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亞利桑那州分部成員2022-12-310001721386美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2023-09-300001721386US-GAAP:公允價值輸入二級會員美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住2023-09-300001721386美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001721386US-GAAP:公允價值輸入二級會員美國公認會計準則:信用額度成員US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310001721386美國公認會計準則:SeniorNotes會員US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2023-09-300001721386US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住美國公認會計準則:SeniorNotes會員2023-09-300001721386美國公認會計準則:SeniorNotes會員US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001721386US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住美國公認會計準則:SeniorNotes會員2022-12-310001721386US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-12-310001721386US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2021-12-310001721386US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-01-012023-09-300001721386US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-01-012022-09-300001721386US-GAAP:公允價值輸入三級會員2023-01-012023-09-300001721386US-GAAP:公允價值輸入三級會員2022-01-012022-09-300001721386US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-09-300001721386US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-09-300001721386LHI:限制性股票單位和績效股單位會員2022-12-310001721386LHI:限制性股票單位和績效股單位會員2023-01-012023-09-300001721386LHI:限制性股票單位和績效股單位會員2023-09-300001721386US-GAAP:員工股權會員2022-12-310001721386US-GAAP:員工股權會員2022-01-012022-12-310001721386US-GAAP:員工股權會員2023-01-012023-09-300001721386US-GAAP:員工股權會員2023-09-300001721386LHI:限制性股票單位和績效股單位會員US-GAAP:一般和管理費用會員2023-07-012023-09-300001721386LHI:限制性股票單位和績效股單位會員US-GAAP:一般和管理費用會員2023-01-012023-09-300001721386LHI:限制性股票單位和績效股單位會員US-GAAP:一般和管理費用會員2022-07-012022-09-300001721386LHI:限制性股票單位和績效股單位會員US-GAAP:一般和管理費用會員2022-01-012022-09-300001721386LHI: 股票回購計劃會員2022-01-310001721386LHI: 股票回購計劃會員2022-06-300001721386LHI: 股票回購計劃會員2022-04-300001721386LHI: 股票回購計劃會員2022-01-012022-09-300001721386LHI: 股票回購計劃會員2022-07-012022-09-300001721386LHI: 股票回購計劃會員2022-09-300001721386LHI: 股票回購計劃會員2023-03-310001721386LHI: 股票回購計劃會員2023-07-310001721386LHI: 股票回購計劃會員2023-07-012023-09-300001721386LHI: 股票回購計劃會員2023-01-012023-09-300001721386LHI: 股票回購計劃會員2023-09-300001721386US-GAAP:後續活動成員LHI: 股票回購計劃會員2023-10-310001721386LHI: Levelfield CapitalLLC 成員US-GAAP:普通階級成員LHI:合併成員的協議和計劃2021-01-070001721386LHI: Levelfield CapitalLLC 成員LHI: LandseaHoldings會員LHI: EarnoutShares會員LHI:合併成員的協議和計劃2021-01-072021-01-070001721386LHI: Levelfield CapitalLLC 成員LHI: LandseaHoldings會員LHI:私募擔保權會員LHI:合併成員的協議和計劃2021-01-072021-01-070001721386LHI:私募擔保權會員2021-01-070001721386LHI:公共認股權證會員2023-09-300001721386LHI:公共認股權證會員2023-01-012023-09-30哈哈:交易日0001721386LHI:私募擔保權會員2022-06-300001721386LHI:私募擔保權會員LHI: 股票回購計劃會員2022-06-300001721386LHI: LandseaHoldings會員LHI:私募擔保權會員LHI: 股票回購計劃會員2022-06-300001721386US-GAAP:後續活動成員LHI: Richfield HomesLots會員2023-10-102023-10-10哈哈:lot

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q

根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
委員會檔案編號 001-38545
蘭西房屋公司
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華82-2196021
(州或其他司法管轄區(美國國税局僱主
公司或組織)識別碼)
麥金尼大道 1717 號, 1000 套房
達拉斯, 德州
75202
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(949) 345-8080
(註冊人的電話號碼,包括區號)

根據該法第12(b)條註冊的證券:

每個班級的標題交易品種 註冊的每個交易所的名稱
普通股,面值每股0.0001美元LSEA 
這個 納斯達資本市場
普通股可行使的認股權證哈哈哈哈哈哈啊 
這個 納斯達資本市場

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐




用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器加速過濾器
非加速過濾器規模較小的申報公司
新興成長型公司

如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是 ☐ 不是

截至2023年10月27日, 37,795,191A類普通股已流通,面值每股0.0001美元。


蘭西房屋公司
10-Q 表格索引
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中

第一部分-財務信息頁面
第 1 項。未經審計的財務報表
截至2023年9月30日和2022年12月31日的合併資產負債表
1
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併運營報表
2
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併權益表
3
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月合併現金流量表
5
合併財務報表附註
6
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
20
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
38
第 4 項。控制和程序
38
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
39
第 1A 項。風險因素
39
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
39
第 3 項。優先證券違約
39
第 4 項。礦山安全披露
39
第 5 項。其他信息
39
第 6 項。展品
40
簽名
41




第一部分財務信息

第 1 項。財務報表

蘭西房屋公司
合併資產負債表-(未經審計)
(以千計,股票和每股金額除外)
2023年9月30日2022年12月31日
資產
現金和現金等價物$133,491 $123,634 
託管中持有的現金10,956 17,101 
房地產庫存1,155,661 1,093,369 
關聯公司應付的款項4,232 3,744 
善意68,639 68,639 
其他資產104,108 134,009 
總資產$1,477,087 $1,440,496 
 
負債
應付賬款$72,287 $74,445 
應計費用和其他負債150,079 149,426 
應付給分支機構881 884 
信貸額度,淨額317,010 505,422 
優先票據,淨額235,383  
負債總額775,640 730,177 
 
承付款和意外開支 (註釋 8)
 
公平
股東權益:
優先股,$0.0001面值, 50,000,000授權股份, 截至2023年9月30日和2022年12月31日分別已發行和未償還債務
  
普通股,$0.0001面值, 500,000,000授權股份, 41,382,453發行和 37,795,191截至 2023 年 9 月 30 日的未繳款項, 42,110,794發行和 40,884,268截至2022年12月31日的未繳款項
4 4 
額外的實收資本477,837 497,598 
留存收益175,109 158,348 
股東權益總額652,950 655,950 
非控股權益48,497 54,369 
權益總額701,447 710,319 
負債和權益總額$1,477,087 $1,440,496 
見合併財務報表附註.


Landsea Homes Corp. | 2023 年第三季度表格 10-Q | 1

蘭西房屋公司
合併運營報表-(未經審計)
(以千計,股票和每股金額除外)
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
收入
房屋銷售$258,062 $326,496 $790,199 $975,269 
拍品銷售及其他19,286 9,089 22,133 45,222 
總收入277,348 335,585 812,332 1,020,491 
 
銷售成本
房屋銷售209,753 258,362 647,642 770,220 
拍品銷售及其他13,309 10,737 15,770 40,546 
總銷售成本223,062 269,099 663,412 810,766 
 
毛利率
房屋銷售48,309 68,134 142,557 205,049 
拍品銷售及其他5,977 (1,648)6,363 4,676 
總毛利率54,286 66,486 148,920 209,725 
 
銷售和營銷費用16,930 21,063 51,672 64,366 
一般和管理費用25,463 21,111 74,223 70,734 
運營費用總額42,393 42,174 125,895 135,100 
 
運營收入11,893 24,312 23,025 74,625 
 
其他收入(虧損),淨額 656 990 2,770 (654)
重新計量認股權證負債造成的損失   (7,315)
税前收入12,549 25,302 25,795 66,656 
 
所得税準備金3,066 4,021 6,323 17,460 
 
淨收入9,483 21,281 19,472 49,196 
歸屬於非控股權益的淨收益887 1,311 2,711 1,226 
歸屬於朗西家居公司的淨收益$8,596 $19,970 $16,761 $47,970 
 
每股收益:
基本$0.22 $0.49 $0.43 $1.10 
稀釋$0.22 $0.49 $0.42 $1.09 
 
已發行普通股的加權平均值:
基本38,336,100 39,935,152 39,402,507 42,768,269 
稀釋38,440,392 40,097,269 39,549,035 42,943,871 
見合併財務報表附註.


Landsea Homes Corp. | 2023 年第三季度表格 10-Q | 2

蘭西房屋公司
合併權益表-(未經審計)
(以千計,股票除外)
普通股
股份金額額外的實收資本留存收益非控制性
利益
股東權益總額
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額39,183,181 $4 $490,741 $166,513 $54,348 $711,606 
行使的股票期權3,877 — 37 — — 37 
股票薪酬支出— — 879 — — 879 
回購普通股和相關税(1,391,867)— (13,820)— — (13,820)
對非控股權益的分配— — — — (6,738)(6,738)
淨收入— — — 8,596 887 9,483 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額37,795,191 $4 $477,837 $175,109 $48,497 $701,447 
普通股
股份金額額外的實收資本留存收益非控制性
利益
股東權益總額
截至2022年12月31日的餘額40,884,268 $4 $497,598 $158,348 $54,369 $710,319 
根據股份獎勵發行的股票267,782 — — — — — 
行使的股票期權3,877 — 37 — — 37 
為扣繳税款的股份支付的現金— — (695)— — (695)
股票薪酬支出— — 2,249 — — 2,249 
回購普通股和相關税(2,360,736)— (21,352)— — (21,352)
沒收和註銷 Earnout 股票(1,000,000)— — — — — 
對非控股權益的分配— — — — (8,583)(8,583)
淨收入— — — 16,761 2,711 19,472 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額37,795,191 $4 $477,837 $175,109 $48,497 $701,447 
見合併財務報表附註.


Landsea Homes Corp. | 2023 年第三季度表格 10-Q | 3

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合併權益表-(未經審計)
(以千計,股票除外)
普通股
股份金額額外的實收資本留存收益非控制性
利益
股東權益總額
截至2022年6月30日的餘額40,925,579 $4 $496,170 $112,797 $56,165 $665,136 
根據股份獎勵發行的股票24,464 — — — — — 
股票薪酬支出— — 908 — — 908 
對非控股權益的分配— — — — (3,072)(3,072)
淨收益(虧損)— — — 19,970 1,311 21,281 
2022 年 9 月 30 日的餘額40,950,043 $4 $497,078 $132,767 $54,404 $684,253 
普通股
股份金額額外的實收資本留存收益非控制性
利益
股東權益總額
2021 年 12 月 31 日的餘額46,281,091 $5 $535,345 $84,797 $1,250 $621,397 
根據股份獎勵發行的股票228,529 — — — — — 
為扣繳税款的股份支付的現金— — (848)— — (848)
股票薪酬支出— — 2,780 — — 2,780 
回購普通股(5,559,577)(1)(40,199)— — (40,200)
來自非控股權益的出資— — — — 55,000 55,000 
對非控股權益的分配— — — — (3,072)(3,072)
淨收益(虧損)— — — 47,970 1,226 49,196 
2022 年 9 月 30 日的餘額40,950,043 $4 $497,078 $132,767 $54,404 $684,253 
見合併財務報表附註.


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合併現金流量表-(未經審計)
(以千計)
截至9月30日的九個月
20232022
(千美元)
來自經營活動的現金流:
淨收入$19,472 $49,196 
為核對淨收益與經營活動淨現金而進行的調整:
折舊和攤銷3,778 4,445 
重新計量認股權證負債造成的損失 7,315 
房地產庫存減值
4,700  
基於股票的薪酬2,249 2,780 
債務清償或免除造成的損失 2,496 
放棄的項目成本745 324 
註銷發行成本436  
遞延税(10)(2,217)
運營資產和負債的變化:
託管中持有的現金6,145 (3,111)
房地產庫存(64,666)(99,397)
關聯公司應付的款項(491)(715)
其他資產31,790 (46,887)
應付賬款(2,159)2,284 
應計費用和其他負債123 287 
由(用於)經營活動提供的淨現金2,112 (83,200)
 
來自投資活動的現金流:
購買財產和設備(5,530)(4,062)
來自未合併合資企業的資本分配 578 
收購業務的付款,扣除獲得的現金 (258,727)
用於投資活動的淨現金(5,530)(262,211)
 
來自融資活動的現金流:
票據借款和其他應付債務482,500 361,910 
償還票據和其他應付債務(429,300)(240,526)
為扣繳税款的股份支付的現金(695)(848)
認股權證回購的付款 (16,500)
行使股票期權的收益37  
回購普通股(21,160)(40,200)
來自非控股權益的出資 55,000 
對非控股權益的分配(8,583)(3,072)
已支付的延期發行成本(224) 
已支付的債務發行和清償費用(9,300)(3,414)
融資活動提供的淨現金13,275 112,350 
 
現金、現金等價物和限制性現金的淨減少9,857 (233,061)
期初的現金、現金等價物和限制性現金123,634 343,253 
期末現金、現金等價物和限制性現金$133,491 $110,192 
見合併財務報表附註.


