司的應收賬款#美元。
IBG LLC可能不時以私募形式向IB LLC的某些合格客户提供優先票據發行價為美元
由於優先票據屬短期性質,因此其賬面值接近公允價值。於截至十二月三十一日止年度內,2021年IBG LLC發行的優先票據為$
本公司已評估截至綜合財務報表刊發日期之期後事項,以供調整或於綜合財務報表披露。
除附註4及附註14所披露者外,概無發生其他可記錄或可撤銷事件。
*****
目錄表
項目9. CH與會計師在會計和財務披露方面的矛盾和分歧
沒有。
項目9A. CON巨魔和程序
關於披露控制和程序的有效性的結論
公司擁有披露控制和程序,旨在合理保證其根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和準確報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給管理層(視情況而定)的控制和程序,包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”),以便及時做出有關要求披露的決定。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們對我們的披露控制和程序進行了評估;正如交易法規則13a所定義的那樣-15(E)。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本年度報告涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。IBG股份有限公司的S財務報告內部控制旨在根據美國公認會計原則,為財務報告的可靠性和對外財務報表的編制提供合理保證。
我們對財務報告的內部控制包括與保存記錄相關的政策和程序,這些政策和程序合理詳細地準確和公平地反映IBG,Inc.的資產交易和處置;提供合理保證,根據美國公認會計原則記錄交易,以便根據美國公認會計原則編制財務報表,並且我們的收入和支出僅根據IBG,Inc.管理層和董事的授權進行;並就防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的資產收購、使用或處置提供合理保證。
2012年,公司管理層成立了會計政策委員會(“APC”),為所有相關控制措施的設計和實施提供強有力的框架。APC由來自公司會計和監管部門的六(6)名經驗豐富的主題專家組成,其中包括首席財務官和首席會計官。APC負責評估複雜交易和相關會計指導對公司財務報表的影響,並向管理層和審計委員會報告評估結果。APC的任務包括審查和批准公司採用和實施會計準則(新的或新適用的)。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
包括首席執行官和首席財務官在內的管理層對IBG,Inc.截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。在進行評估時,管理層使用了《內部控制》中規定的標準-特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的綜合框架(2013年)。根據管理層的評估和這些標準,管理層得出結論,截至2021年12月31日,IBG,Inc.對財務報告保持了有效的內部控制。
本公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計,如本報告所述。
財務報告內部控制的變化
截至2021年12月31日止年度,我們對財務報告的內部控制並無重大影響,或合理地可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司股東及董事會
互動經紀集團
康涅狄格州格林威治
財務報告內部控制之我見
本公司已審核互動經紀集團及其附屬公司(“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制,並以內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2021年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計,(美國)(PCAOB)、截至2021年和2020年12月31日的綜合財務狀況表以及截至2021年12月31日止期間三年各年的相關綜合全面收益表、現金流量表和權益變動表,本公司於2022年2月25日的報告中,對該等財務報表發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
紐約,紐約。
2022年2月25日
目錄表
項目9B。其他信息
不適用。
第三部分
項目10.董事、執行人員高級管理人員與公司治理
公司委託書中下列標題下與公司董事和被提名者相關的信息在此併入作為參考:
•“第1項--董事選舉”
•“項目2--董事選舉--董事會和委員會”
道德守則
《S道德與商業行為準則》適用於所有董事、高級管理人員和員工,包括首席執行官、首席財務官和首席會計官。有關本公司商業行為及道德守則的資料,載於本年度報告第I部分表格10第1項。-K.我們將在我們網站(www.interactivebrokers.com/ir)的投資者關係欄目上公佈對《道德與商業行為準則》的任何修訂,以及美國證券交易委員會或納斯達克規則要求披露的任何豁免。
項目11.執行補償
