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Member2023-12-310000078128wtrg：RobertRubinMember2023-10-012023-12-310000078128wtrg：wetwRhodesTerminationMember2023-10-012023-12-310000078128wtrg：chuanjiang2023-10-012023-12-310000078128wtrg：DanielSchullerMember2023-10-012023-12-310000078128wtrg：chenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchen2023-10-012023-12-310000078128wtrg：chenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchenchen Member2023-10-012023-12-3100000781282023-06-3000000781282024-02-2300000781282023-01-012023-12-31WTRG：StateWTRG：客户WTRG：縣wtrg：項目wtrg：段Utr：SQFTXbrli：純ISO 4217：美元Xbrli：共享ISO 4217：美元Xbrli：共享

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

þ根據1934年《財產交易法》第13或15（D）節提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2023

或

¨根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金文件編號1-6659

Essential Utilities，INC.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

賓夕法尼亞州

23-1702594

(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)

(國際税務局僱主身分證號碼)

蘭開斯特大道西762號, 布林莫爾, 賓夕法尼亞州

19010-3489

(主要執行辦公室地址)

(郵政編碼)

(610) 527-8000

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股面值0.50美元

WTRG

紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：無。

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。þ是¨*否

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。¨是þ*否

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。他説：þ是¨*否

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。þ是¨*否

通過勾選標記來確定註冊人是否是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司或新興成長型公司。參見《交易法》規則12（b）—2中對“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。

大型加速文件服務器 þ

加速文件管理器¨

非加速文件服務器¨

小型報告公司 ¨

新興成長型公司¨

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。þ

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 ¨

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對登記人的任何執行幹事在相關恢復期間根據§240.10D.1（b） . ¨

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。¨是þ不是

截至2023年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值：美元10,535,546,923

截至2024年2月23日註冊人普通股的流通股數量： 273,298,409

以引用方式併入的文件

(1)有關注冊人2024年股東周年大會的最終委託書部分，將於本表10—K涵蓋的財政年度結束後120天內提交，已通過引用納入本表10—K的第III部分

目錄

第一部分

 

頁面

第1項。

業務

1

第1A項。

風險因素

19

項目1B。

未解決的員工意見

37

項目1C。

網絡安全

37

第二項。

屬性

38

第三項。

法律訴訟

38

第四項。

煤礦安全信息披露

39

第II部

 

第五項。

註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買權益證券

39

第六項。

已保留

39

第7項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

40

第7A項

關於市場風險的定量和定性披露

64

第八項。

財務報表和補充數據

65

第九項。

會計與財務信息披露的變更與分歧

119

第9A項。

控制和程序

119

項目9B。

其他信息

120

項目9C。

關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

120

第三部分

 

第10項。

董事、高管與公司治理

120

第11項。

高管薪酬

122

第12項。

某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項

122

第13項

某些關係和相關交易，以及董事的獨立性

123

第14項。

首席會計師費用及服務

123

第IV部

 

第15項。

展品和財務報表附表

124

第16項。

表格10-K摘要

124

展品索引

125

簽名

132

附表1-母公司簡明財務報表

134

 

 

0

目錄表

關於前瞻性陳述的特別説明

本10-K年度報告或本年度報告中的某些陳述是根據1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節的含義作出的前瞻性陳述，這些陳述基於我們對未來事件及其對我們的潛在影響的當前假設、預期、計劃和信念。這些前瞻性陳述涉及風險、不確定因素和其他因素，其中許多因素是我們無法控制的，可能會導致我們的實際結果、表現或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，這些陳述的前面、後面或包括“相信”、“預期”、“估計”、“預期”、“計劃”、“未來”、“潛在”、“可能”、“預測”、“打算”、“將會”、“繼續”、“在事件中”等詞語或此類詞語或類似表述的否定。關於本年度報告中前瞻性陳述的類型的描述，請參閲本年度報告第1A項--風險因素的摘要。這些因素不一定是可能導致實際結果與我們的任何前瞻性陳述中所表達的結果大不相同的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能對未來的結果產生實質性的不利影響。

鑑於這些風險和不確定性，您不應過度依賴任何前瞻性陳述。您應完整閲讀本年度報告，並瞭解我們未來的實際結果、業績和成就可能與我們預期的大不相同。這些前瞻性陳述僅代表截至本年度報告發布之日的假設、預期、計劃和信念。除了我們根據聯邦證券法披露某些信息的持續義務外，我們沒有義務也沒有義務更新這些前瞻性陳述，即使我們的情況在未來可能會發生變化。欲瞭解更多信息或其他可能影響我們的財務結果和此類前瞻性陳述的因素，請參閲項目1A--風險因素。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

第一部分

第1項。

業務

“公司”(The Company)

Essential Utilities，Inc.是賓夕法尼亞州的一家公司，簡稱“Essential Utilities”、“Essential”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”，是受監管的公用事業的控股公司，以Aqua和People品牌向賓夕法尼亞州、俄亥俄州、得克薩斯州、伊利諾伊州、北卡羅來納州、新澤西州、印第安納州、弗吉尼亞州和肯塔基州約550萬人提供水、廢水或天然氣服務。我們最大的運營子公司之一，Aqua Pennsylvania，Inc.，或Aqua Pennsylvania，Inc.，在2023年為我們的監管水部門貢獻了約56%的運營收入和約68%的收入。截至2023年12月31日，賓夕法尼亞州Aqua為我們服務的水和廢水客户總數的大約一半提供了水或廢水服務。Aqua賓夕法尼亞州的服務區域位於費城北部和西部的郊區，以及賓夕法尼亞州的其他27個縣。我們的其他受監管的水或廢水公用事業子公司在另外七個州提供類似的服務。我們的People子公司為賓夕法尼亞州西部和肯塔基州約744,000名客户提供天然氣服務。我們服務的天然氣公用事業客户總數中約95%位於賓夕法尼亞州西部。該公司還通過其不受監管的子公司開展以市場為基礎的活動，為家庭提供公用事業服務線路保護解決方案和維修服務，以及天然氣營銷和生產活動。目前，該公司尋求收購美國監管部門的業務，重點是水務和廢水公用事業，並在選定的基於市場的活動中機會主義地尋求增長風險，例如與我們監管的水務業務相輔相成的基礎設施機會。

 

1

目錄表

2022年12月，該公司簽署了一項協議，出售其在西弗吉尼亞州的受監管天然氣公用事業資產，這些資產約佔該公司受監管天然氣客户的2%。出售於2023年10月1日完成，公司獲得淨現金收益39,965,000美元，受營運資本和其他調整的影響。此次出售結束了該公司在西弗吉尼亞州受監管的公用事業業務。2023年10月，本公司達成協議，以1.65億美元出售其在三個非公用事業本地微電網和分佈式能源項目中的權益。這筆交易於2024年1月完成。這些交易符合該公司專注於其核心業務的長期戰略，並將使該公司能夠優先考慮其在有規模的州的公用事業增長。該公司打算利用這些交易的額外收益為其資本支出以及水和廢水收購提供資金，以取代來自股權和債務發行的外部資金。見注3-持有以供出售和處置的資產在合併財務報表附註中提供更多信息。

下表按主要州報告了我們受監管的水務部門的運營收入，其中包括水和廢水公用事業服務、受監管的天然氣部門以及其他部門，以及截至2023年12月31日的年度：

營業收入(萬元S)

營業收入(%)

賓夕法尼亞州

$

643,604

31.3%

俄亥俄州

125,574

6.1%

德克薩斯州

98,441

4.8%

伊利諾伊州

96,833

4.7%

北卡羅來納州

82,065

4.0%

其他州(1)

106,859

5.2%

調節水段合計

1,153,376

56.1%

賓夕法尼亞州

798,831

38.9%

其他州(2)

64,928

3.2%

受管制天然氣區段合計

863,759

42.1%

其他和消除

36,689

1.8%

已整合

$

2,053,824

100.0%

(1)包括我們在以下州的水務運營子公司：新澤西州、印第安納州和弗吉尼亞州。

(2)包括我們在西弗吉尼亞州(截至2023年9月)和肯塔基州的天然氣運營子公司。

該公司已確定了11個運營部門，並有兩個須報告的部門，即受監管的水務部門和受監管的天然氣部門。監管水務部門由本公司水和廢水監管公用事業公司的八個運營部門組成，與我們提供這些服務的州保持一致。由於公司的每個經營部門都有以下相似之處，這些經營部門被彙總為一個可報告的部門：經濟特徵、服務性質、生產流程、客户、供水或廢水收集方法以及監管環境的性質。受監管的天然氣部門由代表天然氣公用事業公司的一個運營部門組成，公司為該公司提供天然氣分銷服務。除了該公司的兩個可報告部門外，該公司還將其兩個經營部門包括在“其他”中。這些業務代表其不受監管的水、廢水和天然氣業務，這些業務在數量上沒有重大意義，無法進行報告，因此被計入“其他”的組成部分。此外，“其他”和抵銷包括尚未分配給受管制水和受管制天然氣部門的公司成本，因為它們不能作為公用事業服務成本收回，以及部門間抵銷。關於2023年、2022年和2021年受管制水和受管制天然氣部門和其他項目的收入、淨收入、可識別資產和相關財務信息的信息載於管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在附註18中-細分市場信息載於本年度報告第8項的綜合財務報表附註。

 

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目錄表

下表按公用事業客户類別彙總了截至2023年12月31日的年度受管制水和受管制天然氣部門以及其他和抵銷的營業收入：

營業收入(萬元S)

營業收入(%)

生活用水

$

641,351 

31.2%

商業用水

180,731 

8.8%

消防

41,257 

2.0%

工業用水

33,949 

1.7%

其他水

51,527 

2.5%

總用水量

948,815 

46.2%

廢水

187,394 

9.0%

其他實用程序

17,167 

0.8%

調節水段合計

1,153,376 

56.0%

居民用氣

519,406 

25.3%

商用天然氣

111,272 

5.5%

工業氣體

3,232 

0.2%

氣運輸

184,598 

9.0%

其他實用程序

45,251 

2.2%

受管制天然氣區段合計

863,759 

42.2%

其他和消除

36,689 

1.8%

已整合

$

2,053,824 

100.0%

顧客

我們的水務客户羣多元化，包括住宅用水、商業用水、消防、工業用水、其他用水、廢水客户和其他公用事業客户(包括與公用事業運營相關的合同服務)。住宅用水和廢水客户是我們自來水公司客户羣中最大的組成部分，2023年、2022年和2021年，這些客户分別約佔我們水和廢水收入的69%、68%和69%。基本上，我們所有的水務客户都有水錶，這使得我們可以測量客户的用水量並對其進行計費。每名用户的用水量受到當地全年天氣狀況的影響，特別是在春末、夏初和初秋。一般來説，在這些季節，長時間的乾旱天氣會增加消費，而高於平均水平的降雨量會減少消費。此外，平均温度的升高通常會導致用水量的增加。有時，我們服務區的異常乾燥天氣可能會導致政府當局宣佈乾旱警告，並在受影響地區實施用水限制，這可能會減少用水量。見“商務--水務供應、設施和污水處理設施以討論在異常乾燥的天氣中可能影響用水量的用水限制。我們自來水公司客户羣的地理多樣性減少了我們在服務地區的任何一個地區暴露在極端或異常天氣條件下的影響。水的使用也受到客户消費模式變化的影響，這是由於增加節水以及安裝節水設備和設備等原因導致的，這可能會導致用水量減少。據估計，如果我們的居民用水量下降0.50%，每年居民用水收入將減少約300萬美元，這可能會被化學品和電力等增加的制水費用的減少部分抵消。

我們的天然氣公用事業客户羣多樣化，包括居民用氣、商業用氣、工業用氣、天然氣運輸和其他公用事業。我們幾乎所有的天然氣公用事業客户都是計量的，這使得我們能夠測量和計算客户的天然氣使用量。每名客户的天然氣使用量受到當地全年天氣條件的影響，特別是在秋季、冬季和早春。這些模式反映了在較冷的月份對取暖用天然氣的更高需求。我們受監管的天然氣收入和支出也受到天然氣成本的影響。我們通常能夠使用購買天然氣調整條款將天然氣成本轉嫁給我們的客户；因此，購買天然氣成本的波動會影響以美元為基礎的收入。自.以來

 

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目錄表

受監管的天然氣收入受到天然氣成本、更高的天然氣成本以及總體經濟狀況的影響，可能會導致客户節約使用，或尋找替代能源。此外，較高的天然氣成本導致我們購買的天然氣庫存增加，這需要在信貸安排下額外借款，從而導致更高的利息支出。

該公司在過去五年的收入增長主要是由於它在2020年收購了People Natural Gas Company LLC及其附屬公司，或People Gas收購，水價和廢水率上升，2021年和2022年天然氣成本上升，以及客户增長。看見經濟監管關於水、廢水和天然氣價格的討論。我們公用事業客户羣的增長是由於通過收購、與開發商合作以及有機增長(不包括處置)增加的客户，如下所示：

年

公用事業客户增長率

2023

1.0%

2022

1.7%

2021

1.2%

2020

42.9%

2019

2.1%

在2023年、2022年、2021年、2020年和2019年，我們的客户數量分別增加了5,875、31,537、21,246、772,099和21,108個客户，這主要是由於我們收購了供水和廢水公用事業系統、有機增長，以及在2020年，由於收購People Gas，增加了約750,000個天然氣公用事業客户。總體而言，在2019年至2023年的五年期間，我們的公用事業客户基礎經調整後，不包括與公用事業系統配置相關的客户，年複合增長率為13.2%。在截至2023年12月31日的五年期間，我們的公用事業客户羣(包括與公用事業系統收購和處置相關的客户)從2019年1月1日的1,005,590人增加到2023年12月31日的1,857,461人。

收購和其他成長型風險投資

我們相信，收購將繼續是我們客户增長的重要來源。我們打算繼續收購政府擁有和監管的供水和廢水系統，這些系統在我們現有服務區域附近或在新的服務區域提供服務。我們從事與潛在收購有關的持續活動，包括拜訪潛在賣家、對收購候選者進行分析和盡職調查、提出初步收購建議以及談判潛在收購的條款。此外，我們還在尋找其他潛在的商業機會，包括但不限於，與公共和受監管的公用事業公司合作投資於基礎設施項目，通過收購提供水和廢水或其他公用事業相關服務的企業來擴大我們基於市場的活動，以及投資於基礎設施項目。

根據2021年美國人口普查美國住房調查，大約89%的美國人口從公共或私人供水系統獲得水，11%的美國人口從單獨的水井獲得水。美國約有50,000個社區供水系統(其中約81%為不到3,300名客户提供服務)，水務行業是主要公用事業行業(電話、天然氣、電力、供水和廢水)中最分散的行業。這些社區供水系統中的大多數是政府所有的。美國的供水系統規模不一，從政府所有的大型系統，如紐約市供水系統，為大約850萬人提供服務，到小型系統，幾個客户共用一口井。在我們運營受監管的水務公司的州，我們相信有超過14,000個大小不一的社區供水系統，其中大多數人口由政府擁有的供水系統提供服務。

儘管不像水務行業那樣分散，但美國的廢水行業也提供了整合的機會。根據2021年美國人口普查美國住房調查，大約84%的美國人口依賴公共或私人下水道系統，16%的美國人口依賴化糞池、污水池或其他下水道選擇。大多數污水處理設施是政府所有的，而不是受監管的公用事業公司。在我們運營受監管的水務設施的州，我們相信大約有4000個廢水處理設施在運行，其中大部分人口由政府擁有的廢水處理系統提供服務。

 

4

目錄表

由於自來水和廢水公用事業行業的分散性質，我們認為全美有許多潛在的供水和廢水系統收購對象。我們認為推動這些系統整合的因素是：

規模經濟的好處；

環境法規的成本和複雜性不斷增加；

需要大量的資本投資；

需要技術和管理方面的專門知識；

改善水質和服務的願望；

獲得成本效益高的融資渠道有限；

公共資產貨幣化，以在某些情況下支持市政財政狀況的下降；以及

市政當局利用系統銷售收益來實現其他公共目的。

我們正在積極探索機會，通過收購或其他增長項目來擴大我們的自來水和廢水公用事業業務。在截至2023年12月31日的三年期間，我們通過完成對供水或廢水公用事業公司或其他類似資產的12筆收購，擴大了我們的公用事業業務。

資本投資

該公司預計將投資約 72億美元 從2024年到2028年，以滿足合規要求，改善水和天然氣系統，並通過改進的信息技術更好地為客户服務。這些投資包括更換和擴大其供水和廢水公用事業基礎設施，以及更換和升級其天然氣公用事業基礎設施，後者導致老化天然氣管道中的甲烷排放大幅減少。為修復和擴大我們所服務的社區的基礎設施而進行的資本投資對我們安全可靠地運送地球的使命至關重要’S最重要的資源。

供應和設施

水務供應和設施以及污水處理設施 - 我們的自來水公司從地表水源、地下含水層和從其他供水供應商購買的水中獲得供水。我們的水供應主要是自給自足，在五個州的24個地表水處理廠和位於我們開展業務的州的許多井站進行處理。本港約5.9%的食水供應來自向其他供水供應商購買的食水。我們的政策是獲得和維護必要的許可證，以獲得和處理我們分發的水。

我們相信，在正常情況下，我們的供水來源以及我們的水處理、抽水和分配設施的能力通常足以滿足我們客户目前的需求。我們計劃系統改進和容量增加，以響應正常的更換和更新需求、不斷變化的監管標準、不斷變化的消費模式以及客户增長帶來的需求增長。各州公用事業委員會普遍認識到，在確定水價和排污費方面，與這些改進相關的運營和資本成本。

有時，政府當局會對我們的部分服務地區發佈乾旱警告和用水限制，以應對長期乾旱的天氣條件。警告和限制的時間和持續時間可能會對我們的水務收入和淨收入產生影響。一般來説，夏季月份的用水量更多地受到乾旱警告和限制的影響，因為可自由支配和娛樂用水在夏季月份達到最高水平。在一年中的其他時間，警告和限制通常對用水量影響較小。乾旱警告和監測導致公眾被要求自願減少用水量。

我們相信，在正常情況下，我們的廢水處理設施總體上足以滿足客户目前的要求。此外，我們擁有幾個廢水收集系統，將廢水輸送到市政設施進行處理。當許可證續期時，通常是以五年為週期，或當處理能力為

 

5

目錄表

擴大了。計劃和預算進行基本建設改進，以滿足正常的更換和更新需要、預期的條例變化、與預計增長有關的增加能力的需要，以及減少流入和滲入收集系統的需要。各個州公用事業委員會普遍認識到，在為現有和新客户設定廢水費率時，與這些改進相關的運營和資本成本。我們的政策是獲得和保持必要的許可證，以處理我們返回環境的廢水。

天然氣供應和運輸設施 - 我們的天然氣供應策略是確保可靠的天然氣供應，既經濟實惠，又可在需要時提供。我們從州內、州際和當地來源購買天然氣，並根據剩餘期限的合同通過各種州內和州際管道運輸天然氣供應，包括延期，從一個月到10年不等。我們預計，這些天然氣供應和運輸合同將在到期前續簽或更換。

我們經營天然氣公用事業的州的法規允許我們根據我們收費中的購買天然氣調整條款將天然氣成本的變化轉嫁給我們的客户。根據司法管轄區的不同，購買的天然氣調整係數會定期更新，從季度到每年不等。向客户收取的天然氣成本的變化將受到適用監管機構的審查。

我們使用各種第三方存儲服務或擁有的天然氣存儲設施來滿足高峯日的需求，並管理因天氣變化而導致的日常需求變化。

我們擁有並運營着容量為105億立方英尺(Bcf)的地下天然氣儲存設施。總工作能力為5.3Bcf，用於採暖季節，最大日抽取率為1.155億立方英尺(MMcf)。此外，我們還簽訂了從州際管道獲得系統外存儲的合同。合同下的系統外存儲總量為34.9bcf，每日最大取款率為588.9 Mmcf。

在持續的基礎上，我們簽訂合同，提供足夠的供應和管道能力，以滿足我們客户的天然氣需求。然而，由於天氣條件、運輸限制和其他事件，有限的服務中斷可能會不時發生。由於這些因素，天然氣供應可能不時變得不可用，或者價格可能會因臨時供應限制或其他因素而迅速上漲。我們與包括主要生產商和營銷商在內的供應商簽訂了確定的協議，旨在提供靈活性，以滿足客户對温度敏感的需求。在賓夕法尼亞州，我們的分配系統連接到六條州際管道，我們在這些管道上保持着我們認為足以滿足客户天然氣需求的能力。在肯塔基州，我們的分配系統連接到四條州際管道，我們在這些管道上保持着我們認為足以滿足客户天然氣需求的能力。

天然氣集輸 - 我們的賓夕法尼亞州受監管的天然氣服務區域位於馬塞盧斯頁巖產區。該系統上約27%的天然氣供應來自當地生產的天然氣，我們收集這些天然氣並將其輸送到我們的分配系統中。我們的收集系統由賓夕法尼亞州公用事業委員會管理，該委員會包括各種安全、環境和在某些情況下的反歧視要求，在某些情況下還包括基於投訴的費率監管。我們的收集業務可能受到我們所在州的應税徵收和共同購買者法規的約束。

我們受監管的天然氣收集業務如果未來受到州或聯邦政府對費率和服務的監管，可能會受到不利影響。我們的收集作業還可能受到與收集設施的設計、建造、測試、操作、更換和維護相關的額外安全和操作規定的約束。我們無法預測此類變化可能對我們的運營產生什麼影響(如果有的話)，但我們受監管的天然氣部門可能需要產生額外的資本支出和增加的成本，具體取決於未來的立法和監管變化。請參閲下面的環境、健康和安全法規及合規性一節。

 

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目錄表

經濟監管

我們的大多數公用事業運營都受到各自州公用事業委員會的監管，這些委員會擁有廣泛的行政權力和權力，可以監管費率、確定特許經營地區和服務條件、批准收購和授權發行證券。公用事業委員會還建立統一的賬户系統，批准與附屬公司和客户的合同條款、與其他公用事業系統的業務合併以及貸款和其他融資。公用事業委員會的政策往往因州而異，並可能隨着時間的推移而變化。我們的一小部分自來水和廢水公用事業運營受到縣或市政府的費率監管。我們公用事業業務的盈利能力在很大程度上受到我們所在各州的公用事業委員會或當局給予我們的差餉津貼的及時性和充分性的影響。

對案例管理功能評級-我們保持費率案例管理能力，其目標是規定我們公用事業業務的電價在可行的範圍內反映出及時收回運營成本、資本支出、利息支出、税收、能源、材料、遵守環境法規的增加以及股本回報。我們申請提高費率，以收回我們在改善或更換設施方面進行的基礎設施投資，並從這些投資中賺取公平回報，並收回增加的費用。在我們開展業務的州，我們主要受以下州公用事業委員會的經濟監管：

狀態

公用事業委員會

賓夕法尼亞州

賓夕法尼亞州公用事業委員會

俄亥俄州

俄亥俄州公用事業委員會

北卡羅來納州

北卡羅來納州公用事業委員會

德克薩斯州

德克薩斯州公用事業委員會

伊利諾伊州

伊利諾伊州商務委員會

新澤西

新澤西州公用事業委員會

肯塔基州

肯塔基州公共服務委員會

維吉尼亞

弗吉尼亞州公司委員會

印第安納州

印第安納州公用事業監管委員會

我們的水和廢水業務由57個費率部門組成，我們的天然氣業務由三個費率部門組成。我們的每個公用事業費率劃分都需要單獨的費率備案，以評估與確定該費率劃分的費率相關的服務成本，包括收回投資。當可行且對我們的公用事業客户有利時，我們將尋求適用的州監管委員會的批准，以整合費率劃分，以在更大的客户羣中實現更均勻的成本分配。我們經營業務的所有州都允許我們為該州的所有或部分費率劃分提交某種形式的綜合費率的收入要求。

在俄亥俄州、弗吉尼亞州、北卡羅來納州和肯塔基州，在某些情況下，我們可能會根據各自監管委員會正在等待的費率申請向我們的公用事業客户收費，這將允許臨時費率。截至2023年12月31日，我們沒有根據臨時利率安排為正在進行的利率案件備案開具賬單。此外，一些公用事業委員會授權使用費用延期和攤銷，以提供對我們的運營收入的影響，金額接近費率申請中要求的金額。在這些州，在監管委員會最終裁決之前開具賬單和收取的額外收入將根據裁決結果退還給客户。我們確認的收入和遞延的費用反映了對裁決最終結果的估計。如果請求被完全或部分拒絕，我們可能被要求向客户退還部分或全部迄今開出的收入，並註銷部分或全部遞延費用。

税收附加費-我們運營供水和廢水公用事業的八個州，以及我們運營天然氣公用事業的賓夕法尼亞州和肯塔基州，允許我們在各自的賬單中增加基礎設施修復附加費，以抵消與更換和修復基礎設施系統相關的資本支出相關的額外折舊和資本成本。如果沒有這項附加費，公用事業公司將在基本費率上調之間吸收這些項目的所有折舊和資本成本。資本項目完成與收回成本之間的差距被稱為監管滯後。這項附加費旨在大幅減少監管滯後，這可能會阻礙公用事業公司修復其基礎設施。此外，我們的

 

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目錄表

一些州的子公司在賬單上使用附加費或抵免來反映成本的變化，如州税率、其他税收和購買水費的變化，直到新的成本水平被納入基本費率。

基礎設施修復附加費通常會根據未來一段時間內完成或預期的額外合格資本支出進行定期調整，上限為基本利率的某個百分比，通常為5%至12.75%，並在反映這些補充成本的新基本利率生效時或當公用事業公司的收益超過監管基準時重置為零。這些附加費在2023年提供了20,260,881美元的收入，2022年為26,902,294美元，2021年為33,771,486美元。

在我們的大多數天然氣服務領域，公用事業委員會已經批准了裸鋼和鑄鐵更換計劃。在賓夕法尼亞州，我們向賓夕法尼亞州公用事業委員會提交了一份長期基礎設施更換計劃，承諾更換裸鋼和鑄鐵管。2012年2月14日，賓夕法尼亞州州長簽署了2012年第11號法案，該法案為某些公用事業公司提供了配電系統改善費用(DSIC)機制，以收回與維修、更換或改善以前未反映在費率或費率基數中的符合條件的配電物業相關的成本。通過這一賓夕法尼亞州DSIC，在進行收益測試的情況下，公用事業公司可以收回截至收費生效日期前一個月的三個月內發生的符合條件的基礎設施的固定成本，從而通過傳統的費率制定過程減少與成本回收相關的歷史監管滯後。在肯塔基州，我們有管道更換計劃費率，允許每年調整監管費率，以賺取上一次費率案件後與更換裸鋼和老式塑料管相關的資本支出的回報。

為我們的天然氣客户提供服務所產生的天然氣成本是一筆巨大的運營費用。我們在所有司法管轄區的天然氣監管費率都包含採購天然氣調整(PGA)，這反映在我們的費率中。PGA使我們能夠根據實際經驗，及時對購買天然氣成本的變化進行收費，包括未説明原因的天然氣費用。PGA程序包括定期向州監管委員會提交文件和舉行聽證會，以確定未來指定時期的價格調整。這些程序還規定將實際回收的估計費用和實際發生的費用之間的任何差異計入以後的期間。PGA受到州監管委員會的定期審查和審計，這些委員會也有權不允許之前發生的成本。

在賓夕法尼亞州，壞賬費用、天然氣採購成本和維持供應商選擇計劃的某些成本(客户可以選擇他們的天然氣供應商)的天然氣成本部分通過典型的基本費率回收機制進行回收。此外，在賓夕法尼亞州，我們收回與普遍服務計劃相關的成本，根據該計劃，符合特定收入準則的客户將獲得幫助，用於支付每月賬單、氣候服務和其他計劃。在肯塔基州，壞賬費用中的天然氣成本部分是通過基本費率之外的回收機制回收的。

所得税會計方法變更-2012年，作為對税率命令的迴應，賓夕法尼亞州Aqua採用了所得税會計方法變化，並在Essential Utilities的2012年聯邦所得税申報單上實施。這一會計方法的改變導致對以前出於税收目的資本化的合格公用事業資產改善成本進行了減税。税率令要求所得税利益的流轉，這導致通過確認會計方法改變產生的所得税利益來減少當期所得税費用。2022年5月，作為其最新的費率案的結果，Aqua Pennsylvania收到了一份費率案例訂單，其中規定每年從直通確認中為其水客户提供1.59億美元的所得税減免，但須遵守400萬美元的上限機制。

2020年3月和2022年6月，該公司分別改變了人民天然氣子公司和人民天然氣子公司某些符合條件的基礎設施投資的納税會計方法。2022年第四季度，該公司對其新澤西州Aqua子公司進行了類似的調整。這些變化導致以前出於税收目的資本化的合格公用事業資產改善成本的減税。與公司對其賓夕法尼亞州Aqua子公司賬面支出和税項支出之間的差異進行會計核算的做法一致，公司正在利用流通法來核算這一時間差異。對於People Natural Gas，該公司計算了2020年3月16日(追趕調整)之前符合條件的資本支出的所得税優惠，併為這些所得税優惠記錄了160,655,000美元的監管負債。2021年5月，賓夕法尼亞州公用事業委員會批准了一項和解請願書，允許人民天然氣繼續使用流動天然氣

 

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考慮到當前的税務修復福利，並允許對其客户進行追趕調整。這些福利將在五年內通過從2021年8月開始的客户賬單信用返還給客户。對於在People Gas收購中收購的另一家公司People Gas，該公司計算了2021納税年度之前期間的追趕調整，並確認了這些所得税優惠的監管負債13,808,000美元。

2023年4月，美國國税局發佈了《2023-15年收入程序》，該程序提供了一種安全的會計方法，納税人可以採用這種方法來確定維修、維護、更換或改善天然氣輸配物業的費用是否必須出於税收目的資本化。該公司對避風港進行了評估，並打算在2023年的納税申報單上採用這種方法。在完成2023年納税申報單分析後，本公司將更新與人民天然氣和人民天然氣子公司追趕期重新計算的金額一起記錄的監管負債，並提交請願書更新其税務修復超額抵免條款，以解決應向客户提供的好處。

2023年第二季度，根據發佈的税收立法指導，本公司重新評估了與受監管水務部門相關的不確定税收狀況，並最終釋放了部分歷史所得税準備金。同時，由於會計處理預計將在未來的監管申報文件中確定，公司推遲了這項準備金釋放的税收優惠作為監管負債。

公平市價立法-2016年4月，賓夕法尼亞州頒佈立法，允許公用事業委員會利用公平市場價值為某些符合條件的市政收購設定費率制定基數，而不是水或廢水資產的折舊原始成本。該立法包括聘請兩名獨立的公用事業估值專家進行評估的程序，這些評估提交給公用事業委員會，然後進行平均，並與購買價格進行比較。制定差餉的基準是評估或購買價格的平均值中的較低者，並有待監管部門的批准。2024年2月，公用事業委員會發布了對已實施的現行程序和指導方針的修訂草案，加強了對公告和會議的要求，要求提交費率影響通知，並提供了其他措施，以改善投資者所有的公用事業公司收購賓夕法尼亞州供水和廢水公用事業公司時的公平市場價值流程。該提案目前公開徵求公眾意見和建議，以便在最後敲定這些擬議的修訂之前提供反饋，供委員會審議。伊利諾伊州、印第安納州、新澤西州、北卡羅來納州、俄亥俄州、弗吉尼亞州和德克薩斯州也有立法，允許在不同的規則和情況下使用公平市場價值。我們認為，這項立法鼓勵水和廢水行業的整合，為市政當局提供了一個退出業務的選擇，如果它們正在應對與其老化、惡化的水和廢水資產相關的挑戰，沒有專業知識或技術能力繼續遵守不斷增加的環境法規，或者只是想專注於其他社區優先事項。

收入穩定機制-收入穩定機制將售水量與我們支付服務成本和基礎設施成本的能力分開。這些機制允許我們根據上一次利率案例中確定的目標金額確認收入，然後根據一段時間的累積差額記錄監管資產或負債，這將導致應向客户退款或從客户那裏付款。在伊利諾伊州，我們的運營子公司利用收入穩定機制。另外，我們為肯塔基州的天然氣客户建立了天氣正常化調整(WNA)機制。WNA旨在將天氣對該公司住宅和小型商業天然氣客户業績的影響降至最低。這一監管機制調整了實際天氣和正常天氣之間的差異所賺取的收入，並可能對收入產生積極(比正常温暖)或負面(比正常寒冷)的影響。客户帳單在12月至4月的帳單月份進行調整，費率根據實際收入與根據這一機制計算的收入之間的差額向客户計費。.

 

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競爭

總的來説，我們相信Essential Utilities及其自來水、廢水和天然氣子公司擁有有效的授權，不受不適當的負擔限制，使我們能夠繼續我們目前在我們現在服務的特許經營或合同地區開展的業務。向特定特許服務地區的客户提供水、廢水或天然氣服務的權利通常是非排他性的，儘管適用的公用事業委員會通常只允許一家受監管的公用事業公司向給定地區的客户提供服務。在某些情況下，另一家自來水公司為我們的一家子公司所服務的同一政治分區內的另一個地區提供服務。此外，我們的大型天然氣客户可以通過直接從州際管道、其他天然氣分銷商或其他能源獲得天然氣分配服務，從而繞過天然氣分配服務。作為一家受監管的公用事業公司，我們相信，我們為客户提供的日常水、廢水和天然氣服務幾乎沒有競爭。

儘管我們的天然氣子公司目前在其服務領域與任何其他天然氣分銷商沒有明顯的直接競爭，但我們確實與其他形式的能源供應商競爭，如燃料油、電力、丙烷、煤炭、風能和太陽能。能源之間的競爭可能會很激烈，價格是首要考慮因素。對於有能力改用替代燃料的工業客户來説，情況尤其如此。天然氣通常受益於比石油、電力和丙烷更具競爭力的價格優勢。來自太陽能和風能等可再生能源的競爭可能會加劇，因為政治環境目前通過激勵措施或通過限制化石燃料燃燒的排放來有利於這些能源。

自來水和廢水公用事業公司可能會競爭收購其他自來水和廢水公用事業公司，或者在新的服務領域獲得新的客户。這些收購的競爭通常來自附近的公用事業公司，要麼是其他受監管的公用事業公司，要麼是市政所有的公用事業公司，有時還來自尋求進入供水和廢水行業或擴大規模的戰略或財務買家。我們在以下基礎上競爭新的服務領域和收購其他公用事業公司：

 

經濟價值；

規模經濟；

我們提供優質水、廢水和天然氣服務的能力；

我們現有的基礎設施網絡；

我們改善基礎設施的能力；

我們遵守環境、健康和安全法規的能力；

我們在技術、法規和運營方面的專業知識；

我們進入資本市場的能力；以及

我們的資金成本。

受監管的公用事業公司(如本公司)增加新的服務區域和收購其他公用事業公司，通常須經適用的州公用事業委員會審查和批准。

在極少數情況下，在我們南部的一個州，我們的運營部門附近有市政擁有的供水或廢水系統在這些罕見的情況下，市政所有的系統可能會試圖自願向連接到我們的幹線的客户提供服務，導致我們的幹線變得過剩或未得到充分利用，而不會得到補償。

在我們的水務子公司所在的州，我們子公司的部分業務可能會被市政府通過以下一種或多種方式收購：

徵用權；

原特許經營權授予或保留給或保留的購買權；以及

根據子公司成立或獲得許可所在州的法律給予或保留的購買權。

 

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市政府對這種收購所支付的價格通常是根據徵用權項下的適用法律確定的。在其他情況下，價格可以談判，由當事人選擇的評估師確定，或按照國家法律或特定特許經營權或特許權所規定的公式計算。我們認為，我們的運營子公司將有權獲得任何被譴責的資產的公平市場價值，我們相信公平市場價值將超過該等資產的賬面價值。

儘管我們維持着一個監控譴責興趣和活動的計劃，但隨着時間的推移，可能會影響我們的活動，我們的主要戰略之一仍然是收購額外的供水和廢水系統，在有業務或戰略利益的情況下維護我們的現有系統，並積極反對市政府單方面收購我們的任何業務，特別是以低於我們業務的公平市場價值，或市政府尋求收購超出適用法律或協議規定的額度的情況。有時，我們可能自願同意出售系統或系統的一部分，以幫助將我們的努力集中在我們擁有更多臨界質量和規模經濟的領域，或出於其他戰略原因。

環境、健康和安全法規及合規性

該公司的使命是“通過安全可靠地向客户和社區提供地球上最重要的資源來維持生命和促進經濟繁榮”。我們致力於保護環境以及員工、客户和公眾的健康和安全，並繼續遵守適用的監管標準。我們將環境、健康和安全要求融入到我們執行的規劃、決策、施工、運營和維護活動中。

水和廢水服務的提供受聯邦《安全飲用水法》、《清潔水法》和相關州法律的監管，以及根據這些法律發佈的聯邦和州法規的監管。這些法律和條例確立了飲用水和廢水排放的標準和標準。環境、健康和安全以及水質法規很複雜，各州可能會有所不同。在某些情況下，一個州採用了比聯邦標準更嚴格的標準。例如，在擬議的聯邦EPA法規之前，新澤西州環境保護部已經為三種全氟和多氟烷基物質(PFAS)制定了可執行的飲用水標準，包括全氟辛酸(PFOA)、全氟辛烷磺酸(PFOS)和全氟農酸(PFNA)，賓夕法尼亞州環保部最近也頒佈了可執行的PFOA和PFOS飲用水標準。此外，我們還必須遵守與固體廢物處理、大壩安全和我們運營的其他方面有關的聯邦和州法律和其他法規。

Essential Utilities不時會收購存在環境合規性問題的系統，而且可能會收購。環境合規問題也會在正常運營過程中或由於法規變化而出現。基本公用事業公司試圖調整資本預算和支出，以在適當的時候解決這些問題。我們相信，解決我們供水和廢水系統中突出的環境合規問題所需的資本支出已在我們的資本計劃中列入預算，約為1.87億美元，佔我們未來五年(2024年)預期的供水和廢水資本支出總額的不到5%-2028)。這些資本支出不包括下文討論的與《國家初級飲用水條例》有關的數額，因為該條例尚未最後敲定。我們是與賓夕法尼亞州、德克薩斯州和伊利諾伊州監管機構達成的協議的締約方，根據這些協議，我們承諾改善環境合規性。這些協議旨在向監管機構提供保證，即這些協議涵蓋的問題將得到解決，並且這些協議通常提供保護，使其在實施糾正措施時免受罰款、處罰和其他行動。我們正在與賓夕法尼亞州、德克薩斯州和伊利諾伊州的州環境官員合作，根據需要實施或修改監管協議。

我們受監管的天然氣公用事業運營受到與環境有關的嚴格而複雜的法律和法規的約束。在美國，應對氣候變化的立法和監管行動正處於審查或實施的不同階段。這些措施可能包括排放限制、報告要求、碳税，以及節約能源或使用可再生能源的激勵措施或命令。作為天然氣管道、分配系統和存儲以及支持這些系統的設施的所有者或運營商，我們必須在聯邦、州和地方各級遵守這些法律和法規。不遵守這些法律和法規可能會引發各種行政、民事和刑事執法措施，包括評估罰款、

 

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採取補救行動，併發布命令，禁止今後的行動。某些環境法規對評估、清理和恢復儲存、處置或釋放危險物質的場所所需的費用規定了嚴格的、連帶的和共同的責任。

《安全飲用水法案》-《安全飲用水法》為美國環境保護局(EPA)制定飲用水國家質量標準確立了標準和程序。根據《安全飲用水法》發佈的條例規定了飲用水中微生物和化學污染物以及放射性核素的數量標準。根據《安全飲用水法》，目前的要求預計不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響，因為我們已經和正在進行投資，以滿足現有的水質標準。在未來，我們可能會被要求改變我們在一些供水來源處理飲用水的方法，並在額外的法規生效時進行額外的資本投資。

2023年3月14日，環保局宣佈了擬議中的國家初級飲用水法規，即NPDWR，用於處理六個PFAS。該公司提交了關於NPDWR的意見，該報告將確定飲用水中全氟辛烷磺酸的法律可執行水平。預計環保局將在2024年敲定這項規定。該公司將被提供三年的窗口來遵守NPDWR，而《安全飲用水法》允許在州一級額外延長兩年，即合規期。我們預計，一旦最終敲定該法規，將導致某些處理工藝的改變或增加，這將需要增加資本支出和運營費用。本公司完成了對北PDWR的初步分析，並估計在合規期內至少投資4.5億美元的資本支出來安裝額外的處理設施，以遵守擬議的NPDWR。隨着建築施工計劃的完善，或者如果未來有更多的工地需要處理，這個數字可能會增加。此外，該公司估計，與檢測、治療和處置有關的年度運營費用約佔安裝資本支出的5%(以今天的美元計算)。這些是初步估計，實際資本支出和支出可能會根據各種因素而有所不同，包括供應鏈問題和逐個站點的要求。該公司繼續倡導採取行動追究污染者的責任，並參與了針對多個PFAS製造商和污染者的多地區訴訟和其他法律行動，試圖確保這些污染物的清理最終責任歸於污染者，並正在尋求損害賠償和其他費用，以解決PFAS對其公共供水系統的污染。由於水質標準所需的資本支出和運營成本，國家公用事業委員會傳統上認為是適當的，以納入制定費率；然而，我們也在儘可能積極地申請贈款和低息貸款，以降低客户的總體成本。該公司還在監督在這些訴訟中與全氟辛烷磺酸製造商正在進行的訴訟和和解活動。詳情見項目3--法律訴訟。

《清潔水法》-《清潔水法》管理飲用水和廢水處理設施向湖泊、河流、溪流和地下水的排放。我們的政策是獲取和維護我們的水和廢水設施排放所需的所有許可和批准，並遵守這些許可的所有條件和其他監管要求。制定了監測設施遵守廢水排放許可、監測和報告的計劃。我們正在不斷地對廢水處理方法進行現代化改造，確保我們的系統保護周圍環境並遵守當前標準。有時，違反排放規定的情況可能會發生，可能會導致罰款。這些罰款和處罰(如果有的話)預計不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。我們還與我們運營的幾個州的監管機構簽訂了協議，同時正在改進以解決廢水排放問題。環保局已將利用廢水排放許可和應用含有全氟辛烷磺酸的生物固體或污水污泥確定為全氟辛烷磺酸戰略路線圖的重點領域。

固體廢物處理-水和廢水處理設施產生的廢物的處理和處置由聯邦和州法律和條例管理。我們已經制定了一項計劃，以監控我們的設施是否符合法規要求，我們並不知道我們處理和處置來自水和廢水業務的廢物所需的任何重大環境補救成本。

大壩安全-我們的子公司擁有34座大壩，其中18座被歸類為高風險大壩，受聯邦和州有關大壩安全法規的要求，這些大壩要接受定期檢查和年度工程檢查。在經過專業的外部工程公司對我們的大壩進行徹底的審查和檢查後，我們

 

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相信所有18座大壩的結構都是健全的，並得到了良好的維護，但如下所述除外。這些檢查為正在進行的修復提供建議，我們將這些建議納入我們的資本改善計劃。該公司在2024年至2028年期間的資本改善預算中約有3400萬美元用於大壩改善。

我們對我們的大壩進行了研究，確定了賓夕法尼亞州的五座高風險大壩和俄亥俄州的一座高風險大壩，需要進行資本改造。這些資本改善是由於州監管機構採用了修訂後的公式來計算可能發生的最大洪水事件的規模。在我們的大壩改善計劃中剩下的最重要的資本改善是在賓夕法尼亞州的一座大壩上，總估計成本為15,400,000美元。這座大壩於2013年開始設計，預計將於2027年完工。由於2023年的收購，賓夕法尼亞州最近又增加了四座高風險大壩。這些大壩正在進行額外的評估，但預算中有資本改善，以滿足目前確定的2024至2028年期間的需求。

鉛和銅規則-自1992年《鉛和銅規則》(LCR)發佈以來，我們一直致力於通過減少水的腐蝕性和添加可以防止鉛在管道和家庭中浸出的化學品來防止家庭管道來源的鉛浸出。我們有一個計劃，在啟動供水變化之前，評估所有水源和/或處理的變化。我們還專注於識別和刪除主要服務線，並鼓勵客户更換服務線中客户擁有的部分，因為在我們的主要更換計劃或其他維護活動中發現了這些服務線。我們支持鉛服務線更換合作組織的建議，該合作組織由領先的水務行業、住房和健康組織組成，建議完全更換鉛服務線作為減少飲用水中鉛含量的“最佳實踐”，但我們通常只能控制每條服務線的公司所有部分。如果我們要更換公司擁有的主要服務線，我們的標準方法是更換公司擁有的部分，並建議和鼓勵客户更換服務線的客户擁有部分，一直到客户的家。在賓夕法尼亞州，我們有法律和監管權力更換客户擁有的服務線部分，並將嘗試獲得客户的許可。在新澤西州，我們也在遵守州政府的規定，在10年的最後期限內更換公司和客户端的鉛和鍍鋅服務線。我們還建議客户飲用水中鉛對健康的潛在影響，並在更換鉛服務線後在家庭中進行鉛測試。

2021年1月15日，美國環保署公佈了鉛和銅規則修訂(LCRR)，其中詳細説明瞭更好地保護社區免受飲用水中鉛暴露的額外措施。根據LCRR和隨後的裁決，自來水公司必須在2024年10月16日之前向各州或機構提交鉛服務線路庫存和鉛服務線路更換計劃。我們正在繼續增強我們的鉛服務線路庫存，並細化我們的鉛服務線路更換計劃，我們預計將在最後期限前完成。2023年11月30日，環保局宣佈了一項擬議的鉛和銅規則改進(LCRI)，以進一步加強LCRR的關鍵要素。除其他外，擬議的LCRI包括要求在10年內更換領先服務線、降低領先行動水平、改變TAP抽樣方案，以及加強公共通知和客户溝通。我們仍在檢討擬議的土地註冊制度的整體影響。一旦EPA最終敲定了規則，與遵守任何這些規則修訂相關的資本支出和運營成本將被確定。

安全水項目合作伙伴關係-Essential Utilities是美國水務工程協會安全水夥伴計劃的自豪參與者。這一自願計劃是對飲用水社區內超越美國環保局嚴格處理目標的卓越的承諾。我們所有活躍的地表水處理廠(在賓夕法尼亞州、俄亥俄州和伊利諾伊州)在該計劃中保持良好的地位，其中包括許多成就獎。這些榮譽包括“董事獎”(在八個系統獲得)，該獎項表彰下列工廠：1)完成了一份全面的自我評估報告，2)制定了一項持續改進的行動計劃，和3)提供了多項表現卓越的性能評估。我們的幾個系統每年都達到這些標準，並獲得5年、10年、15年和20年的訂户獎。此外，我們的賓夕法尼亞州咆哮溪污水處理廠還獲得了第四期優秀獎，這是合作伙伴計劃中獲得的最高榮譽。

