wdfc-20231130
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亞太區分會員2022-09-012022-11-300000105132WDFC: 維護產品會員2022-09-012022-11-300000105132WDFC: AmericaScement成員WDFC: 家庭護理和清潔產品會員2022-09-012022-11-300000105132WDFC: 家庭護理和清潔產品會員WDFC：歐洲印度中東和非洲分部成員2022-09-012022-11-300000105132WDFC: 亞太區分會員WDFC: 家庭護理和清潔產品會員2022-09-012022-11-300000105132WDFC: 家庭護理和清潔產品會員2022-09-012022-11-300000105132WDFC: AmericaScement成員2022-09-012022-11-300000105132WDFC：歐洲印度中東和非洲分部成員2022-09-012022-11-300000105132WDFC: 亞太區分會員2022-09-012022-11-300000105132US-GAAP：購買承諾成員SRT: 最低成員2023-09-012023-11-300000105132US-GAAP：購買承諾成員SRT: 最大成員2023-09-012023-11-300000105132US-GAAP：購買承諾成員2023-11-300000105132WDFC: 高級官員和導演成員US-GAAP：賠償擔保成員2023-11-300000105132WDFC：賠償保證TwoMember2023-11-30wdfc: segment0000105132WDFC: AmericaScement成員US-GAAP：運營部門成員2023-09-012023-11-300000105132WDFC：歐洲印度中東和非洲分部成員US-GAAP：運營部門成員2023-09-012023-11-300000105132WDFC: 亞太區分會員US-GAAP：運營部門成員2023-09-012023-11-300000105132US-GAAP：企業非細分市場成員2023-09-012023-11-300000105132WDFC: 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目錄

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
þ根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年11月30日
o根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ________ 到 ________ 的過渡時期
委員會檔案編號： 000-06936
委員會公司名稱：WD 40 CO
WD-40 公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華95-1797918
（州或其他司法管轄區）
公司或組織的）		（美國國税局僱主
證件號）
商業公園大道 9715 號, 聖地亞哥, 加利福尼亞
92131
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號： (619) 275-1400
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 交易符號 註冊的交易所名稱
普通股，面值每股0.001美元 WDFC 納斯達克全球精選市場
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
是的þ沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的每份交互式數據文件。 是的þ沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器þ加速過濾器 o非加速過濾器 o 規模較小的申報公司 o
新興成長型公司 o
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的 o 沒有 þ
截至2024年1月3日，註冊人的已發行普通股數量為，面值每股0.001美元 13,561,918.
1
目錄
WD-40 公司
10-Q 表季度報告
截至2023年11月30日的季度
目錄
第一部分 — 財務信息
頁面
第 1 項。
財務報表（未經審計）
 
簡明合併資產負債表
3
簡明合併運營報表
4
簡明綜合收益表
5
股東權益簡明合併報表
6
簡明合併現金流量表
7
簡明合併財務報表附註
8
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
18
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
31
第 4 項。
控制和程序
31
  
第二部分 — 其他信息
   
第 1 項。
法律訴訟
32
第 1A 項。
風險因素
32
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
32
第 5 項。
其他信息
32
第 6 項。
展品
33
2
目錄
第 1 部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
WD-40 公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計，以千計，股票和每股金額除外）
11月30日
2023		8月31日
2023
資產
流動資產：
現金和現金等價物$50,317 $48,143 
貿易和其他應收賬款，淨額95,118 98,039 
庫存81,603 86,522 
其他流動資產10,619 15,821 
流動資產總額237,657 248,525 
財產和設備，淨額65,704 66,791 
善意95,513 95,505 
其他無形資產，淨額4,419 4,670 
使用權資產11,483 7,820 
遞延所得税資產，淨額1,194 1,201 
其他資產14,636 13,454 
總資產$430,606 $437,966 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$28,432 $30,826 
應計負債27,787 30,000 
應計工資和相關費用15,785 16,722 
短期借款24,456 10,800 
應繳所得税2,360 494 
流動負債總額98,820 88,842 
長期借款86,173 109,743 
遞延所得税負債，淨額10,921 10,305 
長期經營租賃負債5,793 5,832 
其他長期負債12,967 13,066 
負債總額214,674 227,788 
承付款項和或有開支（注12）
股東權益：
普通股—授權 36,000,000股票，$0.001面值； 19,911,495和 19,905,815分別於 2023 年 11 月 30 日和 2023 年 8 月 31 日發行的股票；以及 13,557,614和 13,563,434分別於 2023 年 11 月 30 日和 2023 年 8 月 31 日已發行的股份
20 20 
額外的實收資本173,139 171,546 
留存收益483,673 477,488 
累計其他綜合虧損(30,816)(31,206)
國庫中持有的普通股，按成本計算— 6,353,881和 6,342,381股票分別在 2023 年 11 月 30 日和 2023 年 8 月 31 日
(410,084)(407,670)
股東權益總額215,932 210,178 
負債和股東權益總額$430,606 $437,966 
見附帶的簡明合併財務報表附註（未經審計）。
3
目錄
WD-40 公司
簡明合併運營報表
（未經審計，以千計，每股金額除外）
截至11月30日的三個月
20232022
淨銷售額$140,416 $124,893 
銷售產品的成本64,863 60,638 
毛利75,553 64,255 
運營費用：
銷售、一般和管理44,135 39,984 
廣告和促銷6,983 5,339 
固定壽命無形資產的攤銷251 253 
運營費用總額51,369 45,576 
運營收入24,184 18,679 
其他收入（支出）：
利息收入74 44 
利息支出(1,146)(1,169)
其他（支出）收入，淨額(40)150 
所得税前收入23,072 17,704 
所得税準備金5,590 3,707 
淨收入$17,482 $13,997 
每股普通股收益：
基本$1.28 $1.03 
稀釋$1.28 $1.02 
每股計算中使用的股份：
基本13,56013,590
稀釋13,58413,609
見附帶的簡明合併財務報表附註（未經審計）。
4
目錄
WD-40 公司
綜合收益的簡明合併報表
（未經審計，以千計）
截至11月30日的三個月
20232022
淨收入$17,482 $13,997 
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整390 1,336 
綜合收入總額$17,872 $15,333 
見附帶的簡明合併財務報表附註（未經審計）。
5
目錄
WD-40 公司
簡明的股東權益合併報表
（未經審計，以千計，股票和每股金額除外）
普通股額外
付費
資本		已保留
收益		累積的
其他
全面
收入（虧損）		國庫股總計
股東
公平
股份金額股份金額
截至2023年8月31日的餘額19,905,815$20 $171,546 $477,488 $(31,206)6,342,381$(407,670)$210,178 
根據基於股份的薪酬計劃發行普通股，扣除預扣税款的股份5,680- (678)(678)
