美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

____________________________________________________________________________

表格10-K

截至2023年12月31日的財政年度

或

委員會檔案編號000—56607

Bunge Global SA

(註冊人的確切姓名載於其章程)

(314) 292-2000

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)節登記的證券：

根據該法第12(G)節登記的證券：無

如果註冊人是一個著名的經驗豐富的發行人，則通過複選標記進行註冊，如《證券法》第405條所定義。是的， 號o

如果註冊人不需要根據證券法第13條或第15條（d）款提交報告，則用複選標記進行標記。是o 沒有

用複選標記標出註冊人是否（1）在過去12個月內（或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內）提交了1934年證券交易法第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內是否遵守了此類提交要求。是的， 號o

在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內），註冊人是否以電子方式提交了根據法規S—T（本章第232.405節）第405條要求提交的每個交互式數據文件。是的， 號o

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。O

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是，是，不是，不是。

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。是，☐不是，而是不是斧頭

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。是，☐不是，而是不是斧頭

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第12b-2條所定義)。☐：是，不是。

據紐約證券交易所報道，根據註冊人最近完成的第二財季，即2023年6月30日的最後一個營業日的收盤價，非關聯公司持有的註冊人股票的總市值約為141.34億美元。高管和董事以及擁有10%或以上已發行和流通股的人士持有的股份已被排除在外，因為該等人士可能被視為聯屬公司。確定附屬公司地位並不是出於任何其他目的。

截至2024年2月20日，已發行和發行登記股票143,418,211股，每股面值0.01美元。

以引用方式併入的文件

將於2024年5月15日舉行的2024年股東周年大會(“2024年股東周年大會”)的委託書部分以參考方式併入第III部分。

目錄表

關於前瞻性陳述的警告性聲明

1995年的《私人證券訴訟改革法》為前瞻性陳述提供了一個“安全港”，以鼓勵公司向投資者提供前瞻性信息。這份10-K表格的年度報告包括前瞻性陳述，反映了我們對未來業績、業績、前景和機會的當前預期和預測。前瞻性陳述包括所有非歷史性質的陳述。我們試圖通過使用包括“可能”、“將”、”應該“、“可能”、“預期”、“預期”、“相信”、“計劃”、”打算”、“估計”、“繼續”和類似表達在內的詞語來識別這些前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性、假設和其他因素的影響，可能導致我們的實際結果、業績、前景或機會與這些前瞻性陳述中所表達或暗示的內容存在重大差異。這些因素包括風險、不確定性、趨勢和在“項目1A.風險因素”以及“第1項。第七項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，以及本年度10-K表格報告的其他部分，包括：

·烏克蘭戰爭對我們的員工、業務和設施的影響，以及由此對俄羅斯實施的經濟和其他制裁，包括戰爭和對俄羅斯的制裁繼續和/或升級對我們的影響；

·天氣狀況以及作物和動物疾病對我們業務的影響；

·全球和區域經濟、農業、金融和商品市場、政治、社會和健康狀況的影響；

·影響我們業務的政府政策和法律的變化，包括農業和貿易政策、金融市場監管以及環境、税收和生物燃料監管；

·季節性的影響；

·政府政策和條例的影響；

·未決的監管和法律訴訟的結果；

·我們完成、整合收購、資產剝離、合資企業和戰略聯盟並從中獲益的能力，包括但不限於邦吉與維特拉有限公司(“維特拉”)即將進行的業務合併；

·行業條件的影響，包括農業商品以及我們在業務中銷售和使用的其他原材料和產品的供應、需求和價格的波動，能源和運費的波動以及我們行業的競爭發展；

·我們的資本分配計劃、資金需求和資金來源的有效性；

·我們風險管理戰略的有效性；

·業務風險，包括工業事故、自然災害、流行病或流行病和網絡安全事件；

·外匯政策或匯率的變化；

·我們對第三方的依賴的影響；

·我們吸引和留住執行管理層和關鍵人員的能力；以及

·總體上影響我們業務的其他因素。

鑑於這些風險、不確定性和假設，您不應過分依賴本年度報告中包含的任何前瞻性陳述。我們目前認為不重要或我們目前不知道的其他風險也可能導致本年度報告中討論的前瞻性事件不會發生。除非聯邦證券法另有規定，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明，無論是由於新信息，未來事件，變化的情況或任何其他原因，本年度報告的日期後的10-K表格。

彙總風險因素

本公司面臨多項風險，一旦實現，可能對其業務、經營結果、現金流、財務狀況或前景產生重大不利影響。以下是該公司面臨的主要風險因素摘要：

我們面臨與我們的業務和行業相關的風險，包括涉及以下方面的風險：

·不利的天氣條件，包括氣候變化造成的不利天氣條件及其對農產品和農產品的供應、質量和價格的影響；

·俄羅斯和烏克蘭之間正在進行的戰爭；

·農產品和其他原材料價格以及能源價格的波動；

·季節性的影響；

·我們在每項業務中都面臨着激烈的競爭；

·我們行業供需失衡的影響；

·全球和區域經濟衰退及相關風險；

·在全球和新興市場開展業務的經濟、政治和其他風險；

·影響農業部門和相關行業的政府政策和條例；

·實現收購、資產剝離或合資企業的預期效益；

·行業風險；

·全球遵守適用的法律和條例；

·信貸和交易對手風險；

·我們對業務提供的現金以及獲得外部融資的依賴；

·我們風險管理戰略的有效性；

·我們的製造和分銷業務或其他業務和系統的損失或中斷；

·我們的信息技術系統、流程和站點出現中斷、安全漏洞或故障；

·修改税法或承擔更多的納税義務；

·我們對廣泛的第三方的依賴；

·公共衞生危機、流行病和流行病；以及

·我們對執行管理層和其他關鍵人員的依賴。

我們面臨與我們的登記股票相關的風險，包括涉及以下方面的風險：

·我們是一家瑞士公司，我們股東的權利受瑞士法律管轄；

·與重新馴化相關的費用(定義如下)；以及

·我們公司章程中的反收購條款。

我們面臨與即將進行的Viterra收購相關的風險(定義如下)，包括涉及以下內容的風險：

·我們的股東減少了合併後公司的所有權和投票權，對管理層的影響力也減少了；

·由於與收購相關的不確定性，業務關係中斷；

·在收購完成或終止之前，禁止進行某些交易和採取可能有利於我們、維特拉和/或我們各自股東的某些行動；

·第三方終止或更改與我們或維特拉的現有合同或關係；

·獲得所需批准並滿足成交條件；

·可能終止收購；

·鑑於此次收購，難以吸引、激勵和留住高管和其他關鍵員工；

·與收購有關的股東訴訟；

·產生債務，為即將進行的維特拉收購提供資金；

·與收購有關的鉅額費用，無論收購是否完成；以及

·我們對維特拉的盡職調查是否充分。

我們面臨與合併後的公司相關的風險，包括以下風險：

·未能實現收購的預期效益；

·與收購和實現合併後公司預期的協同增效有關的鉅額整合費用；

·收購完成後影響合併後公司登記股票市場價格的不同因素；以及

·某些賣方(定義如下)有能力對董事會的組成、有待股東批准的事項和/或我們的運營施加影響。

以上清單並不詳盡，公司還面臨其他挑戰和風險。您應仔細考慮本年度報告中10-K表中的所有信息，包括“第1A項風險因素”中的信息。

第一部分

第1項：商業銀行業務

在本年度報告中，除非上下文另有説明，否則在本年度報告中，凡提及“Bunge Global”、“Bunge”、“The Company”、“We”、“Us”和“Our”時，均指Bunge Global SA及其合併子公司。

除文意另有所指外，本年報10-K表格中對“股份”的所有提法是指本集團控股公司註冊管轄權由百慕大更改至瑞士(“重新歸化”)前的Bunge Limited普通股及重新歸化後的Bunge Global SA登記股份。

業務概述

我們是一家領先的全球農業企業和食品公司，擁有從農民到消費者的綜合業務。我們相信我們是領先的：

·根據加工能力，全球油籽加工商和植物油和蛋白粉生產商；

·全球穀物加工商，按產量計算；

·根據銷售額，在全球範圍內銷售包裝植物油；

·按產量計算，在北美和南美生產和銷售小麥粉、烘焙混合物和玉米基產品。

我們亦透過與BP p.l.c（“BP”）的合資企業BP Bunge Bioenergia的50%權益在巴西生產糖及乙醇。

我們通過四個可報告的部門開展業務：農業企業，精煉和特種油，碾磨，糖和生物能源，根據其相似的經濟特徵，提供的產品和服務，生產流程，客户類型和類別以及分銷方式進行組織。公司的其餘業務不屬於可報告分部，並被歸類為企業和其他。

我們進一步將這些可報告分部劃分為核心業務和非核心業務。核心業務包括我們的農業企業、精煉油和特種油以及碾磨業務。

我們的農業綜合業務分部是一項綜合性全球業務，主要從事農產品及商品產品的採購、儲存、運輸、加工及銷售。我們的農業企業業務和資產位於北美和南美，歐洲和亞太地區，我們在世界各地設有銷售和分銷辦事處。

精煉和特種油部門包括銷售植物油和脂肪的企業，包括食用油，起酥油，特種配料和可再生柴油原料。我們的精煉油和特種油部門的業務和資產主要位於北美和南美，歐洲和亞太地區。

碾磨部門包括銷售小麥粉，麪包混合物和玉米產品的企業。我們銑削部門的業務和資產位於北美和南美。於2022年第三季度，我們完成出售墨西哥的小麥碾磨業務。

非核心業務包括我們的糖和生物能源部門，主要包括我們在BP Bunge Bioenergia合資企業中的50%權益。

歷史和公司信息

我們的歷史可以追溯到1818年，當時我們在荷蘭阿姆斯特丹成立了一家貿易公司。我們是一家控股公司，幾乎所有業務都通過我們的子公司進行。

邦吉全球公司是根據瑞士法律註冊成立的股份公司(Aktiengesellschaft)，註冊地為瑞士日內瓦。邦吉全球在日內瓦商業登記處登記，企業註冊號為CHE-318.451.510。我們的註冊辦事處和主要執行辦事處位於瑞士日內瓦13號公路1206號。我們的公司總部位於美國密蘇裏州切斯特菲爾德廷布萊克莊園公園路1391號，郵政編碼63017，電話號碼是(314)292-2000。

再馴化

2023年11月1日，我們完成了集團控股公司註冊管轄權從百慕大變更為瑞士。經股東批准的重新歸化是根據一項計劃實施的

根據百慕大法律作出的安排，導致Bunge Limited的股東以一對一的方式成為Bunge Global的所有已發行及已發行登記股份(“登記股份”)的持有人，每股面值0.01美元。登記股票於2023年11月1日開始在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)交易，交易代碼為“BG”，該代碼與Bunge Limited以前交易的股票的代碼相同。

關於迴歸，每名在迴歸前是邦奇有限公司董事會成員的邦吉有限公司董事會成員被任命為邦吉全球董事會(“董事會”)的董事董事，而每名在緊接回歸前是邦吉有限公司執行董事的邦吉有限公司的執行人員被任命為邦吉全球的執行董事。

根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第12G-3(A)條，Bunge Global是Bunge Limited的繼任者，登記股份被視為根據交易法第12(B)節登記，而Bunge Global須遵守交易法及其頒佈的規則和法規的定期和當前報告要求。

與維特拉有限公司即將進行的業務合併

於二零二三年六月十三日，Bunge Limited與Viterra及其股東(包括Glencore PLC(“Glencore”)、加拿大退休金計劃投資委員會(“CPP Investments”)及不列顛哥倫比亞省投資管理公司(“BCI”)(連同“賣方”Viterra)的若干聯屬公司)訂立最終業務合併協議(“業務合併協議”)，以股票及現金交易(“收購”)收購Viterra。Bunge Limited股東在2023年10月5日舉行的特別股東大會上批准了此次收購。

維特拉經營着一個領先的農業儲存、加工和運輸資產網絡，將生產者和消費者連接起來，提供可持續、可追溯和質量受控的農產品。此次收購預計將創建一家創新的全球農業綜合企業，處於有利地位，以滿足日益複雜的市場需求，並更好地為農民和最終客户服務。

根據業務合併協議的條款，維特拉股東預計將獲得約6560萬股Bunge的登記股份，截至2023年12月31日的總價值約為66億美元，並獲得約20億美元的現金(統稱為“交易對價”)，以換取維特拉100%的已發行股本。交易對價的最終價值將取決於公司在成交時的股價。交易完成後，賣方預計將在完全稀釋的基礎上擁有合併後的Bunge公司約30%的股份，然後才能使Bunge在2023年6月13日之後進行的任何股票回購生效。

收購預計將於2024年年中完成，條件是滿足監管部門的批准和其他慣常的完成條件。企業合併協議可經雙方書面同意終止，幷包括某些習慣上的終止權。如果企業合併協議因與未能獲得某些反壟斷和競爭許可相關的某些情況而終止，而這些情況是完成交易的條件，邦吉將有義務向賣方支付總計4億美元的費用。

核心段

農業綜合業務細分市場

概述-我們的農業業務部門是一家綜合性的全球企業，從事農產品和大宗商品的採購、儲存、運輸、加工和銷售，同時管理各種價值鏈上的風險。我們在這一細分市場經營的主要農產品是油籽，主要是大豆、油菜籽、油菜籽和葵花籽，以及穀物，主要是小麥和玉米。我們通過全球設施網絡，將油籽加工成植物油和蛋白粉，主要用於食品、動物飼料和生物燃料行業。我們的足跡很平衡，我們大約32%的處理能力位於南美，28%在北美，24%在歐洲，16%在亞太地區。

最近的收購-2023年10月10日，我們與CJ CheilJedang Corporation和STIC CJ Global Investment Corporation Partnership私募股權基金達成了一項最終的股份購買協議，收購CJ Latam Participaçóes Ltd.100%的流通股。和CJ Selecta S.A.(統稱為CJ)。CJ的業務主要包括位於巴西的油籽加工設施。根據慣例的成交條件，此次收購預計將於2024年年中完成。

客户-我們向全球客户銷售農產品和加工商品產品。我們油籽、穀物和油籽粕的主要購買者是動物飼料製造商、牲畜生產者、小麥和玉米磨坊以及其他油籽加工商。因此，我們的農業企業業務總體上受益於全球對蛋白質的需求，主要是家禽和豬肉產品。這一細分市場生產的未精煉植物油的主要購買者

我們有自己的精煉和特種油業務，第三方食用油加工商，將這些食用油用作生產食品服務的食用油產品的原材料，食品加工商和零售市場，以及將這些油作為生物燃料生產原料的生物燃料公司。

配送和物流-我們開發了廣泛的全球物流網絡來運輸我們的產品，包括卡車、有軌電車、內河駁船和遠洋貨輪。通常，我們要麼租賃運輸資產，要麼與第三方簽訂這些服務的合同。為了更好地服務於我們的客户基礎並發展我們的全球分銷和物流能力，我們直接或通過合資安排擁有或運營各種港口碼頭設施，包括在巴西、阿根廷、美國、加拿大、拉脱維亞、烏克蘭、法國、波蘭、越南和澳大利亞。

金融服務和活動-我們向客户和其他第三方提供各種金融服務，主要是貿易結構性融資和金融風險管理服務。我們的貿易結構性融資業務主要利用我們的國際貿易流量，為第三方在新興市場產生貿易融資衍生的流動性。我們的金融風險管理服務包括構建和營銷風險管理產品，使農業生產者和大宗商品的最終用户能夠管理大宗商品價格風險敞口。我們還通過我們的金融服務業務從事外匯和其他金融工具交易。此外，我們還向農民提供融資服務，主要是在巴西，我們從他們那裏購買大豆和其他農產品。我們的農民融資活動是我們穀物和油籽來源活動的一個組成部分，因為它們有助於確保我們巴西農業企業運營的原材料的年度供應。

生物柴油-我們在歐洲和巴西擁有和運營傳統生物柴油設施，並在歐洲和阿根廷擁有傳統生物柴油生產商的股權投資。這項業務是對我們的核心農業業務的補充，因為在每一種情況下，我們都提供生產過程中使用的一些原材料(精煉或部分精煉的植物油)。

原材料-我們直接從農民那裏購買油籽和穀物，或通過中間商間接購買。儘管在任何一年，農產品的供應和價格可能會受到天氣、政府計劃和政策以及農民種植和銷售決策等不可預測因素的影響，但我們在主要作物種植區的業務使我們能夠獲得足夠的原材料來滿足我們的運營需求。

競爭-由於其商品性質，我們產品的市場競爭非常激烈，並受到產品替代的影響。競爭主要基於價格、質量、產品和服務以及地理位置。主要競爭對手包括但不限於：阿徹丹尼爾斯米德蘭公司(ADM)、嘉吉公司(Cargill)、路易達孚集團(Louis Dreyfus Group)、嘉能可、豐益國際有限公司(Wilmar International Limited)和中糧國際(COFCO)。

成品油和特種油細分市場

概述-我們主要向食品加工商、食品服務公司、可再生柴油生產商和零售店銷售我們的精煉和特種油產品。我們精煉和特種油部門使用的主要原材料是各種粗油和深加工植物油和脂肪。這些原材料大多是農產品，我們要麼生產，要麼從第三方購買。我們相信，我們的全球集成業務模式使我們能夠通過原材料採購、物流、風險管理和工業設施代管實現農業業務、成品油和特種油以及碾磨部門之間的協同效應，使我們能夠在全球範圍內向客户提供可靠、高質量的產品。由於我們在精煉和特種油部門銷售的許多產品都是主食或配料，這些業務通常受益於全球人口和收入增長率。此外，我們向可再生柴油行業出售植物油作為原料的企業通常受益於對環境可持續性的日益重視，包括旨在增加來自可再生來源的燃料的百分比的政府激勵措施和命令，以及可再生柴油行業的產量增加。

最近的收購-2023年4月，邦吉通過我們與IOI Corporation Berhad共同擁有Bunge Loders Croklaan(“Loders”)合資企業80%的股權，完成了對位於美國路易斯安那州Avondale的港口煉油廠的收購。該設施具有多種煉油能力，併為我們在北美的業務提供了可擴展的補充。

產品-我們的精煉和特種油產品包括包裝和散裝油和脂肪，包括食用油、起酥油、人造黃油、蛋黃醬、可再生柴油原料，以及來自植物油精煉過程的其他產品。我們主要使用我們在農業業務部門加工業務中生產的大豆、葵花籽、油菜籽和菜籽油作為這項業務的原材料。我們也精煉和分級棕櫚油，棕櫚仁油，椰子油和乳木果油，並混合和精煉橄欖油。此外，我們還生產從植物油中提取的特殊成分，如卵磷脂，它在各種食品中用作乳化劑。我們是包裝植物油的主要銷售商。

全球，以銷售額為基礎。我們在北美、南美、歐洲、亞太地區和非洲擁有精煉和特種油精煉和包裝設施。我們的成品油和特種油業務包括我們在北美的全資成品油業務，南美、歐洲和亞太地區的其他企業對企業(“B2B”)和企業對消費者(“B2C”)精煉和特種油產品，以及我們在與IOI Corporation Berhad的Loders合資企業中的80%股權。

在巴西，我們的零售食用油品牌包括領先的消費包裝植物油品牌Soya，以及Primor、Leve和Salada。此外，我們是食品加工機市場的領先起酥油供應商。

在美國和加拿大，我們主要向食品加工商和食品服務公司提供產品，並向可再生柴油行業出售精煉植物油作為原料。具體地説，我們為食品製造商、麪包店、糖果店和食品服務運營商提供高質量的解決方案，以滿足他們的目標，例如提供所需的口味和質地，或減少產品中的飽和脂肪。我們的產品包括不含反式脂肪的高油酸菜籽油，它在飽和脂肪中含量低，以及高油酸大豆油，它高度穩定，不含反式脂肪。我們還開發了專有的纖維添加工藝，使麪包店和食品加工商的客户能夠顯著減少起酥油中的飽和脂肪。我們還為食品服務、食品加工商和零售自有品牌客户生產人造黃油和黃油塗抹，包括我們領先的國家優質品牌。

在歐洲，我們是消費包裝植物油的領導者，這些植物油以Venusz、Floriol、Kujawski、Unisol、Kaliakra、Oleina、Oliwier、Komili和Kirlangic等品牌在不同的地區銷售。我們也是人造黃油的領先者，品牌包括Smakowita、Slynne、Maslo Rosline、MasMix、Optima、Finuu、Deli REPORT、Keiju、Alentaia、Venusz、Evesol、Carlsham、Voimix和ElePLANT。此外，我們還為糖果和烘焙行業生產各種產品。我們也是西歐食品服務渠道的油品供應商。

在亞洲，我們提供一系列消費品和產品，包括烘焙、烹飪、糖果和人類營養產品。在印度，我們的消費品牌包括Dalda、Gagan、Fiona和Chambal食用油；Dalda和Gagan Vanaspatis；以及Masterline專業烘焙脂肪。在中國，我們提供豆味佳、佳潤、邦彥和佳燕品牌的消費者食用油產品。

客户-我們的客户包括烘焙食品公司、休閒食品生產商、糖果製造商、連鎖餐廳、食品服務運營商、人類營養公司、其他在運營中使用植物油和起酥油作為配料的食品製造商，以及可再生柴油生產商。其他客户包括雜貨連鎖店、批發商、分銷商和其他以我們自己的品牌或自有品牌向消費者銷售的零售商。這些客户包括全球和國內的食品加工商和製造商，其中許多在其產品類別中是領先的品牌所有者。

競爭--競爭基於一系列因素，包括價格、原材料採購、分銷能力、成本結構、品牌認知度、產品質量、產品創新、技術支持、成分和營養價值以及廣告和促銷。我們的產品可能會與廣泛宣傳的、知名的品牌產品以及自有品牌和定製產品競爭。我們在成品油和特種油領域的主要競爭對手包括但不限於：ADM、AAK AB、嘉吉、富士石油有限公司和豐益國際，以及每個地區的本地競爭對手。

銑削段

概述-我們主要向三種類型的客户或市場渠道銷售我們的碾磨產品：食品加工商、食品服務公司和零售網點。我們制粉業務中使用的主要原材料是小麥、玉米和其他農產品，這些農產品來自我們的農業業務部門或直接來自第三方。與我們的成品油和特種油業務類似，我們在原材料採購、物流、風險管理和工業設施代管等領域實現了其他部門的協同效應，使我們能夠在全球範圍內向客户提供可靠、高質量的產品。由於我們在研磨部門銷售的許多產品都是主食或配料，這些業務通常受益於宏觀人口和收入增長率。此外，我們的研磨部門專注於利用日益增長的全球消費食品趨勢，包括對加工較少、更健康的食品的渴望，對新口味的興趣，以及零食和外出就餐的增加。

產品-我們的研磨部門活動包括在巴西生產和銷售各種小麥粉和烘焙混合物，以及在美國和墨西哥生產和銷售來自乾濕法玉米碾磨工藝的玉米產品。2022年第三季度，我們完成了墨西哥小麥制粉業務的出售。

我們在巴西的品牌包括Suprema、Soberana、Farina和Predieta小麥粉、Prem-Mescla和BTX麪包店。我們的玉米加工產品主要包括幹磨玉米粉和麪粉、壓片和釀酒用粗粉、大豆和豆製品。

強化玉米粉、玉米-大豆混合物、零食粗粉和膳食，以及其他類似產品。作為我們玉米產品組合的一部分，除了濕磨瑪莎粉外，我們還銷售全穀物和纖維原料，其中一些在美國以El Maizal品牌銷售。此外，我們在美國提供非轉基因產品，包括玉米品種。

客户-我們小麥制粉產品的主要客户是食品加工、烘焙和食品服務公司。我們玉米碾磨產品的主要客户是食品加工行業的公司，如穀物、零食、烘焙、釀造和食品服務公司，以及美國政府人道主義援助計劃下的公司。

競爭-競爭基於各種因素，包括價格、原材料採購、品牌認知度、產品質量、營養狀況、飲食趨勢和分銷能力。在巴西，我們的主要競爭對手是M.Dias Branco、J.Macedo、Moinho Anaconda和Grande Moinho Cearense以及許多小型地區性生產商。我們在北美玉米加工領域的主要競爭對手包括嘉吉、Didion Inc.、Semo Milling、LLC、Life Line Foods、LLC和Gruma S.A.B.de C.V.。

公司和其他

公司和其他包括沒有分配給我們個人報告部門的公司職能的工資和管理費用，因為這些報告部門的經營業績由我們的首席運營決策者評估，不包括這些項目，以及某些其他活動，包括Bunge Ventures、公司的專屬自保保險計劃、應收賬款證券化活動以及某些所得税資產和負債。

非核心細分市場

糖和生物能源細分市場

我們的糖和生物能源部門主要包括我們在BP Bunge Bioenergia的50%權益，這是我們與BP的合資企業，以及少量的乙醇分銷銷售活動。BP Bunge Bioenergia獨立運營，在巴西東南部、北部和中西部地區共有11家工廠。按有效粉碎能力計算，BP Bunge Bioenergia是巴西甘蔗乙醇生物燃料行業的第二大運營商。我們按照權益會計法核算我們在合資企業中的權益。因此，我們報告的糖和生物能源業績包括我們在BP Bunge Bioenergia淨收益中的份額。雖然我們致力於支持BP Bunge Bioenergia的增長和發展，但我們的長期目標是為我們在合資企業中的投資尋找戰略機會，因此將此類業務指定為非核心業務。

BP Bunge Bioenergia的成立將我們的八家工廠、我們擁有和管理的種植園以及相關資產與BP在巴西的糖和生物能源業務結合在一起，其中包括三家工廠和相關資產。BP Bunge Bioenergia的聯合工廠由種植在大約46萬公頃土地上的甘蔗供應。2023年，該合資企業大約77%的碾磨甘蔗來自BP Bunge Bioenergia擁有或管理的種植園，23%來自第三方供應商。這些工廠允許BP Bunge Bioenergia生產糖、乙醇和電力，如下所述。

·Sugar-BP Bunge Bioenergia生產兩種類型的糖：極高極性(VHP)原糖和冰糖。VHP糖類似於在主要大宗商品交易所交易的原糖，包括標準的NY11合約，幾乎只供出口銷售。冰糖是一種未精煉的白糖，主要在巴西國內銷售。

·乙醇-BP Bunge Bioenergia生產和銷售兩種類型的乙醇：無水乙醇和無水乙醇。含水乙醇直接用作運輸燃料，也可作為工業級出口燃料。無水乙醇與汽油混合在運輸燃料中。

·電力--BP Bunge Bioenergia通過在其工廠燃燒甘蔗渣發電。

BP Bunge Bioenergia工廠生產的糖既在巴西國內市場銷售，主要是在糖果和食品加工行業，也在出口市場銷售。乙醇主要銷售給客户，用於巴西國內市場，以滿足燃料需求，也出口到國際市場。BP Bunge Bioenergia與巴西和國際上的其他糖和乙醇生產商以及全球市場上的甜菜糖加工商和其他甜味劑和生物燃料生產商展開競爭。巴西的主要競爭對手包括科桑有限公司/瑞森公司、S·馬蒂尼奧公司和Biosev公司(路易達孚的子公司)。主要的國際競爭對手包括英國糖業公司、S公司、嘉吉公司、特雷奧斯公司、Sucden公司、Ed&F Man Limited和中糧集團。

