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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One) | |
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的年度報告 | |
在截至的財政年度 | |
或者 | |
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 | |
在從到的過渡期內 |
委員會檔案編號
(註冊人的確切姓名在其章程中指定)
|
|
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(g)條註冊的證券: 沒有
按照《證券法》第405條的定義,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。
根據《交易法》第 13 條或第 15 (d) 條,用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的◻
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
加速過濾器◻ | 非加速過濾器◻ | 規模較小的申報公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ◻
用複選標記表明註冊人是否已根據薩班斯-奧克斯利法案(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條)提交了管理層對其財務報告內部控制有效性的評估的報告和證明。
如果證券是根據該法第12(b)條註冊的,請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ◻
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述,需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 收到的基於激勵的薪酬進行追回分析。 ◻
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
截至2022年6月28日的第二財季最後一個工作日,註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值為 $
已發行普通股的數量為
以引用方式納入的文檔
註冊人關於註冊人2023年年度股東大會的最終委託書的部分內容以引用方式納入,該委託書預計將在註冊人截至2022年12月27日的財政年度後的120天內根據第14A條提交 本文的第三部分 10-K 表格。
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頁面 | ||
第一部分 | ||
第 1 項。 | 商業 | 5 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 16 |
項目 1B。 | 未解決的員工評論 | 31 |
第 2 項。 | 屬性 | 31 |
第 3 項。 | 法律訴訟 | 32 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 32 |
第二部分 | ||
第 5 項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 33 |
第 6 項。 | 已保留 | 34 |
第 7 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 35 |
項目 7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 49 |
第 8 項。 | 財務報表和補充數據 | 50 |
第 9 項。 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 50 |
項目 9A。 | 控制和程序 | 51 |
項目 9B。 | 其他信息 | 51 |
第 9C 項. | 有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露 | 51 |
第三部分 | ||
第 10 項。 | 董事、執行官和公司治理 | 51 |
項目 11。 | 高管薪酬 | 52 |
項目 12。 | 某些受益所有人的擔保所有權及管理層和相關股東事務 | 52 |
項目 13。 | 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 52 |
項目 14。 | 首席會計師費用和服務 | 52 |
第四部分 | ||
項目 15。 | 附件、財務報表附表 | 53 |
項目 16。 | 10-K 表格摘要 | 57 |
簽名 |
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關於前瞻性陳述的特別説明
我們會不時在定期報告和口頭陳述以及本10-K表年度報告中提供有關未來事件和預期的陳述,這些陳述構成經修訂的1933年《證券法》第27A條和第27條所指的前瞻性陳述經修訂的1934年《證券交易法》第21E條。向前-前瞻性陳述基於我們對未來財務和經營業績及增長計劃的信念、假設和預期,同時考慮了我們目前可獲得的信息。這些陳述不是對歷史事實的陳述。前瞻性陳述涉及風險和不確定性,可能導致我們的實際業績與我們在任何前瞻性聲明中表達或暗示的未來業績預期存在重大差異外觀陳述。除了本報告其他部分 “風險因素” 中討論的其他因素外,可能導致這些差異的因素還包括但不限於:
● | 我們成功執行增長戰略的能力; |
● | 我們成功開設新餐廳、收購特許經營餐廳和/或執行其他戰略計劃的能力; |
● | 我們增加和/或維持堂食和外帶銷售額以及現有餐廳利潤的能力; |
● | 我們整合我們收購或開發的特許經營權或其他餐廳的能力; |
● | 關鍵管理人員的持續服務; |
● | 健康流行病或流行病對我們業務的影響,包括對我們運營的限制或監管; |
● | 有關我們食品的健康、飲食和其他問題; |
● | 我們吸引、激勵和留住合格員工的能力; |
● | 與我們的員工以及食品和酒精飲料銷售相關的聯邦、州或地方政府法律法規的影響; |
● | 訴訟的影響,包括補救行動、賠償金和費用的支付以及負面宣傳; |
● | 我們的主要食品和飲料產品的成本以及所有其他運營成本因通貨膨脹而增加; |
● | 勞動力短缺或勞動力成本增加,例如聯邦或州最低工資的變化、市場工資水平、醫療保健、病假工資和工傷補償保險費用; |
● | 建築和/或房地產成本的通貨膨脹性增加; |
● | 消費者偏好和人口趨勢的變化; |
● | 競爭對手的舉措和競爭加劇的總體影響; |
● | 我們成功擴展到新的和現有的國內和國際市場的能力; |
● | 與加盟商或其他利益可能與我們的利益不一致的投資夥伴在市場上合作的相關風險; |
● | 與開發和成功實施新概念相關的風險; |
● | 與我們對信用卡和借記卡交易的電子處理、勒索軟件攻擊或我們的信息技術系統故障相關的客人、供應商和員工機密信息的安全漏洞; |
● | 與加強企業基礎設施以支持我們的舉措有關的一般和管理費用的增長率; |
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● | 有關食品安全、健康問題和其他食品或飲料相關事宜的負面宣傳,包括我們或我們供應商食品加工的完整性; |
● | 我們的特許經營商遵守其特許經營協議的條款; |
● | 由於季節性和其他因素,我們的季度經營業績可能會出現波動; |
● | 供應和交付短缺或中斷; |
● | 我們充分保護知識產權的能力; |
● | 我們未來籌集資金的能力; |
● | 精算確定的自保損失和損失估算值的波動性; |
● | 採用新的會計政策和慣例或改變現有的會計政策和慣例; |
● | 聯邦和州税法的變更和/或解釋; |
● | 影響我們餐廳顧客流量的惡劣天氣狀況;以及 |
● | 我們經營的市場中不利的總體經濟狀況對消費者支出產生了不利影響。 |
“相信”、“可能”、“應該”、“預期”、“估計”、“期望”、“打算”、“目標”、“尋求”、“計劃”、“努力”、“目標”、“項目”、“預測”、“將” 或類似詞語,或者在每種情況下,它們的負面或其他變體或可比術語可以識別前瞻性-外觀陳述。我們完全根據這些警示因素對任何前瞻性陳述進行限定。
其他風險、不確定性和因素,包括 “風險因素” 下討論的風險、不確定性和因素,或目前被認為非重要或未知的風險、不確定性和因素,可能導致我們的實際業績與我們在任何前瞻性陳述中預測的結果存在重大差異。
除非適用法律要求,否則即使將來有新的信息,我們也沒有義務出於任何原因公開更新或修改這些前瞻性陳述,也沒有義務更新實際業績可能與這些前瞻性陳述中預期的結果存在重大差異的原因。
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第一部分
第 1 項-商業
Texas Roadhouse, Inc.(統稱為 “公司”、“我們”、“我們的” 和/或 “我們”) 於 2004 年根據特拉華州法律註冊成立。主要行政辦公室位於肯塔基州路易斯維爾。
導言
該公司是一家成長中的餐飲公司,主要經營休閒餐飲領域。我們已故的創始人肯特·泰勒於1993年創業,在印第安納州克拉克斯維爾開設了第一家德州路屋餐廳。從那時起,我們已經發展到三個概念了 69749個州和十個外國的餐館。我們的使命宣言是 “傳奇食物,傳奇服務®。”我們的運營戰略旨在將我們的每家休閒餐廳定位為當地家鄉最受歡迎的餐廳,深受廣大消費者的喜愛,他們尋求優質、實惠的餐食,並提供友好、周到的服務。截至2022年12月27日,我們擁有並經營了597家餐廳,並特許經營了另外62家國內餐廳和38家國際餐廳。
餐廳概念
截至2022年底,我們擁有和經營的597家餐廳中,有552家作為德州路屋餐廳經營,40家作為Bubba的33家餐廳經營,5家作為Jaggers餐廳經營。
Texas Roadhouse 是一家價格適中、提供全方位服務的休閒餐廳概念,提供各種經過特殊調味和陳年手工製作的牛排-每天在店內切割,然後在露天烤架上按訂單烹製。除了牛排,我們還為客人提供精選的排骨、海鮮、雞肉、豬排、拉豬肉和蔬菜拼盤,以及各種漢堡、沙拉和三明治。我們的大部分主菜都包括兩道從頭開始製作的配菜,而且我們為所有就餐的客人提供免費烤帶殼花生和新鮮出爐的酵母卷。
Bubba's 33 是一家家庭友好型餐廳,為所有人提供即興食物,包括小搖滾樂、冰鎮啤酒和招牌飲品。我們的菜單包括漢堡、披薩和雞翅以及各種各樣的開胃菜、三明治和晚餐主菜。我們的第一家 Bubba's 33 餐廳於 2013 年 5 月在北卡羅來納州的費耶特維爾開業。
Jaggers 是一家快餐休閒概念餐廳,提供漢堡、手工裹好的雞胸肉和雞肉三明治,佐以即刻製作的醬汁。此外,我們還提供新鮮沙拉,在點菜時可將其扔掉,並搭配自制調味料。Jaggers 提供直通車、外賣和堂食等服務選項。我們的第一家 Jaggers 餐廳於 2014 年 12 月在印第安納州諾布爾斯維爾開業。
除非另有説明,否則在本報告中,我們使用 “餐廳” 一詞來包括Texas Roadhouse和Bubba's 33。
細分信息
我們按概念管理餐廳和特許經營業務,因此將Texas Roadhouse、Bubba's 33、Jaggers和零售計劃(包括我們的在線商店和基於特許權使用費的許可安排)確定為單獨的運營部門。此外,我們還將Texas Roadhouse和Bubba的33個細分市場確定為應報告的細分市場。
COVID-19 及相關影響
由於 COVID-19 疫情(“疫情”),公司一直面臨風險和不確定性。其中包括聯邦、州和地方對餐廳的限制,其中一些限制了餐廳的容量或座位,而另一些則僅允許外出或路邊服務。2022年,我們所有的國內公司和特許經營餐廳均不受限制地運營。我們還經歷了並將繼續經歷大宗商品通貨膨脹、某些食品和供應短缺以及更具競爭力的勞動力市場。如果這些挑戰持續存在,我們的成本將繼續增加。
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運營策略
支撐我們餐廳增長的運營戰略建立在以下關鍵組成部分之上:
● | 提供高品質、新鮮烹製的食物。 我們非常重視為客人提供高品質、新鮮烹製的食物。作為我們流程的一部分,我們開發了專有食譜,以使所有餐廳的質量和口味保持一致。我們希望管理層員工在每道主菜離開廚房之前對其進行檢查,以確認其符合客人的訂單並符合我們在質量、份量、外觀和展示方面的標準。此外,我們還聘請了一支產品教練團隊,其職能是為我們的廚房員工提供持續的實踐培訓和教育,以促進他們始終如一地遵守食譜、食物準備程序、食品安全標準和整體食品質量。 |
● | 以高質量的服務為重點,營造有趣舒適的氛圍。 我們認為,我們在餐廳中營造的服務質量和氛圍是促進回頭客的關鍵因素。我們專注於保持餐桌互動服務器比率低,使我們的服務器能夠真正專注於客人,並以個性化、個性化的方式滿足他們的需求。我們的 Texas Roadhouse 餐廳採用質樸的西南風格小屋裝飾,並以手工為特色彩繪壁畫、霓虹招牌和西南地區的版畫、地毯和文物。此外,我們的餐廳不斷播放歡快的鄉村歌曲。我們的 Bubba 的 33 家餐廳的牆壁兩旁都是播放體育賽事和音樂視頻的電視,並以運動球衣、霓虹燈和其他當地風情裝飾。 |
● | 提供性能-基於經理的薪酬。 我們為個人餐廳經理和多人提供基於績效的薪酬計劃餐館經營者,分別被稱為 “管理合夥人” 和 “市場合作夥伴”。這些合作伙伴中的每一個都獲得基本工資和績效獎金,績效獎金佔各自餐廳預付款的百分比税收收入。通過為合作伙伴提供餐廳成功的重要利害關係,我們相信我們能夠吸引和留住才華橫溢、經驗豐富、積極進取的管理和市場合作夥伴。 |
● | 提供有吸引力的價位。 在評估菜單定價時,我們注重保持紀律,在短期壓力與長期增長之間取得平衡,同時始終將客人放在首位。我們對每個當地市場的價格進行了單獨審查,並以適中的價格出售,我們認為在不犧牲食品質量的前提下,價格與競爭對手提供的價格一樣低或更低。在每個菜單類別中,我們提供多個價位供您選擇,目標是滿足每位賓客的預算和價值期望。根據我們的定價評估結果,我們將繼續在我們認為必要時採取定價行動。 |
● | 專注於晚餐。 在幾乎所有的Texas Roadhouse餐廳中,我們的營業時間僅限於工作日的晚餐,大約一半的餐廳在週五提供午餐。這種專注於晚餐的做法使我們的餐廳團隊在一週中每天只能準備和管理一個班次,併為我們的餐廳產生的大量銷售做好準備。 |
餐廳發展和單位經濟學
我們不斷評估在新市場和現有市場中發展餐廳的機會。我們的選址過程對我們的增長戰略至關重要。在分析每個潛在場地時,我們的房地產團隊和餐飲市場合作夥伴投入了大量的時間和資源來評估當地市場的人口結構、人口密度、家庭收入水平和場地-具體特徵,例如能見度、可及性、交通生成器、其他零售活動和競爭對手的距離、交通數量和停車。我們與目標市場中經驗豐富的房地產經紀人積極合作,選擇高質量的場地,維護和定期更新我們的潛在場地數據庫。
我們設計餐廳原型,為客人提供輕鬆的氛圍,同時也專注於餐廳-等級會隨着時間的推移而回歸。我們目前的典型Texas Roadhouse餐廳由一棟獨立建築組成,佔地約7,600至8,400平方英尺,可容納約270至325位客人,可容納約180輛車,可在現場或與某種形式的場外交叉停車安排結合使用。我們目前的原型可適應封閉式購物中心或購物中心內的線內和端蓋位置和/或空間。
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我們目前的典型Bubba's 33餐廳由一棟獨立建築組成,佔地約7,600平方英尺,可容納約270至330位客人。部分地點包括可容納大約 60 位客人的露臺座位。目標是現場停放約180輛車,或與某種形式的場外交叉停車安排相結合。
我們對新餐廳的資本投資(包括現金和非現金成本)差異很大,具體取決於多種因素,包括但不限於:概念、平方英尺、佈局、所需場地工作範圍、地理位置、供應鏈成本、建築工人類型(工會或非工會)、當地許可要求、我們與土地所有者和/或房東談判的能力、酒類和其他許可證的成本以及開業前費用。
在2022年和2021年,我們對德州路豪斯餐廳的平均資本投資(包括租賃土地時的10倍初始基本租金係數)分別為690萬美元和570萬美元。我們2022年平均資本投資的增加主要是由於更大的建築原型和更高的供應成本。我們預計,我們在2023年開業的餐廳的平均資本投資將保持不變,約為690萬美元,同時較低的場地成本將被更高的租金支出所抵消。
2022年和2021年,我們對Bubba的33家餐廳的平均資本投資(包括租賃土地時的10倍初始基本租金係數)分別為780萬美元和740萬美元。我們2022年平均資本投資的增加主要是由於供應成本的上漲。我們預計,由於場地成本降低,我們在2023年開業的餐廳的平均資本投資將降至約740萬美元。
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現有餐廳地點
截至2022年12月27日,我們在49個州和十個外國擁有597家公司餐廳和100家特許經營餐廳,如下圖所示。
餐廳數量 |
| ||||||
| 公司 |
| 專營權 |
| 總計 |
| |
阿拉巴馬州 |
| 9 |
| — |
| 9 | |
阿拉斯加 |
| 2 |
| — |
| 2 | |
亞利桑那州 |
| 20 |
| — |
| 20 | |
阿肯色州 |
| 8 |
| — |
| 8 | |
加利福尼亞 |
| 6 |
| 10 |
| 16 | |
科羅拉多州 |
| 17 |
| 1 |
| 18 | |
康涅狄格 |
| 5 |
| — |
| 5 | |
特拉華 |
| 3 |
| 2 |
| 5 | |
佛羅裏達 |
| 44 |
| — |
| 44 | |
格魯吉亞 |
| 16 |
| 3 |
| 19 | |
愛達荷州 |
| 6 |
| — |
| 6 | |
伊利諾伊 |
| 19 |
| — |
| 19 | |
印第安納州 |
| 25 |
| 8 |
| 33 | |
愛荷華州 |
| 11 |
| — |
| 11 | |
堪薩斯州 |
| 6 |
| 1 |
| 7 | |
肯塔基州 |
| 17 |
| 2 |
| 19 | |
路易斯安那州 |
| 10 |
| 1 |
| 11 | |
緬因州 |
| 3 |
| — |
| 3 | |
馬裏蘭州 |
| 8 |
| 6 |
| 14 | |
馬薩諸塞 |
| 10 |
| 1 |
| 11 | |
密歇根 |
| 18 |
| 3 |
| 21 | |
明尼蘇達州 |
| 7 |
| — |
| 7 | |
密西西 |
| 3 |
| — |
| 3 | |
密蘇裏 |
| 18 |
| — |
| 18 | |
蒙大拿州 |
| — |
| 1 |
| 1 | |
內布拉斯加州 |
| 4 |
| — |
| 4 | |
內華達州 |
| 4 |
| — |
| 4 | |
新罕布什爾 |
| 3 |
| — |
| 3 | |
新澤西 |
| 10 |
| — |
| 10 | |
新墨西哥州 |
| 7 |
| — |
| 7 | |
紐約 |
| 21 |
| — |
| 21 | |
北卡羅來納 |
| 21 |
| — |
| 21 | |
北達科他州 |
| 2 |
| 1 |
| 3 | |
俄亥俄 |
| 35 |
| 2 |
| 37 | |
俄克拉何馬州 |
| 8 |
| — |
| 8 | |
俄勒岡 |
| 2 |
| — |
| 2 | |
賓夕法尼亞州 |
| 26 |
| 6 |
| 32 | |
羅德島 |
| 3 |
| — |
| 3 | |
南卡羅來納 |
| 9 |
| — |
| 9 | |
南達科他州 |
| 2 |
| — |
| 2 | |
田納西 |
| 17 |
| 1 |
| 18 | |
德州 |
| 81 |
| 5 |
| 86 | |
猶他 |
| 10 |
| 1 |
| 11 | |
佛蒙特 |
| 1 |
| — |
| 1 | |
弗吉尼亞州 |
| 21 |
| — |
| 21 | |
華盛頓 |
| 2 |
| 1 |
| 3 | |
西弗吉尼亞州 |
| 4 |
| 3 |
| 7 | |
威斯康星 |
| 11 |
| 3 |
| 14 | |
懷俄明州 |
| 2 |
| — |
| 2 | |
國內餐廳總數 |
| 597 |
| 62 |
| 659 | |
巴林 | — | 1 | 1 | ||||
中國 | — | 1 | 1 | ||||
大韓民國 | — | 7 | 7 | ||||
科威特 |
| — |
| 3 |
| 3 | |
墨西哥 | — | 3 | 3 | ||||
菲律賓 |
| — |
| 7 |
| 7 | |
卡塔爾 |
| — |
| 1 |
| 1 | |
沙特阿拉伯 |
| — |
| 5 |
| 5 | |
臺灣 | — | 5 | 5 | ||||
阿拉伯聯合酋長國 | — | 5 | 5 | ||||
國際餐廳總數 |
| — |
| 38 |
| 38 | |
全系統餐廳總數 |
| 597 |
| 100 |
| 697 |
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食物
“菜單”。我們的餐廳以誘人的價格提供種類繁多的菜單,旨在吸引各種消費者的口味。在 Texas Roadhouse 餐廳,我們提供種類繁多的特別調味和陳年牛排,所有牛排都是用露天烤架烹製的,除了一隻手工烹製的-每天在場地內切割。我們還為客人提供精選的排骨、海鮮、雞肉、豬排、拉豬肉和蔬菜拼盤,以及各種漢堡、沙拉和三明治。主菜價格包括烤去殼花生、新鮮出爐的酵母卷,大多數包括兩種由以下材料製成的選擇劃傷側面。其他菜單包括特色開胃菜,例如 “仙人掌花”®“和 “響尾蛇咬傷”。我們還提供 “12”& Under” 兒童菜單,包括精選的小號主菜,配以一份配菜和一杯飲料。
在 Bubba 的 33 家餐廳,我們提供種類繁多的漢堡、披薩和雞翅以及各種各樣的開胃菜、三明治和晚餐主菜。我們的 Bubba 的 33 家餐廳還提供種類繁多的生啤酒和招牌雞尾酒。我們為兒童提供 “12 歲及以下” 菜單,其中包括一系列精選食品,包括飲料。
我們的大多數餐廳都設有設施齊全的酒吧,提供精選的生啤酒和瓶裝啤酒、主要品牌的白酒和葡萄酒以及自制的瑪格麗塔酒。鼓勵管理合夥人量身定製啤酒選擇,以包括區域和本地品牌。2022財年,公司所有餐廳的酒精飲料佔餐廳銷售額的11.0%。
我們一直努力保持餐廳菜單的一致性。我們會不斷審查我們的菜單,以考慮對現有菜單項進行改進或引入新項目。只有在顧客反饋並對運營和經濟影響進行了廣泛研究之後,我們才會更改菜單。為了保持我們的高水平的食物質量和服務,我們通常會為每推出一個新菜單項刪除一個菜單項,以促進我們能夠在特定菜單項上提供高質量的餐食。
我們與第三方供應商合作管理一個在線工具,以提供營養信息,並幫助客户識別我們每項菜單中的已知過敏原。此信息目前適用於所有概念。
食品質量和安全。我們致力於提供各種高品質、美味的食品菜單,重點是新鮮度。我們開發了專有食譜,以提高所有餐廳的質量和口味的一致性,併為我們的客人提供獨特的風味體驗。在德克薩斯州Roadhouse的每家國內餐廳,訓練有素的切肉師會手工切割我們的牛排,其他餐廳員工每天都在餐廳從頭開始準備我們的配菜和酵母卷。在Texas Roadhouse和Bubba的33家餐廳,我們都指派廚房員工準備指定的食物,以專注於質量、一致性、速度和食品安全。此外,我們希望管理層員工在每道主菜離開廚房之前對其進行檢查,以確認其符合客人的訂單並符合我們的質量、份量、外觀和展示標準。
我們僱用了一支由產品教練組成的團隊,其職能是提供持續的親身體驗對我們所有餐廳的廚房工作人員進行培訓和教育,目的是提高食物質量、食譜一致性、食物準備程序、食品安全和衞生標準、食物外觀、新鮮度和份量。產品指導團隊幾乎為所有國內全系統門店提供支持。
食品安全和衞生對我們至關重要。目前,我們利用其他一些計劃來幫助促進遵守適當的食物準備程序和食品安全標準,包括我們的日常口味和温度程序。我們有一個食品團隊,其職能是與我們的產品教練一起制定、執行和維護旨在促進遵守食品安全指南的計劃。作為我們質量保證流程的要求,初級食品是從合格的供應商那裏購買的,這些供應商定期接受信譽良好的外部檢驗機構的審計,以確認供應商符合美國食品藥品監督管理局和美國農業部的指導方針,我們的食品安全團隊會對這些指導方針的結果進行審查。
我們定期對餐廳進行食品安全和衞生審計,這些結果將由運營和管理層的各個成員進行審查。為了最大限度地遵守食品安全規程,我們在每個食譜中納入了危害分析關鍵控制點原則和關鍵程序(例如洗手)。所有餐廳經理都必須完成美國國家標準協會認證的食品經理培訓。此外,我們的大多數產品教練和食品團隊成員已經獲得或正在獲得美國國家環境衞生協會頒發的認證專業食品安全稱號。
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採購。我們的採購理念旨在以具有競爭力的價格向餐廳提供新鮮、優質的產品,同時最大限度地提高運營效率。我們直接與供應商就幾乎所有的食品和飲料產品進行談判,以最大限度地提高質量和新鮮度並獲得有競爭力的價格。
食物和用品由我們的國內餐廳訂購併直接運送到我們的國內餐廳。我們餐廳運營中使用的大多數食品都是通過一家獨立的全國分銷公司分銷給各個餐廳的。我們努力使不止一家供應商獲得所有關鍵食品的資格,並相信質量相似的牛肉以及所有其他基本食品和飲料產品都可以在短時間內從其他合格供應商處獲得。
服務
服務質量。我們相信,顧客滿意度以及我們持續評估和改善每家餐廳顧客體驗的能力對我們的成功至關重要。我們僱用了一支由服務教練組成的團隊,其職能是提供始終如一的雙手服務對國內餐廳的經理和服務人員進行培訓和教育,目的是加強服務質量和一致性、團隊合作、負責任的酒精飲料服務、員工的注意力和餐廳的賓客互動。
賓客滿意度。通過使用訪客調查,我們的網站 “texasroadhouse.com”、“bubbas33.com” 或 “eatjaggers.com” 是收費的免費的賓客回覆電話、電子郵件、信件、社交媒體和餐廳的個人互動,我們會收到客人的寶貴反饋。我們已經實施了多項計劃來評估客人的滿意度,特別關注食品、飲料和服務質量、清潔度、員工態度和團隊合作以及經理的知名度和互動。我們將繼續評估和實施與房客滿意度相關的流程,包括縮短房客等待時間、改善房東與房客的互動以及改善房客的外出體驗。
大氣層。我們餐廳的氛圍旨在吸引廣大人羣。幾乎所有的Texas Roadhouse餐廳都是我們的原型設計,反映了質樸的西南旅館氛圍。內飾以木牆和彩色混凝土地板為特色,並用手工裝飾彩繪壁畫、霓虹招牌、西南版畫、地毯和文物。餐廳不斷播放歡快的鄉村熱門歌曲。客人還可以查看顯示屏-烘焙區,這裏是我們準備新鮮出爐的酵母卷的地方,還有一個肉類冷卻器展示鮮切的牛排。在等待餐桌時,客人可以免費享用烤去殼花生,坐在餐桌旁後,客人可以享受新鮮出爐的酵母卷以及烤過的帶殼花生帶殼花生。我們的 Bubba 的 33 家餐廳的牆壁兩旁都是播放各種體育賽事和音樂視頻的電視,並以運動球衣、霓虹燈和其他當地風情裝飾。
人們
管理人員。 我們的每家餐廳通常都配備一名管理合夥人,包括運營、廚房和服務經理以及助理經理。管理合夥人是單一餐廳經營者,他們對日常工作負有主要責任整個餐廳的日間運營。運營經理在包括廚房和服務兩個部門的整體運營中為管理合夥人提供支持。廚房經理主要負責管理部分廚房員工和某些廚房業務,包括食品生產、準備、執行和質量標準。服務經理主要負責管理前臺員工的各個部門以及某些餐廳、酒吧和外出業務,包括服務質量和賓客體驗。助理經理為我們的管理合夥人、運營經理以及廚房和服務經理提供支持。所有經理都有責任維護我們的質量和績效標準。
我們使用市場合作夥伴來監督我們餐廳的運營。每個市場合作夥伴都監督一組不同規模的管理合夥人及其各自的管理團隊。市場合作夥伴還負責招聘和培養每家餐廳的管理團隊,並協助選址過程。通過定期訪問餐廳,市場合作夥伴促進我們遵守我們的理念、戰略和質量標準的各個方面。為了進一步促進遵守我們的質量標準並最大限度地提高整個系統的統一執行力,我們聘請了產品教練和服務教練,他們定期訪問餐廳,以協助培訓新員工和現有員工,並對食品和服務質量進行評級。每家餐廳都有一名管理合夥人、至少兩到四名經理,以及產品教練和服務教練的親身協助,所產生的周到服務和高質量的食物對我們的成功至關重要。
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作為僱用條件,管理合夥人和市場合夥人必須簽署多年僱傭協議。我們的管理合夥人和市場合作夥伴的年薪包括基本工資加上他們經營或監督的餐廳的税前收入的百分比。管理合夥人和市場合夥人有資格參與我們的股權激勵計劃,並且必須在招聘時存入可退還的押金,以增強所有權心態。通常,押金將在連續服務五年後退還。
培訓與發展。所有餐廳員工在工作之前和工作期間都必須完成不同程度的培訓。我們的綜合培訓計劃強調我們的運營戰略、程序和標準,包括負責任的酒精飲料服務,通常在全國各地的餐廳單獨或分組進行。
我們的管理和市場合作夥伴通常必須具有豐富的全方位經驗服務餐飲業,通常至少在九個月之前被錄用,然後才能進入新餐廳或現有餐廳,以便有時間接受餐廳運營各個方面的全面培訓。所有管理合夥人、廚房和服務經理以及其他管理人員都必須完成最多20人的廣泛培訓計劃數週,其中包括餐廳每個職位的培訓。市場合作夥伴、管理合夥人、產品教練和服務教練在培訓期間的預定時間點對學員進行驗證。
我們已指定多家餐廳由我們的培訓部門認證為培訓中心。這些門店用於培訓我們的新老經理,以確保遵守所有操作程序和準則。此外,大多數餐廳都配備了培訓協調員,負責持續的日常培訓需求。
對於新餐廳的開業,將在餐廳開業前至少十天部署一支由指定培訓師組成的完整團隊,每人專門負責特定的餐廳職位。正式的員工培訓在開業前七天開始,並遵循由服務教練指導的統一、全面的培訓課程。
市場營銷
我們的營銷策略旨在推廣我們的品牌,同時保持本地化重點。我們努力通過增加現有客人的訪問頻率和吸引新客人光顧我們的餐廳,以及通過傳達和推廣我們的理念的食物質量、賓客體驗和價值,來提高可比餐廳的銷售額。我們通過三項主要舉措實現這些目標。
