泛美銀報2023年經審計財務業績，

宣佈有意向普通課程發行人投標

Pan American Silver Corp.（NYSE：PAAS）（TSX：PAAS）（“Pan American”或“公司”）公佈了截至2023年12月31日（“2023財年”）的第四季度（“2023年第四季度”）財務業績和經審計的財務業績。

“泛美進入2024年財務狀況良好，現金和短期投資總額為4.409億美元，我們未提取的信貸額度為7.5億美元，”總裁兼首席執行官Michael Steinmann表示。“我們預計，2024年的現金流將受益於我們通過Yamana Gold交易收購的資產的全年貢獻，在新通風系統完成後的下半年，La Colorada的運營得到改善，吞吐量更高，成本更低，以及護理和維護成本降低。2024年的戰略舉措包括推進我們的La Colorada Skarn項目，目前正在進行長期發展合作伙伴關係，完成優化Jacobina運營的研究，以及進一步合理化投資組合。“

“今天，我們還宣佈，當我們認為我們股票的市場價格可能無法完全反映我們的採礦業務，財產和未來增長前景的潛在價值時，我們打算進行正常的發行人出價回購我們的普通股，”Steinmann先生補充道。

2023年第四季度及2023財年重點：

·2023年第四季度白銀產量為480萬盎司，2023財年為2040萬盎司。2023年第四季度的黃金產量達到創紀錄的267. 8千盎司，2023財年達到882. 9千盎司。白銀產量略低於泛美於2023年4月27日發佈的新聞稿中提供的指導範圍（“2023年指導”），黃金產量在2023年指導範圍內。

·2023年第四季度和2023財年分別錄得6.696億美元和23億美元的創紀錄收入。

·2023年第四季度淨虧損6780萬美元，或每股基本虧損0.19美元，2023財年淨虧損1.049億美元，或每股基本虧損0.32美元。泛美最終確定了Yamana Gold Inc.的購買價格分配（“PPA”）資產價值。（“Yamana”）於2023年第四季度收購。關於業務收購的國際財務報告準則（“國際財務報告準則”）要求，PPA資產價值的最終確定對收益的所有會計影響應追溯至收購日期以來的前幾個季度。因此，與最終PPA資產價值的修訂折舊費用相關的年度額外1650萬美元（每股0.05美元）的收益必須追溯適用於2023年第二季度和2023年第三季度，而不是適用於2023年第四季度的收益。對2023財年的盈利沒有影響。此外，2023年第四季度的收益受到Shahuindo破碎和燒結廠3620萬美元減值費用的影響，該工廠從未運營過，並且是在泛美於2019年2月收購該礦之前建造的，以及1380萬美元的關閉和退役費用，主要是由於Alamo Dorado的修訂估計，以進一步加強垃圾場覆蓋和現場排水系統。

·2023年第四季度調整後虧損1630萬美元，或每股基本調整後虧損0.04美元。2023財年調整後盈利為3930萬美元，或每股基本調整後盈利0.12美元。減值費用以及關閉和退役費用的影響從2023年第四季度的收益中進行了調整。

·2023年第四季度經營活動產生的現金流為1.674億美元，2023財年為4.502億美元。

·2023年第四季度和2023財年，白銀部門現金成本分別為每盎司19.31美元和13.07美元。2023年第四季度和2023財年，白銀分部的所有維持成本（“AISC”）分別為每盎司26. 55美元和18. 17美元。二零二三財年白銀分部現金成本及AISC高於二零二三年指引範圍。成本增加主要受La Colorada通風驅動的產量不足以及Huaron地下礦山開發增加的影響，但部分被低於預期的成本所抵消，

Cerro Moro從更高的吞吐量和更高的黃金價格，加工廠優化和組織增強。

·2023年第四季度和2023財年的黃金分部現金成本分別為每盎司1，096美元和1，113美元。黃金分部AISC在2023年第四季度和2023財年分別為每盎司1，411美元和1，371美元。2023財年黃金分部現金成本略高於2023年指導範圍，而AISC則在2023年指導範圍內。黃金分部現金成本高於預期是由於El Peñon的黃金產量低於預期。

·2023年的資本支出總額為4.297億美元，包括2.885億美元的維持資本，9450萬美元的項目資本，主要用於La Colorada Skarn項目和Jacobina，以及4680萬美元的非經常性非維持支出，主要與MARA有關。La Colorada的新通風井已於二零二三年十二月如期全面挖掘至581米深。持續和項目資本支出均低於2023年指導範圍。

