StifelSti
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
在已結束的季度期間
要麼
在過渡期內 到
委員會文件編號:
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
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(州或其他司法管轄區 公司或組織) |
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(美國國税局僱主 證件號) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
交易品種 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 |
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加速過濾器 |
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☒ |
規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
截至 2023 年 5 月 1 日,註冊人有
CUE BIOPHARMA, INC.
目錄
第一部分財務信息 |
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第 1 項。財務報表 |
6 |
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截至2023年3月31日和2022年12月31日的合併資產負債表(未經審計) |
6 |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的合併運營和其他綜合虧損報表(未經審計) |
7 |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的合併股東權益報表(未經審計) |
8 |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的合併現金流量表(未經審計) |
9 |
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合併財務報表附註(未經審計) |
10 |
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
27 |
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 |
41 |
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第 4 項。控制和程序 |
41 |
第二部分。其他信息 |
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第 1 項。法律訴訟 |
42 |
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第 1A 項。風險因素 |
42 |
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第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
42 |
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第 3 項。優先證券違約 |
42 |
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第 4 項。礦山安全披露 |
42 |
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第 5 項。其他信息 |
42 |
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第 6 項。展品 |
43 |
2
關於前瞻性陳述和行業數據的警示性説明
本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述基於某些假設,描述了我們未來的計劃、戰略和預期,通常可以通過使用前瞻性術語來識別,例如 “相信”、“期望”、“可能”、“應該”、“將”、“可能”、“尋求”、“打算”、“計劃”、“目標”、“項目”、“估計”、“預測”、“戰略”、“未來”,“可能” 或其他可比條款。除歷史事實陳述外,本10-Q表季度報告中包含的所有陳述,包括有關我們的戰略、未來運營、未來財務狀況、未來收入、預計成本、前景、管理層計劃和目標的陳述,均為前瞻性陳述。
本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述除其他外包括以下方面的陳述:
3
前瞻性陳述既不是歷史事實,也不是對未來表現的保證。相反,它們僅基於我們當前對業務未來、未來計劃和戰略、預測、預期事件和趨勢、經濟和其他未來狀況的信念、預期和假設。由於前瞻性陳述與未來有關,因此它們會受到固有的不確定性、風險和環境變化的影響,這些變化難以預測,其中許多是我們無法控制的。我們的實際業績和財務狀況可能與前瞻性陳述中顯示的業績和財務狀況存在重大差異。因此,您不應依賴這些前瞻性陳述中的任何一項。可能導致我們的實際業績和財務狀況與前瞻性陳述中顯示的存在重大差異的重要因素包括下文 “風險因素摘要” 標題下討論的因素,以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分 “風險因素” 第1A項 “風險因素” 中進一步詳述的風險因素。
該報告包括我們從行業出版物和第三方進行的研究、調查和研究中獲得的統計數據和其他行業和市場數據,以及我們自己的估計。本報告中使用的所有市場數據都涉及許多假設和限制,提醒您不要過分重視此類數據。行業出版物和第三方研究、調查和研究通常表明,他們的信息是從被認為可靠的來源獲得的,儘管它們不能保證此類信息的準確性或完整性。我們對候選藥物潛在市場機會的估計包括基於我們的行業知識、行業出版物、第三方研究和其他調查的幾個關鍵假設,這些假設可能基於較小的樣本量,可能無法準確反映市場機會。儘管我們認為我們的內部假設是合理的,但沒有獨立來源證實了這些假設。
我們在本10-Q表季度報告中做出的任何前瞻性陳述均僅基於我們目前獲得的信息,並且僅代表截至發佈之日。我們沒有義務公開更新可能不時發表的任何前瞻性陳述,無論是書面還是口頭陳述,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
風險因素摘要
投資我們的證券涉及風險。除了我們在2023年3月21日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告第一部分的第1A項 “風險因素” 以及本報告中包含的其他信息中更全面地描述的風險外,您還應仔細考慮以下我們認為是我們業務面臨的主要風險的摘要。下文描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為不太重要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。
如果發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況和經營業績以及未來的增長前景可能會受到重大和不利影響,本報告中有關前瞻性陳述的事項的實際結果可能與此類前瞻性陳述中的預期存在重大差異。
4
5
P第 I 部分財務信息
第 1 項。金融之星tements
Cue Biopharma, Inc.
合併保單舞蹈表
(未經審計,以千美元計,股票金額除外)
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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有價證券 |
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應收賬款 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨額 |
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經營租賃使用權 |
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存款 |
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限制性現金 |
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其他長期資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付賬款 |
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應計費用 |
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研發合同負債,流動部分 |
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經營租賃負債,流動部分 |
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長期債務的流動部分,淨額 |
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流動負債總額 |
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經營租賃負債,扣除流動部分 |
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長期債務,淨額 |
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研發合同負債,扣除當期部分 |
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負債總額 |
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股東權益: |
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優先股,$ |
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普通股,$ |
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額外已繳資本 |
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累計其他綜合虧損 |
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累計赤字 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 |
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$ |
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所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
Cue Biopharma, Inc.
的合併報表運營和其他綜合損失
(未經審計,以千計,股票和每股金額除外)
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三個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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協作收入 |
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運營費用: |
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一般和行政 |
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研究和開發 |
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運營費用總額 |
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運營損失 |
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其他收入(支出): |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他收入總額(支出) |
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淨虧損 |
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可供出售的未實現收益 |
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綜合損失 |
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每股普通股淨虧損——基本虧損和攤薄後 |
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已發行普通股的加權平均值— |
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所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
7
Cue Biopharma, Inc.
合併報表 股東權益
(未經審計,以千計,股票和每股金額除外)
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在截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的三個月中: |
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普通股 |
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額外 |
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累積的 |
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總計 |
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股份 |
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標準桿數 |
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付費 |
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全面 |
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累積的 |
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股東 |
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餘額,2021 年 12 月 31 日 |
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通過自動櫃員機發行普通股,扣除 |
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基於股票的薪酬 |
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限制性股票獎勵已發佈 |
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歸屬時預扣的限制性股票獎勵以支付税款 |
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淨虧損 |
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餘額,2022 年 3 月 31 日 |
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餘額,2022 年 12 月 31 日 |
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基於股票的薪酬 |
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行使股票期權 |
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可供出售證券的未實現虧損 |
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淨虧損 |
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餘額,2023 年 3 月 31 日 |
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所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
8
Cue Biopharma, Inc.
合併的 S現金流量表
(未經審計,以千計)
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截至3月31日的三個月 |
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2023 |
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2022 |
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來自經營活動的現金流 |
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淨虧損 |
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為將淨虧損與經營活動中使用的現金進行核對而進行的調整: |
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折舊和攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
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經營租賃使用權資產的攤銷 |
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出售財產和設備的收益 |
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已購買證券的溢價/折扣的攤銷 |
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債務發行成本的攤銷 |
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增加定期貸款的最後還款額 |
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運營資產和負債的變化: |
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應收賬款 |
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預付費用和其他流動資產 |
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存款 |
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應付賬款 |
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應計費用 |
