1美國各州水務公司內幕交易政策，10月31日，2023目錄頁I.摘要..................................................................................................................1.II.禁止內幕交易政策聲明............................................................2 III.內幕交易解釋..........................................................................................3 IV.防止內幕交易的程序聲明......................................................7.禁止交易.....................................................................................................9 VI.規則10b5-1交易計劃和節16個....................................................................10 vii.釋義、修正案、本政策的實施.12 viii.........................................................................合規性認證...12

1美國各州水務公司2023年10月31日的內幕交易政策聯邦和州法律禁止在擁有可能導致違反信託或保密義務的重大非公開信息的情況下交易公司的證券。這些法律還禁止任何知曉重大非公開信息的人向其他可能進行交易的人提供這些信息。違反這些法律可能會破壞投資者的信任，損害美國州立水務公司(及其子公司，“公司”)的聲譽和誠信，並導致您被公司解僱，甚至會對您和公司提出嚴重的刑事和民事指控。本公司保留在任何特定情況下采取其認為適當的任何紀律處分或其他措施的權利(S)，包括向政府當局披露不當行為。本內幕交易合規政策(下稱“政策”)概述了您避免內幕交易的責任，並實施了某些程序來幫助您避免甚至是內幕交易的出現。本政策取代董事會先前批准的公司內幕交易政策。防止內幕交易對於遵守證券法和維護公司的聲譽和誠信是必要的。當任何人在擁有與證券有關的重大非公開信息的情況下購買或出售證券時，就會發生“內幕交易”。內幕交易是一種犯罪。違反內幕交易法的刑事處罰包括監禁和對個人處以最高500萬美元的罰款，對公司處以2500萬美元的罰款。內幕交易還可能導致民事處罰，包括返還利潤和民事罰款。本政策還禁止內幕交易，違反本政策可能會導致公司施加的制裁，包括因此而被免職或解僱。本政策適用於公司所有高級管理人員、董事和員工。就本政策而言，“高級人員”是指符合1934年證券交易法(修訂後的“交易法”)第16條對“高級人員”的定義的個人。作為受本政策約束的人，您有責任確保直系親屬也遵守本政策。就本政策而言，“直系親屬”是指與您同住的家庭成員，包括與您同住的配偶、在您家中居住的任何其他人(家庭傭人除外)，以及不在您家中但其公司證券交易受您指示或受您影響或控制的任何家庭成員(例如，在交易公司證券之前與您協商的父母或子女)。本政策也適用於您控制的任何實體，包括任何公司、有限責任公司、合夥企業或信託公司，就本政策和適用的證券法而言，這些實體的交易應被視為您自己的賬户。本公司可確定本政策適用於其他有權獲得有關本公司和/或與本公司有業務往來的第三方的重要非公開信息的人員，例如臨時員工、承包商或顧問。本政策適用於貴公司職責內外的所有活動。每一位官員、董事和員工都必須

2審查本政策。有關政策的問題應直接諮詢公司的合規官(定義見下文)。高級管理人員、董事和員工，以及由合規官員指定為受本政策約束的任何其他人員，統稱為“承保人員”。公司首席財務官或其指定人員(合規官)負責本政策的管理。在合規官缺席的情況下，執行本政策的責任將由合規官指定的其他員工負責。在所有情況下，作為受本政策約束的人，您應承擔全部責任，以確保您遵守本政策，並確保直系親屬和受您影響或控制的實體遵守本政策。公司、合規官或任何其他公司人員所採取的行動不構成法律諮詢，也不能使您免受不遵守本政策的後果。II.禁止內幕交易的政策聲明任何承保人在擁有與證券或該證券的發行人有關的重大非公開信息時，不得購買或出售任何類型的證券，這將導致違反信託義務或保密義務，無論該證券的發行人是本公司還是任何其他公司。此外，如果被保險人擁有關於其他上市公司的重要非公開信息，如供應商、客户、競爭對手或潛在的收購目標，則在這些信息公開或不再重要之前，被保險人不得交易這些其他公司的證券。此外，任何被保險人不得在擁有重大非公開信息的情況下購買或出售任何其他公司的證券，包括本公司所在行業的另一家公司，如果這些信息是在被保險人受僱於本公司或為本公司提供服務的過程中獲得的。此外，任何高級管理人員、董事或員工不得在本公司任何財務季度結束前14個日曆日開始至該財務季度收益數據公開發布後的第二個完整交易日結束時止，或在本公司宣佈的任何其他停牌期間內購買或出售本公司的任何證券。這些禁令不適用於：·向公司購買公司證券或向公司出售公司證券；·行使股票期權或其他股權獎勵，或以適用的股權獎勵協議允許的方式，向公司交出股票，以支付行使價或履行任何預扣税款義務，或授予基於股權的獎勵，但在每種情況下，均不涉及

