附錄 99.1
RPM 公佈創紀錄的 2024 財年第三季度業績
| 創紀錄的第三季度淨銷售額為15.2億美元,比上年增長0.4% |
| 創紀錄的第三季度淨收入為6,120萬美元,攤薄後每股收益為0.47美元,創紀錄的息税前利潤為9,340萬美元 |
| 創紀錄的第三季度調整後攤薄每股收益為0.52美元,比上年增長40.5%,創紀錄的調整後息税前利潤 增長31.3%,至1.101億美元 |
| 連續第四個季度運營活動提供創紀錄的現金,在過去的12個月中產生了12.6億美元 |
| 2024財年第四季度展望顯示,銷售額將大致持平,調整後的息税前利潤增長 個位數高 |
| 2024財年全年展望顯示,收入增長接近先前預期的低個位數的中點,調整後的息税前利潤增長接近先前展望的低兩位數至十幾位數的中點 |
俄亥俄州麥地那2024年4月4日特種塗料、密封劑和 建築材料領域的全球領導者RPM國際公司(紐約證券交易所代碼:RPM)今天公佈了截至2024年2月29日的2024財年第三季度創紀錄的財務業績。
得益於RPM員工的辛勤工作,我們第三季度的業績表明,我們在混合的經濟環境中繼續有能力增加銷售額、擴大利潤率和改善現金流。這是由於我們的戰略平衡、對維修和維護的關注以及 MAP 2025 運營改善計劃,這些舉措推動了結構性財務改善,並加強了我們業務間的合作。MAP 2025 也是我們連續第四個季度從 經營活動中獲得創紀錄的現金流的關鍵原因,在過去的12個月中,現金流總額為12.6億美元。RPM董事長兼首席執行官弗蘭克·沙利文表示,我們將繼續將部分收益再投資到業務中,以利用我們的創業文化和 加速有機增長。
高性能塗料集團和建築 產品集團的銷量增長,加上MAP 2025的舉措和良好的項目完成時機,推動合併調整後的息税前利潤增長了31.3%,創下第三季度紀錄。儘管DIY終端市場持續疲軟,但消費者集團還利用MAP 2025舉措創造了創紀錄的調整後息税前利潤。沙利文繼續説,儘管特種產品集團的銷售額和調整後的息税前利潤有所下降,但專業OEM終端市場有穩定的跡象。此外, 我們在美國以外市場的協調改善取得了良好的進展,新興市場的銷售和盈利能力增長強勁,歐洲的利潤率顯著擴大。
RPM 公佈 2024 財年第三季度業績
2024 年 4 月 4 日
第 2 頁
2024 年第三季度合併業績
合併
三個月已結束 | ||||||||||||||||
以 000 美元計,每股數據除外 | 二月 29, | 2月28日 | ||||||||||||||
2024 | 2023 | $ Change | % 變化 | |||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 1,522,982 | $ | 1,516,176 | $ | 6,806 | 0.4 | % | ||||||||
歸屬於RPM股東的淨收益 |
61,199 | 26,974 | 34,225 | 126.9 | % | |||||||||||
攤薄後每股收益 (EPS) |
0.47 | 0.21 | 0.26 | 123.8 | % | |||||||||||
所得税前收入 (IBT) |
83,581 | 42,487 | 41,094 | 96.7 | % | |||||||||||
利息和税前收益(EBIT) |
93,443 | 70,520 | 22,923 | 32.5 | % | |||||||||||
調整後的息税前利潤(1) |
110,140 | 83,907 | 26,233 | 31.3 | % | |||||||||||
調整後的攤薄每股收(1) |
0.52 | 0.37 | 0.15 | 40.5 | % |
(1) | 不包括某些不表示 RPM 正在運行的項目。有關詳情,請參閲下方標題為 補充分部信息和報告金額與調整後金額對賬的表格。 |
2024財年的銷售額創下第三季度紀錄,所有細分市場的定價均為正數,以趕上成本通脹。那些有能力通過工程化 解決方案滿足基礎設施、返鄉和高性能建築項目需求的企業的銷量增長最為強勁,這得益於項目竣工時機的有利時機。零售商店DIY消費者外賣的減少以及災難恢復業務的艱難比較抵消了這一增長。
從地域上看,新興市場的銷售增長最為強勁,非洲/中東增長了22.9%,拉丁美洲增長了13.5%。基礎設施項目的工程化 解決方案是這些市場增長的關鍵驅動力。
銷售額包括0.9%的有機增長,扣除收購後 資產剝離下降0.1%,外幣折算下降0.4%。
銷售、一般和管理費用增加,原因是 鼓勵銷售利潤率更高的產品和服務;加速長期增長的投資;以及薪酬和福利的上漲。這些增長被2023財年第四季度採取的支出削減行動部分抵消。
2024財年第三季度調整後的息税前利潤創歷史新高。調整後的息税前利潤率增長了170個基點,這得益於MAP 2025舉措, 包括大宗商品週期的復甦、向利潤率更高的產品和服務轉變的積極組合,以及銷量增長企業固定成本槓桿率的提高。在歐洲,受先前宣佈的 剝離的推動,銷售額略有下降,但是,提高該地區盈利能力的重點戰略導致調整後的息税前利潤率強勁擴張。
RPM 公佈 2024 財年第三季度業績
2024 年 4 月 4 日
第 3 頁
2024 年第三季度細分市場的銷售和收益
建築產品組
三個月已結束 | ||||||||||||||||
000 年代後美元 | 二月 29, | 2月28日 | ||||||||||||||
2024 | 2023 | $ Change | % 變化 | |||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 495,753 | $ | 475,187 | $ | 20,566 | 4.3 | % | ||||||||
所得税前收入 |
15,060 | 6,886 | 8,174 | 118.7 | % | |||||||||||
息税前利潤 |
15,728 | 10,399 | 5,329 | 51.2 | % | |||||||||||
調整後的息税前利潤(1) |
20,487 | 12,066 | 8,421 | 69.8 | % |
(1) | 不包括某些不表示 RPM 正在運行的項目。有關詳細信息,請參閲下方標題為 補充區段信息的表格。 |
CPG第三季度銷售額創歷史新高,混凝土外加劑和維修 產品表現強勁,這是對基礎設施和再修相關項目的工程解決方案的需求增加以及市場份額的增長所致。為高性能建築施工和翻新提供服務的企業也表現良好。 受基礎設施相關需求的推動,拉丁美洲的銷售強勁。
銷售額包括 3.1% 的有機增長、0.7% 的收購增長以及 0.5% 的外幣折算增長。
第三季度調整後的息税前利潤受MAP 2025的好處推動,包括大宗商品週期、有利的組合 以及銷量增長帶來的固定成本槓桿率的提高。由於財務業績改善,可變薪酬有所增加,但部分被2023財年末實施的支出削減措施所抵消。
高性能塗料集團
三個月已結束 | ||||||||||||||||
000 年代後美元 | 二月 29, | 2月28日 | ||||||||||||||