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( |
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研究與開發合同責任 |
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經營租賃責任 |
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用於經營活動的淨現金 |
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來自投資活動的現金流 |
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購買財產和設備 |
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出售財產和設備所得現金 |
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贖回短期投資 |
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由(用於)投資活動提供的淨現金 |
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來自融資活動的現金流 |
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自動櫃員機發行的收益,扣除銷售代理後的淨額 |
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定期貸款下的借款收益 |
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行使股票期權的收益 |
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支付債務發行成本 |
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歸屬時預扣的限制性股票獎勵以支付税款 |
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融資活動提供的淨現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金的淨增長 |
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期初的現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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非現金投資和融資活動的補充披露: |
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支付利息的現金 |
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經營租賃修改 |
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出售普通股的未結算應收現金 |
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所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
9
Cue Biopharma, Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中
Cue Biopharma, Inc.(以下簡稱 “公司”)是一家處於臨牀階段的生物製藥公司,正在開發一種新型的可注射生物製劑,旨在選擇性地參與和調節體內腫瘤特異性T細胞,以治療各種癌症、慢性傳染病和自身免疫性疾病。該公司的公司辦公室和研究機構位於馬薩諸塞州波士頓。
該公司處於發展階段,自成立以來一直遭受經常性虧損和負現金流。截至 2023 年 3 月 31 日,該公司的現金、現金等價物和有價證券約為美元
演示基礎
隨附的截至2023年3月31日以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的未經審計的合併財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度和美國公認的財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,其中規定取消公司及其全資子公司Cub賬目中所有重要的公司間賬户和交易註冊成立的生物製藥證券公司2018 年 12 月在馬薩諸塞州聯邦。管理層認為,這些財務報表反映了公允列報公司截至本報告所述期間的財務狀況和經營業績所需的所有調整。這些財務報表應與公司於2023年3月21日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中包含的財務報表及其附註一起閲讀。
截至2023年3月31日止三個月的中期業績不一定代表截至2023年12月31日的財年或任何未來時期的預期業績。
公開發行
2021年10月,公司與作為代理的傑富瑞有限責任公司(“傑富瑞”)簽訂了公開市場銷售協議(“2021年10月自動櫃員機協議”),出售公司普通股,總收益不超過美元
10
合併
隨附的合併財務報表包括公司及其全資子公司Cue Biopharma Securities Corp.該公司取消了所有公司間交易。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,以影響財務報表之日報告的資產和負債數額以及報告期內報告的支出金額。重要估計數包括與合作收入、潛在負債和應計費用核算、估值股票服務薪酬時使用的假設、遞延所得税資產的變現以及長期資產和無形資產的使用壽命相關的估計。實際結果可能與這些估計有所不同。
現金集中
公司在聯邦保險賬户中維持與金融機構的現金餘額,並且可能定期有超過保險限額的現金餘額。該公司在信用評級高的金融機構開設賬户。迄今為止,公司在這些金融機構的存款中沒有遭受任何損失,並認為它沒有面臨任何重大的現金信用風險。
現金和現金等價物
公司將購買之日到期日為三個月或更短的所有高流動性投資視為現金等價物。該公司目前將可用現金投資於貨幣市場基金。
有價證券
有價證券包括原始到期日超過九十天且自資產負債表日起不到一年的投資。該公司將其所有投資歸類為可供出售證券。因此,這些投資以公允價值入賬,公允價值以市場報價為基礎。未實現的收益和損失是在特定識別基礎上確認和確定的,幷包含在其他綜合虧損中。已實現收益和虧損在特定的識別基礎上確定,幷包含在合併運營報表中的其他收入和其他綜合虧損中。折扣和保費的攤銷和增加記入利息收入。該公司已將可用現金投資於美國國債債務。
限制性現金
該公司有 $
財產和設備
財產和設備按成本入賬。重大改進記作資本,而保養和維修則在發生時記作支出。處置財產和設備的損益在變現時計入收入和支出。在較短的租賃期限或標的資產的使用壽命內,使用直線法對租賃權益改善進行攤銷。
實驗室設備 |
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計算機和辦公設備 |
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傢俱和固定裝置 |
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公司在公司合併運營報表和綜合虧損報表中確認折舊和攤銷費用中的一般和管理費用以及研發費用,具體取決於公司業務活動中每類財產和設備的使用情況。
11
商標
商標包括公司在全球範圍內對CUE BIOLOGICS商標和任何包含CUE的衍生商標的權利、所有權和利益,以及與之相關的所有相關商譽和普通法權利,包括但不限於任何公司名稱、公司名稱、企業、名稱、商品名稱、dba、域名或其他包含CUE的來源標識符的任何權利、所有權和利益。
該公司已將該商標歸類為其他長期資產的組成部分,其使用壽命為
債務發行成本
債務發行成本 已延期,並作為長期債務減免額列報。債務發行成本在貸款期限內使用實際利率法攤銷。遞延債務發行成本的攤銷包含在合併運營報表中的利息支出和其他綜合虧損中。
收入確認
公司確認公司某些許可和合作協議下的合作收入,這些協議屬於會計準則編纂(“ASC”)主題606的範圍, 與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。公司與客户的合同通常包括與知識產權許可和研發服務相關的承諾。如果確定公司知識產權的許可與協議中確定的其他履約義務不同,則當許可證轉讓給被許可人且被許可人能夠使用和受益時,公司確認分配給許可證的不可退還的預付費用所產生的收入。對於與其他承諾捆綁在一起的許可證,公司利用判斷來評估合併履約義務的性質,以確定合併履約義務是否在一段時間內得到履行,如果在一段時間內得到履行,則採用適當的方法來衡量進展情況,以確認不可退還的預付費用所產生的收入。因此,交易價格通常包括合同開始時應付的固定費用和在完成特定活動時以里程碑付款形式支付的可變對價,以及客户確認許可產品的淨銷售額時獲得的分級特許權使用費。公司根據其預計有權獲得的對價金額來衡量交易價格,以換取向客户轉讓承諾的商品和/或服務。該公司利用 “最有可能的金額” 方法來估算可變對價金額,預測其一份未平倉合約將有權獲得的對價金額。交易價格中包含可變對價的金額,只要與可變對價相關的不確定性隨後得到解決後,確認的累計收入金額很可能不會發生重大逆轉。在包括開發和監管里程碑付款在內的每項安排之初,公司都會評估相關事件是否被視為可能實現的目標,並使用預期價值法估算交易價格中應包含的金額。
研究和開發費用
研發費用主要包括薪酬成本、支付給顧問、外部服務提供商和組織(包括大學研究機構)的費用、設施成本以及與公司候選藥物相關的開發和臨牀試驗成本。
根據合同產生的研發費用在基礎合同的有效期內按比例計費,除非里程碑的實現、合同工作的完成或其他信息表明不同的績效模式更為合適。其他研發費用按發生時記入運營部門。
在執行相關服務時,不可退還的預付款被確認為費用。該公司評估是否預計將在每個季度末和年終報告日提供服務。如果公司不希望提供服務,則預付款將記作費用。不可退還的研發服務預付款包含在資產負債表上的預付資產和其他流動資產中。如果自報告之日起12個月內履行合同服務的不可退還預付款,則此類預付款計入流動資產;否則,此類預付款計入非流動資產。
公司在每個季度末和年終報告日評估其研發協議和合同的狀況以及相關資產和負債的賬面金額,並酌情調整賬面金額及其在資產負債表上的分類。
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專利費用
該公司是眾多國內外專利的全球獨家被許可人,還有待申請的專利。由於根據公司的研究工作和任何相關專利申請成功開發一種或多種商業上可行的候選藥物存在很大的不確定性,因此所有專利費用,包括與專利相關的律師費, 費用和其他費用在發生時記作一般和管理費用。對於 截至2023年3月31日的三個月2022年3月31日,專利費用約為美元
許可費用和成本
許可費和成本主要包括與收購公司與阿爾伯特·愛因斯坦醫學院(“愛因斯坦”)簽訂的許可協議(“愛因斯坦許可協議”)有關的成本,包括相關的特許權使用費、維護費、里程碑付款和產品開發成本。許可費和成本在發生時計入研發費用。
長期資產
租賃
該公司根據ASC 842 Leases對租賃進行核算,該租賃要求承租人在資產負債表上記錄大多數租賃安排的使用權資產和相應的租賃負債。根據該標準,需要披露有關租賃安排的關鍵信息,以幫助財務報表的用户評估租賃產生的現金流的金額、時間和不確定性。
股票薪酬
公司定期向高管、董事、員工、科學和臨牀顧問委員會成員和顧問發放股票獎勵,以表彰他們提供的服務。此類發行根據發行之日確定的條款歸屬和到期。
向高管、董事、員工、科學和臨牀顧問委員會成員和顧問支付的股票付款,包括員工股票期權的授予,在財務報表中根據其授予日的公允價值予以確認。股票期權補助通常是按授予日公允價值計量的,並在服務期內按直線向運營部門收費,服務期通常與歸屬期限相似。公司還定期向公司高管發放基於績效的獎勵。如果公司得出結論,認為績效條件有可能實現,則公司確認在必要服務期內與績效獎勵相關的薪酬成本。
股票期權和限制性股票單位的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型確定的,該模型受多個變量的影響,包括無風險利率、預期股息收益率、股票獎勵的期限、股票期權的行使價與普通股在授予日的公允價值相比以及普通股在股票獎勵期內的估計波動率。
無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線。在公司建立與期權預期期限相近的普通股交易歷史之前,估算的波動率是基於類似行業中可比上市公司的平均歷史波動率。預期的股息收益率基於授予日的當前收益率;公司從未申報或支付過股息,也沒有計劃在可預見的將來這樣做。根據第107號員工會計公告的許可,由於公司的交易歷史和期權活動有限,管理層
13
利用簡化的方法估算期權在授予之日的預期期限。行使價是根據授予之日我們普通股的公允價值確定的。公司將在沒收發生時對其進行核算。
公司在公司合併經營報表和綜合虧損報表中確認股票薪酬在一般和管理費用以及研發費用中的公允價值,具體取決於股權獎勵獲得者提供的服務類型。
綜合收益(虧損)
綜合收益或虧損的組成部分,包括淨收益或虧損,在確認期間在財務報表中報告。其他綜合收益或虧損定義為一段時間內因非所有者來源的交易和其他事件和情況而導致的權益變化。淨收益(虧損)和其他綜合收益(虧損)在扣除任何相關的税收影響後列報,以得出綜合收益(虧損)。綜合收益(虧損)包括淨收益(虧損)以及因與股東的交易和經濟事件以外的交易和經濟事件而產生的股東權益變動。在本報告所述期間,公司其他綜合收益(虧損)的唯一組成部分是可供出售證券的未實現收益或虧損。
每股收益(虧損)
公司對相應時期每股收益(虧損)(“EPS”)的計算包括基本每股收益和攤薄後每股收益。基本每股收益的計算方法是歸屬於普通股股東的收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益與基本每股收益類似,但對潛在普通股的每股攤薄效應,這種攤薄效應源於未償還的股票期權和認股權證,就好像它們是在所列期初或發行日期(如果晚於發行日期)行使一樣。具有反稀釋作用的潛在普通股(即增加每股收益或減少每股虧損的普通股)不包括在攤薄後每股收益的計算範圍內。由於所有未償還的股票期權和認股權證都是反稀釋的,因此所有列報期的普通股基本虧損和攤薄後每股虧損是相同的。
根據ASC 260-10-45-13的規定,用於基本每股收益的已發行股票數量應包括在幾乎沒有對價的情況下可發行的股票數量中。財務會計準則委員會提議,一旦沒有進一步的歸屬條件或與之相關的突發事件,應將認股權證或可行使的期權(有時稱為 “便士認股權證”)計入基本每股收益(因此也是攤薄後的每股收益)的分母中。該公司包括
在 2023年3月31日和2022年3月31日,公司從每股收益的計算中排除了下述彙總的流通證券,這些證券的持有人有權收購普通股,因為它們的作用本來是反稀釋的。
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3月31日 |
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2023 |
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2022 |
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普通股認股權證 |
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普通股期權 |
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非既得限制性股票單位 |
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總計 |
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金融工具的公允價值
關於公允價值的權威指南建立了公允價值層次結構,將用於衡量公允價值的估值技術的投入優先次序分為三個級別,並要求將按公允價值記賬的資產和負債按以下三個類別之一進行分類和披露。
級別 1。可觀察的輸入,例如公司截至衡量之日能夠獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價。使用一級投入的金融資產和負債包括活躍的交易所交易證券和交易所衍生品。
級別 2。1級中包含的報價以外的投入,這些投入可以直接觀察到資產或負債,也可以通過與可觀察的市場數據進行證實來間接觀察。使用二級投入的金融資產和負債包括固定收益證券、非交易所衍生品、共同基金和公允價值套期保值。
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第 3 級。不可觀察的輸入,其中幾乎沒有或根本沒有資產或負債的市場數據,這要求報告實體制定自己的假設。使用三級投入的金融資產和負債包括不經常交易的非交易所衍生品和混合投資基金,並使用現值定價模型進行衡量。
公司根據對整個公允價值衡量具有重要意義的最低級別輸入,確定每種公允價值衡量標準在公允價值層次結構中全部屬於哪個級別。在確定適當的水平時,公司在每個報告期末對資產和負債進行分析。
該公司大約有 $
金融工具(包括現金、存款證、應付賬款、應計薪酬和應計費用)的賬面價值由於這些工具的短期性質而被視為代表其各自的公允價值。
最近的會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2016-13號會計準則更新(“ASU”), 金融工具-信貸損失:金融工具信貸損失的計量(主題 326)(CECL)。 新標準要求各實體根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測,衡量在報告日持有的金融資產的所有預期信用損失。新準則對2022年12月15日之後開始的年度報告期有效,包括小型報告公司的每個年度報告期內的中期報告期。T該公司採用了亞利桑那州立大學第2016-13號,但對公司截至2022年12月31日止年度的合併財務報表沒有財務影響。
管理層認為,最近發佈但尚未生效的任何其他權威指導,如果目前獲得通過,都不會對公司的財務報表列報或披露產生重大影響。
公司使用公允價值衡量標準對其金融資產和負債進行核算。權威會計指南定義了公允價值,建立了根據美國公認會計原則衡量公允價值的框架,並加強了對公允價值計量的披露。公允價值的定義是,在計量之日,在市場參與者之間的有序交易中,資產或負債在本市或最有利的市場上為轉移負債(退出價格)而獲得的交易所收取或為轉移負債(退出價格)而支付的交易價格。
下表列出了截至目前以公允價值計量的有關公司資產的信息 2023年3月31日和2022年12月31日,並指明用於確定此類公允價值的公允價值層次結構的級別:
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截至2023年3月31日的公允價值計量 |
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(以千計) |
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第 1 級 |
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第 2 級 |
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第 3 級 |
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公允價值 |
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現金等價物 |
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有價證券 |
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9,878 |
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總計 |
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截至2022年12月31日的公允價值衡量標準 |
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(以千計) |
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第 1 級 |
