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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：10-K | | | | | | | | |
| ☒ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 日終了的財政年度 12月31日, 2023. |
| | |
| ☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 在過渡時期， 到 . |
委員會檔案編號 001-15891
NRG Energy，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
特拉華州 (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | 41-1724239 (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | |
路易斯安那大街910號, 休斯敦, 德克薩斯州 (主要執行辦公室地址) | | 77002 (郵政編碼) |
(713) 537-3000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券： | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊所在的交易所名稱 |
| 普通股，面值$0.01 | NRG | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
I如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記標明。是*☒*☐
如果註冊人不需要根據《交易法》第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。**是，☐*不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 ☒ | | | | | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器☐ | | | | | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第12b-2條所定義)。☐*☒
截至最近完成的第二財季的最後一個營業日，非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為#美元6,266,747,422根據紐約證券交易所公佈的37.39美元的收盤價計算。
在最後的實際可行日期，登記人的各類普通股的流通股數量。 | | | | | | | | |
| 班級 | | 在2024年2月1日未償還 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | | 208,021,012 |
引用成立為法團的文件：
註冊人關於其2024年股東年會的最終委託書的部分
以引用方式併入本年度報告表格10-K的第III部分
目錄 | | | | | | | | |
| 術語表 | 3 |
第一部分 | 7 |
| | 第1項--商業 | 7 |
| | 項目1A—風險因素 | 23 |
| | 項目1B--未解決的工作人員意見 | 38 |
| 項目1C：網絡安全 | 38 |
| | 項目2--房地產 | 40 |
| | 項目3—法律程序 | 41 |
| | 項目4—地雷安全披露 | 41 |
第II部 | 42 |
| 第5項—登記人普通股市場、有關股東事項及發行人購買股本證券 | 42 |
| 項目6--保留 | 43 |
| | |
| 項目7—管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 44 |
| 項目7A—關於市場風險的定量和定性披露 | 71 |
| 項目8--財務報表和補充數據 | 74 |
| 項目9—會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 74 |
| 項目9A--安全控制和程序 | 75 |
| 項目9B--其他資料 | 77 |
| 項目9C—關於妨礙檢查的外國管轄區的披露 | 77 |
第三部分 | 78 |
| 項目10—董事、行政人員及企業管治 | 78 |
| 項目11--高級管理人員薪酬 | 78 |
| 項目12--某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項 | 78 |
| 項目13--某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 79 |
| 項目14--主要會計費和服務費 | 79 |
第四部分 | 80 |
| 項目15—附件、財務報表附表 | 80 |
展品索引 | 163 |
| 項目16—表格10—K摘要 | 167 |
術語表
當本報告正文中出現下列術語和縮略語時，其含義如下： | | | | | | | | |
| | |
| 王牌 | | 負擔得起的清潔能源 |
| 採辦 | | 收購Vivint Smart Home，Inc.由NRG完成於2023年3月10日 |
| 調整後的EBITDA | | 調整後的利息、税項、折舊和攤銷前利潤 |
| AESO | | 艾伯塔省電力系統運營商 |
| 阿羅 | | 資產報廢義務 |
| ASC | | FASB會計準則編纂，FASB確立為權威GAAP的來源 |
| ASR | | 加速股票回購 |
| ASU | | 會計準則更新—對ASC的更新 |
| AUC | | 艾伯塔省公用事業委員會 |
| | |
| | |
| BTU | | 英制熱量單位 |
| 業務 | | NRG Business，為企業客户提供服務 |
| CAA | | 《清潔空氣法》 |
| CAISO | | 加州獨立系統運營商 |
| | |
| | |
| CAMT | | IRA於2022年8月16日頒佈的15%企業替代最低税 |
| CDD | | 冷卻度日 |
| | |
| | |
| CFTC | | 美國商品期貨交易委員會 |
| | |
公司2 | | 二氧化碳 |
公司2e | | 二氧化碳當量 |
| | |
| 公司 | | NRG能源公司 |
| 可轉換優先票據 | | 截至2023年12月31日，包括NRG於2048年到期的5.75億美元無抵押2.75%可轉換優先票據 |
| Cottonwood | | Cottonwood發電站，一個1166兆瓦的天然氣燃料發電廠 |
| CPP | | 清潔電力計劃 |
| CPUC | | 加州公用事業委員會 |
| CWA | | 《清潔水法》 |
| 直流電路 | | 美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院 |
| | |
| | |
| DSI | | 幹吸附劑噴射 |
| 數字用户終端設備 | | 遞延庫存股 |
| 潛伏期 | | 德卡瑟姆 |
| 雙燃料客户 | | 在本公司同時提供電力和天然氣服務的客户 |
| 經濟毛利率 | | 零售收入、能源收入、產能收入和其他收入之和，減去燃料成本、採購能源和其他銷售成本 |
