附錄 99.1

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Bel 公佈了 2023 年第四季度和全年業績

宣佈新的2500萬美元股票回購計劃

新澤西州西奧蘭治，2024年2月21日星期三——Bel Fuse Inc.（納斯達克股票代碼：BELFA和BELFB）今天公佈了2023年第四季度和全年的初步財務業績。

2023 年第四季度亮點

•

淨銷售額為 $140.0百萬美元，而 Q4-22 的收入為1.692億美元。Q4-23 非公認會計準則調整後的淨銷售額（不包括加急費收入）為1.396億美元，而 Q4-22 的淨銷售額為1.587億美元

•

毛利率為 36.6%，從 31.0%在 Q4-22 中
• 淨收益為美元12.0百萬美元兑美元14.0Q4-22 中有百萬個
• 調整後的息税折舊攤銷前利潤為2400萬美元（佔銷售額的17.1％），而 Q4-22 的調整後息税折舊攤銷前利潤為2,500萬美元（佔銷售額的14.8％）
2023 年全年亮點
•
 淨銷售額為6.398億美元，而2022年為6.542億美元。非公認會計準則調整後的淨銷售額（不包括加急費收入）在2023年為6.25億美元，高於2022年的6.217億美元
•
 毛利率為33.7％，高於2022年的28.0％
•
淨收益為美元73.8百萬美元兑美元2022年將達到5270萬
•
調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.105億美元（佔銷售額的17.3％），高於2022年的8,300萬美元（佔銷售額的12.7％）

總裁兼首席執行官丹尼爾·伯恩斯坦表示：“在2023年結束時，我們對該團隊在艱難的宏觀環境中能夠實現的財務轉機感到非常滿意。”“我們在產品細分市場和所服務的終端市場的多樣性仍然是我們的優勢，使我們能夠專注於未來和增長。電源和連接板塊成功地緩解了充滿挑戰的美磁板塊的影響。基於我們在2023年產生的強勁現金流，董事會批准了一項2500萬美元的股票回購計劃。該計劃是我們對資本最佳使用和目前各種替代方案的持續評估的結果。

“2024 年 1 月，Bel 慶祝了 75 週年第四創業一年。在回顧我們的歷史和幾十年來取得的進展時，我們瞭解我們的行業和終端市場將不時面臨的短期週期。我們一直成功地堅持不懈，並作為一家更強大的公司站在另一邊。隨着增長回報和新的終端市場的紮根，我們的全球團隊在2023年為鞏固Bel的基礎所花費的時間和精力將在未來幾年為我們帶來好處，” 伯恩斯坦先生總結道。

首席財務官Farouq Tuweiq補充説：“我們在2023年的優先事項是重啟Bel的運營，這是通過多項舉措實現的，其中最大的舉措是完成了我們先前宣佈的Magnetics在中國的設施整合。鑑於我們Magnetics集團目前的銷售水平，該細分市場目前採用的更有效的成本結構的時機尤其合適。2023年第四季度，我們在賓夕法尼亞州的連接領域啟動了另一個整合項目。

“隨着我們精簡組織的重點繼續保持勢頭，實現了重大里程碑，該團隊將再次強調並專注於收入增長。預計2024年將起步緩慢，各種指標預測，隨着渠道庫存的正常化，下半年可能會出現反彈。根據今天獲得的信息，預計2024年第一季度的GAAP淨銷售額將在1.25億美元至1.35億美元之間，毛利率將保持在2023年全年水平。Tuweiq先生總結道，我們多才多藝、富有韌性的全球團隊將在未來一年共同努力打造 Bel，取得成功，我們已經做好了準備，也很興奮。”

非公認會計準則財務指標，例如非公認會計準則淨收益、非公認會計準則每股收益、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤，不包括重組費用、業務和物業銷售收益、外國子公司清算損失和某些訴訟費用。非公認會計準則調整後的淨銷售額不包括加急費收入。請參閲本新聞稿中包含的財務信息，瞭解GAAP財務指標與非GAAP財務指標的對賬以及我們為何提出非公認會計準則財務指標的解釋。

