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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2021年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
對於從中國到日本的過渡期，日本政府將中國政府轉變為中國政府，中國政府將中國政府轉變為中國政府。
佣金文件編號1-08940
奧馳亞集團公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
維吉尼亞 13-3260245
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) (税務局僱主
識別號碼)
西布羅德街6601號，裏士滿,維吉尼亞23230
(主要執行辦公室地址) (郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號 (804) 274-2200 
 如自上次報告後更改，原名、原地址和前財政年度
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的總冠軍頭銜是總冠軍，總冠軍是總冠軍。
交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，0.33美元1/3面值
鉬紐約證券交易所
2023年到期的債券利率為1.000%
MO23A紐約證券交易所
2025年到期的債券利率為1.700%
MO25紐約證券交易所
2027年到期的債券利率為2.200
MO27紐約證券交易所
債券利率3.125,2031年到期
MO31紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是   þ 沒有 ¨
在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內），註冊人是否以電子方式提交了根據法規S—T（本章第232.405節）第405條要求提交的每個交互式數據文件。 是   þ*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 þ加速的文件管理器☐
非加速文件服務器 ☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
檢查註冊人是否為空殼公司（如交易法第12b—2條所定義）。 是的 ☐ 沒有 þ
截至2021年10月21日， 1,836,988,822登記人普通股的流通股，每股面值0.33美元1/3。

目錄表    


奧馳亞集團公司
目錄
 
  第…頁，第
第I部─財務信息
第1項。財務報表(未經審計)
簡明綜合資產負債表
2021年9月30日和2020年12月31日
3
簡明綜合收益（虧損）表
截至2021年9月30日及2020年9月30日止九個月及三個月
5
截至2021年及2020年9月30日止九個月及三個月的簡明綜合全面盈利（虧損）報表
6
截至二零二一年及二零二零年九月三十日止九個月之簡明綜合股東（虧損）權益表
7
截至二零二一年及二零二零年九月三十日止三個月
8
簡明綜合現金流量表
截至二零二一年及二零二零年九月三十日止九個月
9
簡明合併財務報表附註
11
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
41
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
76
第四項。
控制和程序
77
第II部─其他信息
第1項。
法律訴訟
77
第1A項。
風險因素
77
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
78
第六項。
陳列品
79
簽名
簽名
80

2
目錄表    
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
奧馳亞集團和子公司
簡明綜合資產負債表
(in百萬美元）
(未經審計)
______________________________
 
2021年9月30日2020年12月31日
資產
現金和現金等價物$2,957 $4,945 
應收賬款36 137 
庫存：
煙葉644 844 
其他原材料159 200 
Oracle Work in Process30 502 
成品300 420 
1,133 1,966 
持有待售資產1,490 — 
其他流動資產404 69 
流動資產總額6,020 7,117 
物業、廠房和設備，按成本計算4,418 5,150 
減去累計折舊2,900 3,138 
1,518 2,012 
商譽5,177 5,177 
其他無形資產，淨額12,326 12,615 
股權證券投資(#美元1,740百萬美元和美元1,868於2021年9月30日及2020年12月31日，按公平值計量的資產淨值分別為百萬元。
13,874 19,529 
其他資產649 964 
總資產$39,564 $47,414 
 
見簡明合併財務報表附註。
3
目錄表    
奧馳亞集團和子公司
簡明綜合資產負債表（續）
(以百萬美元為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
________________________________________________
 
2021年9月30日2020年12月31日
負債
長期債務的當期部分$1,105 $1,500 
應付帳款266 380 
應計負債：
營銷680 523 
和解費用2,996 3,564 
其他1,109 1,494 
應付股息1,661 1,602 
為出售而持有的負債295 — 
流動負債總額8,112 9,063 
長期債務27,022 27,971 
遞延所得税3,557 4,532 
應計養卹金成本280 551 
應計退休後保健費用1,512 1,951 
其他負債307 381 
總負債40,790 44,449 
或有事項（附註12）
可贖回的非控股權益39 40 
股東(虧損)權益
普通股，每股面值0.33 1/3美元
(2,805,961,317已發行股份)
935 935 
額外實收資本5,846 5,910 
收益再投資於企業30,685 34,679 
累計其他綜合損失(3,430)(4,341)
回購股票成本
(967,321,022於二零二一年九月三十日之股份，
947,542,152於2020年12月31日的股份）
(35,303)(34,344)
歸屬於奧馳亞的股東（虧損）權益總額(1,267)2,839 
非控制性權益2 86 
股東(虧損)權益總額(1,265)2,925 
總負債和股東(虧損)權益$39,564 $47,414 
見簡明合併財務報表附註。

4
目錄表    
奧馳亞集團和子公司
簡明綜合收益表（虧損）
(單位為百萬美元，每股數據除外)
(未經審計)
_____________________________________ 
在截至9月30日的9個月內，截至9月30日的三個月，
2021202020212020
淨收入$19,758 $19,849 $6,786 $7,123 
銷售成本5,348 5,909 1,858 1,961 
對產品徵收消費税3,733 4,063 1,255 1,445 
毛利10,677 9,877 3,673 3,717 
營銷、管理和研究成本1,850 1,585 722 557 
營業收入8,827 8,292 2,951 3,160 
利息和其他債務支出，淨額869 893 266 310 
提前清償債務損失649 — — — 
定期福利淨收入，不包括服務成本(152)(58)(63)(3)
（收入）股本投資損失5,789 306 5,915 472 
JUUL股本證券減值— 2,600 — 2,600 
Cronos相關金融工具的（收益）損失128 202 135 105 
所得税前收益(虧損)1,544 4,349 (3,302)(324)
所得税撥備(福利)693 1,817 (582)632 
淨收益(虧損)851 2,532 (2,720)(956)
非控股權益應佔淨（盈利）虧損— 11 (2)4 
歸屬於奧馳亞的淨收益（虧損）$851 $2,543 $(2,722)$(952)
每股數據：
歸屬於奧馳亞的每股基本收益（虧損）$0.46 $1.37 $(1.48)$(0.51)
奧馳亞應佔每股攤薄收益（虧損）$0.46 $1.36 $(1.48)$(0.51)
見簡明合併財務報表附註。

5
目錄表    
奧馳亞集團和子公司
簡明綜合收益表（虧損）
(單位：百萬美元)
(未經審計)
_____________________
在截至9月30日的9個月內，截至9月30日的三個月，
2021202020212020
淨收益(虧損)$851 $2,532 $(2,720)$(956)
扣除遞延所得税後的其他全面收益(虧損)：
福利計劃383 27 6 (15)
ABI495 (928)161 (15)
貨幣換算調整和其他33 (16)5 23 
其他全面收益（虧損），扣除遞延
所得税
911 (917)172 (7)
綜合收益（虧損）1,762 1,615 (2,548)(963)
非控股權益應佔全面（盈利）虧損— 11 (2)4 
歸屬於奧馳亞的綜合收益（虧損）$1,762 $1,626 $(2,550)$(959)
見簡明合併財務報表附註。
6
目錄表    
奧馳亞集團和子公司
股東(虧損)權益簡明合併報表
截至二零二一年及二零二零年九月三十日止九個月
(單位為百萬美元，每股數據除外)
(未經審計)
_______________________________________
 
 關於Altria  
 普普通通
庫存		其他內容
已繳費
資本		收益
再投資
在
業務		累計
其他
全面
損失		成本
已回購
庫存		非-
控管
利益		總計
股東的
（赤字）股本
餘額，2020年12月31日$935 $5,910 $34,679 $(4,341)$(34,344)$86 $2,925 
淨收益(虧損)(1)
— — 851 — — (4)847 
扣除遞延所得税後的其他全面收益(虧損)
— — — 911 — — 911 
股票獎勵活動— 13 — — 13 — 26 
宣佈的現金股息(美元2.62每股)
— — (4,845)— — — (4,845)
普通股回購— — — — (972)— (972)
其他(2)
— (77)— — — (80)(157)
餘額，2021年9月30日$935 $5,846 $30,685 $(3,430)$(35,303)$2 $(1,265)


 關於Altria  
 普普通通
庫存		其他內容
已繳費
資本		收益
再投資
在
業務		累計
其他
全面
損失		成本
已回購
庫存		非-
控管
利益		總計
股東的
(赤字)權益
餘額，2019年12月31日$935 $5,970 $36,539 $(2,864)$(34,358)$97 $6,319 
淨收益(虧損)(1)
— — 2,543 — — (13)2,530 
扣除遞延所得税後的其他全面收益(虧損)
— — — (917)— — (917)
股票獎勵活動
— 3 — — 14 — 17 
宣佈的現金股息(美元2.54每股)
— — (4,726)— — — (4,726)
其他— — — — — 9 9 
餘額，2020年9月30日$935 $5,973 $34,356 $(3,781)$(34,344)$93 $3,232 

(1)截至2021年及2020年9月30日止九個月非控股權益應佔金額不包括淨盈利$4百萬美元和美元2由於與雄鹿跳躍酒窖相關的可贖回非控股權益，,於簡明綜合資產負債表的夾層權益部分呈報。
(2) 指購買恆豐之餘下非控股權益。 更多信息見附註1。 介紹的背景和依據.


見簡明合併財務報表附註。


7
目錄表    
奧馳亞集團和子公司
股東(虧損)權益簡明合併報表
截至2021年及2020年9月30日止三個月
(以百萬美元計，除每股數據外）
(未經審計)
_______________________________________ 

 關於Altria  
 普普通通
庫存		其他內容
已繳費
資本		收益
再投資
在
業務		累計
其他
全面
損失		成本
已回購
庫存		非-
控管
利益		總計
股東的
(赤字)權益
餘額，2021年6月30日$935 $5,840 $35,065 $(3,602)$(34,981)$2 $3,259 
淨收益(虧損) (1)
— — (2,722)— — — (2,722)
扣除遞延所得税後的其他全面收益(虧損)
— — — 172 — — 172 
股票獎勵活動
— 6 — — — — 6 
宣佈的現金股利$0.90每股)
— — (1,658)— — — (1,658)
普通股回購— — — — (322)— (322)
餘額，2021年9月30日
$935 $5,846 $30,685 $(3,430)$(35,303)$2 $(1,265)


 關於Altria  
 普普通通
庫存		其他內容
已繳費
資本		收益
再投資
在
業務		累計
其他
全面
損失		成本
已回購
庫存		非-
控管
利益		總計
股東的
(赤字)權益
餘額，2020年6月30日$935 $5,964 $36,908 $(3,774)$(34,345)$98 $5,786 
淨收益(虧損)(1)
— — (952)— — (5)(957)
扣除遞延所得税後的其他全面收益(虧損)
— — — (7)— — (7)
股票獎勵活動
— 9 — — 1 — 10 
宣佈的現金股息(美元0.86每股)
— — (1,600)— — — (1,600)
餘額，2020年9月30日$935 $5,973 $34,356 $(3,781)$(34,344)$93 $3,232 

(1) 截至二零二一年及二零二零年九月三十日止三個月非控股權益應佔金額不包括淨盈利$2百萬美元和美元1由於與雄鹿跳躍酒窖相關的可贖回非控股權益，,於簡明綜合資產負債表的夾層權益部分呈報。

見簡明合併財務報表附註。


8
目錄表    
奧馳亞集團和子公司
現金流量表簡明合併報表
(單位：百萬美元)
(未經審計)
_____________________
在截至9月30日的9個月內，20212020
經營活動提供(用於)的現金
淨收益(虧損)$851 $2,532 
淨盈利（虧損）與經營現金流量對賬之調整：
折舊及攤銷190 192 
遞延所得税準備(福利)(1,180)(111)
（收入）股本投資損失5,789 306 
來自ABI的分部119 108 
Cronos相關金融工具的（收益）損失128 202 
JUUL股本證券減值— 2,600 
提前清償債務損失649 — 
變動的現金影響：
應收賬款(7)1 
盤存118 136 
應付帳款3 24 
所得税(200)— 
應計負債和其他流動資產(104)(504)
應計結算費(568)(140)
養老金計劃繳費(23)(16)
養卹金規定和退休後淨額(127)(35)
其他，淨額(1)
104 549 
經營活動提供(用於)的現金淨額5,742 5,844 
由投資活動提供(用於)的現金
資本支出(102)(162)
其他，淨額60 55 
投資活動提供(用於)的現金淨額$(42)$(107)
(1) 二零二零年主要反映與葡萄酒業務策略重置有關的存貨相關金額。 關於進一步討論，見附註9。 分部報告。

見簡明合併財務報表附註。

9
目錄表    
奧馳亞集團和子公司
簡明綜合現金流量表（續）
(單位：百萬美元)
(未經審計)
_____________________
在截至9月30日的9個月內，20212020
由融資活動提供(用於)的現金
短期借款收益$— $3,000 
償還短期借款— (3,000)
發行的長期債務5,472 1,993 
償還的長期債務(6,542)(1,000)
普通股回購(972)— 
普通股支付的股息(4,787)(4,690)
與提前清償債務有關的保費和費用(623)— 
其他，淨額(216)(16)
融資活動提供(用於)的現金淨額(7,668)(3,713)
現金、現金等價物和受限現金：
增加(減少)(1,968)2,024 
期初餘額5,006 2,160 
期末餘額$3,038 $4,184 
下表提供了現金、現金等價物和受限制現金與奧馳亞簡明合併資產負債表中報告的金額的對賬：
2021年9月30日2020年12月31日
現金和現金等價物$2,957 $4,945 
計入其他流動資產的受限制現金 (1)
— 1 
包括在其他資產中的受限現金(1)
45 60 
計入持作出售資產的現金 (2)
36 — 
現金、現金等價物和限制性現金$3,038 $5,006 
(1)受限制現金包括現金存款，作為美國總理為爭取在上訴期間暫緩判決而張貼的上訴保證金作抵押。 見附註12。 或有事件.
(2) 於二零二一年九月三十日，計入持作出售資產之現金與本公司之資產有關。米歇爾交易 關於進一步討論，見附註3。 持有待售資產.

見簡明合併財務報表附註。
10
目錄表    

奧馳亞集團和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1。介紹的背景和依據
在這些筆記中使用時， “奧馳亞"指奧馳亞集團公司。及其附屬公司，除非文意另有所指。
▪背景：截至2021年9月30日，奧馳亞的全資子公司包括菲利普莫里斯美國公司(PM USA)，該公司在美國從事捲煙製造和銷售；John Middleton Co.(“Middleton”)，從事機械製造的大型雪茄和煙鬥煙草的製造和銷售，是PM USA的全資子公司；UST LLC(“UST”)，通過其全資子公司，包括美國無煙煙草公司(USSTC)和Ste。米歇爾葡萄酒莊園有限公司(“Ste.米歇爾“)，從事製造和銷售濕無煙煙草產品(”MST“)、鼻煙產品和葡萄酒；在美國和加拿大經營的Helix Innoves LLC(”Helix“)，以及在世界其他地區開展國際業務的Helix Innovation GmbH及其子公司(”Helix ROW“)從事製造和銷售在……上面!口服尼古丁袋子；以及菲利普莫里斯資本公司(“PMCC”)，該公司維持着一系列金融資產，基本上所有這些資產都是槓桿租賃。
2021年7月8日，科大達成了一項股份購買協議，根據協議，科大同意出售其子公司國際葡萄酒和烈性酒有限公司(IWS)，其中包括STE。米歇爾。這筆交易於2021年10月1日完成。截至2021年9月30日，與即將出售的IWS相關的資產和負債被歸類為奧馳亞精簡綜合資產負債表上持有的待售資產。有關進一步討論，請參閲附註3。持有待售資產.
奧馳亞擁有100佔全球的%上！企業因交易在2020年12月和2021年4月購買的剩餘股份20分別擁有(I)螺旋排和(Ii)螺旋的%權益.2020年12月和2021年4月的交易總購買價格約為美元。250百萬美元。
其他奧馳亞全資子公司包括奧馳亞集團分銷公司和奧馳亞客户服務有限責任公司，前者為某些奧馳亞運營子公司提供銷售和分銷服務，後者為奧馳亞及其子公司提供法律、監管、消費者參與、財務、人力資源和對外事務等領域的各種支持服務。奧馳亞對其全資子公司運營現金流的訪問包括從支付股息和分配中收到的現金，以及其子公司支付的公司間貸款利息。截至2021年9月30日，奧馳亞的重要全資子公司在支付現金股息或就其股權進行其他分配方面不受合同義務的限制。
截至2021年9月30日，奧馳亞對股權證券的投資包括Anheuser-Busch InBev SA/NV(ABI)、Cronos Group Inc.(Cronos)和Juul Labs，Inc.(JUUL)。奧馳亞在ABI和Cronos的投資是按照權益會計方法核算的，使用的是四分之一滯後。奧馳亞根據公允價值期權對其在Juul的股權投資進行了核算。
有關奧馳亞股權證券投資的進一步討論，請參閲附註4。股票證券投資.
▪股息和股票回購：2021年8月，奧馳亞董事會(“董事會”或“董事會”)批准了4.7季度股息率增加%，至1美元0.90每股奧馳亞普通股與之前的匯率相比，0.86每股。目前的年化股息率為$3.60. 未來股息派付仍由董事會酌情決定。
2019年7月，董事會授權$1.0億股回購計劃。 於二零二零年四月，董事會撤銷美元500該計劃剩餘1000萬美元，作為奧馳亞為應對COVID—19疫情而加強流動性狀況所做努力的一部分。 奧馳亞 不是於二零二零年不購回任何股份。
2021年1月，董事會批准新的$2.0億美元的股票回購計劃，其中，1,028截至2021年9月30日，仍有100萬美元。 2021年10月，董事會授權一項$1.5將該計劃擴大到美元3.5億 根據該計劃購回股份之時間取決於市況及其他因素，而該計劃仍由董事會酌情決定。
奧馳亞於截至二零二一年九月三十日止九個月及三個月的股份回購活動如下：
(單位：百萬，不包括每股數據)截至2021年9月30日的9個月截至2021年9月30日的三個月
回購股份總數
20.2 6.7 
回購股份的總成本
$972 $322 
回購股份平均每股價格
$48.17 $48.35 
11
目錄表
▪陳述依據：奧馳亞的中期簡明綜合財務報表未經審計。奧馳亞管理層認為，公允陳述中期業績所需的所有調整均已反映在中期簡明綜合財務報表中。所有這些調整都是正常的經常性調整。任何中期的淨收入和淨收益不一定代表全年的預期結果。
上一年的某些非實質性金額已重新分類，以符合本年度的列報。
這些報表應與奧馳亞經審計的綜合財務報表及相關附註一併閲讀，後者載於奧馳亞截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(“2020 10-K表格”)。
2021年1月1日，奧馳亞通過了會計準則更新(ASU)2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計(“ASU編號2019-12”)。本指導意見刪除了投資、期間內分配和中期計算的某些例外情況，並增加了指導意見，以降低所得税會計的複雜性。採用ASU編號2019-12並未對奧馳亞的簡明合併財務報表產生實質性影響。
此外，2021年1月1日，奧馳亞通過了ASU第2020-01號，投資--股票證券(主題321)、投資--股權方法和合資企業(主題323)、衍生工具和對衝(主題815)： 澄清主題321、主題323和主題815之間的相互作用(“ASU第2020-01號”)。本指南澄清了權益證券規則、權益會計方法以及某些類型證券的遠期合同和購買選擇權之間的相互作用。ASU第2020-01號的採用並未對奧馳亞的簡明合併財務報表產生實質性影響。
有關適用於奧馳亞但尚未被奧馳亞採納的已發佈會計準則的説明，請參見附註13。新會計準則尚未通過.

注2.與客户簽訂合同的收入
奧馳亞根據產品類型對淨收入進行細分。有關進一步討論，請參閲附註9。細分市場報告.
2020年，奧馳亞的大多數業務為及時付款的客户提供現金折扣，並根據歷史經驗和商定的付款條件計算現金折扣佔標價的百分比。從2021年第一季度開始，USSTC和PM USA分別從2021年第一季度和2021年第三季度開始，根據商定的付款條款，按單位統一費率計算現金折扣。奧馳亞的業務在扣除奧馳亞精簡合併資產負債表上的現金折扣後，記錄了應收賬款。
奧馳亞的業務在產品發貨前收到付款，將這類付款記錄為遞延收入。這些付款包括在奧馳亞濃縮綜合資產負債表上的其他應計負債中，直到客户獲得對此類產品的控制權。遞延收入為$260百萬美元和美元3012021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬。當在產品發貨前收到現金時，奧馳亞的業務在以下時間內履行其履約義務三天收到付款的可能性。截至2021年9月30日和2020年12月31日，記錄為遞延收入的金額與後來確認為收入的金額之間沒有差異。
應收賬款為美元144百萬美元(包括$108持有待售資產百萬美元)和美元1372021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬。截至2021年9月30日和2020年12月31日，記錄的金額和隨後收到的金額之間沒有預期差異，奧馳亞的業務確實存在差異不是I don‘不要把壞賬準備記在這些應收款上。
奧馳亞的業務記錄了退貨準備，計入奧馳亞簡明合併資產負債表的其他應計負債。雖然奧馳亞的所有煙草運營公司都銷售產品包裝上印有與新鮮度相關的日期的煙草產品，但由於USSTC的MST和SNOS產品的保質期有限，USSTC的政策是接受客户授權的銷售退貨。奧馳亞的業務將主要基於歷史銷量和回報率的估計銷售回報記錄為收入的減少。如果實際結果與估計假設不同，實際銷售退貨將與估計銷售退貨不同。奧馳亞的業務反映了實際金額已知期間的實際銷售回報和估計銷售回報之間的差異。這些差異(如果有的話)並未對奧馳亞的簡明合併財務報表產生實質性影響。所有退回的貨物在退貨時被銷燬，不包括在庫存中。因此，奧馳亞的企業不會記錄資產，因為他們有權在退貨時從客户那裏收回貨物。
銷售激勵措施包括與奧馳亞業務銷售的商品相關的可變付款。奧馳亞的業務包括可變對價的估計，作為向客户發貨時收入的減少。需要做出重大估計和判斷的銷售激勵措施如下：
價格促銷付款-奧馳亞的企業支付價格促銷費用，幾乎所有費用都支付給他們的零售合作伙伴，以鼓勵在選定的地理區域推廣某些產品。
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目錄表
批發和零售參與付款-奧馳亞的業務向其批發和零售合作伙伴支付款項，以根據每項業務的貿易協議促進商品銷售和銷售數據共享。
這些估計主要包括估計的批發與零售銷售量和歷史接受率。如果實際結果與估計假設不同，實際付款將與估計付款不同。實際付款和估計付款之間的差額反映在可獲得此類信息的期間。這些差異(如果有的話)並未對奧馳亞的簡明合併財務報表產生實質性影響。

注3.持有待售資產
2021年7月8日，科大訊飛達成了一項股份購買協議，根據協議，科大訊飛同意出售其子公司IWS，其中包括STE。Michelle，由Sycamore Partners Management，L.P.管理的投資基金控制的實體，以全現金交易，收購價約為$1.210億美元，並承擔IWS及其子公司的某些債務(下稱“STE.米歇爾交易“)。
截至2021年9月30日，與STE相關的資產和負債。Michelle交易被歸類為持有供出售的資產，並按其公允價值減去出售成本進行計量，導致税前費用為#美元41百萬美元。截至2021年9月30日，奧馳亞的簡明綜合資產負債表中包含了一項準備金(如下所示)，即按公允價值減去出售成本記錄資產和負債的調整。奧馳亞記錄了額外的税前費用#美元。10與STE有關的處置相關費用為100萬美元。米歇爾的交易。税前費用總額為$51在截至2021年9月30日的九個月和三個月的精煉綜合收益(虧損)表中，包括在葡萄酒部門的銷售、行政和研究成本。
2021年10月1日，科大訊飛完成了對IWS的出售，並獲得了約1美元1.2淨現金收益為10億美元。奧馳亞預計將記錄與STE相關的額外調整。米歇爾在2021年第四季度進行了交易，並預計這些調整不會是實質性的。
截至2021年9月30日，被歸類為持有待售的IWS的主要資產和負債類別如下：
(單位：百萬)2021年9月30日
持有待售資產
現金和現金等價物$36 
應收賬款108 
盤存715 
財產、廠房和設備，扣除累計折舊後的淨額407 
其他無形資產，淨額236 
其他資產29 
總資產1,531 
儲備(41)
持有待售資產總額1,490 
為出售而持有的負債
應付帳款114 
應計負債83 
應計養卹金成本49 
其他負債49 
持有待售負債總額295 
持作出售的資產和負債淨額$1,195 

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目錄表
注4.股票證券投資
奧馳亞投資的賬面值包括以下各項：
(單位：百萬)2021年9月30日2020年12月31日
ABI$11,237 $16,651 
朱爾
1,705 1,705 
克羅諾斯 (1)
932 1,173 
總計
$13,874 $19,529 
(1) Atria於2021年9月30日對Cronos的投資包括奧馳亞對Cronos的股權法投資（美元897100萬美元）、Cronos搜查令（美元32百萬美元）和固定價格優先購買權（美元3（統稱為“Cronos投資”）。 於2020年12月31日對Cronos的投資包括奧馳亞對Cronos的權益法投資（美元1,010100萬美元）、Cronos搜查令（美元139百萬美元）和固定價格優先購買權（美元24百萬）。 見下文進一步討論。
根據權益會計法及公平值選擇權入賬之股本投資收入（虧損）包括以下各項：
在截至9月30日的9個月內，截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)2021202020212020
ABI(1)
$(5,644)$(306)$(6,036)$(418)
克羅諾斯(145)— 21 (54)
權益會計法下的投資收入（損失）(5,789)(306)$(6,015)$(472)
朱爾— — 100 — 
股權投資收入（損失）$(5,789)$(306)$(5,915)$(472)
(1) 截至二零二一年九月三十日止九個月及三個月，奧馳亞錄得非現金税前減值支出，6,1571000萬美元與其在ABI的股權投資有關。見下文進一步討論。
對ABI的投資
截至2021年9月30日，奧馳亞有大約 10ABI的%所有權權益，包括185ABI的百萬股限制性股份(“限制性股份”)和12100萬股ABI普通股。限售股：
▪未上市且未獲準在任何證券交易所交易;
▪可由奧馳亞一對一轉換為ABI的普通股；
▪在股息和投票權方面與ABI的普通股同等；以及
▪擁有關於ABI的董事提名權。
受限制的股份須受五-2021年10月10日結束的一年禁售期。截至本文件，奧馳亞尚未選擇將其限制性股票轉換為ABI的普通股。
奧馳亞對ABI的投資採用權益會計方法，因為奧馳亞有能力對ABI的經營和財務政策施加重大影響，包括在ABI董事會和某些ABI董事會委員會擁有積極的代表權。通過這一代表，奧馳亞參與了ABI的政策制定過程。
奧馳亞報告其在ABI結果中的份額時使用了四分之一的滯後時間，因為ABI的結果無法及時獲得，奧馳亞無法在同時期間記錄這些結果。
奧馳亞對ABI的股權投資的公允價值基於(I)ABI普通股在活躍市場的未經調整報價，並被歸類為公允價值等級的第一級，以及(Ii)除第一級價格以外的其他可見投入，例如受限制股份的類似資產的報價，並被歸類為公允價值等級的第二級。奧馳亞可以酌情將其限制性股票轉換為普通股。因此，每股限制性股票的公允價值是以普通股的價值為基礎的。
2019年10月，奧馳亞在ABI的股權投資的公允價值跌至賬面價值以下，至今仍未恢復。截至2020年12月31日，奧馳亞在ABI的股權投資的公允價值為$13.8億美元(賬面價值為$16.7十億美元)，這比其賬面價值少了大約17%。在編制截至2020年12月31日的財務報表時，奧馳亞評估了與公允價值下降相關的因素，包括新冠肺炎疫情期間對英博股票公允價值的影響，這對英博的業務產生了負面影響。奧馳亞評估了公允價值下降的持續時間和幅度，ABI的財務狀況和近期前景，以及奧馳亞持有其
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目錄表
投資ABI，直到經濟復甦。奧馳亞得出的結論是，截至2020年12月31日，其在ABI投資的公允價值低於賬面價值的公允價值是暫時的，因此，不是當時記錄了減值。
在考慮了同樣的因素後，奧馳亞在編制截至2021年9月30日期間的財務報表時得出結論，其在ABI的投資於2021年9月30日的公允價值下降不是暫時的。因此，奧馳亞記錄了一筆非現金的税前減值費用為#美元。6.2截至2021年9月30日的九個月和三個月的10億美元，在其精簡的綜合收益(虧損)報表中計入股權投資的收益(虧損)。這項減值費用反映了奧馳亞以ABI在2021年9月30日的股價計算的投資ABI的公允價值與奧馳亞在ABI的股權投資在2021年9月30日的賬面價值之間的差異。奧馳亞仍然對ABI的(I)長期戰略、(Ii)高端全球品牌、(Iii)經驗豐富的管理團隊和(Iv)成功應對近期挑戰的能力充滿信心。奧馳亞進一步預計，與新冠肺炎疫情相關的對英博全球業務造成負面影響的影響是暫時的，但現在也預計，完全恢復到賬面價值將需要比之前預期更長的時間。公允價值在2021年第三季度恢復下跌證明瞭這一點，在2021年上半年股價勢頭積極之後。於2021年9月30日，在計入減值費用前，奧馳亞對ABI投資的公允價值比賬面價值低約35%，這代表一個額外的18ABI股價自2020年12月31日以來下跌%。在計入減值費用後，奧馳亞於2021年9月30日在ABI的股權投資的公允價值和賬面價值為11.2十億美元。
截至2021年9月30日，奧馳亞在ABI的股權投資的賬面價值比其在ABI股權持有人應佔ABI淨資產中的份額高出約1美元。5.1億 這一差額基本上全部由商譽和其他無限期無形資產（主要包括商標）組成。
投資JUUL
2018年12月，奧馳亞投資JUUL並獲得35通過在奧馳亞的選舉中可轉換為有表決權的股份(“股份轉換”)，以及在交收或行使某些JUUL可轉換證券(“JUUL交易”)時可轉換為額外的無表決權或有表決權的股份(“JUUL交易”)，在JUUL中擁有%的經濟權益。
奧馳亞獲得了購買Juul股票的廣泛優先購買權，可在稀釋後每季度行使一次，以維持其所有權比例，並受到停滯限制，根據該限制，它不得收購超過其持股比例的Juul股票35%的利息。此外，奧馳亞同意在2024年12月20日之前不出售或轉讓其持有的任何Juul股份。
2020年4月1日，美國聯邦貿易委員會(FTC)對奧馳亞對JUUL的投資提出了行政申訴。有關進一步討論，請參閲附註12。意外事件--反壟斷訴訟.
2020年11月，奧馳亞行使權利，將其無投票權的Juul股票轉換為有投票權的股票。奧馳亞目前不打算行使其在股份轉換後獲得的額外治理權，包括選舉董事進入JUUL董事會或以被動投資者身份投票其JUUL股份的權利，等待FTC行政申訴的結果。在2021年9月30日，奧馳亞有一個35JUUL的%所有權權益，包括42百萬股有投票權的股份。
在2020年第四季度進行股份轉換後，奧馳亞選擇根據公允價值期權對其在JUUL的股權投資進行核算。根據這一選擇，奧馳亞的簡明綜合收益(虧損)報表包括從其在Juul的投資中收到的任何現金股息以及其投資的估計公允價值的任何變化，該估計公允價值按季度計算。奧馳亞認為，公允價值期權為投資者提供了季度透明度，説明奧馳亞投資JUUL的公平市場價值，因為自奧馳亞最初投資以來，e-VeV類別發生了變化和波動，而且缺乏有關JUUL業務或市場衍生估值的公開信息。
下表對奧馳亞在JUUL的投資期初和期末餘額進行了對賬，該投資被歸類為公允價值層次結構的第三級：
投資
(單位：百萬)天平
2020年12月31日餘額$1,705 
計入股權投資收益(虧損)的未實現收益(虧損)— 
2021年9月30日的餘額$1,705 
在截至2021年9月30日的三個月裏，奧馳亞錄得非現金、税前未實現收益1美元100這是由於其在JUUL的投資的估計公允價值發生變化所致。截至2021年9月30日，奧馳亞JUUL投資的估計公允價值為$1.710億美元，與2020年12月31日的估計公允價值持平。當時沒有任何材料
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目錄表
在截至2021年9月30日的九個月和三個月內，估值中使用的重大假設的變化，如下所述。
在股份轉換之前，奧馳亞將其對JUUL的投資計入股權證券投資。由於JUUL股票沒有易於確定的公允價值，奧馳亞選擇以成本減去減值(如果有的話)來衡量其在JUUL的投資，加上或減去因同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化而產生的變化。有幾個不是奧馳亞對JUUL投資的賬面價值進行向上或向下調整，原因是自JUUL交易至換股之日，有序交易中可觀察到的價格變化。此外，在換股之前，奧馳亞對其在JUUL的投資進行了減值評估，在編制財務報表時每季度對減值指標進行定性評估。如果這一定性評估表明奧馳亞在JUUL的投資可能受到損害，則進行定量評估。如果量化評估顯示該投資的估計公允價值低於其賬面價值，則該投資減記為其公允價值。
2020年9月，JUUL宣佈了一項戰略更新，其中包括大幅削減全球勞動力的計劃、對其資源分配的評估以及退出各種國際市場的可能性。作為編制截至2020年9月30日的奧馳亞財務報表的一部分，奧馳亞對其在JUUL的投資的減值指標進行了定性評估，並確定JUUL的戰略更新是2020年9月30日的減值指標，因為JUUL的業務前景顯著惡化。
鑑於這一減值指標的存在，奧馳亞在2020年第三季度對其在Juul的投資進行了量化估值，並記錄了#美元的非現金税前費用。2.6截至2020年9月30日的9個月和3個月，JUUL股權證券減值在其簡明綜合收益(虧損)報表中報告為減值。減值費用是由於奧馳亞預計JUUL收入會隨着時間的推移而下降，原因是定價假設較低以及JUUL延遲實現先前預測的營業利潤率表現。這些驅動因素是(I)JUUL修訂的國際擴張計劃和(Ii)不斷髮展的美國電子蒸氣類別和相關競爭動態的結果。
奧馳亞使用收益法估計其在Juul的投資的公允價值。收益法反映了對美國和國際市場未來現金流的貼現，其收益率包括使用這些資金的無風險利率、預期通貨膨脹率和與實現未來現金流相關的風險。未來現金流基於一系列情景，這些情景考慮了各種潛在的監管和市場結果。
在確定其在JUUL投資的估計公允價值時，截至2021年9月30日和2020年12月31日，奧馳亞做出了各種判斷、估計和假設，其中最重要的是銷售額、營業利潤率、折扣率和永久增長率。估值中使用的所有重要投入均歸類於公允價值層次結構的第三級。此外，在確定這些重大假設時，奧馳亞對(I)各種潛在監管行動的可能性和程度以及公眾對電子蒸氣類別特別是JUUL的持續不利看法做出了判斷，(Ii)針對JUUL的未決法律案件的數量和類型造成的風險，以及(Iii)對電子蒸氣類別的未來狀態的預期，包括競爭動態。
投資Cronos
在2021年9月30日，奧馳亞有一個41.9Cronos的%所有權權益，包括 156.62000萬股，奧馳亞根據權益會計方法核算。奧馳亞的所有權比例從43.5於2020年12月31日，由於Cronos增發股份。奧馳亞使用四分之一的滯後時間報告其在Cronos業績中的份額，因為Cronos的業績無法及時獲得，奧馳亞無法在同時期間記錄這些業績。
作為對克羅諾斯投資的一部分，奧馳亞在2021年9月30日擁有：
▪反稀釋保護：購買克羅諾斯普通股，稀釋後每季度可行使一次，以維持其所有權比例。某些反稀釋保護使奧馳亞能夠以每股加元(“加元”)的行權價購買額外的克羅諾斯普通股。16.25在特定事件發生時(“固定價格優先購買權”)。根據奧馳亞截至2021年9月30日的假設，奧馳亞估計固定價格優先購買權允許奧馳亞額外購買至多約14Cronos的100萬股普通股；以及
▪為奧馳亞提供購買額外近似值的能力的授權10克羅諾斯普通股的百分比(大約832021年9月30日的百萬股普通股)，每股行使價為加元19.00，將於2023年3月8日到期。
如果全部行使，認股權證和固定價格優先購買權的行使價約為加元。1.610億加元和加元0.2分別為10億美元(約合美元1.310億美元0.2億美元，分別基於2021年10月25日加元兑美元匯率)。於2021年9月30日，於固定價格優先購買權全面行使後，
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目錄表
如果此類權利可用，並且有認股權證，奧馳亞將擁有大約53克羅諾斯公司已發行普通股的%。
有關與Cronos投資有關的衍生品的討論，包括奧馳亞對這些衍生品公允價值變化的會計處理，見附註5。金融工具.
奧馳亞對Cronos的權益法投資的公允價值是基於Cronos普通股在活躍市場的未調整報價，並被歸入公允價值等級的第一級。2021年9月，奧馳亞對克羅諾斯權益法投資的公允價值跌破賬面價值。截至2021年9月30日，奧馳亞對克羅諾斯的權益法投資的公允價值比其賬面價值低1美元。141000萬美元或大約2%。奧馳亞在克羅諾斯的權益法投資的公允價值比賬面價值高出#美元。77百萬或大約8截至2020年12月31日。根據奧馳亞於2021年9月30日對公允價值下降持續時間和幅度的評估，奧馳亞得出結論，其對Cronos的權益法投資的公允價值低於賬面價值的公允價值下降是暫時的，因此沒有記錄減值。

