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環境發展債券將於2030年6月到期成員2023-07-012023-09-300000051434SRT: 最低成員2023-09-300000051434美國公認會計準則:國內計劃成員2023-07-012023-09-300000051434美國公認會計準則:國內計劃成員2022-07-012022-09-300000051434美國公認會計準則:國內計劃成員2023-01-012023-09-300000051434美國公認會計準則:國內計劃成員2022-01-012022-09-300000051434US-GAAP:補充僱員退休計劃固定福利會員2023-01-012023-09-300000051434US-GAAP:股票補償計劃成員2023-09-300000051434US-GAAP:出售一般和管理費用會員2023-07-012023-09-300000051434US-GAAP:出售一般和管理費用會員2022-07-012022-09-300000051434US-GAAP:出售一般和管理費用會員2023-01-012023-09-300000051434US-GAAP:出售一般和管理費用會員2022-01-012022-09-300000051434US-GAAP:績效股成員2023-01-012023-09-300000051434US-GAAP:績效股成員2023-09-300000051434IP: 時基單位成員2023-01-012023-09-300000051434IP: 時基單位成員2023-09-300000051434IP: 工業包裝會員2023-07-012023-09-300000051434IP: 工業包裝會員2022-07-012022-09-300000051434IP: 工業包裝會員2023-01-012023-09-300000051434IP: 工業包裝會員2022-01-012022-09-300000051434IP: 全球纖維素纖維會員2023-07-012023-09-300000051434IP: 全球纖維素纖維會員2022-07-012022-09-300000051434IP: 全球纖維素纖維會員2023-01-012023-09-300000051434IP: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
截至的季度期間 2023年9月30日
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
_________________________________________
委員會檔案編號 001-03157
國際造紙公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | |
紐約 | 13-0872805 |
(州或其他司法管轄區) 公司註冊的) | (美國國税局僱主 證件號) |
| |
白楊大道 6400 號, 孟菲斯, 田納西 | 38197 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(901) 419-7000
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | IP | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 不是¨
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 段)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不是¨
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據聯交所第13(a)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則
法案。 ¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有 ☒
截至2023年10月20日,註冊人普通股的已發行股票數量為,面值每股1.00美元 346,017,313.
索引
| | | | | | | | |
| | 頁號 |
| 第一部分財務信息 | |
| | |
第 1 項。 | 財務報表 | |
| | |
| 簡明合併運營報表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月零九個月 | 1 |
| | |
| 簡明綜合收益表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月零九個月 | 2 |
| | |
| 簡明合併資產負債表——2023年9月30日和2022年12月31日 | 3 |
| | |
| 簡明合併現金流量表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月 | 4 |
| | |
| 合併財務報表簡明附註 | 5 |
| | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 22 |
| | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 34 |
| | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 34 |
| | |
| 第二部分。其他信息 | |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 35 |
| | |
第 1A 項。 | 風險因素 | 35 |
| | |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 35 |
| | |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 35 |
| | |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 35 |
| | |
第 5 項。 | 其他信息 | 35 |
| | |
第 6 項。 | 展品 | 36 |
| |
簽名 | 37 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
國際造紙公司
簡明合併運營報表
(未經審計)
(以百萬計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 4,613 | | | $ | 5,402 | | | $ | 14,315 | | | $ | 16,028 | |
成本和開支 | | | | | | | |
銷售產品的成本 | 3,345 | | | 3,830 | | | 10,347 | | | 11,475 | |
銷售和管理費用 | 286 | | | 337 | | | 1,003 | | | 978 | |
採伐木材的折舊、攤銷和成本 | 258 | | | 261 | | | 743 | | | 789 | |
分銷費用 | 382 | | | 471 | | | 1,180 | | | 1,337 | |
工資税和所得税以外的税款 | 39 | | | 38 | | | 115 | | | 110 | |
重組和其他費用,淨額 | — | | | 93 | | | — | | | 93 | |
按市值計算的淨(收益)虧損 | — | | | (16) | | | — | | | (65) | |
利息支出,淨額 | 58 | | | 123 | | | 179 | | | 266 | |
營業外養老金支出(收入) | 13 | | | (48) | | | 40 | | | (144) | |
所得税和權益收益(虧損)前持續經營的收益(虧損) | 232 | | | 313 | | | 708 | | | 1,189 | |
所得税準備金(福利) | 39 | | | (575) | | | 120 | | | (384) | |
扣除税款後的股權收益(虧損) | (1) | | | (1) | | | (2) | | | (3) | |
持續經營的收益(虧損) | $ | 192 | | | $ | 887 | | | $ | 586 | | | $ | 1,570 | |
已停止的業務,扣除税款 | (27) | | | 64 | | | (14) | | | 252 | |
淨收益(虧損) | $ | 165 | | | $ | 951 | | | $ | 572 | | | $ | 1,822 | |
每股基本收益(虧損) | | | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | $ | 0.55 | | | $ | 2.48 | | | $ | 1.69 | | | $ | 4.28 | |
已停止的業務,扣除税款 | (0.08) | | | 0.18 | | | (0.04) | | | 0.69 | |
淨收益(虧損) | $ | 0.47 | | | $ | 2.66 | | | $ | 1.65 | | | $ | 4.97 | |
攤薄後每股收益(虧損) | | | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | $ | 0.55 | | | $ | 2.46 | | | $ | 1.68 | | | $ | 4.24 | |
已停止的業務,扣除税款 | (0.08) | | | 0.18 | | | (0.04) | | | 0.68 | |
淨收益(虧損) | $ | 0.47 | | | $ | 2.64 | | | $ | 1.64 | | | $ | 4.92 | |
已發行普通股的平均股數——假設攤薄 | 348.1 | | | 360.4 | | | 349.0 | | | 370.7 | |
所附附附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。
國際造紙公司
簡明綜合收益表
(未經審計)
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收益(虧損) | $ | 165 | | | $ | 951 | | | $ | 572 | | | $ | 1,822 | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
養老金和退休後先前服務費用和淨虧損的攤銷: | | | | | | | |
美國的計劃 | 22 | | | 21 | | | 66 | | | 64 | |
累計外幣折算調整的變動 | 438 | | | (120) | | | 399 | | | 14 | |
| | | | | | | |
現金流套期保值衍生品的淨收益/虧損 | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
其他綜合收益(虧損)總額,扣除税款 | 460 | | | (97) | | | 465 | | | 80 | |
綜合收益(虧損) | $ | 625 | | | $ | 854 | | | $ | 1,037 | | | $ | 1,902 | |
所附附附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。
國際造紙公司
簡明合併資產負債表
(以百萬計) | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和臨時投資 | $ | 1,149 | | | $ | 804 | |
應收賬款和票據,淨額 | 3,078 | | | 3,284 | |
合同資產 | 474 | | | 481 | |
庫存 | 1,929 | | | 1,942 | |
持有待售資產 | — | | | 133 | |
其他流動資產 | 150 | | | 126 | |
流動資產總額 | 6,780 | | | 6,770 | |
工廠、物業和設備,淨額 | 10,433 | | | 10,431 | |
投資 | 184 | | | 186 | |
可變利益實體的長期金融資產(附註15) | 2,308 | | | 2,294 | |
善意 | 3,041 | | | 3,041 | |
資金過剩的養老金計劃資產 | 324 | | | 297 | |
使用權資產 | 459 | | | 424 | |
遞延費用和其他資產 | 422 | | | 497 | |
總資產 | $ | 23,951 | | | $ | 23,940 | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付票據和長期債務的當前到期日 | $ | 120 | | | $ | 763 | |
應付賬款 | 2,363 | | | 2,708 | |
應計工資和福利 | 370 | | | 355 | |
其他流動負債 | 1,029 | | | 1,174 | |
流動負債總額 | 3,882 | | | 5,000 | |
長期債務 | 5,549 | | | 4,816 | |
可變權益實體的長期無追索權金融負債(附註15) | 2,112 | | | 2,106 | |
遞延所得税 | 1,708 | | | 1,732 | |
資金不足的養老金福利義務 | 281 | | | 281 | |
退休後和離職後福利義務 | 134 | | | 150 | |
長期租賃義務 | 317 | | | 283 | |
其他負債 | 1,086 | | | 1,075 | |
公平 | | | |
普通股,$1面值,2023 — 448.9股票和 2022 年 — 448.9股份 | 449 | | | 449 | |
實收資本 | 4,705 | | | 4,725 | |
留存收益 | 9,938 | | | 9,855 | |
累計其他綜合虧損 | (1,460) | | | (1,925) | |
| 13,632 | | | 13,104 | |
減去:2023 年按成本計算在國庫中持有的普通股 — 102.9股票和 2022 年 — 98.6股份 | 4,750 | | | 4,607 | |
權益總額 | 8,882 | | | 8,497 | |
負債和權益總額 | $ | 23,951 | | | $ | 23,940 | |
所附附附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。
國際造紙公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
運營活動 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 572 | | | $ | 1,822 | |
採伐木材的折舊、攤銷和成本 | 743 | | | 789 | |
遞延所得税準備金(福利),淨額 | (47) | | | (816) | |
重組和其他費用,淨額 | — | | | 93 | |
按市值計算的淨(收益)虧損 | — | | | (65) | |
權益法投資的淨銷售虧損和減值淨額(收益) | 135 | | | — | |
權益法收到的股息 | 13 | | | 204 | |
扣除税款後的權益(收益)虧損 | (109) | | | (249) | |
定期養老金(收入)支出,淨額 | 70 | | | (87) | |
其他,淨額 | 36 | | | 126 | |
流動資產和負債的變化 | | | |
應收賬款和票據 | 201 | | | (294) | |
合同資產 | 7 | | | (138) | |
庫存 | 62 | | | (217) | |
應付賬款和應計負債 | (332) | | | 218 | |
應付利息 | (5) | | | 50 | |
其他 | (5) | | | (23) | |
(用於)運營提供的現金 | 1,341 | | | 1,413 | |
投資活動 | | | |
投資於資本項目,扣除保險賠償額 | (836) | | | (609) | |
出售權益法投資的收益,扣除交易成本 | 472 | | | — | |
股權證券交易的收益 | — | | | 311 | |
出售固定資產的收益 | 4 | | | 11 | |
其他 | 2 | | | (6) | |
(用於)投資活動提供的現金 | (358) | | | (293) | |
融資活動 | | | |
回購普通股和支付限制性股票預扣税 | (218) | | | (1,093) | |
發行債務 | 772 | | | 752 | |
減少債務 | (689) | | | (954) | |
賬面透支的變化 | (26) | | | — | |
已支付的股息 | (482) | | | (509) | |
已支付的淨債務投標保費 | — | | | (89) | |
其他 | (1) | | | (2) | |
(用於)融資活動提供的現金 | (644) | | | (1,895) | |
匯率變動對現金和臨時投資的影響 | 6 | | | (9) | |
現金和臨時投資的變化 | 345 | | | (784) | |
現金和臨時投資 | | | |
期初 | 804 | | | 1,295 | |
期末 | $ | 1,149 | | | $ | 511 | |
所附附附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。
國際造紙公司
合併財務報表簡明附註
(未經審計)
註釋 1-列報基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則和10-Q表的説明編制的,管理層認為,包括公允列報國際紙業公司(“國際紙業”、“公司” 或 “我們的”)財務狀況、經營業績和所列中期現金流所必需的所有調整。除非本文另有披露,否則此類調整是正常的、經常性的。今年前九個月的業績不一定代表全年業績。您應閲讀這些簡明財務報表以及公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(“年度報告”)中包含的經審計的財務報表及其附註,該報告先前已提交給美國證券交易委員會(“SEC”)。
這些簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的,這些原則要求使用管理層的估計。實際結果可能與管理層的估計有所不同。
附註2-最近的會計動態
最近通過的會計公告
參考利率改革
2020年3月,財務會計準則委員會發布了ASU 2020-04年《參考利率改革(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響》。該指南為各公司提供了可選指導,以減輕與過渡到預期將終止的參考利率相關的潛在會計負擔。該指南自發布之日起生效,通常可在2024年12月31日之前適用。公司已經並將繼續適用本指導方針,以考慮因參考匯率變動而導致的合同修改。我們預計該指導不會對我們的合併財務報表和相關披露產生重大影響。
負債-供應商融資計劃
2022年9月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2022-04年《負債——供應商融資計劃(副主題 405-50):供應商融資計劃義務披露》。該指南要求在供應商融資協議中以買方身份運營的企業實體披露有關其供應商融資計劃的定性和定量信息。本指南對2022年12月15日之後開始的年度報告期以及這些年內的過渡期有效。公司在2023年第一季度採用了本指導方針的規定。參見 附註9——補充財務信息.
