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亞太地區會員2022-01-012022-09-300001500435國家：美國2023-07-012023-09-300001500435國家：美國2022-07-012022-09-300001500435國家：美國2023-01-012023-09-300001500435國家：美國2022-01-012022-09-300001500435GPRO：美國境外會員2023-09-300001500435GPRO：美國境外會員2022-12-310001500435GPRO：2022 年第四季度重組成員2023-01-012023-09-300001500435GPRO：2022年第四季度重組合同成本成員2023-01-012023-09-300001500435GPRO：2022年第四季度重組過渡成本成員2023-01-012023-09-300001500435US-GAAP：其他重組成員GPRO：2022 年第四季度重組成員2022-12-310001500435GPRO：2022 年第四季度重組成員2022-12-310001500435US-GAAP：其他重組成員GPRO：2022 年第四季度重組成員2023-01-012023-09-300001500435US-GAAP：其他重組成員GPRO：2022 年第四季度重組成員2023-12-310001500435GPRO：2022 年第四季度重組成員2023-12-310001500435GPRO: BrianMcGeeember2023-07-012023-09-300001500435GPRO: BrianMcGeeember2023-09-300001500435GPRO: EvetsaltMan 會員2023-07-012023-09-300001500435GPRO: EvetsaltMan 會員2023-09-300001500435GPRO: KevinHinge會員2023-07-012023-09-300001500435GPRO: KevinHinge會員2023-09-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☑根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
在從 ________________ 到 ________________ 的過渡期內

委員會文件編號： 001-36514
goprologoa23.jpg
GOPRO, INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華77-0629474
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
3025 Clearvieway
聖馬特奧，加利福尼亞94402
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(650)332-7600
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A 類普通股，面值0.0001美元GPRO納斯達克全球精選市場
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的þ沒有 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的þ不是 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器        þ規模較小的申報公司☐
加速申報者 ☐ 新興成長型公司☐
非加速文件管理器 ☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☑
截至2023年11月6日， 125,781,710和 26,258,546A類和B類普通股分別在流通。


1

GoPro, Inc.
索引

頁面
第一部分財務信息
第 1 項。
財務報表（未經審計）
簡明合併資產負債表
4
簡明合併運營報表
5
簡明合併現金流量表
6
股東權益簡明合併報表
7
簡明合併財務報表附註
8
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
24
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
38
第 4 項。
控制和程序
38
第二部分。其他信息
第 1 項。
法律訴訟
39
第 1A 項。
風險因素
39
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
65
第 3 項。
優先證券違約
65
第 4 項。
礦山安全披露
65
第 5 項。
其他信息
65
第 6 項。
展品
67
簽名
68
2

關於前瞻性陳述的特別説明

本GoPro公司（GoPro或我們或公司）10-Q表季度報告包括1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。本10-Q季度報告中除歷史事實陳述以外的所有陳述，包括有關指導、行業前景、產品和營銷計劃或未來經營業績或財務狀況的陳述，均為前瞻性陳述。為了識別前瞻性陳述，我們使用諸如 “期望”、“預測”、“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“打算”、“目標”、“計劃”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能” 等詞語和類似表述的變體。提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表其發佈日期。如果管理層的任何假設被證明不正確或出現意想不到的情況，則公司的實際業績可能與此類前瞻性陳述的預期存在重大差異。差異可能是由多種因素或因素組合造成的，包括但不限於本截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告第二部分第1A項中的風險因素中確定和詳述的因素。前瞻性陳述包括但不限於有關我們擴大和改善產品供應計劃的陳述；對運營業績的預測、研發計劃、營銷計劃、擴大全球零售和分銷業務的計劃以及收入增長動力、有效管理運營支出的計劃、提高盈利能力的計劃，包括我們的重組計劃以及此類計劃可能產生的運營效率的提高； 負面宏觀經濟因素的影響，包括利率和通貨膨脹率上升、市場波動、經濟衰退擔憂，以及 聯邦政府可能暫時關閉；我們增加相機銷量以推動有意義的銷量和訂閲量增長的能力；我們獲取和留住訂户的能力；全球衝突和地緣政治問題（例如以色列和烏克蘭衝突或中臺關係）對我們業務的影響；以現金結算票據轉換的計劃；對公司税收準備波動性的預期、由此產生的有效税率和經營業績預測；未決或未來訴訟和法律訴訟的結果；以及對推動我們業務和未來業績的趨勢和其他因素的討論，如管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及本10-Q表季度報告的其他章節所述，包括但不限於第 1A 項。風險因素。強烈建議讀者在評估與公司有關的任何前瞻性陳述時考慮上述因素，包括這些因素。公司沒有義務更新本10-Q表季度報告中的任何前瞻性陳述以反映未來的事件或發展。
3

第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
GoPro, Inc.
簡明合併資產負債表
（未經審計）

（以千計，面值除外）
2023年9月30日2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物
$220,984 $223,735 
有價證券
38,488 143,602 
應收賬款，淨額
107,453 77,008 
庫存
154,876 127,131 
預付費用和其他流動資產
38,030 34,551 
流動資產總額
559,831 606,027 
財產和設備，淨額
9,314 13,327 
經營租賃使用權資產
19,686 21,819 
善意
146,459 146,459 
其他長期資產
310,347 289,293 
總資產
$1,045,637 $1,076,925 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款
$118,713 $91,648 
應計費用和其他流動負債
119,715 118,877 
短期經營租賃負債
9,873 9,553 
遞延收入
52,502 55,850 
流動負債總額
300,803 275,928 
長期應繳税款
12,400 9,536 
長期債務
141,730 141,017 
長期經營租賃負債
27,825 33,446 
其他長期負債
3,799 5,439 
負債總額
486,557 465,366 
承諾、意外開支和擔保（注9）


股東權益：
優先股，$0.0001面值， 5,000授權股份； 無發行的
— — 
普通股和額外實收資本，$0.0001面值， 500,000授權的A類股票， 125,782和 128,629分別為已發行和流通的股份； 150,000已獲授權的B類股票， 26,258和 26,259分別已發行和流通的股份
989,189 960,903 
庫存股，按成本計算， 23,778和 16,677分別為股票
(183,231)(153,231)
累計赤字
(246,878)(196,113)
股東權益總額
559,080 611,559 
負債和股東權益總額
$1,045,637 $1,076,925 
隨附的附註是這些簡明合併文件不可分割的一部分 財務報表。
4

GoPro, Inc.
簡明合併運營報表
（未經審計）

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計，每股數據除外）
2023202220232022
收入
$294,299 $305,130 $710,039 $772,520 
收入成本
200,095 189,085 487,561 469,995 
毛利
94,204 116,045 222,478 302,525 
運營費用：
研究和開發
41,708 36,043 121,796 103,859 
銷售和營銷
41,254 41,076 119,215 115,888 
一般和行政
15,029 14,495 47,562 45,530 
運營費用總額
97,991 91,614 288,573 265,277 
營業收入（虧損）(3,787)24,431 (66,095)37,248 
其他收入（支出）：
利息支出
(1,171)(1,185)(3,463)(4,932)
其他收入（支出），淨額1,963 284 7,231 (523)
其他收入（支出）總額，淨額792 (901)3,768 (5,455)
所得税前收入（虧損）(2,995)23,530 (62,327)31,793 
所得税支出（福利）689 5,960 (11,562)6,019 
淨收益（虧損）$(3,684)$17,570 $(50,765)$25,774 
每股淨收益（虧損）：
基本$(0.02)$0.11 $(0.33)$0.16 
稀釋$(0.02)$0.10 $(0.33)$0.16 
用於計算每股淨收益（虧損）的股票：
基本152,409 155,819 154,113 156,464 
稀釋152,409 173,184 154,113 180,038 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

5

GoPro, Inc.
簡明合併現金流量表
（未經審計）
截至9月30日的九個月
（以千計）
20232022
經營活動：
淨收益（虧損）$(50,765)$25,774 
為將淨收益（虧損）與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷
5,001 6,590 
非現金運營租賃成本
2,133 4,166 
基於股票的薪酬
31,448 29,426 
遞延所得税
(17,964)6,147 
其他
(1,968)2,383 
運營資產和負債的變化：
應收賬款，淨額
(30,630)29,792 
庫存
(27,745)(66,985)
預付費用和其他資產
(6,895)4,602 
應付賬款和其他負債
25,712 (67,136)
遞延收入
(4,919)5,426 
用於經營活動的淨現金(76,592)(19,815)
投資活動：
購置財產和設備，淨額
(985)(3,205)
購買有價證券(25,782)(103,733)
有價證券的到期日
134,204 109,649 
投資活動提供的淨現金107,437 2,711 
籌資活動：
發行普通股的收益3,876 4,686 
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款(7,146)(12,327)
回購已發行普通股(30,000)(31,618)
償還債務— (125,000)
用於融資活動的淨現金(33,270)(164,259)
匯率變動對現金和現金等價物的影響(326)(2,563)
現金和現金等價物的淨變化(2,751)(183,926)
期初的現金和現金等價物223,735 401,087 
期末的現金和現金等價物$220,984 $217,161 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6

GoPro, Inc.
股東權益簡明合併報表
（未經審計）

普通股和額外實收資本庫存股累積的
赤字		股東權益
（以千計）股份金額金額
截至2021年12月31日的餘額156,474 $1,008,872 $(113,613)$(279,345)$615,914 
根據員工福利計劃發行的普通股，扣除預扣税的股份1,891 2,371 — — 2,371 
與淨股結算相關的已繳税款— (7,175)— — (7,175)
股票薪酬支出— 9,836 — — 9,836 
回購已發行普通股(1,120)— (10,000)— (10,000)
採用新會計準則的累積效應 — (78,230)— 54,385 (23,845)
淨收入— — — 5,685 5,685 
截至2022年3月31日的餘額157,245 935,674 (123,613)(219,275)592,786 
根據員工福利計劃發行的普通股，扣除預扣税的股份421 30 — — 30 
與淨股結算相關的已繳税款— (1,313)— — (1,313)
股票薪酬支出— 10,251 — — 10,251 
回購已發行普通股(1,802)— (11,762)— (11,762)
淨收入— — — 2,519 2,519 
截至2022年6月30日的餘額155,864 944,642 (135,375)(216,756)592,511 
根據員工福利計劃發行的普通股，扣除預扣税的股份1,589 2,010 — — 2,010 
與淨股結算相關的已繳税款— (3,839)— — (3,839)
股票薪酬支出 — 9,339 — — 9,339 
回購已發行普通股(1,540)— (9,856)— (9,856)
淨收入— — — 17,570 17,570 
截至2022年9月30日的餘額155,913 $952,152 $(145,231)$(199,186)$607,735 
截至2022年12月31日的餘額154,888 $960,903 $(153,231)$(196,113)$611,559 
根據員工福利計劃發行的普通股，扣除預扣税的股份1,960 2,397 — — 2,397 
與淨股結算相關的已繳税款— (4,251)— — (4,251)
股票薪酬支出— 10,314 — — 10,314 
回購已發行普通股(890)— (5,000)— (5,000)
淨虧損— — — (29,869)(29,869)
截至2023年3月31日的餘額155,958 969,363 (158,231)(225,982)585,150 
根據員工福利計劃發行的普通股，扣除預扣税的股份375 7 — — 7 
與淨股結算相關的已繳税款— (583)— — (583)
股票薪酬支出— 11,117 — — 11,117 
回購已發行普通股(3,606)— (15,000)— (15,000)
淨虧損— — — (17,212)(17,212)
截至2023年6月30日的餘額152,727 979,904 (173,231)(243,194)563,479 
根據員工福利計劃發行的普通股，扣除預扣税的股份1,918 1,580 — — 1,580 
與淨股結算相關的已繳税款— (2,312)— — (2,312)
股票薪酬支出（注6）— 10,017 — — 10,017 
回購已發行普通股(2,605)— (10,000)— (10,000)
淨虧損— — — (3,684)(3,684)
截至2023年9月30日的餘額152,040 $989,189 $(183,231)$(246,878)$559,080 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7

GoPro, Inc.
簡明合併財務報表附註

1. 業務和重要會計政策摘要
GoPro, Inc. 及其子公司（GoPro或公司）使全世界能夠輕鬆地以身臨其境和令人興奮的方式捕捉和分享自我，幫助人們充分利用照片和視頻。該公司致力於開發解決方案，為消費者捕獲、創建、管理和共享引人入勝的個人內容提供輕鬆、無縫的體驗。迄今為止，該公司的攝像頭、可安裝和可穿戴配件、訂閲和服務以及隱含的合同後支持幾乎創造了其全部收入。該公司通過其網站以及零售商和批發分銷商在全球銷售其產品。該公司的全球公司總部位於加利福尼亞州的聖馬特奧。
演示基礎。 隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據財務會計準則委員會（FASB）發佈的《會計準則編纂》（ASC）中規定的財務信息的美國公認會計原則（GAAP）以及美國證券交易委員會（SEC）的適用規則和條例編制的。該公司的財政年度於12月31日結束，其財政季度於3月31日、6月30日和9月30日結束。
簡明的合併財務報表反映了所有調整，這些調整本質上是正常和經常性的，管理層認為這些調整是公司財務報表的公允列報所必需的，但不一定代表未來時期的預期業績。截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表來自該日的經審計的財務報表，但不包括公認會計原則要求的所有披露。本10-Q表季度報告應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（年度報告）一起閲讀。與10-K表年度報告中披露的相比，公司的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
整合原則。 這些簡明的合併財務報表包括所有 本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。
估計值的使用。 根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出影響公司簡明合併財務報表及附註中報告和披露金額的估計和假設。管理層做出的重要估計和假設包括與收入確認和交易價格分配（包括銷售激勵措施、銷售回報和隱含的合同後支持）、庫存估值、產品保修負債、長期資產（財產和設備、經營租賃使用權資產、無形資產和商譽）的估值、減值和使用壽命、可轉換優先票據的公允價值以及所得税相關的估計和假設。該公司的估計和假設基於歷史經驗以及它認為在當時情況下合理的其他各種因素，這些因素的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看不出來。實際結果可能與管理層的估計存在重大差異。如果估計數和實際結果之間存在實質性差異，未來的經營業績可能會受到影響。該公司截至2023年9月30日的九個月的實際業績以及對2023年全年的最新預測與公司2022年第四季度商譽定性評估中審查的預期一致。根據公司截至2023年9月30日的中期評估，儘管公司市值最近在2023年第三季度有所下降，但公司確定其沒有發生需要對商譽進行量化評估的 “觸發事件”。如果公司的市值繼續下降或未來業績與當前的預期、假設或估計有所不同，包括與當前宏觀經濟不確定性相關的假設，則可能會觸發未來的減值費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和報告期內的經營業績產生重大不利影響，而報告期內需要記錄費用。公司將在2023年剩餘時間內繼續關注事態發展，包括公司預測、貼現率和公司市值的更新。將來可能需要更新公司的評估和相關估計。

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簡明合併財務報表附註
綜合收益（虧損）。 對於列報的所有期間，綜合收益（虧損）近似於淨收益（虧損）。因此，省略了綜合收益（虧損）簡明合併報表.
收入確認。 該公司的收入幾乎全部來自銷售攝像機、支架、配件、訂閲和服務，以及向客户提供的隱含的合同後支持。確認為收入的交易價格代表公司預計有權獲得的對價，主要由產品收入（扣除回報和可變對價）組成，其中包括向客户提供的銷售激勵。
公司的相機銷售包含多項履約義務，可能包括以下四項單獨的義務：（i）相機硬件組件（可能與硬件配件捆綁在一起）和對銷售時交付的相機組件功能至關重要的嵌入式固件；（ii）訂閲和服務；（iii）客户在首次銷售後獲得合同後支持的隱含權利（PCS）；以及（iv）公司的隱含權利可下載的免費應用程序和軟件解決方案。公司的PCS包括在可能的時間和條件下獲得未來未指明的固件升級和功能、錯誤修復以及電子郵件、聊天和電話支持的權利。
當承諾的商品或服務的控制權移交給客户時，公司確認其銷售安排的收入，金額反映了為換取轉讓的商品或服務而預計收到的對價金額。對於硬件產品的銷售，包括相關的固件和自由軟件解決方案，收入在某個時間點進行控制權移交時予以確認，這通常是在硬件產品發貨時，認為有可能收款。對於直接從GOPro.com購買產品的客户，公司保留部分運輸過程中這些銷售損失的風險，這些風險記作配送成本。對於PCS，收入在24個月內按比例確認，這是根據歷史經驗預計提供PCS的預計期限。
公司的訂閲和服務收入主要來自我們的GoPro訂閲和Quik訂閲產品，並在訂閲期內按比例確認，在提供服務之前收到的任何款項都記作遞延收入。該公司的GoPro訂閲提供一系列服務，包括無限量雲端存儲支持源視頻和照片質量的GoPro內容、更換損壞的攝像機、使用公司的自動上傳功能將GoPro攝像機鏡頭上傳到GoPro雲賬户時通過公司的移動應用程序自動傳送精彩視頻、在Gopro.com上訪問高質量的直播服務，以及GoPro相機、裝備、支架和配件的折扣。該公司還提供Quik訂閲，可使用一套簡單的單片段和多片段編輯工具。
對於公司具有多項履約義務的相機銷售安排，收入將根據其相對的獨立銷售價格分配給每項履約義務。獨立銷售價格基於公司單獨銷售其產品、訂閲和服務的可觀察價格。如果無法直接觀察到獨立銷售價格，則公司會考慮市場狀況和實體特定因素來估算獨立銷售價格。例如，PCS的獨立銷售價格是根據成本加法確定的，該方法包括向客户提供的支持水平、提供此類支持的估計成本以及分配給開發未交付內容的時間和成本。
公司針對非網絡銷售的標準銷售條款和條件不允許在保修期內以外的產品退貨。但是，該公司授予有限的退貨權，主要授予某些大型零售商。公司根據客户類別和其他因素對歷史回報趨勢的分析，降低了預計回報的收入和銷售成本。將記錄預計的回報負債和追回資產的權利，以備將來的產品回報。退貨趨勢受產品生命週期、新產品推出、產品的市場接受度、產品銷量、客户類型、季節性和其他因素的影響。回報率可能會隨着時間的推移而波動，但足夠可預測，使公司能夠估計未來的預期產品回報。
公司向內部和外部銷售代表提供銷售佣金，這些佣金是在確認收入的期間獲得的。因此，公司將銷售佣金按實際支出支出。
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簡明合併財務報表附註
截至2023年9月30日和2022年12月31日的遞延收入包括與公司訂閲和PCS相關的金額。公司的短期和長期遞延收入餘額共計 $55.5百萬和美元60.4截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的遞延收入餘額中，公司確認了美元12.2百萬和美元9.0在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，收入分別為百萬美元，以及美元50.6百萬和美元37.9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，收入分別為百萬美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的遞延收入餘額中，公司確認了美元23.1百萬和美元18.4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，收入分別為百萬美元。
銷售激勵措施。 公司通過各種計劃提供銷售激勵措施，包括合作廣告、價格保護、營銷發展基金和其他激勵措施。銷售激勵措施被視為可變對價，公司估計並記錄為銷售之日收入的減少。公司根據歷史經驗、產品銷量和其他因素估算銷售激勵措施。2023 年 3 月，公司做出了一項戰略定價決定，將製造商的建議零售價 (MSRP) 降至 它的相機，2023 年 5 月生效。結果，公司記錄的總價格保護費為 $26.7百萬美元用於這個項目， 基於截至降價之日的預計渠道庫存水平。實際價格保護索賠可能與公司的估計有所不同。
所得税。 公司利用資產負債法計算其所得税準備金，根據該方法，使用頒佈的税率確認遞延所得税資產和負債，以應對財務報告與資產和負債税基之間暫時差異的預期未來後果。管理層做出估計、假設和判斷，以確定公司的所得税、遞延所得税資產和負債準備金以及記錄在遞延所得税資產上的任何估值補貼。公司評估了從每個税收管轄區的未來應納税所得額中收回遞延所得税資產的可能性，並在公司認為不太可能收回的範圍內，確定估值補貼。
只有在税務機關根據税收狀況的技術優點進行審查後，很有可能維持税收狀況的情況下，公司才會承認税收狀況不確定的税收優惠。然後，根據在結算時實現的可能性大於50％的最大收益來衡量從此類職位中確認的税收優惠。與未確認的税收優惠相關的利息和罰款在所得税支出中確認。
區段信息。 該公司作為一個運營部門運營，因為它僅向首席執行官報告彙總和合並的財務信息，而首席執行官是公司的首席運營決策者。
最近的會計準則。 儘管財務會計準則委員會發布或提出了幾項新的會計準則，公司已經或將要採用這些準則（視情況而定），但公司認為這些會計聲明都不會對其簡明合併財務報表產生或將產生重大影響。

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簡明合併財務報表附註
2. 公允價值測量
公司在公允價值層次結構中經常按公允價值計量的資產彙總如下：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千計）第 1 級第 2 級總計第 1 級第 2 級總計
現金等價物 (1):
貨幣市場基金$169,072 $— $169,072 $138,394 $— $138,394 
現金等價物總額$169,072 $— $169,072 $138,394 $— $138,394 
有價證券：
美國國債$— $10,846 $10,846 $— $14,716 $14,716 
商業票據— 11,819 11,819 — 87,436 87,436 
公司債務證券— 3,925 3,925 — 29,637 29,637 
政府證券— 11,898 11,898 — 11,813 11,813 
有價證券總額$— $38,488 $38,488 $— $143,602 $143,602 
(1)    包含在隨附的簡明合併資產負債表中的現金和現金等價物中。現金餘額為美元51.9百萬和美元85.3截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。
現金等價物被歸類為第一級，因為公司使用報價來確定其公允價值。有價證券之所以被歸類為二級，是因為公司使用替代定價來源和模型，利用市場可觀察的輸入來確定其公允價值。截至2023年9月30日，可供出售的有價證券的合同期限均不到一年。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司沒有按公允價值計量的經常性金融資產或負債，這些資產或負債的估值是根據很少或根本沒有市場活動支持的投入進行估值的。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司現金等價物和有價證券的攤銷成本接近其公允價值，沒有單獨或總體已實現或未實現的重大收益或虧損。
2020 年 11 月，公司發行了 $143.82025年到期的百萬本金可轉換優先票據（2025年票據）（見附註4融資安排）。2025年票據的估計公允價值基於公司工具在非活躍市場中的報價，在公允價值層次結構中被歸類為二級。該公司通過評估市場報價和計算市場參與者承擔這些義務所需的預付現金來估算2025年票據的公允價值。2025年票據的計算公允價值為美元126.3百萬和美元130.1截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。計算出的公允價值與公司的股價高度相關，因此，公司股價的重大變化將對2025年票據的計算公允價值產生重大影響。
對於某些其他金融資產和負債，包括應收賬款、應付賬款和其他流動資產和負債，賬面金額接近其公允價值，這主要是由於這些餘額的到期日相對較短。
公司還以非經常性公允價值衡量某些非金融資產，主要是商譽、無形資產和經營租賃使用權資產，同時定期評估潛在減值情況。

