PHOTRONICS，INC.
表格10-K的年報
2023年10月31日
目錄
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頁面
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術語和縮略語詞彙
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3
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前瞻性陳述
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第一部分：
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項目1.業務
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第1A項。風險因素
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項目1B。未解決的員工意見
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項目1C。網絡安全
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項目2.財產
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項目3.法律程序
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項目4.礦山安全披露
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第二部分：
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項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
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第六項。[已保留]
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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
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第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
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項目8.財務報表和補充數據
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項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
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第9A項。控制和程序
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項目9B。其他信息
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項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
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第三部分：
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項目10.董事、高管和公司治理
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項目11.高管薪酬
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項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
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項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
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項目14.首席會計師費用和服務
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第四部分：
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項目15.證物和財務報表附表
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項目16.表格10-K摘要
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術語和縮略語詞彙
下文提供了本報告中可能出現的某些術語和縮略語的定義。
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AMOLED
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有源矩陣有機發光二極管。一種用於移動設備的技術。
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專用ic
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為特定用途而定製的集成電路，而不是為通用用途而設計
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ASC
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會計準則編撰
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ASP
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平均售價
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ASU
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會計準則更新
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新冠肺炎
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2019年新型冠狀病毒，一種傳染病，於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行
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DNP
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大日本印刷公司公司
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EUV
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一種使用工業標準極紫外（EUV）波長的晶圓光刻技術。EUV光掩模通過選擇性地反射或阻擋光來發揮作用，而傳統光掩模通過選擇性地發揮作用
透光或遮光
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《交易所法案》
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1934年《證券交易法》（經修訂）
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FASB
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財務會計準則委員會
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表格10-K
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表格10-K的年報
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表格10-Q
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Form 10-Q季度報告
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FPDS
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平板顯示器或“顯示器”
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世代
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在平板顯示器中，是指施加光掩模的底層基板的尺寸範圍。較高的世代數（或"G"）代表較大的基板
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高端（光掩模）
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對於IC，28nm或更小的光掩模；對於FPD、AMOLED、G10.5+和LTPS光掩模
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ICS
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集成電路或半導體
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倫敦銀行同業拆借利率
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倫敦銀行間同業拆借利率
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LTPS
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低温多晶硅，一種在相對較低温度下合成的多晶硅；薄膜晶體管（TFT）中的多晶硅用於液晶顯示器（LCD）平板和驅動有機
發光二極管顯示器
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MLA
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總租賃協議
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光學鄰近校正
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一種光刻增強技術，用於補償光的限制，以保持原始設計的邊緣放置完整性，成像到硅晶片上，以便進一步加工成蝕刻圖案。
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PDMCX
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廈門美日光電掩模有限公司有限公司，Photronics和DNP的合資企業
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相移光掩模
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利用相位差產生的干涉來提高光刻圖像分辨率的光掩模
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純晶圓代工
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不生產大量自己設計的IC產品，而是經營專門為其他公司生產IC的IC製造廠的公司
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人民幣
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人民幣
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ROU（資產）
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使用權資產
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美國證券交易委員會
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美國證券交易委員會
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證券法
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1933年《證券法》（經修訂）
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美國公認會計原則
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美國普遍接受的會計原則
