附件99.1

Nutrien Ltd.

年度信息表

截至2023年12月31日的年度

1.目錄

以下是本年度信息表(AIF？)的內容表，其中引用了表51-102F2的適用要求年度信息表加拿大證券管理人。需要在本AIF中披露的某些信息包含在Nutrien Ltd.S管理人員S討論和分析(2023年MD&A報告)以及截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度合併財務報表(2023年合併財務報表)中，並以引用的方式併入本文 和整個AIF中；這些文件位於加拿大證券管理人網站sedarplus.ca上的Nutrien S公司簡介下，以及美國(美國)證券交易委員會(美國)證券 和交易委員會(S)網站Sec.gov的EDGAR部分。

				年度信息表 頁面引用				以引用方式併入 來自2023年的整合 財務報表
1目錄表				2-3
2條建議				4-6
2.1前瞻性信息				4
2.2陳述依據				6
3.公司結構				6-7
3.1姓名或名稱、地址及法團				6
3.2公司間關係				7
4業務的總體發展				7-9
4.1三年來				7				附註13、14、17、18、23和25
5業務描述				9-36				附註3和28
5.1 Nutrien Ag Solutions（零售商）運營“”				10
5.2鉀肥運營				11
5.3氮肥運營				13
5.4磷肥運營				16
5.5專業技能和知識				17
5.6無形資產				18				附註14
5.7季節性				18
5.8環境事項				18				附註22及29
5.9員工				22
5.10社會和環境政策				23
5.11危險因素				26
5.12礦產項目				36
6分				36
7資本結構描述				36-38
7.1資本結構概述				36
7.2約束				37
7.3債務評級				37
8證券市場				38-39
8.1交易價格和交易量				38
8.2以前的銷售				39				附註5和23
9託管證券和受轉讓合同限制的證券				39

2

10名董事和官員				39-42
10.1姓名、職業和安全持有				39
10.2停止貿易訂單、破產、處罰或制裁				41
10.3利益衝突				42
11個推廣者				42
12法律訴訟和監管行動				42						注29
13管理層和其他人在重大交易中的利益				43
14轉讓代理人、登記官和受託人				43
15項重大合同				43
16專家的興趣				43
17審計委員會				43-45
17.1審計委員會章程				43
17.2審計委員會的組成				43
17.3審計委員會成員的相關教育和經驗				43
17.4審批前的政策和程序				45
17.5外聘審計員服務費(按類別分列)				45
18其他信息				45
附表A審計委員會章程				46-52
附表B礦產項目				53-75
A.原料鉀肥業務				53
B.Allan Potash運營				64
C.Cory Potash運營				66
D.拉尼根鉀肥業務				68
E.羅坎維爾鉀肥業務				70
F.VanScoy Potash運營部				73

3

2條建議

2.1前瞻性信息

本AIF中包含的某些陳述和其他信息，包括在通過引用納入的文檔中，根據適用的證券法構成前瞻性 信息或前瞻性陳述(統稱為前瞻性陳述)(此類陳述通常伴隨諸如以下詞語：預期、預測、預期、相信、可能、將會、應該、估計、項目、意向或其他類似詞語)。除與 歷史信息或當前情況有關的陳述外，本文檔中的所有陳述均為前瞻性陳述，包括但不限於：

•

我們的業務戰略、計劃、前景和機會，以及我們的可持續性、氣候變化和環境、社會和治理(ESG)倡議和建議的應對氣候變化和ESG政策和法規；

•

對我們經營部門業績的期望；

•

我們對運營現金的預測，以及對我們的增長和資本配置意圖以及戰略的預期；

•

我們推進戰略增長舉措；

•

資本支出預期；

•

我們對2024年的市場展望以及我們對市場狀況和基本面的預期，包括農業和作物營養市場、我們產品和服務的預期供需、預期的市場和行業以及作物養分施用量、種植面積、種植者作物投資、作物組合、產量、費用、發貨量、天然氣成本和可獲得性、消費、價格、開工率以及季節性、進出口量、經濟制裁、庫存、作物發展和天然氣削減的影響；

•

對未來產品供應的期望；

•

對特立尼達氮氣設施天然氣繼續削減的預期，以及特立尼達天然氣供應和新增天然氣田完工時間預期的改善。

•

對農業領域變化的預期，包括美國和其他發達市場的農場繼續整合，以及技術和數字創新的持續進步和採用，包括使用和預期更高效的採礦，包括遙控移動設備、新的作物投入技術和 農藝能力；

•

對收購和資產剝離的預期；

•

對環境合規要求和成本的預期，包括資產報廢義務的估計、聯邦和省級碳定價、許可證、審批以及現場評估和補救成本；

•

對我們的可持續性、氣候變化和温室氣體(GHG)減排戰略和相關計劃和倡議的期望，包括我們在餵養未來計劃和2023年ESG報告中列出的各種可持續性績效目標、指標、成本、資本支出、承諾和抱負；

•

預計發佈截至2023年12月31日的年度《全球可持續發展報告》；

•

我們對暫停的蓋斯馬清潔氨項目未來機會的評估；

•

銷售和其他合同的談判，包括預期的重新談判和現有合同的到期；

•

促進創新、可持續和生產性農業的舉措；

•

對我們未來信用評級變化的預期；以及

•

對我們的礦產儲量和資源估計的預期，以及我們礦山的年度銘牌產能和年度運營能力以及相關的礦山壽命估計。

這些前瞻性陳述受到許多假設、風險和不確定性的影響，其中許多是我們無法控制的，這可能會導致實際結果與此類前瞻性陳述大不相同。因此，不應過度依賴這些前瞻性 陳述。

所有前瞻性表述均受此類前瞻性表述中陳述或固有的假設的限制，包括下文和本文件其他部分提及的假設。儘管考慮到我們的經驗和我們對歷史趨勢的看法，我們認為這些假設是合理的，但以下提出的假設並不是可能影響任何前瞻性表述的所有因素的全部，讀者不應過度依賴這些假設和此類前瞻性表述。當前的經濟和其他條件使得假設， 儘管做出時是合理的，但受到更大的不確定性的影響。

4

關於我們的温室氣體減排和其他可持續發展以及與氣候有關的倡議和目標，除其他外，我們做了以下方面的假設：這些目標可以通過向一氧化二氮(N)部署資本來實現₂O)我們硝酸生產設施的減排、能效提高、碳捕獲、利用和儲存、使用天然氣發電和餘熱回收；我們成功部署資本和採取其他運營措施的能力，包括成功地將現有和新技術應用於我們當前和未來的運營；我們成功實施與此相關的擬議或潛在計劃；預計的資本投資水平、資本支出計劃的靈活性和相關資金來源；我們以其他方式實施實現温室氣體減排和其他可持續性及氣候相關倡議和目標所需的所有技術的能力；以及技術和技術創新的發展、可獲得性和績效，以及相關的預期未來結果。

與我們目前計劃的業務運營和我們實現業務目標的能力相關的其他關鍵假設包括：

•

關於我們成功完成、整合和實現我們已經完成的以及未來收購和資產剝離的預期收益的能力的假設，以及我們將能夠實施我們關於任何收購業務的標準、控制程序和政策，並在預期的時間線上實現預期的協同效應 或根本沒有；

•

未來的商業、監管和行業條件將在我們預期的範圍內，包括價格、費用、利潤率、需求、供應、產品可用性、發貨、消費、天氣狀況、供應商協議、產品分銷協議、可用性、庫存水平、出口、作物發展和勞動力成本 以及利息、匯率和有效税率；

•

對全球經濟狀況的假設，以及我們對2024年和未來市場前景預期的準確性。

•

與我們計算南美零售商譽和無形資產減值相關的假設；

•

與我們的氮和磷酸鹽資產、廠房和設備受損有關的假設；

•

與計算我們的Aurora和White Springs現金產生單位的可收回金額有關的假設，包括內部銷售和投入價格預測、貼現率、長期增長率和預期礦山壽命結束；

•

關於我們根據我們的正常程序發行人投標計劃完成股票回購的意圖的假設， 包括多倫多證券交易所(多倫多證券交易所)批准的 ，此類股票回購的資金，現有和未來的市場狀況，包括我們普通股的價格，以及遵守證券法律法規和證券交易所政策下適用的 限制；

•

我們對某些地緣政治衝突的直接和間接影響的預期，包括烏克蘭和俄羅斯之間的戰爭和中東衝突對全球供需的影響，包括對作物養分、能源和大宗商品價格、全球利率、供應鏈和全球宏觀經濟環境的影響，包括通貨膨脹；

•

關於未來清潔氨市場的設想；

•

我們運營產生的現金的充分性，以及我們獲得信貸或資本市場以獲得額外融資來源的能力；

•

我們有能力確定合適的收購和資產剝離候選者，並協商可接受的條款；

•

我們有能力維持投資級評級並實現我們的業績目標；

•

我們成功談判銷售和其他合同的能力；以及

•

我們成功實施新計劃和計劃的能力。

事件或情況可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同。

關於我們的温室氣體減排和其他可持續性以及與氣候有關的倡議和目標，此類事件或情況包括但不限於：我們部署足夠的資本為實現這些倡議和目標所需的運營變化提供必要支出的能力；我們實施必要的運營變化的能力；我們實施部分或全部必要技術以高效和有效地實現預期未來結果的能力，包括在温室氣體減排目標方面；減排戰略和相關技術和產品的可用性、商業可行性和可擴展性；以及為實現温室氣體減排目標而制定和執行的實施戰略。

關於我們的總體業務以及我們實現本文檔中披露的其他目標、承諾、目標、戰略和相關里程碑和時間表的能力 ，此類事件或情況包括但不限於：

•

全球總體經濟、市場和商業狀況；

•

未能完全或在預期期限內完成已宣佈和未來的收購或資產剝離；

•

氣候變化和天氣狀況，包括區域洪澇和/或乾旱狀況的影響；

•

未能執行我們與可持續發展相關的戰略，或未能實現我們的温室氣體排放和其他相關的期望、目標、目標和承諾；

5

•

作物種植面積、產量和價格；

•

我們產品的供求情況和價格水平；

•

政府和監管要求以及政府當局的行動，包括政府政策的變化(包括關税、貿易限制和氣候變化倡議)、政府所有權要求、環境、税收、反壟斷和其他法律或法規的變化及其解釋；

•

政治或軍事風險，包括內亂、武裝團體的行動或衝突以及包括恐怖主義和工業間諜活動在內的惡意行為；

•

我們有能力獲得充足、經濟高效和及時的產品運輸、分銷和存儲；

•

發生重大環境或安全事故或受到法律或監管程序的約束；

•

與我們的系統相關的創新和網絡安全風險，包括我們應對或緩解此類風險的成本；

•

交易對手和主權風險；

•

我們主要設施的週轉工作延遲完成；

•

包括天然氣和硫磺在內的關鍵投入品的供應中斷或受到限制；

•

對某些資產的賬面價值進行重大減值；

•

利率上升和/或經營業績惡化可能導致歸因於某些現金產生單位的資產或商譽進一步減值的風險；

•

與聲譽損失相關的風險；

•

我們採礦過程中可能出現的某些複雜情況；

•

能夠吸引、聘用和留住技術熟練的員工，以及罷工或其他形式的停工；

•

地緣政治衝突，包括烏克蘭和俄羅斯之間的戰爭和中東衝突，及其對全球市場狀況和供需的潛在影響，包括對作物營養、能源和商品價格、利率、供應鏈和全球經濟的潛在影響；

•

其他風險因素在Nutrien不時提交給加拿大證券監管機構和美國美國證券交易委員會的報告中詳細説明。

有關上述風險的更多詳細信息，請參閲本AIF中討論的風險因素，瞭解影響前瞻性陳述的其他風險因素的描述。

本文檔中的前瞻性陳述是自本文發佈之日起作出的，我們不打算也不承擔任何因新信息或未來事件而更新或修改本AIF中任何前瞻性陳述的意圖或義務，除非適用的加拿大證券法或 適用的美國聯邦證券法可能要求如此。

2.2陳述依據

本AIF中介紹和討論的營養S 2023年、2022年和2021年綜合財務信息是根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則(IFRS)編制的。本AIF的日期為2024年2月22日，除非另有説明，否則本文中包含的信息在該日期是最新的。

除非明確説明，否則我們的網站或任何其他網站或我們向適用的加拿大或美國證券監管機構提交或提供給適用的加拿大或美國證券監管機構的任何其他報告或文件上包含的或可從其獲取的信息不會通過引用併入本AIF。

3.公司結構

在本AIF中，除非另有説明，否則術語Nutrien？是指Nutrien Ltd.，並且，除非上下文另有規定，術語We？、？us？、？Our？、？Nutrien？和？公司？是指Nutrien及其直接和間接子公司，如果適用，則單獨或以任何 組合形式表示。本AIF中的財務信息以美元表示，對美元、$和美元的引用是對美元的引用，對加元的引用是對加元的引用。

3.1姓名或名稱、地址及法團

Nutrien是一家根據加拿大商業公司法(CBCA？)。

加拿大薩斯喀徹温省薩斯喀徹温省薩斯卡通第19街東211號Suit1700Nutrien註冊總部是加拿大薩斯喀徹温省薩斯喀徹温省S7K 5R6。我們還在加拿大阿爾伯塔省卡爾加里市13131 Lake Fraser Drive SE、加拿大阿爾伯塔省T2J 7E8和美國科羅拉多州洛夫蘭市嘉實湖道5296號設有公司辦事處，郵編：美國80538。

6

3.2公司間關係

主要附屬公司1		成立為法團、成立為單位的管轄權 或組織		所有權
加拿大薩斯喀徹温省鉀肥公司(Potash Corporation of Saskatchewan Inc.)		加拿大		100%
Nutrien(加拿大)Holdings ULC (Agrium？)		加拿大不列顛哥倫比亞省		100%
Agrium加拿大夥伴關係		加拿大艾伯塔省		100%
Agrium Potash Ltd.		加拿大		100%
Nutrien US LLC		美國科羅拉多州		100%
康明科化肥合作伙伴關係		美國德克薩斯州		100%
洛夫蘭產品公司。		美國科羅拉多州		100%
Nutrien Ag Solutions(Canada)Inc.		加拿大		100%
Nutrien Ag Solutions，Inc.		美國特拉華州		100%
Nutrien Ag Solutions Limited		西澳大利亞、澳大利亞		100%
PCS氮肥，L.P.		美國特拉華州		100%
PCS氮氣特立尼達有限公司		特立尼達		100%
PCS磷酸鹽公司		美國特拉華州		100%
個人電腦銷售(美國)公司		美國特拉華州		100%
Nutrien Financial US LLC		美國特拉華州		100%

1總而言之，本公司未在此列出的其餘子公司佔本公司合併資產的20%以下，佔本公司合併銷售額的20%以下。 

4 業務的總體發展–

4.1三年來

收購

下表提供了 有關我們收購Nutrien Ag Solutions（零售商）業務的信息，包括Casa do Adubo S.A.“”（Casa do Adubo），在過去三個財政年度完成。“”

		Casa do Adubo		其他收購
收購日期		2022年10月1日		2023		2022		2021
購買價，扣除所購現金及現金等價物以及代管金額（百萬美元）		268		153		176		88
零售經營地點數量		39個零售點和10個配送中心		23		43		36
描述		巴西農業零售商		北美、澳大利亞和南美的各種零售農產品服務		北美、澳大利亞和南美的各種零售農產品服務和一個批發倉庫位置		北美、南美和澳大利亞的各種零售數字農業和自有產品以及零售和農業服務業務

7

資產減值和沖銷

年		減損  (逆轉)  (美元 百萬美元)		描述
2023		233		由於預測磷酸鹽利潤率的波動，財產、廠房和設備的非現金減值
2023		465		零售-南美 商譽和無形資產的非現金減值主要是由於作物投入價格波動、較温和的長期增長假設和較高的利率的影響
2023		76		由於一份新的天然氣合同以及由此導致的預期天然氣成本上升和近期供應受限，物業、廠房和設備的非現金減值。我們預計特立尼達的天然氣供應將有所改善，因為預計從2026年開始，開發更多的氣田將增加新的供應。
2022		(450)		磷酸鹽極光非現金減值轉回物業、廠房和設備，因預測磷酸鹽利潤率波動
2022		(330)		由於預測磷酸鹽利潤率的波動，財產、廠房和設備的非現金減值沖銷

Normal Course Issuer Bid(NCIB)

下表提供了有關我們的股票回購計劃的信息。

		畢業典禮  Date		到期的		回購 的最大股份數
2024年NCIB1		2024年3月1日		2025年2月28日		24,728,159
2023年NCIB		2023年3月1日		2024年2月29日		24,962,194
小行星2022 2		2022年3月1日		2023年2月7日		55,111,110
2021年NCIB		2021年3月1日		2022年2月28日		28,468,448
2020年NCIB		2020年2月27日		2021年2月26日		28,572,458

1 於2024年2月21日，我們的董事會(董事會)批准了一項股份回購計劃，最高可回購我們已發行普通股的5%(2024年NCIB)。如果我們獲得允許的最大普通股數量或其他情況下決定不進行任何進一步回購，2024年NCIB將於上述日期之前到期，這取決於多倫多證券交易所的接受。

2 2022年NCIB最初的到期日是2023年2月28日，但我們在2023年2月7日獲得了其允許的最大普通股總數。

下表列出了我們在過去三個財政年度根據適用的NCIB按市場價格通過公開市場購買回購的普通股數量 。

回購普通股		2023		2022		2021
總金額(美元 百萬美元)		1,000		4,496		1,105
共享數量：		13,378,189		53,312,559		15,982,154

優先債券的發行和償還

2022年，我們在加拿大和美國提交了一份基本招股説明書，規定自2022年3月11日起25個月內發行高達50億美元的普通股、債務證券和其他證券的資格。2023年3月27日，我們發行了15億美元的優先票據，2022年11月7日，我們發行了10億美元的優先票據，如下所述，每次此類發行都是根據基本招股説明書和適用的招股説明書附錄進行的。

下表總結了我們在過去三個財年的長期債務發行和償還活動。

發行的優先債券(年份)		利率  (%)		到期日		Amount  (百萬美元)
2023		4.900		2028年3月27日		750
2023		5.800		2053年3月27日		750
2022		5.900		2024年11月7日		500
2022		5.950		2025年11月7日		500

8

2023年和2022年發行的優先票據是無擔保的，與我們現有的無擔保債務並駕齊驅 ，到期前沒有償債資金要求。每個系列均可贖回，並在到期前按我們的選擇以指定的價格贖回。我們在2021年沒有發行任何優先票據。

已償還的優先債券(年)		利率  (%)		到期日		本金金額  已償還/贖回的  (百萬美元)
2023		1.900		2023年5月13日		500
2022		3.150		2022年10月1日		500
2021 1		3.500		2023年6月1日		500
2021 1		3.625		2024年3月15日		750
2021 1		3.375		2025年3月15日		550

1於2021年，我們根據規管該等優先票據的契約中的選擇性贖回條文 贖回該等優先票據的全部未償還本金額。

於二零二一年，我們亦完成現金要約收購以購買下列債券及 優先票據，最高總購買價為3億美元。

		利率  (%)		到期日		本金金額  贖回  (百萬美元)
債券		7.800		2027年2月1日		5
高級 備註		7.125		2036年5月23日		88
高級 備註		6.125		2041年1月15日		99
高級 備註		5.250		2045年1月15日		11

2021年的贖回和現金投標要約的資金來自手頭的現金和發行商業票據的收益。包括應計利息在內，提前贖回和投標要約的總現金支出為22億美元。

信貸安排

年		描述
		新設施		現有 個設施
2023				無擔保循環定期信貸安排 -   修改了條款，將到期日從2023年9月13日延長至2024年9月10日 -   將設施限額從20億美元降至15億美元
2022		7月份簽訂了20億美元的非循環定期信貸安排 簽訂了一項20億美元的無擔保循環定期信貸安排，其主要契諾和違約事件與我們現有的45億美元無擔保循環定期信貸安排相同。		20億美元無擔保非循環定期信貸安排 -   全額償還提款 並於2022年9月終止這些設施 未承諾循環即期信貸安排 -   將我們的信貸額度提高了5億美元，達到10億美元 45億美元無擔保循環定期信貸安排 -   修改了條款，將到期日從2026年6月4日延長至2027年9月14日
2021				45億美元無擔保循環期限信貸安排 -   修改條款，將到期日從2023年4月10日延長至2026年6月4日

5.業務描述

我們是作物投入和服務的綜合供應商，在幫助全球種植者以可持續的方式增加糧食產量方面發揮着關鍵作用。我們通過我們領先的全球零售網絡為種植者提供作物營養、植保產品、種子和商品，以及農藝和應用服務。我們在美國、加拿大、澳大利亞和南美經營着2,000多個零售銷售點，為大約500,000個種植者客户提供服務。

Nutrien是全球最大的作物投入品和服務供應商，生產鉀肥、氮肥和磷肥。2023年，我們在加拿大、美國和特立尼達的生產設施銷售了約2600萬噸人工化肥。

9

截至2023年12月31日，我們估計我們的鉀肥業務佔全球鉀肥銘牌產能的20%，我們的氮氣業務佔全球氮銘牌產能的2%，我們的磷酸鹽業務約佔全球磷酸鹽銘牌產能的3%。

我們報告了四個運營部門的業績：零售、鉀肥、氮肥和磷酸鹽。我們的報告結構反映了我們管理業務的方式。 按運營部門和適用的產品和服務類別分類的銷售額提供於

2023年合併財務報表附註3 。對本公司擁有按權益法入賬的投資的若干實體的銷售或轉讓在2023年綜合財務報表附註3中提供。

我們的全球商業組織成立於2022年末，是一個單一的責任點，負責提供客户服務，推動供應鏈 效率，並在我們的整合網絡中引領利潤率優化機會。執行副總裁總裁兼首席商務官還負責監督Nutrien的S經濟和市場研究團隊，以及商業開發和整合活動，領導整個Nutrien的全球網絡的運營價值創造計劃。

5.1 Nutrien Ag Solutions(零售)運營

概述

我們的零售部門通過北美、澳大利亞和南美的2,000多個零售點，銷售作物養分、植保產品、種子和商品，以及包括Nutrien Financial在內的農藝應用服務和解決方案。2023年，我們的零售總額佔我們總合並銷售額的67%(2022年為56%)。 零售S的產品和服務如下：

產品		的百分比 零售 銷售額		描述
作物營養成分		2023 – 43 2022 – 47		-   幹態和液態常量營養素產品，包括鉀鹽、氮素和磷酸鹽，以及專有液體 微量營養素產品，全球銷售： ○   定製混合，以滿足每個種植者S田地的特定營養要求，通常基於土壤肥力測試或植物組織採樣
植保產品		2023 – 34 2022 – 33		-   第三方供應商和專有產品，主要通過我們的洛夫蘭產品公司在北美、南美和澳大利亞的品牌 ，旨在提高作物質量並控制疾病、雜草和其他害蟲
種子		2023 – 12 2022 – 10		-   第三方供應商和專有種子產品線，包括戴納-格羅等品牌®，久經考驗™，和Sementes GoiáS，全球銷售 -在種植前對種子進行   種子處理，以保護它們免受病蟲害
Nutrien Financial		2023 – 2 2022 – 1		-   為美國和澳大利亞的客户提供靈活的融資解決方案： ○   延長了付款期限，通常最長為一年，以促進種植者作物週期與現金流的匹配 ○   計劃與產品供應商和本地分支機構網絡進行協調
商品		2023 – 5 2022 – 5		-   牲畜相關商品，包括圍欄、飼料補充劑、動物識別商品和各種動物保健品和服務 -   儲存和灌溉設備等產品 -   主要在澳大利亞提供
服務和其他		2023 – 4 2022 – 4		-   定製應用程序服務、作物偵察和精準農業服務、土壤肥力測試和植物組織採樣 -基於全球定位系統技術和柵格土壤肥力測試結果和其他數據，   精確應用，允許在需要時調整養分施用量 -使用天氣跟蹤系統對作物病害狀況和灌溉要求進行   監測 站 -   各種其他服務，包括澳大利亞的羊毛銷售和營銷、牲畜營銷和拍賣服務、供水服務、保險產品和房地產代理服務 -   主要在北美和澳大利亞提供

運輸、儲存和配送

我們擁有廣泛的基礎設施系統來存儲和運輸我們的零售產品，戰略上位於我們運營的地區的各個分發點，為美國、加拿大、澳大利亞和南美的客户提供服務。

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數		自然界		描述
98		終端機		-   過去接收大量作物養分，以重新分配給零售中心和直接種植者
33		配送中心		-用於分發植保產品和種子的    -   用於協調向零售中心的產品供應，並允許我們管理整個分銷網絡的庫存水平
2,133		樹枝、衞星、植物		-   零售點用於為種植者提供完整的農業解決方案，包括作物和土壤養分、作物保護、種子、服務和數字工具 -用於生產作物投入品的   製造廠
30,645		車輛和應用設備		-   各種道路和農場車輛，用於分配、支持和應用作物投入

供應鏈管理利用我們廣泛的存儲和分銷網絡以及運輸能力，使我們能夠有效地將作物養分和種子產品交付給我們的客户。由於種植者的申請和種植窗口很短，由於作物種植的季節性和天氣的影響，此類交付的準確時間無法預測。我們定期審查我們的供應商以維護關鍵原料，我們相信我們可以利用我們多樣化的零售分銷網絡和擴展化肥終端網絡來有效地管理產品物流挑戰。

競爭地位

S營養公司的零售產品和服務市場在我們開展業務的國家和地區競爭激烈。農作物投入品零售分銷的主要競爭對手包括農業合作社、其他主要農業零售商以及較小的獨立零售商和分銷商。Retail生產一系列高質量的專有作物保護、種子和作物營養產品，與非專有產品相比，這些產品為我們的零售部門帶來了更高的利潤率。我們的數字平臺支持我們的核心業務，增強了客户體驗，幷包括對作物規劃、客户賬户管理、發票 支付和融資等服務的訪問。

5.2鉀肥業務

概述

我們的鉀肥業務包括主要用作化肥的鉀肥的開採和加工。根據地下礦物租約，薩斯喀徹温省能源與資源部已授予Nutrien在約383,000公頃(或約947,000英畝)皇冠土地上開採鉀肥的獨家權利。在從Crown租賃的383,000公頃土地中，約282,000公頃包括我們在Allan、Cory、Lanigan、Patience Lake、Rocanville和Vanscoy礦的Potash業務。在皇冠地下礦產租賃區和薩斯喀徹温省其他地方，也存在與永久保有礦業權所有者的租約。

與薩斯喀徹温省的地下礦物租約期限為21年，在我們的每個生產礦山都可以根據我們的選擇續簽。我們與其他各方的地下礦產租約也是為期21年的。這類其他租約可由我們選擇續期，但一般情況下，生產仍在繼續，且與薩斯喀徹温省的適用租約繼續存在。

我們在加拿大生產的鉀肥銷往加拿大和美國以外的目的地，只賣給Canpotex Limited(Canpotex)。Canpotex由Nutrien和加拿大另一家鉀肥生產商平分擁有。Canpotex成立於1970年，於1972年開始運營，是一家出口公司，為其股東/生產商生產的所有加拿大鉀肥提供綜合銷售、營銷和分銷，並出口到美國和加拿大以外的目的地。Canpotex的每個股東作為股東擁有平等的投票權，並有權在Canpotex董事會中享有平等的代表權 。2023年，我們的鉀肥總銷售額佔我們總合並銷售額的14%(2022年為22%)。我們2023年的海外銷售總額佔我們鉀肥總銷售額的50%(2022年為66%)。

一般來説，Canpotex的銷售量是根據產能在Canpotex生產商之間分配的。2023年，Nutrien提供了約64%的Canpotex和S產品供應需求(2022年約為64%)。Canpotex根據定期和現貨合同，以商定的價格向出口市場的買家出售鉀肥。Canpotex擁有悠久的歷史，是面向國際市場的可靠鉀肥供應商，並擁有成熟的物流和營銷能力。其他主要鉀肥出口國包括俄羅斯、白俄羅斯、以色列和德國。

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運輸、儲存和配送

運輸成本可能是鉀肥總交付成本的重要組成部分。生產商在為接近其供應來源的市場提供服務方面可能具有優勢，這取決於當時的運輸成本。國際運輸成本差異使離岸生產商能夠在許多地區有效地與我們的鉀肥生產競爭。

我們為北美客户提供的大部分鉀肥都是通過鐵路運輸的。我們相信我們在這個市場上擁有戰略優勢，截至2023年12月31日，我們擁有約300個擁有或租賃的鉀肥分發點，擁有約5,900輛自有或租賃的火車車廂。我們認為，這是鉀肥業務中最廣泛的國內分銷網絡。貨物還通過 鐵路從我們的每個薩斯喀徹温省的礦山運往安大略省的桑德貝，然後通過湖船運往我們在加拿大和美國的倉庫和儲存設施。

就我們對Canpotex的銷售而言，Canpotex負責管理和指導其物流基礎設施平臺的所有方面，包括通過鐵路將其鉀肥運輸到海運設施，在那裏處理、儲存和裝載到遠洋輪船上。我們擁有Canpotex Bulk Terminals Limited的股權，後者是Canpotex在不列顛哥倫比亞省温哥華使用的海運設施的部分所有者 。Canpotex還利用位於俄勒岡州波特蘭、聖約翰、新不倫瑞克和安大略省桑德灣的海事設施。如有需要，可使用其他設施。

生產方式

我們主要使用常規採礦方法生產鉀肥，除了我們的Patience Lake礦，它最初是一個常規的地下礦山，但從1989年開始採用溶液採礦方法。在常規作業中，豎井被沉入礦體中，礦體位於地表以下約一公里處。礦機切割礦石，然後將其提升到地面進行加工。礦石是氯化鉀、鹽和不溶顆粒的混合物。在溶液開採中，鉀肥被溶解在温水中，然後泵到地面進行加工。通過研磨過程去除鹽和不溶性顆粒，可以生產出暢銷的鉀肥。生產六個等級的鉀肥(標準、顆粒狀、懸浮態、白色顆粒狀、可溶性和雞狀) 以適應我們服務的農業、工業和飼料市場的不同偏好。

2023年，我們的銘牌產能佔北美銘牌產能的54%(詳情見下表)，我們的鉀肥產量佔北美產量的56%。我們根據各種因素在我們的礦山之間分配產量，包括成本效率和可以生產的產品等級。

下表列出了過去兩年中我們在薩斯喀徹温省的每個鉀礦的礦石、磨料品位和成品的產量：

		每年一次 銘牌 容量1		年度運營 功能2
				2024		2023		2023年產量						2022年生產
		成品 產品 (百萬 噸）		成品 產品 (百萬 噸）		成品 產品 (百萬 噸）		礦石 (百萬 噸）		等級 % K2O		成品 產品 (百萬 噸）		礦石 (百萬 噸）		等級 % K2O		成品 產品 (百萬 噸）
羅坎維爾		6.5		5.1		5.2		16.45		21.9		4.97		16.34		21.7		4.89
Allan		4.0		2.4		3.0		6.70		25.1		2.39		6.96		25.0		2.50
萬斯科伊		3.0		1.1		1.4		3.22		24.3		1.05		3.03		25.2		1.01
拉尼根		3.8		3.0		3.1		8.53		25.3		2.89		7.55		24.8		2.46
Cory		3.0		2.1		2.2		5.12		22.5		1.50		6.07		23.3		1.89
patience Lake		0.3		0.3		0.3		–		–		0.20		–		–		0.26
總計3		20.6		14.0		15.2		40.02				13.00		39.95				13.01

1表示截至2023年12月31日的容量估計數。 估計數基於設計規範或 Canpotex權利確定後的容量。在Patience Lake的情況下，估計數反映了目前的作業能力。所有其他設施的估計數不一定代表作業能力。

2根據預期人員配備和運營準備情況估計的年度可實現產量（年初估計，年內可能有所不同，和  年復一年，包括我們的設施）。估計不包括庫存相關的停機和計劃外停機。

3 2023年平均礦物品位為23.4%的氧化鉀（KKK2000） “₂O—1000）開採，平均品位為60.9% K”₂O生產。砷的加權與我們傳統礦山生產的噸成比例。

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鉀肥開採是一項資本密集型業務，受到與採礦作業相關的正常風險和資本支出要求的制約。礦石的生產和加工可能會受到機械故障和災害造成的延誤和成本的影響，如異常或意外的地質條件、下沉、 水流入以及開採鉀礦所涉及的其他條件。

競爭地位

鉀肥是一種商品，其特點是產品差異化最小，因此，生產商以價格、質量和服務為基礎進行競爭。我們有競爭力的價格，銷售高質量的產品，為客户提供高質量的服務。我們的服務包括維護倉庫、租賃有軌電車和包租船隻，以增強我們的交付能力。運輸鉀肥的高昂成本影響了不同地理區域的競爭。

2023年的主要競爭對手
北美市場		EuroChem Group AG		美國美盛公司 (馬賽克)
		英勇的鉀肥公司。		ICL集團有限公司 (ICL？)
		K+S集團		PJSC烏拉鹼
離岸市場：Canpotex		阿拉伯鉀肥公司		巴州白俄羅斯卡利
		EuroChem Group AG		ICL
		K+S集團		智利礦產社會股份有限公司
		PJSC烏拉鹼		亞洲--鉀肥(老撾)

2022年和2023年上半年，東歐的鉀肥產量和出口量被限制在2021年的水平以下 ，原因是烏克蘭和俄羅斯之間的戰爭對白俄羅斯和俄羅斯實施了制裁和限制。2023年下半年，全球鉀肥價格企穩，全球貿易流量因此而調整，來自東歐的供應開始逐漸恢復到戰前水平。

原料來源

鉀肥的生產需要為制粉過程提供持續的淡水供應，這些淡水來自附近的水源，包括地下含水層、水庫和薩斯喀徹温河。

5.3氮氣操作

概述

我們在 擁有並運營氨生產設施，我們生產這些設施，並在適用的情況下升級以下氮氣產品：

工廠位置		生產的氮氣產品
佐治亞州奧古斯塔		氨、尿素、尿素硝酸銨、尿素溶液、硝酸和硝酸銨
博爾格，德克薩斯州		氨、尿素和尿素溶液
艾伯塔省卡塞蘭		氨、尿素與環保氮肥®(ESN？)®”)
艾伯塔省薩斯喀徹温堡		氨和尿素
路易斯安那州蓋斯馬爾		氨、尿素溶液和硝酸
艾伯塔省喬弗爾		氨水
俄亥俄州利馬		氨、尿素、UAN、尿素溶液、硝酸和硝酸銨
特立尼達的利薩角		氨和尿素
雷德沃特		氨、尿素、硝酸銨液、UAN、硫酸銨

我們運營着許多設施，將氨和尿素升級為其他產品，如UAN、硝酸銨、硝酸和ESN^®.

