S E C O N D F I S C A L Q U A R T E R 2 0 2 4 確認股東信函

我們在24財年又取得了一系列出色的業績：● GMV同比增長32％，達到75億美元，連續第三個季度加速，●收入同比增長48％，達到5.91億美元，●收入減去交易成本（“RLTC”）同比增長68％，達到2.42億美元，佔GMV的3.2％，●... 調整後營業收入為9300萬美元，而調整後營業收入為6200萬美元（6200萬美元）) 在 FQ2'23 中。去年這個時候，我們重申了在不犧牲信貸業績、交易量增長或創新的前提下建立運營槓桿的承諾。當時市場並不完全相信，但是12個月後，我們完全按照我們説的去做了。我們公佈了一年多以來最快的GMV同比增長率，增加了融資能力（去年增加了50億美元），對信貸視而不見（30天以上的拖欠額同比和同比持平），並通過持續改進Affirm Card投資線下未來，該卡現已在超過一百萬個商户使用，用於購買從地毯到越橘煎餅的所有物品。在24財年，超過70萬名持卡人共產生了3.97億美元的GMV，交易頻率是Affirm用户總額的四倍。Affirm的各位股東、FQ2'24創始人兼首席執行官Max Levchin股東信函224財年末超過70萬活躍的Affirm Card消費者約4億美元Affirm Card的GMV自Affirm Card推出以來服務超過100萬個商户地點2 1 有關Affirm使用非公認會計準則財務指標的信息在 “關鍵運營指標、非公認會計準則財務指標和補充績效指標” 和 “使用補充績效指標” 下提供下文 “非公認會計準則財務指標” 以及公認會計準則業績與非公認會計準則業績的對賬見本信末尾的表格。2 包括兩者活躍的商户以及與Affirm或平臺合作伙伴沒有合同銷售點關係但至少參與了一筆Affirm Card交易的商家。75億美元商品總量（“GMV”）2.42億美元收入減去交易成本1（1.72億美元）營業收入 +32% +68% +1.87億美元 930萬美元調整後營業收入1 +1.55億美元所有同比比較 5.91 億美元收入 +24財年Affirm Card GMV的 48% ~ 30% 來自門店

展望未來，2023年Max日曆年是一次獨特的經歷，在經歷了動盪但又勝利的一年之後，似乎有理由對吸取的教訓進行一些反思。1.當 Affirm 團隊專注於一個單一目標時，我們勢不可擋。將業務定位為在22年來最高水平的環境中運營是全公司共同的努力。儘管我們有信心它會成功（並預計這將解鎖增長），但變革的步伐簡直太快了。這種更高的紀律執行水平是 Affirm 的新常態。2.學會用更少的資源做更多的事情使我們成為了一家更好的公司。從 Affirm 的執行領導層到我們的個人貢獻者，這是我們自成立以來最好的團隊：敬業、稱職、凝聚力。在未來發展團隊方面，我們將繼續謹慎行事。Calendar '23 是艱難選擇的一年，我們做出的每一個決定都提高了謹慎而快速的瀏覽能力。3.儘管我們側重於眼前的行動需求，但我們的願景仍然很明確。並非每個功能發佈都能完全適合 12 周的開發週期。我們知道投資回報將在幾個月甚至幾個季度後到來，因此我們給了自己時間投資高信心項目。我深切感謝Affirm團隊團結在誠實財務的旗幟下，也為帶領這家公司實現我們的戰略和財務目標感到自豪和興奮。如果我想向股東提供一個收穫的話，那就是：在過去的一年中，我們已經證明瞭我們知道如何卓越地經營業務。我們打算繼續這樣做。FQ2'24 股東信函 3

商品總量（GMV）同比增長32％，達到75億美元，連續第三個季度加速。GMV的增長廣泛分佈在商業合作伙伴和產品類別中，除體育用品和户外用品之外的所有類別均同比增長。直接面向消費者的業務是增長的顯著推動力，同比增長51％，部分原因是Affirm Card的規模擴大。儘管我們在黑色星期五網絡星期一期間取得了強勁的業績，但整個季度的增長加速了，該季度的每個月的同比增長率都高於上個月。按類別計算，旅行和票務同比增長56％，並繼續為整體增長做出重要貢獻。在疫情期間表現良好的非必需品類別，例如體育用品和户外用品、家居/生活方式和電子產品，顯示出改善的跡象，但仍然是整體增長率的不利因素。4 FQ2'24業務更新FQ2'24股東信函直接面向消費者的GMV（D2C GMV）同比增長51％，達到20億美元。截至24財年第二季度末，Affirm Card創造了3.97億美元的GMV，擁有超過70萬活躍消費者，其中約30％的GMV來自門店。這比去年同期的1100萬美元和不到50,000名活躍消費者有所增加。我們繼續以與前幾個季度一致的速度增加持卡人。鑑於我們業務的整體季節性，我們預計Affirm Card的GMV和新增用户將開始反映正常的季節性，這可能會影響與季節性強勁的12月季度相比，同比GMV的增長率。與前幾個季度類似，計息的GMV約佔Affirm Card的GMV的90％，其餘的GMV在4筆交易中幾乎均勻地分配 “立即支付” 和 “支付”。RLTC佔該卡GMV的百分比總體上仍然與Affirm相似，並且處於我們的3％至4％的長期目標範圍內。活躍消費者同比增長13％，達到1760萬。不包括退貨消費者，活躍消費者同比增長16％，達到1710萬。活躍商户同比增長15％，達到27.9萬人。

