本附加信息聲明 中的信息不完整，可能會更改。在提交給美國證券交易委員會的註冊聲明 生效之前，基金不得出售這些證券。本補充信息聲明不是出售這些證券的要約，也不是在任何不允許要約或出售的司法管轄區徵求購買這些證券的要約。

主題 完成日期2024年4月3日

印度基金，Inc.

補充信息報表

[●], 2024

本補充信息聲明(“SAI”)為印度基金公司(以下簡稱“基金”)的招股説明書提供了 日期為[●] 2024年，可能會不時修改。本最高審計機關並非招股説明書，僅應與招股説明書一併閲讀。 閣下可向本基金致函，地址為1900 Market Street，Suite 200，Philadelphia，PA 19103，或 撥打投資者關係部免費電話1—800—522—5465，或訪問本基金網站www.example.com，免費獲取招股説明書。

本基金的投資者將通過定期報告瞭解本基金的進展情況 。經獨立註冊會計師事務所認證的財務報表將至少每年提交給股東 。一旦獲得，股東報告的副本可根據要求免費通過上面列出的地址或電話聯繫 基金。

目錄表

投資目標、 政策和風險

以下披露補充了招股説明書中“投資目標及主要投資策略”一欄所載的披露，本身並未對所披露的事項作出完整或準確的解釋。讀者還必須參考招股説明書中的此標題，以完整介紹投資目標、政策和風險。

投資限制

以下限制以及基金的投資目標、在正常市場條件下將基金總資產的至少80%投資於印度公司股權證券的政策 是基金唯一的基本政策，即未經基金大多數未償還有投票權證券的持有人批准不得改變的政策。此外，作為基本政策，儘管有任何其他基本投資政策或限制，基金可在基金董事會認為符合基金股東最佳利益的任何時間，通過基金設立的子公司、信託或其他類似安排(包括分支機構)，將其在印度投資的全部或部分資產 進行投資。這裏使用的“基金已發行有表決權證券的多數”是指(I)出席流通股超過50%的會議所代表的股份的67%或(Ii)超過50%的流通股中的較少者。本報告提及的其他政策和投資限制不是基金的基本政策，基金董事會可在未經股東批准的情況下更改這些政策和限制。如果在交易完成時遵守了以下規定的百分比限制，則基金採取行動以外的任何原因導致的任何百分比的變化將不被視為違規。

根據其基本限制，基金組織不得：

就上述對優先證券的限制而言，以及如上文“附加投資活動-資產覆蓋範圍要求”所述，1940年法案要求基金滿足其債務的300%的資產覆蓋範圍要求，包括在基金產生債務時計算的借款金額。賣空證券、逆回購協議、使用保證金、出售特定證券或指數的看跌期權和看漲期權、投資於某些其他類型的工具(包括某些衍生品，如掉期協議)以及 在發行時或遠期承諾的基礎上買賣證券可被視為構成債務，但受這一要求的約束。

為了上述對組合證券貸款的限制 ，並如上文在年度報告 中"額外投資活動—組合證券貸款"中所作的進一步描述，如果流動資產的數量至少等於所借出證券的當前市場價值 ，（包括其應計利息）加上就貸款應付給基金的利息 由基金保存在一個獨立賬户中。

關於本基金通過子公司、信託或其他類似安排投資於印度的全部或部分資產 的能力，本基金可設立子公司（包括 全資子公司或從事主要由本基金控制的證券或其他資產投資活動的其他實體 ）。本基金將遵守1940年法案第8條和第18條，分別管理投資政策和資本結構和槓桿， 與任何子公司的總額。此外，在任何此類子公司是投資顧問合同的當事方的情況下，本基金將遵守1940年法案有關投資顧問合同的規定，猶如適用的 顧問是1940年法案下投資公司的投資顧問一樣。任何子公司也將遵守1940年法案中有關關聯交易和託管的第17條。

基金的管理

董事及高級人員

基金的業務和事務在董事會和董事會任命的基金官員的指示下進行管理。下表列出了過去五年基金主任和主管人員及其目前的職位和主要職業。除非下文另有説明，否則基金、董事會成員和高級管理人員以及投資經理的營業地址為賓夕法尼亞州費城19103號市場街1900號。術語 “基金綜合體”包括自本SAI發佈之日起由投資經理或其附屬公司提供諮詢的每一家註冊投資公司。董事的任期為三年，或直到他們的繼任者被正式選舉並獲得資格為止。主管人員每年由董事選舉產生。

基金年度報告中“基金的管理”標題下所載的信息在此作為參考。

風險監督

本基金於2023年4月14日向SEC提交的附表 14 A中關於本基金2023年年度股東大會的最終委託書聲明（“委託書聲明”） 中標題“董事會的責任 ”下包含的信息以引用方式併入本文。

董事經驗

每個董事被選中加入董事會是基於各種 因素，包括但不限於董事作為董事履行其職責的能力、董事的 背景、商業和專業經驗、資格和技能。每個董事都有以下具體特徵： 庫馬爾女士擁有擔任其他公司首席財務官的財務和會計經驗，以及擔任私募股權基金董事會成員的經驗；姚女士擁有亞洲地區和覆蓋亞洲地區的財務和研究分析經驗，並擁有 世界事務的經驗；盧比奧先生擁有總裁先生在專注於墨西哥經濟和民主發展的非營利性智庫的商業和學術經驗，並曾擔任其他投資公司的董事會成員；古德森先生擁有財務和 研究分析經驗；薩拉庫斯先生具有學術和外交經驗，曾擔任過其他投資公司的董事會成員。審計委員會已確定庫馬爾女士是“審計委員會財務專家”。

補償

下表列出了截至2023年12月31日的財政年度基金和基金所屬的基金綜合體對董事的薪酬 的相關信息。基金幹事 不直接從基金或基金建築羣內的任何其他基金獲得履行幹事職責的任何報酬。

*古德森先生被認為是感興趣的董事。

董事會和委員會結構

基金委託書中“董事會責任”、“審計委員會”和“提名委員會”標題下所載的信息在此作為參考。

股東通信

基金通過了基金股東可向董事會發送函件的程序。股東可以向董事會郵寄書面通訊，提請印度基金董事注意，該基金首席法務官，地址為1900 Market Street，Suite200200，Philadelphia，PA 19103。股東通信必須 (一)必須是書面的，並由股東簽署，以及(二)確定股東持有的股份數量。基金首席法律幹事負責審查適當提交的股東通信。首席法務官應 (I)在董事會下一次定期董事會會議上向董事會提供每一份正式提交的股東通信的副本 或(Ii)如首席法務官確定該通信需要更立即處理，則在收到該通信後立即將該通信 轉發給董事。首席法務官可以真誠地決定不應向董事會提供股東溝通，因為該溝通不合理地涉及基金或其運營、管理、活動、政策、服務 提供者、董事會、高管、股東或與對基金的投資有關的其他事項，或具有其他部長級性質。 這些程序不適用於(I)來自基金高管或董事的任何溝通，(Ii)來自基金僱員或代理人的任何溝通，除非此類溝通僅以基金股東的身份進行，或(Iii)根據1934年法案規則第14a-8條提交的任何股東提案或與此類提案相關的任何溝通。

董事證券的實益所有權

截至2024年3月1日，該基金的董事和執行官作為一個整體，擁有不到該基金髮行在外普通股的1%。下文所列有關證券所有權的資料 是基於基金董事和執行幹事向基金提供的報表。

截至2023年12月31日，基金中的每個受託人以及受託人監管的與基金屬於同一投資公司家族的所有註冊投資公司中實益擁有的股權證券的美元範圍如下圖所示。

A.無 B.$1-$10,000
C. $10,001 — $50,000
D. $50,001 — $100,000
$100,000以上

道德準則

基金和投資管理人各自根據管理各自工作人員的個人證券交易的1940年法令第17j-1條通過了一項道德守則。根據每個道德守則，人員可投資於其個人賬户的證券(包括基金可能購買或持有的證券)， 受某些一般限制和程序的限制。這些道德守則的副本在美國證券交易委員會網站上的埃德加數據庫中，網址為www.sec.gov。