工廠位置		生產的氮氣產品
格拉南		UAN
肯納威克		UAN、硝酸銨溶液和硝酸、硝酸銨鈣（KNOCAN）“”
新馬德里		ESN®
標準		UAN

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我們擁有和運營的設施的年總氨分解能力合計約為 710萬噸。

我們還擁有Profertil S.A. 50%的合資企業所有權。（FPROfertil FUNCTAD）是一家合資企業，在阿根廷巴伊亞布蘭卡擁有一家氮氣設施。“”

運輸、儲存和配送

我們通過船隻、駁船、管道、軌道車和卡車將氮氣產品分銷給我們的客户，並在高消費地區通過我們位於戰略位置的存儲終端進行分銷。在北美，截至2023年12月31日，我們擁有或租賃了大約190個氮氣分配點，以及大約5700輛租賃的火車車廂。我們還在歐洲租賃乾式和液態 存儲容量。這些地點提供現場和生產現場存儲容量的網絡，足以在季節性需求高峯期為當地經銷商提供服務，也可用於提供淡季存儲。

我們還從特立尼達經銷氮氣產品，主要銷往美國、南美、歐洲和北非市場。我們僱傭了五艘長期包租的遠洋輪船，並根據需要利用短期和現貨包租為我們在特立尼達的海上分銷業務運輸氨。特立尼達生產的所有散裝尿素都通過第三方承運人運輸。此外，巴拉那河上的S碼頭還包括一個專用泊位和兩座100,000噸乾式倉儲建築，它們位於阿根廷的一個主要農業區。

生產方式

氨是通過從空氣中提取氮氣並與氫源反應而產生的，氫源通常是用蒸汽重整的天然氣。二氧化碳(？CO)₂在合成氨生產中，主要以兩種方式生產：第一，作為所涉及的化學反應的產物；第二，作為燃燒燃料的產物，產生發生這些化學反應所需的熱量。在大多數植物中，CO₂作為化學副產品生產的 被捕獲並用作尿素生產的投入物。與主要使用碳捕獲、利用和儲存或其他低排放生產技術(不包括最終產品使用)的傳統工藝相比，低碳氨的直接温室氣體排放量通常減少約60%，但最高可減少80%。2023年，Nutrien將我們在Geismar、Redwater和Joffre氮氣工廠的低碳氨產能提高到120萬噸。

氨是用於生產各種升級產品的原料，包括尿素、硝酸銨、硝酸和氮溶液，包括尿素溶液和尿素溶液產品、硫酸銨和ESN。^®。尿素是由氨和一氧化碳結合而成的₂形成液體尿素，可進一步加工成固體形式。UAN溶液是由尿素、液體硝酸銨和水組合而成的液體肥料。尿素溶液是一種尿素液體溶液，銷售到柴油排氣液體市場。當在更大的車輛和機械中與柴油結合使用時，它可以提高燃油效率並減少排放。尿素液體溶液是由液態尿素和水結合而成的。硫酸銨是由氨和硫酸反應產生的，然後被造粒成固體顆粒產品。我們在紅水工廠從購買的硫磺中生產硫酸。ESN^®是一種獲得專利的包膜肥料產品 ，它通過在尿素基質上塗覆一層聚合物來製造，從而使氮氣更有效地輸送到工廠。

氨、尿素和氮氣溶液作為肥料出售給農業客户和工業客户，用於各種應用。硝酸和硝酸銨被出售給工業客户用於各種應用。尿素也可用於飼料應用。ESN^®賣給了農業客户。尿素溶液銷售給工農業客户。

競爭地位

氮基肥料是一種全球商品，客户，包括最終用户、經銷商和其他化肥生產商和經銷商，主要根據產品的交付價格和可獲得性做出購買決定。原材料和成品運往製造設施的相對成本和可獲得性也是重要的競爭因素。氮也是各種產品工業生產的一種投入品。許多製造商希望保持一致的質量和準時制為維持工廠運轉而送貨。

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2023年的主要競爭對手
北美市場		Cf工業控股公司		LSB工業公司
		CVR Partners，L.P.		Inciec Pivot Ltd.
		Yara International ASA		OCI N.V.
		科赫工業公司		中東、北非、特立尼達、中國、中東歐和俄羅斯的供應商
離岸市場		中東、北非、特立尼達、中國、中東歐和俄羅斯的供應商。我們還與範圍廣泛的離岸和國內生產商競爭。

我們在北美的工廠地理位置優越，可為加拿大和美國的農業、工業和飼料客户提供服務。我們強大的北美分銷網絡在季節性需求高峯期提供市場支持，確保產品及時供應。特立尼達主要供應我們的國際化肥和工業客户。

我們在美國的生產繼續受益於天然氣的低成本，在更大程度上，我們的加拿大西部生產使用與艾伯塔省能源公司AECO艾伯塔省基準天然氣價格掛鈎的天然氣，也受益於天然氣的低成本。在特立尼達，我們購買天然氣的價格 與氨水基準價格和每年不斷上漲的最低價格掛鈎。氨和尿素在我們的氮氣海外銷售中佔主導地位，主要來自特立尼達，其他銷售來自購買的產品地點。2023年，我們的氮氣總銷售額佔我們總合並銷售額的16%(2022年為21%)。2023年，我們的氮氣產品海外銷售額佔我們氮氣總銷售額的19%(2022年至29%)。

原料來源

天然氣是生產氨的主要原材料，而氨幾乎是所有氮氣產品的基礎。我們的Joffre工廠使用氫氣作為原料來生產氨。

在北美，我們可能會進行天然氣套期保值交易，目的是將波動的天然氣價格風險降至最低。我們的大部分天然氣是在天然氣進入管道系統時從生產商或營銷商那裏購買的，然後向管道公司和當地分銷公司支付費用，讓他們將天然氣輸送到我們的氮氣設施 。我們的氮氣業務在北美消耗的天然氣中，超過90%是根據確定的運輸合同交付的，該合同不允許管道或當地分銷公司中斷向工廠輸送天然氣或將天然氣從工廠轉移出去。

特立尼達天然氣合同		-   於2023年續簽 -   天然氣供應合同使用基於基準氨水定價的定價公式 -   最低收入或支付安排，提供特立尼達氨廠預期需求的約75% -2022年和2023年   ASM不可抗力 收到的通知導致運行率降低
遠期天然氣合同		-   70%的天然氣合同是與我們在Profertil的合資夥伴YPF S.A.簽訂的，這些合同於2023年續簽，2024年到期 -   30%來自其他供應商的天然氣於2023年續簽，將於2028年到期
汽車動力熱電聯產協議		-   將於2026年12月31日到期 -   每小時提供60兆瓦時的電力 -根據通貨膨脹調整後的固定費用和基於提供給發電設施的天然氣成本的可變費用計算的
吉斯瑪天然氣管道運輸合同		-   於2023年加入，各種任期長達10年 -   採用或支付安排，提供蓋斯馬和美國東部其他生產地點約90%的預期天然氣需求。

Geismar清潔氨項目

2023年，我們暫停了擬議中的120萬噸Geismar清潔氨項目的工作。這一決定是由於預期資本成本比我們最初估計的增加，清潔氨新用途的時間仍然不確定，以及優先進行戰略資本分配。該項目旨在利用創新技術生產清潔氨。新的清潔氨廠預計將利用低成本天然氣、潮汐能水進入世界市場，以及S公司蓋司馬工廠的高質量碳捕獲和封存基礎設施 ，旨在滿足農業、工業和新興能源市場日益增長的需求。我們將繼續關注這一新興能源市場的發展，並將評估該項目未來的選擇，以實現項目保值和可選的目標。

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5.4磷酸鹽作業

概述

我們的磷酸鹽業務包括製造和銷售固體和液體磷肥、磷酸鹽飼料和用於飼料和工業產品的純磷酸。我們在北卡羅來納州的奧羅拉和佛羅裏達州的懷特斯普林斯擁有磷礦和選礦廠綜合體。我們在美國還有三家磷酸鹽飼料廠。

我們的磷酸鹽特性包括：

工廠位置		生產初級產品 1
Aurora，北卡羅來納州		MAP、純化酸、 商業級磷酸（AMGA）、低鎂SPA（AMLOMAG）和聚磷酸銨（AMPOLY）“”“”“”
俄亥俄州辛辛那提		混合純化酸 產品
密蘇裏州喬普林		動物飼料
馬賽		動物飼料
哭泣水		動物飼料
懷特斯普林斯		MAP和MAP + MST，MGA 2、SPA、LOMAG和POLY

1下列科學術語具有以下含義： 

  地圖      磷酸一銨，52%磷₂O₅（固體）

  MAP + MST硫增強MAP 

  spa       過磷酸，70%磷₂O₅（液體）

2 White Springs的所有MGA 在其他產品的生產過程中被內部消耗。 

我們通過PCS Sales （USA），Inc.執行磷肥的海外營銷和銷售。

運輸、儲存和配送

截至2023年12月31日，我們擁有約130個自有或租賃的磷酸鹽分銷點，以及約5,500輛自有或租賃的火車車廂。我們可以使用北卡羅來納州的海運碼頭能力，我們通過該碼頭向國際發運奧羅拉工廠的S成品。我們的大部分離岸磷酸鹽銷售是通過北卡羅來納州莫爾黑德市的碼頭髮貨的。我們使用駁船和拖船在奧羅拉工廠和莫爾黑德市碼頭之間運輸固體產品和磷酸。原材料和產品，包括硫磺，也通過鐵路和卡車往返於奧羅拉工廠。

硫磺從加拿大和美國通過鐵路和卡車運往懷特斯普林斯工廠。白泉工廠生產的大部分磷酸和化肥都通過鐵路運往北美目的地。Aurora和White Springs工廠的氨氣由我們位於俄亥俄州利馬和佐治亞州奧古斯塔的生產工廠通過鐵路和卡車供應。

生產方式

我們使用露天採礦技術提取磷礦。在每個礦場，礦石與循環水混合形成泥漿，從礦場泵送到我們的加工設施。然後，礦石經過篩分去除粗料，洗滌去除粘土，然後浮選去除沙子以生產磷礦。我們礦山目前的年產能為740萬噸磷礦。於二零二三年，奧羅拉-S設施的磷礦總產量為424,000,000噸 及白泉設施-S的磷礦總產量為1，27,000噸。美國陸軍工程兵團在2009年6月頒發的許可證中確定了開採Aurora礦藏部分的順序。 許可證授權開採超過20年，儘管按照目前的生產率，礦山壽命估計為19年。磷礦是我們磷礦加工業務的主要投入品。幾乎所有生產的磷礦都在國內用於生產磷酸、SPA、化肥、純磷酸和動物飼料產品。

除磷礦外，我們需要的其他主要原材料是硫和氨。我們在Aurora和White Springs工廠用購買的硫磺生產硫酸。

我們的磷酸鹽業務以市場價格從我們的氮氣銷售子公司或通過我們的氮氣銷售子公司購買所有氨氣。磷酸與氨反應生成MAP和MAP+MST以及液體肥料。

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我們在我們的Aurora和White Springs工廠生產MGA。Aurora工廠的部分MGA出售給國內外化肥生產商和工業客户。我們進一步加工MGA的剩餘部分，以製造固體肥料(MAP)、液體肥料、家禽和牲畜市場的動物飼料補充劑，以及用於各種食品、技術和工業應用的純磷酸。

競爭地位

磷肥產品市場競爭激烈，在很大程度上取決於價格、可靠性和供貨能力。過去幾年，大量低成本產能投入使用，最引人注目的是摩洛哥和沙特阿拉伯。額外的產能是為了跟上農業和工業領域穩步增長的磷酸鹽需求的步伐，並有助於保持全球供需相對平衡。我們在Aurora和White Springs工廠的主要優勢是我們生產更高價值的多樣化產品，我們運營着綜合的磷礦和磷酸鹽加工綜合體。我們的市場分銷網絡確保了需求高峯期的產品供應。

2023年的主要競爭對手
北美市場		馬賽克		Itafos， Inc.
		J.R.Simplot公司		來自墨西哥、俄羅斯、摩洛哥、澳大利亞、沙特阿拉伯和其他各種小進口國的進口商
離岸市場		OCP S.A.(OCP)		來自非洲、中國、中東和俄羅斯的製片人

2021年，美國商務部發布了針對從摩洛哥和俄羅斯進口的磷肥徵收反補貼税(CVD？)的命令，該命令將持續至少五年，導致磷肥價格上漲。2023年11月，在對CVD進行首次年度行政審查後，美國商務部提高了從俄羅斯進口的CVD税率(從9.19%提高到28.50%)，降低了從摩洛哥進口的CVD税率(從19.97%降低到2.12%)。這些決定已被上訴，審查將持續到2024年。在磷酸鹽領域的動物飼料補充劑業務中，存在根據營養含量區分產品的機會。我們在國內飼料補充劑市場佔有相當大的份額。我們 與Mosaic、J.R.Simplot Company、OCP以及中國和俄羅斯生產商競爭飼料銷售。

工業產品是磷酸鹽產品中最不像商品的產品，因為產品質量是客户購買決策的一個更重要的考慮因素。我們主要在美國銷售工業磷酸鹽產品，我們與ICL、Innophos Holdings，Inc.、Prayon Group、Emaphos和 中國生產商競爭北美工業銷售。

2023年，我們的磷酸鹽總銷售額佔我們總綜合銷售額的8% (2022年為7%)。2023年，我們的磷酸鹽產品海外銷售額佔我們總磷酸鹽銷售額的12%(2022年為20%)。

原料來源

磷礦是我們磷酸鹽加工業務的主要投入品，在我們的Aurora和White Springs工廠開採。除磷礦外，我們需要的其他主要原材料是硫磺和氨。生產磷酸需要大量的硫磺，我們從第三方購買。購買用於生產磷酸的硫磺的協定規定了以交貨時的市場價格為基礎的具體採購量和價格。我們對磷酸鹽設施的硫磺供應的任何重大中斷都可能對我們的磷酸鹽財務業績產生不利影響。我們在Aurora和White Springs工廠用購買的硫磺生產硫酸。我們Aurora工廠的氨主要由我們位於俄亥俄州利馬和佐治亞州奧古斯塔的氮氣生產設施通過鐵路和卡車供應。我們白泉工廠的氨主要由卡車供應，來自我們位於佐治亞州奧古斯塔的氮氣生產工廠。

5.5專業技能和知識

我們相信，我們的成功有賴於我們管理層和主要運營員工的表現，他們中的許多人擁有與零售、鉀肥、氮肥和磷酸鹽行業以及零售、鉀肥、氮肥和磷酸鹽業務的開展有關的專業技能和 知識。我們相信，我們有足夠的具有專業技能和知識的人員來成功地開展我們的業務和運營。

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5.6無形資產

我們在加拿大、美國和其他銷售我們產品的國家已經註冊並正在申請商標和專利。此外，我們的做法是在適當情況下為可能納入我們產品的發明和改進尋求專利保護，並保護在我們的製造過程中使用我們的發明的自由。我們在評估專利的重要性時會考慮幾個因素，包括但不限於權利要求的範圍和廣度、採用該技術的產品的銷售量、戰略重要性和專利期限。

雖然這些商標和專利構成了寶貴的資產，但我們並不認為任何單一商標或專利對我們的整體運營具有重大意義。關於無形資產估計使用年限的披露，見2023年合併財務報表附註14。

5.7季節性

我們業務的季節性是因為在種植季節對產品的需求增加。作物投入品的銷售量一般在春秋兩季較高。作物投入庫存通常在每個施肥季之前積累起來。這種季節性的結果對來自客户的應收賬款和回扣應收賬款、庫存、預付費用以及其他流動資產和貿易應付賬款產生了相應的影響。我們的短期債務在年內也會波動，以滿足營運資金需求。我們的現金收取通常在申請季節結束後進行，而向我們支付的客户預付款通常集中在12月和1月，向我們的供應商支付的庫存預付款通常集中在11月至1月期間。飼料和工業銷售額全年分佈更加均勻 。有關與季節性相關的風險的描述，請參閲下面的風險因素。

5.8環境問題

環境要求、許可和監管審批

我們的許多運營和設施都受到聯邦、省、州和地方法律、法規、許可和批准的各種環境要求的約束，所有這些都因具體運營而異。經營場所的許可證、許可和批准是根據適用的法律和法規獲得的，這些法律和法規可能限制或規範：經營條件、費率和效率；土地、水和原材料的使用和管理；產品儲存、質量和運輸；廢物儲存和處置；以及排放和其他排放。如果現場 的影響早於當前適用的法規框架，如果補救正在進行，或者有其他證據表明歷史補救活動未能成功地將對環境的影響降至最低，則可能適用額外的法律要求。這些額外要求可能導致必須減輕的環境補救責任。

我們相信 我們目前基本上符合現有的法規要求、許可和批准。許可證和批准通常需要定期續簽或補發。我們還可能受到新法律或法規的約束，這些法律或法規對我們提出了新的要求，或要求我們獲得新的或額外的許可或批准；但是，不能保證此類許可或批准將在正常運營過程中發放。此外，未來法規、許可和審批的條款和條件可能更加嚴格，可能需要公司增加支出。

未來的環境資本支出受到許多不確定性的影響，包括環境法律法規的變化和監管部門的解釋或影響本公司S運營的情況變化。目前，我們無法估計未來幾年為實現污染防治和排放控制目標以及其他環境要求而可能進行的資本支出。

空氣質量

關於空氣排放，我們 預計可能需要額外的行動和支出，以滿足我們所在地區日益嚴格的聯邦、省和州監管和許可要求，包括美國聯邦政府現有和預期的法規 《清潔空氣法》。我們繼續監測這些不同項目的發展，並評估它們對我們業務的潛在影響。2015年，我們與美國環境保護局(EPA)達成了一項同意法令，要求減少特定硫酸工廠的二氧化硫排放，最終遵守日期為2020年。在同意法令附表規定的日期之前，所有這些排放限制都達到了。因此，我們於2023年4月3日終止了硫酸同意法令。

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在加拿大，多部門空氣污染物管制條例(MSAPR？)為燃氣鍋爐、加熱器和固定式火花點火發動機制定了氮氧化物(NOx？)排放標準。設施必須確保受監管的設備在2026年或2036年達到規定的排放標準，具體取決於設備的S基線排放水平。我們的加拿大氮肥和鉀肥工廠使用的設備受法規的約束。我們在2022年將我們紅水氮氣工廠的鍋爐更換為低NOx替代品，並於2021年在薩斯喀徹温堡氮氣工廠安裝了新的符合MSAPR標準的氨負荷加熱器。2022年，我們還在Carseland氮肥廠的合成氨廠安裝了中壓冷凝水汽提塔，幾乎消除了氨重整塔的氨排放，並將S工廠的NOx排放量減少了40%以上。為了達到MSAPR標準，我們的一家鉀肥工廠 於2023年完成了鍋爐升級。

水質

國際、聯邦、省和州的監管舉措正在進行中，這些舉措可能會導致對營養物質排放的新監管限制，包括向美國水域排放氮和磷(營養標準)。在美國的幾個司法管轄區，也有正在進行的訴訟努力，試圖要求美國環境機構制定新的營養標準。這些訴訟和監管程序可能會導致新的營養標準，適用於S公司在美國的幾家工廠的水排放。通過營養素 標準實施的一些擬議限制也可能要求我們的客户減少或取消使用S公司的產品。這些營養標準可能會對公司或我們的客户產生實質性影響，但影響目前無法合理確定地 預測或量化，因為許多此類計劃處於相對早期階段，可能有不會產生重大影響的合規替代方案。我們正在密切監測和評估這些計劃對我們運營的影響。

廢物管理

美國環保局將重點放在磷酸鹽行業，作為其關於礦物加工業的國家執法倡議的一部分。環境保護局S國家執法倡議的目的是確保選礦產生的廢物按照下列規定進行管理《資源保護和回收法案》，這是管理危險廢物的產生、運輸、處理、儲存和處置的美國聯邦法規。環保局還在評估選礦行業對S的遵守情況。緊急情況 規劃和社區知情權法案和 1980年綜合環境響應、賠償和責任法(CERCLA？)。

公司的幾家S磷酸生產設施已收到違反環保局的通知或向環保局下達了訂單，這是環保局實施S國家執法倡議的結果。這些設施包括北卡羅來納州奧羅拉、佛羅裏達州懷特斯普林斯和路易斯安那州蓋斯馬爾的磷酸鹽設施，以及2018年剝離的愛達荷州康達磷酸鹽生產設施，我們對這些設施保留了可歸因於我們歷史活動的環境責任。Nutrien於2022年10月在我們以前的Geismar磷酸生產設施與美國環保局和路易斯安那州環境質量部達成和解。我們正在與環保局和相關的州環境機構進行談判，以解決與其他設施相關的懸而未決的問題。在這些談判中，我們正在尋求根據適用的法律要求，將成本和對我們未來運營的影響降至最低，包括對磷石膏堆疊系統未來關閉、維護和 監控的財務保證。達成這些事項最終可能產生的全部成本對我們的運營可能是實質性的，但目前無法合理確定地預測或量化。更多信息見《2023年合併財務報表》附註29。

温室氣體排放與氣候變化

Nutrien通過生產、分銷和使用我們的產品，直接和間接地產生温室氣體排放。其中一些排放受到氣候變化政策和法規的制約，所有這些政策和法規都在不同的聯邦、省和州司法管轄區以獨特的方式發展。加強對温室氣體排放的監管可能會影響我們的運營，因為我們需要改變生產流程，或者增加原材料、能源、生產或運輸成本，以確保合規。Nutrien開展業務的國家在氣候變化政策方面也存在重大差異，因為根據《聯合國氣候變化框架公約》，只有部分國家是2015年《巴黎協定》的締約方。此外，即使Nutrien在《巴黎協定》締約方的國家開展業務，不同的司法管轄區也有不同的合規義務 。

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我們估計，2023年，我們的生產業務約佔範圍1和範圍2温室氣體排放總量的95%。我們生產業務的温室氣體排放來源包括天然氣燃燒排放、天然氣重整生產氫氣(用於合成氨)以及硝酸生產過程排放。生產氨氣所需的天然氣約有三分之二用於為該工藝提供必要的氫氣。氨氣是所有氮肥的基本組成部分。剩下的大約三分之一被用作燃料，為合成氨生產過程提供熱量。我們已採取步驟並制定了戰略，以努力提高生產運營、捕獲和出口CO的能效₂，產生更低的碳熱和電力，並減少N₂O我們的硝酸設施排放。我們還投資並繼續投資於專注於更高效採礦的計劃，包括遠程控制移動設備和其他先進技術，預計將減少對環境的影響，改善我們的安全性能，降低我們的生產成本，並優化產能。在我們的零售業務中，我們繼續投資於開發新的作物投入技術和農藝能力，預計將 提高養分利用效率，這將增加現有英畝的種植強度，同時有助於將對環境的影響降至最低。

加拿大

我們的加拿大製造工廠主要位於艾伯塔省和薩斯喀徹温省，並遵守從碳税到降低排放強度要求等各種聯邦和省級減少温室氣體排放的要求。我們希望通過提高能源效率和實施流程 改進來減少我們設施的温室氣體排放，從而最大限度地降低我們在加拿大的合規成本。我們的目標是提高我們的能源效率，在我們的Carseland工廠，我們已經與一家加拿大能源公司合作，提供他們的Carseland熱電廠產生的蒸汽和電力。熱電聯產是一種更高效的能源生產方式，因為它從一個能源輸入(天然氣)中同時產生蒸汽和電力，從而最大限度地減少燃料消耗和減少排放。 薩斯喀徹温省S科裏熱電廠為我們的科裏鉀礦提供熱電聯產蒸汽，減少了對效率較低的現場燃氣鍋爐的需求。我們的紅水氮氣設施一直在捕獲和出口CO₂自2019年末進入艾伯塔省碳幹線。另一個項目於2023年年中完成，以配合我們紅水工廠剩餘的合成氨廠，將出口能力提高到800噸以上。₂一天。紅水工廠排放了大約245,000噸CO₂2023年進入艾伯塔省的碳幹線。

2018年，加拿大頒佈了温室氣體污染定價法 制定了碳定價的最低標準，是加拿大履行《巴黎協定》承諾的S戰略的一部分。GGPPA旨在作為後盾，適用於那些沒有建立自己的碳定價系統的省和地區，這些系統 符合聯邦最低嚴格標準。GGPPA由兩部分組成：針對大型工業排放者的聯邦燃料費(Federal Fuel Charge)和基於產出的定價系統(OBPS)。聯邦燃料費 適用於各省轄區內尚未實施本省碳定價的所有碳基燃料。同樣，聯邦OBPS適用於那些沒有頒佈被視為等同於聯邦OBPS的大型排放者制度的省份。受可接受的省或地區OBPS監管的大型排放設施可免收聯邦燃料費。根據GGPPA的規定，聯邦OBPS下的碳價格每CO增加15加元₂2023年至2030年的碳價格為每年80加元，最終碳價格為每CO 170加元₂2030年為每噸 。

聯邦燃油費在艾伯塔省和薩斯喀徹温省的應用

自2023年1月1日起，不列顛哥倫比亞省、魁北克省和西北地區都有自己的省/地區碳税制度。聯邦 燃油費適用於所有剩餘的省和地區，包括艾伯塔省和薩斯喀徹温省。

聯邦OBPS在艾伯塔省和薩斯喀徹温省的應用

截至2024年1月1日，聯邦OBPS適用於馬尼託巴省、愛德華王子島、育空和努納武特，而其餘省份和領土的省/地區系統被認為與聯邦OBPS相同。2023年，薩斯喀徹温省更新了其基於產出的績效標準計劃，該計劃被認為等同於GGPPA下的聯邦OBPS ，其更新包括對現有標準的修改和新標準的發佈。根據最新的薩斯喀徹温省框架，到2030年，鉀肥設施必須在特定地點的三年基線的基礎上，實現15%的排放強度下降。從2023年開始，設施強度基線基準將以每年1.25%的速度下降，直到2030年確立完整的15%強度降低目標。我們所有的六家鉀肥工廠都按照省級OBPS計劃的要求提交了排放報告。2021年和2022年排放年的排放報告已經提交，目前正在由薩斯喀徹温省審查。2023年的排放量仍有待最終數據收集和第三方核實。2023年與我們在薩斯喀徹温省的鉀肥設施相關的温室氣體排放的合規成本估計約為100萬加元，有待於2024年第二季度進行第三方核實。

在艾伯塔省，大型排放者(工業設施排放超過10萬噸CO₂E)自2007年以來一直受到減排要求和各種形式的温室氣體定價制度的約束。目前的大滴頭法規是技術創新與減排 (第3層)監管，自2020年1月1日起實施。根據這一計劃，排放的設施