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第 2 級 |
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第 3 級 |
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公允價值 |
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現金等價物 |
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有價證券 |
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總計 |
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截至2023年3月31日,該公司報告了大約 $
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公司 報告了大約 $
截至2023年3月31日,該公司的有價證券由美元組成
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2023年3月31日 |
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(以千計) |
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攤銷成本 |
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未實現總額 |
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未實現總額 |
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公允價值 |
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美國國庫證券 |
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2022年12月31日 |
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(以千計) |
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攤銷成本 |
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未實現總額 |
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未實現總額 |
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公允價值 |
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美國國庫證券 |
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截至2023年3月31日,該公司的有價證券包括美元
截至的財產和設備 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日包括以下內容:
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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(以千計) |
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實驗室設備 |
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傢俱和固定裝置 |
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計算機和辦公設備 |
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租賃權改進 |
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減去累計折舊 |
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淨財產和設備 |
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截至2023年3月31日的三個月的折舊費用而2022年,約為美元
2022年2月15日(“截止日期”),公司與作為貸款人的硅谷銀行(“貸款協議”)簽訂了貸款和擔保協議(“貸款協議”)。該公司提取了美元
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定期貸款的年利率浮動利率等於(A)最優惠利率(發佈在《華爾街日報》貨幣利率欄目)加上兩者中較大者
定期貸款可以在2024年2月15日之前全額預付,並支付
貸款協議下的定期貸款和相關義務由公司幾乎所有的財產、權利和資產擔保,但其知識產權除外,根據貸款協議,該知識產權須作負質押。
貸款協議包含慣常陳述、擔保、違約事件和契約,包括要求公司在貸款人的公司賬户中保留等於公司所有現金或美元中較低值的無限制和無抵押現金
在截至2023年3月31日的三個月中2022年3月31日,公司確認了與美元定期貸款相關的利息支出
下表顯示了截至目前長期債務的總到期日 2023 年 3 月 31 日:(以千計):
長期債務總額 |
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最後一筆款項的增加 |
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減去:未攤銷的債務發行成本 |
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長期債務,淨額 |
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長期債務的流動部分總額 |
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減去:未攤銷的債務發行成本 |
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長期債務的流動部分,淨額 |
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彙總最低還款額 |
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年 |
(以千計) |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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到期日總額 |
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債務發行成本
債務發行成本 已延期,並作為長期債務減免額列報。債務發行成本在貸款期限內使用實際利率法攤銷。遞延債務發行成本的攤銷包含在合併運營報表中的利息支出和綜合虧損中。公司花費了大約 $
7。基於股票的薪酬
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股票期權估值
對於需要在此期間進行價值評估的股票期權 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,每項股票期權獎勵的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估算的,該模型使用以下假設:
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2023年3月31日 |
無風險利率 |
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預期股息收益率 |
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預期波動率 |
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預期壽命 |
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2022年3月31日 |
無風險利率 |
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預期股息收益率 |
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預期波動率 |
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預期壽命 |
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的股票期權活動摘要 截至 2023 年 3 月 31 日的三個月情況如下:
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的數量 |
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加權 |
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加權 |
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截至2022年12月31日已發行的股票期權 |
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已授予 |
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已鍛鍊 |
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已取消 |
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截至 2023 年 3 月 31 日流通的股票期權 |
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股票期權可於 2023 年 3 月 31 日行使 |
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公司大約認可 $
該公司確認了大約 $
截至2023年3月31日可行使但未行使的價內股票期權的內在價值大約是 $
限制性股票單位
2019 年 10 月 3 日,公司批准了
2020 年 2 月 5 日,公司批准了
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2020 年 8 月 21 日,公司批准了
該公司確認了大約 $
股票薪酬
的股票薪酬支出 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月已包含在公司的合併經營報表和其他綜合虧損中,具體如下:
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三個月已結束 |
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(以千計) |
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2023 |
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2022 |
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一般和行政 |
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研究和開發 |
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總計 |
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8。認股權證
該公司有
每批認股權證均根據ASC 480 “區分負債與權益” 進行了評估,以及ASC 815 “衍生品和套期保值”,公司認為股票分類是適當的。公司確定了認股權證和預先注資認股權證的權益分類,因為它們不構成公司回購股票和允許持有人在行使時獲得固定數量的普通股的義務。根據ASC 815-40-25,公司將把認股權證和預先注資的認股權證記作股權,因為公司不向持有人提供固定或有保障的回報。
公司記錄了從以下來源收到的現金
根據ASC 260-10-45-13的規定,用於基本每股收益的已發行股票數量應包括在幾乎沒有對價的情況下可發行的股票數量中。財務會計準則委員會提議,一旦沒有進一步的歸屬條件或與之相關的突發事件,應將認股權證或可行使的期權(有時稱為 “便士認股權證”)計入基本每股收益(因此也是攤薄後的每股收益)的分母中。該公司包括
下表顯示了截至目前未償還的普通股認股權證 2023 年 3 月 31 日:
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簽發逮捕令 |
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總計 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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通過無現金活動發放 |
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作為支付已發行股票的款項扣留 |
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已發行 |
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截至2023年3月31日的餘額 |
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9。協作收入
公司確認公司某些許可或合作協議下的協作收入,這些協議屬於ASC 606的範圍。公司與客户的合同通常包括與知識產權許可和研發服務相關的承諾。如果確定公司知識產權的許可與協議中確定的其他履約義務不同,則當許可證轉讓給被許可人且被許可人能夠使用和受益時,公司確認分配給許可證的不可退還的預付費用所產生的收入。對於與其他承諾捆綁在一起的許可證,公司利用判斷來評估合併履約義務的性質,以確定合併履約義務是否在一段時間內得到履行,以及隨着時間的推移,是否採用了適當的方法來衡量進展情況,以確認不可退還的預付費用所產生的收入。公司的合同可能包括購買額外商品和/或服務的期權。
公司與客户的安排條款通常包括支付以下一項或多項:(i)不可退款、預付和與研究活動相關的直付費用,(ii)開發、監管和商業里程碑付款,(iii)未來期權和(iv)許可產品淨銷售的特許權使用費。因此,交易價格通常由合同開始時應付的固定費用和可變對價組成,包括在完成特定活動時應支付的過期費用和里程碑付款,以及客户確認許可產品的淨銷售額時獲得的分級特許權使用費。公司根據其預計有權獲得的對價金額來衡量交易價格,以換取向客户轉讓承諾的商品和/或服務。該公司利用 “最有可能的金額” 方法來估算可變對價金額,預測其一份未平倉合約將有權獲得的對價金額。交易價格中包含可變對價的金額,只要與可變對價相關的不確定性隨後得到解決後,確認的累計收入金額很可能不會發生重大逆轉。在觸發事件發生之前,不在公司或被許可方控制範圍內的里程碑付款,例如依賴於獲得監管部門批准的里程碑付款,不被視為可能實現。在每個報告期結束時,公司會重新評估每個里程碑的實現概率和任何相關限制因素,並在必要時調整其對總體交易價格的估計。任何此類調整均按累計補時入賬,這將影響調整期內的收入和淨虧損。
對於包括基於銷售的特許權使用費的安排,包括基於達到一定產品銷售水平的里程碑付款,公司在以下時間確認收入:(i)相關銷售發生時,或(ii)分配部分或全部款項的履約義務得到履行(或部分履行)時,以較晚者為準。迄今為止,公司尚未確認任何合作安排所產生的任何開發、監管或商業里程碑或特許權使用費收入。在合同開始時,可選商品和/或服務將獲得的對價不包括在交易價格中。
如果適用,公司以相對獨立的銷售價格為合同中確定的每項履約義務分配交易價格。但是,在滿足以下兩個標準的前提下,可變對價的某些組成部分專門分配給合同中的一項或多項特定履約義務:(i) 付款條款具體涉及履行履約義務或轉讓不同商品或服務的努力;(ii) 將可變對價完全分配給履約義務或獨特商品或服務符合分配金額所描述的標準的分配目標該實體預計有權獲得的對價金額,以換取轉讓承諾的商品或服務。公司制定假設,需要做出判斷,以確定每份合同中確定的每項履約義務的獨立銷售價格。在確定每項履約義務的獨立銷售價格時使用的關鍵假設可能包括預測收入、開發時間表、估計的研發成本、貼現率、行使的可能性以及技術和監管成功的概率。
收入根據在向客户轉讓承諾的商品和/或服務來履行履約義務時分配給每項履約義務的交易價格金額進行確認。對於一段時間內履行的履約義務,公司通過使用一種衡量進展情況的單一方法來衡量完全履行履約義務的進展情況,從而確認收入,該方法描述了將相關商品和/或服務的控制權移交給客户方面的表現。公司使用輸入法來衡量在一段時間內在完全履行履行業績義務方面取得的進展。公司評估每個報告期的進展衡量標準,並在必要時調整業績衡量標準和相關的收入確認。任何此類調整均按累計補時入賬,這將影響調整期內的收入和淨虧損。隨着時間的推移,公司會衡量在履行義務方面取得的進展。
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與 LG Chem 的合作協議
2018年11月6日,公司與LG Chem Ltd.(“LG Chem”)簽訂了合作協議(“LG Chem 合作協議”),涉及開發公司專注於腫瘤學領域的免疫統計數據。根據LG Chem合作協議,公司授予LG Chem獨家許可,允許其在某些亞洲國家(統稱為 “LG Chem Territory”)開發、製造和商業化該公司的主要產品 CUE-101 以及靶向T細胞對抗另外兩種癌症抗原的免疫統計數據。2021年4月30日,根據公司與LG Chem於2019年12月18日簽訂並於2020年11月5日修訂的全球許可與合作協議(“全球許可與合作協議”),LG Chem的期權到期,因此,公司不再承擔全球許可與合作協議下的任何實質性義務。2021年6月,在就另外兩種癌症抗原中的第二種的選擇進行了持續的討論之後,LG Chem和該公司同意在不選擇第二種抗原的情況下讓選擇期到期。公司保留在美國和LG Chem地區以外的全球市場開發和商業化LG Chem合作協議中包含的所有資產的權利。作為根據LG Chem合作協議授予LG Chem的許可證和其他權利的交換,LG Chem賺了美元
2019 年 5 月 16 日,LG Chem 向該公司支付了一美元
2020 年 12 月 7 日,該公司的收入為 $
2021 年 11 月 23 日,公司賺了 $
除了美元
與小野的合作和期權協議
2023 年 2 月 22 日,公司與小野製藥有限公司(“小野”)簽訂了戰略合作協議(“小野合作和期權協議”),以進一步開發 CUE-401 and 提供專門的資源和能力,以幫助推動 CUE-401 走向臨牀。根據小野合作和期權協議的條款,小野向公司支付了預付款,並同意在指定的期權期限內為所有與 CUE-401 相關的研究活動提供全額資金。在此期權期內,公司將負責 CUE-401 的研發。小野行使 CUE-401 許可期權後,公司將獲得期權行使補助金,並有資格獲得開發和商業里程碑
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付款 總共約為 $
根據小野合作和期權協議的條款,公司將在24個月的特定期權期(“研究期限”)內開展與 CUE-401 相關的研究活動。在本研究期內,公司將負責開展科學研究、非臨牀、臨牀前和臨牀藥物研發活動,這些活動旨在推進 CUE-401 獲得潛在的臨牀試驗和監管批准(此類活動,統稱為 “研發”)。小野負責為公司開展的研發活動提供資金。根據協議,作為公司開展的研發活動的對價,小野(i)將一次性支付不可退款、不可貸記的預付款 $
除了美元
合同成本的資本化
該公司在ASC 340-40的指導下考慮了合同成本的資本化, 其他資產和遞延成本:與客户的合同。由於與LG Chem合作協議有關,該公司將許可費用資本化為約美元
23
10.