當地餐廳營銷。鑑於我們成為鄰裏目的地的戰略,當地餐廳營銷是提高每個市場的品牌知名度不可或缺的一部分。鼓勵管理合夥人參與創意社區-基於營銷的營銷。我們還參與各種促銷活動,例如為慈善、公民和文化項目捐贈時間、金錢和免費膳食。我們在餐廳和市場層面聘請營銷協調員來制定和執行大多數本地營銷策略。
餐廳內營銷。我們的營銷資金中有很大一部分用於通過購買點材料與餐廳內的客人進行溝通。我們認為,情人節、母親節和退伍軍人節等特別促銷活動會吸引大量回頭客。我們為期八週的節日禮品卡活動是我們最具影響力的促銷活動之一。
廣告。我們的餐廳不依賴國家電視或平面廣告來推廣我們的品牌。博得的本地媒體是我們以我們的產品和人員為特色的戰略的關鍵部分。我們的餐廳使用許可-基於電子郵件忠誠度計劃以及社交媒體和數字營銷,旨在推廣品牌並與我們的客人互動。我們的媒體方法與我們對本地門店營銷和社區參與的關注相一致。此外,我們將繼續通過各種戰略舉措尋找方法,以提高品牌的知名度和賓客對我們的品牌的參與度。這包括推出可在網上或特定零售商處購買的品牌食品和零售產品。這些產品包括非特許權使用費的食品和配件,以及某些酒精和非酒精飲料的許可安排。
餐廳特許經營安排
特許經營餐廳。 截至 2022 年 12 月 27 日,我們有 22 個在21個州和十個外國經營100家德州路屋餐廳的加盟商。在國內,我們的Texas Roadhouse餐廳的特許經營權僅授予特定餐廳,因為我們沒有授予任何開發領土的權利。我們目前不是
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接受新的國內 Texas Roadhouse 加盟商。我們的特許經營餐廳中約有80%由十家加盟商經營,沒有一家加盟商經營超過16家餐廳。
我們的標準Texas Roadhouse國內特許經營協議的期限為十年,如果滿足某些條件,則有兩個續訂選項,每次延長五年。我們目前的國內特許經營協議形式通常要求加盟商根據總銷售額的百分比支付特許權使用費。此外,德克薩斯州Roadhouse的國內加盟商必須向全國營銷基金支付一定比例的總銷售額,用於全系統的促銷和相關工作。
我們的標準Texas Roadhouse國內特許經營協議賦予我們權利,但不是義務,迫使加盟商將其資產轉讓給我們,以換取我們的股份,或將其股權轉換為我們的股份。加盟商將獲得的股份金額基於特許經營協議中包含的公式。
我們已經簽訂了區域開發和特許經營協議,在多個國外和一個美國領土上開發和運營Texas Roadhouse餐廳。對於現有的國際協議,加盟商通常需要向我們支付我們在指定國家授予開發權的開發費,為每家開業的餐廳支付特許經營費,為每家餐廳的銷售支付特許權使用費。
2021 年,我們為 Jaggers(我們的快休閒概念)簽訂了前兩份區域開發協議。這些協議允許在德克薩斯州、俄克拉荷馬州和北卡羅來納州的特定地區開發和經營餐廳。作為這些協議的一部分,加盟商必須向我們支付我們在指定地區授予開發權的開發費,為每家開業的餐廳支付特許經營費,並支付每家餐廳的銷售特許權使用費。我們預計我們的第一家賈格斯特許經營餐廳將於2023年開業。
如果加盟商未能履行開發或特許經營協議下的任何義務,包括按照我們的標準和規格開發領土或經營餐廳的義務,我們的任何區域開發或特許經營協議,無論是國內還是國際協議,都可能會終止。如果加盟商破產、未能支付所需款項、對公共健康或安全構成威脅、停止經營餐廳或濫用我們的商標,特許經營協議也可能會終止。
特許經營合規保證。無論是在特許經營餐廳的開發還是運營過程中,我們都有各種制度來促進對我們的系統和標準的遵守。我們積極與加盟商合作,支持特許經營的成功運營並遵守我們的標準和程序。在餐廳開發階段,我們同意選擇餐廳場地,並向加盟商提供我們的原型建築計劃的副本。此外,我們確保建築設計符合我們的標準。我們為加盟商第一家餐廳的管理合夥人和最多三名其他經理提供培訓。我們還提供培訓師來協助開設每家國內特許經營餐廳,我們還提供培訓師來協助我們的國際加盟商開設餐廳,直到他們制定經批准的餐廳開業培訓計劃。最後,我們會持續對所有特許經營餐廳進行審查,以確定他們在各個運營層面上執行我們概念的有效水平。我們的加盟商必須遵循與公司餐廳相同的設備和食品採購、準備和安全程序的標準和程序。審查由經驗豐富的運營團隊進行,重點關注健康、安全和執行能力等關鍵領域。
管理服務。我們為某些國內特許經營餐廳提供管理服務,其中一些我們擁有所有權權益,而另一些我們沒有所有權權益。 此類管理服務可能包括會計、運營監督、人力資源、培訓以及食品、飲料和設備諮詢,我們為此收取月費。我們還以轉賬成本為基礎向這些餐廳提供某些法律服務、餐廳員工和員工福利。
信息技術
我們公司的所有餐廳都使用計算機化管理信息系統,該系統旨在提高運營效率,為餐廳和支持中心管理層提供及時的財務和運營數據,並減少管理時間和開支。藉助我們當前的信息系統,我們能夠每天、每週、每月、每季度和年初至今以及以後對這些智能數據進行查詢、報告和分析範圍廣、概念、區域、市場或個人餐廳基礎。這使我們能夠密切監控每家餐廳的銷售、食品和飲料成本以及人工和運營費用。我們有一個數字
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提供比較信息的系統和報告,使餐廳和支持中心管理層能夠監督我們餐廳的財務和運營業績,識別和了解業務趨勢。
我們所有餐廳的餐廳硬件和軟件支持由肯塔基州路易斯維爾的餐廳支持中心提供和協調。我們通過維護災難恢復計劃來防止業務中斷,其中包括在異地存儲關鍵業務信息、維護宂餘數據中心、測試災難恢復計劃和提供現場備用電源。
我們接受信用卡、借記卡和禮品卡在我們的餐廳付款。我們制定了側重於保護客人的信用卡和借記卡信息以及我們需要保護的其他私人信息(例如員工的個人信息)的系統和流程。我們的系統經過精心設計和配置,可防止數據丟失或泄露。我們會定期對我們的系統進行審核和審查,確保符合支付卡行業數據安全標準的要求,並評估我們系統的漏洞。有關與訪客和/或員工機密信息相關的安全漏洞的相關風險的討論,請參閲本表格 10-K 第 1A 項中的風險因素。
我們進行了多項數字化改進,以改善賓客體驗並更好地支持我們餐廳的客流量增加。這些增強功能包括全新的、完全定製的數字體驗,使我們的客人能夠進入候補名單或下訂單領取取件或路邊服務。新的數字體驗還增加了禮品卡和付款功能。我們還實施了短信系統,允許就餐的客人在外面或車內等候,從而改善了外出體驗。此外,我們還實施了支持非接觸式菜單和非接觸式支付的系統,為賓客提供更流暢的結賬體驗和更長的週轉時間。
我們相信,我們當前的系統和實施定期更新的做法將使我們能夠很好地支持我們當前的需求和未來的增長。根據戰略、財務、監管和其他業務優勢標準對信息系統項目進行優先排序。
競爭
餐飲業的競爭非常激烈。我們根據所提供食物的口味、質量和價格、服務、氛圍、地點、外賣和送餐選擇以及整體用餐體驗與知名餐飲服務公司競爭。我們的競爭對手包括龐大而多樣化的連鎖餐廳和個體餐廳,從在各個市場開設餐廳的獨立本地運營商到良好-資本化的全國連鎖餐廳。我們還面臨着來自餐包配送服務以及超市行業的競爭。此外,改善快速、休閒和快捷的產品供應服務餐廳和外賣銷售的更好執行,加上不利的經濟狀況,可能會導致消費者選擇更便宜的替代方案。儘管我們認為我們在上述每個渠道上競爭都很激烈,但其他餐廳和零售機構在爭奪同樣的休閒餐飲客人、優質的場地和餐廳-像我們一樣提升員工水平。我們預計,餐飲業的各個方面都將持續激烈競爭。
商標
我們的註冊商標和服務標誌包括我們的商品名稱和徽標以及與某些核心菜單產品相關的專有權利。我們已經向美國專利商標局註冊了餐廳的所有重要商標。我們已經在多個外國司法管轄區註冊或正在等待註冊我們最重要的商標和服務商標。為了更好地保護我們的品牌,我們還註冊了各種互聯網域名。我們認為,我們的商標、服務商標和其他專有權利具有重大價值,對我們的品牌建設工作和餐廳理念的營銷非常重要。
政府監管
我們受影響我們業務的各種聯邦、州、地方和國際法律的約束。有關我們未能遵守適用法律法規的風險和對我們業務的潛在影響的討論,請參閲第 1A 項 “風險因素”。
我們的每家餐廳都受多個政府機構的許可和許可要求和法規的約束,其中可能包括酒精飲料管制、健康和安全、衞生、
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每家餐廳所在州和/或直轄市的勞動、分區和公共安全機構。餐廳的開發和運營取決於選擇和收購符合我們財務目標的合適場地,這些目標受分區、土地使用、環境、交通和其他法規的約束。
除了國內法規外,我們的國際業務還使我們面臨其他法規,包括反壟斷和税收要求、反抵制立法、進出口和海關法規以及其他國際貿易法規、美國愛國者法案和《反海外腐敗法》。我們還受與食品製備和銷售相關的法律法規的約束,包括有關產品安全、營養成分和菜單標籤的法規。
為了在我們的餐廳提供酒精飲料,我們必須遵守酒精飲料控制法規,該法規要求我們的每家餐廳都必須向州當局申請,在某些地方,向縣或市政當局申請在場所銷售酒精飲料的許可證或許可證。這些執照或許可證必須每年更新一次,並且可以隨時因故被吊銷或暫停。在某些州,我們還受到 “夢想商店” 法規的約束,這些法規通常規定被醉酒者傷害的人有權向向醉酒者提供酒精飲料的機構追回損害賠償。根據行業標準,我們專注於負責任的酒精服務培訓,並將酒類責任保險作為我們現有的綜合一般責任保險和超額保護傘保險的一部分。
我們的餐廳運營還受聯邦和州勞動法的約束,這些法律涉及最低工資和小費工資要求、加班費、健康福利、失業税、工人補償、工作資格要求、工作條件、安全標準以及招聘和僱用慣例等事項。我們的許多按小時計薪的餐廳員工將小費作為薪酬的一部分,在適用的小費生效後,他們的工資等於或高於最低工資標準。我們依靠員工準確披露其小費收入的全部金額。我們的FICA税務報告基於向我們提供小費的員工向我們提供的披露。
我們的設施必須符合 1990 年《美國殘疾人法》(“ADA”)和相關的州無障礙法規的適用要求。根據ADA和相關的州法律,我們必須為殘疾人提供同等的服務,併為他們的就業提供合理的便利。此外,在建造或改造我們的餐廳時,我們必須使這些設施暢通無阻。
我們受與信息安全、隱私、無現金支付、消費者信貸保護和欺詐有關的法律的約束。全球越來越多的政府和行業團體已經制定了數據隱私法律和標準,以保護個人信息,包括社會安全號碼、財務信息(包括信用卡和借記卡號)和健康信息。
季節性
我們的業務受季節性波動的影響。從歷史上看,每年冬季,我們大多數餐廳的銷售額都較高。假期、天氣變化、惡劣天氣和類似條件可能會對某些運營區域的銷售量產生季節性影響。因此,我們的季度經營業績和可比餐廳銷售額可能會因季節性而波動。因此,任何一個季度的業績不一定表示任何其他季度或任何一年的預期業績,未來任何特定時期的可比餐廳銷售額都可能下降。
人力資本管理
截至 2022 年 12 月 27 日,我們僱用了大約 82,000 名員工。這些員工包括784名行政和行政人員以及3,080名餐廳管理人員,其餘為按小時計薪的餐廳人員。我們的許多按小時計薪的餐廳員工都是兼職工作。我們的員工都不受集體談判協議的保護,我們認為我們的員工關係良好。
我們的業務依賴於我們吸引和留住優秀員工的能力。為了吸引和留住人才,我們努力通過共同的核心價值觀、由有競爭力的福利和健康計劃支持的基於績效的薪酬計劃,以及多元化、包容和支持性的工作場所來維護我們的文化,為員工提供在職業生涯中成長和發展的機會。
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維護我們的文化和核心價值觀。在我們的餐廳和支持中心,我們致力於實現我們共同的 “激情、夥伴關係、誠信和樂趣等核心價值觀... 所有這些都是有目的的”。這些核心價值觀構成了我們公司形象以及我們每天如何以尊重、讚賞和公平的態度進行互動的基礎。我們還認為,多元化和包容性是我們文化的重要組成部分。我們重視並歡迎各行各業的員工在我們的餐廳和支持中心工作期間分享他們的天賦和優勢,因為我們努力反映我們引以為豪的社區。因此,我們致力於吸引、留住、聘用和培養一支反映客人多樣性的員工隊伍,並致力於維護我們的共同價值觀。
基於績效的薪酬和福利。我們通過為符合條件的員工提供有競爭力的工資和福利來支持員工。我們還提供表演-向我們的管理合夥人和市場合作夥伴提供基於基礎的薪酬計劃。這些職位中的每個職位都獲得基本工資和績效獎金,績效獎金佔各自餐廳職前收入的百分比税收收入。通過為合作伙伴提供餐廳成功的重要利害關係,我們相信我們能夠吸引和留住才華橫溢、經驗豐富、積極進取的管理和市場合作夥伴。除工資外,這些計劃(因員工級別而異)還包括獎金、股票獎勵、僱主配套繳款的退休儲蓄計劃、醫療和保險福利、健康儲蓄和靈活支出賬户、學費報銷、帶薪休假、帶薪育兒假和各種員工援助計劃。
個人發展。我們通過為員工提供增加責任和晉升的機會,來激勵和培養他們。我們為員工提供大量培訓機會,重點是持續學習和發展。我們的餐廳擁有數千個領導職位,為全國成千上萬的人提供了從入門級工作晉升為管理職位的途徑和培訓。此外,我們的地理足跡通常使我們能夠在個人情況需要時為餐廳團隊成員提供類似職位的搬遷選擇。
健康與安全。員工的健康和安全是重中之重,我們致力於提供安全的工作場所,確保所有團隊成員的安全和福祉,同時確保我們遵守所有法律法規和內部政策。該承諾包括為我們的餐廳制定特定的衞生協議和安全標準,這些協議和標準側重於維護員工的健康和安全。
網站訪問報告
我們根據第10-K表編制年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告,以及根據本節提交或提供的對這些報告的修改1934年《證券交易法》第13(a)或15(d)條,在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“SEC”)提交此類材料或將其提供給美國證券交易委員會(“SEC”)後,在合理可行的情況下儘快通過我們的互聯網網站www.texasroadhouse.com免費提供。美國證券交易委員會維護着一個互聯網站點 www.sec.gov,其中包含有關向美國證券交易委員會以電子方式提交的發行人的報告、委託和信息聲明以及其他信息。
有關我們執行官的信息
以下是我們每位執行官的姓名、年齡、職位和業務經歷的簡要説明。根據僱傭協議(如果適用),執行官由董事會任命,任期至其繼任者被任命或辭職為止。我們的任何執行官之間都沒有家庭關係。
姓名 |
| 年齡 |
| 位置 |
傑拉爾德·L·摩根 | 62 | 首席執行官 | ||
裏賈納·A·託賓 | 59 | 主席 | ||
S. Chris Jacobsen | 57 | 首席營銷官 | ||
克里斯托弗·科爾森 | 46 | 首席法律和行政官 | ||
Hernan E. Mujica | 61 | 首席技術官 | ||
Keith V. Humpich | 53 | 臨時首席財務官 |
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傑拉爾德·摩根。 摩根先生於2021年3月被任命為首席執行官。摩根先生於1997年加入德州Roadhouse,在此期間他曾擔任管理合夥人、市場合夥人和區域市場合夥人等職務。摩根先生還在 2020 年 12 月至 2023 年 1 月期間擔任總裁。摩根先生在 Texas Roadhouse、Bennigan's Restaurants 和 Burger King 擁有超過35年的餐廳管理經驗。
裏賈納·A·託賓。 託賓女士於 2023 年 1 月被任命為總統。託賓女士於1996年加入德州Roadhouse,在此期間,她曾擔任管理合夥人、市場合夥人、培訓副總裁等職務,並從2021年6月起擔任首席學習和文化官,直至她被任命為總裁。託賓女士擁有超過30年的餐廳管理經驗。
S. Chris Jacobsen。 雅各布森先生於2016年2月被任命為首席營銷官。雅各布森先生於 2003 年 1 月加入 Texas Roadhouse,在被任命為首席營銷官之前,他曾擔任營銷副總裁。雅各布森先生在 Texas Roadhouse、Papa John's International 和 Waffle House, Inc. 擁有超過30年的餐廳營銷經驗。
克里斯托弗·科爾森。 科爾森先生於2023年1月被任命為首席法律和行政官,並於2019年8月被任命為公司祕書。Colson 先生於 2005 年加入 Texas Roadhouse,在此期間,他曾擔任高級法律顧問、副總法律顧問、全球發展集團執行董事和總法律顧問等職務,自 2021 年 3 月被任命為首席法律和行政官期間一直擔任該職務。科爾森先生在 Texas Roadhouse、Frost Brown Todd LLC(擔任 Texas Roadhouse 的外部法律顧問)、YUM! 有 20 多年的餐飲業經驗Brands, Inc.,並在畢馬威會計師事務所擔任擔保人員。
Hernan E. Mujica。 穆希卡先生於 2023 年 1 月被任命為首席技術官。穆希卡先生於2012年1月加入德州路豪斯公司,先後擔任信息技術副總裁和首席信息官,自2021年3月被任命為首席技術官以來,他一直擔任該職務。在加入 Texas Roadhouse 之前,穆吉卡先生曾在家得寶和亞瑟安徒生擔任高級管理職務。Mujica 先生在行業和諮詢職位上擁有 30 多年的經驗。
Keith V. Humpich。Humpich 先生於 2023 年 1 月被任命為臨時首席財務官。Humpich 先生於 2005 年加入 Texas Roadhouse,在此期間他曾擔任內部審計總監、內部審計高級總監和財務副總裁等職務。在加入 Texas Roadhouse 之前,Humpich 先生曾在利盟國際和安永會計師事務所擔任過多個會計、財務和審計職位。Humpich 先生擁有 30 多年的會計和財務經驗。
第 1A 項。風險因素
應仔細考慮下述風險。如果下述警示因素中描述的任何風險和不確定性確實發生,我們的業務、財務狀況和經營業績以及普通股的交易價格可能會受到重大不利影響。此外,我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的因素不時出現,無法預測所有這些因素對我們的業務、財務狀況或經營業績的影響。
與我們的增長和運營戰略相關的風險
由於多種因素,我們的季度經營業績可能會大幅波動,並可能低於證券分析師和投資者的預期,其中許多因素是我們無法控制的,導致我們的股價下跌。
由於多種因素,我們的季度經營業績可能會大幅波動,包括:
● | 新餐廳開業的時間和相關費用; |
● | 我們新開的餐廳的餐廳運營成本,在運營的前幾個月中,這些成本通常比之後的幾個月要高得多; |
● | 工時和管理人員的勞動力可用性和成本,包括與組建工會相關的增加以及聯邦和/或州最低工資率和小費工資率的強制性變動、加班規定、州失業税、病假工資或健康福利以及與上述任何內容相關的其他監管變更; |
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● | 商品價格以及公用事業和能源成本的波動; |
● | 我們餐廳的盈利能力,尤其是在新市場; |
● | 訴訟的影響,包括負面宣傳; |
● | 平均單位數量和可比餐廳銷售額的下降,包括外出銷售額; |
● | 包括商譽在內的長期資產減值以及餐廳搬遷或關閉造成的任何損失; |
● | 總體經濟狀況,包括經濟衰退,這可能會影響餐廳的交通、當地勞動力成本以及我們為使用的食品和其他用品支付的價格; |
● | 有關食品安全和其他食品和飲料相關事宜的負面宣傳,包括我們和/或供應商食品加工的完整性; |
● | 與消費我們提供的牛肉或其他產品有關的負面宣傳; |
● | 有關健康問題和/或全球流行病的負面宣傳; |
● | 由於政府強制關閉餐廳和/或員工人數有限,無法滿足我們的業務標準,關閉和/或餐廳的容量有限; |
● | 消費者偏好和競爭條件的變化,包括與環境、社會和/或治理(“ESG”)相關的變化 壓力; |
● | 擴展到新的國內和/或國際市場; |
● | 惡劣天氣、自然災害和其他災難的影響,這些災難影響了我們餐廳的賓客流量或產品供應情況; |
● | 基礎設施成本增加; |
● | 利率的變化; |
● | 採用新的會計政策或慣例或改變現有的會計政策或慣例; |
● | 聯邦和州税法的變更和/或解釋; |
● | 實際自保索賠與精算估計有所不同;以及 |
● | 競爭行動。 |
我們的業務也受到季節性波動的影響。從歷史上看,每年冬季,我們大多數餐廳的銷售額都較高。假期、天氣變化、惡劣天氣和類似條件可能會對某些運營區域的銷售量產生季節性影響。因此,我們的季度經營業績和可比餐廳銷售額可能會因季節性而波動。因此,任何一個季度的業績不一定表示任何其他季度或任何一年的預期業績,與之相比,未來任何特定時期的餐廳銷售都可能下降。將來,經營業績可能低於證券分析師和投資者的預期。在這種情況下,我們的普通股價格可能會下跌。
我們的增長戰略主要取決於我們開設盈利的新餐廳的能力,受許多因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的。
我們無法向您保證,我們將能夠根據我們的擴張計劃開設盈利的新餐廳。過去,我們在一些餐廳的開業方面遇到了延誤,將來可能會出現延誤。延遲或未能開設新餐廳可能會對我們的增長戰略產生不利影響。我們在執行增長戰略時面臨的最大挑戰之一可能是找到並確保充足的合適新產品供應
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滿足我們財務目標的餐廳網站。在我們的目標市場中尋找合適的餐廳場地的競爭可能非常激烈。
我們預計,一旦開業,我們的新餐廳通常需要幾個月的時間才能達到計劃運營水平效率低下通常與新餐廳有關。我們無法向您保證,我們開設的任何餐廳都將盈利或獲得與現有餐廳相似的經營業績。我們的一些新餐廳將位於我們很少或根本沒有有意義體驗的地區。與我們的傳統現有市場相比,這些新市場的貿易區域可能較小,競爭條件、消費者品味和全權支出模式也不同,這可能會導致我們的新門店位置不如現有市場區域的餐廳那麼成功。在新市場開業的餐廳的每週平均銷售量可能低於在現有市場開業的餐廳,而且餐廳可能更高-運營費用比率高於現有市場。在新市場開業的餐廳的銷售額可能需要更長的時間才能達到平均單位量,從而影響我們的整體盈利能力。此外,新餐廳的開業可能會對我們附近一家或多家現有餐廳的銷售產生負面影響,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們開設盈利的新餐廳的能力還將取決於許多其他因素,其中許多因素是我們無法控制的,包括但不限於以下因素:
● | 我們僱用、培訓和留住合格運營人員的能力,尤其是市場合作夥伴、管理合夥人和/或其他能夠執行我們的業務戰略和維護我們的文化和品牌標準的餐廳管理人員; |
● | 我們協商合適的購買或租賃條款以執行我們的業務戰略的能力; |
● | 建築材料、設備和勞動力的可用性; |
● | 我們控制新餐廳建設和開發成本的能力(包括增加的場地、供應鏈和分銷成本); |
● | 我們及時或完全獲得所需的政府批准和許可的能力; |
● | 道路建設和其他限制進入餐廳的因素; |
● | 我們的房東或其他開發商延遲及時在我們場所附近建造開發項目的其他部分; |
● | 重建我們場所附近的開發項目中影響我們餐廳可用停車位的其他部分; |
● | 我們獲得酒類許可證的能力,或完全獲得酒類許可證的能力; |
● | 總體經濟狀況,包括經濟衰退; |
● | 聯邦、州和/或地方税法的變化; |
● | 為施工成本和開業前費用提供資金的成本和可用性;以及 |
● | 惡劣天氣、自然災害和其他災難的影響。 |
您不應依賴我們過去的平均單位量或可比餐廳銷售額的變化來衡量我們未來的經營業績,因為它們可能會大幅波動。
歷史上,有許多因素影響過並將繼續影響我們的平均單位量和可比餐廳銷售額,其中包括:
● | 消費者對我們概念的認識和理解; |
● | 我們有效執行業務戰略的能力; |
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● | 我們維持和管理餐廳不斷增長的外賣銷售水平的能力; |
● | 來自餐飲業競爭對手、我們自己的餐廳和/或其他餐飲服務提供商(例如送貨服務和雜貨店)的競爭; |
● | 可能導致惡劣天氣、自然災害和其他災難的天氣模式永久變化的影響; |
● | 消費趨勢和季節性; |
● | 我們能夠在不對賓客流量或每人平均支票增長產生不利影響的情況下提高菜單價格; |
● | 引入新菜單項; |
● | 由於政府行動(例如知名域名訴訟)或私人交易而導致的停車和/或出入權的喪失; |
● | 由於健康流行病或流行病,政府強制關閉餐廳和/或餐廳的容量有限; |
● | 有關食品安全、健康問題、服務質量和其他食品或飲料相關事宜(包括我們或我們供應商食品加工的完整性)的負面宣傳; |
● | 總體經濟狀況,包括經濟衰退,這可能會影響餐廳的交通、當地勞動力成本以及我們為食品和飲料產品以及我們使用的其他用品支付的價格; |
● | 影響我們的供應商遵守法律法規的能力並影響我們採購產品的能力的立法;以及 |
● | 實際或威脅的恐怖襲擊(包括網絡和/或勒索軟件攻擊)的影響。 |
我們的平均單位銷量和可比餐廳銷售額可能不會以過去的速度增長,這可能會影響我們的銷售增長,並將繼續成為影響我們盈利能力的關鍵因素。此外,我們的平均單位數量和可比餐廳銷售額的變化可能導致我們的普通股價格大幅波動。
新餐廳概念的開發和/或收購可能無助於我們的發展。
內部創建或作為其他戰略計劃的一部分收購的新餐廳概念的開發,包括Bubba's 33和Jaggers,可能不如我們在開發德州路屋概念方面的經驗那麼成功。與大多數德州Roadhouse餐廳相比,這些概念的品牌知名度可能較低,運營經驗也較差。此外,他們的初始投資成本可能更高和/或人均支票金額更低。因此,新餐廳概念的開發和/或收購可能不會以增量方式促進我們的平均單位銷量增長和/或盈利能力。我們無法保證新單位會被計劃擴張的市場所接受,也無法保證我們或我們的加盟商在開設新地點時能夠實現我們的目標回報。將來,我們可能會決定不進一步擴張和/或收購新的餐廳概念。這些決定可能會限制或延遲我們的整體長期增長。此外,擴張和/或收購新的餐廳概念可能會轉移我們管理層對其他業務問題或舉措的注意力,並可能對我們在德克薩斯州Roadhouse的核心業務產生不利影響。
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我們向國際市場的擴張帶來了更大的經濟、政治、監管和其他風險。
截至2022年12月27日,我們的業務包括位於美國以外十個國家的38家Texas Roadhouse特許經營餐廳,我們預計未來將通過我們的一個或多個概念進一步進行國際擴張。進入國際市場可能不如我們在國內開發Texas Roadhouse概念的經驗或我們在其他國際市場上使用Texas Roadhouse概念所取得的任何成功那麼成功。此外,在國際市場開展業務可能需要大量的資源和管理層的關注,並將使我們面臨與美國不同且逐漸增加的經濟、政治和監管風險。除了我們在美國面臨的風險外,我們的國際業務還涉及可能對我們的業務產生不利影響的風險,包括:
● | 需要根據特定的文化和語言差異調整我們的概念; |
● | 新的和不同的競爭來源; |
● | 識別適當業務合作伙伴的能力; |
● | 與人員配備和管理國外業務相關的困難和成本; |
● | 在調整和採購國際餐廳的產品規格方面遇到困難; |
● | 貨幣匯率的波動,這可能會影響我們國際業務的特許權使用費、收入和支出,並使我們面臨外幣匯率風險; |
● | 難以遵守外國司法管轄區的當地法律、法規和習俗; |
● | 建造和/或運營餐廳所需商品的監管要求或關税的意外變化; |
● | 政治或社會動盪, 經濟不穩定和區域不穩定; |
● | 實際或威脅的恐怖襲擊的影響; |
● | 全球流行病引起的健康問題; |
● | 遵守美國法律,例如《反海外腐敗法》以及外國司法管轄區的類似法律; |
● | 知識產權和合同權的註冊和/或可執行性的差異; |
● | 不利的税收後果; |
● | 利潤匯回和其他對資金轉移的限制;以及 |
● | 不同且更嚴格的用户保護、數據保護、隱私和其他法律。 |
我們未能成功管理任何風險都可能損害我們未來的國際業務以及我們的整體業務和運營業績。
我們還受世界各地的政府法規的約束,這些法規影響了我們與國際加盟商開展業務的方式。其中包括反壟斷和税收要求, 反壟斷要求抵制法規、進出口/海關、關税和其他國際貿易法規、美國《愛國者法》和《反海外腐敗法》。不遵守任何此類法律要求可能會使我們面臨金錢負債和其他制裁,這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
從我們的國內加盟商手中收購現有餐廳和其他戰略舉措可能會產生意想不到的後果,可能會損害我們的業務和財務狀況。
隨着時間的推移,我們計劃繼續有機會地從我們的國內加盟商手中收購現有餐廳。此外,我們會不時評估潛在的合併、收購、合資企業或其他戰略舉措
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(包括利用我們的知識產權或其他品牌擴展的零售計劃),以收購或開發其他業務渠道或概念,和/或改變有關現有概念的業務戰略。為了成功執行任何收購或開發戰略,我們需要確定合適的收購或開發候選人,就可接受的收購或開發條款進行談判,並可能獲得適當的融資。
我們進行的任何收購或未來發展,包括正在進行的利用我們的知識產權開發新概念或零售計劃,無論是否成功完成,都可能涉及風險,包括:
● | 對我們的經營業績產生重大不利影響,尤其是在餐廳納入我們的業務後,收購或開發後的財政季度中; |
● | 與進入新的國內市場或在我們以前沒有經驗或經驗有限的情況下開展業務相關的風險; |
● | 與成功整合新員工、流程和系統,同時保持我們的文化和品牌標準相關的風險; |
● | 準確評估收購候選人的價值、未來增長潛力、優勢、劣勢、或有負債和其他負債及潛在盈利能力,以及我們在不影響基礎業務的情況下實現預期經濟和運營協同效應的能力所固有的風險;以及 |
● | 將管理層的注意力從其他業務問題上轉移開。 |
未來從我們的加盟商或其他戰略合作伙伴手中收購現有餐廳,可以通過現金購買交易、普通股發行或兩者結合來完成,可能會對我們的普通股持有人產生稀釋影響,並導致債務和或有負債以及與商譽和其他有形和無形資產相關的減值費用,任何一種都可能損害我們的業務和財務狀況。此外,在收購特許經營權後,我們可能需要承擔大量的資本改善成本以達到公司標準,這可能會影響我們此類收購的回報。