2024 | 2023 | $ Change | % 變化 | |||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 343,536 | $ | 321,454 | $ | 22,082 | 6.9 | % | ||||||||
所得税前收入(虧損) |
47,039 | (7,057 | ) | 54,096 | 不適用 | |||||||||||
息税前利潤 |
45,835 | (7,588 | ) | 53,423 | 不適用 | |||||||||||
調整後的息税前利潤(1) |
47,092 | 32,453 | 14,639 | 45.1 | % |
(1) | 不包括某些不表示 RPM 正在運行的項目。有關詳細信息,請參閲下方標題為 補充區段信息的表格。 |
PCG創造了創紀錄的第三季度銷售額,此外還在 去年同期實現了強勁的業績,這得益於為資本回岸項目的工程解決方案的增長,包括一些項目竣工的有利時機。在基礎設施項目對工程解決方案需求的推動下,亞太和非洲/中東的強勁增長也推動了創紀錄的銷售額,這兩個地區最近均與 PCG 保持一致。
銷售額包括9.2%的有機增長, 資產剝離導致的下降0.7%,以及1.6%的匯率折算逆風。
RPM 公佈 2024 財年第三季度業績
2024 年 4 月 4 日
第 4 頁
創紀錄的第三季度調整後息税前利潤是由銷售增長、有利的組合以及包括大宗商品週期在內的2025年MAP收益( )推動的。除了去年同期的強勁業績外,調整後的息税前利潤也實現了增長。
特殊產品組
三個月已結束 | ||||||||||||||||
000 年代後美元 | 二月 29, | 2月28日 | ||||||||||||||
2024 | 2023 | $ Change | % 變化 | |||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 176,494 | $ | 191,004 | $ | (14,510 | ) | (7.6 | %) | |||||||
所得税前收入 |
9,803 | 39,482 | (29,679 | ) | (75.2 | %) | ||||||||||
息税前利潤 |
9,713 | 39,454 | (29,741 | ) | (75.4 | %) | ||||||||||
調整後的息税前利潤(1) |
12,101 | 16,792 | (4,691 | ) | (27.9 | %) |
(1) | 不包括某些不表示 RPM 正在運行的項目。有關詳細信息,請參閲下方標題為 補充區段信息的表格。 |
SPG第三季度銷售額下降是由去年同期 具有挑戰性的比較推動的,當時災難恢復業務在應對今年未發生的與凍結相關的洪水方面取得了強勁的業績,以及剝離的非核心傢俱保修業務的影響。專業OEM終端市場在本季度顯示出穩定的跡象。
銷售額 包括6.4%的有機下降,1.4%的資產剝離減少以及0.2%的外幣折算增長。
調整後的息税前利潤受到銷售下降和銷量減少所產生的吸收不足的負面影響 。剝離非核心傢俱保修業務也導致調整後的息税前利潤下降。對長期增長 計劃的投資打壓了調整後的息税前利潤率,並被2023財年第四季度的支出削減行動部分抵消。
消費者 羣組
三個月已結束 | ||||||||||||||||
000 年代後美元 | 二月 29, | 2月28日 | ||||||||||||||
2024 | 2023 | $ Change | % 變化 | |||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 507,199 | $ | 528,531 | $ | (21,332 | ) | (4.0 | %) | |||||||
所得税前收入 |
65,159 | 68,146 | (2,987 | ) | (4.4 | %) | ||||||||||
息税前利潤 |
64,159 | 68,128 | (3,969 | ) | (5.8 | %) | ||||||||||
調整後的息税前利潤(1) |
64,994 | 48,293 | 16,701 | 34.6 | % |
(1) | 不包括某些不表示 RPM 正在運行的項目。有關詳細信息,請參閲下方標題為 補充區段信息的表格。 |
消費者集團第三季度銷售額下降是由零售商店DIY外賣 疲軟、客户保持精益庫存以及低利潤產品的合理化所推動的,但這些因素被市場份額的增長部分抵消。
銷售額包括3.2%的有機下降,沒有收購的影響,以及0.8%的外幣折算阻力。
RPM 公佈 2024 財年第三季度業績
2024 年 4 月 4 日
第 5 頁
創紀錄的第三季度調整後息税前利潤是由MAP 2025的好處(包括 大宗商品週期)和利潤率較低產品的合理化所帶來的利潤擴張所推動的,但由於銷量減少所產生的吸收不足以及薪酬和福利支出增加,部分抵消了這一點。
現金流和財務狀況
在 2024 財年的前九個月 個月中:
| 經營活動提供的現金為9.411億美元,而去年同期 為2.630億美元。 |
| 資本支出為1.381億美元,而去年同期為1.797億美元, 受投資時機的推動,包括與MAP2025計劃相關的投資。 |
| 該公司通過現金分紅和股票回購向股東返還了2.101億美元。 |
截至2024年2月29日:
| 經營活動提供的連續12個月現金為12.6億美元,而去年同期為2.858億美元。 |
| 債務總額為21.9億美元,去年同期為28.2億美元,其中現金流改善推動的6.292億美元 減少用於償還更高成本的債務。 |
| 包括現金和承諾的循環信貸額度在內的流動性總額為12.9億美元,而去年同期為8.435億美元。 |
商業展望
我們的戰略平衡和對MAP 2025計劃的持續執行預計將推動第四季度的利潤率提高,從而導致 10第四連續一個季度創紀錄的調整後息税前利潤,以及全年創紀錄的銷售額和調整後的息税前利潤,這完全符合我們之前提供的指導。按細分市場來看,基礎設施和補給CPG和PCG受益的 支出的長期利好勢預計將繼續,儘管PCG將在第四季度面臨一些暫時的阻力,包括 向前推遲到第三季度的阻力。沙利文補充説,SPG的業務狀況已顯示出穩定的早期跡象,但一些終端市場仍然疲軟,消費者集團繼續面臨DIY壓力。儘管終端市場 仍然喜憂參半,但我們現在所做的投資使我們能夠在終端市場復甦時加快銷量增長,並將使我們能夠充分實現我們在2025年MAP之前實施的利潤率實現計劃所帶來的好處。
該公司預計,2024財年第四季度將出現以下情況:
| 與去年創紀錄的業績相比,合併銷售額將大致持平。 |
| 與去年創紀錄的業績相比,CPG銷售額將在低至 個位數的中等百分比範圍內增長。 |
| 與去年創紀錄的業績相比,PCG的銷售額將大致持平。 |
RPM 公佈 2024 財年第三季度業績
2024 年 4 月 4 日
第 6 頁
| 與 去年業績相比,SPG 銷售額將在中等個位數百分比範圍內下降。 |