實益所有權

據基金所知，截至2024年3月1日，沒有任何單一股東或“集團”(該詞在交易法第13(D)節中使用)實益擁有基金普通股的5%以上。控制權人是指直接或間接擁有基金25%以上有投票權的證券或承認存在控制權的人。

投資經理

投資經理為基金提供日常投資管理服務。ABRDN Asia Limited擔任該基金的投資經理。ABRDN Asia位於新加坡018936號海峽景觀#23-04碼頭一號東塔。ABRDN Asia是ABRDN plc的間接全資子公司，截至2023年6月30日，該公司管理或管理的資產約為6,322億美元。

諮詢協議

基金和投資管理人是投資管理協議(“諮詢協議”)的當事方。根據諮詢協議，基金保留投資經理擔任基金資產的投資顧問，並根據基金的投資目標及政策及限制管理基金資產的投資及再投資，並管理基金的日常業務及事務(由基金首席合規官或基金聘用的其他服務提供者負責的事項除外)，其期限及條款載於諮詢協議。

根據諮詢協議，投資經理收取年費，年費率為：(1)基金每週平均管理資產的前5億美元收取1.10%；(Ii)基金每週平均管理資產的接下來5億美元收取0.90% ；(Iii)基金每週平均管理資產中接下來的5億美元收取0.85%；以及(Iv)超過15億美元的基金每週平均管理資產收取0.75%。受管理資產在投資管理協議中定義為淨資產加上用於投資目的的任何借款金額。

基金支付所有費用，除其他外，包括法律費用和基金和基金獨立董事的法律顧問費用；保險(包括董事和高級職員的錯誤和遺漏保險)；審計和會計費用；税費和政府費用；上市費用；與投資公司組織成員資格有關的費用和費用；基金託管人、管理人、轉讓代理人、登記員和其他服務提供者的費用和開支；定價代理人提供證券組合定價服務的費用；與發行、提供和承銷基金髮行的股票或債務工具或為基金獲得任何信貸安排或其他貸款有關的其他費用 ；與投資者和公共關係有關的費用；登記基金的證券或使其符合公開銷售資格的費用；獲得或處置基金所持任何投資組合的經紀佣金和其他費用；編制和向股東分發報告、通知和股息的費用；股息再投資和可選擇的現金購買計劃的費用(參與該計劃的人支付的經紀費用除外)；董事的薪酬和費用； 文具費用；任何訴訟費用；股東會議和其他會議的費用。

諮詢協議的初始期限為兩(2)至三年 ，此後可年復一年地繼續，前提是此類延續至少每年以1940年法案要求的方式明確批准 。諮詢協議可隨時終止，基金或投資經理可在60天前發出書面通知，無需支付罰款。根據1940年法案的規定，諮詢協議在發生轉讓時將自動終止。根據諮詢協議，允許投資經理向其他 客户提供投資諮詢服務。

在截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的財年中，投資經理的諮詢費總額分別為6865,163美元、5,846,518美元和5,363,266美元。

諮詢協議規定，投資經理不對任何判斷錯誤或法律錯誤，或基金因諮詢協議所涉事項而遭受的任何作為或不作為或任何損失承擔責任，但因投資經理在履行職責時故意失職、不守信用或嚴重疏忽而造成的損失除外。此外，投資經理的基金將賠償基金的任何及所有損失、索賠、損害、受某些限制和條件限制，不是由於投資經理的行為失效而產生的負債或費用(包括合理的法律顧問費用和費用)。

《管理員》

ABRDN亞洲公司是ABRDN Asia的一家附屬公司，位於賓夕法尼亞州費城19103號Suite O2001900 Market Street，擔任基金管理人，並收取基金每月應支付的費用 ，年費為基金每月平均淨資產價值的0.08%。

在截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的財政年度，ABRDN Inc.從基金獲得的行政服務分別為521,348美元、431,376美元和390,526美元。

道富銀行和信託公司（“道富”）擔任基金的次級管理人，並由abrdn Inc.支付費用。從基金管理人收取的費用中扣除

託管人、股息支付代理人、過户代理人和過户登記處

道富銀行是基金的託管人(“託管人”)。道富銀行還為該基金提供會計服務。北卡羅來納州ComputerShare Trust Company是該基金的轉讓代理。

投資者關係提供商

根據投資者關係服務協議的條款，作為投資者關係計劃的一部分，ABRDN Inc.向本基金和由ABRDN亞洲或其附屬公司提供建議的某些其他基金提供和/或聘用第三方提供投資者關係服務。根據投資者關係服務協議，基金應支付投資者關係計劃相關費用的一部分(“基金部分”)。然而，投資者關係服務 費用受到abrdn Inc.的限制，因此基金每年只需支付高達基金每週淨資產0.05%的年費。基金每年平均淨資產的0.05%的上限費率與基金部分之間的任何差額由ABRDN Inc.支付。

根據《投資者關係服務協議》的條款，abrdn Inc.(或由abrdn Inc.聘請的第三方)除其他外，根據可公開獲得的信息向股東提供客觀和及時的信息；通過使用技術高效地提供信息，同時讓股東立即 接觸見多識廣的投資者關係代表；發展和保持與來自各種公司的投資專業人員的有效溝通；創建和維護投資者關係溝通材料，如基金經理訪談、電影 和網絡廣播，發佈白皮書、雜誌文章和其他討論基金投資結果、投資組合定位和展望的相關材料；發展和保持與大型機構股東的有效溝通；回答 特定股東的問題；並向董事會和管理層報告活動和結果，詳細瞭解普通股東的情緒。

在截至2023年12月31日的財政年度內，基金產生了約145,703美元的投資者關係費用。在截至2023年12月31日的財政年度，ABRDN Inc.沒有為基金繳納投資者關係費用，因為基金的捐款低於基金每年平均每週淨資產的0.05%。

投資組合管理

本基金年報“第8項：封閉式管理投資公司的投資組合經理”項下所載資料，以供參考。

James Thom、Flavia Cheong、Kristy Fong和Yoojeong oh共同 主要負責基金投資組合的日常管理。

投資經理的潛在利益衝突

投資經理及其附屬公司(在此統稱為“abrdn”)為多個客户提供投資顧問服務，包括基金和其他根據1940年法案註冊的投資公司和私人基金(此類客户在下文中也稱為“賬户”)。投資組合管理人對“其他賬户”的管理可能會產生潛在的利益衝突，一方面與他們管理基金的投資有關，另一方面與管理其他賬户的投資有關。其他賬户可能與基金具有相同的投資目標。因此，潛在的利益衝突可能會因為相同的投資目標而產生， 投資組合經理可能偏愛一個賬户而不是另一個賬户。然而，投資經理認為，這些風險因以下事實而得到緩解：(I)由特定投資組合經理管理的具有類似投資策略的賬户通常以類似的方式進行管理，但有例外情況，以説明特定的投資限制或僅適用於某些賬户的政策， 現金流和賬户規模的差異，以及類似的因素；以及(Ii)投資組合經理的個人交易受到監控，以避免 潛在的衝突。此外，投資管理人採用了交易分配程序，要求在參與賬户之間公平分配特定證券的交易單。

在某些情況下，由同一投資組合經理 管理的另一個帳户可能會根據該帳户所持有的投資組合的表現來補償abrdn。這種基於業績的收費的存在可能會為投資組合經理在管理時間、資源和投資機會的分配方面產生額外的利益衝突。

另一個潛在衝突可能包括被視為基金投資的證券也可能適用於投資經理或其關聯公司管理的其他投資賬户的情況。當決定同時為基金和一個或多個其他賬户買入或賣出證券時，投資管理人可以彙總證券的買入和賣出，並以其認為在當時情況下公平的方式分配證券交易。由於分配，基金可能會 不參與在其他賬户之間分配的交易。雖然這些彙總和分配政策可能會不時對基金可用證券的價格或金額產生不利影響，但投資經理認為，這些政策的好處超過了同時進行交易可能產生的任何不利影響。基金採取了旨在消除或儘量減少利益衝突的政策，但不能保證根據這些政策採取的程序 將發現出現衝突的每一種情況。