愛因斯坦許可協議
2015年,公司與愛因斯坦簽訂了愛因斯坦許可協議,該協議涉及公司的生物製劑工程核心技術平臺相關的某些專利權,該平臺用於控制T細胞活性、精度、免疫調節候選藥物以及
公司對愛因斯坦許可協議的剩餘承諾基於未來里程碑的實現。根據愛因斯坦許可協議支付的里程碑付款總額可能等於 $
與 LG Chem 的合作協議
請參閲註釋9中對LG Chem合作協議的討論。
與小野的合作協議
參見附註9中對小野合作協議的討論。
突發事件
公司應計或有負債,但以該負債可能和可估算為限。公司的合併財務報表中沒有應計或有負債。
作為其業務的一部分,公司可能會不時受到各種法律訴訟。截至 2023 年 3 月 31 日,公司不是任何法律訴訟或威脅的法律訴訟的當事方,其不利結果,無論是個人還是總體而言,都將對其業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
11。租賃
2022年3月28日,公司與MIL 40G, LLC(“許可方”)簽訂了許可協議(“許可”),根據該協議,公司租賃了大約
公司承認了大約$的使用權資產
許可證的期限從2022年4月15日(“期限開始日期”)開始,並於2026年4月14日(“期限”)到期。該許可證的月租金為$
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包括 為場所的實驗室空間提供某些氣體、化學品和設備、信息技術支持、安保、辦公室支持以及健康和安全培訓。許可方有權因故終止許可(如許可證中所定義)。
2022年5月3日,公司與許可方簽訂了許可證的第一修正案(“第一修正案”),根據該修正案,該許可證擴大到包括一個額外的房間,自2022年7月15日起生效。考慮到第一修正案, 保證金從美元上調了
2022年5月31日,公司簽訂了位於馬薩諸塞州波士頓格斯特街40號的額外實驗室空間的運營租約,有效期為2022年12月1日至2024年12月1日(“40G額外實驗室租約”)。40G 額外實驗室租約包含租賃期內逐步增加的付款。40G額外實驗室租約下的月租金為美元
2022年9月9日,公司終止了與MIL 21E, LLC在馬薩諸塞州劍橋的實驗室空間租約,有效終止日期為2022年12月6日。公司根據ASC 360減值和放棄指導對本次終止的會計影響進行了分析。公司記錄了一個註銷剩餘的租賃負債和使用權資產的條目
在截至2023年3月31日的三個月中而2022年,該公司的收入約為美元
截至 2023 年 3 月 31 日,公司記錄了大約 $
有效租約下的未來最低租賃付款額為 2023 年 3 月 31 日如下:
年 |
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(以千計) |
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其他信息 (以千計) |
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三個月 |
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第 2 項。管理層對以下問題的討論與分析財務狀況和經營業績
以下管理層對Cue Biopharma, Inc.及其子公司(“Cue Biopharma”、“我們”、“我們的” 或 “公司”)財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們在本10-Q表季度報告和截至2022年12月31日的財年財務報表及其附註中包含的財務報表和附註以及相關的管理層討論一起閲讀以及我們的年度表格報告中包含的財務狀況和經營業績分析10-K於2023年3月21日向美國證券交易委員會(SEC)或2022年年度報告提交。
概述
我們是一家處於臨牀階段的生物製藥公司,正在設計一種新型的可注射生物製劑,以選擇性地直接激活和調節患者體內與疾病相關的T細胞。通過蛋白質工程,我們的目標是將大自然的線索或信號轉化為由T細胞參與者組成的有前途的療法,這些療法可以選擇性地調節疾病特異性T細胞。我們相信,如下所述,我們專有的Immuno-Stat(T細胞的選擇性靶向和改變)平臺將使我們能夠增強患者自身免疫系統恢復健康的潛力,同時避免癌症中的廣泛免疫激活和自身免疫疾病的廣泛免疫抑制的有害副作用。我們的選擇性免疫調節方法可用於治療癌症、自身免疫性疾病和慢性感染。除了選擇性地調節T細胞活性外,我們認為Immuno-Stats的核心特徵還具有競爭力的差異化和優勢,包括模塊化、可製造性和便捷的給藥,從而具有治療各種疾病的多功能性。
我們相信,通過我們正在進行的對主要候選藥物 CUE-101 的臨牀試驗的初步數據,我們已經證明瞭我們設計的Immuno-Stat平臺在治療癌症方面的潛力,該藥物代表了基於白細胞介素2或IL-2的 CUE-100 系列,這是我們生物製劑平臺的第一個系列。為了應對金融市場當前的挑戰,我們對內部資源進行了優先排序,並將其戰略重點放在我們的 CUE-100 Immuno-Stats 系列候選藥物上。CUE-100 系列在核心免疫統計框架的背景下,利用 T 細胞受體(TCR)的選擇性與合理設計的 IL-2 相結合,用於選擇性激活靶向腫瘤特異性 T 細胞,從而有可能解決各種癌症。除了與 CUE-101 相關的令人鼓舞的初步臨牀數據外,我們還繼續開發數據集,以闡明作用機制並進一步區分 CUE-100 系列免疫統計數據與競爭方法。我們最近還觀察到了令人鼓舞的臨牀前數據,這些數據涉及我們的平臺在治療各種自身免疫性疾病方面的潛在應用。因此,我們在 2023 年 2 月宣佈與小野製藥有限公司(簡稱 Ono)建立戰略合作關係,重點開發 CUE-401,通過誘導和擴張調節性 T 細胞(Treg),用於潛在的自身免疫性疾病治療。
我們的候選藥物處於不同的臨牀和臨牀前開發階段。我們的主要候選藥物 CUE-101 新出現的初步臨牀數據支持了我們的信念,即我們已經開發出一種潛在的突破性方法,可以直接調節患者體內與疾病相關的T細胞。但是,我們的活動也受到重大風險和不確定性的影響。我們尚未開始任何商業創收業務,運營現金流有限,並且需要獲得大量額外資本來為我們的增長和持續的業務運營提供資金。
我們的 immuno-Stat 平臺腫瘤學產品線
以下管線圖詳細介紹了我們目前的腫瘤學資產組合及其開發階段。我們已決定優先考慮基於IL-2的 CUE-100 系列中的 CUE-101 和 CUE-102 腫瘤學項目,並從戰略上重點關注我們,並且我們正在通過合作伙伴關係和合作或替代融資結構積極尋求第三方支持,以進一步發展 CUE-103 和我們的 NEO-STAT 和 RDI-STAT 項目,以及腫瘤學以外的項目,包括 CUE-200、CUE-300 和 CUE-400 系列。
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通過集中和戰略性地部署內部資源,我們在推進基於 IL-2 的 CUE-100 腫瘤學系列方面取得了重大進展。CUE-101 是 CUE-100 系列的代表,是我們最先進的臨牀階段資產,目前正在進行臨牀研究,以治療人乳頭瘤病毒(“HPV”)頭頸癌。我們完成了 CUE-101 單一療法 1 期臨牀試驗擴展階段的入組,推薦劑量為 4 mg/kg,即 RP2D,用於治療二線及以後、復發/轉移性頭頸部鱗狀細胞癌或 R/M HNSCC 患者的晚期治療。這些患者曾接受過幾種全身療法,包括化療和檢查點抑制劑(CPI),例如KEYTRUDA,但均未成功。
CUE-101 已證明單一療法具有抗腫瘤臨牀活性的證據,並且具有良好的耐受性。在接受4 mg/kg的RP2D治療的19名可評估患者中,我們觀察到經證實的持續超過36周的部分緩解或PR,以及7名患有持久穩定疾病(定義為穩定疾病)的患者,經過至少兩次持續至少12周的連續治療後掃描。特別值得注意的是,其中一名病情穩定的患者已經超過12個月沒有腫瘤生長的證據,也沒有可檢測到的血液中循環HPV DNA的證據。該患者在試驗中繼續接受治療。我們還觀察到有關 CUE-101 藥代動力學(PK)和藥效學(PD)概況的令人鼓舞的初步數據,以及有關循環HPV DNA作為抗腫瘤反應潛在代表的生物標誌物數據。同樣重要的是我們觀察到的患者總存活率中位數(MoS)持續改善的趨勢,目前三線及以上的患者的總存活率中位數(MoS)已接近12個月或更長時間。一項針對接受檢查點抑制劑治療(現行護理標準)的二線患者的第三方試驗生成的數據顯示,MoS約為八個月。我們將繼續關注在單一療法試驗中接受治療的患者,並預計總體存活數據將在2023年持續成熟。
CUE-101 1 期單一療法 4mg/kg 患者的總存活率
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2022年10月3日,我們獲得了用於治療R/M HPV+ HNSCC的 CUE-101 作為單一療法並與 KEYTRUDA 聯合使用的 Fast Track 認證。隨着 CUE-101 單一療法以及與pembrolizumab聯合研究的數據逐漸成熟,我們計劃定義潛在的註冊路徑。
我們目前正在招收患者參加與默沙東夏普和多姆公司合作進行的一線1期聯合試驗。”s 或默克的抗PD-1療法KEYTRUDA®(pembrolizumab),這是R/M HNSCC的當前護理標準。我們在沒有觀察到任何劑量限制毒性的情況下完成了該試驗的劑量遞增部分,並繼續以 4 mg/kg CUE-101 的 RP2D 劑量與批准劑量的 KEYTRUDA 聯合招收處於擴展階段的患者。下面的瀑布圖是2022年11月10日在2022年癌症免疫療法學會(SITC)上發佈的圖的更新,在該圖中,我們報告了在數據截止日期時接受過至少一次劑量後掃描的10名可評估患者,這些患者在4mg/kg CUE-101 和200毫克KEYTRUDA的RP2D下接受了至少一次劑量後掃描。當時,我們報告了兩例未經證實的 PR,這些患者隨後得到證實,還有三名病情穩定的患者,其中兩例已變為持久性疾病(即持續超過 12 周的穩定疾病)。總而言之,在這10名患者中,有4名患者已確認持續的PR是他們自基線以來的最佳反應,這表明前10名患者的初始總體反應率(ORR)為40%。此外,在前10名可評估的患者中,一名患者表現出持續穩定期超過12周的疾病,三名患者表現出穩定的疾病,迄今為止,臨牀獲益率超過70%。重要的是,這些反應包括幾名 PD-L1 表達量低的患者(綜合陽性評分或 CPS 低於 20)。值得注意的是,在四名確診為PR的患者中,腫瘤比基線減少幅度在-35%至-60%之間。
在使用 4mg/kg CUE-101 治療的患者中,與基線(CFB)和反應相比的最佳變化
與 Pembrolizumab 聯合使用
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我們繼續以4mg/kg的RP2D招收患者,總共招收20名患者。我們計劃在即將於2023年6月舉行的美國臨牀腫瘤學會(ASCO)會議上對這項正在進行的試驗提供進一步的最新情況和實質性分析。
我們認為,CUE-101 與 KEYTRUDA 的潛在組合活性可能是由於它們的互補作用機制,特別是 CUE-101 選擇性地參與、激活和擴張腫瘤特異性 T 細胞的機制以及 KEYTRUDA 的檢查點信號阻斷機制,它使抗腫瘤 T 細胞能夠有效識別和殺死腫瘤細胞。
此外,我們認為,CUE-101 有可能增強 KEYTRUDA 以及其他 CPI 的臨牀活性,因為擴大的腫瘤特異性 T 細胞的存在是抗 PD-1 治療的必備先決條件。因此,我們認為,CUE-101 有可能擴大患者覆蓋面並提高 CPI 的治療益處。
重要的是,我們認為,我們迄今為止生成的 CUE-101 臨牀數據降低了整個基於 IL-2 的 CUE-100 系列的風險狀況,因為除主要組織相容性複合體(MHC、口袋或人類白細胞抗原,即 HLA)中的靶向肽表位外,每種候選藥物的 CUE-100 系列核心框架基本保持不變。因此,除了為確保穩定性和可製造性而進行的一些蛋白質工程修改外,核心 IL-2 支架是該系列中產生的所有分子(包括下文所述的 CUE-102)的共同分子特徵。
我們 CUE-100 系列的第二種候選藥物 CUE-102 靶向 Wilms 的腫瘤 1 蛋白或 WT-1,一種已知在 20 多種不同的癌症中過度表達的癌胎抗原,包括實體瘤(如結直腸瘤、卵巢、胰腺和肺腫瘤)和血液系統惡性腫瘤(例如急性髓系白血病、多發性骨髓瘤和骨髓增生異常綜合徵))。2022年4月,我們獲得美國食品藥品監督管理局(FDA)對 CUE-102 的研究性新藥申請(簡稱 IND)的批准。除與 HPV-E7 和 WT-1 有關的 T 細胞表位外,CUE-102 與 CUE-101 具有相同的核心分子框架的前提,其 IND 得到了正在進行的 CUE-101 單一療法試驗的臨牀和安全數據的支持,不需要額外的支持 IND 的毒理學研究。這支持了我們的前提,即每個 CUE-100 系列 Immuno-Stat 分子都能進一步降低風險並加速後續候選藥物的發展。我們認為,CUE-102 有可能覆蓋比 CUE-101 更多的患者羣體,因為 WT-1 有可能治療許多不同類型的癌症。我們已經啟動了一項針對 CUE-102 的 1 期單一療法劑量遞增試驗,側重於 WT-1 陽性復發/轉移性胃癌、胰腺癌、卵巢癌和結直腸癌,劑量水平為 1mg/kg。我們預計將在2023年中期完成這項1期臨牀試驗的劑量遞增部分。