| 與去年創紀錄的業績相比,消費者集團的銷售額將在中等個位數百分比範圍內下降 。 |
| 與去年創紀錄的 業績相比,調整後的合併息税前利潤將在較高的個位數百分比範圍內增長。 |
該公司預計,2024財年全年將出現以下情況:
| 合併銷售額將在先前展望的中點附近增長,與去年創紀錄的業績相比,增長幅度在較低的個位數百分比範圍內。 |
| 調整後的合併息税前利潤將增長至先前展望的中點附近,與去年創紀錄的業績相比,增幅在低兩位數至中等百分比範圍內。 |
收益網絡直播和電話會議信息
管理層將從美國東部時間今天上午10點開始召開電話會議,討論這些結果。可以通過網絡直播 www.rpminc.com/investors/Presentations-Webcasts 或撥打電話進行觀看 1-844-481-2915要麼 1-412-317-0708適用於國際來電者並要求加入 RPM 國際通話。要求參與者在電話會議開始前大約 10 分鐘 撥打指定的號碼。該電話會議將持續約一小時,將向公眾開放,但只有金融分析師才能提問。媒體和所有其他參與者將處於僅限收聽模式。
對於那些無法收聽直播的人,將在2024年4月4日至2024年4月11日期間提供重播。可以通過 撥號訪問重播 1-877-344-7529或 1-412-317-0088適用於國際來電者。接入碼是 6539229。該電話會議還將通過RPM網站www.rpminc.com進行重播,並以書面的 筆錄形式提供。
關於 RPM
RPM International Inc. 擁有的子公司在特種塗料、密封劑、建築材料和相關服務領域處於世界領先地位。該公司 在四個應報告的細分市場開展業務:消費品、建築產品、高性能塗料和特種產品。RPM擁有多元化的市場領先品牌組合,包括Rust-Oleum、DAP、Zinsser、Varathane、 dayGlo、Legend Brands、Stonhard、Carboline、Tremco和Dryvit。從家庭和工作場所到基礎設施和珍貴的地標,RPM 品牌深受消費者和專業人士的信賴, 幫助建設一個更美好的世界。該公司在全球擁有約17,300名員工。要了解更多信息,請訪問 www.rpminc.com。
欲瞭解更多 信息,請通過以下方式聯繫投資者關係高級董事馬特·施拉布 330-220-6064或 mschlarb@rpminc.com。
# # #
RPM 公佈 2024 財年第三季度業績
2024 年 4 月 4 日
第 7 頁
非公認會計準則財務信息的使用
為了補充本財報中根據美國公認會計原則(GAAP)提供的財務信息,我們使用息税前利潤、調整後息税前利潤和調整後每股收益,均為非公認會計準則財務指標。息税前利潤定義為利息和税前收益(虧損),調整後的息税前利潤和 調整後每股收益的目的是調整管理層認為不代表持續經營的收入和/或支出的一次性項目。我們根據所得税前收入來評估 細分市場的利潤表現,但也將息税前利潤視為績效評估指標,因為淨利息收入(支出)本質上與公司職能有關,而不是細分市場 業務。因此,我們認為息税前利潤作為衡量投資者投資決策的指標也很有用。不應將息税前利潤視為根據 GAAP確定的所得税前收入的替代方案,或比其更有意義,因為考慮到我們的負債水平,息税前利潤在確定經營業績時忽略了利息和投資收入或支出的影響,而經營業績是我們持續經營所必需的項目。儘管如此,息税前利潤是我們的固定收益投資者、評級機構和銀行業所期望並對他們有用的關鍵指標 ,他們都認為而且我們同意,該指標對於資本市場分析我們細分市場的核心經營業績至關重要。 我們還評估息税前利潤,因為很明顯,息税前利潤的變動會影響我們吸引融資的能力。我們的承銷商和銀行家一直要求在發行備忘錄時納入這項措施,同時提供任何債務承保或 銀行融資。息税前利潤可能不代表我們的歷史經營業績,也不能預測未來的潛在業績。有關息税前利潤和調整後息税前利潤 與所得税前收入以及調整後每股收益與每股收益的對賬情況,請參閲本財報的財務報表部分。我們沒有提供2024財年第四季度或2024財年全年調整後息税前利潤指導的對賬表,因為影響這類 指標的實質性條款不在我們的控制範圍之內和/或無法合理預測,因此,如果沒有不合理的努力,就無法對此類指標進行對賬。
前瞻性陳述
本新聞稿包含與我們的業務有關的 前瞻性陳述。這些前瞻性陳述或我們做出的其他陳述是基於我們對影響我們的未來事件的預期和信念做出的,受不確定性 和因素(包括下文規定的因素)的影響,這些不確定性難以預測,在許多情況下也是我們無法控制的。因此,我們的實際業績可能與任何此類前瞻性 陳述所表達或暗示的業績存在重大差異。這些不確定性和因素包括 (a) 全球市場和總體經濟狀況,包括圍繞金融市場波動、資本可用性以及銀行和其他 金融機構生存能力的不確定性;(b) 原材料的價格、供應和可用性,包括各種顏料、樹脂、溶劑和其他天然氣和 石油基材料;包裝,包括塑料和金屬容器;以及運輸服務,包括燃料附加費;(c) 對我們產品的需求持續增長;(d) 我們業務固有的法律、 環境和訴訟風險以及與我們在此類事項上的保險覆蓋範圍是否充足相關的風險;(e) 利率變動的影響;(f) 貨幣兑換 利率波動對我們國外業務的影響;(g) 在國外投資和開展業務的非貨幣風險的影響,包括與國內和國際政治、 社會、經濟和業務有關的非貨幣風險的影響監管因素;(h) 與我們正在進行的收購相關的風險和不確定性和資產剝離活動;(i)重組計劃預計節省成本的時間和實現情況,以及 識別額外成本節省機會的能力;(j)與我們的或有負債準備金充足性相關的風險;(k)與類似於Covid疫情的公共衞生危機相關的風險;(l)與俄羅斯入侵烏克蘭類似的 戰爭行為相關的風險;(m)與過渡或人身相關的風險氣候變化和其他自然災害的影響或自願參加與可持續發展相關的會議目標或監管要求; (n) 與我們使用技術、人工智能、數據泄露和違反數據隱私相關的風險;以及 (o) 我們向美國證券交易委員會提交的文件中詳述的其他風險,包括我們在截至2023年5月31日的10-K表格中列出的 風險因素,這些風險因素可能會不時更新。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述以反映 在本新聞稿提交之日之後出現的未來事件、信息或情況。
RPM 公佈 2024 財年第三季度業績
2024 年 4 月 4 日
第 8 頁
合併收益表
以千計,每股數據除外
(未經審計)
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||||
二月 29,2024 | 2月28日2023 | 二月 29,2024 | 2月28日2023 | |||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 1,522,982 | $ | 1,516,176 | $ | 5,327,114 | $ | 5,240,204 | ||||||||
銷售成本 |
915,818 | 978,142 | 3,143,105 | 3,267,308 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