基於股票的薪酬2,271 2,271 
現金分紅 ($)0.83每股）
(11,297)(11,297)
回購普通股11,500(2,414)(2,414)
外幣折算調整390 390 
淨收入17,482 17,482 
截至 2023 年 11 月 30 日的餘額19,911,495$20 $173,139 $483,673 $(30,816)6,353,881$(410,084)$215,932 


 普通股額外
付費
資本		已保留
收益		累積的
其他
全面
收入（虧損）		國庫股總計
股東
公平
股份金額股份金額
截至2022年8月31日的餘額19,888,807$20 $165,973 $456,076 $(36,209)6,286,461$(397,236)$188,624 
根據基於股份的薪酬計劃發行普通股，扣除預扣税款的股份7,670- (600)(600)
基於股票的薪酬2,719 2,719 
現金分紅 ($)0.78每股）
(10,634)(10,634)
回購普通股22,420(4,072)(4,072)
外幣折算調整1,336 1,336 
淨收入13,997 13,997 
截至2022年11月30日的餘額19,896,477$20 $168,092 $459,439 $(34,873)6,308,881$(401,308)$191,370 
見附帶的簡明合併財務報表附註（未經審計）。
6
目錄
WD-40 公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計，以千計）
 截至11月30日的三個月
 20232022
經營活動：
淨收入$17,482 $13,997 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷2,261 1,896 
出售和處置財產和設備的淨（收益）虧損(58)122 
遞延所得税625 271 
基於股票的薪酬2,271 2,719 
未實現的外匯匯兑損失（收益）322 (1,481)
信貸損失準備金42 30 
註銷庫存811 65 
資產和負債的變化：
貿易和其他應收賬款2,886 2,847 
庫存4,042 (14,268)
其他資產196 4,573 
經營租賃資產和負債，淨額(8)26 
應付賬款和應計負債(4,697)(3,336)
應計工資和相關費用(998)2,627 
其他長期負債和應付所得税1,739 349 
經營活動提供的淨現金26,916 10,437 
投資活動：
購買財產和設備(786)(1,458)
出售財產和設備的收益115 158 
用於投資活動的淨現金(671)(1,300)
籌資活動：
購買國庫股(2,414)(4,072)
已支付的股息(11,297)(10,634)
長期優先票據的償還(400)(400)
循環信貸額度（還款）淨收益(9,713)3,364 
為支付股權獎勵轉換後的税收而預扣的股票(678)(600)
用於融資活動的淨現金(24,502)(12,342)
匯率變動對現金和現金等價物的影響431 2,244 
現金和現金等價物的淨增加（減少）2,174 (961)
期初的現金和現金等價物48,143 37,843 
期末的現金和現金等價物$50,317 $36,882 
非現金投資活動的補充披露：
應計資本支出
$190 $315 
用預付押金結算的融資租賃債務$3,855 $- 
見附帶的簡明合併財務報表附註（未經審計）。
7
目錄
WD-40 公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
注意事項 1。該公司
WD-40 Company（以下簡稱 “公司”）成立於特拉華州，總部位於加利福尼亞州聖地亞哥，是一家全球營銷組織，致力於通過開發和銷售解決世界各地車間、工廠和家庭問題的產品來創造美好而持久的回憶。該公司擁有各種品牌，包括保養產品以及家庭護理和清潔產品：WD-40® 多用途產品、WD-40 Specialic®、3-ONE®、GT85®、X-14®、2000 Flushes®、Carpet Fresh®、no vac®、Spot Shot®、1001®、Lava® 和 Solvol®。
該公司的產品在世界各地銷售。維護產品銷往全球的北美、中美洲和南美洲、亞洲、澳大利亞、歐洲、中東和非洲的市場。家庭護理和清潔產品主要在北美、英國（“英國”）和澳大利亞銷售。該公司的產品主要通過五金店、汽車零部件直銷店、工業分銷商和供應商、大眾零售和家居中心商店、超值零售商、雜貨店、在線零售商、倉庫俱樂部商店、農場用品、體育零售商和獨立自行車經銷商銷售。
注意事項 2。重要會計政策的列報基礎和摘要
整合的基礎
此處包含的未經審計的簡明合併財務報表由公司根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制。根據此類細則和條例，通常包含在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。2023年8月31日的年終簡明合併資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的所有披露。
管理層認為，所示的中期未經審計的財務信息反映了公允列報所必需的所有調整，此類調整屬於正常的經常性調整。這些簡明合併財務報表應與公司於2023年10月23日向美國證券交易委員會提交的截至2023年8月31日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
簡明的合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。在合併中，所有公司間交易和餘額均已消除。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表之日報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值存在重大差異。過渡期的經營業績不一定代表整個財年的經營業績。
近年來，全球經濟狀況受到不利影響，金融市場經歷了劇烈的波動。儘管公司的估算考慮了當前狀況，但對公司某些重要而關鍵的會計估算的投入包括對受這種波動影響的因素的經濟影響的判斷和假設，以及管理層對這些因素未來將如何變化的判斷和假設。實際業績可能與公司未來時期的估計存在重大差異，這可能會對其經營業績和財務狀況產生重大影響。
外幣遠期合約
在正常業務過程中，公司採用既定的政策和程序來管理其外幣匯率波動的風險。該公司利用外幣遠期合約來限制其對以非功能貨幣持有的淨資產餘額的敞口，主要是其英國子公司持有的淨資產餘額。該公司監控其外幣匯率敞口，以確保其外幣對衝頭寸的整體有效性。
8
目錄
儘管該公司從事外幣套期保值活動以降低風險，但出於會計目的，其所有外幣遠期合約均未被指定為套期保值。
外幣遠期合約按公允價值記賬，已實現和未實現的淨損益計入其他收益（支出），淨計入公司的簡明合併運營報表。外幣遠期合約結算產生的現金流包含在簡明合併現金流量表的經營活動中。報告期末資產頭寸中的外幣遠期合約包含在其他流動資產中，而報告期末處於負債狀況的外幣遠期合約包含在公司簡明合併資產負債表的應計負債中。截至2023年11月30日，該公司的名義金額為美元10.7百萬美元未償還的外幣遠期合約，將於2024年1月到期。與外幣遠期合約相關的未實現淨收益和虧損是 不在 2023 年 11 月 30 日和 2023 年 8 月 31 日意義重大。與外幣遠期合約相關的已實現淨收益和虧損為 不在截至2023年11月30日和2022年11月30日的三個月中意義重大。未實現和已實現的淨收益和虧損均記錄在公司簡明合併運營報表中的其他收益（支出）中。
金融工具的公允價值
會計準則編纂（“ASC”）820，”公允價值衡量和披露”，將公允價值定義為在衡量之日市場參與者之間通過有序交易獲得資產或為轉移負債而支付的交換價格。公司將其以公允價值計量的金融資產和負債分為一個層次結構，該層次結構根據用於衡量公允價值的投入類型將公允價值衡量標準分為以下三個級別：
第 1 級：可觀察的輸入，例如活躍市場中相同資產或負債的報價；
第 2 級：市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或可觀察的投入；以及
第 3 級：反映公司自身假設的不可觀察的輸入。
在公允價值會計下，資產和負債是根據對公允價值計量至關重要的最低投入水平對資產和負債進行全面分類。截至 2023 年 11 月 30 日，該公司已經 不定期在財務報表中以公允價值計量的資產或負債，但外幣遠期合約除外，在公允價值層次結構中被歸類為二級。現金等價物和短期借款的賬面價值按成本入賬，其公允價值近似於其公允價值，這主要是由於其短期性質。此外，根據二級投入，公司循環信貸額度下持有的借款的賬面價值接近公允價值，這是因為基礎利率的可變性質通常反映市場狀況。公司的固定利率長期借款包括優先票據，按賬面價值入賬。該公司估計，根據第二級投入，其優先票據的公允價值約為美元59.1截至2023年11月30日的百萬美元，這是根據貼現現金流分析確定的，該分析使用了條款相似的工具的當前市場利率，而其賬面價值為美元67.2百萬。在截至2023年11月30日的三個月中，該公司做到了 不記錄資產或負債在首次確認後的各個時期內的任何重要的非經常性公允價值衡量標準。
注意事項 3。庫存
庫存包括以下各項（以千計）：
11月30日
2023		8月31日
2023
由第三方合同製造商持有的產品$5,802 $6,680 
原材料和組件11,182 11,924 
在處理中工作435 497 
成品64,184 67,421 
總計$81,603 $86,522 

9
目錄
注意事項 4。財產和設備以及資本化基於雲的軟件實施成本
財產和設備淨額包括以下各項（以千計）：
11月30日
2023		8月31日
2023
機械、設備和車輛$54,587 $49,804 
建築物和裝修27,655 27,555 
計算機和辦公設備6,243 6,151 
內部使用的軟件11,483 11,277 