此外,我們可能會評估其他手段來利用我們的競爭優勢,包括在其他戰略計劃或商業機會(包括利用我們的知識產權的零售計劃)中擴展我們的產品。如果帶有我們品牌的產品的質量或價值與客人對我們概念的看法不同,那麼我們產品的擴展可能會損害我們的聲譽。此外,隨着我們的概念變得越來越普遍和越來越容易理解,我們可能會減弱與我們的概念相關的商譽。
我們要承擔與租賃空間相關的所有風險,包括長期不可取消的租約,以及與續訂相關的風險。
我們公司的大多數餐廳都位於租賃場所內。我們租賃的其他場地可能會受到類似的長期不可取消租約的約束。儘管如此,在搬遷、其他運營變更或關閉任何餐廳方面,我們仍可能承諾履行我們在適用租約下的義務,包括支付租賃期餘下的基本租金和房地產税。我們還會受到可能對我們的業務或運營產生負面影響的房東訴訟。
此外,由於我們的每份租約都到期,無法保證我們能夠在所有剩餘續訂選項到期後按照商業上可接受的條款或根本沒有續訂即將到期的租約。因此,在租賃期結束和所有續訂期到期時,如果沒有大量額外費用,我們可能無法續訂租約。因此,我們可能需要搬遷或關閉一家餐廳,這可能會使我們承擔施工和其他成本和風險,並可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們公司約有21%的餐廳位於德克薩斯州和佛羅裏達州,因此,我們對這些州的經濟和其他趨勢和發展很敏感。
截至十二月2022年27日,我們在德克薩斯州共經營了81家公司餐廳,在佛羅裏達州共經營了44家公司餐廳。因此,我們特別容易受到這些州不利趨勢和經濟狀況的影響,包括任何州強制調整最低工資率和小費工資率以及可能導致我們餐廳銷售和利潤下降的經濟壓力。此外,鑑於我們在這些州的地理位置集中,對我們在德克薩斯州或佛羅裏達州的任何餐廳的負面宣傳都可能對我們的業務產生重大不利影響
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運營,德克薩斯州或佛羅裏達州的其他事件也可能發生,例如健康流行病或流行病、地方罷工、能源短缺或能源價格的極端波動、乾旱、地震、颶風、火災或其他自然災害。
消費者偏好和全權支出的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們食品的受歡迎程度。持續的社會問題或消費者偏好偏離我們的餐廳或食品,尤其是牛肉,可能會損害我們的業務。此外,我們的成功在很大程度上取決於全權消費支出,這受總體經濟狀況和可支配收入供應的影響。因此,在經濟低迷、疫情或其他不確定時期,我們的銷售額可能會下降。全權支出金額的任何實質性下降都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
我們可能無法獲得和維持經營餐廳所需的執照和許可,遵守政府法律法規可能會對我們的經營業績產生不利影響。
餐飲業受各種聯邦、州和地方政府法規的約束,包括與食品和酒精飲料銷售有關的法規。此類法規可能會不時更改,有時恕不另行通知。未能獲得和維持這些許可證、許可證和批准,包括酒類許可證,可能會對我們的經營業績產生不利影響。難以或未能獲得所需的許可證和批准可能會推遲或導致我們取消新餐廳開業的決定。如果地方當局確定我們的行為違反了適用法規,則可以撤銷、暫停或拒絕續訂我們的酒類許可證。
除了必須遵守這些許可要求外,各種聯邦和州勞動法還管理着我們與員工的關係並影響運營成本。這些法律包括最低工資和小費工資要求、加班費、健康福利、失業税、工人補償、工作資格要求和工作條件。許多因素可能會對我們的經營業績產生不利影響,包括:
● | 政府額外增加最低工資和/或小費工資、小時工資和加班費、帶薪休假、病假和法定健康福利; |
● | 提高了對領取酬金的僱員的納税申報和納税要求; |
● | 我們的員工未能遵守有關工作許可或居留要求的法律法規,從而導致我們的員工隊伍中斷和負面宣傳; |
● | 減少允許將退休金計入最低工資要求的州數量,或聯邦政府下令禁止此類抵免;以及 |
● | 訴訟增加,包括根據聯邦和/或州工資和工時法提出的索賠。 |
聯邦《美國殘疾人法》禁止在公共場所和就業中基於殘疾的歧視。儘管我們的餐廳和其他住宿場所是為殘疾人設計的,但我們可能需要進行意想不到的修改,以便為殘疾人提供服務或提供合理的便利。
我們未能或無法執行我們的商標或其他專有權利可能會對我們的競爭地位或品牌價值產生不利影響。
我們擁有某些普通法商標權和一些聯邦和國際商標和服務商標註冊,包括我們的商品名稱和標識,以及與我們的某些核心菜單產品相關的專有權利。我們認為,我們的商標和其他專有權利對我們的成功和競爭地位至關重要。因此,我們投入適當的資源來保護我們的商標和所有權。但是,我們採取的保護措施可能不足以防止他人未經授權的使用或模仿,這可能會損害我們的形象、品牌或競爭地位,如果我們為行使權利而提起訴訟,還會導致我們承擔鉅額律師費。我們無法在外國司法管轄區註冊或保護我們的商標和其他所有權,可能會對我們在國際市場上的競爭地位產生不利影響。
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我們無法向您保證,第三方不會聲稱我們的商標或菜單侵犯了其所有權。任何此類申訴, 無論是否有法律依據, 都可能需要時間-消費,會導致代價高昂的訴訟,導致將來推遲推出新菜單項或要求我們簽訂特許權使用費或許可協議。因此,任何此類索賠都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
與 ESG 有關的問題 話題可能會對我們的經營業績產生不利影響。
所有行業的實體都面臨着與其ESG合規和實踐相關的越來越多的興趣。不斷變化的消費者和投資者利益和偏好以及政府監管可能會提高我們的業務和供應鏈的透明度、盡職調查、報告和具體目標設定,這可能會導致滿足此類要求的額外成本。不遵守不斷增加的要求可能會導致公眾或投資者的審查和/或訴訟,並可能對我們的業務產生不利影響。在不充分或完全瞭解供應鏈或運營模式變化的成本或運營影響的情況下,根據這些需求制定目標或做出其他公開承諾,也可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們面臨越來越多的法律複雜性,並可能成為可能對我們產生不利影響的訴訟的當事方。
日益增加的法律複雜性將繼續影響我們的運營和業績。我們可能會受到可能對我們的業務產生不利影響的法律訴訟,包括集體訴訟、行政訴訟、政府調查、就業和人身傷害索賠、指控在消費者、工作場所和就業問題上違反聯邦和州法律的索賠、工資和工時索賠、歧視和類似問題、房東/租户糾紛、與現有和前任供應商的爭議、現任和前任加盟商的索賠、數據隱私索賠和知識產權索賠(包括我們侵權的索賠)另一方的商標、版權或專利)。政府當局實施的不一致標準可能會對我們的業務產生不利影響,並增加我們面臨的訴訟風險,這可能會導致重大判決,包括懲罰性和違約賠償金以及禁令救濟。
有時,我們的客人會對我們提出投訴或訴訟,指控我們應對他們因光顧我們的餐廳而遭受的疾病或傷害負責,或者我們在食品質量或運營方面遇到問題。作為一家公司,我們認真對待負責任的酒精飲料服務。但是,我們受到 “夢想商店” 法規的約束。這些法規通常允許被醉酒者傷害的人向向醉酒者提供酒精飲料的機構追回損害賠償。根據夢幻商店法規,針對連鎖餐廳的一些訴訟導致了包括懲罰性賠償在內的重大判決。由於原告可能會尋求懲罰性賠償,而這可能不在保險範圍內,因此此類訴訟可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
涉及我們與加盟商關係的訴訟以及出於就業法目的的加盟商與我們之間的法律區別,如果作出不利裁決,可能會增加成本,對加盟商的業務前景產生負面影響,並使我們為他們的行為承擔增量責任。
我們的經營業績還可能受到以下因素的影響:
● | 我們的辯護費的相對水平以及未決訴訟的性質和程序狀況; |
● | 和解、判決或同意令的成本和其他影響,這可能要求我們進行披露或採取其他可能影響我們品牌和產品的認知的行動; |
● | 未決或未來訴訟的不利結果,包括質疑我們產品成分和製備的訴訟,或者質疑我們的營銷或其他傳播做法的適當性或準確性的訴訟;以及 |
● | 我們可能擁有的保險或賠償保護的範圍和條款(如果有)。 |
無論針對我們的任何索賠是否有效或我們是否負有責任,索賠的辯護成本都可能很高,並且可能會將時間、精力和金錢從我們的運營上轉移開來,損害我們的業績。大大超過任何適用的保險承保範圍的判斷可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。此外,這些索賠引起的負面宣傳可能會損害我們的業務。
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我們目前的保險可能無法為索賠提供足夠的承保水平。
我們目前對我們規模和類型的企業維持保險慣例。但是,我們可能會蒙受某些類型的損失,這些損失無法投保,或者我們認為在經濟上不合理地進行投保。此類損害可能會對我們的業務、經營業績和/或流動性產生重大不利影響。此外,我們自己為我們的健康、工傷補償、一般責任、就業慣例責任、網絡安全和財產保險計劃下的很大一部分預期損失投保。這些損失儲備金所依據的精算假設和管理層估計發生意想不到的變化,可能會導致這些計劃下的支出金額大不相同,這可能會對我們的財務狀況、經營業績和流動性產生重大不利影響。
運營現金流減少或無法獲得信貸可能會對我們的業務計劃產生負面影響,或者可能導致我們無法執行收入、支出和資本配置策略。
我們為運營計劃提供資金和實施資本配置策略的能力取決於運營和/或其他融資產生的充足現金流,包括使用修訂後的循環信貸額度下的資金。我們還可能尋求進入債務和/或股權資本市場的機會。但是,無法保證這些融資來源將以對我們有利的條件提供,或者根本無法保證。我們的資本配置策略包括但不限於開發新餐廳、支付股息、翻新或搬遷現有餐廳、回購普通股和特許經營權收購。如果我們的運營現金流減少,我們為運營和計劃中的計劃提供資金以及利用增長機會的能力可能會受到延遲或負面影響。此外,這些中斷或對我們收入的負面影響可能會影響我們在修訂後的循環信貸額度下借款或遵守協議的能力。如果我們無法籌集額外資金,我們的增長可能會受到阻礙。
我們現有的信貸額度限制了我們承擔額外債務的能力。
貸款人根據我們修訂後的循環信貸額度提供信貸的義務取決於我們維持某些財務契約。如果我們無法維持這些契約,我們將無法根據修訂後的循環信貸額度獲得額外融資。修訂後的循環信貸額度允許我們在循環信貸額度之外承擔額外的有擔保或無抵押債務,但總額等於或大於1.25億美元的有擔保債務以及合併有形淨資產的20%或出現有擔保或無擔保債務會使我們無法遵守財務契約的情況除外。如果我們在修訂後的循環信貸額度到期時或違反契約時無法借入額外資本或有足夠的流動性來償還或再融資當時的未清餘額,則我們的增長可能會受到阻礙,我們的財務業績可能會受到嚴重的不利影響。
税法的變化和意想不到的納税義務可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們在美國主要繳納所得税和其他税。我們未來的有效所得税率和其他税收可能會受到多種因素的影響,包括遞延所得税資產和負債估值的變化、税法或其他立法變化以及所得税審計的結果。所得税税率的任何大幅提高、所得税法的變化或税收問題的不利解決都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
將來我們可能需要記錄額外的減值費用。
根據與長期資產減值相關的會計指導,我們對公司餐廳運營以及與長期減值分析相關的整體業績做出了某些估計和預測:活體資產。如果認為任何公司餐廳存在減值觸發因素,則將該餐廳估計的未貼現未來現金流與其賬面價值進行比較。如果賬面價值超過未貼現的現金流量,則減值費用將等於賬面價值和估計公允價值之間的差額。
我們每年審查商譽的價值,在事件或情況變化表明商譽或其他無形資產的賬面價值可能超過此類資產的公允價值時也會進行審查。公允價值的估算基於評估之日可用的最佳信息,納入了管理層對預期未來現金流的假設,並考慮了其他估值衡量標準和技術。
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這些分析中使用的公允價值估計需要使用判斷、某些假設和對未來經營業績的估計。如果實際結果與我們的估計或假設不同,將來可能需要額外的減值費用。如果減值費用巨大,我們的經營業績可能會受到不利影響。
未能保留我們的主要管理人員的服務,或者未能成功執行繼任計劃和吸引更多合格人員可能會損害我們的業務。
我們未來的成功取決於關鍵管理人員的持續服務和績效,以及我們在繼任計劃中培養這些人員的未來繼任者的能力。我們未來的業績將取決於我們激勵和留住這些人和其他關鍵官員、員工和經理,尤其是區域市場合作夥伴、市場合作夥伴和管理合夥人的能力。這些員工的競爭非常激烈。失去我們的高級管理團隊成員或其他主要官員或經理的服務,或者無法根據需要吸引更多的合格人員,可能會嚴重損害我們的業務。此外,我們的業務可能遭受我們任何關鍵人員的任何實際或涉嫌的不當行為。
我們的加盟商可能會採取可能損害我們業務的行動。
根據合同,我們的國內和國際加盟商都有義務按照我們適用的餐廳運營標準經營其餐廳。我們還為加盟商提供培訓和支持。但是,大多數加盟商都是我們無法控制的獨立第三方,這些加盟商擁有、經營和監督其餐廳的日常運營。因此,任何特許經營餐廳的最終成功和質量都取決於加盟商。如果加盟商不能成功地以符合我們標準的方式經營餐廳,我們的形象和聲譽可能會受到損害,這反過來又可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
與信息技術和隱私相關的風險
我們嚴重依賴信息技術,任何實質性故障、弱點、勒索軟件或中斷都可能使我們無法有效經營業務。
我們在運營的各個方面都嚴重依賴信息系統,包括點對點銷售系統、數字應用程序、財務系統、營銷計劃、電子商務和其他各種流程和交易。近年來,隨着訪客越來越多地使用我們的網站和數字應用程序下訂單和支付訂單,我們不得不在更大程度上依賴在線訂購、非接觸式支付、在線候補名單和支持遠程辦公的系統等系統,這種依賴性顯著增加。我們在餐廳的銷售點處理包括收取現金、信用卡、借記卡、禮品卡以及其他流程和程序。我們高效地管理業務的能力在很大程度上取決於這些系統的可靠性、安全性和容量。隨着我們業務需求的持續發展,這些系統將需要隨着時間的推移進行升級和維護,因此需要在未來投入大量的資源和資本。此外,隨着我們越來越依賴數字訂購和支付作為銷售渠道,如果我們無法成功實施、執行或維護面向消費者的數字計劃,我們的業務可能會受到負面影響。
這些系統無法有效運行、出現維護問題、升級或過渡到新平臺或這些系統的安全性出現重大漏洞,都可能導致客户服務延遲或錯誤,並降低我們的運營效率。此外,當我們實施新技術平臺以改善整體訪客體驗時,無法保證這些平臺將按預期可靠運行或具有運營影響力。
我們制定了災難恢復程序和業務連續性計劃,以應對危機性質的事件,包括龍捲風和其他自然災害,並備份異地位置以恢復電子和其他形式的數據信息。但是,如果我們無法全面實施災難恢復計劃,我們可能會出現數據恢復延遲、無法履行重要的公司職能、遲遲不能按要求提交報告和合規、無法充分支持外勤業務以及正常通信和操作程序中斷等問題,這些問題可能會對我們的財務狀況、運營業績以及行政和其他法律索賠的風險產生重大不利影響。
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我們將某些業務流程外包給第三方供應商,這使我們面臨風險,包括業務中斷和成本增加。
一些業務流程目前外包給第三方,包括信息技術、禮品卡跟蹤、信用卡和借記卡授權和處理、保險索賠處理、失業救濟申請處理、工資税申報、供應商付款處理和其他會計流程等流程。我們會不斷評估我們的其他業務流程,以確定額外外包是否是實現我們目標的可行且最合適的選擇。我們會不遺餘力地驗證所有外包服務提供商是否都維持慣常的內部控制措施,例如宂餘的處理設施和足夠的安全框架,以防泄露或數據丟失;但是,無法保證不會發生故障。第三方未能提供足夠的服務或對其流程進行內部控制,可能會對我們的經營業績、財務狀況或完成財務和管理報告的能力產生不利影響。
我們可能會為遵守隱私和數據保護法律而承擔更多成本,如果我們不遵守或我們的系統因安全漏洞而受到損害,我們可能會受到政府的執法行動、私人訴訟和負面宣傳。
新的、修改過的和現有的隱私和數據保護法律法規可能會帶來巨大的成本和合規性挑戰,並對我們的業務和財務狀況產生不利影響。這些隱私法律法規不斷變化,監管機構可能會以新的和不同的方式來解釋,這些解釋可能因司法管轄區而異。為了遵守日益嚴格的隱私法律法規,我們可能會承擔更多的成本。我們還可能受到政府執法行動、私人訴訟和負面宣傳,包括聲譽損害和客人信心喪失。
我們接收並保存有關客人、供應商和員工的某些個人、財務或其他信息。2022年,我們約有85%的交易是通過信用卡或借記卡進行的。此外,我們的某些供應商代表我們接收和/或保存有關我們員工和客人的某些個人、財務和其他信息。此類信息的使用和處理(包括安全性)受各司法管轄區的隱私和數據保護法律法規以及某些第三方合同、框架和行業標準(例如支付卡行業數據安全標準)的監管。我們從第三方開發和採購的硬件、軟件或其他應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷或其他可能意外危及信息安全的問題。未經授權的各方還可能試圖通過欺詐、欺騙或其他形式的欺騙我們的員工或供應商來訪問我們的系統和設施。
此外,如果我們的安全和信息系統因數據損壞或丟失、網絡攻擊或網絡安全事件而受到損害,或者如果我們的員工或供應商(或與我們有業務往來的其他個人或實體)不遵守此類法律法規或不符合行業標準,並且這些信息是由未經授權的人員獲取或不當使用的,則可能導致責任和處罰,並可能損害我們的聲譽,導致正常業務績效中斷,使我們蒙受鉅額損失成本並導致客人失去信心,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外,任何此類失誤都可能導致我們受到訴訟和政府執法行動。任何此類索賠或訴訟都可能導致我們產生超出保險承保範圍的鉅額計劃外費用,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。此外,如果我們的處理供應商、計費軟件或付款處理系統出現故障或其他問題,則可能導致正常業務績效中斷。
與餐飲業相關的風險
食品和供應成本和/或產品可用性的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的盈利能力在一定程度上取決於我們預測和應對食品和供應成本變化和/或業務運營所需產品的供應的能力,包括因聯邦和/或州法定要求而增加的成本。食品價格的任何上漲或供應損失,尤其是蛋白質的損失,都可能對我們的經營業績產生不利影響。此外,由於我們無法控制的因素,例如食品供應限制、天氣狀況、食品安全問題、全球疫情、產品召回、全球市場和貿易條件以及政府法規,我們容易受到食品成本上漲的影響。我們無法預測我們是否能夠通過調整採購慣例、菜單價格或菜單供應來預測和應對不斷變化的食品成本和/或供應損失,不這樣做可能會對我們的經營業績產生不利影響。大宗商品價格的極端和/或長期上漲
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可能會對我們的未來業績產生不利影響,尤其是在主要由於競爭原因我們無法提高菜單價格的情況下。此外,如果大宗商品價格的上漲與我們提高菜單價格的能力之間存在時間間隔,或者如果我們認為大宗商品價格的上漲持續時間很短,我們選擇不將成本上漲轉嫁出去,那麼我們的短期業績可能會受到負面影響。此外,如果我們調整價格,則無法保證由於客人菜單項選擇和訪客流量的變化而進行的任何調整都會帶來全部好處。
我們目前從四家牛肉供應商那裏購買大部分牛肉,所有牛肉都來自美國或加拿大。在我們與其他供應商保持關係的同時,如果這些供應商中的任何一個無法履行合同規定的義務,我們可能會遇到供應短缺並承擔更高的成本來確保充足的供應,這兩種情況都會損害我們的業務。
我們的業務可能會受到勞動力成本增加或勞動力短缺的不利影響。
勞動力是我們業務運營成本的主要組成部分。我們投入了大量資源來招聘和培訓我們的餐廳經理和小時工。由於競爭、組建工會、提高最低工資和小費工資、小時工資和加班費、州失業率、病假工資或其他員工福利成本(包括工傷補償和健康保險)、公司人員配備舉措或其他任何原因導致的監管變化導致的勞動力成本增加,都將對我們的運營支出產生不利影響。此外,未能充分監控和主動迴應員工的不滿情緒可能會導致客人滿意度降低、人員流失率增加、訴訟和工會組織工作,這可能會對我們的財務業績產生負面影響。
勞動力庫短缺導致對合格員工的競爭加劇,對為吸引和留住此類人員而支付的工資施加了上行壓力,導致勞動力成本上升,招聘和培訓費用增加。我們可能會遭受巨大的間接成本,包括管理層或每小時勞動力流失導致的餐廳中斷,以及新餐廳開業的潛在延遲。勞動力短缺還可能導致我們的餐廳被要求減少員工,這可能會對我們為客人提供足夠服務水平的能力產生負面影響,從而導致客人的不良反應,並可能減少客流量。此外,個人或公共衞生問題可能會使一些現有人員或潛在候選人不願在封閉的餐廳環境中工作。
我們有許多餐館位於最低和/或小費工資高於聯邦最低和/或小費工資的州或直轄市。我們預計,未來和其他司法管轄區將頒佈更多大幅提高最低和/或小費工資標準的立法。此外,可能會採取導致醫療保健資格、設計和成本結構變化的監管行動。最低工資和/或小費工資的任何增加或員工福利成本的增加都將導致更高的勞動力成本。
我們的營業利潤率將受到不利影響,因為我們無法或不願通過提高產品價格來抵消這些勞動力成本的增加。我們的分銷商和供應商也可能受到更高的最低工資和福利標準的影響,這可能會導致向我們提供的商品和服務的成本增加。我們的成功取決於我們吸引、激勵和留住合格員工的能力,以跟上我們的增長戰略。如果我們做不到,我們的經營業績也可能受到不利影響。
宏觀經濟狀況可能會對我們增加現有餐廳銷售額和利潤的目標產生不利影響。
在未來時期,美國和全球經濟可能會進一步遭受經濟活動下滑的影響。衰退的經濟週期、更高的利率、更高的燃料和其他能源成本、通貨膨脹、大宗商品價格的上漲、更高的失業率、更高的消費者債務水平、更高的税率和税法的其他變化、金融市場波動、社會動盪、政府支出、經濟復甦和增長步伐低迷或停滯或其他可能影響消費者支出或購買習慣的經濟因素可能會對我們產品的需求產生不利影響。此外,無法保證任何刺激經濟的政府計劃都會促進消費者支出或購買習慣的增長。與過去一樣,我們可能會減少訪客流量,或者我們可能無法或不願提高產品收取的價格以抵消更高的成本或更少的交易,這兩種情況都可能降低我們的銷售和利潤率。此外,由於宏觀經濟趨勢,我們的一些餐廳所在的購物中心的房東或其他租户可能會遇到困難或停止運營,這反過來可能會對我們餐廳的客流量產生負面影響。所有這些因素都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
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目錄
我們的成功取決於我們與許多餐飲服務企業競爭的能力。
餐飲業競爭激烈。我們和許多人競爭根據所提供產品的口味、質量和價格、賓客服務、氛圍、位置、外賣和送貨選擇以及整體賓客體驗,成立了餐飲服務公司。我們的競爭對手包括龐大而多樣化的連鎖餐廳和個體餐廳,從在各個市場開設餐廳的獨立本地運營商到良好-資本化的全國連鎖餐廳。我們還面臨着來自餐包配送服務以及超市行業的競爭。此外,改善快速、休閒和快捷的產品供應服務餐廳加上不利的經濟狀況可能導致消費者選擇更便宜的替代方案。隨着我們的競爭對手擴大業務,我們預計競爭將加劇。我們還與其他連鎖餐廳和其他零售機構競爭,爭奪優質的場地和員工。此外,我們的競爭對手可能會制定或更好地實施業務戰略,以提高其品牌和聲譽相對於我們的品牌和聲譽的價值和相關性。這可能包括通過內部或第三方方法測試交付情況,或者圍繞房客的外出體驗更好地執行。
餐飲服務行業受到有關食品質量、健康和其他問題的訴訟和宣傳的影響,這可能導致客人避開我們的餐廳,並導致鉅額責任或訴訟費用。
餐飲服務企業可能會受到客人、消費者團體或政府機構的訴訟和投訴的不利影響,這些訴訟和投訴是由一家餐廳或有限數量的餐廳引起的食品質量、疾病、傷害或其他健康問題或運營問題造成的。無論指控是否屬實,對這些指控的負面宣傳都可能阻礙客人在我們的餐廳用餐,從而對我們產生負面影響。如果訴訟或索賠導致對我們作出不利的決定,或者無論結果如何,我們都可能承擔重大責任。
我們無法迴應或有效管理社交媒體,可能會對我們的業務產生不利影響。
作為我們營銷策略的一部分,我們利用社交媒體平臺來宣傳我們的理念並吸引和留住客人。我們的策略可能不成功,導致在不改善訪客流量或品牌相關性的情況下產生費用。此外,使用社交媒體還存在各種風險,包括不當披露專有信息、對我們的負面評論、披露個人身份信息、欺詐或傳播虛假信息。我們的客人或員工不當使用社交媒體工具可能會增加我們的成本,導致訴訟或導致負面宣傳,這可能會損害我們的聲譽並對我們的經營業績產生不利影響。
鑑於社交媒體平臺的使用顯著增加,個人可以接觸到廣泛的消費者和其他感興趣的人。社交媒體平臺上信息的可用性幾乎是立竿見影的,其影響也是如此。許多社交媒體平臺會立即發佈其訂閲者和參與者發佈的內容,通常不會對所發佈內容的準確性進行篩選或檢查。有關我們公司的信息可以隨時發佈在這些平臺上。此外,社交媒體越來越多地被用來瞄準特定的公司或品牌,這是由於利益集團不喜歡的各種行為或不作為,或感知到的作為或不作為,此類活動可以迅速加速和影響消費者的行為。如果我們無法快速有效地迴應此類報告,則訪客流量可能會下降。如果不給我們提供補救或糾正的機會,其影響可能是立竿見影的。這些因素可能會對我們的業務產生重大不利影響。
與牛肉或其他食品的消費或採購相關的健康、社會和環境問題可能會影響消費者的偏好,並可能對我們的經營業績產生負面影響。
像其他連鎖餐廳一樣,消費者的偏好可能會受到對牛肉消費或採購的擔憂(我們許多菜單中的關鍵成分)或有關食品質量和食品安全(包括食源性疾病)的負面宣傳的影響。此外,消費者的偏好可能會受到當前和未來的菜單標籤要求或我們整個供應鏈中食品採購的社會和環境問題的影響。未來可能會採取監管行動,這可能會導致營養和環境披露要求的進一步變化。我們無法保證我們有能力有效應對消費者觀念的變化,也無法根據主流趨勢調整我們的菜單供應。強加菜單-標籤和食品採購法律或法規可能會對我們的經營業績和財務狀況以及整個餐飲業產生不利影響。標籤和採購要求以及與我們提供的任何食品相關的任何負面宣傳都可能對我們食物的需求產生不利影響,並可能導致來訪的賓客流量減少
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目錄
我們的餐廳。如果我們對標籤或採購要求或負面宣傳做出反應,改變我們的概念或我們的菜單或其食材,我們可能會失去不喜歡新概念或產品的客人,並且我們可能無法吸引足夠的新客人來創造使我們的餐廳盈利所需的收入。此外,由於我們概念的改變,我們可能會為目標客人提供不同或更多的競爭對手,並且可能無法成功地與這些競爭對手競爭。由於這些健康、社會和環境問題或負面宣傳,或者我們的菜單或概念的變化,我們餐廳的客流量減少可能會嚴重損害我們的業務。
食品安全和衞生、食源性疾病和健康問題可能會減少需求和增加成本,從而對我們的業務產生不利影響。
食品安全和衞生是重中之重,我們投入大量資源來幫助我們的客人享受安全、優質的食品。但是,食物-食品行業不時出現傳染性疾病和食品安全問題。任何將我們與食物事件聯繫起來的舉報或宣傳,無論是否屬實生病或其他食品安全問題,包括食品篡改或污染,可能會對我們的理念和聲譽以及我們的收入和利潤產生不利影響。此外,食物的例子-僅在競爭對手的餐廳發生的傳染病、食物篡改或食物污染可能會導致對餐飲服務行業的總體負面宣傳,並對我們的收入和利潤產生不利影響。
此外,我們對第三方食品供應商和分銷商的依賴增加了食品-傳播疾病事件可能是由我們無法控制的因素造成的,並且將影響多個地點,而不是一家餐館。儘管我們努力將風險降至最低,但我們無法保證所有食品在整個供應鏈的運輸過程中都得到妥善維護,也無法確保我們的員工能夠識別所有可能變質且不應在餐廳使用的產品。如果我們的客人因食物而生病-由於生病,我們可能被迫暫時關閉一些餐館。此外,任何食物污染事件,無論是否在我們的餐廳,都可能使我們或我們的供應商面臨食品召回。
除了導致 COVID-19 的新型冠狀病毒外,美國和其他國家已經或將來可能經歷病毒疫情,例如甲型肝炎、諾如病毒、埃博拉、禽流感、非典和 H1N1。在某種程度上,病毒是食物-當然,未來的疫情可能會對某些食品的價格和供應產生不利影響,並導致我們的客人少吃某種產品,這可能會對我們的業務產生重大不利影響。
與我們的公司結構相關的風險
我們的章程文件和特拉華州法律中的規定可能會延遲或阻止第三方收購我們。
我們的公司註冊證書和法律包含多項條款,這些條款可能會使未經我們董事會(“董事會”)批准的第三方更難獲得對我們的控制權。除其他外,這些條款包括提前通知籌集業務或在會議上進行提名,以及 “空白支票” 優先股。空白支票優先股使我們的董事會能夠在未經股東批准的情況下指定和發行其他系列的優先股,這些優先股具有股息、清算、轉換、投票或其他權利,包括不受轉換限制的發行可轉換證券的權利,由董事會決定。發行空白支票優先股可能會對普通股持有人的投票權和其他權利產生不利影響,因為我們的董事會可能會指定和發行優先於普通股的優先股。這些條款可能會使第三方更難或更昂貴地收購我們的大部分已發行普通股。這些條款還可能延遲、阻止或阻止合併、收購、要約、代理競賽或其他交易,否則這些交易可能會導致我們的股東獲得高於普通股市場價格的溢價。如果我們未來發行的優先股在股息方面或在清算、解散或清盤時優先於普通股,或者如果我們發行具有投票權的優先股削弱了普通股的投票權,則普通股股東的權利或普通股的市場價格可能會受到不利影響。
特拉華州通用公司法禁止我們與 “利益股東” 進行 “業務合併”(某些例外情況),除非此類交易以規定的方式獲得批准。該條款的存在可能會對未經董事會事先批准的交易產生反收購效應,包括阻止可能導致普通股溢價高於市場價格的企圖。
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目錄
無法保證我們會繼續支付普通股股息或回購普通股,但不得超過先前宣佈的回購計劃允許的最大金額。