1

電話會議

貝爾計劃於美國東部時間2024年2月22日星期四上午8點30分舉行電話會議，討論這些結果。要參加電話會議，投資者應撥打877-407-0784，如果撥打國際電話，則應撥打201-689-8560。此外，該演講還將在互聯網上直播，並將在 https://ir.belfuse.com/events-and-presentations 上播出。該網絡直播將在同一個互聯網地址上通過重播播播播播至少30天。對於那些無法觀看直播的人，在美國東部時間中午12點30分之後使用接入碼13743808進行電話重播，如果撥打國際電話，則撥打412-317-6671，同樣為期30天。

關於 Bel

Bel（www.belfuse.com）設計、製造和銷售各種為電子電路供電、保護和連接的產品。這些產品主要用於網絡、電信、計算、一般工業、高速數據傳輸、軍事、商業航空航天、運輸和電動交通行業。Bel 的產品組合還應用於汽車、醫療、廣播和消費電子市場。Bel 的產品組包括磁性解決方案（集成連接器模塊、功率變壓器、功率電感器和分立元件）、電源解決方案和保護（前端、板載和工業電源產品、模塊產品和電路保護）以及連接解決方案（擴展光束光纖、銅基、射頻和 RJ 連接器和電纜組件）。該公司在世界各地運營設施。

公司聯繫人：

Farouq Tuweiq

首席財務官

ir@belf.com

投資者聯繫人：

由三部分組成的顧問

Jean Marie Young，董事總經理或 Steven Hooser，合夥人 631-418-4339

jyoung@threepa.com；shooser@threepa.com

關於前瞻性陳述的警示性語言

本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》“安全港” 條款所指的 “前瞻性陳述”，包括但不限於我們對2024年第一季度的指導，以及我們對2024年的預期的陳述，通常包括來年的預期財務業績和趨勢，以及我們關於未來事件、業績、計劃、意向、信念、預期和估計的聲明，包括有關趨勢和預期等事項的聲明我們的銷售、毛利率、庫存、產品和產品細分市場、終端市場、增長、成本和成本結構、整合項目和舉措側重於精簡和收入增長，以及有關公司定位、戰略、未來進展、投資、計劃、目標、其他重點和舉措及其預期時機和潛在收益的聲明，以及有關我們對公司業務和行業以及總體宏觀經濟環境趨勢的預期和信念的聲明。這些前瞻性陳述是截至本新聞稿發佈之日作出的，基於當前的預期、估計、預測和預測以及管理層的信念和假設。諸如 “期望”、“預測”、“應該”、“相信”、“希望”、“目標”、“預測”、“展望”、“目標”、“估計”、“潛力”、“預測”、“可能”、“可能”、“可能”、“打算”、“打算”、“這些術語的變體或這些術語的否定詞和類似表述旨在識別這些前瞻性陳述。前瞻性陳述受許多風險和不確定性的影響，其中許多涉及貝爾無法控制的因素或情況。由於多種因素，Bel的實際業績可能與我們的前瞻性陳述（包括但不限於Bel的任何預測）中陳述或暗示的業績存在重大差異，包括但不限於客户面臨的市場擔憂，以及失去某些大客户時公司業務面臨的風險；依賴我們產品的行業的持續生存能力；業務和經濟狀況的影響；公共衞生危機的影響（例如持續的公共衞生危機）政府、社會和經濟影響以及 COVID-19 的最終影響）；投入成本上漲和總體成本變化的影響；與整合先前收購的公司相關的困難；產能和供應限制或困難，包括供應鏈限制或其他挑戰；與勞動力供應相關的困難以及任何勞工動亂或勞動力短缺的風險；與我們的國際業務，包括我們在中國的大量製造業務相關的風險；與重組計劃或其他戰略性業務相關的風險舉措，包括在實施或實現預期收益或成本節約方面的任何困難；產品開發、商業化或技術困難；監管和貿易環境；與外幣匯率和利率波動相關的風險；與法律訴訟相關的不確定性；市場對公司新產品的接受程度以及對這些新產品的競爭對策；美國法律和監管要求變化的影響，包括税法、貿易和關税政策；以及貝爾最新的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告和貝爾向美國證券交易委員會提交的後續報告，以及貝爾可能不時向美國證券交易委員會提交的其他文件中詳述的風險。鑑於影響我們業務的風險和不確定性，無法保證任何前瞻性陳述實際上會被證明是正確的。過去的表現不一定代表未來的業績。本新聞稿中包含的前瞻性陳述代表了貝爾截至本新聞稿發佈之日的觀點。貝爾預計，隨後的事件和事態發展將導致其觀點發生變化。貝爾沒有意圖或義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。在本新聞稿發佈之日之後的任何一天，不應依賴這些前瞻性陳述來代表貝爾的觀點。

