附錄 99.1

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高盛 BDC, Inc. 公佈2023年12月31日財務業績，並宣佈每股0.45美元的季度股息

2024 年 2 月 28 日公司新聞稿

紐約（美國商業資訊）高盛BDC, Inc.（GSBD、公司、我們、我們或 我們的）（紐約證券交易所代碼：GSBD）今天公佈了截至2023年12月31日的第四季度和年度的財務業績，並向美國證券交易委員會提交了10-K表格。

季度亮點

•

截至2023年12月31日的季度每股淨投資收益為0.56美元。不包括合併後每股0.01美元的收購 折扣攤銷額（定義見下文），調整後的每股淨投資收益為0.55美元，相當於賬面價值的年化淨投資收益收益率為15.0％。1截至2023年12月31日的季度每股收益為0.46美元。

•

截至2023年12月31日的季度每股淨資產價值（NAV）從截至2023年9月30日的14.61美元增長了0.07％，至 14.62美元。

•

截至2023年12月31日，公司按公允價值和承諾金額計算的總投資為37.218億美元，其中包括對38個行業的144家投資組合公司的投資。投資組合由97.2％的優先擔保債務組成，其中包括95.3％的第一留置權投資。2

•

在本季度，公司做出了1.662億美元的新投資承諾，為1.234億美元的新投資 承諾提供了資金，為之前沒有資金的承諾提供了6,660萬美元的資金。銷售和還款活動總額為2.24億美元，資金投資組合淨變動為3,400萬美元。

•

在本季度，一家投資組合公司被置於非應計 狀態，對三家投資組合公司的某些投資已從非應計投資中刪除。截至2023年12月31日，按公允價值和攤銷成本計算，非應計投資組合的投資分別佔總投資組合的2.3％和3.8％。

•

截至2023年12月31日，該公司的期末淨負債權益比率為1.11倍，截至2023年9月30日 為1.13倍。

•

截至2023年12月31日，公司未償債務本金總額中約18.322億美元中有46.9％為無抵押債務，53.1％為有擔保債務。

•

公司董事會宣佈，向截至 2024 年 3 月 28 日的登記股東派發 2024 年第一季度每股 0.45 美元的定期股息 。3

精選 財務摘要

（以百萬美元計，每股數據除外） 截至 2023 年 12 月 31 日

截至截至
9月30日

2023

按公允價值計算的投資組合2

 $    3,414.3 $    3,438.7

未償債務總額4

 $ 1,832.2 $ 1,884.5

淨資產

 $ 1,601.8 $ 1,600.6

每股淨資產價值

 $ 14.62 $ 14.61

期末淨負債與股權比率

 1.11x 1.13x

（以百萬美元計，每股數據除外） 三個月已結束
2023年12月31日

三個月

已結束
9月30日

2023

總投資收入

 $    115.4 $    120.1

 

税後淨投資收益

 $ 61.8 $ 72.9

減去：購買折扣攤銷

 1.1 3.2

扣除 税後的調整後淨投資收益1

 $ 60.7 $ 69.7

 

已實現和未實現的淨收益（虧損）

 $ (11.2 ) $ (21.3 )

添加：來自購買折扣的已實現/未實現折舊

 1.1 3.2

調整後的已實現和未實現淨收益 （虧損）1

 $ (10.1 ) $ (18.1 )

 

每股淨投資收益（基本和攤薄後）

 $ 0.56 $ 0.67

減去：每股收購折扣攤銷

 0.01 0.03

調整後的每股 股淨投資收益1

 $ 0.55 $ 0.64

 

加權平均已發行股數

 109.6 109.5

每股定期分配

 $ 0.45 $ 0.45

截至2023年12月31日和2023年9月30日的三個月，總投資收益分別為1.154億美元和1.201億美元。投資收益的減少主要是由還款減少和貼現頭寸的相關增加所推動的。

截至2023年12月31日和2023年9月30日的三個月，税前淨支出分別為5190萬美元和 4,560萬美元。淨支出增加了630萬美元，這主要是由於激勵費的增加。

投資 活動2

截至2023年12月31日的三個月 的投資活動摘要如下：

新投資
承諾		 銷售和
還款

投資類型

 $ 百萬 佔總數的百分比 $
數百萬		 % 的總計

第一留置權/優先擔保債務

 $   136.5 82.1 % $ 179.8 80.3 %

Unitranche Unitranche 排名第一/最後出局

 29.7 17.9 0.1 —

第二留置權/優先擔保債務

 — — 36.9 16.5

優先股

 — — 7.1 3.2

普通股

 — — 0.1 —

總計

 $ 166.2   100.0 % $  224.0  100.0 %

在截至2023年12月31日的三個月中，十四家新的 投資組合公司和四家現有投資組合公司都有新的投資承諾。銷售和還款主要是由七家投資組合公司的全部還款和退出投資推動的。