支付普通股現金分紅或回購普通股須遵守適用法律,並取決於我們的經營業績、財務狀況、負債水平、資本要求、業務前景、宏觀經濟狀況以及董事會可能認為相關的其他因素。無法保證我們會繼續以與歷史相同水平(如果有的話)支付股息或回購普通股。
激進股東的行為可能會對我們的業務產生負面影響,而這種激進主義可能會影響我們普通股的交易價值。
我們重視股東和投資界的建設性意見。我們的董事會和管理團隊致力於為所有股東的最大利益行事。無法保證我們的董事會和管理層為保持與股東的建設性互動而採取的行動會取得成功。
迴應激進股東的行為可能既昂貴又耗時,會干擾我們的運營,轉移管理層和員工的注意力。此類活動可能會干擾我們執行戰略計劃的能力。激進戰略也可能導致我們未來方向的不確定性,也可能影響我們普通股的市場價格和波動性。
未能實現和維持對財務報告的有效內部控制可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。
公司負責建立和維持對財務報告的有效內部控制。儘管存在固有的侷限性,但對財務報告的有效內部控制有助於為外部目的的財務報告的可靠性提供合理的保證。重大會計錯誤更正、財務報告失敗或財務報告內部控制存在重大缺陷,可能會導致我們的合併財務報表無法準確反映我們的財務狀況,導致投資者信心喪失並隨後導致普通股市場價格下跌,增加我們的成本和監管審查,並導致訴訟或導致負面宣傳,從而損害我們的聲譽。
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目錄
第 1B 項 — 未解決的工作人員評論
沒有。
第 2 項 — 屬性
屬性
我們的支持中心位於肯塔基州路易斯維爾。我們根據百麗宮中心控股公司的總租約佔用該設施,LLC,一家有限責任公司,我們在其中擁有少數股權。截至十二月2022 年 27 日,我們租賃了 133,023 平方英尺的面積。我們的租約將於十月到期31, 2048,包括所有適用的擴展名。
截至2022年12月27日,在運營的597家公司餐廳中,我們擁有150家分店,租賃了447家門店,如下表所示。
州 |
| 已擁有 |
| 已租用 |
| 總計 |
|
阿拉巴馬州 |
| 3 |
| 6 |
| 9 | |
阿拉斯加 |
| — |
| 2 |
| 2 | |
亞利桑那州 |
| 5 |
| 15 |
| 20 | |
阿肯色州 |
| 1 |
| 7 |
| 8 | |
加利福尼亞 |
| 1 |
| 5 |
| 6 | |
科羅拉多州 |
| 7 |
| 10 |
| 17 | |
康涅狄格 |
| — |
| 5 |
| 5 | |
特拉華 |
| 1 |
| 2 |
| 3 | |
佛羅裏達 |
| 7 |
| 37 |
| 44 | |
格魯吉亞 |
| 4 |
| 12 |
| 16 | |
愛達荷州 |
| 1 |
| 5 |
| 6 | |
伊利諾伊 |
| 3 |
| 16 |
| 19 | |
印第安納州 |
| 13 |
| 12 |
| 25 | |
愛荷華州 |
| 3 |
| 8 |
| 11 | |
堪薩斯州 |
| 2 |
| 4 |
| 6 | |
肯塔基州 |
| 4 |
| 13 |
| 17 | |
路易斯安那州 |
| 2 |
| 8 |
| 10 | |
緬因州 |
| — |
| 3 |
| 3 | |
馬裏蘭州 |
| — |
| 8 |
| 8 | |
馬薩諸塞 |
| 1 |
| 9 |
| 10 | |
密歇根 |
| 5 |
| 13 |
| 18 | |
明尼蘇達州 |
| 1 |
| 6 |
| 7 | |
密西西 |
| 1 |
| 2 |
| 3 | |
密蘇裏 |
| 3 |
| 15 |
| 18 | |
內布拉斯加州 |
| 1 |
| 3 |
| 4 | |
內華達州 |
| — |
| 4 |
| 4 | |
新罕布什爾 |
| 2 |
| 1 |
| 3 | |
新澤西 |
| — |
| 10 |
| 10 | |
新墨西哥州 |
| 1 |
| 6 |
| 7 | |
紐約 |
| 3 |
| 18 |
| 21 | |
北卡羅來納 |
| 4 |
| 17 |
| 21 | |
北達科他州 |
| — |
| 2 |
| 2 | |
俄亥俄 |
| 12 |
| 23 |
| 35 | |
俄克拉何馬州 |
| 2 |
| 6 |
| 8 | |
俄勒岡 |
| — |
| 2 |
| 2 | |
賓夕法尼亞州 |
| 3 |
| 23 |
| 26 | |
羅德島 |
| — |
| 3 |
| 3 | |
南卡羅來納 |
| — |
| 9 |
| 9 | |
南達科他州 |
| 1 |
| 1 |
| 2 | |
田納西 |
| — |
| 17 |
| 17 | |
德州 |
| 39 |
| 42 |
| 81 | |
猶他 |
| 1 |
| 9 |
| 10 | |
佛蒙特 |
| — |
| 1 |
| 1 | |
弗吉尼亞州 |
| 6 |
| 15 |
| 21 | |
華盛頓 |
| — |
| 2 |
| 2 | |
西弗吉尼亞州 |
| 1 |
| 3 |
| 4 | |
威斯康星 |
| 4 |
| 7 |
| 11 | |
懷俄明州 |
| 2 |
| — |
| 2 | |
總計 |
| 150 |
| 447 |
| 597 |
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目錄
有關我們物業和租賃安排的更多信息包含在本10-K表年度報告第二部分第8項中的合併財務報表附註2(h)、附註2(i)和附註8。
第 3 項 — 法律訴訟
有關法律訴訟的信息包含在本10-K表年度報告第二部分第8項中列出的合併財務報表附註13中。
第 4 項 — 礦山安全披露
不適用。
32
目錄
第二部分
第 5 項 — 註冊人的普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市,股票代碼為TXRH。
截至2023年2月15日,我們普通股的登記持有人人數為159人。
2023年2月14日,我們的董事會(“董事會”)宣佈每股普通股0.55美元的季度股息,該股息將於2023年3月24日分配給3月營業結束時的登記股東2023 年 8 月 8 日。普通股現金分紅的申報和支付由董事會自行決定,任何宣佈分紅的決定都將基於多種因素,包括但不限於收益、財務狀況、我們修訂後的信貸額度下的適用契約和其他合同限制或其他被認為相關的因素。
股權證券的未註冊銷售
在本10-K表年度報告所涉期間,公司沒有出售未根據經修訂的1933年《證券法》註冊的股權證券。
發行人回購證券
2008 年,我們的董事會批准了我們的第一個股票回購計劃。從成立到2022年12月27日,我們已通過授權股票回購計劃支付了6.335億美元,以每股平均價格30.11美元回購了21,041,442股普通股。2022年3月17日,董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以回購高達3億美元的普通股。該股票回購計劃沒有到期日,取代了先前於2019年5月31日批准的股票回購計劃,該計劃授權公司回購高達2.5億美元的普通股。迄今為止,所有回購都是通過公開市場交易進行的。2022年,我們支付了2.129億美元回購了2734,005股普通股。這包括根據我們當前的授權股票回購計劃回購的1.331億美元和79.7美元根據我們的事先授權,回購了百萬美元。在截至2022年12月27日的13周內,我們沒有回購任何普通股。截至2022年12月27日,仍有1.669億美元獲準進行股票回購。
33
目錄
股票表現圖
下圖列出了截至12月的五年期間,公司普通股持有人所經歷的累計股東總回報率與標準普爾500指數和羅素3000指數的大盤指數以及標普綜合1500餐廳子指數和羅素3000餐廳指數的行業特定指數的累計總回報率相比較2022年27日,這是我們財年的最後一個交易日。該圖假設2017年12月26日對我們的普通股和每個指數的投資價值為100美元,以及在構成該指數的證券期間支付的所有股息的再投資。
從歷史上看,我們通過將累計股東總回報率與羅素3000指數和羅素3000餐廳指數進行比較來給出業績圖表。2022年,我們過渡到標準普爾500指數和標普綜合1500指數餐廳子指數,因為它們是使用更廣泛的行業指數。下面的業績圖表顯示了本過渡年度使用的所有指數。
注意:下圖中顯示的股價表現並不表示未來的表現。
自2017年12月26日以來的累計總回報率比較
| 12/26/2017 |
| 12/24/2018 |
| 12/31/2019 |
| 12/29/2020 |
| 12/28/2021 |
| 12/27/2022 |
| |||||||
德州路豪斯有限公司 | $ | 100.00 | $ | 106.69 | $ | 108.05 | $ | 152.59 | $ | 175.44 | $ | 188.43 | |||||||
標準普爾 500 | $ | 100.00 | $ | 89.44 | $ | 125.44 | $ | 147.34 | $ | 191.93 | $ | 156.08 | |||||||
標普綜合1500指數餐廳分項指數 | $ | 100.00 | $ | 104.87 | $ | 135.44 | $ | 161.06 | $ | 196.79 | $ | 181.84 | |||||||
羅素 3000 | $ | 100.00 | $ | 88.62 | $ | 123.87 | $ | 148.62 | $ | 188.83 | $ | 151.48 | |||||||
羅素 3000 餐廳指數 | $ | 100.00 | $ | 100.16 | $ | 130.00 | $ | 147.41 | $ | 170.36 | $ | 159.21 |
第 6 項 — 已保留
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目錄
項目7——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對德州路豪斯公司(統稱 “公司”、“我們”、“我們的” 和/或 “我們”)財務狀況和經營業績的討論和分析應與合併財務報表和此類財務報表附註(F-1至F-28頁)、“前瞻性陳述”(第3頁)和項目中列出的風險因素一起閲讀1A。有關我們2021財年與2020財年相比的財務狀況和經營業績的討論和分析,請參閲我們的2021年10-K表第二部分第7項。
我們的公司
德克薩斯州路屋,Inc. 是一家成長中的餐飲公司,主要經營休閒餐飲領域。我們已故的創始人肯特·泰勒於1993年創業,在印第安納州克拉克斯維爾開設了第一家德州路屋餐廳。從那時起,我們已經發展到三個概念,在49個州和10個外國擁有697家餐廳。截至2022年12月27日,我們的697家餐廳包括:
● | 597家 “公司餐廳”,其中577家為全資餐廳,20家為多數股權-擁有。在 597 箇中我們在2022年底擁有和經營的餐廳,作為德州路屋餐廳經營了552家餐廳,40家作為Bubba的33家餐廳經營,5家作為Jaggers餐廳經營。公司餐廳的經營業績包含在我們的合併損益表和綜合收益表中。歸屬於多數股權的公司餐廳非控股權益的收益部分反映在我們的合併損益和綜合收益報表中標題為 “歸屬於非控股權益的淨收益” 的細列項目中。 |
● | 100家 “特許經營餐廳”,其中23家擁有5.0%至10.0%的所有權權益。所有特許經營餐廳都以德州路屋餐廳的形式運營。我們在這些特許經營餐廳的少數股權中獲得的收入在我們的合併收益和綜合收益報表中題為 “來自未合併關聯公司投資的股權收益” 的細列項目中列報。此外,我們為這23家特許經營餐廳以及另外五家我們沒有所有權的特許經營餐廳提供各種管理服務。在100家特許經營餐廳中,62家是國內餐廳,38家是國際餐廳。 |
我們的合同安排賦予我們按預定公式收購20家公司多數股權餐廳中18家和62家國內特許經營餐廳中58家的剩餘股權的權利。
除非另有説明,否則在本報告中,我們使用 “餐廳” 一詞來包括Texas Roadhouse和Bubba's 33。
財務和運營數據的介紹
我們的財政年度於12月的最後一個星期二結束。2022財年和2021財年的長度均為52周,第四季度的長度均為13周。
COVID-19 及相關影響
由於 COVID-19 疫情(“疫情”),公司一直面臨風險和不確定性。其中包括聯邦、州和地方對餐廳的限制,其中一些限制了餐廳的容量或座位,而另一些則僅允許外出或路邊服務。2022年,我們所有的國內公司和特許經營地點均不受限制地運營。我們還經歷了並將繼續經歷大宗商品通貨膨脹、某些食品和供應短缺以及更具競爭力的勞動力市場。如果這些挑戰持續存在,我們的成本將繼續增加。
增加每股收益和創造股東價值的長期戰略
我們在增加淨收入和每股收益以及創造股東價值方面的長期戰略包括以下內容:
● | 擴大我們的餐廳基地。我們將繼續評估在現有市場以及新的國內和國際市場中發展餐廳的機會。在國內,我們仍然主要關注市場 |
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目錄
我們認為,由於人口規模、收入水平、購物和娛樂中心的存在以及龐大的就業基礎,那裏的餐廳需求巨大。此外,我們將繼續尋找機會收購國內特許經營地點,以擴大我們公司的餐廳基礎。 |
我們已經簽訂了區域開發和特許經營協議,在許多外國和一個美國領土上開發和運營Texas Roadhouse餐廳。我們還為我們的快休閒概念Jaggers簽訂了區域開發協議。我們預計我們的第一家賈格斯特許經營餐廳將於2023年開業。
2022年,我們開設了23家公司餐廳,而我們的特許經營合作伙伴在國際上開設了7家餐廳。該公司的餐廳包括 18 家 Texas Roadhouse 餐廳、四家 Bubba's 33 家餐廳餐廳和一家 Jaggers 餐廳。2023年,我們計劃開設大約25至30家Texas Roadhouse和Bubba的33家公司餐廳和三家Jaggers公司的餐廳。此外,我們預計,2023年德州Roadhouse的國際和國內特許經營權將有多達九個開業,Jaggers的國內特許經營權將開設三個。
2022年,我們完成了對八家德州Roadhouse國內特許經營餐廳的收購,總收購價為3310萬美元。在2023財年的第一天,我們完成了對八家德州Roadhouse國內特許經營餐廳的收購,總收購價約為3,900萬美元。
● | 維持和/或提高餐廳水平的盈利能力。我們將繼續專注於推動可比餐廳的銷售,以維持或提高門店水平的盈利能力。這包括平衡通貨膨脹壓力的影響和我們的長期價值定位的定價策略。在增加餐廳的流量方面,我們將繼續致力於通過對食品和服務質量的運營標準的持續承諾來鼓勵客人重複光顧和吸引新客人。為了吸引新客人並增加現有客人的訪問頻率,我們將繼續推動各種本地化營銷計劃,注重服務速度,通過增加某些餐廳的座位和停車位來提高吞吐量,並繼續增強賓客的數字體驗。 |
在我們的高容量餐廳,我們將繼續尋找機會,通過擴建現有建築來增加餐廳的容量,和/或通過租賃或購買毗鄰我們場地的房產來增加我們的停車容量。我們還繼續對現有餐廳進行一些建築改造和/或擴建,以更好地適應我們不斷增長的堂食和外帶銷售。這些修改包括擴建房間,增加賓客座位,增加外出區域,以及擴建冷卻器以適應更高的庫存水平。
近年來,我們在Texas Roadhouse的幾個現有場地的相關租約即將到期,或者由於擁有顯著的域名,我們已經搬遷了幾個現有的Texas Roadhouse場地,這使我們能夠搬遷到更好的場地,將其更新為當前的原型設計,建造一座擁有更多座位和更多可用停車位的更大建築,以適應不斷增長的銷售和/或獲得更優惠的租賃條款。我們將繼續評估這些機會,特別是與銷售強勁的老地區相關的機會。
● | 利用我們的可擴展基礎架構。為了支持我們的增長,我們對所有關鍵職能的基礎設施進行了投資,包括制定新的戰略計劃。未來幾年我們能否通過以低於收入的速度增長一般和管理成本來利用我們的基礎設施,這在一定程度上將取決於我們的新餐廳開業、我們未來的可比餐廳銷售增長率以及我們繼續對基礎設施的投資水平。 |
● | 向股東返還資本。我們將繼續評估向股東返還資本的機會,包括支付股息和回購普通股。2011 年,我們董事會(“董事會”)宣佈我們的第一季度股息為普通股每股 0.08 美元,隨着時間的推移持續增長。2022年,董事會宣佈季度現金分紅為每股普通股0.46美元。2023年2月14日,董事會宣佈季度現金分紅為每股普通股0.55美元,與去年同期宣佈的季度股息相比增長了20%。 |
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2008 年,董事會批准了我們的第一個股票回購計劃。從成立到2022年12月27日,我們已通過授權股票回購計劃支付了6.335億美元,以每股平均價格30.11美元回購了21,041,442股普通股。2022年3月17日,董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以回購高達3億美元的普通股。2022年,我們支付了2.129億美元回購了2734,005股普通股。這包括根據我們當前的授權股票回購計劃回購的1.331億美元以及根據我們事先授權回購的7,970萬美元。截至2022年12月27日,仍有1.669億美元獲準進行股票回購。
我們用來評估公司的主要衡量標準
我們用於評估和評估業務的關鍵衡量標準包括:
● | 可比餐廳的銷售額。可比餐廳銷售額反映了同類餐廳基礎上所有公司餐廳的銷售額與去年同期相比的變化。我們將類似的餐廳基礎定義為包括那些營業滿18美元的餐廳計量期開始前的幾個月,不包括在此期間永久關閉的餐廳。可比餐廳的銷售額可能會受到客流量變化或人均支票金額變化的影響。菜單價格的變化、所售菜單的組合以及堂食與外帶銷售的混合可能會影響每人的平均支票金額。 |
● | 平均單位音量。平均單位銷售量代表Texas Roadhouse和Bubba的33家餐廳在本期開始前整整六個月內開業的年平均餐廳銷售額,其中不包括在此期間永久關閉的餐廳的銷售額。從歷史上看,平均單位銷量增長低於可比餐廳的銷售增長,這表明新餐廳的運營銷售水平低於公司的平均水平。有時,平均單位銷量的增長可能超過可比餐廳的銷售增長,這表明新餐廳的運營銷售水平高於公司的平均水平。 |
● | 商店周和新餐廳開業。除非另有説明,否則商店週數是指報告期內所有公司餐廳的營業週數。商店周包括餐廳暫時關閉的週數。門店周增長是由新餐廳開業和特許經營權收購推動的。新餐廳開業反映了特定財政期內開業的餐廳數量,不包括門店搬遷。我們認為,在同一貿易區與商店關閉同時發生的門店開業屬於搬遷。 |
● | 餐廳利潤。餐廳利潤率(以美元計,佔餐廳和其他銷售額的百分比)代表餐廳和其他銷售額減去餐廳層面的運營成本,包括餐飲成本、勞動力、租金和其他運營成本。餐廳利潤率不是根據美國公認會計原則(“GAAP”)確定的衡量標準,不應孤立地考慮或將其作為運營收入的替代方案來考慮。這項非公認會計準則指標並不能代表公司的整體業績和盈利能力,因為由於不包括成本的性質,該指標並不直接為股東的利益而累積。餐廳利潤率被廣泛視為持續評估不同報告期內核心餐廳層面運營效率和業績的有用指標。 |
在計算餐廳利潤率時,我們排除了支持運營的某些非餐廳級別的成本,包括一般和管理費用,但對核心餐廳層面的運營效率和績效沒有直接影響。我們還不包括開業前費用,因為它是不定期發生的,會影響與前一時期結果的可比性。我們還不包括折舊和攤銷費用,這些費用幾乎都與餐廳級資產有關,因為折舊和攤銷費用是我們餐廳投資的非現金費用。 我們還不包括減值和關閉費用,因為我們認為這可以更清晰地瞭解公司的持續經營業績,與前一時期的業績進行更有用的比較。 所列餐廳利潤率可能無法與我們行業中其他公司的其他類似標題的衡量標準相提並論。運營收入與餐廳利潤率的對賬見下文 “經營業績” 部分。
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目錄
其他關鍵定義
餐廳和其他銷售。餐廳銷售額包括所有公司餐廳的食品和飲料銷售總額,扣除促銷和折扣。向顧客收取並匯給政府當局的銷售税按淨額入賬,因此在合併損益表和綜合收益表中不包括在餐廳銷售中。其他銷售額包括攤銷與第三方禮品卡銷售相關的費用,扣除禮品卡損壞收入的攤銷。
特許經營權使用費和費用。特許權使用費包括我們的特許經營協議中所定義的特許權使用費,由我們的國內和國際特許經營商支付給我們。國內和國際加盟商通常還會為每家新餐廳或地區支付初始特許經營費和/或開發費。
食品和飲料成本。食品和飲料成本包括用於製備我們公司餐廳銷售的食品和飲料產品的原材料和原料的成本。我們的食品和飲料成本中大約有一半與牛肉有關。
餐廳勞動力開支。餐廳人工費用包括運營中產生的所有直接和間接勞動力成本,但我們的餐廳管理合夥人和市場合作夥伴獲得的利潤分享激勵薪酬支出除外。這些利潤分享費用反映在餐廳的其他運營費用中。餐廳的人力支出還包括與餐廳級別員工相關的基於股份的薪酬支出。
餐廳租金費用。餐廳租金支出包括與房地產租賃相關的所有租金,開業前租金除外,還包括基本、百分比和直線租金支出。
餐廳其他運營費用。餐廳其他運營費用包括所有其他餐廳-水平的運營成本,其主要組成部分是信用卡費用、水電費、用品、維修和保養、設備租金、財產税、餐廳管理合夥人和市場合作夥伴的利潤分享激勵補償以及一般責任保險。
開業前費用。Pre-開業費用按實際發生記作運營費用,包括在新餐廳或搬遷餐廳開業之前產生的費用,主要包括開業和培訓團隊的薪酬和福利、差旅費用、租金、食品、飲料和其他初始用品和開支。平均而言,每家餐廳開業產生的總開業前成本中約有70%與員工的招聘和培訓有關。開業前成本因地點而異,具體取決於多種因素,包括每個地點的規模和物理佈局;運營每家餐廳所需的管理層和小時工人人數;合格餐廳員工的可用性;不同地理區域的旅行和住宿費用;餐廳開業的時間以及在獲得餐廳最終許可和許可證方面意外延誤的程度(如果有)。
折舊和攤銷費用。折舊和攤銷費用包括固定資產的折舊和壽命確定的無形資產的攤銷,幾乎所有這些都與餐廳級別的資產有關。
減值和關閉成本,淨額減值和關閉成本,淨額包括任何長期減值生活資產,包括財產和設備、經營租賃使用權資產和商譽以及與關閉餐廳相關的費用。關閉成本還包括與搬遷餐廳或出售已關閉的餐廳和/或待售資產相關的任何收益或損失,以及與關閉或搬遷的餐廳相關的租賃成本。
一般和管理費用。一般和管理費用包括與公司和管理職能相關的費用,這些職能支持開發和餐廳運營,並提供支持未來增長的基礎設施。這包括軟件託管費、專業費用、團體保險、廣告費用、與執行官、支持中心員工和市場合作夥伴相關的工資和基於股份的薪酬支出,以及與我們的遞延薪酬計劃投資相關的已實現和未實現的持股收益和虧損。
利息支出,淨額淨利息支出包括我們的債務或融資義務的利息支出,包括貸款費用的攤銷,減去現金和現金等價物的收益以及資本化利息。
來自未合併關聯公司的權益收益(虧損)。 權益收益(虧損)包括我們在未合併關聯公司淨收入中所佔的百分比份額,以及我們在收購這些關聯公司所得的任何收益中所佔的份額。截至
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目錄
2022年12月27日和2021年12月28日,我們分別擁有23家和24家國內特許經營餐廳的5.0%至10.0%的股權。此外,我們在四個非營利組織中擁有40%的股權Texas Roadhouse餐廳是與中國一家休閒餐飲運營商簽訂的合資協議的一部分,我們在2021年對該協議進行了全面減值。
歸屬於非控股權益的淨收益。歸屬於非控股權益的淨收益是指歸屬於多數股權其他所有者的收益部分-擁有的餐廳。我們的合併子公司包括所有期限的20家控股餐廳。
2022年財務亮點
與2021年的35億美元相比,2022年的總收入增長了5.51億美元,增長了15.9%,增長了15.9%,這主要是由於門店週數的增加和可比餐廳銷售額的增加。2022年,公司餐廳的門店週數和同類餐廳的銷售額分別增長了6.1%和9.7%。門店週數的增加是由於新門店的開業和特許經營餐廳的收購。可比餐廳銷售額的增長是由於人均支票的增加和賓客流量的增加。
與2021年的2.453億美元相比,2022年的淨收入增長了2450萬美元,增長了10.0%,增長了10.0%,這主要是由於餐廳利潤率的增加,如下所述,但被一般和管理費用的增加以及折舊和攤銷費用的增加所部分抵消。由於淨收入的增加和股票回購的好處,攤薄後的每股收益從去年的3.50美元增長了13.5%,至3.97美元。
與2021年的5.817億美元相比,餐廳的利潤增長了4,580萬美元,增長了7.9%,增長了7.9%,這主要是由於銷售額的增加。餐廳利潤率佔餐廳和其他銷售額的百分比在2022年下降至15.7%,而2021年為16.9%。餐廳利潤率佔餐廳和其他銷售額的百分比下降是由於大宗商品和工資以及其他勞動力的通貨膨脹被銷售額的增加部分抵消了。
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運營結果 |
| |||||||||
財政年度已結束 |
| |||||||||
2022 | 2021 |
| ||||||||
|
| $ |
| % | $ |
| % |
| ||
(以千計) | ||||||||||
合併損益表: |
|
|
|
|
| |||||
收入: | ||||||||||
餐廳和其他銷售 | 3,988,791 | 99.3 | 3,439,176 | 99.3 | ||||||
特許權使用費和費用 | 26,128 | 0.7 | 24,770 | 0.7 | ||||||
總收入 | 4,014,919 | 100.0 | 3,463,946 | 100.0 | ||||||
成本和支出: | ||||||||||
(佔餐廳和其他銷售額的百分比) | ||||||||||
餐廳運營成本(不包括下文分別列出的折舊和攤銷): | ||||||||||
食物和飲料 | 1,378,192 | 34.6 | 1,156,628 | 33.6 | ||||||
勞動 | 1,319,959 | 33.1 | 1,123,003 | 32.7 | ||||||
租金 | 66,834 | 1.7 | 60,005 | 1.7 | ||||||
其他操作 | 596,305 | 14.9 | 517,808 | 15.1 | ||||||
(佔總收入的百分比) | ||||||||||
開盤前 | 21,883 | 0.5 | 24,335 | 0.7 | ||||||
折舊和攤銷 | 137,237 | 3.4 | 126,761 | 3.7 | ||||||
減值和關閉,淨額 | 1,600 | NM | 734 | NM | ||||||
一般和行政 | 172,712 | 4.3 | 157,480 | 4.5 | ||||||
成本和支出總額 | 3,694,722 | 92.0 | 3,166,754 | 91.4 | ||||||
運營收入 | 320,197 | 8.0 | 297,192 | 8.6 | ||||||
利息支出,淨額 | 124 | NM | 3,663 | 0.1 | ||||||
對未合併關聯公司投資的股權收益(虧損) | 1,239 | NM | (637) | NM | ||||||
税前收入 | 321,312 | 8.0 | 292,892 | 8.5 | ||||||
所得税支出 | 43,715 | 1.1 | 39,578 | 1.1 | ||||||
包括非控股權益在內的淨收益 | 277,597 | 6.9 | 253,314 | 7.3 | ||||||
歸屬於非控股權益的淨收益 | 7,779 | 0.2 | 8,020 | 0.2 | ||||||
歸屬於德州 Roadhouse, Inc. 及其子公司的淨收益 | 269,818 | 6.7 | 245,294 | 7.1 |
NM — 沒有意義
運營收入與餐廳利潤率的對賬 | ||||
財政年度已結束 | ||||
2022 | 2021 | |||
(以千計,每週商店除外) | ||||
運營收入 | $ 320,197 | $ 297,192 | ||
減去: | ||||
特許權使用費和費用 | 26,128 | 24,770 | ||
添加: | ||||
開盤前 | 21,883 | 24,335 | ||
折舊和攤銷 | 137,237 | 126,761 | ||
減值和關閉,淨額 | 1,600 | 734 | ||
一般和行政 | 172,712 | 157,480 | ||
餐廳利潤 | $ 627,501 | $ 581,732 | ||
餐廳利潤 $/商店周 | $ 20,721 | $ 20,389 | ||
餐廳利潤 (佔餐廳和其他銷售額的百分比) | 15.7% | 16.9% |
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目錄
餐廳單位活動
| 總計 | 得克薩斯州公路屋 | Bubba's 33 |
| 賈格爾斯 | |||
2021 年 12 月 28 日的餘額 |
| 667 | 627 | 36 |
| 4 | ||
公司空缺職位 |
| 23 | 18 | 4 | 1 | |||
公司關閉 | — | — | — | — | ||||
開設特許經營權——國內 | — | — | — | — | ||||
特許經營權開業-國際 |
| 7 | 7 | — | — | |||
特許經營權關閉 | — | — | — | — | ||||
截至2022年12月27日的餘額 |
| 697 | 652 | 40 |
| 5 |
| 2022年12月27日 |
| 2021 年 12 月 28 日 | |
公司-德州路豪斯 |
| 552 | 526 | |
公司——Bubba's 33 |
| 40 | 36 | |
公司-賈格斯 |
| 5 | 4 | |
特許經營-德州路屋-美國 |
| 62 | 70 | |
特許經營-德州路豪斯-國際 |
| 38 | 31 | |
總計 |
| 697 |
| 667 |
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餐廳和其他銷售
與2021年相比,2022年餐廳和其他銷售額增長了16.0%。下表彙總了本報告所述期間公司餐廳銷售的某些關鍵驅動因素和/或屬性。公司餐廳數量活動顯示在上面的餐廳單位活動表中。
| 2022 |
| 2021 |
| |||