附註 3-收入確認
通常,當客户獲得商品所有權並承擔商品的風險和回報時,公司會按時間點確認收入。對於公司擁有合法強制執行的商品付款權的定製商品,公司確認一段時間內的收入,通常是商品生產時的收入。
分類收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的三個月 |
以百萬計 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 企業與跨細分市場 | | 總計 |
主要地域市場 (a) | | | | | | | | |
美國 | | $ | 3,281 | | | $ | 646 | | | $ | 101 | | | $ | 4,028 | |
歐洲、中東和非洲(“EMEA”) | | 316 | | | 26 | | | — | | | 342 | |
環太平洋和亞洲 | | 9 | | | 53 | | | — | | | 62 | |
美洲,美國除外 | | 181 | | | — | | | — | | | 181 | |
總計 | | $ | 3,787 | | | $ | 725 | | | $ | 101 | | | $ | 4,613 | |
| | | | | | | | |
運營部門 | | | | | | | | |
北美工業包裝 | | $ | 3,491 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,491 | |
歐洲、中東和非洲工業包裝 | | 316 | | | — | | | — | | | 316 | |
全球纖維素纖維 | | — | | | 725 | | | — | | | 725 | |
細分市場內淘汰 | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | |
企業和細分市場間銷售 | | — | | | — | | | 101 | | | 101 | |
總計 | | $ | 3,787 | | | $ | 725 | | | $ | 101 | | | $ | 4,613 | |
(a) 淨銷售額根據賣家所在地歸因於各個國家。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的九個月 |
以百萬計 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 企業與跨細分市場 | | 總計 |
主要地域市場 (a) | | | | | | | | |
美國 | | $ | 10,041 | | | $ | 1,992 | | | $ | 327 | | | $ | 12,360 | |
EMEA | | 1,058 | | | 77 | | | — | | | 1,135 | |
環太平洋和亞洲 | | 24 | | | 165 | | | — | | | 189 | |
美洲,美國除外 | | 631 | | | — | | | — | | | 631 | |
總計 | | $ | 11,754 | | | $ | 2,234 | | | $ | 327 | | | $ | 14,315 | |
| | | | | | | | |
運營部門 | | | | | | | | |
北美工業包裝 | | $ | 10,765 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,765 | |
歐洲、中東和非洲工業包裝 | | 1,058 | | | — | | | — | | | 1,058 | |
全球纖維素纖維 | | — | | | 2,234 | | | — | | | 2,234 | |
細分市場內淘汰 | | (69) | | | — | | | — | | | (69) | |
企業和細分市場間銷售 | | — | | | — | | | 327 | | | 327 | |
總計 | | $ | 11,754 | | | $ | 2,234 | | | $ | 327 | | | $ | 14,315 | |
(a) 淨銷售額根據賣方所在地歸因於各個國家。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
以百萬計 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 企業與跨細分市場 | | 總計 |
主要地域市場 (a) | | | | | | | | |
美國 | | $ | 3,816 | | | $ | 846 | | | $ | 129 | | | $ | 4,791 | |
EMEA | | 355 | | | 29 | | | — | | | 384 | |
環太平洋和亞洲 | | 12 | | | 12 | | | 1 | | | 25 | |
美洲,美國除外 | | 202 | | | — | | | — | | | 202 | |
總計 | | $ | 4,385 | | | $ | 887 | | | $ | 130 | | | $ | 5,402 | |
| | | | | | | | |
運營部門 | | | | | | | | |
北美工業包裝 | | $ | 4,055 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,055 | |
歐洲、中東和非洲工業包裝 | | 355 | | | — | | | — | | | 355 | |
全球纖維素纖維 | | — | | | 887 | | | — | | | 887 | |
細分市場內淘汰 | | (25) | | | — | | | — | | | (25) | |
企業和細分市場間銷售 | | — | | | — | | | 130 | | | 130 | |
總計 | | $ | 4,385 | | | $ | 887 | | | $ | 130 | | | $ | 5,402 | |
(a) 淨銷售額根據賣方所在地歸因於各個國家。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
以百萬計 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 企業與跨細分市場 | | 總計 |
主要地域市場 (a) | | | | | | | | |
美國 | | $ | 11,419 | | | $ | 2,260 | | | $ | 358 | | | $ | 14,037 | |
EMEA | | 1,178 | | | 84 | | | — | | | 1,262 | |
環太平洋和亞洲 | | 33 | | | 41 | | | 3 | | | 77 | |
美洲,美國除外 | | 652 | | | — | | | — | | | 652 | |
總計 | | $ | 13,282 | | | $ | 2,385 | | | $ | 361 | | | $ | 16,028 | |
| | | | | | | | |
運營部門 | | | | | | | | |
北美工業包裝 | | $ | 12,206 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,206 | |
歐洲、中東和非洲工業包裝 | | 1,178 | | | — | | | — | | | 1,178 | |
全球纖維素纖維 | | — | | | 2,385 | | | — | | | 2,385 | |
細分市場內淘汰 | | (102) | | | — | | | — | | | (102) | |
企業和細分市場間銷售 | | — | | | — | | | 361 | | | 361 | |
總計 | | $ | 13,282 | | | $ | 2,385 | | | $ | 361 | | | $ | 16,028 | |
(a) 淨銷售額根據賣方所在地歸因於各個國家。
收入合同餘額
合同資產是指公司在獲得客户無條件付款權之前確認其定製產品的收入,而無條件付款權通常要等到所有權和損失風險移交給客户後才會產生。
當客户在公司將貨物轉讓給客户之前預先付款時,就會產生合同責任。一旦將貨物的控制權移交給客户,合同責任就會減少。我們的大部分客户預付款是在每年第四季度收到的,這些商品將在接下來的十二個月內轉移給客户。合約負債為美元15百萬和美元38截至2023年9月30日和2022年12月31日,隨附的簡明合併資產負債表中分別包含百萬美元的其他流動負債。該公司還記錄了$的合同負債115百萬美元與先前的收購有關。該合同負債的餘額為美元94百萬和美元99截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元,並記入隨附的簡明合併資產負債表中的其他流動負債和其他負債。
公司合同資產和合同負債的期初餘額和期末餘額之間的差異主要是由於我們有無條件付款權或從客户那裏獲得預付款的商品在可比時間點的價格和數量之間的差異造成的。
附註4-股權
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的權益變動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 |
以百萬計,每股金額除外 | 已發行普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | | 按成本計算在國庫中持有的普通股 | | 總計 公平 | |
餘額,7 月 1 日 | $ | 449 | | | $ | 4,688 | | | $ | 9,938 | | $ | (1,920) | | | $ | 4,751 | | | $ | 8,404 | | |
為各種計劃發行股票,淨額 | — | | | 17 | | | — | | — | | | (1) | | | 18 | | |
回購股票 | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | |
普通股分紅 ($0.4625每股) | — | | | — | | | (165) | | — | | | — | | | (165) | | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | 165 | | 460 | | | — | | | 625 | | |
期末餘額,9月30日 | $ | 449 | | | $ | 4,705 | | | $ | 9,938 | | $ | (1,460) | | | $ | 4,750 | | | $ | 8,882 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九個月 |
以百萬計,每股金額除外 | 已發行普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | | 按成本計算在國庫中持有的普通股 | | 總計 公平 | |
餘額,1 月 1 日 | $ | 449 | | | $ | 4,725 | | | $ | 9,855 | | $ | (1,925) | | | $ | 4,607 | | | $ | 8,497 | | |
為各種計劃發行股票,淨額 | — | | | (20) | | | — | | — | | | (76) | | | 56 | | |
回購股票 | — | | | — | | | — | | — | | | 219 | | | (219) | | |
普通股分紅 ($1.3875每股) | — | | | — | | | (489) | | — | | | — | | | (489) | | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | 572 | | 465 | | | — | | | 1,037 | | |
期末餘額,9月30日 | $ | 449 | | | $ | 4,705 | | | $ | 9,938 | | $ | (1,460) | | | $ | 4,750 | | | $ | 8,882 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
以百萬計,每股金額除外 | 已發行普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | | 按成本計算在國庫中持有的普通股 | | 總計 公平 | |
餘額,7 月 1 日 | $ | 449 | | | $ | 4,675 | | | $ | 9,557 | | $ | (1,489) | | | $ | 4,149 | | | $ | 9,043 | | |
為各種計劃發行股票,淨額 | — | | | 27 | | | — | | — | | | (2) | | | 29 | | |
回購股票 | — | | | — | | | — | | — | | | 270 | | | (270) | | |
普通股股息 ($)0.4625每股) | — | | | — | | | (168) | | — | | | — | | | (168) | | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | 951 | | (97) | | | — | | | 854 | | |
期末餘額,9月30日 | $ | 449 | | | $ | 4,702 | | | $ | 10,340 | | $ | (1,586) | | | $ | 4,417 | | | $ | 9,488 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
以百萬計,每股金額除外 | 已發行普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | | 按成本計算在國庫中持有的普通股 | | 總計 公平 | |
餘額,1 月 1 日 | $ | 449 | | | $ | 4,668 | | | $ | 9,029 | | $ | (1,666) | | | $ | 3,398 | | | $ | 9,082 | | |
為各種計劃發行股票,淨額 | — | | | 34 | | | — | | — | | | (74) | | | 108 | | |
回購股票 | — | | | — | | | — | | — | | | 1,093 | | | (1,093) | | |
普通股分紅 ($1.3875每股) | — | | | — | | | (511) | | — | | | — | | | (511) | | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | 1,822 | | 80 | | | — | | | 1,902 | | |
期末餘額,9月30日 | $ | 449 | | | $ | 4,702 | | | $ | 10,340 | | $ | (1,586) | | | $ | 4,417 | | | $ | 9,488 | | |
附註5-其他綜合收益
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月零九個月中扣除税款的累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
以百萬計 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
固定福利養老金和退休後調整 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (1,151) | | | $ | (919) | | | $ | (1,195) | | | $ | (962) | |
| | | | | | | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | 22 | | | 21 | | | 66 | | | 64 | |
期末餘額 | (1,129) | | | (898) | | | (1,129) | | | (898) | |
累計外幣折算調整的變化 | | | | | | | |
期初餘額 | (761) | | | (560) | | | (722) | | | (694) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (79) | | | (120) | | | (118) | | | 14 | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | 517 | | | — | | | 517 | | | — | |
期末餘額 | (323) | | | (680) | | | (323) | | | (680) | |
現金流套期保值衍生品的淨收益和虧損 | | | | | | | |
期初餘額 | (8) | | | (10) | | | (8) | | | (10) | |
| | | | | | | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
期末餘額 | (8) | | | (8) | | | (8) | | | (8) | |
期末累計其他綜合收益(虧損)總額 | $ | (1,460) | | | $ | (1,586) | | | $ | (1,460) | | | $ | (1,586) | |
下表詳細介紹了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月零九個月內AOCI的改敍情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計: | 從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | | 從 AOCI 重新分類的金額的位置 |
三個月已結束 9月30日 | 九個月已結束 9月30日 | |
2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
固定福利養老金和退休後項目: | | | | | | | | | |
先前服務成本 | $ | (6) | | | $ | (6) | | | $ | (18) | | | $ | (17) | | (a) | 營業外養老金支出(收入) |
精算收益(虧損) | (23) | | | (22) | | | (69) | | | (68) | | (a) | 營業外養老金支出(收入) |
税前總金額 | (29) | | | (28) | | | (87) | | | (85) | | | |
税收(費用)優惠 | 7 | | | 7 | | | 21 | | | 21 | | | |
扣除税款 | (22) | | | (21) | | | (66) | | | (64) | | | |
| | | | | | | | | |
累計外幣折算調整的變化: | | | | | | | | | |
業務收購/資產剝離 | (517) | | | — | | | (517) | | | — | | (b) | 已停止的業務,扣除税款 |
税收(費用)優惠 | — | | | — | | | — | | | — | | | |
扣除税款 | (517) | | | — | | | (517) | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
現金流套期保值衍生品的淨收益和虧損: | | | | | | | | | |
利率合約 | — | | | (2) | | | — | | | (2) | | | 銷售產品的成本 |
税收(費用)/福利 | — | | | — | | | — | | | — | | | |
扣除税款 | — | | | (2) | | | — | | | (2) | | | |
該期間的改敍總數 | $ | (539) | | | $ | (23) | | | $ | (583) | | | $ | (66) | | | |
(a)這些累積的其他綜合收入組成部分包含在定期淨養老金成本的計算中(見 注十七以獲取更多詳細信息)。
(b)參見 附註11——權益法投資瞭解更多詳情.
