法國內華達公司

展品99.3

管理層關於財務報告內部控制的報告

弗蘭科-內華達公司(“弗蘭科-內華達”或“公司”)管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，如美國規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義1934年證券交易法，經修訂。

弗蘭科-內華達公司的管理層在其首席執行官總裁和首席財務官的參與下，評估了截至2023年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。弗蘭科-內華達公司管理層根據#年確立的標準對公司財務報告的內部控制進行了評估內部控制--綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。基於這一評估，包括總裁&首席執行官和首席財務官在內的管理層得出結論，公司的財務報告內部控制自2023年12月31日起生效。

本公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，如本報告所述。


	/S/保羅·布林克		/S/桑迪普·拉納
	保羅·布林克		桑迪普·拉納
	總裁&首席執行官		首席財務官

2024年3月5日


2023年財務報表	2

獨立註冊會計師事務所報告

致弗蘭科-內華達公司的股東和董事會

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

我們審計了隨附的弗蘭科-內華達公司及其子公司(合稱公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合財務狀況表，以及截至該日止年度的相關綜合(虧損)收入和全面(虧損)收益表、股東權益變動表和現金流量表，包括相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們還審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

我們認為，上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及本公司截至該日止年度的財務業績和現金流量，符合國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則。我們還認為，截至2023年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計也

普華永道會計師事務所

加拿大安大略省多倫多，約克街18號普華永道2500室，普華永道M5J 0B2

電話：+1 416 863 1133，電話：+1 416 365 8215，電子郵件：ca_toronto_18_York_fax@pwc.com

“普華永道”指的是安大略省的有限責任合夥企業普華永道。

包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對合並財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計與風險委員會，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

評估特許權使用費、流動資金和工作利益的減值或減值逆轉指標

如綜合財務報表附註2、3和9所述，截至2023年12月31日，公司的特許權使用費、流轉和工作權益賬面價值為40.271億美元。管理層於每個報告期末評估是否有任何指標顯示賬面值可能無法收回，或先前確認的減值虧損可能不再存在，以致需要進行減值或減值逆轉分析。減值或減值逆轉在現金產生單位(CGU)水平進行評估，該水平通常是產生獨立現金流入的每個物業的個別特許權使用費、流動資金或營運利息水平。管理層在評估是否存在減損指標或

減值逆轉，包括但不限於運營商儲備和資源估計、運營狀況、許可證和特許權、行業或經濟趨勢、當前或預測的大宗商品價格以及其他相關運營商信息的重大不利變化。就某些能源權益而言，管理層使用由獨立儲備工程師或本公司聘用的其他合資格人士(管理層的專家)編制的儲備報告。

本公司確定與評估特許權使用費、流量和工作權益的減值或減值撥備相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是(I)管理層在評估是否存在需要進行減值或減值撥備分析的減值或減值撥備指標時的重大判斷，以及(Ii)核數師在評估管理層對減值或減值撥備指標的評估時的高度主觀性和努力，這些指標與運營商儲備和資源估計、經營狀況、許可和特許權、行業或經濟趨勢、當前或預測商品價格和其他相關運營商信息的重大不利變化有關。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層對特許權使用費、流動資金和工作利益的減值或減值逆轉指標的評估有關的控制措施的有效性。除其他外，這些程序還包括評估管理層評估特許權使用費、流動資金和工作利益樣本的減值或減值轉回指標的合理性，這些指標涉及運營者儲備和資源估計、經營狀況、許可權和特許權、行業或經濟趨勢、當前或預測的商品價格和其他相關運營者信息的重大不利變化，考慮到(1)特許權使用費、流動資金和工作利益的當前和過去表現；(2)與外部市場和行業數據的一致性；(3)特許權使用費、流動資金和工作利益運營者公開披露的或其他相關信息；(4)與審計其他領域取得的證據保持一致。對於某些能源利益，管理層專家的工作被用於執行程序，以評估管理層對與儲量估計重大變化有關的減值或減值逆轉指標進行評估的合理性。作為使用這項工作的基礎，瞭解了管理層專家的資格，並評估了公司與管理層專家的關係。所執行的程序還包括評價管理專家使用的方法和假設，測試管理專家使用的數據，以及評價管理專家的調查結果。

/s/普華永道會計師事務所

特許專業會計師、執業會計師

加拿大多倫多

2024年3月5日

自2007年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

弗蘭科-內華達公司

合併財務狀況表

(單位：百萬美元)


	12月31日，		12月31日，
	2023		2022
資產
現金及現金等價物(附註5)	$	1,421.9	$	1,196.5
應收賬款		111.0		135.7
其他流動資產（附註8）		82.4		50.9
流動資產	$	1,615.3	$	1,383.1

特許權使用費、流量及工作權益淨額（附註9）	$	4,027.1	$	4,927.5
投資(附註6)		254.5		227.2
應收貸款（附註7）		24.8		—
遞延所得税資產（附註18）		37.0		39.9
其他資產（附註10）		35.4		49.1
總資產	$	5,994.1	$	6,626.8

負債
應付賬款和應計負債（附註11）	$	30.9	$	43.1
當期所得税負債		8.3		7.1
流動負債	$	39.2	$	50.2

遞延所得税負債（附註18）	$	180.1	$	153.0
其他負債		5.7		6.0
總負債	$	225.0	$	209.2

股東權益
股本(附註19)	$	5,728.2	$	5,695.3
繳款盈餘		20.6		15.6
留存收益		212.3		940.4
累計其他綜合損失		(192.0)		(233.7)
股東權益總額	$	5,769.1	$	6,417.6
總負債和股東權益	$	5,994.1	$	6,626.8

承付款及或然事項（附註24及25）
後續活動(附註26)

附註是這些合併財務報表的組成部分。

經董事會批准，並於二零二四年三月五日授權刊發。


	/s/David Harquail		/s/Jennifer Maki
	David哈奎爾		詹妮弗·真基
	董事		董事


2023年財務報表	6

弗蘭科-內華達公司

合併(虧損)收益表和綜合(虧損)收益表

(in百萬美元及股份，每股金額除外）


	2023		2022
收入（附註13）	$	1,219.0	$	1,315.7

銷售成本
銷售成本（附註14）	$	179.3	$	176.9
消耗和折舊		273.1		286.2
銷售總成本	$	452.4	$	463.1
毛利	$	766.6	$	852.6

其他營業費用(收入)
一般和行政費用	$	24.5	$	22.5
以股份為基礎的薪酬開支（附註15）		4.4		10.1
減值虧損（附註9）		1,173.3		—
出售專利權權益之收益（附註9）		(3.7)		—
出售金條收益		(3.9)		(0.7)
其他運營費用合計	$	1,194.6	$	31.9
營業(虧損)收入	$	(428.0)	$	820.7
外匯收益和其他收入	$	14.4	$	3.6
未計財務項目和所得税前（損失）收入	$	(413.6)	$	824.3

財務項目（附註17）
財政收入	$	52.3	$	12.6
財務費用		(2.9)		(3.2)
所得税前淨(虧損)收益	$	(364.2)	$	833.7

所得税支出(附註18)		102.2		133.1
淨(虧損)收益	$	(466.4)	$	700.6

其他綜合收益(虧損)，税後淨額

隨後可能重新分類為損益的項目：
貨幣換算調整	$	34.8	$	(92.0)

其後不會重新分類至損益之項目：
股權投資公允價值變動收益（虧損）
按公平值計入其他全面收益（“按公平值計入其他全面收益”），
扣除所得税（附註6）		7.3		(36.7)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額	$	42.1	$	(128.7)

綜合(虧損)收益	$	(424.3)	$	571.9

每股（虧損）盈利（附註20）
基本信息	$	(2.43)	$	3.66
稀釋	$	(2.43)	$	3.65
已發行股份之加權平均數（附註20）
基本信息		192.0		191.5
稀釋		192.3		191.9

附註是這些合併財務報表的組成部分。


2023年財務報表	7

弗蘭科-內華達公司

合併現金流量表

(單位：百萬美元)


	2023		2022
經營活動的現金流
淨(虧損)收益	$	(466.4)	$	700.6
將淨(虧損)收入調整為經營活動提供的現金淨額：
損耗和折舊		273.1		286.2
基於股份的薪酬費用		5.5		8.2
金融工具公允價值變動		(11.3)		(0.4)
減值損失		1,173.3		—
出售特許權使用費權益收益		(3.7)		—
未實現匯兑(利得)損失		(2.8)		3.3
遞延所得税費用		26.6		37.4
其他非現金項目		(3.7)		(3.1)
收購金條		(56.2)		(46.7)
出售金條所得款項		36.8		51.6
其他資產的變動		13.9		(26.7)
非現金營運資金變動前的經營現金流量	$	985.1	$	1,010.4
非現金營運資金變動：
應收賬款減少(增加)	$	24.7	$	(15.9)
預付費用和其他費用增加		(8.0)		(3.2)
流動負債(減少)增加		(10.6)		8.2
經營活動提供的淨現金	$	991.2	$	999.5

用於投資活動的現金流
收購版税、流媒體和工作權益	$	(520.0)	$	(139.6)
出售特許權使用費收益		7.0		—
投資的取得		(9.8)		(48.5)
出售投資所得收益		2.0		1.8
應收貸款投資		(18.7)		—
應收貸款收益		—		42.7
購置能源井設備		(1.6)		(1.9)
用於投資活動的現金淨額	$	(541.1)	$	(145.5)

用於融資活動的現金流
支付股息	$	(233.0)	$	(197.6)
行使股票期權所得收益		2.9		9.5
信貸額度修改費用		—		(0.9)
用於融資活動的現金淨額	$	(230.1)	$	(189.0)
匯率變動對現金及現金等價物的影響	$	5.4	$	(7.8)
現金和現金等價物淨變化	$	225.4	$	657.2
年初現金及現金等價物	$	1,196.5	$	539.3
年終現金及現金等價物	$	1,421.9	$	1,196.5

補充現金流信息：
已繳納的所得税	$	88.1	$	95.1
股息收入	$	13.2	$	19.7
已付利息和備用費	$	2.3	$	2.4

附註是這些合併財務報表的組成部分。


2023年財務報表	8

弗蘭科-內華達公司

合併股東權益變動表

(單位：百萬美元)


					累計
					其他
	股份和資本		投稿		全面		保留
	(注19)		盈餘		損失		收益		總股本
2022年1月1日的餘額	$	5,628.5	$	16.1	$	(104.3)	$	484.9	$	6,025.2
淨收入		—		—		—		700.6		700.6
其他綜合虧損，税後淨額		—		—		(128.7)		—		(128.7)
綜合收益總額									$	571.9

股票期權的行使	$	12.2	$	(2.7)	$	—	$	—	$	9.5
基於股份的支付		—		8.6		—		—		8.6
受限股份單位的歸屬		6.4		(6.4)		—		—		—
轉讓出售按公平值計入其他全面收益之股本投資收益		—		—		(0.7)		0.7		—
股息再投資計劃		48.2		—		—		—		48.2
宣佈的股息		—		—		—		(245.8)		(245.8)
2022年12月31日的餘額	$	5,695.3	$	15.6	$	(233.7)	$	940.4	$	6,417.6

2023年1月1日的餘額	$	5,695.3	$	15.6	$	(233.7)	$	940.4	$	6,417.6
淨虧損		—		—		—		(466.4)		(466.4)
其他綜合收益，税後淨額		—		—		42.1		—		42.1
全面損失總額									$	(424.3)

股票期權的行使	$	3.8	$	(0.9)	$	—	$	—	$	2.9
基於股份的支付		—		5.9		—		—		5.9
轉讓出售按公平值計入其他全面收益之股本投資收益		—		—		(0.4)		0.4		—
股息再投資計劃		29.1		—		—		—		29.1
宣佈的股息		—		—		—		(262.1)		(262.1)
2023年12月31日的餘額	$	5,728.2	$	20.6	$	(192.0)	$	212.3	$	5,769.1

附註是這些合併財務報表的組成部分。


2023年財務報表	9

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

注1-公司信息

弗蘭科-內華達公司是根據《加拿大商業公司法》。弗蘭科-內華達公司及其全資子公司(統稱為“弗蘭科-內華達”或“公司”)是一家專注於貴金屬(金、銀和鉑族金屬)的特許權使用費和物流公司，擁有多種收入來源。該公司擁有一系列特許權使用費、開採和工作權益，涵蓋南美、中美洲和墨西哥、美國、加拿大、澳大利亞、歐洲和非洲從生產到早期勘探的不同階段的物業。

該公司的股票在多倫多證券交易所和紐約證券交易所上市，公司的註冊地在加拿大。該公司的總部和註冊辦事處位於加拿大安大略省多倫多灣街199號Suite 2000。

注2-材料會計政策信息

(a)

合規聲明

該等綜合財務報表乃根據國際會計準則委員會(“IASB”)根據歷史成本慣例(“IFRS會計準則”)頒佈的國際財務報告準則(“IFRS會計準則”)編制，但來自臨時定價精礦銷售的股權投資、應收貸款、認股權證及應收款項除外，均按公允價值計量。這些合併財務報表於2024年3月5日由董事會授權發佈。

(b)

合併原則

合併財務報表包括本公司的賬目。

(i)

附屬公司

這些合併財務報表包括弗蘭科-內華達公司及其子公司的賬目。所有公司間賬户、交易、收入和費用以及利潤或虧損在合併時都已註銷。該公司合併了其有能力行使控制權的子公司。當公司因參與被投資公司而獲得可變回報，並有能力通過其對被投資公司的權力影響這些回報時，被投資公司的控制權被定義為存在。具體地説，公司控制被投資人的條件是，且僅當它具備以下所有條件：對被投資人的權力(即，現有的權利使公司有能力指導被投資人的相關活動)；從與被投資人的參與中獲得可變回報的風險敞口或權利；以及使用其對被投資人的權力影響其回報的能力。除非能夠證明所有權不構成控制權，否則公司擁有一半以上投票權的公司被推定為存在控制權。在評估本公司是否控制另一實體時，會考慮目前可行使或可兑換的潛在投票權的存在及影響。子公司自控制權移交給本公司之日起全面合併。它們從控制權停止之日起解除合併。

子公司的財務報表與母公司的報告期相同，採用一致的會計政策編制。合併財務報表包括公司及其子公司在剔除公司間交易後的所有資產、負債、收入、費用和現金流量。


2023年財務報表	10

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

截至2023年12月31日，公司的主要子公司及其地理位置如下：



實體	管轄權	經濟上的利息
弗蘭科-內華達美國公司	特拉華州	100%
弗蘭科-內華達(巴巴多斯)公司	巴巴多斯	100%
弗蘭科-內華達澳大利亞私人有限公司	澳大利亞	100%
弗蘭科-內華達特拉華有限責任公司	特拉華州	100%
弗蘭科-內華達德克薩斯有限責任公司	德克薩斯州	100%
Minera Global銅業智利公司	智利	100%

上述所有實體均被歸類為本公司的子公司。本公司取得或使用其附屬公司的資產或清償負債的能力並無重大限制。

(Ii)

聯合安排

共同安排被定義為兩個或多個當事人對其擁有共同控制權的安排，這是合同約定的對安排的控制權分享。只有在有關活動的決定(即對安排的回報有重大影響的決定)需要分享控制權的各方的一致同意時，才存在這一點。有兩種類型的聯合安排：聯合經營(“JO”)和聯合經營(“JV”)。

聯合安排是一種共同安排，根據該安排，對該安排具有共同控制權的各方對與該安排有關的資產和債務擁有權利。就本公司於任何合營公司的權益而言，本公司確認其在合營公司的任何資產、負債、收入及開支中的份額。