投資經理可能會不時設定專有帳户 ，用於評估最終可能通過一個或多個產品結構提供給客户的新投資策略。 此類帳户還可用於建立該策略的業績記錄。投資經理 對擁有專有權益的帳户和非專有客户帳户的管理可能會在投資機會的分配以及投資的時間安排和彙總方面產生偏愛專有帳户的激勵。投資經理專有種子賬户 可能包括多空策略，某些客户策略可能允許賣空。如果證券 與多頭頭寸同時被賣空，則會產生利益衝突，而持續賣空證券可能會對客户賬户中長期持有的相同證券的股價產生不利影響。投資管理人採取了各種政策來緩解這些衝突。

投資經理或其各自的成員、高級管理人員、董事、員工、負責人或附屬公司可能獲得重要的、非公開的信息。擁有此類信息可能會限制基金買賣證券或以其他方式參與投資機會的能力。可能會出現基金因投資經理為其他客户進行的投資活動而處於不利地位的情況，並且投資經理不會在代表其註冊和私人基金或其他賬户的操作方面設置信息障礙。在某些情況下，投資經理的僱員可能擔任投資組合或潛在投資組合公司的董事會成員或以其他身份 ，這可能會限制基金交易這些公司的證券的能力。

投資組合交易和經紀業務配置

投資經理負責為基金買賣證券和其他投資的決策，挑選經紀商和交易商以進行交易，以及談判經紀佣金(如果有)。在美國的證券和商品交易所的交易中，這些佣金是協商的，而在外國的證券和商品交易所，這些佣金通常是固定的，通常高於美國的經紀佣金 。對於在場外市場交易的證券或本金交易的證券，通常不收取佣金，但價格包括交易商的買入價和賣出價之間的價差。此價差是經銷商的 利潤。在包銷發行中，價格包括披露的固定佣金或折扣。大多數短期債務通常是以“本金”而不是代理的方式進行交易。這可以通過交易商(例如，證券公司或銀行)進行，交易商為自己的賬户進行買賣，而不是作為另一客户的代理，或者直接與發行人進行交易。

除下文所述外，證券交易組合中的主要考慮因素是交易的最佳執行(即以優惠的價格和儘可能有效的方式執行)。 “最佳執行”包括許多影響客户賬户在交易中獲得的整體收益的因素 ，包括但不限於為證券支付或收到的價格、收取的佣金、執行的及時性、可用的 流動性和可靠性、訂單所對應的保密性和安置以及客户服務。因此，“最佳 執行”不一定意味着獲得最佳價格，而是在提供的所有執行服務 的上下文中進行評估。投資經理有權自由選擇市場和經紀自營商來尋求這一結果，但委託有限制的情況除外。

根據以下討論的尋求最佳執行和 的主要考慮，證券可以通過向投資經理提供統計、研究、公司訪問和其他信息或服務的經紀自營商進行買賣。美國證券交易委員會監管規定提供了一個“避風港”，允許投資顧問用客户交易產生的佣金支付研究和經紀服務。隨着金融工具市場指令II(“MiFID II”)的實施，投資經理將吸收所有研究成本，並將 一般不再依賴交易所法案第28(E)節規定的“避風港”。

在某些情況下，基金的投資組合交易可能會作為同時授權的一部分執行，以購買或出售由投資經理或其關聯公司提供服務的信託或其他賬户(包括其他共同基金)的相同證券。儘管此類並行授權可能對基金有利或不利，但只有當投資經理認為這樣做符合基金的利益時，才會受到影響。當此類同時授權發生時，將根據投資經理的交易分配政策和程序以公平的方式分配執行。

在為基金購買和出售投資時，投資經理的政策是通過負責任的經紀-交易商尋求最佳執行。確定經紀商在證券交易中的最佳執行方式涉及多個考慮因素，包括基金的整體直接淨經濟結果(包括支付或收到的價格以及支付的任何佣金和其他成本)、交易的效率、當涉及一大筆交易時完成交易的能力、經紀商是否準備好在未來執行可能困難的交易、經紀商的專業水平、以及經紀商的財務實力和穩定性。 這些考慮因素是判斷性的，由投資經理在確定證券執行和支付佣金的總體合理性時進行權衡。 在選擇經紀交易商時，投資經理將考慮各種相關因素，包括但不限於交易的規模和類型；要購買或出售的證券或資產的市場性質和特徵；經紀交易商所在公司的執行效率、結算能力和財務狀況；經紀自營商持續提供的執行服務；以及任何佣金的合理性。

對於外匯交易，可能適用不同的考慮因素或情況 ，特別是對於受限市場外匯。為基金執行的外匯交易分為兩大類： (1)受限市場外匯和(2)非受限市場外匯。受限制市場外匯要求由適用市場的當地銀行執行。不受限制的市場外匯不需要由當地銀行執行。投資經理或第三方代理執行與交易決策相關的無限制市場外匯。基金託管人執行所有受限市場外匯交易，因為 它在託管客户賬户持有證券的每個受限市場擁有當地銀行或與當地銀行有關係。 與股息和/或與交易沒有直接關係的收入/支出項目匯回有關的非受限市場外匯交易可能由投資經理或基金託管人執行，因為此類交易的貨幣金額較小，交易量較小。 基金、投資經理談判某些外匯交易通常由基金託管人執行的價格的能力有限，即，限制市場外匯交易和匯回交易。

如果確定 符合投資經理根據上述標準尋求最佳執行的義務，則投資經理可促使基金向經紀自營商支付超過另一經紀自營商因執行交易而收取的佣金。

根據1940年法令，基金的“關聯人”不得作為證券買賣的委託人與基金進行交易，除非從美國證券交易委員會獲得了允許此類交易的豁免命令 。但是，基金可根據《1940年法案》第10f-3條規定，在某些條件下從承銷團購買證券，承銷團的成員為1940年法案所界定的次級顧問(如果適用)或其任何附屬公司。

基金設想，按照尋求最佳執行的政策，經紀交易可以通過1940年法案下的規則所界定的“關聯經紀人或交易商”進行。根據1940年法案，基金支付給“關聯經紀或交易商”的佣金不得超過通常和慣例的經紀佣金。因此，基金的政策是，根據投資經理的判斷，支付給關聯經紀或交易商的佣金必須：(1)至少與具有類似執行能力的其他經紀商收取的佣金一樣優惠 和(2)至少與該經紀商或交易商同時對該經紀商或交易商的非關聯客户的可比交易收取的佣金一樣優惠。投資經理不一定認為就每筆交易的佣金進行競爭性投標是可行的，也不符合基金的最佳利益。然而，我們會定期考慮有關其他經紀商在可比期間就可比交易收取的現行佣金水平的資料 。

由於經紀向基金或投資經理提供的研究服務，基金和投資經理均未與經紀交易商達成協議或達成諒解，也沒有與經紀交易商達成協議或達成其他安排，將基金的經紀交易引導至經紀交易商。由於所提供的研究服務，投資經理沒有與任何經紀交易商 達成安排，將此類經紀交易轉給他們，但投資經理可能會從該等經紀交易商獲得 研究服務。支付給經紀人的交易金額和相關佣金 在截至2023年12月31日的財年中，投資經理也從該經紀人獲得了研究服務，見下表：

在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的財政年度內，基金支付了以下經紀佣金：

投資組合週轉率

基金在購買和出售證券(或“交出”其投資組合)時支付交易成本，如佣金。較高的投資組合週轉率可能意味着較高的交易成本 ，並且當基金份額存放在應納税帳户中時，可能會導致較高的税收。這些費用沒有反映在年度基金業務費用中，也沒有在本例中反映，它們影響了基金的業績。截至2023年12月31日和2022年12月31日的財年，投資組合換手率分別為22%和24%。

證券的説明

普通股

招股説明書中介紹了該基金的普通股。基金打算召開年度股東大會，只要普通股在國家證券交易所上市，並且這種會議是上市的條件。

優先股

基金髮行的任何優先股的條款，包括其股息率、投票權、清算優先權和贖回條款，將由董事會在授權發行優先股時確定(受適用的法律和基金細則的約束)。此類優先股的權利、優先股、權力和特權可在基金公司章程的修正案或附錄中闡明。

如果董事會決定繼續發售優先股， 優先股的條款可能與招股説明書中描述的條款相同或不同，但受適用的法律和基金的公司章程的限制。董事會可以不經普通股股東批准而批准發行優先股，也可以決定不批准發行優先股，並可以確定發行優先股的條款。