安全標準-我們的設施和運作可能會不時接受職業安全及健康署代表的視察。我們堅持安全政策和程序，以遵守職業安全和健康管理局的規章制度，但違規行為可能會不時發生，這

 

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可能會導致罰款和處罰，預計不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。當我們注意到此類違規行為時，我們會努力及時糾正。

《管道安全改善法案》- 2006年12月，國會頒佈了《2006年管道、檢查、保護、執行和安全法案》(2006年法案)，重新授權了根據2002年《管道安全改進法案》(2002年法案)通過的方案。這些方案包括與確保管道安全有關的幾項要求，以及在人口高度集中地區評估管道傳輸設施完整性的要求。

根據2006年法案，美國運輸部(DOT)下屬的管道和危險材料安全管理局(PHMSA)於2010年2月12日發佈了法規，要求天然氣輸送管道的運營商制定和實施與天然氣輸送管道類似的完整性管理計劃，但根據輸送管道的不同而量身定做。天然氣分配系統運營商被要求在2011年8月2日之前編寫和實施完整性管理程序。人民的天然氣分配系統在這個最後期限前完成了。

根據《2002年法》和《2006年法》，PHMSA通過了一系列規則，除其他外，包括區分集輸管道和傳輸設施，要求新的和替換的管道具有某些設計和施工特點以減少腐蝕，並要求管道運營商修改現有的書面操作和維護程序以及操作員資格認證計劃。PHMSA還更新了自2011年1月1日起對天然氣管道的報告要求。

2011年12月，國會通過了《2011年管道安全、監管確定性和創造就業法案》(2011 Act)。該法增加了對管道安全行政執法行為的最高民事處罰；要求交通部研究和報告完整性管理要求的擴展情況以及現有收集管道法規是否足以確保安全；要求管道運營商核實其關於最大允許操作壓力的記錄；並實施新的應急響應和事件通知要求。2016年，《2016年保護我們的管道基礎設施和加強安全法案》(2016法案)重新授權PHMSA的管道安全計劃到2019年，並提供了有限的新授權，包括髮布緊急命令、為某些水下管道設定檢查要求和頒佈天然氣儲存設施的最低安全標準，以及提高2011年法案要求的尚未完成的PHMSA行動的狀況的透明度。

2020年，《2020年保護我們的管道基礎設施和加強安全法案》(2020 Act)重新授權PHMSA到2023財年，並指示該機構推進幾項監管舉措，包括責成非農村天然氣集輸管道以及新的和現有的輸配管道設施的運營商進行某些泄漏檢測和修復計劃，並要求設施檢查和維護計劃與這些法規保持一致。

2021年6月，PHMSA發佈了一份諮詢公告，將自動執行的任務作為2016年法案的一部分。這份泄漏檢測和減少(LDAR)公告要求操作員更新標準操作程序，以解決可能危及公共安全和環境的泄漏和氣體泄漏。2021年11月，PHMSA發佈了最終的聚集線規則。這一規定要求在一定直徑和工作壓力的集輸管線上採取預防和減輕措施。此外，2022年8月24日，PHMSA發佈了一項最終規則，加強了對陸上天然氣輸送管道的完整性管理要求，加強了腐蝕控制標準和維修標準，並對極端天氣事件後的檢查提出了新的要求。這項2022年8月的裁決的某些部分於2023年5月生效，其餘部分於2024年2月生效。

遵守PHMSA的規定、我們的天然氣分銷公司和州內管道執行補救活動以及核實最大允許運行壓力的記錄將繼續要求增加資本支出和運營成本。支出水平將取決於幾個因素，包括設施的年限、地點和運營壓力。特別是，遵守DOT的完整性管理規則的成本將取決於完整性測試和此類測試發現的必要修復。受完整性管理的管道數量的變化，無論是通過擴大受完整性管理程序管理的區域類型的定義，還是通過將此類程序的適用性擴大到這些定義的區域之外，也可能影響所發生的費用。PHMSA執行2011、2016和2020年的法案可能會導致其他

 

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可能影響合規成本的法規或對現有法規的重新解釋。此外，如果公司未能遵守管道法規，我們可能會受到交通部的執法行動和處罰。

《降低通貨膨脹法案》 - 2022年8月16日，《2022年通脹削減法案》(IRA)被頒佈為法律，其中包括一項條款，從2024年開始對超過某些甲烷排放門檻的適用石油和天然氣設施實施年度廢物排放費用(將於2025年支付)。目前，該公司擁有的收集設施資產可能超過適用的排放門檻，並可能受到廢物排放費用的影響。2024年1月12日，美國環保署發佈了一項擬議的規則，涉及如何實施這項收費，包括收費的計算和可能的收費豁免。 我們正在繼續評估個人退休帳户的規定對我們的綜合財務報表和公司收集設施資產的未來影響。我們估計，從2024年開始的廢物排放費用每年可能約為1,000,000至2,000,000美元，隨着公司收集設施資產的更換或退役，可能會隨着時間的推移而發生變化。我們已在懸而未決的People Natural Gas費率申報中建議收回這些估計成本。*作為受監管的公用事業，所需的資本支出和運營成本，包括税收，歷來被州公用事業委員會確認為適當的，以納入制定費率。 

物理安全

我們在我們的設施中保持安全措施，並與聯邦、州和地方當局以及行業貿易協會合作，提供有關水、廢水和天然氣公用事業運營的可能威脅和物理安全措施的信息。所產生的成本預計可在客户費率中收回，預計不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。

環境管理

我們在Essential開展業務的方式反映了我們對為所有利益相關者提供可持續、安全和健康環境的承諾。可持續發展在我們的商業戰略中根深蒂固。我們通過在高管薪酬中考慮幾個基準，確保環境管理仍然是管理層的優先事項。

我們理解《巴黎協定》和聯合國政府間氣候變化專門委員會以科學為基礎的將全球氣温升幅控制在遠低於2攝氏度的目標的緊迫性。在我們的1級和2級温室氣體排放中，79%是由我們的氣體分銷業務推動的。2021年初，我們宣佈，到2035年，我們將在2019年基線的基礎上，將範圍1和範圍2的温室氣體排放量減少60%。這與到2035年保持《巴黎協定》的軌道所需的減排速度是一致的。這將通過廣泛的天然氣管道更換、可再生能源採購、加快甲烷泄漏檢測和修復以及各種目前計劃的、利用經過驗證的技術高度可行的其他舉措來實現。 2022年，我們在2019年基線的基礎上實現了25%的減排。2022年，我們還開始為伊利諾伊州、新澤西州、俄亥俄州和賓夕法尼亞州的供水和廢水處理業務採購近100%的可再生電力。

該公司通過董事會層面的重要監督來管理氣候變化事務。在管理層，環境、社會和治理監督委員會(簡稱ESG監督委員會)每季度至少召開一次會議，討論這些議題。環境、社會和治理監督委員會是由大約12名公司高層領導和首席執行官組成的小組。在我們的環境、社會和治理報告中進一步討論了公司的環境可持續發展倡議和戰略，這些報告可在我們的網站上找到：https：//Esg.essential.co。該等報告並非以參考方式併入本年度報告，不應視為本年度報告的一部分。

人力資本管理

該公司將員工視為最重要的資產之一。“公司”(The Company)致力於為員工創造可持續的工作氛圍，以吸引和留住最優秀的員工。公司在管理業務時注重的人力資本措施和目標包括員工的健康和安全、繼任計劃、自願流失率以及多樣性、公平性和包容性倡議。

截至2023年12月31日，我們總共僱用了3258名全職員工。我們的子公司與涉及1,643名員工的工會簽訂了22項勞動協議。勞動協議將在不同的時間到期，直到2028年。

 

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健康與安全-安全是我們業務的基礎，是我們所有員工行動的指南。“公司”(The Company)繼續s投資於安全改進，執行政策和程序，為我們的員工開發技術培訓和指導方針，並利用新工具和技術來改進我們的地圖、記錄和基礎設施性能。 該公司的高級領導 安全理事會領導我們的安全工作，並得到安全指導委員會，在地方一級運作的州和設施委員會和領導人。積極識別工作場所的危險,管理層跟蹤事故，因此可以採取補救措施來改善工作場所的安全。至鼓勵管理人員促進一個安全的環境，相關指標被納入管理層的激勵性薪酬計劃。

“公司”(The Company)提供s 免費訪問Health Advocate，它提供各種創新、靈活、便捷的員工健康和健康計劃。通過我們與Health Advocate的合作伙伴關係，所有員工及其家人都可以獲得個性化的精神健康援助；通過面對面、電話或與有執照的顧問進行虛擬訪問，我們可以全天候提供支持。

員工發展和培訓-公司繼續投資於員工的培訓和發展計劃，以便他們可以在自己的專業領域發展和提高自己的技能。該公司通過與領先的在線學習提供商之一的合作伙伴關係、商學院證書項目、高等教育學位授予項目的學費報銷以及個人職業指導，提供多種學習機會。在本質上，我們相信一種綜合的人才培養方法。我們利用“70/20/10模式”進行發展，認為70%的學習是在工作中通過延伸目標和關鍵任務進行的，20%的學習是通過指導和指導以及參與專業和行業相關活動進行的，10%的學習是在虛擬或現場學習環境中進行的。我們調整我們的發展模式，以支持我們的願景、使命和能力，並以平衡的方式發展我們的員工隊伍，從而發展出自信、承諾和高績效的文化。

繼任規劃-Essential擁有組織員工隊伍分析和規劃計劃，以確保公司擁有未來所需的人才。通過對關鍵績效人員進行持續訪談，公司瞭解到可能出現人才風險的地方。根據公司的公司治理準則，董事會負責制定和定期審查首席執行官和其他高管的管理繼任計劃。每年，董事會審查公司的 首席執行官和被任命的執行幹事的繼任規劃程序。在此審查期間，董事立即審查繼任候選人，並審查更具發展潛力的候選人。確保公司已經為未來做好了充分的準備。

自願自然減員和人員流失-公司在評估公司整體人力資本時，衡量員工的離職率。該公司2023年的自願流失率(不包括退休)在高管和高級管理層為0%，中層管理人員為6.3%，專業人員為11.7%，所有其他員工為7.4%。這些自願流失率自2022年以來有所下降，因為公司專注於增加留住人員的措施，勞動力市場有所改善。我們正在繼續制定以留住我們的勞動力為重點的計劃。

多樣性、公平性和包容性--背景、思想、思想和經驗的多樣性對我們的文化和我們做生意的方式至關重要。創造一個重視我們的差異、每個人都有歸屬感和參與感的環境，支持一個關心我們客户的蓬勃發展的組織，並確保我們繼續取得長期成功。為了促進多樣性和包容性的文化，我們舉辦了教育講習班，以促進對不同觀點的更好理解，以及預先形成的觀念如何影響工作中的關係。我們還通過員工資源組(如黑人資源組、LGBTQ+驕傲資源組和女性資源組)支持員工隊伍的不同部分。這些團體歡迎所有員工的參與，以便從文化的角度進行學習，並通過聯盟相互支持。

從2021年到2023年，我們在短期激勵計劃中增加了員工多樣性部分(5%的權重)。我們對吸引和留住多元化人才的關注導致了我們多元化員工數量的增長。2023年，管理層的多樣性也保持穩定。我們已經實現了我們的多年計劃，即擁有16.5%的有色員工。

 

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我們還相信，董事會的多樣性對有效治理至關重要。董事會提名候選人由公司治理委員會根據其個人能力、資歷、獨立性、知識、判斷力、品格、領導技能、教育、背景(包括但不限於種族、性別和國籍)，以及他們在與公司相關的領域和學科的專業知識和經驗來考慮。2023年10月，我們被高管女性論壇評為董事會多樣性的冠軍，因為自2016年以來，我們的董事會中有三分之一的成員是女性。

總獎勵-我們通過提供全面的獎勵方案來投資我們的員工，該方案旨在與我們爭奪人才的市場競爭，同時允許個人薪酬根據業績、技能和經驗公平變化。總獎勵該方案包括工資、短期和長期激勵、健康和健康福利、退休福利和其他福利的組合，我們根據當前的商業環境和勞動力市場定期評估這些福利，以確保它們具有競爭力。

溝通和參與-我們認為，我們的員工對我們的業務至關重要，必須有一個高度參與度和包容性的環境，讓員工在其中茁壯成長。我們使用各種溝通渠道幫助員工瞭解情況，並促進直接對話，包括與高管的公開論壇、市政廳、定期員工參與度調查、員工資源小組，以及員工與其主管之間的定期績效反饋會議。我們重視來自員工的反饋，因為它幫助我們更深入地瞭解我們在哪些方面做得很好，哪些方面我們需要改進。員工被要求參加一年兩次的文化測評通過完成一項匿名調查。我們與不同的職能部門合作，制定和實施行動計劃，解決員工關注的領域。高管還定期與員工舉行市政廳式的會議，他們有機會提問、發表意見並分享反饋。

公民身份--作為一個以使命為基礎的組織，我們的動力是提高我們客户和我們服務的社區的生活質量和生活質量。通過我們的慈善捐贈計劃，鼓勵員工通過聯合之路活動和匹配禮物計劃參與慈善事業。Essential匹配員工或他們的配偶或家庭伴侶向符合條件的非營利組織做出的個人貢獻，比例為100%，最高可達每個員工每個日曆年500美元。在一年中的不同時間，公司支持員工自願貢獻他們的時間和才幹回饋他們的社區。

供應商多樣性

我們承認，供應商多樣性對我們的社區和我們的業務都至關重要。我們致力於加強與來自我們日常生活、工作和運營的社區和社區的合格和經過認證的多樣化供應商以及使用合理努力將污染降至最低並改善環境保護和可持續發展的供應商的合作。因此，我們宣佈了一項多年計劃，將多樣化供應商的支出增加到可控支出的15%，其中不包括沒有機會包括多元化供應商的支出，或者由於政策或法律而無法從多元化供應商那裏獲得的支出(如電力、購買的水和一些一次性付款)。從2021年到2023年，我們在短期激勵計劃中增加了供應商多元化部分(5%權重)，以專注於識別和支持多元化供應商。我們還制定了《供應商行為守則》，規定了對貨物和服務供應商的基本要求，以及他們對環境及其利益攸關方的責任。 我們還希望我們的供應商遵守非歧視原則，遵循高標準的商業道德和專業行為，並堅持我們的人權政策。

管理層和董事會監督

我們的董事會有多個委員會，包括審計委員會、高管薪酬委員會、公司治理委員會和風險緩解和投資政策委員會。這些委員會中的每個都有正式的章程。我們還制定了公司治理準則和道德商業行為準則。這些章程、指南和守則的副本可以從我們的投資者關係在我們網站上的頁面上，Www.essential.co。如果我們修改或放棄適用於我們任何董事、高管或高級財務官的道德商業行為準則的任何部分，我們將在我們的網站上發佈該信息。

 

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可用信息

我們向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交年度、季度、當前報告、委託書和其他信息。您可以從我們的美國證券交易委員會網站獲取美國證券交易委員會的備案文件，網址為Www.sec.gov.

我們的互聯網網址是Www.essential.co。我們通過我們的網站免費提供投資者關係翻頁我們向美國證券交易委員會提交的所有文件，包括我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及其他信息。在這些材料以電子方式提交給美國證券交易委員會後，這些報告和信息將在合理可行的情況下儘快提供。

此外，您可以通過寫信或致電以下地址或電話號碼免費索取上述文件的副本：

投資者關係部

基本公用事業公司

蘭開斯特大道西762號

賓夕法尼亞州布林·莫爾，郵編：19010-3489

電話：610-527-8000

對我們網站和美國證券交易委員會網站的引用僅是非主動的文本參考，這些網站的內容並未通過引用併入本文，也不應被視為我們向美國證券交易委員會提交或提供的本報告或任何其他報告的一部分。


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第1A項。

風險因素

除了本年度報告中包含的其他信息外，在評估我們的業務和未來前景時，還應考慮以下因素。以下風險中的任何一項，無論是單獨或合併在一起，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性損害。如果這些或其他風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果我們的基本假設被證明是錯誤的，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性損害。

風險因素摘要

我們的業務存在許多風險和不確定因素。以下是我們在整個年度報告中做出的前瞻性陳述的類型，包括這些風險因素，以及可能影響我們並導致實際結果與此類前瞻性陳述中描述的風險不同的風險類型的摘要：

水務和廢水行業內外未來收購的機會、未決收購的成功和未來收購的影響；

與收購有關的成本和協同效應；

政府和監管機構的決定的影響，包括提高或降低利率的決定以及關於潛在收購的決定；

出售水、廢水和天然氣子公司；

客户的節約意識以及更高效的裝置和用具對每個客户的用水和天然氣使用量的影響；

我們業務對環境的影響，以及我們實現環境、社會和治理目標的能力；

我們有權經營我們的業務而不受不適當的負擔限制；

我們有能力及時提出加價要求；

我們的供水、供水設施、廢水設施以及天然氣供應和儲存設施的能力；

公共衞生威脅的影響，或公司因這些威脅而實施的措施；

網絡安全攻擊或其他網絡相關事件的影響；

水、廢水、天然氣公用事業和基礎設施行業的發展、趨勢和整合；

政府法律、法規和政策的變化和遵守的影響，包括與環境、健康和水質、税收和公用事業監管有關的法律、法規和政策；

由我們或我們的競爭對手開發新的服務和技術；

是否有合格的人員；

我們資產的狀況；

收回資本支出和差餉費用；

預計的資本支出和相關的資金需求；

資本融資的可獲得性和成本，包括融資成本和利率上升的影響；

股息支付預測；

地理多樣性對我們暴露在異常天氣中的影響；

繼續對戰略企業進行投資；

我們是否有能力為不良資產獲得公平的市場價值；

罰款和處罰的影響；

法律程序的影響；

一般經濟狀況，包括通貨膨脹；

商譽減值導致非現金計入收益；

聯邦和/或州税收政策的影響以及對這些政策影響的監管處理；以及

符合條件的公用事業資產改善的所得税扣減金額以及美國國税局最終接受扣減方法的情況。

 

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由於前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，有一些重要因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果大相徑庭，包括但不限於：

成功完成收購，以及未來收購的盈利能力；

總體經濟、商業、信貸和金融市場狀況的變化；

我們管理業務擴張的能力；

環境條件的變化，包括氣候變化的影響；

我們整合並以其他方式實現我們可能獲得的業務、技術或服務的所有預期好處的能力；

政府和監管機構的決定，包括關於監管備案的決定，包括提高利率請求和關於潛在收購的決定；

我們有能力及時對案件進行評級，以最大限度地減少監管滯後；

通貨膨脹對我們的業務和客户的影響；

異常天氣情況，包括導致用水限制或天然氣消耗量減少或增加的情況；

我們業務的季節性；

我們處理和供應水或收集和處理廢水的能力；

我們有能力及時獲得足夠的天然氣來滿足客户的需求；

我們的信息技術系統持續可靠地運行，包括網絡安全攻擊或其他與網絡有關的事件的影響，以及與新系統實施或整合相關的風險；

公共衞生威脅的影響，包括對消費、使用、供應鏈和收藏的影響。

政府法律、法規和政策的變化，包括涉及税收、環境、健康和水質以及公用事業監管的法律、法規和政策；

我們能夠在多大程度上開發和推廣新的和改進的服務；

大客户流失的影響；

我們有能力保留關鍵人員的服務，並在我們擴大規模時僱用合格人員；

勞動爭議;

獲得保險的難度增加，保險成本增加；

與改進或擴大業務有關的成本超支；

商品和服務成本的通貨膨脹；

天然氣價格波動的影響，包括商品價格高企對使用量或費率案例結果的潛在影響；

內亂或恐怖威脅或行為；

更改規則或我們的假設，以確定什麼符合資格的公用事業資產改善有資格獲得所得税減免；

資本金要求的變化或意外變化；

我們的信用評級或我們普通股的市場價格的變化；

戰略企業的估值變動；

會計公告的變更；

訴訟和申索；以及

限制我們的子公司支付股息和其他分配的能力。

 

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與收購相關的風險

我們增長戰略的重要元素之一是收購受監管的公用事業系統。我們決定進行的任何收購都可能涉及風險。此外，來自其他受監管的公用事業公司、政府實體以及戰略和財務買家對收購機會的競爭可能會阻礙我們發展業務的能力。最後，競爭和行業趨勢可能會影響我們留住現有客户或獲得新客户的能力，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們增長戰略的一個重要元素是收購和整合受監管的公用事業系統，以拓寬我們的服務領域。如果我們不能找到合適的收購機會或與收購候選者達成雙方同意的條款，我們將無法收購其他業務。如果可行，我們的意圖是將我們收購的任何業務與我們現有的業務整合起來。投資和整合收購可能需要我們產生巨大的成本，並導致我們管理層的時間和資源分流，我們可能無法成功地將我們的業務與收購的業務整合，也無法實現收購的預期好處。我們的收購還可能帶來以下結果：

 

股權證券的稀釋性發行；

債務、或有負債和環境負債的產生；

意外資本支出；

未對財務報告進行有效的內部控制；

記錄商譽和其他無形資產，對於這些資產，我們可能永遠無法實現其全部價值，並可能導致資產減值，從而可能對我們的經營業績產生負面影響；

季度和/或年度業績的波動；

與收購有關的其他費用；以及

暴露在未知或意想不到的風險和負債中。

部分或全部這些項目可能會損害我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流，以及我們為業務融資和遵守監管要求的能力。我們收購的業務可能無法實現值得我們投資的銷售和盈利能力，而且我們在整合過程中遇到的任何困難，包括整合內部控制和財務報告所需的流程，都可能幹擾我們的運營，降低我們的運營利潤率，並損害我們的內部控制。

我們經營業務的一些州允許各自的公用事業委員會使用公平市場價值來設定製定費率的基礎，而不是為某些符合條件的市政收購設定水或廢水資產的傳統折舊原始成本。根據國家的不同，公允價值的確定有不同的規則和情況。許多州的法規允許制定費率的基數等於評估或購買價格的平均值的較低者，但須經監管部門批准。我們可能會在某些情況下支付超過監管委員會設定的公用事業資產的最終公允價值，儘管公允價值立法建議完全收回公用事業資產。在這些情況下，只要購買價格超過通過企業收購獲得的有形和可識別無形資產淨值的公允價值，商譽就可以確認。我們的財務狀況和運營結果可能會因為無法賺取回報並收回作為費率基礎的組成部分的購買價格而受到損害。監管行動或重大假設的變化，包括貼現率和增長率、公用事業部門的市場表現和可比交易倍數、預計的運營和資本現金流以及債務公允價值，也可能導致未來的重大減值。

 

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我們與政府實體、其他受監管的公用事業公司以及戰略和金融買家競爭收購機會。隨着整合在公用事業行業變得更加普遍，收購競爭加劇，合適的收購候選者的價格可能會上升到不可接受的水平，並限制我們通過收購實現增長的能力。此外，我們的競爭對手可能會通過在現有業務附近購買公用事業公司來阻礙我們的增長，從而阻止我們收購它們。政府實體或環境/社會活動家團體已經挑戰，並可能在未來挑戰我們獲得新服務領域的努力，特別是從市政當局或市政當局那裏。此外，我們有時會達成協議，收購受到市政當局或其他各方質疑的水或廢水公用設施系統，或需要進行全民公決，這可能會影響我們完成收購的能力。更高的購買價格和由此產生的費率可能會限制我們以最佳方式投資額外資本進行系統維護和升級的能力。如果我們不能有效地與運營成本或資本成本較低的其他公司或戰略和財務買家競爭新公司和/或服務區域，或提交更具吸引力的報價，我們的增長可能會受到阻礙。這些風險中的任何一個都可能損害我們的業務、財務狀況和經營結果。

我們面臨的風險是，大型天然氣客户可能會繞過天然氣分銷服務，直接從州際管道、其他天然氣分銷商或其他能源獲得分銷。競爭加劇或法律、法規或政策的其他變化可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。此外，與電力、燃料油、煤炭、丙烷或其他能源的價格相比，天然氣批發價格的變化可能會影響天然氣客户的留住，並可能對我們未來的財務狀況和經營業績產生不利影響。

收購的整合可能是一項多年的活動，具體取決於收購的複雜性和重要性。

我們戰略計劃的一個要素是通過收購戰略實現增長。公用事業行業的收購既耗時又複雜，需要大量的監管審批。一項重大的收購可能需要大量的時間和資源，包括投入管理時間來整合收購的業務。

與健康、安全和環境問題有關的風險

一些科學專家預測，未來天氣波動可能會加劇，這可能是由温室氣體導致的氣候變化造成的。改變惡劣天氣模式可能需要額外的支出，以降低與任何不斷增加的風暴、洪水和乾旱發生相關的風險。

氣候變化問題在世界範圍內受到越來越多的關注。許多氣候變化預測如果屬實，將對公用事業公司提出幾個潛在挑戰，例如：乾旱頻率和持續時間增加、降水和洪水增加、水質可能惡化以及服務需求的變化。我們維持着一個持續的設施規劃過程，這種規劃或新標準的頒佈可能會導致需要額外的資本支出或提高我們的運營成本，包括保險成本。由於與氣候變化相關的天氣波動的不確定性，我們無法預測其對我們的業務、財務狀況或運營結果的潛在影響。儘管任何潛在的支出和運營成本可能會以更高的費率的形式收回，但不能保證管理我們業務的各個州公用事業委員會會批准提高費率，使我們能夠收回這些支出和成本。如果沒有足夠的費率恢復，我們遵守氣候變化天氣相關措施的成本可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生負面影響。

氣候變化法律法規已經通過，並正在提出，要求遵守温室氣體排放標準，以及其他氣候變化倡議和報告，這可能會影響我們的業務、財務狀況或運營結果。

氣候變化正在全球範圍內受到越來越多的關注。許多科學家、立法者和其他人將全球變暖歸因於包括二氧化碳在內的温室氣體(GHG)水平的增加。頒佈和提議的氣候變化法律和條例可能會限制和徵收與覆蓋實體温室氣體排放相關的費用，並需要額外的監測/報告。例如，2022年8月，《減少通貨膨脹法案》簽署成為法律，其中包括一項甲烷收費，預計將適用於某些石油和天然氣設施報告的年度甲烷排放量，

 

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這超過了某些甲烷排放門檻，從2024年開始。一些州還通過了能源戰略或計劃，目標包括減少温室氣體排放。例如，賓夕法尼亞州有天然氣行業的甲烷減排框架，這導致了允許的變化，其既定目標是減少井場、壓縮機站和管道的甲烷排放。目前，現有的温室氣體法律法規預計不會對公司的運營或資本支出造成實質性損害；然而，未來氣候變化監管要求的不確定性仍然存在。我們無法預測未來法律法規對我們的業務、財務狀況或經營結果的潛在影響。儘管這些未來的支出和監管合規成本可能會以更高的費率的形式收回，但不能保證管理我們業務的各個州公用事業委員會會批准提高費率，使我們能夠收回這些支出和成本。來自可再生能源的競爭可能會減少對天然氣的需求，這可能會影響我們未來的收益和現金流。與氣候變化相關的另一個潛在風險可能是更頻繁、更嚴重的天氣事件，這可能會增加我們修復受損設施和恢復對客户服務的成本。如果我們無法向客户提供公用事業服務，我們的財務業績將受到收入損失的影響，我們將不得不尋求監管部門的批准來收回恢復成本。

氣候變化和其他環境、社會和治理問題對許多投資者來説越來越重要，我們可能無法提供所有投資者想要的信息或實現我們的ESG目標。

氣候變化和其他環境、社會和治理問題，或稱ESG，對許多投資者來説越來越重要，包括我們目前的投資者。我們將注意力集中在ESG事宜以及我們的ESG目標、指標和活動與投資者的溝通上。這些目標和指標反映了我們目前的計劃和願望。我們實現這些目標和願望的能力受到許多風險和不確定因素的制約，其中許多風險和不確定因素依賴於他人的集體努力，或者可能不在我們的控制範圍之內。因此，我們不能保證任何此類聲明所反映或暗示的結果將會實現或實現。此外，ESG事項的標準和預期在繼續發展，可能會受到不同解釋的影響，這可能會導致我們的目標或進展發生重大修訂。我們也可能無法令人滿意地滿足與ESG相關的不斷髮展的標準、法規和披露要求。任何未能或被認為未能滿足不斷變化的利益相關者期望、額外的法規和行業標準和披露，或未能實現我們的ESG目標和指標，都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況或股票價格產生不利影響。

我們的供水，包括向客户提供的水，可能會受到各種潛在污染物的影響，這些污染物可能會導致我們的服務中斷、額外成本、收入損失、罰款、法律和/或法規，以及可能損害我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果的訴訟。

我們的供水，包括向客户提供的水，可能會受到污染，包括來自以下方面的污染物：

天然化合物或人造物質；

化學品和其他危險材料；

鉛和其他材料；

製造來源，如藥品和個人護理產品；以及

可能是蓄意或恐怖襲擊。

 

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根據水污染的性質，我們可能不得不中斷供水，直到我們能夠在可行的情況下從未受污染的水源取而代之，包括在可行的情況下從其他供應商購買水，或者繼續供水，限制飲用水的使用或更廣泛的限制，禁止除基本衞生和必要的消防以外的所有用途。我們可能會損失收入併產生大量成本，包括但不限於水質測試和監測的成本、“不消耗”費用、通過修改我們現有的處理設施或開發新的處理方法來處理污染源、購買替代水供應，或與訴訟相關的事項，包括政府執法行動。此外，淨化水源或我們的供水系統和處理廢物的成本也可能很高。污染造成的成本可能無法按我們向客户收取的費率收回，或可能無法及時收回。此外，如果我們選擇豁免客户的水費和排污費，我們可能會損失收入。如果我們不能及時或成本地充分處理受污染的供水或替代未受污染的水源的供水-如果我們的業務、聲譽、財務狀況和經營業績受到不利影響。 我們還可能受到：

因人類接觸污染物和/或我們供水中的有害物質而引起的後果索賠，包括有毒侵權行為；

其他環境損害索賠；

因供水中斷而導致客户業務中斷的索賠；

違反合同的索賠；

刑事執法行動；

監管罰款；或

其他索賠。

我們在遵守所有法律和法規的基礎上持續產生大量成本。新的或更嚴格的法律和/或法規可能會增加我們的成本。儘管我們可能會尋求通過提高客户費率來收回這些成本，但不能保證各個州的監管機構會批准這樣的上調。

我們一直致力於通過減少水的腐蝕性和添加可以防止鉛在管道和家庭中浸出的化學品來防止家庭管道來源的鉛浸出。我們有一個計劃，在啟動供水變化之前評估所有水源的變化。我們還專注於識別和刪除主要服務線，並鼓勵客户更換服務線中客户擁有的部分，因為在我們的主要更換計劃或其他維護活動中發現了這些服務線。2019年，我們為伊利諾伊州子公司服務的一些客户發起了一項“請勿消費”建議，這導致了收入損失和運營成本增加，我們預計其他成本和損失將額外收回。2019年，不消耗水的建議被取消，2022年，供水系統被確定符合聯邦鉛和銅規則。 我們向保險公司提出了2019年與請勿消費諮詢相關的成本和損失索賠，為此我們收回了部分成本和損失，並預計將額外收回其他成本和損失。

我們正在關注各種新出現的污染物，包括全氟和多氟烷基物質(PFAS)系列化學品和其他化學品以及飲用水中沒有任何聯邦監管標準的物質。我們遵守建議這些污染物防護標準的政府機構指南，並監督有關這些污染物的擬議標準和其他政府機構指南。2023年3月14日，美國環境保護局(EPA)宣佈了擬議的國家初級飲用水法規(NPDWR)，以處理六種PFAS化合物。NPDWR建議飲用水中的最高污染物水平(MCL)。預計環保局將在2024年敲定這項規定。該公司將被提供三年的窗口來遵守NPDWR，而《安全飲用水法》允許在州一級額外延長兩年，即合規期。我們預計，一旦最終敲定該法規，將導致某些處理工藝的改變或增加，這將需要增加資本支出和運營費用。本公司完成了對北PDWR的初步分析，並估計在合規期內至少投資4.5億美元的資本支出來安裝額外的處理設施，以遵守擬議的NPDWR。隨着建築施工計劃的完善，或者如果未來有更多的工地需要處理，這個數字可能會增加。此外，該公司估計，與測試有關的年度運營費用約佔安裝資本支出的5%(以今天的美元計算)，

 

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治療和處置。這些是初步估計，實際資本支出和支出可能會根據各種因素而有所不同，包括供應鏈問題和逐個站點的要求。

即使我們不對人類接觸我們供水中的污染和/或有害物質、其他環境破壞或客户業務中斷而產生的後果承擔責任，我們也可能會為維護我們的地位而招致成本和/或造成聲譽損害。我們的保險單可能不足以支付我們的辯護費用，或者在我們負有責任的情況下，這些索賠和發生的損失可能使我們很難在未來以可接受的費率獲得保險。此類索賠或行為可能損害我們的業務、聲譽、財務狀況和經營結果。

天然氣的運輸、分配和儲存涉及許多風險，可能導致事故和其他運營風險和成本。

天然氣的運輸、分配和儲存活動本身就涉及各種危險和運營風險，如泄漏、意外爆炸、第三方造成的損壞和機械故障，這些都可能造成巨大的經濟損失。這些風險可能導致嚴重的人身傷害、生命損失、重大財產損失、環境污染、作業減損和重大損失。管道和儲存設施位於居民區、商業中心和工業場地等人口稠密地區附近，可能會增加這些風險造成的破壞程度。這些活動還可能使公司面臨訴訟或行政訴訟。此類訴訟或訴訟可能導致針對公司的鉅額金錢判決、罰款或罰款，或以不利的條款解決。

 

我們受到聯邦和州法律法規的約束，要求公司通過識別和管理存儲和管道風險來保持一定的安全和系統完整性措施。此外，向人民供應和運輸天然氣的公司也受到與其活動有關的類似規定和其他限制。遵守這些法律和法規，或這些法律和法規未來的變化，可能會直接或間接導致資本、運營和其他成本的增加，這些成本可能無法及時收回，或根本無法按費率從客户那裏收回。根據行業慣例，我們為這些風險和損失中的很大一部分(但不是全部)提供保險。如果這些事件發生或法規發生變化，可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果產生不利影響。

與我們的業務運營和監管相關的風險

總體經濟狀況可能會影響我們的財務狀況和經營業績。

全面的經濟下滑可能會對我們的業務造成許多影響，並可能影響我們的財務狀況和經營業績。這些影響可能包括：

減少住宅用水用户的自選和康樂用水量，特別是在夏季，因為這類自選用水量通常是最高的；

減少住宅用户的天然氣使用量，特別是在冬季天然氣使用量通常最高的月份；

由於商業活動減少或轉向替代能源，工商業客户的使用量下降；

客户無力支付或延遲支付水電費的情況增加，或客户破產增加，這可能導致壞賬支出增加，融資成本增加，現金流減少；

由於新房開工量下降，客户自然增長率較低；以及

由於房屋空置，活躍客户數量下降。

普遍的經濟動盪也可能導致投資市場低迷，這可能會導致我們的養老金和其他退休後計劃的資產市場價值縮水和大幅波動。我們計劃的資產市場價值下降可能會增加我們對計劃所需的現金貢獻，並在隨後的幾年增加費用。超過歷史水平的通脹水平也可能導致監管滯後，從而影響我們的勞動回報和財務業績。

 

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此外，近年來，通脹和不斷上升的利率已經成為越來越令人擔憂的經濟領域。提供我們產品和服務的成本的變化，包括運營和資本成本的價格上漲，以及勞動力成本或借款成本的增加，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。我們會檢討公用事業委員會所批准的收費是否足夠，以應付提供服務的成本增加，以及在調整這些收費方面所固有的監管滯後。加息不具有追溯力，而且往往滯後於通脹導致的成本增長。有時，我們的受監管公用事業公司可能會簽訂利率和解協議，要求我們等待一段時間才能提交下一次基本利率增加請求。這些協議可能導致監管滯後，即費用的通貨膨脹增加或更高的借款成本可能不會反映在利率中，也可能還沒有要求，或者在基本建設項目完成時和開始收回利率之間可能存在差距。即使在温和通脹時期，通脹的影響也可能對我們的經營業績產生負面影響。控制運營費用的能力是影響未來業績的重要因素。

通貨膨脹可能對我們控制成本（包括營運開支及資本成本）的能力造成不利影響。

儘管通貨膨脹率之前一直很低，但在2021年下半年和2022年至2023年期間，通貨膨脹率大幅上升。此外，全球和整個行業的供應鏈中斷導致了勞動力、材料和服務的短缺。這種短缺導致了勞動力、材料和服務的通脹成本增加，並可能繼續導致成本增加，以及某些產品和原材料的稀缺。通脹、更高的利率和供應鏈壓力導致2022年和2023年某些運營和資本支出要求增加，我們預計這將持續到2024年。在通脹居高不下的情況下，我們的運營成本可能會進一步上升，勞動力成本也會增加。我們無法預測通貨膨脹率和利率的任何未來趨勢，如果通貨膨脹率大幅上升，以至於我們無法通過利率案件收回更高的成本，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

我們向客户收取的費率是受監管的。如果我們無法獲得政府批准我們的加息請求，或者如果批准的加息不及時或不足以收回我們的資本投資並賺取回報，收回費用或税收，或考慮到水、廢水或天然氣使用的變化，我們的盈利能力可能會受到影響。

我們向客户收取的費率取決於我們所在州的公用事業委員會的批准。我們不時地提出加價請求，以收回我們在公用事業工廠的投資和費用。我們維持和實現我們的財務目標的能力取決於我們通過向客户收取的費率收回我們的資本投資和支出並獲得回報。一旦向公用事業委員會提交了增加費率的申請，隨之而來的行政和聽證過程可能會漫長而昂貴，我們的費用可能並不總是完全可以收回。因此，我們要求提高費率的時間部分取決於與我們預計通過提高費率收回的投資和費用有關的行政程序的估計成本。此外，由於許多因素，税率上調的金額或頻率可能會減少或延長，這些因素包括我們經營公用事業的州的監管監管和所得税法律的變化，包括適用於我們的資本支出或符合條件的公用事業資產改善的税基折舊規定。我們不能保證未來的任何加價請求都會得到適當的公用事業委員會的批准；如果獲得批准，我們也不能保證這些加價將及時或充分地獲得批准。

在弗吉尼亞州、北卡羅來納州和肯塔基州，在某些情況下，我們可能會根據各自監管委員會正在等待的費率申請向我們的自來水公司客户收費，這將允許臨時利率。此外，一些公用事業委員會授權使用費用延期和攤銷，以便對我們的運營收入產生影響，金額接近費率申請中要求的金額。在最終裁決之前開具和收取的額外收入將根據裁決結果退還給客户。我們確認的收入和遞延的費用反映了對裁決最終結果的估計。如果請求被完全或部分拒絕，我們可能被要求向客户退還部分或全部迄今開出的收入，並註銷部分或全部遞延費用。

 

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目錄表

我們收入的變化可能與我們的費率基礎的變化不同.

我們的業務是資本密集型的，需要大量的資本投資來增加或更換物業、廠房和設備。這些資本投資創造了在提供受監管的公用事業服務中使用和有用的資產，因此提高了我們的費率基礎，我們在此基礎上通過監管過程產生收益。然而，我們報告的收益的變化可能會由於幾個因素而與我們的費率基礎在給定時期內的變化不同，這些因素包括：費率案例的時機和此類費率案例的條款；由於運營成本的變化而導致的特定時期的超額或不足收益；税率或資本投資的税收處理的影響，包括維修税的影響；不符合費率案例之間的直接收益控制的資本支出；尚未包括在費率基礎中的收購；以及股權發行。我們預計，我們可能會經歷收益增長低於利率基礎增長的時期；這種差異可能是實質性的，並可能在多個報告期內持續下去。

如果簽約的天然氣供應和州際管道服務不可用、不能及時交付，或者如果聯邦法規減少了可用產能，我們滿足客户天然氣需求的能力可能會受到損害，這可能會導致客户流失，並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們負責獲得足夠的天然氣供應、州際管道能力和存儲能力，以滿足當前和未來客户的高峯、年度和季節性天然氣需求。我們依賴第三方服務提供商，因為我們從州際來源購買部分天然氣供應，並依賴州際管道將天然氣輸送到我們的分配系統，此外，本地生產的天然氣還直接輸送到我們的管道系統。聯邦能源管理委員會(FERC)對從州際來源獲得的天然氣的運輸進行監管，監管政策的任何變化都可能增加我們的運輸成本或降低我們的可用管道能力。州際管道運力的下降，州際管道運輸服務的競爭加劇，或者管道天然氣供應的其他中斷，都可能減少我們正常的州際天然氣供應。此外，聯邦或州立法可能會限制或限制天然氣鑽探，這可能會減少可用天然氣的供應。如果我們無法獲得可靠和充足的天然氣供應或足夠的管道能力來輸送天然氣，我們可能無法滿足客户的要求，導致客户流失，並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

People傳統上使用當地生產作為供應來源，以滿足其部分供應需求。為了將當地天然氣吸收到其系統中，People建立了管道和相關設施網絡，將天然氣輸送到天然氣生產地的客户或消耗最多的服務地區的人口稠密地區，在夏季的幾個月裏，輸送到People的系統內和系統外存儲設施。這個設施網絡包括集合線、壓縮機站和傳輸線。People已經與不同的生產商簽訂了天然氣採購協議，以供應當地生產的天然氣。例如，如果當地天然氣生產商不再鑽探油井以抵消天然油井產量下降的影響，或者如果這些生產商決定停止生產或向另一條管道開採，則可能會出現供應減少的情況。州和聯邦立法或法規也可能限制鑽探活動，進而限制天然氣供應。如果供應有限，我們將面臨可能以更高成本購買天然氣供應，可能無法找到替代天然氣供應，從而可能無法滿足客户要求，導致客户流失，並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的自來水和廢水處理廠、供水和廢水管道網絡或蓄水池的任何故障都可能導致損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們的運營子公司通過廣泛的管道網絡處理水和廢水、分配水、收集廢水，並將水儲存在水庫中。大型處理廠、管道或儲水池的故障可能會導致人員受傷或財產損失索賠。大型處理廠、管道或水庫的故障也可能導致我們需要關閉一些設施或部分網絡進行維修。這樣的故障和關閉可能會限制我們向客户供應足夠質量和數量的水或根據政府監管機構(包括州公用事業委員會)規定的標準收集和處理廢水的能力，並可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。任何業務中斷或其他損失可能不在保險單的承保範圍內，或可在費率中追回，這些損失可能使我們難以在未來以可接受的費率獲得保險。

 

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目錄表

我們的設施可能成為恐怖分子或其他蓄意襲擊的目標，這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

除了此處單獨的風險因素中描述的對我們的供水的潛在污染或蓄意氣體爆炸之外，我們在我們的設施中保持安全措施，並提高員工和公共安全官員對我們的公用事業系統的潛在威脅的認識。我們已經並將繼續承擔安全預防成本的增加，以保護我們的設施、運營和供應，根據州監管政策，其中大部分已經可以收回。雖然安保增加的成本，包括資本支出，可能是巨大的，但我們預計這些成本將繼續在公用事業費率中收回。儘管我們採取了安全措施，但如果發生恐怖事件或對我們公用事業系統的其他襲擊，我們可能無法控制結果。這樣的事件可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們的業務受到天氣條件的影響，並受季節性波動的影響，這可能會損害對水和天然氣服務的需求，以及我們的業務、財務狀況和運營結果。

在温暖的月份對我們的水的需求通常比在涼爽的月份更大，這主要是因為與灌溉系統、游泳池、冷卻系統和其他室外用水有關的額外用水需求。全年，特別是在通常較温暖的月份，需求將隨着氣温、降雨量和降雨頻率的不同而變化。如果在通常較熱的月份氣温低於正常，如果降雨量比正常多，或者降雨量比正常更頻繁，對我們的水的需求可能會減少，並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。在伊利諾伊州，我們的運營子公司採用了收入穩定機制，允許我們在一段時間內確認州PUC授權的收入，而不是基於該期間的售水量，並有效地減少天氣和用水量變化的影響。

People的收入具有季節性和温度敏感性，每年因天氣狀況而異，由於氣温下降和供暖需求增加，People收入的很大一部分發生在今年第一季度和第四季度。2023年，第一季度和第四季度的這一比例達到了73%。這會減少我們在春季和夏季的季度收入。此外，温暖的天氣條件可能會減少People在任何一年的天然氣銷售量，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。最後，顯著低於正常的天氣條件可能會大幅增加天然氣使用量，給我們的運營和為客户提供服務的能力帶來挑戰。

由於節約努力而導致的住宅客户用水量和天然氣使用量的減少，以及更高效的電器和熔爐的影響，可能會損害對我們公用事業服務的需求，並可能減少我們的收入和收益。

由於節約意識的提高，以及更多使用更高效的管道裝置和用具的影響，每個住宅客户的用水量普遍下降。公用事業委員會在釐定收費時，通常會考慮這些漸進而長期的改變，而用水量的短期改變，即使是重大的改變，也未必能在我們收取的水費中完全反映出來。我們依賴向住宅用户徵收的用水量差餉所產生的收入。如果我們無法獲得未來的費率上調來抵消住宅客户用水量的減少，以彌補我們最初尋求上調費率的投資、費用和回報，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

此外，隨着時間的推移，隨着更節能的電器和爐子的安裝以及節能計劃的實施，客户的平均天然氣消耗量有所下降。如果我們無法有效競爭或如果客户進一步減少他們的天然氣需求，我們可能會失去現有客户，向客户銷售更少的天然氣和/或無法獲得新客户，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

 

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目錄表

乾旱條件和政府強制實施的用水限制可能會影響我們為當前和未來客户提供服務的能力，並可能影響我們的客户使用我們的水，這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們依賴充足的水供應來滿足客户目前和未來的需求。乾旱條件可能會干擾我們的供水來源，並可能損害我們向現有和未來客户供應足夠水量的水的能力。我們的供水中斷可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。此外，政府在乾旱條件下的用水限制可能會導致對我們的水的需求減少，即使我們的水供應足以在這些乾旱條件下為我們的客户服務，這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