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晶圓片
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晶片或硅晶片是半導體材料的薄片，在微電子製造中，用作內置在晶片中和上面的微電子器件的襯底
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除另有説明外，所有提及“2023年”、“2022年”及“2021年”均指截至該等年度10月31日止的財政年度。
前瞻性陳述
本10-K表格包含美國證券交易委員會定義的前瞻性陳述。1995年《私人證券訴訟改革法》為我們或代表我們所作的前瞻性陳述提供了“安全港”。
前瞻性陳述是除歷史事實陳述之外的陳述，包括但不限於包含“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、
“預測”等詞語的陳述，以及類似的表述，並且可能涉及我們未來的計劃、目的、目標、戰略、事件、或業績，以及基本假設和除歷史事實陳述以外的其他陳述。有時，在提交給美國證券交易委員會的其他文件、新聞稿、會議或其他方式中，我們可以討論、發佈、傳播或以其他方式提供前瞻性表述，包括本10-K表第
第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中包含的前瞻性表述。
前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果或結果與表述的結果大相徑庭。我們的預期、信念和預測是以良好的誠意表達的，我們相信我們有合理的基礎，包括但不限於管理層對歷史運營趨勢、我們記錄中包含的信息以及我們從其他方獲得的信息的審查。但是，我們
不能保證我們的期望、信念或計劃一定會實現、實現或實現。
本10-K表格中的前瞻性陳述僅説明截止提交之日的情況，我們沒有義務更新任何此類陳述以反映隨後可能發生的事件或情況的變化。本10-K表格的用户請注意，各種因素可能導致實際結果與本10-K表格中的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同，他們不應過度依賴任何前瞻性陳述。此外，所有前瞻性陳述，無論是書面的還是口頭的，無論是由我們或代表我們作出的，都明確符合本10-K表格第I部分第1A項“風險因素”中規定的風險因素。
第一部分
一般信息
光電子公司(及其子公司，在本文中統稱為“光電子”，“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是世界領先的光掩模製造商，光掩模是包含電子電路顯微圖像的高精度攝影石英板或玻璃板。光掩模是IC和FPD製造中的關鍵要素，在製造IC、各種FPD以及其他類型的電氣和光學組件(程度較小)的過程中，光掩模用作將電路圖案轉移到半導體晶片和FPD襯底上的母版。我們有11家制造工廠，分別位於臺灣(3家)、中國(2家)、韓國、美國(3家)和歐洲(2家)。
我們的主要執行辦事處位於康涅狄格州布魯克菲爾德塞科爾路15號，郵編：06804。我們的網站地址是http://www.photronics.com.我們通過我們的
網站免費提供我們的Form 10-K、附表14A的最終委託書、Form 10-Q、Form 8-K的當前報告，以及在這些材料以電子方式存檔或提供給
美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快對這些報告進行任何修改。在我們網站上找到的或整合到我們網站上的信息不是我們向美國證券交易委員會提交的本報告或任何其他報告的一部分。美國證券交易委員會還在http://www.sec.gov上維護一個網站，其中包含有關美國證券交易委員會註冊人的報告、委託書和
其他信息，包括光電子公司。
銷售額
我們製造光掩模，用於將電路圖案轉移到半導體晶圓和FPD基板上。我們生產的光掩模包含客户在保密的基礎上提供給我們的電路設計。光掩模通常是成套銷售的，由層組成，每一層都有一個不同的圖案，該圖案蝕刻在不同的光掩模上。然後使用得到的光掩模系列將電路圖案
成像到半導體晶片或FPD襯底的每一連續層上。光掩模的典型製造過程包括接收電路設計數據並將其轉換為製造圖案數據。然後，光刻系統將電路圖案曝光到光掩模毛坯上。曝光區域被顯影和蝕刻以將圖案壓印在光掩模上。然後檢查光掩模是否有缺陷以及是否符合客户的設計數據。在修復任何缺陷之後，
光掩模被清洗，任何所需的膜(保護性半透明纖維素膜)被塗抹，並且在最終檢查之後，光掩模被運送給客户。
“高端”光掩模支持28納米及更小的IC設計節點，以及基於10.5+、AMOLED和LTPS顯示的平板顯示器工藝技術。然而，32納米及以上的半導體和第8代及以下(不包括AMOLED和LTPS)顯示器工藝技術構成了目前正在批量製造的大多數設計，我們將其稱為“主流”光掩模。在這些幾何圖形和各種高端節點上，我們可以生產全線光掩模。此外，我們沒有競爭對手採用的重要技術是我們無法獲得的。我們預計將繼續開發先進的一代設計，我們
相信，由於我們在客户所在地區對製造工藝和技術的持續投資，我們處於有利地位，能夠為日益增長的這一業務提供服務。
一般來説，光電子及其每一位客户在成為經批准的供應商之前都會進行資格認證和關聯程序。此後，根據客户的規格，我們通常會為客户的訂單協商定價參數。一些價格可能會在較長一段時間內保持有效。在許多情況下，我們達成銷售安排的前提是，只要我們的性能具有競爭力，我們就會收到該客户指定百分比的光掩模訂單。
最初的幾層光掩模有時需要在我們收到客户設計數據後的24小時內交付給客户。由於訂單和發貨日期之間的時間較短(通常為一天到三週)，因此我們當前的積壓金額並不是未來收入的可靠指標。然而，一些IC光掩模的需求可能會在傳統時間段內延長；因此，對於某些產品，我們的積壓可能會擴大到兩到三個月。
能否在短時間內製造出高質量的光掩模取決於可靠的工藝、高效的製造方法、高產量、可用製造能力和高設備可靠性。我們致力於通過在研發、製造能力、預防性和持續設備維護計劃、製造和數據處理系統以及
利用統計過程控制方法來優化我們的製造流程和縮短週期時間方面進行大量投資來滿足這些要求。
質量控制是光掩模製造過程中不可或缺的一部分。由於對精度、質量和製造產量的要求很高，光掩模在温度、濕度和顆粒控制的潔淨室中生產。每個光掩模在製造過程中都要經過多次檢查，以確保符合客户規範。我們將繼續對生產、檢查和維修光掩模的設備進行大量投資，以確保滿足客户的要求。
我們的銷售和營銷活動主要通過全職銷售人員和客户服務代表進行，他們與公司的管理層和技術人員密切合作。我們通過我們的國內和國外工廠為非美國客户提供支持，並認為我們在非美國市場的存在是吸引新客户的重要因素，因為它為我們的客户提供全球解決方案，最大限度地減少交貨時間
，並允許我們為使用美國以外(主要是亞洲)製造工廠的客户提供服務。本公司合併財務報表附註9及17見本報告第二部分第8項收入及可歸屬於本公司各業務地區的長期資產。
研究與開發
我們主要在愛達荷州博伊西的工廠和我們在臺灣的合資子公司光電子DNP掩模公司(“PDMC”)進行IC光掩模的研究和開發活動。
FPD光掩模的研究和開發主要在我們在韓國的子公司光電子韓國有限公司進行。此外，我們還進行特定地點的研究和開發計劃，以支持當地的戰略客户路線圖。所有這些研發計劃和活動都是為了提高我們在技術和製造效率方面的競爭力。我們還進行面向應用的研究和開發，包括數據和服務技術
，以支持將光掩模集成到客户流程中。目前，IC光掩模的研究和開發主要集中在能夠實現14納米節點及更小晶片幾何尺寸的光掩模，包括EUV，對於FPD，針對新電視技術的第8代和10代基片尺寸光掩模，微型和微型LED顯示器的新機遇，以及用於製造先進移動顯示器(如AMOLED)所需的複雜FPD光掩模的光掩模技術。我們相信，這些核心能力將繼續成為半導體和平板顯示器製造的關鍵部分，因為晶圓和平板顯示器襯底光學光刻技術將繼續支持新的高端IC和顯示器。我們在2023年、2022年和2021年分別產生了1370萬美元、1830萬美元和1850萬美元的研究和開發費用。我們相信，我們擁有、控制或許可我們需要的專有信息(包括商業祕密和專利)，以繼續滿足客户的要求。我們還相信，我們的知識產權和商業祕密訣竅對於保持光掩模領域的技術領先地位將繼續發揮重要作用。
市場
光掩模的客户主要是半導體和平板顯示器製造商，其次是服務於這些行業的無廠房設計和設備公司。*光掩模市場的規模是由為支持IC和FPD產品推出和製造擴張而發佈的設計數量推動的。這些設計所需的光掩模由光電子等獨立商業製造商以及生產自用光掩模的半導體和FPD製造商(自保製造商)製造。在極少數情況下，專屬製造商也會向其他半導體或平板顯示器製造商銷售產品。
商家供應商生產的掩模的價值已經從半導體制造商剝離或關閉專屬光掩模業務的趨勢過渡，以及由獨立商家制造商服務的市場份額的增加。推動這一趨勢的原因是，用於製造光掩模的資本設備的複雜性和成本增加，以及許多半導體和平板顯示器製造商缺乏有效利用這些設備的規模經濟。
在那之後的一段時間裏，為了達到某些路線圖的里程碑，一些專屬口罩工廠的投資速度快於獨立製造商，市場的收入份額
過渡到主要由自保供應的口罩。最近，有一種趨勢是更多的生產被引導到獨立的商家制造商，市場份額已經開始向獨立製造商轉移。儘管如此，
大多數專屬製造商與獨立的光掩模製造商保持着業務和技術關係，以獲得持續的支持。
我們通過使用電子束或光學(基於激光的)光刻系統製造光掩模，為客户提供全方位的IC生產和FPD技術支持。對於IC光掩模，用於具有精細分辨率要求的高級光掩模的主要寫入技術是電子束寫入系統，而FPD掩模製造則使用光學寫入系統。這些系統能夠生產最先進的半導體和顯示光掩模，用於一系列產品。使用IC光掩模的終端市場包括用於微處理器、存儲器、電信、物聯網、密碼挖掘和其他應用的設備。我們擁有許多高端和成熟的電子束和激光光刻系統。
我們主要向領先的半導體和平板顯示器設計者和製造商銷售我們的產品。這些企業包括集成設備製造商、無晶圓廠半導體公司和“純粹的”鑄造廠。在2023年，我們
向大約696個客户銷售了我們的產品。2023年、2022年和2021年，來自聯電的收入分別約佔我們總收入的14%、15%和17%，而三星電子
有限公司的收入分別佔我們總收入的約10%、11%和12%。此外，2023年、2022年和2021年，中芯國際的收入分別約佔我們總收入的13%、5%和3%。2023年、2022年和2021年，我們最大的五個客户合計約佔我們收入的51%、45%和43%。來自這些
客户的收入大幅減少可能會對我們的財務業績和業務前景產生重大不利影響。
競爭
光掩模行業競爭激烈，我們的大多數客户都使用多家光掩模供應商。我們的競爭能力主要取決於我們產品質量的一致性、交貨的及時性、有競爭力的價格、技術能力和服務，我們認為這些都是客户選擇其光掩模供應商時考慮的主要因素。無法滿足這些要求可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。我們還認為，在某些市場中，地理上接近客户是一個重要因素，因為從訂購到交貨的週期非常關鍵。雖然我們的一些競爭對手可能擁有比光電子公司更多的財務、銷售、營銷或其他資源，但我們相信我們能夠有效地競爭，因為我們致力於客户服務，不斷投資於最先進的光掩模設備和設施，
和經驗豐富的技術員工。
我們估計，就我們生產的光掩模類型(IC和FPD)而言，總市場規模(俘虜和商家)約為75億美元。我們的競爭對手包括計算機圖形國際有限公司、大日本印刷有限公司(臺灣以外和中國)、霍亞公司、LG Innotek有限公司、深圳市紐威光掩模製造有限公司、深圳市清藝光掩模有限公司、SK-Electronics有限公司、臺灣掩模公司和Toppan
電子產品有限公司。我們還與半導體和平板顯示器製造商的強制光掩模製造業務競爭，這些業務提供內部使用的光掩模，在某些情況下還提供外部客户和鑄造廠。我們預計
將面臨持續的競爭，這在過去曾導致降價壓力。我們相信，未來降價的壓力以及製造高端光掩模所需的資本設備投資將繼續
。
國際運營
我們非美國業務的收入 2023年、2022年和2021年分別約佔我們總收入的86%、85%和84%。我們相信，通過在我們服務的市場中擁有本地業務，我們為非美國市場提供服務的能力得到了增強。這需要在財務、管理、運營和其他資源方面進行大量投資。
美國以外的業務受到固有風險的影響，包括貨幣匯率的波動、各國的政治和經濟狀況、法律合規和監管要求、關税和其他貿易壁壘、人員配備和管理國際業務的困難、較長的應收賬款收款週期、對資金轉移的潛在限制以及潛在的不利税收後果。
這些因素可能會對我們在美國以外創造收入的能力產生實質性的不利影響，並可能需要我們將資源部署到本來可以最大限度地利用這些資源的地方，因此，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。本公司合併財務報表附註9及17分別於本報告第二部分第8項按地理區域列示本公司收入及長期資產。
資源
光電子使用的原材料通常包括：用作光掩模毛坯的高精度石英板(包括大面積板)，主要從日本和韓國供應商那裏獲得；製造過程中使用的薄膜和電子級化學品；以及緊湊型，這是裝運光掩模的耐用塑料容器。這些材料通常從幾家供應商處採購。我們相信，
我們選擇了一組戰略供應商，使我們能夠獲得可用的最先進的技術材料。在持續的基礎上，我們繼續考慮額外的供應來源。
我們通常與供應商簽訂年度定價協議，其中一些協議包括基於數量的激勵措施，從而節省了大量成本；這些協議不要求我們購買最低
美元金額或數量的主題材料。
我們依靠有限數量的設備供應商來開發和提供光掩模製造過程中使用的設備。儘管從歷史上看，我們能夠及時獲得設備，但如果
無法在需要時獲得或維修設備，可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
知識產權
我們以在美國頒發的專利以及在美國和其他國家/地區的其他商標和商標註冊的形式開發並持有知識產權(“IP”)的所有權權益。
我們持有所有權權益的專利通常與製造光掩模或使用光掩模製造其他產品有關。雖然我們相信我們的知識產權對我們在光掩模領域的技術領先地位是重要的，而且將繼續是重要的，但我們的運營並不依賴於任何一個單獨的知識產權。除了專利，在可行的情況下，我們還通過利用與員工、客户和供應商的保密協議，進一步保護我們的知識產權以及我們的其他專有工藝和商業機密。