我們相信,我們的 CUE-100 系列平臺可以生成多種選擇性靶向腫瘤特異性抗原的治療分子。例如,我們使用針對突變驅動抗原(例如KRAS)和廣泛表達的癌症抗原(例如 MAGE-A4)的免疫統計數據生成了概念驗證數據。重要的是,CUE-100 系列平臺的模塊化使我們能夠生成針對腫瘤抗原的新候選藥物,這些候選藥物已經過臨牀驗證,從而進一步降低潛在風險,加速未來分子的開發。例如,除了我們針對G12V突變的KRAS T細胞表位的免疫統計數據的代表性臨牀前數據(包括表達 G12V 特異 T 細胞受體的選擇性激活和擴增的演示)外,我們還生成了靶向 KRAS T 的 Immuno-Stat 分子
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由 HLA-A03 和-A11 等位基因均呈現的細胞表位 (G12V/D)。這些額外的等位基因有可能擴大患者覆蓋範圍和市場覆蓋範圍。
此外,我們通過開發含有穩定的 “無肽” 或 “空” HLA 分子的 CUE-100 系列衍生支架,擴大了 Immuno-Stat 平臺的潛在覆蓋範圍,以解決許多癌症中存在的異質性和多樣性,目標肽可以共價附着在這些支架上。我們將這種衍生支架稱為 NEO-Stat。Neo-Stat 旨在為靶向多個腫瘤表位提供更大的靈活性,提高生產效率,減少與製造相關的時間和成本。我們還生成了一種衍生物製劑,旨在解決實體瘤子集中的主要耐藥機制。這種逃脱機制的基礎是通過下調HLA來逃避免疫監測,從而使T細胞 “看不見” 腫瘤。CUE-100 系列的這種衍生物被稱為 RDI-STAT,通過部署一種與腫瘤細胞表面腫瘤特異性抗原結合的抗體樣靶向部分,利用我們的 Immuno-Stat 平臺對 CUE-100 系列的臨牀驗證。通過這種方法,我們相信我們也許能夠 “繪製” 腫瘤表位,將病毒表位放在 CUE-100 系列 Immuno-Stat 的 HLA 口袋中,然後有可能 “重定向” 高頻抗病毒 T 細胞攻擊靶向腫瘤細胞。如上所述,我們正在尋求夥伴關係,以進一步發展我們的NEO-STAT和RDI-STAT計劃。
除了 CUE-100 系列外,我們還利用 Immuno-Stat 平臺的模塊化功能開發了腫瘤學以外的其他生物製劑系列,例如 CUE-200、CUE-300 和 CUE-400,這些系列是通過合理的蛋白質工程專門設計的,旨在解決治療自身免疫性疾病的不同治療方法。CUE-300 系列含有抑制性 PD-L1 輔助調節劑,用於選擇性抑制自反應 T 細胞庫。CUE-400 系列代表了一類新型的雙特異性分子,旨在選擇性地誘導和擴增慢性自身免疫性疾病的 Tregs。我們最近宣佈與小野建立合作伙伴關係,支持開發用於潛在治療多種自身免疫性疾病的 CUE-401。
行動計劃
我們的技術處於開發階段。我們認為,我們的平臺有可能創建針對多種醫學適應症的多元化有前途的候選藥物產品管道。我們打算通過專注於研究、測試、優化、進行試點研究、進行早期臨牀開發,並在適當情況下可能進行合作,以實現更廣泛的臨牀開發的後期階段,以及尋求廣泛的專利保護和知識產權開發,從而最大限度地提高我們的Immuno-Stat候選藥物的價值和商業化概率。
由於我們是一家處於發展階段的公司,我們迄今為止的大部分業務活動和計劃中的未來活動將用於進一步的研究和開發。
我們企業發展戰略的基本部分是與領先的製藥或生物技術組織建立一種或多種戰略合作伙伴關係,這將使我們能夠更充分地利用技術平臺的潛力,例如下文 “與LG Chem的合作協議” 和 “與小野的合作和期權協議” 標題下描述的合作。
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重要會計估算和重要判斷
我們的管理層對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的財務報表為基礎,這些報表是根據美國公認會計原則(U.S. GAAP)編制的。財務報表的編制要求我們作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出。我們將持續評估這些估計和判斷,包括下文所述的估計和判斷。我們的估算基於歷史經驗、已知趨勢和事件、合同里程碑以及我們認為在當前情況下合理的各種其他因素,這些因素的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎,而這些判斷從其他來源看不出來。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值有所不同。
儘管本10-Q季度報告其他部分的合併財務報表附註2對我們的重要會計政策進行了更全面的描述,但我們認為,管理層在2022年年度報告第7項中對財務狀況和經營業績的討論和分析中描述的會計政策所涉及的估計、假設和判斷對我們的財務報表的潛在影響最大,因此我們將這些估計、假設和判斷視為我們的關鍵會計政策,估計。在截至2023年3月31日的三個月中,我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
最近的會計聲明和採用的準則
本10-Q表季度報告中的合併財務報表附註2中包含了對近期會計聲明的討論。
與研發活動相關的重要合同和協議
愛因斯坦許可協議
2015 年 1 月 14 日,我們與阿爾伯特·愛因斯坦醫學院或愛因斯坦簽訂了許可協議,該協議於 2017 年 7 月 31 日進行了修訂和重申,並於 2018 年 10 月 30 日修訂,或愛因斯坦許可證,涉及我們的生物製劑工程核心技術平臺,用於控制 T 細胞活性、精度、免疫調節候選藥物以及兩項支持技術共刺激信號分子(配體)和T細胞靶向肽的發現。
我們擁有全球獨家許可,有權再許可、進口、製造、製造、使用、提供、提議銷售和銷售所有使用專利的產品、流程和服務,包括從愛因斯坦那裏獲得的與之相關的某些技術,我們稱之為許可產品。根據愛因斯坦許可證,我們必須:
截至2023年3月31日,我們遵守了愛因斯坦許可證規定的義務。
愛因斯坦許可證在向愛因斯坦支付特許權使用費的最後義務到期時到期,除非根據其規定提前終止,否則某些許可產品可能需要支付的特許權使用費。愛因斯坦許可證包含某些終止條款,如果我們未能履行協議下的義務,這些條款將觸發。
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我們根據《會計準則編纂》(ASC,730)對與愛因斯坦許可證相關的費用進行核算, 研究和開發。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,愛因斯坦許可證產生的費用分別約為44,000美元和51,000美元。此類成本包含在我們合併運營報表中的研發成本和其他綜合虧損中。
根據愛因斯坦許可證,我們向愛因斯坦發行了671,572股普通股,以完成2017年12月27日普通股的首次公開募股。
與 LG Chem 的合作協議
自2018年11月6日起,我們與LG化學有限公司(LG Chem)簽訂了合作、許可和期權協議,或LG化學合作協議,該協議涉及開發專注於腫瘤學領域的免疫統計數據。
根據 LG Chem 合作協議,我們授予 LG Chem 獨家許可,允許其在澳大利亞、日本、大韓民國、新加坡、馬來西亞、越南、泰國、菲律賓、印度尼西亞、中國(包括澳門和香港)和臺灣(我們統稱為 LG 化學領地)開發、製造和商業化我們的主打產品 CUE-101 以及靶向 T 細胞的免疫統計藥物。我們保留在美國和LG Chem地區以外的全球市場開發和商業化LG Chem合作協議中包含的所有資產的權利。根據LG Chem合作協議,我們將為最多三個等位基因設計選定的免疫統計數據,預計這些等位基因將包括LG Chem領域的主要等位基因,從而通過擴大全球市場患者人羣覆蓋範圍來擴大我們的市場覆蓋範圍,而LG Chem將為選定的候選藥物的開發和商業化制定化學、製造和對照(CMC)流程。此外,LG Chem可以選擇為腫瘤靶標選擇一個額外的免疫統計數據,或者選擇額外的免疫統計數據,以獲得全球獨家開發和商業化許可。2019年12月18日,我們和LG Chem簽訂了全球許可和合作協議,該協議於2020年11月5日進行了修訂。我們將經修訂的此類協議稱為《全球許可與合作協議》。全球許可與合作協議取代了LG Chem合作協議中與LG Chem的額外免疫統計選擇相關的條款,但除非LG Chem行使選擇權,包括期限長度以及各方的陳述、擔保和承諾在內的某些特定條款外,通常不會生效。2021年4月30日,根據全球許可和合作協議,LG Chem的期權到期。我們保留在全球範圍內共同開發和共同商業化附加計劃的選項。
根據LG Chem合作協議的條款,LG Chem向我們支付了500萬美元不可退款、不可信貸的預付款,並以每股價格購買了約500萬美元的普通股,相當於在LG Chem合作協議生效前30個交易日期間每股成交量加權平均收盤價的20%溢價。如果成功實現某些研究、開發、監管和商業里程碑,我們還有資格獲得總額高達約4億美元的額外付款。2019年5月16日,根據LG化學合作協議,美國食品藥品管理局接受我們的主要候選藥物 CUE-101 的臨牀試驗,我們獲得了250萬美元的里程碑式付款。2020年12月7日,我們在根據LG化學合作協議選擇臨牀前候選藥物時獲得了125萬美元的里程碑式付款。2021 年 11 月 23 日,我們因選擇候選藥物產品而獲得了 300 萬美元的里程碑式付款。此外,LG Chem合作協議還規定,LG Chem將在LG Chem地區逐個產品和國別基礎上向我們支付商業化候選藥物或合作產品的淨銷售的分級個位數特許權使用費,直到某個國家的專利權到期、該國的監管排他性到期,或協作產品在該國首次商業銷售十年後,但須繳納某些特許權使用費 LG Chem 中規定的降税條款合作協議。
根據LG Chem合作協議,雙方將分擔與合作產品相關的研究成本,LG Chem將為選定的候選藥物提供CMC工藝開發,並可能提供其他下游製造能力,包括協作產品的臨牀和商業供應。作為執行 CMC 工藝開發的回報,LG Chem 有資格獲得在 LG Chem 地區以外的所有國家/地區銷售的協作產品的低個位數百分比的特許權使用費。自協議簽訂以來,截至2023年3月31日,我們已經記錄了與該協議相關的約1,960萬美元的合作收入。合作協議的大部分研究階段已於2022年3月31日基本完成。
LG Chem 合作協議包括各種陳述、保證、契約、賠償和其他習慣條款。為了方便起見,LG Chem 可以在 LG Chem 合作協議規定的通知期限之後的任何時候,逐個計劃、逐個產品或逐個國家,或全部終止 LG Chem 合作協議,以方便或更改我們的控制權。如果出現未修復的重大違規行為,任何一方均可全部終止LG Chem合作協議,也可以逐個計劃、逐個產品或逐個國家終止LG Chem合作協議。LG Chem
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合作協議也可由任何一方終止(i)在另一方破產、破產或清算時終止,或(ii)對於涉及質疑另一方控制的某些專利的某些活動。除非提前終止,否則 LG Chem 合作協議將在適用的特許權使用費期限到期時逐個產品和逐國到期。
迄今為止,LG Chem已經選擇了另外一種癌症抗原WT-1,這是 CUE-102 研究計劃的重點。根據該協議,我們目前正在與 LG Chem 開發兩款合作產品。
與小野的合作和期權協議
2023 年 2 月 22 日,我們與小野製藥有限公司(簡稱 Ono)簽訂了戰略合作協議,即《小野合作與期權協議》,以進一步開發 CUE-401 並提供專門的資源和能力,幫助推動 CUE-401 進入臨牀領域。根據小野合作和期權協議的條款,小野向我們支付了預付款,並同意在指定的期權期限內為所有與 CUE-401 相關的研究活動提供全額資金。在此選擇期內,我們將負責 CUE-401 的研究和開發。小野行使其 CUE-401 許可期權後,我們將獲得期權行使付款,並有資格獲得總額約為2.2億美元的開發和商業里程碑付款,以及分級銷售特許權使用費。通過任何此類活動,小野將獲得全球開發和商業化 CUE-401 的權利,我們在美國保留 50% 的共同開發和共同商業化權。
