圖2023123100018465762023財年錯誤00018465762023-01-012023-12-3100018465762023-06-30ISO 4217：美元0001846576美國-公認會計準則：公共類別成員2024-02-16Xbrli：共享0001846576美國-公認會計準則：公共類別成員2024-02-16Xbrli：純00018465762023-12-3100018465762022-12-310001846576美國-公認會計準則：公共類別成員2022-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0001846576美國-公認會計準則：公共類別成員2023-12-310001846576美國-公認會計準則：公共類別成員2023-12-310001846576美國-公認會計準則：公共類別成員2022-12-3100018465762022-01-012022-12-3100018465762021-01-012021-12-310001846576美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-310001846576美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2020-12-310001846576美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-310001846576US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001846576美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-12-310001846576Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-3100018465762020-12-310001846576美國-美國公認會計準則：普通股成員Figs:IssuanceOfClassACommonStockUponExchangeOfCommonStockMember2021-01-012021-12-310001846576美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員Figs:IssuanceOfClassACommonStockUponExchangeOfCommonStockMember2021-01-012021-12-310001846576Figs:IssuanceOfClassACommonStockUponExchangeOfCommonStockMember2021-01-012021-12-310001846576Figs:IssuanceOfClassBCommonStockUponExchangeOfCommonStockMember美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-012021-12-310001846576美國-公認會計準則：公共類別成員Figs:IssuanceOfClassBCommonStockUponExchangeOfCommonStockMember美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-012021-12-310001846576Figs:IssuanceOfClassBCommonStockUponExchangeOfCommonStockMember2021-01-012021-12-310001846576美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-01-012021-12-310001846576US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-12-310001846576Figs:IssuanceOfClassACommonStockUponExchangeOfClassBCommonStockMember美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-01-012021-12-310001846576美國-公認會計準則：公共類別成員Figs:IssuanceOfClassACommonStockUponExchangeOfClassBCommonStockMember美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-012021-12-310001846576Figs:IssuanceOfClassBCommonStockUponExchangeOfClassACommonStockMember美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-01-012021-12-310001846576美國-公認會計準則：公共類別成員Figs:IssuanceOfClassBCommonStockUponExchangeOfClassACommonStockMember美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-012021-12-310001846576美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-012021-12-310001846576美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-01-012021-12-310001846576美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310001846576美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-12-310001846576美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310001846576US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001846576美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-12-310001846576Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-3100018465762021-12-310001846576美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2022-01-012022-12-310001846576Figs:IssuanceOfClassBCommonStockUponExchangeOfClassACommonStockMember美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2022-01-012022-12-310001846576美國-公認會計準則：公共類別成員Figs:IssuanceOfClassBCommonStockUponExchangeOfClassACommonStockMember美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-12-310001846576Figs:IssuanceOfClassACommonStockUponExchangeOfClassBCommonStockMember美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2022-01-012022-12-310001846576美國-公認會計準則：公共類別成員Figs:IssuanceOfClassACommonStockUponExchangeOfClassBCommonStockMember美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-12-310001846576US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-12-310001846576美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-12-310001846576美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-01-012022-12-310001846576美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001846576美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2022-12-310001846576美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001846576US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001846576美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-12-310001846576Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310001846576美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2023-01-012023-12-310001846576Figs:IssuanceOfClassBCommonStockUponExchangeOfClassACommonStockMember美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2023-01-012023-12-310001846576美國-公認會計準則：公共類別成員Figs:IssuanceOfClassBCommonStockUponExchangeOfClassACommonStockMember美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-01-012023-12-310001846576US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-12-310001846576美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-01-012023-12-310001846576美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-01-012023-12-310001846576Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-12-310001846576美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001846576美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2023-12-310001846576美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001846576US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310001846576美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-12-310001846576Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-12-3100018465762021-05-192021-05-190001846576SRT：最小成員數2023-12-310001846576SRT：最大成員數2023-12-310001846576美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2023-12-310001846576美國-GAAP：OfficeEquipmentMembers2023-12-310001846576美國-GAAP：機器和設備成員2023-12-310001846576US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2023-12-310001846576圖：軟件和網站開發成員2023-12-310001846576國家：美國2023-01-012023-12-310001846576國家：美國2022-01-012022-12-310001846576國家：美國2021-01-012021-12-310001846576美國-GAAP：非美國成員2023-01-012023-12-310001846576美國-GAAP：非美國成員2022-01-012022-12-310001846576美國-GAAP：非美國成員2021-01-012021-12-310001846576無花果：洗手間成員2023-01-012023-12-310001846576無花果：洗手間成員2022-01-012022-12-310001846576無花果：洗手間成員2021-01-012021-12-310001846576圖：非擦洗壽命成員2023-01-012023-12-310001846576圖：非擦洗壽命成員2022-01-012022-12-310001846576圖：非擦洗壽命成員2021-01-012021-12-310001846576美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-01-012023-12-31圖：細分市場0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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_______________________________________________________________
表格10-K
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(標記一)
| | | | | |
| x | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
| o | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的從 |
佣金文件編號001-40448
_______________________________________________________________
FIGs，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_______________________________________________________________
| | | | | |
| 特拉華州 | 46-2005653 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
科羅拉多大道2834號, 100套房聖莫尼卡, 鈣 | 90404 |
| (主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號： (424) 300-8330
_______________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，每股面值0.0001美元 | | 無花果 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是x不是o
如果註冊人不需要根據法案第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是o 不是x
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | x | 加速文件管理器 | o |
| 非加速文件服務器 | o | 規模較小的報告公司 | o |
| | 新興成長型公司 | o |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。x
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是o不是x
根據註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，即2023年6月30日註冊人的A類普通股在紐約證券交易所的收盤價，註冊人非關聯公司持有的普通股的總市值為$1,051,699,837.
截至2024年2月16日，有161,627,840註冊人的A類普通股，面值0.0001美元，已發行和8,283,641註冊人的B類普通股，每股流通股面值0.0001美元。
以引用方式併入的文件
註冊人關於其2024年股東年會的最終委託書的部分將根據第14A條在本10-K年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會，在此通過引用併入本10-K年度報告的第三部分(如有説明)。
目錄表
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | | |
第1項。 | 業務 | 6 |
第1A項。 | 風險因素 | 16 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 51 |
項目1C。 | 網絡安全 | 51 |
第二項。 | 屬性 | 53 |
第三項。 | 法律訴訟 | 53 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 54 |
| | |
第II部 | | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 55 |
第六項。 | [已保留] | 56 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 57 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 69 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 71 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 98 |
第9A項。 | 控制和程序 | 98 |
項目9B。 | 其他信息 | 98 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 98 |
| | |
第三部分 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 99 |
第11項。 | 高管薪酬 | 102 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 102 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 102 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 103 |
| | |
第四部分 | | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 104 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 106 |
有關前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-K年度報告包含符合1955年修訂的《私人證券訴訟改革法》的前瞻性陳述。我們打算將這些前瞻性陳述納入修訂後的1933年證券法第27A節(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法第21E節(“交易法”)中包含的前瞻性陳述的安全港條款。本年度報告10-K表格中包含的除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“預測”、“潛在”、“戰略，“努力”或“繼續”或這些術語的否定或其他類似的表達。本Form 10-K年度報告中包含的前瞻性表述包括但不限於以下表述：我們未來的經營業績和財務狀況；我們的行業；業務和宏觀經濟趨勢；“新冠肺炎”倡議和宏觀經濟壓力的影響；我們使用海運和空運的情況；我們可能繼續應對全球供應鏈挑戰的事實；對我們產品的需求；我們對零售店開張和成功的預期；我們發展採購能力和從戰略上優化我們的製造基地的計劃；我們的實現能力增強項目；以及我們過渡到新的物流中心的影響和時機；中東衝突對我們業務的影響；我們核心集合的組成；股權薪酬；我們的營銷戰略；競爭；市場增長；我們的業務戰略；以及未來運營的計劃和目標。
本年度報告中有關Form 10-K的前瞻性陳述僅為預測。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同，包括但不限於第一部分第1A項中討論的重要因素。本年度報告表格10-K中的“風險因素”。本Form 10-K年度報告中的前瞻性陳述基於截至本Form 10-K年度報告發布之日我們所掌握的信息，雖然我們認為這些信息構成此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，告誡投資者不要過度依賴這些陳述。
您應閲讀此Form 10-K年度報告以及我們在此Form 10-K年度報告中引用並已作為證物提交到此Form 10-K年度報告中的文件，以瞭解我們未來的實際結果、業績和成就可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。這些前瞻性陳述僅代表截至本年度報告發布之日的10-K表格。除非適用法律另有要求，我們不打算公開更新或修改本年度報告Form 10-K中包含的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件還是其他原因。
此外，出於美國證券交易委員會報告的目的，我們在此可能提供的信息不一定是聯邦證券法下的“重大”信息，但符合各種環境、社會和治理(“ESG”)標準和框架(包括基礎數據的衡量標準)以及各種利益相關者的利益。這些信息中的大部分都受到假設、估計或第三方信息的影響，這些信息仍在發展中並可能發生變化。例如，我們基於任何標準的披露可能會因框架要求的修訂、信息的可用性、我們的業務或適用的政府政策的變化或其他因素而發生變化，其中一些因素可能是我們無法控制的。
陳述的基礎
如本年度報告中使用的10-K表格所示，除非另有説明或文意另有所指外，凡提及“我們”、“本公司”及“無花果”時，均指無花果公司的業務。
商標和商號
本年度報告中以Form 10-K形式出現的無花果、Cross&Shield徽標、螺紋、FION tech、FIONx、Technical Comfort、AwesePeople和其他註冊或普通法商品名稱、商標或服務標誌均為無花果的財產。本年度報告中的Form 10-K可能包含其他商品名稱，
屬於其各自所有者財產的其他公司的商標和服務標誌。我們不打算使用或展示其他公司的商標、商標或服務標誌，以暗示與這些其他公司的關係，或這些其他公司對我們的支持或贊助。僅為方便起見，本年度報告中提到的10-K表格中的商標和商標名可能不帶®和™符號，但這些引用並不意味着我們不會根據適用法律最大程度地主張我們或適用許可人對這些商標和商標名的權利。
彙總風險因素
我們的業務面臨許多風險和不確定性，包括第一部分第1A項所述的風險和不確定性。本年度報告表格10-K中的“風險因素”。在投資我們的A類普通股時，您應該仔細考慮這些風險和不確定性。影響我們業務的主要風險和不確定因素包括：
•我們的歷史增長可能是不可持續的，也不能預示未來的增長，我們預計隨着時間的推移，我們的增長率將會放緩。
•如果我們不能有效地管理我們的業務擴張，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
•我們並不總是盈利，未來可能也不會盈利。
•我們的成功取決於我們維護品牌價值和聲譽的能力。
•如果我們不能吸引新客户，留住現有客户，或者不能保持或增加對這些客户的銷售，我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景都將受到損害。
•如果我們的營銷努力不成功，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
•我們的業務依賴於我們是否有能力維持一個強大的客户和大使社區，包括通過使用社交媒體。如果我們遇到與我們的營銷努力或社交媒體使用相關的負面宣傳，未能維持和發展我們的大使網絡，或者未能滿足客户的期望，我們可能無法維持和提升我們的品牌。
•如果我們不繼續成功地開發和推出新的、創新的和更新的產品，我們可能無法保持或增加我們的銷售和盈利能力。
•保健服市場競爭激烈。
•我們未來的成功取決於我們關鍵員工的持續努力，以及我們吸引和留住高技能團隊成員的能力。
•我們計劃隨着時間的推移向更多的國際市場擴張，這將使我們面臨新的重大風險。
•航運是我們業務的重要組成部分，我們航運安排的變化或中斷在過去和未來可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
•如果我們的配送和倉庫管理系統出現問題，我們滿足客户期望、管理庫存、完成銷售和實現運營效率目標的能力可能會受到損害。
•如果我們無法準確預測客户需求、管理庫存和規劃未來費用，我們的運營結果可能會受到不利影響。
•消費者信心、購物行為和支出一直並可能繼續受到我們無法控制的因素的負面影響，包括供應鏈中斷、通脹、高利率、對衰退或進入衰退的擔憂、地緣政治緊張局勢和軍事衝突，以及與醫療保健勞動力相關的壓力，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
•我們依賴數量有限的第三方供應商為我們的產品提供材料和生產，這可能會導致我們的供應鏈出現問題，並使我們面臨額外的風險。
•如果我們客户的專有、機密或敏感信息或個人數據被披露，或者如果我們或我們的第三方提供商受到真實或預期的網絡攻擊，我們的客户可能會限制我們網站或移動應用程序的使用，我們可能會承擔責任，我們的聲譽可能會受到損害。
•我們的季度運營業績時有變化，未來也可能出現波動，如果我們在任何給定時期的運營和財務表現不符合我們向公眾提供的指導或我們的投資者和證券分析師的預期，我們A類普通股的交易價格可能會下降。
•我們普通股的雙重股權結構和我們與我們的聯合創始人Heather Hasson和Trina Spear、Tulco、LLC和Thomas Tull以及某些相關人士和信託之間的投票協議具有將投票權集中在Hasson女士、Spear女士和Tull先生手中的效果，他們共同持有我們已發行股本的大部分投票權，這可能限制或排除您影響公司事務的能力，包括選舉董事和批准任何控制權變更交易。
•我們是紐約證券交易所規則意義上的“受控公司”，因此，我們有資格並依賴於某些公司治理要求的豁免。你沒有得到與受此類要求約束的公司的股東相同的保護。
第一部分
項目1.業務
概述
我們的使命是為那些為他人服務的人慶祝、賦權和服務。
我們是一家由創始人領導、直接面向消費者的醫療服裝和生活方式品牌，旨在慶祝、賦予和服務當代和未來幾代醫療保健專業人員。我們致力於幫助這個不斷壯大的全球專業人士社區，他們是我們所稱的令人敬畏的人類，他們的外表、感覺和表現都達到了最佳狀態-一年365天、每天24小時。我們創造了技術先進的服裝和產品，具有無與倫比的舒適性、耐用性、功能和風格的組合，所有這些都是在負擔得起的價格。在這樣做的過程中，我們重新定義了磨砂是什麼--產生了我們的口號：當你可以穿#FIGS時，為什麼還要穿磨砂？
我們徹底改變了龐大而分散的保健服裝市場。我們給一個以前沒有品牌的行業打上了品牌，並將一個以前商品化的產品去商品化-提升了磨砂，併為醫療保健專業人員創造了優質產品。最重要的是，我們圍繞一個職業建立了一個社區和生活方式。因此，我們已經成為行業內定義類別的保健服裝和生活方式品牌。
我們主要通過我們的直接面向消費者(“DTC”)數字平臺，由我們的網站、移動應用程序和B2B業務(“團隊”)組成，銷售專門為滿足醫療保健專業人員的特殊需求而設計的產品。我們最近還推出了我們的第一家實體零售店，我們稱之為社區中心，它代表着醫療保健專業人員的第一次此類體驗。
我們的產品包括洗滌服和非洗滌服，如外套，內衣，鞋類，壓縮襪，實驗室外套，家居服和其他服裝。我們主要在內部設計所有產品，利用第三方供應商和製造商生產我們的產品組件和成品，並通常利用淺層初始購買和數據驅動的回購決策來測試新產品。我們直接並積極地協調和監督我們產品開發和生產過程的每一步，以確保滿足我們極高的質量標準。我們也有一個動態的銷售模式-由於擦洗服的基本上非自由裁量，庫存驅動的性質，我們保持降低庫存風險驅動的相對較高的重複購買量和專注於我們的核心擦洗服產品。
我們還用我們的聲音來慶祝Awesome Humans以有抱負的，創造性的和意想不到的方式，我們利用社交媒體平臺來傾聽，參與，理解和更好地服務於我們的社區。我們的大使計劃由來自世界各地的傑出人士組成，他們代表了醫療保健行業的不同領域，幫助我們與社區互動並推動參與。我們以差異化的方式與社區建立真實而有意義的關係，使我們能夠建立一個不斷增長的基礎，截至2023年12月31日，約有260萬活躍客户對我們的品牌充滿熱情和忠誠。
根據我們以目的為導向的使命，回饋是我們在FIGS所做的一切中根深蒂固的，從一開始就如此。當我們開始FIGS時，我們創建了一個名為Threads for Threads的計劃，向在資源匱乏的國家工作的醫療保健專業人員捐贈手術服，他們缺乏安全工作所需的合適制服。迄今為止，通過Threads for Threads，我們已經向世界各地有需要的醫療保健專業人員捐贈了數十萬件FIGS磨砂膏和其他產品。我們還以各種其他方式給予，包括通過醫療捐贈旅行，學費和學生貸款償還贈款，對慈善組織的財政支持，以及廣泛的其他合作伙伴關係和支持我們的醫療保健社區和他們每天服務的社區的倡議。例如，在2021年，我們作出了50萬美元的多年承諾，為肯尼亞的一個手術室和ICU的發展提供資金，該手術室和ICU將於2024年初開業。我們還制定了一項宣傳計劃，通過該計劃，我們正在積極遊説我們的Awesome Humans Bill，這是一個旨在解決當今醫療保健專業人員面臨的最大挑戰的平臺，包括公平補償的需求，獲得心理健康服務，工作場所安全，減少行政負擔和培訓。作為該計劃的一部分，我們推出了FIGS倡導中心，這是我們創建的一個基層平臺，使我們的社區能夠了解影響他們的最重要的政策發展，以及他們可以通過FIGS倡導真正的變革。除了我們的許多其他慈善努力，在FIGS的宣傳將繼續是一個重要的方式，我們支持我們的真棒人類社區。
我們的市場機遇
對醫療保健專業人員的需求預計將增長。
根據美國人口普查局和美國勞工統計局的數據，截至2022年，美國約有2200萬醫療保健和社會援助行業的工人。此外，根據美國勞工統計局的數據，截至2023年9月，醫療保健和社會援助工作預計將是所有行業中增長最快的，預計將在2022年至2032年期間創造約45%的預計就業增長。隨着人口老齡化的擴大，慢性病的擴散，美國醫療保健的普及以及對健康和保健的日益關注，對醫療保健專業人員的需求持續增長。
醫療保健服裝是一個龐大的，不斷增長的和大規模的非自由裁量權的行業。
我們相信，在幾個關鍵行業動態的推動下，醫療保健服裝行業將實現長期增長。與服裝行業的大多數其他類別不同，由於其經常作為制服穿着，因此在很大程度上是非自由裁量的，由服裝驅動的，抗經濟衰退的，不太容易受到時尚或時尚風險的影響。此外，醫院、醫療辦公室、診所和實驗室通常要求醫療保健專業人員（例如醫生、護士和醫療技術人員）在每次輪班期間穿着手術服、實驗室外套和其他醫療服裝，並且絕大多數醫療專業人員購買他們自己的制服。最後，我們相信醫療保健服裝行業將得到醫療保健行業長期增長的支持。根據我們委託Frost & Sullivan進行的2021年4月研究，2020年，僅在美國，醫療服裝行業的潛在市場總額估計為120億美元，全球為790億美元。
這個行業在歷史上一直缺乏創新，並且正在發生根本性的變化。
在FIGS之前，醫療服裝行業已經運營了100多年，幾乎沒有變化或創新。儘管市場基本面具有吸引力，但該行業一直受到過時商業模式的傳統參與者的阻礙，其消費者服務不足。消費者越來越多地接受在線和移動購物的便利。對於那些長時間輪班和日夜工作的醫療保健專業人員來説，電子商務的便利性更加必要。最後，消費者越來越多地被使用社交媒體渠道的目的驅動型品牌所吸引，並有興趣參與其中。
我們認為，現有行業的主要侷限性包括：(I)眾所周知的不適合、不舒適、缺乏設計和功能的商品化產品；(Ii)非擦洗服裝產品有限；(Iii)通過第三方許可銷售和對產品缺乏控制導致的品牌默默無聞和有限的品牌忠誠度；(Iv)通過零散的折扣實體醫療用品商店進行的過時分銷，以及缺乏DTC分銷；(V)與最終客户缺乏直接聯繫；以及(Vi)結構上存在挑戰的利潤率狀況影響現有製造商在產品創新、營銷和客户體驗方面的投資能力。
是什麼讓我們與眾不同
我們相信，以下競爭優勢是我們迄今成功的關鍵驅動力，並從戰略上為我們繼續取得成功做好了準備。
充滿激情、忠誠的社區
截至2023年12月31日，我們高度忠誠的社區由大約260萬活躍客户組成。我們的品牌知名度在很大程度上是由醫療保健專業人員口碑推動的，他們對無花果充滿熱情，他們的熱情迅速在醫院和醫療機構傳播，在那裏，數以千計的醫療保健專業人員經常在彼此靠近的地方工作。此外，通過我們的數字平臺、零售體驗和社交媒體存在，我們為我們的社區提供了在共同基礎上相互接觸的場所。我們感到自豪的是，我們的產品和數字平臺正在連接醫療保健專業人員，並彌合以前存在的跨不同學科和經驗水平的差距。
原汁原味的品類定義品牌
Figs是第一個為醫療保健專業人士提供服裝的數字本土生活方式品牌。我們的品牌代表着高質量、功能、舒適和時尚的產品，與無縫的數字客户體驗相結合。我們以目標為導向，使命是慶祝、賦權和服務那些為他人服務的人，這一目標與我們的社區產生了共鳴。我們與其他知名品牌合作，進一步擴大我們的品牌覆蓋範圍，增強我們對客户的吸引力。通過我們的大使計劃，我們已經與數百名令人敬畏的人建立了有意義的關係
幫助我們以貼心、真實和個性化的方式接觸到世界各地數百萬醫療保健專業人員的人類。我們強大的品牌親和力體現在我們截至2023年12月31日的高Net Promoter Score(NPS)+79分。
行業領先的產品創新
我們的設計理念植根於技術舒適性--堅信設計、舒適性和功能是不容商量的。因此，我們在面料、功能、合身和風格上提供創新，所有這些都以舒適性和性能為主導。我們致力於創造業內最具創新性、功能性、舒適性和時尚性的保健服裝，旨在專門滿足保健專業人員的需求--那些值得擁有最佳外觀、手感和表現的非凡人士。我們的創新產品是從纖維層面設計、採購和製造的，我們專有的FIONx織物技術是由我們認為是最佳材料組合製成的，包芯紡紗具有最大的耐用性，可以在不犧牲舒適性的情況下滿足醫療保健專業人員的工作要求。FIONx的技術特點包括四向拉伸、防臭、抗皺和排濕性能。我們的手術服還具有易於使用的拉鍊口袋，可放置聽診器、剪刀、智能手機和身份證等專業和個人物品。我們的非洗滌服產品，如外套、內衣、鞋類、壓縮襪子、實驗室大衣和休閒服，也是專門為醫療保健社區的需求和偏好而設計的。
數字原生直接面向消費者戰略
我們的業務由數字原生DTC戰略提供支持，該戰略提供顯著的競爭優勢，使我們能夠直接接觸和服務醫療保健專業人員。通過擁有客户體驗的方方面面，包括網站和應用程序設計、營銷內容、故事講述和購買後客户參與，我們提供了提升、個性化和無縫的體驗。
我們的每一個DTC數字平臺和我們的零售渠道也讓我們能夠訪問寶貴的實時客户數據。我們利用我們豐富的客户數據集，以及我們DTC模式的固有優勢，更有效和高效地為我們的社區服務。我們開發專有和定製的數據解決方案，旨在優化我們的產品創新、庫存分析、營銷努力和運營效率。我們的數據團隊直接與公司的關鍵職能領域合作，包括服裝設計和銷售、客户獲取和保留、需求預測和庫存優化。這種方法使我們能夠收集和管理大量數據，並快速、直接地應用這些數據來提供有價值的見解，以改進我們的核心運營活動和決策流程，從而提高我們整個供應鏈、庫存管理和新產品開發的運營效率。我們龐大且不斷增長的數據集在推動新客户獲取以及我們的社區參與和客户保留戰略方面也發揮着關鍵作用。
動態商品化與產品投放模型
我們已經制定了一種動態的銷售戰略，以我們全年提供的核心洗滌服裝風格和顏色的經常性、功能性產品為基礎。截至2023年12月31日，我們提供了7種核心顏色的15種核心洗滌服裝款式。2023年，我們的核心洗手服款式佔我們淨收入的71%以上。為了補充我們的擦洗產品，我們還提供非擦洗產品，這些產品與我們的擦洗產品一起，故意設計成從基層到外層的分層系統。我們還經常推出限量版顏色、限量版款式或新產品，這不僅會帶來興奮，還會通過鼓勵數字平臺的經常性流量來推動我們的核心業務。我們對限量版產品採用有紀律的購買方法，通過通常較少的初始購買和數據驅動的回購決策來降低庫存風險，創造稀缺性，並推動經常性需求。作為一個額外的好處，我們的產品組合從2021年到2023年的退貨率約為10%，遠遠低於更廣泛的在線服裝退貨率，後者往往在30%至40%的範圍內。
使命驅動、創始人引領的文化和執行力
我們的聯合創始人Heather Hasson和Trina Spear目前分別擔任我們的執行主席和首席執行官，他們是我們公司的遠見卓識者。每一家公司都扮演着獨特的角色--斯皮爾女士負責公司的戰略願景和運營，哈森女士則專注於開發產品創新。他們共同的使命是慶祝、授權和服務那些為他人服務的人，這一共同使命共同推動了我們的公司文化。我們明白，真正為人類服務是從內部開始的，我們熱衷於支持我們的社區，並確保我們的公司反映出我們想要生活的世界。我們致力於負責任地運營，並通過我們的採購和製造促進道德和可持續的商業實踐。我們優先建設一支以創造力和有目的的創新為動力的多元化、包容性、公平和支持性的團隊。
我們的產品
我們在產品設計時會考慮到醫療保健專業人員。我們利用客户數據、客户反饋、焦點小組和從業者測試，為我們提供對醫療專業人員如何移動、工作以及與同事和患者互動的深入瞭解。我們通過數字平臺、社交媒體渠道和客户體驗團隊的緊密反饋循環，使我們能夠迅速將社區的想法融入我們的產品設計中。我們不斷挑戰自己，創造最高質量和最具創新性的製造、風格和產品功能，以滿足醫療保健專業人員的獨特需求。我們的服裝舒適、耐用、實用、時尚，價格實惠。由於我們的努力，醫療保健專業人員現在有了一個目的地，可以為自己配備能夠讓他們的外觀、感覺和表現達到最佳狀態的產品。
醫療保健專業人員經常更換環境，需要舒適的高質量產品來幫助他們在面臨的每一種情況下做好自己的工作。這就是為什麼我們將我們的產品視為一個完整的分層系統-無花果分層系統-包括醫療專業人員在他們的手術服(如內衣、運動胸罩和緊身褲)下穿什麼，手術服本身，以及他們在手術服上穿什麼(如背心、夾克和羊毛)。
在無花果分層系統中有兩個主要類別：擦洗和非擦洗：
•擦洗衣物。我們重新定義了磨砂，設計了它們的功能，並從高性能運動服裝中獲得啟示，創造出格外舒適和技術的產品，幫助醫療保健專業人員看起來很好，感覺很好，併發揮出最佳狀態。在洗手服類別中，截至2023年12月31日，我們有15個核心款式在我們的數字平臺上全年可用。這些核心的洗手服款式包括四件女式擦洗上衣、四條女式擦洗褲子、一件女式擦洗連體褲、兩件男式擦洗上衣和四條男式擦洗褲子。我們提供了7種核心色和限量版顏色。此外，我們還根據客户反饋和銷售表現，經常推出核心和限量兩種顏色的限量版洗手服款式，並不時將限量版洗滌服款式和顏色過渡到我們的核心繫列。例如，自2023年12月31日以來，我們為2024年的核心顏色增加了一種額外的顏色。