總收入5FQ2'24股東信函FQ2'24財務摘要經調整後7.9％16％營業利潤率1 3.2％RLTC總收入同比增長48％至5.91億美元。收入佔GMV的百分比增長至7.9％，而23年第二季度的收入為7.1％。網絡收入同比增長40％，超過了整體GMV的增長。網絡收入是由中小型企業的強勁增長和Affirm Card的規模推動的，兩者的GMV同比增長率均大大高於Affirm的總體增長率。此外，我們的定價舉措的持續好處，加上投資貸款的增加，使我們能夠以超過GMV增長的速度逐年增加利息收入。儘管整體收入強勁，但貸款銷售收益阻礙了增長，同比下降了700萬美元。這種下降主要是由於較高的基準利率環境。由於資產負債表外貸款金額相對穩定，還本付息收入同比也大致持平。總收入+80個基點+31個百分點+70個基點RLTC同比增長68％，達到2.42億美元，佔GMV的3.2％，而23年第二財年的GMV為2.5％。儘管聯邦基金的目標利率同比增長了150多個基點，但我們實現了出色的RLTC增長。RLTC佔GMV的百分比也同比增長了70個基點，並回到了3％至4％的長期目標區間。這種強勁的業績是由強勁的收入增長推動的，總收入同比增長1.92億美元。按絕對值計算，大約三分之二的收入增長來自更高的利息收入，其餘來自網絡收入。交易成本同比增加了9400萬美元。融資成本同比增加了4,100萬美元，增長了93％。融資成本的增加幾乎平均分為較高的融資債務餘額以及由於較高的利率環境而導致的較高融資債務成本。處理和服務費用也增加了2400萬美元，部分原因是我們的一個擁有收益分享協議的平臺合作伙伴關係持續取得成功。信貸損失準備金和貸款購買承諾損失對交易成本增長的貢獻較小，同比共增加了2900萬美元。信貸損失準備金仍然得到良好控制，這與我們貸款的彈性信用表現一致。RLTC營業利潤率+61個百分點（29％）所有同比比較佔GMV的百分比佔收入的百分比

6FQ2'24股東信函調整後營業收入（虧損）為9,300萬美元，而23財年第二季度的調整後營業收入（虧損）為6200萬美元。在此期間，調整後的營業收入佔收入的百分比或調整後的營業利潤率為16％，而23財年第二季度為16％。調整後的營業收入不包括企業認股權證和股票支出、股票薪酬支出和其他項目的影響。調整後營業收入同比增長中約有三分之二歸因於RLTC的增加。非公認會計準則其他運營支出也同比下降了5700萬美元，下降了27％，其中非公認會計準則技術和數據分析支出下降了33％，部分原因再次是基礎設施支出的減少。銷售和營銷費用也同比下降了29％，而一般和管理費用下降了21％。調整後的營業收入營業收入（虧損）為（1.72）億美元，而23財年第二季度為（3.6億美元）。在1.72億美元的虧損中，1.34億美元歸因於與授予兩個企業合作伙伴的認股權證相關的企業認股權證和股份支出。此外，我們還支付了1.2億美元的股票薪酬。該期間的營業收入佔收入的百分比或營業利潤率為（29％），而23財年第二季度為90％。這種改善是由不包括交易成本在內的運營費用同比減少9000萬美元以及RLTC增加9,800萬美元推動的。運營支出下降的部分原因是2023年2月宣佈的重組計劃以及多項運營效率措施的實現。降幅最大的是技術和數據分析支出，同比下降了3700萬美元，這是因為儘管GMV在增長，但按絕對值計算，我們還是減少了基礎設施支出。此外，銷售和市場營銷以及一般和管理費用同比下降了約5000萬美元，這兩個支出類別的減少額幾乎均衡。營業收入

儘管我們連續第三個季度加速了GMV的增長，但我們繼續實現強勁的信貸業績，月度分期貸款的拖欠天數同比和同比持平。我們的交易層面承保使我們能夠繼續提供差異化的信貸業績，同時擴大負責任的信貸渠道，實現我們的單位經濟目標，為資本合作伙伴帶來豐厚的回報。我們認為，信貸表現已基本恢復到疫情前的趨勢。這包括正常的季節性，這在歷史上導致第二和第三財政季度的拖欠率季節性降低，在第一和第四財季導致拖欠率季節性上升。融資能力從9月底的131億美元增加到12月底的155億美元，所有融資渠道的容量都在增加。我們還繼續通過增加兩個新的國際合作夥伴以及擴大現有國際合作夥伴的融資規模來實現融資合作伙伴的多元化。儘管基準利率為20多年來的最高水平，但我們的資本團隊在本季度表現良好，因為融資合作伙伴重視我們差異化的信貸表現和整體風險狀況。在ABS渠道內，我們在2024財年上半年共發行了15億美元，超過了2023財年全年的發行量。在過去的12個月中，我們還增加了20多名首次購買ABS的買家，自2020年進入市場以來，我們的ABS平臺上的投資者基礎已擴大到100多位獨特、多元化的機構買家。11月定價的4.07億美元的 2023-X1 證券化也標誌着我們成功恢復了靜態交易的發行。該交易受到了投資者的好評，他們獲得了約7倍的定價超額認購，並有近40名獨特的機構投資者參與。鏈接到圖表 https://www.figma.com/file/AevKTajtkGCyZHkIL SDJCR/股東信函模板？type=desig n&node-id=17-2834&mode=design&t=yaujr0HE hcynglil-0 +50億美元融資能力同比增長 FQ2'24 股東信函 7 信貸質量最新資本和資金同比比較：每月分期貸款 30 天以上拖欠率 +24 億美元融資能力同比增長 +20 名首次購買 ABS 買家的月度分期貸款不包括 “四年付款” 和其他非月度貸款產品