根據小野合作和期權協議的條款,我們將在指定的 24 個月期權期限內或研究期限內開展與 CUE-401 相關的研究活動。在本研究期內,我們將負責開展科學研究、非臨牀、臨牀前和臨牀藥物研發活動,這些活動旨在推動 CUE-401 獲得潛在的臨牀試驗和監管批准,統稱為研發。小野負責為我們開展的研發活動提供資金。根據小野合作和期權協議,作為我們開展的研發活動的對價,小野(i)將一次性向我們支付300萬澳元、不可退款、不可信貸的預付款,(ii)將向我們償還研究產生的所有費用,包括(a)第三方承包商的過度費用,以及(b)研究期前18個月的全職員工工資上限為210萬美元。小野合作和期權協議的期限延長至研究期限到期,該期限不能超過24個月。我們預測,根據我們制定的初步研發計劃,我們將能夠在18個月內完成研發活動。我們在 2023 年 3 月收到了 300 萬美元的預付款。
除了300萬美元的預付款和與直通成本相關的資金外,我們認為從2023年3月31日起,交易價格中不應包含任何可變對價。這種評估考慮了限制條件的應用,以確保只有在我們高度確信收入在隨後的報告期內不會出現逆轉的情況下,交易價格中才包含可變對價的估計。我們將在每個報告期內以及在出現其他情況變化時重新評估交易價格,包括交易價格中包含的估計可變對價和所有限制金額。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們 與小野合作和期權協議相關的確認收入分別約為15.1萬美元和0美元。我們在截至2023年3月31日的資產負債表上記錄的短期或長期研發負債分別約為25.21萬美元和44.5萬美元。截至2022年12月31日,我們在資產負債表上未確認短期或長期研發負債,因為該協議是在2023年2月執行的。
運營結果
協作收入
我們沒有從產品銷售中獲得商業收入。迄今為止,我們已經通過先前與默沙東的合作協議、LG Chem合作協議和小野合作和期權協議創造了合作收入。合作收入可能因時期而異,具體取決於我們在一項或兩項合作協議方面的工作進展。
34
運營費用
我們通常確認運營費用,因為它們分為兩大類:一般和管理費用以及研發費用。我們的運營費用還包括與財產和設備的折舊和攤銷以及股票薪酬相關的非現金部分,這些部分酌情分配給一般和管理費用以及研發費用。
一般和管理費用包括行政、法律、財務、人力資源、信息技術和行政人員的薪金和相關費用,以及專業費用、保險費用和其他一般公司費用。我們預計,未來一段時期的一般和管理費用將增加,因為我們承擔了與上市公司運營相關的額外費用,這要求我們遵守某些監管和法律程序。我們預計,支持我們運營的活動,包括法律、會計、保險、員工薪酬和其他費用,將會增加。
研發費用主要包括薪酬支出、支付給顧問、外部服務提供商和組織(包括大學研究機構)的費用、設施費用以及與我們的候選藥物產品有關的開發和臨牀試驗費用。我們在發生研發費用時向運營部門收取研發費用。我們預計,隨着我們繼續推進 CUE-101 和 CUE-102 的臨牀開發,包括我們正在進行和計劃中的臨牀試驗,以及基於我們的技術和研究開發潛在的未來候選藥物,研發費用將增加。我們還認為,通貨膨脹率上升、供應鏈中斷和勞動力短缺也可能導致研發成本增加。
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的三個月
如下文所述,我們截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的合併經營報表和其他綜合虧損報表列示如下。
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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2023 |
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2022 |
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(以千計) |
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協作收入 |
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$ |
187 |
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$ |
1,000 |
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運營費用: |
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一般和行政 |
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4,176 |
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5,156 |
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研究和開發 |
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9,391 |
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10,082 |
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運營費用總額 |
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13,567 |
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15,238 |
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運營損失 |
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(13,380 |
) |
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(14,238 |
) |
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其他收入(支出): |
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利息收入 |
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641 |
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8 |
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利息支出 |
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(370 |
) |
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(25 |
) |
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其他收入總額(支出) |
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271 |
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(17 |
) |
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淨虧損 |
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$ |
(13,109 |
) |
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$ |
(14,255 |
) |
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可供出售的未實現收益 |
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57 |
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— |
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綜合損失 |
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$ |
(13,052 |
) |
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$ |
(14,255 |
) |
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每股普通股淨虧損——基本虧損和攤薄後 |
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$ |
(0.29 |
) |
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$ |
(0.44 |
) |
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已發行普通股的加權平均值— |
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44,652,353 |
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32,636,383 |
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協作收入
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,合作收入分別約為18.7萬美元和100萬美元。減少約81.3萬美元是由於LG Chem合作下的研究階段已於2022年3月31日完成。截至2023年3月31日的三個月中確認的所有合作收入均與我們與小野和LG Chem的合作協議下的服務績效有關,包括根據小野合作和期權協議收到的300萬美元預付款,以及與研究活動相關的轉賬費用。截至2022年3月31日的三個月中確認的所有合作收入均與我們與LG Chem的合作協議下的服務業績有關。
35
一般和行政
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,一般和管理費用總額分別約為4,176,000美元和5,156,000美元。與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月減少了約98萬美元,這主要是由於與執行管理、專業和諮詢費用相關的股票薪酬減少,以及租金支出和管理費的減少。
截至2023年3月31日的三個月的一般和管理費用包括與員工和董事會薪酬相關的支出148.3萬美元、135萬美元的專業和諮詢費、88.8萬美元的股票薪酬、18.6萬美元的租金、77,000美元的保險費用以及19.2萬美元的其他費用。截至2022年3月31日的三個月的一般和管理費用包括與股票薪酬163.7萬美元相關的費用、15.09萬美元的專業和諮詢費、140.3萬美元的員工和董事會薪酬、28.7萬美元的租金、8.5萬美元的保險費用以及23.5萬美元的其他費用。
研究和開發
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,研發費用總額分別約為9,391,000美元和10,082,000美元。與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月減少了691,000美元,這主要是由於實驗室和藥物製造成本的降低,以及股票薪酬、其他專業費用和許可費的降低。
截至2023年3月31日的三個月的研發費用包括與員工薪酬268.2萬美元相關的費用、246.8萬美元的研究和實驗室費用、170.5萬美元的臨牀費用、11.1萬美元的股票薪酬支出、66.7萬美元的租金、20.5萬美元的保險費用、16.9萬美元的折舊和攤銷以及38.5萬美元的其他費用。截至2022年3月31日的三個月的研發費用包括與員工薪酬29.75萬美元相關的費用、240.1萬美元的研究和實驗室費用、137.4萬美元的股票薪酬支出、1,135,000美元的臨牀費用、1,049,000美元的租金、280,000美元的折舊和攤銷、25.8萬美元的保險費用、28.6萬美元的其他專業費用以及32.4萬美元的其他費用。