季節性
我們的業務通常在本財年第一季度受到北美、歐洲和亞洲假日期間的影響，因為一些客户在這些期間減少了他們的開發和購買活動。
政府合同
我們與美國政府簽訂了數量有限的固定價格合同。從這些合同中獲得的收入並不佔我們總收入的很大一部分。
政府監管
我們在美國和其他生產或營銷我們產品的國家受政府監管。遵守這些法規的影響目前對我們的運營結果、資本支出或競爭地位並不重要。然而，遵守現有或新法規的變化可能會對我們未來的運營結果、資本支出或競爭地位產生實質性的不利影響。我們
在第1A項中討論了我們不遵守其中一些規定的潛在影響。“風險因素”，這種形式的10-K。以下是與我們的業務相關的法規的主要主題列表：
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條例，如《反海外腐敗法》規定，禁止向政府官員提供報酬，目的是在他們所服務的司法管轄區獲得或確保業務；
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要求將生產過程中的副產品降至最低並妥善處理的法規；
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限制我們在不同法律管轄範圍內的業務之間轉移資產的規定；
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禁止我們在特定國家或與特定客户開展業務的規定；
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要求我們準確確定對税務機關的債務，並在法定期限內清償債務的規定；
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要求我們代扣代繳並及時將員工補償税款匯給政府當局的法規；
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禁止我們在公開宣佈重大非公開信息之前傳播此類信息的規定；
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有關財務報告、內幕交易、高管薪酬等領域的監管規定，由美國證券交易委員會和我們業務所在國家的其他管理機構監督。
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人力資本
截至2023年10月31日，我們在全球擁有約1,885名全職和兼職員工。我們的業務業績在一定程度上取決於我們成功管理人力資本資源的能力，包括吸引、識別和留住關鍵人才。可能影響我們吸引和留住合格員工能力的因素包括員工士氣、我們的聲譽、來自其他僱主的競爭以及合格員工的可用性。
截至2023年10月31日，我們全球工廠的任何員工都沒有工會代表。我們認為我們的員工關係很好。我們相信，我們對多樣化人力資本資源的承諾是我們提供卓越的光掩模和客户服務的使命的重要組成部分。我們為所有員工提供機會，與我們的人力資源部和高級管理層進行公開對話，分享他們的意見。我們為所有員工提供廣泛的職業發展機會，包括正式和非正式的。我們的正式課程包括學費報銷、領導力發展經驗和職業培訓。員工的安全對我們來説是最重要的價值。
我們在我們的生產設施中提供強制性安全培訓，旨在使我們的員工獲得做出安全選擇所需的知識和工具，並將風險降至最低。主管
也要完成安全管理課程。員工的健康和健康對我們的成功至關重要。
我們為我們的員工提供各種創新、靈活和方便的健康和健康計劃。此類計劃旨在通過提供工具和資源來幫助員工改善或保持健康狀態，並鼓勵他們參與健康行為，從而支持員工的身心健康。此外，我們還提供豐厚的薪酬和福利。除工資外，這些計劃還可
包括年度獎金、基於股票的薪酬獎勵、具有員工配對機會的401(K)計劃、醫療和保險福利、健康儲蓄和靈活支出帳户、帶薪假期、探親假、家庭護理資源、員工援助計劃和學費援助。
以下是我們認為可以使我們的業務投資具有投機性或風險性的風險因素的討論。
與濃度相關的危險因素
我們對微電子行業的依賴，作為一個整體是不穩定的，可能會造成我們的需求波動，並對我們的業務產生負面的實質性影響。
我們幾乎所有的光掩模都賣給半導體或平板顯示器的設計師、製造商和鑄造廠，以及其他高性能電子產品製造商。我們認為，對光掩模的需求主要取決於設計活動，而不是使用光掩模技術的產品的銷售量。因此，半導體或平板顯示器銷量的增加並不一定會導致光掩模銷量的相應增長。此外，專用IC的使用減少、設計複雜性的降低、製造或設計半導體或FPD的技術或方法的其他變化，或者新半導體或FPD設計的引入放緩，都可能減少對光掩模的需求--即使對半導體和FPD的需求增加。從歷史上看，微電子行業一直不穩定，有急劇的週期性低迷和放緩。這些負面趨勢的特徵之一是產品需求減少、產能過剩和銷售價格加速侵蝕，並伴隨着對收入和盈利的影響。
我們依賴於數量有限的設備和原材料供應商，如果這些供應商不能及時向我們交付產品，我們可能無法履行客户的訂單，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們依賴有限數量的光掩模設備製造商來開發、供應和維修我們使用的設備。這些設備製造商通常要求從訂單日期到某些光掩模成像和檢測設備交付之間的交貨期為12個月或更長時間。如果我們的供應商因內部問題、供應鏈限制或政府強加的
限制而未能及時開發、交付或服務此類設備，可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。此外，生產先進光掩模所需的製造設備可能會變得昂貴得令人望而卻步，這也可能同樣影響我們。
我們在製造過程中使用高精度石英光掩模坯、薄膜和電子級化學品。這些原材料的供應商數量有限，我們沒有長期的
與這些供應商簽訂合同。與重要原材料（特別是光掩模坯件）有關的任何延誤或質量問題，都可能導致光掩模的發貨延遲，這可能對我們的
業務和經營成果。與製造業所用設備和原材料價格有關的外幣匯率波動，也可能對我們的業務和業績造成重大不利影響
運營
我們一直依賴對有限數量的大客户的銷售；這些客户中的任何一個的流失或來自這些客户的訂單的大幅減少都可能對我們的收入和運營結果產生實質性的不利影響。
從歷史上看，我們向有限數量的IC和FPD製造商出售了相當大比例的光掩模。在2023年、2022年和2021年期間，我們最大的兩個客户分別佔我們收入的27%、25%和29%。2023年、2022年和2021年，我們的五大客户分別佔我們收入的51%、45%和43%。重要客户的流失、來自任何重要客户的訂單大幅減少或延遲(包括由於客户背離最近的購買模式而導致的減少或延遲)，或者半導體或平板顯示器行業競爭條件的不利變化，都可能對我們的
財務業績和業務前景產生重大不利影響。半導體制造商的整合或半導體行業的經濟低迷可能會增加失去重要客户的可能性，也可能對我們的財務業績和業務前景產生不利影響。
融資相關風險因素
我們的運營現金流和目前持有的現金可能不足以滿足我們當前和長期的需求。
由於我們在高固定成本環境中運營，我們的流動性高度依賴於我們的收入和資本支出的時機，這些因素在不同時期可能會有很大差異。根據半導體和平板顯示器市場的情況，我們的運營現金流和當前持有的現金可能不足以滿足我們當前和長期的資本支出、運營和債務償還需求。從歷史上看，在某些年份，我們使用外部融資來滿足這些需求。由於信貸市場的狀況，我們過去使用的一些融資工具可能無法使用。因此，如果我們的現金需求超過我們現有的現金和運營現金流，我們不能保證將以商業上有利的條款獲得額外的
融資來源。
我們的業務將繼續需要大量的資本支出，我們可能無法提供或獲得資金。
製造尖端的光掩模需要我們在額外的製造能力上進行大量投資。我們預計，我們將需要繼續進行大量資本支出，以滿足客户要求併為未來的增長做好準備。我們2024財年的資本支出預計約為1.4億美元，其中約1870萬美元包括在Accounts
Payable和應計負債在我們2023年10月31日的合併資產負債表上。我們不能保證我們將能夠以合理的條件獲得為我們的運營或資本支出提供資金所需的額外資本(如果有的話)，也不能保證任何此類能力不會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
與行業和競爭相關的風險因素
我們的業務依賴於管理和技術人才，他們的需求量很大，我們無法吸引和留住合格的員工，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於關鍵的管理和技術人員，以及我們繼續吸引和留住更多合格人員的能力。某些關鍵人員的流失(例如，我們的首席執行官、首席財務官和首席技術官)可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。我們不能保證我們能夠留住我們的關鍵管理和技術員工，
也不能保證我們將來能夠吸引類似的額外員工。
光掩模行業依賴於半導體和顯示行業，這兩個行業受到快速技術變化和產能需求波動的影響。因此，我們可能無法充分利用我們的
能力來滿足市場需求，這可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
光掩模行業一直是，我們預計它將繼續是，以技術變化和不斷變化的行業需求為特徵，最近的供應鏈區域化努力加快了。為了保持競爭力，我們將需要不斷預測、響應和擴展我們所服務的傳統和新興市場中日益複雜的技術。特別是，我們認為，隨着半導體
幾何結構繼續變得更小，FPD變得更大或更先進，我們將需要製造更具挑戰性的光掩模。此外，非前沿節點對光掩模的需求可能會
增加，使我們無法在適當的響應時間內滿足客户的要求。此外，對光掩模的需求已經並在未來可能受到半導體和高性能電子製造方法的變化的不利影響，這些變化影響了所使用的光掩模的類型或數量，例如半導體需求的變化傾向於現場可編程門陣列和其他取代專用IC的半導體設計，或者使用某些芯片堆疊方法來減少對傳統光刻技術的重視。此外，將IC設計轉移到半導體晶片上的替代方法的可行性和相應的市場接受度的證據可能會減少或消除半導體生產中對光掩模的需求。截至2023年底，另一種替代方法--直寫光刻--尚未被證明是光掩模的商業上可行的替代方法，因為它被認為對於大批量半導體晶片生產來説太慢了。但是，如果直接寫入或任何其他不使用光掩模來轉移IC或FPD設計的替代方法獲得市場認可，
如果我們由於資源、技術或其他限制而無法預測、響應或利用這些或其他技術變化，我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
由於網絡攻擊或數據泄露而導致我們的知識產權、商業機密或其他敏感業務或客户機密信息丟失或運營中斷的風險，可能會對我們的財務業績產生負面影響。
網絡攻擊或數據泄露可能會危及機密的關鍵業務信息，導致我們的運營中斷，使我們面臨潛在的訴訟，或損害我們的聲譽。我們擁有重要資產，包括知識產權、商業機密和其他敏感、業務關鍵和/或機密信息，這些信息可能容易受到此類事件的影響。雖然我們有一個不斷審查、維護和升級的全面網絡安全計劃，但我們不能保證我們不會受到網絡攻擊和數據泄露的影響，如果這些攻擊和數據泄露嚴重，可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。
我們可能無法強制或捍衞我們對專有技術的所有權和使用，而我們的競爭對手使用未受保護的公司開發的技術可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們相信，我們業務的成功更多地依賴於專有技術、信息和流程以及專有技術，而不是我們的專利或商標。我們與製造工藝相關的許多專有信息和技術未獲得專利，也可能無法獲得專利。我們不能保證：
我們可能會成為第三方就當前或未來的產品或工藝提出侵權索賠或提起法律訴訟的對象。任何此類索賠，無論有無正當理由，或要求我們強制執行或
保護我們的知識產權的訴訟，要求我們針對所聲稱的侵犯他人權利的行為進行辯護，都可能導致鉅額成本、資源轉移和產品發貨延遲，或者可能迫使我們簽訂版税或許可協議，而不是對這些索賠的是非曲直提出異議。上述任何一項都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們在競爭激烈的環境中運營，如果我們無法滿足客户對產品質量、交貨及時性或技術能力的要求，我們的收入可能會受到不利影響
。
光掩模行業競爭激烈，我們的大多數客户都使用不止一家光掩模供應商。我們的競爭對手包括計算機圖形國際有限公司、大日本印刷有限公司(臺灣和中國以外的地區)、霍亞公司、LG Innotek有限公司、深圳市紐威光掩模製造有限公司、深圳市青怡光掩模有限公司、SK-Electronics有限公司、臺灣掩模公司和Toppane Electronics Products有限公司。我們還與半導體和平板顯示器製造商的強制光掩模製造業務競爭，其中一些公司將其光掩模製造服務推銷給外部客户。我們預計未來將面臨來自這些供應商和其他供應商的持續競爭。
我們的一些競爭對手擁有比我們大得多的財務、銷售、營銷或其他資源。此外，在生產更小的幾何光掩模時，我們的一些競爭對手可能能夠更快地開發和生產此類掩模，並
實現比我們更高的製造產量。我們認為，產品質量的一致性、交貨的及時性、具有競爭力的價格、技術能力和服務是客户選擇其
光掩模供應商時考慮的主要因素。我們無法滿足這些競爭要求，可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。在過去，競爭導致降價壓力和投資先進製造技術的需要，我們認為這是幾年前獨立光掩模供應商數量減少的原因之一。這些壓力未來可能會惡化，導致進一步的盤整。
與投資相關的風險因素
如果我們的合作伙伴未能履行其義務，合資企業可能無法按照其業務計劃運營，這可能會對我們的運營結果產生不利影響，並迫使我們為這些合資企業投入額外的資源
。
合資企業的性質要求我們與無關聯的第三方分享某些領域的控制權無論是由於業務戰略的變化、控制權的變化、市場條件的變化或適用法律的變化，還是有可能隨着時間的推移，使我們和我們的合資夥伴走到一起的聯盟發生變化。合資企業參與者之間的不同觀點可能會導致推遲決定或在重大問題上無法達成一致。如果我們的合資夥伴不履行其義務或者，對齊方式發生變化，受影響的合資企業可能無法按照其業務計劃運營或者，雙方可以根據合資協議的條款或其他條件尋求退出合資企業。在這種情況下，在其他可能的後果中，我們的運營結果可能會受到不利影響，我們可能會被迫增加用於合資企業的資源水平或者，我們的全公司業務計劃可能需要調整。