附註 6-每股收益
每股基本收益的計算方法是將收益除以已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益是假設所有潛在的稀釋性證券都轉換為普通股計算的。為了計算基本和攤薄後的每股收益,無需對淨收益進行調整。 計算持續經營業務的每股基本收益(虧損)和持續經營業務的攤薄後每股收益(虧損)時所含金額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
以百萬計,每股金額除外 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
持續經營的收益(虧損) | $ | 192 | | | $ | 887 | | | $ | 586 | | | $ | 1,570 | |
已發行普通股的加權平均值 | 346.0 | | | 357.8 | | | 347.2 | | | 366.8 | |
稀釋性證券的影響 | | | | | | | |
限制性績效股權計劃 | 2.1 | | | 2.6 | | | 1.8 | | | 3.9 | |
加權平均已發行普通股——假設攤薄 | 348.1 | | | 360.4 | | | 349.0 | | | 370.7 | |
持續經營的每股基本收益(虧損) | $ | 0.55 | | | $ | 2.48 | | | $ | 1.69 | | | $ | 4.28 | |
持續經營業務的攤薄後每股收益(虧損) | $ | 0.55 | | | $ | 2.46 | | | $ | 1.68 | | | $ | 4.24 | |
附註7——重組和其他費用,淨額
2023:有 不截至2023年9月30日的九個月中記錄的重組和其他費用。
2022:在截至2022年9月30日的三個月零九個月中,公司錄得1美元93與早期債務清償成本相關的公司税前費用為百萬美元。
註釋8-資產剝離和減值
2021年10月1日,該公司完成了先前宣佈的將其印刷紙板塊以及北美、法國和俄羅斯的某些混合用途塗層紙板和紙漿業務分拆為一家獨立的上市公司Sylvamo Corporation(“Sylvamo”)。該交易是通過向國際紙業的股東分配Sylvamo的股份(“分配”)來實施的。公司保留了 19.9分離時Sylvamo股份的百分比,意在將其投資貨幣化並向公司提供額外收益。由於此次分配,Sylvamo是一家獨立的上市公司,在紐約證券交易所上市,股票代碼為 “SLVM”。
在分銷方面,公司和西爾瓦莫簽訂了分離和分銷協議以及管理分銷後雙方關係的其他各種協議,包括過渡服務協議、税務事項協議和員工事務協議。這些協議規定了公司與西爾瓦莫之間分配分配之前、分配時和之後的資產、負債和債務,並規範了分配後公司與西爾瓦莫之間的某些關係。該公司與Sylvamo簽訂了各種持續的運營協議,根據這些協議,該公司銷售纖維、紙張和其他產品。這些協議下的關聯方銷售額為 $230百萬和美元630截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元。繼2022年第三季度出售公司在西爾瓦莫的所有權之後,西爾瓦莫不再被視為關聯方。
2022年第二季度,公司交換了 4,132,000公司擁有的Sylvamo普通股的股份,作為交換,並作為約美元的還款144百萬美元定期貸款債務導致美元逆轉31由於西爾瓦莫普通股的免税交易,應繳納的遞延納税額為百萬美元。在2022年第三季度,公司交換了剩餘部分 4,614,358公司持有的西爾瓦莫普通股以換取美元167百萬加元的部分還款210百萬定期貸款債務。這也導致了美元的逆轉35由於西爾瓦莫普通股的免税交易,應繳納的遞延納税額為百萬美元。截至2022年第三季度末,該公司不再擁有西爾瓦莫的所有權。
附註9-補充財務報表信息
臨時投資
初始到期日為三個月或更短的臨時投資和期限超過三個月但有權在不另行通知的情況下贖回的貨幣市場基金被視為現金等價物,按成本列報。臨時投資總額為 $1.0十億和美元690截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元。
應收賬款和應收票據
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
應收賬款和票據,淨額: | | | |
貿易(減去美元津貼)33在 2023 年還有 $31在 2022 年) | $ | 2,865 | | | $ | 3,064 | |
其他 | 213 | | | 220 | |
總計 | $ | 3,078 | | | $ | 3,284 | |
庫存
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
原材料 | $ | 248 | | | $ | 267 | |
成品紙漿、紙張和包裝 | 965 | | | 1,071 | |
操作用品 | 628 | | | 516 | |
其他 | 88 | | | 88 | |
總計 | $ | 1,929 | | | $ | 1,942 | |
工廠、物業和設備
累計折舊為美元18.9十億和美元18.4截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為10億。折舊費用為 $248百萬和美元250截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百萬美元,以及美元715百萬和美元756在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
應付賬款中包括的工廠、物業和設備的非現金增加額為美元79百萬和美元185截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元。
有 不截至2023年9月30日的九個月中,保險追回已包含在資本支出中。資本支出中包含的保險賠償金為美元26截至2022年9月30日的九個月中為百萬美元。
應付賬款
根據供應商融資計劃,國際紙業同意在發票的原始到期日向銀行支付指定供應商開具的已確認發票的規定金額。國際紙業或銀行可以在至少提前90天通知後終止協議。根據該計劃已確認有效的供應商發票要求在到期日全額付款,期限不超過180天。應付賬款餘額包括 $115百萬和美元122截至2023年9月30日和2022年12月31日,供應商融資計劃負債分別為百萬美元。
利息
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中支付的利息為美元333百萬和美元273分別是百萬。
與利息相關的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
以百萬計 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
利息支出 | $ | 105 | | | $ | 150 | | | $ | 311 | | | $ | 310 | |
利息收入 | 47 | | | 27 | | | 132 | | | 44 | |
資本化利息成本 | 5 | | | 5 | | | 16 | | | 13 | |
資產退休義務
公司在隨附的簡明合併資產負債表中記錄了其他負債中的負債,金額為美元103百萬和美元105百萬美元分別與截至2023年9月30日和2022年12月31日的資產報廢義務有關。
附註 10-租賃
國際紙業租賃各種房地產,包括某些運營設施、倉庫、辦公空間和土地。該公司還租賃物料搬運設備、車輛和某些其他設備。該公司的租約剩餘租期最多為 30年份。總租賃成本為 $76百萬和美元68截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百萬美元,以及美元224百萬和美元192在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
與租賃相關的補充資產負債表信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | | 分類 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | | | | |
經營租賃資產 | | 使用權資產 | | $ | 459 | | | $ | 424 | |
融資租賃資產 | | 工廠、財產和設備,淨額 (a) | | 47 | | | 49 | |
租賃資產總額 | | | | $ | 506 | | | $ | 473 | |
負債 | | | | | | |
當前 | | | | | | |
正在運營 | | 其他流動負債 | | $ | 151 | | | $ | 147 | |
財務 | | 應付票據和長期債務的當前到期日 | | 11 | | | 10 | |
非當前 | | | | | | |
正在運營 | | 長期租賃債務 | | 317 | | | 283 | |
財務 | | 長期債務 | | 45 | | | 49 | |
租賃負債總額 | | | | $ | 524 | | | $ | 489 | |
(a)融資租賃在扣除累計攤銷額後入賬66百萬和美元59截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元。
附註11——權益法投資
公司根據權益會計法對以下投資進行核算。
Ilim S.A.
2023 年 9 月 18 日,根據先前宣佈的協議,公司完成了對其 50以美元的價格向合資夥伴持有Ilim S.A.(“Ilim”)的股權百分比,該公司是一家在俄羅斯經營製漿造紙業務的合資企業,擁有包括伊利姆集團在內的子公司484百萬現金。該公司還完成了其所有Ilim集團股份的出售(構成 2.39% 的賭注)換成 $24百萬美元,並將與Ilim相關的其他非物質剩餘權益剝離給了其合資夥伴。銷售完成後,公司不再在Ilim或其任何子公司擁有權益。此外,我們產生了美元的交易費36百萬美元與出售我們的投資有關。該公司將AOCI中的貨幣折算調整重新歸類為美元517交易完成後,投資金額為百萬美元。
截至2022年12月31日及隨後所有期間,公司得出結論,持有待售資產負債表分類標準已得到滿足,並將該投資歸類為簡明合併餘額中待售資產
工作表。此外,在簡明的合併運營報表中,伊利姆投資的所有當前和歷史業績均已扣除税款後列報為已終止業務。
此外,結合先前宣佈的2023年1月簽訂的出售公司在伊利姆的所有權權益的協議以及公司在伊利姆集團股份的相關要約,還確定在2022年第四季度以及截至2023年第三季度的所有後續時期,根據商定的交易價格,我們投資的總賬面價值加上相關的累計折算虧損超過公允價值484Ilim 的報價為百萬美元,報價為 $24Ilim Group為百萬美元,該公司記錄的減值費用如下表所示。
以下彙總了包括股權收益、減值費用、税收支出(收益)、已終止業務以及與出售我們在Ilim的股權相關的股息在內的項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 股權收益 | | 減值費用 | | 税收支出(福利) | | 已終止的業務,扣除税款 (a) | | 分紅 |
2022年第一季度 | $ | 93 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 93 | | | $ | 204 | |
2022年第二季度 | 95 | | | — | | | — | | | 95 | | | — | |
2022年第三季度 | 64 | | | — | | | — | | | 64 | | | — | |
2022年第四季度 | 44 | | | 533 | | | — | | | (489) | | | — | |
| | | | | | | | | |
2023 年第一季度 | 43 | | | 43 | | | — | | | — | | | — | |
2023 年第二季度 | 46 | | | 33 | | | — | | | 13 | | | 13 | |
2023 年第三季度 | 23 | | | 59 | | | (9) | | | (27) | | | — | |
| | | | | | | | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 | 252 | | | — | | | — | | | 252 | | | 204 | |
截至2023年9月30日的九個月 | 112 | | | 135 | | | (9) | | | (14) | | | 13 | |
(a) 已終止的業務,扣除税款後的權益收益減值費用和税收支出(收益)
下表列出了截至銷售之日Ilim的摘要財務信息:
資產負債表
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2023年9月18日 | | 2022年12月31日 |
流動資產 | $ | 659 | | | $ | 766 | |
非流動資產 | 2,745 | | | 3,663 | |
流動負債 | 1,362 | | | 1,275 | |
非流動負債 | 1,064 | | | 2,040 | |
非控股權益 | 36 | | | 40 | |
損益表 (a) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
以百萬計 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 420 | | | $ | 834 | | | $ | 1,623 | | | $ | 2,356 | |
毛利 | 176 | | | 391 | | | 706 | | | 1,234 | |
來自持續經營的收入(虧損) | 45 | | | 129 | | | 221 | | | 501 | |
淨收益(虧損) | 43 | | | 124 | | | 211 | | | 486 | |
(a) 2023 年的金額反映了截至 2023 年 9 月 18 日的業績。
公司剩餘的權益法投資並不重要。
附註12-商譽和其他無形資產
善意
下表顯示了截至2023年9月30日的九個月中分配給每個業務部門的商譽餘額的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 工業 包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 總計 |
截至2023年1月1日的餘額 | | | | | |
善意 | $ | 3,413 | | | $ | 52 | | | $ | 3,465 | |
累計減值損失 | (372) | | | (52) | | | (424) | |
| 3,041 | | | — | | | 3,041 | |
| | | | | |
| | | | | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | | | | | |
善意 | 3,413 | | | 52 | | | 3,465 | |
累計減值損失 | (372) | | | (52) | | | (424) | |
總計 | $ | 3,041 | | | $ | — | | | $ | 3,041 | |
其他無形資產
可識別的無形資產記錄在隨附的簡明合併資產負債表中的遞延費用和其他資產中,包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
以百萬計 | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 淨無形資產 | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 淨無形資產 |
客户關係和名單 | $ | 492 | | | $ | 327 | | | $ | 165 | | | $ | 490 | | | $ | 303 | | | $ | 187 | |
商品名稱、專利和商標以及已開發的技術 | 170 | | | 152 | | | 18 | | | 170 | | | 146 | | | 24 | |