·截至2023年12月31日，公司的營運資本為7.658億美元，包括4.409億美元的現金和短期投資，以及7.5億美元的循環可持續發展相關信貸安排。8.016億美元的總債務與建築和其他貸款、租賃以及泛美通過收購Yamana承擔的兩筆優先票據有關。

·已宣佈在2024年3月15日左右支付每股普通股0.10美元的現金股息，支付給截至2024年3月4日收盤時泛美公司普通股的記錄持有者。這些股息是符合加拿大所得税要求的股息。

泛美銀牌宣佈有意向發行商發出正常報價

泛美今天宣佈，其董事會已授權正常程序發行人出價(“出價”)購買公司最多5%的已發行和已發行普通股。此次競購還需獲得多倫多證券交易所(多倫多證券交易所)的批准。

預計競標將於2024年3月6日或前後開始，並將持續到2025年3月5日或更早的日期(如果該公司完成收購)。本公司根據收購要約收購的所有普通股將被取消，購買資金將從泛美的營運資金中撥出。雖然本公司目前有意根據收購要約收購其普通股，但並無義務作出任何購買，而實際購買普通股的數目及購買任何普通股的時間，將由本公司酌情決定。

根據投標進行的購買將通過多倫多證券交易所和紐約證券交易所的設施以及另類交易系統在公開市場上進行。泛美將根據多倫多證券交易所和紐約證券交易所的規則和政策以及適用的證券法，在收購任何普通股時支付市場價格。

泛美認為，其普通股的市場價格有時可能不能完全反映其採礦業務、物業和未來增長前景的潛在價值。在這種情況下，回購普通股對泛美來説是一項有吸引力的投資，因為該公司每年產生的超額現金的一部分可以通過競購投資於具有吸引力的風險調整資本回報。

勞工組織169關於埃斯科瓦爾礦的協商

危地馬拉新政府於2024年1月上臺，我們於2024年2月7日與新任能源和礦產部長舉行了首次會晤。2024年2月21日，與新任命的能源和礦業部副部長和新卡代表舉行了勞工組織169次磋商會議，會上通報了新卡任命的顧問的意見。我們期待着收到這份報告，並與MEM合作，確保向參與磋商進程的新卡傳達準確的信息。像往常一樣，我們沒有提供完成磋商或可能重啟該礦的時間表。

泛美任命高級副總裁為運營和項目

泛美航空高興地宣佈，斯科特·坎貝爾已被任命為高級副總裁，負責運營和項目，自2024年4月2日起生效。斯科特將監督公司的運營並領導企業項目組，向泛美首席運營官史蒂夫·巴斯比彙報工作。斯科特最近擔任的是厄瓜多爾鄧迪貴金屬公司的總經理。在此之前，他於2018年至2022年擔任泛美能源南美項目副總裁總裁，並在巴里克黃金公司以及其他工程和勘探公司擔任高級職位。斯科特在加拿大達爾豪西大學獲得地球科學學士學位，並在多所大學完成了商業和項目管理課程。

喬治·格里爾，高級副總裁，項目，將支持斯科特在他的新職位上，直到喬治在2024年6月退休。泛美航空對喬治的退休表示最良好的祝願，並對他17年來為公司做出的傑出服務表示感謝。在整個泛美公司的職業生涯中，George展示了他對安全、人員發展和高效提供高質量、“適合用途”項目的堅定不移的承諾，這是泛美公司歷史上的一個標誌。

2024年運營展望

泛美在日期為2024年1月17日的新聞稿中提供了對2024年的經營展望，詳情見下文和公司管理層對截至2023年12月31日期間的討論與分析。

泛美報告了銀礦或黃金礦，其中現金成本和AISC以副產品為基礎計算；具體地説，副產品金屬銷售計入為該行業生產初級金屬的運營成本。

以下估計包含有關泛美的預期未來事件以及財務和經營業績的前瞻性信息。讀者應參考本新聞稿末尾“有關前瞻性陳述和信息的警示説明”中所述的風險和假設。泛美可能會修改今年的預測，以反映到目前為止的實際結果和今年剩餘時間的預期結果。

