| 第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
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概述
管理層對公司財務狀況和經營業績的討論和分析（“MD&A”）應與其簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。
本MD&A的各個部分均包含前瞻性陳述，所有這些陳述均基於當前的預期提出，這些陳述可能會受到不確定性和風險因素的不利影響（在本文件中以及公司2023財年的
10-K表中列出），這可能會導致實際業績與這些預期存在重大差異。請參閲 “前瞻性陳述”。
我們將幾乎所有的光掩模出售給半導體設計師和製造商以及FPD製造商。光掩模技術還被應用於其他更高性能的
電子產品的製造，例如光子學、微電子機械繫統和某些納米技術應用。我們的銷售週期與新的半導體和顯示器設計和應用的開發和發佈緊密交織在一起，
尤其是因為它們與半導體行業向更先進的產品創新、設計方法和製造工藝的遷移有關。對光掩模的需求主要取決於設計活動，而不是使用光掩模技術製造的產品的銷量
。因此，半導體或顯示器銷售的增長不一定會導致光掩模銷售的相應增長。但是，即使對
半導體和顯示器的需求增加，減少定製集成電路的使用、設計半導體的技術或方法的其他變化，或新半導體或顯示器設計的推出放緩，都可能減少對光掩模的需求。半導體、顯示器和光掩模設計和生產方法的進步將實現器件性能的負擔從光刻轉移出去，也可能減少對光掩模的需求。
從歷史上看，微電子行業一直動盪不安，設計活動週期性衰退和放緩。這些負面趨勢的特點是，除其他外，
產品需求減少，產能過剩，銷售價格加速下跌，同時影響收入和盈利能力。
我們通常需要在短時間內（有時在二十四小時內）配送買家訂單。這樣一來，FPD 光掩模的積壓量通常為兩到三週，IC 光掩模的積壓時間通常為一到兩週。但是，對某些集成電路光掩模的需求已經擴大，超出了該行業在傳統時間段內的供應能力；因此，對於某些產品，
的積壓可能會延長到長達兩到三個月。
全球半導體和FPD行業由終端市場驅動，終端市場與消費者驅動的高性能設備應用密切相關，包括但不限於
移動顯示設備、移動通信和計算解決方案。儘管我們無法準確預測該行業向批量生產下一代技術節點的時機，也無法準確預測上升和下行週期的時機，但我們認為這種過渡和週期將持續到未來，對我們的業務、財務狀況和經營業績產生有利和不利影響。我們認為，我們在這些
環境中保持成功的能力取決於我們實現成為服務和技術領導者以及高效解決方案供應商的目標，我們認為這將使我們能夠持續對全球基礎設施進行再投資。
運營結果
截至2024年1月28日的三個月
下表顯示了以收入百分比表示的選定運營信息。由於四捨五入，柱子可能無法倒下。
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三個月已結束
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1月28日
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10月31日，
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1月29日
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2024
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2023
|
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2023
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|
收入
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|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
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|
銷售商品的成本
|
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63.4
|
|
|
|
62.7
|
|
|
|
64.0
|
|
|
毛利
|
|
|
36.6
|
|
|
|
37.3
|
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|
|
36.0
|
|
| |
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|
|
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|
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運營費用：
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|
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銷售、一般和管理
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8.5
|
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7.4