風險管理

風險管理是我們業務的一個基本方面。我們堅持企業風險管理計劃，旨在支持實現我們的戰略目標並提高股東價值。我們定期審查我們的企業級風險、新出現的風險，並評估我們的風險容忍度以及我們的風險監控和風險管理努力的有效性。本公司董事會成立了企業風險管理委員會(“ERMC”)，以便在董事會層面更多地關注針對本公司業務和行業的風險監管。此外，我們的每個其他董事會委員會都會考慮其職責範圍內的風險。邦吉還在其企業風險管理(ERM)框架中設立了管理風險委員會(MRC)，負責審查和監控關鍵風險敞口、新出現的風險和風險驅動因素。MRC涵蓋的風險包括但不限於大宗商品價格風險、市場風險、流動性、利率和融資風險、信用和交易對手風險、國家風險、網絡安全風險以及與氣候變化相關的風險。在考慮這些風險時，評估了三個標準：發生的可能性、風險的大小和緩解的能力。這些風險與邦吉所理解的實質性影響直接相關，包括但不限於與客户對我們的產品需求的潛在損失或供應足夠數量的產品以滿足需求的能力相關的影響。MRC是最高級的管理層風險治理機構，包括整個組織的高級領導，包括我們的首席風險官(“CRO”)。

我們公司面臨的主要風險在標題“項目1A.風險因素”下討論，我們還描述了我們為對衝和積極管理市場風險所做的努力，包括與我們在農產品、能源、內陸和海洋運輸、外幣和利率的現貨和衍生市場的頭寸相關的風險，標題在“項目7A.關於市場風險的定量和定性披露”。

保險

在我們開展業務的每個國家/地區，我們的業務和資產都面臨不同程度的風險和不確定性。我們以我們認為適合我們規模和活動的公司的方式為我們在每個國家的業務和資產提供財務保險，包括基於對保險的相對風險、成本和市場可獲得性的分析，針對與正在進行的烏克蘭和俄羅斯戰爭相關的某些風險。我們相信，我們的資產在地理上的分散性有助於降低影響特定設施的不良事件對我們業務的風險。然而，如果我們招致重大損失或責任，而我們沒有全部或部分投保，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

運營部門和地理區域

我們已在本年報表格10—K的一部分的綜合財務報表附註27“分部資料”中納入有關我們可呈報分部及我們按地理區域劃分的業務的財務資料。

研發、創新、專利和許可證

我們的研發活動專注於開發產品和改進流程，以推動增長或以其他方式為我們的核心業務運營增加價值，併為我們的客户創造價值。在我們的精煉和特種油和碾磨業務中，我們在全球設有多個研發中心，與我們的主要客户一起支持產品開發和改進。我們通過一個外部技術偵察計劃來監控我們核心領域的最新進展。此外，我們的企業風險投資部門Bunge Ventures投資於正在開發與我們行業相關的新技術的初創企業和其他處於早期階段的公司。此外，我們將資本和人力資源投資於數字創新，旨在利用技術、數據和分析來改善我們在整個價值鏈上執行最重要職能的方式，包括髮起、生產、物流和客户體驗。

我們擁有涵蓋某些產品和製造工藝的商標、專利和許可證。然而，我們的業務作為一個整體或任何部門都不依賴於任何特定的商標、專利或許可證。

季節性

在我們的農業業務部門，雖然生長季節和主要原材料(如油籽和穀物)的採購具有一定程度的季節性，但由於我們在南北半球的地理位置多樣化，我們全年都在銷售和分銷產品，因此我們通常不會經歷上半年和下半年之間的數量波動。然而，由於北美和南美油籽收割的時間安排，今年第一季度的財務業績通常是我們最疲軟的，因為北美的收成在第三和第四季度達到頂峯，南美的收成在第二季度達到頂峯。因此，我們的北美和南美穀物銷售和油籽加工活動在第一季度總體上處於較低水平。

在我們的精煉和特種油和碾磨領域，對我們某些食品的需求可能會受到節假日和其他年度活動的影響。

政府監管

在我們開展業務的每個國家/地區，我們都受到管理我們業務各個方面的各種法律法規的約束，包括一般業務規則以及管理我們產品的製造、生產、搬運、儲存、運輸、營銷和銷售的法規。其中包括與設施許可和許可、食品和飼料安全、受管制物質的處理和生產、營養和標籤要求、全球貿易合規性和其他事項有關的法律和法規。我們的業務和我們供應商的業務還受到某些保護區的土地使用限制、森林保護區要求、用水限制以及其他環境法規的限制。此外，一些地區的農產品產量不足，飼料、食品和燃料等農產品的需求不斷增長，導致相關農產品價格上漲。商品價格高企和區域作物短缺已經並在未來可能導致各國政府實施價格管制、關税、出口限制和其他措施，以確保國內供應充足和/或減緩國內市場的價格上漲，並加強對市場競爭條件的審查。

許多國家使用和生產生物燃料作為傳統化石燃料的替代品。生物燃料將甘蔗、玉米、大豆、棕櫚樹、油菜籽、油菜籽和其他油籽等作物轉化為乙醇、可再生柴油或生物柴油，以擴展、增強或替代化石燃料。過去十年，由於化石燃料價格居高不下，以及包括美國、巴西、阿根廷和幾個東南亞和歐洲國家在內的許多國家都提供了生產生物燃料的政府獎勵措施，生物燃料的產量大幅增加。此外，在一些國家，政府當局正在規定在運輸燃料中使用特定水平的生物燃料。因此，用於生產生物燃料的農產品市場越來越多地受到生物燃料行業增長和相關立法的影響。

在我們開展業務的國家，我們受到各種環境保護和職業健康安全法律法規的約束，並且我們會產生遵守這些要求的成本。遵守與環境問題相關的適用法律和法規並未對我們的業務產生實質性的財務或競爭影響。然而，由於我們在全球多個行業和司法管轄區擁有廣泛的業務，我們面臨着這些法律法規下的索賠和責任風險。違規行為可能導致鉅額罰款、行政制裁、刑事處罰、吊銷運營許可和/或關閉我們的設施、訴訟、其他責任以及我們的聲譽受損。

我們的業務還可能受到温室氣體(“GHG”)排放的監管或徵税、與國家減排計劃相關的政策以及與保護和消除森林砍伐有關的法規的影響。我們開展業務的多個司法管轄區已經或正在實施碳定價計劃或法規，以減少温室氣體排放或森林砍伐，包括但不限於美國、加拿大、墨西哥、歐盟及其成員國和中國。例如，拜登政府發佈了一系列以氣候變化為重點的行政命令和監管舉措，包括重新加入《巴黎氣候協定》，根據該協定，政府宣佈了到2030年將美國温室氣體排放量減少一半的目標。此外，定於2024年12月生效的歐盟森林砍伐條例(EUDR)將要求交易某些商品的公司，包括油棕櫚樹和大豆，以及從這些商品衍生的產品，確保這些商品和相關產品不會因砍伐森林、森林退化或2020年12月31日後違反當地法律而在歐盟銷售此類產品。我們正在評估歐元對邦吉的影響。我們的業務位於擁有有效和適用的碳定價和監管計劃的國家，目前正在履行相關的現有義務，目前對我們的業務結果和競爭地位沒有重大影響。我們定期評估旨在減少温室氣體排放和砍伐森林的法規或政策對我們業務的潛在影響。潛在的後果可能包括增加能源、運輸和原材料成本，以及對我們的設施、設備和流程進行更多投資。

隨着監管機構越來越關注氣候變化和其他可持續發展問題，我們預計將受到新的環境、社會和治理(ESG)披露框架的制約。此外，由於我們重新馴化到瑞士，我們還可能受到歐洲投資者和其他利益相關者的更多審查，這些審查與我們的ESG披露、我們正在採取的行動和我們設定的目標有關。

我們密切關注與ESG披露相關的規章制度及其對我們的影響。例如，2022年11月，歐盟通過了《企業可持續發展報告指令》(CSRD)，擴大了要求公開報告ESG相關信息的公司數量，並定義了公司必須根據歐洲可持續發展報告標準(ESRS)報告的ESG相關信息。雖然CSRD規則規定了要報告的數據類型，但量化和限定此類數據的標準仍在不斷髮展和不確定，可能會增加我們在遵守報告義務方面的成本，並增加不遵守ESRS和CSRD的風險。我們目前正在評估CSRD報告要求對Bunge的影響，並將遵守所有適用的範圍內CSRD報告要求。

作為一家瑞士公司，根據瑞士法律，邦吉還必須準備一份涵蓋某些非財務事項的報告，包括環境事項(特別是碳減排目標)、社會問題、與員工相關的問題、尊重人權和打擊腐敗。報告必須包括(I)對我們的業務模式的描述，(Ii)對與這些事項相關的政策的説明，包括所應用的盡職調查，(Iii)介紹為實施這些政策而採取的措施和對這些措施的有效性的評估，(Iv)對與這些事項相關的主要風險以及我們如何處理這些風險的説明，以及(V)公司與這些事項相關的活動的主要業績指標。我們將被要求在2024年年會上將關於我們2023財年的報告提交給我們的股東批准。此外，根據瑞士關於供應鏈中童工的盡職調查和透明度的立法，我們必須建立(1)關於童工的供應鏈政策，(2)供應鏈可追溯系統，該系統包括有合理理由懷疑童工的每一種產品或服務的文件，(A)產品或服務的描述，(B)商號以及供應商和生產地點或服務提供商的名稱和地址，(3)作為風險識別的早期預警機制，允許相關方對是否存在與童工有關的潛在或實際不利影響提出合理關切的報告程序，以及(4)風險管理計劃，根據不利影響發生的可能性和嚴重程度識別和評估供應鏈中的風險，並在此基礎上消除、預防或最大限度地減少此類風險。我們將被要求在2024年6月30日之前發佈一份關於我們2023財年童工盡職調查義務遵守情況的報告。

此外，2023年10月7日，加利福尼亞州頒佈了《氣候相關金融風險法案》和《氣候企業數據責任法案》(統稱為《氣候責任一攬子計劃》)。氣候問責一攬子計劃除其他外，要求所有年收入超過10億美元、在加州開展業務的私營和上市公司從2026年開始公開披露範圍1和範圍2，從2027年開始公開範圍3。

儘管目前無法估計通過的可能性或預測任何額外的立法、法規或協議的潛在影響，但額外的氣候變化監管舉措的影響可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。氣候變化的有形影響範圍尚不確定，包括農業生產地區的轉移和氣候波動，但從長遠來看，可能會導致與天氣有關的事件的不利事件增加，從而對我們的業務造成幹擾，並可能最終導致有形資產受困。我們目前認為，我們全球資產網絡的廣度和多樣化，以及我們對全球農產品貿易的參與，將有助於緩解這些風險。

此外，作為對正在進行的烏俄戰爭的迴應，美國、北大西洋公約組織(北約)其他成員國以及非北約成員國已宣佈對俄羅斯和白俄羅斯、某些俄羅斯和白俄羅斯公民以及俄羅斯和白俄羅斯企業實施有針對性的經濟制裁。戰爭的任何升級都可能引發額外的經濟和其他制裁。2022年9月16日，邦吉簽署了一項協議，將其剩餘的俄羅斯業務出售給Karen Vanetsyan，主要包括位於俄羅斯西南部沃羅涅日的一個油籽壓榨和精煉設施。2023年2月3日，交易按照協議條款完成，交易完成。截至出售完成，邦吉不再維持在俄羅斯的業務。

可持續性

邦吉認為，可持續發展對我們的業務至關重要。雖然我們一直將ESG因素納入邦吉的戰略和運營，但我們根據新的消費趨勢、氣候變化等因素帶來的風險以及低碳市場正在出現的商業機會，加大了努力力度。我們將ESG因素整合到我們業務的幾乎每一個領域，從我們如何評估新的成長型市場、規劃和制定我們的戰略目標、向我們的員工支付薪酬和運營我們的設施，到我們如何與我們的客户、供應商、員工、社區、股東和其他利益相關者互動。我們鼓勵全球的邦吉領導力在我們的價值鏈上接受可持續的決策，這些決策建立在道德領導力、責任感和環境管理的基礎上。我們的主要增長領域，包括擴大我們的油籽加工和生產能力、可再生原料的生產、增加我們的植物脂肪產品組合以及開發新的植物性蛋白質成分，不僅是我們業務戰略的核心，也是可持續發展與我們的企業願景保持一致的證明。

我們可持續發展戰略的一個關鍵特點是利用邦吉在價值鏈中的地位及其向利益相關者提供可持續解決方案的經驗，以協作促進全行業的轉型。邦吉一直是領先行業協會和平臺的創始人和積極成員，為某些可持續發展挑戰尋找實際解決方案，如氣候變化、土地使用變化、人權和生物多樣性。我們致力於在2025年消除與農業商品生產和貿易相關的本地植被轉換--這一承諾成立於2015年，是部門調整的指南。我們打算在我們共同努力的基礎上，與政府、農民和我們供應鏈中的其他關鍵利益攸關方合作，確定以消除商品驅動的森林砍伐為重點的公私合作機會。

邦吉關於ESG的公開報告符合國際公認的框架和標準，其細節載於每年上半年發佈的年度公司可持續發展報告。2024年可持續發展報告將包含邦吉ESG戰略、業績和其他披露的進一步信息。此外，如上所述，作為一家瑞士公司，根據瑞士法律，邦吉還必須建立一份年度非財務事項報告，其中包括某些ESG事項(將在2024年年會上提交給股東批准)，併發布一份關於我們在上游供應鏈中的盡職調查報告，以識別、預防、緩解和解釋童工問題。該等報告並未以參考方式併入本年度報告。

治理

可持續發展的考慮因素，包括氣候變化、森林砍伐和本地植被轉換、水利用、生物多樣性、人權、社會發展、社區影響、利益相關者參與等，貫穿了邦吉董事會多個委員會的職能。

董事會的可持續發展和企業責任委員會(“SCRC”)負責監督邦吉的可持續發展戰略。SCRC定期召開會議，負責監督與支持公司可持續發展的一系列可持續發展和企業社會責任因素相關的治理、政策、戰略和項目，這些因素包括但不限於氣候變化、環境問題、人權、社會發展、風險管理、外部趨勢、外部利益相關者參與、慈善以及報告和披露。此外，審計委員會的環境風險管理委員會定期評估與氣候有關的風險和機會，以監督企業風險和風險緩解戰略。審計委員會定期評估可能影響公司監管文件的非財務報告做法和要求的適用趨勢、風險和發展，包括與ESG相關的披露。人力資源和薪酬委員會(“HRCC”)負責監督為我們的管理人員和員工制定與可持續發展相關的績效目標。

可持續發展職能由首席可持續發展官(“CSO”)執行，向我們的首席執行官(“CEO”)彙報。CSO領導一支全球團隊，在多個地區和職能部門開展業務，定期與業務領導層接觸，以確保全公司與可持續發展目標和機會保持一致。

戰略

我們利用我們的領導力、對行業的廣泛知識以及我們與價值鏈兩端客户的根深蒂固的關係來應對我們運營所在的食品、飼料和燃料供應鏈面臨的可持續性挑戰。我們打算通過將農民和我們的終端客户聯繫起來，尋求建立共同的方法來克服共同的可持續性挑戰，來應對這些挑戰。這意味着我們做出的決策--從戰略到投資再到運營--着眼於相關的温室氣體影響，以及它將如何塑造我們的長期氣候雄心。本着可持續發展的理念，我們可以在我們的運營和供應鏈中加強對脱碳的關注，繼續為我們的食品、飼料和燃料客户提供低碳解決方案，並確保與氣候相關的風險深深嵌入我們的治理框架。我們有令人自豪的成就歷史，我們正在以此為基礎來實現我們的方法。例如，邦吉積極參與為可再生燃料提供低碳原料，採購和供應以再生農業做法種植的穀物，以及提供經過認證和驗證的無毀林穀物和副產品，以及其他倡議。這些業務目標是我們可持續發展努力的自然延伸，部分是通過在我們的戰略決策中應用“氣候鏡頭”來制定的。

風險管理

2021年，邦吉開始加強其企業風險管理框架，將更詳細的可持續性風險和機會納入企業風險管理進程。這些風險包括氣候和天氣模式變化、水資源短缺、森林砍伐、人權、農民生產力以及增加對温室氣體排放的税收和監管。通過在機構風險管理框架中加入風險因素，這一進程在2022年得到了進一步加強。機構風險管理進程為邦吉提供了對氣候相關風險及其潛在財務影響的更大監督和管理，並將有助於確保持續的短期、中期和長期復原力。

氣候風險由ERMC在董事會層面進行監督，該委員會負責監督我們風險管理實踐的質量和完整性。企業風險管理由CRO在執行層面進行監督，CRO向我們的首席執行官報告，相關團隊和職能部門的意見。此外，如上所述，MRC審查了與氣候有關的風險，如不利的天氣模式、當前或正在出現的法規、聲譽危害以及這一過程中包括的其他來源。這些評估的結果在整個行政領導團隊和董事會中分發，並在年度風險報告中提供給主要利益攸關方。近年來，新的氣候風險因素被納入MRC的評估過程。這些數據點是由MRC評估並傳達給ERMC的數十個其他與可持續性相關的因素之外的。

指標和目標

在制定公共承諾，特別是温室氣體排放和相關措施的可量化目標時，邦吉的領導層和員工會定期與利益相關者接觸，審查市場和消費者趨勢，並考慮商業風險和機會。在可行的情況下，邦吉還參與全行業的討論，以與價值鏈合作伙伴保持一致，從而使指標和目標保持一致，以實現最大的影響和轉型。

邦吉在2021年建立了以科學為基礎的目標(“SBTS”)，這些目標得到了SBTI的驗證，涵蓋了所有三個範圍內温室氣體排放的絕對減少。從2020年的基線到2030年的最後期限，具體目標要求：

·範圍1和2—絕對減少25%

·範圍3—絕對減少12.3%

由於邦吉業務和運營的性質，絕大多數温室氣體排放都在價值鏈(範圍3)內，特別是上游來源。因此，邦吉減排的很大一部分將通過履行該公司2025年不砍伐森林的承諾來實現。為滿足SBTS而開展的其他減排活動包括改進公司的工廠、採購零碳或低碳電源、採用經過認證的產品和再生農業實踐。

其他指標和目標包括到2026年在2016年基線的基礎上降低水(總體10%，位於高度缺水地區的設施25%)、廢物(10%的處置)和能源(10%的消耗)的強度。

人力資本資源

截至2023年12月31日，我們僱傭了大約23,000人。我們的許多員工由工會代表，他們的就業受集體談判協議的約束。總的來説，我們認為我們的員工關係很好。

我們的人民

我們關心我們的人民。我們傾聽、授權、發展和獎勵他們的目標是推動高水平的參與度和對邦吉的承諾。從招聘最優秀的人才，到包容和歸屬感倡議、職業發展、員工總獎勵和健康，邦吉努力創建改善我們工作場所環境的計劃和資源。

人才獲取

在邦吉，我們的目標是吸引最優秀的人才，以確保目前和未來所需的可持續人才渠道。我們繼續注重外部招聘的多樣性，以實現我們的總體勞動力構成目標，使用工具和合作夥伴關係來實現多樣化和具有競爭力的應聘者隊伍。

包容與歸屬

我們重視包容，尊重員工提出的獨特觀點，使邦吉成為一家充滿活力和創新的公司。作為一家全球組織，我們擁有一支擁有各種技能和背景的員工隊伍，這些技能和背景對於滿足不斷增長的世界不斷變化的需求至關重要。在我們的價值觀的堅定指導下，我們團隊的專業知識是與全球數千人聯繫的競爭優勢，以服務於我們提供基本食品、飼料和燃料的目標。我們致力於支持我們的社區，並加強我們的努力，以確保我們的勞動力、計劃和實踐增強我們的歸屬感文化。

職業生涯與發展

我們專注於培訓和發展，幫助員工發展他們現在和未來都需要的技能。對我國人民來説，最大的增長動力之一是他們自己的主動性和職業主人翁意識。我們鼓勵員工制定個人發展計劃，並允許員工申請與其興趣和技能相匹配的內部職業機會。

安全問題

我們對人們及其家人的關心和關心植根於在涉及安全的時候始終做正確的事情。我們相信，每個人都有權獲得安全的工作環境。我們的方法側重於事故預防和緩解，我們致力於通過在各級表現出的安全領導能力來學習和改進。

可用信息

我們的網站地址是www.bunge.com。通過我們網站的“投資者：金融信息：美國證券交易委員會備案”部分，您可以查閲我們根據交易法第13(A)或15(D)節提交給美國證券交易委員會的定期報告，包括我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、當前8-K表格報告以及對這些報告的任何修訂。此外，我們的高管、董事和其他報告人根據交易法第16條向美國證券交易委員會提交的關於我們股票的文件也可以在我們的網站上查閲。我們的定期報告、修訂和第16條備案文件在以電子方式提交給美國證券交易委員會或以電子方式提交給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供。

通過我們網站的“投資者：公司治理：治理文件”部分，還可以訪問我們的審計委員會、人力資源和薪酬委員會、公司治理和提名委員會、可持續發展和公司責任委員會、企業風險管理委員會的章程副本，以及我們的公司治理準則和行為準則。所有這些文件都是免費提供的。

以上有關我們網站及其內容的信息僅為您的方便而提供。我們網站中包含的或與我們網站相關的信息不被視為通過引用納入本年報或提交給美國證券交易委員會。

此外，美國證券交易委員會還設有一個網站，其中包含有關發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息，您可以在該網站上獲取我們向美國證券交易委員會公開提交的所有信息的副本。美國證券交易委員會的網站地址是www.sec.gov。

關於我們的高管和主要員工的信息

下面列出的是有關公司高管和關鍵員工的某些信息。

格雷戈裏·赫克曼，61歲。赫克曼自2019年1月以來一直擔任首席執行官，並自2018年10月以來擔任董事會成員。赫克曼先生在農業、能源和食品加工行業擁有30多年的經驗。他是Flatwater Partners的創始合夥人，並在2008至2015年間擔任Gavilon集團的首席執行官。在加維隆之前，他曾擔任康尼格拉食品商業產品公司首席運營官和總裁以及康尼格拉貿易集團首席運營官。赫克曼是聖路易斯聯邦儲備銀行的董事，也是全球化肥和化學品生產商OCI N.V.的非執行董事董事。此外，他還在紐約證券交易所董事會諮詢委員會任職。

亞倫·比特納，50歲。自2022年1月1日以來，Buettner一直擔任食品解決方案部總裁。在此之前，他是總裁，邦吉·洛德斯·克羅克蘭，負責公司的脂肪和特種油業務。比特納於2015年9月加入邦吉，擔任全球石油副總裁總裁。在加入邦吉之前，Buettner先生在嘉吉工作了19年，從事各種

在美國、俄羅斯和亞太地區的成品油業務中擔任商業、財務和一般管理領導職務。

羅伯特·科維埃洛，55歲。Coviello自2019年5月以來一直擔任首席可持續發展官和政府事務。Coviello先生於2003年加入Bunge，在亞洲、歐洲和美國擔任過各種商業領導職位。在加入Bunge之前，Coviello先生曾在美國嘉吉公司擔任交易職務。Coviello先生還擔任紐約證券交易所公司Lamb Weston的董事會成員。

克里斯托斯·迪莫普洛斯，50歲。迪莫普洛斯自2022年5月以來一直擔任農業企業聯席總裁。在此之前，他是全球供應鏈公司的總裁。迪莫普洛斯先生於2004年加入邦吉，擔任穀物貿易商，隨後在農業業務部門擔任了越來越多的職責。在加入邦吉之前，迪莫普洛斯先生曾在歐洲和美國的特拉迪格倫和國際貿易風險管理公司任職。

胡裏奧·加洛斯，48歲。加洛斯自2022年5月以來一直擔任農業企業聯席總裁。在此之前，他是總裁，農業企業發展，運營和磨坊。加洛斯先生於2002年加入邦吉，在阿根廷擔任金融分析師，隨後在阿根廷和巴西擔任金融、商業和商業發展方面的各種職務。在加入邦吉之前，加洛斯先生曾在普華永道工作，並在阿根廷外事辦公室擔任審計師。

黛布拉·金，52歲。金自2022年12月加入邦吉以來一直擔任首席技術官。在加入邦吉之前，Ms.King於2017年至2021年在Corteva擔任首席信息官，期間她從陶氏杜邦領導IT Spin，為新公司奠定了技術基礎，並創立了企業數字化轉型計劃。在此之前，她在輝瑞工作了15年，擔任過多個業務領域的IT領導職務，管理大規模的IT組織和運營，並領導多個全球轉型計劃。在進入公司職位之前，她的職業生涯始於技術諮詢。

皮埃爾·莫格，51歲。莫格自2019年5月以來一直擔任首席轉型官。他於2013年加入邦吉，擔任首席開發官。在加入Bunge之前，Mauger先生是麥肯錫公司的合夥人，2009年至2013年期間，他在麥肯錫公司領導該公司在歐洲、中東和非洲的農業服務線。在此之前，他是該公司消費品業務的合夥人，之前曾在雀巢和畢馬威擔任審計師。

約翰·尼普爾，58歲。自2019年5月加入邦吉以來，尼普爾一直擔任首席財務官。他從Green Plains Inc.加盟Bunge，在那裏他擔任首席財務官。在加入Green Plains之前，Nepl先生曾擔任Gavilon Group，LLC的首席財務官，這是一家在全球擁有廣泛業務的農業和能源商品管理公司。尼普爾先生曾在康尼格拉食品公司擔任高級財務管理職位，包括康尼格拉貿易集團和商業產品部的高級財務官以及助理公司財務總監。在加入康尼格拉公司之前，尼普爾先生是保證人壽公司的公司財務總監。他的職業生涯始於德勤會計師事務所的審計師生涯。他是克雷頓大學海德商學院院長顧問委員會的成員，也是亞當斯土地與牛公司的顧問委員會成員。尼普爾先生在內布拉斯加州奧馬哈的克雷頓大學主修會計，獲得工商管理理學學士學位。他還是一名註冊會計師(非在職狀態)。

約瑟夫·波德維卡，61歲。自2019年11月加入邦吉以來，波德維卡一直擔任首席法務官。波德維卡先生從Nutrien Ltd.加盟邦吉，在Nutrien Ltd.擔任執行副總裁總裁兼首席法務官。他之前是加拿大鉀肥公司總法律顧問兼祕書高級副總裁。在加入加拿大鉀肥公司之前，波德維卡先生在國際紙業公司的法律部工作，並在Jaeckle，Fleischmann&Muel律師事務所私人執業。

凱莉·西爾斯，54歲。自2023年1月加入邦吉以來，西爾斯一直擔任首席人力資源官。西爾斯從BeautyHealth加盟邦吉，從2022年1月開始擔任首席人力資源官，直到離職。在加入BeautyHealth之前，她曾在2020至2022年間擔任Asklepios生物製藥公司的首席人力資源官。在此之前，她於2012年至2020年在艾爾建工作，擔任高級副總裁和首席人力資源官，2019年至2020年離職。在此之前，她於1999年至2012年在輝瑞工作，擔任過多個領導職務，包括擔任全球人力資源共享服務高級董事，負責共享服務模式的戰略、設計和實施。

羅伯特·瓦格納，46歲。自2019年6月加入邦吉以來，瓦格納一直擔任首席風險官。在加入邦吉之前，瓦格納先生是Tricon International，Ltd.的首席風險官。在加入Tricon之前，他是瑞士日內瓦的中糧農業有限公司的集團首席風險官。在加入中糧集團之前，他是Gavilon Group，LLC的首席風險官，是該公司執行委員會的成員，負責市場風險管理和信貸部門。