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簡明合併財務報表附註
3.簡明的合併財務報表詳情
下一節提供所選資產負債表項目的詳細信息。
庫存
（以千計）
2023年9月30日2022年12月31日
組件
$17,802 $38,400 
成品
137,074 88,731 
總庫存
$154,876 $127,131 
財產和設備，淨額
（以千計）
2023年9月30日2022年12月31日
租賃權改進$24,084 $32,472 
生產、工程和其他設備39,941 46,475 
工具7,971 9,033 
計算機和軟件17,717 17,258 
傢俱和辦公設備4,645 4,879 
展會設備及其他1,705 1,664 
在建工程158 59 
財產和設備總額
96,221 111,840 
減去：累計折舊和攤銷(86,907)(98,513)
財產和設備，淨額
$9,314 $13,327 
其他長期資產
（以千計）
2023年9月30日2022年12月31日
長期遞延所得税資產
$296,867 $279,045 
存款和其他
7,893 8,435 
購買點 (POP) 顯示屏
5,572 1,798 
無形資產，淨額15 15 
其他長期資產$310,347 $289,293 
無形資產由購買的技術和無限期終身資產組成，其使用壽命在20-72個月之間。攤銷費用為 零在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，以及 零和 $0.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為百萬美元。截至2023年9月30日，公司購買的所有科技無形資產均已全部攤銷。
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簡明合併財務報表附註
應計費用和其他流動負債
（以千計）
2023年9月30日2022年12月31日
應計銷售激勵措施$46,341 $41,662 
應計負債 (1)
28,101 35,853 
員工相關負債9,828 11,261 
庫存已收到
7,859 233 
保修責任7,653 7,825 
退貨責任5,494 6,002 
客户存款
3,720 3,428 
採購訂單承諾
1,013 782 
其他
9,706 11,831 
應計費用和其他流動負債$119,715 $118,877 
(1)    與重組負債相關的金額見附註11 重組費用。
產品質保
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計）
2023202220232022
期初餘額
$7,304 $7,860 $8,319 $8,842 
計入收入成本
6,284 5,801 14,758 13,049 
保修索賠的解決
(5,392)(5,743)(14,881)(13,973)
保修責任
$8,196 $7,918 $8,196 $7,918 
在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，$7.7百萬和美元7.8保修負債中分別有百萬美元記作應計費用和其他流動負債的一部分，美元0.5百萬和美元0.5百萬美元分別作為其他長期負債的組成部分入賬。

4。融資安排
2021 年信貸額度
2021年1月，公司簽訂了一項信貸協議，該協議規定了循環信貸額度（2021年信貸額度），根據該額度，公司可以借款，總額不超過美元50.0百萬。2023年3月，公司修訂了2021年信貸協議（統稱為《2021年信貸協議》）。2021年信貸協議將終止，所有未償借款將於（i）2027年1月和（ii）到期並支付，除非公司在指定存款賬户中的現金金額等於或大於償還公司2025年11月到期的1.25％可轉換優先票據所需的金額，即此類可轉換票據到期日前91天。
如果公司的資產覆蓋率在任何時候都低於，則根據2021年信貸協議可能借款的金額可以根據慣例的借款基數計算得出 1.50。資產覆蓋率定義為（i）（a）公司在美國的現金和現金等價物加上其他合格債務投資（合格現金）的指定百分比加上（b）公司應收賬款和某些庫存賬面淨值的指定百分比之和（ii）美元的比率50.0百萬。
借入資金按以下兩者中較高者計算利息：（i）年利率等於基準利率加上利潤率的利息 0.50% 至 1.00百分比取決於公司的資產覆蓋率，或 (ii) 年利率等於有擔保隔夜融資利率加上10個基點的溢價和起始利潤 1.50% 至 2.00% 取決於公司的資產覆蓋率。公司需要為2021年信貸額度的未使用部分支付每年0.25％的承諾費。根據2021年信貸協議所欠的款項由以下機構擔保
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簡明合併財務報表附註
公司的某些美國子公司，並以公司及其某些子公司幾乎所有資產（知識產權除外，受限制向第三方授予擔保權益的否定質押）的第一優先擔保權益作為擔保。
2021 年信貸協議包含慣例陳述、擔保以及肯定和否定承諾。負面契約包括限制留置權和負債的產生、某些投資、股息、股票回購和其他事項，但都有某些例外情況。此外，公司必須將流動性（信貸額度下未使用的可用資金和公司的合格現金總和）保持在至少美元55.0百萬（其中至少 $40.0百萬應歸因於合格現金），或者，如果借款基礎生效，則信貸額度下的最低未使用可用量至少為美元10.0百萬。2021年信貸協議還包括慣常的違約事件，其中包括不支付本金、利息或費用、陳述和擔保不準確、違反某些契約、對某些其他債務的交叉違約、破產和破產事件、重大判斷和控制權變更等。發生違約事件時，貸款人可要求立即支付所有未償款項，但須遵守習慣補救權。
截至2023年9月30日，公司遵守了2021年信貸協議中包含的所有財務契約，迄今為止沒有從2021年信貸額度中借款。但是，根據2021年信貸協議，有一張未清的信用證，金額為美元5.2百萬美元，用於某些與關税相關的要求。這不是由手頭上的任何現金作為抵押的。
可轉換票據
2025 年可轉換票據
2020 年 11 月，公司發行了 $125.0百萬本金總額為 1.252025年到期的可轉換優先票據百分比，並授予初始購買者最多額外購買1美元的選擇權18.82025年票據的本金總額為百萬美元，用於支付超額配股，其中美元18.8隨後在2020年11月行使了百萬美元，總髮行量為美元143.82025年票據的本金總額為百萬美元。2025年票據是公司的優先無抵押債務，將於2025年11月15日到期，除非在某些情況下提前回購或轉換為A類普通股。2025年票據可由公司選擇轉換為現金、公司A類普通股或兩者的組合，初始轉換率為 107.1984每美元A類普通股的股份1,0002025年票據的本金，相當於約美元的初始轉換價格9.3285每股普通股，可能進行調整。公司每半年在每年的5月15日和11月15日支付拖欠的2025年票據的利息。
如果公司上次公佈的普通股銷售價格至少為，則公司可以在2023年11月20日當天或之後將2025年票據的全部或任何部分兑換為現金 130在截至公司提供贖回通知之日之前的任何連續30個交易日（包括該交易日的最後一個交易日）中，轉換價格的百分比在至少20個交易日（無論是否連續）內有效，贖回價格等於待贖回的2025年票據本金的100％，外加截至但不包括贖回日的應計利息和未付利息。2025年票據沒有提供償債基金。該契約包括習慣條款和契約，包括某些違約事件，在此之後，2025年票據可能會立即到期並付款。
持有人可以選擇將2025年票據轉換為美元的倍數1,0002025 年 8 月 15 日之前的任何時候的本金，但僅限於以下情況：
•在截至2021年3月31日的日曆季度之後的任何日曆季度中，如果上一財季最後連續30個交易日中至少20個交易日（無論是否連續）的A類普通股最後報告的銷售價格大於或等於 130每個適用交易日2025年票據轉換價格的百分比；
•在2025年票據交易價格低於的任何連續五個交易日之後的五個工作日期間 98每個此類交易日上次報告的A類普通股銷售價格的乘積百分比以及2025年票據的轉換率；
•如果公司在營業結束前的任何時候要求贖回2025年票據中的任何或全部票據
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簡明合併財務報表附註
在緊接兑換日期之前的預定交易日；或
•在特定公司事件發生時。
在2025年8月15日當天或之後的任何時候，直到2025年11月15日2025年票據到期日之前的第二個預定交易日，持有人都可以以美元的倍數轉換其2025年票據1,000本金。在某些情況下，2025年票據的持有人在轉換2025年票據時有權獲得更高的轉換率（定義見契約）。此外，如果在到期日之前發生根本性變化，持有人有權根據某些條件要求公司以相當於待回購2025年票據本金100％的回購價格回購2025年票據的全部或部分以現金形式回購2025年票據，外加截至但不包括回購日的應計和未付利息。在截至2023年9月30日的三個月中，允許2025年票據持有人轉換的條件未得到滿足。
與2025年票據的發行有關，公司支付了美元10.2百萬美元用於與某些金融機構進行私下協商的上限看漲期權交易（Capped Calls）。上限看漲期權的初始行使價為美元9.3285每股，對應於2025年票據的初始轉換價格。上限看漲期權涵蓋最初作為2025年票據基礎的A類普通股數量，但須進行與2025年票據轉換率的反稀釋調整基本相似。通常預計，上限看漲期權將在轉換2025年票據時減少公司A類普通股的潛在稀釋幅度和/或抵消公司需要支付的超過轉換後的2025年票據本金的任何現金支付（視情況而定），此類減少和/或抵消受上限，最初等於美元12.0925，並根據上限看漲期權交易的條款進行某些調整。如果不提前行使，上限看漲期權將於2025年11月到期。
上限看漲期權可能會根據影響公司的特定特殊事件（包括合併事件、要約收購和公告事件）的發生進行調整。此外，Capped Calls受某些特定的額外幹擾事件的影響，這些事件可能導致Capped Calls的終止，包括國有化、破產或退市、法律變更、未能交付、破產申請和套期保值中斷。出於會計目的，上限看漲期權是單獨的交易，不是2025年票據條款的一部分。由於這些交易符合某些會計標準，因此上限看漲期權作為額外實收資本的減少記入股東權益，只要它們繼續滿足某些會計標準，就不會進行重新計量。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，2025年票據的未償本金為美元143.8百萬，未攤銷的債務發行成本為美元2.1百萬和美元2.8分別為百萬美元，負債的淨賬面金額為美元141.7百萬和美元141.0分別為百萬美元，在簡明合併資產負債表中記錄為長期債務。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司記錄的利息支出為美元0.4百萬和美元0.4合同息票息分別為百萬美元和美元0.2百萬和美元0.2分別為百萬美元，用於分期償還債務發行成本。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司記錄的利息支出為美元1.3百萬和美元1.3合同息票息分別為百萬美元和美元0.7百萬和美元0.7分別為百萬美元，用於分期償還債務發行成本。
2022年可轉換票據
2017年4月，該公司發行了美元175.0百萬本金總額為 3.502022年到期的可轉換優先票據百分比（2022年票據），在2022年4月15日到期日之前已全額償還。2022年票據是公司的優先無抵押債務，可根據契約中定義的轉換率，經公司選擇將其轉換為現金、公司A類普通股或其組合。在2020年11月發行2025年票據的同時，該公司使用了美元56.22025年票據的淨現金收益中的百萬美元用於回購美元50.0通過一項私下協商的單筆交易獲得2022年票據的百萬本金。2022年4月15日，公司償還了剩餘的美元125.0百萬本金和美元2.2向債務持有人支付百萬美元的應計現金利息，用於在到期日全額結算2022年票據。在截至2022年9月30日的三個月中，公司記錄的利息支出為 零用於合同息票利息，以及 零用於攤還債務發行成本。在結束的九個月中
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簡明合併財務報表附註
2022年9月30日公司記錄的利息支出為美元1.3百萬美元的合同息票息和美元0.2百萬美元用於分期償還債務發行成本。

5。股東權益
股票回購計劃。 2022年1月27日，公司董事會批准最多回購美元100百萬股 A 類普通股，2023 年 2 月 9 日，公司董事會批准額外回購一股40數百萬股A類普通股。該計劃下的股票可以定期使用各種方法進行股票回購，包括但不限於公開市場購買、大宗交易或其他遵守所有聯邦和州證券法以及州公司法，以及根據經修訂的1934年《證券交易法》第10b-18條和第10b5-1條中規定的單一經紀商、時間、價格和交易量指導方針，因為美國證券交易委員會可能會不時修改此類指導方針。該股票回購計劃沒有時間限制，可以隨時修改、暫停或終止。該公司目前打算將其回購的股票作為庫存股持有。
截至2023年9月30日，該計劃下的剩餘股票回購金額為美元70.4百萬。下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的股票回購。

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計，每股數據除外）2023202220232022
回購的股票2,605 1,540 7,101 4,462 
每股平均價格$3.84 $6.40 $4.22 $7.09 
回購的股票價值$10,000 $9,856 $30,000 $31,618 

6。員工福利計劃
股權激勵計劃. 公司從其三個股票員工薪酬計劃中獲得了未償股權補助：2014年股權激勵計劃（2014年計劃）、2010年股權激勵計劃（2010年計劃）和2014年員工股票購買計劃（2014年ESPP）。自2014年6月以來，2010年計劃沒有授予任何新的期權或獎勵。2010年計劃下未兑現的期權和獎勵繼續受2010年計劃的條款和條件的約束。根據2014年計劃授予的期權通常在以下時間到期 十年從撥款之日起，通常歸屬 一到 四年。根據2014年計劃授予的限制性股票單位（RSU）通常歸屬二到 四年以持續服務為基礎，在歸屬公司A類普通股時結算。根據2014年計劃授予的績效股票單位（PSU）通常歸屬 三年以持續服務以及公司實現某些財務和運營目標為基礎，並以歸屬公司A類普通股的方式結算。公司將沒收的股票付款獎勵記入其發生期間。2014年的ESPP允許符合條件的員工通過工資扣除以等於的價格購買公司A類普通股的股份85截至每個六個月發行期的第一天或結束日期的股票公允市場價值的百分比，以較低者為準。有關公司股權激勵計劃的更多信息，請參閲2022年年度報告。
2023年6月，公司股東批准了2024年股權激勵計劃（2024年計劃）和2024年員工股票購買計劃（2024年ESPP），這兩個計劃將分別成為公司2014年計劃和2014年ESPP的繼任者。2024年計劃和2024年ESPP的生效日期均為2024年2月15日。2014 年計劃和 2014 年 ESPP 將分別於 2024 年 2 月 15 日到期。根據2014年計劃發放的獎勵將繼續受2014年計劃的條款和規定的約束。
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簡明合併財務報表附註
S股票期權
截至2023年9月30日的九個月中，公司的股票期權活動摘要如下：
股份
（以千計）
加權平均行使價
剩餘合同期限加權平均值（以年為單位）
聚合內在價值（以千計）
截至 2022 年 12 月 31 日已發行3,089 $9.37 5.30$467 
已授予— — 
已鍛鍊— — 
被沒收/已取消(481)10.49 
截至2023年9月30日未付清2,608 $9.16 4.73$— 
已歸屬，預計將於2023年9月30日歸屬2,608 $9.16 4.73$— 
可在 2023 年 9 月 30 日行使2,307 $9.38 4.34$— 
截至2023年9月30日已發行股票期權的總內在價值代表公司2023年9月30日收盤價超過行使價的價值乘以已發行期權的數量。
限制性庫存單位
截至2023年9月30日的九個月中，公司的RSU活動摘要如下：
股份
（以千計）
加權平均撥款日期公允價值
截至2022年12月31日的非歸屬股份8,727 $7.19 
已授予7,358 5.40 
既得(4,380)6.70 
被沒收(520)6.78 
2023 年 9 月 30 日的非歸屬股份11,185 $6.22 
高性能庫存單位
截至2023年9月30日的九個月中，公司的PSU活動摘要如下：
股份
（以千計）
加權平均撥款日期公允價值
截至2022年12月31日的非歸屬股份686 

$7.93 
已授予1,254 5.79 
既得(402)7.62 
被沒收(18)8.40 
2023 年 9 月 30 日的非歸屬股份1,520 $6.24 
員工股票購買計劃。在截至2023年9月30日的九個月中還有 2022，該公司發佈了 0.9百萬和 0.7其ESPP下分別持有百萬股股票，加權平均價格為美元4.10和 $6.72分別為每股。
基於股票的薪酬支出。 公司根據發放當日的估計公允價值來衡量所有股票支付獎勵的薪酬支出。股票期權的公允價值
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簡明合併財務報表附註
已批准，ESPP的發行量是使用Black-Scholes期權定價模型估算的。限制性股票單位和PSU的公允價值是根據公司在授予之日的收盤股價確定的。該公司的估值假設與其2022年年度報告中披露的假設相比沒有重大變化。
下表彙總了簡明合併運營報表中包含的股票薪酬支出：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計）
2023202220232022
收入成本
$500 $441 $1,496 $1,371 
研究和開發
4,713 4,395 14,381 12,958 
銷售和營銷
2,125 1,819 6,662 6,171 
一般和行政
2,679 2,684 8,909 8,926 
股票薪酬支出總額$10,017 $9,339 $31,448 $29,426 
與股票薪酬支出相關的所得税優惠為 $2.3百萬和美元7.1在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。與股票薪酬支出相關的所得税優惠為 $2.1百萬和美元6.5百萬 在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別地。有關更多詳情，請參閲附註8 “所得税”。
截至2023年9月30日，未賺取的股票薪酬總額為美元62.6與股票期權、限制性股票單位、PSU和ESPP股票相關的百萬美元預計將在加權平均時間內得到確認 2.26年份。

7. 每股淨收益（虧損）
下表列出了每股基本淨收益（虧損）和攤薄後的每股淨收益（虧損）的計算方法：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計，每股數據除外）2023202220232022
分子：
淨收益（虧損）-基本$(3,684)$17,570 $(50,765)$25,774 
可轉換票據的利息，已徵收所得税— 485 — 2,721 
淨收益（虧損）-攤薄$(3,684)$18,055 $(50,765)$28,495 
分母：
加權平均普通股——A類和B類普通股的基礎152,409 155,819 154,113 156,464 
稀釋性證券的影響— 17,365 — 23,574 
加權平均普通股——對A類和B類普通股進行了稀釋152,409 173,184 154,113 180,038 
每股淨收益（虧損）
基本$(0.02)$0.11 $(0.33)$0.16 
稀釋$(0.02)$0.10 $(0.33)$0.16 
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簡明合併財務報表附註

以下可能具有攤薄作用的股票未包括在攤薄後的已發行股票的計算中，因為這會產生反稀釋作用：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計）
2023202220232022
股票類獎勵15,535 10,328 15,410 7,007 
與可轉換優先票據相關的股份15,410 — 15,410 — 
反稀釋證券總額30,945 10,328 30,820 7,007 
每股基本淨收益（虧損）的計算方法是將淨收益（虧損）除以已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股淨收益（虧損）使用庫存股法調整每股基本淨收益（虧損）和已發行普通股的加權平均數，以應對公司的ESPP和股票獎勵的潛在稀釋影響。
該公司根據折算法計算了其2022年票據和2025年票據的潛在攤薄效應。根據折算法，攤薄後的每股淨收益是通過假設所有2022年票據和2025年票據在報告期開始時轉換為公司A類普通股來確定的。此外，在淨收入期間，2022年票據和2025年票據的利息費用，包括票面利息和債務發行成本的攤銷，在税後影響的基礎上計回淨收益。
公司的2022年票據將於2022年4月15日到期，公司的2025年票據將於2025年11月15日到期，除非在某些情況下提前回購或轉換為A類普通股，如附註4融資安排所述。經公司選舉，2025年票據可轉換為現金、公司A類普通股或兩者的組合。
除投票和轉換外，A類普通股和B類普通股持有人的權利相同。A類普通股的每股都有權一每股投票，B類普通股的每股都有權十每股選票。B類普通股的每股可隨時由股東選擇轉換為一股A類普通股，並且沒有到期日。B類普通股的每股將自動轉換為一在B類普通股的已發行股份佔當時已發行普通股總數的10％之日A類普通股的份額。A類普通股不能轉換為B類普通股。A類普通股攤薄後的每股淨收益（虧損）的計算假定了B類普通股的轉換。
8。所得税
下表提供了所得税支出（福利）金額：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（千美元）2023202220232022
所得税支出（福利）$689 $5,960 $(11,562)$6,019 
公司記錄的所得税支出為 $0.7截至2023年9月30日的三個月中為百萬美元，税前淨虧損為美元3.0百萬。截至2023年9月30日的三個月中，公司的所得税支出由美元組成1.0因税前虧損而產生的百萬美元税收優惠，以及主要包括美元的離散項目1.7數百萬美元的不可扣除的股權税支出，用於員工股票薪酬，美元0.1與重組費用相關的百萬美元税收支出，以及 $0.1數百萬的税收優惠與所得税申報表調整的國外準備金有關。公司錄得的所得税優惠為 $11.6截至2023年9月30日的九個月中為百萬美元，税前淨虧損為美元62.3百萬。截至2023年9月30日的九個月中，公司的所得税優惠由美元組成14.4因税前虧損而產生的百萬美元税收優惠，以及主要包括美元的離散項目2.4員工的百萬美元淨不可扣除的股權税支出
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簡明合併財務報表附註
基於股票的薪酬，美元0.1與所得税申報表調整的國外準備金相關的百萬美元税收支出，以及美元0.3與重組費用相關的百萬税收支出。
公司記錄的所得税支出為 $6.0截至2022年9月30日的三個月中為百萬美元，税前淨收入為美元23.5百萬。截至2022年9月30日的三個月，公司的所得税支出由美元組成5.8百萬美元的税前收入產生的税收支出，以及主要包括美元的離散項目0.1以股票為基礎的員工薪酬的淨超額税收優惠，美元0.1與所得税申報表調整的國外準備金相關的百萬美元税收支出，以及美元0.1與重組費用有關的百萬税收支出。公司記錄的所得税支出為 $6.0截至2022年9月30日的九個月中為百萬美元，税前淨收入為美元31.8百萬。截至2022年9月30日的九個月中，公司的所得税支出由美元組成7.7百萬美元的税前收入產生的税收支出，以及主要包括美元的離散項目1.7以股票為基礎的員工薪酬的淨超額税收優惠，美元0.2與所得税申報表調整的國外準備金相關的百萬美元税收優惠，以及美元0.1與重組費用有關的百萬税收支出。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的未確認税收優惠總額為美元26.1百萬和美元23.4分別為百萬。如果被識別，$12.6截至2023年9月30日，這些未確認的税收優惠（扣除美國聯邦福利）中有100萬項將減少所得税支出。公司未確認的税收優惠總額的很大一部分如果得到確認，將增加公司的淨營業虧損結轉額。該公司在全球開展業務，因此在美國和外國司法管轄區提交所得税申報表。公司未確認的税收優惠主要與税務機關未解決的事項有關。儘管通常很難預測任何特定的不確定税收狀況的最終結果或解決時機，但該公司認為其儲備金反映了更可能的結果。該公司認為，由於時效到期，在接下來的12個月內，最高可能達到美元2.4可能會公佈數百萬份不確定的税收狀況。還有合理的可能性還會增加額外的不確定税收狀況。目前無法合理地量化淨影響。
9。承諾、突發事件和擔保
設施租賃。 該公司根據長期運營租約租賃其設施，該租約將在2029年的不同日期到期。
淨租賃成本的組成部分主要記錄在運營費用中，如下所示：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計）2023202220232022
運營租賃成本 (1)
$2,363 $2,871 $8,557 $8,198 
轉租收入(277)(723)(1,723)(2,184)
淨租賃成本$2,086 $2,148 $6,834 $6,014 
(1)運營租賃成本包括可變租賃成本，這些成本並不重要。

與租賃有關的補充現金流信息如下：
截至9月30日的九個月
（以千計）20232022
為計量租賃負債所含金額支付的現金
來自經營租賃的運營現金流$9,526 $11,083 
為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產3,047 873 
修改經營租賃以減少使用權資產— (232)

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與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
2023年9月30日2022年12月31日
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）-經營租賃3.313.81
加權平均折扣率——經營租賃6.2%6.1%