|
|
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8.0
|
|
|
研究和開發
|
|
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1.6
|
|
|
|
1.5
|
|
|
|
1.6
|
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|
營業收入
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26.6
|
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28.5
|
|
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|
26.5
|
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其他營業收入（支出），淨額
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(1.7
|
)
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8.2
|
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(6.8
|
)
|
| |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
所得税準備金前的收入
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24.8
|
|
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36.7
|
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19.7
|
|
| |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
所得税條款
|
|
|
6.8
|
|
|
|
8.9
|
|
|
|
6.0
|
|
| |
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
淨收入
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|
|
18.1
|
|
|
|
27.8
|
|
|
|
13.7
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歸屬於非控股權益的淨收益
|
|
|
6.0
|
|
|
|
8.2
|
|
|
|
7.1
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歸屬於Photronics, Inc.股東的淨收益
|
|
|
12.1
|
%
|
|
|
19.6
|
%
|
|
|
6.6
|
%
|
注意： 除非另有説明，否則以下討論中包含的所有表格比較均針對截至2024年1月28日（24財年第一季度）、2023年10月31日（23財年第四季度）和2023年1月29日（23財年第一季度）的三個月。由於四捨五入，柱子可能無法倒下。
收入
我們的季度收入可能會受到客户季節性購買行為的影響。因此，在我們財年的第一季度
季度中，由於北美、歐洲和亞洲的假日期間，對我們產品的需求通常會減少，這是因為我們的一些客户在這些時期減少了開發並因此減少了購買活動。
下表顯示了24財年第一季度分類收入與前一報告期收入相比的變化。
按產品類型劃分的收入季度變化
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|
24 財年第一季度與 23 財年第四季度對比
|
|
|
24 財年第一季度與 23 財年第一季度對比
|
|
| |
|
收入在
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
| |
|
24 財年第一季度
|
|
|
（減少）
|
|
|
改變
|
|
|
（減少）
|
|
|
改變
|
|
|
我知道了
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端 *
|
|
$
|
60.9
|
|
|
$
|
3.2
|
|
|
|
5.5
|
%
|
|
$
|
12.9
|
|
|
|
26.8
|
%
|
|
主流
|
|
|
96.7
|
|
|
|
(10.1
|
)
|
|
|
(9.4
|
)%
|
|
|
(11.9
|
)
|
|
|
(10.9
|
)%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總集成電路
|
|
$
|
157.6
|
|
|
$
|
(6.9
|
)
|
|
|
(4.2
|
)%
|
|
$
|
1.0
|
|
|
|
0.6
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FPD
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端 *
|
|
$
|
50.6
|
|
|
$
|
(2.7
|
)
|
|
|
(5.0
|