其他庫存

董事會(在適用法律及基金公司章程第 條的規限下)可授權發行其他 類別股票或其他類別或系列股票，按董事會認為適當的條款、權利、優惠、特權、限制及限制，而無須經普通股或優先股持有人批准。基金目前預計不會發行任何其他類別的股票或系列股票，但普通股和可能的優先股除外。

回購普通股

本基金為封閉式管理投資公司，因此其普通股持有人無權要求本基金贖回其普通股。相反，基金的普通股在公開市場上的交易價格將是幾個因素的函數，包括股息水平(反過來又受費用影響)、資產淨值、贖回保護、股息穩定性、此類普通股在市場上的相對供求、一般市場 和經濟狀況以及其他因素。由於封閉式投資公司的股票可能經常以低於資產淨值的價格交易，董事會可能會考慮可能採取的行動，以減少或消除資產淨值相對於普通股的任何重大折****r}可能包括在公開市場或非公開交易中回購此類普通股，對此類普通股提出收購要約，或將基金轉換為開放式投資公司。董事會已批准在認為有必要或適宜時通過公開市場交易回購普通股，以降低普通股市價相對於資產淨值的折讓，條件是基金在任何日曆年不得回購超過其已發行普通股的10%。董事會可決定不採取上述任何其他行動。此外，不能保證如果進行普通股回購或要約收購，會降低市場折扣。

儘管如上所述，在基金有已發行優先股的任何時候，基金不得購買、贖回或以其他方式收購其任何普通股，除非(1)所有應計優先股股息已支付，以及(2)在購買、贖回或收購時，基金投資組合 的資產淨值(在扣除普通股收購價格後確定)至少為已發行優先股清算價值的200%(預計將等於每股原始購買價加上任何應計和未支付的股息)。因基金提出的任何投標要約而產生的任何服務費 將由基金承擔，並不會減少向投標普通股股東支付的既定對價 。

在符合其投資限制的情況下，基金可借入資金以回購普通股或提出收購要約。為普通股回購交易提供資金的任何借款的利息或基金因預期進行普通股回購或投標而積累的現金將減少基金的淨收入。 董事會可能批准的任何普通股回購、要約收購或借款都必須遵守《交易法》、《1940年法案》及其規則和條例。

基金董事會批准了一項公開市場回購和貼現管理政策(“方案”)。該計劃允許基金在公開市場上購買其已發行的普通股，回購的金額和時間由投資經理自行決定。在管理層基於歷史折價水平和當前市場狀況的合理判斷下，此類收購可能以相對於每股資產淨值的一定折****r}機會性進行。

董事會目前無意採取任何其他行動來回應資產淨值的折扣。此外，董事會打算在以下情況下不批准回購普通股或對該等普通股提出收購要約：(1)如果此類交易完成，將(A)導致普通股從紐約證券交易所退市，或(B)將損害基金作為受監管投資公司的地位，根據經修訂的《1986年國內收入法》(以下簡稱《守則》)(這將使基金成為一個應納税實體，使基金的收入按信託級別徵税(br}除了對從基金獲得股息的股東徵税外)，或根據1940年法案作為註冊封閉式投資公司徵税；(2)基金將無法有秩序地清算有價證券，並與基金的投資目標和政策保持一致，以便回購普通股；或(3)在董事會的判斷中，有任何(A)提起或威脅對此類交易提出挑戰或以其他方式對基金產生重大不利影響的法律行動或程序， (B)全面暫停或限制紐約證券交易所的證券交易價格，(C)聯邦或州當局宣佈暫停銀行業務，或美國或紐約的銀行暫停付款，(D)聯邦或州當局對基金或其投資組合證券發行人的重大限制，如貸款機構提供信貸或兑換外幣，(E)戰爭的開始或繼續，武裝敵對行動或其他直接或間接涉及美國的國際或國家災難，或(F)如果回購普通股，將對基金或其普通股股東產生重大不利影響(包括 任何不利税收影響)的其他事件或情況。即使在沒有此類條件的情況下， 董事會也可能拒絕對普通股資產淨值的折讓採取行動。董事會未來可根據經驗修改這些 條件。

基金以低於淨資產淨值的價格回購其普通股，將導致尚未發行的普通股淨資產淨值增加。然而，不能保證按淨資產淨值或低於淨資產淨值的普通股回購或要約收購將導致基金的普通股交易價格等於其淨資產淨值。

此外，基金購買其普通股將減少基金管理的資產，這可能會提高基金的費用比率。如果基金在優先股尚未發行時購買其普通股，將增加適用於當時已發行普通股的槓桿率。

在決定是否在普通股交易價格低於資產淨值的情況下采取任何行動之前，董事會將考慮所有相關因素，包括折扣的幅度和持續時間、基金投資組合的流動性、可能採取的任何行動對基金或其普通股股東的影響以及市場因素。基於這些考慮，即使基金的普通股以折扣價交易，董事會也可以決定，為了基金及其普通股持有人的利益，不應採取任何行動。

税務事宜

以下是對影響基金的重大美國聯邦收入 税收考慮因素以及擁有和處置普通股的重大美國聯邦所得税後果的描述。 下面的討論提供了與普通股投資相關的一般税收信息，但本討論並不是對普通股投資的美國聯邦所得税後果的完整描述。它基於守則 及其下的美國財政部條例和行政聲明，所有這些聲明都是在本協議生效之日起生效的，其中任何一項都可能發生更改，可能具有追溯力。此外，它沒有描述可能與普通股股東的特殊情況相關的所有税收後果，包括適用於遵守特殊税收規則的普通股股東的替代最低税收後果和税收後果，例如某些金融機構；使用按市值計價的税務會計方法的證券交易商或交易商；持有普通股作為套期保值交易、清洗銷售、轉換交易或綜合交易的人或就普通股進行推定出售的個人；被歸類為合夥企業或美國聯邦所得税用途的其他直通實體的實體；房地產投資信託基金；保險公司；功能貨幣不是美元的美國持有者 (定義如下)；或免税實體，包括“個人退休賬户” 或“Roth IRA”。除非另有説明，否則以下討論僅適用於持有普通股 作為資本資產且是美國股東的普通股股東。“美國持有人”是指就美國聯邦所得税而言，是普通股的受益所有者，並且(I)是美國公民或居民的個人；(Ii)在或根據美國、該州任何州或哥倫比亞特區的法律創建或組織的公司或其他應按公司徵税的實體；(Iii)其收入不論其來源如何均須繳納美國聯邦所得税的遺產；或者(Iv)如果(X)信託受美國境內法院的主要監督，並且一個或多個美國人有權控制信託的所有實質性決定，或者(Y)根據適用的美國財政部法規具有有效的選擇權，則該信託被視為美國人。税法很複雜，而且經常變化，普通股股東應該諮詢他們的 税務顧問，瞭解投資於本基金的美國聯邦、州、地方或非美國税收後果。

基金的評税

本基金已選擇並打算在每一課税年度繼續按守則第M分節的規定，符合受規管投資公司(“註冊投資公司”)的資格。要符合任何課税年度的註冊資格，基金除其他事項外，必須同時符合該課税年度的收入審查和資產審查。具體地説，基金在該課税年度的總收入至少90%必須包括股息；利息；與某些證券貸款有關的付款；出售或以其他方式處置股票、證券或外幣所得的收益；與投資於這些股票、證券或貨幣的業務有關的其他收入(包括但不限於期權、期貨或遠期合約的收益)；以及(Ii)基金所持股份必須多元化，以便(A)在該課税年度的每個季度末，(A)基金總資產價值的至少50%由現金及現金項目、其他RIC的證券、美國政府證券及其他證券所代表，而就任何一個發行人而言，此類其他證券有限，不超過基金總資產價值的5%和不超過該發行人未償還有表決權證券的10%的金額，以及(B)不超過該基金總資產價值的25%的投資(X)投資於任何一個發行人或基金控制的兩個或兩個以上發行人的證券(除美國政府證券或其他RIC的證券外)，且 從事相同業務，類似或相關的交易或業務，或(Y)投資於一個或多個“合格的上市交易合夥企業”的證券。基金從“合格上市合夥企業”以外的合夥企業獲得的收入份額，只有在基金直接獲得的情況下才會被視為符合資格的RIC收入。符合條件的上市交易合夥企業通常被定義為符合以下條件的實體： 在符合以下條件的美國聯邦所得税中被視為合夥企業：(I)此類實體的權益在成熟的證券市場上交易，或隨時可以在二級市場或其實質等價物上交易，以及(Ii)在相關納税年度的總收入中，符合條件的RIC收入佔總收入的比例不到90%。《守則》規定，財政部可通過法規將與RIC投資股票或證券(或與股票或證券有關的期權和期貨)的主要業務不直接相關的合格RIC收入外幣收益排除在外。基金預計，一般而言，其外匯收益將與其投資股票和證券的主要業務直接相關。