注5.金融工具
奧馳亞訂立衍生金融工具，以減輕某些市場風險的潛在影響，包括外幣匯率風險。奧馳亞使用各種類型的衍生金融工具，包括遠期合約、期權和掉期。奧馳亞並不以交易或投機為目的訂立或持有衍生金融工具。
奧馳亞對功能貨幣為歐元的ABI的投資，使奧馳亞面臨投資賬面價值的外幣兑換風險。為了管理這一風險，奧馳亞指定某些外匯合約，包括交叉貨幣掉期合約和遠期合約(統稱為“外幣合約”)，以及歐元計價的無擔保長期票據(“外幣計價債務”)，作為奧馳亞對ABI投資的淨投資對衝。
2021年5月，所有未償還外幣合約到期。當奧馳亞擁有有效的外幣合同時，交易對手是國內和國際金融機構。根據這些合同，奧馳亞將因這些交易對手的不履行而面臨潛在損失。奧馳亞通過與具有投資級信用評級的交易對手進行交易、限制奧馳亞與每個交易對手的風險敞口以及監控每個交易對手的財務狀況來管理其信用風險。交易對手協議包含要求奧馳亞維持投資級信用評級的條款。如果奧馳亞的信用評級降至投資級以下，奧馳亞外幣合同的交易對手可以要求奧馳亞提供抵押品。截至2020年12月31日，沒有收到或過賬與衍生品資產和負債相關的抵押品。
下表列出了(1)外幣合同名義總額和(2)外幣計價債務的賬面價值和公允價值總額：
(單位：百萬)2021年9月30日2020年12月31日
外幣合同(名義金額)$— $1,066 
外幣計價債務
賬面價值4,905 5,171 
公允價值5,288 5,687 
奧馳亞對其外幣合同的公允價值的估計是使用具有重大投入的估值模型確定的，這些模型可在公開市場隨時獲得，或可從可觀察到的市場交易中得出，因此被歸類為公允價值等級的第二級。對信用風險和不履行風險的調整計入外幣合同的公允價值。
下表提供了奧馳亞長期債務總額的賬面價值和公允價值：
(單位：百萬)2021年9月30日2020年12月31日
賬面價值$28,127 $29,471 
公允價值31,037 34,682 
奧馳亞對其長期債務總額的公允價值的估計是基於從第三方定價來源獲得的可觀察到的市場信息，並被歸類為公允價值等級的第二級。
固定價格優先購買權和克羅諾斯權證，將在附註4中進一步討論。股票證券投資，是衍生金融工具，要求按公允價值記錄。固定價格優先購買權和克羅諾斯權證的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計的，並根據可見投入(屬於公允價值等級第一級)進行調整，包括股價和不可觀測投入，包括
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目錄表
預期壽命、波動率水平和無風險利率的概率因數和權重(在公允價值層次結構的第三級分類)，基於以下假設：
固定價格優先購買權克羅諾斯搜查令
2021年9月30日2020年12月31日2021年9月30日2020年12月31日
股價 (1)
C$7.15C$8.84C$7.15C$8.84
預期壽命 (2)
0.81年1.05年份1.43年份2.18年份
預期波動率 (3)
67.32%80.68%67.32%80.68%
無風險利率(4)(5)
0.24%0.13%0.39%0.21%
預期股息收益率(6)
—%—%—%—%
(1)根據所示日期Cronos普通股在多倫多證券交易所的收盤價。
(2)根據固定價格優先購買權之加權平均預期年期（介乎約 0.25年份至4.00截至2021年9月30日， 0.25年份至5截至2020年12月31日止，以及Cronos認股權證的2023年3月8日到期日。
(3)根據相關股本證券於二零二一年九月三十日之歷史波幅及相關股本證券已買賣期權之隱含波幅之混合計算。 基於相關股本證券及同業公司於二零二零年十二月三十一日的歷史波動水平。
(4)根據加拿大國債零息債券目前可用的隱含收益率（範圍約為 0.12%至0.89於二零二一年九月三十日的%及 0.06%至0.39於二零二零年十二月三十一日之%）按固定價格優先購買權剩餘預期年期加權。
(5)根據加拿大財政部零息債券目前可用的隱含收益率和Cronos權證的預期壽命。
(6)根據Cronos的預期股息支付。
下表提供固定價格優先購買權及Cronos認股權證（分類為公平值層級第三級）的期初及期末結餘對賬：
(單位：百萬)
2019年12月31日的餘額$303 
税前收益（虧損）確認為淨收益（虧損）。(140)
2020年12月31日餘額163 
税前收益（虧損）確認為淨收益（虧損）。(128)
2021年9月30日的餘額$35 
奧馳亞選擇在其簡明綜合資產負債表中記錄與同一交易對手簽訂的衍生金融工具的總資產及負債。 簡明綜合資產負債表中包含的奧馳亞衍生金融工具的公允價值總額如下：
資產公允價值負債公允價值
(單位：百萬)
資產負債表分類2021年9月30日2020年12月31日資產負債表分類2021年9月30日2020年12月31日
指定為對衝工具的衍生工具：
外幣合約
其他流動資產
$— $— 
其他應計負債
$— $87 
外幣合約
其他資產
— — 
其他負債
— — 
總計
$— $— $— $87 
未被指定為對衝工具的衍生工具：
克羅諾斯授權書
股權證券投資
$32 $139 
固定價格優先購買權
股權證券投資
3 24 
總計
$35 $163 
總衍生品
$35 $163 $— $87 
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目錄表
奧馳亞在其簡明綜合收益（虧損）表中記錄固定價格優先購買權及Cronos認股權證公平值的任何變動，作為有關變動發生期間Cronos相關金融工具的收益或虧損。 截至二零二一年及二零二零年九月三十日止九個月及三個月，奧馳亞錄得非現金、税前未實現收益（虧損），即固定價格優先購買權及Cronos認股權證的公平值變動如下：
在截至9月30日的9個月內，截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)2021202020212020
固定價格優先購買權$(21)$(54)$(17)$(25)
克羅諾斯授權書(107)(148)(118)(80)
總計$(128)$(202)$(135)$(105)
淨投資套期保值
奧馳亞淨投資對衝對累計其他全面虧損及簡明綜合收益表（虧損）的税前影響如下：
累計其他綜合損失確認的收益（損失）確認的收益（損失）
淨收益（虧損）		累計其他綜合損失確認的收益（損失）確認的收益（損失）
淨收益（虧損）
在截至9月30日的9個月內，截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)20212020202120202021202020212020
外幣合同$16 $(28)$7 $33 $— $(66)$— $8 
外幣計價債務270 (215)— — 118 (206)— — 
總計$286 $(243)$7 $33 $118 $(272)$— $8 
因歐元兑美元匯率變動而導致的外幣合約公平值變動及外幣計值債務賬面值變動，已於與ABI相關的累計其他全面虧損中確認。 不包括在有效性測試之部分所產生之外幣合約收益乃根據攤銷法於簡明綜合收益表（虧損）確認為利息及其他債務開支淨額。

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目錄表
注6.福利計劃
淨定期養卹金（收入）成本的組成部分
定期養卹金（收入）淨額費用包括：
養老金退休後養老金退休後
在截至的9個月中
9月30日，		截至以下三個月
9月30日，
*(單位：百萬)20212020202120202021202020212020
服務成本$51 $55 $15 $13 $17 $18 $5 $5 
利息成本139 188 29 44 46 62 8 14 
計劃資產的預期回報
(393)(376)(10)(11)(131)(125)(2)(4)
攤銷：
淨虧損99 108 16 7 33 55 2 — 
前期服務成本(積分)
3 4 (35)(22)1 2 (20)(7)
定期淨收益
(收入)成本
$(101)$(21)$15 $31 $(34)$12 $(7)$8 
僱主供款
奧馳亞對養老金計劃進行繳費，條件是繳費可以扣税，並支付與受薪員工計劃相關的福利，而根據美國國税局的規定，這些福利不能提供資金。奧馳亞向僱主供款#美元23百萬美元的養老金計劃，並做到了不是在截至2021年9月30日的9個月裏，我沒有為其退休後計劃做出任何貢獻。目前，奧馳亞預計將為其養老金計劃提供額外的僱主繳費，最高可達約美元5百萬美元和不是對其2021年剩餘時間退休後計劃的額外繳款。然而，由於税法和其他福利法律的變化、利率的變化以及資產表現大大高於或低於各自計劃的假設長期回報率，上述2021年養卹金和退休後計劃繳款估計數可能會發生變化。
在2021年第二季度，奧馳亞宣佈了對其受薪退休人員醫療計劃的幾項修訂，主要是將其65歲後的保險範圍改為私人醫療保險市場。這些修改引發了截至2021年5月31日的計劃重新計量，導致奧馳亞記錄了減少了#美元。432該公司退休後應計醫療保健費用負債增加了600萬歐元，並相應減少了其簡明綜合資產負債表上累計的其他全面虧損。正在進行的攤銷已進行調整，以反映截至2021年6月1日的這些變化，並反映在上面顯示的金額中。

注7.每股收益(虧損)
基本每股收益和稀釋後每股收益(“每股虧損”)計算方法如下：
在截至9月30日的9個月內，截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)2021202020212020
歸屬於奧馳亞的淨收益（虧損）$851 $2,543 $(2,722)$(952)
減去：可歸因於股票獎勵的已分配和未分配收益
(8)(6)(2)(1)
基本每股收益和攤薄每股收益（虧損）$843 $2,537 $(2,724)$(953)
基本每股收益的加權平均數1,849 1,858 1,842 1,858 
加：或有可發行的業績庫存單位— 1 — 1 
稀釋每股收益的加權平均數1,849 1,859 1,842 1,859 

20
目錄表
注8.其他全面損益
下表列出了可歸因於奧馳亞的累計其他綜合虧損中扣除遞延所得税後的各個組成部分的變化：
截至2021年9月30日的9個月
(單位：百萬)福利計劃ABI貨幣
翻譯
調整和其他		累計
其他
全面
損失
餘額，2020年12月31日$(2,420)$(1,938)$17 $(4,341)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
432 
(1)
685 35 1,152 
遞延所得税(118)(151)— (269)
重新分類前扣除遞延所得税的其他綜合收益(虧損)
314 534 35 883 
重新分類至淨收益（虧損）的金額： 92 (49)(2)41 
遞延所得税(23)10 — (13)
重新分類為扣除遞延所得税後淨收益（虧損）的金額69 (39)(2)28 
扣除遞延所得税後的其他全面收益(虧損)
383 495 
(2)
33 911 
餘額，2021年9月30日$(2,037)$(1,443)$50 $(3,430)

截至2021年9月30日的三個月
(單位：百萬)福利計劃ABI貨幣
翻譯
調整和其他 		累計
其他
全面
損失
餘額，2021年6月30日$(2,043)$(1,604)$45 $(3,602)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
— 

215 6 221 
遞延所得税(9)(48)— (57)
重新分類前扣除遞延所得税的其他綜合收益(虧損)
(9)167 6 164 
重新分類至淨收益（虧損）的金額：20 (7)(1)12 
遞延所得税(5)1 — (4)
重新分類為扣除遞延所得税後淨收益（虧損）的金額15 (6)(1)8 
扣除遞延所得税後的其他全面收益(虧損)
6 161 
(2)
5 172 
餘額，2021年9月30日$(2,037)$(1,443)$50 $(3,430)

21
目錄表
截至2020年9月30日止九個月
(單位：百萬)福利計劃ABI貨幣
翻譯
調整和其他		累計
其他
全面
損失
餘額，2019年12月31日$(2,192)$(693)$21 $(2,864)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
(75)(1,211)(16)(1,302)
遞延所得税19 260 — 279 
重新分類前扣除遞延所得税的其他綜合收益(虧損)
(56)(951)(16)(1,023)
重新分類至淨收益（虧損）的金額：111 29 — 140 
遞延所得税(28)(6)— (34)
重新分類為扣除遞延所得税後淨收益（虧損）的金額83 23 — 106 
扣除遞延所得税後的其他全面收益(虧損)
27 (928)
(2)
(16)(917)
餘額，2020年9月30日$(2,165)$(1,621)$5 $(3,781)


截至二零二零年九月三十日止三個月
(單位：百萬)福利計劃ABI貨幣
翻譯
調整和其他		累計
其他
全面
損失
餘額，2020年6月30日$(2,150)$(1,606)$(18)$(3,774)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
(75)(71)23 (123)
遞延所得税19 22 — 41 
重新分類前扣除遞延所得税的其他綜合收益(虧損)
(56)(49)23 (82)
重新分類至淨收益（虧損）的金額：55 44 — 99 
遞延所得税(14)(10)— (24)
重新分類為扣除遞延所得税後淨收益（虧損）的金額41 34 — 75 
扣除遞延所得税後的其他全面收益(虧損)
(15)(15)
(2)
23 (7)
餘額，2020年9月30日$(2,165)$(1,621)$5 $(3,781)
(1)反映了受薪退休人員醫療保健計劃修正案的重新計量影響。 關於進一步討論，見附註6。 福利計劃。
(2)Priority反映了奧馳亞在ABI貨幣換算調整中的份額以及奧馳亞指定的淨投資對衝的影響。 關於指定淨投資套期的進一步討論，見附註5。 金融工具。

22
目錄表
下表載列由累計其他全面虧損重新分類至淨盈利（虧損）之除税前金額（按組成部分劃分）：
在截至9月30日的9個月內，截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)2021202020212020
福利計劃：(1)
淨虧損$124 $129 $39 $60 
以前的服務成本/積分(32)(18)(19)(5)
92 111 20 55 
ABI(2)
(49)29 (7)44 
貨幣換算調整和其他(2)
(2)— (1)— 
税前金額從累計其他綜合虧損重新分類為淨收益(虧損)$41 $140 $12 $99 
(1)金額包括在淨固定福利計劃成本中。有關界定福利計劃的進一步資料，請參閲附註6。福利計劃。
(2)金額計入股權投資的(收益)損失。有關股權投資的進一步資料，請參閲附註4。對股票證券的投資。

注9.細分市場報告
奧馳亞子公司的產品包括由PM USA製造和銷售的可燃香煙組成的可吸煙煙草產品，以及由Middleton製造和銷售的機械製造的大型雪茄和煙鬥煙草；由USSTC製造和銷售的MST和鼻煙產品組成的口腔煙草產品，以及由Helix製造和銷售的口服尼古丁袋子；以及由Ste生產和/或經銷的葡萄酒。米歇爾。這些子公司的產品和服務構成了奧馳亞可報告的可吸煙產品、口服煙草產品和葡萄酒的部門。金融服務和創新煙草製品業務，包括加熱煙草業務和Helix ROW，都包括在所有其他業務中。
奧馳亞的首席運營決策者(“CODM”)審查運營公司的收益(虧損)(“OCI”)，以評估各部門的業績並向其分配資源。這些部門的OCI被定義為扣除一般公司費用和無形資產攤銷前的運營收入。利息和其他債務支出、淨額、定期福利淨收入/成本(不包括服務成本)和所得税撥備(福利)在公司層面集中管理，因此，這些項目不按分部列報，因為它們被排除在CODM審查的分部盈利衡量之外。
23
目錄表
細分數據如下：
在截至9月30日的9個月內，截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)2021202020212020
淨收入：
可煙產品$17,275 $17,522 $5,975 $6,313 
口服煙草製品1,945 1,901 626 640 
葡萄酒494 434 177 157 
所有其他44 (8)8 13 
淨收入$19,758 $19,849 $6,786 $7,123 
所得税前收益(虧損)：
保監處：
可煙產品$7,901 $7,609 $2,753 $2,789 
口服煙草製品1,269 1,297 405 436 
葡萄酒21 (347)(24)19 
所有其他(56)(63)(30)(7)
無形資產攤銷(53)(54)(18)(17)
一般公司費用(255)(150)(135)(60)
營業收入8,827 8,292 2,951 3,160 
利息和其他債務支出，淨額(869)(893)(266)(310)
提前清償債務損失(649)— — — 
定期養卹金收入淨額，不包括
服務成本
152 58 63 3 
股權投資收入（損失）(5,789)(306)(5,915)(472)
JUUL股本證券減值— (2,600)— (2,600)
與克羅諾斯相關的金融工具的損益(128)(202)(135)(105)
所得税前收益(虧損)$1,544 $4,349 $(3,302)$(324)
可報告部門的OCI可比性受到以下因素的影響：
▪非參與制造商(“NPM”)調整項目：NPM調整項目的税前(收入)記入奧馳亞公司的簡明綜合收益(虧損)報表如下：
在截至9月30日的9個月內，截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)20212021
可吸煙產品分部$(53)$(21)
利息和其他債務支出，淨額(23)(23)
總計$(76)$(44)
國家防範機制調整項目源於1998年《總解決協議》中與國家和領土調整條款有關的某些爭端的解決(此類爭端解決辦法稱為“國家防範機制調整項目”，更全面的描述見醫療保健成本追回訴訟在注12中。或有事件)。上表中顯示的可煙產品部分的金額被記錄為銷售成本的減少，這增加了可吸煙產品部分的OCI。
24
目錄表
▪煙草與健康和某些其他訴訟項目： 與煙草和健康有關的税前費用和某些其他訴訟項目在奧馳亞的簡明綜合收益(虧損)報表中記錄如下：
在截至9月30日的9個月內，截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)2021202020212020
可吸煙產品分部$72 $73 $29 $34 
一般公司70 — 70 — 
利息和其他債務支出，淨額6 3 6 — 
總計$148 $76 $105 $34 
上表所列可吸煙產品部門和一般公司的金額記錄在營銷、行政和研究成本中。有關進一步討論，請參閲附註12。或有事件.
▪新冠肺炎特惠商品：税前費用淨額為$50百萬(美元)41可吸煙產品細分市場的銷售收入為100萬美元，9在截至2020年9月30日的九個月中，奧馳亞已將與新冠肺炎大流行有關的煙草產品(口服藥)收入(百萬美元)計入奧馳亞簡明綜合收益(虧損)報表。與新冠肺炎疫情造成的幹擾或減輕其影響的努力直接相關的税前淨費用均記入銷售成本，其中包括溢價工資、個人防護用品和健康檢查，但這些費用因某些就業税收抵免而被部分抵消。新冠肺炎特別項目不包括與下文討論的葡萄酒業務戰略重置相關的庫存相關實施成本。這些實施費用是由於庫存水平增加，而新冠肺炎疫情進一步負面影響了庫存水平，包括經濟不確定性和政府限制。
▪與實施、購置和處置有關的費用：
斯蒂。米歇爾交易： 截至2021年9月30日的九個月和三個月，税前處置相關成本為51葡萄酒部門記錄了100萬美元的税前費用。41100萬美元，用於記錄與STE相關的資產和負債。Michelle以其公允價值減去銷售成本和10百萬美元的其他與處置相關的費用。有關進一步討論，請參閲附註3。持有待售資產.
葡萄酒業務戰略重置：在截至2020年9月30日的9個月中，St.Michelle記錄的税前實施成本為#美元395與2020年第一季度啟動的戰略重置相關的100萬美元，以最大限度地提高STE。米歇爾的盈利能力和實現改善的長期現金流產生。幾乎所有費用都包括下列費用：(1)註銷存貨(#美元292百萬)作為Ste.Michelle不再相信，由於產品數量需求減少，混合和生產計劃對其庫存的好處超過了庫存運輸成本；及(Ii)估計未來不可撤銷的葡萄購買承諾的損失。米歇爾認為不再有未來的經濟利益($100百萬)。這些費用包括在奧馳亞公司簡明綜合收益(虧損)報表的銷售成本中。
與收購相關的成本：截至2021年9月30日的9個月，奧馳亞記錄的税前收購相關成本為1美元37口服煙草製品部門的100萬美元主要用於解決與2019年有關的仲裁上！交易。這些成本包括在奧馳亞的簡明綜合收益(虧損)報表中的營銷、行政和研究成本。

注10.債務
短期借款和借款安排
在2021年9月30日和2020年12月31日，奧馳亞不是短期借款。
2021年8月18日，奧馳亞對其$3.010億高級無擔保5年期循環信貸協議(經修訂的“信貸協議”)。延期及修訂將信貸協議的到期日由2023年8月1日延長至2024年8月1日，並修訂信貸協議，以更新有關倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)後續利率的若干條文，並作出若干其他市場更新。信貸協議的所有其他條款和條件仍然完全有效。信貸協議用於一般公司目的，包括一個附加選項，在某些條件下，奧馳亞可以將到期日期延長到額外的一年制句號。
截至2021年9月30日，信貸協議的可用借款總額最高為本金$3.0十億美元。
25
目錄表
如果奧馳亞長期優先無擔保債務的評級發生變化，信貸協議項下的利息和費用定價可能會修改。信貸協議下的借款利率預計將基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，即根據當時的市場慣例確定的備用基準利率，加上基於穆迪投資者服務公司(穆迪)和標準普爾金融服務有限責任公司(S)對奧馳亞長期優先無擔保債務的較高評級的百分比。根據信貸協議借款，基於截至2021年9月30日的奧馳亞長期優先無擔保債務評級的適用百分比為1.0%。信貸協議不包括任何其他評級觸發因素，也不包括任何可能要求公佈抵押品的條款。
信貸協議包括多項契約，其中一項要求奧馳亞維持綜合利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)與綜合利息開支的比率不低於4.0至1.0，以四個季度滾動計算，截至適用季度末計算。於2021年9月30日，根據信貸協議計算的綜合EBITDA與綜合利息支出的比率為9.8設置為1.0。截至2021年9月30日，奧馳亞遵守了其在信貸協議中的契約。信貸協議中定義的術語“綜合EBITDA”和“綜合利息支出”均包括某些調整。
2020年3月，由於當時包括商業票據市場在內的全球資本市場因新冠肺炎疫情而出現不確定性，奧馳亞選擇全額借款3.0根據信貸協議，作為增加其現金狀況和保持財務靈活性的一項預防措施，可提供10億美元。於2020年6月，奧馳亞以發行於2020年5月發行的長期優先無抵押票據所得款項淨額及可用現金，悉數償還信貸協議項下的未償還款項。
奧馳亞根據信貸協議發行的任何商業票據和借款均由美國PM擔保。
長期債務
截至2021年9月30日和2020年12月31日，奧馳亞長期債務總額的賬面價值總計為美元。28.110億美元29.5分別為10億美元。
2021年5月，奧馳亞全額償還了本金總額為#美元的優先無擔保票據1.5到期時為10億美元。
2021年2月，奧馳亞發行了本金總額為#美元的長期優先無擔保票據。5.5億元(“附註”)。債券所得款項淨額用於(I)購買及贖回若干無抵押票據及支付相關費用及開支，如下所述，及(Ii)作其他一般公司用途。《附註》載有下列條款：
▪$1.7510億美元2.450%，2032年到期，從2021年8月4日開始每半年支付一次利息；
▪$1.5010億美元3.400%，2041年到期，從2021年8月4日開始每半年支付一次利息；
▪$1.2510億美元3.700%，2051年到期，自2021年8月4日起每半年支付一次利息；以及
▪$1.0010億美元4.000利率，2061年到期，從2021年8月4日開始每半年支付一次利息。
這些票據是奧馳亞的優先無擔保債務，與奧馳亞現有和未來的所有優先無擔保債務具有同等的償還權。在發生(I)奧馳亞控制權變更和(Ii)票據在規定時間內不再被穆迪、S和惠譽評級公司評為投資級時，奧馳亞將被要求以相當於以下價格的價格購買票據101該等債券本金總額的%，另加回購當日的應計及未付利息，按債券條款所列明的範圍計算。
奧馳亞在票據項下的義務由PM USA擔保。
26
目錄表
在2021年第一季度，奧馳亞完成了債務投標，提出以現金購買其某些長期優先無擔保票據，本金總額為#美元。4,042百萬美元。債券投標詳情如下：
(單位：百萬)購入債券的本金額
2.8502022年到期的票據百分比
$795 
2.9502023年到期的票據百分比
132 
4.0002024年到期的票據百分比
624 
3.8002024年到期的票據百分比
655 
4.4002026年到期的票據百分比
430 
4.8002029年到期的票據百分比
1,094 
9.9502038年到期的票據百分比
65 
10.2002039年到期的票據百分比
18 
6.200% 2059年到期票據
229 
$4,042 
於二零二一年第一季度，奧馳亞亦贖回其所有未償還股份， 3.490%於二零二二年到期，本金總額為美元的票據1.0十億美元。
由於債務投標要約及贖回，於二零二一年第一季度，奧馳亞錄得提前清償債務之税前虧損為美元。649百萬美元，其中包括保費和費用$623100萬美元，註銷相關未攤銷債務貼現和債務發行成本26百萬美元。
於2021年9月30日及2020年12月31日，長期債務的應計利息為美元。206百萬美元和美元4582000萬美元分別計入奧馳亞簡明合併資產負債表的其他應計負債。
有關奧馳亞長期債務的公允價值以及指定其歐元計價的高級無擔保票據作為其在ABI投資的淨投資對衝的討論，請參見附註5。 金融工具.