該公司的工作安排如下：

●

該公司參與與大陸資源公司(“大陸資源”)的戰略關係，共同獲得大陸資源公司經營區域內的採礦權。礦產權益是通過特許權使用費收購實體礦產資源公司二期(“TMRC二期”)獲得的，本公司在該實體中擁有49.9%。公司的資金80%向TMRC II提供的捐款中，其餘部分由大陸航空提供資金。鑑於有關活動的決定需要聯合安排各方的一致同意，本公司確定其對TMRC II擁有共同控制權。根據合同協議的條款，本公司進一步確定該聯合安排是一項聯合合同，合同協議規定了雙方如何分享收入和費用。

●

該公司還參與有關能源工作權益的聯合業務，但不擁有聯合控制權。營運權益是指能源財產及相關營運資產的所有權狀況，據此，本公司須根據從營運商收到的資料，承擔其按比例分攤的資本及營運總成本。

合資企業是一種聯合安排，根據該安排，對該安排擁有共同控制權的各方均有權獲得該聯合安排的淨資產。合營企業的資產、負債、收入和費用採用權益法核算。本公司並無任何合資安排。

(c)

企業合併

在收購企業時，採用收購會計方法，即購買代價根據收購日的公允價值分配給企業的可識別資產、負債和或有負債(可識別淨資產)。於報告日期分配的暫定公允價值將於獲得相關資料後儘快敲定，期間不得超過收購日期起計十二個月，並會作出調整以反映收購日期的交易。

期內收購業務的業績自收購之日起納入合併財務報表，並自控制權終止之日起從合併財務報表中剔除。


2023年財務報表	11

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

當全部或部分購買對價取決於未來事件時，最初記錄的收購成本包括預計未來應支付的或有負債額的公允價值估計。收購成本在作出修訂估計數時作出調整，並對綜合(虧損)損益表和綜合(虧損)損益表作出相應調整。

當一項業務被分多個階段收購時，每個階段的成本與該收購日的可確認淨資產的公允價值進行比較。當收購成本超過收購的可識別淨資產的公允價值時，差額計入商譽。如果公司應佔可識別淨資產的公允價值超過收購成本，差額在綜合(虧損)損益表和綜合(虧損)損益表中確認為收益。採購成本已計入費用。

(d)

貨幣換算

(i)

本位幣和列報貨幣

弗蘭科-內華達集團內每個實體的功能貨幣是其運作所處的主要經濟環境的貨幣。

這些合併財務報表以美元表示，美元是大多數子公司的職能貨幣。母公司的本位幣為加元。美元被用作本公司的列報貨幣，以確保與本公司同行的可比性。這裏所指的加元是指加元。

(Ii)

外幣交易和餘額

外幣交易按交易日的現行匯率(即期匯率)折算為各自子公司的本位幣。在合併財務狀況表日結算這類交易和重新計量貨幣項目所產生的匯兑損益在淨(虧損)收益中確認。按歷史成本計量的非貨幣性項目使用交易當日的匯率折算為本位幣。

功能貨幣與列報貨幣不同的子公司的業績和財務狀況折算為集團的列報貨幣美元，如下所示：

●

各子公司的資產和負債按資產負債表日的收盤匯率折算；

●

各子公司的收入和支出按期間的平均匯率換算；以及

●

所有由此產生的匯兑差額均計入其他全面收益(虧損)中的貨幣換算調整。

(e)

特許權使用費、收入和工作利益

特許權使用費、開採權及工作權益包括已取得的特許權使用費權益、開採金購買協議及生產、高級及勘探階段物業的工作權益。特許權使用費、流動資金和工作權益按成本入賬，並作為有限壽命的有形資產資本化。它們隨後按成本減去累計損耗和累計減值損失及沖銷計量。特許權使用費、流動資金和工作利益的成本參照《國際會計準則》第16條下的成本模式確定物業、廠房及設備(“國際會計準則第16號”)。公司的主要利益類別是生產、先進和勘探。生產性資產是指已經為公司穩定運營或預計明年將產生收入的資產。高級資產是指尚未投產的項目的權益，但在管理層看來，開採礦產資源的技術可行性和商業可行性是顯而易見的。勘探資產是指開採礦產資源的技術可行性和商業可行性不明顯的項目的權益。生產資產和先進資產的特許權使用費、流水和工作權益按國際會計準則第16號按成本入賬和資本化，勘探資產按《國際財務報告準則》第6號入賬和資本化。礦產資源勘查與評價(“國際財務報告準則6”)。


2023年財務報表	12

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

管理層在評估技術可行性和商業可行性時使用以下標準：

(i)

地質：已知的含有礦產儲量或資源的礦藏；或項目毗鄰已經開採或開發的礦藏，並且有足夠的地質確定性將該礦藏轉化為礦產儲量或資源。

(Ii)

可獲得性和授權：沒有重大懸而未決的問題影響到開發或開採礦藏的可及性和授權，而且開發或開採礦藏的社會、環境和政府許可和批准似乎是可以獲得的。

生產礦產特許權使用費和河流權益按生產單位法在與權益相關的物業的使用年限內耗盡。使用與礦產特許權使用費或河流性質具體相關的採礦模型來估計財產的壽命，其中包括已探明和可能的儲量，並可能包括預期轉換為儲量的一部分資源。在沒有礦山壽命模型的情況下，本公司使用可公開獲得的礦產特許權使用費或河流資產的儲量和資源報表，以估計本公司預計將轉換為協議涵蓋的儲量的財產和資源部分的壽命。如果無法獲得礦山模型的壽命和公開可用的儲量和資源報表，則根據本公司對合同下將生產和交付的數量的最佳估計進行損耗。本公司依賴根據與礦商簽訂的合約及/或公開披露的資料，從生產礦物及溪流權益的營運商取得有關儲量及資源的資料。

生產能源權益按生產單位法於權益相關物業的使用年限內耗盡，而該權益乃使用與能源性質明確相關的可用估計已探明及可能儲量來估計。至於能源權益，管理層使用由獨立儲備工程師或本公司聘用的其他合資格人士編制的儲備報告。

於收購生產特許權使用費、礦藏或開採權益時，其公允價值的分配應歸於權益的勘探潛力。該已收購勘探潛力的估計公允價值於收購日期記為資產(不可耗盡權益)。從特許權使用費、流動權益或營運權益物業的營運者取得的最新儲備及資源資料，用於釐定將由非枯竭權益轉換為可耗竭權益的金額。如果特許權使用費、流轉權益或工作權益的成本包括或有對價，或有對價在基礎債務事件發生時作為利息成本的一部分資本化。

高級和勘探階段特許權使用費、河流權益和工作權益的收購成本被資本化，並在創收活動開始之前不會耗盡。該公司可能會在開始生產之前就其部分權益獲得預付的最低金額。在這種情況下，公司將把最低預付款記錄為上述與客户簽訂合同的收入和消耗費用，最高不超過收到的最低預付款總額。

(f)

能源屬性中的工作利益

已取得的能源工作權益按成本入賬，並按開發或營運物業的有形資產或按國際財務報告準則第6號就勘探物業進行資本化。對於本公司擁有營運權益的每個能源資產，本公司根據從運營商收到的信息，承擔其按比例分攤的資本和運營總成本。這種資本成本被資本化為能源井設備，這是財務狀況表上其他資產的一個組成部分。

資本化成本，除與能源井設備有關的成本外，於資產按生產單位可供其預期用途時折舊，分母為與能源性質有關的已探明及可能儲量。對於能源井設備，資本化成本通過適用25%遞減餘額法。

(g)

非金融資產減值準備

如有任何跡象顯示賬面值可能無法收回，則對生產及先進礦物、河流及開採權益進行減值評估。減值是按現金產生單位(“CGU”)的水平評估的，根據國際會計準則第36條資產減值 (“國際會計準則第36號”)被確認為產生獨立現金流的最小可識別資產組。這通常是在產生獨立現金流入的每一處房產的個別特許權使用費、流動資金或工作利息水平。


2023年財務報表	13

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

減值虧損確認為資產賬面價值超過其可收回金額的金額，該金額為公允價值減去處置成本(“FVLCD”)和在用價值(“VIU”)兩者中較高者。預期未來現金流是根據對已探明及可能儲量、預期將分別轉換為儲量的資源的一部分，以及可能影響本公司權益未來可回收性的礦物、河流及能源屬性的資料而得出。貼現係數是為每項資產單獨確定的，並反映了它們各自的風險概況。在某些情況下，公司可以採用市場方法來確定可收回的金額，其中可能包括：(1)估計未來現金流量的淨現值；(2)每盎司或1磅儲備/資源的美元價值；(3)現金流量倍數；和/或(4)可比資產的市值。如屬工作權益，減值損失計入特許權使用費、流動權益或工作權益及任何相關能源井設備。資產隨後重新評估以前確認的減值損失可能不再存在的跡象。如果導致確認減值虧損的條件隨後被逆轉，且資產的可收回金額超過其賬面價值，則減值虧損將被沖銷。減值損失只能在可收回金額不超過在先前未確認減值的情況下確定的賬面價值的範圍內才能撥回。

根據國際會計準則第36號，只要出現減值指標，金條和預付支出同樣會被評估為減值。減值損失確認為資產的賬面價值超過其可收回金額的金額，後者為FVLCD和VIU中較高的金額。

根據國際財務報告準則第6號，只要存在減值指標，歸類為勘探的權益就會被評估為減值。減值損失是就資產的賬面價值超過其可收回金額的金額確認的，後者是FVLCD和VIU中的較高者。以前被歸類為勘探的權益在重新分類為預付或生產之前也會評估減值，減值損失(如有)在淨(虧損)收入中確認。

(h)

金融工具

金融資產和金融負債在本公司的財務狀況表中確認，當本公司已成為該文書的合同條款的一方時。當從資產獲得現金流的權利已到期或已轉讓，而本公司已轉移實質上所有所有權的風險和回報時，金融資產將不再確認。該公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計負債、債務和投資，包括股權投資、應收貸款和認股權證。金融工具最初按公允價值確認。

在國際財務報告準則第9號下金融工具(“國際財務報告準則第9號”)分類模式本公司已將其金融資產分類如下。

(i)

現金和現金等價物

現金及現金等價物包括手頭現金、銀行存款及其他原始到期日為三個月或以下的短期高流動性投資。現金和現金等價物按實際利息法按攤銷成本入賬。

(Ii)

應收賬款

除與採用暫定定價機制的流動協議有關的應收賬款外，應收賬款按攤銷成本分類為金融資產，並採用實際利息法減去任何減值損失準備計量。應收賬款的損失準備是根據終身預期信貸損失來計算的。

(Iii)

投資

投資包括上市和私人持有實體的股權、認股權證、購買三個月以上原始到期日的有價證券和應收貸款。

該公司的股權投資是出於戰略目的持有，而不是為了交易。本公司作出不可撤銷的選擇，以公允價值透過其他全面收益(“FVTOCI”)指定該等普通股投資。FVTOCI投資最初按公允價值加交易成本確認。在初始確認後，FVTOCI投資按公允價值計量，公允價值的變動直接在其他全面收益(虧損)中確認。當出售FVTOCI的股權投資時，累積的損益從累積的其他全面收益(虧損)直接重新歸類為留存收益。

歸類為FVTOCI的股權證券的換算差額計入其他全面收益(虧損)。


2023年財務報表	14

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

衍生工具，例如與採用暫定定價機制的流動協議有關的認股權證及應收賬款，按公允價值計入損益賬(“FVTPL”)，並初步按公允價值確認。在初始確認後，衍生工具按公允價值計量。就與暫定定價的流動協議有關的應收賬款而言，一旦釐定最終結算價格，該金融工具便不再是衍生工具，並按攤銷成本分類為金融資產。與採用暫定定價機制的流動協議有關的應收賬款公允價值變動在(虧損)收益表和綜合(虧損)收益表的收入中確認。認股權證公允價值變動在(虧損)收益表和綜合(虧損)收益表中確認為其他收益(費用)。

為收集合同現金流而持有的應收貸款，如果這些現金流僅代表本金和利息的支付，則按攤銷成本歸類為金融資產。貸款採用實際利息法按攤銷成本減去任何減值損失準備計量。應收貸款的減值損失準備是根據一般方法下的預期信貸損失計量的。利息收入採用有效利率法確認，並在損益表和綜合損益表中作為財務收入列示。

為收集合同現金流而持有但這些現金流並非僅代表本金和利息付款的應收貸款，在FVTPL被歸類為金融資產。在FVTPL分類的應收貸款最初按支付的現金對價等值確認。在初步確認後，應收貸款按公允價值計量。應收貸款的公允價值變動在(虧損)收益表和綜合(虧損)收益表中確認為其他收入(費用)。

(Iv)

金融負債

金融負債，包括應付賬款、應計負債和債務，被歸類為金融負債，隨後將使用實際利息法按攤銷成本計量。

(i)

收入確認

該公司從與客户簽訂的每項特許權使用費、特許權使用費和營運權益下的合同中獲得收入。本公司已確定，根據特許權使用費、流轉或營運權益安排向客户交付的每一單位商品，均為交付貨物的履約義務，而該商品與根據相同安排將交付的商品的其他單位是分開的。

(i)

溪流安排

根據其分流安排，本公司向本公司擁有分流權益的採礦物業經營者收購商品。本公司根據單獨的銷售合同將根據該等安排收到的商品出售給其客户。

就本公司向營運商收購精煉金屬的分流安排而言，本公司將精煉金屬出售予第三方金融機構或經紀商。本公司於商品交付至客户金屬賬户之日起，即商品所有權及所有權風險及回報轉移至客户之日起，將商品控制權轉移至客户，而客户可直接使用該商品並從該商品獲得實質上所有利益。這些銷售的交易價格在交貨日根據商品的現貨價格確定，交易價格一般在控制權轉讓後立即支付。

對於本公司從經營者處以精礦形式收購商品的溪流安排，本公司根據與獨立冶煉公司簽訂的銷售合同出售精礦。公司在精礦裝運時將控制權轉移，即所有權和所有權的風險和回報轉移到獨立的冶煉公司。精礦中所含金屬的最終價格是根據發貨後特定未來日期金屬的市場價格確定的。在發貨時控制權轉移時，公司根據發貨時的遠期商品價格記錄這些銷售的收入和相應的應收賬款。

轉讓控制權時記錄的價格與根據與冶煉公司簽訂的合同確定的實際最終價格之間的差異是由於市場商品價格的變化造成的，並導致在應收賬款中嵌入衍生品。嵌入衍生工具在最終結算髮生前的每個期間均按公允價值入賬，公允價值的變動歸類為臨時價格調整，並計入流動收入的組成部分。這些與精礦銷售相關的臨時價格調整不被視為來自與客户的合同收入，因為它們是由於市場商品價格的變化而產生的。


2023年財務報表	15

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

(Ii)

專營權費安排

對於特許權使用費權益，公司根據持有特許權使用費權益的每個採礦或能源財產的經營者制定的合同向客户銷售商品。當對商品的控制權轉移給客户時，公司確認這些銷售的收入。這種控制權的轉移通常發生在持有特許權使用費權益的採礦或能源財產的經營者將商品實際交付給客户時。在這個時間點上，所有權的風險和回報已經轉移到客户身上，公司有權無條件地獲得付款。

特許權使用費安排的收入按與每個採礦或能源物業的經營者在特許權使用費安排中商定的交易價格計量。交易價格將反映商品銷售的總價值，減去根據特許權使用費安排的條款而有所不同的扣除額。

(Iii)

工作利益安排

該公司利用第三方營銷代理的服務，將其按比例分配的原油、天然氣和天然氣液體出售給第三方客户。公司在進入管道系統時轉讓對石油和天然氣的控制權，即所有權以及所有權的風險和回報轉移給客户，公司有無條件獲得付款的權利。收入按參考月度市場商品價格加上某些價格調整而確定的交易價格計量。價格調整包括產品質量和運輸調整以及市場差異。

(j)