傢俱和固定裝置3,061 3,027 
在建資金3,522 7,937 
土地4,221 4,220 
小計110,772 109,971 
減去：累計折舊和攤銷(45,068)(43,180)
總計$65,704 $66,791 
截至2023年11月30日和2023年8月31日，該公司的簡明合併資產負債表包括美元12.2百萬和美元11.0在公司簡明的合併資產負債表中，分別有數百萬美元的資本化雲端實施成本記作其他資產。這些餘額主要包括與公司正在實施的新基於雲的企業資源規劃系統相關的資本化實施成本。與這些資產相關的累計攤銷額為 $0.8百萬和美元0.7截至 2023 年 11 月 30 日和 2023 年 8 月 31 日，分別為百萬人。與這些資產相關的攤銷費用為 不在截至2023年11月30日和2022年11月30日的三個月中意義重大。
注意事項 5。商譽和其他無形資產
善意
下表彙總了按細分市場劃分的商譽賬面金額的變化（以千計）：
美洲艾米亞亞太地區總計
截至2023年8月31日的餘額$85,436 $8,860 $1,209 $95,505 
翻譯調整1 7 - 8 
截至 2023 年 11 月 30 日的餘額$85,437 $8,867 $1,209 $95,513 
截至2023年11月30日，公司對與其商譽有關的事件和情況進行了審查，未確定任何減值指標。迄今為止，有 不確定和記錄的與公司商譽相關的減值損失。
固定壽命的無形資產
該公司的固定壽命無形資產，包括Spot Shot、Carpet Fresh、1001、EZ REACH和GT85商品名稱，均包含在其他無形資產中，淨額出現在公司簡明合併資產負債表中。
下表彙總了固定壽命的無形資產和相關的累計攤銷（以千計）：
11月30日
2023		8月31日
2023
總賬面金額$35,893 $35,877 
累計攤銷(31,474)(31,207)
淨賬面金額$4,419 $4,670 
10
目錄
曾經有 不截至2023年11月30日的三個月的減值費用，在公司審查與其現有固定壽命無形資產有關的事件和情況後，沒有確定減值指標。
截至2023年11月30日的三個月，按分部劃分的固定壽命無形資產賬面金額的變化彙總如下（以千計）：
美洲艾米亞亞太地區總計
截至2023年8月31日的餘額$3,624 $1,046 $- $4,670 
攤銷費用(202)(49)- (251)
翻譯調整- - - - 
截至 2023 年 11 月 30 日的餘額$3,422 $997 $- $4,419 
在未來的任何個別財年中，公司固定存續期無形資產的估計攤銷費用都不大。
注意事項 6。租賃
使用權資產和租賃負債包括以下內容（以千計）：
11月30日
2023		8月31日
2023
資產：
經營租賃使用權資產$7,660 $7,820 
融資租賃使用權資產3,823 - 
使用權資產總額$11,483 $7,820 
負債：
當期經營租賃負債(1)
$2,029 $2,144 
長期經營租賃負債5,793 5,832 
經營租賃負債總額$7,822 $7,976 
(1) 在公司簡明合併資產負債表中，流動經營租賃負債被歸類為應計負債。
在截至2023年11月30日的三個月中，公司簽訂了混合設施的融資租賃（“融資租賃”）。截至 2023 年 8 月 31 日，該公司有 $3.8在截至2023年11月30日的三個月中，數百萬筆預付存款在融資租賃開始時轉換為使用權資產。由於融資租賃在開始時已全額預付, 不截至2023年11月30日，存在與之相關的租賃負債。
注意事項 7。應計負債和其他負債
應計負債包括以下各項（以千計）：
11月30日
2023		8月31日
2023
應計的廣告和促銷費用$14,784 $14,472 
應計的專業服務費1,785 1,924 
應計銷售税和其他税款2,654 2,618 
遞延收入3,112 4,552 
短期經營租賃負債2,029 2,144 
其他3,423 4,290 
總計$27,787 $30,000 
11
目錄
應計工資和相關費用包括以下內容（以千計）：
11月30日
2023		8月31日
2023
應計激勵補償$3,113 $6,698 
應計工資單5,159 4,298 
應計利潤分成4,917 3,561 
應計工資税1,993 1,650 
其他603 515 
總計$15,785 $16,722 
注意事項 8。債務
截至2023年11月30日，公司持有以下借款 二單獨的協議，詳見下文。
注意：購買和私有貨架協議
公司根據經修訂的票據購買和私人貨架協議（“票據協議”）持有借款，該協議由公司、PGIM, Inc.（“保誠”）以及保誠的某些關聯公司和管理賬户（“票據購買者”）。截至2023年11月30日，該公司根據本票據協議發行的A、B和C系列票據有未清餘額。
信貸協議
公司與北卡羅來納州美國銀行簽訂的經修訂和重述的信貸協議（“信貸協議”）包括公司不超過$的循環借款承諾150.0百萬，子限額為 $100.0百萬美元用於該公司在歐洲、印度、中東和非洲的全資運營子公司 WD-40 Company Limited。
2021年11月29日，公司與北卡羅來納州美國銀行簽訂了最新的信貸協議修正案（“LIBOR修正案”）。LIBOR修正案將公司在信貸協議下的英鎊和美元借款指數利率從ICE基準管理機構管理的倫敦銀行同業拆借利率分別更改為英鎊隔夜指數平均參考利率和彭博短期銀行收益率指數利率，以及某些定義和澄清在信貸協議中適應指數利率的變化。倫敦銀行同業拆借利率修正案對公司合併財務報表的影響微不足道。
根據公司的信貸協議和票據協議，短期和長期借款包括以下內容（以千計）：
發行到期日11月30日
2023		8月31日
2023
信貸協議—循環信貸額度 (1)
各種各樣9/30/2025$43,429 $52,943 
備註協議
A系列筆記— 3.39% 固定利率(2)
11/15/2017
2024-2032
15,200 15,600 
B系列筆記— 2.50% 固定利率(3)
9/30/202011/15/202726,000 26,000 
C系列筆記— 2.69% 固定利率(3)
9/30/202011/15/203026,000 26,000 
借款總額110,629 120,543 
借款的短期部分(24,456)(10,800)
長期借款總額$86,173 $109,743 
(1)公司有能力在到期日之前通過連續的短期借款為信貸額度下的任何提款進行再融資。管理層有能力和意圖通過連續短期借款進行再融資的未償提款，期限至少為
12
目錄
十二個月被歸類為長期。截至 2023 年 11 月 30 日，美元19.8該貸款中有數百萬美元被歸類為長期貸款，完全以歐元計價。$23.6百萬被歸類為短期，以美元和英鎊計價。截至 2023 年 8 月 31 日，美元42.9該貸款的百萬美元被歸類為長期貸款，以歐元和英鎊計價。$10.0百萬被歸類為短期，完全以美元計價。由於外幣匯率的變化，歐元和英鎊計價的提款以美元計價時段會波動。
(2)每半年需要在每年的五月和十一月支付一次本金，分期付款等額為 $0.4截至 2032 年 5 月 15 日，百萬美元0.8百萬被歸類為短期。剩餘的未償本金為美元8.4百萬美元將於2032年11月15日到期。
(3)票據利息每半年在每年的5月和11月支付一次，到期日之前沒有本金到期。
票據協議和信貸協議都包含陳述、擔保、違約事件和補救措施，以及此類協議慣用的肯定性、否定和其他財務契約。除其他外，這些契約包括對公司及其子公司承擔債務、建立留置權、處置資產、進行投資、申報、支付或承擔某些限制性付款的義務的能力的某些限制，包括回購公司股本的款項以及進行某些合併或合併交易。信貸協議除其他債務限制外，還包括一美元125.0其他無抵押債務的百萬限額。
每份協議還包括一項最優惠的貸款人條款，該條款規定，每當任何其他貸款人從一項或多項財務或運營契約中受益時，這些契約與其自己的協議中包含的契約不同或相似，但限制性更強，這些契約應立即自動納入另一貸款人的協議。票據協議和信貸協議都要求公司遵守相同的財務契約。對於財務契約，合併息税折舊攤銷前利潤的定義包括在計算合併息税折舊攤銷前利潤時將非現金股票薪酬與合併淨收入相加。財務契約的條款如下：
•合併槓桿率不能大於三比半的比一。合併槓桿率是指截至任何確定之日，(a) 截至該日的合併資金負債與 (b) 最近完成的四個財政季度的合併息税折舊攤銷前利潤的比率。
•合併利息覆蓋率不能低於 三變為一。截至任何確定之日，合併利息覆蓋率是指（a）最近完成的四個財季的合併息税折舊攤銷前利潤與（b）最近完成的四個財季的合併利息支出的比率。
截至2023年11月30日，公司遵守了票據協議和信貸協議下的所有債務契約。
注意事項 9。股票回購計劃
2023年6月19日，公司董事會（“董事會”）批准了股票回購計劃（“2023年回購計劃”）。根據2023年9月1日生效的2023年回購計劃，公司有權收購最高$$50.0截至2025年8月31日，其已發行股份中的100萬股。回購的時間和金額以公司首席執行官兼首席財務官可能接受的條款和條件為基礎，但須遵守現有的貸款契約並遵守所有適用的法律法規。在截至2023年11月30日的三個月中，公司回購了 11,500股票的平均價格為 $209.90每股，總成本為 $2.4百萬美元以下50.0百萬計劃。
注意 10。普通股每股收益
下表將淨收入與普通股股東可獲得的淨收入（以千計）進行了對賬：
截至11月30日的三個月
20232022
淨收入$17,482 $13,997 
減去：分配給分紅證券的淨收益(66)(54)
普通股股東可獲得的淨收益$17,416 $13,943 
13
目錄
下表彙總了計算基本和攤薄後每股收益時包含的已發行普通股的加權平均數量（以千計）：
截至11月30日的三個月
20232022
已發行普通股的加權平均值，基本13,560 13,590 
加權平均攤薄證券24 19 
已發行普通股的加權平均值，攤薄13,584 13,609 
在截至2023年11月30日的三個月中，以及 2022年，未償還的加權平均股票獎勵是非參與證券，金額為 5,404和 7,471，分別是 被排除在庫存股法下攤薄後每股收益的計算範圍之外，因為它們是反稀釋的.