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合併財務報表附註-(未經審計)
 1.    公司和重要賬户政策摘要
Landsea Homes Corporation(及其子公司 “Landsea Homes” 或 “公司”)是朗詩控股公司(“Landsea Holdings”)的多數股權子公司,在亞利桑那州、加利福尼亞州、佛羅裏達州、紐約州和德克薩斯州從事房屋和土地的收購、開發和銷售。該公司的業務分為以下幾部分 可報告的細分市場:亞利桑那州、加利福尼亞州、佛羅裏達州、紐約大都會和德克薩斯州。
列報和合並的基礎— 隨附的合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的,包括公司和公司擁有控股權的所有子公司、合夥企業和其他實體的賬目,以及公司被視為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)的賬目。公司對持有大量但少於控股權益的未合併實體的投資以及公司不被視為主要受益人的VIE的投資均按權益法核算。所有公司間往來交易和餘額均已在合併中清除。
隨附的未經審計的合併財務報表是根據中期財務信息的公認會計原則和美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度編制的,應與公司於2023年3月9日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。隨附的未經審計的合併財務報表包括公允列報公司中期業績所必需的所有調整,包括正常的經常性賬目。由於季節性變化和其他因素,中期業績不一定代表全年的預期業績。 
估算值的使用— 根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出影響合併財務報表和附註中報告金額的估算和假設。實際結果可能與這些估計有重大差異。
最近的會計公告
2020年3月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2020-04會計準則更新(“ASU”), 參考利率改革(主題 848):促進參考利率改革對財務報告的影響,它為現行合同修改和套期會計指南提供了臨時的可選權宜之計和例外情況。這些變化旨在簡化市場從倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)向替代參考利率的過渡。ASU 2020-04通常認為,與參考利率改革相關的合同修改是一項不需要在修改日期重新評估合同的事件,也不需要對先前的會計決定進行重新評估。2021 年 1 月,FASB 發佈了 ASU 2021-01, 參考利率改革(主題 848):範圍,它闡明瞭亞利桑那州立大學2020-04年的範圍和適用範圍。2022 年 12 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2022-06 號, 參考利率改革(主題 848):推遲主題 848 的失效日期,它將參考利率改革指導的日落日期推遲到2024年12月31日。隨着參考利率改革活動的開展,亞利桑那州立大學2020-04年的指導方針可能會隨着時間的推移而選出,直至2024年12月31日。亞利桑那州立大學2020-04當選後,該指導方針必須預期適用於所有符合條件的合同修改。2022年6月,公司修改了其信貸額度,使用有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)作為參考利率,而不是倫敦銀行同業拆借利率。公司選擇適用本指導方針,該指導方針使貸款的列報方式與修改前的列報方式保持一致。
2021 年 10 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2021-08,要求適用會計準則編纂(“ASC”)606, 與客户簽訂合同的收入,用於確認和衡量在企業合併中獲得的與客户簽訂的合同中的合同資產和負債。亞利桑那州立大學 2021-08 為 ASC 805 中的一般識別和測量原則規定了一個例外情況, 業務合併,並將導致合同資產和合同負債的確認與收購日前夕記錄的合同資產和合同負債一致。該標準在2022年12月15日之後的財政年度內有效,允許提前採用。此次採用並未對公司的合併財務報表產生重大影響。
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合併財務報表附註-(未經審計)
2023年3月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-01,該文件修訂了亞利桑那州立大學2016-02的申請,租賃(主題 842),與受共同控制的實體簽訂的租賃有關,也稱為共同控制租賃。本次更新的修正要求實體從共同控制組的角度考慮與共同控制租賃相關的租賃權益改善的使用壽命,並將資產使用年限內的租賃權益改善攤還給共同控制組,而不是按租賃期限分期償還給共同控制組。租賃期滿時租賃權益改善的任何剩餘價值將通過權益進行調整。該標準在 2023 年 12 月 15 日之後開始的財政年度內有效,允許提前採用。此次採用預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
 2.     業務合併
2022年1月18日,公司收購了 100總部位於佛羅裏達州的房屋建築商漢諾威家庭建築商有限責任公司(“漢諾威”)的百分比,扣除營運資本調整後的總現金購買價格為美元262.6百萬。總購買價格包括 $ 的回報69.3百萬美元與漢諾威持有的債務有關,並支付了美元15.6百萬美元用於與土地相關的存款。漢諾威的總資產大約包括 20開發項目和 3,800在不同開發階段擁有或控制的地塊。
根據ASC 805,收購漢諾威時獲得的資產和承擔的負債均按收購之日的公允價值計量和確認,以反映已支付的收購價格。
收購庫存包括土地、土地沉積物和在建工庫存。對於收購的土地和土地期權,公司通常在第三方估值專家的協助下使用銷售比較方法。對於在製品庫存,公司根據每個單位的生產階段以及管理層認為市場參與者完成剩餘開發和必要銷售工作所需的毛利率來估算公允價值。在收購之日,每個地塊的生產階段從最近開工的土地到完全完工的房屋不等。收購的無形資產與漢諾威商標有關, 估計其公允價值為美元1.6百萬美元,已攤銷超過 一年。商譽是指收購價格超過所收資產和承擔負債的公允價值的部分,主要與員工隊伍和業務協同效應有關。美元的商譽44.2由於這筆交易,合併資產負債表上記錄了百萬美元,預計將用於税收目的的扣除 15年份。收購的商譽包含在佛羅裏達州的報告欄目中 附註 11 — 分部報告。公司產生的交易相關費用為 $0.1百萬和美元0.7在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別有100萬美元與漢諾威的收購有關。
以下是根據所購資產和承擔的負債的公允價值分配收購價格的摘要 (千美元).
收購的資產
現金$3,857 
房地產庫存232,071 
善意44,182 
商標名稱1,590 
其他資產378 
總資產$282,078 
 
承擔的負債
應付賬款$6,329 
應計費用13,165 
負債總額19,494 
收購的淨資產$262,584 
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合併財務報表附註-(未經審計)
未經審計的備考財務信息
列報的以下時期未經審計的預計收入和淨收入使漢諾威的收購結果生效,就好像收購日期是2021年1月1日,即收購前一年的年初一樣。 未經審計的預計淨收益調整了漢諾威的經營業績,以反映假設在收購之年的前一年年初進行了公允價值調整,包括收購商品名稱的税收影響攤銷和交易相關成本,本應記錄的額外成本。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
20222022
(千美元)
收入$335,585 $1,025,600 
税前收入34,994 103,890 
所得税準備金4,823 27,213 
淨收入$30,171 $76,677 
 3.     可變利息實體

公司合併 合資企業(“JV”)VIE。合併後的 VIE 包括 紐約大都會區的活躍項目(“第 14 大道合資企業”)以及 以收購未開發土地為目的的合資企業(“LCF 合資企業”)。該公司已確定它是這些VIE的主要受益者,因為它有權指導對其經濟表現影響最大的業務活動。

兩個合併後的VIE均由公司和合資夥伴的股權出資提供資金。第 14 大道合資企業還由第三方債務提供資金,這筆債務於2022年4月用公司提供的貸款收益還清。合併後,公司間貸款將被取消。

下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日合併資產負債表中VIES資產負債的賬面金額和分類。

2023年9月30日2022年12月31日
(千美元)
現金$4,407 $4,697 
房地產庫存90,682 99,699 
關聯公司應付的款項719 329 
其他資產2,104 2,124 
總資產$97,912 $106,849 
 
應付賬款$288 $1,577 
應計費用和其他負債4,950 5,616 
負債總額$5,238 $7,193 
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 4.     房地產庫存
房地產庫存彙總如下:
2023年9月30日2022年12月31日
(千美元)
存款和收購前成本$101,429 $101,395 
持有的土地和正在開發的土地280,755 191,047 
已建成或在建的房屋720,265 779,352 
樣板房53,212 21,575 
房地產庫存總額$1,155,661 $1,093,369 
存款和收購前成本包括土地存款和其他與潛在土地收購相關的盡職調查費用。持有的土地和正在開發的土地包括場地開發過程中產生的成本,例如開發、間接成本和許可證。已竣工或在建房屋和樣板房包括與房屋建築相關的所有成本,包括土地、開發、間接成本、許可證、材料和勞動力。
根據 ASC 360, 財產、廠房和設備,房地產庫存按成本列報,除非賬面金額被確定為不可收回的,在這種情況下,庫存按其公允價值減記。公司每季度或只要有減值指標,就會在社區層面審查每項房地產資產。公司通常使用貼現現金流方法來確定每個社區的估計公允價值,該方法基於以折現率估算的未來現金流量,反映評估社區的風險。公司對未來房屋銷售收入、房屋建築成本、房屋銷售速度和適用的折扣率的估計可能會對摺扣現金流方法產生重大影響。
在截至2023年9月30日的九個月中,公司記錄了美元4.7與數百萬美元的房地產庫存減值費用有關 加利福尼亞分部的社區。在這種情況下,該公司確定需要額外的激勵措施和持續折扣才能出售剩餘房屋,這是使該社區未來預計現金流低於其先前賬面價值的主要原因。 沒有在截至2023年9月30日的三個月中,出現了額外的減值。該公司做到了 確認截至2022年9月30日的三個月和九個月內房地產庫存的任何減值。房地產庫存減值費用在合併運營報表中記入房屋銷售成本。
下表提供了三級投入的定量數據,這些數據適用於所列期間,用於確定減值庫存的公允價值。
減值數據定量數據
三個月已結束受損項目數量房地產庫存減值減值後庫存的公允價值折扣率
(千美元)
2023年6月30日1$4,700 $19,363 11 %
總計$4,700 
 5.     資本化利息
在開發期間以及其他符合條件的活動中,利息將資本化為房地產庫存。作為房地產庫存成本資本化的利息在相關庫存交付時包含在銷售成本中。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,公司產生的資本化利息為美元14.4百萬和美元37.6分別為百萬。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,公司產生的資本化利息為美元13.8百萬和美元28.6分別為百萬。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,銷售成本中包含的先前資本化利息為美元10.0百萬和美元21.9分別為百萬。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,銷售成本中包含的先前資本化利息為美元10.2百萬和美元31.3分別為百萬。這些金額包括某些關聯方交易的利息,請參閲 附註9 — 關聯方交易以獲取更多信息。
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合併財務報表附註-(未經審計)
 6.    其他資產
截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司的合同資產為美元6.3百萬和美元7.2百萬分別與拍品銷售和其他收入有關。合同資產餘額包含在公司合併資產負債表上的其他資產中,代表已完成的批次銷售和其他合同工作將收到的現金。截至2023年9月30日和2022年12月31日尚未完全履行的履約義務仍需確認為收入的批次銷售和其他合同的交易價格金額為美元3.7百萬和美元11.6分別為百萬。截至 2023 年 9 月 30 日,該公司有 $1.0與拍品銷售相關的數百萬美元遞延收入和其他收入包含在公司合併資產負債表中的應計費用和其他負債中。截至2022年12月31日,該公司有 與批次銷售和其他收入相關的遞延收入。公司減少了這些負債,並在開發進展和相關績效義務完成時確認收入。
 7.     票據和其他應付債務,淨額
票據和其他應付債務下的未償金額,淨額包括以下內容:
2023年9月30日2022年12月31日
(千美元)
信貸額度$325,000 $514,300 
遞延貸款成本(7,990)(8,878)
信貸額度,淨額$317,010 $505,422 
2023年9月30日2022年12月31日
(千美元)
高級筆記$250,000 $ 
折扣和延期貸款成本(14,617) 
優先票據,淨額$235,383 $ 
2021年10月,公司簽訂了信貸額度協議(“信貸協議”)。信貸協議規定了不超過$的優先無抵押借款675.0百萬其中有 $325.0截至 2023 年 9 月 30 日,未償還的數百萬美元。公司可能會將借款能力提高至美元850.0在某些條件下,百萬。信貸協議下的可用資金受借款基礎要求的約束,該要求是根據我們房地產庫存的指定百分比計算的。信貸協議下的借款按SOFR plus計息 3.35% 或最優惠利率(定義見信貸協議)加上 2.75%。利率包括下限 3.85%。信貸協議在2022年進行了三次修改,導致借款承諾從美元增加585.0百萬到美元675.0百萬,用SOFR作為指數利率取代倫敦銀行同業拆借利率,並將到期日延長至2025年10月。截至2023年9月30日,該貸款的利率為 8.68%。2023年7月,對信貸協議進行了修改,延長了到期日,現已於2026年10月到期。
2023年7月,公司簽訂了新的優先無擔保票據(“票據購買協議”)。票據購買協議規定私募美元250.0百萬本金總額為 11優先票據百分比(“優先票據”)。該公司於2023年7月收到了扣除折扣和費用後的收益。優先票據將於2028年7月到期。
此外,該公司此前有一筆針對特定項目的建築貸款。2022年4月,建築貸款用信貸協議下的借款收益全額償還。與這筆回報有關,公司產生了 $2.5在截至2022年12月31日止年度的合併運營報表中,計入其他收入淨額的百萬美元債務清償費。
信貸協議和票據購買協議包含某些限制性財務契約,例如要求公司保持最低流動性餘額、最低有形淨資產以及槓桿率和利息覆蓋率。截至2023年9月30日,公司遵守了所有財務契約。