•非洗手服。我們的非擦洗產品被刻意設計為一個完整的系統，與我們的擦洗產品相輔相成，由“基層”和“外層”產品組成。基礎層產品是那些設計為在磨砂下穿的產品，包括壓縮襪子、內襯和內襯。我們的內衣包括運動文胸、性能緊身褲、性能上衣和超柔軟的PIMA棉質上衣。我們的內衣包括幾種款式的內衣。外層產品包括鞋類、實驗室大衣和各種背心、夾克和羊毛。我們的非擦洗產品產品還包括我們的FIGSPRO產品，這是我們精緻的、以性能為導向的、適合辦公的系列。我們還與新百倫合作設計和提供鞋子，提供我們的醫療保健專業人員所需的更好的防滑、坐墊和防潮性能。我們還提供必需品，如手術帽、掛繩、徽章卷軸、手提袋、棒球帽和披肩。
我們可怕的人類社區
我們致力於慶祝、賦權和服務於各個層次和專業領域的醫療保健專業人員。雖然醫療保健行業的人口結構和收入水平存在相當大的多樣性，但我們通過擁有差異化的品牌和以負擔得起的價位提供優質產品來吸引不同範圍的醫療保健專業人員。
我們的客户包括廣泛的經驗水平和專業領域，包括註冊護士、護士從業者、正畸醫生、牙齒衞生師、藥劑師、物理治療師、職業治療師、獸醫、銷售代表、美容師、言語病理學家、急救醫療技術員、外科醫生和醫療保健管理員等。由於我們的客户組合中由學生和年輕專業人士組成的比例很高，他們的收入將隨着他們的職業生涯而增長，我們相信我們處於有利地位，能夠留住並增加這些客户的參與度，隨着時間的推移，我們在他們的制服和生活方式衣櫃中的份額會擴大。
我們的營銷策略
我們創造差異化的品牌營銷內容，並利用績效營銷來推動客户從認知到考慮再到轉化。
品牌營銷
我們吸引和留住客户在很大程度上是通過我們與社區互動的獨特能力，我們通過多種渠道做到這一點，包括營銷活動、社交媒體、我們的大使計劃、品牌激活和品牌合作。
市場營銷活動。我們的大部分創意資產都是內部創造的，這讓我們能夠加快推出活動的步伐，以慶祝我們帶到市場的產品和將穿這些產品的人。我們推出了完全整合的營銷活動，以令人敬畏的人類為特色，將他們、他們的職業和我們的品牌帶入生活。我們還發起活動，突出我們的產品創新和無花果背後的故事。活動通過全面的多媒體戰略發起，英雄信息和形象貫穿每個平臺，包括電子郵件、數字、展示、網站、直郵、商業廣告、社交媒體和大使。我們相信，我們的活動和鼓舞人心的信息有助於提高我們社區的品牌親和力。
社交媒體。我們是第一家在社交媒體上擁有重要影響力的保健服裝公司。我們使用社交媒體來促進與我們的社區的對話，並培養熱情、高度參與的粉絲基礎。今天，我們在Instagram上有100多萬粉絲，這是我們最接近的DTC競爭對手的粉絲數量的兩倍多。我們為我們強大的追隨者和高於平均水平的參與率感到自豪。社交媒體是我們的社區聚集、分享故事、關注產品發佈和與我們的品牌互動的主要場所，反過來，我們的社區分享反饋，為我們的產品和內容決策提供信息。我們努力創造有價值和目標的內容--無論是為了放大一項事業，讓人們發笑，還是為了慶祝和教育我們的產品--而社交媒體是我們的創造力和與社區的深度聯繫的匯聚點。
我們的大使計劃。無花果是第一家在保健服裝行業擁有品牌大使的公司，為保健專業人士提供了一個講述他們故事的平臺。我們的大使計劃由來自世界各地的令人敬畏的人類組成，代表着不同專業和不同地理位置的不同專業和經驗水平。我們與我們的大使建立了深刻而有意義的關係，他們對我們品牌的忠誠、熱愛和參與促進了與我們社區數百萬醫療保健專業人員的有機分享、講故事和親密聯繫。我們的大使計劃是我們無花果社區的一個縮影--它們對我們來説是無價的，它們激勵和指導我們所做的一切，沒有它們，我們就不會有今天的成就。
品牌激活。為了進一步加強我們與社區的聯繫，我們定期開設臨時實體快閃店，並在美國各地的當地市場舉辦面對面的活動。這些品牌激活包括大學校園附近和不同城市的移動快閃店，這增加了客户可以親身體驗無花果併購買我們產品的地點數量。我們還舉辦大使活動和其他個性化體驗，使我們能夠以獨特的方式與我們的社區建立聯繫，並進一步提升品牌知名度。
品牌合作。我們尋求並與其他品牌建立營銷和品牌合作，這些品牌在各自行業中處於領先地位，具有與無花果相似的價值，並與我們自己的核心能力互補。這些品牌包括新百倫、Eko Health和埃弗頓足球俱樂部。作為這些合作關係的一部分，我們經常製作聯合品牌內容，以幫助進一步提高我們的品牌知名度。
績效營銷
我們的績效營銷旨在在正確的時間向正確的醫療保健專業人員提供正確的產品。我們複雜的績效營銷努力包括通過我們的應用程序進行重新定位、付費搜索和產品列表廣告、付費社交媒體廣告、搜索引擎優化、個性化電子郵件和移動推送通知。當與我們的社區驅動的品牌營銷相結合時，我們的績效營銷支持有吸引力的客户獲取和保持指標。因為我們可以準確地確定我們的客户是誰，以及他們在哪裏生活和工作，所以我們能夠以更高的效率和更低的成本瞄準他們，而不是其他客户來自定義較少的羣體的公司。
我們的團隊業務
我們已經建立了一個差異化的B2B定製平臺，稱為團隊，以革命化、消費化和提升機構客户以前過時的購買流程。通過團隊，醫療保健管理人員和機構可以無縫而高效地徵集個人訂單併為其購買無花果產品
組織。我們的團隊業務圍繞與希望標準化和專業化其組織制服的機構部門和醫療辦公室的合作展開。
我們的社區中心
2023年，我們在加利福尼亞州洛杉磯開設了第一家永久實體零售店，我們稱之為社區中心，我們計劃在未來開設更多的社區中心。我們的社區中心不僅僅是一種購物體驗-除了讓醫療保健專業人員能夠感受、試穿和購買他們最喜歡的無花果產品外，它們還允許他們相互聯繫，更全面地參與無花果社區。我們的社區中心旨在舉辦慶祝醫療保健專業人員的活動，提供影響他們的重要問題的節目，並創造機會建立網絡和分享他們的故事。我們打算採取一種有紀律的零售戰略，為未來的社區中心地點選擇醫療保健專業人員密度高的地理市場，並計劃於2024年夏天在費城利滕豪斯廣場開設我們的下一個社區中心。
我們的數據分析
數據是我們整個組織的一項基本且嵌入的功能。我們的數據團隊直接與公司的關鍵職能領域合作。這一方法能夠收集和管理大量數據，開發一套專有工具，並直接和快速地應用這些數據和工具，以改進整個公司的核心運營活動和決策過程。
我們的數據規模巨大，而且還在不斷增長。我們豐富的數據集融合了第一方、確定性和觀察性行為、豐富元素的補充和擴展集以及與數百萬客户關聯的數千個數據屬性。此外，我們還建立了一種獨特的方法來捕獲訂單過程中所有階段的細粒度數據。這些數據集被用來構建專有數據解決方案，應用於整個公司的關鍵職能，包括產品開發、供應鏈、商品和庫存管理以及營銷。
我們的技術
除了使用數據分析之外，我們還在內部開發定製的專有技術解決方案，這樣做將是我們社區獨特需求的真正差異化和核心，否則我們將利用同類最佳的第三方組件和軟件來幫助構建我們的平臺能力。本着這一理念，我們創建了我們自己的無頭數字平臺，這是一個完全定製的前端架構，允許我們的醫療專業人員社區體驗專門為他們的需求量身定做的特性和功能。然後，我們將定製的表示層與Shopify的後端引擎相結合，Shopify是一個經過驗證的業界領先的電子商務解決方案。我們還開發了一個定製的iOS應用程序，以推動與我們的醫療保健社區進行更有意義的互動。我們應用程序的功能超出了增強購買體驗的範圍，使我們能夠通過個性化和相關內容與我們的醫療保健社區更深入地聯繫。通過將我們自己的內部技術與雲軟件相結合，我們能夠創建真正差異化的用户體驗，我們可以根據需要進行調整，同時還可以利用世界上一些最好的SAAS公司的工程人才來快速高效地進行擴展。
我們的供應鏈
我們已經建立了一個針對我們的業務進行優化的供應鏈，通過這個供應鏈，我們控制着我們產品的設計、開發和實施。
採購和製造
我們擁有多元化和靈活的供應鏈，利用遍佈多個大陸的全球第三方供應商和製造商生產我們的產品零部件和成品。我們直接、積極地協調和監督我們產品開發和生產過程的每一步。我們管理生產的程度有別於主要依靠第三方代理管理生產的典型模式。我們相信，我們的方法使我們能夠通過更好地控制端到端的生產過程來生產優質產品。
我們的內部創新和設計團隊與我們的供應商密切合作，為我們的產品開發材料，以滿足我們在舒適性、伸縮性、耐用性、功能性和性能方面的嚴格標準。
我們的內部生產團隊選擇我們的面料和裝飾供應商，直接管理這些供應商和我們的成品製造商之間的關係，並推動我們的生產分配戰略和生產計劃。
與我們的核心FIONx面料類似，我們核心擦洗風格的持續生產為我們的生產提供了一致性和規模性。
作為一家致力於滿足醫療保健專業人員需求的公司，質量對我們至關重要。我們有自己的內部質量控制團隊和獨立的第三方質量控制員，他們每個人都對我們的面料、飾邊和成品進行詳細的質量控制檢查，以確保達到我們極高的質量標準。我們保持嚴格的可接受的質量限制標準，這些標準定義了通過我們的檢驗過程所需的質量水平。
我們以採購訂單的方式從製造商那裏購買成品，沒有任何長期協議要求我們使用任何供應商或製造商。我們通常與我們的供應商保持着長期的關係，這種關係因我們核心面料和核心款式的一致性和持久性而得到加強。我們還尋找新的供應商和製造商，以支持我們正在進行的創新和增長，特別是在我們的非擦洗服裝類別，並正在繼續發展我們的採購能力，以加強我們的供應鏈，其中包括多樣化的某些製造業務在地理上。例如，我們最近在地理上重新分配了大量的製造業，因此現在對我們的東南亞合作伙伴的依賴程度降低了。我們計劃繼續從戰略上優化我們的製造基礎，減少高質量的合作伙伴，同時保持多元化的供應鏈。
道德實踐
我們通過合同承諾我們的所有直接供應商和製造商(“一級供應商”)遵守特定的道德要求，以幫助確保他們在製造質量、合乎道德的工作條件以及社會和環境可持續發展實踐方面符合我們的標準。根據合同，我們的一級供應商必須遵守《供應商手冊》中的《供應商行為準則》，承諾提供符合或超過《聯合國國際勞工組織關於工作中的基本原則和權利宣言》、當地勞動法和公平勞工協會制定的標準所規定的勞動標準的工作條件。《供應商行為準則》概述了我們對公平對待和補償所有工人的要求，並明確禁止具體的虐待勞動行為。根據我們的供應商行為準則，所有勞工必須是自願的，禁止在第I級供應商的供應鏈的任何部分使用強迫勞動或販賣人口。
作為我們質量保證程序的一部分，菲亞特團隊成員平均每月訪問所有一級供應商兩次，並在菲亞特指定的範圍內訪問我們的一級供應商的直接供應商(“二級供應商”)，平均每月一次，以審查他們的運營和我們的質量要求。此外，根據我們的供應商手冊，我們的第一級供應商在合同上要求第二級供應商遵守我們對第一級供應商基本相同的標準，無論這些第二級供應商是否需要接受我們的每月審查。
本着我們的價值觀，除了與我們的一級供應商建立長期的合作伙伴關係外，我們還要求我們的所有一級供應商通過全球負責認可生產(“WRAP”)計劃的認證，該計劃是一個專注於促進安全、合法、人道和道德製造的組織。通過承諾遵守我們的供應商手冊，我們的所有一級供應商都必須在合同中承諾遵守這些標準。作為我們一級供應商要求的WRAP認證的一部分，他們承諾由WRAP直接進行定期審計，以促進他們遵守WRAP的12項原則，這些原則是：(1)遵守法律和工作場所法規，(2)禁止強迫勞動，(3)禁止童工，(4)禁止騷擾和虐待，(5)補償和福利，(6)工作時間，(7)禁止歧視，(8)健康和安全，(9)結社和集體談判自由，(10)環境，(11)海關合規和(12)安全。
WRAP向證明完全符合WRAP 12項原則的設施授予金牌認證，WRAP向連續三次認證審核證明完全符合WRAP 12項原則的設施授予白金認證。要求白金工廠在沒有糾正措施或觀察的情況下成功通過每一輪審核，並保持無差距的持續認證。所有無花果一級供應商必須擁有金牌或白金認證，才能繼續與我們合作，我們有合同權利終止與任何未能達到我們道德標準的一級供應商的關係，而不存在治療期。
倉庫和刺繡
我們從我們位於加利福尼亞州工業城的履行中心分銷我們的產品，該中心由第三方物流提供商擁有和運營。在這個空間內，我們還運營着一個技術支持的刺繡車間，
通過我們的服務，我們在消毒上衣、實驗室大衣和外套上提供文字和徽標刺繡，使我們的醫療保健專業人員能夠告訴世界他們是誰，他們做什麼。我們的刺繡車間由無花果刺繡團隊成員組成，他們完成我們刺繡產品的應用和質量控制。
作為我們之前宣佈的履約增強項目的一部分，我們打算將所有履約和刺繡業務從我們的工業城市地點轉移到一個新的履約中心，我們預計在2024年第三季度開始分銷業務。新設施由我們租賃，將由第三方物流提供商運營。我們相信，我們新的最先進的履行中心將使我們能夠更優化地服務我們的客户，提供更高的自動化，以提高我們的長期擴展效率。
我們還不時依賴額外的第三方存儲位置來存放庫存，並定期評估我們的分銷基礎設施和容量，以確保我們能夠滿足我們的預期需求，並支持我們的持續增長和運營。
我們的員工和人力資本
我們的公司文化反映了我們的使命，即慶祝、賦權和服務於那些為他人服務的人。我們明白，真正為人類服務是從內部開始的，我們熱衷於支持我們的社區，使我們的公司能夠反映我們想要生活的世界。
截至2023年12月31日，我們在美國的聖莫尼卡、加州總部、工業城、加州履約中心、洛杉磯、加州社區中心和偏遠地區僱用了354名團隊成員。截至2023年12月31日，我們團隊98%的成員是常住員工，97%是全職員工。此外，我們還依賴獨立承包商和臨時人員來補充我們的員工隊伍。我們的員工中沒有一個由工會代表。我們沒有經歷過任何停工，我們認為我們與員工的關係很好。
截至2023年12月31日，我們的員工主要仍處於混合工作環境中，我們已提供資源使員工能夠有效地管理遠程工作，例如網絡會議和項目協作解決方案以及家庭辦公室的設備和用品。我們還為我們的團隊提供了以混合為重點的學習和發展培訓。
我們預計在可預見的未來，員工人數將繼續增長，特別是當我們繼續專注於招聘員工，以繼續支持整個公司的職能，包括設計、創新、工程和與我們作為上市公司的運營相關的職能，以及其他職能，以支持我們的預期增長。我們為自己所聘用的團隊成員感到自豪，他們不僅具備履行各自職責所需的技能，而且還肩負着慶祝、授權和服務於他人的使命。
多樣性、公平和包容性(“天意”)
在無花果，我們正在創造我們想要生活的世界，我們努力使我們的公司能夠反映我們令人敬畏的人類的多樣化社區。我們很自豪能夠始終如一地聘用一支高度多樣化、包容、平等和賦權的團隊，他們代表着性別、種族和民族背景、行業和經驗水平的組合，並相信這些努力使我們能夠更好地為我們如此熱愛的不同羣體提供服務。作為一家由女性創立和領導的公司，我們也感到自豪的是，高層的這種代表性反映在我們團隊的其他人身上。
我們還不斷評估我們的招聘流程，以確定需要發展的領域，並幫助保持我們的高標準。作為這些努力的一部分，我們利用領先的第三方提供商的專用技術在整個公司範圍內推動包容性招聘。我們堅定地致力於通過新的方法創建一個多樣化和包容性的團隊，減少招聘生命週期中的無意識偏見，並促進公平和一致的招聘做法。
我們的招聘方法目前包括：(1)使用特殊工具審查與候選人的通信，以促進包容性語言的使用；(2)利用我們的申請者跟蹤系統中的偏見掃描器來隱藏圖片或掩蓋可能在招聘過程中引入偏見的其他因素。我們還在提升我們的人才獲取課程，以包括關於多樣性和包容性最佳做法的更廣泛的面試培訓。
根據2024年1月收集的數據，我們感到自豪的是：
•33%的董事會成員是女性，33%的董事會成員是代表不足的種族或民族；
•我們的領導班子中約64%是女性，18%是代表性不足的種族或族裔羣體的成員；以及
•在我們的總勞動人口中，約67%為女性，29%為男性，1%為非雙重國籍，54%為代表不足的種族或民族。
雖然我們相信Dei對我們的長期價值和業績很重要，但我們認識到以合法的方式追求它的重要性。Dei的努力是我們法律合規考慮的一部分，我們致力於只獎勵推動這些努力的合法合規方法。我們承諾不會基於受法律保護的特徵做出僱傭(包括聘用、晉升和補償)或其他合同決定。
薪酬和福利
我們的目標是提供極具競爭力的薪酬和福利，旨在使我們能夠吸引、留住和激勵傑出的人才。我們的2021年股權激勵獎勵計劃還規定向員工授予股權獎勵。我們感到自豪的是，我們向所有全職永久新員工提供股權，作為他們整體薪酬方案的一部分，我們相信這會培養更強的主人翁意識，並使我們員工的利益與公司的利益和增長保持一致。
除了基本薪酬和根據我們的股權激勵計劃授予的獎勵外，我們還提供多種福利，包括401(K)計劃，包括匹配、健康(醫療、牙科和視力)保險、人壽保險、帶薪假期、帶薪育兒假、推薦獎金計劃以及公司贊助的短期和長期殘疾。為了促進公司的進一步參與和個人所有權，我們還維持員工股票購買計劃，為符合條件的員工提供以折扣價購買額外無花果股票的機會。
文化、參與度和福利
我們相信，要想取得成功，我們的每一位員工都必須感到有能力展現出真實的自我。隨着我們的不斷髮展，我們積極主動地讓無花果的每一個人都有一個被看到、聽到和慶祝的平臺。為了實現這一目標，我們非常關注我們的文化、團隊建設倡議和福祉。我們以員工為主導的文化委員會致力於為所有無花果員工培養一種賦權、支持和健康的體驗，並通過定期組織全公司範圍內關注多樣性和包容性的活動和倡議，幫助代表和傾聽所有無花果的聲音。我們的文化委員會計劃也為我們的員工提供了一種回饋社區的方式，推動了聯繫，並對各種有需要的組織產生了影響。
2023年，我們進行了一項保密的員工敬業度調查，讓我們的員工有機會提供他們與我們合作的經歷。我們感到自豪的是，我們的參與度指數得分為73%，參與率為78%，與全國基準組織的平均水平持平。2023年敬業度調查顯示，87%的團隊成員感到與無花果的使命和價值觀保持一致，併為成為無花果的一部分而感到自豪。94%的員工報告説，他們知道他們的工作如何為更廣泛的無花果目標做出貢獻，這突顯了他們對公司成功的承諾。員工也表示感受到了聯繫和支持，92%的受訪者表示，他們的經理真心關心他們的福祉，這表明他們的團隊充滿了積極和支持的活力。我們重視團隊成員的意見，並利用調查結果更好地瞭解團隊成員的需求，確定改進機會，並根據員工反饋制定行動計劃。
安全問題
我們致力於員工的健康和安全。我們員工健康和安全戰略的核心要素是風險分析、事件管理和培訓，包括針對我們履行中心和社區中心的團隊成員的培訓，我們還確保運營我們履行中心的第三方物流提供商也保持強大的安全實踐。我們還保留了一條舉報人熱線，員工可以通過該熱線報告健康和安全風險，以及其他擔憂。
競爭
保健服裝行業的競爭主要基於產品質量、創新、款式、價格、品牌形象、分銷模式以及客户體驗和服務。保健服行業既有老牌公司，也有新進入者。我們的競爭對手是醫療保健服裝批發商，如凱瑞斯品牌、Barco制服、朗道制服和Superior Group of Companies。此外，我們還與Srubs&Beyond和Uniform Advantage等保健服裝綜合零售商以及DTC品牌
賈努烏和曼達拉。我們目前和未來還可能繼續面臨來自大型多元化服裝品牌的競爭，這些品牌擁有知名度和完善的銷售、製造和分銷基礎設施，這些品牌選擇擴展到保健服裝的生產和營銷領域，如Fabltics。
我們相信，我們的競爭優勢來自於我們的技術產品創新，我們對醫療保健專業人士社區的關注，以及我們的高質量品牌形象。此外，我們相信，我們的數字本地DTC分銷戰略使我們有別於行業現有公司，使我們能夠建立個人客户關係，並更有效地支持醫療保健專業人員。此外，雖然我們也與其他DTC公司競爭，但我們相信，我們業務的較大相對規模為我們提供了競爭優勢。我們的與眾不同之處還在於我們致力於以社區為基礎的營銷，以提高品牌知名度和增強客户忠誠度。
政府監管
在美國和我們運營所在的其他司法管轄區，我們須遵守勞動和就業法、有關廣告的法律、環境、健康和安全（“EHS”）法規、產品標籤法規、產品安全法規和其他法律，包括適用於商品促銷和銷售以及運營履行中心和隱私的消費者保護法規，數據安全和數據保護法律法規，如《加州消費者隱私法》（“CCPA”）、加州隱私權法案（“CPRA”）、通用數據保護條例2016/679（“GDPR”）、英國數據保護法案2018和英國通用數據保護條例，（統稱為“英國GDPR”）、電子隱私指令以及歐洲經濟區的國家實施和補充法律以及英國的相關立法。我們在美國境外銷售的產品可能會受到關税、條約和各種貿易協定以及影響消費品進口的法律的約束。我們亦須遵守有關產品的環境及社會來源的不斷演變的法規，包括1930年關税法、維吾爾強迫勞動防止法（“UFLPA”）及其他類似法律及法規。
我們監控這些法律的變化，並相信我們在實質上遵守適用法律。雖然遵守該等法律及法規通常需要僱員投入時間及精力以及財務資源，但於截至二零二三年十二月三十一日止財政年度，遵守該等法律及法規（包括任何適用的環境法規）並未對我們的資本開支產生重大影響，且預期於任何重大後續期間亦不會對我們的資本開支產生重大影響，經營成果或競爭地位。
知識產權
為了建立和保護我們的專有權利，我們依賴於商標、專利、版權和商業祕密法的組合，以及許可協議、保密和非披露協議以及其他合同中的合同限制。我們的知識產權是我們業務的重要組成部分，我們相信我們的專業知識和持續創新對於發展和保持我們的競爭地位至關重要。我們還認為，在我們的產品上擁有易於識別的獨特標誌是繼續建立我們品牌和區分我們產品的重要因素。我們認為FIGS名稱和Cross & Shield標誌商標是我們最有價值的知識產權資產之一。此外，我們已申請註冊或已註冊若干面料及產品名稱的商標，亦已尋求及╱或獲得若干標語的商標註冊。
截至2023年12月31日，我們擁有15項美國商標註冊、13項待決美國商標申請、114項外國商標註冊和45項待決外國商標申請。
截至2023年12月31日，我們擁有15項已獲授權的美國設計專利、7項待審批的美國設計專利申請、82項已獲授權的外國設計註冊及22項待審批的外國設計申請，均與我們的核心洗滌服及其他服裝設計有關。外觀設計專利和外觀設計註冊的保護期限是有限的，並取決於授予它們的司法管轄區。我們在美國頒發的外觀設計專利的期限為專利授予之日起15年。
如果就我們的核心服裝和服飾向我們發出的外國設計註冊維持至其期限結束，則預計將於2030年至2048年期間到期，屆時我們打算在可續期的範圍內續期。我們的一些美國外觀設計專利將於2036年到期，而其他專利將於2037年或2038年到期。我們打算尋求更多的知識產權保護，只要我們認為這是有益的和具有成本效益的。
季節性
有關我們業務的季節性的信息，請參閲表格10-K的本年度報告第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。
公司和可用信息
我們成立於2013年，名為FIGS，Inc.，特拉華州的一家公司我們的主要行政辦公室位於2834 Colorado Avenue，Suite 100，Santa Monica，California 90404，我們的電話號碼是（424）300-8330。我們的網站地址是www.wearfigs.com。本網站所載的信息或可通過本網站訪問的信息不以引用方式併入本10-K表格年度報告，也不構成本10-K表格年度報告的一部分。
我們根據《交易法》第13（a）和15（d）條向證券交易委員會提交或提供的報告，在我們以電子方式向證券交易委員會（“SEC”）提交或提供此類材料後，可在合理可行的情況下儘快在我們的投資者關係網站https://ir.wearfigs.com上免費獲得。SEC在http://www.sec.gov上維護一個網站，其中包含有關我們和以電子方式向SEC提交材料的其他公司的報告和其他信息。本公司及其他公司的投資者應注意，我們通過各種渠道向公眾傳播有關本公司、產品和服務以及其他事項的重要信息，包括我們網站（ir.wearfigs.com）的投資者關係部分、公司博客、新聞稿、SEC文件以及公開電話會議和網絡廣播，以實現向公眾廣泛、非排他性地分發信息。本公司鼓勵其投資者和其他人查看其在網站投資者關係部分公開的信息，但這些信息不以引用方式納入本10-K表格年度報告。
第1A項。風險因素。
我們的業務涉及重大風險。您應仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本年度報告中的10-K表格和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的所有其他信息。任何這些風險和不確定性的實現都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、經營結果、增長和未來前景以及我們實現戰略目標的能力產生實質性的不利影響。除了本年度報告表格10-K第二部分項目7中討論的因素和以下風險因素外，全球經濟和地緣政治條件以及其他或不可預見的情況、事態發展或事件可能放大下文討論的風險。在這種情況下，我們A類普通股的市場價格可能會下跌，你可能會損失部分或全部投資。
與我們的業務相關的風險
我們的歷史增長可能是不可持續的，也不能預示未來的增長，我們預計隨着時間的推移，我們的增長率將會放緩。
我們的歷史增長率可能是不可持續的，也不能預示我們未來的增長率，在短期內，我們預計我們的淨收入增長將比過去更慢，或者會下降，從長遠來看，我們的淨收入增長可能會比我們預期的更慢。我們相信，淨收入的增長，以及我們改善或保持利潤率和盈利能力的能力，將取決於我們應對本“風險因素”部分其他部分描述的挑戰、風險和困難的能力。我們不能保證我們將能夠成功管理我們未來增長面臨的任何此類挑戰或風險。這些因素中的任何一個都可能導致我們的淨收入增長放緩或下降，並可能對我們的利潤率和盈利能力產生不利影響。即使我們的淨收入繼續增長，我們預計我們的增長率可能會由於許多其他原因而受到負面影響，包括對我們產品的需求增長放緩、競爭加劇、增長放緩或整體市場規模縮小，或者如果我們無法利用增長機會。如果不能繼續增加我們的淨收入，或提高或保持利潤率，將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。您不應依賴我們的歷史增長率作為我們未來業績的指標。
如果我們不能有效地管理我們的業務擴張，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
為了有效地管理我們業務的擴張，我們必須繼續實施我們的運營計劃和戰略，改善和擴大我們的人員和信息系統基礎設施，並擴大、培訓和管理我們的員工基礎。我們面臨着激烈的人才競爭，包括我們總部所在的南加州。為了吸引頂尖人才，我們可能需要提高員工薪酬水平，以保持在吸引和留住優秀員工方面的競爭力。此外，我們可能被要求繼續擴大我們的銷售和
市場營銷、產品開發和分銷職能，以提升我們的管理信息系統和其他流程和技術，併為我們不斷擴大的員工隊伍提供更多空間。此外，我們業務的增長對我們現有的管理層和其他員工提出了很高的要求。未能有效管理我們的員工基礎和招聘需求，包括成功整合我們的新員工，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外，我們需要管理與越來越多的客户、供應商、製造商、分銷商和其他第三方的關係。如果我們無法在需要時擴大供應、製造和分銷能力，或者我們的信息技術系統和其他流程不足以支持這些關係的未來發展，我們可能會遇到客户服務和訂單響應以及運輸時間的延遲，這將對我們的聲譽和品牌產生不利影響。如果我們不能有效地管理組織的增長，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們並不總是盈利的，將來也可能不會盈利。
我們並不總是盈利的。我們預計，隨着我們加大銷售和營銷力度，繼續投資開發新產品，僱用更多人員，擴大運營基礎設施，並擴展到新的地區，未來的運營費用將增加。此外，作為一家上市公司，我們會產生額外的法律、會計和其他費用，而這些費用是我們作為一傢俬人公司不會產生的。此外，與股權獎勵相關的股票補償費用已經並可能不時成為未來期間的重大費用，這會影響我們的淨收入。這些努力和額外費用的成本可能比我們預期的要高，我們不能保證我們能夠增加淨收入來抵消增加的運營費用。在短期內，我們預計我們的淨收入增長將比過去更慢或下降，從長遠來看，我們的淨收入增長可能會因其他一些原因而放緩，包括我們的產品需求減少，競爭加劇，增長減少或整體市場規模縮小，或者如果我們無法利用增長機會。如果我們的淨收入增長率不高於我們的運營費用，我們將無法保持我們已經實現的盈利水平。
我們的成功取決於我們維護品牌價值和聲譽的能力。
FIGS品牌是我們的業務戰略以及我們吸引和吸引客户的能力不可或缺的一部分。維護、推廣和定位我們的品牌將在很大程度上取決於我們的營銷和品牌推廣工作的成功，以及我們提供一致、高質量產品和客户體驗的能力。如果我們未能實現這些目標，或者如果我們的公眾形象因對我們的負面宣傳（包括我們的產品、技術、客户服務、人員、營銷工作、大使或供應商）而受損，我們的品牌可能會受到影響。即使是涉及我們公司、供應商、代理商或第三方服務提供商或我們銷售的產品的孤立事件，也可能削弱客户的信任和信心，損害我們的品牌實力，特別是如果此類事件導致負面宣傳、政府調查、產品召回或訴訟。
此外，我們的品牌的重要性可能會隨着我們面臨的競爭加劇而增加，這可能需要我們在品牌推廣活動上增加額外支出。維護和提升我們的品牌形象也可能需要我們在商品銷售、市場營銷和在線運營等領域進行額外投資。這些投資可能是巨大的，最終可能不會成功。此外，如果我們未能成功保護我們的品牌知識產權，我們的品牌價值可能會受到損害。對我們品牌和聲譽的任何損害都可能對我們吸引和吸引客户的能力產生不利影響，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
如果我們無法吸引新客户、留住現有客户，或無法維持或增加對這些客户的銷售，我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景將受到損害。
我們的成功在很大程度上取決於醫療保健專業人員對我們產品的廣泛採用。為了吸引新客户並繼續擴大我們的客户羣，我們必須吸引和吸引認同我們產品的醫療保健專業人士。如果願意購買我們產品的醫療保健專業人士的數量沒有繼續增加，如果我們無法提供高質量的購物體驗，或者如果我們目前或潛在的未來客户不相信我們的產品優於替代品，那麼我們留住現有客户，獲得新客户和發展業務的能力可能會受到損害。我們已經在提升品牌和吸引新客户方面進行了大量投資，我們預計將繼續進行大量投資以推廣我們的產品，包括可能昂貴的營銷活動，這些活動可能並不總能帶來新客户或增加我們的銷售額。
產品.反過來，這些因素不時增加，並可能隨着時間的推移再次增加我們的客户獲取成本。隨着我們的品牌越來越廣為人知，我們可能無法吸引新客户，或以歷史速度增加淨收入，或以與過去相同的程度保留現有客户。例如，雖然我們的活躍客户數量持續增加，但在截至2023年12月31日的季度，我們沒有像過去那樣以同樣的加速速度增加新客户，並且重複購買的頻率有所下降。如果我們無法獲得新客户或留住購買產品數量足以增長我們業務的現有客户，我們可能無法產生必要的規模來推動與供應商的有利網絡效應，我們的淨收入可能會減少，我們的業務，財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
此外，我們未來的成功部分取決於我們隨着時間的推移增加對現有客户銷售的能力，因為我們的淨收入的很大一部分來自對現有客户的銷售，特別是那些高度參與並經常和/或大量購買我們提供的產品的現有客户。如果現有客户不再覺得我們的產品有吸引力，對我們的客户服務不滿意，包括髮貨時間，或者如果我們無法及時更新我們的產品以滿足當前的趨勢和客户需求，我們的現有客户可能不會購買，或者如果他們這樣做，他們可能會在未來減少或減少購買。
此外，我們的成功在一定程度上取決於醫療保健工作人員的狀況。有報告顯示，醫療保健行業員工的疲勞和壓力不斷上升，部分原因是COVID-19疫情後對醫療保健工作者的需求增加，我們認為這可能會影響客户的購買行為。作為一個以銷售為導向的醫療服裝品牌，對我們產品的需求可能會受到醫療工作人員相關壓力的影響，包括如果僱傭的醫療工作人員人數下降。
如果我們無法繼續吸引新客户或現有客户減少對我們提供的產品的消費或未能重複購買我們的產品，我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景將受到損害。
如果我們的營銷努力不成功，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
我們創建差異化的品牌營銷內容，並利用績效營銷推動客户從認知到考慮再到轉化，而提高對我們品牌和產品的認知度對我們發展業務、推動客户參與度和吸引新客户的能力至關重要。我們的營銷策略包括跨平臺的品牌營銷活動，包括電子郵件、數字、展示、網站、直郵、商業廣告、社交媒體、户外活動和大使，以及績效營銷工作，包括重新定位、付費搜索和產品列表廣告、付費社交媒體廣告、搜索引擎優化、個性化電子郵件和通過我們的移動應用程序的移動推送通知。
歷史上，我們也受益於社交媒體、客户推薦和口碑來宣傳我們的品牌。社交網絡作為新客户的來源以及作為與現有客户連接的手段是重要的，並且這種重要性可能正在增加。此外，我們已實施基層營銷工作，例如與當地醫生、護士及其他醫護專業人士（其中部分為我們的大使）合作，協助我們向其社區介紹我們的品牌及文化。我們的社交媒體和基層工作必須針對每個特定的市場，這需要我們在進入新市場時付出巨大的努力，以及持續的關注和資源。我們亦尋求與客户互動，並透過贊助獨特的活動及體驗建立品牌知名度。如果我們的營銷工作和信息沒有適當地針對醫療保健社區進行定製並被其接受，我們可能無法吸引客户，我們的品牌和聲譽可能會受到損害。我們未來的增長和盈利能力以及我們品牌的成功將部分取決於這些營銷工作的有效性和效率。
我們的現有及潛在客户亦透過社交媒體或其他渠道訪問我們的數碼平臺。隨着電子商務和社交媒體的持續快速發展，我們必須繼續與這些渠道建立關係，並且可能無法以可接受的條件發展或維持這些關係。此外，我們目前通過搜索引擎結果收到大量訪問我們網站和移動應用程序的訪問量。搜索引擎經常改變決定用户搜索結果排名和顯示的算法，這可能會減少我們網站的訪問量，從而減少新客户的獲取並對我們的運營結果產生不利影響。如果我們無法以經濟高效的方式將流量引入我們的數字平臺，我們獲得新客户的能力和我們的財務狀況將受到影響。電子郵件營銷工作對我們的營銷工作也很重要。如果我們無法成功地向客户發送電子郵件，或者如果我們的客户不與我們合作，
我們的電子郵件，無論是出於選擇，因為這些電子郵件被標記為低優先級或垃圾郵件或其他原因，我們的業務都可能受到不利影響。
我們還擁有並可能在未來調整我們的營銷活動、技術和支出，隨着我們推出新的活動或產品，或出於其他原因，我們將逐期或在一段時間內調整營銷活動、技術和支出。由於這些調整，以及營銷計劃可能變得越來越昂貴，從這些計劃中產生有意義的回報可能很困難或不可預測。此外，即使我們成功地通過營銷努力增加了淨收入，也可能無法抵消我們產生的額外營銷費用。
如果我們的營銷努力在提升產品知名度、提高客户參與度或吸引新客户方面不成功，或者如果我們不能經濟高效地管理我們的營銷費用，我們的運營結果可能會受到不利影響。
我們的業務依賴於我們是否有能力維持一個強大的客户和大使社區，包括通過使用社交媒體。如果我們遇到與我們的營銷努力或社交媒體使用相關的負面宣傳，未能維持和發展我們的大使網絡，或者未能滿足客户的期望，我們可能無法維持和提升我們的品牌。
我們與大使合作，幫助提高我們品牌的知名度，並與我們的社區互動。我們有能力與現有的大使保持關係，並尋找新的大使，這對擴大和維護我們的客户基礎至關重要。隨着我們的市場競爭日益激烈，或者隨着我們在國際上的擴張，招聘和維持新的大使可能會變得越來越困難。如果我們不能與我們的大使網絡發展和保持牢固的關係，我們宣傳和維持我們品牌知名度的能力可能會受到不利影響。此外，如果我們在這項努力中產生過高的費用，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
我們和我們的大使使用第三方社交媒體平臺來提高我們品牌的知名度，並與我們的社區互動。隨着現有社交媒體平臺的發展和新平臺的發展，我們和我們的大使必須繼續在這些平臺上保持存在，並在新興的流行社交媒體平臺上建立存在。如果我們不能經濟高效地使用社交媒體平臺作為營銷工具，我們獲得新客户的能力和我們的財務狀況可能會受到影響。此外，隨着監管使用這些平臺的法律和法規的演變，我們、我們的大使、我們的贊助商或按照我們的指示行事的第三方在使用這些平臺時如果未能遵守適用的法律和法規，我們可能會受到監管調查、集體訴訟、責任、罰款或其他處罰，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，更多地使用社交媒體進行產品推廣和營銷可能會增加我們監督此類材料合規性的負擔，並增加此類材料可能違反適用法規包含有問題的產品或營銷聲明的風險。例如，在某些情況下，如果背書未能明確和明顯地披露有影響力的人和廣告商之間的財務關係或物質聯繫，聯邦貿易委員會就會尋求執法行動。
我們的大使可能從事或使用他們的平臺的行為或方式，反映出我們的品牌不佳，或違反適用的法規或平臺服務條款，並可能被歸咎於我們。對我們、我們的產品或大使以及與我們有關聯的其他第三方的負面評論，無論是否準確，都可能隨時發佈在社交媒體平臺上，並可能對我們的聲譽、品牌和業務產生不利影響。損害可能是直接的，沒有給我們提供補救或糾正的機會，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，與我們的網站、移動應用程序、產品、產品交付時間、客户數據處理、營銷努力、安全做法或客户支持相關的客户投訴或負面宣傳，特別是在博客和社交媒體網站上，可能會降低客户忠誠度和社區參與度。
如果我們不繼續成功地開發和推出新的、創新的和更新的產品，我們可能無法保持或增加我們的銷售和盈利能力。
我們是一個為醫療保健專業人員提供服裝和生活方式的品牌。因此，我們的成功在一定程度上取決於我們為醫療保健專業人員創造服裝的能力，以及及時預測和應對不斷變化的客户需求的能力。我們所有的產品都會受到客户喜好變化的影響，而這些喜好是無法準確預測的。如果我們不繼續推出新產品或在現有產品上進行創新，或者我們現有的或新的
產品或創新不被我們的客户接受，或者如果我們的競爭對手以更及時的方式推出類似產品，我們的品牌或我們作為保健服裝領導者的地位可能會受到損害。
此外，我們在現有和未來產品上的新產品和創新，包括合身、風格和麪料，可能不會、有時也不會像我們過去的產品或創新那樣受到客户的接受。客户偏好可能會發生變化，特別是當我們將產品範圍擴大到我們的核心洗手服之外，而我們未來的成功在一定程度上取決於我們預測和應對這些變化的能力。我們未能及時預測和響應不斷變化的客户偏好，可能會導致銷售額下降、庫存過剩或庫存短缺、降價和註銷以及品牌忠誠度下降等。即使我們成功地預測了客户的需求和偏好，我們充分滿足這些需求和偏好的能力在一定程度上也將取決於我們繼續開發和推出創新的、高質量的產品和設計，並在我們擴大產品範圍的同時保持我們獨特的品牌身份。未能有效地推出新產品或對現有產品進行創新以吸引客户，可能會導致淨收入下降和過剩庫存水平，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
保健服市場競爭激烈。
我們在保健服裝行業的競爭主要基於產品質量、創新、款式、價格、品牌形象、分銷模式以及客户體驗和服務。該行業競爭激烈，既有老牌公司，也有新進入者。我們的一些競爭對手也比我們擁有更長的運營歷史、更大的市場份額和更多的資源。
我們的競爭對手是醫療保健服裝批發商，如凱瑞斯品牌、Barco制服、朗道制服和Superior Group of Companies。此外，我們還與Srubs&Beyond和Uniform Advantage等保健服裝專業零售商以及Jaanuu和Mandala等本土數字品牌展開競爭。我們目前和未來還可能繼續面臨來自大型多元化服裝品牌的競爭，這些品牌擁有知名度和完善的銷售、製造和分銷基礎設施，這些品牌選擇擴展到保健服裝的生產和營銷領域，如Fabltics。
我們的競爭對手可能會比我們更快、更有效地獲得和保持市場份額。同樣，如果客户認為我們的競爭對手提供的產品比我們的質量更高，或者我們的競爭對手以更低的價格提供類似的產品，我們的收入可能會下降，這將對我們的運營業績產生不利影響。
我們的許多潛在競爭對手主要通過傳統的廣告形式，如印刷媒體來宣傳他們的品牌，並擁有大量的資源來投入這些努力。我們的競爭對手也可能比我們更快地在新市場使用傳統形式的廣告。雖然我們相信我們的直接面向消費者的業務模式為我們提供了競爭優勢，但我們的競爭對手也可能通過強調與我們不同的分銷渠道，如批發和廣泛的零售商店特許經營網絡，在他們的新市場和現有市場上比我們更快地增加銷售額，我們的許多競爭對手都有大量資源可以通過這種方式增加銷售額。競爭可能導致定價壓力、利潤率下降或失去市場份額或無法增加我們的市場份額，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大損害。
我們未來的成功取決於我們關鍵員工的持續努力，以及我們吸引和留住高技能團隊成員的能力。
我們依賴於我們繼續識別、吸引、培養和留住合格和高技能團隊成員的能力。特別是，我們高度依賴我們的聯合創始人Heather Hasson和Trina Spear的服務，他們分別擔任我們的執行主席和首席執行官，他們對我們的業務發展、未來願景和戰略方向至關重要。我們還嚴重依賴我們高級管理團隊其他成員的持續服務和表現。如果高級管理團隊，包括我們的任何新員工，不能有效地合作，或者不能及時執行我們的計劃和戰略，我們的業務和未來的增長前景可能會受到損害。
此外，失去任何關鍵團隊成員可能會使我們的業務管理變得更加困難，包括運營、研發、生產、營銷、設計、銷售、工程和財務活動，減少我們的員工保留率和淨收入，並削弱我們的競爭能力。雖然我們已經與某些關鍵團隊成員簽訂了僱傭協議，但這些協議沒有具體的期限，構成了隨意的