| EGU | | 發電機組 |
| | |
| | |
| 環境保護局 | | 美國環保署 |
| EPC | | 工程、採購和建築 |
| ERCOT | | 德克薩斯州電力可靠性委員會，獨立系統運營商和德克薩斯州各種電力系統的區域可靠性協調員 |
| | |
| ESP | | 靜電除塵器 |
| ESPP | | NRG Energy，Inc修訂和重述員工股票購買計劃 |
| | |
| 《交易所法案》 | | 1934年證券交易法，經修訂 |
| FASB | | 財務會計準則委員會 |
| FERC | | 聯邦能源管理委員會 |
| FGD | | 煙氣脱硫 |
| FPA | | 《聯邦權力法案》 |
| | | | | | | | |
| FTRS | | 金融輸電權 |
| 公認會計原則 | | 美國公認會計原則 |
| | |
| 温室氣體 | | 温室氣體 |
| | |
| 青山能源 | | 綠山能源公司 |
| 吉瓦 | | 千兆瓦 |
| GWh | | 吉瓦時 |
| | |
| 硬盤 | | 採暖度日 |
| 發熱率 | | 用燃燒燃料的總BTU含量除以所產生的千瓦時計算出的熱效率。熱耗率可以表示為毛熱耗率或淨熱耗率，取決於測量的電力輸出是毛髮電量還是淨髮電量，通常表示為BTU/淨千瓦時 |
| | |
| | |
| 家 | | NRG Home為住宅客户提供服務 |
| 冰 | | 洲際交易所 |
| IoT | | 物聯網 |
| **** | | 《降低通貨膨脹法案》 |
| ISO | | 獨立系統運營商，也稱為RTO |
| ISO-NE | | ISO新英格蘭公司 |
| 伊凡帕 | | Ivanpah太陽能發電站，位於加利福尼亞州莫哈韋沙漠的391兆瓦太陽能熱電廠，NRG擁有54.5%的股權 |
| | |
| 千瓦時 | | 千瓦時 |
| 拉根 | | 路易斯安那發電有限責任公司 |
| 倫敦銀行同業拆借利率 | | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
| LSE | | 加載服務實體 |
| LTIP | | NRG LTIP和Vivint LTIP |
| | |
| | |
| MDTH | | 千迪卡瑟姆 |
| | |
| 中西部一代 | | Midwest Generation，LLC |
| 味噌 | | 中大陸獨立系統運營商，Inc. |
| MMBtu | | 百萬英熱單位 |
| MMDth | | 百萬迪卡瑟姆 |
| | |
| 兆瓦 | | 兆瓦 |
| | |
| 兆瓦時 | | 內部/寄生負載的可售兆瓦時網絡 |
| NAAQS | | 國家環境空氣質量標準 |
| 尼泊爾 | | 新英格蘭電力公司 |
| NERC | | 北美電力可靠性公司 |
| NERC—CIP | | 北美電氣可靠性公司關鍵基礎設施保護 |
| 淨容量係數 | | 發電機組在一段時間內產生的淨電量除以在該段時間內以滿功率運行時可能產生的淨電量。淨髮電量是發電總量減去發電期間使用的電力量 |
| 淨曝光量 | | NRG的交易對手信貸風險，扣除抵押品 |
| 網絡一代 | | 生產的電力淨額，以千瓦時或兆瓦時表示，即總髮電量（毛）減去發電期間使用的電力量 |
| | |
| NIST | | 美國國家標準與技術研究院 |
| 節點 | | Nodal Exchange是一個衍生品交易所 |
| 否 | | 淨營業虧損 |
不是的x | | 氮氧化物 |
| NPNS | | 正常採購正常銷售 |
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| NRC | | 美國核管理委員會 |
| NRG | | NRG能源公司 |
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| NRG LTIP | | NRG Energy，Inc修訂和重述的長期激勵計劃 |
| 核退役信託基金 | | NRG的核退役信託基金資產，這些資產是公司在STP退役中的一部分，通過於2023年11月1日出售STP， |
| 紐約國際標準化組織 | | 紐約獨立系統運營商 |
| 紐約商品交易所 | | 紐約商品交易所 |
| | |
| 保監處/八達通社 | | 其他全面收益╱（虧損） |
| ordc | | 業務儲備需求曲線 |
| ORDPA | | 在線可靠性部署價格加法器 |
| PCIDSS | | 支付卡行業數據安全標準 |
| 達到頂峯 | | 在系統最大或峯值負荷期間，預計滿足需求的裝置 |
| Petra Nova | | Petra Nova Parish Holdings，LLC |
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| PJM | | PJM互連有限責任公司 |
| PM2.5 | | 直徑小於2.5微米的顆粒物 |
| PPA | | 購電協議 |
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| PUCT | | 德克薩斯州公用事業委員會 |
| RCRA | | 1976年《資源保護和回收法案》 |
| 應收賬款融資 | | NRG RUSLLC，一家破產遠程，特殊目的，全資間接子公司的14億美元應收賬款證券化工具到期2024年，該工具最近一次修訂於2023年10月6日 |
| 資產證券化設施 | | 總的來説，回購機制和回購機制， |
| 區域經濟合作組織 | | 可再生能源證書 |
| 可再生PPA | | 直接與可再生能源發電設施簽訂的第三方PPA，用於承接由該設施產生的可再生能源或其他類似環境屬性，以及由該設施產生的相關電力 |
| 可再生能源 | | 由NRG擁有所有權的以下項目組成：Ivanpah和位於NFL各個體育場的太陽能發電站 |
| 可再生能源平臺 | | 可再生能源運營和開發平臺出售給全球基礎設施合作伙伴，NRG在NRG Yield中的權益 |
| 雷普 | | 零售電力供應商 |
| 回購機制 | | NRG的1.5億美元未承諾回購融資與2024年到期的預投資融資有關，該融資於2023年10月6日進行了最後一次修訂， |
| 循環信貸安排 | | 該公司的43億美元循環信貸額度將於2028年到期，最後一次修改是在2023年3月13日 |
| RGGI | | 區域温室氣體倡議 |
| RMR | | 可靠性必須運行 |
| RPS | | 可再生產品組合標準 |
| RPSU | | 相對業績存量單位 |
| RSU | | 限售股單位 |
| RTO | | 區域傳輸組織 |
| 可控硅 | | 選擇性催化還原控制系統 |
| 美國證券交易委員會 | | 美國證券交易委員會 |
| 證券法 | | 經修訂的1933年證券法 |
| 高級附註 | | 截至2023年12月31日，NRG的40億美元未償還無擔保優先票據包括2027年到期的6.625優先票據中的3.75億美元，2028年到期的5.75%優先票據中的8.21億美元，2029年到期的5.25%優先票據中的7.33億美元，2029年到期的3.375優先票據中的5億美元，2031年到期的3.625優先票據中的10億美元，以及2032年到期的3.875優先票據中的4.8億美元 |
| | | | | | | | |