露絲·安·威斯納，58歲。自2019年3月加入邦吉以來，維斯納一直擔任投資者關係部副總裁。在加入邦吉之前，Wisener女士曾在泰森食品和ADM等公司擔任過各種法律、金融和商業職位的領導職務。

項目1A.不包括風險因素

風險因素

我們的業務、經營業績、現金流量、財務狀況或前景可能受到下文所述任何風險及不確定因素的重大不利影響。我們目前未知或我們目前認為不重大的額外風險也可能損害我們的財務狀況和業務運營。參見“關於前瞻性陳述的警告聲明”。”

與我們的商業和工業有關的風險

不利的天氣條件，包括氣候變化的結果，可能會對農產品和農產品的供應、質量和價格以及我們的運營、供應鏈和經營業績產生不利影響。

歷史上，惡劣的天氣條件會導致農業商品行業的波動，從而導致作物歉收或收成大幅減少，從而影響我們銷售和在業務中使用的農業商品的供應和定價，減少對我們化肥產品的需求，並對與我們有業務往來的農業生產商的信譽產生負面影響。

嚴重的惡劣天氣條件，如颶風和嚴重風暴，也可能導致廣泛的財產損失、長期的業務中斷、人身傷害和其他損失和損害。我們的業務還依賴於可靠和高效的運輸服務，包括遠洋輪船、內河駁船、鐵路和卡車運輸。由於天氣狀況造成的運輸服務中斷，如干旱期間河水水位下降，也可能對我們的業務和相關供應鏈產生重大不利影響。

此外，氣候變化的潛在物理影響是不確定的，可能會因地區而異。這些潛在影響可能包括降雨模式的變化、水資源短缺、海平面變化、風暴模式和強度的變化、農業生產區的轉移、氣温水平的變化、極端天氣事件頻率或嚴重程度的增加以及氣候的波動。氣候變化或天氣模式影響的頻率和嚴重程度可能增加並對我們的業務活動、全球農業初級商品生產和相關儲存和加工設施的地點、成本和競爭力以及農業初級商品的供求產生不利影響，並可能導致實物資產受困事件。這些影響可能會對我們的運營結果、流動性或資本資源產生實質性影響。

俄羅斯和烏克蘭之間正在進行的戰爭可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

我們在烏克蘭維持業務。烏克蘭是重要的國際穀物原產區的一部分，也是世界上最大的葵花籽和葵花籽油供應國，這兩種商品是其他來源無法完全取代的。2022年2月24日，俄羅斯在烏克蘭發動軍事攻勢。邦吉在烏克蘭的業務包括位於Mykolaiv和第聶伯羅彼得羅夫斯克的兩個油籽壓榨設施、Mykolaiv商業海港的一個穀物出口碼頭、多個穀物升降機以及在基輔的一個辦公室。該公司還通過一家合資企業在烏克蘭運營一家玉米碾磨設施。位於受戰爭影響地區的資產和業務面臨着更高的財產損失、庫存損失、業務中斷和沒收風險。2023年7月17日，一項允許烏克蘭黑海三個港口(Pivdennyi/Yuzhnvi、Odesa和Chornoorsk；“POC走廊”)安全出口糧食的協議到期。在POC走廊協議終止後，俄羅斯對烏克蘭關鍵出口基礎設施地點的攻擊加劇。截至本年度報告日期，POC走廊協議的終止和俄羅斯最近對關鍵出口基礎設施的攻擊並未對Bunge在烏克蘭的運營結果產生重大影響，因為替代出口產品的路線正在得到有效利用，然而，如果Bunge無法有效地利用替代路線，Bunge在烏克蘭的運營結果可能會受到不利影響。此外，邦吉在烏克蘭的任何設施都沒有發現任何物質損失，但出於安全考慮，並不總是可能對我們的烏克蘭設施進行現場實物檢查，以瞭解戰爭影響的全面程度。截至2023年12月31日，與Bunge烏克蘭子公司相關的總資產和總負債分別佔我們合併的總資產和總負債的不到3%。

我們的烏克蘭業務僱用了大約1,000名員工。儘管截至本年度報告之日，我們的一些烏克蘭員工已被迫搬遷到烏克蘭境內的其他地區或其他國家，但我們的員工隊伍基本保持不變。持續的戰爭可能會對我們的員工造成傷害，否則會損害他們長時間工作的能力，這可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。對電網的破壞，

在烏克蘭開展業務所需的運輸路線、電信系統、銀行和其他關鍵基礎設施也可能嚴重損害我們在烏克蘭的業務。正在進行的戰爭的範圍、強度、持續時間和結果都不確定，戰爭的繼續或升級可能會對邦吉的資產、業務和財務狀況產生實質性的不利影響。

作為對這場戰爭的迴應，美國、北約其他成員國以及非北約成員國宣佈了對俄羅斯和白俄羅斯、某些俄羅斯和白俄羅斯公民以及俄羅斯和白俄羅斯企業的定向經濟制裁。戰爭的任何升級都可能引發額外的經濟和其他制裁。2022年9月16日，邦吉簽署了一項協議，將其剩餘的俄羅斯業務出售給Karen Vanetsyan，主要包括位於俄羅斯西南部沃羅涅日的一個油籽壓榨和精煉設施。2023年2月3日，交易按照協議條款完成，交易完成。截至出售完成，邦吉不再維持在俄羅斯的業務。

此外，網絡安全事件的風險與正在進行的戰爭有關，原因是報復與戰爭同時實施的制裁，或迴應某些公司在俄羅斯的持續運營。我們的信息技術系統、流程和站點可能會遭受中斷、安全漏洞或故障，這可能會對我們開展業務的能力造成不利影響。”

雖然我們為自己投保了許多類型的風險，包括與正在進行的戰爭相關的某些風險，但我們的保險水平可能無法涵蓋我們可能遭受的所有損失。如果我們不能針對戰爭可能帶來的風險提供足夠的保險，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。就目前的戰爭對我們的業務造成不利影響的程度而言，它還可能增加本條款第1A項所披露的許多其他風險，其中任何風險都可能對我們的業務和經營結果產生實質性的不利影響。由於戰爭的性質不斷演變，戰爭可能對這些風險因素以及其他尚不能確定的因素產生的潛在影響仍不確定。即使戰爭緩和，或者烏克蘭和俄羅斯之間達成解決方案，我們預計在可預見的未來，隨着烏克蘭重建經濟和基礎設施，我們將繼續經歷戰爭帶來的持續的金融和業務影響。

我們受到農產品和其他原材料價格、能源價格以及其他我們無法控制的因素波動的影響，這些因素可能會對我們的經營業績產生不利影響。

農業大宗商品及其副產品的價格，包括但不限於大豆、玉米、小麥、糖和乙醇，與其他大宗商品一樣，往往是波動的，對由我們無法控制的因素引起的本地和國際供需變化很敏感，這些因素包括農民的種植和銷售決定、貨幣波動、通貨膨脹、政府農業計劃和政策、流行病(如新冠肺炎疫情)、政府限制或授權、全球庫存水平、生物燃料需求、天氣和作物條件、以及與之競爭的商品和替代品的供求。這些因素可能會導致我們的經營業績出現波動。

此外，我們的運營成本和某些產品的銷售價格對能源價格的變化非常敏感。我們的工業運營使用大量的電力、天然氣和煤炭，我們的運輸運營依賴柴油和其他以石油為基礎的產品。這些項目的成本大幅增加，包括烏克蘭-俄羅斯戰爭的結果，以及貨幣波動，可能會對我們的運營成本和業績產生不利影響。我們還銷售某些生物燃料產品，如乙醇、可再生柴油和生物柴油，這些產品與石油產品密切相關，或可能被替代。因此，乙醇、可再生柴油和生物柴油的銷售價格可能會受到石油、汽油和柴油銷售價格的影響。反過來，我們銷售的農產品和商品的銷售價格，如用作生物燃料原料的玉米和植物油，也對生物燃料市場價格的變化很敏感，從而對世界石油價格的變化也很敏感。石油產品和生物燃料的價格受到市場和地緣政治因素以及政府燃料政策的影響，我們無法控制這些政策。石油、汽油或柴油價格下降可能會導致乙醇、可再生柴油、生物柴油及其原材料的銷售價格下降，這可能會對我們的收入和經營業績產生不利影響。

我們的業務是季節性的，我們的業績可能會根據我們所依賴的作物的收穫週期以及與我們消費品銷售相關的季節性波動而波動。

與任何農業企業一樣，我們的業務運營具有季節性。例如，在我們的農業業務部門，雖然生長季節和主要原材料(如油籽和穀物)的採購具有一定程度的季節性，但由於我們在南北半球之間的地理多樣性，我們通常不會在上半年和下半年之間經歷材料數量的波動。然而，由於北美和南美油籽收割的時間安排，今年第一季度的財務業績通常是我們最疲軟的，因為北美油籽收成在第三和第四季度達到頂峯，而南美油籽收成在第二季度達到頂峯。這造成了價格波動，導致我們的庫存波動和毛利潤的一定程度的季節性。此外，我們的某些消費食品受到節假日和

其他年度活動。季節性可能會對我們的業務和財務表現產生實質性的不利影響。此外，受大宗商品價格、產量和成本波動的影響，我們的季度業績可能會有所不同。

我們的每一項業務都面臨着激烈的競爭。

我們在每一項業務中都面臨着激烈的競爭，我們有許多競爭對手，其中一些比我們更大、更多元化，擁有更多的財務資源。此外，近年來，我們看到地區性農業企業競爭對手進入以前不與我們競爭的新地區，以及某些客户尋求直接採購某些商品，而不是通過我們等歷史上的供應商。此外，隨着最近對可再生生物柴油原料需求的增加，我們遇到了來自傳統石油公司對煉油能力的更多競爭。由於我們銷售的許多產品都是全球商品，我們產品的市場價格競爭非常激烈，在許多情況下對產品替代也很敏感。此外，與某些地區的競爭對手相比，資產的地理位置可能會使我們具有競爭優勢，也可能使我們處於劣勢。我們還面臨着來自不斷變化的技術和不斷變化的行業做法的競爭，例如幾個地區增加了農田作物儲存，這使得生產者能夠更長時間地保留大宗商品，並增加了對我們這樣的買家的價格壓力。為了有效地競爭，我們必須繼續專注於提高我們的生產和分銷運營的效率，包括通過業務優化舉措，開發和提供滿足客户需求的產品，優化我們在關鍵市場的地理位置，發展和維護適當的市場份額和客户關係，支持對社會負責和可持續的企業和商業實踐，以及促進我們的環境管理。我們也在我們的行業中爭奪人才，特別是商業人員。競爭可能會導致我們失去市場份額和有才華的員工，退出某些業務，增加營銷或其他支出，增加原材料成本或降低定價，每一項都可能對我們的業務和盈利能力產生不利影響。

我們很容易受到工業供求失衡的影響。

從歷史上看，一些農產品和化肥產品的市場一直是週期性的，需求和產能利用率高的時期刺激了新工廠的投資，行業參與者增加了加工或生產能力以滿足需求。這種擴張的時機和程度可能會在市場上產生過剩的供應條件，在供需平衡再次恢復之前，這會對產品價格和經營業績產生負面影響。在市場需求減少的時候，我們可能會暫停或減少一些工廠的生產。我們有效管理工廠可用產能的程度將影響我們的盈利能力，包括我們的邦吉雪佛龍可再生能源合資企業(“邦吉雪佛龍合資企業”)的盈利能力。如果對可再生柴油的需求大幅下降，邦吉雪佛龍合資公司的業務和財務業績可能會受到不利影響。我們還預計，我們對BP Bunge Bioenergia合資企業的股權投資結果將受到甘蔗潛在短缺或成本上升的影響，甘蔗是生產乙醇和糖的主要原材料。

我們受到全球和地區經濟下滑及相關風險的影響。

對我們產品的需求水平受到全球和地區人口和宏觀經濟狀況的影響，包括人口增長率和生活水平的變化。全球經濟增長大幅下滑，或主要地理區域的衰退狀況，可能導致對農產品和食品的需求減少，從而可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。此外，我們主要市場不斷惡化的經濟和政治狀況，如通貨膨脹、失業率上升、可支配收入減少、消費者信心下降、經濟穩定的不確定性、經濟放緩或衰退，可能會導致對我們產品的需求減少。

此外，疲弱的全球經濟狀況和全球金融和資本市場的不利狀況，包括利率上升和信貸供應受到的限制，在過去曾對金融機構的財務狀況和信譽產生不利影響，未來也可能對這些金融機構產生不利影響，這些金融機構是我們的貸款人，也是我們用來管理風險的場外衍生品工具的交易對手，而我們的一些客户、供應商和其他交易對手又可能對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。在過去一年中，人們對美國一些區域銀行組織和全球金融機構的財務狀況表示關切。儘管我們對這些金融機構的敞口一直很小，但我們繼續監控與我們有業務往來的所有金融服務公司的交易對手敞口。見“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”和“項目7A。關於市場風險的定量和定性披露“，瞭解更多信息。

2023年，我們的某些原材料投入成本大幅快速增長。我們預計投入成本通脹的壓力將持續到2024年。此外，美國已經並將繼續報告GDP增長疲軟，一些經濟學家預測，2024年這種情況將繼續下去。巴西正在經歷國內生產總值增速放緩，加上相對較高的利率，這可能導致不確定的經濟和政治環境，可能會

這將導致我國對精煉和特種油以及碾磨產品的需求減少。阿根廷最近幾個季度經歷了惡性通貨膨脹、高財政赤字和國內生產總值負增長，並面臨着與新當選的總裁預期的經濟和貨幣政策有關的額外不確定性。此外，中國的經濟長期放緩，包括人口減少、房地產危機和其他因素，可能會導致全球對農產品的需求減少。如果這種經濟和政治條件對消費者和企業信心以及消費模式或數量產生負面影響，我們的業務和運營結果可能會受到重大不利影響。

我們在全球和新興市場做生意都面臨經濟、政治和其他風險。

我們是一家全球性企業，我們的大部分資產和業務都位於美國以外。此外，我們的業務戰略可能涉及擴大或發展我們在新興市場地區的業務，包括東歐、亞太地區、中東和非洲。由於我們業務的國際性，我們面臨國際業務的各種風險，包括：

·針對農產品和商品產品的不利貿易政策或貿易壁壘；

·與温室氣體排放和其他氣候變化倡議以及勞動力多樣性和包容性任務有關的新的和發展中的要求；

·通貨膨脹、惡性通貨膨脹，以及政府試圖控制通貨膨脹造成的不利經濟影響，如實行工資和價格控制以及提高利率。例如，在我們開展業務的許多國家，通貨膨脹率目前處於數十年來的最高水平，導致貨幣政策收緊，包括更高的利率；

·在我們開展業務的國家/地區的法律和法規或其解釋或執行的變化，包括遵守瑞士税法對我們和我們的股東的影響；

·在外國管轄區執行協議或判決以及收取應收款方面的困難；

·外匯管制或其他貨幣限制和對資金流動的限制，例如對子公司匯款的限制，特別是在烏克蘭、埃及和阿根廷；

·基礎設施不足和物流挑戰；

·主權風險和政府幹預的風險，包括通過徵用或管制經濟或自然資源，包括限制外國對土地或其他資產的所有權；

·要求遵守適用於國際業務的各種法律和條例，包括但不限於經濟制裁條例、勞動法、進出口條例、反腐敗和反賄賂法律，以及“第1A項.風險因素”一節中討論的其他法律或條例；

·在多個國際地點開展業務，在維持有效的內部控制環境方面面臨挑戰，包括語言差異、美國公認會計準則在國際地點的專業知識水平不同以及多個財務信息系統；

·一國或地區經濟或政治狀況的變化；以及

·勞工中斷、內亂、重大政治不穩定、未遂政變、戰爭或其他武裝衝突或恐怖主義行為。見-俄羅斯和烏克蘭之間正在進行的戰爭可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

這些風險可能會對我們的運營、業務戰略和經營業績產生不利影響。

由於我們的國際業務，我們也面臨貨幣匯率波動的風險。美元與其他外幣(特別是巴西雷亞爾、加拿大元、歐元和人民幣/人民幣)之間的匯率變化會影響我們以當地貨幣計價的收入和支出，影響這些地區的農業經濟，還可能對我們位於美國以外的資產的價值產生負面影響。

此外，對於像我們這樣擁有跨國業務的公司來説，美國和全球貿易政策仍然存在很大的不確定性。近年來，世界各國民粹主義和民族主義抬頭，歷史上的自由貿易原則受到挑戰。隨着我們繼續在全球範圍內經營業務，我們的成功將部分取決於任何此類變化的性質和程度，以及我們能夠預測、應對和有效管理任何此類變化的程度。

影響農業及相關行業的政府政策及法規可能對我們的營運及盈利能力造成不利影響。

農業商品生產和貿易流動受到政府政策和條例的重大影響。影響農業的政府政策，如税收（包括“暴利”税）、關税、關税、補貼、進出口限制、農產品價格控制和能源政策（包括生物燃料的任務），可以影響行業的盈利能力，某些作物的種植與農業資源的其他用途，作物生產的地點和規模，貿易的商品是未加工的還是加工的，以及進出口的數量和種類。此外，美國和國際金融市場和工具的監管可能會產生不確定性，因為這些法律的採用和實施可能會帶來重大的額外風險和成本，可能會影響我們的風險管理實踐。此外，食品和化肥價格的上漲在過去已導致我們的行業在不同司法管轄區的反壟斷和競爭法下受到更嚴格的審查，並增加了這些法律可能以可能影響我們的運營或對我們施加責任的方式進行解釋，管理或執行的風險，這可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。影響我們行業的未來政府政策、法規或行動可能會對我們產品的供應、需求和價格產生不利影響，限制我們在現有和目標市場開展業務的能力，或從事風險管理活動，否則會導致我們的財務業績受損。

最後，國際貿易爭端可能會限制或破壞國家或地區之間的貿易，特別是涉及美國和中國的爭端，從而對農業商品貿易流動產生不利影響。這在過去已導致並可能在未來導致商品價格大幅波動、歷史貿易流量中斷以及美國和南美洲種植模式的轉變，為我們的業務帶來挑戰和不確定性。我們無法預測未來的貿易政策或任何談判達成的貿易協定的條款可能對我們的業務和運營產生的影響。

我們可能無法實現收購、資產剝離或合資企業的預期收益。

我們一直是其他公司的積極收購者，包括我們正在進行的Viterra收購。我們還與多家合作伙伴建立了合資企業，包括與我們在巴西的糖和乙醇業務有關的BP Bunge Bioenergia合資企業，以及生產低生命週期碳強度運輸燃料的Bunge Chevron合資企業。我們的部分戰略涉及收購、聯盟和合資企業，旨在擴大或優化我們的業務組合。我們從收購、合資企業和聯盟中獲益的能力取決於許多因素，包括我們識別合適的前景、以可接受的條件獲得資金來源、談判有利的交易條款以及成功完善和整合我們收購的任何業務的能力。此外，我們積極檢討業務組合，以識別提升股東價值的機會，並可能根據有關檢討結果或其他情況，不時決定透過出售或成立合營公司出售若干資產或業務。我們成功完成資產剝離的能力將取決於（除其他事項外）我們是否有能力確定準備以可接受的條款收購此類資產或業務的買家，以及在資產剝離後調整和優化我們保留的業務。

我們的收購、合資或資產剝離活動可能涉及意外的延遲、成本和其他問題。如果我們在收購、合資或剝離方面遇到意想不到的問題，我們的高級管理層可能需要將注意力從業務的其他方面轉移到解決這些問題上。此外，我們可能無法完成擬議的收購，合資企業或剝離，在發生費用和投入大量資源，包括管理時間，這些交易。

收購亦帶來風險，即我們可能須就收購前被收購公司及其管理層的行為承擔後繼責任。我們就收購進行的盡職調查、我們在被收購公司實施的控制措施和政策以及我們從被收購公司的賣方獲得的任何合同擔保或賠償可能不足以保護我們免受實際責任的影響或補償我們。與收購相關的重大負債可能對我們的聲譽和經營業績產生不利影響，並減少收購的利益。此外，收購還涉及其他風險，如被收購實體的管理和內部控制有效性水平不同、系統集成風險、與收購相關的商譽和無形資產相關的減值費用風險、完成和整合大型收購產生的重大會計費用和支出風險，為增加的資本支出和營運資金需求提供資金的需要、我們留住和激勵被收購實體員工的能力、合規和聲譽風險以及其他意外問題和負債。有關我們收購Viterra事宜的進一步討論，請參閲本第1A項“與收購事項有關的風險”及“與合併後公司有關的風險”兩節的風險因素。

資產剝離也可能使我們面臨潛在的責任或賠償要求，因為我們可能需要保留某些責任或賠償買家的某些事項，包括與以下事項相關的法律、環境或訴訟事項：

我們出售的資產或業務。例如，在2023年出售我們的俄羅斯業務時，我們須就與該業務有關的若干現有法律索償向買方作出彌償。任何該等保留負債或彌償責任的規模在交易時可能難以量化，其對我們造成的成本最終可能超過我們從剝離資產或業務獲得的收益。資產剝離還存在其他固有風險，包括可能延遲完成交易（包括獲得監管批准的潛在困難），被剝離業務的銷售收益低於預期的風險，以及與待出售業務從我們的信息技術系統和其他管理流程中分離相關的意外成本或其他困難，包括關鍵人員的損失。此外，剝離資產的預期成本節約或其他預期效率或效益也可能難以實現或最大化。

此外，我們有幾個合資企業和投資，我們對治理，財務報告和運營的控制有限。因此，我們面臨與這些投資相關的某些運營、財務和其他風險，包括與我們的合資夥伴的財務實力或他們為合資企業提供充足資金的意願相關的風險，這些風險與我們的合作伙伴有不同的目標，無法實施一些我們認為對合資企業活動有利的行動，如果合資企業合作伙伴這樣做，不同意、與合資企業或我們的合作伙伴的行為有關的合規風險，以及我們無法與合資企業合作伙伴有效合作或解決爭議的風險。因此，這些投資對我們的收益和現金流的貢獻可能遠低於預期。

我們受到行業和其他風險的影響，可能會對我們的聲譽和財務業績產生不利影響。

我們面臨食品和飼料行業的風險，包括但不限於產品腐敗、污染、篡改或其他摻假、產品責任索賠和召回。我們亦受客户及消費者喜好轉變，以及對爆發與禽畜有關疾病（包括禽流感或豬流感）的關注所影響。此外，對氣候變化、森林砍伐、水、動物福利和人權問題以及與全球糧食系統相關的其他風險的日益關注，可能會導致更多的行動主義，重點關注食品公司及其供應商、政府幹預和消費者的反應。這些風險可能對我們或我們的製造商的聲譽和業務以及我們採購經營業務所需材料的能力產生不利影響。

作為一家產品包括全球銷售的主食和飼料產品以及客户信賴的食品品牌所含配料的公司，保持良好的企業聲譽對我們的持續成功至關重要。聲譽價值在很大程度上取決於人們的看法，而這種看法可能會因負面事件而迅速改變。未能或據稱未能維持高標準的質量、安全、誠信、環境可持續性和社會責任，包括從供應商處獲得的原材料和服務，即使不真實，也可能導致實際影響，例如對我們產品的需求減少，我們的運營中斷，成本增加以及市場份額被競爭對手奪走。我們的聲譽和經營業績也可能因消費者對我們銷售的某些產品的偏好和看法的變化而受到不利影響，例如對脂肪、糖和穀物消費的數量和類型以及對轉基因作物的擔憂。未能預測、適應或有效應對這些趨勢或問題可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

我們在全球範圍內受到眾多法律法規的約束，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

由於我們的全球業務運營，我們需要遵守我們運營所在國家的許多法律和法規。這些法規包括一般商業法規，例如關於税收、會計、反腐敗和公平競爭、貿易制裁、產品安全和環境問題的法規，以及管理我們產品的製造、生產、搬運、儲存、運輸、營銷和銷售的法規。其中包括與設施許可和許可、食品和飼料安全、受管制物質的處理和生產、營養和標籤要求、全球貿易遵從性和其他事項有關的法律和法規。我們的業務和我們供應商的業務還受到某些保護區的土地使用限制、森林保護區要求和用水限制。除了我們目前和未來的運營產生的責任外，我們有持續的流程來管理監管義務的遵守，我們可能會對現有設施的過去運營承擔環境責任，在某些情況下還可能對我們不再擁有或運營的設施的過去運營承擔責任。我們還可能對被收購公司的運營承擔責任。我們的工業活動還可能導致嚴重事故，可能導致人身傷害、設施關閉、聲譽損害我們的業務和/或用於補救安全問題或修復受損設施的鉅額支出。我們可能會因遵守環境、健康和安全要求而招致材料成本或責任。任何不遵守適用法律和法規的行為都可能使我們面臨鉅額罰款、行政處罰、刑事處罰、吊銷經營許可和/或關閉設施、訴訟和其他責任，以及損害我們的聲譽。

由於我們的業務範圍是國際性的，我們受到一套複雜的進出口相關法律法規的約束，包括美國海關和邊境保護局、工業和安全局、

反抵制合規辦公室、國防貿易管制總局和外國資產管制辦公室，以及這些機構在其他國家的對應機構。任何涉嫌或實際的違規行為都可能使我們受到政府的審查、調查以及民事和刑事處罰，並可能限制我們進出口產品或在美國境外提供服務的能力。此外，美國和其他國家政府限制或禁止向特定個人或國家銷售或根據產品分類實施的禁運和制裁可能使我們面臨潛在的刑事或民事制裁。我們無法預測未來監管要求的性質、範圍或影響，我們的業務可能受到這些要求的約束，或者在某些地方，現有法律可能被管理或解釋的方式。

此外，在我們開展業務的國家，政府和公眾繼續強調環境問題，包括氣候變化、保護和自然資源管理，已經並可能導致對農業行業的新形式或更嚴格的監管監督或其他限制，包括加強環境控制、影響我們或我們的供應商的土地使用限制，以及可能對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果產生實質性不利影響的其他條件。例如，我們業務的某些方面和更大的食品生產鏈會產生碳排放。我們開展業務的多個司法管轄區已經或正在實施碳定價計劃或法規，以減少温室氣體排放，包括但不限於美國、加拿大、墨西哥、歐盟及其成員國和中國。例如，拜登政府發佈了一系列以氣候變化為重點的行政命令和監管舉措，包括重新加入《巴黎氣候協定》，根據該協定，政府宣佈了到2030年將美國温室氣體排放量減半的目標。此外，定於2024年12月生效的《歐盟發展目標》將要求交易某些大宗商品的公司，包括油棕櫚油和大豆，以及從這些大宗商品衍生的產品，確保這些大宗商品和相關產品不會因森林砍伐、森林退化或2020年12月31日後違反當地法律而在歐盟銷售此類產品。在我們經營的許多市場實施與温室氣體排放和保護相關的監管限制，可能包括對温室氣體排放的限制、國家減排計劃、要求進行額外投資以修改我們的設施、設備和流程、對工業運營的其他限制、對温室氣體排放的税收或收費以及其他措施，可能會影響土地使用決策、農業生產成本以及我們產品的加工和運輸成本和方式，這可能對我們的業務、現金流和運營結果產生不利影響。我們還受制於多個ESG披露框架，例如歐盟的CSRD、瑞士的非財務報告要求和童工盡職調查及透明度，以及加州氣候責任一攬子計劃，隨着監管機構越來越關注氣候變化和其他可持續發展問題，我們可能會受制於新的、更嚴格的ESG披露框架，例如美國證券交易委員會擬議的氣候披露規則。見“項目1.企業--政府規章”。