資本配置和流動性截至12月底，我們在可供出售的現金和證券之間分配了20億美元的總流動性，與9月底的總流動性相似。在這筆金額中，我們有14億美元的可轉換債務。正如先前宣佈的那樣，2023年12月，Affirm董事會批准回購我們未償可轉換債務的總本金總額高達8億美元。該授權接替了我們董事會於2023年6月批准的8億美元回購授權，該授權已於2023年12月31日到期。根據2023年6月的授權，我們沒有執行任何回購。視市場情況而定，我們將繼續評估優化債務資本結構和積極管理長期負債的機會。FQ2'24 股東信函 8

以下概述了Affirm2024財年的財務前景：● GMV：超過252.5億美元 ● 收入佔GMV的百分比：較23財年增長約65個基點 ● 收入減去交易成本佔GMV的百分比：較23財年增長約20個基點 ● 調整後營業利潤率3：超過11％ ● 加權平均已發行股份：3.11億FQ2'24股東信函 9 3A調整後經營對賬如果沒有不合理的努力，就無法在前瞻性基礎上獲得可比GAAP指標的利潤率，這是因為未來可能產生的開支的不確定性以及潛在的可變性。財務展望收入交易成本收入減去交易成本調整後的營業利潤率3 2024財年第三季度加權平均已發行股票GMV 3.25億美元至3.35億美元融資 ● 在本財年剩餘時間內，所需股權資本（“ECR”）佔平臺總投資組合（“ECR比率”）的百分比預計將保持在5％附近。● 根據我們展望中包含的當前遠期利率曲線，較高的基準利率的同比變化將保持在5％附近。在本財政年度的剩餘時間內減少，不再是在我們退出財政年度之際遇到了不利因素。產品和市場進入計劃 ● Affirm Money Account、企業對企業（B2B）產品以及北美以外的國際增長預計不會成為2024財年的重要貢獻者。收入和交易成本 ● 我們的計息貸款定價計劃的絕大部分收益將在2024年下半年末之前實現。58億美元至60億美元 5.3億美元至5.5億美元 2.05億美元至2.15億美元 6％至8％3.14億美元展望中嵌入的假設

關於Affirm Affirm的使命是提供改善生活的誠實金融產品。通過建立一種基於信任、透明和以人為本的新型支付網絡，我們使數百萬消費者能夠負責任地消費和儲蓄，併為成千上萬的企業提供推動增長的工具。與大多數信用卡和其他按時付款選項不同，我們向消費者顯示他們將預先支付的確切費用，從不增加該金額，也從不收取任何滯納金或隱性費用。聯繫投資者關係部：ir@affirm.com 媒體：press@affirm.com Affirm將於美國東部時間2024年2月8日下午5點主持電話會議和網絡直播，討論2024年第二財季的財務業績。主持電話會議的是創始人兼首席執行官馬克斯·列夫欽和首席財務官邁克爾·林福德。電話會議將在公司的投資者關係網站進行網絡直播，網址為 https://investors.affirm.com/。電話會議結束後，將在投資者關係網站上重播。電話會議 Affirm 將參加以下即將舉行的投資會議：即將舉行的投資者會議摩根士丹利 TMT 2024 年 3 月 7 日加利福尼亞州舊金山沃爾夫金融科技論壇 2024 年 3 月 13 日紐約州紐約市 10FQ2'24 股東信函

截至2023年12月31日的三個月（以百萬計，GMV和百分比數據除外）（未經審計）GMV（以十億計）7.5 美元 5.7 總交易（數量）26.2 18.4 總收入，淨額 591.1 美元 399.6 美元總收入佔GMV的百分比 7.9% 7.1% 交易成本（非公認會計準則）349.3 美元 255.4 美元交易成本佔GMV的百分比 4.7% 4.5% 收入減去交易成本（非公認會計準則）241.8美元 144.2美元收入減去交易成本佔GMV（非公認會計準則）的百分比 3.2% 2.5% 營業虧損美元（172.2）美元（359.5）營業利潤率（29.1）%（90.0）% 調整後營業收入（虧損）（非公認會計準則）美元92.6 美元（62.0）調整後營業利潤率（非公認會計準則）15.7%（15.5）% 淨虧損 $ (166.9) $ (322.4) 關鍵運營指標、非公認會計準則財務指標和補充業績指標 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日（未經審計）活躍消費者（以百萬計）17.6 16.5 每位活躍消費者的交易 4.4 3.9 3.5 活躍商户（以千計）279.5 254.1 243.4 平臺投資組合總額（非公認會計準則）（以十億計）10.6 美元 8.7 美元 8.4 美元所需股權資本（非公認會計準則）（百萬美元）591.5 美元 472.6 美元 459.0 美元所需股權資本佔比平臺投資組合總額（非公認會計準則）5.6% 5.4% 5.5% 信貸損失備抵佔投資貸款的百分比 5.0% 4.6% 5.0% FQ2'24 股東信函 11