| 高級擔保第一留置權票據 | | 截至2023年12月31日，NRG的32億美元未償還高級擔保第一留置權債券包括2024年到期的3.75%高級擔保第一留置權票據中的6億美元，2025年到期的2.0%高級擔保第一留置權票據中的5億美元，2027年到期的2.45%高級擔保第一留置權票據中的9億美元，2029年到期的4.45%高級擔保第一留置權票據中的5億美元，以及2033年到期的7.000的高級擔保第一留置權票據中的7.4億美元 |
| A系列優先股 | | 截至2023年12月31日，NRG的A系列優先股由10.25%的固定利率重置A系列累積可贖回永久優先股中的65萬股流通股組成，每股清算優先股1,000美元 |
| 服務 | | NRG Services，主要包括直接能源收購中收購的服務業務和目標零業務 |
所以2 | | 二氧化硫 |
| 軟性 | | 有擔保的隔夜融資利率 |
| 中南投資組合 | | NRG旗下的South Central Portfolio擁有並運營包括Bayou Cove、Big Cajun—I、Big Cajun—II、Cottonwood和Sterlington的發電資產組合，於2019年2月4日出售。NRG將於2025年5月租賃回Cottonwood設施 |
| 標普(S&P) | | 標準普爾 |
| STP | | 南德克薩斯項目—位於德克薩斯州灣城附近的核電站，NRG擁有44%的股權。NRG於2023年11月1日結束出售其在STP的權益 |
| STPNOC | | 南德克薩斯項目核運營公司 |
| 《税法》 | | 2017年減税和就業法案 |
| tdsp | | 傳輸/分配服務提供商 |
| 德州發電公司 | | 德州發電有限責任公司 |
| TSR | | 股東總回報 |
| | |
| TWh | | 太瓦時 |
| 美國 | | 美利堅合眾國 |
| 變量 | | 風險價值 |
| | |
| VIE | | 可變利息實體 |
| Vivint LTIP | | Vivint智能家居，Inc.NRG根據NRG和Vivint合併承擔的長期激勵計劃 |
| 冬季風暴埃利奧特 | | 2022年12月發生的一場影響美國大部分地區和加拿大部分地區的重大冬季風暴 |
| 冬季風暴URI | | 2021年2月在北美造成廣泛影響的一場重大冬季和冰暴 |
第一部分
第1項--商業
一般信息
NRG Energy，Inc.，或NRG或本公司，位於能源和家庭服務的交叉點。NRG是一家領先的能源和家居服務公司，由市場領先的品牌、專有技術和互補的銷售渠道提供動力。在美國和加拿大，NRG提供創新、可持續的解決方案，主要以NRG、Relant、Direct Energy、Green Mountain Energy和Vivint等品牌命名，同時也倡導競爭的能源市場和客户選擇。該公司的客户羣包括大約800萬住宅消費者以及商業、工業和批發客户，截至2023年12月31日的發電量約為13千兆瓦。
NRG售出152台TWhs截至2023年，NRG在美國25個州、哥倫比亞特區和加拿大8個省有經常性的電力和/或天然氣銷售，Vivint為美國所有50個州的客户提供服務。總的來説，NRG的零售品牌在德克薩斯州和全國範圍內擁有最大的競爭服務住宅電氣客户份額。
下表代表了NRG在截至2023年12月31日的年度內的銷售量：
戰略
NRG的戰略是通過成為家庭和企業中新興能源和智能自動化融合的領導者，實現利益相關者價值的最大化。通過多元化的供應戰略，該公司向其服務市場的客户銷售可靠的電力和天然氣，同時也為客户提供創新的家庭解決方案。NRG獨特的資產和能力組合使該公司能夠開發和銷售高度差異化的產品，通過無縫和集成的體驗將日常基本服務(如供電和保護家庭)結合在一起。這一戰略旨在使公司能夠優化其獨特的集成平臺，以取悦客户，產生經常性現金流，顯著增強收益和成本競爭力，並降低風險和波動性。可持續發展是一種哲學，它支撐並促進了NRG整個業務為其利益相關者創造價值。它是NRG戰略的組成部分，與業務成功、降低風險和提高聲譽直接相關。
為落實本公司的策略，NRG專注於：(I)在競爭市場中滿足終端住宅、商業和工業以及批發交易對手的能源需求，並通過其多個品牌和渠道優化額外的收入機會；(Ii)提供各種能源產品和服務，包括以創新功能、優質服務、綜合平臺、可持續性和忠誠度/親和力計劃區分的可再生能源解決方案和智能家居產品和服務；(Iii)其資產的卓越經營業績；(Iv)通過多元化供應策略實現最佳供應組合，以滿足客户負載要求；以及(V)進行紀律嚴明和透明的資本配置。
2023年期間完成了以下交易，以推進公司的戰略：(I)2023年3月10日收購領先的智能家居平臺公司Vivint Smart Home；(Ii)投資組合優化，包括以17億美元出售公司在STP的44%股權；以及(Iii)通過執行12億美元的股票回購和14億美元的債務削減進行有紀律的資本分配。
業務概述
該公司的核心業務是向住宅、商業、工業和批發客户銷售電力和天然氣，並以該公司的批發發電為支持，以及銷售智能家居產品和服務。NRG根據零售和批發發電業務的綜合結果管理其電力和天然氣業務，並着眼於地理位置。Vivint智能家居的運營在Vivint智能家居細分市場中進行了報告。
本公司的業務細分如下：
•德克薩斯州，包括與德克薩斯州的客户、工廠和市場運營有關的所有活動，但不包括楊木；
•東部，包括與東部的客户、工廠和市場運營有關的所有活動；
•西部/服務/其他，主要包括以下資產和活動：(1)與西部和加拿大的客户、工廠和市場業務有關的所有活動；(2)服務業務；(3)與棉木設施和其他投資有關的活動；
•Vivint智能家居；以及
•企業活動。
在德克薩斯州，該公司的發電供應與其零售負荷完全整合在一起。這種綜合模式的優勢在於，能夠從公司的資產中向公司的部分零售客户供應電力，從而減少了向其他機構和中介機構出售和購買電力的需要，從而帶來更穩定的收益和現金流，更低的交易成本和更少的信貸敞口。綜合模式還通過抵消交易減少實際和或有抵押品，從而減少與第三方的交易。
綜合模式由上述每個地理分區的三個核心職能組成：客户運營、市場運營和工廠運營。
客户運營
客户運營部門負責發展和保持客户基礎，並提供出色的客户體驗。這包括收購和保留NRG的所有住宅、小型商業、工業和政府客户。NRG採用多品牌戰略，利用廣泛的銷售和合作渠道、直接面對面銷售渠道、呼叫中心、網站和經紀人。進入市場的活動包括市場戰略規劃和開發、產品創新、產品設計、活動執行、營銷和創意服務以及銷售。客户組合維護和保留活動包括履行、計費、付款處理、託收、客户服務、問題解決和合同續簽。NRG以固定價格、指數價格或按月價格提供能源和相關服務。家庭客户的合同期限通常從一個月到五年不等，而商業合同的長度通常在一年到五年之間。在所有客户運營活動中，客户體驗始終保持在最前列，為決策提供信息並優化保留，同時在市場上為NRG的品牌創造支持者和倡導者。客户運營包括三個面向最終用户的客户團隊：為住宅客户提供服務的NRG Home、為商業客户提供服務的NRG Business和主要包括服務業務的NRG Services。
提供的產品
NRG向住宅和小型商業客户銷售各種產品，包括零售電力和能源管理、天然氣、線路和浪湧保護產品、暖通空調安裝、維修和維護、家庭保護產品、碳補償、後備發電站、便攜式電力、便攜式太陽能和便攜式照明。家居和服務客户根據各種因素做出購買決定，包括價格、激勵、客户服務、品牌、創新優惠/功能以及朋友和家人的推薦。通過其廣泛的服務和價值主張，NRG尋求吸引、保留和增加其客户關係的價值。NRG的品牌以出色的客户服務、創新的智能能源和技術產品以及環保解決方案而受到認可。