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合併財務報表附註-(未經審計)
 8.    承付款和或有開支
法律—公司目前參與不時出現的各種法律訴訟和程序,將來可能會受到類似或其他法律和/或監管行動的約束。公司目前無法估計任何可能對公司的經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響的此類訴訟中出現不利結果的可能性。
在2021年第四季度,某些保險公司支付了美元14.9百萬人代表公司和其他人解決一起非法死亡訴訟。保險公司辯稱,他們有權要求公司賠償部分或全部此類款項,但公司對此提出異議。2023年10月,其中一家保險公司提起訴訟,要求賠償,但是,目前公司無法估計保險公司對公司的索賠金額或結果。此外,公司無法估計其針對相關第三方的追回行動的金額或結果。
履約義務—在正常業務過程中,作為授權和發展過程的一部分,公司的子公司必須提供履約保證金,以確保某些公共設施的完工。該公司有 $101.2百萬和美元114.9截至2023年9月30日和2022年12月31日,已償還的履約債券分別為100萬份。
質保預計的未來直接保修成本在確認相關房屋建築收入期間應計並計入銷售成本。下表詳細説明瞭公司應計保脩金額的變化:
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
(千美元)
保修期開始累計$46,227 $18,010 $46,657 $15,692 
保修條款2,988 1,359 5,162 4,602 
保修付款(3,547)(1,118)(6,151)(2,043)
保修期到期$45,668 $18,251 $45,668 $18,251 
經營租賃—公司主要簽訂運營租約,以獲得辦公空間、樣板房以及計算機和辦公設備的使用權,其餘租賃條款範圍從 18年份,通常包括一個或多個續訂選項。2021年12月,該公司出售了樣板房,並立即將這些模型租回。其中一些樣板房在出售時尚未完工。售後回租的所有租賃均記作經營租賃,並作為公司使用權資產和租賃負債的一部分反映在隨附的合併資產負債表中。其中某些銷售是向關聯方銷售的;請參閲 附註9 — 關聯方交易以獲取更多細節。截至2023年9月30日和2022年12月31日的加權平均剩餘租期為 5.85.7分別是幾年。當可以合理確定期權將被行使時,續訂條款將包含在租賃期限中。
公司根據租賃開始之日未來最低租賃付款額的現值來確定使用權資產和租賃負債,如果隨後進行了修改,則以有效租賃的修改之日為基礎。由於每份租約中隱含的利率不容易確定,因此公司的增量借款利率用於確定自開始之日起未來最低還款額的現值。截至2023年9月30日和2022年12月31日的加權平均利率為 5.4% 和 4.6分別為%。租賃組成部分和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分入賬。截至 2023 年 9 月 30 日,該公司有 $12.9百萬和美元14.1百萬分別被確認為使用權資產和租賃負債,分別列於合併資產負債表中的其他資產和應計費用及其他負債。截至2022年12月31日,該公司有 $15.6百萬和美元16.4百萬分別被確認為使用權資產和租賃負債。
截至2023年9月30日的三個月和九個月的運營租賃費用為美元0.9百萬和美元2.8分別為百萬美元,幷包含在合併運營報表的一般和管理費用中。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,運營租賃費用為美元0.5百萬和美元1.6分別是百萬。
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合併財務報表附註-(未經審計)
根據2023年9月30日生效的不可取消的經營租約,未來的最低付款額如下(千美元):
2023$1,042 
20243,481 
20252,582 
20262,332 
20272,101 
此後4,737 
租賃付款總額16,275 
減去:折扣(2,217)
租賃負債的現值$14,058 
 9.    關聯方交易
該公司繼續代表Landsea Holdings支付某些費用。公司從關聯公司餘額中記錄所有此類款項的應付款。截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司的關聯公司應收賬款餘額淨額為美元3.4百萬和美元2.9分別是百萬。
2023 年 8 月,公司以公開發行價格從承銷商處回購9.75每股, 800,000公司受益所有人綠色投資阿爾法有限公司在註冊二次發行中出售的普通股,總收購價為美元7.8百萬。出售完成後,綠色投資阿爾法有限公司不再有資格成為關聯方。
2023年6月,公司以公開發行價格從承銷商處回購7.50每股, 443,478公司大股東朗西控股在註冊二次發行中出售的普通股,總收購價為美元3.3百萬。
2022年6月,公司簽訂了 與朗詩控股的交易。2022年6月1日,董事會授權公司回購 4.4朗詩控股持有百萬股普通股。公司支付了 $30.0百萬美元6.82每股,折扣為 5與2022年5月31日收盤價美元相比百分比7.18。此外,該公司回購了所有 5.5百萬份未償還的私募認股權證,其中 Landsea Holdings 持有 2.2百萬。該公司向朗詩控股支付了美元6.6百萬美元兑美元3.00根據私募認股權證。此外, 2.8回購的私募認股權證中有數百萬份由Level Field Capital, LLC持有,該公司是一家由公司董事會成員控制的關聯方。公司向 Level Field Capital, LLC 支付了8.4百萬美元兑美元3.00根據私募認股權證。進一步討論了公司的普通股和認股權證 附註14 — 股東權益.
2022年6月,與公司共同控制的朗西資本基金出資美元55.0百萬美元捐給 LCF 合資企業。由公司合併的LCF合資公司使用這些收益向公司購買了未開發的土地。公司分發了 $6.7百萬和美元8.6在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,分別向朗西資本基金捐贈了100萬美元。合併後,公司與LCF合資公司之間的所有公司間交易均已取消。
2021年12月,公司向關聯方出售樣板房,總對價為美元15.2百萬。其中一些樣板房的建造在出售時尚未完成。公司確認的批次銷售和其他收入為美元1.2在截至2022年9月30日的九個月中,有100萬套與銷售當天仍在建的樣板房有關。相應的批次和其他銷售成本 $1.3同期還確認了百萬美元。 沒有在截至2022年9月30日的三個月中,確認了與該交易相關的額外收入或銷售成本。該公司做到了 在截至2023年9月30日的三個月和九個月內,不確認與這些樣板房相關的任何收入或其他銷售成本。作為本次交易的一部分,公司回租了這些模型。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,支付的租金總額為美元0.2百萬和美元0.6分別為百萬。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,支付的租金總額為美元0.2百萬和美元0.6分別為百萬。與這些租賃相關的使用權資產和租賃負債餘額為 $0.7百萬和美元0.7截至 2023 年 9 月 30 日,分別為百萬和美元1.3百萬和美元1.3截至2022年12月31日,分別為百萬人。
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2021年7月,該公司與關聯方就其加利福尼亞分部的一個項目簽訂了土地儲備協議。公司將按年化費率定期向關聯方付款 7土地開發期間未開發土地成本的百分比,公司可以自行決定以預定價格購買這些地塊 $28.9百萬。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,支付的利息總額為美元0.1百萬和美元0.5分別為百萬。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,支付的利息總額為美元0.2百萬和美元0.8分別為百萬。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,支付了美元3.0百萬和美元7.0已分別撥款100萬英鎊從關聯方購買已開發土地,包括費用。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,支付了美元1.7百萬和美元7.9包括費用在內的百萬美元分別用於從關聯方購買已開發土地。與本次交易相關的合併資產負債表中房地產庫存中包含的資本化利息為美元0.9百萬和美元0.8截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,銷售成本中包含的先前資本化關聯方利息為美元0.4百萬和美元0.8分別為百萬。有 在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,先前資本化的關聯方利息已包含在銷售成本中。
朗詩控股持有一系列應付給其母公司關聯實體的票據。Landsea Holdingsea Holdings從這筆債務中獲得的現金此前曾用於為公司的運營提供部分資金。Landsea Holdingsea Holdings產生的關聯方利息歷來歸屬於公司,並反映在公司的合併資產負債表上,主要反映在房地產庫存中,並反映在合併運營報表的銷售成本中。請參閲 附註5 — 資本化利息以獲取更多細節。由於公司沒有為應付票據提供擔保,也沒有義務償還應付票據,而且由於應付票據未分配給公司,因此應付票據不構成公司的負債,因此未反映在合併資產負債表中。此外,就合併(定義見下文)而言,公司不得償還朗西控股的款項應付給其母公司關聯實體的票據。因此,從2021年1月7日起,不再推遲這些應付票據的額外利息我加入了公司。與本次交易相關的合併資產負債表中房地產庫存中包含的資本化利息為美元0.6百萬和美元2.2截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,銷售成本中包含的先前資本化關聯方利息為美元0.3百萬和美元1.6分別為百萬。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,銷售成本中包含的先前資本化關聯方利息為美元0.7百萬和美元3.8分別是百萬。

 10.    所得税
The 該公司的有效税率為 24.4% 和 24.5截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百分比,以及 15.9% 和 26.2截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百分比。截至2023年9月30日的九個月中,法定税率和有效税率之間的差異主要與扣除聯邦所得税優惠後的州所得税、第162(m)條規定的高管薪酬的估計扣除限制以及節能房屋的税收抵免有關。截至2022年9月30日的九個月中,法定税率和有效税率之間的差異主要與扣除聯邦所得税優惠後的州所得税、高管薪酬的估計扣除限制、認股權證公允市場價值調整以及節能房屋的税收抵免有關。
遞延税的核算基於對未來業績的估計。這些未來業績的預期結果和實際結果之間的差異可能會對公司的合併經營業績或財務狀況產生重大影響。此外,現行聯邦和州税法和税率的變化可能會影響未來的納税業績和公司遞延所得税資產的估值。
2022年的《減少通貨膨脹法》(“IRA”)於2022年8月16日頒佈為法律。IRA對適用公司的平均年度調整後財務報表收入徵收15%的企業替代性最低税,並對2022年12月31日之後美國上市公司的股票回購徵收1%的消費税。****還追溯性地將2022年1月1日至2032年12月31日期間為交付的房屋建造新的節能房屋的聯邦税收抵免期延長至2032年12月31日。
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 11. 分部報告
該公司在全國多個州從事房屋和土地的收購、開發和銷售。公司按地理位置進行管理,每個 地理區域的目標是廣泛的買家羣,包括:首次購房、搬家和豪華購房者。
的管理 地理區域向公司首席運營決策者(“CODMs”)、公司首席執行官兼首席運營官報告。CODMs審查經營業績,包括總收入和税前收入,以評估盈利能力和分配資源。因此,該公司將其業務列報如下 可報告的細分市場:
亞利桑那州
加利福尼亞
佛羅裏達
紐約地鐵
德州
該公司還將其公司業務確定為非運營部門,因為它通過行政、財務、財務、財務、人力資源、會計和法律等職能部門為房屋建築業務提供支持。公司的大部分人員和資源主要用於與運營相關的活動,並根據每個部門各自的資產、收入和專職人員的百分比進行分配。
下表彙總了按細分市場劃分的總收入和税前收入:
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
(千美元)
收入
亞利桑那州$69,308 $76,808 $215,000 $234,927 
加利福尼亞103,982 118,977 270,756 343,466 
佛羅裏達104,058 103,564 320,740 320,358 
紐約地鐵 28,132 1,649 95,758 
德州 8,104 4,187 25,982 
總收入$277,348 $335,585 $812,332 $1,020,491 
 
税前收入(虧損)
亞利桑那州$5,253 $6,046 $4,826 $17,653 
加利福尼亞9,795 20,059 17,184 68,085 
佛羅裏達4,378 4,172 23,993 8,028 
紐約地鐵(917)(810)(1,818)646 
德州(1,383)(215)(4,144)(93)
企業(4,577)(3,950)(14,246)(27,663)
税前收入總額$12,549 $25,302 $25,795 $66,656 
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下表彙總了按分部劃分的總資產:
2023年9月30日2022年12月31日
(千美元)
資產
亞利桑那州$346,411 $357,788 
加利福尼亞545,670 513,549 
佛羅裏達432,565 422,045 
紐約地鐵42,249 45,277 
德州54,669 26,923 
企業55,523 74,914 
總資產$1,477,087 $1,440,496 
公司板塊資產中包括現金和現金等價物 $21.3百萬和美元40.3截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,商譽為美元47.9百萬和美元20.7分別向佛羅裏達州和亞利桑那州分部撥款100萬英鎊。
 12. 公允價值
ASC 820, 公允價值測量,將公允價值定義為在計量日市場參與者之間通過有序交易出售資產或為轉移負債而支付的價格,並要求按公允價值記賬的資產和負債分為以下三個類別進行分類和披露:
級別 1 — 活躍市場中相同工具的報價。
第 2 級 — 活躍市場中類似工具的報價;非活躍市場中相同或相似工具的報價;以及模型推導的估值,其中所有重要投入和重要價值驅動因素在計量之日均可在活躍市場中觀察到。
第 3 級 — 估值源自在衡量之日活躍市場中無法觀察到一個或多個重要投入或重要價值驅動因素的技術。
下表列出了金融工具的賬面價值和估計的公允價值:
2023年9月30日2022年12月31日
等級制度賬面價值公允價值賬面價值公允價值
(千美元)
負債:
信貸額度 (1)
第 2 級$325,000 $325,000 $514,300 $514,300 
高級筆記 (2)
第 2 級$250,000 $242,500 $ $ 
(1) 由於這些貸款的浮動利率條款,賬面金額接近公允價值。賬面價值不包括任何相關的折扣或遞延貸款成本。
(2) 由於最近發行債券,扣除折扣後的賬面金額近似於公允價值。賬面價值不包括任何相關的折扣或遞延貸款成本。
根據對基本特徵和市場數據的評估,應收賬款、存款和其他資產的賬面價值以及應付賬款和應計負債的賬面價值近似於這些金融工具的公允價值,因為這些工具的發行與預期實現之間的時間很短。現金和現金等價物的公允價值被歸類為公允價值層次結構的第 1 級。