關鍵運營指標商品總量（“GMV”）——公司將GMV定義為在適用期間Affirm平臺上所有交易的總美元金額，扣除退款。GMV 不代表公司賺取的收入。但是，該公司認為，GMV是公司和投資者評估公司平臺上交易量的有用運營指標，這是衡量公司商家成功與該平臺實力的指標。活躍消費者-公司將活躍消費者定義為在評估日期之前的12個月內在其平臺上至少進行過一次交易的消費者。該公司認為，活躍消費者是公司和投資者評估消費者採用率和參與度以及衡量公司網絡規模的有用運營指標。每個活躍消費者的交易量-每個活躍消費者的交易量定義為活躍消費者在評估日期之前的12個月內在其平臺上進行的平均交易數量。該公司認為，每位活躍消費者的交易量是公司和投資者評估消費者參與度和重複使用情況的有用運營指標，這是衡量公司網絡價值的指標。非公認會計準則財務指標交易成本-公司將交易成本定義為貸款購買承諾的損失、信貸損失準備金、融資成本以及處理和服務費用的總和。該公司認為，交易成本對公司和投資者來説都是衡量這些成本的有用財務指標，這些成本因公司平臺上處理的交易量而異。交易成本佔GMV的百分比——公司將交易成本定義為GMV的百分比定義為交易成本，如上所定義，定義為GMV的百分比，如上所定義。該公司認為，交易成本佔GMV的百分比對公司和投資者來説都是一項有用的財務指標，因為它近似於公司平臺上處理的交易的可變成本效率。收入減去交易成本（“RLTC”）——如上所述，公司將收入減去交易成本定義為GAAP總收入減去交易成本。該公司認為，收入減去交易成本是衡量公司平臺上處理的交易所產生的經濟價值的有用財務指標，對公司和投資者而言。收入減去交易成本佔GMV的百分比——公司將收入減去交易成本佔GMV的百分比定義為收入減去交易成本（如上所定義）佔GMV的百分比，如上所定義。該公司認為，收入減去交易成本佔GMV的百分比對於公司和投資者來説都是一項有用的財務指標，可以衡量在公司平臺上處理的交易的單位經濟性。調整後營業收入（虧損）——公司將調整後的營業收入（虧損）定義為其GAAP營業虧損，不包括：（a）折舊和攤銷；（b）GAAP營業虧損中包含的股票薪酬；（c）與向企業合作伙伴發放的認股權證和基於股份的付款相關的費用；以及（d）表中列出的調整後營業收入（虧損）與GAAP營業虧損對賬中列出的某些其他成本這封信的結尾。之所以列報調整後的營業收入（虧損），是因為公司認為這是公司和投資者評估其經營業績的有用財務指標，而且由於排除的項目通常與公司的經營業績無關，因此有利於公司經營業績的同期比較。FQ2'24 股東信函 12

調整後的營業利潤率——公司將調整後的營業利潤率定義為調整後的營業收入（虧損），定義為其GAAP總收入的百分比。與調整後的營業收入（虧損）類似，公司認為，調整後的營業利潤率是公司和投資者評估其經營業績的有用財務指標，它有利於公司經營業績的同期比較，因為排除的項目通常與公司的經營業績無關。平臺總投資組合——公司將平臺總投資組合定義為截至資產負債表日通過其平臺提供的所有貸款的未償還本金餘額，包括為投資而持有的貸款、待售貸款和第三方擁有的貸款。該公司認為，平臺總投資組合是公司和投資者評估公司網絡資金需求規模的有用財務指標。所需股權資本（“ECR”）——公司將所需的股權資本定義為截至資產負債表日持有的投資貸款和待售貸款餘額減去證券化信託發行的融資債務和票據餘額的總和。該公司認為，所需的股權資本是評估公司用自有股權資本資助的公司整個平臺投資組合金額的有用財務指標。所需股權資本佔平臺投資組合總額的百分比（“ECR比率”）-公司將所需股權資本定義為平臺投資組合總額的百分比定義為所需的股權資本，如上所定義，定義為平臺投資組合總額的百分比。該公司認為，所需的股權資本佔平臺投資組合總額的百分比是評估公司平臺上由公司自有股權資本資助的未償貸款比例的有用財務指標。非公認會計準則銷售和營銷費用——公司將非公認會計準則銷售和營銷費用定義為GAAP銷售和營銷費用，不包括：（a）折舊和攤銷；（b）GAAP營業虧損中包含的股票薪酬；（c）與授予企業合作伙伴的認股權證和基於股份的付款相關的費用；以及（d）調整後營業收入（虧損）與GAAP營業虧損對賬中列出的某些其他成本這封信末尾的表格。之所以列報非公認會計準則銷售和營銷費用，是因為公司認為這是衡量公司和投資者銷售和營銷活動的有用財務指標，而且它便於對公司的銷售和營銷進行期內比較，因為排除的項目通常與公司的經營業績無關。非公認會計準則技術和數據分析費用——公司將非公認會計準則技術和數據分析費用定義為GAAP技術和數據分析費用，不包括：（a）折舊和攤銷；（b）GAAP營業虧損中包含的股票薪酬；以及（c）本信末尾表格中列出的調整後營業收入（虧損）與GAAP營業虧損對賬中列出的某些其他成本。之所以列報非公認會計準則技術和數據分析費用，是因為公司認為這是公司和投資者衡量其技術和數據分析活動的有用財務指標，而且它有利於公司技術和數據分析的逐期比較，因為排除的項目通常與公司的經營業績無關。非公認會計準則一般和管理費用——公司將非公認會計準則一般和管理費用定義為GAAP一般和管理費用，不包括：（a）折舊和攤銷；（b）GAAP營業虧損中包含的股票薪酬；以及（c）本信末尾表格中列出的調整後營業收入（虧損）與GAAP營業虧損對賬中列出的某些其他成本。之所以列報非公認會計準則一般和管理費用，是因為公司認為這對公司和投資者來説都是一項有用的財務指標，因為它便於對公司一般和管理成本進行期內比較，因為排除的項目通常與公司的經營業績無關。FQ2'24 股東信函 13

