NuStar Energy L.P. 公佈了穩健的第四季度和2023年全年收益業績

聖安東尼奧，2024年2月15日——NuStar Energy L.P.（紐約證券交易所代碼：NS）今天公佈了第四季度和2023年全年的穩健業績，這得益於其成品管道的強勁收入和銷量以及燃料營銷板塊的強勁表現。

NuStar報告稱，2023年第四季度的淨收入為7,000萬美元，合每單位0.37美元，而2022年第四季度的淨收入為9200萬美元，合每單位0.18美元。2022年第四季度的業績包括在塞爾比碼頭重建坦克的保險收益收益。2022年第四季度的單位收益（EPU）還包括與回購部分D系列優先單位相關的每單位收益0.31美元。不包括這些項目的影響，2022年第四季度調整後的淨收入為7500萬美元，合每單位0.34美元。2023年全年，NuStar公佈的淨收入為2.74億美元，合每單位0.72美元，而截至2022年的淨收入為2.23億美元，合每單位0.36美元。

不包括與2023年出售NuStar公司總部部分股份相關的收益、2022年的非現金費用和保險收益，以及2023年和2022年回購D系列優先單位產生的EPU影響，我們的2023年全年調整後淨收入為2.33億美元，合每單位0.92美元，而2022年調整後的淨收入為2.5億美元，合每單位0.92美元。

值得注意的是，扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）並未受到與加速回購D系列優先單位相關的溢價的影響，我們報告的2023年第四季度息税折舊攤銷前利潤為1.99億美元，而2022年第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.97億美元。我們2023年全年調整後的息税折舊攤銷前利潤為7.35億美元，高於2022年調整後的息税折舊攤銷前利潤為7.22億美元。

2023年第四季度的可分配現金流（DCF）為8700萬美元，而2022年第四季度調整後的可分配現金流（DCF）為8,900萬美元。2023年第四季度的分銷覆蓋率為1.73倍。

2023年全年，調整後的DCF為3.54億美元，而2022年調整後的DCF為3.57億美元。2023年全年調整後的分銷覆蓋率為1.86倍。

NuStar董事長兼首席執行官布拉德·巴倫表示：“我很高興地向大家報告，我們在2023年又實現了穩健的收益業績，並在許多戰略舉措上取得了重大進展。”

運營繼續表現良好

NuStar的管道板塊在2023年第四季度創造了1.3億美元的營業收入和1.74億美元的息税折舊攤銷前利潤，而2022年第四季度的營業收入為1.32億美元，息税折舊攤銷前利潤為1.76億美元，原因是煉油產品系統收入和吞吐量的增加被二疊紀原油系統和科珀斯克里斯蒂原油系統的減少所抵消。

二疊紀原油系統2023年第四季度的平均交易量為每天52.8萬桶，與2022年第四季度相比有所下降，但比2023年第三季度略有增加。

巴倫説：“正如我們在之前的電話會議上所説，我們的二疊紀產量反映了2023年生產商的一些特定運營問題和延誤，這些問題在這一年中基本得到了解決。”

2023年全年，NuStar的管道板塊創造了4.83億美元的營業收入，而2022年的營業收入為4.39億美元，2023年的息税折舊攤銷前利潤為6.59億美元，而2022年的息税折舊攤銷前利潤為6.17億美元，增長了7％。

巴倫説：“我們的精煉產品系統以及我們的氨氣系統在2023年創造了穩健、可靠的收入，總吞吐量與2022年相比有所增加，這反映了這些資產的實力以及我們在中部大陸和整個德克薩斯州所服務的市場中的強大地位。”

“我們的麥基系統今年的表現也非常出色，收入和吞吐量都比去年有所提高，而且我們幾乎所有的管道系統都受益於與FERC指數或PPI相關的年利率上漲。”

NuStar的存儲部門在2023年第四季度創造了2600萬美元的營業收入和4,500萬美元的息税折舊攤銷前利潤，而2022年第四季度的營業收入為2200萬美元，息税折舊攤銷前利潤為4,100萬美元，這主要是由西海岸地區的穩健表現以及我們西海岸可再生能源戰略的持續增長推動的。

2023年全年，NuStar的存儲板塊創造了8,800萬美元的營業收入和1.63億美元的息税折舊攤銷前利潤，而2022年的營業收入為6,100萬美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.8億美元。儘管西海岸地區的收入持續增長，但科珀斯克里斯蒂北灘碼頭客户合同的修訂和延期，加上客户過渡和聖詹姆斯碼頭所需的儲罐維護，導致調整後的息税折舊攤銷前利潤下降。