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100,000噸或更多CO₂根據最高效設施的排放強度制定的特定於產品的高性能基準，或基於與S自己的歷史基準相比排放強度降低10%的設施特定基準，兩者之間的要求較低。設施特定基準的嚴格性 到2022年每年增加1%。經過監管審查和2022年12月對TIER法規的修訂，從2023年開始對設施特定基準和高性能基準應用2%的年收緊速度 。收緊速度不適用於工業過程排放，這些排放是由化學物質固定的，不能通過提高效率來減少。Tier法規被認為等同於GGPPA下的聯邦OBPS。超過設施排放基準額度的排放須遵守義務，包括使用省級產生的抵消信用、履約信用、封存信用或向分級基金支付。在2023年，層級基金支付的碳價格為每CO 65加元₂每噸。這一成本每年增加15加元，到2030年達到170美元，與聯邦OBPS碳收費費率時間表一致。通過將分級合規成本與聯邦OBPS碳收費費率表保持一致，艾伯塔省的大型排放設施不受聯邦OBPS的約束。

在Tier下，排放不到10萬噸CO的設施₂E但與受TIER監管的設施或屬於TIER監管下的能源密集型貿易敞口部門的設施競爭，可選擇加入TERE計劃。Nutrien S Joffre氨廠選擇加入TIER計劃，免除購買燃料的聯邦燃料費 。由於Joffre工廠使用工業鄰居提供的氫副產品原料生產氨，而不是使用排放密集型蒸汽甲烷重整工藝從天然氣原料現場生產，Joffre能夠產生排放績效信用，因為其排放強度低於艾伯塔省一級氨強度基準。這些信用可以存入銀行，用於抵消Nutrien和S等艾伯塔省大型排放設施未來的部分合規義務。2022年審查Tier法規後產生的進一步變化包括要求每年進口超過10,000噸氫的設施 才能參與Tier；然而，由於我們的Joffre工廠之前已選擇加入，因此對Nutrien沒有額外的影響。

我們2023年的Tier合規報告和付款截止日期為2024年6月30日。排放量化和合規成本需要在提交之前進行第三方 驗證，因此尚未最終確定；然而，我們2023年的合規成本估計約為710萬加元。這一估計是基於本報告 時可獲得的排放信息。在2024年第二季度收集和核實全年排放和生產數據後，實際最終成本可能會有所不同。

2022年6月，加拿大聯邦政府通過頒佈聯邦清潔燃料標準《清潔燃料規例》 (Cfr)。CFR從2023年開始適用於液體燃料。CFR旨在激勵低碳燃料的開發和使用。Nutrien正在跟蹤聯邦清潔燃料標準、CFR和相關的合規義務的發展。

《加拿大淨零排放責任法案》的實施

2021年6月29日，加拿大淨零排放責任法案(《法案》)成為法律。根據該法案，政府必須在2024年12月1日之前為2035年設定減排目標。為了協助設定2035年的排放目標，2024年2月2日啟動了一個虛擬公眾參與平臺，開放至2024年3月28日徵求意見。Nutrien目前正在評估從現在到2050年持續減少減排目標的影響，這可能會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

美國

在美國，環保局已經發布了温室氣體排放法規，建立了CO排放的報告程序₂甲烷和其他温室氣體，以及針對某些大型温室氣體排放源的許可計劃。已經通過或提議通過幾項立法法案，為清潔氫氣生產和碳封存提供激勵措施，這可能會影響可持續發展努力。美國一些州還頒佈了有關温室氣體排放的法律，我們正在監測這些法律對我們運營的影響。

氣候變化和未來對温室氣體排放的限制對本公司運營的影響可能是實質性的，但目前無法確定。

設施和產品安全

我們的全球安全團隊嵌入我們的安全、健康和環境團隊，積極評估和解決實際和潛在的安全問題 ，同時使用經批准的安全漏洞方法和風險緩解策略確保與我們的運營相關的監管合規性。根據我們的安全管理流程，未來可能需要 採取更多行動和支出來解決已發現的漏洞，特別是那些可能違反適用法規標準的漏洞。在美國，化學設施受《海上運輸安全法》，化學設施

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反恐標準(已於2023年7月28日到期，目前正在更新中)，以及食品安全現代化法案(保護食品免受摻假的緩解戰略)，除了加拿大交通部和美國運輸安全管理局制定的規定外。預計美國國會和Nutrien運營的其他司法管轄區將繼續維持 旨在降低使用我們設施生產和存儲的化學品進行恐怖行為的風險，並確保食品安全的立法。我們相信，我們在實質上遵守了適用的安全要求，並已制定並 採用了超出我們受監管和非受監管設施目前要求的安全措施和增強措施。到目前為止，無論是安全法規還是我們在安全事務上的支出 都沒有對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。我們無法預測任何新的政府計劃或自願倡議未來的潛在成本。

資產報廢債務

我們的資產報廢義務的主要類別包括鉀鹽和磷酸鹽採礦業務(特別是磷礦開採)的回收和恢復支出，包括採礦和選礦產生的材料管理，例如： 各種尾礦和磷石膏堆棧；土地復墾和植被重建計劃；地下和地面運營設施的退役；旨在將 地區恢復到環境可接受狀態的一般清理活動；以及關閉後的護理和維護。

資產報廢債務費用的估計 取決於環境上可接受的關閉和關閉後計劃的制定。在某些情況下，這可能需要大量的研究和開發，以確定這些計劃的首選方法，這些方法在經濟上是合理的，而且在大多數情況下，幾十年內可能無法實施或完成。我們繼續使用適當的技術資源，包括外部顧問，根據我們運營的各個司法管轄區的要求制定具體的現場關閉和關閉後計劃。

資產報廢債務一般是在較長時期內產生的。截至2023年12月31日，我們已累計計提12.59億美元的資產報廢債務，其中當前部分總計1.35億美元。更多信息，見2023年合併財務報表附註22。

現場評估和補救

我們還受到環境法規的約束，可能需要對受影響的財產進行調查，並在適當的情況下進行補救。加拿大聯邦和省級法律，以及CERCLA和其他美國聯邦和州法律，除其他外，對向環境中排放危險物質的物業或設施的過去和現在的所有者和經營者施加責任。這些法律規定的責任可以共同和個別地施加，而不考慮過錯或最初訴訟的合法性，儘管這種責任可以根據各種衡平法和其他因素進行劃分或分配。我們目前和以前的業務，包括剝離和收購的業務，已經並預計將繼續產生成本和負債。就我們目前的業務而言，我們已經並將繼續產生可能導致我們在這些法律下承擔責任的物質。

截至2023年12月31日，我們累積了3.95億美元的環境成本，用於與現場評估和補救相關的支出，包括與清理目前或以前與公司或我們的前身業務相關的受影響地點相關的諮詢費。截至2023年12月31日，這些成本的當前部分總計為3,000萬美元。應計金額包括本公司、S及我們的附屬公司在未來資源可能外流且可可靠估計的範圍內，預期最終分擔現場評估及補救事宜的費用。更多信息，見2023年合併財務報表附註22。

通常很難估計和預測與我們當前和以前的業務相關的所有潛在成本和負債，包括自然資源損害，並且不能保證我們將來不會被確定為與我們的業務相關的額外成本的潛在責任 ，無論是由於現有法律法規的變化，還是由於確定了受環境成本影響的其他事項或財產。對於某些事項，我們無法對超過應計金額的任何財務影響的金額和時間做出可靠的估計，原因包括：事項的複雜性；大多數程序的早期階段；缺乏有關事項的性質和未來行動的時間的信息；依賴調查和評估的完成情況和結果；缺乏關於這些事項未來補救的性質、範圍、時間和費用的具體信息。 在我們更清楚地瞭解我們的責任和財務風險的程度之前，對財務影響作出可靠的估計是不可行的。更多信息見2023年合併財務報表附註29 。

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5.9名員工

截至2023年12月31日，我們僱傭了大約25,900名員工。僱員的大致分項數字如下：

業務單元		僱員人數
零售		17,000
鉀肥		3,200
氮氣		1,700
磷酸鹽		1,500
公司		2,100
共享服務組 1		400
總計		25,900

1我們的共享服務集團為我們的鉀肥、氮肥和磷酸鹽業務提供銷售和物流服務。 

我們與代表員工的勞工組織簽訂了13份集體談判協議。下表列出了我們已簽訂集體談判協議的工廠地點及其各自的到期日期。

站場所		集體談判協議到期日
艾倫		2025年4月30日
科裏		2025年4月30日
拉尼根		2024年1月31日1
帕申斯湖		2025年4月30日
裏賈納，薩斯喀徹温省（訪問分配）		2024年12月31日
裏賈納，薩斯喀徹温省（站點和辦公室）		2024年12月31日
羅坎維爾		2023年5月31日1
範斯科伊，薩斯喀徹温省		2023年4月30日1
桑貝裏，佛羅裏達州		2024年5月31日
佛羅裏達州懷特斯普林斯		2025年3月3日
密西西比州格林維爾		2025年8月27日
俄亥俄州辛辛那提		2024年11月1日
俄亥俄州利馬		2027年10月31日

1 自本協議之日起，本集體談判協議的條款，包括新的到期日期，仍在重新談判中。

在意大利、澳大利亞和巴西等司法管轄區，員工通過其他形式的集體談判進行自我代表，例如企業獎勵協議或工會。我們相信，我們與員工以及代表他們的工會有着有效的工作關係。

5.10社會和環境政策

可持續性

2021年，我們啟動了餵養未來計劃，突出了我們與可持續發展相關的優先承諾、目標和目標。我們相信，我們有能力創造持久的變化，並通過承諾與種植者合作，可持續地養活不斷增長的人口，減少我們的環境足跡，並採取氣候行動，同時促進包容性農業 。我們的目標是推動農業創新，為我們的利益相關者和我們的地球帶來積極的價值。我們相信Nutrien在推動農業價值鏈的可持續發展方面具有獨特的優勢，以實現經濟、社會和環境成果。

2021年，我們制定了範圍1和範圍2温室氣體排放的中短期減排目標 。我們繼續與世界可持續發展商業理事會、化肥同行和基於科學的目標倡議合作，為化肥行業制定部門脱碳方法，截至2023年12月31日，該方法尚未公佈，徵求公眾意見。

我們將繼續推進與可持續發展相關的承諾和目標 ，並期望在未來為制定適用於Nutrien的關鍵問題提供更多和/或修訂的目標。我們的可持續發展戰略和2023年ESG截至2022年12月31日的年度報告可在公司網站S 上查看，網址為Nutien.com。我們預計將於2024年3月發佈我們的全球可持續發展報告(前身為ESG報告)，其中將重點介紹截至2023年12月31日的年度的相關可持續發展主題、業績和關鍵計劃。

？請參閲下面的風險因素部分，瞭解與我們的可持續發展相關目標和倡議相關的風險的描述。

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行為規範

營養S最重要的資產是我們的員工、客户、股東、價值鏈合作伙伴、供應商和我們所在的社區。 我們必須保持這些利益相關者的信任。我們的行為準則通過以下方式幫助我們履行我們的責任：向公眾和我們的利益相關者承諾我們在努力的每個方面都堅定不移地保持誠信；描述我們的商業行為價值觀和原則，包括我們自己的高標準和對法治的根本尊重；指導員工如何參與基於誠信的決策，以證明並維持我們在世界各地所有業務中以正確方式開展業務的承諾；以及概述我們的承諾如何支持我們的利益相關者。該守則還概述了我們承諾在我們開展業務的任何司法管轄區遵守所有適用的就業和人權法。

我們通過《準則》和眾多支持政策積極促進誠信，這些政策通過風險評估、盡職調查程序、培訓和我們的直言不諱過程得到加強。所有Nutrien員工都必須接受有關《守則》和其他合規相關主題的正式培訓。我們的保密 一年365天24小時由外部管理的誠信幫助熱線補充了其他直言不諱的方法，使員工和利益相關者能夠舉報任何違反或懷疑違反守則和其他相關營養政策的行為，或任何不符合適用法律的行為。該守則還明確規定了我們的不報復政策，旨在使員工能夠在安全的環境中提出良好的 誠信問題，而不必擔心報復。

反腐敗政策

我們在廣泛的司法管轄區開展業務，並在發現和預防腐敗方面保持警惕和積極主動。我們的反腐敗政策要求 代表Nutrien工作的人員確保自己的行為符合Nutrien和S對遵守所有適用的反賄賂和反腐敗法律的承諾。它適用於營養公司及其子公司和我們開展業務的每個國家/地區的董事、高級管理人員、員工、 代表、顧問和其他代理商。

Nutrien維護一個反腐敗計劃，其中包括：

•

識別高風險第三方，包括收購目標和潛在的合資夥伴，並進行適當的調查；

•

在合同中納入反腐敗條款和/或獲得包括針對高風險第三方的反腐敗語言的認證 ；

•

需要反腐敗培訓和適當的其他風險緩解步驟，如年度認證或持續監測，以查明和解決任何潛在問題；以及

•

維護適當的賬簿和記錄以及適當的內部會計控制制度。

工作場所政策

我們通過了一項穩健的戰略包容計劃，其中包括工作場所和勞動力部分，重點是提高整個公司的公平性、多樣性和包容性，特別是婦女和土著人民。為了實現包容性工作環境的好處，我們專注於在人才吸引和繼任規劃流程中建設能力，以確保我們的員工具有執行能力，特別是職能和人員領導者。我們正在採取行動解決潛在的物質和文化障礙，以確保一個包容的工作場所，讓所有員工都感到自己受到尊重、重視和歸屬感。我們尊重工作場所政策以及平等就業和平權行動政策。 我們的戰略包容計劃的實施得到教育和在線課程、員工資源小組以及對現有和潛在員工的內部和外部就業趨勢(新員工、晉升和離職)的持續監控的支持。 我們致力於在我們的行業中發揮領導作用，不僅通過我們的員工隊伍，而且通過我們有機會產生影響的其他領域，包括我們的供應鏈和我們運營的社區，為實現更公平的結果做出貢獻。我們通過將我們的做法與全球多樣性和包容性基準模型進行比較，作為持續改進的基礎，對我們的包容性成熟度進行基準測試。

供應商行為守則(供應商守則)和採購政策

Nutrien致力於負責任的採購。2023年5月，Nutrien更新了我們的供應商守則，以取代我們於2019年實施的供應商道德守則。我們的供應商代碼旨在傳達Nutrien對為Nutrien提供服務或代表Nutrien提供服務的供應商和承包商的S要求。我們的供應商代碼適用於所有直接或間接向Nutrien提供商品和服務的供應商。它包括與我們供應鏈中的人權和勞工有關的要求，包括禁止非法、強迫、強制、童工和人口販運，以及關於健康和安全、工作條件、工資、工作時間和其他方面的要求。

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我們的供應商守則符合我們對《聯合國全球契約》十項原則和國際標準的承諾，以及營養S的安全、包容、誠信和結果的核心價值觀。供應商代碼確定了我們要求供應商在全球範圍內向我們提供的產品或服務相關的行為。

供應商對供應商代碼原則的承諾是我們決策過程的重要組成部分。在氮肥、磷酸鹽、鉀肥和公司部分，我們採購貨物的標準格式供應商合同條款和條件包括要求我們的供應商及其員工和分包商根據我們的供應商代碼根據合同進行運營的條款，我們的目標是在最終合同中保留這些條款，並在與我們的供應商的非標準格式合同中包括類似條款。

我們的採購、法律和誠信團隊為企業提供有關供應商基於風險的盡職調查的指導和支持，包括確保在與不同供應商的合同中包含適當的語言，並傳達有關我們的供應商代碼的適當要求。如果供應商拒絕遵守《供應商守則》的原則，或有跡象表明他們不致力於改進他們的做法以符合其原則，Nutrien將審查我們與供應商的關係。在合同承諾和適用法律允許的情況下，此審查可能包括終止我們與不合規供應商的關係。

Nutrien致力於在整個採購過程中支持多樣性和包容性。我們的採購政策和程序旨在確保對所有潛在供應商給予公平考慮。2023年，Nutrien推出了更新的採購政策，為公司建立了採購 行為規則。該政策現在適用於所有運營部門和地區，並將有助於確保我們繼續與符合我們價值觀的供應商合作，同時支持我們生活和工作的社區。

我們在薩斯喀徹温省提供本土內容行動手冊，以幫助供應商在自己的組織和供應鏈中開發本地本土內容。 我們與我們的供應網絡合作，確保所有合同都包括當地土著影響承諾。我們繼續發展我們的Potash土著供應鏈戰略，以支持和確定土著所有公司的合同機會。我們相信通過我們的採購做法與土著社區建立和保持相互尊重的關係，並通過提供就業和培訓機會以及社區投資來進一步擴大這種關係。

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安全、健康和環境(安全、健康和環境)

我們致力於關心和保護我們的人民、環境、社區和客户。隨着我們從無到有地發展我們的世界，我們將安全作為我們組織的核心價值，以此履行這一承諾。

根據我們的衞生與環境政策，我們的目標是：

•

保護我們的人員、資產、設施、社區和環境；

•

通過持續改進我們的安全、健康和環境績效，主動預防事故並將風險降至最低。

•

促進員工身心健康和福祉；以及

•

在我們的運營和供應鏈中推動安全、健康和環境方面的卓越。

我們努力實現這些目標，通過我們的SH&E願景：每個人每天都安全回家，這將我們的SH&E戰略(關懷文化)和行動(Nutrien Way)帶入生活，指導日常行動和行為。Nutrien確保領導者和他們的團隊得到良好的SH&E專業知識和資源的支持，幫助每個人每天安全回家。

我們的SH&E文化繼續發展，有目的地專注於維持我們的關懷文化，圍繞四大支柱：領導、協作、挑戰和信任，作為我們始終如一的基礎。營養S健康安全與環境管理更注重人、系統、流程和工具，以實現持續改進。

SH&E的績效、測量、分析和持續改進通過多個組織級別的參與進行。董事會安全和可持續發展委員會(S和S委員會)負責監督公司的活動，因為這些活動涉及確保適當的政策、制度和人員到位，以支持公司的安全和可持續運營以及公司的長期生存能力，包括考慮與創造和保存長期價值相關的利益相關者。這一監督包括持續監測和制定S公司可持續發展戰略，並納入安全、環境管理、健康、與氣候變化相關的風險和機遇、網絡安全和數據隱私。S和S委員會就該等事宜直接向董事會報告並向董事會提出建議。S和S委員會負責監督S公司與安全有關的總體戰略、政策、資源和舉措。S和S委員會定期開會，根據年度和較長期的績效目標監測績效，討論計劃、戰略和流程，並審查我們的SH&E體系。每年都會審查政策和戰略的相關性，並酌情加以修改。委員會定期開會，根據年度和長期績效目標監測績效，並討論計劃、戰略和流程，此外還評估改進我們的SH&E系統的機會。

領導力、承諾、資源分配、責任、溝通、學習和技術是我們不斷髮展的SH&E 系統的例子。Nutrien在我們定義的針對特定危害、風險、運營和任務的SH&E政策、計劃和流程中提供了更多詳細信息。

我們負責整合健康安全與環境管理體系，包括治理方法、期望、參考文件和溝通。這種基礎設施提供了一致性，同時允許靈活性，以涵蓋我們的業務、風險和地理位置的多樣性。我們的業務部門和個別設施(在適當情況下)通過進一步評估、消除、緩解和控制其運營所特有的風險來加強管理系統的預期。通過與中央SH&E團隊整合的運營委員會，在業務單位級別 開發SH&E系統、指導、標準和持續改進。績效和風險管理條件在整個組織內持續被識別、評估、處理和傳達。

我們運營的技術支持和保證在組織內的多個級別進行管理，包括中央、公司、業務單位、 和現場級別。我們共同承擔維護集成系統、性能監控、提供技術專業知識以及進行業務單位SH&E和過程安全管理審核的責任。使用集成和結構化的保證計劃使我們能夠在我們的設施和運營中實現持續改進和一致的管理實踐。除了中央SH&E團隊在整個組織內提供一致的資源外，我們還在每個業務單位中建立了明確的責任、責任和可見性的SH&E組織。這種集中式和分佈式結構使我們能夠專注於監督和治理以及直接參與我們的運營和活動。

我們與多個行業協會和監管機構保持着全球持續的工作關係。這些 關係確保在更改之前識別、理解、評估和傳達新的或正在更改的法規。行業協會關係提高了我們的風險管理合規性，符合監管預期，並提供了 分享最佳實踐、創新和領先的SH&E增強技術的機會。

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5.11風險因素

我們的業績和我們未來的運營正在並可能受到廣泛風險的影響。以下部分介紹了我們的主要風險和 不確定性。任何或所有這些風險，或我們目前不知道的或我們認為不是重大的其他風險，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流、我們普通股和債務證券的價值以及在某些情況下對我們的聲譽產生重大不利影響。

競爭和不斷變化的市場基本面可能會影響到我們 短期和長期獲利能力

全球宏觀經濟狀況和不斷變化的市場基本面， 包括貿易關税和限制、市場波動、價格競爭加劇，或農業生產或消費趨勢的重大變化，可能導致對我們產品需求減少的持續環境，和/或 大宗商品價格低迷，並影響我們的短期和長期盈利能力。

我們面臨來自國內和國外的激烈價格競爭，包括國有和政府補貼實體。作物養分，包括鉀肥、氮肥和磷酸鹽，是幾乎沒有產品差異化的全球商品，客户主要根據交貨價格做出購買決定，其次是客户服務和產品質量。從歷史上看，我們產品的銷售價格會隨着全球和地區供需狀況的定期變化而波動。 供應受到可用產能和運行率、原材料成本和可用性、政府政策和全球貿易的影響，這些因素可能會對我們的經營業績產生不利影響。

高需求、高產能利用率和運營利潤率上升的時期往往會導致產能投資，這可能會導致 供過於求和產能利用率，並導致我們產品的已實現銷售價格下降，從而可能導致利潤率下降。此類條件還可能包括資產價值的減記，以及暫時或永久性的減產。近年來，鉀肥、氮肥和/或磷酸鹽市場的競爭對手和潛在的新進入者擴大了產能，開始建設新的產能，或宣佈了擴大產能或建設新設施的計劃。目前全球或當地的經濟和金融狀況、這種狀況的變化或其他因素在多大程度上可能會導致一些正在進行或計劃中的項目延遲或取消，或導致現有或新項目的加速進行，目前尚不確定。未來對我們產品的需求增長可能不足以吸收行業過剩產能。此外，我們的業務是週期性的，這可能會導致行業供過於求的時期，在此期間，我們的運營結果可能會受到負面影響，因為我們銷售產品的價格在此期間通常會下降，從而可能導致利潤率下降，並可能包括我們 資產價值的減記和暫時或永久性的減產。

我們受到全球市場、經濟和地緣政治條件的影響，這些條件可能會對農業商品貿易流動和對作物養分的需求產生不利影響，或者增加或減少生產我們產品所需的原材料和能源的價格。這些條件包括國際貿易爭端(包括退出或修改現有貿易協定、談判新的貿易協定、非關税貿易壁壘、當地含量要求以及徵收新的或報復性的關税)、國際危機或其風險(包括持續的烏克蘭和俄羅斯戰爭以及中東衝突導致的全球市場波動)、發展中國家收入的增加、美元的相對價值及其對化肥進口的影響、外國農業政策以及某些外國市場存在或改變進口或外匯兑換壁壘。以及外國政府的其他監管政策，以及影響對外貿易和投資的法律和政策。

目前烏克蘭和俄羅斯之間的戰爭以及中東的衝突可能繼續對全球市場波動和經濟狀況產生潛在的廣泛影響，包括能源和大宗商品價格。包括加拿大、美國、澳大利亞和某些歐洲國家在內的某些國家對俄羅斯實施了嚴格的金融和貿易制裁，俄羅斯和白俄羅斯也實施了報復性制裁，這些制裁已經並可能繼續對全球經濟、能源和大宗商品價格、糧食安全以及作物養分供應和價格產生深遠影響。烏克蘭戰爭和中東衝突的影響目前很難有把握地預測。 雖然Nutrien在烏克蘭、俄羅斯或中東沒有業務，但關於衝突的潛在影響及其對全球糧食安全、種植者、能源價格、供應鏈、 以及作物養分市場供需基本面和養分價格的市場前景的影響，仍然存在不確定性，它們可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利影響。

貿易爭端、關税和其他限制可能會導致大宗商品價格波動、歷史貿易流動中斷以及種植模式的轉變，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，我們的一些客户需要獲得信貸才能購買我們的產品，而由於這種惡化，一個或多個國家或地區的客户缺乏可用的信貸，可能會對作物營養的需求產生不利影響，因為在這種情況下可能不願補充庫存。

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農業變化和趨勢可能會對我們的業務產生不利影響

農業格局繼續以越來越快的速度發展，原因包括但不限於農業和工業整合、農業生產力、技術發展、可持續性實踐、政府計劃和政策、氣候變化和社會趨勢，其中許多因素因司法管轄區而異。

美國和其他發達市場的農場整合已經持續了幾十年，隨着種植者人口結構的變化以及創新技術和設備的進步使種植者能夠在低利潤率、更資本密集型的環境中管理更大的運營以創造規模經濟，預計這種整合將繼續下去。作物營養素行業的整合帶來了更多用於擴張、研發機會的資源，導致先進產品供應和創新技術方面的競爭加劇。我們的一些競爭對手擁有比我們更多的總資源，或者有國家支持，這使他們不太容易受到行業低迷的影響，並更有能力尋求新的擴張和發展機會。

隨着種植者人口結構的變化以及來自消費者偏好、政府和氣候變化倡議的壓力的演變，農業和整個價值鏈中技術和數字創新的進步和採用已經增加，並預計將進一步加速。需要較少作物養分的種子的開發、我們產品的全部或部分替代品的開發，或作物養分應用的發展(如通過使用精準農業提高養分利用或效率)，所有這些都有可能對我們的產品需求和我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

此外，新的或現有的競爭對手在農業市場上的數字創新和新技術的使用，以及其他因素，可能會改變競爭環境，導致現有的商業模式被打亂，這可能會對我們的零售業務和財務業績產生不利影響。

農業依賴於一個健康的生態系統來維持我們的全球糧食供應。種植者正在應對農業行業對可持續性的日益關注，包括改變消費者行為和偏好、食品供應鏈道德以及透明度和可追溯性、土壤健康和養分保護、水使用、監管要求，如潛在的養分應用、生物多樣性減少和温室氣體排放等。

氣候變化對我們的運營和我們種植者客户的影響仍然不確定 。與氣候變化相關的物理風險包括降雨模式變化、水資源短缺、野火、海平面上升、風暴模式和強度變化、氣温升高、乾旱、生物多樣性喪失和森林砍伐。這些風險因地理位置不同而不同，可能包括極端天氣事件加劇造成的嚴重風險和氣候模式長期變化造成的長期風險。氣候變化還可能影響耕地的可獲得性和適宜性，並導致平均生長季節和生產的作物類型發生不可預測的變化。

這些因素以及影響對我們產品和服務的長期需求的其他因素(如人口增長和飲食習慣的變化) 可能會對我們的戰略、對我們產品的需求以及我們的財務狀況、財務業績、運營結果和現金流產生不利影響。

我們的業務可能會受到法規變化的不利影響

我們受到許多聯邦、州、省和地方環境、健康和安全法律法規的約束，包括與土地、水和原材料的使用和管理有關的法律法規；向空氣或水中排放污染物(包括温室氣體排放)；土地開墾；危險物質和廢物的產生、處理、儲存、運輸、處置和處理；危險物質排放的清理；商業運輸；特許權使用費和税收(包括所得税)；以及在永久關閉後拆除現有工廠場地。具體地説，我們的採礦和製造流程釋放了CO₂和其他温室氣體，並消耗導致温室氣體排放的過程產生的能量。

我們因遵守這些法律和法規而產生重大成本和相關責任， 違反環境、健康和安全法律或法規可能會導致重大處罰、法院命令、民事和刑事制裁、許可證撤銷、調查、可能撤銷我們的運營授權或 運輸我們的產品以及設施關閉。隨着許多法律法規繼續變得越來越嚴格，未來任何法規的性質和時間都存在很大的不確定性，合規成本預計會隨着時間的推移而增加。新的或修訂的法律或法規可能是由於立法者和監管機構面臨壓力，要求他們解決氣候變化、產品管理或產品使用問題、向低碳經濟轉型，或解決與化肥和食品價格、事故、恐怖主義或危險貨物運輸有關的問題。增加或更嚴格的法律或法規，包括#年的保護主義政策

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對於某些司法管轄區或優惠行業或部門的利益，如果頒佈或重新解釋現行法律和法規，可能會影響我們生產、銷售、應用、使用或運輸某些產品的能力，增加我們的原材料、能源、運輸和合規成本，降低我們的效率，要求我們對我們的設施進行資本改善，並對我們的客户滿意度、聲譽和財務業績產生負面影響。我們的合規成本或此類法律法規下的任何負債 可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。如果此類法規，包括温室氣體排放限制，沒有在我們的競爭對手運營的國家/地區實施，或者沒有在美國、加拿大或我們運營所在的其他司法管轄區實施的法規嚴格，我們的競爭對手可能比我們具有成本或其他競爭優勢。

我們持有許多環境、採礦和其他政府許可和批准，授權我們每個設施的運營。繼續和/或擴展我們的業務取決於續簽或獲得必要的環境或其他許可或批准。政府機構拒絕或推遲發放新的或更新的材料許可證或批准，或撤銷或 大幅修改現有許可或批准的決定，可能會對我們在受影響設施繼續運營的能力產生重大不利影響。

各利益攸關方，包括立法者和監管者、股東和非政府組織，以及包括Nutrien在內的許多商業部門的公司，正在繼續研究減少温室氣體排放的方法。新的或當前的温室氣體排放法規可能會以税收或排放津貼、設施改進、能源成本、合規成本或其他形式給Nutrien帶來額外成本，這反過來可能會增加Nutrien和S的運營成本。此外，對温室氣體排放的監管可能會增加農業客户的投入成本和與合規相關的成本，這可能會導致對我們產品的需求降低，收入減少。由於未來任何與温室氣體相關的立法或法規要求對Nutrien S業務和產品的影響取決於此類要求的時機和設計，因此在不同的司法管轄區，Nutrien目前無法確切地預測對其的潛在影響。

我們受到世界各國反壟斷法的約束。根據現有的貿易協定和法規，我們的很大一部分業務活動是在國家/地區進行的。反壟斷法、貿易協議或法規的變化可能會限制我們的運營或Canpotex的運營，並可能對未來收購或有機增長的機會產生負面影響。

我們在組織或開展業務的司法管轄區也要納税。我們運營的各個司法管轄區的税率可能會發生重大變化 。税務事宜，包括税法或税率的改變、税務當局的不利決定，以及徵收新税，可能會對我們的戰略、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