土地和水權 | 8 | | | 2 | | | 6 | | | 8 | | | 2 | | | 6 | |
其他 | 21 | | | 18 | | | 3 | | | 23 | | | 20 | | | 3 | |
總計 | $ | 691 | | | $ | 499 | | | $ | 192 | | | $ | 691 | | | $ | 471 | | | $ | 220 | |
公司將以下金額確認為與無形資產相關的攤銷費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
以百萬計 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
與無形資產相關的攤銷費用 | $ | 9 | | | $ | 11 | | | $ | 27 | | | $ | 33 | |
附註13-所得税
扣除退款後,國際紙業繳納的所得税為美元295百萬和美元287在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
該公司目前估計,通過持續的討論,在税收結算和訴訟時效到期之前,未確認的税收優惠金額可能會減少約美元12在接下來的12個月內將達到100萬人。
附註14-承付款和意外開支
擔保
在出售企業、財產、設備、林地和其他資產方面,國際紙業通常對此類業務或資產作出陳述和保證,並可能同意就税收和環境負債、違反陳述和擔保以及其他事項對買方進行賠償。此類事項的責任在哪裏
應計負債被確定為可能且可以合理估計,在出售時作為交易成本入賬。
巴西商譽税問題:巴西聯邦税務局對Sylvamo do Brasil Ltda在2007年收購中產生的商譽攤銷的可扣除性提出了質疑。(“巴西西爾瓦莫”)是該公司的全資子公司,在2021年10月1日分拆印刷紙業務之前,它成為西爾瓦莫的子公司。巴西西爾瓦莫收到的2007-2015納税年度的攤款總額約為美元120百萬美元的税收和美元418截至2023年9月30日,利息、罰款和費用為百萬美元(根據貨幣匯率的變化進行了調整)。在對這些評估的基礎提出質疑的初步贊成裁決後,巴西西爾瓦莫隨後收到了巴西税務上訴行政委員會的不利決定。巴西西爾瓦莫已對這些決定提出上訴,並打算就未來任何不利的行政判決向巴西聯邦法院提出上訴;但是,這個税務訴訟問題可能需要很多年才能解決。巴西西爾瓦莫和國際紙業認為,這些評估所依據的交易已得到適當的評估,根據巴西税法,巴西西爾瓦莫的税收狀況將保持不變。
此事涉及截至2021年10月1日作為我們分拆交易的一部分轉讓給Sylvamo的業務。根據公司與西爾瓦莫簽訂的税務事項協議的條款,公司將支付 60% 然後 Sylvamo 會付錢 40%,最高可達 $300與此事有關的任何攤款的百萬美元,公司將支付所有超過美元的評估金額300百萬。根據協議條款,與該事項相關的訴訟的進行決定,包括戰略、和解、追究和放棄,將由公司做出。因此,西爾瓦莫無法控制與正在進行的訴訟有關的任何決定。公司打算大力捍衞這一歷史税收狀況,使其免受當前評估以及可能為2015年之後的納税年度發佈的任何類似評估。巴西政府可能會制定一項税收大赦計劃,允許巴西西爾瓦莫以低於攤款金額的價格解決這一爭議。截至2021年10月1日,在記錄分拆交易產生的資產和負債分配方面,公司確定了代表税務協議下或有負債初始公允價值的負債。或有負債是根據ASC 460 “擔保” 根據各種可能結果的概率權重確定的。截至2022年12月31日,初始公允價值估計值和入賬負債為美元48百萬美元,截至2023年9月30日仍為這個數額。除非事實和情況發生變化,使超過初始確認負債的數額成為可能和可估算的數額,否則該負債在以後的時期內不會增加。
環保
根據各種聯邦和州法律,包括《綜合環境應對、補償和責任法》(“CERCLA”),該公司被指定為環境修復行動的潛在責任方(“PRP”)。其中許多訴訟涉及在接收來自許多不同來源的廢物的大型商業垃圾填埋場清理危險物質。儘管CERCLA和同等州法律授權承擔連帶責任,但實際上,CERCLA清理的責任通常分配給許多PRP。還有其他補救費用通常與清理公司當前、封閉和以前擁有的設施中的危險物質有關,並在資產負債表中記為負債。
當補救成本變得可能且可以合理估算時,將記錄在合併財務報表中。國際紙業估計,與這些環境修復問題(包括本文所述事項)相關的可能責任約為美元261百萬和美元243截至2023年9月30日和2022年12月31日,總額分別為百萬人。除下文所述外,所需的環境授權的完成預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
卡斯湖:上述問題之一源於位於明尼蘇達州卡斯湖的封閉式木材處理設施。2011年6月,美國環境保護署(“EPA”)在該地點選擇併發布了一項擬議的土壤補救措施,估計費用為美元46百萬。2020年4月,美國環保局發佈了有關部分場地清理標準的最終計劃,該計劃的估計費用包含在上述土壤補救措施中。
卡拉馬祖河: 該公司是密歇根州Allied Paper, Inc./Portage Creek/Kalamazoo河超級基金場地的PRP。美國環保局稱,該場地受到多氯聯苯 (“多氯聯苯”) 的污染,主要是卡拉馬祖河沿岸各造紙廠的排放造成的,包括以前由瑞吉斯造紙公司 (“瑞吉斯”) 擁有的一家造紙廠。該公司是瑞吉的繼任者。
•可運營的5號機組,1區:2016年3月,公司和其他PRP收到了美國環保局的一封特別通知信(i)邀請參與對該場地一號區域中被稱為5號可操作單元的部分實施補救措施,以及(ii)要求償還EPA過去的總費用總額為美元37百萬,包括 $19百萬 以往的費用計算
美國環保局要求的。該公司對特別通知信做出了迴應。2016年12月,美國環保局向該公司和其他PRP發佈了單方面行政命令,要求其採取補救措施。該公司對單方面行政命令做出了迴應,同意在有充分理由辯護的前提下遵守該命令。
•可運營單位1:2016年10月,該公司和另一家PRP收到了美國環保局的一封特別通知信,邀請他們參與聯合造紙廠垃圾填埋補救措施的補救設計(“RD”)部分,也稱為可運營單位1。美國環保局於2016年9月發佈了確定聯合造紙廠最終垃圾填埋補救措施的決定記錄(“ROD”)。該公司於2016年12月對盟軍造紙廠的特別通知信做出了迴應。2017年2月,美國環保局通知該公司,它將為研發工作做出其他安排。2021年夏季,美國環保局啟動了補救行動(“RA”)活動。2022年10月,公司收到了單方面行政命令,要求執行RA。結果,該公司將其儲備金增加了美元272022年第四季度為百萬美元。
卡拉馬祖河超級基金場地的總儲備金為 $33百萬和美元37截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元。
此外,2019年12月,美國在《聯邦公報》上發佈了與NCR公司(下述分配/分攤訴訟的當事方之一)、密歇根州和自然資源受託人簽訂的擬議同意令的通知,根據該法令,NCR公司將支付超過美元的款項100百萬並在行動單元 5、區域 2、3 和 4 中開展工作,估計費用為 $136百萬。2020年12月,聯邦地方法院批准了擬議的同意令。
該公司對網站的這些部分或任何其他部分的CERCLA責任尚未最終確定,除非另有説明,否則公司目前拒絕進行任何工作或向EPA報銷。如下所述,該公司參與了與該場地有關的分配/分配訴訟。因此,現在預測結果或估計我們與本網站有關的最大合理損失或損失範圍還為時過早。我們已經記錄了對該場地未來補救費用的負債,這些費用是可能和合理估計的,並且仍然有合理的可能性,超過該記錄的責任的額外損失可能是重大損失。
該公司被喬治亞太平洋消費品有限責任公司、Fort James公司和佐治亞太平洋有限責任公司(統稱為 “GP”)因涉嫌該場地污染而提起的捐款和成本回收訴訟中列為被告。NCR公司和Weyerhaeuser公司也被指定為該訴訟的被告。該訴訟要求根據CERCLA繳納據稱由原告支出的費用(美元)79截至提出申訴時為百萬美元)以及未來的補救費用。2018年6月,法院發佈了最終判決和命令,將過去的費用金額定為約美元50百萬(加上利息待定)並分配給公司 a 15過去費用的責任份額百分比。法院在其裁決中沒有述及未來費用的責任。 2018年7月,公司和其他各方提交了通知,對最終判決和該判決中包含的先前命令提出上訴。2022年4月,上訴法院推翻了法院的判決,認定該訴訟是ainst 公司受適用的訴訟時效限制。2022年5月,GP提交了留在第六巡迴上訴法院的申請。第六巡迴法院於2022年7月發佈命令,駁回了GP的申請。2022年11月,GP向美國最高法院提交了移審令申請。2023年10月2日,美國最高法院駁回了GP的令狀申請,從而使第六巡迴法院關於GP對該公司提起訴訟的時效的裁決成為最終裁決。
哈里斯縣: 國際紙業和廢物管理公司(“WMI”)的子公司麥金尼斯工業維護公司(“MIMC”)是德克薩斯州哈里斯縣聖哈辛託河廢物坑超級基金場地的PRP。PRP一直在積極參與現場的活動,並分擔這些活動的費用。
2017年10月,美國環保局發佈了一份ROD,選擇了該場地的最終補救措施:從北部和南部蓄水池中清除和搬遷廢物。美國環保局沒有具體説明開展這項工作所需的方法或做法。EPA選擇的補救措施附有大約$的成本估算115百萬 ($)105百萬美元用於北部蓄水池,以及 $10百萬美元用於南部蓄水池)。在ROD發佈之後,EPA與PRP舉行了多次會議,該公司將繼續與EPA和MIMC/WMI合作開發該研究報告。
為此,PRP於2018年4月與美國環保局簽訂了行政同意令(“AOC”),同意共同開發北部蓄水區的研發項目。研發工作仍在進行中。AOC不包括任何在現場進行廢物清除或其他施工活動的協議。相反,它涉及適應性管理技術和預設計調查,其目標包括填補數據空白(包括但不限於哈維颶風後在ROD之前生成但未納入選定補救措施的技術數據)、煉油領域和數量
需要處理的材料,確定挖掘補救措施是否能夠以保護人類健康和環境的方式實施,並調查修復活動對附近基礎設施的潛在影響。
在2020年第一季度,通過公司、MIMC/WMI、我們的顧問、美國環保局和德克薩斯州環境質量委員會舉行的一系列會議,在解決先前阻礙公司確定可行實施北部扣押所選補救措施的關鍵技術問題方面取得了進展。由於這些事態發展,公司為該場地的修復預留了以下款項:(a) $10百萬美元用於南部蓄水池;以及 (b) 美元55百萬美元用於北部蓄水池,這代表該公司的 50佔我們對可能補救成本範圍低端估計值的百分比。
我們向美國環保局提交了南部蓄水池的最終設計包,美國環保局於2021年5月批准了該計劃。美國環保局於2021年8月發佈了針對南部扣押區的RA的單方面管理令。2022年6月,向美國環保局提交了關於南部蓄水區的最終100%RD(2021年4月修訂)的附錄。該附錄納入了迄今為止收集的其他數據,這些數據表明需要進一步清除廢物,從而延長了完成RA的時間。
關於北部蓄水池,受訪者於2022年11月向環保局提交了90%RD的最後一部分。提交最終部分後,制定了最新的工程估算,公司將儲備金額增加了約美元21百萬,代表公司的 50佔我們對可能補救成本範圍低端估計值的百分比。儘管一些關鍵技術問題已經得到解決,但受訪者在以具有成本效益的方式修復該區域且不向環境釋放方面仍然面臨重大挑戰,因此,我們將繼續與美國環保局就最佳補救方法進行討論。由於有關成本效益、時間安排和收集其他技術數據的持續存在問題,可能會有超過我們記錄的負債的額外損失。南部和北部蓄水池的總儲備金為 $85百萬和美元95截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元。
凡爾賽池塘:該公司是調查和修復凡爾賽池塘的責任方。凡爾賽池塘是一個佔地57英畝的大壩河流蓄水池,歷來是在康涅狄格州斯普拉格接收紙板廠的廢水。一項全面調查已確定凡爾賽池塘受到多氯聯苯、汞和金屬的污染。初步的補救計劃已於2023年第三季度制定。該公司將該場地的儲備金額增加了約美元292023年第三季度為百萬美元,用於支付實施補救計劃的估計成本。正在與州和聯邦政府官員就補救的範圍和時間進行談判。
石棉相關事項
在州和聯邦法院的各種與石棉有關的人身傷害訴訟中,我們被指定為被告,主要涉及公司先前收購的某些公司先前的業務。公司與待處理和未來石棉相關索賠有關的總記錄負債為美元102百萬,扣除估計的保險賠償金和美元105百萬,分別扣除截至2023年9月30日和2022年12月31日的預計保險賠償額。儘管公司在石棉相關事項上蒙受的損失可能超過其記錄在案的負債,但我們無法估計超過此類責任的任何損失或損失範圍,也不認為可能出現額外的物質損失。
反壟斷
2017年3月,意大利競爭管理局(“ICA”)開始對意大利包裝行業進行調查,以確定瓦楞紙和紙箱生產商是否違反了適用的歐洲競爭法。2019年4月,ICA結束了調查併發布了初步調查結果,指控調查結束了 30生產商,包括我們的意大利包裝子公司(“IP Italy”),不當協調瓦楞紙和紙箱的生產和銷售。2019年8月,ICA發佈了決定,並對意大利知識產權局處以歐元的罰款29百萬(大約 $)31百萬美元(按當時的匯率計算),這是在2019年第三季度記錄的。我們對ICA的決定提出了上訴,但我們的上訴於2021年5月被駁回。我們進一步就該決定向意大利國務委員會(“國務委員會”)提出了上訴,2023年3月,國務委員會在很大程度上維持了ICA的調查結果,但將意大利知識產權局罰款的計算結果交還給了ICA,認定根據所發現的行為,罰款過高。我們進一步對國務委員會維持ICA調查結果的決定提出上訴。該公司和其他生產商也在訴訟中被點名,我們還收到了許多意大利客户的其他索賠,要求賠償與所謂的反競爭行為相關的損失。我們認為此類私人訴訟和索賠不可能造成物質損失。
普通的
該公司參與了與環境和安全事務、人身傷害、產品責任、勞動和就業、合同、財產銷售、知識產權、税收和其他事項有關的各種其他調查、行政訴訟和訴訟,其中一些指控鉅額金錢損失。對訴訟和索賠的評估可能涉及對未來事件的一系列複雜判斷,可能在很大程度上依賴於估計和假設,否則會存在很大的不確定性。因此,無法確定公司最終產生的費用不會超過目前記錄的負債。公司認為,未決事項(包括本文所述事項)產生的意外虧損不會對公司的合併財務狀況或流動性產生重大影響。但是,鑑於未決或威脅的法律事務涉及固有的不確定性,其中一些是公司無法控制的,以及其中一些事項中尋求的鉅額或不確定賠償,未來與這些事項有關的不利裁決、和解、不利發展或應計金額增加可能會導致未來的費用,這些費用可能對公司在任何特定報告期內的經營業績或現金流產生重大影響。
附註 15-可變利息實體
可變利息實體
截至2023年9月30日,2007年融資實體的木材票據和延期貸款的公允價值為美元2.3十億和美元2.1分別為十億。木材票據和延期貸款在公允價值層次結構中被歸類為二級,公司年度報告附註1對此做了進一步的定義。
美元的木材紙幣2.3十億美元和延期貸款2.1億美元均在2027年到期,分別顯示在隨附的簡明合併資產負債表中,分別顯示在可變利益實體的長期無追索權金融資產和可變利益實體的長期無追索權金融負債中。
公司與2007年融資實體之間的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
以百萬計 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 (a) | $ | 36 | | | $ | 23 | | | $ | 105 | | | $ | 36 | |
費用 (b) | 34 | | | 18 | | | 100 | | | 34 | |
現金收入 (c) | 33 | | | 8 | | | 88 | | | 11 | |
現金支付 (d) | 32 | | | 11 | | | 89 | | | 21 | |
(a)收入包含在利息支出中,淨額在隨附的運營報表中,包括大約 $5百萬和美元14在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,用於攤銷特殊目的實體金融資產基差調整的增值收入分別為百萬美元。
(b)該費用包含在利息支出中,淨額在隨附的運營報表中,包括約美元2百萬和美元5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元,用於攤銷特殊目的實體無追索權金融負債的基差調整的增值費用。
(c)現金收入是從特殊目的實體金融資產中收到的利息。
(d)現金支付是對特殊目的實體的無追索權金融負債支付的利息.