該公司為北美的企業對企業市場提供電力和天然氣，併為企業客户提供零售服務，包括需求響應、商品銷售、能源效率和能源管理解決方案。該公司是一家供應和分佈式能源資源的綜合供應商，專注於分佈式產品和服務，因為企業尋求更高的可靠性、更清潔的電力和其他無法從電網獲得的好處。這些解決方案包括系統電力、分佈式發電、可再生和低碳產品、碳管理
以及專業服務、備用發電、存儲和分佈式太陽能、需求響應以及能效和諮詢服務。
市場運作
市場運營有兩個主要目標：以最具成本效益的方式向客户供應能源，並在滿足客户負載需求方面最大化公司資產的價值。這些目標旨在降低供應成本，並以可預測的現金流實現收益最大化。
電力和天然氣是市場運營中的兩個主要商業集團。
電源
電力商業集團負責終端電力供應，包括髮電廠優化和某些燃料供應。為實現市場經營目標，NRG通過廣泛的產品和合同簽訂供應、電力和天然氣對衝協議，包括(I)實物和金融商品工具、(Ii)燃料供應和運輸合同、(Iii)PPA和可再生PPA以及(Iv)產能和其他合同收入或供應來源，如下所述。
此外，由於NRG運營的市場的電價變化通常與天然氣價格的變化相關，NRG使用可能包括電力和天然氣遠期購買和銷售合同的對衝策略來管理大宗商品價格風險。
實物和金融商品工具
NRG交易電力、天然氣、環境、天氣和其他實物和金融大宗商品相關產品，包括遠期、期貨、期權和掉期。NRG訂立這些工具主要是為了管理價格和交付風險、優化投資組合中的實物和合同資產、管理營運資本要求、減少業務中的碳風險敞口以及遵守法律和法規。
燃料供應和運輸合同
NRG的燃料需求包括各種形式的化石燃料。化石燃料的價格可能會波動。該公司從多家供應商和多家運輸商獲得化石燃料。儘管可用性通常不是問題，但局部短缺、運輸可用性、極端天氣條件造成的延誤以及供應商財務穩定問題可能而且確實會發生。與原材料來源和可獲得性有關的上述因素在公司的業務和所使用的燃料產品中相當一致。NRG的主要燃料需求包括以下內容：
天然氣成立不久的NRG運營着一支中等和尖端的天然氣工廠車隊。燃料需求由天然氣商業集團管理，通常以現貨為基礎，因為公司認為為這些類型的機組遠期購買天然氣並不謹慎，因為發貨非常不可預測。天然氣儲存和運輸合同被用來降低每日的波動性。
煤，煤根據預測發電量、市場波動性和現場庫存，NRG積極管理其煤炭需求。本公司相信，使用遠期煤炭供應協議對其2024年國內煤炭消費進行了充分的對衝。截至2023年12月31日，NRG已購買遠期合同，為公司2024年的預期需求提供燃料。對於國內船隊，NRG在2023年購買了約1300萬噸煤炭，幾乎全部是粉底河流域的煤炭。在燃料運輸方面，NRG簽訂了各種不同期限的軌道運輸和軌道車輛租賃協議，這些協議將滿足公司未來兩年對粉河流域煤炭的運輸需求。
可更新的PPA
該公司的戰略是通過購電協議採購中長期可再生發電。截至2023年12月31日，NRG已與第三方項目開發商和其他交易對手簽訂了總計約1.9GW的可再生PPA，其中約1.1GW已投入運營。這些協議的平均期限為11年。該公司預計將繼續評估和執行支持業務需求的類似協議。當合同終止時，通過可續訂PPA簽訂的總GW可能會受到影響。
產能和其他合同收入或供應來源
NRG的收入和/或現金流，主要來自東部和西部，受益於運力/需求付款和其他合同收入來源，這些收入來源來自市場清算能力價格、通行費安排和其他長期合同安排。
天然氣
天然氣商業集團負責為NRG的所有住宅、商業和工業以及批發客户進行成本計算、物流和供應。NRG在其足跡範圍內擁有天然氣運輸和儲存資產的合同權利，從而實現最佳供應經濟，以支持其各種業務。NRG的多樣化負荷與這一資產組合相結合，使該公司能夠在市場條件允許的情況下經濟地提供供應，同時提供增量優化活動。天然氣業務的規模從井口(通過其生產者服務業務)延伸到最終用户客户(通過NRG的各種銷售渠道)。這一規模，再加上公司的相關資產、天然氣系統平臺和人員，在整個北美地區創造了巨大的價值。
工廠運營
截至2023年12月31日，該公司擁有並租賃了多元化的批發發電組合，擁有約13千兆瓦的化石燃料，以及19家工廠的可再生發電能力。該公司的批發發電資產按燃料類型和調度水平進行多樣化，這有助於緩解與燃料價格波動和市場需求週期相關的風險。NRG不斷評估其發電產品組合，以專注於資產優化機會和其發電資產在公司參與的每個市場的區位價值，以及新一代發展的機會。
下表彙總了NRG截至2023年12月31日的發電產品組合：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | (單位：兆瓦)(a) |
| 類型 | | 德克薩斯州 | | 東 | | 西部/服務業/其他(b) | | | | 總計 |
| 天然氣 | | 4,353 | | | 80 | | | 1,279 | | | | | 5,712 | |
| 煤，煤 | | 4,174 | | | 1,948 | | | 605 | | | | | 6,727 | |
| 油 | | — | | | 455 | | | — | | | | | 455 | |
| | | | | | | | | | |
| 公用事業規模太陽能 | | — | | | — | | | 216 | | | | | 216 | |
| 電池存儲 | | 2 | | | — | | | — | | | | | 2 | |
| | | | | | | | | | |
| 總髮電量 | | 8,529 | | | 2,483 | | | 2,100 | | | | | 13,112 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(a)公用事業規模太陽能是在交流電的基礎上以兆瓦為單位描述的。所提供的兆瓦數字為根據公司自有權益調整後的夏季名義淨兆瓦發電量。
(b)包括股權投資的比例份額
工廠運營部門負責在最高標準的安全和法規遵從性下運營公司的發電設施，包括(I)運營和維護、(Ii)資產管理以及(Iii)開發、工程和建設。
運維
截至2023年12月31日，NRG運營和維護其發電組合，以及代表第三方運營的15家工廠的約6,500兆瓦額外煤炭、天然氣和風力發電能力，採用謹慎的行業做法，按照所有地方、州和聯邦要求安全、可靠和經濟地發電。公司遵循一套一致的運營要求，包括堅實的培訓基礎、必須遵守特定的安全和環境限制、程序和核對錶的使用，以及通過事件調查實施持續的過程改進。
NRG使用一流的維護實踐進行預防性、預測性和糾正性維護計劃。公司的戰略規劃過程評估設備狀況、性能和報廢情況，以支持制定全面的工作範圍和長期績效計劃。
資產管理
NRG管理其發電產品組合的所有方面，以優化資產的生命週期價值，與公司的目標保持一致。本公司評估持續經營及加強資產策略所需的資本項目。為資本支出提供質量保證，並評估規則、法規和法律對企業盈利能力的影響。此外，該公司還管理其長期合同、PPA和房地產持有，並提供第三方資產管理服務。
開發、工程和建設
NRG根據公司的戰略目標，開發、設計和執行重大的工廠改造、“新建”發電和儲能項目，以提高其發電組合的價值，並提供滿足其服務的零售市場的發電增長需求的選項。這些項目包括燃氣發電開發和
開展建設、煤改氣、電網規模儲能開發、電網規模可再生建設、資產拆除整治復墾等工作。
Vivint智能家居
2023年3月，NRG完成了對Vivint智能家居的收購，Vivint智能家居是一家領先的智能家居平臺，為用户提供技術、產品和服務，創造更智能、更綠色、更安全的家居。智能家居將多個設備集成到一個可擴展的平臺中，該平臺在其操作系統中整合了人工智能和機器學習，允許客户從任何地方通過智能設備上的Vivint應用程序與家進行交互和管理。Vivint智能家居使用集成的智能攝像頭(室內、室外和門鈴)、鎖、燈、恆温器、車庫門控制和許多其他安全和安保傳感器，為家庭提供定製的解決方案。