如果我們的任何水壩或水庫出現故障，或需要維修、升級或拆除，可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們的幾個供水系統包括各種大小的蓄水壩和水庫。儘管我們相信我們的大壩審查計劃，包括定期檢查和其他工程研究，將確保我們的大壩結構健全和維護良好，但大壩的崩潰可能會導致嚴重的下游破壞，並可能導致財產損失或傷亡索賠。我們定期檢查我們的大壩併購買責任保險來承保此類風險，但根據下游損害的性質和失敗的原因，保險範圍的保單限額可能不夠，所發生的損失可能使我們難以在未來以可接受的費率獲得保險。大壩坍塌也可能導致我們的水處理和抽水設施受損或中斷，這些設施通常位於我們的大壩和水庫的下游。這些設施的嚴重損壞或原水蓄水池儲水量的顯著下降，可能會影響我們向客户提供水的能力，直到這些設施和足夠的原水蓄水池能夠恢復。維護水壩的估計成本已包括在我們的資本預算預測中，雖然到目前為止，這些成本可以在差餉中收回，但不能保證及時或足夠地增加費率，以在未來收回這些成本。

我們的業務地理上集中在賓夕法尼亞州，這使得我們容易受到影響賓夕法尼亞州的風險的影響。

雖然我們在許多州經營水、廢水和天然氣公用事業基礎設施，但我們的業務集中在賓夕法尼亞州。因此，我們的財務結果在很大程度上受到政治、資源供應、勞動力、公用事業成本和監管風險、經濟狀況、自然災害和其他影響賓夕法尼亞州的風險的影響。

聯邦和州環境法律法規對我們的運營提出了實質性的合規性要求。我們的運營成本可能會大幅增加，以符合聯邦和州環境機構實施的新的或更嚴格的監管標準。

我們的水、廢水和天然氣服務受各種聯邦和州環境保護以及健康和安全法律法規的管轄，包括聯邦《安全飲用水法》、《清潔水法》、《清潔空氣法》、《資源保護和回收法》和類似的州法律，以及美國環保局和州環境監管機構根據這些法律發佈的聯邦和州法規。除其他事項外，這些法律法規還確立了飲用水和排放到美國水域的標準和標準，以及大壩安全、空氣排放和殘渣管理。根據這些法律，我們的運營需要從環境監管機構獲得各種環境許可證。該公司經常尋求收購廢水系統，其中一些系統可能具有可能溢出的廢水和雨水系統，並受到美國環保局的加強監管。我們不能向您保證我們將在任何時候完全遵守這些法律、法規和許可。如果我們不遵守這些法律、法規或許可，我們可能會被監管機構罰款或以其他方式制裁，這種不遵守可能會導致民事訴訟。環境法律法規復雜多變。隨着時間的推移，這些法律及其執行往往會變得更加嚴格。雖然我們已經為未來的資本和運營支出編制了預算，以符合這些法律和我們的許可，但可能會實施新的或更嚴格的標準，這將需要額外的資本支出或增加我們的運營成本。儘管這些支出和成本可能會以更高的費率的形式收回，但不能保證監管我們業務的各個州公用事業委員會會批准提高費率，使我們能夠

 

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收回這些支出和成本。總而言之，我們不能向您保證，我們遵守當前和未來的環境、健康和安全法律的成本不會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

此外，發現目前未知的環境條件，包括以前的人造氣體工廠廠址，以及根據環境法律和法規提出的索賠可能會導致支出和負債，這可能是實質性的，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性損害。

我們越來越依賴我們的信息技術系統的持續和可靠的運行，包括我們的第三方供應商的系統，而這些系統因網絡安全攻擊、與新系統實施或集成相關的風險或其他事件而導致的中斷可能會損害我們的業務。

我們依賴我們的信息技術系統，包括我們第三方供應商的系統，與我們的業務運營相關，特別是在客户服務和賬單、會計方面，在某些情況下，我們的處理、儲存和泵送設施以及我們的天然氣管道的監控和運營。此外，我們依靠我們的系統來跟蹤我們的公用事業資產，並管理維護和建設項目、材料和用品以及我們的人力資源職能。這些系統的丟失或這些系統的運行出現重大問題，可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。如果新的或升級的信息技術系統有缺陷、沒有正確安裝或沒有適當地整合到運營中，我們還可能受到系統或網絡中斷的不利影響。此外，我們的信息技術系統可能容易受到以下類型的網絡安全攻擊或其他事件的破壞或中斷：

停電、計算機系統故障以及互聯網、電信或數據網絡故障；

操作人員疏忽、員工操作不當或對員工進行監督的；

數據的物理和電子損失；

計算機病毒、網絡安全攻擊、蓄意安全漏洞、黑客攻擊、拒絕服務行動、盜用數據和類似事件；

在升級或改裝我們的資訊科技系統方面遇到困難；以及

颶風、火災、洪水、地震等自然災害。

 

儘管我們不認為我們的系統比其他類似組織面臨更大的網絡安全攻擊風險，但我們的信息技術系統可能容易受到上述類型的網絡安全攻擊或其他事件或其他類似行動的破壞或中斷，並且此類事件可能在一段時間內無法被發現。此類網絡安全攻擊或其他事件可能導致：

客户、財務、員工或運營數據的丟失或泄露；

中斷帳單、託收或正常的現場服務活動；

中斷對業務系統的電子監測和控制；

延遲財務報告和其他正常管理職能；以及

系統正常運行中斷。

與網絡安全攻擊或其他事件相關的可能影響可能包括：與數據丟失、被盜或受損相關的補救成本；數據處理或物理系統的修復；網絡安全保護成本增加；對我們遵守監管和環境法律法規(包括飲用水標準)的不利影響；訴訟；收入損失；以及聲譽損害。我們維持保險以幫助支付與網絡安全攻擊或其他事件相關的費用，但我們不能保證此類保險將為任何特定類型的事件或事件提供保險，或此類保險是否足夠，並且發生的損失可能使我們難以在未來以可接受的費率獲得保險。

 

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我們有一個適當的網絡安全控制框架。我們在日益增長的威脅環境中監控我們的控制有效性，並不斷採取行動改善我們的安全態勢。我們不能向您保證，儘管採取了這些措施，任何形式的系統故障或數據安全漏洞都不會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的水或廢水公用事業系統可能會受到政府實體的譴責或採取其他方法。

在我們的子公司運營水或廢水公用事業系統的州，我們子公司的部分業務可能會被市政府通過以下一種或多種方式收購：

徵用權；

原特許經營權授予或保留給直轄市或行政區的購買權；

根據子公司成立或獲得許可所在州的法律給予或保留的購買權。

市政府對這種收購所支付的價格通常是根據徵用權項下的適用法律確定的。在其他情況下，價格可以由當事人選擇的評估師談判、確定或根據國家法律或特定特許經營權或特許權中規定的公式計算。我們相信，我們的運營子公司將有權獲得任何被譴責的資產的公平市場價值。然而，不能保證被譴責的資產收到的公平市場價值會超過賬面價值。

在極少數情況下，在我們南部的一個州，我們的運營部門附近有市政擁有的供水或廢水系統在這種情況下，市政所有的系統可能會試圖向連接到我們的電源的客户提供服務，導致我們的電源變得過剩或未得到充分利用，而沒有得到補償。

我們所得税責任的最終確定可能與我們的所得税規定有很大不同。

在確定我們的所得税撥備時，需要做出重大判斷。我們對所得税撥備的計算取決於我們對我們所在司法管轄區適用的營業税法律的解釋。此外，我們的所得税申報單要接受國税局和其他税務機關的定期審查。我們的一些子公司使用一種税務會計方法，允許對符合條件的公用事業資產改進成本進行支出，這些成本以前出於税收目的而被資本化和折舊。我們確定什麼是資本成本，什麼是公用事業資產改善的減税，可能會受到後續調整的影響，可能會影響已確認的所得税優惠。

儘管我們相信我們的所得税估計是適當的，包括不確定税收狀況的任何税收準備金或遞延税項資產的估值免税額，但不能保證我們所得税負債的最終確定不會與我們的所得税撥備中反映的情況有實質性差異；無論是更高還是更低。如果我們被評估額外的所得税，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

廢水處理作業有很大的風險，可能會產生很大的成本。

廢水收集和處理涉及各種獨特的風險。如果收集或處理系統失靈或不能正常運行，或者如果發生泄漏，未經處理或部分處理的廢水可能會排放到財產或附近的溪流和河流中，造成各種損害和傷害，包括環境破壞。這些風險在大量降雨或洪水期間最為嚴重，這是廢水溢出和系統故障的主要原因。此類損害和傷害造成的責任可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

 

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目錄表

停工和其他勞動關係問題可能會損害我們的經營業績。

我們受監管的水和受監管的天然氣部門約50%的勞動力根據與工會的22份勞動合同加入工會，這些合同將在不同的時間到期，直到2028年。鑑於醫療和退休福利成本不斷上升，未來的合同談判可能會很困難。當我們與工會談判解決這些問題時，我們面臨着停工和其他勞工行動的風險，這些問題可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。我們不能向您保證，我們的勞動力問題在未來會得到有利的解決，或者我們不會經歷停工。

與勞動力相關的風險可能會影響我們的運營結果。

我們面臨着各種與勞動力相關的風險，包括我們將無法為我們的供水、廢水和天然氣運營吸引和留住合格的人員，我們將無法隨着這些工人的退休而有效地將老齡化勞動力的知識和專業知識轉移給新人員，以及我們將無法與代表我們某些工人的工會達成集體談判安排，這可能導致停工。此外，我們依賴外部資源來補充我們的勞動力，包括對我們的基礎設施更換計劃至關重要的施工人員。我們面臨與這些外部資源相關的風險，就像我們面臨與我們自己的勞動力相關的風險一樣。因此，我們可能無法聘用或留住足夠數量的具有公用事業、水或天然氣行業知識的人員，或者面臨與技能發展和知識轉移相關的漫長時間段。如果不能解決這些風險，可能會導致業務和安全風險增加以及成本增加。即使制定了合理的計劃來解決繼任規劃和勞動力培訓問題，我們也無法控制未來合格勞動力的可用性。如果我們不能成功地吸引和留住合適的合格勞動力，可能會對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。

第三方重要商品或服務供應的重大或長期中斷可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們的業務依賴於供應商源源不斷的重要商品和服務。在獲得重要用品或服務方面的中斷或長期延誤，如維護服務、購買的水、化學品、公用管道、閥門、消防栓、電力或其他材料，可能會損害我們的公用服務和我們遵守所有法規要求運營的能力，這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。在某些情況下，我們依賴第三方提供重要服務(如客户賬單打印和郵寄活動、支付處理或我們某些部門的公用事業服務運營)，這些服務的中斷可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。重要商品和服務供應延遲或中斷的一些可能原因包括：

我們的供應商可能無法提供足夠數量的符合我們規格的材料；

我們的供應商可能向我們提供的水不符合適用的質量標準或受到污染；

我們的供應商提供給我們的天然氣可能不符合質量標準，或者體積或壓力不足；

我們的供應商可能會因公共衞生威脅、自然災害、罷工、停工、政治糾紛或其他此類行為而面臨生產或發貨延誤；

一家或多家供應商可以對其提供的產品和服務系列進行戰略性調整；以及

我們的一些供應商，如小公司，可能比規模較大、歷史悠久的公司更有可能遇到財務和運營困難，因為它們的財政和其他資源有限。

由於上述任何因素，我們可能需要為我們所依賴的材料和服務尋找替代供應商。因此，我們可能會在以合理價格及時和充足地從此類替代供應商那裏獲得適當的材料和服務方面遇到延誤，這可能會中斷對我們客户的服務，並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

 

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目錄表

我們在很大程度上依賴於我們管理團隊成員的服務，這些人中的任何一個人的離開都可能導致我們的經營業績受到影響。

我們的成功在很大程度上取決於我們管理團隊持續的個人和集體貢獻。失去我們管理團隊任何成員的服務，或無法聘用和留住有經驗的管理人員，都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們可能會因管道完整性和其他類似計劃及相關維修而招致鉅額成本和責任。

人民管道的某些作業受到管道安全法律法規的約束。美國運輸部管道和危險材料安全管理局通過了一項規定，要求管道運營商制定完整性管理計劃，包括更頻繁地檢查和採取其他措施，對位於“高後果區域”的輸送管道進行檢查，這些區域是泄漏或破裂可能造成最大危害的區域。這些規定要求管道運營商，包括People，除其他外：

對管道完整性進行持續評估;

制定基線計劃，優先評估覆蓋的管道段；

確定可能影響高後果地區的適用威脅並確定其特徵；

改進數據收集、集成和分析；

制定業績管理、記錄保存、變更管理和溝通的流程；

在有需要時維修和補救管道；以及

實施預防和減輕措施。

 

我們需要維護旨在評估管道完整性的管道完整性測試計劃。還要求People為所有分銷資產建立和維護分銷誠信管理計劃。該計劃需要用於識別分配系統的風險和威脅的協議。該計劃結合了一個相對風險模型來衡量對這些威脅的風險降低。任何修復、補救、預防或減輕措施都可能需要大量的資本和運營支出。如果我們不遵守適用的法規和相關規則、法規和命令，我們可能會受到重罰和罰款。

我們的流動資金以及在某些情況下，在天然氣價格大幅上漲期間購買天然氣的成本可能會對我們的流動性和運營結果產生不利影響。

受人民監管的公司主要通過需求合同相結合的方式購買天然氣供應，其中一些合同包含最低購買義務、月度現貨採購合同和遠期採購合同。根據遠期購買合同購買天然氣所支付的價格是在天然氣交付之前確定的。此外，在非供暖月份，購買的天然氣的一部分被注入天然氣儲存設施，並從儲存中提取，以便在供暖月份交付給客户。

我們的短期借款需求和流動性也受到天然氣業務季節性的重大影響。例如，由於極端天氣事件、地緣政治力量或監管政策變化而導致的天然氣價格變化，以及由於例如低於預期的季節性温度而導致的供應客户需求所需的天然氣數量，可能會顯著影響我們需要購買的天然氣的價格和數量以及此類購買的時機，進而影響我們的借款要求和流動性狀況。如果我們無法以合適的價格獲得足夠的天然氣供應(例如，由於更極端的冬季條件)，我們可能需要購買額外的天然氣供應或以更高的價格購買天然氣，這可能會對我們的借款水平、流動性和財務狀況產生不利影響。

People的費率表包含購買天然氣調整(PGA)條款，允許申請費率調整以收回購買天然氣的成本。如下文所述，待監管機構批准後，購買天然氣成本的變動將流向客户，並可能影響無法收回的金額和現金流，因此可能影響我們的財務狀況和經營業績。

 

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目錄表

州監管委員會臨時批准PGA的變更，但條件是退款以及隨後的審計和審慎審查的結果。由於這種審查程序，存在不允許全部收回這些費用的風險。我們還受到有關可從客户那裏回收的損失和下落不明氣體量的法規和標準的約束。任何對購買天然氣成本的實質性扣除都將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們收取的天然氣價格上漲也可能對我們的業務產生不利影響，因為價格上漲可能會導致客户減少使用量，並導致一些客户難以支付由此產生的更高賬單。這些較高的價格可能會增加壞賬支出，最終減少收益。此外，購買天然氣價格的快速上漲可能會導致短期債務的增加。

我們的不受監管的天然氣業務使用需求合同的組合來購買天然氣，其中一些合同包含最低購買義務、每月現貨購買合同和遠期購買合同。儘管旨在平衡供需的努力在一定程度上緩解了不受監管公司的價格風險，但準確預測需求的能力存在實際限制，如果做不到這一點，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

商譽賬面價值的減值可能會對我們的綜合運營結果和淨值產生負面影響。

我們通過收購公用事業系統和企業獲得了大量商譽。截至2023年12月31日，商譽的賬面淨值為2,340,738,000美元，佔我們總資產的13.9%。在餘額中，2,277,447,000美元與我們受監管的天然氣報告單位有關。商譽最初按公允價值入賬，不會至少每年攤銷和審查減值，或在出現減值指標時更頻繁地進行減值審查。被認為重要的指標包括業績相對於預期經營業績的變化、顯著的負面行業或經濟趨勢，包括利率上升，或我們的股票價格和/或市值在持續一段時間內大幅下降。如果出現某些因素，我們可能需要在我們的商譽減值確定期間，在我們的合併財務報表中將重大的非現金費用計入收益。任何此類非現金費用都可能對我們的運營結果和淨資產產生實質性的不利影響。

與公共衞生威脅相關的風險

全球或地區衞生大流行、流行病或類似的公共衞生威脅可能對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和流動性產生負面影響。

新冠肺炎疫情等公共衞生威脅以及為遏制其傳播而採取的措施，對全球經濟、我們的員工、客户和第三方業務合作伙伴產生了廣泛影響。公共衞生威脅在未來可能以多種方式對我們的業務產生實質性影響，包括但不限於以下概述：

商業客户的需求減少，對我們受監管的公用事業服務的需求發生變化；

由於我們的員工或我們所依賴的其他公司的員工停工和/或生病以及旅行限制，延遲我們向客户提供服務的及時性；

負面影響我們客户的財務狀況以及他們為我們的產品和服務付款的能力，我們因不付款而切斷服務的能力可能有限，州監管機構可能會強制實施賬單延遲計劃；

可能會大大或完全限制或限制公用事業委員會批准或授權我們可能就受監管的水和天然氣業務提出的申請和其他請求的能力；以及

我們供應鏈的延遲以及我們完成維護、維修和資本計劃的能力，這可能會導致中斷和成本增加。

 

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目錄表

 

全球或地區衞生大流行、流行病或類似的公共衞生威脅的這些和其他影響也可能導致本年度報告和我們不時提交給美國證券交易委員會的其他報告中的許多其他風險加劇。我們可能無法及時預測或應對所有影響，以防止對我們的運營結果、財務狀況和流動性造成短期或長期的不利影響。公共衞生威脅對我們業務的最終影響取決於我們不知道或無法控制的因素，包括疫情的持續時間和嚴重程度，以及為遏制其傳播和減輕其對公共衞生的影響而採取的第三方行動。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生負面影響，影響可能是實質性的。

與公司資本需求和普通股相關的風險

我們有大量的債務，因此，公司可能更難償還或再融資其債務或採取其他行動，公司可能需要轉移現金來支付償債費用。

截至2023年12月31日，我們的長期和短期債務餘額總計為7,098,131,000美元。鉅額債務可能會：

使公司在債務到期時償還或再融資變得更加困難和/或代價高昂，特別是在不利的經濟和行業條件下，因為收入的減少或成本的增加可能導致運營現金流不足以按計劃償還債務；

限制公司尋求其他戰略機會或對其經營的業務和行業部門的變化做出反應的靈活性，從而使公司相對於負債較少的競爭對手處於競爭劣勢；

要求公司可用現金的很大一部分用於償還債務，從而減少了可用於營運資本、資本支出、開發項目、收購、股息支付和其他一般公司用途的現金，這可能會損害公司的增長前景；

導致本公司債務的信用評級下調，這可能限制本公司以優惠條款或根本不借入額外資金的能力，並提高其信貸安排下的利率和可能產生的任何新債務；

使公司更難籌集資本用於營運資金、資本支出、支付股息、推行戰略舉措或用於其他目的；

導致利息支出增加，如果公司當前或未來借款的利率上升，利息支出可能會進一步增加；以及

要求在其債務工具下對公司施加額外的實質性不利條款、條件或契諾，這些條款、條件或契諾可能包括，例如，對額外借款的限制和對其資產使用的具體限制，以及對其創建留置權、支付股息、從其子公司接受分配、贖回或回購其股票或進行投資的能力的禁止或限制，其中任何一項都可能阻礙其進入資本市場，限制或延遲其執行資本支出計劃的能力，或以其他方式限制其在開展業務時的靈活性，並使其更容易受到經濟衰退和不利的競爭和行業條件的影響。

根據本公司目前及預期的經營業績及財務狀況，本公司相信其營運現金流量，連同借款所得款項，以及在資本市場發行股權及債務證券，將在綜合基礎上產生足夠的現金，以支付根據本公司及其現有附屬公司的現有信貸安排、債權證及其他管理其未償債務的工具而到期的所有本金及利息。然而，該公司的預期是基於許多估計和假設，並受到許多不確定因素的影響。

 

35

目錄表

我們的業務需要大量的資本支出，這在一定程度上取決於我們獲得適當資金的能力。資本市場的混亂可能會限制我們獲得資本的途徑。如果我們無法獲得足夠的資本，或者如果借款成本增加，可能會損害我們的業務、財務狀況、經營業績和支付股息的能力。

我們的業務是資本密集型的。除了通過我們的收購戰略為客户增長提供資金所需的資本外，我們每年還投資大量資金用於物業、廠房和設備的增建或更換。我們從運營、開發商和其他人的貢獻和墊款、債務發行和股權發行中獲得資本支出的資金。我們已經連續支付了79年的股息，我們的董事會認識到我們的普通股股東對我們歷史支付記錄和未來預期股息支付的重視。我們通過收購繼續增長以及維持和實現我們的財務目標的能力取決於是否有足夠的資本可用，我們可能無法以有利的條件或根本無法進入資本市場。另外，如果將來我們的信貸安排得不到續期，或我們的短期借款被要求償還，我們將需要尋找其他融資來源；然而，我們不能保證這些替代融資來源將以我們可以接受的條款獲得。如果我們無法獲得足夠的資本，我們可能需要採取措施，通過減少資本支出或股息支付來節省現金，我們進行收購的能力可能會受到限制。資本支出的減少可能會導致潛在收益增長放緩，影響我們滿足環境法律法規的能力，並將我們改善或擴大公用事業系統的能力限制在我們認為合適的水平。不能保證我們將來能夠以合理的條款和條件獲得足夠的資本，用於擴建、建設和維護。此外，重大基本建設項目的延遲完成可能會推遲通過差餉收回與這些項目相關的資本支出。

如果借貸成本繼續上升，我們可能無法通過差餉收回增加的資金成本。無法通過利率收回更高的借貸成本，或者與開始復甦所需時間相關的監管滯後，可能會損害我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流。

我們無法遵守貸款和債務協議下的債務契約，可能會導致提前還款義務。

根據我們的一些貸款和債務協議，我們有義務遵守債務契約。不遵守我們貸款和債務協議下的契約可能會導致違約事件，如果不治癒或免除違約，可能會導致我們被要求在這些借款到期日之前償還或為其融資，限制未來的借款，導致我們拖欠其他債務，並增加借款成本。如果我們被迫償還或再融資(以不太優惠的條件)這些借款，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會因為獲得資本的機會減少、成本和利率上升而受到損害。

我們普通股的價格可能會波動。這種波動可能會影響出售我們普通股的價格，而出售或轉售大量我們的普通股可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

出售或發行大量我們的普通股，或認為可能會發生額外的出售或發行，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，即使業務做得很好。此外，大量普通股的可供出售可能會對其市場價格產生不利影響。上述任何一項也可能削弱我們通過出售股權證券籌集額外資本的能力。

 

36

目錄表

項目1B

未解決的員工意見

無

項目1C

網絡安全城市

風險管理和戰略

在我們的企業風險管理流程中，我們識別、優先處理和監控可能影響公司的關鍵風險，包括來自網絡威脅的風險。我們的網絡安全計劃與國家標準與技術研究所(NIST)的網絡安全框架保持一致。我們擁有企業範圍內的安全策略、標準和控制，這些策略、標準和控制結合了安全工程、技術架構和數據保護方面的最佳實踐，支持合規。我們的計劃包括加密、數據屏蔽技術、防止數據丟失技術、身份驗證技術、授權管理、訪問控制、反惡意軟件和通過專用網絡傳輸數據，以及其他旨在防止未經授權訪問信息的程序。我們還實施了專門的計劃，如企業範圍的通信、演示、網絡釣魚模擬和針對特定角色的重點培訓，以及所有員工所需的一般網絡安全培訓計劃。我們還聘請第三方定期審查我們的安全框架控制，以促進客觀性。我們識別、評估和管理網絡威脅的重大風險的流程包括與第三方服務提供商相關的風險，包括基於雲的平臺。我們認為，這些進程為我們提供了對潛在網絡威脅的全面評估。

我們對我們的信息技術，包括我們的客户數據，以及在某些情況下，對我們的處理、存儲、抽水和管道基礎設施的監控和運行，保持網絡安全保護措施。我們依賴我們的信息技術系統來經營我們的業務，特別是在客户服務和賬單、會計方面，在某些情況下，我們還監測和運行我們的處理、儲存、抽水和管道基礎設施。此外，我們依靠我們的系統來跟蹤我們的公用事業資產，並管理維護和建設項目、材料和用品以及我們的人力資源職能。

到目前為止，來自網絡安全威脅的風險尚未對本公司產生重大影響，我們認為這些風險不太可能對本公司產生重大影響，包括其業務戰略、財務狀況或運營結果。請參閲第1A項-風險因素以獲取更多信息。

治理

管理的角色-我們的網絡安全計劃由一個由高級商業領袖組成的跨職能委員會監督，並由我們的首席信息官和信息安全董事領導。該管理委員會每兩個月召開一次會議，負責監督我們的網絡安全戰略，確保網絡風險得到管理，並確保該計劃與業務目標和目的保持一致。我們的首席信息官和信息安全董事都接受過正規的信息技術教育；擁有在公司信息和技術職能部門工作的豐富經驗；並定期接受網絡安全相關主題的培訓和教育。

董事會的角色-董事會設有風險和投資政策委員會(“RP委員會”)，其主要目的是協助董事會履行其監督職責。RP委員會監督公司的許多風險管理做法，包括網絡安全風險。我們的首席信息官兼信息安全董事至少每季度向RP委員會提供有關網絡安全風險、威脅、政策和實踐的關鍵發展以及相關風險暴露的最新信息，並根據需要更頻繁地提供。當在RP委員會會議上討論時，RP委員會主席向全體董事會報告其討論情況。此外，管理層每年至少更新一次董事會全體成員的最新情況，並根據需要更頻繁地提供更新。董事會每年審查和批准資本預算和運營預算，最終審查和批准用於網絡安全措施的金額。

 

 

37

目錄表

第二項。

屬性

我們受監管的供水屬性包括輸配水管和廢水收集管道、自來水和廢水處理廠、抽水設施、水井、水箱、水錶、管道、大壩、水庫、建築物、車輛、土地、地役權、通行權，以及用於我們系統運營的其他設施和設備，包括收集、處理、儲存和分配水以及收集和處理廢水。我們幾乎所有的處理、儲存和分配財產都由我們的子公司擁有，我們財產的很大一部分受到抵押或契約的留置權的約束。這些留置權確保了我們子公司長期負債的債券、票據和其他證據。對於我們通過行使徵用權獲得的一些財產和我們購買的其他財產，我們只擁有供水用途的所有權。我們擁有、運營和維護大約14,450英里的輸電和配電幹線、24個地表水處理廠、許多井處理站和203個廢水處理廠。其中一小部分物業是以長期租賃的形式出租的。

我們受監管的天然氣資產包括大約15,400英里長的天然氣分配幹管，直徑從0.5英寸到36英寸不等，1700英里長的集輸管道，以及300英里的州內傳輸/儲存管道。此外，在我們為天然氣客户提供服務的每個城市、城鎮和農村地區，我們都擁有位於客户住所的地下燃氣總管和服務管道、計量和調節設備以及維持壓力所需的區域調節設備。除了少數例外，我們從第三方接收氣體的測量站由他人擁有、運營和維護，我們的分配設施從測量設備的出口開始。這些設施，包括氣味設備，通常位於供應商擁有的土地上。

下表顯示了截至2023年12月31日，我們在主要運營州的淨財產、廠房和設備(以數千美元為單位)：

淨財產、廠房和設備

賓夕法尼亞州

$

8,621,092

71.3%

俄亥俄州

709,169

5.9%

伊利諾伊州

649,669

5.4%

北卡羅來納州

548,807

4.5%

德克薩斯州

676,130

5.5%

其他(1)

892,205

7.4%

已整合

$

12,097,072

100.0%

(1)主要包括我們在以下州的運營子公司：新澤西州、印第安納州、弗吉尼亞州和肯塔基州。

我們相信，我們的物業總體上保持在良好的狀態，並符合當前良好的水、廢水和天然氣行業實踐標準。我們相信，在正常情況下，我們的設施足夠和適合開展業務並滿足客户的要求。

我們的公司辦公室是從我們的子公司賓夕法尼亞州Aqua租用的，位於賓夕法尼亞州布林莫爾。

 

第三項。

法律訴訟

我們參與了各種法律程序。雖然法律程序的結果不能肯定地預測，但除下述事項外，並無其他未決法律程序是本公司或本公司任何附屬公司的一方，或本公司的任何財產是本公司相信對本公司的業務、經營業績、聲譽或財務狀況造成重大損害的其他未決法律程序的標的。

PFAS訴訟

該公司的幾家子公司參與了幾起針對某些PFAS化合物製造商的訴訟，要求其損害賠償、分擔和償還為解決這些公用事業子公司擁有和運營的公共供水系統及其整個服務區域中存在此類PFAS化合物而產生和繼續發生的成本。該公司是其中一方的此類訴訟之一是多地區訴訟，或MDL訴訟，其

 

38

目錄表

於2018年12月7日在美國南卡羅來納州地區法院開始審理。2023年8月，涉及被告科特瓦化學公司和杜邦德內穆斯公司的潛在集體訴訟和解，以解決包括該公司在內的公共供水系統在MDL對他們提出的索賠，以及與被告3M的類似集體訴訟和解獲得MDL法院的初步批准。本公司正在監測和評估與全氟辛烷磺酸製造商正在進行的訴訟和和解活動，以確定對本公司所聲稱的各種索賠的潛在影響。

第四項。

煤礦安全信息披露

不適用。

第II部

第五項。

註冊人普通股市場、相關股東事項及股權證券購買

我們的普通股在紐約證券交易所交易，股票代碼為WTRG。截至2024年2月23日，我們普通股的登記持有者約為19,173人。

下表顯示了所示期間的每股現金股息：

 

第一季度

第二季度

第三季度

第四季度

年

2023

每股普通股支付的股息

$

0.2870 

$

0.2870 

$

0.3071 

$

0.3071 

$

1.1882 

宣佈的每股普通股股息

0.2870 

-

0.3071 

0.6142 

*

1.2083 

2022

每股普通股支付的股息

$

0.2682 

$

0.2682 

$

0.2870 

$

0.2870 

$

1.1104 

宣佈的每股普通股股息

0.2682 

0.2682 

0.2870 

0.5740 

*

1.3974 

*包括12月份宣佈的、應於次年3月1日支付給股東的股息

我們已經連續79年分紅了。2023年8月1日，我們的董事會授權將2023年9月1日的季度股息比上一季度支付的基本公用事業公司的股息增加7.0%。由於這一授權，從2023年9月的股息支付開始，年化股息率增加到每股1.2284美元。這是過去32年中第33次增加股息，也是我們連續第25年增加超過5%的股息。我們目前打算在未來的3月1日、6月1日、9月1日和12月1日支付季度現金股息，具體取決於我們的收益和財務狀況、我們的債務工具中規定的限制、監管要求以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。2023年，我們支付的股息佔淨收入的63.6%。

關於我們債務工具中所列限制的信息在附註11中披露-長期債務和應付貸款在合併財務報表附註載於本年度報告第8項。

於2023年第四季度，本公司並無根據任何回購計劃或計劃回購其任何股權證券。

項目 6. [已保留]

 

39

目錄表

(In千元，每股金額除外）

3210

第7項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

概述

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告中包括的我們的綜合財務報表和附註一起閲讀。本討論包含基於管理層對我們的業務、運營和財務業績的當前預期、估計和預測的前瞻性陳述。除每股金額外，所有的美元金額都以數千美元為單位。

“公司”(The Company)

Essential Utilities，Inc.是賓夕法尼亞州的一家公司，是受監管的公用事業公司的控股公司，以Aqua和People品牌向賓夕法尼亞州、俄亥俄州、德克薩斯州、伊利諾伊州、北卡羅來納州、新澤西州、印第安納州、弗吉尼亞州和肯塔基州約550萬人提供水、廢水或天然氣服務。我們最大的運營子公司之一，阿卡賓夕法尼亞公司(阿卡賓夕法尼亞)為我們服務的水或廢水客户總數的大約一半提供水或廢水服務。這些客户分佈在費城北部和西部的郊區，以及賓夕法尼亞州的其他27個縣。我們的其他受監管的水或廢水公用事業子公司在另外七個州提供類似的服務。我們的人民子公司為大約744,000人提供天然氣服務賓夕法尼亞州西部和肯塔基州的客户。我們服務的天然氣公用事業客户總數中約95%位於賓夕法尼亞州西部。最後，公司以市場為基礎的活動是通過Aqua Resources，Inc.和People的某些其他不受監管的子公司進行的。Aqua Resources通過第三方為家庭提供給水和下水道服務線路保護解決方案和維修服務。People的其他不受監管的子公司為家庭提供公用事業線路保護服務，並經營天然氣銷售和生產業務。

2022年12月，該公司簽署了一項協議，出售其在西弗吉尼亞州的受監管天然氣公用事業資產，這些資產約佔該公司受監管天然氣客户的2%。這筆交易於2023年10月1日完成，預計收購價為39,965美元，可能會受到營運資金和其他調整的影響。此次出售結束了該公司在西弗吉尼亞州受監管的公用事業業務。2023年10月，本公司達成協議，以165,000美元的價格出售其在三個非公用事業本地微電網和分佈式能源項目中的權益。這筆交易於2024年1月完成。這些交易符合該公司專注於其核心業務的長期戰略，並將使該公司能夠優先考慮其在有規模的州的公用事業增長。該公司打算利用這些交易的額外收益為其資本支出以及水和廢水收購提供資金，以取代來自股權和債務發行的外部資金。見注3-持有以供出售和處置的資產在合併財務報表附註中提供更多信息。

最新發展動態

《國家初級飲用水條例》

2023年3月14日，美國環境保護署(EPA)宣佈了擬議的國家初級飲用水法規(NPDWR)，旨在處理六種全氟烷基和多氟烷基物質或化合物(“PFAS”)，該法規將設定飲用水中PFAS的合法可執行水平。預計環保局將在2024年敲定這項規定。該公司將被提供三年的窗口來遵守NPDWR，而《安全飲用水法》允許在州一級額外延長兩年的時間(“合規期”)。我們預計，一旦最終敲定該法規，將導致某些處理工藝的改變或增加，這將需要增加資本支出和運營費用。本公司完成了對北PDWR的初步分析，並估計在合規期內至少投資450,000美元的資本支出來安裝額外的處理設施，以遵守擬議的NPDWR。隨着建築施工計劃的完善，或者如果未來有更多的工地需要處理，這個數字可能會增加。此外，該公司估計，與檢測、治療和處置有關的年度運營費用約佔安裝資本支出的5%(以今天的美元計算)。這些是初步估計，實際資本支出和支出可能會根據各種因素而有所不同，包括供應鏈問題和逐個站點的要求。該公司繼續倡導採取行動追究污染者的責任，並參與了多地區訴訟和其他法律訴訟

 

40

目錄表

(In千元，每股金額除外）

針對多個加油站製造商和污染者的行動，試圖確保這些污染物的清理最終責任歸於污染者，並正在尋求損害賠償和其他費用，以解決加油站對其公共供水系統的污染。由於水質標準所需的資本支出和運營成本，國家公用事業委員會傳統上認為是適當的，以納入制定費率；然而，我們也在儘可能積極地申請贈款和低息貸款，以降低客户的總體成本。該公司還在監督在這些訴訟中與全氟辛烷磺酸製造商正在進行的訴訟和和解活動。有關詳細信息，請參閲第一部分，第3項--法律訴訟在截至2023年12月31日的年度報告Form 10-K中。

鉛和銅規則的修訂和改進

2021年1月15日，美國環保署公佈了鉛和銅規則修訂(LCRR)，其中詳細説明瞭更好地保護社區免受飲用水中鉛暴露的額外措施。根據LCRR和隨後的裁決，自來水公司必須在2024年10月16日之前向各州或機構提交鉛服務線路庫存和鉛服務線路更換計劃。我們正在繼續增強我們的鉛服務線路庫存，並細化我們的鉛服務線路更換計劃，我們預計將在最後期限前完成。2023年11月30日，環保局宣佈了一項擬議的鉛和銅規則改進(LCRI)，以進一步加強LCRR的關鍵要素。除其他外，擬議的LCRI包括要求在10年內更換領先服務線、降低領先行動水平、改變TAP抽樣方案，以及加強公共通知和客户溝通。我們仍在檢討擬議的土地註冊制度的整體影響。一旦EPA最終敲定了規則，與遵守任何這些規則修訂相關的資本支出和運營成本將被確定。

經濟監管

我們的大多數公用事業運營都受到各自州公用事業委員會的監管，這些委員會擁有廣泛的行政權力和權力，可以監管費率、確定特許經營地區和服務條件、批准收購和授權發行證券。公用事業委員會通常還建立統一的賬户系統，批准與附屬公司和客户的合同條款、與其他公用事業系統的業務合併以及貸款和其他融資。公用事業委員會的政策往往因州而異，並可能隨着時間的推移而變化。我們的一小部分業務受到縣或市政府的費率管制。隨着時間的推移，特定州的監管方可能會發生變化。我們公用事業業務的盈利能力在很大程度上受到我們運營所在各州差餉津貼的及時性和充分性的影響。在評估我們的增長和投資戰略重點時，我們可能會考慮的一個因素是，一個州是否規定了綜合費率、更換和修復基礎設施的附加費、收購公用事業系統的公允價值待遇，以及在處理費率案件時促進基礎設施投資和效率的其他監管政策。

對案例管理功能評級 – 受監管的公用事業行業的使命是以合理的價格向客户提供優質和可靠的公用事業服務，同時為股東賺取公平的回報。我們努力通過有效的規劃、高效的投資和富有成效的資源利用來實現行業使命。我們保持着費率案例管理能力，以追求及時和充足的資本投資回報，我們在改善我們的分銷系統、處理廠、信息技術系統和其他基礎設施方面所做的投資。這種資本投資創造了在提供公用事業服務中使用和有用的資產，通常被稱為費率基數。及時和充分的利率減免對我們的持續盈利能力和為我們的股東提供公平回報非常重要；因此，提供進入資本市場的機會，以幫助為這些投資提供資金。在執行我們的費率案例策略時，我們考慮了自上次費率決定以來公用事業廠淨增加和更換的數量、資本成本的變化、資本結構的變化以及運營和其他成本的變化。根據這些評估，我們的公用事業運營部門定期向各自的州公用事業委員會或地方監管機構提交費率上調請求。一般來説，作為一家受監管企業，我們的公用事業費率旨在提供公用事業運營成本、税收、用於融資資本投資的債務利息以及用於融資資本投資的股本回報率的全部回收。我們及時收回開支並賺取業務股本回報率的能力，有助於決定公司的盈利能力。

 

41

目錄表

(In千元，每股金額除外）

截至2023年12月31日，公司的費率基數估計為10,400,000美元，其中包括：

6,900,000美元的受管制用水部分；以及

受監管的天然氣部門的3500,000美元。

截至2023年12月31日，本公司費率基數的監管狀況估計如下：

向各自的州公用事業委員會或地方監管機構提交的8200,000美元；以及

2,200,000美元，尚未向各自的州公用事業委員會或地方監管機構備案。

我們的水和廢水業務由57個費率部門組成，我們的天然氣業務由四個費率部門組成。我們的每個公用事業費率劃分都需要單獨的費率備案，以評估與確定該費率劃分的費率相關的服務成本和投資回收。在可行且對我們的公用事業客户有利的情況下，我們已尋求適用的州公用事業委員會的批准，合併費率劃分，以在更大的客户羣中實現更均勻的成本分配。目前，我們運營自來水和廢水公用事業的所有八個州都允許我們使用某種形式的合併費率為該州的部分或所有費率劃分提交收入要求。

我們的運營子公司在2023年因七項基本利率決定而獲得的年化收入估計為28,426美元，2022年因七項基本利率決定而獲得的年化收入為81,610美元，2021年因六項基本利率決定而獲得的年化收入估計為3,390美元。在贈款年度實現的所有利率增長的年化收入總額在2023年為10,109美元，2022年為51,163美元，2021年為2,995美元。

收入附加費-我們運營水、廢水和天然氣公用事業的每個州都允許我們在各自的賬單中增加基礎設施修復附加費，以抵消與更換和修復基礎設施系統相關的資本支出相關的額外折舊和資本成本。在允許收取此類附加費之前，公用事業公司在基本利率上調之間吸收了這些項目的所有折舊和資本成本，而沒有額外收入的好處。資本項目完成與收回成本之間的差距被稱為監管滯後。這項附加費旨在大幅減少監管滯後，這可能會阻礙公用事業公司修復其基礎設施。此外，一些州允許我們的子公司在賬單上使用附加費或抵免，以反映允許的成本變化，如州税率、其他税收和購買水費的變化，直到新成本完全納入基本費率。 有關收入附加費的其他資料載於附註17-Rate活動在這份年度報告中。

通貨膨脹和運營成本-經營成本的大部分因素受到通貨膨脹和服務客户數量變化的影響。由於原水水質的不同，一些因素會受到水或天然氣消耗量、天氣條件和所需水處理程度變化的影響。運營成本的主要要素是購買天然氣、勞動力和員工福利、電力、化學品、運輸、維護費用、保險和索賠成本，以及遵守環境法規的成本。電費和化學費因用水量或煤氣量、原水質量、排污量和價格變化而變化。維護費用對極端寒冷的天氣很敏感，這可能會導致公用事業管道破裂和天然氣供應管道凍結，從而導致修復受影響的管道的額外成本。更高的運營成本和資本要求也可能需要我們增加信貸安排下的借款，從而導致更高的利息支出。

通脹、更高的利率、市場狀況導致的保險成本上升以及供應鏈壓力導致我們在2022年和2023年增加了運營和資本支出要求，我們預計這一要求將持續到2024年。通過更高的客户費率恢復提供服務和改善基礎設施的成本增加的影響，取決於能否及時適當地提高費率。然而，費率上調不具有追溯力，往往滯後於成本的上漲。有時，我們的受監管公用事業公司可能會簽訂利率和解協議，要求我們等待一段時間才能提交下一次基本利率增加請求。這些協議可能會導致監管滯後，即費用的通貨膨脹增加可能不會反映在費率中，也可能還沒有要求，或者在基本建設項目完成時和開始收回費率之間可能存在差距。即使在温和通脹時期，通脹的影響也可能對我們的經營業績產生負面影響。我們將繼續追查

 

42

目錄表

(In千元，每股金額除外）

加強我們的監管做法，以促進有效地收回提供服務的增加成本和我們費率的基礎設施改進，並緩解與傳統費率制定過程相關的固有監管滯後。

我們的天然氣分銷業務也受到天然氣成本的影響。在購買天然氣成本調整機制下，我們一般能夠將天然氣成本轉嫁給我們的客户，而無需加價；因此，天然氣成本的增加被收入的相應增長所抵消。然而，較高的天然氣成本可能會對我們的應收賬款產生不利影響，導致壞賬支出增加。目前，通過利率設計，我們可以從客户那裏收取一部分壞賬費用，從而緩解了這一風險。一個典型的住宅天然氣賬單包括天然氣費用，運輸費用和其他費用。截至2024年1月1日，與天然氣成本相關的典型人民天然氣住宅賬單的年度份額約為41%。在我們經歷天然氣成本市場上漲的時期，例如2022年，客户的負擔能力和使用量可能會降低。客户保護措施可能會暫時或長期減少天然氣收入。

所得税會計方法變更-2020年3月和2022年6月，該公司分別改變了人民天然氣和人民天然氣公司子公司某些符合條件的基礎設施投資的納税會計方法。2022年12月，該公司對其新澤西州Aqua子公司進行了類似的改革。這些變化導致了以前出於税收目的資本化的合格公用事業資產改善成本的減税。該公司正在利用流通法來計算這些時間差異。對於People Natural Gas，該公司計算了2020年3月16日(追趕調整)之前符合條件的資本支出的所得税優惠，併為這些所得税優惠記錄了160,655美元的監管負債。2021年5月，賓夕法尼亞州公用事業委員會批准了一項和解請願書，允許People Natural Gas繼續使用流動會計處理當前的税收修復福利，並允許將追趕調整給予其客户。這些福利將在五年內通過從2021年8月開始的客户賬單信用返還給客户。此外，和解申請要求向2021年7月完成的客户賬單支付援助計劃捐款5,000美元，並於2021年12月完成向受新冠肺炎疫情影響的天然氣客户的逾期賬户提供5,000美元的救濟。對於People Gas，該公司計算了2021納税年度之前的追趕調整，並確認了這些所得税優惠的監管負債13,808美元。

2023年4月，美國國税局發佈了《2023-15年收入程序》，該程序提供了一種安全的會計方法，納税人可以採用這種方法來確定維修、維護、更換或改善天然氣輸配物業的費用是否必須出於税收目的資本化。該公司對避風港進行了評估，並打算在2023年的納税申報單上採用這種方法。在完成2023年納税申報單分析後，本公司將更新與人民天然氣和人民天然氣子公司追趕期重新計算的金額一起記錄的監管負債，並提交請願書更新其税務修復超額抵免條款，以解決應向客户提供的好處。

2023年第二季度，根據發佈的税收立法指導，本公司重新評估了與受監管水務部門相關的不確定税收狀況，並最終釋放了部分歷史所得税準備金。同時，由於會計處理預計將在隨後的監管程序中確定，公司推遲了從準備金釋放中獲得的這項税收優惠，作為監管負債。

通過收購實現增長的戰略

我們應對行業挑戰的戰略的一部分是積極探索機會，通過在我們現有服務區附近或新服務區收購水、廢水和其他公用事業來擴大我們的公用事業運營，並探索收購與我們受監管的公用事業運營相輔相成的基於市場的業務。為了補充我們的增長戰略，我們定期評估我們各個公用事業系統的運營業績，在經濟增長機會有限或我們無法實現我們認為可以接受的良好運營業績或股本回報率的情況下，我們將尋求出售公用事業系統，並將收益再投資於其他公用事業系統。按照這一戰略，我們將把我們的收購和資源集中在我們擁有大量業務的州，以努力實現規模經濟和提高效率。我們的通過收購實現增長的戰略使我們能夠通過與更多的公用事業客户分擔運營費用來提高運營效率

 

43

目錄表

(In千元，每股金額除外）

通過資本投資為未來的收益增長提供新的地點。我們增長戰略的另一個要素是考慮通過收購其他公用事業公司進行擴張的機會，包括那些可能處於新狀態的公司，如果它們提供了有希望的經濟增長機會和我們認為可以接受的股本回報。我們能夠歷史性地成功執行這一戰略並應對行業挑戰，很大程度上要歸功於我們的核心競爭力、財務狀況以及我們合格和訓練有素的員工隊伍，我們努力通過公平對待員工併為員工提供發展和增長機會來留住這些員工。

在2023年期間，我們完成了七項水和廢水系統的收購，加上我們現有系統的有機增長，代表着19,659個新客户。在2022年期間，我們完成了對水和廢水系統的三次收購，加上我們現有系統的有機增長，代表着31,537個新客户。在2021年期間，我們完成了對水和廢水系統的兩次收購，加上我們現有系統的有機增長，代表着21,364個新客户。