注意 11。收入
下表按細分市場和主要來源列出了公司的收入（以千計）：
截至 2023 年 11 月 30 日的三個月
美洲艾米亞亞太地區總計
WD-40 多用途產品$48,511 $37,044 $22,122 $107,677 
WD-40 專家7,108 6,666 3,068 16,842 
其他保養產品 (1)
4,126 3,062 438 7,626 
全方位保養產品59,745 46,772 25,628 132,145 
HCCP (2)
4,330 1,982 1,959 8,271 
淨銷售總額$64,075 $48,754 $27,587 $140,416 
截至2022年11月30日的三個月
美洲艾米亞亞太地區總計
WD-40 多用途產品$43,157 $30,178 $21,252 $94,587 
WD-40 專家6,825 6,011 2,570 15,406 
其他保養產品 (1)
3,589 2,540 190 6,319 
全方位保養產品53,571 38,729 24,012 116,312 
HCCP (2)
4,443 2,043 2,095 8,581 
淨銷售總額$58,014 $40,772 $26,107 $124,893 
(1)其他保養產品包括三合一和 GT85 品牌。
(2)家庭護理和清潔用品（“HCCP”）。
合約餘額
合同負債包括與未交付產品相關的遞延收入。當收到客户對未交付產品的付款時，將記錄遞延收入。當收入確認標準得到滿足時，通常是在產品控制權移交給客户時，收入即被確認。該公司的合同負債為 $3.1百萬和美元4.6截至 2023 年 11 月 30 日和 2023 年 8 月 31 日，分別為百萬人。基本上所有的美元4.6截至2023年8月31日，合同負債中包含的100萬美元在截至2023年11月30日的三個月中被確認為收入。這些合同負債記入公司簡明合併資產負債表中的應計負債。如果公司履行了履約義務但尚無條件的對價權，則將記錄合同資產。該公司做到了 不截至 2023 年 11 月 30 日和 2023 年 8 月 31 日，擁有任何合約資產。公司擁有無條件地獲得公司簡明合併資產負債表上的交易和其他應收賬款的付款權。這些應收賬款是在扣除信貸損失備抵後列報的，截至2023年11月30日和2023年8月31日，信貸損失準備金微不足道。
注意 12。承付款和或有開支
購買承諾
公司與生產公司產品的各種供應商（合同製造商）以及負責倉儲公司產品並將其運送給客户的第三方配送中心保持着持續的合作關係。合同
14
目錄
製造商保留某些原材料和組件、製成品中使用的材料以及成品本身的所有權和控制權，直到根據商定的裝運條款運送給公司的第三方配送中心或客户。儘管公司與某些合同製造商有合同規定的最低購買義務，但此類義務並不重要或遠低於公司歷史上購買的商品數量。在正常業務過程中，公司根據訂單和短期預測向合同製造商傳達供應需求，包括 兩個月到 六個月。公司承諾根據提供的預測購買合同製造商生產的產品。
與合同製造商的合同終止後，公司將獲得某些庫存控制權，並有義務與合同製造商合作，在終止通知期內銷售合同製造商代表公司持有或製造的所有產品。如果合同製造商在終止日期還有任何庫存，則公司有義務購買此類庫存，其中可能包括原材料、組件和製成品。根據解僱承諾購買的庫存品數額並不重要。
除了承諾從合同製造商那裏購買產品外，公司還可能與其他製造商承諾購買製成品和組件，以支持創新和翻新計劃和/或供應鏈計劃。截至2023年11月30日， 不這些承諾尚未兑現。
訴訟
公司不時受到正常業務過程中產生的各種索賠、訴訟、調查和訴訟的約束，包括但不限於產品責任訴訟以及與知識產權、違約、勞動和就業、税收和其他事項有關的其他索賠和訴訟。截至2023年11月30日，對於公司認為可能導致損失的未決索賠，也沒有待處理的針對公司的索賠。關於公司認為可能導致合理損失的索賠，公司認為，任何此類索賠的合理可能結果都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
賠償
在特拉華州法律允許的情況下，公司訂立協議，在高級管理人員或董事應公司要求以此類身份任職期間，就某些事件或事件向高級管理人員和董事提供賠償。根據這些賠償協議，公司未來可能需要支付的最大可能付款金額是無限的；但是，公司維持董事和高級管理人員保險，以減輕公司在此類義務方面的風險。由於公司的保險覆蓋範圍，管理層認為這些賠償協議的估計公允價值微乎其微。因此， 不截至2023年11月30日，這些協議的負債已記錄在案。
在正常業務過程中，公司不時與某些合同方簽訂賠償協議，包括與貸款人、出租人、合同製造商、營銷分銷商、客户和某些供應商的協議。所有此類賠償協議都是在特定協議的背景下籤訂的，提供這些協議的目的是為了適當分配與基本合同安排的完成有關的損失風險。儘管根據這些賠償協議，公司未來可能被要求支付的最高款額是無限的，但管理層認為，公司維持了足夠的保險水平，可以保護公司應對此類協議產生的大多數潛在索賠，而且除公司正常業務過程中產生的負債外，此類協議沒有分開的價值。因此， 不截至2023年11月30日，已記錄了與此類賠償協議有關的負債。
注意 13。所得税
公司使用估計的年度有效税率來確定其季度所得税準備金，該税率基於預期年收入、法定税率和公司運營所在司法管轄區可用的税收籌劃機會。某些重要或不尋常的項目在其發生的季度中單獨確認，並且可能是每個季度有效税率變化的原因。
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目錄
所得税準備金是 24.2% 和 20.9截至2023年11月30日和2022年11月30日的三個月，分別佔所得税前收入的百分比。 這個 3.3有效税率同期增長百分比主要是由於以下影響：
對公司估計年度有效税率的影響描述
不利/（有利）
在 2023 財年第一季度進行的非經常性慈善捐款。
4.2%
某些外國司法管轄區的税率不時提高。
1.2%
在2024財年第一季度降低股票股票獎勵結算的缺口。
(2.3)%
該公司在美國以及各州和外國司法管轄區均需納税。由於法規到期，公司在2018財年之前的聯邦所得税申報表無需接受美國國税局的審查。通常，對於公司開展業務的大多數州和外國司法管轄區，2019財年之前的時期不再需要接受審查。該公司目前正在各州司法管轄區接受2021年至2022財年的審計。據估計，在未來十二個月內，與受税務審查決議或即將到期的時效法規影響的所得税狀況相關的未確認税收優惠並不顯著。審計結果和結算時間存在很大的不確定性。
注意 14。業務領域和國外業務
公司評估其細分市場的業績，並根據銷售額和運營收入向其分配資源。公司根據地理區域分為以下幾種 三細分市場：美洲；歐洲、中東和非洲；以及亞太地區。分部數據不包括分部間收入。未分配的公司支出是指一般的公司管理費用，不能直接歸因於業務領域，與公司確定的部門分開報告。公司間接費用包括公司會計和財務、信息技術、人力資源、研發、質量控制和執行管理職能的費用，以及與上市公司合規事宜相關的所有直接成本，包括法律、審計和其他專業服務成本。
有關可報告細分的摘要信息如下（以千計）：
在已結束的三個月中美洲艾米亞亞太地區
未分配
企業 (1)
總計
2023年11月30日
淨銷售額$64,075 $48,754 $27,587 $- $140,416 
運營收入$14,196 $9,515 $11,025 $(10,552)$24,184 
折舊和攤銷費用 (2)
$1,051 $1,074 $57 $79 $2,261 
利息收入$- $46 $28 $- $74 
利息支出$560 $584 $2 $- $1,146 
2022年11月30日
淨銷售額$58,014 $40,772 $26,107 $- $124,893 
運營收入$12,772 $6,283 $9,617 $(9,993)$18,679 
折舊和攤銷費用 (2)
$878 $897 $45 $76 $1,896 
利息收入$4 $9 $31 $- $44 
利息支出$890 $279 $- $- $1,169 
(1)這些費用與公司確定的分部分開列報，幷包含在公司簡明合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中。
(2)上述攤銷包括固定壽命無形資產的攤銷，不包括與雲計算安排相關的實施成本的攤銷。
作為所提供財務信息的一部分，公司的首席運營決策者沒有按細分市場審查資產，因此，上表中沒有提供任何資產信息。
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目錄
注意 15。後續事件
股息申報
2023 年 12 月 12 日，公司董事會批准了 6定期季度現金分紅的增長百分比，從美元增加0.83每股至 $0.88每股。這個 $0.882023 年 12 月 12 日宣佈的每股股息將於 2024 年 1 月 31 日支付給 2024 年 1 月 19 日的登記股東。
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目錄
第 2 項管理層的討論與分析 財務狀況和經營業績

本報告中使用的 “我們”、“我們的”、“我們” 和 “公司” 等術語是指 WD-40 公司及其全資子公司，除非上下文另有説明。由於四捨五入，表格和討論中的金額和百分比總和可能不一致。
以下信息是對本季度報告第一部分——第1項中未經審計的簡明合併財務報表及其附註的補充，以及向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2023年8月31日財年的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，應與之一起閲讀 2023 年 10 月 23 日。
使用非公認會計準則固定貨幣
為了顯示外幣匯率變動對我們經營業績的影響，我們在下文的 “經營概述” 和 “經營業績” 部分中酌情披露了恆定貨幣披露。固定貨幣披露是指使用上一財年同期的有效匯率，將我們本財年的收入、支出和子公司本位幣的淨收入折算成美元。按固定貨幣計算的業績不符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“非公認會計原則”），應將其視為根據美國公認會計原則編制的業績的補充而不是替代品。我們使用按固定貨幣計算的業績作為衡量標準之一，以瞭解我們的經營業績並評估我們與前幾個時期相比的業績，以提高潛在業務趨勢的知名度，不包括外幣匯率波動產生的折算影響。管理層認為，這項非公認會計準則財務指標為投資者提供了額外的財務信息，在評估我們的基礎業務表現和趨勢時應考慮這些信息。但是，不應孤立地考慮固定貨幣基礎的提法，也不應將其作為根據美國公認會計原則計算和列報的其他財務指標的替代品。
