Duos 科技

2023 年第四季度和全年業績會議電話會議

2024年4月1日

請注意：此筆錄經過編輯以更正僅與 2023 年第四季度和 2022 年第四季度相關的某些數字，由於原始腳本中抄寫員的錯誤，在電話會議期間出現的不正確。10-K中的所有數字、收益新聞稿和這份筆錄都是準確的。

下午好。歡迎參加Duos Technologies的2023年第四季度和全年業績電話會議。

Duos 首席執行官查克·費裏和首席財務官安德魯·墨菲加入我們今天的電話會議。在他們發表講話後，我們將開始徵集您的問題。然後，在我們結束今天的電話會議之前，我將就管理層在本次電話會議上發表的前瞻性陳述提出必要的警告。

現在，我想把的電話交給 Duos 的首席執行官查克·費裏。先生，請繼續。

謝謝。歡迎大家，並感謝您加入我們。今天早些時候，我們發佈了一份新聞稿，宣佈了第四季度和2023年全年的財務業績，以及其他運營亮點。新聞稿的副本可在我們網站的 “投資者關係” 部分找到。我鼓勵所有聽眾查看該新聞稿以及我們向美國證券交易委員會提交的10-K文件，以更好地瞭解我們將在電話會議期間討論的一些細節。

今天，除了對最近的財務狀況發表評論外，我還將更新我在上次財報電話會議上給出的評估。在那次電話會議中，我告訴你，我相信公司處於有史以來最好的位置，可以為股東實現我們的戰略和長期價值。

正如我們去年的業績所示，我們預計，短期財務不利因素將為我們執行戰略帶來更多挑戰。我很高興地向大家報告，儘管面臨這些挑戰，但我們的中長期前景保持不變，我預計2024年的業績將大大改善。

除了最新的財務業績外，該公司在許多不同的戰略計劃上繼續取得重大進展，繼首席財務官的財務報告之後，我將在我的評論中給你一個更全面的評估。

在未來 12 個月中，我們仍然至關重要的是完成從波動的純資本支出業務向具有穩定經常性收入的以技術為重點的訂閲業務的過渡。在我們審查財務業績後，我們將向您通報我們計劃的進展情況以及實現這一目標的關鍵里程碑。

謝謝你，查克。正如我們在之前的電話會議中討論的那樣，隨着大型新合約開始執行週期並經歷不同的開發階段，Duos歷來處於間歇性增長時期，穿插着暫時的平靜期。

我們第四季度和全年的業績體現了收入的這種波動，凸顯了挑戰——純粹的資本支出模式面臨的持續挑戰，也支持了我們為將來主要關注基於訂閲的模式所做的持續努力。

此外，公司目前正在尋找某些機會，這些機會屬於我們基於技術的機器視覺和人工智能系統專業知識，但涉及其他行業，查克將在評估中談到這些機會。需要明確的是，2023年第四季度的業務業績令人失望，，但這是由於我們無法控制與三個現有客户的合作而導致的。

採用新尖端技術的鐵路行業收入的預測和時機一直具有挑戰性，我們正在對進行調整，確保實現盈虧平衡並提高業務的可預測性。

我們在鐵路領域以及現在的人工智能價值鏈中都保持着強勢地位，這讓這家公司感到自豪。現在讓我們來看看本季度和年度的業績。

該季度的總收入下降了74％，至153萬美元，而2022年第四季度為593萬美元。與相比，該年度的總收入下降了50％。下降在很大程度上是由於在兩個以高速交通為重點的RIP持續生產期間，客户導致的延誤超出了公司的控制範圍，因此，導致整體項目交付的時間延遲，將預期收入轉移到2024年下半年。

該公司還開始轉向，轉向更加註重人工智能軟件和支持服務，其中大部分是經常性收入，其中的服務和諮詢收入有所增加。基礎經常性收入同比增長了約23％。

2023年初新門户建成後，擴大了服務合同，再加上向多個客户部署了的人工智能服務，以及與公交客户簽訂了數據訂閲服務合同，推動了這種增長。該公司預計，在整個2024年及以後，這些收入來源將繼續增長。