如果這種差異導致合資企業偏離其業務計劃，或、控制權變更或其他退出或終止條文觸發，我們的行動結果可能是重大 受到不利影響。
我們在中國的業務使我們面臨着巨大的風險。
2019年，我們在中國的兩家制造工廠開始運營。這些投資面臨重大風險，這些風險可能包括但不限於：無法根據中國法律保護我們的知識產權，這可能無法提供像美國法律那樣高水平的保護；與中國供應商和客户的談判時間出人意料地長；與來自當地供應商的材料有關的質量問題；獲得電力的機會有限；由於勞動力供應緊張，勞動力成本出人意料地高；以及資金匯回和出售或轉移資產的困難。我們對中國的投資也使我們面臨着重大的額外外幣兑換風險，這是我們在前幾年沒有經歷過的。此外，由於美國和中國之間的緊張局勢不時升級，我們認為我們在中國的大量投資可能受到不可預見的限制的風險增加，其中可能包括中國政府沒收這些投資或者美國或其他國家對我們的業務施加的限制。這些風險和其他風險可能導致我們無法實現對中國的投資回報，或損失部分或全部投資，這將對我們的財務狀況和財務業績產生實質性的不利影響。
我們可能會招致與未來可能關閉、重組或沒收設施相關的意外費用。
我們不能保證近期或長期內不會有設施關閉、重組或沒收，也不能保證如果未來有任何設施關閉、重組或沒收，我們不會招致鉅額費用。
我們可能無法完成未來的收購或合資企業，也無法將收購整合到我們的業務中，這可能會導致意外的費用和損失。
作為我們業務增長戰略的一部分，我們過去曾收購業務併成立合資企業，未來我們可能會尋求收購和合資機會。我們未來發展的努力可能包括向新的或相關的市場或行業擴張。我們實施增長戰略的這一部分的能力可能會受到我們確定合適的收購或合資企業候選人的能力以及我們的
財務資源(包括我們的可用現金和借款能力)的限制。完成收購或進入合資企業所產生的費用、整合收購所需的時間或我們未能成功整合業務
可能會導致意外的費用和損失。此外，我們可能無法從收購或合資企業中實現任何預期的好處。
將收購的業務整合到我們現有業務中的過程可能會導致無法預見的運營困難，並可能需要大量的財政資源，否則這些資源將可用於持續開發或擴展現有業務。與收購整合相關的一些風險包括：我們正在進行的業務的潛在中斷；管理層的分心；不可預見的索賠和負債，包括意外的環境風險；不可預見的調整、税收、費用和註銷；執行業務賣方或合資夥伴對索賠和負債的賠償義務的問題；被收購業務的客户或供應商的意外損失
；難以使被收購業務的標準、流程、程序和控制與我們的運營相一致；因實施收購會計而產生的財務業績變化；無法協調新產品和流程開發；高級管理人員和其他關鍵人員的流失；與新工會的問題；以及我們運營的範圍、地理多樣性和複雜性
帶來的挑戰。
與運營相關的風險因素
我們的季度經營業績波動很大，未來可能會繼續這樣做。
我們的季度經營業績出現了波動，我們預計這種波動將繼續下去，未來可能會加劇。經營業績的波動可能會導致我們的普通股和金融工具價格波動
，這可能與其價值掛鈎。運營結果可能會因許多因素而波動，包括訂單和發貨的規模和時間、重要客户的流失、產品組合的變化、客户設計發佈的流程、技術變化、製造產量的波動、競爭對手的行動以及總體經濟狀況。我們在高固定成本環境中運營，如果我們的收入和資產利用率下降，我們的運營利潤率可能會受到負面影響。
我們的客户通常按需訂購光掩模；因此，我們在任何季度的收入主要取決於該季度收到的訂單。由於我們的運營幾乎沒有積壓，而且每個季度的新訂單率可能會有很大差異，我們的資本支出和相應的費用水平在某種程度上主要基於銷售預測和光掩模製造設備的技術進步。
因此，如果任何季度的預期收入沒有按預期發生，我們的資本投資可能會導致產能未得到充分利用，費用水平高得不成比例，從而導致運營業績受到不利影響。由於上述因素，我們認為不能將季度與季度的經營業績比較作為未來業績的指標。此外，在未來幾個季度，我們的經營業績可能低於我們可能提供的指引或公開市場分析師和投資者的預期，這可能對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。
我們的大量非美國業務面臨着額外的風險。
收入 來自我們的非美國業務 2023年、2022年和2021年分別約佔我們總收入的86%、85%和84%。我們
認為，維持重要的國際業務需要我們在我們供應的地理市場中擁有當地的存在。這需要在財務、管理、運營和其他資源方面進行大量投資。自1996年以來，我們通過收購歐洲和亞洲的現有業務，並在臺灣和中國建立製造設施，顯著擴大了在國際市場的業務。為了使我們能夠優化我們的投資和其他資源，我們密切關注半導體和平板顯示器製造市場的地理移動跡象，並結合這些努力，繼續評估我們製造設施的位置。
這些評估可能導致開設更多設施或關閉我們現有的設施。
在美國以外的業務存在固有風險，包括：貨幣匯率波動；各國不穩定的政治和經濟狀況；經濟聯盟的變化；包括進出口法規在內的監管要求的意外變化；遵守各種繁重的外國法律法規；遵守反賄賂和反腐敗法律(如《反海外腐敗法》)；關税和其他貿易壁壘；人員配備和管理國際業務的困難；以及較長的應收賬款收款週期。此外：外國可能對對外貿易或投資實施其他限制，包括：貨幣兑換管制；導致我們無法接觸客户和供應商的貿易制裁；使協議難以執行的立法；對資金或其他資產的流動施加限制；
否則我們可能會受到不利的税收後果。這些因素可能會對我們的成本或我們在美國以外創造收入的能力產生實質性的不利影響，從而影響我們的業務和運營結果。
我們可能會因為客户對我們提出的索賠而受到損害，或者因為我們的產品不符合某些質量規格而失去客户。
我們的產品為客户的產品提供了重要的性能屬性。如果產品的性能不符合質量規範，或使用壽命短於保修期，
客户可以要求更換產品或賠償因產品不能正常使用而產生的費用，特別是如果此類產品是根據包含有限性能和生命週期保修的協議銷售的。我們的
客户經常要求我們保證我們的產品符合他們提供的某些產品規格。任何不遵守這些規範的行為都可能導致索賠或法律訴訟。針對我們的成功索賠或一系列索賠
可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響，並可能導致一個或多個客户流失。
我們面臨着與使用尖端設備以及複雜的製造工藝和技術相關的風險。我們無法有效地利用這些設備 和
技術和執行此類流程可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
我們複雜的製造過程需要使用昂貴且技術先進的設備和材料，並不斷進行改進以提高製造產量和產品質量。
製造過程中的微小雜質、缺陷或其他困難可能會降低製造產量並使產品滯銷。此外，前沿光掩模的製造比製造不太先進的光掩模更加複雜和耗時，而且它們的製造可能會導致所有級別的光掩模的製造延遲。我們有時會遇到製造困難和產能限制，推遲了我們在客户合同規定的時間範圍內交付產品的能力。我們不能保證我們不會遇到這些或其他製造困難，或受到成本增加的影響，這可能會導致客户流失，或以其他方式對我們的業務和運營結果產生實質性不利影響。
我們有很高的固定成本。
由於光掩模製造業務的資本密集型性質，我們擁有高水平的固定成本和高水平的運營槓桿。因此，如果我們的銷售量因客户的設計發佈減少或任何其他原因而下降，我們可能會擁有過剩或未充分利用的產能，這可能會嚴重影響我們的運營利潤率或導致資產減值註銷。
與監管相關的風險因素
額外的税收可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們的税務申報受到我們開展業務的各個司法管轄區税務機關的審計。這些審計可能會導致對附加税的評估，這些評估隨後將通過税務當局或通過法院解決。目前，我們認為尚無未清攤款的解決方案將導致重大不利的財務結果。然而，我們不能保證未斷言的或潛在的未來評估
不會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們的產品和技術可能受美國出口管制法律和我們開展業務的外國司法管轄區的出口管制法律的約束。
我們必須遵守與我們製造的產品和相關技術的出口有關的各種法律，如果我們不遵守這些法律，我們可能會面臨鉅額罰款、懲罰，甚至
禁令，這些禁令的實施可能會對我們的業務成功產生實質性的不利影響。
如果我們的某些產品是在美國製造的，或者基於美國技術，或者含有超過最低限度的
受美國控制的內容，則這些產品必須或可能受到《出口管理條例》(EAR)的約束。EAR可以禁止某些產品出口到美國以外，或者可以禁止我們的海外站點製造或向某些受限制的實體交付光掩模。此外，公司擁有龐大的全球業務，美國以外的銷售額佔公司總淨銷售額的大部分，公司認為總體上受益於國際貿易的增長。然而，貿易政策和爭端以及其他
國際衝突可能導致限制國際貿易的關税、制裁和其他措施，並可能對公司的業務產生實質性的不利影響，特別是如果這些措施發生在公司收入的很大一部分的地區。
基於美國與某些外國國家之間的複雜關係，包括但不限於中國，存在政治、外交和國家安全影響可能導致貿易爭端、影響和/或對我們的業務或我們銷售光掩模的能力造成影響的固有風險。美國和其他國家已經並可能繼續實施貿易限制，還對某些商品徵收關税和税收，並實施出口限制。關税、附加税或其他貿易限制和報復性措施的增加可能會越來越多地影響客户需求和客户對製造設備的投資，增加我們的製造成本，降低利潤率，降低我們產品的競爭力，或者抑制我們銷售、出口產品或購買必要設備和用品的能力，這可能會對我們的業務、
運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
我們可能對環境法律法規的變化毫無準備，並可能因環境問題而承擔責任。
我們受到許多環境法律和法規的約束，這些法律和法規對向空氣和水中排放污染物以及固體和危險廢物的處理、使用、儲存、處置和清理等實施各種環境控制。這些法律法規的變化可能會對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響，如果不能遵守這些要求，可能會產生重大負債。
如果我們違反了環境、健康或安全法律或法規，除了被要求糾正此類違規行為外，我們還可能在行政、民事或刑事訴訟中承擔責任，並可能被處以鉅額罰款和其他可能擾亂或限制我們運營的制裁。與調查和清理危險物質有關的責任，以及因釋放或接觸這類危險物質而造成的人身傷害、財產損害或自然資源損害，在許多情況下可以不考慮違反法律或法規或其他過錯而施加責任，也可以共同和個別地施加責任(以便責任方可以對所涉損失承擔超過其份額的責任，甚至承擔全部損失的責任)。這類責任也可以強加給與所涉危險物質有關係的許多不同實體，例如，包括以前擁有或經營受危險物質影響的財產的實體和安排在受影響財產處置危險物質的實體，以及目前擁有或經營這種財產的實體。我們業務的性質，包括我們現有和以前設施的歷史運營，使我們面臨這些法律法規下的責任風險，因為生產、儲存、使用、運輸和銷售的材料如果排放到環境中可能會造成
污染或人身傷害。未來可能會出現更多信息，涉及我們對已確定的地點和可能確定的其他地點承擔的責任的性質或程度，以及我們被指控負有責任的
。
一般風險因素
我們可能會受到環境、社會和治理(ESG)、氣候變化和其他與可持續性有關的問題的負面影響.
近年來，利益攸關方越來越關注環境、社會和治理問題，包括温室氣體排放和氣候相關風險、可持續性、可再生能源、水管理、廢物管理、多樣性、平等和包容、負責任的採購和供應鏈、人權和社會責任。不斷變化的利益相關者期望以及我們管理這些問題、報告這些問題和實現我們目標的努力帶來了許多運營、監管、聲譽、財務、法律和其他風險，其中任何風險都可能對我們的聲譽和股價產生實質性的不利影響，聲譽損害，包括損害我們與客户、供應商、投資者、政府或其他利益相關者的關係，對我們製造和銷售產品並保持市場份額的能力產生不利影響，我們與第三方合作的成功，訴訟、調查或監管執法行動的風險增加，不利的環境，社會和治理
評級或投資者情緒、資源轉移以及控制、評估和報告環境、社會和治理指標的成本增加。
無效的內部控制可能會影響我們的業務和經營業績。
我們對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述，因為它們在發現人為錯誤、規避或推翻控制或欺詐方面存在固有限制；即使是有效的內部控制也只能在財務報表的編制和公平列報方面提供合理的保證。如果我們：未能保持內部控制的充分性，包括未能實施所需的新的或改進的控制措施；否則未能防止財務報告錯報；或在實施內部控制方面遇到困難，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響，並可能無法履行我們的財務報告義務。
我們的業務可能會受到全球或地區性災難性事件的不利影響。
我們的業務可能會受到恐怖行為、傳染病的廣泛爆發(如新冠肺炎)、政府為限制傳染病影響而採取的應對措施(如原地避難所指令)或戰爭爆發或升級(包括但不限於俄羅斯聯邦入侵烏克蘭)的實質性不利影響。在我們開展業務的地理區域發生的此類事件，包括美國、歐洲、韓國、人民Republic of China或Republic of China(臺灣)的政治緊張局勢和軍事衝突升級，以及因此而實施的任何政府制裁，都可能導致全球能源危機、
經濟通脹、供應鏈中斷或我們的設施被沒收或摧毀；所有這些結果都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們的生產設施可能會受到自然災害或人為災難或勞工罷工的破壞或中斷，這兩種情況都可能對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。
重大災難，如地震、洪水、火災或其他災難、勞工罷工或我們任何製造設施或我們供應商或客户的製造設施的停工，都可能導致我們的業務長期中斷。這些事件中的任何一個事件造成的中斷都可能導致我們產品發貨的重大延遲以及收入和客户的損失，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。我們在臺灣的設施位於地震活躍地區。
我們的銷售額可能會受到整體經濟健康和穩定的影響，這可能會對我們的運營結果和現金流產生不利影響。
在我們或我們的客户開展業務的美國或其他國家，不利的總體經濟狀況可能會減少對光掩模的需求。經濟低迷可能會導致對其製造工藝涉及使用光掩模的終端產品的需求下降
，這可能會導致半導體或平板顯示器製造商減少新產品設計和開發，並對我們的運營業績和現金流產生不利影響。