前瞻性陳述
1995年的《私人證券訴訟改革法》為某些前瞻性陳述提供了 “安全港”。本報告包含前瞻性陳述，反映了我們目前對未來事件和財務業績的看法。這些前瞻性陳述通常使用 “相信”、“期望”、“打算”、“計劃”、“項目”、“可以”、“可能”、“可能”、“目標”、“預測”、“目標”、“估計” 等詞語和類似的表述來識別。
這些前瞻性陳述包括但不限於對未來財務和經營業績的討論，包括：維護產品的增長預期；促銷和廣告支出的預期水平；製造業的預期投入成本和與產品分銷相關的成本；產品創新的計劃和成功、新產品推出對銷售增長的影響；產品線延伸銷售的預期業績；預期的税率和税收立法的影響；以及監管行動；美國與其他國家之間政治狀況或關係的變化；通貨膨脹趨勢和供應鏈限制的影響；利率的變化；以及預測的外匯匯率和大宗商品價格。我們沒有義務修改或更新任何前瞻性陳述。
由於各種因素，包括但不限於第一部分第1A項 “風險因素”、截至2023年8月31日財年的10-K表年度報告以及本10-Q表季度報告的第二部分第1A項 “風險因素” 中確定的實際事件或結果可能與前瞻性陳述中的預測存在重大差異。
概述
該公司
WD-40 公司總部位於加利福尼亞州聖地亞哥，是一家全球營銷組織，致力於通過開發和銷售可解決世界各地車間、工廠和家庭問題的產品來創造美好而持久的回憶。我們擁有各種知名品牌，包括保養產品以及家庭護理和清潔產品：WD-40® 多用途產品、WD-40 專家®、三合一®、GT85®、X-14®、2000 Flushes®、Carpet Fresh®、no vac®、Spot Shot®、1001®、Lava® 和 Solvol®。
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目錄
我們的產品銷往世界各地的各個地方。維護產品銷往全球的北美、中美洲和南美洲、亞洲、澳大利亞、歐洲、印度、中東和非洲的市場。家庭護理和清潔產品主要在北美、英國（“英國”）和澳大利亞銷售。我們主要通過倉庫俱樂部門店、五金店、汽車零部件直銷店、工業分銷商和供應商、大眾零售和家庭中心商店、超值零售商、雜貨店、在線零售商、農場用品、體育零售商和獨立自行車經銷商銷售我們的產品。
亮點
以下總結了截至2023年11月30日的三個月中我們業務的財務和運營亮點：
•與上一財年同期相比，合併淨銷售額增長了1,550萬美元，增長了12％。銷售量的增長對同期淨銷售額產生了約760萬美元的有利影響。我們產品平均銷售價格的上漲對同期淨銷售額產生了約410萬美元的積極影響，這主要是由於上一財年某些地區實施的銷售價格上漲。歸因於我們產品的銷量和平均銷售價格的淨銷售額變化受不同時期與產品、市場和分銷渠道相關的銷售組合差異的影響。此外，外匯匯率的不同時期的變化對2024財年前三個月的合併淨銷售額產生了380萬美元的有利影響。按固定貨幣計算，淨銷售額將同比增長1170萬美元，增長9％。外幣匯率變動的有利影響主要來自我們的歐洲、中東和非洲細分市場，在截至2023年11月30日的三個月中，該細分市場佔我們合併銷售額的35％。
•毛利佔淨銷售額的百分比增至53.8％，而上一財年同期為51.4％。
•與上一財年同期相比，合併淨收入增加了350萬美元，增長了25％。外匯匯率的不同時期的變化對2024財年第一季度的合併淨收入產生了60萬美元的有利影響。因此，按固定貨幣計算，淨收入將逐期增加290萬美元，增長21％。
•普通股攤薄後每股收益為1.28美元，而上一財年為1.02美元。
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目錄
運營結果
截至2023年11月30日的三個月，而截至2022年11月30日的三個月
操作物品
下表彙總了我們合併運營的運營數據（以千計，百分比和每股金額除外）：
截至11月30日的三個月
20232022從... 更改
前一年
美元百分比
淨銷售額：
WD-40 多用途產品$107,677 $94,587 $13,090 14 %
WD-40 專家16,842 15,406 1,436 9 %
其他保養產品7,626 6,319 1,307 21 %
全方位保養產品132,145 116,312 15,833 14 %
HCCP (1)
8,271 8,581 (310)(4)%
淨銷售總額140,416 124,893 15,523 12 %
銷售產品的成本64,863 60,638 4,225 7 %
毛利75,553 64,255 11,298 18 %
運營費用51,369 45,576 5,793 13 %
運營收入$24,184 $18,679 $5,505 29 %
淨收入$17,482 $13,997 $3,485 25 %
每股收益 — 攤薄$1.28 $1.02 $0.26 25 %
(1)家庭護理和清潔產品（“HCCP”）
各細分市場淨銷售額
下表彙總了按細分市場劃分的淨銷售額（以千計，百分比除外）：
截至11月30日的三個月
20232022從... 更改
前一年
美元百分比
美洲$64,075 $58,014 $6,061 10 %
艾米亞48,754 40,772 7,982 20 %
亞太地區27,587 26,107 1,480 6 %
總計$140,416 $124,893 $15,523 12 %
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目錄
美洲銷售
下表彙總了美洲細分市場按產品線劃分的淨銷售額，其中包括美國、加拿大和拉丁美洲（以千計，百分比除外）：
截至11月30日的三個月
20232022從... 更改
前一年
美元百分比
WD-40 多用途產品$48,511 $43,157 $5,354 12 %
WD-40 專家7,108 6,825 283 4 %
其他保養產品4,126 3,589 537 15 %
全方位保養產品59,745 53,571 6,174 12 %
HCCP4,330 4,443 (113)(3)%
淨銷售總額$64,075 $58,014 $6,061 10 %
佔合併淨銷售額的百分比45 %46 %
CC 淨銷售額——非公認會計準則 (1)
$63,349 $58,014 $5,335 9 %
貨幣對本期的影響-非公認會計準則$726 
(1)本財年固定貨幣（“CC”）淨銷售額按上一財年同期的有效外幣匯率折算，與上一財年的實際淨銷售額進行了比較。
下表彙總了管理層對美洲板塊價格、銷量和外幣匯率影響變動對淨銷售的影響的估計（以百萬計）：
與上一年相比的變化
第一季度
平均銷售價格上漲(1)
$1.8 
銷量增加(1)
3.6 
貨幣對本期的影響-非公認會計準則0.7 
淨銷售額增加$6.1 
(1)管理層對歸因於銷量和我們產品的平均銷售價格變化的估計受到不同時期與產品、市場和分銷渠道相關的銷售組合差異的影響。
美洲銷售——截至三個月——2023年11月30日與2022年11月30日相比
美洲板塊的淨銷售額增長歸因於以下原因：
•WD-40 多用途產品的銷售額增長了540萬美元，增長了12％，這主要是由於美國和拉丁美洲分別增長了250萬美元和240萬美元，增長了8％和29％。美國的增長是由於成功的促銷計劃導致的銷量增加。在拉丁美洲，客户下單時機導致的銷量增加，對2024財年第一季度的銷售產生了有利影響。這種有利影響是由於對比期內需求減少，這是由於預計價格上漲，客户在2022財年末購買了更高水平的產品。此外，加拿大的銷售受到優質產品銷量的增加和成功的促銷計劃的積極影響。
•WD-40 專家在美洲大多數地區的銷售額略有增長。
•其他維護產品的銷售額增長是由於三合一銷售額增長了50萬美元，增長了15％，這主要是由於墨西哥和加拿大的成功促銷計劃。
•同期，家庭護理和清潔產品的銷售保持相對穩定。
•在截至2023年11月30日的三個月中，75％的銷售額來自美國，25％的銷售額來自加拿大和拉丁美洲，而截至2022年11月30日的三個月，78％的銷售額來自美國，22％的銷售額來自加拿大和拉丁美洲。
21
目錄
歐洲、中東和非洲銷售
下表彙總了歐洲、印度、中東和非洲（包括歐洲、印度、中東和非洲）按產品線劃分的淨銷售額（以千計，百分比除外）：
截至11月30日的三個月
20232022從... 更改
前一年
美元百分比
WD-40 多用途產品$37,044 $30,178 $6,866 23 %
WD-40 專家6,666 6,011 655 11 %
其他保養產品3,062 2,540 522 21 %
全方位保養產品46,772 38,729 8,043 21 %
HCCP1,982 2,043 (61)(3)%
淨銷售總額$48,754 $40,772 $7,982 20 %
佔合併淨銷售額的百分比35 %33 %
CC 淨銷售額——非公認會計準則 (1)
$45,139 $40,772 $4,367 11 %
貨幣對本期的影響-非公認會計準則$3,615 
(1)本財年的固定貨幣淨銷售額按上一財年同期的有效外幣匯率折算，與上一財年的實際淨銷售額進行了比較。
下表彙總了管理層對歐洲、中東和非洲細分市場價格、數量和外幣匯率影響變動對淨銷售額影響的估計（以百萬計）：
與上一年相比的變化
第一季度
平均銷售價格上漲(1)
$0.7 
銷量增加(1)
3.7 
貨幣對本期的影響-非公認會計準則3.6 
淨銷售額增加$8.0 
(1)管理層對歸因於銷量和我們產品的平均銷售價格變化的估計受到不同時期與產品、市場和分銷渠道相關的銷售組合差異的影響。
我們通過直銷隊伍進行銷售的歐洲國家和地區包括英國、意大利、法國、伊比利亞（包括西班牙和葡萄牙）和日耳曼銷售地區（包括德國、奧地利、丹麥、瑞士、比利時和荷蘭）。我們通過當地分銷商銷售的歐洲、中東和非洲細分市場包括中東、非洲、印度、東歐和北歐。
歐洲、中東和非洲的銷售——截至三個月——2023年11月30日與2022年11月30日相比
