美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 10-K

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告

對於 截止的財政年度12月31日, 2023

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告

對於 ，從_到_的過渡期

佣金 文件編號：001-40020

信賴 Global Group，INC.

(註冊人的確切名稱與其章程中規定的名稱相同)

註冊人的電話號碼，包括區號：(732) 380-4600

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。

是 不是 ☒

如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用勾號表示 。

是 不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。

是 ☒No☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。

是 ☒No☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估 編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所。☐

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，請用複選標記表示備案文件中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。

是 否 ☒

根據2023年6月30日（註冊人 最近完成的第二財政季度的最後一個營業日）在納斯達克（NASDAQ）所報的註冊人普通股收盤價（4.71美元），註冊人的非關聯公司持有的普通股的 總市值（每股面值0.086美元）約為美元7.8百萬美元。

2024年4月4日，註冊人已 5,692,387普通股，每股面值0.086美元，流通在外。

通過引用合併的文件 ：無

目錄表

行業 和市場數據

除非 另有説明，本10-K表格年度報告中包含的有關我們的行業和我們經營的市場的信息，包括我們的總體預期、市場機會和市場規模，都是基於各種來源的信息，包括獨立的 行業出版物。在提供這些信息時，我們還根據這些數據和其他類似來源，以及我們對相關行業和市場迄今的知識和經驗進行了假設。此信息涉及許多假設和限制，請注意不要過度重視此類估計。我們相信本Form 10-K年度報告中包含的來自這些行業出版物的信息是可靠的。由於各種因素，包括“風險因素”中描述的因素，我們經營的行業面臨高度的不確定性和風險。這些因素和其他因素 可能導致結果與獨立各方和我們所作估計中的結果大相徑庭。

第 部分I

有關前瞻性陳述的特別説明

本《Form 10-K》年度報告包含涉及重大風險和不確定性的前瞻性陳述(符合聯邦證券法的定義)。除歷史事實的陳述外，本10-K表格年度報告中包含的有關我們的戰略、未來運營、未來財務狀況、未來淨銷售額、毛利率預期、預計成本、預計費用、前景以及管理計劃和目標的所有陳述均為前瞻性陳述。“預期”、“相信”、“ ”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“ ”、“將”以及類似的表述旨在識別前瞻性表述，儘管並非所有的 前瞻性表述都包含這些識別詞語。我們的這些前瞻性陳述是基於我們目前的預期和對未來事件的預測。儘管我們認為我們任何前瞻性陳述背後的預期都是合理的，但這些預期可能被證明是不正確的，所有這些陳述都受到風險和不確定性的影響。如果這些風險和不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設、預測或預期被證明是不正確的，我們的實際 結果、業績或財務狀況可能與預期、估計或預期的結果、業績或財務狀況大不相同。我們已 在本10-K表格年度報告中的警示性聲明中包含了重要因素，特別是在題為“風險因素”的章節中，我們認為這些因素可能會導致實際結果或事件與我們的前瞻性聲明大不相同 。我們的前瞻性陳述不反映我們可能做出的任何未來收購、合併、處置、合資、投資或終止分銷安排的潛在影響。我們不承擔任何義務來更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。

除非上下文另有規定，否則本10-K表格年度報告中提及的“Reliance Global Group”、“Company”、“We”、“Our”、 和“Us”均指Reliance Global Group，Inc.

項目 1.業務

關於 信實全球集團

Reliance Global Group，Inc.(前身為ethos Media Network，Inc.)於2013年8月2日在佛羅裏達州註冊成立。2018年9月，關聯方信實全球控股有限責任公司(“信實控股”)購買了本公司的控股權。Ethos Media Network，Inc.於2018年10月18日更名為Reliance Global Group，Inc.。

我們 是一家管理保險市場和其他相關行業資產的公司。我們的重點是通過實施積極的收購戰略來發展公司，最初主要專注於批發和零售保險機構。我們由一個管理團隊領導並提供建議，該團隊在保險、房地產和金融服務行業提供了超過100年的綜合業務專業知識。

在保險行業，我們的管理層在獲取和管理多個州的保險投資組合以及開發針對利基市場的專門計劃方面擁有豐富的經驗。我們的主要戰略是識別特定風險以獎勵套利機會，並在國家平臺上開發這些機會，從而增加收入和回報，然後識別和收購在增長或服務不足領域開展業務的被低估的批發和零售保險機構，擴大和優化其業務，並在產生中期現金流的同時實現資產 增值。

作為我們增長和收購戰略的一部分，我們在併購市場保持活躍，並預計在2024年及以後完成保險代理/經紀交易。截至2023年12月31日，我們已收購了9家保險公司。2022年，該公司收購了Barra&Associates，LLC，這是一家獨立的全方位服務保險代理機構，我們將其更名為Reli Exchange，並在全國範圍內擴展了業務。

該公司還開發並推出了5MinuteInsure.com(“5mi”)，這是一個專有的直接面向消費者保險技術的平臺， 於2021年夏天上線。5mi是一家企業對消費者的網站，讓消費者能夠及時、高效地比較和購買汽車和家居保險。該平臺目前在44個州直播，覆蓋30多家運營商。

在接下來的12個月裏，我們計劃通過有機增長以及通過在各種保險市場的 額外收購進行擴張，擴大和擴大我們的足跡和市場份額。

我們的 競爭優勢包括：

面向保險代理和代理機構的RELI交換企業對企業(B2B)保險技術平臺和合作夥伴網絡還包括：

此外，我們還有一個龐大的幕後導師計劃，以提升我們的銷售團隊的技能。註冊人員後，我們將他們 登記到我們的導師計劃中，並指導他們開展新業務。

RELI Exchange是一個完整的自有品牌系統，與要求工程師使用平臺品牌名稱工作的競爭對手 平臺相比，工程師在如何選擇自己的品牌方面擁有更大的靈活性。實際上，代理商在我們的 平臺上有更強的主人翁意識，這種感覺來自資金充裕的代理商。

保險 市場概述

主要有三個保險板塊：(1)財產/意外傷害(P/C)，主要包括汽車、家庭和商業保險；(2)人壽/健康 (L/H)，主要包括人壽保險和年金產品；(3)意外和健康，通常由保險公司投保，主要業務是健康保險。 保險業在美國經濟中扮演着巨大的角色(來源：OECD保險統計)。

美國仍然是世界上最大的保險市場，在2023年全球直接保費中佔有40%的市場份額，保費達到2.8萬億美元，瑞士再保險公司預測，未來十年保費將以平均每年9%的速度增長，強於2015-2023年7.5%的年平均增長率(來源：BEINURE，TOP排名：2024年全球最大保險市場排名 )。

保險 代理行業概述

保險中介機構充當保險承運人和消費者之間的中間人。與承運人不同，保險公司不承擔保險風險。市場穩步增長，包括2019年由於宏觀經濟增長、有益的立法、COVID治療、 和保險行業的積極趨勢而大幅增長。雖然通脹和其他因素對該行業產生了影響，但該行業一直持續增長至2021年。2022年市場持平(2022年佔美國GDP的12.15%，2021年為12.20%)，由於人工智能的使用增加，前景樂觀。結果可能會受到聯邦利率變化的影響，聯邦基金利率從2022年初的約0%飆升至2024年2月的5.33%，為20多年來的最高水平(來源：聖路易斯聯邦儲備銀行，聯邦 資金有效利率).

保險機構或經紀人通過許多不同的保險公司徵集、撰寫和約束保單，因為它們不直接受僱於任何保險公司。因此，保險機構可以決定他們想要代理哪些保險公司以及他們想要銷售哪些產品。他們就像一家零售商店，出售保險公司創造的保險服務和產品。 經紀人和代理人的主要區別在於他們代表的是誰。代理人代表一家或多家保險公司， 充當保險公司的延伸。經紀人代表保險買受人。

另一方面，保險承運人是保險機構銷售的保險服務和產品的製造商。他們控制保險產品的承保流程、理賠流程、定價和整體管理。保險公司不通過直接代理銷售其產品，而只能通過獨立代理銷售。保險單由保險公司 創建和管理。

代理機構和運營商之間的一個關鍵運營差異是風險概況。由自然災害等不可預見事件對保險業造成的潛在財務風險由承運人(及其再保險公司)負責。機構和經紀人不承擔保險風險。此外，自然災害造成的損失增加通常會增加對保險的需求，並可能導致保費上漲。由於保險經紀和代理是這些產品分銷的核心部分，他們通常會從需求和保費的增長中受益，儘管這些上游承銷商和運營商的利潤率受到了損害。(來源：IBISWorld 美國保險經紀和代理業，2023年1月)自然災害本來就很難預測，但這些事件頻率的任何增加都有可能增加保單數量，特別是對財產和意外傷害產品。

這種風險差異是關鍵，特別是考慮到變化無常的天氣模式和自然災害發生率的增加。2023年S自然災害事件的經濟損失為3800億美元，高於2022年的3130億美元(來源：Statista，2000年至2023年全球自然災害損失成本，按損失類型分列)。 保險僅覆蓋2022年421起自然災害事件總損失的42%(來源：怡安，怡安總裁埃裏克·安德森在美國參議院預算委員會的證詞，2023年3月22日星期三).