銷售成本

銷售成本包括與相關收入確認的各種生產税，以及本公司在能源資產的工作權益中應佔的總運營成本。

就流動協議而言，本公司購入黃金、白銀或鉑族金屬，以現金支付設定的合約價(須經年度通脹調整)及購買時每盎司黃金及/或白銀的現行市價中較低者。根據若干流動協議，本公司以每盎司黃金及/或白銀現行市價的固定百分比現金付款購買黃金及/或白銀。

在某些情況下，公司通過提供初始保證金來購買固定數量的黃金。初始存款被記錄為預付黃金資產，並根據是否將在報告日期起12個月內交付而被歸類為當前預付費用和其他資產或非流動其他資產。當黃金交付給本公司時，它被記錄為庫存，直到它被出售，黃金的成本被記錄為銷售成本。

(k)

所得税

所得税支出或回收是指當期所得税和遞延所得税的總和。

當期應繳所得税是根據本年度的應税利潤計算的。應税利潤不同於綜合(虧損)收入和綜合(虧損)收益表中報告的淨(虧損)收入，因為它不包括在其他年度應納税或可扣除的收入或費用項目，而且還不包括從未應納税或可扣除的項目。本公司的當期税項是根據在財務狀況報表公佈之日已頒佈或實質頒佈的税率和法律計算的。

遞延税項是指根據合併財務報表中資產和負債的賬面價值與計算應納税利潤時使用的相應計税基準之間的差額預計應支付或可收回的税款，並採用財務狀況負債表負債法進行會計處理。遞延税項負債就所有應課税暫時性差異予以確認，而遞延税項資產則在可能存在可抵扣暫時性差額的應課税利潤的範圍內予以確認。如果暫時性差異是由於對非企業合併交易中的資產或負債的初始確認而產生的，並且在交易時既不影響會計利潤也不影響應税利潤，則不確認此類資產和負債。

遞延税項負債就附屬公司投資產生的應課税暫時性差額確認，除非本公司能夠控制暫時性差額的沖銷，而暫時性差額很可能在可預見的將來不會沖銷。


2023年財務報表	16

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

遞延税項按財務狀況表日頒佈或實質頒佈的税率計算，並預期適用於遞延税項資產變現或清償負債期間。遞延税項在綜合(虧損)收益及綜合(虧損)收益表中計入或記入貸方，但與直接記入權益的項目有關時除外，在此情況下，遞延税項亦在權益內入賬。

本公司須接受不同税務機關的評估，税務機關對税務法例的詮釋可能與本公司不同。本公司評估其對不確定税務狀況的風險敞口，並在此類風險敞口可能成為現實的情況下確認撥備。不確定税務狀況的税務負債由本公司調整，以反映其對評估可能結果的最佳估計，並根據不斷變化的事實和情況，例如完成税務審計、訴訟時效屆滿、估計的修訂，以及與税務不確定税務狀況相關的利息應計，直至它們得到解決。其中一些調整需要在估計任何額外税收支出的時間和金額時做出重大判斷。

(l)

股票期權

公司可根據其股份補償計劃的條款，向董事、高級管理人員、員工和顧問發放以股權結算的基於股份的報酬。股權結算股份支付按授予日的公允價值計量。於授予股權結算股份付款日期釐定的公允價值於預期服務期內支出，並按繳入盈餘作出相應變動，並基於本公司對最終歸屬股份的估計。

公允價值是通過布萊克-斯科爾斯期權定價估值模型來計量的。根據管理層的最佳估計，模型中使用的預期壽命根據不可轉讓、運動限制和行為考慮的影響進行了調整。預期波動率是通過考慮歷史平均股價波動性來估計的。因行使股票期權或購買股份而支付或收到的任何代價均記入股本。

(m)

限售股單位

公司可根據其股份補償計劃的條款，向高級管理人員和員工授予基於業績或基於時間的限制性股票單位(“RSU”)。當每個RSU被授予時，公司計劃與每個RSU達成和解一母公司的普通股。本公司確認RSU的公允價值為基於股份的補償費用，該費用是參考本公司普通股的加權平均交易價確定的五緊接發行日之前的交易日。確認的數額反映了預計將滿足與這些獎項相關的服務和非市場業績條件的獎項數量。公司在適用的服務期內支出RSU的公允價值，並在貢獻盈餘中發生相應的變化。基於時間的RSU在三年在授予之日的週年紀念日的期間。對於績效歸屬條件，RSU的授予日期公允價值被計量以反映此類條件，並且該估計在預期結果和實際結果之間不會更新。基於性能的RSU在三年在達到某些業績標準後的一段時間內，應適用業績乘數，其範圍可為0%至150值的%。

(n)

遞延股份單位

非執行董事可選擇根據本公司遞延股份單位計劃(“遞延股份單位計劃”)的條款，將董事酬金轉換為遞延股份單位(“遞延股份單位”)。董事必須在每年1月1日之前選擇轉換他們的費用。本公司亦可根據“減持股計劃”向非執行董事發放減持股作為補償。當公司宣佈分紅時，董事也會根據董事在股息支付記錄日持有的既有DU數量，以額外DU的形式計入股息等價物。留用、轉換和股息等值的DSU立即授予。於轉換或授予時的公允價值(視何者適用而定)，是參考本公司普通股於五緊接轉換或獎勵日期之前的交易日(以適用為準)。以現金結算的分銷單位的公允價值被確認為基於股份的補償費用，並在服務期內相應增加負債。綜合(虧損)收益表和綜合(虧損)收益表中的公允價值按公司普通股在每個報告日的報價市價計入。參加者在退休或終止董事職位前，不得兑換他們的持股單位。贖回時的現金價值相當於公司普通股在贖回時的市值。


2023年財務報表	17

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

(o)

細分市場報告

該公司從事管理和收購採礦和能源部門的特許權使用費、收入和工作權益。營運分部的報告方式與向履行首席營運決策者角色的行政總裁(“行政總裁”)提供的內部報告一致。首席執行官負責分配資源和評估公司運營部門的業績。

(p)

每股收益

每股基本收益的計算方法是用淨(虧損)收入除以每期已發行普通股的加權平均數。攤薄每股收益反映所有潛在攤薄普通股等價物的影響，包括攤薄股份期權和授予員工的限制性股份單位，以及使用庫藏股方法計算的認股權證。

公司採用的新的和修訂的標準

以下標準自2023年1月1日起生效並在年度內實施。

對《國際會計準則1》和《國際財務報告準則實務報表2》的修正--會計政策披露

國際會計準則理事會修訂了《國際會計準則1財務報表的列報(“國際會計準則1”和“國際財務報告準則實務説明2”)作出重大判斷要求實體披露他們的材料，而不是他們的重要會計政策。該等修訂界定了何謂“重大會計政策資料”，並就實體如何應用重大概念作出有關會計政策披露的決定提供指引。

該等修訂對本公司的會計政策披露並無重大影響。

國際會計準則第8號會計政策修正案、會計估計的變化和錯誤--會計估計的定義

國際會計準則理事會修訂了國際會計準則第8號會計政策、會計估計變更和差錯(“國際會計準則8”).修正案以會計估計數的定義取代了會計估計數變動的定義。根據新的定義，會計估計是“財務報表中受計量不確定性影響的貨幣量”。這些修正對本期間或比較期間沒有重大影響。

國際會計準則第12號所得税修正案--與單一交易產生的資產和負債有關的遞延税款

國際會計準則理事會修訂了國際會計準則第12號所得税(“國際會計準則第12號”).修正案在最初的承認豁免中引入了進一步的例外。根據修正案，實體不對產生同等應税和可扣除臨時差異的交易適用初始確認豁免。該等修訂對本公司的綜合財務報表並無重大影響。

國際税制改革--第二支柱示範規則--《國際會計準則》第12號修正案，所得税

2023年5月23日，國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第12號的修正案，其中對因經濟合作與發展組織(“經合組織”)支柱二示範規則的司法實施而產生的遞延税款的會計處理引入了強制性臨時例外，並對受影響的實體提出了披露要求，以幫助用户更好地瞭解實體對支柱二所得税的敞口，特別是在其生效日期之前。

在修訂發佈後，本公司立即並追溯適用臨時例外。見附註18。

新會計準則發佈但尚未生效

某些新的會計準則和解釋已經公佈，這些準則和解釋在當期不是強制性的，也沒有及早採用。這些修正案在2024年1月1日或之後開始的年度報告期內生效，允許提前申請。

對《國際會計準則》第1號的修正--流動或非流動負債分類

國際會計準則理事會發布了對《國際會計準則1》的修正案. 修正案澄清，將負債歸類為流動負債或非流動負債是根據報告所述期間終了時已存在的權利確定的。分類不受報告日期之後實體的預期或事件的影響。如果實體必須在報告日期之前或在報告日期遵守一項契約，即使在報告日期之後才對該契約的遵守情況進行測試，貸款安排契約將影響將負債歸類為現行或非流動負債。

預計該等修訂不會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。


2023年財務報表	18

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

附註3--重要的判斷、估計和假設

根據國際財務報告準則編制合併財務報表時，本公司須作出判斷、估計及假設，以影響於合併財務報表日期呈報的資產及負債額、或有資產及負債的披露，以及報告期內呈報的收入及費用。估計和假設不斷進行評估，並以管理層對相關事實和情況的最佳瞭解為基礎，同時考慮到以往的經驗。然而，實際結果可能與合併財務報表中包含的金額不同。

特別是，需要管理層在確定賬面價值時作出重大判斷、估計和假設的領域包括：

特許權使用費、收入和工作權益的減值和減值沖銷

在每個報告期末評估特許權使用費、流程、工作權益和能源井設備的減值和減值沖銷時，在評估是否有任何指標導致需要對公司的特許權使用費、流程和工作權益和/或能源設備進行減值或減值沖銷分析時，需要使用判斷、假設和估計。可能引發減值或減值逆轉分析的指標包括但不限於，運營商儲備和資源估計的重大不利變化、運營狀況、許可和特許權的變化、行業或經濟趨勢、當前或預測的大宗商品價格，以及其他相關運營商信息。公允價值的評估需要使用對可採產量、長期商品價格、貼現率、儲備/資源轉換、外匯匯率、未來資本擴張計劃和相關的可歸屬產量影響的估計和假設。此外，公司可能使用其他方法來確定公允價值，這些方法可能包括與(I)每盎司或每磅儲備/資源的美元價值；(Ii)現金流量倍數；以及(Iii)可比資產的市值有關的判斷和估計。釐定特許權使用費、河流權益或工作權益或能源井設備的公允價值時所使用的任何假設及估計的任何變動，均可能影響減值或減值撥回分析。

該公司擁有二貴金屬流涉及位於巴拿馬的Cobre巴拿馬礦的生產，該礦由第一量子礦業有限公司(“第一量子”)的子公司Minera巴拿馬公司(“MPSA”)運營。於2023年12月31日，本公司對其Cobre巴拿馬CGU的可收回金額進行了減值評估。根據《國際會計準則》第36條，可收回的數額被確定為零2023年12月31日，根據停產和巴拿馬最高法院(“最高法院”)裁決的政治環境。本公司確認的減值損失為$1,169.2在截至2023年12月31日的一年中，請參閲附註9(B)，特許權使用費、河流權益和工作權益的減值，以瞭解對科佈雷巴拿馬河流權益的減值評估的進一步細節。

如果Cobre巴拿馬公司停產的事實和情況發生變化，並恢復向弗蘭科-內華達公司交付貴金屬流，屆時將對Cobre巴拿馬公司CGU的可收回金額進行評估，這可能導致已確認的部分或全部減值損失沖銷。

儲量和資源

特許權使用費、流動權益及營運權益佔本公司資產的一大部分，因此，該等權益相關物業的儲備及資源對本公司的財務報表有重大影響。這些估計被應用於確定特許權使用費、河流和工作權益的賬面價值的損耗和評估其可回收性。對於礦產特許權使用費和河流權益，權益經營者發佈的儲量和資源的公開披露涉及對地質和地球物理研究和經濟數據的評估，並依賴於許多假設，包括大宗商品價格和生產成本。對於能源權益，由獨立儲量工程師或本公司聘請的其他合資格人士編制的儲量報告中的估計儲量反映了對地質和地球物理研究以及經濟數據的類似評估和對假設的依賴。就其性質而言，這些假設受到解釋和不確定性的影響。

根據初步評估後獲得的額外知識，儲量和資源估計數可能會有所變化。儲量和資源估計的變動可能會對已記錄的消耗金額以及特許權使用費、河流和開採權益的賬面價值的評估可回收性產生重大影響。

商品價格的波動

一些影響全球能源市場的地緣政治和市場因素導致了黃金、石油和天然氣價格的極端波動。對未來商品價格、利率和商品供求水平的假設繼續受到比正常情況下更大的變數的影響，與公司利益相關的減值或減值逆轉的可能性增加。大宗商品價格長期波動可能會嚴重影響公司金融和非金融資產的估值，並對弗蘭科-內華達公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。


2023年財務報表	19

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

資產收購和企業合併

評估一項收購是否符合企業的定義，或者是否收購了資產，是一個關鍵判斷領域。如果被認為是業務合併，將收購方法應用於業務合併要求每項可識別資產和負債按其收購日期的公允價值計量。所取得的可確認淨資產的公允價值超過公允價值的部分，確認為商譽。在確定收購日期的公允價值時，管理層往往需要對未來的事件做出假設和估計。關於確定特許權使用費、礦藏或開採權益的公允價值的假設和估計通常需要高度的判斷，包括對礦產儲量和所獲得資源、未來金屬價格、貼現率和儲量/資源轉換的估計。確定購置資產和負債公允價值時使用的任何假設或估計的任何變化都可能影響分配給資產和負債的金額。

聯合安排

需要作出判斷，以確定公司是否對合同安排擁有共同控制權，這需要對相關活動進行持續評估，以及與這些活動有關的決定是否需要一致同意。如果一項聯合安排是通過單獨的工具安排的，則還需要不斷地作出判斷，以將該安排歸類為聯合經營或合資企業。對該安排進行分類需要本公司評估其因該安排而產生的權利和義務。具體地説，公司會考慮獨立車輛的法律形式、合同安排的條款以及其他相關事實和情況。這種評估往往需要重大判斷，而關於共同控制的不同結論，或者安排是合資經營還是合資經營，可能會對會計處理產生實質性影響。

該公司評估了其與大陸航空的聯合安排，根據該安排，該公司收購了49.9根據IFRS 11，在TMRC II中的經濟權益百分比聯合安排(“國際財務報告準則11”)。該公司的結論是，根據合同協議的條款，這一安排符合聯合經營的條件，其中規定了收入和費用的分配方式。根據協議，TMRC II的特許權使用費資產產生的收入將根據資產相對於商定的開發門檻的表現和收購資產的部分進行分配，導致公司收到的分配範圍為50-75佔收入的1%。因此，本公司得出的結論是，其權利與TMRC II的資產掛鈎，而不是實體的淨收益。

所得税

加拿大、巴巴多斯、美國、澳大利亞或採礦作業和能源財產所在地或黃金、白銀或鉑族金屬運往的任何國家的現行税法、法規或規則的解釋和適用需要使用判斷。經適用税務機關審核後，所持税務頭寸得以維持的可能性，乃根據有關税務頭寸的事實及情況，並考慮所有可得證據而評估。對這些法律、法規或規則的不同解釋可能會導致公司的税收增加，或其他政府收費、關税或徵收。

在評估實現遞延所得税資產的可能性時，本公司對未來應納税收入的預期以及現有暫時性差異逆轉的預期時間進行了估計。該等估計是基於業務的預測現金流，這些業務需要使用估計和假設，例如長期大宗商品價格、能源和礦產儲量，以及可回收的黃金、白銀和鉑族金屬盎司。因此，如果實際結果與預期大不相同，資產負債表上確認的遞延所得税資產金額可能會減少。本公司在每個報告期結束時重新評估其遞延所得税資產。