Vivint智能家居為消費者提供全面的一體化解決方案，包括硬件、軟件、銷售、由訓練有素和經驗豐富的上門服務專業人員安裝、客户服務、技術支持和專業監控。這種高質量產品和服務的無縫集成導致截至2023年12月31日的用户平均壽命約為9年。該公司相信，其能夠提供相關或鄰近的產品和服務，利用現有的智能家居平臺，以及能源服務，可以延長用户的平均壽命，增加用户的生命週期價值。截至2023年12月31日，Vivint智能家居基於雲的家庭平臺目前管理着超過3000萬台家庭設備。Vivint智能家居基於雲的家庭平臺上的平均訂户每天與智能家居應用程序接觸約16次，家中約有15台設備。
通過增加Vivint智能家居，NRG發現了提高毛利率、客户保留率和客户終身價值的機會。
操作統計
以下統計數據代表了該公司的零售負荷和客户數量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
銷售量—電力 (單位：GWh) | | | | | |
| Home—德克薩斯州 | 40,032 | | | 43,155 | | | 42,397 | |
| 家園—東 | 12,838 | | | 13,269 | | | 14,108 | |
| 首頁—西部/服務/其他 | 2,243 | | | 2,250 | | | 2,252 | |
| 商業—德克薩斯州 | 40,250 | | | 38,447 | | | 34,367 | |
| 商業—東部 | 46,438 | | | 47,724 | | | 53,204 | |
| 商業—西部/服務/其他 | 10,393 | | | 10,231 | | | 10,625 | |
| 總負載 | 152,194 | | | 155,076 | | | 156,953 | |
| | | | | |
銷售量—天然氣 (in MDTH） | | | | | |
| 家園—東 | 49,990 | | | 53,051 | | | 50,417 | |
| 首頁—西部/服務/其他 | 75,150 | | | 92,035 | | | 97,272 | |
| 商業—東部 | 1,587,052 | | | 1,618,946 | | | 1,620,036 | |
| 商業—西部/服務/其他 | 179,888 | | | 154,074 | | | 109,021 | |
| 總負載 | 1,892,080 | | | 1,918,106 | | | 1,876,746 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
客户數—電力客户(A)(B)(單位：千) | | | | | |
| Home—德克薩斯州 | | | | | |
| 平均零售 | 2,878 | | | 2,961 | | | 3,040 | |
| 結束零售 | 2,928 | | | 2,859 | | | 3,010 | |
家園—東 | | | | | |
| 平均零售 | 1,466 | | | 1,408 | | | 1,484 | |
| 結束零售 | 1,752 | | | 1,381 | | | 1,402 | |
| 首頁—西部/服務/其他 | | | | | |
平均零售(c) | 393 | | | 383 | | | 525 | |
結束零售(c) | 404 | | | 390 | | | 512 | |
| | | | | |
客户數—天然氣客户(b) (單位：千) | | | | | |
家園—東 | | | | | |
| 平均零售 | 390 | | | 375 | | | 360 | |
| 結束零售 | 385 | | | 380 | | | 364 | |
| 首頁—西部/服務/其他 | | | | | |
| 平均零售 | 381 | | | 416 | | | 452 | |
| 結束零售 | 358 | | | 396 | | | 434 | |
| | | | | |
客户總數 (單位：千) | | | | | |
| 平均零售額-家庭-電力和天然氣 | 5,508 | | | 5,543 | | | 5,861 | |
Average-Vivint智能家居(d) | 2,008 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 終端零售-家庭-電力和天然氣 | 5,827 | | | 5,406 | | | 5,722 | |
結束-Vivint智能家居(d) | 2,043 | | | — | | | — | |
| Total End零售和Vivint智能家居 | 7,870 | | | 5,406 | | | 5,722 | |
(A)包括服務客户 | | | | | |
| (B)雙燃料客户只包括在電力客户的計算範圍內 | | | | | |
| (C)包括截至2021年12月31日的135,000家全家保修客户。整個家庭保修業務於2022年1月出售 |
| (D)Vivint智能家居用户包括還購買其他NRG產品的客户 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
以下是NERC定義的該公司化石和核電廠的行業統計數據：
年度當量可用係數，簡稱EAF在考慮了所有類型的停電和降價，包括季節性降價後，可在一段時間內提供的淨最大發電量的百分比衡量了一段時間內可用的最大發電量百分比。
淨加熱率淨加熱率代表提供的一個淨千瓦時所需的BTU燃料總量。
淨容量係數*-發電機組在一段時間內的淨髮電量除以在該時間段滿負荷運行時可能產生的淨髮電量。發電量的淨額等於發電量減去發電站在發電過程中使用的電量。
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，該公司發電產品組合(包括租賃設施)的這些業績指標：
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| | 截至2023年12月31日的年度 |
| | | | | 化石和核電廠(a) |
| | 淨擁有
容量（MW） | | 網絡一代 (In千MWh） (a) | | 年等效可用率 | | 平均淨熱耗率BTU/kWh | | 淨容量 因素 |
| | | | | | | | | |
| 德克薩斯州 | 8,529 | | | 30,776 | | | 74.2 | % | | 11,175 | | | 35.4 | % |
| 東 | 2,483 | | | 2,016 | | | 85.5 | % | | 13,007 | | | 6.6 | % |
| 西部/服務業/其他 | 1,169 | | | 5,903 | | | 73.5 | % | | 7,449 | | | 56.8 | % |
(a)不包括權益法投資
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| | | | | 化石和核電廠(a) |
| | 淨擁有
容量（MW） | | 網絡一代 (In千MWh） (a) | | 年等效可用率 | | 平均淨熱耗率BTU/kWh | | 淨容量 因素 |
| |
| 德克薩斯州 | 10,027 | | | 37,275 | | | 69.5 | % | | 10,733 | | | 41.8 | % |