技術故障或網絡安全漏洞可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。
我們依靠信息技術系統來處理、傳輸、存儲和保護電子信息。例如，我們的人員、客户和供應商之間的溝通有很大一部分依賴於信息技術。由於我們無法控制的事件，我們的信息技術系統可能容易受到各種中斷的影響，包括但不限於自然災害、恐怖襲擊、電信故障、計算機病毒、黑客和其他安全問題。儘管我們已制定了技術和信息安全流程以及災難恢復計劃來降低這些漏洞的風險，但這些措施可能不足以確保在發生此類事件時我們的運營不會中斷。
《一般數據保護條例》(GDPR)於2018年5月25日在歐盟(EU)生效，適用於歐盟國家居民個人身份信息的收集、使用、保留、安全、處理和傳輸。GDPR制定了一系列新的合規義務，並對違規行為處以鉅額罰款和制裁。GDPR的解釋或應用可能會對我們不利或無法預見，包括與我們的做法不一致的要求，或者我們可能無法以歐盟當局滿意的方式解釋其要求。2021年1月31日離開歐盟後，英國頒佈了一部新的國內數據隱私法，名為《英國-一般數據保護條例》(UK-GDPR)。儘管英國-GDPR的限制略低於GDPR，但在實體保護個人信息的義務和對違規行為處以鉅額罰款方面，英國-GDPR與GDPR相似。
在歐盟、英國或其他地方的一個或多個司法管轄區，如果我們未能或被認為未能遵守GDPR或UK-GDPR或任何適用的監管要求或命令，包括但不限於隱私、數據保護、信息安全或與消費者保護相關的隱私法律和法規，可能會：導致政府實體或個人對我們提起訴訟或採取行動；使我們面臨鉅額罰款、處罰和/或判決；要求我們改變我們的商業慣例；限制在某些國家/地區使用我們的產品和服務，或以其他方式對我們的業務產生不利影響，因為我們將面臨失去客户和收入的風險，
併產生大量成本。
在未來，我們可能會遭受淨虧損。
雖然該公司自2010財年以來一直盈利，但在過去曾出現過淨虧損。我們不能保證公司將來不會出現淨虧損。
與市場相關的風險因素
外幣匯率的變化可能會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
我們的綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的，並以美元報告。我們的業務有以美元以外的貨幣計價的交易和餘額；主要是韓元、新臺幣、日元、人民幣、歐元、新加坡元和英鎊。2023年，我們在綜合損益表中記錄了250萬美元的外幣匯率變動帶來的淨收益，同時由於將外幣財務報表換算為美元，我們的淨資產增加了560萬美元。顯著的外匯波動可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生不利影響。
我們的套期保值活動可能會對我們的運營結果和現金流產生負面影響。
我們可能會進入衍生品，以管理我們對利率和匯率變動的敞口。如果我們沒有準確預測我們的經營結果，執行不能有效減輕我們對利率和匯率的經濟風險的合同，選擇不應用對衝會計(這樣做會減少我們的損失)，或者未能遵守對衝交易的複雜會計要求，我們的經營結果和
現金流可能會波動，並受到負面影響。
我們普通股的市場價格容易波動，可能會因各種因素而大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的。
可能影響我們普通股價格的因素包括但不限於以下因素：
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我們執行業務計劃的能力，包括但不限於，我們對中國的擴張；
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客户、供應商或競爭對手的業務合併、資產剝離或破產；
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經濟和其他外部因素，包括(但不限於)通貨膨脹、經濟衰退、自然災害、軍事行動、政治不穩定或社會動盪；以及
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此外，證券市場不時經歷與特定公司的經營業績無關的重大價格和成交量波動。這些市場波動也可能對我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。這種波動可能是買入和賣出報價之間的失衡、量化或算法股票交易者和賣空者的行動，或者是交易量較低
可能放大少量交易對股票價格影響的結果。
我們在全球競爭的環境中運營，這導致了運營和市場風險敞口。
我們在競爭激烈的全球環境中銷售我們的產品，並在產品質量、價格、技術和客户服務的基礎上在全球範圍內競爭銷售。我們產品的銷售還需繳納聯邦、州、地方和外國税費、法律法規、貿易協議、進出口管制、關税和關税。實施額外的法規或控制，包括出口控制、關税、關税或雙邊和區域貿易協定的變更，可能會對我們的運營結果產生負面影響。
沒有。
下表列出了本公司光掩模製造設施的某些信息：
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位置
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興趣類型
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德克薩斯州艾倫
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擁有 |
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愛達荷州博伊西
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擁有 |
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布魯克菲爾德，康涅狄格州
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擁有 |
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布里真德
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租賃 |
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韓國天安號
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擁有 |
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合肥市中國
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擁有(1) |
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德國德累斯頓
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租賃 |
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臺灣新竹
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擁有(1) |
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臺灣新竹
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租賃 |
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臺灣台中
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擁有(1) |
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廈門，中國
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擁有(1) |
(1)我們在合肥、臺中、廈門擁有生產工廠，在新竹也有生產工廠。然而，我們租賃該等地盤的相關土地。我們相信我們的設施，
計劃的擴張足以滿足我們當前和近期的需求。
有關本公司法律訴訟的資料，請參閲本報告第二部分第8項綜合財務報表附註15。
不適用。
第II部
| 第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
|
我們的普通股在納斯達克全球精選市場（“納斯達克”）交易，代碼為PLAB。2023年12月14日，根據納斯達克全球精選市場，我們普通股的收盤價為29.09美元。基於
根據現有資料，我們共有二百二十九名登記股東。
迄今為止，我們尚未支付任何現金股息的Photronics股票，並且，在可預見的未來，我們預計收益將繼續保留用於我們的業務。
2020年9月，公司 衝浪板的董事根據證券法第10b5-1條規定的回購計劃，授權回購至多1億美元的普通股。最新的10b5-1計劃已於2022年9月15日到期
，尚未續訂。本授權下的股份回購於2020年9月16日開始。董事會的回購授權沒有到期日，我們沒有義務收購任何普通股，並受市場狀況的影響。2023年，作為該計劃的一部分，我們沒有再回購任何股票。2022年，我們以250萬美元(平均每股13.43美元)的成本回購了20萬股票，自該計劃開始以來，我們以6830萬美元(平均每股11.70美元)的成本回購了580萬股票。董事董事會還剩下3,170萬美元的授權。根據該計劃回購的所有股票都已註銷。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
S-K法規第201(D)項要求披露的有關我們股權薪酬的信息通過引用納入光電子股份有限公司2024年最終委託書中本報告第III部分第12項
。2024年最終委託書將在我們截至2023年10月31日的財年後120天內提交。
股價表現
S-K法規第201(E)項要求披露的有關本公司股價表現的信息，引用自光電子股份有限公司2024年最終委託書，併入本報告第三部分第12項。2024年最終委託書將在我們截至2023年10月31日的財年後120天內提交。
概述
我們幾乎所有的光掩模都賣給半導體設計師和製造商，以及平板顯示器製造商。光掩模技術還被應用於製造其他更高性能的電子產品，如虛擬現實/增強現實高級IC封裝、光子學、微電子機械繫統和某些納米技術應用。我們的銷售週期與新的半導體和顯示器設計及應用的開發和發佈緊密交織在一起，特別是當它們與半導體行業向更先進的產品創新、設計方法和製造工藝遷移有關時。對光掩模的需求主要取決於設計活動，而不是使用半導體制造技術製造的產品的銷售量。因此，半導體或顯示器銷售的增長並不一定會導致光掩模銷售的相應增長。然而，專用IC的使用減少、設計複雜性的降低、製造或設計半導體的技術或方法的其他變化，或者新的半導體或顯示設計的引入放緩，都可能減少對光掩模的需求--即使對半導體和FPD的需求增加。半導體、顯示器和光掩模設計和生產方法的進步將實現器件性能的負擔從光刻轉移到了光刻，這也可能減少對光掩模的需求。從歷史上看，微電子行業一直不穩定，在設計活動中經歷了週期性的低迷和放緩。這些負面趨勢的特徵之一是產品需求減少、產能過剩和銷售價格加速侵蝕，並伴隨着對收入和盈利的影響。
我們通常被要求在短時間內完成客户訂單，有時在24小時內完成。這導致了最低水平的積壓訂單，對於IC
光掩模，通常是一到兩週的積壓，而對於FPD光掩模，通常是兩到三週的積壓。然而，一些IC光掩模的需求可能會比傳統時間段更長；因此，對於某些產品，我們的積壓可能會擴大到兩到三個月。
全球半導體和平板顯示器行業是由終端市場推動的，終端市場與高性能設備的消費者驅動應用密切相關，包括但不限於移動顯示設備、移動通信和計算解決方案。雖然我們無法準確預測行業向下一代技術節點量產過渡的時間，或上下週期的時間，但我們相信此類過渡和週期將持續到未來，對我們的業務、財務狀況和運營業績產生有利和不利的影響。我們認為，我們在這些環境中保持成功的能力取決於我們能否實現成為服務和技術領導者以及高效解決方案供應商的目標，我們相信這將使我們能夠繼續對我們的全球基礎設施進行再投資。
我們專注於通過提高技術和降低成本來提高我們的競爭力，在這方面，我們已經並計劃繼續投資於製造設備，以服務於高端光掩模和後端市場。由於我們面臨的挑戰要求我們大幅提高競爭力，我們繼續評估進一步降低成本的舉措。
最先進的半導體掩模生產被認為是28納米或更小的集成電路和10.5+和AMOLED和LTPS顯示器為基礎的平板顯示器工藝技術。然而，用於半導體的32納米和
以上的幾何形狀以及用於顯示器的第8代及以下(不包括AMOLED和LTPS)工藝技術構成了目前正在批量製造的大部分設計。在這些幾何圖形和各種高端節點上，我們
可以生產全線光掩模，我們沒有競爭對手採用的重要技術是我們無法獲得的。我們預計先進的一代設計將在整個2024財年繼續投入生產，我們相信，由於我們在客户所在地區的製造流程和技術方面的投資，我們
已經做好了充分的準備，能夠為不斷增長的這一業務提供服務。
光掩模行業一直是，預計將繼續以技術變化和不斷髮展的行業標準為特徵。為了保持競爭力，我們將被要求不斷預測、響應和利用不斷變化的技術。特別是，我們相信，隨着半導體幾何尺寸繼續變得更小，以及顯示設計變得更大或更先進，我們將需要製造更復雜的光學增強型掩模，包括光學鄰近校正、相移和EUV光掩模。此外，對光掩模的需求已經受到影響所使用的光掩模類型或數量的高性能電子
製造方法的變化的不利影響，例如半導體需求的變化傾向於現場可編程門陣列和其他取代專用IC的半導體設計，或者使用某些芯片堆疊方法來減少對傳統光刻技術的重視。此外，市場對將電路設計轉移到半導體晶片上的替代方法的接受度增加，可以減少或消除半導體生產中對光掩模的需求。截至2023年底，一種替代方法直寫光刻尚未被證明是光掩模的商業上可行的替代方法，因為它被認為對於大批量半導體晶片生產來説太慢了，而且我們還沒有因為這種或其他替代半導體設計方法而經歷過顯著的收入損失。但是，如果直接寫入光刻或任何其他將IC設計轉移到半導體晶片而不使用光掩模的替代方法獲得市場認可，並且我們沒有預期、響應或利用這些或其他因資源、技術或其他