2024年季度運營展望：

			Q1			Q2			Q3			Q4			2024財年
白銀產量（百萬盎司）			4.75 - 5.30			5.36 - 5.78			5.44 - 5.97			5.45 - 5.95			21.00 - 23.00
黃金產量（千盎司）			204 - 231			221 - 252			229 - 258			226 - 259			880 - 1,000
白銀市場現金成本（1）			16.50 - 18.50			15.50 - 17.50			10.50 - 12.90			4.60 - 7.70			11.70 - 14.10
銀級AISC（1）			21.30 - 23.30			20.20 - 22.20			15.60 - 18.00			7.70 - 11.00			16.00 - 18.50
黃金分部現金成本（1）			1,270 - 1,370			1,170 - 1,240			1,140 - 1,220			1,080 - 1,160			1,165 - 1,260
黃金級AISC（1）			1,500 - 1,700			1,500 - 1,590			1,460 - 1,570			1,400 - 1,500			1,475 - 1,575

(1)現金成本和AISC是非GAAP指標。請參閲本新聞稿的“替代業績（非GAAP）措施”部分，以瞭解有關這些措施的更多信息。現金成本和AISC預測假設白銀平均價格為23.50美元/盎司，黃金為1，950美元/盎司，2，500美元/噸（1.13美元/磅）鋅，2，150美元/噸（0.98美元/磅），8，300美元/噸（3.76美元/磅）;墨西哥比索（“MXN”）對1美元的平均年匯率為17.50，祕魯索爾（“PEN”）對1美元的平均年匯率為3.75，阿根廷比索（“ARS”）為980.00美元，玻利維亞玻利維亞諾（“BOB”）為7.00美元，加拿大元（“CAD”）為1.36美元，智利比索（“CLP”）為850.00美元，巴西雷亞爾（“BRL”）為5.00美元。

2024年綜合基本金屬產量預測：

2024年支出預測：

電話會議和網絡廣播

日期：北京時間2024年2月22日。

時間：美國東部時間上午11：00(太平洋時間上午8：00)

撥入號碼：中國1-888-259-6580(加拿大和美國免費)

1-416-764-8624(國際參與者)

會議ID：*33139030

網絡直播：美國有線電視新聞網https://events.q4inc.com/attendee/156743555

2023年第四季度和2023財年的現場網絡直播、演示幻燈片和報告將在PanamericanSilver.com上提供。網絡直播的檔案也將在三個月內提供。

合併結果

									十二月三十一日， 2023			十二月三十一日， 2022
期間加權平均份額(千)									326,540			210,521
期末已發行股票(千股)									364,660			210,681
			截至三個月 十二月三十一日，						截至的年度 十二月三十一日，
			2023			2022			2023			2022
金融
收入			$	669.6		$	375.4		$	2,316.1		$	1,494.7
礦山經營收益			$	64.9		$	35.1		$	296.8		$	48.4
淨虧損			$	(67.8)		$	(172.1)		$	(104.9)		$	(340.1)
*每股基本虧損(1)			$	(0.19)		$	(0.82)		$	(0.32)		$	(1.62)
調整(虧損)收益(2)			$	(16.3)		$	(4.8)		$	39.3		$	17.9
*基本調整(虧損)每股盈餘(1)			$	(0.04)		$	(0.02)		$	0.12		$	0.09
經營活動產生(用於)的現金淨額			$	167.4		$	(112.1)		$	450.2		$	31.8
營運資本變動前經營活動所產生(用於)的現金淨額(2)			$	111.3		$	(83.1)		$	381.3		$	73.8
持續資本支出(2)			$	92.6		$	62.6		$	288.5		$	223.8
非持續性資本支出(2)			$	41.8		$	15.1		$	141.3		$	71.0
每股現金股息			$	0.10		$	0.10		$	0.40		$	0.45
生產
銀(千盎司)			4,835			4,763			20,437			18,455
黃金(千盎司)			268			164			883			553
鋅(千噸)			9.4			10.5			38.8			38.6
鉛(千噸)			4.2			5.0			18.7			18.7
銅(千噸)			1.4			1.3			5.0			5.3
現金成本(2)(美元/盎司)
銀色片段(3)			19.31			14.41			13.07			12.72
黃金部分(3)			1,096			1,077			1,113			1,113
鞍鋼(2)(美元/盎司)
銀色片段(3)			26.55			17.79			18.17			16.48
黃金部分(3)			1,411			1,502			1,371			1,649
平均實現價格(4)
白銀(美元/盎司)			22.33			21.17			22.94			21.59
黃金(美元/盎司)			1,980			1,736			1,951			1,792
鋅(美元/噸)			2,493			2,878			2,656			3,472
鉛(美元/噸)			2,121			2,111			2,146			2,148
銅(美元/噸)			8,146			7,957			8,475			8,979