就業。我們沒有在我們的任何高級管理團隊中獲得關鍵人物人壽保險單。因此，如果我們失去高級管理團隊成員的服務，我們將無法彌補財務損失。
對高技能團隊成員的競爭往往很激烈，特別是在我們總部所在的南加州。我們可能無法成功地吸引或留住合格的團隊成員來滿足我們當前或未來的需求。我們可能會在招聘和留住具有適當資歷的高技能員工方面遇到困難。未能有效地管理我們的員工基礎和招聘需求，包括成功整合我們的新員工，或未能留住和激勵我們現有的團隊成員，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們計劃隨着時間的推移向更多的國際市場擴張，這將使我們面臨新的重大風險。
我們目前的業務和客户基礎主要在美國，我們未來的增長在一定程度上取決於我們在美國以外的持續擴張努力。雖然我們目前向北美、歐洲、亞太地區和中東的某些國家發貨，但我們在美國以外的客户數量和運營經驗有限。我們在美國以外的監管環境和市場實踐方面的經驗也有限，不能保證我們能夠在美國以外的任何市場滲透或成功運營。在我們的擴張努力中，我們不時遇到，未來也可能繼續遇到我們在美國沒有遇到的障礙，包括文化和語言差異，監管環境和市場實踐的差異，跟上市場、商業和技術發展以及外國客户的品味和偏好的困難。
由於在新市場的品牌認知度有限，我們可能也會在拓展新市場方面遇到困難，導致那裏的客户推遲接受我們的服裝。特別是，我們不能保證我們的營銷努力將在美國使用它們的狹窄地理區域之外證明是成功的。向新市場的擴張還可能帶來不同於我們目前面臨的競爭、銷售、預測和分銷挑戰，或者比我們目前面臨的挑戰更嚴峻。在國際市場開展業務還有其他固有的風險和成本，包括：
·需要對特定國家的產品進行調整和本地化，以考慮到不同的文化品味、大小和適應偏好或監管要求等；
·解決建立和管理國際業務的困難，以及增加的業務、差旅、基礎設施，包括建立當地送貨服務和客户服務業務，以及與不同國家或區域地點相關的法律合規成本；
·中國增加了往返國際市場的運輸時間；
·需要改變定價和利潤率，以便在國際市場上有效競爭；
·競爭加劇，來自當地類似產品供應商的競爭加劇；
·提高在國外保護和執行知識產權的能力；
·認識到需要以各種語言提供客户支持；
·解決在理解和遵守其他司法管轄區的當地法律、法規和習俗方面的困難；
·確保我們、我們的員工和我們的商業夥伴遵守反賄賂法律，如美國《反海外腐敗法》(以下簡稱《反海外腐敗法》)和英國《2010年反賄賂法》(簡稱《英國反賄賂法》)；
·與其他國家當前和未來的法律要求有關的複雜性和其他風險，包括與醫療服裝、客户廣告保護、客户產品安全以及數據隱私和安全框架有關的法律要求，如歐盟一般數據保護條例2016/679(“GDPR”)和英國GDPR；
·考慮到可能需要利用新供應商或遵守有關我們的供應商、供應鏈或價值鏈的額外規定；
·禁止與醫療服裝銷售有關的不同商業慣例和習俗；
·面臨不同程度的互聯網技術採用和基礎設施，以及增加或變化的網絡和託管服務提供商成本；
·限制關税和其他非關税壁壘，如配額和當地含量規則，以及税收後果；
·抑制通脹條件的波動，這可能會增加我們在某些國家做生意的成本；
·防止貨幣匯率波動和貨幣管制規定的要求，這些規定可能限制或禁止將其他貨幣兑換成美元；以及
·我們所在的特定國家或地區可能出現政治或社會動盪、經濟不穩定或武裝衝突，例如，包括俄羅斯入侵烏克蘭和中東暴力事件。
我們未能成功管理這些風險可能會損害我們的國際業務，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
航運是我們業務的重要組成部分，我們航運安排的變化或中斷在過去和未來可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們目前依賴第三方全球物流和航運提供商運輸原材料、接收進貨庫存和交付我們的產品。如果我們無法與這些供應商談判可接受的價格和其他條款，或者如果這些供應商在交付庫存、處理我們的訂單或向客户交付我們的產品時遇到性能問題或其他困難，可能會對我們的運營結果和客户體驗產生負面影響。此外，我們航運安排條款的改變、附加費的徵收或高峯期定價在過去已經發生，並可能在未來對我們的利潤率和盈利能力產生不利影響。例如，全球石油市場的波動，包括俄羅斯入侵烏克蘭、其他戰爭或武裝衝突的結果，或全球供應的總體變化，不時導致燃油價格上漲，航運公司不時通過增加燃油附加費的方式將價格轉嫁給客户。由於這些和其他因素，我們不時地經歷運輸成本的增加，這些成本在未來可能會繼續增加。我們可能無法或選擇在未來將這種增長轉嫁給我們的客户。
我們的原材料供應以及高效接收入境庫存和向客户運送商品的能力，包括以我們習慣的成本，也可能受到軍事衝突、政治或社會不穩定或恐怖主義的負面影響。例如，在中東最近爆發衝突和暴力之後，針對過境紅海的商船的襲擊事件有所增加，導致全球貿易的一條重要航線中斷。這種中斷影響了全球海運交通，造成了運輸延誤，增加了運費。因此，我們經歷了向約旦和其他地方的製造商運送原材料和製成品的延誤，以及海洋運費的上漲。雖然我們的供應鏈尚未遭遇實質性中斷，並已尋求其他運輸原材料和接收庫存的方法，例如選擇新的船隻航線、替代港口和不時使用空運，但我們預計，如果中東持續或加劇敵對行動，運輸時間和海運和空運費率可能會增加，並對我們的供應鏈造成影響，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，我們的第三方供應商的運營過去曾因新冠肺炎疫情而中斷，未來可能會因其他流行病或健康危機而中斷。例如，由於新冠肺炎大流行，包裹承運人網絡緊張，通常導致出境運輸時間延長和額外的運輸成本。新冠肺炎或未來任何傳染病的大流行、流行或爆發都可能對全球勞動力和供應鏈產生不利影響，可能會影響我們第三方航運提供商的運營，從而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
天氣、火災、洪水、斷電、地震或其他特別影響我們或其他航運合作伙伴的事件，如勞資糾紛或短缺、財務困難、系統故障和我們所依賴的航運公司運營的其他中斷，也可能會影響我們高效和經濟地向客户運輸原材料、接收入境庫存和運輸商品的能力。例如，我們的任何第三方全球供應商、其他包裹承運商或港口工人的員工罷工或罷工威脅，或者洛杉磯或加利福尼亞州長灘港口的工作放緩或其他運輸中斷(我們通常在這些港口將我們的產品進口到美國)可能會嚴重幹擾我們的業務。我們過去曾經歷過，將來也可能會因為我們無法控制的原因而出現發貨延誤。
我們還面臨運輸供應商在交貨過程中發生損壞或丟失的風險。如果我們的客户訂購的產品沒有及時交付，包括交付給國際客户，或者在運輸過程中損壞或丟失
在交付過程中，我們的客户可能會變得不滿意，不再購買我們的產品，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們的配送和倉庫管理系統出現問題，我們滿足客户期望、管理庫存、完成銷售和實現運營效率目標的能力可能會受到損害。
目前，我們所有的產品分銷都依賴於我們位於加利福尼亞州工業城的配送中心，該中心由我們的第三方物流提供商運營。作為我們的履約增強項目的一部分，我們打算將所有履約業務從我們的工業城市地點轉移到我們租用的新履約中心。我們還不時地依賴幾個額外的第三方存儲位置來存放庫存。我們的執行中心和存儲位置包括計算機控制和自動化設備，並依賴倉庫管理系統來管理供應鏈執行操作，這意味着我們的操作很複雜，需要我們的執行、存儲和零售操作之間的協調，並受到與網絡安全、軟件和硬件的正確操作相關的許多風險的影響，包括軟件和/或硬件之間的連接、電子或電力中斷或其他系統故障。此外，由於我們的所有產品都是從我們的工業城市配送中心配送的，在我們完成向新的配送中心的過渡後，我們的所有產品都將從該地點配送，因此我們的運營也可能因勞動力困難或我們配送中心和倉儲地點附近的洪水、火災或其他自然災害而中斷。我們維持業務中斷保險，但它可能不足以保護我們免受分銷系統重大中斷可能導致的不利影響，例如客户的長期流失或我們品牌形象的侵蝕。此外，如果我們或我們的第三方物流提供商無法為我們的履行中心配備足夠的人員來滿足需求，或者如果由於強制加薪、法規變化、危險津貼、國際擴張或其他因素，此類人員成本高於歷史或預計成本，其中一些因素已不時發生，並可能在未來再次發生，我們的運營結果可能會受到損害。
運營履行中心伴隨着額外的潛在風險，如工作場所安全問題和因未能或被指控未能遵守勞動法或有關工會組織活動的法律而提出的僱傭索賠。我們的分銷能力還取決於第三方服務的及時履行，包括我們的產品往返於我們的分銷設施的運輸。我們未來將需要運營更多的物流中心，以跟上我們業務的增長步伐，我們不能向您保證，我們將能夠按照我們的擴張計劃，以商業上可接受的條件找到合適的設施，也不能向您保證，我們將能夠招聘合格的管理和運營人員來支持我們的擴張計劃。如果我們的配送和倉庫管理系統出現問題，我們滿足客户期望、管理庫存和履行能力、完成銷售、及時完成訂單和實現運營效率目標的能力可能會受到損害，這也可能損害我們的聲譽和我們與客户的關係。
此外，我們履行中心的運作也可能因流行病而中斷。例如，與其他處境相似的公司一樣，由於新冠肺炎疫情的影響，我們在未來可能會遇到(包括未來的任何大流行、流行病或傳染病爆發)、產品入境發貨延遲以及物流中心勞動力短缺等問題，這些都會影響我們在我們習慣的時間內履行訂單的能力。新冠肺炎疫情已經對我們產生了不利影響，未來的任何流行病、流行病或其他健康危機都可能對全球勞動力和供應鏈產生不利影響，可能會影響我們第三方物流提供商的運營，從而可能對我們的業務和運營結果產生負面影響。
如果我們無法準確預測客户需求、管理庫存和規劃未來費用，我們的運營結果可能會受到不利影響。
我們根據運營預測和對未來需求的估計來確定當前和未來的庫存需求和費用水平。為了確保充足的庫存供應，我們必須能夠預測庫存需求和費用，並根據我們對特定產品未來需求的估計，充分提前向我們的供應商和製造商下訂單。我們預測對我們產品的需求的能力一直並將繼續受到各種因素的影響，包括一般市場狀況的意外變化(例如，新冠肺炎疫情和高通貨膨脹率對庫存供應和消費者需求的影響)、經濟狀況或消費者對未來經濟狀況和地緣政治狀況的信心。未能準確預測需求可能會導致庫存供應效率低下或成本增加。我們可能不會持有大量庫存，也可能無法滿足短期需求增長，這可能會加劇這種風險。此外，如果我們遇到供應商和製造商發貨時間增加和/或生產中斷的情況，我們可能會遇到可供銷售的產品短缺。或者，如果我們提前庫存發貨的時間以緩解
如果感覺到貨物運輸時間波動和/或銷售額低於預期，我們可能會遇到庫存過剩的情況。例如，在我們決定在海運運輸時間波動期間增加數週的供應後，海運運輸時間快於預期，以及由於消費者支出的通脹壓力導致銷售低於我們的預期，不時導致手頭庫存水平增加，這不時導致存儲需求和成本增加。超過客户需求的庫存水平也可能導致庫存沖銷或沖銷，以及以折扣價出售過剩庫存，這將導致我們的毛利率受到影響，並可能損害我們品牌的實力和溢價性質。
此外，低於預期的需求還可能導致製造產能過剩或製造效率下降，這可能會導致利潤率下降。相反，如果我們低估了客户需求，我們的供應商和製造商可能無法交付滿足我們要求的產品，我們可能會為了確保必要的產能而承受更高的成本，或者我們可能會產生更高的運輸成本。無法滿足客户需求和延遲向客户交付我們的產品可能會導致聲譽損害和客户關係受損，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，雖然我們非常重視預測工作，但我們收到的訂單的數量、時間、價值和類型本質上是不確定的。此外，我們不能確保相同的增長率、趨勢和其他關鍵業績指標是對未來增長有意義的預測指標。我們的業務以及我們預測需求的能力也受到國內和全球總體經濟、商業和地緣政治狀況變化的影響，包括通脹壓力，以及客户對未來經濟狀況的信心程度，我們預計由於這些因素而預測需求的能力將越來越受到國際市場狀況的影響。我們很大一部分支出是固定的，因此，我們可能無法及時調整支出，以彌補淨收入的任何意外缺口。任何未能準確預測淨收入或毛利率的情況都可能導致我們的經營業績低於預期，這可能對我們的財務狀況產生不利影響。
消費者信心、購物行為和支出一直並可能繼續受到我們無法控制的因素的負面影響，包括供應鏈中斷、通脹、高利率、對衰退或進入衰退的擔憂、地緣政治緊張局勢和軍事衝突，以及與醫療保健勞動力相關的壓力，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
宏觀經濟狀況可能會對我們的業務產生不利影響。雖然我們相信我們的業務在很大程度上能抵抗經濟衰退的壓力，但如果總體經濟狀況惡化，消費者支出可能會下降，對我們產品的需求已經並可能繼續受到不利影響。由於政府政策決定和地緣政治緊張局勢，全球經濟出現了重大風險和不確定性，消費者行為和支出模式也因此發生了重大轉變。例如，俄羅斯入侵烏克蘭造成了重大的宏觀經濟後果、風險和不確定因素，包括燃料和能源價格上漲以及金融市場低迷，因此，消費者信心在未來可能繼續受到負面影響。影響消費者支出水平的其他因素包括：高利率、聯邦刺激計劃的規模和時機、工資、就業水平、通貨膨脹、經濟衰退以及對衰退或蕭條或進入衰退或蕭條的擔憂、住房成本、能源成本、所得税税率、金融市場波動、消費者對個人福祉和安全感的看法、消費信貸和消費債務水平的可獲得性，以及消費者對未來經濟狀況的信心。
此外，我們的成功在一定程度上取決於醫療保健工作人員的狀況。有報告顯示，醫療保健行業員工的疲勞和壓力不斷上升，部分原因是COVID-19疫情後對醫療保健工作者的需求增加，我們認為這可能會影響客户的購買行為。作為一個以銷售為導向的醫療服裝品牌，對我們產品的需求可能會受到醫療工作人員相關壓力的影響，包括如果僱傭的醫療工作人員人數下降。
這些因素及其對客户消費行為的影響不時受到影響，我們預計其中一些因素將在未來繼續影響對我們產品的需求，以及我們的財務狀況和運營結果。
商品退貨可能會損害我們的業務。
根據我們的退貨政策，我們允許客户退貨。我們通常接受商品退貨，在原購日期30天內全額退款或更換。我們的收入是扣除退貨和折扣後的淨額。我們根據歷史退貨趨勢和對當前經濟和市場狀況的評估來估計我們對產品退貨的負債。我們將預期的客户退款責任記錄為收入的減少，並且
預期庫存權作為銷售商品成本的降低。新產品的推出、客户信心或購物習慣的改變或其他競爭性和一般性的經濟狀況可能會導致實際回報超出我們的估計。如果實際退貨成本與以前的估計不同，負債金額和相應的收入將在發生此類成本的期間進行調整。此外，我們的產品在運輸過程中不時會出現損壞，這也可以提高退貨率。退貨也可能在退貨過程之前或與退貨過程有關而損壞，這可能並已不時阻礙我們重新進貨和轉售退貨的能力。競爭壓力可能會導致我們改變退貨政策或運輸政策，這可能會導致損壞產品的增加和產品退貨的增加。如果產品退貨率大幅增加或產品退貨經濟效率降低，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
原材料成本的波動可能會增加我們銷售商品的成本，並導致我們的業務、財務狀況和經營業績受到影響。
由於我們無法控制的原因，我們過去曾經歷過，未來可能也會經歷我們產品所用原材料成本的波動。例如，我們的核心擦洗面料包括合成纖維面料，其組件可能會經歷價格波動。我們的原材料成本受天氣、客户需求、高利率、通貨膨脹、地緣政治緊張局勢、大宗商品市場波動、生產國和消費國貨幣的相對估值和波動以及其他一般不可預測和我們無法控制的因素的影響。此外，美國政府假定禁止進口全部或部分在新疆中國地區開採、生產或製造的材料，包括棉花和人造絲在內的某些原材料的很大一部分來自新疆，這可能會影響全球價格和製造我們一些產品的原材料的可用性。原材料成本的增加可能會對我們的銷售商品成本、業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們依賴數量有限的第三方供應商為我們的產品提供材料和生產，這可能會導致我們的供應鏈出現問題，並使我們面臨額外的風險。
我們依靠全球第三方供應商網絡來生產我們的原材料、產品部件和產品，短期內可能會從有限的來源獲得我們的原材料、產品部件和產品。我們選擇不與我們的任何供應商或製造商就我們的原材料、產品部件和產品的生產和供應簽訂長期合同，並通常以訂單為基礎與我們的供應商進行業務往來。我們還在原材料、產品零部件和生產方面與其他公司競爭。
截至2023年12月31日，我們的供應鏈由遍佈多個大陸的全球生產合作夥伴組成的多元化網絡組成。在我們的供應鏈中，我們從中國的有限幾家供應商那裏採購我們產品中使用的絕大多數面料，我們從主要位於亞太地區的供應商那裏採購我們產品中使用的其他原材料和產品部件，包括內容標籤、橡皮筋、鈕釦、釦子和拉繩等。我們還與在東南亞、中國、南美和約旦的工廠生產我們產品的製造合作伙伴合作，我們目前庫存的絕大多數產品都是由我們在東南亞和東南亞的少數幾個最大的製造供應商生產的。我們正在不斷努力加強我們的採購和製造能力，包括在地理上使製造業務多樣化，以及從戰略上將我們的製造基地精煉到更少的高質量製造合作伙伴，以提高產品質量和一致性。例如，我們最近在地理上重新分配了大量的製造業，這降低了我們對東南亞合作伙伴的依賴。我們相信，這些努力將提高我們各產品類別的產品創新、質量和交貨期。然而，這些努力可能會使我們面臨額外的風險和成本，這可能會在短期內對我們的運營結果產生不利影響。
我們可能會遇到現有來源的面料、原材料或產品部件供應中斷的情況，我們可能無法以可接受的價格找到質量相當的替代材料供應商，或者根本找不到。此外，如果我們的需求大幅增加，或者如果我們需要更換或中斷與現有供應商或製造商的關係(這種情況時有發生)，我們可能無法以我們可以接受的條款找到更多的面料、原材料或產品部件的供應商或額外的製造能力，或者我們可能無法找到任何有足夠能力滿足我們的要求或及時完成我們訂單的供應商或製造商。確定合適的供應商是一個複雜的過程，要求我們對其質量控制、響應和服務、財務穩定性以及勞工和其他道德實踐感到滿意。即使我們能夠擴展現有的或找到新的製造或面料來源，我們也可能會遇到生產延遲和增加成本的問題，這是因為培訓我們的供應商和製造商瞭解我們的方法、產品、
和質量控制標準。此外，與重要的第三方供應商或服務提供商的糾紛或中斷時有發生，可能會影響我們生產、銷售或履行我們產品的能力。我們未能及時或以令人滿意的條款獲得替代能力，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的面料供應或產品製造也可能受到全球衝突或戰爭的影響，如烏克蘭和中東持續的衝突。我們的面料供應或產品製造也可能受到新冠肺炎等衞生流行病的影響，以及相關的政府和私營部門應對行動的影響，如關閉邊境、限制產品運輸和旅行限制。例如，新冠肺炎疫情對全球供應鏈產生了負面影響，給物流帶來了挑戰，包括造成海運可靠性和運力問題、海運轉運時間波動性增加、港口擁堵、海運和空運費率上升、勞動力短缺和海運延誤。因此，我們的某些海運供應商以及我們的一些供應商和製造商遭遇了延誤和關閉，並可能在未來由於新冠肺炎或其他未來的流行病或健康危機而再次經歷延誤和關閉。由於這些供應鏈挑戰，我們不時地會遇到延遲收到製造商的成品、降低某些產品的庫存能力以及中斷產品和顏色發佈時間表的問題。為了管理這些中斷的影響並滿足客户的期望，我們不時在可能的情況下提早發貨，將發貨調整到替代的始發地和目的地港口以避免延誤，並使用更快但更昂貴的空運。我們可能不時需要繼續使用更昂貴的空運，這在過去和未來可能會增加我們銷售商品的成本。面料供應或產品製造的任何延誤、中斷或成本增加，或全球供應鏈中斷的延長，都可能對我們滿足客户對我們產品的需求的能力產生不利影響，並導致短期和長期淨收入下降、銷售商品成本上升和運營淨收入下降。
此外，我們的供應商不時會製造不符合我們的技術規格或不符合我們的質量控制標準的產品，將來也可能會製造。在這種情況下，除非我們能夠及時獲得替換產品，否則我們將面臨因無法銷售這些產品以及相關的行政和運輸成本增加而導致的淨收入損失的風險，以及可能的庫存註銷和/或與我們產品的額外檢查相關的費用增加，這是不時發生的。此外，如果我們的產品直到客户購買後才發現不可接受，我們的客户可能會對我們的產品失去信心，我們的業務和品牌可能會受到損害。
我們許多供應商和製造商的運營都面臨着我們無法控制的額外風險，這些風險可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們幾乎所有的供應商和製造商都位於美國以外，因此，我們在海外開展業務面臨相關風險，包括：
·禁止實施新的法律和法規，包括與我們對供應鏈的盡職調查以及與勞動條件、質量和安全標準、進口、關税、税收和其他進口收費有關的法律和法規，以及對貨幣兑換或資金轉移的貿易限制和限制；
·包括政治動盪、衝突或戰爭，如俄羅斯入侵烏克蘭和中東暴力，恐怖主義、勞資糾紛和經濟不穩定導致我們產品所在國家的貿易中斷，以及地緣政治緊張局勢或衝突影響全球貿易或導致國家之間的貿易壁壘或爭端；
·中國在一些國家減少了對知識產權的保護，包括商標保護，特別是在中國；
·防止我們整個供應鏈的發貨中斷或延誤，無論是由於港口擁堵、勞資糾紛、產品監管和/或檢查或其他因素、自然災害，包括與氣候變化有關的自然災害，還是健康大流行，或其他運輸中斷；以及
·我們關注健康狀況的影響，如新冠肺炎，以及相關的政府和私營部門應對行動，以及我們製造商、供應商或客户所在國家當地經濟狀況的其他變化。
這些和其他我們無法控制的因素可能會中斷我們供應商在離岸工廠的生產，影響我們的供應商以經濟高效的方式出口我們的產品的能力，甚至完全影響我們的產品出口，並抑制我們的供應商採購某些材料的能力，任何可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果的因素。
我們或我們的供應商或製造商未能遵守產品安全、勞工或其他法律，為我們或他們的工人提供安全條件，或未能使用或透明道德商業實踐，都可能損害我們的聲譽和品牌，並損害我們的業務。
我們致力於支持全球各地的社區。以同情心和誠信經營是我們價值觀的核心，這使得我們的聲譽對不道德或不當商業行為的指控非常敏感，無論是真實的還是感知的。如果我們的任何供應商或製造商未能提供安全和人道的工廠條件，並對其設施進行監督，可能會損害我們的聲譽和品牌，或導致對我們的法律索賠。雖然我們依賴製造商和供應商的合規報告以及供應商手冊中的合同條款來遵守適用於我們產品的法規，但對道德商業實踐的期望不斷髮展，可能比適用的法律要求要求高得多。
我們不控制我們的供應商和製造商或他們的業務，他們可能不遵守我們的指導方針或適用的法律。我們銷售的產品受聯邦客户產品安全委員會、聯邦貿易委員會以及類似的州和國際監管機構的監管。出於產品安全、標籤和許可方面的考慮，我們可能需要自願將選定的商品從庫存中移除。此類召回或自願移除商品可能導致銷售損失、資源轉移、對我們聲譽的潛在損害以及增加客户服務成本和法律費用，這可能對我們的運營結果產生不利影響。此外，如果我們的供應商或製造商不遵守適用的法律法規和合同要求，可能會導致針對我們的訴訟或導致我們尋求其他供應商，這可能會增加我們的成本，並導致我們的產品延遲交付、產品短缺或其他我們的運營中斷。
道德商業行為也在一定程度上受到法律發展以及積極宣傳和組織公眾對被認為是道德缺陷的反應的團體的推動。例如，在不同的司法管轄區，越來越多的人期望公司監測其供應商的環境和社會表現，包括遵守各種勞工做法，以及考慮更廣泛的潛在環境和社會問題，包括產品的生命週期結束考慮。雖然我們已經努力評估我們的供應商，但對這些問題的期望正在迅速演變。合規可能代價高昂，在某些情況下，要求我們設計供應鏈以完全避免某些地區。不遵守這些規定可能會導致罰款、聲譽損害、拒絕進口我們的產品，或以其他方式對我們的業務造成不利影響。除了評估公司做法的實質內容外，這些小組還經常審查公司在此類做法以及它們用來確保供應商和其他商業夥伴遵守的政策和程序方面的透明度。如果我們沒有達到積極促進道德商業行為各方所期望的透明度標準，我們可能會招致負面宣傳，無論我們和我們的獨立製造商遵守的實際勞動和其他商業行為是否與道德商業行為一致。這種負面宣傳可能會損害我們的品牌形象、業務、財務狀況和運營結果。
我們與總部設在中國的供應商和製造商開展業務，這使我們在那裏做生意麪臨固有的風險。
我們從人民Republic of China那裏採購原材料，並進行有限的製造。隨着中國經濟的快速發展，勞動力成本已經增加，而且可能還會繼續增加。如果我們的第三方供應商和製造商的勞動力成本大幅增加，我們的運營結果將受到不利影響。此外，由於中國的熟練勞動力市場競爭激烈，我們的製造商和供應商可能無法找到足夠數量的合格工人。
在中國做生意讓我們面臨政治、法律和經濟風險。特別是，中國的政治、法律和經濟氣候是多變的，不可預測的。我們在中國的經營能力可能會受到美國和中國法律法規變化的不利影響，包括與税收、進出口關税和限制、經濟制裁和出口管制、環境法規、土地使用權、知識產權、貨幣管制、網絡安全、員工福利、衞生監督和其他事項有關的變化。
我們在中國的作戰能力也可能受到疫情或大流行的不利影響。例如，中國不時地、未來也可能再次實施大範圍封鎖，以應對新冠肺炎或其他流行病
或流行病，已經並可能在未來影響我們的第三方供應商和製造商及時向我們交付原材料、產品組件和產品的能力。
此外，中國的貿易法規正在不斷演變，我們可能會受到其他形式的税收、關税和關税的影響。此外，我們在中國中依賴的第三方可能會向競爭對手或第三方泄露我們的機密信息或知識產權，這可能會導致非法銷售我們產品的假冒版本。如果發生這些事件中的任何一種，我們的業務、財務狀況和運營結果都可能受到不利影響。
最後，與新疆中國地區相關的某些貿易限制可能會影響我們的業務。美國政府已採取多項措施來解決新疆維吾爾自治區中國地區的強迫勞動問題，包括對特定實體和個人的制裁；美國海關和邊境保護局發佈的暫緩釋放令，禁止從新疆進口某些物品；以及2022年6月生效的《維吾爾強迫勞動防治法》，該法對美國從新疆進口的任何物品施加了可推翻的推定，並特別將棉花和服裝行業作為高優先執法領域。我們不會故意從新疆地區採購任何產品或材料(直接或間接通過我們的供應鏈)，我們禁止我們的供應商和製造商與中國所在新疆地區的任何公司或實體做生意或從他們那裏採購。然而，對來自該地區的幾乎所有進口的推定禁令可能會影響用於製造我們某些產品的原材料的全球採購和供應，例如人造絲，和/或導致我們的產品被CBP扣留檢查並被推遲或拒絕進入美國，這可能會意外地影響我們的庫存水平，導致其他供應鏈中斷，或導致我們受到處罰、罰款或制裁。即使我們沒有受到懲罰、罰款或制裁，如果我們採購的產品與新疆地區有任何聯繫，我們的聲譽也可能受到損害。
勞動力成本的增加，包括工資，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
勞動力是我們成本結構的重要組成部分，受到許多外部因素的影響，包括失業率、通貨膨脹率、現行工資率、最低工資法、潛在的集體談判安排、醫療保險成本和其他保險成本，以及就業和勞工立法或其他工作場所法規的變化。不時有人提出立法建議，提高美國聯邦最低工資，以及加利福尼亞州和其他一些州和市政當局的最低工資，並改革福利計劃，如醫療保險和帶薪休假計劃。隨着最低工資率的提高，相關法律法規的變化，或者通脹或其他壓力提高工資率，我們和我們的合作伙伴可能不僅需要提高最低工資員工的工資率，而且需要提高支付給其他小時工或工薪族的工資。例如，由於通脹壓力，我們第三方物流提供商員工的時薪不時增加，未來可能會進一步增加，這可能會對我們的履行成本產生不利影響。我們或我們第三方合作伙伴勞動力成本的任何增加都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
勞動力成本的增加也可能迫使我們提高價格，這可能會對我們的銷售產生不利影響。如果競爭壓力或其他因素阻止我們通過漲價來抵消增加的勞動力成本，我們的盈利能力可能會下降，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，我們的主要辦事處、履行中心和大多數員工所在的南加州的就業市場競爭非常激烈。如果當時的工資是由市場力量或其他因素推高的，但我們無法支付如此高的工資，我們可能會遭受員工流動率增加的影響，對我們的業務造成不利影響。雖然我們的員工目前都不在集體談判協議的覆蓋範圍內，但我們員工組織工會的任何嘗試也可能導致法律和其他相關成本的增加。
我們很大一部分產品是在亞洲生產的，我們的一些產品是在中國生產的。在這些地區開展業務的勞動力成本和其他成本的增加也可能增加我們生產產品的成本，並可能對我們的運營和收益產生負面影響。可能對我們的業務產生負面影響的因素包括這些國家使用的貨幣可能大幅升值，這可能會導致生產產品成本的增加，勞動力短缺和勞動力成本增加，以及運輸這些國家制造的產品的困難和額外成本。此外，對我們從任何製造我們產品的國家進口的產品實施貿易制裁或其他規定，或失去與我們產品製造國的“正常貿易關係”地位，可能會顯著增加我們的產品成本，損害我們的業務。
如果產品成本上升或售價下降，我們的銷售額和盈利能力可能會下降。
我們的業務受到許多因素造成的成本和定價壓力。例如，我們的毛利率不時受到運費上漲的影響，我們認為這是通脹的結果，部分原因是全球供應鏈中斷和新冠肺炎疫情。我們繼續監測通脹對原材料、運費、勞動力、租金和其他成本的影響，以將其影響降至最低。未來的高通貨膨脹率可能會對我們維持當前毛利率水平以及銷售、一般和行政費用佔淨收入的百分比的能力產生不利影響，如果我們無法或選擇不與這些增加的成本成比例地提高我們產品的銷售價格。
競爭、有限的採購能力和相關的通脹壓力以及客户要求我們降低產品價格的壓力以及客户需求的變化等因素也影響了我們的成本和定價策略。這些因素可能會導致我們經歷成本增加，同時也會導致我們降低價格。如果我們為了應對成本增加而提高價格，我們的銷售量可能會減少。如果我們不能通過降低運營成本來抵消這些因素，任何上述因素都可能導致我們的運營利潤率下降，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們不成功地優化、運營和管理我們履行業務能力的擴展，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
作為我們正在進行的履約增強項目的一部分，我們正在擴大我們的履約能力和技術功能。通過這樣做，我們打算將所有履行業務從我們的工業城市位置轉移到我們已經租賃的新履行中心，並計劃在未來開設更多設施。隨着我們不斷增加履行能力、技術、倉庫能力和空間、具有不同履行要求的產品類別或改變我們銷售的產品組合，我們的履行網絡已經並將變得越來越複雜，運營它將變得更加具有挑戰性。此外，履行業務的擴展，包括我們的履行業務向新設施的過渡和我們現有設施的逐步關閉，可能會導致成本、費用和/或發貨時間的增加，與庫存計劃和產品發佈時間表相關的中斷和複雜，阻礙客户服務和銷售減少。我們履行能力的擴大，包括我們履行業務向新設施的過渡以及我們現有設施的逐步關閉，可能也會不時給我們的管理、財務、運營和其他資源帶來壓力。我們不能向您保證我們將能夠按照我們的擴張計劃以商業上可接受的條件選址更多合適的設施，也不能向您保證我們將能夠招聘到合格的管理和運營人員來支持我們的擴張計劃。此外，我們可能需要比預期更早地進一步擴大我們的能力。如果我們無法獲得新的設施來擴展我們的履行業務，無法招募合格的人員來支持任何此類設施，或無法有效控制與擴展相關的費用，我們的訂單履行和發貨時間可能會延遲，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
如果我們不能在成長過程中保持我們的文化，我們可能會失去我們認為有助於我們成功的創新、團隊合作和激情，我們的業務可能會受到損害。
我們相信，我們成功的一個關鍵因素是我們的企業文化。我們投入了大量的時間和資源來建設我們植根於激情、目標和創新的文化。隨着我們的不斷髮展，包括在加州聖莫尼卡總部之外擴大我們的業務，以及開發與上市公司相關的基礎設施，我們將需要繼續在分散在不同地理區域的更多員工中保持我們的文化。任何未能保護我們的文化都可能對我們未來的成功產生負面影響，包括我們留住和招聘人員以及有效地專注於和追求我們的公司目標的能力。
我們的信貸協議包含限制性條款，可能會限制我們的經營靈活性。
儘管在我們現有的信貸安排下，我們沒有未償還的借款，但我們的信貸協議包含限制性契約，其中包括限制我們轉讓或處置資產、與其他公司合併或完成某些控制權變更、收購其他公司、產生額外債務和留置權以及開展新業務的能力。因此，除非我們徵得貸款人的同意或終止信貸協議，否則我們可能無法進行任何上述交易，這可能會限制我們的經營靈活性。此外，我們的信貸協議以我們所有的資產為擔保，並要求我們滿足某些財務契約。我們不能保證我們能夠產生足夠的現金流或銷售額來履行這些金融契約，或在我們的信貸安排下支付到期的本金和利息。此外，不能保證未來的營運資本、借款或股權融資將
有能力償還或再融資任何此類債務。任何不能遵守我們信用協議的條款，包括不能按期付款或不能履行財務契約，都將對我們的業務造成不利影響。有關我們現有信貸協議條款的更多信息，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”一節。
經濟衰退可能會對我們的業務造成不利影響。
我們相信，由於保健服裝的基本上非酌情性質，我們的業務在很大程度上能夠抵禦經濟衰退的壓力。然而，由於我們的經營歷史有限，我們並未經歷持續的衰退期，因此無法預測經濟長期低迷對我們的銷售和盈利能力的影響。我們的客户無法免受宏觀經濟壓力的影響，我們相信這些壓力，包括高通脹，會影響對我們產品的需求。我們銷售產品的市場的經濟持續低迷可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們可能會通過收購或投資新的或互補的業務、設施、技術或產品，或通過戰略聯盟來尋求業務增長，而未能管理這些收購、投資或聯盟，或未能將其與我們現有的業務整合，可能會對我們產生不利影響。
我們不時收購或投資新的或互補的業務、設施、技術、產品或服務，或建立戰略聯盟，這可能會增強或擴大我們的能力，擴大我們的外包和供應商網絡，補充我們現有的產品或服務，或擴大我們的市場廣度。收購、投資和其他戰略聯盟涉及許多風險，包括：
· 整合所收購業務、設施、技術或產品的問題，包括維持統一標準、程序、控制、政策和文化的問題;
· 與收購、投資或戰略聯盟相關的意外成本;
· 轉移管理層對現有業務的注意力;
· 對與供應商、外包製造合作伙伴和其他第三方的現有業務關係產生不利影響;
· 與進入我們經驗有限或沒有經驗的新市場有關的風險;
· 被收購企業關鍵員工的潛在流失;以及
· 法律和會計合規成本增加。
我們可能無法確定我們認為合適的收購或戰略關係。即使我們這樣做，我們也可能無法以有利的條款或根本無法成功完成任何此類交易，或將任何收購的業務、設施、技術或產品成功整合到我們的業務中，或留住任何關鍵人員、供應商或客户。這些努力可能是昂貴和耗時的，可能會擾亂我們正在進行的業務，並阻止管理層專注於我們的業務。如果我們無法確定合適的收購或戰略關係，或者如果我們無法有效整合任何收購的業務、設施、技術和產品，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們的某些關鍵運營指標在衡量方面存在固有的挑戰，我們的指標或基礎數據中的任何實際或感知的不準確都可能導致投資者對這些指標失去信心，我們A類普通股的市場價格可能會下跌。
我們使用內部數據分析工具跟蹤某些關鍵運營指標，這些工具具有一定的侷限性。此外，我們依賴從第三方（包括第三方平臺）收到的數據來跟蹤某些性能指標，我們驗證此類數據的能力可能有限。此外，我們跟蹤指標的方法可能會隨着時間的推移而變化，這可能導致我們報告的指標發生變化。如果由於我們使用的內部數據分析工具或從第三方收到的數據存在問題而導致我們少計或多計績效，或者如果我們的內部數據分析工具包含算法或其他技術錯誤，則我們報告的數據可能不準確或與以前期間不可比。此外，有關我們如何衡量數據的限制、更改或錯誤可能會影響我們對業務某些細節的理解，從而影響我們的長期戰略。如果我們的績效指標不是或被認為不是我們業務的準確代表，如果我們發現我們的指標或這些指標所基於的數據存在重大不準確之處，或者如果我們無法再計算我們的任何關鍵績效指標，
準確度，投資者可能會對這些指標的準確性和完整性失去信心，這可能會導致我們A類普通股的價格下跌。
我們可能因欺詐而遭受損失。
我們在過去偶爾會發生並可能在未來因各種類型的欺詐而遭受損失，包括被盜的信用卡號碼，聲稱客户未授權購買和商家欺詐。一般來説，我們對欺詐性信用卡交易負責。儘管我們已採取措施來檢測和減少我們的數字平臺上的欺詐活動，但這些措施可能並不總是有效的。除了此類損失的直接成本外，如果欺詐與信用卡交易有關並變得過度，則可能導致我們支付更高的費用或影響我們接受信用卡付款的能力。我們未能充分防止欺詐性交易可能會損害我們的聲譽，導致訴訟或監管行動，並導致可能對我們的經營業績產生重大影響的費用。
此外，我們過去偶爾也會受到個人或組織的欺詐性購買，這些個人或組織大量購買我們的產品，意圖以溢價非法轉售此類產品。我們過去一直是，將來也可能成為與我們網站具有類似域名或內容的欺詐網站的目標，這些網站試圖非法地將我們的客户流量轉移到此類欺詐網站，以欺騙我們的客户。雖然我們已經制定了檢測和防止此類行為的程序，但我們未能識別這些活動可能會對我們的品牌和聲譽造成不利影響。
我們的業務可能會受到季節性的影響。
與傳統服裝行業不同，保健服裝行業通常不是季節性的。然而，由於我們歷史上連續增長的模式，以及我們決定在假日季節進行精選促銷活動，我們在今年第四季度產生的淨收入比例歷來高於其他季度，銷售和營銷費用也高於其他季度，我們預計這些趨勢將繼續下去。
我們可能無法執行我們的零售增長戰略。
我們目前在加利福尼亞州洛杉磯經營着一家零售店，並計劃未來開設更多的零售店。我們相信，實體店有助於提高品牌知名度，並補充我們的在線體驗，為客户提供擴展的全渠道購買體驗。這樣做，在我們知道我們的零售戰略或特定的地理位置是否會成功之前，我們已經簽訂了長期租約，未來可能還會再次簽訂長期租約。我們在開設門店方面也面臨着許多挑戰，包括以成本和地理位置來定位零售空間，使我們能夠在非常理想的購物地點運營，僱傭店內人才，以具有成本效益的方式擴大我們的運營，以及潛在的設計、施工或檢查延遲。即使我們能夠確保有吸引力的零售地點，新門店的開設也帶來了運營挑戰。在開設門店時，我們還必須為客户提供一致的體驗，這帶來了額外的挑戰。我們的商店也可能成為盜竊或財產損失的目標。任何此類事件都可能導致我們的零售業務中斷，如果不在我們的保單範圍內，可能會造成重大損失。
此外，運營零售店會帶來供應鏈、商品銷售和定價方面的挑戰，因為我們必須為每個單獨的商店選擇正確的產品組合，同時繼續管理庫存。也不能保證我們的零售店將達到或保持銷售和盈利水平，以證明所需投資的合理性。此外，我們的零售店未能達到可接受的結果可能會導致計劃外的門店關閉和/或減值和其他費用。如果發生這種情況，或者如果我們無法管理或執行我們的零售增長戰略，或者如果消費者對我們門店的產品、設計佈局或視覺商品不能接受，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
開設零售店也會讓我們面臨與遵守勞動法和僱傭法律相關的成本和風險。我們可能會面臨管理我們與員工關係的法律的重大變化，包括工資和工時法律法規、公平的勞工標準、最低工資要求、加班費、失業税率、工會保護、工人補償率、養老金繳款、公民身份要求和工資税，這可能會導致我們的業務、財務狀況和運營結果受到不利影響。這些法律也經常變化，存在於聯邦、州和地方各級，可能難以解釋和適用。還存在與歧視和騷擾、健康和安全、工資和工時法、犯罪活動、個人
傷害和其他索賠，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與信息技術、網絡安全和數據隱私相關的風險
影響客户訪問我們網站的系統中斷或我們或我們的第三方供應商的其他性能故障’技術基礎設施可能會損害我們的業務、聲譽和品牌，並對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性損害。