| 東 | 4,285 | | | 7,282 | | | 78.1 | % | | 11,959 | | | 17.3 | % |
| 西部/服務業/其他 | 1,172 | | | 6,676 | | | 84.5 | % | | 7,442 | | | 64.9 | % |
(a)不包括權益法投資
截至2023年、2022年及2021年12月31日止三個年度按地區劃分的發電表現如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 網絡一代 |
| (In千MWh） | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 德克薩斯州 | | | | | |
| 煤，煤 | 15,576 | | | 18,860 | | | 18,876 | |
| 燃氣 | 7,333 | | | 8,763 | | | 8,846 | |
核 (a) | 7,867 | | | 9,652 | | | 9,198 | |
| 德克薩斯州共計 | 30,776 | | | 37,275 | | | 36,920 | |
| 東 | | | | | |
| 煤 | 1,328 | | | 6,738 | | | 5,774 | |
| 油 | 3 | | | 7 | | | 201 | |
| 燃氣 | 685 | | | 537 | | | 1,519 | |
東部共計 (b) | 2,016 | | | 7,282 | | | 7,494 | |
| 西部/服務業/其他 | | | | | |
| 燃氣 | 5,899 | | | 6,669 | | | 7,941 | |
| 可再生能源 | 4 | | | 7 | | | 8 | |
西部/服務/其他共計 (c) | 5,903 | | | 6,676 | | | 7,949 | |
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| 總髮電性能 | 38,695 | | | 51,233 | | | 52,363 | |
(a)反映本公司在沙田發電廠所產生的總兆瓦時中的不可分割權益。本公司於2023年11月1日出售其在STP的權益
(b)包括截至2021年12月31日的年度天然氣發電量85.5萬兆瓦小時和石油發電量19.9萬兆瓦小時，於2021年12月1日出售給世代橋
(c)包括截至2021年12月31日的年度2,445,000兆瓦時的天然氣發電量，於2021年12月1日出售給世代橋
競爭
儘管競爭激烈的零售能源領域在過去幾年裏出現了整合，但爭奪客户的競爭仍然相當激烈。在德克薩斯州，放松管制的地區存在良性競爭，客户可以根據最具吸引力的報價選擇供應商。在德克薩斯州以外，電力零售商除了與其他零售電力供應商競爭外，還與現有的公用事業公司競爭，根據該州的市場規則，這些供應商可以抑制競爭。市場高度分散，大型和小型競爭對手都提供一系列價值主張，包括價值、獎勵和基於可持續發展的產品。
批發發電在各地區的行業結構上高度分散和多樣化。因此，根據市場的不同，公司競爭對手的能力、資源、性質和身份都有很大差異。競爭對手包括受監管的公用事業公司、市政當局、合作社、其他獨立的電力生產商，以及電力營銷商或貿易公司，包括金融機構擁有的公司。
智能家居市場是一個不斷擴大的全球機遇，正處於消費者廣泛採用的早期階段。它競爭激烈，而且支離破碎。主要競爭對手包括尋求擴大核心市場機會的大型科技公司，這些公司主要提供DIY(DIY)設備，這會給房主帶來巨大的自我安裝和支持許多設備的負擔；從基於安全的提供商，到提供聯網家庭體驗的工業和電信公司。Vivint智能家居通過端到端解決方案提供全面的智能家居體驗，其中包括各種獨特的功能和使用案例。目前，絕大多數競爭對手都沒有提供全面的智能家居解決方案和配套服務。
季節性和價格波動性
向零售客户銷售電力和天然氣屬於季節性業務，電力需求一般在夏季見頂，天然氣需求一般在冬季見頂。因此，公司零售業務的淨營運資金需求通常在夏季和冬季隨着收入的增加而增加，然後在非高峯月份下降。天氣可能會影響運營業績，極端天氣條件可能會產生實質性影響。向零售客户收取的電價可能會受到總電價和市場動態波動的影響，例如天然氣價格、輸電限制、競爭對手的行動以及市場熱價的變化。
該公司發電組合的年度和季度經營業績可能會受到天氣和能源大宗商品價格波動的重大影響。其他重大事件，如天然氣需求、燃料供應基礎設施中斷和水力發電能力的相對水平，可能會增加季節性燃料和電力價格的波動。上述與季節性和價格波動有關的因素在公司所在地區的情況下相當一致。
市場框架
NRG向美國和加拿大的客户銷售電力、天然氣及相關產品和服務，以及智能家居產品和服務。在大多數引入零售消費者選擇的州和地區，NRG具有競爭力地向客户提供電力、天然氣、便攜式電力和其他增值服務。每個零售消費者選擇的州或省都建立了自己的零售競爭法律法規，具體的操作、許可和合規要求因州或省而異。受監管的違約服務條款和條件，以及任何以競爭性服務取代違約服務的行動，如ERCOT所做的那樣，都會影響客户參與零售競爭。在加拿大，NRG向艾伯塔省的住宅和商業客户銷售能源和相關服務，既有受省法規管轄的受監管費率服務，也有由市場力量設定的競爭性費率服務。向商業客户銷售能源也發生在其他省份。NRG零售產品的吸引力可能會受到每個州和省公用事業委員會的規章制度、市場結構和溝通要求的影響。
NRG擁有、運營或管理的發電廠位於有組織的能源市場，稱為RTO或ISO。每個有組織的市場根據FERC批准的價格，或在ERCOT的情況下，根據PUCT批准的市場規則，管理基於日和實時集中投標的能源和輔助服務市場。這些關税和規則規定了能源市場如何運作，市場參與者如何相互進行雙邊銷售，以及具有基於市場的費率的實體如何獲得補償。既定價格反映了能源在特定地點和交付時間的價值，稱為區位邊際價格。每個市場都受到旨在限制行使本地市場力量的市場緩解措施的制約。這些市場結構促進了NRG以基於市場的價格銷售電力和容量產品。
除ERCOT和AESO外，每個ISO地區還運營着產能或資源充足性市場，為生產和需求響應資源提供機會，以賺取收入，抵消能源和輔助服務市場無法收回的固定成本。ISO還負責輸電規劃和運營。
德克薩斯州
NRG在德克薩斯州的業務受到PUCT和ERCOT採用的標準和法規的約束1包括要求零售商必須獲得PUCT的認證，才能與最終用户簽訂銷售電力的合同。ERCOT市場是美國最大的、歷史上增長最快的電力市場之一。ERCOT是一個純能源市場。ERCOT市場區域的大部分零售負荷由競爭激烈的零售供應商提供服務，但未選擇競爭性消費者選擇並由市政公用事業和電力合作社提供服務的某些領域除外。
東
雖然美國東部地區的大多數州已經引入了一定程度的電力和/或天然氣零售消費者選擇，但現有的公用事業公司目前在大多數州提供默認服務，因此通常為大多數住宅客户提供服務。NRG在東部的零售活動受到ISO、州公用事業委員會和立法者通過的標準和法規的約束，包括要求零售商在每個州都必須獲得認證，才能與最終用户簽訂銷售電力的合同。
由NRG和NRG位於美國東部地區的需求響應資產擁有、運營或管理的發電廠在PJM、NYISO和MISO的控制區域內。東部地區的每個市場區域都在前一天和實時能源和輔助服務市場提供了強有力的競爭。此外，東部地區的資產有很大一部分收入來自容量市場。PJM使用遠期產能拍賣，而NYISO使用提前一個月的產能拍賣。味增每年都會舉行拍賣會。容量市場價格對設計參數以及新容量的增加很敏感。PJM採用按性能付費的模式，根據發電機的實時性能修改容量支付。在這類市場，NRG的實際產能收入將是清算拍賣價格乘以清算兆瓦數量的總和，加上任何表現優異的“獎金支付”和任何表現不佳的費用。此外，競價規則允許在發電商競價中納入風險溢價。