在正常業務過程中，我們面臨與我們的客户和供應商交易對手有關的信用和交易對手風險。特別是，我們向巴西農民提供預付資金和其他融資安排，因此，如果這些農民無法償還預付給他們的資金，我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。

我們與客户有不同的信用條款，我們的客户具有不同程度的信用，這使我們面臨根據我們與他們的合同和其他安排無法付款或其他違約的風險。如果我們遭遇他們對我們的付款義務的重大違約，我們的財務狀況、運營結果或現金流可能會受到實質性和不利的影響。

在巴西，農民可獲得的第三方融資來源有限，我們通過預付商品購買合同和預付款向向其購買大豆和其他農產品的農民提供融資，這些合同和預付款通常是短期的，通常以農民的作物和農民土地和其他資產的抵押作為擔保，以便在作物歉收或短缺的情況下提供一種償還手段。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們分別有大約8.25億美元和6.51億美元的未償還預付商品採購合同和向農民預付的預付款。我們面臨的風險是，由於天氣和作物生長條件以及其他影響農產品價格、供求的因素，基礎作物將不足以履行融資安排下的農民義務。此外，作為這些融資交易的一部分，我們持有的任何抵押品可能不足以完全保護我們免受損失。

我們是一家資本密集型企業，依賴我們的業務提供的現金以及獲得外部融資來運營和發展我們的業務。

我們需要大量資本來運營我們的業務併為資本支出提供資金。我們的週轉資金需求直接受到農產品價格的影響，大宗商品價格的上漲通常會導致我們的借款水平上升。我們還需要投入大量資本支出，以維護、升級和擴大我們廣泛的存儲設施、加工廠、煉油廠、工廠、物流資產和其他設施網絡，以跟上競爭發展、技術進步以及安全和環境標準。此外，為了擴大我們的業務和尋求收購或其他商業機會，我們可能需要做出重大的

對我們業務的投資。儘管我們對資本支出和其他投資是有選擇性的，但我們可能不會在預期的時間框架內實現這些資本支出和投資的好處，如果有的話。

此外，我們的業務擴張和尋求收購或其他商業機會可能需要獲得大量資本。如果我們無法以有吸引力的條款產生足夠的現金流或籌集足夠的外部融資來為這些活動提供資金，包括由於全球信貸市場收緊，我們可能會被迫限制我們的運營和增長計劃，這可能會對我們的競爭力產生不利影響，從而影響我們的運營結果。截至2023年12月31日，Bunge有56.65億美元的未使用和可用的承諾借款能力，包括與多家金融機構承諾的循環信貸安排。截至2023年12月31日，我們的總債務餘額為48.82億美元。我們的債務水平可能會限制我們獲得額外融資的能力，限制我們在規劃或應對我們競爭市場的變化方面的靈活性，使我們與槓桿率低於我們的競爭對手相比處於競爭劣勢，並要求我們在相對基礎上投入更多現金來償還債務，而不是發展我們的業務。這可能會限制我們以自己喜歡的方式經營業務和使用資源的能力。此外，全球信貸或金融市場的困難狀況，包括利率上升以及流動性和信貸供應的減少，通常可能會增加我們業務的融資成本，對我們為到期債務進行再融資的能力或此類再融資的成本或其他條款產生不利影響，或者對與我們有業務往來的貸款人的財務狀況產生不利影響，這可能會降低我們為業務獲得融資的能力。見“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源”。

進入信貸市場和為公司債務定價也取決於保持適當的信用評級，而我們的財務目標之一就是保持投資級信用評級。雖然我們的債務協議沒有任何會加速債務到期的信用評級下調觸發因素，但信用評級的下調將增加我們的借貸成本，並根據其嚴重性，可能會阻礙我們未來以有利條件獲得信貸安排或進入資本市場的能力，以及削弱我們相對於信用評級較高的競爭對手有效競爭的能力。

我們的風險管理策略可能並不有效。

我們的業務受到農產品價格、運輸成本、能源價格、利率和外幣匯率波動的影響。我們從事對衝交易來管理這些風險。然而，我們的風險敞口可能並不總是完全對衝的，我們的對衝策略可能不會成功地將我們對這些波動的敞口降至最低。此外，我們的風險管理策略可能會尋求根據預期的市場走勢來定位我們的整體投資組合。雖然我們已經實施了廣泛的風險監控程序和政策，以減少潛在的損失，但在預測重大風險敞口和保護我們免受可能損害我們財務狀況的損失方面，這些程序和政策並不是在所有情況下都能成功。見“項目7A.關於市場風險的定量和定性披露”。

我們的製造和分銷業務或其他業務和系統的損失或中斷可能會對我們的業務產生不利影響。

我們在全球範圍內從事製造和分銷活動，我們的業務取決於我們每天執行和監控眾多市場或地區的大量交易的能力。因此，我們受到此類活動固有風險的影響，包括工業事故、環境事件、火災、爆炸、罷工和其他勞動或勞資糾紛、物流或信息系統中斷，以及自然災害、流行病(如新冠肺炎疫情)、戰爭(包括烏克蘭-俄羅斯戰爭和中東衝突)、恐怖主義行為以及其他我們無法控制的外部因素。

雖然我們根據行業標準為自己投保了許多這類風險，但我們的保險水平可能不包括所有損失。這些情況的潛在影響可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的信息技術系統、流程和站點可能會受到中斷、安全漏洞或故障的影響，這可能會對我們開展業務的能力產生不利影響。

我們依賴某些關鍵信息技術系統，其中一些依賴於第三方提供的服務，為內部和外部用户提供關鍵數據和服務，包括採購和庫存管理、交易處理、財務、商業和運營數據、人力資源管理、法律和税務合規，以及運營和管理我們業務所需的其他信息和流程。如果我們或我們的第三方服務提供商沒有對網絡安全漏洞或系統故障做出有效響應或執行，我們的業務可能會受到影響。

全球網絡安全漏洞、威脅和更復雜、更有針對性的網絡安全攻擊對我們的信息技術系統、網絡和服務的安全以及

我們的數據以及我們員工、客户、供應商和我們可能持有的其他第三方的機密數據的機密性、可用性和完整性。這些漏洞包括社會工程威脅和更復雜的計算機犯罪，包括高級持續性威脅和零日漏洞利用。我們在防範潛在的安全漏洞、基於網絡的攻擊或其他網絡安全事件方面可能會產生巨大的成本。我們和我們的第三方服務提供商是惡意行為者的目標，預計此類事件將繼續發生，此類攻擊的頻率和嚴重性將會增加。雖然我們已經實施了網絡安全和數據保護措施，但我們在將網絡攻擊的風險和影響降至最低以及保護我們的信息技術系統方面的努力可能是不夠的，我們可能會經歷重大入侵或其他故障或中斷，這些可能會危及我們的系統和我們存儲的信息，並最終影響我們的業務運營和運營結果。此外，我們的員工和第三方供應商員工之間的混合或遠程工作安排給我們的信息技術系統帶來了額外的運營風險，包括但不限於網絡攻擊和安全漏洞的風險增加。我們還面臨着內部威脅攻擊的風險。可能帶來更高運營效率的新技術可能會進一步使我們的計算機系統面臨網絡攻擊的風險。

此外，烏克蘭和俄羅斯之間正在進行的戰爭增加了網絡安全事件的風險，包括針對烏克蘭政府和該地區其他國家的網絡攻擊，理由包括報復與戰爭同時實施的制裁，或者回應某些公司在俄羅斯的持續業務。這些攻擊可能會對全球其他關鍵基礎設施和金融機構產生附帶影響。儘管我們在俄羅斯不再有業務，但我們在該地區的業務以及我們在全球的業務，可能會受到這些攻擊的不利影響，包括對我們信息技術系統的網絡攻擊，或者面臨此類攻擊的附帶影響。雖然我們已經採取行動減輕這種潛在風險，但戰爭惡意軟件擴散到與戰爭無關的系統，或者為報復美國對俄羅斯的制裁而針對美國公司的網絡攻擊，或者美國對烏克蘭的支持，也可能對我們的行動產生不利影響。

我們實施了安全政策、培訓計劃、措施和災難恢復計劃，旨在預防、檢測和緩解基於網絡的攻擊，並保護我們的網絡和關鍵系統的安全性和連續性。我們使用加密和身份驗證技術，旨在保護數據的傳輸和存儲，並防止訪問公司和用户數據或帳户。此外，我們還定期使用獨立的第三方進行測試和評估。這些措施可能不足以防止違規或故障等不利事件的發生，或者如果它們確實發生了，也不能減輕它們的嚴重性。

如果我們的信息技術系統因各種原因(如安全漏洞或基於網絡的攻擊、系統實施困難、災難性事件或停電)而被破壞、損壞或無法正常運行，而我們的安全、應急災難恢復或其他風險緩解計劃未能及時有效地緩解這些情況，我們可能會經歷我們管理業務運營和編制財務報告的能力的重大中斷，以及重大成本和失去的商機，直到它們得到補救。此外，我們的敏感信息可能會被泄露，我們可能會遭受代表性損害。雖然我們的保險範圍旨在應對網絡安全風險的某些方面，但這種保險範圍可能不足以覆蓋可能出現的所有損失或所有類型的索賠，我們也不能確保保險範圍將繼續以可接受的條款提供給我們，或者根本不能。

我們還受到各種關於數據隱私、數據保護和數據安全的法律法規的約束，包括與個人信息的收集、存儲、處理、使用、披露、傳輸和安全相關的法律。數據隱私法規繼續發展，不遵守此類法規，包括採用人工智能等新興技術，可能會使公司面臨法律索賠或訴訟，可能面臨監管罰款和處罰，並損害我們的聲譽。這些因素可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況以及我們的競爭地位產生不利影響。

税法的變化或承擔額外的納税義務可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性影響。

我們在世界各地的不同司法管轄區都要繳納所得税和非所得税。税務機關可能不同意我們採取的某些立場，並評估額外的税收以及利息和罰款。我們定期評估這些審計和評估的可能結果，以評估我們的税務資產和負債的適當性。然而，在許多司法管轄區，在解釋複雜的税收條例時，此類負債的計算涉及重大判斷。因此，與税務機關的任何糾紛都可能導致付款或結果與目前的估計有很大不同。不能保證我們將準確預測這些審計的結果，這些審計的實際結果可能會對我們的綜合收益和財務狀況產生重大影響，在確認它們的時期。

此外，税法的變化可能會對我們的有效税率和可收回税收資產的貨幣化(間接税抵免)產生重大影響。例如，得到某些主要國家和司法管轄區政府支持的經濟合作與發展組織(OECD)的基數侵蝕和利潤轉移(BEPS)倡議，旨在確保邦吉等大型跨國公司為其運營的每個司法管轄區的收入支付最低水平的税款，這可能會對我們的有效税率產生不利影響。我們預計BEPS的影響不會對我們2024年的有效税率產生實質性影響。此外，經濟合作與發展組織和一些國家在公司税收透明度方面的持續努力導致了額外的強制性披露，這可能會導致對公司税務狀況的額外審查，並可能增加納税評估。此外，全球穀物和食品價格的上漲導致一些司法管轄區以及活動人士和社會團體呼籲對農業穀物貿易商和生產者徵收“暴利”税。到目前為止，只有一個司法管轄區對食品分銷商徵收了這項税收，這項税收將在2024年後到期。雖然此類税收對Bunge沒有實質性影響，但在我們經營的市場徵收或增加意外利潤税可能會對我們的財務狀況和盈利能力產生重大不利影響。

我們的業務依賴於廣泛的第三方。

我們供應鏈的成功有賴於廣泛的第三方的持續表現。供應商、供應商、聯合制造商、第三方外包商、倉儲合作伙伴和運輸提供商都是我們的重要業務合作伙伴。儘管我們採取措施對與我們有業務往來的第三方進行資格認證和審計，但我們不能保證所有第三方都將可靠地或根本不會履行職責。財務問題、運營失敗、勞工問題、網絡安全事件、流行病(如新冠肺炎大流行)或其他公共衞生問題或其他系統性問題等超出我們控制範圍的事件，可能會影響我們無關的第三方。如果我們的第三方未能兑現承諾，給我們的運營帶來計劃外的風險，例如使我們面臨與網絡安全相關的威脅，或者無法履行他們的義務，我們可能會面臨制造挑戰、發貨延遲、成本增加或收入損失。

由於公共衞生危機、流行病和流行病，我們的行動已經並可能在未來受到不利影響。

公共衞生危機、流行病和流行病，如新冠肺炎疫情，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。任何新的公共衞生危機、流行病和流行病的爆發以及相關的政府應對措施都可能對我們的運營、設施、員工和消費者的健康以及與我們的供應鏈和客户基礎相關的一般商業活動產生不利影響。我們很難預測未來爆發的公共衞生危機、大流行和流行病可能對我們產生多大影響，這將取決於許多我們無法控制的因素。這些因素包括任何大流行的時間、範圍、軌跡和持續時間，疫苗和治療的發展、可獲得性、分發和有效性，實施保護性公共安全措施，以及大流行對全球經濟的影響。如果任何公共衞生危機、大流行或流行病對我們的業務、經營結果、財務狀況和股價產生不利影響，它也可能會增加本項目1A所述的許多其他風險。

我們依賴於我們的執行管理層和其他關鍵人員。

我們的成功取決於我們的執行管理團隊和其他關鍵人員，他們擁有我們業務所依賴的技能，我們有能力有效地發現、吸引、留住和激勵高素質的員工，並取代那些退休或辭職的員工。我們相信，我們擁有一支經驗豐富且高素質的執行管理團隊，這些關鍵人員中的任何一人或多人的離職可能會對我們的運營和我們未來的盈利能力產生重大不利影響。未能留住和激勵我們的執行管理團隊以及招聘、留住和發展其他重要人員，考慮到我們運營所在的某些勞動力市場目前的動態，這可能會特別具有挑戰性，通常可能會影響我們的其他管理和運營級別，以及我們執行戰略的能力，並可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，瑞士法律禁止我們向執行管理層支付某些遣散費，這可能會削弱我們招聘這些職位的能力。

與登記股份有關的風險

我們股東的權利受瑞士法律管轄，可能很難執行鍼對我們和我們的董事和高級管理人員的判決。

我們股東的權利受瑞士法律和我們的公司章程(“公司章程”)管轄。根據瑞士法律，股東的權利不同於在其他司法管轄區註冊的公司的股東權利，包括美國和百慕大，這是我們在重新歸化之前的住所。瑞士法律將董事會在其他一些司法管轄區擁有權力的某些公司行為保留給股東批准。我們的股東必須投票支持的任何此類行動都需要我們向美國證券交易委員會提交委託書並召開股東大會，這將推遲執行此類行動的時間。有關本公司登記股份若干重要條款及規定的概覽，以及我們於2023年8月7日提交予美國證券交易委員會的最終委託書(下稱“最終委託書”)中的“股東權利比較”，請參閲附件4.2。

我們股東在重新歸化之前根據百慕大法律享有的權利，以及我們股東根據瑞士法律享有的現有權利。

我們的幾名董事和高級管理人員是非美國居民，我們的大部分資產以及這些董事和高級管理人員的資產都位於美國以外。因此，可能很難向在美國的這些人送達訴訟程序，或在美國執行美國法院根據美國證券法的民事責任條款獲得的針對我們或這些人的判決。目前尚不確定瑞士法院是否會執行美國法院在針對Bunge Global或其他人的訴訟中獲得的判決，這些判決是基於美國聯邦證券法的民事責任條款，還是針對Bunge Global或其他人的原始訴訟(基於修訂後的1933年美國證券法)。針對Bunge Global或這類其他人作出的外國判決在瑞士的可執行性，受瑞士受其約束的此類國際條約和瑞士聯邦國際私法所規定的限制。特別是，在不限於上述規定的情況下，外國法院作出的判決只有在下列情況下才能在瑞士執行：

·此類外國法院有管轄權，

·這樣的判決已成為終局判決，不能上訴，

·導致這種判決的法院程序遵循正當法律程序的原則，包括適當的程序送達，以及

·這樣的判決不違反瑞士法律的公共政策原則。

此外，如果Bunge Global能夠證明瑞士的非瑞士法院或這類其他人沒有得到有效的程序送達，則瑞士法院判決的可執行性可能會受到限制。據我們所知，美國和瑞士目前並沒有就相互承認和執行民商事判決作出規定的條約。瑞士法院將不允許根據美國司法管轄區的法律提供的一些補救措施，包括根據美國聯邦證券法提供的一些補救措施，因為它們違反了瑞士的公共政策。

作為一家瑞士公司，我們在資本管理的某些方面的靈活性將受到限制。

瑞士法律規定了一家公司持有或回購自己股票的能力。我們和我們的子公司只能在有足夠的可自由使用的股本的範圍內回購股份。吾等及吾等附屬公司所持有的登記股份的總面值不得超過本公司法定股本的10%，除非吾等股東授權(包括透過資本組合)董事會回購超過10%的登記股份，而購回的股份將專供註銷以進行資本削減。

瑞士法律允許Bunge Global的股東授權董事會發行股票，而無需額外的股東批准，但這種授權僅限於(I)Bunge Global規定股本的50%(除其他事項外，發行與收購有關的股票或籌集新的股本，但須遵守股東的優先購買權，除非因組織章程細則所述理由撤回)及(Ii)額外收取Bunge Global規定股本的20%，以發行與可轉換或類似金融工具及我們的股權激勵計劃相關的股份(所謂的“有條件股本”)。董事會根據資本範圍發行股票的權力必須每五年由股東續期一次。Bunge Global的公司章程規定了一個資本範圍，授權董事會在2028年10月19日之前發行最多80,714,736股新股，或取消或減少最多32,285,894股的面值(包括取消根據Bunge Global的股份回購計劃回購的股份)。2028年10月19日之後，只有在股東批准續簽授權的情況下，資本區間才可用於董事會發行或註銷登記股票。

此外，瑞士法律授予現有股東認購新發行股票的優先購買權，以及認購可轉換和類似金融工具的提前認購權。優先購買權和預先認購權只有在有正當理由的情況下才能受到限制或撤回。對於基於資本區間和有條件股本的股票發行，優先購買權和優先認購權只能因公司章程規定的原因而受到限制或撤回。

瑞士法律在適用於不同類別股票的各種條款方面也沒有提供那麼大的靈活性。此外，瑞士法律還將許多公司行為保留給股東批准，包括在某些情況下宣佈和批准股息分配。這些與我們的資本管理相關的瑞士法律要求可能會限制我們迅速實施某些計劃或戰略的靈活性，並且可能會出現更大的靈活性本可以為我們的股東提供實質性好處的情況。

此外，我們需要不時評估我們在聯屬公司的投資的賬面價值，如我們的瑞士獨立資產負債表所示。如果我們確定任何這類投資的賬面價值超過其公允價值，我們可以得出這樣的投資已減值的結論。與此類非現金減值相關的任何已確認虧損可能導致我們的淨資產不再涵蓋我們的法定股本和法定資本儲備。根據瑞士法律，如果我們的網絡

若本公司的資產涵蓋法定股本不足50%，以及法定資本及利潤儲備的不可分派部分，董事會必須採取適當措施，或如該等措施屬股東大會的職權範圍，則召開股東大會，並提出補救該等資本損失的措施。適當的措施取決於相關情況和已確認虧損的大小，可能包括尋求股東批准用我們的法定資本儲備抵消總虧損或部分虧損，包括可用於分配給股東或籌集新股本的合格資本貢獻儲備。視情況而定，我們可能還需要使用可用於分配的合格資本貢獻準備金，以減少我們累積的淨虧損，這種使用可能會降低我們在不向股東繳納瑞士預扣税的情況下進行分配的能力。

如果您不繳納瑞士預扣税，我們可能無法進行分配或回購股票。

根據瑞士現行法律，從瑞士聯邦税務局認可的合格出資準備金或以面值減少的形式進行的分配不需繳納瑞士預扣税。然而，不能保證瑞士的扣繳規則未來不會改變，也不能保證股東會批准從瑞士聯邦税務局認可的合格出資準備金中進行分配，或減少分配的面值。此外，從長期來看，Bunge Global可用的面值和合格繳款準備金的數量可能是有限的。如果Bunge Global無法從符合條件的出資準備金中進行分配或通過降低面值進行分配，則Bunge Global支付的任何股息分配通常將按35%的税率繳納瑞士預扣税。預扣税必須從總分配中扣繳，並支付給瑞士聯邦税務局。根據《美利堅合眾國和瑞士聯邦關於避免對所得雙重徵税的公約》(我們稱之為《美國-瑞士條約》)，有資格獲得福利的美國持有人可以申請退還超過15%條約税率的扣繳税款(如果是合格的養老基金，則申請全額退還)。瑞士目前已締結70多項税務條約，在退還瑞士預扣税方面給予同等待遇。

根據瑞士現行法律，以減少資本為目的的股份回購被視為部分清算，需就面值加合格出資準備金與回購價格之間的差額繳納35%的瑞士預扣税。從長期來看，Bunge Global可用的面值和合格繳款準備金的數量可能是有限的。Bunge Global可能會在未來的股票回購中遵循股票回購程序，即瑞士機構投資者從您手中購買Bunge Global股票，然後將股票出售給Bunge Global，並申請退還瑞士預扣税。然而，如果Bunge Global無法成功使用這一流程，則Bunge Global可能無法在不向您繳納瑞士預扣税的情況下，出於減資目的回購股票。有關更多信息，請參閲最終委託書中的“某些税務考慮因素--重新歸化-瑞士税務考慮--重新歸化後對瑞士邦吉公司股東的影響--股票回購”。

重新馴化將繼續給我們帶來額外的成本，並可能在某些司法管轄區導致對Bunge的股份或財產的間接轉讓徵税。

重新馴化導致我們的一些持續費用增加，並將要求我們產生一些新的持續費用。

此外，我們通常預計，對於Bunge直接或間接持有的股票和財產，我們將免除適用於重新歸化的大多數間接轉讓、交易和利得税；然而，此類負債的計算涉及許多司法管轄區對複雜税收法律和法規的解釋中的判斷。因此，與税務機關的任何糾紛都可能導致與我們目前的預期不同的付款或結果。在我們預計因重新歸化而須繳納間接轉讓税、交易税和利得税的司法管轄區，我們預計根據目前的估計，金額將不重要。然而，這些税項一般基於相關股份和財產的公平市場價值，這一點可能會受到解釋。因此，實際拖欠的金額可能會超過目前的估計。

我們的公司章程中有反收購條款，這可能會阻止控制權的改變。

我們的公司章程有可能具有反收購效力的條款。我們的公司章程有一個資本區間條款，根據該條款，董事會有權在2028年10月19日之前的任何時間，在各種情況下限制或撤回現有股東的優先購買權。根據我們的資本範圍，董事會有權發行最多80,714,736股新股，或取消或減少最多32,285,894股的面值，直至2028年10月19日。

這一條款，以及我們董事會未來可能採取的任何額外的反收購措施，可能會使第三方更難收購我們，即使第三方的要約可能被許多股東認為是有益的。因此，股東獲得股票溢價的能力可能會受到限制。

與即將進行的維特拉收購相關的風險

作為收購的結果，我們的股東在合併後的公司中的所有權和投票權將減少，對管理層的影響力也將減少。

我們的股東目前有權在董事會選舉和影響我們的其他事項上投票。收購完成後，我們的每個股東將成為合併後公司的股東，合併後公司的所有權百分比小於每個股東在緊接收購之前對Bunge的所有權百分比。交易完成後，賣方預計將在完全稀釋的基礎上擁有合併後的Bunge公司約30%的股份，然後才能使Bunge在2023年6月13日之後進行的任何股票回購生效。因此，我們目前的股東對合並後公司的管理層和政策的影響力將小於他們現在對邦吉管理層和政策的影響力。

由於與收購相關的不確定性，我們和維特拉的業務關係可能會受到幹擾。

與我們或維特拉有業務往來的各方可能會遇到與此次收購相關的不確定性，包括與我們、維特拉或合併後的業務目前或未來的業務關係。我們和維特拉的業務關係可能會受到破壞，因為客户、供應商和其他人可能會試圖談判現有業務關係的變化，或者考慮與我們、維特拉或合併後的業務以外的各方建立業務關係。這些中斷可能會對合並後業務的業務、財務狀況、運營結果或前景產生重大不利影響，包括對我們實現收購預期收益的能力產生重大不利影響。推遲完成或終止收購可能會加劇這種中斷的風險和不利影響。

在收購完成或終止前，吾等及維特拉不得進行某些交易及採取可能對吾等、維特拉及/或我們各自股東有利的行動。

自業務合併協議日期起及之後及收購完成前，業務合併協議限制吾等及維特拉不得在未經對方同意的情況下采取特定行動，並要求每間公司及其各自附屬公司的業務在所有重大方面在日常運作中獨立進行。這些限制可能會阻止我們或維特拉採取有益的行動。在收購懸而未決期間，這些限制所產生的不利影響可能會因收購的任何延遲完成或終止而加劇。

第三方可以終止或更改與我們或維特拉的現有合同或關係。

我們和Viterra各自與客户、供應商、供應商、分銷商、房東、許可人、合資夥伴和其他業務夥伴簽訂了合同，這可能要求我們或Viterra(視情況而定)就收購事宜獲得這些其他各方的同意。如果不能獲得這些同意，這些合同的對手方以及我們和/或維特拉目前與之有關係的其他第三方可能有能力終止、縮小或以其他方式大幅改變他們與任何一方或雙方的關係，或在收購後與合併後的公司的關係。對此類權利的追求可能導致邦吉或合併後的公司遭受潛在未來收入的損失，或因違反此類協議而招致責任，並失去對其業務至關重要的權利。任何此類幹擾都可能限制合併後的公司實現預期收購收益的能力。推遲完成或終止收購也可能加劇這種中斷的不利影響。

獲得所需的批准和滿足成交條件可能會阻止或推遲收購的完成。

收購須遵守《企業合併協議》中規定的若干成交條件，包括：(I)根據修訂後的《1976年美國哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法》(U.S.Hart-Scott-Rodino)規定的任何適用等待期(或延長等待期)，以及根據其頒佈的與交易有關的規則和法規(“高鐵法案”)應已到期或終止，(Ii)已獲得根據反壟斷法、外國投資法和其他適用法律所需的所有同意、許可、授權和批准，(Iii)不會有任何法律、命令、禁令或法令有效地阻止，(I)將收購定為非法或禁止收購；及(Iv)為向維特拉股東發行登記股份而增加我們的股本，以及與此相關的我們管理文件的相關修訂已在瑞士的州商業登記處登記。雖然吾等與維特拉已在業務合併協議中同意盡我們的合理努力，在某些限制的情況下，作出若干政府申請或取得所需的政府授權(視屬何情況而定)，但不能保證所需的批准或完成交易所需的條件將會得到滿足，而如果所有所需的批准及條件均已滿足，則不能就批准的條款、條件及時間作出保證。任何

延遲完成收購可能導致合併後的公司無法實現或延遲實現我們預期的部分或全部好處，如果收購在預期的時間框架內成功完成的話。

收購可能會被終止。

在某些情況下，吾等或維特拉均可終止業務合併協議，包括但不限於收購未能在2024年6月13日前完成，而由於未能獲得某些監管許可，收購協議可自動延期兩次，每次延期三個月。由於未能獲得這些監管許可，賣方中的每一方，一方面，另一方面，邦吉，可能會進一步將終止日期再延長兩次，每次延長三個月。如果業務合併協議因未能獲得某些反壟斷和競爭許可而終止，這是完成協議的條件，我們將有義務向Viterra支付總計4億美元的費用。