房地產庫存和商譽等非金融資產採用貼現現金流方法,在非經常性基礎上按公允價值計量,三級投入屬於公允價值層次結構。當事件和情況表明資產的賬面價值無法完全收回時,就會進行這種測量。在截至2023年9月30日的九個月中,我們
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確定賬面價值為美元的房地產庫存24.1預計加州地區一個社區內的百萬人無法完全恢復。因此,我們確認的房地產庫存減值費用總額為美元4.7百萬美元,以反映社區的估計公允價值 $19.4百萬。 沒有在截至2023年9月30日的三個月中,出現了額外的減值。該公司確定 在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,需要減值的房地產庫存或商譽的百分比。請參閲 附註4 — 房地產庫存以獲取更多信息。
在2022年6月被公司收購之前,私募認股權證歷來是使用Black-Scholes期權定價模型定期按公允價值計量的。
下表核對了列報期內第三級經常性公允價值計量的期初和期末餘額:
截至9月30日的九個月
20232022
認股權證責任(千美元)
期初餘額$ $9,185 
公允價值的變化 7,315 
回購認股權證 (16,500)
期末餘額$ $ 
 13. 股票薪酬
下表彙總了截至2023年9月30日的九個月中公司的非既得績效股票單位(“PSU”)和限制性股票單位(“RSU”):
獎項加權平均撥款日期公允價值
(以千計)
未歸屬,截至2022年12月31日
1,625 $8.82 
已授予298 8.28 
既得(375)8.68 
被沒收  
2023 年 9 月 30 日未歸屬
1,548 $8.75 
下表彙總了截至2023年9月30日的九個月中公司的股票期權活動:
股票數量加權平均每股行使價剩餘合同期限的加權平均值聚合內在價值
(以千計)(以年為單位)(以千計)
截至2022年12月31日的未償還期權
684 $8.82 
已授予228 6.46 
已鍛鍊(4)8.83 
被沒收(205)8.73 
2023 年 9 月 30 日未償還的期權
703 $8.09 8.75$636 
期權可於 2023 年 9 月 30 日行使
163 $8.82 8.36$28 

股票薪酬支出總計 $0.9百萬和美元2.2在截至2023年9月30日的三個月和九個月中分別為百萬美元,幷包含在合併運營報表的一般和管理費用中。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,股票薪酬支出為美元0.9百萬和美元2.8分別是百萬。
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下表彙總了公司未償還的RSU和PSU,假設當前的估計業績水平(以千計,年份除外):
2023年9月30日
(以千計,期限除外)
未歸屬單位1,548 
未歸屬單位的剩餘成本$2,995 
剩餘歸屬期3.25年份
與未償還的RSU和PSU相關的股票薪酬支出使用授予日的公允價值來衡量。與PSU相關的支出還包括在每個報告期結束時直到業績期結束時預計達到既定業績標準的情況。
 14. 股東權益
公司的法定股本包括 500.0百萬股普通股,面值為美元0.0001每股,以及 50.0百萬股優先股,面值為美元0.0001每股。截至 2023 年 9 月 30 日,有 41.4發行了百萬股普通股,以及 37.8百萬未付款,以及 已發行或流通的優先股。所有已發行的普通股均已有效發行,已全額支付且不可估税。
股票回購
2022年1月,董事會批准了一項股票回購計劃。該計劃允許回購高達美元10.0價值百萬的普通股,包括相關費用。股票回購的授權已於2022年6月30日到期, 回購普通股的剩餘能力。2022年4月,董事會批准延長股票回購計劃,再回購1美元10.0百萬股普通股的回購能力,到期日為2022年12月31日。2022年6月,董事會批准回購 4,398,826直接從公司大股東那裏購買我們的普通股,價格為美元30.0百萬,或每股價格為美元6.82每股。
在截至2022年9月30日的九個月中,公司回購了 5,559,577普通股總額為 $40.0百萬,這被記錄為額外實收資本的減少。這些股票的一部分是直接從公司的大股東那裏回購的。請參閲 附註9 — 關聯方交易以獲取更多信息。 沒有在截至2022年9月30日的三個月內回購了股票。截至2022年9月30日,該公司擁有約美元10.0剩餘授權容量為百萬美元。
2023 年 3 月,董事會批准了一項股票回購計劃,允許回購高達 $10.0價值百萬美元的普通股,到期日為2023年12月31日。2023 年 7 月,董事會批准了大約 $ 的額外容量3.3百萬,到期日為 2023 年 12 月 31 日,另外還有一美元10.0百萬,未註明到期日期。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,公司回購了 1,391,8672,360,736普通股總額為 $13.7百萬和美元21.2分別為百萬美元,這被記錄為額外實收資本的減少。這些股票的一部分是直接從公司的大股東那裏回購的。請參閲 附註9 — 關聯方交易以獲取更多信息。截至 2023 年 9 月 30 日,該公司擁有大約 $2.1剩餘授權容量為百萬美元。
2023 年 10 月,在本報告所涉期間之後,董事會批准了額外的容量 $20.0百萬,未註明到期日期。
回購的時間和金額基於多種因素,例如公司普通股的市場價格、公司和合同要求、市場和經濟狀況以及法律要求。
2022年的《通貨膨脹降低法》包括從2023年開始對扣除新股發行後的股票回購徵收1%的消費税。該税預計將每年繳納,公司在過渡期內應計税款,抵消合併資產負債表上的額外實收資本。
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合併交易
2020年8月31日,Landsea Homes和Landsea Holdings與LF Capital收購公司(“LF Capital”)和LFCA Merger Sub, Inc.(“合併子公司”)簽訂了協議和合並計劃(“合併協議”),後者是LF Capital的直接全資子公司。除其他外,合併協議規定將Merger Sub與Landsea Homes Incorporated(“LHI”)合併,後者以前是朗詩控股的全資子公司,LHI繼續作為倖存的公司(“合併”)。2021年1月7日(“截止日期”),合併根據合併協議(“收盤日期”)完成。LF Capital當時更名為朗西家居公司。
合併結束後,Level Field Capital, LLC(“贊助商”)持有 1.0如果普通股在合併結束後的24個月內未達到一定門檻,則有100萬股股票(“盈利股票”),則無需對價即可交出和沒收。贊助商已轉移 0.5向朗詩控股發行了百萬股盈利股票。2023年1月,公司得出結論,盈利股份的門檻未達到,因此這些股票被沒收和取消。此外,贊助商轉讓 2.2Landsea Holdingsea Holdings的百萬份私募認股權證(此類私募認股權證,每份認股權證可行使價為美元)購買一股普通股11.50每股被稱為 “私募認股權證”,與公司的公開認股權證一起被稱為 “認股權證”)。在截至2022年12月31日的年度中,公司回購了私募認股權證,不再未償還。有關其他信息,請參閲下文。
認股證
截至2023年9月30日,有 15,525,000未兑現的認股權證完全由公開認股權證組成。合併時,對認股權證協議進行了修訂,因此每份公開認股權證均可按美元行使1.15相當於普通股的十分之一。作為修正案的一部分,每位公開認股權證持有人都獲得了 $1.85每份認股權證總額為 $28.7合併完成後,公司支付了百萬美元。認股權證將到期 五年合併完成後或贖回或清算後的更早時間。
公司可以召集公開認股權證進行贖回:
全部而不是部分;
以 $ 的價格出售0.01每份搜查令;
至少 30提前幾天書面贖回通知;以及
當且僅當股票上次報告的收盤價等於或超過美元時18.00任何股的每股 20一天之內的交易日 30-交易日期限在公司向認股權證持有人發出贖回通知之日之前的第三個交易日結束。
如果公司要求公開認股權證進行贖回,管理層可以選擇要求所有希望行使公開認股權證的持有人按照認股權證協議的規定以 “無現金方式” 行使公開認股權證。
在某些情況下,包括股息或資本重組、重組、合併或合併,可以調整行使認股權證時可發行的普通股的行使價和數量。但是,認股權證不會因以低於行使價的價格發行普通股而進行調整。此外,在任何情況下,公司都無需以淨現金結算認股權證股份。因此,認股權證可能到期一文不值。
2022年6月,公司回購了所有 5.5百萬份未償還的私募認股權證,可按美元行使11.50進入 普通股的份額。公司支付了 $16.5百萬,或 $3.00根據認股權證,回購所有未償還的私募認股權證。此金額包括 $6.6百萬美元用於回購 2.2公司大股東Landsea Holdingsea Holdings持有的私募認股權證中的百萬份,以及 $8.4向關聯方Level Field Capital, LLC捐贈百萬美元,用於回購 2.8百萬份私募認股權證。請參閲 附註9 — 關聯方交易以獲取更多信息。回購私募認股權證時確認的虧損在公司合併運營報表中記作認股權證負債調整後的虧損。
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 15. 每股收益
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的基本和攤薄後每股收益(“EPS”)的計算結果:
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
(千美元,股票和每股金額除外)
分子
歸屬於朗西家居公司的淨收益$8,596 $19,970 $16,761 $47,970 
減去:分配給參與股票的未分配收益 (487) (1,094)
歸屬於普通股股東的淨收益$8,596 $19,483 $16,761 $46,876 
分母
加權平均已發行普通股——基本38,336,100 40,935,152 39,402,507 43,768,269 
對已發行參與股票的加權平均值的調整 (1,000,000) (1,000,000)
按兩類方法調整後的加權平均已發行普通股——基本38,336,100 39,935,152 39,402,507 42,768,269 
認股權證的攤薄效應    
基於股份的獎勵的稀釋效應104,292 162,117 146,528 175,602 
調整後按兩類方法流通的普通股加權平均值——攤薄38,440,392 40,097,269 39,549,035 42,943,871 
每股收益
基本$0.22 $0.49 $0.43 $1.10 
稀釋$0.22 $0.49 $0.42 $1.09 
該公司不包括在內 2.0百萬和 2.2在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,分別來自與反稀釋權證、期權和股票獎勵相關的攤薄後每股收益的百萬股普通股等價物。該公司不包括在內 1.6在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,每股攤薄後每股收益均為百萬股普通股等價物.
 16.    現金流信息的補充披露
下表列出了某些補充現金流信息:
截至9月30日的九個月
20232022
(千美元)
現金流信息的補充披露
已支付的利息,扣除資本化金額$ $ 
繳納的所得税$8,736 $32,454 
 
非現金投資和融資活動的補充披露
新、修改或終止的經營租賃的使用權資產變更$338 $3,660 
 17.    後續事件

2023年10月10日,公司通過收購Richfield Homes, LLC的某些資產,將業務擴展到科羅拉多市場。公司支付的總現金收購價為美元22.5大約要收購一百萬美元 290科羅拉多州大丹佛地區自有或控制的地塊,包括這些地塊的任何在建工程。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應與本文件其他部分所列合併財務報表及其附註一併閲讀,並對其進行全面限定。本項目包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。實際結果可能與此類前瞻性陳述中顯示的結果存在重大差異。可能導致這種差異的因素包括但不限於我們在2023年3月9日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的10-K表年度報告中標題為 “風險因素” 的部分中討論的因素。本節討論截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中的某些項目以及這些時期之間的逐年比較。提及 “我們”、“朗詩家居”、“公司”、“我們” 或 “我們的” 是指朗詩家居公司。

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合併財務數據

下表彙總了我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月未經審計的經營業績。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
(千美元,每股金額除外)(千美元,每股金額除外)
收入
房屋銷售$258,062 $326,496 $790,199 $975,269 
拍品銷售及其他19,286 9,089 22,133 45,222 
總收入277,348 335,585 812,332 1,020,491 
 
銷售成本
房屋銷售 209,753 258,362 647,642 770,220 
拍品銷售及其他 13,309 10,737 15,770 40,546 
總銷售成本223,062 269,099 663,412 810,766 
 
毛利率
房屋銷售48,309 68,134 142,557 205,049 
拍品銷售及其他5,977 (1,648)6,363 4,676 
總毛利率54,286 66,486 148,920 209,725 
 
銷售和營銷費用16,930 21,063 51,672 64,366 
一般和管理費用25,463 21,111 74,223 70,734 
運營費用總額42,393 42,174 125,895 135,100 
 
