美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

附表 14A

根據第 14 (a) 條提出的委託聲明

1934 年《證券交易法》

（修正號）

由 註冊人提交 ☐

由註冊人以外的一方提交 

選中相應的複選框：

☐

初步委託書

☐	機密，僅供委員會使用（根據規則 14a-6 (e) (2) 所允許）

☐

最終委託書

☐

權威附加材料

根據 §240.14a-12 徵集材料

Shockwave Medical, Inc

（其章程中規定的註冊人姓名）

強生公司

（提交委託書的人的姓名，如果不是註冊人）

申請費的支付（勾選相應的方框）：

無需付費。

☐	事先用初步材料支付的費用。

☐	根據《交易法》第 14a6 (i) (1) 條和 0-11 的規定，第 25 (b) 項要求的費用按附物中的表格計算。

該文件包含以下通信：

1.

強生（強生）和 Shockwave Medical, Inc.（Shockwave）於2024年4月5日發佈的聯合新聞稿，內容涉及強生公司簽訂收購Shockwave的最終協議（以下簡稱 “收購”）。

2.

強生公司於2024年4月5日舉行的與 收購有關的電話會議記錄。

3.

強生公司於2024年4月5日發佈的與 收購相關的投資者演示文稿。

4.

強生公司於 2024 年 4 月 5 日發佈的與 收購相關的社交媒體帖子。

5.

強生公司的蒂姆·施密德於 2024 年 4 月 5 日發送給 Shockwave 員工的電子郵件。

1.

以下是強生公司和Shockwave於2024年4月5日發佈的與收購有關的聯合新聞稿。

強生公司將收購Shockwave Medical

增強強生公司改變心血管疾病治療格局的能力

繼續改善患者預後

擴大強生醫療科技在美國的地位

增長最快、以創新為導向的心血管幹預領域

加速強生公司的銷售增長並提高營業利潤率

還有強生醫療科技

美國東部時間上午 8:30 召開電話會議，討論交易細節

新澤西州新不倫瑞克省和加利福尼亞州聖塔克拉拉，2024年4月5日，強生公司（紐約證券交易所代碼：JNJ）和Shockwave Medical, Inc.（納斯達克股票代碼： SWAV）（Shockwave）今天宣佈，他們已簽訂最終協議，根據該協議，強生將以每股現金335.00美元的價格收購Shockwave的所有已發行股份，相當於企業價值約131億美元 獲得的現金。該交易獲得了兩家公司董事會的批准。

對Shockwave的收購 進一步擴大了強生醫療科技在心血管幹預領域的地位，並加速了其向高增長市場的轉移。心血管幹預是增長最快的全球醫療技術市場之一， 患者的大量需求未得到滿足。加入 Shockwave 後，強生公司將把其 MedTech 心血管產品組合擴展到兩個增長最快、以創新為導向的領域，即心血管幹預 冠狀動脈疾病 (CAD) 和外周動脈疾病 (PAD)。該交易是在強生醫療科技成功收購心臟康復領域的領導者Abiomed以及最近收購Laminar之後進行的，後者是非瓣膜性心房顫動（AfiB）患者消除左 心房附屬物的創新者。這些收購補充了強生通過Biosense Webster投資組合在電生理學領域確立的全球領導地位，並在此基礎上再接再厲。交易完成後，強生醫療科技將成為四個高增長心血管領域的類別領導者。

Shockwave是治療鈣化冠心病和PAD的創新血管內碎石術（IVL）技術的領先供應商，是率先進入市場的供應商。IVL 是一種 微創、基於導管的治療鈣化動脈病變的治療方法，它會減少血流並導致疼痛或心臟病發作。IVL 通過使用聲壓波破解鈣損傷來幫助恢復血液流動，用於 CAD 和 PAD，通常與支架植入聯合使用。Shockwave提供唯一市售的IVL技術，已安全、簡單、有效地治療了全球約40萬名患者。除了領先的IVL平臺外，Shockwave最近還收購了Neovasc Inc.，該公司開發了Reducer System，這是一款專注於緩解難治性心絞痛症狀的新產品。減速器系統的商業影響力越來越大。它目前正在美國 進行臨牀研究，並在歐盟和英國獲得 CE 標誌。

強生公司董事長兼首席執行官華金·杜阿託表示：“由於我們 專注於創新醫學和醫療技術，強生在應對全球主要死亡原因心血管疾病方面有着悠久的歷史。收購Shockwave及其領先的IVL技術提供了一個獨特的 機會，可以加速我們在心血管幹預方面的影響，為患者、股東和衞生系統創造更大的價值。

強生醫療科技執行副總裁兼全球董事長蒂姆 Schmid表示，Shockwave提供了一個真正差異化的機會，可以進一步增強我們在醫療科技領域的領導地位，擴展到其他高增長的 細分市場，並最終改變心血管治療的未來。用於治療 CAD 和 PAD 的 Shockwaves IVL 技術及其強大的產品線獨樹一幟。我們期待將 Shockwaves 解決方案引入 強生醫療科技公司以及世界各地更多醫生的手中。

Shockwave總裁兼首席執行官道格·戈德歇爾表示，通過開創性的血管內碎石術的發展，Shockwave改變了複雜 鈣化動脈疾病的治療方法，我們的使命是向全球患者提供這項非凡的技術。 是規模更大、更加多元化的組織的一部分，擁有廣泛的專業知識並以改善患者預後為核心，我們相信我們將能夠進一步鞏固IVL作為全球患者護理標準的地位。我深切感謝我們的團隊 成員和同事，他們的努力使今天的里程碑成為可能；他們的成就和激情非同尋常。我想不出比強生更好的合作伙伴和主場了，因為 Shockwave 團隊正在準備 寫下一個精彩的篇章。

交易的好處

•

鞏固了強生醫療科技在心血管幹預領域的領導地位：IVL 是 唯一可以同時治療內側和內側鈣化的技術，Shockwave 提供了第一個也是唯一一個商用的 CAD 和 PAD IVL 平臺。此次收購將補充強生醫療科技在心臟康復（Abiomed）和電生理學（Biosense Webster）領域的領導地位 ，使其成為心血管幹預領域四個最大、增長最快的醫療技術市場的類別領導者。

•

通過與強生 Johnson: Shockwaves IVL 和 Abiomeds Impella 的互補配合，增加為全球患者提供服務的機會®心臟泵平臺在複雜的經皮冠狀動脈介入（PCI）手術中起着至關重要的作用。具體而言，在同樣使用 Impella 的高風險 PCI 病例中，大約 30% 使用 IVL ®今天。這種臨牀兼容性，加上強生醫療科技已建立的全球商業 基礎設施，為加速有需要的患者採用這些細分市場領先的技術提供了許多機會。

•

為滲透率不足的市場的未來增長提供強勁的產品線：Shockwave受益於強大的 產品線，該產品線側重於持續創新和擴大其在冠心病和PAD領域的產品組合，以及IVL在未來幾年在包括頸動脈疾病和結構性心臟病在內的新適應症中的潛在用途。Shockwave 還在 在臨牀研究中評估其治療難治性心絞痛患者的減速系統技術。

•

加速銷售增長：對Shockwave的收購加速了強生 MedTech的持續努力，以擴大其在需求未得到滿足的高增長市場的影響力，同時擴大其在全球的覆蓋範圍和規模。擬議的交易在滲透率不足的類別中增加了一家業績優異的業務，擁有強勁的 渠道以及誘人的增長和利潤狀況。該交易預計將加速強生和強生醫療科技的收入增長。Shockwave最終有望成為強生 強生醫療科技公司的第十三個優先平臺，其定義是年銷售額至少為10億美元。