未能完成收購可能會對我們的股價以及我們未來的業務和財務業績產生負面影響。

如果由於任何原因沒有完成收購，我們正在進行的業務可能會受到不利影響，並且在沒有意識到完成收購的任何好處的情況下，我們可能會面臨一些風險，包括：

·我們可能會遇到來自金融市場的負面反應，包括對我們的股價以及我們的客户、員工和供應商的負面影響；

·如果收購未完成，我們可能被要求向維特拉或賣方(視情況而定)支付最高約4億美元的費用；

·我們將被要求支付與收購有關的某些交易費用和其他成本，無論收購是否完成；

·《企業合併協議》對我們在完成收購之前的業務行為施加了某些限制；以及

·與收購相關的事項(包括整合規劃)將需要我們管理層投入大量時間和資源，否則將專門用於日常運營和其他可能對我們作為一家獨立公司有利的機會。

不能保證上述風險不會成為現實。如果這些風險中的任何一個成為現實，它們可能會對我們的業務、財務狀況、財務業績和股價產生實質性的不利影響。

鑑於此次收購，我們和維特拉可能難以吸引、激勵和留住高管和其他關鍵員工。

收購對我們員工和維特拉員工的影響的不確定性可能會對我們和維特拉各自產生不利影響，從而對合並後的業務產生不利影響。這種不確定性可能會削弱我們和維特拉在收購完成之前吸引、留住和激勵關鍵人員的能力。在收購懸而未決的過程中，留住員工可能尤其具有挑戰性，因為我們的員工和維特拉的員工可能會對他們在合併後的業務中未來的角色感到不確定。此外，如果我們的關鍵員工或維特拉的關鍵員工離職或面臨離職風險，包括由於與整合的不確定性和困難、財務安全或不願成為合併後業務團隊成員有關的問題，我們可能不得不在留住這些人員或尋找、聘用和保留離職員工的接班人方面產生重大成本，我們實現收購預期收益的能力可能會受到不利影響。

與收購有關的股東訴訟已經並可能在未來對我們提起訴訟，這可能會導致鉅額成本，並可能推遲或阻止收購完成。

股東訴訟經常針對進行了類似收購的交易的公司提起。我們曾就這宗收購向本公司提起股東訴訟，其後已被駁回，但不能保證不會有更多與收購有關的股東訴訟針對本公司。即使這些訴訟沒有法律依據，對這些索賠進行辯護也可能導致鉅額成本，並轉移管理時間和資源。不利的判斷可能會導致金錢損失，這可能會對我們的流動性和財務狀況產生負面影響。此外，如果原告成功獲得禁止完成收購的禁令，則該禁令可能會推遲或阻止收購完成。

為即將進行的維特拉收購提供資金而產生的債務可能會影響我們的財務狀況，並使我們受到額外的財務和運營限制。

截至2023年12月31日，我們的債務總額約為49億美元。我們預期將因收購Viterra而產生大量額外債務。我們預期，待收購Viterra及相關融資交易完成後，我們的債務總額將增至約160億元。在

此外，我們預計有能力承擔大量額外債務，以滿足我們的營運資金需求和其他企業用途。我們已經獲得了總額為80億美元的收購債務融資，其中包括一個貸款人財團提供的77億美元融資承諾和3億美元的五年期延遲提取定期貸款。該承諾為三批定期貸款，分別於收購事項完成後364日、兩年及三年到期。我們預期會取得長期無抵押債務融資，以代替77億元借貸承擔額下的全部或部分承擔額。然而，無法保證我們將能夠獲得該等永久債務融資或其條款將可接受，在此情況下，我們的債務組合可能具有較短的到期日，從而增加我們的流動性和再融資風險。雖然我們預計將在交易結束時償還Viterra的部分現有債務，但Viterra的現有票據總額約為33億美元，預計將在交易結束後繼續存在，我們計劃採取必要的行動，以使這些票據與Bunge現有的高級無抵押債務享有同等權益。

利率可能會上升到比目前高得多的水平，從而增加我們的整體資金成本。此外，我們預計，由於我們預期為收購提供資金而產生的債務，信用評級機構將審查我們的信用評級。雖然作為標準普爾、穆迪和惠譽對收購的評級審查和隨後的信用意見的一部分，它們分別將我們的前景展望、評級審查和信用觀察分別上調一級至A-、Baa 1和BBB+，但不能保證這些信用評級的上調將實現。評級機構還概述了我們目前的信用評級可能在收盤時或收盤前被下調的某些情況。我們的信用評級未來任何潛在的負面變化都可能使我們以我們可接受的條款籌集長期融資或以我們可接受的條款籌集額外資本（如果有的話）的成本更高，並可能對註冊股票的價格產生負面影響，增加我們的整體資本成本，並對我們的業務產生其他負面影響，其中許多是我們無法控制的。

我們已產生並將繼續產生與收購事項有關的重大開支，不論收購事項是否完成。

我們已產生並將繼續產生與收購相關的重大費用。該等開支包括但不限於與安排債務融資有關的費用、財務顧問及意見費用及開支、法律費用、會計費用及開支、若干僱員開支、諮詢費、存檔費、印刷費及其他相關費用及開支。無論收購事項是否完成，我們均須支付大部分該等開支。

倘我們對Viterra的盡職調查不充分或與Viterra業務有關的風險成為現實，則可能對我們股東的投資產生重大不利影響。

即使吾等對Viterra進行慣常盡職調查，吾等仍不能確定吾等的盡職調查已揭露Viterra或其業務內部可能存在的所有重大問題，或有可能透過慣常盡職調查揭露所有重大問題，或日後不會出現Viterra及其業務以外及其控制範圍以外的因素。如果出現任何此類重大問題或已知風險證明比預期更大，合併後公司的持續業務和我們股東的投資可能會受到重大不利影響。

Viterra的流通股本為私人持有，並無於任何公開市場買賣。由於缺乏公開市場，因此難以釐定Viterra的公平市值。Viterra的總代價載於業務合併協議內，乃經磋商後釐定，且由於該等股份金額為固定，故不會就Viterra價值於完成前的任何變動作出調整。因此，無法保證收購事項的總代價價值將與Viterra於結算時的實際價值一致。

與合併後公司有關的風險

由於我們與Viterra在類似行業經營類似業務，因此與我們及我們業務有關的風險與合併後公司有關的風險大致相同。本節應與項目1A下討論的其他風險因素一起閲讀。

收購事項完成後，我們可能無法實現收購事項的預期利益，這可能對註冊股份的價值產生不利影響。

收購事項的成功將部分取決於我們能否實現合併Bunge及Viterra業務的預期利益。我們實現這些預期收益和成本節約的能力受到某些風險的影響，包括：

·我們成功地將邦吉和維特拉的業務合併的能力；

·合併後的業務是否會像預期的那樣表現；

·為收購提供資金而產生的債務，以及需要從業務中撥出更多現金流來償還我們的債務；以及

·對維特拉已知和未知債務的承擔。

如果我們不能在預期的時間框架內成功整合和合並Bunge和Viterra的業務，或者根本不能實現收購的預期成本節約和其他好處，或者可能需要比預期更長的時間才能實現，合併後的業務可能不會像預期的那樣表現，Bunge股票的價值可能會受到不利影響。

整合過程可能會導致我們的關鍵員工或維特拉的關鍵員工流失、任何一家或兩家公司正在進行的業務中斷、整合成本高於預期，以及整個完工後整合過程的時間比最初預期的要長。具體地説，要實現收購的預期收益，使合併後的業務按預期運作，必須解決的問題包括：

·確定並採納兩個組織的最佳做法，以定位合併後的業務，以實現未來的增長；

·整合公司的技術、系統和服務；

·協調公司的運營做法、報告結構、員工發展和薪酬計劃、內部控制和其他政策、程序和流程，包括收購的業務遵守美國公認的會計原則，以及根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條對內部控制程序進行記錄和測試，其中包括補救與審計維特拉截至2022年和2021年12月31日的合併財務報表以及截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度財務報告有關的內部控制中的某些缺陷，這些缺陷構成了一個重大弱點，並導致財務報表重報；

·重塑業務品牌，解決商業背景、公司文化和管理理念可能存在的差異；

·鞏固公司的公司、行政和信息技術基礎設施；

·維持與客户的現有協議，避免與潛在客户簽訂新協議的延誤；以及

·識別和消除多餘的資產和開支，並整合我們和Viterra目前彼此非常接近的地點。

此外，有時，其中一家公司或兩家公司管理層和資源的某些成員的注意力可能集中在完成收購和兩家公司的業務整合上，而轉移到日常業務運營上，這可能會擾亂兩家公司正在進行的業務和合並後公司的業務。

我們將產生與收購相關的鉅額整合成本，我們可能無法獲得合併後公司預期的協同效應。

我們將產生大量與整合有關的費用，以及與制定和實施整合計劃有關的費用，包括設施和系統整合費用以及與工作人員有關的費用。我們繼續評估這些成本的大小，收購和將維特拉整合到我們的業務中可能會產生額外的意想不到的成本。儘管我們預期消除重疊成本，以及實現與業務整合相關的其他協同效應和效率，使我們能夠隨着時間的推移抵消與整合相關的成本，但這種淨效益可能不會在短期內實現，或者根本不會實現，我們可能會在收購完成後整合Viterra的業務或全面實現預期的成本協同效應和收購預期的其他好處方面出現困難和延遲。

收購完成後，合併後公司登記股票的市場價格可能受到不同於或不同於以往影響或目前影響登記股票市場價格的因素的影響。

合併後公司的經營結果將受到一些因素的影響，這些因素不同於目前或歷史上影響我們經營結果的因素，也不同於目前或歷史上影響維特拉公司經營結果的因素。合併後的公司的經營結果也可能受到不同於目前影響或歷史上影響邦吉或維特拉的因素的影響。

某些賣方將能夠對董事會的組成、有待股東批准和/或我們的運營的事項施加影響。

收購完成後，預期將向Glencore、CPP Investments及BCI發行的登記股份數目將分別佔我們已發行登記股份的約15%、12%及3%，這是根據我們於2023年12月31日的已發行登記股份數目計算的，或在全面攤薄的基礎上合計約佔合併後公司的30%，直至使Bunge於2023年6月13日之後進行的任何股份回購生效。作為我們宣佈的回購20億美元登記股票計劃的一部分，邦吉已經回購，並可能不時回購股票

時間，這可能發生在收盤前。這些回購可能會在回購計劃完成後將賣方在合併後公司的總所有權百分比增加到約33%。

關於待完成的收購，Bunge以及Glencore和CPP Investments將各自執行股東協議。各股東協議規定Glencore及CPP Investments各自有權指定(A)兩名獲提名參加董事會選舉的人士，只要該賣方維持至少10%登記股份的實益擁有權；及(B)一名獲提名參加董事會選舉的人士，只要該賣方維持至少5%登記股份的實益擁有權。股東協議將在收購完成時生效。

Glencore和CPP Investments可能能夠影響董事會的組成，從而可能影響需要股東批准的公司行動的結果，例如法定合併或發行新股，其中股東的優先購買權將被撤回，這需要在股東大會上代表的三分之二投票權的多數贊成票。這種投資和投票權的集中，加上我們目前在某些大股東中的投資和投票權的集中，可能會阻止其他人發起可能對Bunge及其股東有利的潛在合併、收購或其他控制權變更交易，這可能會對登記股票的市場價格產生不利影響。

項目1B.未解決的工作人員意見。

不適用。

項目1C：網絡安全問題

風險管理與戰略

保護邦吉的業務信息、客户、供應商和員工數據和信息技術系統是我們整體風險管理框架的重要組成部分。我們依賴某些關鍵信息技術系統，其中一些依賴於第三方提供的服務，為內部和外部用户提供關鍵數據和服務，包括採購和庫存管理、交易處理、財務、商業和運營數據、人力資源管理、法律和税務合規，以及運營和管理我們業務所需的其他信息和流程。

我們的網絡安全風險管理計劃監控我們的系統和網絡是否存在威脅、入侵、入侵和其他弱點；評估我們全公司軟件、應用程序和系統的安全性；進行安全審計和威脅評估；應對網絡安全事件；並促進對我們員工的培訓。在我們的網絡安全團隊中，主題專家定期獲得網絡安全認證。我們的計劃包括識別我們第三方服務提供商的網絡安全風險和威脅的程序。這些程序針對行業最佳實踐衡量第三方提供商網絡安全計劃的成熟度。收集這些信息用於評估第三方軟件或合作伙伴關係的使用情況。我們還審查我們的業務客户和供應商的網絡安全得分，並依賴顧問和其他第三方顧問對我們的系統和網絡的安全性和彈性進行安全評估和獨立審計。我們的網絡安全風險管理計劃包括與我們的危機應對計劃相一致的響應計劃，並概述了當網絡安全事件已經或可能已經發生時應遵循的程序和協議，包括允許向監管機構和受影響各方及時進行與披露和通知要求相關的評估。應對計劃包括通知我們的首席技術官(“CTO”)、我們的首席法務官、其他高級管理人員(視情況而定)以及在某些情況下通知我們董事會的審計委員會或董事會全體成員的協議。

我們已將網絡安全風險評估整合到邦吉的整體企業風險管理框架中，以促進全公司的網絡安全風險管理文化。我們的CRO制定定期報告並將其提供給我們的管理風險委員會(“MRC”)。如“項目1.業務風險管理”中所述，MRC持續審查關鍵企業風險，並負責審查和監測主要風險敞口、新出現的風險和風險驅動因素。

不斷增加的全球網絡安全漏洞、威脅以及更復雜和更有針對性的網絡安全攻擊，包括與全球衝突有關的攻擊，對我們的信息技術系統、網絡和服務的安全，以及我們的數據和我們員工、客户、供應商和其他可能持有的第三方的機密數據的機密性、可用性和完整性構成了潛在的重大風險。儘管到目前為止，我們還沒有經歷過導致我們行動嚴重中斷的重大網絡安全事件，但無法準確預測未來任何事件的範圍。見“第1A項。風險因素“，瞭解更多信息。

治理

我們的首席技術官領導我們的業務技術組織和我們的網絡安全風險管理計劃，與我們的CRO進行協調。業務技術團隊負責評估、識別和管理來自網絡安全威脅的風險。我們的首席技術官和首席技術官定期收到有關網絡安全問題的簡報，而我們的首席技術官則定期向審計委員會報告這些問題。我們的CRO定期向ERMC報告公司面臨的企業風險。我們的首席技術官在領導、管理和改造大型全球組織的信息技術系統方面擁有20多年的經驗，我們的首席技術官在領導和管理全球組織的風險監督方面擁有數年的經驗。

我們的董事會監督邦吉的風險管理方法。我們的董事會成立了專門的董事會委員會--企業風險管理委員會，這使得董事會能夠更多地關注為我們的業務和行業量身定做的風險監管。此外，我們的每個其他董事會委員會都負責考慮其職責範圍內的風險。審計委員會已授權審計委員會監督和審查與網絡安全和信息技術系統有關的風險。

審計委員會負責審查和評估整個網絡安全風險管理計劃以及管理層在網絡安全風險監測、識別、評估和應對方面的流程和政策。高級管理層和審計委員會至少每季度收到有關Bunge的網絡安全準備情況和當前“威脅環境”的最新情況，其中包括網絡安全威脅形勢的最新情況、網絡安全風險管理計劃的戰略優先事項和在這些優先事項方面取得的進展、對網絡安全事件的審查，以及根據需要進行的其他更新。我們的內部審計小組還向審計委員會報告管理部門在識別和適當控制風險(包括網絡安全風險)方面的有效性。審計委員會定期向董事會全體報告其活動，以促進有效協調，確保整個董事會隨時瞭解網絡安全風險管理和網絡安全風險情況的有效性，並評估管理層如何管理這些風險。

第2項：中國房地產

下表提供了截至2023年12月31日我們的主要運營設施的信息。

按業務區劃分的設施

按地理區域劃分的設施

農業綜合企業

在我們的農業業務部門，我們在全球擁有103個大宗商品儲存設施，這些設施靠近農產品產區或出口地點。我們還在全球擁有56家油籽加工廠，並在阿根廷經營着三家化肥加工和混合工廠。我們在世界各地設有39個銷售、經銷和行政辦事處。

精煉油和特種油

在我們的精煉和特種油業務中，我們在世界各地擁有66個精煉和包裝設施。我們還在全球擁有107個倉儲設施，這些設施靠近食品和配料地點。此外，為了方便在巴西的配送，我們經營着五個配送中心。

銑削

在我們的研磨業務中，我們在世界各地擁有14家研磨設施。我們還在全球擁有7個倉儲設施，這些設施靠近碾磨設施的位置。

其他

根據一份將於2027年12月到期的租約，我們的公司總部與我們在密蘇裏州切斯特菲爾德的北美業務部門位於同一地點，佔地約150,000平方英尺。我們還擁有或租賃其他辦公空間用於我們在世界各地的業務，包括我們在瑞士日內瓦的主要執行辦公室。

我們相信，我們的設施足以滿足我們的業務需求。

第三項：提起法律訴訟

在我們的業務過程中，我們在全球範圍內面臨各種法律訴訟和風險，包括索賠、訴訟和涉及競爭、税務、勞工和就業、環境、商業糾紛和其他事項的政府調查或訴訟。儘管我們無法準確預測與上述任何事項有關的最終可能產生的任何責任的金額，但當我們認為潛在責任可能且可合理估計時，我們會為潛在責任撥備。這些規定是以最新資料和法律意見為基礎，並不時根據事態發展作出調整。我們預計，扣除已建立的準備金後，這些訴訟的結果不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。然而，由於其固有的不確定性，無法保證當前或未來的訴訟、訴訟、調查或索賠的最終結果，而且一個或多個此類訴訟的解決可能會導致判決、裁決、罰款和處罰，從而對我們的業務、綜合財務狀況、經營業績或特定時期的現金流產生不利影響。

有關與巴西有關的若干法律和税務事宜的討論，請參閲附註14—所得税和附註21—承諾和或有事項，作為本年報10—K表格的一部分。

第四項：煤礦安全披露情況

不適用。

第II部

第五項登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

（a）市場信息

我們的登記股票在紐約證券交易所交易，股票代碼為“BG”。

（b）普通股持有人的大致數量

據我們所知，根據我們的轉讓代理ComputerShare Investor Services LLC提供的信息，截至2023年12月31日，我們有145,319,668股登記股票已發行和發行，約70名登記持有人持有。

（c）股息

邦吉有限公司歷來每季度向邦吉有限公司普通股持有人支付股息，邦吉全球公司預計將繼續每季度向登記股票持有人支付股息。根據適用法律的規定，任何未來支付股息分配的決定將由董事會酌情決定，並由股東根據瑞士法律在股東大會上批准，並將取決於當時的現有

情況，包括我們的財務狀況、經營結果、合同及其他相關的法律或法規限制、資本要求、業務前景及董事會認為相關的其他因素。

我們在2023年第一季度和第二季度向邦吉有限公司普通股支付了每股0.625美元的季度股息，在2023年第三季度支付了每股0.6625美元的季度股息。2023年第四季度，我們為邦吉全球註冊股票支付了每股0.6625美元的季度股息。我們在2022年第三季度和第四季度為普通股支付了每股0.625美元的季度股息，在2022年第一季度和第二季度支付了每股0.525美元的季度股息。2023年10月31日，我們宣佈於2024年3月1日向2024年2月16日登記在冊的股東支付每股普通股0.6625美元的定期季度現金股息。

（d）根據股權補償計劃授權發行的證券

下表列出了截至2023年12月31日與我們的股權薪酬計劃有關的某些信息。

(1)包括2016年度股權激勵計劃、2009年度股權激勵計劃和2017年度非僱員董事股權激勵計劃(統稱為《計劃》)。關於重新歸化，自2023年11月1日起生效，Bunge修改了計劃，規定發行登記股票，而不是與計劃下的獎勵相關的普通股。此外，對計劃的修訂包括修改有關股份最低支付、股份來源、股份形式、數據保護和沒收限制性股份的瑞士法律，以及修改2017年非僱員董事股權分離計劃的歸屬條款。

(2)包括有關1,691,109股登記股份的已發行非法定購股權、有關674,404股登記股份的以業績為基礎的限制性股票單位獎勵，以及根據上文(1)所述計劃的1,149,459股未歸屬及按時間計算的已發行限制性股票單位(包括以股份支付的股息等值)。計入每個參與者賬户的股息等值支付在獎金結算時以我們的股票支付。

(3)根據2016年股權激勵計劃和2009年股權激勵計劃下的非法定股票期權計算。這一數字不包括上文(1)所述我們計劃下的未償還的基於時間的限制性股票單位獎勵、基於業績的限制性股票單位獎勵和遞延的限制性股票單位獎勵。

(4)我們2016股權激勵計劃提供的股票可用於該計劃授權的任何類型的獎勵。該計劃下的獎勵可能是法定或非法定股票期權、限制性股票單位(包括基於業績的)或基於我們登記股票價值的其他獎勵。我們的2016股權激勵計劃規定，根據該計劃可發行的登記股票的最高數量為10,900,000股，可根據該計劃的條款進行調整。我們2017年的非僱員董事股權激勵計劃規定，根據該計劃可發行的登記股票的最高數量不得超過320,000股，可根據計劃條款進行調整。根據2009年的Bunge股權激勵計劃，不能授予任何額外的獎勵。

(E)績效圖表

下面顯示的業績圖表比較了從2018年12月31日到2023年12月31日的季度，我們股票的累計總股東回報與標準普爾(S)500股票指數和S食品指數的季度變化。該圖將我們的股票和指數的起始值設置為100美元，並假設所有股息都進行了再投資。所有指標值都按指數中所包括公司的市值進行加權。

注：由扎克斯投資研究公司編寫，經許可使用。版權所有。版權所有1980-2024。

注：指數數據：版權所有，標準普爾公司，經許可使用。版權所有。

(F)註冊人和關聯購買者購買股權證券

2023年6月12日，Bunge Limited董事會批准擴大現有的5億美元計劃，用於回購我們已發行和已發行的普通股。當時，根據現有計劃，約有3億美元的能力可用於回購Bunge Limited普通股，Bunge Limited董事會批准將該計劃再擴大17億美元，截至2023年6月12日，未利用的總能力為20億美元。該計劃繼續有一個無限期的期限。在截至2023年12月31日的12個月裏，邦吉以6億美元的價格回購了5,407,861股票。截至2023年12月31日，根據該計劃，7516,976股股票被以8億美元的價格回購，仍有14億美元的未償還股票。於2023年，除透過股份回購計劃外，本公司並無回購任何股份。

在合併資產負債表日期之後，從2023年12月31日到2024年2月21日，邦吉以3.01億美元的價格額外回購了3319987股。因此，截至2024年2月21日，共有10,836,963股股票被以11億美元的價格回購，根據該計劃，仍有11億美元的未償還股票可供回購。

下表是Bunge及其任何關聯買家在2023年第四季度購買的股權證券摘要。

任何回購可能不時通過各種方式進行，包括在公開市場、私下協商的交易中或通過我們決定的其他方式，並符合適用的法律要求。任何股份回購的時間和數量將取決於各種因素，包括股價和市場狀況，該計劃可能會在任何時候暫停或終止，我們可以酌情決定。

(g)瑞士税務對股東的影響

以下討論的税收後果並不是對可能與您相關的所有可能的税收後果的完整分析或描述。您應就登記股份的接收、所有權、購買或出售或其他處置的税務後果以及退還預扣税的程序諮詢您自己的税務顧問。

對股息和類似分配徵收瑞士所得税

非瑞士持有人將不須就股息收入和與登記股份有關的類似分配繳納瑞士所得税，除非股份歸屬於該非瑞士持有人在瑞士維持的常設機構或固定營業地點。然而，股息和類似的分配需要繳納瑞士預扣税。見下文“-瑞士預扣税 -分配給股東”。

瑞士財產税

非瑞士持有人將不須繳納瑞士財富税，除非持有人的登記股份歸屬於該非瑞士持有人在瑞士維持的常設機構或固定營業地點。

出售記名股票時徵收的瑞士資本利得税

非瑞士持有人的資本利得不需繳納瑞士所得税，除非持有人的股份歸屬於該非瑞士持有人在瑞士設立的常設機構或固定的營業地點。在這種情況下，非瑞士持有者必須確認出售此類股票的資本收益或損失，這將受到州、社區和聯邦所得税的影響。

瑞士預扣税 - 分配給股東

出於預扣税的目的，邦吉環球公司應從可用收益或其他不符合條件的準備金中向邦吉全球公司的股東支付35%的瑞士預扣税(受下文“--免除瑞士預扣税 - 分配給股東”一節所述的例外情況的約束)。邦吉全球將被要求按這樣的税率扣繳，並在淨額的基礎上向登記股票持有人支付任何付款，並將此類扣繳金額支付給瑞士聯邦税務局。見下文“--退還股息和其他分配的瑞士預扣税”。

免徵瑞士預扣税 - 分配給股東

與減少面值有關的分配給股東以及從瑞士聯邦税務局確認的合格出資準備金中分配給股東的分配免徵瑞士預扣税。邦吉全球公司預計，在可預見的未來，將從瑞士聯邦税務局認可的合格出資準備金中支付分配，因此，向股東分配的任何此類分配都將免徵瑞士預扣税。

股份回購

以減少資本為目的的股份回購被視為部分清算，需繳納35%的瑞士預扣税。然而，對於為減少資本而回購的股票，回購價格中可歸因於面值和瑞士聯邦税務局確認的合格出資準備金的部分將不受瑞士預扣税的影響。Bunge Global將被要求按這樣的税率從回購價格與相關面值和合格繳款準備金之間的差額中預扣税款。Bunge Global將被要求將扣除瑞士預扣税的收購價格按淨額匯給登記股票的持有者，並向瑞士聯邦税務局支付預扣税。

關於回購股份的瑞士預扣税的退還，見下文“—股息及其他分配的瑞士預扣税的退還”。

在許多情況下，在Six Swiss Exchange上市的瑞士公司通過Six Swiss Exchange的“第二交易線”進行股票回購計劃。瑞士機構投資者通常在公開市場上從股東手中購買股票，然後在第二個交易線上將股票賣回給公司。瑞士機構投資者一般能夠獲得預扣税的全額退還。除其他事項外，由於出售給公司和機構投資者收到退款之間的時間延遲，公司回購股票的價格歷來略高於此類公司股票在Six Swiss Exchange First交易線上的普通交易價格(但低於1.0%)。

我們不希望使用Six Swiss Exchange第二交易線程序回購我們的股票，因為我們不打算將我們的股票在Six Swiss Exchange上市。然而，我們可能會遵循另一種流程，即我們希望能夠以一種允許瑞士機構市場參與者向我們出售股票的方式回購我們的股票，該方式應該允許瑞士機構市場參與者獲得瑞士預扣税的退款，從而實現與在第二個交易線上回購股票相同的目的，對我們和在第二個交易線上進行股票回購的市場參與者來説，成本基本相同。

為減資以外的目的回購股份，例如在某些期限內保留作為庫存股用於股權激勵計劃、可轉換債券或其他工具，一般不需要繳納瑞士預扣税。然而，有關可作為庫存股持有的回購股份數量限制的討論，請參閲最終委託書中的“股東權利比較”。