該公司目前已簽署了六份額外的供水和廢水系統採購協議，預計將為大約215,000個同等零售客户或同等住宅單元提供服務，總計約 在我們現有的兩個州購買價格為38萬美元。這包括該公司’S同意收購該公司 特拉華縣區域水質管理局 (戴爾)用於 276,500美元。DELCORA，a 賓夕法尼亞州 下水道管理局，為大約198,000個同等的住宅單元提供服務 費城 郊區。請參閲注2-收購在本年度報告中供進一步討論。

截至2023年12月31日，該公司正在積極尋求的潛在供水和廢水市政收購管道代表了大約400,000個客户或同等居住單元。該公司仍將通過收購和有機的客户增長，平均每年增加2%至3%的客户。

管理層考慮的績效衡量標準

我們認為以下財務指標(以及這些財務指標的期間變化)是我們評估經營業績的基本依據：

每股收益；

自來水和廢水的營業收入；

天然氣經營收入，扣除購買天然氣成本後的淨額；

運營和維護費用；

扣除利息、税項和折舊前收益(EBITD)；

所得税前收益；

淨收入；以及

普通股的股息率。

此外，在評估我們受監管的水和受監管的天然氣部門的公用事業業務表現時，我們還會考慮其他關鍵指標：

我們的公用事業客户數量；

運營和維護費用與營業收入的比率(這一百分比稱為“營業費用比率”)；

收入回報率(淨收入除以營業收入)；

基數增長率；

股本回報率(淨收入除以股東權益)；以及

資本支出與折舊費用的比率。

其中一些指標，如EBITD和天然氣運營收入，扣除購買的天然氣成本，是非GAAP財務指標。該公司認為，非公認會計準則財務指標為管理層提供了衡量公司各時期財務經營業績的能力，並與其他公司報告的指標更具可比性。我們認為，EBITD是一個相關和有用的運營業績指標，因為我們衡量它

 

44

目錄表

(In千元，每股金額除外）

管理目的，因為它通過突出我們的運營和我們核心業務的潛在盈利能力，更好地瞭解我們的運營結果。

我們定期審查這些衡量標準，並將它們與歷史時期、董事會批准的我們的運營預算以及其他上市公用事業公司進行比較。此外，我們的受監管天然氣部門受到天然氣成本的影響，天然氣成本通過購買的天然氣調整機制轉嫁給客户，包括商品價格、運輸和儲存成本。這些成本在綜合經營報表和全面收益表中作為購入的天然氣費用反映。因此，購買天然氣成本的波動會影響按美元計算的營業收入。管理層使用天然氣運營收入，扣除購買天然氣成本的淨值，這是一種非GAAP財務指標，來分析我們受監管的天然氣部門的財務表現。管理層認為，這一措施為評估我們的天然氣公用事業運營提供了一個有意義的基礎，因為購買的天然氣費用包括在運營收入中，並轉嫁給客户。

我們的運營費用比率是我們用來評估我們的運營效率和受監管業務的管理有效性的指標之一。我們的營運費用比率受多項因素影響，包括：

監管滯後-我們的費率申報旨在彌補運營成本(主要是勞動力和員工福利、電力、化學品、運輸、維護費用、保險和索賠成本，以及遵守環境法規的成本)、資本和税收方面的增加。營業費用比率中的收入部分會受到收回的及時性和資本投資回報的影響。運營費用比率還受到監管滯後(尚未在費率中收回的運營和維護費用的增加，或基建項目完成後與開始收回成本之間的差距)的進一步影響。運營費用比率還受到運營收入下降而沒有相應減少運營和維護費用的影響，例如受不利天氣條件或養護趨勢影響的客户使用情況的變化。在通貨膨脹期間，由於監管滯後，我們的運營和維護費用可能會增加，影響運營費用比率，因為我們的費率案件可能無法及時提交，也不具有追溯力。

收購-一般來説，在某些地區收購規模較小、資本不足的公用事業系統最初可能會增加我們的運營費用比率，如果這些業務產生的運營收入不能反映真實的服務成本，並且與公司其他人口稠密且具有綜合運營的運營區域相比，伴隨着更高的運營和維護費用比率。在這些情況下，收購業務的特點是運營成本相對於固定資本成本相對較高，而我們的大多數業務通常由更大的互聯繫統組成，固定資本成本(公用事業廠投資)較高，每個客户的運營成本較低。對於較大規模的收購，我們可能會產生大量交易費用，這會增加收購結束前和收購結束期間的運營和維護費用。此外，我們經營以市場為基礎的子公司，由我們不受監管的天然氣業務和Aqua Resources組成。這些以市場為基礎的公司的成本結構與我們的公用事業公司的不同之處在於，儘管它們可能產生自由現金流，但這些公司的運營和維護費用與運營收入的比例有時可能較高，資本投資較低，因此，與我們受監管的運營相比，固定資本成本與運營收入的比例較低。因此，不同企業之間的運營費用比率是不可比較的。這些以市場為基礎的子公司不是我們受監管的水或受監管的天然氣部門的組成部分。

我們繼續評估有助於控制運營成本和提高效率的舉措。

管理層考慮的其他操作措施

送出 - Sendout代表向我們的分配系統輸送的處理過的水的數量。我們使用Sendout作為客户需求的指標。天氣條件往往會影響用水量，特別是在春末、夏末和初秋，這是可自由支配和娛樂用水量最高的時期。因此，較高比例的年度受管制水務部門營業收入將在第二季度和第三季度實現。一般而言，在此期間，長時間的炎熱和乾燥天氣增加了用水量，而高於平均水平

 

45

目錄表

(In千元，每股金額除外）

降雨和涼爽的天氣減少了用水量。保護工作、要求使用低流量衞浴裝置的建築規範，以及應對乾旱條件的強制用水限制，都可以減少用水量。我們相信，客户節約意識的提高，包括更多使用更高效的管道裝置和電器，可能會繼續導致每個客户用水量下降的長期結構性趨勢。這些漸進的長期變化通常會被公用事業委員會在制定費率時考慮在內，而乾旱警告、用水限制或極端天氣條件導致的用水量的重大短期變化，可能不會完全反映在我們在費率程序之間收取的費率中。在伊利諾伊州，我們的運營子公司有一個收入穩定機制，允許我們確認州PUC授權的一段時間內的收入，而不是基於該期間的售水量，並有效地減少天氣和用水量變化的影響。

有時，政府當局會針對我們部分服務地區發佈乾旱警告和用水限制，以應對長期乾旱天氣條件，而不管我們是否有能力滿足不受限制的客户用水需求。警告和限制的時間和持續時間可能會對我們的水務收入和淨收入產生影響。一般而言，夏季月份的用水量受乾旱警告和限制的影響較大，因為在夏季月份，特別是在我們的北部服務地區，可自由支配和娛樂用水量最高。在一年中的其他時間，警告和限制通常對用水量影響較小。乾旱警告和監測導致公眾被要求自願減少用水量。

我們公用事業客户羣的地理多樣性減少了我們在該國任何一個地區暴露在極端或異常天氣條件下的影響。在截至2023年12月31日的一年中，我們受監管水務部門的運營收入主要來自以下州：賓夕法尼亞州約56%，俄亥俄州11%，伊利諾伊州8%，德克薩斯州9%，北卡羅來納州7%。

採暖度天數 –受監管的天然氣公用事業業務受季節性波動的影響，使用高峯期出現在供暖季節，通常從10月到3月。採暖度日(HDD)是指特定地理位置一天的最高和最低氣温平均低於65華氏度。特別是在採暖季節，根據平均温度低於不需要供暖的參考温度(65華氏度)的程度，使用這一衡量標準來反映供暖所需的天然氣需求。HDD在天然氣行業中用於測量天氣的相對寒冷程度，並估計對天然氣的需求。正常氣温是根據美國國家氣象局為同一地理位置提供的數據計算得出的歷史20年平均採暖度天數。在截至2023年12月31日的一年中，我們經歷了4,558天的實際HDD，比賓夕法尼亞州匹茲堡的平均或正常HDD高出16.0%，我們將其用作我們賓夕法尼亞州西部服務區域的指標。

 

 

46

目錄表

(In千元，每股金額除外）

行動的結果

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度綜合財務和運營要點如下。關於2022年與2021年相比的經營業績和現金流的討論，請參閲我們年度報告中第II部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。截至2022年12月31日的財政年度的10-K表格，於2023年3月1日向美國證券交易委員會提交。

截至十二月三十一日止的年度，

2023

2022

2021

2023年與2022年

2022年與2021年

營業收入：

調水段

$

1,153,376

$

1,082,972

$

980,203

$

70,404

$

102,769

調節氣段

863,759

1,143,362

859,902

(279,603)

283,460

其他和消除

36,689

61,698

38,039

(25,009)

23,659

合併營業收入

$

2,053,824

$

2,288,032

$

1,878,144

$

(234,208)

$

409,888

運維費用

$

575,518

$

613,649

$

550,580

$

(38,131)

$

63,069

淨收入

$

498,226

$

465,237

$

431,612

$

32,989

$

33,625

資本支出

$

1,199,103

$

1,062,763

$

1,020,519

$

136,340

$

42,244

營運統計數字

精選經營業績佔營業收入的百分比：

運營和維護

28.0%

26.8%

29.3%

1.2%

-2.5%

折舊及攤銷

16.7%

14.0%

15.9%

2.7%

-1.9%

所得税以外的其他税種

4.4%

3.9%

4.6%

0.5%

-0.7%

扣除利息收入後的利息支出

13.6%

10.2%

10.9%

3.4%

-0.7%

淨收入

24.3%

20.3%

23.0%

4.0%

-2.7%

基本公用事業公司股東權益回報率

8.4%

8.7%

8.3%

-0.3%

0.4%

資本支出與折舊費用的比率

3.5

3.4

3.5

0.1

(0.1)

實際税率

(15.4%)

(3.2%)

(2.3%)

(12.2%)

(0.9%)

2023年和2022年綜合運營結果比較

營業收入-與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度營業收入減少了234,208美元，降幅為10.2%。我們的管制水部門的收入增加了70,404美元，管制天然氣部門的收入減少了279,603美元，其他業務部門的收入減少了25,009美元。以下分部經營業績一節詳細討論了導致分部淨收入變化的因素。

我們的其他業務部門收入包括Aqua Resources和我們不受監管的天然氣業務的基於市場的收入，2023年為36,689美元，2022年為61,698美元，2021年為38,435美元。其他業務收入減少的主要原因是，與上一季度相比，本期平均天然氣價格下降和天然氣使用量下降，導致我們的非監管天然氣業務收入下降。

運營費用-與2022年相比，2023年的運營和維護費用減少了38131美元或6.2%，主要原因是：

我們受監管的天然氣部門的客户援助附加費成本減少了18,710美元，這在收入方面具有同等的抵消額；

與僱員有關的費用減少5381美元，主要原因是退休後福利費用降低，資本支出增加導致2023年資本化增加，以及2022年向非幹事職等僱員一次性支付補償金；

對基本基金會和其他組織的慈善捐款減少15360美元；

 

47

目錄表

(In千元，每股金額除外）

壞賬支出減少4422美元； 

外部服務、維護費用和其他運營費用減少7,707美元，主要原因是自來水總管中斷活動減少，資本支出增加，這是我們受監管的供水部門在本期間的資本支出增加所致；

保險追回與清理工作有關的2448美元和颶風伊達期間發生的額外費用；

2022年第一季度確認的1,801美元的資產減值費用，用於將我們受監管的天然氣部門辦公空間的一部分使用權資產減記為公允價值；抵消

水和廢水業務的生產費用增加12208美元，主要原因是化學品價格上漲和批發購買水費增加；

與已收購和待採購的供水和廢水公用設施系統有關的額外業務費用以及5767美元的較高客户基礎；

保險費增加1,741美元，原因是2023年索賠準備金和保險費增加；

法律費用增加2427美元；

由於2023年10月出售和停止我們在西弗吉尼亞州的受監管天然氣業務，運營和維護費用減少了837美元；以及

在各種成本節約措施的推動下，降低運營費用。

2023年購買的天然氣比2022年減少了249,689美元，降幅為41.5%。購買的天然氣是指People為受監管和不受監管的天然氣業務銷售天然氣的成本，並在收入中有相應的抵消。受監管的天然氣業務和非監管的業務的這一支出分別減少了223,461美元和26,228美元。2023年的減少是由於天然氣成本降低了128,997美元，與2022年相比，由於天氣變暖，天然氣使用量減少了120,692美元。

2023年的折舊和攤銷費用比2022年增加了22,518美元或7.0%，主要是由於持續的資本支出，用於擴大和改進我們的公用事業設施，升級我們的信息系統，我們購買新的公用事業系統，以及額外的費率案件申請。與立案率案件相關的費用被推遲並在通常從一年到三年的時間內攤銷。

2023年，除所得税外的其他税收總額為90,208美元，2022年為90,024美元，與2022年相比增加了184美元，增幅為0.2%。

其他費用，淨額-利息支出，2023年淨額為279,961美元，2022年為234,441美元。2023年利息支出增加，主要是因為平均借款增加，以及平均利率的增加阿特斯。截至2023年12月31日，固息長期債務的加權平均成本為3.86%，2022年12月31日為3.78%。截至2023年12月31日，固定利率和可變利率長期債務的加權平均成本為4.14%，2022年12月31日為3.94%。

建設期間使用的資金津貼(AFUDC)在2023年和2022年分別為16,967美元和23,665美元，其變化的原因是適用AFUDC的公用事業廠在建工程平均餘額的變化、主要基於短期利率的AFUDC費率的變化、短期債務餘額的變化以及AFUDC與股權有關的金額的變化。2023年減少的主要原因是，適用AFUDC的公用事業廠在建工程的平均餘額減少。AFUDC與股權有關的金額在2023年為11,726美元，2022年為17,618美元。

2023年出售其他資產的收益總計為65美元，2022年為991美元，其中包括出售房地產、廠房和設備。

2023年和2022年的其他(收入)支出總額分別為2613美元和494美元，主要包括退休後福利淨福利成本中的非服務成本部分，以及與不合格養老金計劃相關的投資的未實現損益。2023年，我們與不合格計劃相關的投資的公允價值增加了，我們確認了2023年的收益為582美元，而2022年為虧損895美元。此外，2023年，我們受監管的天然氣部門退休後福利的淨福利成本中的非服務成本部分較低。

 

48

目錄表

(In千元，每股金額除外）

所得税優惠-我們的有效所得税税率在2023年和2022年分別為15.4%和3.2%。該公司的所得税撥備是一項所得税優惠，這是由於某些符合條件的基礎設施投資確認的税收減免的影響。實際税率的下降主要歸因於與符合條件的基礎設施的税收減免相關的所得税優惠的增加。對我們受監管的天然氣部門的投資。

淨收入-

截至十二月三十一日止的年度，

2023

2022

2021

營業收入

$

692,097

$

661,187

$

602,709

淨收入

498,226

465,237

431,612

稀釋後每股淨收益

1.86

1.77

1.67

2023年稀釋後每股淨收入較上年的變化是由於上述變化。

雖然我們最近經歷了收入的增加，但持續適當的利率增長反映了運營成本的增加和新的資本改善，對於未來實現更好的盈利能力是重要的。

2023年和2022年分部運營結果比較

我們已經確定了11個運營部門，並根據以下情況確定了兩個可報告的部門：

八個部門由我們在提供這些服務的八個州的水和廢水監管公用事業運營組成。這些運營部門被彙總為一個可報告的部門--監管水，因為每個運營部門都有以下相似之處：經濟特徵、服務性質、生產流程、客户、供水和/或廢水收集方法，以及監管環境的性質。

 

我們的受監管天然氣部門由People Gas收購中收購的三個州的天然氣公用事業公司組成。這些公用事業公司提供天然氣分銷服務，其在2020年3月16日收購日期後的運營業績在受監管的天然氣部分中報告。2023年10月，該公司出售了其在西弗吉尼亞州的受監管天然氣公用事業資產，約佔該公司受監管天然氣客户的2%。此次出售結束了該公司在西弗吉尼亞州受監管的公用事業業務。

有兩個部門在數量上沒有重大意義，不需要報告，它們由我們不受監管的天然氣業務和Aqua Resources組成。除了尚未分配給受管制水和受管制天然氣部門的公司成本外，這些部門還被列為“其他”的組成部分，因為它們不能作為公用事業服務的成本收回，以及部門間的剔除。公司成本包括一般和行政費用，以及利息費用。

 

49

目錄表

(In千元，每股金額除外）

受管制水段

下表列出了截至12月31日的年度的選定經營業績和為我們的受監管水部門提供服務的客户：

2023

2022

2021

2023年與2022年

2022年與2021年

發送量（百萬加侖）

賓夕法尼亞州

42,525

42,666 

42,198 

(141)

468 

俄亥俄州

13,560

14,604 

13,971 

(1,044)

633 

伊利諾伊州

8,421

8,784 

8,764 

(363)

20 

德克薩斯州

8,703

8,606 

7,212 

97

1,394 

北卡羅來納州

5,824

5,934 

5,984 

(110)

(50)

其他州

6,526

6,272 

6,191 

254

81 

小計

85,559

86,866

84,320

(1,307)

2,546

淘汰

(122)

(141)

(154)

19

13 

按州分列的發送總數

85,437

86,725 

84,166 

(1,288)

2,559 

公用事業客户：

生活用水

859,331

850,673 

842,200 

8,658

8,473 

商業用水

43,853

43,119 

42,864 

734

255 

工業用水

1,283

1,286 

1,331 

(3)

(45)

其他水

19,123

18,446 

17,932 

677

514 

廢水

190,119

181,721 

162,478 

8,398

19,243 

水和廢水公用事業客户總數

1,113,709

1,095,245 

1,066,805 

18,464

28,440 

營業收入：

生活用水

$

641,351

$

607,473 

$

561,996 

$

33,878

$

45,477 

商業用水

180,731

168,460 

151,071 

12,271

17,389 

工業用水

33,949

32,581 

30,230 

1,368

2,351 

其他水

92,784

94,359 

89,472 

(1,575)

4,887 

廢水

187,462

165,312 

132,316 

22,150

32,996 

其他實用程序

17,099

14,787 

15,118 

2,312

(331)

總營業收入

$

1,153,376

$

1,082,972 

$

980,203 

$

70,404

$

102,769 

運營費用：

運維費用

$

368,843

$

370,850 

$

332,598 

$

(2,007)

$

38,252 

折舊及攤銷

$

217,593

$

201,392 

$

182,074 

$

16,201

$

19,318 

所得税以外的其他税種

$

62,759

$

64,472 

$

63,264 

$

(1,713)

$

1,208 

其他費用，淨額

$

105,674

$

84,396 

$

81,931 

$

21,278

$

2,465 

所得税撥備

$

57,546

$

47,510 

$

26,633 

$

10,036

$

20,877 

分部淨收入

$

340,961

$

314,352 

$

293,703 

$

26,609

$

20,649 

營業收入-增長 在我們的受監管水務部門，過去三年的收入主要是由於我們的水費和廢水費率以及我們的客户羣的增加所致。過去三年實施的水費和排污費上調，包括基礎設施修復附加費，在2023年、2022年和2021年分別帶來了57,924美元、63,367美元和27,421美元的額外運營收入。由於收購和有機增長，客户數量在過去三年中以2.1%的年複合增長率增長，調整後排除了與公用事業系統處置相關的客户。對我們監管水部門的收購在2023年為我們帶來了9,646美元的額外水和廢水收入，2022年為16,145美元，2021年為6,750美元。

我們的受監管水務部門還包括2023年、2022年和2021年的運營收入分別為14,863美元、11,477美元和13,358美元，這些收入主要來自電信運營商在我們的水塔上安裝蜂窩天線的費用，從市政當局為我們的水或廢水處理服務或執行計費服務的運營而賺取的費用，以及從開發商那裏獲得的接入我們的自來水總管的費用。

 

50

目錄表

(In千元，每股金額除外）

運營費用-運營和維護截至2023年12月31日的一年的支出為368,843美元，而上一季度為370,850美元。經費減少2,007美元，即0.5%，主要原因如下：

水和廢水業務的生產成本增加12208美元；

因購置水和廢水公用設施系統和更大的客户羣而產生的額外運營費用5767美元；由

與僱員有關的費用減少8 379美元，主要原因是退休後福利費用降低，資本支出增加導致2023年資本化增加，以及2022年向非幹事職等僱員一次性支付補償金；

壞賬支出減少902美元；

保險追回2 448美元，包括清理費用和颶風艾達期間發生的其他費用；

外部服務、維護費用和其他業務費用減少7 707美元，主要原因是自來水總管中斷活動減少以及本期間資本支出增加導致資本化增加。

折舊和攤銷增加16,201美元或8.0%Prim由於繼續進行資本投資以擴大和改善我們的公用事業設施，以及我們收購了新的公用事業系統。

其他費用，淨額 – 利息支出淨額增加12,742美元或11.4%，主要是由於平均借款增加和借款成本增加所致。

AFUDC減少6 164美元，即29.4%，原因是適用AFUDC的公用事業廠在建工程平均餘額減少。

其他收入，包括出售其他資產的損失/收益，2023年總額為4220美元，2022年為6592美元。其他收入減少的主要原因是2023年我們的受監管水務部門退休後福利的非服務成本部分增加。

所得税撥備-2023年，我們監管水部門的有效所得税税率為14.4%，而2022年的支出為13.1%。實際税率的變化主要是由於與遞延税款相關的某些監管負債的攤銷減少。

 

51

目錄表

(In千元，每股金額除外）

受管制的天然氣區段

下表呈列截至12月31日止年度及截至12月31日止年度，我們受管制天然氣分部的選定經營業績及服務客户：

2023

2022

2021

2023年與2022年

2022年與2021年

燃氣公司客户：

居民用氣

683,811

695,198 

692,174 

(11,387)

3,024 

商用天然氣

59,384

59,684 

59,595 

(300)

89 

工業氣體

551

1,459 

1,475 

(908)

(16)

燃氣公用事業用户總數

743,746

756,341 

753,244 

(12,595)

3,097 

交付量（千立方英尺）

居民用氣

51,698,440

61,093,372 

56,542,038 

(9,394,932)

4,551,334 

商用天然氣

33,151,308

37,240,382 

33,403,899 

(4,089,074)

3,836,483 

工業氣體

48,323,846

49,017,036 

49,726,237 

(693,190)

(709,201)

交付總量

133,173,594

147,350,790 

139,672,174 

(14,177,196)

7,678,616 

供暖天數（a）

4,558

5,648 

5,139 

(1,090)

509 

平均供暖天數（b）

5,427

5,438 

5,466 

(11)

(28)

2023

2022

2021

2023年與2022年

2022年與2021年

營業收入：

居民用氣

$

519,406

$

720,490 

$

530,338 

$

(201,084)

$

190,152 

商用天然氣

111,272

149,653 

99,596 

(38,381)

50,057 

工業氣體

3,232

5,636 

3,427 

(2,404)

2,209 

氣運輸

184,598

205,825 

198,195 

(21,227)

7,630 

客户費率積分

-

-

(5,000)

-

5,000 

其他實用程序

45,251

61,758 

33,346 

(16,507)

28,412 

總營業收入

$

863,759

$

1,143,362 

$

859,902 

$

(279,603)

$

283,460 

運營費用：

運維費用

$

209,073

$

239,506 

$

226,194 

$

(30,433)

$

13,312 

購買的天然氣

$

327,548

$

551,009 

$

313,390 

$

(223,461)

$

237,619 

折舊及攤銷

$

125,263

$

118,955 

$

113,238 

$

6,308

$

5,717 

所得税以外的其他税種

$

23,846

$

22,642 

$

20,801 

$

1,204

$

1,841 

其他費用，淨額

$

90,819

$

87,916 

$

78,099 

$

2,903

$

9,817 

所得税優惠

$

(113,353)

$

(61,942)

$

(40,013)

$

(51,411)

$

(21,929)

分部淨收入

$

200,563

$

185,276 

$

148,193 

$

15,287

$

37,083 

(a)反映對温度敏感的天然氣消耗量的計量單位，用華氏65度減去一天的高低温平均值計算得出；在賓夕法尼亞州匹茲堡市測量。

(b)根據美國國家氣象局為同一地理位置提供的數據計算的歷史20年平均供暖天數。

營業收入—受管制天然氣部門的營業收入減少了279，603美元或24.5%，原因是：

2023年天然氣成本較2022年降低223，461美元的影響；

由於2023年氣候條件變暖，天然氣使用量減少53，122美元;

客户協助附加費減少18，710美元，與運作及維修開支相抵銷；

由於較高的差餉和其他附加費，增加了11,141美元。

 

52

目錄表

(In千元，每股金額除外）

 

運營費用-截至2023年12月31日的一年中，運營和維護費用減少了30,433美元，降幅為12.7%，主要原因如下：

客户協助附加費減少18710美元，這在收入上具有同等抵銷數額；

對基本基金會和其他組織的慈善捐款減少13360美元；

2022年第一季度確認的資產減值費用1 801美元，用於按公允價值減記一部分使用權資產；

由於2023年10月我們在西弗吉尼亞州出售和停止受監管的天然氣業務，運營和維護費用減少了837美元；

壞賬減少3 520美元；由

律師費增加1,892元；及

材料和用品增加2121美元。

我們受監管的天然氣部門受到天然氣成本的影響，天然氣成本通過購買天然氣調整條款轉嫁給客户，幷包括商品價格、運輸和儲存成本。這些成本在綜合經營報表和全面收益表中作為購入的天然氣費用反映。因此，購買天然氣成本的波動會影響按美元計算的營業收入。與2022年相比，2023年購買的天然氣減少了223461美元，降幅為40.6%。減少的原因是天然氣成本下降和天然氣使用量減少，2023年分別為118 371美元和105 090美元。

折舊和攤銷增加6,308美元或5.3%，主要是由於對管道更換的持續資本投資。

所得税以外的其他税收增加了1,204美元，即5.3%，主要是由於2023年的毛收入税和公用事業委員會攤款比上一年有所增加。

其他費用，淨額-2023年的淨利息支出比2022年增加了5,134美元，增幅為5.9%，這是因為2023年我們的循環信貸額度增加了借款和利率上升。

AFUDC減少了534美元，或19.7%，原因是適用AFUDC的公用事業廠在建工程的平均餘額減少。

2023年，包括出售其他資產的損益在內的其他支出總額為680美元，2022年為3445美元。其他費用的減少是由於我們2023年受監管的天然氣部門退休後福利的淨福利成本中非服務成本部分較低。

所得税優惠-2023年實際所得税税率為130.0%，而2022年為50.2%。實際税率的變動主要歸因於與符合條件的基礎設施的税收減免相關的所得税優惠的增加。投資.

 

53

目錄表

(In千元，每股金額除外）

流動資金和資本資源

合併現金流量和資本支出

業務現金流量淨額、普通股股息、資本支出，包括建設期間使用的資金津貼，以及購置公用事業系統的支出如下：

淨營業現金流

分紅

資本支出

收購

2021

$

644,679

$

258,650

$

1,020,519

$

36,326

2022

600,306

288,632

1,062,763

116,891

2023

933,587

316,806

1,199,103

45,303

$

2,178,572

$

864,088

$

3,282,385

$

198,520

從2022年到2023年，經營活動的淨現金流增加，主要原因是應收賬款、未開賬單收入和儲存的庫存天然氣減少。2023年，儲存在庫存中的天然氣的平均成本以及從客户那裏回收天然氣成本的平均成本低於2022年。

這三年期間的資本支出包括：修復現有公用事業系統、擴大我們的公用事業系統、更新和更換現有處理設施、水錶、辦公設施、信息技術、車輛和設備的開支。在這三年期間，我們收到了50,960美元的客户預付款和幫助建設的捐款，以資助上表所列資本支出中未包括的新公用事業總管道和相關設施。此外，在此期間，我們償還了債務，其中包括1,441,098美元的長期循環信貸安排下的借款和償還的淨影響，並已退還客户用於建設的21,202美元預付款。在過去三年中，由於宣佈和支付的股息每年增加，以及流通股數量增加，股息增加。

我們計劃的2024年資本計劃，不包括通過預付款和建設捐款資助的新幹線的成本，估計約為1,365,000美元，用於我們服務的社區的基礎設施改善。2024年的資本計劃預計將包括約93.5萬美元，用於符合條件的基礎設施修復附加費項目。我們計劃在賓夕法尼亞州為我們的供水和天然氣公用事業提供2024年的資本計劃，估計約為915,000美元，其中一部分預計將有資格作為符合條件的公用事業資產改善的聯邦所得税扣除。我們的整個2024年資本計劃，以及67,415美元的債務償還和322,176美元的其他合同現金債務，在標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中報告-合同義務“，已經或預計將通過內部產生的資金、我們的循環信貸安排以及發行長期債務和股權來籌集資金。

2025年至2026年期間的未來公用事業建設，包括正在進行的更換或修復公用事業儀表和幹線、水處理廠升級、儲存設施翻新、管道、維修線路和額外的輸電幹線等經常性項目，以滿足客户需求，不包括由預付款和建設捐款資助的新幹線的成本，估計需要總計約2,769,000美元的支出。我們預計，其中一半以上的支出將需要外部融資。我們預計在此期間將為168,875美元的長期債務進行再融資，因為它將通過新發行的長期債務、股票發行、內部產生的資金和我們的循環信貸安排來到期。上述估計數不包括未來可能購置公用事業系統的任何數額，也不包括支助這些系統所需的資金。

 

54

目錄表

(In千元，每股金額除外）

我們的主要流動性來源是運營現金流(包括允許推遲支付聯邦所得税)、各種短期信貸額度下的借款和其他信貸安排，以及客户預付款和幫助建設的捐款。我們來自運營的現金流或內部產生的資金，受到税率減免時間、公用事業運營收入、聯邦税法變化以及公用事業建設項目加速税收折舊或扣除的影響。我們通過內部產生的資金和短期信貸額度為我們的資本和典型收購提供資金。隨着時間的推移，我們用長期債務部分償還或償還我們的短期信用額度。為我們未來的建設計劃以及收購活動提供資金的能力，取決於我們吸引必要的外部債務和股權融資以及維持內部產生資金的能力。我們的運營子公司將需要及時的利率指令，允許投資資本的補償性回報率，以實現足夠的收益和現金流水平，使它們能夠獲得運營所需的資本，並保持令人滿意的債務覆蓋率。

收購

作為公司通過收購實現增長戰略的一部分，截至2023年12月31日，公司已簽訂收購協議，以現金方式收購五個市政當局和一傢俬人公司的自來水或廢水公用事業系統資產，總現金收購價約為38萬美元。這些未決收購的收購價格在成交時可能會進行某些調整，尚未完成的收購還有待監管部門的批准，包括最終確定收購費率基數的公允價值。這些收購的交易預計將在2024年或2025年完成。這取決於各種監管審批程序的時間安排。*這些收購預計將在公司運營的兩個州增加約215,000個等值零售客户。



2023年7月，公司完成了以下水務資產收購：賓夕法尼亞州謝南多亞市，為大約2900個客户提供服務，價格為12,291美元；俄亥俄州拉魯市，為大約300個客户提供服務，價格為2,253美元；南橡樹水系統，為德克薩斯州約800個客户提供服務，價格為3,321美元。2023年7月，該公司完成了對伊利諾伊州法蘭克福特村部分供水和廢水公用事業資產的收購，該村莊為大約1,500名客户提供服務，價格為1,424美元。2023年6月，該公司以25,547美元的現金收購了俄亥俄州羅馬聯合公司的廢水公用事業資產，該公司為大約4,300名客户提供服務。此外，2023年3月，該公司收購了賓夕法尼亞州伯克斯縣的北海德堡下水道公司，該公司為大約300個客户連接提供服務，現金收購價為136美元。

2022年11月，該公司以12,500美元的現金收購了伊利諾伊州杜佩奇縣橡樹溪的供水系統，該系統為2,037名客户提供服務。2022年8月，該公司以54,374美元的現金收購了賓夕法尼亞州切斯特縣東懷特蘭鎮的市政廢水資產，該鎮為4,018名客户提供服務。2022年3月，該公司以53,000美元的現金收購了下梅克菲爾德鎮和賓夕法尼亞州巴克斯縣亞德利區的污水處理系統，該系統為下梅克菲爾德鎮、福爾斯鎮和米德爾敦鎮的11,323個客户連接提供服務。

在2022年8月完成對東懷特蘭鎮市政廢水資產的收購後，一方向賓夕法尼亞州公用事業委員會的批准令提出上訴。2023年7月31日，賓夕法尼亞州聯邦法院做出裁決，同意當事人的上訴，推翻了批准收購的命令。為了解決這一問題，該公司採取了並正在繼續採取某些法律行動。管理層認為，這一問題的最終解決預計不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。請參閲注2-收購請參閲本年度報告，以獲取更多信息。

2021年8月，該公司收購了Commons Water Supply，Inc.的水務系統資產，該公司為德克薩斯州哈里斯縣的992家客户提供服務，以及Bourbonnais村的廢水公用事業系統資產，該公司為伊利諾伊州坎卡基縣的約6500名客户提供服務。這些公用事業系統的現金購買總價分別為4000美元和32100美元。

在過去三年中，我們花費了198,520美元用於購買供水和廢水公用設施系統。我們繼續收購水和廢水公用設施系統，並探索其他公用設施

 

55

目錄表

(In千元，每股金額除外）

可能處於新狀態的收購。我們的典型收購預計將通過短期債務融資，然後通過長期債務、留存收益或股票發行的收益償還。

持有以供出售和處置的資產

我們定期審查和評估我們的業務和運營部門的領域，隨着時間的推移，我們可能會出售公用事業系統或系統的一部分。2022年12月，該公司簽署了一項協議，出售其西弗吉尼亞州受監管的天然氣公用事業資產，約佔該公司受監管的天然氣客户的2%。這筆交易於2023年10月1日完成，預計收購價為39,965美元，可能會受到營運資金和其他調整的影響。此次出售結束了該公司在西弗吉尼亞州受監管的公用事業業務。於2023年10月，該公司訂立協議，以165，000美元出售其在三個非公用事業本地微電網及分佈式能源項目的權益。 出售已於二零二四年一月完成。 這些交易符合公司專注於其核心業務的長期戰略，並將使公司能夠優先考慮其公用事業在其有規模的州的增長。 本公司擬將該等交易所得款項用作其資本開支及收購水及廢水，以取代來自股本及債務發行的外部資金。 請參閲注3-持有的待售資產和 性情請參閲本年度報告，以獲取更多信息。

資金來源

由於淨運營現金流加上預付款和建設援助捐款不足以完全滿足我們的現金需求，包括資本支出和我們的收購增長計劃，我們發行了2,786,632美元的長期債務，並在過去三年獲得了其他短期借款。截至2023年12月31日，我們有1,000,000美元的無擔保長期循環信貸安排將於2027年12月到期，其中16,838美元指定用於信用證使用，263,162美元可供借款，截至2023年12月31日，有720,000美元的未償還借款。這項信貸安排於2022年12月設立，取代了一項類似的安排，用於償還我們之前的無擔保循環信貸安排項下的所有債務和費用，以及用於其他一般公司目的。此外，我們有435,500美元的短期信貸額度，其中275,377美元截至2023年12月31日可用。短期信貸額度包括賓夕法尼亞州Aqua 100,000美元364天無擔保循環信貸安排和People Natural Gas 300,000美元364天無擔保循環信貸安排。這些短期信貸額度可以每年續簽一次。雖然我們相信我們能夠更新這些設施，但我們不能保證這些設施會更新，或任何此類更新的條款將是什麼。

2024年1月8日，公司發行了500,000美元的長期債務(“2024年優先債券”)，減去費用4,610美元，2034年到期，利率為5.375%。本公司利用發行2024年優先票據所得款項淨額(1)償還本公司現有的5年期無抵押循環信貸安排下的部分借款，以及(2)作一般企業用途。

2023年8月，該公司的子公司賓夕法尼亞州Aqua公司發行了本金總額為22.5萬美元的第一抵押債券。這些債券包括2053年到期的17.5萬美元5.48%的第一抵押債券和2061年到期的5.56%的50,000美元第一抵押債券。2023年1月和2022年10月，賓夕法尼亞州Aqua發行了7.5萬美元和12.5萬美元的第一抵押債券，分別於2043年和2052年到期，利率分別為5.60%和4.50%。這些債券的收益用於償還現有債務和一般企業用途。

於2022年10月14日，本公司與第三方銷售代理訂立市場買賣協議，根據本公司有效的S-3表格(文件編號333-255235)，本公司可隨時選擇發售其普通股股份，總髮行價最高可達500,000美元。本公司擬將透過自動櫃員機出售股份所得款項淨額用於營運資金、資本開支、水務及廢水公用設施收購及償還未償債務。截至2022年12月31日，該公司已根據自動取款機發行了1,321,994股，淨收益為63,040美元。在截至2023年12月31日的一年中，公司出售了8,938,839股普通股，以換取自動取款機下的淨收益322,983美元。截至2023年12月31日，ATM機下仍有約11萬美元可供銷售。

2023年6月29日，賓夕法尼亞州Aqua公司和人民天然氣公司分別修改了各自10萬美元和30萬美元364天循環信貸協議的條款如下：(1)將到期日延長至2024年6月27日；(2)更新了對彭博短期銀行收益率指數(BSBY)的調整。

 

56

目錄表

(In千元，每股金額除外）

2022年5月20日，公司發行了50萬美元的長期債務(“高級票據”)，減去支出5815美元，2052年到期，利率為5.30%。該公司將發行高級票據所得款項淨額用於(1)償還賓夕法尼亞州Aqua公司364天循環信貸安排下的49,700美元借款和公司現有的5年期無擔保循環信貸安排下的410,000美元借款，(2)用於一般企業用途。

2021年4月15日，我們的運營子公司Aqua Ohio，Inc.發行了10萬美元的第一抵押債券，其中5萬美元將於2031年到期，5萬美元將於2051年到期，利率分別為2.37%和3.35%。這些債券的收益用於一般企業用途，並用於償還現有債務。此外，2021年4月19日，公司發行了40萬美元的長期債務，費用為4010美元，2031年到期，利率為2.40%。本公司利用此次發行所得款項償還賓夕法尼亞州Aqua循環信貸安排下的50,000美元借款，餘額用於全額償還現有五年期無擔保循環信貸協議下的借款。

於2020年8月，我們與第三方(“遠期購買者”)訂立了6,700,000股普通股的遠期股權出售協議。關於遠期股權出售協議，遠期購買者從股票貸款人借入同等數量的我們普通股，並將借入的股票出售給公眾。在遠期股權出售協議達成之前，我們沒有收到遠期購買者出售我們普通股的任何收益。2021年8月9日，本公司以實物股份結算的方式全額結清遠期股權出售協議。該公司發行了6,700,000股股票，獲得了299,739美元的現金收益，遠期價格為每股44.74美元。根據協議，遠期價格是根據每股46.00美元的初始遠期價格計算的，並根據浮動利率因素進行調整，浮動利率因素等於指定的每日利率減去協議期限內的利差和預定股息。該公司將遠期股權出售協議結算時收到的收益用於一般公司用途，包括用於水和廢水收購、營運資本和資本支出。遠期股權出售協議現已完全成交，並無額外股份受遠期股權出售協議規限。

我們的綜合資產負債表歷史上一直是負營運資本狀況，因此我們的流動負債通常會超過我們的流動資產。管理層相信，內部產生的資金連同現有的信貸安排以及發行長期債務和普通股的收益將足以提供足夠的營運資金，以維持正常運營，並滿足我們至少未來12個月的融資需求。

我們的貸款和債務協議要求我們遵守某些財務契約，其中，除特定的例外情況外，這些契約限制了公司的綜合總負債與綜合總資本的比率，並要求收益覆蓋利息支出的最低水平。在2023年期間，我們遵守了我們信貸安排下的債務契約。不遵守我們的債務契約可能會導致違約事件，這可能導致我們被要求在借款到期日之前償還或再融資，可能會限制我們未來的借款，並增加我們的借款成本。

2021年4月，本公司通過向美國證券交易委員會提交的備案文件提交了一份通用貨架登記聲明，允許本公司未來不時在一次或多次公開募股中以不確定的價格發售和出售其中指定的不確定金額的普通股、優先股、債務證券和其他證券。在過去三年中，我們發行了普通股，包括與遠期股權出售協議相關的普通股，以及根據本貨架登記聲明發行的長期債務。請參閲注11-長期債務和應付貸款及附註13-股東權益有關這些融資的進一步信息，請參閲本年度報告。

此外，我們還有一份於2015年2月27日提交給美國證券交易委員會的收購擱置登記聲明，允許不時發行與收購相關的總計500,000美元的普通股和優先股。截至2023年12月31日，購置貨架登記項下可供使用的餘額為487 155美元。

我們將確定在發行時根據通用貨架登記聲明和購置貨架登記聲明發行的任何其他證券的形式和條款。

 

57

目錄表

(In千元，每股金額除外）

我們提供股息再投資和直接購買股票計劃(該計劃)，為購買公司股票提供了一種方便和經濟的方式。根據該計劃的直接股票購買部分，股票在全年發行。該計劃的股息再投資部分對購買股息再投資的普通股提供5%的折扣。截至2023年12月的股息支付，持有4.3%已發行普通股的持有者參與了該計劃的股息再投資部分。根據該計劃發行的股票可以是原始發行的股票，也可以是本公司的轉讓機構在公開市場上購買的股票。在過去三年中，我們通過該計劃的股息再投資部分出售了1,173,589股普通股原始發行股票，淨收益為49,423美元，我們將所得資金投資於我們的運營子公司，償還短期債務，並用於一般公司用途。2023年、2022年和2021年，我們通過該計劃的股息再投資部分，分別出售了430,487股、368,278股和374,824股普通股，淨收益分別為16,005美元、16,619美元和16,799美元。

信用風險

截至2023年12月31日，我們的信用評級保持在投資級水平。2023年7月12日，S標普確認了該公司、賓夕法尼亞州Aqua和人民天然氣公司的A發行人信用評級，並將其對這些公司的展望從穩定修訂為負面，理由是通脹壓力和我們的重大資本支出導致財務措施減弱。然而，正如S在其報告中所指出的，考慮到我們在信用支持的監管環境中的低風險和受利率管制的水和天然氣分銷業務、我們的地理和監管多樣性、我們龐大而穩定的住宅和商業客户基礎以及我們穩健可靠的業務，S繼續將我們的業務風險狀況評估為優秀。2023年8月29日，穆迪投資者服務公司(以下簡稱穆迪)確認了公司的高級無擔保票據評級為Baa2，展望為穩定；並確認了人民天然氣公司的高級擔保票據評級為Baa1，並將其展望從穩定調整為負面。本公司能否維持其良好的信用評級水平，除其他因素外，還取決於充分和及時的利率減免、其以平衡的方式利用債務和股權為資本支出提供資金的能力，以及其產生現金流的能力。*我們信用評級的大幅下調可能導致強加額外的財務和/或其他契約，影響股權和債務證券的市場價格，增加我們的借款成本，並對我們的流動性產生不利影響，等等。管理層繼續加強我們的監管做法，以解決監管滯後的問題，並通過各種費率制定機制有效和及時地收回資本項目成本和運營成本的增加。

表外融資安排

我們不參與任何表外融資安排。我們在被稱為可變利益實體的實體中沒有任何權益，其中包括特殊目的實體和其他結構性金融實體。

合同義務

下表彙總了截至2023年12月31日我們的合同現金義務：

按期間到期的付款

總計

不到1年

1-3年

3-5年

5年以上

長期債務

$

6,938,008

$

67,415

$

168,875

$

964,760

$

5,736,958

固定利率長期債務的利息(1)

286,799

2,660

8,599

56,123

219,417

經營租賃(2)

53,038

9,037

16,166

13,933

13,902

無條件購買義務(3)

18,067

5,990

7,961

3,035

1,081

天然氣購買義務(4)

2,519,459

206,378

471,836

485,586

1,355,659

其他購買義務（5）

87,187

87,187

-

-

-

養老金計劃債務(6)

9,393

9,393

-

-

-

其他債務(7)

8,428

1,531

2,499

2,659

1,739

總計

$

9,920,379

$

389,591

$

675,936

$

1,526,096

$

7,328,756

(1)代表固定利率長期債務的應付利息。由於未來的債務再融資，報告的金額可能與實際不同。

(2)表示土地、辦公設施、辦公設備和車輛的長期運營租賃的最低租賃支付。

 

58

目錄表

(In千元，每股金額除外）

 

(3)代表我們與其他供水商簽訂的協議中規定的購買最低水量的承諾。我們使用購買的水來補充我們的供水，特別是在客户需求高峯期。我們的實際購買量可能會超過最低要求的水平。

(4)代表我們承諾購買與不同天然氣生產商達成的協議中規定的最低天然氣數量，以滿足受監管客户的天然氣需求。

(5)表示在正常業務過程中購買的商品和服務的未結採購訂單的近似值。

(6)代表對本公司退休計劃的供款。

 

(7)代表根據法律和有約束力的合同義務估計所需的支出。

除了上表的合同義務外，我們還有以下義務：

退還客户的施工預付款-我們根據與開發商安裝的公用事業幹線有關的運營收入，或當新客户連接到這些幹線並接受服務時，在特定時間段內就客户的建設預付款支付退款。在支付了所有退款後，任何剩餘餘額都將轉移到幫助建設的捐款中。退款金額不包括在上表中，因為退款金額和時間取決於幾個變量，包括新的客户聯繫、客户消費水平和未來的費率上漲，這些變量無法準確估計。其中部分退款金額每年支付一次，直至2033年，合同到期前未支付的金額將不予退還。

資產報廢債務-我們確認與按公允價值報廢生產、儲油井和其他管道部件相關的資產報廢義務，在發生時或在獲得足夠信息以確定將進行的報廢活動的公允價值的合理估計時。預期債務沒有列入上表，因為數額和時間取決於幾個變量，而這些變量無法準確估計。

不確定的税收狀況-我們有7898美元的不確定税收頭寸。雖然我們相信我們的税務狀況符合適用法律，但我們已根據每個不確定的税務狀況的技術價值對其可持續性作出判斷。由於未來現金流出的不確定性(如果有的話)與我們不確定的税收狀況相關，我們無法對可能支付的時間或金額做出合理估計。見注7-所得税有關本公司不確定的税務狀況的進一步資料，請參閲本年報。

我們將用我們持有或可用的運營現金流和流動資金來源為這些合同義務提供資金。

在正常業務過程中，公司經常涉及法律事務，包括主張的和非主張的法律索賠。見注9-承付款和或有事項在本年度報告中討論公司的法律問題。管理層並不總是能夠對與這類訴訟有關的潛在損失或損失範圍作出有意義的估計。此外，情況的意外變化和/或對法律事項結果的評估概率的修訂可能導致未來期間發生的費用以及解決法律事項所需的實際現金增加。

 