3公司的證券(通過經紀人對公司股票期權的“無現金行使”確實涉及公司證券的市場銷售，因此不符合這一例外情況)。·公司證券的真誠贈與；·與公司401(K)計劃和股息再投資和股票購買計劃下的公司證券有關的選擇性交易，但根據這兩項計劃進行的選擇變更除外；或·根據任何有約束力的合同、具體指示或書面計劃購買或出售公司的證券，該合同、具體指示或書面計劃是在買方或賣方(如適用)不知道任何重大非公開信息的情況下訂立的，且該合同、指示或計劃符合根據1934年《證券交易法》(經修訂)頒佈的規則10b5-1(“規則10b5-1”)規定的積極抗辯的所有要求，(I)已根據本政策預先批准，及(Ii)在該等初步預先批准後，未根據本政策預先批准該等修訂或修改，並未在任何方面作出修訂或修改。有關規則10b5-1交易計劃的更多信息，請參見下文第六節。不時會發生對公司具有重大意義的事件，導致某些高級管理人員、董事或員工掌握重要的非公開信息。當這種情況發生時，公司將建議那些擁有重大非公開信息的人暫停公司證券的所有交易，直到這些信息不再是重要的或已被公開披露。當這種特定事件的停電期發生時，公司將通知那些受此影響的人。特定事件的停電期不會向那些不受其影響的人宣佈，那些受其影響或以其他方式知道它的人不應向其他人披露。即使公司沒有通知您您受到特定事件封閉期的限制，如果您知道有關公司的重要非公開信息，您也不應交易公司證券。本公司未將您指定為受特定事件封閉期限制，或未將此指定通知您，並不解除您在擁有重大非公開信息時不得交易本公司證券的義務。此外，承保人員不得直接或間接向公司以外的任何人(除非符合公司關於保密信息的政策)或公司內部的任何人直接或間接傳達重要的非公開信息，除非是在“需要知道”的基礎上。內幕交易解釋內幕交易是指在持有與證券有關的重大非公開信息的情況下買賣證券的行為。

4“證券”包括股票、股權、債券、票據、債權證、期權、認股權證和其他可轉換證券以及衍生工具。為免生疑問，“公司證券”一詞包括本公司子公司的證券。“購買”和“出售”在聯邦證券法中有廣泛的定義。“購買”不僅包括實際購買擔保，還包括購買或以其他方式獲得擔保的任何合同。“出售”不僅包括實際出售證券，還包括出售或以其他方式處置證券的任何合同。這些定義包括廣泛的交易，包括傳統的現金換股票交易、轉換、股票期權的行使、轉讓、贈與、收購和行使認股權證或看跌期權、催繳、質押和保證金貸款、互換或其他衍生證券以及根據公司401(K)計劃的選擇，以及與公司證券有關的股息再投資和股票購買計劃。答：哪些信息是重要的？如果理性的投資者很有可能認為信息對購買、出售或持有證券的決定很重要，或者如果信息可能對證券的市場價格產生重大影響，則信息被認為是“重要的”。重大信息可以是積極的，也可以是消極的，可以與公司業務的幾乎任何方面有關，也可以與任何類型的證券、債務或股權有關。此外，未來可能發生的事情--甚至只是可能發生的事情--的信息可能被認為是重要的。重大信息的例子包括(但不限於)以下信息：·公司收益或收益預測；·可能的合併、收購、要約或處置；·重要的業務發展，例如有關戰略合作的發展；·派息的頻率或數額的變化；·債務評級的變化或分析師對發行人或其證券之一的評級下調；·會計處理、註銷或重述的重大變化；·管理或控制變化；·重大借款或融資發展，包括待進行的公開出售或發行債務或股權證券；·股票拆分和回購；·借款違約；·破產；·網絡安全或數據安全事件；以及·重大訴訟或監管行動。