退還瑞士對股息和其他分配的預扣税

瑞士-美國税收條約規定，根據該條約有資格獲得福利的美國居民可以要求退還超過15%的股息部分的瑞士預扣税(導致退還20%)，或者在符合條件的養老基金的情況下退還100%。請參閲最終委託書中的“重新歸化 - 美國持有者 - 登記股份分配的美國聯邦所得税考慮因素”。

一般來説，根據條約，如果美國居民能夠出示以下證據，退款將獲得批准：

·受益所有權，

·美國居住，以及

·會見美國—瑞士税務條約對福利要求的限制。

退税申請必須不遲於股息支付日曆年之後第三年的12月31日向瑞士聯邦税務局(瑞士伯爾尼Eigerstrasse 65,3003)提出。相關的瑞士税務表格是公司82C表格，其他實體82E表格，個人82I表格。這些表格可從任何瑞士駐美國總領事館或瑞士聯邦税務局的上述地址或網上獲得。每份表格需要填寫一式三份，每份副本都要在美國的公證人面前正式填寫和簽署。您還必須包括在源頭扣繳預扣税的證據。

與轉讓記名股份有關的瑞士轉讓印花税

如果瑞士銀行或其他瑞士證券交易商(定義見1973年瑞士聯邦印花税法案)以合約方或中間人的身份參與交易，則買賣記名股票可能需要繳納瑞士轉讓印花税，該税應在轉讓應税證券(定義見瑞士聯邦印花税法案)時繳納，無論買方或賣方的居住地在哪裏。適用的印花税税率為交易雙方各0.075%(即合共0.15%)，並根據買入價或銷售收益計算。如果交易不涉及現金代價，轉讓印花税是根據代價的市場價值計算的。如果沒有瑞士銀行或其他瑞士證券交易商(根據瑞士聯邦印花税法案的定義)參與購買或出售，則無需繳納瑞士轉移印花税。

項目6. [已保留]

項目7.財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析

以下內容應與“關於前瞻性陳述的警示聲明”以及我們的合併合併財務報表及其附註一起閲讀，包括在本年度報告第10-K表格的第15項中。

關於截至2022年12月31日和2021年12月31日的財政年度的經營業績比較，請參閲第二部分，第7項.管理層對邦吉有限公司財務狀況和經營業績的討論和分析，該公司於2023年2月24日向美國證券交易委員會提交了截至2022年12月31日的財政年度10-K表格年度報告。

經營業績

影響經營業績的因素

Bunge Global SA是一家瑞士公司，及其子公司，是一家全球領先的農業綜合企業和食品公司，其綜合運營範圍從農民到消費者。公司主要產品的商品性質，以及作為業務固有部分發生的區域和全球供求變化，使數量成為一個重要的經營指標。因此，資料載於“分部概覽及經營業績”，按可報告分部概述綜合收益表中若干項目。所有報告數量的共同計量單位是公噸。

農業綜合企業

在農業業務領域，我們採購、儲存、運輸、加工和銷售農產品和日用品。這一領域的盈利能力受到農產品和加工商品產品的可獲得性和市場價格以及能源、運輸和物流服務的可獲得性和成本的影響。我們加工業務的盈利能力也受到採購、加工和銷售數量以及產能利用率的影響。農產品的可獲得性受到許多因素的影響，包括天氣、農民的種植和銷售決定、植物病害、政府政策和農業部門的經濟條件。報告加工量包括一段期間內壓榨(加工)的油籽量，與同期向第三方銷售的油籽量大致相同。報告的購物量代表對第三方客户的銷售量。

對我們採購和加工的農業企業產品的需求受到許多因素的影響，包括全球和地區經濟狀況、人均收入的變化、我們客户的財務狀況和他們獲得信貸的機會、全球食品(特別是豬肉和家禽)的消費、人口增長率、替代農產品的相對價格、與畜禽相關的疾病爆發，以及對從農產品和商品生產的可再生燃料的需求。

我們預計，在可預見的未來，上述因素將繼續影響全球對我們農業業務產品的供求。我們還預計，某些地區的油籽加工能力和油籽產品需求之間可能會不時存在不平衡，這會影響我們關於是否、何時以及在哪裏購買、儲存、運輸、加工或銷售這些商品的決定，包括是否改變我們自己的油籽加工能力的地點或調整。

此外，價格波動和商品的可獲得性可能會導致營運資金的波動，這反映在特定年份的庫存、應收賬款和未償借款水平上。例如，在收穫季節，大宗商品的可獲得性增加往往會導致庫存和借款的波動。農產品價格的上漲通常也會導致我們的現金流需求增加，因為我們的運營需要更多地使用現金和相關借款來獲得庫存，併為我們用來對衝實物庫存的交易所交易期貨的每日結算要求提供資金。

精煉油和特種油

在精煉和特種油領域，我們的經營業績受到原料價格變化的影響，如原料植物油、我們銷售的產品組合、消費者飲食習慣的變化、人均收入的變化、消費者購買力水平、客户的信貸可獲得性、政府飲食指導方針和政策、地區經濟條件的變化以及我們市場的總體競爭環境。我們精煉和特種油部門生產流程的原材料投入主要以市場價格從我們的農業業務部門獲得。這一細分市場中報告的銷量反映了對第三方客户的銷量。這些數量的計量單位是公噸，因為這些企業與商品原材料聯繫在一起，而大宗商品原材料是它們的主要投入。

銑削

在制粉領域，我們的經營業績受到原料價格變化的影響，如穀物、我們銷售的產品組合、消費者飲食習慣的變化、人均收入的變化、消費者購買力水平的變化、客户獲得信貸的情況、政府飲食指導方針和政策、地區經濟條件的變化以及我們市場的總體競爭環境。我們在研磨部門生產過程中的原材料投入主要以市場價格從我們的農業業務部門獲得。這部分報告的數量反映了一段時間內的原料地面(加工)，再次接近同一時期的銷售量。這些數量的計量單位是公噸，因為這些企業與商品原材料聯繫在一起，而大宗商品原材料是它們的主要投入。

糖與生物能源

我們的糖和生物能源部門主要包括我們在BP Bunge Bioenergia的50%權益，BP Bunge Bioenergia是與BP的合資企業。BP Bunge Bioenergia獨立運營，在巴西東南部、北部和中西部地區共有11家工廠。我們按照權益會計法核算我們在合資企業中的權益。因此，我們報告的糖和生物能源業績包括我們在BP Bunge Bioenergia淨收益中的份額。雖然我們致力於支持BP Bunge Bioenergia的增長和發展，但我們的長期目標是為我們在合資企業中的投資尋找戰略機會。

該分部的盈利能力、我們的投資價值以及我們收到分派的時間（如有）均受合資企業盈利能力的影響。反過來，合資企業的盈利能力受到甘蔗的供應和質量的影響，這會影響產能利用率和從甘蔗中提取的糖的數量，以及糖和乙醇的市場價格。甘蔗的供應和質量受到許多因素的影響，包括天氣、土壤質量和地形等地理因素以及農業實踐。一旦種植，甘蔗可以連續幾年收穫，但產量隨着隨後的每次收穫而下降。因此，目前的最佳經濟週期通常是連續五到七次收穫，具體取決於地點。該合資企業擁有及╱或訂立合夥協議以管理其種植及收割甘蔗的農田，並向第三方購買甘蔗。巴西的甘蔗價格由聖保羅州甘蔗、糖和乙醇委員會Consecana確定，並基於甘蔗的蔗糖含量以及糖和乙醇的市場價格。對合資企業產品的需求受到許多因素的影響，包括全球或區域經濟狀況的變化、客户的財務狀況和客户獲得信貸的機會、全球食品消費、人口增長率、人均收入的變化以及對從農業商品（包括甘蔗）生產的可再生燃料的需求和政府支持。

除該等影響我們業務範疇的行業相關因素外，我們所有業務範疇及分部的經營業績亦受以下因素影響：

外幣匯率

由於我們業務的全球性質，我們的經營業績可能會受到外幣匯率的重大影響。我們的海外子公司的財務報表和外幣交易的換算都可能影響我們的業績。對於功能貨幣為美元以外貨幣的子公司，其收入和現金流量表必須每月根據每個月期間的加權平均匯率換算為美元，以便進行合併。因此，每個月期間當地貨幣與美元相比的波動會影響我們每個報告期間（按季度和年初至今）的綜合收入和現金流量報表，也會影響這些報告期間之間的比較。附屬公司的資產負債表按結算日的匯率換算，所產生的換算調整於我們的綜合資產負債表內呈報為累計其他全面虧損的一部分。

此外，我們記錄並非以實體的功能貨幣計值的貨幣資產及負債的交易收益或虧損。這些金額按資產負債表日的匯率重新計量為各自的功能貨幣，由此產生的收益或虧損計入實體的損益表，因此，在我們的綜合損益表中作為外匯收益（虧損）-淨額。

我們主要使用股權和公司間貸款的組合來為我們的子公司提供資金。屬長期投資性質且無意於可見將來償還的公司間貸款被視為永久投資，因此就會計目的而言被視為類似於權益。因此，該等永久投資公司間貸款的任何外幣換算收益或虧損於我們的綜合資產負債表的累計其他全面虧損中呈報。相比之下，非永久性公司間貸款的外幣換算收益或虧損在我們的綜合收益表中記錄為外匯收益（虧損）-淨額。

所得税

作為一家瑞士公司，我們在瑞士的收入要繳納聯邦、州和社區的企業所得税。出售子公司符合條件的投資所產生的符合條件的股息淨收入和淨資本收益實際上免除了聯邦、州和社區的公司所得税。因此，我們預計子公司的股息和出售子公司投資所得的資本收益將免徵瑞士公司所得税。此外，我們的子公司在多個税務管轄區運營，需按0%至35%的各種法定税率繳納所得税。對我們的有效税率有重大影響的司法管轄區包括巴西、美國、阿根廷和瑞士。確定應納税所得額需要對我們運營的每個司法管轄區相關且往往復雜的税收法律和法規進行解釋，並使用對未來事件的估計和假設。

非美國通用會計準則財務指標

分部息税前總收益(“EBIT”)是邦吉管理層用來評估分部經營活動的經營業績指標。Bunge還使用核心部門息税前利潤、非核心部門EBIT、公司和其他EBIT以及總部門EBIT來評估Bunge的核心可報告部門、非核心可報告部門和總可報告部門以及公司和其他部門的部門經營業績。核心業務息税前利潤是邦吉農業業務、成品油和特種油以及磨粉業務的息税前利潤的總和。非核心業務息税前利潤是邦吉糖業和生物能源業務的息税前利潤。總部門息税前利潤是邦吉核心和非核心可報告部門以及公司和其他部門的息税前利潤的總和。邦吉的管理層認為，核心部門息税前利潤、非核心部門息税前利潤、公司和其他息税前利潤以及總部門息税前利潤是衡量經營盈利能力的有用指標，因為這些指標允許在不考慮融資方式或資本結構的情況下評估其部門的業績。此外，息税前利潤是邦吉行業分析師和投資者廣泛使用的一種財務指標。總部門息税前利潤是一個非美國GAAP財務指標，並不打算取代Bunge的淨收入，後者是美國GAAP財務指標中最直接的可比性指標。此外，總部門息税前利潤不包括可歸因於非控股權益的息税前利潤，也不是美國公認會計原則下綜合經營業績的衡量標準，不應被視為淨收益或美國公認會計準則下綜合經營業績的任何其他衡量標準的替代。見下文可歸因於Bunge的淨收入與EBIT總額的對賬。

由經營活動提供(用於)的現金，調整後的計算方法是將證券化貿易應收賬款的收益與經營活動提供(用於)的現金一起計算。經調整的由經營活動提供(用於)的現金是非美國GAAP財務指標，並不打算取代由經營活動提供(用於)經營活動的現金，後者是最直接可比的美國GAAP財務指標。我們的管理層相信，這一指標的公佈使投資者能夠使用管理層在評估財務和業務業績和趨勢時使用的相同指標來查看我們的現金產生業績。該措施的計算，包括證券化貿易應收賬款的收益，受到了附註4--應收貿易賬款和貿易應收賬款證券化中描述的2022年11月證券化計劃變化的影響。

2023年概述

可歸因於Bunge的淨收入--在截至2023年12月31日的一年中，可歸因於Bunge的淨收入為22.43億美元，比截至2022年12月31日的年度的可歸因於Bunge的淨收入16.1億美元增加了6.33億美元。這一增長主要是由於我們的核心和非核心部門的部門息税前利潤較高，但被我們公司和其他活動的較低息税前利潤部分抵消，這一點在下面的部門概述和運營業績部分進一步討論，以及所得税支出增加。

稀釋後每股收益--在截至2023年12月31日的一年裏，邦吉股東應佔稀釋後的淨收入為每股14.87美元，比截至2022年12月31日的一年的每股10.51美元增加了4.36美元。

息税前利潤-截至2023年12月31日的年度，部門息税前利潤總額為33.33億美元，比截至2022年12月31日的年度息税前利潤23.31億美元增加了10.02億美元。截至2023年12月31日止年度的分部息税前利潤總額的增長是由於我們的核心和非核心分部的分部息税前利潤較高，但被我們公司和其他活動的較低分部息税前利潤部分抵消，這將在下文的分部概述和經營業績部分進一步討論，這也提供了Bunge應佔總分部息税前利潤的對賬。

所得税支出-截至2023年12月31日的年度所得税支出為7.14億美元，而截至2022年12月31日的年度所得税支出為3.88億美元。截至2023年12月31日的一年，所得税支出的增加主要是由於税前收入和收益組合增加，但與瑞士給予的税收抵免相關的9000萬美元淨收益部分抵消了這一增長。

流動資金及資本資源—於2023年12月31日，營運資金（即流動資產總額減流動負債總額）為86. 63億元，較2022年12月31日的營運資金71. 58億元增加15. 05億元。營運資金增加主要是由於現金及現金等價物結餘增加，以及貿易應付賬款及長期債務結餘的流動部分減少，受強勁經營現金流帶動，部分被平均商品價格下跌帶動的存貨減少所抵銷，部分被銷量增加所抵銷。

業務部門概述和運營結果

我們的業務根據相似的經濟特徵、提供的產品和服務的性質、生產流程、客户類型和類別以及分銷方法，被組織、管理和分類為四個可報告的部門。我們將這些可報告的細分進一步組織為核心運營和非核心運營。我們的核心業務包括農業業務、精煉和特種油以及碾磨業務。非核心業務包括我們的糖和生物能源部門，該部門本身主要包括公司在BP Bunge Bioenergia淨收益中的50%權益，BP Bunge Bioenergia是與BP的合資企業。

根據適用會計準則的定義，我們的剩餘業務不是可報告的部門，並被歸類為公司和其他。公司和其他包括沒有分配給我們各個可報告部門的公司職能的工資和管理費用，因為每個可報告部門的經營業績由公司首席運營決策者評估，不包括這些項目，以及某些其他活動，包括Bunge Ventures、公司的專屬保險活動、貿易應收賬款證券化計劃，以及某些所得税資產和負債。

可歸因於Bunge的淨收入與總部門息税前利潤的對賬如下：

核心段

農業綜合業務細分市場

2023年與2022年相比

截至2023年12月31日的一年，農業綜合業務部門的淨銷售額下降了10%，至427.64億美元。減少的原因如下：

·在加工方面，淨銷售額下降了5%，主要是因為我們的全球大豆油籽加工業務和我們的歐洲軟籽業務在幾乎所有地區都經歷了較低的平均銷售價格。平均銷售價格下降的原因是，烏克蘭-俄羅斯戰爭爆發後，本年度相對於上一年較高的價格環境有所下降。淨銷售額減少的另一個原因是銷量減少，主要是由於阿根廷本年度遭遇旱災而導致銷售額下降。上述減幅被我們全球大豆油籽加工業務量的增加部分抵銷，這是由於中國和北美的強勁需求以及我們的歐洲軟籽業務在2023年下半年在我們的烏克蘭工廠的活動增加，這抵消了2023年第一季度出售我們的俄羅斯油籽加工業務造成的減少。

·在商品銷售方面，淨銷售額下降23%，主要是因為我們的全球玉米、小麥和石油業務的平均銷售價格下降，這是烏克蘭-俄羅斯戰爭爆發後前一年全球大宗商品價格上漲的結果，這加劇了本已緊張的大宗商品供應環境。由於我們全球玉米和石油業務的需求下降，銷量也有所下降。由於價格下降和需求穩定，我們的海運業務的淨銷售額下降。由於部分恢復在烏克蘭的業務，我們的全球小麥業務的銷售量增加，部分抵消了上述下降。

截至2023年12月31日的一年中，銷售成本下降了13%，至394.43億美元。減少的主要原因如下：

·在加工方面，銷售成本下降9%，原因是淨銷售額下降、按市價計價的業績良好、沒有與烏克蘭-俄羅斯戰爭有關的經常性虧損以及俄羅斯業務被歸類為待售業務的減值，以及本年度因確認烏克蘭庫存回收按市價計價的收益而產生的1800萬美元收益，但被北美本年度3700萬美元的固定資產減值費用部分抵消。

·在商品銷售方面，銷售成本下降了22%，原因是淨銷售額下降，沒有與烏克蘭-俄羅斯戰爭有關的經常性損失，以及本年度因確認主要從我們的Mykolaiv工廠回收烏克蘭庫存而按市值計價的收益1100萬美元，但部分被不利的按市值計價的業績所抵消。

在截至2023年12月31日的一年中，銷售、一般和行政(SG&A)費用增長了11%，達到5.92億美元。這一增長主要是由於人員成本增加和通脹壓力導致的成本上升，但部分被有利的匯率變動所抵消，主要是由於阿根廷比索疲軟。

其他收入(支出)-截至2023年12月31日的年度收入淨額增長288%，達到1.26億美元，而截至2022年12月31日的年度支出為6700萬美元。這一增長是由於阿根廷在外匯頭寸方面的收益，以及我們的Bunge金融服務業務與烏克蘭-俄羅斯戰爭爆發後，與前一年在烏克蘭有敞口的有價證券和其他短期投資的虧損相比，取得了積極的業績。

截至2023年12月31日的年度，附屬公司的收入下降99%，至100萬美元，而截至2022年12月31日的年度收入為6700萬美元。減少的主要原因是南美轉售商的權益法投資的結果。

截至2023年12月31日的年度，部門息税前利潤增長了62%，達到27.86億美元。增加的主要原因如下：

·在加工方面，增長121%主要是由於我們的歐洲軟籽業務、全球油籽加工業務和北美油籽加工業務的利潤率提高，以及其他收入(費用)淨額增加，導致毛利潤增加，但如上所述，SG&A費用增加和附屬公司收入減少部分抵消了這一增長。

·在商品銷售方面，下降49%主要是由於我們的海運業務業績下降導致毛利潤下降，以及SG&A增加，但如上所述，其他收入(費用)淨額增加部分抵消了毛利潤下降的影響。

成品油和特種油細分市場

2023年與2022年相比

在截至2023年12月31日的一年中，成品油和特種油部門的淨銷售額下降了13%，降至146.03億美元，主要是由於價格企穩和供應增加導致大多數地區的平均銷售價格下降。受鹿特丹工廠租賃產能2022年部分到期以及2023年第一季度出售我們的俄羅斯業務的推動，大多數地區的銷售量也較低。

截至2023年12月31日的一年中，銷售成本下降了16%，至132.34億美元。銷售成本下降主要是由於大部分地區的商品平均價格和銷量較低(如上文淨銷售額所述)、缺乏非經常性減值費用以及與我們的俄羅斯油籽和加工業務上期被歸類為待售業務相關的員工遣散費，以及更有利的按市價計價的業績。

截至2023年12月31日止年度，SG & A費用增加19%至4.25億美元。增加的主要原因是加速攤銷費用2100萬美元，其中包括歸屬於非控股權益的400萬美元，主要與終止Loders Croklaan商標有關，以及人員成本上升和通脹壓力導致的成本上升。

截至2023年12月31日的年度，部門息税前利潤增長了16%，達到8.65億美元。如上文所述，增長主要是由於大部分地區整體較高的利潤率所帶動的較高毛利，部分被較高的SG&A所抵銷。

銑削段

2023年與2022年相比

截至2023年12月31日的一年中，研磨部門的淨銷售額下降了21%，至18.96億美元。減少主要是由於我們的北美小麥制粉業務於2022年第三季度完成出售墨西哥小麥制粉業務，以及我們的南美小麥制粉業務的銷量下降，但南美小麥制粉業務的價格上升部分抵銷了這一影響。

截至2023年12月31日的一年中，銷售成本下降了19%，至17.29億美元。下降的主要原因是由於在2022年第三季度出售我們的墨西哥小麥制粉業務，導致銷量下降(如上文淨銷售額所述)，但在市場波動較大的時期，按市值計價的不利業績部分抵消了與前一年相比強勁的業績。

截至2023年12月31日的年度，部門息税前利潤下降59%，至6600萬美元。如上文所述，減少主要是由於南美不利的按市價計價業績及出售墨西哥小麥制粉業務導致毛利下降所致。

公司和其他

2023年與2022年相比

在截至2023年12月31日的一年中，公司和其他息税前利潤下降了38%，虧損5.48億美元。減少的主要原因是SG&A支出增加，包括與Viterra宣佈的收購協議相關的收購和整合成本相關的1.14億美元，以及與其他增長和生產力相關計劃相關的支出增加，以及通脹壓力導致的人員成本上升。與長期投資有關的其他收入(支出)淨額2000萬美元的減值費用，以及與澳大利亞植物蛋白公司的少數股權投資有關的附屬公司收入1600萬美元也是導致減值費用減少的原因之一。此外，前一年的業績包括與結算該公司的一項國際固定收益養老金計劃有關的2900萬美元的收益，佔邦吉當時70%的份額。上述減值部分被上一年度減值費用5300萬美元所抵銷，減值費用涉及對兩家新型蛋白質成分初創制造商Merit Functional Foods和Australian Plants Proteins的少數股權投資減值，以及與將我們的俄羅斯業務歸類為待售業務相關的1100萬美元減值費用。

非核心細分市場

糖和生物能源細分市場

2023年與2022年相比

截至2023年12月31日的年度，部門息税前利潤增長了56%，達到1.64億美元。這一增長是由於我們對BP Bunge Bioenergia的投資取得了更有利的結果，這主要是由於當期發放了税收估值免税額以及糖銷售價格上漲。税收估值免税額的發放與我們對BP Bunge Bioenergia的投資有關。因此，税收估值發佈記錄在聯屬公司的收入中，並計入息税前利潤。

附註—綜合利息收入及開支概要如下：

2023年與2022年相比

截至2023年12月31日的一年中，利息收入增長了108%，達到1.48億美元。截至2023年12月31日的一年中，利息支出增長了28%，達到5.16億美元。利息收入增加是本年度現金等價物投資大幅增加和浮動利率上升的結果。利息支出增加是債務浮動利率上升的結果，以及與本期宣佈的與Viterra的業務合併協議相關的1600萬美元融資相關費用。由於提前贖回2024年3月到期的所有已發行和未償還的4.35%優先債券，上一年的費用4700萬美元部分抵消了本期利息支出的增加。

流動性與資本資源

我們的主要財務目標是審慎管理金融風險，確保持續獲得流動性，並將資金成本降至最低，以便有效地為我們的業務融資並保持資產負債表的實力。我們通常通過經營產生的現金流、商業票據的發行、各種雙邊和銀團循環信貸安排下的借款、定期貸款和發行優先票據的收益來為我們的持續業務提供資金。收購和長期資產通常通過股權和長期債務相結合的方式提供資金。

營運資金

(1)包括持有待售的資產和其他流動資產

(2)包括為出售而持有的負債及其他流動負債

(3)營運資本的定義是流動資產總額減去流動負債總額；流動比率是流動資產總額除以流動負債總額

截至2023年12月31日，營運資本為86.63億美元，比2022年12月31日的71.58億美元增加了15.05億美元。

現金和現金等價物-截至2023年12月31日，現金和現金等價物為26.02億美元，比2022年12月31日的11.4億美元增加了14.98億美元。現金結餘的管理符合我們的投資政策，其目標是保持我們現金資產的本金價值，保持高度的流動性，並根據當前的市場狀況提供具有競爭力的回報。現金餘額通常投資於高評級金融機構的短期存款、美國政府證券和A-1/P-1商業票據。有關截至2023年12月31日止年度現金及現金等價物變動的主要因素詳情，請參閲本報告以下現金流量一節。

截至2023年12月31日，應收貿易賬款淨額為25.92億美元，比2022年12月31日的28.29億美元減少了2.37億美元。這一下降主要是由於本季度淨銷售額下降，受上述分部概述和經營業績中所述因素的推動。

庫存-截至2023年12月31日的庫存為71.05億美元，比2022年12月31日的84.08億美元減少了13.03億美元。減少的主要原因是平均商品價格低於上一年，但數量增加部分抵消了這一影響。

RMI包括農產品庫存，包括大豆、豆粕、豆油、玉米和小麥，由於其商品特性、廣泛的市場和國際定價機制，這些庫存很容易轉換為現金。截至2023年12月31日和2022年12月31日，按公允價值報告的總RMI分別為58.37億美元和66.8億美元(見我們合併財務報表的附註5-庫存)。

其他流動資產-其他流動資產，包括持有的待售資產，截至2023年12月31日為40.51億美元，比2022年12月31日的44.17億美元減少3.66億美元。這主要是由於利潤下降所致。

由於大宗商品價格波動，按公允價值計算的衍生產品合約未實現收益減少，存款減少，待售資產因2023年第一季度完成出售我們的俄羅斯業務而減少(見綜合財務報表附註2-收購和處置)，但被對供應商的擔保預付款、淨額和預付商品合同增加部分抵消。

短期債務-截至2023年12月31日，短期債務，包括長期債務的當前部分，為8.02億美元，比2022年12月31日的13.92億美元減少了5.9億美元。2023年12月31日的短期債務水平低於2022年12月31日的短期債務水平，主要是由於2023年6月償還了1.85%的高級票據-歐元，部分被Bunge運營公司在當地銀行信貸額度上的較高借款所抵消。

應付貿易賬款-截至2023年12月31日，應付貿易賬款為36.64億美元，比2022年12月31日的43.86億美元減少7.22億美元。應付貿易賬款減少的主要原因是本年度平均存貨採購價格下降。

其他流動負債-其他流動負債，包括持有出售的負債，截至2023年12月31日為29.13億美元，比2022年12月31日的33.97億美元減少4.84億美元。減少的主要原因是，由於大宗商品價格波動，衍生產品合約的未實現虧損減少，以及由於大宗商品價格下降，本期間的銷售預付款減少，但由於收購和整合成本增加以及應付所得税增加，部分抵消了應計負債的增加。

債務

融資安排和未償債務-在2023年6月21日之前，我們通過集中式融資結構進行了大部分第三方融資活動，為公司提供了有效的債務和資本市場渠道。這一結構包括一個總信託(“Bunge Master Trust”)，其主要資產包括借給Bunge Limited及其附屬公司的公司間貸款。Bunge Limited的某些100%擁有的金融子公司，包括Bunge Limited Finance Corp.、Bunge Finance Europe B.V.和Bunge Asset Funding Corp.，用從第三方獲得的短期和長期債務為Bunge Master Trust提供資金，包括通過我們的商業票據計劃和某些信貸安排，以及發行優先票據。這些金融子公司的借款由Bunge Limited或Bunge Global SA提供全額、無條件的擔保。