歐洲、中東和非洲細分市場的淨銷售額增長主要歸因於以下原因：
•WD-40 多用途產品銷售額增長了690萬美元，增長了23％，這主要是由於銷量的增加以及2022財年第四季度和2023財年第一季度實施的價格上漲的影響。隨着客户適應價格上漲，這導致比較期內需求減少。此外，銷售受到外幣匯率變動的有利影響。日耳曼地區、法國、中東和伊比利亞的銷售額增長最為顯著，分別增長了280萬美元、190萬美元、160萬美元和130萬美元。印度銷售額同期下降90萬美元，部分抵消了這些增長。
•WD-40 Specialist 和其他維護產品的銷售額分別增長了70萬美元，增長了11％和50萬美元，增長了21％，這主要是由於銷量增加和價格上漲的有利影響的綜合影響。特別是法國，這些類別的銷售額同期增長了70萬美元。
22
目錄
•同期，家庭護理和清潔產品的銷售保持相對穩定。
•由於外幣匯率的有利變化，我們各個品牌的淨銷售額受到了360萬美元的有利影響。按固定貨幣計算，歐洲、中東和非洲的銷售額將增長11％。
亞太地區銷售
下表彙總了亞太細分市場按產品線劃分的淨銷售額，其中包括澳大利亞、中國和亞洲地區的其他國家（以千計，百分比除外）：
截至11月30日的三個月
從... 更改
前一年
20232022美元百分比
WD-40 多用途產品$22,122 $21,252 $870 4 %
WD-40 專家3,068 2,570 498 19 %
其他保養產品438 190 248 131 %
全方位保養產品25,628 24,012 1,616 7 %
HCCP1,959 2,095 (136)(6)%
淨銷售總額$27,587 $26,107 $1,480 6 %
佔合併淨銷售額的百分比20 %21 %
CC 淨銷售額——非公認會計準則 (1)
$27,986 $26,107 $1,879 7 %
貨幣對本期的影響-非公認會計準則$(399)
(1)本財年固定貨幣（“CC”）淨銷售額按上一財年同期的有效外幣匯率折算，與上一財年的實際淨銷售額進行了比較。
下表彙總了管理層對亞太細分市場價格、銷量和外幣匯率影響變動對淨銷售的影響的估計（以百萬計）：
與上一年相比的變化
第一季度
平均銷售價格上漲(1)
$1.6 
銷量增加(1)
0.3 
貨幣對本期的影響-非公認會計準則(0.4)
淨銷售額增加$1.5 
(1)管理層對歸因於銷量和我們產品的平均銷售價格變化的估計受到不同時期與產品、市場和分銷渠道相關的銷售組合差異的影響。
亞太地區銷售——截至三個月——2023年11月30日與2022年11月30日相比
亞太地區的淨銷售額增長主要是由於以下原因：
•WD-40 多用途產品的銷售額增長了90萬美元，增長了4％。在中國的銷售額增長了50萬美元，增長了8％，這要歸因於成功的促銷計劃和營銷活動使銷售量增加。此外，客户下單的時機對中國的銷售產生了有利影響，但外幣匯率的不利變化略有抵消了這種影響。WD-40 多用途產品在亞洲分銷商市場的銷售額也增長了50萬美元，增長了4％，這主要是由於這些市場的價格不時上漲以及某些地區的成功促銷計劃。
•WD-40 專家銷售額增長了50萬美元，增長了19％，這主要是由於中國成功的促銷計劃和營銷活動增加了銷量。
•其他維護產品的銷售額增長是由於三合一銷售額增長了20萬美元，增長了131％，這主要是由於客户下單的時機和成功的促銷計劃導致澳大利亞的銷售額增加。
23
目錄
•在一段時間內，家居護理和清潔產品的銷售沒有發生重大變化。
毛利
在評估我們的毛利率波動時，以下一般信息很重要：
•由於生產和庫存生命週期，原材料成本（例如我們產品配方中使用的特種化學品）的變化影響產品銷售成本，通常會有延遲。隨着產量和庫存水平的提高，這種延遲會增加；
•通常，廣告、促銷和其他折扣的時間安排可能會導致毛利率逐期波動。向客户提供的廣告、促銷和其他折扣被記錄為銷售額的減少，而與我們向第三方支付的促銷活動相關的廣告和銷售促銷成本則記錄為廣告和促銷費用；
•在歐洲、中東和非洲地區，我們的大部分商品銷售成本以英鎊計價，而銷售額則以英鎊、歐元和美元計價。歐元和美元兑英鎊的走強或疲軟可能會導致歐洲、中東和非洲細分市場的毛利率百分比在不同時期發生與外幣相關的變化；以及
•我們的毛利和毛利率可能無法與其他消費品公司的毛利率和毛利率相提並論，因為其中一些公司將與產品分銷有關的所有成本計入銷售產品成本，而我們不包括與向第三方支付的配送中心和合同製造商運送給客户的款項相關的部分，並將這些成本計入銷售、一般和管理費用。截至2023年11月30日和2022年11月30日的三個月，這些成本總額分別為410萬美元和420萬美元。
下表彙總了毛利率和毛利（以千計，百分比除外）：
截至11月30日的三個月
20232022從... 更改
前一年
毛利$75,553 $64,255 $11,298 
毛利率53.8 %51.4 %240 
bps (1)
(1)毛利率的基點（“bps”）變化。
毛利率——截至三個月——2023年11月30日與2022年11月30日相比
毛利率增長了240個基點，這主要是由於以下有利影響，但部分被不利影響所抵消：
有利/（不利）解釋
150 bps降低倉儲、配送和運費成本，主要集中在美洲細分市場。
130 bps有利的銷售組合和其他雜項組合影響。
120 個基點
平均銷售價格上漲。
60 bps
降低用於產品配方的特種化學品的成本。
(80) bps氣霧罐的成本更高。
(70) bps其他雜項投入成本的增加。
(40) bps
向我們的第三方合同製造商（主要是美洲細分市場）支付的更高的灌裝費。
24
目錄
銷售、一般和管理（“SG&A”）費用
截至11月30日的三個月
20232022從... 更改
前一年
（以千計）美元百分比
銷售和收購費用$44,135 $39,984 $4,151 10 %
佔淨銷售額的百分比31.4 %32.0 % 
銷售和收購費用——截至三個月——2023年11月30日與2022年11月30日相比
銷售和收購支出的增加主要是由於員工人數增加、年度薪酬增加和激勵性薪酬應計增加，員工相關成本增加了180萬美元，但股票薪酬支出的減少部分抵消了這一增加。差旅和會議費用也使銷售和收購增加了90萬美元，原因是 為支持我們的戰略框架而開展的更高層次的活動， 特別是在歐洲、中東和非洲地區。此外，專業服務費增加了50萬美元，這主要是由於法律費用同期增加。此外，外幣匯率的變化使銷售和收購費用同期增加了110萬美元。銷售和收購費用的增加被運費同期減少的30萬美元部分抵消。
我們繼續進行研發投資，其中大部分與我們的維護產品有關，包括專注於可持續發展的努力以及我們對產品創新和翻新的關注。截至2023年11月30日和2022年11月30日的三個月，研發成本分別為190萬美元和130萬美元。同期增長的部分原因是與我們的可持續發展計劃相關的研發活動水平的提高。我們的研發團隊從事消費者研究、環境和可持續發展計劃、產品開發、產品改進和測試活動。該團隊通過與包括我們當前和潛在的第三方合同製造商在內的外部資源網絡合作來利用其開發能力。研究與開發產生的費用水平和類型可能因時期而異，具體取決於所開展活動的類型。
廣告和促銷 (“A&P”) 費用
截至11月30日的三個月
從... 更改
前一年
（以千計）20232022美元百分比
A&P 費用$6,983 $5,339 $1,644 31 %
佔淨銷售額的百分比5.0 %4.3 %
A&P 費用 — 截至三個月 — 2023 年 11 月 30 日，與 2022 年 11 月 30 日相比
A＆P支出的增加主要是由於促銷計劃和營銷支持水平的提高，尤其是在美洲細分市場。
按淨銷售額的百分比計算，A&P費用可能會根據我們採用的營銷活動類型和成本發生的時間段而逐期波動。截至2023年11月30日和2022年11月30日的三個月，銷售額減少的總促銷成本分別為780萬美元和650萬美元，佔淨銷售額的5.5％和5.2％。因此，截至2023年11月30日和2022年11月30日的三個月，我們在A＆P活動的總投資分別為1,480萬美元和1180萬美元，佔淨銷售額的10.5％和9.5％。
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按細分市場劃分的運營收入
下表彙總了按部門劃分的運營收入（以千計，百分比除外）：
截至11月30日的三個月
20232022從... 更改
前一年
美元百分比
美洲$14,196 $12,772 $1,424 11 %
艾米亞9,515 6,283 3,232 51 %
亞太地區11,025 9,617 1,408 15 %
未分配的公司 (10,552)(9,993)(559)(6)%
總計$24,184 $18,679 $5,505 29 %
美洲
美洲營業收入——截至三個月——2023年11月30日與2022年11月30日相比
美洲的運營收入增至1,420萬美元，增長140萬美元，增長11％，這要歸因於610萬美元的銷售額增長被運營支出的增加部分抵消。美洲板塊的毛利率保持不變，為50.7％。由於A＆P投資的增加和員工相關成本的增加，包括年度薪酬增加和附帶福利水平的提高，運營支出增加了160萬美元。此外，由於差旅和會議費用增加，運營費用增加。同期，營業收入佔淨銷售額的百分比從22.0％增長到22.2％。
艾米亞
歐洲、中東和非洲的營業收入——截至三個月——2023年11月30日與2022年11月30日相比
歐洲、中東和非洲細分市場的運營收入增至950萬美元，增長320萬美元，增長51％，這主要是由於銷售額增長了800萬美元和毛利率的提高，但運營開支的增加部分抵消了這一點。歐洲、中東和非洲細分市場的毛利率從50.6％增長到54.9％，這主要是由於在2022財年第四季度和2023財年第一季度實施的價格上漲，以及石油基特種化學品成本的下降以及倉儲、配送和運費成本的降低。我們的第三方製造商氣霧罐成本和灌裝費的上漲部分抵消了對毛利率的這些有利影響。運營支出增加了290萬美元，這主要是由於員工人數的增加以及年度薪酬的增加和激勵性薪酬的增加導致的員工相關成本增加。此外，差旅和會議費用增加。同期，營業收入佔淨銷售額的百分比從15.4％增長到19.5％。
亞太地區
亞太地區營業收入——截至2023年11月30日的三個月，與2022年11月30日相比