運營收入11,893 24,312 23,025 74,625 
 
其他收入(虧損),淨額 656 990 2,770 (654)
重新計量認股權證負債造成的損失— — — (7,315)
税前收入12,549 25,302 25,795 66,656 
 
所得税準備金3,066 4,021 6,323 17,460 
 
淨收入9,483 21,281 19,472 49,196 
歸屬於非控股權益的淨收益887 1,311 2,711 1,226 
歸屬於朗西家居公司的淨收益$8,596 $19,970 $16,761 $47,970 
 
每股收益:
基本$0.22 $0.49 $0.43 $1.10 
稀釋$0.22 $0.49 $0.42 $1.09 
已發行普通股的加權平均值:
基本38,336,100 39,935,152 39,402,507 42,768,269 
稀釋38,440,392 40,097,269 39,549,035 42,943,871 
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業務概述

在對可持續發展的承諾的推動下,我們在亞利桑那州、加利福尼亞州、佛羅裏達州、紐約大都會和德克薩斯州設計和建造房屋和社區。我們為現代生活創造富有靈感的空間,並在充滿活力的黃金地段設有住宅和社區,這些住宅和社區與周圍環境無縫連接,改善了當地生活、工作和娛樂的生活方式。決定性原則 “Live in Your Element®” 為我們的客户奠定了基礎,讓他們能夠生活在他們想住的地方、想要的方式生活——一個專門為他們建造的家中。

我們在亞利桑那州、加利福尼亞州、佛羅裏達州、紐約州和德克薩斯州從事房屋和土地的收購、開發和銷售。我們的業務分為五個可報告的部門:亞利桑那州、加利福尼亞州、佛羅裏達州、紐約大都會和德克薩斯州。我們以不同的價位建造和銷售各種房屋類型,但我們將精力集中在首次購房者身上。我們的企業業務是一個非運營部門,通過提供行政、財務、財務、人力資源、會計和法律服務來支持我們的房屋建築業務。

通過在佛羅裏達州的收購,我們將繼續抓住機會,將庫存和產品轉移到更實惠的產品上。2022年1月,我們收購了總部位於佛羅裏達州的房屋建築商漢諾威家族建築有限責任公司(“漢諾威”)100%的股份,扣除營運資本調整後的總現金收購價為2.626億美元。漢諾威的收購增加了我們在佛羅裏達州的業務,截至收購之日,積壓了522套住房,價值2.281億美元。我們認為,此次收購通過擴展到新的地理和多元化市場,符合並將繼續推進我們的整體業務戰略。

2023年10月10日,公司通過收購Richfield Homes, LLC的某些資產,將業務擴展到科羅拉多市場。該公司支付了總額為2,250萬美元的現金收購價,收購了科羅拉多州大丹佛地區約290塊自有或控股的土地,包括這些地塊的任何在建工程。

近年來,在抵押貸款利率處於歷史最低水平以及待售房屋供應普遍緊縮的推動下,我們看到整個市場的需求大幅增加。需求的增加使我們能夠提高價格並從房屋銷售中獲得額外收入,因為我們交付的單位比以往任何時候都多。供應鏈問題、勞動力短缺以及由此產生的成本增加部分抵消了我們經歷的部分收入增長。在過去的兩年中,我們房屋的建造成本差異很大。在2023年,這些供應鏈和勞動力挑戰中有很大一部分已經緩解,但是,聯邦利率最近的上漲以及未來可能上調的聯邦利率降低了我們所有市場的購房者的負擔能力,從而給我們行業的需求帶來了下行壓力。

儘管某些特定產品偶爾仍難以採購,但我們預計將繼續通過以下方式應對這一挑戰:與能夠將精力和產品專用於我們的供應商合作,擴大我們的運營預測以協助在有足夠交貨時間的情況下下達採購訂單,使用可互換的標準尺寸產品,並手持精選產品以確保供應。供應鏈的改善使我們能夠在簽訂的合同和使用的供應商中更具戰略性。從開始建造房屋到最終交付給購房者,我們的週期已經有所改善,我們相信這些步驟將使我們能夠繼續縮短週期。

由於全國許多潛在購房者的負擔能力降低,利率上升給需求帶來了下行壓力。負擔能力方面的挑戰對吸收率和取消率產生了負面影響,尤其是在2022年下半年。在2023年上半年,這兩個指標都顯示出改善和穩定的跡象,但是持續的通貨膨脹和聯邦利率上升以及未來加息的可能性繼續引起負擔能力擔憂和市場不確定性,這可能會給整個房屋建築行業帶來進一步的挑戰。我們將繼續監控抵押貸款利率,但不確定最終推動這些利率的美聯儲未來加息的時間和幅度。這促使我們應對當前的市場,將銷售和營銷工作重點放在可負擔性和利率問題上,並提供某些購買激勵措施,前提是管理市場庫存水平。我們在全國範圍內管理某些營銷計劃,但是我們提供的大多數激勵措施都是根據每個社區的情況量身定製的。我們會定期對待積壓的購房者進行壓力測試,以確定哪些購房者最有可能在沒有幹預的情況下因利率上升導致成本上升而取消銷售合同。此外,通過許可協議,我們與NFM Lending合作,成為首選貸款機構,以Landsea Mortgage的名義提供抵押貸款服務。在這項安排中,我們將許多激勵措施集中在抵押貸款利率上,並協助購房者購買住房貸款。這有助於實現與銷售速度和吸收相關的某些目標,但是額外的折扣和激勵措施降低了收入和毛利率。我們將繼續通過NFM Lending監控購房者的信貸價值,以確保儘可能多的銷售成功送貨上門。
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策略

我們的戰略側重於通過盈利能力和效率最大化股東回報,同時平衡適當的槓桿率。總的來説,我們專注於以下長期戰略目標:

擴大當前市場的社區數量並提高運營回報
保持適當的批次供應
繼續專注於入門級產品供應
通過產品差異化強化獨特的品牌地位
繼續地域擴張和多元化進入新市場
利用現有的銷售、營銷、一般和管理基礎來提高股東回報和盈利能力
成為美國十大房屋建築商

非公認會計準則財務指標

非公認會計準則財務指標被定義為衡量公司業績的數字指標,其中不包括或包含金額,因此不同於根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)計算和列報的最具可比性的指標。不應孤立地考慮非公認會計準則財務指標的列報,也不得將其作為公司根據公認會計原則編制的相關財務業績的替代品。

我們在以下相應章節中提供了調整後房屋銷售毛利率、淨負債佔總資本、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“息税折舊攤銷前利潤”)和調整後息税折舊攤銷前利潤以及調整後淨收益的非公認會計準則財務指標,以加強投資者對持續經營業績的評估,促進各期業績的有意義的比較。管理層使用這些非公認會計準則指標來評估正在進行的運營以及內部規劃和預測。

運營結果摘要

在截至2023年9月30日的九個月中,與去年同期相比,房屋銷售收入從9.753億美元下降了19%,至7.902億美元,送貨上門服務從1,667套下降了12%,至1,459套。送貨上門和房屋銷售收入同比下降的主要原因是抵押貸款利率與去年同期相比大幅上升,需求和負擔能力下降。此外,我們的紐約大都會區段已接近完成其一個社區的房屋交付,只剩下兩個單元需要交付。截至2023年9月30日的九個月中,我們的總淨收入為1,950萬美元,而去年同期為4,920萬美元。

我們仍然專注於增長,並將槓桿率視為允許我們擴張的關鍵因素。儘管近年來我們通過收購實現了有機增長,但我們仍然能夠根據自己的戰略採取行動,並對收購和其他增長機會保持機會主義。截至2023年9月30日,我們的債務資本比率略有上升至44.1%,而截至2022年12月31日的這一比例為41.6%。我們認為,資產負債表和運營平臺的持續強勁表現使我們能夠繼續執行增長戰略。

我們預計,我們每個運營領域的房屋建築市場將與當地經濟和宏觀經濟環境息息相關。因此,淨訂單、送貨上門和平均銷售價格(“ASP”)可能會受到經濟狀況的負面影響,例如利率上升、就業和家庭收入中位數的減少,以及家庭結構減少和庫存供應的增加。勞動力或材料短缺還會顯著增加成本,降低毛利率,降低我們的整體盈利能力。在截至2023年9月30日的九個月中,我們觀察到吸收率與去年同期相比有所提高,這主要是由於成功的促銷活動幫助創造了銷售,但利率居高不下以及對可負擔性的持續擔憂所抵消。與2022年下半年相比,我們看到取消率等指標有穩定的跡象。房價上漲、抵押貸款利率上升或抵押貸款標準收緊導致房屋負擔能力持續面臨挑戰,我們的業績已經受到影響,並可能進一步受到影響。

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淨新房訂單、訂單金額和月吸收率

淨新訂單美元價值的變化受到淨新訂單數量和這些房屋ASP變化的影響。每月吸收率的計算方法是每個週期的淨新訂單總額除以該期間的平均活躍社區數除以每個週期的月數。下文提供了有關這些指標中每個細分市場的重大變化的評論。

截至9月30日的三個月
20232022% 變化
家園美元價值ASP每月吸收率家園美元價值ASP每月吸收率家園美元價值ASP每月吸收率
(千美元)
亞利桑那州136 $59,444 $437 2.7 38 $15,397 $405 0.8 258 %286 %%238 %
加利福尼亞140 128,352 917 4.1 68 56,460 830 1.8 106 %127 %10 %128 %
佛羅裏達210 97,245 463 2.3 134 70,973 530 1.8 57 %37 %(13)%28 %
紐約地鐵— — 不適用— 13,472 1,925 2.3 不適用不適用不適用不適用
德州— — 不適用— 10 9,172 917 1.7 不適用不適用不適用不適用
總計486 $285,041 $587 2.7 257 $165,474 $644 1.5 89 %72 %(9)%80 %


截至9月30日的九個月
20232022% 變化
家園美元價值ASP每月吸收率家園美元價值ASP每月吸收率家園美元價值ASP每月吸收率
(千美元)
亞利桑那州474 $201,452 $425 3.2 310 $154,420 $498 2.6 53 %30 %(15)%23 %
加利福尼亞520 446,045 858 4.9 357 330,705 926 3.4 46 %35 %(7)%44 %
佛羅裏達551 240,269 436 2.1 728 350,029 481 3.0 (24 %)(31 %)(9)%(30 %)
紐約地鐵— — 不適用— 20 50,662 2,533 2.2 不適用不適用不適用不適用
德州4,194 1,049 1.5 17 16,268 957 0.8 (76)%(74)%10 %88 %
總計1,549 $891,960 $576 3.0 1,432 $902,084 $630 2.9 %(1 %)(9)%%

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,亞利桑那州的淨新訂單與上年同期相比均有所增加,這是由於在負擔能力的艱難環境中實施了銷售計劃。在截至2022年9月30日的三個月中,利率開始對我們的亞利桑那州板塊產生重大影響,並導致當時的淨訂單大幅下降。儘管與近期相比,利率仍然很高,但在截至2023年9月30日的九個月中,定向激勵措施的使用降低了ASP,但推動了同期的大量業務,導致淨新訂單增加。

在加州板塊,截至2023年9月30日的三個月和九個月中,淨新訂單的增長主要是由於額外的激勵措施降低了ASP,但與前一同期相比市場帶來了積極的業績。與其他市場一樣,加州在2022年第三季度開始面臨利率上升帶來的挑戰,但由於額外的激勵措施和快速入住的房屋,在截至2023年9月30日的九個月中,需求一直受到需求增加的影響,銷售增長速度比其他市場更快。隨着消費者繼續在當前環境下評估價格和總體支付,長期趨勢仍然存在不確定性。

我們的佛羅裏達分部最初比其他細分市場更能抵禦整個公司的利率和通貨膨脹壓力。但是,在截至2023年9月30日的九個月中,與前一時期相比,由於抵押貸款利率提高和負擔能力下降,我們看到該細分市場的放緩加劇。負擔能力面臨的這些挑戰顯著減少了房屋銷售數量。我們將繼續努力在激勵措施和銷售節奏之間取得適當的平衡,並正在調整我們目前的激勵措施和市場營銷,以推動更大的市場吸收率。在這些努力的推動下,我們在2023年第三季度實現了該細分市場的銷量增加,同時ASP略有下降。
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截至2023年9月30日,紐約大都會區剩下的一個社區幾乎已售罄,僅剩兩個單元和一個零售空間可供出售和交付。

在2023年9月30日之前,我們的德克薩斯分部完成了從Vintage Estate Homes(“Vintage”)收購的土地的銷售和交付,我們預計短期內銷售和交付將處於閒置狀態,因為我們將德克薩斯州分部轉向最近收購的土地後的新項目,這些項目將與Landsea Homes民族品牌的質量保持一致。