2023年6月21日，Bunge Limited及其金融子公司根據終止和留置權解除協議終止了Bunge Master Trust，以簡化圍繞其資本結構的法律框架(見附註17-短期債務和信貸安排)。關於邦奇主信託的終止，邦吉修改了其現有的信貸協議和相關擔保，刪除了所有與邦奇主信託有關的提法和規定。修訂還導致Bunge Limited作為現有擔保人的義務自動分配給新的瑞士控股公司Bunge Global SA作為繼任擔保人，自2023年11月1日起生效，也就是重新歸化的完成日期。

2023年6月21日，我們還終止了當時現有的6億美元資產擔保商業票據計劃以及相關的流動性和信用證安排，並建立了一個新的10億美元無擔保公司商業票據計劃(“10億美元商業票據計劃”)。

循環信貸融資—於2023年12月31日，我們有56. 65億美元的未動用及可用承諾借貸能力，包括承諾循環信貸融資。下表概述了所列年度的這些貸款：

（1）有關該等計劃的進一步資料，請參閲附註17—短期債務及信貸安排。

(2)新的10億美元商業票據計劃的短期信用評級(有關計劃的進一步細節，請參閲附註17-短期債務和信貸安排)要求Bunge在同一天保持其長期承諾信貸安排下未使用的承諾借款能力，數額大於或等於已發行和未償還的商業票據的數額。

短期和長期債務-我們的短期和長期債務從2022年12月31日的46.51億美元增加到2023年12月31日的48.82億美元，增加了2.31億美元，這主要是由於我們提取了2.5億美元的延遲提取定期貸款和7.5億美元的延遲提取定期貸款，以及短期銀行借款的增加，但被2023年6月償還1.85%的高級票據-歐元和2023年10月到期的5年期貸款協議所抵消。截至2023年12月31日的年度，我們的平均短期和長期未償債務約為52.93億美元，而截至2022年12月31日的年度的平均未償債務約為59.86億美元。截至2023年12月31日，我們的長期債務餘額(包括長期債務的當前部分)為40.85億美元，而2022年12月31日為41.05億美元。

下表概述我們於2023年12月31日的短期債務活動。

(1)包括截至2023年12月31日某些歐洲、南美和亞太地區國家以加權平均利率15.30%計算的1.79億美元本幣銀行借款。

我們不時透過融資附屬公司根據融資需求訂立雙邊短期信貸額度。於2023年12月31日，該等雙邊短期信貸額度項下並無未償還借款。此外，Bunge的運營公司於2023年和2022年12月31日分別從當地銀行信貸額度獲得7.97億美元和5.46億美元的未償還短期借款，以支持營運資金需求。

如附註2-收購和處置所述，我們已從三井住友銀行安排的貸款人財團獲得總計80億美元的收購融資，其中包括77億美元的融資承諾，以及2023年7月7日執行的CoBank和美國農業信貸系統可能在收購完成時提取的3億美元5年期延遲提取定期貸款。77億美元融資承諾的形式為三批定期貸款，自收購完成之日起364天、2年和3年到期。我們打算將收購融資的一部分用於支付交易對價的現金部分，其餘部分用於償還維特拉的某些債務，這些債務預計將在交易完成時償還，並用於合併後公司的持續運營。

下表概述我們的短期及長期債務：

（1） 包括於2023年12月31日及2022年12月31日分別為2億美元及5，600萬美元的有抵押債務。

（二） 包括於2023年12月31日及2022年12月31日於若干歐洲、南美及亞太國家按加權平均利率分別為15. 30%及32. 12%的179百萬美元及207百萬美元的當地貨幣借貸。

（3） 浮動利率為截至2023年12月31日。

（4） 於2023年10月6日，Bunge預付並終止其於2024年到期的五年期貸款協議。

（5） 於二零二三年六月到期時，Bunge償還所有已發行及未償還1. 85釐優先票據—歐元到期之本金及應計利息。

（六） 包括於2023年12月31日及2022年12月31日分別為1億美元及2100萬美元的有抵押債務。

信貸評級—邦吉於2023年12月31日的債務評級及主要信貸評級機構的展望如下：

（1）短期債務評級僅適用於以Bunge Limited Finance Corp.為發行人的10億美元商業票據計劃。

收購宣佈後，三家評級機構均檢討了我們的信用評級，並公佈了對我們的最新信用意見，反映了他們對公司信用狀況的看法，包括當前獨立基礎上的觀點，以及成交基礎上的形式觀點。根據評估，標準普爾將我們的信用評級上調至BBB+，並進一步將我們

對升級到A-的積極前景。穆迪將我們的信用評級維持在Baa2不變，並將我們列入升級到Baa1的評估名單。惠譽將我們的信用評級維持在BBB不變，並將我們列入信用觀察積極等級，升級至BBB+。我們預計標準普爾、穆迪和惠譽將基於各種因素，包括但不限於我們的經營業績、我們的財務狀況和對收購將完成的高度確定，分別在收購完成日期或之前解決其積極展望、評估升級和信用觀察積極狀態。

2023年6月21日，標準普爾和穆迪分別對A-2和P-2的10億美元商業票據計劃給予了短期評級。隨後，在2023年8月11日，惠譽對該項目進行了F-2評級。

我們的債務協議沒有任何信用評級下調的觸發因素，這將加速我們債務的到期。然而，信用評級下調將增加我們信貸安排下的借貸成本，並視其嚴重程度而定，可能會阻礙我們未來以具有競爭力的條件獲得信貸安排或進入資本市場的能力。借款成本的大幅上升可能會削弱我們在業務中有效競爭的能力，相對於信用評級更高的競爭對手。

我們的信貸安排和某些優先票據要求我們遵守特定的財務契約，包括最低流動比率、最高債務與資本比率和對擔保債務的限制。截至2023年12月31日，我們遵守了這些公約。

應收貿易證券化計劃

邦吉及其某些子公司與金融機構、作為行政代理的金融機構以及某些商業票據管道購買者和承諾購買者(統稱為購買者)一起參與了一項貿易應收賬款證券化計劃(“計劃”)。該計劃旨在通過為我們的業務提供額外的流動性來源來增強我們的財務靈活性。正如附註4--應收貿易賬款和應收貿易賬款證券化計劃中所提到的，該計劃的總規模為15億美元，其中手風琴功能為10億美元。該計劃將於2031年5月17日終止；但是，根據該計劃，每位已承諾的買家購買貿易應收賬款的承諾將於2024年12月17日終止，其中有一項功能允許我們請求延期364天。

該計劃目前的質押結構源於2022年11月16日的一項修正案，該修正案取代了現有的民進黨結構。在新的結構下，邦吉證券化公司(“BSBV”)是一家合併破產的特殊目的實體，它將某些貿易應收賬款轉移給購買者，以換取最高達該計劃總規模的現金支付。邦吉還保留了大量未售出應收賬款的所有權。BSBV同意擔保已售出應收款的收取，並向行政代理授予對所有未售出應收款的留置權。未售出應收賬款和擔保付款的收款在我們的綜合現金流量表中被歸類為經營活動。此前，在民進黨架構下，我們將與民進黨相關的現金流量作為投資活動反映在我們的合併現金流量表中。

根據該方案以前的結構，Bunge在出售貿易應收賬款後的損失風險僅限於DPP，包括在合併資產負債表中的其他流動資產中。民進黨在收取應收賬款時以現金償還，通常在30天內償還。根據修訂後的結構，Bunge在出售貿易應收賬款後的虧損風險基本相同，僅限於BSBV的資產，主要包括質押給行政代理的未售出應收賬款。

利率互換協議

我們可以在對衝會計關係中使用利率互換，並在合併資產負債表中按公允價值記錄互換，同時在收益中記錄公允價值的變化。此外，相關債務的賬面金額根據因基準利率變化而導致的公允價值變化通過收益進行調整。見附註16-綜合財務報表的衍生工具及對衝活動。

權益

總股本如下表所示：

(1)由於與附註1-業務性質、列報基礎及重大會計政策所述的重新歸化有關，8,102,179股以國庫形式持有、收購成本為8.45億美元的股份被註銷，以符合瑞士法典對發行人持有註冊股本的限制。

截至2023年12月31日，Bunge股東權益總額為108.51億美元，而2022年12月31日為92.24億美元。在截至2023年12月31日的一年中，Bunge股東權益的增加主要是由於Bunge應佔淨收入22.43億美元，附註23-股權中描述的其他全面收入3.17億美元，附註23-股權中描述的基於股票的薪酬支出6900萬美元，部分被6億美元的股票回購所抵消，以及向股東宣佈的股息3.86億美元。

非控股權益從2022年12月31日的7.32億美元增加到2022年12月31日的9.63億美元，主要是由於我們的非控股權益實體的淨收入為9500萬美元，與收購聖卡塔琳娜碼頭(TGSC)非控股權益有關的9100萬美元(詳情請參閲附註11-對附屬公司和可變利益實體的投資)，以及非控股權益的貢獻5600萬美元，但部分被支付給非控股利益持有人的1700萬美元股息所抵消。

股份回購計劃-如附註2-收購和處置中所述，2023年6月12日，Bunge Limited董事會批准擴大現有的5億美元計劃，用於回購我們已發行和已發行的普通股。當時，根據現有計劃，約有3億美元的能力可用於回購Bunge Limited普通股，Bunge Limited董事會批准將該計劃再擴大17億美元，截至2023年6月12日，未利用的總能力為20億美元。該計劃繼續有一個無限期的期限。在截至2023年12月31日的12個月裏，邦吉以6億美元的價格回購了5,407,861股票。截至2023年12月31日，根據該計劃，7516,976股股票被以8億美元的價格回購，仍有14億美元的未償還股票。

在合併資產負債表日期之後，從2023年12月31日到2024年2月21日，邦吉以3.01億美元的價格額外回購了3319987股。因此，截至2024年2月21日，共有10,836,963股股票被以11億美元的價格回購，根據該計劃，仍有11億美元的未償還股票可供回購。

現金流

我們來自運營的現金流取決於市場價格和庫存買賣的時間等因素。一般來説，在大宗商品價格上漲的時期，我們的農業企業運營需要

更多地使用現金支持營運資金收購庫存，併為交易所交易期貨的日常結算要求提供資金，我們使用這些期貨來將與我們的庫存買賣相關的價格風險降至最低。

2023年與2022年相比

截至2023年12月31日的年度，我們的現金及現金等價物、限制性現金和持有的待售現金增加了14.71億美元，而截至2022年12月31日的年度增加了2.47億美元。

經營：截至2023年12月31日的年度，經營活動提供的現金為33.08億美元，比截至2022年12月31日的年度用於經營活動的現金55.49億美元增加了88.57億美元。這一增長主要是由於平均商品價格下降導致營運資本淨變化，以及由於上文討論的證券化計劃的結構變化導致證券化貿易應收賬款的利益減少所致。

(1)2022年11月16日，Bunge及其部分子公司將其貿易應收賬款證券化計劃從DPP結構修改為質押結構，詳情見上文。

截至2023年12月31日的年度，經營活動提供的現金，包括證券化貿易應收賬款的實益收益淨額為33.95億美元，而截至2022年12月31日的年度為12.75億美元。這一增長是由淨營運資本變化推動的，受平均大宗商品價格下降以及截至2023年12月31日的年度淨收入增加的推動。

我們的某些非美國運營子公司主要通過美元計價債務融資，而貨幣風險則通過美元計價資產進行對衝。我們運營子公司的本位幣通常是當地貨幣。我們子公司的財務報表是以本位幣計算的，如果當地貨幣是本位幣，則換算成美元。以美元計價的貸款在適用的資產負債表日按匯率重新計量為各自的功能貨幣。此外，我們在美國以外的某些美元職能運營子公司的部分資金來自當地貨幣借款，而貨幣風險則通過以當地貨幣計價的資產進行對衝。美元功能貨幣子公司在美國以外的當地貨幣貸款按適用資產負債表日的匯率重新計量為美元。由此產生的損益作為匯兑損益(淨額)計入我們的綜合損益表。在截至2023年12月31日的一年中，我們錄得淨債務外幣收益2.81億美元，而截至2022年12月31日的年度淨債務外幣收益為1.01億美元，這些淨收益作為調整計入我們綜合現金流量表中“淨債務外匯(收益)損失”項下的經營活動提供(用於)現金的調整。這一調整是必要的，因為損益是融資活動產生的非現金項目，因此不會對業務現金流產生影響。

投資：截至2023年12月31日的年度，用於投資活動的現金為10.09億美元，而截至2022年12月31日的年度，投資活動提供的現金為64.99億美元，減少了75.08億美元。減少的主要原因是，由於上述計劃結構的改變，證券化應收貿易中受益權益的淨收益減少，以及包括收購Avondale煉油廠在內的資本支出增加。此外，在截至2023年12月31日的年度內，出售我們的俄羅斯業務所收到的收益低於在截至2022年12月31日的年度內出售我們的墨西哥小麥制粉業務所收到的收益。

融資：截至2023年12月31日的一年，用於融資活動的現金為8.56億美元，增加了8700萬美元，而截至2022年12月31日的一年，用於融資活動的現金為7.69億美元。截至2023年12月31日止年度，我們收到短期及長期債務的現金收益淨額2億美元，主要來自7.5億美元和2.5億美元的延遲提取貸款，以及增加的短期銀行借款，但被2023年6月償還1.85%的高級票據-歐元和2024年到期的5年期貸款協議所抵消，回購了6億美元的普通股，並向普通股股東支付了3.83億美元的股息。在截至2022年12月31日的一年中，我們從短期和長期債務中淨償還現金7.08億美元，向普通股和優先股股東支付3.49億美元股息，回購2億美元普通股，並支付1.02億美元從我們子公司Bunge Loders Croklaan Group B.V.的可贖回非控股股東手中收購額外10%的所有權權益。這些現金流出被出售非控股股權所收到的5.42億美元現金部分抵消。

包括在邦吉雪佛龍合資公司成立時，以及行使普通股期權所得的9200萬美元。

資本支出

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們為資本支出支付的現金分別為11.22億美元和5.55億美元。我們打算在2024年使資本支出在12億至14億美元之間。我們2024年的優先事項是通過非可自由支配的項目，如維護、安全和合規，以及對增長和生產率項目的可自由支配投資，保持我們資產的現金產生能力，重點放在我們的戰略上，即加強我們的油籽平臺，增加對生物燃料和植物性蛋白質的參與，並增長我們的增值油業務。這些可自由支配和非可自由支配的資本投資也將幫助我們實現與環境和可持續發展有關的某些目標。我們打算主要用運營現金流為這些資本支出提供資金。

表外安排

擔保

截至2023年12月31日，我們已經或曾經簽署了以下擔保：

(1)我們已經向某些金融機構提供了與我們某些未合併關聯公司的債務相關的擔保。擔保的條款與相關融資的條款相同，融資的到期日至2034年。沒有追索權條款或抵押品使我們能夠追回根據這些擔保支付的任何金額。此外，我們的若干附屬公司已為其若干未合併聯營公司的債務提供擔保，並已通過向金融機構質押其若干未合併聯營公司的股份，以及在擔保義務被強制執行時從未合併聯屬公司收取的貸款，為其擔保義務提供擔保。

根據未合併聯屬公司於2023年12月31日的擔保債務融資項下提取的金額，我們的潛在負債為8300萬美元，與這些擔保相關的債務不到100萬美元記錄在其他非流動負債中。

(2)我們已經向某些金融機構發出擔保，這些金融機構是有軌電車、駁船和建築物的某些經營租賃安排的一方。這些擔保規定出租人在租賃期結束時應收到的最低剩餘價值。這些租約從2024年到2029年在不同的日期到期。截至2023年12月31日，未記錄與這些擔保有關的任何義務。記錄的任何債務將在當期經營租賃債務或非當期經營租賃債務中予以確認。(見本公司合併財務報表附註26-租賃)。

(3)2023年2月3日，邦吉同意就涉及邦吉前俄羅斯子公司的某些現有法律索賠向其俄羅斯業務的買家進行賠償。賠償金將於2030年2月2日到期。截至2023年12月31日，我們在其他非流動負債中記錄了與這筆賠償相關的900萬美元債務。

合同義務

下表彙總了我們的預定合同債務及其在2023年12月31日的預期到期日，以及該等債務預計將在指定的未來期間對我們的流動性和現金流產生的影響。

(1)包括可歸因於1600萬美元未攤銷保費的長期債務組成部分，不包括可歸因於公允價值對衝會計2.6億美元的長期債務組成部分。

(2)指初始期限為一年或以上的不可撤銷租約下的未來最低付款。最低租賃付款並未因根據不可註銷分租於未來期間到期的最低分租收入1.15億美元而減少。

(3)為運輸農產品的遠洋貨輪和鐵路貨運線上的定期採購承諾。海運服務協議是一年以下的短期合同。期限超過一年的海運服務協議包括在不可撤銷的租賃債務中。無論實際使用的貨運服務水平如何，鐵路貨運服務協議都要求最低月度付款。我們貨運供應協議的成本通常作為我們對產品收取的價格的一部分轉嫁給我們的客户。然而，這類貨運服務的市值與我們簽訂合同的費率相比發生變化，可能會影響農產品銷售的利潤率。

(4)代表其他採購承諾和義務，如不收即付合同、吞吐量合同和債務承諾費。

(5)不包括與不確定的所得税狀況有關的負債的估計支付。截至2023年12月31日，邦吉的不確定所得税負債為6800萬美元，包括利息和罰款。目前，我們無法對個別年度與該等税務責任有關的付款時間作出合理可靠的估計；因此，該等金額並不包括在上述合約債務表內。見附註14--合併財務報表中的所得税。

員工福利計劃

我們預計將在2024年為我們的固定福利養老金計劃貢獻2400萬美元，為我們的退休後福利計劃貢獻400萬美元。

關鍵會計政策和估算

我們的會計政策在附註1--綜合財務報表的業務性質、列報基礎和重要會計政策中有更全面的描述，這些會計政策包括在本年度報告Form 10-K中。如附註1所披露，根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層在其應用時作出重大判斷或估計，而該等判斷或估計可能會對綜合財務報表及附註所呈報的金額有重大影響。實際結果可能與這些估計大相徑庭。我們相信以下討論涉及我們最關鍵的會計政策，這些政策對我們的財務狀況和經營結果的描述是最重要的，需要管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷。

外幣交易與外幣財務報表折算

我們的報告貨幣是美元。我們大多數海外子公司的本位幣是他們的當地貨幣。確定功能貨幣可能需要作出重大判斷，以確定子公司運營所處的主要經濟環境的貨幣。這可能包括對一些經濟因素的評估，包括現金流、銷售價格、銷售市場、費用和融資指標，以及子公司實體內交易的程度。然而，根據美國公認會計原則，如果一個外國實體的經濟被確定為高度通貨膨脹，則該外國實體的財務報表將被重新計量，就好像該職能貨幣是報告貨幣一樣。

以功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債按資產負債表日的有效匯率重新計量為各自的功能貨幣。由此產生的匯兑損益在我們的綜合損益表中計入外匯收益(損失)-淨額，除非重新計量損益涉及一項具有長期投資性質的公司間交易，並且在可預見的未來既沒有計劃也沒有預期的結算，在這種情況下，重新計量損益在我們的綜合資產負債表中作為累計其他全面虧損的組成部分報告。

在期末，綜合損益表、全面收益表、現金流量和權益變動表中的金額按每個期間的平均匯率換算。資產和負債按期末匯率換算，由此產生的外幣換算調整計入綜合資產負債表，作為累計其他全面虧損的組成部分。

庫存和商品衍生品

我們的RMI、遠期RMI買賣合約以及交易所交易的期貨和期權主要按公允價值估值。RMI是自由交易的，已報價市場價格，可以在不進行重大額外處理的情況下出售，並且具有可預測和微不足道的處置成本(請參閲我們截至2023年12月31日的合併財務報表中的庫存)。我們根據商品期貨交易所報價、經紀商或交易商報價或上市或場外交易(“OTC”)市場交易估算商品庫存及遠期買賣合約的公允價值，並根據我們庫存所在本地市場的差異作出適當調整。某些存貨可能會利用與當地市場調整有關的重大不可觀察數據來確定公允價值。RMI和實物結算遠期買賣合同的重大不可觀察投入涉及運輸成本的某些管理估計以及其他與當地市場或地點相關的調整，主要是巴西內陸與運費相關的調整，以及加拿大缺乏市場證實的信息。在這兩種情況下，我們都使用專有信息，如買賣合同和合同價格，來評估合同中的運費、溢價和折扣。商品遠期買賣合同的交易對手信用和履約風險計入公允價值的確定。我們不時遇到交易對手不履行合約的情況，原因是這些合約下的交易對手盈利能力大幅下降，原因是在執行合約至合約遠期交割期期間商品價格出現變動。然而，基於與我們的供應商和客户的歷史經驗、我們自身的信用風險以及對當前市場狀況的瞭解，我們認為不履行風險不會對我們大部分遠期商品買賣合同的公允價值構成重大影響。

這些存貨和合同的公允價值變動在我們的綜合損益表中確認為銷售貨物成本的一個組成部分。如果我們使用不同的方法或因素來估計公允價值，在綜合資產負債表中報告為庫存的金額、衍生工具合約的未實現損益以及在綜合損益表中銷售的貨物成本可能會有所不同。此外，如果市場狀況在年底後發生變化，未來期間報告為庫存的金額、衍生品合約的未實現收益和虧損以及銷售商品的成本可能會有所不同。有關商品庫存及按公允價值列賬的遠期買賣合約的進一步詳情，請參閲本公司綜合財務報表的附註15-公允價值計量。

衍生品-指定的對衝活動

我們管理某些預測購買、銷售和銷售、一般和行政費用的貨幣風險，並將貨幣遠期指定為現金流對衝。假設市場情況正常，該等衍生工具市值的變動歷來在抵銷對衝項目價格變動方面一直非常有效，預期亦會繼續有效。未平倉及已平倉套期保值交易產生的損益於扣除適用所得税後於累計其他全面虧損中遞延，並於被套期保值項目於盈利中確認時，於綜合損益表中以與套期保值項目相同的標題確認為收益組成部分。如確定衍生對衝工具不再有效抵銷被對衝項目價格的變動，則衍生工具市值的變動將立即在綜合收益表中以與被對衝項目相同的標題入賬。有關現金流量對衝對綜合財務報表的進一步詳情及影響，請參閲我們綜合財務報表的附註16-衍生工具及對衝活動。

商譽

當我們收購一家企業時，首先根據估計的公允價值將對價分配給可識別的資產和負債，包括無形資產，任何超出的部分都記錄為商譽。確定公允價值需要大量的估計和假設，這些估計和假設基於對多個因素的評估，包括市場參與者、預計的增長率、未來現金流的數額和時間、適用於現金流的貼現率以及資產使用壽命的確定。

我們的商譽餘額不攤銷為費用。相反，它至少每年進行一次損害測試。我們通常在第四季度進行年度減值分析。如果在年度減值分析之間發生減值事件或指標，我們將在該日期進行減值分析。這些事件或情況可能包括商業環境、法律因素、經營業績指標、競爭或出售或處置重大資產的重大變化。在商譽潛在減值測試中，我們：(1)確定我們的報告單位；(2)將商譽分配給我們與所獲得的商譽相關的各種報告單位；(3)確定我們報告單位的賬面價值；(4)使用貼現現金流量模型和/或使用市場倍數估計每個報告單位的公允價值；(5)將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較；以及(6)如果報告單位的估計公允價值低於賬面價值，我們將就該金額確認減值費用，但不超過分配給該報告單位的商譽總額。

評估商譽潛在減值的過程是主觀的，需要在分析過程中的許多方面做出重大判斷，包括識別我們的報告單位、識別資產和負債並將其分配給我們的每個報告單位，以及確定公允價值。在為我們的年度或定期減值分析的目的估計報告單位的公允價值時，我們根據管理層的戰略業務計劃對該報告單位的未來現金流做出估計和重大判斷。與這些假設和估計相關的判斷的變化可能會導致商譽減值費用。我們認為，根據管理層目前掌握的信息，所使用的假設和估計是適當的。如果可能，也可以使用基於為報告單位確定的同行公司的市場收益倍數的估計。根據收益法釐定公允價值的關鍵估計包括但不限於有關變量的假設，例如商品價格、作物及相關產量及產量、盈利能力、未來資本開支、其他開支及貼現率，所有這些均須作出高度判斷。

於2023年第四季度，我們進行了年度減值評估，並確定我們的每個商譽報告單位的估計公允價值都比各自的賬面價值高出很多。見本公司合併財務報表附註8-商譽。

財產、廠房和設備及其他有限壽命的無形資產

長期資產包括財產、廠房和設備等有限壽命的無形資產。財產、廠房和設備及有限年限無形資產按直線折舊或攤銷其估計使用年限。當事實及情況顯示該等資產之賬面值可能減值時，將該等資產之賬面值與該等資產使用及最終處置所產生之未貼現預計未來現金流量作一比較，以評估可收回程度。如果我們資產的賬面價值無法收回，我們確認賬面價值超過公允價值的減值損失。減值被確認為針對經營結果的費用。我們對這些資產的預期使用年限的判斷以及我們實現超過此類資產賬面價值的未貼現現金流的能力受到資產持續維護、經濟狀況變化和經營業績變化等因素的影響。當我們評估這些資產的持續預期現金流和賬面金額時，這些因素的變化可能會導致我們實現重大減值費用。有關截至2023年12月31日止年度錄得的物業、廠房及設備及其他有限年期無形資產減值費用的詳情，請參閲本公司合併財務報表的附註10-減值。

對關聯公司的投資

我們在各種未合併的合資企業中的投資採用權益法減去減值入賬。我們每年審查我們的投資，或者當一個事件或情況表明潛在的價值下降可能不是暫時的時候。在決定是否確認減值費用時，吾等會考慮各種因素，包括投資的公允價值預期低於其賬面價值的時間長度、聯屬公司的財務狀況、經營業績及近期前景，以及吾等持有投資一段足夠時間以收回公允價值的意圖及能力。在2023年第二季度，上述某些因素表明，我們對澳大利亞植物蛋白(APP)的投資價值出現了暫時的下降，APP是一家新型蛋白質成分的初創制造商。由於減值，APP於2023年12月31日的權益法投資並無相關賬面價值。確定公允價值的關鍵估計包括但不限於未來預期現金流、收入增長和貼現率。如果我們使用不同的方法或因素來估計公允價值，我們投資的記錄減值金額和賬面價值可能會有所不同。詳情請參閲本公司合併財務報表附註10-減值及附註11-聯屬公司及可變權益實體的投資。

或有事件

我們是大量索賠和訴訟的當事人，主要是巴西的非所得税和勞工索賠以及阿根廷的非所得税索賠，當我們認為此類索賠可能產生並可合理評估時，我們為此類索賠產生的潛在責任撥備。這些對可能損失的估計是在與內部和外部律師協商後製定的，並基於對潛在結果的分析，假設訴訟和解決戰略相結合。任何特定季度或年度期間的未來運營結果可能會受到我們假設的變化或我們與這些程序相關的戰略的有效性的重大影響。有關在巴西的税務和勞工索賠的更多信息，請參閲“項目3.法律訴訟”和附註21--我們合併財務報表的承付款和或有事項。

所得税

我們記錄估值備抵，以將遞延税項資產減少至我們可能實現的金額。我們對確認及終止確認税務利益應用“可能性較大”的門檻。因此，我們確認在結算時最終實現的可能性超過50%的税收優惠金額。我們考慮未來應課税收入的預測及審慎的税務規劃策略，以評估估值備抵的需要及金額。如果我們確定我們可以實現遞延所得税資產超過我們的淨記錄金額，我們減少估值準備金，從而減少所得税費用。相反，如果我們確定我們無法實現全部或部分遞延所得税資產淨額，我們將增加估值準備金，從而增加所得税費用。2023年，我們將估值準備金增加了3. 21億美元，主要歸因於Bunge認為部分遞延税項資產不太可能實現的年內產生的税收抵免的估值準備金。