(1)每股金額以基本加權平均普通股為基礎。

(2)非公認會計準則衡量標準；有關這些衡量標準的更多信息，請參閲本新聞稿的“替代業績(非公認會計原則)衡量標準”部分。

(3)白銀分部現金成本及AISC按除白銀以外的所有金屬的已實現收入(“白銀分部副產品抵免”)淨額計算，並按每盎司售出的白銀計算。黃金分部現金成本和AISC是按已實現的白銀收入(“黃金分部副產品信用”)扣除信用後計算的，並按每盎司售出的黃金計算。

(4)所述金屬價格包括精礦銷售的最終結算調整。

第四季度合併損益表

(未經審計)

第四季度現金流量表合併報表

(未經審計)

關於泛美銀牌

泛美銀業是美洲領先的貴金屬生產商，在加拿大、墨西哥、祕魯、巴西、玻利維亞、智利和阿根廷經營白銀和金礦。我們還擁有危地馬拉的埃斯科瓦爾礦，該礦目前尚未運營，我們在勘探和開發項目中持有權益。我們已經在美洲經營了30年，憑藉可持續發展的業績、卓越的運營和謹慎的財務管理贏得了行業領先的聲譽。我們的總部設在不列顛哥倫比亞省的温哥華，我們的股票在紐約證券交易所和多倫多證券交易所交易，代碼為“PaaS”。

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塞倫·費塞奇

投資者關係和企業公關副總裁

電話：604-806-3191

電子郵件：ir@panamericansilver.com

替代業績(非公認會計準則)衡量標準

在本新聞稿中，我們指的是非GAAP財務指標。這些指標在採礦業被廣泛用作業績基準，但沒有國際財務報告準則規定的作為業績指標的標準化含義，可能與其他具有類似描述的公司使用的方法不同。這些非公認會計準則的財務衡量標準包括：

·現金成本。泛美公司計算現金成本的方法可能與其他實體使用的方法不同，因此，泛美公司的現金成本可能無法與其他實體使用的類似名稱的計量方法相比較。告誡投資者，現金成本不應被解釋為生產成本、折舊和攤銷以及根據國際財務報告準則確定的特許權使用費作為業績指標的替代辦法。

·調整後收益和基本調整後每股收益。泛美認為，這些衡量標準更好地反映了正常化收益，因為它們剔除了管理層判斷受波動因素影響的項目，這些因素與當期的運營無關，和/或涉及將在未來時期結算的項目。

·每售出一盎司白銀或黃金的總維持成本，扣除副產品信用(“AISC”)。泛美採用AISC作為衡量其綜合經營業績和從所有業務中產生現金的能力的指標，泛美認為，與傳統的每盎司應付現金成本相比，AISC更全面地衡量了我們綜合業務的運營成本，因為它包括通過勘探更換盎司的成本、持續資本投資的成本(維持資本)、一般和行政費用以及其他影響泛美的綜合收益和現金流的項目。

·債務總額計算為長期債務、融資租賃負債和應付貸款的流動和非流動部分的總和。總債務沒有公認會計原則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似衡量標準相比較。泛美和某些投資者利用這些信息來評估泛美的財務債務槓桿。

·營運資本的計算方式是流動資產減去流動負債。營運資本沒有公認會計原則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似衡量標準相媲美。泛美和某些投資者利用這些信息來評估泛美是否有能力利用其流動資產履行其目前的債務。

·可用流動資金總額計算為現金和現金等價物、短期投資以及可持續發展相關信貸安排的可用金額之和。可用流動性總額沒有公認會計原則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相比較。泛美和某些投資者利用這些信息來評估泛美可用的流動資產。

讀者應參考泛美2023年第四季度MD&A的“替代業績(非GAAP)衡量”一節，瞭解有關這些和其他非GAAP衡量及其計算的更詳細討論。

有關前瞻性陳述和信息的注意事項

本新聞稿中的某些陳述和信息屬於1995年美國私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”，以及適用的加拿大省級證券法所指的“前瞻性信息”。除歷史事實陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述或信息。本新聞稿中的前瞻性陳述或信息涉及但不限於：未來的財務或經營業績，我們通過與Yamana的交易獲得的資產對2024年現金流產生的貢獻；La Colorada業務的改善；與公司以及護理和維護成本相關的費用的減少；重申泛美的2024年經營展望，包括但不限於生產、現金成本、AISC和資本及其他支出；預期的股息支付日期2024年3月15日；對戰略舉措和資本項目的預期，以及任何預期的收益；關於預期獲得多倫多證券交易所批准的聲明、投標的時間、投標的操作條款，包括投標可能購買的普通股的時間、數量和價格，以及投標的任何預期利益或結果；關於我們參與關於危地馬拉新政府領導下的Ecobal的國際勞工組織169諮詢過程的期望；以及泛美公司對其資產和運營的計劃和期望。