季度的收入成本下降了68％，至122萬美元，而2022年第四季度為379萬美元。由於前面提到的收入下降，該年度的收入成本總體下降了40％，。儘管該類別的收入略有增加，這是一個積極的趨勢，但服務和諮詢的收入成本同比下降了4％。

該公司繼續將額外的人工智能算法以及維護和支持服務投入使用，這些算法利潤率很高，僅略微增加了提供這些服務的必要成本。

2023年第四季度的毛利率下降了86％，至30.3萬美元，而2022年第四季度的毛利率為214萬美元。該年度，截至2023年12月31日止年度的毛利率與2022年同期相比下降了72％。下降是2023年下半年項目延誤的直接結果，但被服務和諮詢費的小幅增加所抵消。

2023 年的業務活動主要包括持續進入這兩個以運輸為重點的 RIP 的採購製造的後期階段。

2023年第四季度的運營支出增長了12％，達到348萬美元，而2022年第四季度的運營支出為310萬美元。總體而言，與2022年全年相比，2023年的運營支出增長了10％。

銷售和營銷增長了12％，這與增加對商業團隊能力的投資有關，其中包括增加在鐵路行業具有豐富經驗和領導能力的專業人員。

此外，一般成本和管理成本的小幅增加受多個因素的影響，包括與2023年發行的大約 40萬份股票期權相關的非現金攤銷費用。

2023年底，鑑於2023年業績較低，公司採取措施合理調整部分員工職位，預計2024年將產生約100萬美元的節省和運營成本的影響。這些支出變化反映了公司根據長期運營計劃持續努力投資人才和擴大能力。

2023年第四季度的淨營業虧損總額為318萬美元，而2022年第四季度的淨營業虧損約為100萬美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的運營虧損分別為1140萬美元和680萬美元。年度的運營虧損增加是由於業務活動時機變化以及2023年下半年出現公司無法控制的項目延誤導致系統收入暫時下降的結果。

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的淨虧損分別為1,120萬美元和680萬美元。淨虧損的增加主要歸因於2023年項目活動與2022年相比的延遲。該公司經常性服務和諮詢收入的增加略微抵消了這一點。

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的每股淨虧損分別為1.56美元和1.10美元。

就資產負債表而言，我們在年底擁有約327萬美元的現金和現金等價物。我們還有25萬美元的應收賬款、以及135萬美元的合同資產，共構成超過160萬美元的未來現金流，還有150萬美元的庫存，主要包括兩個待處理的RIP項目的長線項目。

就在最近，該公司通過向現有投資者和非投資者出售D系列和E系列可轉換優先股獲得超過270萬美元的淨收益。截至本次電話會議，該公司目前擁有約340萬澳元的現金及現金等價物。

Duos 繼續得到長期股東的支持，他們認可公司正在走的戰略道路，這次和之前的資本注入就證明瞭這一點，我們感謝他們在我們實施訂閲平臺期間的持續支持。

到年底，我們的待處理合同收入約為660萬美元，我們的近期續約、合同修改和近期授予的收入約為600萬至700萬美元，這為未來的收入表現和現金收入提供了更多可見性。

我們合同的長期性質仍然令我們感到鼓舞，並相信我們對人工智能服務的維護確保了軌道車輛檢查門户對六條 1 級鐵路中的三條以及我們其他主要的運輸和貨運運營商正在進行的網絡運營至關重要。

正如預期的那樣，我們的項目延遲在 2023 年失控的淨短期影響使我們無法實現足夠的收入來達到我們在第四季度撤回的指導範圍。

的潛在利好消息是，報告的收入減少是項目延誤的結果，而不是合同取消的結果。實際上，導致我們在2023年未能實現先前預期的大部分收入預計都將在2024年入賬。

該企業沒有債務，，我們在資產負債表中持有庫存和執行接下來的兩到三個項目所需的資本。這種靈活性使我們能夠執行我們預計將在未來兩到三個季度內完成的合同，而現金支出低於通常的預測。

謝謝你，安德魯。我們的現有客户、潛在客户、監管機構和工會繼續告訴我們，就硬件、軟件、IT 基礎設施和人工智能的性能、可靠性和標準化而言，我們的軌道車輛檢查門户網站是同類中最好的。