非公認會計準則財務指標

根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”），本新聞稿以及本新聞稿的補充信息（非公認會計準則調整後的淨銷售額、非公認會計準則淨收益、非公認會計準則每股收益、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤）中確定的非公認會計原則中確定的非公認會計準則指標。不應將這些指標視為GAAP定義的運營收入、淨收益、每股收益和其他業績指標的替代品，讀者還應考慮將其定義為我們的業績或盈利能力的指標。由於計算方法的差異，我們的非公認會計準則指標可能無法與其他公司的其他類似標題相提並論。我們提供的業績經過調整，不包括某些不尋常或特殊項目的影響及其相關税收影響，這些影響本應包含在美國公認會計原則中，以輔助與其他時期的比較。我們可能會使用非公認會計準則財務指標來確定基於績效的薪酬，管理層認為這些信息可能對投資者有用。

網站信息

我們定期在我們的網站www.belfuse.com的 “投資者關係” 部分為投資者發佈重要信息。我們使用我們的網站作為披露材料（其他非公開信息）的手段，並用於遵守我們在FD法規下的披露義務。因此，除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會文件、公開電話會議、演示和網絡直播外，投資者還應關注我們網站的 “投資者關係” 部分。我們網站上包含或可能通過我們的網站訪問的信息未以引用方式納入本文檔，也不是本文檔的一部分。

[財務表如下]

2

Bel Fuse Inc.

補充信息(1)

簡明合併運營報表

（以千計，每股金額除外）

（未經審計）

三個月已結束

年終了

十二月三十一日

十二月三十一日

2023

2022

2023

2022

淨銷售額

 $ 140,010 $ 169,203 $ 639,813 $ 654,233

銷售成本

 88,827 116,696 423,964 470,780

毛利

 51,183 52,507 215,849 183,453

佔淨銷售額的百分比

 36.6 % 31.0 % 33.7 % 28.0 %

研究和開發成本

 5,966 5,857 22,487 20,238

銷售、一般和管理費用

 24,942 25,126 99,091 92,342

佔淨銷售額的百分比

 17.8 % 14.8 % 15.5 % 14.1 %

重組費用

 3,808 3,322 10,114 7,322

出售房產的收益

 - - (3,819 ) (1,596 )

運營收入

 16,467 18,202 87,976 65,147

佔淨銷售額的百分比

 11.8 % 10.8 % 13.8 % 10.0 %

出售捷克共和國業務的收益

 - - 980 -

利息支出

 (448 ) (968 ) (2,850 ) (3,379 )

其他收入/支出，淨額

 (2,520 ) 218 (2,806 ) (2,709 )