注11.所得税
所得税前收益(虧損)、所得税準備金(收益)和所得税税率如下：
在截至9月30日的9個月內，截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)2021202020212020
所得税前收益(虧損)$1,544$4,349$(3,302)$(324)
所得税撥備(福利)6931,817(582)632
所得税税率44.9 %41.8 %17.6 %(195.1)%
奧馳亞在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月和3個月的所得税税率無法進行有意義的比較，原因是以下重大税前費用和估值免税額：
▪這一美元6,157截至2021年9月30日的九個月和三個月內，奧馳亞在ABI的股權投資減值100萬美元； 和
▪這一美元2,600在截至2020年9月30日的九個月和三個月內，奧馳亞對Juul的投資減值百萬美元，以及與奧馳亞對Juul的投資和奧馳亞對Cronos的投資相關的估值津貼。
奧馳亞在截至2021年9月30日的9個月和3個月的所得税税率與美國聯邦法定税率21%不同，這主要是由於奧馳亞在ABI的股權投資減值費用的州税收處理。
截至2020年9月30日的9個月和3個月，奧馳亞的所得税税率與美國聯邦法定税率21%不同，這主要是由於主要可歸因於與奧馳亞在Juul的投資減值相關的遞延税項資產以及奧馳亞對Cronos的投資而記錄的遞延税項資產的估值津貼。
有關奧馳亞在ABI和JUUL的股權投資減值的更多信息，請參見注4. 股票證券投資.
27
目錄表
下表對截至2021年9月30日期間的期初和期末估值免税額進行了核對：
(單位：百萬)
年初餘額$2,817 
計入所得税費用的估值備抵的增加264 
計入所得税福利的估值備抵減少額(73)
外幣折算(4)
期末餘額$3,004 
奧馳亞根據現有證據的權重確定遞延税項資產的變現能力，即遞延税項資產更有可能不會變現。在作出這一決定時，奧馳亞考慮了所有可用的正面和負面證據，包括虧損的性質、結轉和結轉考慮、臨時差異的未來逆轉以及可用的税務籌劃策略。
目前估值津貼的變化是由於與奧馳亞對克羅諾斯的投資有關的遞延税項資產以及其在JUUL投資的估計公允價值的變化。期末的估值撥備主要歸因於與奧馳亞投資Juul和投資Cronos有關的遞延税項資產。

注12.或有事件
在美國和外國的各個司法管轄區，針對奧馳亞及其子公司(包括PM USA和USSTC)以及它們各自的受賠方和奧馳亞的受投資方的法律訴訟程序正在等待或受到威脅。在這些訴訟中，可能會提出各種類型的索賠，包括產品責任、不公平貿易做法、反壟斷、税收、違禁品運輸、專利侵權、僱傭問題、指控違反《詐騙影響和腐敗組織法》(“RICO”)的索賠、對貢獻的索賠以及競爭對手、股東或分銷商的索賠。立法行動，如修改侵權法，也可能擴大原告可獲得的索賠和補救措施的類型。
訴訟受到不確定性的影響，在未決或未來的案件中可能會出現不利的事態發展。與煙草有關的未決訴訟或其他訴訟的不利結果或和解可能會鼓勵更多訴訟的開始。在一些與煙草有關的訴訟和其他訴訟中要求的損害賠償是或可能是巨大的，在某些情況下，索賠金額高達數十億美元。多個法域的訴狀千差萬別，加上管理層在訴訟索賠方面的實際經驗表明，訴訟中可能具體規定的金錢救濟與最終結果幾乎沒有關係。在某些案件中，原告聲稱被告的責任是連帶的。在這種情況下，奧馳亞或其子公司可能面臨這樣的風險，即一名或多名共同被告拒絕或以其他方式未能參與上訴所需的擔保，或未能支付他們在判決中按比例或陪審團分配的份額。因此，在某些情況下，奧馳亞或其子公司可能不得不支付超過其在任何與擔保或判決相關的金額中的比例份額。此外，在原告勝訴的情況下，奧馳亞或其子公司還可能被要求支付利息和律師費。
儘管美國PM歷來能夠獲得所需的保證金或保證金要求的減免，以防止原告在對不利裁決提出上訴時尋求收集判決，但仍存在這樣的風險，即並非所有情況下都能獲得此類救濟。這一風險已大大降低，因為47各州和波多黎各限制債券的美元金額，或者根本不需要債券。然而，如下所述，煙草訴訟原告在幾個案件中對佛羅裏達州債券上限法規的合憲性提出了質疑，原告也可能對其他司法管轄區的州債券上限法規提出質疑。此類挑戰可能包括州債券上限在聯邦法院的適用性。包括佛羅裏達州在內的各州也可能尋求通過立法廢除或修改債券上限法規。儘管奧馳亞無法預測此類挑戰的結果，但奧馳亞或其一個或多個子公司的綜合運營結果、現金流或財務狀況可能會在特定會計季度或財年受到一個或多個此類挑戰的不利結果的重大影響。
奧馳亞及其子公司在確定可能出現不利結果且損失金額可合理估計時，在簡明合併財務報表中記錄待決訴訟撥備。目前，儘管案件中可能出現不利結果是合理的，但本附註12中其他討論的範圍除外。或有事件：(I)管理層已得出結論，認為任何待決案件不可能發生虧損；(Ii)管理層無法估計任何待決案件因不利結果而可能造成的損失或損失範圍；及(Iii)因此，管理層並無在簡明綜合財務報表中就不利結果(如有)撥備任何金額。訴訟辯護費用在發生時計入費用。
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目錄表
奧馳亞及其子公司在管理訴訟方面取得了實質性的成功。然而，訴訟受到不確定性的影響，仍然存在重大挑戰。奧馳亞或其一個或多個子公司的綜合運營結果、現金流或財務狀況可能會在特定會計季度或會計年度受到某些未決訴訟的不利結果或和解的重大影響。奧馳亞及其被指定為被告的每一家子公司相信，處理各自案件的律師都這樣建議，奧馳亞對針對其的未決訴訟擁有有效的抗辯理由，以及對不利裁決提出上訴的有效依據。每家公司都已經並將繼續積極抗辯，以應對訴訟挑戰。然而，如果奧馳亞及其子公司認為這樣做符合奧馳亞的最佳利益，他們可能會在特定情況下進入和解談判。
已支付的判決和煙草與健康及某些其他訴訟項目的規定(包括恩格爾後代訴訟）： 自2004年10月以來，在用盡那些導致與煙草有關的訴訟的不利裁決的案件中的所有上訴後，PM USA已支付判決和和解(包括相關費用和費用)總計約#美元865100萬美元，利息總額約為美元218截至2021年9月30日，百萬。 這些數額包括支付的 恩格爾子孫判決(及相關費用和費用)，總額約為#美元410百萬美元及相關利息，總額約為$56百萬美元。
奧馳亞煙草和健康的應計負債以及某些其他訴訟項目（包括相關利息費用）在下文所述期間的變化如下：
在截至9月30日的9個月內，截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)2021202020212020
期初應計的煙草、健康及若干其他訴訟事項$9 $14 $— $22 
以下項目的税前費用：
煙草與健康和某些其他訴訟(1)
142 73 99 34 
相關利息成本
6 3 6 — 
付款(1)
(60)(81)(8)(47)
期末應計的煙草和健康責任及若干其他訴訟事項$97 $9 $97 $9 
(1)包括與某些煙草和健康案件的若干其他訴訟和審前解決有關的金額。
煙草和健康的應計負債和某些其他訴訟項目，包括相關利息成本，已計入奧馳亞簡明綜合資產負債表的應計負債。煙草和健康的税前費用和某些其他訴訟包括在奧馳亞公司簡明綜合收益(虧損)報表的營銷、行政和研究費用中。相關利息成本的税前費用計入利息和其他債務支出，淨額計入奧馳亞的簡明綜合收益(虧損)報表。
判決的保證：為了在上訴期間獲得暫緩判決，美國總理已經張貼了各種形式的擔保。截至2021年9月30日，PM USA發佈的上訴債券總額約為美元45100萬美元，這些現金以有限現金為抵押，包括在簡明綜合資產負債表的資產中。
奧馳亞和/或PM美國煙草相關訴訟概述
美國案件的類型和數量： 與煙草產品有關的索賠一般分為以下幾類：(I)代表個人原告提起的吸煙和健康案件；(Ii)由政府(國內外)原告提起的醫療費用追回案件，這些案件要求賠償據稱因吸煙和/或利潤返還而導致的醫療費用；(Iii)電子煙案件，指控違反RICO、欺詐、未能發出警告、設計缺陷、疏忽、反壟斷和不公平貿易做法；以及(Iv)下文所述的其他與煙草相關的訴訟。原告的追償理論和在與煙草有關的訴訟中提出的抗辯理由將在下文中討論。
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目錄表
下表列出了截至2021年10月25日、2020年10月27日和2019年10月28日，美國針對PM USA和/或奧馳亞的某些煙草相關案件的未決數量：
2021年10月25日2020年10月27日2019年10月28日
個人吸煙與健康案例 (1)
17914295
醫療保健成本回收行動(2)
111
電子煙案例 (3)
2,9511,145—
其他煙草相關案件 (4)
344
(1) 包括18伊利諾伊州的案件 17新墨西哥州的案件 40馬薩諸塞州的案件， 70非-恩格爾佛羅裏達州的案件。 不包括由原告或代表原告在佛羅裏達州和聯邦法院提起的個人吸煙和健康案件， 恩格爾案例（These 恩格爾後代病例在下文中討論， 吸煙與健康訴訟—恩格爾集體訴訟)。也不包括1,471由空乘人員提起的案件，要求賠償據稱因暴露在環境煙草煙霧中而造成的人身傷害。空乘人員聲稱，他們是佛羅裏達州ETS吸煙與健康集體訴訟的成員，該訴訟於1997年達成和解(布林）. 法院批准的和解條款允許集體成員提起個人訴訟，尋求補償性賠償，但禁止他們尋求懲罰性賠償。 根據法院批准的和解協議，2000年後，集體成員被禁止提起個人訴訟。
(2)看見醫療費用追回訴訟--聯邦政府的訴訟下面。
(3)包括53集體訴訟，2,548個人訴訟和350與JUUL電子蒸汽產品有關的"第三方"訴訟，包括學區、州和地方政府、部落和醫療保健組織訴訟。 JUUL是這些訴訟中的附加被告。的 53集體訴訟包括28加利福尼亞州北區的案件（“多區訴訟”或“MDL”）涉及原告的訴訟，這些原告的索賠先前被包括在其他集體訴訟投訴中，但由於程序和其他原因被重新提交為單獨的集體訴訟。
(4)包括一非主動吸煙與健康案件，指稱人身傷害，並聲稱是代表一類個人原告提出的， 二不活躍集體訴訟，聲稱使用“Lights”和“Ultra Lights”構成欺騙性和不公平的貿易慣例、普通法或法定欺詐、不當得利、違反保證或違反RICO。
國際煙草相關案件： 截至2021年10月25日，（i）奧馳亞被指定為被告， 三電子蒸汽集體訴訟在加拿大;（ii）PM美國是一個指定的被告， 10加拿大的醫療費用回收行動， 八其中也名稱奧馳亞作為被告;及（iii）PM美國和奧馳亞被命名為被告， 七吸煙和健康集體訴訟在加拿大各省提起。 看到 擔保和其他類似事項下面討論奧馳亞與菲利普莫里斯國際公司之間的分銷協議。（“PMI”），規定對有關煙草產品的某些責任進行賠償。
與煙草有關的案件將進行審判： 截至2021年10月25日， 不是恩格爾針對PM USA的後代或個人吸煙和健康病例將於2021年12月31日之前進行試驗。 審判日期可能會有所變動，許多審判因COVID—19疫情而推遲；然而，法庭現正重開，可能會安排於二零二一年餘下時間進行額外審判。
試驗結果： 自1999年1月以來， 恩格爾後代案件（下文單獨討論）， 69美國PM是被告的煙草相關案件。有利於美國總理和其他被告的判決被退回， 44的69例 這些 44案件在阿拉斯加審判（1），加利福尼亞州（7），康涅狄格州（1)、佛羅裏達州(10），路易斯安那州（1)、馬薩諸塞州(4），密西西比州（1），密蘇裏州（4），新罕布什爾州（1)、新澤西州(1)、紐約(5)、俄亥俄州(2)，賓夕法尼亞州(1），羅德島州（1），田納西州（2西弗吉尼亞州（2).
中的25非-恩格爾後代案件中，判決被退回有利於原告， 20已經達成最終決議， 和二個案(氏族 和principe）最初被退回有利於原告的案件在審判後被推翻，仍然懸而未決。
看見吸煙與健康gation -恩格爾後代試驗結果下面討論州和聯邦的判決 恩格爾截至2021年10月25日，涉及美國PM的子代病例。
吸煙與健康訴訟
概述：原告在吸煙和健康案件中對責任的指控基於各種追償理論，包括疏忽、嚴重疏忽、嚴格責任、欺詐、虛假陳述、設計缺陷、未發出警告、滋擾、違反明示和默示保證、違反特別義務、共謀、一致行動、違反不公平貿易行為法和消費者保護法，以及根據聯邦和州反敲詐勒索法規提出的索賠。吸煙與健康案件的原告尋求各種形式的救濟，包括補償性和懲罰性損害賠償、三倍/多重損害賠償和其他法定損害賠償和處罰、設立醫療監測和戒煙基金、返還利潤以及禁令和公平救濟。在這些案件中提出的抗辯理由包括缺乏直接原因、風險承擔、比較過失和/或共同過失、限制法規和聯邦捲煙標籤和廣告法規定的優先購買權。
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目錄表
非-恩格爾子女訴訟：以下摘要為非恩格爾2021年期間，子女吸煙和健康案件懸而未決，其中做出了有利於原告和不利於美國總理的判決。圖表列出了對原告的某些判決恩格爾子代病例可在吸煙與健康訴訟-恩格爾子孫試驗結果下面。
principe：2020年2月，佛羅裏達州法院的陪審團做出了有利於原告和不利於美國總理的判決，判給美國總理大約$11一百萬的補償性損害賠償。曾經有過不是要求懲罰性賠償。PM USA對初審法院的裁決向第三地區上訴法院提出上訴，2021年9月，上訴法院推翻了初審法院的裁決，做出了有利於PM USA的裁決。
格林：2019年9月，馬薩諸塞州法院的陪審團做出了有利於原告和不利於美國總理的裁決，判給美國總理大約10一百萬的補償性損害賠償。2020年5月，法院對原告剩餘的索賠做出裁決，並將補償性損害賠償金增加兩倍，至約1美元30百萬美元。2021年2月，初審法院判給原告律師費和費用約為#美元。2.3百萬美元。同樣在2021年2月，美國總理提交了審判後動議，要求推翻判決或重新審判。2021年6月，審判法院駁回了審判後的動議。2021年7月，美國總理向馬薩諸塞州上訴法院提出上訴。
拉勒米：2019年8月，馬薩諸塞州法院的陪審團做出了有利於原告和不利於美國總理的裁決，裁定11補償性損害賠償100萬美元和10一百萬的懲罰性賠償。美國總理提出上訴，2021年2月，馬薩諸塞州最高司法法院聲稱對上訴擁有管轄權。2021年9月，馬薩諸塞州最高司法法院確認初審法院裁決為21百萬美元的補償性和懲罰性賠償。PM USA記錄的税前撥備約為#美元27.12021年第三季度，判決費用為100萬美元，包括利息。
非猶太人：2017年10月，佛羅裏達州法院的陪審團做出了有利於原告和不利於美國總理的判決，判給美國總理大約美元7.1補償性損害賠償和分配75%的故障歸咎於PM USA。美國總理提出上訴。2019年9月，佛羅裏達州第四地區上訴法院推翻了初審法院的判決，批准了美國總理對某些索賠的判決，並將剩餘索賠發回重審。原告向佛羅裏達州最高法院請願，要求進一步審查，但法院在2021年1月拒絕了這一請求。
聯邦政府的訴訟: 看見醫療費用追回訴訟--聯邦政府的訴訟以下是對判決和審判後發展的討論美利堅合眾國醫療費用回收案。
恩格爾集體訴訟：2000年7月，在第二階段的恩格爾在佛羅裏達州的吸煙與健康集體訴訟中，陪審團返回了一項評估懲罰性賠償總額約為美元的裁決。14510億美元起訴多名被告，其中包括7410億美元對PM USA。在作出判決後，美國總理提出上訴。2003年5月，佛羅裏達州第三地區上訴法院推翻了初審法院的判決，指示初審法院下令取消該班級的資格。原告向佛羅裏達州最高法院請願，要求進一步審查。
2006年7月，佛羅裏達州最高法院下令撤銷懲罰性賠償裁決，取消初審法院批准的班級的資格，被取消資格的班級的成員可以在一年這項任務的發佈。法院進一步宣佈，以下第一階段調查結果有權既判力在該等個別訴訟中產生的效力一年授權的發佈：(1)證明吸煙會導致各種疾病；(2)證明香煙中的尼古丁會使人上癮；(3)證明被告的香煙存在缺陷和不合理的危險；(4)證明被告隱瞞或遺漏了原本不為人所知或無法獲得的重要信息，而明知這些信息是虛假的或具有誤導性的，或沒有披露關於吸煙對健康的影響或使人上癮的性質的重要事實；(5)被告同意歪曲有關香煙對健康的影響或使人上癮的性質的信息，目的是使公眾依賴這些信息，從而對他們造成損害；(Vi)被告同意隱瞞或遺漏有關香煙對健康的影響或其令人上癮的性質的資料，目的是讓吸煙者依賴這些資料，損害他們的利益；。(Vii)證明所有被告售賣或供應有瑕疵的香煙；及(Viii)證明被告疏忽。
2006年8月，美國總理和原告就其2006年7月的部分意見向佛羅裏達州最高法院尋求重審。2006年12月，佛羅裏達州最高法院拒絕修改2006年7月的裁決，只是修改了一套第一階段的調查結果，該調查結果有權既判力(V)排除上文所列(與同意歪曲信息有關的)調查結果，並補充認定，被告銷售或供應的香煙在銷售或供應時與被告所作的事實陳述不符。2008年2月，初審法院取消了該班級的資格。
待定恩格爾e子代病例： 提交的截止日期恩格爾後代病例於2008年1月到期，當時總共約有 9,300聯邦和州政府的索賠案懸而未決。 截至2021年10月25日， 1,026州法院對PM USA或奧馳亞的案件懸而未決，這些案件由大約 1,285州法院原告 由於一些因素，包括存檔延誤、重複申報和重疊解僱令，這些數字是估計數。 雖然聯邦 恩格爾協議（下文討論）幾乎所有 恩格爾截至2021年10月25日，聯邦法院待決的後代案件， 二聯邦法院對PM美國的案件正在審理，代表該協議排除的案件。
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目錄表
恩格爾子代試驗結果： 截至2021年10月25日， 137聯邦和州 恩格爾自佛羅裏達州最高法院以來， 恩格爾決定。七十六判決結果有利於原告， 七判決（斯科爾尼克,Calloway, 奧申斯基布萊克 McCoy Mahfuz Neff和Frogel）最初被退回的有利於原告的案件在審判後或在上訴中被推翻，仍然懸而未決。
五十四判決返回有利於PM美國，其中， 44都是州案件 此外，還有一些非正義案件，截至2021年10月25日，只有一些案件導致了新的審判。 陪審團在一個案件中， 加西亞法院裁定原告補償性損害賠償，並認定原告有權獲得懲罰性損害賠償；然而，法院在審判的第二階段關於懲罰性損害賠償的審判中宣佈了無效，因為陪審團無法確定懲罰性損害賠償的數額。 四判決（Pearson，D.科恩, 套環 和查康），以有利於PM USA返回，隨後被撤銷用於新的試驗。 的陪審團 二個案(Reider 和銀行) 返回 零有利於PM USA的損害賠償判決. 的陪審團 二其他案例（温加特和漢考克）返回對PM美國的判決， 不是但每個案件的初審法院都決定判給原告損害賠償。 一凱斯，波拉里， 在重審了有利於原告的最初判決後，導致了有利於PM USA的判決。 原告和被告對判決提出上訴，上訴法院維持了對被告有利的判決。 三案件，格洛格， 林圖爾 (Caprio)和迪尼昂在重審了有利於原告的最初判決後，導致了有利於原告的判決。 在這些案件中， 三例 二案件，弗里曼 和哈里斯，導致上訴推翻了陪審團有利於原告的裁決，並做出了有利於美國總理的判決。
下面的圖表列出了某些案件的判決和審判後的事態發展恩格爾判決有利於原告的子孫案件。第一張圖表列出了截至2021年10月25日懸而未決的案件，但PM USA已確定不太可能出現不利結果，並且無法合理估計損失金額。第二張圖表列出了在過去12個月內審結的案件。除非對特定案件另有説明，否則陪審團對補償性損害賠償的裁決不會因原告的任何比較過錯而減少。此外，注意到的損害賠償反映了根據審判後或上訴後裁決進行的調整。截至2021年10月25日，有不是恩格爾PM USA已在其簡明綜合財務報表中記錄撥備的子代案件，原因是PM USA尚未就任何當前懸而未決的案件確定可能出現不利結果，並且可以合理估計損失金額。
以下提及的“R.J.雷諾”、“Lorillard”和“Liggett Group”分別指R.J.雷諾煙草公司、Lorillard煙草公司和Liggett Group，LLC。
目前懸而未決的Engle案件有針對PM USA的判決
(四捨五入至最接近的百萬元)
原告裁決日期被告人(S)法院
補償性損害賠償(1)
懲罰性賠償
(美國下午時間)		上訴狀態
利普2021年9月PM USA邁阿密-戴德
$15百萬
$28百萬
被告的審判後動議被駁回。 被告打算上訴。
加西亞
2021年5月
PM USA邁阿密-戴德
$3百萬
無效審判被告人向第三區域上訴法院提出的上訴待決。
迪尼昂
2020年2 (2)
PM USA和R.J.雷諾茲皮內拉斯
$3萬
$12萬
被告向第二區上訴法院提出的上訴待決。
庫迪希2020年1月PM USA杜瓦爾
$3萬
$0
被告向第一區域上訴法院提出的上訴待決。
林圖爾 (Caprio)
2019年11月(2)
PM USA和R.J.雷諾茲布勞沃德
$9萬
$74百萬
原告和被告向第四區上訴法院提出的上訴待決。
格洛格
2019年11月(2)
PM USA和R.J.雷諾茲邁阿密-戴德
$15萬
$11百萬
被告向第三區上訴法院提出的上訴待決。
麥考爾2019年3月PM USA布勞沃德
100萬（美國100萬PM）
$0
新的審判下令懲罰性賠償。
內夫2019年3月PM USA和R.J.雷諾茲布勞沃德
$4萬
$2百萬
第四區上訴法院推翻了對被告的判決，併發回重審。原告要求重審的動議被駁回。
32
目錄表
原告裁決日期被告人(S)法院
補償性損害賠償(1)
懲罰性賠償
(美國下午時間)		上訴狀態
馬赫福茲2019年2月PM USA和R.J.雷諾茲布勞沃德
$12萬
$10百萬
第四區上訴法院推翻了對被告的判決，併發回重審。 原告要求重審的動議被駁回。
霍利曼2019年2月PM USA邁阿密-戴德
$3萬
$0
被告向第三地區上訴法院的上訴待決。
查德威爾2018年9月PM USA邁阿密-戴德
$2萬
$0
第三區上訴法院確認了賠償性損害賠償的裁決。 美國總理請求佛羅裏達州最高法院複審。 案件擱置等待佛羅裏達州最高法院的裁決， 普倫蒂斯.(3)
卡普蘭2018年7月PM USA和R.J.雷諾茲布勞沃德
$2萬
$2萬
第四區上訴法院維持了判決，並在重審時重申了判決。 被告在佛羅裏達州最高法院尋求對這一決定進行復審，法院在判決前暫緩審理此案， 謝菲爾德.(3)
R·道格拉斯2017年11月PM USA杜瓦爾
10億美元
$0
等待主審法院作出最終判決。
薩默斯2017年4月PM USA邁阿密-戴德
$1萬
$0
第三區上訴法院確認了補償性損害賠償的裁決，並批准了對懲罰性損害賠償的新審判。 佛羅裏達州最高法院駁回了美國總理要求複審第三地區上訴法院裁決的請求。 PM USA支付了大約$12000萬美元的補償性賠償金裁決，並等待懲罰性賠償金的新審判。(4)初審法院在佛羅裏達州最高法院做出裁決之前， 謝菲爾德.(3)
布萊克伍德（Blackwood）2015年9月PM USA和R.J.雷諾茲布勞沃德
$5萬
(美國下午100萬)
$0
第四地區上訴法院維持判決，重新審理懲罰性賠償。
D.布朗2015年1月PM USA聯邦法院--佛羅裏達州中區
$8萬
$9萬
被告向美國第十一巡迴上訴法院提出的上訴，等待佛羅裏達州最高法院的裁決， 普倫蒂斯.(3)
(1) PM USA在法院裁定適用比較過錯的情況下，在括號中註明了補償性損害賠償的部分。
(2)原告在對原告有利的初步判決進行重審後的判決。
(3)PM美國不是被告， 普倫蒂斯 或謝菲爾德. 普倫蒂斯 和謝菲爾德 下文將討論， Engle後代上訴問題.
(4)原告獲得了約$3美國總理上訴的費用、費用和利息。 佛羅裏達州第三地區上訴法院確認該裁決，PM USA已於二零二一年三月支付裁決金額。
33
目錄表
工程師在過去12個月內審結的個案(1)
(四捨五入至最接近的百萬元)
原告裁決日期被告人(S)法院應計日期支付金額
(如有)		付款日期
伯傑(Cote)2014年9月PM USA聯邦法院--佛羅裏達州中區二零一八年第四季度及二零二一年第一季度
$29百萬
2021年2月
桑託羅2017年3月PM美國，R.J.雷諾茲和利格特集團布勞沃德2020年第二季度及2021年第一季度
$1百萬
2021年1月
(1) 在……裏面六美國總理一年多前支付判決的案件， 諾格， 戈爾, M.布朗， 喬丹， 泰斯 和蘭迪原告獲得了大約美元的賠償，8百萬，$2百萬，$8百萬，$4百萬，$1百萬美元和美元3費用和成本分別為百萬。 美國總理在所有這些案件中都提出了上訴，除了 泰斯 和蘭迪. 在M.布朗於二零二一年三月，佛羅裏達州第一地區上訴法院確認費用裁決並推翻判決前利息裁決，並於二零二一年四月，PM USA支付美元。8.21000萬美元，以支付裁決費和判決後利息。在 泰斯PM美國支付$12021年5月支付的費用和成本， 蘭迪PM USA支付了大約美元1.5於二零二一年七月，以支付費用、成本及利息（R.J. Reynolds支付約$1.5在大約$中，3百萬大獎）。