5此外，重要信息不一定與公司的業務有關。例如，預計將影響證券市場價格的報紙專欄的內容可能是實質性的。有關重要信息的問題應直接諮詢公司的合規官。一條很好的經驗法則是：當有疑問時，不要交易。B.什麼是非公開的？如果信息不向公眾開放，那麼它就是“非公開的”。為了使信息被認為是“公開的”，信息必須以符合法規FD的方式廣泛傳播給投資者，例如通過新聞稿、提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件或符合法規FD的電話會議。合規官有權自行決定信息是否就本政策而言是公開的。謠言的傳播，即使是準確的，並被媒體報道，也不構成公開傳播。此外，即使在公開宣佈之後，市場也可能需要經過一段合理的時間才能對信息做出反應。一般而言，資料向公眾公佈後的兩個完整交易日是合理的等待期，有關資料才會被視為公開。C.誰是內幕人士？“內部人”包括一家公司的高級管理人員、董事和任何員工，或任何其他擁有關於一家公司的重要非公開信息的人。內部人對其公司及其股東負有獨立的受託責任，不得利用與公司證券有關的重大非公開信息進行交易。內部人士不得在擁有與公司有關的重大非公開信息的情況下交易公司的證券，也不得向公司以外的任何人(除非根據公司關於保護或授權外部披露公司信息的政策)或公司內部的任何人透露此類信息，除非是在“需要知道”的基礎上。D.非內幕人士的交易內幕人士可能對向第三方(“內幕交易”)傳達或泄露重大非公開信息負責，內幕交易違規行為並不侷限於內幕人士的交易或內幕交易。內部人士以外的人也可能對內幕交易負責，包括利用向他們提供的重大非公開信息進行交易的小偷，或利用被挪用的重大非公開信息進行交易的個人。內部人可能被追究小費責任，即使他們沒有從小費中獲得個人利益，即使他們和小費人之間沒有密切的個人關係。內幕消息人士繼承了內幕人士的職責，並對內幕人士非法向他們提供的重大非公開信息進行交易負責。同樣，就像內幕人士要為他們的酒客的內幕交易負責一樣，將信息傳遞給其他交易者的酒客也要對此負責。換句話説，內幕交易的舉報人的責任與內幕交易的責任沒有什麼不同。小酒鬼可以

6通過接受他人的公開提示，或通過在社交、商業或其他聚會上的談話等方式獲取重要的非公開信息。E.對從事內幕交易的處罰，對交易或泄露重大非公開信息的處罰，可能大大超出對從事此類非法行為的個人及其僱主所賺取的利潤或避免的損失。美國證券交易委員會和美國司法部已將對內幕交易違規行為提起民事和刑事訴訟列為當務之急。根據聯邦證券法，政府或私人原告可採取的執行補救措施包括：·美國證券交易委員會行政處罰；·證券業自律組織制裁；·民事禁令；·對私人原告的損害賠償；·返還所有利潤；·對違規者處以已獲利潤或避免損失金額三倍以下的民事罰款；·對違規者(即違規者為僱員或其他受控制人的情況)的僱主或其他控制人處以最高142.5萬美元的民事罰款，或違規者獲得的利潤或避免的損失的三倍；·對個人違規者處以最高500萬美元的刑事罰款(一個實體為2500萬美元)；以及·最高20年的監禁。此外，內幕交易可能會導致公司受到嚴厲的制裁，包括解僱。內幕交易違規行為並不僅限於違反聯邦證券法。與內幕交易有關的其他聯邦和州民事或刑法，如禁止郵件和電信欺詐的法律和《Racketeer影響和腐敗組織法》(RICO)也可能被違反。F.交易的規模和交易的理由並不重要，交易的規模或獲得的利潤金額不必是重大的，就會導致起訴。美國證券交易委員會有能力監控哪怕是最小的交易，而美國證券交易委員會則執行例行的市場監控。法律要求經紀人或交易商向美國證券交易委員會通報可能存在的任何違規行為，這些人可能擁有重大的非公開信息。即使是小規模的內幕交易違規行為，美國證券交易委員會也會展開積極調查。例如，內幕交易案件的例子包括對高管、董事和員工提起的訴訟，這些高管、董事和員工在得知公司的重大機密動態後交易公司的證券；朋友、商業夥伴、家人和這些高管的其他線人，