亞太地區的運營收入增至1,100萬美元，增長140萬美元，增長15％，這主要是由於銷售額增長了150萬美元和毛利率的提高，但部分被運營支出的增加所抵消。亞太地區的毛利率從54.4％增長到59.2％，這主要是由於過去十二個月中實施的價格上漲以及石油基特種化學品成本下降的有利影響，但同期雜項成本的增加部分抵消了這一影響。運營費用同比增加了70萬美元，這主要是由於A＆P支出的增加。同期，營業收入佔淨銷售額的百分比從36.8％增長到40.0％。
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非運營物品
下表彙總了我們合併業務的營業外收入和支出（以千計）：
截至11月30日的三個月
20232022改變
利息收入$74 $44 $30 
利息支出$1,146 $1,169 $(23)
其他（支出）收入，淨額$(40)$150 $(190)
所得税準備金$5,590 $3,707 $1,883 
利息支出
同期利息支出保持相對穩定。
其他收入（支出），淨額
在截至2023年11月30日和2022年11月30日的三個月中，其他收入（支出）並不重要。
所得税準備金
截至2023年11月30日和2022年11月30日的三個月，所得税準備金分別為所得税前收入的24.2％和20.9％。對我們有效所得税率影響的描述參考了第一部分第1項 “簡明合併財務狀況附註” 附註13——本報告中包含的所得税。
淨收入
截至2023年11月30日的三個月，淨收益增長了25％，至1,750萬美元，按全面攤薄計算每股普通股收益為1.28美元，而上一財年同期為1,400萬美元，按全面攤薄計算，每股普通股收益為1.02美元。在截至2023年11月30日的三個月中，外匯匯率的不同時期的變化對合並淨收益產生了60萬美元的有利影響。因此，按固定貨幣計算，淨收入將逐期增加290萬美元，增長21％。
績效指標和非公認會計準則對賬
在管理我們的業務運營和評估我們的財務業績時，我們會用某些非公認會計準則的業績指標來補充財務報表提供的信息。這些績效指標是我們當前的55/30/25商業模式的一部分，其中包括毛利率、經商成本以及扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益（“調整後的息税折舊攤銷前利潤”），後兩個是非公認會計準則的績效指標。經商成本的定義是總運營支出減去固定壽命無形資產的攤銷、與無形資產相關的減值費用、與雲計算安排相關的實施成本的攤銷（“雲計算攤銷”）和運營部門的折舊。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、所得税、折舊、固定壽命無形資產攤銷和雲計算攤銷前的淨收益。從2024財年開始，雲計算攤銷包含在我們的營商成本和調整後的息税折舊攤銷前利潤計算中。我們正在實施新的基於雲的企業資源規劃系統，該系統投入使用後，我們將開始攤還該系統。此類系統的實施與旨在提高運營效率的戰略框架相關的舉措有關。雲計算攤銷在公司簡明合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中確認。
我們的目標是毛利率佔淨銷售額的55％，營商成本為淨銷售額的30％，調整後的息税折舊攤銷前利潤為淨銷售額的25％。這些績效指標的結果可能因不同時期而異，具體取決於各種因素，包括經濟狀況，例如我們在過去幾個財年中經歷的通貨膨脹環境，以及我們為保護我們的 WD-40 品牌而對未來活動的投資水平，例如與質量保證、監管合規、信息技術、可持續發展和知識產權保護相關的活動。我們的毛利率目標和其他績效指標本質上是長期的，我們預計隨着時間的推移將在實現這些目標方面取得進展。
27
目錄
下表彙總了這些績效衡量的結果：
截至11月30日的三個月
20232022
毛利率 — GAAP54 %51 %
經商成本佔淨銷售額的百分比——非公認會計準則36 %36 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤佔淨銷售額的百分比——非公認會計準則 (1)
19 %17 %
(1)由於四捨五入，以及合併運營報表中記錄的其他收益（支出）淨額在調整後息税折舊攤銷前利潤計算中未計入收益調整，因此百分比可能無法合計為調整後息税折舊攤銷前利潤百分比。
我們使用上述績效衡量標準來制定財務目標，並瞭解我們各個時期的比較表現。我們認為，這些措施為我們的股東提供了有關我們如何經營業務的更多見解。我們認為，這些指標還為投資者提供了額外的財務信息，在評估我們的基本業務表現和趨勢時應考慮這些信息。這些非公認會計準則財務指標本質上是補充性的，不應孤立地考慮，也不得作為淨收益、運營收入或其他根據公認會計原則編制的財務信息作為業績或運營指標的替代方案。使用任何非公認會計準則衡量標準所產生的結果都可能與公認會計準則有所不同，並且可能無法與其他公司使用的類似定義的非公認會計準則指標相提並論。這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制的財務報表的對賬如下：
經商成本（以千計，百分比除外）
截至11月30日的三個月
20232022
總運營費用 — GAAP$51,369 $45,576 
攤銷 (1)
(308)(253)
折舊（運營部門）(1,049)(965)
做生意的成本$50,012 $44,358 
淨銷售額$140,416 $124,893 
經商成本佔淨銷售額的百分比——非公認會計準則36 %36 %
(1) 包括固定壽命無形資產的攤銷和雲計算的攤銷。
調整後 EBITDA（以千計，百分比除外）
截至11月30日的三個月
20232022
淨收入 — GAAP$17,482 $13,997 
所得税準備金5,590 3,707 
利息收入(74)(44)
利息支出1,146 1,169 
攤銷 (1)
308 253 
折舊2,010 1,643 
調整後 EBITDA$26,462 $20,725 
淨銷售額$140,416 $124,893 
調整後的息税折舊攤銷前利潤佔淨銷售額的百分比——非公認會計準則19 %17 %
(1) 包括固定壽命無形資產的攤銷和雲計算的攤銷。
流動性和資本資源
概述
我們的財務狀況和流動性仍然強勁。儘管與不利的全球經濟狀況、金融市場的波動、當前的通貨膨脹環境及其對我們未來的影響相關的不確定性仍然存在
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目錄
結果，我們相信我們高效的商業模式使我們能夠在這種情況下管理我們的業務。我們將繼續管理業務的各個方面，包括但不限於監控我們的流動性、客户、供應商和其他第三方關係的財務狀況、實施毛利率提高戰略和開發新的增長機會。
我們的主要流動性來源是運營產生的現金以及根據與北卡羅來納州美國銀行簽訂的信貸協議，我們現有的無抵押循環信貸額度中目前可用的現金。我們將循環信貸額度的收益主要用於一般營運資金需求。我們還根據票據協議持有借款。有關這些協議的更多信息，請參見附註8——債務。
從歷史上看，我們的信貸額度未償還支出餘額在美洲分部以美元計算，在歐洲和中東和非洲地區以歐元和英鎊為單位。由於外幣匯率的變化，歐元和英鎊計價的提款以美元計價時段會波動。我們會定期將信貸額度的許多提款轉換為具有新到期日和利率的新提款。在信貸協議的2025年9月30日到期日之前，我們有能力通過連續的短期借款為信貸額度下的任何提款進行再融資。我們有能力也有意圖通過連續短期借款為期至少十二個月的未償還提款被歸類為長期提款。截至2023年11月30日，該貸款中有1,980萬美元被歸類為長期貸款，完全以歐元計價。2360萬美元被歸類為短期融資，以美元和英鎊計價。在美國，截至2023年11月30日，我們持有6,720萬美元的固定利率長期借款，包括票據協議下的優先票據。在2024財年的前三個月，我們為A系列票據支付了40萬美元的本金。沒有其他未兑現的信用證，我們的信用額度或票據的可用金額也沒有限制。根據票據協議和信貸協議的條款，我們的合併槓桿率不能大於三比半，合併利息覆蓋率不能低於三比一。有關這些財務契約的更多信息，請參見附註8——債務。2023年11月30日，我們遵守了所有重大債務契約。我們將繼續監督我們對所有債務契約的遵守情況，目前，我們認為無法履行所有實質性契約的可能性很小。截至2023年11月30日，我們共有5,030萬美元的現金及現金等價物。我們預計在償還借款方面不會出現任何持續的問題，我們將密切關注該信貸額度的使用情況。
我們認為，我們未來來自國內和國際業務的現金，以及我們在無抵押循環信貸額度下獲得可用資金的機會，將為短期和長期運營需求、資本支出、股息支付、收購、新業務發展活動和股票回購提供充足的資源。2023 年 6 月 19 日，董事會批准了 2023 年回購計劃。根據2023年9月1日生效的2023年回購計劃，我們有權在2025年8月31日之前收購高達5000萬美元的已發行股份，截至2023年11月30日，其中4,760萬美元仍可用於回購普通股。
現金流
下表彙總了我們在所述期間按類別劃分的現金流量（以千計）：
截至11月30日的三個月
20232022改變
經營活動提供的淨現金$26,916 $10,437 $16,479 
用於投資活動的淨現金(671)(1,300)629 
用於融資活動的淨現金(24,502)(12,342)(12,160)
匯率變動對現金和現金等價物的影響431 2,244 (1,813)
現金和現金等價物的淨增加（減少）$2,174 $(961)$3,135 
運營活動
截至2023年11月30日的三個月，經營活動提供的淨現金增加了1,650萬美元，達到2690萬美元。經營活動產生的現金流在很大程度上取決於經營業績和營運資金的變化。截至2023年11月30日的三個月，我們的主要運營現金流來源是1,750萬美元的淨收入，同比增長了約350萬美元。
29
目錄
我們營運資金的變化增加了經營活動提供的淨現金，這主要是由於與上一財年同期庫存大幅增加相比，2024財年第一季度的庫存有所減少，這給我們的經營活動提供的現金同期帶來了1,870萬美元的有利影響。在上一財年的相應時期，由於 COVID-19 疫情後我們在供應鏈中遇到了挑戰，我們繼續增加某些原材料、零部件和製成品的庫存水平。此後，我們得以提高供應鏈的容量和靈活性，這使我們能夠降低庫存水平，因為庫存水平在2023年第一季度達到頂峯。
投資活動
截至2023年11月30日的三個月，用於投資活動的淨現金減少了60萬美元，至70萬美元，這主要是由於美國和英國國內與製造業相關的資本支出同期下降。