毛利 |
607,164 | 538,034 | 2,184,009 | 1,972,896 | ||||||||||||
銷售、一般和管理費用 |
504,760 | 450,019 | 1,559,081 | 1,425,969 | ||||||||||||
重組費用 |
6,359 | 4,154 | 14,096 | 6,780 | ||||||||||||
商譽減值 |
| 36,745 | | 36,745 | ||||||||||||
利息支出 |
28,527 | 30,756 | 90,693 | 85,385 | ||||||||||||
投資(收益),淨額 |
(18,665 | ) | (2,723 | ) | (36,393 | ) | (5,910 | ) | ||||||||
出售資產和業務的(收益),淨額 |
| (25,743 | ) | | (25,881 | ) | ||||||||||
其他費用,淨額 |
2,602 | 2,339 | 7,973 | 7,065 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
所得税前收入 |
83,581 | 42,487 | 548,559 | 442,743 | ||||||||||||
所得税準備金 |
22,103 | 15,248 | 139,953 | 114,683 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
淨收入 |
61,478 | 27,239 | 408,606 | 328,060 | ||||||||||||
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 |
279 | 265 | 820 | 729 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
歸屬於RPM國際公司股東的淨收益 |
$ | 61,199 | $ | 26,974 | $ | 407,786 | $ | 327,331 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
歸屬於RPM International Inc. 股東的普通股每股收益: |
||||||||||||||||
基本 |
$ | 0.48 | $ | 0.21 | $ | 3.18 | $ | 2.55 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
稀釋 |
$ | 0.47 | $ | 0.21 | $ | 3.16 | $ | 2.54 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
已發行普通股的平均份額——基本 |
127,781 | 127,495 | 127,803 | 127,564 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
已發行普通股的平均股數——攤薄 |
128,334 | 128,035 | 128,315 | 128,789 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
RPM 公佈 2024 財年第三季度業績
2024 年 4 月 4 日
第 9 頁
補充區段信息
以千計
(未經審計)
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||||
二月 29, | 2月28日 | 二月 29, | 2月28日 | |||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
淨銷售額: |
||||||||||||||||
CPG 細分市場 |
$ | 495,753 | $ | 475,187 | $ | 1,940,292 | $ | 1,794,043 | ||||||||
PCG 細分市場 |
343,536 | 321,454 | 1,096,905 | 1,041,994 | ||||||||||||
SPG 細分市場 |
176,494 | 191,004 | 534,427 | 605,785 | ||||||||||||
消費者細分市場 |
507,199 | 528,531 | 1,755,490 | 1,798,382 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總計 |
$ | 1,522,982 | $ | 1,516,176 | $ | 5,327,114 | $ | 5,240,204 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
所得税前收入: |
||||||||||||||||
CPG 細分市場 |
||||||||||||||||
所得税前收入 (a) |
$ | 15,060 | $ | 6,886 | $ | 253,910 | $ | 187,679 | ||||||||
利息(費用),淨額(b) |
(668 | ) | (3,513 | ) | (4,619 | ) | (8,090 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
息税前利潤 (c) |
15,728 | 10,399 | 258,529 | 195,769 | ||||||||||||
MAP 舉措 (d) |
4,759 | 1,667 | 6,168 | 4,056 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
調整後的息税前利潤 |
$ | 20,487 | $ | 12,066 | $ | 264,697 | $ | 199,825 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
PCG 細分市場 |
||||||||||||||||
所得税前收入(虧損)(a) |
$ | 47,039 | $ | (7,057 | ) | $ | 153,362 | $ | 89,053 | |||||||
利息收入,淨額 (b) |
1,204 | 531 | 3,753 | 1,058 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
息税前利潤 (c) |
45,835 | (7,588 | ) | 149,609 | 87,995 | |||||||||||
MAP 舉措 (d) |
1,257 | 40,041 | 17,404 | 42,334 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