氣候變化可能會對我們的業務產生不利影響

我們的業務和客户受到與氣候變化相關或由氣候變化引起的風險的影響，這些風險通常分為物理風險和過渡風險兩類。

實際風險包括氣候變化可能對我們的運營、我們的種植者客户和我們的供應鏈造成的影響。氣候變化可能導致或導致更頻繁和更嚴重的天氣事件，如風暴、洪水、熱浪、乾旱和/或不斷變化的天氣因素，如温度、降水、風和水位的變化 。氣候變化的長期物理影響還可能影響可耕地的可用性和適宜性，包括作物質量和土壤健康，並導致生物多樣性的喪失和平均生長季節、作物生產類型和/或作物產量的不可預測變化，這可能會影響對我們產品和服務的長期需求。氣候變化或乾旱的結果也可能影響我們供應鏈網絡中使用的某些水道的水位或我們運營中使用的水的可用性(包括用水限制)。淡水供應對我們的運營和我們的種植者客户至關重要，但在水的供應和質量方面可能存在本地化的挑戰，氣候變化的影響可能會加劇這一挑戰。氣候變化的實際風險也可能導致運營或其他供應鏈延誤，具體取決於事件的性質。這些事件可能會影響對我們產品的需求、運輸和配送的可用性和/或成本、資源投入、材料或保險，或者增加我們運營或資本項目的成本。

轉型風險是指隨着社會和行業努力減少對碳的依賴和對氣候的影響而改變戰略、政策或投資所固有的風險。轉型風險的影響包括：對碳排放的政策限制、碳定價機制和碳税的徵收、加強的氣候報告義務、與新技術投資相關的風險、過渡到低排放技術的成本、擱淺的資產、獲得資本和融資的機會減少、用水限制、土地使用限制或激勵、消費者行為和偏好的變化，以及市場需求和供應的變化。還有與氣候變化相關的聲譽風險，包括我們的利益攸關方對農業行業的看法，以及我們在向低碳經濟轉型方面的角色、戰略和資本分配決策 。

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不能保證我們預測與減輕氣候變化的物理風險相關的成本的努力，以及與政府和行業就與氣候變化相關的潛在監管要求進行合作的努力是否有效，也不能保證氣候變化或應對氣候變化的相關政府政策行動不會對我們的業務產生不利影響，並對我們的戰略、財務狀況、運營結果和/或現金流以及我們的聲譽和利益相關者的支持產生負面影響。

請參閲？農業變化和趨勢可能對我們的業務產生不利影響，我們的業務可能會受到法規變化的不利影響，以及我們可能無法實現我們的温室氣體排放和/或其他可持續性和氣候目標，以進一步考慮氣候相關事件對我們產品需求、我們的運營和我們運營的監管環境的潛在影響。

我們的信息技術系統、基礎設施和數據可能成為網絡安全攻擊的目標

信息技術系統和運營控制系統嵌入到我們的業務中，隨着我們推進數字平臺和功能、金融貸款計劃和流程自動化系統，我們可能會更容易受到網絡攻擊，而網絡攻擊繼續變得越來越複雜，防禦成本也越來越高。此外，對第三方服務提供商、基於雲的平臺和遠程工作安排的依賴增加，需要調整策略以應對不斷變化的威脅格局，並可能導致網絡安全風險敞口增加。網絡安全風險包括黑客對信息技術和基礎設施的攻擊、工業間諜活動、恐怖襲擊、因病毒、贖金事件造成的信息損壞或丟失、機密信息和/或個人身份信息的意外泄露、計算機控制系統的誤用或失去控制、停電、業務和/或供應鏈中斷，以及相關的違規行為(有意或無意)。

對我們的系統(或我們依賴的第三方系統)的定向攻擊、 關鍵信息或運營技術系統(無論是我們自己的系統還是我們依賴的第三方系統)的故障或不可用，或者為保護我們的技術系統而設計的安全措施的漏洞，可能會導致財產損失、盜竊、濫用、 修改和破壞信息，包括商業祕密和機密商業信息和/或個人身份信息，並導致業務中斷、聲譽損害、廣泛的人身傷害和第三方索賠，這可能對我們的運營和財務業績產生負面影響。

Nutrien收集某些個人身份信息和其他數據，這些數據是其部分業務流程和活動不可或缺的。這些信息和其他數據受各種美國、加拿大和外國法律法規的約束，包括各種監管機構或其他政府機構的監督，以及有關收集和使用從其居民或在其管轄範圍內經營的企業獲得的此類信息和其他數據的法律法規。任何不能或被認為不能充分解決隱私和數據保護問題，即使沒有根據，或不遵守適用的法律、法規、政策、行業標準、合同義務或其他法律義務(包括新收購的公司)，都可能導致額外的成本 和對Nutrien或其官員的責任，損害我們的聲譽，禁止銷售，並以其他方式對我們的業務造成不利影響。

我們的運營可能會受到政治、經濟和社會不穩定的影響

我們是一家全球性企業，在加拿大和美國有大量業務，在北美以外的地區(包括澳大利亞、南美、歐洲國家和特立尼達)也有業務，在巴西的業務不斷擴大。我們還主要在中國和阿根廷持有股權投資。

我們面臨與國際銷售和經營有關的許多風險和不確定因素，包括：與遵守各種複雜的法律、條約和法規有關的困難和成本；監管環境的突然或意想不到的變化；相互衝突的文化習俗和商業慣例；政府對經濟和/或國家企業所有權的監管增加；税收或特許權使用費法律法規的變化；勞動力中斷；強制資產剝離或現有協議、採礦許可證或租約的變更或作廢；我們活動地區或其他地方的政治和經濟不穩定，包括可能發生內亂、軍事或政治衝突、通貨膨脹(包括波動和/或高通脹水平)、供應鏈中斷和政府試圖降低通貨膨脹造成的不利經濟狀況，例如實行更高的利率和工資和價格控制；外國政府對財產或資產實行國有化；徵收關税、對匯回收入的限制和匯率管制(包括但不限於阿根廷的限制)、國際貿易制裁、禁運、壁壘或其他限制；對貨幣分配的限制；公共衞生危機以及政府或監管機構就此採取的行動和採取的措施；美元與外幣之間的貨幣匯率波動。

如果在我們開展業務的國家/地區或其他地方發生上述任何風險和不確定性，可能會危及或限制我們的業務處理能力，並可能對我們在這些國家/地區的收入、經營業績或資產價值產生不利影響。

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我們的治理和合規流程，包括審查財務報告的內部控制，以及與向政府官員和國有企業代表提供有價值的東西有關的具體內部控制，可能無法阻止潛在的違法行為，包括反腐敗或反賄賂法律、 會計或治理實踐。我們的《守則》和我們的強制性政策，如我們的反腐敗和反欺詐政策，可能無法防止欺詐行為和不誠實行為的發生，也不能保證遵守法律或法規要求。這可能會導致監管機構罰款、返還利潤、訴訟、吊銷營業執照或聲譽損害。

我們可能無法吸引和留住人才和/或發展正確的組織文化和資源，這可能會對我們的業務產生不利影響

我們有能力吸引和留住合格的頂尖人才，包括某些地區非常需要的技能，並提供必要的組織結構、計劃和文化來吸引和發展我們的員工，包括提供一個尊重、包容和多樣化的工作場所，這對我們的增長和實現業務成果至關重要。

儘管我們努力成為首選僱主，但某些地理區域對技術員工的競爭可能非常激烈，我們在吸引、培養或留住這些技術員工方面可能不會成功。如果我們不能吸引、聘用和保留足夠數量的熟練員工來支持我們的運營，我們的招聘和培訓成本可能會增加，而我們的運營效率、生產率和財務業績可能會下降。我們的成功在一定程度上還取決於某些技術熟練的員工，失去他們的服務可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

此外，我們在培訓和發展員工方面投入了大量的時間和費用，這增加了他們對競爭對手的價值，因為競爭對手可能會尋求招聘他們。未能發展正確的組織結構或文化，或未能促進和培育尊重、多樣化和包容性的工作場所，可能會導致生產率、可靠性、效率和安全績效下降、成本上升或聲譽受損。它還可能對我們吸引和留住員工、承擔新項目或收購以及維持運營、或實現多樣性和包容性目標的能力產生負面影響。 這可能會對我們的運營或增長能力產生負面影響。

我們可能無法保持利益相關者對我們業務計劃的支持

我們的業務性質決定了與關鍵利益相關者保持良好聲譽和積極關係至關重要，這些利益相關者包括股東、客户、我們的員工、供應商、土地所有者、當地和土著社區以及政府等。我們的實際或感知行為或不作為以及一系列事件和情況可能會對我們的聲譽造成損害，包括通過我們的供應鏈，其中許多事件和情況不是我們所能控制的。這包括在媒體和社交媒體中，這使得個人和團體更容易分享他們對我們和我們的活動的看法，無論是否準確，這可能會損害我們的聲譽。

作為一家誠信經營的公司，我們的聲譽對於建立和維護與利益相關者的信任關係以及降低我們的法律和財務風險至關重要。我們的聲譽受損可能會導致我們的普通股和債務證券價值縮水、投資者信心下降、吸引和留住人才方面的挑戰、與我們開展業務的社區和其他重要利益相關者保持積極關係的挑戰，以及開發我們資源的風險增加，任何這些都可能對我們的運營、項目和財務狀況產生重大不利影響。

我們的利益相關者可能會越來越重視我們的業務結構、我們執行戰略的能力、與我們有業務往來的客户、種植者和供應商，以及我們的核心可持續性、社會、生物多樣性和產品管理責任。由於市場基本面或業務問題、與利益相關者的溝通、參與和/或協作不足、消費者與農業行業之間的認知差距、對氣候變化、生物多樣性或其他環境或社會問題的管理不當、對我們的產品或供應鏈管理不當、或對我們的做法或戰略方向(包括我們的資本分配優先事項和那些旨在解決ESG問題的做法)不滿意，可能導致我們的業務計劃缺乏支持。利益相關者信心的喪失削弱了我們執行業務計劃的能力，對我們生產和/或銷售產品的能力產生了負面影響，還可能導致聲譽和財務損失， 並對我們獲得資本或股東行動的機會或成本產生負面影響。

我們可能無法獲得充足、經濟高效或及時的運輸、配送和存儲，我們的產品或供應鏈可能會中斷，這可能會對我們的業務產生不利影響

我們依賴可靠和高效的運輸服務，這些服務的中斷可能會導致向我們的設施供應材料的困難和/或損害我們及時向客户交付產品的能力。我們依靠鐵路、卡車運輸、管道、通航河流和水道以及其他運輸服務提供商將原材料運輸到我們的製造設施，協調並將成品運送到我們的存儲和分銷系統 和我們的零售中心，並將成品運送給我們的客户。

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我們提供充足、經濟高效或及時的產品運輸和存儲的能力(或我們所依賴的第三方的能力)可能會因多種因素而受到挑戰，包括勞資糾紛、系統故障、事故(如泄漏或脱軌)、延誤、供應鏈中斷、不利天氣或 其他環境事件(包括高或低河水狀況和其他與氣候變化有關的事件)、爆炸、火災或其他意外停電、不利的運營條件(包括交通基礎設施老化、鐵路運力限制或鐵路或海運系統的變化)、對我們產品的需求波動、其他產品的運輸需求增加、不利的經濟狀況、蓄意破壞和恐怖事件、勞動力困難和 短缺、我們出口、銷售或營銷公司關係的變化，或其他因素。這可能會導致延遲和成本增加、收入損失以及客户的聲譽受損。

如果我們的加工操作中使用的某些關鍵原材料、部件和/或供應品不可用，我們的業務可能會中斷。可能影響原材料和供應可用性的某些因素 不在我們的控制範圍之內，包括但不限於天氣、經濟條件、地緣政治因素、監管不穩定和關税變化造成的中斷、供應商設施或供應商運營的製造延遲或中斷、材料短缺、能源供應中斷、流行病、流行病或其他此類危機，以及供應商信用狀況不可用或糟糕。

我們可能無法有效地重新配置資本以實現持續增長

由於不斷變化的市場條件，資本分配過程中可能會出現挑戰，包括由於地緣政治、市場或其他原因而無法獲得適當的資本部署機會，以及我們預測此類變化並將其納入決策過程的能力。資本分配過程中的效率低下或與戰略優先事項不一致的決定或沒有適當評估風險的決定也可能導致資本部署效率低下。未能以有效方式配置資本可能會導致資本投資回報率降低、運營效率低下、損害我們的聲譽或限制我們獲得資本的途徑。

當我們採取任何戰略舉措時，我們實現預期回報和其他收益的能力將受到我們的準備程度和執行能力的影響。

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我們已經並將繼續承擔各種項目，包括資本和業務流程改進以及轉型項目，包括那些旨在降低我們温室氣體排放強度的項目。這些項目涉及風險，包括(但不限於)不斷變化的市場條件、困難的環境條件、糟糕的項目優先順序和資本分配、對成本產生負面影響的因素(例如勞動力和材料成本上升、技術人員不可用和表現不佳、材料或技術供應商以及我們保留的其他第三方、設計缺陷或運營問題，或項目管理監督不力)或項目階段過渡不力。上述風險中的任何一項都可能削弱我們實現項目預期收益的能力，並對我們的財務業績產生負面影響。

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對於任何已完成和未來的收購，我們依賴於我們能夠成功整合 職能，並及時高效地整合被收購企業的文化、運營、技術、系統、程序和人員。資產和運營的整合需要管理層投入精力、時間和資源，這可能會轉移S管理層在此過程中對其他戰略機會或運營事宜的關注和資源。任何已完成或未來收購的整合過程可能會導致我們現有業務和客户關係的中斷，這可能會對我們實現預期協同效應和其他好處的能力產生不利影響，進而可能對我們的財務業績產生負面影響，包括與商譽或其他無形資產相關的減值費用風險 。

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我們還將繼續評估可能無法再幫助我們實現目標的資產和運營的潛在處置。當我們決定出售資產或業務時，我們可能會在尋找買家或以可接受的條款或及時執行替代退出戰略方面遇到困難，這可能會推遲我們戰略目標的實現。

我們可能無法保持高水平的安全和健康或保護環境

我們的業務在開採、製造、運輸、儲存和分銷化肥以及其他化學產品(包括氨和無水氟化氫)方面存在危險的安全、健康和環境風險，這些產品具有劇毒和腐蝕性。這些風險包括：與設備操作和人員暴露於熱、電、機械、化學、重力、氣動和液壓操作、維護活動和公路運輸/旅行有關的事故；我們的鉀礦地下水流入；爆炸；火災；惡劣天氣和自然災害 ；火車脱軌和碰撞、船隻擱淺和其他運輸和海上事故；涉及儲罐、管道和軌道車的泄漏和破裂；有毒或有害物質或 氣體的泄漏、排放和釋放；尾礦、石膏堆或其他安全殼的破壞；採礦活動導致的嚴重下沉；社會動亂；以及蓄意破壞和恐怖事件。此外，我們的氮氣和磷酸鹽作業特有的其他危險包括但不限於：吞沒；硫化氫(H₂S)暴露；接觸導體；與填海活動有關的危險，包括水體周圍的工作；以及高空工作

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危險/跌落防護暴露預防。我們還有在風險較高的國家工作或旅行的人員，因此面臨更大的安全和安保風險。

鉀肥開採過程複雜，受某些地質條件和災害的影響，包括某些氣體的存在，例如那些含氫的氣體。₂S，以及許多地下礦井上下的含水層的存在，構成了湧水的風險。在鉀礦中，不同程度的水流入並不少見。雖然很難預測這種流入是否會發生、何時發生或程度如何，但我們能夠通過使用3D地震和隨附的採礦指南標準更好地預測和準備威脅地雷的流入 標準。在我們的薩斯喀徹温省鉀礦，我們經歷了水的流入，正在適當地進行監測和管理。增加我們鉀礦流入的頻率和/或重要性可能會導致運營成本增加、人身傷害風險增加、生產延遲或停工、廢棄和關閉礦山，和/或損害我們的聲譽。與大多數其他地下風險一樣，地下水流入風險目前沒有投保。

未能識別、主動緩解或適當應對安全、健康或安保事件可能會導致我們運營附近社區的員工、承包商或居民傷亡 。此類事件可能導致因人身傷害或死亡、運營中斷、監管幹預(如停工令、傳票、限制或其他執法行動)以及受影響設施的關閉或廢棄而產生的民事和/或刑事責任。預防或應對事故可能需要我們花費大量的管理時間和精力以及財政資源來補救安全問題、賠償受害方或修復受損設施。上述任何一種情況都可能對我們生產或分銷產品的能力、我們的財務業績和我們的聲譽產生不利影響。未能 預防環境事件可能會影響我們運營附近的生物多樣性、水資源和相關生態系統，造成人身傷害和重大環境破壞，並導致鉅額罰款或處罰。此類事件 還可能對我們的運營、財務業績或聲譽造成不利影響。

我們可能無法實現温室氣體排放和/或其他可持續發展和氣候目標

我們制定了到2030年將我們運營的範圍1和範圍2的温室氣體排放強度降低至少30%的目標(基於 2018基準年)。我們在絕對或強度基礎上降低温室氣體排放量的能力(包括在未來保持這種温室氣體減排的能力)受到許多風險和不確定因素的影響，我們在實現這些目標時採取的行動也可能使我們面臨某些額外的和/或加劇的財務和運營風險。

減少温室氣體排放取決於以下各項：我們部署足夠資本的能力，為實現我們的目標所需的運營變化提供資金；我們實施必要的運營變化的能力；我們實施部分或全部必要技術以高效和有效地實現預期未來結果的能力，包括我們的温室氣體減排目標；必要的技術進步的可用性；温室氣體減排戰略和相關技術和產品的商業可行性和可擴展性；以及為實現我們的温室氣體減排目標而制定和執行實施戰略的能力。

關於我們的其他氣候和可持續發展目標，我們實現這些目標的能力也受到許多風險和不確定性的影響 我們在實現目標時採取的行動也可能使我們面臨某些額外的和/或更高的財務和運營風險。我們實現各種可持續發展承諾、績效目標和氣候以及可持續發展目標的能力取決於以下因素：我們部署足夠的資本為支出提供資金以實現這些目標的能力；我們實現預期運行率的能力；我們實施必要的運營變化的能力；我們實施部分或全部技術以高效和有效地實現預期未來結果的能力；所需技術和產品的商業可行性和可擴展性；生產組合；終端市場對可持續產品和解決方案的需求的發展和增長；第三方的表現；以及為實現這些目標而制定和執行執行戰略。

如果我們無法按計劃實施我們的温室氣體減排和/或其他氣候和可持續發展戰略和技術，或者如果這些戰略或技術沒有按預期執行，或者生產組合、開工率和條件沒有達到預期，我們可能無法在當前時間表上實現我們的温室氣體減排目標或目標或其他ESG、氣候和可持續發展目標，或者根本無法實現。此外，與實現我們的温室氣體減排目標以及其他氣候和可持續發展目標相關的成本可能是巨大的，可能需要大量的資本支出和資源，可能包括獲得技術，實現我們的目標所需的成本可能與我們最初的估計和預期不同，這種差異可能是實質性的。投資和實施減排戰略和技術以推進此類戰略的總成本，以及由此導致的資源和重點部署的變化，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。還有一種風險是，實現各種温室氣體減排、氣候和其他可持續發展目標的部分或全部預期惠益和機會，包括作為過渡項目或技術採購的結果，可能無法在預期的時間段內實現或根本無法實現。

33

未能實現我們的排放、氣候或可持續發展目標可能會對我們的聲譽、業務、現金流、運營結果以及我們獲得資金的機會和成本產生負面影響。

無法成功管理我們新企業資源規劃系統的實施

作為數字化轉型的一部分，我們正在實施新的企業資源規劃(企業資源規劃)系統。這一系統將取代我們現有的許多運營和財務系統。無論是從財務角度還是從管理和人事角度來看，這樣的執行都是一項重大任務。我們新的ERP系統設計和實施過程中的任何中斷、延誤或缺陷都可能對我們處理訂單、發貨產品、提供服務和支持、發送發票和跟蹤付款、履行合同義務或以其他方式運營我們的業務的能力產生不利影響 並影響我們對財務報告的內部控制。

我們的業務和運營受到其他普遍和持續的風險的影響，其中大多數風險不在我們的控制範圍內，這些風險可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流、我們普通股和債務證券的價值以及在某些情況下對我們的聲譽產生實質性的不利影響。

不利的天氣條件和/或季節性可能會影響對我們產品的需求或推遲種植者的購買

我們的業務和我們的客户受到天氣模式和條件的影響，包括風暴、洪水、熱浪、乾旱和其他事件。不利的 條件，包括氣候變化，可能會在種植和生長季節延遲或間歇性中斷田間作業，可能會導致農業客户使用不同形式的作物養分和作物保護產品， 這可能會對我們銷售的產品形式的需求產生不利影響，或者可能會阻礙種植者在下一個生長季之前應用我們的作物養分和作物保護產品，或者在某些情況下根本不應用，導致對我們產品的需求下降 ，收入減少。

如果我們的客户在正常的應用季節內減少活動，我們將面臨繼續持有庫存的巨大風險和成本。我們必須全年生產和分銷產品，以滿足旺季需求，並對影響需求的天氣模式的意外變化做出快速反應。天氣 也可能對作物產量產生不利影響，這可能會降低種植者的收入，並削弱他們購買我們的作物養分、作物保護以及種子產品和服務的能力。惡劣的天氣條件也可能影響化肥的運輸，這可能會擾亂我們將產品及時交付給客户和種植者的能力。因此，由於種植計劃和採購模式因天氣原因而發生變化，我們的季度財務業績可能會因年年而異，而一個季度因不利天氣條件造成的損失可能無法在下一季彌補。

此外，我們的業務是季節性的，根據幾個因素而變化，包括施用量、天氣、土壤條件和作物組合。種植者傾向於在較短的施肥期內施用作物養分，如春季、播種前和收穫後的秋季。因此，對我們產品的最大需求通常出現在春季和秋季。相比之下，我們和其他作物養分生產商通常全年生產我們的產品，因此，我們通常在一年的需求低峯期建立庫存，以便在銷售旺季及時提供產品。

如果銷售額與我們的預期大不相同，我們的盈利能力、庫存水平、營運資金或流動性可能會受到負面影響 。受全球天氣模式、農業行業狀況和其他因素的影響，我們業務的季節性程度可能每年都會發生重大變化。

我們可能會受到勞動力中斷或糾紛的影響

我們的勞動力中有很大一部分是成立工會的，或者通過集體談判或類似協議進行管理。我們的13項集體談判協議中有5項將在2024年到期並重新談判。我們有三項集體談判協議仍在重新談判中。因此，我們受到有組織的勞工中斷的可能性的影響。不利的勞資關係或沒有達成協議的合同談判可能會導致罷工或 減速或增加解決這些糾紛的成本。這些中斷可能會對我們生產或銷售產品的能力和/或生產成本產生負面影響。這些中斷還可能影響我們招聘和保留人員的能力，並可能對我們的財務業績產生負面影響。

Canpotex可能被溶解或其運作能力受損

Canpotex是我們向加拿大和美國以外的客户提供鉀肥的離岸營銷、運輸和分銷公司。 法律法規、市場或經濟狀況、我們(或我們的風險合作伙伴S)業務或其他意外發展的意外變化可能會威脅Canpotex的生存或有效性。在上述任何一種情況下，可信賴的鉀肥品牌都可能失去，我們進入關鍵離岸市場的機會也會受到負面影響，導致物流系統效率降低、銷售額下降、成本上升或離岸銷售淨收益下降。

34

我們面臨着各種可能影響我們經營業績的市場風險。

我們面臨着可能影響我們經營業績的各種市場因素，包括：原材料和能源的價格或採購能力的變化，這可能影響我們的毛利率和盈利能力；大宗商品價格波動，包括由此可能導致的資產減值；貨幣波動和貶值風險，包括將外國子公司的財務報表轉換為美元以便在Nutrien層面進行合併的結果；以及利率波動，這可能會對我們的財務業績產生負面影響，因為我們使用了浮動利率債務、浮動利率信貸安排和商業票據，以及長期債務的再融資和預期的未來融資需求。我們尋求通過使用衍生工具來管理與商品價格和外幣匯率變化相關的部分風險；然而，此類工具可能無法有效地完全緩解此類風險。

生產我們產品所需的原材料和能源(包括天然氣)價格的變化可能會對我們的業務產生 實質性影響。天然氣是製造我們氮氣產品的主要原材料，也是鉀肥研磨和採礦過程中的重要能源。原材料和能源的價格可能會因各種原因而大幅波動，包括由於產能增加而導致的可用性變化，或由於削減而導致的可用性有限、法規變化， 包括與某些原材料或能源的生產相關的變化，或其他運營問題。我們無法控制的其他外部因素也可能導致原材料價格波動，包括但不限於總體經濟狀況，包括通脹壓力、使用我們產品的行業的商業活動水平、天氣狀況和預報、競爭對手的行動、貿易制裁、國際事件(如中東衝突和當前烏克蘭與俄羅斯之間的戰爭)、新冠肺炎疫情的揮之不去的影響以及美國和海外的政府監管。由於我們的大部分產品是大宗商品 或源自大宗商品，因此不能保證我們能夠通過提高我們相關作物營養產品的銷售價格來彌補此類原材料價格的上漲。相反，當這些原材料的市場價格 迅速下降時，相關作物營養素的銷售價格下降的速度可能比我們能夠以更高的價格消耗我們購買或承諾購買的原材料庫存的速度更快。因此，我們的成本 可能不會像我們產品的銷售價格那樣快速下降。在我們能夠消費價格更高的原材料之前，我們的毛利率和盈利能力可能會受到不利影響。

我們通常受益於相對較低的北美天然氣價格，與歐洲和亞洲的天然氣價格相比，這一價格可能會有很大差異。歐洲和/或亞洲天然氣價格的大幅下降可能會給我們在這些地區的競爭對手帶來優勢，這反過來可能會降低國際和國內產品的價格，並降低我們的利潤率。此外，在作物投入品銷售價格較低的時期，天然氣價格上漲，特別是在北美，可能會對我們的運營業績產生不利影響。

由於對天然氣供應的擔憂，我們各種設施的生產也存在風險。阿根廷和特立尼達的氮氣工廠都經歷了供應緊張或減少。持續或加劇的天然氣短缺可能導致可供銷售的產量減少，以及每噸生產成本上升。

我們可能無法以經濟高效或及時的方式獲得資本

我們依靠進入債務資本市場來為我們的日常工作以及 長期運營。我們獲得資金的機會和成本可能會受到非Nutrien特有因素的影響，例如信貸市場的不利條件、一般和行業特定的市場和經濟狀況以及利率波動。 我們獲得資金的機會和成本也將取決於我們的短期和長期信用評級，這取決於我們的收益水平和質量以及我們履行財務義務的能力。信用評級下調可能會限制我們進入私人和公共信貸市場的機會，並增加我們現有信貸安排下的借貸成本。降級還可能限制我們進入短期債務市場的機會，並增加我們在短期和長期債務市場借款的成本。無法以經濟高效或及時的方式獲得資本可能會導致流動性損失、資本成本上升或無法執行需要大量資本的增值交易，包括我們的Nutrien Financial產品。我們的聲譽和財務業績可能會因為與碳密集型活動相關和/或對我們的業務對氣候變化的貢獻的擔憂而受到影響，這可能包括投資者信心下降和我們進入資本市場的能力受到限制。

我們的業務面臨交易對手風險

我們面臨與交易對手履約相關的風險，包括信用風險和履約風險。我們為一些種植者和客户提供貿易信貸和融資擔保，以購買我們的產品(在某些情況下，還可以延長購買時間)。如果我們的產品或服務(包括Nutrien Financial)和/或金融衍生品交易發生客户付款違約，我們可能會遭受重大財務損失。作物養分價格的上漲可能會加劇這種風險。

35

如果我們的資產或商譽受損，我們可能會產生影響我們合併財務報表的非現金費用

我們對將持有及使用的長期資產及商譽有重大投資，並會考慮市況的變化及其他事件或情況顯示其賬面值可能無法收回，持續檢討該等資產的賬面值是否可收回。如果我們的長期資產或商譽被確定在未來減值，我們可能需要在確定減值期間在我們的綜合收益表中記錄非現金費用，這可能是重大的，並對我們的經營業績產生不利影響。我們過去和將來可能被要求減記商譽或其他長期資產的價值，未來此類減記可能是實質性的。 有關2023年減記的進一步信息，請參閲2023年綜合財務報表的附註13和14。

我們還以成本和可變現淨值中較低的價格持有我們的庫存。當賬面價值超過可變現淨值時，關鍵生產投入的預測價格下降可能會導致我們的庫存減記。大宗商品價格環境持續高漲的時期增加了價格隨後可能迅速下降的可能性。其他可能影響我們對可變現淨值估計的因素包括庫存水平、全球養分能力、作物價格趨勢、氣候變化倡議以及所採用的法規和標準的變化。任何此類減記都可能對我們的運營結果和資產價值產生不利影響。

我們會受到法律訴訟，其結果可能會影響我們的業務

我們正在並可能在未來參與法律和監管程序，包括我們的活動或前身公司的活動引起的事項，包括與氣候有關的活動。這些事情的結果可能很難評估或量化，這些事情可能不會以有利於我們的方式解決。此類事件可能會導致不利的結果，包括罰款、 制裁、額外税款的評估(包括利息和罰款)以及針對我們或我們的董事、高級管理人員或員工的其他金錢損害。對此類問題的辯護也可能既昂貴又耗時，可能會分散管理層和關鍵人員對我們運營的 注意力。我們也可能受到與此類事件相關的負面宣傳的影響，無論此類指控是否屬實，或者我們是否最終被判負有責任。

我們的保險覆蓋範圍可能不足以彌補我們的損失。

Nutrien維護各種保險單，包括財產保險單、業務中斷保險單和責任保險單，但我們沒有為與我們的業務相關的所有潛在危險、危險和/或風險提供全面保險。因此，我們可能會招致重大責任，而我們的保險可能無法完全賠償或我們可能沒有承保範圍，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。保單通常每年續訂一次，並受到各種免賠額、免賠額和條件的限制，這些條件可能會限制我們可以獲得的賠償的性質。保險市場狀況可能會改變我們對某些保單的保費、限額、自我扣除額和/或免賠額，在某些情況下，某些保險的覆蓋範圍可能會減少或完全不可用。許多因素被考慮在內，這些因素可能會導致我們決定增加我們的自我保留，或減少或可能取消對某些危險和風險的保險。

我們報告的礦產儲量和礦產資源只是估計數字

我們的礦產儲量是根據國家儀器43-101標準進行估算的。礦產項目信息披露標準根據加拿大證券監管機構和加拿大采礦、冶金和石油分類系統協會的要求，我們的礦產儲量披露不需要遵守美國的要求。估計的礦產儲量和礦產資源可能無法恢復，或可能無法按估計的速度恢復。根據採樣和地球物理成像的不同，礦產儲量和礦產資源估計的確定性程度各不相同，因此，這些估計可能不能代表實際資源。礦產儲量和礦產資源估計可能需要根據新數據進行修訂(上調或下調)。此外，鉀肥價格的市場波動，以及生產成本的增加或回收率的降低(包括由於政策、法律、技術、市場和社會對氣候變化的反應)，可能會使某些礦產儲量和礦產資源變得不經濟，並最終可能導致重報估計資源和/或儲量。