功能貨幣

該公司各子公司的本位幣是該實體經營所處的主要經濟環境的貨幣。確定功能貨幣可能涉及確定主要經濟環境的某些判斷，如果決定主要經濟環境的事件和條件發生變化，公司將重新考慮其實體的功能貨幣。


2023年財務報表	20

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

附註4--購置和其他交易

(a)	與Skeena Resources Ltd.就Eskay Creek項目提供融資-加拿大不列顛哥倫比亞省

2023年12月18日，公司與Skeena Resources Ltd.(“Skeena”)完成了以下交易：

Eskay Creek皇室

2023年12月18日，該公司獲得了1.0%nsr，購買價格為$41.8百萬 (C$56.0百萬美元)，現在持有2.5覆蓋Skeena的Eskay Creek屬性的%nsr。經修訂的特許權使用費協議還規定或有對價#美元。3.4百萬(加元4.5在滿足與Eskay Creek的Albino Lake存儲設施的材料有關的某些條件後，弗蘭科-內華達公司應支付1,000,000美元。

增加的特許權使用費權益的收購已計入礦產特許權使用費權益的收購。當基本債務事件發生時，或有付款將作為特許權使用費成本的一部分資本化。

Skeena可轉換債券

公司進軍$18.7百萬(C$25.0百萬美元)，並獲得可轉換債券(“Skeena可轉換債券”)。Skeena可轉換債券將於2028年12月19日早些時候到期，或在Skeena董事會批准的Eskay Creek項目融資完成時到期，利率為7%並可轉換為Skeena的普通股，轉換價格為C$7.70。Skeena可能會選擇將利息支付推遲到到期。

(b)	收購美國海恩斯維爾的額外天然氣特許權使用費權益

2023年11月21日，公司同意通過全資子公司收購路易斯安那州和德克薩斯州海恩斯維爾天然氣公司的特許權使用費組合，$125.0百萬美元。這筆交易於2024年1月2日完成，也就是年底之後。在年終之前，公司提前$12.5作為與這筆交易相關的託管存款，這筆金額包括在截至2023年12月31日的財務狀況報表中的特許權使用費、流轉和工作利益。

(c)	為巴西Tocantinzinho項目與G礦業風險投資公司的一攬子融資方案提供資金

如前所述，2022年7月18日，公司通過其全資子公司弗蘭科-內華達(巴巴多斯)公司(“FNBC”)收購了位於巴西帕拉州的G礦業風險投資公司(“G礦業風險投資公司”)擁有的、位於巴西帕拉州的Tocantinzinho金礦項目的金礦，收購價格為#美元。250.0百萬美元。此外，通過其一家全資子公司，G Mining Ventures向其提供了一美元75.0100萬美元有抵押定期貸款（“G Mining Ventures定期貸款”）。本公司亦認購27.5G Mining Ventures普通股以加元計算0.802022年7月每股。

Tocantinzinho溪

Tocantinzinho Stream礦牀250.0截至2023年12月31日止年度，本集團已獲全額撥款，該筆款項須按不同條件分期支付。根據以下時間表，向FNBC提供的流水交付是基於Tocantinzinho物業的黃金產量： 12.5生產的黃金百分比， 300,000（二）黃金已交付，（二） 7.5%的黃金生產為剩餘的礦山壽命。G Mining Ventures將獲得 20每盎司黃金交付現貨黃金價格的%。

Tocantinzinho溪流入賬列作收購礦產權益。


2023年財務報表	21

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

G礦業風險投資定期貸款

G Mining Ventures定期貸款是$75百萬，6年定期貸款，有效期限為3.5-在Tocantinzinho Stream獲得全額資金後，G礦業風險投資公司可以選擇按季度提取。貸款利率為3個月有擔保隔夜融資利率(“3個月SOFR”)+5.75年利率，降至3個月SOFR+4.75%完成後，該項目已完成測試。攤銷將於2025年12月開始，按季度等額償還，然後是最後一次252028年6月到期時償還%。應付給弗蘭科-內華達子公司的費用包括未提取金額的備用費用1.0年利率和年利率2.0按提取的本金金額支付的原發行貼現百分比。

不是於截至2023年12月31日止年度，G礦業定期貸款項下已預支款項。年終後，即2024年1月29日，本公司出資$41.2百萬美元，扣除a2$的原始發行折扣%0.8百萬美元。

根據這筆貸款，弗蘭科-內華達公司於2022年7月18日獲得了公平價值為#美元的認股權證。0.75百萬購買 11.5百萬股G礦業風險投資公司普通股5年期期限和行使價為加元1.90每股G礦業普通股。該等認股權證包括在財務狀況表的投資內，並作為FVTPL指定的衍生工具入賬。

G礦業風險投資公司普通股

2022年7月22日，弗蘭科-內華達州也認購了44,687,500G礦業普通股，股價為加元0.80每股G礦業普通股，總成本為$27.5百萬(加元35.8百萬)。G礦業公司的普通股作為FVTOCI指定的股權投資入賬。

(d)	收購加拿大安大略省Magino金礦的特許權使用費權益

2023年11月15日，公司通過一家全資子公司收購了另一家1.0收購加拿大安大略省阿戈特黃金公司的S金礦的%nsr，收購價為$28.0百萬美元。弗蘭科-內華達獲得了首個22022年10月27日在Magino上的%nsr，購買價格為$52.5百萬美元。該公司現在持有一筆3.0%nsr在Magino上。

這些交易已被計入收購礦產特許權使用費權益。

(e)	收購加拿大安大略省瓦瓦金礦項目的特許權使用費

2023年8月29日，公司收購了一家1.5紅鬆勘探公司位於加拿大安大略省的S瓦瓦金礦項目的NSR%，收購價格為$5.0百萬(加元6.8百萬)。該協議為弗蘭科-內華達公司提供了獲得額外0.5基於預定條件的%nsr。

這筆交易已被計入收購礦產特許權使用費權益。

(f)	獲得智利帕斯誇喇嘛項目的特許權使用費

2023年8月8日，公司同意通過一家全資子公司從私人手中收購巴里克黃金公司帕斯誇拉馬項目智利部分物業的浮動比例黃金特許權使用費和固定費率銅礦特許權使用費，總收購價格為#美元。75.0百萬美元。這筆交易被計入了對礦產特許權使用費權益的收購。

年終後，公司於2024年1月3日額外購入一項特許權使用費權益，收購價為#美元。6.7百萬美元。包括2024年1月獲得的額外特許權使用費權益，金價超過#美元。800/盎司，該公司現在持有一個2.941%nsr(黃金)和0.588物業上的%nsr(銅)。

(g)	收購智利Volcan金礦項目的特許權使用費

2023年7月6日，公司同意通過一家全資子公司收購一家1.5位於智利阿塔卡馬地區Maricunga金礦帶的Volcan金礦項目的NSR%，收購價格為$15.0百萬美元。該項目由蒂爾南黃金公司(“蒂爾南”)所有，這是一家由Hochschild礦業公司私人所有的公司。該協議為弗蘭科-內華達公司提供了獲得額外1.0基於預定條件的%nsr。該公司已持有現有的1.5在外圍的Ojo de Agua地區擁有%nsr，該地區由Tiernan擁有，是Volcan項目的一部分。

這筆交易已被計入收購礦產特許權使用費權益。

(h)	收購智利Caserones的特許權使用費權益

公司通過一家全資子公司收購了一項增量有效的NSR合計0.1120卡塞羅內斯銅鉬礦目前由Lundin礦業公司所有，位於智利阿塔卡馬地區。有效增量0.1120%nsr是在兩個交易中獲得的：(I)a0.02602023年3月8日生效的NSR，


2023年財務報表	22

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

購買價格為$2.1百萬美元，以及(Ii)a0.08602023年6月29日的%NSR，購買價格為$7.3百萬美元。包括本公司擁有的0.4582%於2022年4月收購(如附註4(U)所述)，本公司持有0.5702截至2023年12月31日，Caserones的有效NSR百分比。

這筆交易已被計入收購礦產特許權使用費權益。為了購買Caserones特許權使用費的權益，弗蘭科-內華達公司收購了Socied Legal Minera California Una de la Sierra Peña Negra(“SLM California”)的股份。SLM California是一傢俬人持股實體，其目的是就Caserones特許權使用費向其股東支付智利税款並將收益分配給股東。

年終後，於2024年1月19日，EMX Royalty Corporation(“EMX”)行使選擇權，以1美元的售價收購弗蘭科-內華達公司的部分權益。4.7百萬，這樣弗蘭科-內華達州對卡塞隆的有效NSR現在是0.517%.

(i)	與EMX Royalty Corporation簽訂新版税收購協議

2023年6月27日，公司與EMX簽署了一份具有約束力的條款説明書，三年制聯合收購由EMX提供的新創造的貴金屬和銅礦特許權使用費的安排。弗蘭科-內華達將做出貢獻55%(最高為$5.5百萬美元)，EMX將做出貢獻45%(最高為$4.5百萬美元)用於特許權使用費收購，由此產生的特許權使用費權益平均分配給50/50基數。

(j)	收購勘探物業的特許權使用費-內華達州和亞利桑那州，美國

2023年6月15日，公司通過一家全資子公司收購了以下投資組合八位於內華達州和亞利桑那州的勘探物業的特許權使用費，包括0.5%nsr集成a資源公司的S野貓和山景城黃金項目，收購價為$2.5百萬美元。

這筆交易已被計入收購礦產特許權使用費權益。

(k)	收購瓦倫丁黃金項目的額外特許權使用費和與加拿大紐芬蘭馬拉鬆黃金公司的私募

2023年6月8日，公司收購了另一家1.5位於紐芬蘭的馬拉鬆黃金公司(“馬拉鬆”)瓦倫丁黃金項目的%NSR，收購價為$45.0百萬美元。包括我們最初的1.5%nsr(從2.0馬拉鬆回購後的百分比0.5%，如附註4(N)所述)，公司現在持有3.0%nsr在項目上。

對NSR的收購已被計入礦產特許權使用費權益的收購。

馬拉鬆普通股

2023年7月5日，弗蘭科-內華達收購了6,578,947馬拉鬆的普通股，價格為加元0.76每股普通股合計為美元3.8百萬(加元5.0百萬），包括一個非經紀慈善流動產品的後端。 Marathon之普通股按指定為按公平值計入其他全面收益之股本投資入賬。

(l)	收購Kerr-Addison Property的特許權使用費並認購加拿大安大略省Gold Candle Ltd.的股份

於2023年4月14日，本公司收購了一個 1% NSR on Gold Candle Ltd. Kerr—Addison項目，位於安大略省的Kerr—Addison金礦所在地，該項目的收購價為美元，該項目位於前生產Kerr—Addison金礦。10.0百萬美元。

的獲取 1% NSR已入賬列作收購礦產權使用費權益。

黃金蠟燭普通股

2023年7月26日，Franco—Nevada收購 5,454,546一傢俬人公司Gold Candle的普通股，價格為加元，1.10每股普通股，總購買價為美元4.6百萬(加元6.0百萬)。

Gold Candle之普通股已入賬列作指定按公平值計入其他全面收益之股本投資。

(m)	獲得黃金特許權使用費-澳大利亞

於2023年2月22日，本公司收購了一個投資組合，五主要是來自三叉戟版税有限公司的黃金版税，其中包括， 1.5Ramelius Resources位於西澳大利亞州的Rebecca gold項目（“Rebecca”）的%NSR，總代價為美元15.6應付款如下：㈠美元14.3（ii）在交易結束時支付的百萬美元，以及1.3在麗貝卡的第一次黃金生產時支付的或有付款。

該交易已入賬列作收購礦產權使用費權益。倘及當相關責任事件發生時，或然付款將資本化為礦產權使用費利息成本的一部分。


2023年財務報表	23

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

(n)	加拿大紐芬蘭情人節黃金版税回購收據

2023年2月22日，馬拉鬆行使其回購選擇權 0.5%初始 2.0%關於Valentine Gold項目的NSR $7.0100萬到弗蘭科內華達州我們獲得了最初的 2.0%NSR於2019年2月21日發佈 $13.7百萬(C$18.0百萬)。

(o)	與大陸資源公司收購礦業權-美國

本公司透過全資附屬公司與大陸航空公司建立戰略關係，透過共同擁有的實體(“特許權使用費收購合資公司”)收購大陸航空公司業務範圍內的特許權使用費權利。

弗蘭科-內華達公司對特許權使用費收購合資企業的捐款為#美元。9.62023年百萬美元(2022年-美元12.2百萬)。2022年上半年，在大宗商品價格疲軟之後，弗蘭科-內華達和大陸航空同意放慢對特許權使用費收購風險投資的資本融資承諾的步伐。截至2023年12月31日，特許權使用費收購合資公司的累計投資總額為$450.2100萬美元，弗蘭科-內華達州的剩餘承諾高達69.8百萬美元。

特許權使用費收購合資企業根據國際財務報告準則第11號作為一項聯合業務入賬。

(p)	收購加拿大不列顛哥倫比亞省Eskay Creek的額外特許權使用費

2022年12月30日，弗蘭科-內華達州獲得了另一家0.5Skeena的Eskay Creek項目的%NSR，總對價為$21.0百萬(加元28.5百萬元)應繳款額如下：(I)$19.9百萬(加元27.0在交易完成時支付)及(Ii)$1.1百萬(加元1.5在與Eskay Creek的Albino Lake存儲設施的材料有關的某些條件達到時，應支付的或有對價。在這筆交易中，斯基納和弗蘭科-內華達終止了優先購買權0.5Eskay Creek的NSR%，於2021年12月24日授予弗蘭科-內華達州。

這筆交易已被計入收購礦產特許權使用費權益。當基礎債務事件發生時，或有付款將作為特許權使用費成本的一部分資本化。

(q)	收購加拿大安大略省Magino金礦項目的特許權使用費

2022年10月27日，弗蘭科-內華達州收購了一家2在安大略省ArgAert Gold Inc.‘S(“ArgAert”)建造階段的Magino金礦項目上的%nsr，收購價為$52.5百萬美元。除Magino項目外，特許權使用費還涵蓋ArgAert的所有區域勘探資產。

該公司還完成了與ArgAert的私募，收購了34,693,462普通股，價格為C$0.39每股，總成本為$10.0百萬(C$13.5百萬)。

這筆交易已被計入收購礦產特許權使用費權益。ArgAert普通股作為FVTOCI指定的股權投資入賬。

(r)	加拿大不列顛哥倫比亞省斯賓塞大橋黃金地帶索賠獲得特許權使用費

2022年10月6日，公司收購了一家2Westhaven Gold Corp.‘S(“Westhaven”)在加拿大不列顛哥倫比亞省南部斯賓塞大橋金礦帶的所有所有權的%nsr，以$6.0百萬美元。Westhaven有權買入0.5$的NSR的%3.0百萬，在一段時間內5年從交易結束之日起計算。弗蘭科-內華達還收購了一家現有的2.5來自Westhaven的%NSR，目前由Talisker Resources Ltd.擁有的相鄰物業，購買價為$0.75百萬美元。

此外，弗蘭科-內華達也認購了2,500,000Westhaven的普通股，價格為加元0.40每股，總成本為$0.73百萬(加元1.0百萬)。

該交易已入賬列作收購礦產權使用費權益。Westhaven普通股按指定為按公平值計入其他全面收益之股本投資入賬。

(s)	特許權使用費—智利

於2022年7月25日，本公司透過全資附屬公司收購一項投資組合，七版税，每一個 2貴金屬和 1賤金屬的NSR %，美元1.0百萬美元。

該交易已入賬列作收購礦產權使用費權益。

(t)	收購Castle Mountain的額外版税—加利福尼亞州，美國

於2022年5月2日，本公司通過一家全資附屬公司收購了一家現有的 2%從太平洋粘土索賠中生產的黃金和白銀的NSR，其中包括春分黃金公司的JSLA坑的一部分。城堡山