59

目錄表

(In千元，每股金額除外）

大寫

下表彙總了我們截至2023年12月31日和2022年的市值：

十二月三十一日，

2023

2022

長期債務(1)

54.1%

55.2%

基本公用事業公司股東權益

45.9%

44.8%

100.0%

100.0%

(1)包括當前部分，以及我們根據可變利率循環信貸協議的借款，2023年12月31日為720,000美元，2022年12月31日為490,000美元。

在過去兩年中，資本化比率的變化主要是由於發行債務為我們的收購和資本計劃融資、淨收益變化、普通股發行和宣佈股息。

關鍵會計政策和估算

我們的財務狀況和經營結果受到關鍵會計政策應用中使用的方法、假設和估計的影響。以下會計政策對我們的財務狀況或經營結果特別重要，需要對不確定事項進行估計或其他判斷。這些會計政策中包含的估計數或其他判斷的變化可能會導致財務報表發生重大變化。我們認為，我們最關鍵的會計政策包括監管資產和負債的使用、收入確認、長期資產(主要由在役公用事業廠、監管資產和商譽組成)的估值、退休後福利的會計以及所得税的會計。我們已經與董事會審計委員會討論了我們關鍵會計政策和預算的選擇和制定。

監管資產和負債─如果這些成本和信貸很可能會在利率制定過程中在與成本和信貸發生時不同的時期確認，我們會將這些成本和信貸作為監管資產和負債推遲到資產負債表上。這些遞延金額，包括資產和負債，隨後在綜合經營報表中確認，同時反映在我們收取的公用事業服務費中。我們作出重大判斷和估計，以記錄監管資產和負債，如與所得税、養老金和退休後福利、收購和資本項目相關的金額。對於每個受監管運營的監管司法管轄區，我們在每個報告期結束時評估監管資產和負債是否繼續滿足未來追回或退款的可能標準。評估考慮了過去向我們或其他受監管公用事業公司提供的特定事項或類似事項的同一監管管轄區的監管命令或指導方針等因素。此外，評估還可能受到監管環境變化以及可能影響通過監管費率收回成本的能力的未決立法或新立法的影響。可能有多個參與者參與評級或交易監管程序，他們可能會對此類程序的各個方面提出不同的意見，在這些情況下，可能會挑戰我們對商業政策和實踐的審慎態度，尋求成本折扣或請求其他救濟。

如果我們對納入利率制定過程的可能性的評估是錯誤的，相關的監管資產或負債將進行調整，以反映我們評估的變化或監管批准的變化。

收入確認─我們在會計期間確認的公用事業收入包括按週期向客户開單的金額和基於從上次開單到會計期間結束的估計使用量的未開票金額。估計使用量是基於我們的判斷和假設；我們的實際結果可能與這些估計不同，這將導致營業收入在我們估計的修訂確定期間進行調整。

在弗吉尼亞州、北卡羅來納州和肯塔基州，在某些情況下，我們可能會根據各自監管委員會正在等待的費率申請向我們的公用事業客户收費，這將允許在發佈最終佣金費率命令之前提供臨時費率。確認的收入反映了根據我們對委員會裁決的最終結果的判斷而做出的估計。我們定期監測適用的事實和情況，並根據需要修訂估計。根據歐盟委員會的最終裁決，在最終裁決之前開具的賬單和收取的收入將予以退還。

 

60

目錄表

(In千元，每股金額除外）

長期資產、商譽和無形資產的價值評估─我們審查我們的長期資產的減值，包括在役的公用事業工廠。我們還審查了監管資產，以繼續適用FASB對受監管業務的會計指導。我們的審查確定是否發生了需要對這些資產的賬面價值進行調整的情況或事件的變化，如監管不允許或放棄。在這些資產不太可能納入費率制定過程的情況下，將對這些資產的賬面價值進行調整。對於運行中的公用事業設備，我們將確認相應公用事業委員會不允許的任何金額的減值損失。

我們的長期資產，主要由在役的公用事業工廠組成, 經營租賃使用權資產和無形資產在環境或事件發生變化時進行減值審查。這些情況或事件可能包括長期資產的市值或實物狀況下降、使用或計劃使用長期資產的方式發生不利變化、歷史趨勢發生變化、與長期資產有關的營運現金流、宏觀經濟狀況、行業和市場狀況或整體財務業績的變化。當該等情況或事件發生時，吾等決定該等資產的公允價值是否更有可能少於其賬面價值。如果我們確定資產的賬面價值超過未貼現估計現金流的總和，我們將確認減值費用。在這種情況下，我們將確認等同於資產賬面價值和公允價值之間差額的減值費用。公允價值估計為與該資產相關的未來現金流量淨額的現值，使用與該資產的風險和剩餘壽命相稱的貼現率進行貼現。這種評估需要大量的管理層判斷和基於預算、總體戰略業務計劃、歷史趨勢和其他數據及相關因素的估計。這些估計包括重大的內在不確定性，因為它們涉及對未來事件的預測。如果情況或事件發生變化，或本次評估中使用的估計和假設發生變化，我們可能需要對我們的長期資產記錄減值費用。請參閲注1-重要會計政策摘要- 長期資產減值準備關於長期資產減值審查的更多信息，請參閲本年度報告。

我們至少每年測試我們每個報告單位的商譽減值，如果情況表明可能存在減值，則更頻繁地測試減值。在測試商譽減值時，我們可能會評估部分或全部報告單位的定性因素，包括宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、監管環境的變化、最近的監管和立法程序、成本因素、整體財務業績和特定於實體的事件，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。根據吾等對上述定性因素的評估，或由吾等酌情決定，吾等可通過權衡收益法和市場法的結果而釐定報告單位的公允價值，從而進行商譽減值量化測試。這些估值方法考慮了一系列因素，包括但不限於預期財務信息(包括預計的營業收入、預期的未來資本支出和預計的監管利率基數等)、增長率、終端價值、折現率以及本行業上市公司的可比市盈率，並要求我們對行業經濟因素和我們業務的未來盈利能力做出某些假設和估計。如果我們進行量化測試，並確定報告單位的公允價值低於其賬面價值，我們將就報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額記錄減值損失，但不超過商譽的賬面金額。評估需要大量的管理層判斷和基於預算、總體戰略業務計劃、歷史趨勢和其他數據及相關因素的估計。如果情況或事件發生變化，或我們在減值測試中使用的估計和假設發生變化，我們可能需要為商譽記錄減值費用。請參閲注1-重要會計政策摘要-商譽請參閲本年報，以取得進一步資料。

作為2023年10月1日年度商譽評估的一部分，我們選擇對我們的受管制天然氣報告單位的商譽進行定量商譽減值評估，並對我們的受管制水和其他報告單位進行定性評估。此外，公司還進行了市值調整，以進一步支持公司的估計公允價值和隱含溢價。根據我們的分析，我們確定我們報告單位的商譽沒有受到任何損害。

 

61

目錄表

(In千元，每股金額除外）

我們普遍認為，隨着我們繼續整合和實施我們的利率基數增長戰略，未來幾年的營業利潤率將會增加。然而，不可預見的事件，如市場狀況的不利變化和監管環境的變化，可能導致部分資本投資不被計入，可能導致未來的非現金減值費用可能是重大的。如果我們假設用於確定受監管天然氣報告單位公允價值的某些關鍵假設發生變化，則以下是對淨空空間相對於賬面價值的影響：

 

敏感度分析(1)

受管制天然氣申報單位淨空降幅百分比

貼現率上調100個基點

40%

市盈率下降1倍

46%

終端價值EBITDA的減少(2)增加10%

49%

(1)靈敏度分析中使用的每個假設都獨立於其他假設

(2)定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益

退休後福利的會計處理─我們維持一個合格和不合格的固定收益養老金計劃，以及提供養老金以外的退休後福利的計劃。養老金和其他退休後福利的會計核算需要廣泛使用假設，包括貼現率、計劃資產的預期回報率、員工未來獲得的薪酬增長率、死亡率、營業額和醫療成本。在我們精算顧問的協助下，我們每年審查每一項假設，他為建立這些假設提供指導。這些假設被選擇來代表一段時間內的平均預期經驗，並可能在任何一年因資本市場和整體經濟的變化而與實際經驗不同。這些差異將影響我們確認的養老金和其他退休後福利支出的金額。

我們的貼現率假設用於計算我們退休後福利的預計福利支付的現值，是通過選擇與計劃的預計福利支付相匹配的高質量公司債券的假設投資組合來確定的。選定的債券投資組合來自一系列AA級的公司債券。貼現率隨後被制定為將購買的債券的市場價值等同於計劃預計福利付款的貼現值的比率。貼現率的降低通常會增加我們的退休後福利支出和福利義務。在審查了假設的債券投資組合後，我們為我們的養老金計劃選擇了5.17%的貼現率，為我們的其他退休後福利計劃選擇了5.09%的貼現率，與2022年12月31日選擇的貼現率相比，分別下降了34和36個基點。我們在這些計劃下的退休後福利支出是使用年初的貼現率確定的，2023年我們的養老金計劃為5.51%，其他退休後福利計劃為5.45%。2023年，我們的合格養老金計劃一次性支付給退休人員和其他分離員工的金額超過了該期間的服務和利息成本門檻，從而觸發了結算會計。因此，我們使用以下貼現率重新衡量我們合格的養老金計劃資產和負債5.20%，重新計量對我們的合併財務報表沒有重大影響。

我們對計劃資產的預期回報是通過與我們的顧問評估資產類別回報預期以及我們資產回報的實際、長期和歷史結果來確定的。該公司計劃資產的市場相關價值等於截至其會計年度最後一天的計劃資產的公允價值，是計劃資產預期回報的決定因素，計劃資產預期回報是退休後福利支出的一個組成部分。我們計劃資產的分配影響我們計劃資產的預期回報。截至2023年12月31日，計劃資產的預期回報率是基於我們的養老金計劃的20%至40%的回報尋求資產和30%至70%的負債對衝資產的定向配置，以及我們的其他退休後福利計劃的50%至70%的回報尋求資產和30%至50%的負債對衝資產的目標配置。我們的退休後福利支出隨着計劃資產預期回報率的下降而增加。我們相信，平均而言，我們的實際長期資產配置將接近我們的目標配置。我們的目標配置是由我們的投資戰略驅動的，以賺取合理的回報率，同時通過分散各種資產類別內的投資，將風險保持在可接受的水平。對於2023年，我們使用了6.8%的計劃資產預期回報率假設，目前正在審查2024年的這一假設。

 

62

目錄表

(In千元，每股金額除外）

合格的固定收益養老金計劃的資金要求由政府法規而不是會計聲明決定。根據籌資規則和我們的籌資政策，2024年期間，我們的養老金繳費預計為9,393美元。未來幾年的捐款將受到經濟條件、計劃參與者數據和在進行籌資計算時生效的籌資規則的影響，儘管我們預計未來捐款金額和確認的費用的變化通常會包括在客户費率中。

所得税會計─我們估計本年度應付或可退還的所得税金額，以及因估計因税務和財務報表報告的特定項目(如折舊)的處理而產生的暫時性差異而產生的遞延所得税負債和資產。一般來説，這些差異導致在我們的綜合資產負債表上確認遞延税項資產或負債，並要求我們就我們進行的各種交易最終產生税務影響的可能性做出判斷。基於這些判斷，我們可能會記錄税收準備金或對遞延税項資產的估值免税額進行調整，以反映未來税收優惠的預期實現。實際所得税可能與這些估計值不同，這些估計值的變化可能會增加估計值發生變化期間的所得税支出。

我們對符合資格的公用事業資產改進的資本成本與税收扣除的確定，因為它與我們的所得税會計方法有關，可能會受到後續調整以及美國國税局審計的影響，所得税法律的變化，包括適用於我們的資本支出的税基折舊法規，或合格公用事業資產改進，訴訟時效的到期，或其他不可預見的事項，可能會影響已經確認的税收優惠。我們根據管理層對這些倉位的可持續性的判斷，為不確定的税務倉位建立準備金。這些與不確定税收頭寸準備金有關的會計估計需要根據其技術價值對每個不確定税收頭寸的可持續性作出判斷。我們相信我們的納税狀況符合適用法律，並且我們已按要求充分記錄了準備金。然而，如果這些事項的最終税收結果與我們記錄的估計不同，我們將需要調整我們的税收儲備，這可能會導致在瞭解這些信息的期間產生額外的所得税支出或福利。

 

63

目錄表

近期會計聲明的影響

我們在附註1中描述了最近會計聲明的影響-重要會計政策摘要在本年度報告中。

第7A項。

關於市場風險的定量和定性披露

我們在正常的業務過程中會受到市場風險的影響，包括利率、天然氣商品價格和股票價格的變化。由於公共健康威脅和全球衝突以及因此而實施的制裁所導致的股票市場狀況波動，可能會導致我們的養老金和其他退休後計劃的資產市場價值下降，這可能會增加我們在隨後幾年對計劃和支出所需的現金貢獻。 對利率變化的風險敞口是通過發行固定利率長期債務進行融資的結果。這種風險敞口通常與公用事業費率上調之間的融資有關，因為我們的費率上調通常包括一個收入水平，以允許收回我們目前的資本成本。利率風險是通過使用固定利率的長期債務、浮動利率的短期債務以及在過去的利率互換協議中有時使用的組合來管理的。截至2023年12月31日，各期限的債務到期日，單位為千美元，長期債務加權平均利率如下：

2024

2025

2026

2027

2028

此後

總計

公允價值

長期債務：

固定費率

$

67,415

$

147,319

$

21,556

$

237,728

$

7,032

$

5,736,958

$

6,218,008

$

5,260,722

可變利率

-

-

-

720,000

-

-

720,000

720,000

總計

$

67,415

$

147,319

$

21,556

$

957,728

$

7,032

$

5,736,958

$

6,938,008

$

5,980,722

加權平均利率

3.95%

4.76%

7.37%

5.83%

4.32%

3.82%

4.14%

我們時不時地投資於有價證券。因此，我們面臨着有價證券的權益價格變動的風險。截至2023年12月31日，我們擁有以數千美元計的資產26,442美元，為我們的遞延薪酬和不合格養老金計劃負債提供資金。遞延補償計劃資產的市場風險由遞延補償計劃的參與者承擔。

我國天然氣商品價格風險主要由天然氣價格波動驅動，通過我們的購氣成本調整機制來緩解。我們還使用衍生品工具來經濟地對衝冬季供暖月預期天然氣購買的成本，以抵消市場價格波動上升給我們客户帶來的風險。這些工具包括需求合同和現貨購買合同，以滿足我們受監管客户的天然氣要求，這些工具可能有固定或可變的定價。可變價格合同屬於衍生工具；然而，由於合同價格是未來交易日的現行價格，合同沒有可確定的公允價值。未來購買固定數量天然氣的固定價格合同和確定承諾符合正常購買和正常銷售例外情況，該例外情況允許在正常業務過程中可能交付的合同，因此在權責發生制下計入，並未在本公司的綜合財務報表中按公允價值記錄。我們還通過在夏季月份將天然氣注入倉庫，並在冬季取暖季節提取天然氣來管理天然氣大宗商品價格風險和供應風險。


‎

 

64

目錄表

第八項。

財務報表和補充數據

合併財務報表索引

頁碼

獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238)

66

綜合資產負債表-2023年12月31日和2022年12月31日

67

2023年、2022年和2021年綜合經營表和全面收益表

69

合併資本化報表-2023年12月31日和2022年12月31日

70

合併權益報表-2023年12月31日、2022年12月和2021年12月

71

合併現金流量表-2023年、2022年和2021年

72

合併財務報表附註

73


‎

 

65

目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致Essential Utilities，Inc.董事會和股東

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

我們審計了隨附的合併資產負債表，包括截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的基本公用事業公司及其子公司(“公司”)的綜合資本表，以及截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合經營表和全面收益表、權益表和現金流量表，包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的簡明母公司財務報表的相關附註和明細表，以及簽名頁後的截至2023年12月31日的三個年度的每個年度的相關附註和明細表(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

吾等認為，上述綜合財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於2023年12月31日在2023年12月31日終了的三年期間，按照美利堅合眾國公認的會計原則，每年的業務結果和現金流量。我們還認為，截至2023年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

 

66

目錄表

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

對利率管制的會計處理

如綜合財務報表附註1及附註6所述，本公司大部分受公用事業監管的營運公司須受其營運所在州的公用事業委員會監管。一些受監管的公用事業運營公司受到縣或市政府的費率監管。截至2023年12月31日，監管資產為18.億美元，監管負債為8.5億美元。受監管的公用事業遵循財務會計準則委員會關於受監管運營的會計準則，該準則規定，對於反映在當前費率中或被認為可能包括在未來費率中的成本或信用，監管機構允許確認監管資產和負債。監管資產指可能在未來利率下向客户全數收回的成本，而監管負債則指預期在未來利率下退還給客户的金額或在產生成本之前從客户那裏收回的金額。監管資產或負債隨後被解除，因為成本或信貸反映在公司收取的公用事業服務費率中。如果由於情況的變化，確定一家受監管的運營公司不再符合應用監管會計的標準，該運營公司將不得不停止監管會計並註銷相應的監管資產和負債。管理層作出重大判斷和估計，以記錄監管資產和負債。對於每個受監管運營的監管司法管轄區，管理層在每個報告期結束時評估監管資產和負債是否繼續符合未來追回或退款的可能標準。評估考慮了在同一監管管轄區內針對特定事項或類似事項的監管命令或指導方針等因素，如過去向本公司或其他受監管公用事業公司提供的監管命令或指導方針。此外，評估還可能受到監管環境變化以及可能影響通過監管費率收回成本的能力的未決立法或新立法的影響。可能有多個參與者對監管程序進行評級或交易，他們可能會對此類程序的各個方面提出不同的意見，在這些情況下，他們可能會質疑商業政策和做法的審慎，尋求成本折扣或請求其他救濟。

我們確定與管理層的利率監管會計相關的執行程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是，管理層在評估監管對監管資產和負債的會計影響時的重大判斷，這反過來又導致審計師在執行程序和評估與監管資產是否將被追回和負債將被退還的審計證據方面做出了高度的判斷和努力。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層對影響監管資產和負債的監管事項的評價有關的控制措施的有效性，包括對監管資產的追回和監管責任的退款的控制。這些程序還包括(I)獲取本公司與監管機構的通信，並評估管理層關於收回監管資產和退還監管責任的判斷的合理性，(Ii)評估管理層關於新的和更新的監管命令和準則的會計判斷的合理性，以及(Iii)根據監管通信概述的規定測試監管資產和負債的計算。

/s/ 普華永道會計師事務所

費城，賓夕法尼亞州

2024年2月29日

自2000年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

 

67

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併資產負債表

(In千元，每股金額除外）

 

 

十二月三十一日，

2023

2022

資產

物業、廠房和設備，按成本計算

$

14,977,021

$

13,737,387

減去：累計折舊

2,879,949

2,606,441

淨財產、廠房和設備

12,097,072

11,130,946

流動資產：

現金和現金等價物

4,612

11,398

應收賬款淨額

144,300

206,324

未開賬單的收入

101,436

170,504

庫存—材料和用品

47,494

46,592

庫存—儲存的氣體

65,173

153,143

持有待售流動資產

-

11,167

預付款和其他流動資產

99,884

39,759

監管資產

29,080

19,272

流動資產總額

491,979

658,159

監管資產

1,766,892

1,342,753

遞延費用和其他資產，淨額

102,388

166,653

建築活動專用資金

1,381

1,342

商譽

2,340,738

2,340,792

持有待售非流動資產

-

32,124

經營性租賃使用權資產

37,416

41,734

無形資產

3,593

4,604

總資產

$

16,841,459

$

15,719,107

見合併財務報表附註。

 

68

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併資產負債表(續)

(In千元，每股金額除外）

 

 

十二月三十一日，

2023

2022

負債與權益

基本公用事業股東權益：

普通股價格為$0.50面值，授權600,000,000已發行股份276,595,228和266,973,321截至2023年12月31日和2022年12月31日

$

138,297

$

133,486

超出票面價值的資本

4,137,696

3,793,262

留存收益

1,706,675

1,534,331

國庫股，按成本價計算，3,299,191和3,236,237截至2023年12月31日和2022年12月31日的股份

(86,485)

(83,693)

股東權益總額

5,896,183

5,377,386

長期債務，不包括本期債務

6,870,593

6,418,039

減去：債務發行成本

44,508

46,982

扣除債務發行成本後的長期債務，不包括當期債務

6,826,085

6,371,057

承付款和或有事項(見附註9)

 

 

流動負債：

長期債務的當期部分

67,415

199,356

應付貸款

160,123

228,500

應付帳款

221,191

238,843

圖書透支

13,358

28,694

應計利息

53,084

47,063

應計税

40,641

34,393

與持有待售資產有關的負債

-

3,263

監管責任

31,270

35,276

應付股息

83,929

75,808

其他應計負債

126,916

130,673

流動負債總額

797,927

1,021,869

遞延信貸和其他負債：

遞延所得税和投資税收抵免

1,628,324

1,345,766

客户預付工程款

128,755

114,732

監管責任

820,910

778,754

資產報廢債務

848

843

經營租賃負債

34,425

37,666

與持作出售資產有關的非流動負債

-

974

養卹金和其他退休後福利負債

38,850

31,244

其他

24,086

28,562

遞延信貸和其他負債總額

2,676,198

2,338,541

協助建造工程的貢獻

645,066

610,254

負債和權益總額

$

16,841,459

$

15,719,107

見合併財務報表附註。

 

69

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併業務表和全面收益表

(以千為單位，每股除外)

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

2023

2022

2021

營業收入

$

2,053,824

$

2,288,032 

$

1,878,144 

運營費用：

運營和維護

575,518

613,649 

550,580 

購買的天然氣

352,306

601,995 

340,262 

折舊

338,655

315,811 

292,191 

攤銷

5,040

5,366 

5,761 

所得税以外的其他税種

90,208

90,024 

86,641 

總運營費用

1,361,727

1,626,845 

1,275,435 

營業收入

692,097

661,187 

602,709 

其他費用(收入)：

利息支出

283,362

238,116 

207,709 

利息收入

(3,401)

(3,675)

(2,384)

施工期間使用的資金撥備

(16,967)

(23,665)

(20,792)

出售其他資產的收益

(65)

(991)

(976)

其他

(2,613)

494 

(2,848)

所得税前收入

431,781

450,908 

422,000 

所得税優惠

(66,445)

(14,329)

(9,612)

淨收入

$

498,226

$

465,237 

$

431,612 

綜合收益

$

498,226

$

465,237 

$

431,612 

每股普通股淨收入：

基本信息

$

1.86

$

1.77 

$

1.68 

稀釋

$

1.86

$

1.77 

$

1.67 

期內已發行普通股平均數：

基本信息

267,171

262,246 

257,487 

稀釋

267,659 

262,868 

258,180 

見合併財務報表附註。

 

70

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

資本化綜合報表

(In千元，每股金額除外）

 

 

十二月三十一日，

2023

2022

股東權益：

普通股，$0.50面值

$

138,297

$

133,486 

超出票面價值的資本

4,137,696

3,793,262 

留存收益

1,706,675

1,534,331 

庫存股，按成本計算

(86,485)

(83,693)

股東權益總額

5,896,183

5,377,386 

附屬公司的長期債務（主要以公用設施作抵押）：

利率區間

到期日範圍

0.00%至0.99%

2023至2033

2,935

1,875 

1.00%至1.99%

2023至2039

7,538

8,369 

2.00%至2.99%

2024至2058

207,917

209,755 

3.00%至3.99%

2023至2056

1,313,932

1,351,432 

4.00%至4.99%

2023至2059

1,245,727

1,403,313 

5.00%至5.99%

2023至2061

312,745

14,357 

6.00%至6.99%

2026至2036

31,000

31,000 

7.00%至7.99%

2025至2027

28,125

28,378 

8.00%至8.99%

2025

1,289

2,116 

9.00%至9.99%

2026

11,800

11,800 

3,163,008

3,062,395 

根據循環信貸協議應付銀行的票據，浮動利率，到期 2027

720,000

490,000 

無抵押應付票據：

筆記 2.40到期百分比2031

400,000

400,000 

筆記 2.704到期百分比2030

500,000

500,000 

注： 3.01%至3.59%，到期2029穿過2050

1,125,000

1,125,000 

筆記 4.28%，到期2049

500,000

500,000 

筆記 5.30%，到期2052

500,000

500,000 

筆記 5.95%，到期2023穿過2034

30,000

40,000 

長期債務總額

6,938,008

6,617,395 

長期債務的當期部分

67,415

199,356 

長期債務，不包括本期債務

6,870,593

6,418,039 

減去：債務發行成本

44,508

46,982 

扣除債務發行成本後的長期債務，不包括當期債務

6,826,085

6,371,057 

總市值

$

12,722,268

$

11,748,443 

見合併財務報表附註。

 

71

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併權益表

(In千元，每股金額除外）

 

 

 

普通股

超出票面價值的資本

留存收益

庫存股

總計

2020年12月31日餘額

$

124,285 

$

3,379,057 

$

1,261,862 

$

(81,327)

$

4,683,877 

淨收入

-

-

431,612 

-

431,612 

宣派及繳付的股息（$1.0378每股)

-

-

(258,650)

-

(258,650)

從股票購買合同發行普通股（127,749股份)

64 

(64)

-

-

-

根據股息再投資計劃發行普通股（374,824股份)

187 

16,612 

-

-

16,799 

從遠期股權出售協議發行普通股（6,700,000股份)

3,350 

296,389 

-

-

299,739 

股票回購（76,732股份）

-

-

-

(3,291)

(3,291)

股權補償計劃（206,163股份)

103 

(103)

-

-

-

行使股票期權（122,297股份)

61 

4,111 

-

-

4,172 

基於股票的薪酬

-

9,998 

(623)

-

9,375 

其他

-

(186)

-

1,003 

817 

2021年12月31日的餘額

$

128,050 

$

3,705,814 

$

1,434,201 

$

(83,615)

$

5,184,450 

淨收入

-

-

465,237 

-

465,237 

宣派及繳付的股息（$1.1104每股)

-

-

(288,632)

-

(288,632)

2023年3月1日宣佈股息（$0.287每股)

-

-

(75,808)

-

(75,808)

從股票購買合同發行普通股（9,029,461股份)

4,515 

(4,515)

-

-

-

根據股息再投資計劃發行普通股（368,278股份)

184 

16,435 

-

-

16,619 

通過市場銷售協議發行普通股（1,321,994股份)

661 

62,379 

-

-

63,040 

股票回購（25,037股份）

-

-

-

(1,192)

(1,192)

股權補償計劃（81,516股份)

41 

(41)

-

-

-

行使股票期權（69,684股份)

35 

2,440 

-

-

2,475 

基於股票的薪酬

-

12,094 

(667)

-

11,427 

其他

-

(1,344)

-

1,114 

(230)

2022年12月31日的餘額

$

133,486 

$

3,793,262 

$

1,534,331 

$

(83,693)

$

5,377,386 

淨收入

-

-

498,226

-

498,226

宣派及繳付的股息（$1.1882每股)

-

-

(240,999)

-

(240,999)

2024年3月1日宣佈股息（$0.3071每股)

-

-

(83,929)

-

(83,929)

根據股息再投資計劃發行普通股（430,487股份)

215

15,790

-

-

16,005

通過市場銷售協議發行普通股（8,938,839股份)

4,470

318,513

-

-

322,983

股票回購（89,785股份）

-

-

-

(3,981)

(3,981)

股權補償計劃（244,407股份)

122

(122)

-

-

-

行使股票期權（8,174股份)

4

283

-

-

287

基於股票的薪酬

-

11,330

(954)

-

10,376

其他

-

(1,360)

-

1,189

(171)

2023年12月31日的餘額

$

138,297

$

4,137,696

$

1,706,675

$

(86,485)

$

5,896,183

見合併財務報表附註。

 

72

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併現金流量表

(In千元，每股金額除外）

 

截至十二月三十一日止的年度，

2023

2022

2021

經營活動的現金流：

淨收入

$

498,226

$

465,237 

$

431,612 

將淨收入與經營活動的現金流量淨額進行調整：

折舊及攤銷

343,695

321,177 

297,952 

遞延所得税

(79,845)

(23,045)

(8,514)

壞賬準備

23,209

27,631 

27,336 

基於股票的薪酬

11,323

12,206 

10,078 

公用事業系統和其他資產出售收益

(65)

(991)

(1,589)

應收款、遞延購置天然氣費用、存貨和預付款淨變動

189,989

(223,335)

(109,605)

應付款、應計利息、應計税款和其他應計負債淨變動

(14,559)

53,761 

5,190 

養卹金和其他退休後福利繳款

(20,343)

(22,027)

(15,135)

其他

(18,043)

(10,308)

7,354 

經營活動的現金流量淨額

933,587

600,306 

644,679 

投資活動產生的現金流：

不動產、廠場和設備的增加，包括建造期間使用的資金備抵的債務部分5,241, $6,047及$4,510

(1,199,103)

(1,062,763)

(1,020,519)

購置公用事業系統和其他，淨額

(45,303)

(116,891)

(36,326)

出售公用事業系統和其他資產所得淨額

41,758

1,081 

1,819 

其他

(19,080)

271 

(1,032)

用於投資活動的現金流量淨額

(1,221,728)

(1,178,302)

(1,056,058)

融資活動的現金流：

客户預付款和援助款

23,982

11,714 

15,264 

償還客户預付款

(8,471)

(5,006)

(7,725)

短期債務的淨收益（償還）

(68,377)

163,500 

(13,350)

長期債務收益

1,207,619

1,646,742 

1,095,171 

償還長期債務

(876,379)

(977,175)

(769,546)

現金透支狀況的變化

(15,336)

(53,028)

37,719 

根據股息再投資計劃發行普通股所得款項

16,005

16,619 

16,799 

遠期股權出售協議發行普通股所得款項

-

-

299,739 

上市銷售協議發行普通股所得

322,983

63,040 

-

行使股票期權所得收益

287

2,475 

4,172 

普通股回購

(3,981)

(1,192)

(3,291)

普通股支付的股息

(316,806)

(288,632)

(258,650)

其他

(171)

(230)

817 

融資活動的現金流量淨額

281,355

578,827 

417,119 

現金及現金等價物淨增(減)

(6,786)

831 

5,740 

年初現金及現金等價物

11,398

10,567 

4,827 

年終現金及現金等價物

$

4,612

$

11,398 

$

10,567 

年內支付的現金：

利息，扣除資本化金額後的淨額

$

272,532

$

225,820 

$

201,792 

所得税

7,839

11,269 

5,692 

非現金投資活動：

期末購置但尚未支付的財產、廠房和設備附加費

$

102,770

$

102,129 

$

95,945 

非現金公用事業財產繳款

56,297

35,698 

36,882 

見合併財務報表附註。

請參閲附註15-員工持股和激勵計劃有關非現金活動的説明.

 

73

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註

(In千元，每股金額除外）

 

注1-重要會計政策摘要

運營的性質 ─基本公用事業公司(“基本公用事業”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是以Aqua和People品牌在賓夕法尼亞州、俄亥俄州、得克薩斯州、伊利諾伊州、北卡羅來納州、新澤西州、印第安納州、弗吉尼亞州和肯塔基州提供水、廢水或天然氣服務的受監管公用事業公司的控股公司。我們最大的運營子公司之一是Aqua賓夕法尼亞公司，該公司約佔56我們受監管的水務部門營業收入的%，大約68佔我們2023年受監管水務部門收入的1%。截至2023年12月31日，賓夕法尼亞州Aqua為我們服務的受監管水務客户總數的大約一半提供了水或廢水服務。Aqua賓夕法尼亞州的服務區域位於費城北部和西部的郊區，以及27賓夕法尼亞州的其他縣。公司的其他受監管的水或廢水公用事業子公司在#年提供類似服務七其他州。我們的人民子公司提供天然氣服務，為大約744,000賓夕法尼亞州西部和肯塔基州的客户。 大致95我們服務的天然氣公用事業客户總數的%位於賓夕法尼亞州西部。該公司還通過其不受監管的子公司開展以市場為基礎的活動，為家庭提供公用事業服務線路保護解決方案和維修服務，以及天然氣營銷和生產活動。

2022年12月，該公司簽署了一項協議，出售其在西弗吉尼亞州的受監管天然氣公用事業資產，這些資產約佔二該公司受監管的天然氣客户的百分比。這筆交易於2023年10月1日完成，並結束了我們在西弗吉尼亞州受監管的公用事業業務。於2023年10月，本公司訂立協議，出售其於三非公用事業地方微電網和配電能源項目。這筆交易於2024年1月完成. 見附註6-持有以供出售和處置的資產以獲取更多信息。

監管 ─大多數受監管的公用事業運營公司都受到其運營所在州公用事業委員會的監管。各公用事業委員會在費率、服務、會計程序、證券發行、收購和其他事項方面擁有管轄權。一些受監管的公用事業運營公司受到縣或市政府的費率監管。受監管公用事業遵循財務會計準則委員會(“FASB”)對受監管業務的會計指引，該指引規定就反映在當前費率或被認為可能計入未來費率的成本或信貸確認監管機構允許的監管資產和負債。本公司已收到或預期收到利率回收的成本將作為監管資產遞延，並根據財務會計準則委員會對受監管業務的會計指導，在利率回收期間攤銷。監管資產或負債隨後被免除，因為成本或信用反映在公司收取的公用事業服務費率中。如果由於情況的變化，確定一家受監管的運營公司不再符合應用監管會計的標準，該運營公司將不得不停止監管會計並註銷相應的監管資產和負債。見附註6-監管資產和負債獲取有關公司監管資產的更多信息。

本公司作出重大判斷和估計，以記錄監管資產和負債。對於每個受監管運營的監管司法管轄區，本公司在每個報告期結束時評估監管資產和負債是否繼續符合未來追回或退款的可能標準。評估考慮了在同一監管管轄區內針對特定事項或類似事項的監管命令或指導方針等因素，如過去向本公司或其他受監管公用事業公司提供的監管命令或指導方針。此外，評估還可能受到監管環境變化以及可能影響通過監管費率收回成本的能力的未決立法或新立法的影響。可能有多個參與者參與評級或交易監管程序，他們可能會對此類程序的各個方面提出不同的意見，在這些情況下，可能會挑戰我們的商業政策和實踐的審慎，尋求成本折扣或請求其他救濟。

編制綜合財務報表時使用估計 ─按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。

 

74

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

陳述的基礎 – 合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目。所有的公司間賬户和交易都已被取消。

財產、廠房和設備及折舊 ─物業、廠房和設備主要由公用設施組成。增加的成本包括合同成本、直接人工和附帶福利、材料、管理費用，對於符合一定標準的增加，包括施工期間使用的資金補貼。購置的公用事業系統通常在首次投入公用事業服務時按公用事業廠的估計原始成本入賬，適用的折舊記入累計折舊。此外，根據公允價值條例購置的公用事業系統將根據各自公用事業委員會核準的公用事業廠估值進行記錄。估計原始成本、減去適用的累計折舊和購買價格之間的差額可在適用的監管司法管轄區允許的情況下記為公用事業廠內的收購調整。在2023年12月31日和2022年12月31日，公用事業廠包括淨信貸購置調整數$6,444及$6,076，分別從一般攤銷的10至53好幾年了。收購調整的攤銷總額為#美元2,1032023年，2,7882022年，以及$2,842在2021年。

維護和維修的公用事業支出，包括主要維護項目和小規模更新，在根據公司所在州的公用事業委員會規定的賬户制度發生時，計入運營費用。新的物業和物業單位的成本是資本化的。水管的水管清洗和重修的公用事業支出遞延，並根據財務會計準則委員會關於規範運營的會計指導在淨資產、廠房和設備中列報。截至2023年12月31日，美元1,635自上次各自的費率程序以來已發生的這些成本中，本公司預計將在未來的費率中收回這些成本。

如果軟件升級和增強帶來了額外的功能，使軟件能夠執行以前無法執行的任務，則軟件升級和增強的成本將被資本化。與主要系統安裝、轉換和改進相關的信息技術成本，如軟件培訓、數據轉換和業務流程重組成本，如果公司希望在未來費率中收回這些成本，將作為監管資產遞延。如果這些成本沒有遞延，則這些成本在發生時計入運營費用。截至2023年12月31日，美元44,238自上一次各自的利率作為監管資產進行以來，這些成本中的一部分已遞延，遞延作為淨資產、廠房和設備的組成部分報告。

當公用事業財產單位被更換、報廢或廢棄時，其記錄價值記入資產賬户，並與搬遷淨成本一起計入累計折舊。就本公司預期在產生退休成本後透過税率收回移除成本或其他退休成本而言，監管資產會在產生該等成本時入賬。在某些情況下，本公司在相關資產存續期內和發生成本之前通過費率收回報廢成本。這些尚未使用的金額導致根據先前通過客户費率收回的金額報告監管責任。

火電廠折舊計算採用直線剩餘壽命法。運輸和機械設備、辦公設備和實驗室設備一般採用直線法。

長期資產減值準備 -本公司的長期資產主要包括在役公用事業設備、經營租賃使用權資產及無形資產，當情況或事件發生變化時，會就減值進行審核。這些情況或事件可能包括長期資產的市值或實物狀況下降、使用或計劃使用長期資產的方式發生不利變化、歷史趨勢發生變化、與長期資產有關的營運現金流、宏觀經濟狀況、行業和市場狀況或整體財務業績的變化。當該等情況或事件發生時，本公司會決定該等資產的公允價值是否較其賬面值為低。如果本公司確定資產的賬面價值超過未貼現估計現金流量的總和(即超過50%的可能性)，本公司將確認減值費用。在此情況下，本公司將確認相當於資產賬面價值與公允價值之間差額的減值費用。公允價值估計為

 

75

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

與資產相關的未來淨現金流的現值，使用與資產的風險和剩餘壽命相稱的貼現率進行貼現。於截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，本公司錄得減值虧損，以按公允價值減記未用於營運的辦公空間的營運租賃使用權資產的一部分。請參閲附註10-租契，以瞭解更多詳細信息。

對受監管資產進行審查，以繼續適用FASB對受監管業務的會計指導。本公司的審核確定是否發生了需要對該等資產的賬面價值進行調整的情況或事件的變化，例如監管不允許或放棄。在這些資產不太可能納入費率制定過程的情況下，將對這些資產的賬面價值進行調整。對於運行中的公用事業設備，我們將確認相應公用事業委員會不允許的任何金額的減值損失。

施工期間使用的資金撥備 ─建設期間使用的資金津貼(“AFUDC”)代表用於資助公用事業廠建設的資金的資本化成本。一般來説，AFUDC適用於需要一個月以上才能完成的建築項目。AFUDC不適用於由客户預付款、援建捐款或適用的國家循環基金貸款資助的項目。AFUDC包括借入資金的淨成本和使用時其他資金的回報率，並在公用事業工廠折舊時通過費率收回。2023年，AFUDC與股票基金有關的金額為#美元11,726，2022年是$17,618，而2021年是$16,282. 不是利息被我們以市場為基礎的業務所資本化。

租賃會計─該公司對其簽訂的合同進行評估，以確定這些合同是否包含租賃。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備的使用以換取對價的權利，則合同包含租賃。我們簽訂經營租賃合同，從第三方獲得某些土地、辦公設施、辦公設備和車輛的使用權。對於期限超過12個月的合同，我們在綜合資產負債表上確認使用權資產和相應的租賃負債。每份租賃的現值是根據會計準則編纂(“ASC”)842規定的未來最低租賃付款計算的，並通過使用遞增借款利率對這些付款進行貼現來確定。

收入的確認 ─公司將收入確認為向客户提供公用事業服務，隨着服務的交付和履行義務的履行，這種情況會隨着時間的推移而發生。公司在一個會計期間確認的公用事業收入包括按週期向客户開具帳單的金額和基於從上一次開票到會計期間結束的估計使用量的未開票金額。未開單金額是通過根據上個月的平均使用量得出估計值來計算的。該公司的實際結果可能與這些估計不同，這將導致營業收入在我們估計的修正確定期間進行調整。

 

76

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

一般而言，付款須於賬單發出後30天內到期。 我們代表政府機關收取的銷售税及其他税項，與我們的創收活動同時進行，主要不包括在收入內。 下表呈列截至十二月三十一日止年度按主要來源及客户類別劃分的收益：

2023

水資源

廢水收入

天然氣收入

其他收入

與客户簽訂合同的收入：

住宅

$

641,351

$

139,188

$

519,406

$

-

商業廣告

180,731

35,530

111,272

-

消防

41,257

-

-

-

工業

33,949

2,087

3,232

-

氣運輸

-

-

184,598

-

其他水

51,527

-

-

-

其它廢水

-

10,589

-

-

其他實用程序

-

-

43,163

14,863

與客户簽訂合同的收入

948,815

187,394

861,671

14,863

替代收入計劃

2,236

68

2,088

-

其他和消除

-

-

-

36,689

已整合

$

951,051

$

187,462

$

863,759

$

51,552

2022

水資源

廢水收入

天然氣收入

其他收入

與客户簽訂合同的收入：

住宅

$

607,473

$

122,612

$

720,490

$

-

商業廣告

168,460

30,340

149,653

-

消防

38,970

-

-

-

工業

32,581

1,755

5,636

-

氣運輸

-

-

205,825

-

其他水

55,389

-

-

-

其它廢水

-

10,676

-

-

其他實用程序

-

-

61,393

11,478

與客户簽訂合同的收入

902,873

165,383

1,142,997

11,478

替代收入計劃

3,309

(71)

365

-

其他和消除

-

-

-

61,698

已整合

$

906,182

$

165,312

$

1,143,362

$

73,176

2021

水資源

廢水收入

天然氣收入

其他收入

與客户簽訂合同的收入：

住宅

$

561,996

$

99,931

$

530,338

$

-

商業廣告

151,071

22,060

99,596

-

消防

35,984

-

-

-

工業

30,230

1,729

3,427

-

氣運輸

-

-

198,195

-

其他水

53,488

-

-

-

其它廢水

-

8,860

-

-

客户費率積分

-

-

(5,000)

-

其他實用程序

-

-

32,812

13,358

與客户簽訂合同的收入

832,769

132,580

859,368

13,358

替代收入計劃

1,760

(264)

534

-

其他和消除

-

-

-

38,039

已整合

$

834,529

$

132,316

$

859,902

$

51,397

 

77

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

與客户簽訂合同的收入-這些收入由四個主要類別組成：水、廢水、天然氣和其他。水收入是指為客户提供水服務而獲得的收入。廢水收入是指處理廢水並將其排放到環境中所賺取的收入。天然氣收入是指從天然氣大宗商品和向客户輸送天然氣獲得的收入。其他收入是與我們的公用事業業務相關的費用，但不是水、廢水或天然氣收入。關於這些收入流中每一項的業績義務的討論，請參閲下文的説明。

 

關税收入-這些收入按客户類別分類：住宅、商業、消防、工業、天然氣運輸、其他水和其他廢水。產生這些收入的費率是由各自的州公用事業委員會批准的，收入是週期性地開具賬單並在未開具賬單時應計。規定的天然氣價格是通過購買天然氣的調整機制根據我們購買天然氣成本的增減而設定和調整的。購買天然氣調整機制為我們提供了一種在不提起費率案件的情況下持續收回購買天然氣成本的方法。其他水和其他廢水收入主要包括罰款、罰款、附加費和可用批次費用。我們對關税收入的履約義務是向客户提供飲用水、廢水處理服務或天然氣輸送和銷售。隨着服務的提供，這一履行義務將隨着時間的推移而履行。公司有權為關税收入開具發票的金額反映了從客户那裏獲得對價的權利，該金額與迄今為止完成的業績轉移給客户的價值直接對應。

 

其他公用事業收入--其他公用事業收入指的是主要來自以下方面的收入：天線收入，即從電信運營商那裏收到的手續費，以及在我們的水塔上安裝蜂窩天線的費用；運營維護和計費合同，即從市政當局收取的水費或廢水處理服務運營費，或執行計費服務；以及開發商從開發商那裏獲得的自來水管道使用費、天然氣分配運營的雜項服務收入、天然氣加工和處理費、按市場費率和合同固定價格銷售天然氣、銷售從第三方購買的天然氣，以及其他天然氣營銷活動。這些收入的績效義務各不相同，但都是隨着服務的交付而主要隨着時間的推移而確認。

 

替代收入計劃：

o水/廢水收入-這些收入代表伊利諾伊州Aqua的實際公用事業計費容量水和廢水收入與上次Aqua Illinois費率案例中設定的收入之間的差額。根據伊利諾伊州商務委員會的規定，我們根據上一次費率案例中確定的目標金額確認收入，然後根據目標金額和實際賬單金額之間的累計年度差額記錄監管資產或負債，這將導致客户付款或應向客户退款。累計的年度差額要麼退還給客户，要麼在9個月內從客户那裏收取。

o天然氣收入-這些收入代表為我們在肯塔基州提供服務的天然氣客户建立的天氣正常化調整(WNA)機制。WNA旨在將天氣對該公司住宅和小型商業天然氣客户業績的影響降至最低。這一監管機制調整了實際天氣和正常天氣之間的差異所賺取的收入，並可能對收入產生積極(比正常温暖)或負面(比正常寒冷)的影響。客户賬單在12月至4月的賬單月份進行調整，費率根據實際收入與根據這一機制計算的收入之間的差額進行調整，向客户開具賬單。

這些收入項目代表的是公用事業公司與其監管機構之間的合同，而不是客户之間的合同，因此不在財務會計準則委員會確認與客户合同收入的會計指導範圍內。

 

78

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

其他和抵銷-其他和抵銷包括基於市場的收入，這些收入來自我們不受監管的天然氣業務和Aqua Resources，以及我們子公司之間開具賬單的公司間活動。我們的非監管天然氣業務包括公用事業服務、線路保護解決方案和家庭維修服務，以及天然氣營銷和生產實體的運營。隨着服務的交付，隨着時間的推移，收入會得到確認，履行義務也會得到履行。Aqua Resources賺取了收入，並繼續通過第三方供水和下水道服務線路保護和維修服務賺取收入。對於服務線路保護業務，履約義務是允許第三方供水和下水道服務線路維修供應商使用我們的標誌。收入主要隨着服務的提供而隨着時間的推移而確認。

現金和現金等價物 ─該公司將所有原始到期日為三個月或以下、不受建築活動限制的高流動性投資視為現金等價物。

公司有賬面透支，這是指在期末未結清銀行賬户的交易，具體支出現金賬户為#美元。13,358及$28,694分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。該公司根據需要轉移現金，以便在這些項目在隨後的期間清算銀行時為其提供資金。賬面透支餘額報告為賬面透支，賬面透支餘額變化報告為融資活動的現金流，這是因為我們有能力通過公司的信貸安排為透支提供資金。

應收帳款 ─應收賬款按開票金額入賬，包括已開票收入和未開票收入。壞賬準備是本公司對我們現有應收賬款中可能出現的信貸損失金額的最佳估計，並基於終身預期信貸損失和賬户餘額的賬齡確定。公司每季度審查壞賬準備。當應收賬款很可能無法收回時，賬户餘額將從備抵中註銷。當公用事業客户要求延長付款條件時，根據監管指導方針延長信貸，不需要抵押品。

庫存--材料和用品 -存貨按成本列報。成本是使用先進先出的方法確定的。

庫存--儲存的氣體-本公司使用加權平均天然氣成本法核算儲存庫存中的天然氣。

持有待售資產 ─ 當本公司決定出售一項資產或停止其部分業務時，本公司會評估該等資產是否應被分類為持有以待出售的資產。持有待售資產以賬面金額或公允價值減去出售成本中較低者計量。對於被歸類為持有待售但不符合終止經營標準的長期資產或處置集團，資產和負債在其被歸類為持有待售的初始期間的綜合資產負債表中單獨列報。主要資產類別

 

79

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Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

及分類為持有待售的負債於綜合財務報表附註中披露。看見“附註3--持有以供出售和處置的資產”.