所得税前收益

 13,499 17,452 83,300 59,059

所得税準備金

 1,463 3,412 9,469 6,370

有效税率

 10.8 % 19.6 % 11.4 % 10.8 %

淨收益

 $ 12,036 $ 14,040 $ 73,831 $ 52,689

佔淨銷售額的百分比

 8.6 % 8.3 % 11.5 % 8.1 %

已發行股票的加權平均數：

A類普通股——基本股和攤薄股票

 2,142 2,142 2,142 2,143

B類普通股——基本股和攤薄後普通股

 10,628 10,502 10,634 10,394

普通股每股淨收益：

A類普通股——基本股和攤薄股票

 $ 0.90 $ 1.06 $ 5.52 $ 4.01

B類普通股——基本股和攤薄後普通股

 $ 0.95 $ 1.12 $ 5.83 $ 4.24

(1) 本新聞稿中包含的2023年補充信息是初步信息，在我們即將向美國證券交易委員會提交10-K表年度報告之前，可能會發生變化。

3

Bel Fuse Inc.

補充信息(1)

簡明合併資產負債表

（以千計，未經審計）

2023年12月31日

2022年12月31日

資產

流動資產：

現金和現金等價物

 $ 89,371 $ 67,740

持有至到期的美國國庫證券

 37,548 -

應收賬款，淨額

 84,129 107,274

庫存

 136,540 172,465

其他流動資產

 33,890 33,929

流動資產總額

 381,478 381,408

財產、廠房和設備，淨額

 36,533 36,833

使用權資產

 20,481 21,551

關聯方應收票據

 2,152 -

權益法投資

 10,282 -

商譽和其他無形資產，淨額

 76,033 79,210

其他資產

 44,672 41,464

總資產

 $ 571,631 $ 560,466

負債和股東權益

流動負債：

應付賬款

 $ 40,441 $ 64,589

經營租賃負債，當前

 6,350 5,870

其他流動負債

 63,818 65,845

流動負債總額

 110,609 136,304

長期債務

 60,000 95,000

長期經營租賃負債

 14,212 15,742

其他負債

 46,252 51,074

負債總額

 231,073 298,120

股東權益

 340,558 262,346

負債和股東權益總額

 $ 571,631 $ 560,466

(1) 本新聞稿中包含的2023年補充信息是初步信息，在我們即將向美國證券交易委員會提交10-K表年度報告之前，可能會發生變化。

4

Bel Fuse Inc.

補充信息(1)

簡明合併現金流量表

（以千計，未經審計）

年終了

十二月三十一日

2023

2022

來自經營活動的現金流：

淨收益

 $ 73,831 $ 52,689

為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：

折舊和攤銷

 13,312 14,863

基於股票的薪酬

 3,486 2,382

遞延融資成本的攤銷

 33 34

遞延所得税

 (3,872 ) (4,594 )

外幣重新估值的未實現虧損（收益）淨額

 1,356 (278 )

出售/處置不動產、廠房和設備的收益

 (2,117 ) (1,596 )

出售捷克共和國業務的收益

 (980 ) -

其他，淨額

 (1,037 ) 1,195

運營資產和負債的變化：

應收賬款，淨額

 22,500 (20,702 )

未開單應收賬款

 5,451 10,031

庫存

 33,613 (36,592 )

應付賬款

 (22,745 ) 1,522

應計費用

 5,356 10,933

應計重組成本

 (1,228 ) 6,784

應繳所得税

 (4,976 ) 1,958

其他運營資產/負債，淨額

 (13,634 ) (898 )

經營活動提供的淨現金

 108,349 37,731

來自投資活動的現金流：

購置不動產、廠房和設備

 (12,126 ) (8,832 )

購買持有至到期的美國國債

 (57,466 ) -

持有至到期證券的收益

 19,918 -

非控制性投資的付款

 (10,282 ) -

投資關聯方應收票據

 (2,152 ) -

出售不動產、廠房和設備的收益

 6,036 1,833

出售業務的收益

 5,063 -

用於投資活動的淨現金

 (51,009 ) (6,999 )

來自融資活動的現金流：

支付給普通股股東的股息

 (3,492 ) (3,413 )

循環信貸額度下的還款額

 (40,000 ) (17,500 )