截至2023年9月30日，運營租賃負債的到期日如下：
（以千計）
2023年9月30日
2023 年（剩餘 3 個月）$1,986 
202413,126 
202512,693 
202612,361 
20271,359 
此後504 
租賃付款總額42,029 
減去：估算利息(4,331)
租賃負債的現值$37,698 
其他承諾。 在正常業務過程中，公司與賽事組織者、度假村和運動員簽訂了多年期協議，購買贊助金，這是其營銷工作的一部分；與其財務和信息技術系統相關的軟件許可；債務協議；以及各種其他合同承諾。截至2023年9月30日，公司根據上述多年期協議，期限超過一年的未貼現未來預期債務總額為美元209.6百萬。
法律訴訟和調查。 自2015年以來，Contour IP Holdings LLC（CIPH）和相關實體已在多個聯邦地方法院提起訴訟，指控除其他外，與某些GoPro產品有關的專利侵權行為。在聯邦法院和美國專利商標局提起訴訟後，CIPH的專利於2022年3月被裁定無效。然後作出了有利於該公司和CIPH的判決。CIPH後來提出上訴，上訴正在聯邦巡迴法院待決。該公司認為該上訴缺乏法律依據，並打算對CIPH的上訴進行有力辯護。
公司定期評估上述法律程序的相關進展以及正常業務過程中出現的其他法律訴訟。儘管訴訟本質上是不確定的，但根據目前可用的信息，公司無法確定損失或損失範圍，並且認為解決這些問題的最終成本不會對其業務、財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。
賠償。 公司已與其董事和執行官簽訂了賠償協議，要求公司賠償其董事和執行官因其身份或服務而可能產生的責任。此外，在正常業務過程中，公司簽訂了包含各種陳述和擔保的協議，並規定了一般賠償。該公司在這些協議下的風險尚不清楚，因為這涉及將來可能對公司提起但尚未提出的索賠。由於公司在賠償索賠方面的歷史有限，而且每份特定協議中涉及的獨特事實和情況，因此無法確定這些賠償協議下的最大潛在金額。截至2023年9月30日，公司尚未支付任何索賠，也沒有被要求為與其賠償義務有關的任何訴訟進行辯護。但是，由於這些賠償義務，公司將來可能會記錄費用。
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10. 風險和地理信息的集中
風險集中。 可能使公司面臨信用風險集中的金融工具包括現金和現金等價物、有價證券、應收賬款和衍生工具，包括與2025年票據相關的上限看漲期權。公司向信貸質量高的金融機構存放現金和現金等價物；但是，公司維持的現金餘額超過聯邦存款保險公司的保險限額。該公司認為，公司的信用評估流程、相對較短的收款期限和分散的客户羣可以緩解應收賬款的信用風險。公司通常不要求抵押品，貿易應收賬款的損失歷來都在公司的預期之內。該公司認為，通過與信用評級較高的主要金融機構進行交易，可以減輕與其衍生工具相關的交易對手信用風險。
佔公司應收賬款淨餘額10％或以上的客户如下：
2023年9月30日2022年12月31日
客户 A34%30%
客户 B18%11%
下表彙總了公司出售的無追索權應收賬款和已支付的保理費：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計）
2023202220232022
已售應收賬款$32,011 $35,755 $73,050 $86,577 
保理費434 363 1,101 629 
佔公司總收入10％或以上的第三方客户如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
客户 A12%*10%*
客户 B**10%*
* 低於所示期間總收入的10％。
供應商集中度。 公司依賴第三方 其產品的供應和製造，其中一些是獨家供應商。該公司認為，外包製造可以實現更大的規模和靈活性。隨着需求和產品線的變化，公司會定期評估增加製造商以支持其運營的需求和可取性。如果不存在供應和製造協議或供應商未能履行其義務，則公司可能無法找到替代供應商，也無法令人滿意地按時向客户交付產品。該公司還依賴第三方外包與庫存倉儲、訂單執行、配送和其他直銷物流相關的供應鏈活動. 如果不存在外包協議或這些第三方未能履行其義務，則公司可能無法找到替代合作伙伴或令人滿意地按時向客户交付產品。
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地理信息
按地理區域劃分的收入如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計）
2023202220232022
美洲
$131,612 $139,419 $342,775 $368,379 
歐洲、中東和非洲 (EMEA)83,490 84,994 196,006 218,216 
亞洲和太平洋（亞太地區）
79,197 80,717 171,258 185,925 
總收入
$294,299 $305,130 $710,039 $772,520 
來自美國的收入（包括在美洲地理區域內）為 $100.9百萬和美元119.1百萬美元，分別為截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，以及美元283.0百萬和美元312.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。在報告所述期間，沒有其他國家超過總收入的10％。該公司沒有按產品類別披露收入，因為它沒有按產品類別跟蹤銷售激勵措施和其他收入調整來報告此類數據。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，位於美國以外，主要位於香港和中國大陸的長期資產（代表淨財產和設備）為美元1.9百萬和美元4.0分別是百萬。
11. 重組費用
每個時期的重組費用如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計）
2023202220232022
收入成本
$— $— $(183)$28 
研究和開發
— (4)10 235 
銷售和營銷
— (2)6 132 
一般和行政
— (1)3 75 
重組費用總額
$— $(7)$(164)$470 
2022年第四季度重組
2022年12月，該公司批准了一項重組計劃，通過在全球範圍內重新調整其製造足跡，將生產活動集中在兩個主要地點：中國和泰國，從而降低與相機生產相關的成本。在2022年第四季度的重組中，公司記錄的重組費用為美元8.1百萬包括美元7.0百萬美元用於相機生產線關閉費用和美元1.1百萬美元，用於支付將生產轉移到公司剩餘製造地點的相關過渡成本。
下表彙總了2022年第四季度重組下公司的重組活動以及簡明合併資產負債表中記錄的應計費用和其他流動負債的變動。
（以千計）
合同和其他費用
總計
截至2022年12月31日的重組負債$7,833 $7,833 
重組費用（發佈）(184)(184)
已支付現金
(7,649)(7,649)
截至2023年9月30日的重組負債$— $— 
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績（MD&A）的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告、經審計的合併財務報表及相關附註中其他地方的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註以及向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中列出的管理層對截至2022年12月31日財年的財務狀況和經營業績的討論和分析標題下的討論一起閲讀。本次討論，特別是有關我們未來經營業績或財務狀況、業務戰略和計劃以及未來運營管理目標的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，如本10-Q表季度報告前瞻性陳述特別説明標題下所述。本10-Q表季度報告中 “風險因素” 標題下的披露包括對可能導致我們的實際業績與這些前瞻性陳述中預期的業績存在重大差異的重要因素的討論。除了隨附的簡明合併財務報表和附註外，還提供了我們的管理與分析報告，以幫助讀者瞭解我們的經營業績、財務狀況和現金流。
這個 MD&A 是組織方式如下：
•概述。 討論我們的業務、對財務業績的總體分析以及其他影響業務的亮點，以便為剩餘的管理與分析提供背景信息。
•運營結果。 比較2023年至2022年第三季度和前九個月的財務業績分析。
•流動性和資本資源。分析資產負債表和現金流的變化，討論我們的財務狀況和潛在的流動性來源。
•關鍵會計政策與估計。 我們認為會計估算對於理解我們報告的財務業績和預測中包含的假設和判斷非常重要。
•非公認會計準則財務指標。 對我們的GAAP與非GAAP財務指標的對賬和討論。
概述
GoPro 幫助世界以身臨其境和令人興奮的方式捕捉和分享自我。我們致力於開發解決方案，為消費者捕獲、創建和分享引人入勝的個人內容創造輕鬆、無縫的體驗。當消費者使用我們的產品和服務時，他們通常會生成和共享內容，從而有機地提高人們對GoPro的知名度，從而推動良性循環和對我們產品的自我強化需求。我們認為，新相機、配件、生活裝備以及軟件和訂閲產品的推出可能會推動收入增長。我們相信，新的相機功能會推動現有用户的更換週期並吸引新用户，從而擴大我們的總體潛在市場。我們在圖像穩定、移動應用程序編輯和共享解決方案、模塊化配件、自動上傳功能、本地語言用户界面和超過12種語言的語音識別方面的投資推動了我們全球市場的擴張。
2023 年 9 月，我們開始發貨 HERO12 Black 旗艦相機，其中包括我們的 GP2 處理器、HyperSmooth 6.0 圖像防抖功能、每秒 60 幀 (FPS) 和 4K 分辨率 60 幀的高動態範圍 (HDR) 照片和視頻，以及對蘋果 AirPods 和其他藍牙設備的無線音頻支持。HyperSmooth 6.0 圖像防抖功能具有改進的 AutoBoost 功能，與 HyperSmooth 5.0 相比，它分析的數據最多可多 4 倍，同時支持 360 度地平線鎖定。HERO12 Black 還包括最高可達 5.3K 的 10 位彩色視頻、60 幀/秒的照片分辨率、2700 萬像素的照片分辨率、用於更大垂直視野的 8:7 縱橫比視頻以及允許 16:9 視野的 HyperView。HERO12 Black 還包括耐力賽電池，可在寒冷和中等温度下提高相機性能、前置和背面觸摸顯示屏、TimeWarp 3.0、時間碼同步功能和夜間效果延時功能。我們還開始發售適用於 HERO12 Black 的 Max Lens Mod 2.0，它配備了超廣角數碼鏡頭，可播放 60 FPS 的 4K 視頻，在所有視頻模式下均採用 Max HyperSmooth，以及適用於所有數碼鏡頭的 Horizon Lock。此外，我們開始了
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推出我們的 HERO12 Black Creator Edition，它結合了 HERO12 Black、Volta、Enduro Battery、Media Mod 和 Light Mod，可製作專業品質的視頻。
我們的 HERO12 Black、HERO12 Black Creator Edition、HERO11 Black、HERO11 Black Mini、HERO11 Black Creator Edition、HERO10 Black、HERO10 Black Creator Edition、HERO9 Black 和 MAX 相機與我們的可安裝和可穿戴配件生態系統兼容。我們還提供GoPro Player + ReelSteady桌面應用程序，該應用程序可在單個後期製作應用程序中提供業界領先的視頻防抖和360度重構工具。
我們提供 GoPro 訂閲，其中包括無限量雲端存儲支持源視頻和照片質量的 GoPro 內容、更換損壞的攝像機、使用我們的自動上傳功能將 GoPro 攝像機鏡頭上傳到用户的 GoPro 雲賬户時通過我們的移動應用程序自動傳送精彩視頻、在 GoPro.com 上訪問高質量的直播服務，以及購買 GoPro 相機、裝備、支架和配件的折扣。
除了 GoPro 訂閲外，我們還提供 Quik 訂閲，使用户可以通過使用我們的移動應用程序的編輯工具，輕鬆地充分利用在任何手機或相機上拍攝的喜愛的照片和視頻。這些編輯工具包括修剪、着色、裁剪、過濾、音樂編輯的自動同步以及更改視頻速度的功能等功能。我們認為，Quik訂閲是將我們的總體潛在市場擴大到可能沒有GoPro攝像機的人的重要服務。
我們將繼續關注當前不斷變化的宏觀經濟格局。通貨膨脹、利率上升和經濟衰退問題給我們的許多業務領域帶來了越來越大的壓力，包括產品定價、運營費用、組件定價和消費者支出。在2022財年，美元相對於其他外幣的走強在很大程度上影響了我們的收入和毛利率。如果未來美元相對於其他外幣走強，我們的財務業績將受到負面影響。參見第 1A 項。風險因素，供進一步討論通貨膨脹和美元堅挺對我們業務的可能影響。
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以下是我們簡明合併財務報表中列出的指標摘要，以及用於評估我們的業務、衡量業績、制定財務預測和做出戰略決策的關鍵指標。

% 變化
（單位和美元以千計，每股金額除外）
Q3 2023Q2 2023Q3 20222023 年第三季度對比 2023 年第二季度2023 年第三季度對比 2022 年第三季度
收入$294,299$241,020$305,13022 %(4)%
相機單元已發貨 (1)
923 704 797 31 %16 %
毛利率 (2)
32.0 %31.4 %38.0 %60 bps(600)bps
運營費用$97,991 $98,266 $91,614 — %7 %
淨收益（虧損）$(3,684)$(17,212)$17,570 (79)%(121)%
攤薄後的每股淨收益（虧損）$(0.02)$(0.11)$0.10 (82)%(120)%
由（用於）業務提供的現金$(1,638)$(7,852)$40,736 (79)%(104)%
其他財務信息：
調整後 EBITDA (3)
$7,232 $(10,290)$35,200 (170)%(79)%
非公認會計準則淨收益（虧損） (4)
$6,309 $(11,291)$31,847 (156)%(80)%
非公認會計準則攤薄後的每股淨收益（虧損）$0.04 $(0.07)$0.19 (157)%(79)%
(1)     表示在報告期內發貨的相機單元數量，扣除所有退貨後的值。
(2)    一個基點（bps）等於 1% 的1/100。
(3)     我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為調整後的淨收益（虧損），以排除所得税、利息收入、利息支出、折舊和攤銷、購買點（POP）展示攤銷、股票薪酬、重組和其他成本（包括使用權資產減值費用）的影響。
(4)    我們將非公認會計準則淨收益（虧損）定義為調整後的淨收益（虧損），其中不包括股票薪酬、收購相關成本、重組和其他成本，包括使用權資產減值費用（如果適用）和所得税調整。與收購相關的成本包括收購的無形資產的攤銷和減值費用（如果適用），以及法律和其他專業服務的第三方交易成本。
非公認會計準則調整後的指標與最直接可比的公認會計準則指標的對賬在非公認會計準則財務指標下列報。
2023 年第三季度財務業績
2023年第三季度的收入為2.943億美元，比2022年同期下降了3.5％。下降的主要原因是我們在2023年5月決定降低製造商對所有相機陣容的建議零售價（MSRP）的影響。此外，我們預計入門級相機的相機收入將增加，價格低於300美元。目前的入門級相機也是我們利潤率最低的產品，在我們能夠用計劃於2024年第二季度推出的更具成本效益的解決方案取而代之之前，預計利潤率將很低。結果，我們2023年第三季度的平均銷售價格同比下降16.7％，至319美元，而我們在2023年第三季度來自建議零售價等於或大於400美元的相機的相機收入組合為75％，而2022年同期為87％。第三季度出貨量同比增長15.8％，達到92.3萬台，部分抵消了這些因素，這是因為我們對旗艦 HERO12 黑色相機以及較低價位攝像機的需求增加。2023年第三季度的零售收入為2.310億美元，分別佔2023年第三季度和2022年第三季度總收入的78.5％和67.7％。向零售渠道的轉變反映了我們更新市場進入戰略的結果，該戰略旨在重建我們的零售業務，並通過我們的移動應用程序或GOPro.com吸引零售消費者使用我們的GoPro訂閲服務。2023年第三季度，GOPro.com的收入為6,330萬美元，佔總收入的21.5％，而2022年同期佔總收入的32.3％。2023年第三季度，包含在GOPro.com頻道中的訂閲和服務收入為2480萬美元，同比增長16.2％。截至9月30日，我們有250萬GoPro訂閲者，
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2023 年，同比增長 20%。2023年第三季度，從GOPro.com的銷售額和相機後的零售購買來看，我們的GoPro訂户附着率為40％。我們第一年續訂的年訂户留存率在60％至65％之間。此外，我們第二年續訂的年度訂户留存率在70％至75％之間。我們2023年第三季度的毛利率為32.0％，低於2022年第三季度的38.0％。2023年第三季度的淨虧損為370萬美元，而2022年同期的淨收入為1,760萬美元。2023年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為720萬美元，而2022年同期為3520萬美元。
我們通過GOPro.com和零售渠道購買的GoPro訂閲者附着率代表了在此期間新增的GoPro用户數量與通過GOPro.com和零售渠道銷售的相應估計相機數量之比。我們的年度 GoPro 用户留存率是指在此期間續訂的年度訂閲者數量與同期續訂日期在同一時期的 GoPro 年度訂閲者數量之比。
影響性能的因素
我們認為，我們未來的成功將取決於許多因素，包括下文進一步討論的因素。儘管這些領域為我們帶來了機遇，但它們也代表着我們必須成功應對的挑戰和風險，才能運營業務和改善運營業績。
通過提高效率、降低成本和改善執行來提高盈利能力。我們在2023年的前九個月出現了營業虧損， 儘管我們此前在2022年全年創造了正的營業收入以及2021年，並將繼續做出戰略決策，以推動我們業務的銷量、增長和盈利能力。儘管在2023年前九個月出現了營業虧損， 我們在2022年及前幾年的重組行動再加上持續有效的成本管理，使我們能夠根據增長戰略擴大持續的運營支出，從而提高了全球組織的效率，從而改善了職能團隊之間的溝通和協調性。 我們仍然專注於增加單位銷量和訂閲量，這是我們在2023年5月戰略價格變動的催化劑。我們將繼續與分銷商和零售商建立合作伙伴關係，以重建我們的零售渠道。我們預計，相對於Gopro.com的銷售額，我們的零售渠道的銷售額將繼續增長。我們 在過去的幾年中，我們的訂閲者和訂閲收入有所增長，並將繼續做出戰略決策，以增強我們的訂閲服務，增加訂閲者並增加訂閲收入。
如果由於戰略價格變動，我們無法實現足夠的單位銷售和收入增長，成功增加零售額，增加訂户和訂閲收入，繼續有效管理支出，駕馭動盪的宏觀經濟環境（包括利率、貨幣匯率和對衰退的擔憂），那麼我們未來可能會蒙受重大損失，可能無法恢復盈利。
投資研發並增強我們的客户體驗。 我們的業績在很大程度上取決於我們在研發方面的投資，包括我們吸引和留住高技能和經驗豐富的研發人員的能力。我們預計，新產品的發佈時間將繼續對我們的收入產生重大影響，我們必須不斷開發和推出創新的新相機、移動和桌面應用程序以及其他新產品。我們計劃在集成的移動、桌面和雲端講故事解決方案以及訂閲服務的基礎上進一步發展。我們的投資，包括營銷和廣告投資，可能無法成功推動收入的增加，我們的客户可能不會接受我們的新產品。如果我們未能創新和增強我們的品牌、產品、移動和桌面應用程序體驗或訂閲的價值主張，我們的市場地位和收入將受到不利影響。此外，我們已經並將繼續承擔大量的研發費用，如果我們的努力不成功，我們可能無法收回這些投資的價值。
提高盈利能力。 我們認為，由於單位數量、訂閲人數和相關收入的預期增長以及持續的運營費用控制，我們將繼續專注於通過零售和GOPro.com渠道發展總潛在市場，包括訂閲和服務收入，這將支持我們恢復年度盈利的能力。我們 c繼續認為國際市場是實現盈利的重要機會。儘管隨着智能手機和平板電腦相機質量的提高，數碼相機的總市場持續下滑，但我們仍然認為消費者的差異化用途
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GoPro相機、我們的移動和桌面應用程序以及雲解決方案、我們對用户所需產品功能的持續創新以及我們的品牌，都有助於支持我們的業務擺脱數碼相機市場面臨的許多負面趨勢。但是，我們預計，當我們面臨競爭對手推出的新產品時，我們開展業務的市場將保持高度競爭力。在國際地點的銷售會使我們受到外幣匯率波動和區域宏觀經濟條件的影響，這可能會導致我們調整價格，這可能會使我們的產品對消費者的吸引力或多或少。外幣匯率和區域宏觀經濟狀況的持續波動可能會對我們未來的經營業績產生持續影響。
我們的盈利能力還取決於我們的訂閲和服務產品的持續成功。如果我們未能成功維持我們的產品銷售、訂閲和服務供應，未能通過GOPro.com和零售移動應用程序的連接增加我們的付費訂户羣，以及提高訂户留存率，我們可能無法恢復盈利，也可能無法認識到我們在新領域的投資所帶來的好處。
推廣改進的 GoPro 體驗。 我們打算集中我們的營銷資源來突出我們的相機功能、訂閲和服務優惠，並進一步提高品牌知名度。從歷史上看，我們的增長在很大程度上是由人們採用我們的產品所推動的，他們希望自己捕捉自己參與激動人心的體育活動的畫面。我們的盈利目標取決於根據我們的戰略優先事項，繼續接觸、擴大和重新吸引這一核心用户羣。銷售和營銷投資通常是在這些活動帶來任何銷售收益之前進行的，因此我們可能很難確定我們是否在有效分配該領域的資源。
季節性。 從歷史上看，我們在今年第四季度的總收入創下了最高水平，恰逢假日購物季，尤其是在美國和歐洲。儘管我們實施了旨在減少第四季度季節性對全年業績影響的運營變革，但及時有效的產品推出（無論是在假日季之前還是其他時候）以及預測對我們的運營和財務業績至關重要。
宏觀經濟風險。 影響消費者支出水平的宏觀經濟條件包括外匯匯率和利率的波動、市場波動、通貨膨脹和全球銀行系統的波動。一些產品成本已受到通貨膨脹壓力的影響，我們可能無法通過提價來完全抵消這種更高的成本。我們無法或未能調整定價可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

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運營結果
下表列出了我們所列每個時期的簡明合併運營報表的組成部分，以及每個組成部分佔收入的百分比：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（千美元）
2023202220232022
收入
$294,299 100 %$305,130 100 %$710,039 100 %$772,520 100 %
收入成本
200,095 68 189,085 62 487,561 69 469,995 61 
毛利
94,204 32 116,045 38 222,478 31 302,525 39 
運營費用：
研究和開發
41,708 14 36,043 12 121,796 17 103,859 13 
銷售和營銷
41,254 14 41,076 13 119,215 17 115,888 15 
一般和行政
15,029 5 14,495 5 47,562 7 45,530 6 
運營費用總額97,991 33 91,614 30 288,573 41 265,277 34 
營業收入（虧損）(3,787)(1)24,431 8 (66,095)(10)37,248 5 
其他收入（支出）：
利息支出
(1,171)— (1,185)— (3,463)— (4,932)(1)
其他收入（支出），淨額1,963 — 284 — 7,231 1 (523)— 
其他收入（支出）總額，淨額792 — (901)— 3,768 1 (5,455)(1)
所得税前收入（虧損）(2,995)(1)23,530 8 (62,327)(9)31,793 4 
所得税支出（福利）689 — 5,960 2 (11,562)(2)6,019 1 
淨收益（虧損）$(3,684)(1)%$17,570 6 %$(50,765)(7)%$25,774 3 %