恩格爾後代上訴問題： 佛羅裏達州上訴法院正在考慮以下上訴，這些上訴可能廣泛適用於其他 恩格爾後代病例：
在……裏面瑪麗·謝菲爾德訴R.J.雷諾茲煙草公司，一個恩格爾僅針對R.J.雷諾茲的子女案，佛羅裏達州最高法院已擁有管轄權，以解決佛羅裏達州地區上訴法院之間的衝突，該衝突涉及佛羅裏達州懲罰性賠償法規1999年修正案(包括對同一行為的多個懲罰性賠償裁決的上限和禁令)是否適用於被繼承人在1999年10月1日修正案生效日期之前受傷，但在該生效日期後死於傷害的衝突。佛羅裏達州最高法院於2021年4月進行了口頭辯論；尚未做出裁決。
在……裏面琳達·普倫蒂斯訴R.J.雷諾煙草公司，一個恩格爾僅針對R.J.雷諾茲的子女案，佛羅裏達州第一地區上訴法院於2020年1月推翻了有利於原告的判決，發回重審。法院認為，初審法院犯了錯誤，未能指示陪審團，為了贏得她對共謀欺詐性隱瞞的指控，原告必須證明她的死者依賴於一份隱瞞或遺漏有關吸煙健康風險的重要信息的陳述。這與第二、第三和第四地區上訴法院的裁決相沖突，這些法院分別裁定恩格爾原告不需要證明對陳述的依賴，而是可以通過證明對恩格爾被告隱瞞信息的行為。2020年8月，佛羅裏達州最高法院接受了對此案的管轄權。作為批准第一地區上訴法院在#年勝訴的決定的替代理由普倫蒂斯，R.J.雷諾茲已要求佛羅裏達州最高法院重新考慮其先前的決定，即恩格爾第一階段發現預防效果恩格爾子代案例，如部分中更詳細地描述的恩格爾上面的集體訴訟。佛羅裏達州最高法院於2021年6月進行了口頭辯論；尚未發佈裁決。
佛羅裏達州債券法規：2009年6月，佛羅裏達州修改了現有的債券上限法規，增加了1美元200百萬債券上限適用於所有州 恩格爾後代訴訟總額，併為個人設定個人債券上限， 恩格爾後代案件的數額取決於在給定時間生效的判決數量。 原告在佛羅裏達州法院對債券上限法規的各種挑戰中都沒有成功。
尚未有聯邦法院解決債券上限法規的合憲性或債券上限的適用性， 恩格爾聯邦法院審理的後代案件
不時地，立法會提交給佛羅裏達州立法機關，將廢除債券上限法規；但迄今為止，沒有立法廢除該法規。
其他吸煙與健康集體訴訟： 自1996年5月駁回為據稱上癮的吸煙者提起的據稱全國性的集體訴訟以來，原告在各州和聯邦法院提起了許多假定吸煙和健康的集體訴訟。一般來説，這些案件聲稱是代表一個或多個特定州的居民提起的(儘管有一些案件聲稱範圍是全國範圍的)，並提出了成癮索賠，在許多案件中，還提出了身體傷害索賠。
在下列情況下， 61吸煙和健康集體訴訟涉及PM美國在阿肯色州，1），加利福尼亞州（1)、特拉華州(1)、哥倫比亞特區(2)、佛羅裏達州(2)、伊利諾伊州(3)，愛荷華州(1)、堪薩斯州(1），路易斯安那州（1)、馬裏蘭州(1），密歇根州（1)、明尼蘇達州(1)、內華達州(29)、新澤西州(6)、紐約(2)、俄亥俄州(1），俄克拉荷馬州（1)、俄勒岡州(1)，賓夕法尼亞州(1)、波多黎各(1)、南卡羅來納州(1)，德克薩斯州(1)和威斯康星州(1)。看見某些其他煙草相關
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訴訟下面將討論“Lights”和“Ultra Lights”集體訴訟案件，以及針對PM USA的醫療監測集體訴訟案件。
截至2021年10月25日，PM USA和奧馳亞與其他捲煙製造商一起被列為被告七加拿大艾伯塔省、馬尼託巴省、新斯科舍省、薩斯喀徹温省、不列顛哥倫比亞省和安大略省提起集體訴訟。不列顛哥倫比亞省薩斯喀徹温省(二在安大略省)和安大略省，原告在吸食被告香煙後，代表患有或曾經患有各種疾病(包括慢性阻塞性肺疾病、肺氣腫、心臟病或癌症)的個人尋求等級認證。在艾伯塔省、馬尼託巴省和新斯科舍省提起的訴訟中，原告要求證明所有吸食被告香煙的個人的類別。2019年3月，所有這些集體訴訟都因三加拿大煙草製造商(不是其中一項與奧馳亞或其子公司有關)根據加拿大《公司債權人安排法》(類似於美國破產法第11章)尋求保護。這些公司是在加拿大上訴法院維持原判後進入這些訴訟程序的二針對這些公司的吸煙和健康集體訴訟裁決總額約為加元13十億美元。看見擔保和其他類似事項下面討論奧馳亞和PMI之間的分銷協議，該協議規定了對與煙草產品有關的某些責任的賠償。
醫療保健成本追回訴訟
概述：在醫療費用追回訴訟中，政府實體要求賠償據稱由煙草產品造成的醫療費用支出，在某些情況下，還要求賠償未來的支出和損害。一些但不是所有原告尋求的救濟包括懲罰性賠償、多重損害賠償和其他法定損害賠償和處罰、禁止所謂的向未成年人營銷和銷售的禁令、披露研究、返還利潤、為反吸煙項目提供資金、額外披露尼古丁產量，以及支付律師和專家證人費用。
儘管有一些相反的裁決，但美國的大多數司法裁決都駁回了針對捲煙製造商的所有或大部分醫療成本追回索賠。九個聯邦巡迴上訴法院和八個州上訴法院主要基於原告的索賠過於遙遠的理由，下令或確認駁回醫療費用追回行動。美國最高法院拒絕考慮原告對五個聯邦巡迴上訴法院裁決的案件的上訴。
除了在美國提起的訴訟外，還對煙草行業參與者提起了醫療保健成本追回訴訟，其中包括美國PM USA和加拿大奧馳亞(Otria)(10案件)、和其他實體表示，他們正在考慮提起此類訴訟。
自2008年初以來，加拿大的不列顛哥倫比亞省、新不倫瑞克省、安大略省、紐芬蘭省和拉布拉多省、魁北克省、艾伯塔省、馬尼託巴省、薩斯喀徹温省、愛德華王子島和新斯科舍省都對捲煙製造商提出了醫療補償索賠。在不列顛哥倫比亞省和魁北克省的案件中，PM USA被列為被告，而在新不倫瑞克、安大略省、紐芬蘭和拉布拉多、艾伯塔省、馬尼託巴省、薩斯喀徹温省、愛德華王子島和新斯科舍省的案件中，奧馳亞和PM USA都被列為被告。努納武特領地和西北部領地通過了允許類似索賠的立法，但基於這一立法的訴訟尚未提起。所有這些案件都被擱置，等待加拿大的訴訟程序解決，這些訴訟涉及三根據上文討論的《公司債權人安排法》，煙草製造商(沒有一家與奧馳亞或其子公司有關聯)。看見吸煙與健康訴訟--其他吸煙與健康集體訴訟關於這些訴訟的討論，請參閲上文。看見擔保和其他類似事項下面討論奧馳亞和PMI之間的分銷協議，該協議規定了對與煙草產品有關的某些責任的賠償。
醫療費用追回訴訟的和解：1998年11月，PM USA和某些其他煙草產品製造商簽訂了1998年總和解協議(MSA)，與46各州、哥倫比亞特區和某些美國領土就聲稱和未聲稱的醫療成本回收和其他索賠達成和解。PM USA和某些其他煙草產品製造商此前已達成協議，解決密西西比州、佛羅裏達州、德克薩斯州和明尼蘇達州提出的類似索賠(與MSA一起，稱為“州和解協議”)。州和解協議要求最初參與的製造商或“OPM”(現為PM USA、R.J.Reynolds和就某些品牌而言，ITG Brands，LLC(“ITG”))每年支付約#美元的款項。9.410億美元，取決於幾個因素的調整，包括通脹、市場份額和行業規模。此外，OPM還必須支付和解原告的律師費，每年上限為#美元。500百萬美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中，與國家和解協議有關的銷售成本總額約為#美元1.110億美元1.2分別為10億美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，與國家和解協議有關的銷售成本總額約為#美元3.210億美元3.3分別為10億美元。這些金額包括PM USA對與下文討論的NPM調整相關的金額的估計。
NPM調整糾紛：“NPM調整”是指OPM和作為MSA後續簽署方的製造商(統稱為“參與制造商”或“PM”)所支付的MSA費用的減少。
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適用於自1997年以來，在某些條件和防禦措施的約束下，PM總共被非參與制造商至少失去了指定水平的市場份額。
根據MSA委任的獨立審計師（“IA”）計算，PM USA在2004—2020年最大潛在NPM調整中的份額為（不包括利息或收益）：3882004年10萬美元；美元1812005年10萬美元；美元1542006年10萬美元；美元1852007年百萬美元；美元2502008年百萬美元；美元2112009年百萬美元；美元2182010年10萬美元；美元1662011年10萬美元；美元2142012年10萬美元；美元2242013年百萬美元；美元2582014年百萬美元；美元3132015年百萬美元；美元2922016年百萬美元；美元3022017年百萬美元；美元3252018年百萬美元；$4442019年10萬美元；和5722020年百萬。 這些最高金額將可能大幅減少，以反映下文討論的NPM調整解決方案，並可能用於當前和未來的計算爭議和其他發展。 此外，PM美國收回這些金額，即使減少，取決於隨後關於州特定抗辯和與其他PM的爭議的決定。
NPM調整糾紛的解決.
▪多國解決方案. 截至2018年底，PM USA就NPM調整爭端達成了多個州的和解協議，共36美國PM在2022年前解決NPM調整爭端的MSA州和地區35的36各州，到2024年一州政府。根據多州和解協議，美國總理收到了#美元。1.0310億美元，預計將獲得約320到2029年，抵消美國PM的MSA付款的百萬信用額度。
▪紐約和解協議。2015年，PM USA與紐約達成單獨的NPM調整和解協議，其中PM USA永久解決了與紐約的NPM調整糾紛。PM USA收到$373根據紐約和解協議，預計將獲得針對應支付給紐約的MSA付款的年度信用額度。
▪蒙大拿州聚居地。2020年，PM USA與蒙大拿州達成了一項單獨的NPM調整和解協議，其中PM USA解決了與蒙大拿州的NPM調整爭端，直到2030年。這項和解導致PM USA支付了#美元。4百萬美元。
與尚未解決的國家繼續發生NPM調整爭端.
▪2004年NPM調整。PM和10尚未解決國家防範機制調整爭端的國家目前正在通過多國仲裁對2004年的國家防範機制調整爭端進行仲裁。開庭審理9的10各州已經得出結論。2021年9月，仲裁小組發佈裁決，認定二2004年，密蘇裏州和華盛頓州在執行其代管法規方面不夠勤勉，因此需要對2004年的國家代管制度進行調整。仲裁小組進一步發現，其餘的七各國在執行方面都很勤奮，因此不受2004年國家防範機制調整的影響。目前，剩下的一個州的聽證會定於2022年2月舉行。一些問題仍有待仲裁小組解決，這些問題將影響美國PM和其他PM將收到的2004年NPM調整的最後數額。PM USA記錄了$21預計將在2021年第三季度減少銷售成本100萬美元，用於估計將收到的2004年淨資產管理調整的最低金額。PM USA估計，它有權獲得大約#美元的利息23與2004年NPM調整有關的費用為100萬美元，並在2021年第三季度記為利息收入。
▪2005-2007年NPM調整。PM和10尚未解決國家防範機制調整爭端的國家目前正在由單一仲裁小組對國家防範機制調整爭端進行仲裁。仲裁包括三2005-2007年，九的10國家和 一年，2005，用於一州政府。截至2021年10月25日，仲裁尚未做出任何決定。
▪隨後的幾年。 無法保證2008年及其後各年的訴訟將於何時安排，也無法保證這些訴訟將採取何種確切形式。
《國家解決協議》規定的其他爭端：作為國家和解協議締約方的煙草製品製造商的付款義務，以及任何NPM調整和相關和解的分配，已經並可能繼續受到R.J.Reynolds於2015年收購Lorillard及其向ITG出售某些香煙品牌(“ITG轉讓品牌”)的影響。PM USA提出動議，要求執行佛羅裏達州、明尼蘇達州、德克薩斯州和密西西比州的州和解協議，這些協議涉及R.J.雷諾茲和ITG對ITG轉讓的品牌採取的各種立場。在這些州中的每一個州做出了有利於美國總理的各種法院裁決後，這些強制執行的動議現在已經通過和解或用盡上訴得到解決。儘管有這些決議，PM USA仍對R.J.雷諾茲和ITG就與ITG轉讓的品牌相關的某些付款的計算提出的某些意見的準確性提出質疑，並可能提出此類索賠。
2019年12月，密西西比州向密西西比州法院提出動議，尋求執行鍼對美國PM USA、R.J.Reynolds和ITG的密西西比州和解協議，涉及從2018年開始的淨營業利潤調整付款的年度計算中使用的税率。密西西比州法院於2021年10月舉行了聽證會，尚未做出裁決。
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於二零二一年一月，PM USA及其他PM與多個MSA州達成協議，豁免PM根據MSA最惠國條款就該等MSA州與非參與制造商S&M Brands，Inc.根據該協議，各州解除對S& M Brands的若干申索，以換取收取S& M Brands根據各州的託管法規存入該等州的託管賬户的部分資金。 作為放棄最惠國待遇要求的代價，PM USA獲得了約100萬美元的賠償。32根據與S&M Brands達成的和解協議，這些州從支付給馬薩諸塞州的託管資金中提取了100萬美元。這些資金是在2021年1月收到的，並作為銷售成本的減少記錄在奧馳亞2021年第一季度的簡明綜合收益表中。
聯邦政府的訴訟：1999年，美國政府向美國哥倫比亞特區地區法院提起訴訟，指控包括PM USA在內的多家捲煙製造商以及包括奧馳亞在內的其他製造商根據三項聯邦法規提出索賠。此案最終僅根據《民事訴訟條例》的民事條款進行。2006年8月，地區法院裁定，包括奧馳亞和PM USA在內的某些被告違反了RICO，並參與了政府指控的八個“子計劃”中的七個。具體地説，法院認定：
▪被告錯誤地否認、歪曲和淡化吸煙的重大有害健康後果；
▪被告向公眾隱瞞吸煙和尼古丁會上癮；
▪被告錯誤地否認他們控制了製造和維持成癮所需的尼古丁水平；
▪被告虛假地推銷和宣傳“低焦油/輕質”香煙，稱其危害小於全味香煙；
▪被告錯誤地否認他們故意向年輕人推銷；
▪被告公開和錯誤地否認ETS對非吸煙者有害；以及
▪被告壓制了科學研究。
法院沒有對被告施加金錢處罰，但下令以下救濟：(I)禁止與在美國製造、營銷、推廣、對健康造成影響或銷售香煙有關的“任何敲詐勒索行為”；(Ii)禁止直接或間接參與煙草研究委員會、煙草研究所、室內空氣研究中心或其任何繼承者或附屬實體的管理或控制；(Iii)禁止“作出或以任何方式導致作出任何重大的虛假、誤導性或欺騙性的陳述或陳述，或從事向美國公眾傳播的任何公關或營銷活動，並歪曲或壓制有關香煙的信息”的禁令；。(Iv)禁止在香煙包裝或香煙廣告或促銷材料上傳達任何明示或暗示的健康信息或健康描述，包括“燈光”、“超光燈”和“低焦油”，而法院認為這些內容可能會使消費者相信一個香煙品牌比另一個品牌的危害較小；(5)在各種媒體上發表“糾正聲明”，説明吸煙對健康的不利影響、吸煙和尼古丁成癮、吸煙“低焦油”或“清淡”香煙對健康沒有任何重大益處、被告操縱香煙設計以確保最佳尼古丁輸送以及接觸ETS對健康的不利影響；(Vi)在2021年第三季度之前，在被告的公共文件網站和明尼蘇達文件儲存庫中披露在訴訟中向政府提交的或在任何未來關於吸煙與健康的法院或行政行動中生成的所有文件，並對根據特權或保密主張而扣留的文件提出某些額外要求；(Vii)以被告現在向聯邦貿易委員會披露此類數據的相同形式和相同的時間表向政府披露分類營銷數據10(Ii)對被告在美國境內銷售或轉讓任何捲煙品牌、品牌名稱、配方或捲煙業務的某些限制；以及(Ix)支付政府在提起訴訟時的費用。
在就上述糾正聲明補救措施的內容提出上訴數年後，2017年10月，地區法院批准了各方在報紙和電視上實施糾正聲明的擬議同意令。這些更正聲明於2017年第四季度開始出現在報紙和電視上。2018年4月，雙方就網站和網站更正聲明的實施細節達成一致。更正聲明於2018年第二季度開始出現在網站上，更正聲明於2018年第四季度開始出現。
2014年和2019年，奧馳亞和PM USA記錄的撥備總額約為$36100萬美元用於實施糾正性通信補救措施的估計費用。
與銷售點更正報表有關的所需經費仍未解決。2014年5月，地區法院下令進一步通報這一問題，並於2014年6月完成。2018年5月，雙方向地區法院提交了一份聯合狀況報告和關於銷售點標誌的補充簡報。2019年5月，地區法院下令就銷售點標誌問題舉行聽證會。聽證會目前定於2022年6月舉行。
2020年6月，美國政府向地區法院提交了一項動議，要求澄清法院下令的適用於香煙的禁令是否也適用於熱粘滯，一種加熱過的煙草產品，與IQOS電子設備。2020年8月，奧馳亞和美國總理提交了一份反對政府動議的文件，或者提出了一項動議，以
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目錄表
修改禁令，以明確它不適用於熱粘滯。無論地區法院對未決動議的裁決如何，政府已表示不會反對對禁令的修改，該禁令允許美國總理使用美國食品和藥物管理局授權的修改後的風險煙草產品聲明用於熱粘滯.
電子蒸氣產品訴訟
截至2021年10月25日，奧馳亞和/或其子公司，包括PM USA，被列為被告53與JUUL電子蒸汽產品有關的集體訴訟。在這些訴訟中，JUUL是另外一名被點名的被告。追償理論包括違反RICO、欺詐、未發出警告、設計缺陷、疏忽和不公平貿易行為。原告尋求各種補救措施，包括補償性和懲罰性賠償，以及禁止產品銷售的禁令。這個53集體訴訟包括28涉及原告的案件，這些原告的索賠以前包括在其他集體訴訟中，但由於程序和其他原因被重新提交為單獨的獨立集體訴訟.
奧馳亞和/或其子公司，包括PM USA，也被列為涉及Juul電子蒸汽產品的其他訴訟的被告，包括2,548個人訴訟，350第三方訴訟，包括學區、州和地方政府以及部落和醫療保健組織的訴訟。在這些訴訟中，JUUL是另外一名被點名的被告。
上述大多數個人和集體訴訟都是在聯邦法院提起的。2019年10月，美國多地區訴訟司法小組下令協調或合併美國加利福尼亞州北區地區法院的這些訴訟，用於審前目的。
奧馳亞及其子公司提出動議，要求駁回集體訴訟和學區案件中的某些索賠，包括聯邦RICO索賠。2020年10月，美國加利福尼亞州北區地區法院批准了在不影響RICO集體訴訟索賠的情況下駁回RICO集體訴訟索賠的動議。儘管法院以其他方式駁回了這項動議，但法院發現，根據加州法律，原告沒有充分聲稱他們的索賠具有地位或因果關係。法院還批准了在不同學區提起的案件中駁回RICO索賠的動議，但在所有其他方面駁回了動議。法院給了原告修改他們的申訴的機會，試圖糾正法院發現的缺陷，原告於2020年11月提交了修改後的申訴。2021年1月，奧馳亞及其子公司再次提出動議，要求駁回RICO的索賠，法院於2021年4月駁回了這一請求。2020年12月，美國加利福尼亞州北區地區法院和各方選定20人身傷害原告將被判決為領頭羊案件，2021年7月，法院確定了第一個日期四這類案件將於2022年開始。
另外一組案件正在加利福尼亞州法院待決。2020年1月，加利福尼亞州司法委員會認定這組案件適合協調，並將該組案件分配給洛杉磯縣加利福尼亞州高級法院進行預審。
JUUL還在大量其他個人和集體訴訟中被點名，目前奧馳亞及其任何子公司都沒有被點名。
三在上文提到的針對奧馳亞和/或其子公司以及JUUL的“第三方”訴訟中，分別由阿拉斯加州、夏威夷和明尼蘇達州的總檢察長提起，指控它們違反了州消費者保護法和其他類似的法律。JUUL還出現在奧馳亞及其任何子公司目前都未被點名的其他總檢察長訴訟中。JUUL解決了一通過同意(I)支付大約$40以及(Ii)對其銷售和營銷活動的某些限制。
IQOS訴訟
2020年4月，雷諾茲公司的附屬公司RAI Strategic Holdings，Inc.和R.J.Reynolds Vapor Co.向美國弗吉尼亞州東區地區法院起訴奧馳亞PM USA、奧馳亞客户服務有限責任公司、PMI及其附屬公司菲利普莫里斯產品公司。這起訴訟聲稱專利侵權指控是基於出售IQOS電子設備和熱粘滯在美國。原告尋求各種補救措施，包括初步和永久禁令救濟、三倍損害賠償和律師費。奧馳亞和PMI已被駁回訴訟。2020年6月，其餘被告提出動議，駁回原告的某些索賠，並就侵犯其餘被告擁有的各種專利向原告提起反訴。由於新冠肺炎疫情，此案於2020年12月擱置；然而，針對被告的反訴，擱置於2021年2月解除，目前定於2022年4月開庭審理。
也是在2020年4月，同一原告以及R.J.雷諾茲向美國國際貿易委員會(“國貿委員會”)對同一被告提起了相關訴訟。在那裏，原告還聲稱專利侵權，但尋求的補救措施包括禁止進口IQOS電子設備，熱粘滯和零部件進入美國，以及銷售以前進口到美國的任何此類產品。 不是在國際貿易中心的訴訟中，損害賠償是可以追回的。2021年5月，一名行政法法官發現IQOS電子設備和熱粘滯侵犯原告的專利，並向ITC建議禁止進口IQOS電子設備，熱粘滯以及侵權部件進入美國。2021年9月，ITC確認了行政法法官的初步裁定，併發布了有限排除令，禁止進口IQOS電子設備，
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熱粘滯以及禁止這些進口產品在國內銷售、營銷和分銷的停止令。這些命令將於2021年11月29日生效，除非在該日期之前被拜登政府拒絕。被告可以向美國聯邦巡迴上訴法院上訴；然而，在上訴結束之前，任何禁止進口或銷售、營銷和分銷先前進口產品的禁令都不太可能被擱置。由於這起訴訟，2021年10月，美國PM宣佈計劃開始移除IQOS電子設備和熱粘滯來自市場，因為它等待行政審查的結果。
另一起無關的專利侵權案件涉及IQOS美國佐治亞州北區地區法院於2020年11月向美國喬治亞州地區法院提起訴訟，起訴PM USA和菲利普莫里斯產品公司，要求損害賠償和公平救濟。2021年2月，被告提出駁回訴訟的動議，法院於2021年7月批准。2021年8月，原告提交了修改起訴書的動議。
反壟斷訴訟
2020年4月，聯邦貿易委員會對奧馳亞和Juul提起行政訴訟，聲稱奧馳亞的35對JUUL及其相關協議的投資構成了對貿易的不合理限制，違反了1890年謝爾曼反托拉斯法(“謝爾曼法”)第1條和1914年聯邦貿易委員會法第5條，並大大減少了違反克萊頓反托拉斯法(“克萊頓法”)第7條的競爭。如果聯邦貿易委員會的挑戰成功，聯邦貿易委員會可以下令採取廣泛的補救措施，包括剝離奧馳亞在JUUL的少數股權，撤銷交易和所有相關協議，要求聯邦貿易委員會批准未來與開發、製造、分銷或銷售電子蒸氣產品有關的協議，並禁止奧馳亞或JUUL的任何高管或董事在另一方董事會任職或參加另一方董事會會議。這起行政審判於2021年6月在聯邦貿易委員會行政法法官面前進行。審判後簡報於2021年10月完成。行政法法官的決定可由聯邦貿易委員會主動或應任何一方的要求進行審查。然後，聯邦貿易委員會發布裁決，可以向任何美國上訴法院提出上訴。
同樣從2021年10月25日起，16美國加利福尼亞州北區地區法院已經對奧馳亞和Juul提起了可能的集體訴訟。除了這兩家公司外，訴訟最初還將兩家公司的某些高管和董事會某些成員列為被告；然而，這些現在或以前與奧馳亞有關聯的個人後來被解職。2020年11月，這些訴訟合併為三投訴(一個代表直接購買者，一個代表間接購買者，一個代表間接轉售者)。經修訂的合併訴訟援引了聯邦貿易委員會的行政申訴，並指控奧馳亞和JUUL通過限制貿易和/或大幅減少美國封閉式電子煙市場的競爭，違反了謝爾曼法第1、2和/或3條和克萊頓法第7條以及各種州反壟斷、消費者保護和不當得利的法律。原告尋求各種補救措施，包括三倍損害賠償金、律師費、宣佈奧馳亞與JUUL之間的協議無效、剝離奧馳亞在JUUL的少數股權以及撤銷交易。奧馳亞於2021年1月提出動議，要求駁回這些訴訟。2021年8月，美國加利福尼亞州北區地區法院駁回了奧馳亞的駁回動議，但原告要求強制令和衡平法救濟的除外。然而，原告獲得了初審法院為此類索賠重新辯護的機會，原告在2021年9月做到了這一點。
2020年11月，奧馳亞行使權利，將其無投票權的Juul股票轉換為有投票權的股票。然而，在聯邦貿易委員會行政申訴的結果之前，奧馳亞目前不打算行使在轉換後獲得的額外治理權，包括選舉董事進入JUUL董事會或投票表決其JUUL股份的權利，但作為被動投資者除外。欲進一步討論奧馳亞在股份轉換事件中的權利，請參閲附註4。股票證券投資--JUUL投資.
股東集體訴訟和股東派生訴訟
股東集體訴訟：在2019年10月和12月，二據稱，奧馳亞的股東向紐約東區美國地區法院提起了針對奧馳亞、奧馳亞前董事長兼首席執行官霍華德·A·威拉德三世和奧馳亞前副董事長兼首席財務官兼現任首席執行官小威廉·F·吉福德的集體訴訟。2019年12月，法院合併了二將訴訟合併為單一訴訟程序。合併後的訴訟隨後被移交給弗吉尼亞州東區的美國地區法院。這起訴訟根據交易法第10(B)和20(A)條以及第10b-5條提出索賠。2020年4月，Juul、其創始人以及一些現任和前任高管也加入了訴訟。這些指控稱，與奧馳亞在JUUL的投資有關的虛假和誤導性陳述和遺漏。原告尋求各種補救措施，包括損害賠償和律師費。2020年7月，被告提出駁回原告索賠的動議，地區法院於2021年3月駁回了這一請求。
聯邦股東派生訴訟：2020年8月， 二據稱，奧馳亞的股東分別代表自己和奧馳亞，向美國加州北區地區法院提起了衍生品訴訟，起訴威拉德、吉福德、Juul以及該公司的某些高管和高管。這些衍生品訴訟涉及奧馳亞
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對JUUL的投資，並聲稱奧馳亞被告違反了受託責任，並協助和教唆其餘被告違反受託責任。2021年3月，美國加利福尼亞州北區地區法院批准了被告將這兩起訴訟移交給弗吉尼亞州東區地區法院的動議。三2020年10月、2021年1月和2021年3月，美國弗吉尼亞州東區地區法院分別對威拉德、吉福德、克羅斯韋特、奧馳亞董事會的某些成員、JUUL、創始人以及一些現任和前任高管提起了其他聯邦衍生品訴訟。這些訴訟主張各種索賠，包括違反受託責任、不當得利、浪費公司資產和違反某些聯邦證券法。在這些訴訟中尋求的補救措施包括損害賠償、返還利潤、改革奧馳亞的公司治理和內部程序以及律師費。2021年4月，法院合併了五弗吉尼亞州東區懸而未決的案件合併為一次訴訟。
國有股東衍生品訴訟： 六弗吉尼亞州法院已經對威拉德、吉福德、克羅斯韋特(奧馳亞的前首席增長官和JUUL的現任首席執行官)、奧馳亞董事會的某些成員、JUUL、其創始人以及一些現任和前任高管提起了衍生品訴訟。這些訴訟分別於2020年9月、2021年5月、2021年6月、2021年7月、2021年8月和2021年8月提起。這些訴訟主張各種索賠，包括違反受託責任，並尋求類似於原告在弗吉尼亞州東區聯邦法院懸而未決的案件中尋求的補救措施。2021年7月和2021年9月，法院合併了第一個四將這些州派生案件合併為一個單獨的訴訟。
某些其他與煙草有關的訴訟
“燈光/超光”案件和其他吸煙與健康集體訴訟：原告尋求將其案件證明為集體訴訟，聲稱除其他事項外，使用“燈光”和/或“超燈光”一詞構成欺騙性和不公平的貿易做法、普通法或法定欺詐、不當得利或違反保證，並尋求強制令和公平救濟，包括恢復原狀，在某些情況下，懲罰性賠償。這些集體訴訟是代表購買和消費各種品牌香煙的個人對PM USA提起的，在某些情況下還針對奧馳亞或其其他子公司。在這些案件中提出的抗辯理由包括缺乏虛假陳述、缺乏因果關係、傷害和損害賠償、訴訟時效、州法律規定豁免遵守聯邦監管指令的行為的非責任以及第一修正案。美國21個州法院23“Lights”案件拒絕認證集體訴訟，駁回集體訴訟指控，推翻先前的認證決定，或進入有利於PM USA的判決。截至2021年10月25日，二“燈光/超光”集體訴訟正在美國州法院待決。這兩個案例都不是有效的。
截至2021年10月25日， 一吸煙與健康案聲稱受到人身傷害，或尋求法院監督的項目或正在進行的醫療監測，並聲稱是代表一類個人原告提起的，目前正在美國一家州法院待決。該案例當前處於非活動狀態。
UST訴訟： 隨着時間的推移，UST和/或其煙草子公司在一些個人煙草和健康訴訟中被點名。在這些案件中，原告對責任的指控基於各種追償理論，如疏忽、嚴格責任、欺詐、虛假陳述、設計缺陷、未能發出警告、違反默示保證、上癮和違反消費者保護法。原告通常尋求各種形式的救濟，包括補償性和懲罰性損害賠償，以及某些公平救濟，包括但不限於返還。在這些案件中提出的抗辯理由包括缺乏因果關係、承擔風險、比較過失和/或共同過失以及訴訟時效。截至2021年10月25日，有一針對USSTC的案件懸而未決。
環境監管
奧馳亞及其子公司(以及以前的子公司)必須遵守各種聯邦、州和地方有關向環境排放材料或其他與環境保護相關的法律法規，包括在美國的《清潔空氣法》、《清潔水法》、《資源保護和回收法》和《全面環境響應、補償和責任法》(通常稱為“超級基金”)，這可能會要求每一責任方承擔連帶責任。奧馳亞的子公司(和前子公司)涉及多項事務，根據Superfund或其他法律法規，它們可能面臨補救和自然資源損害的成本。奧馳亞的子公司預計將繼續進行與環境法律法規相關的資本和其他支出。
奧馳亞以未貼現的方式計提與環境補救義務相關的費用，當該等金額可能且可合理估計時。此類應計項目會隨着新信息的發展或情況的變化而進行調整。除了這些金額外，無法合理估計奧馳亞子公司未來可能進行的任何環境補救和合規努力的成本。然而，管理層認為，遵守環境法律和法規，包括支付任何補救費用或損害和支付相關支出，沒有也不會對奧馳亞的綜合運營結果、資本支出、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
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目錄表
擔保和其他類似事項
在正常業務過程中，奧馳亞的某些子公司已同意在未來發生訴訟時賠償有限數量的第三方。截至2021年9月30日，奧馳亞及其某些子公司(I)擁有48在正常業務過程中獲得的未使用信用證的百萬美元；(2)對與自身業績有關的擔保負有或有責任，包括#美元24百萬美元；及(Iii)擁有可贖回的非控股權益#39在其精簡的綜合資產負債表上記錄了100萬歐元。此外，奧馳亞的子公司不時向關聯實體發放信貸額度。這些項目沒有，也預計不會對奧馳亞的流動性產生重大影響。
根據2008年奧馳亞剝離其前子公司PMI而簽訂的奧馳亞與PMI之間的分銷協議(“分銷協議”)的條款，與煙草產品有關的責任將主要根據製造商進行分配。PMI將賠償奧馳亞和PM USA與PMI製造的煙草產品或PM USA為PMI製造的合同有關的責任，PM USA將賠償PMI與PM USA製造的煙草產品相關的責任，不包括為PMI製造的煙草產品合同。奧馳亞在2021年9月30日的簡明綜合資產負債表上沒有記錄相關負債，因為這項賠償的公允價值微不足道。PMI已同意不就以下問題尋求賠償IQOS以上討論的專利訴訟在其他與煙草相關的訴訟-iQOS訴訟，不包括向美國佐治亞州北區地區法院提起的專利侵權案件。
PM USA已就奧馳亞在其未償還債務證券項下的義務、在其美元項下的借款發佈了擔保3.010億信貸協議和其商業票據計劃下的未償還金額。

注13.新會計準則尚未通過
下表介紹了適用於奧馳亞但尚未被奧馳亞採納的已發佈會計準則：
標準描述公共實體的生效日期對財務報表的影響
ASU 2020-06實體內可轉換票據和合同的會計處理’S自有股權
指導意見簡化了某些具有負債和權益性質的金融工具的會計處理，包括可轉換工具和實體自身權益中的合同。指導意見的關鍵條款包括減少會計模型的數量、簡化每股收益的計算以及擴大與可轉換工具相關的披露。該指導意見適用於財政年度以及這些財政年度內的過渡期，從2021年12月15日之後開始。奧馳亞採納這一指導意見預計不會對其合併財務報表和相關披露產生實質性影響。