2023年財務報表	24

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

加利福尼亞州聖貝納迪諾縣的一個項目，價格為$6.0百萬美元。當與本公司的2.65%nsr在更廣泛的城堡山土地位置上，公司現在有一個有效的4.65太平洋粘土索賠的%nsr。

這筆交易已被計入收購礦產特許權使用費權益。

(u)	收購智利Caserones的特許權使用費並與EMX Royalty Corporation私募

2022年4月14日，公司同意通過一家全資子公司收購一家有效的0.4582%JX Nippon礦業金屬集團位於智利北部阿塔卡馬地區的Caserones銅鉬礦的NSR，總收購價約為$37.4百萬美元。弗蘭科-內華達公司有權從2022年1月1日開始獲得特許權使用費。

弗蘭科-內華達將這筆交易視為收購礦產特許權使用費權益。

該公司還完成了與EMX的私募，收購了3,812,121C處的EMX單位$3.30每單位，總成本為$10.0百萬(C$12.6百萬)。每個單元由以下部分組成一EMX的普通股和一購買認股權證一EMX的共同份額五年行使價為C$4.45. EMX利用私募股權的收益收購了Caserones礦的NSR，條款與Franco—Nevada相似。

附註5—現金及現金等價物

現金及現金等價物包括以下各項：


	截至12月31日，		截至12月31日，
	2023		2022
現金存款	$	571.4	$	541.4
定期存款		850.5		655.1
	$	1,421.9	$	1,196.5

於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，現金及現金等價物主要以計息存款持有。

附註6-投資

投資包括：


	截至12月31日，		截至12月31日，
	2023		2022
股權投資	$	246.4	$	224.6
認股權證		8.1		2.6
	$	254.5	$	227.2

股權投資

股本投資包括以下各項：


	截至12月31日，		截至12月31日，
	2023		2022
Labrador Iron Ore Royalty Corporation（"LIORC"）	$	152.7	$	157.0
G礦業投資		47.6		22.8
其他		46.1		44.8
	$	246.4	$	224.6

截至2023年12月31日止年度，本公司出售股本投資，成本為美元，1.52000萬歐元(2022年--美元)1.1百萬美元），總收益為2.0百萬(2022年--美元)1.8百萬)。

截至2023年及2022年12月31日止年度，於其他全面收益（虧損）確認的股本投資公允值變動如下：


	2023		2022
按公平值計入其他全面收益之股本投資公平值變動收益（虧損）	$	8.4	$	(42.3)
於其他全面收益（虧損）內收回所得税（開支）。		(1.1)		5.6
按公平值計入其他全面收益之股本投資公平值變動收益（虧損），扣除所得税	$	7.3	$	(36.7)


2023年財務報表	25

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

附註7—應收貸款

截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度的應收貸款變動如下：


	Noront定期貸款		Skeena可轉換債券		總計
2022年1月1日的餘額	$	39.7	$	—	$	39.7
財政收入		3.0		—		3.0
應收賬款的結算		(42.7)		—		(42.7)
2022年12月31日的餘額	$	—	$	—	$	—

2023年1月1日的餘額	$	—	$	—	$	—
初始投資		—		18.7		18.7
公允價值調整		—		5.9		5.9
外匯佔款影響		—		0.2		0.2
2023年12月31日的餘額	$	—	$	24.8	$	24.8

(a)	Skeena可轉換債券

2023年12月18日，本公司墊付美元。18.7百萬(加元25.01000萬）作為可轉換債券。Skeena可換股債務按以下利率計息： 7%並於2028年12月19日（較早者）到期，或於Skeena董事會批准的Eskay Creek項目融資完成時到期。Skeena可換股債務可按轉換價轉換為Skeena普通股，7.70.利息付款可資本化並遞延至到期日。

Skeena可換股債務乃採用現值技術及有關未來現金流量金額及時間之假設（考慮適當信貸風險）及計算換股權公平值之柏力克—舒爾斯期權定價模式按公平值計入損益計量。

(b)	Noront定期貸款

2015年，本公司墊付美元25.02015年4月，作為公司收購加拿大安大略省Ring of Fire礦區特許權的一部分，向Noront Resources Ltd.（“Noront”）提供了1000萬美元的資金。2022年5月4日，繼Wyloo Metals Pty Ltd.收購Noront後，公司收到了$42.71000萬美元作為貸款的全部償還。Noront定期貸款按攤銷成本計量。

附註8—黃金、預付費用及其他流動資產

金條、預付開支及其他流動資產包括以下各項：


	截至12月31日，		截至12月31日，
	2023		2022
金條	$	51.3	$	28.1
預付費用		30.0		22.1
流盎司庫存		0.5		0.1
債務發行成本		0.6		0.6
	$	82.4	$	50.9


2023年財務報表	26

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

附註9—版税、流和工作權益

(a)	特許權使用費、收入和工作利益

特許權使用費、流量及營運權益（扣除累計損耗及減值虧損及撥回）包括以下各項：


					減損
			累計		(虧損)
於二零二三年十二月三十一日	成本		耗盡⁽¹⁾		反轉		賬面價值
採礦權使用費	$	1,709.7	$	(761.0)	$	—	$	948.7
溪流		4,763.6		(2,235.4)		(1,169.2)		1,359.0
能量		1,976.0		(825.5)		(4.1)		1,146.4
進階		444.5		(48.5)		—		396.0
探索		194.7		(17.7)		—		177.0
	$	9,088.5	$	(3,888.1)	$	(1,173.3)	$	4,027.1

累計損耗包括先前確認的減值虧損。


					減值
			累計		(虧損)
截至2022年12月31日	成本		耗盡⁽¹⁾		反轉		賬面價值
採礦權使用費	$	1,582.7	$	(716.9)	$	—	$	865.8
溪流		4,513.1		(2,065.7)		—		2,447.4
能量		1,937.0		(755.5)		—		1,181.5
進階		426.6		(55.6)		—		371.0
探索		71.7		(9.9)		—		61.8
	$	8,531.1	$	(3,603.6)	$	—	$	4,927.5

累計損耗包括先前確認的減值虧損。

截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的專利費、流及工作權益變動如下：


	採礦
	版税		溪流		能量		進階		探索		總計
2022年1月1日的餘額	$	903.0	$	2,623.0	$	1,258.3	$	308.8	$	56.2	$	5,149.3
加法		44.1		1.6		12.1		72.7		7.9		138.4
耗盡		(40.2)		(177.2)		(66.4)		(0.2)		—		(284.0)
外匯佔款影響		(41.1)		—		(22.5)		(10.3)		(2.3)		(76.2)
2022年12月31日的餘額	$	865.8	$	2,447.4	$	1,181.5	$	371.0	$	61.8	$	4,927.5

2023年1月1日的餘額	$	865.8	$	2,447.4	$	1,181.5	$	371.0	$	61.8	$	4,927.5
加法		37.7		250.2		22.2		99.3		110.2		519.6
處置		—		—		—		(3.3)		—		(3.3)
轉賬		71.3		—		—		(75.6)		4.3		—
減值損失		—		(1,169.2)		(4.1)		—		—		(1,173.3)
耗盡		(40.2)		(169.4)		(60.8)		(0.3)		—		(270.7)
外匯佔款影響		14.1		—		7.6		4.9		0.7		27.3
2023年12月31日的餘額	$	948.7	$	1,359.0	$	1,146.4	$	396.0	$	177.0	$	4,027.1

截至2023年12月31日的總賬面淨值中，2,990.9百萬美元(2022年12月31日-$3,980.2100萬美元）是可以耗盡的，1,036.2百萬美元(2022年12月31日-$947.3百萬）不可消耗。


2023年財務報表	27

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

(b)	特許權使用費、流和工作權益的減損

如有跡象顯示賬面值可能無法收回，則會檢討特許權使用費、流動資金及工作權益的減值情況。在截至2023年12月31日的年度內確認了以下減值損失：


		2023
特許權使用費、流轉權益和工作權益，淨額
Cobre Panama	$	1,169.2
能源勘探資產		4.1
	$	1,173.3

Cobre Panama

該公司擁有二貴金屬流與第一量子的子公司MPSA運營的Cobre巴拿馬礦的生產有關。

科佈雷巴拿馬公司自2023年11月以來一直處於保存和安全管理(P&SM)狀態，並已停止生產。

First Quantum及其子公司MPSA和巴拿馬政府(GOP)一直在就修訂後的Cobre巴拿馬特許權合同進行討論。2023年3月，First Quantum和共和黨宣佈，已就修訂後的特許權合同(連同隨後的修改，即修訂後的特許權合同)的條款和條件達成協議。2023年10月20日，巴拿馬國民議會通過第406號法律批准了修改後的特許權合同。然而，在針對共和黨和修改後的特許權合同的抗議中，一些人向最高法院提出索賠，聲稱第406號法律違憲。2023年11月27日，最高法院發佈了一項裁決，並於次日公開發布，宣佈第406號法律違憲。此外，2023年12月19日，巴拿馬商業和工業部(“MICI”)宣佈了科佈雷巴拿馬的計劃，隨後MPSA要求為科佈雷巴拿馬制定P&SM計劃。

鑑於這些事件，本公司評估了科佈雷巴拿馬CGU的減值指標。本公司進行了減值評估，以確定Cobre巴拿馬CGU的可收回金額。根據《國際會計準則》第36條，可收回的數額被確定為零2023年12月31日，基於停產和周圍政治環境的最高法院裁決。因此，公司確認了全額減值損失#美元。1,169.2在截至2023年12月31日的一年中，

此外，弗蘭科-內華達州還提供了啟動國際仲裁程序的意向通知。有關詳細情況，請參閲附註25，或有事項。這一減損並不影響或目前沒有將任何具體價值歸因於可通過任何仲裁程序或其他方式獲得的法律補救。

能源勘探資產

根據各項特許權使用費協議，本公司接獲通知，本公司若干能源資產的勘探者/開發商已放棄受本公司持有的特許權使用費權利約束的物業、特許權或土地。因此，本公司將相關勘探資產的賬面價值撇銷至零。2023年12月31日終了年度的核銷總額為#美元。4.1百萬美元。

(c)	特許權使用費權益的處置

2023年2月22日，馬拉鬆行使其回購選擇權 0.5Franco—Nevada最初的% 2.0% NSR在Valentine Gold項目上支付$7.0100萬到弗蘭科內華達州Franco—Nevada於2019年2月21日以美元收購了最初的NSR。13.7百萬(加元18.0百萬）。受購回影響的NSR部分的賬面值為美元，3.3百萬(加元4.5百萬）。本公司確認出售收益，3.7於截至二零二三年十二月三十一日止年度之綜合（虧損）收益及全面（虧損）收益表中，


2023年財務報表	28

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

附註10--其他資產

其他資產包括：


	截至12月31日，		截至12月31日，
	2023		2022
與CRA審計有關的存款	$	27.7	$	40.9
能源井設備，淨		5.8		5.6
使用權資產，淨額		0.6		0.9
債務發行成本		1.1		1.5
網狀傢俱和固定裝置		0.2		0.2
	$	35.4	$	49.1

與CRA審核有關的按金指就轉讓定價重估存於CRA的現金，如附註25（b）所述。該款項已分類為非流動，原因是本公司正就重估提出上訴，而重估完成的時間尚不確定。

年結後，如附註25（b）所述，本公司就若干轉讓定價重估提交正式反對通知書，並以現金形式張貼額外擔保，總額為美元，18.5百萬(加元24.5百萬)。

附註11—應付賬款及應計負債

應付賬款及應計負債包括以下各項：


	截至12月31日，		截至12月31日，
	2023		2022
應付帳款	$	5.5	$	7.0
應計負債		25.4		36.1
	$	30.9	$	43.1

附註12--債務

企業左輪手槍

公司擁有一家$1.0億美元無抵押循環定期信貸融資（“企業革命”）。2022年8月15日，該公司更新了其公司Revolver，將融資到期日從2025年7月9日延長至2027年8月15日。

公司Revolver項下的墊款可提取如下：

美元

基本利率預付款，按加拿大帝國商業銀行(“CIBC”)基本利率每月支付利息，外加0.00%和1.05年利率取決於公司的槓桿率；或

由紐約聯邦儲備銀行管理的有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)，期限為1、3或6個月，應付利息按SOFR利率外加1.10%和2.30年利率，取決於公司的槓桿率。

加元

最優惠利率以加拿大帝國商業銀行最優惠利率按月支付，外加0.00%和1.05年利率，取決於公司的槓桿率；或

銀行承兑匯票的期限為30至180天加蓋印花費按以下面額計算1.00%和2.05%，取決於公司的槓桿率。

所有貸款均可隨時轉換為上文所述的其他類型的貸款，只要提供適當的通知，即可按慣例條款轉換。公司轉盤下的借款由本公司的某些子公司擔保，並且是無抵押的。

公司改革者需繳納以下費用：0.20%至0.41%根據公司的槓桿比率，即使公司的左輪手槍下沒有未償還的金額。

截至2023年12月31日，不是從公司左輪手槍中提取了大量資金。本公司已三備用信用證金額為 $19.3百萬(C$25.52013年至2015年納税年度的審計，並就有關加拿大税務局（“税務局”）對Corporate Revolver的審計（如附註25所述）。這些備用信用證減少了公司Revolver的可用餘額。


2023年財務報表	29

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

附註13-收入

按商品、地區及類型分類的收益包括以下各項：


	2023		2022
商品
黃金⁽¹⁾	$	784.4	$	723.1
白銀		126.7		139.9
鉑族金屬⁽¹⁾		39.8		56.7
鐵礦石⁽²⁾		47.2		55.5
其他礦業資產		13.2		6.9
採礦	$	1,011.3	$	982.1
油	$	134.9	$	156.0
燃氣		54.1		150.9
天然氣液體		18.7		26.7
能量	$	207.7	$	333.6
	$	1,219.0	$	1,315.7
地理學
南美	$	370.7	$	361.8
中美洲和墨西哥		316.8		298.0
美國		208.0		327.5
加拿大⁽¹⁾⁽²⁾		177.1		205.9
世界其他地區		146.4		122.5
	$	1,219.0	$	1,315.7
類型
基於收入的版税	$	380.0	$	496.0
溪流⁽¹⁾		726.7		690.0
基於利潤的特許權使用費		64.9		87.1
其他⁽²⁾		47.4		42.6
	$	1,219.0	$	1,315.7

截至2023年12月31日止年度，收入包括收益， $0.2百萬美元和$0.1黃金和鉑族金屬的臨時定價調整分別為百萬美元（2022年—虧損， $0.4百萬美元並獲得$1.1分別為100萬)。

截至2023年12月31日止年度，收益包括股息收入， $12.1本公司於LIORC的股權投資（2022年— $14.8百萬)。

附註14—銷售成本

銷售成本（不包括損耗及折舊）包括以下各項：


	2023		2022
流媒體銷售的成本	$	164.5	$	158.2
礦產生產税		2.1		2.1
銷售挖礦成本	$	166.6	$	160.3
銷售的能源成本		12.7		16.6
	$	179.3	$	176.9


2023年財務報表	30

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

附註15—以股份為基礎的補償開支

以股份為基礎的薪酬開支包括以下各項：


	2023		2022
股票期權和限制性股票單位	$	5.5	$	8.2
遞延股份單位		(1.1)		1.9
	$	4.4	$	10.1

以股份為基礎的薪酬開支包括與以權益結算的購股權、受限制股份單位（“受限制股份單位”）及遞延股份單位（“受限制股份單位”）有關的開支，以及與受限制股份單位有關的按市價計值收益或虧損。