調整後的息税前利潤 |
$ | 47,092 | $ | 32,453 | $ | 167,013 | $ | 130,329 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
SPG 細分市場 |
||||||||||||||||
所得税前收入 (a) |
$ | 9,803 | $ | 39,482 | $ | 36,345 | $ | 94,798 | ||||||||
利息收入,淨額 (b) |
90 | 28 | 293 | 23 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
息税前利潤 (c) |
9,713 | 39,454 | 36,052 | 94,775 | ||||||||||||
MAP 舉措 (d) |
2,471 | 3,112 | 8,116 | 7,393 | ||||||||||||
出售資產和業務的(收益),淨額(e) |
(83 | ) | (25,774 | ) | (1,206 | ) | (25,774 | ) | ||||||||
對剝離業務的法律應急調整 (g) |
| | 3,953 | | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
調整後的息税前利潤 |
$ | 12,101 | $ | 16,792 | $ | 46,915 | $ | 76,394 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
消費者細分市場 |
||||||||||||||||
所得税前收入 (a) |
$ | 65,159 | $ | 68,146 | $ | 295,054 | $ | 278,708 | ||||||||
利息收入,淨額 (b) |
1,000 | 18 | 2,619 | 45 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
息税前利潤 (c) |
64,159 | 68,128 | 292,435 | 278,663 | ||||||||||||
MAP 舉措 (d) |
835 | 165 | 1,249 | 914 | ||||||||||||
業務中斷保險追償 (f) |
| (20,000 | ) | (11,128 | ) | (20,000 | ) | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
調整後的息税前利潤 |
$ | 64,994 | $ | 48,293 | $ | 282,556 | $ | 259,577 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
公司/其他 |
||||||||||||||||
所得税前(虧損)(a) |
$ | (53,480 | ) | $ | (64,970 | ) | $ | (190,112 | ) | $ | (207,495 | ) | ||||
利息(費用),淨額(b) |
(11,488 | ) | (25,097 | ) | (56,346 | ) | (72,511 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
息税前利潤 (c) |
(41,992 | ) | (39,873 | ) | (133,766 | ) | (134,984 | ) | ||||||||
MAP 舉措 (d) |
7,458 | 14,176 | 28,632 | 42,704 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
調整後的息税前利潤 |
$ | (34,534 | ) | $ | (25,697 | ) | $ | (105,134 | ) | $ | (92,280 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
合併總額 |
||||||||||||||||
所得税前收入 (a) |
$ | 83,581 | $ | 42,487 | $ | 548,559 | $ | 442,743 | ||||||||
利息(費用) |
(28,527 | ) | (30,756 | ) | (90,693 | ) | (85,385 | ) | ||||||||
投資收益,淨額 |
18,665 | 2,723 | 36,393 | 5,910 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
息税前利潤 (c) |
93,443 | 70,520 | 602,859 | 522,218 | ||||||||||||
MAP 舉措 (d) |
16,780 | 59,161 | 61,569 | 97,401 | ||||||||||||
出售資產和業務的(收益),淨額(e) |
(83 | ) | (25,774 | ) | (1,206 | ) | (25,774 | ) | ||||||||
業務中斷保險追償 (f) |
| (20,000 | ) | (11,128 | ) | (20,000 | ) | |||||||||
對剝離業務的法律應急調整 (g) |
| | 3,953 | | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
調整後的息税前利潤 |
$ | 110,140 | $ | 83,907 | $ | 656,047 | $ | 573,845 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) | 該演示文稿包括所得税前收益(虧損)(美國公認會計原則(GAAP)定義的一項衡量標準)與息税前利潤和調整後息税前利潤的對賬。 |
(b) | 利息收入(支出),淨額包括利息收入(支出)和投資收益 (費用)的組合,淨額。 |
(c) | 息税前利潤定義為利息和税前收益(虧損),調整後的息税前利潤是為了 調整管理層認為不代表持續經營的影響收益的項目。我們根據所得税前收入評估各細分市場的利潤表現,但也將息税前利潤或調整後的息税前利潤視為績效評估指標,因為淨利息收入(支出)本質上與公司職能有關,而不是細分市場的運營。出於這個原因,我們認為息税前利潤作為衡量投資決策的指標對投資者也很有用。不應將息税前利潤視為根據公認會計原則確定的所得税前收入的替代方案,或比其更有意義,因為考慮到我們的負債水平,息税前利潤在確定運營 業績時忽略了利息和投資收入或支出的影響,運營業績是我們持續經營所必需的項目。儘管如此,息税前利潤是我們的固定收益投資者、評級機構和銀行業所期望並對他們有用的關鍵指標, 都認為,這一衡量標準對於資本市場分析我們細分市場的核心經營業績至關重要,我們也同意。我們還評估息税前利潤,因為很明顯,息税前利潤的變動會影響我們吸引融資的能力。 我們的承銷商和銀行家一直要求在發行備忘錄時納入這項措施,同時提供任何債務承保或銀行融資。息税前利潤可能不代表我們的歷史經營業績,也不意味着 預測未來的潛在業績。 |