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
公司簡介
在本季度報告中使用Form 10-Q(“Form 10-Q”)時，“除文意另有所指外，奧馳亞、“我們”和“我們”是指奧馳亞集團及其子公司。
奧馳亞到2030年的願景是負責任地引領成年吸煙者過渡到無煙的未來(“願景”)。奧馳亞專注於通過採取行動將成年吸煙者轉變為可能危害較小的選擇，從而讓成年吸煙者遠離香煙。
有關奧馳亞的描述，請參見背景注1。介紹的背景和依據第一部分第1項中的簡明合併財務報表。本表格10-Q表(“第1項”)。
有關奧馳亞可報告部門的詳細説明，請參閲注9。細分市場報告項目1(“附註9”)中的簡明綜合財務報表。
執行摘要
在《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》一節中，奧馳亞提到了以下“調整後”的財務措施：調整後的運營公司收入(虧損)(“OCI”)；調整後的OCI利潤率；調整後的奧馳亞淨收益；調整後的奧馳亞稀釋後每股收益；以及調整後的有效税率。這些調整後的財務計量不是美國公認會計原則(“GAAP”)所要求的，也不是按照美國公認會計原則(“GAAP”)計算的，其計算方法可能與其他公司使用的類似名稱的計量方法不同。因此，這些調整後的財政措施應被視為補充性質，而不是孤立地或視為
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目錄表    
取代按照公認會計準則編制的相關財務信息。除非在2021年預測結果在下一節中，當奧馳亞以10-Q表格形式提供非GAAP衡量標準時，它還提供了該非GAAP財務衡量標準與最直接可比的GAAP財務衡量標準的對賬。這些部門的OCI被定義為扣除一般公司費用和無形資產攤銷前的運營收入。有關這些非GAAP財務指標的進一步説明，請參閲非公認會計準則財務指標下面的部分。
斯蒂。米歇爾交易
2021年7月8日，科大酒業有限責任公司(以下簡稱科大酒業)簽訂股份購買協議，同意出售旗下子公司國際葡萄酒及烈性酒有限公司(簡稱IWS)，其中包括STE。米歇爾葡萄酒莊園有限公司(“Ste.米歇爾“)收購一家由Sycamore Partners Management，L.P.管理的投資基金控制的實體，收購價格約為12億美元，並承擔IWS及其子公司的某些負債。米歇爾交易“)。科大訊飛於2021年10月1日完成IWS的出售。有關進一步討論，請參閲附註3。持有待售資產項目1(“附註3”)中的簡明綜合財務報表。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情已經對美國和全球經濟造成了不利影響，並繼續造成經濟不確定性，儘管2021年已經並將繼續接種新冠肺炎疫苗，美國和全球經濟已經開始減少對消費者流動和商業運營的限制。儘管此次疫情仍存在許多不確定性(包括疫情持續時間、新冠肺炎變異株對美國和全球經濟的最終整體影響、奧馳亞及其子公司的運營以及被投資企業的運營)，但奧馳亞仍在繼續監測新冠肺炎疫情的宏觀經濟風險(包括勞動力短缺和通貨膨脹)，並繼續認真評估潛在後果，努力降低風險。具體地説，奧馳亞仍然專注於對其流動性、運營、供應鏈和分銷鏈以及經濟狀況的任何潛在影響。就奧馳亞的流動性而言，儘管2020年商業票據市場出現了一些波動，但奧馳亞的流動性並未受到實質性的不利影響。
與美國和全球其他許多公司一樣，奧馳亞的業務也受到了新冠肺炎疫情的影響。到目前為止，奧馳亞認為其煙草業務沒有經歷任何與政府限制消費者流動或業務運營的行動相關的實質性不利影響，但仍在繼續監測這些因素。奧馳亞為許多員工實施了遠程工作，並與公共衞生當局為在奧馳亞設施工作的員工推薦的社交距離協議保持一致。奧馳亞仍然認為，由於新冠肺炎疫情而導致的遠程工作對生產率的影響微乎其微。此外，奧馳亞的關鍵信息技術系統仍在運行。儘管奧馳亞的煙草業務此前在2020年3月暫停了其幾個製造設施的運營，但這些業務於2020年4月根據增強的安全協議恢復了這些設施的運營，所有制造設施目前都在根據增強的安全協議運營。由於新冠肺炎疫情的不確定性，奧馳亞繼續監測與設施中斷和勞動力可獲得性相關的風險。
奧馳亞的供應商及其分銷鏈中的供應商繼續面臨潛在的工廠關閉、遠程工作協議和勞動力短缺的問題。到目前為止，奧馳亞還沒有經歷過供應鏈或分銷系統的任何實質性中斷，但正在繼續監測這些因素。奧馳亞繼續監測其供應和分銷鏈中一個或多個供應商、分銷商或任何其他實體的業務可能受到幹擾的風險。
2021年9月，美國總裁發佈了一項行政命令，要求職業安全與健康管理局制定緊急臨時標準，要求幾乎所有僱主強制要求工作場所進行某些新冠肺炎接種和檢測要求。這一授權可能會對奧馳亞子公司或被投資方的製造、銷售和行政業務或其分銷和供應鏈中的工人可用性產生不利影響。
奧馳亞認為，新冠肺炎大流行改變了成人煙草消費者的行為和購買模式，特別是在大流行的早期階段。雖然成年煙草消費者去商店的次數仍然低於大流行前的水平，每次旅行的煙草支出仍然很高，但隨着政府刺激措施的影響減弱，消費者流動性恢復到更正常的水平，環境繼續演變。儘管到目前為止，奧馳亞的煙草業務尚未受到新冠肺炎疫情的實質性不利影響，但對於新冠肺炎疫情(包括新冠肺炎相關限制和指南的變化)未來可能如何影響成年煙草消費者，仍存在不確定性。奧馳亞繼續監測新冠肺炎疫情的宏觀經濟風險(包括與疫苗接種的時間和程度以及新冠肺炎變種的影響有關的風險)及其對成年煙草消費者的影響，包括呆在家裏的做法和可支配收入，這些風險可能會受到失業率和通脹的進一步影響。奧馳亞還繼續監測成年煙草消費者的購買行為，包括總體煙草產品支出、購買優質和折扣品牌的組合以及採用無煙產品。
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目錄表    
百威英博繼續受到新冠肺炎疫情的影響，包括新冠肺炎變種的影響，某些市場的供應鏈限制，交易外匯和大宗商品成本逆風。2021年前9個月，ABI的股價持續波動，最終導致2021年9月30日的股價低於2020年12月31日的股價。如中所討論的注4。股票證券投資項目1中的簡明合併財務報表(“注4“)，在編制截至2021年9月30日的奧馳亞財務報表時，奧馳亞得出的結論是，完全恢復賬面價值所需的時間將比之前預期的更長，因此，其在ABI投資的公允價值在2021年9月30日的下降不是暫時的。在確定公允價值下降不是暫時的時，奧馳亞考慮了新冠肺炎疫情對英博全球業務的持續影響以及其他幾個因素。因此，奧馳亞在截至2021年9月30日的9個月和3個月的簡明綜合收益(虧損)表中記錄了62億美元的非現金税前減值費用。奧馳亞將繼續關注其對英博的投資，包括新冠肺炎疫情對英博業務和市場估值的影響。
奧馳亞在進行定期減值評估和定量估值時，已考慮了新冠肺炎疫情對JUUL實驗室公司(以下簡稱JUUL)業務的影響，包括銷售、分銷、運營、供應鏈和流動性。2020年，由於在家工作的做法和政府強制的限制，新冠肺炎疫情對JUUL的運營產生了負面影響。雖然奧馳亞在編制截至2021年9月30日的9個月和2020年期間的財務報表時進行的量化估值中考慮了這一影響，但奧馳亞不認為新冠肺炎疫情是2020年期間記錄的非現金税前減值費用或自2020年第四季度以來記錄的任何季度公允價值變化的主要驅動因素。在奧馳亞對JUUL的季度量化估值中，奧馳亞將繼續監測新冠肺炎疫情對JUUL業務的影響，包括近期供應鏈限制和零部件短缺。
奧馳亞考慮了新冠肺炎疫情對克羅諾斯集團(以下簡稱克羅諾斯)業務的影響，包括銷售、分銷、運營、供應鏈和流動性。在2020年和2021年的前九個月，克羅諾斯受到了新冠肺炎疫情的不利影響，部分原因是政府採取行動限制進入美國和加拿大的零售店，包括在2020年對某些商譽和無形資產計入減值費用。然而，隨着疫苗在美國和加拿大的持續推出，2021年第三季度，美國和加拿大大部分地區放鬆了與新冠肺炎相關的限制。奧馳亞將繼續監測新冠肺炎疫情對克羅諾斯業務的影響，包括近期的供應鏈挑戰和市場估值。
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目錄表    
截至二零二一年九月三十日止九個月之綜合經營業績
截至二零二一年九月三十日止九個月，奧馳亞應佔淨盈利（虧損）及奧馳亞應佔每股攤薄盈利（虧損）（“每股盈利”）較截至二零二零年九月三十日止九個月的變動主要由於以下原因：
(單位：百萬，不包括每股數據)淨收益（虧損）稀釋每股收益
截至2020年9月30日的9個月$2,543 $1.36 
2020年實施和收購相關費用314 0.17 
2020煙草與健康及其他訴訟事項57 0.03 
2020年JUUL股本證券減值2,600 1.40 
2020年ABI相關特別項目544 0.29 
2020 Cronos相關特別項目143 0.08 
2020年COVID—19特別項目37 0.02 
2020年税務項目38 0.02 
2020特別項目小計3,733 2.01 
2021年NPM調整項目57 0.03 
2021年實施、購置和處置相關費用(95)(0.05)
2021煙草與健康及其他訴訟事項(113)(0.06)
2021年ABI相關特別項目(4,828)(2.60)
2021 Cronos相關特別項目(205)(0.11)
2021年提前清償債務損失(496)(0.27)
2021年税目5 — 
小計2021特別項目(5,675)(3.06)
流通股減少— 0.02 
税率的變化(18)(0.01)
運營268 0.14 
截至2021年9月30日的9個月$851 $0.46 
2021年公佈的淨收益(虧損)$851 $0.46 
2020年報告淨收益(虧損)$2,543 $1.36 
更改百分比(66.5)%(66.2)%
2021年調整後淨收益和調整後稀釋每股收益$6,526 $3.52 
2020年調整後淨收益和調整後稀釋每股收益
$6,276 $3.37 
更改百分比4.0 %4.5 %
有關影響奧馳亞收益(虧損)表金額可比性的特殊項目和其他業務驅動因素以及奧馳亞調整後每股收益與奧馳亞調整後稀釋每股收益的對賬，請參閲下文綜合經營業績部分。
▪未償還股份減少：流通股減少主要是由於奧馳亞在2021年根據其股票回購計劃回購了股票。
▪税率的變化：税率的變化(不包括上表所示特殊項目的影響)主要是由較高的國家税收支出和外國税率差異推動的。
▪運營：業務增加2.68億美元(不包括上表所列特殊項目的影響)，主要原因如下：
•來自可吸煙產品細分市場的更高OCI；
•良好的定期福利淨收入，不包括服務成本；
•來自奧馳亞在ABI的股權投資的更高收入。
有關更多詳細信息，請參閲下面的綜合經營業績和按業務部門劃分的經營業績部分。
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目錄表    
截至二零二一年九月三十日止三個月之綜合經營業績
截至二零二一年九月三十日止三個月，奧馳亞應佔淨盈利（虧損）及奧馳亞應佔攤薄每股收益較截至二零二零年九月三十日止三個月的變動主要由於以下原因：
(單位：百萬，不包括每股數據)淨收益（虧損）稀釋每股收益
截至2020年9月30日的三個月$(952)$(0.51)
2020年實施和收購相關費用8 — 
2020煙草與健康及其他訴訟事項25 0.01 
2020年JUUL股本證券減值2,600 1.40 
2020年ABI相關特別項目405 0.22 
2020 Cronos相關特別項目142 0.08 
2020年税務項目(13)(0.01)
2020特別項目小計3,167 1.70 
2021年NPM調整項目33 0.02 
2021年實施、購置和處置相關費用(52)(0.03)
2021煙草與健康及其他訴訟事項(80)(0.04)
2021年JUUL公允價值變動100 0.05 
2021年ABI相關特別項目(4,899)(2.65)
2021 Cronos相關特別項目(89)(0.05)
2021年税目8 — 
小計2021特別項目(4,979)(2.70)
流通股減少— 0.01 
税率的變化26 0.01 
運營16 0.01 
截至二零二一年九月三十日止三個月$(2,722)$(1.48)
2021年公佈的淨收益(虧損)$(2,722)$(1.48)
2020年報告淨收益(虧損)$(952)$(0.51)
更改百分比(100)%+(100)%+
2021年調整後淨收益和調整後稀釋每股收益$2,257 $1.22 
2020年調整後淨收益和調整後稀釋每股收益
$2,215 $1.19 
更改百分比1.9 %2.5 %
有關影響奧馳亞收益(虧損)表金額可比性的特殊項目和其他業務驅動因素以及奧馳亞調整後每股收益與奧馳亞調整後稀釋每股收益的對賬，請參閲下文綜合經營業績部分。
▪未償還股份減少：流通股減少主要是由於奧馳亞在2021年根據其股票回購計劃回購了股票。
▪税率的變化：税率的變化（不包括上表所示的特殊項目的影響）主要是由奧馳亞在ABI的股權投資相關的股息驅動的。
▪運營：業務增加1600萬美元(不包括上表所列特殊項目的影響)，主要原因如下：
•奧馳亞在ABI的股權投資收益更高；
•有利的定期收益淨收入，不包括服務成本；以及
•利息和其他債務支出較低，淨額；
部分偏移量：
▪較低的保證金。
有關更多詳細信息，請參閲下面的綜合經營業績和按業務部門劃分的經營業績部分。
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目錄表    
2021年預測結果
奧馳亞將其對2021年全年調整後稀釋每股收益的指引收窄至4.58美元至4.62美元，較其2020年全年調整後稀釋每股收益4.36美元的基數增長5%至6%，如下表第一表所示。雖然2021年全年調整後稀釋每股收益指引考慮了一系列情景，但外部環境仍然動態。奧馳亞將繼續監測與以下方面有關的情況：(I)經濟(包括失業率和通貨膨脹加劇的影響)；(Ii)成人煙草消費動態，包括在家活動、可支配收入、購買模式和無煙產品的採用；(Iii)監管和立法(包括消費税)發展；(Iv)新冠肺炎疫苗接種的時間和範圍以及新冠肺炎變體的影響。
奧馳亞2021年全年調整後稀釋每股收益指導範圍包括計劃投資，以支持其負責任地領導成年吸煙者向無煙未來過渡的願景，例如(I)市場投資，以擴大奧馳亞無煙產品的可用性和認知度，(Ii)與建立行業領先的消費者參與平臺相關的成本，以加強數據收集和洞察，支持成人煙草消費者向無煙產品過渡，以及(Iii)增加無煙產品研發費用。這一預測增長率不包括下表二中的(收入)支出項目。
奧馳亞繼續預計其2021年全年調整後的有效税率將在24.5%至25.5%的範圍內。
2020年報告稀釋每股收益與2020年調整後稀釋每股收益的對賬
2020年報告的稀釋每股收益$2.40 
資產減值、退出、實施和收購相關成本0.18 
煙草和健康及某些其他訴訟項目0.03 
JUUL股本證券減值1.40 
JUUL公允價值變動(0.05)
ABI相關特殊項目0.32 
Cronos相關的特殊項目0.03 
新冠肺炎特惠商品0.02 
税目0.03 
2020年調整後稀釋每股收益$4.36 
以下(收入)支出項目不包括在奧馳亞2021年預測的調整後稀釋後每股收益增長率中：
(收入)不包括2021年預測調整後稀釋每股收益的支出
NPM調整項目$(0.03)
與執行、購置和處置有關的費用0.05 
煙草和健康及某些其他訴訟項目0.06 
與ABI相關的特殊項目2.60 
Cronos相關的特殊項目0.11 
提前清償債務損失0.27 
$3.06 
有關不包括在上述預測結果中的某些收入和支出項目的討論，請參閲下面的綜合經營業績部分。
奧馳亞的全年調整後稀釋每股收益指引和對調整後有效税率的全年預測不包括某些收入和支出項目的影響，包括非公認會計準則財務指標下面一節，管理層認為這不是基本業務的一部分。奧馳亞管理層不能前瞻性地估計這些項目對其報告的稀釋每股收益或報告的有效税率的影響，因為這些項目可能是重大的，可能是不尋常的或不常見的，很難預測，可能是高度可變的。因此，奧馳亞沒有為其調整後的稀釋每股收益指引或調整後的有效税率預測提供相應的GAAP衡量標準或調整後的調整後有效税率預測。
非公認會計準則財務指標
雖然奧馳亞根據公認會計原則報告其財務業績，但其管理層也在調整後的基礎上審查某些財務業績，包括OCI、OCI利潤率、可歸因於奧馳亞的淨收益(虧損)和稀釋後每股收益，這不包括管理層認為不屬於基本業務一部分的某些收入和支出項目。這些項目可以包括，
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目錄表    
例如，提前清償債務損失、重組費用、資產減值費用、收購相關成本和處置相關成本、新冠肺炎特別項目、股權投資相關特別項目(包括股權投資公允價值的任何變化和任何相關認股權證和優先購買權)、某些税務項目、與煙草和健康有關的費用以及其他一些訴訟項目，以及若干非參與制造商根據1998年“總和解協議”解決的調整爭議(該等爭議解決被稱為“新產品銷售調整項目”)。奧馳亞管理層不認為這些特殊項目中的任何一項是奧馳亞潛在業績的一部分，因為它們可能是高度可變的，可能是不尋常的或不常見的，難以預測，並可能扭曲潛在的業務趨勢和業績。奧馳亞的管理層還在調整後的基礎上審查所得税税率。奧馳亞調整後的實際税率可能會將某些税目從其報告的實際税率中剔除。
奧馳亞管理層認為，調整後的財務指標為潛在的業務趨勢和業績提供了有用的額外洞察力，並提供了更有意義的同比業績比較。調整後的財務指標由管理層使用，並定期提供給奧馳亞的首席運營決策者(“CODM”)，用於規劃、預測和評估業務和財務業績，包括分配資源和相對於員工薪酬目標評估結果。這些調整後的財務指標不是公認會計原則所要求的，也不是根據公認會計原則計算的，其計算方法可能與其他公司使用的類似名稱的指標不同。因此，這些調整後的財務措施應視為補充性措施，而不是孤立地考慮，或作為根據公認會計準則編制的相關財務信息的替代品。
討論與分析
關鍵會計政策和估算
奧馳亞的關鍵會計政策和估計在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K(“2020 Form 10-K”)中討論；這些關鍵會計政策和估計沒有重大變化，但如下所述除外。
對ABI的投資
截至2021年9月30日，奧馳亞對ABI的投資包括1.85億股ABI的限制性股份(“限制性股份”)和1200萬股ABI的普通股。奧馳亞對ABI的股權投資的公允價值基於(I)ABI普通股在活躍市場的未調整報價，並於2021年9月30日被歸類為公允價值等級的第一級，以及(Ii)除一級價格以外的可見投入，例如類似資產的報價，並被歸類為公允價值等級的第二級。
2019年10月，奧馳亞在ABI的股權投資的公允價值跌至賬面價值以下，至2021年9月30日仍未恢復。在編制截至2021年9月30日期間的財務報表時，奧馳亞評估了與公允價值下降相關的因素，包括新冠肺炎疫情期間對英博股票公允價值的影響，這對英博的業務產生了負面影響。奧馳亞評估了公允價值在2021年9月30日下跌的持續時間和幅度、ABI的財務狀況和近期前景，以及奧馳亞持有ABI投資直到復甦的意圖和能力. 在編制截至2021年9月30日的財務報表時，奧馳亞得出結論，其在ABI的投資在2021年9月30日的公允價值下降不是暫時的。因此，奧馳亞在截至2021年9月30日的9個月和3個月將62億美元的非現金税前減值費用計入其簡明綜合收益(虧損)表中的股票投資收益(虧損)。這項減值費用反映了以ABI於2021年9月30日的股價計算的公允價值與奧馳亞於2021年9月30日記錄減值費用前在ABI的股權投資的賬面價值之間的差額。這一結論基於以下因素：
▪自2019年10月以來，奧馳亞對ABI投資的公允價值一直低於其賬面價值，並未完全收回。在2020年3月的最低點，奧馳亞對ABI的投資的公允價值比賬面價值低約52%，於2020年12月31日已回升至約17%。2021年前9個月，ABI的股價持續波動，最終導致股價自2020年12月31日以來下跌了18%。2021年9月30日，在計入減值費用之前，奧馳亞在ABI的投資的公允價值比其賬面價值低約35%；
▪奧馳亞對ABI的投資的公允價值自2016年10月(奧馳亞獲得ABI的所有權權益時)以來的公允價值歷來超過其賬面價值，但自2018年9月和2019年10月以來的某些時期除外。奧馳亞對近期復甦持樂觀態度，因為ABI的股價顯示出顯著復甦，包括2019年、2020年下半年和2021年上半年。然而，在2021年第三季度，ABI股價繼續下跌，2021年9月30日，股價低於2020年12月31日，抹去了2020年下半年和2021年上半年經歷的大部分復甦；
▪ABI發佈2021年第二季度收益報告後，ABI的股價繼續下跌。在該報告中，ABI在2021年上半年的表現與2020年同期相比有了顯著改善。儘管ABI
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目錄表    
2021年第二季度的業績還包括2019年第二季度大流行前水平之前的營收增長，以及重申其2021年展望，ABI的收入增長受到交易外匯和大宗商品成本逆風等因素的影響；以及
▪與新冠肺炎疫情相關的行業混亂和波動仍在繼續，包括新冠肺炎變異的影響和相關的成本逆風。雖然奧馳亞仍然認為英博的股價表現不能反映其潛在的長期股權價值，英博的股價將會回升，但奧馳亞現在認為，這需要的時間將比之前預期的更長，因為奧馳亞認為新冠肺炎的變體、某些市場的供應鏈限制、交易外匯和大宗商品成本逆風可能會繼續影響英博的近期財務業績和股價表現。
儘管奧馳亞在截至2021年9月30日的九個月和三個月內對其在ABI的投資記錄了減值費用，但奧馳亞仍然對ABI的(I)長期戰略、(Ii)高端全球品牌、(Iii)經驗豐富的管理團隊和(Iv)成功應對近期挑戰的能力充滿信心。奧馳亞進一步預計，與新冠肺炎疫情相關的對英博全球業務造成負面影響的不利影響是暫時的，但現在也預計，完全恢復到賬面價值將需要比之前預期更長的時間。2021年10月，ABI的股價繼續波動，2021年10月25日，奧馳亞投資ABI的公允價值接近其賬面價值。奧馳亞將繼續關注其對英博的投資，包括新冠肺炎疫情以及隨後的復甦對英博業務和市場估值的影響。有關奧馳亞對ABI投資的進一步討論，請參見附註4。
投資Cronos
奧馳亞對Cronos的權益法投資的公允價值是基於Cronos普通股在活躍市場的未調整報價，並被歸入公允價值等級的第一級。2021年9月，奧馳亞對克羅諾斯權益法投資的公允價值跌破賬面價值。於2021年9月30日，奧馳亞對Cronos的權益法投資的公允價值較其賬面價值低1,400萬美元或約2%。奧馳亞已經評估了與公允價值下降相關的因素。根據奧馳亞於2021年9月30日對公允價值下降持續時間和幅度的評估，奧馳亞得出結論，其對Cronos的權益法投資的公允價值低於賬面價值的公允價值下降是暫時的，因此沒有記錄減值。截至2021年10月25日，奧馳亞對Cronos的權益法投資的公允價值比其賬面價值低2600萬美元或約3%。
奧馳亞將繼續關注其對克羅諾斯的權益法投資，包括新冠肺炎疫情對克羅諾斯業務和市場估值的影響。如果奧馳亞得出結論認為公允價值的下降不是暫時的，奧馳亞將在確定的期間內確定並確認其權益法投資的減值，這可能會對奧馳亞的綜合財務狀況或收益造成重大不利影響。有關奧馳亞對克羅諾斯投資的進一步討論，請參見注4.
聯邦消費税
國會目前正在考慮一項立法，大幅提高所有煙草產品的聯邦消費税，併為電子蒸氣產品和其他目前不需要繳納煙草聯邦消費税的含有尼古丁的產品設立新的税收。此外，電子蒸氣產品和口服尼古丁產品目前沒有徵税，將被徵收聯邦消費税，這將根據尼古丁含量的不同而有所不同。
奧馳亞採用收益法估計(I)其商譽及無形資產的公允價值(於對商譽及無限期無形資產進行潛在減值的年度審核時(如發生需要中期審核的事件，則更為常見)及(Ii)其於JUUL的投資的公允價值，以按公允價值期權計入其於JUUL的權益法投資。奧馳亞認為，按現行建議税率對雪茄、濕無煙煙草製品(“MST”)、電子蒸氣製品及口服尼古丁袋徵收消費税，可能會對執行該等估值所用的重大假設產生重大不利影響，包括銷量、營運利潤率及收入。
目前，尚不清楚(I)擬議的煙草税和尼古丁税是否會包括在任何最終立法中，以及(Ii)如果通過，將包括多少此類税收。如果擬議的煙草和尼古丁聯邦消費税對雪茄、MST和電子蒸氣產品按目前提議的税率包括在任何最終立法中，可能會導致斯科爾奧馳亞在JUUL的投資的公允價值大幅下降，或對奧馳亞的綜合財務狀況或收益產生重大不利影響。
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目錄表    
綜合經營業績
在截至9月30日的9個月內，截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)2021202020212020
淨收入：
可煙產品$17,275 $17,522 $5,975 $6,313 
口服煙草製品1,945 1,901 626 640 
葡萄酒494 434 177 157 
所有其他44 (8)8 13 
淨收入$19,758 $19,849 $6,786 $7,123 
產品消費税：
可煙產品$3,620 $3,950 $1,218 $1,407 
口服煙草製品98 98 32 33 
葡萄酒14 14 5 5 
所有其他1 1 — — 
對產品徵收消費税$3,733 $4,063 $1,255 $1,445 
營業收入：
保監處：
可煙產品$7,901 $7,609 $2,753 $2,789 
口服煙草製品1,269 1,297 405 436 
葡萄酒21 (347)(24)19 
所有其他(56)(63)(30)(7)
無形資產攤銷
(53)(54)(18)(17)
一般公司費用
(255)(150)(135)(60)
營業收入$8,827 $8,292 $2,951 $3,160 
誠如附註9所進一步論述，主要營運決策者審閲其他全面收益，以評估分部之表現及分配資源予分部。 管理層認為，披露此措施乃適當，以協助投資者分析各業務分部之業務表現及趨勢。
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目錄表    
下表提供截至9月30日止九個月奧馳亞應佔經調整淨盈利（虧損）與奧馳亞應佔經調整攤薄每股收益的對賬：
(單位為百萬美元，每股數據除外)所得税前收益（虧損）所得税撥備(福利)淨收益（虧損）應佔淨收益（虧損）
到奧馳亞		稀釋每股收益
2021年報告$1,544 $693 $851 $851 $0.46 
NPM調整項目(76)(19)(57)(57)(0.03)
與實施、購置和處置有關的費用 117 22 95 95 0.05 
煙草與健康及其他
訴訟事項
148 35 113 113 0.06 
ABI相關特殊項目6,111 1,283 4,828 4,828 2.60 
Cronos相關的特殊項目200 (5)205 205 0.11 
提前清償債務損失649 153 496 496 0.27 
税目— 5 (5)(5)— 
2021年按特殊項目調整$8,693 $2,167 $6,526 $6,526 $3.52 
2020年報告$4,349 $1,817 $2,532 $2,543 $1.36 
實施和購置相關費用
415 101 314 314 0.17 
煙草與健康及其他
訴訟事項
76 19 57 57 0.03 
JUUL股本證券減值2,600 — 2,600 2,600 1.40 
ABI相關特殊項目689 145 544 544 0.29 
Cronos相關的特殊項目144 1 143 143 0.08 
新冠肺炎特惠商品50 13 37 37 0.02 
税目— (38)38 38 0.02 
2020年按特殊項目調整$8,323 $2,058 $6,265 $6,276 $3.37 

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目錄表    
下表提供截至9月30日止三個月奧馳亞應佔經調整淨盈利（虧損）與奧馳亞應佔經調整攤薄每股收益的對賬：
(單位為百萬美元，每股數據除外)所得税前收益（虧損）所得税撥備(福利)淨收益（虧損）應佔淨收益（虧損）
到奧馳亞		稀釋每股收益
2021年報告$(3,302)$(582)$(2,720)$(2,722)$(1.48)
NPM調整項目(44)(11)(33)(33)(0.02)
與實施、購置和處置有關的費用 61 9 52 52 0.03 
煙草與健康及其他
訴訟事項
105 25 80 80 0.04 
JUUL公允價值變動(100)— (100)(100)(0.05)
ABI相關特殊項目6,200 1,301 4,899 4,899 2.65 
Cronos相關的特殊項目89 — 89 89 0.05 
税目— 8 (8)(8)— 
2021年按特殊項目調整$3,009 $750 $2,259 $2,257 $1.22 
2020年報告$(324)$632 $(956)$(952)$(0.51)
實施和購置相關費用
12 4 8 8 — 
煙草與健康及其他
訴訟事項
34 9 25 25 0.01 
JUUL股本證券減值2,600 — 2,600 2,600 1.40 
ABI相關特殊項目513 108 405 405 0.22 
Cronos相關的特殊項目143 1 142 142 0.08 
税目— 13 (13)(13)(0.01)
2020年按特殊項目調整$2,978 $767 $2,211 $2,215 $1.19 
以下特別項目影響截至二零二一年及二零二零年九月三十日止九個月及三個月之盈利（虧損）表金額之可比性：
▪NPM調整項目： 關於NPM調整項目的討論以及這些項目的細分，見醫療保健成本追回訴訟在注12中。或有事件簡明綜合財務報表第1項（“注12 "）和 NPM調整項目分別在附註9中。
▪與實施、購置和處置有關的費用：截至2021年9月30日的9個月和3個月的税前實施、收購和處置相關費用分別為1.17億美元和6100萬美元。截至2020年9月30日的9個月和3個月的税前實施和收購相關成本分別為4.15億美元和1200萬美元。關於執行、購置和處置相關費用的討論，見附註9。
▪煙草與健康和某些其他訴訟項目：關於煙草與健康和某些其他訴訟項目的討論以及這些費用的細分，見附註12和煙草與健康及某些其他訴訟項目分別在附註9中。
▪JUUL權益證券減值：在截至2020年9月30日的9個月和3個月，奧馳亞記錄了26億美元的非現金税前減值費用，在其簡明綜合收益(虧損)表中列為JUUL股權證券的減值。由於與減值費用相關的税項優惠，於2020年錄得全額税項估值準備。關於進一步的討論，見附註4和附註11。所得税列於項目1(“附註11”)的簡明綜合財務報表。
▪JUUL公允價值變動：在截至2021年9月30日的三個月中，由於奧馳亞在JUUL投資的估計公允價值發生變化，奧馳亞在其簡明綜合收益(虧損)表中記錄了1億美元的非現金税前未實現收益，作為股權投資的(收入)虧損。對JUUL税額估值免税額進行了相應調整。截至2021年9月30日，奧馳亞在JUUL投資的估計公允價值為17.05億美元，與2020年12月31日的估計公允價值持平。有關進一步討論，請參閲附註4。
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目錄表    
▪ABI相關特殊項目：截至2021年9月30日的九個月和三個月，奧馳亞在ABI的股權投資虧損包括分別為61.11億美元和62億美元的税前淨費用，基本上所有這些都與奧馳亞在ABI的股權投資減值有關。有關進一步討論，請參閲附註4。
在截至2020年9月30日的9個月中，奧馳亞在ABI的股權投資虧損包括6.89億美元的税前淨費用，主要包括(I)與其股票承諾相關的某些ABI金融工具按市值計價的虧損，(Ii)完成其澳大利亞子公司的出售，以及(Iii)與其非洲業務相關的商譽減值費用。
在截至2020年9月30日的三個月裏，奧馳亞在ABI的股權投資虧損包括5.13億美元的税前淨費用，主要包括ABI完成出售其澳大利亞子公司和與其非洲業務相關的商譽減值費用。
這些金額包括奧馳亞在ABI記錄的金額中各自的份額，還可能包括與(I)從國際財務報告準則向公認會計準則轉換和(Ii)根據權益會計方法要求對奧馳亞投資進行調整有關的額外調整。
▪克羅諾斯相關特殊物品：在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月和3個月裏，奧馳亞記錄的税前(收入)支出淨額包括：
在截至9月30日的9個月內，截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)2021202020212020
(收益)克羅諾斯相關金融工具的虧損(1)
$128 $202 $135 $105 
股權投資的(收入)損失(2)
72 (58)(46)38 
與克羅諾斯有關的特殊項目合計-(收入)支出$200 $144 $89 $143 
(1)金額與權證公平值的非現金變動及在Cronos交易中取得的若干反攤薄保障(“固定價格優先購買權”)有關。
(2)金額包括Cronos記錄的奧馳亞在特殊項目中的份額，還可能包括根據權益會計方法要求對奧馳亞投資進行的調整。
有關進一步討論，見附註4和附註5。金融工具項目1中的簡明合併財務報表。
▪提前清償債務損失：在2021年第一季度，由於完成了債務投標要約和贖回某些長期優先無擔保票據，奧馳亞錄得税前虧損6.49億美元。有關進一步討論，請參閲附註10。債務列於項目1(“附註10”)的簡明綜合財務報表。
▪新冠肺炎特惠商品：截至2020年9月30日的9個月，奧馳亞錄得税前淨額 總計5,000萬美元的費用，直接與新冠肺炎大流行造成的中斷或緩解影響的努力有關。有關這些成本的進一步討論和細分，請參見新冠肺炎特價商品在注9中。
▪税目：截至2020年9月30日的九個月的税項包括淨税項支出3800萬美元，主要是由於對奧馳亞在ABI的投資進行税基調整的税項支出1700萬美元，以及因修訂報表和與前幾年相關的審計調整而產生的調整税費淨額1200萬美元。截至2020年9月30日的三個月的税目包括1,300萬美元的税收優惠，這主要是由於奧馳亞對ABI投資的税基調整帶來的1,700萬美元的税收優惠。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
包括向客户收取的消費税在內的淨收入減少了9100萬美元(0.5%)，這主要是由於可吸煙產品部門的淨收入下降，但葡萄酒和口腔煙草產品部門以及金融服務業務的淨收入增加部分抵消了這一下降。
銷售成本減少5.61億美元(9.5%)，主要是由於2020年葡萄酒板塊的庫存相關費用(如附註9所述)、煙燻產品板塊的出貨量下降、2021年的國家利益管理調整項目和2020年的新冠肺炎特殊項目，但因單位結算費用增加、製造成本上升和葡萄酒板塊的出貨量增加而部分抵消了這一影響。
產品消費税減少了3.3億美元(8.1%)，這主要是由於煙燻產品部門的出貨量減少。
營銷、行政和研究成本增加2.65億美元(16.7%)，主要原因是一般公司費用增加，口服煙草產品支出增加(包括與收購相關的成本增加--如附註9所述)和
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目錄表    
可吸煙產品細分，與STE相關的費用。Michelle交易和與零售擴張相關的更高支出IQOS和萬寶路暖氣貼.
營業收入增加5.35億美元(6.5%)，主要是由於葡萄酒和煙燻產品部門的經營業績增加，但一般公司費用增加和口服煙草產品部門的經營業績下降部分抵消了這一增長。
不包括服務成本的定期淨福利收入增加了9,400萬美元(100.0%+)，主要是由於貼現率下降和2021年第二季度對其受薪退休人員醫療保健計劃的修訂導致利息成本下降。有關進一步討論，請參閲附註6。福利計劃項目1(“附註6”)中的簡明合併財務報表。
股權投資收入(虧損)減少54.83億美元(100.0%+)，主要由於奧馳亞於英博的股權投資(主要由於奧馳亞於英博的股權投資於2021年減值)及克羅諾斯(如上所示)的不利特別項目的負面影響。
奧馳亞的所得税税率提高了3.1個百分點，達到44.9%。有關進一步討論，請參閲附註11。
奧馳亞的報告淨收益(虧損)為8.51億美元，減少16.92億美元(66.5%)，主要原因是股權投資虧損增加和提前清償債務的虧損，但被2020年JUUL股權證券減值、運營收入增加、Cronos相關金融工具虧損減少以及不包括服務成本的有利淨定期福利收入部分抵消。奧馳亞應佔基本每股收益及攤薄每股收益分別為0.46美元及66.4%及66.2%，這是由於奧馳亞應佔淨收益(虧損)減少，但部分被流通股減少所抵銷。
奧馳亞的調整後淨收益為65.26億美元，增加了2.5億美元(4.0%)，這主要是由於可吸煙產品部門OCI增加，不包括服務成本的有利的定期福利淨收入，以及奧馳亞投資ABI的收入增加，但被較高的所得税税率部分抵消。奧馳亞的調整後稀釋每股收益為3.52美元，增長4.5%，這是由於奧馳亞的調整後淨收益增加和流通股減少所致。
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
包括向客户收取的消費税在內的淨收入減少了3.37億美元(4.7%)，這主要是由於香煙產品部門的淨收入下降。
銷售成本減少1.03億美元(5.3%)，主要是由於2021年煙燻產品部門和NPM調整項目的出貨量下降，但因單位結算費用增加和製造成本增加而部分抵消。
產品消費税減少了1.9億美元(13.1%)，這主要是由於煙燻產品部門的出貨量減少。
營銷、行政和研究成本增加了1.65億美元(29.6%)，主要是由於與STE相關的一般公司費用增加。Michelle交易，與零售擴張相關的更高支出IQOS和萬寶路暖氣貼以及在口服煙草產品領域的更高支出。
營業收入減少2.09億美元(6.6%)，主要是由於所有可報告部門的營業業績下降和一般公司費用增加。
利息和其他債務支出淨減少4400萬美元(14.2%)，主要是由於2021年債務再融資活動和與2021年NPM調整項目相關的利息收入降低了2021年的利息成本。
不包括服務成本的定期淨福利收入增加6,000萬美元(100.0%+)，主要是由於貼現率下降和2021年第二季度對其受薪退休人員醫療保健計劃的修訂導致利息成本降低。有關進一步討論，請參閲附註6。
股權投資收益(虧損)減少54.43億美元(100.0%+)，這是由於奧馳亞對荷蘭國際的股權投資的不利特殊項目(主要是奧馳亞對荷蘭國際的股權投資在2021年減值)的負面影響，但被奧馳亞對Juul和克羅諾斯特殊項目投資的估計公允價值增加部分抵消。
奧馳亞的所得税税率上升了212.7個百分點，達到17.6%。有關進一步討論，請參閲附註11。
奧馳亞的報告淨收益(虧損)為(2,722,000,000美元)，減少17，70,000,000美元(100.0%+)，主要原因是股權投資虧損增加和營業收入下降，但被2020年JUUL股權證券減值、不包括服務成本的有利定期福利收入淨額以及利息和其他債務支出淨額部分抵消。奧馳亞報告的基本每股收益和稀釋後每股收益為1.48美元，分別下降100.0%以上，這是由於奧馳亞報告的淨收益(虧損)較低，但部分被流通股減少所抵消。
可歸因於奧馳亞公司的調整後淨收益為22.57億美元，增加了4200萬美元(1.9%)，主要是由於奧馳亞公司在ABI的股權投資收入增加，不包括服務成本的有利的定期淨收入，較低的所得税税率和
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目錄表    
較低的利息和其他債務支出，淨額，部分被較低的保險金額所抵消。奧馳亞的調整後稀釋每股收益為1.22美元，增長2.5%，這是由於奧馳亞的調整後淨收益增加和流通股減少所致。