5.12礦業項目

有關我們的Allan、Cory、Lanigan、Rocanville和Vanscoy Potash業務的信息，請參閲附表B-礦物項目。

36

6紅利

Nutrien宣佈、支付任何股息的金額和日期由董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括 遵守適用法律以及Nutrien及其子公司的財務業績、債務義務、營運資金要求和未來資本要求。請參閲《業務和5.11風險因素説明》。除適用的公司法規定外，目前尚無任何限制可阻止Nutrien派發普通股股息。

Nutrien宣佈的截至12月31日的年度股息如下：

2023				2022				2021
聲明日期		每個公共  分享		宣佈的日期		每個公共  分享		宣佈的日期		每個公共  分享
2023年2月15日		0.53		2022年2月16日		0.48		2021年2月17日		0.46
2023年5月10日		0.53		2022年5月18日		0.48		2021年5月17日		0.46
2023年8月2日		0.53		2022年8月4日		0.48		2021年8月9日		0.46
2023年11月1日		0.53		2022年11月3日		0.48		2021年11月1日		0.46
總計		2.12		總計		1.92		總計		1.84

7資本結構描述

7.1資本結構概述

授權資本

Nutrien 的法定股本包括不限數量的普通股和可連續發行的不限數量的優先股。

截至2024年2月22日，已發行及已發行普通股共494,563,180股，並無發行或發行優先股。以下是普通股和優先股附帶的重大權利、特權、限制和條件的概述。

普通股

每股普通股 使持有人有權：(I)在普通股持有人的所有會議上投票(根據CBCA的規定，只有特定類別或系列Nutrien股票的持有人才有權在會上投票)，並且在該等會議上進行的所有投票中，每持有一股普通股有權投一票；(Ii)在Nutrien另一類股票持有人權利的限制下，根據適用法律，獲得董事會根據其絕對酌情決定權不時宣佈的任何股息；及(Iii)在符合Nutrien另一類別或系列股份持有人權利的情況下，在Nutrien清盤、解散或清盤或以任何其他方式分派Nutrien的資產以結束其事務(不論自願或非自願)時，收取Nutrien的剩餘財產。普通股不附帶任何優先認購權或轉換權，普通股也不需要贖回。所有目前已發行和將在行使已發行期權和其他證券(視情況而定)後發行的普通股都是或將是全額支付和不可評估的。

我們的章程根據CBCA的規定規定了普通股持有人的某些權利。該等章程可由普通股持有人的多數票或董事會的多數票修訂。董事會對章程的任何修訂必須提交給我們的下一次股東大會，屆時章程修訂必須由就該事項投票的股東以多數票確認、確認或否決。

優先股

優先股可於任何時間及不時以一個或多個系列發行，每個系列優先股的名稱、權利、特權、限制及條件將由董事會釐定。

每個系列的優先股與其他所有系列的優先股同等，並有權在(I)派發股息；(Ii)Nutrien清盤、解散或清盤時的財產分配；及 (Iii)董事會可能釐定的其他優先股方面享有較普通股及優先股級別較低的本公司任何其他股份優先的權利。

37

除任何 系列優先股所附帶的權利、特權、限制及條件另有明確規定外，及除非牛熊證另有規定，否則優先股持有人無權收取本公司任何股東大會的通知或出席本公司的任何股東大會，或以任何目的於任何該等大會上投票。

優先股作為一個類別附加的條款可以增加、更改或刪除，董事會可以在優先股之前建立股票排名，但必須得到優先股作為一個類別的持有人的批准，任何此類批准都應由不少於66股的持有人給予²/₃優先股登記持有人以書面形式或在該等持有人的會議上決議所持優先股的百分比。

7.2限制條件

對Nutrien Ar S證券的所有權沒有 任何限制，以確保公司擁有所需的加拿大所有權水平。

7.3債務評級

提供以下與Nutrien S信用評級有關的信息，因為它與Nutrien S的融資成本、流動性和運營相關，並滿足適用的加拿大證券規則的披露要求。我們在資本市場獲得定價合理的債務的能力在一定程度上取決於我們的信用評級質量。我們繼續維持長期債務的投資級信用評級。下調我們長期債務的信用評級可能會 提高適用於未來借款的利率。

商業票據市場通常是公司當日現金的來源。我們能否進入美國商業票據市場，主要取決於維持我們目前的短期信用評級以及貨幣市場的總體狀況。

信用評級旨在為投資者提供一種獨立的衡量證券發行信用質量的指標。信用評級不是對購買、出售或持有證券的推薦，也不涉及特定證券的市場價格或對特定投資者的適用性。此類評級可隨時由相應的信用評級機構進行修訂或撤銷，每個評級應獨立於任何其他評級進行評估。

下表列出了截至本AIF日期，公司從評級機構獲得的未償還債務證券的評級。本公司已向S全球評級公司(S)和穆迪S投資者服務公司(穆迪S投資者服務公司)各自支付與提供以下評級有關的 常規費用。過去兩年，本公司並無就與提供該等評級無關的服務向S或穆迪-S支付任何款項。

		標普評級		穆迪評級’
Nutrien高級筆記		BBB		Baa2
美元商業票據		A-2		P-2
評級展望		穩定		穩定

標普(S&P)¹

S給予的BBB評級是S和S對長期債務的10個評級類別中的第四高評級，評級範圍從AAA到D。 S對評級為BBB的債務證券的評級顯示出足夠的保護參數。然而，不利的經濟條件或不斷變化的情況更有可能削弱債務人S履行其對該義務的財務承諾的能力。從AA到CCC的評級可以通過添加加號(+)或減號(-)來修改，以顯示在主要評級類別中的相對地位。

S給予的A-2評級是S和S對 短期債務的六個評級類別中第二高的評級，評級範圍從A-1到D。評級為A-2的短期債務比評級較高類別的債務更容易受到環境和經濟狀況變化的不利影響。但是，債務人S履行其對債務的財務承諾的能力令人滿意。

S和S對Nutrien和S的信用評級前景穩定意味着評級不太可能發生變化(一般為兩年)。

1	S全球評級定義2023年6月9日

38

穆迪--S¹

穆迪給予S的BAA2評級是穆迪S對長期債務的九個評級類別中第四高的評級，評級範圍從AAA到 C。穆迪對S的長期債務評級在從AA到CAA的基礎上附加了從1到3的數字修飾符，以表明債務在特定評級類別中的排名，其中兩個修飾符表示 中檔排名。修飾符1表示該債務處於其通用評級類別的較高端，修飾符3表示該義務位於其 通用評級類別的較低端。評級為BAA的債務被穆迪定義為具有中等信用風險。它們被認為是中等級別的，因此可能具有投機特徵。

穆迪給予S的P-2評級是穆迪S對 短期債務的四個評級類別中第二高的評級，評級範圍從P-1到NP。穆迪S將評級為P-2的發行人定義為具有較強的短期債務償還能力。

穆迪對S營養的穩定展望表明S信用評級在中期內發生評級變化的可能性很低。

8.證券市場

8.1成交價和成交量

2023年，Nutrien和S的普通股在多倫多證券交易所和紐約證券交易所(紐約證券交易所)交易，交易代碼為？NTR？

下表列出了我們2023年在多倫多證券交易所和紐約證券交易所交易的普通股的每月交易價格範圍和交易量 ：

		多倫多證券交易所						紐交所
月份(2023年)		高價  (加元)		低價  (加元)		體積		高價  (US$）		低價  (US$）		體積
一月		110.85		96.10		27,377,823		83.09		71.01		40,868,109
二月		113.32		99.87		25,127,544		85.16		73.88		43,822,072
三月		113.27		97.28		29,771,449		83.29		70.68		53,347,014
四月		101.31		91.08		19,336,659		75.29		67.52		32,179,549
可能		94.88		71.17		30,709,804		70.07		52.35		80,770,111
六月		80.85		70.69		39,941,286		61.32		52.23		61,127,004
七月		91.15		77.38		31,757,965		69.12		57.91		40,331,298
八月		92.48		80.93		21,042,139		69.09		59.65		44,533,915
九月		89.37		82.86		19,801,385		65.69		61.39		26,670,625
十月		85.48		74.25		21,663,283		62.53		53.51		39,842,159
十一月		79.97		72.03		19,719,988		58.48		52.54		38,879,305
十二月		77.21		70.89		33,329,100		57.87		52.29		30,560,300

8.2以前的銷售

在截至2023年12月31日的年度內，Nutrien根據已發行股份補償獎勵計劃的行使和結算髮行了683,814股普通股。在2023年期間，Nutrien還根據其股票期權計劃授予了301,168份股票期權。更多信息見《2023年合併財務報表》附註5和附註23。

9託管證券和轉讓受合同限制的證券

據本公司所知，本公司的任何證券均不受第三方託管或轉讓合同的限制。

1	穆迪評級符號和定義S 2023年11月9日

39

10名董事和高級職員

10.1姓名、職業和保安持有

下面提供了Nutrien截至2024年2月22日每位董事和高管的信息，包括姓名、市和居住國、目前在公司擔任的所有職位、目前的主要職業和過去五年的主要職業。現任董事的任期將持續到他們辭職的較早時間，即我們選舉董事的下一次年度股東大會，或者直到該等董事根據《CBCA》的規定停止任職。

董事 (名稱和 市 (住址)		董事自		現主要職業 或就業		以前的主要職業或 在以下範圍內就業 前五年
拉塞爾·K 女孩 加拿大阿爾伯塔省卡爾加里		2018 (來自Agrium的 2006 – 2017)		企業董事；Nutrien董事會主席		TransCanada PipeLines Limited和TC Energy Corporation（一家北美能源基礎設施公司）總裁兼首席執行官
Christopher M.白肋 1, 3 加拿大阿爾伯塔省卡爾加里		2018 （PotashCorp 從2009年起，– 2017)		企業董事		企業董事
莫拉·J·克拉克 2, 4 美國紐約州紐約州		2018 (來自Agrium的 2016 – 2017)		企業董事		企業董事
Michael J. Hennigan 1, 3 Malvern，賓夕法尼亞州，美國		2022		Marathon Petroleum Corporation總裁兼首席執行官，Marathon Petroleum Corporation是一家石油精煉、天然氣 加工和中游物流公司 MPLX LP（一家天然氣加工和中游物流公司）董事長、總裁兼首席執行官		與現在相同
米蘭達C.哈布斯 2, 4 加拿大安大略省多倫多		2018 (來自Agrium的 2016 – 2017)		企業董事		企業董事
拉吉·S.庫什瓦哈 2, 4 Sunny Isles Beach，佛羅裏達州，美國		2021		Warburg Pincus LLC的董事總經理、價值創造聯席主管和首席數字官，該公司是一傢俬人股本公司，專注於消費、能源、金融服務、醫療保健、工業和商業服務、房地產和技術		與現在相同
愛麗絲·D·拉伯奇 1, 3 温哥華，不列顛哥倫比亞省， 加拿大		2018 （PotashCorp 從2003年起，– 2017)		企業董事		企業董事
康蘇埃洛 馬德爾 1, 3 Destin，Florida，US		2018 （PotashCorp 從2014年起，– 2017)		管理諮詢和高管培訓公司Eschleader Advisory，LLC的總裁和創始人		與現在相同

40

董事 (名稱和 市 (住址)		董事自		現主要職業或 就業		以前的主要職業或 在前面的就業 五年
基思·G·馬特爾 4 鷹嶺，薩斯喀徹温省， 加拿大		2018 （PotashCorp 從2007年起，– 2017)		企業董事		加拿大第一民族銀行總裁兼首席執行官兼董事，該銀行是一家加拿大特許銀行，提供專注於土著市場的金融服務
亞倫·W.攝政 1, 2 加拿大安大略省多倫多		2018 （PotashCorp 從2015年起，– 2017)		公司董事；創始人，董事長兼首席執行官Magris性能材料公司，一家北美領先的工業礦產公司		與現在相同
Nelson L.C. 席爾瓦 2, 4 巴西里約熱內盧		2020		董事；Appian Capital Consulting LLP的顧問，礦業投資顧問和HSB所羅門聯營公司，能源行業的戰略顧問		石油和天然氣勘探生產公司Petróleo Brasileiro S.A.高管董事；南美跨國油氣公司BG集團首席執行官
肯·A·塞茨 薩斯卡通，薩斯喀徹温省 加拿大		2022		總裁與Nutrien首席執行官		臨時總裁兼營養素首席執行官；執行副總裁總裁兼營養素鉀肥首席執行官；總裁 兼鉀肥出口商Canpotex Limited首席執行官

1名董事會審計委員會 成員。

2董事會人力資源和薪酬委員會的 成員。

3董事會公司治理和提名委員會的 成員。

4董事會安全與可持續發展委員會的 成員。

行政人員 (姓名和居住地)		目前職位與 公司和委託人 職業		以前的主要職業或就業 前五年
肯·A·塞茨 薩斯卡通，加拿大薩斯喀徹温省		總裁與Nutrien首席執行官		臨時總裁兼營養素首席執行官；執行副總裁總裁兼營養素鉀肥首席執行官；總裁 兼鉀肥出口商Canpotex Limited首席執行官
諾拉麗M.布拉德利 薩斯卡通，加拿大薩斯喀徹温省		Nutrien執行副總裁，對外事務兼首席可持續發展和法律官		Nutrien執行副總裁兼首席法律官； 律師事務所Blake，Cassels & Graydon LLP合夥人
佩德羅·法拉赫 加拿大阿爾伯塔省卡爾加里		執行副總裁兼首席財務官		跨國零售公司沃爾瑪執行副總裁兼財務主管；跨國零售連鎖店沃爾瑪（沃爾瑪墨西哥）執行副總裁兼首席財務官

41

行政人員 (姓名和居住地)		目前與 公司和委託人 職業		以前的主要職業或就業 前五年
安德魯·凱勒曼 加拿大阿爾伯塔省卡爾加里		Nutrien執行副總裁、企業發展兼首席戰略官		Nutrien企業發展高級副總裁；Nutrien企業發展副總裁
克里斯·P·雷諾茲 薩斯卡通，加拿大薩斯喀徹温省		執行副總裁兼總裁，Potash of Nutrien		高級副總裁，銷售，Nutrien
傑夫·M.跗骨 美國田納西州科利爾維爾		執行副總裁兼Nutrien全球零售總裁		Nutrien全球零售臨時總裁；Nutrien北美零售運營高級副總裁
馬克·湯普森 加拿大阿爾伯塔省卡爾加里		Nutrien執行副總裁、首席商務官		執行副總裁、首席戰略和可持續發展官、業務發展副總裁、戰略副總裁、 首席執行官特別助理，Nutrien
特雷弗·威廉姆斯 加拿大阿爾伯塔省卡爾加里		Nutrien執行副總裁兼總裁，氮磷		Nutrien氮磷臨時執行副總裁，氮業務高級副總裁

截至2024年2月22日，本公司的董事和高級管理人員作為一個集團實益擁有、控制或直接或間接擁有174,588股普通股，佔已發行普通股的不到1%。

10.2停止貿易令、破產、處罰或制裁

除下文所述外，董事或本公司高管在本協議日期或之前10年內，並不是任何公司(包括本公司)的董事、行政總裁或首席財務官，以致：

•

受董事或高管以董事、首席執行官或首席財務官身份行事時發佈的命令的約束；或

•

受一項命令的約束，該命令是在該董事或高管不再是董事、首席執行官或首席財務官後發佈的，而該命令是由於該人在以董事、首席執行官或首席財務官的身份行事時發生的事件造成的。

就上述目的而言，命令是指連續30天以上有效的下列任何一項命令：

•

停止貿易令；

•

類似於停止貿易令的命令；或

•

拒絕相關公司根據證券法獲得豁免的命令。

除下文所述外，董事或本公司高管，或據本公司所知，持有足夠數量的本公司證券的股東不得對本公司的控制產生重大影響：

•

於本協議日期，或在本協議日期前10年內， 任何公司(包括本公司)的董事或高管，在該人以該身分行事期間，或在該人不再以該身分行事後一年內，破產，根據任何與破產或無力償債有關的法律提出建議，或 受制於或與債權人進行任何法律程序、安排或妥協，或獲委任接管人、接管人或受託人持有其資產；或

•

在本協議日期前10年內破產，根據任何與破產或無力償債有關的法律提出建議，或接受或提起任何訴訟、安排或與債權人達成妥協，或指定接管人、接管人或受託人持有董事、高管或股東的資產。

42

伯利先生是並行能源公司的董事會員，也是並行能源信託基金的管理人。2015年11月9日左右，Parly Energy及其附屬公司根據《公司債權人安排法》(加拿大)和根據《公約》第12章第11章提出的自願救濟請願書美國破產法。伯利於2016年3月1日辭去了並行能源公司董事會的職務。平行能源的加拿大實體各自提交了一份根據《破產與破產法案》(加拿大)2016年3月3日。2015年，艾伯塔省、不列顛哥倫比亞省、馬尼託巴省、安大略省、魁北克省、薩斯喀徹温省和新不倫瑞克省的證券監管機構因並行能源未能及時提交財務報表和相關的持續披露文件而發佈了與並行能源證券有關的停止交易令。這樣的停止貿易令繼續有效。多倫多證券交易所於2015年12月11日收盤時將並行能源的信託部門和債券摘牌。

從2018年10月到2021年4月，克拉克女士擔任加勒特移動公司(Garrett Motion Inc.)的董事。2020年9月，Garrett Motion和某些關聯公司根據《美國破產法。2021年4月30日，Garrett Motion宣佈脱離破產法第11章的程序，成功完成重組程序，並實施了美國破產法院於2021年4月23日確認的紐約南區重組計劃。

從2015年8月到2018年12月，雷諾茲先生在Fertilzantes Heringer S.A.(Heringer S.A.)擔任董事的職務。2019年2月，Heringer根據《憲法》第51條及以下規定，向巴西S保羅州保利尼亞市司法區申請司法重組。第101/05號法律第11條和巴西《公司法》第122條唯一一款。2019年12月14日，司法重整在債權人大會上獲得批准，並於2020年2月14日經主管法院批准。

塞茨先生從2018年5月至2022年1月擔任來源能源服務有限公司(來源)的董事。於二零二零年十二月，Source根據牛熊證安排計劃進行資本重組交易。資本重組交易延長了來源S信貸安排項下的到期日，並以來源資本的高級擔保票據本金總額約158,000,000加元交換來源資本中的優先擔保第一留置權票據及新普通股本金總額約142,000,000加元。在完成安排的同時，Source訂立了一項新的定期貸款安排，並修訂了其現有的信貸安排，使Source能夠在其現有的信貸安排下獲得增加的流動資金。

10.3利益衝突

據本公司所知，董事或本公司高管與本公司或其任何附屬公司、合資企業或合夥企業均無現有或潛在的重大利益衝突。

11位推動者

在最近完成的兩個財政年度內，沒有任何個人或公司是本公司的發起人。

12個法律訴訟和監管行動

2023年合併財務報表附註29環境補救、法律和其他事項項下的信息以參考方式併入本文。有關我們參與的某些環境程序的進一步討論，請參閲上文中的環境事項。

在正常的業務過程中，我們也是，並預計將繼續受到各種其他針對我們的法律程序的影響。雖然目前無法確定該等行動的最終結果，而預測該等結果存在固有的不確定性，但本公司相信S認為，任何該等已知行動的最終解決方案不會合理地 對其綜合財務報表產生重大不利影響。

13管理層和其他人員在材料交易中的利益

據本公司所知，於本公佈日期，概無本公司董事或高管或董事之任何聯繫人或聯營公司或本公司高管於最近完成之三個財政年度內或本財政年度內任何交易中擁有直接或間接重大利益，而該等交易對本公司造成或合理預期會產生重大影響。

43

14轉讓代理、註冊官和受託人

普通股的登記和轉讓代理是加拿大計算機股份信託公司，其主要辦事處位於阿爾伯塔省卡爾加里和安大略省多倫多。

Nutrien優先票據的受託人是紐約梅隆銀行，其總部設在紐約。

15份材料合同

據本公司所知，沒有任何重大合同需要根據本條款進行披露。

16維護專家的利益

畢馬威會計師事務所為本公司的核數師，並已就本公司確認，根據相關的 規則及加拿大相關專業團體的相關詮釋及任何適用的法律或法規，彼等是獨立的，且根據所有相關的美國專業 及監管標準，彼等為有關本公司的獨立會計師。

公司員工Craig Funk，B.Sc.，M.Sc.，P.Eng，P.Geo監督並批准了Allan技術報告、Cory技術報告、Lanigan技術報告、Rocanville技術報告和Vanscoy技術報告(每一份，定義見本合同附表B)。方克先生是符合NI 43-101規定的合格人士，並已審核和批准本AIF中與公司S艾倫、科裏、拉尼根、羅坎維爾和Vanscoy Potash業務有關的科學和技術信息。方克先生直接或間接實益持有本公司或本公司任何S聯營公司或聯營公司任何類別證券的百分之一以下。

17.審計委員會

17.1審計委員會章程

附件A為本公司S審計委員會章程。

17.2審計委員會的組成

截至2024年2月22日，審計委員會成員包括Christopher M.Burley、Michael J.Hennigan、Alice D.Laberge、Consuelo E.Madere和Aaron W.Regent。

審計委員會的每一位成員都是獨立的，懂財務的(因為這些術語在國家文書52-110中有定義審計委員會(NI 52-110))。

17.3審計委員會成員的相關教育和經驗

名字 (董事 自)		主要職業和傳記全文
克里斯托弗·伯利先生(2018年) (審計委員會主席) B.S.C.，M.B.A. 加拿大阿爾伯塔省卡爾加里 其他公共董事職位 無		伯利先生是董事公司的董事，也是投資銀行公司美林加拿大公司前董事董事總經理和能源部副董事長。他在投資銀行行業擁有20多年的經驗。他是OneX公司的投資組合公司WestJet航空有限公司的董事長和董事成員。伯利先生畢業於公司董事學院教育項目，並擁有ICD.D稱號。Burley先生是世界經濟論壇氣候治理倡議加拿大分會氣候戰略顧問委員會成員。Burley先生擁有西方大學的理學學士學位和榮譽證書(地球物理學)和工商管理碩士學位。

44

名字 (董事 自)		主要職業和傳記全文
邁克爾·J·亨尼根 B.SC. 美國賓夕法尼亞州馬爾文 其他公共董事職位 馬拉鬆石油公司，能源公司(紐約證券交易所) MPLX GP LLC，運營中游能源基礎設施並提供燃料分銷服務(紐約證券交易所)		Hennigan先生是石油精煉、天然氣加工和中游物流公司馬拉鬆石油公司的總裁和首席執行官。他也是天然氣加工和中游物流公司MPLX LP的首席執行官兼首席執行官總裁。他目前擔任馬拉鬆石油公司的董事和MPLX LP的董事會主席。他之前曾擔任安迪沃物流公司、能源轉移合作伙伴公司、尼斯卡天然氣儲存管理公司、費城能源解決方案公司和SunCoke Energy公司的董事成員。Hennigan先生擁有德雷克塞爾大學(Drexel University)的化學工程理學學士學位。
Alice D.Laberge女士(2018年) B.S.C.，M.B.A. 加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華 其他公共董事職位 美世國際公司，紙漿和木材產品生產商和生物電生產商(納斯達克) 北美金屬經銷公司羅素金屬公司(Russel Metals Inc.)		Laberge女士是董事公司的一名員工，曾任金融機構軟件解決方案全球提供商Fincenter Corporation的前總裁和首席執行官。她之前是高級副總裁和MacMillan Bloedel Ltd.的首席財務官。她是美世國際有限公司、羅素金屬公司和加拿大公共問責委員會的董事成員，並曾擔任加拿大皇家銀行和卑詩省癌症基金會的董事成員。2015年，她被評為公司董事協會會員。Laberge女士擁有艾伯塔大學的理學學士學位(言語病理學和聽力學)和不列顛哥倫比亞大學的工商管理碩士學位。
康蘇埃洛 馬德爾 B.SC.，M.B.A. Destin，Florida，US 其他公共董事職位 灌溉、運輸和工業解決方案生產商Lindsay Corporation(紐約證券交易所)		馬德爾女士是總裁女士，也是管理諮詢和高管培訓公司Proven Leader Consulting LLC的創始人。在此之前，她是全球農產品供應商孟山都公司全球蔬菜和亞洲商業副總裁總裁。Madere女士是林賽公司的董事成員，之前曾擔任S&W種子公司的董事成員。 她是路易斯安那州立大學奧格登榮譽學院S院長諮詢委員會的成員。Madere女士是全美企業董事協會董事會領導力研究員，並持有卡內基梅隆大學軟件工程學院頒發的網絡安全CERT證書。她擁有路易斯安那州立大學的理科學士學位(化學工程)和愛荷華大學的工商管理碩士學位。
Aaron W.Regent先生(2018年) 學士、FCPA、FCA 加拿大安大略省多倫多 其他公共董事職位 豐業銀行，全球金融服務提供商(多倫多證券交易所，紐約證券交易所)		瑞金特先生是董事公司，也是總部位於北美的領先材料公司麥格里斯性能材料公司的創始人、董事長兼首席執行官。瑞金特先生擔任豐業銀行基金會董事會主席，擔任C.D.豪研究所董事會成員，並曾擔任國際計劃加拿大公司董事會成員。在擔任總裁和巴里克黃金公司首席執行官、Brookfield Asset Management高級管理合夥人和Brookfield Infrastructure Group聯席首席執行官，以及總裁和鷹橋有限公司首席執行官期間，Regent 獲得了豐富的金融經驗。他是Mining4Life的聯合創始人和聯合主席 ，之前曾擔任Trails青年倡議的理事。瑞金特先生是安大略省特許專業會計師協會會員，並持有西安大略大學文學士(歷史)學位。

45

17.4 審批前的政策和程序

在符合適用法律的情況下，審計委員會直接負責補償和監督獨立審計師的工作。審計委員會實施了審計和非審計服務的預先審批政策，以預先批准我們的審計師提供的服務。此政策的目標是明確允許我們的審計師執行的服務範圍，並確保我們審計師的獨立性不會因聘用他們從事其他 服務而受損。根據審計和非審計服務的預先批准政策，我們的審計委員會預先批准我們的外部審計師提供的所有審計服務和所有允許的非審計服務，並按季度審查這些服務是否影響我們外部審計師的獨立性。

17.5外聘審計員服務費(按類別分列)

下表列出了畢馬威及其關聯公司在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內向我們收取的專業服務費用。在這些年裏，畢馬威律師事務所是本公司唯一的外部審計師S。

類別		截至12月31日的年度(美元)
		2023		2022
審計費 1		9,481,000		8,777,700
審計相關費用 2		26,600		63,000
税 手續費 3		74,900		168,100
所有其他費用 4		305,100		302,400
總計		9,887,600		9,311,200

1 ，畢馬威會計師事務所為綜合審計本公司S年度財務報表而提供的專業服務 ；本公司S中期財務報表的中期審核；受控子公司法定財務報表的審計；根據美國環保局的要求和同意令進行的認證報告；為遵守當地法律法規而對各Nutrien子公司進行的認證報告；以及與本公司於2022年續期的S基礎架招股説明書以及本公司於2023年和2022年發行優先票據的補充説明書相關的工作。

2 ，用於畢馬威有限責任公司為翻譯S公司2022年年報和季度報告提供的專業服務，以及與審計員工福利計劃的財務報表有關的服務。

3 用於畢馬威有限責任公司提供的專業服務，幫助準備和審查税務申報和相關的税務合規，協助迴應税務當局，包括重新評估和税務審計，例行税務規劃和建議。這些金額包括為2023年和2022年提供的税務合規和準備服務而向畢馬威有限責任公司支付的費用，金額分別為74,900美元和168,100美元。

4 ，用於畢馬威有限責任公司為編制附屬公司法定財務報表而提供的專業服務 ；對照全球公認的框架對公司網絡安全成熟度水平進行評估，以及對公司網絡安全關鍵性能指標的保證準備情況評估，以及對關鍵性能指標的後續保證約定；以及對營養範圍1和2温室氣體排放的有限保證。

18.更多信息

其他財務資料載於2023年綜合財務報表及2023年MD&A。此外，其他財務資料，包括有關董事及高級管理人員薪酬及債務、本公司S證券的主要持有人及根據股權補償計劃獲授權發行的證券的歷史資料，載於日期為2023年3月20日的本公司S股東周年大會的S管理委託書。

2023年5月10日。

欲瞭解更多有關Nutrien的信息，請訪問S公司網站：Nutrien.com，SEDAR+：sedarplus.ca，EDGAR：sec.gov。

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附表A

審計委員會章程

引言

審計委員會(以下簡稱審計委員會)的設立是為了協助Nutrien有限公司董事會(董事會)履行其對公司會計和財務報告程序以及對公司財務報表的審查和審計的監督責任，其方法是監測：(1)S公司財務報表和相關披露的質量和完整性；(2)公司內部控制制度，包括對財務報告的內部控制；(3)董事會委託委員會進行的風險管理(包括所有財務風險管理)的具體內容；(Iv)本公司外聘核數師的資格和獨立性，以及董事會就委任外聘核數師向股東提出的建議；。(V)本公司S內部審計職能及外聘核數師的表現；及。(Vi)本公司S遵守法律及監管規定。				引言。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。			1
				構圖。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。			1
				委員會主席。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。			2
				法定人數。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。. 。			2
				開會。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。			2
				責任。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。			2
				其他事項。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。			7
				附件1：委員會主席職位 描述。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。			A-1

關於委員會S任務範圍內的事項和《行為守則》的要求。這種監督都是為了支持公司的長期生存能力，包括考慮與創造和保存長期價值相關的利益相關者。

管理層負責編制本公司的綜合財務報表，外聘審計師負責審計該等財務報表。本憲章的任何內容都不打算或可能被解釋為強加於委員會任何成員的謹慎或勤勉標準，該標準在任何情況下都比適用法律或法規要求下所有董事必須遵守的標準更加繁重或廣泛。

在本憲章中，委員會主席是指委員會主席；主席是指董事會主席；首席執行官是指公司的首席執行官。

作文

委員會成員由董事會根據公司治理與提名委員會的建議任命。委員會任何成員均可由董事會隨時罷免或更換，並於不再是董事成員時停止擔任委員會成員。在符合上述規定的情況下，委員會每名成員應擔任委員會成員，直至其獲委任後的下一屆股東周年大會為止。

委員會應由不少於3名但不超過8名成員組成。根據《公司治理框架》規定的獨立性標準，包括適用於公司上市的證券交易所的獨立性要求以及證券法律、規則和法規，委員會的每名成員都應是獨立的。

委員會的每名成員應通曉財務，至少有一名委員會成員應被指定為審計委員會的財務專家，並應擁有會計或相關財務管理專業知識，在每種情況下，該資格由董事會在其業務判斷中解釋，並符合公司上市證券交易所的適用要求以及證券法律、規則和法規的定義。

委員會成員不得擔任超過兩家其他上市公司的審計委員會成員，除非董事會確定該等同時任職不會損害該成員有效地擔任委員會成員的能力，並在本公司S年度管理委託書通告中披露該決定。

