寶潔公司法規 G 非公認會計準則指標的調節

以下內容提供了寶潔公司1月23日發佈的非公認會計準則指標的定義第三方、2024年財報電話會議、 相關幻燈片和其他材料以及與最密切相關的GAAP指標的對賬。我們認為，這些非公認會計準則指標為基本業務趨勢（即不包括非經常性或不尋常 項目的趨勢）和業績提供了有用的視角，並提供了衡量同比業績的補充指標。
管理層在制定運營決策、分配財務資源和用於 業務戰略目的時使用下述非公認會計準則指標。這些衡量標準可能對投資者有用，因為它們提供了有關業務表現的補充信息，並通過管理層的眼光讓投資者瞭解我們的業務業績。其中某些衡量標準 還用於評估高級管理層，是確定其風險薪酬的一個因素。
用户不應考慮這些非公認會計準則指標來取代相關的公認會計原則指標，而是作為我們業務業績的補充 信息。由於方法以及調整的項目或事件可能存在差異，這些非公認會計準則指標可能與其他公司使用的類似指標不同。
公司無法協調其前瞻性的非公認會計準則現金流和有效税率指標，因為公司無法 預測收購和剝離等離散項目的時間和金額，這可能會對GAAP業績產生重大影響。
提供了以下措施：
1.
有機銷售增長 — 第 2 頁
2.
核心每股收益和貨幣中立核心每股收益—第3頁
3.
核心毛利率和貨幣中立核心毛利率 — 第 3 頁
4.
核心營業利潤率和貨幣中立核心營業利潤率—第4頁
5.
調整後的自由現金流和調整後的自由現金流生產率—第4頁
以下對賬表中包含的核心收益指標是指對以下項目進行適當調整的等效GAAP指標 ：
•
漸進式重組：該公司的持續重組活動歷來税前約為2.5億至5億美元。2023 年 12 月 5 日，公司宣佈對其業務運營進行有限的市場投資組合重組 ，主要集中在某些企業市場，包括阿根廷和尼日利亞。對核心收益的調整包括超過正常經常性重組費用水平的重組費用。
•
無形資產減值：在截至2023年12月31日的三個月中，公司確認了10億美元（税前13億美元）的非現金税後減值費用，用於調整作為公司2005年收購吉列公司的一部分收購的吉列無形資產 的賬面價值。
我們不認為上述項目是我們可持續業績的一部分，將它們排除在核心收益指標之外可以更具可比性地衡量同比業績。在評估高級管理層以確定風險薪酬時，這些項目也被排除在外。
有機銷售增長：有機銷售增長是衡量銷售增長的非公認會計準則，不包括同比中收購和剝離以及外匯的影響。我們認為，該衡量標準通過提供持續的銷售增長，為投資者提供了對潛在銷售趨勢的補充 理解。該衡量標準還用於評估風險薪酬管理目標的實現情況。
核心每股收益和貨幣中立的核心每股收益：每股核心收益或核心每股收益是衡量公司持續經營業務的攤薄後每股普通股淨收益的指標，不包括管理層認為不屬於公司可持續 業績或趨勢的項目。管理層將這一非公認會計準則指標視為衡量公司一段時間內業績的有用補充指標。該衡量標準還用於評估風險薪酬管理目標的實現情況。貨幣中立的核心 每股收益是衡量公司核心每股收益的指標，不包括外匯對本年度的增量影響。在以下對賬表所涵蓋的時期內，沒有核心每股收益的對賬項目。
核心毛利率和貨幣中立的核心毛利率：核心毛利率是衡量公司根據所示項目調整後的毛利率的指標。貨幣中立的核心毛利率是衡量公司核心毛利率的指標，不包括外匯對本年度的增量影響 。
核心營業利潤率和貨幣中立的核心營業利潤率 ：核心營業利潤率是衡量公司經上述項目調整後的營業利潤率的指標。貨幣中立的核心營業利潤率是衡量公司核心營業利潤率的指標 ，不包括外匯對本年度的增量影響。
調整後的自由現金流：調整後的自由現金流定義為運營現金流減去資本支出。調整後的自由現金流代表公司在考慮計劃維護和資產 擴張後能夠產生的現金。管理層將調整後的自由現金流視為一項重要的衡量標準，因為它是確定可用於分紅、股票回購、收購和其他全權投資的現金量的一個因素。
調整後的自由現金流生產率：調整後的自由現金流生產率定義為調整後的自由現金流與按指示調整後的淨收益的比率。管理層認為，調整後的自由現金流生產率是幫助投資者瞭解寶潔 產生現金能力的有用衡量標準。管理層在制定運營決策、分配財政資源和進行預算規劃時使用這一措施。