7在收到此類信息後進行證券交易的董事和僱員；在受僱過程中得知此類信息的政府僱員；以及挪用和利用僱主提供的機密信息的其他人員。以下是內幕交易違規行為的插圖。這些插圖是假設的，因此，不打算反映公司或任何其他實體的實際活動或業務。X公司的一名管理人員通過交易瞭解到，X公司將報告的收益將大幅增加。在公開宣佈這樣的收益之前，該官員購買了X公司的股票。這名官員是一名內部人士，對所有利潤以及最高可達所有利潤三倍的罰款負有責任。除其他事項外，該官員還將受到刑事起訴，包括高達500萬美元的額外罰款和20年監禁。視情況而定，X公司和該官員向其報告的個人也可能作為控制人承擔責任。X公司的一位高管Tippee告訴一位朋友，X公司即將公開宣佈，它已經達成了一項重大收購協議。這條提示會讓這位朋友在宣佈之前買入X公司的股票。該官員與其朋友對朋友的所有利潤負有連帶責任，並各自承擔最高可達朋友利潤三倍的所有民事罰款。如上所述，該官員和他的朋友還受到刑事起訴和其他補救措施和制裁。IV.防止內幕交易的程序聲明公司已經建立並將維持和執行以下程序，以防止內幕交易。答：封閉期公司準備季度財務報表的這段時間是內幕交易的敏感時期，因為公司人員可能更有可能擁有或被推定擁有重要的非公開信息。為了避免出現不當行為，並協助公司人員在適當的時間計劃公司證券交易，任何高級管理人員、董事或員工都不得在從公司任何財務季度結束前14個日曆日開始至該財務季度收益數據公開發布後的第二個完整交易日結束時止的期間內，或在公司宣佈的任何其他停牌期間內，購買或出售公司的任何證券，這段期間被稱為“封閉期”。“交易日”是指美國全國證券交易所開放交易的日子。例如，如果公司在週一上午9：30之前發佈公告。美國東部時間，那麼封鎖期將在週二收盤後結束。如果在週一上午9：30之後宣佈。美國東部時間，那麼封鎖期將在週三收盤後結束。如果您對信息是否公開有任何疑問，請直接向合規官員查詢。

8有關即使在停電期間也適用的某些例外情況，請參見第二節。禁售期政策的其他例外情況只能由合規官員批准。公司可不時通過董事會或公司首席財務官，建議高級管理人員、董事、員工或其他人因尚未向公眾披露的事態發展而暫停公司證券的交易。除上述例外情況外，所有受影響人士不得在停牌生效期間買賣本公司的證券，亦不得向他人披露本公司已暫停買賣。B.所有高級管理人員、董事和主要員工對所有交易進行預先清算，以協助防止無意中違反適用的證券法，並避免與購買和出售公司證券、所有公司證券交易(包括但不限於公司股票的收購和處置、股票期權的行使、根據公司401(K)/遞延薪酬計劃和公司的股息再投資和股票購買計劃進行的選擇性交易、以及根據股權激勵計劃發行的公司證券的出售有關的不當行為的出現。“預先放行人員”)必須由合規官員預先放行。根據先前制定的規則10b5-1交易計劃進行的交易，如已根據本政策預先批准，則不再接受進一步的預先審批。預先批准並不解除您在美國證券交易委員會規則下的責任，並且不應被理解為代表公司就擬議中的交易是否符合法律提出的法律建議。預先審批請求必須以書面形式提出(例如通過電子郵件)，應在擬議交易前至少兩個工作日提出，並應包括預先審批人的身份、擬議交易的説明(例如公開市場購買或出售、行使期權等)、擬議交易日期以及所涉股份或其他證券的數量。此外，預審人員必須證明他或她不知道有關公司的重要非公開信息。合規主任或由合規主任進行的交易的首席執行官有權全權決定是否清算任何預期的交易。所有預先清算的交易必須在收到預先清算後五個工作日內完成。在五個工作日內未生效的預結算交易(或預結算交易的任何部分)必須在執行前重新提交以進行預結算確定。儘管收到了預清關，但如果預清關人在交易完成前意識到重要的非公開信息或處於封閉期，交易可能無法完成。本公司、合規官或首席執行官或本公司的其他員工將不對根據第IV.B節提交的預先審批請求的任何延遲審查或拒絕承擔任何責任。儘管根據本第IV.B條對交易進行了預先審批，但本公司、其高級管理人員、外部律師或本公司的其他員工均不對參與該交易的人承擔任何關於該交易的合法性或後果的責任。