這些前瞻性陳述和信息反映了泛美公司目前對未來事件的看法，並必然基於一些假設，儘管泛美認為這些假設是合理的，但這些假設本身就會受到重大運營、商業、經濟和監管不確定性和意外事件的影響。這些假設包括：通貨膨脹的影響和對全球、區域和當地供應鏈的破壞；開採和加工的礦石噸位；未來預期的黃金、白銀和其他金屬價格和假定匯率；計劃的資本支出項目的時間和影響，包括預期的持續、項目和勘探支出；法院授權的勞工組織在危地馬拉進行169次協商進程的持續影響和時間安排；礦石品位和回收；資本、退役和開墾估計；我們的礦產儲量和礦產資源估計數及其所依據的假設；能源投入、勞動力、材料、用品和服務(包括運輸)的價格；這些因素包括：在我們的任何業務中不存在與勞工有關的中斷；原定生產中沒有計劃外的延誤或中斷；我們及時收到所有必要的運營許可、執照和監管批准；我們獲得和維護礦產所有權和所有權以及我們運營所需的採礦權的能力；我們是否能夠保持強勁的財務狀況並擁有足夠的資本，或者通過我們的企業可持續發展掛鈎信貸安排或其他方式獲得資本，以維持我們的業務和運營；以及我們遵守環境、健康和安全法律的能力。上述假設並不是詳盡的。

泛美航空提醒讀者，前瞻性陳述和信息涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，可能會導致實際結果和發展與本新聞稿中包含的此類前瞻性陳述或信息所表達或暗示的大不相同，泛美航空已基於或與這些因素中的許多因素做出了假設和估計。這些因素包括但不限於：本地和全球通脹壓力的持續和影響以及經濟衰退的可能性；銀、黃金和賤金屬價格的波動；能源投入、勞動力、材料、供應和服務(包括運輸)價格的波動；貨幣市場的波動；採礦業務固有的經營風險和危險(包括環境事故和危害、工業事故、設備故障、異常或意外的地質或構造構造、塌方、洪水和惡劣天氣)；與供應商、精煉商和與泛美公司有業務往來的其他方的信用或財務狀況有關的風險；不充分的保險或無法獲得保險，以涵蓋這些風險和危害；員工關係；與當地社區和土著居民的關係和索賠；我們及時獲得所有必要許可、執照和監管批准的能力；我們開展業務的司法管轄區法律、法規和政府做法的變化，包括環境、進出口法律和法規；在加拿大、美國、墨西哥、祕魯、阿根廷、玻利維亞、危地馬拉、智利、巴西或泛美可能開展業務的其他國家，國家和地方政府、立法、税收、管制或條例以及政治、法律或經濟發展的變化，包括與採礦有關的法律限制、與徵用有關的風險以及與憲法法院授權的危地馬拉勞工組織169協商程序有關的風險；隨着財產的開採，礦產儲量的數量或等級減少；採礦業對設備和合格人員的競爭加劇；泛美分別向美國證券交易委員會和加拿大省級證券監管機構提交的Form 40-F和年度信息表中“與泛美業務相關的風險”標題下識別的因素；以及Yamana分別向美國證券交易委員會和加拿大省級證券監管機構提交的最新Form 40-F和年度信息表中“業務風險”標題下識別的因素。

儘管泛美航空試圖確定可能導致實際結果大相徑庭的重要因素，但可能還有其他因素導致結果與預期、估計、描述或預期的不同。投資者需謹慎對待

反對不適當地依賴前瞻性陳述或信息。前瞻性陳述和信息旨在幫助讀者瞭解管理層對我們近期和長期前景的當前看法，可能不適合用於其他目的。泛美不打算、也不承擔任何義務來更新或修改前瞻性陳述或信息，無論是由於新信息、假設的變化、未來事件或其他原因，除非適用法律要求。