收入
（相機單元和千美元，平均售價除外）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
20232022% 變化20232022% 變化
相機單元已發貨
923 797 16 %2,089 1,961 7 %
平均售價
$319 $383 (17)$340 $394 (14)
零售$230,990 $206,474 12 $476,174 $489,969 (3)
 收入百分比
78.5 %67.7 %67.1 %63.4 %
GOPRO.com$63,309 $98,656 (36)$233,865 $282,551 (17)
 收入百分比
21.5 %32.3 %32.9 %36.6 %
總收入
$294,299 $305,130 (4)%$710,039 $772,520 (8)%
美洲
$131,612 $139,419 (6)%$342,775 $368,379 (7)%
 收入百分比
44.7 %45.6 %48.3 %47.7 %
歐洲、中東和非洲 (EMEA)
$83,490 $84,994 (2)$196,006 $218,216 (10)
收入百分比
28.4 %27.9 %27.6 %28.2 %
亞洲和太平洋（亞太地區）
$79,197 $80,717 (2)$171,258 $185,925 (8)
收入百分比
26.9 %26.5 %24.1 %24.1 %
總收入
$294,299 $305,130 (4)%$710,039 $772,520 (8)%
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2023年第三季度的收入為2.943億美元，比2022年同期下降了3.5％。下降的主要原因是我們在2023年5月決定減少所有相機陣容的建議零售價。此外，我們預計入門級相機的相機收入將增加，價格低於300美元。目前的入門級相機也是我們利潤率最低的產品，在我們能夠用計劃於2024年第二季度推出的更具成本效益的解決方案取而代之之前，預計利潤率將很低。結果，我們2023年第三季度的平均銷售價格同比下降16.7％，至319美元，而我們在2023年第三季度來自建議零售價等於或大於400美元的相機的相機收入組合為75％，而2022年同期為87％。第三季度出貨量同比增長15.8％，達到92.3萬台，部分抵消了這些因素，這是因為我們對旗艦 HERO12 黑色相機以及較低價位攝像機的需求增加。2023年第三季度的零售收入為2.310億美元，分別佔2023年第三季度和2022年第三季度總收入的78.5％和67.7％。向零售渠道的轉變反映了我們更新市場進入戰略的結果，該戰略旨在重建我們的零售業務，並通過我們的移動應用程序或GOPro.com吸引零售消費者使用我們的GoPro訂閲服務。2023年第三季度，GOPro.com的收入為6,330萬美元，佔總收入的21.5％，而2022年同期佔總收入的32.3％。2023年第三季度，包含在GOPro.com頻道中的訂閲和服務收入為2480萬美元，同比增長16.2％。截至2023年9月30日，我們有250萬GoPro訂閲者，同比增長20％。
2023年前九個月的收入為7.1億美元，比2022年同期下降8.1％，這主要是由於我們在2023年5月決定降低所有相機陣容的建議零售價，以及我們自2019年以來首次開始以低於300美元的價格提供入門級相機的相應的相機收入結構發生了相應的變化。2023年5月建議零售價的降低導致截至2023年9月30日的九個月的價格保護費為2670萬美元，該費用基於截至降價之日的估計渠道庫存水平。實際價格保護索賠可能與我們的估計有所不同。由於2023年前九個月的這些變化，我們的平均銷售價格同比下降了13.7％，至340美元，而建議零售價等於或大於400美元的相機的相機收入組合為78％，而2022年同期為90％。2023年前九個月的出貨量同比增長6.5％，達到210萬台。訂閲和服務收入同比增長20％，達到7,240萬美元，這已包含在Gopro.com頻道中。GOPro.com的收入分別佔2023年和2022年前九個月總收入的32.9％和36.6％，而零售收入分別佔2023年和2022年前九個月總收入的67.1％和63.4％。
收入成本和毛利率
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（千美元）
20232022% 變化20232022% 變化
收入成本
$199,595 $188,644 6 %$486,248 $468,549 4 %
基於股票的薪酬
500 441 13 1,496 1,371 9 
與收購相關的成本
— — — — 47 (100)
重組成本
— — — (183)28 (754)
總收入成本
$200,095 $189,085 6 %$487,561 $469,995 4 %
毛利率
32.0 %38.0 %(600)bps31.3 %39.2 %(790)bps
2023年第三季度的毛利率為32.0％，低於2022年同期的38.0％，即600個基點，這主要是由於我們降低所有相機陣容的建議零售價（790個基點）的定價決定的影響，其中包括與價格較高的相機相比，利潤率較低的入門級攝像機的銷售增長了約175％，以及零售銷售渠道組合的增加，部分抵消了我們的零售渠道組合的增加通過將運營和組件成本降低170個基點，以及訂閲20個基點的利潤貢獻增加。

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2023年前九個月的毛利率為31.3％，低於2022年同期的39.2％，即790個基點，這主要是由於我們降低所有相機陣容的建議零售價（820個基點）的定價決定的影響，其中包括3,730萬美元的總價格保護費，與較高價格的相機相比，利潤率較低的入門級攝像機的銷售增加，以及增加我們的零售銷售渠道組合。毛利率還受到外幣（100個基點）的影響，但部分被訂閲的110個基點的利潤貢獻增加以及運營和組件成本降低40個基點所抵消。
研究和開發
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（千美元）
20232022% 變化20232022% 變化
研究和開發
$36,995 $31,652 17 %$107,405 $90,666 18 %
基於股票的薪酬
4,713 4,395 7 14,381 12,958 11 
重組成本
— (4)(100)10 235 (96)
研究和開發總額
$41,708 $36,043 16 %$121,796 $103,859 17 %
收入百分比
14.2 %11.8 %17.2 %13.4 %
與2022年同期相比，2023年第三季度研發總支出同比增長570萬美元，增長16％，這主要是由現金人事相關成本增加500萬美元和差旅相關費用增加50萬美元推動的。
與2022年同期相比，2023年前九個月的研發總支出同比增長1790萬美元，增長17％，這主要是由現金人事相關成本增加1,050萬美元以及主要用於下一代片上系統的開發工作增加了750萬美元，其中部分被原型製造減少的110萬美元所抵消。
銷售和營銷
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（千美元）
20232022% 變化20232022% 變化
銷售和營銷
$39,129 $39,259 — %$112,547 $109,585 3 %
基於股票的薪酬
2,125 1,819 17 6,662 6,171 8 
重組成本
— (2)(100)6 132 (95)
總銷售和市場營銷
$41,254 $41,076 — %$119,215 $115,888 3 %
收入百分比
14.0 %13.5 %16.8 %15.0 %
與2022年同期相比，2023年第三季度的總銷售和營銷費用同比增長20萬美元，增長0.4％，這主要是由現金人事相關成本增加110萬美元以及差旅相關費用增加40萬澳元所致，其中一部分被Gopro.com銷售產生的130萬美元信用卡費用減少的130萬美元所抵消。
與2022年同期相比，2023年前九個月的總銷售和營銷費用同比增長330萬美元，增長3％，這主要是由營銷活動增加310萬美元、現金人事相關成本增加150萬美元、差旅相關費用增加100萬美元以及股票薪酬支出增加50萬美元所部分被銷售產生的190萬美元信用卡費用減少所抵消在GOPro.com上，分配的設施、折舊和折舊減少了150萬美元支持管理費用。
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一般和行政
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（千美元）
20232022% 變化20232022% 變化
一般和行政
$12,350 $11,812 5 %$38,650 $36,529 6 %
基於股票的薪酬
2,679 2,684 — 8,909 8,926 — 
重組成本
— (1)(100)3 75 (96)
一般和行政總計
$15,029 $14,495 4 %$47,562 $45,530 4 %
收入百分比
5.1 %4.8 %6.7 %5.9 %
與2022年同期相比，2023年第三季度一般和管理費用總額同比增長50萬美元，增長4％，這主要反映了現金類人事相關成本增加了100萬美元，壞賬支出增加了30萬美元，但被諮詢和專業服務減少的40萬美元以及分配的設施、折舊和其他支持性管理費用減少40萬美元所部分抵消。
與2022年同期相比，2023年前九個月一般和管理費用總額同比增長200萬美元，增長4％，這主要是由諮詢和專業服務增加210萬美元以及壞賬支出增加40萬澳元所推動的，但被分配設施、折舊和支持管理費用的100萬美元減少所部分抵消。
重組成本
2022年第四季度重組。 2022年12月，我們批准了一項重組計劃，通過在全球範圍內重新調整我們的製造足跡，將生產活動集中在兩個主要地點：中國和泰國，從而降低與相機生產相關的成本。在2022年第四季度的重組中，我們記錄了810萬美元的重組費用，其中包括700萬美元的相機生產線關閉成本和110萬美元將生產轉移到剩餘製造地點的相關過渡成本。
參見簡明合併財務報表附註附註11重組費用。
其他收入（支出）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（千美元）
20232022% 變化20232022% 變化
利息支出$(1,171)$(1,185)(1)%$(3,463)$(4,932)(30)%
其他收入（支出），淨額1,963 284 591 7,231 (523)(1,483)
其他收入（支出）總額，淨額$792 $(901)(188)%$3,768 $(5,455)(169)%
與2022年同期相比，2023年第三季度其他支出淨額減少了170萬美元，這主要是由於我們的現金和有價證券的可用收益率上升，利息收入增加了150萬美元，基於外匯匯率的淨收益增加了20萬美元。
與2022年同期相比，2023年前九個月的其他支出淨額減少了920萬美元，這主要是由於我們的現金和有價證券的可用收益率提高導致利息收入增加670萬美元，隨着2022年票據到期並在2022年第二季度支付，現金利息支出減少了140萬美元，以及基於外匯匯率的淨收益增加了110萬美元。
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所得税
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（千美元）
20232022% 變化20232022% 變化
所得税支出（福利）$689 $5,960 (88)%$(11,562)$6,019 (292)%
截至2023年9月30日的三個月，我們記錄的所得税支出為70萬美元，税前淨虧損為300萬美元。截至2023年9月30日的三個月，我們的所得税支出主要來自税前賬面虧損的税收優惠，但部分抵消了股票薪酬中不可扣除的權益税支出、與重組費用相關的所得税支出以及與所得税申報表調整的國外準備金相關的所得税優惠。
截至2023年9月30日的前九個月，我們錄得了1160萬美元的所得税優惠，税前淨虧損為6,230萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，我們的所得税優惠主要來自税前賬面虧損的税收優惠，但部分抵消了股票薪酬中不可扣除的權益税支出、與所得税申報表調整的國外準備金相關的所得税支出以及與重組費用相關的所得税支出。
有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註附註8所得税。

流動性和資本資源
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年12月31日的部分財務信息：
（千美元）2023年9月30日2022年12月31日
現金和現金等價物$220,984 $223,735 
有價證券38,488 143,602 
現金、現金等價物和有價證券總額$259,472 $367,337 
佔總資產的百分比25 %34 %
我們的主要現金來源是產品銷售、訂閲和服務的收入。其他現金來源包括髮行可轉換票據、員工參與員工股票購買計劃、行使員工股票期權、退税和設施轉租的收益。我們對現金的主要用途是庫存採購、工資相關費用、一般運營費用，包括廣告、營銷、辦公租金、物業和設備的購買、其他收入成本、股票回購、可轉換票據的回購、利息和税收。
我們的流動性狀況歷來受到季節性的影響，這主要是由下半年與上半年相比收入增加所推動的。例如，2022年下半年經營活動提供的淨現金為6,630萬美元，佔2022年全年經營活動提供的總現金的100％以上。
截至2023年9月30日，我們的現金、現金等價物和有價證券總額為2.595億美元。截至2023年9月30日，扣除2025年票據的未償本金餘額後，我們的現金為1.157億美元。截至2023年9月30日的九個月中，用於經營活動的總現金為7,660萬美元，主要歸因於淨虧損5,080萬美元和營運資本變動產生的淨現金流出4,450萬美元以及1,790萬美元的遞延所得税收益，部分被其他非現金支出的3,660萬美元淨現金流入所抵消。截至2023年9月30日的九個月中，營運資金變動為4,450萬美元，這是應收賬款增加3,060萬美元，庫存增加2770萬美元，預付費用和其他資產增加690萬美元以及遞延賬款減少的結果
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收入490萬美元，部分被應付賬款和其他負債增加的2570萬美元所抵消。截至2023年9月30日，我們的外國子公司持有1,380萬美元的現金。
可轉換票據
2020年11月，我們向購買者私募發行了本金總額為1.438億美元的2025年票據，轉售給合格的機構買家。除非提前回購或轉換為受某些條件限制的A類普通股，否則2025年票據將於2025年11月15日到期。根據我們的選擇，2025年票據可轉換為現金、A類普通股或其組合，初始轉換率為2025年票據本金每1,000美元可兑換107.1984股普通股，相當於每股普通股約9.3285美元的初始轉換價格，但有待調整。我們每半年為2025年票據支付利息，該利息將於每年的5月15日和11月15日到期。
在2025年票據的發行方面，我們與某些金融機構進行了私下協商的上限看漲期權交易（Capped Calls）。我們使用出售2025年票據的淨收益中的1,020萬美元購買了上限看漲期權，並使用淨收益中的5,620萬美元回購了我們在2017年4月發行的2022年票據本金總額1.75億美元中的5,000萬美元。剩餘的淨收益用於一般公司用途。2022年4月15日，我們以現金形式向債務持有人償還了剩餘的1.25億美元本金和220萬澳元的應計利息，以在到期日全額結算2022年票據。
在市場條件允許的情況下，我們可能會不時在公開市場、私下談判交易、通過要約、交易所交易或其他方式回購我們的未償債務證券。此類回購（如果有）將取決於當前的市場狀況、我們的流動性和其他因素，並可能隨時開始或暫停。所涉金額和支付的對價總額可能很大。
我們在2022年年度報告中披露的合同義務和承諾沒有重大變化。
流動性
根據我們最新的預測，我們認為，我們的現金、現金等價物、有價證券和信貸額度下的可用金額將足以滿足我們在這些財務報表發佈後至少一年的營運資金需求、資本支出、未償承諾和其他流動性需求。
•我們預計，運營費用和庫存購買將構成我們現金餘額的實質性用途。我們打算繼續利用現有現金和可用財務資源管理我們的運營活動。
•2021年1月，我們簽訂了2021年信貸協議，該協議規定了循環信貸額度，根據該額度，我們可以借款總額不超過5000萬美元。經2023年3月修訂，我們的信貸額度將終止，任何未償還的借款將於（i）2027年1月和（ii）到期並付款，除非我們在指定存款賬户中的現金金額等於或大於償還2025年11月到期的1.25％可轉換優先票據所需的金額，即此類可轉換票據到期日前91天。迄今為止，尚未從信貸額度中借款（有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註4融資安排）。
•2025年票據的1.438億美元本金總額將於2025年11月15日到期，除非提前回購或轉換為受某些條件限制的A類普通股。根據我們當前和預計的流動性水平，我們打算交付不超過2025年票據本金的現金。
將來，我們可能需要額外的融資來應對商機、挑戰或不可預見的情況。如果我們無法在需要時或以我們可接受的條件獲得足夠的債務或股權融資，那麼我們發展或支持業務、償還債務和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重限制。儘管我們認為從長遠來看我們有足夠的流動性來源，
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除其他因素外，我們的業務成功和全球經濟前景可能會影響我們的業務和流動性。
現金流摘要
下表彙總了我們在指定期間的現金流量：
截至9月30日的九個月
（以千計）
20232022% 變化
提供的淨現金（用於）：
經營活動
$(76,592)$(19,815)287 %
投資活動
$107,437 $2,711 3863 %
籌資活動
$(33,270)$(164,259)(80)%
來自經營活動的現金流
截至2023年9月30日的九個月中，經營活動中使用的現金為7,660萬美元，主要歸因於淨虧損5,080萬美元、營運資本變動產生的淨現金流出4,450萬美元以及1,790萬美元的遞延所得税優惠，部分被其他非現金支出的3,660萬美元淨現金流入所抵消。截至2023年9月30日的九個月中，營運資金變動為4,450萬美元，這是由於應收賬款增加3,060萬美元，庫存增加2770萬美元，預付費用和其他資產增加690萬美元，遞延收入減少490萬美元，但部分被應付賬款和其他負債的增加2570萬美元所抵消
來自投資活動的現金流
截至2023年9月30日的九個月中，投資活動提供的現金為1.074億美元，主要歸因於1.342億美元的有價證券的到期日，部分被購買的2580萬美元有價證券和100萬美元的房地產和設備的淨購買量所抵消。
來自融資活動的現金流
截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的現金為3,330萬美元，主要歸因於回購了3000萬美元的已發行普通股和710萬美元的淨限制性股票單位（RSU）結算的納税，但部分被通過員工股票購買計劃和員工股票期權行使購買股票所產生的390萬美元現金流入所抵消。
賠償
簡明合併財務報表附註9的承諾、意外開支和擔保中以 “賠償” 為標題的信息以引用方式納入此處。

關鍵會計政策與估計
與我們在2022年年度報告中披露的相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。

非公認會計準則財務指標
我們根據美國公認會計原則（GAAP）和非公認會計原則報告每股淨收益（虧損）和攤薄後的淨收益（虧損）。我們還報告了非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤。收入按固定貨幣列報，以顯示不受貨幣匯率波動影響的業績。我們通過按前一期的平均匯率折算本期金額來計算固定貨幣金額，並將其與本期的表現進行比較。我們使用非公認會計準則財務指標來幫助我們瞭解和評估我們的核心經營業績和趨勢，編制和批准我們的年度預算，並制定短期和長期運營計劃。我們的管理層
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使用並相信投資者在評估我們的經營業績時參考這些非公認會計準則財務指標會受益。不應將這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制的指標分開考慮，也不能作為其替代方案，也不應基於任何全面的會計規則或原則。我們認為，這些非公認會計準則指標與我們的GAAP財務狀況結合使用時，可通過促進以下方面為投資者提供有用的信息：
•我們在報告期內持續經營業績的可比性；
•識別我們基礎業務趨勢的能力；以及
•將我們的經營業績與分析師財務模型以及用非公認會計準則財務指標補充其公認會計準則業績的其他上市公司的經營業績進行比較。
這些非公認會計準則財務指標存在侷限性，因為它們不能反映根據公認會計原則確定的與我們的經營業績相關的所有金額。其中一些限制是：
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映減少我們可用現金的納税額；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括折舊和攤銷，儘管這些是非現金費用，但折舊和攤銷的財產和設備將來通常必須更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映此類置換的任何現金資本支出要求；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括購買點（POP）展示資產的攤銷，因為它是非現金費用，其處理方式與財產和設備折舊以及收購的無形資產的攤銷類似；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤和非公認會計準則淨收益（虧損）不包括重組和其他相關成本，主要包括遣散相關成本、股票薪酬支出、製造整合費用、與重組行動相關的設施整合費用，包括使用權資產減值費用（如果適用），以及根據ASC 842記錄的這些設施的相關持續經營租賃成本， 租賃。這些費用不反映預期的未來運營支出，也無助於對當前經營業績進行有意義的評估或與其他時期的經營業績進行比較；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤和非公認會計準則淨收益（虧損）不包括與主要向員工授予的股權獎勵相關的股票薪酬支出。我們不包括股票薪酬支出，因為我們認為，不包括該項目的非公認會計準則財務指標提供了有關經營業績的有意義的補充信息。我們特別注意到，各公司使用不同的估值方法和主觀假設為其採用的各種獎勵類型計算股票薪酬支出。這些非現金費用未計入我們對淨收益（虧損）的內部評估，因為我們認為將其包括在內會阻礙我們評估核心運營業績的能力；
•非公認會計準則淨收益（虧損）不包括收購相關成本，包括收購的無形資產（主要由收購的技術組成）的攤銷、收購的無形資產的減值（如果適用），以及法律和其他專業服務產生的第三方交易成本。這些成本未納入我們對潛在收購或收購完成後的業績的評估，因為這些成本與我們的核心經營業績無關，也沒有反映該期間的持續經營業績，而且此類成本的頻率和金額因收購交易的時間和規模以及被收購業務的到期日而有很大差異。儘管我們將收購的無形資產的攤銷排除在非公認會計準則淨收益（虧損）中，但管理層認為，投資者必須明白，此類無形資產是作為購買會計的一部分記錄的，有助於創收；
•非公認會計準則淨收益（虧損）包括所得税調整。我們使用基於現金的非公認會計準則税收支出方法（基於預期的年度所得税現金支付）來評估經營業績以及規劃和預測目的。這種非公認會計準則税收方法消除了特定時期項目的影響，這些項目的規模和頻率可能有所不同，不一定反映我們的長期業務。從歷史上看，我們根據每季的非公認會計準則税前收入計算了非公認會計準則税率，其中考慮了上述調整對所得税的影響；
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•GAAP和非GAAP每股淨收益（虧損）包括淨收益期內與我們的2022年票據和2025年票據相關的攤薄、税收影響的現金利息支出，好像在期初轉換一樣；以及
•其他公司對這些非公認會計準則財務指標的計算方式可能與我們不同，這限制了它們作為比較指標的用處。
下表顯示了淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：
三個月已結束
（以千計）
2023年9月30日2023年6月30日2022年9月30日
淨收益（虧損）$(3,684)$(17,212)$17,570 
所得税支出（福利）689 (3,998)5,960 
利息（收入）支出，淨額(1,208)(1,635)262 
折舊和攤銷1,444 1,748 2,035 
POP 顯示屏攤銷459 405 448 
基於股票的薪酬10,017 11,117 9,339 
重組和其他成本(485)(715)(414)
調整後 EBITDA$7,232 $(10,290)$35,200 
下表顯示了淨收益（虧損）與非公認會計準則淨收益（虧損）的對賬情況：
三個月已結束
（以千計，每股數據除外）
2023年9月30日2023年6月30日2022年9月30日
淨收益（虧損）$(3,684)$(17,212)$17,570 
基於股票的薪酬10,017 11,117 9,339 
重組和其他成本(485)(715)(414)
所得税調整461 (4,481)5,352 
非公認會計準則淨收益（虧損）$6,309 $(11,291)$31,847 
GAAP 淨收益（虧損）——基本$(3,684)$(17,212)$17,570 
添加：可轉換票據的利息，受税影響— — 485 
GAAP 淨收益（虧損）——攤薄後$(3,684)$(17,212)$18,055 
非公認會計準則淨收益（虧損）——基本$6,309 $(11,291)$31,847 
添加：可轉換票據的利息，受税影響461 — 485 
非公認會計準則淨收益（虧損）——攤薄$6,770 $(11,291)$32,332 
GAAP 攤薄後的每股淨收益（虧損）$(0.02)$(0.11)$0.10 
非公認會計準則攤薄後的每股淨收益（虧損）$0.04 $(0.07)$0.19 
每股基本淨收益（虧損）的GAAP份額152,409 154,562 155,819 
加：稀釋性證券的影響— — 17,365 
攤薄後每股淨收益（虧損）的GAAP股份152,409 154,562 173,184 
添加：僅限非公認會計準則的稀釋性證券的影響16,272 — — 
攤薄後每股淨收益（虧損）的非公認會計準則股票152,409 154,562 173,184 
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中，我們面臨市場風險。這些風險主要包括外幣和利率風險，如下所示：
外幣風險。GOPro.com產生的收入以美元和各種外幣計價。迄今為止，我們購買的大部分庫存都是以我們的本位貨幣美元計價的。我們在美國以外的業務持有以外幣計價的現金餘額，其大部分運營費用以外幣支付。因此，我們存在與這些貨幣相關的外幣風險，這些貨幣主要是歐元、英鎊、日元、澳元和韓元。匯率的變化，特別是外幣兑美元的疲軟，將對我們以美元表示的收入和營業收入產生負面影響。
迄今為止，我們尚未簽訂任何外幣兑換合約或衍生品，我們將繼續重新評估管理與匯率波動相關的風險的方法。匯率的波動取決於許多我們無法可靠準確預測的因素。
利率風險。 我們因利率變動而承受的市場風險主要與我們的現金和現金等價物以及有價證券有關。我們的現金等價物和有價證券由貨幣市場基金、美國國庫證券、商業票據、政府證券和公司債務證券組成。我們投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下保持本金和提供流動性。我們的現金和現金等價物用於營運資金的目的。我們不以交易或投機為目的進行投資。由於我們投資組合的性質，我們認為立即調整10％的利率不會對我們的投資組合的公允價值產生重大影響。
由於轉換功能，我們的2025年可轉換優先票據（2025年票據）的公允價值受利率風險、市場風險和其他因素的影響。與2025年票據發行同時發起的上限看漲期已完成，以減少2025年票據轉換帶來的潛在稀釋。2025年票據的公允價值通常會隨着利率的下降而增加，隨着利率的上升而降低。此外，2025年票據的公允價值通常會隨着我們的A類普通股價格的上漲而增加，並且通常會隨着A類普通股價格的下跌而下降。利息和市值的變化會影響2025年票據的公允價值，但由於債務的固定性質，不會影響我們的財務狀況、現金流或經營業績。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，根據特雷德韋委員會（COSO）贊助組織委員會（COSO）發佈的內部控制——綜合框架（2013年）（該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）中規定的標準，評估了我們的披露控制和程序的有效性，截至 2023 年 9 月 30 日。根據此類評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的，可確保在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並酌情積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時關於必要披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的三個月中，我們對財務報告的內部控制沒有變化，這些變化與《交易法》第13a-15（d）條和第15d-15（d）條要求的評估有關，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。