按業務部門劃分的經營業績
煙草空間
營商環境
摘要
美國煙草行業面臨許多商業和法律挑戰，這些挑戰對奧馳亞煙草子公司和被投資方的業務和銷售額以及奧馳亞的綜合經營業績、現金流或財務狀況產生了不利影響，甚至可能產生不利影響。這些挑戰，其中一些在第一部分第1A項的説明12中有更詳細的討論。我們2020年的風險因素表10-K，第二部分，第1A項。本公司截至2021年6月30日的Form 10-Q季度報告(“2021年第二季度Form 10-Q”)和第二部分第1A項的風險因素。本表格10-Q中的風險因素包括：
▪未決和威脅的訴訟和擔保要求；
▪《家庭吸煙預防和煙草控制法》(FSPTCA)施加的限制和要求，以及美國食品和藥物管理局(FDA)已經並將在未來實施的限制和要求(以及相關的執法行動)；
▪實際和擬議的消費税增加，以及税收結構和税務印花要求的變化；
▪政府實體、私營機構和僱主對煙草使用實施的禁令和限制；
▪聯邦、州和地方政府的其他行動，包括：
▪限制某些煙草產品的銷售、某些零售機構銷售煙草產品、銷售具有特定風味的煙草產品以及銷售特定包裝尺寸的煙草產品；
▪對煙草產品的廣告和促銷施加更多限制；
▪與煙草有關的其他實際和擬議的立法和條例；以及
▪政府調查；
▪由於創新煙草產品的增長，捲煙和MST消費量減少；
▪控煙倡導者和其他私營部門實體(包括零售機構)加大努力，進一步限制煙草產品的供應和使用；
▪成年煙草消費者購買行為的變化受經濟狀況、消費税和價差關係等多種因素的影響，可能會導致成年煙草消費者轉向折扣產品或其他低價煙草產品；
▪所有煙草類別的高度競爭性質，包括但不限於由於某些訴訟的解決和創新煙草產品的擴散而導致的捲煙價格上漲帶來的競爭劣勢，包括電子蒸氣和口服尼古丁袋裝產品；
▪煙草製品的非法貿易；
▪煙草、其他原材料和成分的價格、可獲得性和質量的潛在不利變化；以及
▪新冠肺炎大流行。
除上述情況外，不斷變化的成人煙草消費者偏好繼續影響着煙草行業。奧馳亞的煙草子公司認為，相當數量的成年煙草消費者在煙草類別之間切換，使用多種形式的煙草產品，並嘗試創新的煙草產品，如電子蒸氣產品和口服尼古丁膠囊。成年吸煙者繼續從香煙過渡到獨家使用無煙煙草產品替代品，這與奧馳亞的願景一致。
直到2019年下半年，電子煙品類經歷了顯著增長，在此期間，專門使用電子煙產品的成年人數量也有所增加，這與口服尼古丁袋的增長一起，對香煙和MST的消費水平和銷售量產生了負面影響。在過去兩年中，下文討論的立法和監管活動對電子蒸氣類別的增長產生了負面影響。雖然這些活動繼續影響電子蒸氣類別，但該類別最近經歷了温和的增長，並變得越來越有競爭力。
在過去的一年裏，口腔尼古丁袋裝在整個口腔煙草類別中的零售份額大幅增長，從截至2020年9月30日的7.7%增長到截至2021年9月30日的14.5%。口腔尼古丁袋類別的競爭也變得越來越激烈。
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我們正在監測不受監管的合成尼古丁產品的引入，這可能會導致對受監管煙草產品的進一步競爭，包括口服尼古丁藥袋和電子煙產品，並可能導致未成年人使用這些不受監管的產品。
奧馳亞及其煙草子公司相信，由於成人煙草消費者對各種煙草產品選擇的探索、成人消費者對無煙產品相對於香煙的相對風險的看法、FDA對產品應用的決定以及立法行動，創新的煙草產品類別(尤其是電子煙)將繼續保持活力。
在截至2021年9月30日的9個月中，我們估計，經貿易庫存變動、日曆差異和其他因素調整後，國內捲煙行業的銷量下降了5%。奧馳亞預計，2021年捲煙行業銷量趨勢將繼續受到以下因素的影響：(I)成年吸煙者呆在家裏習慣、可支配收入、購買模式和採用無煙產品的變化，(Ii)經濟(包括失業率、通脹和汽油價格上升的影響)，(Iii)財政刺激，(Iv)跨類別流動，(V)新冠肺炎疫苗接種的時間和範圍以及新冠肺炎變體的影響，(Vi)接種疫苗的成年吸煙者的購買行為和(Vii)監管和立法(包括消費税)的發展。
經濟狀況也會影響成年煙草消費者的購買行為。此前的經濟低迷導致成年煙草消費者選擇打折產品和其他低價煙草產品。儘管新冠肺炎疫情造成的經濟影響並沒有顯著增加折扣和低價煙草產品的增長，部分原因是刺激支出，但如果經濟狀況不繼續改善，成年煙草消費者可能會越來越多地選擇這些產品。看見執行摘要見上文項目7，供進一步討論。
奧馳亞及其煙草子公司致力於通過創新和鄰接增長戰略(在適當情況下，包括與第三方的安排或對第三方的投資)在美國國內外開發、製造、營銷和分銷產品，以滿足這些不斷變化的成人煙草消費者的偏好。
FSPTCA與FDA法規
▪監管框架： FSPTCA及其實施條例和2016年認定條例確立了FDA對所有煙草產品的廣泛監管權力，除其他規定外：
▪對煙草產品的廣告、促銷、銷售和分銷施加限制(見煙草營銷的最終規則下文)；
▪為新的和改良的煙草產品建立上市前審查途徑(見煙草產品上市前審查路徑與市場許可執法下文)；
▪在未經FDA授權的情況下，禁止任何明示或暗示的聲稱煙草產品比其他煙草產品危害小或可能比其他煙草產品危害小；
▪授權FDA實施適合保護公眾健康的煙草產品標準；以及
▪為FDA配備各種調查和執法工具，包括檢查產品製造和其他設施的權力。
FSPTCA還禁止使用“輕度”、“低”或“輕度”等描述符來描述修改後的風險，除非得到FDA的明確授權。關於2016年由John Middleton Co.(“Middleton”)提起的訴訟，司法部代表FDA通知Middleton，FDA不打算對Middleton在商標“Black&Fland”中使用“温和”一詞採取執法行動。因此，米德爾頓在沒有偏見的情況下駁回了訴訟。如果FDA在以後的某個日期改變立場，米德爾頓將有機會提起另一起訴訟。
▪煙草營銷最終規則： 根據FSPTCA的要求，FDA於2010年3月頒佈了一系列針對香煙和無煙煙草的廣告和促銷限制 (1)煙草產品(“煙草營銷最終規則”)。2016年5月的《認定條例》修訂了最終的煙草營銷規則，將具體規定擴大到所有煙草產品，包括雪茄、煙鬥煙草和電子蒸氣，以及含有煙草衍生尼古丁或其他煙草衍生品的口服尼古丁產品，但不包括任何非煙草製成或衍生的成分或部分。
經修訂的《煙草銷售最終規則》除其他外：
▪限制在香煙及無煙煙草產品上使用非煙草行業名稱及牌子名稱;
▪禁止對所有煙草產品進行抽樣，但允許在合格的成人專用設施中對無煙煙草產品進行抽樣;
(1)“無煙煙草”，在本表格10-Q的這一節中使用，指的是2009年首次由FDA監管的無煙煙草產品，包括MST。它不包括口服尼古丁袋子，後者於2016年首次受到FDA的監管。
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▪禁止出售或分發印有香煙或無煙煙草品牌或標誌的帽子和T恤等物品;
▪禁止香煙和無煙煙草品牌贊助任何體育、音樂、藝術或其他社會或文化活動，或任何項目的任何參賽或團隊;以及
▪要求FDA制定香煙的圖形警告，建立其他煙草產品的警告要求，並授權FDA要求任何類型的煙草產品的新警告（見 FDA監管行動-圖表(見下文)。
受法律挑戰產生的某些限制的限制，煙草營銷規則最終規則於2010年6月對香煙和無煙煙草產品生效，並於2016年8月對所有其他煙草產品生效，包括電子蒸氣和含有煙草衍生尼古丁的口服尼古丁袋裝產品。
▪規則制定和指導： FDA不時發佈擬議的法規和指南，這些法規和指南可能以草稿或最終形式發佈，通常涉及公眾意見，可能包括科學審查。FDA還可以通過擬議規則制定的提前通知(“ANPRM”)徵求對廣泛主題的評論。奧馳亞的煙草子公司積極與FDA合作，制定和實施FSPTCA的監管框架，包括提交對FDA各種政策和建議的評論，以及參與公開聽證會和互動會議。
FDA對FSPTCA和相關法規和指導意見的實施也可能對美國各州、領地和地方執行其法律和法規以及下文討論的州和解協議的努力產生影響(見國家和解協議這種執法努力可能會對奧馳亞的煙草子公司和被投資人在這些州、地區和地方營銷和銷售受監管的煙草產品的能力產生不利影響。
▪FDA關於煙草和尼古丁監管的綜合計劃：2017年7月，FDA公佈了一項“煙草和尼古丁監管綜合計劃”(“綜合計劃”)，旨在在監管和鼓勵開發風險可能低於香煙的創新煙草產品之間取得平衡。從那時起，FDA發佈了關於其綜合計劃的更多信息，以迴應與年輕人使用電子蒸氣產品的增加和加味煙草產品潛在的年輕人吸引力相關的擔憂(見未成年人獲取和使用某些煙草產品(見下文)。作為綜合計劃的一部分，FDA：
▪發佈關於香煙中尼古丁的潛在產品標準、所有煙草產品的香料(包括香煙中的薄荷醇和所有雪茄中特有的香料)的ANPRMS；以及，對於電子蒸氣產品，防止已知的公共健康風險，例如對青少年接觸液態尼古丁的擔憂；
▪採取行動限制青少年接觸電子蒸氣產品；
▪重新考慮FDA用於審查某些報告和新產品申請的程序；以及
▪重新審查了提交煙草產品申請的時間表(之前由FDA延長)，該申請於2016年首次受到FDA的監管。
▪煙草產品上市前審查路徑和市場授權執行：FSPTCA允許銷售自2007年2月15日起在市場上銷售的未經修改的煙草產品(“祖父產品”)，以及通過上市前煙草產品申請(“PMTA”)、實質等價物(“SE”)或SE豁免途徑授權的新產品或經修改的產品。FDA後續規則還提供了補充PMTA途徑，旨在提高提交和審查先前授權產品的修改版本的效率。
FDA的上市前授權執行政策根據產品類型和上市日期而有所不同，具體如下：
▪截至2007年2月15日，市場上所有的煙草產品，以及隨後未經修改的煙草產品，都是父系產品，不受上市前授權要求的限制；
▪在2007年2月15日至2011年3月22日期間修改或首次引入市場的捲煙和無煙煙草產品通常被視為“臨時產品”，要求在2011年3月22日之前提交SE報告。這些報告必須證明，該產品具有與2007年2月15日市場上的產品相同的特徵，或與以前被確定為實質等同的產品具有相同的特徵，或具有不同的特徵但不會引起不同的公共衞生問題；以及
▪2016年首次受到FDA監管的煙草產品，包括雪茄、電子蒸氣產品和非始祖產品的口服尼古丁膠囊，通常都是需要在2020年9月9日之前提交SE報告或PMTA的產品。
對當前上市產品的修改，包括例如由於包裝中煙草產品(S)數量的變化、製造商無法獲得成分或供應商無法保持成分要求的一致性而導致的修改，可能會觸發FDA的上市前或SE審查程序。通過這些過程，一個
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製造商可能收到(I)“實質上不等同”的判定，(Ii)拒絕PMTA，或(Iii)FDA撤回對一種或多種產品的銷售訂單，這將要求將該產品或產品從市場上移除。此類行動可能對我們的煙草子公司和被投資方的業務和綜合經營業績以及奧馳亞及其煙草子公司的現金流或財務狀況產生重大不利影響，包括對奧馳亞在JUUL的投資價值產生不利影響。
臨時產品: 目前由菲利普莫里斯美國公司(“PM USA”)和美國無煙煙草公司(USSTC)銷售的大多數香煙和無煙煙草產品都是“臨時產品”。奧馳亞的子公司及時提交了這些臨時產品的SE報告。PM USA和USSTC已經收到了關於某些臨時產品的SE決定。那些被FDA發現實質上不等同的產品(某些無煙煙草產品)在FDA作出決定之前已因商業原因而停產；因此，這些決定不會影響商業結果。PM USA和USSTC還有其他臨時產品繼續接受FDA的上市前審查程序。與此同時，他們可以繼續銷售這些產品，除非FDA確定特定的臨時產品不是實質上等同的。
此外，FDA表示，它不會審查臨時產品SE報告的某個子集，這些報告的主題產品可以繼續合法銷售，而不需要FDA進一步審查。PM USA和USSTC將臨時產品包括在這一產品子集中。
雖然奧馳亞的捲煙和無煙煙草子公司相信他們目前的臨時產品符合FSPTCA的法定要求，但他們無法預測FDA最終將如何將法律、法規和指導應用於他們的各種SE報告。如果奧馳亞的捲煙和無煙煙草子公司收到目前正在等待FDA的任何SE報告的不利決定，他們相信他們可以用FDA授權的其他產品或爺爺產品取代各自產品數量的絕大多數。
非臨時性產品：2011年3月22日後推出市場或修改的香煙和無煙煙草產品屬於非臨時性產品，在提供銷售之前必須收到FDA的營銷訂單。非臨時產品的營銷訂單可以通過提交SE報告、PMTA或使用FDA建立的另一種上市前途徑獲得。奧馳亞的捲煙和無煙煙草子公司可能無法獲得非臨時產品的營銷訂單，因為FDA可能會確定任何此類產品不符合法定的批准要求。
2016年受監管的產品：2016年首次受到FDA監管的產品，包括雪茄、口服尼古丁藥袋和電子蒸氣產品，截至2016年8月8日上市，隨後未經修改的製造商必須在2020年9月9日的提交截止日期前提交SE報告或PMTA，才能使其產品留在市場上。在FDA審查期間，只要及時向FDA提交報告或申請，這些產品可以通過法院允許的逐案自由裁量權留在市場上。由於截至2020年9月9日收到了大量申請，FDA沒有在2021年9月9日之前完成對所有提交申請的審查；儘管它已經對超過90%的申請發佈了各種營銷拒絕令，並對少數煙草香精電子蒸氣產品申請發佈了營銷準許令。對於那些仍在FDA審查中的產品，FDA根據其個案自由裁量權，何時以及在多長時間內允許繼續營銷和銷售這些產品，目前還不確定。對於截至2016年8月8日尚未上市的產品(新產品或改裝產品)，製造商必須提交SE報告或PMTA，並在營銷和銷售產品之前獲得FDA授權。
Helix Innovation LLC(“Helix”)提交了PMTA在……上面!2020年5月口服尼古丁膠囊。JUUL於2020年7月向FDA提交了PMTA，以獲得其電子蒸氣設備以及相關的煙草和薄荷醇香精。截至2021年10月25日，FDA尚未發佈任何營銷訂單決定上！或JUUL產品。此外，截至2021年10月25日，米德爾頓已收到市場訂單或豁免，覆蓋其98%以上的雪茄產品數量，並等待及時提交其剩餘雪茄產品數量的SE報告。
2013年12月，奧馳亞的子公司與菲利普莫里斯簽訂了一系列協議，其中包括一項協議，授予奧馳亞在美國獨家銷售PMI的某些加熱煙草產品的權利，但須得到FDA對適用產品的授權。PMI就其電子加熱煙草產品向FDA提交了PMTA和修改後的風險煙草產品申請，包括IQOS煙草加熱系統。2019年4月，FDA授權PMTAIQOS煙草加熱系統2020年7月，FDA授權將該系統作為一種降低暴露索賠的經修改的風險煙草產品(“MRTP”)進行營銷。這個IQOS電子設備加熱但不燃燒煙草。2020年12月，FDA授權PMTAIQOS3，更新版本的IQOS電子設備。 原始的MRTP授權 IQOS電子設備目前不適用於 IQOS3 設備. PMI提交了MRTP申請， IQOS2021年3月，該產品正在接受FDA的審查。
於二零二一年九月，就專利糾紛，美國國際貿易委員會（“ITC”）發出停止及終止令，禁止（i）進口 IQOS電子設備，熱粘滯和侵權組件進入
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及（ii）在美國銷售、營銷及分銷該等進口產品。 因此，PM USA宣佈計劃開始從市場上刪除該產品。關於國貿中心決定的進一步討論，見附註12。
在……裏面2021年10月，FDA授權營銷和銷售USSTC的四種神韻口服尼古丁產品，包括綠薄荷和藍薄荷品種，代表着FDA為新認定的產品頒發的第一個加味產品授權。這些產品目前尚未上市或銷售。
上市後監管：通過PMTA流程獲得產品授權的製造商必須向FDA提交市場訂單中詳細説明的上市後記錄和報告。這包括所有營銷活動的通知。這個IQOS煙草加熱系統受這一上市後監督要求的約束。除其他原因外，如果FDA確定產品的繼續銷售不再適合於保護公眾健康，它可以根據這些信息修改市場命令的要求或撤回市場命令。
美國食品和藥物管理局不良檢測的影響：FDA的審查時間範圍各不相同。因此，很難預測FDA對SE報告或PMTA的審查持續時間。製造商未能在適用的截止日期前提交申請、對申請做出不利決定或FDA撤回先前的營銷訂單可能會導致產品從市場上下架。這些製造商將可以選擇銷售已獲得FDA上市前授權的產品或祖父產品。對一種或多種產品做出“實質上不等同”的判定、拒絕PMTA或FDA撤回對一種或多種產品的營銷訂單(這將需要將該產品從市場上移除)可能會對我們的煙草子公司和被投資方的業務和綜合運營結果以及奧馳亞及其煙草子公司的現金流或財務狀況產生重大不利影響，包括對奧馳亞在JUUL的投資價值產生不利影響。此外，FDA對一種或多種創新煙草產品的不利決定可能會阻礙我們實現我們的願景的能力。
▪FDA的監管行動
▪圖形警告: 2020年3月，FDA發佈了一項最終規則，要求11條文字警告伴隨着彩色圖形，在香煙包裝和廣告上描繪吸煙對健康的某些負面影響。根據2021年3月與新冠肺炎疫情有關的法院命令，以及R.J.雷諾煙草公司和其他公司對美國食品和藥物管理局提起的訴訟隨後發出的法院命令，最終規則將於2022年10月11日生效。PM USA和其他捲煙製造商已經提起訴訟，以實體和程序為由挑戰最終規則。
在最終規則的序言中，FDA表示它不會豁免熱粘滯, 加熱過的煙草產品 與the連用IQOS電子設備，作為規則制定的一部分，但會考慮熱粘滯營銷訂單，以及其他營銷訂單，視具體情況而定。到目前為止，FDA還沒有采取任何行動豁免熱粘滯符合圖示的健康警告要求。
▪未成年人獲取和使用某些煙草產品: FDA於2018年9月宣佈了監管行動，以解決未成年人獲取和使用電子蒸氣產品的問題。奧馳亞已經與FDA就這一主題進行了接觸，並向FDA重申了其持續和長期的防止未成年人使用的承諾。例如，在2019年期間，奧馳亞主張在聯邦和州一級將購買所有煙草產品的最低法定年齡提高到21歲，以進一步解決未成年人使用問題，這現在是聯邦法律。看見聯邦、州和地方立法提高購買煙草產品的法定年齡以下供進一步討論。
此外，2019年3月，FDA發佈了指導草案，進一步提出限制措施，以解決未成年人使用電子蒸氣的問題。FDA於2020年1月敲定了這份指導意見，並於2020年4月進行了修訂。該指導意見指出，FDA打算優先針對某些產品類別採取執法行動，包括基於盒式包裝的調味型電子蒸氣產品和針對未成年人的產品。
▪加味電子尼古丁輸送系統(“END”)產品：一些電子蒸氣產品製造商為調味煙草產品提交了PMTA。截至2021年10月25日，其中許多製造商收到了營銷拒絕訂單，原因是未能提供足夠有力的針對產品的科學證據，證明其產品對成年吸煙者的好處克服了其產品對青少年構成的風險。FDA在這些營銷否認令中表示，含有非煙草口味的蒸氣產品提出了與FDA的“適用於保護公眾健康”標準相關的獨特問題，成功的應用將需要強有力的、特定於產品的證據。一些製造商正在對其產品的營銷拒絕訂單提出上訴。如果FDA最終不允許重新引入煙草以外的香料，這可能會對奧馳亞在Juul的投資價值產生不利影響。
一些終端製造商，包括一些已經收到營銷拒絕訂單的製造商，已經表示他們打算銷售含有合成尼古丁的終端產品，目前這種產品不受FDA的監管。如果這些產品的銷售量更大，並在FDA監管之外銷售，可能會對
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奧馳亞對JUUL的投資對奧馳亞的綜合財務狀況或收益產生了重大不利影響，並阻礙了我們實現願景的能力。
▪潛在產品標準
▪香煙和其他可燃煙草產品中的尼古丁: 2018年3月，FDA發佈了一份ANPRM，徵求對將可燃香煙中的尼古丁降低到不會上癮或最低程度上癮的潛在公共健康益處和任何可能的不良影響的意見。在其他問題中，FDA就以下問題徵求意見：(I)吸煙者是否會通過吸更多香煙來補償，以獲得與當前產品相同水平的尼古丁；以及(Ii)擬議的規則是否會導致含有尼古丁的香煙的非法貿易水平高於FDA可能設定的非成癮門檻。FDA還就尼古丁產品標準是否應該適用於包括雪茄在內的其他可燃煙草產品徵求意見。如果FDA制定並最終確定可燃產品中尼古丁的產品標準，如果該標準被上訴並在法院維持，可能會對奧馳亞及其煙草子公司的業務、綜合運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
▪煙草製品中的香精: 如上所述，FDA關於煙草和尼古丁監管的綜合計劃, FDA表示，它正在考慮制定一項產品標準的規則，試圖禁止在可燃煙草產品中使用薄荷醇，包括香煙和雪茄，並打算提出一項產品標準，禁止在所有雪茄中表徵風味，包括爺爺產品和那些已收到FDA SE決定的雪茄-FDA在2020年1月的指導方針中重申了這一意圖。2018年3月，FDA發佈了一份ANPRM，徵求對煙草產品中的香料(包括薄荷醇)在吸引年輕人和幫助一些吸煙者轉向潛在危害較小的尼古丁傳遞形式方面的作用(如果有的話)的意見。在訴訟的背景下，2021年4月，FDA發佈了對2013年公民請願的迴應，要求FDA禁止將薄荷醇作為香煙的一種特徵性風味。在迴應中，FDA宣佈打算在一年內製定和提出兩個產品標準，這兩個標準將(I)禁止在香煙中使用薄荷醇作為特徵香精，(Ii)禁止在雪茄中使用所有特徵香料(包括薄荷醇)。雖然FDA還沒有定義雪茄的“特徵口味”，但米德爾頓的大多數雪茄產品都含有添加的香料，FDA可能會採取任何行動禁止雪茄中的香料。
如果任何此類產品標準最終確定並在法院上訴和維持，可能會對我們的煙草子公司和被投資方的業務以及奧馳亞及其煙草子公司的綜合運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響，包括對奧馳亞在JUUL的投資價值產生不利影響。
▪無煙煙草中的神經網絡: 2017年1月，FDA提出了成品無煙煙草產品中N-亞硝基或尼古丁(NNN)水平的產品標準。如果擬議的規則以目前的形式成為最終規則並在法院上訴和維持，它可能會對奧馳亞和USSTC的業務、綜合運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
▪良好製造規範：FSPTCA要求FDA頒佈針對煙草產品製造商的良好製造規範法規(FDA稱為“煙草產品製造規範要求”)，但沒有具體説明此類法規的時間框架。遵守任何此類法規都可能導致成本增加，這可能對奧馳亞、其煙草子公司及其投資對象的財務狀況產生重大不利影響，包括對奧馳亞在JUUL的投資價值產生不利影響。
▪對我們業務的影響；合規成本和用户費用：FDA根據FSPTCA採取的監管行動可能會以各種方式對奧馳亞及其煙草子公司的業務、綜合運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。例如，FDA的行動可能：
▪影響消費者對煙草產品的接受度；
▪延遲、停止或阻止銷售或分銷現有的、新的或經改良的煙草產品；
▪限制成年煙草消費者的選擇；
▪限制與成年煙草消費者的交流；
▪為某些煙草公司創造競爭優勢或劣勢；
▪實施額外的製造、標籤或包裝要求；
▪在零售方面施加額外的限制；
▪導致煙草製品非法貿易增加；和/或
▪否則會大大增加做生意的成本。
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目錄表    
未能遵守FDA的監管要求，甚至是無意的，以及FDA的執法行動，也可能對我們的煙草子公司和被投資方的業務以及奧馳亞及其煙草子公司的綜合運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響，包括對奧馳亞在JUUL的投資價值產生不利影響。
FSPTCA向捲煙、捲煙、無煙煙草、雪茄和煙鬥煙草製造商和進口商徵收使用費，以支付監管成本和其他事項。FSPTCA不向電子蒸氣或口腔尼古丁藥袋製造商收取使用費。FDA使用費的成本首先在受FDA使用費限制的煙草產品類別之間分配，然後根據它們的相對市場份額在每個類別的製造商和進口商之間分配，所有這些都是根據FSPTCA和FDA法規的規定。用户費用的支付會根據幾個因素進行調整，包括市場份額和行業規模。有關FDA用户費用支付對奧馳亞的影響的討論，請參見債務和流動資金--根據國家和解協議和FDA法規支付下面。此外，遵守FSPTCA的法規要求已經並將繼續導致奧馳亞煙草業務的額外成本。在任何給定的季度或年初到目前為止，額外的合規和相關成本的數額並不重要，但對於奧馳亞的一個或多個煙草子公司來説，可能是單獨的或總體的。
▪調查和執法：FDA擁有許多調查和執行工具，包括文件請求和其他所需信息提交、設施檢查、檢查和調查、禁令程序、罰款、產品撤回和召回令以及產品扣押。調查或執法行動可能會對我們的煙草子公司和被投資方的業務以及奧馳亞及其煙草子公司的綜合運營結果、現金流或財務狀況造成重大成本或其他重大不利影響，包括對奧馳亞在JUUL的投資價值產生不利影響。
消費税
在美國，煙草產品要繳納大量消費税。已經提議或頒佈了大幅增加與煙草相關的税收或費用(包括針對電子蒸氣產品)，並可能繼續在美國聯邦、州和地方各級提出或頒佈。消費税增加的頻率和幅度可能受到各種因素的影響，包括行政和立法機構的組成。
國會目前正在考慮一項立法，大幅提高所有煙草產品的聯邦消費税，併為電子蒸氣產品和其他目前不需要繳納煙草聯邦消費税的含有尼古丁的產品設立新的税收。此外，電子蒸氣產品和口服尼古丁產品目前沒有徵税，將被徵收聯邦消費税，這將根據尼古丁含量的不同而有所不同。
在過去20年裏，聯邦、州和地方捲煙消費税大幅增加，遠遠超過了通貨膨脹率。從1998年底到2021年10月25日，加權平均州捲煙消費税從每包0.36美元上漲到1.89美元。截至2021年10月25日，馬裏蘭州已經頒佈了新的立法，在2021年增加捲煙消費税。
目前，大多數州使用從價計算法對MST徵税，從價税是按產品價格的百分比計算的，通常是批發價。這種從價計税的結果是，與同等重量的低價產品相比，優質產品要繳納更多的税。奧馳亞的子公司支持立法，將MST的從價税轉換為基於重量的方法，因為與從價税不同，基於重量的税可以與相同的税同等權重。截至2021年10月25日，聯邦政府、波多黎各、費城、賓夕法尼亞州和伊利諾伊州庫克縣等23個州已經對MST採用了基於權重的徵税方法。
越來越多的州和地方也在對電子煙和口服尼古丁袋徵收消費税。截至2021年10月25日，已有30個州、哥倫比亞特區、波多黎各和多個市縣制定了對電子蒸氣產品徵税的立法。這些税的計算方式各不相同，可能會根據電子蒸氣產品的形式而有所不同。同樣，11個州和哥倫比亞特區已經制定了對口服尼古丁袋子徵税的立法。增税可能會對這些產品的銷售產生不利影響。
預計增税將繼續對奧馳亞的煙草子公司和Juul的產品銷售產生不利影響，因為消費水平下降，成年消費者的購買可能從溢價轉向非溢價或折扣部分，或轉向假冒和違禁品。奧馳亞煙草子公司產品的銷售量下降和報告的份額表現可能對奧馳亞的綜合財務狀況或收益產生重大不利影響。此外，對電子煙和口服尼古丁產品徵收消費税可能會對成年吸煙者過渡到這些產品產生負面影響，這可能會阻礙我們實現願景的能力。
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國際煙草控制條約
世界衞生組織的《煙草控制框架公約》(《煙草控制框架公約》)於2005年2月生效。截至2021年10月25日，已有181個國家和歐洲共同體成為《煙草控制框架公約》締約方。雖然美國是《煙草控制框架公約》的簽署國，但它目前並不是該協定的締約國，因為該協定尚未提交給美國參議院，也沒有得到美國參議院的批准。《煙草控制框架公約》是第一個國際公共衞生條約，其目標是制定全球煙草管制議程，目的是減少煙草使用和鼓勵戒煙。該條約建議(在某些情況下，還要求)簽字國制定立法，解決各種與煙草有關的問題。
煙草控制框架公約理事會目前正在審議一些提案，其中一些提案要求對煙草產品的製造、營銷、分銷和銷售進行實質性限制。無法預測這些提案的結果或任何《公約》行動對美國立法或法規的影響，無論是間接的還是由於美國成為《公約》締約方的結果，也無法預測這些行動是否或如何間接影響FDA的監管和執法。
國家和解協議
如附註12所述，在1997至1998年間，PM USA和其他國內主要捲煙製造商簽訂了國家和解協議。這些和解協議要求參與的製造商每年支付大量款項，並根據幾個因素進行調整，包括通脹、營業收入、市場份額和行業規模。根據國家和解協議，通貨膨脹的增加可能會增加我們的財務責任。國家和解協議的通貨膨脹計算要求我們採用較高的3%或美國勞工統計局在每年1月公佈的所有城市消費者消費價格指數(CPI-U)百分比。根據最新的CPI-U數據，2021年的通貨膨脹率可能在3%以上，但奧馳亞認為這一增長不會導致實質性的財務影響。
有關國家和解協議對奧馳亞的影響的討論，請參見債務和流動資金--根據國家和解協議和FDA法規支付下文和注12.《國家和解協議》還對參與的製造商的經營活動提出了許多要求和限制，包括禁止和限制香煙和無煙煙草產品的廣告和銷售。其中包括禁止户外和交通品牌廣告，支付廣告植入費用和免費樣品(成人專用設施除外)。國家和解協議還限制使用品牌贊助和品牌非煙草產品，並禁止以青年為目標和使用卡通人物。此外，國家和解協議要求公司確認旨在減少未成年人使用香煙的公司原則；對遊説活動施加要求；要求公開披露某些行業文件；限制該行業挑戰某些煙草控制和未成年人使用法的能力；並規定解散某些與煙草有關的組織，並限制建立任何替代組織。
1998年11月，USSTC與各州和美國領地的總檢察長簽訂了無煙煙草總和解協議(STMSA)，以解決針對USSTC提起的剩餘醫療費用報銷案件。STMSA要求USSTC採取各種營銷和廣告限制。USSTC是唯一簽署STMSA的無煙煙草製造商。
其他國際、聯邦、州和地方法規以及政府和私人活動
▪國際、聯邦、州和地方法規： 一些州和地方已頒佈或擬議立法對煙草產品(包括香煙、無煙煙草、雪茄、電子煙產品和口服尼古丁膠囊)施加限制，例如：(1)禁止銷售所有煙草產品或某些煙草類別，如電子煙；(2)禁止銷售具有特有風味的煙草產品，如薄荷醇香煙和加味電子煙產品；(3)要求在聯邦規定的健康警告之外或在聯邦強制健康警告之外披露健康信息；以及(4)限制商業言論或對煙草產品的營銷或銷售施加額外限制。立法根據煙草產品的類型、限制或禁止這種產品的條件以及限制或禁止的例外情況而有所不同。例如，一些涉及香料特徵的提案將禁止具有特徵香料的無煙煙草產品，但薄荷或冬青口味的產品除外。截至2021年10月25日，三個州正在考慮立法禁止一種或多種煙草產品中的香精，六個州(加利福尼亞州、馬薩諸塞州、新澤西州、猶他州、紐約州和伊利諾伊州)和哥倫比亞特區已經通過了這樣的立法。其中一些州，如紐約州、猶他州和伊利諾伊州，豁免了某些通過PMTA途徑獲得FDA市場授權的產品。
加州的這項立法禁止銷售大多數具有獨特風味的煙草產品，包括薄荷醇、薄荷和冬青。在2020年8月頒佈香精禁令後，加州的幾名登記選民提交了全民公投，反對這項立法。2021年1月，加州必要數量的登記選民簽署了一份請願書，將這項立法是否應該得到確認或推翻的問題提交到下一次全州大選投票中，屆時將
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目錄表    
很可能在2022年舉行，除非提前舉行全州範圍的特別選舉。因此，立法的實施被推遲到全民公決投票之後。
馬薩諸塞州通過立法，限制電子蒸氣產品中的尼古丁含量。在另一個州，類似的立法正在等待通過。
對電子蒸氣產品的限制也已在國際上制定或提出。例如，印度和新加坡已經對電子蒸氣產品實施了禁令。
奧馳亞的煙草子公司已經並將繼續挑戰某些聯邦、州和地方立法以及其他政府行動，包括通過訴訟。然而，可能頒佈或實施的立法、法規或其他政府行動可能會對我們的煙草子公司和被投資方的業務和數量以及奧馳亞及其煙草子公司的綜合運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響，包括對奧馳亞在JUUL的投資價值產生不利影響。這樣的行動也可能對成年吸煙者過渡到這些產品產生負面影響，這可能會對我們實現願景的能力產生不利影響。
▪聯邦、州和地方立法提高購買煙草產品的法定年齡：2019年12月，在多個州和地方提出並頒佈立法，提高購買包括電子蒸氣產品在內的所有煙草產品的最低年齡後，聯邦政府通過立法，將購買包括電子蒸氣產品在內的所有煙草產品的最低年齡提高到全國21歲。截至2021年10月25日，已有39個州、哥倫比亞特區和波多黎各頒佈法律，將購買煙草產品的法定年齡提高到21歲。雖然提高購買煙草產品的最低年齡可能會對我們煙草企業的銷售量產生負面影響，但正如上文在未成年人接觸和使用某些煙草產品，奧馳亞支持在聯邦和州兩級將購買所有煙草產品的最低法定年齡提高到21歲，這反映了其打擊未成年人煙草使用的長期承諾。
▪煙草產品，包括電子煙產品對健康的影響：關於吸煙對健康影響的報道已經公之於眾很多年了，包括美國衞生局局長的各種報告。2019年，有關於與蒸發相關的肺損傷和死亡的公共衞生建議，最近，有人對吸煙者和尿布中與新冠肺炎相關的潛在風險增加提出了健康擔憂。奧馳亞及其煙草子公司認為，公眾應該以美國衞生局局長和世界各地公共衞生當局的信息為指導，做出有關使用煙草產品(包括電子蒸氣產品)的決定。
美國境內的大多數司法管轄區都限制在公共場所吸煙，一些司法管轄區還限制在公共場所吸煙。一些公共衞生組織呼籲禁止在户外場所、私人公寓和運送兒童的汽車內吸煙和蒸發，各個司法管轄區已經通過或提議禁止吸煙和蒸發。無法預測正在進行的關於煙草暴露的健康風險的科學研究的結果或未來的科學研究的類型，以及這類研究對立法和條例的影響。
▪其他立法或政府舉措：除上文討論的行動外，聯邦一級以及一些州和地方司法管轄區已經通過或正在考慮影響煙草行業的其他監管舉措。例如，在新冠肺炎大流行期間，州和地方政府要求所有企業都有額外的健康和安全要求，包括煙草製造和其他設施。州和地方政府還要求暫時關閉一些企業。雖然許多限制已經放鬆，但煙草製造和其他設施以及我們的供應商、供應商的供應商和貿易夥伴的設施可能會受到政府強制的額外臨時關閉和限制。2021年9月，美國總裁發佈了一項行政命令，要求OSHA制定一項緊急臨時標準，要求幾乎所有僱主強制要求工作場所的某些新冠肺炎接種和檢測要求。這一授權可能會對奧馳亞子公司或被投資方的製造、銷售和行政業務或其分銷和供應鏈中的工人可用性產生不利影響。
此外，近年來，州或地方一級已經出臺或頒佈立法，要求煙草產品遵守各種報告要求和業績標準；開展與煙草消費或煙草控制計劃有關的教育活動，或為政府煙草控制活動提供額外資金；限制某些零售機構的煙草產品銷售和某些包裝尺寸的煙草產品的銷售；要求在無煙煙草產品上加蓋税章；要求使用數據加密技術使用州税章；以及進一步限制香煙和其他煙草產品的銷售、營銷和廣告。這種立法可能會因各種理由受到憲法或其他方面的挑戰，這些挑戰可能會成功，也可能不會成功。
我們無法預測將頒佈或實施哪些額外的立法、法規或其他政府行動（如有異議，則維持這些立法、法規或其他政府行動），涉及煙草產品的製造、設計、包裝、營銷、廣告、銷售或使用，或一般煙草行業。 然而，立法、條例或其他政府行動可能會頒佈或實施，對業務和數量產生重大不利影響，
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目錄表    
我們的煙草子公司和被投資公司，以及奧馳亞及其煙草子公司的綜合經營業績、現金流或財務狀況，包括對奧馳亞在JUUL的投資價值產生不利影響。
▪政府調查：奧馳亞、其子公司和被投資方不時因一系列事項受到政府調查。例如：(I)美國聯邦貿易委員會(以下簡稱聯邦貿易委員會)在對奧馳亞對JUUL的投資進行反壟斷審查時，向奧馳亞發出民事調查要求(CID)，尋求有關奧馳亞在JUUL前首席執行官辭職以及JUUL聘用任何現任或前任奧馳亞董事、高管或員工方面所扮演的角色的信息(有關聯邦貿易委員會對奧馳亞和JUUL的行政申訴的説明，請參閲註釋12)；(Ii)美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)就奧馳亞的收購、披露和會計問題展開調查 (3)紐約州總檢察長辦公室向奧馳亞發出傳票，要求提供有關奧馳亞投資和向JUUL提供服務的文件。此外，JUUL目前正在接受多個聯邦和州機構的調查，包括美國證券交易委員會、美國食品和藥物管理局和聯邦貿易委員會，以及州總檢察長。此類調查的範圍各不相同，但至少有一些似乎包括JUUL的營銷行為，特別是這些行為與青少年有關，奧馳亞可能會在這些調查中被要求提供有關其在JUUL的投資或與Nu Mark LLC電子蒸氣產品營銷有關的信息。
私營部門在電子煙上的活動
包括全國性連鎖店在內的一些零售商已經停止銷售電子蒸氣產品。停產的原因包括報告的與電子蒸氣產品使用有關的疾病和不確定的監管環境。私營部門的這種活動可能會對奧馳亞在JUUL的投資價值產生不利影響，並對奧馳亞的綜合財務狀況或收益產生重大不利影響。
煙草製品的非法貿易
煙草產品的非法貿易可能會對奧馳亞、其煙草子公司和被投資方的業務產生不利影響。非法貿易可以採取多種形式，包括銷售假冒煙草產品；在美國銷售擬在國外銷售的煙草產品；通過互聯網和其他旨在逃避徵收適用税的手段銷售未徵税的煙草產品；以及將擬在另一個税收管轄區銷售的煙草產品轉移到另一個徵税管轄區。例如，假冒煙草產品是由未知的第三方在不受監管的環境中製造的。我們煙草子公司和被投資方產品的假冒版本可能會對成人煙草消費者對這些品牌的體驗和看法產生負面影響。煙草產品的非法貿易還損害了守法的批發商和零售商，剝奪了他們的合法銷售，並破壞了奧馳亞的煙草子公司和被投資人在合法分銷渠道上的大量投資。此外，煙草產品的非法貿易導致聯邦、州和地方政府失去税收收入。税收損失可能會導致這些政府採取各種行動，包括增加消費税；實施可能對奧馳亞的綜合經營業績和現金流產生不利影響的立法或監管要求，包括對奧馳亞在JUUL及其煙草子公司和被投資人的業務的投資價值產生不利影響；或對煙草產品製造商或此類煙草產品分銷和銷售的貿易渠道成員提出索賠。
奧馳亞的煙草子公司與批發和零售貿易成員就煙草產品的非法貿易進行溝通，以及他們如何幫助防止此類活動，執行批發和零售貿易計劃和政策，以解決煙草產品的非法貿易，並在必要時提起訴訟，以保護他們的商標。
煙草、其他原料、配料和組成部分的價格、供應和質量
農作物的變化(如由經濟條件和不利天氣模式驅動的變化)、政府限制和強制價格、生產控制程序、經濟貿易制裁、進口關税和關税、國際貿易中斷、通貨膨脹、地緣政治不穩定、氣候和環境變化以及人為或自然災害造成的中斷可能會增加煙草或其他原材料或配料或零部件的供應或減少供應或質量保證，這些產品用於製造我們公司和我們被投資方的產品。用於製造我們產品的煙草、其他原材料、配料或部件的價格、可獲得性或質量的任何重大變化，都可能限制我們的子公司和被投資人繼續製造和營銷現有產品的能力，或影響成人消費品的接受度，並對我們的子公司和被投資人的盈利能力和業務產生不利影響。
關於煙草，與其他農產品一樣，作物質量和供應可能受到天氣模式變化的影響，包括氣候變化造成的變化。此外，煙葉的價格和可獲得性可能會受到經濟狀況和供需失衡的影響。經濟狀況，包括新冠肺炎大流行的經濟影響，是不可預測的，除其他因素外，可能導致農產品需求模式和煙草生產成本的變化，這可能會影響煙葉價格和煙草供應。此外，隨着消費者對無煙產品需求的增加和對易燃產品需求的下降，
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目錄表    
生產所需的煙葉可能會減少。隨着種植者將資源轉移到其他作物上，對煙葉的需求減少可能導致國內煙草的供應和可獲得性減少。
某些國家的煙草生產還受到各種控制，包括政府規定的價格和生產控制程序。此外，某些類型的煙草僅在有限的地區可用，包括經歷政治不穩定或政府禁止煙草進出口的地區，失去它們的供應可能會削弱我們子公司繼續營銷現有產品的能力，或影響成人煙草消費產品的可接受性。
新冠肺炎疫情還可能限制原材料、零部件和個人防護設備的獲取，並增加其成本，因為美國和全球供應商可能會暫時關閉設施，或使用生產率較低的不同生產計劃，以應對病毒暴露或由於政府的強制要求。此外，目前的勞動力市場動態表明勞動力短缺，許多行業的僱主難以僱用工人。這些短缺導致了原材料、配料和零部件價格的某些上漲，並可能導致供應鏈中斷；然而，到目前為止，影響還不是很大。由於商業和經濟環境的發展，包括政府支出的增加，在大流行消退後，上述新冠肺炎大流行的影響和勞動力市場動態可能會繼續下去。這種環境導致通貨膨脹率上升，到目前為止，通貨膨脹率並未對我們的業務、收入或盈利能力產生實質性影響。
銷售時機
在正常業務過程中，我們的煙草子公司會受到許多影響，可能會影響向客户銷售的時間，包括節假日和其他年度或特殊活動的時間，促銷、客户激勵計劃和客户庫存計劃的時間，以及定價行動和税收驅動的價格上漲的實際或猜測時間。