董事會可根據公司治理與提名委員會的建議，從其成員中填補委員會的空缺。 如果委員會出現空缺，只要法定人數不變，其餘成員即可行使其所有權力。

委員會成員有權獲得董事會不時釐定的擔任委員會成員的酬金。

公司祕書或其他為成員所接受的人應擔任委員會祕書。

47

委員會主席

董事會應根據公司治理與提名委員會的建議，任命一名委員會主席。委員會主席可由董事會 撤換。

如果委員會主席沒有出席委員會的任何一次會議，則應由委員會推選出席會議的委員會其他成員中的一人主持會議。

委員會主席的職責載於附件1，作為參考併入本文件。

法定人數

委員會50%的成員應構成法定人數。委員會的所有決定應由出席正式召集和舉行的會議的多數成員作出。

會議

委員會所有成員應親自出席或通過電話會議、視頻會議或其他使所有與會者能夠充分溝通的電子通信設施出席委員會所有會議，為會議做好準備，並在會議期間繼續出席。委員會的權力可由本應有權在委員會會議上就該決議進行表決的委員會所有成員簽署的書面決議行使。

委員會可 邀請其認為合適的公司董事、高級管理人員、員工和外部顧問出席委員會會議，並協助討論和審議委員會的職責。

委員會召開會議的時間和地點、會議的召集和會議的程序由委員會根據S公司章程、章程和適用法律確定。

委員會應在沒有管理層出席的情況下單獨召開每次委員會會議，並應分別與適用的高級管理層、外聘審計員和首席審計主任舉行會議。

責任

在適用法律或規則要求的範圍內，或委員會認為必要或適當的範圍內，委員會 負責監督S所在公司的財務披露和會計實務、內部控制制度(包括財務報告的內部控制)、董事會委託委員會進行的風險管理的特定要素(包括所有財務風險管理)、外聘核數師、內部審計職能，以及就委員會授權的事項和《操守準則》範圍內的事項遵守法律和法規的情況。

為履行其職責，委員會應：

財務披露與會計

•

與管理層和外部審計師會面，審查和討論，並在公開披露年度經審計的財務報表和管理層中的具體披露之前建議董事會批准。S討論和分析財務狀況和經營成果(MD&A)；

•

與管理層和外部審計師會面，在公開披露之前審查和討論並批准未經審計的季度財務報表，包括在MD&A和季度中期報告(包括年度指導)中的具體披露；

•

在公開披露之前，與管理層和外部審計師審查和討論每份新聞稿，該新聞稿包含關於本公司的重要財務信息，或包含關於S公司未來財務業績或前景的估計或信息；以及將包含在此類新聞稿中的信息的類型和呈現方式(尤其是使用不符合國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則的形式或調整後的信息)。

•

與管理層和外部審計師進行審查和討論，並在公開披露前建議董事會批准：

o

年度信息表中包含S委員會任務範圍內重要信息的部分；

48

o

公司S年度管理委託書中包含S授權範圍內重要信息的部分；

o

招股説明書或其他招股文件中包含的所有財務報表；

o

所有招股説明書和所有可通過引用併入招股説明書的文件，但根據擱置招股説明書發佈的任何定價副刊除外；以及

o

重大財務信息，包括公開披露的文件(常規投資者關係或類似通信除外)中所載關於公司的形式上或調整後的非國際財務報告準則信息；

•

審查並與管理層和外聘審計員討論(包括外聘審計員的任何報告中所載的下列內容)：(1)管理層和/或外聘審計員編制的任何分析報告，列出與編制財務報表有關的重大財務報告問題和判斷，包括根據《國際財務報告準則》對備選會計原則的影響進行分析；(2)公司在編制財務報表時將使用的所有關鍵會計政策和做法；(3)與管理層討論過的對《國際財務報告準則》內財務信息的所有實質性替代處理 、使用這些替代處理的後果以及外聘審計師喜歡的處理方式；以及(4)外聘審計師與管理層之間的其他重要溝通，例如任何管理層陳述函或未調整差額表；

•

與管理層和外部審計師審查和討論重大會計和報告問題，瞭解其對財務報表的影響，包括複雜或不尋常的交易和涉及重大假設的領域；與會計原則和財務報表列報有關的重大問題，包括公司會計原則的選擇或應用的任何重大變化，監管和會計舉措以及表外結構對公司財務報表的影響，任何關於公司內部控制充分性的重大問題，以及針對重大控制缺陷採取的任何特別審計措施；

•

與管理層和外部審計員審查和討論非《國際財務報告準則》財務指標以及外部提供的財務信息和收益指引，包括向分析師和評級機構提供的財務信息和收益指引；

•

與管理層和外聘審計員一起審查年度審核結果，包括對外聘審計員活動範圍或獲取所需信息的任何限制，以及與管理層的任何重大分歧的解決；

•

審核《管理層S內部控制報告》及外部審計師對S公司財務報告內部控制的相關認證；

•

與管理層和外部審計師一起審查可能對公司財務狀況產生重大影響的任何訴訟、索賠或意外情況，包括納税評估、重要報告或來自監管機構或政府機構的詢問，以及這些事項在財務報表中的披露方式。

內部控制

•

評估S公司內部控制制度的有效性，包括財務報告和信息技術戰略的內部控制、風險以及與安全和安保委員會協商的網絡安全控制和相關事項；

•

瞭解內部審計S和外部審計師對財務報告的內部控制審查的範圍，並獲得關於重大發現和建議的報告，以及管理層S的迴應；

•

每年審查公司的S披露控制和程序，包括此類控制和程序的任何重大缺陷或重大不遵守情況；

•

接收並審查公司S披露委員會的報告，並定期審查公司S披露政策；

•

與首席執行官和首席財務官審查並討論他們在年度和季度認證過程中披露的關於內部控制設計或操作中的重大缺陷或重大弱點，或涉及管理層或在公司S內部控制中具有重要角色的其他員工的任何欺詐行為 ；

49

•

與管理層討論S公司的重大財務風險敞口，以及管理層已採取的監測和控制此類敞口的措施；以及

•

審查高管費用和飛機使用情況報告，並視情況定期向公司治理和提名委員會報告。

風險管理

•

與管理層定期審查S公司在S風險管理委員會範圍內的重大風險(即公司面臨的主要財務風險和董事會明確委託給委員會的任何其他風險)、對這些風險的評估以及這些風險的管理或緩解情況，包括審查公司S企業風險管理小組的年中更新報告；以及

•

至少每年監測和審查旨在識別、評估、監測和管理上述風險的管理流程和控制。

內部審計

•

與管理層、外聘審計員和內部審計一起審查(並在適當時批准)《章程》、計劃、活動和內部審計職能的組織結構；

•

審查內部審計準備的重要調查結果和任何外部方發佈的與內部審計問題有關的建議，以及管理層S對此的迴應；

•

採取合理步驟，確保對內部審計職能的運作或獲取所要求的信息沒有不合理或不適當的限制或限制；

•

審查內部審計資源的充分性，以確定內部審計職能的有效性、客觀性和獨立性；

•

審查並同意任命、更換或解聘審計長(或具有類似身份或職位、履行基本類似職能的個人)；以及

•

審查內部審計職能的績效和有效性。

外部審計

•

在年度審計前與外聘審計員會面，審查(並在適當時批准)擬議審計的範圍、方法和人員配置(包括與內部審計協調審計工作)和預算；

•

監督年度審計的進展情況；

•

從參與外部審計的關鍵員工那裏獲得關於開展外部審計的反饋意見；

•

在適用的情況下，審查外聘審計員和管理層S對其作出迴應的年度審計後信函，並對發現的任何薄弱環節進行跟蹤；

•

至少每年獲取並審查一份外聘審計員的報告，該報告描述：(I)外聘審計員的內部質量控制程序，以及(Ii)最近一次外聘審計員的內部質量控制審查或同行審查，或政府或專業機構在過去五年內就外聘審計員進行的一項或多項獨立審計提出的任何重大問題，以及為處理任何此類問題而採取的任何步驟；

•

每年收到外聘審計員關於適用規則和條例要求向委員會通報的項目的報告，並進行審查。

•

每年審查外聘審計師的獨立性，包括説明外聘審計師與公司之間所有關係的正式書面獨立性聲明，審查所有此類關係，審議適用的審計師獨立性標準，並在委員會意識到外聘審計師的利益與公司利益之間可能發生衝突(或對衝突的合理看法)時，採取任何必要和適當的決定和行動；

50

•

每年評估外聘審計員，包括主要審計夥伴的業績，並向董事會報告其關於外聘審計員的結論和向股東推薦任命外聘審計員的情況；

•

調查並考慮如果外聘審計師辭職是否需要採取任何行動；

•

確保根據適用法律的要求輪換對審計負有主要責任的主要審計合作伙伴； 和

•

為合作伙伴、員工和前任合作伙伴以及現任和前任外聘審計師的員工制定明確的招聘政策。

對審計和非審計服務的監督

•

在外部審計師確認其遵守加拿大和美國的監管要求後， 直接負責(取決於董事會確認)任命外部審計師，以編制或發佈任何審計報告或為公司執行其他審計、審查或證明服務，此類任命 由公司S股東在每次年度大會上確認；

•

直接負責(在董事會確認的情況下)批准支付給外聘審計師的審計服務費用，並應預先批准保留外聘審計師為公司提供任何允許的非審計服務；

•

直接負責保留和監督外聘審計員的服務(包括解決管理層和外聘審計員在財務報告方面的分歧)，以編制或發佈審計報告或為公司提供其他審計、審查或證明服務(外聘審計員直接向委員會報告並向委員會負責)；

•

有權預先批准向公司提供的所有審計服務和所有允許的非審計服務，但在下列情況下，委員會不需要事先批准非審計服務：

o

向公司提供的所有此類非審計服務的總額不超過公司在提供非審計服務的會計年度向外聘審計員支付的費用總額的5%。

o

該等服務在聘用時並未被本公司確認為非審計服務。

o

這類服務將立即提請委員會注意，並在審計完成之前由委員會或委員會授權批准這種服務的一名或多名委員會成員批准。

•

有權向委員會的一名或多名指定成員授予本節規定的預先核準權，但獲授權預先批准一項服務的任何成員的決定應提交委員會的下一次預定會議。如果委員會核準了外聘審計員聘用範圍內的審計服務，則就本節而言，此種審計服務應視為已預先核準。

合規性

•

建立以下程序：(I)接收、保留和處理公司收到的關於會計、內部會計控制或審計事項的投訴；以及(Ii)公司員工就可疑會計或審計事項提出的保密、匿名提交的關切，並根據需要開展和監督任何特別調查；

•

授權首席廉政幹事就實際和據稱違反《行為守則》、其相關政策或法律的行為，包括涉及犯罪或潛在犯罪行為的任何事項，直接與委員會進行溝通；

•

與首席廉政官或首席法務官(或履行基本類似職能的類似身份或職位的個人)審查S的重大合規政策，以及從監管機構或政府機構收到的可能對公司財務狀況產生重大影響且不受董事會其他委員會監督的任何法律事項或報告或詢問；

•

審查監督法律法規遵從性(包括反欺詐和反賄賂方面的制度)的有效性，以及管理層對S調查和任何違規情況的跟進的結果

51

可能對公司的財務狀況產生重大影響且不受董事會另一委員會監督的；

•

審查將《公司S行為準則》傳達給公司S人員的流程，並監督其遵守情況；以及

•

每年向股東提交報告，説明S委員會的組成、責任及其履行情況，以及適用法律或法規要求的任何其他信息，包括批准非審計服務。

委員會可履行其認為履行職責所必需或適當的其他職能。

代表團

委員會可不時 將其任何職責轉授由委員會一名或多名成員組成的小組委員會，並須執行董事會不時轉授予委員會的其他職責。

其他事項

委員會在認為必要或適宜時，可保留外部顧問和顧問，就任何事項向委員會提供獨立意見，費用由S承擔。委員會擁有保留和終止任何此類顧問或顧問的唯一權力，包括設立或審查顧問S或顧問S的費用和其他保留條款，並指示支付這些費用。

公司將根據委員會的決定，提供適當的資金，用於支付委員會履行職責所需或適當的一般行政費用。

現授權公司祕書對本章程進行微小的技術性修改，公司祕書將在委員會下次會議上報告任何修改。

S委員會應根據公司治理與提名委員會制定並經董事會批准的程序， 每年對委員會的業績和有效性進行評估。評估結果，包括通過的建議的進展情況，應向公司治理和提名委員會和董事會報告。

本委員會章程應每年進行審查和評估，任何擬議的變更應提交給公司治理和提名委員會進行審查和建議，然後提交董事會批准。

最後修訂日期：2022年11月3日

52

附件一

審計委員會主席 職位描述

委員會主席應全面領導提高委員會的效力，並負責：

•

為委員會及其成員定下基調，以促進道德和負責任的決策、對管理層的適當監督和適當的公司治理做法；

•

鼓勵在委員會會議上進行自由和公開的討論；

•

酌情聽取委員會其他成員、主席和管理層的意見，安排和確定委員會會議的議程；

•

促進信息及時、準確和適當地進出委員會，並在委員會會議期間安排充足的時間 充分討論議程項目；

•

在委員會每次會議後向董事會報告委員會的活動、調查結果和任何建議；

•

在S委員會授權的領域向管理層高級成員提供諮詢和諮詢；

•

積極鼓勵在S委員會職權範圍內對委員會及其成員進行培訓和教育；

•

採取合理步驟，確保委員會成員瞭解委員會和管理層職責之間的界限。

•

組織委員會獨立於管理層運作，並採取合理步驟，確保委員會在每次會議上都有機會在沒有管理層出席的情況下舉行單獨的閉門會議，並視需要或酌情在有或沒有內部人員或外部顧問的情況下舉行會議；

•

領導委員會與公司治理和提名委員會協商，監測和評價整個委員會的表現和成效以及對個人董事委員會的貢獻；以及

•

採取一切其他合理步驟，確保委員會成員充分理解並儘可能有效地執行其《憲章》所規定的委員會的責任和義務。

53

附表B礦產項目

就NI 43-101而言，我們的Allan、Cory、Lanigan、Rocanville和Vanscoy鉀肥業務是Nutrien的資產材料。

A)材料鉀肥業務

關於我們的某些科學和技術信息：

a)

Allan鉀肥業務基於加拿大薩斯喀徹温省2021年12月31日生效的名為National Instrument 43-101的Allan Potash礦牀技術報告(KL 112R B)(Allan技術報告)，

b)

Cory鉀肥業務基於加拿大薩斯喀徹温省薩斯喀徹温省Cory Potash礦牀(KL 103C)的技術報告《國家儀器43-101技術報告》(日期為2020年12月31日)。

c)

拉尼根鉀肥業務基於加拿大薩斯喀徹温省薩斯喀徹温省題為《國家儀器43-101拉尼根鉀肥礦牀技術報告》(KLSA 001 C)的技術報告，日期為2021年12月31日(拉尼根技術報告)，

d)

羅安維爾鉀肥業務基於題為《國家儀器43-101關於加拿大薩斯喀徹温省羅坎維爾鉀肥礦牀(KL 305)的技術報告》的技術報告，日期為2021年12月31日(羅安維爾技術報告)，以及

e)

VanScoy鉀肥業務基於加拿大薩斯喀徹温省薩斯喀徹温省Vanscoy鉀肥礦藏(KL 114C)題為National Instrument 43-101 Technology Report的技術報告，日期為2020年12月31日(Fanscoy Technology Report)。

這些報告共同構成了Nutrien礦的技術報告。它們是在Craig Funk，B.Sc.，M.Sc.，P.Eng，P.Geo監督下準備的，他是NI 43-101定義的合格人員。技術報告已提交給加拿大各省證券監管機構，並提交給美國證券交易委員會。以下信息的部分內容基於本文未完全描述的假設、資格和程序。如有必要，應參考技術報告全文。

i)

礦業權

薩斯喀徹温省所有礦場的礦業權是根據與加拿大薩斯喀徹温省(皇室)和非皇室(自由身)礦業權所有者簽訂的採礦租約開採的。皇冠礦業權受《地下礦業權條例》，2015(薩斯喀徹温省), 和官方租約由薩斯喀徹温省能源和資源部(Mer)批准和頒發。

Ii)

歷史

1962年至1970年間，薩斯喀徹温省有10座鉀礦投產。擁有50多年生產歷史的大多數鉀礦都因應鉀肥需求而收縮或擴大產量。直到2017年，才有新礦投產。大多數運營的礦山是常規地下礦山，有三個使用溶液採礦方法運營。

在20世紀50年代和60年代，每個礦場都進行了鉀肥勘探鑽探。1968年，Allan、Cory和Lanigan開始生產鉀肥，1969年在Vanscoy開始生產，1970年在Rocanville開始生產。除了1970年的流入導致Vanscoy停產兩年外，每個礦場都是連續運行的，但出於庫存管理目的而進行的短期停工、偶爾的工廠維護和建設工作或此類運營中常見的其他停工除外。

這些礦是由許多公司在1960年代建造的 S(A)艾倫礦由多家公司組成的財團建造(美國硼砂公司、霍姆斯特克鉀肥公司和加拿大斯威夫特公司)，(B)科裏礦由一家名為Duval Sulphur and Potash的公司建造 公司，(C)拉尼根礦由加拿大阿爾温薩爾鉀肥有限公司建造，它是由德國和法國採礦和化肥公司組成的財團建造的，(D)羅安維爾礦由加拿大西爾維特公司建造(隸屬於哈德遜S海灣礦業冶煉有限公司)。和(E)Vanscoy礦由Cominco有限公司(前加拿大聯合採礦和冶煉有限公司)建造。

加拿大鉀肥公司於1978年收購了Allan礦60%的所有權(通過購買美國硼砂和Swift加拿大權益)，於1981年成為該礦的運營商，並於1990年收購了剩餘的40%權益，(B)1976年收購了Cory礦，(C)1976年收購了Lanigan礦，以及(D)1977年收購了Rocanville礦。關於Vanscoy礦，1993年，Cominco化肥有限公司作為獨立於Cominco有限公司的實體成立。1995年，所有Cominco有限公司停止參與建造Vanscoy礦的Cominco化肥有限公司，股份轉讓給新實體Agrium。

54

Allan和Cory礦的主要整修和擴建於2013年完成，Vanscoy礦於2015年完成，Rocanville礦於2016年完成，將銘牌產能提高至(A)Allan礦400萬噸、(B)Cory礦300萬噸、(C)Vanscoy礦300萬噸及(D)Rocanville鉀肥成品礦每年650萬噸。2005年至2010年期間，拉尼幹礦完成了磨坊修復、礦山擴建和提升機改進項目。截至2023年12月31日，拉尼甘的年銘牌產能為380萬噸。這些礦場的擴建工程均未對該礦場現有的鉀肥生產造成重大幹擾。

在Allan、Cory和Lanigan，自1968年以來一直在開採和集中鉀礦，以生產可銷售數量的高品位成品鉀肥產品， 自1969年以來在Vanscoy和自1970年以來在Rocanville。

Iii)	地質背景、成礦作用和礦牀類型

地質背景與成礦作用

薩斯喀徹温省南部的大部分地區被草原蒸發巖形成所覆蓋，草原蒸發巖是一個由鹽和硬石膏組成的層狀序列，其中包含世界上最大的鉀鹽儲量S。從以鉀鹽為主的礦石中提取的鉀肥主要用作肥料。

100米到200米厚的草原蒸發巖層覆蓋着大約400米的泥盆紀碳酸鹽巖層，然後是100米的白堊紀砂巖，400米的白堊紀頁巖和100米的更新世冰川沉積。草原蒸發巖建造為泥盆紀碳酸鹽巖夾層。薩斯喀徹温省顯生宙地層的顯著之處在於，單位是平坦的，在非常大的區域內相對不受幹擾。

薩斯喀徹温省這一地區的鉀礦以鉀鹽為主，主要由鉀鹽(KCl)和鹽巖或巖鹽(NaCl2)組成，並有少量光鹵石(KMgCl2)。₃ 6H₂O？)和少量水不溶物質。鉀肥是濃縮的，幾乎純淨的KCl(即高於95%的純KCl)，但礦石品位傳統上是以a%K為單位報告的₂沒有等價基。%K₂O當量給出了不同含鉀巖石和礦物的營養價值的標準測量方法。要從% K轉換₂O當量噸與實際KCl噸，乘以1.58。這些礦山的礦石品位摘要如下。

礦石品位測量摘要：

我的				平均礦石品位 從鑽井中1				平均礦石品位 來自磨坊飼料2		平均礦石品位 從礦場樣本中3
				%K2O 等價物		數量 鑽孔		%K2O 等價物		%K2O 等價物		數量 樣本
艾倫(A區)				26.7%		18		25.12%		24.7%		7,584
Cory(A區)				25.5%		11		22.82%		21.9%		5,762
拉尼根		(A區) (B區)		25.4% 23.2%		20		24.66%		24.3% 20.2%		3,692 21,479
羅坎維爾				22.3%		32		21.80%		23.1%		49,580
VanScoy(A區)				24.9%		36		25.24%		24.2%		3,173

存款類型

在薩斯喀徹温省的草原蒸發巖地層中有三個可開採的鉀鹽成員。從最高層到最低層，這些成員是：Patience Lake、Belle Plaine和Esterhazy。每個礦山的鉀礦成礦作用是平坦和連續的，這些礦山像傳統的地下鉀礦一樣運作。

Allan、Cory、Lanigan和Vanscoy礦開採的鉀肥屬於草原蒸發巖地層的Patience Lake成員。該成員內有兩個鉀礦礦層，分別命名為A帶和B帶。目前，在Allan、Cory和Vanscoy地區只有A區在開採；B區已經進行了一些試採，但目前沒有在這一層進行開採。這兩個區域都在拉尼根開採。Esterhazy和White Bear Potash成員都不在Allan、Cory和Vanscoy地區；Belle Plaine Potash成員不是很發達，因此沒有開採。《美麗平原》

1	根據技術報告，各皇冠地下礦物租約內鑽孔的平均礦石品位(如適用)。

2	列出的加工廠原料鉀礦品位是過去三年(2021年、2022年、2023年)的平均值。

3	根據適用的技術報告，根據礦內樣品的平均礦石品位。

55

拉尼幹有鉀礦，但經濟上不能開採，而Esterhazy礦段發育不好，經濟上不能開採。

在Rocanville礦開採的鉀肥位於草原蒸發巖地層的Esterhazy成員中。Patience Lake成員鉀鹽礦層不存在於羅坎維爾地區。Belle Plaine和White Bear的成員都在，但在羅坎維爾地區不是常規的礦場。羅坎維爾的鉀鹽帶厚約2.4米，位於草原蒸發巖地層的頂部附近。從礦帶到上覆單元的鹽蓋層約為30米。

Allan、Cory Lanigan和Vanscoy的鉀鹽礦化發生在地表以下約1000米深的地方。A帶厚約3.35米，位於草原蒸發巖形成鹽的頂部附近。在Allan、Cory和Vanscoy地區，從礦帶到上覆單元的鹽蓋層約為12米。拉尼幹A區礦層頂部的鹽層厚度約為7米，而B區礦層頂部至上覆單元的鹽層厚度約為14米。

四)

探索

在礦山建立之前，所有的勘探都是從地面鑽探和從這些鑽孔中分析巖心。自開始開採以來，這些礦山的勘探鑽探一直很少。在薩斯喀徹温省南部的大部分地區，只要有草原蒸發巖形成鹽的地方，鉀礦就會出現，而且是平坦的，不受幹擾。由於地面地震勘探 方法是繪製草原蒸發鹽巖頂部和底部的極佳工具，因此這已成為現有薩斯喀徹温省地下(鉀鹽)礦物租約中的主要鉀鹽勘探工具。歷史上，二維地震和現在更精確和全面覆蓋的三維地震方法被用來繪製平地鉀礦中鉀層的連續性和範圍。依靠地震數據來確定在礦山開發過程中必須避免的坍塌構造 ，因為這些構造可以充當進入礦井的水的管道。在這些異常地物周圍留下了隔離柱或採礦緩衝區。這種做法降低了總體採礦採出率，但有效地減輕了流入礦山 工作面的風險。局部和相對較小的礦帶異常確實會發生，通常無法通過地震方法識別(或成像)，因此沒有繪製地圖。當遇到此類異常時，將在正常的採礦和開採過程中處理這些異常，通常會盡量減少通過這些異常區域的開採。在地震解釋中存在不確定性的地方，通常使用鑽井來確認或改進地震解釋。

技術報告中概述了地震覆蓋範圍。

經驗表明，當地震資料不受幹擾且平坦時，鉀礦帶是連續的。地表地震數據通常是在採礦前幾年收集的。任何被確認為地震異常的地區都會及早確定，並調整採礦計劃，以避開這些地區。

v)

鑽探

20世紀50年代和60年代在每一次作業中鑽探的原始鉀肥試井的主要目標是採樣鉀鹽礦層並確定基本的採礦參數。當時的地震方法還很新穎，二維地震勘探很少，因此對鉀鹽礦牀的評價嚴重依賴於鑽孔信息。測試孔將用碳氫化合物鑽井泥漿(油基或柴油)穿透蒸發巖部分，以保護鉀鹽礦化不被溶解。獲得了基本的地球物理測井記錄，在許多情況下，對道森灣地層進行了鑽桿測試，以幫助評估蓋層的湧水潛力。對目標鉀鹽交叉點的巖心樣品進行裂解或四分，粉碎，並進行分析，以確定鉀礦品位 。

由於在幾十年的礦山生產中，該資源的礦物學和連續性非常一致，自20世紀60年代以來，我們的業務幾乎沒有進行過鉀鹽勘探鑽探。由於每個鑽孔都是地下地下水從上面(或下面)含水地層進入未來礦井的潛在管道，因此將跨層鑽探的數量降至最低也很重要。由於地下開採開始後，每個地面鑽孔周圍都需要一根安全立柱，因此，地面上的每個鉀鹽試驗鑽孔都會對鉀礦進行殺菌處理。

所有新的鑽探努力都瞄準了地質不確定的地區。雖然正常的礦帶條件可能出現在測試區域，但它們並不是專門針對的。出於這個原因，由於礦石品位已知是局部可變的，因此不依賴鑽探的分析來估計礦石品位。相反，從常規收集的礦帶樣品中確定的品位被發現是最可靠的。礦內的長期平均值往往最能代表較大的礦帶，因為它使當地的 變異性正常化。

56

六)	抽樣準備、分析和安全

基本方法

鑽孔取樣方法多年來基本保持不變。巖心的短片段通常長約0.3米(1英尺)，根據礦化的可見變化進行標記，有時也基於固定的間隔。然後使用某種類型的巖石或石工鋸子將巖芯的每一段分開。然後，將巖芯的分裂部分打包並貼上標籤，然後送往實驗室進行化學分析。歷史上的鉀鹽樣品仍然保存在薩斯喀徹温省能源和資源部的地下地質實驗室(薩斯喀徹温省裏賈納)。

來自我們 作業的所有礦內樣本都在工廠實驗室中使用了採集樣本時最新的分析技術進行了分析。

關於礦內樣品分析結果的質量保證，該公司使用薩斯喀徹温省鉀肥生產者協會(SPPA)開發的方法參加Canpotex 生產者樣品交換計劃。樣品交換計劃監測其實驗室中使用的分析方法的準確性。20世紀70年代初，SPPA 發起了一項循環樣品交換方案，其目的是幫助鉀肥實驗室建立對分析結果的高度信心。這個程序現在被命名為使用SPPA方法的Canpotex Producer樣品交換計劃 (CPSEP)一直持續到現在。目前的參與者包括所有Canpotex成員鉀礦現場實驗室、Nutrien中試工廠實驗室和獨立的第三方測量師實驗室。CPSEP向參與者提供 三個未知的鉀肥樣本，供季度分析。未知樣本分析的結果由一個獨立機構聯繫起來，該機構向所有參與者分發統計分析和總結報告。按照標準分析程序的QA/QC部分的要求，已完成的交換計劃樣品 可用作控制標準。

Nutrien試點工廠的加固方式與現代辦公樓的加固方式相同。經授權的人員可以進入，訪客由工作人員陪同。除此之外，沒有采取特別的安全措施。目前，Nutrien Pilot工廠沒有獲得外部實驗室認證。有時，產品質量檢查樣本會被送往薩斯喀徹温省研究委員會，這是一家完全獲得認證的分析機構。

在技術報告作者的意見中，樣品的準備、安全和分析程序是可以接受的，符合行業標準做法，並且足以用於礦產資源和儲量評估。

化驗數據驗證

最初的20世紀50年代、60年代和70年代的鑽孔測試是由當時的油井許可證持有人或鉀肥運營商選擇的獨立顧問進行研究的。在這些研究中，來自歷史鑽孔的巖心樣品的原始化驗結果被認為是準確的，因為沒有辦法可靠地重新分析這些樣品。存儲中剩餘的大部分核心早已變質到無法使用的地步。公司員工對最近的鑽孔化驗結果進行了分析。

公司員工使用現代標準化學分析工具和程序在Allan、Cory、Lanigan、Rocanville和Vanscoy礦實驗室內部測量礦山樣品的礦石品位；獨立機構不會核實這些結果。但是，確實會通過CPSEP進行檢查抽樣。

應該注意的是，歷史鑽孔的化驗結果與礦內樣品的檢測結果在1%的範圍內吻合得相當好，即使鑽孔樣品的間距要大得多。這種相關性進一步證實了礦內採樣方法的有效性。Allan、Cory、Lanigan、Rocanville和Vanscoy經過數十年的開採，其平均礦石品位被認為為這些礦山提供了最準確的鉀鹽品位測量，也為未來採礦地區的礦石品位評估提供了良好的基礎。

勘探數據驗證

任何礦產勘探計劃的目的都是確定礦化的程度、連續性和品位，以達到一定的置信度和準確性。物理樣品(鑽孔巖心和/或礦內樣品)的分析是獲得有關礦物等級信息的唯一途徑，但礦化程度和連續性是使用從地震調查中收集的與歷史鑽探信息相關的數據來正確確定的。到目前為止，在我們礦山收集的地面地震數據已經由公司工作人員分析和核實，有時還與獨立顧問合作。

公司員工核實了Allan、Cory、Lanigan、Rocanville和Vanscoy礦的礦產資源和儲量估計數據如下：

•

審查鉀鹽分析樣品信息(鑽孔和礦山品位樣品)；

•

審查地面地球物理勘探結果(三維和二維地震數據)；

57

•

將現場技術人員報告的採礦噸位與根據礦山測量信息估計的噸位進行交叉核對； 和

•

由公司技術人員進行礦產資源和儲量計算的交叉核對。

技術報告的作者認為，這種對鉀礦品位和地表地震信息進行數據驗證的方法符合公認的行業慣例，適用於與現有運營中的鉀礦相鄰和毗鄰的地區。

由礦內礦物品位測量得出的鉀礦密度

在礦產資源和儲量評估中，使用原地巖石密度的估計來計算鉀鹽礦化量。一種常見的方法，也是Nutrien使用的方法，是確定原地礦產資源和儲量 體積(立方米)，然後將這個數字乘以原地散裝巖石密度(噸/立方米)，得出原地礦產資源和儲量噸數。