RPM 公佈 2024 財年第三季度業績
2024 年 4 月 4 日
第 10 頁
(d) | 反映了與我們的利潤加速計劃 (MAP to Growth)和我們的利潤率實現計劃(MAP 2025)相關的重組和其他費用,以及與MAP計劃相關的費用,如下所示: |
-重組和其他相關支出,淨額:包括與裁員、關閉設施和合並損益表重組費用中記錄的資產 減值相關的費用。截至2024年2月29日和2023年2月28日的季度, 的重組支出總額分別為640萬美元和420萬美元,截至2024年2月29日和2023年2月28日的九個月分別為1,410萬美元和680萬美元。其他相關費用包括銷售成本中記錄的與重組活動 相關的庫存註銷,以及根據 支出的性質記入銷售或銷售成本、一般和管理費用(SG&A)中的加速折舊和攤銷,以及因剝離PCG板塊內非核心通用密封劑Bridgecare服務業務而增加的可疑賬户備抵額。
-退出產品線:反映了之前由於PCG先前的產品線合理化 舉措而預留的庫存的銷售情況,部分抵消了與停產SPG細分市場中某些產品線相關的庫存註銷。這些金額來自與我們的MAP 計劃相關的持續產品線合理化工作,並記錄在銷售成本中。
-ERP 整合計劃:包括我們 既定目標是將組織內超過 75 個 ERP 系統整合到四個 ERP 平臺,每個細分市場一個,因此產生的費用,以及為促進我們與 MAP 2025 相關的商業計劃 而產生的其他決策支持工具產生的費用,這些費用發生在我們的 CPG、PCG、SPG 和企業/其他細分市場中,並已記錄在 SG&A 中。
-專業費用:包括合併會計地點所產生的費用、為改善銷售結構和銷售隊伍效率而實施技術和流程所產生的成本,以及為提高我們的CPG、PCG、SPG和企業/其他部門的運營效率而實施新的全球製造方法所產生的成本,並記錄在SG&A中 。所有這些支出都用於支持既定的 MAP 目標,其中最重要的支出發生在我們的公司/其他細分市場中。
-商譽減值:涉及我們的通用密封劑(USL)報告部門由於決定 退出該業務的服務部分而產生的減值費用,該部分已記錄在2023財年第三季度記錄的商譽減值中。
下文包括《綜合地圖總計劃》各項舉措的對賬情況。
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||||
二月 29, | 2月28日 | 二月 29, | 2月28日 | |||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
重組和其他相關費用,淨額 |
$ | 7,940 | $ | 4,804 | $ | 26,599 | $ | 8,658 | ||||||||
退出產品線 |
| | (248 | ) | | |||||||||||
ERP 整合計劃 |
2,169 | 2,237 | 8,731 | 4,486 | ||||||||||||
專業費用 |
6,671 | 15,375 | 26,487 | 47,512 | ||||||||||||
商譽減值 |
| 36,745 | | 36,745 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
MAP 舉措 |
$ | 16,780 | $ | 59,161 | $ | 61,569 | $ | 97,401 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(e) | 反映了與 傢俱保修業務收盤後調整相關的收益,SPG板塊記錄在24財年的銷售、一般和管理費用中,上一年度的餘額反映了與出售傢俱保修業務以及SPG板塊中設施 的出售和回租相關的收益,記錄在資產和業務銷售收益淨額中。 |
(f) | 我們的消費品板塊的業務中斷保險賠償與2021和2022財年因一家大型醇酸樹脂供應商的工廠爆炸而產生的銷售損失和增量成本 有關,這已記錄在銷售、一般和管理費用中。 |
(g) | 代表與去年剝離 的企業相關的案件的負面法律裁決相關的增量支出。我們強烈不同意該法律裁決,並已提起上訴。 |
RPM 公佈 2024 財年第三季度業績
2024 年 4 月 4 日
第 11 頁
補充信息
報告金額與調整後金額的對賬
(未經審計)
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||||
二月 29,2024 | 2月28日2023 | 二月 29,2024 | 2月28日2023 | |||||||||||||
攤薄後每股報告的收益與調整後的攤薄後每股收益的對賬 (所有金額均在税後列報): |
||||||||||||||||
攤薄後每股報告的收益 |
$ | 0.47 | $ | 0.21 | $ | 3.16 | $ | 2.54 | ||||||||
MAP 舉措 (d) |
0.10 | 0.41 | 0.37 | 0.64 | ||||||||||||
出售資產和業務的(收益),淨額(e) |
| (0.14 | ) | (0.01 | ) | (0.14 | ) | |||||||||
業務中斷保險追償 (f) |
| (0.12 | ) | (0.07 | ) | (0.12 | ) | |||||||||
對剝離業務的法律應急調整 (g) |
| | 0.02 | | ||||||||||||
所得税調整 (h) |
0.02 | | 0.02 | | ||||||||||||
投資回報 (i) |
(0.07 | ) | 0.01 | (0.11 | ) | 0.02 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
調整後的攤薄後每股收益 (j) |
$ | 0.52 | $ | 0.37 | $ | 3.38 | $ | 2.94 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(d) | 反映了與我們的利潤加速計劃 (MAP to Growth)和我們的利潤率實現計劃(MAP 2025)相關的重組和其他費用,以及與MAP計劃相關的費用,如下所示: |
-重組和其他相關支出,淨額:包括與裁員、關閉設施和合並損益表重組費用中記錄的資產 減值相關的費用。截至2024年2月29日和2023年2月28日的季度,重組費用總額分別為640萬美元和420萬美元,截至2024年2月29日和2023年2月28日的九個月分別為1,410萬美元和680萬美元。其他相關費用包括銷售成本中記錄的與重組活動 相關的庫存註銷,以及根據 支出的性質記入銷售或銷售成本、一般和管理費用(SG&A)中的加速折舊和攤銷,以及因剝離PCG板塊內非核心通用密封劑Bridgecare服務業務而增加的可疑賬户備抵額。
