首席財務官對2023財年第三季度業績的評論

2023 財年第三季度摘要

我們專注於我們的計算平臺可以為應用程序提供巨大加速的市場。這些平臺整合了處理器、互連、軟件、算法、系統和服務，以提供獨特的價值。我們的平臺面向四個大型市場，在這些市場中，我們的專業知識至關重要：數據中心、遊戲、專業可視化和汽車。

收入

收入為59.3億美元，比去年同期下降17％，環比下降12％。

數據中心收入比去年同期增長了31％，環比增長了1％。美國雲服務提供商、消費互聯網公司和其他垂直行業的同比增長基礎廣泛。連續增長受到中國疲軟的影響。我們開始交付基於全新 Hopper 架構的旗艦 H100 數據中心 GPU。

在第三季度，美國政府宣佈了對我們基於A100和H100的產品向中國出口的新限制，以及任何運往中國某些系統或實體的產品。這些限制影響了第三季度的收入，但下降幅度在很大程度上被向中國的替代產品銷售所抵消。

遊戲收入較去年同期下降了51％，環比下降了23％，這反映了由於宏觀經濟狀況和中國的COVID封鎖繼續壓制消費者需求，向合作伙伴提供的銷售有所減少，這有助於使渠道庫存水平與當前的需求預期保持一致。同比下降是由臺式機和筆記本電腦的GPU銷量下降所推動的；連續下降的主要原因是筆記本電腦的GPU銷量下降。我們認為，最近在驗證以太坊加密貨幣交易方面從工作量證明向權益證明的過渡降低了GPU在加密貨幣挖礦中的效用。這可能導致我們的 GPU 在某些市場的售後市場銷量增加，可能會影響對我們某些產品的需求，尤其是低端產品的需求。

專業可視化收入比去年同期下降了65％，環比下降了60％，這反映了對合作夥伴的銷售減少，這有助於使渠道庫存水平與當前的需求預期保持一致。

汽車收入比去年同期增長了86％，環比增長了14％，這主要是由自動駕駛解決方案的收入推動的。

OEM和其他收入比去年同期下降了69％，環比下降了48％。連續下降是由Jetson和筆記本電腦OEM銷售下降推動的。加密貨幣挖礦處理器（CMP）在本季度和上一季度的名義收入為1.05億美元，2022財年第三季度為1.05億美元。

毛利率

第三季度的GAAP毛利率下降了11.6％，非GAAP毛利率比去年同期下降了10.9％，這主要是由於7.02億美元的庫存費用，這主要與中國數據中心需求的減少有關，但被約7,000萬美元的保修福利部分抵消。

GAAP毛利率連續增長10.1％，非GAAP毛利率增長10.2％，這主要是由於庫存費用與第二季度相比有所下降。

7.02億美元的庫存費用包括約3.54億美元的現有庫存和超過我們當前需求預測的大約3.48億美元的庫存購買義務。

開支

GAAP 和非 GAAP 運營支出增加的主要原因是薪酬和數據中心基礎設施。同比增長也反映了員工的增長。

其他收入和支出及所得税

GAAP其他收入和支出（OI＆E）包括利息收入、利息支出、非關聯投資的損益等。非公認會計準則的OI&E將利息支出部分排除在債務折扣攤銷和非關聯投資的收益或損失之外。

由於投資利率上升，利息收入為8,800萬美元，較去年同期連續增長。由於公開交易的股票投資按市值計價，以及我們的非關聯私人投資價值的變化，非關聯投資的淨虧損為1,100萬美元。

第三季度的GAAP有效税率為10.9％，這反映了國外衍生的無形收入扣除、美國研究税收抵免以及與股票薪酬相關的超額税收優惠。非公認會計準則有效税率為6.7％。

資產負債表和現金流

現金、現金等價物和有價證券為131.4億美元，低於去年同期的193.0億美元，低於同期的170.4億美元。同比和連續下降反映了股票回購和自由現金流的變化。

應收賬款為49.1億美元，而去年同期為39.5億美元，同期為53.2億美元。DSO 為 75 天，高於去年同期的 51 天，高於每季度的 72 天。

庫存為44.5億美元，而去年同期為22.3億美元，同期為38.9億美元。庫存連續增長主要是由新的數據中心和遊戲架構供應推動的。未償庫存購買總額和長期供應債務為70.2億美元，高於去年同期的69.0億美元，低於同期的92.2億美元。預付供應協議為31.4億美元，與一個季度前持平。其他27.5億美元的非庫存購買義務包括15.9億美元的多年期雲服務協議。DSI為147天，高於去年同期的82天，高於每季度的93天。