巴倫還強調了NuStar燃料營銷部門的強勁表現。

巴倫説：“在經歷了近乎破紀錄的2022年之後，我們的燃料營銷板塊又進入了一個強勁的季度，在2023年第四季度創造了1200萬美元的營業收入和息税折舊攤銷前利潤，與該細分市場2022年第四季度的強勁業績相當。”2023年全年，NuStar的燃料營銷板塊創造了3,300萬美元的營業收入和息税折舊攤銷前利潤，相當於2022年的營業收入和3,400萬美元的息税折舊攤銷前利潤。

儘管我們在2023年加速了D輪贖回，但在2023年第四季度末，我們的債務與息税折舊攤銷前利潤的比率仍然良好，為3.85倍，10億美元的無抵押循環信貸額度可用資金為6.52億美元。

2024年的樂觀展望

儘管與Sunoco LP的待定合併預計最早將在2024年第二季度完成，但我們希望獨立提供對NuStar的2024年的財務預期。我們預計2024年全年淨收入將在2.2億美元至2.6億美元之間，2024年全年息税折舊攤銷前利潤將在7.2億美元至7.8億美元之間。

NuStar再次預計將自籌所有運營費用、成長資本和分配，並繼續將年底債務與息税折舊攤銷前利潤的比率保持在四倍以下。

電話會議詳情

鑑於2024年1月22日宣佈的合併，NuStar不再計劃舉辦先前預定的財報電話會議。

關於 NuStar Energy L.P.

NuStar Energy L.P. 通過其子公司（統稱為 “NuStar” 或 “合夥企業”）是一家獨立的液體終端和管道運營商。NuStar擁有約9,500英里的管道和63個終端和儲存設施，用於儲存和分銷原油、成品油、可再生燃料、氨和特種液體。該夥伴關係的合併系統擁有約4900萬桶的儲存容量，NuStar在美國和墨西哥開展業務。欲瞭解更多信息，請訪問NuStar Energy L.P. 的網站www.nustarenergy.com及其可持續發展頁面 https://sustainability.nustarenergy.com/。

關於前瞻性陳述的警示聲明

本新聞稿包括有關未來事件和預期的前瞻性陳述，例如NuStar的未來業績、計劃和支出。所有前瞻性陳述均基於NuStar的信念以及NuStar做出的假設和目前可獲得的信息。這些陳述反映了NuStar當前對未來事件的看法，並受各種風險、不確定性和假設的影響。NuStar Energy L.P. 的2022年10-K表年度報告以及隨後向美國證券交易委員會提交的文件中討論了這些風險、不確定性和假設。實際結果可能與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異。除非法律要求，否則NuStar不打算或承擔任何義務更新或修改其前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

NuStar Energy L.P. 及其子

合併財務信息

（未經審計，千美元，單位、單位和比率數據除外）

NuStar Energy L.P. 及其子

合併財務信息-續

（未經審計，千美元，每桶數據除外）

			截至12月31日的三個月												截至12月31日的財年
			2023						2022						2023						2022
管道：
原油管道吞吐量（桶/天）			1,299,866						1,410,966						1,234,051						1,319,360
成品油和氨管道 吞吐量（桶/天）			617,909						611,011						602,913						579,240
總吞吐量（桶/天）			1,917,775						2,021,977						1,836,964						1,898,600
吞吐量和其他收入			$	228,621					$	229,935					$	873,869					$	828,191
運營費用			54,754						53,609						214,751						210,719
折舊和攤銷費用			44,294						44,726						175,930						178,802
分部營業收入			$	129,573					$	131,600					$	483,188					$	438,670
存儲：
吞吐量（桶/天）			489,206						512,504						448,331						480,129
吞吐終端收入			$	31,473					$	26,288					$	104,495					$	110,591
存儲終端收入			54,056						53,165						215,104						223,958
總收入			85,529						79,453						319,599						334,549
運營費用			40,358						38,744						156,938						154,270
折舊和攤銷費用			18,889						18,469						75,052						73,076
減值損失			—						—						—						46,122
分部營業收入			$	26,282					$	22,240					$	87,609					$	61,081
燃料營銷：
產品銷售			$	137,540					$	120,574					$	440,725					$	520,486
商品成本			125,401						107,850						405,992						484,477
毛利率			12,139						12,724						34,733						36,009
運營費用			449						882						1,807						2,473
分部營業收入			$	11,690					$	11,842					$	32,926					$	33,536
整合和分部間淘汰：
收入			$	(4)					$	(2)					$	(6)					$	(3)
商品成本			(4)						(2)						(6)						(3)
總計			$	—					$	—					$	—					$	—
綜合信息：
收入			$	451,686					$	429,960					$	1,634,187					$	1,683,223
與服務收入相關的成本：
運營費用			95,112						92,353						371,689						364,989
折舊和攤銷費用			63,183						63,195						250,982						251,878
與服務收入相關的總成本			158,295						155,548						622,671						616,867
與產品銷售相關的成本			125,846						108,730						407,793						486,947
減值損失			—						—						—						46,122
分部營業收入			167,545						165,682						603,723						533,287
出售資產的收益			—						—						41,075						—
一般和管理費用			34,418						34,460						129,846						117,116
其他折舊和攤銷費用			1,056						1,776						4,728						7,358
合併營業收入			$	132,071					$	129,446					$	510,224					$	408,813