平均銷售社區

平均銷售社區等於每月積極出售房屋的社區總數除以計算期內的總月數。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
20232022% 變化20232022% 變化
亞利桑那州17.0 16.3 %16.7 13.1 27 %
加利福尼亞11.3 12.3 (8 %)11.8 11.7 %
佛羅裏達31.0 25.3 23 %29.5 26.9 10 %
紐約地鐵— 1.0 (100 %)— 1.0 (100 %)
德州— 2.0 (100 %)0.3 2.3 (87 %)
總計59.3 57.0 %58.3 55.0 %

送貨上門和房屋銷售收入

房屋銷售收入的變化是已交付房屋數量和已交付房屋ASP變化的結果。下文提供了有關這些指標中每個細分市場的重大變化的評論。

截至9月30日的三個月
20232022% 變化
家園美元價值ASP家園美元價值ASP家園美元價值ASP
(千美元)
亞利桑那州115 $50,314 $438 154 $69,690 $453 (25 %)(28 %)(3)%
加利福尼亞115 103,982 904 128 118,978 930 (10)%(13)%(3)%
佛羅裏達218 103,766 476 243 103,086 424 (10)%%12 %
紐約地鐵— — 不適用11 28,132 2,557 不適用不適用不適用
德州— — 不適用6,610 944 不適用不適用不適用
總計448 $258,062 $576 543 $326,496 $601 (17 %)(21 %)(4)%

截至9月30日的九個月
20232022% 變化
家園美元價值ASP家園美元價值ASP家園美元價值ASP
(千美元)
亞利桑那州445 $193,438 $435 451 $200,881 $445 (1 %)(4 %)(2)%
加利福尼亞315 270,756 860 389 342,217 880 (19)%(21)%(2)%
佛羅裏達694 320,162 461 766 318,711 416 (9)%— %11 %
紐約地鐵1,649 1,649 43 95,758 2,227 (98)%(98)%(26)%
德州4,194 1,049 18 17,702 983 (78)%(76)%%
總計1,459 $790,199 $542 1,667 $975,269 $585 (12 %)(19 %)(7)%

在截至2023年9月30日的三個月中,我們的亞利桑那州分部交付了115套住房,創造了5,030萬美元的房屋銷售收入。截至9月的九個月中,該細分市場交付了445套住房,創造了1.934億美元的房屋銷售收入
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2023 年 30 日。與2022年同期相比,送貨上門、收入和ASP的下降主要是由於近期房屋銷售下降和更顯著的激勵措施所致。平均銷售社區的增加以及我們利用現有庫存支持需求增加的快速入住房屋的能力,幫助抵消了亞利桑那州細分市場的這種下降。

在截至2023年9月30日的三個月中,我們的加利福尼亞分部交付了115套住房,創造了1.04億美元的房屋銷售收入。在截至2023年9月30日的九個月中,該細分市場交付了315套住房,創造了2.708億美元的房屋銷售收入。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,與2022年同期相比,送貨上門、收入和ASP的下降主要是由整個公司觀察到的負擔能力挑戰所致,例如房屋銷售下降和近期更重大的激勵措施。

儘管由於負擔能力問題,佛羅裏達州的送貨上門服務有所下降,但在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,ASP與去年同期相比分別增長了12%和11%。這種增長是由於抵押貸款利率上升和市場不確定性導致的最近挑戰中,價格較高的社區更加關注價格較高的社區,這些社區保持相對穩定。與我們的其他細分市場類似,市場不確定性和對可負擔性的擔憂仍然存在,並可能進一步影響未來的業績。

截至2023年9月30日,紐約大都會區剩下的一個社區幾乎已售罄,僅剩兩個單元和一個零售空間可供出售和交付。

2023年9月30日之前,我們的德克薩斯分部完成了從Vintage收購的土地的銷售和交付,我們預計短期內銷售和交付將處於閒置狀態,因為我們將德克薩斯州分部轉向最近收購的土地後的新項目,這些項目將與Landsea Homes民族品牌的質量和價位保持一致。
房屋銷售毛利率

房屋銷售毛利率衡量的是已交付房屋的價格與建造房屋所需成本的比較。在下表中,我們根據銷售成本利息、房地產庫存減值和購置在製品庫存的收購價格計算後計算毛利率。我們認為,以下信息很有意義,因為它隔離了債務、房地產庫存減值和收購對毛利率的影響,並允許與前幾期和競爭對手進行比較。參見 注2 — 業務合併在合併財務報表的附註中,用於進一步討論已購置的在制工作清單。

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截至9月30日的三個月
2023%2022%
(千美元)
房屋銷售收入$258,062 100.0 %$326,496 100.0 %
房屋銷售成本209,753 81.3 %258,362 79.1 %
房屋銷售毛利率48,309 18.7 %68,134 20.9 %
添加:房屋銷售成本利息9,713 3.8 %10,138 3.1 %
添加:房地產庫存減值— — %— — %
調整後的房屋銷售毛利率,不包括利息和房地產庫存減值 (1)
58,022 22.5 %78,272 24.0 %
添加:購置庫存的購買價格核算3,865 1.5 %10,612 3.3 %
調整後的房屋銷售毛利率不包括利息、房地產庫存減值和購置庫存的購買價格核算 (1)
$61,887 24.0 %$88,884 27.2 %

截至9月30日的九個月
2023%2022%
(千美元)
房屋銷售收入$790,199 100.0 %$975,269 100.0 %
房屋銷售成本647,642 82.0 %770,220 79.0 %
房屋銷售毛利率142,557 18.0 %205,049 21.0 %
添加:房屋銷售成本利息21,531 2.7 %31,224 3.2 %
添加:房地產庫存減值4,700 0.6 %— — %
調整後的房屋銷售毛利率,不包括利息和房地產庫存減值 (1)
168,788 21.4 %236,273 24.2 %
添加:購置庫存的購買價格核算14,060 1.8 %41,162 4.2 %
調整後的房屋銷售毛利率不包括利息、房地產庫存減值和購置庫存的購買價格核算 (1)
$182,848 23.1 %$277,435 28.4 %
(1) 根據公認會計原則,該非公認會計準則財務指標不應用作公司經營業績的替代品。對任何非公認會計準則財務指標的分析應與根據公認會計原則列報的結果結合使用。我們認為,這項非公認會計準則指標很有意義,因為它可以深入瞭解融資安排和收購對我們房屋建築毛利率的影響,並允許我們的毛利率與提供類似信息的競爭對手進行比較。

與2022年同期相比,截至2023年9月30日的三個月和九個月中,房屋銷售毛利率分別下降了220個基點和300個基點,至18.7%和18.0%。與前一時期相比,三個月和九個月期間的下降主要是由於需要額外的銷售折扣和激勵措施來推動本期的持續銷售和交付活動,但前一年與購置庫存的購買價格核算相關的鉅額成本部分抵消了這一下降。在截至2023年9月30日的九個月中,我們還記錄了房地產庫存減值,這降低了我們的毛利率。與2022年同期相比,截至2023年9月30日的三個月和九個月中,不計利息、房地產庫存減值和購置庫存購買價格的調整後房屋銷售毛利率分別下降了320個基點和530個基點,至24.0%和23.1%。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,折扣和激勵措施大幅增加,與去年同期相比,主要與代表購房者的抵押貸款利率購買有關。這是調整後毛利率同期下降的主要驅動力。

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待辦事項

待辦事項反映了除取消後的房屋數量,我們已經與客户簽訂了銷售合同,但尚未交付房屋。
2023年9月30日2022年9月30日% 變化
家園美元價值ASP家園美元價值ASP家園美元價值ASP
(千美元)
亞利桑那州134 $58,000 $433 281 $134,771 $480 (52)%(57)%(10)%
加利福尼亞284 253,735 893 224 214,864 959 27 %18 %(7)%
佛羅裏達342 171,004 500 767 374,953 489 (55)%(54)%%
紐約地鐵— — 不適用5,591 2,796 不適用不適用不適用
德州— — 不適用11 10,914 992 不適用不適用不適用
總計760 $482,739 $635 1,285 $741,093 $577 (41)%(35)%10 %
與2022年9月30日相比,截至2023年9月30日的積壓房屋數量和價值有所下降,這是2022年下半年大幅取消率的產物,這主要是由於當時抵押貸款利率的飆升,加上現有庫存的關閉,包括客户要求的快速入住條款。儘管自2023年初以來,我們已經看到需求和取消量趨於穩定,但當前的市場環境仍不確定,進一步的挑戰可能持續存在。

批次銷售和其他收入

根據合同中的批次數以及與批次銷售和其他合同要求的開發活動相關的完成百分比,不同報告期之間的批次銷售和其他收入和毛利率可能會有很大差異。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們在亞利桑那州分部確認了與合同地塊的銷售和後續開發相關的地塊銷售和其他收入,分別為1,930萬美元和2,210萬美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們在亞利桑那州、佛羅裏達州和德克薩斯州分部共確認了910萬美元和4520萬美元的地塊銷售和其他收入,這些收入與合同規定的地塊和相關房屋的銷售和後續開發有關。

截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的合同資產分別為630萬美元和720萬美元,與拍品銷售和其他收入有關。合同資產餘額包含在公司合併資產負債表上的其他資產中,代表已完成的批次銷售和其他合同工作將收到的現金。截至2023年9月30日和2022年12月31日,分配給未履行或部分未履行的履約義務的批次銷售和其他合同的交易價格金額分別為370萬美元和1160萬美元。

截至2023年9月30日,公司擁有100萬美元的遞延收入,與拍品銷售相關的遞延收入和其他收入包含在公司合併資產負債表中的應計費用和其他負債中。截至2022年12月31日,公司沒有與批次銷售和其他收入相關的遞延收入。隨着開發的進展和相關績效義務的完成,我們會確認這些金額。

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擁有或控制的拍品

下表彙總了由其擁有或控制的地塊 可報告的細分市場截至提供的日期.受控手數包括我們已存款並簽署了購買合同或滾動期權合同的批次。
2023年9月30日2022年9月30日
擁有的土地
批次已控制
總計擁有的土地批次已控制總計% 變化
亞利桑那州1,833 1,534 3,3672,302 2,191 4,493(25 %)
加利福尼亞718 1,415 2,133628 1,948 2,576(17 %)
佛羅裏達2,388 1,606 3,9942,420 1,978 4,398(9 %)
紐約地鐵— 2— 7(71 %)
德州130 1,577 1,70718 918 93682 %
總計5,0716,13211,2035,3757,03512,410(10 %)

截至2023年9月30日,擁有或控制的土地總量較2022年9月30日下降了10%。在我們繼續交付自有房屋並佔有先前簽訂合同的地塊的同時,我們正在監控市場,以適當管理相對於當前市場的未來地塊合同。當我們確信時機和指標支持我們的行動時,我們的目標仍然是保持強勁的資產負債表,同時簽訂新批次合同。

按細分市場劃分的經營業績

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
税前收入(虧損)(千美元)(千美元)
亞利桑那州$5,253 $6,046 $4,826 $17,653 
加利福尼亞9,795 20,059 17,184 68,085 
佛羅裏達4,378 4,172 23,993 8,028 
紐約地鐵(917)(810)(1,818)646 
德州(1,383)(215)(4,144)(93)
企業(4,577)(3,950)(14,246)(27,663)
總計$12,549 $25,302 $25,795 $66,656 

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們的亞利桑那州分部的税前收入分別為530萬美元和480萬美元,而2022年同期的税前收入為600萬美元和1,770萬美元。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,税前收入的下降主要是由於需要額外的激勵措施才能繼續以我們預期的速度關閉房屋,因此每套房屋的收入有所下降。此外,與去年同期相比,在本報告所述期間,在勞動力和材料成本特別高的時期竣工的房屋越來越多,我們看到房屋交付成本大幅增加。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們的加利福尼亞分部的税前收入分別為980萬美元和1,720萬美元,而2022年同期的税前收入為2,010萬美元和6,810萬美元。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,交付量均有所下降,這主要是由於抵押貸款利率上升、負擔能力受到挑戰以及交易量和毛利率下降導致公司整體激勵措施增加。加州板塊還受到房屋交付成本上漲的影響,與去年同期相比,我們在本年度期間的毛利率有所下降。

截至2023年9月30日的三個月和九個月,我們的佛羅裏達分部的税前收入分別為440萬美元和2,400萬美元,而2022年同期的税前收入為420萬美元和800萬美元。我們在2022年1月收購了漢諾威,從而擴大了我們在佛羅裏達州的業務,因此上一年的相應時期包括與整合相關的額外成本,以及收購庫存和收購商名的收購價格攤銷額的增加。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,佛羅裏達板塊的需求放緩,與其他細分市場類似,但是在大多數情況下,我們觀察到ASP的增長等於或超過了成本的增長。

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截至2023年9月30日的三個月和九個月,紐約大都會板塊的税前虧損分別為90萬美元和180萬美元,低於2022年同期的80萬美元税前虧損和60萬美元的税前收入,因為前九個月期間包括上半年的大量交付,為該細分市場提供了正的毛利率。我們將繼續結束該細分市場的銷售和交付活動。