•

立即實現業務增長：該交易將增加 強生公司和強生醫療科技公司的營業利潤率。強生公司預計，該交易在交易完成後將帶來運營增長，但考慮到融資成本的影響，預計將在2024年使調整後的每股收益 稀釋約0.10美元，在2025年稀釋約0.17美元。

交易詳情和完成路徑

根據協議條款，強生將通過將 Shockwave與強生公司的全資子公司合併，以每股335.00美元的現金收購Shockwave的所有已發行股份。強生公司預計將通過手頭現金和債務相結合的方式為交易提供資金。

強生公司預計將保持強勁的資產負債表，並繼續支持其既定的資本配置優先事項，即研發 投資、競爭性股息、創造價值的收購和戰略股票回購。

交易完成後，Shockwave 將作為強生醫療科技的業務部門運營，財務狀況將在強生醫療科技的心血管投資組合（以前稱為介入解決方案）中報告。 除了目前在Abiomed擔任心臟康復全球主管的職責外，邁克爾·博德納還將在交易結束後承擔業務責任。艾薩克·扎卡里亞斯在Shockwave工作了6年，最近擔任總裁兼首席商務官，他將轉任Shockwave全球總裁，向邁克爾·博德納彙報。Shockwaves總裁兼首席執行官道格·戈德歇爾將在過渡期間提供建議。

該交易預計將在2024年年中完成，但須獲得Shockwaves股東的批准，以及獲得適用的監管批准和其他慣例成交條件。交易完成後，Shockwaves普通股將不再在納斯達克全球精選市場上市交易。

投資者電話會議

強生 強生和Shockwave將於今天，即美國東部時間2024年4月5日上午8點30分與投資者舉行電話會議，討論該交易。

參與者撥入：877-869-3847

網絡直播： https://event.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1664558&tp_key=36372427f7

使用上面提供的鏈接，可以同時觀看投資者和其他感興趣的 方的網絡直播。網絡直播結束大約兩小時後，將訪問 www.investor.jnj.com 或 https://ir.shockwavemedical.com 進行重播。

正如先前宣佈的那樣，強生公司還將在美國東部時間4月16日星期二上午 8:30 舉行投資者電話會議，審查 第一季度業績。

鑑於今天的聯席電話會議，Shockwave取消了討論其2024財年第一季度財務業績的電話會議，該電話會議原定於美國東部時間2024年5月6日 4:30 舉行。

顧問

摩根大通證券有限責任公司擔任強生公司的財務顧問，Freshfields Bruckhaus Deringer LLP擔任法律顧問。

Perella Weinberg Partners擔任Shockwave的財務顧問，Fenwick & West LLP擔任法律顧問。

關於強生公司

在強生 Johnson，我們相信健康就是一切。我們在醫療保健創新方面的實力使我們能夠建立一個可以預防、治療和治癒複雜疾病、治療更智能、侵入性更小、解決方案個性化的世界。 憑藉我們在創新醫學和醫療技術方面的專業知識，我們在當今的全方位醫療解決方案中處於獨特的地位，能夠實現未來的突破，並對人類的健康產生深遠影響。要了解更多 ，請訪問 https://www.jnj.com/。

關於 Shockwave 醫療公司

Shockwave Medical是創新產品的開發和商業化的領導者，這些產品正在改變心血管疾病的治療方式。 其首創的血管內碎石術（IVL）技術通過安全地使用聲壓波破壞具有挑戰性的鈣化斑塊，改變了動脈粥樣硬化性心血管疾病的治療方法，從而顯著改善了患者的預後。Shockwave最近還收購了Reducer，該產品正在美國進行臨牀研究，並在歐洲獲得CE認證。通過重新分配心臟內的血流，Reducer 旨在為全球數百萬患有難治性心絞痛的患者提供 緩解症狀。要了解更多信息，請訪問 www.shockwavemedical.com。

其他信息和 在哪裏可以找到

本信函可能被視為有關 強生公司擬議收購Shockwave Medical的招標材料。

關於擬議的交易，Shockwave打算向美國證券和 交易委員會（SEC）提交相關材料，包括初步和最終形式的Shockwaves委託聲明。提交最終委託書後，Shockwave將立即將最終委託書和代理卡郵寄給Shockwave的 證券持有人。

我們敦促SHOCKWAVE的投資者和證券持有人閲讀向美國證券交易委員會提交的所有相關文件，包括 SHOCKWAVES 代理聲明（如果有），因為這些文件包含或將包含有關擬議交易和擬議交易各方的重要信息。

Shockwave的投資者和證券持有人可以或將能夠從美國證券交易委員會網站 www.sec.gov免費獲得這些文件（如果有），或者在Shockwave網站www.ir.shockwavemedical.com/上從Shockwave免費獲得這些文件。

招標參與者

根據美國證券交易委員會的規定，強生和Shockwave及其各自的某些董事和執行官可能被視為向Shockwave證券持有人徵集與擬議交易有關的代理人的 參與者。強生公司董事和執行官的信息載於 強生公司於2024年3月13日向美國證券交易委員會提交的2024年年度股東大會附表14A的委託聲明，以及2024年2月16日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年 的強生公司10-K表年度報告。有關Shockwaves董事和執行官的信息載於2023年4月21日向美國證券交易委員會提交的2023年年度股東大會附表14A的Shockwaves委託聲明，以及2024年1月29日向美國證券交易委員會提交的關於8-K表的Shockwaves最新報告。如果自2024年或2023年委託書中規定的金額以來，強生或Shockwaves 證券各自的董事或執行官持有的數量發生了變化，則此類變化已經或將反映在向美國證券交易委員會提交的表格3的受益所有權初始聲明或 表格4的所有權變更聲明中。Shockwave的投資者和證券持有人可以或將能夠從美國證券交易委員會網站www.sec.gov、強生公司的 強生公司網站www.jnj.com免費獲得這些文件、Shockwave網站www.shockwave的網站www.shockwavemedical.com/或應強生公司或Shockwave的要求免費獲得這些文件。有關 Shockwaves參與者在招標中的權益的更多信息，在某些情況下，這些信息可能與Shockwaves證券持有人的總體利益不同，將在擬議交易可用時在與擬議交易相關的Shockwaves代理聲明中列出。

有關前瞻性陳述的注意事項

•

本通信包含有關 強生收購Shockwave的前瞻性陳述。

•

提醒讀者不要依賴這些前瞻性陳述。這些陳述基於當前 對未來事件的預期。

•

如果基本假設證明不準確或存在已知或未知的風險或不確定性，則實際結果 可能與強生公司或Shockwave的預期和預測存在重大差異。風險和不確定性包括但不限於：收購成交條件得不到滿足的風險， 包括無法獲得《哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷改進法》或其他適用的反壟斷法許可的風險；Shockwave證券持有人中將在Shockwave股東大會上投票批准擬議交易的百分比的不確定性；交易無法完成的可能性在預期的時間範圍內或根本沒有；對... 的潛在不利影響在 交易懸而未決期間，強生公司或 Shockwave 的業務，例如員工離職或分散管理層對業務運營的注意力；與交易相關的證券持有人訴訟的風險，包括由此產生的費用或延遲；收購完成後可能無法實現或可能需要比預期更長的時間才能實現；產品研發固有的挑戰，包括臨牀成功和獲取的不確定性監管 批准；新產品商業成功的不確定性；製造困難和延誤；導致產品召回或監管行動的產品功效或安全問題；經濟狀況，包括貨幣兑換和 利率波動；與全球運營相關的風險；競爭，包括技術進步、新產品和競爭對手獲得的專利；專利挑戰；適用法律和法規的變化，包括 税法和全球醫療改革；不利訴訟或政府行動；醫療保健服務和產品購買者行為和支出模式的變化或財務困境；以及醫療保健成本控制的趨勢。