如果在勘探鑽探過程中獲得準確和校準的測井數據，則可以使用鑽孔測井數據來計算體積密度。在實踐中，現代測井往往符合這些標準，但歷史測井(收集於20世紀90年代之前)不符合這些標準。在薩斯喀徹温省，幾乎所有的鉀肥勘探鑽探都發生在20世紀50年代和60年代，當時密度記錄還不夠準確和可靠。

另一種方法，也是Nutrien使用的方法，是查找構成鉀巖的 礦物的密度值，這些值在實驗室中高精度地測定並在可靠的科學期刊/教科書中發表，然後將這些密度應用於塊狀巖石。鑑於每一種純礦物的密度都是量化和已知的，唯一的變量就是每種礦物在巖石中所佔的比例。這種方法的一個明顯好處是，根據礦內樣品計算的平均值具有比僅通過幾次鑽孔測試計算的平均值大得多的置信度區間。

薩斯喀徹温省S草原蒸發巖建造的礦石 帶的四種主要礦物學成分及其各自的礦物密度是：

		礦物		密度(公斤/米3)		組件
		巖鹽		2,170		氯化鈉
		鉀鹽		1,990		KCL
		光鹵石		1,600		氯化鉀3 · 6(H2O)
		不溶物質		2,510 – 2,870		硬石膏、白雲石、石英、白雲母和其他次要礦物成分(2018年Nutrien中試工廠)

所有Nutrien鉀礦測量和記錄礦內%K₂採出巖石的O級和不溶物含量。鎂含量只在拉尼根和羅坎維爾測量，因為光鹵石有時是這兩個礦礦石的成分。根據這套測量數據，可以計算出礦石的密度。

不溶密度的價值是基於礦化中不溶組分組成部分的已知密度和這些不溶組分的平均出現率，這是根據我們每項業務50多年的採礦經驗而得知的。假設這種性質的薩斯喀徹温省鉀礦的不溶物密度為已知的最低合理密度，則對整體塊狀巖石礦石密度以及礦產資源和儲量計算的影響將可以忽略不計。

從在Allan採集的數千個礦內樣本中，Allan A區的體積密度已被確定為：

=(巖鹽密度*%巖鹽)+(鉀鹽密度*%鉀鹽)+(不溶物密度*%不溶物)

=(2170公斤/米³*58.1%)+(1,990公斤/米³*39.3%)+(2510公斤/米³ * 2.7%)

=2,116公斤/米³

Rho_塊狀巖石(Allan A區)=2,116公斤/米³=2.11公噸/米³

從在Vanscoy採集的數千個礦內樣本中，Vanscoy A區的體積密度已被確定為：

=(巖鹽密度*%巖鹽)+(鉀鹽密度*%鉀鹽)+(不溶物密度*%不溶物)

=(2170公斤/米³* 57.3%）+（1，990 kg/m³* 38.3%）+（2，510 kg/m³ * 4.4%)

= 2，110公斤/米³

Rho_塊狀巖石（Vanscoy A區）= 2，110 kg/m³= 2.12噸/米³

58

歷史上的科裏礦礦石品位分析不包括 不溶物含量的測量，因此鉀鹼大塊巖石密度是使用鄰近Vanscoy A區的數千個礦內樣品計算的。

Rho_塊狀巖石(Cory A區）= RHO_塊狀巖石（Vanscoy A區）= 2，116公斤/米³= 2.12噸/米³

根據在Lanigan採集的數千個礦內樣本，確定Lanigan A區的堆積密度為 ：

=（石鹽密度 *%石鹽）+（鉀鹽密度 *%鉀鹽）+（不溶物密度 *%不溶物）+（光鹵石密度 *% 光鹵石）

=(2170公斤/米³* 54.64%）+（1，990 kg/m³* 38.21%）+（2，510 kg/m³* 6.12%）+（1，600 kg/m³ * 1.03%)

= 2，138公斤/米³

Rho_大塊巖石 （Lanigan A區）= 2，138公斤/米³= 2.14噸/米³

根據在Lanigan採集的數千個礦內樣品，Lanigan B區的堆積密度確定為：

=(巖鹽密度*%巖鹽)+(鉀鹽密度*%鉀鹽)+(不溶物密度*%不溶物)

=(2170公斤/米³* 59.45%）+（1，990 kg/m³* 30.77%）+（2，870 kg/m³* 4.84%）+（1，600 kg/m³ * 4.94%)

= 2，120 kg/m³

Rho_塊狀巖石（Lanigan B區）= 2，120 kg/m³= 2.12噸/米³

迄今為止，在Allan、Cory和Vanscoy進行的B 區開採還不夠，無法根據礦內品位樣品進行體積密度計算。如果今後在這些礦山的B區進行進一步的試採， 可能會有足夠的樣本，測量出所有成分礦物，以保證與報告的情況有所不同。預計任何此類變化對噸位計算中使用的大塊巖石密度的影響微乎其微。相反，我們使用 鉀鹼大塊巖石密度，該密度是用來自Lanigan B區的數千個礦內品位樣品計算得出的：

Rho_塊狀巖石（Allan，Cory，Vanscoy B Zone）= RHO_塊狀巖石（Lanigan B區）= 2，120 kg/m³= 2.12噸/米³

由於Allan、Cory和Vanscoy的B區與Lanigan B區是相同的鉀鹼煤層，因此認為這一估計是可以接受的。

根據在羅坎維爾採集的數千個礦內樣品，確定堆積密度為：

=（石鹽密度 *%石鹽）+（鉀鹽密度 *%鉀鹽）+（不溶物密度 *%不溶物）+（光鹵石密度 *% 光鹵石）

=(2170公斤/米³* 57.5%）+（1，990 kg/m³* 35.4%）+（2，790 kg/m³* 1.0%）+（1，600 kg/m³ * 6.1%)

= 2，078公斤/米³

Rho_塊狀巖石（Rocanville）= 2，078公斤/米³= 2.08噸/米³

此方法與礦石品位測量和礦物密度估計值一樣精確。

Vii)	礦產資源和礦產儲量估算

礦產資源的定義

加拿大采礦、冶金和石油研究所(CIM)在#年定義了礦產資源。CIM礦產資源儲量定義標準(2014)作為：

1.

推斷礦產資源：根據有限的地質證據和採樣對礦產資源的數量、等級或質量進行估計的部分。地質證據足以暗示但不能證實地質和等級或質量的連續性。

2.

指示礦產資源：對礦產資源的數量、品位或質量、密度、形狀和物理特徵進行充分可信地估計的部分，以便充分詳細地應用修正係數，以支持礦山規劃和對礦牀的經濟可行性進行評估。地質證據來自充分詳細和可靠的勘探、採樣和測試，足以假定觀察點之間的地質和等級質量是連續的。

59

3.

已測量礦產資源：對礦產資源的數量、品位或質量、密度、形狀和物理特徵進行充分可信地估計的部分，以便應用修正因素來支持詳細的採礦規劃和對礦牀經濟可行性的最終評估。地質證據來自詳細和可靠的勘探、採樣和測試，足以確認觀察點之間的地質和等級或質量連續性。

CIM將修正因素定義為用於將礦產資源轉化為礦產儲量的考慮因素。這些因素包括但不限於採礦、加工、冶金、基礎設施、經濟、營銷、法律、環境、社會和政府因素。

在薩斯喀徹温省中南部，地質關係直截了當，在一個正在運營的鉀礦的(鉀肥)地下礦物租約中，該公司通常將礦產資源類別描述如下：

1.

推斷礦產資源：勘探有限的地區，例如通過區域地質研究進行調查的地區，或在離地下工作場所一定距離且在適用的政府租約範圍內的2D區域地面地震覆蓋範圍很少或根本沒有鑽探的地區。

2.

已指明的礦產資源：具有充分勘探性的地區，如地面三維地震覆蓋、很少或根本沒有鑽探的地區，距離地下工作場所一定距離，並在適用的政府租約範圍內。

3.

已測量礦產資源：通過實際鑽探或礦山採樣進行詳細的物理勘探的區域，位於現有地下工作面附近，並在適用的政府租約範圍內。

用於計算我們每個作業的報告礦產資源噸位的勘探信息包括物理採樣(鑽孔和井下)和地面地震(2D和3D). 根據上述定義及指引，本公司租賃或擁有的所有礦業權及各自官契內的礦業權均轉讓給三種礦產資源類別中的一種。礦產資源報告為原地礦化，不包括礦產儲量。

A區測量資源(Allan、Cory、Lanigan和Vanscoy)中報告的噸位由距離實際採樣位置(即鑽孔或礦井)1.6公里(1英里)範圍內的鉀鹽 組成。同樣，在Lanigan B區和Rocanville測量的資源中報告的噸位由距離實際採樣位置(即鑽孔或礦井)1.6公里(1英里)內的鉀肥組成。還將採空區礦柱中的鉀鹽計入計量資源量，因為將來有可能從 殘存礦柱中回收礦石。這方面的一個例子是Patience Lake礦，該礦在1989年被洪水淹沒後，成功地從常規礦轉變為解決方案礦。由於Nutrien礦場預計近期不會開採剩餘礦柱，原地礦柱礦化目前仍是一種礦產資源，而不是礦產儲量。

在發佈相應的NI43-101技術報告時，將更新每個礦場的礦產資源。在 技術報告之間，它保持不變。礦產資源報告為原地礦化，不包括礦產儲量。使用以下參數計算了每種Nutrien礦礦產資源類別的原地噸數。

用於計算資源和儲量的參數

我的				開採高度		礦石密度 （噸/米3)
Allan		區  b區		3.35米（11英尺）		2.11
				3.35米（11英尺）		2.12
Cory		區  b區		3.35米（11英尺）		2.12
				3.35米（11英尺）		2.12
拉尼根		區  b區		3.66米（12英尺）		2.14
				4.88米（16英尺）		2.12
羅坎維爾				2.51米（8.25英尺）		2.08
萬斯科伊		區  b區		3.35米（11英尺）		2.12
				3.35米（11英尺）		2.12

60

根據相應的技術報告，礦產資源如下：

推斷、指示和測量的礦產資源

我的				推斷礦產 資源 (百萬噸)				指示礦產 資源 (百萬噸)				測量的礦物 資源 (百萬噸)				總礦物 資源 (百萬噸)
Allan		區  b區		1,164		2,333		2,533		5,078		1,183		2,890		10,301
				1,169				2,545				1,707
Cory		區  b區		1,284		2,570		612		1,225		1,056		2,452		6,247
				1,286				613				1,396
拉尼根		區  b區		348		808		1,458		3,384		2,299		5,211		9,403
				460				1,926				2,912
羅坎維爾				902				1,575				2,017				4,494
萬斯科伊		區  b區		932		1,865		1,850		3,703		1,975		4,644		10,212
				933				1,853				2,669

關於礦產儲量的定義

CIM在《CIM礦產資源和儲量定義標準》(2014)中將礦產儲量定義為：

1.

可能的礦產儲量：指定的、在某些情況下可開採的、可測量的礦產資源的經濟可採部分。對應用於可能礦產儲量的修正因子的置信度低於適用於已探明礦產儲量的修正因子。

2.

已探明礦產儲量：已測量礦產資源中經濟上可開採的部分。已探明的礦產儲量 意味着對修飾因素的高度信心。

CIM將修正因素定義為用於將礦產資源轉化為礦產儲量的考慮因素。這些因素包括但不限於採礦、加工、冶金、基礎設施、經濟、營銷、法律、環境、社會和政府因素。

對於薩斯喀徹温省，在與正在運營的鉀礦相鄰和毗鄰的地區，以及(鉀肥)地下礦產租約內，該公司將礦產儲量 類別描述如下：

1.

可能的礦產儲量：已識別的可採鉀礦，歸類為可測量資源，位於與礦井相連的取樣礦口或勘探鑽孔的1.6公里(1英里)半徑內，並在適用的官方租約範圍內。

2.

已探明礦產儲量：已確定的可採鉀礦被歸類為可測量資源， 在適用的官方租約範圍內，至少在三面以取樣開採的礦坑或勘探鑽孔劃定，最大相距3.2公里(2英里)。

使用上述定義，Allan、Cory、Lanigan和Vanscoy A區測量資源的一部分已轉換為礦產儲量。 同樣，Lanigan B區測量資源的一部分和Rocanville測量資源的一部分已轉換為礦產儲量。指定的礦產儲量類別取決於與採樣開採項目的接近程度，也如上文所述。已將每個礦山的總體開採比率應用於被概述為已測量資源的合格區域。

目前 在Allan、Cory、Lanigan和Vanscoy有兩個鉀礦帶的地方，在任何特定的採礦區塊中，只開採了兩個礦帶中的一個(即，在實踐中不實行兩級採礦)。因此，礦產儲量僅分配給未來要開採的礦帶，因此A區礦產儲量和B區礦產儲量不會重疊。在Allan、Cory和Vanscoy以及Lanigan的某些部分，直接位於已定義的A區礦產儲量之下的B區鉀鹽礦化 被歸類為B區測量資源。同樣，由於拉尼乾的兩個礦帶都有采礦活動，因此，直接位於確定的B 礦藏之下的A區鉀鹽礦化的某些部分被歸類為A區測量資源。

61

由於這些礦產儲量類別中的每一個都採用了開採比率，因此礦產儲量被認為是可開採的礦石，並按此進行了報告。請注意，只有半徑為1.6公里的鑽孔與礦井巷道相鄰，或在礦井巷道周圍放置的半徑為1.6公里的鑽孔才用於計算可能的礦產儲量。剩餘的 個非連續鑽孔保留在測量的資源類別中。

在發佈相應的NI43-101技術報告時，將更新每個礦山的礦產儲量 。在技術報告之間，年產量將從已探明礦產儲量中減去。截至2023年12月31日的礦產儲量如下：

可能和已探明的礦產儲量

我的				可能的礦產儲量 (百萬噸)				已探明的礦產儲量 (百萬噸)				總礦產儲量 (百萬 噸)
Allan		A區		244		244		94		94		338
		B區		無				無
Cory		A區		141		141		56		56		197
		B區		無				無
拉尼根		A區		194		432		38		117		549
		B區		238				79
羅坎維爾				293				156				449
萬斯科伊		A區		326		326		174		174		500
		B區		無				無

Viii)

資本和運營成本

Allan、Cory和Lanigan礦自1968年以來一直在運營，Vanscoy礦自1969年以來一直在運營，Rocanville礦自1970年以來一直在運營。自那時以來，資本開支是定期和持續的，以維持生產和不時擴大生產.所有施工都沒有對現場現有的鉀肥生產造成重大幹擾。

主要翻新和擴建

我的		少校年份 翻新和 膨脹		增加銘牌 完成能力 年鉀肥產品		已完成工作説明
Allan		2013		4.0萬噸		提升機和 豎井防護能力的增強， 礦山和工廠的大規模擴張， 改善卸貨設施， 基礎設施的改善。
Cory		2013		3.0萬噸		提升提升能力， 基礎設施 改善，礦山和磨坊的大規模擴張， 以及改善卸貨設施。
拉尼根		2005 -2010		3.8萬噸		磨機改造、礦井擴建和提升 改善工程
羅坎維爾		2013 - 2017		6.5萬噸		建造第三個 豎井，加強提升機 和軸間距，兩者的主要擴展 礦山和磨坊，裝載設施的改善 和 一些基礎設施的改進。
萬斯科伊		2015		3.0萬噸		提升提升能力， 基礎設施 改善，礦山，工廠的大規模擴張， TMA。

(九)

勘探開發和生產

我們的鉀肥礦山在任何給定年份的鉀肥產量都是許多變量的函數，因此，任何給定年份的實際產量與往年產量的噸位可能會有很大的差異。礦產儲量噸位和歷史平均產量用於估計剩餘礦山壽命。下表總結了自2023年12月31日起每個Nutrien礦場的礦山壽命，假設 過去三年的平均開採率（每年開採和吊裝的鉀肥礦）保持不變，並且礦產儲量保持不變。

62

12月31日的礦井壽命總結^ST, 2023

我的		年平均開採率		礦產儲量（合計）		礦上生活
Allan		713.2萬噸		338		47年
Cory		564.8萬噸		197		35年
拉尼根		843.4萬噸		549		A區：28歲 B區：38歲
羅坎維爾		1647.6萬噸		449		27年
萬斯科伊		307.6萬噸		500		163年

x)

採礦作業

薩斯喀徹温省的所有傳統鉀肥礦都在地表以下900米至1，200米處開採，距草原蒸發巖地層頂部9米至30米處。 在任何典型薩斯喀徹温省鉀肥礦的規模上，鉀肥層均為板狀且區域平坦，只有適度的局部傾角變化。鉀礦石採用常規採礦方法開採，其中：

•

井筒下沉至鉀鹼礦體；

•

連續採礦機切割礦石，礦石通過生產豎井提升到地表；

•

生鉀鹼在研磨機中加工和濃縮；

•

濃縮的成品鉀肥產品（接近純氯化鉀）被銷售並運往北美和海外市場。

在Allan、Cory、Lanigan和Vanscoy(薩斯卡通地區的礦山)，兩個原始豎井(生產豎井和通風豎井)從地表到鉀礦帶的鑿井於1968年初完成，同年第一個鉀礦被提升。最初的兩個羅安維爾豎井於1970年完工。除為庫存管理目的而進行的短期停產、偶爾的工廠維護和建設工作或此類作業中常見的其他停工外，這些礦山一直在持續運行。Vanscoy是個例外，1970年的一次大流入使該公司停產兩年(見技術報告)。

在艾倫、科裏、拉尼根和萬斯科伊，耐心湖成員的A區被佈雷。此外，在拉尼甘，A區和B區都有地雷。兩層之間由大約4米至6米的板狀鹽層隔開。目前，在Lanigan的任何特定礦塊中，只有一個區域被開採(即不實行兩級 開採)。根據技術報告，薩斯卡通地區煤礦A區的地雷高度從940米到1120米不等。預計這些礦山大部分租賃區的鉀鹽礦化深度都將達到A區。 Allan、Cory和Vanscoy的上覆鹽層和鉀層約12米，Lanigan的上覆鹽層和鉀層約7米(A區)至14米(B區)，以保護礦井不受上覆地層含水層的影響。此外，鹽堵塞了Dawson Bay地層的孔隙度，Dawson Bay地層的碳酸鹽巖層位於這些礦山的鉀鹽礦層之上，進一步保護了不受上覆含水層的影響。

幾乎所有的羅坎維爾地下礦房都位於草原蒸發巖地層的Esterhazy成員中。根據Rocanville的技術報告， 礦場的高度約為895米至1,040米。在Rocanville Crown Lease內，礦帶頂部的深度可達1,250米(最深的鉀肥勘探鑽孔)，但預計租賃區大部分地區的深度將低於1,200米。礦場通過約30米的上覆鹽層和鉀層以及下道森灣地層中被鹽堵塞的孔洞來保護礦井不受上覆地層含水層的影響，下道森灣地層的碳酸鹽巖層位於鉀鹽礦層上方。

薩斯卡通地區礦場A區鉀鹽礦層品位最高的礦段厚度約為3.35米(11英尺) ，礦層上方和下方的品位為較低的鹽類。這些礦山的實際開採厚度取決於用於切割礦石的連續鑽機的高度，通常為3.35米(11英尺)或3.66米(12英尺)(如技術報告中所述)。拉尼幹B帶礦層的厚度略有不同，在那裏開採的鉀礦的厚度有一定的靈活性。生產採礦機的固定開採高度為2.74米(9英尺)。在正常的生產室中，礦石在兩個升降機中被提取，導致採礦高度約為4.88米(16英尺)。

光鹵石有時少量賦存於B帶底部。光鹵石是一種不受歡迎的磨礦原料。在拉尼幹，豆莢狀沉積物中發現光鹵石是很常見的，較大的豆莢可以用地震測繪而避免。如果通過物理採樣或地面穿透雷達在地板中檢測到超過少量的光鹵石，則在B區的生產車間第一次升降後，它將留在地板上(即，第二次升降不會被切斷)。在這些情況下，B區開採高度僅為2.74米(9)。在 A區發現微量光鹵石；然而，由於其出現率較低，在遇到光鹵石時，採礦實踐保持不變。

63

Rocanville鉀鹽礦層的最高礦物品位區段厚約2.3米(7.5英尺) ，礦層上方和下方的坡度為較低品位的鉀鹽。羅坎維爾的實際採礦厚度也取決於那裏的鑽機高度，要麼是2.44米(8英尺)，要麼是2.51米(8.25英尺)。羅坎維爾的採礦機器使用鉀傳感技術，以確保房間始終被切割成最好的可用鉀礦。

薩斯卡通地區的所有礦山都切割到略高於高品位礦化帶的標誌性(粘土)煤層，以建立安全穩定的礦頂。最上面的標記接縫略微過度了10到20釐米。粘土接縫通常是軟弱的平面，如果它們被底切，緊挨着粘土接縫下面的材料就會成為危險，因為它可能會分離和坍塌。由於危險必須在繼續進行之前進行補救，從而減緩生產，從安全的角度來看，由過度切割產生的中等稀釋的礦物品位是可取的。

所有薩斯喀徹温省的礦山都採用保守的局部採礦率(在任何採礦區塊中從不超過45%)，以將採礦對上覆地層的潛在有害影響降至最低；這是被含水層覆蓋的平坦、板狀礦體的常見做法。

從豎井底部，鉀礦通過豎井從鉀鹽水平提升到地面磨機，大約1000米。生產豎井除了將鉀礦提升到地面外，還為礦井提供新風通風，並作為二次出口。輔助豎井用於礦井的維修通道和排氣通風。

十一)	環境研究、許可和社會或社區影響

薩斯喀徹温省所有Nutrien鉀礦的尾礦管理戰略是將固體尾礦隔離在地面廠址附近經過工程設計並獲得省級許可的尾礦管理區(TMA)。通過各種獲得省級許可的現代空氣污染緩解系統(例如，工廠流程內置的粉塵收集系統)，將主要由顆粒物組成的空氣排放量保持在法規限值以下。我們在薩斯喀徹温省的所有礦山都遵循同樣的程序。

在薩斯喀徹温省，所有的鉀礦管理活動都是在薩斯喀徹温省環境部(MOE)批准的經營許可下進行的。礦山工作人員積極監測和檢查作業情況，並定期向教育部環境保護處報告觀察結果和測量結果。我們的 礦山目前的運營批准日期已被批准為2028年7月1日，即續簽日期。

在長期退役方面，薩斯喀徹温省的環境法規要求薩斯喀徹温省所有正在運營的鉀礦制定長期退役和復墾計劃，以確保所有地面設施被拆除，並在礦山作業完成後使場地處於化學和物理穩定的條件 。該公司對這一主題進行了大量研究，最新的退役和回收計劃於2022年1月獲得能源部技術人員的批准。由於這些礦場目前的預期開採年限是幾十年後的未來，因此拿出每年退役的詳細工程設計沒有意義。取而代之的是，退役計劃每五年審查一次，並進行更新，以適應新概念、技術變化、納入新數據以及調整生產預測和成本估計。這一過程產生的任何最新退役和回收報告都將提交給省級監管機構。經修訂的退役和回收計劃將於2026年6月提交能源部審查。

除了長期退役計劃外，省級法規 要求薩斯喀徹温省的每家鉀肥生產公司設立環境財務保障基金，該基金將以信託形式持有，用於採礦完成後工廠場地的退役、恢復和修復。這筆資金 用於我們在薩斯喀徹温省運營的所有礦山(即Allan、Cory、Lanigan、Patience Lake、Rocanville和Vanscoy)。

XII)	與鉀肥經營有關的税項

特許權使用費支付給薩斯喀徹温省，與S鉀肥公司運營有關，該公司持有租賃區的大部分礦業權，而永久持有土地的特許權使用費支付給該地區礦業權的各種自由持有人。皇室特許權使用費税率為3%，受2017年地下礦產特許權使用費條例。實際支付金額 取決於銷售價格和生產噸數。

市政税是根據場地物業價值向薩斯喀徹温省的適用市政當局繳納的。薩斯喀徹温省的鉀肥生產按以下規定在省級徵税1983年《礦產税法》。這項税收由以下人員管理《鉀肥生產税條例》由基本税金和利潤税組成，統稱為鉀肥生產税。作為薩斯喀徹温省的一家資源公司，該公司還須繳納相當於其資源銷售價值的百分比的資源附加費(定義見薩斯喀徹温省公司資本税法)。除此之外，該公司還根據其在加拿大的所有業務的公司利潤繳納聯邦和省級所得税。

64

B)Allan Potash運營

i)	項目描述、位置和訪問權限

一般信息

Allan礦位於薩斯喀徹温省中部，薩斯喀徹温省薩斯卡通市以東約45公里處。Allan露天工廠的法定土地描述(薩斯喀徹温省城鎮/牧場)是第3子午線以西的第22節鄉鎮34牧場01。更準確地説， Allan豎井#2卡箍位於：

•

北緯：51度55分55秒56

•

西經：106度04分18.84秒

•

海拔：平均海平面以上524.26米

•

東經：426303.225米

•

北緯：5754,028.978米

•

投影：UTM

•

基準：NAD83

•

區域：13

根據Allan技術報告，本公司擁有約3,404公頃(8,411英畝)的地表權，包括現有地表工廠和TMA覆蓋的所有區域，以及預期未來Allan礦山和擴大磨礦作業所需的所有地面土地。

除了靠近薩斯卡通，艾倫礦場周圍50公里內的一些村莊也為其提供服務。艾倫位於北美大平原北部。地勢相對平坦，丘陵起伏平緩，偶爾還會出現山谷。艾倫礦場附近沒有河流或其他主要水道。

礦業權

最初的Allan Crown UnSurface 礦物租約編號為KL 112，簽訂於1962年9月。在接下來的幾年中，對該租約進行了輕微的修訂，產生了皇冠地下礦物租約KL 112R。於二零一零年十月，政府地下礦產租約KL 112R A新增一幅土地 ，從而產生佔地約80,950公頃(200,032英畝)的政府地下礦產租賃KL 112R A(Allan Crown Lease)。

根據Allan技術報告，本公司已租賃50,688公頃(125,253英畝)官方土地的鉀肥礦業權，並在租賃範圍內擁有或租賃約26,298公頃(64,984英畝)永續土地。艾倫皇冠租期為自2004年9月起計21年，續期21年(按S公司選擇權)。永久保有土地亦仍以租約形式批出，但一般情況下，土地的生產仍在繼續，而官契亦繼續存在。

在艾倫皇冠租賃區內，19,183公頃(47,403英畝)根據與礦業權持有人(皇冠和永續)簽訂的單位化協議在兩個單位化區域內開採。

Ii)	抽樣準備、分析和安全

礦內樣品的平均鉀礦品位

在Allan，礦內品位的樣品是通過從礦井底板收集細泥來採集的 每個活躍開採工作面大約每週一次。這大致相當於在生產面板中每68米至74米抽取一次樣本，在開發小組中每85米至128米抽取一次樣本。根據Allan技術報告，從Allan A區採集的礦內鉀礦品位樣品在Allan Mill實驗室使用採集樣品時所用的最新分析技術進行了分析。

這一系列礦樣的礦石品位中位數為25.4%K₂O當量，平均礦石品位為24.7%。

根據Allan技術報告，Allan的B帶礦物 品位據報道為20.2%K₂O當量，從廣泛開採B區的Lanigan礦的礦內樣品中觀察到的品位。儘管Allan礦距離拉尼根有一段距離，但這被認為是對這一鉀鹽礦層預期礦物品位的最佳估計，因為

65

已知礦牀從Vanscoy以西到Lanigan以東是區域性連續的。雖然一旦採礦進入B區，報告的品位可能會與報告的 有所不同，但預計任何此類變化都將微乎其微。

Iii)

選礦和冶金試驗

自1968年開業以來，Allan已開採並提升了1.8564億噸鉀礦，生產了6559.3萬噸鉀肥成品。考慮到這種持續生產超過幾十年的水平，艾倫鉀肥的基本礦物學加工和預期的冶金試驗被認為是不相關的。.

四)

採礦作業

近年來，Allan礦進行了大規模擴張，使銘牌產能達到每年400萬噸鉀肥成品 。2023年，艾倫工廠的運營能力為每年240萬噸。運營能力可能在年內和 有所不同按年計算包括在我們的鉀肥業務之間。

礦山精礦比(原礦/成品鉀肥)壽命為2.83年，期間的總採出率為33%。

v)

處理和恢復操作

自1968年以來，Allan一直在開採和集中鉀礦，以生產可銷售的高品位成品鉀肥產品。原鉀礦在地表加工，濃縮的成品鉀肥產品(接近純氯化鉀)出售並運往北美和海外市場。

在過去三年中，Allan的鉀肥成品產量為：

•

2021年：278.1萬噸鉀肥成品，佔61.17% K2O(平均成績)

•

2022年：250.1萬噸鉀肥成品61.18% K2O(平均成績)

•

2023年：239.2萬噸鉀肥成品，佔61.20% K2O(平均成績)

在過去的十年中，實際磨礦回收率一直在85.63%至87.99%之間，平均為86.59%。鑑於Allan在鉀肥地質和實際磨礦回收方面的長期經驗，預計在可預見的未來不會出現根本的鉀肥研磨問題。

我們在所有礦場和研究設施持續進行質量控制、測試和監控，以微調和優化鉀鹽研磨和精選工藝。在Allan，這也不例外；測試工作以優化電路性能並確保產品質量持續進行。

六)	基礎設施、許可和合規活動

項目基礎設施

基礎設施 已到位，以滿足艾倫目前和預計對交通、能源(電力和天然氣)、水和工藝材料的需求.