補充績效指標活躍商家-公司將活躍商家定義為與Affirm或平臺合作伙伴有合同銷售點關係並在評估日期之前的12個月內參與至少一筆Affirm交易的商家。該公司認為，活躍的商户對公司和投資者來説都是一個有用的績效指標，因為它可以衡量公司網絡的覆蓋範圍。交易總數-公司將交易總數定義為適用時段內Affirm平臺上的獨特交易總數。該公司認為，交易總額對公司和投資者來説都是一個有用的績效指標，因為它衡量了消費者的參與頻率，獨特交易的總數就證明瞭這一點。總收入佔GMV的百分比——公司將總收入佔GMV的百分比定義為GAAP總收入佔GMV的百分比，如上所述。該公司認為，總收入佔GMV的百分比是公司和投資者衡量在公司平臺上處理的交易所產生的收入的有用績效指標。信貸損失準備金佔持有投資貸款的百分比——公司將信貸損失備抵金定義為持有投資貸款的百分比為GAAP信貸損失備抵佔GAAP投資貸款的百分比。該公司認為，信貸損失備抵佔投資貸款的百分比是公司和投資者衡量公司未償投資貸款未來估計信貸損失的有用業績指標。資金能力-公司將融資能力定義為倉庫信貸額度、證券化和遠期流動貸款銷售協議提供的可用於購買或融資貸款的承諾資金總額。融資能力還包括截至評估之日未承諾的遠期貸款銷售協議的已使用部分。該公司認為，融資能力是公司和投資者在Affirm平臺上為貸款交易提供資金能力的有用績效指標。拖欠——公司將拖欠定義為貸款的還款逾期超過4天。公司通常按逾期超過30天、逾期超過60天和逾期超過90天的分組來看待拖欠情況。在貸款還款逾期 120 天后，貸款即被扣除。該公司認為，拖欠是公司和投資者衡量貸款組合信貸質量和表現的有用業績指標。平均資產收益率——公司將平均資產收益率定義為未償本金餘額的年化利息收入除以該期間持有的投資貸款的平均值。該公司認為，平均資產收益率是衡量消費者支付的利息收入貸款年化收益率的有用指標。平均資金成本-公司將平均資金成本定義為年化融資成本除以該期間證券化信託發行的融資債務和票據的平均值。該公司認為，這是衡量第三方投資貸款平均融資成本的有用指標。累計淨扣除額-公司將累計淨扣除額定義為一段時間內從特定交易羣組中扣除的貸款總額減去任何回收額。該公司認為，累計淨扣除額是公司和投資者衡量貸款組合信貸質量和表現的有用績效指標。淨現金——公司將淨現金定義為現金和現金等價物加上可供出售的證券，減去可轉換優先票據。該公司認為，淨現金對公司和投資者來説都是一個有用的業績指標，因為它為公司的流動性提供了另一種視角。FQ2'24 股東信函 14

非公認會計準則財務指標的使用為補充公司根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制和列報的簡明合併財務報表，公司提出以下非公認會計準則財務指標：交易成本、交易成本佔GMV的百分比、收入減去交易成本、收入減去交易成本佔GMV的百分比、非公認會計準則銷售和營銷費用、非公認會計準則一般和管理費用，調整後的營業收入（虧損），調整後營業利潤率、平臺投資組合總額、所需股權資本以及所需股權資本佔平臺總投資組合的百分比。這些非公認會計準則財務指標的定義包含在上面的 “關鍵運營指標、非公認會計準則財務指標和補充業績指標” 下，這些非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬載於下表。公司認為每項非公認會計準則財務指標的列報為公司和投資者提供了有用信息的原因摘要載於上文 “關鍵運營指標、非公認會計準則財務指標和補充業績指標”。此外，公司將這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制的財務指標結合使用，用於規劃目的，包括編制年度運營預算和評估其業務戰略的有效性。但是，這些非公認會計準則財務指標僅供補充信息之用，這些非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性。其中一些限制如下：● 收入減去交易成本和收入減去交易成本佔GMV的百分比不用於衡量營業利潤或虧損，因為它們不包括技術和數據分析、銷售和營銷以及一般和管理費用等關鍵運營費用；● 調整後的營業收入（虧損）和調整後的營業利潤率不包括某些經常性非現金費用，例如折舊和攤銷、與認股權證相關的費用以及授予的股份付款企業合作伙伴，以及基於股份的薪酬支出，在可預見的將來，這些支出一直是鉅額的經常性支出；● 其他公司，包括同行業的公司，這些非公認會計準則財務指標的計算方式可能與公司的計算方式不同或根本不這樣做，這降低了其作為比較衡量標準的有用性。因此，投資者不應孤立地考慮這些非公認會計準則財務指標，也不得將其作為根據公認會計原則報告的公司財務業績分析的替代品，應將這些非公認會計準則指標與根據公認會計原則提出的其他運營和財務業績指標一起考慮。鼓勵投資者審查相關的GAAP財務指標以及這些非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況，不要依賴任何單一財務指標來評估業務。FQ2'24 股東信函 15