在計算我們不確定的税收狀況時，涉及到在我們全球業務的多個司法管轄區應用複雜的税收法規的複雜性。未來與未確認税收優惠最終解決相關的判斷變化將影響此類變化所在季度的收益。截至2023年12月31日，我們在合併資產負債表中記錄了6800萬美元的不確定税收頭寸。有關所得税的更多信息，請參閲我們合併財務報表的附註14-所得税。

可退回税

我們會評估可收回税項的可收回性，並在確定收回税項有疑問時記錄備抵。可收回的税款包括在購置物業、廠房和設備、原材料和應税服務時支付的增值税，以及其他交易税，這些税款可以以現金收回或作為所得税或我們可能欠下的其他税款的補償，主要是在巴西和歐洲。管理層關於可收回款項的可收回性的假設

税收需要重要的判斷，因為它涉及到對適用的聯邦或地方政府退税的能力和意願的評估。這些免税額的餘額根據現有庫存的銷售活動、新庫存的購買、出口銷售的百分比、季節性、適用税率的變化、適用政府機構的現金支付以及在允許的情況下與收入或欠適用政府的某些其他税項的抵銷情況而變化。截至2023年12月31日，可退税免税額為3500萬美元。我們繼續監測適用國家的經濟環境和發生的事件，在我們確定復甦有問題的情況下，可退還的税款將扣除估計無法收回的金額。

新會計公告

請參閲附註1-我們合併財務報表的業務性質、列報基礎和重要會計政策，作為本年度報告的10-K表格的一部分。

第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露

風險管理

由於我們的全球活動，我們面臨着農產品價格、運輸成本、外幣匯率、利率、能源成本和通脹壓力等方面的變化，這些變化可能會影響我們的經營業績和財務狀況。我們積極監控和管理與我們的業務活動相關的各種市場風險。我們的風險管理決策發生在不同的地點，但風險敞口限制是在全球治理框架下集中設定和監測的。此外，我們董事會的企業風險管理委員會和內部管理風險委員會監督我們的全球市場風險治理框架，包括風險管理政策和限制。

我們使用衍生工具來管理與商品價格、運輸成本、外幣匯率、利率、能源成本相關的風險敞口，並根據既定的政策和程序，根據預期的市場走勢定位我們的整體投資組合。在商品期貨和期權方面，我們主要與商品交易所訂立衍生工具；在海運方面，我們主要與主要金融機構訂立衍生工具。雖然這些衍生工具會受到價值波動的影響，但對於對衝風險，這些波動通常會被相關風險的公允價值變化所抵消。我們用於對衝目的的衍生工具旨在減少我們經營結果的波動性。然而，它們偶爾會導致收益波動，這可能是實質性的。有關我們使用衍生工具的更詳細討論，請參閲本公司合併財務報表的附註15-公允價值計量及附註16-衍生工具及對衝活動，作為本年度報告Form 10-K的組成部分。

信用風險和交易對手風險

在我們的正常業務活動中，我們面臨通過商業銷售和購買產生的重大信用和交易對手風險，包括對買賣的遠期承諾，以及我們用來管理我們業務活動固有風險的各種場外衍生品工具。我們將信用和交易對手風險定義為由於交易對手未能履行其義務而造成的潛在財務損失。風險敞口是根據幾個因素來衡量的，包括來自交易對手的未付應收賬款，以及遠期買賣合同和場外衍生工具的未實現收益。信用風險和交易對手風險還包括主權信用風險。我們通過定期審查風險敞口和區域信用團隊的信用分析，以及監督交易對手業績的全球和公司委員會的審查，積極監控信貸和交易對手風險。由於我們的信用和交易對手分析，我們不時記錄交易對手損失準備金。

在全球信貸市場狀況緊張、區域或全球經濟狀況低迷和/或價格大幅波動的時期，信貸和交易對手風險加劇，例如在2023年期間，對一些美國和國際銀行機構的財務狀況的擔憂加劇，導致政府和監管機構幹預。儘管我們對這些金融機構的交易對手風險和風險敞口已降至最低，但我們仍在繼續監控我們對所有金融機構交易對手的風險敞口。這種增加的風險通過風險暴露報告、加強與關鍵交易對手的溝通、管理審查以及對我們可能確定為高風險的交易對手或交易對手組的具體關注來監測。在某些情況下，我們已經減少了風險敞口和相關的頭寸限制。

大宗商品風險

我們在食品行業的許多領域開展業務，從農業原材料到品牌食品的生產和銷售。因此，我們購買和生產各種材料，其中許多是農產品，包括：大豆、大豆油、豆粕、棕櫚油(從粗到不同程度的精煉產品)、軟籽(包括葵花籽、油菜籽和油菜籽)及其相關的油和豆粕、小麥、大麥、乳木和玉米。由於一些不可預測的因素，包括可能造成價格風險的通脹壓力，農產品價格容易波動。如上所述，我們還面臨遠期買賣合同項下交易對手不履行的風險。我們不時遇到交易對手不履行合約的情況，原因是這些合約下的交易對手盈利能力大幅下降，原因是在執行合約至合約遠期交割期期間商品價格出現變動。

我們簽訂各種衍生合約的主要目的是管理我們在業務運作中使用和生產的農產品的不利價格變動的風險敞口。我們已制定政策，限制我們的經營公司所允許的非套期保值固定價格農產品頭寸的數量，這些頭寸通常是成交量、提款和在險價值(VaR)限制的組合。我們每天都會衡量和評估我們的大宗商品頭寸。我們還使用壓力測試技術，以量化我們在非正常或事件驅動的市場條件下對價格和流動性風險的敞口。

我們每日的農產品淨頭寸包括庫存、遠期買賣合同、場外交易和交易所交易衍生工具，包括用於對衝部分生產需求的工具。該持倉的公允價值是每種農產品的公允價值的總和，計算方法是按市場報價(如有)對本行所有大宗商品持倉進行估值，或利用接近代理人進行估值。VaR是根據淨頭寸計算的，並在95%的可信區間內監測。此外，還執行了場景分析和壓力測試。例如，一種衡量市場風險的指標被估計為假設的10%的價格不利變化導致的公允價值潛在損失。這一分析的結果可能與實際結果不同，如下：

海洋運輸貨物險

海運佔我們運營成本的很大一部分。遠洋運輸的市場價格取決於遠洋輪船的供求、全球經濟狀況、通脹壓力和其他因素。我們根據為運輸農產品而預測的需求，就遠洋貨船簽訂定期租船協議。我們的定期租船協議的期限一般從兩個月到大約兩年不等。我們使用金融衍生品，通常是運費遠期協議，以對衝部分海運成本。海運衍生工具按公允價值計入綜合資產負債表中的其他流動資產和其他流動負債。

能源風險

我們購買各種能源商品，如電力、天然氣和船用燃料，用於運營我們的製造設施和遠洋貨輪。這些能源大宗商品面臨價格風險，包括通脹壓力。我們使用金融衍生品，包括交易所交易和場外掉期以及用於各種目的的期權，以管理我們對能源成本和市場價格波動的敞口。該等能源衍生工具按公允價值計入綜合資產負債表的其他流動資產及其他流動負債。

貨幣風險

我們的全球業務需要積極參與外匯市場。我們的主要外匯敞口是巴西雷亞爾、加元、歐元和人民幣/人民幣。為了降低匯率波動帶來的風險，我們採用了一些衍生工具，如外幣遠期合約、掉期和期權。這類合同的市值變化與相關貨幣敞口的價格變化高度相關。截至2023年12月31日，由於假設外幣匯率出現10%的不利變化而導致的此類淨貨幣頭寸的公允價值潛在損失並不重大。

在確定我們的風險敞口時，我們不包括被視為永久投資的公司間貸款。永久投資的公司間貸款的償還在可預見的將來既沒有計劃也沒有預期，因此在會計上被視為類似於股本。因此，這些借款的匯兑損益被排除在淨收益的確定之外，並在綜合資產負債表中作為累計其他全面虧損的組成部分記錄。其他全面收益(虧損)包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為1.11億美元和100萬美元的外幣收益，與永久投資的公司間貸款有關。截至2023年12月31日的12個月的活動包括將與出售Bunge的俄羅斯業務有關的8500萬美元的匯兑損失從其他全面收益(虧損)重新歸類為與出售Bunge的俄羅斯業務有關的扣除零税的淨收益。有關更多信息，請參閲附註2-我們的合併財務報表的收購和處置，作為本年度報告的一部分。

利率風險

我們有固定利率和浮動利率工具的債務。由於利率的變化，包括通脹壓力，我們面臨着市場風險。我們可能會簽訂利率互換協議，以管理與我們的債務組合相關的利率敞口。

根據2023年12月31日的市場收益率，我們的短期和長期債務的總公允價值為49.21億美元，賬面價值為48.82億美元。

假設我們的固定利率債務和相關利率掉期的利息收益率在2023年12月31日上升或下降100個基點，將導致我們的債務和利率掉期的公允價值變化不到1%。

假設適用的參考利率變化100個基點，如SOFR，將導致我們在2023年12月31日的可變利率債務的利息支出變化約5100萬美元。我們的一些可變利率債務是以美元以外的貨幣計價的，並與非基於美元的利率指數(如EURIBOR和TLP)以及本地銀行市場的某些基準利率掛鈎。因此，假設的100個基點的利率變動忽略了任何匯率變動的潛在影響。關於與利率有關的某些風險的討論，請參閲“風險因素--我們是一家資本密集型企業，依賴我們的業務提供的現金以及獲得外部融資來運營和發展我們的業務”。

通貨膨脹風險

通脹因素通常通過增加我們的勞動力和管理成本以及與上述某些風險相關的成本來影響我們，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。從歷史上看，我們能夠通過銷售價格上漲來恢復通脹的影響，但我們不能合理地估計我們未來通過價格上漲成功恢復通脹影響的能力。如果我們做不到這一點，可能會損害我們的運營業績和財務狀況。

衍生工具

外匯衍生品-我們在某些業務中使用外匯遠期、掉期、期貨和期權合約的組合，以降低與某些商業和資產負債表敞口相關的匯率波動風險。外匯遠期、掉期和期權合約可以被指定為現金流量或公允價值套期保值。我們還可以使用淨投資對衝來部分抵消因重新計量我們在某些外國子公司的投資而產生的換算調整。

我們在對衝開始時和持續的基礎上評估用於對衝交易的衍生品在抵消套期保值項目變化方面是否非常有效。

利率衍生工具-我們可能會訂立利率互換協議，以管理我們的某些利率風險。我們用作對衝工具的利率互換按公允價值計入綜合資產負債表，公允價值變動同時計入收益。其中某些協議可能被指定為公允價值對衝。在該等情況下，相關對衝債務的賬面金額亦按因基準利率變動而導致的公允價值變動而按盈利調整。我們也可能簽訂利率基差互換協議，這些協議不符合會計目的的對衝要求。利率互換協議公允價值變動的影響主要體現在利息支出上。

商品衍生品-我們主要使用衍生品工具來管理我們對與農產品價格相關的波動的敞口。我們通常使用交易所交易的期貨和期權合約，以儘量減少作為庫存或遠期買賣合同持有的農產品價格變化的影響，但也可能進行場外商品交易，包括掉期，這些交易在到期或終止時以現金結算，以交易所報價的期貨價格為基礎。交易所交易期貨合約的公允價值變動，代表未實現收益

和/或這些工具上的損失，每天結算，通常通過我們100%擁有的期貨清算子公司。遠期購銷合同主要通過農產品交割的方式結算。雖然我們認為這些交易所交易的期貨和遠期買賣合約是有效的經濟套期保值，但我們並不指定或説明我們的大部分大宗商品合約為套期保值。這些合同和相關RMI的公允價值變動計入綜合損益表中的銷售成本。遠期合同要求我們和合同對手方在未來期間都履行義務。購買農產品的合同一般涉及受管制商品交易所所報交割期的當前或未來作物年度。農產品銷售合同一般不會超過未來一個作物週期。

海洋運費衍生品-我們使用稱為遠期運費協議或FFA的衍生品工具和FFA期權來對衝我們當前和預期的部分海運成本。海運衍生工具的公允價值變動計入銷售商品成本。

能源衍生品-我們將衍生品工具用於各種目的，包括管理我們對能源成本波動的敞口，以及我們對與生物燃料銷售相關的市場價格的敞口。我們的業務使用大量能源，包括天然氣、煤炭和燃料油，包括船用燃料。能源衍生品的公允價值變動計入銷售商品成本。

其他衍生品-我們也可能進入其他衍生品，包括信用違約互換、碳排放衍生品和股票衍生品，以管理我們對信用風險和更廣泛的宏觀經濟風險的敞口。這些工具公允價值變化的影響體現在銷售商品的成本中。

欲瞭解更多信息，請參閲附註16-我們合併財務報表的衍生工具和套期保值活動，作為本年度報告Form 10-K的一部分。

第8項：財務報表及補充數據

我們的財務報表和本項目要求的相關時間表載於F-1至F-72頁和E-1頁，作為本10-K年度報告的一部分。所提供的財務報表清單見項目15(A)。

第9項：報告會計和財務信息披露中與會計師的變更和分歧

沒有。

項目9A：管理控制和程序

披露控制和程序

截至2023年12月31日，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，在包括首席財務官在內的管理層的參與下，對《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)號規則中定義的“披露控制和程序”的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本年度報告Form 10-K所涵蓋的財政年度結束時，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

管理層關於財務報告內部控制的報告

邦吉全球的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)中有定義。邦吉全球對財務報告的內部控制旨在根據美國公認會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。

在管理層（包括首席執行官及首席財務官）的監督及參與下，截至本年度報告所涵蓋的財政年度末，我們根據Treadway委員會（COSO）發佈的《內部控制—綜合框架（2013）》中的框架，對財務報告內部控制的有效性進行了評估。

根據這一評估，管理層得出結論，邦吉全球公司對財務報告的內部控制在本年度報告所涵蓋的財政年度結束時有效。

德勤會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所，曾就本年度報告中包含的Bunge Global合併財務報表進行審計和報告，該公司已發佈了關於Bunge Global財務報告內部控制的書面證明報告，該報告包含在本年度報告的Form 10-K中。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年12月31日的季度內，本公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。然而，我們繼續將某些流程從我們的運營遷移到共享業務服務模式，以整合後臺職能，同時在全球範圍內標準化我們的流程和財務系統。這些舉措並不是針對我們在財務報告內部控制方面發現的任何缺陷或弱點。我們計劃在未來幾年分階段繼續這些舉措，因此，我們已經並將繼續在必要時協調和簡化我們對財務報告的內部控制的設計和運作，以適應我們業務流程和會計程序的修改。具體地説，我們繼續將我們在阿根廷的某些財務報告系統遷移到我們的南美企業資源規劃系統，這可能會導致財務報告的相關內部控制發生變化。

此外，管理層對烏克蘭-俄羅斯戰爭對我們財務報告內部控制的影響進行了評估。在這樣做的過程中，管理層注意到，由於戰爭的原因，我們目前無法對烏克蘭的某些財務報告進行內部控制，主要是出於安全考慮，特別是在衝突頻繁地區，無法對庫存進行現場實物檢查。截至2023年12月31日，與活躍衝突地區的公司庫存相關的賬面價值已基本保留。作為迴應，管理層實施了補償控制，包括使用第三方承包商對我們在非活躍衝突地區的烏克蘭設施中持有的資產的實物狀況進行目視檢查。

控制措施有效性的固有限制

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論設計和操作得多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，保證控制系統的目標將會實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。此外，由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或舞弊而導致的錯誤陳述，或公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。某些人的個人行為、兩個或兩個以上人的串通或管理凌駕於控制之上，也可能規避控制。任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。對未來期間的任何控制效果評估的預測都有風險。隨着時間的推移，由於條件的變化或遵守政策或程序的程度的惡化，控制可能會變得不充分。

獨立註冊會計師事務所報告

致邦吉全球公司股東和董事會

財務報告內部控制之我見

截至2023年12月31日，我們已根據Treadway委員會贊助組織委員會（COSO）發佈的內部控制綜合框架（2013）中確立的標準，對Bunge Global SA及其附屬公司（“公司”）的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，截至2023年12月31日，貴公司根據COSO發佈的內部控制—綜合框架（2013）確立的標準，在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。

我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的準則，審計本公司截至及截至2023年12月31日止年度的綜合財務報表及相關附註及列於指數第15項的附表，以及我們於2024年2月22日的報告，就該等綜合財務報表發表無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的行為，提供合理保證。

由於固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間的有效性進行任何評估的預測都有可能因為條件的變化而使控制變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/德勤律師事務所

密蘇裏州聖路易斯

2024年2月22日

第9B項：其他信息

沒有。

第三部分

第III部分第10、11、12、13和14項所要求的信息將從本年度報告的10-K表格中省略，並將在我們2024年年會的最終委託書中提交。

項目10.董事會董事、高管和公司治理

我們將在2024年年會的最終委託書中，以“董事選舉”、“第16(A)條(A)實益所有權報告合規性”、“公司治理-董事會會議和委員會-審計委員會”、“公司治理-董事會組成和獨立性”、“審計委員會報告”、“公司治理-公司治理準則和行為準則”以及可能的其他標題提供迴應這一項目10的信息。該信息通過引用併入本項目10中。本項目所要求的有關本公司高管和關鍵員工的信息見於本年度報告的第一部分10-K表格，標題為“項目1.本公司的業務主管和關鍵員工”，這些信息以參考方式併入本文。

第11項：高管薪酬調整

我們將在2024年年會的最終委託書中提供與此項目11相關的信息，標題為“高管薪酬”、“董事薪酬”、“薪酬委員會報告”，並可能在其中的其他部分提供。該信息通過引用併入本項目11中。

第12項：確定某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項

我們將在我們2024年年會的最終委託書中，以“董事、高管和主要股東的股份所有權”為標題，以及可能在其中的其他部分，提供與本項目12相關的信息。該信息通過引用併入本項目12中。本項目所要求的有關本公司股權補償計劃信息的信息見本年度報告的第二部分10-K表格，標題為“註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券--股權補償計劃下授權發行的證券”，這些信息在此併入作為參考。

第13項：建立某些關係和相關交易，以及董事的獨立性

我們將在我們2024年年會的最終委託書中提供迴應這一項目13的信息，標題為“公司治理-董事會獨立性”、“某些關係和關聯方交易”，並可能在其中的其他地方。該信息通過引用併入本條款13中。

第14項：主要會計費和服務費

我們將在我們的2024年年度會議的最終委託書中，以“獨立審計師的任命”為標題，並可能在其中的其他地方，提供與本項目14相關的信息。該信息通過引用併入本項目14中。

第四部分

項目15.所有展品、財務報表附表

A.(1)(2)財務報表和財務報表附表

請參閲F-1頁的“合併財務報表索引”和10-K表格的本年度報告第E-1頁的“財務報表附表II-估值和合格賬户”。

A.(3)展品

隨附的展品索引中列出的展品作為本表格10-K的一部分存檔或合併為參考。

作為本表格10-K的證物提交的某些協議包含協議各方的陳述和保證，這些陳述和保證完全是為了協議各方的利益而作出的，協議中可能包括了這些聲明和保證，目的是在雙方之間分擔風險，而不是將事項確定為事實，並可能受到與這些協議談判有關的披露的限制，這些披露不一定反映在協議中。因此，這些協議中包含的陳述和保證可能不描述邦吉環球公司或其子公司在作出這些陳述和保證之日或任何其他時間的實際情況。投資者不應依賴這些陳述和保證作為事實陳述。有關邦吉全球公司及其子公司的更多信息，可以在本年度報告的10-K表格和邦吉全球公司的其他公開申報文件中找到，這些文件可以通過美國證券交易委員會的網站www.sec.gov免費獲得。

見下文所列“展品索引”。

擔保證券的附屬發行人

Bunge Global SA

附表二--估值及合資格賬目

(百萬美元)

（a）包括往來和非往來貿易賬户應收款的可疑賬户備抵。

（b）主要包括外幣換算調整。

（c）包括註銷無法收回的賬款和追回款項。

合併財務報表索引

獨立註冊會計師事務所報告

致邦吉全球公司的股東和董事會。

            

對財務報表的幾點看法

本公司已審核Bunge Global SA及其附屬公司(“貴公司”)於截至2023年12月31日、2023年及2022年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2023年12月31日止三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、現金流量表、權益變動表及可贖回非控制權益表，以及指數第15項所列相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們2024年2月22日的報告，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

可隨時出售的存貨和實物結算遠期購銷合同--見財務報表附註1和附註15

關鍵審計事項説明

本公司按公允價值記錄農產品庫存，即可隨時銷售的庫存，以及按公允價值進行實物結算的遠期買賣合同，公允價值變動計入收益，作為銷售商品成本的一部分。該公司主要使用一級投入對RMI和實物結算的遠期買賣合同進行估值，例如商品期貨的公開交易所報價、經紀商或交易商報價。然而，價值的一部分是使用被稱為3級投入的重大不可觀察的投入得出的，例如涉及管理層重大判斷的關於巴西運輸成本的管理估計和其他與地點有關的調整。

審計管理層在巴西用來估計RMI和實物結算遠期買賣合同公允價值的重大不可觀察的投入涉及判斷。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們的審計程序涉及管理層在巴西用來估計RMI和實物結算遠期買賣合同的公允價值的重大不可觀察的投入，包括以下內容：

·我們測試了對管理層審查基本假設的控制的有效性，這些假設在公司估計RMI和實物結算的遠期買賣合同的公允價值過程中使用，包括那些超過3級投入的合同。

·我們評估了該公司用於估計RMI和實物結算遠期買賣合同公允價值的方法和假設的適當性和一致性。

·我們評估了我們用於評估RMI和實物結算遠期買賣合同公允價值的專家的能力、能力和客觀性。

·我們通過將管理層的歷史估計與後續交易進行比較，並考慮到年底後市場條件的變化，評估了管理層準確估計公允價值的能力。

·我們選擇了RMI和實物結算的遠期購買和銷售合同，以測試第3級輸入，並執行了以下操作：

我們參考第三方數據、實體提供的資料及管理層的查詢，評估第三級輸入數據的合理性。

根據我們對商品市場的瞭解和管理層的詢問，我們搜索了與第3級輸入相矛盾的證據。

/s/德勤律師事務所

密蘇裏州聖路易斯

2024年2月22日

自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。

法定核數師報告

提交大會

Bunge Global SA，日內瓦

關於審計瑞士法定合併財務報表的報告

意見

本公司已審核Bunge Global SA(貴公司)及其附屬公司(貴集團)的綜合財務報表，包括綜合收益表、綜合全面收益表、綜合資產負債表、綜合現金流量表、綜合權益變動表及可贖回非控制權益表，以及包括重大會計政策資料的綜合財務報表附註。

吾等認為，所附綜合財務報表在各重大方面均公平地反映本集團於二零二三年十二月三十一日的綜合財務狀況及其截至該日止年度的綜合財務表現及綜合現金流量，並符合美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)，並符合瑞士法律及本公司的公司章程。

意見基礎

我們根據瑞士法律、瑞士審計準則(SA-CH)和美國公認的審計準則(US-GAAS)進行審計。我們根據這些規定和標準承擔的責任在本報告的“審計師對合並財務報表的審計責任”一節中作了進一步説明。根據瑞士法律的規定、瑞士審計行業的要求以及美國註冊會計師協會(AICPA)的要求，我們獨立於本集團，並已根據這些要求履行了我們的其他道德責任。

我們相信，我們所獲得的審計證據是充分和適當的，可以為我們的意見提供依據。

關鍵審計事項

一個關鍵的審計事項是，在我們的專業判斷中，對我們審計本期綜合財務報表最重要的事項。這一問題是在我們對合並財務報表進行整體審計時處理的，並在形成我們對此問題的意見時處理，我們不就此問題提供單獨的意見。

其他信息

其他信息由董事會負責。其他資料包括年報所載資料，但不包括綜合財務報表、獨立財務報表、薪酬報告及我們的核數師報告。

吾等對綜合財務報表的意見並不涵蓋其他資料，亦不就此作出任何形式的保證結論。

就吾等審核綜合財務報表而言，吾等的責任是閲讀其他資料，並在此過程中考慮該等其他資料是否與綜合財務報表有重大不一致，或吾等在審核中取得的知識是否出現重大錯報。

如果根據我們所做的工作，我們得出結論認為這一其他信息存在重大誤報，我們必須報告這一事實。我們在這方面沒有什麼要報告的。

董事會對合並財務報表的責任

董事會負責編制符合美國公認會計原則及瑞士法律規定的真實及公允的綜合財務報表，並負責董事會認為為使綜合財務報表的編制不會因欺詐或錯誤而出現重大錯報所需的內部控制。

在編制綜合財務報表時，董事會負責評估本集團作為持續經營企業繼續經營的能力，披露(如適用)與持續經營企業有關的事項，並採用持續經營會計基礎，除非董事會打算將本集團清盤或停止經營，或除了這樣做別無選擇。

審計師對合並財務報表審計的責任

我們的目標是合理確定合併財務報表作為一個整體是否沒有重大錯誤陳述，無論是由於欺詐還是錯誤，並出具一份包括我們意見的審計師報告。合理保證是一種高水平的保證，但不保證根據瑞士法律、美國公認會計準則和SA-CH進行的審計在存在重大錯誤陳述時始終會發現該錯誤陳述。錯誤陳述可能是由欺詐或錯誤引起的，如果個別或總體上可以合理地預期它們會影響用户根據這些合併財務報表作出的經濟決策，則被視為重大錯誤。

有關我們審計綜合財務報表責任的進一步説明，請訪問ExPERTsuisse的網站：https://www.expertsuisse.ch/en/audit-report.。這一描述構成了我們報告的組成部分。

關於其他法律和法規要求的報告

根據第728A條第1款第3項CO和PS-CH 890，我們確認存在一個內部控制系統，該系統是為根據董事會的指示編制合併財務報表而設計的。

我們建議核準提交給你的合併財務報表。

德勤集團

/S/Joëlle Herbette：首席執行官、首席執行官、首席執行官/S/尼古拉斯·德·波蒂埃·德·維倫紐夫

Joëlle Herbette與法國總統尼古拉斯·德·波蒂埃·德·維倫紐夫合作

註冊審計專家：註冊審計專家；註冊審計專家；註冊審計專家

負責審計的審計師負責審計工作。

日內瓦，2024年2月22日

Joh/NDV/Ahe

圍欄

-合併財務報表(合併損益表、合併全面收益表、合併資產負債表、合併現金流量表、合併權益變動表和可贖回非控制權益表以及合併財務報表附註)

第一部分-財務信息

項目1.編制財務報表

邦吉全球公司及其子公司

合併損益表

(以百萬美元為單位，每股數據除外)

附註是這些合併財務報表的組成部分。

邦吉全球公司及其子公司

綜合全面收益表

(百萬美元)

附註是這些合併財務報表的組成部分。

邦吉全球公司及其子公司

合併資產負債表

(以百萬美元為單位，股票數據除外)

附註是這些合併財務報表的組成部分。

邦吉全球公司及其子公司

合併現金流量表

(百萬美元)

附註是這些合併財務報表的組成部分。

邦吉全球公司及其子公司

合併權益變動表和可贖回非控股權益

(以百萬美元為單位，股票數據除外)