公司餐廳: | |||||||
商店週數增加 |
| 6.1 | % | 5.0 | % | ||
平均單位音量增加 |
| 9.4 | % | 36.7 | % | ||
其他 (1) |
| 0.4 | % | 2.6 | % | ||
餐廳銷售總額增長 |
| 15.9 | % | 44.3 | % | ||
其他銷售 | 0.1 | % | 0.2 | % | |||
餐廳和其他銷售總額增長 | 16.0 | % | 44.5 | % | |||
門店週數 |
| 30,284 | 28,531 | ||||
可比餐廳的銷售額 |
| 9.7 | % | 37.8 | % | ||
德州 Roadhouse 餐廳: | |||||||
門店週數 | 28,127 | 26,622 | |||||
可比餐廳的銷售額 |
| 9.7 | % | 37.6 | % | ||
平均單位音量(以千計) | $ | 6,962 | $ | 6,358 | |||
按組劃分的每週銷售額: | |||||||
同類餐廳(499 和 473 個單位) | $ | 134,085 | $ | 123,064 | |||
平均單位容量餐廳(20 和 18 個單位)(2) | $ | 128,665 | $ | 104,545 | |||
開業不到六個月的餐廳(33 和 35 個單位) | $ | 135,401 | $ | 124,142 | |||
Bubba 的 33 家餐廳: | |||||||
門店週數 | 1,936 | 1,747 | |||||
可比餐廳銷售額 | 10.5 | % | 43.0 | % | |||
平均單位音量(以千計) | $ | 5,620 | $ | 5,090 | |||
按組劃分的每週銷售額: | |||||||
同類餐廳(30 和 25 個單位) | $ | 108,132 | $ | 101,097 | |||
平均單位容量餐廳(4 和 5 個單位)(2) | $ | 107,636 | $ | 81,813 | |||
開業不到六個月的餐廳(6 和 6 個單位) | $ | 121,791 | $ | 115,554 |
(1) | 包括所有Jaggers餐廳的銷售量同比變化的影響,以及Texas Roadhouse和Bubba在測算期開始前不到六個月開業的33家餐廳的影響,以及在此期間永久關閉或收購的餐廳的影響(如果適用)。 |
(2) | 餐廳的平均單位量包括在計量期開始前整六至十八個月開業的餐廳,不包括在此期間永久關閉的餐廳的銷售額(如果適用)。 |
2022年餐廳銷售額的增長主要歸因於門店週數的增加和可比餐廳銷售額的增加。門店週數的增加是由新餐廳的開業和特許經營餐廳的收購所推動的。可比餐廳銷售增長的增長主要是由我們人均支票的增加所推動的,如下表所示。
2022 |
| 2021 | ||||
訪客流量統計 | 1.9 | % | 27.6 | % | ||
每人平均支票 | 7.8 | % | 10.2 | % | ||
可比餐廳的銷售增長 | 9.7 | % | 37.8 | % | ||
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目錄
2022年來賓客流量的增加是由於餐廳客流量的增加被外出客流量的減少部分抵消。餐廳客流量增加的主要原因是我們公司所有辦公地點在整個 2022 年期間均不受容量限制的運營。2022年,外賣銷售佔餐廳總銷售額的百分比為13.3%,而2021年為17.1%。
每人平均支票包括2022年第二季度和2022年第四季度分別實施的約3.2%和2.9%的菜單價格上漲以及2021年第二季度和2021年第四季度分別實施的1.8%和4.2%的上漲帶來的好處。
2022年,我們開設了 23 家公司餐廳,其中包括 18 家 Texas Roadhouse 餐廳、四家 Bubba's 33 家餐廳餐廳和一家 Jaggers 餐廳。我們還完成了對八家特許經營餐廳的收購。
2023年,我們計劃開設大約25至30家Texas Roadhouse和Bubba的33家公司餐廳和三家Jaggers公司的餐廳。2022年12月28日,即2023財年的第一天,我們完成了對八家國內特許經營餐廳的收購,總收購價約為3,900萬美元。總體而言,我們預計2023年門店周增長至少為6%,其中包括收購的特許經營餐廳的影響。
其他銷售額主要代表攤銷第三方禮品卡費用和禮品卡損壞收入的淨影響。2022年和2021年的淨影響分別為(640萬美元)和(610萬美元)。這一變化主要是由2022年和2021年分別錄得的660萬美元和480萬美元的有利調整推動的。這些調整與我們對破損的估計發生變化有關,這是由於我們的歷史兑換模式發生了變化,這表明售出的預計無法兑換的禮品卡的百分比有所增加。兑換模式的這種轉變主要是由於我們的第三方禮品卡計劃的銷售額增加。因此,我們調整了對未兑換禮品卡的預期損壞假設。由於我們的第三方禮品卡計劃銷售額增加,第三方費用攤銷額的增加部分抵消了這些調整。
特許權使用費和費用
與2021年相比,特許經營權使用費和費用增加了140萬美元,增長了5.5%,這要歸因於與2022年八次特許經營權收購相關的特許權使用費的減少,部分抵消了餐廳銷售增長和新門店的開業。特許經營可比餐廳的銷售額在2022年增長了10.3%。
2022年,我們的特許經營合作伙伴開設了七家德州路豪斯國際餐廳。2023年,我們預計將有多達九個德州Roadhouse國際和國內特許經營權開業,以及三個Jaggers國內特許經營權開業。
食物和飲料成本
食品和飲料成本佔餐廳和其他銷售額的百分比從2021年的33.6%增加到2022年的34.6%,這主要是由於大宗商品通貨膨脹被客人支票增加的好處部分抵消。2022年,大宗商品通貨膨脹率為10.8%,整體成本上漲。
我們目前預計2023年的大宗商品成本通脹率為5%至6%,價格鎖定在我們預測成本的約40%,其餘部分受浮動市場價格的限制。
餐廳勞動力開支
餐廳勞動力支出佔餐廳和其他銷售的百分比在2022年增加到33.1%,而2021年為32.7%。這一增長主要是由於2022年工資和其他勞動力通脹率為8.3%。工資和其他勞動力通貨膨脹主要是由於勞動力市場壓力推動的工資和福利支出增加,以及國家規定的最低工資率和小費工資率的提高以及對員工的投資增加。此外,與外賣銷售相比,餐廳銷售組合的增加也促成了增長。訪客支票增加以及團體保險和工傷補償支出減少所帶來的好處,部分抵消了這一增長,這與去年同期相比有720萬澳元的良好理賠經歷。
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我們預計,在2023年,我們的勞動力成本將繼續受到5%至6%的工資和其他勞動力通脹的壓力,這要歸因於勞動力市場壓力、國家規定的最低工資和小費工資的提高以及對員工的投資增加。
餐廳租金支出
在本報告所述的兩個期間,餐廳租金支出佔餐廳和其他銷售額的百分比均持平至1.7%。平均單位量的增長被新餐廳租金支出佔餐廳和其他銷售額的百分比的增加所抵消。
餐廳其他運營費用
餐廳其他運營支出佔餐廳和其他銷售額的百分比在2022年下降至14.9%,而2021年為15.1%。下降的主要原因是平均單位數量的增加以及供應和獎金支出的減少,部分被信用卡費用和維修和維護成本的增加所抵消。
餐廳開業前費用
2022年的開業前支出為2190萬美元,而2021年為2430萬美元。開業前成本將根據每家餐廳產生的具體開業前成本、餐廳開業的數量和時間以及僱用的餐廳經理的人數和時間而有所波動。
折舊和攤銷費用
折舊和攤銷費用佔收入的百分比在2022年下降至3.4%,而2021年為3.7%。下降的主要原因是平均單位量的增加被新餐廳折舊率的增加以及特許經營餐廳收購產生的無形資產攤銷額增加所部分抵消。
減值和關閉成本,淨額
2022年和2021年,減值和關閉成本的淨額分別為160萬美元和70萬美元。2022年,減值和關閉成本淨額包括與三家餐廳土地、建築物和經營租賃使用權資產減值相關的170萬美元,其中兩家已搬遷,60萬美元與持續關閉成本有關。出售以前被歸類為待售資產的土地和建築物的70萬美元收益部分抵消了這一點。2021年,減值和關閉成本淨額包括兩家餐廳的固定資產和經營租賃使用權資產的減值,這兩家餐廳均已搬遷。
一般和管理費用
一般和管理費用佔總收入的百分比在2022年下降至4.3%,而2021年為4.5%。下降的主要原因是平均單位數量的增加和法律和解支出的減少,部分被管理合夥人會議開支增加的250萬美元所抵消。
利息支出,淨額
2022年的利息支出為10萬美元,而2021年為370萬美元。下降的主要原因是我們的現金和現金等價物收益增加以及修正後的循環信貸額度的借款減少。
所得税
我們的有效税率在2022年提高到13.6%,而2021年為13.5%。增長的主要原因是與我們的股份薪酬計劃相關的超額税收優惠減少,部分被FICA小費税收抵免的增加所抵消。根據預測的經營業績,我們預計2023年的有效税率約為14%,其中不包括頒佈的任何立法變更的影響。
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細分信息
我們按概念管理餐廳和特許經營業務,因此將Texas Roadhouse、Bubba's 33、Jaggers和我們的零售計劃確定為單獨的運營板塊。我們應報告的細分市場是Texas Roadhouse和Bubba的33個細分市場。Texas Roadhouse應報告的細分市場包括我們的國內公司Texas Roadhouse餐廳以及德克薩斯州Roadhouse國內和國際特許經營餐廳的業績。Bubba的33家應報告的細分市場包括我們的國內公司Bubba的33家餐廳的業績。我們剩餘的運營領域,包括我們的國內公司Jaggers Restaurants的業績和零售計劃的業績,均包含在 “其他” 中。
管理層使用餐廳利潤率作為評估我們細分市場的業績的衡量標準。餐廳利潤率(以美元計,佔餐廳和其他銷售額的百分比)代表餐廳和其他銷售額減去餐廳層面的運營成本,包括餐飲成本、勞動力、租金和其他運營成本。餐廳利潤率還包括與我們的非特許權使用費零售計劃相關的銷售和運營成本。餐廳利潤率由我們的首席運營決策者使用 (“CODM”)評估餐廳級別的運營效率和績效。運營收入與餐廳利潤率的對賬已包含在上面的 “經營業績” 部分中。
下表彙總了按細分市場劃分的餐廳利潤率(以千計):
52 周已結束 | |||||||||||
2022年12月27日 | 2021 年 12 月 28 日 | ||||||||||
得克薩斯州公路屋 | $ | 600,197 | 16.0 | % | $ | 552,039 | 16.9 | % | |||
Bubba's 33 |
| 26,934 | 12.7 |
| 28,862 | 16.6 | |||||
其他 |
| 370 | 2.6 |
| 831 | 7.6 | |||||
總計 | $ | 627,501 | 15.7 | % | $ | 581,732 | 16.9 | % |
在我們的 Texas Roadhouse 應報告細分市場中,餐廳的利潤在2022年增長了4,820萬美元,增長了8.7%。增長主要是由於銷售額的增加,但部分被大宗商品和工資以及其他勞動力通貨膨脹所抵消。此外,餐廳利潤率佔餐廳和其他銷售額的百分比從2021年的16.9%降至2022年的16.0%。餐廳利潤率受到大宗商品和工資以及其他勞動力通貨膨脹的負面影響,但可比餐廳銷售增長的好處部分抵消了這一點。
在我們Bubba的33個應報告的細分市場中,餐廳的利潤在2022年下降了190萬美元,下降了6.7%。此外,餐廳利潤率佔餐廳和其他銷售額的百分比從2021年的16.6%降至2022年的12.7%。這些下降主要是由大宗商品和工資以及其他勞動力通貨膨脹推動的,但部分被可比餐廳銷售增長的好處所抵消。
流動性和資本資源
下表彙總了我們通過(用於)運營、投資和融資活動提供的淨現金(以千計):
財政年度已結束 | ||||||
| 2022 | 2021 | ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 511,725 |
| $ | 468,826 | |
用於投資活動的淨現金 |
| (263,734) |
| (195,104) | ||
用於融資活動的淨現金 |
| (409,775) |
| (301,232) | ||
現金和現金等價物的淨減少 | $ | (161,784) | $ | (27,510) |
2022年,經營活動提供的淨現金為5.117億美元,而2021年為4.688億美元。這一增長主要是由於淨收入的增加,折舊和攤銷等非現金項目的增加以及營運資金的積極增加。與《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》相關的2300萬美元遞延工資税負債的最終匯款,部分抵消了營運資金的有利增長。
我們的運營不需要大量的營運資金,而且與許多餐飲公司一樣,我們能夠以負的營運資金運營。銷售主要是現金,餐廳業務不需要大量庫存或應收賬款。此外,我們還獲得用於購買食品、飲料和用品的貿易信貸,從而減少了對增量營運資金的需求,以支持增長。
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目錄
2022年用於投資活動的淨現金為2.637億美元,而2021年為1.951億美元。增長是由於收購了八家特許經營餐廳,淨收購價為3,310萬美元,以及資本支出增加,這主要是由新公司餐廳建設的增加以及現有餐廳的翻新和搬遷所推動的。
我們需要的資金主要用於開發新的公司餐廳、翻新或搬遷現有餐廳以及收購特許經營餐廳(如果有)。我們要麼根據經營租賃租賃租賃我們的餐廳場地,期限通常為五到三十英鎊年(包括續訂期)或在適當時購買土地。截至2022年12月27日,公司597家餐廳中有150家是在我們擁有的土地上開發的。
下表彙總了資本支出(以千計):
| 2022 |
| 2021 | |||
公司新餐廳 | $ | 139,210 | $ | 123,044 | ||
翻新或擴建現有餐廳 |
| 84,414 |
| 64,146 | ||
搬遷現有餐廳 | 18,478 | 8,374 | ||||
與支持中心辦公室相關的資本支出 | 4,019 | 5,128 | ||||
資本支出總額 | $ | 246,121 | $ | 200,692 |
我們未來的資本需求將主要取決於我們開設的新餐廳的數量和組合、這些開業的時間以及在給定財年中開發的餐廳原型。這些要求將包括與新餐廳建設成本或搬遷現有餐廳直接相關的成本,還可能包括確保我們的基礎設施能夠支持更大的餐廳基礎所必需的成本。2023年,我們預計資本支出約為2.65億美元,因為我們目前計劃開設約25至30家德州路屋和Bubba的33家公司餐廳。我們還預計,到2023年將有多達四次搬遷。此外,在2023財年的第一天,我們完成了對八家國內特許經營餐廳的收購,總收購價約為3,900萬美元。我們打算在未來12個月內通過手頭現金、經營活動提供的淨現金以及在需要時通過修訂後的信貸額度下的可用資金來滿足我們的資本需求。
2022年,用於融資活動的淨現金為4.098億美元,而2021年為3.012億美元。增長主要是由於股票回購和我們的股息支付的大幅增加。我們修訂後的循環信貸額度的還款減少部分抵消了這些增長。
2022年3月17日,董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們最多可以回購300美元。我們的數百萬股普通股。該股票回購計劃沒有到期日,取代了先前於2019年5月31日批准的股票回購計劃。迄今為止,根據我們的股票回購計劃進行的所有回購都是通過公開市場交易進行的。任何回購的時間和金額將由管理層根據對我們的股價、市場狀況和其他公司考慮因素的評估,根據董事會制定的參數來確定。
2022年,我們支付了2.129億美元回購了2734,005股普通股。這包括根據我們當前的授權股票回購計劃回購的1.331億美元以及根據我們事先授權回購的7,970萬美元。2021年,我們支付了5,160萬美元回購了584,932股普通股。截至2022年12月27日,我們的授權股票回購計劃仍有1.669億美元。
2022年2月17日,我們的董事會批准支付每股普通股0.46美元的季度股息。2022年和2021年,分紅總額分別為1.241億美元和8,370萬美元。 2023年2月14日,我們的董事會宣佈季度現金分紅為每股普通股0.55美元。
我們在2022年和2021年分別向控股公司餐廳的股權持有人支付了780萬美元和820萬澳元的分紅。
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2021年5月4日,我們與北卡羅來納州摩根大通銀行和北美PNC銀行牽頭的商業貸款機構集團簽訂了修改循環信貸額度的協議。修訂後的循環信貸額度仍然是無抵押的循環信貸協議,借款能力最高為3億美元,可以選擇再增加2億美元,但須遵守某些限制,包括獲得銀團的批准貸款人的指示。該修正案還將到期日延長至2026年5月1日。
修正案的條款要求我們按倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)支付未償借款的利息 外加0.875%至1.875%的利潤,並每年為修訂後的循環信貸額度的任何未使用部分支付0.125%至0.30%的承諾費,每種情況都取決於我們的槓桿率。該協議還提供了替代基準利率,可以取代倫敦銀行同業拆借利率。
截至2022年12月27日,我們未償還的經修訂的循環信貸額度為5,000萬美元,還有2335美元百萬的可用性,扣除1,650萬美元的未清信用證。截至2021年12月28日,經修訂的循環信貸額度有1億美元的未償還額度和1.891億美元的可用資金,扣除1,09美元數百萬份未兑現的信用證。這些未償金額作為長期債務列入我們的合併資產負債表。
截至2022年12月27日,未償還的5,000萬美元的利率為5.21%。截至2021年12月28日,未償還的1億美元利率為0.98%。
貸款人根據修訂後的循環信貸額度提供信貸的義務取決於我們維持某些財務契約。截至2022年12月27日和2021年12月28日,我們遵守了所有財務契約。
合同義務
下表彙總了截至2022年12月27日根據特定合同義務應付的款項(以千計):
按期到期的付款 | |||||||||||||||
小於 | 超過 | ||||||||||||||
| 總計 |
| 1 年 |
| 1-3 年 |
| 3-5 年 |
| 5 年 | ||||||
長期債務債務,包括當前到期日 | $ | 50,000 | $ | — | — | $ | 50,000 | $ | — | ||||||
融資租賃下的債務 | 2,750 | — | — | — | 2,750 | ||||||||||
利息 (1) |
| 13,208 |
| 2,919 | 5,840 | 1,484 | 2,965 | ||||||||
房地產經營租賃債務 |
| 1,191,064 |
| 66,675 | 132,401 | 130,574 | 861,414 | ||||||||
資本債務 |
| 205,663 |
| 205,663 |
| — |
| — |
| — | |||||
合同義務總額 (2) | $ | 1,462,685 | $ | 275,257 | $ | 138,241 | $ | 182,058 | $ | 867,129 |
(1) | 包括循環信貸額度的利息和融資租賃的利息。我們使用截至2022年12月27日修正後的循環信貸額度的利率來計算浮動利率債務,並假設所有借款的相應到期日之前,修訂後的循環信貸額度仍有5,000萬美元未償還額。我們假設在融資租賃到期之前的利率是恆定的。 |
(2) | 會計準則編纂740中未確認的税收優惠, 所得税,不重要,不包括在此數額中。 |
我們對供應商沒有超過一年的實質性最低購買量承諾。有關合同義務的詳情,請參閲合併財務報表附註5、8和13。
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擔保
截至2022年12月27日和2021年12月28日,我們分別對七份租賃擔保承擔了1,130萬美元和1,220萬美元的或有責任。這些金額代表擔保下未來付款的最大潛在責任。如果發生違約,我們的轉讓協議中的賠償和違約條款規定了我們追討和追回所產生的損害的能力。截至2022年12月27日,尚未記錄任何負債,因為違約的可能性被認為小於可能性,擔保的公允價值也不大。
關鍵會計政策與估計
上述對我們財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的合併財務報表,這些報表是根據公認會計原則編制的。編制這些財務報表要求我們作出估算和判斷,以影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的披露。附註中描述了我們的重要會計政策2. 附於所附的合併財務報表。關鍵會計政策是我們認為對描述我們的財務狀況和經營業績最重要的政策,也需要管理層做出最大程度的主觀或複雜的判斷。對這些政策適用情況的判斷或不確定性可能會導致在不同的條件下或使用不同的假設下報告的金額存在顯著差異。我們認為,以下政策對於理解編制合併財務報表所涉及的判斷最為關鍵。
長期資產減值。我們長期評估每當事件和情況表明餐廳賬面金額可能無法收回時,與每家餐廳相關的活體資產,例如財產和設備、經營租賃使用權資產和需要攤銷的無形資產,用於減值。出於本次評估的目的,我們在個體餐廳層面定義資產組。當我們評估餐廳時,現金流是減值的主要指標。將持有和使用的資產的可收回性是通過將餐廳賬面金額與餐廳預計產生的未貼現未來現金流進行比較來衡量的。根據我們的政策,落後 12-個別餐廳層面的月現金流業績低於預定金額,這表明存在潛在的減值。在對未達到現金流門檻的餐廳進行評估時,我們估算了餐廳在預計使用壽命(通常為25%)內運營的未來未貼現現金流年份。在估算未來的現金流時,我們考慮了餐廳的營業時間、該時期和未來時期的運營趨勢以及對未來銷售增長的預期。根據我們的餐廳計劃和同類餐廳的實際業績,我們將對未來運營趨勢和銷售增長等重要因素的假設侷限於可以支持的假設。在評估潛在損傷時,會同時考慮定性和定量信息。在我們評估長期資產的持續預期現金流和賬面金額時,這些因素可能會導致我們產生重大減值費用。
如果確定資產減值,我們會通過計算資產賬面金額超過其估計公允價值的金額來衡量減值費用。資產公允價值的確定也需要做出重大判斷。我們通常通過折扣預計的未來現金流來衡量估計的公允價值。當通過折現估計的未來現金流來衡量公允價值時,所使用的假設與我們認為假設的市場參與者會使用的假設一致。我們還使用與預計現金流固有的風險相稱的貼現率。如果這些假設將來發生變化,我們可能需要記錄這些資產的減值費用。
2022年,我們記錄了減值和關閉成本,淨額為160萬美元。這包括與三家餐廳的土地、建築物和經營租賃使用權資產減值相關的170萬美元,其中兩家已搬遷,以及與持續關閉成本相關的60萬美元。與出售以前被歸類為待售資產的土地和建築物相關的70萬美元收益部分抵消了這一點。有關2022年、2021年和2020年記錄的關閉和減值的進一步討論,請參閲合併財務報表中的附註17。
善意。商譽每年都會進行減值測試,如果事件和情況表明資產可能受到減值,則更頻繁地進行測試。在賬面金額超過申報單位公允價值的範圍內確認減值損失。商譽必須在報告單位層面或反映實體管理業務方式的內部報告層面進行減值測試。報告單位被定義為一個運營分段,或比一個運營分部低一個級別。實體可能首先評估定性因素
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以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額.該實體還可以選擇繞過定性評估,確定申報單位的公允價值,並將其與賬面金額進行比較。申報單位的公允價值可能基於多種估值方法,包括收益資本化、貼現現金流、可比上市公司市場倍數和可比收購市場倍數。如果申報單位的賬面金額超過其公允價值,則申報單位商譽賬面金額超過申報單位公允價值的部分將確認減值損失。
截至2022年12月27日,我們的德州路豪斯報告部門已分配1.487億美元的商譽。沒有其他申報單位有商譽餘額。2021 年,由於管理報告結構的變化,我們將運營部門和報告單位的名稱從餐廳層面改為概念級別。由於這一變化,我們在2021年進行了個體餐廳和概念層面的商譽減值分析,以證實我們的商譽在兩個報告單位的定義下均未受到減值。2022年,我們在概念層面進行了商譽減值分析。
在進行定性評估時,我們審查了宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素、管理層或關鍵人員變動、股價持續下跌以及公司報告單位在概念層面的整體財務業績等因素。定性評估的結果是,截至第四季度末,沒有發現任何減值指標,也沒有發現需要額外測試的其他減值指標。計量日期或未來其他時間的情況變化可能會導致減值損失。有關記錄的關閉和減值(如果有)的進一步討論,請參閲合併財務報表附註17。
通貨膨脹的影響
我們目前正處於高通脹時期,這主要是由大宗商品成本和工資以及其他勞動力通脹帶動的。大宗商品成本上漲是由於我們的供應商因勞動力、運輸、包裝和原材料成本增加而產生的成本增加。工資和其他勞動力通貨膨脹是由勞動力市場壓力、國家規定的最低工資率和小費工資率的提高以及對我們員工的投資增加所導致的工資和福利支出上漲所致。通貨膨脹的部分影響已被菜單價格上漲和年內其他調整所抵消。我們是否能夠和/或選擇繼續抵消通貨膨脹的影響將決定通貨膨脹在多大程度上(如果有)會影響我們未來餐廳的盈利能力。
第 7A 項 — 有關市場風險的定量和定性披露
我們面臨可變利率債務利率變動和大宗商品價格變動帶來的市場風險。我們受利率波動影響的風險僅限於未償還的銀行債務。修訂後的循環信貸額度的條款要求我們按倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)支付未償借款的利息,外加0.875%至1.875%的利潤,並每年為修訂後的循環信貸額度的任何未使用部分支付0.125%至0.30%的承諾費,每種情況都取決於我們的槓桿率。修訂後的循環信貸額度還提供了替代基準利率,可以取代倫敦銀行同業拆借利率。截至2022年12月27日,我們在修訂後的信貸協議中未償還了5,000萬美元。這筆未償金額作為長期債務包含在我們的合併資產負債表中。
截至2022年12月27日,我們修訂後的循環信貸額度的5000萬美元未償還利率為5.21%。如果基於這些浮動利率借款的利率增加一個百分點,我們估計的年度利息支出將增加50萬美元。
為了確保在餐廳銷售的產品中使用高質量、低成本的食材,我們採用了各種採購和定價合同技術。購買某些類型的大宗商品時,我們可能會受到當前市場條件的影響,從而導致不可預測的價格波動。對於某些大宗商品,我們也可能簽訂一年或更短期限的合同,這些合同要麼是固定價格協議,要麼是固定數量協議,其中價格是參照波動的市場價格進行談判的。我們目前不使用金融工具對衝大宗商品價格,但我們將繼續評估其有效性。大宗商品價格的極端和/或長期上漲可能會對我們的未來業績產生不利影響,尤其是在我們主要由於競爭原因而無法提高菜單價格的情況下。此外,如果大宗商品價格的上漲與我們提高菜單價格的能力之間存在時間間隔,或者如果我們認為大宗商品價格的上漲持續時間很短,我們選擇不將成本上漲轉嫁出去,那麼我們的短期財務業績可能會受到負面影響。
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我們面臨商業風險,因為我們的牛肉供應高度依賴四家供應商。迄今為止,我們已經能夠妥善管理任何供應短缺,但成本卻增加了。如果這些供應商無法履行合同規定的義務,我們可能會遇到進一步的供應短缺和/或更高的成本,以確保充足的供應以及可能的銷售損失,所有這些都會損害我們的業務。
項目 8 — 財務報表和補充財務數據
參見第15項的合併財務報表索引。
第9項——會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
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第 9A 項 — 控制和程序
評估披露控制和程序
我們已經根據第13a-15 (e) 條和第15d-條及其定義,評估了披露控制和程序的設計和運作的有效性15 (e) 根據經修訂的1934年《證券交易法》,截至本報告所涉期末。根據在包括首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“CFO”)在內的管理層的監督和參與下進行的評估,我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論,我們的披露控制和程序自2022年12月27日起生效。
內部控制的變化
在截至2022年12月27日的季度中,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的重大變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條,我們的管理層必須評估公司截至每個財政年度末對財務報告的內部控制的有效性,並根據該評估報告報告公司對財務報告的內部控制是否有效。
公司管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。根據《交易法》第13a條的定義-15 (f),財務報告的內部控制是由我們的主要執行官和首席財務官設計或監督的,由董事會、管理層和其他人員實施的程序,旨在合理保證財務報告的可靠性,以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表的可靠性。因此,對確定有效的財務報告的內部控制只能為財務報表的編制提供合理的保證,可能無法防止或發現所有錯報。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們評估了截至本報告所涉期末公司對財務報告的內部控制的有效性。在本次評估中,公司採用了基於特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的 “內部控制——綜合框架(2013)” 的標準。這些標準涉及控制環境、風險評估、控制活動、信息和通信以及監測領域。該公司的評估包括記錄、評估和測試其財務報告內部控制的設計和運營有效性。根據這項評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2022年12月27日起生效。