-退出產品線:反映了之前由於PCG先前的產品線合理化 舉措而預留的庫存的銷售情況,部分抵消了與停產SPG細分市場中某些產品線相關的庫存註銷。這些金額來自與我們的MAP 計劃相關的持續產品線合理化工作,並記錄在銷售成本中。
-ERP 整合計劃:包括我們 既定目標是將組織內超過 75 個 ERP 系統整合到四個 ERP 平臺,每個細分市場一個,因此產生的費用,以及為促進我們與 MAP 2025 相關的商業計劃 而產生的其他決策支持工具產生的費用,這些費用發生在我們的 CPG、PCG、SPG 和企業/其他細分市場中,並已記錄在 SG&A 中。
-專業費用:包括合併會計地點所產生的費用、為改善銷售結構和銷售隊伍效率而實施技術和流程所產生的成本,以及為提高我們的CPG、PCG、SPG和企業/其他部門的運營效率而實施新的全球製造方法所產生的成本,並記錄在SG&A中 。所有這些支出都用於支持既定的 MAP 目標,其中最重要的支出發生在我們的公司/其他細分市場中。
-商譽減值:涉及我們的通用密封劑(USL)報告部門由於決定 退出該業務的服務部分而產生的減值費用,該部分已記錄在2023財年第三季度記錄的商譽減值中。
(e) | 反映了與 出售傢俱保修業務相關的收益,SPG板塊記錄在24財年的銷售、一般和管理費用中,上一年度的餘額反映了與出售傢俱保修業務以及SPG板塊中記錄的資產和業務銷售收益淨額中的設施出售和 回租相關的收益。 |
(f) | 我們的消費品板塊的業務中斷保險賠償與2021和2022財年因一家大型醇酸樹脂供應商的工廠爆炸而產生的銷售損失和增量成本 有關,這已記錄在銷售、一般和管理費用中。 |
(g) | 代表與去年剝離 的企業相關的案件的負面法律裁決相關的增量支出。我們強烈不同意該法律裁決,並已提起上訴。 |
(h) | 調整與上一年度出售傢俱保修業務相關的所得税。 |
(i) | 投資回報包括出售投資的已實現淨收益和虧損以及股票證券的未實現淨收益和 虧損,後者因其固有的波動性而進行了調整。管理層不認為這些收益和損失反映了公司的核心業務 業務,這些收益和損失是無法確定地預測的。 |
(j) | 調整後的攤薄後每股收益是為了調整影響 收益但管理層認為不代表持續經營的項目的攤薄後每股收益。 |
RPM 公佈 2024 財年第三季度業績
2024 年 4 月 4 日
第 12 頁
合併資產負債表
以千計
(未經審計)
2024年2月29日 | 2023年2月28日 | 2023年5月31日 | ||||||||||
資產 |
||||||||||||
流動資產 |
||||||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 248,905 | $ | 193,870 | $ | 215,787 | ||||||
貿易應收賬款 |
1,130,409 | 1,250,534 | 1,552,522 | |||||||||
可疑賬款備抵金 |
(58,377 | ) | (47,322 | ) | (49,482 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
淨貿易應收賬款 |
1,072,032 | 1,203,212 | 1,503,040 | |||||||||
庫存 |
1,080,698 | 1,341,303 | 1,135,496 | |||||||||
預付費用和其他流動資產 |
344,948 | 340,990 | 329,845 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
流動資產總額 |
2,746,583 | 3,079,375 | 3,184,168 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
不動產、廠房和設備,按成本計算 |
2,459,045 | 2,237,743 | 2,332,916 | |||||||||
折舊補貼 |
(1,172,164 | ) | (1,071,722 | ) | (1,093,440 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
財產、廠房和設備,淨額 |
1,286,881 | 1,166,021 | 1,239,476 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
其他資產 |
||||||||||||
善意 |
1,309,744 | 1,288,071 | 1,293,588 | |||||||||
其他無形資產,扣除攤銷 |
523,677 | 562,732 | 554,991 | |||||||||
經營租賃 使用權資產 |
326,998 | 327,179 | 329,582 | |||||||||
遞延所得税 |
17,517 | 17,023 | 15,470 | |||||||||
其他 |
171,004 | 169,022 | 164,729 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
其他資產總額 |
2,348,940 | 2,364,027 | 2,358,360 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總資產 |
$ | 6,382,404 | $ | 6,609,423 | $ | 6,782,004 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
負債和股東權益 |
||||||||||||
流動負債 |
||||||||||||
應付賬款 |
$ | 577,861 | $ | 577,761 | $ | 680,938 | ||||||
長期債務的當前部分 |
6,225 | 3,130 | 178,588 | |||||||||
應計薪酬和福利 |
237,951 | 204,542 | 257,328 | |||||||||
應計損失 |
30,897 | 22,101 | 26,470 | |||||||||
其他應計負債 |
349,015 | 311,974 | 347,477 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
流動負債總額 |
1,201,949 | 1,119,508 | 1,490,801 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
長期負債 |
||||||||||||
長期債務,減去當前到期日 |
2,187,140 | 2,819,432 | 2,505,221 | |||||||||
經營租賃負債 |
278,009 | 283,981 | 285,524 | |||||||||