我們依靠信息技術網絡和系統、我們的網站和移動應用程序(統稱為“IT系統”)來營銷和銷售我們的產品，管理各種內部和外部業務流程和活動，並遵守法規、法律和税務要求。我們依靠我們的IT系統進行數字營銷活動，我們在世界各地的人員、客户、製造商和供應商之間進行電子通信，以及我們的倉儲和訂單履行業務。我們面臨着眾多不斷變化的網絡安全風險，這些風險威脅到我們的IT系統和數據的保密性、完整性和可用性。我們的網站部分通過Shopify和IT Systems運行，包括那些對我們的倉儲和訂單履行業務不可或缺的業務，其中一些由第三方管理，可能會因升級或更換軟件、數據庫或組件過程中的故障、停電、硬件故障、計算機病毒、計算機黑客攻擊、電信故障、用户錯誤或災難性事件而容易損壞、中斷或關閉。我們的網站和移動應用程序通過向潛在新客户展示我們的品牌、產品和增強內容，有效地擴展了我們的營銷戰略。由於我們IT系統的重要性，我們很容易受到停機和其他技術故障的影響，這些故障可能是我們無法控制的。此外，我們的IT系統、我們第三方服務提供商的系統、我們的網站或移動應用程序的任何減速或實質性中斷都會不時發生，並可能在未來破壞我們跟蹤、記錄和分析我們銷售的產品的能力，並可能對我們的運營、貨物運輸、處理財務信息和交易的能力以及我們接收和處理客户訂單或從事正常業務活動的能力產生負面影響。我們的第三方技術提供商也可能不時更改其政策、條款或產品，可能無法在我們擴張時引入滿足我們需求的新功能和產品，或者可能停止以優惠條款向我們提供服務，或者根本不需要我們調整如何使用我們的IT系統，包括我們的網站和移動應用程序，或者切換到其他第三方服務提供商，這可能成本高昂，導致中斷，並最終可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們的IT系統，包括由我們的第三方提供商或我們的第三方提供商運行的IT系統遭到損壞、中斷或關閉，而我們或我們的第三方提供商沒有及時有效地解決這些問題，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響，我們可能會在報告財務業績方面遇到延遲。如果我們的計算機和通信硬件發生故障，或者如果我們遭受服務中斷或降級，我們還可能丟失客户數據並錯過預期訂單履行期限，這可能會損害我們的業務。我們的IT系統和運營很容易受到火災、洪水、斷電、電信故障、恐怖襲擊、網絡攻擊、數據丟失、戰爭行為、入侵、地震和類似事件的破壞或中斷。我們IT系統的任何故障或中斷都可能損害我們為客户服務的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們還在我們的IT系統中使用複雜的定製專有軟件。我們的專有軟件可能包含未檢測到的錯誤或漏洞，其中一些錯誤或漏洞可能只有在軟件在我們的生產環境中實施或發佈給最終用户後才能發現。此外，我們尋求不斷更新和改進我們的軟件，我們可能並不總是成功地執行這些升級和改進，我們的IT系統的運行可能會失敗。當我們更新我們的網站時，可能會遇到速度變慢或中斷的情況。例如，在過去，我們在更新我們的網站時經歷了一些輕微的減速。此外，新技術或基礎設施可能不能及時與現有IT系統完全集成，或者根本不能。在商業實施或發佈後，在我們的軟件中發現的任何錯誤或漏洞都可能導致我們的聲譽受損、客户流失、我們的電子商務渠道中斷、收入損失或損害賠償責任，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，如果我們擴大對第三方服務(包括基於雲的服務)的使用，我們的IT系統可能會因為與此類服務的集成和/或此類第三方的故障而面臨更大的減速或中斷風險，而這些情況是我們無法控制的。我們的淨收入取決於在我們的網站和移動應用程序上購物的訪問者數量以及我們可以處理的訂單量。我們的網站或移動應用程序不可用或訂單履行性能下降將減少商品銷量，還可能對客户對我們品牌的認知產生不利影響。我們可能會時不時地遇到週期性的系統中斷。此外，我們的業務持續增長
交易量，以及與促銷活動或我們業務的季節性趨勢相關的在線流量和訂單的激增，對我們的技術平臺提出了額外的需求，並可能導致或加劇減速或中斷。如果我們網站上的流量或客户下的訂單數量大幅增加，我們將被要求進一步擴展、擴展和升級我們的IT系統。我們不能保證我們能夠準確預測我們網站或移動應用程序的使用量增加的速度或時間(如果有的話)，或及時擴展、擴展和升級我們的IT系統以適應此類增加。為了保持競爭力，我們必須繼續增強和改進我們網站的響應性、功能性、特性和可訪問性，鑑於電子商務行業中新技術、客户偏好和期望以及行業標準和實踐正在以快速的速度發展，這一點尤其具有挑戰性。我們或我們的第三方供應商無法繼續更新、改進和擴展我們的網站或移動應用程序以及底層技術基礎設施，可能會損害我們的聲譽以及我們獲取、留住和服務客户的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，我們努力不斷升級現有的IT系統，未來可能需要實施新技術或業務應用程序。實施升級和更改需要大量投資。我們的運營結果可能會受到與成功實施任何IT系統升級或更改相關的時間、效率和成本的影響。如果我們的客户在他們的移動設備上購買我們的產品變得更加困難，或者如果我們的客户選擇不在他們的移動設備上從我們那裏購買產品，或者使用不能訪問我們的網站或移動應用程序的移動產品，我們的客户增長可能會受到損害，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們必須繼續擴大和擴展我們的IT系統，如果我們做不到這一點，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們將需要繼續擴大和擴展我們的IT系統和人員，以支持當前和未來的增長。因此，我們將繼續投資於我們的IT系統和程序，並對其進行修改和升級。這些活動使我們面臨與更換和更改這些系統相關的固有成本和風險，包括我們履行客户訂單的能力受損、我們內部控制結構的潛在中斷、資本支出、額外的管理和運營費用、獲得和保留足夠熟練的人員來實施和操作新系統、對管理時間的要求、引入錯誤或漏洞以及在過渡到我們當前的IT系統或將新系統集成到我們當前的IT系統過程中的延遲或困難的成本。這些實施、修改和升級可能不會導致生產率提高到超過實施成本的水平，或者根本不會。此外，實施新技術系統的困難、我們計劃改進的時間表的延遲、重大系統故障或我們無法成功修改我們的IT系統以響應業務需求的變化，可能會導致我們的業務運營中斷，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們不能為我們的客户提供一個能夠響應和適應技術快速變化的經濟高效的購物平臺，我們的業務可能會受到不利影響。
過去幾年，通過個人電腦以外的設備訪問互聯網的人數大幅增加，這些設備包括智能手機和筆記本電腦和平板電腦。與一些替代設備相關的較小屏幕尺寸、功能和內存可能會使使用我們的網站和購買我們的產品變得更加困難。我們為這些替代設備開發的網站和移動應用程序的版本可能對客户沒有説服力。此外，跟上快速變化和不斷髮展的技術的步伐既耗時又昂貴。
隨着現有移動設備和平臺的發展以及新移動設備和平臺的發佈，很難預測我們在調整和開發針對變化的和替代的設備和平臺的應用程序時可能遇到的問題，我們可能需要投入大量資源來重新開發、支持和維護我們的網站和移動應用程序。我們為網站或移動設備用户服務的IT系統和基礎設施的任何升級或更改的成功實施所涉及的時間、效率和成本可能會影響我們的運營結果。如果我們無法通過這些設備吸引客户訪問我們的網站，或開發與替代設備更兼容的網站或移動應用程序版本的速度較慢，或者如果我們的客户選擇不在他們的移動設備上購買我們的產品或使用不提供訪問我們網站的移動產品，我們可能無法在醫療服裝市場獲得相當大的客户份額，這可能會對我們的業務產生不利影響。此外，如果我們的客户在他們的移動設備上購買我們的產品變得更加困難，或者如果我們的客户選擇不在他們的移動設備上從我們購買產品或使用不提供訪問我們網站或移動應用程序的移動產品，
我們的客户增長可能會受到損害，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們的客户對移動設備的參與度取決於我們無法控制的移動操作系統、網絡和標準的有效運行。
越來越多的客户通過我們的移動應用程序購買我們的產品。我們依賴於我們的網站和移動應用程序與我們無法控制的流行移動操作系統(如Android和iOS)的互操作性，此類系統中的任何更改都可能會降低我們數字產品的功能，從而對我們的網站和移動應用程序在移動設備上的用户體驗產生不利影響。此外，為了向移動設備提供一致的購物體驗，我們的移動應用程序必須經過有效的設計，並與我們無法控制的一系列移動技術、系統、網絡和標準良好地協同工作，這一點很重要。應用商店許可協議通常也是不可談判的，我們必須對這些協議下不斷變化的要求做出反應。此外，我們可能無法成功地與移動行業的關鍵參與者發展關係，也無法開發使用這些技術、系統、網絡或標準有效運行的產品。如果我們的客户在移動設備上訪問和使用我們的移動應用程序變得更加困難，或者如果我們的客户選擇不在他們的移動設備上訪問或使用我們的移動應用程序，或者使用不提供對我們平臺的訪問的移動產品，我們的銷售和增長前景可能會受到不利影響。
如果我們客户的專有、機密或敏感信息或個人數據被披露，或者如果我們或我們的第三方提供商受到真實或預期的網絡攻擊，我們的客户可能會限制我們網站或移動應用程序的使用，我們可能會承擔責任，我們的聲譽可能會受到損害。
運營我們的業務和平臺涉及收集、存儲、處理和傳輸專有和機密數據，以及我們員工和客户的個人信息(統稱為“保密信息”)。我們的一些第三方服務提供商，如身份驗證和支付處理提供商，也經常可以訪問客户數據。為了保護保密信息，我們依賴於各種安全措施，包括從第三方獲得許可的加密和身份驗證技術。然而，計算機能力的進步、黑客和網絡恐怖分子使用的日益複雜的工具和方法、密碼學、機器學習、人工智能或其他發展領域的新發現可能會導致我們未能或無法充分保護敏感信息。因此，我們可能無法檢測、調查、補救或從攻擊或事件中恢復，也無法避免對我們的IT系統、機密信息或業務造成重大不利影響。
與其他電子商務公司一樣，我們(以及我們的供應鏈合作伙伴和其他第三方供應商)容易受到黑客攻擊、惡意軟件、計算機病毒、未經授權的訪問、網絡釣魚或社會工程攻擊、勒索軟件和基於敲詐勒索的攻擊、憑據填充攻擊、拒絕服務攻擊、錯誤、錯誤配置、利用軟件漏洞和其他真實或感知的網絡攻擊。此外，我們的工作人員主要仍處於混合工作環境中，這增加了這些潛在漏洞的風險。隨着威脅行為者在使用技術和工具方面變得越來越複雜，預計網絡攻擊將在全球範圍內加快頻率和規模。這些事件中的任何一個都可能導致我們的平臺中斷或關閉、數據丟失或損壞，或者未經授權訪問或披露個人數據或其他敏感信息。網絡攻擊還可能導致我們的知識產權被盜、我們的IT系統受到破壞、運營中斷或我們做出財務報告和公開披露上市公司所需的其他信息的能力受到破壞。也不能保證我們的網絡安全風險管理計劃和流程，包括我們的政策、控制或程序，將在保護我們的IT系統和機密信息方面得到充分實施、遵守或有效。我們和我們的第三方供應商過去不時受到網絡攻擊、網絡釣魚攻擊、社交工程攻擊和商業電子郵件泄露攻擊，無論是單獨攻擊還是總體攻擊，都沒有對我們的業務造成重大影響的成本或後果，然而，我們和我們的第三方供應商未來可能會繼續受到此類攻擊和其他網絡安全事件的影響。如果我們獲得更大的可見度，我們可能面臨更高的被網絡攻擊目標的風險。計算機能力的進步、新技術的發現或其他發展可能會導致網絡攻擊或其他事件變得更加複雜或隱晦，更難被發現。我們和我們的第三方服務提供商可能沒有資源或技術成熟來預測或防止所有此類網絡攻擊。此外，用於獲得對系統的未經授權訪問的技術經常變化，可能要到對我們或我們的第三方服務提供商發起攻擊時才會知道。安全漏洞也可能是非技術問題造成的，包括我們的員工、我們的第三方服務提供商或他們的人員的故意或無意行為。
此外，我們和我們的第三方服務提供商可能會遇到旨在中斷我們和他們的服務的網絡攻擊。如果我們或我們的第三方服務提供商經歷過或被認為經歷過安全漏洞
如果出現市場性能或可用性問題，或個人數據或機密信息的丟失或損壞，或未經授權訪問或披露，人們可能不願向我們提供在我們的網站或移動應用程序上進行購買所需的信息。現有客户也可能減少或完全停止購買。此外，對我們的IT系統或我們所依賴的第三方的可用性、完整性或保密性的任何不利影響都可能導致法律索賠或訴訟(如集體訴訟)、監管調查和執法行動、罰款和處罰，和/或重大事件響應、系統恢復或補救和未來的合規成本。雖然我們繼續承保網絡及錯誤和遺漏保險，涵蓋網絡風險的某些方面，但保險或我們可享有的其他合同權利可能無法充分涵蓋這些損失。對我們的一項或多項超出或不在我們承保範圍內的大額索賠的成功主張，或我們保單的變化，包括保費增加或實施大額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
實際或被認為未能遵守聯邦、州或外國法律法規或我們與數據隱私、數據保護、網絡安全和客户保護相關的合同義務，或者擴大或頒佈與數據隱私、數據保護、網絡安全和客户保護相關的現有法律和法規，可能會對我們的業務和我們的財務狀況產生不利影響。
我們收集、存儲、維護和以其他方式處理與我們的客户、業務合作伙伴和員工相關的大量個人數據，我們在處理大量數據和保護此類數據的安全方面都面臨固有的風險。我們實際或被認為未能遵守任何聯邦、州或外國法律和法規，或管理或適用於我們的數據收集、使用、保留、共享和安全的適用行業標準，可能會導致執法行動，要求我們以一種可能對我們的收入產生負面影響的方式改變我們的業務做法，並使我們自己面臨訴訟、罰款、民事和/或刑事處罰以及可能導致我們的客户失去對我們的信任的不利宣傳，以損害我們的財務狀況的方式對我們的聲譽和業務產生負面影響。
在美國，聯邦貿易委員會（“FTC”）和許多州的總檢察長正在解釋聯邦和州的消費者保護法，以實施在線收集，使用，傳播和數據安全的標準。這些標準要求我們發佈聲明，描述我們如何處理個人數據以及個人可能對我們處理其個人數據的方式做出的選擇。如果我們發佈的此類信息被認為是不真實或不準確的，我們可能會受到政府對不公平或欺騙性貿易行為的指控，這可能導致重大責任和後果。此外，根據聯邦貿易委員會的規定，侵犯消費者隱私權或未能採取適當措施保護消費者個人數據的安全可能構成違反《聯邦貿易委員會法》第5（a）條的不公平行為或做法。州消費者保護法對不公平或欺騙性做法規定了類似的訴訟理由。此外，隱私倡導者和行業團體定期提出並有時批准，並可能在未來提出和批准我們必須依法遵守或合同適用於我們的自我監管標準。
此外，許多州的立法機構已經通過立法來規範企業如何在線運營，包括與數據隱私，數據安全和數據泄露有關的措施。例如，加利福尼亞州頒佈了《加利福尼亞州消費者隱私法》（“CCPA”），賦予加利福尼亞州居民更大的權利來訪問和刪除他們的個人信息，選擇退出某些個人信息共享，並接收有關如何使用他們的個人信息的詳細信息。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及法定損害賠償和數據泄露的私人訴訟權，預計這將增加數據泄露訴訟。CCPA的頒佈促使其他州頒佈類似法案。例如，弗吉尼亞州、科羅拉多州、猶他州和康涅狄格州通過了全面的隱私法，將於2023年生效，其他幾個州也通過了全面的隱私法，將在未來幾年內生效。其他州和聯邦一級也提出了類似的法律，反映了美國更嚴格的隱私立法趨勢。如果我們的業務屬於這些新隱私法的範圍，我們將被要求遵守這些新隱私法，這可能會增加我們的合規成本和潛在責任，並可能要求我們改變我們的商業慣例。
除了可能因不遵守州法律而被處以罰款和處罰外，一些州還規定了客户濫用或未經授權訪問個人數據的私人訴訟權。我們遵守這些不斷變化、日益繁重且有時相互衝突的法規和要求可能會導致我們產生大量成本或要求我們改變業務慣例，這可能會影響我們的財務狀況。如果我們未能遵守這些法規或要求，我們可能會面臨訴訟費用和可能的重大責任，費用或罰款。此外，任何此類索賠、訴訟或行動都可能損害我們的聲譽、品牌和業務，迫使我們為此類訴訟進行辯護而產生鉅額費用，分散我們的管理精力，增加我們的業務成本，導致客户和供應商流失或無法處理信用卡付款，並可能導致
實施罰款。我們還可能根據合同要求，賠償第三方並使其免受因不遵守與隱私或消費者保護有關的任何法律、法規或其他法律義務或因我們在經營業務過程中存儲或處理的數據的任何疏忽或未經授權的使用或披露而產生的成本或後果的損害。
除了新的隱私法帶來的風險外，我們可能會，而且已經不時地受到指控違反長期制定的聯邦和州隱私和消費者保護法的索賠。例如，《電話消費者保護法》（“TCPA”）是一項聯邦法律，它對在未經被聯繫人事先同意的情況下撥打電話或向移動電話號碼發送短信的能力施加了重大限制。《TCPA》規定了對違法行為的重大法定損害賠償，這引發了廣泛的集體訴訟。此外，美國的集體訴訟原告正在使用新的法律理論，聲稱聯邦和州的竊聽/竊聽法律和州憲法禁止使用網站和移動應用程序運營商廣泛使用的分析技術來了解其用户如何與其服務交互。儘管我們努力合規，但我們使用短信通信或類似分析技術可能會使我們面臨昂貴的訴訟、政府執法行動、損害賠償和處罰，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外，一些法律可能要求我們在涉及某些個人數據的數據泄露或其他未經授權或無意訪問或披露此類信息的情況下通知政府當局和/或受影響的個人。我們可能需要就此類事件通知政府當局和受影響的個人。例如，美國所有50個州的法律可能要求企業向個人數據因數據泄露而被泄露的消費者提供通知。這些法律彼此不一致，如果發生大範圍的數據泄露，遵守可能會很困難，成本也很高。我們還可能被要求通知消費者或其他交易對手安全事件，包括入侵。根據州數據泄露通知法進行的任何此類披露都可能代價高昂，我們為遵守或未遵守此類要求而進行的披露可能會導致不良後果。任何實際或預期的安全事件或違規，或違反我們的合同義務，也可能損害我們的聲譽和品牌，使我們承擔潛在的責任，或要求我們在數據安全和應對任何此類實際或預期的違規行為方面花費大量資源。
在美國以外，若干外國司法管轄區（包括歐洲經濟區（“歐洲經濟區”）及英國）的法律及規例在若干方面比美國的法律及規例更具限制性。例如，歐洲經濟區和英國分別採用了GDPR或英國GDPR，這可能適用於我們收集、控制、使用、共享、披露和其他處理與已識別或可識別的活體個人（個人數據）相關的數據。我們的第三方處理者違反數據或安全法律（包括GDPR或英國GDPR）的任何行為，或導致我們違反法律義務的行為或疏忽，都可能對我們的業務產生不利影響，並導致鉅額罰款和處罰。我們還可能面臨民事索賠，包括代表訴訟和其他集體訴訟類型的訴訟（在個人遭受傷害的情況下），可能涉及重大賠償或損害賠償責任，以及相關費用，內部資源轉移和聲譽損害。
我們還可能會遵守有關將個人數據跨境轉移到歐洲經濟區和英國以外的特定要求。歐洲經濟區和英國最近的法律發展為將個人數據轉移出歐洲帶來了複雜性和不確定性。隨着監管機構發佈有關個人數據出口機制的進一步指導，和/或開始採取執法行動，我們可能會遭受額外的成本，投訴和/或監管調查或罰款，和/或如果我們無法在我們運營的國家和地區之間傳輸個人數據，這可能會影響我們提供產品的方式，我們的相關係統和運營的地理位置或隔離，並可能對我們的業務，財務狀況和經營業績產生不利影響。
這些最新的發展可能要求我們審查和修改我們向/在美國進行和/或接收個人數據傳輸的法律機制。我們可能會遭受額外的成本、投訴和/或監管調查或罰款，和/或如果我們無法在我們運營的國家和地區之間傳輸個人數據，這可能會影響我們提供服務的方式、地理位置或我們相關係統和運營的隔離，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們還受不斷變化的Cookie和電子營銷隱私法的約束。Cookie是由網站發送並本地存儲在互聯網用户的計算機或移動終端上的小型數據文件。這些法律對基於廣告的廣告或使用數據推斷消費者利益並向消費者提供相關廣告進行了嚴格的審查，立法，監管和自律機構，隱私倡導者，學術界以及美國和國外關注消費者數據保護和隱私的商業利益。具體而言，
這種審查主要集中在cookie和其他跟蹤技術的使用上，這些技術收集或彙總了有關消費者在線瀏覽和移動應用程序使用活動的信息。在歐洲經濟區和英國，監管機構越來越關注在線行為廣告生態系統的合規性要求。隨着監管機構、維權人士、消費者保護組織和第三方越來越多地在最近的指導意見中執行嚴格的方法，這可能會導致大量成本，需要進行重大的系統更改，限制我們營銷活動的有效性，轉移我們技術人員的注意力，對我們的利潤率產生不利影響，增加成本並使我們承擔額外的責任。對Cookie和類似技術的監管，以及任何拒絕Cookie或類似在線跟蹤技術作為識別和潛在目標個人的手段，可能會導致對我們的營銷和個性化活動的更廣泛限制和損害，並可能對我們瞭解用户的努力產生負面影響。
我們的第三方技術和平臺提供商的某些要求也可能導致我們因隱私問題而修改我們的產品或策略，或對我們的財務業績產生負面影響。例如，最新版本的Apple iOS要求Apple App Store中的應用程序選擇在第三方擁有的應用程序和網站上跟蹤用户，以進行廣告和測量。此外，谷歌已經開始阻止第三方Cookie，目標是在2024年逐步淘汰它們。因此，我們不得不，並可能在未來再次不得不，開發替代系統和方法來確定我們的客户的行為，定製他們的在線體驗，並有效地向他們推銷。如果cookie或其他跟蹤技術的使用受到進一步限制、監管或阻止，如果技術變化導致現有跟蹤技術作為跟蹤消費者行為的手段變得不可靠或不可接受，或者如果我們的替代方法不可靠，我們收集的用户信息的數量或準確性可能會下降，這可能會對我們的目標廣告和相關活動產生不利影響。
在我們接受支付卡作為一種支付方式的同時，我們還必須遵守支付卡行業數據安全標準(“PCI-DSS”)，該標準旨在按照支付卡行業實體的要求保護支付卡數據。我們依賴供應商來處理PCI-DSS問題，並確保符合PCI-DSS。儘管我們做出了合規努力，但我們可能會受到違反PCI-DSS的指控，這可能會使我們面臨鉅額罰款、處罰、限制和驅逐出卡接受計劃，並可能對我們的業務產生不利影響。
我們或與我們合作的第三方公司實際或被認為違反這些快速變化的法律、法規或標準或我們與數據隱私、數據保護和消費者保護相關的合同義務，可能會導致政府實體、消費者或其他人對我們提起訴訟和訴訟，對我們或公司官員處以罰款和民事或刑事處罰，停止提供產品或大幅修改我們的業務，使其在某些司法管轄區變得不那麼有效，對我們的品牌和聲譽造成負面宣傳和損害，以及對我們產品的總體需求減少，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
政府對互聯網和電子商務的監管正在演變，我們的不利變化或未能遵守這些監管規定可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性損害。
我們受一般商業法規和法律以及專門管理互聯網和電子商務的法規和法律的約束。現有和未來的法規和法律可能會阻礙互聯網、電子商務或移動商務的增長，這反過來可能會對我們的增長產生不利影響。這些法規和法律可能涉及税收、關税、數據隱私和數據安全、反垃圾郵件、內容保護、電子合同和通信、客户保護和互聯網中立。目前尚不清楚管理財產所有權、銷售税和其他税收以及客户數據隱私等問題的現有法律如何適用於互聯網，因為這些法律中的絕大多數是在互聯網出現之前通過的，沒有考慮或解決互聯網或電子商務提出的獨特問題。一般商業法規和法律，或那些專門管理互聯網或電子商務的法規和法律，可能會被以不同司法管轄區之間不一致的方式解釋和應用，並可能與其他規則或我們的做法相沖突。我們不能確保我們的做法完全符合所有此類法律和法規。如果我們未能或被認為未能遵守這些法律或法規中的任何一項，都可能導致我們的聲譽受損、業務損失以及政府實體、客户、供應商或其他人對我們提起的訴訟或訴訟。任何此類訴訟或行動都可能損害我們的聲譽，迫使我們花費大量資金為這些訴訟辯護，分散我們的管理層的注意力，增加我們的業務成本，減少客户和供應商對我們網站和移動應用程序的使用，並可能導致施加金錢責任。我們也可能在合同上有責任賠償第三方，並使其免受因我們自己不遵守任何此類法律或法規而產生的成本或後果。因此，與這些法律法規有關的不利發展可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果造成重大損害。
我們的一些軟件和IT系統包含開源軟件，這可能會對我們的專有應用程序構成特別的風險。
在開發或部署我們的專有軟件時，我們使用第三方開發商根據“開源”許可向我們授權的軟件，並期望在未來繼續使用開源軟件。一些開放源碼許可證包含明確的要求，在某些情況下可能會觸發，即被許可人為修改或創建的衍生作品提供源代碼，或禁止此類修改或衍生作品收費許可。儘管我們對開源軟件的使用進行監控以避免將我們的平臺置於此類要求之下，但許多開源許可證的條款尚未得到美國或外國法院的解釋，而且這些許可證有可能被解釋為可能對我們開發或使用專有軟件的能力施加意想不到的條件或限制的風險。我們可能面臨來自第三方的索賠，要求發佈或許可我們從此類軟件開發的開源軟件或衍生作品(可能包括我們的專有源代碼)，或者以其他方式尋求強制執行適用的開源許可證的條款。這些聲明可能會導致訴訟，並可能要求我們公開發布部分我們的專有源代碼，或者停止分發或以其他方式使用所涉及的解決方案，除非我們能夠重新設計它們。
此外，我們使用開源軟件可能會帶來比使用其他第三方商業軟件更大的風險，因為開源許可方通常不提供關於侵權索賠或代碼質量的支持、擔保、賠償或其他合同保護。就我們的平臺依賴於開源軟件的成功運行而言，我們使用的開源軟件中任何未被檢測到的錯誤或缺陷都可能阻止我們的部署或損害我們的IT系統的功能，並損害我們的聲譽。此外，此類軟件的公開使用可能會使其他人更容易危害我們的平臺。這些風險中的任何一個都可能難以消除或管理，如果不加以處理，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
有關知識產權的風險
未能或無法保護或執行我們的知識產權可能會降低我們品牌的價值，削弱我們的競爭地位，並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們目前依靠版權、商標、商業外觀、外觀設計和其他知識產權法律以及保密程序和合同限制來建立和保護我們的知識產權。然而，我們為保護我們的知識產權而採取的措施可能不足以防止其他人侵犯這些權利，包括模仿或假冒我們的產品和盜用我們的品牌。
我們的成功在很大程度上取決於我們的品牌形象。我們相信，我們的商標、外觀設計專利和其他知識產權具有重大價值，對於將我們的產品與競爭對手的產品區分開來以及創造和維持對我們產品的需求非常重要。我們已經申請並獲得了某些美國和外國的商標註冊、外觀設計專利和外觀設計註冊，並將繼續酌情評估額外商標和外觀設計的註冊以及額外設計專利的申請。然而，我們不能保證我們任何懸而未決的商標或外觀設計專利申請都會得到適用的政府當局的批准。此外，即使我們的申請獲得批准，第三方也會不時地，並可能在未來尋求反對或以其他方式挑戰這些註冊或我們的其他知識產權。此外，第三方不時侵犯我們的知識產權，將來也可能再次侵犯我們的知識產權。因此，我們已經並可能在未來再次花費大量的時間和資源來捍衞或加強我們的權利。
我們目前還擁有與我們的品牌相關的各種域名。我們可能無法阻止第三方獲取和使用與我們的商標非常相似的域名，或以其他方式對我們的商標和其他專有權的價值產生負面影響的域名。例如，我們過去一直是，將來也可能成為與我們網站具有類似域名或內容的欺詐網站的目標，這些網站試圖非法地將我們的客户流量轉移到此類欺詐網站，以欺騙我們的客户。任何無法阻止這些做法的行為都可能對我們的品牌造成負面影響，並使用户更難找到我們的網站。
此外，我們產品線的擴展以及我們銷售和營銷的地域範圍可能會帶來更多的知識產權挑戰。例如，某些外國對知識產權的保護不如美國那樣充分，因此，知識產權保護可能是有限的，或者是
有些情況是不存在的，在我們選擇做生意的一些外國。因此，我們可能更難成功地挑戰這些國家的其他各方對我們的知識產權的使用。如果我們不能保護和維護我們的知識產權，我們的品牌價值可能會降低，我們的競爭地位可能會受到影響。
我們的面料和製造技術可能會被我們的競爭對手模仿。
我們的一些產品設計的某些方面已在美國獲得外觀設計專利，並在其他國家獲得相應的工業品外觀設計註冊，我們還在等待額外的設計專利和工業品外觀設計註冊的申請。此外，我們的產品是使用我們專有的原材料、織物和織物整理的混合物製造的，這導致了我們獨有的產品；然而，我們並不擁有潛在的織物技術、織物處理或織物的知識產權。因此，我們為產品獲得知識產權保護的能力是有限的。因此，我們現在和未來的競爭對手可能會試圖模仿我們的產品和麪料，並以更低的價格這樣做。如果我們的競爭對手成功做到這一點，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們可能會產生辯護成本，面臨其他人對我們提出的知識產權侵權索賠的責任，或容易受到他人的侵犯。
第三方可能會對我們提出索賠，指控我們侵犯、挪用、稀釋或以其他方式侵犯他們的知識產權，特別是在我們擴大業務和提供的產品數量時。這些風險因第三方的增加而放大，這些第三方的唯一或主要業務是主張此類索賠。我們對任何索賠的辯護，無論其是非曲直，都可能是昂貴和耗時的，並可能轉移管理資源。我們不能預測訴訟的結果，也不能確保任何此類行動的結果不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。成功的針對我們的侵權索賠可能導致重大的金錢責任或阻止我們銷售我們的一些產品。此外，索賠的解決可能需要我們重新設計或重新命名我們的產品，從第三方獲得許可權，完全停止使用某些品牌名稱或其他知識產權，或者支付大量使用費或許可費、法律費用、和解款項或其他成本或損害賠償。這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
無法為我們的網站獲取、使用或維護我們的標記和域名可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們目前在多個司法管轄區為我們的產品註冊商標，也是wearfigs.com網站的互聯網域名以及各種相關域名的註冊人。然而，我們並沒有在所有主要的國際司法管轄區註冊我們的域名所代表的商標。域名通常由互聯網監管機構監管，通常不能作為商標本身受到保護。隨着我們業務的增長，我們可能會產生與註冊、維護和保護我們的商標相關的材料成本。如果我們沒有或不能以合理的條件獲得在特定國家/地區使用我們的商標或使用或註冊我們的域名的能力，我們可能會被迫在該國內營銷我們的產品而產生大量額外費用，包括開發新品牌和創建新的促銷材料和包裝，或者選擇不在該國銷售產品。任何一種結果都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，管理域名的法規以及保護商標和類似所有權的法律可能會以阻止或幹擾我們使用相關域名或無花果品牌的能力的方式發生變化。此外，我們可能無法阻止第三方註冊、使用或保留幹擾我們的客户通信或侵犯或以其他方式降低我們的商標、域名和其他所有權的價值的域名。監管機構還可以建立額外的通用域名或國家代碼頂級域名，或允許修改註冊、持有或使用域名的要求。因此，我們可能無法在我們目前或打算開展業務的所有國家和地區註冊、使用或維護使用FICS或“wearFIGS”名稱的域名。
與其他法律、監管和税務事項相關的風險
我們可能面臨外幣匯率波動的風險敞口。
雖然我們歷史上一直以美元與我們的客户進行交易，目前我們以美元確認向國際客户銷售的收入，但隨着我們在國際上擴大產品和業務，我們未來可能會直接進行交易並確認以外幣計算的收入。此外，我們在國外銷售的產品主要根據適用的貨幣對美元的匯率以該國當地貨幣定價，我們通常會定期審查和調整匯率。如果美元相對於外幣走強，外國客户的價格可能會比那些市場競爭的價格更高，這可能會對我們的需求產生不利影響。此外，美元走強削弱了國際市場客户的總體購買力。我們的某些海外運營費用也以我們的第三方供應商所在國家和地區的貨幣計價。因此，外幣相對於美元價值的變化可能會影響我們的淨收入和經營業績。由於這種外幣匯率波動，我們可能更難發現我們業務和經營業績的潛在趨勢。此外，如果貨幣匯率的波動導致我們的經營結果與我們的預期或我們投資者的預期不同，我們A類普通股的交易價格可能會受到不利影響。
我們目前沒有對衝外幣交易敞口的計劃。然而，未來我們可能會使用衍生品工具，如外幣遠期合約和期權合約，以對衝某些外幣匯率波動的風險敞口。在對衝實施的有限時間內，此類對衝活動的使用可能無法抵消外匯匯率不利變動帶來的任何或超過一部分不利的財務影響，如果我們無法利用此類工具進行有效的對衝，可能會帶來額外的風險。
任何不遵守貿易、反腐敗和其他法規的行為都可能導致政府監管機構的調查或行動以及負面宣傳。
我們產品的標籤、分銷、進口、營銷和銷售受到多個聯邦機構的廣泛監管，包括美國的聯邦貿易委員會、客户產品安全委員會和州總檢察長、加拿大的競爭局和加拿大衞生部，以及我們產品分銷或銷售所在國家的其他聯邦、州、省、地方和國際監管機構。如果我們未能遵守這些規定中的任何一項，我們可能會受到執法行動或施加重大處罰或索賠，這可能會損害我們的運營結果或我們開展業務的能力。某些法律，特別是與環境、健康和安全事項有關的法律，也可以施加責任，而不考慮過錯或行為發生時的合法性。政府機構的任何調查或調查都可能導致鉅額和解金額、損害賠償、罰款或其他處罰，轉移財務和管理資源，並導致鉅額法律費用。任何特定訴訟的不利結果都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，採用新法規或改變對現有法規的解釋可能會導致重大合規成本或產品銷售中斷，並可能損害我們產品的營銷，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的產品主要由外國和地區的第三方製造和供應合作伙伴生產，包括被視為腐敗商業行為風險增加的國家和地區。我們必須遵守《反海外腐敗法》、《美國法典》第18編第201節中包含的美國國內賄賂法規、《美國旅行法》、《美國愛國者法》、《英國反賄賂法》，並可能在我們開展活動的國家/地區遵守其他反賄賂和反洗錢法律。這些法律禁止公司及其僱員和第三方中間人直接或間接以腐敗方式向外國政府官員、政黨和私營部門接受者承諾、授權、提供或提供不正當的付款或任何有價值的東西，目的是獲得或保留業務、將業務轉給任何人或獲得任何利益。此外，美國上市公司被要求保持準確和公平地代表其交易的記錄，並擁有足夠的內部會計控制系統。在許多外國國家，包括我們可能開展業務的國家，企業從事《反海外腐敗法》或其他適用法律法規所禁止的做法可能是當地的一種習俗。如果我們或我們的任何董事、高級管理人員、員工、代理或其他合作伙伴或代表未能遵守這些法律，我們將面臨重大風險，美國和其他地方的政府當局可能尋求施加鉅額民事和/或刑事罰款和處罰，這可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們的員工、承包商和代理商以及我們將某些業務外包給的公司採取違反我們的政策或適用法律的行動，可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
任何違反《反海外腐敗法》、其他適用的反腐敗法或反洗錢法的行為都可能導致舉報人投訴、媒體不利報道、調查、喪失出口特權、嚴厲的刑事或民事制裁，以及就《反海外腐敗法》而言，暫停或取消與美國政府的合同，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，對任何執法行動的迴應可能會導致管理層的注意力和資源大量轉移，以及鉅額國防費用和其他專業費用。
如果實施新的貿易限制和/或關税，或者現有的貿易限制變得更加沉重，我們以有利可圖的方式採購和分銷商品的能力可能會受到損害。
我們幾乎所有的產品目前都是在美國以外製造的。美國和我們的產品在國際上生產或銷售的國家已實施並可能實施額外的配額、關税、關税或其他限制或法規，或可能對現行配額、關税或關税水平進行不利調整。各國施加、修改和取消關税和其他貿易限制，以應對包括全球和國家經濟和政治條件在內的各種因素，這些因素使我們無法預測關税和其他貿易限制的未來發展。例如，美國政府近年來對來自某些外國的進口商品徵收更高的關税，美國徵收的任何額外關税都可能導致其他國家採取關税，從而引發全球貿易戰。雖然美國政府最近對從中國進口的某些商品徵收的關税隻影響我們生產的一小部分，但美國或其他國家未來徵收的任何此類關税都可能對我們的業務產生重大影響。
我們可能會嘗試與供應商重新談判價格，或者使我們的供應鏈多樣化，以應對關税，但這樣的努力可能不會立即產生效果，或者可能無效。我們還可能考慮提高對最終客户的價格；然而，這可能會降低我們產品的競爭力，並對淨收入產生不利影響。如果我們不能成功地管理這些動態，毛利率和盈利能力可能會受到不利影響。截至本年度報告Form 10-K的日期，關税尚未對我們的業務產生實質性影響，但美國或其他國家實施的與貿易戰或其他方面有關的貿易限制，包括關税、配額、出口管制、貿易制裁、禁運、保障措施和海關限制，可能會增加我們可用產品的成本或減少供應，或可能要求我們修改我們的供應鏈組織或其他當前的商業做法，其中任何一項都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
此外，我們的產品可能因美國S對新疆中國地區的貿易限制或其他原因而被CBP扣留檢查，這將導致延遲並意外影響我們的庫存水平。CBP在過去和將來也可能對我們對進口商品的分類、我們的估值或原產國確定提出質疑或不同意。雖然我們在這種情況下還沒有經歷過實質性的關税責任，但此類挑戰未來可能會導致實質性的關税責任，包括對過去進口商品徵收關税，以及罰款和利息。
税法的變化可能會對我們未來的財務狀況和經營業績產生不利影響。我們的有效所得税税率也可能因各種不斷變化的因素而變化，包括我們業務範圍的變化。
淨收入、銷售、使用或其他税收法律、法規、規則、法規或條例可隨時頒佈，或對我們不利的解釋、更改、修改或應用，任何這些都可能對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。例如，《2022年通貨膨脹率降低法案》對某些上市公司股票回購徵收1%的消費税。此外，20國集團/經濟合作與發展組織(“經合組織”)包容性框架的140多個成員國加入了兩支柱解決方案，以應對經濟數字化帶來的税收挑戰，這是經合組織基數侵蝕和利潤分享項目(“BEPS”)的一部分，該項目包括在市場司法管轄區之間重新分配税權和15%的全球最低税率(“第二支柱”)。支柱二在這些成員司法管轄區處於不同的實施狀態，任何此類變化最終將對我們的業務產生多大影響尚不確定。
如果税法的變化對我們、我們的供應商、製造商或我們的客户造成負面影響(包括由於BEPS規定的全球最低税率的實施時間)，該等變化可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。最後，範圍的變化
我們的業務，包括擴展到新的美國和非美國司法管轄區，可能會增加我們應繳納的税額(包括實施BEPS下的全球最低税率)和我們的有效税率。
我們可能被要求徵收額外的銷售税，這可能會增加我們的客户為我們的產品支付的成本，並對我們的運營結果產生不利影響。
繼美國最高法院於2018年在南達科他州訴Wayfair，Inc.一案中作出裁決後，一個州可能會對某些零售商徵收銷售税，包括電子商務公司，這些零售商在該州沒有任何實體存在。最高法院的Wayfair裁決消除了對州外電子商務公司徵收銷售税義務的法律頒佈的重大障礙，越來越多的州已經通過了此類法律。雖然我們認為我們目前在所有要求我們這樣做的州收取銷售税，但一個或多個州要求我們在我們目前不收取銷售税的地方收取銷售税，或者在我們目前收取銷售税的州收取額外的銷售税，可能會導致大量的税務責任（包括罰款和利息）。此外，徵收額外的銷售税義務（無論是以前年度的還是未來的）可能會給我們帶來額外的行政負擔，如果我們的競爭對手不承擔類似的義務，則會使我們處於競爭劣勢，並減少我們未來的銷售額，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們使用淨營業虧損結轉的能力可能是有限的。
截至2023年12月31日，我們的美國聯邦和州淨營業虧損結轉分別約為120萬美元和110萬美元。在2017年12月31日之後開始的納税年度產生的未使用的美國聯邦淨經營虧損將不會到期，並可能無限期結轉，但在2020年12月31日之後開始的納税年度，此類聯邦淨經營虧損結轉的可抵扣性限於應納税所得額的80%。根據1986年修訂的《國內税收法》第382條，我們使用聯邦淨運營結轉的能力可能受到限制。這些限制適用於我們經歷“所有權變更”的情況，“所有權變更”通常定義為某些股東在連續三年內對我們股權的所有權發生超過50個百分點的變化（按價值計算）。州税法的類似規定也可能適用於限制我們州淨營業虧損結轉的使用。我們之前經歷過所有權變更，儘管此類先前的所有權變更並未實質性限制我們對受影響淨經營虧損結轉的利用，但我們的股權未來變更（可能超出我們的控制範圍）可能會引發所有權變更，從而對我們利用變更前淨經營虧損結轉的能力產生實質性影響。此外，可能會有暫停或以其他方式限制使用淨經營虧損結轉的時期。因此，我們使用淨營業虧損結轉來抵消應納税所得額的能力可能會受到州一級適用的此類限制或特殊規則的限制，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
與我們A類普通股所有權相關的風險
我們的股價一直波動，無論我們的經營業績如何，都可能繼續下跌，導致投資者蒙受重大損失。
自我們首次公開募股（“IPO”）以來，我們A類普通股的市場價格大幅波動，並可能因眾多因素而繼續波動，其中許多因素超出我們的控制範圍，包括：
· 我們的財務狀況和經營業績的實際或預期波動;
· 我們可能向公眾提供的財務預測，這些預測的任何變化或我們未能實現這些預測;
· 證券分析師未能啟動或維持對本公司的報道，跟蹤本公司的任何證券分析師的財務估計或評級發生變化，或本公司未能滿足這些估計或投資者的期望;
·發佈我們或我們的競爭對手宣佈的重大技術創新、收購、戰略合作伙伴關係、合資企業、運營結果或資本承諾；
·關注其他醫療保健和科技公司，或特別是我們行業的公司的股市估值和經營業績的變化；
·抑制整個股票市場的價格和成交量波動，包括整個經濟趨勢的結果；
·確保我們的董事會或管理層發生變化；
·繼續出售我們A類普通股的大量股份，包括我們修訂和重述的公司註冊證書中定義的有限責任公司的許可受讓人Tulco的銷售，我們的聯合創始人或我們的其他高管或董事；
·包括威脅或對我們提起的訴訟；
·適用於我們業務的法律、法規或政府政策可能發生預期或實際變化；
·考慮到我們資本結構的變化，例如未來發行債務或股權證券；
·禁止賣空(或賣空者為獲得市場優勢而共同努力傳播負面信息)、對衝和其他涉及我們股本的衍生品交易；