利息收入
截至2023年3月31日的三個月,利息收入約為64.1萬美元,而截至2022年3月31日的三個月的利息收入約為8,000美元。截至2023年3月31日的三個月的利息收入包括約43.4萬美元的收入,這些收入來自攤銷某些有價證券的折扣,約14.9萬美元的投資攤銷/增加,以及來自運營轉移賬户的約58,000美元的利息收入,而截至2022年3月31日的三個月的利息收入約為8,000美元。
利息支出
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,利息支出分別為37萬美元和25,000美元。增加34.5萬美元的主要原因是我們根據經修訂的貸款和擔保協議或與北卡羅來納州硅谷橋銀行(SVBB)簽訂的36.3萬美元的貸款協議的借款收益支付了現金,以及9,000美元的延期發行成本的攤銷,由出售財產和設備所得的2,000美元現金所抵消。
流動性和資本資源
我們主要通過私募和公開發行股權證券、根據各自合作協議從默沙東、LG Chem和Ono獲得的現金以及貸款協議下的借款為營運資金需求提供資金。截至2023年3月31日,我們有總額為66,199,000美元的現金、現金等價物和有價證券可用於為我們正在進行的業務活動提供資金。有關我們的財務狀況和經營業績的更多信息,請參見本10-Q表季度報告中包含的財務報表。
我們用於任何特定目的的實際支出金額可能會有很大差異,並將取決於多種因素,包括但不限於我們的研發活動和計劃、臨牀試驗、監管批准、市場狀況以及業務戰略和技術開發計劃的變化或修訂。
36
2020 年 6 月 22 日,我們在 S-3ASR 表格上提交了註冊聲明,該聲明在向美國證券交易委員會(文件編號 333-239357)或 2020 年貨架提交申請後自動生效,要求在一次或多次發行中註冊出售不超過3億美元的普通股、優先股、債務證券、認股權證、權利和/或單位。
2021年10月,我們與傑富瑞集團(Jefferies)簽訂了公開市場銷售協議,即2021年10月的自動櫃員機協議,通過傑富瑞擔任銷售代理的 “現場” 股票發行計劃,不時出售我們的普通股,總收益不超過8000萬美元。2021年10月的自動櫃員機協議將最早在(a)根據2021年10月的自動櫃員機協議出售8000萬股普通股或(b)我們或傑富瑞集團終止2021年10月的自動櫃員機協議時終止。在截至2023年3月31日的三個月中,我們沒有根據2021年10月的自動櫃員機協議出售任何股票。截至2022年12月31日,根據2021年10月的自動櫃員機協議,我們共出售了3593,407股普通股,收益約為2360萬美元,扣除已支付的佣金,但不包括交易費用。在截至2023年3月31日的三個月中,根據2021年10月的自動櫃員機協議沒有進行任何銷售。
2022年2月15日,我們簽訂了貸款協議,根據該協議,我們借入了1,000萬美元。貸款協議於 2023 年 4 月修訂。貸款協議下的定期貸款或定期貸款的年利率浮動利率等於(A)最優惠利率(發佈在《華爾街日報》貨幣利率欄目)加2.25%和(B)5.50%中的較高者。在每個月的第一個日曆日,我們將需要按月支付利息,從2023年6月30日起,我們將需要分期償還定期貸款(i)連續30期本金加上每月應計利息(如果未預付額外定期貸款);(ii)如果額外定期貸款提前支付,則為24個月。定期貸款下的所有未償本金、應計和未付利息以及與定期貸款有關的所有其他未清債務均應於2025年12月1日到期並全額支付。
貸款協議允許自願預付所有但不少於全部定期貸款,但需支付預付溢價,除非該融資機制由另一個 SVBB 融資機制再融資。如果在我們簽訂貸款協議之日一週年之日或之後但在簽訂貸款協議之日兩週年之前預付,則預付保費為定期貸款本金的2.00%;如果在簽訂貸款協議之日起兩週年之日或之後預付,則為定期貸款本金的1.00%。在預付或全額還款定期貸款後,我們將需要一次性支付最後還款費,金額相當於已償還的任何已融資定期貸款原始本金的5.00%。貸款協議還要求我們在貸款人的賬户中保留無限制和未支配的現金,金額等於我們所有現金中較低的金額或20,000,000美元。
2023年3月10日,SVB關閉,聯邦存款保險公司(FDIC)被指定為該銀行的接管人。聯邦存款保險公司創建了繼任橋樑銀行,即北美硅谷橋樑銀行(SVBB),根據美國財政部、美聯儲和聯邦存款保險公司批准的系統性風險例外情況,SVB的所有存款都轉移到SVBB。SVBB繼續按照與SVB簽訂的相同現有條款和契約持有我們的定期貸款。我們的絕大多數現金、現金等價物和有價證券存放在美國銀行的託管賬户中,SVB Asset Management是該銀行的顧問。
2022年11月14日,我們與合格投資者簽訂了證券購買協議,根據該協議,我們於2022年11月16日以私募方式向這些投資者發行和出售了共計7,656,966股普通股,並以預融資認股權證或預融資認股權證代替某些投資者的普通股,總共購買1,531,440股普通股,在每種情況下,均附帶認股權證或認股權證,用於額外購買最多9,188,406股普通股(或預籌認股權證)取而代之),價格為每股3.265美元及隨附的認股權證(或每份預先注資認股權證和隨附的認股權證3.2649美元),或PIPE融資。認股權證的行使價為每股3.93美元,如果以預先注資認股權證代替認股權證,則每份預先注資認股權證的行使價為3.9299美元。認股權證可在發行後隨時行使,並在收盤五週年之日結束。預先注資的認股權證可在發行後隨時行使,不會過期。在扣除配售代理費和260萬美元的發行費用之前,我們從PIPE融資中獲得的總收益約為3000萬美元。派珀·桑德勒公司擔任PIPE融資的首席配售代理人,Public Ventures LLC擔任聯合配售代理人。
如果我們發行額外的股票證券來籌集資金,我們現有股東的所有權百分比將降低。新投資者可能要求優先於我們普通股現有持有者的權利、優惠或特權。如果我們發行債務證券,我們可能需要授予資產擔保權益,可能有大量的還本付息義務,貸款人可能在未來任何潛在的破產或清算中佔據優先地位(與股東相比)。此外,企業合作和許可安排可能要求我們產生非經常性費用和其他費用,放棄與知識產權和研發活動相關的某些權利,增加近期和長期支出,發行稀釋現有股東的證券,發行可能需要資產留置權的債務,這將增加我們的每月支出義務,或擾亂我們的管理和業務。
37
現金流
下表彙總了我們在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中現金、現金等價物和限制性現金的變化:
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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2023 |
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2022 |
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(以千計) |
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提供的淨現金(用於): |
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經營活動 |
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$ |
(10,833 |
) |
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$ |
(11,573 |
) |
投資活動 |
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15,002 |
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(27 |
) |
籌資活動 |
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388 |
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15,156 |
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現金、現金等價物和限制性現金的淨增長 |
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$ |
4,557 |
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$ |
3,556 |
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運營活動
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們分別使用了10,833,000美元和11,573,000美元的現金為我們的運營活動提供資金。在截至2023年3月31日的三個月中,用於經營活動的現金主要包括我們淨虧損13,109,000美元、預付費用和其他流動資產減少的151.8萬美元、709,000美元的應計費用、65.2萬美元的經營租賃負債、58萬美元的應付賬款、14.9萬美元的已購證券折扣攤銷、13.9萬美元的應收賬款以及2,000美元的房地產出售收益設備。用於經營活動的現金被研發合同負債增加29.66萬美元、股票薪酬增加19.98萬美元、經營租賃使用權資產攤銷703,000美元、折舊和攤銷17.7萬美元、存款13.9萬美元、定期貸款最終付款增加3.3萬美元以及債務發行成本攤銷9,000美元所部分抵消。
在截至2022年3月31日的三個月中,用於經營活動的現金主要包括我們淨虧損14,255,000美元,以及減少的121.5萬美元的應計費用、64.5萬美元的研發合同負債、74,000美元的經營租賃使用權資產以及1,093,000美元的預付費用和其他流動資產。用於經營活動的現金被股票薪酬增加3,011,000美元、應收賬款221.8萬美元、折舊和攤銷30.3萬美元、債務發行成本攤銷3,000美元、存款53,000美元、應付賬款26,000美元和經營租賃負債9.5萬美元的增加部分抵消。
投資活動
在截至2023年3月31日的三個月中,我們的投資活動提供了15,002,000美元的現金,而在截至2022年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金為27,000美元。來自投資活動的現金增加了15,029,000美元,這主要是由於贖回了有價證券的短期投資和出售固定資產獲得的現金。在截至2023年3月31日的三個月中,投資活動中提供的現金包括贖回1500萬美元有價證券的短期投資以及出售不動產和設備獲得的2,000美元現金。在截至2022年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金包括購買27,000美元的房地產和設備。
融資活動
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們從融資活動中產生的現金分別為38.8萬美元和15156,000美元,減少了14,768,000美元。在截至2023年3月31日的三個月中,來自融資活動的現金包括行使股票期權的現金收益38.8萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中,來自融資活動的現金包括根據2021年10月銷售協議出售普通股的現金收益,扣除已支付的佣金後的5,489,000美元,以及貸款協議下的1,000萬美元借款收益,由歸屬時用於限制性股票回購19.1萬美元的現金和支付14.2萬美元的債務發行成本所抵消。
資金需求
我們預計,隨着我們正在進行的活動,我們的支出將增加,尤其是在我們繼續研究和開發我們的Immuno-Stat平臺,繼續進行以及啟動新的臨牀試驗並尋求候選藥物的上市批准的情況下。此外,我們預計將產生與上市公司運營相關的額外費用。如果且當我們:
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在 2022 年第一季度,我們決定優先考慮我們的 CUE-100 系列中的 CUE-101 和 CUE-102 腫瘤學項目,並將其戰略重點放在上。我們正在通過夥伴關係和合作或替代融資結構積極尋求第三方支持,以進一步發展 CUE-103、我們的 NEO-STAT 和 RDI-STAT 計劃以及我們在腫瘤學以外的項目,包括 CUE-200、CUE-300 和 CUE-400 系列。2022年,我們還決定採取積極措施減少我們的辦公室和實驗室佔地面積,並重組我們的研發職能,以支持優先的企業目標和戰略。迄今為止,這些措施已節省了分配給我們的關鍵計劃的成本。