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第二部分
第 1 項。法律訴訟
請參閲截至2023年9月30日止三個月的本10-Q表季度報告簡明合併財務報表附註第一部分第1項附註9承付款、意外開支和擔保中包含的法律訴訟和調查。

第 1A 項。風險因素
我們在2022年10-K表年度報告（2022年年度報告）中的風險因素中描述的風險以及下文補充的風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。以下風險因素並不能確定我們面臨的所有風險；我們的運營或財務狀況也可能受到我們目前未知或我們目前認為對我們的運營無關緊要的因素的影響。在這種情況下，我們股票的交易價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。
風險因素摘要
•我們將來可能無法實現收入增長或盈利能力，如果實現收入增長或盈利能力，我們可能無法維持收入增長或盈利能力。
•美國和國際市場的經濟衰退或經濟不確定性，以及通貨膨脹、市場波動、利率上升或貨幣匯率波動，可能會對消費者支出和對我們產品的需求產生不利影響，這可能會影響我們的經營業績或財務狀況。
•我們增加收入和盈利的目標取決於我們增加單位銷售的能力，而我們可能無法成功做到這一點。
•我們可能無法以任何方式或按歷史匯率獲取和留住訂閲者，這可能會對我們的經營業績和盈利能力產生不利影響。
•為了保持競爭力並刺激消費者需求，我們必須有效地管理產品推出、產品過渡、產品定價和營銷。
•如果我們的銷售額低於我們的預期，尤其是在假日季，我們的整體財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
•我們依賴第三方供應商（其中一些是獨家供應商）為我們的產品提供服務和組件，這可能會導致供應短缺和其他服務、組件交貨時間長和供應變化，所有這些都可能擾亂我們的供應鏈或運營，並可能增加我們的成本。
•如果我們未能成功進行協調，或者如果我們在製造商、供應商或供應鏈中遇到問題，則業務、品牌和經營業績可能會受到損害，我們可能會損失銷售。
•我們未來的增長在一定程度上取決於進一步滲透我們的整個潛在市場，而我們可能無法成功地做到這一點。
•我們的大部分收入都依賴相機、支架和配件的銷售，這些產品的銷售減少或銷售組合的任何變化都可能損害我們的業務。
•我們面臨與庫存、購買承諾和長期資產相關的重大風險，我們可能會承擔與這些項目相關的材料費用，從而對我們的經營業績產生不利影響。
•安全和數據泄露以及網絡攻擊可能會干擾我們的網絡平臺、產品、服務、內部運營、信息技術系統或我們的戰略合作伙伴的系統以及任何
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這種幹擾可能會減少我們的預期收入，增加我們的開支，損害我們的聲譽，並導致我們的股價大幅下跌。
•我們的國際業務佔我們收入和運營支出的很大一部分，並且面臨挑戰和風險。全球經濟或地緣政治狀況的不利發展，或其他世界事件的發生，可能會對我們的收入和經營業績產生重大不利影響。
•我們依靠關鍵人員和合格人員來運營我們的業務。如果我們無法吸引、聘用和留住合格的人員，我們發展、轉型和成功運營業務的能力可能會受到損害。
•我們的毛利率可能會因多種因素而有很大差異，這可能會導致我們的經營業績出現意想不到的波動。
•我們在競爭激烈的市場中運營，一些競爭對手的規模和資源可能使他們能夠比我們更有效地競爭。新進入者還會不時進入數字成像市場類別。這些市場因素可能導致我們的市場份額流失，收入和盈利能力下降。
•貿易協議、貿易政策、關税和進出口法規的不利變化可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。
•如果我們未能有效管理運營支出，我們的財務業績可能會受到影響。
•少數零售商和分銷商佔我們收入的很大一部分，如果我們與其中任何一家零售商或分銷商的關係終止或與他們的業務水平大幅降低，我們的業務可能會受到損害。
•我們的成功取決於我們維護品牌價值和聲譽的能力。
•消費者在使用我們的產品進行活動時可能會受傷，我們可能會面臨索賠，或者可能會受到監管，這可能會對我們的品牌、經營業績和財務狀況產生不利影響。
•我們可能會受到保修索賠，這可能會導致鉅額的直接或間接成本，或者我們從零售商和客户那裏獲得的回報可能超過預期，這可能會損害我們的業務和經營業績。
•我們可能會部分通過收購、合資、投資和夥伴關係來發展業務，這可能需要管理層的大力關注，擾亂我們的業務，削弱股東價值並對我們的經營業績產生不利影響。
•災難性事件或政治動盪可能會破壞我們的業務並造成損害。
•我們與環境、社會和治理（ESG）事項相關的願望和披露使我們面臨風險，這些風險可能會對我們的聲譽和績效產生不利影響。
與我們的業務和行業相關的風險
我們將來可能無法實現收入增長或盈利能力，如果實現收入增長或盈利能力，我們可能無法維持收入增長或盈利能力。
我們在過去三年的累計GAAP收入在未來時期可能無法持續。我們可能無法實現我們的預測，維持收入增長或盈利能力，我們的經營業績可能會出現不可預測的波動。例如，從2021年到2022年，我們的年收入分別從11.6億美元略有下降至10.9億美元。此外，我們在2022年和2021年全年分別產生了3,900萬美元和1.132億美元的營業收入。在未來，銷售額或收入可能會下降、保持平穩或增長速度比我們預期的要慢，或者我們可能會受到外幣匯率波動的負面影響，這可能會
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對我們未來的經營業績產生重大負面影響。例如，外匯匯率波動對2022年的收入和營業收入產生了5,040萬美元的負面影響。
未來時期收入水平降低、產品利潤率降低或運營支出水平升高可能會導致虧損或盈利能力受限。由於各種原因，我們的收入水平降低、產品利潤率下降或運營支出水平升高，其中包括：產品創新投資不力；廣告和營銷；運費上漲；發貨延誤；供應鏈成本增加；貨幣匯率的影響；未能維持相機的平均銷售定價；經濟衰退或其他持續的負面市場事件，對消費者對非必需品（例如我們的產品）的購買產生重大影響。例如，在2023年第二季度，我們的利潤率受到價格保護費、入門級價位攝像機銷量的增加以及零售銷售渠道組合的增加的負面影響。
此外，我們還實施了全公司範圍的業務重組，導致我們的全球員工人數減少，某些空缺職位被取消，某些租賃辦公設施被整合，並取消了幾項高成本計劃，以便將資源集中在相機、配件以及訂閲和服務上。由於多種原因，我們可能會繼續面臨收入、支出和盈利能力的波動，包括本10-Q表季度報告和2022年年度報告中描述的其他風險，我們可能會遇到不可預見的開支、困難、併發症、延誤和其他未知因素。
美國和國際市場的經濟衰退或經濟不確定性，以及通貨膨脹、市場波動、利率上升或貨幣匯率波動，可能會對消費者支出和對我們產品的需求產生不利影響，這可能會影響我們的經營業績或財務狀況。
影響消費者支出水平的因素包括總體市場和宏觀經濟狀況、地緣政治狀況、地區衝突、税率、通貨膨脹、聯邦政府可能暫時關閉、外匯匯率和利率的波動，以及其他因素，例如消費者信心、消費信貸的可用性和成本、失業水平以及消費者支出或可支配收入的減少，這些因素對我們的影響可能比其他行業的公司和多元化程度更高的公司更大產品。例如，如果以色列或烏克蘭當前的任何地區衝突升級或擴大，都可能導致我們的供應鏈中斷，並對消費者的全權支出產生負面影響。
我們的大部分銷售額都是以美元（美元）進行的。美元兑歐元和其他外幣的升值或下降可能會影響我們產品的銷售，這可能會對我們的經營業績產生重大影響。例如，美國走強 美元相對於其他貨幣可能會增加美國以外市場的消費者購買我們產品的實際成本，這可能會降低銷售額和/或導致我們降低向這些市場零售商和分銷商的銷售價格。 如果全球經濟狀況動盪或惡化，消費者可能會推遲或減少對我們產品的購買，從而降低消費者對我們產品的需求，從而我們可能無法實現銷售目標。一些產品成本已受到通貨膨脹壓力的影響，我們可能無法通過提價來完全抵消這種更高的成本；我們無法或未能抵消任何必要的更高成本可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。此外，在2022年，歐元、日元和英鎊兑美元的價值均出現了下跌，與去年同期相比，這對我們在2022年第二、第三和第四季度的經營業績產生了負面影響，如果美元兑外幣走強，可能會繼續對我們未來時期的經營業績產生負面影響。
此外，全球銀行體系最近發生了動盪。例如，2023年3月，加州金融保護與創新部關閉了硅谷銀行（SVB），該部指定聯邦存款保險公司（FDIC）為收款人。雖然我們沒有直接在SVB持有任何現金，但我們定期在第三方金融機構維持的現金餘額超過聯邦存款保險公司的保險限額，並且無法保證在銀行進一步關閉和全球持續不穩定的情況下，如果這些金融機構像對待SVB存款人那樣倒閉，聯邦政府會像對待SVB存款人那樣向所有存款人提供保障
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銀行系統。未來全球銀行體系的任何不利發展都可能直接或間接地對我們的經營業績產生負面影響。
我們增加收入和盈利的目標取決於我們增加單位銷售的能力，而我們可能無法成功做到這一點。
我們增加收入和盈利的能力取決於單位銷售額的增加。我們依賴於通過GOpro.com維護和開發零售商、分銷商和直接面向消費者的有效銷售渠道。
我們未來的增長在一定程度上取決於通過我們當前的零售合作伙伴和分銷商增加銷售額，擴大我們的零售足跡，與零售合作伙伴和分銷商建立和維持牢固的關係，以推廣我們的品牌並推銷和銷售我們的產品。低於預期的增長或零售和分銷渠道銷售額的任何下降都可能對我們的收入、經營業績和財務狀況產生不利影響。我們依靠零售商為我們的產品和門店中的POP展示架提供足夠和有吸引力的空間，並默許我們的政策。由於宏觀經濟因素和盜竊風險，一些零售商攜帶和展示的庫存較少，這影響了銷售。我們還依賴零售商來僱用、教育和激勵他們的銷售人員來有效地銷售我們的產品。如果我們的零售商沒有充分展示我們的產品，選擇縮小商店中我們的產品和POP展示架的空間，或者將它們定位在不太優的位置，或者選擇不銷售我們的部分或全部產品，不推廣競爭對手的產品而不是我們的產品，或者不有效地向客户解釋我們產品的優勢，我們的銷售可能會減少，我們的業務可能會受到損害。 增加零售和分銷商的銷售需要大量的投資和資源。 例如，我們正在投資新的POP顯示屏，並更新現有門店和新零售商的現有POP顯示屏，我們認為這將吸引、告知消費者並幫助銷售人員有效銷售我們的產品；但是，無法保證這項投資會帶來收入和利潤的增加。
我們未來的增長還部分取決於我們持續吸引消費者使用我們的GOPro.com銷售渠道的能力，該渠道已經並將需要在營銷、軟件開發和基礎設施方面投入大量資金。無法保證這項投資會成功。
我們可能無法以任何方式或按歷史匯率獲取和留住訂閲者，這可能會對我們的經營業績和盈利能力產生不利影響。
在過去的幾年中，我們的訂閲服務持續增長，但將來我們可能無法維持這種增長。我們的收入增長和盈利能力取決於我們持續吸引和留住訂户的能力，我們無法確定這方面的努力是否會成功。我們的訂閲服務的任何變更都可能對我們的訂閲服務的成功產生不利影響，吸引新訂户和留住現有訂閲者。有許多因素可能導致訂户增長放緩或訂户減少，包括相機銷量、附着率或留存率的下降，我們未能推出客户想要的新功能、福利、產品或服務，客户不滿意的現有產品、服務和定價發生變化，或者我們產品的感知價值發生變化。例如，我們的訂閲增長戰略的一部分取決於擴大我們的分銷和零售渠道以及單位銷售額的增加，我們認為這將導致訂閲人數的增加。如果附着率低於我們的預測，尤其是零售附着率，這可能會對我們的整體訂户增長計劃產生負面影響。訂閲人數的下降可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
為了保持競爭力並刺激消費者需求，我們必須有效地管理產品推出、產品過渡、產品定價和營銷。
我們認為，我們必須不斷開發和推出新產品，增強現有產品，預測消費者的偏好，並有效刺激消費者對新產品和升級產品和服務的需求，以維持或增加我們的收入。我們的產品和服務會受到消費者偏好的不斷變化的影響，而這種變化是無法確定的，開發週轉時間可能會使我們更難快速應對新的或不斷變化的消費者偏好。我們的產品和服務市場的特點是競爭激烈、分銷模式不斷變化、顛覆性技術發展、產品生命週期短、客户價格敏感和產品推出頻繁。此外，越來越多的擔憂
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過度氣候變化還可能導致客户對我們產品的偏好發生變化，包括根據對我們產品和服務的環境影響（例如組件或包裝的可回收性以及開發和製造我們的產品所需的能源消耗）減少對我們的產品和服務的需求。
HERO12 Black 和 HERO12 Black Creator Edition 等新產品的成功推出取決於多種因素，包括但不限於下一代系統的及時成功研發、定價、市場和消費者的接受程度、成功識別和發起產品趨勢的能力、對產品需求的有效預測和管理、購買承諾和庫存水平、滿足預期需求的適當數量產品的供應情況、及時和充足交付的能力來自第三方供應商的新產品的組件、主要組件供應商的任何變更的管理、製造和供應成本的管理、與新產品設計和產量提升問題相關的風險和延遲管理、物流，以及新產品在推出初期（包括新零件和功能的測試）可能出現質量問題或其他缺陷或錯誤的風險。
我們的研發工作很複雜，需要我們投入大量費用來支持下一代相機、編輯應用程序以及其他產品和服務的開發。2022年、2021年和2020年，我們的研發支出分別為1.399億美元、1.415億美元和1.316億美元，我們預計，隨着我們開發創新技術，到2023年全年，我們的研發費用將繼續保持巨大。開發產品時出現意想不到的問題可能會轉移大量資源，這可能會損害我們開發新產品和改進現有產品的能力，並可能進一步增加我們的成本。我們的研發工作可能無法獲得可接受的回報（如果有），我們的業務可能會受到不利影響。在我們不斷尋求增強產品的過程中，我們將承擔額外費用來整合新功能或修訂後的功能。我們可能無法或認定提高價格以補償任何額外成本不符合我們的利益。
此外，由於宏觀經濟環境的影響，我們可能無法準確預測消費者需求和庫存需求，也無法適當管理庫存以滿足需求。例如，通貨膨脹壓力可能會影響消費者的錢包份額或我們提高價格的能力。我們已經而且將來可能會降低價格以刺激需求。我們為某些零售商和分銷商提供追溯性價格保護。例如，由於我們在2023年5月的價格下跌，根據估計的渠道庫存水平，我們在截至2023年6月30日的六個月中記錄的總價格保護費為2670萬美元。實際價格保護索賠可能與我們的估計有所不同。如果價格保護調整高於預期，我們未來的經營業績可能會受到重大不利影響。在管理和供應成本方面，我們可能會受到對製造合作伙伴不支持的專業內存、組件和電池需求增加的影響。這種供應短缺可能會影響我們管理適當產品供應水平的能力，定價壓力可能會對我們的毛利率產生負面影響。
此外，新產品或產品增強的推出或發佈可能會縮短我們現有產品的生命週期或減少對我們當前產品的需求，從而抵消成功推出產品所帶來的任何好處，並可能給現有產品的庫存管理帶來挑戰。
此外，我們的品牌和產品營銷工作對於刺激消費者需求至關重要。我們通過一系列廣告和促銷計劃和活動（包括社交媒體）在全球範圍內銷售我們的產品。如果我們未能成功地推銷我們的產品，也沒有在正確的時間為正確的產品投資正確的活動或促銷活動，那麼促銷計劃缺乏成功或成本增加可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們的銷售額低於預期，尤其是在假日季期間，我們的整體財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
季節性消費者購物模式對我們的業務產生了重大影響。傳統上，由於與假日季相關的需求，我們在每年第四季度的收入都會增加，而在某些年份，包括2022年，與進入假日季的新產品推出相關的需求增加。第四季度的收入分別佔我們2022年、2021年和2020年收入的29％、34％和40％。鑑於我們銷售的強勁季節性，適當的預測對我們的運營至關重要。我們預計這是
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季節性影響可能會持續下去，宏觀經濟狀況、通貨膨脹對消費者錢包份額、產品發佈模式的影響、我們的促銷活動或產品組合有效性的下降、為支持此類新產品促銷活動而對新產品產生的費用、定價壓力、供應鏈中斷、發貨延誤或任何其他原因導致的第四季度預期收入出現的任何短缺，都可能導致我們的年度經營業績受到嚴重影響。
此外，與下半年的收入相比，我們上半年的收入佔該年度總收入的百分比通常較低。上半年的收入分別佔我們2022年、2021年和2020年年度收入的43％、39％和28％。
我們依賴第三方供應商（其中一些是獨家供應商）為我們的產品提供服務和組件，這可能會導致供應短缺和其他服務、組件交貨時間長和供應變化，所有這些都可能擾亂我們的供應鏈或運營，並可能增加我們的成本。
我們滿足客户需求的能力在一定程度上取決於我們及時和充分地交付產品組件的能力。我們沒有內部製造能力，依靠位於中國和泰國的幾家合同製造商來生產我們的產品。製造我們的相機和配件的所有組件均來自第三方供應商。我們不控制合同製造商或供應商，包括他們的容量、帶寬或勞動力、環境或其他做法的成本。
用於製造我們產品的某些關鍵組件來自有限或單一的供應來源，或者由可能成為競爭對手的供應商提供。我們的合同製造商通常代表我們從經批准的供應商處購買這些組件。我們面臨這些組件供應短缺和交貨時間長的風險，以及我們的供應商停產或修改我們產品中使用的組件的風險。此外，與某些部件相關的交貨時間很長，無法迅速改變數量和交貨時間表，而且由於航運中斷、全球衝突（包括以色列和烏克蘭的持續衝突以及這些衝突的任何升級或擴大）或其他因素，這種交貨時間可能會增加。我們過去曾經歷過零部件短缺，將來也可能出現組件短缺，這些組件的供應可能是不可預測的，包括全球衝突和流行病造成的。
如果我們無法從特定供應商那裏獲得組件，或者當前供應商的產品和組件供應出現嚴重中斷，我們可能無法以可接受的價格找到質量相似的替代供應商，或者根本無法找到其他供應商，我們的業務可能會受到重大不利影響。此外，如果我們對產品的需求大幅增加，我們的供應商在向其他客户分配組件時可能沒有能力或選擇不滿足我們的需求。為這些組件開發合適的替代供應來源可能既費時、困難又昂貴，而且我們可能無法以我們可接受的條件或根本無法採購這些組件，這可能會對我們滿足開發要求或及時或具有成本效益的方式完成訂單的能力產生不利影響。
我們還依賴第三方配送設施和物流運營商向分銷商、零售商和消費者分銷幾乎所有產品。我們的分銷設施包括計算機控制的自動化設備，這意味着它們的運行可能容易受到計算機病毒或其他安全風險、軟件和硬件的正常運行、電子或電源中斷或其他系統故障的影響。
我們對單一來源或少數供應商的依賴涉及許多其他風險，包括與供應商產能限制、組件可用性、價格上漲、及時交貨、組件質量、關鍵供應商未能保持業務和適應市場狀況、延遲或無法執行零部件和技術供應商路線圖以及自然災害、火災、恐怖主義行為、全球衝突、流行病或其他災難性事件相關的風險。
特別是，在我們的相機設計中，我們整合了芯片、傳感器、鏡頭、電池和存儲器解決方案上的系統，這些解決方案對我們產品的性能產生了至關重要的影響。這些組件具有獨特的設計和性能特徵，因此，為我們的產品支持這些組件的多個來源在商業上是不切實際的。例如，我們在 MAX 攝像機中集成了 GP1 片上系統，在 HERO12 Black HERO11 Black 中整合了 HERO9 和 HERO8 Black 攝像機以及 GP2 片上系統，
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HERO11 Black Mini、HERO10 Black 和 HERO10 Black Bones 相機，GP1 和 GP2 依賴單一來源，這些組件的價格可能會上漲。 即使大宗商品組成部分的價格下跌，構成GP1和GP2的組件的成本仍可能繼續增加。
此外，我們依靠第三方提供軟件和企業服務。例如，我們使用亞馬遜網絡服務 (AWS) 託管相機的軟件應用程序和固件升級。影響我們的訂閲產品的長期AWS服務中斷將對我們為消費者提供服務的能力產生負面影響，並可能損害我們在當前和潛在消費者中的聲譽，使我們面臨責任，導致我們失去消費者或以其他方式損害我們的業務。如果我們的AWS服務協議終止，或者服務失效，我們使用的AWS服務或功能被取消，互聯網服務提供商的連接中斷或此類設施損壞，我們可能會在訪問GoPro或Quik時遇到中斷，在安排或創建新的設施和服務和/或重新設計我們的解決方案以部署到其他雲基礎設施服務提供商時出現重大延誤和額外費用，這可能會產生重大不利影響影響我們的業務、經營業績和財務狀況。
如果我們未能成功進行協調，或者如果我們在製造商、供應商或供應鏈中遇到問題，則業務、品牌和經營業績可能會受到損害，我們可能會損失銷售。
我們的業務要求我們協調產品的製造和分銷。由於設備故障、組件或材料短缺、罷工或短缺、運輸延誤、運輸或物流挑戰、自然災害、網絡攻擊或其他網絡安全事件、成本增加、流行病或其他類似問題，我們的製造商和供應鏈合作伙伴的運營可能會中斷。如果我們不能成功地與服務提供商進行協調，我們的產品供應可能不足以滿足客户需求，或者面臨增加或額外的成本，因此，我們可能會損失銷售，我們的財務業績可能會受到不利影響。
季節性需求波動對供應鏈、運輸成本、燃料成本、勞動動盪、自然災害、全球衝突、區域或全球疫情的影響，以及對我們交付產品的能力、時間和成本的其他不利影響，可能會增加我們的庫存，降低利潤，對我們與分銷商和其他客户的關係產生不利影響，並以其他方式對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
環境法規或自然資源供應、需求或可用來源的變化可能會影響我們經營業務所需的商品和服務的可用性和成本。我們要求合同製造商和供應商遵守我們的正式供應商行為準則和相關標準，並制定了持續的審計計劃，以評估我們的供應商對我們要求的遵守情況。我們會定期對合同製造商和供應商遵守我們的行為準則、適用法律和良好行業慣例的情況進行審計。但是，這些審計可能不夠頻繁或不夠徹底，無法發現違規行為。我們的合同製造商或供應商故意違反勞動、環境或其他法律，或者這些方不遵守道德商業慣例，可能會導致負面宣傳並損害我們的聲譽或品牌。
作為一家從事製造和分銷的公司，我們面臨此類活動固有的風險，包括供應鏈中斷或延遲。在 COVID-19 疫情期間，由於政府對 COVID-19 疫情的應對措施以及其他宏觀經濟因素，我們的某些供應商和製造商經歷了中斷，導致供應短缺和成本增加、人員短缺、製造設施關閉以及未來可能發生類似的中斷。我們業務商品和服務成本的任何增加也可能對我們的利潤率產生不利影響，尤其是在我們無法實現更高的價格上漲或以其他方式提高成本或運營效率以抵消更高的成本的情況下。
我們未來的增長在一定程度上取決於進一步滲透我們的整個潛在市場，而我們可能無法成功地做到這一點。
從歷史上看，我們的增長主要是由那些希望自己拍攝自己參與精彩體育活動的照片的人們採用我們的產品，以及我們的訂閲產品來幫助這些人創作引人入勝的編輯內容以與朋友、家人和關注者分享。我們認為，我們未來的增長取決於繼續接觸和擴大我們的產品和服務的核心客户、關注者和粉絲社區，然後利用這個充滿活力的社區作為擴展社區的品牌大使。
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我們可能無法擴大我們的訂閲和服務範圍，也無法確定這些努力是否會成功，因此，我們可能無法增加我們的總潛在市場、收入或營業利潤。我們可能無法及時或根本無法通過該策略擴大我們的市場、收入和毛利率，也無法認識到我們在該戰略中投資的好處，而且我們可能無法成功地提供用户採用或認為易於使用的工具，這將對我們未來的增長產生負面影響。
我們的增長還取決於通過我們的 360 度攝像頭 MAX、FPV（第一人稱視角）輕型攝像機 HERO10 Black Bones 以及我們的多合一視頻博客和電影製作產品 HERO12 Black Creator Edition 和 HERO11 Black Creator Edition（這是競爭激烈的市場中的舉措）以新的拍攝視角來擴大市場，並通過為 HERO12 Black、HERO11 Black、HERO10 Black 和 HERO9 Black 提供擴展模組來增加產品的多功能性。我們無法保證，我們將通過新的捕獲前景或為我們的產品增加新的多功能性來成功地擴大市場。如果我們未能成功打入其他市場，我們可能無法增加收入，也可能無法認識到我們在新領域的投資所帶來的好處。
我們的大部分收入都依賴相機、支架和配件的銷售，這些產品的銷售減少或銷售組合的任何變化都可能損害我們的業務。
我們預計，在可預見的將來，我們的大部分收入將來自相機、支架和配件的銷售，並將越來越多的收入來自我們的訂閲和服務。這些產品的價格或單位需求的下降，無論是由於我們的銷售渠道戰略的轉變，還是宏觀經濟狀況，包括浮動費率、競爭或其他原因，還是我們無法增加更高價位產品的銷售，都將比我們從各種產品線和服務中獲得大量收入時更嚴重地損害我們的業務和經營業績。特別是，我們的HERO相機系列或MAX相機的價格或單位需求的下降，或者我們無法增加這些產品的銷量，可能會對我們的業務和經營業績造成重大損害。此外，我們新產品發佈的任何延遲或問題都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們面臨與庫存、購買承諾和長期資產相關的重大風險，我們可能會承擔與這些項目相關的材料費用，從而對我們的經營業績產生不利影響。
為了確保充足的庫存供應並滿足零售商和分銷商的需求，我們必須預測庫存需求，根據對特定產品的未來需求的估計，向合同製造商和零部件供應商下訂單，並準確跟蹤渠道中的產品庫存水平，以確保我們不會處於供應過剩或供應不足的境地。在我們停止生產和銷售任何產品或服務的範圍內，我們必須管理庫存清算、供應商承諾和客户期望。
無法保證我們在未來期間不會產生與庫存管理相關的額外費用，也無法保證我們會準確預測未來時期的銷售額。我們準確預測產品需求的能力受到許多因素的影響，包括我們和競爭對手的產品推出、渠道庫存水平、總體市場需求的意外變化、包括通貨膨脹或衰退在內的宏觀經濟狀況以及消費者信心。如果我們不能準確預測客户對我們產品的需求，我們未來可能無法滿足消費者、零售商或分銷商對我們產品的需求，或者可能需要承擔更高的成本來確保必要的生產能力和組件，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
安全和數據泄露以及網絡攻擊可能會干擾我們的網絡平臺、產品、服務、內部運營、信息技術系統或戰略合作伙伴的網絡平臺、產品、服務、內部運營、信息技術系統，任何此類中斷都可能減少我們的預期收入，增加我們的開支，損害我們的聲譽，並導致我們的股價大幅下跌。
我們依賴信息系統來處理交易、管理我們的供應鏈和庫存、及時運送貨物、維持具有成本效益的運營、及時準確地完成財務報告、運營GOPro.com和迴應客户的詢問。 網絡攻擊可能會威脅我們的信息系統，其頻率、複雜性和強度都在增加，並且變得越來越難以發現。儘管實施了旨在防範此類威脅的安全措施，但我們的信息技術系統以及我們所依賴的戰略合作伙伴和第三方的信息技術系統仍容易受到
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網絡攻擊、安全漏洞、計算機病毒損壞、未經授權的訪問、自然災害、恐怖主義、竊取或泄露機密數據、外國政府的戰爭和其他行為，以及電信、電氣故障 和其他關鍵系統。
我們的產品、服務和操作系統可能包含未知的安全漏洞。例如，安裝在我們產品上的固件和軟件可能容易受到黑客攻擊或濫用，或者我們的GOPro.com平臺可能會受到幹擾. 此外，我們還通過訂閲 GoPro 提供全面的在線雲管理服務。如果惡意行為者破壞我們的產品和服務，包括但不限於入侵或泄露此類產品和服務，我們的業務和聲譽將受到損害。
在我們的正常業務過程中，我們以電子方式收集、使用和存儲敏感數據，包括我們的知識產權、我們以及客户和供應商的專有業務信息，以及客户和員工的個人身份信息。我們收集、使用和存儲用户通過 GoPro 雲端、移動和桌面應用程序以及通過某些營銷活動上傳的用户數據。對於上述所有內容，我們在我們或我們的第三方提供商的系統中收集、使用和存儲這些信息。這些系統可能是網絡罪犯或其他不法行為者的攻擊、惡意軟件、病毒或網絡釣魚的目標，他們試圖竊取我們用户的內容或數據，或我們的客户信息，以獲取經濟利益，或損害我們的業務運營或聲譽。
任何安全漏洞、未經授權的訪問或使用，或對我們的系統或我們所依賴的第三方系統（包括虛擬主機服務、賬單和付款處理或軟件）的類似入侵或中斷，都可能導致我們的業務中斷或機密信息丟失、代價高昂的調查、補救措施以及向受影響消費者發出昂貴的通知。如果未經授權的第三方訪問此類內容或我們或第三方無意中刪除了此類內容，則我們的品牌和聲譽可能會受到不利影響。網絡攻擊還可能對我們的經營業績產生不利影響，消耗內部資源，導致訴訟或對我們承擔潛在責任，並以其他方式損害我們的業務和聲譽。