•

此外，強生 家族公司成功整合Shockwave的計劃、產品、技術、員工/運營和臨牀工作的能力將存在風險和不確定性。這些風險、不確定性和其他因素以及與強生和Shockwave各自業務相關的一般風險 的更多清單和描述可在強生公司於2024年2月16日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中找到，包括標題為 “關於前瞻性陳述的警示説明” 和第1A項的章節。風險因素，見強生最近提交的 10-Q表季度報告、強生隨後向美國證券交易委員會提交的文件以及Shockwaves於2024年2月26日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告，包括標題為 的關於前瞻性陳述的特別説明和第1A項。風險因素，以及隨後向美國證券交易委員會提交的Shockwave文件中。這些申報的副本以及後續申報的副本可在 www.sec.gov、www.jnj.com、www.shockwavemedical.com/上在線獲取，或應強生公司或Shockwave的要求提供。除非法律要求，否則強生和Shockwave均不承諾根據新信息或 未來事件或事態發展更新任何前瞻性陳述。

聯繫人

強生公司

媒體聯繫人：

瑞安·卡本

media-relations@its.jnj.com

投資者聯繫人：

特雷西·門科夫斯基

investor-relations@its.jnj.com

Shockwave 醫療

媒體聯繫人：

斯科特·沙迪奧

+1.317.432.9210

sshadiow@shockwavemedical.com

投資者聯繫人：

黛比·卡斯特

dkaster@shockwavemedical.com

2.	以下是強生公司於2024年4月5日舉行的與收購有關的電話會議的記錄。

REFINITIV 街頭活動

經過編輯的筆錄

強生公司將討論 收購 Shockwave Medical Inc Call

活動日期/時間：2024 年 4 月 5 日/格林威治標準時間下午 12:30

REFINITIV STREETEVENTIV | www.refinitiv.com | 聯繫我們 ©2024 Refinitiv。版權所有。未經 Refinitiv 事先書面同意，禁止重新發布或再分發 Refinitiv 的內容，包括通過取景或類似方式。Refinitiv和Refinitiv徽標是Refinitiv及其關聯公司的註冊商標。				1

格林威治標準時間 2024 年 4 月 5 日下午 12:30，強生公司將討論收購 Shockwave Medical Inc 電話會議

企業參與者

道格拉斯 E. 戈德歇爾 Shockwave Medical, Inc. — 總裁、首席執行官& 董事

傑西卡摩爾 約翰遜& Johnson-投資者關係副總裁

華金·杜阿託 約翰遜& Johnson-首席執行官& 主席

約瑟夫 ·J· 沃爾克 約翰遜& Johnson-執行副總裁兼首席財務官

蒂莫西·施密德 約翰遜& Johnson-執行副總裁兼醫療科技全球主席

電話會議參與者

克里斯托弗·託馬斯 肖特 摩根大通& Co，研究部-高級分析師

丹妮爾·喬伊·安塔爾菲 瑞銀投資 銀行，研究部-分析師

傑森泰勒貝德福德 雷蒙德·詹姆& Associates, Inc.，研究部- MD& 高級醫療用品和設備分析師

勞倫斯·H·比格爾森 富國銀行證券有限責任公司研究 部門——高級醫療器械股票研究分析師

露易絲·亞歷山德拉·陳 坎託·菲茨傑拉德& Co.， 研究部-醫學博士& 高級研究分析師

沙貢·辛格·查達 加拿大皇家銀行資本市場研究部- 研究分析師

特倫斯·弗林 摩根士丹利，研究部-股票分析師

特拉維斯·李·斯蒂德 美銀證券，研究部-總經理

演示

操作員

早上好，歡迎參加強生投資者電話會議。（接線員指令）此通話正在錄音中。（操作員 指令）

我現在想把電話會議交給強生公司。你可以開始了。

傑西卡摩爾 約翰遜& Johnson-投資者關係副總裁

謝謝你，凱文，歡迎大家。這是強生公司投資者關係副總裁傑西卡·摩爾。感謝所有人 在如此短的時間內加入我們，回顧今天關於強生公司已簽訂收購Shockwave Medical的最終協議的激動人心的公告。

強生公司董事長兼首席執行官華金·杜阿託、執行副總裁 兼醫療科技全球董事長蒂姆·施密德以及執行副總裁兼首席財務官喬·沃爾克和強生公司今天的電話會議也加入了我的行列。Shockwave Medical總裁兼首席執行官道格·戈德歇爾也很高興加入我們的行列。

請注意，兩家公司今天的陳述和陳述是或可能被視為前瞻性陳述。請參閲每家 公司的網站，查看其向美國證券交易委員會公開的文件，這些文件確定了可能導致實際業績與今天發表的任何前瞻性陳述中的預測存在重大差異的某些因素。因此，提醒投資者 不要依賴這些前瞻性陳述。兩家公司不承諾因新信息或未來事件而更新任何前瞻性陳述。

在 電話會議之後，您還可以在強生公司網站investor.jnj.com的 “投資者關係” 欄目上找到今天的演講。

轉到今天的議程。華金將首先概述戰略依據，以及Shockwave 的加入如何進一步擴大強生醫療技術在心血管幹預領域的地位並加速其向更高增長市場的轉移。然後，道格將簡要概述衝擊波。然後，蒂姆將更詳細地介紹 Shockwaves 的臨牀概況如何融入我們的醫療科技戰略，以及我們看到的未來業務增長機會。最後，Joe將介紹財務細節和Shockwave的增長潛力。然後，我們將為強生管理層開啟 問題的徵集。

提醒一下，我們正處於沉默期，只會回答與本次交易有關的問題。我們 預計通話將持續長達 45 分鐘。

我現在把電話交給華金。

				2

格林威治標準時間 2024 年 4 月 5 日下午 12:30，強生公司將討論收購 Shockwave Medical Inc 電話會議

華金·杜阿託 約翰遜& Johnson- 首席執行官& 主席

謝謝，傑西，也感謝大家的收看。今天，我們宣佈 強生公司已簽訂收購Shockwave Medical的最終協議。對於強生來説，這是一筆令人興奮的交易。由於我們專注於創新醫學和醫療技術，強生公司在應對心血管疾病方面有着悠久的歷史。收購Shockwave及其領先的血管內碎石術（IVL）技術，為加快我們在高增長的心血管介入市場的影響力提供了一個難得的機會，也符合我們成為心血管介入市場的戰略 一流的醫療科技公司。

Shockwave 是領先者 率先上市用於 治療鈣化冠狀動脈疾病和外周動脈疾病的 IVL 技術提供商，這是心血管幹預領域增長最快的兩個以創新為導向的細分市場。Shockwave 提供唯一市售的 IVL 治療方法，這是唯一可以同時治療內側和內側鈣化的 技術。自2017年推出首款產品以來，Shockwave已在全球約70個國家簡單、安全和有效地治療了約40萬名患者。