作為RIC，該基金通常不需要繳納美國聯邦所得税 其向股東分配(包括再投資的金額)的“投資公司應納税所得額”和淨資本利得(即淨長期資本收益超過 淨短期資本損失)，前提是該基金在每個納税年度及時分配至少90%的“投資公司應納税收入”和該納税年度的免税利息收入淨額。一般來説，RIC在任何納税年度的“投資公司應納税所得額” 是其應納税所得額，不考慮淨資本收益並經某些其他調整確定。基金每年分配並打算繼續分配其所有“投資公司應納税所得額”、免税利息收入淨額(如果有的話)和資本收益淨額。基金未及時分配給股東的任何應税收入，包括任何淨資本收益，將按正常公司税率繳納美國聯邦所得税。

如果基金保留任何淨資本收益用於再投資，它可以 選擇將這些資本收益視為已分配給股東。如果基金做出這樣的選擇，每個股東 將被要求將其在此類未分配淨資本收益中的份額報告為長期資本收益，並將有權要求其在基金為此類未分配淨資本收益支付的美國聯邦所得税中的 份額作為抵免其自身的美國聯邦所得税義務(如果有)，並要求退還正確提交的美國聯邦所得税申報單，如果抵免 超過此類負債。此外，每名股東將有權將其普通股的調整税基增加 其在該等未分配淨資本收益中的份額與相關抵免之間的差額。如果基金將其資本淨收益的全部或部分保留在應納税年度，則不能保證基金會做出這一選擇。

在確定淨資本收益時，包括與確定可用於支持資本利得股息的數額、其應納税所得額以及收益和利潤有關時，基金一般可選擇處理10月後的任何資本損失的部分或全部(定義為可歸因於10月31日之後的應納税年度部分的任何淨資本損失，或如無此類損失，則為可歸因於納税年度任何該部分的長期淨資本損失或短期淨資本損失)或年末普通虧損(一般，其(1)因出售、交換或其他應納税處置財產而產生的普通淨虧損(如有)與其(2)如在下一個納税年度發生的其他普通虧損(如有)的總和，如發生在上一個納税年度。

基金一般獲準在任何課税年度結轉淨資本虧損，以抵銷其本身的資本收益(如有)。在準則和適用税務法規允許的範圍內，這些金額可用於抵銷未來的資本收益 。任何此類結轉的損失都將保持其短期或長期的性質。如果基金髮生守則所界定的所有權變更，則基金的資本虧損、結轉及其他税務優惠屬性(如有)可能會受到限制。

RIC將對其未能在每個日曆年分配的特定 金額徵收4%的不可抵扣消費税。為了避免徵收消費税，RIC必須在每個日曆年 分配至少等於(I)該日曆年的普通應納税所得額的98%(考慮到某些遞延和選擇)的總和；(Ii)截至該日曆年10月31日止的一年期間資本利得淨收入的98.2%；以及(Iii)在該日曆年內未分配的前幾年的任何普通收入和資本利得的總和。為了確定基金是否滿足此分配要求，(I)在10月31日之後的日曆年中將考慮的某些普通損益將被視為產生於下一個日曆年度的1月1日，以及(Ii)基金將被視為已在截至相關日曆年度的納税年度內支付美國聯邦所得税的任何收入或收益進行了分配。基金一般打算進行足夠的分配，使其能夠避免徵收這項消費税，但在這方面無法保證。

如果基金在任何納税年度不符合RIC資格或未能滿足90%的分配要求，基金將按常規公司税率繳納美國聯邦所得税，包括淨資本收益，即使這些收入分配給股東， 收益和利潤中的所有分配將作為普通股息收入向股東徵税。在公司股東的情況下，此類分配一般有資格獲得 收到的股息扣除，也可能有資格被非公司股東視為“合格股息收入”，前提是在每種情況下都滿足一定的持有期和其他要求。 此外，基金可能被要求確認未實現收益、納税和進行分配(其中任何一項都可能受到利息費用的影響)，然後才有資格作為RIC徵税。但是，如果基金未能滿足上述收入測試或多樣化測試，則在某些情況下，它可能能夠通過及時向國税局發出關於這種失敗的通知、糾正這種失敗並可能支付額外的税款來避免失去其RIC的地位。

基金從外國獲得的收入、收益和收益可能被徵收此類國家徵收的預扣税和其他税，這將減少這些投資的回報。 某些國家和美國之間的税收條約可能會減少或取消這些税。如果在其納税年度結束時，基金總資產價值的50%以上是外國公司的證券，為此包括外國政府，基金組織將被允許根據《準則》作出選擇，允許普通股東扣除或抵扣基金繳納的外國税款。在這種情況下，普通股股東將在從國外獲得的總收入中計入按比例繳納的這類税款。普通股股東申請抵消性外國税收抵免或扣減的能力受本守則施加的某些條件和限制的限制，這可能導致普通股股東的 得不到該等税額的全部抵免或扣減(如果有)。一般來説，根據美國法律，美國居民實現的資本利得被視為美國來源的收入，但在某些情況下，美國居民在印度徵税的實現的資本利得可能被視為外國來源的收入。未在美國聯邦所得税申報單上詳細説明的普通股股東可以申請抵免(但不能扣減)此類外國税。如果基金沒有資格或選擇不進行此類選擇， 普通股東將無權單獨申請美國聯邦所得税對基金支付的外國税收的抵免或扣除；在這種情況下，外國税收仍將減少基金的應納税所得額。即使基金選擇將外國税收抵免或扣除轉嫁給其普通股股東，免税普通股股東和那些通過個人退休賬户等税收優惠賬户投資於基金的普通股股東將不會受益於任何此類税收抵免或 扣減。普通股股東應就上述規則諮詢他們自己的税務顧問。

本基金可投資於根據《守則》被列為被動外國投資公司(“PFIC”)的外國公司股票。一般來説，如果一家外國公司的資產中至少有50%是投資型資產，或者其總收入的75%或更多是投資型收入，則被歸類為PFIC。一般而言， 根據《信託基金規則》，就信託基金股票收到的“超額分配”被視為在基金持有信託基金股票期間按比例變現。即使基金將相應的收入分配給普通股股東，基金也將對分配給前幾個課税年度持有期的超額分配 部分(並將在税項中增加一個利息因素，就像該税實際上已在上述前幾個課税年度中繳納一樣)徵税。超額分配 包括出售PFIC股票的任何收益以及來自PFIC的某些分配。所有超額分配均應按普通收入納税。

基金可能有資格選擇對PFIC股票 的替代税收待遇。在這種選擇下，基金通常被要求在其毛收入中列入其在當前基礎上在信託基金收益中所佔的份額，無論是否從信託基金收到任何分配。如果作出這一選擇，上文討論的與超額分配徵税有關的特殊規則將不適用。財務處條例一般將基金選擇納入的個人投資公司的收入 視為符合資格的RIC收入，條件是：(1)在個人投資公司的收益和利潤中存在可歸因於這類收入的當前分配，或(2)此類收入包括在基金的股票、證券或貨幣投資業務中。

或者，基金可以選擇將其股票按市價計價，導致年終的任何未實現收益被視為已變現並報告為普通收入。 任何按市價計價的虧損和因實際處置PFIC股票而產生的任何虧損可作為普通虧損扣減至 與同一PFIC股票有關的前幾年收入中包含的任何按市值計價的淨收益的範圍。

由於PFIC規則的適用可能會影響與PFIC股票有關的收益的性質、損益金額和確認收入的時間等，因此與沒有投資於PFIC股票的基金相比，必須分配給普通股股東的、將作為普通收入或長期資本利得徵税的金額可能會大幅增加或減少 與不投資於PFIC股票的基金相比。