畢馬威會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所,它審計了10-K表年度報告中包含的合併財務報表。如F-3報告所述,畢馬威會計師事務所還審計了截至2022年12月27日的公司財務報告內部控制的有效性。
第 9B 項 — 其他信息
沒有。
第 9C 項 — 披露防止檢查的外國司法管轄區
沒有。
第三部分
項目 10—董事、執行官和公司治理
有關我們董事的信息是參照我們在2023年3月31日左右發佈的最終委託書中 “董事選舉” 中規定的信息納入此處的。
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目錄
有關我們執行官的信息已包含在本年度報告的第一部分中,標題為 “公司執行官”。
有關我們公司治理的信息是參照我們在2023年3月31日左右發佈的最終委託書中規定的信息納入此處的。
第 11 項 — 高管薪酬
以引用方式納入我們的最終委託書,其日期為2023年3月31日左右。
第12項—某些受益所有人的擔保所有權以及管理層和相關的股東事務
以引用方式納入我們的最終委託書,其日期為2023年3月31日左右。
股權補償計劃信息
截至十二月2022年27日,下表彙總了根據我們的股權薪酬計劃獲準發行的普通股。有關計劃的描述,請參閲合併財務報表附註14。
| 待定股數 |
| 股份 |
| |
發行時間 | 可用於 |
| |||
計劃類別 | 最佳日期 (1) | 未來補助金 |
| ||
股東批准的計劃 |
| 524,439 | 6,598,721 | ||
計劃未經股東批准 |
| — | — | ||
總計 |
| 524,439 | 6,598,721 |
(1) | 股票總數包括494,839個限制性股票單位和29,600個績效股票單位。此列中的股票不包括在 “可供未來補助的股份” 列中。截至2022年12月27日,沒有未兑現的股票期權。 |
第 13 項 — 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
以引用方式納入我們的最終委託書,其日期為2023年3月31日左右。
第 14 項 — 首席會計師費用和服務
以引用方式納入我們的最終委託書,其日期為2023年3月31日左右。
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第四部分
項目15——證物、財務報表附表
1. | 合併財務報表 |
描述 | 頁碼 | |
獨立註冊會計師事務所的報告(PCAOB ID: | F-1 | |
截至2022年12月27日和2021年12月28日的合併資產負債表 | F-5 | |
截至2022年12月27日、2021年12月28日和2020年12月29日止年度的合併收益和綜合收益表 | F-6 | |
截至2022年12月27日、2021年12月28日和2020年12月29日止年度的合併股東權益表 | F-7 | |
截至2022年12月27日、2021年12月28日和2020年12月29日止年度的合併現金流量表 | F-8 | |
合併財務報表附註 | F-9 |
2. | 財務報表附表 |
由於不適用或我們的合併財務報表或其附註中顯示了所需信息,因此省略。
3. | 展品 |
展覽 | 描述 | |
---|---|---|
3.1 | 經修訂和重述的註冊人公司註冊證書(參照註冊人截至2016年6月28日的10-Q表季度報告附錄3.1納入)(文件編號:000- 50972) | |
3.2 | 註冊人章程(參照註冊人 S-1 表格註冊聲明(文件編號 333-115259)附錄 3.3 納入) | |
4.1 | 證券描述(參照註冊人截至2019年12月31日止年度的10-K表年度報告(文件編號 000-50972)附錄4.2納入) | |
10.1* | 董事兼執行官賠償協議表格 | |
10.2 | 某些公司管理的Texas Roadhouse餐廳的有限合夥協議和運營協議的形式,包括此類餐廳的所有者的清單以及該協議當事方的董事、執行官和5%股東持有的總權益(參照註冊人S-1表格註冊聲明附錄10.10(文件編號 333-115259)納入) | |
10.3 | Texas Roadhouse餐廳特許經營權的特許經營協議和初步協議的形式,包括已簽訂任一協議的董事、執行官和5%的股東名單(參照註冊人S-1表格註冊聲明(文件編號333-115259)附錄10.14納入) | |
10.4 | 截至2022年12月27日,公司管理的Texas Roadhouse餐廳的所有者名單以及作為有限合夥協議和運營協議當事方的董事、執行官和5%的股東持有的總權益,其形式載於本10-K表格的附錄10.2 | |
10.5 | 截至2022年12月27日已簽訂德州Roadhouse特許經營權特許經營協議或初步協議的董事、執行官和5%股東一覽表,其形式見本10-K表附錄10.3 | |
10.6* | 德州路豪斯公司2013年長期激勵計劃(以引用方式納入2013年4月5日向美國證券交易委員會提交的德克薩斯州路豪斯公司關於附表14A的委託聲明(文件編號000-50972)附錄A) | |
10.7* | 德州路豪斯公司2013年長期激勵計劃下的限制性股票單位獎勵表格(參照註冊人截至2013年6月25日的季度10-Q表季度報告(文件編號000-50972)附錄10.2納入) |
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目錄
展覽 | 描述 | |
---|---|---|
10.8* | 德州路豪斯公司根據德克薩斯州路豪斯公司2013年長期激勵計劃發放的現金激勵獎勵的現金獎勵計劃(參考註冊人截至2013年6月25日的季度10-Q表季度報告(文件編號000-50972)附錄10.3納入) | |
10.9* | 德州路豪斯公司2013年長期激勵計劃下的績效股票單位獎勵協議表格(參照註冊人截至2015年12月29日年度的10-K表年度報告(文件編號000-50972)附錄10.36納入) | |
10.10* | 德克薩斯州路豪斯公司2013年高管長期激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議的修訂和重述形式(參照註冊人截至2014年12月30日年度的10-K表年度報告(文件編號000-50972)附錄10.40納入) | |
10.11* | 德克薩斯州路豪斯公司2013年非高級管理人員長期激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議的修訂和重述形式(參照註冊人截至2014年12月30日年度的10-K表年度報告(文件編號000-50972)附錄10.41納入) | |
10.12* | 德克薩斯州路屋管理公司第二次修訂和重述的遞延薪酬計劃,經2007年12月19日和2008年12月31日修訂(參照註冊人截至2014年12月30日年度的10-K表年度報告(文件編號000-50972)附錄10.42納入) | |
10.13* | 德克薩斯州路屋管理公司第三次修訂和重述的遞延薪酬計劃,自2010年1月1日起生效(參照註冊人截至2014年12月30日的10-K表年度報告(文件編號000-50972)附錄10.43納入) | |
10.14* | 德州路豪斯公司2013年長期激勵計劃下的不合格股票期權協議表格(參照註冊人截至2015年12月29日年度的10-K表年度報告(文件編號000-50972)附錄10.47 納入) | |
10.15 | 百麗宮中心控股有限責任公司與德州路豪斯控股有限責任公司於2018年10月26日簽訂的主租賃協議(參照註冊人截至2018年9月25日的季度10-Q表季度報告(文件編號000-50972)附錄10.2合併) | |
10.16 | 經修訂和重述的截至2017年8月7日的信貸協議,該協議由德克薩斯州Roadhouse Inc.及其所列貸款機構以及作為管理代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂的截至2017年8月7日的信貸協議(文件編號000-50972)附錄10.1合併) | |
10.17 | Texas Roadhouse Holdings LLC和Texas Roadhouse, Inc.於2018年10月26日達成的轉讓和承擔協議(參照註冊人截至2019年12月31日的10-K表年度報告(文件編號000-50972)附錄10.27納入) | |
10.18 | 百麗宮中心控股有限責任公司與德州路豪斯公司於2019年12月13日簽訂的百麗宮中心主租賃協議的第一修正案(參照註冊人截至2019年12月31日年度的10-K表年度報告(文件編號000-50972)附錄10.28納入) | |
10.19 | Texas Roadhouse, Inc.、其中點名的貸款機構以及作為管理代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行於2020年5月11日發佈的經修訂和重述的信貸協議第一修正案(參照註冊人2020年5月11日8-K最新報告(文件編號000-50972)附錄10.1納入) | |
10.20* | 註冊人與傑拉爾德·摩根於2020年12月17日簽訂的僱傭協議(參照註冊人截至2020年12月29日止年度的10-K表年度報告(文件編號000-50972)附錄10.33納入) | |
10.21* | 註冊人與S. Chris Jacobsen於2020年12月30日簽訂的僱傭協議(參照註冊人截至2020年12月29日年度的10-K表年度報告(文件編號 000-50972)附錄10.36納入) | |
10.22* | 註冊人與託尼亞·羅賓遜之間的僱傭協議自2020年12月30日起生效(參照註冊人截至2020年12月29日年度的10-K表年度報告(文件編號000-50972)附錄10.37 納入) | |
10.23* | 註冊人與克里斯托弗·科爾森於2021年3月31日簽訂的僱傭協議(參照註冊人截至2021年3月30日的10-Q表季度報告(文件編號 000-50972)附錄10.6納入) |
54
目錄
展覽 | 描述 | |
---|---|---|
10.24* | 德克薩斯州路屋管理公司與傑拉爾德·摩根於2021年3月31日簽訂的就業協議第一修正案,追溯生效日期為2021年3月18日(參照註冊人2021年3月31日的8-K表最新報告(文件編號000-50972)附錄10.1納入) | |
10.25* | 註冊人與裏賈納·託賓之間的僱傭協議自2021年6月15日起生效,生效日期為2021年6月30日(參照註冊人截至2021年6月29日的10-Q表季度報告(文件編號 000-50972)附錄10.3納入) | |
10.26* | 註冊人與Hernan E. Mujica之間的僱傭協議自2021年6月15日起生效,生效日期為2021年6月30日(參照註冊人截至2021年6月29日的10-Q表季度報告(文件編號 000-50972)附錄10.4納入) | |
10.27 | Texas Roadhouse, Inc.及其所列貸款機構以及作為管理代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行於2021年5月4日簽訂的經修訂和重述的信貸協議第二修正案(參照註冊人2021年5月4日關於8-K表的最新報告(文件編號000-50972)附錄10.1納入 | |
10.28* | 德州路豪斯公司2021年長期激勵計劃(以引用方式納入2021年4月2日向美國證券交易委員會提交的關於附表14A的德克薩斯州路豪斯公司委託聲明附錄A(文件編號 000-50972)) | |
10.29* | 德州路豪斯公司2021年長期激勵計劃績效股票單位獎勵協議表格(參考註冊人2021年6月15日提交的8-K表最新報告(文件編號000-50972)附錄10.1) | |
10.30* | 德州路豪斯公司2021年長期激勵計劃限制性股票單位獎勵協議(高管)表格(參照註冊人2021年6月15日提交的8-K表最新報告(文件編號000-50972)附錄10.1納入) | |
10.31* | Texas Roadhouse, Inc. 2021 年長期激勵計劃限制性股票單位獎勵協議表格(董事會成員)(參照註冊人於 2021 年 6 月 15 日發佈的 8-K 表最新報告(文件編號 000-50972)附錄 10.1 納入) | |
10.32* | 德州路豪斯管理公司與傑拉爾德·摩根於2023年1月9日簽訂的第二份僱傭協議修正案(參照註冊人2023年1月6日提交的8-K表最新報告(文件編號000-50972)附錄10.1納入) | |
10.33* | 德克薩斯州路屋管理公司與裏賈納·託賓於2023年1月9日簽訂的僱傭協議第一修正案(參照註冊人2023年1月6日提交的8-K表最新報告(文件編號000-50972)附錄10.2納入) | |
10.34* | 德克薩斯州路屋管理公司與Hernan E. Mujica於2023年1月9日簽訂的僱傭協議第一修正案(參照註冊人2023年1月6日提交的8-K表最新報告(文件編號 000-50972)附錄10.3納入) | |
10.35* | 德克薩斯州路豪斯管理公司與克里斯托弗·科爾森於2023年1月9日簽訂的僱傭協議第一修正案(參照註冊人2023年1月6日提交的8-K表最新報告(文件編號 000-50972)附錄10.4納入) | |
10.36* | Tonya R. Robinson 和 Texas Roadhouse Management Corp. 於 2023 年 1 月 5 日簽訂的分離協議和解除索賠(參照註冊人於 2023 年 1 月 4 日提交的 8-K 表最新報告(文件編號 000-50972)附錄 10.1 納入) | |
21.1 | 子公司名單 | |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所的同意 | |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 | |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 | |
32.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證 | |
32.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證 |
55
目錄
展覽 | 描述 | |
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101 | 以下財務報表來自於2023年2月24日提交的截至2022年12月27日的10-K表年度報告,採用行內可擴展業務報告語言(ixBRL)格式:(i)合併資產負債表,(ii)合併收益和綜合收益表,(iii)合併股東權益表,(iv)合併現金流量表,以及(v)合併財務報表附註。 | |
104 | 封面,採用 ixBRL 格式幷包含在附錄 101 中。 |
* | 管理合同或補償計劃或安排必須作為10-K表格的附錄提交。 |
56
目錄
第 16 項。表單 10-K 摘要
不適用。
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
德州 ROADHOUSE, INC. | ||
來自: | /s/ 傑拉爾德·L·摩根 | |
首席執行官、董事 | ||
日期:2023 年 2 月 24 日 |
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,本年度報告由以下人員代表註冊人以指定的身份和日期在下文簽署。
簽名 |
| 標題 |
| 日期 |
/s/ 傑拉爾德·L·摩根 W. 傑拉爾德·摩根 | 首席執行官、董事 (首席執行官) | 2023 年 2 月 24 日 | ||
/s/ Keith V. Humpich Keith V. Humpich | 臨時首席財務官 (首席財務官) (首席會計官) | 2023 年 2 月 24 日 | ||
/s/ G格雷戈裏 N. 摩爾 | 董事會主席、董事 | 2023年2月24日 | ||
格雷戈裏·摩爾 | ||||
/s/ 邁克爾·A·克勞福德 邁克爾·A·克勞福德 | 董事 | 2023年2月24日 | ||
/s/ 唐娜·埃普斯 | 董事 | 2023年2月24日 | ||
唐娜·埃普斯 | ||||
/s/ 柯蒂斯·A·沃菲爾德 | 董事 | 2023年2月24日 | ||
柯蒂斯·A·沃菲爾德 | ||||
/s/ 凱瑟琳·威德默 凱瑟琳·威德默 | 董事 | 2023 年 2 月 24 日 | ||
/s/ 詹姆斯·R·扎利 詹姆斯·R·扎利 | 董事 | 2023 年 2 月 24 日 | ||
57
目錄
獨立註冊會計師事務所的報告
致股東和董事會德州 Roadhouse, Inc.:
關於合併的意見 財務報表
我們審計了隨附的截至2022年12月27日和2021年12月28日的德州路豪斯公司及其子公司(以下簡稱 “公司”)的合併資產負債表、截至2022年12月27日的三年期中每年的相關合並收益和綜合收益、股東權益和現金流報表以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,合併財務報表按照美國公認會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2022年12月27日和2021年12月28日的財務狀況,以及截至2022年12月27日的三年期內每年的經營業績和現金流量。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,根據中制定的標準,對公司截至2022年12月27日的財務報告內部控制進行了審計 內部控制 — 綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布,我們於2023年2月24日發佈的報告對公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留的意見。
意見依據
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以便合理地確定合併財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已傳達或要求向審計委員會通報的合併財務報表的審計,並且:(1) 涉及對合並財務報表至關重要的賬目或披露,(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。重要審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體看法,而且我們在下文中傳達關鍵審計事項並未就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
長期資產減值的潛在指標
正如合併財務報表附註2和17所討論的那樣,每當事件或情況變化表明餐廳或資產集團的賬面金額可能無法收回時,公司會評估長期資產,主要與業務中持有和使用的餐廳有關,包括財產和設備以及使用權資產。在個別餐廳層面,過去12個月的現金流低於預定金額,是公司表明餐廳賬面金額可能無法收回的主要指標。截至2022年12月27日,扣除累計折舊後的財產和設備以及經營租賃使用權資產淨額分別為12.703億美元和6.303億美元。
F-1
目錄
我們將對公司確定長期資產減值潛在指標的評估確定為一項關鍵的審計事項。審計師需要主觀判斷來評估表明資產組賬面金額可能無法收回的事件或情況,包括確定現金流閾值和利用過去12個月的現金流來確定潛在的減值觸發因素。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了公司長期資產減值流程中某些內部控制措施的設計並測試了其運營有效性,包括與確定和確定潛在減值指標相關的控制措施。我們評估了公司的方法,即在個別餐廳層面使用過去12個月的預定閾值下的現金流業績作為潛在的減值指標。具體而言,我們評估了公司對所考慮因素的評估,包括個別餐廳層面的現金流和公司分析中使用的現金流閾值。我們測試了那些過去12個月現金流的餐廳是否進行了潛在的減值觸發因素評估,並將過去12個月的現金流與歷史財務數據進行了比較。我們還通過審查管理層的發展報告和相關會議記錄以及董事會會議記錄,評估了其他可能表明潛在減值觸發的事件和情況。
/s/
自1998年以來,我們一直擔任公司的審計師。
2023年2月24日
F-2
目錄
獨立註冊會計師事務所的報告
致股東和董事會德州 Roadhouse, Inc.:
關於財務報告內部控制的意見
根據中制定的標準,我們對截至2022年12月27日的德州路豪斯公司及其子公司(以下簡稱 “公司”)對財務報告的內部控制進行了審計 內部控制 — 綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為,根據中制定的標準,截至2022年12月27日,公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制 內部控制 — 綜合框架 (2013)由 Treadway 委員會贊助組織委員會發布。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,審計了公司截至2022年12月27日和2021年12月28日的合併資產負債表、截至2022年12月27日的三年期中每年的相關合並收益和綜合收益、股東權益和現金流報表以及相關附註(統稱為合併財務報表)以及我們的報告 2023 年 2 月 24 日對此發表了無保留意見合併財務報表。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,該評估包含在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在當時情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括:(1) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事;以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能受到控制可能變成的風險的影響
F-3
目錄
不夠充分,因為條件發生了變化,或者對政策或程序的遵守程度可能會下降。
//畢馬威會計師事務所
肯塔基州路易斯
2023年2月24日
F-4
目錄
德州路豪斯公司及其子公司
合併資產負債表
(以千計,股票和每股數據除外)
|
| 2022年12月27日 | 2021 年 12 月 28 日 |
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資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||||
應收賬款,扣除可疑賬户備抵金 $ |
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庫存,淨額 |
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預付所得税 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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不動產和設備,扣除累計折舊美元 |
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經營租賃使用權資產,淨額 | | | ||||||
善意 |
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無形資產,扣除累計攤銷額 $ |
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其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
經營租賃負債的流動部分 | $ | | $ | | ||||
應付賬款 | | | ||||||
遞延收入禮品卡 |
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應計工資税和工資税 |
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應繳所得税 | | | ||||||
應計税款和許可證 |
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其他應計負債 |
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流動負債總額 |
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經營租賃負債,扣除流動部分 | | | ||||||
長期債務 |
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限制性股票和其他存款 |
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遞延所得税負債,淨額 |
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其他負債 |
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負債總額 |
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Texas Roadhouse, Inc. 及其子公司的股東權益: | ||||||||
優先股 ($) |
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普通股($ |
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額外的實收資本 |
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留存收益 |
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Texas Roadhouse, Inc. 及其子公司股東權益總額 |
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非控股權益 |
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權益總額 |
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| | ||||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
參見隨附的合併財務報表附註。
F-5
目錄
德州路豪斯公司及其子公司
合併損益表和綜合收益表
(以千計,每股數據除外)
財政年度已結束 |
| ||||||||||
12月27日 |
| 12月28日 |
| 12月29日 |
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| 2022 | 2021 | 2020 |
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收入: | |||||||||||
餐廳和其他銷售 | $ | | $ | | $ | | |||||
特許權使用費和費用 | | | | ||||||||
總收入 |
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成本和支出: | |||||||||||
餐廳運營成本(不包括下文分別列出的折舊和攤銷): | |||||||||||
食物和飲料 |
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勞動 |
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租金 |
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其他操作 |
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開盤前 |
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折舊和攤銷 |
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減值和關閉,淨額 |
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一般和行政 |
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成本和支出總額 |
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運營收入 |
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利息支出,淨額 |
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對未合併關聯公司投資的股權收益(虧損) |
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| ( |