9.終止後交易如果您在服務終止時持有重要的非公開信息，則在該信息公開或不再重要之前，您不得交易公司的證券。根據1934年法案，受第16條約束的人可能有額外的要求。D.與公司有關的信息訪問有關公司的重要非公開信息，包括公司的業務、收益或前景，應僅限於公司的高級管理人員、董事和員工在需要了解的基礎上。此外，此類信息在任何情況下都不應傳達給公司以外的任何人(除非符合公司關於保護或授權外部披露公司信息的政策)，也不應傳達給公司內部的任何人，而不是在“需要知道”的基礎上。V.禁止的交易本公司已確定，如果受本政策約束的人員從事某些類型的交易，則存在更高的法律風險，並出現不當或不適當的行為。因此，承保人員對於本公司證券的某些交易應遵守以下政策：a.本政策禁止賣空本公司證券。賣空公司的證券，或出售內部人士在出售時不擁有的股份，或出售內部人士在出售後20天內未交出的股票，證明賣方預期證券價值將會下降，因此向市場發出信號，表明賣方對公司或其短期前景沒有信心。此外，《交易法》第16(C)節絕對禁止第16節報告人(即董事、高級管理人員和公司10%的股東)賣空公司的股權證券。B.本政策禁止在交易所、場外交易市場或任何其他有組織市場進行涉及公司股權證券的看跌期權、看漲期權或其他衍生證券的期權交易。期權交易實際上是對公司股票短期走勢的押注，因此製造了承保人員基於重大非公開信息進行交易的外觀。期權的交易，無論是在交易所、場外交易市場或任何其他有組織的市場上交易，也可能使承保人的注意力集中在短期表現上，而損害公司的長期目標。C.套期保值交易套期保值交易涉及公司證券的交易，如預付可變遠期銷售合同、股權互換、套期和交易所基金，或其他對衝或抵消的交易，

10或旨在對衝或抵消本公司股權證券市值的任何減值，均為本政策所禁止。這種交易允許被保險人繼續擁有擔保證券，但沒有所有權的全部風險和回報。當這種情況發生時，承保人員可能不再具有與公司其他股東相同的目標。D.保證金賬户和質押個人不得將公司證券質押為貸款抵押品，不得以保證金方式購買公司證券(即借錢購買證券)，或將公司證券放入保證金賬户。這一禁令不適用於根據公司股權計劃允許的無現金行使股票期權，也不適用於合規官員事先批准的情況。E.董事和高管無現金演習本公司不會與經紀商安排代表公司董事和高管進行無現金演習。只有在以下情況下，公司董事和高管才可以使用其股權獎勵的無現金行權功能：(I)董事或高管聘請獨立於本公司的經紀人，(Ii)公司的參與僅限於確認其將在支付行權價後迅速交付股票，以及(Iii)董事或高管採用無現金行權安排，即公司同意在股權獎勵相關公司股票出售結算的同一天，在支付購買價的情況下交付股票。在無現金操作中，經紀人、發行人和發行人的轉讓代理共同努力，使所有交易同時結算。這種做法是為了避免任何推斷，認為公司以個人貸款的形式向董事或高管“擴大了信用”。有關無現金演習的問題，請直接向合規官員提出。F.合夥企業分配本政策中的任何內容都不旨在限制董事所屬的投資基金、風險投資合夥企業或其他類似實體向其合作伙伴、成員或其他類似個人分發公司證券的能力。受影響的每個董事及其關聯實體有責任與各自的法律顧問(視情況而定)協商，根據所有相關事實和情況以及適用的證券法確定任何分發的時間。規則10b5-1交易計劃規則10b5-1交易計劃規則10b5-1交易計劃本政策中規定的交易限制，“禁止交易”項下描述的交易除外，不適用於根據根據附件B中規定的要求採用的規則10b5-1訂立的公司證券交易的先前確定的合同、計劃或指令下的交易。為了有資格依賴這一抗辯，一個人必須加入規則10b5-1的交易計劃，滿足規則10b5-1中規定的條件。規則10b5-1為內部人士提供了一個機會，讓他們在開放的交易窗口內製定計劃，出售或