根據《守則》第988條，在基金應計以外幣計價的收入或應收款項或開支或其他負債與基金實際收取該等收入或應收款項或支付該等負債之間的匯率波動 期間的損益，一般按一般收入或虧損處理。同樣，外幣、外幣遠期合約、某些外幣期權或期貨合約的損益，以及外幣計價的債務證券的處置，在可歸因於收購日和處置日之間匯率波動的範圍內，也被視為普通收入或虧損。

此外，外匯管制條例可能限制基金將投資收入或證券銷售收益匯回國內的能力。這些限制和限制可能會限制基金進行足夠的分配以滿足90%的分配要求並避免4%消費税的能力。

如果基金通過發行優先股或借款使用槓桿，在支付分配或股息後，如果基金未能通過適用的資產覆蓋範圍測試(S)，則基金將被禁止宣佈分配或股息。此外，信貸安排或契約中的某些契約可能會對基金申報和支付普通股股息的能力施加更大的限制。見“投資目標和本金投資策略”。對基金支付普通股股息的能力的限制可能會使基金無法滿足上述分配要求，因此可能危及基金作為RIC徵税的資格，或使基金對未分配的收入徵收所得税或消費税。基金將努力避免其支付股息的能力受到限制。如果基金因任何適用的資產覆蓋範圍要求而被禁止在普通股上進行分配 ，優先股(如果有)的條款可以規定，任何因此而被排除在分配範圍之外但需要為基金分配以滿足資格為RIC的分配要求的金額，將作為特別分配支付給優先股持有人。可以預期，這種分配將減少優先股持有人在贖回或清算股票時有權獲得的金額。

基金可投資於某些期權、期貨或遠期貨幣合約，以對衝基金的投資組合，或用於與基金投資目標一致的任何其他許可目的。 如果基金進行這些投資，則可能被要求按市價計價，並在財政年度結束時實現任何未實現的損益 ，即使它繼續持有這些合同。根據這些規則，合約的收益或虧損一般將被視為60%的長期收益或虧損，40%的短期收益或虧損，但某些外幣合約的收益或虧損將被視為普通收益或虧損。在確定用於消費税目的的淨收入時，基金還需要從10月31日起按年按市價計價這些合同(資本利得淨收入和某些外幣合同產生的普通收入)，並變現和分配由此產生的任何收入和收益。

基金簽訂賣空交易或期權或其他合同可被視為“建設性出售”“增值財務狀況”，使其實現收益而不是損失。

基金預計將進行的一些投資，如被視為以原始發行折扣發行的債務證券的投資，將導致基金在收到任何相應的現金或其他財產之前，為美國聯邦所得税目的確認收入或收益 。由於上述分配要求 將適用於這項收入，基金可能需要在不利的 次借錢或處置其他證券，以便進行相關分配。

基金的某些投資預計將受到美國聯邦所得税特別規定的約束，其中可能包括：(I)不允許、暫停或以其他方式限制某些損失或扣除的免税額；(Ii)將税率較低的長期資本收益或合格股息收入轉換為税收較高的短期資本收益或普通收入；(Iii)將普通損失或扣除轉化為資本損失，其扣除範圍較為有限；(Iv)當股票或證券的買賣被視為發生時，可能產生不利影響；(V)不利地 改變某些複雜金融交易的預期特徵；(Vi)導致基金在沒有相應現金接收的情況下確認收入或收益，以及(Vii)產生不構成合格RIC收入的收入。應用這些 規則可能會導致基金繳納美國聯邦所得税或不可抵扣的4%消費税，在某些情況下， 可能會影響基金作為RIC的地位。基金監督其投資，並可能做出某些税收選擇，以減輕這些規定的影響。此外，在適當處理基金的某些投資以繳納美國聯邦所得税方面可能存在不確定性。特別是，美國聯邦所得税對評級低於投資級的債務證券的投資在各個方面都不確定。

分配

基金普通收入和淨短期資本收益的分配，除下文所述的“合格股息收入”分配外，一般將作為普通收入向普通股股東納税，前提是此類分配從基金的當前或累計收益和利潤中支付，這是為美國聯邦所得税目的而確定的。無論普通股股東擁有普通股的時間長短，淨資本利得的分配(或如上所述被視為分配)， 如果有，將作為長期資本利得徵税。要到納税年度結束後，才能確定基金在納税年度內分配的最終税務性質。因此，基金有可能在一個納税年度內進行總額超過基金當期和累計收益和利潤的分配。超過基金當前和累計收益和利潤的分配金額將被普通股股東視為資本返還，並將 應用於其普通股中的普通股股東基礎。如果任何此類分配的金額 超過普通股股東的普通股基礎，超出的部分將被視為出售或交換普通股的收益。如果基金髮行優先股，其收益和利潤必須首先分配給這種優先股，然後再分配給普通股，每種情況下都必須按比例分配。

基金的某些投資將受美國聯邦所得税特別條款的約束，這可能會影響基金的性質、增加金額和/或加快基金收入的計時。

基金分配給公司普通股股東的股息 只有在股息包括基金收到的符合條件的股息分配 時，才有資格獲得股息扣除。此外，如果公司普通股持有人 未能滿足其普通股的某些要求，包括持有期要求，則不允許或減少任何此類收到股息的扣除。鑑於基金的投資戰略，就公司普通股持有人而言，預計基金作出的大部分分配不會有資格享受收到的股息扣減。

由基金向個人或其他非公司普通股股東分配“合格股息收入”將按最高税率降低(取決於普通股股東的收入是否超過某些門檻金額)，前提是普通股股東滿足一定的持有期和有關其普通股的其他要求。“合格股利收入”一般包括國內公司的股息和符合特定標準的外國公司的股息。來自PFIC的股息不符合被視為合格股息收入的條件。基金在非合格境外證券上賺取的收入股息將繼續 按較高的普通所得税税率徵税。

分配將按上述方式處理，無論此類分配是以現金支付還是投資於額外普通股。如果普通股的交易價格低於淨資產淨值，則以額外普通股的形式收到分配的普通股股東將被視為收到了現金分配，如果他們選擇以現金形式接受分配，他們將獲得現金分配。然而，如果基金髮行公允市值等於或大於資產淨值的額外普通股 ，普通股股東將被視為收到分配的普通股公允市值的 金額的分配。

雖然股息一般在支付時將被視為已分配，但在10月、11月或12月宣佈的股息，在這三個月中的一個月的指定日期支付給登記在冊的普通股股東，並在隨後的1月支付，將被視為已由基金分配(並由普通股股東收到) 在宣佈當年的12月31日。

美國國税局目前要求，擁有 兩類或兩類以上股票的RIC必須根據納税年度支付給每類股票的總股息的百分比，為每類收入(如普通收入、資本收益和有資格獲得股息扣除的股息)按比例分配給每類股票。因此，如果基金髮行優先股，基金將在其普通股和優先股之間按就該納税年度支付給每一類別的總股息的比例分配資本利得股息和有資格獲得股息扣除的股息 。

普通股股東將每年收到有關分配的美國聯邦税收狀況的通知，而以額外普通股形式收到分配的普通股股東將收到有關這些普通股資產淨值的報告 。

醫療保險税

對美國個人、遺產和信託基金的某些淨投資收入(包括從基金收到的普通股息和資本利得分配，以及從贖回或其他應納税的 處置基金份額獲得的淨收益)額外徵收3.8%的醫療保險税，條件是此人的“調整後的總收入”(對於個人而言)或“調整後的總收入”(對於遺產或信託基金而言)超過 特定的門檻金額。

出售或交換普通股

普通股股東可以確認出售普通股或以其他方式處置普通股的資本收益或虧損。與回購要約相關的投標和非投標普通股股東可能適用不同的税收後果。例如，如果普通股股東沒有投標其所有普通股，則此類回購可能不會被視為美國聯邦所得税目的的出售或交換，並可能導致被視為分配給非投標普通股股東 。另一方面，持有普通股作為資本資產的普通股股東，如果出售其所有普通股(包括根據推定所有權規則被視為由普通股股東擁有的普通股)，將被視為已出售其普通股 ，一般將確認資本收益或虧損。損益金額將等於變現金額 與相關普通股中普通股股東調整後的税基之間的差額。如果普通股股東對該普通股的持有期超過一(1)年，則此類損益通常為長期損益。根據現行法律，非公司普通股股東確認的淨資本利得通常適用較低的最高税率，這取決於普通股股東的收入是否超過某些門檻金額。