雖然我們維持行業標準的網絡安全保險，但我們的保險可能不足以應對特定事件，也可能無法涵蓋任何此類攻擊所產生的所有責任。我們也無法確定我們的保險是否足以支付實際產生的數據處理或數據安全責任，是否能繼續以經濟上合理的條件向我們提供保險，或者根本無法確定任何保險公司都不會拒絕為未來的任何索賠提供保險。成功向我們提出一項或多項超出可用保險承保範圍的鉅額索賠、根據我們的保險單提出索賠的訴訟，或者我們的保險單發生變化，包括保費增加或施加大額免賠額或共同保險要求或拒絕承保，都可能對我們的業務、聲譽、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，我們的許多員工、服務提供商和第三方在遠程或混合安排的基礎上更頻繁地工作，這也可能導致與消費者隱私、網絡安全和欺詐相關的風險增加。 系統中斷、故障和減速，無論是由網絡攻擊、更新失敗還是其他原因造成的，都可能影響我們的金融系統和運營。這可能會導致我們的供應鏈延遲或導致信息（包括與客户訂單相關的數據）丟失或延遲，從而可能導致向我們交付商品的延遲礦石和客户，或銷售損失，特別是如果中斷或放緩發生在我們的需求高峯季度。
我們的國際業務佔我們收入和運營支出的很大一部分，並且面臨挑戰和風險。全球經濟或地緣政治狀況的不利發展，或其他世界事件的發生，可能會對我們的收入和經營業績產生重大不利影響。
來自美國以外的收入佔59％, 2022年、2021年和2020年分別佔我們收入的55％和52％，我們預計未來國際收入將繼續保持可觀水平。此外，我們目前在中國、法國、德國、香港、日本、荷蘭、菲律賓、羅馬尼亞、英國（英國）以及歐洲和亞洲的許多其他國家開展國外業務。在國外開展業務需要大量的資源和大量的管理關注，我們可能會進入新的地理市場，在這些市場中，我們在營銷、銷售和部署產品方面經驗有限或根本沒有經驗。國際擴張要求並將繼續要求我們投入大量資金和其他資源，我們
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無法保證我們的努力會取得成功。國際銷售和運營可能面臨風險，例如：
•人員配備和管理外國業務方面的困難;
•遵守各種法律法規的負擔，包括環境、包裝和標籤法律或法規，這些法律或法規可能會根據新的政治條件而變化；
•我們的供應鏈延遲或中斷；
•不利的税收影響和外匯管制使收入和現金難以匯回本國;
•對未分配的國外收入徵税的變化；
•外幣匯率和利率的影響，包括由通貨膨脹、衰退擔憂或美元相對於我們開展業務的外幣走強引起的任何波動；
•我們開展業務的特定國家或地區的政治狀況、經濟不穩定、地緣政治動盪、內亂或社會動盪，這可能會對我們在該地區的業務產生不利影響，例如中臺關係的影響；
•有組織犯罪活動;
•恐怖活動、戰爭行為、自然災害和流行病；
•戰爭和全球衝突，包括以色列和烏克蘭持續的衝突；
•因疫情或其他廣泛的公共衞生問題而導致的隔離或其他運營中斷；
•貿易限制；
•氣候變化的影響；
•不同的就業慣例和法律以及勞工中斷;
•施加政府管制;
•知識產權保護程度較低；
•關税和關税以及適用的政府機構對我們商品的分類；
•政治不穩定，包括聯邦政府暫時關閉；
•受不當影響或腐敗的法律體系；以及
•一種可能普遍存在非法銷售行為的商業文化。
任何這些風險的發生都可能對我們的國際業務產生負面影響，從而對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
我們依靠關鍵人員和合格人員來運營我們的業務。如果我們無法吸引、聘用和留住合格的人員，我們發展、轉型和成功運營業務的能力可能會受到損害。
我們認為，我們未來的成功在很大程度上取決於我們的首席執行官和執行官的貢獻，以及我們在美國和國外吸引和留住高技能和經驗豐富的研發人員和其他人員的能力。我們的所有員工，包括我們的執行官，都可以隨時自由終止與我們的僱傭關係，他們對我們業務和行業的瞭解可能難以取代。
我們之前曾實施過重組行動以減少運營開支。由於員工士氣下降以及員工流失而未能實現運營目標，我們過去的重組行動和未來的任何重組行動都可能對我們的業務產生不利影響。如果是關鍵員工
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離開，我們可能無法完全整合新人員或複製先前的工作關係，我們的業務可能會因此受到影響。
對合格人才的需求量很大，我們可能會為吸引和留住他們付出鉅額成本，包括我們無法控制的情況，例如通貨膨脹導致的工資增加、當前勞動力市場中僱主之間的競爭加劇以及勞動力市場的限制。我們對這些因素的控制有限。全球對合格人員的競爭具有挑戰性。特別是，我們與許多其他公司競爭技能職位，我們可能無法成功地吸引和留住所需的專業人員。雖然我們利用有競爭力的薪酬、獎金和長期激勵措施來招聘新員工，但我們與之競爭的許多公司也有更多的資源來招聘有經驗的人才。
我們在招聘和留住具有適當資格的高技能員工方面不時遇到困難，我們預計將繼續遇到困難。
此外，求職者和現有員工通常會考慮他們獲得的與就業相關的股權獎勵的價值。我們的A類普通股價格的波動可能會使使用股權薪酬來激勵、激勵和留住我們的員工變得更加困難或更昂貴。 例如，在2023年的前九個月中，我們的收盤股價從第一季度的高點6.46美元到第三季度的低點3.14美元不等。如果我們無法吸引和留住高技能人才，我們可能無法實現我們的戰略目標，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們的毛利率可能會因多種因素而有很大差異，這可能會導致我們的經營業績出現意想不到的波動。
我們的毛利率可能會因消費者需求、競爭、產品定價、產品生命週期、產品組合、新產品推出、GOPro.com銷售組合、訂閲激活、續訂和取消、商品成本、供應鏈、物流成本和運費、貨幣匯率、貿易政策和關税以及新產品創新的複雜性和功能性及其他因素而有所不同。例如，我們在2022年、2021年和2020年的毛利率分別為37.2％、41.1％和35.3％。特別是，如果我們無法按預期的產品成本及時推出新產品，如果消費者對我們產品的需求低於我們的預期，如果GoPro訂閲的取消率高於預期，或者如果競爭對手的產品定價、營銷和其他舉措需要我們做出反應，或者我們為推動降低利潤率的銷售而發起，那麼我們的總體毛利率將低於我們的預期。
當我們使用新產品進行創新時，我們的毛利率可能會降低，無法帶來足夠的投資回報。此外，根據競爭或消費者偏好，我們可能面臨更高的前期開發投資，以競爭或營銷我們的產品，以及更多的庫存註銷。如果我們無法通過提高產品類別的利潤率來抵消這些潛在的較低利潤率，我們的盈利能力可能會受到不利影響。
這些因素對毛利率的影響可能會導致我們的經營業績出現意想不到的波動，這可能會導致我們的股票價格波動。
我們在競爭激烈的市場中運營，一些競爭對手的規模和資源可能使他們能夠比我們更有效地競爭。新進入者還會不時進入數字成像市場類別。這些市場因素可能導致我們的市場份額流失，收入和盈利能力下降。
數字成像市場競爭激烈。此外，隨着新的市場進入者和現有競爭對手向我們的市場推出新產品和更具競爭力的產品，數字成像領域的競爭加劇了。競爭加劇、關税和消費者偏好的變化可能導致定價壓力、利潤率降低，並可能阻礙我們繼續增加產品銷售的能力或導致我們失去市場份額，所有這些都可能嚴重損害我們的業務和經營業績。
我們與佳能公司和尼康公司等知名相機制造商，以及三星電子公司和索尼公司等大型多元化電子公司以及Garmin有限公司、理光有限公司、嵐視公司（d.b.a. Insta360）和深圳大疆科技有限公司等專業公司競爭。我們的許多競爭對手擁有可觀的市場份額，多元化的產品線，嗯-
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完善的供應和分銷系統，強大的全球品牌知名度以及比我們更多的財務、營銷、研發和其他資源。此外，我們的許多現有和潛在競爭對手都享有巨大的競爭優勢，例如更長的運營歷史，能夠在更廣泛的產品組合中利用其銷售努力和營銷支出，擴大分銷範圍並與渠道合作伙伴或縱向整合的業務部門建立關係，獲得更大的既定客户羣，更多的收購資源，更大的知識產權組合，以及將競爭產品與其他產品捆綁在一起的能力服務。此外，可能會出現新公司，並直接在我們的類別中提供有競爭力的產品。某些公司開發的相機在設計和包裝上看起來與我們的產品相似，這可能會使消費者感到困惑或分散消費者購買GoPro產品的注意力。
此外，具有照片和視頻功能的智能手機和平板電腦已經極大地取代了傳統相機的市場，這些設備的製造商還擁有移動和其他內容編輯應用程序以及存儲使用這些設備拍攝的內容的存儲空間。儘管我們的移動應用程序支持來自其他平臺的內容，包括來自iOS和Android的內容，但我們的移動應用程序以及GoPro和Quik訂閲可能不如蘋果、Adobe或谷歌等其他公司提供的訂閲那麼吸引人。蘋果、谷歌和三星等智能手機和平板電腦的製造商可能會繼續設計其產品，使其適用於與我們的產品類似的各種條件，包括惡劣的物理環境和防水能力，或者開發具有類似功能的產品。我們在一定程度上依賴應用程序市場，例如蘋果應用商店和Google Play來分發我們的移動和桌面應用程序。蘋果和谷歌可能會提高佣金，更改或修改市場上應用程序的規則或功能，或者使訪問我們的應用程序變得更加困難，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
貿易協議、貿易政策、關税和進出口法規的不利變化可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。
美國和我們在國際上生產或銷售產品的其他國家已經實施並可能實施額外的配額、關税、關税或其他限制或法規，或可能對現行配額、關税、關税水平或出口或其他許可要求進行不利調整。各國徵收、修改和取消關税和其他貿易限制是為了應對各種因素，包括全球和國家的經濟和政治狀況，這使我們無法預測關税和其他貿易限制的未來發展。貿易限制，包括關税、配額、禁運、保障措施和海關限制，可能會增加成本或減少我們可用的產品（包括零部件和材料）的供應，或者可能要求我們修改我們的供應鏈組織或其他當前的商業慣例，所有這些都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。我們依賴國際貿易協定和法規。如果美國退出或對某些國際貿易協定進行實質性修改，我們的業務和經營業績可能會受到重大不利影響。
我們沒有內部製造能力，依靠位於中國、泰國和其他國家的幾家合同製造商，包括組件供應商來製造我們的產品。我們的合同製造商所在地使我們面臨與在全球開展業務相關的風險，包括與關税或其他進出口限制的變化以及安全成本增加相關的風險。此外，美國現任政府繼續表示，它可能會繼續修改全球貿易協定和條款。例如，美國對從中國進口的商品徵收額外關税，並繼續可能對中國向美國的出口施加其他限制。美國貿易代表（USTR）宣佈對GoPro攝像機徵收關税，都可能對我們在美國的生產、業務和我們在美國的業務業績產生重大不利影響。如果對我們的相機徵收這些關税，我們可能會被要求提高價格，這可能會導致客户流失，損害我們的業務和經營業績，或者我們可能會選擇在不提高價格的情況下支付這些費率，這可能會對我們的經營業績和盈利能力產生負面影響。我們在中國的產品銷售對我們的業務至關重要，佔我們收入的很大一部分。如果中國徵收報復性關税，影響我們產品的入境銷售或對我們的產品施加任何其他出口限制，那麼來自中國的收入來源就會受到威脅。
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我們將繼續監控中國以外的製造能力，目前在泰國生產某些攝像機，以降低對運往美國的產品徵收額外關税、關税或其他限制的風險，並可能選擇將更多的製造轉移到中國以外的地區。
如果我們未能有效管理運營支出，我們的財務業績可能會受到影響。
我們的成功將部分取決於我們有效管理運營支出的能力，包括但不限於現金管理。儘管我們在2020年蒙受了鉅額的營業虧損，但我們在2022年和2021年全年創造了正的營業收入。截至2023年9月30日，我們的累計赤字為2.469億美元。我們已經實施了全球削減措施和其他重組行動，以減少我們的運營開支。但是，我們可能無法實現成本削減措施所預期的成本節約。
我們將需要繼續維持和改善我們的業務、財務和管理控制、報告流程和程序以及財務和業務信息系統。我們還在投資我們認為將增加收入的領域，並且由於這些投資，我們的運營支出可能會增加。如果我們無法高效運營和管理成本，我們將來可能會繼續蒙受重大損失，可能無法維持或實現盈利。
少數零售商和分銷商佔我們收入的很大一部分，如果我們與其中任何一家零售商或分銷商的關係終止或與他們的業務水平大幅降低，我們的業務可能會受到損害。
以我們從中獲得的收入來衡量，我們最大的十個第三方客户在2022年、2021年和2020年分別佔我們收入的41％、46％和44％。一家零售商佔8％、11％和 分別佔我們2022年、2021年和2020年收入的10％。我們的少數大客户的流失，或者與一個或多個大客户的業務減少，可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。此外，我們可能會選擇暫時或永久停止向不遵守銷售協議中政策和指導方針的客户配送產品，這可能會對我們的收入和經營業績產生重大負面影響。我們與這些大客户簽訂的銷售協議不要求他們每年購買任何有意義的產品，我們授予向其中一些大客户退回產品的有限權利。
我們的成功取決於我們維護品牌價值和聲譽的能力。
我們的成功取決於我們品牌的價值和聲譽，包括我們的主要商標 “GOPRO”、“HERO” 和 GoPro 徽標。GoPro品牌是我們業務增長和向新市場擴張不可或缺的一部分。維護、推廣和定位我們的品牌將在很大程度上取決於我們的營銷和銷售工作的成功，包括通過與知名體育和娛樂賽事、場所、體育聯盟和體育協會、運動員和名人建立關係，我們提供穩定、高質量的產品和服務的能力，以及我們的消費者對我們提供的技術支持和軟件更新的滿意度，每項支持和軟件更新都需要大量支出。未能發展和維護我們的品牌、如期推出新產品且不存在與我們的產品、消費者用户生成的內容、我們贊助的運動員、我們有聯繫的名人或任何供應商或製造商的勞動政策相關的缺陷或負面宣傳，都可能對我們的品牌、業務和經營業績產生不利影響。維護和提升我們的品牌還需要大量的財務投資，儘管無法保證這些投資會增加我們產品的銷售或對我們的經營業績產生積極影響。
消費者在使用我們的產品進行活動時可能會受傷，我們可能會面臨索賠，或者可能會受到監管，這可能會對我們的品牌、經營業績和財務狀況產生不利影響。
消費者使用我們的相機及其相關的支架和配件來自我捕捉他們參與各種體育活動的情況，包括極限運動，在許多情況下，極限運動會帶來重大傷害或死亡的風險。我們可能會聲稱用户在使用我們的產品時受到傷害或傷害，包括虛假索賠或與安全、安保或隱私問題有關的錯誤報告。儘管我們保留保險以幫助保護我們免受此類索賠的風險，但此類保險可能不夠或可能不適用於所有情況。同樣，消費者從事具有挑戰性的體育活動的場所的所有者
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可能會尋求禁止在其設施中使用我們的產品以限制自己的責任。此外，如果立法者或政府機構確定使用我們的產品會增加我們所有或部分用户遭受傷害或傷害的風險，或者應以其他方式僅限於保護消費者，他們可能會通過法律或通過法規，限制我們產品的使用或增加我們與使用我們的產品相關的責任。這些事件中的任何一個都可能對我們的品牌、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們可能會受到保修索賠，這可能會導致鉅額的直接或間接成本，或者我們從零售商和客户那裏獲得的回報可能超過預期，這可能會損害我們的業務和經營業績。
我們通常為所有相機提供 12 個月的保修，但歐盟（EU）除外，我們提供兩年保修。對於某些支架和配件，在允許的情況下，我們提供終身或有限終身保修。我們的產品中出現任何重大缺陷都可能使我們承擔超過當前儲備金的損害賠償和保修索賠。此外，我們可能會為糾正任何缺陷、保修索賠或其他問題承擔鉅額費用，包括與產品召回相關的費用。與我們產品的質量和安全相關的任何負面宣傳都可能影響我們的品牌形象，降低零售商、分銷商和消費者的信心和需求，並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，如果直到消費者購買我們的產品後才發現缺陷，他們可能會對我們產品的技術屬性失去信心，我們的業務可能會受到損害。此外，雖然我們的保修僅限於維修或退貨和更換，但保修索賠可能會導致訴訟，訴訟的發生可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。根據我們在相機產品方面的歷史經驗，我們已經建立了估算相機和配件保修責任的方法；但是，這種方法可能無法準確預測未來的保修索賠率。
我們可能會部分通過收購、合資、投資和夥伴關係來發展業務，這可能需要管理層的大力關注，擾亂我們的業務，削弱股東價值並對我們的經營業績產生不利影響。
我們已經完成了幾項收購，並可能會評估與我們認為對我們的業務有補充作用的其他公司、產品或技術的其他收購、合作伙伴關係或合資企業或對這些公司的戰略投資。談判這些交易可能既耗時、困難又昂貴，我們完成這些交易的能力可能需要第三方或政府的批准，這是我們無法控制的。因此，我們無法保證這些交易一旦進行和宣佈，就會結束。
如果我們完成收購，我們最終可能無法鞏固我們的競爭地位或實現我們的目標，用户或投資者可能會對我們完成的任何收購持負面看法。此外，如果我們在吸收或整合被收購公司的業務、技術、產品、人員或運營方面遇到困難，特別是如果被收購企業的關鍵人員選擇不為我們工作，或者我們難以留住任何收購業務的客户，則合併後的公司的收入和經營業績可能會受到不利影響。收購可能會干擾我們的持續運營，分散管理層的主要職責，使我們承擔額外的負債，增加我們的開支，並對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。此外，我們在評估任何交易時使用的最初估計和假設可能不準確，包括對會計費用的估計。我們已經記錄了與收購相關的大量商譽和無形資產，將來，如果我們的收購無法產生預期的收入，我們可能會被要求收取重大減值費用，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們可能需要支付現金、承擔債務或發行股權證券才能進行任何此類收購、合資企業、戰略聯盟或合作伙伴關係，這可能會影響我們的財務狀況或股本的價值。此外，收購可能需要鉅額的一次性費用，並可能導致債務或或有負債增加、不利的税收後果、額外的股票薪酬支出以及與某些購買的無形資產相關的金額的記錄和隨後的攤銷或減值，所有這些都可能對我們未來的經營業績產生負面影響。我們無法向投資者保證，任何收購或投資的預期收益都會實現。
如果出現減值指標，以及市場狀況或宏觀經濟狀況繼續惡化，包括通貨膨脹率上升，我們會至少每年或更頻繁地對商譽進行減值審查
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壓力和內心休息利率、股價持續下跌或經營業績下降，此類審查的結果可能表明商譽公允價值下降導致減值費用。如果我們被要求記錄商譽、其他無形資產和/或長期資產的非現金減值費用，則此類非現金費用可能會對我們在記錄該費用的報告期內的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
災難性事件或政治動盪可能會破壞我們的業務並造成損害。
我們的總部位於加利福尼亞的舊金山灣區，該地區易受地震影響。加利福尼亞州或其他地方發生的大地震或其他自然災害、火災、火災威脅、恐怖主義行為、公共衞生問題或其他災難性事件，如果導致我們的任何關鍵業務運營或信息技術系統遭到破壞或中斷，可能會嚴重影響我們開展正常業務運營的能力，因此，我們未來的經營業績可能會受到損害。我們的主要製造、供應和分銷合作伙伴在中國、泰國、香港、日本、墨西哥、荷蘭、新加坡、臺灣和美國等國家開展全球業務。其中任何一個國家的政治不穩定、全球衝突、公共衞生問題、危機、流行病或其他災難性事件，包括氣候變化造成的災難性事件，都可能對我們未來的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。例如，2020年3月，世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒（COVID-19）的爆發為國際關注的大流行和突發公共衞生事件。COVID-19 疫情對美國和全球經濟產生了重大影響，COVID-19 疫情或其他疫情的捲土重來都可能對我們的員工、供應商、製造商、零售商、分銷商和客户產生重大和不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利和重大影響。
我們與環境、社會和治理（ESG）事項相關的願望和披露使我們面臨風險，這些風險可能會對我們的聲譽和績效產生不利影響。
2022年11月，我們發佈了首份可持續發展報告，重點介紹了我們為應對消費品包裝材料使用的環境影響所做的努力，我們承諾將重點放在戰略招聘實踐上，以此作為我們多元化員工隊伍的基礎，以及我們對法律和道德商業行為的承諾。這些聲明反映了我們當前的計劃和願望，並不能保證我們能夠實現這些計劃和願望。我們實現任何ESG目標的能力都受到許多風險的影響，其中許多風險是我們無法控制的。此類風險的例子包括適用於ESG事務的不斷變化的消費者保護法，以及可以實現我們的可持續發展和其他ESG目標的材料和供應商的可用性。
跟蹤和報告 ESG 事項的標準不斷髮展。我們對自願披露框架和標準的選擇以及對這些框架和標準的解釋或適用可能會不時發生變化或與其他框架和標準有所不同。報告ESG數據的方法可能會更新，之前報告的ESG數據可能會進行調整，以反映第三方數據可用性和質量的改善、假設的變化、我們運營性質和範圍的變化以及其他情況的變化。我們在運營和供應鏈中報告ESG事項的流程和控制措施也在不斷髮展，用於識別、衡量和報告ESG指標的多種不同標準，包括美國證券交易委員會和其他監管機構可能要求的ESG相關披露，此類標準可能會隨着時間的推移而發生變化，這可能會導致對我們當前的目標、報告的實現這些目標的進展或將來實現此類目標的能力進行重大修改。
與我們的知識產權和技術許可相關的風險
我們的知識產權和專有權利可能無法充分保護我們的產品和服務，如果第三方侵犯我們的權利，我們的業務可能會受到影響。
我們擁有與我們的產品、軟件、服務和設計各個方面相關的專利、商標、版權、商業祕密和其他知識產權（統稱為知識產權）。我們的商業成功可能部分取決於我們在美國和國外獲得、維護和保護這些權利的能力。
我們會定期提交專利申請，以保護我們認為適當的研究、開發和設計所產生的創新。我們可能無法及時或根本無法申請重要產品、服務、技術或設計的專利。在以下所有國家，我們可能沒有足夠的知識產權：
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未經授權的第三方複製或使用我們的專有技術，在某些國家，我們的知識產權範圍可能會更加有限。我們現有和未來的專利可能不足以保護我們的產品、服務、技術或設計，和/或可能無法阻止他人開發競爭產品、服務、技術或設計。我們無法肯定地預測我們的專利和其他知識產權的有效性和可執行性。
我們已經在全球多個司法管轄區註冊、申請註冊和/或使用了我們的某些商標。在其中一些司法管轄區，相同、相似或其他相關的產品或服務存在第三方註冊、申報或普通法使用情況，這可能會阻礙我們商標的註冊或使用我們的商標。即使我們能夠註冊我們的商標，競爭對手也可能採用或提交與我們的商標類似的商標，試圖取消我們的商標註冊，註冊模仿或包含我們商標的域名，或者以其他方式侵犯或損害我們的商標權。儘管我們謹慎監管我們的商標權，但無法保證我們知道所有第三方的用途，也無法保證在所有此類情況下我們將優先行使我們的權利。這些負面結果都可能影響我們品牌的實力、價值和有效性，以及我們推銷產品的能力。
我們還為我們在業務中使用的網站（例如GOPro.com）以及社交媒體賬號註冊了域名。如果我們無法保護我們的域名或社交媒體賬號，我們的品牌、業務和經營業績可能會受到不利影響。與我們類似的域名或社交媒體賬號已經在美國和其他地方註冊，我們可能無法阻止第三方獲取和使用侵權、類似或以其他方式降低我們商標價值的域名或社交媒體賬號。此外，我們可能無法或可能選擇不在某些司法管轄區獲得或維護商標註冊、域名、社交媒體賬號或其他相關權利。
未經授權的第三方可能會嘗試複製或逆向工程我們的產品，侵犯或盜用我們的知識產權，或以其他方式獲取我們的技術。 我們可能會在市場上發現未經授權的產品，這些產品是我們產品的仿冒品、侵權產品或仿冒複製品。如果我們無法阻止侵權或假冒產品的生產商或銷售商，這些產品的銷售可能會對我們的品牌和業務產生不利影響。
為了執行我們的知識產權，可能需要提起訴訟。對第三方提起侵權訴訟可能很昂貴，可能需要很長時間，並且可能會轉移管理層對其他業務問題的注意力。我們可能無法在訴訟中説服強制執行我們的知識產權以防止未經授權的使用。
我們一直而且將來可能會受到第三方的知識產權和所有權索賠，並可能因涉嫌侵權而被第三方起訴。
第三方，包括競爭對手和非執業實體，已對我們提出知識產權侵權、挪用和其他知識產權索賠，包括本10-Q表季度報告簡明合併財務報表附註中附註9的承諾、意外開支和擔保中描述的事項。儘管我們將大力捍衞自己免受任何此類現有和未來的法律訴訟的侵害，但支持此類爭議和訴訟的努力和費用是巨大的，我們可能無法在所有此類指控中獲勝或取得有利結果，包括本10-Q表季度報告簡明合併財務報表附註中附註9中描述的承諾、突發事件和擔保。
我們可能會在適當的情況下向第三方尋求許可，但他們可能會拒絕授予我們許可或要求提供商業上不合理的條款。此外，侵權訴訟中的不利裁決可能迫使我們暫停或永久停止產品/服務的生產或銷售，面臨臨時或永久禁令，重新設計或重塑我們的產品/服務，支付鉅額和解費用，支付第三方許可費或損害賠償金，或放棄我們的部分知識產權。任何此類事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
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如果我們無法維護、許可或獲得將他人擁有的知識產權納入我們分發的產品、服務或內容的權利，則我們的營銷、銷售或未來的業務戰略可能會受到影響，或者我們可能會因使用這些內容而受到訴訟。
GoPro 內容的分發有助於推廣我們的品牌、產品以及訂閲和服務。如果我們不能繼續獲得分發用户生成內容的權利，或者為我們的原創作品、第三方娛樂發行渠道或我們的移動應用程序使用和分發音樂、運動員和名人的名字和肖像或其他內容的權利，我們的營銷努力可能會減弱，我們的銷售可能會受到損害，我們未來的內容策略可能會受到不利影響。此外，第三方內容提供商或所有者可能聲稱我們侵犯了他們的知識產權。如果我們無法獲得足夠的權利，無法成功地為我們對業務行為的使用進行辯護或及時以其他方式改變我們的商業慣例，以應對侵權、挪用、濫用或其他侵犯第三方知識產權的索賠，我們的業務可能會受到不利影響。作為內容的用户和分發者，我們面臨公開權和隱私權、版權、商標侵權或其他基於我們分發材料的性質和內容的索賠的潛在責任。如果發現我們侵犯了此類第三方權利，那麼我們的業務可能會受到影響。
我們在平臺上使用開源軟件，這可能會使我們的技術正式發佈或要求我們重新設計解決方案，這可能會損害我們的業務。
我們在產品和服務中使用開源軟件。將開源軟件納入其產品或服務的公司不時面臨索賠，質疑開源軟件的所有權和/或開源許可條款的遵守情況。因此，當事方可能會對我們提起訴訟，聲稱擁有我們認為的開源軟件的所有權或不遵守開源許可條款。一些開源軟件許可證要求分發或提供開源軟件作為其軟件一部分的用户向此類軟件公開披露全部或部分源代碼，或者以不利的條件或免費提供開源代碼的任何衍生作品。儘管我們監控開源軟件的使用情況，並努力確保任何軟件的使用方式都不會要求我們披露源代碼或違反開源協議條款，但儘管我們制定了政策和控制措施，但這種使用仍可能發生，而且我們可能需要公開發布我們的專有源代碼，支付違約賠償金，重新設計我們的應用程序，在無法及時完成重新設計的情況下停止銷售或者採取其他可能的補救措施將資源從我們的發展工作中轉移出去，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
除了與許可要求相關的風險外，使用開源軟件還可能比使用第三方商業軟件所涉及的風險更大，因為開源許可方通常不提供擔保、所有權、性能、非侵權保證或對軟件原產地的控制。通常不支持開源軟件，我們無法向您保證此類開源軟件的作者不會放棄進一步的開發和維護。開源軟件可能包含安全漏洞，使用開源軟件可能會給我們帶來額外的安全風險。與使用開源軟件相關的許多風險無法消除，如果不妥善解決，可能會對我們的業務產生負面影響。我們已經建立了幫助緩解這些風險的流程，包括審查開發組織提出的使用開源軟件的申請的審查流程，但是我們無法確定所有開源軟件在使用我們的解決方案之前是否已識別出所有開源軟件或提交審批。
與監管合規相關的風險
我們受政府監管和其他法律義務的約束，特別是與隱私、數據保護和信息安全相關的義務，我們實際或認為不遵守此類義務可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
在美國和我們提供產品和服務的其他司法管轄區，個人隱私、數據保護和信息安全是重大問題。全球隱私和安全問題的監管框架正在迅速演變，在可預見的將來可能仍不確定。我們對數據的處理受各種法律和法規的約束，包括各種政府機構的監管，包括美國聯邦貿易委員會 (FTC) 以及各州、地方和外國監管機構和機構。我們的
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與某些客户和業務合作伙伴簽訂的協議也可能要求我們遵守與個人信息處理相關的某些要求，包括使用行業標準或合理的安全措施來保護個人信息的義務。