2

投資組合摘要2

截至2023年12月31日，該公司的投資包括以下內容：

公允價值投資
投資類型 $ 百萬 佔總數的百分比

第一留置權/優先擔保債務

 $          3,107.5 91.1 %

Unitranche Unitranche 排名第一/最後出局

 144.7            4.2

第二留置權/優先擔保債務

 66.5 1.9

無抵押債務

 27.3 0.8

優先股

 37.3 1.1

普通股

 30.7 0.9

認股證

 0.3 —

總計

 $ 3,414.3 100.0 %

下表列出了有關公司投資的某些精選信息：

截至截至

十二月三十一日

2023

9月30日

2023

投資組合公司數量

 144 137

浮動 利率的履約債務的百分比5

 99.9 % 99.9 %

按固定 利率履行債務的百分比5

 0.1 % 0.1 %

按攤銷成本計算的債務和創收投資的加權平均收益率6

 12.6 % 12.6 %

按公允價值計算的債務和創收投資的加權平均收益率6

 13.8 % 13.3 %

加權平均槓桿率（淨 債務/息税折舊攤銷前利潤）7

 6.1x 5.9x

加權平均利息覆蓋率7

 1.5x 1.5x

息税折舊攤銷前利潤7

 $  5398 萬 $  5,022 萬

截至2023年12月31日，按公允價值和攤銷成本計算，非應計狀態的投資 分別佔總投資組合的2.3％和3.8％。

流動性和資本資源

截至2023年12月31日，該公司的未償債務本金總額為18.322億美元，包括 其優先擔保循環信貸額度（循環信貸額度）下的9.722億美元未償借款、2025年到期的3.6億美元無抵押票據和2026年到期的5億美元無抵押票據。截至2023年12月31日的季度，未償債務的合併加權平均利率為5.45％。截至2023年12月31日，該公司的循環信貸額度下有7.241億美元的 可用資金和5,240萬美元的現金。4,8

截至2023年12月31日的三個月，該公司的期末淨負債與權益槓桿率為1.11倍，而截至2023年9月30日的三個月，該公司的期末淨負債與權益槓桿率為1.13倍 。 9

電話會議

該公司將於美國東部時間2024年2月29日星期四上午9點舉行財報電話會議。 邀請所有感興趣的人士撥打 (800) 289-0459 參加電話會議；國際來電者應撥打 +1 (929) 477-0443；會議編號 427709。 要求所有參與者在電話會議開始前大約 10-15 分鐘進行撥號，並在出現提示時聯繫高盛 BDC, Inc.有關公司在財報 電話會議上可能參考的幻燈片，請訪問公司網站www.goldmansachsbdc.com的 “投資者資源” 部分。 存檔重播將在公司網站 “投資者資源” 部分的公司網絡直播鏈接上提供。

請通過 電子郵件將有關電話會議的任何問題轉交給高盛BDC, Inc.投資者關係部，地址為 gsbdc-investor-relations@gs.com.

尾註

3

1)

2020年10月12日，我們完成了與高盛中間市場 貸款公司（MMLC）的合併（合併）。根據ASC 805-50 “企業合併相關問題”，此次合併被視為資產收購。支付給MMLC 股東的對價低於所收資產和承擔的負債的總公允價值，從而產生了購買折扣（購買折扣）。購買折扣是根據截至截止日期的相對公允價值按比例分配給我們收購的MMLC投資 的成本。與MMLC合併後，我們立即將投資標記為各自的公允價值， 結果，分配給收購投資成本基礎的購買折扣立即在我們的合併運營報表中被確認為未實現的增值。分配給收購的貸款投資 的購買折扣將通過利息收入在每筆貸款的有效期內攤銷，相應的調整將記作通過最終處置獲得的此類貸款的未實現增值。分配給收購的股權 投資的購買折扣不會通過利息收入在這些投資的整個生命週期內攤銷，假設收購的股權投資的公允價值和按公允價值處置此類股權投資的公允價值沒有變化，我們 將確認已實現收益，同時相應逆轉處置此類股票投資的未實現增值。

作為我們根據美利堅合眾國 公認會計原則（GAAP）公佈的財務業績的補充，我們為經營業績提供了某些非公認會計準則財務指標，其中不包括根據公認會計原則確定的上述購買折扣及其持續的 攤銷，詳情如下。非公認會計準則財務指標包括 i) 調整後的每股淨投資收益；ii) 調整後的税後淨投資收益；以及 iii) 調整後的已實現和未實現淨收益（虧損）。我們認為，為排除購買折扣的全部影響而進行的調整是有意義的，因為這是我們和投資者用來評估我們的財務狀況和 業務業績的衡量標準。儘管這些非公認會計準則財務指標旨在增進投資者對我們業務和業績的理解，但不應將這些非公認會計準則財務 指標視為公認會計原則的替代方案。上述非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司使用的類似非公認會計準則財務指標 相提並論。