NuStar Energy L.P. 及其子

非公認會計準則財務信息的對賬

（未經審計，千美元，比率數據除外）

注1：NuStar Energy L.P.（合夥企業）採用的財務衡量標準，例如未計利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）、可分配現金流（DCF）和分銷覆蓋率，這些指標未在美國公認會計原則（GAAP）中定義。管理層認為，這些財務指標為投資者和我們財務信息的其他外部用户提供了有用的信息，因為（i）它們提供了有關合夥企業資產的經營業績和業務產生的現金的更多信息，（ii）投資者和財務報表的其他外部用户受益於獲得管理層和董事會在做出財務、運營、薪酬和規劃決策時使用的相同財務指標；（iii）它們強調了重大交易的影響。我們列報分部息税折舊攤銷前利潤是為了便於對各業務板塊的運營業績進行同期比較，並瞭解我們的業務部門對合並業績的相對貢獻。我們也可以調整這些衡量標準，以提高我們各時期表現的可比性。

我們的董事會和管理層在評估以下內容時使用息税折舊攤銷前利潤和/或DCF：（i）我們資產的表現，（ii）潛在項目的可行性，（iii）我們為分配提供資金的能力，（iv）我們為資本支出提供資金的能力以及（v）我們償還債務的能力。此外，我們董事會使用息税折舊攤銷前利潤、DCF和分銷覆蓋率（根據DCF計算）作為其薪酬決定中的一些因素。DCF是主要有限合夥企業（MLP）投資界用來比較合夥企業績效的財務指標。MLP投資界之所以使用DCF，部分原因是合夥單位的價值部分取決於其收益率，其收益率基於合夥企業可以向其單位持有人支付的現金分配。

這些財務指標都不是作為淨收入的替代方案提出的。不應孤立地考慮它們，也不應將其作為根據公認會計原則制定的績效衡量標準的替代品。

以下是淨收入與息税折舊攤銷前利潤、DCF和分銷覆蓋率的對賬情況。

(a) 我們打算通過發行我們的共同單位來滿足這些股權獎勵的授權。因此，與這些獎勵相關的費用被視為非現金，並返還到DCF中。某些獎勵包括分銷等效權（DER）。與DER相關的付款將從DCF中扣除。

(b) 分銷覆蓋率的計算方法是將DCF除以適用於普通有限合夥人的分配。

NuStar Energy L.P. 及其子

非公認會計準則財務信息的對賬——續

（未經審計，千美元，比率和單位數據除外）

以下是我們的循環信貸協議（循環信貸協議）中定義的合併債務覆蓋率的計算對賬表。

(a) 這一調整代表了Point Tupper碼頭處置的預計影響，該終端於2022年4月出售。

以下是淨收益/普通單位淨收益與調整後淨收益/普通單位調整後淨收益的對賬。

NuStar Energy L.P. 及其子

非公認會計準則財務信息的對賬——續

（未經審計，千美元，比率數據除外）

以下是息税折舊攤銷前利潤與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。

以下是DCF與調整後的DCF和調整後的分銷覆蓋率的對賬情況。

(a) 調整後的分銷覆蓋率的計算方法是將調整後的DCF除以適用於普通有限合夥人的分配。

Nustar Energy L.P.

非公認會計準則財務信息的對賬——續

（未經審計，千美元）

以下是我們報告的營業收入分部與分部息税折舊攤銷前利潤和調整後分部息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。

			截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
			管道						存儲						燃料營銷
營業收入			$	129,573					$	26,282					$	11,690
折舊和攤銷費用			44,294						18,889						—
分部息税折舊攤銷前			$	173,867					$	45,171					$	11,690
			截至2022年12月31日的三個月
			管道						存儲						燃料營銷
營業收入			$	131,600					$	22,240					$	11,842
折舊和攤銷費用			44,726						18,469						—
分部息税折舊攤銷前			$	176,326					$	40,709					$	11,842
			截至2023年12月31日的年度
			管道						存儲						燃料營銷
營業收入			$	483,188					$	87,609					$	32,926
折舊和攤銷費用			175,930						75,052						—
分部息税折舊攤銷前			$	659,118					$	162,661					$	32,926
			截至2022年12月31日的年度
			管道						存儲						燃料營銷
營業收入			$	438,670					$	61,081					$	33,536
折舊和攤銷費用			178,802						73,076						—
分部息税折舊攤銷前			617,472						134,157						33,536
減值損失			—						46,122						—
調整後的分部 EBITDA			$	617,472					$	180,279					$	33,536

以下是預計淨收入與息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。