擬議的收購擴大了我們能力的廣度和心血管產品組合的深度。實際上，Shockwaves IVL 技術是 Abiomeds 心臟恢復平臺的補充。

對Shockwave以及Abiomed和Laminar的收購補充了強生 強生通過Biosense Webster在電生理學領域確立的全球領導地位，建立了高度差異化的心血管產品組合。Shockwave交易完成後，強生醫療科技將成為四個高增長心血管領域的 類別領導者。

憑藉我們的商業能力、心血管專業知識以及覆蓋面和規模，我們預計 將加快 Shockwaves 創新技術和產品線的影響，幫助提高全球鈣化動脈疾病患者的護理標準。這將加速銷售增長，增加強生和強生醫療科技的營業利潤率 。

這筆交易激發了我們的活力。強生在我們的 行業中是獨一無二的，因為我們的目標是以其他公司無法做到的方式影響整個患者路徑。今天的公告是另一個例子。這反映了我們在12月的《企業商業評論》中分享的內容，即強生 將引領下一波健康創新；我們致力於使我們的醫療科技業務成為 一流的表演者；我們將通過商業執行、差異化創新和進入更高增長的市場來加速醫療科技市場上游 範圍的增長；我們將履行信條中概述的責任。

Shockwave的加入是我們通過突破性科學和創新技術實現醫療保健轉型工作的又一個里程碑。我想説 在我們完成這個過程的過程中，我非常高興認識道格和 Shockwave 團隊。我們對公司內部的文化契合度充滿信心，並相信我們共同的以患者為中心的使命、 Shockwaves 當前和未來的產品組合以及強生公司的能力和全球規模將使我們能夠對心血管疾病的治療產生深遠影響。

現在我要把電話轉給道格。道格？

道格拉斯 E. 戈德歇爾 Shockwave Medical, Inc.總裁、首席執行官& 董事

非常感謝，華金。我很高興今天能與您一起 來這裏談談 Shockwave、我們的團隊和我們所服務的患者的這個變革時刻。

自 2009 年成立以來， Shockwave 一直堅定不移地致力於對患者的生活產生深遠影響。我們為迄今為止為滿足全球服務不足患者的臨牀需求所做的創新工作感到自豪，我們相信最好的 尚未到來。

你們當中有些人可能不熟悉 Shockwave 和血管內碎石術或 IVL。因此，讓我首先介紹一下我們的團隊創造的非凡的 技術。你們中的許多人可能都熟悉體外碎石術，這種方法使用電動液壓發射器傳遞聲壓波以分解腎結石。我們的創始人設想了一種方法 來縮小發射器的尺寸，這樣它們就可以放置在血管成形術導管內，並將聲能直接傳遞到鈣化動脈病變附近。

格林威治標準時間 2024 年 4 月 5 日下午 12:30，強生公司將討論收購 Shockwave Medical Inc 電話會議

長期以來，動脈鈣化患者一直是介入醫生 最難治療的人羣。在IVL之前，醫生可用的其他選擇是高壓氣球和動脈切除術導管。這兩種技術都存在風險，例如造成解剖，即撕裂血管壁；或產生栓塞性碎片 ，在手術過程中向下遊流動。此外，這些方法通常無法充分改變鈣質，因此動脈無法完全擴張。

我們使用 IVL 的目標一直是提供足夠的聲能以在不造成併發症的情況下破解鈣。以 熟悉的低壓血管成形術導管的外形傳遞衝擊波，使全球成千上萬的醫生能夠簡單、安全和可預見地治療這些長期以來一直是他們 最大的挑戰和挫折感的高度鈣化病變。

Shockwave 徹底改變了冠狀動脈和外周動脈疾病的治療方式，我們的財務業績 反映了我們在全球各地的團隊的卓越能力，能夠與客户合作，實現解決這一充滿挑戰的患者羣體的共同目標。

我們在臨牀試驗和市場開發方面的核心能力以及我們持續創新的文化推動了新設計 的堅實產品線，這些新設計將擴大現有市場中IVL的使用。我們還期待將我們的IVL平臺的覆蓋範圍擴展到其他疾病狀態，包括頸動脈和結構性心臟病。這個強大的研發渠道包括正在開發的 多種療法，預計這些療法將在未來幾年內顯著擴大我們的機會。

我們還認為，我們最近對Reducer的 收購將使我們能夠開闢一個更大的新市場，為心臟病學領域另一個未得到滿足的需求：難治性心絞痛，推出首款與設備相關的解決方案。

在短短兩年內，Shockwaves的產品線翻了兩番，目前正在進行27個開發項目。我們的研發團隊 展示了不懈的創新，以及對為患者創造更好療法的痴迷是我最喜歡Shockwave的地方之一。它很特別。

我們與強生公司的協議 證明瞭我們的IVL平臺具有意義的臨牀價值，以及在我們繼續推進豐富的創新解決方案管道的過程中，未來的顯著增長仍在繼續。我們很高興成為 強生公司的一員，並相信這對我們的患者、員工和公司的所有利益相關者來説都是正確的決定。作為一個規模更大、更多元化的組織的一部分，該組織擁有廣泛的專業知識，核心重點是改善 患者預後，我們期待進一步鞏固IVL作為鈣化動脈疾病患者的全球護理標準。作為強生公司的一員，我們對我們的下一章感到興奮。

我現在把電話交給蒂姆。蒂姆？

蒂莫西·施密德 約翰遜& Johnson-執行副總裁兼醫療科技全球主席

好吧，非常感謝你，道格。此次收購顯然支持了我們宣佈的將投資組合轉移到更高增長的醫療科技市場的戰略。歡迎 Shockwave Medical 加入強生醫療科技，並將這項創新技術帶給世界各地更多的醫療團隊和更多患者，我們真的 感到非常興奮。而且 Doug，我知道如果沒有你的特殊領導能力，沒有整個 Shockwave 團隊的辛勤工作和奉獻精神，這一切都不可能實現。

在強生醫療科技，我們 花了一個多世紀的時間利用醫療技術的力量和突破性創新的力量來提升新的護理標準。近年來，隨着我們在高增長心血管市場的地位的擴大，我們通過Biosense Webster建立了電生理學領域的市場領導地位，通過Abiomed建立了心臟康復領域的市場領導地位。現在，隨着Shockwave的加入，我們將成為 心血管幹預領域四個最大、增長最快的醫療科技市場的市場領導者。

正如您已經聽到的那樣，心血管疾病是當今醫療保健領域未得到滿足的最緊迫的醫療需求之一 ，我們相信我們在改變全球數百萬患者的未來治療方面處於獨特的地位。讓我重申，心血管疾病是美國的主要死亡原因，每年造成87.5萬人死亡。它還導致全球每年2600萬患者的心臟功能不佳、心臟病發作和生活質量下降。

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格林威治標準時間 2024 年 4 月 5 日下午 12:30，強生公司將討論收購 Shockwave Medical Inc 電話會議

所有形式的心血管疾病都會導致心力衰竭，心力衰竭是美國 65歲以上患者住院的 #1 原因，也是 #1 醫院的心臟死亡風險。此外，心臟病是當今美國醫療保健成本的 #1 驅動因素。簡而言之，產生影響的機會是巨大的。在 強生醫療科技，我們計劃引領潮流。