西
在美國西部地區，NRG擁有股權，運營或管理完全位於CAISO足跡範圍內的發電廠。CAISO運營能源和輔助服務的提前一天和實時定位市場，同時主要通過節點價格來管理擁堵。CAISO系統促進了NRG以基於市場的價格在CAISO的集中能源和輔助服務市場內或雙邊地銷售電力、輔助服務和容量產品。CPUC還利用CAISO的輸入確定LSE和特定地區的容量要求。CAISO和CPUC的規則都要求LSE簽訂合同，提供足夠的發電資源，以便在定義的本地區域內維持最低發電水平。此外，CAISO擁有在某些情況下與所需資源簽訂合同的獨立權力，通常是在LSE未能獲得足夠的資源，或系統條件發生意外變化的情況下。
加拿大
在加拿大，NRG在AESO足跡範圍內，以AUC批准的監管費率以及競爭性服務向艾伯塔省的住宅和商業零售客户銷售產品。該公司的規定費率是通過定期費率申請批准的，這些費率申請確定了電力和天然氣銷售的費率，以及收回與經營受監管業務相關的其他成本。此外，該公司還向其他省份的商業客户銷售能源。所有銷售和運營均受適用的聯邦和省法律法規的約束。
Vivint智能家居
Vivint智能家居所在的州以某種方式對智能家居和電子安全系統的銷售、安裝、服務、監控或維護進行監管。Vivint智能家居和Vivint智能家居銷售代表通常需要從政府實體獲得並維護許可證、認證或類似許可，作為從事智能家居和安全服務業務的條件。Vivint智能家居受與消費者融資相關的聯邦和州法律的約束，其中可能包括與費用和收費相關的規則、披露和對發放消費者信貸的一方的監管。
1 科頓伍德工廠位於德克薩斯州的杜威維爾，但在味增市場運營
能源監管事項
作為批發和零售能源市場的參與者以及發電廠的所有者和運營商，某些NRG實體受到各種聯邦、州和省機構的監管。這些機構包括CFTC、FERC和PUCT，以及NRG發電或分佈式發電資產所在州的其他公用事業委員會。此外，NRG受制於其參與的各種ISO和RTO市場的市場規則、程序和協議。這些電力市場受到持續的立法和監管變化的影響，這些變化可能會影響NRG的批發和零售業務。NRG還必須遵守由NERC和NRG所在地區的區域可靠性實體實施的強制性可靠性要求。
NRG在ERCOT範圍內的業務不受FERC的費率監管，因為它們被視為僅在ERCOT市場內運營，而不是在州際商業中運營。這些業務受到PUCT的監管。
區域監管的發展
NRG受ISO地區發生的規則/關税變化的影響。關於監管發展的進一步討論，見項目15--附註24，監管事項，合併財務報表。
德克薩斯州
德克薩斯州公用事業委員會在批發定價和市場設計方面的行動-國家電力公司繼續分析和實施多種方案，以促進提高電力批發市場的可靠性，包括採用資源充足的可靠性標準和以市場為基礎的機制來實現這一標準。在第88屆常會期間，德克薩斯州立法機構授權部署績效積分機制(“PCM”)，該機制將衡量對系統可靠性的實時貢獻，併為可用資源提供補償，但須遵守某些“護欄”，如年度淨成本上限，作為其通過PUCT日落法案(眾議院法案1500)的一部分。德克薩斯州立法機構還指示PUCT實施額外的市場設計變化，例如創建一項名為可調度可靠性儲備服務(“DRRS”)的新輔助服務，以進一步提高ERCOT管理淨負荷變化的能力，並鞏固對新一代資源的需求，這些需求將懲罰電網儲備不足時期的糟糕性能。PUCT指示ERCOT將DRRS作為獨立產品實施，這將推遲到2025年底或2026年實施。此外，通過參議院第2627號法案，德克薩斯州立法機構創建了德克薩斯能源基金，該基金於2023年11月獲得選民批准，並將提供贈款和低息貸款，以激勵ERCOT發展更可調度的發電和更小的後備發電。PUCT已經啟動了一項規則制定程序，以建立德克薩斯能源基金貸款收益的分配程序。創建貸款計劃總體結構的最終規則預計將於2024年3月通過。
營業準備金需求曲線(“ORDC”)-2023年8月3日，PUCT批准實施ERCOT技術諮詢委員會和ERCOT董事會建議的ORDC增強作為橋樑解決方案。Ordc增強版將在7000兆瓦和6500兆瓦或更低的保留水平上分別安裝10美元和20美元的價格下限。ERCOT於2023年11月1日完成實施。
關於冬季風暴URI期間的定價裁決-2023年3月17日，第三上訴法院就照明能源公司訴PUCT一案做出裁決，這是對PUCT分別於2021年2月15日和16日發佈的兩項命令的有效性的上訴，這兩項命令規定了ERCOT批發電力市場在冬季風暴URI期間的稀缺定價。第三法院認定，由於ERCOT發生了嚴格的負荷轉移，能源稀缺狀況，PUCT超越了其法定權力，下令將能源的市場價格設定在較高的全系統報價上限。第三法院推翻了PUCT的命令，將案件發回重審。2023年3月23日，PUCT向德克薩斯州最高法院提交了複審請願書，要求推翻第三法院於2023年9月29日批准的裁決。法院聽取了關於案情的簡報和2024年1月30日進行的口頭辯論。這一上訴的結果可能需要對ERCOT的市場價格進行追溯重新定價。
自願緩解計劃(“VMP”)變化-2023年3月13日，PUCT工作人員確定，由於冬季風暴URI之後ERCOT增加了輔助服務的採購，特別是非自旋儲備服務，NRG的部分VMP應被終止。因此，PUCT工作人員終止了NRG的部分VMP，該VMP提供保護，使其免受與提供輔助服務有關的批發市場權力濫用指控。NRG同意VMP的這些變化。在2023年3月23日的公開會議上，PUCT批准了修訂後的VMP。2024年2月23日，NRG向PUCT提交了一份意向通知，自2024年3月1日起終止其現有的VMP。
ERCOT徵求冬季運力建議書-2023年10月2日，ERCOT發佈了2023-2024年冬季能力建議書(RFP)。為2023年12月1日至2024年2月29日期間提供運力的提案應於11月初到期。RFP要求僅限於沒有參與ERCOT或價格反應產品的需求反應資源。最終，由於缺乏合格參與者的參與，ERCOT取消了採購。
德克薩斯州拉伯克過渡到競爭-Lubbock Power and Light(LP&L)是一家市政公用事業公司，其客户將於2024年3月進入德克薩斯州的零售競爭市場。從2024年1月開始，LP&L的客户可以購買代表。在2024年2月15日之前未選擇代表的客户將被分配到三個默認代表中的一個，其中一個是依賴的。LP&L客户將於2024年3月4日開始過渡到他們選擇的代表或默認代表。
PJM
修訂PJM本地可交付區可靠性要求 — 2024/2025年交付年度的基本剩餘拍賣於2022年12月7日開始，2022年12月13日結束。2022年12月19日，PJM宣佈推遲公佈拍賣結果。2022年12月23日，PJM向FERC提交了一份文件，要求修改關税中位置可交付區可靠性要求的定義。這將允許PJM將某些資源排除在當地可交付區域可靠性要求的計算之外。2023年2月21日，FERC接受了PJM的申請。包括NRG在內的多方申請重審。由於法律的實施，重審被拒絕，包括該公司在內的多方向第三巡迴上訴法院提出上訴。由於PJM關税的變化，拍賣價格明顯下降。
冬季風暴埃利奧特帶來的運力表現罰款和獎金-PJM在2022年12月23日至24日期間在整個PJM足跡中經歷了大約23小時的容量性能事件。該公司將受到與賽事相關的罰款和獎金的懲罰。2023年4月3日，FERC批准了PJM的請求，允許冬季風暴埃利奧特的罰款在9個月內分期支付(含利息)，並允許未來的罰款有9個月的窗口無息支付。多家發電機在FERC對PJM提出各種投訴，指控PJM在冬季風暴埃利奧特期間運行系統的方式以及由此產生的產能表現處罰評估等方面違反了其關税。2023年6月5日，FERC發佈了一項命令，設定了各種投訴的和解方案。一項原則上的和解於2023年9月29日提交給FERC，並於2023年12月19日獲得批准。