我們已經向大量汽車製造商、車主和託運人展示了這項技術，觀眾起初對這種能力大吃一驚，然後的對話轉向瞭如何轉變——如何使用這些據我們所知以前從未有過的數據，如何利用這些數據來提高安全性、風險成本、維護效率以及改善速度和停留時間指標方面的總體投資回報率。

最近，我會見了我們的大型客運客户的高級領導團隊，他們一直在使用來自多個門户網站的訂閲數據，他們對迄今為止取得的出色業績感到非常興奮。我們預計該客户將來將繼續擴大這項技術的使用。

2023 年，我們被要求向國會山的 30 多名國會議員和參議員以及幾位州議員和州長展示這項技術。我們還向機械卡門的全國領導層展示了這項技術，他們堅信，如果合格的機械人員使用這種工具，將極大地提高鐵路的安全。

我們還向海關和邊境巡邏機構展示了我們的技術，並向他們展示了我們可以在哪裏通過我們的機器視覺和人工智能檢測發現可疑的非法乘客。他們熱衷於使用這種解決方案來協助應對邊境的挑戰，用於提高美國海關和邊境保護局官員的安全，並幫助鐵路更快地過境。

我們面臨的挑戰是將這種積極的反應轉化為增加收入和利潤的合同。在過去的三年半中，Duos 顯著提高了我們的技術可靠性、安裝速度和對客户的響應能力。我們的人工智能產品組合取得了重大進展，該產品組合現已被所有現有客户所採用。

我們還顯著提高了 Edge 上用於人工智能探測的計算速度，並在 60 秒或更短的時間內得出結果，這比我們的競爭對手快得多，並且可以立即向機車工程師和調度員發出安全通知。

因此，我們一直——我們之前曾討論過如何實現業務多元化，以進一步鞏固我們作為機器視覺和人工智能公司在其他垂直領域的地位。我們目前運營 13 個邊緣數據中心，其軌道車輛檢查門户支持極快的計算能力和人工智能推理，業界稱之為邊緣人工智能。

實際上，去年，我們贏得了由戴爾科技贊助的內部快速計算國際銷售競賽，在這場競賽中，我們擊敗了所有團隊，其中包括一家知名的大型國防承包商和另一家向太空部署衞星的公司。收看戴爾科技和NVIDIA已經或將要發佈的媒體，這些媒體討論了我們在邊緣計算能力方面的進展以及我們的總體合作伙伴關係。

鑑於這些專業知識以及與戴爾科技和NVIDIA的合作，鑑於對人工智能、計算和5G推廣的巨大需求，我們正在與鐵路行業以外的幾家公司進行討論，利用我們的知識和專業知識來支持他們的邊緣計算需求。這符合我們成為整個 AI 價值鏈重要一部分的戰略。

今年早些時候，我們發佈了新聞稿，宣佈美國專利商標局授予我們一項專利，允許我們使用人工智能檢測列車中的缺陷和使用方法。該專利在幾個方面都很重要。它不僅可以識別我們的人工智能方法，而且它還涵蓋了我們如何使用軌道車輛檢測工具獲取、計算和呈現數據。這項專利的偉大之處在於，它展示了我們的硬件、軟件、IT 和人工智能團隊的重大成就和價值。

我們在轉變收入模式以更加註重軟件、人工智能和服務方面也取得了進展。我們最近與兩條主要鐵路公司簽署的人工智能訂閲和支持服務合同協議僅僅是個開始，我認為其他運營商有一種趨勢，聘請我們為軌道車輛提供自動檢查。

作為數據點，我們的技術去年對超過850萬輛軌道車輛進行了掃描。這意味着665,000輛獨特的軌道車輛，約佔北美貨車總量的40％。

我們將繼續投資於研發，並將在2024年發佈多項新技術，包括但不限於我們世界一流的Centraco平臺的新版本，這是機械車輛檢查員用來虛擬檢查軌道車輛的軟件用户界面。 Centraco 最初被設計為基於傳感器的系統的集線器和接口，在過去的三年中，它經過了廣泛的更新和強化。