2022年9月2日,公司和美國國税局同意解決先前披露的涉及全資特殊目的實體(“2015年融資實體”)的木材貨幣化重組税務問題。根據該協議,公司必須完全解決此事並支付 $252百萬美元的美國聯邦所得税。結果,在審計結束時收取了利息。2022年確認的利息支出金額為美元58百萬。截至2023年9月30日,美元252百萬美元的美國聯邦所得税和美元58根據和解協議,已經支付了數百萬美元的利息支出。公司支付了 $163百萬美元的美國聯邦所得税和美元302023年第一季度利息為百萬美元,並在2023年第二季度完全滿足了有關2015年融資實體木材貨幣化重組税務事項的和解協議的付款條款。撤銷公司與2015年融資實體相關的剩餘遞延所得税負債為美元604百萬美元在2022年第三季度被確認為一次性税收優惠。
附註 16-債務
公司商業票據計劃的借款能力為 $1.0由其美元支撐的十億美元1.4十億美元的信貸協議。根據該計劃的條款,個人借款到期日可能會有所不同,但不得超過一年
發行日期。計息票據可以作為固定利率或浮動利率票據發行。截至 2023 年 9 月 30 日,該公司已經 不該計劃下未償還的借款。
截至2023年9月30日,國際紙業的信貸額度總額為美元1.9十億。信貸額度通常規定浮動利率指數的利率加上預先確定的利率,具體取決於國際紙業的信用評級。信貸額度以前包括一美元1.5根據合同承諾的10億美元銀行貸款,到期日為2026年6月。2023年6月,公司修訂並重述了其信貸協議,除其他外,(i) 將合同承諾的銀行貸款規模從美元縮小1.5十億到美元1.4億美元,(ii)將到期日從2026年6月延長至2028年6月,以及(iii)用基於SOFR的利率取代基於倫敦銀行同業拆借利率的利率。流動性設施還包括高達美元500根據2025年6月到期的應收賬款證券化計劃下的合格應收賬款餘額,數百萬筆未承諾的融資。截至2023年9月30日,公司沒有應收賬款證券化計劃下的未償借款。
在2023年第一季度,公司簽訂了一項可變定期貸款協議,規定了美元600百萬定期貸款,在該貸款協議簽訂之日已全部提取,並於2028年到期。這美元600償還美元后發行了百萬筆債務4102023年初的數百萬張商業票據。此外,在2023年第一季度,該公司發行了約美元72百萬環境發展債券(“EDB”),利率為 4.00%,到期日為 2026 年 4 月 1 日。本次發行的收益用於償還約美元72百萬未償還的 EDB 已於 2023 年 4 月 1 日到期。
在 2023 年第二季度,公司發行了大約 $24百萬筆可變利率的債務,到期日為2027年12月1日。該公司的債務減免額約為 $49數百萬個當前到期日的可變利息EDB。此外,在2023年第二季度,該公司發行了約美元54百萬歐元的EDB,浮動利率,到期日為2028年5月1日。這筆收益用於償還大約 $54百萬歐元於 2023 年 5 月 1 日到期。該公司發行了大約 $25百萬歐元的EDB,浮動利率,到期日為2030年6月1日。這筆收益用於償還大約 $25百萬歐元於 2023 年 6 月 1 日到期。
在2023年第三季度,公司償還了約美元70百萬歐元的EDB,利率為2.90%,於2023年9月1日到期。此外,公司還款了美元80截至2023年6月30日未償還的數百萬張商業票據。
公司的財務契約要求將債務協議中定義的最低淨資產維持在美元9十億美元,總債務資本比率低於 60%。淨資產定義為普通股、實收資本和留存收益的總和,減去庫存股加上任何累計商譽減值費用。該計算還不包括累計的其他綜合收益/虧損以及可變利息實體的當前和長期無追索權金融負債。總債務與資本比率的定義是總債務除以總債務加上淨資產的總和。截至2023年9月30日,我們遵守了債務契約。
截至2023年9月30日,國際紙業美元的公允價值5.7十億美元的債務約為美元5.1十億。公司長期債務的公允價值是根據相同或相似發行的市場報價估算的。國際紙業的長期債務在公允價值層次結構中被歸類為二級,公司年度報告附註1對此進行了進一步定義。
附註 17-退休計劃
國際紙業贊助並維護國際紙業公司的退休計劃(“養老金計劃”),這是一項符合税收條件的固定福利養老金計劃,為幾乎所有在參與業務部門工作的小時工和工會員工提供退休金。自2019年1月1日起,受薪參與者的養老金計劃已被凍結。
養老金計劃根據貸記服務年限和最終平均收入(領取帶薪福利的受薪僱員和小時工)、每小時工作費率或特定福利率(小時工和工會員工)提供固定的養老金福利。
我們合格和不合格的美國固定福利計劃的定期淨養老金支出(收入)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
以百萬計 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服務成本 | $ | 12 | | | $ | 21 | | | $ | 36 | | | $ | 64 | |
利息成本 | 115 | | | 85 | | | 345 | | | 254 | |
計劃資產的預期回報率 | (133) | | | (162) | | | (398) | | | (487) | |
精算損失 | 23 | | | 21 | | | 69 | | | 65 | |
先前服務成本的攤銷 | 6 | | | 6 | | | 18 | | | 17 | |
定期養老金淨支出(收入) | $ | 23 | | | $ | (29) | | | $ | 70 | | | $ | (87) | |
除服務成本部分以外的定期淨養老金支出(收入)的組成部分包含在簡明合併運營報表中的非營業養老金支出(收入)中。
公司對養老金計劃的資助政策是繳納足以滿足法定資金要求的金額,以及公司根據該計劃的資金狀況、税收減免性、公司產生的現金流和其他因素可能認為適當的任何額外金額。該公司製作了 不在2023年或2022年的前九個月向合格養老金計劃自願現金繳款。不合格的固定福利計劃的資金以福利金支付的範圍為限, 總計 $16截至2023年9月30日的九個月中為百萬美元。
附註18——基於股票的薪酬
公司制定了激勵性薪酬計劃(“ICP”),由董事會管理髮展與薪酬委員會(“委員會”)管理。ICP授權委員會酌情授予限制性股票、限制性或遞延股票單位、在實現特定業績目標後以現金或股票支付的績效獎勵、股息等價物、股票期權、股票增值權、其他股票獎勵和現金獎勵。截至2023年9月30日, 5.6ICP下有百萬股可供授予。
S基於股票的薪酬支出和相關的所得税優惠如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
以百萬計 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
股票薪酬支出總額(銷售和管理費用) | $ | 7 | | | $ | 26 | | | $ | 33 | | | $ | 98 | |
與股票薪酬相關的所得税優惠 | — | | | — | | | 11 | | | 13 | |
截至 2023 年 9 月 30 日,$75與基於時間和業績的股票、執行連續性獎勵和歸因於未來服務的限制性股票相關的薪酬成本(扣除估計沒收額後)的百萬美元尚未得到確認。該金額將在加權平均期間內確認為支出 1.5年份。
長期激勵計劃
在 2023 年的前九個月中,公司批准了 1.6平均授予日的百萬個績效單位公允價值為 $37.83和 1.3平均授予日的百萬個基於時間的單位公允價值為 $34.63.
附註19——業務板塊信息
國際紙業的業務板塊,工業包裝和全球纖維素纖維,與管理這些業務的內部結構一致。這兩個細分市場在共同的產品、共同的客户基礎上進行區分,這與林業產品行業通常使用的業務細分一致。
國際紙業的管理層使用業務板塊的營業利潤(虧損)來衡量其業務的收益表現。管理層認為,這項措施可以更好地瞭解成本、運營效率、價格和數量的趨勢。業務板塊的營業利潤(虧損)定義為扣除所得税和股權收益前的持續經營收益(虧損),但包括非全資子公司的影響,不包括利息支出、淨額、公司支出、淨額、公司淨特殊項目、企業淨特殊項目和非營業養老金支出。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月零九個月中,按業務板塊劃分的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
以百萬計 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
工業包裝 | $ | 3,787 | | | $ | 4,385 | | | $ | 11,754 | | | $ | 13,282 | |
全球纖維素纖維 | 725 | | | 887 | | | 2,234 | | | 2,385 | |
企業和細分市場間銷售 | 101 | | | 130 | | | 327 | | | 361 | |
淨銷售額 | $ | 4,613 | | | $ | 5,402 | | | $ | 14,315 | | | $ | 16,028 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月零九個月中,按業務板塊劃分的營業利潤(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
以百萬計 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
工業包裝 | $ | 325 | | | $ | 369 | | | $ | 951 | | | $ | 1,326 | |
全球纖維素纖維 | 27 | | | 95 | | | 41 | | | 71 | |
業務板塊營業利潤(虧損) | $ | 352 | | | 464 | | $ | 992 | | | $ | 1,397 | |
| | | | | | | |
扣除所得税和股權收益前的持續經營收益(虧損) | $ | 232 | | | $ | 313 | | | $ | 708 | | | $ | 1,189 | |
利息支出,淨額 | 58 | | | 123 | | | 179 | | | 266 | |
對非全資子公司的調整 | — | | | (1) | | | — | | | (2) | |
公司支出,淨額 | 20 | | | 15 | | | 36 | | | 54 | |
企業網絡特殊物品 | 29 | | | 62 | | | 29 | | | 34 | |
| | | | | | | |
營業外養老金支出(收入) | 13 | | | (48) | | | 40 | | | (144) | |
業務板塊營業利潤(虧損) | $ | 352 | | | $ | 464 | | | $ | 992 | | | $ | 1,397 | |
NOTE 20-後續事件
2023年10月18日,該公司宣佈計劃在年底之前永久關閉其位於德克薩斯州奧蘭治的集裝箱紙板工廠。該公司預計,關閉將導致税前非現金資產註銷和約美元的加速折舊費用395百萬美元以及大約美元的税前現金遣散費和其他停業費用55百萬。該公司預計將在2023年第四季度記錄這些費用。
該公司還宣佈計劃在年底之前永久停止北卡羅來納州里格爾伍德和佛羅裏達州彭薩科拉工廠的兩臺紙漿機的生產。該公司估計,機器停機將導致税前非現金資產註銷和約美元的加速折舊費用200百萬美元以及大約美元的税前現金遣散費和其他停業費用14百萬。該公司預計將在2023年第四季度記錄這些費用。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告(以下簡稱 “10-Q表”)和公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(我們的 “年度報告”)的 “財務報表和補充數據” 中包含的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。除了歷史合併財務信息外,以下討論還包含前瞻性陳述,這些陳述反映了我們涉及重大風險和不確定性的計劃、估計和信念。我們的實際業績可能與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。可能導致或促成這些差異的因素包括下文和我們的年度報告中討論的因素,特別是在本10-Q表格和我們的年度報告的 “風險因素” 和 “前瞻性陳述” 下討論的因素。
執行摘要
2023年第三季度的淨收益(虧損)為1.65億美元(攤薄每股虧損0.47美元),而2023年第二季度為2.35億美元(攤薄每股虧損0.68美元),2022年第三季度為9.51億美元(攤薄每股虧損2.64美元)。公司在2023年第三季度實現了2.24億美元(攤薄每股收益0.64美元)的調整後營業收益(非公認會計準則指標定義如下),而2023年第二季度為2.04億美元(攤薄每股收益0.59美元),2022年第三季度為3億美元(攤薄每股收益0.83美元)。
國際紙業在2023年第三季度表現良好,重點是照顧我們的客户和優化成本結構,以更好地適應當前的需求環境。我們欣慰地看到,2023年第三季度我們投資組合的需求繼續温和恢復,我們預計這種趨勢將繼續向前發展。宏觀經濟不利因素影響了銷售價格、銷量和運營成本,營業利潤率一直受到壓力。有鑑於此,我們正在採取更多行動來加強我們的業務,使其能夠實現盈利增長。我們專注於降低整個供應鏈的邊際成本。我們的 “建設更好的知識產權” 計劃繼續改善收益,我們在本季度超過了2023年全年目標。2023 年 10 月,我們宣佈了工業包裝和全球纖維素纖維業務的戰略行動,以進一步優化我們的工廠系統並降低固定成本。在2023年第三季度,我們以5.08億美元的價格完成了對伊利姆和伊利姆集團所有權的出售。此次出售完成後,國際紙業不再在俄羅斯投資。