保險業業績的主要外部驅動因素包括機動車登記、房主比率和人均可支配收入等因素。該行業正處於一個硬化週期，這將帶來增長。新冠肺炎舉措仍有影響，銷售趨勢的轉變預計將提高盈利能力，同時降低邊際成本。此外，據報道，從新冠肺炎反彈的業務將轉化為源源不斷的新保險客户(來源：IBISWorld，美國保險經紀和代理業 ，2023年1月)。

2023年，全球保險經紀和代理市場的估計價值為4360億美元，預計2024年將增長7.2%，達到4680億美元，到2028年將增長到6130億美元(來源：《2024年保險經紀和代理全球市場報告》)。保險分銷行業繼續證明其彈性，儘管與最近幾年相比 有所下降，但該行業內持續強勁的合併和收購(M&A)活動反映了增長。2023年的交易總額為780億美元，比2022年下降了41%，2023年的交易總額下降了15%，至1,062筆併購 交易。儘管如此，2023年有22筆10億美元以上的大型交易，比2022年增長了38%(來源：GlobalData，保險 併購交易2023-熱門主題-主題情報)。交易量下降的原因是通脹達到40年來的最高水平、資本成本上升和預算收緊。由於加息已經見頂，公司可能會將更多資本分配給收購。 預計2024年，私募股權資金將湧入保險併購(來源：德勤，2024年保險併購展望： 攀升排行榜)。

2023年全球保險技術市場規模為166億美元，預計到2032年將增長到3365億美元，其中包括2023年至2032年最高的複合年增長率41.0%(Market.us，全球保險技術市場)，按類型(汽車、商業、醫療和其他類型)、按部署(內部部署和基於雲)、按技術、按服務、按最終用户、按地區和公司-行業細分展望、市場評估、競爭情景、趨勢、和預測2023-2032年)。 保險服務數字化需求的增加預計將推動市場增長。保險技術是利用技術 特別設計的創新來提高現有保險模式的效率。通過使用人工智能和數據分析等技術， InsurTech解決方案使產品的定價更具競爭力。保險公司正在廣泛採用這些解決方案，以實現更便宜、更好、更快的運營結果。因此，保險業在技術方面的投資正在增加。新冠肺炎的爆發對市場產生了積極的影響。許多保險公司正在重新考慮其長期戰略和短期需求。新冠肺炎及其影響加速了在線平臺和新移動應用的實施，以滿足消費者需求。 (來源：宏景研究、保險科技市場規模、份額與增長報告，2021-2028年和2022-2030年)。

因此，公司對其RELI交易所和5MinuteInsure.com在線數字平臺進行了戰略性投資，以此作為擴大其全國足跡的額外步驟 現在還包括客户推薦門户。如上所述，RELi Exchange和5mi是公司開發的高科技專有工具，作為企業對企業或企業對消費者門户網站，使代理商/消費者能夠及時高效地比較和購買汽車、房屋和人壽保險。這些平臺利用 不斷增長的在線用户，並利用先進的人工智能和數據挖掘技術，在大約1-5分鐘內提供具有競爭力的保險報價，只需從代理/消費者輸入最少的數據。

行業總體展望

保險經紀和代理機構通過分發保單和諮詢保險承保人和消費者，在保險市場中發揮着關鍵作用。該行業是更大的保險部門的重要組成部分，因為行業運營商充當保險提供商和下游消費者之間的中間人。運營商通過銷售保單賺取佣金來創造收入。鑑於該行業以交易為基礎的性質，收入主要取決於三個因素：(1)保單(保費)定價；(2)對保險的需求；以及(3)在分銷過程中使用代理人和經紀人的受歡迎程度。

正如 提到的，由於宏觀經濟增長、已通過的有益立法 以及保險行業的積極趨勢，保險經紀和代理業在過去五年中穩步增長，2023年實現收入約4360億美元。隨着未來幾年宏觀經濟狀況的改善，儘管來自在線保險市場平臺的外部競爭加劇，但隨着企業恢復對其財務穩定性的信心，行業運營商產生的收入預計將在2028年增加到6130億美元。

保險公司不應繼續依賴過去幾年積極的(儘管不確定的)基本經濟實力來保持積極的資產負債表勢頭。要取得成功，運營商必須解決基本挑戰，其中包括儘管發生系統性經濟變化，但仍保持相關性，並擴大消費者偏好。保險公司必須解決的一些問題將屬於併購(M&A)、技術、產品開發、人才、監管以及税制改革等領域，如下文所述 。

2024年進一步的複雜性可能來自幾個領域，包括(來源：埃森哲，對2024年保險業的5項預測)：

雖然保險業可能需要解決內部和外部壓力，但這些問題的影響將繼續落在單個保險公司內部。因此，由於保險公司在其決策過程中有選擇， 最重要的因素可能是保險公司的承諾和準備程度如何，以迅速適應經濟、社會和技術的變化，並做出相應的反應。

保險 選項

單一產品 平臺限制了買家的選擇，往往會導致成本過高或覆蓋不足。我們已經與眾多運營商合作，並根據買家的需求過濾搜索結果。這讓他們以公平的價格獲得了合適的保險。從那裏，他們被連接到一個代理人，以最小的摩擦登上他們。

保險 買家

保險 買家希望以公平的價格承保符合其需求的保險。他們還想要好的客户服務。我們相信，獨立保險代理人與RELI交易所平臺相結合，可以最好地滿足這些需求。我們的平臺使您可以輕鬆地權衡各種選項，並將 聯繫到考慮到買家利益的知識淵博的代理商。

專家 工程師

我們 培訓我們的工程師根據買家的需求評估保險，並用簡單的術語解釋選項。此外，服務並不僅限於此。人們的需求在不同的生活事件中會發生變化，我們會在最重要的時候幫助調整他們的覆蓋範圍 。

代理商 可以徹底改變他們的保險業務，或者在REI交易所開設新的保險業務。他們可以利用我們的尖端技術和成熟的銷售系統，自由地提供來自各種運營商的保險。這對於以前發現自己僅限於一家承運人和定價模式的專屬自保保險代理商尤其有利。通過提供更多選擇，代理商現在有更多機會與感興趣的買家完成交易。通過與我們合作，代理商可以接觸到各種運營商，同時還能夠簡化他們的工作流程，在我們團隊的支持下專注於業務發展，並降低營銷成本。

排名前 的運營商

保險公司希望在不影響客户體驗的情況下實現利潤最大化。挑戰在於，通過具有不同專業水平的獨立代理分發保險 成本高昂。一些運營商選擇專屬代理路線以節省成本，但RERI交換提供了更好的替代方案。我們通過我們的技術和後臺支持團隊，在保持良好標準的同時，為運營商減少了管理費用並擴大了分銷範圍。

性能改進和更低的成本會帶來更高的客户保留率和更好的客户體驗，從而為運營商和代理商帶來更高的客户終生價值和更多利潤。

領導力 團隊

我們的領導團隊擁有超過100年的行業經驗。

Ezra{br]董事長兼首席執行官貝曼，帶來了近30年的房地產創業經驗和15年的保險行業經驗。他的商業和住宅物業組合一度包括40,000多套住宅和幾家保險公司。1985年，他創辦了他的第一家抵押貸款經紀公司，到2008年，該公司迅速發展成為美國第三大持牌抵押貸款經紀公司。他還擴展到房地產收購，他的投資組合增長到了30億美元以上。

斯科特·科曼，董事，總裁是他在1984年創立的私募股權公司Nashone，Inc.的總裁。在這個職位上，Korman先生 參與了財務諮詢、併購和一般管理任務。他是Illumina RadiopPharmticals LLC的創始人、管理成員和首席執行官，Red Mountain Medical Holdings，Inc.的首席執行官。Korman先生之前曾擔任賓夕法尼亞州代工電子製造商Da-Tech Corporation的董事長和Best Manufacturing Group LLC的董事長兼首席執行官，Best Manufacturing Group LLC是制服、餐巾、服務服裝以及酒店和保健紡織品的領先製造商和分銷商。科曼先生還曾擔任威爾士農場公司的總裁和首席執行官，該公司是一家提供全方位服務的乳製品加工商和分銷商，經營牛奶、冰淇淋混合物和冰淇淋產品。

本 水果味董事，在會計和金融服務領域擁有數十年的執行經驗。他曾在國家金融服務和投資公司擔任首席主計長/財務分析師。他於1987年獲得紐約註冊會計師執照，曾在德勤、哈斯金和其他領先的會計師事務所工作。目前，Fruchtzweig先生講授包括商業倫理在內的各種主題。 他還自願擔任一個非營利性私人基金會的受託人，該基金會為符合條件的個人和家庭提供所需的財政支持、服務和指導。

謝爾頓·布里克曼，董事擁有超過25年的併購諮詢和業務發展經驗，交易價值超過400億美元。他曾為許多價值數十億美元的保險公司工作，包括為AIG、Aetna和National General等公司工作。謝爾頓曾協助國際公司(阿聯酋、英國、亞洲和拉丁美洲)、初創企業和地區性保險公司。Brickman先生的經驗涵蓋財產傷亡和人壽/健康市場，包括與保險公司合作、管理一般機構、批發商、零售商和第三方管理人。

亞歷克斯·布魯門福特，董事，在此之前，他曾擔任Reliance的首席財務官，在此之前，他曾在德勤會計師事務所擔任審計與保障專業人員，在那裏他成功領導了上市公司和私人持股公司的審計團隊。他在私營和上市公司的內部控制、財務分析和報告方面擁有豐富的經驗。目前，亞歷克斯是一家由私募股權支持的醫療保健領域公司的首席財務官。此外，他還擔任過一家員工持股結構實體的董事會成員。

Joel Markovits，註冊會計師，首席財務官，Joel於2021年6月加入Reliance Global Group，在公共和私營部門擁有超過12年的財務和會計經驗。在加入信實全球集團之前，Joel在2015年4月至2021年5月期間擔任畢馬威會計師事務所的高級經理，領導了一些規模更大、更復雜的審計工作，包括擔任全球160億美元(年收入)企業的首席審計 高級經理，報告美國公認會計準則和國際財務報告準則。他也是畢馬威最大的美國業務部的數據和分析專家和技術創新負責人，監督增強數據分析的技術能力的開發和部署。Joel自2013年11月起擔任新澤西州註冊會計師。