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税前收入 | | | | ||||||||
所得税支出(福利) |
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| ( | |||||
包括非控股權益在內的淨收益 | | | | ||||||||
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 |
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歸屬於德州 Roadhouse, Inc. 及其子公司的淨收益 | $ | | $ | | $ | | |||||
扣除税款的其他綜合收入: | |||||||||||
扣除 $— 税後的外幣折算調整 | — | | | ||||||||
綜合收入總額 | $ | | $ | | $ | | |||||
歸屬於德州路豪斯公司及其子公司的每股普通股淨收益: | |||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | |||||
已發行股票的加權平均值: | |||||||||||
基本 |
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稀釋 |
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每股申報的現金分紅 | $ | | $ | | $ | |
參見隨附的合併財務報表附註。
F-6
目錄
德州路豪斯公司及其子公司
股東權益合併報表
(表格金額以千計,股票數據除外)
|
|
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| 累積的 |
| 德克薩斯州道 |
|
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額外 | 其他 | Roadhouse, Inc. |
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標準桿數 | 付費- | 已保留 | 全面 | 和 | 非控制性 |
| ||||||||||||||||||
股份 | 價值 | 資本 | 收益 | 損失 | 子公司 | 興趣愛好 | 總計 |
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餘額,2019 年 12 月 31 日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
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| — |
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其他綜合收益,扣除税款 |
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非控制性利息供款 | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||||
向非控股權益持有人進行分配 |
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申報的股息 ($) |
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根據基於股份的薪酬計劃發行的股票,包括税收影響 |
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間接回購股票以獲得最低預扣税 |
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回購普通股 | ( | — | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
基於股份的薪酬 |
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| — |
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餘額,2020 年 12 月 29 日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
淨收入 |
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| — |
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其他綜合收益,扣除税款 | — | — | — | — | | | — | | ||||||||||||||||
向非控股權益持有人進行分配 |
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申報的股息 ($) |
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根據基於股份的薪酬計劃發行的股票,包括税收影響 |
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間接回購股票以獲得最低預扣税 |
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回購普通股 | ( | ( | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
基於股份的薪酬 |
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| — |
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餘額,2021 年 12 月 28 日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | ||||||||
淨收入 |
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| — |
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向非控股權益持有人進行分配 |
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| — |
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收購非控股權益 | — | — | ( | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
申報的股息 ($) |
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| ( | ||||||||
根據基於股份的薪酬計劃發行的股票,包括税收影響 |
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間接回購股票以獲得最低預扣税 |
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回購普通股 | ( | ( | ( | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
基於股份的薪酬 |
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餘額,2022年12月27日 |
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參見隨附的合併財務報表附註。
F-7
目錄
德州路豪斯公司及其子公司
合併現金流量表
(以千計)
財政年度已結束 |
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12月27日 |
| 12月28日 |
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來自經營活動的現金流: | |||||||||||
包括非控股權益在內的淨收益 | $ | | $ | | $ | | |||||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | |||||||||||
折舊和攤銷 |
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資產處置損失 |
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減值和關閉成本 |
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對未合併關聯公司投資的權益(收益)虧損 |
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對未合併子公司的投資所得收入的分配 |
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可疑賬款準備金 |
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基於股份的薪酬支出 |
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運營資本的變化: | |||||||||||
應收款 |
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庫存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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其他資產 |
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應付賬款 |
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遞延收入——禮品卡 |
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應計工資税和工資税 |
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預付所得税和應付所得税 |
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應計税款和許可證 |
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其他應計負債 |
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經營租賃使用權資產和租賃負債 |
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其他負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流: | |||||||||||
資本支出——財產和設備 |
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收購特許經營餐廳,扣除所購現金 | ( | — | ( | ||||||||
出售未合併子公司投資的收益 | | — | — | ||||||||
出售財產和設備的收益 |
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售後回租交易的收益 | | | | ||||||||
用於投資活動的淨現金 |
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來自融資活動的現金流: | |||||||||||
循環信貸額度收益(付款),淨額 | ( | ( | | ||||||||
債務發行成本 | — | ( | ( | ||||||||
非控股權益出資的收益 | — | — | | ||||||||
向非控股權益持有人進行分配 |
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收購非控股權益 | ( | — | — | ||||||||
限制性股票和其他存款(付款)的收益,淨額 |
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間接回購股票以獲得最低預扣税 |
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回購普通股 | ( | ( | ( | ||||||||
支付給股東的股息 |
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融資活動提供的(用於)淨現金 |
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現金和現金等價物的淨增加(減少) |
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現金和現金等價物——期初 |
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現金和現金等價物——期末 | $ | | $ | | $ | | |||||
現金流信息的補充披露: | |||||||||||
已支付的利息,扣除資本化金額 | $ | | $ | | $ | | |||||
已繳納的所得税 | $ | | $ | | $ | | |||||
資本支出包含在流動負債中 | $ | | $ | | $ | |
參見隨附的合併財務報表附註。
F-8
目錄
德州路豪斯公司及其子公司
合併財務報表附註
(表格金額以千計,股票和每股數據除外)
(1) 業務描述
Texas Roadhouse, Inc.(統稱為 “公司”、“我們”、“我們的” 和/或 “我們”), 是一家成長中的餐飲公司,主要經營休閒餐飲領域。我們已故的創始人肯特·泰勒於1993年創業,在印第安納州克拉克斯維爾開設了第一家德州路屋餐廳。
截至2022年12月27日,我們擁有並經營
截至2021年12月28日,我們擁有並經營
風險和不確定性
由於 COVID-19 疫情(“疫情”),公司一直面臨風險和不確定性)。其中包括聯邦、州和地方對餐廳的限制,其中一些限制了餐廳的容量或座位,而另一些則僅允許外出或路邊服務。2022年,我們所有的國內公司和特許經營餐廳均不受限制地運營。在2021年和2020年,我們所有的國內公司和特許經營餐廳都在各種形式的容量限制下運營,其中僅包括户外和/或外出或路邊服務。
(2) 重要會計政策摘要
(a) 合併原則
隨附的合併財務報表列出了公司及其控股子公司的財務狀況、經營業績和現金流。在合併中,所有重要的公司間餘額和交易均已清除。
截至2022年12月27日和2021年12月28日,我們擁有多數股權
截至2022年12月27日和2021年12月28日,我們擁有一臺
(b) 財政年度
我們使用 會計期通常在12月的最後一個星期二結束。我們使用 用於季度報告目的的週會計期,包含以下內容的年份除外 當第四季度包含 周。2022、2021 和 2020 財年是
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德州路豪斯公司及其子公司
合併財務報表附註
(表格金額以千計,股票和每股數據除外)
(c) 估計數的使用
為了根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制合併財務報表,我們對資產負債報告、合併財務報表之日或有資產負債的披露以及在此期間的收入和支出報告做出了許多估計和假設。受此類估計和假設影響的重要項目包括財產和設備的賬面金額、商譽、與保險儲備金相關的債務、租賃和租賃權益改善、法律儲備金、禮品卡損壞以及第三方費用和所得税。實際結果可能與這些估計有所不同。
(d) 分部報告
運營部門被定義為公司中從事業務活動的組成部分,可以從中獲得收入和產生費用,並且有單獨的財務信息可供首席運營決策者定期審查("CODM"),評估各個細分市場的績效,並就分配給這些細分市場的資源做出決定。該公司的運營部門是根據以下規定確定的 財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)的規定 ASC 280, 分部報告.
我們已將Texas Roadhouse、Bubba's 33、Jaggers和我們的零售計劃確定為單獨的運營板塊。此外,我們還將Texas Roadhouse和Bubba的33個細分市場確定為應報告的細分市場。 有關分部報告的進一步討論,請參閲附註19。
(e) 現金及現金等價物
我們認為所有原始到期日為三個月或更短的高流動性債務工具均為現金等價物。現金和現金等價物還包括信用卡公司的應收賬款,因為這些餘額本質上是高度流動的,可以在信用卡公司內部結算 到 工作日。這些相當於 $
(f) 應收款
應收賬款主要包括零售禮品卡提供商、某些特許經營餐廳應付的款項,用於報銷勞動力成本、開業前和其他費用,以及特許經營餐廳的特許權使用費。
應收賬款按發票金額入賬,不計利息。可疑賬款備抵金是我們對現有應收賬款中可能的信貸損失金額的最佳估計。我們根據歷史收款經驗和應收賬款的期限來確定備抵額。我們每季度審查一次可疑賬户備抵額。逾期餘額已過
(g) 庫存
庫存主要由食品、飲料和用品組成,按成本(先入先出)或可變現淨值的較低者估值。
(h) 財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊後列報。重大更新和改善的支出記作資本,而維護和維修支出按發生時列為支出。在相關資產的估計使用壽命或基礎租賃期限中較短的時間內,財產和設備(包括位於租賃物業上的資產)的折舊使用直系數計算得出線路方法。在大多數情況下,資產在
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德州路豪斯公司及其子公司
合併財務報表附註
(表格金額以千計,股票和每股數據除外)
租賃的房產在一段時間內折舊,其中包括租賃的初始期限和一個或多個選擇期。有關租賃的進一步討論,請參閲附註2 (i)。
估計的使用壽命為:
土地改善 |
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建築物和租賃權改善 |
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傢俱、固定裝置和設備 |
|
在授權酒類許可證數量有限的司法管轄區通過公開市場購買可轉讓酒類許可證的成本作為無限期資產資本化,並計入財產和設備淨額。
(i) 租賃
我們根據租賃期內租賃付款的現值確認不動產租賃的經營租賃使用權資產和經營租賃負債,包括我們的餐廳租賃和支持中心租約,以及某些餐廳設備租賃。我們根據與基礎租賃期相對應的增量借款利率來估算現值。此外,經營租賃使用權資產的應計租金減少,租賃開始時確認的任何初始直接成本增加。對於從 2019 年及以後開始的房地產和餐飲設備租賃,我們將租賃和非租賃部分作為單一租賃組成部分進行核算。
我們的某些運營租約包含預先確定的租賃期內最低租金的固定上調幅度。對於這些租賃,我們在租賃期內以直線方式確認相關的總租金支出。在開設一家受租賃約束的餐廳時,我們可能會獲得租金優惠或租賃權益改善激勵,我們在確定直線租金支出時會考慮這一點。我們還可能獲得租金假期,租金假期從持有之日開始,到商店開業時結束,在此期間,根據租賃條款,通常無需支付現金租金。在確定直線租金支出時,租金假期包含在租期中。在確認直線租金支出時,我們會記錄向運營部門收取的金額與作為應計租金支付的金額之間的差額。
我們的某些運營租賃包含條款,根據超過特定目標金額的銷售百分比提供額外的或有租金。我們會在實現觸發或有租金的指定目標之前確認或有租金支出,前提是認為目標有可能實現。此外,我們的某些運營租賃的最低租金上調幅度各不相同,具體取決於指數或費率。對於這些租賃,我們根據開始之日的指數或利率確認經營租賃使用權資產和經營租賃負債。如果上漲幅度可以確定,則指數或費率的任何後續變化均被確認為可變租金支出。
Sale-Leasebacks是指我們以公允價值出售先前收購的土地,然後在同一塊土地上籤訂租賃協議的交易。對生成的租賃協議進行評估以確定其歸類為運營租賃或融資租賃,並根據租賃分類進行記錄。有關租賃的進一步討論,請參閲附註8。
(j) 商譽
商譽是指收購企業資產的成本超過公允價值的部分。根據 ASC 350, 無形資產——商譽及其他 (“ASC 350”),商譽無需攤銷,按年度進行減值評估,如果事件或其他情況表明商譽可能受到減值,則更快進行減值評估。年度評估日期是我們第四季度的第一天。
ASC 350要求在報告單位層面或反映實體管理業務方式的內部報告層面對商譽進行減值測試。報告單位被定義為一個運營分段,或比一個運營分部低一個級別。從歷史上看,我們將運營部門和報告單位指定為
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合併財務報表附註
(表格金額以千計,股票和每股數據除外)
我們定義為個人餐廳的級別相同。2021 年,我們將運營部門和報告單位的名稱更改為概念級別。由於這一變化,我們在2021年進行了個體餐廳和概念層面的商譽減值分析,以證實我們的商譽在兩個報告單位的定義下均未受到減值。2022年,我們在概念層面進行了商譽減值分析。
如ASC 350所述,實體可以首先評估定性因素,以確定是否有必要進行定量測試。在2022年和2021年,我們選擇對商譽年度評估進行定性評估。該審查包括評估宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素、管理層或關鍵人員變動、股價持續下跌以及公司報告單位在概念層面的整體財務業績等因素。定性評估的結果是,截至第四季度末,沒有發現任何減值指標,也沒有發現需要額外測試的其他減值指標。
在 2022 年和 2021 年,我們確定有
(k) 其他資產
其他資產主要包括遞延薪酬計劃資產、對未合併關聯公司的投資和存款。有關遞延薪酬計劃的進一步討論,請參閲附註15和附註16。
(l) 長期資產的減值或處置
根據 ASC 360, 不動產、廠房和設備,每當事件或情況變化表明餐廳的賬面金額可能無法收回時,都會對與每家餐廳相關的長期資產,例如財產和設備、經營租賃使用權資產和需要攤銷的無形資產,進行減值審查。出於本次評估的目的,我們在個體餐廳層面定義資產組。當我們評估餐廳時,現金流是減值的主要指標。
將持有和使用的資產的可收回性是通過將餐廳的賬面金額與餐廳預計產生的未貼現未來現金流進行比較來衡量的。根據我們的政策,落後 12- 個別餐廳層面的月現金流結果低於預定金額,這表明存在潛在的減值。在對未達到現金流門檻的餐廳進行評估時,我們估算了在預計使用壽命內(可能超過一段時間)運營餐廳的未來未貼現現金流
如果餐廳的賬面金額超過其預計的未貼現未來現金流,則減值費用按賬面金額超過資產估計公允價值的金額確認。我們通常通過對預計的未來現金流進行折扣來衡量公允價值。當通過折現估計的未來現金流來衡量公允價值時,所使用的假設與我們認為假設的市場參與者會使用的假設一致。我們還使用與預計現金流固有的風險相稱的貼現率。待持有和使用的資產的調整後賬面金額按其剩餘使用壽命折舊。有關減值分析中記錄的金額的進一步討論,請參閲附註17。
F-12
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(表格金額以千計,股票和每股數據除外)
(m) 保險儲備金
我們自我-為我們的健康、工傷補償、一般責任、就業慣例責任和財產保險計劃下的很大一部分預期損失投保。我們會為超過下列保留金額的個人索賠購買保險:
2022年12月27日 | 2021 年 12 月 28 日 | |||
僱傭慣例責任(“EPL”) |
| $ |
| $ |
英超集體訴訟 | $ | $ | ||
工傷補償 | $ | $ | ||
一般責任 | $ | $ | ||
財產 | $ | $ | ||
員工醫療保健 | $ | $ |
我們會記錄未解決索賠的賠償責任,以及根據歷史經驗估算已發生但未報告的索賠的責任。估算負債基於有關經濟狀況、索賠頻率和嚴重程度以及索賠發展歷史和和解做法的許多假設和因素。根據不斷變化的情況,我們會對我們的假設進行審查、監控和調整。
(n) 收入確認
我們根據ASC 606確認收入, 與客户簽訂合同的收入,它要求實體將從客户那裏收到的交易價格分配給每項單獨和不同的履約義務,並在履行這些履約義務時確認收入。當銷售食品和飲料產品時,我們會確認公司餐廳銷售的收入。餐廳銷售額包括所有公司餐廳的食品和飲料銷售總額,扣除促銷和折扣。向顧客收取並匯給政府當局的銷售税按淨額入賬,因此在合併損益表和綜合收益表中不包括在餐廳銷售中。
我們會記錄已售出但尚未兑換的禮品卡的遞延收入。兑換禮品卡時,我們會確認餐廳的銷售額並減少遞延收入。對於已售出的某些禮品卡,根據我們歷史的禮品卡兑換模式,我們已經確定,兑換的可能性微乎其微。對於這些禮品卡,我們會記錄損益調整,並將遞延收入減少預期無法兑換的金額。我們使用歷史禮品卡兑換模式來確定要使用的破損率,並以與相關禮品卡的實際兑換模式大體一致的方式確認預期破損金額。我們每年審查破損率,如果情況表明破損率可能發生重大變化,則更快審查破損率,並根據需要相應地更新破損率。此外,我們對通過第三方零售商出售的所有禮品卡收取費用。這些費用也是遞延的,通常按照相關禮品卡的實際兑換模式進行記錄。
我們還確認了特許經營德州Roadhouse餐廳的收入。這包括特許權使用費和國內營銷和廣告費、初始和預付特許經營費、國內和國際開發協議以及監督和管理服務費。當特許經營餐廳銷售發生時,我們會確認特許經營權使用費以及國內營銷和廣告費。對於初始和前期特許經營費以及開發協議中的費用,由於我們提供的與這些費用相關的服務不包含與特許經營權分開和不同的履約義務,因此這些費用在相關特許經營協議的期限內按直線方式予以承認。我們將監督和管理服務產生的費用視為所產生的費用。
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(表格金額以千計,股票和每股數據除外)
(o) 所得税
我們根據 ASC 740 核算所得税, 所得税,根據該法,遞延資產和負債是根據財務報表資產和負債賬面價值與其各自税基之間差異的預期未來税收後果來確認的。我們將未確認的税收優惠的利息和罰款均視為所得税支出的一部分。如果認為遞延所得税資產很可能無法變現,則設立估值補貼的目的是降低遞延所得税資產的賬面價值。估值補貼的任何變動都將計入作出此類決定期間的收入。在所有年份中,
(p) 廣告
我們有國內系統-廣泛的營銷和廣告基金。我們保持對營銷和廣告基金的控制,因此,我們整合了該基金在本報告所述年度的活動。國內公司和特許經營餐廳必須將銷售額的指定部分匯給廣告基金。與公司餐廳相關的廣告捐款作為其他運營成本的組成部分入賬。從我們的加盟商那裏收到的廣告捐款在我們的合併損益表和綜合收益表中記錄為特許經營權使用費和費用的一部分。
與當地餐飲區營銷計劃相關的其他成本包含在我們的合併損益表和綜合收益表中的其他運營成本中。這些費用和公司的餐廳繳款總額為 $
(q) 開業前費用
開業前費用按實際發生記作運營費用,包括在新餐廳或搬遷餐廳開業之前產生的費用,主要包括開業團隊和培訓團隊的薪酬和福利、差旅費用、租金、食品、飲料和其他初始用品和開支。
(r) 綜合收益
ASC 220, 綜合收入, 規定了在全套財務報表中報告和列報綜合收益及其組成部分的標準.綜合收益包括淨收益和外幣折算調整,根據公認會計原則,這些調整不包括在淨收益中。外幣折算調整代表折算我們外國投資財務報表的未實現影響。
(s) 金融工具的公允價值
公允價值的定義是我們在衡量之日市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。ASC 820, 公允價值計量和披露,建立了衡量公允價值的框架,並擴大了對公允價值計量的披露。這包括三個級別層次結構,它要求實體最大限度地使用可觀察的輸入,並最大限度地減少在衡量公允價值時使用不可觀察的投入。估值層次結構以計量日期資產或負債估值輸入的透明度為基礎。
第 1 級 | 根據活躍市場中相同資產的報價進行投入。 |
第 2 級 | 除報價以外,資產可直接或間接觀察到的投入包括在第一級中。 |
第 3 級 | 資產不可觀察的輸入。 |
公允價值衡量標準在公允價值層次結構中按級別單獨披露。有關公允價值計量的進一步討論,請參閲附註16。
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(表格金額以千計,股票和每股數據除外)
(t) 最近的會計聲明
參考利率改革
2020年3月,財務會計準則委員會發布了2020-04會計準則更新(“ASU”), 參考利率改革(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響, 它為現行合同修改和套期會計指南提供了臨時的可選權宜之計和例外情況。這些變化旨在簡化市場從倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)和其他銀行同業拆借利率向替代參考利率的過渡。2022年12月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-06, 參考利率改革(主題848):推遲主題848的日落日期 這將 Topic 848 的日落日期從 2022 年 12 月 31 日推遲到 2024 年 12 月 31 日。我們預計該準則的採用不會對我們的合併財務報表產生重大影響.