關於前瞻性陳述的警示説明本文件包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。除歷史事實陳述以外的所有陳述均為前瞻性陳述，包括有關以下內容的陳述：公司的戰略和未來運營，包括公司與某些主要商户和商業平臺的合作伙伴以及與現有和潛在原始銀行合作伙伴的合作；包括Affirm Card在內的公司產品的開發、創新、引入和業績及需求；公司執行其舉措的能力；公司維持資金來源的能力支持其業務；收購和留住商户和消費者；公司的未來增長、投資、網絡擴張、產品組合、品牌知名度、財務狀況、商品總量、收入、交易成本、營業收入、信貸損失準備金和現金流；以及公司行業和市場的總體經濟趨勢和趨勢。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致公司的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。風險、不確定性和假設包括與以下因素有關的因素：公司需要吸引更多的商家、合作伙伴和消費者，並保持和發展與現有商家、合作伙伴和消費者的關係；其行業競爭激烈和不斷變化的性質；需要保持持續較高的消費者滿意度和對其品牌的信任；其收入和GMV的很大一部分集中在少數商業合作伙伴和商業平臺上；維持收入增長率的能力或那個其相關關鍵運營指標的增長率；其成功維持與現有發起銀行合作伙伴的關係並吸引更多發起銀行合作伙伴的能力；其維護、續訂或取代現有融資安排以及建立和發展新融資關係的能力；其任何現有資金來源變得不願或無法以其可接受的條件向其提供資金的影響；其通過其平臺有效承保貸款和準確定價信貸風險的能力；通過其平臺促進的貸款業績；市場利率上升和相應的較高談判利率差對其業務的影響；其證券化、倉庫信貸額度和遠期流動協議的條款；總體經濟狀況對其業務的影響，包括通貨膨脹的影響、持續的衰退擔憂、金融機構可能加劇的不穩定性、其商户的財務業績以及美國消費信貸市場的波動；其能力在未來實現持續盈利；其通過收購或其他戰略投資或聯盟實現有效增長的能力；消費者支出模式導致的收入和GMV的季節性或其他波動；未決和未來的訴訟、監管行動和/或合規問題；監管環境的發展；2023年2月宣佈裁員的影響，包括其繼續吸引和留住高技能員工的能力；以及其最新報告中描述的其他風險10-K表年度報告及其向美國證券交易委員會提交的其他文件。這些前瞻性陳述反映了截至本文發佈之日公司對未來事件的看法，基於假設，受風險和不確定性的影響。鑑於這些不確定性，投資者不應過分依賴這些前瞻性陳述。前瞻性陳述是截至本文發佈之日作出的，公司不承擔任何義務，也不打算更新這些前瞻性陳述。FQ2'24 股東信函 16

2023 年 12 月 31 日 2023 年 6 月 30 日資產現金及現金等價物 1,036,719 美元 892,027 美元限制性現金 411,259 367,917 可供出售的證券 914,069 1,174,653 待售貸款 29 76 持有投資貸款 5,238,812 4,402,962 信貸損失備抵金 (262,204) (204,531) 用於投資的貸款，淨額 4,531 976,608 4,198,431 應收賬款，淨額 307,286 199,085 財產、設備和軟件，淨額 369,854 290,135 商譽 541,156 542,571 無形資產 17,407 34,434 商業協議資產 134,558 177,672 其他資產 356,044278,614 總資產 9,064,989 美元 8,155,615 美元負債和股東權益負債：應付賬款 59,805 美元 28,602 應付給第三方貸款所有者 134,567 53,852 應計利息 22,181 13,498 應計費用和其他負債 150,272 180,883 可轉換優先票據，淨額 1,415,952 1,414,208 張證券發行的票據化信託基金 2,740,656 2,165,577 融資債務 1,906,672 1,764,812 總負債 6,430,105 5,621,432 股東權益：A類普通股，面值每股0.00001美元：授權30.3億股，258,034股，截至2023年12月31日已發行和流通的539股股票；截至2023年6月30日已授權30.3億股，已發行和流通237,230,381股 2 股 B 類普通股，面值每股0.00001美元：截至2023年12月31日已授權1.4億股，已發行和流通股47,499,807股；截至6月30日已授權1.4億股，已發行和流通股59,615,836股，2023 1 1 額外已付資本 5,571,955 5,140,850 累計赤字 (2,929,932) (2,591,247) 累計其他綜合虧損 (7,142) (15,423) 股東總數權益 2,634,884 2,534,183 總負債和股東權益 9,064,989 美元 8,155,615 美元 AFFIRM HOLDINGS, INC.簡明合併資產負債表（未經審計）（以千計，股票和每股金額除外）FQ2'24 股東信函 17