循環信貸額度下的借款

 5,000 -

購買庫存股票

 (105 ) (349 )

用於融資活動的淨現金

 (38,597 ) (21,262 )

匯率變動對現金和現金等價物的影響

 2,888 (3,486 )

現金和現金等價物的淨增長

 21,631 5,984

現金和現金等價物-期初

 67,740 61,756

現金和現金等價物-期末

 $ 89,371 $ 67,740

補充信息：

在此期間支付的現金用於：

所得税，扣除收到的退款

 $ 25,056 $ 14,618

利息支付

 $ 4,729 $ 3,371

為換取租賃義務而獲得的ROU資產

 $ 5,999 $ 8,052

(1) 本新聞稿中包含的2023年補充信息是初步信息，在我們即將向美國證券交易委員會提交10-K表年度報告之前，可能會發生變化。

5

Bel Fuse Inc.

補充信息(1)

產品組亮點

（千美元，未經審計）

銷售

毛利率

Q4-23

Q4-22

% 變化

Q4-23

Q4-22

基點變動

電源解決方案和保護

 $ 68,971 $ 82,119 -16.0 % 40.2 % 33.0 % 720

連接解決方案

 50,562 47,020 7.5 % 29.3 % 23.6 % 570

磁性解決方案

 20,477 40,064 -48.9 % 17.1 % 29.5 % (1,240 )

總計

 $ 140,010 $ 169,203 -17.3 % 36.6 % 31.0 % 560

銷售

毛利率

2023 財年

2022 財年

% 變化

2023 財年

2022 財年

基點變動

電源解決方案和保護

 314,105 288,366 8.9 % 38.1 % 30.5 % 760

連接解決方案

 210,572 187,085 12.6 % 34.2 % 25.9 % 830

磁性解決方案

 115,136 178,782 -35.6 % 22.0 % 27.6 % (560 )

總計

 $ 639,813 $ 654,233 -2.2 % 33.7 % 28.0 % 570

(1) 本新聞稿中包含的2023年補充信息是初步信息，在我們即將向美國證券交易委員會提交10-K表年度報告之前，可能會發生變化。

6

Bel Fuse Inc.

補充信息(1)
GAAP 淨銷售額與非 GAAP 調整後淨銷售額的對賬(2)

GAAP淨收益與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬(2)

（以千計，未經審計）

三個月已結束

年終了

十二月三十一日

 十二月三十一日

2023

2022

2023

2022

GAAP 淨銷售額

 $ 140,010 $ 169,203 $ 639,813 $ 654,233

加快費用收入

 425 10,484 14,850 32,507

非公認會計準則調整後的淨銷售額

 $ 139,585 $ 158,719 $ 624,963 $ 621,726

三個月已結束

年終了

十二月三十一日

十二月三十一日

2023

2022

2023

2022

GAAP 淨收益

 $ 12,036 $ 14,040 $ 73,831 $ 52,689

利息支出

 448 968 2,850 3,379

所得税準備金

 1,463 3,412 9,469 6,370

折舊和攤銷

 3,350 3,259 13,312 14,863

EBITDA

 $ 17,297 $ 21,679 $ 99,462 $ 77,301

佔淨銷售額的百分比

 12.4 % 12.8 % 15.5 % 11.8 %

不尋常或特殊物品：

重組費用

 3,808 3,322 10,114 7,322

MPS 訴訟費用

 128 - 3,031 -

出售捷克共和國業務的收益

 - - (980 ) -

出售房產的收益

 - - (3,819 ) (1,596 )

外國子公司清算損失

 2,724 - 2,724 -

調整後 EBITDA

 $ 23,957 $ 25,001 $ 110,532 $ 83,027

佔淨銷售額的百分比

 17.1 % 14.8 % 17.3 % 12.7 %

(1) 本新聞稿中包含的2023年補充信息是初步信息，在我們即將向美國證券交易委員會提交10-K表年度報告之前，可能會發生變化。

(2) 在本新聞稿和補充信息中，我們納入了非公認會計準則財務指標，包括非公認會計準則調整後的淨銷售額、非公認會計準則淨收益、非公認會計準則每股收益、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤。我們公佈的業績經過調整，不包括某些特定項目的影響及其相關税收影響，這些影響本應包含在GAAP中，以幫助與其他時期進行比較。我們可能會使用非公認會計準則財務指標來確定基於績效的薪酬，管理層認為這些信息可能對投資者有用。

7

Bel Fuse Inc.