與我們在2023年第三季度與2023年第二季度的表現相比,我們的北美工業包裝業務的價格和組合有所下降,這是由於指數變動、出口價格下降以及需求改善後的出口組合增加。由於指數的變動,我們的全球纖維素纖維業務的價格有所下降,但部分被絨毛漿混合物上漲帶來的好處所抵消。儘管減少了一天的出貨時間,但我們的北美工業包裝業務的銷量依次保持穩定。由於需求的改善,我們的出口和國內公開市場渠道的集裝箱紙出貨量有所增加。由於消費者需求仍然受限,我們在美國的每日箱子出貨量連續略有增加,但同比下降了4%。由於對絨毛漿需求的改善,我們的全球纖維素纖維業務的絨毛漿產量在2023年第三季度有所增加。大宗商品銷售的下降部分抵消了這一點。我們將繼續專注於通過與最具吸引力的客户和細分市場保持戰略合作來優化我們的業務。隨着需求的改善,整個工廠系統的停機時間縮短,這使我們北美工業包裝業務的運營和成本受益匪淺。得益於強勁的運營業績、較低的供應鏈成本、較低的支出和更高的能源銷售,我們的全球纖維素纖維業務的運營和成本有所降低。此外,由於與員工福利相關的有利調整,兩項業務的運營和成本均有所降低。由於停機計劃季節性縮短,以及我們在需求疲軟的環境中努力進一步優化停機支出,我們在2023年第三季度北美工業包裝業務的維護中斷次數連續下降。我們的全球纖維素纖維業務的維護停機費用連續持平。我們的北美工業包裝業務的投入成本略有上升,這主要是由於能源和回收纖維成本的上漲,但化學品成本的降低在一定程度上抵消了這一點。我們的全球纖維素纖維業務的投入成本降低,這主要是由於木材和化學品成本的降低。
展望2023年第四季度,與2023年第三季度相比,我們的工業包裝業務的價格和組合將下降,這主要是由於先前的指數走勢。由於北美需求的改善和季節性,預計銷量將增加,但出貨日減少一天所部分抵消。由於不再重複有利的員工福利調整,預計運營和成本將增加,但產量增加導致的未吸收固定成本的降低部分抵消了這一點。維護中斷費用預計將減少。由於回收纖維成本的增加,預計投入成本將增加,但能源、木材和其他原材料成本的降低部分抵消了這一點。在我們的全球纖維素纖維業務中,相對於2023年第三季度,我們預計價格和組合將減少收益,這主要是由於先前的指數變動。總體而言,預計成交量將持平。我們預計,由於需求的改善,絨毛漿的產量會增加,而在我們執行混合優化策略時,大宗商品等級的出貨量下降所抵消。預計運營和成本將是
上漲是由於不再重複優惠的員工福利調整,以及與我們的一家工廠渦輪機重大停機相關的維護支出增加。維護中斷費用預計會更高,而投入成本應保持穩定。
調整後的營業收益和調整後的每股營業收益是非公認會計準則指標,定義為淨收益(虧損)(GAAP指標),不包括已終止業務、淨特殊項目和非營業養老金支出(收入)。每股淨收益(虧損)和攤薄收益(虧損)是最直接的可比GAAP指標。公司在計算調整後營業收益時,將已終止業務、非營業養老金支出(收入)和管理層認為不尋常的項目(淨特殊項目)的税後影響排除在根據公認會計原則報告的淨收益(虧損)中。調整後的每股營業收益的計算方法是將調整後的營業收益除以攤薄後的已發行普通股平均股數。管理層使用這一衡量標準來關注正在進行的業務,並認為這對投資者很有用,因為它使他們能夠對持續經營的過去和現在的合併經營業績進行有意義的比較。該公司認為,使用這些信息以及最直接的可比GAAP衡量標準,可以對經營業績進行更全面的分析。
以下是按總額和每股計算的淨收益(虧損)與調整後營業收益(虧損)的對賬。本10-Q表格稍後提供了有關下表中提及的淨特殊項目支出(收入)的更多詳細信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 截至6月30日的三個月 |
以百萬計 | 2023 | | 2022 | | 2023 |
淨收益(虧損) | $ | 165 | | | $ | 951 | | | $ | 235 | |
減去-已終止業務(收益)虧損 | 27 | | | (64) | | | (13) | |
持續經營的收益(虧損) | 192 | | | 887 | | | 222 | |
加回-非營業性養老金支出(收入) | 13 | | | (48) | | | 12 | |
加回-特殊項目支出淨額(收入) | 29 | | | 117 | | | (6) | |
所得税-營業外養老金和特殊項目 | (10) | | | (656) | | | (24) | |
調整後的營業收益(虧損) | $ | 224 | | | $ | 300 | | | $ | 204 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 截至6月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 |
攤薄後每股收益(虧損) | $ | 0.47 | | | $ | 2.64 | | | $ | 0.68 | |
減去——每股已終止業務(收益)虧損 | 0.08 | | | (0.18) | | | (0.04) | |
持續經營業務的攤薄後每股收益(虧損) | 0.55 | | | 2.46 | | | 0.64 | |
加回——每股非營業性養老金支出(收益) | 0.04 | | | (0.13) | | | 0.03 | |
加回-每股淨特殊項目支出(收入) | 0.08 | | | 0.32 | | | (0.02) | |
每股所得税-非營業性養老金和特殊項目 | (0.03) | | | (1.82) | | | (0.06) | |
調整後的每股營業收益(虧損) | $ | 0.64 | | | $ | 0.83 | | | $ | 0.59 | |
2023年和2022年前九個月,包括已終止業務在內的運營提供的現金總額分別為13億美元和14億美元。該公司在2023年和2022年的前九個月分別創造了約5.05億美元和8.04億美元的自由現金流。自由現金流是非公認會計準則衡量標準,最直接可比的GAAP指標是運營提供的現金。管理層利用這一衡量標準來管理我們的業務,並認為自由現金流作為一種流動性衡量標準對投資者很有用,因為它衡量的是對業務進行再投資後產生的現金量,用於維持強勁的資產負債表、支付股息、回購股票、償還債務和為未來增長進行投資。不應推斷出全部自由現金流金額可用於全權支出。通過調整某些不代表公司持續業績的項目,我們認為自由現金流還使投資者能夠對過去和現在的時期進行有意義的比較。
以下是運營部門提供的現金與自由現金流的對賬情況:
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 9月30日 |
以百萬計 | 2023 | | 2022 |
運營提供的現金 | $ | 1,341 | | | $ | 1,413 | |
調整: | | | |
投資於資本項目的現金,扣除保險賠償額 | (836) | | | (609) | |
自由現金流 | $ | 505 | | | $ | 804 | |
如上所述,本10-Q表格中提出的非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性,不應孤立地考慮,也不能作為我們根據公認會計原則計算的業績分析的替代品。此外,由於並非所有公司都使用相同的計算方法,因此公司在本10-Q表格中列報的非公認會計準則指標可能無法與其他公司(包括與公司同行業的公司)披露的類似標題的指標進行比較。
操作結果
國際紙業公佈的2023年第三季度淨銷售額為46億美元,而2023年第二季度為47億美元,2022年第三季度為54億美元。
2023年第三季度的淨收益(虧損)總額為1.65億美元,攤薄後每股虧損0.47美元。相比之下,2023年第二季度為2.35億美元,攤薄每股收益0.68美元,2022年第三季度為9.51億美元,攤薄每股收益2.64美元。
與2023年第二季度相比,持續經營的收益得益於更高的銷售量(500萬美元)、更低的運營成本(1.09億美元)、更低的工廠維護停機成本(2,800萬美元)、更低的淨利息支出(500萬美元)和更低的税收支出(1,100萬美元)。較低的平均銷售價格和不利的組合(1.23億美元)、更高的原材料和運費成本(500萬美元)、更高的公司和其他成本(900萬美元)以及更高的非營業性養老金支出(100萬美元)抵消了這些好處。2023年第三季度扣除税款後的股票收益比2023年第二季度減少了100萬美元。2023年第三季度的淨特殊項目費用為2200萬美元,而2023年第二季度的收益為2700萬美元。
與2022年第三季度相比,2023年第三季度受益於較低的原材料和運費成本(2.74億美元)、較低的淨利息支出(800萬美元)和較低的税收支出(1000萬美元)。這些好處被較低的平均銷售價格和不利的組合(2.49億美元)、較低的銷售量(4600萬美元)、更高的運營成本(5400萬美元)、更高的工廠維護停機成本(1,400萬美元)、更高的公司和其他成本(500萬美元)以及更高的非營業性養老金支出(4600萬美元)所抵消。2023年第三季度扣除税款後的股票收益與2022年第三季度持平。2023年第三季度的淨特殊項目費用為2200萬美元,而2022年第三季度的收益為5.51億美元。
國際紙業的管理層使用業務板塊的營業利潤(虧損)來衡量其業務的收益表現。管理層使用這一衡量標準來關注正在進行的業務,並認為這對投資者很有用,因為它使他們能夠對過去和現在的經營業績進行有意義的比較。國際紙業認為,使用這些信息以及淨收益可以更全面地分析各季度的經營業績。業務板塊的營業利潤(虧損)定義為扣除所得税和股權收益前的持續經營收益(虧損),但包括非全資子公司的影響,不包括利息支出、淨額、公司支出、淨額、公司淨特殊項目、企業淨特殊項目和非營業養老金支出。業務板塊營業利潤(虧損)是向管理層報告的一項衡量標準,目的是就向我們的業務部門分配資源和評估業務部門的業績做出決策,根據ASC 280在財務報表腳註中列報。
該公司目前分為兩個部門:工業包裝和全球纖維素纖維。2023年9月18日,公司完成了對Ilim股權投資的出售,因此,Ilim投資的所有當前和歷史業績均以已終止業務的形式列報,扣除税款,我們的股權投資不再是單獨的可申報行業細分市場。
下表顯示了持續經營業務的淨收益(虧損)與其業務分部總營業利潤(虧損)的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 9月30日 | | 6月30日 |
以百萬計 | 2023 | | 2022 | | 2023 |
持續經營淨收益(虧損) | $ | 192 | | | $ | 887 | | | $ | 222 | |
加回(扣除): | | | | | |
所得税準備金(福利) | 39 | | | (575) | | | 33 | |
淨值(收益)虧損,扣除税款 | 1 | | | 1 | | | — | |
所得税和股權收益前持續經營的收益(虧損) | 232 | | | 313 | | | 255 | |
利息支出,淨額 | 58 | | | 123 | | | 59 | |
運營中包含的子公司少於全資子公司 | — | | | (1) | | | — | |
公司支出,淨額 | 20 | | | 15 | | | 8 | |
企業網絡特殊物品 | 29 | | | 62 | | | — | |
| | | | | |
營業外養老金支出(收入) | 13 | | | (48) | | | 12 | |
調整後的營業利潤 | $ | 352 | | | $ | 464 | | | $ | 334 | |
業務板塊營業利潤(虧損): | | | | | |
工業包裝 | $ | 325 | | | $ | 369 | | | $ | 304 | |
全球纖維素纖維 | 27 | | | 95 | | | 30 | |
業務板塊總營業利潤(虧損) | $ | 352 | | | $ | 464 | | | $ | 334 | |
業務板塊營業利潤(虧損)
2023年第三季度該業務板塊的總營業利潤(虧損)為3.52億美元,而2023年第二季度為3.34億美元,2022年第三季度為4.64億美元。
與2023年第二季度相比,業務板塊的營業利潤受益於更高的銷售量(700萬美元)、更低的運營成本(1.39億美元)和更低的工廠停機成本(3,600萬美元)。較低的平均銷售價格和不利的組合(1.57億美元)以及較高的原材料和運費成本(700萬美元)抵消了這些好處。
與2022年第三季度相比,本季度的營業利潤受益於較低的原材料和運費成本(3.48億美元)。較低的平均銷售價格和不利的組合(3.16億美元)、較低的銷售量(5800萬美元)、更高的運營成本(6800萬美元)和更高的工廠停機成本(1,800萬美元)抵消了這些好處。
按產品劃分的銷量 (a)
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月零九個月中,主要產品的銷量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
以千短噸計(除非另有説明) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
工業包裝 | | | | | | | |
瓦楞包裝 (b) | 2,329 | | | 2,522 | | | 7,103 | | | 7,759 | |
集裝箱板 | 677 | | | 677 | | | 1,821 | | | 2,096 | |
回收利用 | 529 | | | 546 | | | 1,617 | | | 1,645 | |
飽和的卡夫 | 40 | | | 51 | | | 118 | | | 146 | |
石膏/釋放卡夫 | 58 | | | 66 | | | 179 | | | 184 | |
歐洲、中東和非洲包裝 (b) | 299 | | | 297 | | | 951 | | | 1,019 | |
工業包裝 | 3,932 | | | 4,159 | | | 11,789 | | | 12,849 | |
全球纖維素纖維 (以千公噸計) (c) | 692 | | | 750 | | | 2,005 | | | 2,182 | |
(a)銷售量包括第三方和分部間銷售,不包括股權投資者的銷售。
(b)瓦楞紙箱的銷售量反映了消費量(“CTS”)。這些企業的董事會銷售額反映了發票的金額。
(c)包括北美銷量和工廠內部銷售額。
已終止的業務
2023年9月18日,根據先前宣佈的協議,公司以4.84億美元現金完成了向合資夥伴出售其在Ilim S.A.(“Ilim”)50%的股權。Ilim S.A.(“Ilim”)是一家合資企業,在俄羅斯經營製漿造紙業務,擁有包括伊利姆集團在內的子公司。該公司還以2400萬美元的價格完成了對Ilim集團所有股份(佔2.39%的股份)的出售,並將與Ilim相關的其他非物質剩餘權益剝離給了其合資夥伴。銷售完成後,公司不再在Ilim或其任何子公司擁有權益。此外,我們因出售投資而產生了3,600萬美元的交易費。本次交易將在中進一步討論 附註11——權益法投資的第 1 項。財務報表.