普通股股東因出售或交換持有時間不超過六個月的普通股而發生的損失，將被視為長期資本損失，範圍為與該普通股有關的任何長期資本收益分配 已收到(或被視為已收到，如上所述)。此外，如果普通股股東在出售前或出售後30天內收購普通股，或簽訂收購普通股的合同或期權，則普通股的出售或其他處置將不允許出現任何損失。在這種情況下，收購證券的基準將進行調整，以反映 不允許的損失。

擔保證券的調整成本基礎信息(通常包括2012年1月1日之後收購的受監管投資公司的股票)需要向美國國税局和納税人報告。普通股股東應就其賬户的成本基礎和可用選擇的報告與其金融中介機構聯繫。

《避税申報規例》

根據美國財政部法規，如果普通股股東確認個人普通股股東的普通股虧損為200萬美元或更多，或公司普通股股東的普通股虧損為1,000萬美元或更多，則普通股股東必須向美國國税局提交國税局披露報表。投資組合證券的直接所有人在許多情況下不受這一報告要求的影響，但在目前的指導下，RIC的股東也不例外。未來的指導可能會將目前的例外情況從這一報告要求擴展到大多數或所有RIC的股東 。根據本條例規定應報告損失的事實，不影響法律確定納税人對損失的處理是否適當。股東應諮詢他們的税務顧問，以根據他們的個人情況確定這些規定的適用性。

備份扣繳和信息報告

有關普通股的付款以及出售或以其他方式處置普通股的收益，應向美國國税局提交信息申報單。普通股持有人 如果未能向付款人提供正確的納税人識別碼(通常在美國國税局的W-9表格上)，並未能提供所需的證明或以其他方式建立免除備份扣繳的 ，則將對所有此類付款進行備用扣繳(目前為24%)。公司普通股股東和某些其他普通股股東一般不受備用扣繳的限制。備用預扣不是附加税。根據本規則扣繳的任何金額，只要及時向美國國税局提供所需信息，均可記入適用普通股持有人的美國聯邦所得税責任中。

非美國普通股股東

根據美國聯邦所得税的定義，作為非居民外籍個人、外國信託或財產或外國公司的普通股股東(“非美國普通股股東”)的美國聯邦所得税取決於普通股股東從基金獲得的收入是否與普通股股東經營的美國貿易或業務“有效地 關聯”。

如果非美國普通股持有人從該基金獲得的收入與該非美國普通股持有人所經營的美國貿易或業務並沒有“有效關聯”，則“投資公司應納税所得額”的分配 一般將按30%的税率(或根據適用條約的較低税率)繳納美國聯邦預扣税。此外，非美國普通股股東可能需要按基金選擇將其支付的任何外國税款視為由普通股股東支付的收入的30%(或更低的條約税率)的税率繳納美國税， 但除非他們提交美國納税申報單，否則不能申請抵免或扣除外國税。

非居民外國人或外國實體收到的適當報告的股息在以下情況下通常免徵美國聯邦預扣税：(A)支付給基金的“合格的 淨利息收入”(通常是基金的美國來源利息收入減去可分配給此類收入的費用)、 或(B)支付的是與基金的“合格短期資本收益”相關的(一般，基金在該課税年度的短期淨資本收益超過長期資本虧損的差額)。但是，根據情況，基金可能會將基金的全部、部分或不符合條件的股息報告為合格淨利息 收入或合格的短期資本收益，而基金的一部分分配(例如，來自非美國來源的利息或任何外幣收益)將不符合這一潛在豁免扣繳的資格。

如果非美國普通股股東從基金中獲得的收入與美國貿易或企業不是“有效的 關聯”(或者，如果適用所得税條約，則不屬於非美國普通股股東在美國的常設機構)，一般將免除資本 收益股息的美國聯邦所得税、基金保留的任何報告為未分配資本收益的金額，以及出售基金股票或交換基金股票時實現的任何收益。但是，如果此類非美國普通股股東是非居民外國人，並且在納税年度內實際在美國居住183天或更長時間，並且滿足某些其他要求，則此類資本利得股息、未分配資本利得和出售或交換普通股的收益將繳納美國税。

如果基金的收入與非美國普通股股東在美國從事的貿易或業務“有效關聯”(如果適用所得税條約，則可歸因於非美國普通股股東在美國設立的常設機構)，任何“投資公司應納税所得額”、任何資本利得股息、任何報告為未分配資本收益的基金留存金額以及通過出售或交換基金股票實現的任何收益都將繳納美國所得税。在淨收入的基礎上， 以同樣的方式，並按適用於美國人的累進率計算。如果這樣的非美國普通股股東是一家公司，它 也可能要繳納美國分行利得税。

如果非美國普通股股東不在偽證處罰下證明其非美國身份，或不以其他方式建立豁免 免税的淨資本收益分配，則該普通股股東可能被備用扣繳 ，否則應按降低的條約税率徵税的分配。

非美國股東也可能需要繳納美國遺產税，其基金份額為 。

有權要求適用税收條約的利益的非美國普通股股東的税收後果可能與本文所述的不同。建議非美國普通股股東就基金投資對其產生的特殊税務後果諮詢他們的税務顧問。

此外，基金被要求對支付給某些非美國實體的應税股息預繳美國税(税率為30%) 這些非美國實體未能遵守(或被視為符合)廣泛的報告和預扣要求，這些要求旨在向美國財政部通報美國擁有的外國投資賬户。為了避免扣繳，外國金融機構將需要：(I)與美國國税局簽訂協議，聲明它們將 提供國税局信息，包括名稱，直接和間接美國賬户持有人的地址和納税人識別號， 遵守有關識別美國賬户的盡職調查程序，向美國國税局報告有關美國賬户的 某些信息，同意對向不合規的外國金融機構或未能提供所需信息的賬户持有人支付的某些款項預扣税款，並確定有關其賬户持有人的某些其他信息， 或(Ii)如果通過了適用的政府間協議和實施立法，向地方税務部門提供類似的帳户持有人信息。其他外國實體將需要提供每個美國主要所有者的姓名、地址和納税人的身份號碼，或者提供非主要美國所有者的證明，除非適用某些例外情況。 在某些情況下，外國股東可能有資格獲得此類税款的退款或抵免。

其他税種

普通股股東可能需要繳納州税、地方税和非美國税 。建議普通股股東就基金投資對他們造成的特殊税務後果諮詢他們的税務顧問。

代理投票政策和 代理投票記錄

董事會已將日常職責委託給投資經理，以投票表決基金的委託書。委託人由投資經理根據董事會批准的委託人指導方針進行投票， 該指導方針的副本作為附錄A隨附於本最高審計建議書之日。 此外， 附錄A中還附上了《投資管理人上市公司管理準則》，該準則除其他事項外，詳細説明瞭投資管理人在與公司管理層和投票代理人接洽時如何處理環境、社會和治理問題 。

有關基金在截至6月30日的最近12個月期間如何投票有關投資組合 證券的委託書(如果有)的信息：(I)應要求免費致電 投資者關係部，電話：1-8005225465，或(Ii)在美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.