AFFIRM HOLDINGS, INC截至2023年12月31日的三個月，簡明的合併運營報表和綜合虧損（未經審計）（以千計，股票和每股金額除外）收入商户網絡收入 188,357 美元 134,019 美元信用卡網絡收入 39,269 29,117 網絡總收入 227,626 163,136 利息收入 288,346 155,321 貸款銷售收益 52,702 59,607 服務收入 22,626 163,136 36 21,494 總收入，淨額 591,110 美元 399,558 美元運營費用貸款購買承諾虧損 53,630 美元 38,422 信貸損失準備金 120,880 106,689 資金成本84,617 43,751 處理和服務 90,203 66,508 技術和數據分析 119,833 156,747 銷售和營銷 161,265 188,334 一般和行政 132,777 158,639 重組和其他 56 — 總運營費用 763,261 759,090 美元 (172,151) 美元 (359,532) 其他收入，淨額 4,549 35,527 所得税前虧損美元 (167,602) 美元 (324,005) 所得税優惠 (700) (1,568) 淨虧損 $ (166,902) $ (322,437) 其他綜合收益（虧損）外幣折算調整 13,824 美元 4,522 美元可用證券的未實現收益出售，淨4,853 3,069現金流套期保值虧損（614）—淨其他綜合收益（虧損）18,063 7,591 美元（148,839）美元（314,846）每股數據：A類和B類基本普通股股東的每股淨虧損美元（0.54）美元（1.10）攤薄後美元（0.54）美元（1.10）已發行股票基本 307,571,602 293,683,331 攤薄 307,571,602 293,683,331 截至2023年12月31日的三個月 61,939 美元 66,659 美元技術和數據分析 22,567 48,534 銷售和營銷 4,305 5,549處理和服務 1,353 1,033 運營費用中的股票薪酬總額 90,164 美元 121,775 美元下表列出了股票薪酬的組成部分和分類（以千計）：FQ2'24 股東信函 18

AFFIRM 控股有限公司簡明合併現金流量表（未經審計）（以千計）截至2023年12月31日的三個月，經營活動產生的現金流淨虧損美元（166,902）美元（322,437）進行調整：信貸損失準備金 120,880 106,689 貸款溢價和折扣攤銷，淨額（46,841）（34,258）貸款銷售收益（34,258）（34,258）52,702) (59,607) 資產和負債公允價值的變動 (802) (14,941) 商業協議資產的攤銷 21,557 21,557 債務發行攤銷成本 7,224 676 可供出售證券的折扣攤銷 (11,002) (7,303) 商業協議認股權證費用 114,705 128,053 股票薪酬 90,164 121,775 折舊和攤銷 26,512 23,004 其他 19,638 (917) 運營資產和負債變動：購買待售貸款 (1,022,671) (1,668,537)) 出售待售貸款的收益 1,034,074 1,720,835 應收賬款，淨額 (74,279) (56,767) 其他資產 (29,103) (10,727) 應付賬款 32,460 (5,560) 應付給第三方貸款所有者 25,069 36,567應計應付利息 2,699 6,981 應計費用和其他負債 (16,359) (13,631) 經營活動提供的淨現金 74,321 (28,548) 投資活動產生的現金流購買和發放投資貸款 (6,103,822) (3,790,632) 出售投資貸款的收益 2,077,703 376,274 本金還款和其他貸款還本付息活動 3,351,462 2,422,100 增加財產、設備和軟件 (38,747) (34,250) 可供出售的證券 (96,509) (1,000) 收益可供出售證券的到期日和償還款額 219,736 333,657 其他投資現金流入/（流出）(34,725) 1,640 用於投資活動的淨現金 (624,902) (692,211) 融資活動現金流融資所得 3,543,462 2,173,968 債務發行成本的支付 (5,790) 2,650 債務融資本金償還額 (3,352,650) (1,087,428) 證券化信託發行票據和剩餘信託證書的收益 351,828 69 證券化信託發行票據的本金償還款 (12,902) (408,670) 收益來自普通股期權和認股權證的行使以及對ESPP 21,556 7,233股票薪酬的預扣税 (39,159) (18,009) 融資活動提供的淨現金 506,345 669,813 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 3,722 2,201 現金、現金等價物和限制性現金淨增加 (40,514) (48,514) (48,514) (48,514) 745) 現金、現金等價物和限制性現金，期初 1,488,492 1,913,538 現金、現金等價物和限制性現金，期末 1,447,978 美元 1,864,793 美元 FQ2'24股東信函 19

AFFIRM 控股有限公司簡明合併現金流量表，續（未經審計）（以千計）截至2023年12月31日的三個月現金流信息的補充披露利息支出現金支付 77,581 美元 33,081 美元已支付的經營租賃現金 4,147 4,077 所得税已支付的現金 260 74 非現金投資和融資活動的補充披露資本化內部使用軟件中包含的股票薪酬 29,657 美元 22,443 美元獲得的使用權資產以換取經營租賃負債 — 494 FQ2'24 股東信函 20