商譽 ─商譽是指通過收購獲得的有形和可識別無形資產淨值超出公允價值的額外成本。商譽不攤銷，但每年進行減值測試，如果情況表明可能存在減值，則更頻繁地進行減值測試。在測試商譽減值時，我們可能會評估部分或全部報告單位的定性因素，包括宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、監管環境的變化、最近的監管和立法程序、成本因素、整體財務業績和特定於實體的事件，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。或者，基於我們對之前提到的質量因素的評估，或由我們酌情決定，我們可以通過確定報告單位的公允價值來進行商譽減值量化測試。如果我們進行量化測試，並確定報告單位的公允價值低於其賬面價值，我們將就報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額記錄減值損失，但不超過報告單位的商譽賬面金額。

商譽減值測試是在報告單位層面進行的。報告單位是一個運營部門或低於一個運營部門的一個級別(也稱為組件)。經營部門的一個組成部分是一個報告單位，如果該組成部分構成了一項可獲得離散財務信息的業務，並且該部門的管理層定期審查該組成部分的經營結果。我們根據具體識別或通過對非特定於報告單位的剩餘資產和負債的判斷，將資產和負債分配給每個報告單位。商譽是根據具體確認和相對公允價值的組合分配給報告單位的。

確定我們報告單位的公允價值涉及使用重大估計和假設以及相當大的管理層判斷。我們的公允價值估計是基於我們當時認為合理的假設，但此類假設受到固有不確定性的影響。我們通過加權市場法和收益法的結果來估計報告單位的公允價值。這些估值方法考慮了許多因素，包括但不限於預期的財務信息、增長率、終端價值、折扣率以及本行業上市公司的可比市盈率。市場狀況的變化、監管環境的變化、即將出台的或新的立法可能會影響通過監管利率或其他我們無法控制的因素收回成本的能力，這些都可能導致我們改變關鍵假設和我們對報告單位前景的判斷。同樣，在某一特定時期，報告單位相對於其歷史或預測的未來經營業績可能表現嚴重不足。任何一種情況都可能導致對我們報告單位公允價值的有意義的不同估計，以及隨之而來的未來減值費用。

在2023年第四季度，作為截至2023年10月1日的年度商譽評估的一部分，我們選擇對我們的受管制天然氣報告單位的商譽進行定量商譽減值評估，並對我們的受管制水和其他報告單位進行定性評估。根據我們的分析，我們確定不是我們報告單位的一個善意受到了損害。

下表彙總了公司商譽的變化：

 

調節的水

regulated natural gas

其他

已整合

2021年12月31日的餘額

$

58,527 

$

2,277,447 

$

4,841 

$

2,340,815 

獲得的商譽

-

-

-

-

改敍為公用設施廠購置調整數

(23)

-

-

(23)

2022年12月31日的餘額

58,504 

2,277,447 

4,841 

2,340,792 

獲得的商譽

-

-

-

-

改敍為公用設施廠購置調整數

(54)

-

-

(54)

2023年12月31日的餘額

$

58,450

$

2,277,447 

$

4,841 

$

2,340,738

 

80

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

商譽重新分類至公用事業設備收購調整乃由監管命令或適用公用事業委員會批准的機制產生。 監管令可就若干收購商譽的一次性轉讓作出規定。該機制規定，在達成特定目標後，與若干收購有關的商譽隨時間轉移，並通過客户費率收回。

無形資產—本公司的無形資產包括我們不受監管的天然氣業務的客户關係以及與Peoples的某些前僱員簽訂的非競爭協議。 該等無形資產按其估計可使用年期以直線法攤銷， 十五年對於客户關係和五年對於競業禁止協議。

衍生工具-該公司的天然氣商品價格風險主要由天然氣價格波動驅動，其購買天然氣成本調整機制緩解了這一風險。該公司還使用衍生工具來經濟地對衝冬季供暖月份預期購買天然氣的成本，以期抵消市場價格波動上升給公司公用事業客户帶來的風險。這些策略包括需求合同、現貨採購合同和地下儲存，以滿足受監管客户的天然氣要求，這些要求可能是固定的或可變的定價。可變價格合同屬於衍生工具；然而，由於合同價格是未來交易日的現行價格，合同沒有可確定的公允價值。未來購買固定數量天然氣的固定價格合同和確定承諾符合正常購買和正常銷售例外情況，該例外情況允許在正常業務過程中可能交付的合同，因此在權責發生制下計入，不在公司綜合財務報表中按公允價值記錄。

遞延費用和其他資產─遞延費用和其他資產主要包括為將來補償參加公司遞延補償計劃的員工而持有的資產，以及預付養老金和其他退休後福利計劃資產，總額為#美元。26,442及$43,025截至2023年12月31日；以及24,962及$43,827分別截至2022年12月31日。遞延補償計劃的資產投資於共同基金，按公允市價計入綜合資產負債表，公允價值變動計入其他費用(收入)，見附註12-金融工具的公允價值以瞭解更多詳細信息。請參閲附註16-退休金計劃及其他退休後福利計劃有關預付養老金和其他退休後福利計劃資產的更多信息。

截至2022年12月31日，遞延費用和其他資產還包括公司在三個非公用事業當地微電網和分佈式能源項目中的非流動部分權益，總額為#美元。63,204。2023年10月，該公司達成協議，以#美元的價格出售他們在這些項目中的權益。165,000。截至2023年12月31日，與這些項目相關的餘額為63,182已計入綜合資產負債表中的預付款和其他流動資產。2024年1月，這筆交易完成。請參閲注3-持有以供出售和處置的資產瞭解更多細節。

所得税 ─為了財務和税務報告的目的，公司在不同的時間段對一些收入和費用項目進行會計處理。遞延所得税是根據資產和負債的計税基礎與其在合併財務報表中的入賬金額之間的特定臨時差異而計提的。目前未計入税率的暫時性差額對所得税的影響被記錄為遞延税款，並帶有抵銷的監管資產或負債。這些遞延所得税是基於制定的税率，預計當這種暫時的差異被逆轉時，該税率將生效。當有必要將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額時，建立估值準備。投資税項抵免於相關物業的估計使用年限遞延及攤銷。在評估公司的聯邦和州税收狀況時，需要有判斷力。儘管管理層相信本公司的納税申報表立場是完全可以支持的，但本公司在其認為其税務立場可能受到挑戰而可能無法完全戰勝這些挑戰時，仍會建立準備金。該公司的所得税準備金包括利息、罰款和不確定税收狀況的準備金。

 

81

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

客户的建設預付款和助建貢獻─公用事業總管道、其他公用事業物業，或在某些情況下，為償還公司建造公用事業總管道或其他公用事業物業的費用而墊付的現金，由客户、房地產開發商和建築商向本公司出資，以便將公用事業服務擴展到其物業。這些貢獻的價值被記錄為客户用於建築的預付款。隨着時間的推移，非現金出資財產的金額將根據非現金財產出資的時間和因我們服務地區的開發而收到的非現金出資財產的數量而有所不同。該公司根據與物業相關的運營收入，或在新客户連接到適用的自來水總管並從其獲得服務時，在特定時間段內對這些預付款進行退款。在所有退款完成後，任何剩餘餘額都將轉移到為我們受監管的自來水業務的建設提供幫助的捐款中。幫助建設的捐款包括不能退還的直接捐款和客户預付款中不能退還的部分-可以退款。對於我們受監管的天然氣業務，不可退還的供款將從相關的公用設施總管道或其他公用設施物業的成本中扣除。

根據公司運營所在州的監管慣例，我們的子公司通常按相關財產的綜合比率折舊貢獻財產並攤銷幫助建設的貢獻。協助建造的供款及客户為建造而墊付的款項，會從公司的收費率基數中扣除，以便釐定收費率，因此，繳款物業不會賺取任何回報。

基於股票的薪酬 ─公司在股票獎勵的財務報表中根據獎勵的授予日期和公允價值記錄補償費用。基於股票的補償支出包括對歸屬前沒收的估計，並在獎勵的必要服務期內按直線基礎或分級歸屬方法確認，分級歸屬方法通常與歸屬期限相稱。

公允價值計量-公司遵循財務會計準則委員會關於公允價值計量和披露的會計準則，該準則界定了公允價值，並建立了使用公允價值計量資產和負債的框架。該框架提供了一個公允價值等級，對用於計量公允價值的估值技術的投入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。公允價值層次的三個層次如下：

第一級：公司有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價；

第2級：直接或間接可觀察到的第1級以外的投入，例如類似資產或負債在活躍市場的報價，非活躍市場相同或類似資產或負債的報價，或可觀察到或可由資產或負債整個期限的可觀察市場數據證實的其他投入；或

 

第三級：無法觀察到的、對公允價值計量有重要意義的投入。

公允價值體系中資產或負債的公允價值計量水平是基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。所使用的估值技術需要最大限度地利用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。此外，按每股資產淨值(“資產淨值”)計量的按公允價值計量的資產不屬於公允價值層次。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度，用於計量公允價值或公允價值層級之間資產或負債轉移的估值技術沒有變化。

 

82

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

最近的會計聲明─

生效日期將通過的公告：

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09， “所得税(主題740)：改進所得税披露。ASU提高了所得税披露的透明度和決策有用性，並在2024年12月15日之後的年度期間有效。允許及早領養。該公司目前正在評估這一ASU對其合併財務報表和相關披露的影響。

2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07。分部報告--改進可報告分部披露(主題280)此次更新旨在改善可報告分部的披露要求，主要是通過加強對重大費用的披露。ASU要求披露包括定期提供給首席運營決策者(CODM)的重大部門費用，按可報告部門對其他部門項目的描述，以及任何ADDCODM在決定如何分配資源時使用的部門利潤或虧損的衡量標準。ASU還要求將目前主題280要求的所有年度披露包括在過渡期內。這一更新適用於2023年12月15日之後的會計年度，以及2024年12月15日之後的會計年度內的中期，允許提前採用，並要求追溯適用於財務報表中列報的所有先前期間。本公司目前正在評估採用最新規定的時機和影響。

本財政年度通過的公告：

2021年10月，FASB發佈了關於在企業合併中與客户簽訂收購收入合同的會計指導意見。指導意見規定，對於所有已購入的收入合同，不論其付款時間如何，購買方應在何種情況下確認在企業合併中購入的合同資產和合同負債，以及如何計量這些合同資產和合同負債。更新後的會計準則在2022年12月15日之後的會計年度生效，並允許提前採用。該公司採納了2023年1月1日生效的這一指導意見，並將前瞻性地將其應用於在該日或之後發生的業務合併。

最近發佈的會計準則或上述未披露的聲明已被排除，因為它們與公司無關.   

注2-收購

自來水和污水公用事業公司收購--待完成

2023年12月，本公司簽訂購買協議，收購位於賓夕法尼亞州北凡爾賽鎮的北凡爾賽廢水資產，該資產為大約4,400客户的價格在$25,000及$30,000.

2023年9月，本公司簽訂購買協議，收購格林維爾市水務管理局位於賓夕法尼亞州格林維爾的供水系統，該系統為大約3,000以美元購買客户18,000.

2023年6月，本公司簽訂購買協議，收購Westfield HOA廢水資產，該資產提供約200伊利諾伊州格倫維尤Westfield房主分區內的客户價格為$50.

2023年4月，本公司簽訂購買協議，收購Greenville Sanitary Authority的廢水公用事業資產，該資產提供約2,300賓夕法尼亞州格林維爾的客户，價格為$18,000.

2021年10月，本公司簽訂購買協議，收購賓夕法尼亞州比弗福爾斯市的廢水公用事業資產，該資產包括約7,600以美元購買客户41,250.

 

83

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

每項待完成收購的收購價須於成交時作出若干調整，並須待監管機構批准，包括最終釐定所收購比率基準的公允價值。我們計劃通過利用我們的循環信貸安排為這些收購的收購價格提供資金，直到永久債務和普通股得到擔保。這些懸而未決的收購預計將在2024年或2025年完成。我們的公用事業收購的完成取決於各自監管審批程序的時間安排。

DELCORA採購協議

於2019年9月，本公司訂立購買協議，收購特拉華州區域水質管理局(“DELCORA”)的廢水公用系統資產，該資產包括約16,000客户，或相當於198,000零售客户，在42賓夕法尼亞州東南部的市政當局，價格為$276,500。作為購買協議的結果，涉及該公司的幾個法律程序：

2020年，賓夕法尼亞州特拉華縣(“縣”)提起訴訟，指控DELCORA無權用交易的淨收益建立客户信託併為其提供資金(“縣訴訟”)。2020年，特拉華州縣法院訴訟中的法官發佈了一項命令，(1)縣不能幹預DELCORA與公司之間的購買協議；(2)縣不能在交易結束前終止DELCORA；(3)客户信託的建立是有效的。該縣就這一決定向賓夕法尼亞州聯邦法院提出上訴。 2022年3月3日，聯邦法院發佈了一項裁決，裁定如果該縣願意，可以解散DELCORA，但無論誰在運營該系統，購買協議都必須得到維護。該案被髮回初審法院，要求作出與聯邦法院意見一致的命令，該命令於2022年9月發佈(“命令”)。從那時起，該縣對導致該命令被上訴到聯邦法院的命令提出了質疑。聯邦法院已安排在2024年4月就這一上訴進行口頭辯論。

2023年1月25日，DELCORA向特拉華州普通法院提起申訴，要求對公司和縣作出宣告性判決，尋求解決縣法令解散DELCORA是否是禁止DELCORA進行資產購買協議的重大交易的最終行動，以及如果DELCORA保留完成交易的能力，是否允許DELCORA作為信託存在(“DELCORA申訴”)。該公司對DELCORA的投訴提出了初步反對意見，該投訴原定於2023年10月12日舉行聽證會。然而，在預定的聽證會之前，法院通知雙方，聽證會被取消，並將在各方獲得聯邦法院對上述上訴的裁決後重新列入名單。

監管審批程序(“PUC程序”)中的行政法法官(“ALJ”)建議駁回公司收購DELCORA的申請，隨後，公司對建議的決定提供了例外情況。2021年3月30日，賓夕法尼亞州公用事業委員會(PUC)裁定將此案發回行政法法院，並撤銷了原行政法法官的建議決定(2021年令)。2021年4月29日，該縣還向聯邦法院提出了這項2021年的命令。聯邦法院於2022年9月12日作出裁決，駁回了該縣的上訴。

 

在臨市局發佈2021年命令後，2021年4月16日，行政法法院發佈了一項命令，暫停訴訟程序，直到縣訴訟結束且不可上訴。2022年3月25日，公司致函臨市局，通知聯邦法院2022年3月3日的裁決(源於特拉華縣普通法院)，並要求臨市局繼續處理申請。2022年7月14日，委員會採取行動，取消了行政法法院施加的暫緩執行，並要求行政法法院為訴訟程序建立一個還押時間表。行政法法院為還押程序制定了一個程序性時間表，隨後被擱置。

 

84

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

2022年8月17日，切斯特市破產管理人在特拉華縣普通普萊斯法院對DELCORA提起訴訟，前提是切斯特市聲稱對DELCORA的一些資產擁有復歸權益。該公司對此事進行了幹預，並提出了初步異議。在對該公司的初步反對意見進行聽證後，切斯特市的破產管理人在沒有損害的情況下終止了此案。

2023年1月26日，參與PUC案件的幾個當事人根據DELCORA的申訴提交了一項聯合動議，要求暫緩執行，並提到了切斯特市的破產申請，在該申請中，切斯特市聲稱對DELCORA的一些廢水資產擁有復原性合同權益。2023年2月6日，行政法法院暫停了臨時立法會的程序。

2023年5月23日，美國破產法院在切斯特市的破產申請中發佈了一項命令，暫停PUC的程序，直到破產法院批准解除暫緩。公司就破產法院暫緩執行令向美國賓夕法尼亞州東區地區法院提出上訴，目前正在等待法院決定是否安排口頭辯論或僅根據簡報做出決定。

2023年6月16日，公司向特拉華州普通法院起訴DELCORA，要求作出宣告性判決和強制令救濟，原因是DELCORA在未經公司同意的情況下，試圖與費城水務部門(“PWD”)簽訂新的廢水處理協議，違反了資產購買協議。DELCORA對該公司提出了答辯、新事項和反訴，指控該公司對DELCORA與PWD的合同進行了侵權幹預。該公司對反訴提出了初步異議，DELCORA提出了修改後的反訴。公司對修訂後的反訴提出了初步反對意見，並於2023年10月9日提交了第二份修訂後的反訴，公司對此提出了初步反對意見。初步反對意見仍有待法院審理。

此項待決收購之收購價須於交易結束時作出若干調整，並須經監管部門批准，包括最終釐定所收購利率基準之公平值。 我們計劃以股權和債務融資的混合方式為本次收購的收購價融資，利用我們的循環信貸安排，直到永久債務得到擔保。我們收購DELCORA的完成須視乎上述監管審批程序及持續訴訟的時間而定。

水和廢水設施採購—已完成

2023年7月，公司完成了以下自來水公司資產收購：賓夕法尼亞州的謝南多阿自治市，其服務於約 2,900以美元購買客户12,291；La Rue，俄亥俄州的一個自治市，大約 300以美元購買客户2,253；以及南橡樹水務系統，該系統為大約800在德克薩斯州的客户，價格為$3,321。此外，2023年7月，該公司完成了對伊利諾伊州法蘭克福特村部分供水和廢水公用事業資產的收購，該市為大約1,500以美元購買客户1,424.

2023年6月，該公司收購了俄亥俄州聯合羅馬的廢水公用事業資產，該公司為大約4,300客户的現金購買價格為$25,547.

2023年3月，該公司收購了位於賓夕法尼亞州伯克斯縣的北海德堡下水道公司，該公司為大約300客户關係，現金購買價格為$136.

2022年11月，該公司收購了伊利諾伊州橡樹溪的某些水務公用事業資產，這些資產為2,037客户的現金購買價格為$12,500.

 

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合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

2022年7月29日，賓夕法尼亞州公用事業委員會發布了一項命令(PUC命令)，批准該公司收購賓夕法尼亞州切斯特縣東懷特蘭鎮的市政廢水資產4,018客户(“東懷特蘭污水處理資產”)。2022年8月12日，該公司以現金收購東懷特蘭廢水資產，收購價為1美元。54,374. 隨後，2022年8月25日，消費者權益倡導者辦公室(OCA)向賓夕法尼亞州聯邦法院提起了對PUC命令的上訴。2023年7月31日，賓夕法尼亞州聯邦法院發佈了一項裁決，賓夕法尼亞州聯邦法院同意亞奧理事會的意見，並推翻了批准收購的臨市局命令。2023年9月26日，賓夕法尼亞州聯邦法院駁回了我們重新辯論的動議。2023年10月26日，該公司、賓夕法尼亞州公用事業委員會和東懷特蘭鎮向賓夕法尼亞州最高法院提起上訴。東懷特蘭鎮於2024年1月2日提交補充上訴津貼的請願書。2024年1月16日，該公司、亞奧理事會和臨市局對東懷特蘭鎮的請願書提出了答覆。該公司目前正在等待最高法院是否會批准分配。管理層認為，這一問題的最終解決預計不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

2022年3月，該公司收購了下梅克菲爾德鎮的污水系統，該系統為11,323下Makefield、Falls和Middletown鎮以及賓夕法尼亞州巴克斯縣Yardley Borough的客户關係，現金購買價格為$53,000。這些收購的購買價格分配主要包括房地產、廠房和設備。

2021年8月，該公司收購了Commons Water Supply，Inc.的水務系統資產，該公司為992德克薩斯州哈里斯縣的客户和Bourbonnais村的廢水公用系統資產，該公司為大約6,500伊利諾伊州坎卡基縣的客户。這些公用事業系統的現金購買總價為#美元。4,000及$32,100，分別為。這些收購的收購價格分配主要包括財產、廠房和設備。

2023年收購的這些公用事業系統在公司擁有的期間內列入公司合併財務報表的營業收入為#美元3,290.

本公司所擁有的2022年收購的公用事業系統的綜合財務報表所列營業收入為#美元18,0392023年和$11,393在2022年。

本公司所擁有的2021年收購的公用事業系統的綜合財務報表所列營業收入為#美元7,9302023年，7,4212022年，以及$2,462在2021年。

收購的公用事業系統的預計效果對公司的經營業績沒有重大影響，無論是單獨的還是集體的。

 

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合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

注3-持有的待售資產和性情

2022年12月，該公司與Hope Gas，Inc.就出售其在西弗吉尼亞州受監管的天然氣公用事業資產達成了最終協議，該資產為大約13,000客户或關於2公司受監管的天然氣客户的百分比(“人民天然氣西弗吉尼亞州”)。People Gas West弗吉尼亞州的出售於2023年10月1日完成，估計收購價格為美元。39,965，受營運資本和其他調整的影響。出售西弗吉尼亞州的People Gas對公司的運營沒有重大影響，也不符合被歸類為非持續運營的要求。西弗吉尼亞州人民天然氣公司的資產和負債在所附的合併資產負債表中被報告為持有待售，截至2022年12月31日，資產和負債包括以下內容。

庫存—儲存的氣體

$

2,807 

其他流動資產

3,284 

監管資產

5,076 

持有待售流動資產

$

11,167 

財產、廠房和設備、淨值

30,267 

監管資產和其他

1,857 

持有待售非流動資產

$

32,124 

與持有待售資產有關的流動負債

$

3,263 

監管責任

649 

其他長期負債

325 

與持作出售資產有關的非流動負債

$

974 

2023年10月，本公司達成協議，以#美元的價格出售其在三個非公用事業本地微電網和分佈式能源項目中的權益。165,000.截至2023年12月31日，與這些項目相關的結餘計入綜合資產負債表中的預付款和其他流動資產，總額為美元，63,182. 截至2022年12月31日，與這些項目相關的餘額計入遞延費用和其他資產以及預付款和其他流動資產，金額為美元，63,204及$2,517，分別。 出售須待多項成交條件及監管部門批准，並於2024年1月完成。 出售這些項目對公司的經營沒有重大影響，也不符合分類為已終止經營的要求。

 

87

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Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

注4-物業、廠房及設備

十二月三十一日，

2023

2022

有用壽命的大致範圍

加權平均使用壽命

管制水部分：

公用設施和設備

電源和附件

$

4,523,718

$

4,213,197 

26-90年份

73年份

服務、消防栓、污水處理廠和水庫

3,140,497

2,910,496 

5-89年份

56年份

業務結構和水箱

413,147

388,596 

15-80年份

48年份

其他泵送和淨化設備

1,237,967

1,131,975 

7-76年份

41年份

儀表、運輸和其他操作設備

1,104,643

1,045,053 

5-84年份

28年份

土地及其他不可折舊資產

143,752

133,618 

-

-

公用設施和設備—調節水部分

10,563,724

9,822,935 

-

-

進行中的公用事業建築工程

315,973

366,777 

-

-

公用事業廠淨購置調整數

(6,444)

(6,076)

10-53年份

22年份

非公用設施和設備

20,019

20,561 

17-64年份

58年份

物業、廠房及設備—受管制水分部

10,893,272

10,204,197 

受管制的天然氣部門：

天然氣輸送

429,465

398,658 

5-93年份

67年份

天然氣儲存

62,157

61,639 

5-85年份

44年份

天然氣收集加工

147,700

144,337 

5-77年份

59年份

天然氣配氣

2,733,054

2,206,434 

25-78年份

63年份

儀表、運輸和其他操作設備

613,653

568,305 

5-61年份

23年份

土地及其他不可折舊資產

4,139

4,187 

-

-

公用設施和設備—受管制的天然氣部門

3,990,168

3,383,560 

公用事業建築在建工程

93,581

149,630 

-

-

物業、廠房和設備—受監管的天然氣分部

4,083,749

3,533,190 

不動產、廠場和設備共計

$

14,977,021

$

13,737,387 

注5-應收帳款

十二月三十一日，

2023

2022

計費公用事業收入

$

199,986

$

265,504

其他

4,887

4,801

204,873

270,305

減計提壞賬準備

60,573

63,981

應收賬款淨額

$

144,300

$

206,324

 

88

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Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

截至2023年12月31日，公司的公用事業客户主要位於以下州： 66%在賓夕法尼亞州， 9%在俄亥俄州， 6在北卡羅來納州， 5得克薩斯州%，以及 5伊利諾伊州的%。 不是截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，單一客户佔公司公用事業營業收入的1%以上。 下表彙總了公司呆賬準備的變動情況：

2023

2022

2021

1月1日的餘額，

$

63,981

$

58,073

$

40,099

從費用中扣除的金額

23,209

27,631

27,336

帳目核銷

(27,759)

(22,507)

(19,731)

追回註銷和其他(a)

1,142

784

10,369

截至12月31日的結餘，

$

60,573

$

63,981

$

58,073

(a)2021年核銷及其他的收回包括計量期間調整數美元12,851於計量期結束前從人民天然氣收購。

注6-監管資產和負債

監管資產指可能按未來利率向客户悉數收回之成本，而監管負債則指預期按未來利率退還予客户之金額或於產生成本前向客户收回之金額。 除所得税和公用事業廠報廢成本外，監管資產和監管負債不包括在公司的利率基礎中，不賺取回報。 監管資產及監管負債的組成部分如下：

2023年12月31日

2022年12月31日

監管

監管

監管

監管

資產

負債

資產

負債

所得税

$

1,553,111

$

599,088

$

1,164,294

$

571,110

購買汽油的成本

21,019

29,807

15,435

28,955

公用設施廠報廢費用

38,148

68,815

36,440

64,212

退休後福利

80,000

153,816

51,810

142,390

應計假期

1,877

-

3,231

-

水箱塗裝

17,044

-

10,385

-

收購中承擔的長期債務的公允價值調整

38,482

-

49,954

-

債務再融資

12,674

-

13,906

-

對立案費用和其他費用進行費率

33,617

654

16,570

7,363

$

1,795,972

$

852,180

$

1,362,025

$

814,030

導致遞延州所得税的項目，以及與税收和賬面折舊費用之間的特定差異相關的部分遞延聯邦所得税，在税率設定過程中以現金為基礎確認，或作為當前所得税支出的減少確認，並將在沖銷時收回。金額包括為賬面資本化的特定公用事業資產改善成本與為納税目的作為費用扣除的具體公用事業資產改善成本之間的差異。此外，對股票型基金的AFUDC的記錄導致確認所得税的監管資產，這是與收入要求相關的應付金額。當在遞延税項資產上記錄與州NOL相關的估值準備時，公司將記錄監管資產，公司認為這些資產不太可能實現，並預計將在未來的利率中從客户手中全額收回。監管債務可在未來的税率申報文件中根據在最新税率案中併入公司服務成本的所得税優惠金額與實際確認的所得税優惠之間的差額而退還。

所得税監管責任的一部分與Aqua Pennsylvania對公司2012年納税申報單上實現的税收優惠的所得税會計變化有關，由於利率命令要求十年從2013年開始的攤銷期。從2013年開始，該公司攤銷了$38,000每年，其遞延所得税優惠，減少了當前的所得税支出。2022年，

 

89

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(In千元，每股金額除外）

 

這一監管責任的攤銷期限延長了一個額外的三年。所得税監管負債的一部分還與People Natural Gas對2020年3月16日採用之前的期間預期實現的税收優惠的所得税會計變化有關。該公司為這一追趕調整記錄了一筆監管負債#美元。160,6552020年，截至2020年12月31日，它仍在合併資產負債表上。2021年5月，公司收到一項監管命令，指示公司在五年內向其公用事業客户退還追趕調整，這是由公司於2021年8月發起的。2022年，該公司對其People Gas和Aqua New Jersey子公司進行了類似的變更，從而確認了這些子公司在採用前一年的税收優惠方面的監管責任。

購買天然氣成本的監管資產或負債反映了實際購買天然氣成本與這些成本在當前費率下的回收水平之間的差異。通過向適用的州監管機構提交季度和年度文件，未收回的成本被收回，多收回的成本在未來時期(通常在一年內)退還。

公用事業廠報廢成本的監管資產，包括拆除成本，代表已經發生的成本，預計將在未來五年的恢復期內收回。公用事業廠報廢費用的監管負債是指在相關資產使用期間和發生費用之前通過差餉收回的金額。

應計假期的監管資產是指本應計入員工賺取的假期的運營和維護費用的成本，這些費用將作為服務成本收回。

退休後福利的監管資產，包括養老金和其他退休後福利，主要反映了為本公司養老金和其他退休後福利計劃資金不足而計入股東權益的成本記錄的監管資產。該公司還有一項與退休後福利成本相關的監管資產，這些成本是已經發生的成本，現在正在或預計將在一段時間內以差餉收回，範圍約為10至37好幾年了。退休後福利的監管負債是指以高於退休後福利支出的比率收回的費用。

與水箱油漆有關的費用在監管過程中批准的一段時間內遞延和攤銷。水箱油漆費用通常在一段時間內攤銷，範圍從10至20好幾年了。水箱油漆費用的監管責任是指在發生費用之前通過差餉收回的金額。

該公司為收購中承擔的固定利率長期債務記錄了公允價值調整，這些債務在2024至2033年的不同年份到期。監管資產或負債是由於利率設定過程繼續確認承擔債務的歷史利息成本而產生的。

債務再融資的監管資產代表全額支付#美元的一部分25,2372019年發生的公司贖回美元313,500本公司的未償還票據的到期日為2019-2037年，息率為3.57-5.83%。公司推遲支付全部款項的一部分，因為這代表了我們預計將收到預期利率回收的金額。

與利率立案費用和其他費用相關的監管資產是指與申請加息相關的成本，這些成本在通常範圍為一年至五年s，以及本公司已收到或預期收到費率回收的成本。 其他監管資產還包括客户擁有的主導服務線更換成本和監管平衡賬户的財務影響。 監管平衡賬户代表確認的收入和授權收入要求之間的差額，直到他們從客户和低收入客户援助計劃收回。

 

90

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(In千元，每股金額除外）

 

與資訊科技軟件項目及水管清潔及翻新工程所產生成本有關的監管資產載於附註1— 重要會計政策概要—不動產、廠房及設備及折舊.

 

注7-所得税

截至12月31日止年度的所得税福利包括以下各項：

截至十二月三十一日止的年度，

2023

2022

2021

當前：

聯邦制

$

1,913

$

-

$

(5,132)

狀態

11,487

8,716

4,034

13,400

8,716

(1,098)

延期：

聯邦制

(103,617)

(8,258)

3,036

狀態

23,772

(14,787)

(11,550)

(79,845)

(23,045)

(8,514)

所得税優惠總額

$

(66,445)

$

(14,329)

$

(9,612)

法定聯邦税率為 212023年、2022年和2021年。 對於徵收公司淨所得税的州，州公司淨所得税税率範圍為： 2.5%至9.99%為所有年份。 2023年、2022年和2021年的實際所得税率為（15.4)%, (3.2)%，以及(2.3%。 本公司於2020年至2023年納税年度仍須接受聯邦及州税務機關的審查。

預期按聯邦法定税率計算的所得税與報告所得税優惠之間的差異如下：

截至十二月三十一日止的年度，

2023

2022

2021

按法定税率計算的聯邦税收費用

$

90,674 

$

94,691 

$

88,620 

與修理福利扣除相關的聯邦税收支出減少

(117,370)

(72,302)

(58,929)

修理方法變更產生的遞延收益攤銷

(18,454)

(21,012)

(15,155)

扣除聯邦税收優惠後的州所得税

(15,115)

(3,972)

(4,132)

超額遞延所得税攤銷

(8,324)

(8,425)

(11,715)

收購和重組的影響

-

-

(4,632)

未確認税收優惠淨變動

(4,796)

718 

2,270 

遞延税項資產的估值準備

8,148 

-

-

其他，淨額

(1,208)

(4,027)

(5,939)

實際所得税優惠

$

(66,445)

$

(14,329)

$

(9,612)

國家遞延所得税資產的估值備抵額為美元，10,969包括在州所得税中，扣除上述聯邦税收優惠。

若干過往年度金額已重新分類，以與本年度呈列方式一致。

 

91

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(In千元，每股金額除外）

 

2012年，賓夕法尼亞州Aqua改變了對符合條件的公用事業系統維修進行會計的納税方法，規定對符合條件的公用事業資產改善成本進行減税，這些成本之前出於賬面和税收目的進行了資本化和折舊。根據賓夕法尼亞州公用事業委員會發布的税率命令，減税使用所得税優惠的直通式核算方法，通過確認所得税會計方法變化帶來的所得税優惠，導致當前所得税支出的減少。

2019年，賓夕法尼亞州公用事業委員會向賓夕法尼亞州Aqua發佈了税率命令，從2020年開始，基本税率旨在包括符合條件的公用事業系統改善成本的年度税收優惠，相當於扣除$158,865，則須繳交$3,000領口高於或低於此目標金額。2022年5月，賓夕法尼亞州Aqua收到了一份費率訂單，將這一目標調整為$159,060並將領口金額修訂為#美元。4,000，從2022財年開始。如果實際的税收優惠超出了這個範圍，税收優惠將被遞延或累算，並在下一次税率申報中結算。

2020年3月和2022年6月，本公司分別向人民天然氣和人民天然氣公司子公司提交了若干符合條件的基礎設施投資的自動税務會計方法變更申請。這些方法的改變導致對符合條件的公用事業資產改善成本進行減税，這些成本以前出於税收目的而資本化。該公司使用直通式方法來解釋這些時間差異。

對於People Natural Gas，該公司計算了在2020年3月16日收購日之前符合條件的資本支出的所得税優惠(“追趕調整”)，並確認了#美元的監管負債。160,655享受這些所得税優惠。2021年5月6日，賓夕法尼亞州公用事業委員會批准了一項和解命令，其中規定，在2021年8月開始的五年內，通過向公用事業客户提供附加費來提供追趕調整，該公司可以繼續使用流動會計處理當前的税收修復福利，直到下一次基本利率案件。2023年和2022年，每一年都有一筆22,848減少所得税支出，以反映人民天然氣客户通過超額抵免所獲得的好處。對於人民燃氣公司，該公司計算了2021年納税年度之前期間的追趕調整，並確認了#美元的監管負債。13,808享受這些所得税優惠。

在2022年的納税申報單上，人民天然氣和人民天然氣部門都申請改變會計方法，以扣除強制搬遷所產生的成本。該公司計算了2022納税年度之前期間的追趕調整，並確認了監管負債#美元14,251享受他們的所得税優惠。此外，人民天然氣和人民天然氣部門打算在其2023年納税申報單上提交會計方法更改，以採用2023-15年國税局收入程序，這是2023年4月發佈的天然氣安全港，以確定可抵税的維修金額。第四季度，公司更新了人民天然氣事業部在2020年3月16日之前應退還給客户的追趕調整的計算，以及人民天然氣事業部在2021年納税年度之前應退還給客户的追趕調整的計算，並遞延了額外的税收優惠$25,883及$7,785，分別為。該公司將向賓夕法尼亞州公用事業委員會提交最新的税收修復附加抵免計算，以確定在確定最終扣除計算後如何處理這些税收優惠。

下表提供了該公司未確認的税收優惠的變化：

2023

2022

2021

1月1日的餘額，

$

18,217 

$

20,201 

$

19,194 

本年度活動的影響

7,219 

(900)

1,007 

賓夕法尼亞州税率變化的影響

-

(1,084)

-

上一年税收狀況減少額

(17,538)

-

-

截至12月31日的結餘，

$

7,898 

$

18,217 

$

20,201 

“公司”(The Company)只有在税務機關根據税收狀況的技術價值進行審查後，該税收狀況更有可能維持的情況下，才能確認不確定的税收狀況帶來的税收利益。税金

 

92

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(In千元，每股金額除外）

 

在財務報表中確認的這種狀況的收益是根據最終解決後實現可能性大於50%的最大收益來計量的。公司可能會不時地被税務機關評估利息和罰款，這將被記錄為所得税費用。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，支出為23, $118、和$409對於與不確定的税收狀況相關的利息和罰款。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司確認的負債為144及$620，分別用於與其不確定的税收狀況相關的利息和罰款。

在2013年9月提交的2012年聯邦納税申報單上，賓夕法尼亞州Aqua提交了一項會計方法變更，以採用美國國税局的臨時有形財產法規。這一方法的改變使公司能夠對以前出於税收目的資本化的費用進行本年度的扣除。自2012年納税申報單提交以來，美國國税局已經發布了最終規定。雖然本公司仍然相信在其報税表上作出的扣除是適當的，但税務當局並未就釐定扣除的方法達成協議。為反映本公司可能面臨的挑戰，對不確定的税務狀況進行了撥備’財務會計準則要求確定其修理費扣減額的S方法’S對所得税的會計指導意見。税務機關是否應對公司提出異議？’S的納税待遇，並最終不允許一部分維修扣除，公司預計聯邦淨營業虧損結轉將抵消任何由此產生的負債，而州淨營業虧損結轉將抵消任何由此產生的負債。

未確認的税收優惠與所得税會計變化有關，而税收狀況可歸因於暫時性差異。該公司預計其未確認的税收優惠在明年內不會有重大變化。由於賓夕法尼亞州所得税會計改革帶來的監管待遇，儘管這是一個暫時的差異，但截至2023年12月31日和2022年12月31日，6,918及$35,267如果公司確實維持其全部或部分税收狀況，這些税收優惠中的一項將對公司的有效所得税税率產生影響。

2023年4月，美國國税局發佈了《2023-15年收入程序》，該程序提供了一種安全的會計方法，納税人可以使用該方法來確定維修、維護、更換或改善天然氣輸配物業的費用是否必須出於税收目的資本化。該公司對避風港進行了評估，並打算在2023年的納税申報單上採用這種方法。2023年第二季度，根據發佈的税收立法指導，本公司重新評估了與受監管水務部門相關的不確定税收狀況，並最終釋放了部分歷史所得税準備金。同時，由於會計處理預計將在下一次税率案中確定，公司推遲了這項準備金釋放的税收優惠作為監管負債。

 

93

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(In千元，每股金額除外）

 

下表提供了遞延納税淨負債的組成部分：

十二月三十一日，

2023

2022

遞延税項資產：

客户預付工程款

$

20,332 

$

27,009 

未扣除税項的賬面費用，主要是應計費用

29,135 

23,585 

退休後福利

1,368 

-

退休後福利監管責任的税收效應

49,199 

41,602 

納税屬性和信用結轉

458,001 

235,838 

經營租賃負債

11,529 

13,558 

其他

1,378 

9,613 

570,942 

351,205 

減去估值免税額

(149,486)

(38,940)

421,456 

312,265 

遞延税項負債：

公用事業廠，主要原因是折舊以及由於税務和賬面會計的變化而導致固定資產基礎的差異

1,662,741 

1,495,526 

遞延税金，與在税率中收回暫時差額影響所需的收入總額有關

348,646 

128,975 

退休後福利

-

6,130 

經營性租賃使用權資產

10,301 

12,250 

監管資產對退休後福利的税收效應

28,092 

15,150 

2,049,780 

1,658,031 

遞延税項淨負債

$

1,628,324 

$

1,345,766 

為了與本年度的列報保持一致，對上一年的某些數額進行了重新分類。

截至2023年12月31日，該公司的累計聯邦NOL為$1,280,694。該公司認為，聯邦NOL更有可能被找回，並要求不是估值免税額該公司的聯邦NOL將於2032年開始到期。

截至2023年12月31日，該公司的累計州NOL為$2,534,987，其中一部分被前幾年的估值津貼所抵消。於2023年第四季度，本公司確定，其受監管的天然氣分部狀態NOL的一部分不太可能實現，這是由於其對合格基礎設施的持續投資導致計入了#美元的估值津貼1,381,943。本公司就預期將於未來向客户全數收回的估值免税額部分，記錄了一項監管資產。1,950,378。該州的NOL於2023年開始到期。

截至2023年12月31日，公司的聯邦和州NOL結轉減少了一個未確認的税收狀況，按毛額計算為$18,264及$13,566這分別是由於本公司在存在淨營業虧損結轉、類似税項虧損或税項抵免結轉時提出未確認的税項優惠所致。在扣除未確認的税務頭寸之前，公司的聯邦和州NOL結轉金額為$1,262,430及$2,521,421，分別為。該公司將其未確認的税收優惠記錄為其遞延所得税淨負債的組成部分。

 

94

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(In千元，每股金額除外）

 

截至2023年12月31日，該公司的聯邦慈善捐款累計為$48,014，其中估值津貼為#美元。38,798已被記錄，因為本公司認為它們更有可能在結轉期內使用之前到期。

截至2023年12月31日，公司累計州慈善捐款為$77,263其中估值津貼為#美元。71,354由於本公司不相信這些國家慈善捐款更有可能實現，因此已被記錄在案。

2022年8月16日，《2022年降低通貨膨脹法案》(IRA)被頒佈為法律，其中包括對某些大公司的賬面收入實施15%的最低税率，對2022年12月31日之後的股票淨回購徵收1%的消費税。替代最低税率將不適用於我們的下一財年，因為它是基於三年平均年調整財務報表收入超過1,000,000美元。我們正在繼續評估****的規定對我們綜合財務報表的未來影響。作為一種受監管的公用事業，税收傳統上被州公用事業委員會認為適合納入制定税率。

2022年7月8日，賓夕法尼亞州頒佈了眾議院第1342號法案，其中包括將賓夕法尼亞州的企業所得税税率從9.99%至8.99從2023年1月1日開始，以及額外的0.5到2031年，這一比例將達到4.99%。截至2022年12月31日止年度，本公司評估税率變動的影響，並將遞延税項負債減少1美元244,537主要是對我們的監管資產進行相應的減持。

注8-所得税以外的其他税種

下表列出除所得税以外的税項組成部分：

截至十二月三十一日止的年度，

2023

2022

2021

屬性

$

32,790

$

33,703

$

33,946

總收入、消費税和專營權

17,985

16,828

15,777

工資單

21,628

21,343

21,789

監管評估

7,451

6,771

6,968

抽水費

6,405

7,881

5,761

其他

3,949

3,498

2,400

所得税以外的税款總額

$

90,208

$

90,024

$

86,641

 

注9-承付款和或有事項

承諾—

本公司與其他供水商簽訂協議，購買水以補充其供水，特別是在高峯期。 這些協議規定到2029年購買最低數量的水。 預計到2028年，與此類採購有關的年度承諾平均為美元。3,397，剩餘年數合計約為美元，1,081.

 

95

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(In千元，每股金額除外）

 

本公司在日常業務過程中已訂立購買義務，包括就其少數部門的若干水井訂立水處理工藝協議。 的 20年期協議規定了處理過程中使用的處理設備和介質的使用，並可根據消費物價指數的變化進行調整。 與該等協議有關的未來合約現金負債如下：

2024

2025

2026

2027

2028

此後

$

1,136

$

1,151

$

1,176

$

1,203

$

1,230

$

1,733

該公司的天然氣供應來自州際管道系統上的來源和賓夕法尼亞州西部當地的氣井生產。該公司有各種州際管道服務協議，這些協議規定了固定的運輸能力、固定的存儲能力和其他服務，幷包括基於協議中規定的最大每日和年度合同數量的能力預留費用。其中一些協定規定了最低數量義務，並以適用的關税和談判費率進行交易，直至2034年。到2028年，與此類採購有關的估計年度承諾額預計平均為#美元。232,760，2028年後剩餘年數的總和約為1,355,659.

根據這些協議購買的水費、水處理費和購氣費如下：

截至十二月三十一日止的年度，

2023

2022

2021

根據長期協議購買的水

$

6,752

$

5,559

$

5,867

合同約定的水處理費用

1,103

1,061

1,017

根據長期協議購買的天然氣

352,306

601,995

340,262

或有事件-在正常業務過程中，本公司經常涉及各種糾紛、索賠、訴訟和其他監管和法律事項，包括主張的和非主張的法律索賠。根據有關事項的性質、發生虧損的可能性和涉及金額的適用會計規則，對每個此類事項(本文稱為或有損失)的狀況進行審查和評估。截至2023年12月31日，總金額為24,643應計虧損或有事項，並在公司綜合資產負債表中作為其他應計負債和其他負債列報。這些應計項目代表管理層對或有損失的可能損失(如會計準則所界定)的最佳估計，或在無法估計單一可能損失的情況下對一系列損失的低端估計。對於一些或有損失，本公司無法估計可能損失的金額或可能損失的範圍。此外，基本公用事業公司為其中某些或有損失提供保險，截至2023年12月31日，估計約為1美元。1,340這些事項的應計金額有可能通過保險收回，這筆金額也在公司的綜合資產負債表中報告為遞延費用和其他淨資產。

 

96

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

在2019年的一段時間內，該公司為其伊利諾伊州子公司所服務的一個部門的一些客户發起了請勿消費建議。2019年，不消耗水的建議被取消，2022年，供水系統被確定為符合聯邦鉛和銅規則。D在2023年第三季度，由於與監管機構達成有條件的和解，將支付罰款和其他費用的應計金額。這項和解是法院批准的主題。此外，2019年9月3日，兩名個人代表他們自己和那些處境相似的人，在伊利諾伊州威爾縣的州法院開始對本公司的伊利諾伊州子公司提起訴訟，涉及這一不消費諮詢。起訴書要求集體訴訟證明、律師費，以及基於公司子公司向伊利諾伊州大學公園的離散服務區提供的水而造成的“損害，包括但不限於自掏腰包的損害，以及不適、惡化和煩惱”。起訴書包含因供水超過聯邦鉛銅規則規定的標準而造成的損害的指控。起訴書處於發現階段，尚未批准等級認證。公司對訴狀中聲稱的損失金額進行了應計，我們認為這些損失是可能和可估量的。 該公司正在對這一説法進行有力的辯護。該公司提出了對其保險公司可能收回部分費用的費用索賠，目前正在與其一家保險公司提起訴訟，試圖強制執行其索賠。本公司繼續就此事評估潛在的或有損失。雖然這項索賠的最終結果無法確切預測，不利的結果可能會對公司產生負面影響，但管理層目前認為，這一問題的最終解決預計不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

除上文所披露的情況外，雖然法律訴訟的結果不能肯定地預測，但本公司或其任何附屬公司作為一方或其任何財產為標的之未決法律訴訟並無對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大或預期的重大影響。

除了上述或有損失外，該公司還為其員工醫療福利計劃的一部分提供自我保險，並保持止損保險，以限制因這些索賠而產生的風險。公司為這些索賠準備的準備金總額為#美元。1,846及$2,327分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，是未付索賠費用準備金，包括已發生但未報告的索賠費用估計數。

附註10-租契

該公司租賃土地、辦公設施、辦公設備和用於其運營的車輛，這些都作為經營租賃入賬。租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表；相反，租賃費用在租賃期內確認。我們的租約還有剩餘的壽命1至71好幾年了。

該公司的一些租約可以按月續期，這使得我們可以在任何給定的月份終止租約，而其他租約則包括延長租約長達50好幾年了。是否續訂按月租約，由我方自行決定。

本公司將租賃安排中的租賃和非租賃部分分開核算。在計算租賃負債時，我們可能認為租賃條款包括延長或終止租賃的選項，當我們合理地確定我們將行使該選項時。該公司的租賃協議不包含重大剩餘價值擔保、限制或契諾。

租賃負債及相應使用權資產按預期租賃期內租賃付款的現值入賬，包括以市價或指數為基礎並扣除任何減值的浮動付款租賃。所有其他可變付款在發生時計入費用。由於本公司的租賃協議不提供隱含利率，我們利用遞增借款利率來確定用於租賃付款現值的貼現率。

 

97

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

2022年1月6日，本公司簽署了一項寫字樓租約修正案，規定部分終止本公司對部分租賃房舍的債務，約37,000可出租的平方英尺。該公司支付了#美元的終止費。2,812，將剩餘的租賃費減少了$1,753並確認了部分終止租約的損失#美元1,801.