以下是它的出色表現。首先，Shockwaves 與 Abiomed 的互補臨牀配合 增加了為全球更多患者提供服務的機會。藉助 Shockwaves IVL 技術和 Abiomeds Impella 心臟泵，它們都在複雜的經皮冠狀動脈介入手術中起着至關重要的作用。需要明確的是，在當今同樣使用Impella的高風險PCI病例中，有大約30％使用了IVL。隨着我們整合 Shockwave，隨着時間的推移，我們看到了許多機會，可以加速這些創新技術的傳播，並通過擴展的治療服務覆蓋更多需要 的患者。

此外，隨着 Shockwave 繼續推進其強大的產品線，我們將利用強生 強生在全球的廣泛業務和基礎設施來加速擴張。除了我們深厚的監管和 市場準入專業知識和專業教育能力外，Shockwave還將受益於我們與世界各地醫療保健系統和醫生建立的值得信賴的良好關係。所有這些都將為打入新市場和擴大獲得這些關鍵治療選擇的機會開闢機會。

展望未來，收盤後，Shockwave將作為強生醫療科技公司的業務部門運營，類似於Abiomed。除了目前在Abiomed擔任全球心臟康復主管的 職責外，邁克爾·博德納還將承擔Shockwave的責任。艾薩克·扎卡里亞斯在Shockwave工作了6年，最近擔任總裁兼首席商務官 ，他將轉任Shockwave全球總裁，向邁克爾彙報。這樣，道格·戈德歇爾將過渡到擔任值得信賴的顧問，以確保平穩過渡。我個人對他的合作表示感謝，我希望 在這個激動人心的下一章中與道格、艾薩克和整個 Shockwave 團隊密切合作。

接下來，讓我把它交給 Joe 來討論 的財務狀況。

約瑟夫 ·J· 沃爾克 約翰遜& Johnson-執行 副總裁兼首席財務官

謝謝你，蒂姆，大家早上好。我很高興有 機會向您介紹今天宣佈的交易的財務細節。

Shockwave是一家在滲透率不足的 類別中表現優異的企業，其產品線強勁，增長和利潤狀況誘人。我們相信，強生公司的全球足跡、專業教育能力、深厚的監管和市場準入專業知識以及完善的 衞生系統和醫生關係將使Shockwave業務能夠充分發揮其差異化平臺的潛力。

正如我們 之前所説，我們在實現無機增長的方法上有紀律，優先考慮符合戰略要求並提供有意義的長期增長機會的收購。通過此次交易，我們將在高增長的市場中增加商業化的 技術組合，並擁有強大的產品線。我們將此次收購視為價值創造機會，它使我們能夠長期改善收入和收益增長，同時進行相應的投資，以利用 Shockwave 平臺固有的價值 。

我們預計 Shockwave 將加速強生和醫療科技的收入增長。IVL 市場正處於擴大規模的初期，這反映在2023年Shockwave約50％的增長中。隨着美國和俄勒岡州手術的進一步耐心和持續的創新，我們預計Shockwave將成為強生 MedTech的第13個優先平臺，年銷售額至少為10億美元。

我們正在計劃實現最低成本的協同效應，更願意投資於 的增長，同時仍能增加營業利潤。在收購Abiomed時，同樣的方法對我們非常有效。

我們預計將通過手頭現金和債務相結合的方式為 交易提供資金。由於預期的融資成本，我們估計2024年調整後的每股收益攤薄約為0.10美元，2025年攤薄後的每股收益約為0.17美元。

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就交易結構而言，強生公司將以每股現金335美元的價格收購Shockwave的所有已發行股份 ，企業價值總額約為131億美元，其中包括通過Shockwave與強生全資子公司合併獲得的現金。

至於時間表，我們目前假設該交易將在2024年年中完成，前提是獲得Shockwaves股東批准以及 收到適用的監管批准和其他慣例成交條件。一旦收盤，財務業績將在強生醫療科技的心血管投資組合中公佈，前身為介入式 解決方案。

Shockwave 的加入使我們能夠增強我們的心血管幹預平臺，為 未滿足的醫療需求的最大、最緊迫的領域之一的患者帶來更多挽救生命的創新。我們對作為強生醫療科技一部分的Shockwave預計的強勁增長前景充滿信心，並相信該交易為兩家公司的 股東帶來了有意義的價值。

有鑑於此，強生管理層現在很高興回答有關該交易的問題。如你所知， 我們正處於與第一季度業績相關的沉默期，除了交易細節外，我們無法發表評論。因此，我們懇請您保留與今天公告相關的問題。

凱文，請問你想開電話問嗎？

問題和答案

操作員

（操作員説明）我們的第一個問題是 來自瑞銀的丹妮爾·安塔爾菲。

丹妮爾·喬伊·安塔爾菲 瑞銀投資銀行研究部-分析師

恭喜所有人達成協議。我認為這很有戰略意義。Joe，我只想問一個關於協同作用的問題。這裏有很多 重疊之處。它實際上是同樣的程序。這些介於 Abiomed 和 Shockwave 之間的設備用於相同的程序。那麼，鑑於 的重疊情況，你能否再詳細説明一下為什麼這裏沒有更多的成本協同效應？我的意思是，例如，你可能不需要在手術室裏有兩個代表。所以再多一點顏色就行了。

約瑟夫 ·J· 沃爾克 約翰遜& Johnson-執行副總裁兼首席財務官

當然，丹妮爾，謝謝你的提問。因此，在協同效應方面，儘管目前也使用 Impella 的高危PCI病例中約有30％使用了IVL，這無疑具有臨牀和商業兼容性，但我想説，鑑於Shockwave和Abiomed都處於滲透率嚴重不足的細分市場，目前還不到10％，因此我們沒有計劃實現任何實質性的財務協同效應。 而且我們打算為增長進行投資。

就我們處理Abiomed的方式而言，這種模式為我們提供了很好的服務，我們計劃將Shockwave作為強生醫療科技公司的 業務部門運營，以繼續培育成長和創新文化，這種文化是他們成功的真正基礎。

此外，我想説的是，道格和他的團隊認為，幾乎沒有公司管理費用或上市公司成本可以為我們提供實現此類協同效應的機會，但我們一定會盡可能地考慮這樣做。

蒂姆，從商業角度來看，我不知道有什麼要補充的 還是...

蒂莫西·施密德 約翰遜& Johnson-執行 副總裁兼醫療科技全球主席

當然，喬。還有丹妮爾，謝謝你的提問。 收購和整合Abiomed對我們來説真正行之有效的是繼續專注於與其業務相關的技術。這就是我們在這裏的重點。因此，我們沒有任何整合銷售組織的計劃。我們 相信我們將在簡歷社區中有更多的發言權。但是我們的計劃是讓這些組織只專注於發展業務。正如你之前從 Doug 那裏聽到的那樣， IVL 領域即將推出更廣泛的投資組合，我們將需要這些專用資源來確保我們能夠抓住機會。謝謝。

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操作員

我們今天的下一個問題來自富國銀行的拉里·比格爾森。

勞倫斯·H·比格爾森 富國銀行 證券有限責任公司研究部-高級醫療器械股票研究分析師

華金，恭喜你達成協議。道格和艾薩克， 我敢肯定你在聽。你們真的把它趕出了公園，所以恭喜你，向你致敬。

華金，你最近 承諾或通過這筆交易，向與Abiomed、Laminar和現在的Shockwave進行約300億美元的醫療科技併購。你在哪裏創建 一流的醫療科技 業務？Shockwave 是拼圖中的最後一塊主要部分嗎？或者你需要添加更多？