限制而發生變化的技術，我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們的收入受益，我們的成本(包括折舊)受到高端技術光掩模需求增加的影響，這些光掩模需要更先進的製造能力，但通常要求更高的ASP。2023年、2022年和2021年，我們的資本支出支出分別為1.313億美元、1.123億美元和1.091億美元。儘管如此，我們打算繼續進行必要的投資，以支持我們客户的技術
需求，我們相信這些需求將繼續推動我們的增長。為了支持這一努力，我們預計2024財年的資本支出支付約為1.4億美元。
用於製造IC、FPD和使用可比較的基於光掩模的工藝技術構建的其它相關產品的光掩模的製造一直是並且將繼續是資本密集型的。我們的員工和
我們的全球一體化製造網絡佔我們固定營運成本基礎的一大部分。如果我們的收入因客户設計版本的減少而減少，我們可能會出現超額或未充分利用
生產能力，這可能會嚴重影響我們的經營利潤率，或導致資產減值的核銷。
經營成果
下表列出選定的營運資料，以收入的百分比表示。由於倒圓，立柱可能不足。
|
|
截至三個月
|
|
| |
|
10月31日，
2023
|
|
|
7月30日，
2023
|
|
|
10月31日，
2022
|
|
|
收入
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
銷貨成本
|
|
|
62.7
|
|
|
|
61.3
|
|
|
|
61.8
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利
|
|
|
37.3
|
|
|
|
38.7
|
|
|
|
38.2
|
|
|
銷售、一般和行政費用
|
|
|
7.4
|
|
|
|
8.0
|
|
|
|
7.5
|
|
|
研發費用
|
|
|
1.5
|
|
|
|
1.6
|
|
|
|
1.9
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入
|
|
|
28.5
|
%
|
|
|
29.1
|
%
|
|
|
28.8
|
%
|
|
營業外收入(費用)，淨額
|
|
|
8.2
|
|
|
|
-0.4
|
|
|
|
5.1
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入撥備
|
|
|
36.7
|
|
|
|
28.7
|
|
|
|
33.9
|
|
|
所得税撥備
|
|
|
8.9
|
|
|
|
7.2
|
|
|
|
7.6
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入
|
|
|
27.8
|
|
|
|
21.5
|
|
|
|
26.3
|
|
|
可歸因於非控股權益的淨收入
|
|
|
8.2
|
|
|
|
9.5
|
|
|
|
8.7
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歸屬於Photronics，Inc.的淨收入股東
|
|
|
19.6
|
%
|
|
|
12.0
|
%
|
|
|
17.6
|
%
|
| |
|
截至的年度
|
|
| |
|
10月31日，
2023
|
|
|
10月31日，
2022
|
|
|
10月31日，
2021
|
|
|
收入
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
銷貨成本
|
|
|
62.3
|
|
|
|
64.3
|
|
|
|
74.8
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利
|
|
|
37.7
|
|
|
|
35.7
|
|
|
|
25.2
|
|
|
銷售、一般和行政費用
|
|
|
7.8
|
|
|
|
7.8
|
|
|
|
8.7
|
|
|
研發費用
|
|
|
1.5
|
|
|
|
2.2
|
|
|
|
2.8
|
|
|
其他營業收入，淨額
|
|
|
0.0
|
|
|
|
0.0
|
|
|
|
0.5
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入
|
|
|
28.4
|
%
|
|
|
25.7
|
%
|
|
|
14.2
|
%
|
|
營業外收入(費用)，淨額
|
|
|
1.9
|
|
|
|
3.3
|
|
|
|
1.1
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入撥備
|
|
|
30.3
|
|
|
|
29.0
|
|
|
|
15.4
|
|
|
所得税撥備
|
|
|
7.9
|
|
|
|
7.3
|
|
|
|
3.5
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入
|
|
|
22.4
|
|
|
|
21.7
|
|
|
|
11.9
|
|
|
可歸因於非控股權益的淨收入
|
|
|
8.3
|
|
|
|
7.3
|
|
|
|
3.5
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歸屬於Photronics，Inc.的淨收入股東
|
|
|
14.1
|
%
|
|
|
14.4
|
%
|
|
|
8.4
|
%
|
注： 除另有説明外，以下所有表格比較是截至2023年10月31日(2013財年第四季度)、2023年7月30日(23財年第三季度)和2022年10月31日(22財年第四季度)的三個月，以及截至2023年10月31日(23財年第四季度)和2022財年10月31日(22財年10月31日)的財政年度。有關截至2022年10月31日和2021年10月31日的財政年度的比較討論，請參閲我們的2022年Form 10-K第二部分第7項。由於四捨五入的關係，本項目中的表格可能不夠長。
收入
我們的季度收入可能會受到客户季節性購買行為的影響。因此，在我們財政年度的第一季度，對我們產品的需求通常會因北美、歐洲和亞洲的假日期間而減少，因為我們的一些客户減少了他們的開發，從而減少了他們在這些期間的購買活動。
下表列出了按產品類型和地理來源分列的2013財年第四季度和2013財年第四季度收入與前幾個報告期收入的變化。
按產品類型劃分的收入季度變化
| |
|
23財年第四季度與23財年第三季度的比較
|
|
|
23財年第四季度與22財年第四季度比較
|
|
| |
|
年營收
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
| |
|
23財年第四季度
|
|
|
(減少)
|
|
|
變化
|
|
|
(減少)
|
|
|
變化
|
|
|
集成電路
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端 *
|
|
$
|
57.7
|
|
|
$
|
12.4
|
|
|
|
27.4
|
%
|
|
$
|
13.4
|
|
|
|
30.2
|
%
|
|
主流
|
|
|
106.8
|
|
|
|
(11.0
|
)
|
|
|
(9.3
|
)%
|
|
|
(5.1
|
)
|
|
|
(4.5
|
)%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ic總
|
|
$
|
164.5
|
|
|
$
|
1.4
|
|
|
|
0.8
|
%
|
|
$
|
8.3
|
|
|
|
5.3
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FPD
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端 *
|
|
$
|
53.3
|
|
|
$
|
3.3
|
|
|
|
6.6
|
%
|
|
$
|
9.9
|
|
|
|
22.8
|
%
|
|
主流
|
|
|
9.7
|
|
|
|
(1.4
|
)
|
|
|
(12.5
|
)%
|
|
|
(0.9
|
)
|
|
|
(8.9
|
)%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
森林開發部共計
|
|
$
|
63.0
|
|
|
$
|
1.9
|
|
|
|
3.1
|
%
|
|
$
|
9.0
|
|
|
|
16.5
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入
|
|
$
|
227.5
|
|
|
$
|
3.3
|
|
|
|
1.5
|
%
|
|
$
|
17.2
|
|
|
|
8.2
|
%
|
按地域劃分的季度收入變化**
| |
|
23財年第四季度與23財年第三季度的比較
|
|
|
23財年第四季度與22財年第四季度比較
|
|
| |
|
年營收
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
| |
|
23財年第四季度
|
|
|
(減少)
|
|
|
變化
|
|
|
(減少)
|
|
|
變化
|
|
|
臺灣
|
|
$
|
79.3
|
|
|
$
|
(2.3
|
)
|
|
|
(2.8
|
)%
|
|
$
|
3.0
|
|
|
|
3.9
|
%
|
|
中國
|
|
|
59.2
|
|
|
|
(2.9
|
)
|
|
|
(4.6
|
)%
|
|
|
6.8
|
|
|
|
12.9
|
%
|
|
韓國
|
|
|
42.2
|
|
|
|
1.4
|
|
|
|
3.3
|
%
|
|
|
4.2
|
|
|
|
11.2
|
%
|
|
美國
|
|
|
36.8
|
|
|
|
7.1
|
|
|
|
23.9
|
%
|
|
|
2.8
|
|
|
|
8.2
|
%
|
|
歐洲
|
|
|
9.3
|
|
|
|
(0.2
|
)
|
|
|
(2.2
|
)%
|
|
|
0.3
|
|
|
|
3.0
|
%
|
|
其他
|
|
|
0.7
|
|
|
|
0.2
|
|
|
|
34.4
|
%
|
|
|
0.1
|
|
|
|
24.7
|
%
|
|
總收入
|
|
$
|
227.5
|
|
|
$
|
3.3
|
|
|
|
1.5
|
%
|
|
$
|
17.2
|
|
|
|
8.2
|
%
|
23財年第四季度的收入為2.275億美元，較23財年第三季度增長1.5%，較22財年第四季度增長8.2%。
整體集成電路收入較23財年第三季度增長0.8%，較22財年第四季度增長5.3%，因亞洲高端代工和邏輯需求強勁。2023財年第4季度IC主流較2023財年第3季度下降9.3%，較2022財年第4季度下降4.5% 這主要是由於亞洲主流需求減少。
FPD收入於2023財年第4季度分別增長3.1%和16.5%，與2023財年第3季度和2022財年第4季度相比。增長乃由於23財年第四季度移動顯示屏AMOLED需求持續強勁所致。來自主流的收入
2013財年第三季度的產品下降12.5%，原因是更多的產能致力於滿足強勁的高端需求。
按產品類型分列的收入同比變化
| |
|
2023財年年初至今與22財年年初至今相比
|
|
| |
|
年營收
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
| |
|
23財年至今
|
|
|
(減少)
|
|
|
變化
|
|
|
集成電路
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端 *
|
|
$
|
195.0
|
|
|
$
|
(0.4
|
)
|
|
|
(0.2
|
)%
|
|
主流
|
|
|
456.3
|
|
|
|
58.6
|
|
|
|
14.7
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ic總
|
|
|
651.3
|
|
|
$
|
58.3
|
|
|
|
9.8
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FPD
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端 *
|
|
|
200.8
|
|
|
$
|
13.9
|
|
|
|
7.4
|
%
|
|
主流
|
|
|
40.0
|
|
|
|
(4.6
|
)
|
|
|
(10.3
|
)%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
森林開發部共計
|
|
|
240.8
|
|
|
$
|
9.3
|
|
|
|
4.0
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入
|
|
|
892.1
|
|
|
$
|
67.5
|
|
|
|
8.2
|
%
|
按地域分列的收入同比變化**
| |
|
2023財年年初至今與22財年年初至今相比
|
|
| |
|
年營收
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
| |
|
23財年至今
|
|
|
(減少)
|
|
|
變化
|
|
|
臺灣
|
|
$
|
316.9
|
|
|
$
|
25.5
|
|
|
|
8.8
|
%
|
|
中國
|
|
|
245.4
|
|
|
|
32.8
|
|
|
|
15.4
|
%
|
|
韓國
|
|
|
162.2
|
|
|
|
6.1
|
|
|
|
3.9
|
%
|
|
美國
|
|
|
128.9
|
|
|
|
2.7
|
|
|
|
2.1
|
%
|
|
歐洲
|
|
|
36.6
|
|
|
|
0.2
|
|
|
|
0.5
|
%
|
|
其他
|
|
|
2.1
|
|
|
|
0.3
|
|
|
|
13.5
|