現有的鋪面道路和高速公路是薩斯喀徹温省駭維金屬加工系統的一部分，可以使用地面設施。所有成品鉀肥 產品都通過現有軌道通過鐵路運輸。

根據Allan的技術報告，Allan的高壓功率容量為44MVA。電力利用的十年預測表明，該公用事業公司可以滿足所有可預見的未來需求。

Allan的作業需要為制粉過程提供持續的淡水供應，該淡水供應來自當地一個稱為Bradwell水庫的水庫，該水庫由SaskWater運營(大約6公里遠)。該供水為艾倫制粉作業提供了可持續的 工藝用水來源，且不會對該地區的其他用水用户造成已知影響。

66

環境研究、許可和社會或社區影響

Allan TMA目前由公司擁有的土地面積約為600公頃(1,483英畝)。固體鉀礦尾礦通常含有85%至95%的巖鹽(氯化鈉)和5%至15%的不溶物(碳酸鹽泥漿=CaCO3，硬石膏泥漿=CaSO4，以及綠泥石、伊利石等粘土)。在Allan TMA的大約一半需要的地方，已經建造了工程泥漿牆(在某些部分，壓實的土槽屏障)。在今後幾年中，如果業務需要，這堵牆可以擴大。泥漿牆為任何含鹽礦井水提供二次圍堵，將TMA對周圍地表水體和近地表含水層的鹽水影響降至最低。TMA周圍地區受到密切監測：這包括從日常目測周界檢查到對周圍地下水和含水層的年度調查和檢查。

Allan目前在Allan礦地面工廠附近運營兩口滷水處理井，在那裏將乾淨的鹽水(即沒有淤泥、粘土泥漿或其他廢物)鑽孔注入到****/Deadwood地層，即地表以下約1,500米至1,700米的深層地下含水層。處置井是省級許可的，這些廣泛的深層含水層中的地層水自然是鹹水。

C)Cory Potash運營

i)	項目描述、位置和訪問權限

一般信息

Cory礦位於薩斯喀徹温省中部，薩斯喀徹温省薩斯卡通市以西約7公里處。科裏地面作業的法定土地描述(薩斯喀徹温省城鎮/牧場)是第3子午線以西的第18個鄉鎮36個範圍06。更準確地説，Cory維修軸環位於：

•

北緯：52°05分30.15秒

•

西經：106度51分16.32秒

•

海拔：平均海拔503米

•

東經：372,951米

•

北緯：5772,861米

•

投影：UTM

•

基準：NAD83

•

區域：13

根據Cory技術報告，本公司擁有目前Cory礦山經營所需的約2,109公頃(5,212英畝)地表權， 包括現有地面工廠和TMA覆蓋的所有區域，以及預期未來Cory礦山和擴大磨礦作業所需的所有地面土地。

除了靠近薩斯卡通，科裏礦場周圍50公里內的許多村莊也為其提供服務。科裏位於北美大平原北部。地勢相對平坦，丘陵起伏平緩，偶爾還會出現山谷。科裏地表工廠位於南薩斯喀徹温河西北約10公里處，南薩斯喀徹温河是一條主要的大陸性排水渠道。

礦業權

最初的科裏皇冠地下礦物租約，編號KL 103，於1962年9月簽署並簽署。在接下來的幾年中，對租約進行了輕微修訂 ，產生了官方地下礦物租約KL 103B。二零二零年十二月，毗鄰萬斯科官契的Nutrien和S北部的不可動用土地轉讓給Cory Crown地下礦產租約KL 103C(Cory Crown Lease)，KL 103C佔地約51,438公頃(127,107英畝)，可供發展。

根據Cory技術報告，本公司已租賃28,507公頃(70,412英畝)官方土地的鉀肥礦業權，並在租賃邊界內擁有或租賃約18,351公頃(45,346英畝)永久持有土地。Cory Crown租期為21年，自2004年9月15日起，續期21年(由S公司選擇)。永久保有土地也仍處於租約狀態，但一般情況下， 生產仍在繼續，且官契繼續存在。

在Cory Crown租賃區內，29,772公頃(73,569英畝)根據與礦業權持有人(Crown和Freehold)簽訂的單位化協議在一個單位化區域內進行開採。

67

Ii)	抽樣準備、分析和安全

礦內樣品的平均鉀礦品位

在過去的幾年裏，Cory的做法是在每個切割序列開始時採集兩個礦內品位樣品，並通過從礦底收集細泥來完成。抽樣頻率相當於在生產小組中大約每25米抽取兩個樣本，在開發小組中大約每50米抽取兩個樣本。多年來，科裏的礦內品位抽樣做法各不相同，導致樣本集不規律。作者認為，隨着標準化採樣的繼續，這些礦樣報告的平均品位將越來越具有科裏A區鉀鹽礦化的代表性。它還將導致數據分佈正常化。在Cory，多年來收集的磨礦原料品位數據 表明，平均品位高於礦山樣本集。

根據Cory技術報告，從Cory A區採集的礦內鉀礦品位樣品在Cory Mill實驗室使用採集樣品時所用的最新分析技術進行了分析。

這一系列礦樣的礦石品位中位數為23.0%K₂O當量，平均礦石品位21.9%。

根據科裏技術報告，科裏的B帶礦物 品位據報道為20.3%K₂O當量，這是從B帶已被廣泛開採的Lanigan礦20,030個礦樣中觀察到的品位。儘管Cory礦距離Lanigan有一段距離，但這被認為是對該鉀鹽礦層預期礦物品位的最佳估計，因為已知該礦牀從Vanscoy以西到Lanigan以東是地區性連續的。儘管一旦採礦進入B區，所報告的品位可能會與所報告的有所不同，但預計任何此類變化都將微乎其微。

Iii)

選礦和冶金試驗

自1968年開業以來，已開採和提升了140.453萬噸鉀礦，生產了4382.2萬噸鉀肥成品 。鑑於幾十年的持續生產水平，基本礦物學加工和Cory鉀肥的預期冶金測試被認為是不相關的。

四)

採礦作業

近年來，Cory礦進行了大規模擴張，使銘牌產能達到每年300萬噸鉀肥成品 。2023年，科裏工廠的運營能力為每年210萬噸。年內營運能力可能有所不同，以及按年計算 包括在我們的鉀肥業務之間。

這個我的生命 選礦比(原礦/鉀肥成品)為3.21，期間的總萃取率為27%。

v)

處理和恢復操作

在科裏，自1968年以來，鉀礦一直在開採和濃縮，以生產可銷售的大量高品位成品鉀肥產品。原鉀礦在地表加工，濃縮的成品鉀肥產品(接近純氯化鉀)出售並運往北美和海外市場。

在過去三年中，科裏鉀肥成品的產量為：

•

2021年：176.8萬噸鉀肥成品，K2O含量為61.48%(平均品位)

•

2022年：188.8萬噸鉀肥成品，K2O含量為61.58%(平均品位)

•

2023年：149.3萬噸鉀肥成品，K2O含量為61.74%(平均品位)

過去十年，實際磨礦回收率一直在71.07%至82.97%之間，平均為76.63%。從歷史上看，科裏的磨礦回收率低於其他Nutrien工廠，這是因為科裏·S的總產量有很大一部分甚至一度全部是通過結晶過程完成的。鑑於Cory在鉀肥地質和實際磨礦回收方面的長期經驗，預計在可預見的未來不會出現根本的鉀肥研磨問題。

我們在所有礦場和研究設施持續進行質量控制、測試和監控，以微調和優化鉀鹽研磨和精選工藝。在Cory，這也不例外；測試工作以優化電路性能並確保產品質量持續進行 。

68

六)	基礎設施、許可和合規活動

項目基礎設施

基礎設施 已到位，以滿足Cory當前和預計的交通、能源(電力和天然氣)、水和工藝材料需求。

地面設施由薩斯喀徹温省駭維金屬加工系統中現有的一條鋪好的道路進入。大多數成品鉀肥產品 通過現有軌道通過鐵路運輸，還有一些產品通過北美駭維金屬加工系統通過卡車運輸。

根據科瑞技術報告，科裏的高壓電源容量為52兆伏安。電力利用的十年預測表明，該公用事業公司可以滿足所有可預見的未來需求。

科裏的作業需要為制粉過程提供持續的淡水供應，這是由南薩斯喀徹温河(大約10公里遠)的輸水管道提供的。該供水系統已獲得省級許可，可為科裏制粉廠提供可持續的工藝用水來源，且不會對該地區的其他用水用户造成任何已知影響。

環境研究、許可和社會或社區影響

Cory TMA目前由公司擁有的土地面積約為416公頃(1,027英畝)。固體鉀礦尾礦通常由85%至95%的巖鹽(氯化鈉)和5%至15%的不溶物(碳酸鹽泥漿=CaCO)組成₃，硬石膏泥=Caso₄，以及綠泥石、伊利石等粘土)。在科裏TMA的北側、西側和南側，在近地表含水層可能受到礦井水影響的地區，已經建造了工程泥漿牆。TMA以東的近地表地質限制了滷水向這些地區遷移的可能性。泥漿牆提供了對任何含鹽礦井水的二次圍堵，阻止這些滷水到達周圍的近地表含水層。TMA周圍地區受到密切監測：這包括從日常目測周界檢查到對周圍地下水和含水層的年度調查和檢查。

Cory 目前在Cory礦地面工廠附近運營四口滷水處理井，將乾淨的鹽水(即沒有淤泥、粘土泥漿或其他廢物)鑽孔注入到****/Deadwood地層，即地表以下約1,500米至1,700米的深層地下含水層 。處置井是省級許可的，這些廣泛的深層含水層中的地層水自然是含鹽的。

D)拉尼根鉀肥業務

i)	項目描述、位置和訪問權限

一般信息

Lanigan礦位於薩斯喀徹温省中部，薩斯喀徹温省薩斯卡通市以東約100公里處。拉尼根地面作業的法定土地描述(薩斯喀徹温省城鎮/牧場)為28節鄉鎮33牧場23以西2^發送子午線。更準確地説，Lanigan豎井2號軸箍位於：

•

北緯：51度51分20.48秒

•

西經：105度12分34秒79

•

海拔：平均海拔535.34米

•

東經：485,560.306米

•

北緯：5745,008.726米

•

投影：UTM

•

基準：NAD83

•

區域：13

根據Lanigan技術報告，本公司擁有目前Lanigan礦運營所需的約3,980公頃(9,836英畝)的地表權，包括現有地表工廠和TMA覆蓋的所有區域，以及預期未來Lanigan礦和擴大磨礦作業所需的所有地面土地。

拉尼根位於北美大平原的北部。地勢相對平坦，丘陵起伏平緩，偶爾還會出現山谷。拉尼幹礦場附近沒有河流或其他主要水道。

69

礦業權

最初的Lanigan Crown地下礦物租約，編號KL 100，於1964年3月簽訂。1989年9月，對這份租約進行了輕微的修改，產生了KL 100R。2009年11月，在租約中增加了一大片土地，產生了KLSA 001。其後不久，於二零一一年六月，對租約作出輕微修訂，產生了KLSA 001 A。KLSA 001 B於二零一四年九月發出，將二零一一年九月批出的鄰近勘探許可證的部分 加入租約。最後，在2015年11月，對租約進行了微小的修改，產生了KLSA 001 C(Lanigan Crown Lease)。拉尼根官契佔地約56,328公頃(139,190英畝)，

根據Lanigan技術報告，本公司已租賃38,188公頃(94,365英畝)官方土地的鉀肥礦業權，並在租賃範圍內擁有或已租賃約17,913公頃(44,265英畝)永續土地。應該指出的是，2022年的官契有所增加。Lanigan的官契租期為 ，自2006年3月起計21年，續期21年(按S公司選擇權)。永久保有土地也仍然處於租約狀態，但一般情況下，生產仍在繼續，且官契繼續存在。

在Lanigan皇冠租賃區內，55,950公頃(138,256英畝)根據與礦業權持有人(Crown和Freehold)在兩個單位區內達成的單位化協議進行開採。

Ii)	抽樣準備、分析和安全

礦內樣品的平均鉀礦品位

在Lanigan A區，在每個切割順序開始時，通過從礦山底板收集細泥來採集礦內品位的樣品。這相當於在生產面板中每隔大約23米(76英尺)採集一次樣本，在開發面板中每大約47米(155英尺)採集一次樣本。根據拉尼幹技術 報告，從拉尼幹A區採集的礦內鉀礦品位樣品在拉尼幹選礦廠實驗室使用 最新的分析技術。

這一系列礦樣的礦石品位中位數為25.2%K₂O當量，平均礦石品位24.3%。

在拉尼幹B區，每隔60米(200英尺)從新開採的礦房的底板採集一次礦內品位樣品。 根據拉尼幹技術報告，從拉尼幹B區採集的礦內鉀礦品位樣品在拉尼幹鋼廠實驗室使用了採集樣品時所用的最新分析技術 。

這一系列礦樣的礦石品位中位數為20.8%K₂O當量，平均礦石品位20.2%。

2013年，Lanigan修改了其在B區的採掘實踐，以提高礦井頂板穩定性。這一修改包括在略高但更穩定的地平線上進行切割。達到了改善礦頂穩定性的目標；然而，目前正在開採的鉀鹽減少，鹽分增加，導致B區報告的礦石品位略有下降。

Iii)

選礦和冶金試驗

自1968年開業以來，已開採和提升了24618.4萬噸鉀礦，生產了7261.2萬噸鉀肥成品 。鑑於幾十年的持續生產水平，拉尼幹鉀肥的基本礦物學加工和預期的冶金測試被認為是不相關的。

四)

採礦作業

近年來，Lanigan礦經歷了重大擴張，使銘牌產能達到每年380萬噸。2023年，拉尼根工廠的運營能力為每年300萬噸。年內營運能力可能有所不同，以及按年計算包括在我們的鉀肥業務之間作為 。

礦山精礦比(原礦/鉀肥成品)的壽命為3.39年，期間的總採出率為26%。

v)

處理和恢復操作

自1968年以來，在拉尼甘，鉀礦一直在開採和濃縮，以生產大量可銷售的高品位鉀肥成品。原鉀礦 在地表加工，精製紅鉀礦產品出售並運往北美和海外市場。

70

在過去的三年裏，拉尼甘的鉀肥成品產量為：

•

2021年：291.2萬噸鉀肥成品61.00% K2O(平均成績)

•

2022年：245.7萬噸鉀肥成品60.99% K2O(平均成績)

•

2023年：288.9萬噸鉀肥成品，佔61.03% K2O(平均成績)

在過去十年中，實際磨礦回收率一直在80.10%至85.90%之間，平均為82.71%。鑑於Lanigan在鉀肥地質和實際磨礦回收方面的長期經驗，預計在可預見的未來不會出現根本的鉀肥研磨問題。

我們在所有礦場和研究設施持續進行質量控制、測試和監控，以微調和優化鉀鹽研磨和精選工藝。在Lanigan，這也不例外；測試工作以優化電路性能並確保產品質量持續進行。

六)	基礎設施、許可和合規活動

項目基礎設施

基礎設施 已到位，以滿足Lanigan目前和預計對交通、能源(電力和天然氣)、水和工藝材料的需求。

現有的鋪面道路和高速公路是薩斯喀徹温省駭維金屬加工系統的一部分，可以使用地面設施。所有成品鉀肥 產品都通過現有軌道通過鐵路運輸。

根據拉尼根技術報告，拉尼乾的高壓電力容量為52兆伏安。電力利用的十年預測表明，該公用事業公司可以滿足所有可預見的未來需求。

拉尼根的作業需要為碾磨過程提供持續的淡水供應，這是由來自Dellwood水庫(大約10公里遠)和稱為Hatfield Valley含水層的區域含水層的輸水管道提供的。該供水獲得了省級許可，為拉尼根制粉作業提供了可持續的工藝用水來源，且不會對該地區的其他用水用户造成任何已知影響。

環境研究、許可和社會或社區影響

Lanigan TMA目前佔地約708公頃(1,750英畝)，由本公司擁有。固體鉀礦尾礦通常由85%至95%的巖鹽(氯化鈉)和5%至15%的不溶物(碳酸鹽泥漿=CaCO)組成₃，硬石膏泥=Caso₄，以及綠泥石、伊利石等粘土)。在拉尼甘TMA的南側和西南側，在近地表含水層可能受到礦井水影響的地區建造了工程泥漿牆。TMA其他兩側的近地表地質限制了滷水向這些地區遷移的可能性。泥漿牆提供了對任何含鹽礦井水的二次圍堵，阻止這些滷水到達周圍的近地表含水層。TMA周圍地區受到密切監測；這包括從日常目測周界檢查到對周圍地下水和含水層的年度調查和檢查。

Lanigan目前在Lanigan礦地面工廠附近經營三口滷水處理井，在那裏向****/Deadwood地層、地下深層含水層約1,500米至1,700米處鑽孔注入乾淨的鹽水(即沒有淤泥、粘土泥漿或其他廢物)。處置井是省級許可的，這些廣泛的深層含水層中的地層水是天然鹹水。

E)羅坎維爾鉀肥業務

i)	項目描述、位置和訪問權限

一般信息

Rocanville礦位於薩斯喀徹温省東南部，靠近薩斯喀徹温省-馬尼託巴省邊界，位於薩斯喀徹温省Rocanville鎮東北約15公里處。羅坎維爾地表工廠的法定土地描述(薩斯喀徹温省城鎮/牧場) 是第一子午線以西的第22個鄉鎮17 Range 30。更準確地説，Rocanville#2軸環位於：

•

北緯：50度28分19秒54

•

西經：101度32分42秒58

71

•

海拔：平均海拔480.36米

•

東經：745,137.307米

•

北緯：5596,826.122米

•

投影：UTM

•

基準：NAD83

•

區域：13

羅坎維爾剪刀溪豎井的法律描述(薩斯喀徹温省鄉鎮/牧場)是位於第一子午線以西32號的13號鄉鎮17號山脈，位於薩斯喀徹温省羅坎維爾鎮西北約12公里處。更準確地説，軸領位於：

•

北緯：50度27分7.0632秒

•

西經：101度46分13.58秒

•

海拔：平均海拔525.35米

•

東經：729,253.35米

•

北緯：5593,868.30米

•

投影：UTM

•

基準：NAD83

•

區域：13

根據Rocanville技術報告，公司擁有目前Rocanville礦運營所需的約3,244公頃(8,016英畝)的地表權，包括現有地面工廠和TMA覆蓋的所有區域，以及預期未來Rocanville礦和擴大磨礦業務所需的所有地面土地。

羅坎維爾礦由礦場周圍50公里內的一些城鎮和村莊提供服務。最近的城鎮是Rocanville(15公里遠)、Moosomin和Esterhazy(都是50公里遠)。最近的城市是約克頓(100公里遠)。羅坎維爾位於北美大平原的北部。地勢相對平坦，丘陵起伏平緩，偶爾還會出現山谷。

礦業權

最初的Rocanville Crown地下礦物租約KL 111於1966年6月簽訂。在接下來的幾年裏，對這份官契進行了各種輕微的修訂，產生了官方地下礦物租約KL 111R。於二零一零年二月發出編號為KLSA 002的新皇冠地下礦產租契，納入現有官契KL 111R內的所有官方礦權及KP 338A所涵蓋的約三分之二官方礦權。不屬於租約合併部分的土地一直保留為皇冠勘探許可證KP338B，直至二零一六年十二月才轉為編號為KL 249的官方地下礦物租契。2017年10月，KL305由官方地下租契KLSA 002(KLSA 002B，經輕微修訂)和KL 249合併而成。KL305佔地約113,975公頃(281,639英畝)。2020年5月，從北大西洋鉀肥收購了一份編號為KL 279的皇冠地下礦物租約。KL279佔地約56,540公頃(139,712英畝)。

根據Rocanville Technical 報告，本公司已租賃54,184公頃(133,892英畝)官方土地的鉀肥礦業權，並擁有或租賃KL 305內約45,612公頃(112,710英畝)的永久持有土地。羅坎維爾官契的租期為21年，自2017年10月至2017年5月止，由S公司選擇續期21年。永久保有土地也仍處於租約狀態，但一般情況下，生產仍在繼續，且官契繼續存在。

在目前的Rocanville Crown Lease區域內，80,181公頃(198,132英畝)根據與礦業權持有人(Crown和Freehold)簽訂的單位化協議在兩個單位化區域內開採。

Ii)	抽樣準備、分析和安全

礦內樣品的平均鉀礦品位

在羅坎維爾的每個地下礦房，每隔60米從礦底收集細泥，採集礦內品位的樣品。根據Rocanville技術報告，在Rocanville選礦廠實驗室收集和分析了礦內礦石品位樣品，使用的分析技術是採集樣品時最新的分析技術。

該系列礦樣的平均礦石品位為23.1%K2O當量，而該系列礦樣的礦石品位中值為23.3%K2O。

72

Iii)

選礦和冶金試驗

自1970年開業以來，已開採和提升了3.3060.4億噸鉀礦，生產了1.06256億噸鉀肥成品 。鑑於幾十年的持續生產水平，羅坎維爾鉀肥的基本礦物學加工和預期的冶金測試被認為是不相關的。

四)

採礦作業

近年來，Rocanville礦經歷了大規模擴張，使銘牌產能達到每年650萬噸鉀肥成品 。2023年，羅坎維爾工廠的運營能力為每年510萬噸。運營能力可能在年內和 有所不同按年計算包括在我們的鉀肥業務之間。

這個我的生命平均精礦比(原礦/鉀肥成品)為3.11，期間的總萃取率為31%。

v)

處理和恢復操作

自1970年以來，在羅坎維爾，鉀礦一直在開採和濃縮，以生產大量可銷售的高品位成品鉀肥產品。原鉀礦在地表加工，濃縮的成品鉀肥產品(接近純氯化鉀)出售並運往北美和海外市場。

在過去的三年裏，羅坎維爾的鉀肥成品產量為：

•

2021年：500.1萬噸鉀肥成品60.52% K2O(平均成績)

•

2022年：488.6萬噸鉀肥成品，佔60.51% K2O(平均成績)

•

2023年：497.2萬噸鉀肥成品60.47% K2O(平均成績)

在過去十年中，實際磨礦回收率一直在82.41%至84.44%之間，平均為83.38%。鑑於羅坎維爾在鉀肥地質和實際磨礦回收方面的長期經驗，預計在可預見的未來不會出現根本的鉀肥研磨問題。

我們在所有礦場和研究設施持續進行質量控制、測試和監控，以微調和優化鉀鹽研磨和精選工藝。在Rocanville，這也不例外；測試工作以優化電路性能並確保產品質量持續進行。

六)	基礎設施、許可和合規活動

項目基礎設施

基礎設施 已到位，以滿足羅坎維爾目前和預計對交通、能源(電力和天然氣)、水和工藝材料的需求。

地面設施由薩斯喀徹温省駭維金屬加工系統中現有的一條鋪好的道路進入。大多數成品鉀肥產品 通過現有軌道通過鐵路運輸，還有一些產品通過北美駭維金屬加工系統通過卡車運輸。

根據Rocanville Technical 報告，Rocanville礦的高壓電力利用率為84 MVA(即Rocanville廠區的72 MVA加上剪刀溪廠區的12 MVA)。電力利用率的十年預測 表明，該公用事業公司可以滿足可預見的未來需求。

Rocanville作業需要為碾磨過程提供持續的淡水供應，該過程來自兩個地下水庫，分別稱為韋爾比平原地表含水層和韋爾比平原中含水層。這些含水層為Rocanville碾磨作業提供了可持續的工藝用水來源，對從這些含水層抽取的水的其他用户沒有已知的影響。

環境研究、許可和社會或社區影響

羅安維爾TMA目前佔地約567公頃(1,400英畝)，由本公司擁有。固體鉀礦尾礦 通常含有85%至95%的巖鹽(氯化鈉)和5%至15%的不溶物(碳酸鹽泥漿=CaCO₃，硬石膏泥=Caso₄，以及綠泥石、伊利石等粘土)。在整個羅坎維爾TMA周圍已經建造了一個工程泥漿牆。泥漿牆為任何含鹽礦井水提供二次圍堵，最大限度地減少TMA對鹽水的影響

73

周圍的地表水體和近地表含水層。TMA周圍地區受到密切監測：這包括從日常視覺周界檢查到對周圍地下含水層的年度調查和檢查。

Rocanville目前在Rocanville礦地面工廠附近運營兩口滷水處理井，在那裏將乾淨的鹽水(即沒有淤泥、粘土泥漿或其他廢物)鑽孔注入湖間碳酸鹽，深度約為地表下1,200米至1,400米。處置井是省級許可的 ，這些廣泛的深層含水層中的地層水自然是鹹水。

F)Vanscoy Potash業務

i)	項目描述、位置和訪問權限

一般信息

Vanscoy礦位於薩斯喀徹温省中部，薩斯喀徹温省薩斯卡通市以西約26公里處。Vanscoy露天工廠的法定土地描述(薩斯喀徹温省鄉鎮/牧場)是第16節鄉鎮35牧場08以西3^研發子午線。更準確地説，Vanscoy服務軸環位於：

•

北緯：北緯52度00分28.74秒

•

西經：107度05分25.18秒

•

海拔：平均海拔505米

•

東經：356,531米

•

北緯：5763,989米

•

投影：UTM

•

基準：NAD83

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區域：13

根據Vanscoy技術報告，公司擁有目前Vanscoy礦運營所需的約2,740公頃(6,771英畝)的地表權，包括現有地面工廠和TMA覆蓋的所有區域，以及預期不久的將來Vanscoy礦和擴大磨礦作業所需的所有地面土地。

Vanscoy礦由礦場周圍50公里內的一些村莊提供服務。最近的城市是薩斯卡通(26公里遠)。範斯科伊位於北美大平原北部。地勢相對平坦，丘陵起伏平緩，偶爾還會出現山谷。Vanscoy表層工廠位於南薩斯喀徹温河西北約20公里處，南薩斯喀徹温河是一條主要的大陸排水渠道。

礦業權

最初的Vanscoy Crown地下礦物租約，編號為KL 114，於1969年1月簽訂。在接下來的幾年中，對租約進行了 輕微修訂，產生了官方地下礦物租約KL 114B。2008年3月，SMER批准將Agrium S鉀肥勘探許可證KP313轉換為編號為KL 204的新皇冠地下礦產租約。於2020年12月， 在完成額外的地質研究後，Vanscoy Crown地下礦產租約KL 114C(Vanscoy Crown Lease)籤立，併入先前根據KL 204持有的大部分土地。

根據Vanscoy技術報告，KL114C佔地約82,115公頃(202,910英畝)。在Vanscoy，本公司租賃了63,973公頃(158,081英畝)官方土地的鉀肥礦業權，並在租賃範圍內擁有或已向自由持有人租賃了約13,669公頃(33,777英畝)土地。萬科冠租期為21年，自二零一二年七月一日起計，續期21年(按S公司選擇權)。永久保有土地亦繼續以租約形式批租，但一般情況下，生產仍在繼續，而官契亦有續期。

在Vanscoy Crown Lease區域內，根據與 礦業權持有人(Crown和Freehold)簽訂的單位化協議，在一個單位化區域內開採12,671.59公頃(31,312.17英畝)土地。

Ii)	抽樣準備、分析和安全

礦樣中的平均鉀礦品位

在Vanscoy，通過1)從輸送線取樣礦石，2)從側壁採集溝槽樣品，或3)從礦底收集細泥，可以獲得礦內品位的樣品。目前，最常見的是從底板進行細泥採樣，每個礦房的採樣頻率約為95米至125米。自1969年啟動至2020年12月底，A區共採集了3,173個可用礦內鉀礦品位樣品。所有樣品都在Vanscoy MILL實驗室使用採集樣品時最新的分析技術進行了分析。

這一系列礦樣的礦石品位中位數為25.5%K₂O當量，平均礦石品位為24.2%。

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根據Vanscoy的技術報告，據報道，Vanscoy的B區礦物品位為20.3%K₂O當量，從廣泛開採B區的Lanigan礦20,230個礦樣中觀察到的品位。儘管Vanscoy礦距離Lanigan有一段距離，但這被認為是對該鉀鹽礦層預期礦物品位的最佳估計，因為已知該礦牀從Vanscoy以西到Lanigan以東是區域性連續的。儘管如果採礦 進入B區，報告的品位可能會與報告的有所不同。預計任何此類變化都將是微乎其微的。

Iii)

選礦和冶金試驗

自1969年開業以來，已開採和提升了1.89335億噸鉀礦，生產了6399.3萬噸鉀肥成品 。鑑於這種持續生產超過幾十年的水平，Vanscoy鉀肥的基本礦物學加工和預期冶金測試被認為是不相關的。

四)

採礦作業

近年來，Vanscoy礦進行了大規模擴張，使銘牌產能達到每年300萬噸鉀肥成品 。2023年，Vanscoy工廠的運營能力為每年110萬噸。運營能力可能在年內和 有所不同按年計算包括在我們的鉀肥業務之間。

這個我的生命平均精礦比(原礦/鉀肥成品)為2.96，期間的總萃取率為28%。

v)

處理和恢復操作

自1969年以來，Vanscoy一直在開採和集中鉀礦，以生產可銷售的高品位成品鉀肥產品。原鉀礦 在地表加工，濃縮的成品鉀肥(接近純氯化鉀)出售並運往北美和海外市場。

在過去三年中，Vanscoy的鉀肥成品產量為：

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2021年：104.7萬噸鉀肥成品，K2O含量為60.07%(平均品位)

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2022年：101萬噸鉀肥成品，K2O含量為59.98%(平均品位)

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2023年：105.2萬噸含60.97%K2O的成品鉀肥(平均品位)

過去十年，實際磨礦回收率一直在76.00%至83.20%之間，平均為80.36%。鑑於Vanscoy在鉀肥地質和實際磨礦回收方面的長期經驗，預計在可預見的未來不會出現根本的鉀肥研磨問題。

質量控制 我們的礦場和研究設施持續進行旨在微調和優化鉀鹽研磨和精選工藝的測試和監控。在Vanscoy，這也不例外；測試工作以優化電路 性能並確保產品質量持續進行。

六)	基礎設施、許可和合規活動

項目基礎設施

基礎設施 已到位，可滿足Vanscoy當前和預計對運輸、能源(電力和天然氣)、水和工藝材料的需求。

地面設施由薩斯喀徹温省駭維金屬加工系統中現有的一條鋪好的道路進入。大多數成品鉀肥產品 通過現有軌道通過鐵路運輸，還有一些產品通過北美駭維金屬加工系統通過卡車運輸。

根據Vanscoy技術報告， Vanscoy的高壓電源容量為57 MVA。電力利用的十年預測表明，該公用事業公司可以滿足所有可預見的未來需求。

Vanscoy的運營需要為制粉過程提供持續的淡水供應，這是由薩斯喀徹温河(大約20公里遠)的輸水管道提供的。該供水獲得了省級許可，為Vanscoy制粉作業提供了可持續的工藝用水來源，且不會對該地區的其他用水用户造成任何已知影響。

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環境研究、許可和社會或社區影響

Vanscoy TMA目前佔地約610公頃(1,507英畝)，由公司擁有。固體鉀礦尾礦通常由85%至95%的巖鹽(氯化鈉)和5%至15%的不溶物(碳酸鹽泥漿=CaCO)組成₃，硬石膏泥=Caso₄，以及綠泥石、伊利石等粘土)。在Vanscoy TMA周圍建造了一道工程泥漿牆(膨潤土防滲牆)。在今後幾年中，如果業務需要，這堵牆可以擴大。泥漿牆為任何含鹽礦井水提供二次圍擋，將TMA對周圍地表水體和近地表含水層的滷水影響降至最低。TMA周圍地區受到密切監測：這包括從日常目視周邊檢查到對周圍地下水和含水層的年度調查和檢查。

VanScoy目前在Vanscoy礦地面工廠附近運營兩口滷水處理井，將乾淨的鹽水(即沒有淤泥、粘土泥漿或其他廢物)鑽孔注入到****/Deadwood地層，即地表以下約1,500米至1,700米的深層地下含水層 。處置井是省級許可的，這些廣泛的深層含水層中的地下水自然是鹹水。

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