2)

對投資組合的討論不包括對由高盛集團子公司管理的 貨幣市場基金的投資（如果有）。截至2023年12月31日，該公司尚未投資該貨幣市場基金。

3)

每股0.45美元的股息將於2024年4月26日支付給截至2024年3月28日 的登記股東。

4)

截至2023年12月31日和2023年9月30日，未償債務總額不包括分別為540萬美元和630萬美元的債務發行成本的淨額。

5)

固定與浮動構成是按公允價值計量的業績債務投資 的百分比計算的，包括創收優先股投資，不包括非應計投資（如果有）。

6)

計算方法是：(a) 截至報告日的年度實際利率或所得收益率加上已履行債務和其他創收投資的費用攤銷和 折扣，再除以 (b) 按攤銷成本或公允價值分別計算的總績效債務和其他創收投資（不包括 非應計投資）。該計算不包括償還投資時應收的退出費用。不包括與 合併相關的購買折扣和攤銷。

7)

對於特定的投資組合公司，我們計算投資組合公司所欠現金 （淨負債）後的合同負債水平，並將該金額與可用於償還淨負債的現金流指標進行比較。為了計算淨負債，我們將優先債務和我們擁有的部分債務同等比例的債務包括在內，但是 不包括在法律和合同上從屬於我們所擁有債務的債務。我們認為，這種計算方法有助於描述我們的投資組合投資的風險，因為它考慮了 償還我們相對於投資組合公司其他高級和次級債權人擁有的部分債務的合同權利。我們通常採用過去十二個月期間扣除淨利息支出、 所得税支出、折舊和攤銷（EBITDA）前的淨收益，來計算投資組合公司可用於還本付息的現金流。加權平均淨負債佔息税折舊攤銷前利潤的比例是根據我們債務投資的公允價值進行加權的，不包括淨負債與 息税折舊攤銷前利潤可能不是衡量信用風險的適當衡量標準的投資，例如現金抵押貸款和根據經常性收入承保和承諾的投資。

對於特定的投資組合公司，我們還將該金額的息税折舊攤銷前利潤與投資組合公司的合同利息 支出（利息覆蓋率）進行了比較。我們認為，這種計算方法有助於描述我們的投資組合投資的風險，因為它考慮了投資組合公司的合同利息義務。加權平均 利息覆蓋率根據我們表現的債務投資的公允價值進行加權，不包括利息覆蓋範圍可能不是衡量信用風險的適當衡量標準的投資，例如現金抵押貸款和根據經常性收入承保和承諾的投資。

息税折舊攤銷前利潤中位數基於我們的債務投資，不包括淨負債與息税折舊攤銷前利潤之比可能不是衡量信用風險的適當指標的 投資，例如現金抵押貸款和根據經常性收入承保和承諾的投資。

投資組合公司的統計數據來自每個投資組合公司 截至報告結束日期最近向我們提供的財務報表。投資組合公司的統計數據尚未經過我們的獨立驗證，可能反映出正常化或

4

調整後的金額。截至2023年12月31日和2023年9月30日，淨負債佔息税折舊攤銷前利潤的比例可能不適合衡量信用風險的投資分別佔按公允價值計算的債務投資總額的42.9％和43.5％。

8)

該公司的循環信貸額度的未償債務以美元 美元（USD）以外的貨幣計價。截至2023年12月31日，這些餘額已使用適用的外幣匯率轉換為美元。因此，循環信貸額度的未償借款和可用債務 金額之和可能不等於債務承諾總額。

9)

期末淨負債與權益的槓桿率是使用截至2023年12月31日扣除現金和 現金等價物的總借款除以權益計算得出的，其中不包括無準備金的承諾。

5

高盛 BDC, Inc.