·影響美國和全球的總體經濟狀況，如通貨膨脹率或利率繼續上升；
·包括其他地緣政治事件、衝突或因素，包括戰爭(如俄羅斯入侵烏克蘭和中東暴力)、流行病(如新冠肺炎)、恐怖主義事件或對這些事件的反應；以及
·我們的年度報告Form 10-K的“風險因素”一節中描述的其他因素。
股市最近經歷了極端的價格和成交量波動。公司證券的市場價格經歷了通常與其經營結果無關或不成比例的波動。市場波動已經並可能繼續導致我們A類普通股的股票價格極度波動，這可能會導致您的投資價值下降。如果我們A類普通股的公開流通股和交易量較低，價格波動可能會更大。
此外，賣空者可能會從事操縱活動，目的是壓低目標公司股票的市場價格。我們過去曾成為一份賣空者報告的對象，該報告包含對我們的某些指控。雖然我們審查了這份報告中的指控，並認為它們是沒有根據的，但我們未來可能會受到更多不利報告的影響，這可能會導致我們花費大量資源調查此類指控，並可能導致我們A類普通股價格的波動性增加。
在過去，在經歷了一段時間的波動後，股東有時會對公司提起證券集體訴訟，我們也曾提起過這樣的訴訟。這起或未來針對我們的訴訟可能導致鉅額成本，轉移管理層的注意力和資源，並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們的季度運營業績時有變化，未來也可能出現波動，如果我們在任何給定時期的運營和財務表現不符合我們向公眾提供的指導或我們的投資者和證券分析師的預期，我們A類普通股的交易價格可能會下降。
我們的季度運營業績可能會因各種原因而波動，其中許多原因是我們無法控制的。這些原因包括這些風險因素中描述的原因以及以下幾點：
•產品組合的波動；
•我們有能力有效地推出和管理新產品；
•庫存水平或質量的波動；
•隨着我們擴大業務，產能會出現波動；
•我們在吸引現有客户和吸引新客户方面的成功；
•我們的運營費用的數額和時間；
•新產品發佈的時機和成功程度；
•競爭發展的影響以及我們對這些發展的反應；
•我們管理現有業務和未來增長的能力；以及
•經濟和市場狀況，特別是那些影響我們行業的因素。
我們季度運營業績的波動不時導致，並可能在未來再次導致這些業績低於我們向公眾提供的指導或我們投資者和證券分析師的預期，這不時導致並可能在未來再次導致我們A類普通股的交易價格下降。我們結果的波動還可能導致許多其他問題。例如，分析師或投資者可能會改變他們對我們A類普通股的估值模型，我們可能會遇到短期流動性問題，我們留住或吸引關鍵人員的能力可能會減弱，可能會出現其他意想不到的問題。
此外，我們認為，我們的季度運營業績在未來可能會有所不同，對我們的運營業績進行期間間的比較可能沒有意義。你不應該依賴一個季度的結果來預測未來的表現。
現有證券持有人在公開市場上直接或間接出售大量A類普通股可能會導致我們A類普通股的價格下跌。
向公開市場出售我們A類普通股的大量股票，特別是我們的董事、高管和主要股東的出售，或者認為可能發生這些出售，可能會導致我們A類普通股的市場價格下降。根據我們的股權計劃，在行使或歸屬和結算股權授予時可以發行的所有A類普通股都根據證券法登記公開轉售，並可以在公開市場轉售，但如果是由我們的關聯公司持有的股票，則受證券法第144條規定的限制。此外，根據截至2023年12月31日的已發行股票，我們普通股8,414,522股的持有者有權在符合某些條件的情況下，要求我們提交公開轉售該等股票的登記聲明，或將該等股票納入我們可能為我們或其他股東提交的登記聲明中。我們的許多現有證券持有人持有的股權價值有大量未確認的收益，並可能採取措施出售其股票或以其他方式確保或限制他們對這些股票的未確認收益的風險敞口。我們無法預測此類出售的時間或對我們A類普通股的市場價格的影響。
我們普通股的雙重股權結構和我們與我們的聯合創始人Heather Hasson和Trina Spear、Tulco、LLC和Thomas Tull以及某些相關人士和信託之間的投票協議，將投票權集中在Hasson女士、Spear女士和Tull先生手中，他們共同持有我們已發行股本的大部分投票權，這可能限制或排除您影響公司事務的能力，包括選舉董事和批准任何控制權變更交易。
我們的B類普通股每股有20個投票權，我們的A類普通股每股有1個投票權。我們B類普通股的所有流通股都由我們的聯合創始人Mses持有。哈森和斯皮爾，他們分別擔任我們的執行主席和首席執行官。截至2023年12月31日，這些持有人以及Tulco，LLC董事長兼首席執行官託馬斯·圖爾代表了我們已發行股本的大部分投票權。
這些股東有能力控制提交給我們股東批准的事項的結果，包括我們董事的選舉和任何控制權變更交易的批准。另外，我們，小姐。Hasson和Spear，Tulco，LLC，Tull先生以及某些相關人士和信託公司是關於董事選舉的投票協議的一方。這種集中控制限制或排除了我們的股東在可預見的未來影響公司事務的能力，包括選舉董事、修改我們的組織文件，以及任何需要股東批准的合併、合併、出售我們的全部或幾乎所有資產，或其他重大公司交易。此外，這可能會阻止或阻止對我們股本的主動收購建議或要約，因為您可能認為作為我們的股東之一，這符合您的最佳利益。
B類普通股持有者未來的轉讓一般將導致這些股票轉換為A類普通股，但有限的例外情況除外，例如出於遺產規劃目的而進行的某些轉讓。隨着時間的推移，將B類普通股轉換為A類普通股的效果將增加那些長期保留股份的B類普通股持有者的相對投票權。
我們普通股的雙層結構可能會對我們A類普通股的交易市場產生不利影響。
我們無法預測我們的雙層股權結構是否會導致我們A類普通股的市場價格更低或更波動，或者導致負面宣傳或其他不利後果。例如，某些指數提供商已宣佈限制將具有雙重股權結構或多股權結構的公司納入其某些指數。2017年7月至2023年4月，S道瓊斯將多個股票類別的公司排除在S綜合指數1500指數(由S指數、S中型股400指數和S小型股600指數組成)之外。指數有權重新評估和實施關於多階層不同投票權結構的此類政策。在任何此類政策下，我們的多類別資本結構將使我們沒有資格被納入這些指數中的任何一個。因此，我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
我們是紐約證券交易所規則意義上的“受控公司”，因此，我們有資格並依賴於某些公司治理要求的豁免。你沒有得到與受此類要求約束的公司的股東相同的保護。
關於我們的IPO，我們，我們的聯合創始人，Mses。Hasson和Spear，以及Tulco，LLC，以及某些相關人士和信託基金就董事選舉達成了投票協議。於2022年3月21日，關於Tulco，LLC按比例向其成員分派當時由Tulco，LLC持有的所有本公司普通股，投票協議的現有各方與Tulco，LLC的創始人、董事長兼首席執行官Thomas Tull及其家族信託基金(統稱為Tull各方)達成了一項修訂併合並，根據該修訂，Tull各方被確認為投票協議下的許可受讓人，並作為投票協議的當事方加入投票協議，擁有與投票協議其他投資者方相同的權利和義務。
因此，Hasson女士、Spear女士和Tull各方共同控制了我們已發行普通股的大部分投票權，我們是紐約證券交易所(NYSE)公司治理標準所指的“受控公司”。根據這些規則，個人、集團或另一家公司持有超過50%投票權的上市公司是“受控公司”，可選擇不遵守某些公司管治要求，包括：
·取消董事會過半數由獨立董事組成的要求；
·它要求我們的提名和公司治理委員會完全由獨立董事組成，並有一份書面章程，闡述委員會的宗旨和責任；
·它要求我們的薪酬委員會完全由獨立董事組成，並有一份書面章程，説明委員會的宗旨和責任；以及
·中國要求對我們的治理和薪酬委員會進行年度績效評估。
我們依賴其中的某些豁免，因此，沒有完全由獨立董事組成的提名、公司治理和薪酬委員會。因此，你沒有得到紐約證券交易所所有公司治理要求所要求的公司股東所享有的同等保護。
如果證券或行業分析師不發佈關於我們業務的研究，或發佈不準確或不利的研究，我們A類普通股的價格和交易量可能會下降。
我們A類普通股的交易市場部分取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們的業務、我們的市場和我們的競爭對手的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果很少有證券分析師報道我們，或者如果行業分析師停止報道我們，我們A類普通股的交易價格將受到負面影響。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的A類普通股評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的A類普通股價格可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，對我們A類普通股的需求可能會減少，這可能會導致我們的A類普通股價格和交易量下降。
我們目前不打算在可預見的未來支付股息。
我們目前打算保留未來的任何收益，為我們業務的運營和擴張提供資金，目前我們不希望在可預見的未來宣佈或支付任何股息。此外，我們現有信貸協議的條款限制了我們支付股息的能力，我們未來可能產生的任何額外債務可能包括類似的限制。此外，特拉華州的法律可能會強加一些要求，限制我們向持股人支付股息的能力
我們的普通股。因此，股東必須依賴於在價格升值後出售他們的A類普通股，這可能永遠不會發生，作為實現未來投資收益的唯一途徑。因此，尋求現金股息的投資者不應購買我們的A類普通股。
特拉華州的法律和我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的條款可能會使合併、要約收購或委託書競爭變得更加困難，限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試，並壓低我們A類普通股的市場價格。
本公司經修訂及重述的公司註冊證書及經修訂及重述的公司細則中的條文，可能會阻止、延遲或阻止股東可能認為有利的合併、收購或其他控制權變更或要約收購，包括股東可能因其股份而獲得溢價的交易。這些條款還可能限制投資者未來可能願意為我們A類普通股支付的價格，從而壓低我們A類普通股的市場價格。此外，這些規定可能會挫敗或阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。由於我們的董事會負責任命我們管理團隊的成員，這些規定反過來可能會影響我們的股東更換我們管理團隊現有成員的任何嘗試。其中，這些規定包括：
·它規定了雙層普通股結構，在這種結構中，我們B類普通股的持有者可以控制需要股東批准的事項的結果，包括董事選舉和重大公司交易，如合併或以其他方式出售我們公司或其資產，即使他們持有的普通股流通股明顯少於我們普通股的多數；
·政府將針對我們的某些訴訟的論壇限制在特拉華州或聯邦法院，視情況而定；
·*我們的董事會擁有擴大董事會規模和選舉董事的獨家權利，以填補因董事會擴大或董事辭職、死亡或罷免而產生的空缺，這使得股東無法填補我們董事會的空缺；
·我們的董事會分為三類，I類、II類和III類，每一類交錯任職三年，這可能會推遲股東改變我們董事會多數成員的能力；
·允許我們的股東可以書面同意採取行動，直到我們B類普通股的股東實益擁有少於多數投票權，屆時我們的股東將不再能夠通過書面同意採取行動，而必須在我們的股東年度會議或特別會議上採取行動；
·*股東特別會議只能由董事會主席、首席執行官或董事會召開，這可能會推遲我們的股東強制考慮提案或採取行動的能力，包括罷免董事；
·*我們修改和重述的公司註冊證書禁止在董事選舉中進行累積投票，這限制了少數股東選舉董事候選人的能力；
·允許我們的董事會可以在不獲得股東批准的情況下更改我們修訂和重述的章程；
·需要獲得至少三分之二有權在董事選舉中投票的股份持有人的批准，才能通過、修訂或廢除我們修訂和重述的章程，或廢除我們修訂和重述的公司註冊證書中關於董事選舉和罷免的條款；
·*股東必須提前通知和補充披露，以便提名個人參加董事會選舉，或提出可以在股東會議上採取行動的事項，這可能會阻止或阻止潛在的收購者進行代理人徵求意見，以選舉收購者自己的董事名單，或以其他方式試圖獲得對我們公司的控制權；以及
·*我們的董事會有權發行優先股，並決定這些股票的條款，包括優先股和投票權，無需股東批准，這可能會被用來大幅稀釋敵意收購者的所有權。
此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，我們受特拉華州公司法第203條的規定管轄，該條款一般禁止擁有我們已發行有表決權股票超過15%的人在交易日期後三年內與我們合併或合併，在交易中
收購超過我們已發行有表決權股票的15%的人，除非合併或合併以規定的方式獲得批准。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院是處理某些股東訴訟事宜的唯一和獨家論壇，而美國聯邦地區法院是解決根據證券法提出的任何申訴的獨家論壇，這可能會限制我們的股東獲得有利的司法論壇處理與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或股東的糾紛。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，除非我們另有書面同意，否則(A)(1)代表公司提起的任何派生訴訟或法律程序，(2)任何聲稱公司現任或前任董事、高管、其他僱員或股東違反對公司或公司股東的受信責任的訴訟，(3)根據特拉華州公司法的任何規定提出索賠的任何訴訟，我們修訂和重述的公司註冊證書或我們修訂和重述的章程(可能會被修訂或重述)或特拉華州公司法賦予特拉華州衡平法院專屬管轄權的法律，或(4)任何主張受特拉華州法律的內部事務原則管轄的索賠的訴訟，應在法律允許的最大範圍內，完全提交給特拉華州衡平法院，或如果該法院對此沒有標的管轄權，則由特拉華州聯邦地區法院提起；(B)美國聯邦地區法院應是解決根據《證券法》提出的訴因的任何申訴的獨家論壇。儘管有上述規定，排他性法院條款不適用於尋求強制執行《交易法》規定的任何責任或義務的索賠。選擇法院條款可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的此類訴訟，儘管我們的股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法及其規則和法規的遵守。或者，如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。任何人士或實體購買或以其他方式收購或持有本公司股本股份的任何權益，應被視為已知悉並同意本公司經修訂及重述的公司註冊證書中的論壇條款。
一般風險因素
我們對市場機會的估計和對市場增長的預測可能被證明是不準確的，即使我們競爭的市場實現了預測的增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長，或者根本沒有增長。
我們對市場機會的估計和對市場增長的預測可能被證明是不準確的。市場機會估計和增長預測受到重大不確定性的影響，基於假設和估計，以及從內部來源、市場研究、公開可獲得的信息和行業出版物獲得的信息。我們認為這些來源和估計是可靠的，但沒有獨立核實，也不能保證其準確性或完整性。它們也可能被證明是不準確的，包括由於本10-K表格年度報告中描述的任何風險。
我們計算市場機會的變量也會隨着時間的推移而變化，不能保證我們的市場機會估計所涵蓋的任何特定數量或百分比的潛在客户會購買我們的產品或為我們創造任何特定的淨收入水平。此外，我們的成功在一定程度上取決於醫療保健勞動力的狀況。我們的市場機會可能會受到短期波動的影響，這取決於這種情況的變化，包括醫療保健專業人員的需求是否繼續超過供應，或者是否僱用的醫務人員數量將下降。有報道稱，醫療保健行業的員工疲勞和壓力增加，部分原因是新冠肺炎疫情爆發後，對醫護人員的需求增加，我們認為這可能正在影響客户的購買行為。作為一個補給驅動型保健服裝品牌，對我們產品的需求可能會受到與保健人員相關的壓力的影響，包括如果僱用的保健人員數量減少的話。
此外，我們在任何目標市場的擴張能力取決於許多因素，包括與我們的產品和傳統醫療服裝相關的成本、性能和感知價值。即使我們競爭的市場達到了估計的規模和預測的增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長，或者根本沒有增長。我們的增長取決於許多因素，包括我們成功實施我們的業務戰略，這取決於
許多風險和不確定因素。因此，我們對市場增長的預測不應被視為我們未來增長的指示。
我們的行動結果可能會受到自然災害、公共衞生危機、政治危機或其他災難性事件的不利影響。
我們的主要辦事處和履行中心位於南加州，這是一個有地震歷史的地區，因此很容易受到破壞。這些風險包括但不限於地震、野火、颶風、龍捲風、風暴、乾旱、洪水和其他不利天氣和氣候條件的自然災害；無法預見的公共衞生危機，如流行病和包括新冠肺炎在內的大流行病；政治危機，如恐怖襲擊、戰爭和其他政治不穩定；或其他災難性事件，無論是在美國還是全球範圍內發生的，都可能擾亂我們在全球任何辦事處和服務中心的運作，或我們一個或多個第三方供應商或供應商的運營。由於氣候變化，其中某些事件可能會變得更加頻繁或激烈。氣候變化還可能導致實際環境的長期變化，例如環境温度和降水模式的變化以及海平面上升，這也可能對我們的行動產生不利影響。特別是，這些和其他類型的災難性事件可能會影響我們的商品供應鏈，包括第三方製造和運輸商品的能力，以及我們向受影響地區或一般地區的客户運送產品的能力。例如，新冠肺炎疫情對全球供應鏈產生了負面影響，並不時給物流帶來挑戰，包括造成海運可靠性和運力問題、海運轉運時間波動性增加、港口擁堵、海運和空運費率上升、勞動力短缺和海運延誤。因此，我們的某些海運供應商以及我們的一些供應商和製造商不時經歷延誤和關閉，未來可能再次經歷延誤和關閉。
此類事件頻率的增加可能會導致保險成本和可獲得性的變化。此外，這些類型的事件可能會對受影響地區或全球的客户支出產生負面影響。一旦這些事件發生，我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到不利影響。
我們受到週期性糾紛、索賠和訴訟的影響，這些糾紛、索賠和訴訟可能導致意外費用，並最終可能對我們不利。
我們已經、正在並可能捲入糾紛、訴訟和其他訴訟程序，包括與商業糾紛、產品責任、知識產權、貿易、海關法律法規、僱傭、監管合規、證券和其他與我們業務相關的索賠以及股東派生訴訟相關的事項。見第一部分，第3項。有關我們的法律程序的其他資料，請參閲本年報10-K表格內的“法律程序”。根據特拉華州法規第8章第220節，我們還受到股東的要求，要求訪問公司的賬簿和記錄。雖然我們打算積極抗辯此類索賠，但這些或任何其他糾紛、訴訟或審計可能導致鉅額和解金額、損害賠償、罰款、罰款或其他救濟，如禁令，轉移財務和管理資源，並導致鉅額法律費用。任何特定糾紛或訴訟的不利結果可能超出我們保單的限制，或者我們的保險公司可能拒絕為此類最終和解或判決或與糾紛或訴訟相關的全部或部分法律費用提供資金，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，任何此類糾紛或訴訟都可能對我們的品牌資產和聲譽產生負面影響。
我們的保險可能不能為索賠提供足夠的保險。
我們的業務可能使我們面臨與人身傷害相關的產品責任索賠和訴訟或監管行動。我們相信，對於我們這種規模和類型的企業，我們保持保險的慣例。然而，我們可能會遭受一些類型的損失，這些損失不能或可能沒有投保，或者我們認為投保在經濟上是不合理的。此外，發生的任何損失都可能超過保單限額，向我們支付的保單可能不會及時支付。此外，我們與供應商達成的一些協議可能不會使我們免除對特定供應商商品的產品責任，或者我們的供應商可能沒有足夠的資源或保險來履行其賠償和辯護義務。
作為一家上市公司，我們產生了大量的額外成本，我們的管理層需要投入大量時間來遵守我們的上市公司責任和公司治理實踐。
我們產生了與適用於我們作為上市公司的公司治理要求相關的鉅額成本，包括根據薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克華爾街改革法案、美國證券交易委員會的規則和法規
2010年《客户保護法》、《證券法》和《交易法》，以及《紐約證券交易所規則》。這些規則和法規顯著增加了我們的會計、法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時。例如，美國證券交易委員會最近通過了新規則，要求我們從今年的10-K年報開始，圍繞網絡安全風險管理、戰略和治理提供更多信息，並披露發生重大網絡安全事件。我們無法預測或估計為遵守這些或其他美國證券交易委員會或紐約證券交易所規則或此類成本的時間而將產生的額外成本。
自2022年12月31日起，我們失去了《就業法案》所定義的“新興成長型公司”的地位，因此，我們不再有權依賴某些適用於新興成長型公司的合規要求的豁免，包括但不限於，不要求我們的獨立註冊會計師事務所根據薩班斯-奧克斯利法案第404條審計我們對財務報告的內部控制，減少我們在定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，以及免除就高管薪酬進行不具約束力的諮詢投票的要求。作為一家沒有新興成長型公司地位的上市公司，與我們的歷史備案文件相比，我們必須在定期報告、委託書和其他美國證券交易委員會備案文件中增加披露。這些增加的披露要求可能會給我們的財務和管理資源帶來負擔。如果我們在未來提交給美國證券交易委員會的文件中披露的額外信息被投資者或監管機構認為不充分或不充分，我們的股票市場價格可能會下跌，我們可能會受到股東或監管機構的行動。
我們還預計，這些規章制度將使我們維持董事和高級管理人員責任保險的成本更高。因此，我們可能更難吸引和留住合資格的人士加入我們的董事會或擔任行政總裁。此外，我們的管理團隊需要投入大量精力與上市公司分析師和投資者互動，並遵守與上市公司有關的日益複雜的法律，這可能會轉移人們對我們業務日常管理的注意力。作為一家上市公司而產生的成本增加或管理層注意力的轉移可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷是基於改變或被證明是不正確的假設，我們的經營結果可能會低於我們的投資者和證券分析師的預期，導致我們A類普通股的交易價格下降。
按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響我們財務報表和附註中報告的金額。我們根據過往經驗及我們認為在當時情況下合理的其他各種假設作出估計，一如本年報10-K表格中題為“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”一節所述，其結果構成對資產、負債、權益、淨收入及開支的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產、負債、權益、淨收入及開支的賬面價值並非由其他來源輕易可見。如果我們的假設發生變化，或者如果實際情況與我們的假設不同，我們的運營結果可能會受到不利影響，這可能會導致我們的運營結果低於我們公開宣佈的指引或證券分析師和投資者的預期，從而導致我們A類普通股的市場價格下降。
我們報告的財務結果可能會受到GAAP變化的負面影響。
公認會計原則須經財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)、美國證券交易委員會和為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構的解釋。FASB過去曾發佈新的或修訂的會計準則，取代了現有的指導方針，並對財務業績的報告產生了重大影響。未來GAAP原則或解釋的任何變化也可能對我們報告的財務結果產生重大影響，甚至可能影響對在變化宣佈或有效性之前完成的交易的報告。很難預測未來會計原則或會計政策變化的影響，其中任何一項都可能對我們報告的經營業績產生負面影響。
我們有義務對財務報告保持有效的內部控制，任何未能保持有效的內部控制都可能導致投資者對我們報告的財務信息的準確性和完整性失去信心，我們A類普通股的市場價格可能會受到負面影響。
作為一家上市公司，根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404節(“第404節”)，我們必須對財務報告保持內部控制，並報告內部控制中的任何重大弱點。部分
404還要求我們提供財務報告內部控制有效性的管理報告，包括披露我們管理層在財務報告內部控制中發現的任何重大弱點。此外，由於我們從2022年12月31日起不再是一家“新興成長型公司”，第404條還要求我們的獨立註冊會計師事務所每年提供一份關於我們財務報告內部控制有效性的證明報告，這從我們截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告開始。
我們對第404條的遵守需要大量的文檔、測試和可能的補救措施，這要求我們產生大量成本並花費大量的管理工作。我們聘請了外部顧問，並聘請了具有適當上市公司經驗和技術會計知識的會計和財務人員，以維護必要的系統和流程文件，以執行遵守第404條所需的評估。
在實施與財務報告內部控制相關的必要程序和做法方面，我們可能會發現我們可能無法及時補救的缺陷，以滿足薩班斯-奧克斯利法案規定的遵守第404條要求的最後期限。此外，我們在完成對獨立註冊會計師事務所在發佈其認證報告方面發現的任何缺陷的補救工作時，可能會遇到問題或延誤。我們的測試或我們獨立註冊會計師事務所隨後的測試(如果需要)可能會揭示我們在財務報告方面的內部控制缺陷，這些缺陷被認為是重大弱點。
如果我們發現我們的財務報告內部控制存在一個或多個重大弱點，我們的管理層將無法得出結論，認為我們的財務報告內部控制是有效的。此外，即使我們的管理層得出結論認為我們對財務報告的內部控制是有效的，我們的獨立註冊會計師事務所也可能得出結論，認為我們的內部控制或我們的內部控制被記錄、設計、實施或審查的水平存在重大缺陷。如果我們不能斷定我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所因為我們有一個或多個重大弱點而對我們對財務報告的內部控制的有效性表示不利意見，投資者可能會對我們財務披露的準確性和完整性失去信心，這可能會導致我們A類普通股的價格下跌。內部控制缺陷也可能導致我們未來重述財務業績，或限制我們未來進入資本市場的機會。
我們的披露控制和程序可能無法阻止或檢測所有錯誤或欺詐行為。
我們必須遵守《交易所法案》的定期報告要求。我們設計了我們的披露控制和程序，以提供合理的保證，我們必須在根據交易所法案提交或提交的報告中披露的信息被累積並傳達給管理層，並在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。我們相信，任何披露管制和程序，無論構思和運作如何周詳，都只能提供合理而非絕對的保證，確保管制制度的目標得以達致。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或兩個以上人的串通或未經授權超越控制，都可以規避控制。因此，由於我們的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。
我們可能需要額外的資本來支持業務增長，而這些資本可能無法獲得，或者只有通過稀釋現有股東的股權才能獲得。
我們打算繼續進行投資以支持我們的業務增長，並可能需要額外的資金來支持這一增長。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、國際擴張努力和其他增長舉措的時機和程度、我們營銷活動的擴張以及整體經濟狀況。在目前和預期未來的流動資金來源不足以為我們未來的業務活動和需求提供資金的情況下，我們可能需要進行股權或債務融資以獲得額外資金。如果我們通過進一步發行股本或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有的股東可能會遭受重大稀釋，我們發行的任何新股本證券可能擁有高於A類普通股持有人的權利、優先和特權。我們日後獲得的任何債務融資，都可能涉及與我們的集資活動及其他財務和營運事宜有關的限制性條款，使我們更難獲得額外資本和尋找商機。此外，我們可能不會
能夠以對我們有利的條款獲得額外的融資(如果有的話)。如果我們不能在我們需要的時候以令我們滿意的條款獲得足夠的融資或融資，我們繼續支持我們的業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到極大的限制，我們的業務和前景可能會失敗或受到不利影響。
如果不能有效和有效地處理環境、可持續性、社會和治理問題，可能會對我們產生不利影響。
公眾越來越關注影響上市公司的各種ESG問題。對自願ESG倡議和披露的預期可能會導致成本增加(包括但不限於與合規、利益相關者參與、合同和保險相關的成本增加)，對某些產品的需求發生變化，增強合規或披露義務，或對我們的業務、財務狀況或運營結果產生其他不利影響。
雖然我們不時並可能在未來參與自願計劃(如自願披露、認證或目標等)以改善我們公司和/或產品的ESG形象，但此類計劃或成就可能代價高昂，且可能達不到預期效果。例如，圍繞我們對ESG事務的管理的期望繼續快速發展。此外，我們可能會致力於某些計劃或目標，但由於我們無法控制的因素，我們最終可能無法實現這些承諾或目標。此外，我們基於我們認為合理的預期、假設或第三方信息可能做出的聲明或採取的行動可能隨後被確定為錯誤或受到誤解。即使情況並非如此，我們的聲明或行動可能隨後被各利益相關者認定為不充分，我們可能會受到投資者或監管機構對我們的ESG倡議和披露的審查，即使此類倡議是自願的。
此外，包括主要機構投資者和資本提供者在內的某些市場參與者在做出投資或投票決策時，會使用第三方基準和評分來評估公司的ESG概況。不利的ESG評級可能會導致投資者對我們的負面情緒，這可能會對我們的股價以及我們獲得資金的機會和成本產生負面影響。在ESG事件對我們的聲譽產生負面影響的程度上，它還可能阻礙我們有效競爭以吸引和留住員工或客户的能力，這可能會對我們的運營產生不利影響。
此外，我們預計，在ESG問題上，美國和海外的監管水平將會越來越高，無論是與披露相關的還是其他方面的監管。例如，包括美國證券交易委員會和加利福尼亞州在內的多個政策制定者已經或正在考慮採用規則，要求公司大幅擴大與氣候有關的披露，這可能要求我們產生大量額外成本來遵守，包括對過去不受此類控制的事項實施大量額外的內部控制，並可能迫使我們的管理層和董事會承擔更多監督義務。與此同時，一些締約方正在努力減少公司在某些ESG相關事務上的努力，包括一些國家政策制定者。某些ESG問題的支持者和反對者都越來越多地訴諸於一系列激進主義形式，包括媒體活動和訴訟，以推動他們的觀點。在我們受制於這種激進主義的程度上，它可能要求我們產生成本或以其他方式對我們的業務產生不利影響。利益相關者預期的這些和其他變化也可能導致成本和審查的增加，這可能會加劇這一風險因素中確定的所有風險。此外，我們的許多供應商可能會受到類似預期的影響，這可能會增加或產生額外的風險。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目1C。網絡安全
網絡安全風險管理與策略
我們制定並實施了一項網絡安全風險管理計劃，旨在保護我們的關鍵系統和信息的機密性、完整性和可用性。我們的網絡安全風險管理計劃包括書面信息安全計劃、網絡安全政策、網絡事件應對政策和網絡事件應對計劃。
我們基於美國國家標準與技術研究院網絡安全框架(“NIST CSF”)來設計和評估我們的計劃。這並不意味着我們滿足任何特定的技術標準、規範或要求，只是我們使用NIST CSF作為指南，幫助我們識別、評估和管理與我們的業務相關的網絡安全風險。
我們的網絡安全風險管理計劃被整合到我們的整體戰略風險管理計劃中，並共享在整個戰略風險管理計劃中應用於其他法律、合規、戰略、運營和金融風險領域的通用方法、報告渠道和治理流程。
我們的網絡安全風險管理計劃包括：
•風險評估，旨在幫助識別我們的關鍵系統、信息、產品、服務和更廣泛的企業信息技術(“IT”)環境面臨的重大網絡安全風險；
•網絡安全團隊主要負責管理(1)我們的網絡安全風險評估過程，(2)我們的安全控制和(3)我們對網絡安全事件的反應；
•酌情利用外部服務提供商評估、測試或以其他方式協助我們安全控制的各個方面，並在需要時對網絡安全事件作出反應；
•對我們的員工、網絡安全事件應對團隊和高級管理人員進行網絡安全意識培訓；
•網絡事件應對計劃，包括應對網絡安全事件的程序；以及
•針對服務提供商、供應商和供應商的第三方風險管理流程。
我們沒有從已知的網絡安全威脅中發現風險，包括之前的任何網絡安全事件造成的風險，這些威脅已經或合理地可能對我們產生重大影響，包括我們的運營、業務戰略、運營結果或財務狀況。見第1A項。“風險因素--與資訊科技、網絡安全及數據私隱有關的風險-影響客户訪問我們網站的系統中斷或我們或我們的第三方供應商的技術基礎設施中的其他性能故障可能會損害我們的業務、聲譽和品牌，並對我們的業務、財務狀況和運營結果造成嚴重損害。”
網絡安全治理
本委員會將網絡安全風險視為其風險監督職能的一部分，並已委託審計委員會監督網絡安全風險。審計委員會監督管理層對我們的網絡安全風險管理計劃的實施。
審計委員會定期收到管理層的報告，包括首席技術官(“首席技術官”)和董事的信息安全。這些報告涵蓋了廣泛的主題，例如我們的網絡安全風險、當前的網絡安全格局以及正在進行的網絡安全倡議的狀況。審計委員會向董事會全體成員報告其活動，包括與網絡安全有關的活動。
我們的管理團隊，包括我們的首席技術官和董事信息安全部門，負責評估和管理我們來自網絡安全威脅的重大風險。該團隊主要負責我們整個網絡安全風險管理計劃的日常運營和實施，並監督我們的內部網絡安全團隊和我們聘請的外部網絡安全顧問。我們的管理團隊，包括我們的信息安全首席技術官和董事，還通過各種手段監督預防、檢測、緩解和補救網絡安全風險和事件的工作，其中可能包括內部安全人員的簡報、從政府、公共或私人來源(包括我們聘請的外部顧問)獲得的威脅情報和其他信息，以及由部署在IT環境中的安全工具生成的警報和報告。
我們的首席技術官的背景包括在幾家電子商務公司從事技術領先的13年經驗，我們的董事信息安全部門擁有15年網絡安全領域的經驗，包括在公共和私營公司擔任信息安全主管的豐富經驗。他們結合了深入的知識和經驗，有助於開發和執行我們的網絡安全風險管理計劃。
項目2.財產
我們的總部設在加利福尼亞州的聖莫尼卡，我們在那裏根據2030年和2026年到期的租賃和轉租協議租賃辦公空間。我們設計、建造和使用了這個位置，用於產品創新和設計、內容創作、技術、客户體驗和一般辦公用途。我們還在這個位置保留了專門的照相館空間。
我們在第三方物流提供商位於加利福尼亞州工業城的專用倉庫內經營着一個刺繡車間，根據服務協議我們將其租賃。作為我們的履約增強項目的一部分，我們打算將所有的履約和刺繡業務從我們的工業城市地點轉移到一個新的履約中心，我們預計在2024年第三季度開始分銷業務。新設施由我們根據一項將於2030年到期的租賃協議租賃，將由第三方物流提供商運營。我們還根據服務協議或租賃與其他第三方物流提供商保持倉庫空間。
我們目前在加利福尼亞州洛杉磯經營着一家零售店，該零售店由我們根據一項將於2028年到期的租賃協議租用。我們還在賓夕法尼亞州費城租用了空間，我們打算將其用作未來的零售店。
我們相信，這些設施足以滿足我們目前和預期的未來需求，並將根據需要提供適當的額外空間，以滿足我們業務的擴展。
項目3.法律訴訟
2022年11月1日，我們以及我們的某些高管和董事在美國加州中心區地區法院被提起集體訴訟，指控我們在2021年5月及之後的首次公開募股(IPO)中涉嫌做出虛假和誤導性的陳述，其中包括違反證券法和交易法。2022年12月8日，美國加州中區地區法院對我們、我們的某些高管和董事、股東和我們IPO的承銷商提出了另一項可能的集體訴訟，提出了與之前提到的據稱的集體訴訟類似的指控。2023年2月14日，法院合併了這兩起訴訟，並任命了首席原告。2023年4月10日，主要原告對我們、我們的若干高管和董事、股東和我們IPO的承銷商提出了一份經修訂的綜合申訴，指控(其中包括)違反證券法和交易法，指控其在2021年5月27日至2023年2月28日期間就我們預測客户需求和管理供應鏈、庫存、航空貨運使用和成本的能力做出虛假和誤導性陳述(“集體訴訟證券訴訟”)。起訴書要求未指明的補償性損害賠償以及律師費和費用。2023年5月25日，被告提出動議，要求駁回合併後的修改後的起訴書。2024年1月17日，法院批准了針對所有被告的全部動議，在沒有偏見的情況下駁回了案件，並允許原告修改起訴書。
2023年6月2日，假定的股東Paige McMurtrie向美國加州中心區地區法院對我們以及我們的某些現任和前任高管、董事和股東提起了衍生品訴訟。衍生工具投訴指稱事實指控主要追蹤在集體訴訟證券訴訟中提出的指控，並要求(其中包括)個別被告須向本公司支付的損害賠償及恢復原狀、管治變更及律師費及費用。2023年6月8日，原告自願駁回了在加利福尼亞州中區提起的訴訟，並向美國特拉華州地區法院重新提起訴訟(麥克默裏訴訟)。2023年7月11日，另一名推定股東安德魯·烏本提起衍生品訴訟，聲稱其索賠和事實指控實質上等同於麥克默裏訴訟(以下簡稱“烏本訴訟”)。2023年7月31日，麥克默裏訴訟和伍本訴訟的雙方提交了一項規定，合併這些訴訟以及未來可能基於相同索賠和事實指控提起的任何訴訟(統稱為聯邦法院綜合派生訴訟)。2023年9月25日，聯邦法院綜合派生訴訟的當事人提交了一項自願中止聯邦法院綜合派生訴訟的規定，直至(1)駁回證券集體訴訟，損害並用盡所有相關上訴；或(2)駁回全部或部分駁回證券集體訴訟的動議；或(3)聯邦法院派生訴訟的任何一方提供30天的通知，表示他們不再同意自願中止聯邦法院派生訴訟。2023年9月20日，另一名推定股東Osayi Lawani在加利福尼亞州中央區提起衍生品訴訟，聲稱與聯邦法院綜合衍生品訴訟(“Lawani訴訟”)實質上等同的索賠和事實指控。Lawani訴訟隨後被駁回，在美國特拉華州地區法院重新提起訴訟，併合併為綜合聯邦法院派生訴訟。
2024年1月5日，推定股東勞埃德·金門在特拉華州衡平法院對我們以及我們的某些現任和前任高管、董事和股東提起衍生品訴訟(“金門行動”)。2024年1月12日，另一名推定股東卡梅倫·卡特提起了一項實質上等同於金門行動(簡稱卡特行動)的衍生品訴訟。金門訴訟和卡特訴訟指控的事實指控主要追蹤證券集體訴訟和聯邦法院綜合衍生訴訟中的指控，但金門訴訟和卡特訴訟涉及本公司先前根據特拉華州公司法第220條提出的簿冊和記錄要求向該等股東提供的非公開文件。2024年2月6日，金門訴訟和卡特訴訟的雙方提交了一項規定，合併這些訴訟以及未來可能根據相同索賠和事實指控提起的任何訴訟(統稱為“特拉華州法院派生綜合訴訟”)，並自願中止特拉華法院派生訴訟，其條款與聯邦法院派生訴訟合併案中的中止條款類似。
我們打算繼續積極抗辯此類索賠；然而，我們不能確定我們正在進行的訴訟的結果，如果決定對我們不利，我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響。
除上述事項外，本公司在日常業務過程中不時受到仲裁、訴訟或索償的影響。任何當前或未來索賠或訴訟的結果都不能肯定地預測，無論結果如何，訴訟都可能因為辯護和訴訟成本、管理資源轉移、聲譽損害和其他因素而對我們產生不利影響。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第II部
第5項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
普通股市場信息
我們的A類普通股在紐約證券交易所掛牌交易，交易代碼為“Figs”。
我們的B類普通股不在任何證券交易所上市或交易。
紀錄持有人
截至2024年2月16日，我們A類普通股的登記持有人有13人，B類普通股的登記持有人有7人。由於我們的許多A類普通股由經紀人和其他機構代表股東持有，我們無法估計這些記錄持有者代表的股東總數。
股利政策
我們從未宣佈或支付過我們股本的現金股息。我們預計在可預見的未來不會為我們的股本支付股息。相反，我們預計，在可預見的未來，我們的所有收益都將用於我們業務的運營和增長。未來宣佈現金股息的任何決定將取決於我們董事會的酌情決定權，並將取決於各種因素，包括我們的經營業績、財務狀況、資本要求、適用法律或合同可能施加的限制，以及我們董事會認為相關的其他因素。
性能圖表
就交易法第18節而言，以下業績圖表不應被視為徵集材料或將其提交給美國證券交易委員會，也不應通過引用將此類信息納入我們根據交易法或證券法提交的任何其他文件中。
下圖將我們A類普通股的累計總回報與紐約證交所綜合指數和S服裝、配飾和奢侈品指數的累計總回報進行了比較。該圖表假設在2021年5月27日，也就是我們最初的交易日收盤時，對我們的A類普通股、紐約證券交易所綜合指數和S服裝、配飾和奢侈品指數的初始投資為100美元，以及股息的再投資(如果有的話)。
以下圖表中的比較是基於歷史數據，並不指示也不打算預測我們A類普通股的未來表現。
收益的使用
2021年6月1日，我們完成了IPO。所有售出的股份均根據美國證券交易委員會於2021年5月26日宣佈生效的S-1表格(檔號333-255797)(經修訂，即《註冊書》)進行登記。