YAAKOV[br]Beyman保險事業部常務副總裁，監督信實保險的整體保險運營，包括戰略和開發/實施運營工具。他在美國大陸大部分地區持有保險執照，並積極參與市場營銷、維護最先進的技術模型、財務管理和分銷以及實體創建和維護。

運營部格蘭特·巴拉-高級副總裁，Barra先生通過採用創新策略來增加收入和整體盈利能力，帶來了豐富的保險業務擴展經驗。他於2008年創立了Barra&Associates，並一直擔任該公司的首席執行官，直到該公司於2022年被Reliance收購，隨後更名為Reli Exchange。在收購的同時，巴拉先生被任命為信實集團運營部門的高級副總裁，負責監督運營、創新和增長，以及其他高級職責。

摩西·菲什曼，保險技術與運營公司董事為保險銷售過程帶來了獨特的視角。在創辦自己的保險公司之前，菲什曼先生是旅遊業中利用旅遊業技術的公認大師。隨着菲什曼保險公司和Tekeno Financial的成立，這種技術 已被應用到保險和金融服務行業。菲什曼先生是RELI交易所和5MinuteInsure.com保險技術平臺的驅動力人才之一。

代理 ReliExchange.com上的合作伙伴網絡和專有保險技術平臺

我們的入市戰略

我們的入市高級目標包括：

目標 #1：俘虜

目標 #2：代理生產商/CSR

目標 #3：新機構啟動

晉升

為了實現我們的代理註冊目標，我們同時開展了入站和出站營銷。出站銷售和營銷包括 使用LinkedIn和其他平臺上的工具、電話、電子郵件和其他溝通方式，通過帖子和直接消息在社交媒體上進行推廣 。入站營銷主要是通過搜索引擎、社交媒體和數字宣傳活動為我們的網站帶來流量。這些組合策略使我們每月不斷湧入符合市場條件的銷售線索(MQL)和符合銷售條件的線索(SQL) ，以達到我們的目標指標。

電子郵件 市場營銷

隨着我們繼續建立客户和潛在客户數據庫，我們將實施有效的電子郵件營銷活動。這包括 時事通訊以及隨時間流出的內容流，以保持人們的參與度。此內容已預先編程，以便在有人註冊列表時自動 按設定的時間間隔觸發。通過自動化，我們繼續與最終註冊該服務的人建立融洽的關係。

公共關係

我們使用的數字營銷策略有以下好處：

社交媒體

作為我們內容創建流程的一部分，我們實施了一個系統，用於在LinkedIn等社交媒體渠道上持續發佈帖子。策略 包括：

我們使用LinkedIn、Facebook和Twitter等平臺發佈定期內容，目的是通過社交媒體故事講述來提高我們的知名度和可信度。我們的目標是為客户、潛在客户、利益相關者和行業專家保持一致的品牌故事。

規劃、 撰寫、創建和發佈我們可用的各種資產，外加關於行業趨勢和有影響力的思想領導力的精心策劃的主題 ，以在我們現有的追隨者之外提供驗證和曝光，以發展公司故事。

我們最初的重點是LinkedIn，並在有意義的情況下擴展到其他平臺。

播客

我們 已經以主題專家的身份出現在多個播客中，並將繼續擴大宣傳範圍，以提高曝光率、知名度、品牌知名度和銷售額。

網站 搜索引擎優化

我們的目標是改進網站，通過谷歌和其他搜索引擎帶來更多有機流量。兩個主要目標是 創建引人入勝的內容，以及改善網站的技術SEO。

SEO 增長機會包括：

產品

我們的 同類最佳產品包括：

我們的價值主張是，我們正在為人們提供完整的白標業務。代理商擁有快速、輕鬆的網站，與他們通常不會訪問的運營商簽訂了 合同，他們可以從推薦中獲得報酬。

價格

成本 非常低。工程師的訪問費用約為90美元/月，代理合作夥伴的訪問費用約為190美元/月。這是一個獨特的解決方案，為 人們提供了一家一體式保險機構。

相比之下，人們過去只需支付約5萬美元就能建立一家保險公司。此外，許可費用可能在750美元左右，每月的支出為100-200美元。REI交易所通過技術消除了這些代價高昂的進入壁壘。

藉助RELI交換平臺，我們的願景是消除所有障礙並大規模激活簽約代理商。對於這些 代理來説，經濟高效是我們成功的關鍵。與特許經營模式不同，RERI Exchange的設計具有較低的進入門檻和極具吸引力的價值主張 。此外，RERI交易所通過提供代理合作夥伴大大增強了競爭優勢。

人員 (目標受眾)

我們 確定了幾個接受度很高的目標受眾，包括：

REI交換平臺

RELI交換平臺是一種革命性的方式，無需用户經歷手動填寫宂長表格的複雜過程即可獲得保險報價。通過基本聯繫信息，我們的專有工具可以在5分鐘內免費生成來自可信提供商的準確的家庭汽車和人壽保險報價 。然後，我們的平臺將每個用户與訓練有素且知識淵博的工程師聯繫起來，該工程師將指導他們完成流程的其餘部分，以最優惠的價格提供最佳覆蓋範圍。

RELI 交易所走在保險業數字化轉型的前沿。我們的平臺利用獨特的技術、專有的 數據庫和來自經驗豐富的保險代理人的專家方法，為代理人和希望 獲得保險的人提供優質體驗。

除了為客户提供出色的體驗外，RELI Exchange還自動化了許多流程，以便工程師騰出時間向新客户銷售 。其結果是以更少的工作獲得更高的盈利能力。最重要的是，指導是RELI交換模式的一部分，因此工程師始終能獲得成功所需的支持。

代理和代理合作夥伴成功的系統

Reli 在為客户提供服務方面，Exchange代理與其專屬同行相比具有明顯的優勢。他們可以訪問市場上的多個運營商，以提供更多的選擇和滿足客户需求的解決方案。此外，我們的自動化 和後臺支持消除了花費在服務請求和續訂上的時間，因此工程師可以專注於銷售增長。

我們 花了數年時間發展我們的專有銷售流程，並以一項富有吸引力的指導計劃為後盾，以最大限度地提高代理商的成功。我們為每個工程師提供全面的培訓、產品和運營商知識以及尖端技術。此外，我們的後臺支持團隊 隨時可以為工程師提供培訓和協助。

我們 積極招聘對擁有自己的企業充滿熱情並在業務發展方面擁有良好記錄的代理。我們的 收入與他們的成功直接相關，創造了一個提供一致結果的環境。

工程師 受益於低啟動成本和最低管理費用--不需要員工或實際位置。相比之下，專屬代理商 通常要承擔直接的招聘要求、店面租賃和廣告預算。此外，我們的軟件平臺提供了規模經濟，從而降低了固定和可變成本，從而提高了盈利能力。

在線 保險和5MinuteInsure.com

2021年8月，我們推出了5MinuteInsure.com，這是一家持牌在線保險代理公司，利用最先進的數字技術 ，尋求利用這個平臺發展在線保險業務，我們認為這是一個未得到充分利用的機會。

雖然90%的客户願意在線購買保險，但75%嘗試在線購買的人報告了問題(來源：J.D.Power，J.D.Power 發現，隨着P&C行業進入新常態，直接面向消費者的汽車保險公司在購物研究中榮獲最高榮譽；Invoca，36 2023年你需要知道的保險營銷統計數據)。此外，目前的保險購買流程 耗時長，缺乏透明度。有超過96家保險公司付錢給數千家附屬公司來產生線索，每條線索的費用高達120美元(來源：The Insurance Marketer，最佳人壽保險會員計劃：你能賺多少錢？；套索， 2023年96個最佳保險關聯計劃)。因此，目前的大多數在線網站都是簡單的引導者， 這會導致虛假的保險報價、持續的垃圾郵件和咄咄逼人的銷售宣傳。我們相信，消費者正在尋找一個在線平臺 ，該平臺將複製他們可以從傳統實體保險機構獲得的服務，從而推動業務轉向在線網站 因為我們都在後CoVID世界遷移到在線。

在線保險的另一個關鍵好處是能夠與電子處理功能無縫結合，例如5MinuteInsure.com的 專有後端處理技術，以支持我們傳統的代理業務。5MinuteInsure.com將由Reliance Global Group所有附屬機構在內部使用，為我們現有的客户羣提供更多產品。通過實施人工智能、機器人流程自動化和自動購買以獲得最佳續訂費率，我們相信我們可以大幅降低成本，並允許我們的代理人專注於銷售新保單，創建一種數字授權和可擴展的保險代理模式。

5MinuteInsure.com平臺的具體 好處包括：

因此， 我們相信在線保險業務的具體好處，我們相信5MinuteInsure.com提供了改變這一行業細分市場的平臺。

業務運營(OneFirm)

信實全球集團採用了一家公司的方法，即信實擁有和運營的機構 聚集在一起，作為一個有凝聚力的單位運營，從而實現高效和有效的交叉銷售、交叉協作和有效配置公司的人力資本。該戰略還旨在提升公司在全美的整體市場佔有率，所有業務線均以RELI Exchange品牌運營。預計它將通過改善與運營商的關係而使代理商和客户受益 ，並因業務量增加而獲得更好的佣金和獎金合同。該方法還增強了RERI交易所代理合作夥伴獲得多樣化保單的能力，並促進了更多的交叉銷售 機會。這一統一戰略使公司能夠快速擴展和整合增值收購，從而擴大其行業覆蓋範圍。

