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以下是根據經修訂的1934年《證券交易法》第12條註冊的Simulations Plus, Inc.（“我們”、“我們” 或 “公司”）證券的重要條款和條款，以及我們目前生效的公司章程（“章程”）和經修訂和重述的章程（“章程”）的某些條款的摘要。本摘要並不完整，完全受我們的章程和章程條款的限制，這兩份章程和章程先前均已提交給美國證券交易委員會（“SEC”），並以引用方式納入10-K表年度報告（本附錄4.3是其中的一部分）以及《加利福尼亞通用公司法》（“CGCL”）的適用條款。我們鼓勵您仔細閲讀我們的章程、章程和 CGCL 的適用部分。

除非法律另有要求或我們董事會就任何系列優先股通過的任何決議另有規定，否則我們普通股的持有人有權就股東表決的所有事項獲得每股一票，並擁有所有投票權。只要根據我們的章程正確確定了法定人數，則投票選舉我們董事的多股普通股的持有人可以選擇所有董事，但優先股持有人有權選舉董事。如果一位或多位出席會議的股東在投票開始前通知他們打算累積選票，則這些股東有權在董事選舉中累積選票（即，他們有權獲得由其持有的股份數乘以待選董事人數確定的選票數），並且可以將所有選票投給一個人，或將選票分散在兩人或更多人之間他們認為合適。

除董事選舉、合併、合併或出售我們全部或基本全部資產、章程修正案、普通股多數股的贊成票和在股東大會上投票外，所有事項均受任何已發行優先股系列的權利的約束，除非法律或證券上市交易所的上市標準另有規定；前提是股票的投票是肯定的必須至少等於法定人數的多數，即需要在每次會議上開展業務。

根據CGCL，此類活動需要我們大多數已發行股本的持有人投贊成票才能批准我們的全部或幾乎所有資產的合併、合併或出售。我們的章程修正案（以提交股東批准為限）或章程修正案還要求我們有資格投票的已發行股本中大多數股份的持有人投贊成票。

在遵守任何已發行優先股的任何優先權的前提下，經董事會授權和宣佈，我們普通股的持有人有權從合法可供分配的資產中獲得股票股息。支付普通股股息是我們董事會根據經營業績、財務狀況以及董事會認為相關的任何其他因素不時做出的商業決策。我們不時簽訂的貸款協議、契約和其他交易可能會限制我們的普通股股息的支付。

多年來，我們一直在支付普通股的季度股息，儘管支付這些股息的記錄一直保持不變，但我們董事會可能會暫停分紅，因此，股東實現投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。

如果我們的業務發生任何自願或非自願清算、解散或清盤，我們的普通股持有人將有權按比例分享我們的資產，這些資產在償還債務和其他負債後可以合法分配給股東。如果我們當時有任何已發行的優先股，則優先股的持有人可能有權獲得分銷和/或清算優惠。無論哪種情況，我們都必須先向優先股的持有人支付適用的分配，然後才能向普通股持有人支付分配。

我們的股東沒有優先權、轉換權或其他認購額外股票的權利，也沒有適用於我們普通股的贖回或償債基金條款。我們普通股持有人的權利、優惠和特權將受到我們未來可能指定和發行的任何系列優先股持有人的權利的約束，並可能受到其不利影響。

目前沒有指定任何系列優先股，目前也沒有流通的優先股。根據我們章程的條款，我們董事會有權在一個或多個系列中發行最多10,000,000股優先股，不時確定每個此類系列中應包含的股票數量，固定每個完全未發行系列股票的股息、投票和其他權利、優惠和特權以及任何相關資格、限制或限制，並增加或減少，而無需股東採取進一步行動任何此類系列的股票數量，但不低於該系列的股票數量這樣的系列當時非常出色。

我們的董事會可能會授權發行具有投票權或轉換權的優先股，這可能會對我們普通股持有人的投票權或其他權利產生不利影響。優先股的發行雖然為可能的收購和其他公司目的提供了靈活性，但除其他外，可能會推遲、推遲或阻止我們控制權的變化，並可能對普通股的市場價格以及普通股持有人的投票權和其他權利產生不利影響。我們目前沒有計劃發行任何優先股。

加利福尼亞州法律、我們的章程和章程的某些條款包含可能使以下交易變得更加困難的條款：通過要約收購我們；通過代理競賽或其他方式收購我們；或罷免我們的現任高管和董事。這些條款可能會增加完成的難度，或者可能會阻礙股東本來可能認為符合他們最大利益或符合我們最大利益的交易，包括規定為我們的股票支付高於市場價格的溢價的交易。

這些條款概述如下，旨在阻止強制性收購行為和不當的收購要約。這些條款還旨在鼓勵尋求獲得我們控制權的人首先與董事會進行談判。我們認為，加強保護我們與不友好或未經請求的收購或重組提案的支持者進行談判的潛在能力，其好處大於阻礙這些提案的不利之處，因為對這些提案的談判可能會改善其條款。

我們的章程通常規定，只有董事會（而不是股東）才能填補空缺和新設立的董事職位；前提是，除少數例外情況外，因董事被罷免而產生的空缺只能由股東填補。

CGCL第1203條包括可能起到遏制敵對收購或推遲或防止公司控制權或管理變更的效果的條款。首先，如果 “利害關係人” 提出要約購買部分或全部股東的股份，則在完成交易之前，我們必須就發行價格的公平性獲得書面肯定意見。如果某人直接或間接控制我們的公司，如果該人由我們的高級管理人員或董事直接或間接控制，或者該人是我們的高級管理人員或董事持有重大經濟利益的實體，則加利福尼亞州法律將該人視為 “利害關係人”。如果在收到這種 “利害關係人” 的報價後，我們收到了中立的第三方的後續要約，那麼我們必須將此要約通知我們的股東，並讓他們每個人都有機會撤回對 “利害關係人” 要約的同意。

第1203條和加利福尼亞州法律的其他條款可能會阻止敵對出價，或者推遲、阻止或阻止我們的股東可以獲得股票溢價的合併、收購或要約，或者進行代理爭奪我們公司控制權或管理層的其他變動，從而使第三方更難收購我們的大部分已發行有表決權的股票。

儘管我們章程、章程和加州法律的上述條款可能具有反收購效力，但這些條款旨在提高我們董事會組成和董事會制定的政策保持連續性和穩定的可能性，並阻止可能涉及實際或威脅控制權變更的某些類型的交易。在這方面，這些條款旨在減少我們對未經請求的收購提案的脆弱性。但是，此類規定可能會產生令人沮喪的效果

其他人則無法對我們的股票提出要約，因此，他們也可能抑制實際或傳聞中的收購嘗試可能導致的普通股市場價格的波動。此類規定還可能起到防止我們管理層變更的作用。