在本公司的委託書中,與董事和高管薪酬相關的信息以引用的方式併入本文:
•“董事的薪酬”
•“高管薪酬”
項目12.證書的擔保所有權N實益所有人和管理層及相關股東事項
與某些實益所有人和管理層的擔保所有權有關的其他信息在本公司的委託書中的“董事、高管和超過5%的所有者的實益所有權”的標題下闡述,該等信息在此引用作為參考。
項目13.與親屬的交易特許人、發起人及某些控制人
關於本公司委託書中以下標題下的某些關係和相關交易的信息,該信息在此通過引用併入:
•“某些關係和相關交易”
項目14.首席會計師FEEs和服務
本公司委託書中關於主要會計費用和以下標題的信息在此併入作為參考:
•“第二項--批准獨立註冊會計師事務所的任命”
目錄表
帕RT IV
項目15.證物和財務報表附表
作為本報告一部分提交的文件
1.合併財務報表
要求在年度報告中以表格10形式提交的合併財務報表-K列在F頁-第二部分第八項。
2.財務報表附表
年度報告中要求的財務報表附表(表格10)-K列在F頁-1.所需時間表見F頁-1至F-五是。
目錄表
3.陳列品
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展品 | 描述 |
3.1 | Interactive Brokers Group,Inc.的修訂和重述註冊證書(作為表格S上註冊聲明的2號修正案的附件3.1提交-1由公司於2007年4月4日提交)。** |
3.2 | Interactive Brokers Group,Inc.(公司於2016年2月24日提交的表格8-K的附件3.1)。** |
4.1 | 註冊人證券的描述。 |
10.1 | IBG有限責任公司經修訂和重申的經營協議(作為表格10季度報告附件10.1提交-本公司於2007年6月15日提交的截至2007年3月31日的季度報告。** |
10.2 | IBG Holdings LLC有限責任公司經營協議格式(作為表格S註冊聲明1號修正案附件10.5提交-1由公司於2007年2月12日提交)。** |
10.3 | Interactive Brokers Group,Inc. IBG控股有限責任公司、IBG有限責任公司和IBG有限責任公司成員(作為表格10季度報告附件10.3提交-本公司於2009年11月11日提交的截至2009年9月30日的季度報告)。** |
10.4 | Interactive Brokers Group,Inc.和IBG Holdings LLC之間的應收税款協議(作為表格10季度報告的附件10.3提交-本公司於2007年6月15日提交的截至2007年3月31日的季度報告。** |
10.5 | Interactive Brokers Group,Inc. 2007年股票激勵計劃。(本公司於2015年3月2日提交的截至2014年12月31日的年度表格10—K的附件10.5提交)**+ |
10.6 | Interactive Brokers Group,Inc.2007年ROI單位股票計劃。(作為S表格登記聲明第2號修正案第10.9號附件存檔)-1由公司於2007年4月4日提交)。**+ |
10.7 | Interactive Brokers Group,Inc.交換協議修正案(作為表8的附件10.1提交-K公司於2012年6月6日提交的)。**+ |
10.8 | Interactive Brokers Group,Inc.、IBG Holdings LLC、IBG之間的交換協議第二修正案(作為公司於2015年11月9日提交的截至2015年9月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.1)。** |
10.9 | IBG Holdings LLC有限責任公司協議第一修正案(該公司於2015年11月9日提交的截至2015年9月31日的季度報告10-Q表的附件10.2)。** |
21.1 | 註冊人的子公司。 |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
31.1 | 根據《薩班斯規則》第302節對首席執行官的證明-2002年的奧克斯利法案。 |
31.2 | 根據《薩班斯規則》第302節對首席財務官的證明-2002年的奧克斯利法案。 |
32.1 | 根據《薩班斯規則》第906條對首席執行官的認證-2002年的奧克斯利法案。 |
32.2 | 根據《薩班斯規則》第906節對首席財務官的證明-2002年的奧克斯利法案。 |
101.INS | XBRL實例文檔* |
101.SCH | XBRL擴展架構* |
101.CAL | XBRL可拓計算鏈接庫* |
101.DEF | XBRL擴展定義Linkbase* |
101.LAB | XBRL擴展標籤Linkbase* |
101.PRE | XBRL擴展演示文稿Linkbase* |
104 | 封面交互數據文件-封面XBRL標記嵌入到內聯XBRL文檔中。 |
___________________________
**之前提交的文件;通過引用併入本文。
這些展品涉及管理合同或補償計劃或安排。
* 本年度報告附件101為表格10中的附件-截至2021年12月31日止年度期間的K,是以iXBRL格式格式的以下材料(內聯可擴展商業報告語言)(i)綜合財務狀況報表,(ii)綜合全面收益表,(iii)綜合現金流量表,(iv)合併股東權益變動表及(v)合併財務報表附註(1)-4.