我們還將我們的公司業務確定為非運營部門,因為它通過行政、財務、財務、財務、人力資源、會計和法律等職能部門為業務運營提供支持。公司的大多數人員和資源都專門用於與企業運營相關的活動,並進行了相應的分配。在截至2023年9月30日的三個月中,分配給公司的虧損與上期相比增加了60萬美元,這主要是由於一般和管理(“G&A”)支出的波動,進一步的解釋見下文。由於2022年同期包括與730萬美元私募認股權證公允價值相關的虧損,公司非經營部門今年迄今產生的税前虧損較小。認股權證於2022年6月回購,因此本期沒有相應的虧損。

銷售、市場營銷以及一般和管理費用

截至9月30日的三個月占房屋銷售的百分比
2023202220232022
(千美元)
銷售和營銷費用$16,930 $21,063 6.6 %6.5 %
一般和管理費用25,463 21,111 9.9 %6.5 %
銷售、營銷和併購費用總額$42,393 $42,174 16.5 %13.0 %
截至9月30日的九個月占房屋銷售的百分比
2023202220232022
(千美元)
銷售和營銷費用$51,672 $64,366 6.5 %6.6 %
一般和管理費用74,223 70,734 9.4 %7.3 %
銷售、營銷和併購費用總額$125,895 $135,100 15.9 %13.9 %

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,銷售和營銷費用與上年同期相比有所下降,這主要是由於當期銷量放緩,以及相關的佣金和成交成本放緩。隨着公司的持續增長,併購費用的工資成本和其他運營成本的增加部分抵消了這一點。

截至2023年9月30日的三個月和九個月中,銷售、營銷、一般和管理(“SG&A”)支出率占房屋銷售收入的百分比為16.5%和15.9%,分別比上年同期增長3.5%和2.0%。如上所述,銷售和收購支出率的增加主要是由於工資和運營成本的增加,但被佣金、結算成本和專業費用的節省所抵消。儘管我們預計,隨着銷售和交付量的增加,佣金和成交成本可能會在不久的將來增加,但我們預計將能夠進一步利用我們的併購基礎,包括工資,並在未來時期降低銷售和收購占房屋銷售收入的百分比。

所得税準備金

截至2023年9月30日的三個月和九個月的所得税準備金分別為310萬美元和630萬美元,而截至2022年9月30日的三個月和九個月的所得税準備金分別為400萬美元和1,750萬美元。截至2023年9月30日的三個月和九個月的有效税率分別為24.4%和24.5%,而截至2022年9月30日的三個月和九個月的有效税率分別為15.9%和26.2%。截至2023年9月30日的三個月和九個月中,法定税率和有效税率之間的差異主要與扣除聯邦所得税優惠後的州所得税、高管薪酬的估計扣除限制以及節能房屋的税收抵免有關。截至2022年9月30日的三個月和九個月中,法定税率和有效税率之間的差異主要與扣除聯邦所得税優惠後的州所得税、高管薪酬的估計扣除限制、認股權證公允市場價值調整以及節能房屋的税收抵免有關。

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遞延税的核算基於對未來業績的估計。這些未來業績的預期結果和實際結果之間的差異可能會對我們的合併經營業績或財務狀況產生重大影響。此外,現行聯邦和州税法和税率的變化可能會影響未來的税收業績和我們遞延所得税資產的估值。

關鍵會計估計
關鍵會計估計是我們認為既重要又需要我們做出困難、主觀或複雜判斷的估計,這通常是因為我們需要估計本質上不確定事項的影響。我們的估計和判斷基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合適的其他各種因素。實際業績可能與這些估計有所不同,如果我們使用不同的假設或條件,合併財務報表中包含的估計值可能會受到影響。與2023年3月9日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中所述的相比,我們的關鍵會計政策和估算沒有重大變化。
流動性和資本資源

概述

截至2023年9月30日,我們有1.444億美元的現金、現金等價物、限制性現金和託管現金,比2022年12月31日增加了370萬美元。這一變化主要是由於出售了我們的優先票據(定義見下文),以及票據和其他應付債務中的借款被普通業務活動所抵消,因為送貨上門的現金主要用於再投資以收購和建造更多的房地產庫存。託管中持有的現金表示我們在2023年9月30日之後從產權公司收到資金的季度末前不久的結算。

我們的主要資本來源是房屋和土地銷售活動產生的現金、信貸額度下的借款以及出售優先票據的收益。資本的主要用途是購買土地、土地開發、房屋建造、信貸額度的還款和日常負債的支付。

每個社區的現金流取決於社區在開發週期中的階段,可能與報告的收益有很大差異。開發或擴建的早期階段需要大量現金支出用於土地收購、權利和其他審批,以及樣板房、道路、公用事業、一般景觀和其他便利設施的建造。由於這些成本是庫存的一部分,在房屋關閉之前不會在合併運營報表中確認,因此我們在確認收益之前會產生大量的現金支出。在社區發展的後期階段,現金流入可能會大大超過為財務報表目的而報告的收益,因為與房屋和土地建設相關的現金流出是以前發生的。從流動性的角度來看,我們正在積極收購和開發市場中的地塊,以維持和增加我們的批量供應和活躍的銷售社區。

我們預計將通過出售庫存(包括在建房屋)來產生現金。我們通常打算將出售庫存所產生的現金重新用於收購和開發戰略性的、定位良好的地塊,這些地塊代表着通過分配資本來創造未來收入和現金流的機會,從而為我們實現長期成功做好準備。當它實現我們的戰略目標時,我們可能會繼續收購那些鞏固我們在市場中的地位的公司,而這種方式是有機增長所無法實現的。隨着我們繼續擴大業務,我們預計,我們為增加地塊庫存而用於購買和開發土地的現金支出有時可能會超過運營產生的現金。

我們打算利用債務作為我們持續的財務戰略的一部分,同時將運營中的現金流重新部署為我們的業務融資。截至2023年9月30日,我們的未償借款本金總額為5.75億美元,不包括折扣和遞延貸款成本,信貸額度下的額外借款能力為2.45億美元。在評估我們的負債水平和就新債務的產生做出決定時,我們將考慮幾個因素,包括通過債務融資收購的資產的購買價格、我們資產的市場價值以及特定資產乃至整個業務產生現金流以支付預期還本付息的能力。此外,我們的信貸額度包含某些財務契約,除其他外,這些契約限制了我們可以維持的槓桿率,以及最低有形淨資產和流動性要求。

我們相信,我們將能夠通過手頭現金、運營產生的現金以及信貸額度或根據需要通過獲取債務或股權資本提供的現金來為我們當前和可預見的流動性需求提供資金。

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信貸額度
2021年10月,公司簽訂了信貸額度協議(“信貸協議”)。信貸協議規定了高達6.75億美元的優先無抵押借款,其中截至2023年9月30日的未償還額為3.25億美元。在某些情況下,公司可能會將借款能力提高至8.5億美元。信貸協議下的可用資金受借款基礎要求的約束,該要求是根據我們房地產庫存的指定百分比計算的。信貸協議下的借款按擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加3.35%或最優惠利率(定義見信貸協議)加2.75%的利息。利率包括3.85%的下限。信貸協議在2022年進行了三次修改,導致借款承諾從5.85億美元增加到6.75億美元,用SOFR作為指數利率取代了倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”),並將到期日延長至2025年10月。截至2023年9月30日,貸款利率為8.68%。2023年7月,對信貸協議進行了修改,延長了到期日,現已於2026年10月到期。
高級票據
2023年7月,公司簽訂了新的優先無擔保票據(“票據購買協議”)。票據購買協議規定私募本金總額為2.5億美元的11%優先票據(“優先票據”)。該公司於2023年7月收到了扣除折扣和費用後的收益。優先票據將於2028年7月到期。

財務契約

信貸協議和票據購買協議具有某些財務契約,包括要求我們保持最低流動性餘額、最低有形淨資產以及最大槓桿率和利息覆蓋率。有關要約計算,請參見下表。
2023年9月30日2022年12月31日
財務契約實際的契約要求實際的契約要求
(千美元)(千美元)
最低流動性契約 $494,447$50,000$301,435$50,000
利息覆蓋率——調整後的息税折舊攤銷前利潤與產生的利息2.882.004.761.75
有形淨資產 $632,807$394,253$641,636$394,253
最大槓桿比率 (1)
40.7 %37.8 %
(1) 計算方法是減去某些現金金額的負債除以相同的淨負債餘額加上有形淨資產。

信貸協議和票據購買協議還包含某些限制性契約,包括對產生其他債務、留置權、股息和其他分配、資產處置、投資的限制以及對基本面變革的限制。它們包含慣常的違約事件,在某些情況下會有補救期,這將導致承諾終止,並允許貸款人加快未償還借款的還款。這些違約事件包括不支付本金、利息和費用或其他金額;違反契約;陳述和擔保不準確;交叉拖欠某些其他債務;未付判決;控制權變更;以及某些破產和其他破產事件。截至2023年9月30日,我們遵守了所有相關契約。

信用證和履約債券

在正常業務過程中,作為授權和發展過程的一部分,公司的子公司必須提供履約保證金,以確保某些公共設施的完工。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的未償還履約債券分別為1.012億美元和1.149億美元。

現金流——截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,現金流比較如下:

在截至2023年9月30日的九個月中,經營活動提供的淨現金為210萬美元,而2022年同期用於經營活動的淨現金為8,320萬美元。經營活動提供的淨現金的增加主要是由於我們在房地產庫存建設中使用的現金減少了,而且是積極的
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與其他資產相比,來自其他資產的現金流為負數。與前一時期相比,我們用於房地產庫存的支出減少了3,470萬美元。此外,在截至2023年9月30日的九個月中,來自其他資產的現金為3,180萬美元,而前一時期的使用量為4,690萬美元,主要與本期結束的用於購買房地產庫存的託管資金有關。與上期相比,從託管中持有的現金中獲得的淨現金增加了930萬美元,這也促成了我們運營活動提供的淨現金的增加。經淨收入的非現金運營部分調整後,淨收入減少了3,300萬美元,部分抵消了這些變化。

在截至2023年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金為550萬美元,而2022年同期為2.622億美元。這一差額與我們在2022年1月收購漢諾威時支付的2.587億美元有關,扣除營運資本調整產生的現金,而我們在本期沒有收購任何業務。

在截至2023年9月30日的九個月中,融資活動提供的淨現金為1,330萬美元,而2022年同期為1.124億美元。下降的主要原因是,在截至2023年9月30日的九個月中,票據和其他應付債務的淨借款與2022年同期相比減少了6,820萬美元。此外,我們收到了來自非控股權益的5,500萬美元出資,為截至2022年9月30日的九個月內成立的合併合資企業提供資金。與上期相比,股票回購的現金減少了1,900萬美元,以及為回購前一時期未償還的私募認股權證而支付的1,650萬美元,部分抵消了這些變化。
期權合約

在正常業務過程中,我們簽訂土地購買合同,以便為建造房屋購買土地。我們受與簽訂土地和改良地塊合同相關的習慣義務的約束。這些購買合同通常需要現金押金,根據這些合同購買房產通常取決於某些要求的滿足,包括獲得適用的房地產和開發權利。我們還利用與土地賣方和其他人簽訂的期權合同作為分階段收購土地的方法,以幫助管理與持有土地相關的財務和市場風險,並減少對融資來源資金的使用。期權合約通常要求支付不可退還的押金,才有權在指定時間內以預先確定的價格收購拍品。我們在購買合同和期權合約方面的義務通常僅限於沒收相關的不可退還的現金存款。截至2023年9月30日,我們未償還的購買和期權合約總額為6.244億美元,其中扣除與這些合同相關的9,840萬美元相關現金存款(其中40萬美元可退還)。
 
除其他外,土地期權合同的使用取決於願意簽訂期權下架安排的土地賣方的可用性、金融中介機構是否有資金為期權地塊的開發提供資金、總體住房市場狀況以及當地市場動態。在強勁的房地產市場中,從土地賣方那裏購買期權可能更加困難,並且在某些地理區域更為普遍。

物質現金需求

截至2023年9月30日,我們在2023年3月9日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中,管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析的 “實質性現金需求” 部分中出現的已知合同和其他義務沒有重大變化。
股票回購
2023年3月,董事會批准了一項股票回購計劃,允許回購價值高達1,000萬美元的普通股,有效期至2023年12月31日。2023年7月,董事會批准了約330萬美元的額外產能,到期日為2023年12月31日,另外還批准了1,000萬澳元,但沒有規定的到期日期。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,公司分別回購了1,391,867和2360,736股普通股,總額為1,370萬美元和2,120萬美元,這被記錄為額外實收資本的減少。這些股票的一部分是直接從公司的大股東那裏回購的。請參閲 注9 — 關聯方
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交易以獲取更多信息。截至2023年9月30日,該公司的剩餘授權產能約為210萬美元。
2023 年 10 月,在本報告所涉期間之後,董事會批准了2,000萬澳元的額外產能,但沒有明確的到期日期。
回購的時間和金額基於多種因素,例如公司普通股的市場價格、公司和合同要求、市場和經濟狀況以及法律要求。
2022年的《通貨膨脹降低法》包括從2023年開始對扣除新股發行後的股票回購徵收1%的消費税。該税預計將每年繳納,公司在過渡期內應計税款,抵消合併資產負債表上的額外實收資本。
季節性