)%
|
|
$
|
4.9
|
|
|
|
10.8
|
%
|
|
主流
|
|
|
8.1
|
|
|
|
(1.6
|
)
|
|
|
(16.2
|
)%
|
|
|
(0.7
|
)
|
|
|
(7.7
|
)%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FPD 總計
|
|
$
|
58.7
|
|
|
$
|
(4.3
|
)
|
|
|
(6.7
|
)%
|
|
$
|
4.2
|
|
|
|
7.8
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入
|
|
$
|
216.3
|
|
|
$
|
(11.2
|
)
|
|
|
(4.9
|
)%
|
|
$
|
5.2
|
|
|
|
2.5
|
%
|
* 高端光掩模的平均銷售價格 (ASP) 通常高於主流產品。
按地理來源劃分的收入季度變化**
| |
|
24 財年第一季度與 23 財年第四季度對比
|
|
|
24 財年第一季度與 23 財年第一季度對比
|
|
| |
|
收入在
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
| |
|
24 財年第一季度
|
|
|
（減少）
|
|
|
改變
|
|
|
（減少）
|
|
|
改變
|
|
|
臺灣
|
|
$
|
75.0
|
|
|
$
|
(4.3
|
)
|
|
|
(5.5
|
)%
|
|
$
|
(0.6
|
)
|
|
|
(0.8
|
)%
|
|
中國
|
|
|
58.1
|
|
|
|
(1.1
|
)
|
|
|
(1.8
|
)%
|
|
|
(0.8
|
)
|
|
|
(1.3
|
)%
|
|
韓國
|
|
|
40.3
|
|
|
|
(1.9
|
)
|
|
|
(4.4
|
)%
|
|
|
2.5
|
|
|
|
6.6
|
%
|
|
美國
|
|
|
32.7
|
|
|
|
(4.1
|
)
|
|
|
(11.1
|
)%
|
|
|
2.8
|
|
|
|
9.5
|
%
|
|
歐洲
|
|
|
9.7
|
|
|
|
0.4
|
|
|
|
4.4
|
%
|
|
|
1.3
|
|
|
|
14.9
|
%
|
|
其他
|
|
|
0.5
|
|
|
|
(0.2
|
)
|
|
|
(34.4
|
)%
|
|
|
-
|
|
|
|
7.0
|
%
|
| |
|
$
|
216.3
|
|
|
$
|
(11.2
|
)
|
|
|
(4.9
|
)%
|
|
$
|
5.2
|
|
|
|
2.5
|
%
|
** 此表按收入來源分列了收入。
24財年第一季度的收入為2.163億美元，與23財年第四季度相比下降了4.9％，比23財年第一季度增長了2.5％。
與23財年第四季度相比，集成電路光掩模收入下降了4.2％。與23財年第四季度相比下降的主要原因是亞洲主流需求減少。與23財年第一季度相比，集成電路光掩模收入略有增加，
高端需求的增加抵消了主流需求的下降。
與23財年第四季度相比，FPD收入下降了6.7％。與 23 財年第四季度相比的下降是由於高端智能手機的季節性。由於對AMOLED的高端需求增加，FPD收入較23財年第一季度增長了7.8％。我們相信
對AMOLED光掩模的強勁需求將繼續，因為預期的技術進步推動了對更高價值口罩的總體需求增加。
毛利率
| |
|
|
|
|
|
|
|
百分比
|
|
|
|
|
|
百分比
|
|
| |
|
24 財年第一季度
|
|
|
23 財年第 4 季度
|
|
|
改變
|
|
|
23 財年第 1 季度
|
|
|
改變
|
|
|
毛利
|
|
$
|
79.3
|
|
|
$
|
84.9
|
|
|
|
-6.6
|
%
|
|
$
|
76.1
|
|
|
|
4.2
|
%
|
|
毛利率
|
|
|
36.6
|
%
|
|
|
37.3
|
%
|
|
|
|
|
|
|
36.0
|
%
|
|
|
|
|
與23財年第四季度相比，24財年第一季度的毛利率下降了70個基點。材料成本比上一季度下降了5.1％，佔收入的百分比下降了3個基點。勞動力成本比上一季度下降了2.7％，但佔收入的百分比增長了27個基點。設備和其他管理費用下降了3.3％，但佔收入的百分比增加了47個基點。
24財年第一季度的毛利率較23財年第一季度增長了60個基點，這主要是由於上一季度收入的增長和良好的產品組合。材料成本比上一財年季度增長了2.3％，但佔收入的百分比下降了3個基點。勞動力和福利成本比上一季度增長了4.1％，佔收入的百分比增長了19個基點，原因是美國和
幾家亞洲工廠的勞動力增加，反映了勞動力市場狀況。設備和其他管理費用保持不變，但佔收入的百分比下降了67個基點。
銷售、一般和管理費用
24財年第一季度的銷售、一般和管理費用為1,830萬美元，而23財年第四季度為1,670萬美元。增加160萬美元的主要原因是薪酬和相關
支出增加了160萬美元。銷售、一般和管理費用從23財年第一季度的1,680萬美元增加了150萬美元，這主要是由於薪酬和相關費用增加了140萬美元。
研究和開發費用
研發費用主要包括與高端集成電路和FPD應用工藝技術相關的開發和認證工作，在24財年第一季度為340萬美元，
在23財年第四季度為340萬美元，在23財年第一季度為330萬美元。
營業外收入（支出）
| |
|
24 財年第一季度
|
|
|
23 財年第 4 季度
|
|
|
23 財年第 1 季度
|
|
|
外幣交易影響，淨額
|
|
$
|