保險 併購概述

如上所述 ，保險代理市場的併購交易量保持強勁，2023年的交易額為780億美元，儘管與前幾年相比有所下降 ，預計2024年將帶來更多收購機會。

新冠肺炎危機可能會在相當長一段時間內對保險業造成影響。需要考慮的一些因素：

我們 目前無法估計史無前例的新冠肺炎大流行對我們業務的全部財務影響，也無法預測相關的聯邦、州和地方民事當局行動，這高度取決於大流行的嚴重性和持續時間；但我們看到了市場變化可能出現的機會 。由於與新冠肺炎疫情相關的不確定性和它將影響的時間長度不確定，我們已採取積極措施確保我們的流動性狀況，以便能夠在可預見的未來履行我們的義務。

信實 保險代理品牌收購：

收購歷史

保險 代理收購戰略

將磚瓦和砂漿機構數字化

員工

截至2023年12月31日，我們在公司所有子公司僱用了67名員工。

我們 相信多樣化的員工隊伍對我們的成功非常重要。我們將繼續專注於招聘、留住和提升代表性不足的人羣，並培養包容和多樣化的企業文化。在未來，我們打算繼續評估我們在管理業務時使用的人力資本措施或目標，例如我們在發展、吸引、留住人員和保持員工隊伍多樣性方面僱用或尋求僱用的因素。

我們業務的成功從根本上與我們員工的福祉息息相關。因此，我們致力於保障員工的健康、安全和健康。我們為我們的員工及其家人提供各種創新、靈活且方便的健康和健康計劃，包括提供保護和保障的福利，以便他們可以安心應對可能需要離開工作時間或影響其財務健康的事件；通過提供工具和資源來幫助他們改善或保持健康狀況並鼓勵參與健康行為來支持他們的身心健康；以及在可能的情況下提供 選擇，以便他們可以定製福利以滿足他們的需求和家庭的需要。

我們 還提供強大的薪酬和福利計劃來幫助滿足員工的需求。我們相信，我們與員工保持着令人滿意的工作關係，沒有發生過任何勞資糾紛。

競爭

保險經紀業務競爭激烈，眾多公司積極與我們爭奪客户和保險市場。 競爭主要基於創新、知識、保險條款和條件、服務質量和價格。我們相信， 我們處於有利地位，具有很強的競爭力，並不斷獲得市場份額。此外，我們對InsurTech的關注改變了行業的遊戲規則，幫助我們在競爭中脱穎而出。

保險機構的併購也是一個競爭激烈的行業。競爭源於許多久負盛名的公司 在識別和實施業務組合方面擁有豐富的經驗，他們擁有豐富的技術、人力和財務資源。 幾家資源和市場佔有率高得多的公司和銀行與我們競爭。雖然我們認為我們可以收購的潛在目標企業有很多 ，但我們在收購某些規模可觀的目標企業方面的競爭能力可能是有限的。

政府 法規

保險中介業的業務慣例和賠償安排，包括我們的慣例和安排， 由政府各主管部門監管。我們的某些辦事處與某些保險公司簽訂了利潤分享或有佣金協議 ，包括規定保險公司可能支付收入分享佣金的協議 主要基於與這些保險公司簽訂的總業務的總體盈利能力和/或其他因素 ，如留存率和辦事處與這些保險公司的業務總量。各州立法機構可通過新的法律解決或有佣金安排問題，包括禁止此類安排的法律，並解決向投保人披露此類安排的問題。

我們 和我們的員工必須獲得我們開展業務所在地區的州監管機構的許可，才能擔任經紀人、中間人或第三方管理人員。法規和許可法因州而異，往往很複雜。所有州適用的許可法律和法規可由監管機構修改或重新解釋，在大多數情況下，此類機構在授予、吊銷、暫停和續簽許可證方面擁有相對廣泛的自由裁量權。我們相信 我們遵守我們目前運營的所有州的適用許可法律和法規。然而， 我們或我們的員工仍有可能被排除或暫時停止在特定司法管轄區開展部分或全部活動 ，或可能受到懲罰。

幾乎所有州都有保險法，要求個人財產和意外傷害保險公司向該州監管機構提交評級計劃、保單或保險表格以及其他信息。在許多情況下，此類評級計劃、保單或承保範圍表格必須在使用前獲得批准 並且監管機構有權不批准費率備案。雖然我們不是保險公司，因此不需要遵守有關保險費率的州法律法規，但我們的佣金是根據 保險公司結合州法律制定的保費費率得出的。

第 1a項。風險因素

以下重要因素可能導致我們的實際經營結果與本年度報告中以Form 10-K格式或管理層不時在其他地方陳述的前瞻性陳述所顯示或建議的結果大不相同。投資者 在做出投資決定之前，應仔細考慮下面介紹的風險。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道的或我們目前認為不重要的其他風險也可能嚴重損害我們的業務運營。 這些風險中的任何一個都可能損害我們的業務。由於這些風險，我們普通股的交易價格可能會下跌，投資者可能會損失全部或部分投資。

與我們的業務相關的風險

我們 的季度和年度業績可能會出現大幅波動。

我們季度和年度財務業績的波動 已經並將繼續受到多種因素的影響，包括：

這些 因素，其中一些不在我們的控制範圍內，可能會導致我們普通股的價格大幅波動。如果我們的經營業績未能達到或超過證券分析師或投資者的預期，我們的股價可能會突然大幅下跌。 由於公司的經營歷史有限，我們認為我們財務業績的期間比較並不總是有意義的 ，不應依賴於作為未來業績的指示。

公司資源有限，業務合併機會競爭激烈。因此，公司可能無法 收購其他資產或業務。

公司預計將面臨來自業務目標與我們相似的其他實體的激烈競爭，這些實體也在爭奪收購 。其中許多實體都很成熟，在直接或通過附屬公司識別和實施業務組合方面擁有豐富的經驗 。其中許多競爭對手擁有更多的技術、人力、財力和其他資源。雖然 公司認為有許多潛在的目標業務可以收購，但如果公司有限的財務資源少於其競爭對手，則公司在收購某些規模較大的目標業務方面的競爭能力可能會受到限制。這種固有的競爭限制使其他公司在尋求收購某些目標企業時具有優勢。

如果需要，公司可能無法獲得額外融資以完成收購，或無法向公司提供現有業務和目標業務的運營和增長 ，這可能會迫使公司重組潛在的業務交易或放棄特定的 業務合併。

到目前為止，我們用於收購和運營保險機構的大部分資金來自非關聯貸款人的貸款、直接市場融資或我們的關聯公司Reliance Global Holdings提供的資金。我們可能需要尋求額外的融資。我們不能向您保證，此類融資將以可接受的條款 提供(如果有的話)。如果無法獲得額外融資，我們將被迫重組或現有業務，或放棄擬議的一項或多項收購。此外，如果我們完成其他收購，我們可能需要 額外融資來補充該業務的運營或增長。如果無法獲得額外融資，可能會對我們業務的持續發展或增長產生重大不利影響。

我們將用來滿足營運資金和運營費用需求的現金和現金等價物存放在存款賬户中，如果持有此類資金的金融機構倒閉，這些賬户可能會受到不利影響。

我們 將現金和現金等價物存放在一家金融機構的存款賬户中，用於滿足營運資金和運營費用需求。這些賬户中的餘額超過了聯邦存款保險公司(FDIC)標準存款保險的250,000美元上限。如果我們持有此類資金的金融機構在金融或信貸市場出現故障或受到重大不利條件的影響，我們可能面臨損失全部或部分此類未投保資金的風險，或在獲得全部或部分此類未投保資金方面受到 延遲。任何此類損失或無法獲得這些資金都可能對我們的短期流動資金和履行運營費用義務(包括工資義務)的能力造成不利影響。

例如，2023年3月10日，硅谷銀行（SVB）和Signature銀行被州監管機構關閉，FDIC被指定為兩家銀行的接管人。FDIC創建了後繼的橋樑銀行，SVB和Signature Bank的所有存款都根據美國財政部、美聯儲和FDIC批准的系統性風險例外情況轉移到橋樑銀行。如果 我們持有用於營運資金和運營費用的金融機構倒閉，我們不能保證 這些政府機構會採取行動以類似方式保護我們未投保的存款或投資。

我們 無法留住或僱用合格員工，以及我們的任何高管人員的流失，可能會對我們保留現有業務和創造新業務的能力產生負面影響。

我們的成功取決於我們吸引和留住技術和經驗豐富的人員的能力。保險行業內部和行業外的企業對優秀員工的爭奪非常激烈，尤其是在關鍵崗位上。如果我們不能 成功地吸引、留住和激勵員工，我們的業務、財務業績和聲譽可能會受到實質性的不利影響。

失去 管理或支持重要客户關係或擁有豐富經驗或專業知識的員工可能會對我們確保和完成客户合作的能力產生不利影響，這將對我們的運營結果產生不利影響。此外，如果我們的任何關鍵人員加入現有競爭對手或組建競爭對手公司，我們的一些客户可以選擇使用該競爭對手的服務 而不是我們的服務。雖然合同一般禁止我們的主要人員在離職後兩年內招攬我們的員工和客户，但並不禁止他們與我們競爭。

此外，如果我們不能充分規劃我們的高級領導人和主要高管的繼任，我們可能會受到不利影響。我們 不能保證這些高管的服務將繼續向我們提供。我們的高級領導或其他關鍵人員的流失，或者我們無法繼續識別、招聘和留住這些人員，或無法以合理的薪酬水平這樣做， 可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的增長戰略在一定程度上依賴於對其他保險中介的收購，這些收購在未來可能無法以可接受的條款 獲得，或者如果完成，可能對我們不利。