在以後的電話會議中，我將有更多話要説，但可以肯定地説，新版本將成為生成式人工智能價值鏈的重要組成部分，支持大量已部署的算法，這些算法現已在我們所有的客户中運行。

在某些情況下，這些通過機器視覺系統門户進行的自動檢測被用來獲得監管豁免。我們現在還在創建生成式人工智能，以加強訓練集，使我們的人工智能用例更快、更可靠。

正如之前報道的那樣，我們任命克里斯·金為我們的首席商務官。克里斯曾在我擔任APR Energy的首席商務官，他是的主要領導者，負責將該業務從2016年的2.25億美元收入增長到2019年的6億美元以上。他在完成交易方面擁有豐富的經驗，他在Duos產生了非常積極的影響。

我們目前的待辦事項保持穩定在660萬美元左右，我們參與了超過1億美元的機會，我們預計這些機會將推動我們的增長，今年及以後的增長。作為這一機會的一部分，我們正在談判從建立 DuoS 擁有的幾個門户網站中的第一個，用於銷售位於美國交通繁忙的軌道車輛交匯點的數據訂閲。

此外，在與幾家大型電信公司的討論中，我們還確定部署邊緣數據中心以支持人工智能基礎設施支持鏈。

在上次電話會議上，我概述了我們計劃面臨的風險，此時值得對其進行審查。主要風險仍然是我們無法控制的項目延遲、當前客户確認收入的時機以及鐵路行業新客户對該技術的採用緩慢。

我們將繼續大力推動進入鐵路行業，我們知道鐵路行業將大規模採用我們的技術，但也開始努力將我們的產品多元化到更廣泛的人工智能價值鏈。

最後，我想強調，我相信我們公司在機器視覺和人工智能路邊檢測方面在鐵路領域處於領先地位。我們已經利用我們的邊緣數據中心和其他技術開發了一個重要機會，可以在更廣泛的人工智能價值鏈中提供額外價值。我們將繼續努力在未來12個月內從資本支出業務過渡到經常性收入業務。

我要感謝我們目前的客户，包括Amtrak、加拿大國民銀行、CPKC、CSX、Ferromex、芝加哥地鐵和洛杉磯地鐵，他們持續續訂合同。我還要感謝我們的長期股東的財政支持，這對我們的成功至關重要。我相信，儘管我們目前的財務業績，但我們的公司的價值仍處於顯著增長的有利地位。

感謝您抽出寶貴時間，，我們將開啟您的問題電話會議。操作員，請提供相應的説明。

謝謝。我們現在將進行問答環節。如果您想提問，請按電話鍵盤上的 “*”、“1”。確認音將表示您的線路在提問隊列中。如果您想從隊列中刪除問題，則可以按 “*”、“2”。對於使用揚聲器設備的參與者，可能需要在按下星號鍵之前拿起聽筒。請稍等片刻，讓我們投票問問題。

我們的第一個問題來自 Ascendiant Capital Markets 的 Ed Woo 系列。請繼續提問

是的，感謝你回答我的問題，恭喜你取得了進展。隨着我們離去年俄亥俄州東巴勒斯坦的重大火車事故越來越遠，監管環境如何？你認為國會議員仍將列車安全作為重中之重嗎？

是的，Ed，很高興收到你的來信。所以，我認為只是一個簡短的更新。因此，2023年的《鐵路安全法》法案正等待參議院審議。而且那麼在眾議院這邊還是在委員會裏。我認為，正如你所説，我們離東巴勒斯坦越來越遠了，離全國大選越來越近了，我認為，《鐵路安全法》通過的可能性正在降低，而且我認為所有行業利益相關者的共識非常普遍。

不過，我認為我們曾多次公開表示，儘管如此，總體而言，鐵路行業已變得更加註重安全。我們已經看到許多 I 類客户以及短線客户都在悄悄地投資其他路邊檢測技術。我們正在與他們中的許多人討論我們的問題。

我想你也有我們之前所説的，即我們向該行業更大規模地擴展技術的戰略不應依賴也不應依賴該法案的通過。自東巴勒斯坦以來，我們開展了更多的商業活動。我們之前説過，需要一點時間才能從詢問轉到與大型1級飛機簽訂合同。但是我們正在取得進展，我預計將在未來幾個季度中宣佈其中的一些進展。希望這能回答這個問題。