非公認會計準則財務指標的對賬下表顯示了交易成本、收入減去交易成本、調整後的營業虧損、調整後的營業利潤率、非公認會計準則一般和管理費用、非公認會計準則技術和數據分析費用以及根據公認會計原則為每個時期編制的最直接可比財務指標所需的權益資本的對賬。截至2023年12月31日的三個月（以千計，百分比數據除外）運營費用貸款購買承諾損失53,630美元 38,422美元信貸損失準備金 120,880 106,689 融資成本 84,617 43,751 處理和服務 90,203 66,508 交易成本（非公認會計準則）349,330 美元 255,370 美元技術和數據分析 119,833 156,747 銷售和營銷 161,265 188,334 一般和管理 132,777 158,639 重組和其他 56 — 總運營費用 763,261 美元 759,090 美元總收入 591,110 美元 399,558 美元減去：交易成本（非-GAAP) (349,330) (255,370) 收入減去交易成本（非公認會計準則）241,780美元 144,188 美元營業收入（虧損）美元（172,151）美元（359,532）添加：折舊和攤銷 40,372 23,004 添加：運營費用中包含股票薪酬 90,164 121,775 添加：企業認股權證和基於股份的費用 134,175 147,516 添加：其他成本 3 — 5,203 添加：重組和其他56 — 調整後營業收入（虧損）（非公認會計準則）92,608美元（62,034）除以：總收入，淨額591,110美元 399,558美元調整後營業利潤率（非公認會計準則）15.7％（15.5）％一般和管理費用 132,777 美元 158,639 美元減去：折舊和攤銷包含在一般和管理費用 (962) (581) 減去：股票薪酬包含在一般和管理費用 (61,939) (66,659) 減去：一般和管理費用中包含的其他成本 — (3,273) 非公認會計準則一般和管理費用 69,876 美元 88,126 美元技術和數據分析費用 119,826 美元減去 156,747 美元：折舊和攤銷包含在技術和數據分析費用 (38,531) (20,154) 減去：股票薪酬包含在技術和數據分析費用 (22,567) (48,534) 非公認會計準則技術和數據分析費用中 58,735 美元 88,059 美元銷售和營銷費用 161,265 美元 188,334 減去：折舊和攤銷包含在銷售和營銷費用 (721) (2,161) 減去：銷售和營銷費用 (4,305) (5,549) 減去：企業認股權證且基於股份的費用包含在銷售和營銷費用中 (134,167) (147,516) 減去：銷售和營銷費用中包含的其他成本— (1,930) 非公認會計準則銷售和營銷費用22美元，072 美元 31,179 2023 年 12 月 31 日 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日（以千計）為投資而持有的貸款 5,238,812 美元 4,402,962 美元 3,655,504 美元添加：待售貸款 29 76 344 減去：融資債務 (1,906,672) (1,882,670) 減去：證券化信託發行的票據 (2,740,656)) (2,165,577) (1,314,212) 所需股本（非公認會計準則）591,513 美元 472,649 美元 458,966 美元 3 其他成本包括與公司收購和重組相關的費用以及退出和處置成本 FQ2'24 股東信函 21

補充拖欠信息截至9月30日3月31日的三個月 2018財年30天以上拖欠額 3.9% 3.8% 2.9% 2.6% 2019財年 2.9% 2.0% 1.9% 2020財年 2.5% 2.0% 1.9% 1.1% 1.1% 2021財年 0.8% 0.7% 0.9% 2022財年 1.5% 2.1% 2.1% 2024財年 2.4% 2.4% 2.4% 60日以上 2018財年 2.3% 2.2% 1.7% 1.4% 2019財年 1.6% 1.4% 1.2% 1.1% 2020財年 1.4% 1.1% 0.8% 2021財年 0.5% 0.4% 0.5% 0.5% 2022財年 0.9% 1.2% 1.2% 2023財年 1.6% 1.5% 1.4% 1.2% 2024財年 1.4% 1.4% 90% 2018財年逾期1.0% 0.8% 0.6%2019 0.8% 0.7% 0.5% 0.5% 2020財年 0.6% 0.5% 0.4% 2021財年 0.2% 0.2% 0.2% 2022財年 0.4% 0.5% 0.5% 2023財年 0.7% 0.6% 0.5% 2024財年 0.7% 0.7% 0.7% 2024 財年 0.7% 0.7% 截至9月30日3月31日的三個月 30% 2018財年 4.0% 3.2% 2.9% 2020財年 3.3% 2.7% 2.6% 2.6% 2.2% 2.9% 2.8% 1.8% 2021財年 1.4% 1.2% 1.3% 2022財年 2.1% 2.7% 2.5% 2023財年 3.2% 2.5% 2.3% 2024財年 2.5% 2.5% 2.5% 2.5% 2018財年 2.5% 1.8% 1.6% 2019財年 1.9% 1.6% 1.5% 2021財年 0.7% 0.7% 0.7% 0.7% 2021財年 1.7% 0.7% 0.7% 0.7% 2021財年 1.7% 0.7% 0.7% 0.7% 0.7% 2021財年 1.7% 0.7% 0.7% 0.7% 0.7% 2021財年 1.7% 0.7% 0.7% 0.7% 0.7% 2021財年% 1.2% 1.6% 1.4% 2023財年 1.9% 1.5% 1.3% 2024 財年 1.5% 1.5% 90+ 2018 財年 1.1% 0.9% 0.7% 2019 財年 0.9% 0.7% 0.6% 2020 財年 0.8% 0.7% 0.6% 2021 財年 0.4% 0.3% 0.3% 2022財年 0.6% 0.6% 0.6% 0.6% FY2024 0.7% 0.7% 0.7% 2021財年 0.4% 0.3% 0.3% 2022財年 0.6% 0.6% 0.7% 0.7% 0.7% 0.7% 分期貸款（ex-Peloton）月度分期貸款 FQ2'24 股東信函 22