我們首次公開募股的淨收益已投資於投資級計息工具。本公司首次公開招股所得款項淨額的預期用途並無重大改變，一如我們的註冊聲明所述。
最近出售的未註冊證券
沒有。
發行人購買股票證券
沒有。
第六項。[已保留]
第七項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
你應該閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們的財務報表和本年度報告中其他地方的相關附註(Form 10-K)。本討論包含基於涉及風險和不確定性的當前計劃、預期和信念的前瞻性陳述。由於各種因素，包括第一部分第1A項所述的因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。“風險因素”和本年度報告10-K表格其他部分所列的其他因素。關於截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的討論，已在我們於2023年2月28日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中進行了報告，標題為《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》。
概述
我們的使命是為那些為他人服務的人慶祝、賦權和服務。
我們是一家由創始人領導、直接面向消費者的醫療服裝和生活方式品牌，旨在慶祝、賦予和服務當代和未來幾代醫療保健專業人員。我們致力於幫助這個不斷壯大的全球專業人士社區，他們是我們所稱的令人敬畏的人類，他們的外表、感覺和表現都達到了最佳狀態-一年365天、每天24小時。我們創造了技術先進的服裝和產品，具有無與倫比的舒適性、耐用性、功能和風格的組合，所有這些都是在負擔得起的價格。在這樣做的過程中，我們重新定義了磨砂是什麼--產生了我們的口號：當你可以穿#FIGS時，為什麼還要穿磨砂？
我們徹底改變了龐大而分散的保健服裝市場。我們給一個以前沒有品牌的行業打上了品牌，並將一個以前商品化的產品去商品化-提升了磨砂，併為醫療保健專業人員創造了優質產品。最重要的是，我們圍繞一個職業建立了一個社區和生活方式。因此，我們已經成為行業內定義類別的保健服裝和生活方式品牌。
我們主要通過我們的DTC數字平臺(由我們的網站、移動應用程序和團隊業務組成)銷售專門為滿足醫療保健專業人員的特殊需求而設計的產品。我們最近還推出了我們的第一家實體零售店，我們稱之為社區中心，它代表着醫療保健專業人員第一次獲得此類零售體驗。我們的產品包括洗滌服和非洗滌服，如外套、內衣、鞋類、壓縮襪子、實驗室大衣、休閒服和其他服裝。我們主要在內部設計我們的所有產品，利用第三方供應商和製造商來生產我們的產品組件和成品，並通常利用淺顯的初始購買和數據驅動的回購決策來測試新產品。我們直接和積極地協調和監督我們產品開發和生產過程的每一步，以確保達到我們極高的質量標準。我們也有一個動態的銷售模式--由於洗滌用品在很大程度上是非可自由支配的、補給驅動型的，我們保持較低的庫存風險，這是由相對較高的重複購買量和專注於我們的核心洗滌產品所驅動的。
截至2023年12月31日，我們擁有約260萬活躍客户。我們的客户通過口碑推薦以及我們以數據為導向的品牌和績效營銷努力來找我們。有關活躍客户的定義，請參閲標題為“關鍵運營指標和非GAAP財務指標”的小節。
在截至2023年12月31日的一年中，與2022年同期相比，我們有以下結果：
◦將我們的活躍客户社區從2022年12月31日的約230萬擴大到2023年12月31日的約260萬；
◦截至2023年12月31日的財年，淨收入從5.058億美元增加到5.456億美元，同比增長7.9%；
◦截至2023年12月31日的年度，毛利率下降1.0個百分點，從70.1%降至69.1%；
◦在截至2023年12月31日的財年，淨收入從2,120萬美元增加到2,260萬美元；
◦截至2023年12月31日的年度，淨利潤率從4.2%降至4.1%；
◦在截至2023年12月31日的一年中，調整後的EBITDA從8730萬美元減少到8600萬美元，調整後的EBITDA利潤率為15.8%；
◦截至2023年12月31日的年度，來自經營活動的現金流從3,530萬美元增加到1.09億美元；以及
◦在截至2023年12月31日的一年中，自由現金流從4,070萬美元增加到8,460萬美元。
有關調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和自由現金流量，包括與根據公認會計原則編制的最直接可比財務衡量標準的對賬，請參閲“關鍵經營指標和非GAAP財務衡量標準”一節。
最新發展動態
在截至2023年12月31日的季度和年度內，我們繼續執行之前宣佈的履行增強項目。作為該項目的一部分，我們打算將所有履行業務從我們目前的工業城市設施轉移到我們租賃的新設施。在截至2024年12月31日的財政年度，我們預計將產生大約1,400萬美元的臨時運營支出，以及與該項目和過渡相關的額外1,300萬至1,400萬美元的資本支出。我們相信，我們在履行能力方面的投資將使我們能夠更優化地服務我們的客户，提高效率，並在我們擴大長期規模時為我們提供支持。
供應鏈
在截至2023年12月31日的季度，我們繼續發展我們的採購能力，以加強我們的供應鏈，其中包括在地理上和戰略上將某些製造業務多樣化，將我們的製造基地精煉為更少的高質量合作伙伴。在這樣做的過程中，我們最近在地理上重新分配了大量的製造業，包括在約旦。在中東最近爆發衝突和暴力之後，對通過紅海的商船的襲擊有所增加，導致全球貿易的一條重要路線中斷，我們的製造夥伴，包括設在約旦的夥伴，正在利用這條重要路線。此類攻擊還普遍影響了全球海運交通，造成了運輸延誤，增加了運費。
因此，在截至2023年12月31日的季度期間和之後，我們向約旦和其他地方的製造商交付原材料和製成品的時間出現了延誤，海運費率也不斷上漲。雖然我們的供應鏈尚未遭遇實質性中斷，並已尋求其他運輸原材料和接收庫存的方法，例如選擇新的船隻航線、替代港口和不時使用空運，但我們預計，如果中東持續或加劇敵對行動，運輸時間和海運和空運費率可能會繼續增加，並對我們的供應鏈造成影響，這可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。見第1A項。“風險因素--與我們業務相關的風險--運輸是我們業務的重要組成部分，運輸安排的變化或中斷在過去和將來都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響“和”-我們依賴數量有限的第三方供應商為我們的產品提供材料和生產，這可能會導致我們的供應鏈出現問題，並使我們面臨額外的風險。”
影響我們業績的關鍵因素
我們相信，我們的業績和未來的成功取決於許多因素，這些因素為我們提供了重要的機會。這些因素還構成風險和挑戰，包括第一部分第1A項中討論的風險和挑戰。截至2023年12月31日的本年度報告Form 10-K的“風險因素”。
品牌意識和忠誠度
我們提升和維護品牌知名度和忠誠度的能力對我們的成功至關重要。我們有一個重要的機會，通過口碑、品牌營銷和績效營銷繼續提高我們的品牌知名度和忠誠度。我們通過我們的營銷策略進行了大量投資，以加強無花果品牌，其中包括跨平臺的品牌營銷活動，包括電子郵件、數字、展示、網站、直郵、商業廣告、社交媒體和大使，以及績效營銷努力，包括重新定位、付費搜索和產品列表廣告、付費社交媒體廣告、搜索引擎優化、個性化電子郵件和
通過我們的應用程序進行移動推送通知。我們計劃繼續投資於我們的品牌和績效營銷，以幫助推動我們未來的增長。
每個活躍客户的淨收入
我們相信，每個活躍客户的淨收入對於瞭解我們的參與度和客户保留率非常重要，從而表明我們為客户羣提供的價值。我們計算每個活躍客户的淨收入等於指定時間段內的總淨收入除以同一時間段內的活躍客户數量。通過我們差異化的核心產品、限量版顏色和款式發佈以及非擦洗產品，我們一再將客户吸引回我們的數字平臺。隨着我們繼續擴展我們的產品以全面配備醫療專業人員，我們相信我們有一個重要的機會來繼續擴大我們在客户的制服和生活方式服裝方面的份額，並隨着時間的推移增加我們每個活躍客户的淨收入。我們未來的增長將在一定程度上取決於我們增加每位活躍客户的淨收入的能力。
客户保持和參與度
我們的持續成功在一定程度上取決於我們留住現有客户的能力，並推動從現有客户那裏重複購買。我們監控整個客户羣的留存情況。我們的目標是吸引遊客並將其轉化為活躍的客户，並培養推動重複購買的關係。截至2023年12月31日，我們擁有約260萬活躍客户，高於截至2022年12月31日的約230萬活躍客户。在過去的五年中，我們一直從回頭客那裏獲得強勁的淨收入，同時也保持了健康的新客户獲取水平。這些新獲得的客户在同一年重複購買一次或多次，補充了前一年繼續從我們那裏購買的客户的嵌入增長。
我們從前一年與我們進行過購買的客户那裏獲得的淨收入份額反映了我們的客户忠誠度和我們在隊列中看到的淨收入保留行為。回頭客的貢獻反映了我們通過差異化的產品、社區驅動的品牌和定製的客户體驗吸引和留住客户的能力，這對我們的運營結果非常重要。這一羣體行為表明，我們不僅有能力留住客户，還有能力在客户下重複訂單時推動他們的消費。
庫存管理
我們利用我們的技術來購買和管理我們的庫存，包括產品分類和實施中心優化。我們通常進行較淺的初始庫存購買，然後使用數據驅動的回購決策來測試新產品，這使我們能夠管理庫存風險。為了確保商品的充足供應，我們通常提前購買庫存，而且由於我們的絕大多數生產使用我們的主要洗滌面料技術FIONx，並且我們的大量收入來自我們核心顏色的洗滌面料風格，這些款式全年都是需求的，我們可以持有更多的庫存，而不會有過時或暴露於季節性的重大風險。
儘管如此，我們仍然容易受到需求和定價變化的影響，以及商品購買的次優選擇和時機的影響。例如，由於我們決定在海洋運輸時間波動期間增加數週的供應，以及由於不利的宏觀經濟因素導致銷售趨勢疲軟，我們之前經歷了由於海運運輸時間的改善而導致的手頭庫存增加。我們成功地解決了前幾個時期的庫存過剩問題，但未來在商品採購時間上的低效以及適當調整庫存規模的努力可能會對我們的經營業績產生不利影響。
此外，我們的庫存投資將隨着業務需求的變化而波動。例如，進入新的地點和擴展到新的類別需要對庫存進行額外的投資。庫存水平的變化可能會導致全價銷售百分比、降價水平、商品組合以及毛利率的波動。
宏觀經濟環境
我們的業務和經營結果受到國內和全球經濟狀況及其對消費者信心的影響。例如，我們已經看到銷售同比增長受到頻率趨勢放緩的影響，我們認為這在一定程度上是由於不利的宏觀經濟因素，如消費者支出的持續通脹壓力，我們預計短期內將繼續看到通脹對客户購買活動的影響。我們的客户還受到其他宏觀經濟壓力的影響，如高利率、工資、
就業、通貨膨脹、對衰退或蕭條或進入衰退或蕭條的恐懼、住房成本、能源成本、所得税税率、金融市場波動以及消費者對未來經濟狀況的信心。我們還受到通貨膨脹等宏觀經濟壓力的影響，這可能會影響原材料、勞動力、運費和其他做生意的成本。雖然我們相信我們的主要非可自由支配的、補給驅動的業務模式在具有挑戰性的宏觀經濟環境中是有彈性的，但不利的宏觀經濟壓力已經影響了我們的運營結果，我們預計它們將在短期內繼續這樣做。
我們運營結果的組成部分
淨收入
淨收入包括主要通過我們的數字平臺銷售的保健服裝、鞋類和其他產品。我們確認產品銷售是在控制權轉移到客户手中的時候，也就是產品發貨給客户的時候。淨收入是指這些物品的銷售和運輸收入，扣除估計的回報和折扣。淨收入主要由活躍客户數量、客户購買頻率和平均訂單價值(“AOV”)推動。有關平均訂單價值的定義，請參閲標題為“關鍵運營指標和非GAAP財務指標”的部分。
銷貨成本
售出商品成本主要包括購買商品的成本，包括進口税和其他税、運入、客户退回的缺陷商品、庫存註銷和其他雜項收縮。我們銷售的商品成本已經並可能繼續隨着我們產品所用的原材料成本和運費成本而波動。
毛利和毛利率
我們將毛利定義為淨收入減去銷售成本。毛利是指毛利佔淨收入的百分比。我們的毛利率在歷史上一直在波動，並可能根據許多因素繼續在不同時期波動，這些因素包括我們在任何給定時期銷售產品的時機和組合以及我們降低成本的能力。
運營費用
我們的運營費用包括銷售、市場營銷以及一般和管理費用。
賣
銷售費用是指為履行、銷售和分銷而產生的成本。履行費用包括第三方履行中心的運營和人員配備成本，包括與檢查和倉儲庫存以及挑選、包裝和準備客户訂單發貨相關的成本。銷售和分銷費用主要包括將商品交付給客户和客户退貨所產生的運輸和其他運輸成本、商家加工費和包裝。我們預計，隨着我們淨收入的增加，以絕對美元計算的履行、銷售和分銷成本將會增加。
營銷
營銷費用主要包括在線績效營銷成本，如重定目標、付費搜索和產品列表廣告、付費社交媒體廣告、搜索引擎優化、個性化電子郵件和通過我們的應用程序的移動推送通知。營銷費用還包括我們在品牌營銷渠道上的支出，包括廣告牌、播客、廣告、照片和視頻拍攝開發、與我們的大使計劃相關的費用以及其他形式的線上和線下營銷。我們預計，隨着業務的持續增長，我們的營銷費用將以絕對值計算增加。
一般和行政
一般費用和行政費用主要包括與僱員有關的費用，包括薪金、獎金、福利、股票薪酬、其他有關費用和其他一般管理費用，包括某些第三方諮詢。
以及承包商費用、某些設施費用、軟件費用、法律費用和招聘費。我們預計，隨着業務的持續增長，我們的一般和行政費用將以絕對美元計算增加。
其他收入，淨額
其他收入，淨額包括與債務融資安排有關的利息收入或支出、債務發行成本攤銷和投資賺取的利息收入，以及主要由向供應商支付不以美元計價的金額而產生的外幣收益或虧損。
所得税撥備
我們的所得税撥備包括根據制定的聯邦和州税率對聯邦和州所得税的估計，並根據允許的抵免、扣除和不確定的税收狀況進行調整。
季節性
與傳統服裝行業不同，保健服裝行業通常不是季節性的。然而，由於我們歷史上連續增長的模式，以及我們決定在假日季節進行精選促銷活動，我們在今年第四季度產生的淨收入比例歷來高於其他季度，銷售和營銷費用也高於其他季度，我們預計這些趨勢將繼續下去。
經營成果
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
下表列出的信息比較了我們在所示期間的經營結果的組成部分，以及我們的經營結果在所述期間的淨收入中所佔的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， | | 截至的年度
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (單位：千) | | (佔淨收入的百分比) |
| 淨收入 | $ | 545,646 | | | $ | 505,835 | | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 銷貨成本 | 168,683 | | | 151,375 | | | 30.9 | | | 29.9 | |
| 毛利 | 376,963 | | | 354,460 | | | 69.1 | | | 70.1 | |
| 運營費用 | | | | | | | |
| 賣 | 125,149 | | | 118,449 | | | 22.9 | | | 23.4 | |
| 營銷 | 77,094 | | | 77,692 | | | 14.1 | | | 15.4 | |
一般和行政(1) | 140,675 | | | 120,653 | | | 25.8 | | | 23.9 | |
| 總運營費用 | 342,918 | | | 316,794 | | | 62.8 | | | 62.6 | |
| 營業淨收入 | 34,045 | | | 37,666 | | | 6.2 | | | 7.4 | |
| 其他收入，淨額 | 6,762 | | | 1,061 | | | 1.2 | | | 0.2 | |
| 扣除所得税準備前的淨收入 | 40,807 | | | 38,727 | | | 7.5 | | | 7.7 | |
| 所得税撥備 | 18,170 | | | 17,541 | | | 3.3 | | | 3.5 | |
| 淨收入 | $ | 22,637 | | | $ | 21,186 | | | 4.1 | % | | 4.2 | % |
(1)包括截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度的股票薪酬支出分別為4580萬美元和3750萬美元。
淨收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | % |
| (單位：千) | | |
| 淨收入 | $ | 545,646 | | | $ | 505,835 | | | 7.9 | % |
截至2023年12月31日的一年，淨收入比上年增加了3980萬美元，增幅為7.9%。淨收入的增長主要是由於來自現有和新客户的訂單增加，其次是AOV的增加。
銷貨成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | |
| (除保證金外，以千計) | | |
| 銷貨成本 | $ | 168,683 | | | $ | 151,375 | | | 11.4 | % |
| 毛利 | 376,963 | | | 354,460 | | | 6.3 | % |
| 毛利率 | 69.1 | % | | 70.1 | % | | (100)BPS |
截至2023年12月31日的一年，銷售成本比上年增加了1,730萬美元，增幅為11.4%。這一增長主要是因為與2022年相比，2023年的訂單總數更多。
截至2023年12月31日的一年，毛利潤比上年增加了2250萬美元，增幅為6.3%，這主要是由於訂單總數的增加。
截至2023年12月31日的一年，毛利率與上年相比下降了1.0個百分點。毛利率下降主要是由於產品結構轉變，其次是關税增加和促銷組合增加，但被較低的空運使用率和海運運費部分抵銷。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | % |
| (單位：千) | | |
| 運營費用： | | | | | |
| 賣 | $ | 125,149 | | | $ | 118,449 | | | 5.7 | % |
| 營銷 | 77,094 | | | 77,692 | | | (0.8) | % |
| 一般和行政 | 140,675 | | | 120,653 | | | 16.6 | % |
| 總運營費用 | 342,918 | | | 316,794 | | | 8.2 | % |
截至2023年12月31日的一年，營業費用比上一年增加了2,610萬美元，增幅為8.2%，佔淨收入的百分比增加了0.2個百分點，主要是由於一般和行政費用的增加，但營銷和銷售費用的下降抵消了這一增長。
截至2023年12月31日的一年中，銷售費用比上年增加了670萬美元，增幅為5.7%，佔淨收入的比例下降了0.5個百分點。銷售費用佔淨收入的百分比的下降主要是由於較高的AOV導致運輸費用中的槓桿作用，但部分被更高的促銷組合所抵消。
截至2023年12月31日的一年，營銷費用比上年減少了60萬美元，降幅為0.8%，佔淨收入的比例下降了1.3個百分點。營銷費用佔淨收入的百分比的下降主要是由於品牌營銷支出的減少。
截至2023年12月31日的一年，一般和行政費用比上年增加了2000萬美元，即16.6%，佔淨收入的百分比增加了1.9個百分點。一般和行政費用佔淨收入的百分比的增加主要是由於對人員的投資增加，包括工資、獎金、工資税和基於股票的薪酬支出，其次是我們對上一年慈善捐款的權責發生制方法的更新。這一增長被減少的法律和保險費用部分抵消。
其他收入，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | % |
| (單位：千) | | |
| 其他收入，淨額 | $ | 6,762 | | | $ | 1,061 | | | 537.3 | % |
在截至2023年12月31日的一年中，與上年相比，其他收入淨額有所增加，這主要是由於利率上升導致的利息收入增加。
所得税撥備
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | % |
| (單位：千) | | |
| 所得税撥備 | $ | 18,170 | | | $ | 17,541 | | | 3.6 | % |
截至2023年12月31日止年度，所得税撥備較去年增加60萬元或3. 6%，主要由於税前收入增加所致。
關鍵運營指標和非GAAP財務指標
我們根據公認會計準則報告我們的財務結果。除了財務報表中列出的衡量標準外，我們還使用以下關鍵的運營和業務指標來評估我們的業務、衡量我們的業績、制定財務預測和做出戰略決策。我們相信，調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和自由現金流等非GAAP財務指標在評估我們的業績時是有用的。我們的非GAAP財務指標不應與根據GAAP編制的財務信息分開考慮，也不應作為其替代品。
活躍客户、每個活躍客户的淨收入和平均訂單價值
我們相信，活躍客户數量是我們增長的一個重要指標，因為它反映了我們數字平臺的覆蓋範圍、我們的品牌知名度和整體價值主張。我們將活躍客户定義為在過去12個月內至少進行了一次購買的唯一客户帳户。在任何特定期間，我們通過計算在過去12個月內至少購買了一次的客户總數來確定活躍客户的數量，該總數是從該期間的最後一天開始計算的。下表分別列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的活躍客户：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 活躍客户 | 2,593 | | | 2,294 | |
我們相信，衡量每個活躍客户的淨收入對於瞭解我們的參與度和客户保留率非常重要，因此，我們對客户羣的價值主張也很重要。我們將每個活躍客户的淨收入定義為前12個月期間的總淨收入除以本期活躍客户的總和。截至2023年12月31日和2022年12月31日，每個活躍客户的淨收入分別顯示在下表中：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 每個活躍客户的淨收入 | $ | 210 | | | $ | 221 | |
我們將AOV定義為給定期間的總淨收入除以該期間的總訂單。訂單總數是指給定時間段內所有已完成的個人採購交易的總和。我們相信，我們相對較高的平均訂單價值表明了我們產品的溢價性質。隨着我們擴展到更多的產品類別和價位，以及在國際上擴張，AOV可能會波動。下表分別列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度AOV：
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 平均訂單值 | $ | 115 | | | $ | 112 | |
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
我們將調整後的EBITDA計算為調整後的淨收益(虧損)，以不包括：其他收入(虧損)、淨額；處置資產的收益/損失；所得税準備金；折舊和攤銷費用；基於股票的薪酬和相關費用；交易成本；以及與非普通訴訟糾紛相關的費用。調整後的EBITDA利潤率通過調整後的EBITDA除以淨收入來計算。
管理層認為，剔除某些非現金項目以及與淨收入在頻率和大小上可能有很大差異的項目，可以提供有用的補充措施，幫助評估我們產生收益的能力，提供與我們過去財務業績的一致性和可比性，並便於對我們的核心運營業績以及我們同行公司的業績進行逐期比較。
使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為分析工具有幾個限制，包括：
•其他公司可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率，這降低了它們作為比較指標的有用性；
•調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不反映其他收入(虧損)，淨額；
•調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不反映資產處置的任何損益；
•調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不反映我們的税收撥備，這減少了我們可用現金；
•調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不反映財產和設備折舊和攤銷的經常性非現金支出，雖然這些是非現金支出，但正在折舊和攤銷的資產將來可能需要更換；
•調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不反映基於股票的薪酬支出的影響；
•調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不反映交易成本；以及
•調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不反映與非普通課程爭議有關的費用。
下表反映了調整後的EBITDA與淨收益的對賬，淨收益是根據公認會計原則編制的最直接可比的財務指標，調整後的EBITDA利潤率與淨收入利潤率一起顯示，調整後的EBITDA利潤率是根據公認會計原則編制的最直接可比的財務指標：
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (除保證金外，以千計) |
| 淨收入 | $ | 22,637 | | | $ | 21,186 | |
| 加(減)： | | | |
| 其他收入，淨額 | (6,762) | | | (1,061) | |
| 所得税撥備 | 18,170 | | | 17,541 | |
折舊及攤銷費用(1) | 2,942 | | | 1,924 | |
基於股票的薪酬及相關費用(2) | 47,757 | | | 37,533 | |
與非普通課程爭議有關的費用(3) | 1,256 | | | 10,128 | |
| 調整後的EBITDA | $ | 86,000 | | | $ | 87,251 | |
| | | |
| 淨收入 | $ | 545,646 | | | $ | 505,835 | |
淨利潤率(4) | 4.1 | % | | 4.2 | % |
| 調整後EBITDA利潤率 | 15.8 | % | | 17.2 | % |
(1)不包括包括在“其他收入，淨額”中的債務發行成本的攤銷。
(2)包括基於股票的薪酬支出、工資税和與股權獎勵活動相關的成本。
(3)專門代表公司因公司對Strategic Partners，Inc.的訴訟而產生的律師費、成本和開支。
(4)淨利潤利潤率表示淨收入佔淨收入的百分比。
自由現金流
我們將自由現金流計算為經營活動減去資本支出提供的淨現金(用於)，包括購買財產和設備以及資本化的軟件開發成本。我們相信，自由現金流是衡量流動性的有用補充指標，也是評估我們產生現金能力的額外基礎。使用自由現金流量作為一種分析工具存在侷限性，包括其他公司計算自由現金流量的方式可能不同，這降低了自由現金流量作為比較指標的有效性，自由現金流量不反映我們未來的合同承諾，也不代表給定時期的全部剩餘現金流量。
下表列出了自由現金流量與經營活動提供的淨現金(用於)的對賬，這是根據公認會計準則計算的最直接可比的財務指標。
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | 100,915 | | | $ | (35,329) | |
| 減去：資本支出 | (16,348) | | | (5,348) | |
| 自由現金流 | $ | 84,567 | | | $ | (40,677) | |
流動性與資本資源
截至2023年、2023年和2022年12月31日，我們分別擁有1.442億美元和1.598億美元的現金和現金等價物。自成立以來，我們主要通過經營活動的現金流、出售我們的股本和信貸安排下的借款來為運營提供資金。
我們於2021年6月完成了首次公開募股，以每股22.00美元的價格向公眾發行了4,636,364股A類普通股，扣除承銷折扣和佣金610萬美元以及遞延發售費用80萬美元后，我們的淨收益為9510萬美元。在報銷前，該公司與首次公開募股相關的總費用為870萬美元。
2021年9月，我們與北卡羅來納州的美國銀行簽訂了一項信貸協議，規定提供金額最高為1000萬美元的循環信貸安排(經修訂後的“2021年安排”)。2021年融資機制將於2026年9月到期。截至2023年12月31日，我們在2021年貸款機制下沒有未償還借款(除490萬美元的未償還信用證外)，可用借款為9,510萬美元。
有關2021年融資機制的更多信息，請參閲本年度報告中其他部分的Form 10-K中包含的我們已審計財務報表的附註8。
我們的現金需求主要用於營運資本和資本支出。我們相信，現有的現金和現金等價物、運營現金流和2021年融資機制下的可用借款(如果需要)將足以支持我們至少在未來12個月的營運資本和資本支出需求。
我們未來的資本需求可能與目前計劃的有很大不同，並將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、國際擴張努力和其他增長舉措的時機和程度、我們營銷活動的擴張以及整體經濟狀況。在目前和預期的未來流動資金來源不足以為我們未來的業務活動和現金需求提供資金的情況下，我們可能需要尋求額外的股本或債務融資。出售額外股權將導致我們股東的股權進一步稀釋。產生額外的債務融資將導致償債義務，管理這種債務的文書可以規定將限制我們的行動的經營和融資契約。不能保證我們能夠在需要時或在我們可以接受的條件下籌集更多資本。如果不能在需要時籌集資金，將對我們實現業務目標的能力產生不利影響。
歷史現金流
下表彙總了我們在報告期間的現金流：
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 經營活動的現金流 | $ | 100,915 | | | $ | (35,329) | |
| 投資活動產生的現金流 | (117,187) | | | (5,848) | |
| 融資活動產生的現金流 | 670 | | | 3,522 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | $ | (15,602) | | | $ | (37,655) | |
經營活動
來自經營活動的現金流量主要包括經某些項目調整的淨收入，包括折舊和攤銷、基於股票的薪酬支出以及經營資產和負債變化的影響。
與去年同期相比，截至2023年12月31日的一年中，來自經營活動的現金流增加了1.362億美元。營業現金流增加的主要原因是營業資產和負債淨變化1.332億美元，主要原因是庫存採購減少1.508億美元，根據應計補償和福利支付700萬美元的時間，以及支付所得税的時間650萬美元。應計費用的付款時間為2,010萬美元，應付賬款的付款時間為1,250萬美元，部分抵消了這些改進。
投資活動
投資活動產生的現金流包括資本支出和投資購買。
截至2023年12月31日的年度，投資活動產生的現金流為117.2美元。與去年同期相比，投資活動的現金流減少了1.113億美元。投資現金流減少的主要原因是購買了1.501億美元的可供出售證券，而上一年沒有可比的活動，以及資本支出增加了110萬美元，這主要是由於我們的履行增強項目。這些減少被4930萬美元的可供出售證券到期日所抵消，上一年沒有可比活動。
截至2023年12月31日止年度的資本支出主要與進行中的資本化項目有關，包括我們的履行增強項目、資本化軟件開發成本、計算機設備採購和租賃改進。
截至2022年12月31日的年度內的資本支出主要與資本化的軟件開發成本、購買機器和設備以及購買計算機設備有關。
融資活動
融資活動產生的現金流主要包括與涉及我們普通股的交易相關的收益和付款、借款以及與我們現有信貸額度相關的費用。
截至2023年12月31日止年度，融資活動產生的現金流為70萬美元，主要歸因於行使股票期權和購買員工股票的所得款項90萬美元，被與限制性股票單位的淨股份結算相關的税款20萬美元所抵消。
截至2022年12月31日止年度，融資活動產生的現金流量為350萬美元，主要來自行使股票期權的所得款項。
合同義務和承諾
我們最重大的合約責任與存貨的採購承擔及我們設施的經營租賃責任有關。有關我們的合約責任及承諾的描述，請參閲本年報其他地方的10-K表格經審核財務報表附註9。
關鍵會計政策和估算
我們的財務報表的編制符合公認會計原則要求我們作出估計和判斷，影響這些財務報表和隨附附註中報告的金額。儘管我們相信我們使用的估計是合理的，但由於作出該等估計涉及內在不確定性，未來期間報告的實際業績可能與該等估計不同。我們認為，以下會計估計涉及最重大的估計不確定性。因此，我們認為這些政策對幫助全面瞭解和評估我們的財務狀況和經營業績至關重要。有關我們其他重要會計政策的描述，請參閲本年報其他地方的10-K表格經審核財務報表附註2。
收入確認
我們的主要收入來源是主要通過我們的數字平臺銷售保健服裝，鞋類和其他產品。
我們根據2018年1月1日生效的Topic 606通過以下步驟確定收入確認：
•與客户簽訂的一份或多份合同的標識；
•確定合同中的履行義務；
•交易價格的確定；
•將交易價格分配給合同中的履行義務；以及
•當我們履行一項業績義務時，確認收入。
收益於付運時確認，即承諾貨品或服務的控制權轉移至客户時，金額反映我們預期就交換該等貨品或服務有權獲得的代價。我們的收入已扣除退貨及折扣。我們根據歷史退貨趨勢以及對當前經濟和市場狀況的評估來估計我們的產品退貨責任。我們將預期客户退款負債記錄為收入減少，而預期存貨收回權記錄為已售貨品成本減少。倘實際退貨成本與先前估計不同，則負債金額及相應收入於該等成本發生期間作出調整。
除上文所述釐定退貨儲備外，釐定履約責任、分配我們的銷售價格或確認收益時毋須作出重大判斷。有關進一步討論，請參閲本年報其他地方的10-K表格經審核財務報表附註2。
基於股票的薪酬
我們已向僱員、非僱員董事及顧問授出以股票為基礎的獎勵，主要包括購股權及受限制股份單位（“受限制股份單位”）。我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型，根據授予日的估計公允價值，計量並確認授予員工和非員工的所有股票期權獎勵的股票補償費用。我們使用柏力克-舒爾斯期權定價模式估計已授出購股權的公平值時，需要輸入多項假設。以下假設範圍用於估計截至二零二三年十二月三十一日止年度授出的購股權的公平值：
| | | | | |
| 無風險利率 | 3.39 - 4.65 % |
| 預期波動率 | 40 - 41 % |
| 預期股息收益率 | 0 | % |
| 預期期限(以年為單位) | 6.2 - 6.25 |
無風險利率-參考授予獎勵時生效的美國國債收益率曲線確定，期限大致等於獎勵的預期期限。
預期波動率-我們的波動率來自幾家同行上市公司在相當於獎勵預期期限的期間內的平均歷史股票波動率。我們預計將繼續這樣做，直到我們擁有關於我們自己交易的股票價格波動的足夠歷史數據。
預期股息收益率-我們尚未支付，目前也不預期支付普通股的現金股息；因此，預期股息收益率假設為零。
預期期限-授予員工的股票期權的預期期限是利用“簡化”方法確定的，這種方法適用於符合“普通”期權資格的獎勵，該方法計算的預期期限是期權授予時間和合同期限的平均值。
普通股的公允價值-我們普通股的公允價值是我們A類普通股在紐約證券交易所的收盤價。
對於員工和非員工期權，我們根據授予日期確認薪酬支出，這是在必要的服務期內獎勵的公允價值，通常為四年。我們會在罰沒發生時對其進行核算。
我們根據授予日A類普通股的公允價值來計量授予員工和非員工的限制性股票單位(“RSU”)的公允價值。我們的RSU在滿足服務條件或同時滿足服務條件和性能條件的情況下授予授權書。服務條件總體上在四年內得到了滿足。與首次公開招股有關的業績條件已獲滿足，而與業績獎勵有關的業績條件亦已符合。
請參閲本年度報告中其他表格10-K的經審計財務報表附註2以作進一步討論。
庫存
存貨按成本和可變現淨值中較低者列報。成本是用平均成本法確定的。庫存成本包括進口税和其他税費以及運輸和搬運成本。如果庫存的持有成本似乎無法通過隨後出售庫存收回，我們就會減記庫存。在評估庫存價值時，我們分析庫存的現存量、過去一年的銷售量、預期銷售量、預期銷售價格和銷售成本。如果特定產品的銷售量或銷售價格下降，可能需要進行額外的減記。截至2023年12月31日，我們的庫存儲備估計值假設發生10%的變化，不會對我們的財務報表造成實質性影響。
所得税
我們在美國要繳納所得税。我們使用資產負債法計算所得税撥備，在該方法下，遞延税項資產和負債根據資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異的預期未來税務後果進行確認。遞延税項資產和負債採用現行頒佈的税率計量，該税率預計將適用於預期實現或結算該等税項資產和負債的年度的應納税所得額。如有需要將遞延税項資產減至預期變現金額，並將有關費用記入收益，則會設立估值免税額。
在確定我們不確定的税收狀況時，需要做出重大判斷。我們不斷審查與所有正在進行的審查和開始納税年度有關的問題，以評估我們的納税義務是否充分。我們在兩步法下評估不確定的税收狀況。第一步是評估不確定的税收狀況以供確認，方法是確定現有證據的權重是否表明，根據其技術價值進行審查後，該狀況更有可能得到維持。第二步是，對於那些符合認可標準的職位，衡量實現可能性超過50%的最大受益金額。我們相信，根據我們的評估，我們記錄的納税義務足以覆蓋所有未結納税年度。這種評估依賴於估計和假設，並涉及對未來事件的重大判斷。假設截至2023年12月31日我們記錄的納税負債發生10%的變化，不會對我們的財務報表產生實質性影響。如果我們對這些問題的結果的看法發生變化，我們將在做出此類決定的期間內調整所得税支出。我們將與所得税有關的利息和罰金歸類為所得税費用。
或有損失
我們可能會參與法律程序、索賠和監管、税務或政府調查，這些調查在正常業務過程中會導致或有損失。當損失變得可能並可合理估計時，我們應計或有損失。如果對損失的合理估計是一個範圍，而該範圍內的任何金額都不是較好的估計，則該範圍的最低金額被記錄為負債。根據我們的判斷，我們不會對被認為合理可能但不可能發生的或有損失進行應計；然而，我們披露了此類合理可能損失的範圍。被認為遙遠的或有損失通常不會披露。
近期會計公告
請參閲本年度報告(Form 10-K)其他部分的財務報表附註2，以討論最近採用和最近發佈的尚未採用的會計公告及其對我們財務報表的潛在影響。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率和匯率波動的結果。
利率風險
截至2023年12月31日，我們擁有1.442億美元的現金和現金等價物。賺取利息的工具帶有一定程度的利率風險。我們不為交易或投機目的進行投資，也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。假設利率變化10%，不會對我們的財務報表造成實質性影響。
2021年貸款機制為我們提供了金額高達1億美元的可用借款。由於2021年貸款的利息是浮動的，如果我們有一個有意義的未償還餘額，我們將面臨與利率變化相關的市場風險。截至2023年12月31日，2021年貸款機制下沒有未償還的借款。
外幣風險
我們的淨收入，包括對國際客户的銷售，主要以美元計價，目前不受重大外匯風險的影響。然而，我們在國外銷售的產品主要是根據適用的貨幣對美元的匯率以該國當地貨幣定價，我們通常會定期審查和調整。如果美元相對於外幣走強，外國客户的價格可能會比那些市場競爭的價格更高，這可能會對我們的需求產生不利影響。此外，美元走強削弱了國際市場客户的總體購買力。隨着我們在國際上擴展產品和業務，我們也可能選擇在未來直接與我們的國際客户進行外幣交易。一些海外運營費用也是以我們第三方供應商所在國家和地區的貨幣計價的，可能會受到外幣匯率變化的影響。外幣匯率的波動可能會導致我們在經營業績中確認交易收益和損失。到目前為止，外幣交易損益對我們的財務報表沒有重大影響，我們也沒有進行任何外幣對衝交易。
通貨膨脹風險
通貨膨脹因素，如我們產品成本和間接成本的增加，可能會對我們的運營結果產生不利影響。例如，在截至2022年12月31日的一年中，我們的毛利率受到了與2021年同期相比運費上升的影響，我們認為這是通脹的結果，部分原因是全球供應鏈中斷。我們繼續監測通脹對原材料、運費、勞動力、租金和其他成本的影響，以將其影響降至最低。未來的高通貨膨脹率可能會對我們維持當前毛利率水平以及銷售、一般和行政費用佔淨收入的百分比的能力產生不利影響，如果我們無法或選擇不按這些增加的成本按比例提高我們產品的銷售價格。
項目8.財務報表和補充數據
財務報表索引
| | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號42) | 72 |