經營業績
煙燻產品細分市場
財務業績
下表總結了經營結果，包括報告和調整後的OCI利潤率，並提供了報告OCI與調整後的OCI在可吸煙產品領域的對賬：
經營業績
在截至9月30日的9個月內，截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)20212020變化20212020變化
淨收入$17,275 $17,522 (1.4)%$5,975 $6,313 (5.4)%
消費税(3,620)(3,950)(1,218)(1,407)
扣除消費税後的收入$13,655 $13,572 $4,757 $4,906 
報告的OCI$7,901 $7,609 3.8 %$2,753 $2,789 (1.3)%
NPM調整項目(53)— (21)— 
煙草和健康及某些其他訴訟項目72 73 29 34 
新冠肺炎特惠商品— 41 — — 
調整後的OCI$7,920 $7,723 2.6 %$2,761 $2,823 (2.2)%
報告的OCI利潤率(1)
57.9 %56.1 %1.8 pp57.9 %56.8 %1.1 pp
調整後的其他全面收益率 (1)
58.0 %56.9 %1.1 pp58.0 %57.5 %0.5pp
(1)報告和調整後的OCI利潤率分別按報告和調整後的OCI除以扣除消費税後的收入計算。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
包括向客户收取的消費税在內的淨收入減少了2.47億美元(1.4%)，這主要是由於出貨量減少(15.39億美元)，但部分被較高的定價(12.84億美元)所抵消。
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目錄表    
報告的保費收入增加2.92億美元(3.8%)，主要是由於價格上漲(12.73億美元)、2021年的NPM調整項目(5300萬美元)和2020年的新冠肺炎特殊項目(4100萬美元)，但因出貨量下降(9.23億美元)、每單位和解費用增加以及營銷、行政和研究成本增加(2700萬美元)而被部分抵消。
調整後的OCI增加了1.97億美元(2.6%)，主要是由於定價上漲，但部分被出貨量減少、每單位結算費用增加以及營銷、行政和研究成本增加所抵消。
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
包括向客户收取的消費税在內的淨收入減少了3.38億美元(5.4%)，這主要是由於出貨量減少(9.25億美元)，但部分被較高的定價(5.7億美元)所抵消，其中包括較低的促銷投資。
報告的OCI減少3,600萬美元(1.3%)，主要是由於出貨量較低(5.46億美元)和每單位結算費用較高，但被較高的定價(5.67億美元)部分抵消，其中包括較低的促銷投資和2021年的NPM調整項目(2100萬美元)。
調整後的OCI減少6,200萬美元(2.2%)，主要原因是出貨量下降和單位結算費用增加，但部分被更高的定價所抵消，其中包括較低的促銷投資。
出貨量和零售份額結果
下表彙總了煙燻產品部門的出貨量表現：
發貨量
在截至9月30日的9個月內，截至9月30日的三個月，
(以百萬計)20212020變化20212020變化
香煙：
*萬寶路63,122 67,890 (7.0)%21,368 24,258 (11.9)%
*其他溢價。3,180 3,496 (9.0)%1,042 1,231 (15.4)%
*折扣。5,068 6,205 (18.3)%1,640 2,130 (23.0)%
香煙總數71,370 77,591 (8.0)%24,050 27,619 (12.9)%
雪茄：
黑白和温和色。1,356 1,317 3.0 %424 468 (9.4)%
中國、日本和其他5 8 (37.5)%1 3 (66.7)%
總雪茄1,361 1,325 2.7 %425 471 (9.8)%
可吸煙產品總量72,731 78,916 (7.8)%24,475 28,090 (12.9)%
注：香煙出貨量包括萬寶路；其他高端品牌，如弗吉尼亞·斯利姆斯, Parliament，Benson & Hedges and Nat's；以及折扣品牌，包括L & M，基本和切斯特菲爾德。捲煙數量包括銷售單位以及促銷單位，但不包括銷售單位分銷到波多黎各，單位在美國領土，海外軍隊和菲利普莫里斯免税公司，其中，無論個別或整體而言，均不會對可吸煙產品分部構成重大影響。
下表總結了捲煙零售份額表現：
零售份額
在截至9月30日的9個月內，截至9月30日的三個月，
20212020百分比變化20212020百分比變化
香煙：
*萬寶路43.2 %42.8 %0.4 43.2 %43.2 %— 
*其他溢價。2.3 2.3 — 2.3 2.3 — 
*折扣。3.5 4.0 (0.5)3.4 3.8 (0.4)
香煙總數49.0 %49.1 %(0.1)48.9 %49.3 %(0.4)
注：捲煙零售份額結果是基於IRI/Management Science Associates，Inc.的數據，該公司是一家跟蹤服務公司，使用商店和某些批發發貨量的樣本來預測市場份額並描述市場份額趨勢。這項服務跟蹤食品、藥品、大眾購物者、便利、軍事、一元店和俱樂部貿易類別的銷售情況。對於其他銷售捲煙的貿易類別，零售份額是基於批發商通過商店跟蹤分析報告系統(STAR)向零售商發貨的。此服務的設計目的不是
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目錄表    
通過其他渠道獲取銷售，包括互聯網、直郵和一些非法的税收優惠渠道。IRI的標準做法是定期更新其服務，這可能會重述該服務之前發佈的零售份額結果。
有關成交量趨勢和影響成交量和零售股票表現的因素的討論，請參見煙草空間--商業環境上面。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
可煙產品部門報告的國內捲煙出貨量下降了8.0%，主要是由於該行業的下降速度、貿易庫存變動、日曆差異和其他因素。經貿易庫存變動、日曆差異和其他因素調整後，可吸煙產品部門報告的國內捲煙出貨量估計減少了5%。經貿易庫存變動、日曆差異和其他因素調整後，國內捲煙行業的總估計銷量估計下降了5%。
在截至2021年和2020年9月30日的九個月裏，優質捲煙出貨量分別佔可吸煙產品部門報告的國內捲煙出貨量的92.9%和92.0%。
捲煙行業折扣類別零售份額增加0.3個百分點，至25.2%。
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
可煙產品部門報告的國內捲煙出貨量下降了12.9%，主要是由於該行業的下降速度和貿易庫存的變動。經貿易庫存變動調整後，可煙產品部門報告的國內捲煙出貨量估計減少了7%。經貿易庫存變動和其他因素調整後，國內捲煙行業的總估計銷量估計下降了6.5%。
在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，優質捲煙出貨量分別佔可吸煙產品部門報告的國內捲煙出貨量的93.2%和92.3%。
捲煙行業折扣品類零售份額環比上升0.6個百分點至25.3%。
定價行動
PM USA和Middleton在2021年至2020年間執行了以下定價和促銷補貼行動：
▪自2021年8月15日起，PM USA提高了萬寶路，L&M和切斯特菲爾德每包增加0.14美元。此外，PM USA將其所有其他捲煙品牌的標價每包提高了0.17美元。
▪從2021年1月24日起，PM USA將其所有捲煙品牌的標價每包提高0.14美元。
▪從2021年1月10日起，米德爾頓提高了幾乎所有雪茄品牌的各種標價，導致加權平均每五包雪茄價格上漲約0.07美元。
▪從2020年11月1日起，PM USA將其所有捲煙品牌的標價每包提高0.13美元。
▪從2020年6月21日起，PM USA將其所有捲煙品牌的標價每包提高0.11美元。
▪從2020年2月16日起，PM USA將其所有捲煙品牌的標價每包提高0.08美元。
▪從2020年1月12日起，米德爾頓提高了幾乎所有雪茄品牌的各種標價，導致加權平均每五包雪茄價格上漲約0.08美元。
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目錄表    
口腔煙草製品市場
財務業績
下表總結了經營結果，包括報告和調整後的OCI利潤率，並提供了口服煙草產品部門報告OCI與調整後OCI的對賬：
經營業績
在截至9月30日的9個月內，截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)20212020變化20212020變化
淨收入$1,945 $1,901 2.3 %$626 $640 (2.2)%
消費税(98)(98)(32)(33)
扣除消費税後的收入$1,847 $1,803 $594 $607 
報告的OCI$1,269 $1,297 (2.2)%$405 $436 (7.1)%
與收購相關的成本37 6 — 4 
新冠肺炎特惠商品— 9 — — 
調整後的OCI$1,306 $1,312 (0.5)%$405 $440 (8.0)%
報告的OCI利潤率(1)
68.7 %71.9 %(3.2)第頁68.2 %71.8 %(3.6)pp
調整後的其他全面收益率 (1)
70.7 %72.8 %(2.1)pp68.2 %72.5 %(4.3)pp
(1)報告和調整後的OCI利潤率分別按報告和調整後的OCI除以扣除消費税後的收入計算。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
淨收入，包括向客户開出的消費税，增加了4400萬美元(2.3%)，主要是由於更高的定價(7200萬美元)，其中包括更高的促銷投資上！部分被較低的出貨量(2,900萬美元)所抵消，包括該細分市場的MST和口腔尼古丁郵袋產品之間的不利出貨量組合。
報告的保費收入減少2,800萬美元(2.2%)，主要是由於成本上升(5,100萬美元)，其中包括2020年與收購相關的成本和新冠肺炎特殊項目增加，以及出貨量下降(4,500萬美元)，包括不利的出貨量組合)，但被更高的定價(7,200萬美元)部分抵消，其中包括更高的促銷投資上！.
調整後的OCI基本保持不變，因為數量減少，包括不利的發貨量組合，而更高的成本大多被更高的定價所抵消，其中包括更高的促銷投資上！。調整後的OCI利潤率下降2.1個百分點，降至70.7%，這是由於該部門的MST和口服尼古丁郵袋產品之間的出貨量組合發生了變化。
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
包括向客户開出的消費税在內的淨收入減少了1400萬美元(2.2%)，主要原因是出貨量減少(3300萬美元)，包括不利的出貨量組合，部分被更高的定價(2000萬美元)所抵消，其中包括更高的促銷投資上！.
報告的OCI減少了3,100萬美元(7.1%)，主要是由於出貨量減少(3,500萬美元)，包括不利的出貨量組合和更高的成本(1,300萬美元)，包括與收購相關的成本降低，但被更高的定價部分抵消，其中包括更高的促銷投資上！.
經調整的保險業保單減少3,500萬美元(8.0%)，主要是由於出貨量下降，包括不利的出貨量組合，以及成本上升，但部分被更高的定價所抵消，其中包括更高的促銷投資。n!. 調整後的OCI利潤率下降了4.3個百分點，降至68.2%，這是由於該部門的MST和口服尼古丁郵袋產品之間的出貨量組合發生了變化。
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目錄表    
出貨量和零售份額結果
下表總結了口服煙草產品部門的出貨量表現：
發貨量
在截至9月30日的9個月內，截至9月30日的三個月，
(以百萬計的罐頭和包裝)20212020變化20212020變化
哥本哈根378.4 395.0 (4.2)%121.4 131.1 (7.4)%
斯科爾148.2 157.2 (5.7)%47.7 52.3 (8.8)%
其他（包括 紅色印章和上！)
87.7 65.0 34.9 %29.7 23.3 27.5 %
口服煙草產品總量614.3 617.2 (0.5)%198.8 206.7 (3.8)%
注：口服煙草產品出貨量包括銷售的罐和包裝以及促銷單位，但不包括國際量，國際量目前對口服煙草產品分部不重要。 新型口服煙草產品，以及現有口服煙草產品的新包裝配置，可能等同於或不等同於現有的MST產品。 為了計算裝運的罐裝和包裝的體積，假定一包鼻煙或一罐口服尼古丁袋（無論包裝或罐中的袋數）等於一罐MST。
下表概述口服煙草產品分類零售份額表現（不包括國際銷量）：
零售份額
在截至9月30日的9個月內，截至9月30日的三個月，
20212020百分比變化20212020百分比變化
哥本哈根29.8 %32.1 %(2.3)29.2 %31.8 %(2.6)
斯科爾12.7 14.1 (1.4)12.5 13.7 (1.2)
其他（包括 紅色印章和上！)
5.4 3.9 1.5 6.1 4.5 1.6 
口服煙草產品總量47.9 %50.1 %(2.2)47.8 %50.0 %(2.2)
注：口服煙草產品的零售份額結果基於IRI InfoScan的數據，IRI InfoScan是一家跟蹤服務公司，使用商店樣本來預測市場份額並描繪市場份額趨勢。這項服務跟蹤食品、藥品、大眾銷售商、便利店、軍事、一元店和俱樂部貿易類別的銷售情況，銷售的罐頭和包裝數量。IRI將口腔煙草產品定義為MST、鼻煙和口服尼古丁袋子。新類型的口腔煙草產品，以及現有口腔煙草產品的新包裝配置，可能等同於或可能不等同於現有的罐頭換罐頭基礎上的MST產品。例如，一包鼻煙或一罐口服尼古丁，無論這包或罐頭中有多少袋，都被假定為相當於一罐MST。由於這項服務僅代表主要交易渠道的零售份額表現，因此不應被視為實際零售份額的精確衡量。IRI的標準做法是定期更新其InfoScan服務，這可能會重述該服務之前發佈的零售份額結果。
有關成交量趨勢和影響成交量和零售股票表現的因素的討論，請參見煙草空間--商業環境上面。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
口服煙草產品部門報告的國內出貨量下降0.5%，主要是由於零售份額損失(主要是由於口服尼古丁袋的增長)和日曆差異，部分被行業增長和貿易庫存變動所抵消。經貿易庫存變動和日曆差異調整後，口服煙草製品部門報告的國內發貨量估計下降了0.5%。
在口服尼古丁袋增長的推動下，截至2021年9月30日的六個月中，口腔煙草產品類別行業的總銷量估計增長了3%。
口服煙草製品部門的零售份額損失，包括科彭海奇N，是由於口腔尼古丁袋的生長所致。
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
口服煙草產品部門報告的國內出貨量下降3.8%，主要是由於零售份額損失(主要是由於口服尼古丁袋的增長)和貿易庫存變動，部分被行業增長、日曆差異和其他因素所抵消。經貿易庫存變動和日曆差異調整後，口服煙草製品部門報告的國內發貨量估計下降了2.5%。
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目錄表    
口腔煙草產品的零售份額為47.8%，哥本哈根繼續是全球領先的口服煙草品牌，零售份額為29.2%。 在口服煙草產品部門分擔虧損，包括 科彭海奇N，是由於口腔尼古丁袋的生長所致。
美國口服煙草總份額 上！第三季度為3.0%，環比上升1.0個百分點，較2020年末上升1.9個百分點。
截至2021年9月30日，HUNG擴大了美國的分佈， 上！超過11萬家商店。
定價行動
USSTC於二零二一年及二零二零年執行以下定價行動：
▪自2021年10月26日起，USSTC提高了其哥本哈根和斯科爾品牌每罐降價0.08美元。USSTC還提高了其哈士奇每罐0.12美元 此外，USSTC降低了價格， 紅色印章每罐0.17美元
▪自2021年6月29日起，USSTC提高了其 斯科爾混合產品每罐0.46美元。 USSTC還提高了標價，紅色印章 和哥本哈根品牌和ITS的平衡斯科爾每罐0.05美元。此外，USSTC降低了價格， 哈士奇每罐1.65美元
▪自2021年3月2日起，USSTC提高了其 斯科爾混合產品每罐0.16美元。 USSTC還提高了標價，哈士奇, 紅色印章和哥本哈根品牌和ITS的平衡斯科爾每罐0.08美元。
▪自2020年10月20日起，USSTC提高了其 斯科爾混合產品每罐0.15美元。 USSTC還提高了標價，哈士奇和紅色印章 網站及其 哥本哈根和斯科爾熱門價格產品每罐0.08美元。 此外，USSTC提高了標價的餘額， 哥本哈根和斯科爾每罐0.07美元。
▪自2020年7月21日起，USSTC提高了其 斯科爾混合產品每罐0.15美元。 USSTC還提高了標價， 哈士奇, 紅色印章和哥本哈根品牌和ITS的平衡斯科爾每罐0.07美元。
▪自2020年2月18日起，USSTC提高了其 斯科爾X—TRA產品每罐0.56美元。 USSTC還提高了標價， 斯科爾混合產品每罐降低了0.16美分，並提高了標價， 哈士奇, 紅色印章和哥本哈根品牌和ITS的平衡斯科爾每罐0.07美元。