經營活動產生的現金流為3.92億美元，低於去年同期的15.2億美元，低於同期的12.7億美元。同比下降反映了較低的營業收入、供應商付款的時間和庫存交付，但部分被供應商預付款的減少所抵消。連續下降反映了供應商和其他付款以及庫存交付的時機，但現金税繳納額的減少部分抵消了這一下降。自由現金流流流出1.56億美元，而去年同期為12.8億美元，一個季度前為8.24億美元。

折舊和攤銷費用為4.06億美元，包括與收購相關的無形資產的攤銷。包括不動產和設備本金在內的資本支出為5.48億美元，高於去年同期的2.43億美元和一個季度的4.47億美元，這主要是由支持產品啟動的設備和研發的計算基礎設施推動的。

在2023財年第三季度，我們以股票回購和現金分紅的形式向股東返還了37.5億美元，並在2023財年的前九個月返還了92.9億美元。截至2023財年第三季度末，截至2023年12月，我們的股票回購授權還剩82.8億美元。

2023財年第四季度展望

2023財年第四季度的展望如下：

•收入預計為6億美元，正負2％。

•預計GAAP和非GAAP毛利率將分別為63.2％和66.0％，正負50個基點。

•GAAP和非GAAP運營支出預計分別約為25.6億美元和17.8億美元。

•GAAP和非GAAP其他收入和支出預計為約4000萬美元的收入，其中不包括非關聯投資的損益。

•GAAP和非GAAP税率預計為9.0％，正負1％，不包括任何離散項目。

•資本支出預計約為5億至5.5億美元，包括財產和設備的本金。

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非公認會計準則指標

為了補充NVIDIA根據公認會計原則列報的簡明合併財務報表，該公司對財務業績的某些組成部分使用了非公認會計準則衡量標準。這些非公認會計準則指標包括非公認會計準則毛利、非公認會計準則毛利率、非公認會計準則運營支出、非公認會計準則運營收入、非公認會計準則其他收益（支出）、淨收入、非公認會計準則淨收益、非公認會計準則淨收益或攤薄後每股收益以及自由現金流。為了使NVIDIA的投資者能夠更好地將其當前業績與前幾期的業績進行比較，該公司顯示了GAAP與非GAAP財務指標的對賬情況。這些對賬調整了相關的GAAP財務指標，以排除收購終止成本、股票薪酬支出、收購相關成本和其他成本、繳款、知識產權相關成本、法律和解成本、重組成本、非關聯投資的損益、與債務折扣攤銷相關的利息支出、這些項目的相關税收影響（如果適用）以及國內化税收優惠。自由現金流的計算方法是經營活動提供的GAAP淨現金減去不動產和設備以及無形資產的購買以及財產和設備以及無形資產的本金支付。NVIDIA認為，其非公認會計準則財務指標的發佈增強了用户對公司歷史財務業績的總體理解。公司的非公認會計準則財務指標的列報方式不應單獨考慮，也不能作為公司根據公認會計原則編制的財務業績的替代品，公司的非公認會計準則指標可能與其他公司使用的非公認會計準則指標有所不同。

本首席財務官評論中的某些陳述包括但不限於以下方面的陳述：我們的計算平臺為應用程序提供了巨大的加速並帶來了獨特的價值；中國的宏觀經濟狀況和COVID封鎖繼續壓制消費者需求；我們全年非公認會計準則運營支出的預期增長；我們對2023財年第四季度的財務展望；我們對2023財年第四季度的預期税率；以及我們對財年第四季度的預期資本支出 2023 年是前進的-外觀陳述受風險和不確定性影響，可能導致結果與預期存在重大差異。可能導致實際結果出現重大差異的重要因素包括：全球經濟狀況；我們對第三方製造、組裝、包裝和測試產品的依賴；技術發展和競爭的影響；新產品和技術的開發或現有產品和技術的改進；我們的產品或合作伙伴產品的市場接受度；設計、製造或軟件缺陷；消費者偏好或需求的變化；行業標準和接口的變化；意外損失我們的產品或技術集成到系統中的性能；以及NVIDIA向美國證券交易委員會（SEC）提交的最新報告中不時詳述的其他因素，包括但不限於其10-K表年度報告和10-Q表季度報告。向美國證券交易委員會提交的報告副本發佈在該公司的網站上，可從NVIDIA免費獲得。這些前瞻性陳述不能保證未來的表現，僅代表截至本文發佈之日，而且，除非法律要求，否則NVIDIA不承擔任何更新這些前瞻性陳述以反映未來事件或情況的義務。

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