美國以及各州和外國政府已經採取或提議限制收集、分發、使用和存儲個人的個人信息，包括終端客户和員工。在美國，聯邦貿易委員會和許多州檢察長正在將聯邦和州消費者保護法應用於個人信息的在線收集、使用、處理、存儲、刪除和傳播。此外，所有州都頒佈了法律，要求公司將涉及個人信息的安全漏洞通知個人、監管機構和其他人。
我們還預計，美國、歐盟和其他司法管轄區將繼續提出有關隱私、數據保護和信息安全的新法律、法規和行業標準，我們尚無法確定此類未來法律、法規和標準可能對我們的業務產生的影響。我們預計，將來對現有法律、法規和標準的解釋甚至可能有所不同。例如，加利福尼亞州實施了自2023年1月1日起生效的《加州隱私權法》（CPRA），並於2023年7月1日開始執行，該法案修訂了現行的《加州消費者隱私法》。此外，類似的消費者隱私法已經或即將於2023年在其他幾個州生效，例如《弗吉尼亞消費者數據保護法》（2023年1月1日生效）、《科羅拉多州隱私法》和《康涅狄格州數據隱私法》（均於2023年7月1日生效）以及《猶他州消費者隱私法》（2023年12月31日生效）。不遵守這些新的州法規可能會導致重大的民事處罰、禁令救濟或法定或實際損害賠償。遵守這項新的隱私立法可能會導致額外的成本和支出。
此外，許多外國和政府機構，包括澳大利亞、歐盟、印度、日本以及我們經營或開展業務的許多其他司法管轄區，都有關於收集、使用、處理、存儲和刪除從其居民或在其管轄範圍內運營的企業獲得的個人信息的法律法規。這些法律法規通常比美國的更嚴格。
例如，在歐盟，《通用數據保護條例》（GDPR）規定了更嚴格的數據保護要求，提供了執法權限，並對違規行為處以鉅額處罰。如果我們未能遵守GDPR，或者監管機構斷言我們未能遵守GDPR，我們可能會被處以高達全球年收入4％的罰款。
除其他要求外，《通用數據保護條例》還規定將個人數據從歐盟以外傳輸到尚未被發現可以為個人數據提供足夠保護的國家（包括美國），要求採取某些措施使這些傳輸合法化。基於我們對當前監管義務的理解和數據保護機構的指導，我們已做出某些努力，以符合從歐盟到美國和其他司法管轄區的個人數據傳輸。儘管如此，我們可能無法成功地建立或維持從歐洲經濟區傳輸此類數據的合規手段，特別是由於歐盟內部持續的法律和立法活動對現有數據傳輸方式的法律依據提出了質疑或質疑，這些國家尚未發現能夠為個人數據提供充分保護。
此外，英國於2020年1月31日退出歐盟（也稱為 “英國脱歐”），這導致英國對數據保護的額外監管，這可能會繼續導致進一步的立法和監管變化。為應對英國退歐，英國實施了《數據保護法》，其中包含實質性實施GDPR的條款，包括英國自己對GDPR在英國的適用方式的減損，對違規行為處以最高1,750萬英鎊（合2,000萬歐元）的罰款，最高佔我們全球收入的4％。這些變化已經導致並將繼續導致額外費用，因為我們正在努力確保遵守新的隱私法規，並將增加我們的總體風險敞口。
除政府監管外，隱私權倡導者和行業團體可能會提出新的和不同的自我監管標準。這些標準和其他行業標準可能在法律上或合同上適用於我們，或者我們可能會選擇遵守此類標準。如果我們的做法與法律和監管要求（包括法律、法規和標準的變更或新要求）不一致或被認為不一致，則有可能出現這種情況
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對現行法律、法規和標準的解釋或適用，我們可能會受到審計、查詢、舉報人投訴、媒體負面報道、調查、出口特權的喪失或嚴重的刑事或民事制裁，所有這些都可能對我們的業務、經營業績、聲譽和財務狀況產生重大不利影響。 這種自律標準的一個例子是支付卡行業數據安全標準 (PCI DSS)，它與支付卡信息的處理有關。如果我們被要求遵守PCI DSS但未能這樣做，則可能會導致罰款和其他處罰，並且我們可能會遭受聲譽損害和業務損害。
未來的法律、法規、標準和其他義務，以及對現行法律、法規、標準和其他義務解釋的變化，可能會損害我們收集、使用或披露與個人有關的信息的能力，這可能會減少對我們產品的需求，要求我們限制業務運營，增加成本，削弱我們維持和擴大客户羣和增加收入的能力。
任何無法充分解決隱私和安全問題（即使沒有根據），也無法遵守適用的法律、法規、政策、行業標準、合同義務或其他法律義務，都可能給我們帶來額外的成本和責任，損害我們的聲譽，抑制銷售，並對我們的業務和經營業績產生不利影響。
在我們開展業務的其他司法管轄區違反美國《反海外腐敗法》、《英國反賄賂法》或類似反賄賂法的行為可能會對我們產生不利影響。
我們業務的全球性質和國際收入的重要性帶來了各種國內和地方監管挑戰，使我們面臨與國際業務相關的風險。美國《反海外腐敗法》（FCPA）、2010年《英國反賄賂法》（《英國反賄賂法》）以及其他司法管轄區的類似反賄賂和反腐敗法律通常禁止美國公司及其中介機構為獲得或保留業務、將業務引導給他人或確保競爭優勢而向非美國官員支付不當款項。此外，美國上市公司必須保存能夠準確、公平地反映其交易的記錄，並擁有適當的內部會計控制體系。根據FCPA，美國公司可能對其董事、高級職員、員工、代理人或其他戰略或當地合作伙伴或代表採取的腐敗行為承擔責任。因此，如果我們或我們的中介機構未能遵守FCPA或類似立法的要求，美國和其他地方的政府當局可能會尋求處以鉅額的民事和/或刑事罰款和處罰，這可能會對我們的業務、聲譽、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們在世界上存在一定程度政府官員腐敗行為的地區開展業務，在某些情況下，遵守反賄賂和反腐敗法律可能會與當地習俗和做法相沖突。我們的全球業務要求我們進出多個國家，這在地理上擴大了我們的合規義務。此外，此類法律的變化可能導致監管要求和合規成本的增加，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們無法保證我們的董事、高級職員、員工、代理人或其他戰略或當地合作伙伴或代表不會從事違禁行為，也不會根據《反海外腐敗法》或《英國反賄賂法》追究我們的責任。儘管我們制定了合規計劃，但它們可能無法有效防止違規行為的發生，儘管如此，我們的董事、高級職員、員工或代理人仍可能從事違禁行為。如果我們被發現違反了《反海外腐敗法》、《英國反賄賂法》或其他反賄賂或反腐敗法（無論是由於我們員工的行為或疏忽，還是由於他人的行為或疏忽所致），我們可能會遭受刑事或民事處罰或其他制裁，這可能會對我們的業務、聲譽、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們不遵守環境法規和衝突礦產披露，我們的業務、財務狀況、經營業績和聲譽可能會受到不利影響。
我們受各種聯邦、州、地方和國際環境法律和法規的約束，包括規範危險材料的製造、進口、使用、排放和處置的法律，與消費者可能接觸某些化學品相關的標籤和通知要求，以及與收集和回收電氣和電子設備及其包裝有關的法律。
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我們還受美國證券交易委員會衝突礦產規則的約束，該規則要求上市公司披露特定礦物（稱為 “衝突礦產”）的來源、來源和監管鏈，這些礦產是製造或簽約製造產品的功能或生產所必需的。我們已經並將繼續承擔與遵守該規則相關的成本，例如與採購某些礦物（或其衍生物）、確定我們產品中使用的礦產的來源、來源和監管鏈、採用與衝突礦物相關的治理政策、流程和控制措施以及此類活動可能導致的產品或供應來源變更相關的成本。在我們的供應鏈中，我們可能無法通過我們實施的數據收集和盡職調查程序充分驗證產品中使用的相關礦物的來源，這可能會損害我們的聲譽。
儘管我們制定了政策和程序，要求我們的合同製造商和主要零部件供應商遵守適用的聯邦、州、地方和國際要求，但我們無法確認我們的製造商和供應商是否始終遵守這些要求。此外，如果這些法律或其他法律（或其解釋）發生變化，或者如果其他司法管轄區通過了新的類似法律，我們可能會被要求重新設計我們的產品，以使用與這些法規兼容的組件。這種重新設計和組件替代可能會給我們帶來額外的成本或中斷我們的運營或物流。
對任何聯邦、州、地方或國際法規的解釋發生變化都可能導致我們承擔費用，或者將來需要滿足額外的監管要求，以遵守此類法規或其他司法管轄區通過的任何類似法律。我們未能遵守過去、現在和未來的類似法律可能會導致我們產品的銷售減少、大量的產品庫存註銷、聲譽受損、處罰和其他制裁，這可能會損害我們的業務和財務狀況。
我們還預計，我們的產品將持續受到新的環境法律法規的影響，包括但不限於以氣候變化為重點的法律法規。對氣候變化的擔憂推動了全球範圍內的重大立法和監管變革，預計這些領域的法規還會有更多變化。這些變化可能會直接增加能源成本，這可能會影響我們製造產品或利用能源生產產品的方式。我們還可能受到法規的約束，從而增加有關温室氣體排放的披露義務。此外，環境領域的任何新法規或法律都可能增加我們在產品中使用的原材料的成本和合規成本，或者導致產品製造中斷，導致採購、生產和分銷成本增加。如果我們未能或被認為未能以負責任和有效的方式應對為應對氣候變化而採取的法律和監管措施的變化，我們的聲譽和品牌可能會受到損害。環境領域的其他法規可能要求我們繼續監測並確保產品的正確處置或回收利用。由於我們在全球範圍內運營，這是一個複雜的過程，需要持續監控。
迄今為止，我們的環境合規支出尚未對我們的經營業績或現金流產生實質性影響，儘管我們無法預測此類法律或法規的未來影響，但它們可能會導致額外的成本，並可能增加與違規行為相關的處罰或要求我們更改產品內容或生產方式，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們受政府進出口管制和經濟制裁法律的約束，這可能會使我們承擔責任並削弱我們在國際市場上的競爭能力。
美國和各外國政府對某些技術的進出口實施了管制、出口許可證要求和限制。我們的產品受到美國的出口管制，我們的產品出口必須遵守各種經濟和貿易制裁法律。此外，美國的出口管制法律和經濟制裁禁止向受美國製裁的國家、政府和個人提供產品和服務。儘管我們採取預防措施防止我們的產品被提供給美國製裁的目標，但我們的產品，包括固件更新，可能會提供給這些目標，或者由我們的客户提供。任何此類條款都可能產生負面後果，包括政府調查、處罰和聲譽損害。我們未能獲得產品所需的進出口批准可能會損害我們的國際和國內銷售，並對我們的收入產生不利影響。
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未來我們可能會在遵守政府進出口管制和經濟制裁法方面採取執法行動，這些法律會導致罰款、成本和出口特權限制，從而對我們的業務和經營業績產生重大影響。
與我們需要額外資本相關的風險
我們可能無法以優惠的條件獲得額外的融資，或者根本無法獲得滿足我們未來的資本需求。
將來，我們可能需要額外的資本來應對商機、挑戰、收購或不可預見的情況，並可能出於其他原因決定進行股權或債務融資或建立信貸額度。由於包括利率上升、市場波動和通貨膨脹在內的總體宏觀經濟狀況等原因，我們可能無法以優惠條件及時獲得額外融資，或者根本無法獲得額外融資。
此外，我們目前的信貸額度包含與我們的籌資活動以及其他財務和運營事項有關的限制性契約，我們將來獲得的任何債務融資都可能涉及進一步的限制性契約，這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商機，包括潛在的收購。此外，即使我們能夠獲得額外的融資，我們也可能被要求使用這些收益來償還部分債務。
如果我們通過發行股票或可轉換債務或其他股票掛鈎證券籌集更多資金，我們現有的股東可能會遭受嚴重稀釋。如果我們無法在需要時通過信貸額度或其他來源獲得足夠的融資，那麼我們發展或支持業務以及應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重限制。如果需要外部來源的額外融資，我們可能無法按照我們可接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集資金。
與我們的A類普通股所有權相關的風險
我們的股價一直波動不定，而且很可能會繼續波動。
自從我們在2014年7月的首次公開募股中以每股24.00美元的價格出售A類普通股以來，截至2023年9月30日，我們的收盤股價一直在每股2.01美元至93.85美元之間。我們的股價可能會因許多事件和因素而波動，例如季度經營業績、我們向公眾提供的財務預測的變化或我們未能實現這些預測、公眾對我們的新聞稿、其他公開公告和向美國證券交易委員會提交的文件的反應、重大交易或我們或競爭對手提供的新功能、產品或服務、我們的業務範圍和產品陣容的變化、證券分析師財務估算和建議的變化、媒體分析師財務估算和建議的變化我們業務的覆蓋範圍以及財務業績、經營和股票價格表現或涉及投資者可能認為與我們相似的其他公司的其他發展、我們行業的趨勢、我們管理層的任何重大變化以及總體經濟狀況。這些因素以及我們的A類普通股的波動性也可能影響我們的可轉換優先票據的價格。
此外，總體而言，股票市場以及我們行業中公司的市場價格都經歷了波動，這種波動通常與經營業績無關。無論我們的經營業績如何，這些廣泛的市場和行業波動都可能對我們的股票價格產生不利影響。給定時期內的價格波動可能導致我們在給定時間點回購自有股票的平均價格超過股票的價格。我們股價的波動也會影響我們的股權薪酬的價值，這會影響我們招聘和留住員工的能力。此外，一些股票市場價格波動的公司已受到證券集體訴訟。我們過去曾遭受過股東集體訴訟和衍生訴訟，將來可能會繼續成為此類訴訟的目標。 針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額的成本和責任，並轉移我們管理層對其他業務問題的注意力，這可能會損害我們的業務。參見注釋 9 本10-Q表季度報告的簡明合併財務報表附註中的承諾、意外開支和擔保，用於討論法律訴訟.
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如果我們未能達到與未來增長、盈利能力或其他市場預期相關的預期，我們的股價可能會大幅下跌，這可能會對投資者的信心和員工留存率產生重大不利影響。我們的股價和市值持續下跌可能會導致減值費用。
我們普通股的雙重類別結構具有將投票控制權集中在首席執行官手中的作用，我們無法預測我們的雙重類別結構可能對我們的股價或業務產生的影響。
我們的B類普通股每股有10張選票，我們的A類普通股每股有一票。截至2023年9月30日，持有B類普通股的股東持有我們已發行股本的約67.6％的投票權，而我們的董事長兼首席執行官伍德曼先生持有約64.6％的未償還投票權。伍德曼先生能夠控制提交給股東的所有事項，包括董事選舉、組織文件的修訂以及任何合併、合併、出售我們全部或基本上全部資產或其他重大公司交易。這種集中控制可能會延遲、推遲或阻止其他股東支持的全部或幾乎所有資產的控制權變更、合併、合併或出售，或者相反，這種集中控制可能導致我們其他股東不支持的交易的完成。這種集中控制還可能阻礙潛在投資者收購我們的A類普通股，因為此類股票相對於B類普通股的投票權有限，並可能損害我們的A類普通股的交易價格。
此外，我們無法預測我們的雙重類別結構，加上伍德曼先生的集中控制權，是否會導致我們的A類普通股的市場價格下降或更具波動性，或者帶來負面宣傳或其他不利後果。例如，某些指數提供商，包括富時羅素和標普道瓊斯，此前曾宣佈限制將具有多類別股票結構的公司納入其某些指數，但後來被逆轉。由於我們的雙重類別結構，如果宣佈新的限制措施，將來我們可能會被排除在這些指數之外，而且我們無法向您保證其他股指不會採取類似的行動。鑑於投資資金持續流向尋求追蹤某些指數的被動策略，因此被排除在股票指數之外可能會阻礙其中許多基金的投資，並可能降低我們的A類普通股對其他投資者的吸引力。因此，我們的A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
我們重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程中的特拉華州法律和規定可能會使合併、要約或代理競賽變得困難，從而壓低我們的A類普通股的交易價格。
我們作為特拉華州公司的地位以及《特拉華州通用公司法》的反收購條款可能會禁止我們在感興趣的股東成為感興趣的股東後的三年內與該股東進行業務合併，從而阻止、推遲或阻止控制權的變更，即使控制權的變更將有利於我們的現有股東。此外，我們重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中包含的條款可能會使未經董事會批准的收購我們公司變得更加困難，或者以其他方式對A類和B類普通股持有人的權利產生不利影響。
與我們的債務和上限看漲期權交易相關的風險
我們有可轉換優先票據形式的債務。
2020年11月，我們完成了本金總額為1.438億美元的2025年到期1.25％的可轉換優先票據（2025年票據）的發行。由於2025年票據的發行，我們額外產生了1.438億美元的本金債務，我們可能需要在2025年到期時支付這筆本金。
2025年票據的持有人有權要求我們在發生根本性變化時回購其2025年票據，購買價格等於待購買的2025年票據本金的100％，外加應計和未付利息（如果有）。此外，2025年票據的契約規定，如果2025年票據發生違約事件，導致本金、溢價（如果有）和利息（如果有）在2025年票據到期之前到期，我們需要償還根據該契約應付的款項。無法保證我們能夠在到期時償還債務，也無法保證我們能夠以可接受的條件為債務進行全部或部分再融資。此外，除其他外，我們的債務可能會：
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•使我們更容易受到不利的總體經濟狀況和競爭壓力加劇的影響;
•要求我們將運營現金流的更大一部分用於支付利息，限制現金用於其他目的；
•限制我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性；以及
•削弱我們未來為營運資金、資本支出、收購、一般公司用途或其他目的獲得額外融資的能力。
此外，我們在違約事件發生時購買2025年票據或在到期前償還2025年票據下的任何加速款項或在2025年票據轉換後支付現金的能力可能會受到法律、監管機構或管理我們當時未償債務（包括我們的信貸額度）的協議的限制。我們的信貸額度限制了我們在違約事件發生時以現金回購2025年票據或在到期前償還2025年票據下的任何加速款項的能力，也限制了我們在2025年票據轉換後支付現金的能力，前提是在此類回購、還款或轉換之日，視情況而定，我們不符合信貸額度中規定的某些財務標準。
我們未來的任何債務都可能包含類似的限制。我們未能在契約要求回購的時候回購2025年票據（無論是發生根本性變化還是契約規定的其他情況），也未能按照契約的要求在未來轉換2025年票據時支付應付現金，將構成契約下的違約。契約下的違約或根本性變化本身也可能導致管理我們現有或未來債務（包括信貸額度）的協議違約。如果在任何適用的通知或寬限期後加速償還相關債務，則我們可能沒有足夠的資金來償還債務、回購2025年票據或在轉換後進行現金支付。
我們的信貸額度對我們施加了限制，可能會對我們的業務運營能力產生不利影響。
我們的信貸額度包含與我們的籌資活動以及其他財務和運營事項有關的限制性契約，這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商機，包括潛在的收購。此外，我們的信貸額度包含一項交叉違約條款，管理2025年票據的協議也將包含一項交叉違約條款，根據該條款，一項協議下的違約可能會導致涵蓋其他借款的協議下的交叉違約。在任何這些借款安排下發生違約行為都將允許2025年票據的持有人或我們的信貸額度下的貸款人宣佈這些借款安排下的所有未償還款項立即到期並應付。如果2025年票據持有人或2025年票據契約下的受託人或我們的信貸額度下的貸款人加速償還借款，我們無法向您保證我們將有足夠的資產來償還這些借款。
如果我們在轉換此類2025年票據後交割股票，則2025年票據的轉換將稀釋現有股東（包括之前轉換過2025年票據的持有人）的所有權權益，或者可能以其他方式壓低我們的股價或可能對我們的財務狀況產生不利影響。
部分或全部2025年票據的轉換將稀釋現有股東的所有權權益，以至於我們在轉換任何2025年票據時交付股票。此類轉換後可發行的A類普通股在公開市場上的任何銷售都可能對我們的A類普通股的現行市場價格產生不利影響。此外，2025年票據的存在可能會鼓勵市場參與者的賣空，因為2025年票據的轉換可用於滿足空頭頭寸，或者預計將2025年票據轉換為我們的A類普通股可能會壓低我們的股價。
如果2025年票據的有條件轉換功能被觸發，2025年票據的持有人將有權在指定時期內隨時選擇轉換2025年票據。如果一位或多位持有人選擇轉換其2025年票據，除非我們選擇僅通過交付A類普通股（現金代替任何部分股份除外）來履行轉換義務，否則我們將需要通過支付現金來償還部分或全部轉換義務，這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外，即使2025年票據的持有人不選擇轉換其2025年票據，也可能根據適用情況要求我們
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會計規則將2025年票據的全部或部分未償本金重新歸類為流動負債而不是長期負債，這將導致我們的淨營運資金大幅減少。
可能以現金結算的可轉換債務證券（例如2025年票據）的會計方法可能會對我們報告的財務業績產生重大影響。
根據現行公認會計原則，自2022年1月1日起生效，取消了可轉換工具的庫存股法，取而代之的是，在公認會計原則和非公認會計準則基礎上確定攤薄後的每股淨收益（虧損）時需要應用 “如果轉換” 的方法。根據如果轉換法，GAAP和非GAAP的攤薄後每股淨收益（虧損）的計算通常是假設所有2025年票據在報告期開始時僅轉換為A類普通股，除非結果是反稀釋的，這將對攤薄後的每股淨收益（虧損）產生負面影響。“如果轉換” 方法的影響使攤薄後的股票數量增加了約1,500萬股。在如果轉換的方法下，部分增量稀釋被抵消，因為我們能夠將2025年票據的税後利息支出加回來，但結果不會產生反稀釋作用。
此外，如果觸發2025年票據的有條件轉換功能，即使持有人不選擇轉換2025年票據，根據適用的會計規則，我們也可能被要求將2025年票據的全部或部分未償本金重新歸類為流動負債而不是長期負債，這將導致我們的淨營運資金大幅減少。
上限看漲期權交易可能會影響2025年票據和我們的A類普通股的價值，我們在上限看漲期權交易中面臨交易對手的風險。
關於2025年票據的定價，我們與一家或多家金融機構進行了私下協商的上限看漲期權交易（Capped Calls）。預計上限看漲期權將在2025年票據進行任何轉換時減少A類普通股持有人的潛在經濟稀釋，這種減少和/或抵消有上限。
上限看漲期權交易對手和/或其各自關聯公司可以通過在2025年票據到期之前在二級市場交易中開立或平倉與我們的A類普通股相關的各種衍生品和/或在二級市場交易中購買或出售我們的A類普通股或其他證券來修改其對衝頭寸（並且很可能在與2025年票據轉換相關的任何觀察期內或公司在任何基本變化回購日期回購2025年票據之後）這樣做或其他）。這種活動還可能導致或避免我們的A類普通股或2025年票據的市場價格上漲或下跌。
這些交易和活動對我們的A類普通股或2025年票據交易價格的潛在影響（如果有）將部分取決於市場狀況。這些活動中的任何一項都可能對我們的A類普通股或2025年票據的交易價格產生不利影響。
此外，我們將面臨上限看漲期權交易對手可能違約的風險。我們對上限看漲期權交易對手的信用風險敞口沒有任何抵押品作為擔保。最近，全球經濟狀況導致並可能再次導致許多金融機構的實際或預期的倒閉或財務困難。如果上限看漲期權對手進入破產程序，我們將在這些程序中成為無擔保債權人，其債權等於我們當時與上限看漲期權交易對手的交易所承擔的風險。我們的風險敞口將取決於許多因素，但總的來説，風險敞口的增加將與A類普通股市場價格的上漲相關。此外，如果上限看漲期權交易對手違約，我們遭受的稀釋可能超過我們目前的預期A 級 普通股。我們無法對上限看漲期權交易對手的財務穩定性或可行性提供任何保證。
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一般風險因素
我們的有效税率以及公司結構和公司間安排的預期税收優惠取決於不同司法管轄區税法的適用以及我們的業務運營方式，此類税率和税收優惠將來可能會發生變化。
我們在美國和美國以外的各個司法管轄區繳納所得税。我們的有效税率可能會受到以下因素的不利影響：税法變更以及相關的新或修訂的指導方針和法規的變化或解釋、我們的地域收入結構的變化、政府對納税申報表的不利審查、我們的預測和實際的年度有效税率之間的實質性差異，或者不斷變化的執法做法。
2017年，頒佈了《減税和就業法》（《税收法》），其中包含對美國税法的重大而有影響力的修改，包括自2022年1月1日起生效的要求對研發費用進行資本化和攤銷，這加快了我們淨營業虧損的利用。國會提出了修改《税法》某些條款的各種提案。這些提案和其他未來立法的狀況仍不確定，如果頒佈，可能會對我們的財務狀況產生重大影響。
2022年8月16日，美國頒佈了《通貨膨脹降低法》（IRA），除其他外，該法引入了一項消費税，對2022年12月31日之後發生的股票回購徵收1％的附加費，扣除股票發行量。我們根據公司董事會最初於2022年1月27日批准的回購計劃在公開市場上回購A類普通股，該計劃旨在回購高達1億美元的A類普通股，董事會隨後於2023年2月9日授權再回購4000萬美元的A類普通股。因此，我們可能會被徵收這項新的消費税，這取決於各種因素，包括未來任何股票回購的金額和頻率，以及對應納税金額的任何允許的減免或例外。我們將繼續評估IRA可能對我們的財務狀況和與回購計劃相關的經營業績產生的影響。
美國、歐盟委員會、歐盟國家、澳大利亞以及我們開展業務的其他國家一直在考慮修改相關的税收、會計和其他法律、法規和解釋，包括修改適用於跨國公司的税法。經濟合作與發展組織（經合組織）開展的税基侵蝕和利潤轉移項目可能會導致外國司法管轄區税法的變化。代表成員國聯盟的經合組織建議修改許多與轉讓定價相關的長期税收原則，並繼續制定新的提案，包括向客户所在的國家分配更大的徵税權以及對全球收入設定最低税。包括歐盟和經合組織在內的大約138個國家已經就計劃中的雙支柱方法來應對數字商務時代的税收挑戰達成了全球共識。第一支柱側重於利潤分配和關係，而第二支柱旨在將最低全球有效税率定為15％。美國尚未實施第二支柱立法，但包括歐盟在內的其他經合組織成員計劃在第二支柱於2024年生效的情況下這樣做，這可能會影響大型的美國和非美國跨國企業。各國採取的這些變化可能會增加税收的不確定性，並可能對我們的所得税和現金流準備產生不利影響。
我們的所得税申報表需要接受美國國税局和其他國內外税務機關的審查。我們會定期評估這些考試得出結果的可能性，以確定我們的所得税和其他税收準備金是否充足，併為當前考試可能產生的調整做好了準備。税務審計和任何相關法律程序的最終決定可能與我們的所得税條款和應計額中反映的金額存在重大差異。在這種情況下，我們在做出該決定的一個或多個時期的所得税準備金和現金流可能會受到負面影響。
我們持有與淨營業虧損、臨時差額和税收抵免相關的大量遞延所得税資產。我們使用這些税收屬性的能力取決於相關司法管轄區有足夠的未來應納税所得額，以及就税收抵免而言，取決於當前和潛在的未來税法如何處理此類抵免。《税法》的修改、其他監管變化以及我們對未來收入預測的變化可能會導致
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對遞延所得税資產的調整以及對收益的相關費用，可能會對我們的財務業績產生重大影響。
我們報告的財務業績可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的負面影響。
美國公認的會計原則須由財務會計準則委員會、美國證券交易委員會和為頒佈和解釋適當會計原則而成立的各種機構進行解釋。這些原則或解釋的變化可能會對我們報告的財務業績產生重大影響，甚至可能影響在宣佈之前完成的交易的報告或變更的有效性。我們行業中的其他公司對這些會計原則的適用可能與我們不同，這可能會影響我們簡明合併財務報表的可比性。
如果事實證明我們對關鍵會計政策和估算的估計或判斷不正確，我們的經營業績可能會受到不利影響。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響簡明合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。我們的估算基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他各種假設，如我們的2022年年度報告在標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的章節中所述。這些估計的結果構成了對資產、負債和權益的賬面價值以及從其他來源看不見的收入和支出金額做出判斷的基礎。如果我們的假設發生變化或實際情況與我們的假設不同，我們的經營業績可能會受到不利影響，這可能導致我們的經營業績低於證券分析師和投資者的預期，從而導致我們的股價下跌。管理層做出的重要估計和假設包括與收入確認（包括銷售激勵措施、銷售回報和隱含的合同後支持）、庫存估值、產品保修負債、長期資產（財產和設備、經營租賃使用權資產、無形資產和商譽）的估值、減值和使用壽命、可轉換優先票據的公允價值以及所得税相關的估計和假設。