其他長期負債 |
268,940 | 239,046 | 267,111 | |||||||||
遞延所得税 |
98,153 | 92,474 | 90,347 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
長期負債總額 |
2,832,242 | 3,434,933 | 3,148,203 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
負債總額 |
4,034,191 | 4,554,441 | 4,639,004 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
股東權益 |
||||||||||||
優先股;未發行 |
| | | |||||||||
普通股(已發行128,763股;128,933股;128,766) |
1,288 | 1,289 | 1,288 | |||||||||
實收資本 |
1,144,282 | 1,119,786 | 1,124,825 | |||||||||
庫存股,按成本計算 |
(844,345 | ) | (769,933 | ) | (784,463 | ) | ||||||
累積的其他綜合(虧損) |
(593,729 | ) | (604,821 | ) | (604,935 | ) | ||||||
留存收益 |
2,639,310 | 2,306,836 | 2,404,125 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
RPM 國際公司股東權益總額 |
2,346,806 | 2,053,157 | 2,140,840 | |||||||||
非控股權益 |
1,407 | 1,825 | 2,160 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
權益總額 |
2,348,213 | 2,054,982 | 2,143,000 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
負債和股東權益總額 |
$ | 6,382,404 | $ | 6,609,423 | $ | 6,782,004 | ||||||
|
|
|
|
|
|
RPM 公佈 2024 財年第三季度業績
2024 年 4 月 4 日
第 13 頁
合併現金流量表
以千計
(未經審計)
九個月已結束 | ||||||||
二月 29, | 2月28日 | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
來自經營活動的現金流: |
||||||||
淨收入 |
$ | 408,606 | $ | 328,060 | ||||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
||||||||
折舊和攤銷 |
126,656 | 115,186 | ||||||
商譽減值 |
| 36,745 | ||||||
遞延所得税 |
2,190 | 8,506 | ||||||
股票薪酬支出 |
19,457 | 23,636 | ||||||
有價證券的淨(收益)虧損 |
(16,496 | ) | 3,241 | |||||
出售資產和業務的淨虧損(收益) |
2,576 | (25,881 | ) | |||||
其他 |
1,244 | 684 | ||||||
扣除企業購買和出售後資產和負債的變化: |
||||||||
應收賬款減少 |
430,512 | 202,742 | ||||||
庫存減少(增加) |
55,118 | (142,069 | ) | |||||
減少預付費用和其他流動和長期資產 |
30,349 | 4,807 | ||||||
應付賬款 (減少) |
(83,960 | ) | (195,093 | ) | ||||
應計薪酬和福利(減少) |
(20,049 | ) | (54,747 | ) | ||||
應計虧損增加(減少) |
4,366 | (2,119 | ) | |||||
其他應計負債(減少) |
(19,424 | ) | (40,690 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
經營活動提供的現金 |
941,145 | 263,008 | ||||||
|
|
|
|
|||||
來自投資活動的現金流: |
||||||||
資本支出 |
(138,093 | ) | (179,725 | ) | ||||
收購業務,扣除獲得的現金 |
(15,549 | ) | (47,542 | ) | ||||
購買有價證券 |
(30,591 | ) | (13,173 | ) | ||||
出售有價證券的收益 |
22,130 | 9,596 | ||||||
出售資產和業務的收益,淨額 |
5,749 | 53,318 | ||||||
其他 |
2,485 | 2,127 | ||||||
|
|
|
|
|||||
現金(用於)投資活動 |
(153,869 | ) | (175,399 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
來自融資活動的現金流: |
||||||||
長期和短期債務的增加 |
| 489,881 | ||||||
減少長期和短期債務 |
(516,086 | ) | (354,135 | ) | ||||
現金分紅 |
(172,601 | ) | (159,841 | ) | ||||
回購普通股 |
(37,488 | ) | (37,500 | ) | ||||
普通股退税 |
(21,949 | ) | (15,252 | ) | ||||
支付與收購相關的或有對價 |
(1,082 | ) | (3,765 | ) | ||||
其他 |
(1,586 | ) | (2,689 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
現金(用於)融資活動 |
(750,792 | ) | (83,301 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
(3,366 | ) | (12,110 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
現金和現金等價物的淨變化 |
33,118 | (7,802 | ) | |||||
期初的現金和現金等價物 |
215,787 | 201,672 | ||||||
|
|
|
|
|||||
期末的現金和現金等價物 |
$ | 248,905 | $ | 193,870 | ||||
|
|
|
|