已終止的業務包括之前的Ilim合資企業的股權收益。已停止的業務還包括截至2023年9月30日和2023年6月30日的三個月,分別為5,900萬美元(税後5000萬美元)和3,300萬美元(税前和税後)的特殊項目費用。
所得税
2023年第三季度的所得税準備金為3,900萬美元,報告的有效所得税税率為17%。2023年第三季度的有效所得税税率高於2023年第二季度,因為第二季度的税率反映了與2015-2016年美國國税局審計結束相關的税收優惠。不包括與淨特殊項目税收影響相關的700萬美元福利以及與非營業養老金支出的税收影響相關的300萬美元福利,2023年第三季度的營業有效所得税税率為18%。2023年第三季度的運營有效税率低於2023年第二季度,這主要是由於美國研發税收抵免的增加以及美國國外收入所得税低於預期。
2023年第二季度的所得税準備金為3,300萬美元,報告的有效所得税税率為13%。不包括與淨特殊項目税收影響相關的2100萬美元福利以及與非營業養老金支出的税收影響相關的300萬美元福利,2023年第二季度的營業有效所得税税率為22%。
2022年第三季度錄得5.75億美元的所得税優惠,報告的有效所得税税率為(184)%。不包括與淨特殊項目税收影響相關的6.68億美元福利以及與非營業養老金支出的税收影響相關的1,200萬美元支出,2022年第三季度的營業有效所得税税率為21%。
運營有效税率是一項非公認會計準則財務指標,其計算方法是調整持續經營業務的所得税準備金和税率,以排除淨特殊項目和非營業養老金支出(收入)的税收影響。管理層認為,本演示文稿通過對過去和現在的所得税税率進行了有意義的比較,為投資者提供了有用的信息。
利息支出
2023年第三季度的淨利息支出為5800萬美元,而2023年第二季度為5,900萬美元,2022年第三季度為1.23億美元。2023年第二季度包括與税務審計結算相關的600萬美元利息收入,2022年第三季度包括與木材貨幣化重組税務問題和解相關的5500萬美元利息支出。
特殊項目淨支出(收入)和非營業性養老金支出的影響
截至三個月的淨特殊項目支出(收入)(不包括利息支出)和非營業性養老金支出(收入)的詳細信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 9月30日 | | 6月30日 | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | |
以百萬計 | 税前 | | 税後 | | 税前 | | 税後 | | 税前 | | 税後 | |
債務清償成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 93 | | | $ | 70 | | | $ | — | | | $ | — | | |
環境修復儲備金調整 | 29 | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
西爾瓦莫投資 | — | | | — | | | (16) | | | (12) | | | — | | | — | | |
法律和解 | — | | | — | | | (15) | | | (11) | | | — | | | — | | |
特殊項目支出淨額總額(收入) | 29 | | | 22 | | | 62 | | | 47 | | | — | | | — | | |
營業外養老金支出(收入) | 13 | | | 10 | | | (48) | | | (36) | | | 12 | | | 9 | | |
特殊項目淨額和非營業養老金支出(收入)總額 | $ | 42 | | | $ | 32 | | | $ | 14 | | | $ | 11 | | | $ | 12 | | | $ | 9 | | |
淨特殊項目支出(收入)包括以下税收支出(福利):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
| | 9月30日 | | 6月30日 |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2023 |
與木材貨幣化協議相關的税收優惠 | | $ | — | | | $ | (604) | | | $ | — | |
與西爾瓦莫股票免税交換相關的税收優惠 | | — | | | (35) | | | — | |
與税務審計結算相關的税收優惠 | | — | | | — | | | (23) | |
| | | | | | |
總計 | | $ | — | | | $ | (639) | | | $ | (23) | |
後續活動-戰略行動
正如先前在2023年10月18日披露的那樣,該公司已承諾採取某些影響其集裝箱板的行動,以及
全球纖維素纖維業務詳見下文。
集裝箱板
該公司計劃在今年年底之前永久關閉其位於德克薩斯州奧蘭治的集裝箱紙板廠。該公司預計,關閉將導致約3.95億美元的税前非現金資產註銷和加速折舊費用以及約5,500萬美元的税前現金遣散費和其他停產費用。該公司預計將在2023年第四季度記錄這些費用。
全球纖維素纖維
該公司計劃在年底之前永久停止北卡羅來納州里格爾伍德和佛羅裏達州彭薩科拉工廠的兩臺紙漿機的生產。該公司估計,機器停機將導致約2億美元的税前非現金資產註銷和加速折舊費用,以及約1400萬美元的税前現金遣散費和其他停機費用。該公司預計將在2023年第四季度記錄這些費用。
業務板塊經營業績
下表列出了淨銷售額和業務板塊營業利潤(虧損),這是公司衡量細分市場盈利能力的標準。
工業包裝
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
全工業包裝 | 2023 | | 2022 |
以百萬計 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 |
銷售 | $ | 3,787 | | | $ | 3,884 | | | $ | 11,754 | | | $ | 4,385 | | | $ | 4,491 | | | $ | 13,282 | |
營業利潤(虧損) | $ | 325 | | | $ | 304 | | | $ | 951 | | | $ | 369 | | | $ | 560 | | | $ | 1,326 | |
2023年第三季度的工業包裝淨銷售額與2023年第二季度相比下降了2%,與2022年第三季度相比下降了14%。與2023年第二季度相比,2023年第三季度的營業利潤增長了7%,與2022年第三季度相比下降了12%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北美工業包裝 | 2023 | 2022 |
以百萬計 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 |
銷售額 (a) | $ | 3,491 | | | $ | 3,550 | | | $ | 10,765 | | | $ | 4,055 | | | $ | 4,126 | | | $ | 12,206 | |
營業利潤(虧損) | $ | 313 | | | $ | 284 | | | $ | 899 | | | $ | 387 | | | $ | 550 | | | $ | 1,337 | |
| | | | | | | | | | | |
(a)包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分部內銷售額分別為2,000萬美元和2500萬美元;截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,分別為1,700萬美元和4,800萬美元;以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月分別為6,900萬美元和1.02億美元。
北美工業包裝 與2023年第二季度相比,2023年第三季度的平均銷售利潤率有所下降,這得益於指數變動和不利的地理結構導致瓦楞紙箱和集裝箱紙板的平均銷售價格下降。集裝箱紙板的銷量增加,而瓦楞紙箱的銷量下降,這反映了2023年第三季度的出貨天數減少了一天。由於經濟停機時間減少,2023年第三季度的總維護和經濟停機時間與2023年第二季度相比減少了約16萬短噸。由於經濟停機時間縮短以及與員工福利成本相關的有利調整,運營成本有所降低。與2023年第二季度相比,2023年第三季度的計劃維護停機成本有所降低。投入成本較高,主要是能源、貨運和回收纖維。
與2022年第三季度相比,2023年第三季度的瓦楞紙箱銷量有所下降,這反映了疲軟的需求環境,因為消費者繼續將支出集中在非自由支配商品和服務上,零售商和製造商降低了庫存水平。出口集裝箱板的銷量有所增加。2023年第三季度的總維護和經濟停機時間增加了約46,000短噸,這是由於較高的經濟停機時間被較少的維護停機時間所部分抵消。箱子和集裝箱板的平均銷售價格較低,這反映了指數的走勢。受經濟停機以及商品和服務通貨膨脹的推動,運營成本的增加被與員工福利成本相關的有利調整部分抵消。與2022年第三季度相比,2023年第三季度的計劃維護停機成本更高。在回收的纖維、能源成本和木材的推動下,投入成本顯著降低。
進入2023年第四季度,預計銷量將比2023年第三季度更高。2023年第四季度的發貨日減少了一天。預計平均銷售利潤率將降低。預計運營成本會更高。與2023年第三季度相比,預計2023年第四季度的計劃維護停機成本將降低。在回收纖維的推動下,預計投入成本將增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
歐洲、中東和非洲工業包裝 | 2023 | 2022 |
以百萬計 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 |
銷售 | $ | 316 | | | $ | 351 | | | $ | 1,058 | | | $ | 355 | | | $ | 413 | | | $ | 1,178 | |
營業利潤(虧損) | $ | 12 | | | $ | 20 | | | $ | 52 | | | $ | (18) | | | $ | 10 | | | $ | (11) | |
歐洲、中東和非洲工業包裝與2023年第二季度相比,2023年第三季度瓦楞紙箱的銷量按季節性下降。瓦楞紙箱的平均銷售利潤率較低,這反映了不利的產品組合。集裝箱板的平均銷售利潤率較低。運營成本較低。在 2023 年第三季度或 2023 年第二季度,都沒有計劃中的維護中斷。在化學品和回收纖維的推動下,投入成本降低。
與2022年第三季度相比,2023年第三季度的銷量有所下降,這反映了歐元區的疲軟需求。瓦楞紙箱平均銷售利潤率的上升被較低的集裝箱紙板利潤率所抵消。運營成本較低。2023年第三季度或2022年第三季度都沒有計劃中的維護中斷。投入成本明顯降低,主要是能源和回收纖維。
展望2023年第四季度,瓦楞紙箱的銷量預計將季節性增長。預計平均銷售利潤率將更高。預計運營和投入成本將更高。預計2023年第四季度的計劃維護停機成本將增加。
全球纖維素纖維
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
全球纖維素纖維總量 | 2023 | 2022 |
以百萬計 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 |
銷售 | $ | 725 | | | $ | 698 | | | $ | 2,234 | | | $ | 887 | | | $ | 788 | | | $ | 2,385 | |
營業利潤(虧損) | $ | 27 | | | $ | 30 | | | $ | 41 | | | $ | 95 | | | $ | 25 | | | $ | 71 | |
全球纖維素纖維與2023年第二季度相比,2023年第三季度的淨銷售額增長了4%,比2022年第三季度下降了18%。與2023年第二季度相比,2023年第三季度的營業利潤下降了10%,與2022年第三季度相比下降了72%。
由於需求環境的改善足以抵消季節性,2023年第三季度的銷量與2023年第二季度相比有所增加。受經濟和維護停機時間的推動,2023年第三季度的總維護和經濟停機時間與2023年第二季度相比減少了約17,000短噸。平均銷售利潤率較低,這反映了價格指數的走勢被有利的產品組合部分抵消。在分配和與員工福利成本相關的有利調整的推動下,運營成本降低。與2023年第二季度相比,2023年第三季度的計劃維護停機成本有所降低。投入成本較低,主要是木材和化學品。
與2022年第三季度相比,受客户庫存減少的推動,2023年第三季度的銷量有所下降。由於經濟停機,2023年第三季度的總維護和經濟停機時間增加了約14.3萬短噸。平均銷售利潤率較低,這反映了較低的平均銷售價格和不利的產品組合。較低的分配成本和與員工福利成本相關的有利調整推動了運營成本的降低。與2022年第三季度相比,2023年第三季度的計劃維護停機成本更高。投入成本較低,主要是能源和化學品。
進入2023年第四季度,由於毛絨紙漿產量的增加被大宗商品等級的銷量減少所抵消,預計銷量將下降。預計平均銷售利潤率將降低。預計2023年第四季度的計劃維護停機成本將高於2023年第三季度。預計運營成本會更高。預計投入成本將降低。
流動性和資本資源
2023年前九個月運營提供的現金總額為13億美元,而2022年前九個月同期為14億美元。
2023年前九個月,扣除保險賠償金後的資本項目投資總額為8.36億美元,而2022年前九個月為6.09億美元。目前,預計2023年全年資本支出約為11億至12億美元,佔折舊和攤銷的110%至120%。
2023年前九個月的融資活動包括債務淨增加8300萬美元,而2022年同期的債務淨減少2.02億美元。
參見 附註 16-債務的 第 1 項。財務報表討論公司在截至2023年9月30日的九個月中採取的各種債務相關行動。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,與提前清償債務相關的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
以百萬計 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
提前削減債務 (a) | $ | — | | | $ | 498 | | | $ | — | | | $ | 503 | |
税前提前債務清償(收益)虧損,淨額 | — | | | 93 | | | — | | | 93 | |
(a)在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,利率在6.40%至8.70%之間,原始到期日為2023年至2039年,原始到期日為4.35%至8.70%的票據的降幅為2023年至2048年,分別為4.35%至8.70%。
截至2023年9月30日,未來償還到期債務的合同義務(包括中披露的融資租賃負債) 附註10-租賃不包括中披露的木材貨幣化結構 附註15——可變利息實體)按日曆年劃分如下:2023年為9300萬美元;2024年為1.35億美元;2025年為1.91億美元;2026年為1.43億美元;2027年為3.23億美元;此後為48億美元。