資產負債表 | 76 |
營運説明書 | 77 |
全面收益表(損益表) | 78 |
股東權益表 | 79 |
現金流量表 | 80 |
財務報表附註 | 81 |
獨立註冊會計師事務所報告
董事會會議記錄應當在公司章程中載明。
對財務報表的幾點看法
我們已審計隨附的FIGS，Inc.的資產負債表。(the於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，本公司（“本公司”）的相關經營報表、全面收益（虧損）報表及其他全面收益（虧損）報表如下：,截至2023年12月31日止三個年度各年的股東權益和現金流量以及相關附註（統稱“財務報表”）。我們認為，財務報表在所有重大方面公允地反映了貴公司於2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日止三個年度各年的經營業績和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。 我們於2024年2月28日出具了無保留意見的報告。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
| | | | | | | | |
| | 對收入財務報告內部控制的審計 |
| 有關事項的描述 | | 如財務報表附註2所述，公司確認截至2023年12月31日止年度的淨收入為5.456億美元。本公司於其履行履約責任並將產品控制權轉移至相關客户的時間點確認收入，該時間點發生於貨物轉移至共同承運人時。
該公司的收入確認過程利用多個第三方服務提供商提供託管，軟件和收入交易處理服務。雖然收入包括大量的個別低貨幣價值交易，但交易的啟動、處理和記錄依賴於第三方提供的信息。該過程取決於多個系統、過程、數據源和控制的有效設計和運行，這需要大量的審計工作和審計師判斷，以評估公司收入確認內部控制的審計證據是否充分。 |
| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們對公司收入會計的內部控制進行了瞭解、評估了設計並測試了其運行有效性，其中包括確定和測試公司對所用數據的內部控制。我們確定並測試了用於確定收入啟動、處理和記錄的相關係統。我們確定並測試了管理層對用於確認收入的數據的控制。我們還測試了管理層對用於在總分類賬中記錄收入交易的系統之間數據流動的控制。此外，我們評估了公司所依賴的服務核數師報告。
為了測試公司對收入的確認，我們的審計程序包括（其中包括）測試確認的收入與應收賬款和現金收入的相關性，並通過同意確認為收入的金額與客户發票、第三方提單和現金收入來測試第三方系統內基礎數據的完整性和準確性。此外，我們進行了多項分析性審閲程序，包括分類收益分析及毛利率分析，以評估所記錄金額的合理性。我們亦審閲本公司與第三方服務供應商之間的協議，以瞭解所提供的服務。
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| | 存貨財務報告內部控制審計 |
| 有關事項的描述 | | 如財務報表附註2所述，本公司的存貨包括產成品。
該公司跟蹤庫存數量變化的流程利用多個第三方服務提供商，這些服務提供商提供庫存管理系統和託管、庫存存儲、接收、運輸和定期實物庫存盤點。本公司處理和記錄存貨數量的變化依賴於第三方提供的信息。該過程取決於多個系統、過程、數據源和控制的有效設計和運行，這需要大量的審計工作和審計師判斷，以評估公司對庫存數量變化的內部控制的審計證據是否充分。
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| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們瞭解、評估了公司對庫存數量變化會計處理的內部控制的設計並測試了其運行有效性，其中包括確定和測試公司對所用數據的內部控制。我們確定並測試了用於確定啟動、處理和記錄庫存數量變化的相關係統。我們確定並測試了管理層對用於記錄庫存數量變化的數據的控制。我們還測試了管理層對用於記錄庫存數量變化的系統之間數據流動的控制。此外，我們評估了公司所依賴的服務核數師報告。
為測試貴公司對存貨數量變動的會計處理，我們的審計程序包括（其中包括）從第三方服務提供商處獲取對庫存數量的外部確認、抽樣對庫存進行測試清點，以及在接近年底時對庫存收貨和發貨進行測試。此外，我們進行了多項分析性審閲程序，包括毛利率分析及存貨週轉率，以評估所記錄數量的合理性。我們亦審閲本公司與第三方服務供應商之間的協議，以瞭解所提供的服務。
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/s/ 安永律師事務所自2017年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
加利福尼亞州洛杉磯
2024年2月28日
獨立註冊會計師事務所報告
董事會會議記錄應當在公司章程中載明。
財務報告內部控制之我見
我們審計了FIGs，Inc.截至2023年12月31日，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架（2013年框架）（COSO標準）制定的標準，對財務報告進行內部控制。我們認為，FIGs，Inc. (the截至2023年12月31日，本公司（“本公司”）根據COSO準則在所有重大方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的資產負債表、相關的經營報表、全面收益(虧損), 截至2023年12月31日的三個年度的股東權益和現金流量，以及相關附註和我們於2024年2月28日的報告就此表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
加利福尼亞州洛杉磯
2024年2月28日
無花果公司
資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
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| 自.起 |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 144,173 | | | $ | 159,775 | |
| 短期投資 | 102,522 | | | — | |
| 應收賬款 | 7,469 | | | 6,866 | |
| 庫存，淨額 | 119,040 | | | 177,976 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 12,455 | | | 11,883 | |
| 流動資產總額 | 385,659 | | | 356,500 | |
| 非流動資產 | | | |
| 財產和設備，淨額 | 24,864 | | | 11,024 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 43,059 | | | 15,312 | |
| 遞延税項資產 | 18,291 | | | 10,971 | |
| 其他資產 | 1,336 | | | 1,257 | |
| 非流動資產總額 | 87,550 | | | 38,564 | |
| 總資產 | $ | 473,209 | | | $ | 395,064 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付帳款 | $ | 14,749 | | | $ | 20,906 | |
| 經營租賃負債 | 8,230 | | | 3,408 | |
| 應計費用 | 7,906 | | | 26,164 | |
| 應計薪酬和福利 | 7,312 | | | 3,415 | |
| 應繳銷售税 | 3,149 | | | 3,374 | |
| 禮品卡責任 | 8,240 | | | 7,882 | |
| 遞延收入 | 2,160 | | | 2,786 | |
| 退貨準備金 | 2,989 | | | 3,458 | |
| 應付所得税 | 2,557 | | | — | |
| 流動負債總額 | 57,292 | | | 71,393 | |
| 非流動負債 | | | |
| 非流動經營租賃負債 | 38,884 | | | 15,756 | |
| 其他非流動負債 | 183 | | | 176 | |
| 總負債 | 96,359 | | | 87,325 | |
| 承付款和或有事項(附註9) | | | |
| 股東權益 | | | |
A類普通股--面值$0.0001每股，1,000,000,000截至2023年12月31日和2022年12月31日授權的股票；161,457,403和159,351,307截至2023年12月31日和2022年12月31日的已發行和已發行股票 | 16 | | | 16 | |
B類普通股--面值$0.0001每股，150,000,000截至2023年12月31日和2022年12月31日授權的股票；8,283,641和7,210,795截至2023年12月31日和2022年12月31日的已發行和已發行股票 | — | | | — | |
優先股--面值$0.0001每股，100,000,000截至2023年12月31日和2022年12月31日授權的股票；零截至2023年12月31日和2022年12月31日的已發行和已發行股票 | — | | | — | |
| 額外實收資本 | 315,075 | | | 268,606 | |
| 累計其他綜合收益 | 5 | | | — | |
| 留存收益 | 61,754 | | | 39,117 | |
| 股東權益總額 | 376,850 | | | 307,739 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 473,209 | | | $ | 395,064 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
無花果公司
營運説明書
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | $ | 545,646 | | | $ | 505,835 | | | $ | 419,591 | |
| 銷貨成本 | 168,683 | | | 151,375 | | | 118,370 | |
| 毛利 | 376,963 | | | 354,460 | | | 301,221 | |
| 運營費用 | | | | | |
| 賣 | 125,149 | | | 118,449 | | | 81,923 | |
| 營銷 | 77,094 | | | 77,692 | | | 58,713 | |
| 一般和行政 | 140,675 | | | 120,653 | | | 149,602 | |
| 總運營費用 | 342,918 | | | 316,794 | | | 290,238 | |
| 營業淨收入 | 34,045 | | | 37,666 | | | 10,983 | |
| 其他收入(虧損)，淨額 | | | | | |
| 利息收入(費用) | 6,775 | | | 1,708 | | | (239) | |
| 其他費用 | (13) | | | (647) | | | (885) | |
| 其他收入(虧損)合計，淨額 | 6,762 | | | 1,061 | | | (1,124) | |
| 扣除所得税準備前的淨收入 | 40,807 | | | 38,727 | | | 9,859 | |
| 所得税撥備 | 18,170 | | | 17,541 | | | 19,415 | |
| 淨收益(虧損) | $ | 22,637 | | | $ | 21,186 | | | $ | (9,556) | |
| A類和B類普通股股東應佔收益(虧損) | | | | | |
| 每股基本收益(虧損) | $ | 0.13 | | | $ | 0.13 | | | $ | (0.06) | |
| 稀釋後每股收益(虧損) | $ | 0.12 | | | $ | 0.11 | | | $ | (0.06) | |
| 加權平均流通股-基本 | 168,065,721 | | | 165,268,185 | | | 159,177,713 | |
| 加權平均流通股-稀釋 | 182,412,965 | | | 187,547,474 | | | 159,177,713 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
無花果公司
全面收益表(損益表)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益(虧損) | $ | 22,637 | | | $ | 21,186 | | | $ | (9,556) | |
| 其他綜合收益，税後淨額 | | | | | |
| 短期投資未實現收益，税後淨額 | 5 | | | — | | | — | |
| 扣除税後的其他綜合收入總額 | 5 | | | — | | | — | |
| 全面收益(虧損)合計 | $ | 22,642 | | | $ | 21,186 | | | $ | (9,556) | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
無花果公司
股東權益表
(單位：千，共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | A類普通股 | | B類普通股 | | 其他內容
實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益 | | 股東合計 權益 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | |
| 2020年12月31日 | 154,444,851 | | | $ | 15 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 70,175 | | | $ | 27,487 | | | $ | — | | | $ | 97,677 | |
| 普通股交換時發行A類普通股 | (142,851,852) | | | (14) | | | 142,851,852 | | | 14 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 在普通股交換時發行B類普通股 | (12,148,029) | | | (1) | | | — | | | — | | | 12,148,029 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 首次公開發行時發行A類普通股，扣除發行成本和相關税收影響 | — | | | — | | | 4,636,364 | | | 1 | | | — | | | — | | | 95,100 | | | — | | | — | | | 95,101 | |
| 在歸屬限制性股票時發行A類普通股，扣除預提税款後的淨額 | — | | | — | | | 1,880,548 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| B類普通股交換後發行A類普通股 | — | | | — | | | 1,468,324 | | | — | | | (1,468,324) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| A類普通股交換後發行B類普通股 | — | | | — | | | (1,478,482) | | | — | | | 1,478,482 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因僱員税務責任而交出的受限制股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,556) | | | — | | | — | | | (21,556) | |
| 出資 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,301 | | | — | | | — | | | 1,301 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 81,139 | | | — | | | — | | | 81,139 | |
| 股票期權行權 | 555,030 | | | — | | | 2,739,651 | | | — | | | — | | | — | | | 907 | | | — | | | — | | | 907 | |
| 可抵扣IPO交易費用的税收優惠 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 560 | | | — | | | — | | | 560 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,556) | | | — | | | (9,556) | |
| 2021年12月31日 | — | | | $ | — | | | 152,098,257 | | | $ | 15 | | | 12,158,187 | | | $ | 1 | | | $ | 227,626 | | | $ | 17,931 | | | $ | — | | | $ | 245,573 | |
| 在歸屬限制性股票時發行A類普通股 | — | | | — | | | 1,777,374 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| A類普通股交換後發行B類普通股 | — | | | — | | | (1,352,608) | | | — | | | 1,352,608 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| B類普通股交換後發行A類普通股 | — | | | — | | | 6,300,000 | | | 1 | | | (6,300,000) | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 出資 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 479 | | | — | | | — | | | 479 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 37,458 | | | — | | | — | | | 37,458 | |
| 股票期權行權和員工股票購買 | — | | | — | | | 528,284 | | | — | | | — | | | — | | | 3,043 | | | — | | | — | | | 3,043 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,186 | | | — | | | 21,186 | |
| 2022年12月31日 | — | | | $ | — | | | 159,351,307 | | | $ | 16 | | | 7,210,795 | | | $ | — | | | $ | 268,606 | | | $ | 39,117 | | | $ | — | | | $ | 307,739 | |
| 在歸屬限制性股票時發行A類普通股 | — | | | — | | | 2,371,621 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| A類普通股交換後發行B類普通股 | — | | | — | | | (1,072,846) | | | — | | | 1,072,846 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因僱員税務責任而交出的受限制股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (246) | | | — | | | — | | | (246) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45,799 | | | — | | | — | | | 45,799 | |
| 股票期權行權和員工股票購買 | — | | | — | | | 807,321 | | | — | | | — | | | — | | | 916 | | | — | | | — | | | 916 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22,637 | | | — | | | 22,637 | |
| 其他綜合收益，税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | 5 | |
| 2023年12月31日 | — | | | $ | — | | | 161,457,403 | | | $ | 16 | | | 8,283,641 | | | $ | — | | | $ | 315,075 | | | $ | 61,754 | | | $ | 5 | | | $ | 376,850 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
無花果公司
現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 22,637 | | | $ | 21,186 | | | $ | (9,556) | |
| 對經營活動提供的淨收益(虧損)與現金淨額(用於)進行的調整： | | | | | |
| 折舊及攤銷費用 | 2,942 | | | 1,924 | | | 1,424 | |
| 遞延所得税 | (7,320) | | | (732) | | | (3,732) | |
| 非現金經營租賃成本 | 2,863 | | | 2,381 | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | 45,799 | | | 37,458 | | | 81,139 | |
| 可供出售證券的折價增加 | (1,678) | | | — | | | — | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款 | (603) | | | (4,425) | | | 3,339 | |
| 庫存 | 58,936 | | | (91,908) | | | (36,333) | |
| 預付費用和其他流動資產 | (572) | | | (4,483) | | | (735) | |
| 其他資產 | (79) | | | (197) | | | 127 | |
| 應付帳款 | (6,192) | | | 6,315 | | | 2,855 | |
| 應計費用 | (18,657) | | | 1,487 | | | 17,983 | |
| 應計薪酬和福利 | 3,897 | | | (3,049) | | | 2,250 | |
| 應繳銷售税 | (225) | | | (354) | | | 652 | |
| 禮品卡責任 | 358 | | | 2,292 | | | 2,571 | |
| 遞延收入 | (626) | | | 2,190 | | | (1,185) | |
| 退貨準備金 | (469) | | | 697 | | | 1,084 | |
| 應付所得税 | 2,557 | | | (3,973) | | | 4,428 | |
| 遞延租金和租賃獎勵 | — | | | — | | | (117) | |
| 經營租賃負債 | (2,660) | | | (2,071) | | | — | |
| 其他非流動負債 | 7 | | | (67) | | | 243 | |
| 經營活動提供的現金淨額(用於) | 100,915 | | | (35,329) | | | 66,437 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 購置財產和設備 | (16,348) | | | (5,348) | | | (2,712) | |
| 購買可供出售的證券 | (150,139) | | | — | | | — | |
| 可供出售證券的到期日 | 49,300 | | | — | | | — | |
| 購買持有至到期的證券 | — | | | (500) | | | — | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (117,187) | | | (5,848) | | | (2,712) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 首次公開發行A類普通股所得款項，扣除承銷折扣 | — | | | — | | | 95,881 | |
| 支付首次公開發行股票的發行成本，扣除報銷部分 | — | | | — | | | (780) | |
| 債務發行和融資成本的支付 | — | | | — | | | (181) | |
| 出資額收益 | — | | | 479 | | | 1,301 | |
| 行使股票期權和購買員工股票的收益 | 916 | | | 3,043 | | | 907 | |
| 與限制性股票單位股票淨結算有關的税款支付 | (246) | | | — | | | (21,556) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 670 | | | 3,522 | | | 75,572 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (15,602) | | | (37,655) | | | 139,297 | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 159,775 | | | $ | 197,430 | | | $ | 58,133 | |
| 現金、現金等價物和受限現金，期末 | $ | 144,173 | | | $ | 159,775 | | | $ | 197,430 | |
| 補充披露： | | | | | |
| 已支付所得税的現金，扣除已收到的退款 | $ | 21,100 | | | $ | 11,903 | | | $ | 15,004 | |
| 應付賬款和應計費用中包括的財產和設備 | $ | 453 | | | $ | 19 | | | $ | 32 | |
首次公開發行時在股東權益中記錄的遞延發行成本，扣除相關税收影響後的淨額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 220 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
無花果公司
財務報表附註
1. 業務説明
無花果公司(以下簡稱“公司”)是特拉華州的一家公司，成立於2013年，是一家由創始人領導、直接面向消費者的保健服裝和生活方式品牌公司。該公司設計和銷售洗滌服和非洗滌服，如外套，內衣，鞋類，壓縮襪子，實驗室大衣，休閒服和其他服裝。該公司主要在美國營銷和銷售其產品。銷售額主要通過該公司的數字平臺產生。
2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
本公司已根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制隨附的財務報表。
股票拆分
2021年5月19日，本公司實施了九-對其已發行和已發行普通股、股票期權和RSU進行遠期股票拆分。因此，所有股票和每股信息都已追溯調整，以反映所有列報期間的股票分割情況。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。重大估計包括但不限於存貨可變現淨值、銷售退貨準備金、壞賬準備、基於股票的補償、或有銷售税負債以及長期資產的使用年限和可回收性。實際結果可能與這些估計不同。
或有損失
本公司可能涉及在正常業務過程中引起或有損失的法律程序、索賠和監管、税務或政府查詢和調查。或有損失是在損失變得可能並可合理估計時應計的。如果對損失的合理估計是一個範圍，而該範圍內的任何金額都不是較好的估計，則該範圍的最低金額被記錄為負債。本公司不會就其判斷認為合理可能但不可能發生的或有虧損應計，但該等合理可能虧損的範圍將予披露。被認為遙遠的或有損失通常不會披露。
金融工具的公允價值
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。該公司使用基於可觀察和不可觀察輸入的估值技術。可觀察到的投入是利用市場數據(如公開可獲得的信息)來開發的，並反映了市場參與者將使用的假設，而不可觀察到的投入是使用關於市場參與者將使用的假設的最佳信息來開發的。資產和負債在公允價值層次結構中根據對公允價值計量重要的最低水平輸入進行分類：
第1級：相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
第2級：除第1級所列報價外的其他可觀察的投入，例如活躍市場中類似資產和負債的報價；非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價；或可觀測到或可由可觀測市場數據證實的其他投入。
第三級：很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。這包括某些定價模型、貼現現金流方法，以及使用重大不可觀察投入的類似技術。
在某種程度上，估值是基於在市場上較難觀察到或無法觀察到的模型或投入，公允價值的確定需要更多的判斷。因此，本公司在釐定公允價值時所作出的判斷，對分類為第3級的工具的判斷程度最高。公允價值層次內的金融工具水平是以對公允價值計量有重大意義的任何投入中的最低水平為基礎。
短期投資
該公司持有美國政府債券和公司債券的短期投資。公司的短期投資在12個月或更短的時間內到期，在公司的資產負債表上被歸類為流動資產，並被歸類為可供出售的證券並計入會計科目。該公司在購買時確定其投資的適當分類，並在每個資產負債表日期重新評估它們的分類。
公司在債務證券上的可供出售投資按公允價值列賬，未實現收益和虧損(税後淨額)在累積的其他股東權益綜合收益中報告。對攤餘成本超過估計公允價值的可供出售債務證券進行評估，以確定其中有多少差額(如果有)是由預期的信貸損失造成的，任何信貸損失準備金在公司的經營報表中確認為其他費用費用。在所列任何期間，該公司的可供出售債務證券均未錄得任何信貸損失。本公司採用特定的識別方法確定出售或到期短期投資的損益，損益在本公司的經營報表中記入其他費用。
信用風險的集中度
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具包括現金和現金等價物以及短期投資。
公司的現金和現金等價物以及短期投資由信譽良好的金融機構持有。儘管本公司在銀行的存款可能超過為此類存款提供的聯邦保險金額，但本公司在此類賬户中並未遭受任何損失。
如果持有其現金和現金等價物以及資產負債表上所反映金額的短期投資的金融機構發生違約，本公司將面臨信用風險。
現金和現金等價物
本公司將原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。
應收帳款
應收賬款包括主要與通過本公司數字平臺向客户銷售產品所產生的信用卡應收賬款有關的貿易應收賬款。應收貿易賬款是在扣除壞賬準備後報告的，壞賬準備是零截至2023年12月31日和2022年12月31日。其他應收賬款一般涉及因與公司產品的直接銷售無關的活動而欠公司的款項。
庫存，淨額
存貨由產成品組成，採用平均成本法核算。存貨按成本或可變現淨值中的較低者計價。該公司記錄了一筆超額和過時庫存準備金，以根據對公司產品未來需求的假設調整庫存的賬面價值。
成本或可變現淨值的較低是通過考慮過時、庫存水平過高、變質和其他因素來評估的。如有需要，可對估計的過剩、陳舊或減值存貨進行調整，以將存貨成本降至其可變現淨值。多餘和陳舊的存貨計入售出貨物的成本。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，公司將庫存減記至成本或可變現淨值的較低者的準備並不重要。
財產和設備，淨額
財產和設備按累計折舊和攤銷後的成本入賬。本公司在資產的預計使用年限內使用直線折舊方法對財產和設備進行折舊，其範圍為三年至十年.
| | | | | |
| 預計使用壽命(年) |
| 傢俱和固定裝置 | 7 |
| 辦公設備 | 5 |
| 機器和設備 | 10 |
| 計算機設備 | 3 |
| 軟件和網站開發 | 5 |
| 租賃權改進 | 租賃期或資產的估計壽命兩者中較短者 |
於出售或處置物業及設備時，成本及相關累計折舊及攤銷自資產負債表中剔除，而所產生之收益或虧損於收益表及全面收益表之一般及行政開支中反映。保養及維修於產生時於收益表及全面收益表內的一般及行政開支扣除，而延長資產可使用年期或提供額外公用設施的重大更新及改良開支則資本化。
本公司已產生與開發本公司網站有關的費用。本公司根據ASC子主題350-50，無形資產-商譽和無形資產-網站開發成本（“ASC 350-50”）將這些網站開發成本資本化（如適用）。ASC 350-50要求將網站開發階段發生的費用資本化。資本化的網站成本包括公司員工和開發網站的承包商的工資和福利成本。當開發階段大致完成，網站已準備好用於其預定目的時，資本化成本使用直線法在 五年制使用壽命
雲計算成本
該公司還將與服務合同雲託管安排相關的軟件許可費和實施成本資本化。該等金額計入隨附資產負債表的預付費用及其他流動資產及其他資產。軟件許可費的攤銷按服務合約年期以直線法計算。實施成本的攤銷根據服務合同的期限或資產的預期使用情況採用直線法計算，並在模塊或組件可用於其擬定用途時開始攤銷。
長期資產減值準備
本公司在發生事件或情況變化表明資產或資產組的賬面價值可能無法收回時，對其長期資產進行減值測試。將予持有及使用之資產之可收回性乃按該資產或資產組別之賬面值與該資產或資產組別預期產生之未來未貼現現金流量之比較計量。倘預測現金流量之評估顯示資產之賬面值不可收回，則資產撇減至其公平值。不是該等減值於截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度確認。
租契
本公司於協議開始時釐定安排是否為租賃，並於協議修改時重新評估該結論。在租賃開始時，通常是公司接管時
在資產中，公司記錄了租賃負債和相應的使用權資產。租賃負債是指預期租賃期內最低租賃付款的現值，其中包括在合理確定將行使這些選項時延長或終止租約的選項。租賃負債的現值是根據租賃開始日公司的遞增借款利率確定的。對於預期期限超過一年的租賃，使用權資產和租賃負債在資產負債表上建立。初始期限為12個月或以下的租約不計入資產負債表。本公司不在租賃和非租賃組成部分之間分配對價。
使用權資產是指在租賃期間控制租賃資產使用的權利，最初確認的金額與租賃負債相當。從租賃開始之日起，費用在整個期限內以直線基礎確認。只要發生事件或環境變化表明一項資產或資產組的賬面價值可能無法收回，就會對使用權資產進行減值測試。
銷售税
根據2018年最高法院在#年的裁決南達科他州訴WayFair Inc.，越來越多的州在通知或不通知的情況下考慮或通過了法律或行政做法，對遠程賣家徵收新税，以徵收銷售税、消費税或類似税等交易税。該公司遵循ASC 450《或有事項》的指導方針，其財務報表反映了此類法規目前的影響。
收入確認
本公司根據財務會計準則委員會(“FASB”)ASU 2014-09“與客户的合同收入”(主題606)(“ASC 606”)確認收入。收入的確認金額反映了預期將收到的產品交換對價。為了在ASC606的範圍內確定與客户的合同的收入確認，公司通過以下五個步驟確認產品和合同的商業銷售收入：(1)確定與客户的合同(S)；(2)確定合同的履約義務(S)；(3)確定交易價格；(4)將交易價格分配到合同中的履約義務(S)；以及(5)當公司履行履約義務時(或作為)確認收入。
只有當公司有可能收取其有權獲得的對價以換取其轉讓給客户的商品或服務時，公司才會將五步模式應用於合同。該公司在履行履行義務的時間點確認收入，並將產品的控制權移交給各自的客户，這發生在貨物轉移到共同承運人的時候。與將產品轉移給客户而產生的出站運費相關的運輸和處理成本被視為履行活動，因此，從客户那裏收到的任何費用都包括在向客户提供貨物的履行義務的交易價格中。
本公司一般會在原購商品之日起30天內退貨。退貨準備金由本公司根據歷史退款模式入賬。資產負債表中的回報儲備為#美元。3.0百萬美元和美元3.5分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。
由政府當局評估的税項，如與特定創收交易同時徵收，由本公司向客户收取，則不包括在收入內。當公司在將貨物轉移到共同承運人之前收到付款時，就會記錄遞延收入。所記錄的金額預計將在資產負債表後12個月內確認為收入，因此在資產負債表中歸類為流動負債。
除遞延收入、銷售退貨準備和與禮品卡有關的負債外，該公司沒有重大的合同餘額。該公司確認的收入為#美元2.7截至2023年12月31日的年度內，與2022年12月31日存在的遞延收入餘額有關的百萬美元。該公司確認的收入為#美元2.9在截至2023年12月31日的年度內，與從2022年12月31日存在的禮品卡負債餘額中贖回有關的百萬美元。本公司在兑換禮品卡剩餘價值期間，根據兑換確認方法，按實際兑換禮品卡的比例確認預計的禮品卡破損收入。該公司確認的收入為#美元2.4在截至2023年12月31日的一年中，與禮品卡損壞有關的金額為100萬。該公司沒有重大的合同收購成本。
下表列出了公司截至2023年12月31日、2022年、2022年和2021年的淨收入(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按地理位置劃分： | | | | | |
| 美國 | $ | 483,454 | | | $ | 462,126 | | | $ | 390,514 | |
| 世界其他地區 | 62,192 | | | 43,709 | | | 29,077 | |
| $ | 545,646 | | | $ | 505,835 | | | $ | 419,591 | |
| 按產品分類： | | | | | |
| 毛巾 | $ | 439,987 | | | $ | 415,937 | | | $ | 363,050 | |
| 非擦洗衣物 | 105,659 | | | 89,898 | | | 56,541 | |
| $ | 545,646 | | | $ | 505,835 | | | $ | 419,591 | |
銷貨成本
銷售商品成本主要包括購買商品的成本，包括進口税和其他税、運入、客户退回的次品、庫存減記和其他雜項收縮以及與刺繡人員有關的薪酬和福利。
銷售費用
銷售費用主要包括運輸和搬運、履行和信用卡銷售處理的成本。運輸和搬運成本與產品控制權轉移到客户手中後的出站運費相關，因此包括在銷售費用中。
營銷費用
營銷費用主要包括數字廣告和品牌廣告。該公司的營銷成本主要包括通過搜索引擎和社交媒體進行的數字廣告，並在發生時計入費用。
一般和行政費用
一般和行政費用主要包括與員工有關的費用，包括薪金、獎金、福利和股票薪酬，慈善捐款，包括產品捐贈費用，其他相關費用，包括某些第三方諮詢和承包商費用，某些設施費用，軟件費用，法律費用和招聘費，以及間接費用。
基於股票的薪酬
公司按照布萊克-斯科爾斯期權定價模型，根據員工和非員工截至授予日的估計公允價值，計量和確認授予員工和非員工的所有股票期權獎勵的基於股票的薪酬支出。該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來估計已授予的股票期權的公允價值，需要考慮以下各種假設：
無風險利率-參考授予獎勵時生效的美國國債收益率曲線確定，期限大致等於獎勵的預期期限。
預期波動率-該公司的波動率來自幾家同行上市公司在相當於獎勵預期期限的期間內的平均歷史股票波動率。該公司預計將繼續這樣做，直到它擁有關於自己交易的股票價格波動的足夠歷史數據。
預期股息率-公司尚未支付，目前也不預期支付普通股的現金股息；因此，預期股息率假設為零.