補充信息(1)

GAAP指標與非GAAP指標的對賬(2)

（以千計，每股數據除外）

（未經審計）

下表詳細説明瞭某些不尋常或特殊項目對公司每股普通A類和B類基本和攤薄後股淨收益（“EPS”）的影響，以及合併運營報表中包含這些項目的細列項目。

截至 2023 年 12 月 31 日的三個月

截至2022年12月31日的三個月

對賬項目

税前收益

所得税準備金

淨收益

A 類每股收益(3)

B 類每股收益(3)

税前收益

所得税準備金

淨收益

A 類每股收益(3)

B 類每股收益(3)

GAAP 衡量標準

 $ 13,499 $ 1,463 $ 12,036 $ 0.90 $ 0.95 $ 17,452 $ 3,412 $ 14,040 $ 1.06 $ 1.12

重組費用

 3,808 675 3,133 0.24 0.25 3,322 505 2,817 0.21 0.22

MPS 訴訟費用

 128 29 99 0.01 0.01 - - - - -

出售捷克共和國業務的收益

 - - - - - - - - - -

出售房產的收益

 - - - - - - - - - -

外國子公司清算損失

 2,724 681 2,043 0.15 0.16 - - - - -

非公認會計準則指標

 $ 20,159 $ 2,848 $ 17,311 $ 1.29 $ 1.37 $ 20,774 $ 3,917 $ 16,857 $ 1.27 $ 1.35

截至2023年12月31日的年度

截至2022年12月31日的年度

對賬項目

税前收益

所得税準備金

淨收益

A 類每股收益(3)

B 類每股收益(3)

税前收益

所得税準備金

淨收益

A 類每股收益(3)

B 類每股收益(3)

GAAP 衡量標準

 $ 83,300 $ 9,469 $ 73,831 $ 5.52 $ 5.83 $ 59,059 $ 6,370 $ 52,689 $ 4.01 $ 4.24

重組費用

 10,114 1,682 8,432 0.63 0.67 7,322 1,495 5,827 0.45 0.47

MPS 訴訟費用

 3,031 696 2,335 0.18 0.18 - - - - -

出售捷克共和國業務的收益

 (980 ) (49 ) (931 ) (0.07 ) (0.07 ) - - - - -

出售房產的收益

 (3,819 ) (763 ) (3,056 ) (0.23 ) (0.24 ) (1,596 ) (367 ) (1,229 ) (0.09 ) (0.10 )

外國子公司清算損失

 2,724 681 2,043 0.15 0.16 - - - - -

非公認會計準則指標

 $ 94,370 $ 11,716 $ 82,654 $ 6.19 $ 6.53 $ 64,785 $ 7,498 $ 57,287 $ 4.36 $ 4.61

(1) 本新聞稿中包含的2023年補充信息是初步信息，在我們即將向美國證券交易委員會提交10-K表年度報告之前，可能會發生變化。

(2) 在本新聞稿和補充信息中，我們納入了非公認會計準則財務指標，包括非公認會計準則調整後的淨銷售額、非公認會計準則淨收益、非公認會計準則每股收益、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤。我們公佈的業績經過調整，不包括某些特定項目的影響及其相關税收影響，這些影響本應包含在GAAP中，以幫助與其他時期進行比較。我們可能會使用非公認會計準則財務指標來確定基於績效的薪酬，管理層認為這些信息可能對投資者有用。

(3) 由於四捨五入，個人每股收益金額可能與總收益金額不一致。

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