(3) 收入
下表按主要來源細分了我們的收入:
財政年度已結束 | |||||||||
2022年12月27日 | 2021 年 12 月 28 日 | 2020年12月29日 | |||||||
餐廳和其他銷售 | $ | | $ | | $ | | |||
特許權使用費 | | | | ||||||
特許經營費 | | | | ||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | |
下表顯示了遞延收入禮品卡的結轉情況:
2022年12月27日 | 2021 年 12 月 28 日 | |||||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
禮品卡激活次數,淨額 | | | ||||
禮品卡兑換和破損 | ( | ( | ||||
期末餘額 | | |
我們確認餐廳的銷售額為 $
(4) 收購
2022年3月30日,我們完成了對的收購
此外,2021 年 12 月 29 日,我們完成了對的收購
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(表格金額以千計,股票和每股數據除外)
這些交易是使用ASC 805中定義的收購方法進行核算的, 業務合併。這些收購符合我們增加淨收入和每股收益的長期戰略。
下表彙總了為收購支付的對價(以千計)、收購資產的估計公允價值以及收購之日承擔的負債,這些負債根據截至2022年12月27日的計量期調整進行了調整。
庫存 | $ | | ||
其他資產 | | |||
財產和設備 | | |||
經營租賃使用權資產 | | |||
善意 | | |||
無形資產 | | |||
遞延收入禮品卡 | ( | |||
經營租賃負債的流動部分 | ( | |||
經營租賃負債,扣除流動部分 | ( | |||
$ | |
在公司完成營運資本調整之際,總收購價格是初步的。無形資產代表重新獲得的特許經營權,將在加權平均使用壽命內攤銷
由於收購餐廳的業績對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流不重要,因此尚未公佈截至2022年12月27日的財年的預計經營業績。
(5) 長期債務
2021 年 5 月 4 日,我們簽訂了一項協議,修改我們的循環信貸額度由北卡羅來納州摩根大通銀行和北美PNC銀行牽頭的商業貸款機構集團。修訂後的循環信貸額度仍然是無抵押的循環信貸協議,借款能力最高為 $
修正案的條款要求我們在倫敦銀行同業拆借利率支付未償借款的利息外加保證金
截至 2022 年 12 月 27 日,我們有 $
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美元的利率
貸款人根據修訂後的循環信貸額度提供信貸的義務取決於我們維持某些財務契約。截至2022年12月27日和2021年12月28日,我們遵守了所有財務契約。
(6) 財產和設備,淨額
財產和設備如下:
| 12月27日 |
| 12月28日 |
| |||
2022 | 2021 |
| |||||
土地和改善 | $ | | $ | | |||
建築物和租賃權改善 |
| |
| | |||
傢俱、固定裝置和設備 |
| |
| | |||
在建工程 |
| |
| | |||
酒類許可證 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | |||
$ | | $ | |
在截至2022年12月27日、2021年12月28日和2020年12月29日的年度中,與餐廳建設相關的資本化利息金額為美元
(7) 商譽和無形資產
我們所有的商譽和無形資產都位於德州Roadhouse應申報細分市場中。商譽和無形資產賬面金額的變化如下:
善意 | 無形資產 | |||||
截至2020年12月29日的餘額 (1) | $ | | $ | | ||
補充 |
| |||||
攤銷費用 |
| — | ( | |||
處置及其他,淨額 |
|
| ||||
減值 |
|
| ||||
截至 2021 年 12 月 28 日的餘額 | $ | | $ | | ||
補充 |
| | | |||
攤銷費用 |
| — | ( | |||
處置及其他,淨額 |
| |||||
減值 |
| |||||
截至2022年12月27日的餘額 | $ | | $ | |
(1) | Net of $ |
無形資產包括重新獲得的特許經營權。截至2022年12月27日,無形資產的總賬面金額和累計攤銷額為 $
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(8) 租賃
我們確認期限超過以下期限的房地產和設備租賃的使用權資產和租賃負債
2022年12月27日 | ||||||||
房地產 | 裝備 | 總計 | ||||||
經營租賃使用權資產 | $ | | $ | | $ | | ||
經營租賃負債的流動部分 | | | | |||||
經營租賃負債,扣除流動部分 | | | | |||||
經營租賃負債總額 | $ | | $ | | $ | | ||
2021 年 12 月 28 日 | ||||||||
房地產 | 裝備 | 總計 | ||||||
經營租賃使用權資產 | $ | | $ | | $ | | ||
經營租賃負債的流動部分 | | | | |||||
經營租賃負債,扣除流動部分 | | | | |||||
經營租賃負債總額 | $ | | $ | | $ | | ||
F-18
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德州路豪斯公司及其子公司
合併財務報表附註
(表格金額以千計,股票和每股數據除外)
截至2022年12月27日和2021年12月28日的財政年度,與我們的房地產經營租賃相關的信息如下:
財政年度已結束 | |||||||||
房地產成本 | 2022年12月27日 | 2021 年 12 月 28 日 | |||||||
經營租賃 | $ | | $ | | |||||
可變租約 | | | |||||||
租賃費用總額 | $ | | $ | | |||||
房地產租賃負債到期分析 | 2022年12月27日 | ||||||||
2023 | $ | | |||||||
2024 | | ||||||||
2025 | | ||||||||
2026 | | ||||||||
2027 | | ||||||||
此後 | | ||||||||
總計 | $ | | |||||||
減少利息 | | ||||||||
貼現的經營租賃負債總額 | $ | | |||||||
財政年度已結束 | |||||||||
房地產租賃其他信息 | 2022年12月27日 | 2021 年 12 月 28 日 | |||||||
為計量經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | | $ | | |||||
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | | $ | | |||||
加權平均剩餘租賃期限(年) | |||||||||
加權平均折扣率 | | % | | % |
經營租賃付款不包括 $
2022年,我們進入了
F-19
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合併財務報表附註
(表格金額以千計,股票和每股數據除外)
(9) 所得税
截至2022年12月27日、2021年12月28日和2020年12月29日止年度的所得税支出(福利)的組成部分如下:
財政年度已結束 |
| |||||||||
| 2022年12月27日 |
| 2021 年 12 月 28 日 |
| 2020年12月29日 |
| ||||
當前: | ||||||||||
聯邦 | $ | | $ | | $ | ( | ||||
州 |
| |
| |
| | ||||
國外 | | | | |||||||
總電流 |
| |
| |
| | ||||
已推遲: | ||||||||||
聯邦 |
| | |
| ( | |||||
州 |
| ( | |
| ( | |||||
延期總額 |
| |
| |
| ( | ||||
所得税支出(福利) | $ | | $ | | $ | ( |
我們的税前收入主要來自國內餐廳。
法定聯邦所得税率與我們2022年12月27日、2021年12月28日和2020年12月29日的有效税率的對賬情況如下:
財政年度已結束 | ||||||||
2022年12月27日 | 2021 年 12 月 28 日 | 2020年12月29日 | ||||||
按聯邦法定税率徵税 | | % | | % | | % | ||
州和地方税,扣除聯邦福利 | | | | |||||
FICA 小費税收抵免 | ( | ( | ( | |||||
工作機會税收抵免 | ( | ( | ( | |||||
股票補償 | ( | ( | ( | |||||
歸屬於非控股權益的淨收益 | ( | ( | ( | |||||
軍官補償 | | | | |||||
其他 | | | | |||||
總計 | | % | | % | ( | % |
我們的有效税率提高到
我們的有效税率是
F-20
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合併財務報表附註
(表格金額以千計,股票和每股數據除外)
遞延所得税負債的組成部分,淨額如下:
| 2022年12月27日 |
| 2021 年 12 月 28 日 |
| |||
遞延所得税資產: | |||||||
遞延收入——禮品卡 | $ | | $ | | |||
保險儲備 | | | |||||
遞延工資税 | - | | |||||
其他儲備 |
| |
| | |||
基於股份的薪酬 |
| |
| | |||
經營租賃負債 | | | |||||
遞延補償 |
| |
| | |||
税收抵免結轉 | | | |||||
其他資產 |
| |
| | |||
遞延所得税資產總額 |
| |
| | |||
遞延所得税負債: | |||||||
財產和設備 |
| ( |
| ( | |||
商譽和無形資產 |
| ( |
| ( | |||
經營租賃使用權資產 | ( | ( | |||||
其他負債 | ( | ( | |||||
遞延所得税負債總額 |
| ( |
| ( | |||
遞延所得税負債淨額 | $ | ( | $ | ( |
截至2022年12月27日和2021年12月28日,我們的税收抵免結轉額為美元
未確認的税收優惠的期初和期末負債對賬如下:
截至2020年12月29日的餘額 | $ | | ||
與往年相關的税收狀況的增加 |
| | ||
與本年度相關的税收狀況的增加 | | |||
由於法規到期而減少的費用 | ( | |||
由於考試結算而減少 |
| ( | ||
2021 年 12 月 28 日的餘額 |
| | ||
與往年相關的税收狀況的增加 | | |||
與本年度相關的税收狀況的增加 |
| | ||
由於法規到期而減少的費用 |
| - | ||
由於考試結算而減少 | ( | |||
截至2022年12月27日的餘額 | $ | |
截至2022年12月27日和2021年12月28日,如果確認將影響有效税率,未確認的税收優惠金額為美元
截至2022年12月27日和2021年12月28日,與不確定税收條款相關的應計罰款和利息總額被確認為所得税支出的一部分,這些金額並不重要。
截至2022年12月27日,所有存在未確認税收優惠的實體均擁有12月的納税年底。因此,截至2022年12月27日,截至2021年12月28日、2020年12月29日和2019年12月31日的納税年度仍有待所有税務管轄區的審查。截至2022年12月27日,尚未進行任何審計
F-21
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合併財務報表附註
(表格金額以千計,股票和每股數據除外)
税收管轄權如果在未來十二個月內完成,預計將導致我們未確認的税收優惠發生重大變化。此外,截至2022年12月27日,截至2023年12月26日,沒有發生任何可能導致未確認的税收優惠大幅增加或減少的事件。
(10) 優先股
我們的董事會(“董事會”)被授權不時發行,總額不超過普通股持有人的進一步投票或行動
(11) 股票回購計劃
2022年3月17日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們最多可以回購美元
在截至2022年12月27日的年度中,我們支付了美元
(12) 每股收益
所列所有時期的份額和每股淨收益數據均基於歷史加權-平均已發行股數。攤薄後的每股收益計算顯示了加權後的影響-我們的股權激勵計劃中未償還的平均限制性股票單位。在滿足基於業績的標準之前,績效股票單位不包括在攤薄後的每股收益計算中。有關我們的股權激勵計劃的進一步討論,請參閲附註14。在截至2022年12月27日、2021年12月28日和2020年12月29日的年度中,因會產生反稀釋效應而未包括在內的非歸屬股票的股票並不顯著。
F-22
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合併財務報表附註
(表格金額以千計,股票和每股數據除外)
下表列出了隨附的合併損益和綜合收益報表中列報的每股收益和加權平均已發行股票的計算方法:
財政年度已結束 | |||||||||
12月27日 |
| 12月28日 |
| 12月29日 | |||||
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||||
歸屬於德州 Roadhouse, Inc. 及其子公司的淨收益 | $ | | $ | | $ | | |||
基本每股收益: | |||||||||
已發行普通股的加權平均值 |
| |
| | | ||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | |||
攤薄每股收益: | |||||||||
已發行普通股的加權平均值 |
| |
| | | ||||
非既得股票的稀釋效應 |
| |
| | | ||||
股票稀釋 |
| |
| |
| | |||
攤薄後每股 | $ | | $ | | $ | |
(13) 承付款和意外開支
截至2022年12月27日和2021年12月28日,完成資本項目承諾的估計成本為美元
截至2022年12月27日和2021年12月28日,我們對美元負有或有責任
在截至2022年12月27日的一年中,我們從那裏購買了大部分牛肉
我們偶爾會成為正常業務過程中出現的訴訟的被告,包括 “滑倒” 事故、與就業相關的索賠、與我們的酒類服務相關的索賠,以及客人或員工因疾病、受傷或食品質量、健康或運營問題而提出的索賠。這些類型的訴訟(其中大多數由保險承保)都沒有對我們產生實質性影響,截至本報告發布之日,我們尚未參與任何我們認為可能對我們的業務產生重大不利影響的訴訟。
(14) 基於股份的薪酬
2021年5月13日,我們的股東批准了德州路豪斯公司2021年長期激勵計劃(“計劃”)。該計劃規定發放各種形式的股權獎勵,包括期權、股票增值權、全額價值獎勵和基於績效的獎勵。該計劃取代了2013年長期激勵計劃,根據2013年的計劃,將不發放任何後續獎勵。
公司向員工提供限制性股票單位(“RSU”),作為一種基於股份的薪酬。RSU 是有條件的領取權
F-23
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合併財務報表附註
(表格金額以千計,股票和每股數據除外)
下表彙總了隨附的合併收益和綜合收益報表中記錄的基於股份的薪酬:
財政年度已結束 |
| ||||||||||
12月27日 |
| 12月28日 |
| 12月29日 |
| ||||||
|
| 2022 | 2021 | 2020 |
| ||||||
人工開支 | $ | | $ | | $ | | |||||
一般和管理費用 |
| |
| |
| | |||||
基於股份的薪酬支出總額 | $ | | $ | | $ | |
分享-下文列出了截至2022年12月27日按補助金類型分列的基於補助金的薪酬活動以及當時結束的期間的變化。我們根據授予日期的獎勵公允價值確認在歸屬期限內的限制性股票單位和PSU的支出。在沒收發生時記錄沒收時,我們不對沒收進行估計。
限制性股票單位的詳細信息摘要
|
| 加權平均值 |
| 加權平均值 |
|
| |||||
贈款日期博覽會 | 剩餘合同 | 聚合 |
| ||||||||
股份 | 價值 | 期限(年) | 內在價值 |
| |||||||
截至 2021 年 12 月 28 日未平息 |
| | $ | | |||||||
已授予 |
| | | ||||||||
被沒收 |
| ( | | ||||||||
既得 |
| ( | | ||||||||
截至2022年12月27日未平息 |
| | $ | |
| $ | |
截至2022年12月27日,對於未歸屬的限制性股票單位,有 $
PSU 的摘要詳細信息
|
| 加權平均值 |
| 加權平均值 |
| |||||
贈款日期博覽會 | 剩餘合同 | 聚合 | ||||||||
股份 | 價值 | 期限(年) | 內在價值 | |||||||
截至 2021 年 12 月 28 日未平息 |
| | $ | | ||||||
已授予 |
| | | |||||||
績效份額調整 (1) | | | ||||||||
被沒收 |
| — | — | |||||||
既得 |
| ( | | |||||||
截至2022年12月27日未平息 |
| | $ | |
| $ | |
(1) | 由於超過最初的100%目標,2021年1月PSU撥款中的額外股份,該補助金於2022年1月歸屬。 |
我們向某些高管授予PSU,但須遵守以下條件
F-24
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合併財務報表附註
(表格金額以千計,股票和每股數據除外)
2023 年 1 月 8 日
(15) 員工福利計劃
我們有固定繳款福利計劃(“401(k)計劃”),適用於符合特定薪酬和資格要求的餐廳支持中心員工和經理。401(k)計劃允許參與的員工推遲領取部分薪酬,並將該金額繳納給一個或多個投資選擇。從2022年開始,我們實施了將一定比例的員工繳款與401(k)計劃進行公司配對。公司捐款總額 $
我們還有一項遞延薪酬計劃,允許高薪員工推遲部分薪酬,並將這些金額存入拉比信託中持有的一個或多個投資基金。在所報告的任何期間,公司均未向該計劃提供任何繳款。有關遞延薪酬計劃資產和負債的公允價值計量的進一步討論,請參閲附註16。
(16) 公允價值計量
根據這些工具的短期性質,截至2022年12月27日和2021年12月28日,現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的公允價值近似於其賬面價值。截至2022年12月27日和2021年12月28日,我們修訂後的循環信貸額度的公允價值接近其賬面價值,因為它是浮動利率信貸額度(二級)。曾經有
下表列出了我們經常性計量的金融資產和負債的公允價值:
公允價值測量 |
| ||||||||
| 級別 |
| 2022年12月27日 |
| 2021 年 12 月 28 日 |
| |||
遞延薪酬計劃——資產 |
| 1 | $ | | $ | | |||
遞延薪酬計劃——負債 |
| 1 | $ | ( | $ | ( |
我們在合併財務報表中報告其他資產中的遞延薪酬計劃賬目以及其他負債中的相應負債。這些投資被視為交易證券,並根據市場報價按公允價值報告。與這些投資相關的已實現和未實現的持股收益和虧損以及抵消性薪酬支出在合併收益和綜合收益報表中記錄在一般和管理費用中。
下表列出了我們以非經常性方式計量的資產的公允價值:
公允價值測量 | 總收益(虧損) | |||||||||||||
財政年度已結束 | ||||||||||||||
|
| 12月27日 |
| 12月28日 |
| 12月27日 | 12月28日 | |||||||
級別 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||
持有待售的長期資產 | 3 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | |||||
持有待使用的長期資產 | 3 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | — | |||||
經營租賃使用權資產 | 3 | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | — | |||||
對未合併關聯公司的投資 | 3 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ( |
F-25
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(表格金額以千計,股票和每股數據除外)
持有的待售長期資產包括已搬遷的場地的土地和建築物,賬面金額為美元
持有的長期使用資產包括土地和建築物
截至2022年12月27日的經營租賃使用權資產包括以下方面的租賃相關資產
對未合併關聯公司的投資包括
(17) 減值和關閉成本
我們記錄的減值和關閉成本為 $
2022年的減值和關閉成本包括美元
2021年的減值和關閉成本包括美元
2020年的減值和關閉成本包括美元
(18) 關聯方交易
截至2022年12月27日、2021年12月28日和2020年12月29日,我們有
F-26
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合併財務報表附註
(表格金額以千計,股票和每股數據除外)
(19) 區段信息
我們按概念管理餐廳和特許經營業務,因此將Texas Roadhouse、Bubba's 33、Jaggers和我們的零售計劃確定為單獨的運營細分市場。我們應報告的細分市場是Texas Roadhouse和Bubba的33個細分市場。Texas Roadhouse應報告的細分市場包括我們的國內公司Texas Roadhouse餐廳以及德克薩斯州Roadhouse國內和國際特許經營餐廳的業績。Bubba的33家應報告的細分市場包括我們的國內公司Bubba的33家餐廳的業績。我們剩餘的運營領域,包括我們的國內公司Jaggers Restaurants的業績和零售計劃的業績,均包含在 “其他” 中。此外,與公司相關的分部資產、折舊和攤銷以及資本支出也包含在 “其他” 中。
管理層使用餐廳利潤率作為評估我們細分市場的業績的衡量標準。餐廳利潤率(以美元計,佔餐廳和其他銷售額的百分比)代表餐廳和其他銷售額減去餐廳層面的運營成本,包括餐飲成本、勞動力、租金和其他運營成本。餐廳利潤率還包括與我們的非特許權使用費零售計劃相關的銷售和運營成本。我們的CODM使用餐廳利潤率來持續評估各個報告期內的核心餐廳層面的運營效率和業績。
在計算餐廳利潤率時,我們排除了支持運營的某些非餐廳級別的成本,包括一般和管理費用,但對餐廳層面的運營效率和績效沒有直接影響。我們不包括開業前費用,因為它是不定期發生的,會影響與前一時期業績的可比性。我們不包括折舊和攤銷費用,這些費用幾乎都與餐廳級資產有關,因為折舊和攤銷費用是投資我們餐廳的非現金費用。我們還不包括減值和關閉費用,因為我們認為這可以更清晰地瞭解公司的持續經營業績,與前一時期的業績進行更有用的比較。列出的餐廳利潤率可能無法與我們行業中其他公司的其他類似標題的指標相提並論。
所有運營部門的餐廳和其他銷售主要來自食品和飲料的銷售。我們不依賴任何主要客户作為銷售來源,我們的應申報細分市場的客户和資產主要位於美國。可報告的分段之間沒有實質性交易。
下表將我們的分部業績與根據公認會計原則報告的合併業績進行了對比:
截至2022年12月27日的財政年度 | |||||||||||
得克薩斯州公路屋 | Bubba's 33 | 其他 | 總計 | ||||||||
餐廳和其他銷售 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
餐廳運營成本(不包括折舊和攤銷) | | | | | |||||||
餐廳利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
折舊和攤銷 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
分部資產 | | | | | |||||||
資本支出 | | | | | |||||||
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德州路豪斯公司及其子公司
合併財務報表附註
(表格金額以千計,股票和每股數據除外)
截至2021年12月28日的財政年度 | |||||||||||
得克薩斯州公路屋 | Bubba's 33 | 其他 | 總計 | ||||||||
餐廳和其他銷售 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
餐廳運營成本(不包括折舊和攤銷) | | | | | |||||||
餐廳利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
折舊和攤銷 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
分部資產 | | | | | |||||||
資本支出 | | | | | |||||||
截至2020年12月29日的財政年度 | |||||||||||
得克薩斯州公路屋 | Bubba's 33 | 其他 | 總計 | ||||||||
餐廳和其他銷售 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
餐廳運營成本(不包括折舊和攤銷) | | | | | |||||||
餐廳利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
折舊和攤銷 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
資本支出 | | | | |
餐廳利潤率與運營收入的對賬情況如下所示。我們不將未合併關聯公司投資的利息支出、淨收益和權益收益(虧損)分配給應申報的細分市場。
財政年度已結束 | ||||||||||
2022年12月27日 | 2021 年 12 月 28 日 | 2020年12月29日 | ||||||||
餐廳利潤 | $ | | $ | | $ | | ||||
添加: | ||||||||||
特許權使用費和費用 | | | | |||||||
減去: | ||||||||||
開盤前 | | | | |||||||
折舊和攤銷 | | | | |||||||
減值和關閉,淨額 | | | | |||||||
一般和行政 | | | | |||||||
運營收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
(20) 後續事件
2022年12月28日,即我們 2023 財年的第一天,我們完成了對以下產品的收購
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