預期期限-由於公司沒有足夠的歷史數據來估計預期期限，本公司授予員工的股票期權的預期期限是利用“簡化”方法對符合“普通”期權資格的獎勵確定的，該方法將預期期限計算為期權的歸屬時間和合同期限的平均值。
普通股的公允價值--公司普通股的公允價值是公司A類普通股在紐約證券交易所的收盤價。
該公司根據授予日A類普通股的公允價值計量授予員工和非員工的限制性股票單位(“RSU”)的公允價值。在滿足服務條件或服務條件和性能條件的情況下，公司的RSU授予授予。使用條件總體上可按比例滿足四年。與本公司首次公開發售(“首次公開發售”)有關的業績條件已符合本公司以業績為基礎的獎勵。
對於在滿足服務條件後授予的員工和非員工獎勵，本公司基於授予日期確認補償支出，該補償支出基於授予日期按獎勵在必要服務期內的公允價值直線計算，這通常是基於授予日期獎勵的公允價值的相應獎勵的歸屬期間。本公司對發生的沒收行為進行核算。
該公司在其損益表和全面收益表中對基於股票的補償費用進行分類，其方式與對獲獎者的現金補償成本進行分類的方式相同。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，公司記錄的基於股票的薪酬支出為$45.8百萬，$37.5百萬美元，以及$81.1這筆費用分別記入業務報表的一般費用和行政費用。
所得税
本公司按資產負債法核算所得税。這種方法要求確認遞延税項資產和負債，因為這些資產和負債的財務報告基準和各自的税基之間的臨時差異導致了預期的未來税項後果。遞延税項資產及負債按預期將於差額收回或結算年度適用於應課税收入的已制定税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
當部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時，應就結轉及其他遞延税項資產計入估值準備。基於其事實，本公司考慮了所有可獲得的證據，包括應税收入的歷史水平、與未來應税收入估計相關的預期和風險，以及在評估估值免税額的需求時持續的審慎和可行的税務籌劃策略。
該公司採用兩步法來確認和衡量不確定的税務狀況。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該地位更有可能在審計中得到維持，包括相關上訴和訴訟程序的解決(如果有的話)，來評估納税狀況以供確認。第二步是將最大數額的税收優惠衡量為最有可能在結算時實現的最大數額。
確認或計量的變化反映在判斷髮生變化的期間。
綜合收益(虧損)
全面收益(虧損)包括淨收益(虧損)、與股東之間的交易和經濟事件以外的交易和經濟事件導致的股東權益的其他變化，以及與公司可供出售的債務證券投資有關的未實現收益和税後虧損。
每股收益(虧損)
該公司使用多類普通股和參與證券所需的兩類方法計算每股收益(虧損)。每股基本收益(虧損)(“基本每股收益”)通過除以淨值來計算。
收益(虧損)除以年度內已發行普通股的加權平均數。每股攤薄收益(虧損)(“攤薄每股收益”)是用淨收益(虧損)除以本年度已發行普通股和等值普通股的加權平均數計算得出的。普通股等值股份按庫存股方法計算，在具有反攤薄作用的期間不計入稀釋每股收益的計算。
細分市場信息
營運分部被定義為實體的組成部分，可獲得單獨的財務信息，並由首席運營決策者(“CODM”)在決定如何向個別分部分配資源和評估業績時定期審查。該公司的CODM是其首席執行官。該公司將其運營作為一個單獨的部門進行管理，以評估業績並做出運營和資源分配決策。因此，該公司得出結論認為，它已經一可報告的部分。
近期發佈的會計公告
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，對可報告分部披露的改進改善了可報告部門的披露要求，主要是通過加強對重大部門費用的披露。此外，修訂加強了中期披露要求，澄清了一個實體可以披露多個分部損益的情況，為只有一個可報告分部的實體提供了新的分部披露要求，幷包含其他披露要求。本ASU適用於年度期間從2023年12月15日之後開始的上市公司，以及在2024年12月15日之後的年度期間內的過渡期，並允許提前採用。該公司目前正在評估採用這一指導方針將對其合併財務報表產生的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09， 改進所得税披露它要求披露關於報告實體有效税率對賬的分類信息以及已繳納所得税的信息。此ASU適用於年限在2024年12月15日之後的上市公司，並允許提前採用。該公司目前正在評估採用這一指導方針將對其合併財務報表產生的影響。
3. 金融資產和負債的公允價值
該公司的現金等價物包括貨幣市場基金和自購買之日起原始到期日為90天或更短的高流動性投資。該公司將現金等價物和短期投資歸類在公允價值等級的第一級或第二級。
下表按重要投資類別和公允價值水平列出了截至2022年12月31日、2023年和2022年的公司現金等價物和短期投資(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 |
| 1級： | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 117,328 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 117,328 | |
| 美國政府證券 | 64,630 | | | 12 | | | — | | | 64,642 | |
| 第2級： | | | | | | | |
| 公司文件 | 37,888 | | | — | | | (7) | | | 37,881 | |
| 總計 | $ | 219,846 | | | $ | 12 | | | $ | (7) | | | $ | 219,851 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 |
| 1級： | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 102,908 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 102,908 | |
| 總計 | $ | 102,908 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 102,908 | |
在本報告所述期間，公允價值水平之間沒有資產轉移。由於其他流動資產、應付賬款和應計費用的短期性質，這些資產和負債的賬面價值接近其公允價值。
4. 應收賬款
應收賬款由以下部分組成(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 貿易 | $ | 6,549 | | | $ | 6,288 | |
| 其他 | 920 | | | 578 | |
| $ | 7,469 | | | $ | 6,866 | |
5. 預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 庫存保證金 | $ | 3,012 | | | $ | 2,086 | |
| 預付費用 | 8,173 | | | 6,588 | |
| 預付税金 | — | | | 2,186 | |
| 其他 | 1,270 | | | 1,023 | |
| $ | 12,455 | | | $ | 11,883 | |
6. 財產和設備，淨額
財產和設備，淨值如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 傢俱和固定裝置 | $ | 1,441 | | | $ | 1,189 | |
| 辦公設備 | 1,031 | | | 937 | |
| 機器和設備 | 2,753 | | | 2,853 | |
| 計算機設備 | 2,056 | | | 1,486 | |
| 軟件和網站設計 | 8,061 | | | 6,209 | |
| 租賃權改進 | 3,696 | | | 3,126 | |
| 正在進行的基本工程項目 | 13,555 | | | 11 | |
| 總資產和設備 | 32,593 | | | 15,811 | |
| 減去：累計折舊和攤銷 | (7,729) | | | (4,787) | |
| 財產和設備，淨額 | $ | 24,864 | | | $ | 11,024 | |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的財產和設備折舊和攤銷費用為#美元2.9百萬，$1.9百萬美元，以及$1.4分別為100萬美元。
7. 應計費用
應計費用包括以下各項(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 應計存貨 | $ | 2,126 | | | $ | 8,906 | |
| 應計發運 | 565 | | | 2,149 | |
| 應計銷售費用 | 2,601 | | | 10,648 | |
| 應計法律費用 | 24 | | | 395 | |
| 應計營銷費用 | 466 | | | 1,747 | |
| 其他應計費用 | 2,124 | | | 2,319 | |
| $ | 7,906 | | | $ | 26,164 | |
8. 融資安排
2021年9月7日，本公司作為借款人，與美國銀行簽訂了一項信貸協議，金額為$100.0百萬循環信貸安排，包括開具信用證的能力(“2021年安排”)。2021年貸款以本公司及其主要子公司的幾乎所有資產為抵押，但慣例例外。2021年貸款的到期日為2026年9月7日(“2021年貸款到期日”)。截至2023年12月31日，公司的信用證總額為$4.92021年貸款機制下未償還的百萬美元和可用借款#美元95.1百萬美元。截至2023年12月31日，本公司在2021年融資機制下沒有未償還借款。2021貸款項下的借款將於2021年貸款到期日支付。借款的利息為(A)歐洲美元利率(定義見2021年貸款機制)加1.125%或(B)基本匯率(如《2021年融資機制》所定義)加0.125%。未支取金額的利率為0.175%。與進入2021年融資機制相關的費用不是很大。
2023年2月27日，本公司對2021年融資機制進行了第一次修訂(“第一次修訂”)。第一修正案修訂信貸協議，以以有抵押隔夜融資利率(“SOFR”)為基礎的定期利率取代倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)，並作出若干行政上的更改，以利便這項取代。除經《第一修正案》修訂外，信貸協議的其餘條款仍然完全有效。
9. 承付款和或有事項
對遠程賣家徵税
關於遠程銷售商的税收，本公司受州法律或行政慣例的約束。根據美國會計準則第450號或有事項，本公司記錄了#美元。1.6截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，公司資產負債表上應支付的銷售税內的百萬歐元，作為或有應繳銷售税的估計。
庫存採購義務
截至2023年12月31日的庫存採購債務約為67.2百萬美元。這些庫存採購義務可能受到各種因素的影響，包括髮出訂單的時間和訂單發貨的時間。
法律或有事項
法律索賠可能會在正常業務過程中不時出現，其結果可能會對公司所附財務報表產生重大影響。
針對本公司及其若干高管和董事的推定證券集體訴訟和相關衍生品訴訟目前正在審理中。
本公司擬對該等申索作出積極抗辯。本公司已確定任何潛在損失既不可能發生，也無法合理估計，因此未記錄應計費用。
10. 租契
該公司已就其辦公空間、零售商店和履行中心簽訂了經營租賃協議。該公司的租賃協議的初始期限為2028年至2030年。本公司的某些租賃協議包括租金減免期、租金支付遞增條款，並提供延長或終止租賃的選擇權。
本公司有一份分租協議，分類為額外辦公空間的經營租賃，初步年期於二零二六年屆滿。轉租包括一個選擇權，延長協議，在公司的自由裁量權，如果分房東拒絕終止其主租賃。轉租包括租金減免期和租金遞增條款。
計入租賃負債計量的經營租賃及分租協議並不反映延長或終止的選擇權，原因是本公司認為行使該等選擇權並非合理確定。本公司的租賃及分租協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
本公司在租賃期內按直線法確認經營租賃費用。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的經營租賃開支為$4.2百萬，$2.8百萬美元，以及$1.8百萬，分別。截至2023年及2022年12月31日止年度的短期租賃開支為$9.2百萬美元和美元3.7分別為100萬美元。
計入經營租賃負債計量的現金付款為4.0截至2023年12月31日止年度，為換取經營租賃負債而取得的使用權資產為$31.0截至2023年12月31日的年度為百萬美元。
由於本公司未償還租賃中隱含的利率無法確定，本公司使用基於租賃開始日可用信息的增量借款利率來確定租賃付款的現值。
於2023年12月31日，與本公司經營租賃相關的加權平均剩餘租期及加權平均貼現率如下：
| | | | | |
| 加權平均剩餘租期 | 6.4年份 |
| 加權平均貼現率 | 6.2 | % |
未來未貼現的租賃付款，以及這些付款與公司截至2023年12月31日的經營租賃負債的對賬如下(以千計)：
| | | | | |
| Year ended December 31, | |
| 2024 | $ | 8,494 | |
| 2025 | 9,206 | |
| 2026 | 8,047 | |
| 2027 | 8,220 | |
| 2028 | 8,473 | |
| 此後 | 15,182 | |
| 租賃付款總額 | $ | 57,622 | |
| 減去：推定利息 | 10,508 | |
| 租賃總負債 | $ | 47,114 | |
截至2023年12月31日，本公司根據租賃協議負有義務，租賃協議預計於2024年上半年開始，期限為5好幾年了。該公司預計將本租約歸類為經營性租賃，並預計確認租賃債務#美元。10.9在租賃期內超過百萬美元。
11. 所得税
該公司所得税準備金的組成部分如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前 | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 20,008 | | | $ | 16,731 | | | $ | 17,790 | |
| 狀態 | 5,482 | | | 1,542 | | | 5,357 | |
| 總當期撥備 | 25,490 | | | 18,272 | | | 23,147 | |
| 延期 | | | | | |
| 聯邦制 | (5,954) | | | (2,039) | | | (3,014) | |
| 狀態 | (1,366) | | | 1,307 | | | (718) | |
| 遞延收益總額 | (7,320) | | | (732) | | | (3,732) | |
| 所得税撥備 | $ | 18,170 | | | $ | 17,541 | | | $ | 19,415 | |
2022年8月16日，美國政府頒佈了《2022年通脹削減法案》(IRA)，其中包括對賬面收入超過10億美元的公司實施15%的替代最低税，對股票淨回購徵收1%的消費税，以及促進清潔能源的幾項税收激勵措施。本規定自2023年1月1日起施行。本公司已審閲該法律條文，並確定該等條文對其財務報表並無重大影響。當獲得進一步的信息時，公司將繼續評估****的影響。
2020年6月29日，議會第85號法案(“A.B.85”)簽署成為加利福尼亞州的法律。A.B.85規定在三年內暫停使用中型和大型企業的淨營業虧損，並規定三年內不得使用企業獎勵税收抵免，以抵消每年不超過500萬美元的税款。A.B.85暫停對應納税所得額在100萬美元或以上的某些納税人使用2020、2021和2022納税年度的淨營業虧損。根據本條款暫停的任何淨營業虧損的結轉期將延長。A.B.85還規定，包括結轉在內的商業獎勵税收抵免不得在2020、2021和2022納税年度減少超過500萬美元的適用税額。2022年2月9日，參議院第113號法案(簡稱S.B.113)簽署成為法律。S.B.113縮短了之前頒佈的暫停淨營業虧損扣除的時間，並取消了從2022年1月1日或之後開始的納税年度對某些營業税抵免使用的限制。該公司能夠用截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的淨營業虧損部分抵消其在加州的應税收入。
使用美國法定聯邦所得税率的所得税費用與所得税撥備的對賬如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按美國法定税率計算的税費 | $ | 8,569 | | | $ | 8,133 | | | $ | 2,083 | |
| 扣除聯邦福利後的州税支出 | 1,828 | | | 1,498 | | | 606 | |
| 不可扣除的費用 | (831) | | | (380) | | | 344 | |
| 基於股票的薪酬 | 3,956 | | | 4,921 | | | (28,727) | |
| 超額補償限制 | 4,365 | | | 4,776 | | | 45,359 | |
| 外國派生的無形收入扣除 | — | | | (3) | | | (455) | |
| 研發税收抵免優惠 | — | | | — | | | (230) | |
| 不確定的税收狀況 | 7 | | | (39) | | | 280 | |
| 更改估值免税額 | — | | | — | | | — | |
| 有關退回原狀的規定 | 203 | | | (1,823) | | | (121) | |
| 其他 | 73 | | | 458 | | | 276 | |
| 所得税撥備 | $ | 18,170 | | | $ | 17,541 | | | $ | 19,415 | |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，公司的有效税率為44.5%, 45.3%，以及196.90%，分別。該公司在2023年和2022年的實際税率高於聯邦法定税率，主要是由於州税費用和出於税收目的永久拒絕某些基於股票的補償。2021年，由於一次性IPO費用導致税前賬面收入下降，進一步推高了公司的實際税率。截至2023年及2022年12月31日，本公司錄得 不是由於其累計税前收入狀況的估值備抵。
遞延税項結餘之主要組成部分如下（以千元計）：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 遞延税項資產 | | | |
| 淨營業虧損 | $ | 334 | | | $ | 371 | |
| 統一對存貨進行資本化調整 | 9,930 | | | 5,741 | |
| 基於股票的薪酬 | 3,959 | | | 2,236 | |
| 應計薪酬和福利 | 1,444 | | | 579 | |
| 租賃責任 | 11,812 | | | 4,837 | |
| 庫存儲備 | 1,407 | | | 837 | |
| 退貨準備金 | 749 | | | 873 | |
| 應計銷售税 | 406 | | | 421 | |
| 其他 | 856 | | | 969 | |
| 遞延税項資產總額 | 30,897 | | | 16,864 | |
| 減去：估值免税額 | — | | | — | |
| 遞延税項淨資產總額 | 30,897 | | | 16,864 | |
| 遞延税項負債 | | | |
| 財產和設備 | (1,811) | | | (2,028) | |
| 使用權資產 | (10,795) | | | (3,865) | |
| 遞延税項負債總額 | (12,606) | | | (5,894) | |
| 遞延税項淨資產 | $ | 18,291 | | | $ | 10,971 | |
截至2023年12月31日，公司的可用聯邦淨營業虧損(NOL)結轉約為$1.2100萬，它們將於2037年開始到期。該公司還擁有可用的加州NOL結轉
約為$1.1截至2023年12月31日，100萬美元，2038年開始到期。該公司的聯邦和加州NOL結轉的使用受美國國税法第382條的限制。此外，本公司的加州北環線於2021年暫停。截至2020年12月31日至2022年12月31日的納税年度仍然開放，並接受美國國税局的審計。截至2019年12月31日至2022年12月31日的納税年度仍然開放，並接受國家税務機關的審計。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司擁有0.2數百萬不確定的税收狀況，不包括利息和罰款。本公司的政策是將因不確定税務狀況而應計的利息和罰金確認為所得税費用。在截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度內，利息和罰款無關緊要。在截至2023年12月31日的年度內，並無任何活動與不確定的税務狀況有關。
下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內與我們不確定的税收狀況相關的活動(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 不確定税收頭寸的期初餘額 | $ | 167 | | | $ | 167 | |
| 與本年度税收狀況有關的增加 | — | | | — | |
| 與本年度納税狀況有關的減少額 | — | | | — | |
| 與上一年税收狀況有關的增加 | — | | | — | |
| 因訴訟時效失效而作出的更改 | — | | | — | |
| 與税務機關達成和解 | — | | | — | |
| 不確定税收頭寸期末餘額 | $ | 167 | | | $ | 167 | |
12. 基於股票的薪酬
修訂的2016年股權激勵計劃
2016年，公司通過了《2016年度股權激勵計劃》(修訂後的《2016年度計劃》)。2016年計劃規定向本公司及其聯屬公司和董事會(“董事會”)的員工和顧問發放限制性股票獎勵(“RSA”)、RSU、股票增值權(“SARS”)、激勵性股票期權、非限制性股票期權和其他基於股票的獎勵。終止前，根據2016年計劃授權發行的A類普通股股數為51,716,934。根據2016年計劃，只有激勵性股票期權、不合格股票期權和RSU被授予。
2021年5月18日，董事會批准終止2016年計劃。截至該日期，根據2016年計劃可供發行的任何剩餘普通股已加入本公司2021年股權激勵獎勵計劃(“2021年計劃”)預留供發行的A類普通股股份中。此外，根據2016計劃授予獎勵的任何普通股到期、失效或終止、以現金交換或結算、交出、回購、未完全行使而註銷或在2021計劃生效日期後被沒收的普通股將可根據2021計劃發行。
2021年股權激勵獎勵計劃和2021年員工購股計劃
2021年5月18日，董事會通過，公司股東批准了《2021年計劃》和《2021年員工購股計劃》(以下簡稱《ESPP》)。
根據2021年計劃預留供發行的股份數量自2022年1月1日起至2031年1月1日止的每個歷年的第一天自動增加，等於(A)A類普通股數量的較小者，因此緊隨該項增加後根據2021年計劃可供授予的股份總數應相等5A類普通股及B類普通股於上一歷年最後一日已發行的A類普通股及B類普通股總數的百分比，以及(B)本公司董事會釐定的較少數量的A類普通股。2021年計劃授權向公司及其子公司和董事會成員的員工和顧問授予RSA、RSU、SARS、激勵性股票期權、非限制性股票期權、股息等價物和其他股票或現金獎勵。
根據員工持股計劃可供向合資格員工發行和出售的公司A類普通股的數量，自2022年1月1日起至2031年1月1日止的每個歷年的第一天自動增加，相當於(A)1A類普通股及B類普通股截至上一財政年度最後一日已發行股份的百分比及(B)本公司董事會釐定的A類普通股股份數目較少者。ESPP允許符合條件的員工購買公司A類普通股，每股收購價等於85(I)本公司A類普通股於適用發售期間的首個交易日或(Ii)適用發售期間內購買期的最後一個交易日的公平市值。
根據2021年計劃授予的所有期權和SARS將普遍到期十年自授予之日起(如未行使)。如果終止僱傭，期權的任何未授予部分通常將立即被沒收。任何既得期權一般可在三個月內行使，但下列情況除外：(1)因死亡或殘疾而終止，任何既得期權可在一年內行使；(2)“有理由”終止，即立即喪失任何既得期權。
到期、失效或終止、以現金交換或結算、交出、回購、未充分行使而註銷或沒收的股票將可用於2021年計劃下的未來獎勵。此外，參與者為滿足授予的適用行使或購買價格和/或履行與授予有關的任何適用的預扣税義務而向公司提交的A類普通股將增加到未來可供獎勵的A類普通股的數量。此外，根據2016計劃授予獎勵的任何A類普通股，如在2021計劃生效日期後到期、失效或終止、以現金交換或結算、交出、回購、未完全行使而註銷或沒收，將可根據2021計劃發行。2021年計劃由董事會管理對非僱員董事的獎勵，由董事會的薪酬委員會管理其他參與者。
截至2023年12月31日，根據2021年計劃和ESPP可供發行的股票數量為3,863,941和3,172,104，分別為。
股票期權估值
該公司用來確定授予日期授予的股票期權公允價值的假設如下，這些假設是在加權平均的基礎上提出的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 無風險利率 | 3.63 | % | | 2.94 | % | | 1.15 | % |
| 預期波動率 | 40 | % | | 38 | % | | 48 | % |
| 預期股息收益率 | 0 | % | | 0 | % | | 0 | % |
| 預期期限(以年為單位) | 6.25 | | 5.91 | | 6.25 |
《2016年計劃》和《2021年計劃》下的股票期權活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還的股票期權 | | |
| 數 的股份 | | 加權平均
行權價格
(每股) | | 加權平均
剩餘合同
期限(年) | | 集料
固有的
價值(單位：百萬) |
| 在2022年12月31日未償還 | 42,397,911 | | $ | 6.11 | | | 7.38 | | $ | 105 | |
| 授與 | 4,059,936 | | 7.35 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (773,056) | | 0.90 | | | | | |
| 被沒收 | (1,683,631) | | 11.06 | | | | | |
| 截至2023年12月31日的未償還債務 | 44,001,160 | | $ | 6.13 | | | 6.56 | | $ | 108 | |
| | | | | | | |
| 可於2023年12月31日行使 | 33,366,714 | | $ | 5.17 | | | 6.11 | | $ | 99 | |
股票期權的總內在價值是指在期末行權價格低於A類普通股公允價值的股票期權的行權價格與公司A類普通股公允價值之間的差額。截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度內行使的股票期權的內在價值合計為$5.6百萬，$3.2百萬美元，以及$115.1分別為100萬美元。
於截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度內授出的本公司購股權之加權平均授出日期每股公允價值為$3.35, $5.02、和$10.02，分別為。於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度內歸屬的股票期權的授予日期公允價值為$27.3百萬，$22.8百萬美元，以及$49.8分別為100萬美元。
截至2023年12月31日，與未歸屬股票期權獎勵相關的未確認補償成本總額為$47.2百萬美元，將在加權平均期內確認2.1好幾年了。
股票期權修改
在截至2021年12月31日的年度內，董事會決定加快授予若干員工股票期權獎勵，但須受本公司首次公開招股結束時生效，並進一步受制於員工在首次公開募股結束前繼續為本公司服務，如我們提交的與新股相關的S-1表格(文件編號333-255797)中所述，該表格於2021年5月26日由美國證券交易委員會宣佈生效。於修訂購股權後，本公司決定無須記錄遞增公允價值，因為修訂前及修訂後的獎勵將繼續歸屬，而股票期權的修訂並不改變獎勵估值的投入或假設。該公司記錄了$32.8由於股票期權的加速授予，2021年第二季度的支出為100萬美元。
於截至2021年12月31日止年度內，就本公司前任首席財務官退休事宜，董事會決定加快授予即將退休的行政人員所持有的若干股票期權獎勵，並規定該等股票期權獎勵可於退休日期後一年內行使。在股票期權修改後，公司確定$5.7需要記錄的增量公允價值為百萬美元275,000在修改前不可能歸屬，但根據修改後的授予條款認定可能歸屬的股票期權。股票期權的修改改變了獎勵估值投入，包括獎勵的剩餘期限。該公司記錄了$5.72021年第四季度，由於股票期權的加速授予，與股票期權修改有關的支出達100萬美元。
限制性股票獎勵和限制性股票單位
於截至2020年12月31日止年度內，本公司授予5,410,440在滿足服務和性能條件的情況下授予的RSU。這些獎項的服務條件已滿四年。業績條件在符合條件的事件發生時滿足，該事件通常定義為控制權變更交易或IPO。這些獎項的表現條件與我們的首次公開募股有關。vt.在.的基礎上
對履約條件的滿意，公司記錄了$16.0與這些獎勵相關並扣留的百萬股薪酬支出762,359普通股，基於IPO價格$22.00每股，以滿足大約#美元的税款匯款16.8百萬美元。
在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內歸屬的RSU和RSA的公允價值為$17.4百萬，$18.4百萬美元，以及$72.6分別為百萬美元。
截至2023年12月31日，與未歸屬RSU相關的未確認補償成本總額為$31.4百萬美元，將在加權平均期內確認2.7好幾年了。
《2016年計劃》和《2021年計劃》下的RSU活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 數量 股票 | | 加權平均
授予日期公允價值
每股 |
| 截至2022年12月31日的未歸屬限制性股票單位 | 3,548,431 | | $ | 11.96 | |
| 授與 | 2,497,561 | | 7.30 | |
| 既得 | (2,397,527) | | 8.75 | |
| 被沒收 | (383,792) | | 12.23 | |
| 截至2023年12月31日的未歸屬限制性股票單位 | 3,264,673 | | $ | 10.71 | |
13. E每股盈利(虧損)
普通股股東應佔基本每股收益和稀釋每股收益按照參與證券所需的兩級法計算：A類普通股和B類普通股。除投票權、轉換權和轉讓權外，A類普通股和B類普通股持有人的權利相同。A類普通股每股有權一每股投票權和每股B類普通股有權二十每股投票數。根據股東的選擇，每股B類普通股可隨時轉換為一股A類普通股。
由於A類普通股和B類普通股的經濟權利相同，未分配收益按比例分配，並在合併基礎上列報。下表列出了基本每股收益和稀釋每股收益的計算，以及截至2021年12月31日、2023年、2022年和2021年的年度已發行普通股和普通股等價物的加權平均數量的對賬(以千股為單位，不包括每股和每股金額)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 22,637 | | | $ | 21,186 | | | $ | (9,556) | |
| 分母： | | | | | |
| 加權平均股-基本股 | 168,065,721 | | | 165,268,185 | | | 159,177,713 | |
| 稀釋性股票期權的作用 | 13,502,538 | | | 20,362,453 | | | — | |
| 稀釋性限制性股票單位的影響 | 844,705 | | | 1,916,835 | | | — | |
| 加權平均股份-稀釋股份 | 182,412,965 | | | 187,547,474 | | | 159,177,713 | |
| 每股收益(虧損)： | | | | | |
| 每股基本收益(虧損) | $ | 0.13 | | | $ | 0.13 | | | $ | (0.06) | |
| 稀釋性股票期權和限制性股票單位的影響 | (0.01) | | | (0.02) | | | — | |
| 稀釋後每股收益(虧損) | $ | 0.12 | | | $ | 0.11 | | | $ | (0.06) | |
該公司在計算截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的年度的稀釋每股收益時，不包括以下加權平均普通股等值股票，因為如果計入這些股票，將產生反稀釋效果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 購買普通股的股票期權 | 11,219,739 | | | 5,845,057 | | | 40,164,214 | |
| 限制性股票單位 | 2,278,137 | | | 1,078,486 | | | 4,316,091 | |
14. 關聯方交易
於二零二一年，Tulco，LLC向本公司償付本公司就首次公開招股而支付的若干專業費用。這些補償共計$4.9於截至二零二一年十二月三十一日止年度，本公司已收到償付款項。此外，Tulco，LLC還向公司報銷了與其作為銷售股東參與公司後續發行（於2021年9月20日完成）（“後續發行”）有關的某些專業費用。這些補償共計$0.5萬本公司於截至二零二一年十二月三十一日止年度收到Tulco，LLC的欠款。
於二零二二年，本公司執行主席及首席執行官按其選擇向本公司支付合共$0.4 2000萬美元，用於支付公司與他們作為出售股東參與的後續發行有關的某些專業費用。
第九項會計和財務披露方面的變更和分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本10-K表格年度報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序（如交易法第13 a-15（e）和15 d-15（e）條所定義）的有效性。根據該評估，我們的首席執行官及首席財務官認為，截至2023年12月31日，我們的披露控制及程序在合理保證水平上有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所述)。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認會計原則為外部目的編制綜合財務報表。
我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中規定的標準，對我們財務報告的內部控制的有效性進行了評估。
基於這一評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。
截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所進行審計，其報告載於本年度報告10-K表第二部分第8項。
項目9B。其他信息。
內幕交易安排和政策
在截至2023年12月31日的三個月內，本公司並無董事或“高級職員”(定義見交易法第16a-1(F)條)通過或已終止S-K條例第408(A)項所界定的“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
項目10.董事、行政人員和公司治理
有關我們董事的信息
下表介紹了截至本年度報告以Form 10-K格式提交的有關董事會的信息。
| | | | | | | | |
| 名字 | 年齡 | 職位 |
| 希瑟·哈森 | 42 | 董事聯合創始人兼執行主席 |
| 凱瑟琳·斯皮爾 | 40 | 董事聯合創始人兼首席執行官 |
| 希拉·安特魯姆 | 65 | 董事 |
| 雷富禮 | 76 | 董事 |
| 肯尼斯·林 | 48 | 董事 |
| 馬裏奧·馬特 | 48 | 董事 |
| 邁克爾·蘇寧 | 53 | 董事 |
| 傑弗裏·威爾克 | 57 | 董事 |
| 馬丁·威爾海特 | 53 | 董事 |
以下是描述我們董事背景的簡短傳記。
希瑟·哈森
Hasson女士共同創立了我們的公司，並擔任我們董事會的執行主席。哈森女士之前一直擔任我們的聯席首席執行官，直到2022年8月。在聯合創立Figs之前，哈森是一名企業家，曾擔任高端手袋系列Heather Hasson Baps和領帶和圍巾公司Figs Tips的創始人兼首席執行長。自2021年1月以來，哈森一直擔任兩家空白支票公司G Squared Ascend I Inc.和G Squared Ascend II Inc.的董事會成員，以及RxArt的董事會成員，RxArt是一個非營利性組織，其使命是通過視覺藝術的非凡力量幫助兒童康復。哈森女士擁有威斯康星大學麥迪遜分校政治學學士學位。我們相信，根據哈森女士在服裝行業的經驗，以及她作為我們聯合創始人兼執行主席帶來的對我們公司的瞭解，她有資格擔任我們的董事會成員。
凱瑟琳·斯皮爾
Spear女士是我們公司的共同創始人，並擔任我們的首席執行官和董事會成員。在共同創立FIGS之前，Spear女士曾在Blackstone Group Inc.擔任合夥人，全球領先的另類投資業務，在該公司的對衝基金集團。斯皮爾女士的職業生涯始於花旗集團全球市場公司，在那裏，她在投資銀行和私人股本部門工作了四年。自2024年2月起，Spear女士擔任Amer Sports，Inc.董事會成員，一家跨國運動器材公司2020年8月至2021年7月，Spear女士還擔任空白支票公司One的董事會成員。斯皮爾女士擁有學士學位塔夫茨大學經濟學碩士來自哈佛商學院她還被選中加入阿斯彭研究所的亨利皇冠研究員在2018年。我們相信，Spear女士有資格擔任我們董事會成員，這是基於她作為我們的聯合創始人兼首席執行官所帶來的視角和經驗。
希拉·安特拉姆
Antrum女士自2021年5月起擔任我們的董事會成員。自2007年以來，Antrum女士在加州大學擔任越來越多的責任，包括自2017年8月以來擔任UCSF Health的高級副總裁兼首席運營官，加州大學舊金山分校健康總裁-成人服務自2015年9月和加州大學舊金山分校醫療中心的首席護理官從2007年9月至2017年，並再次作為臨時首席護理官從2019年至2020年。在此之前，從2003年到2007年，Antrum女士在加州大學聖地亞哥分校醫學中心擔任門診手術主任和臨牀癌症中心手術副主任。
中心Antrum女士自2021年2月起亦擔任Toshiba Holdings Corporation董事會成員。Antrum女士擁有學士學位。她擁有漢普頓大學護理科學碩士學位和密歇根大學公共衞生學院衞生服務管理碩士學位。我們相信Antrum女士有資格擔任我們的董事會成員，因為她在醫療保健行業擁有豐富的領導經驗。
雷富禮
雷富禮先生自2022年4月起擔任我們的董事會成員。雷富禮先生於1977年至2016年6月在寶潔公司擔任多個職位，包括2000年6月至2009年6月擔任總裁、首席執行官和董事會成員，並於2013年5月至2015年10月再次擔任董事會成員。他還於2002年7月至2010年2月以及2013年5月至2016年6月再次擔任董事會主席。2010年4月至2013年5月，雷富禮先生在私募股權公司Clayton，Dubilier & Rice，LLC擔任顧問和高級顧問。雷富禮先生曾擔任Snap Inc.董事會成員。從2016年7月到2021年12月。Lafley先生自2017年9月以來還在Tulco董事會任職。雷富禮先生擁有學士學位畢業於漢密爾頓學院工商管理碩士來自哈佛商學院我們相信雷富禮先生有資格擔任我們的董事會成員，因為他有豐富的領導經驗。
林健鋒
林先生自2022年4月起擔任我們的董事會成員。林先生自2007年3月起擔任Credit Karma的首席執行官，Credit Karma是他創立的消費金融公司，並於2020年被Intuit收購。他之前創立了Multilytics Marketing，一家數據驅動的營銷機構，並自2021年12月起擔任波士頓大學董事會成員。林先生擁有學士學位。在經濟學和數學從波士頓大學，並被選中加入阿斯彭研究所的亨利皇冠研究員在2018年。我們相信，林先生憑藉其豐富的領導、技術和互聯網公司經驗，有資格擔任我們的董事會成員。
馬裏奧·馬爾特
Marte先生自2023年11月起擔任我們的董事會成員。2018年9月至2023年7月，Marte先生擔任Chewy，Inc.的首席財務官，領先的在線寵物產品和服務零售商。在此之前，從2015年4月到2018年9月，Marte先生擔任Chewy的財務副總裁兼財務主管。Marte先生曾擔任希爾頓全球控股公司財務規劃與分析副總裁，並在希爾頓、美國航空集團（American Airlines Group Inc.）和諮詢公司Accenture LLC。自2021年1月起，Marte先生擔任百思買公司董事會成員，Inc.並自二零二三年六月起擔任其審核委員會主席。Marte先生持有學士學位。南佛羅裏達大學計算機工程專業畢業，杜克大學福庫商學院（Duke University's Fuqua School of Business）我們相信Marte先生有資格擔任我們的董事會成員，因為他擁有廣泛的財務專業知識，在電子商務和消費者業務方面的深厚知識，以及他在私營和上市公司的領導經驗。
邁克爾·索南
Soenen先生自2021年5月以來一直擔任我們的董事會成員。從2015年到2020年，Soenen先生擔任投資公司Valor Equity Partners L.P.的投資委員會成員和運營部聯席主管。在此之前，1997年至2008年，Soenen先生在FTD Group，Inc.擔任越來越多的職責，FTD Group，Inc.是一家花卉和特色禮品產品提供商，包括在2004年至2008年擔任首席執行官兼董事長總裁。蘇南目前還在幾家私人持股公司的董事會任職。Soenen先生擁有卡拉馬祖學院經濟學學士學位。我們相信，基於他廣泛的領導、運營和交易經驗，Soenen先生有資格擔任我們的董事會成員。
傑弗裏·威爾克
自2022年4月以來，Wilke先生一直擔任我們的董事會成員。自2021年3月1日以來，Wilke先生一直擔任Re：Build Manufacturing的董事會主席，該公司是一傢俬人持股的工業製造集團，提供製造解決方案。在此之前，1999年至2021年，Wilke先生在亞馬遜公司擔任過多個高級管理職務，包括2016年4月至2021年3月擔任全球消費者首席執行官，2012年2月至2016年4月擔任消費者業務部首席執行官高級副總裁，2007年1月至2012年2月擔任北美零售部高級副總裁。在加入亞馬遜之前，威爾克曾在航空航天公司聯合信號(AlliedSignal，現為霍尼韋爾)擔任過高管職位。他的職業生涯始於編寫代碼和管理軟件
安達信諮詢公司(現為埃森哲)的開發項目。Wilke先生擁有普林斯頓大學化學工程學士學位和麻省理工學院化學工程碩士和工商管理碩士學位。基於他在直接面向消費者、供應鏈、物流和技術行業的廣泛領導經驗，我們相信Wilke先生有資格擔任我們的董事會成員。
馬丁·威爾海特
自2019年2月以來，Willhite先生一直擔任我們的董事會成員。自2017年6月以來，威爾希特一直擔任投資公司Tulco，LLC的副董事長。在此之前，2011年10月至2017年6月，威爾希特先生在影視製作公司傳奇娛樂公司擔任總法律顧問，並於2013年4月至2017年6月在傳奇娛樂公司擔任首席運營官。在此之前，威爾希特是Munger，Tolles&Olson律師事務所的合夥人。威爾希特先生擁有楊百翰大學的哲學學士學位和洛約拉法學院的法學博士學位。我們相信，基於他廣泛的領導、運營、法律和交易經驗，威爾希特先生有資格擔任我們的董事會成員。
關於我們的執行官員的信息
下表列出了截至本年度報告以Form 10-K格式提交的有關我們高管的信息。
| | | | | | | | |
| 名字 | 年齡 | 職位 |
| 希瑟·哈森 | 42 | 董事聯合創始人兼執行主席 |
| 凱瑟琳·斯皮爾 | 40 | 董事聯合創始人兼首席執行官 |
| 丹妮拉·特倫斯林 | 34 | 首席財務官 |
以下是對我們高管背景的簡要介紹。
哈森女士和斯皮爾女士的個人傳記出現在上面標題為“董事信息”的部分。
丹妮拉·特倫斯林
特倫肖恩女士自2021年12月以來一直擔任我們的首席財務官，在此之前，她於2018年11月至2021年12月擔任財務和戰略部高級副總裁。2017年7月至2018年11月，特倫肖恩擔任投資公司加內特站合夥公司的總裁副總裁，在那裏她幫助打造了消費品公司Fridababy。在此之前，從2013年7月到2015年6月，圖倫肖恩在私募股權公司Avista Capital Partners工作，專注於消費者、醫療保健和媒體行業的交易。2011年7月至2013年6月，她在瑞士信貸擔任分析師。特倫希爾女士擁有普林斯頓大學金融與經濟學高級榮譽學士學位和哈佛商學院工商管理碩士學位。
家庭關係
我們的任何董事或高管之間都沒有家族關係。
商業行為和道德準則
我們已通過適用於我們的董事、高級管理人員和員工的書面商業行為和道德準則(“商業行為和道德守則”)，包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監或執行類似職能的人員。《商業行為和道德準則》的最新版本已張貼在我們網站ir.wearfigs.com的投資者關係部分，其標題為《治理文件》。我們打算滿足Form 8-K第5.05項中關於修改或豁免我們的商業行為和道德準則的條款的披露要求，以及紐約證券交易所關於披露董事和高管豁免的要求，方法是在我們的網站上上述指定的地址和位置發佈此類信息。我們網站上的信息並未以引用方式併入本Form 10-K年度報告中。
本項目要求的其餘信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的2024年股東年會的最終委託書中，該委託書將在截至2023年12月31日的財政年度的120天內提交，並通過引用併入本文。
第11項.行政人員薪酬
本項目要求的信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的2024年股東年會的最終委託書中，該委託書將在截至2023年12月31日的財政年度的120天內提交，並通過引用併入本文。
第12項：某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項。
根據股權補償計劃授權發行的證券(截至2023年12月31日)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | 行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目 | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | 根據股權補償計劃可供未來發行的證券數量(不包括第一欄反映的證券) | |
證券持有人批准的股權補償計劃(1) | | | | | 7,036,045 | (2) |
| 限售股單位 | 3,264,673 | (3) | — | | | — | |
| 要購買的選項 A類普通股 | 44,001,160 | (4) | $ | 6.13 | | (5) | — | |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃 | — | | — | | | — | |
| 總計 | 47,265,833 | | $ | 6.13 | | | 7,036,045 | |
(1)由修訂後的2016年度股權激勵計劃(“2016計劃”)、2021年度股權激勵獎勵計劃(“2021計劃”)和2021年度員工購股計劃(“ESPP”)組成。
(2)根據我們的2021年計劃授權的股份數量從2022年1月1日起至2031年1月1日止的每個日曆年的第一天增加，相當於(A)數量(根據2021年計劃的定義)的股份數量的較少者，使得緊隨該項增加後的2021年計劃可供授予的股份總數應等於上一個日曆年最後一天已發行的A類普通股和B類普通股的股份總數的5%，以及(B)我們的董事會決定的較少的股份數量。自2022年1月1日起至2031年1月1日止(包括2031年1月1日)，根據我們的ESPP授權的股票數量在每個日曆年度的第一天增加，相當於(A)上一財年最後一天已發行的A類普通股和B類普通股已發行股份的1%和(B)我們董事會確定的較少數量(ESPP中定義的)之間的較小者。截至2023年12月31日，根據我們的ESPP發行期發行的A類普通股的最大數量為3,172,104股。
(3)由3,264,673股A類普通股組成，受2021年計劃下已發行的限制性股票單位限制。在2021年計劃生效後，不允許在2016年計劃下再提供贈款。
(4)包括33,430,155和10,571,005個未償還期權，分別根據2016年計劃和2021年計劃購買A類普通股。在2021年計劃生效後，不允許在2016年計劃下再提供贈款，儘管現有的期權獎勵仍然懸而未決。
(5)截至2023年12月31日，未平倉期權的加權平均行權價為6.13美元。
本項目要求的其餘信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的2024年股東年會的最終委託書中，該委託書將在截至2023年12月31日的財政年度的120天內提交，並通過引用併入本文。
第十三條某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。
本項目要求的信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的2024年股東年會的最終委託書中，該委託書將在截至2023年12月31日的財政年度的120天內提交，並通過引用併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目要求的信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的2024年股東年會的最終委託書中，該委託書將在截至2023年12月31日的財政年度的120天內提交，並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
以下文件作為本年度報告的10-K表格的一部分提交：
1.財務報表
我們的財務報表列於本年度報告表格10-K第二部分第8項下的“財務報表索引”。
2.財務報表明細表
所有財務報表附表都被省略，因為它們不是必需的或不適用的，不是實質性的，或者是因為我們的財務報表或附註中顯示了所需的信息。
3.陳列品
下面列出的證據是作為本年度報告10-K表的一部分提交的。
展品索引
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| | 以引用方式併入 | 存檔/隨附 |
| 展品編號 | 展品説明 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 |
| 3.1 | 經修訂和重述的FIGS，Inc.公司註冊證書 | 10-K | 001-40448 | 3.1 | 2/28/2023 | |
| 3.2 | FIGs，Inc.的修訂和重述章程 | 10-K | 001-40448 | 3.2 | 2/28/2023 | |
| 4.1 | 普通股證書格式。 | S-1 | 333-255797 | 4.1 | 5/5/2021 | |
| 4.2 | 經修訂和重申的股東協議，由FIGs，Inc.和FIGUs公司的某些證券持有人，日期是2020年10月23日 | S-1/A | 333-255797 | 4.2 | 5/20/2021 | |
| 4.3 | 註冊人的證券説明 | 10-K | 001-40448 | 4.3 | 3/10/2022 | |
| 10.1 | 本公司與Bank of America，N.A.訂立日期為二零二一年九月七日之信貸協議。 | 8-K | 001-40448 | 10.1 | 9/10/2021 | |
| 10.1.1 | 本公司與美國銀行於2023年2月27日簽訂的信貸協議第一修正案。 | 10-K | 001-40448 | 10.1.1 | 2/28/2023 | |
| 10.2 | FIGs，Inc.及其董事和高級職員。 | S-1 | 333-255797 | 10.1 | 5/5/2021 | |
| 10.3# | 二零二一年股權激勵獎勵計劃。 | 10-K | 001-40448 | 10.3 | 2/28/2023 | |
| 10.4# | 2021年股權激勵獎勵計劃股票期權授予通知及協議格式。 | S-1/A | 333-255797 | 10.6 | 5/20/2021 | |
| 10.5# | 2021年股權激勵獎勵計劃項下限制性股票單位授予通知及協議格式。 | S-1/A | 333-255797 | 10.7 | 5/20/2021 | |
| 10.6# | 2021年員工購股計劃。 | 10-K | 001-40448 | 10.6 | 2/28/2023 | |
| 10.7# | Figs，Inc.和Heather Hasson之間的第二次修訂和重新簽署的僱傭協議，2022年8月4日生效。 | 8-K | 001-40448 | 10.1 | 8/4/2022 | |
| 10.8# | 由無花果公司和凱瑟琳·斯皮爾修訂和重新簽署的僱傭協議。 | 10-K | 001-40448 | 10.8 | 2/28/2023 | |
| 10.9# | 非員工董事薪酬計劃。 | S-1/A | 333-255797 | 10.14 | 5/20/2021 | |
| 10.10# | 無花果公司、希瑟·哈森、凱瑟琳·斯皮爾、Tulco、LLC和某些相關實體之間的投票協議。 | 10-K | 001-40448 | 10.10 | 2/28/2023 | |
| 10.10.1# | 由無花果公司，希瑟·哈森，凱瑟琳·斯皮爾，Tulco，LLC，Thomas Tull和某些相關人士和信託公司共同修訂和加入投票協議。 | 8-K | 001-40448 | 10.1 | 3/23/2022 | |
| 10.11# | 無花果公司與希瑟·哈森和凱瑟琳·斯皮爾各自簽訂的股權獎勵交換權協議。 | 10-K | 001-40448 | 10.11 | 2/28/2023 | |
| 10.12# | 無花果公司和丹妮拉·特倫肖恩之間的僱傭協議。 | 10-K | 001-40448 | 10.15 | 3/10/2022 | |
| 10.13# | Figs，Inc.和Heather Hasson之間的現金銷售獎金函協議，日期為2018年2月22日。 | S-1/A | 333-255797 | 10.15 | 5/20/2021 | |
| 10.14# | Figs，Inc.和凱瑟琳·斯皮爾之間的現金銷售獎金函協議，日期為2018年2月22日。 | S-1/A | 333-255797 | 10.16 | 5/20/2021 | |
| 10.15 | 無花果公司和科羅拉多大道2834號有限責任公司之間的辦公室租賃，日期為2018年11月26日。 | S-1 | 333-255797 | 10.10 | 5/5/2021 | |
| 10.16# | Figs，Inc.修訂了2016年股權激勵計劃。 | S-8 | 333-256585 | 99.1 | 5/28/2021 | |
| 10.17# | 2016年股權激勵計劃下的股票期權授予通知和協議格式。 | S-1 | 333-255797 | 10.3 | 5/5/2021 | |
| 10.18# | 2016股權激勵計劃下的創辦人限制性股票授予通知和協議的格式。 | S-1 | 333-255797 | 10.4 | 5/5/2021 | |
| 21.1 | 無花果公司子公司名單。 | 10-K | 001-40448 | 3.2 | 2/28/2023 | |
| 23.1 | 安永律師事務所同意。 | | | | | * |
| 24.1 | 授權書(包括在簽名頁上)。 | | | | | * |
| 31.1 | 根據規則13a-14(A)/15d-14(A)簽發首席執行幹事證書。 | | | | | * |
| 31.2 | 根據細則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席財務幹事。 | | | | | * |
| 32.1 | 根據《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明。 | | | | | ** |
| 32.2 | 根據《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 | | | | | ** |
| 97.1 | 追回錯誤判給的賠償的政策。 | | | | | * |
| 101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | * |
| 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | * |
| 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | * |
| 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | * |
| 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | * |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | | | | | * |
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| | | | | | | |
| * | 現提交本局。 | | | | | |
| ** | 隨信提供。 | | | | | |
| # | 指管理合同或補償計劃 | | | | | |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告.
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| 無花果公司 |
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日期：2024年2月28日 | 發信人： | /S/凱瑟琳·斯皮爾 |
| 姓名： | 凱瑟琳·斯皮爾 |
| 標題： | 董事首席執行官兼首席執行官 |
授權委託書
通過此等陳述，我知道所有的人，每個在下面簽名的人構成和任命凱瑟琳·斯皮爾和丹妮拉·特倫斯萊恩，他們每一個人(他們每個人都有全權單獨行事)，他或她真正合法的事實代理人和代理人，有充分的權力為他或她，以他們的名義，地點和替代，並以任何和所有身份，簽署對本10-K表格年度報告的任何和所有修正案，並將其連同所有證物和與此相關的其他文件提交證券交易委員會，授予上述代理律師和代理人，以及他們中的每一人充分的權力和授權，以在其本人可能或可以親自作出的所有意圖和目的下，作出和執行在該處所內和周圍必須或必須作出的每一行為和事情，並在此批准並確認所有該等事實代理人和代理人或他們中的任何一人，或他們中的任何一人，或他或她的一名或多於一名的替代者，可根據本條例合法地作出或導致作出。
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
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| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
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| /S/凱瑟琳·斯皮爾 | | 董事首席執行官兼首席執行官 | | 2024年2月28日 |
| 凱瑟琳·斯皮爾 | | (首席行政主任) | | |
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| 撰稿S/丹妮拉·特倫斯林 | | 首席財務官 | | 2024年2月28日 |
| 丹妮拉·特倫斯林 | | (首席財務會計官) | | |
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| /S/希瑟·哈森 | | 執行主席 | | 2024年2月28日 |
| 希瑟·哈森 | | | | |
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| /S/希拉·安特魯姆 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 希拉·安特魯姆 | | | | |
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| /S/A.G.雷富禮 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| A·G·雷富禮 | | | | |
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| /發稿S/林 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 肯尼斯·林 | | | | |
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| /S/馬裏奧·馬特 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 馬裏奧·馬特 | | | | |
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| /發稿S/邁克爾·蘇寧 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 邁克爾·蘇寧 | | | | |
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| /S/傑弗裏·威爾克 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 傑弗裏·威爾克 | | | | |
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| /S/J.馬丁·維爾海特 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 馬丁·威爾海特 | | | | |