(8.9
|
)
|
|
$
|
13.2
|
|
|
$
|
(16.9
|
)
|
|
利息支出，淨額
|
|
|
(0.1
|
)
|
|
|
(0.1
|
)
|
|
|
(0.1
|
)
|
|
利息收入和其他收入（支出），淨額
|
|
|
5.3
|
|
|
|
5.6
|
|
|
|
2.6
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非營業收入（支出），淨額
|
|
$
|
(3.7
|
)
|
|
$
|
18.7
|
|
|
$
|
(14.4
|
)
|
與23財年第四季度的1,870萬美元相比，24財年第一季度的非營業收入（支出）減少了2,240萬美元，至370萬美元，這主要是由於外幣交易的淨影響，受新臺幣和韓元兑美元的不利走勢的推動。與23財年第一季度相比，營業外收入（支出）增加了1,070萬美元，而後者為1,440萬美元，這主要是由於外幣交易的淨影響，受韓元和人民幣兑美元的有利走勢的推動。
24財年第一季度的利息收入和其他收入（支出）淨額為530萬美元，與23財年第四季度的560萬美元相比持平。與23財年第一季度相比，淨利息收入和其他收入（支出）增加了270萬美元，這得益於現金和現金等價物的增加以及利率的上升。
所得税準備金
| |
|
24 財年第一季度
|
|
|
23 財年第 4 季度
|
|
|
23 財年第 1 季度
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税條款
|
|
$
|
14.7
|
|
|
$
|
20.3
|
|
|
$
|
12.6
|
|
|
有效所得税税率
|
|
|
27.3
|
%
|
|
|
24.3
|
%
|
|
|
30.3
|
%
|
有效所得税税率對收益的司法管轄區組合很敏感，部分原因是由於在沒有提供
虧損的税收優惠的具有估值補貼的司法管轄區不承認損失的税收優惠。
有效所得税 與23財年第四季度相比，24財年第一季度的税率提高主要是由於收入的司法管轄區組合的變化以及24財年第一季度外國税收的增加。
與23財年第一季度相比，24財年第一季度的有效所得税税率有所下降，這主要是由於收入的司法管轄區結構的變化。
歸屬於非控股權益的淨收益
24財年第一季度歸屬於非控股權益的淨收益為1,290萬美元，而23財年第四季度為1,850萬美元，23財年第一季度為1,500萬美元。從23財年第四季度和23財年第一季度下降到24財年第一季度，這是由於我們在臺灣的集成電路合資企業的淨收入下降。
流動性和資本資源
現金和現金等價物截至2024年1月28日和2023年10月31日，分別為5.085億美元和4.993億美元。截至最近的資產負債表日，總現金
和現金等價物包括外國子公司持有的4.940億美元。淨現金，一種非公認會計準則財務指標，定義和討論 非公認會計準則財務指標下面的部分，是 485.0 美元 截至2024年1月28日和2023年10月31日，分別為百萬美元和4.747億美元。我們的主要流動性來源是我們的手頭現金、運營產生的現金以及我們從金融機構獲得的
借款能力。在中國，我們目前有大約2500萬美元的借貸能力來支持當地運營。有關
我們未償債務和當前可用融資的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註7。
我們不斷評估替代方案，為我們的資本支出和持續運營提供有效資金。這些審查可能會導致我們參與各種投資和融資交易、子公司之間的
現金轉移和/或向美國匯回現金。子公司之間的資金轉移可能需要繳納外國預扣税；在某些司法管轄區，將這些資金匯回美國可能需要繳納美國州所得税和/或當地國家的預扣税。我們認為，我們的流動性，包括可用融資，足以滿足我們在未來十二個月及其後可預見的將來的需求。
通過利用我們現有的流動性、運營產生的現金、短期投資以及（可能的）我們在融資安排下的借貸能力，我們計劃繼續投資我們的業務，我們的
投資目標是與客户的技術路線圖保持一致。我們也可以選擇使用現金通過提前還款來減少債務。此外，如果
出現合適的機會，我們隨時準備投資合併、收購或戰略夥伴關係。
我們估計，24財年全年的資本支出約為1.4億美元；這些投資將針對高端和主流集成電路的容量和效率，使我們能夠支持客户的短期
需求。截至2024年1月28日，我們的未償資本承諾約為1.422億美元，與資本設備購買相關的已確認負債約為1,390萬美元。儘管付款時間可能會有所不同，主要是
受工具交付、安裝和測試時間的影響，但我們目前估計，在未來十二個月中，我們將為1.561億美元的承諾和確認資本支出債務中的9,910萬美元提供資金。
2020 年 9 月，公司董事會根據《證券法》第 10b5-1 條下的回購計劃
授權回購高達 1 億美元的普通股。 該授權並未規定公司有義務回購任何金額或數量的普通股。
最新的10b5-1計劃已於2022年9月15日到期，並且尚未續訂。 截至2024年1月28日，我們目前的股票回購計劃仍有大約3,170萬美元的授權餘額。根據市場
條件，我們可能會使用部分或全部剩餘的批准金額來重新收購額外資金 股份。
正如簡明合併財務報表附註6所討論的那樣，在某些情況下，我們在中國的合資企業的非控股權益DNP有權將其在合資企業中的權益交給Photronics，或收購我們在合資企業中的權益。在所有這些情況下，DNP權益的出售將按其所有權佔合資企業賬面淨值的百分比出售，
將在三年內完成 獲得所需批准和許可的工作日。截至本報告發布之日，DNP尚未表示打算行使這一權利。截至2024年1月28日，Photronics和
DNP對該合資企業的淨投資各約為美元127.4 百萬.