附註16—關聯方披露

主要管理人員是指有權及負責規劃、指導及控制本公司活動的人士。主要管理人員包括董事會及行政管理團隊。

本公司主要管理人員的薪酬如下：


	2023		2022
短期利益⁽¹⁾	$	3.7	$	4.1
基於股份的支付⁽²⁾		1.6		8.5
	$	5.3	$	12.6

包括年內賺取之薪金、福利及短期累計獎勵╱其他花紅。

指年內購股權及受限制股份單位之開支以及受限制股份單位之按市價計值之費用。

附註17—財務收入和支出

截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度的財務收入及開支如下：


	2023		2022
財政收入
利息	$	52.3	$	12.6
	$	52.3	$	12.6
財務費用
備用電費	$	2.3	$	2.2
債務發行成本攤銷		0.5		0.9
租賃負債的增加		0.1		0.1
	$	2.9	$	3.2


2023年財務報表	31

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

附註18--所得税

截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度的所得税開支如下：


	2023		2022
當期所得税支出
年內，	$	73.0	$	99.8
對前幾年的調整		2.6		(4.1)
當期所得税支出	$	75.6	$	95.7
遞延所得税費用
暫時性差異的產生和逆轉	$	22.8	$	34.9
税率變化的影響		(0.9)		1.2
未確認的可扣除暫時性差異的變化		8.1		—
對前幾年的調整		(2.9)		1.6
其他		(0.5)		(0.3)
遞延所得税費用		26.6		37.4
所得税費用	$	102.2	$	133.1

截至2023年及2022年12月31日止年度，除税前淨收入（虧損）淨額乘以加拿大聯邦及省級法定税率之乘積與綜合（虧損）收益表及全面（虧損）收益表所示所得税撥備之對賬如下：


	2023		2022
所得税前淨(虧損)收益	$	(364.2)	$	833.7
法定税率		26.5%		26.5%
按法定税率計算的税（回收）費用	$	(96.5)	$	220.9
對賬項目
未確認的可扣除暫時性差異的變化	$	8.1	$	—
不應納税的收入		(5.5)		(2.6)
外國法定税率的差異		195.7		(85.1)
由於未來税率變化而產生的差異		(0.9)		1.2
外國預提税金		0.6		0.9
對前幾年的調整		(0.3)		(2.5)
其他		1.0		0.3
所得税費用	$	102.2	$	133.1

於其他全面收益（虧損）確認的所得税收回（開支）如下：


		2023						2022
		收入				收入		損失				損失
		在此之前		税收		之後		在此之前		税收		之後
		税費		費用		税費		税費		回收		税費
按公平值計入其他全面收益之股本投資公平值變動收益（虧損）	$	8.4	$	(1.1)	$	7.3	$	(42.3)	$	5.6	$	(36.7)
貨幣換算調整		34.8		—		34.8		(92.0)		—		(92.0)
其他全面收益(虧損)	$	43.2	$	(1.1)	$	42.1	$	(134.3)	$	5.6	$	(128.7)
於其他全面收益（虧損）內收回所得税（開支）。			$	(1.1)					$	5.6


2023年財務報表	32

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

於2023年及2022年12月31日，遞延所得税資產及負債的主要組成部分如下：


	2023		2022
遞延所得税資產
與下列各項有關的可扣減臨時差異：
版税、流和工作權益	$	28.7	$	34.1
非資本損失結轉		7.9		6.6
其他		0.4		(0.8)
	$	37.0	$	39.9

遞延所得税負債
相關的可抵扣暫時性差異
股份發行及債務發行成本	$	(0.3)	$	(0.3)
版税、流和工作權益		179.9		156.4
非資本損失結轉		(2.8)		(2.6)
投資		10.1		7.5
其他		(6.8)		(8.0)
	$	180.1	$	153.0
遞延所得税負債，淨額	$	143.1	$	113.1

截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度之遞延税項負債淨額變動如下：


		2023		2022
年初餘額	$	113.1	$	86.0
確認為淨（損失）收入		26.6		37.4
在其他全面收益(虧損)中確認		1.1		(5.6)
其他		2.3		(4.7)
年終餘額	$	143.1	$	113.1

於二零二三年十二月三十一日，本公司已就下列非資本性虧損確認遞延税項資產，該等虧損可用於抵銷未來應課税溢利：


國家	類型	金額		到期日
加拿大	非資本項目虧損	$	30.1	2030-2039
智利	非資本項目虧損		10.5	不會過期
		$	40.6

未確認的遞延税項資產和負債

截至2023年12月31日尚未確認遞延税項負債的與子公司投資有關的應納税暫時性差異總額為#美元729.0百萬美元(2022年12月31日-$624.7百萬)。由於本公司控制着沖銷的時間，而且在可預見的未來不太可能沖銷，因此不會在與子公司投資相關的臨時差額上確認遞延税項負債。

與截至2023年12月31日尚未確認遞延税項資產的其他項目相關的可扣除臨時差額總額為#美元679.3百萬(2022年12月31日-零)。本公司並無就該等項目確認任何遞延税項資產，因為不太可能會有未來的應課税溢利可供本公司利用利益。

未確認遞延税項資產的可扣除暫時性差異、虧損和未使用的税收抵免可歸因於以下因素：


	2023			2022
版税、流和工作權益	$	672.8	$	—
税收損失(到期日-2032-2043)-加拿大		6.5		—
	$	679.3	$	—


2023年財務報表	33

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

巴巴多斯提議的公司税改革：

2023年11月7日，巴巴多斯政府宣佈了響應經合組織第二支柱全球最低税率倡議的擬議税收措施，包括將巴巴多斯公司税率提高到9%自2024年1月1日起生效。這一增加不影響截至2023年12月31日的年度確認的當期或遞延所得税金額，因為該立法在2023年12月31日尚未實質性頒佈。然而，這一變化將增加公司在未來期間的所得税費用。如果新税率適用於在2023年12月31日確認的應税臨時差額，估計公司的遞延税項負債將增加約$50百萬美元。

政府還提議在2024年1月1日或之後的納税年度引入合格的國內最低增值税，這將補充受第二支柱約束的實體應支付的實際税率，以15%.

全球最低税額：

2023年8月4日，加拿大政府發佈了全球最低税法草案(GMTA)徵求意見，將在加拿大實施經合組織第二支柱全球最低税的關鍵措施。GMTA包括引入一個15適用於全球綜合收入超過歐元的大型跨國企業集團的全球最低税率750百萬美元。

如果GMTA立法獲得通過或實質上獲得通過，該公司將首先在2024年受到規則的約束。由於該法規在報告日期尚未生效，本公司在截至2023年12月31日的年度內沒有相關的當前税收敞口。此外，根據國際會計準則第12號修正案的規定，本集團已將例外適用於確認和披露有關第二支柱所產生的遞延税項的信息。

根據第二支柱法例，當一個司法管轄區的實際税率低於15%最低速率。弗蘭科-內華達集團內的所有實體，除其在巴巴多斯運營的一家子公司外，其實際税率均超過15%.

本公司正在評估其對第二支柱税的風險敞口，並將在加拿大和巴巴多斯頒佈或實質頒佈法律時，確認並披露與此類風險敞口相關的已知或合理評估的信息。

加拿大税務局審計：

該公司正在接受加拿大税務局對其2012-2019年納税年度的審計，如附註25所示.


2023年財務報表	34

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

附註19—股東權益

(a)

股本

本公司的法定股本包括無限數量的普通股（192,175,042截至2023年12月31日已發行及發行在外的普通股），不是面值和可連續發行的優先股（發行— 零).

截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度之股本變動如下：


	數
	的股份		金額
2022年1月1日的餘額	191,334,392	$	5,628.5
股票期權的行使	148,295		12.2
受限股份單位的歸屬	49,919		6.4
股息再投資計劃	360,085		48.2
2022年12月31日的餘額	191,892,691	$	5,695.3

2023年1月1日的餘額	191,892,691	$	5,695.3
股票期權的行使	61,000		3.8
股息再投資計劃	221,351		29.1
2023年12月31日的餘額	192,175,042	$	5,728.2

(b)

分紅

2023年，公司宣佈股息為$1.36每股普通股(2022-$1.28每股普通股)。

以現金支付的股息和通過公司的股息再投資計劃(“DIP”)支付的股息如下：


	2023		2022
現金股利	$	233.0	$	197.6
點滴紅利		29.1		48.2
	$	262.1	$	245.8

(c)

基於股票的支付

2018年3月7日，公司董事會通過了一項修訂並重述的股票薪酬計劃，涵蓋股票期權和RSU，自2018年5月9日起生效(“計劃”)，並於2023年11月8日進行了後續修改。根據該計劃，公司可由董事會酌情向董事、高級管理人員、員工和顧問授予激勵性股票期權。任何期權的行權價格和行權期由董事會在授予之日確定。期權的期限由董事會全權決定，但不得超過十年自授予之日起生效。期權在到期日或終止日兩者中較早的日期到期，不可轉讓。於本公司股本進行合併、供股、股份合併或分拆或其他類似調整時，授出之購股權將予以調整。根據該計劃可發行的普通股總數限制為9,700,876普通股。在任何一年內，根據本計劃向任何單一內部參與者發行的普通股數量不得超過5當時已發行和已發行普通股的百分比。


2023年財務報表	35

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內授予的購買公司普通股的期權如下：


		加權
		平均運動量
	數	價格
2022年1月1日尚未行使的股票期權	822,046	C$	97.88
授與	67,604	C$	183.61
已鍛鍊	(148,295)	C$	82.81
被沒收	(16,702)	C$	168.43
於2022年12月31日尚未行使的股票期權	724,653	C$	107.34

2023年1月1日尚未行使的股票期權	724,653	C$	107.34
授與	5,548	C$	169.78
已鍛鍊	(61,000)	C$	64.50
2023年12月31日尚未行使的股票期權	669,201	C$	111.76

於2022年12月31日的可撤銷股票期權	584,522	C$	90.84
2023年12月31日可撤銷股票期權	570,572	C$	100.51

於二零二三年及二零二二年授出之購股權，十年任期及歸屬五年在授出日期的週年紀念日，按同等比例分配。於二零二三年授出之購股權之公平值為美元0.2百萬(2022年--美元)2.5按加權平均公平值計算，47.02每份股票期權（2022年—加元47.35根據以下假設：


	2023		2022
無風險利率	4.08	%	2.93	%
預期股息收益率	1.10	%	0.92	%
本公司普通股的預期價格波動	30.9	%	30.0	%
期權的預期壽命	4年份		4年份
罰沒率	0	%	0	%

截至2023年12月31日止年度，支出為美元。1.5百萬(2022年--美元)1.8與購股權有關的1000萬美元）已計入綜合（虧損）收益及全面（虧損）收益表，及0.1百萬(2022年--美元)0.1百萬）資本化為版税、流和工作權益。截至2023年12月31日，有$1.8百萬(2022年--美元)3.1與根據計劃授出的股票期權有關的未確認非現金股票補償總額，預計將在加權平均期間內確認， 2.4年份(2022年-2.7年)。


2023年財務報表	36

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

於2023年12月31日尚未行使之購買普通股之購股權、行使價及加權平均到期年期如下：


			加權
鍛鍊	選項	選項	平均壽命
價格	傑出的	可操練	(年)
C$40.87	28,056	28,056	0.22
C$58.67	20,000	20,000	1.64
C$59.52	27,751	27,751	0.95
C$65.76	51,577	51,577	1.95
C$75.45	117,894	117,894	2.95
C$88.76	45,082	45,082	4.64
C$94.57	54,221	54,221	4.95
C$100.10	50,470	50,470	3.95
C$129.32	77,408	77,408	5.95
C$164.99	4,400	—	—
C$168.43	64,996	25,998	7.95
C$168.72	7,968	1,594	8.64
C$171.33	58,594	58,594	6.95
C$178.01	8,030	1,606	8.38
C$181.57	29,470	5,894	8.38
C$185.70	2,299	460	8.88
C$188.13	1,148	—	—
C$194.65	19,837	3,967	8.95
	669,201	570,572	4.71

(d)

限售股單位

截至2023年及2022年12月31日止年度，未行使受限制股份單位數目的變動如下：


	性能-		基於時間的
	基於RSU的		RSU		總RSU數
2022年1月1日的餘額		66,794		32,100		98,894
授與		37,486		15,643		53,129
已解決		(33,229)		(16,690)		(49,919)
2022年12月31日的餘額		71,051		31,053		102,104

2023年1月1日的餘額		71,051		31,053		102,104
授與		—		—		—
已解決		—		—		—
2023年12月31日的餘額		71,051		31,053		102,104

有幾個不是在2023年授予受限制單位（2022年—$7.9百萬）。公司的股票補償費用中包括一筆金額為美元，4.1百萬(2022年--美元)6.41000萬）與RSU有關。此外$0.2 與受限制單位相關的百萬美元被資本化為特許權使用費、流和工作權益（2022年—$0.2百萬）。截至2023年12月31日，有$5.2百萬(2022年--美元)9.4與根據計劃授出的未歸屬受限制單位有關的未確認非現金股票補償開支總額，預計將在加權平均期間內確認， 1.7年份(2022年-2.2年)。


2023年財務報表	37

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

(e)	遞延股份單位計劃

截至2023年及2022年12月31日止年度，尚未行使的DU數目變動如下：


	2023	2022
年初餘額	110,128	107,635
授與	11,816	14,703
已解決	(2,515)	(12,210)
年終餘額	119,429	110,128

截至2023年12月31日，DSU負債的價值為美元。13.3百萬(2022年--美元)15.02000萬美元），並列入財務狀況表的應付賬款和應計負債。

(f)	尚未行使的購股權及受限制股份單位

下表載列於2023年及2022年12月31日已發行或根據其他未發行證券可發行的普通股數目：


	2023	2022
已發行普通股	192,175,042	191,892,691
股票期權⁽¹⁾	669,201	724,653
限售股單位⁽²⁾	102,104	102,104
	192,946,347	192,719,448

有幾個669,201根據我們的股份補償計劃，董事、高級職員、僱員和其他人尚未行使的股票期權，其行使價為C$40.87至c$194.65每股上表假設所有購股權均可行使。

有幾個31,053基於時間的RSU和71,051基於性能的RSU。以表現為基礎的受限制股份單位的歸屬須視乎達到若干表現標準及表現乘數而定，其範圍為： 0%至150%授予的數量。上表假定業績乘數為 100%基於性能的RSU授予。

附註20—每股盈利（“每股盈利”）


	2023						2022
				股票	每股收益				股票	每股收益
		淨虧損		(單位：百萬)	金額		淨收入		(單位：百萬)	金額
每股基本(虧損)收益		$	(466.4)	192.0	$	(2.43)	$	700.6	191.5	$	3.66
稀釋證券的影響			—	0.3		—		—	0.4		(0.01)
稀釋(虧損)每股收益		$	(466.4)	192.3	$	(2.43)	$	700.6	191.9	$	3.65

截至2023年12月31日的年度，不是股票期權和RSU (2022 – 134,488 股票期權和2,295由於受限制股份單位具有反攤薄作用，故計算攤薄每股收益時不包括受限制股份單位。


2023年財務報表	38

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

附註21—分部報告

主要經營決策者組織和管理業務，二經營分部，包括採礦和能源部門的特許權使用費，流和工作權益。

本公司為評估表現而須呈報分部呈列如下：


	2023						2022
	採礦		能量		總計		採礦		能量		總計
收入	$	1,011.3	$	207.7	$	1,219.0	$	982.1	$	333.6	$	1,315.7

費用
銷售成本	$	166.6	$	12.7	$	179.3	$	160.3	$	16.6	$	176.9
損耗和折舊		209.9		62.5		272.4		217.6		68.0		285.6
分部毛利	$	634.8	$	132.5	$	767.3	$	604.2	$	249.0	$	853.2

分部毛利總額與除所得税前綜合（虧損）收入淨額之對賬呈列如下：


		2023		2022
部門毛利總額	$	767.3	$	853.2

其他營業費用(收入)
一般和行政費用	$	24.5	$	22.5
基於股份的薪酬費用		4.4		10.1
減值損失		1,173.3		—
出售特許權使用費權益收益		(3.7)		—
出售金條收益		(3.9)		(0.7)
折舊		0.7		0.6
外匯收益和其他收入		(14.4)		(3.6)
未計財務項目和所得税前（損失）收入	$	(413.6)	$	824.3