好的，謝謝你，Ed。所以我現在看不到其他問題。我們確實有 —— 對不起，繼續吧，主持人。

好吧。所以我們做到了 —— 我們回答了一些書面問題，我將在這裏解決幾個我認為合適的問題。因此，問題之一是，最近在鐵路趨勢網站上發表了幾篇關於CRISI撥款和機器視覺項目的潛在檢查的文章。你能評論一下Duos是否在與危機相關的項目中獲獎嗎？

所以這是一個很好的問題。而且我們確實看到了一些與CRISI項目有關的最新新聞稿。目前，我們無法確認與CRISI 項目相關的任何獎項。但是，我們可以説，我們的幾個現有客户，潛在的新客户似乎要麼期望收到 CRISI的錢，要麼在某些情況下實際上已經收到了一些CRISI的資金，我們相信其中一些將在2024年為我們帶來成果。

再説一遍，下一個問題是，這是一個很好的問題，我在評論中提到了這個問題。它説，你之前提到過通過人工智能和機器視覺實現業務多元化以提高 Duos 的地位。你能進一步詳細説明一下嗎？

因此，Duos 已經擁有，並將繼續在為我們的鐵路客户提供快速、實時的數據驅動結果方面樹立聲譽。作為我們的軌道車輛檢查門户的一部分，我們現在擁有多年的邊緣計算經驗，我們正在進行人工智能邊緣處理，推理就是他們所説的。而所有這些都位於那些邊緣數據中心中。

因此，我們在這方面積累了很多的經驗。最近，通過與戴爾和NVIDIA的合作，我們認識了電信行業的另一批人，他們有興趣尋求我們的幫助來建立 Edge 數據中心。這是我們去年一直在悄悄研究的事情。但是現在我們認為，在短期內，我們實際上會在這方面取得一些進展。

同樣，的總體目標是全面參與人工智能價值鏈，這是直接而直截了當的。它還旨在進一步推動我們的願望，即獲得比一次性資本支出收入更高的經常性收入。

而且我想我們可能會再來一個。所以——是的，這裏的問題是，你能否更多地評論一下你與戴爾和NVIDIA的合作伙伴關係？

因此，我們與戴爾和英偉達的合作可能已有三年多了。這些夥伴關係實際上得到了加強，特別是在過去的18個月中。再説一遍，在戴爾，我們一直在做一些事情——我們使用戴爾的商用現成服務器或邊緣服務器，但他們有一些定製功能，NVIDIA也使用軌道車輛人工智能創造我們在邊緣所做的事情。

最近，這兩家公司都在社交媒體上發佈了關於我們在鐵路垂直領域進展的帖子。我認為，特別是戴爾，而且我認為 NVIDIA 可能過一會兒，他們也對我們進行了一些後續營銷，我們正在與兩家公司進行討論，看看我們該怎麼做——顯然，這兩家大公司是我們希望與之合作的非常大的技術公司。

好消息是，我們能夠讓他們在一些相當高的級別上與他們接觸，繼續我們在這個鐵路領域的努力。

因此，我認為我們已經接近我們的時間表了，我想把它交還給我們的主持人。

謝謝。此時，我們的問答環節到此結束。我現在想把電話交回給費裏先生的閉幕詞。

是的，我真的很感激所有人加入電話會議，我們期待着接到電話，向你介紹業務的最新情況。謝謝。

在我們結束今天的電話會議之前，我想向您提供一份安全港聲明，其中包括對在本次電話會議期間發表的前瞻性陳述的重要注意事項。

本次財報電話會議包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。諸如之類的前瞻性術語，例如相信、期望、可能、將來、應該、預期、計劃及其對立面或類似表述，旨在識別前瞻性陳述。我們提醒您，這些陳述並不能保證未來的業績或事件，並且會受到許多不確定性、風險和其他影響的影響，其中許多是我們無法控制的，這可能會影響陳述和聲明所依據的預測的準確性，並可能導致 Duos Technologies Group Inc.s 的實際業績與前瞻性陳述的預期存在重大差異。

這些風險和不確定性包括但不限於第1A項和Duos的10-K表年度報告中描述的風險和不確定性，該報告通過引用明確納入此處以及Duos向美國證券交易委員會提交的文件中可能定期描述的其他因素。

感謝您今天加入我們參加Duos Technologies Group的第四季度和2023年全年財報電話會議。您現在可以斷開連接。