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第 2 項股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
發行人購買股票證券
在截至2023年9月30日的三個月中，我們的A類和B類普通股的股票回購活動如下（以千計，每股金額除外）：
時期回購的股票總數 (1)每股支付的平均價格 (2)作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數根據計劃可能購買的股票的大致美元價值 (1)
2023 年 7 月 1 日至 31 日— $— — $80,382 
2023 年 8 月 1 日至 31 日2,605 $3.84 2,605 $70,382 
2023 年 9 月 1 日至 30 日— $— — $70,382 
總計2,605 2,605 
(1) 代表根據股票回購計劃回購的股票。2022年1月27日，我們董事會批准回購最多1億美元的A類普通股，2023年2月9日，我們董事會批准再回購4000萬美元的A類普通股。該股票回購計劃沒有時間限制，可以隨時修改、暫停或終止。
(2) 代表每股支付的平均價格，包括佣金。

第 3 項。優先證券違約
沒有。

第 4 項。礦山安全披露
不適用。

第 5 項。其他信息
董事和執行官的交易計劃
以下是有關 “第10b5-1條交易安排”（規則10b5-1交易計劃）或 “非規則10b5-1交易安排”（非規則10b5-1交易計劃）的某些信息，每項定義均見我們的董事和高級管理人員（定義見規則16a-1（f））在2023財年第三季度通過的S-K條例第408項。下面列出的第10b5-1條交易計劃均旨在滿足第10b5-1（c）條的肯定辯護。
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姓名標題計劃通過日期到期日期根據該計劃出售的A類普通股總額
布萊恩·麥吉 (1)
執行副總裁、首席財務官、首席運營官8/10/20238/30/2024378,665 
夏娃 T. Saltman (3)
企業與業務發展高級副總裁、首席法務官兼祕書
2022 年 11 月 22 日；2023 年 8 月 17 日修訂 (2)
11/29/2024134,013 

(1) 2023年8月10日，我們的執行副總裁、首席財務官兼首席運營官布萊恩·麥吉簽訂了規則10b-5-1的交易計劃（“麥吉計劃”）。McGee計劃規定最多出售 378,665A類普通股的股票包括在限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位的歸屬以及先前歸屬的限制性股票單位和行使股票期權時收購的股票。在麥吉計劃期限內，根據授予麥吉先生的股權獎勵獲得的所有既得股份將不包括公司為履行與淨額股權獎勵結算相關的所得税預扣和匯款義務而預扣的任何股份。基於業績的限制性股票單位須滿足某些績效標準，派息範圍為0％至150％。如上表所示，由於麥吉計劃中的定價條件和獎勵的歸屬條件，根據麥吉計劃實際出售的股票數量可能少於可以出售的最大股票數量。麥吉計劃將於2024年8月30日到期，如果麥吉計劃下的所有交易都已完成，則更早到期。
(2) 2023年8月17日，我們的企業和業務發展高級副總裁、首席法務官兼祕書夏娃·索爾特曼修改了先前的第10b5-1條交易計劃，該計劃於2022年11月22日生效，被認為已經制定了新的第10b5-1條交易計劃（“索爾特曼計劃”）。
(3) Saltman 計劃規定最多出售 134,013A類普通股的股票包括在限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位以及先前歸屬的限制性股票單位時收購的股份。在Saltman計劃期限內，根據授予Saltman女士的股權獎勵獲得的所有既得股份將不包括公司為履行與淨額股權獎勵結算相關的所得税預扣和匯款義務而預扣的任何股份。基於業績的限制性股票單位須滿足某些績效標準，派息範圍為0％至150％。如上表所示，由於Saltman計劃中的定價條件和獎勵的歸屬條件，根據Saltman計劃實際出售的股票數量可能低於可以出售的最大股票數量。Saltman計劃將於2024年11月29日到期，如果Saltman計劃下的所有交易都已完成，則更早到期。
2023年7月11日，該公司前首席供應鏈官凱文·辛格終止了第10b5-1條交易計劃，該計劃於2023年7月11日通過 2022年8月30日，旨在滿足《交易法》第10b5-1條的肯定辯護條件。截至其第10b5-1條交易計劃終止之日，Hinge先生已出售 85,880根據其條款，A類普通股的股份。
根據規則 16a-1 (f) 的定義，沒有其他高級管理人員或董事， 採用、已修改或 終止2023財年第三季度的第10b5-1條交易計劃或非規則10b5-1的交易計劃。
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第 6 項。展品
展品清單
展覽以引用方式納入已歸檔
數字展覽標題表單文件編號展覽申報日期在此附上
31.01
經修訂的1934年《證券交易法》第13 (a) -14 (a) 條和第15 (d) -14 (a) 條要求對首席執行官進行認證。X
31.02
經修訂的1934年《證券交易法》第13 (a) -14 (a) 條和第15 (d) -14 (a) 條要求對首席財務官進行認證。X
32.01‡
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官和首席財務官進行認證。X
101.INS內聯 XBRL 實例文檔X
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構X
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫X
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 LinkbaseX
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫X
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫X
104Inline XBRL 參見本 10-Q 表季度報告的封面，包含在附錄 101 Inline XBRL 文檔集中X
‡ 正如美國證券交易委員會第33-8212號新聞稿所設想的那樣，這些證物隨本10-Q表季度報告一起提供，不被視為已向美國證券交易委員會提交，也未以引用方式納入GoPro公司根據1933年《證券法》或1934年《交易法》提交的任何文件中，無論是在本文件發佈之日之前還是之後提交，也不論此類文件中採用何種通用公司註冊語言。
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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
GoPro, Inc.
（註冊人）
註明日期：2023年11月7日作者：/s/ 尼古拉斯·伍德曼
尼古拉斯·伍德曼
首席執行官
（首席執行官）
註明日期：2023年11月7日作者：/s/ Brian McGee
布萊恩·麥吉
首席財務官兼首席運營官
（首席財務官）
註明日期：2023年11月7日作者：/s/ 查爾斯·拉弗拉德斯
查爾斯·拉弗拉德斯
首席會計官
（首席會計官）
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