| |
|
24 財年第一季度
|
|
|
23 財年第 1 季度
|
|
|
經營活動提供的淨現金
|
|
$
|
41.5
|
|
|
$
|
27.7
|
|
|
用於投資活動的淨現金
|
|
$
|
(42.2
|
)
|
|
$
|
(30.2
|
)
|
|
用於融資活動的淨現金
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|
$
|
(2.9
|
)
|
|
$
|
(9.7
|
)
|
經營活動： 經營活動提供的淨現金反映了經某些非現金項目調整後的淨收益，包括折舊和攤銷、
基於股份的薪酬以及運營資產和負債變動產生的現金的影響。運營活動提供的淨現金增加了1,380萬美元 與23財年第一季度相比，24財年第一季度。
自由現金流是非公認會計準則財務指標，如下文 “非公認會計準則財務指標” 部分所述，與23財年第一季度相比增加了160萬美元，這主要是由於經營活動提供的淨現金的增加，
被不動產、廠房和設備購買量的增加部分抵消。
投資活動： 用於投資活動的淨現金流量主要包括購買4,330萬美元的不動產、廠房和設備，與23財年第一季度相比，24財年第一季度增加了1,220萬美元。
融資活動： 用於融資活動的淨現金與23財年第一季度相比，24財年第一季度減少了680萬美元，這主要是由於債務償還額減少了800萬美元。
與23財年第一季度相比，我們的現金餘額增長受到了24財年第一季度1,300萬美元的匯率變動的有利影響，低於匯率
匯率變動對我們的現金餘額在23財年第一季度產生的2750萬美元的有利影響。
非公認會計準則非營業（虧損）收入、非公認會計準則所得税準備金、非公認會計準則非控股權益、歸屬於Photronics, Inc.股東的非公認會計準則淨收益以及每股
股的非公認會計準則收益、自由現金流和淨現金是 “非公認會計準則財務指標”，該術語由美國證券交易委員會定義，可能與其他公司使用的同名非公認會計準則財務指標不同。下面的財務表
將Photronics, Inc.根據公認會計原則的財務業績與非公認會計準則財務信息進行了對比。我們認為，這些不包括某些項目的非公認會計準則財務指標有助於分析師和投資者評估我們未來的持續業績，因為它們可以將我們的預期業績與歷史業績進行更有意義的比較。這些非公認會計準則指標無意代表可供我們全權使用的資金，也無意代表
或用作根據公認會計原則衡量的歸屬於Photronics, Inc.股東的淨收益、攤薄後的每股收益、現金和現金等價物或運營現金流的替代品。這些非公認會計準則指標中未包括但在計算最接近的GAAP等值時包含的項目
是簡明合併損益表、簡明合併資產負債表和現金流量表的重要組成部分，在對整體財務業績進行全面評估時必須考慮在內。
下表對比了 公認會計原則與非公認會計準則收入的比例在資產負債表日期。由於四捨五入，柱子可能無法倒下。
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三個月已結束
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1月28日
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10月31日，
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1月29日
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2024
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2023
|
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2023
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|
GAAP 與非公認會計準則非營業（虧損）收入的對賬：
|
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|
GAAP 非營業（虧損）收入，淨額
|
|
$
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(3,747
|
)
|
|
$
|
18,660
|
|
|
$
|
(14,425
|
)
|
|
外匯（收益）損失
|
|
|
8,909
|
|
|
|
(13,234
|
)
|
|
|
16,944
|
|
|
非公認會計準則非營運（虧損）收入，淨額
|
|
$
|
5,162
|
|
|
$
|
5,426
|
|
|
$
|
2,519
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公認會計原則與非公認會計準則所得税條款的對賬：
|
|
|
|
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| |
|
|
|
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|
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|
|
GAAP 所得税條款
|
|
$
|
14,660
|
|
|
$
|
20,288
|
|
|
$
|
12,582
|
|
|
外匯（收益）損失的估計税收影響
|
|
|
(2,244
|
)
|
|
|
3,437
|
|
|
|
(4,506
|
)
|
|
非公認會計準則所得税條款
|
|
$
|
16,904
|
|
|
$
|
16,851
|
|
|
$
|
17,088
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公認會計原則與非公認會計準則非控股權益的對賬：
|
|
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|
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|
|
GAAP 非控股權益
|
|
$
|
12,902
|
|
|
$
|
18,545
|
|
|
$
|
14,964
|
|
|
上述估計的非控股權益影響
|
|
|
(2,939
|
)
|
|
|
2,431
|
|
|
|
(2,060
|
)
|
|
非公認會計準則非控股權益
|
|
$
|
15,841
|
|
|
$
|
16,114
|
|
|
$
|
17,024
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公認會計原則與非公認會計準則淨收入的對賬：
|
|
|
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| |