我們的增長戰略部分包括收購其他保險中介機構。我們要成功確定合適的收購對象、完成收購、將被收購的業務整合到我們的運營中並擴展到新市場，需要我們實施 並不斷改進我們的運營以及我們的財務和管理信息系統。整合、收購的業務可能無法 達到與我們現有業務相當的收入或盈利水平，或在其他方面表現如預期。此外，我們 與可能擁有比我們多得多資源的公司和銀行競爭收購和擴張機會。收購 還涉及一些特殊風險，例如轉移管理層的注意力；整合收購的 業務和留住人員方面的困難；費用和營運資金要求的增加，這可能會降低我們的投資資本回報率；進入不熟悉的市場或業務線；意想不到的問題或法律責任；對收購 應付收益的估計；以及税務和會計問題，這些問題中的一些或全部可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。收購後經營業績的惡化也可能導致較低的收益或負收益 貢獻和/或商譽減值費用。

網絡安全攻擊或信息技術和/或數據安全和/或外包關係的任何其他中斷都可能 對我們的業務、財務狀況和聲譽造成不利影響。

我們 依靠信息技術和第三方供應商為客户提供有效和高效的服務，處理索賠，並 及時準確地向運營商報告信息，這通常涉及機密、敏感、專有、 和其他類型的信息的安全處理。我們所依賴的任何系統的網絡安全漏洞可能源於規避安全系統、 拒絕服務攻擊或其他網絡攻擊、黑客攻擊、“網絡釣魚”攻擊、計算機病毒、勒索軟件、惡意軟件、員工 或內部錯誤、瀆職、社會工程、物理入侵或其他操作，其中任何一項都可能使我們面臨數據丟失、金錢和聲譽損害，以及合規成本的顯著增加。如果我們無法訪問或無法訪問我們的信息技術、電信或其他系統，可能會嚴重影響我們及時執行此類功能的能力。如果持續或反覆出現這種業務中斷、系統故障或服務拒絕，可能會導致我們編寫和處理新業務和續訂業務、提供客户服務、及時支付索賠或執行其他必要業務職能的能力惡化 。我們不時會遇到網絡安全漏洞，例如計算機病毒、未經授權的人員訪問我們的信息技術系統和類似事件，到目前為止還沒有對我們的業務產生實質性影響。

此外， 我們是一個具有收購意識的組織，集成我們收購的企業的信息系統的過程非常複雜， 使我們面臨額外的風險，因為我們可能無法充分識別目標信息系統中的弱點，這可能會使 我們面臨意想不到的責任或使我們自己的系統更容易受到攻擊。未來，任何重大的網絡安全漏洞或媒體報道，即使不屬實，也可能導致我們遭受聲譽損害、客户和收入損失、專有數據丟失、監管行動和審查、制裁或其他法定處罰、訴訟、未能保護客户 信息的責任或財務損失。我們維持的保險可能不包括此類損失，也可能不包括此類損失。

快速的 技術變化可能需要額外的資源和時間來充分應對動態，這可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響 。

頻繁的技術變革、新的產品和服務以及不斷髮展的行業標準正在影響保險業務。例如，互聯網越來越多地用於將福利、財產和個人信息以及相關信息安全地傳輸給客户 ，並促進企業對企業的信息交換和交易。

我們 正在不斷採取措施升級和擴展我們的信息系統能力。維護、保護和增強這些 能力，以跟上不斷髮展的行業和法規標準以及不斷變化的客户偏好，需要持續投入大量資源。如果我們經營業務所依賴的信息被發現不準確或不可靠，或者如果我們未能有效地維護我們的信息系統和數據完整性，我們可能會遇到運營中斷、監管或其他 法律問題、運營費用增加、現有客户流失、難以吸引新客户或遭受其他 不利後果。

數據隱私和保護法律法規的更改 或任何不遵守此類法律法規的行為都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們 在全球範圍內受到各種關於隱私、數據保護和數據安全的不斷演變和發展的法律和法規的約束，包括與個人數據的收集、存儲、處理、使用、披露、傳輸和安全相關的法律和法規。 由於隱私和數據保護法律可能因國家/地區而有所不同的解釋和適用，可能會產生不一致或衝突的要求，因此存在重大不確定性。這些法律適用於我們附屬公司之間的信息傳輸，也適用於我們與第三方供應商達成的交易。這些計劃和世界各地的類似計劃可能會增加開發、實施或保護我們服務器的成本，並要求我們將更多資源分配給改進的技術，從而增加我們的信息技術和合規成本。此外，監管部門針對數據安全事件和侵犯隱私行為的執法行動和調查持續增加。頒佈更具限制性的法律、規則、法規或未來的執法行動或調查可能會通過增加成本或限制我們的業務來影響我們，而不遵守可能會導致監管 處罰和重大法律責任。

由於我們的保險業務高度集中在密歇根州、紐約、蒙大拿州、新澤西州、俄亥俄州和伊利諾伊州，因此這些地區的自然災害或監管變化可能會對我們的財務狀況產生不利影響。

我們很大一部分保險業務集中在密歇根州、紐約、蒙大拿州、新澤西州、俄亥俄州和伊利諾伊州。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我們分別從這些地區的業務中獲得了13,731,826美元和11,761,882美元，或我們年收入的100%(2023財年-密歇根州-55%，紐約州-2%，蒙大拿州-14%和俄亥俄州-16%，伊利諾伊州-13%)。2022財年-密歇根州-55%，紐約-2%，蒙大拿州-16%，俄亥俄州-18%，伊利諾伊州-9%)。保險業務主要是受國家監管的行業，因此，州立法機構可能會制定對保險業產生不利影響的法律。由於我們的業務集中在這四個州，因此與保險中介機構相比，我們在這些州面臨的監管條件不利變化的風險敞口更大。保險中介機構的 業務在更多的州更加多樣化。此外，不利經濟狀況、自然災害或其他災難的發生，或其他特定於這些州或以其他方式顯著影響這些州的情況的發生，可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利的 影響。我們容易受到颶風或其他天氣狀況造成的損失和中斷的影響，以及其他可能發生的事件，如恐怖行為和其他自然或人為災難。 我們對自然災害的保險範圍是有限的，並受到免賠額和承保範圍的限制。此類承保範圍 可能不夠充分，或者可能無法繼續以商業合理的費率和條款提供。

如果我們未能遵守某些協議中包含的約定，我們的流動性、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響 。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，管理我們債務的本金總額分別為12,417,737美元和13,468,394美元的橡樹街信貸協議 包含我們必須遵守的各種契約和其他限制，包括債務與EBITDA比率契約和始終未償還貸款的契約：(I)我們的首席執行官Ezra Beyman，Debra Beyman先生的妻子Debra Beyman，或Beyman先生和女士的兒子Yaakov Beyman，或經Oak Street批准的其他人(視情況適用) 將出任本公司現有附屬公司的經理，(Ii)Ezra Beyman先生將出任本公司的總裁兼董事會主席 ，及(Iii)Reliance Global Holdings將繼續為本公司股權的股東，而Ezra及 Debra將作為整體租户成為Reliance Global Holdings的唯一擁有人。信貸協議還包含條款 ，如果我們違約，導致“交叉違約”，如果我們違約的其他重要合同，我們是當事人。信貸協議包含慣常及慣常的違約事件，包括本公司或其附屬公司未能遵守其中的契諾，但須遵守若干特定的補救期限及通知 要求。在發生違約時，貸款人有慣常的補救措施來糾正這些違約，包括但不限於加速債務的能力。

信貸協議包含財務契約，包括償債覆蓋率和債務與EBIDTA(未計利息、税項、折舊和攤銷前收益)的測試。截至2023年12月31日，本公司遵守所有財務契約。

我們的某些協議 包含各種條款，這些條款限制了我們管理層在經營業務時的自由裁量權，並可能阻止我們 從事某些潛在的有益活動。

我們債務協議中的 限制性契約可能會影響我們的業務運營方式，並阻止我們從事某些潛在的 有益活動。在其他契約中，我們的債務協議要求我們維持經某些交易相關項目調整後的合併EBITDA與合併利息支出的最低比率(“合併EBITDA”)，以及合併淨負債與合併EBITDA的最高比率。我們對這些公約的遵守 可能會限制管理層在運營我們業務時的自由裁量權，並可能阻止我們從事某些 潛在有益的活動。

根據美國公認會計原則編制財務報表時使用的估計、判斷和假設存在固有的不確定性。估計、判斷和假設的任何變化都可能對我們的財務狀況和 運營結果以及我們的業務產生重大不利影響。

根據美國公認會計原則編制財務報表涉及對報告的資產(包括無形資產)、負債和相關準備金、收入、費用和收入的金額產生影響的估計、判斷和假設。估計、判斷和假設在未來必然會發生變化，任何此類變化都可能導致資產、負債、收入、費用和收入的價值 發生相應變化，並可能對我們的財務狀況、 運營業績和現金流產生重大不利影響。

不適當地 披露機密信息可能會對我們的業務產生負面影響。

我們 負責維護客户的機密和專有信息及其員工的個人數據的安全和隱私。我們已經制定了旨在保護這些信息的安全和隱私的政策、程序和技術保障措施；但是，我們不能保證這些信息不會被不當披露或訪問。披露此信息 可能會損害我們的聲譽，並根據我們保護個人數據的合同和法律要求我們承擔責任，導致 成本增加或收入損失。