以引用方式成立為法團

本SAI是註冊 聲明的一部分， 基金已經向證券交易委員會提交了文件的 基金允許 "以引用方式併入"其提交給SEC的信息，這意味着， 基金通過向您推薦這些文檔， 可以向您披露重要信息。通過引用併入的信息是本SAI的重要組成部分，以後的信息基金美國證券交易委員會中的文件將自動 更新和取代此信息。

以下列出的文件以及基金隨後根據1940年法案第30(B)(2)條和交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)條在發售終止前向美國證券交易委員會提交的任何報告和其他文件，以及基金隨後根據1940年法案第30(B)(2)條和第13(A)、13(C)條向美國證券交易委員會提交的任何報告和其他文件。在本註冊聲明之日之後、生效之前的《交易所法案》第14或15(D)條以引用方式併入本SAI，並自提交此類報告和文件之日起視為本SAI的一部分：

若要獲取這些文件的副本，請 參閲“其他信息”。

財務報表

基金截至2023年12月31日的財政年度的財務報表，連同獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(“畢馬威”)的財務報表，參考基金2023年12月31日的年度報告而納入本會計準則。畢馬威的地址是賓夕法尼亞州費城市場街1601號，郵編：19103。畢馬威就準備向美國證券交易委員會提交的文件提供審計服務和 諮詢。

本基金2023年年度報告 的副本可在SEC網站www.sec.gov上查閲。

法律顧問

該基金的律師是Dechert LLP。

更多信息

招股説明書和本SAI不包含註冊聲明中規定的所有信息，包括任何展品和時間表。這個基金 應書面或口頭要求，將免費向 提交本SAI的每位人士（包括任何實益所有人）提供一份已通過引用方式納入本SAI 或招股説明書或任何隨附招股説明書補充書中的任何及所有信息的副本。您可以要求提供這些信息 請撥打免費電話 投資者關係部，也可以從美國證券交易委員會的網站 (www.sec.gov)獲取基金的副本(以及其他有關基金的信息)。基金的招股説明書、SAI和任何合併信息的免費副本也將在基金的網站https://www.abrdnifn.com/.上提供。基金網站上的信息並非通過引用方式納入本SAI、招股説明書或任何招股説明書，因此不應被視為本SAI、招股説明書或任何招股説明書副刊的一部分。

附錄A-代理投票指南

美國註冊顧問(“abrdon 顧問”)

代理投票準則

自2022年10月26日起生效

根據經修訂的1940年《投資顧問法》(《顧問法》)，規則206(4)-6要求ABRDN顧問以符合客户最佳利益的方式投票委託書，並且在這樣做時不得將其利益置於客户利益之上。它要求ABRDN顧問：(I)採用並實施合理設計的書面政策和程序，以確保ABRDN顧問投票代理符合客户的最佳利益，以及(Ii)向客户披露他們如何獲得有關ABRDN顧問如何投票代理的信息。 此外，規則204-2要求ABRDN顧問保存代理投票和客户請求信息的記錄。

作為註冊投資顧問，ABRDN Advisers 有義務對其客户投資組合中持有的證券進行代理投票，以維護其擁有代理投票權的客户的最佳利益。

ABRDN顧問致力於行使負責任的所有權，並堅信採用公司治理最佳實踐的公司將在其核心活動中取得更大成功 併為股東帶來更高的回報。

ABRDN顧問採用了代理投票策略。 代理投票策略的設計和實施應確保代理投票符合客户的最佳 利益。

在考慮我們的政策、我們對公司的看法和我們的投資洞察力之後，我們區域投資團隊的成員或我們的主動所有權團隊會分析決議和投票。為了加強我們的分析，我們通常會在投票前與公司接觸，以瞭解其他背景和解釋，特別是在與我們認為的最佳實踐背道而馳的情況下。

如果在股東大會上提出的動議引起爭議，ABRDN顧問通常會與公司管理層聯繫，交換意見，並給 管理層機會闡明其立場。我們與被投資公司 董事會發展的長期關係應使我們能夠直接與董事長或高級獨立董事 處理我們在戰略、風險管理或治理實踐方面可能存在的任何擔憂。在這種方法不成功的情況下，ABRDN顧問準備通過公司顧問表達他們的擔憂，通過與其他股東的互動或出席股東大會並在大會上發言，來升級他們的幹預。

在代表客户管理第三方資金時， 在代理投票的情況下，可能會出現潛在利益衝突的情況非常有限。一個案例是 資金投資於客户或客户的關聯方的公司。另一種情況是，由abrdn管理的一隻基金投資於abrdn管理的其他基金。

對於涉及潛在利益衝突的情況，abrdn Advisers已實施程序，以確保適當處理代理投票決定。顧問利益衝突政策的指導原則很簡單--代表我們管理基金的客户行使我們的投票權，以最大利益為其投票。

我們聘請ISS作為服務提供商，以促進電子投票。我們要求ISS根據我們自己的一套參數提供建議，以量身定製ABRDN的評估和方法，但始終注意到所有投票決定都是我們代表我們的客户自己做出的。我們將ISS的建議 和基於我們的定製參數的建議作為我們投票決定的輸入。我們使用ISS標準研究和建議 以及基於我們自己的定製政策的建議作為我們投票決定的輸入。如果我們的分析師做出的投票決定與基於我們的定製政策的建議不同，他們將為此類決定提供理由，並將在我們的投票披露中公開 。

為了做出代理投票決策，abrdon 分析師將在股東大會上評估我們積極投資組合中的決議。此分析將基於我們對該公司的瞭解，但也將利用如上所述由ISS提供的定製和標準建議。 此分析的結果將是通過ISS指示的最終投票決定，適用於ABRDN已被指定投票的所有基金。 對於由子顧問管理的基金，我們可以將投票代理的權力委託給子顧問；但是，子顧問將被要求 遵循我們的政策和程序，或證明他們的政策和程序與我們的一致， 或以其他方式實施，以最大限度地保護客户利益。

在某些情況下，abrdn可能會在投票代理中發揮更有限的作用。我們不會投票給客户合同中指定不投票的客户帳户的代理。如果投票不經濟或不符合客户的最佳利益，我們可以放棄投票。 對於僅在被動管理的投資組合中持有的公司，ISS提供的客户推薦將被用於自動應用我們的投票方法；我們可以進行幹預以測試這是否提供了適當的結果，並且有時會干擾 更充分地應用符合客户最佳利益的投票。如果有投票權的證券是證券出借計劃的一部分，我們可能無法在證券出借期間 投票。但是，我們有能力在需要時召回借出的股票或限制借出，以確保所有股票都已投票。此外，某些司法管轄區可能會在不同時間實施股份封殺限制 ，這可能會阻止abrdn行使我們的投票權。

我們認識到，可能會出現在公司會議上投票時遇到利益衝突的情況。這些情況包括：

為了管理此類利益衝突， 我們建立了升級決策的程序，以確保我們的投票決策基於客户的最佳利益，不受任何衝突的影響。

主動所有權團隊將定期審查本政策的實施情況以及利益衝突 。abrdn的全球ESG原則和投票政策 發佈在我們的網站上。

如果農業發展基金顧問可以依賴附屬或非附屬顧問酌情管理任何客户投資組合，則農業發展基金顧問可以將投票代理的責任委託給該附屬顧問。但是，這些子顧問將被要求遵守這些政策和程序，或證明他們的代理投票政策和程序與這些政策和程序一致，或以其他方式實施，以最大限度地保護ABRDN顧問客户的利益。未授予客户對其賬户中持有的證券 的投票權的客户將根據他們與服務提供商達成的安排收到他們的代理。

如每個ABRDN顧問的ADV表格第(Br)A部分所披露的，客户可以通過向其ABRDN顧問請求此類信息來獲得有關其代理如何被投票的信息。除非客户以書面形式明確提出要求，且資金要求除外，否則ABRDN顧問一般不會向第三方披露特定於客户的代理投票。

我們的代理投票記錄按要求提供 或在美國證券交易委員會的網站SEC.gov上提供。

當被視為ERISA客户資產的受託人 時，abrdn將根據abrdn的代理投票政策並 DOL指導意見對計劃資產進行投票。

目錄

引言	3		分紅	14
我們的 期望	3		參股 資本	14
我們的 管理方式	3		股票發行	15
婚約	4		回購	15
代理 投票	5		相關的 方交易	15
投票流程	5		條款/附則 修正案	15
治理	6		反收購防禦	15
戰略	7		投票權 權利	16
董事會	7		大會 會議	16
董事會 組成	7		可持續性	17
領導力	7		環境	18
獨立	8		勞動力和就業	19
繼任 規劃更新	8		人權	19
多樣性	8		商業道德	20
董事的時間承諾	9		環境保護和社會解決方案	21
董事會 委員會	9		管理 建議書	22
董事問責	10		股東提案	22
報道	11		氣候變化	23
政治 捐款和遊説	11		多樣性和包容性	23
風險評估和 審計	12		人權 權利	24
報酬	12		企業 遊説團體和政治捐款	24
投資者 權利	14		核能 能源	24
企業交易	14

治理

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