|
|
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|
GAAP 淨收入
|
|
$
|
26,180
|
|
|
$
|
44,611
|
|
|
$
|
13,986
|
|
|
外匯（收益）損失
|
|
|
8,909
|
|
|
|
(13,234
|
)
|
|
|
16,944
|
|
|
上述估計的税收影響
|
|
|
(2,244
|
)
|
|
|
3,437
|
|
|
|
(4,506
|
)
|
|
上述估計的非控股權益影響
|
|
|
(2,939
|
)
|
|
|
2,431
|
|
|
|
(2,060
|
)
|
|
非公認會計準則淨收益
|
|
$
|
29,906
|
|
|
$
|
37,245
|
|
|
$
|
24,364
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行普通股的加權平均數——攤薄
|
|
|
62,283
|
|
|
|
62,067
|
|
|
|
61,470
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公認會計原則與非公認會計準則每股收益的對賬：
|
|
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|
|
|
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|
|
|
GAAP 攤薄後的每股收益
|
|
$
|
0.42
|
|
|
$
|
0.72
|
|
|
$
|
0.23
|
|
|
上述調整的影響
|
|
$
|
0.06
|
|
|
$
|
(0.12
|
)
|
|
$
|
0.17
|
|
|
非公認會計準則攤薄後每股收益
|
|
$
|
0.48
|
|
|
$
|
0.60
|
|
|
$
|
0.40
|
|
下表協調一致 經營活動提供的淨現金騰出現金流來 Q124 財年和 Q123 財年。由於四捨五入，柱子可能無法倒下。以下非公認會計準則披露中上一年度的金額已重新計算，以取消政府對
與本年度報告保持一致的激勵措施。
| |
|
Q124 財年
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|
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Q123 財年
|
|
|
自由現金流
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|
|
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|
經營活動提供的淨現金
|
|
$
|
41.5
|
|
|
$
|
27.7
|
|
|
購買不動產、廠房和設備
|
|
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(43.3
|
)
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|
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(31.1
|
)
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|
自由現金流
|
|
$
|
(1.8
|
)
|
|
$
|
(3.4
|
)
|
下表對比了 現金 以及資產負債表日淨現金的現金等價物。如上所述，淨現金的增加主要是由可供出售債務
證券到期的收益、債務還款減少以及經營活動提供的淨現金的增加所推動的。由於四捨五入，柱子可能無法倒下。以下非公認會計準則披露中的上一年度金額已重新計算，以取消
政府為符合本年度列報方式而採取的激勵措施。
| |
|
截至截至
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1月28日
|
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|
10月31日，
|
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1月29日
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2024
|
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2023
|
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|
2023
|
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|
淨現金
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|
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|
|
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|
現金和現金等價物
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|
$
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508.5
|
|
|
$
|
499.3
|
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|
$
|
334.8
|
|
|
長期債務的當前部分
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|
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(20.8
|
)
|
|
|
(6.6
|
)
|
|
|
(6.6
|
)
|
|
長期債務
|
|
|
(2.7
|
)
|
|
|
(18.0
|
)
|
|
|
(27.3
|
)
|
|
淨現金
|
|
$
|
485.0
|
|
|
$
|
474.7
|
|
|
$
|
300.9
|
|
商業展望
我們當前的業務展望和指導已在Photronics的24財年第一季度財報、收益報告和財務業績電話會議中提供，但未納入此處。這些
可以在我們網站www.photronics.com的投資者欄目中訪問。
本文件和Photronics24財年第一季度財報以及相關的財務業績電話會議和財報中包含的未來經營業績和其他前瞻性陳述涉及許多