於二零二一年第四季度，本公司確定存在減值跡象，要求本公司對本公司不再用於其營運的部分辦公室進行減值檢查。 因此，本公司對相關使用權資產組進行未貼現現金流量分析，並確定該使用權資產已減值。 這導致非現金減值支出為美元，4,695（指使用權資產超出其公平值之差額），並計入綜合經營及全面收益表之經營及維護開支。

截至十二月三十一日止的年度，

2023

2022

2021

租賃費用的構成如下：

經營租賃成本

$

9,307

$

9,359

$

9,716

截至十二月三十一日止的年度，

2023

2022

與租賃有關的補充現金流量信息如下：

為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：

來自經營租賃的經營現金流

$

9,149

$

9,270

十二月三十一日，

2023

2022

與租賃有關的補充資產負債表信息如下：

經營租賃：

經營性租賃使用權資產

$

37,416

$

41,734

其他累積的 負債

$

7,360

9,316 

經營租賃負債

34,425

37,666 

經營租賃負債總額

$

41,785

$

46,982 

十二月三十一日，

2023

2022

加權平均剩餘租期：

經營租約

10.1年份

9.7年份

加權平均貼現率：

經營租約

4.87%

3.42%

 

98

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

截至2023年12月31日，我們綜合資產負債表所呈報的經營租賃負債到期日及經營租賃負債對賬如下：

經營租約

2024

$

9,037

2025

8,955

2026

7,211

2027

7,122

2028

6,811

此後

13,902

經營租賃支付總額

$

53,038

經營租賃支付總額

$

53,038

減經營租賃負債

41,785

現值調整

$

11,253

注11-長期債務和應付貸款

長期債務— 綜合資本化報表提供了截至2023年及2022年12月31日的長期債務概要。 有關第一按揭債券特定發行的補充契約限制了Aqua Pennsylvania及本公司其他營運附屬公司宣派股息（以現金或財產形式）或購回或以其他方式收購該等公司股份的能力。 Aqua Pennsylvania和本公司其他運營子公司的貸款協議對最低淨資產有限制。 截至2023年12月31日，本公司淨資產限制為美元，4,553,903在總金額中5,896,183淨資產。 其中包括對Aqua Pennsylvania淨資產的限制，1,747,255其淨資產總額為美元2,354,604。截至2023年12月31日，美元2,393,249Aqua Pennsylvania的留存收益為美元，2,413,249及$335,892其中，514,416其他子公司不受這些限制。 一些補充契約還禁止Aqua Pennsylvania和該公司的一些其他子公司向該公司貸款或購買該公司的股票。

償債基金的支付是根據長期債務的具體問題的條款所要求的。 除本公司循環信貸協議項下的應付款項外，本公司長期債務的未來償債基金支付及債務到期日如下：

利率區間

2024

2025

2026

2027

2028

此後

0.00%至0.99%

$

309

$

197

$

179

$

146

$

146

$

1,958

1.00%至1.99%

748

759

769

780

791

3,691

2.00%至2.99%

1,619

1,427

1,304

1,111

906

1,101,550

3.00%至3.99%

51,710

1,178

740

208,797

416

2,176,091

4.00%至4.99%

1,658

120,027

1,562

1,567

1,571

1,619,342

5.00%至5.99%

10,611

202

202

202

3,202

828,326

6.00%至6.99%

-

-

5,000

20,000

-

6,000

7.00%至7.99%

-

23,000

-

5,125

-

-

8.00%至8.99%

760

529

-

-

-

-

9.00%至9.99%

-

-

11,800

-

-

-

總計

$

67,415

$

147,319

$

21,556

$

237,728

$

7,032

$

5,736,958

於2024年1月8日，本公司發行美元。500,000長期債務（“2024年優先票據”），扣除費用4,610，由於在 2034利率為5.375%.本公司使用發行2024年優先票據所得款項淨額

 

99

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

(1)償還本公司現有五年期無抵押循環信貸融資項下的部分借款，及（2）一般企業用途。

2023年8月，該公司的子公司Aqua Pennsylvania發行了美元，225,000第一按揭債券本金總額。債券由美元組成175,000的5.48%於二零五三年到期的第一按揭債券；及50,000的5.56% 2061年到期的第一抵押債券。2023年1月和2022年10月，Aqua Pennsylvania發行了$75,000及$125,000第一抵押債券，到期日為 2043和2052，利率為， 5.60%和4.50%，分別。該等債券所得款項用於償還現有債務及一般企業用途。

於二零二二年五月二十日，本公司發行美元。500,000長期債務（“優先票據”），扣除費用5,815，由於在 2052利率為5.30%.本公司使用發行優先票據（1）所得款項淨額償還美元，49,700根據Aqua Pennsylvania的364天循環信貸安排，410,000公司現有的借款， 五年無抵押循環信貸融資；及（2）一般企業用途。

於2023年及2022年12月31日的長期債務加權平均成本為 4.14%和3.94%，分別。 於2023年及2022年12月31日，固定利率長期債務的加權平均成本為 3.86%和3.78%。

於2022年12月14日，本公司訂立 五年 $1,000,000 無擔保循環信貸融資，取代了公司先前的， 五年 $1,000,000無擔保循環信貸安排。*本公司新的無擔保循環信貸安排用於償還我們先前的無擔保循環信貸安排下的所有債務和費用，並用於其他一般公司用途。*該安排包括一筆$100,000用於日常活期貸款的昇華。根據該安排借入的資金被歸類為長期債務，用於提供營運資金以及為保單和其他融資安排的信用證提供支持。截至2023年12月31日，公司在信用安排項下有以下升級和可用能力：*$100,000信用證昇華，金額為$83,162信用證可用容量，$0*根據搖擺線承諾借入的資金，$263,162可供借用和$720,000根據協議借入的資金。該貸款的利息等於(I)定期簡單擔保隔夜融資利率(SOFR)加適用保證金；或(Ii)備用基本利率(基於(A)紐約聯邦儲備銀行利率中的最高者，加0.5%，(B)最優惠利率，以及(C)每日SOFR，加1.0%，)加適用保證金。*備用基本利率貸款的適用保證金最高可達0.5%，對於SOFR貸款，最高可達1.5在每種情況下，取決於截至該日期的有效債務評級。公司可在提款時選擇期限SOFR或備用基本利率，貸款可在任何時間、條件或某些條件下從一種利率轉換為另一種利率。*根據協議的總承諾額收取融資費。根據這些貸款，借款的平均成本為：6.30%和%3.11%，平均借款約為美元。537,9831美元和1美元297,021，分別在2023年10月和2022年9月。

該公司有義務遵守其一些貸款和債務協議下的公約。這些契約包含多項限制性財務契約，除其他事項外，除特定例外情況外，這些契約限制本公司的綜合總負債與綜合總資本的比率，並要求最低水平的收益覆蓋利息開支。於2023年期間，本公司遵守其貸款及債務協議下的債務契諾。未能遵守本公司的債務契約可能會導致違約事件，這可能會導致本公司被要求在到期日之前償還借款或為其融資，這可能會限制本公司未來的借款，並增加其借款成本。

應付貸款-2023年6月29日，賓夕法尼亞州Aqua和人民天然氣公司修改了各自的美元條款100,000及$300,000, 364-天循環信貸協議如下：(1)將到期日延長至2024年6月27日；及(2)更新對彭博短期銀行收益率指數(BSBY)利率的調整。根據這些協議借入的資金被歸類為應付貸款，用於提供營運資金。

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，根據Aqua賓夕法尼亞州循環信貸協議借入的資金為美元23,123及$20,000，分別為。這項貸款的利息根據借款人的選擇，基於最優惠利率、調整後的隔夜銀行融資利率或調整後的彭博短期銀行收益率指數(BSBY)浮動利率。該協議限制了賓夕法尼亞州Aqua的短期借款。承諾費：0.05對總數收取%的費用

 

100

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

賓夕法尼亞州Aqua循環信貸協議的承諾額。在該安排下的平均借款成本為5.36%和2.40%，平均借款為$19,275及$31,555，分別在2023年和2022年期間。在任何一個月月底，未償還的最高款額為$54,472及$55,000分別在2023年和2022年。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，根據人民天然氣公司循環信貸協議借入的資金為#美元137,000及$208,500，分別為。該貸款項下的利息根據借款人的選擇，以最優惠利率、調整後的隔夜銀行融資利率或調整後的BSBY浮動利率為基礎。承諾費：0.08按人民循環信貸協議總承諾額加收%。在該安排下的平均借款成本為5.97%和2.30%，平均借款為$78,952及$97,458，分別在2023年和2022年期間。在任何一個月月底，未償還的最高款額為$161,500及$234,000分別在2023年和2022年。

於2023年及2022年12月31日，本公司其他合併短期信貸額度為美元。35,500. 在這些項目下借入的資金分類為應付貸款，用於提供週轉資金。 截至2023年和2022年12月31日，根據短期信貸額度借入的資金為美元，0. 貸款額度下的平均借款為美元0及$0分別在2023年和2022年。 在任何一個月結束時，最高未繳款額為美元，0及$0分別在2023年和2022年。 這些額度下的利息是根據公司的選擇，取決於額度，最優惠利率，調整後的歐元利率，調整後的聯邦基金利率或銀行提供的利率。 於二零二三年及二零二二年，所有貸款項目之平均借貸成本為 0%和0%。

利息收入及利息— 利息收入#美元3,401, $3,675、和$2,384已分別於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度確認。 利息支出為美元283,362, $238,116、和$207,7092023年、2022年和2021年，包括借入資金資本化的金額#5,241, $6,047、和$4,510，分別為。

附註12-金融工具的公允價值

截至所列日期，金融工具在財務報表中按賬面價值和大約公允價值計入，但長期債務除外。根據與金融工具相關的現行會計準則，這些工具的公允價值披露如下。

應付貸款的公允價值是根據其賬面價值並採用第1級方法和假設來確定的。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，公司應付貸款的賬面金額為$160,123及$228,500，這相當於它們的估計公允價值。現金和現金等價物的公允價值是根據第1級方法和假設確定的。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司現金和現金等價物的賬面金額為$4,612及$11,398，這相當於它們的公允價值。本公司遞延補償和不合格養老金計劃的資產由共同基金的公允價值確定，公允價值的基礎是利用1級方法和假設對活躍市場進行報價。截至2023年12月31日和2022年12月31日，這些證券的賬面價值為 $26,442及$24,962這相當於其公允價值，並在綜合資產負債表中以遞延費用和其他資產的形式報告。這是一個很大的問題。

與我們的非合格養老金計劃一起持有的股權證券的未實現損益如下：

截至十二月三十一日止的年度，

2023

2022

2021

本期確認的股本證券收益（虧損）淨額

$

582

$

(895)

$

607

減去：本期內出售的股權證券在本期內確認的淨收益(虧損)

-

-

-

報告期內確認的截至報告日仍持有的股權證券的未實現收益(損失)

$

582

$

(895)

$

607

 

101

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

在權益證券上確認的淨收益(虧損)在合併經營報表和綜合收益表中“其他”項列示。

本公司長期債務的賬面金額和估計公允價值如下：

十二月三十一日，

2023

2022

賬面金額

$

6,938,009

$

6,617,395

估計公允價值

5,980,722

5,528,131

長期債務的公允價值是通過使用相同期限的類似金融工具的當前市場利率，利用第2級方法和假設對未來現金流量進行貼現來確定的。該公司客户用於建築的預付款賬面價值為$128,755及$114,732分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。它們的相對公允價值無法準確估計，因為未來的退款取決於幾個變量，包括新的客户聯繫、客户消費水平和未來的費率。這些無息票據的部分按年支付，直至2033年，在各自的合同到期日前未支付的金額將不予退還。然而，由於不計息的特點，這些金額的公允價值將低於其賬面價值。

注13-股東權益

於2023年12月31日，本公司擁有600,000,000法定普通股；面值$0.50。持有的流通股和庫存股如下：

十二月三十一日，

2023

2022

2021

流通股

273,296,037

263,737,084

252,867,623

國庫股

3,299,191

3,236,237

3,234,765

市場發售

於2022年10月14日，本公司與第三方銷售代理訂立場內市場銷售協議(“ATM”)，根據該協議，本公司可隨時按其選擇發售其普通股股份，總髮售價格最高可達$500,000根據本公司有效的S-3表格(第333-255235號文件)貨架登記聲明，本公司擬將通過自動櫃員機出售股份所得款項淨額用於營運資金、資本支出、水務和廢水設施收購以及償還未償債務。截至2022年12月31日，本公司發行1,321,994自動櫃員機下的普通股，收益為$63,040，扣除費用後的淨額。於截至2023年12月31日止年度內，本公司出售8,938,839普通股股份，以換取淨收益$322,983，在自動取款機下面。截至2023年12月31日，約為110,000仍然可以通過自動取款機出售。

遠期股權出售

於2020年8月，本公司訂立一項遠期股權出售協議6,700,000與第三方(“遠期購買者”)的普通股。關於遠期股權出售協議，遠期購買者從股票貸款人借入同等數量的本公司普通股，並將借入的股份出售給公眾。在遠期股權出售協議相關股份結清之前，公司沒有收到遠期購買者出售其普通股的任何收益。本公司將收到的實際收益會因結算日期、指定於該結算日期進行結算的股份數目及結算方式而有所不同。遠期股權出售協議作為股權入賬。

 

102

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

並以公允價值#美元入賬0在開始的時候。由於公司繼續滿足權益工具的會計要求，公允價值未作調整。

2021年8月9日，公司以實物股份結算方式全面結清遠期股權出售協議。該公司發行了6,700,000股票和收到的現金收益為#美元299,739遠期價格為$44.74每股。根據協議，遠期價格是根據初始遠期價格#美元計算的。46.00每股，根據浮動利率係數進行調整，該浮動利率係數等於指定的每日利率減去協議期限內的利差和預定股息。該公司將遠期股權出售協議結算時收到的收益用於一般企業用途，包括收購供水和廢水設施、營運資本和資本支出。不存在受遠期股權出售協議約束的剩餘股份。

普通股/有形股權單位發行

2019年4月23日，公司發行美元690,000，減去$16,358，其有形權益單位(“單位”)，説明數額為#美元。50每單位。此次發行是People Gas收購融資的一部分。公司將發放的購買合同部分記為額外的實收資本#美元。570,919，較少可分配的發行成本為$13,530，在我們的財務報表中。公司記錄了單位的攤銷票據部分#美元。119,081作為長期債務和記錄的可分配發行成本#美元2,828作為債務發行成本。

每個單位包括一份預付的股票購買合同和一份由本公司發行的攤銷票據。攤銷票據的初始本金為#美元。8.62909，或$119,081總體而言，產生的利息利率為3.00每年%，並支付等額的季度現金分期付款$0.75000每筆攤銷票據(2019年7月30日的分期付款除外，為$0.80833根據攤銷票據)，這構成了利息的支付和本金的部分償還。這筆現金支付總額相當於6.00每一美元每年的百分比50標明的單位數量。攤銷票據為本公司的無擔保優先債務。

有形權益單位的某些持有人已在到期日之前提前結算其預付股票購買合同，作為交換，本公司發行了其普通股。在2022年期間，981,919股票購買合同的持有者在強制性結算日之前提前結清，導致發行1,166,107公司普通股的股份。2022年5月2日，剩下的6,621,315每個股票購買合同都是強制結算的1.18758本公司普通股及本公司已發行的股份總數7,863,354其普通股的股份。此外，還支付了最後一筆季度分期付款，這導致了攤銷票據的全部償還。

於2023年12月31日，本公司擁有1,770,819授權但未發行的系列優先股的股份，$1.00票面價值。

2021年4月，本公司通過向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的一份文件，提交了一份通用擱置登記文件，以允許本公司未來可能不時在一次或多次公開募股中以不確定的價格發售和出售其中指定的不確定金額的普通股、優先股、債務證券和其他證券。

該公司已向美國證券交易委員會備案了一份收購擱置登記聲明，其中允許不時發售總計$500,000與收購有關的普通股和優先股。截至2023年12月31日，採購貨架登記項下可供使用的餘額為#美元。487,155.

根據通用貨架登記表和購置款貨架登記表發行的任何證券的形式和條款將在發行時確定。

 

103

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

公司有股息再投資和直接股票購買計劃(“計劃”)，允許再投資的股息用於按年購買普通股五當前市場價值的折扣率。在直接購股計劃下，股票全年發行。根據該計劃發行的股票要麼是本公司的轉讓代理在公開市場上購買的股票，要麼是原始發行的股票。2023年、2022年和2021年，該公司430,487, 368,278和374,824通過該計劃的股息再投資部分原始發行普通股，淨收益為#美元16,005, $16,619及$16,799，分別為。

該公司因其養老金和其他退休後福利計劃資金不足的狀況而記錄了一項監管資產，否則這些計劃將計入其他全面收入，因為它預計通過客户費率收回成本。

 

附註14-每股普通股淨收益和每股普通股權益

每股基本淨收入以已發行普通股加權平均數及按有形權益單位發行之購股合約結算時已發行之加權平均最低股份數目為基準。每股攤薄淨收入以已發行普通股和潛在攤薄股份的加權平均數為基礎。員工股票薪酬和根據遠期股權出售協議(自公司訂立遠期股權出售協議之日起至結算日止)可發行股份的攤薄效應計入每股普通股攤薄淨收入的計算中。基於股票的薪酬和根據遠期股權出售協議可發行的股份的稀釋效應 按庫存股法計算，以及行使或發行以股票為基礎的補償及結算遠期股權出售協議時的預期收益。庫存股方法假設以股票為基礎的補償和遠期股權出售協議的結算所得款項 用於按期內平均市場價格購買本公司普通股。下表彙總了用於計算每股基本淨收入和稀釋後淨收入的份額(以千計)：

截至十二月三十一日止的年度，

2023

2022

2021

基本計算期內已發行普通股的平均值

267,171

262,246

257,487

稀釋性證券的影響：

遠期股權出售協議

-

-

189

員工股票薪酬

488

622

504

攤薄計算期間的平均已發行普通股

267,659

262,868

258,180

未包括在稀釋每股收益計算中的已發行員工股票期權的數量為148,725和77,506截至2023年及2022年12月31日止年度。 在截至2021年12月31日的年度內，由於行使股票期權的計算成本低於同期公司普通股的平均市場價格，公司所有員工股票期權均計入每股攤薄淨收益計算。此外，授予的業績股單位和限制性股單位的攤薄效應也包括在公司每股攤薄淨收益的計算中。

2022年5月2日，所有剩餘的有形權益單位下的股票購買合同都已強制結算。在截至2022年12月31日的年度內，2,932,010股票計入以有形權益單位下股票購買合同結算時發行的股票數量為基礎的平均已發行普通股的基本計算中。截至2021年12月31日止年度，有形權益單位項下的購股合約最低結算金額為9,041,687在基本計算平均已發行普通股時，已發行股票被視為已發行普通股。

普通股每股股本為$21.57及$20.39分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。這些數額是通過將基本公用事業公司股東權益除以每年年底已發行普通股的數量來計算的。

 

104

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(In千元，每股金額除外）

 

 

附註15-員工持股和激勵計劃

根據本公司經股東於2019年5月2日批准的經修訂及重訂的股權薪酬計劃(“計劃”)，取代2004年股權薪酬計劃的股票期權、股票單位、股票獎勵、股票增值權、股息等價物及其他以股票為基礎的獎勵可授予僱員、非僱員董事及顧問及顧問。該計劃授權6,250,000根據計劃發行的股票。最多3,125,000本計劃下的股票可以按照股票獎勵、股票單位和其他股票獎勵的方式發行，並可根據本計劃的規定進行調整。在任何日曆年，任何個人不得被授予(I)本計劃項下的股票期權和股票增值權超過500,000普通股總數或(Ii)本計劃下的股票獎勵、股票單位或其他基於股票的獎勵超過500,000公司股票總數，可按本計劃規定進行調整。根據該計劃，對員工和顧問的獎勵由董事會委員會作出，但對首席執行官的獎勵，委員會建議由董事會非僱員董事批准。在獎勵非僱員董事的情況下，董事會作出這種獎勵。2023年12月31日，1,527,080根據該計劃，股票仍可供發行。不是根據該公司2004年的股權補償計劃，可能會提供進一步的贈款。

績效份額單位-在2023年、2022年和2021年期間，公司授予了業績份額單位。業績份額單位(“PSU”)代表在以下情況下獲得公司普通股份額的權利：三年制授權書中規定的履約期，但通過各自的歸屬期間的例外情況除外，一般為三年S。每個獲獎者都被授予一項PSU的目標獎勵，並可以獲得0%和200目標金額的%取決於公司相對於業績目標的業績。

2023年、2022年和2021年PSU贈款的業績目標包括以下指標：

指標1-公司的總股東回報(“TSR”)與投資者擁有的公用事業的特定同行組的TSR的比較(基於市場的條件)

38.46%

指標2-作為收購的結果(基於業績的條件)，實現目標累積的費率基數增長水平

30.77%

指標3--在三年測算期內實現維持綜合業務和維護費用的目標(基於業績的情況)

30.77%

下表提供了PSU的報酬費用和所得税優惠：

截至十二月三十一日止的年度，

2023

2022

2021

運維費用中的基於庫存的薪酬

$

6,942

$

7,950

$

7,150

所得税優惠

1,741

1,997

2,038

下表彙總了截至2023年12月31日的年度的未歸屬PSU交易：

股份單位數

加權平均公允價值

期初非既得股單位

556,462 

$

42.77 

授與

162,030 

45.06 

績效標準調整

(1,230)

43.97 

被沒收

(17,276)

44.18 

已發行股份單位

(168,549)

53.77 

期末未歸屬股份單位

531,437 

40.03 

 

105

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(In千元，每股金額除外）

 

認購單位的公允價值部分於授出日根據符合與認購單位相關的市場條件的概率，採用蒙特卡羅估值法估計，該方法評估不同市況結果的概率。與基於業績的條件相關的PSU的公允價值的另一部分是基於公司股票在授予日的公平市場價值，無論基於市場的條件是否得到滿足。每筆PSU贈款的公允價值在其各自的歸屬期間以直線方式攤銷為補償費用，通常36月份。應計補償費用是根據對賠償金最後期望值的估計數計算的，並根據按業績計算的條件對所需部分進行調整。該公司假設沒收將是最低限度的，並在發生沒收時予以確認，這將導致補償費用的減少。由於PSU的派息包括股息等價物，因此在計算PSU的公允價值時，不需要單獨假設股息率。對PSU補償費用的記錄對現金流量淨值沒有影響。下表提供了贈款定價模型中使用的假設、由此產生的贈款日期、PSU的公允價值以及年內歸屬的PSU的內在價值和公允價值：

截至十二月三十一日止的年度，

2023

2022

2021

預期期限(年)

3.0

3.0

3.0

無風險利率

4.43%

1.75%

0.24%

預期波動率

33.8%

31.9%

32.1%

授出PSU的加權平均公允價值

$

45.06

$

42.33

$

43.18

既得PSU的內在價值

$

7,483

$

-

$

6,050

既有PSU的公允價值

$

9,692

$

-

$

5,321

截至2023年12月31日，美元9,676與PSU相關的未確認補償費用預計將在加權平均期間確認，加權平均期間約為1.8好幾年了。截至2023年12月31日，PSU的總內在價值為$19,849。PSU的總內在價值是基於非既得股單位的數量和截至期末日公司普通股的市場價值。

限售股單位 – 限制性股票單位(“RSU”)代表獲得公司普通股股份的權利，並根據授予日公司股票的公平市場價值進行估值。一般情況下，RSU有資格在特定的限制期限結束時賺取三年S，自授予之日起生效。在某些情況下，獲得股份的權利取決於在授予時建立的特定業績目標。該公司假設沒收將是最低限度的，並在發生沒收時予以確認，這將導致補償費用的減少。由於RSU的派息包括股息等價物，因此在計算RSU的公允價值時，無需單獨假設股息率。下表提供了RSU的報酬費用和所得税優惠：

截至十二月三十一日止的年度，

2023

2022

2021

運維費用中的基於庫存的薪酬

$

2,877

$

2,927

$

3,360

所得税優惠

722

736

953

 

106

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合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

下表彙總了截至2023年12月31日的年度的非既有RSU交易：

庫存單位數

加權平均公允價值

期初非既得存量單位

180,306 

$

45.94 

授與

75,414 

45.53 

已歸屬的股票單位

(55,886)

49.01 

被沒收

(7,617)

45.33 

期末非既得股票單位

192,217 

45.06 

下表總結了RSU的價值：

截至十二月三十一日止的年度，

2023

2022

2021

被授予的RSU的加權平均公允價值

$

45.53

$

44.74

$

44.44

既得RSU的內在價值

2,427

3,090

2,108

既得RSU的公允價值

2,665

2,483

1,726

截至2023年12月31日，美元3,433與RSU相關的未確認補償費用預計將在加權平均期間確認，加權平均期間約為1.8好幾年了。截至2023年12月31日，RSU的總內在價值為$7,179。RSU的總內在價值是基於非既得性股票單位的數量和截至期末公司普通股的市場價值。

股票期權-股票期權是指按授予日我們普通股的收盤價所確定的每股行使價，購買股票期權授予協議中規定的一定數量的公司普通股的期權。股票期權可按下列分期付款方式行使33每年%，從一年自授權日起至期滿十年S從授牌之日起。2023年和2022年授予的股票期權取決於以下業績目標的實現：公司至少實現了調整後的股本回報率150低於賓夕法尼亞州公用事業委員會在公司賓夕法尼亞州子公司上一次費率訴訟期間授予的股本回報率。經調整的股本回報率等於淨收益，不包括截至去年年底尚未納入利率申請的收購的淨收益或虧損，除以股本，其中不包括適用於獎勵期間尚未納入利率申請的收購的股本。

《公司》做到了不是T授予截至2021年12月31日的年度的股票期權。每份股票期權的公允價值按分級歸屬法攤銷至補償費用，這導致確認每個單獨歸屬的股票期權部分在必要服務期內的補償成本，如同股票期權實質上是多個股票期權授予一樣。下表提供了股票期權的薪酬費用和所得税優惠：

截至十二月三十一日止的年度，

2023

2022

2021

運營和維護費用內的基於庫存的薪酬

$

650

$

451

$

480

所得税優惠

162

140

136

 

107

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合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

該計劃下的期權是按授予當天股票的收盤價發行的。期權的公允價值是在授予日使用Black-Scholes期權定價模型估計的，該模型依賴於需要管理層判斷的假設。下表提供了授予定價模型中使用的假設，以及由此產生的授予日期在報告期間授予的股票期權的公允價值：

 

2023

2022

預期期限(年)

5.5

5.5

無風險利率

4.03%

1.92%

預期波動率

27.80%

26.50%

股息率

2.53%

2.37%

按期權授予日期公允價值

$

11.37

$

9.34

歷史信息是選擇預期期限和股息收益率的主要依據。預期波動率是基於一段時間內歷史波動率和隱含波動率的加權平均組合，該期間近似於期權的預期期限。無風險利率是根據授予期權預期期限時有效的美國國債收益率曲線選擇的。該公司假設沒收將是最低限度的，並在發生沒收時予以確認，這將導致補償費用的減少。

下表彙總了截至2023年12月31日的年度股票期權交易：

股票

加權平均行權價

加權平均剩餘壽命(年)

聚合內在價值

突出，年初

820,061

36.29

授與

74,632

45.39

被沒收

(3,258)

45.32

已過期/已取消

(819)

37.09

已鍛鍊

(8,174)

35.13

年終未清償債務

882,442

$

37.03

5.5

$

1,458

可在年底行使

761,220

$

35.72

5.0

$

1,458

股票期權的內在價值是指股票在某一特定日期（如期末或行使當日）的市價超過股票在授出日期的收市價的金額。 下表概述已行使購股權之內在價值及已歸屬購股權之公平值：

截至十二月三十一日止的年度，

2023

2022

2021

行使期權的內在價值

$

64

$

960

$

1,709

已歸屬期權的公允價值

236

1,203

1,485

 

108

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(In千元，每股金額除外）

 

下表概述截至2023年12月31日尚未行使購股權及可行使購股權的資料：

未完成的期權

可行使的期權

股票

加權平均剩餘壽命(年)

加權平均行權價

股票

加權平均行權價

價格範圍：

$30.00 - 33.99

53,442

3.2

$

30.47

53,442

$

30.47

$34.00 - 34.99

89,139

4.2

34.51

89,139

34.51

$35.00 - 35.99

591,136

5.2

35.93

591,136

35.93

$36.00及以上

148,725

8.6

45.28

27,503

45.18

882,442

5.5

$

37.03

761,220

$

35.72

截至2023年12月31日，有1美元496與根據該計劃授予的非既得股票期權相關的未確認補償成本總額。預計成本將在加權平均期間內確認，約為1.4好幾年了。

限制性股票-限制性股票獎勵賦予受讓人股東的權利，包括收取股息和投票的權利，但不包括在限制期內出售或以其他方式轉讓股份的權利。限制性股票獎勵產生的補償支出等於授予當日股票的公平市場價值，並在限制期內按比例攤銷。該公司預計沒收限制性股票的數量將降至最低。

下表提供了與限制性股票相關的基於股票的薪酬的薪酬成本和所得税優惠：

截至十二月三十一日止的年度，

2023

2022

2021

運維費用中的基於庫存的薪酬

$

43

$

50

$

130

所得税優惠

12

15

37

下表彙總了截至2023年12月31日的年度限制性股票交易：

股份數量

加權平均公允價值

期初非既得股

1,170

$

42.75

授與

1,412

35.42

既得

(1,170)

42.75

期末未歸屬股份

1,412

$

35.42

股票大獎—股票獎勵代表公司普通股的發行，不受限制。 股票獎勵授予本公司的非僱員董事。 授出股份獎勵產生補償開支，補償開支相等於授出日期股票的公平市值，並於授出時即時支銷。 下表提供與股票獎勵有關的股票補償的補償成本及所得税優惠：

截至十二月三十一日止的年度，

2023

2022

2021

運維費用中的基於庫存的薪酬

$

810

$

715

$

700

所得税優惠

228

207

202

 

109

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(In千元，每股金額除外）

 

下表概述股票獎勵的價值：

截至十二月三十一日止的年度，

2023

2022

2021

歸屬股票獎勵的內在價值和公允價值

$

810

$

715

$

700

授出股票獎勵的加權平均公允價值

41.58

46.44

47.46

下表概述截至二零二三年十二月三十一日止年度的股票獎勵交易：

股票獎勵數量

加權平均公允價值

期初未歸屬股票獎勵

-

$

-

授與

19,488

41.58

既得

(19,488)

41.58

期末未歸屬股票獎勵

-

-

附註16-退休金計劃及其他退休後福利

該公司維持一個合格的固定收益養老金計劃，該計劃涵蓋在其各自的養老金計劃對新參與者關閉之日之前聘用的全職員工。該計劃規定的退休福利一般以僱員最近五年的總服務年限和報酬為基礎。該公司的政策是每年為該計劃提供資金，其水平為所得税可扣除的水平，並提供足夠的資產，以隨着時間的推移履行其養老金義務。為了抵消《國税法》對合格計劃支付的一些限制，公司為受薪員工設立了非合格補充養老金福利計劃，以防止一些員工因這些限制而受到懲罰，並根據員工的服務年限和薪酬提供一定的退休福利。合格和非合格計劃的養卹金淨費用和債務列於下表。在各自的養老金計劃結束後受僱的員工可以參加確定的繳費計劃，該計劃提供公司根據參與者的繳費金額進行匹配的繳費，以及基於符合條件的參與者薪酬的百分比的年度利潤分享繳費。

該公司的合格固定收益養老金計劃在退休或終止時向參與者提供福利支付形式的永久一次性支付選項。這項計劃支付了$30,347及$17,757分別在2023年和2022年期間選擇這一選項的參與者。在2023年期間，我們進行了一次總付養老金福利分配，超過了本年度定期養老金淨成本中的累計服務金額和利息成本部分，即結算會計臨界點。結算價損失$5,173被記錄為監管資產，因為它可能在未來的利率中恢復，並將攤銷到養卹金福利成本中。結算損失是對在隨後的期間可能發生的未確認的養老金福利成本的確認。

除了提供養老金福利外，該公司還向在各自計劃對新參與者關閉之前退休並在最低服務水平下退休的員工提供養老金以外的退休後福利。這些福利包括為符合條件的退休人員繼續提供醫療和處方藥福利，或向此類福利提供現金繳款，以及為符合條件的退休人員提供人壽保險福利。該公司通過各種信託賬户為這些福利提供資金。退休人員和其他符合條件的退休人員的福利由公司支付，而不是從計劃資產中支付，原因是受到國內税法的限制。

 

110

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(In千元，每股金額除外）

 

下列福利付款將酌情反映預期的未來服務，預計將在所示年份支付：

養老金福利

其他退休後福利

年份：

2024

$

26,611

$

5,287

2025

27,306

5,546

2026

27,098

5,819

2027

28,755

6,086

2028

27,446

6,272

2029-2033

124,461

32,778

計劃資產的福利義務和公允價值的變化、計劃的資金狀況以及在計量公司福利義務時使用的假設如下：

養老金福利

其他退休後福利

2023

2022

2023

2022

福利義務的變化：

1月1日的福利義務，

$

324,690

$

452,947

$

83,501

$

114,651

服務成本

1,507

2,587

1,347

1,911

利息成本

16,007

13,806

4,476

3,369

精算損失/(收益)

20,418

(105,107)

5,008

(31,995)

計劃參與者的繳費

-

-

106

145

已支付的福利

(18,577)

(19,339)

(2,936)

(4,580)

圖則修訂

-

2,121

-

-

參與人直接將養卹金轉移至其他計劃

-

(4,568)

-

-

聚落

(30,347)

(17,757)

-

-

截至12月31日的福利義務，

313,698

324,690

91,502

83,501

計劃資產變動：

計劃資產於1月1日的公允價值，

333,176

433,121

85,994

107,308

計劃資產的實際回報率

7,648

(83,297)

12,060

(19,589)

僱主供款

20,343

20,390

-

1,636

參與者的貢獻

-

-

106

145

已支付的福利

(18,517)

(19,281)

(3,155)

(3,506)

聚落

(30,347)

(17,757)

-

-

計劃資產於12月31日的公允價值，

312,303

333,176

95,005

85,994

計劃的供資狀況：

截至12月31日確認的淨資產/（負債），

$

(1,395)

$

8,486

$

3,503

$

2,493

下表提供於12月31日於綜合資產負債表確認的淨負債：

養老金福利

其他退休後福利

2023

2022

2023

2022

非流動資產

$

16,325

$

24,389

$

26,700

$

19,438

流動負債

(1,334)

(761)

(733)

(843)

非流動負債

(16,386)

(15,142)

(22,464)

(16,102)

確認的淨資產/（負債）

$

(1,395)

$

8,486

$

3,503

$

2,493

 

111

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

下表提供有關累積福利責任及預計福利責任超過計劃資產的計劃的選定資料：

 

十二月三十一日，

十二月三十一日，

2023

2022

養老金福利

其他
‎退休後福利

養老金福利

其他
‎退休後福利

預期福利責任超過計劃資產的計劃的選定資料：

預計福利義務

$

17,720

$

不適用

$

16,041

$

不適用

計劃資產的公允價值

-

不適用

-

不適用

累積福利責任超過計劃資產之計劃之選定資料：

累積利益義務

14,843

35,154

12,126

29,009

計劃資產的公允價值

-

11,957

-

12,064

下表提供截至十二月三十一日止年度的定期福利成本淨額的組成部分：

養老金福利

其他退休後福利

2023

2022

2021

2023

2022

2021

服務成本

$

1,507

$

2,587

$

3,503

$

1,347

$

1,911

$

2,793

利息成本

16,007

13,806

13,018

4,476

3,369

3,358

計劃資產的預期回報

(22,223)

(22,004)

(23,165)

(4,372)

(4,502)

(4,155)

攤銷先前服務費用(貸方)

684

536

559

-

-

(432)

精算損失(收益)攤銷

2,962

2,043

2,907

(1,317)

(1,336)

219

定期收益淨成本/(信用)

$

(1,063)

$

(3,032)

$

(3,178)

$

134

$

(558)

$

1,783

本公司在綜合資產負債表上記錄其退休金及其他退休後福利計劃的資金不足/超額狀況，並記錄該等成本的監管資產/負債，否則該等成本將計入股東權益，因為本公司預期該等成本有可能透過客户利率收回。計劃資金狀況的變化將影響資產負債表上記錄的資產和負債。由於公司的監管處理，根據財務會計準則委員會關於受監管業務的會計指導，對資金狀況的確認被記錄為受監管資產。

下表提供了截至12月31日在監管資產和監管負債中確認的、尚未確認為定期福利淨成本組成部分的金額：

養老金福利

其他退休後福利

2023

2022

2023

2022

淨精算損失(收益)

$

84,030

$

56,737

$

(21,257)

$

(19,894)

前期服務成本(積分)

1,866

2,550

-

-

在監管資產中確認的總額

$

85,896

$

59,287

$

(21,257)

$

(19,894)

養老金和其他退休後福利的會計需要廣泛使用關於貼現率、計劃資產的預期回報率、公司員工未來獲得的薪酬增長速度、死亡率、營業額和醫療成本的假設。每項假設每年都會在公司精算顧問的協助下進行審查，精算顧問為建立假設提供指導。這些假設被選擇來代表一段時間內的平均預期經驗，並可能在任何一年因資本市場和整體經濟的變化而與實際經驗不同。這些差異將影響公司確認的養老金和其他退休後福利支出的金額。

 

112

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

與該公司的福利義務相關的重大假設如下：

養老金福利

其他退休後福利

2023

2022

2023

2022

截至12月31日用於確定福利義務的加權平均假設，

貼現率

5.17%

5.51%

5.09%

5.45%

補償增值率

3.0-4.0%

3.0-4.0%

不適用

不適用

用於確定截至12月31日的福利義務的假設醫療保健成本趨勢率，

醫療費用趨勢率

不適用

不適用

6.25%

6.50%

假定成本趨勢將下降的比率(最終趨勢比率)

不適用

不適用

5.0%

5.0%

利率達到最終趨勢利率的年份

不適用

不適用

2029

2029

n/a—假設不適用。

與本公司的淨定期福利成本相關的重大假設如下：

養老金福利

其他退休後福利

2023

2022

2021

2023

2022

2021

用於確定截至12月31日的年度淨定期福利成本的加權平均假設，

折扣率 *

5.51%

2.91%

2.57%

5.45%

2.96%

2.68%

計劃資產的預期回報

6.80%

5.40%

5.60%

4.28%-6.8%

3.4%-5.4%

5.60%

補償增值率

3.0-4.0%

3.0-4.0%

3.0-4.0%

不適用

不適用

不適用

假定醫療費用趨勢率，用於確定截至12月31日的年度的定期福利淨成本，

醫療費用趨勢率

不適用

不適用

不適用

6.50%

6.25%

6.3%

假定成本趨勢將下降的比率(最終趨勢比率)

不適用

不適用

不適用

5.0%

5.0%

5.0%

利率達到最終趨勢利率的年份

不適用

不適用

不適用

2029

2027

2025

不適用-假設不適用.

*2023年和2022年，公司按照結算會計規則重新計量其符合條件的養老金計劃資產和負債。用於重新計量和計算2023年和2022年年度剩餘時間期間福利淨成本的貼現率為5.20%和5.58%。

本公司的貼現率假設被用來計算我們退休後福利的預計福利支付的現值，該假設是通過選擇與計劃的預計福利支付相匹配的高質量公司債券的假設組合來確定的。選定的債券投資組合來自一系列AA級的公司債券。貼現率隨後被制定為將購買的債券的市場價值等同於計劃福利支付的貼現價值的比率。隨着貼現率的降低，公司的養老金支出和負債(福利義務)也會增加。

公司對計劃資產的預期回報是通過評估資產類別回報預期以及我們的資產回報的實際、長期和歷史結果來確定的。該公司計劃資產的市場相關價值等於該計劃資產在其會計年度最後一天的公允價值，是計劃資產預期回報的決定因素，計劃資產預期回報是退休後福利支出的一個組成部分。本公司的退休金開支

 

113

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

隨着計劃資產的預期回報率下降而增加。2023年，該公司使用了6.8計劃資產的預期回報百分比假設。本公司相信，其實際的長期資產配置平均將接近目標配置。該公司的投資策略是賺取合理的回報率，同時將風險維持在可接受的水平。風險通過固定收益投資來管理，以管理影響負債估值的利率風險敞口，並通過分散不同資產類別之間和內部的投資來管理風險。隨着時間的推移，隨着計劃資金狀況的增加，對尋求回報的資產(例如，具有類似風險情況的股票和其他工具)的目標分配可能會減少，而對負債對衝資產(例如，固定收益和其他具有類似風險情況的工具)的目標分配可能會增加。將投資回報與通過將計劃的資產分配目標權重應用於代表計劃投資的各個資產類別的被動指數回報而構建的總計劃基準進行比較。退休和僱員福利委員會每季度開會審查計劃投資，管理層每季度通過外部諮詢公司編寫的業績報告監測投資業績。

截至2023年12月31日，按資產類別劃分的目標配置以及公司養老金計劃資產的實際配置如下：

截至12月31日的計劃資產百分比，

目標分配

2023

2022

尋求回報的資產

20至40%

38%

56%

負債對衝資產

30至70%

62%

44%

總計

100%

100%

100%

按資產類別劃分的本公司養老金計劃資產在2023年12月31日的公允價值如下：

1級

2級

3級

按資產淨值(A)計量的資產

總計

普通股

$

14,115

$

-

$

-

$

-

$

14,115

尋求回報的資產：

全球股市

-

-

-

9,226

9,226

對衝/多樣化戰略

-

-

-

57,608

57,608

信用

-

-

-

37,798

37,798

負債對衝資產

-

-

-

186,317

186,317

現金和現金等價物

7,239

-

-

-

7,239

養老金總資產

$

21,354

$

-

$

-

$

290,949

$

312,303

(a)使用每股資產淨值之可行權宜方法按公平值計量之資產並無分類為公平值層級。

本公司退休金計劃資產於2022年12月31日按資產類別劃分的公平值如下：

1級

2級

3級

按資產淨值(A)計量的資產

總計

普通股

$

18,037

$

-

$

-

$

-

$

18,037

尋求回報的資產：

全球股市

-

-

-

15,163

15,163

對衝/多樣化戰略

-

-

-

102,038

102,038

信用

-

-

-

52,048

52,048

負債對衝資產

-

-

-

114,220

114,220

現金和現金等價物

31,670

-

-

-

31,670

養老金總資產

$

49,707

$

-

$

-

$

283,469

$

333,176

股票證券包括我們的普通股，金額為美元，14,115或4.5%和$18,037或5.4於2023年及2022年12月31日，分別佔退休金計劃總資產的%。

 

114

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

截至2023年12月31日，公司其他退休後福利計劃按資產類別劃分的目標配置情況，以及實際資產配置情況如下：

截至12月31日的計劃資產百分比，

目標分配

2023

2022

尋求回報的資產

50至70%

68%

62%

負債對衝資產

30至50%

32%

38%

總計

100%

100%

100%

本公司其他退休後福利計劃資產於2023年12月31日按資產類別劃分的公平值如下：

1級

2級

3級

按資產淨值(A)計量的資產

總計

尋求回報的資產：

全球股市

$

34,209

$

-

$

-

$

19,890

$

54,099

房地產證券

7,041

-

-

3,653

10,694

負債對衝資產

16,949

-

-

9,473

26,422

現金和現金等價物

3,790

-

-

-

3,790

其他退休後資產共計

$

61,989

$

-

$

-

$

33,016

$

95,005

(a)使用每股資產淨值之可行權宜方法按公平值計量之資產並無分類為公平值層級。

本公司其他退休後福利計劃資產於2022年12月31日按資產類別劃分的公平值如下：

1級

2級

3級

按資產淨值(A)計量的資產

總計

尋求回報的資產：

全球股市

$

27,258

$

-

$

-

$

16,024

$

43,282

房地產證券

6,386

-

-

3,311

9,697

負債對衝資產

15,131

-

-

9,159

24,290

現金和現金等價物

8,725

-

-

-

8,725

其他退休後資產共計

$

57,500

$

-

$

-

$

28,494

$

85,994

用於確定公允價值的估值技術

普通股 - 對普通股的投資使用從活躍市場獲得的未經調整的報價進行估值。

尋求回報的資產-尋求資產回報的投資包括以下內容：

o全球股票，包括普通股和優先股，在美國或外匯交易所交易，使用從活躍市場獲得的未經調整的報價進行估值，或混合基金工具，由使用資產淨值估值的此類證券組成，不屬於公允價值等級。

o房地產證券，包括在美國或外匯交易所交易的證券，使用從活躍市場獲得的未經調整的報價進行估值，或對於未公開報價的房地產混合基金工具，基金管理人使用每基金份額的資產淨值對基金進行估值。

 

115

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

源自相關證券在活躍市場的報價，並不歸類於公允價值層次。

o對衝/多元化戰略，包括一個多管理人基金工具，其基本風險敞口共同尋求提供與股票和固定收益市場的低相關性回報，從而提供多元化。作為一種多經理人基金投資，資產淨值來源於標的經理資產淨值，資產淨值來源於標的證券活躍市場的報價，不屬於公允價值層次。

o信貸，包括某些機會主義的、以回報為導向的信貸，主要包括低於投資級的債券(即高收益債券)、銀行貸款和證券化債務。信貸按每基金份額的資產淨值計算，得自相關證券活躍市場的報價或不太活躍市場的報價，或類似資產的報價，並不在公允價值分級之內。

負債對衝資產-對負債對衝資產的投資包括投資於高質量固定收益證券(即美國國債和政府債券)的基金，以及對市場報價隨時可得的基金，按其交易所在的一級市場或交易所的最新報告收盤價估值。未有現成市場報價的基金，按每股基金份額資產淨值計值，按相關證券在活躍市場的報價計算，不屬公允價值分類。

現金及現金等價物— 在以下方面的投資現金和現金等價物由未投資的現金和貨幣市場基金組成。未投資現金根據其賬面價值進行估值，貨幣市場基金利用從公佈的市場價格獲得的單位資產淨值進行估值。

合格的固定收益養老金計劃的資金要求由政府法規而不是會計聲明決定。根據資金規則和公司的資金政策，2024年我們的養老金繳費預計為$9,393.