%
|
| |
|
$
|
892.1
|
|
|
$
|
67.5
|
|
|
|
8.2
|
%
|
23財年年初至今的收入為8.921億美元，超過了22財年年初至今的創紀錄收入6750萬美元，或8.2%。集成電路收入增長9.8%，原因是對主流產品的強勁需求
今年早些時候。FPD收入增長4.0%，原因是移動顯示屏中AMOLED需求增加導致高端產品收入增長7.4%，抵消了因產能轉移以滿足強勁需求而導致主流產品收入下降的影響
高端需求。我們相信，對AMOLED光掩模的強勁需求將持續，因為預期的技術進步推動了對更高價值掩模的整體需求增加。
毛利率
| |
|
|
|
|
|
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|
百分比
|
|
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|
百分比
|
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| |
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23財年第四季度
|
|
|
2023財年第3季度
|
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|
變化
|
|
|
2022財年第4季度
|
|
|
變化
|
|
|
毛利
|
|
$
|
84.9
|
|
|
$
|
86.8
|
|
|
|
(2.2
|
)%
|
|
$
|
80.3
|
|
|
|
5.7
|
%
|
|
毛利率
|
|
|
37.3
|
%
|
|
|
38.7
|
%
|
|
|
|
|
|
|
38.2
|
%
|
|
|
|
|
23財年第四季度毛利率為37.3%，較23財年第三季度38.7%的毛利率略有下降，這是因為收入1.5%的增長被4.2%的材料成本增長所抵消，即佔收入的69個基點。由於一些地區的成本增加，勞動力成本增加了4.5%，佔收入的比例增加了30個基點。設備和其他間接費用成本增加3.0%，佔收入的百分比為41個基點，其中設備維護成本增加，部分被外包製造成本下降所抵消，這是淨成本增加的主要原因。
23財年第四季度的毛利率比22財年第四季度下降了0.9個百分點，這主要是由於材料成本佔收入的百分比比上一年同期有所增加。設備和其他管理費用佔收入的百分比增加了9.7%，即37個基點。增加的折舊費用、公用事業費用和外包製造成本被減少的設備維護成本部分抵消，是總體增長的主要貢獻因素。
| |
|
|
|
|
|
|
|
百分比
|
|
| |
|
23財年至今
|
|
|
YTD FY22
|
|
|
變化
|
|
|
毛利
|
|
$
|
336.2
|
|
|
$
|
294.2
|
|
|
|
14.3
|
%
|
|
毛利率
|
|
|
37.7
|
%
|
|
|
35.7
|
%
|
|
|
|
|
毛利率增長2.0% YTD FY23年度較YTD FY22年度增加百分比，主要是由於收入較上年同期增加，但被以下淨成本增加所抵銷：材料成本較上年同期上升2.8%，但佔收入的百分比下降129個基點。勞動力成本較上年增長10.3%，佔收入的百分比增加30個基點，這主要是由於亞洲勞動力成本的增加。 設備和其他間接費用成本增加4.5%，但佔收入的百分比下降95個基點，原因是公用事業、設備
服務合同成本增加，以及研究和開發成本從銷售商品成本轉移到研發費用的減少，以及計算機軟件成本的增加，但被進口成本下降最顯著地抵消了
對整體成本增加的貢獻。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和管理費用在23財年第四季度為1670萬美元，而23財年第三季度為1800萬美元，22財年第四季度為1570萬美元。較23財年第三季度減少的主要原因是薪酬及相關費用減少了150萬美元，部分被保險費用和外部服務費用分別增加了10萬美元和10萬美元所抵消。與上一年季度相比有所增加主要是由於薪酬及相關費用增加了100萬美元，保險費用增加了20萬美元。銷售、一般和行政費用增加了550萬美元，從2012財年的6400萬美元增加到6950萬美元，主要原因是薪酬及相關費用、專業費用、旅行和娛樂及保險費用分別增加410萬美元、120萬美元、40萬美元和30萬美元 百萬美元。
研究和開發費用
研發費用主要包括與高端集成電路和平板顯示器應用的工藝技術相關的開發和鑑定工作，從23財年第三季度下降到23財年第四季度的340萬美元，降幅為10萬美元；這主要是由於亞洲的開發活動減少所致。由於美國和亞洲的開發活動減少，23財年第四季度的研發費用比22財年第四季度減少了70萬美元。在年初至今的基礎上，研究和開發費用減少了470萬美元，降至1370萬美元，主要是由於美國的開發活動減少。
營業外收入(費用)
| |
|
23財年第四季度
|
|
|
2023財年第3季度
|
|
|
2022財年第4季度
|
|
|
外幣交易影響，淨額
|
|
$
|
13.2
|
|
|
$
|
(4.5
|
)
|
|
$
|
10.4
|
|
|
利息支出，淨額
|
|
|
(0.1
|
)
|
|
|
(0.1
|
)
|
|
|
(0.4
|
)
|
|
利息收入和其他收入，淨額
|
|
|
5.6
|
|
|
|
3.7
|
|
|
|
0.8
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業外收入(費用)，淨額
|
|
$
|
18.7
|
|
|
$
|
(0.9
|
)
|
|
$
|
10.8
|
|
23財年第四季度的營業外收入(費用)比23財年第三季度增加了19.6美元 主要由於外幣影響，韓元、新臺幣、人民幣兑美元的有利走勢抵消了新加坡元兑美元的不利走勢。營業外收入(費用)比22財年第四季度增加7.9美元 ，
主要是由於我們的現金餘額賺取的利息和投資收入較高，此外還有外幣交易的影響。
| |
|
23財年至今
|
|
|
YTD FY22
|
|
|
外幣交易影響，淨額
|
|
$
|
2.5
|
|
|
$
|
27.3
|
|
|
利息支出，淨額
|
|
|
(0.4
|
)
|
|
|
(1.9
|
)
|
|
利息收入和其他收入，淨額
|
|
|
14.8
|
|
|
|
1.7
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業外收入(費用)，淨額
|
|
$
|
16.9
|
|
|
$
|
27.2
|
|
與2012財年相比，2013財年全年營業外收入(費用)減少1030萬美元，原因是外幣交易，受韓元、新臺幣和新加坡元不利走勢的推動，抵消了人民幣對美元的有利變動，部分抵消了本財年因平均現金、現金等價物和短期投資餘額增加而增加的利息收入
與2012財年相比，以及利息支出、淨補貼和由於我們的中國債務在23財年獲得的利息補貼金額較低，這一影響因23財年的平均計息債務餘額低於上一年而部分緩解。由於四捨五入，上述各列可能不符合要求。
所得税撥備
2022年12月15日，歐洲聯盟(EU)成員國正式通過了歐盟的第二支柱指令，該指令一般規定經濟合作與發展組織(OECD)第二支柱框架規定的最低有效税率為15%。歐盟對該指令的不同方面的生效日期分別為2024年1月1日和2025年1月1日。預計有相當數量的其他國家也將在未來實施類似的立法，但生效日期各不相同。本公司正在繼續評估第二支柱框架對未來時期的潛在影響，等待更多國家/地區的立法通過。
| |
|
23財年第四季度
|
|
|
2023財年第3季度
|
|
|
2022財年第4季度
|
|
|
所得税撥備
|
|
$
|
20.3
|
|
|
$
|
16.1
|
|
|
$
|
16.1
|
|
|
有效所得税率
|
|
|
24.3
|
%
|
|
|
25.0
|
%
|
|
|
22.5
|
%
|
實際所得税税率對我們的收入的司法管轄區組合很敏感，部分原因是由於在擁有估值免税額的司法管轄區沒有虧損的税收優惠
，因此沒有確認虧損的税收優惠。
與23財年第三季度相比，23財年第四季度的實際所得税税率略有下降，這主要是由於司法收入的期間組合發生了變化。與22財年第四季度相比，23財年第四季度的實際所得税税率上升，主要是由於與上一財年相比，收入的管轄區組合發生了變化，以及外國税收增加。
| |
|
2013財年
|
|
|
22財年
|
|
|
所得税撥備
|
|
$
|
70.3
|
|
|
$
|
59.8
|
|
|
有效所得税率
|
|
|
26.0
|
%
|
|
|
25.0
|
%
|
與2012財年相比，23財年全年的實際所得税税率有所提高，主要是由於美國以外司法管轄區未匯出所得税的增加，以及收入司法管轄區組合的變化。我們在評估遞延税項資產未來的潛在變現時會考慮所有可用證據，當我們根據所有可用證據的權重確定部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現時，我們會減記我們的遞延税項資產的估值撥備。我們還定期評估正在進行的和未來的税務檢查的潛在結果，並相應地記錄了此類或有事項的應計項目。截至2023年10月31日和2022年10月31日的未確認税收優惠餘額分別為890萬美元和560萬美元，記錄在其他負債
合併資產負債表中的，如果確認，將影響實際税率。
可歸因於非控股權益的淨收入
可歸因於非控股權益的淨收入為18.5美元 23財年第四季度為100萬美元，而23財年第三季度為2,130萬美元；這一下降是由於我們合資企業業務的淨收益
淨減少所致。可歸因於非控股權益的淨收入增加了0.3美元 23財年第四季度為100萬美元，比22財年第四季度增加13.7美元 由於我們在臺灣和中國的IC設施的淨收入增加，我們在2012財年的淨收入從YTD FY22增加了100萬。
流動性與資本資源
現金及現金等價物為499.3美元 截至2023年10月31日和2022年10月31日，分別為3.197億美元和3.197億美元。截至最近的資產負債表日期，現金和現金等價物總額為473.2美元 由外國子公司持有的百萬美元。淨現金為4.747億美元
和277.3美元，這是一種非公認會計準則財務計量，在下文的非公認會計準則財務計量一節中進行了定義和討論 分別截至2023年10月31日和2022年10月31日。我們的主要流動性來源是手頭的現金和我們從運營中產生的現金。
我們不斷評估替代方案，以有效地為我們的資本支出和持續運營提供資金。這些審查可能導致我們參與各種投資和融資交易，
在子公司之間轉移現金，和/或將現金匯回美國。子公司之間的資金轉移可能需要繳納外國預扣税；在某些司法管轄區，將這些資金匯回美國可能需要
繳納美國州所得税和/或當地預扣税。我們相信，我們的流動性，包括可用的融資，足以滿足我們在未來12個月和之後可預見的未來的需求。
通過利用我們現有的流動性、我們從運營和短期投資中獲得的現金，我們計劃繼續投資於我們的業務，我們的投資旨在與客户的技術路線圖保持一致。此外，如果出現合適的機會，我們隨時準備投資於合併、收購或戰略合作伙伴關係。
我們預計2024財年的資本支出約為140美元 這些投資將針對高端和主流的“點”工具，以提高我們的運營能力和效率，並使我們能夠滿足客户的近期需求。截至2023年10月31日，我們的未償還資本承諾約為106.8美元 百萬
和已確認的與資本設備採購有關的負債約18.7美元 百萬美元。儘管付款時間可能不同，主要是因為工具交付、安裝和測試的時間不同，但我們目前估計我們將提供88.6美元的資金 我們總計125.5美元中的100萬美元 在接下來的12個月內，為資本支出承擔和確認的債務達100萬歐元。有關租賃負債及未確認承擔的額外資料，請參閲本公司綜合財務報表附註10及附註15。
2020年9月，根據證券法第10b5-1條的回購計劃，公司董事會批准回購最多1億美元的普通股。本授權並不要求本公司回購任何金額或數量的普通股。截至2023年10月31日，該授權剩餘約3170萬美元。視市場情況，我們可能會利用部分或全部批准的剩餘金額重新收購額外的股份。
正如我們的合併財務報表附註6所述，在某些情況下，我們在中國的合資企業中的非控股權益有權將其在合資企業中的權益轉讓給
光電子，或購買我們在合資企業中的權益。在所有此類情況下，DNP權益的出售將按其在合資企業賬面淨值中的所有權百分比進行，交易將在獲得所需批准和批准後的三個工作日內完成。截至本報告印發之日，國家警察尚未表示打算行使這一權利。截至2023年10月31日，光電子和DNP在這家合資企業中的淨投資約為117.1美元 百萬美元。
|
|
截至的年度
|
|
|
|
2023年10月31日
|
|
|
2022年10月31日
|
|
|
2021年10月31日
|
|
|
經營活動提供的淨現金
|
|
$
|
302.2
|
|
|
$
|
275.2
|
|
|
$
|
150.8
|
|
|
用於投資活動的現金淨額
|
|
$
|
(101.5
|
)
|
|
$
|
(147.8
|
)
|
|
$
|
(103.5
|
)
|
|
用於融資活動的現金淨額
|
|
$
|
(18.5
|
)
|
|
$
|
(38.7
|
)
|
|
$
|
(53.9
|
)
|
經營活動：經營活動提供的現金淨額反映經某些非現金項目調整後的淨收入，包括折舊和攤銷、基於股份的薪酬以及經營資產和負債變化的影響。經營活動提供的現金淨額增加27.0美元 與2012財年相比，23財年的淨收益為100萬歐元，這主要是由於淨收益增加和淨現金有利營運資本的變化，主要是在亞洲。
自由現金流增加了8.0美元，這是下文“非GAAP財務衡量”部分討論的一項非GAAP財務衡量 這主要是由於經營活動提供的現金淨額增加所致。
投資活動：*在23財年，用於投資活動的現金流量淨額主要包括購買131.3美元 百萬
財產、廠房和設備。用於投資活動的現金流量淨額減少46.2美元 這主要是由於可供出售債務證券到期的收益為4750萬美元。
融資活動：在23財年，用於融資活動的現金流量淨額主要包括償還債務1850萬美元。與2012財年相比，23財年用於資助活動的現金淨額減少了2,020萬美元，這主要是因為償還的債務減少了4,700萬美元，但被22財年發生但沒有在23財年重複的非控股權益減少的2,500萬美元所抵消。
我們的現金、現金等價物和受限現金餘額受到23財年外幣匯率變化的負面影響，減少了2.7美元 百萬美元。