從歷史上看,房屋建築行業的季度經營業績和資本需求會經歷季節性波動。我們的新房訂單活動通常在春季最高,儘管這種活動在很大程度上也取決於活躍銷售社區的數量、新社區開放的時間和其他市場因素。由於建造新房通常需要四到八個月的時間,隨着春季和夏季房屋訂單轉換為送貨上門,我們在下半年交付了更多房屋。由於這種季節性,房屋開工、建築成本和相關的現金流出在第三和第四季度一直處於歷史最高水平,而送貨上門的現金收入大部分發生在下半年。我們預計,這種季節性模式將長期持續下去,儘管它可能會受到房屋建築行業波動的影響。

非公認會計準則財務指標

我們納入了非公認會計準則財務指標,包括調整後的房屋銷售毛利率、息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤、淨負債佔總資本的比例以及調整後的淨收益。這些非公認會計準則財務指標旨在為投資者提供更多見解,以促進對我們的經營業績的分析。這些非公認會計準則財務指標不符合公認會計準則財務指標,也不是公認會計準則財務指標的替代方案,可能與其他公司使用的非公認會計準則財務指標不同。此外,這些非公認會計準則財務指標不基於任何全面或標準的會計規則或原則。因此,我們的非公認會計準則財務指標的計算可能與其他公司可能使用的名稱相同或相似的非公認會計準則財務指標的定義不同。這在一定程度上限制了這些信息用於比較目的的有用性。非公認會計準則財務指標存在侷限性,因為它們不能反映根據公認會計原則確定的與我們的財務業績相關的所有金額。這些信息只能與相應的GAAP信息一起用於評估我們的財務業績。因此,每當提出非公認會計準則財務指標時,我們都會對非公認會計準則財務指標的使用進行限定。

淨負債佔總資本的比例

下表顯示了債務與資本的比率以及淨負債與總資本的比率,這是一項非公認會計準則財務指標。債務與資本的比率是通過除去發行成本後的總負債除以總資本(減去發行成本後的總債務總和加上總權益)得出的商數計算得出的。

淨負債與總資本的非公認會計準則比率是通過淨負債(總負債,扣除發行成本,減去現金、現金等價物、限制性現金以及將債務餘額降至零所必需的託管現金)除以總資本得出的商數計算得出。最具可比性的GAAP財務指標是債務與資本的比率。我們認為,淨負債與總資本的比率是一項相關的財務指標,可以讓投資者瞭解我們運營中使用的槓桿率,也是衡量我們獲得融資能力的指標。我們認為,通過從債務中扣除現金,我們提供了一種考慮到我們現金流動性的債務衡量標準。我們認為這提供了有用的信息,因為債務與資本的比率沒有考慮到我們的流動性,而且我們認為淨負債與總資本的比率為考慮我們的財務狀況提供了補充信息。

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參見下表,將該非公認會計準則指標與債務資本比率進行對賬。
2023年9月30日2022年12月31日
(千美元)
票據和其他應付債務總額,淨額$552,393 $505,422 
權益總額701,447 710,319 
資本總額$1,253,840 $1,215,741 
債務與資本的比率44.1 %41.6 %
 
票據和其他應付債務總額,淨額$552,393 $505,422 
減去:現金、現金等價物和限制性現金133,491 123,634 
減去:託管中持有的現金10,956 17,101 
淨負債407,946 364,687 
資本總額$1,253,840 $1,215,741 
淨負債與總資本的比率32.5 %30.0 %

息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤。調整後的息税折舊攤銷前利潤是管理層在評估經營業績時使用的非公認會計準則財務指標。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為:(i)所得税支出(收益),(ii)利息支出,(iii)折舊和攤銷,(iv)房地產庫存減值,(v)與企業合併相關的收購在制庫存的購買會計調整,(vii)債務清償或豁免損失,(viii)與業務合併相關的交易成本,(viii)延期發行成本的註銷,(ix)放棄的項目成本,(x)我們未合併的合資企業的收入或損失分配的影響,以及(xi)重新計量認股權證負債造成的損失。我們認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤是總體經濟表現的指標,該指標不受利息、有效税率、折舊和攤銷水平以及被視為非經常性項目波動的影響。與未合併的合資企業相關的經濟活動並不是我們業務的核心,這也是我們排除這些金額的原因。因此,我們認為這項衡量標準有助於比較我們各個時期的核心經營業績。不應將我們列報的調整後息税折舊攤銷前利潤視為表明我們未來的業績將不受異常或非經常性項目的影響。

截至9月30日的三個月
20232022
(千美元)
淨收入$9,483 $21,281 
所得税準備金3,066 4,021 
銷售成本利息10,006 10,150 
折舊和攤銷費用1,221 1,382 
EBITDA23,776 36,834 
購房價格計入房屋銷售成本3,865 10,612 
交易成本600 — 
放棄的項目成本433 — 
未合併合資企業淨收益中的權益,不包括減免的利息— (70)
調整後 EBITDA$28,674 $47,376 
Landsea Homes Corp. | 2023 年第三季度表格 10-Q | 35


截至9月30日的九個月
20232022
(千美元)
淨收入$19,472 $49,196 
所得税準備金6,323 17,460 
銷售成本利息21,878 31,276 
未合併合資企業淨收益中的股權利息減免— 70 
折舊和攤銷費用3,778 4,445 
EBITDA51,451 102,447 
房地產庫存減值
4,700 — 
購房價格計入房屋銷售成本14,060 41,162 
交易成本633 1,205 
註銷發行成本436 — 
放棄的項目成本745 — 
未合併合資企業淨收益中的權益,不包括減免的利息— (209)
債務清償或豁免造成的損失 — 2,496 
重新計量認股權證負債造成的損失— 7,315 
調整後 EBITDA$72,025 $154,416 
調整後淨收益

歸屬於Landsea Homes的調整後淨收益是一項非公認會計準則財務指標,我們認為它有助於管理層、投資者和財務信息的其他用户評估和了解我們的經營業績,而不會受到母公司歷史上推低的某些支出和其他非經常性項目的影響。我們認為,排除這些項目可以對我們不同時期的財務業績進行更具可比性的評估。歸屬於Landsea Homes的調整後淨收益的計算方法是排除母公司推低的關聯方利息、與企業合併相關的收購在建庫存的購買會計調整、未合併合資企業的影響、債務清償或豁免損失、房地產庫存減值和權證負債調整損失以及使用混合法定税率產生的税收影響。與未合併的合資企業相關的經濟活動並不是我們業務的核心,這也是我們排除這些金額的原因。由於我們沒有義務償還債務和相關利息,因此我們會根據從母公司扣除的關聯方利息支出進行調整。

截至9月30日的三個月
20232022
(千美元)
歸屬於朗西家居公司的淨收益$8,596 $19,970 
 
合併前的資本化關聯方利息包含在銷售成本中324 714 
未合併合資企業淨收入中的權益— (70)
購置庫存的購買價格會計3,865 10,612 
調整總額4,189 11,256 
受税收影響的調整 (1)
3,088 8,270 
 
歸屬於Landsea Homes公司的調整後淨收益$11,684 $28,240 
Landsea Homes Corp. | 2023 年第三季度表格 10-Q | 36


截至9月30日的九個月
20232022
(千美元)
歸屬於朗西家居公司的淨收益$16,761 $47,970 
 
房地產庫存減值4,700 — 
合併前的資本化關聯方利息包含在銷售成本中1,587 3,831 
未合併合資企業淨收入中的權益— (139)
購置庫存的購買價格會計14,060 41,162 
債務清償或豁免造成的損失— 2,496 
重新計量認股權證負債造成的損失— 7,315 
調整總額20,347 54,665 
受税收影響的調整 (1)
14,997 44,599 
 
歸屬於Landsea Homes公司的調整後淨收益$31,758 $92,569 
(1) 我們受税收影響的調整基於我們的聯邦税率和針對某些離散項目調整的混合州税率。

Landsea Homes Corp. | 2023 年第三季度表格 10-Q | 37


第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

由於房屋建築和業務的性質,我們在正常業務過程中面臨市場風險,包括利率變動和通貨膨脹的影響,如下所述。我們還面臨股價和相關特徵波動帶來的市場風險。

利率

市場風險是指利率、外幣匯率和商品價格等市場利率和價格的不利變化所造成的損失風險。公司的主要市場風險敞口是與可變票據和信貸額度相關的利率風險。我們的信貸額度下的借款按浮動利率計息,等於最優惠利率加2.75%或SOFR加每年3.35%。優先票據按每年11.0%的固定利率對未償還金額計息,因此不受利率波動的影響。

通脹

運營可能會受到通貨膨脹的不利影響,通貨膨脹主要來自更高的土地、融資、勞動力、材料和建築成本。此外,通貨膨脹可能導致更高的抵押貸款利率,這會嚴重影響購房者抵押貸款的負擔能力。儘管我們試圖通過價格上漲將成本增長轉嫁給客户,但當房地產市場狀況疲軟時,我們通常無法用更高的銷售價格來抵消成本的增加。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

我們的管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督下,評估了截至2023年9月30日(“評估日期”)經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條規定的公司披露控制和程序的有效性。根據該評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序:(a) 有效確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告;(b) 包括旨在確保公司在此類報告中披露的信息的控制和程序積累並傳達給公司的管理層,酌情包括首席執行官和首席財務官,以便及時討論所需的披露。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年9月30日的季度中,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

Landsea Homes Corp. | 2023 年第三季度表格 10-Q | 38


第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

參見第 1 項,第 1 部分,”附註8 — 承諾和意外開支-法律.”

第 1A 項。風險因素

我們之前在2023年3月9日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

下表列出了有關公司在截至2023年9月30日的三個月內回購普通股的信息。

購買的股票總數每股支付的平均價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1)(2)
根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值
(單位:百萬)(1)(2)
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日591,867 $9.94 591,867 $10.0 
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日800,000 $9.75 800,000 $2.1 
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日— $— — $2.1 
(1) 2023年3月,董事會批准了一項股票回購計劃,允許回購價值1,000萬美元的普通股,該回購將於2023年12月31日到期。截至2023年9月30日,已根據該授權回購了2360,736股股票。
(2) 2023年7月,董事會批准了約330萬澳元的額外產能,到期日為2023年12月31日,另外還批准了1,000萬澳元,但沒有規定的到期日期。
2023 年 10 月,在本報告所涉期間之後,董事會批准了2,000萬澳元的額外產能,但沒有明確的到期日期。
該表不包括為滿足與無現金行使員工股票期權相關的行使價而投標的股票,或為履行與員工權益獎勵相關的預扣税義務而投標的股票。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息
(c) 交易計劃
在截至2023年9月30日的季度中, 未聘任董事或第 16 條官員要麼 終止任何第 10b5-1 條交易安排或非規則 10b5-1 的交易安排(在每種情況下,定義見第 S-K 號法規第 408 (a) 項)

Landsea Homes Corp. | 2023 年第三季度表格 10-Q | 39


第 6 項。展品

展品編號展品描述
3.1
第二份經修訂和重述的Landsea Homes Corporation公司註冊證書(參照公司於2021年1月13日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄3.1併入)
3.2
Landsea Homes Corporation的第二份修訂和重述章程(參照公司於2021年1月13日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄3.2併入)
10.1
票據購買協議,日期為2023年7月17日,由作為代理人的Landsea Homes Corporation、美國銀行信託公司、全國協會以及其中所列買方簽訂的自2023年7月17日起生效(參照公司於2023年7月17日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.1併入)
10.2
作為借款人的Landsea Homes Corporation、作為借款人的其他貸款方、作為行政代理人的西方聯盟銀行及其貸款方於2023年7月31日簽訂的第七修正案協議(參照公司於2023年8月1日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.1納入)
31.1*
根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條或第15d-14(a)條,朗詩家居公司首席執行官何振英的認證
31.2*
根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條或第15d-14(a)條,朗西家居公司首席財務官克里斯·波特的認證
32.1**
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對朗詩家居公司首席執行官 John Ho 進行認證
32.2**
Landsea Homes Corporation首席財務官克里斯·波特根據《美國法典》第18章第1350條進行認證
101
公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告的以下財務報表,格式為內聯XBRL:(i)截至2023年9月30日和2022年12月31日的合併資產負債表;(ii)截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併運營報表,(iii)截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併權益表;(iv)合併報表截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的現金流以及(v)附註合併財務報表,標記為文本塊,包括詳細標籤。
104
公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面,格式為Inline XBRL(作為附錄101附錄)。

* 隨函提交。
** 隨函提供。


Landsea Homes Corp. | 2023 年第三季度表格 10-Q | 40


簽名

根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。

蘭西房屋公司
日期:2023 年 11 月 2 日來自:/s/ John Ho
約翰·豪
首席執行官
(首席執行官)
日期:2023 年 11 月 2 日來自:/s/ 克里斯·波特
克里斯·波特
首席財務官
(首席財務官)


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