該公司有一個401(K)儲蓄計劃，這是一個確定的繳費計劃，基本上覆蓋了所有員工。該公司根據員工繳費的百分比進行匹配繳費，但受特定限制，以及基於某些工會員工合格的每小時工資的非可自由支配繳費、基於員工合格薪酬的可自由支配的年終繳費和僱主的利潤分享繳費。參與者可以根據401(K)儲蓄計劃將他們的公司匹配賬户餘額分散到其他投資中。該公司的繳款被記錄為補償費用#美元。23,519, $21,758、和$19,569，分別為截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度。

 

116

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

附註17-Rate活動

2024年1月19日，新澤西州Aqua向新澤西州公用事業委員會提交了一份申請，旨在將水價提高$8,328或17.3%的年增長率。該公司預計將於2024年8月發出最終訂單。

2024年1月2日，伊利諾伊州Aqua向伊利諾伊州商務委員會提交了一份申請，旨在將水費和排污費提高美元。19,196或18.9%的年增長率。該公司預計將於2024年12月發出最終訂單。

2023年12月29日，人民天然氣公司向賓夕法尼亞州公用事業委員會提交了一份申請，旨在將天然氣價格提高1美元。156,024或18.7%的年增長率。該公司預計將於2024年9月發出最終訂單。

2023年12月13日，公司在俄亥俄州受監管的自來水和廢水公用事業運營部門收到了俄亥俄州公用事業委員會的訂單，該訂單將使運營收入增加美元4,850每年一次。自來水和下水道服務的新費率於2023年12月13日生效。

2023年9月28日，該公司在德克薩斯州的受監管水和廢水運營子公司Aqua Texas收到了德克薩斯州公用事業委員會的最終命令，批准了旨在增加收入的基礎設施修復附加費8,388每年一次。2023年3月28日批准並於2023年4月1日生效的臨時費率不隨最終命令而變化。

2023年7月27日，該公司在弗吉尼亞州的受監管的水和廢水運營子公司Aqua弗吉尼亞州向州公司委員會提交了一份申請，旨在增加收入$6,911或29.5%按年計算。

2023年6月5日，該公司在北卡羅來納州Aqua North Carolina的受監管自來水和廢水運營子公司收到了北卡羅來納州公用事業委員會的訂單，旨在將費率提高$14,001在實施新税率的第一年，然後額外增加$3,743及$4,130分別在第二年和第三年。2023年2月，本公司根據訂單最終結果的估計，實施了中期費率，中期費率與最終批准費率之間的差額無需退款或額外賬單。

2022年9月21日，該公司在俄亥俄州受監管的自來水和廢水公用事業運營部門收到了俄亥俄州公用事業委員會的訂單，該訂單將運營收入增加了美元5,483每年一次。自來水和下水道服務的新費率於2022年9月21日生效。

2022年5月16日，該公司位於賓夕法尼亞州的受監管的供水和廢水運營子公司Aqua賓夕法尼亞州收到賓夕法尼亞州公用事業委員會的命令，允許提高基本費率，這將使年總運營收入增加美元。69,251。新費率於2022年5月19日生效。在收到利率命令時，實際利率還包括#美元。35,470在配電系統改進費用(“dsic”)中7.2高於先前基本利率的%。因此，年基本率總額增加了美元，104,721自上次基本利率上調以來，DSIC重置為零。

2022年1月3日，該公司在肯塔基州的天然氣運營部門收到肯塔基州公共服務委員會的命令，導致增加美元，5,238新税率於2022年1月4日生效。2022年6月7日，260經業務司要求重新聽訊，委員會核準並生效。

除了上述德克薩斯州、北卡羅來納州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州和肯塔基州的利率獎勵外，該公司的運營子公司被允許年化利率增長$1,7032023年，1,3782022年，以及$3,3902021年， 三, 二，以及六率決定，分別。從所有費率中確認的總收入

 

117

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

贈款當年實現的增加額約為美元，10,109, $51,163、和$2,995分別在2023年、2022年和2021年。

八該公司運營的州允許水務和廢水公用事業公司在其水費或廢水賬單中增加附加費，以抵消與基礎設施系統更換和修復項目相關的額外折舊和資本成本，這些項目在兩次基本費率申報之間完成並投入使用。此外，賓夕法尼亞州和肯塔基州允許對天然氣公用事業系統使用基礎設施修復附加費。基礎設施系統更換和修復的附加費通常根據未來期間完成或預期的額外合格資本支出定期調整，上限為基本利率的百分比，通常為5%至12.75%，並重置為零當反映這些增加成本的新基本費率生效時，或者當一家公用事業公司的收益超過監管基準時。2023年，該公司獲準收取基礎設施修復附加費，旨在每年增加總運營收入美元18,814在賓夕法尼亞州、新澤西州、伊利諾伊州和德克薩斯州的自來水和廢水公用事業運營部門，以及21,272在賓夕法尼亞州和肯塔基州的天然氣公用事業運營部門。基礎設施系統更換和修復的附加費在2023年、2022年和2021年提供了美元的收入。20,261, $26,902、和$33,771，分別為。

附註18-細分市場信息

該公司擁有十一運營細分市場，並擁有二可報告部門、受管制水務部門和受管制天然氣部門。 受管制水務部分由以下部分組成八代表其受供水和廢水監管的公用事業公司的運營部門，由公司提供供水和廢水服務的州組織。這個八水和廢水公用事業運營部門聚合為一由於這些經營部門中的每一個都有以下相似之處：經濟特徵、服務性質、生產流程、客户、配水或廢水收集方法以及監管環境的性質。受監管的天然氣部門包括一代表公司為其提供天然氣分銷服務的天然氣公用事業公司的經營部門。

除了公司的二可報告的細分市場，包括二以下其他類別內的經營分部。這些細分市場在數量上並不重要，由其不受監管的天然氣業務和Aqua Resources組成。不受監管的天然氣業務包括公用事業服務、線路保護解決方案和向家庭提供的維修服務，以及天然氣銷售和生產實體的運營。Aqua Resources通過第三方為家庭提供給水和下水道服務線路保護解決方案和維修服務。除上述分部外，其他分部包括未計入須申報分部的業務活動、未分配至受管制水及受管制天然氣分部的公司成本，以及分部間抵銷。公司成本包括一般和行政費用，以及利息費用。本公司於其他項目內列報該等企業成本，因為該等成本與以企業為重點的責任及決策有關，並不包括在本公司用以衡量營運分部基本表現的分部經營業績內部衡量指標內。

下表提供了有關該公司可報告部門的信息：

 

2023

調節的水

regulated natural gas

其他和消除

已整合

營業收入

$

1,153,376

$

863,759

$

36,689

$

2,053,824

運維費用

$

368,843

$

209,073

$

(2,398)

$

575,518

購買的天然氣

$

-

$

327,548

$

24,758

$

352,306

折舊及攤銷

$

217,593

$

125,263

$

839

$

343,695

利息支出，淨額(a)

$

124,680

$

92,320

$

62,961

$

279,961

施工期間使用的資金撥備

$

(14,786)

$

(2,181)

$

-

$

(16,967)

所得税(福利)撥備

$

57,546

$

(113,353)

$

(10,638)

$

(66,445)

淨收益(虧損)

$

340,961

$

200,563

$

(43,298)

$

498,226

資本支出

$

668,720

$

527,538

$

2,845

$

1,199,103

總資產

$

9,386,347

$

6,965,350

$

489,762

$

16,841,459

 

118

目錄表

Essential Utilities，INC.和子公司

合併財務報表附註(續)

(In千元，每股金額除外）

 

2022

調節的水

regulated natural gas

其他和消除

已整合

營業收入

$

1,082,972

$

1,143,362

$

61,698

$

2,288,032

運維費用

$

370,850

$

239,506

$

3,293

$

613,649

購買的天然氣

$

-

$

551,009

$

50,986

$

601,995

折舊及攤銷

$

201,392

$

118,955

$

830

$

321,177

利息支出，淨額(a)

$

111,938

$

87,186

$

35,317

$

234,441

施工期間使用的資金撥備

$

(20,950)

$

(2,715)

$

-

$

(23,665)

所得税(福利)撥備

$

47,510

$

(61,942)

$

103

$

(14,329)

淨收益(虧損)

$

314,352

$

185,276

$

(34,391)

$

465,237

資本支出

$

576,314

$

479,335

$

7,114

$

1,062,763

總資產

$

8,792,633

$

6,528,654

$

397,820

$

15,719,107

2021

調節的水

regulated natural gas

其他和消除

已整合

營業收入

$

980,203

$

859,902

$

38,039

$

1,878,144

運維費用

$

332,598

$

226,194

$

(8,212)

$

550,580

購買的天然氣

$

-

$

313,390

$

26,872

$

340,262

折舊及攤銷

$

182,074

$

113,238

$

2,640

$

297,952

利息支出，淨額 (a)

$

108,356

$

75,628

$

21,341

$

205,325

施工期間使用的資金撥備

$

(19,258)

$

(1,534)

$

-

$

(20,792)

所得税(福利)撥備

$

26,633

$

(40,013)

$

3,768

$

(9,612)

淨收益(虧損)

$

293,703

$

148,193

$

(10,284)

$

431,612

資本支出

$

621,595

$

397,419

$

1,505

$

1,020,519

總資產

$

8,403,586

$

5,960,602

$

294,090

$

14,658,278

(a)受管制的水和受管制的天然氣部門報告利息支出，其中包括從Essential被推到受管制的運營子公司的長期債務， 公用事業公司

 

119

目錄表

 

第九項。

會計與財務信息披露的變更與分歧

沒有。

第9A項。

控制和程序

信息披露控制和程序的評估-我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本年度報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。基於這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至本年度報告所涵蓋期間結束時，我們的披露控制和程序有效，能夠合理保證我們根據1934年證券交易法提交的報告中要求披露的信息已(I)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，(Ii)積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關披露的決定。然而，控制系統不能絕對保證達到控制系統的目標，任何控制評估都不能絕對保證公司內的所有控制問題和舞弊事件都已被發現。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在1934年證券交易法下的規則13a-15(F)中定義。公司對財務報告的內部控制是一種程序，旨在根據美國公認的會計原則，為我們財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。本公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並且本公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

在評估財務報告內部控制的有效性時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會於#年提出的標準。內部控制--綜合框架(2013年)。作為管理層評估的結果，根據框架中的標準，管理層得出結論，截至2023年12月31日，公司對財務報告的內部控制是有效的。

註冊會計師事務所核簽報告-我們截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，如本文所述。

財務報告內部控制的變化-我們對財務報告的內部控制在上一財季沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

 

120

目錄表

 

項目9B。

其他信息

在截至2023年12月31日的季度，公司的董事或執行官， 通過、修改或已終止任何旨在滿足規則10b5—1（c）或任何“非規則10b5—1交易安排”的肯定抗辯條件的購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃，但以下情況除外：

名稱和頭銜

交易安排的性質

收養/終止日期

根據交易安排購買/出售的普通股股份總數

計劃期限 (1)

克里斯托弗·盧寧,
‎總裁常務副主任兼總法律顧問

規則第10B5-1(C)條交易佈置

已終止 - 2023年10月3日

至.為止16,770擬出售的股份

1/3/2023 - 7/1/2024

馬修·羅茲,
‎總裁常務副總裁，戰略與企業發展

規則第10B5-1(C)條交易佈置

已終止 - 2023年12月1日

至.為止7,982擬出售的股份

1/3/2023 - 6/3/2024

克里斯托弗·盧寧,
‎總裁常務副主任兼總法律顧問

規則第10B5-1(C)條交易佈置

通過 - 2023年11月28日

至.為止30,000擬出售的股份

3/5/2024 - 3/31/2025

馬修·羅茲,
‎總裁常務副總裁，戰略與企業發展

規則第10B5-1(C)條交易佈置

通過 - 2023年12月12日

至.為止7,982擬出售的股份

3/8/2024 - 6/3/2024

羅伯特·魯賓,
‎高級副總裁、財務總監兼首席會計官

規則第10B5-1(C)條交易佈置

通過 - 2023年11月20日

至.為止19,831擬出售的股份

3/5/2024 - 10/31/2024

丹尼爾·舒勒,
‎常務副總裁兼首席財務官

規則第10B5-1(C)條交易佈置

通過 - 2023年12月18日

至.為止7,327擬出售的股份

3/15/2024 - 12/31/2024

(1) 標記為“規則10b5—1（c）交易安排”的每項交易安排只允許在指定期限開始日期之後進行交易，在任何情況下，在規則下適用的強制性冷卻期到期後進行交易，直至指定期限結束日期或規則10b5—1（c）交易安排中預期的所有銷售完成。

項目9 C. 關於外國司法管轄區的披露妨礙檢查的部分

不適用。

第三部分

第10項。

董事、高管與公司治理

標題部分中出現的信息， 關於被提名人的信息, 企業管治—道德守則, – 董事會及董事委員會，以及第16(A)節實益所有權報告合規性本年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交的與本公司2024年年度股東大會有關的最終委託書，以供參考併入本文。

我們在我們的網站www.essential.co的投資者關係部分的公司治理部分免費提供我們的公司治理指南，我們的董事會每個委員會的章程

 

121

目錄表

 

董事，以及我們的道德商業行為準則(道德準則)。對《道德守則》的修訂，以及對《道德守則》中根據美國證券交易委員會適用規則要求披露的條款的任何豁免，都將在我們的網站上披露。對我們網站的引用僅作為非活躍的文本參考，此類網站的內容不包含在本文中作為參考，也不應被視為本報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告的一部分。

關於我們的執行官員的信息

下表及其附註列出了有關我們的執行幹事的信息，包括他們的姓名、年齡、具有基本公用事業的職位和過去五年的商業經驗：

名字

年齡

基本公用事業職位(1)

克里斯托弗·H·富蘭克林

58

董事長(2018年1月至今)；總裁兼首席執行官(2015年7月至今)；執行副總裁總裁、總裁兼受監管業務首席運營官(2012年1月至2015年7月)；區域總裁-中西部和南部業務以及高級副總裁負責企業和公共事務(2010年1月至2012年1月)；區域總裁-南方業務和高級副總裁負責公共事務和客户運營(2007年2月至2010年1月)；副總裁負責公共事務和客户運營(2005年5月至2007年2月)；副總裁，企業和公共事務(1997年2月至2005年5月)；企業和公共事務經理(1992年12月至1997年2月)

Daniel·舒勒

54

執行副總裁總裁和首席財務官(2018年10月至今)；戰略和企業發展執行副總裁總裁(2015年7月至2018年10月)；投資負責人-摩根大通資產管理-基礎設施投資部(2007年至2015年)

科琳·M·阿諾德

53

總裁，Aqua Water(2020年3月至今)；Aqua副首席運營官(2015年9月至2020年3月)

邁克爾·A·休瓦

60

總裁，人民天然氣公司(2020年8月至今)；總裁，賓夕法尼亞州哥倫比亞天然氣公司和馬裏蘭州哥倫比亞天然氣公司(2017年2月至2020年8月)

克里斯托弗·P·盧寧

56

常務副總裁、總法律顧問(2022年8月至今)；常務副總裁，總法律顧問、祕書(2019年2月至2022年7月；高級副總裁，總法律顧問、祕書(2012年4月至2019年2月)；副總裁企業發展和企業法律顧問(2008年6月至2012年4月)；總裁副祕書長(2005年5月至2008年6月)；助理總法律顧問(2003年3月至2005年5月)

馬修·羅茲

46

戰略與企業發展執行副總裁總裁(2018年6月至今)；董事-高盛全球自然資源管理(2007年7月至2018年4月)

羅伯特·A·魯賓

61

高級副總裁，主計長兼首席會計官(2012年1月至今)；總裁副主計長兼首席會計官(2005年5月至2012年1月)；主計長兼首席會計官(2004年3月至2005年5月)；主計長(1999年3月至2004年3月)；助理主計長(1994年6月至1999年3月)；會計經理(1989年6月至1994年6月)

(1)除所列身份外，上表所列人士亦在本公司附屬公司擔任其他職位或董事職務。高級職員由董事會酌情決定。

第11項。

高管薪酬

本年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交的與本公司2024年年度股東大會有關的最終委託書中將包含與該項目相關的信息，本文通過引用將其併入本文。

 

122

目錄表

 

第12項。

某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項

普通股所有權-與這一項目相關的信息將包括在與我們的2024年年度股東大會有關的最終委託書中，該委託書將在本年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交，並通過引用併入本文。

根據股權補償計劃獲授權發行的證券-下表提供了截至2023年12月31日我們的股權薪酬計劃的信息：

股權薪酬計劃信息

在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目

未償還期權、權證和權利的加權平均行權價

根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券)

計劃類別

(a)

(b)

(c)

證券持有人批准的股權補償計劃

1,606,096

(1)

$

37.03

(2)

1,527,080

未經證券持有人批准的股權補償計劃

-

-

-

總計

1,606,096

$

37.03

1,527,080

(1)包括882,442股行使已發行購股權時可發行的股份、531,437股可轉換已發行履約股份單位的股份及192,217股轉換已發行限制性股份單位時可發行的股份。

(2)根據882,442股已發行期權計算，以收購我們的普通股。

第13項。

某些關係和相關交易，以及董事的獨立性

與這一項目相關的信息將包括在與我們的2024年年度股東大會有關的最終委託書中，該委託書將在本年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交，並通過引用併入本文。

第14項。

首席會計師費用及服務

與這一項目相關的信息將包括在與我們的2024年年度股東大會有關的最終委託書中，該委託書將在本年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交，並通過引用併入本文。
‎

 

123

目錄表

 

第四部分

第15項。

展品和財務報表附表

財務報表。第二部分第8項中包含的合併財務報表和補充數據在此併入作為參考。

財務報表明細表.

附表1--母公司簡明財務報表所有其他附表都被省略，因為它們不適用或不需要，或者因為所要求的信息包括在合併財務報表或附註中。

展品，包括以參考方式成立為法團的展品。作為本年度報告的一部分提交的證物清單列於本年度報告的《證物索引》中，通過引用將其併入本文件。如有説明，以前提交的證據以引用的方式併入。對於通過引用併入的展品，在展品索引中註明前一次歸檔中展品的位置。他説：

第16項。

表格10-K摘要

註冊人可以自願在第16項下附上表格10—K要求的信息摘要。 本公司已選擇不將該等概要資料納入本年報。

 

 

124

目錄表

 

展品索引

展品編號

展品説明

通過引用結合於

表格

文件編號

證物

提交日期

2.1

2018年10月22日，由特拉華州有限責任公司（“賣方”）和註冊人（賓夕法尼亞州公司）簽署的購買協議

8-K

001-06659

2.1

2018年10月23日

3.1

公用事業公司截至2020年5月12日的修訂和重述的公司章程

8-K

001-06659

3.1

2020年5月18日

3.2

修訂和重申的基本公用事業公司章程。2月2016年, 2022

8-K

001-06659

3.1

2022年2月18日

4.1

Essential Utilities，Inc.

10-K

001-06659

4.1

2021年3月1日

4.2

作為賓夕法尼亞第一銀行的繼任受託人，於1941年1月1日由Aqua Pennsylvania，Inc.(F/k/a Philadelphia Suburburia Water Company)和紐約銀行梅隆信託公司(The Bank Of New York Mellon Trust Company)簽訂的抵押契約(F/K/a賓夕法尼亞人壽保險和年金授予公司)

10-K

001-06659

4.1.1

2016年2月26日

4.2.1

第二十六份補充契約，日期為1991年11月1日

10-K

001-06659

4.1.3

2016年2月26日

4.2.2

第二十九份補充契約日期為1995年3月30日

10-Q

001-06659

4.17

1995年5月10日

4.2.3

第三十三份補充契約，日期為1999年11月15日

10-K

001-06659

4.27

二000年三月二十九日

4.2.4

第三十五份補充契約，日期為2002年1月1日

10-K

001-06659

4.22

2002年3月20日

4.2.5

第四十七份補充契約，日期為2012年10月15日

10-K

001-06659

4.24

2013年2月28日

4.2.6

第四十八份補充契約，日期為2013年10月1日

10-K

001-06659

4.1.17

2014年3月3日

4.2.7

2014年及以後的補充性義齒形式

10-K

001-06659

4.1.15

2016年2月26日

4.2.7.1

2014年及以後未完成補充義齒明細表

^

^

^

^

4.3

債券購買協議，日期為2012年11月8日，由Aqua賓夕法尼亞公司、教師保險和年金協會、John Hancock人壽保險公司、紐約John Hancock人壽保險公司、John Hancock人壽和健康保險公司、林肯國家人壽保險公司、紐約林肯人壽和年金公司、紐約人壽保險公司、紐約人壽保險和年金公司、明尼蘇達人壽保險公司、聯合醫療保險公司、美國共和國保險公司、西部兄弟會人壽協會簽署

10-K

001-06659

10.54

2013年2月28日

 

125

目錄表

 

4.4

債券購買協議，日期為2013年10月24日，由Aqua Pennsylvania，Inc.、John Hancock Life Insurance Company(U.S.A.)、紐約John Hancock Life Insurance Company、John Hancock Life&Health Insurance Company、林肯國家人壽保險公司、Thrient Financial for Lutherans、United Insurance Company of America、Equable Life&Casualty Insurance Company、天主教聯合金融公司和大西部保險公司簽署

10-K

001-06659

10.45

2014年3月3日

4.5

債券購買協議，日期為2014年12月29日，由Aqua Pennsylvania，Inc.、Thrient Financial for Lutherans、State Farm Life Insurance Company、John Hancock Life Insurance Company(U.S.)、Phoenix Life Insurance Company、PHL Variable Insurance Company、United of Omaha Life Insurance Company、Mutual of Omaha Insurance Company和Companion Life Insurance Company簽署

10-K

001-06659

10.58

2015年2月27日

4.6

債券購買協議，日期為2015年12月3日，由Aqua Pennsylvania Inc.、Thrient Financial for Lutherans、State Farm Life Insurance Company、John Hancock Life Insurance Company(美國)、林肯國家人壽保險公司、美國教師保險和年金協會、CMFG人壽保險公司、Genworth人壽保險公司、菲尼克斯人壽保險公司、PHL Variable Insurance Company、United of Omaha Life Insurance Company、State Life Insurance Company、Pioneer Mutual Life Insurance Company、MONY Life Insurance Company

10-K

001-06659

4.12

2016年2月26日

4.7

登記人和票據購買者之間的票據購買協議，日期為2016年11月3日

10-K

001-06659

4.13

2017年2月24日

4.8

債券購買協議，日期為2016年12月15日，由Aqua賓夕法尼亞公司、美國教師保險和年金協會、紐約人壽保險公司、紐約人壽保險和年金公司、John Hancock人壽保險公司、美國股權投資人壽保險公司、Genworth人壽和年金保險公司、菲尼克斯人壽保險公司、PHL可變保險公司、美國聯合人壽保險公司、州人壽保險公司和先鋒相互人壽保險公司簽訂

10-K

001-06659

4.14

2017年2月24日

4.9

債券購買協議，日期為2017年7月10日，由Aqua Illinois，Inc.、美國教師保險和年金協會簽署

10-Q

001-06659

4.1

2017年11月2日

4.10

債券購買協議，日期為2017年7月20日，由Aqua賓夕法尼亞公司、紐約人壽保險公司、紐約人壽保險和年金公司、紐約人壽保險和年金公司機構擁有的人壽保險單獨賬户(BOLI 3)、紐約人壽保險和年金公司機構擁有的人壽保險單獨賬户(BOLI 3-2)

10-Q

001-06659

4.2

2017年11月2日

 

126

目錄表

 

4.11

債券購買協議，日期為2018年6月29日，由Aqua賓夕法尼亞公司、CMFG人壽保險公司、製造人壽再保險有限公司、林肯國家人壽保險公司、紐約人壽保險公司、州人壽保險公司和鳳凰人壽保險公司簽署

10-Q

001-06659

4.1

2018年8月3日

4.12

債券購買協議，由Aqua Pennsylvania，Inc.、美國教師保險和年金協會、美國聯合人壽保險公司、先鋒相互人壽保險公司、國家人壽保險公司、林肯國家人壽保險公司、紐約林肯人壽和年金公司以及奧馬哈人壽保險公司聯合簽署，日期為2018年11月15日

10-K

001-06659

4.15

2019年2月26日

4.13

購買合同協議，日期為2019年4月23日，註冊人之間。以及美國銀行N.A.，作為採購合同代理人，作為其中規定的持有人不時的實際代理人，並作為其中提及的合同項下的受託人。

8-K

001-06659

4.1

2019年4月23日

4.13.1

單位形式（見上文附件4.13）

8-K

001-06659

4.1

2019年4月23日

4.13.2

採購合同格式（包含在上文附件4.13中）

8-K

001-06659

4.1

2019年4月23日

4.14

註冊人與美國銀行之間的契約，日期為2019年4月23日，作為受託人

8-K

001-06659

4.4

2019年4月23日

4.14.1

註冊人與美國銀行之間的第一份補充契約，日期為2019年4月23日，作為受託人

8-K

001-06659

4.5

2019年4月23日

4.14.2

註冊人與美國銀行之間的第二份補充契約，日期為2019年4月23日，作為受託人

8-K

001-06659

4.6

2019年4月23日

4.14.3

攤銷單格式（包含在上文附件4.14.2中）

8-K

001-06659

4.7

2019年4月23日

4.14.4

註冊人與美國銀行之間的第三份補充契約，日期為2019年4月26日，作為受託人

8-K

001-06659

4.3

2019年4月26日

4.14.5

2029年票據的全球票據格式（見上文附件4.14.4）

8-K

001-06659

4.4

2019年4月26日

4.14.6

2049年票據的全球票據格式（見上文附件4.14.4）

8-K

001-06659

4.5

2019年4月26日

4.14.7

第四補充契約，日期為2020年4月13日，由Essential Utilities，Inc.和美國銀行N.A.

8-K

001-06659

4.3

2020年4月15日

4.14.8

第五補充契約，日期為2021年4月19日，由Essential Utilities，Inc.和美國銀行作為受託人

8-K

001-06659

4.3

2021年4月19日

4.14.9

第六次補充契約，日期為2022年5月20日，由Essential Utilities，Inc.和美國銀行信託公司N.A.作為受託人

8-K

001-06659

4.3

2022年5月20日

4.14.10

第七補充契約，日期為2024年1月8日，由Essential Utilities，Inc.和美國銀行信託公司N.A.作為受託人

8-K

001-06659

4.3

2024年1月8日

 

127

目錄表

 

4.15

債券購買協議，日期為2019年5月31日，由Aqua Pennsylvania，Inc.，Athene annity and Life Company，Athene annity&Life Insurance Company，Genworth Life and annship Insurance Company，Genworth Life Insurance Company，John Hancock Life Insurance Company(USA)，John Hancock Life Insurance Company of New York，John Hancock Life&Health Insurance Company，Metropolitan Life Insurance Company，Metropolitan Tower Life Insurance Company，Metropolitan Tower Life Insurance Company，Metropolitan Life Insurance K.K.，Bright Tower Life Insurance Company，United of Omaha Life Insurance Company，New York Life Insurance Company，New York Life Insurance and annity Corporation，紐約人壽保險和年金公司機構擁有人壽保險獨立賬户(BOLI 30C、30E、3-2)、西北相互人壽保險公司、西北相互人壽保險公司和西南人壽保險公司

10-Q

001-06659

4.11

2019年8月8日

4.16

債券購買協議，日期為2019年12月20日，由Aqua Pennsylvania，Inc.、MetLife Insurance K.K、Metropolitan Life Insurance Company、Ohio National Life Insurance Company、Ohio National Life Insurance Corporation、National Guardian Life Insurance Company、Country Life Insurance Company、Horizon Blue Cross Blue Shield of New Jersey和Farm Bureau Life Insurance Company簽署

10-K

001-06659

4.18

2020年2月28日

4.17

賓夕法尼亞Aqua公司及其債券購買者之間的債券購買協議，日期為2020年5月1日

10-Q

001-06659

4.4

2020年5月8日

4.18

債券購買協議，由賓夕法尼亞Aqua公司、美國通用人壽保險公司、可變人壽保險公司、紐約市美國人壽保險公司、大都會人壽保險公司、太平洋人壽保險公司、公平金融人壽保險公司、泛美人壽保險公司、泛美人壽(百慕大)有限公司、主要人壽保險公司、ameritas人壽保險公司、紐約ameritas人壽保險公司、州人壽保險公司、拿騷人壽保險公司、西南人壽保險公司、聯合農場家庭人壽保險公司和農業局人壽保險公司簽訂

10-K

001-06659

4.18

2021年3月1日

4.19

債券購買協議，日期為2021年4月15日，由Aqua Ohio，Inc.、美國教師保險和年金協會、State Farm Life保險公司、State Farm Life and意外保險公司以及State Farm保險公司員工退休信託基金簽署

10-K

001-06659

4.19

2022年3月1日

4.20

債券購買協議，日期為2022年9月19日，由賓夕法尼亞州Aqua公司簽署，Inc.以及購買者

10-Q

001-06659

4.1

2022年11月9日

4.21

債券購買協議，日期為2022年12月15日，由Aqua Pennsylvania，Inc.與State Farm Life Insurance Company、State Farm Life and意外保險公司、State Farm保險公司員工退休信託基金簽署

10-K

001-06659

4.21

2023年3月1日

 

128

目錄表

 

10.1

基本公用事業公司、PNC銀行、全國協會、CoBank、ACB、美國銀行、加拿大皇家銀行、亨廷頓國家銀行、巴克萊銀行、公民銀行、多倫多道明銀行和富國銀行之間的信貸協議，日期為2022年12月14日

10-K

001-06659

10.1

2023年3月1日

10.2

修訂和重新簽署了循環信貸協議，截至2016年11月17日，由Aqua與PNC銀行、National Association、TD Bank，N.A.、賓夕法尼亞公民銀行和亨廷頓國家銀行簽訂

10-K

001-06659

10.2.4

2017年2月24日

10.2.1

截至2017年11月16日，賓夕法尼亞州Aqua與PNC銀行、國家協會、賓夕法尼亞州公民銀行、北卡羅來納州TD銀行和亨廷頓國家銀行之間的循環信貸協議第一修正案

10-K

001-06659

10.1.5

2018年2月28日

10.2.2

截至2018年11月9日，賓夕法尼亞州Aqua與PNC銀行、國家協會、賓夕法尼亞州公民銀行、北卡羅來納州TD銀行和亨廷頓國家銀行之間的循環信貸協議第二修正案

10-K

001-06659

10.2.2

2019年2月26日

10.2.3

截至2019年11月8日，賓夕法尼亞州Aqua與PNC銀行、國家協會、賓夕法尼亞州公民銀行、北卡羅來納州TD銀行和亨廷頓國家銀行之間的信貸協議第三修正案

10-Q

001-06659

10.1

2020年5月8日

10.2.4

截至2020年11月6日，賓夕法尼亞州Aqua與PNC銀行、國家協會、公民銀行、北卡羅來納州TD銀行和亨廷頓國家銀行之間的信貸協議第四修正案

10-K

001-06659

10.2.4

2022年3月1日

10.2.5

截至2021年11月5日，賓夕法尼亞州Aqua銀行與PNC銀行、National Association、Citizens Bank，N.A.、TD Bank，N.A.和Huntington National Bank之間的信貸協議第五修正案

10-K

001-06659

10.2.5

2022年3月1日

10.2.6

截至2022年6月30日，賓夕法尼亞州Aqua銀行與PNC銀行、National Association、Citizens Bank，N.A.、TD Bank，N.A.和Huntington National Bank之間的信貸協議第六修正案

10-Q

001-06659

10.2

2022年8月9日

10.2.7

截至2023年6月29日，賓夕法尼亞州Aqua銀行與PNC銀行、National Association、Citizens Bank，N.A.、TD Bank，N.A.和Huntington National Bank之間的信貸協議第七修正案

10-Q

001-06659

10.2

2023年8月8日

10.3

登記人與全國協會PNC銀行簽訂的延期補償計劃總信託協議，日期為1996年12月31日*

10-K

001-06659

10.24

1997年3月25日

10.3.1

註冊人遞延補償計劃總信託協議修正案2008-1，日期為2008年12月15日*

10-K

001-06659

10.50

2009年2月27日

10.4

註冊人2009年執行延期計劃(自2009年1月1日起修訂和重述)*

S-8

333-156047

4.1

2008年12月10日

10.5

註冊人受薪僱員補充養老金福利計劃(自2011年1月1日起修訂和重述)*

10-K

001-06659

10.58

2012年2月27日

10.6

註冊人股利再投資與直接購股計劃

S-3ASR

333-240088

不適用

2020年7月24日

10.7.1

基於業績的股份單位授予條款和條件*

10-K

001-06659

10.7.1

2023年3月1日

 

129

目錄表

 

10.7.2

限制性股票單位授予行政總裁的條款和條件*

10-Q

001-06659

10.2

2017年5月4日

10.7.3

所有其他執行官的限制性股票單位授予條款和條件*

10-K

001-06659

10.7.3

2023年3月1日

10.7.4

股票期權授予條款和條件*

10-K

001-06659

10.7.4

2023年3月1日

10.8

註冊人2012年員工股票購買計劃*

10-K

001-06659

10.10

2016年2月26

10.9

註冊人年度現金獎勵計劃（2013年2月26日通過）*

10-K

001-06659

10.56

2013年2月28日

10.10

公司與執行人員之間的控制權變更協議格式*

10-K

001-06659

10.10

2023年3月1日

10.10.1

本公司與執行人員之間的控制權變更協議附表*

10-K

001-06659

10.10.1

2023年3月1日

10.11

非僱員董事補償，2023年1月1日生效*

8-K

001-06659

10.1

2022年12月9日

10.12

2021年7月1日，註冊人和Christopher Franklin之間的僱傭協議*

8-K

001-06659

10.1

2021年6月25日

10.13

銷售協議的形式，日期為2022年10月14日，Essential Utilities，Inc.每個銷售代理

8-K

001-06659

10.1

2021年6月25日

10.14

註冊人修改和重申的綜合股權補償計劃

8-K

001-06659

10.1

2019年5月3日

10.15

Essential Utilities，Inc.截至2020年3月16日的股票獎勵授予文書 *

10-Q

001-06659

10.4

2020年5月8日

10.16

註冊人的補償補償政策

^

^

^

^

10.17

增量貸款修訂協議，日期為2020年3月13日，由Essential Utilities，Inc.，增量貸款，以及國家警察銀行，全國協會

8-K

001-06659

10.1

2020年3月16日

10.18

信貸協議，日期為2020年3月13日，由Essential Utilities，Inc.，貸款人、PNC銀行、全國協會

8-K

001-06659

10.2

2020年3月16日

10.19

2010年2月26日，PNG Companies，LLC與票據購買人簽署的票據購買協議

8-K/A

001-06659

10.1

2020年4月13日

10.19.1

PNG Companies，LLC和票據持有人於2011年8月10日簽署的票據購買協議第一次修訂

8-K/A

001-06659

10.1.1

2020年4月13日

10.19.2

PNG Companies，LLC和票據持有人於2013年8月22日對票據購買協議進行的第二次修訂

8-K/A

001-06659

10.1.2

2020年4月13日

10.19.3

PNG Companies，LLC和票據持有人於2017年11月9日對票據購買協議的第三次修訂

8-K/A

001-06659

10.1.3

2020年4月13日

10.19.4

《票據購買協議第一補編》，日期為2013年12月12日，由巴布亞新幾內亞公司、有限責任公司及其票據購買者之間簽訂

8-K/A

001-06659

10.1.4

2020年4月13日

10.19.5

《票據購買協議第二份補編》，日期為2017年7月14日，由巴布亞新幾內亞公司、有限責任公司及其票據購買者之間簽訂

8-K/A

001-06659

10.1.5

2020年4月13日

10.19.6

《票據購買協議第三補編》，日期為2017年9月20日，由巴布亞新幾內亞公司、有限責任公司及其票據購買者之間簽訂

8-K/A

001-06659

10.1.6

2020年4月13日

 

130

目錄表

 

10.19.7

《票據購買協議第四補編》，日期為2017年11月9日，由巴布亞新幾內亞公司、有限責任公司及其票據購買者之間簽訂

8-K/A

001-06659

10.1.7

2020年4月13日

10.19.8

2022年6月30日，賓夕法尼亞州Aqua銀行與PNC銀行、國家協會、國民銀行、北卡羅來納州TD銀行和亨廷頓國家銀行之間的信貸協議第六修正案

10-Q

002-06659

10.2

2022年8月9日

10.19.9

PNG公司、LLC和PNC銀行、國家協會和北卡羅來納州TD銀行之間的信貸協議，日期為2020年11月25日。

10-K

001-06659

10.21.9

2022年3月1日

10.19.10

PNG公司、LLC和PNC銀行、國家協會和北卡羅來納州TD銀行之間的信貸協議第一修正案，日期為2021年11月5日。

10-K

001-06659

10.21.10

2022年3月1日

10.19.11

PNG公司、LLC和PNC Bank National Association、TD Bank，N.A.和Citizens Bank N.A.之間的信貸協議第二修正案，日期為2022年6月30日.

10-Q

001-06659

10.1

2022年8月9日

21.1

Essential Utilities，Inc.

^

^

^

^

23.1

獨立註冊會計師事務所的同意書—普華永道會計師事務所

^

^

^

^

31.1

根據1934年《證券交易法》第13a—14（a）條，首席執行官的認證

^

^

^

^

31.2

根據1934年《證券交易法》第13a—14（a）條，對首席財務官的認證

^

^

^

^

32.1

依據《美國法典》第18編第1350條對行政總裁的證明

^^

^^

^^

^^

32.2

依據《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明

^^

^^

^^

^^

101.INS

內聯XBRL實例文檔

^

^

^

^

101.SCH

內聯XBRL分類擴展架構文檔

^

^

^

^

101.CAL

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

^

^

^

^

101.DEF

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

^

^

^

^

101.LAB

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

^

^

^

^

101.PRES

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

^

^

^

^

104

本公司截至2023年12月31日的年度10—K表格年度報告封面頁，格式為內聯XBRL（見附件101）

^

^

^

^

根據S—K規例第601（b）（4）（iii）（A）項，界定本公司或其附屬公司長期債務持有人權利的特定文書的副本不隨此存檔。 根據本條例，我們特此同意應要求向SEC提供任何此類文書的副本。

* 表示管理合同或補償計劃或安排

^隨附

^^隨附


‎

 

131

目錄表

 

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。

Essential Utilities，INC.

/s/Christopher H.富蘭克林

克里斯托弗·H·富蘭克林

董事長、總裁、首席執行官

日期：2024年2月29日


‎

 

132

目錄表

 

根據1934年《證券交易法》的要求，本表格10—K的報告已於2024年2月29日由以下人士代表註冊人以下述身份簽署。

簽名

標題

/s/Christopher H.富蘭克林

克里斯托弗·H·富蘭克林

主席、總裁兼首席執行官、董事（首席執行官）

/s/Daniel J. Schuller

Daniel·舒勒

常務副總裁兼首席財務官(首席財務官)

/s/Robert A.魯賓

羅伯特·A·魯賓

高級副總裁，主計長兼首席會計官(首席會計官)

/s/Elizabeth B.阿馬託

伊麗莎白·B·阿馬託

董事

/s/David Ciesinski

大衞·切辛斯基

董事

/s/Daniel J. Hilferty

Daniel J. Hilferty

董事

/s/Edwina Kelly

埃德温娜·凱利

董事

/s/W.布萊恩·劉易斯

布賴恩·劉易斯

董事

/s/Ellen T. Ruff

艾倫·T·拉夫

董事

/s/Lee C.斯圖爾特

李·C·斯圖爾特

董事

/s/Roderick K.西

羅德里克·K·韋斯特

董事

 

133

目錄表

基本公用事業公司

附表1-母公司簡明財務報表

簡明資產負債表

(In（千美元）

 

     

十二月三十一日，

2023

2022

資產

流動資產：

應收賬款淨額

$

284 

$

575 

應收賬款-附屬公司

907,302 

1,601,064 

預付款和其他流動資產

15,383 

14,256 

流動資產總額

922,969 

1,615,895 

遞延費用和其他資產，淨額

66,826 

69,455 

應收票據—附屬公司

2,765,670 

2,276,670 

遞延所得税資產

183,179 

42,206 

對子公司的投資

6,517,312 

6,512,224 

總資產

$

10,455,956 

$

10,516,450 

負債與權益

股東權益

$

5,896,183 

$

5,377,386 

扣除債務發行成本後的長期債務，不包括當期債務

3,740,427 

3,503,636 

流動負債：

應計利息

21,635 

20,923 

應付賬款—附屬公司

562,101 

1,418,574 

應付股息

83,929 

75,808 

其他應計負債

24,462 

21,234 

流動負債總額

692,127 

1,536,539 

其他負債

127,219 

98,889 

負債和權益總額

$

10,455,956 

$

10,516,450 

隨附簡明附註為本簡明財務報表之組成部分。

 

134

目錄表

基本公用事業公司

附表1-母公司簡明財務報表

簡明損益表及全面收益表

(以千為單位，每股除外)

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

2023

2022

2021

其他收入

$

2,985

$

5,368

$

8,388

業務費用和其他費用

6,479

10,724

5,821

營業收入（虧損）

(3,494)

(5,356)

2,567

利息支出

64,031

35,817

21,729

利息收入

(348)

(107)

(9)

其他(收入)支出

(584)

893

(609)

子公司盈利和所得税前權益前虧損

(66,593)

(41,959)

(18,544)

子公司收益中的權益

547,617

495,556

445,951

所得税前收入

481,024

453,597

427,407

所得税優惠

(17,202)

(11,640)

(4,205)

淨收入

$

498,226

$

465,237

$

431,612

綜合收益

$

498,226

$

465,237

$

431,612

每股普通股淨收入：

基本信息

$

1.86

$

1.77

$

1.68

稀釋

$

1.86

$

1.77

$

1.67

期內已發行普通股平均數：

基本信息

267,171

262,246

257,487

稀釋

267,659

262,868

258,180

隨附簡明附註為本簡明財務報表之組成部分。

 

135

目錄表

基本公用事業公司

附表1-母公司簡明財務報表

現金流量表簡明表

(In（千美元）

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

2023

2022

2021

用於經營活動的現金流量淨額

$

(179,556)

$

(169,778)

$

(239,320)

投資活動產生的現金流：

購置公用事業系統和其他，淨額

(32,431)

(116,627)

(36,237)

子公司投資減少（增加）

(36,740)

(162,662)

(53,467)

其他

554 

299 

(987)

用於投資活動的現金流量淨額

(68,617)

(278,990)

(90,691)

融資活動的現金流：

長期債務收益

906,856 

1,522,157 

995,458 

償還長期債務

(677,000)

(865,469)

(725,033)

上市銷售協議發行普通股的收益

322,983 

63,040 

-

根據股息再投資計劃發行普通股所得款項

16,005 

16,619 

16,799 

行使股票期權所得收益

287 

2,475 

4,172 

遠期股權出售協議發行普通股所得款項

-

-

299,739 

普通股回購

(3,981)

(1,192)

(3,291)

普通股支付的股息

(316,806)

(288,632)

(258,650)

其他

(171)

(230)

817 

融資活動的現金流量淨額

248,173 

448,768 

330,011 

現金和現金等價物淨變化

-

-

-

年初現金及現金等價物

-

-

-

年終現金及現金等價物

$

-

$

-

$

-

見附註1— 陳述的基礎

隨附簡明附註為本簡明財務報表之組成部分。

 

136

目錄表

 

 

基本公用事業公司

附表1-母公司簡明財務報表

簡明財務報表附註

(以千為單位，每股除外)

 

 

注1-陳述的基礎 —所附Essential Utilities，Inc.的簡明財務報表。(the“母公司”（“母公司”）應與Essential Utilities，Inc.的綜合財務報表及其附註一併閲讀。本年報第二部分第8項所列之附屬公司（統稱“註冊人”）。 母公司的重要會計政策與註冊人的會計政策一致。

母公司向第三方借款，並向子公司提供資金，以支持其運營。根據這項貸款而欠母公司的款項在簡明資產負債表上反映為公司間應收賬款。向附屬公司收取的利率足以支付母公司在關聯借款項下的利息成本。

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，母公司的經常應收賬款-附屬公司餘額為$907,302及$1,601,064，分別為。截至2023年12月31日和2022年12月31日，母公司的應收票據-附屬公司餘額為$2,765,670及$2,276,670，分別為。這些餘額的變化是通過母公司對子公司的投資記錄的非現金調整。

在正常業務過程中，母公司為代表子公司發行的擔保債券向第三方提供擔保，在需要此類擔保的司法管轄區為其受監管的公用事業公司之一的業績提供擔保，併為一個司法管轄區內與水處理相關的幾個項目提供擔保。

注2-來自子公司的股息-股息總額為#美元0, $0、和$0分別於截至2023年、2022年、2022年及2021年12月31日止年度由其全資附屬公司支付予母公司。

注3-長期債務-母公司根據與投資者達成的無擔保票據購買協議，除其美元外，還有長期債務1,000,000循環信貸協議。不包括根據循環信貸協議到期的金額，母公司長期債務的債務到期日如下：

年

債務期限

2024

$

-

2025

-

2026

-

2027

-

2028

-

此後

3,025,000

 

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