非GAAP非營業(虧損)收入、非GAAP所得税撥備、非GAAP非控股權益、光電子公司股東應佔非GAAP淨收入和非GAAP每股收益、自由現金流和淨現金是美國證券交易委員會定義的“非GAAP財務指標”，可能有別於其他公司使用的類似名稱的非GAAP財務指標。下面的財務表格使光電子公司在GAAP下的財務結果與非GAAP財務信息保持一致。我們相信，這些不包括某些項目的非公認會計準則財務指標對於分析師和投資者評估我們未來的持續業績很有用，因為它們
使我們能夠更有意義地將我們的預期業績與我們的歷史業績進行比較。這些非GAAP指標並不代表我們可自由支配的資金，也不代表或替代光電子公司股東應佔淨收益、稀釋後每股收益、現金和現金等價物或運營現金流量(根據GAAP計量)。被排除在這些非GAAP指標之外但包含在其最接近的GAAP等值計算中的項目是綜合收益表、綜合資產負債表和現金流量表的重要組成部分，在對整體財務業績進行全面評估時必須予以考慮。
下表調節 GAAP to Non—GAAP收入在資產負債表日期。由於倒圓，立柱可能不足。
| |
|
截至三個月
|
|
|
截至的年度
|
|
| |
|
10月31日
|
|
|
7月30日，
|
|
|
10月31日
|
|
|
10月31日
|
|
|
10月31日
|
|
|
10月31日
|
|
| |
|
2023
|
|
|
2023
|
|
|
2022
|
|
|
2023
|
|
|
2022
|
|
|
2021
|
|
|
GAAP與非GAAP非經營性（虧損）收入對賬：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP非經營性（虧損）收入，淨額
|
|
$
|
18,660
|
|
|
$
|
(911
|
)
|
|
$
|
10,797
|
|
|
$
|
16,896
|
|
|
$
|
27,167
|
|
|
$
|
7,452
|
|
|
外匯（收益）損失
|
|
|
(13,234
|
)
|
|
|
4,543
|
|
|
|
(10,369
|
)
|
|
|
(2,466
|
)
|
|
|
(27,344
|
)
|
|
|
(7,972
|
)
|
|
非公認會計原則非經營性（虧損）收入，淨額
|
|
$
|
5,426
|
|
|
$
|
3,632
|
|
|
$
|
428
|
|
|
$
|
14,430
|
|
|
$
|
(177
|
)
|
|
$
|
(520
|
)
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP與非GAAP所得税撥備對賬：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP所得税條款
|
|
$
|
20,288
|
|
|
$
|
16,098
|
|
|
$
|
16,074
|
|
|
$
|
70,312
|
|
|
$
|
59,791
|
|
|
$
|
23,190
|
|
|
外匯（收益）損失的估計税務影響
|
|
|
3,437
|
|
|
|
(1,193
|
)
|
|
|
2,522
|
|
|
|
317
|
|
|
|
5,933
|
|
|
|
1,829
|
|
|
非GAAP所得税條款
|
|
$
|
16,851
|
|
|
$
|
17,291
|
|
|
$
|
13,552
|
|
|
$
|
69,995
|
|
|
$
|
53,858
|
|
|
$
|
21,361
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公認會計原則與非公認會計原則非控股權益對賬：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP非控股權益
|
|
$
|
18,545
|
|
|
$
|
21,296
|
|
|
$
|
18,204
|
|
|
$
|
74,149
|
|
|
$
|
60,456
|
|
|
$
|
23,367
|
|
|
上述估計非控制性權益影響
|
|
|
2,431
|
|
|
|
1,328
|
|
|
|
1,990
|
|
|
|
2,676
|
|
|
|
4,275
|
|
|
|
(481
|
)
|
|
非GAAP非控制性權益
|
|
$
|
16,114
|
|
|
$
|
19,968
|
|
|
$
|
16,214
|
|
|
$
|
71,473
|
|
|
$
|
56,181
|
|
|
$
|
23,848
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
GAAP與非GAAP淨收入的對賬：
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|
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|
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|
|
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|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公認會計準則淨收益
|
|
$
|
44,611
|
|
|
$
|
26,959
|
|
|
$
|
37,060
|
|
|
$
|
125,485
|
|
|
$
|
118,786
|
|
|
$
|
55,449
|
|
|
外匯（收益）損失
|
|
|
(13,234
|
)
|
|
|
4,543
|
|
|
|
(10,369
|
)
|
|
|
(2,466
|
)
|
|
|
(27,344
|
)
|
|
|
(7,972
|
)
|
|
上述估計税務影響
|
|
|
3,437
|
|
|
|
(1,193
|
)
|
|
|
2,522
|
|
|
|
317
|
|
|
|
5,933
|
|
|
|
1,829
|
|
|
上述估計非控制性權益影響
|
|
|
2,431
|
|
|
|
1,328
|
|
|
|
1,990
|
|
|
|
2,676
|
|
|
|
4,275
|
|
|
|
(481
|
)
|
|
非公認會計準則淨收益
|
|
$
|
37,245
|
|
|
$
|
31,637
|
|
|
$
|
31,203
|
|
|
$
|
126,012
|
|
|
$
|
101,650
|
|
|
$
|
48,825
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行普通股加權平均數—稀釋
|
|
|
62,067
|
|
|
|
61,974
|
|
|
|
61,374
|
|
|
|
61,755
|
|
|
|
61,189
|
|
|
|
61,999
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP與非GAAP EPS的對賬：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公認會計準則稀釋後每股收益
|
|
$
|
0.72
|
|
|
$
|
0.44
|
|
|
$
|
0.60
|
|
|
$
|
2.03
|
|
|
$
|
1.94
|
|
|
$
|
0.89
|
|
|
上述調整的影響
|
|
|
(0.12
|
)
|
|
|
0.07
|
|
|
|
(0.10
|
)
|
|
|
0.01
|
|
|
|
(0.28
|
)
|
|
|
(0.10
|
)
|
|
非公認會計準則稀釋後每股收益
|
|
$
|
0.60
|
|
|
$
|
0.51
|
|
|
$
|
0.51
|
|
|
$
|
2.04
|
|
|
$
|
1.66
|
|
|
$
|
0.79
|
|
下表調節 經營活動提供的淨現金FY23、FY22和FY21的自由現金流。由於倒圓，立柱可能不足。上一年
以下非公認會計原則披露的金額已被改寫，以消除政府獎勵措施，以符合本年度的列報。
| |
|
2013財年
|
|
|
22財年
|
|
|
21財年
|
|
|
自由現金流
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動提供的淨現金
|
|
$
|
302.2
|
|
|
$
|
275.2
|
|
|
$
|
150.8
|
|
|
購買房產、廠房和設備
|
|
|
(131.3
|
)
|
|
|
(112.3
|
)
|
|
|
(109.1
|
)
|
|
自由現金流
|
|
$
|
170.9
|
|
|
$
|
162.9
|
|
|
$
|
41.7
|
|
下表將現金及現金等價物與結算日的現金淨額進行調節。淨現金增加主要是由於
提供的現金淨額 經營活動，如上所述。由於倒圓，立柱可能不足。
| |
|
自.起
|
|
| |
|
10月31日，
2023
|
|
|
10月31日，
2022
|
|
|
淨現金
|
|
|
|
|
|
|
|
現金、現金等價物
|
|
$
|
499.3
|
|
|
$
|
319.7
|
|
|
流動長期負債部分
|
|
|
(6.6
|
)
|
|
|
(10.0
|
)
|
|
長期債務
|
|
|
(18.0
|
)
|
|
|
(32.3
|
)
|
|
現金淨額
|
|
$
|
474.7
|
|
|
$
|
277.4
|
|
業務展望
我們目前的業務展望和指引已在我們的全年和第四季度2023財年業績盈利電話會議以及相關幻燈片中提供。這些可在我們網站的投資者部分訪問—
www.photronics.com.
我們未來的經營業績和其他前瞻性聲明包含在本文件和我們的“2023財年全年及第四季度業績“收益電話會議和報告涉及一些風險和不確定性，本報告第一部分第1A項討論了其中一些風險和不確定因素。其他一些不可預見的因素可能會導致實際結果與我們的預期大不相同。
關鍵會計估計
我們的合併財務報表是基於會計政策的選擇和應用，這要求管理層做出重大估計和假設。我們認為以下是在應用我們的會計政策時需要判斷的更關鍵的領域：
| |
• |
收入確認：與收入的計量和確認相關的GAAP的應用要求我們做出判斷和估計，包括確定我們是應該在業績完成時確認收入，還是在業績完成後確認收入，因為這些確定會影響我們報告的收入和淨收入的時間和金額。其他重要判斷包括對製造過程中我們有權確認收入的時間點的估計，以及對我們履行績效義務的進度的衡量，這決定了我們有權確認的收入金額。
|
|
• |
物業、廠房及設備：當我們確定資產類別的估計使用壽命，並確定個別資產何時開始折舊時，將採用重大判斷和假設，因為這些確定可能會對我們的毛利率和研發費用產生重大影響。當事件或環境變化顯示一組資產的賬面金額可能無法收回時，也將採用重大判斷，因為可回收性評估要求我們預測與這些資產相關的未來現金流；這種評估可能會對我們的毛利和運營費用產生重大影響。
|
|
• |
租契：重大判斷適用於確定一項安排是租賃還是包含租賃，以及在某些情況下，租賃是否應被歸類為經營租賃或融資租賃，這可能會影響租賃成本的時間安排和分類。
|
|
• |
或有事件我們可能會因各種意外事件而蒙受損失。若要估計此類或有損失的概率和損失金額，則必須作出重大判斷。當負債可能發生或資產減值，且損失金額可合理估計時，應計利潤計提。與或有事項相關的估計和解決方案的變化可能會對我們的財務業績產生實質性影響。
|
|
• |
所得税：我們的年度税率是根據我們的收入和賺取收入的司法管轄區、法定税率以及出於税務目的而與財務報告目的不同處理的項目的税收影響確定的。
在確定我們的年度税率時，還有關於某些遞延税項資產的可回收性的判斷和假設，以及我們維持某些税收狀況的能力。在美國和許多外國司法管轄區，我們受到複雜的税法的約束，它們的適用方式可以接受解釋。遞延税項資產的變現有賴於未來期間在適當司法管轄區產生足夠的應税收入，這涉及業務計劃、規劃機會和對未來結果的預期。我們的評估依賴於估計和假設，可能涉及對未來事件的一系列複雜判斷。
|
在計算税項撥備的各個組成部分時，有多項估計和假設是固有的。未來的事件，如税收立法的變化、收入的地域組合、税務審計的結果、
和收入匯回計劃可能會對這些估計和我們的有效税率產生影響。
請參閲我們合併財務報表的附註1、10、13和15，以瞭解與這些關鍵會計估計相關的更多信息。
近期會計公告的影響
有關可能影響本公司財務報告的近期會計聲明，請參閲本報告綜合財務報表附註22。
外幣匯率風險
我們在全球範圍內以幾種主要貨幣開展業務，我們的財務業績可能會受到這些貨幣匯率波動的影響。匯率變化
可能會對我們報告的收入、營業收入、資產、負債和股本產生積極或消極影響。我們亞洲子公司的功能貨幣是韓元、新臺幣、人民幣和新加坡元。我們歐洲子公司的功能貨幣是英鎊和歐元。此外，我們還從事交易，並對日元有敞口。
我們試圖通過在銷售產品的同一國家/地區生產產品(從而以相同的貨幣產生收入和費用)，並通過管理我們的營運資金，將外幣交易損失的風險降至最低。但是，在某些情況下，我們以生產國的本位幣以外的貨幣銷售產品，或者以與採購實體的本位幣不同的貨幣購買產品。當我們有重大購買義務或重大應收賬款以不同於交易子公司的功能貨幣的貨幣計價時，我們也可以簽訂衍生品合同，以減輕我們對外幣波動的風險。我們不會出於投機目的而進行衍生品交易。不能保證這種方法將保護我們不需要確認重大的外幣交易收益和損失，特別是在我們開展業務的任何外幣相對於我們的任何功能貨幣(包括美元)發生重大不利波動的情況下。
截至2023年10月31日，我們的主要淨外幣敞口包括韓元、日元、新臺幣、人民幣、新加坡元、英鎊和歐元。截至2023年10月31日，這些貨幣相對於我們子公司的功能貨幣價值的10%的不利變動將導致5200萬美元的未實現税前淨虧損，比截至2022年10月31日的相同變動增加了1730萬美元。外幣匯率變動風險增加，主要是新臺幣和韓元兑美元淨敞口增加所致。我們不認為其他非美元貨幣匯率變化10%會對我們2023年10月31日的合併財務報表產生實質性影響。
利率風險
我們浮動利率借款利率10%的不利變動不會對我們2023年10月31日的合併財務報表產生實質性影響。