華金·杜阿託 約翰遜& Johnson-首席執行官& 主席

謝謝你的提問，拉里。是的，你看，我相信你是絕對正確的。Shockwave 真的把它撞出了公園，他們創造了 a 一流的公司，這就是為什麼我相信Shockwave和強生公司的這種組合將是一個成功的組合。

對於強生來説，在我們努力創造一個 一流的 在我們的醫療科技業務中表現出色，這是朝着這個方向邁出的又一步，它使我們能夠擴大在心血管領域的影響力，擴大我們在高增長市場的影響力，並提供 端到端解決方案。

從這個角度來看，我們的併購戰略和 併購方法沒有改變。如您所知，我們在資本配置方面採取了明確且紀律嚴明的方法，而併購一直是其中的關鍵組成部分。我們擁有強大的現金流和資產負債表，這使我們 在可以考慮的交易類型方面具有很大的靈活性。

拉里，在改善我經常提到的三個組成部分的背景下，我們將繼續評估與該行業無關的併購機會 。它能提高護理標準嗎？它是否使我們能夠進入更高增長的市場？它是否提供了令人信服的財務回報？顯然，在我們看來， Shockwave 勾選了這裏的所有方框，而且它確實擁有一支高素質的人才隊伍，他們對這個領域知識淵博，文化與強生公司非常契合。

操作員

我們的下一個問題來自雷蒙德·詹姆斯的傑森·貝德福德 。

傑森泰勒貝德福德 雷蒙德·詹姆& Associates, Inc.，研究部- MD& 高級醫療用品和設備分析師

恭喜你達成協議。所以我只是想讓 迴歸銷售協同效應的潛力，不一定是成本協同效應。那麼，在使用Shockwave的Impella高風險PCI病例中，你能不能評論一下那裏的趨勢？想知道這些年來這種情況是否發生了變化。而且 就是 Shockwave 作為強生的一部分，你預計 Impella 的增長狀況會發生根本變化嗎？

蒂莫西·施密德 約翰遜& Johnson-執行副總裁兼醫療科技全球主席

我很樂意回答這個問題。首先，我們看到了持續的巨大勢頭和高危PCI病例所特有的潛在潛力，我認為這就是你所指的 。我們確實認為，在所有這些情況下，我們的Impella技術與Shockwave的IVL技術的結合為強生創造了更具吸引力的價值主張。

話雖如此，我們認為，與Shockwave中的IVL技術相比，與Impella相關的銷售過程是獨一無二的， 與眾不同，需要對這些領域有明確的關注和深厚的機構知識。因此，出於這個原因，我們認為，分開管理組織但合作是最好的方式，可以確保我們 能夠最大限度地為強生創造機會。

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操作員

我們的下一個問題來自摩根大通的克里斯·肖特。

克里斯托弗·託馬斯·肖特 摩根大通 Chase& Co，研究部-高級分析師

恭喜你達成協議。你能不能 再詳細説明一下這裏的出美機會？我認為目前約有20％的銷售額來自美國以外的國家在 J&J 手中，這個機會有多大？也許我們能指望在多快的速度內看到強生在全球範圍內的投資組合中獲得一些好處？

蒂莫西·施密德 約翰遜& Johnson-執行副總裁兼醫療科技全球主席

謝謝。與Abiomed類似，在Shockwave的這個特殊機會中，目前約有80％的現有機會位於美國境內。我們確實 認為，隨着我們現在進入市場，強生公司擁有除美國以外的這兩項資產，我們有巨大的機會在這一潛力上再接再厲。

我們確實認為，要建立除美國以外的信譽並建立重要的補償 機制，這對於這些領域的增長至關重要，需要一些時間。我們在美國以外的地區實現了顯著增長，但在Shockwave交易的後幾年。

操作員

下一個問題來自 加拿大皇家銀行資本市場的沙貢·辛格。

沙貢·辛格·查達 加拿大皇家銀行資本市場研究部-研究分析師

恭喜交易公告。只是對拉里提問的後續報道。您認為 心臟病學領域的投資組合缺口在哪裏？具體而言，你如何看待你目前不運營的TAVR、TMTT空間？

另外，我只是想知道 你能否詳細説明購買更成熟和更成熟技術的收購策略。只是對您在評估潛在目標時如何看待估值和回報指標的任何評論。

華金·杜阿託 約翰遜& Johnson-首席執行官& 主席

非常感謝。因此，正如我之前評論的那樣，我們的併購方法沒有改變。我們的財務靈活性可以 進行所有類型的交易，而且我們對行業無所知。

説到交易類型，就像我們在過去幾年中所做的那樣， 有時候，我們會像這種情況一樣使用成熟的平臺。有時候，我們會像使用Laminar一樣使用較早的技術。因此，我認為我們會考慮兩種類型的交易，既有技術，也要考慮對早期技術的押注 ，這些技術可能為我們創造價值提供了重要機會。

因此，正如我所説，我們的併購和業務發展戰略沒有改變，而且 隨着時間的推移，它一直非常穩定，它仍然是我們如何創造價值和計劃成為一家公司的關鍵組成部分 一流的醫療科技界的表演者。

操作員

我們今天的下一個問題來自摩根士丹利的特倫斯 弗林。

特倫斯·弗林 摩根士丹利，研究部-股票分析師

我只是想知道你能否説明當前加元和澳元市場的IVL與市場 擴張機會或管道機會相比，這筆交易的價值在多大程度上是由IVL推動的。據我所知，Shockwave 在 Javelin、E8 和 C2 上有一條相當深入的管道。

約瑟夫 ·J· 沃爾克 約翰遜& Johnson-執行副總裁兼首席財務官

謝謝你的提問，特倫斯。是的，該價值的很大一部分是由你在這些機會中提到的市場推動的，總體而言，大約在 80% 到 90% 之間。

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操作員

下一個問題來自坎託·菲茨傑拉德的露易絲·陳。

露易絲·亞歷山德拉·陳 坎託 菲茨傑拉德& Co.，研究部-MD& 高級研究分析師

恭喜你達成交易。只想問你，在這種更具挑戰性的監管環境中，是什麼讓你對2024年中期的交易有信心？

華金·杜阿託 約翰遜& Johnson-首席執行官& 主席

謝謝。聽着，謝謝你的提問，露易絲。顯然，我們需要允許這一過程展開，並允許當局 完成盡職調查。但是我們相信，我們已經為我們告訴你的時間表做好了充分的準備，我們期待能夠在該時間表內完成交易。

傑西卡摩爾 約翰遜& Johnson-投資者關係副總裁

謝謝你，露易絲。凱文，我們有時間回答最後一個問題。

操作員

我們今天的最後一個問題來自美國銀行的特拉維斯·斯蒂德。

特拉維斯·李·斯蒂德 美銀證券， 研究部-MD

恭喜大家，達成協議。Shockwave曾設想從長期 來看，收入複合年增長率將達到25％。有點好奇，強生團隊在你看待國際市場時，就像你對長期增長的看法一樣。你認為有機會加速實現這一目標嗎？或者這是看待 增長軌跡的公平觀點？