目錄表
物品。15(A)(1)和15(A)(2)財務報表索引和財務報表附表
財務報表附表
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附表I-註冊人的簡明財務信息(僅限母公司) |
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獨立註冊會計師事務所報告 (PCAOB ID No.34) | F - 1 |
截至2021年及2020年12月31日的簡明財務狀況表 | F - 2 |
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的簡明全面收益表 | F - 3 |
截至二零二一年、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度之簡明現金流量表 | F - 4 |
簡明財務報表附註 | F - 5 |
項目16.10-K摘要
沒有。
目錄表
獨立登記處的報告D會計師事務所
致本公司股東及董事會
互動經紀集團
康涅狄格州格林威治
關於財務報表明細表的意見
我們已審計盈透證券集團有限公司的綜合財務報表。和子公司(“貴公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日止三年各年的財務報告內部控制,以及貴公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制,並已於2022年2月25日發佈相關報告;該等綜合財務報表及報告載於本表格10—K的其他地方。 我們的審計還包括指數第15項所列公司的財務報表明細表。這些簡明的財務報表明細表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表時間表發表意見。吾等認為,該等簡明財務報表附表於綜合財務報表整體考慮時,在所有重大方面均公平地呈列其中所載的資料。
/s/德勤律師事務所
紐約,紐約
2022年2月25日
我們自1990年以來一直擔任本公司的審計師
目錄表
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互動經紀集團。 | ||||||
(僅限母公司) | ||||||
財務狀況簡明報表 | ||||||
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| 十二月三十一日, | ||||
(單位:百萬,不包括股份) |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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對子公司的投資,以股權為基礎 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債與權益 |
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負債: |
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應支付給附屬公司 |
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應計費用和其他負債 |
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股東權益: |
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普通股,$ |
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A類-授權- |
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B類-已授權、已簽發和未償還的- |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他全面收入,扣除所得税淨額#美元 |
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國庫股,按成本價計算, |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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見簡明財務報表附註。
目錄表
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互動經紀集團。 | |||||||||
(僅限母公司) | |||||||||
簡明全面收益表 | |||||||||
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
(單位:百萬) |
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| 2020 |
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未計子公司收入前的收益(虧損) |
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子公司未分配收益,淨額 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
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普通股股東可獲得的淨收入 |
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累計折算調整,税後淨額 |
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普通股股東可獲得的全面收益 |
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見簡明財務報表附註。
目錄表
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互動經紀集團。 | |||||||||
(僅限母公司) | |||||||||
簡明現金流量表 | |||||||||
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| 截至12月31日止的年度、 | |||||||
(單位:百萬) |
| 2021 |
| 2020 |
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經營活動的現金流 |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動中使用的現金淨額進行調整 |
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子公司未分配收益,淨額 |
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遞延所得税 |
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(收益)應收税金協議負債的重新計量損失 |
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經營性資產和負債的變動 |
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用於經營活動的現金淨額 |
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投資活動提供的現金流 |
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用於融資活動的現金流 |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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現金及現金等價物淨增加情況 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
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現金流量信息的補充披露 |
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支付利息的現金 |
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繳税現金,淨額 |
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非現金投資活動: |
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子公司的非現金分配 |
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見簡明財務報表附註。
目錄表
互動經紀集團,Inc.
(母公司僅限公司)
給康登的註解SED財務報表
1.陳述的依據
隨附的特拉華州控股公司Interactive Brokers Group,Inc.(“IBG,Inc.”)的簡明財務報表(“母公司財務報表”),包括附註,應與IBG,Inc.及其子公司(“本公司”)的合併財務報表及其附註一併閲讀。S的主要資產是其在IBG有限責任公司的所有權權益,一家自動化的全球電子經紀商,專門在全球超過150個電子交易所和市場中心執行和結算股票、期權、期貨、外匯工具、債券、共同基金和交易所交易基金(“ETF”)的交易,併為客户提供託管、主要經紀、證券和保證金借貸服務。
根據美國普遍接受的會計原則編制母公司財務報表,要求管理層作出影響簡明財務報表和附註中報告金額和披露的估計和假設。
所得税
請參閲合併財務報表附註2。
2. 關聯交易
截至2021年12月31日,應收聯營公司款項並不重大,截至2020年12月31日,並無應收聯營公司款項。截至2021年、2020年及2019年12月31日止三個年度,從IBG LLC收取的股息為美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,分別向關聯公司支付美元,
3.增加股東權益
請參閲合併財務報表附註4。
4.制定員工激勵計劃
請參閲合併財務報表附註10。
5.履行承諾、或有事項和保證
請參閲合併財務報表附註14。
6.對後續活動進行審查
根據FASB ASC主題“後續事件”的要求,IBG,Inc.對後續事件進行了評估,以便在其簡要財務報表發佈之日之前對其簡要財務報表進行調整或披露。
除綜合財務報表附註4及附註14所披露者外,並無其他應記錄或可撇除事項發生。
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目錄表
標牌縫隙
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| 互動經紀集團,Inc. | |
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| /s/ 保羅·J·布羅迪 | |
| 姓名: | 保羅·J·布羅迪 |
| 標題: | 首席財務官、財務主管兼祕書 |
| (以登記人的正式授權人員及主要財務人員的身分簽署) |
日期:2022年2月25日
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份在指定日期簽署:
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簽名 |
| 標題 |
| 日期 |
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/s/ 託馬斯·彼得菲 託馬斯·彼得菲 |
| 董事會主席 |
| 2022年2月25日 |
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/s/ 米蘭·加利克 米蘭·加利克 |
| 首席執行官兼總裁 (首席行政主任) |
| 2022年2月25日 |
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/s/ 丹尼斯·門東卡 丹尼斯·門東卡 |
| 首席會計官 (首席會計主任) |
| 2022年2月25日 |
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/s/ 勞倫斯·E·哈里斯 勞倫斯·E·哈里斯 |
| 董事 |
| 2022年2月25日 |
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/s/ G艾瑞 KATZ 加里·卡茨 |
| 董事 |
| 2022年2月25日 |
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/s/ 菲利普·烏德 菲利普·烏德 |
| 董事 |
| 2022年2月25日 |