我們的業務、經營結果、財務狀況和流動性可能會受到某些實際和潛在的 索賠、監管行動和程序的重大不利影響。

我們 受到各種實際和潛在的索賠、監管行動和其他程序的影響，包括與在正常業務過程中投保或提供保險服務和/或提供服務有關的被指控錯誤和遺漏，我們無法，也可能無法確定地預測結果。由於我們經常幫助客户處理涉及大量資金的事務，包括投保和處理客户可能提出的相關索賠，因此可能會出現針對我們的錯誤和遺漏索賠，聲稱可能對全部或部分相關金額承擔責任。此外，我們與其開展業務的保險公司的失敗 可能導致我們的客户向我們提出錯誤和遺漏索賠，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利的 影響。索賠人可能要求鉅額賠償，而這些索賠可能涉及重大的法律費用，包括懲罰性賠償。例如，此類索賠、訴訟和其他訴訟可能包括基於以下指控的損害賠償：我們的員工或子代理未能購買保險、代表客户報告索賠、未能向保險公司提供與保險風險有關的完整和準確的信息，或未能以受託方式適當地為客户運用我們持有的資金。此外，鑑於專業責任索賠的長尾性質，錯誤和遺漏問題可能與多年前的問題有關。在適當的情況下，我們已針對這些潛在事項制定了我們認為根據當前信息和法律意見是足夠的撥備，並根據事態發展不時調整此類撥備 。

雖然對我們提出的大多數錯誤和遺漏索賠(受我們的自我保險免賠額的約束)已由我們的專業賠償保險承保 ，但如果我們的保險覆蓋範圍未來被證明不充分或不可用，或者如果我們自我保險的負債增加，我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性可能會受到不利影響。我們 將來獲得我們所希望的金額和免賠額的專業賠償保險的能力可能會受到此類保險市場的一般發展或我們自己的索賠經驗的不利影響 。此外，不考慮金錢成本，這些 問題可能會對我們的聲譽產生重大不利影響，並對我們的承運人、客户或員工關係造成損害，或者 分流人員和管理資源。

我們的業務可能會受到通貨膨脹的不利影響。

通脹上升 可能會對我們的業務產生不利影響。當前和未來的通脹效應可能受到供應鏈中斷和政府刺激或財政政策等因素的推動。通脹持續上升可能會影響對我們產品的總體需求、我們的勞動力、材料和服務成本，以及我們能夠在產品上實現的利潤率，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。通貨膨脹還可能導致更高的利率，這反過來又會導致更高的利率。

與保險業相關的風險

我們 可能會遇到來自保險公司、科技公司和金融服務業的日益激烈的競爭，以及 從傳統保險市場轉向。

保險中介業務競爭激烈，我們積極與眾多公司爭奪客户、財產和保險公司，其中許多公司與保險公司有關係，或在利基保險市場佔有重要地位， 可能使他們比我們更具優勢。其他競爭問題可能包括我們的產品和服務的質量、我們的定價，以及我們的一些客户的自我保險能力以及科技公司進入保險中介業務的能力。 幾家保險公司從事保險的直接銷售，主要是向個人銷售，不向 代理人和經紀人支付佣金。此外，在銀行、證券公司、私募股權公司和保險公司所屬的範圍內，金融服務業可能會經歷進一步的整合，因此我們可能會面臨來自保險公司和金融服務業的日益激烈的競爭，因為越來越多的大型金融機構越來越積極地提供 更廣泛的金融服務，包括保險中介服務。

新冠肺炎疫情和俄羅斯聯邦軍事行動導致的當前美國經濟狀況惡化 可能對我們的業務產生不利影響 。

管理層 繼續評估新冠肺炎疫情對該行業的影響，並得出結論，雖然該病毒有合理的可能性對公司的財務狀況或運營結果產生負面影響，但具體影響 截至財務報表日期尚無法確定。財務報表不包括這種不確定性的結果可能導致的任何調整。

2022年2月，俄羅斯聯邦和白俄羅斯與烏克蘭展開軍事行動。由於這一行動，包括美國在內的多個國家對俄羅斯聯邦和白俄羅斯實施了經濟制裁。此外， 這一行動和相關制裁對世界經濟的影響在這些財務報表的日期無法確定 ，對公司財務狀況、經營業績和現金流的具體影響也無法在這些財務報表日期的 確定。

如果經濟狀況惡化，可能會對我們的業務產生一系列負面影響，包括可投保風險單位價值下降、保險費率下降、保險公司財務資不抵債、客户支付能力下降、住宅存量下降或物業價值下降。此外，如果總體經濟狀況不佳，我們的一些客户可能會完全停止運營或被其他公司收購，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響 。如果這些客户受到經濟狀況不佳的影響，但仍然存在，他們 可能面臨流動性問題或其他財務困難，可能會導致拖欠我們的款項延遲或違約，這可能會對我們的綜合財務狀況和運營結果產生重大不利影響。這些影響中的任何一個都可能降低我們的淨收入和盈利能力。

我們的業務，以及我們的運營結果和財務狀況，可能會受到導致保險公司能力減少的條件的不利影響。

我們的經營業績取決於保險公司承保風險和提供保險的持續能力，而這又取決於這些保險公司獲得再保險的能力。保險公司倒閉或退出承保我們為客户提供的某些保險，也可能會降低承保能力。我們對這些事情沒有控制權。如果 再保險變得不那麼普遍或明顯更昂貴，我們可能無法獲得客户所需的保險金額或類型，而我們能夠為客户購買的保險可能更昂貴或更有限。

我們佣金的季度和年度變化可能會對我們的運營結果產生意想不到的影響，這些變化源於保單續訂的時間以及新業務生產和虧損的淨影響 。

我們的佣金收入(包括利潤分享或有佣金和超額佣金)可能會因保單續訂的時間以及新業務生產和損失業務的淨影響而每季度或每年變化。我們無法控制導致這些差異的因素。 具體地説，客户對保險產品的需求可能會影響續簽、新業務和丟失業務(其中 包括未續訂的保單)和取消的時間。此外，我們依賴保險公司支付某些佣金。 由於這些支付是由這些保險公司在內部處理的，因此我們可能不會在特定季度或年份收到特定保險公司預期的付款 ，直到該期間結束後，這可能會對我們預測這些收入的能力產生不利影響，從而對未來的重大支出進行預算。收入的季度和年度波動 基於與新業務、保單續訂和保險公司付款時間相關的增減而產生的波動 可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

利潤分成 或有佣金是保險公司根據上一年度向此類公司分配的業務的盈利能力、業務量和/或增長情況而支付的特別收入分成佣金。超額佣金由保險公司根據我們向其支付的業務量 支付，通常在一年中支付。由於利潤分享 或有佣金和超額佣金會影響我們的收入，因此他們向我們支付的任何費用的減少都可能對我們的運營業績、盈利能力和財務狀況產生不利影響。

由於法規的潛在變化，我們的業務實踐和薪酬安排可能會受到不確定性的影響。

保險中介業的業務慣例和賠償安排，包括我們的慣例和安排，因政府各部門的調查而受到 不確定性的影響。我們的某些辦事處與某些保險公司簽訂了利潤分享 或有佣金協議，包括規定保險公司可能支付收入分享佣金的協議，這些協議主要基於與這些保險公司簽訂的總業務的總體盈利能力和/或其他因素，如留存率和一個或多個辦事處與這些保險公司的業務總量。此外，在較小程度上，我們的一些辦事處是推翻與某些保險公司的佣金協議的一方，該協議規定高於標準佣金率的佣金率適用於特定的業務線， 例如團體健康業務，並且主要基於這些辦事處向這些保險公司分配的總業務量。各州的立法機構可以通過新的法律來處理或有佣金安排，包括禁止這種安排的法律，並解決向被保險人披露這種安排的問題。各州保險部門也可能針對這些可能對我們的經營結果產生不利影響的問題採取新的規定。

在遙遠的地理市場缺乏知識的風險

儘管該公司打算將其投資重點放在我們通常熟悉的地點，但該公司仍面臨着因不熟悉某些市場而面臨承保挑戰或問題的風險。每個市場都有一些細微差別和特性， 這些特性會影響對個別資產的價值、適銷性、可取性和需求，而這些資產從遠處看可能並不容易理解。雖然我們相信 我們可以通過多種方式有效地緩解這些風險，但不能保證在任何地理市場的投資都會如預期那樣表現 。

與潛在環境污染相關的潛在責任或其他支出可能代價高昂。

各種聯邦、州和地方法律要求多户住宅社區所有者或經營者對可能存在於多户住宅社區的土地或建築中的某些潛在危險材料承擔管理責任，並承擔移除或補救的費用。潛在危險材料可能包括多氯聯苯、石油燃料、含鉛油漆或石棉等。這種法律往往規定責任，而不考慮過錯，也不考慮所有者或經營者是否知道或對此類材料的存在負有責任。這些材料的存在或未能妥善管理或補救可能會對此類公寓社區的入住率以及出售或融資此類公寓社區的能力產生不利影響。此外，政府機構可就與調查和補救行動相關的費用、對自然資源的損害以及與此類損害或危險材料管理不當有關的潛在罰款或處罰提出索賠。此外，私人 原告可能會要求支付調查和補救費用或人身傷害、疾病、殘疾或其他與多户住宅社區據稱存在危險材料相關的疾病。除了與我們當前的多户住宅社區相關的潛在環境責任或成本外，我們還可能負責與我們未來收購或管理的社區或我們不再擁有或運營的多户住宅社區相關的此類 責任或成本。

我們 在一個高度監管的行業中競爭，這可能會導致費用增加或對我們的運營造成限制。

我們 在美國多個州開展業務，並受到每個州政府機構的全面監管和監督。這種監管的主要目的是為投保人提供保障，而不是保護我們股東的利益，很難預測這種監管的變化將如何實施 和強制執行。因此，此類監管可能會降低我們的盈利能力或增長，因為它會增加合規成本、技術合規、限制我們可能銷售的產品或服務、我們可能進入的市場、我們銷售產品和服務的方法 或我們可能為我們的服務收取的價格以及我們可能接受客户、運營商和第三方的補償形式。