蒂莫西·施密德 約翰遜& Johnson-執行 副總裁兼醫療科技全球主席

謝謝你，特拉維斯。 我們對這個機會越滿意，我們對Shockwave的增長前景就越有信心。如果你還記得，我們在去年第四季度在EBR的談話中，我們承諾在我們 參與的較高市場中實現增長，而且我們曾説過，我們現在大約有50％的投資組合來自高增長市場。此次收購只會增強我們的勢頭，也增強了我們對能夠在該範圍內交付產品的信心。如果您具體看一下Shockwave 的機會，我們認為這將使強生的醫療科技增長概況增加約50個基點的增長。

傑西卡·摩爾 約翰遜& Johnson-投資者關係副總裁

謝謝你，Travis，也感謝大家提問 以及你對我們公司的持續關注。對於那些由於時間原因無法聯繫到的人，我們深表歉意，但如果您有任何其他問題，請隨時聯繫投資者關係團隊。

我現在把電話交給華金，聽取一些簡短的閉幕詞。

華金·杜阿託 約翰遜& Johnson-首席執行官& 主席

謝謝你，傑西，也感謝大家今天參加電話會議。正如我之前所説，我們對組織之間的文化契合充滿信心，我們 相信，我們共同的以患者為中心的使命、Shockwaves當前和未來的產品組合的實力以及強生公司的能力將使我們能夠對心血管疾病產生重大影響。

感謝您的提問，也感謝您今天加入我們。

操作員

謝謝。今天的強生投資者電話會議到此結束。您現在可以斷開連接。

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免責聲明

Refinitiv 保留更改本網站上的文檔、內容或其他信息的權利，沒有義務將這類 變更通知任何人。

在活動簡報所依據的電話會議中，各公司可能會對 種類的項目做出預測或其他前瞻性陳述。此類前瞻性陳述基於當前的預期，涉及風險和不確定性。基於許多重要因素 和風險，實際業績可能與任何前瞻性陳述中陳述的結果存在重大差異，這些因素在公司最新的美國證券交易委員會文件中得到了更具體的確認。儘管兩家公司可能表示並認為前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但任何假設 都可能被證明不準確或不正確，因此，無法保證前瞻性陳述中設想的結果會得到實現。

活動簡報中包含的信息反映了 REFINITIV 對適用公司電話會議的主觀簡明解釋， 在電話會議實質內容的報告中可能存在重大錯誤、遺漏或不準確之處。REFINITIV 或相關公司對基於本網站或任何活動簡報中提供的 信息做出的任何投資或其他決策概不承擔任何責任。建議用户在做出任何投資或其他決定之前，先查看適用公司的電話會議本身和適用公司的美國證券交易委員會文件。

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4.	以下是強生公司於2024年4月5日發佈的與 此次收購相關的社交媒體帖子。

強生公司 LinkedIn：

強生推特：

強生醫療科技 LinkedIn：

華金·杜阿託 LinkedIn：

蒂姆·施密德領英：

5.	以下是強生公司的蒂姆·施密德於 2024 年 4 月 5 日 發送給 Shockwave 員工的電子郵件。

衝擊波醫療隊，

我們代表強生公司 的所有人，期待着歡迎您加入我們的組織。

我們都知道心血管疾病是我們一生中最緊迫的 醫療保健問題之一，我們對Shockwave Medical在應對這一挑戰方面取得的創新進展深表欽佩，恭喜你取得的一切成就。

強生公司建立在醫療科技創新的基礎上，我們借鑑了與臨牀醫生合作一個世紀的經驗，創造了像 Shockwave 一樣對患者健康產生持久影響的技術 。通過最近收購了心臟康復領域的全球領導者 Abiomed和非瓣膜性心房顫動患者消除左心房附屬物的創新者Laminar，我們在滿足心血管幹預領域未得到滿足的關鍵需求的承諾方面取得了進展。

我們還與您分享您對患者的堅定承諾，遵循我們的強生信條和我們的宗旨，即影響人類健康的未來。我們攜手合作，為世界各地的更多患者提供服務。

雖然令人興奮，但我們知道這一公告引發了人們對未知事物的質疑。請注意，強生致力於發展 Shockwave， ，您的才華橫溢的團隊對我們的集體成功至關重要。在整個過程中，我們的首要任務將是最大限度地減少對Shockwave員工和客户的幹擾。本着這種精神，Shockwave將作為 強生醫療科技公司的業務部門運營。我們致力於傾聽和學習您的團隊文化和流程，這樣我們就可以繼續採用讓 Shockwave 成為當今領導者和創新者的工作方式。

4月8日星期一，我和我的領導團隊的一些成員將和你一起在聖塔克拉拉參加市政廳， 自我介紹並回答你的問題。請繼續關注詳情，併為不在聖克拉拉的人提供虛擬選項。我希望在那裏見到你。

周的這份公告只是第一步，我們期待着大家共同取得圓滿成功。

真誠地，

蒂姆·施密德

執行副總裁，

醫療科技全球主席

有關前瞻性陳述的注意事項

本通信包含有關強生即將收購Shockwave的前瞻性陳述。

提醒讀者不要依賴這些前瞻性陳述。這些陳述基於當前對未來事件的預期。

如果基本假設證明存在不準確或已知或未知的風險或不確定性，則實際結果可能與強生公司或Shockwave的預期和 預測存在重大差異。風險和不確定性包括但不限於：收購成交條件得不到滿足的風險，包括無法根據 Hart-Scott-Rodino 反壟斷改進法案或其他適用的反壟斷法獲得許可的風險；Shockwave股東中將在Shockwave股東大會上投票批准擬議交易的百分比的不確定性； 交易無法完成的可能性在預期的時間範圍內或根本沒有；對... 的潛在不利影響在交易未決期間強生公司或Shockwave的業務，例如員工 離職或分散管理層對業務運營的注意力；與交易相關的證券持有人訴訟的風險，包括由此產生的費用或延遲； 收購完成後可能無法實現或可能需要比預期更長的時間才能實現的潛在收益和機會；產品研發固有的挑戰，包括臨牀成功和獲取的不確定性監管的批准；新產品 商業成功的不確定性；製造困難和延誤；導致產品召回或監管行動的產品功效或安全問題；經濟狀況，包括貨幣匯率和利率波動；與全球運營相關的 風險；競爭，包括技術進步、新產品和競爭對手獲得的專利；專利挑戰；適用法律和法規的變化，包括税法和全球醫療保健 改革；不利訴訟或政府行動；醫療保健服務和產品購買者行為和支出模式的變化或財務困境；以及醫療保健成本控制的趨勢。

此外，強生旗下的 家族成功整合Shockwave的計劃、產品、技術、員工/運營和臨牀工作的能力將存在風險和不確定性。有關這些風險、不確定性和其他因素以及與強生和Shockwave各自業務相關的一般風險的更多清單和描述，可在2024年2月16日向美國證券交易所 委員會（SEC）提交的截至2023年12月31日財年的強生10-K表年度報告中找到，包括標題為 “關於前瞻性陳述的警示説明” 和第1A項的章節。風險因素，在強生公司最近提交的10-Q表季度報告中，強生公司隨後向美國證券交易委員會提交的文件以及Shockwaves於2024年2月26日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中，包括標題為關於前瞻性陳述和第1A項的特別説明的章節。風險因素，以及隨後向美國證券交易委員會提交的Shockwave文件中。這些申報文件以及隨後的 申報的副本可在www.sec.gov、www.jnj.com、www.shockwavemedical.com上在線獲取，或應強生公司或Shockwave的要求提供。除非法律要求，否則強生和Shockwave均不承諾根據新信息或未來事件或事態發展更新任何前瞻性陳述。