財務項目
財政收入	$	52.3	$	12.6
財務費用		(2.9)		(3.2)
所得税前淨(虧損)收益	$	(364.2)	$	833.7

截至2023年及2022年12月31日止年度賺取的收入乃根據產生特許權、開採流程或工作權益的採礦業務所在地按地區呈列：


	2023		2022
拉丁美洲
巴拿馬	$	248.9		$	223.3
祕魯		194.3			186.0
智利		136.1			128.8
巴西		35.1			40.7
其他		73.1			81.0
美國		208.0			327.5
加拿大		177.1			205.9
世界其他地區		146.4			122.5
	$	1,219.0		$	1,315.7

截至2023年12月31日的年度，二產生的利益 20%和11分別佔公司收入的%，共計美元379.2萬相對而言，截至二零二二年十二月三十一日止年度，二利息產生的收入， 17%和10%，共計美元349.1百萬美元。


2023年財務報表	39

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

於2023年及2022年12月31日的特許權使用費、特許權使用費及特許權使用費及特許權使用費或特許權使用費或特許權使用費的採礦業務所在地按地理區域呈列。


		2023		2022
拉丁美洲
巴西	$	726.2	$	476.1
祕魯		702.6		769.6
智利		539.1		469.0
巴拿馬		-		1,219.7
其他		139.1		138.8
美國		1,109.1		1,143.3
加拿大		658.8		542.6
世界其他地區		152.2		168.4
	$	4,027.1	$	4,927.5

投資和應收貸款#美元279.3百萬美元(2022年-投資額為美元227.2百萬)在加拿大舉行。能源井設備，包括在其他非流動資產中，#美元5.8百萬(2022年--美元)5.6百萬)位於加拿大。

附註22-公允價值計量

公允價值是以市場為基礎的計量，而不是特定於實體的計量。對於一些資產和負債，可能會有可觀察到的市場交易或市場信息。對於其他資產和負債，可能無法獲得可觀察到的市場交易和市場信息。然而，在這兩種情況下，公允價值計量的目的是相同的--估計在當前市場條件下，在計量日市場參與者之間進行出售資產或轉移負債的有序交易的價格(即從持有資產或負債的市場參與者的角度看，計量日的退出價格)。

公允價值層次結構建立了三個層次，對用於計量公允價值的估值技術的投入進行分類。

●

一級投入是相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整)。

●

第2級投入是指非活躍市場的報價、活躍市場中類似資產或負債的報價、資產或負債的可觀察報價以外的投入(例如，以通常報價的間隔觀察到的利率和收益率曲線、用於對貨幣和商品合約進行估值的遠期定價曲線以及用於對期權合約進行估值的波動率測量)，或主要來自可觀察到的市場數據或其他手段或由可觀察到的市場數據或其他手段證實的投入。

●

3級投入是看不到的(市場活動很少或根本沒有市場活動的支持)。

公允價值層次結構將最高優先級賦予1級投入，將最低優先級給予3級投入。

有幾個不是轉帳之間這個水準儀的公平價值層次結構在.期間截至去年12月的一年。31, 2023.

按經常性基準按公平值計量之資產及負債：


	中國報價：		重要和其他		意義重大
	活躍的房地產市場持續		可觀察到的		看不見
	完全相同的資產		輸入		輸入		集料
於二零二三年十二月三十一日	(一級)		(二級)		(第三級)		公允價值
臨時精礦銷售應收賬款	$	—	$	5.7	$	—	$	5.7
股權投資		241.8		—		4.6		246.4
應收貸款		—		—		24.8		24.8
認股權證		—		8.1		—		8.1
	$	241.8	$	13.8	$	29.4	$	285.0


	中國報價：		重要和其他		意義重大
	活躍的房地產市場持續		可觀察到的		看不見
	完全相同的資產		輸入		輸入		集料
截至2022年12月31日。	(一級)		(二級)		(第三級)		公允價值
臨時精礦銷售應收賬款	$	—	$	9.3	$	—	$	9.3
股權投資		220.8		—		3.8		224.6
認股權證		—		2.6		—		2.6
	$	220.8	$	11.9	$	3.8	$	236.5


2023年財務報表	40

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

用於計量公允價值的估值技術如下：

(a)	集中銷售準備金應收賬款

包含暫定定價機制的黃金及鉑族金屬精礦銷售合約所產生的應收賬款的公允價值，是根據該特定金屬的主要活躍市場交易所的適當遠期報價釐定。因此，這些應收賬款被歸類在公允價值層次結構的第二級。

(b)

投資

上市投資的公允價值是根據反映每種特定證券在財務狀況表日的收盤價的市場方法確定的。收盤價是從交易所獲得的報價市場價格，交易所是特定證券的主要活躍市場，因此被歸類於公允價值等級的第一級。

本公司持有二在活躍的市場中沒有報價的股權投資。本公司已根據使用不可觀察到的貼現未來現金流量的估值技術評估該等工具的公允價值。因此，公允價值被歸類在公允價值層次結構的第三級。

權證的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯定價模型估計的，該模型要求使用市場上可觀察到的投入。因此，這些投資被歸類在公允價值等級的第二級。

(c)

應收可轉換債券

本公司持有在活躍市場上沒有報價的可轉換債券應收賬款。本公司已使用現值技術及有關未來現金流量及貼現率的數額及時間的假設(將不可觀察到的適當信貸風險計算在內)及Black-Scholes期權定價模型(該模型要求使用市場上可觀察到的投入)來評估該工具的公允價值。因此，這些投資被歸類在公允價值層次的第三級。

公司剩餘金融資產和負債的公允價值，包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債以及債務，由於其短期性質和歷史上可以忽略不計的信貸損失，其公允價值接近其賬面價值。

本公司並未將金融資產與金融負債相抵。


2023年財務報表	41

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

附註23-財務風險管理

本公司的金融工具由金融資產和負債組成。公司的主要財務負債包括應付帳款、應計負債和債務。該公司的主要金融資產是現金和現金等價物、應收賬款、應收貸款和投資。這些金融工具的主要目的是管理短期現金流和營運資本需求，併為未來的收購提供資金。

本公司從事獲取、管理和創建資源特許權使用費和流媒體的業務。特許權使用費和收入流是在扣除特定成本(如果有的話)後，提供從各種財產獲得收入或生產的權利的利益。這些活動使公司面臨各種財務風險，包括直接暴露於市場風險(包括商品價格風險、外匯風險和利率風險)、信用風險、流動性風險和資本風險管理。

管理層設計了管理其中一些風險的戰略，概述如下。公司的執行管理層負責監督財務風險的管理。公司的執行管理層確保金融冒險活動受到適當的政策和程序的管理，並確保根據公司的政策和風險偏好來識別、衡量和管理金融風險。

從風險管理的角度來看，公司的總體目標是通過關注安全而不是收益來保護其資產並減少風險敞口。

(a)市場風險

市場風險是指市場因素的變化，如商品價格、匯率或利率，將影響公司金融工具的價值的風險。公司通過接受市場風險或利用經濟戰略緩解市場風險來管理市場風險。

C商品價格風險

本公司的特許權使用費、營運權益及收入會因相關商品的市場價格變動而出現波動。黃金、白銀、鉑、鈀、鐵礦石、石油和天然氣的市場價格是公司盈利能力和產生自由現金流能力的主要驅動力。該公司未來的所有收入都沒有進行對衝，以便讓股東充分了解這些大宗商品的市場價格變化。

外匯風險

本公司實體的本位幣包括加元、美元和澳元，本公司的報告貨幣為美元。在以加元和澳元計價和結算的餘額和交易中，本公司主要受到相對於美元的貨幣波動的影響。該公司通過其加拿大能源活動和公司管理成本對加元有風險敞口。因此，當換算成美元時，美元對這些貨幣匯率的波動增加了損耗、公司管理成本和總體淨收益的波動性。

該公司記錄的貨幣換算調整收益或虧損主要是由於美元相對於其加拿大資產和負債的波動。在截至2023年12月31日的一年中，美元兑加元走弱。因此，本公司錄得貨幣兑換調整收益#美元。34.8百萬美元(2022年-虧損$92.0百萬)。

I利率風險

利率風險是指金融工具的價值或與該工具相關的現金流因市場利率變化而波動的風險。本公司的利率風險主要來自現金和現金等價物以及應收貸款的利息收入。當公司在其公司轉盤下借入金額時，公司也可能面臨利率風險。


2023年財務報表	42

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

下表顯示了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日本公司金融資產和負債的大致利率敏感度：


	對淨(虧損)收入的影響				對股權的影響
	2023		2022		2023		2022
0.5增加百分比	$	4.6	$	4.6	$	4.6	$	4.6
0.5減少百分比		(4.3)		(0.8)		(4.3)		(0.8)

(b)信用風險

信用風險是指第三方可能無法履行金融工具條款下的履約義務的風險。信用風險產生於現金和現金等價物、應收賬款和應收貸款。本公司密切監控其金融資產，並在多家優質金融機構保持現金存款，因此不存在任何重大的信用風險集中。

截至2023年12月31日，本公司並不知悉任何會令其相信該等金融資產不能完全收回的資料。

(c)流動性風險

流動性風險是指由於無法獲得足夠的資金來滿足預期和意外的現金需求而造成損失的風險。本公司通過審慎管理其財務狀況表，包括維持充足的現金餘額和獲得信貸安排，來管理其流動性風險敞口。公司有一個規劃和預算程序，以幫助確定持續支持公司正常運營需求所需的資金。管理層持續監測和審查實際和預測的現金流，包括收購活動。

於2023年12月31日，本公司持有美元1,421.9現金、現金等價物或高流動性投資(2022-$1,196.5百萬)。本公司的所有財務負債均於一年。公司的近期現金需求包括公司管理成本、某些銷售成本，包括附註24(A)所述的礦石購買承諾、與確認特許權使用費、流動和營運利息收入直接相關的股息和所得税。此外，本公司亦有附註24(B)所述的各種資本承擔。

(d)資本風險管理

公司管理資本的主要目標是通過管理和發展公司的資源資產組合為股東提供可持續的回報，同時確保資本保護。公司將資本定義為其現金、現金等價物、短期投資和長期投資，由公司管理層管理，並受董事會批准的政策和限制。

於截至十二月底止年度內，本公司的資本管理方法並無改變。312023年與前一年相比。本公司不受外部施加的重大資本要求或與我們貸款人的重大財務契約或資本要求的約束。截至2023年12月31日，該公司遵守了其信貸安排下的所有契諾。

截至2023年12月31日，公司擁有現金和現金等價物共計$1,421.9百萬(2022年--美元)1,196.5百萬美元)，應收貸款#美元24.8百萬(2022年-零)和總投資額為$254.5百萬(2022年--美元)227.2百萬美元)，其中241.8百萬(2022年--美元)220.8(2,000萬)以公開交易證券的形式持有。該公司還擁有約美元1.010億(2022-美元)1.030億美元)在其公司革命者下可用。所有這些資本來源都可供該公司用來滿足其近期現金需求和資本承諾。


2023年財務報表	43

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

附註24—承付款

(a)商品採購承諾

下表概述本公司於二零二三年十二月三十一日根據相關貴金屬協議作出的承諾：


	應佔應付款
	生產設備將被重新採購						每盎司現金支付。^(1),(2)								任期：		日期：
利息	黃金		白銀		PGM		黃金			白銀			PGM		協議⁽³⁾		合同
Antamina	—	%	22.5	% ⁽⁴⁾	—	%		不適用			5	% ⁽⁵⁾		不適用	40年		10月7日
安塔帕恰伊	—	% ⁽⁶⁾	—	% ⁽⁷⁾	—	%		20	% ⁽⁸⁾		20	% ⁽⁹⁾		不適用	40年		2016年2月10日
棕櫚樹	68	% ⁽¹⁰⁾	68	% ⁽¹⁰⁾	—	%	$	400		$	4.00			不適用	40年		10月6日
Cobre Panama固定支付流	—	% ⁽¹¹⁾	—	% ⁽¹²⁾	—	%	$	418	⁽¹³⁾	$	6.27	⁽¹⁴⁾		不適用	40年		1月19日至18日
Cobre Panama浮動支付流	—	% ⁽¹⁵⁾	—	% ⁽¹⁶⁾	—	%		20	% ⁽¹⁷⁾		20	% ⁽¹⁸⁾		不適用	40年		1月19日至18日
康德斯布爾	—	% ⁽¹⁹⁾	—	% ⁽²⁰⁾	—	%		20	% ⁽²¹⁾		20	% ⁽²²⁾		不適用	40年		21年3月8日
瓜達盧佩帕爾馬雷霍	50	%	—	%	—	%	$	800			不適用			不適用	40年		14年10月2日
因果報應	4.875	%	—	%	—	%		20	%⁽²³⁾		不適用			不適用	40年		14年8月11日
薩博達拉	—	% ⁽²⁴⁾	—	%	—	%		20	% ⁽²⁵⁾		不適用			不適用	40年		20年9月25日
MWs	25	%	—	%	—	%	$	400			不適用			不適用	40年	⁽²⁶⁾	12年3月2日
薩德伯裏⁽²⁷⁾	50	%	—	%	50	%	$	400			不適用		$	400	40年		2008年7月15日
託坎廷濟尼奧	12.5	% ⁽²⁸⁾	—	%	—	%		20	% ⁽²⁹⁾		不適用			不適用	40年		22年7月18日
庫克4號	7.0	%	—	%	—	%	$	400			不適用			不適用	40年		11月5日

1	除Antamina、Antapaccay、Karma、Guadalupe—Palmarejo和Sabodala外，需按年度通貨膨脹調整。

2	如果黃金的現行市價低於此金額，每盎司現金付款將減少至現行市價。

以連續延期為準。

4	以固定支付額為限， 90%.百分比減少， 15%之後86根據協議，已交付百萬盎司白銀。

5	收購價 5%平均白銀價格在交貨時。

6	黃金交貨指的是精礦中的銅， 300每盎司黃金交付 1,000噸銅精礦裝運，直到 630,000盎司的黃金已經交付。此後，百分比為 30%黃金運來。

7	白銀交貨是指精礦中的銅， 4,700每盎司白銀交付 1,000噸銅精礦裝運，直到 10.0一百萬盎司白銀已經交付。此後，百分比為 30%運來的白銀

8	收購價 20%黃金現貨價格， 750,000黃金已交付，此後購買價格， 30%黃金的現貨價格。

9	收購價 20%白銀現貨價格， 12.8100萬盎司白銀已經交付，此後購買價格為 30%白銀的現貨價格。

10	百分比減少， 40%之後720,000幾盎司的黃金和12.0已根據協議交付了百萬盎司白銀。

11	黃金交付量與項目產出的精礦中的銅掛鈎。 120每盎司黃金 1生產了100萬磅銅， 808,000黃金的盎司交付。此後， 81每盎司黃金 1生產了100萬磅銅， 1,716,188提供黃金盎司。此後， 63.4%黃金的濃縮物。

12	白銀交付量與該項目生產的精礦中的銅掛鈎。 1,376每盎司白銀 1生產了100萬磅銅， 9,842,000白銀的交付此後 1,776每盎司銀 1生產了100萬磅銅， 29,731,000白銀的交付此後， 62.1%濃縮銀。

13	之後1,341,000黃金的價格是最高的， 50%的斑點， $418.27每盎司，按年度通貨膨脹調整。由於軋機產量， 30連續天數與年容量相稱， 58截至2019年1月1日，仍未達到每年1000萬噸，Franco—Nevada收到適用固定黃金價格的下調， $100至2023年第二季度末。