各州司法管轄區的法律建立了具有廣泛行政權力的監督機構，除其他事項外，包括許可實體進行業務交易、代理許可、資產准入、監管保險費率、批准保單、監管不公平的貿易和索賠做法、確定技術和數據保護要求、建立準備金要求和償付能力標準、要求參與擔保基金和共享市場機制以及限制股息支付。此外，為了應對成本過高或可用保險不足的情況，各州不時設立國家保險基金和分配風險池，它們在補貼的基礎上與私營保險提供商直接競爭。我們在密歇根州和其他某些州擔任此類州保險基金和分配的風險池的代理和經紀人。這些州基金和基金池 可以選擇減少我們收到的銷售或經紀佣金。在我們有大量業務的狀態下，任何此類裁員都可能影響我們在這種狀態下業務的盈利能力，或導致我們改變營銷重點。

此外，國家保險監管機構和全國保險監理員協會不斷地重新審查現有的法律法規， 這種重新審查可能導致與保險相關的法律法規的制定或解釋的發佈， 對我們的業務造成不利影響。某些聯邦金融服務現代化立法可能會在未來幾年導致對保險業的額外聯邦法規 ，這可能會導致費用增加或對我們的業務進行限制。

可能對我們產生不利影響的其他 立法動態包括：監管 發展(例如，《平價醫療法案》)導致我們的業務補償模式發生變化；聯邦和州政府制定計劃，提供醫療保險，或者在某些情況下，在災難多發地區或其他替代市場類型的保險範圍內提供財產保險，這些保險與保險公司提供的保險產品構成競爭， 或完全取代。此外，隨着氣候變化問題變得更加普遍，美國和外國政府開始對這些問題做出迴應。政府對氣候變化的日益關注可能會導致 新的環境法規，這可能會對我們和我們的客户產生負面影響。這可能會導致我們在遵守任何新的環境法規時產生額外的直接成本，以及由於我們的客户產生額外的 合規成本而增加的間接成本，這些成本會轉嫁給我們。這些成本可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

儘管我們相信我們在所有重要方面都符合適用的地方、州和聯邦法律、規則和法規，但不能保證未來不會採用更具限制性的法律、規則、法規或其解釋 這可能會使合規變得更加困難或成本更高。

與投資我們證券相關的風險

我們 可能會遇到股價波動，這可能會影響您的投資。

我們普通股的市場價格可能會因各種因素而受到重大波動的影響，這些因素包括：我們經營業績的季度波動 ；證券分析師對我們未來收益估計的變化；證券分析師對我們行業短期和長期未來的預測變化；税法的變化；以及我們失去重要客户或與我們或我們的競爭對手相關的重大業務發展。我們普通股的市場價格 也可能受到我們無法滿足股票分析師的收益和其他預期的影響。任何未能達到此類 預期的情況，即使是很小的問題，都可能導致我們普通股的市場價格下跌。此外，股票市場普遍經歷了較高的價格和成交量波動，許多上市公司的股權證券市場價格 經歷了廣泛的價格波動，與這些公司的經營業績並不一定相關。這些廣泛的市場波動 可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。在過去，證券集體訴訟經常在這些公司的證券市場價格波動之後對這些公司提起 。如果對我們發起任何此類訴訟，可能會導致鉅額成本和轉移管理層的注意力和資源 ，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響 。

我們的 未能滿足納斯達克資本市場的持續上市要求可能會導致我們的普通股被摘牌。

我們的 普通股目前在納斯達克上市。如果我們不能滿足納斯達克資本市場繼續上市的要求，例如公司治理要求、最低投標價格要求或最低股東權益要求，納斯達克可能會採取措施將我們的普通股退市。 任何退市都可能對我們普通股的價格產生負面影響 ，並會削弱股東在願意出售或購買普通股時出售或購買普通股的能力。

正如本公司於2024年1月12日提交的本期8-K表格報告中披露的那樣，本公司收到納斯達克上市資格部的書面通知，通知本公司，在此前連續30個工作日(2023年11月29日至2024年1月11日)，本公司普通股並未按照納斯達克上市規則第5550(A)(2)條的要求維持每股1.00美元的最低收盤價。該通知對本公司普通股的上市或交易並無即時影響，該普通股繼續在納斯達克上交易，交易代碼為“REI”。根據納斯達克上市規則 上市規則第5810(C)(3)(A)條，本公司有180個歷日的合規期，即至2024年7月10日，以重新遵守納斯達克上市規則第5550(A)(2)條。

任何人認為我們可能不遵守納斯達克繼續上市的要求或納斯達克將我們的普通股摘牌，都可能對我們吸引新投資者的能力產生不利的 影響，降低我們普通股的流通性，降低此類股票的交易價格，並增加此類股票的交易成本，對我們的股東產生整體負面影響。 此外，從納斯達克退市可能會阻止經紀自營商在我們的普通股中做市，或以其他方式尋求或產生對我們的普通股的興趣，並可能阻止某些機構和個人投資於我們的普通股。

公司首席執行官擁有相當大的普通股權益。

截至2024年4月4日，我們的首席執行官Ezra Beyman是約8%普通股的實益所有者，其中包括381,020股普通股。截至2023年12月31日，我們的首席執行官Reliance Global Holdings LLC和YES americana Group，LLC的附屬實體沒有未償還的貸款餘額。

根據我們與橡樹街簽訂的信貸協議，本公司已同意在任何時候貸款均未償還：(I)本公司首席執行官Ezra Beyman、Beyman先生的妻子Debra Beyman或Beyman夫婦的兒子Yaakov Beyman或經Oak Street批准的其他人(視情況而定)將擔任本公司現有子公司的經理，(Ii)Ezra Beyman先生將擔任 總裁兼本公司董事會主席，及(Iii)Reliance Global Holdings將繼續作為本公司股權的股東，而Ezra和Debra將作為全部租户成為Reliance Global Holdings的唯一所有者。如果公司未能遵守這些規定，橡樹街的貸款將立即到期，並在一定的 通知和/或治療期內到期並支付。

廣泛的管理自由裁量權

任何投資本公司普通股的 個人將沒有機會評估任何預期收購的具體優點或風險。因此，投資者將完全依賴管理層在選擇收購時的廣泛自由裁量權和判斷力。不能保證公司管理層所做的決定將使我們能夠實現公司的業務目標。

未來我們股權的出售或其他稀釋可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

我們 通過收購和有機方式發展業務。收購公司或以其他方式伴隨我們的公司活動的一種方法是通過發行額外的股權證券。發行任何額外的普通股或優先股或可轉換證券可能會大大稀釋我們普通股的持有者。此外，如果我們發行受限股票單位、績效股票單位、期權或認股權證來購買未來我們普通股的股份，而這些期權或認股權證 被行使或作為受限股票單位或績效股票單位歸屬，我們的股東可能會進一步稀釋。我們普通股的持有者 沒有優先購買權，使持有者有權按比例購買任何 類別或系列的股票，因此，此類出售或發售可能會增加對我們股東的稀釋。由於出售我們普通股的股票或認為可能發生此類出售，我們普通股的市場價格可能會下降。

我們普通股的價格可能會大幅波動，這可能會使我們很難以有吸引力的價格轉售普通股。

我們普通股的交易價格可能會因多種因素而大幅波動，包括上述風險因素 其中許多都不在我們的控制範圍之內。此外，股票市場會受到股價和交易量波動的影響，這會影響許多公司的股票市場價格。這些廣泛的市場波動已經並可能繼續對我們普通股的市場價格產生不利影響。可能影響我們股價的因素包括：

股東 在我們的股票價格波動一段時間後，可能會對我們提起集體訴訟。任何此類訴訟都可能導致鉅額費用，並轉移管理層的注意力和資源。

可能 發行更多證券。

我們的公司章程授權發行2,000,000,000股普通股，每股面值0.086美元。截至2023年12月31日，我們有4761,974股已發行和流通股。我們可能會發行與我們追求新業務機會和新業務運營相關的額外股票。如果增發普通股，我們的股東將面臨各自所有權權益的稀釋。如果我們發行普通股與我們尋求新業務的意圖相關 ，公司的控制權可能會發生變化。如果交易市場活躍，增發普通股可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

我們 可能會受到網絡安全攻擊的負面影響。

我們 在正常業務過程中可能使用各種信息技術系統，這些系統可能容易受到未經授權的訪問、計算機病毒和網絡攻擊，包括對我們信息技術基礎設施的網絡攻擊和其他人 訪問我們的專有或敏感信息的嘗試，範圍從個人嘗試到高級持續威脅。隨着來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜性增加，並且未來可能會繼續增加，此類安全漏洞或中斷的風險通常會增加。我們使用 來監控這些威脅並減少我們的風險暴露的程序和控制措施可能不足以防止網絡安全事件。這些事件的後果 可能包括運營中斷、錯誤陳述或不可靠的財務數據、商業機密或其他知識產權被盜、泄露客户、供應商或員工機密信息的責任 、實施額外安全保護措施導致的成本增加、監管執法訴訟和聲譽損害，這些都可能對我們的財務狀況、業務和運營結果產生重大不利影響。這些風險需要我們持續並可能不斷增加關注和其他資源 以識別和量化這些風險，升級和擴展我們的技術、系統和流程以充分應對這些風險，並定期為員工提供培訓以幫助他們檢測網絡釣魚、惡意軟件和其他計劃。這種關注 轉移了其他活動的時間和其他資源，不能保證我們的努力將是有效的。此外，維護和改進此類系統和流程、程序和內部控制的費用可能會比目前的水平有所增加。我們信息技術系統中斷、損壞或故障的潛在來源包括但不限於計算機病毒、安全漏洞、人為錯誤、網絡攻擊、自然災害和設計缺陷。此外，我們業務的某些方面依賴第三方服務提供商 。我們不能保證第三方供應商已建立或使用的網絡和系統是否有效。即使我們不是直接攻擊的目標，也可能發生針對美國和外國政府、金融市場、金融機構或其他企業的網絡攻擊，包括供應商、軟件創建者、網絡安全服務提供商和與我們有業務往來的其他第三方 ，此類事件可能會擾亂我們未來的正常業務運營和網絡。