其他信息以及在哪裏可以找到

該通信可能被視為有關強生公司擬議收購Shockwave的招標材料。關於 擬議交易，Shockwave打算向美國證券交易委員會提交相關材料，包括初步和最終形式的Shockwaves委託聲明。提交最終委託書後，Shockwave將立即將最終的 委託書和代理卡郵寄給Shockwave的股東。我們敦促 SHOCKWAVE 的投資者和證券持有人閲讀向美國證券交易委員會提交的所有相關文件，包括 SHOCKWAVES 委託聲明（如果有），因為 它們包含或將包含有關擬議交易和擬議交易各方的重要信息。Shockwave的投資者和證券持有人可以或將能夠從美國證券交易委員會網站www.sec.gov免費獲得這些文件（如果有），或者在Shockwave網站www.shockwavemedical.com上免費從Shockwave獲得這些文件。

徵集活動的參與者

根據美國證券交易委員會的規定，強生和Shockwave及其各自的某些董事和執行官可能被視為向Shockwave證券持有人徵集與擬議交易有關的代理人的 參與者。強生公司董事和執行官的信息載於 強生公司於2024年3月13日向美國證券交易委員會提交的2024年年度股東大會附表14A的委託聲明，以及2024年2月16日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年 的強生公司10-K表年度報告。有關Shockwaves董事和執行官的信息載於2023年4月21日向美國證券交易委員會提交的2023年年度股東大會附表14A的Shockwaves委託聲明，以及2023年5月17日和2024年1月29日向美國證券交易委員會提交的關於8-K表的Shockwaves當前報告。如果自2024年或2023年委託書中規定的金額以來，強生或 Shockwaves證券的持有量發生了變化，則此類變化已經或將反映在向美國證券交易委員會提交的表格3的實益所有權初始聲明 或表格4的所有權變更聲明中。Shockwave的投資者和證券持有人可以或將能夠從美國證券交易委員會網站www.sec.gov、強生公司網站www.jnj.com上的強生、Shockwave網站www.shockwave網站www.shockwavemedical.com或應強生公司或Shockwave的要求免費獲得這些文件。有關Shockwaves參與者在招標中的權益 的其他信息（在某些情況下，可能與Shockwaves證券持有人的總體利益不同）將在擬議交易可用時在與擬議交易相關的Shockwaves代理聲明中列出。

有關前瞻性陳述的注意事項

這些通信包含有關強生即將收購Shockwave的前瞻性陳述。

提醒讀者不要依賴這些前瞻性陳述。這些陳述基於當前對未來事件的預期。

如果基本假設證明存在不準確或已知或未知的風險或不確定性，則實際結果可能與強生公司或Shockwave的預期 和預測存在重大差異。風險和不確定性包括但不限於：收購成交條件得不到滿足的風險，包括無法根據 Hart-Scott-Rodino 反壟斷改進法案或其他適用的反壟斷法獲得許可的風險；Shockwave股東中將在Shockwave股東大會上投票批准擬議交易的百分比的不確定性； 交易無法完成的可能性在預期的時間範圍內或根本沒有；對... 的潛在不利影響在交易未決期間強生公司或Shockwave的業務，例如員工 離職或分散管理層對業務運營的注意力；與交易相關的證券持有人訴訟的風險，包括由此產生的費用或延遲； 收購完成後可能無法實現或可能需要比預期更長的時間才能實現的潛在收益和機會；產品研發固有的挑戰，包括臨牀成功和獲取的不確定性監管的批准；新產品 商業成功的不確定性；製造困難和延誤；導致產品召回或監管行動的產品功效或安全問題；經濟狀況，包括貨幣匯率和利率波動；與全球運營相關的 風險；競爭，包括技術進步、新產品和競爭對手獲得的專利；專利挑戰；適用法律和法規的變化，包括税法和全球醫療保健 改革；不利訴訟或政府行動；醫療保健服務和產品購買者行為和支出模式的變化或財務困境；以及醫療保健成本控制的趨勢。

此外，強生公司家族成功整合Shockwave的 計劃、產品、技術以及員工/運營和臨牀工作的能力將存在風險和不確定性。這些風險、不確定性和其他因素以及與 強生和Shockwave各自業務相關的一般風險的更多清單和描述可在強生公司於2024年2月16日向美國證券交易委員會 (SEC) 提交的截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中找到，包括標題為 “關於前瞻性陳述的警示説明” 和第1A項的章節。風險因素，見強生最近提交的 10-Q表季度報告、強生隨後向美國證券交易委員會提交的文件以及Shockwaves於2024年2月26日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告，包括標題為 的關於前瞻性陳述的特別説明和第1A項。風險因素，以及隨後向美國證券交易委員會提交的Shockwave文件中。這些申報的副本以及後續申報的副本可在 www.sec.gov、www.jnj.com、www.shockwavemedical.com上在線獲取，或應強生公司或Shockwave的要求提供。除非法律要求，否則強生和Shockwave均不承諾根據新信息或 未來事件或事態發展更新任何前瞻性陳述。

其他信息以及在哪裏可以找到

這些通信可能被視為強生公司擬議收購Shockwave的招標材料。關於擬議交易 ，Shockwave打算向美國證券交易委員會提交相關材料，包括初步和最終形式的Shockwaves委託聲明。提交最終委託書後，Shockwave將立即將 最終委託書和代理卡郵寄給Shockwave的股東。我們敦促SHOCKWAVE的投資者和證券持有人閲讀向美國證券交易委員會提交的所有相關文件，包括SHOCKWAVES委託聲明（如果有 ），因為它們包含或將包含有關擬議交易和擬議交易各方的重要信息。Shockwave的投資者和證券持有人可以或將能夠從美國證券交易委員會網站www.sec.gov免費獲得這些文件（當 可用時），也可以在Shockwave網站www.shockwavemedical.com上免費從Shockwave獲得這些文件。

招標參與者

根據美國證券交易委員會的規定，強生和Shockwave及其各自的某些董事和執行官可能被視為向Shockwave證券持有人徵集與擬議交易有關的代理人的 參與者。強生公司董事和執行官的信息載於 強生公司於2024年3月13日向美國證券交易委員會提交的2024年年度股東大會附表14A的委託聲明，以及2024年2月16日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年 的強生公司10-K表年度報告。有關Shockwaves董事和執行官的信息載於2023年4月21日向美國證券交易委員會提交的2023年年度股東大會附表14A的Shockwaves委託聲明，以及2023年5月17日和2024年1月29日向美國證券交易委員會提交的關於8-K表的Shockwaves當前報告。如果自2024年或2023年委託書中規定的金額以來，強生或 Shockwaves證券的持有量發生了變化，則此類變化已經或將反映在向美國證券交易委員會提交的表格3的實益所有權初始聲明 或表格4的所有權變更聲明中。Shockwave的投資者和證券持有人可以或將能夠從美國證券交易委員會網站www.sec.gov、強生公司網站www.jnj.com上的強生、Shockwave網站www.shockwave網站www.shockwavemedical.com或應強生公司或Shockwave的要求免費獲得這些文件。有關Shockwaves參與者在招標中的權益 的其他信息（在某些情況下，可能與Shockwaves證券持有人的總體利益不同）將在擬議交易可用時在與擬議交易相關的Shockwaves代理聲明中列出。