11在不受交易窗口限制的情況下購買公司證券--即使擁有有關公司的重要非公開信息也是如此。規則10b5-1只有在存在內幕交易訴訟的情況下才提供“積極抗辯”。它不阻止任何人提起訴訟，也不阻止媒體報道根據計劃執行的任何交易。交易計劃是否符合規則10b5-1的條款並根據交易計劃執行交易是交易計劃發起人的唯一責任，公司、其法律顧問、合規官或公司其他員工均不對延遲審查和/或拒絕批准提交審批的交易計劃承擔任何責任，也不承擔任何與某人訂立、告知本公司或根據交易計劃進行交易有關的合法性或後果的責任。如果適用，交易計劃並不免除您遵守第16條的短期波動利潤規則或責任。B.第16節：內幕報告要求、短期利潤和賣空(適用於高級管理人員、董事和10%的股東)1.第16(A)節規定的報告義務：美國證券交易委員會1934年法案第16(A)節第3、4和5節一般要求所有高級管理人員、董事和10%的股東(“第16節內部人”)在成為第16節內幕人士後10天內，向美國證券交易委員會提交一份“美國證券交易委員會證券實益所有權初步聲明”，其中列出第16節內幕人士實益擁有的公司股票、期權和認股權證的金額。在美國證券交易委員會首次提交表格3之後，公司股票、期權和認股權證的實益所有權的變更必須在美國證券交易委員會表格4中報告，通常在此類變化發生後兩天內報告，在某些情況下，必須在財政年度結束後45天內報告表格5。為期兩天的Form 4截止日期從交易日期開始，而不是結算日期。即使由於交易平衡而持有量沒有淨變化，也必須提交表格4。在某些情況下，在提交表格3之前的6個月內進行的公司股票購買或出售必須在表格4中申報。同樣，在高級人員或董事不再是第16條內幕人士後6個月內進行的某些公司股票購買或出售必須在表格4中報告。2.根據第16條(B)條追回利潤為了防止第16條內幕人士可能已經獲得的信息被不公平地使用，第16條內幕人士通過在6個月期間內任何“購買”和“出售”公司股票實現的任何利潤，所謂的“短期利潤，“可由本公司追討。當這樣的購買和銷售發生時，誠信不是防禦。即使出於個人原因被迫出售，即使出售是在完全披露且未使用任何重要的非公開信息的情況下進行的，內部人士也要承擔責任。根據1934年法案第16(B)條，第16條內幕人士的責任僅對公司本身負責。然而，公司不能放棄做空週轉利潤的權利，任何公司股東都可以以公司的名義提起訴訟。根據第16(A)節(上文討論)以表格3、表格4或表格5向美國證券交易委員會提交的所有權報告隨時可供公眾查閲，某些律師仔細監控這些報告以確定潛在的章節

12 16(B)違規行為。此外，第16(B)條規定的負債可能需要在公司提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告或其年度股東大會委託書中單獨披露。自利潤實現之日起兩年以上不得提起訴訟。然而，如果第16條內幕人士沒有按照第16(A)條的要求提交交易報告，兩年的時效期限直到產生利潤的交易被披露後才開始計算。未能報告交易和遲交報告需要在公司的委託書中單獨披露。在進行任何涉及公司證券的交易，包括但不限於公司的股票、期權或認股權證之前，高級管理人員和董事除諮詢合規官外，還應查閲附件A所附的“短期週轉利潤規則第16(B)條清單”。3.1934年法案第16(C)節禁止賣空1934年法案第16(C)節絕對禁止第16條內部人士賣空公司股權證券。賣空包括出售時Section16 Insider不擁有的股票的出售，或Section16 Insider在出售後20天內沒有交出股票的股票的出售。在某些情況下，買入或賣出看跌期權或看漲期權，或買入此類期權，可能會導致違反第16(C)條。違反第16(C)條的內部人士將面臨刑事責任。如果您對第16節規定的報告義務、短期利潤或賣空有任何疑問，應諮詢合規官。vii.本政策的解釋、修訂和實施合規官有權解釋和更新本政策及所有相關政策和程序。特別是，經合規官員授權，對本政策的解釋和更新可包括對本政策條款的修訂或偏離，只要符合本政策的一般目的和適用的證券法。對本政策的任何實質性修改均須經公司董事會批准。公司、合規官或任何其他公司人員採取的行動不構成法律諮詢，也不能使您免受不遵守本政策或證券法的後果。八、合規性認證閲讀本政策後，所有高級管理人員、董事和員工應在公司的培訓和合規性系統中完成確認。

13附件短期利潤規則第16(B)條核對清單注：高管、董事或10%股東(或居住在同一家庭或某些關聯實體的任何家庭成員)在六個月內相互購買和出售或出售和購買的任何組合均違反第16(B)條，“利潤”必須由美國國家水務公司(“本公司”)收回。無論出售的股票持有了多長時間，或者對於高管和董事來説，你只是兩筆匹配交易中的一筆交易的內部人士都沒有區別。價格最高的銷售將與六個月內價格最低的購買相匹配。銷售如果出售是由高管、董事或10%的股東(或任何直系親屬或這些人的某些關聯實體)進行的：內部人士(或直系親屬或某些關聯實體)在過去六個月內是否購買了任何股票？1.過去六個月內是否有任何根據規則16b-3未獲豁免的期權授予或行使？2.未來六個月內是否預計或需要進行任何購買(或非豁免期權行使)？3.是否已準備好表格4？注：如擬由本公司的聯屬公司進行出售，是否已擬備表格144，以及有否根據規則第144條提醒經紀出售？如果要購買或行使公司股票的期權，則購買和行使期權：1.內部人士(或直系親屬或某些關聯實體)在過去六個月內是否有任何出售？2.在未來六個月內是否預期或需要出售任何股份(如與税務有關的交易或年終交易)？3.是否已準備好表格4？在進行購買或出售之前，請考慮您是否瞭解可能影響公司股票價格的重大非公開信息。高級管理人員和董事對公司證券的所有交易都必須通過聯繫公司的合規官員進行預先清算。