1。有機銷售增長：

三個月已結束
2023 年 12 月 31 日
淨銷售增長
  
外匯影響
  
收購和
資產剝離影響/其他*
  
有機銷售增長
美麗
1%
  
1%
  
(1)%
  
1%
美容
6%
  
3%
  
—%
  
9%
醫療保健
4%
  
(2)%
  
—%
  
2%
織物護理和家庭護理
5%
  
—%
  
1%
  
6%
嬰兒、女性和家庭護理
2%
  
1%
  
—%
  
3%
道達爾公司
3%
  
1%
  
—%
  
4%
* 收購與資產剝離影響/其他包括收購和資產剝離的數量和組合影響，以及調和 淨銷售額與有機銷售額所需的四捨五入影響。


有機銷售增長
前幾個季度
 
道達爾公司
淨銷售增長
  
外匯影響
  
收購/資產剝離影響/其他*
  
有機銷售增長
2019 財年第一季度
—%
  
3%
  
1%
  
4%
2019 財年第二季度
—%
  
4%
  
—%
  
4%
2019 財年第三季度
1%
  
5%
  
(1)%
  
5%
2019 財年第四季度
4%
  
4%
  
(1)%
  
7%
2020 財年第一季度
7%
  
2%
  
(2)%
  
7%
2020 財年第二季度
5%
  
1%
  
(1)%
  
5%
2020 財年第三季度
5%
  
2%
  
(1)%
  
6%
2020 財年第四季度
4%
  
3%
  
(1)%
  
6%
2021 財年第一季度
9%
  
1%
  
(1)%
  
9%
2021 財年第二季度
8%
  
—%
  
—%
  
8%
2021 財年第三季度
5%
  
(1)%
  
—%
  
4%
2021 財年第四季度
7%
  
(3)%
  
—%
  
4%
2022財年第一季度
5%
  
(1)%
  
—%
  
4%
2022財年第二季度
6%
  
—%
  
—%
  
6%
2022 財年第三季度
7%
  
3%
  
—%
  
10%
2022 財年第四季度
3%
  
4%
  
—%
  
7%
2023 財年第一季度
1%
  
6%
  
—%
  
7%
2023 財年第二季度
(1)%
  
6%
  
—%
  
5%
2023 財年第三季度
4%
  
4%
  
(1)%
  
7%
2023 財年第四季度
5%
  
4%
  
(1)%
  
8%
2024 財年第一季度
6%
  
1%
  
—%
  
7%
* 收購與資產剝離影響/其他包括收購和資產剝離的數量和組合影響，以及調和 淨銷售額與有機銷售額所需的四捨五入影響。



有機銷售增長
指導

道達爾公司
  
淨銷售增長
  
綜合外匯和
收購/資產剝離影響/其他*
  
有機銷售增長
2024 財年（估計）
  
+2% 到 +4%
  
+1% 到 +2%
  
+4% 到 +5%
* 綜合外匯與收購/資產剝離影響/其他包括外匯影響、收購和 資產剝離的數量和組合影響，以及協調淨銷售額與有機銷售所必需的四捨五入影響。

2。核心每股收益和貨幣中立核心每股收益：
 
截至12月31日的三個月
 
2023
2022
攤薄後每股
$1.40
$1.59
漸進式重組
0.02
—
無形資產減值
0.42
—
核心每股收益
$1.84
$1.59
與上期核心每股收益相比的百分比變化
16%
  
貨幣對收益的影響
0.3
  
貨幣中立的核心每股收益
$1.87
  
與上期核心每股收益相比的百分比變化
18%
  


核心每股收益和貨幣中立核心每股收益
前幾個季度

 
Q1
23 財年
Q1
22 財年
Q2
23 財年
Q2
22 財年
Q3
23 財年
Q3
22 財年
Q4
23 財年
Q4
22 財年
Q1
24 財年
Q1
23 財年
攤薄後每股
$1.57
$1.61
$1.59
$1.66
$1.37
$1.33
$1.37
$1.21
$1.83
$1.57
調整
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
核心每股收益
$1.57
$1.61
$1.59
$1.66
$1.37
$1.33
$1.37
$1.21
$1.83
$1.57
與上期核心每股收益相比的百分比變化
(2)%
  
(4)%
  
3%
  
13%
  
17%
  
貨幣對收益的影響
0.16
  
0.16
  
0.13
  
0.11
  
0.07
  
貨幣中立的核心每股收益
$1.73
  
$1.75
  
$1.50
  
$1.48
  
$1.90
  
與上期核心每股收益相比的百分比變化
7%
  
5%
  
13%
  
22%
  
21%
  
注意—所有對賬項目均已扣除税款。税收影響的計算與標的交易的性質一致。

核心每股收益增長和貨幣中性核心每股收益增長
指導
道達爾公司
稀釋
每股收益增長
增量非核心項目的影響
核心每股收益增長
外匯影響
貨幣中立
核心每股收益增長
2024 財年（估計）
(1)% 轉為直列式
+9%
+8% 到 +9%
+7%
15% 到 +16%

3.核心毛利率和貨幣中立核心毛利率：
 
截至12月31日的三個月
 
2023
2022
毛利率
52.7%
47.5%
漸進式重組
0.1%
—
核心毛利率
52.7%
47.5%
與去年核心毛利率相比的基點變化
520
  
貨幣對利潤的影響
0.6%
  
貨幣中立的核心毛利率
53.4%
  
與去年相比的基點變化核心毛利率
590
  


4。核心營業利潤率和貨幣中立核心營業利潤率：
 
截至12月31日的三個月
 
2023
2022
營業利潤率
20.7%
23.0%
漸進式重組
0.1%
—
無形資產減值費用
6.3%
—
核心營業利潤率
27.0%
23.0%
與去年核心營業利潤率相比的基點變化
400
  
貨幣對利潤的影響
0.7%
  
貨幣中立的核心營業利潤率
27.7%
  
與去年核心營業利潤率相比的基點變化
470
  


5。調整後的自由現金流和調整後的自由現金流生產率（以百萬美元計）：

截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
運營現金流
資本支出
調整後的自由現金流
淨收益
淨收益調整*
淨收益
如調整所示
調整後的自由現金流生產率
$5,101
$(817)
$4,283
$3,493
$1,026
$4,519
95%
* 淨收益調整與截至2023年12月31日的三個月中確認的吉列無形資產減值費用有關。