風險和不確定性，其中一些風險和不確定性已在2023年10-K表的第一部分第1A項中進行了討論。許多其他不可預見的因素可能導致實際結果與我們的預期存在重大差異。
關鍵會計估計
有關我們的關鍵會計估算的討論，請參閲我們的2023年10-K表格的第二部分第7項。自提交截至2023年10月31日的
年度的10-K表格以來，我們的關鍵會計估算沒有任何變化。
外幣匯率風險
我們在全球業務中以幾種主要的國際貨幣開展業務，我們的財務業績可能會受到這些
貨幣匯率波動的影響。匯率的變化會對我們報告的收入、營業收入、資產、負債和權益產生正面或負面影響。我們亞洲子公司的本位貨幣是韓元、新臺幣、
人民幣和新加坡元。我們歐洲子公司的功能貨幣是英鎊和歐元。此外，我們從事日元的交易和風險敞口。
我們試圖通過在產品銷售的同一國家生產產品（從而以相同的貨幣創造收入和產生費用
）以及管理我們的營運資金，來最大限度地降低外幣交易損失的風險。但是，在某些情況下，我們以生產國本位幣以外的貨幣銷售產品，或者以不同於採購實體的
本位幣的貨幣購買產品。當我們有鉅額收購義務或以不同於交易子公司本位幣的
貨幣計價的鉅額應收賬款時，我們也可能會簽訂衍生合約，以減輕我們受外幣波動影響的風險。我們不以投機為目的買入衍生品。無法保證這種方法能夠保護我們免於確認重大的外匯
貨幣交易收益和損失，尤其是在我們以任何本位貨幣（包括美元）開展業務的任何外幣的價值出現重大不利變動的情況下。
截至2024年1月28日，我們的主要淨外幣敞口包括韓元、日元、新臺幣、人民幣、新加坡元、英鎊和歐元。截至該日
，與我們子公司本位貨幣不同的貨幣價值如果出現10％的負面波動，將導致5,480萬美元的未實現税前淨虧損，這意味着我們在2023年10月31日的
敞口增加270萬美元。截至2024年1月28日，我們最大的風險敞口是韓元、人民幣和新臺幣對美元的敞口，當日分別為1,380萬美元、970萬美元和2,840萬美元。我們認為，除上述貨幣和日元外，非美元貨幣匯率的10％變動不會對我們2024年1月28日的簡明合併財務報表產生重大影響。
利率風險
我們的浮動利率借款利率出現10％的負面變動不會對我們2024年1月28日的簡明合併財務報表產生重大影響。
評估披露控制和程序
我們已經建立並目前維持披露控制和程序，如《交易法》第13a-15 (e) 條和第15d-15 (e) 條所定義的那樣，旨在提供合理的
保證，在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並確保此類信息得到積累和
傳達給管理層，酌情包括我們的首席執行官和臨時首席財務官允許就所需的披露及時作出決定。在設計和評估披露控制和程序時，
管理層認識到，任何控制措施和程序，無論設計和運作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層在
評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用自己的判斷。
截至本報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官和臨時首席財務官的監督和參與下，評估了我們
披露控制和程序的設計和運營的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼臨時首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效
。
財務報告內部控制的變化
在第一財季，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的內部
財務報告控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
有關涉及本公司的法律訴訟的信息，請參閲本報告第1項中的註釋12。
如 “第1A項” 所述，我們的風險因素沒有實質性變化。我們的 2023 年表格 10-K 中的 “風險因素”。
| 第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
|
發行人購買股票證券
2020 年 9 月，公司董事會根據《證券法》第 10b5-1 條的回購計劃，批准回購高達 1 億美元的普通股。股票回購
計劃於2020年9月16日啟動，在該計劃下回購的所有股票均已報廢。下表提供了與公司回購2024年第一季度普通股有關的信息。該表不包括為結清與股票獎勵歸屬相關的員工預扣税而回購的
股票。
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的總數
股份
已購買
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平均值
價格
已付費
每股
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的總數
已購買的股票
作為公開的一部分
已宣佈
程式
|
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的美元價值
那年五月的股票
還未被購買
（單位：百萬）
|
|
| |
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|
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| |
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
2023 年 11 月 1 日 — 2023 年 11 月 26 日
|
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-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
$
|
31.7
|
|
|
2023 年 11 月 27 日 — 2023 年 12 月 24 日
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
$
|
31.7
|
|
|
2023 年 12 月 25 日 — 2024 年 1 月 28 日
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
$
|
31.7
|
|
|
總計
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|
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|
-
|
|
|
|
|
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某些租賃安排包括對我們可能支付的股息金額的限制。有關這些限制的信息，請參閲簡明合併財務報表附註7。
不適用
不適用