我們 在數據保護方面受各種聯邦、州和國際法律及其他義務的約束。

我們 在數據保護方面受各種聯邦、州和國際法律及其他義務的約束。幾個司法管轄區 已經通過了這方面的法律，其他司法管轄區正在考慮施加額外的限制。這些法律將繼續發展 ，並可能因司法管轄區的不同而不一致。遵守新出現的和不斷變化的國內和國際要求 可能會導致我們或我們的企業產生鉅額成本，或要求我們或我們的某個企業改變其業務做法。如果我們 未能遵守我們自己的隱私政策、適用的關聯規則或其他聯邦、州或國際隱私相關法律法規或數據保護法規，可能會導致政府實體或其他人對我們提起訴訟。

分紅 不太可能。

公司預計在可預見的未來不會派發股息。股息的支付將取決於公司未來的收入和收益(如果有的話)、資本要求和整體財務狀況。未來任何股息的支付將由當時組成的公司董事會酌情決定。本公司預期，業務合併後的未來 管理層將決定保留任何收益用於其業務運營，因此，本公司預計在可預見的未來不會宣佈任何股息。

權證的投機性 性質。

我們各種股票發行中提供的認股權證 並不賦予其持有人任何普通股所有權權利，如投票權，而 可能限制收取股息的權利，它們只是代表在有限的一段時間內以固定的 價格收購我們普通股的權利。此外，在這些發行後，認股權證的市值是不確定的， 不能保證認股權證的市值將等於或超過其公開發行價。不能保證 普通股的市場價格將永遠等於或超過認股權證的行使價，因此，認股權證持有人行使認股權證是否會 有利可圖。

國家藍天註冊；對公司普通股轉售的潛在限制

根據修訂後的1934年證券交易法(“證券交易法”)登記的公司普通股的持有者和那些希望在未來可能發展的任何交易市場購買該公司普通股的人應該知道， 國家藍天法律可能會限制投資者轉售公司證券的能力。因此，投資者應將公司證券的二級市場視為有限的二級市場。

税法的變化 可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。

我們受制於或在其下運營的税收制度，包括所得税和非所得税，尚未確定，可能會發生重大變化 。例如，《降低通貨膨脹法案》(IRA)於2022年8月16日簽署成為法律，並於2023財年生效。****對大公司從2022年12月31日之後開始的納税年度 對全球調整後的財務報表收入徵收15%的最低税率，並對2022年12月31日之後發生的某些股票回購徵收1%的消費税。我們目前 預計****不會對我們的所得税負擔產生實質性影響，但將在未來繼續監測這一變化。 我們無法預測未來可能會對美國和其他司法管轄區的税法進行哪些更改，或者 這些更改將對我們的業務產生什麼影響。我們未來有效税率的任何大幅提高都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。

對我們公司與環境、社會和治理因素有關的期望 可能會增加額外成本，並使我們面臨新的風險。

某些投資者、客户和其他主要利益相關者越來越關注企業責任，特別是與環境、社會和治理(“ESG”)因素有關的責任。我們預計，對ESG考慮因素的日益關注將影響我們業務的某些方面，特別是在我們向新的地理市場擴張的時候。有多個羣體 參與了一系列ESG問題，包括投資者、特殊利益集團、公共和消費者利益集團以及第三方服務提供商。因此，越來越重視企業責任評級，一些第三方提供有關公司的報告，以衡量和評估企業責任績效。此外，用於評估公司的企業責任實踐的ESG因素可能會發生變化，這可能會導致對我們的期望更高，並導致我們採取成本高昂的計劃來滿足這些新標準。或者，如果我們無法滿足這些新標準，投資者可能會得出結論： 我們關於企業責任的政策不充分。如果我們的企業責任程序或標準不符合各個客户制定的標準，我們可能會損害我們的品牌和聲譽。未來，我們可能需要在與ESG相關的事項上進行大量投資，這可能需要大量投資並影響我們的運營結果。 我們在這方面決策或相關投資的任何失敗都可能影響消費者對我們品牌的看法。此外， 如果我們的競爭對手的企業責任表現被認為高於我們，潛在或現有投資者可能會 選擇與我們的競爭對手一起投資。此外，如果我們就ESG 事項傳達某些計劃和目標，我們可能在實現此類計劃或目標方面失敗或被視為失敗，或者我們可能因此類計劃或目標的範圍 而受到批評。如果我們未能滿足投資者和其他主要利益相關者的期望，或者我們的計劃沒有按計劃執行，我們的聲譽和財務業績可能會受到實質性的不利影響。

項目 1B。未解決的員工意見

不適用 。

項目 1C。網絡安全

網絡安全 風險管理和戰略

本節中介紹的網絡安全風險管理計劃、流程和戰略僅限於屬於公司或由公司維護的個人和業務信息(統稱為“機密信息”)、我們自己的第三方關鍵系統 以及公司支持或使用的服務(統稱為“關鍵系統”)和服務提供商。

我們 將考慮制定和實施網絡安全風險管理計劃，以保護我們機密信息和關鍵系統的機密性、完整性和可用性。我們的網絡安全風險管理計劃將整合到我們的整體企業風險管理計劃中，幷包括網絡安全事件響應計劃。

我們計劃的網絡安全風險管理計劃應包括：

我們 尚未從已知的網絡安全威脅(包括之前的任何網絡安全事件)中確定已對我們產生重大影響或可能對我們產生重大影響的風險，包括我們的運營、業務戰略、運營結果或財務 狀況。我們面臨網絡安全威脅的風險，如果實現這些威脅，可能會對我們產生實質性的不利影響，包括對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

網絡安全 治理

我們的高管管理團隊與我們受管的信息技術服務提供商負責評估和管理公司面臨的網絡安全威脅的風險，包括我們的機密信息和關鍵系統。該團隊對我們的整體網絡安全風險管理計劃負有主要責任。我們的管理團隊與我們的信息技術服務提供商密切合作。

我們的 管理團隊可能會定期與我們的信息技術服務提供商會面，討論當時的網絡安全 問題，其中可能包括通過各種 手段預防、檢測、緩解和補救網絡安全風險和事件的努力，包括從政府、公共或私人來源以及我們聘用的外部服務提供商獲得的威脅情報和其他信息；以及由部署在信息技術環境中的安全工具生成的警報和報告，包括魚叉式網絡釣魚報告。

我們的 董事會將網絡安全風險視為其風險監督職能的一部分，並監督網絡安全和其他信息技術風險 。

我們的 董事會監督管理層網絡安全風險管理計劃的實施。我們的執行管理團隊負責在必要時向董事會通報有關重大網絡安全事件的最新情況。

我們的 董事會還應收到管理層（視情況而定）關於我們的網絡安全風險和網絡安全風險 管理計劃的定期報告。

第 項2.屬性

下面 是我們目前居住的房產的時間表：

第 項3.法律訴訟

在正常業務過程中，我們不時會受到各種法律程序和索賠的影響，無論是聲稱的還是非聲稱的。 雖然這些索賠的結果不能確切地預測，但管理層不認為這些 事件的結果會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。與保險經紀行業有關的訴訟並不少見。因此，本公司不時受到此類訴訟的影響。不能就未來任何此類訴訟的範圍或結果作出任何保證。

第 項4.礦山安全信息披露

不適用 。

第 第二部分

第 項5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

記錄持有者

截至2023年12月31日，我們的普通股約有522名登記持有人，儘管受益所有者的數量要多得多。

分紅

公司從未派發過任何現金股利，在可預見的未來也不會派發股息。我們預計，我們將 保留資金和未來收益，以支持運營併為業務的增長和發展提供資金。股息的支付將取決於公司未來的收入和收益(如果有的話)、資本要求、整體財務狀況、 以及我們董事會認為相關的其他因素。未來任何股息的支付將由當時組成的公司董事會酌情決定。本公司預期，業務合併後的未來管理層將決定保留任何收益用於其業務運營，因此，本公司預計 在可預見的未來不會宣佈任何股息。

發行人 購買股票證券

截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，本公司並無購回任何股本證券。

市場信息

我們的 普通股在納斯達克資本市場上市，代碼為“REI”，我們購買普通股的權證 在納斯達克資本市場上市，代碼為“RELIW”。

據納斯達克報道，2024年4月3日，我們普通股的收盤價為每股0.37美元。

根據股權補償計劃授權發行的證券

2019年股權激勵計劃

2019年1月29日，我們的董事會和股東通過了2019年股權激勵計劃，根據該計劃，我們保留了46,667股普通股，作為對員工、董事、顧問、顧問和其他服務提供商的獎勵。下表提供了公司在2023年12月31日根據其2019年股權激勵計劃授予員工、董事和顧問的期權行使時可能發行的普通股的信息，考慮到向高級管理人員和董事發行的限制性股票，截至2023年12月31日，這些普通股有未償還的贈與和剩餘的 股票：

權益 薪酬計劃信息

2023年股權激勵計劃

2023年8月10日，本公司通過了信實全球集團公司2023年股權激勵計劃(《2023年計劃》，與《2019年計劃》一起，簡稱《計劃》)。2023年計劃的目的是提供一種手段，使公司及其子公司可以吸引和留住關鍵人員，並提供一種手段，使公司及其子公司的董事、高級管理人員、員工、顧問和顧問可以收購併維持公司的股權，或獲得激勵性薪酬，從而加強他們對公司及其子公司福利的承諾，並使他們的利益與公司股東的利益保持一致。 2023年股權激勵計劃沒有發放任何期權。

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