14根據A 10B5-1交易計劃1.1最低計劃要求建立和交易的附件B要求。您的10b5-1交易計劃必須在您不掌握有關公司的重大非公開信息的情況下，在一個開放的交易窗口內真誠地進行。您的10b5-1交易計劃可能不會作為計劃或方案的一部分，否則將基於有關公司的重大非公開信息進行交易。要遵守這些要求，您的交易計劃必須：a.在您可以進入交易計劃之前，必須以書面形式進行，並得到合規官的預先批准。B.包括適當的交易説明。您可以提前指定價格、股票數量和交易日期，也可以提供公式或其他指示，供您的經紀人確定交易價格、金額和日期。或者，您也可以簡單地授權您的經紀人代表您做出購買和銷售決定，而不受您的任何控制或影響。C.僅限於第16節人員，包括在季度收益發布前五個交易日和發佈後一個交易日關閉的交易窗口。由於第16條官員的交易是公開報告的，這一禁令旨在避免在公司公佈季度收益之前和之後披露交易。D.禁止您對交易證券的金額、交易價格或交易日期施加任何影響。您可以將自由裁量權委託給您的經紀人，但在任何情況下，您都不能就執行交易向您的經紀人諮詢，或在您的10b5-1交易計劃開始後，向您的經紀人披露可能影響交易執行的有關公司的信息。包括最短的冷靜期。具體地説，如果您是Section16高級職員或董事，您的10b5-1交易計劃下的交易可能要到以下兩者中較晚的一個結束之後才能開始：(1)您採納您的10b5-1交易計劃後90天，或(2)在您以10-Q表格或10-K表格(視情況而定)披露公司財務業績後兩個工作日內，您的10b5-1交易計劃被採納或修改的財政季度，最長不超過120天。對於除發行人、董事或高級管理人員以外的所有人士，適用的冷靜期為交易計劃通過或修改後30天。冷靜期是美國證券交易委員會規則所要求的，旨在最大限度地降低以下風險：當您進入10B5-1交易計劃時，您知道有關公司的重要非公開信息，並且該計劃並非真誠地訂立或執行。F.請注意，對現有規則10b5-1計劃的任何修訂都被視為終止舊計劃並通過新計劃，因此觸發了相同持續時間的冷靜期。修正案包括對購買或出售證券的金額、價格或時間的修改，或對影響購買或出售證券的金額、價格或時間的書面公式/算法的修改。G.包括從交易計劃生效之日起至少6個月但不超過18個月的到期日。我們不會批准期限少於6個月或超過18個月的計劃。較短期計劃可能被視為試圖進行有利的短期交易，較長期計劃可能不得不修改或終止，這違背了10b5-1交易計劃的最終目的。

15小時。在參賽作品中包括陳述。您的10b5-1交易計劃必須包括以下陳述：在採用或修改美國證券交易委員會時，您(1)不知道有關公司或其證券的重要非公開信息，(2)您真誠地採用或修改合同、指令或計劃，而不是作為規避規則10b5-1禁止的計劃或計劃的一部分。所有加入規則10b5-1計劃的人必須在整個計劃期間本着誠信行事，而不僅僅是在進入計劃時。1.2在您的10b5-1交易計劃之外進行交易。根據我們的內幕交易政策，您只能在您的10b5-1交易計劃之外購買或出售公司證券。根據公司的401K計劃、股息再投資和股票購買計劃以及固定繳款計劃，改變對公司股票的選擇將構成10b5-1交易計劃之外的交易，因此不受其保護。這樣的選舉變化可能只會在“封鎖期”之外進行。此外，在計劃生效期間，您不得為了使用套期保值策略來抵消您的計劃交易而買賣公司證券。您的10b5-1交易計劃之外的任何交易都將受到更嚴格的潛在對衝審查，根據情況，可能建議您不要從事計劃外的任何交易。1.3期權的無現金行使。根據交易計劃，期權的無現金行使只允許通過“當天銷售”，即期權持有人不預先支付股票，而是獲得等於股票價值和期權行使價格之間的差額的現金。本政策第五節禁止的交易，包括賣空和套期保值交易，不得通過交易計劃進行。1.4重疊計劃的限制。您不能同時擁有一個以上未完成的10b5-1交易計劃，除非在根據規則10b5-1的有限情況下，並且在所有情況下均須經合規官員預先批准。您的交易計劃不能與其他交易計劃重疊。一般情況下，除本公司以外的任何人不得擁有一個以上的規則10b5-1交易計劃，用於公開市場購買或出售發行人的證券。然而，如果有人直接與公司進行交易，例如參與公司的股息再投資計劃(DIP)，其中交易不在公開市場上執行，則這一限制不適用。這一限制也不適用於授權代理人僅在必要時出售足夠的證券以履行完全因授予補償性裁決而產生的預扣税義務的計劃，例如關於限制性股票單位的歸屬和結算(定義為“賣出以覆蓋”規則10b5-1計劃)，前提是不允許獎勵持有人對此類出售的時間進行控制。根據單一規則10b5-1計劃與不同經紀-交易商簽訂的一系列單獨合同將被視為單一計劃。如果在較早開始的計劃下的所有交易完成或到期而沒有執行之前，根據較晚開始的計劃的交易沒有被授權開始，則除公司之外的其他人可以維持兩個獨立的公開市場購買或出售證券的計劃。如果第一個計劃提前終止，則必須在較早計劃終止後的有效冷靜期之後才能安排在較晚開始的計劃下進行第一次交易。1.5“單一貿易”計劃的限制。根據規則10b5-1的條款，您在任何12個月內不得有一個以上的“單一交易”10b5-1交易計劃