維持投資級信用評級是國際紙業融資戰略的重要組成部分。2023年9月30日,該公司分別持有標普和穆迪的BBB(前景穩定)和Baa2(前景穩定)的長期信用評級。此外,標普和穆迪對公司商業票據計劃下的借款的短期信用評級分別為A2和P2。
截至2023年9月30日,國際紙業的信貸協議總額為19億美元,其中包括14億美元的合同承諾銀行信貸協議和應收賬款證券化計劃下的最高5億美元。2023年6月,公司修訂並重述了其信貸協議,除其他外,(i)將合同承諾的銀行貸款規模從15億美元縮減至14億美元,(ii)將到期日從2026年6月延長至2028年6月,以及(iii)用基於SOFR的利率取代基於倫敦銀行同業拆借利率的利率。管理層認為,公司的信貸協議足以涵蓋當前經濟週期中預期的運營現金流波動。信貸協議通常規定利率為浮動利率指數,外加預先確定的利率,具體取決於國際紙業的信用評級。截至2023年9月30日,根據14億美元的信貸協議或5億美元的應收賬款證券化計劃,該公司沒有未償還的借款。除中披露的財務契約外,公司的信貸協議不受任何限制性契約的約束 附註 16-債務, 而應收賬款證券化計劃下的借款受合格應收賬款的限制.截至2023年9月30日,該公司遵守了所有債務契約,遠低於信貸協議中規定的契約規定的門檻。此外,財務契約不限制信貸協議下的任何借款。
除了公司信貸協議下的19億美元容量外,國際紙業還有一項由其14億美元信貸協議支持的借款能力為10億美元的商業票據計劃。根據該計劃的條款,個人借款到期日可能會有所不同,但自發行之日起不超過一年。計息票據可以作為固定利率或浮動利率票據發行。截至2023年9月30日,該公司在該計劃下沒有未償還的借款。
在2023年第一季度,公司簽訂了一項可變定期貸款協議,提供6億美元的定期貸款,該貸款在該貸款協議簽訂之日已全部提取,並於2028年到期。這筆6億美元的債務是在2023年初償還4.1億美元的商業票據之後發行的,將用於償還2023年晚些時候到期的債務和用於一般公司用途。
在2023年第二季度,公司發行了約2400萬美元的可變利率債務,到期日為2027年12月1日。該公司的當前到期日可變利息EDB的債務減免了約4900萬美元。此外,在2023年第二季度,公司發行了約5400萬澳元的EDB,其利率為浮動利率,到期日為2028年5月1日。這筆收益用於償還2023年5月1日到期的約5400萬美元EDB。該公司發行了約2500萬美元的可變利率的EDB,到期日為2030年6月1日。這筆收益用於償還2023年6月1日到期的約2500萬美元EDB。
在2023年第三季度,公司償還了約7,000萬美元的EDB,利率為2.90%,該銀行於2023年9月1日到期。此外,該公司還清了截至2023年6月30日未償還的8000萬美元商業票據。
國際紙業預計將利用當前的現金餘額和運營現金來滿足預計的資本支出,償還現有債務,滿足營運資金和股息要求,並在未來12個月及其後可預見的將來進行普通股和/或債務回購。公司將繼續依賴債務和資本市場來獲得運營現金流未提供的大部分必要長期資金。融資決策將以我們的資本結構規劃目標為指導。公司資本結構規劃的主要目標是最大限度地提高財務靈活性,保持適當的流動性水平,以滿足我們的需求,同時管理資產負債表債務和利息支出。在符合本資本結構規劃的範圍內,我們已經回購了我們的普通股(根據我們現有的股票回購計劃)和債務(包括公開市場購買),並將繼續回購,但須遵守當前的市場狀況、我們的流動性要求和適用的證券法
要求和其他因素。國際紙業的大部分債務都是通過全球公共資本市場獲得的,我們擁有廣泛的投資者基礎。
在2023年的前九個月中,國際紙業將160萬股庫存股用於各種激勵計劃。國際紙業還收購了590萬股庫存股,包括限制性股票預扣税。普通股回購和限制性股票預扣税的支付總額為2.18億美元,其中包括與根據公司回購計劃回購的股票相關的1.97億美元。我們目前的股票回購計劃已於2022年10月11日獲得董事會(“董事會”)的批准,該計劃沒有到期日,截至2023年9月30日,仍有約29.6億美元的普通股獲準購買。
在2022年的前九個月中,國際紙業為各種激勵計劃使用了約150萬股庫存股。國際紙業還收購了2440萬股庫存股,包括限制性股票預扣税。普通股回購和限制性股票預扣税的支付總額為10.9億美元,其中包括與根據公司回購計劃回購的股票相關的10.7億美元。
2023年和2022年的前九個月,與普通股相關的現金股息支付總額分別為4.82億美元和5.09億美元。2023年和2022年前九個月的股息為每股1.3875美元。
我們的養老金計劃目前資金充足,我們預計未來12個月不會有任何所需的繳款。
可變利息實體
有關可變利益實體的信息載於公司年度報告的附註15。在2006年國際紙業分期出售林地方面,我們收到了48億美元的分期付款票據。這些分期付款票據被可變利息實體用作向第三方貸款機構借款的抵押品。2015年,當分期票據和第三方貸款延期時,這些可變利息實體進行了重組。重組後的可變利息實體持有48億美元的分期票據和42億美元的第三方貸款,均於2021年8月到期。我們使用分期付款票據的收益在第三方貸款到期時結算。這帶來了約6.3億美元的現金收益,相當於我們在可變權益實體的股權。分期付款票據的到期和貨幣化結構的終止也導致2021年第四季度支付了7200萬美元的應納税額。2022年9月2日,公司和美國國税局同意解決2015年融資實體木材貨幣化重組税務問題。根據該協議,公司同意全面解決此事並繳納2.52億美元的美國聯邦所得税。結果,在審計結束時收取了利息。2022年確認的利息支出金額為5800萬美元。截至2023年9月30日,根據和解協議,已經支付了2.52億美元的美國聯邦所得税和5800萬美元的利息支出。該公司現已完全滿足有關2015年融資實體木材貨幣化重組税務事項的和解協議的付款條款。公司與2015年融資實體相關的剩餘遞延所得税負債6.04億美元的逆轉在2022年第三季度被確認為一次性税收優惠。
關鍵會計政策和重要會計估計
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求國際票據制定會計政策,並作出影響資產、負債、收入和支出記錄金額和時間的估計。其中一些估計需要對本質上不確定的問題做出判斷。
會計政策的適用可能會對國際紙業報告的經營業績和財務狀況產生重大影響,並且可能需要管理層做出影響其應用的判斷,包括對長期資產、商譽和其他無形資產、養老金和所得税的意外開支、減值或處置。
公司在其年度報告中討論了這些關鍵會計政策,這些政策對於描述公司的財務狀況和經營業績很重要,可能需要管理層的判斷。在2023年的前九個月中,公司沒有對這些關鍵會計政策進行任何更改。
前瞻性陳述
根據1995年《私人證券訴訟改革法》,本10-Q表季度報告中某些不屬於歷史性質的陳述可能被視為 “前瞻性陳述”。諸如 “期望”、“預期”、“相信”、“估計” 之類的詞語以及類似的表述可識別前瞻性陳述。這些陳述不是
對未來業績的擔保,反映管理層當前的觀點,並受到風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際業績與這些聲明中明示或暗示的結果存在重大差異。可能導致實際結果不同的因素包括但不限於:(一)與氣候變化以及全球、區域和當地天氣狀況有關的風險,以及與我們在氣候變化和温室氣體排放以及其他環境、社會和治理問題上實現目標和目標的能力相關的風險;(二)我們的負債水平和利率變化(包括當前利率水平上升的影響);(iii) 全球和國內經濟狀況和行業的影響狀況,包括當前負面宏觀經濟狀況、通貨膨脹壓力和原材料、能源和運輸來源成本或可用性的變化、供應鏈短缺和中斷、我們面臨的競爭、週期性和消費者偏好的變化、產品需求和定價的變化,以及影響信貸、資本和金融市場的條件,包括此類市場可能的不穩定和/或銀行系統可能因潛在或實際倒閉而出現的中斷;(iv) 國內和全球地緣政治狀況、軍事衝突(包括俄羅斯/烏克蘭衝突、以色列及周邊地區的衝突、此類衝突的可能擴大,以及與之相關的潛在地緣政治和經濟後果)、貨幣匯率的變化、貿易保護主義政策、我們的信用評級下調和/或由認可的信用評級機構簽發的某些信用證的銀行的信用評級;(v) 我們未來的養老金資金負債金額和養老金以及醫療費用;(vii) 與遵守現有和新的環境、税收、勞動和就業、隱私、反賄賂和反腐敗以及其他美國和非美國政府法律法規相關的意外支出或其他不利發展;(vii) 由於惡劣天氣、自然災害、氣候變化或其他原因導致我們的任何製造設施發生的任何重大中斷或對我們的運營產生的其他不利影響;(viii) 通過合資企業開展業務所固有的風險;(ix) 我們的實現能力預期帶來的好處,以及與收購、合資、資產剝離、分拆和其他公司交易相關的其他風險,(x) 網絡安全和信息技術風險,包括安全漏洞和網絡安全事件造成的風險;(xi) 突發損失和未決、威脅或未來的訴訟,包括與環境相關事項有關的訴訟;(xii) 我們根據與Sylvamo Corporation的協議面臨的索賠風險;(xii) 我們未能實現分拆的預期收益 Sylvamo Corporation 以及此類分拆的資格作為一項用於美國聯邦所得税目的的免税交易;以及(xiv)我們吸引和留住合格人員的能力,特別是在當前的勞動力市場條件下。這些因素和其他可能導致或促成與此類前瞻性陳述存在重大差異的實際業績的因素可以在我們向美國證券交易委員會提交的新聞稿和報告中找到。此外,公司目前未知或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性可能會影響任何前瞻性陳述的準確性。公司沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是因為或否則。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與市場風險定量和定性披露相關的信息顯示在國際紙業年度報告的第41-42頁上,該信息以引用方式納入此處。自2022年12月31日以來,公司的市場風險敞口沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序:
披露控制和程序是控制措施和其他程序,旨在確保我們在經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)下提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理、彙總和報告(積累並傳達給包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層,以便及時就所需的披露做出決定)。截至本10-Q表所涉期限結束時,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們根據《交易法》第13a-15條和第15d-15條的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2023年9月30日(本10-Q表所涵蓋期限的結束)起生效。
財務報告內部控制的變化:
在截至2023年9月30日的季度中,我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關在本表格10-Q所涵蓋期間發生的涉及公司的某些法律訴訟的重大進展的討論,請參見 附註14-承付款和意外開支的 合併財務報表簡明附註在本表格 10-Q 中,該表格以引用方式納入此處。公司不受因任何聯邦、州或地方頒佈或通過的、規範向環境排放材料或主要為了保護環境而頒佈或通過的、可能導致100萬美元或以上的貨幣制裁的行政或司法程序的約束。
第 1A 項。風險因素
與我們在截至2022年12月31日的財政年度的10-K表年度報告(第一部分,第1A項)中披露的風險因素相比,沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人和關聯購買者購買股權證券。 | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | 購買的股票總數 (a) | 每股支付的平均價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據計劃或計劃可能購買的股票的最大數量(或近似美元價值)(以十億計) |
2023 年 7 月 1 日-2023 年 7 月 31 日 | 2,604 | $32.61 | — | $2.96 |
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日 | 4,177 | 35.69 | — | 2.96 |
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 | — | — | — | 2.96 |
總計 | 6,781 | | | |
(a) 根據公司的限制性股票計劃,通過預扣股票以繳納所得税,從員工或董事會成員手中收購了6,781股股票。在此期間,沒有根據我們的股票回購計劃購買任何股票,該計劃沒有到期日。2022年10月11日,我們的董事會將授權增加了總額為33.5億美元的股票。截至2023年9月30日,根據董事會先前的授權,我們總共約有29.6億股普通股仍獲準回購。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
不適用。在不限制上述內容概括性的前提下,在截至2023年9月30日的季度中,沒有董事或第16條官員採用或終止S-K法規第408(a)項所定義的任何第10b5-1條交易安排或非規則10b5-1交易安排。
第 6 項。展品 | | | | | | | | |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
| |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
| |
32** | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條進行認證。 |
| |
101.INS | | XBRL 實例文檔-該實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
| |
101.SCH | | XBRL 分類擴展架構。 |
| |
101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫。 |
| |
101.DEF | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫。 |
| |
101.LAB | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase。 |
| |
101.PRE | | XBRL 擴展演示鏈接庫。 |
| | |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為內聯 XBRL,包含在附錄 101 中)。 |
* 隨函提交
** 隨函提供
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | |
| 國際造紙公司 (註冊人) |
| | |
2023年10月27日 | 由 | /s/ 蒂莫西 ·S.Nicholls |
| | 蒂莫西·S·尼科爾斯 |
| | 高級副總裁兼首席執行官 財務官員 |
| | |
2023年10月27日 | 由 | /s/ Holly G. Goughnour |
| | Holly G. Goughnour |
| | 副總裁—財務和公司財務總監 |