14	之後21,510,000白銀交付盎司，購買價格較大， 50%的斑點， $6.27每盎司，按年度通貨膨脹調整。

15	黃金交付量與項目產出的精礦中的銅掛鈎。 30每盎司黃金 1生產了100萬磅銅， 202,000黃金的盎司交付。此後 20.25每盎司黃金 1生產了100萬磅銅， 429,047提供黃金盎司。此後， 15.85%黃金的濃縮物。

16	白銀交付量與該項目生產的精礦中的銅掛鈎。 344每盎司白銀 1生產了100萬磅銅， 2,460,500白銀的交付此後， 444每盎司銀 1生產了100萬磅銅， 7,432,750白銀的交付此後 15.53%濃縮銀。

17	之後604,000每盎司黃金交付，購買價格為 50%黃金的現貨價格。由於軋機產量， 30連續天數與年容量相稱， 58截至2019年1月1日，仍未達到每年1000萬噸，Franco—Nevada收到適用浮動黃金價格的下調， $100至2023年第二季度末。

18	之後9,618,000交付的白銀盎司，收購價為 50%白銀的現貨價格。

19	黃金交割固定在 8,760從2021年1月1日至2025年12月31日每年盎司。此後， 63%黃金的濃縮，直到累積總數， 87,600提供黃金盎司。此後， 25%黃金的濃縮物。

20	白銀交付固定在 291,000從2021年1月1日至2025年12月31日每年盎司。此後， 63%直到累計總量， 2,910,000白銀的交付此後， 25%濃縮銀。

21	收購價 20%黃金現貨價格在交貨時。

22	收購價 20%白銀現貨價格在交貨時。

23	收購價 20%在交貨時的平均黃金價格。

24	根據生效日期為2020年9月1日的修訂協議，黃金交付固定為 783.33每個月盎司，直到105,750交付了幾盎司的黃金。此後，百分比為6%黃金產量(取決於固定交貨期後的對賬，以確定弗蘭科-內華達公司收到的黃金是多還是少105,750原件下的黃金盎司6%在這段時間內的可變流量，使運營商有權獲得適用於未來的流量交付的超量交付的信用，或因交付不足而一次性額外交付至弗蘭科-內華達)。

25	收購價 20%交貨時的現行市場價格。

26	協議的上限為312,500幾盎司的黃金。


2023年財務報表	44

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

27	本公司致力於購買50%從礦藏中提取礦石中的貴金屬。付款以黃金當量盎司為基礎。對於麥克雷迪·韋斯特來説，自2021年6月1日起，每盎司黃金的購買價格是根據每月平均黃金現貨價格確定的：(I)當黃金現貨價格低於$800每盎司，買入價是當時的每月平均黃金現貨價格；(2)當黃金現貨價格大於$800每盎司但少於$1,333每盎司，購買價格為$800每盎司；(Iii)當黃金現貨價格高於$1,333每盎司但少於$2,000每盎司，購買價格為60%當時的每月平均黃金現貨價格為何；及（iv）當黃金現貨價格高於 $2,000購買價格為 $1,200每盎司。

28	百分比下降， 7.5%之後300,000已根據協議交付了盎司黃金。

29	收購價 20%黃金現貨價格在交貨時。

(b)資本承諾

於2023年12月31日，本公司有以下資本承擔：75.0附註4（c）、（ii）所述Tocantinzinho項目定期貸款，69.81000萬美元，用於其通過與大陸集團的特許權收購合資公司收購的礦產權收購份額，如附註4（n）所述，及（iii）最高達美元5.51000萬美元，用於聯合收購EMX採購的新創建貴金屬及銅特許權使用費（見附註4（j））。

本公司亦就多項專利權協議承擔或然付款，詳情如下：（i）$12.5（二）與其銅業世界特許權使用費有關的金額，8.0（三）與Rio Baker（Salares Norte）特許權使用費有關，3.4百萬(加元4.5（四）元人民幣（百萬元），以及（四）元人民幣。1.3與其麗貝卡版税相關的100萬英鎊。

附註25--或有事項

(a)	科佈雷巴拿馬仲裁程序

科佈雷巴拿馬公司一直處於P&SM狀態，自2023年11月以來一直停產。First Quantum及其子公司MPSA和共和黨一直在就修訂後的Cobre巴拿馬特許權合同進行討論。2023年11月27日，最高法院發佈了一項裁決，並於次日公開發布，宣佈第406號法律違憲。

弗蘭科-內華達公司正在尋求法律途徑保護其在巴拿馬科佈雷的投資，並認為它根據國際法享有權利。2023年11月23日，公司通知MICI，它打算啟動仲裁，以根據加拿大-巴拿馬自由貿易協定(“FTA”)執行其在國際法下的權利(“意向通知”)。2024年2月23日，本公司提交了一份更新的意向通知(“更新的意向通知”)，重申其打算根據自貿協定啟動仲裁。更新後的意向通知還規定，公司目前初步估計其損失至少為#美元。5億美元，有待進一步分析和發展。

公司根據《國際會計準則》第37條對其在巴拿馬科佈雷的仲裁程序進行了説明準備金、或有負債和或有資產.

(b)	加拿大税務局審計

CRA正在對2012-2019年納税年度的弗蘭科-內華達州進行審計。

國內和FAPI重估的結算

於過往年度，本公司若干全資擁有的加拿大附屬公司收到2014至2017課税年度(“國內重估”)的重評税通知，其中CRA透過調整與貴金屬流動協議有關的預付款項扣除時間而增加收入。這導致本公司在以下幾年須遞增繳納聯邦和省級所得税$15.1百萬(C$19.9百萬美元)(在適用可用非資本損失和其他扣除後)加上利息和罰款。

此外，於上一年度，本公司收到與其Barbadian附屬公司有關的2012及2013課税年度的重估通知(“FAPI重估”)。FAPI重估稱，Barbadian子公司當年賺取的與貴金屬流有關的大部分收入應計入其加拿大母公司的收入，並在加拿大作為外國應計財產收入(“FAPI”)納税。CRA指出，其立場可能不會延續到2013納税年度之後。FAPI的重新評估導致聯邦和省級所得税增加$5.8百萬(C$7.7百萬美元)，外加利息和罰款。

2023年4月28日，該公司與CRA就國內和FAPI重估達成和解，規定這些重估完全免費騰出。根據和解協議，CRA接受公司為加拿大税收目的扣除與貴金屬流協議相關的預付款的方式。這將導致根據加拿大税法計算的2012和2013年沒有FAPI。雖然國內重估的結算只涉及已重估的課税年度(2014-2017)，但本公司預期，為加拿大税務目的扣除與貴金屬流協議有關的預付款項的方式，現在將被CRA在隨後的年度接受。

該公司為以下項目提供了現金擔保50國內和FAPI重估項下重估金額的百分比共計#美元13.9百萬(加元17.7百萬）。信貸監管局已向本公司退還全部按金。


2023年財務報表	45

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

轉讓定價重估

本公司已收到CRA根據加拿大所得税法（“法”）中的轉讓定價條款作出的重新評估。下表提供了CRA審計和重新評估事項的摘要，詳情如下：


	CRA職位	重估課税年度	潛在的税收、利息和罰款風險 (單位：百萬)
轉移定價(墨西哥)	該法中的轉讓定價條款適用於公司墨西哥子公司的大部分收入應包括在公司的收入中，並在加拿大納税。	2013, 2014, 2015, 2016	2013-2016年度：税務： $22.7 (C$29.9) 轉讓定價處罰： $9.1 (C$12.0) 利息及其他罰款： $14.6 (C$19.1) 上述數額不包括加拿大-墨西哥税收條約規定的任何潛在減免。該公司的墨西哥子公司在2016年後停止運營，預計在隨後的幾年內不會對此問題進行重新評估。
轉讓定價(巴巴多斯)	該法案中的轉讓定價條款適用於本公司Barbadian子公司賺取的與某些貴金屬流有關的大部分收入應包括在本公司的收入中，並在加拿大納税。	2014, 2015, 2016, 2017, 2018 2019年(建議)	2014-2018年，2019年(擬議)：税務： $83.8 (C$110.7) 轉讓定價處罰： $13.3(C$17.6)2014-2017年；$18.4 (C$24.4)正在審查中的2018-2019年利息及其他罰款： $29.5(C$39.1) 如果CRA在相同的基礎上重新評估2020-2023年納税年度：税務： $242.8 (C$321.1) 轉讓定價處罰： $91.8(C$121.4) 利息及其他罰款： $33.4 (C$44.2)

(i)	墨西哥(2013-2016)

於2018年12月及2019年12月，本公司收到國税局就其墨西哥附屬公司2013課税年度(“2013重估”)及2014及2015課税年度(“2014及2015重估”，與2013年重估合稱“2013-2015重估”)的重估通知。重新評估是根據該法中的轉讓定價條款進行的，並斷言墨西哥子公司賺取的大部分收入本應計入公司的收入並在加拿大納税。2013-2015年重估導致聯邦和省級所得税增加#美元。19.2百萬(加元25.3百萬美元)外加估計利息(計算至2023年12月31日)和其他罰款$13.2百萬(加元17.3百萬美元)，但在加拿大-墨西哥税收條約下的任何減免之前。本公司已向CRA提交正式反對2013-2015年度重估的通知，並已以備用信用證的形式為下列項目提供擔保50重估金額的百分比，如附註12所述。

2020年12月，CRA發佈了修訂後的2013-2015年重估，將轉讓定價罰款包括在內。7.8百萬(加元10.3百萬)。公司已經向CRA提交了正式的反對通知，反對這些修訂後的重估，並以現金的形式為50%本公司已就2013-2015年度的重估罰款向加拿大税務法院提出上訴。

於2021年12月，本公司收到2016課税年度的重估通知書(“2016重估”)，其基礎與2013-2015年度的重估相同，因而產生額外的聯邦及省級所得税$。3.5百萬(加元4.6百萬美元)外加估計利息(計算至2023年12月31日)和其他罰款$1.4百萬(加元1.8百萬美元)，但在加拿大-墨西哥税收條約下的任何減免之前。該公司已向CRA提交了一份正式的反對2016年重新評估的通知，並以現金形式為50重估金額的%，如附註10所述。2023年10月26日，本公司收到修訂的2016年重估，其中包括轉讓定價罰款$1.3百萬(加元1.7百萬)。年終後，本公司提交了一份正式的反對通知書，反對經修訂的重新評估，並在表格中張貼了擔保


2023年財務報表	46

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

的現金用於50重新評估的罰款金額的%。該公司的墨西哥子公司在2016年後停止運營，預計隨後幾年不會進行重新評估。

在2013至2016納税年度，公司的墨西哥子公司總共支付了$34.1百萬(490.3百萬比索)現金税，按30%向墨西哥税務當局徵收在墨西哥賺取的收入的税率。如果需要，該公司打算根據加拿大-墨西哥税收條約尋求雙重徵税的救濟。

(Ii)	巴巴多斯(2014-2019年)

2014和2015年的重新評估也對本公司與其Barbadian子公司有關的情況進行了重新評估。重新評估是根據該法中的轉讓定價條款進行的，並聲稱Barbadian子公司與某些貴金屬流有關的大部分收入本應包括在公司的收入中，並應在加拿大納税，從而產生額外的聯邦和省級所得税#美元。5.1百萬(加元6.7百萬美元)外加估計利息(計算至2023年12月31日)和其他罰款$3.3百萬(加元4.4百萬)。如前所述，本公司已向CRA提交了針對2014和2015年重估的正式反對通知，並以備用信用證的形式為50重估金額的百分比，如附註12所述。

如上所述，2020年12月，CRA發佈了經修訂的2014和2015年重估，包括轉讓定價罰款#美元。1.9百萬(加元2.5百萬)。公司已經向CRA提交了正式的反對通知，反對這些修訂後的重估，並以現金的形式為50本公司已就2014-2015年度的重估罰款向加拿大税務法院提出上訴。

於2021年12月，本公司收到2016年重估及2017課税年度重估通知(“2017重估”，連同2016重估合稱為“2016及2017重估”)，以2014及2015年重估的相同基準對本公司的Barbadian附屬公司進行重估，從而產生額外的聯邦及省級所得税$30.1百萬(加元39.8百萬美元)外加估計利息(計算至2023年12月31日)和其他罰款$11.2百萬(加元14.8百萬)。該公司已向CRA提交了針對2016和2017年重估的正式反對通知，並以現金形式張貼了50本公司於2023年10月26日收到經修訂的2016及2017年重估款額，包括轉讓定價罰款$11.4百萬(加元15.1百萬)。年終後，該公司對這些修訂後的重新估價提出了正式的反對通知，並以現金形式張貼了擔保50重新評估的罰款金額的%。

於2023年11月10日，本公司收到國税局的函件(“建議書”)，建議重估2018及2019課税年度與2016及2017課税年度相同的基礎，從而額外徵收聯邦及省級所得税#元。17.2百萬(加元22.7百萬美元)，2018年和美元31.4百萬(加元41.52019年)，外加估計利息(計算至2023年12月31日)和其他罰款$6.5百萬(加元8.6百萬美元)，2018年和美元8.5百萬(加元11.32019年)。提案函不包括目前正在審查的轉讓定價處罰。如果CRA實施轉讓定價處罰，本公司估計金額將約為$6.6百萬(加元8.8百萬美元)，2018年和美元11.8百萬(加元15.62019年)。2023年12月6日，本公司收到2018年納税年度重估通知書(“2018重估”，連同2013-2015年度重估及2016、2017年度重估，統稱為“轉讓定價重估”)。本公司不同意2018年的重新評估，並在年終後向CRA提交了正式的反對通知，並以現金形式張貼了50%重新評估的金額。本公司不同意建議書，並擬於CRA發出2019課税年度重估通知書時提交正式反對通知書。

如果CRA在相同的基礎上重新評估本公司2020至2023年的納税年度，並繼續適用轉讓定價處罰，本公司估計在這兩個年度將額外繳納約$242.8百萬(加元321.1百萬美元），轉讓定價罰款約為美元91.8百萬(加元121.4百萬美元）加上利息（計算至2023年12月31日）和其他罰款約為美元33.4百萬(加元44.2百萬)。


2023年財務報表	47

弗蘭科-內華達公司

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日

(除非另有説明，否則以百萬美元表示，每股金額除外)

管理層相信，本公司及其附屬公司已按照加拿大及適用的外國税法提交所有報税表及繳交所有適用税款，因此，本公司的財務報表並無就轉讓定價重估及建議書記錄負債，或就該等事項可能產生的任何潛在税務風險。本公司不認為轉讓定價重估和建議書得到加拿大税法和判例的支持，並打算大力捍衞其納税申報立場。

CRA審計仍在進行中，不能保證CRA不會進一步質疑本公司或其任何子公司提交納税申報單和報告收入的方式。倘若信貸評級機構成功挑戰本公司或附屬公司提交報税表及申報收入的方式，可能會導致額外的所得税、罰款及利息，從而對本公司產生重大不利影響。

附註26—後續事件

收購和其他交易

於年末後，本公司完成以下交易：

●

2024年1月29日，公司出資約 $42.0百萬美元的$75.0百萬G Mining Ventures定期貸款，如附註4（c）所述；

●

2024年1月19日，EMX行使了一項選擇權，以出售價格收購Franco—Nevada在Caserones礦的部分有效NSR。 $4.7100萬美元，見附註4（h）；

●

於2024年1月3日，本公司收購Pascua—Lama項目的遞增浮動比例黃金使用費及固定費率銅使用費， $6.7100萬美元，見附註4（f）；

●

2024年1月2日，該公司完成了對路易斯安那州和得克薩斯州Haynesville天然氣開發的特許權使用費組合的收購，收購價為 $125.0如附註4（b）所述。

詳情請參閲相關附註。

CRA審核

年結後，本公司就若干轉讓定價重估提交正式反對通知書，並以現金形式張貼擔保，18.5百萬(加元24.5附註10及附註25（b）所述。


2023年財務報表	48