16期。一項計劃將不被視為單一交易計劃，例如，如果該計劃賦予代理人是否將該計劃作為單一交易執行的自由裁量權，或規定代理人未來的行為將取決於訂立該計劃時不知道的事件或數據，並且在訂立該計劃時可以合理地預見該計劃可能會導致多筆交易。此外，銷售到覆蓋規則10b5-1計劃不受此限制。1.6誠信要求。規則10b5-1要求所有計劃都是本着誠信進行的，這意味着加入計劃的人對計劃採取了真誠的行動，這意味着誠信必須貫穿整個計劃期間，而不僅僅是在進入計劃時。例如，影響公司披露信息的時間，從而使計劃下的交易更有利可圖，將與這一持續的誠信要求相沖突。1.7交易計劃的修訂、暫停或終止。修改、暫停和終止將在事後進行，並可能引發人們對10b5-1交易計劃是否出於善意的質疑。因此，105-1交易計劃的修改、暫停和終止需要事先獲得合規官員的批准，合規官員將調查自計劃開始以來導致所要求的修改、暫停或終止的情況變化。在您的修訂、暫停或終止請求待決期間，根據您的10b5-1交易計劃計劃的公司證券的銷售或購買將不會停止。本公司有權隨時要求與修改、暫停或終止交易計劃相關的額外和/或不同要求，以保護您和本公司免受潛在責任。此外，本公司可隨時以任何理由終止或暫停您的10b5-1交易計劃。此外，您可以自願修改、暫停或終止您的10b5-1交易計劃，但須滿足以下條件：a.您只能在交易窗口期間和合規官員預先批准後才能修改、暫停或終止您的10b5-1交易計劃。B.您不得修改、暫停或終止您的10b5-1交易計劃，如果在修改、暫停或終止時您擁有有關公司的重要非公開信息。C.您必須簽署一份有利於本公司和您的經紀人的證書，聲明您在修訂、暫停或終止時沒有關於本公司的重大非公開信息。您的修改、暫停或終止必須包括根據規則10b5-1規定的任何適用的冷靜期。E.10b5-1交易計劃的暫停不得超過60個日曆日。F.您終止現有的10b5-1交易計劃與加入新的10b5-1交易計劃之間必須至少相隔一年。G.在10b5-1交易計劃的有效期內，您只能對其進行一次修改或暫停。1.8追加計劃撥款。10b5-1交易計劃必須誠信運作，否則必須遵守規則10b5-1。本指南目前考慮的要求或計劃條款對公司來説都不是詳盡的或限制性的。公司有權要求在您的計劃中加入額外的條款，以保護您

17及/或本公司，不論是在計劃獲合規主任批准之前或之後，或刪除或修訂現有條文。1.9披露。根據規則10b5-1，公司將被要求做出某些季度披露，涉及董事或第16條高管採用、修改或終止10b5-1交易計劃。在發生任何此類採用、修改或終止時，此類人員必須立即(通過電子郵件)向合規官提供關於採用、終止或修改10b5-1交易計劃的日期、10b5-1交易計劃的持續時間、根據10b5-1交易計劃出售或購買的證券總數以及合規官合理要求的任何其他信息。