我們認為,截至2023年3月31日,我們現有的現金、現金等價物和有價證券將使我們能夠為至少未來12個月的運營需求提供資金。我們基於可能被證明是錯誤的假設得出這一估計的,而且我們可能比預期更快地耗盡可用資本資源。
我們將需要籌集額外資金或承擔債務,以便在未來繼續為我們的運營提供資金。我們籌集額外資金的能力將取決於金融、經濟和市場狀況,其中許多條件是我們無法控制的,我們可能無法在需要時或在有利於我們的條件下籌集資金。如果我們無法在需要時籌集更多資金,我們可能會被要求推遲、減少或取消我們的產品開發或未來的商業化工作,或者授予開發和銷售我們本來更願意自己開發和銷售的候選藥物產品的權利,這可能會對我們的業務前景產生不利影響,我們可能無法繼續經營。由於與我們的候選藥物的研究、開發和商業化相關的許多風險和不確定性,我們無法估計營運資金需求的確切金額。可能影響我們計劃中的未來資本需求並加速我們對額外營運資金的需求的因素包括:
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與我們的任何候選藥物的開發有關的這些變量或其他變量的結果發生變化都可能顯著改變與該候選藥物開發相關的成本和時間。此外,我們的運營計劃將來可能會發生變化,我們可能需要額外的資金來滿足與此類運營計劃相關的運營需求和資本要求。
在我們能夠創造可觀的產品收入之前,如果有的話,我們希望通過公開或私募股權發行、債務融資、合作、戰略夥伴關係或與第三方的營銷、分銷或許可安排以及組織和基金會的補助相結合的方式為我們的現金需求提供資金。如果我們通過出售普通股或其他股票掛鈎證券籌集更多資金,則當前股東的所有權權益將被稀釋。只要條件有利,我們可能會尋求進入公共或私人資本市場,即使當時我們沒有立即需要額外的資本。如果我們通過與第三方的合作、戰略聯盟或營銷、分銷或許可安排籌集額外資金,我們可能必須放棄對我們的技術、未來收入來源或候選藥品的寶貴權利,或者以我們可能無法接受的條款授予許可。如果我們通過債務融資籌集更多資金,我們可能必須將資產的擔保權益授予未來的貸款人,我們的還本付息成本可能很高,貸款人在未來的任何破產或清算中可能擁有優惠地位。
如果我們無法在需要時籌集額外資金,我們可能會被要求削減技術開發或實質性地削減或減少我們的業務。我們可能被迫出售或處置我們的權利或資產。任何無法以商業上合理的條件籌集足夠的資金都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大的不利影響,包括資金短缺可能導致我們的業務倒閉、解散和清算,而投資者回報很少或根本沒有。
主要承諾
在截至2023年3月31日的三個月中,管理層在2022年年度報告中對財務狀況和經營業績的討論和分析中描述的截至2022年12月31日的合同義務和承諾沒有重大變化。
40
第 3 項。定量和定性VE 有關市場風險的披露
作為一家規模較小的申報公司,我們無需提供本第 3 項所要求的信息。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
根據1934年《證券交易法》或《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條的規定,我們負責維護披露控制和程序。披露控制和程序是控制措施和其他程序,旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序,旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
根據我們的管理層按照《交易法》第13a-15條的要求對披露控制和程序的評估(在我們的首席執行官和首席財務官的參與下),我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2023年3月31日,即本報告所涉期結束時起生效。
對控制有效性的固有限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,預計我們的披露控制或財務報告的內部控制不會防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統,無論設計和操作多麼精良,只能為實現控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。控制系統的設計必須反映資源限制這一事實,並且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。此外,由於所有控制系統固有的侷限性,任何控制措施評估都無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述,也不能確保發現所有控制問題和欺詐事件(如果有)。這些固有的限制包括這樣的現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,而崩潰可能由於簡單的錯誤或錯誤而發生。也可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人的串通或管理層無視控制來規避控制。任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。對未來時期的任何控制有效性評估的預測都受風險影響。隨着時間的推移,由於條件的變化或對政策或程序的遵守程度下降,控制措施可能會變得不足。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的三個月中,我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分。其他信息
第 1 項。合法的訴訟
我們目前不是任何重大法律訴訟的當事方。
第 1A 項。羅得島州SK 因子
我們在瞬息萬變的環境中運營,涉及許多風險,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響,其中一些風險是我們無法控制的。任何這些風險的發生都可能損害我們的業務、財務狀況、經營業績和/或增長前景,或導致我們的實際業績與我們在本報告中做出的前瞻性陳述中以及我們可能不時做出的前瞻性陳述中包含的業績存在重大差異。在評估我們和我們的業務時,您應仔細考慮本10-Q表季度報告和我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中包含的信息,以及先前在 “第一部分,第1A項” 中披露的風險因素。我們《2022年年度報告》中的 “風險因素”。
第 2 項。未註冊的資產銷售TY 證券和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。默認N 高級證券
沒有。
第 4 項。我的安全ETY 披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
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第 6 項。 展品
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以引用方式納入 |
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展覽 數字 |
展品描述 |
已歸檔 在此附上 |
表單 |
展覽 |
申報日期 |
註冊/文件號 |
10.1 |
2023 年 3 月 31 日的董事薪酬政策 |
X |
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10.2 |
Cue Biopharma, Inc.與作為硅谷銀行權益繼任者的北卡羅來納州硅谷橋銀行於2023年4月10日簽訂的貸款和擔保協議的豁免和第一修正案 |
X |
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31.1 |
根據1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條進行認證 |
X |
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31.2 |
根據1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條進行認證 |
X |
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32.1 |
根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 條第 1350 節進行認證 |
X |
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101.INS |
Inline Extensible Business Reporting Language (XBRL) 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。 |
X |
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101.SCH |
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
X |
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101.CAL |
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
X |
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101.DEF |
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
X |
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101.LAB |
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
X |
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101.PRE |
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
X |
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104 |
公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面已採用Inline XBRL格式。 |
X |
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43
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
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Cue Biopharma, Inc. |
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註明日期: 2023 年 5 月 9 日 |
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來自: |
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/s/ 丹尼爾·帕塞裏 |
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丹尼爾·R·帕塞裏 首席執行官 (首席執行官) |
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註明日期: 2023 年 5 月 9 日 |
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來自: |
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/s/ Kerri-Ann Millar |
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凱莉·安·米勒 首席財務官 (首席財務和會計官) |
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