合併資產負債表

（以 千計，股票和每股金額除外）

2023年12月31日 2022年12月31日

資產

按公允價值計算的投資

非受控/非關聯 投資（成本 3,500,119 美元和 3,598,963 美元）

 $ 3,371,910 $ 3,465,225

非受控關聯投資（成本為73,672美元， 為69,712美元）

 42,419 40,991

受控的關聯投資（成本為0美元和22,366美元）

 — —

按公允價值計算的投資總額（成本為3,573,791美元和3,691,041美元）

 $ 3,414,329 $ 3,506,216

現金

 52,363 39,602

應收利息和股息

 38,534 31,779

遞延融資成本

 14,937 12,772

其他資產

 2,656 942

總資產

 $ 3,522,819 $ 3,591,311

負債

債務（扣除5,447美元和8,741美元的債務發行成本）

 $ 1,826,794 $ 2,012,660

應付利息和其他債務費用

 13,369 13,309

應付的管理費

 8,708 9,063

應付的激勵費

 13,041 —

應付分配

 49,304 46,283

外幣遠期合約的未實現貶值

 726 484

應計費用和其他負債

 9,052 7,118

負債總額

 $ 1,920,994 $ 2,088,917

承付款和或有開支（注8）

淨資產

優先股，面值每股0.001美元（授權1,000,000股，未發行股票， 已流通）

 $ — $ —

普通股，面值每股0.001美元（已授權2億股），已發行和流通109,563,525股和102,850,589股

分別截至2023年12月31日和2022年12月31日）

 110 103

實收資本超過面值

 1,827,715 1,709,914

可分配收益（虧損）

 (224,579 ) (206,202 )

分配的所得税支出

 (1,421 ) (1,421 )

淨資產總額

 $ 1,601,825 $ 1,502,394

負債總額和淨資產

 $    3,522,819 $    3,591,311

每股淨資產價值

 $ 14.62 $ 14.61

6

高盛 BDC, Inc.

合併運營報表

（以千計， 股票和每股金額除外）

在截至12月31日的年度中
2023 2022 2021

投資收益：

來自 非受控/非關聯投資：

利息收入

 $ 414,711 $ 329,641 $ 325,559

實物支付 收入

 33,662 20,415 13,914

其他收入

 3,099 4,933 3,873

來自非受控關聯投資：

股息收入

 908 382 996

利息收入

 2,286 1,236 378

實物支付 收入

 207 547 774

其他收入

 41 23 —

來自受控關聯投資：

實物支付 收入

 — 259 1,392

利息收入

 — 16 94

總投資收入

 $ 454,914 $ 357,452 $ 346,980

費用：

利息和其他債務支出

 $ 111,302 $ 79,464 $ 58,988

激勵費

 49,417 12,023 40,697

管理費

 35,470 35,996 32,611

專業費用

 3,536 3,466 3,259

董事費

 823 833 934

其他一般和管理費用

 4,269 4,370 3,411

支出總額

 $ 204,817 $ 136,152 $ 139,900

費用減免

 $ (1,986 ) $ (11,724 ) (31,578 )

淨支出

 $ 202,831 $ 124,428 $ 108,322

税前淨投資收益

 $ 252,083 $ 233,024 $ 238,658

所得税支出，包括消費税

 $ 4,842 $ 4,453 $ 1,283

税後淨投資收益

 $ 247,241 $ 228,571 $ 237,375

投資交易的已實現和未實現淨收益（虧損）：

淨已實現收益（虧損）來自：

非受控/非關聯 投資

 $ (49,409 ) $ (4,548 ) $ 4,627

非受控關聯投資

 — — 35,160

受控的關聯投資

 (22,366 ) (14,414 ) —

外幣遠期合約

 — 283 (234 )

外幣和其他交易

 404 (2,585 ) 304

未實現升值（折舊）的淨變動來自：

非受控/非關聯 投資

 5,529 (144,792 ) (35,210 )

非受控關聯投資

 (2,532 ) (3,319 ) (47,914 )

受控的關聯投資

 22,366 (7,367 ) (6,409 )

外幣遠期合約

 (242 ) (584 ) 455

外幣折算和其他交易

 (4,482 ) 3,997 4,629

已實現和未實現的淨收益（虧損）

 $ (50,732 ) $ (173,329 ) $ (44,592 )

已實現投資收益/虧損的税收（撥備）優惠

 $ (1,210 ) $ — $ 53

未實現投資增值/折舊的税收（撥備）優惠

 575 (239 ) (409 )

運營淨資產增加（減少）

 $ 195,874 $ 55,003 $ 192,427

加權平均已發行股數

   108,305,428   102,258,701   101,691,076

每股基本和攤薄後的淨投資收益

 $ 2.28 $ 2.24 $ 2.33

每股基本收益和攤薄收益（虧損）

 $ 1.81 $ 0.54 $ 1.89

7

關於高盛 BDC, INC.

高盛BDC, Inc.是一家專業金融公司，根據1940年《投資 公司法》，它已選擇作為業務發展公司接受監管。GSBD由高盛集團公司（Goldman Sachs）成立，主要投資美國的中間市場公司，由美國證券交易委員會註冊的投資顧問、高盛的全資子公司高盛資產管理有限責任公司外部管理。GSBD主要通過直接發放有擔保 債務（包括第一留置權、第一留置權/最後出局的單一留置權和第二留置權債務）、無抵押債務（包括夾層債務）以及精選股權投資來創造當期收入，並在較小程度上實現資本增值。欲瞭解更多信息，請訪問 www.goldmansachsbdc.com。本網站上的信息未以引用方式納入本新聞稿，僅為方便 而提供。

前瞻性陳述

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