融資活動
截至2023年11月30日的三個月，用於融資活動的淨現金增加了1,220萬美元，達到2450萬美元。這一變化主要是由於本財年前三個月我們的循環信貸額度的淨還款額為970萬美元，而上一財年同期的淨收益為340萬美元。支付給股東的股息的增加也使用於融資活動的現金增加了70萬美元。國庫股票購買量減少了170萬美元，抵消了同期現金流出的增加。
匯率變動的影響
目前，我們所有的外國子公司都以美元以外的貨幣運營，我們的合併現金餘額中有很大一部分以這些外國本位貨幣計價，尤其是在以英鎊運營的英國子公司。因此，在每個報告期結束時，我們的現金和現金等價物餘額會受到這些本位貨幣兑美元波動的影響。以美元計算，匯率變動對現金及現金等價物的淨影響是截至2023年11月30日的三個月，現金增加了40萬美元，而截至2022年11月30日的三個月，現金增加了220萬美元。這些變化主要是由於不同時期各種外幣匯率的波動所致，但大多數與英鎊兑美元的波動有關。
商業承諾
我們與生產我們產品的各種第三方供應商（合同製造商）以及負責倉儲和運送我們的產品給客户的第三方配送中心保持着持續的合作關係。合同製造商保留某些原材料和組件、製成品中使用的材料以及成品本身的所有權和控制權，直到根據商定的裝運條款運送給我們的第三方配送中心或客户。儘管我們與某些合同製造商訂有合同規定的最低購買義務，但此類義務並不重要或遠低於我們歷史上購買的商品數量。此外，在正常業務過程中，我們會根據訂單和短期預測（從兩到六個月不等）向合同製造商傳達供應需求。我們承諾根據提供的預測購買合同製造商生產的產品。
與合同製造商的合同終止後，我們將獲得某些庫存控制權，並有義務與合同製造商合作，在終止通知期內銷售合同製造商代表我們持有或製造的所有產品。如果合同製造商在終止日期還有任何庫存，我們有義務購買此類庫存，其中可能包括原材料、組件和製成品。根據解僱承諾購買的庫存品數額並不重要。
除了承諾從合同製造商那裏購買產品外，我們還可能與其他製造商簽訂承諾，購買製成品和組件，以支持創新計劃和/或供應鏈計劃。截至2023年11月30日，沒有任何此類承諾未兑現。
股票回購計劃
本項目所要求的信息參考了本報告中包含的第一部分——第1項 “簡明合併財務報表附註” 附註9——股票回購計劃。
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目錄
分紅
2023年12月12日，公司董事會批准將定期的季度現金分紅增加6％，從每股0.83美元增加到每股0.88美元。2023年12月12日宣佈的每股0.88美元的股息將於2024年1月31日支付給2024年1月19日的登記股東。
關鍵會計政策與估計
我們對經營業績和財務狀況的討論和分析以我們的簡明合併財務報表為基礎，這些財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。
關鍵會計政策是那些涉及主觀或複雜判斷的政策，通常是需要進行估算的結果。以下領域都需要使用判斷和估計：收入確認和所得税會計。這些領域的估計都基於歷史經驗以及我們認為適當的各種判斷和假設。實際結果可能與這些估計值存在重大差異。
與2023年10月23日向美國證券交易委員會提交的截至2023年8月31日財年的10-K表年度報告第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及合併財務報表附註2中披露的關鍵會計政策和估計相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
最近發佈的會計準則
最近發佈的會計準則不會對我們的合併財務報表和相關披露產生重大影響。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
本項目所要求的信息參照第二部分——第7A項 “市場風險的定量和定性披露”，納入了我們於2023年10月23日向美國證券交易委員會提交的截至2023年8月31日財年的10-K表年度報告。
第 4 項。控制和程序
“披露控制和程序” 一詞的定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）頒佈的第13a-15（e）條和第15d-15（e）條。披露控制和程序一詞是指公司的控制措施和其他程序，旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序，旨在確保公司在其根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給公司管理層，包括其主要執行官和首席財務官或履行類似職能的人員，以便及時就所需的披露做出決定。公司首席執行官兼首席財務官評估了截至2023年11月30日，即本報告所涉期末（“評估日期”）的公司披露控制和程序的有效性，他們得出的結論是，截至評估日，此類控制和程序在確保公司根據《交易法》提交的報告中及時披露所需信息方面是有效的。儘管管理層認為公司現有的披露控制和程序足以使公司履行其披露義務，但管理層仍在繼續審查和更新此類控制和程序。公司設有一個披露委員會，由公司高級管理層的某些成員組成。
在截至2023年11月30日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
31
目錄
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
本項目所要求的信息是參照本報告第一部分——第1項 “簡明合併財務報表附註” 附註12——承付款和意外開支中規定的信息納入的。
第 1A 項。風險因素
與2023年10月23日向美國證券交易委員會提交的截至2023年8月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化。我們的年度報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的經營業績、財務狀況或未來業務產生重大不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2023年6月19日，公司董事會批准了股票回購計劃（“2023年回購計劃”）。根據2023年9月1日生效的2023年回購計劃，公司獲準在2025年8月31日之前收購高達5000萬美元的已發行股份。回購的時間和金額以公司首席執行官兼首席財務官可能接受的條款和條件為基礎，但須遵守現有的貸款契約並遵守所有適用的法律法規。在截至2023年11月30日的三個月中，根據這項5000萬美元的計劃，公司以每股209.90美元的平均價格回購了11,500股股票，總成本為240萬美元。
下表提供了有關公司在截至2023年11月30日的三個月內進行的所有購買的信息。下面列出的所有購買都是在公開市場上以現行市場價格進行的。2023年9月1日至2023年10月11日以及2023年11月14日和2023年11月21日之間的購買交易是根據公司根據《交易法》第10b5-1條通過的交易計劃執行的。
股票總數
已購買		支付的平均價格
每股		購買的股票總數
作為公開的一部分
已宣佈的計劃
& 節目		股票的最大價值 $
那可能還是
在
計劃與計劃
時期
9 月 1 日 — 9 月 30 日4,750$204.67 4,750$49,027,794 
10 月 1 日至 10 月 31 日3,500$206.52 3,500$48,304,971 
11 月 1 日 — 11 月 30 日3,250$221.19 3,250$47,586,106 
11,500$209.90 11,500

第 5 項。其他信息
在截至 2023 年 11 月 30 日的三個月中， 無公司的董事或高級職員（定義見《交易法》第16a-1（f）條）向公司通報了S-K法規第408項所定義的 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排” 的採用、修改或終止。
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目錄
第 6 項。展品
展品編號描述
3(a)
公司註冊證書，以引用方式納入註冊人於2018年10月22日提交的10-K表格附錄3（a）。
3(b)
經修訂和重述的 WD-40 公司章程，以引用方式納入註冊人於 2023 年 6 月 23 日提交的 8-K 表格，附錄 3.2。
10(a)
經修訂和重述的 WD-40 公司2016年股票激勵計劃，以引用方式納入註冊人於2023年11月2日提交的委託書附錄A中。
31(a)
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。
31(b)
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。
32(a)
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證。
32(b)
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證。
101
WD-40 公司截至2023年11月30日的季度10-Q表季度報告中的以下材料，格式為ixBRL（在線可擴展業務報告語言）：（i）簡明合併資產負債表；（ii）簡明合併運營報表；（iii）簡明綜合綜合收益表；（iv）簡明合併股東權益表；（v）簡明合併現金流量表；以及（vi) 簡明合併財務報表附註。
104這份 10-Q 表季度報告的封面，格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中。
33
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
WD-40 公司
註冊人
日期：2024 年 1 月 9 日
來自： /s/ 史蒂芬·A·布拉斯
Steven A.
總裁兼首席執行官
（首席執行官）
來自： /sara K. HYZER
Sara K. Hyzer
財務與副總裁
首席財務官
（首席財務官兼首席會計官）
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