葡萄酒細分市場
經營業績
財務業績和出貨量
下表概述葡萄酒分部的經營業績，包括已呈報及經調整其他全面收益利潤率，並提供已呈報其他全面收益與經調整其他全面收益的對賬：
經營業績
在截至9月30日的9個月內，截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)20212020變化20212020變化
淨收入$494 $434 13.8 %$177 $157 12.7 %
消費税(14)(14)(5)(5)
扣除消費税後的收入$480 $420 $172 $152 
報告的OCI（損失）$21 $(347)100.0%+$(24)$19 (100.0)%+
與執行和處置有關的費用52 395 51 1 
調整後的OCI$73 $48 52.1 %$27 $20 35.0 %
報告的OCI利潤 (1)
4.4 %(82.6)%87.0 pp(14.0)%12.5 %（26.5）pp
調整後的保監處利潤率 (1)
15.2 %11.4 %3.8 pp15.7 %13.2 %2.5頁
(1)報告和調整後的OCI利潤率分別計算為報告和調整後的OCI除以收入扣除消費税.
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目錄表    
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
淨收入(包括向客户收取的消費税)增加了6000萬美元(13.8%)，這是由於出貨量增加、產品組合改善和定價提高所致。
報告的OCI增加3.68億美元(100%+)，主要是由於附註9中討論的2020年庫存相關費用(包括在實施成本中並計入銷售成本)、更高的出貨量、改善的組合和更高的定價，但被2021年第三季度與STE相關的處置相關費用部分抵消。米歇爾的交易。
調整後的OCI增加了2500萬美元(52.1%)，主要是由於出貨量增加、組合改善和定價提高。
截至2021年9月30日的9個月，Ste。米歇爾報告的葡萄酒出貨量增長了5.1%，達到544.6萬箱。
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
淨收入，包括向客户收取的消費税，增加了2000萬美元(12.7%)，主要是由於組合的改善和更高的定價。
報告的保險投資減少4,300萬美元(100.0%+)，主要是由於與STE相關的處置費用。Michelle交易，部分被更高的定價和改善的組合所抵消。
調整後的保險業保費收入增加700萬美元(35.0%)，主要是由於定價更高和業務組合有所改善。
截至2021年9月30日的三個月，Ste。米歇爾報告的葡萄酒出貨量下降了2.6%，至1，83.6萬箱。

金融評論
經營活動提供/使用的現金
2021年前9個月，業務活動提供的淨現金為57.42億美元，而2020年前9個月為58.44億美元。這一減少主要是由於結算和所得税支付增加，但由於交易量減少而消費税支付減少，部分抵消了這一減少。
奧馳亞在2021年9月30日和2020年12月31日存在營運資金赤字。奧馳亞管理層認為，奧馳亞有能力用經營活動提供的現金和通過其進入信貸和資本市場的借款來彌補營運資本赤字，如債務和流動性下面的部分。
由投資活動提供/用於投資活動的現金
2021年前9個月，用於投資活動的現金淨額為4200萬美元，而2020年前9個月為1.07億美元。這一下降主要是由於資本支出減少所致。
預計2021年的資本支出將在1.5億至2億美元之間，較之前的2億至2.5億美元有所減少，預計資金將來自業務現金流。
由融資活動提供/用於融資活動的現金
2021年前9個月，用於籌資活動的現金淨額為76.68億美元，而2020年前9個月為37.13億美元。這一變化主要是由於以下原因：
▪償還與2021年債務投標要約和贖回有關的50億美元奧馳亞優先無擔保票據，以及與下文和附註10所述債務投標要約有關的溢價和費用；
▪2020年發行長期優先無擔保票據所得20億美元；
▪按計劃於2021年5月到期全額償還15億美元的奧馳亞優先無擔保票據；
▪2021年普通股回購；
▪2021年支付更高的股息；以及
▪購買Helix剩餘的20%權益；
部分偏移量：
▪發行長期優先無擔保票據所得的55億美元，用於回購和贖回與2021年債務投標要約和贖回有關的優先無擔保票據；以及
▪按計劃於2020年1月到期全額償還10億美元的奧馳亞優先無擔保票據。
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目錄表    
債務和流動性
資金來源-奧馳亞是一家控股公司。因此，其獲得全資子公司運營現金流的途徑包括支付股息和分派所收到的現金，以及子公司支付公司間貸款的利息。此外，奧馳亞從其在ABI的權益中獲得現金股息，只要ABI支付股息，奧馳亞就將繼續這樣做。
信用評級-奧馳亞的融資成本和條款以及進入商業票據市場的機會可能會受到適用的信用評級的影響。信貸協議(定義見下文)下的信貸評級對借貸成本的影響在附註10中討論。
截至2021年9月30日，主要信用評級機構對奧馳亞債務的信用評級和展望為：
短期債務長期債務展望
穆迪投資者服務公司(Moody‘s) P-2 A3很穩定
標準普爾金融服務有限責任公司(“S”) A-2BBB很穩定
惠譽評級公司 F2BBB很穩定
信貸額度- 奧馳亞不時有短期借貸需求以滿足其營運資金需求，並通常使用其商業票據計劃來滿足這些需求。
於2021年8月，奧馳亞就其30億美元的高級無抵押五年期循環信貸協議（經修訂，“信貸協議”）訂立延期及修訂。 關於進一步討論，見附註10。
奧馳亞發行的任何商業票據及信貸協議項下的借貸均由PM USA擔保。 如需進一步討論，請參見 補充擔保人財務信息下面和註釋10。
金融市場環境 - 奧馳亞認為，它有足夠的流動性和獲得財務資源的渠道，以滿足其預期的義務和在可預見的未來持續業務需求。 奧馳亞監控其銀行集團的信貸質量，並不知悉該集團有任何潛在的不良信貸提供者。
Ste.米歇爾交易 -2021年10月1日，科大訊飛從出售葡萄酒業務中獲得約12億美元的現金淨收益。
債務-截至2021年9月30日和2020年12月31日，奧馳亞的總債務分別為281億美元和295億美元。
2021年5月，奧馳亞全額償還了到期的高級無擔保票據，本金總額為15億美元。
2021年2月，奧馳亞發行了本金總額為55億美元的長期優先無擔保票據(“票據”)。債券所得款項淨額用於(I)購買及贖回若干無抵押票據及支付相關費用及開支，如下所述，及(Ii)作其他一般公司用途。
於2021年第一季度，奧馳亞(I)完成了以現金購買其若干長期優先無擔保票據的債務投標要約，本金總額為40.42億美元，以及(Ii)贖回了2022年到期的全部未償還3.490%票據，本金總額為10億美元。因此，在截至2021年9月30日的9個月內，奧馳亞因提前清償債務而錄得税前虧損6.49億美元，其中包括6.23億美元的保費和費用，以及相關的未攤銷債務貼現和債務發行成本2600萬美元的註銷。
由於第一季度的債務交易，奧馳亞減少了其短期到期日，並延長了債務的加權平均到期日。此外，總長期債務的加權平均票面利率從2020年12月31日的4.1%降至2021年9月30日的4.0%。
有關長期債務的進一步詳情，包括債券的條款、債務投標要約及贖回，請參閲附註10。
擔保和其他類似事項-如附註12所述，截至2021年9月30日，奧馳亞及其某些子公司在正常業務過程中獲得了未使用的信用證、擔保(包括第三方擔保)和可贖回的非控股權益。奧馳亞的子公司也不時向關聯實體發放信貸額度。此外，如下文所述，補充擔保人財務信息在附註10中，PM USA已就奧馳亞在其未償還債務證券下的債務、信貸協議下的借款和商業票據計劃下的未償還金額出具了擔保。這些項目沒有，也預計不會對奧馳亞的流動性產生重大影響。有關奧馳亞流動性的進一步討論，請參閲債務和流動性上一節。
根據州和解協議和FDA法規支付的款項-如前所述和附註12所述，PM USA已與要求某些付款的美國各州和地區簽訂了州和解協議。此外，根據FSPTCA，PM USA、Middleton和USSTC必須繳納FDA徵收的季度使用費。在截至9月30日的9個月裏，奧馳亞的子公司分別記錄了34億美元和36億美元的銷售成本費用。
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目錄表    
分別為2021年和2020年，以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的銷售成本費用12億美元和13億美元，與州和解協議和FDA用户費用有關。關於與各州和領土的某些爭端的解決辦法的進一步討論，這些爭端涉及1998年《總解決協議》下的國家防範機制調整條款，見醫療費用追回訴訟--NPM調整糾紛在注12中。
根據目前的協議、2020年的市場份額和估計的行業年銷量下降率，奧馳亞的子公司在未來三年可能向與州和解協議和FDA用户費用相關的付款收取的銷售成本估計為45億美元。這些金額不包括任何NPM調整項目的潛在影響。
根據國家和解協議，每年應支付的銷售費用估計數一般將在下一年支付。FDA用户費用的銷售成本金額通常是在發生費用的那個季度支付的。如前所述，根據國家和解協議的條款應支付的款項和FDA的使用費可能會因幾個因素而進行調整，包括數量、營業收入、通貨膨脹和某些或有事件，通常根據每個製造商的市場份額進行分配。以上討論的未來付款金額是估計數，實際付款金額將根據潛在假設與未來實際結果的不同程度而不同。
與訴訟有關的存款和付款-關於目前正在上訴的某些不利裁決，為了在上訴期間獲得暫緩判決，截至2021年9月30日，PM USA發佈了總計4500萬美元的上訴債券，這些債券以包括在壓縮綜合資產負債表資產中的受限現金為抵押。
雖然訴訟會受到不確定性的影響，而不利的結果或訴訟的和解可能會對PM USA、UST或奧馳亞在特定財政季度或財政年度的財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響，如附註12中更全面披露的那樣，但管理層預計運營現金流，加上奧馳亞進入資本市場的機會，將提供足夠的流動性來滿足持續的業務需求。
股權和股息
於二零二一年及二零二零年首九個月支付的股息分別為四十七億八千七百萬元及四十六億九千萬元，增幅為2.1%，反映股息率較高，但部分被奧馳亞於2021年根據其股份回購計劃回購股份而減少的流通股所抵銷。
2021年8月，董事會(“董事會”或“董事會”)宣佈將季度股息率提高4.7%，至每股0.90美元，而此前的股息率為每股0.86美元。目前的年化股息率為每股3.60美元。奧馳亞維持其長期目標，即股息支付率目標約為調整後稀釋後每股收益的80%。未來的股息支付仍由董事會酌情決定。
2021年10月，董事會批准將奧馳亞現有的股票回購計劃擴大15億美元，從20億美元擴大到35億美元，部分資金來自STE的現金淨收益。米歇爾的交易。奧馳亞預計將在2022年12月31日之前完成擴大後的計劃。根據該計劃回購股票的時間取決於市場狀況和其他因素，該計劃仍受董事會的酌情決定。有關奧馳亞股票回購計劃的討論，請參見注1。介紹的背景和依據簡明合併財務報表第1項和第二部分第2項股權證券的未登記銷售和本表格10-Q所得款項的使用。
新會計準則尚未通過
參見附註13。新會計準則尚未採用對項目1中的簡明合併財務報表進行討論，討論適用於奧馳亞但尚未被奧馳亞採納的會計準則。
或有事件
關於或有事項的討論見附註12。
補充擔保人財務信息
PM USA(“擔保人”)是奧馳亞集團有限公司(“母公司”)的全資附屬公司，已擔保母公司在其未償還債務證券項下的債務、其信貸協議項下的借款以及其商業票據計劃(“擔保品”)項下的未償還金額。根據這些擔保，擔保人作為主要債務人，全面和無條件地擔保父母在擔保債務工具項下的義務(“義務”)的償付和履行，但在下述某些習慣情況下可以免除。
保函規定，擔保人保證在到期時按時付款，無論是在規定的到期日，還是通過加速或其他方式。擔保人在擔保項下的責任是絕對和無條件的，無論以下情況：任何與擔保有關的協議或文書的任何規定缺乏有效性、可執行性或真實性；所有或任何義務的付款時間、方式或地點的任何變化，或所有或任何其他義務的任何其他條款的任何變更，或任何其他修正或放棄，或同意背離與此有關的任何協議或文書；任何抵押品的交換、免除或不完善，或任何免除、修正、放棄或同意背離所有或任何其他擔保；或任何其他可能構成抗辯的情況。
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目錄表    
解除父母或擔保人的解除。
根據聯邦破產法的適用規定或州欺詐性轉讓法的類似規定，擔保書可以無效，或者與擔保書有關的索賠可以從屬於擔保人的債務，如果擔保人在承擔擔保書所證明的義務時：
▪收到的金額低於合理的等值或公平對價;以及
▪以下任一項：
▪無力償債或因上述事件而變得無力償債;
▪從事擔保人的資產構成不合理的小額資本的業務或交易;或
▪意圖招致或相信會招致超出其償還到期債務能力的債務。
此外，在該等情況下，擔保人根據擔保作出的付款可能無效，並須退回擔保人或以擔保人為受益人的基金（視情況而定）。
為了上述考慮的目的，破產措施將因與上述事項有關的任何程序中適用的法律而有所不同。然而，一般而言，在下列情況下，擔保人將被視為無力償債：
▪其債務總額，包括或有負債，大於其資產的可出售價值，全部按公平估值計算;
▪其資產目前的公允可出售價值低於在其現有債務(包括或有負債)變為絕對和到期時支付其可能負債所需的數額；或
▪它無法償還到期債務。
倘擔保因欺詐性轉讓而無效或因任何其他原因而不可強制執行，則擔保債務責任的持有人將不得向擔保人提出任何申索，而僅為母公司的債權人。
擔保人在擔保項下的義務限於最高數額，不會導致擔保人在擔保下的義務構成欺詐性轉讓或轉讓，在履行該最高數額和擔保人根據破產法、《統一欺詐性轉讓法》、《統一欺詐性轉讓法》或適用於擔保的任何類似聯邦或州法律規定的所有其他或有和固定債務後，擔保人的義務不會構成欺詐性轉讓或轉讓。為此目的，“破產法”是指第11章、美國法典或任何類似的聯邦或州法律，以免除債務人的債務。
一旦發生下列情況，擔保人將被無條件地免除和解除義務：
▪擔保人與母公司或任何繼承人合併或合併的日期(如有)；
▪母公司或任何繼承人與擔保人合併或合併的日期(如有)；
▪全額支付與此類擔保有關的債務；以及
▪S對母公司長期優先無擔保債務的評級為A級或更高。
母公司是一家控股公司；因此，母公司對其全資子公司運營現金流的訪問包括從支付股息和分派中收到的現金，以及其子公司支付的公司間貸款利息。擔保人或母公司並非債務擔保人的其他100%擁有的附屬公司(“非擔保人附屬公司”)在支付現金股息或就其股權作出其他分派的能力方面，均不受合約責任的限制。
下表包括母公司和擔保人的彙總財務信息。母公司和擔保人之間的交易(包括投資和公司間餘額以及股權收益)已被取消。母公司和擔保人與非擔保人子公司的公司間餘額已分別列報。這一彙總財務信息並不是為了根據公認會計準則列報母公司或擔保人的財務狀況或經營結果。
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目錄表    
彙總資產負債表
(單位：百萬美元)
父級擔保人
 2021年9月30日2020年12月31日2021年9月30日2020年12月31日
資產
非擔保人子公司的到期債務
$81 $112 $199 $199 
其他流動資產3,076 4,896 962 734 
流動資產總額$3,157 $5,008 $1,161 $933 
非擔保人子公司的到期債務
$4,790 $4,790 $— $— 
其他資產11,292 16,883 1,850 1,983 
非流動資產總額$16,082 $21,673 $1,850 $1,983 
負債
欠非擔保人附屬公司
$1,232 $1,169 $756 $656 
其他流動負債3,123 3,688 4,071 4,539 
流動負債總額$4,355 $4,857 $4,827 $5,195 
非流動負債總額$28,923 $30,958 $1,052 $1,268 

利潤(虧損)彙總表
(單位：百萬美元)
在截至的9個月中
2021年9月30日
 
父級 (1)
擔保人
淨收入$— $16,517 
毛利— 8,425 
淨收益(虧損)(5,611)5,514 
(1) 截至2021年9月30日的九個月，淨收益(虧損)包括來自非擔保人子公司的1.74億美元公司間利息收入。
可能影響未來結果的警示因素
前瞻性聲明和警告性聲明
我們可能會不時做出書面或口頭的前瞻性聲明，包括盈利指引和美國證券交易委員會備案文件、證券持有人報告、新聞稿和投資者網絡廣播中包含的其他聲明。你可以通過使用諸如“戰略”、“預期”、“繼續”、“計劃”、“預期”、“相信”、“將”、“估計”、“預測”、“打算”、“項目”、“目標”、“目標”、“指導”、“目標”等類似含義的詞語來識別這些前瞻性陳述。你也可以通過它們不嚴格地與歷史或當前事實相關的事實來識別它們。
我們不能保證任何前瞻性陳述將會實現，儘管我們相信我們在計劃、估計和假設方面一直是謹慎的。未來成果的實現受制於可能被證明是不準確的風險、不確定因素和假設。如果已知或未知的風險或不確定性成為現實，或者潛在的估計或假設被證明是不準確的，實際結果可能與預期、估計或預測的結果大不相同。當您考慮前瞻性陳述以及是否投資或繼續投資奧馳亞的證券時，應牢記這一點。關於1995年“私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款，我們正在確定一些重要因素，這些因素單獨或總體上可能會導致實際結果和結果與奧馳亞所作的任何前瞻性聲明中包含或暗示的內容大不相同；任何此類聲明均以下列警示聲明為限。我們在本10-Q表格中詳細闡述了這些重要因素和我們面臨的風險，特別是在我們討論我們的經營業績之前的第1A項和“商業環境”部分。
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目錄表    
在我們的公開提交的報告中，包括我們2020年的10-K表格和2021年第二季度的10-Q表格。這些因素包括：
▪不利的訴訟結果，包括與不利的陪審團和司法裁決相關的風險，法院和仲裁員得出的結論與我們、我們的子公司或我們的被投資人對適用法律的理解不一致，不限制上訴債券美元金額的司法管轄區的擔保要求，以及對債券上限法規的某些挑戰；
▪影響成年煙草消費者對煙草產品的可接受性或可獲得性的政府(包括FDA)和私營部門行動；
▪煙草產品税，包括煙草產品消費水平下降，以及由於聯邦、州和地方消費税增加而可能導致的成年消費者購買的轉變；
▪政府對奧馳亞、我們的子公司或被投資方的任何調查的不利結果；
▪對我們的税收狀況提出成功的挑戰，提高企業所得税税率或其他聯邦或州税法變化；
▪與我們和我們的被投資方的國際業務運營相關的風險，包括未能防止違反各種美國和外國法律法規，如外國隱私法和禁止賄賂和腐敗的法律；
▪與健康流行病和流行病相關的風險，包括新冠肺炎大流行和類似疫情的爆發，例如它們對我們的財務業績和財務狀況的影響，對我們子公司和被投資人繼續生產和分銷產品的能力的影響，包括由於勞動力短缺的影響，以及健康流行病和流行病對一般經濟狀況(包括任何由此導致的經濟衰退或其他經濟危機)以及成人消費者購買行為的影響，這可能會因任何減少或取消政府刺激或失業救濟金而進一步受到不利影響；
▪我們的煙草子公司和我們的被投資方未能在各自的市場上有效競爭；
▪電子煙類別和其他創新煙草產品的增長，包括口服尼古丁藥袋，有助於減少捲煙和MST的消費水平和銷售量；
▪我們的煙草子公司和我們的被投資人繼續有能力成功地促進品牌資產；預測和迴應不斷變化的成年消費者偏好；開發、製造、營銷和分銷對成年消費者有吸引力的產品(包括在適當時通過與第三方的安排和對第三方的投資)；提高生產率；以及通過節省成本和提高價格來保護或提高利潤率；
▪變化，包括經濟狀況的變化(由於新冠肺炎疫情或其他原因)，導致成年消費者選擇低價品牌，包括折扣品牌；
▪我們的煙草子公司和被投資方對鄰近產品或工藝的商業化不成功，包括可能降低與香煙和其他傳統煙草產品相關的健康風險並吸引成年煙草消費者的創新煙草產品；
▪煙草、其他原材料或零部件的價格、可獲得性或質量發生重大變化，包括新冠肺炎疫情的結果；
▪與我們的煙草子公司對少數重要設施和少數關鍵供應商、分銷商和分銷鏈服務提供商的依賴相關的風險，以及我們煙草子公司或被投資方的供應商、分銷商或分銷鏈服務提供商的設施或服務長期中斷的風險，包括由於新冠肺炎疫情的結果；
▪因產品污染或FDA或其他監管行動等各種情況而要求或自願召回產品；
▪我們的信息系統或服務提供商的信息系統未能按預期運行，或網絡攻擊或安全漏洞；
▪由於社會對煙草使用的接受度下降、控煙行動和其他因素的影響，我們無法吸引和留住最優秀的人才；
▪減記包括商譽在內的無形資產造成的減值損失；
▪收購、投資、處置或其他事件對我們信用評級的不利影響；
▪我們無法以有利條件收購有吸引力的業務或進行有吸引力的投資，或根本不能實現收購或投資的預期利益，以及我們無法以有利條件或根本不能處置業務或投資；
75
目錄表    
▪與信貸和資本市場的中斷和不確定性相關的風險，包括進入這些市場的風險，包括進入這些市場的普遍風險和當前的現行利率，這可能對我們的收益或股息率或兩者都產生不利影響；
▪由於社會對煙草使用的接受度下降或不利的環境、社會和治理評級的影響，我們無法吸引和留住投資者；
▪如果對我們在JUUL的投資提出任何挑戰，如果成功，可能會導致廣泛的解決方案，包括剝離投資或取消交易；
▪風險一般與我們在JUUL和克羅諾斯的投資有關，包括我們無法在預期的時間框架內實現我們投資的預期收益，或由於我們的被投資人在其業務中遇到的風險，如國際、聯邦、州和地方層面的運營、競爭、合規、立法和監管風險，包括FDA的行動和不利宣傳；對我們被投資人的管理或當前或未來計劃和運營的潛在中斷；國內或國際訴訟發展、政府調查、税務糾紛或其他；以及我們對克羅諾斯的投資受損和我們在JUUL的投資的公允價值變化；
▪由於停頓限制或控制JUUL的重大決定，我們無法獲得JUUL的控股權，在2024年12月20日之前，我們出售或以其他方式轉讓我們的JUUL股份的能力受到限制，以及除某些例外情況外，在同一時間段內的非競爭限制；
▪ABI在其業務中遇到的風險的不利影響，包括新冠肺炎疫情的影響，外幣匯率和ABI股價波動對我們對ABI的股權投資的影響，包括對我們在ABI投資的報告收益和賬面價值的影響，這可能導致我們的投資出現額外減值，以及ABI為我們擁有的股票支付的股息；
▪與我們在ABI的持股比例下降到一定水平以下相關的風險，包括額外的税收負擔，我們有權任命到ABI董事會的董事數量減少，以及我們可能無法使用權益會計方法來核算我們在ABI的投資；
▪我們在ABI/SABMiller業務合併中收到的對價的税務處理以及我們股權投資的税務處理面臨挑戰的風險；以及
▪風險，包括對奧馳亞的刑事、民事或税務責任，與奧馳亞或克羅諾斯未能遵守適用法律，包括大麻法律有關。
您應該明白，不可能預測或識別所有因素和風險。因此，您不應認為上述列表是完整的。除適用法律要求外，我們不承諾更新我們可能不時作出的任何前瞻性陳述。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
奧馳亞長期債務的公允價值都是固定利率債務，受到市場利率變化引起的波動的影響。下表提供了奧馳亞在2021年9月30日和2020年12月31日的長期債務的公允價值以及基於市場利率上升或下降1%的公允價值變化：
(以十億計)2021年9月30日2020年12月31日
公允價值$31.0 $34.7 
公允價值因市場利率增加1%而減少2.8 2.7 
公允價值因市場利率下降1%而增加3.3 3.1 
信貸協議下的借款利率預計將基於倫敦銀行間同業拆借利率，或基於現行市場慣例確定的備用基準利率，外加基於穆迪和S對奧馳亞長期優先無擔保債務評級較高的百分比。基於奧馳亞截至2021年9月30日的長期優先無擔保債務評級的適用百分比為1.0%。截至2021年9月30日和2020年12月31日，奧馳亞根據信貸協議沒有借款。
股權價格風險
固定價格優先購買權和克羅諾斯權證的估計公允價值受到股權價格風險的影響。固定價格優先購買權和權證按公允價值記錄，公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的。固定價格優先購買權和Cronos認股權證的公允價值會因標的股權證券Cronos股票的報價市場價格變化而產生波動。
76
目錄表    
下表提供了(I)固定價格優先購買權和Cronos認股權證的公允價值，以及(Ii)基於Cronos股票在2021年9月30日和2020年12月31日的報價市場價格上升或下降10%的公允價值變化：
固定價格優先購買權克羅諾斯搜查令
(單位：百萬)2021年9月30日2020年12月31日2021年9月30日2020年12月31日
公允價值$3 $24 $32 $139 
根據克羅諾斯股票報價市價上漲/下跌10%計算的公允價值變動1 6 11 28 


項目4.控制和程序
奧馳亞在包括首席執行官和首席財務官在內的奧馳亞管理層的參與下，對其根據1934年《證券交易法》(經修訂)進行的披露控制和程序(如規則13a-15(E)所定義)的有效性進行了評估，截至本表格10-Q所涵蓋的期限結束。根據這一評估，奧馳亞的首席執行官和首席財務官得出結論，奧馳亞的披露控制和程序是有效的。
在最近一個財政季度，奧馳亞對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或有可能對其財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
有關針對奧馳亞及其子公司的待決法律程序的討論，見附註12。另見本表格10-Q的附件99.1和99.2。

第1A項。風險因素
關於風險因素的信息見第一部分第1A項。我們2020年的風險因素表10-K和第二部分第1A項。我們2021年第二季度的風險因素表10-Q。除下文所述外，我們之前在2020年10-K表格和2021年第二季度10-Q表格中披露的風險因素沒有實質性變化。
與訴訟、立法或監管行動相關的風險
對我們税務狀況的挑戰、所得税税率的提高或聯邦或州税法的其他變化可能會對我們的收入或現金流產生不利影響.
税收法律法規，如2017年的減税和就業法案，是複雜的，受到不同的解釋。如果成功挑戰奧馳亞的一個或多個税務頭寸(這可能會產生額外的負債，包括利息和潛在的罰款)、提高企業所得税税率或其他聯邦或州税法變化，包括改變外國投資的徵税方式，可能會對我們的收益或現金流產生不利影響。
與我們投資相關的風險
截至2021年9月30日的9個月和3個月，奧馳亞在ABI的投資記錄了62億美元的減值費用。如果我們在ABI的投資的賬面價值超過其公允價值，並且價值損失不是暫時性的，則投資被視為減值，這將導致額外的減值損失。
如中所討論的注4自2019年10月以來，我們對ABI投資的賬面價值已超過我們對ABI股權投資的公允價值。在編制截至2021年9月30日的財務報表時，我們得出的結論是，截至2021年9月30日，我們在ABI的投資的公允價值低於賬面價值的情況並非暫時的。因此，我們在截至2021年9月30日的九個月和三個月記錄了62億美元的非現金税前減值費用，用於奧馳亞精簡綜合收益(虧損)表中的股權投資收益(虧損)。這項減值費用反映了我們在ABI投資的公允價值(使用ABI在2021年9月30日的股價)與奧馳亞在ABI的股權投資在2021年9月30日的賬面價值之間的差異。此外，如果ABI無法成功執行其業務計劃和戰略，而我們在ABI的投資的公允價值繼續減少，可能會導致額外的減值損失，這可能會對我們的綜合財務狀況或收益產生重大不利影響。
77
目錄表    
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
2021年1月，董事會批准了一項新的20億美元的股票回購計劃，並於2021年10月擴大到35億美元。奧馳亞預計將在2022年12月31日之前完成擴大後的計劃。根據該計劃回購股票的時間取決於市場狀況和其他因素，該計劃仍受董事會的酌情決定。
在截至9月30日的三個月中，奧馳亞的股票回購活動如下：
期間
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 (2)
2021年7月1日至31日2,088,922 $47.30 2,088,922 $1,251,200,508 
2021年8月1日至31日2,381,498 $48.20 2,373,425 $1,136,801,113 
2021年9月1日至30日2,206,667 $49.51 2,205,774 $1,027,601,765 
6,677,087 $48.35 6,668,121 
(1)所購股份總數包括(A)根據2021年1月股份回購計劃購入的股份(7月共2,088,922股，8月2,373,425股，9月2,205,774股)和(B)奧馳亞扣繳的股份，金額相當於先前授予合資格員工的既有股票獎勵的法定預扣税(8,073股於8,073股，9月為893股)。
(2)此圖表提供了截至9月30日的三個月中每個月的信息。因此，它不反映上述奧馳亞股票回購計劃於2021年10月擴大的情況。

78
目錄表    
項目6.展品
4.1
2021年8月18日生效的信貸協議的延期和修正案第2號，由奧馳亞集團作為貸款人，摩根大通銀行和花旗銀行作為行政代理。引用奧馳亞集團S於2021年8月18日提交的最新報告Form 8-K(文件編號1-08940)。
22
註冊人的擔保人子公司。引用奧馳亞集團公司的S截至2020年6月30日的10-Q表格季度報告(文件1-08940)。
31.1
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的首席執行官證書。
31.2
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條規則認證首席財務官。
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18篇第1350條對首席財務官的認證。
99.1
某些訴訟很重要。
99.2
某些案件的審判時間表。
101.INS
XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH
XBRL分類擴展架構。
101.CAL
XBRL分類可拓計算鏈接庫。
101.DEF
XBRL分類擴展定義鏈接庫。
101.LAB
XBRL分類擴展標籤Linkbase。
101.PRE
分類擴展演示鏈接庫。
104
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。


79


簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
奧馳亞集團公司

/s/ SALVATORE MANITRO
塞爾瓦託·曼庫索
常務副祕書長總裁和
首席財務官
2021年10月28日
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