PJM基礎剩餘拍賣修訂和延遲-2023年4月11日，PJM提交申請，FERC隨後批准將2025/2026年度的基本剩餘拍賣推遲到2028/2029交付年度。2023年10月13日，PJM提交了兩份文件，建議通過改變市場賣家報價上限規則、改變PJM的資源充足性風險建模和產能認證流程以及改變產能表現增強來發展市場改革，以改善產能市場的運營。2024年1月30日，FERC接受了對PJM的資源充足性風險建模和認證流程的某些改革；2024年2月6日，FERC拒絕了PJM對某些市場賣方報價上限規則和產能表現增強的提議。批准的變化將在定於2024年7月舉行的2025/2026年基本剩餘拍賣中生效，並將影響需求和供應特徵。
更改績效評估間隔觸發器的PJM文件-2023年5月30日，PJM向FERC提交了擬議的關税修訂，縮小了用於確定績效評估間隔(PAI)的緊急行動的定義。2023年7月28日，FERC接受了關税修訂，PJM於2023年8月28日提交了合規備案。新的定義縮小了何時可以發生PAI的實例，從而減少了評估容量性能損失的實例。
獨立市場監測市場賣家提出上限投訴— 2021年3月18日，FERC發現默認市場賣家報價上限的計算不公正和不合理，發佈了一項命令，允許2021年5月PJM 2022/2023年交付規則的能力拍賣根據現有規則繼續進行，併為各方提交可能的解決方案設定了一個程序性時間表。2021年9月2日，FERC針對PJM獨立市場監測機構提出的申訴發佈了一項命令，取消了基於新入門級市場賣家報價上限的成本，根據未來成本對某些資產類別實施了有限的違約上限，並規定獨立市場監測機構對拍賣中所有其他非零報價進行單位特定成本審查。2021年10月4日，按照該命令的要求，PJM提交了其合規關税，某些當事人提出了重審動議，但因法律實施而被駁回。2022年2月18日，FERC迴應了重審時提出的論點，並駁回了重審請求。多方當事人向哥倫比亞特區巡迴上訴法院提出上訴，2023年8月15日，法院駁回了複審申請。2024年1月12日，發電機行業協會向美國最高法院提交了複審請願書，要求推翻2023年8月15日的判決。
加利福尼亞
加州資源規劃程序-作為綜合資源採購議程的一部分，CPUC要求所有LSE在2023年至2026年期間按比例採購15.5千兆瓦的新非化石資源充足性(RA)。2023年通過的新RA計劃規則目前正處於實施階段，合規過程可能會持續到2024年第一季度。從2025年開始，CPUC轄區零售提供商將被要求採購符合其每小時負載形狀的RA。這些變化的結果可能會在2024年之前給RA價格帶來上漲壓力，如果LSE無法履行其RA義務，可能會對服務新客户發出處罰和限制。為了緩解RA市場的緊張，CPUC在2023年12月通過了一項最終決定，延長PG&E
暗黑破壞神峽谷核設施。該決定將允許將這個2-GW設施的RA和GHG自由屬性分配給所有LSE，以便為所有LSE的RA職位提供一些緩解。
其他監管事項
有時，NRG實體可能會受到聯邦、州和省級許可機構的審查、調查和/或執法行動，並可能面臨違反金融服務、消費者保護和其他適用法律法規的處罰風險。
環境監管事項
NRG在發電廠的開發、建設、所有權和運營中受到許多環境法律的約束。這些法律一般要求在建設發電廠之前獲得政府許可和批准，並在發電廠運營期間保持不變。隨着時間的推移，聯邦和州環境法變得更加嚴格。未來的法律可能要求增加排放控制或其他環境控制，或對公司的運營施加限制，包括單位退休。遵守環境法往往涉及專門的人力資源和鉅額資本和運營費用，偶爾還會減少運營。NRG決定根據要求的相對確定性、對合規選擇的評估和資本的預期經濟回報，為環境控制投資資本。
環保局已經並將繼續修訂一些影響公司的法規，包括關於煤灰的要求、NAAQS的修訂和實施以及流出物限制指南。NRG將在修訂這些法規時評估它們的影響，但在預期的修訂和法律挑戰最終得到解決之前，不能完全預測每個法規的影響。
空氣
CAA和相關法規(以及類似的州和地方要求)可能會影響發電廠所需的空氣排放、操作方法和污染控制設備。根據CAA，EPA為包括SO在內的某些污染物設定了NAAQS2、臭氧和PM2.5。該公司的許多設施位於環保局歸類為未達到某些NAAQS(非達標區)的區域或附近。相關NAAQS可能會變得更加嚴格。2024年2月7日，美國環保局發佈了最終規則的預發佈版本，當該規則發佈在聯邦登記冊上時，將增加PM2.5 NAAQS的嚴格性。該公司維持全面的合規戰略，以滿足持續和新的要求。為了遵守日益嚴格的空氣法規，可能需要在一些NRG設施安裝額外的排放控制設備，或者如果安裝這種控制不經濟，則需要淘汰機組。影響該公司的空氣監管計劃的重大變化如下所述。
CPP/ACE規則-近年來對温室氣體排放的關注導致了聯邦和州的法規。2019年，環保局頒佈了ACE規則，廢除了尋求廣泛監管CO的CPP2來自電力部門的排放。2021年1月19日，哥倫比亞特區巡迴法院撤銷了ACE規則(但在2021年2月22日，應環境保護局的要求，暫停發佈將撤銷CPP的授權部分)。2022年6月30日，美國最高法院裁定，CPP中的“代際轉換”方式超出了國會賦予環保局的權力。最高法院沒有處理環境保護局是否可以採取僅適用於每個來源的措施的相關問題。2023年5月23日，環保局提議大幅修改新的和現有的EGU温室氣體排放的監管方式，包括使用氫氣作為燃料，捕獲和儲存/隔離CO2並要求新的單位更有效率。環保局表示，它打算在2024年敲定這些修訂。該公司預計，最終規則將在法庭上受到挑戰，因此在未來幾年內不確定。
跨州空氣污染規則(“CSAPR”)-2023年3月15日，環保局簽署併發布了一項最終規則的預發佈，該規則尋求大幅修訂CSAPR，以解決23個州2015年臭氧NAAQS的睦鄰義務，此前該機構曾否決多個州解決這一問題的計劃。包括德克薩斯州在內的幾個州對環保局對他們的州計劃的反對提出了質疑。2023年5月1日，美國第五巡迴上訴法院擱置了環保局對德克薩斯州和路易斯安那州計劃的不批准，這些不批准是環保局將其計劃強加給德克薩斯州和路易斯安那州的先決條件。其他幾個州也因為類似的滯留而處於類似的境地。儘管如此，2023年6月5日，環保局在《聯邦紀事報》上公佈了這一規定。2023年7月31日，環保局頒佈了一項臨時最終規則，通過限制德克薩斯州和其他五個州2023年6月5日頒佈的最終規則的某些要求的有效性，解決了擱置了幾個州-實施-計劃不批准的各種司法命令。最終的規則是，隨着時間的推移，從2023年開始，分配給不受司法暫緩執行影響的州的臭氧季節NOx排放額度將減少，前提是這項總量管制與交易計劃的參與者已經或將優化現有的NOx控制，並在以後安裝額外的NOx控制。本公司無法預測對以下各項的法律挑戰的結果：(I)各種州的反對；(Ii)2023年6月5日頒佈的最終規則；以及(Iii)2023年7月31日發佈的臨時最終規則，該規則旨在解決司法命令。
地區性陰霾提案-2023年5月，環保局提議撤回現有的德克薩斯州二氧化硫交易計劃，代之以單位特定的二氧化硫2 德克薩斯州12個單元的限制，以滿足提高國家公園和荒野地區能見度的要求。如果按照提議最終敲定，該規則將導致更嚴格的2該公司在德克薩斯州的兩個燃煤機組的限制。該公司無法預測這項提議的結果。
温室氣體排放-NRG排放CO2 (和少量其他温室氣體)，在其大多數設施發電時。NRG幾乎所有的國內温室氣體排放都受到聯邦(美國環保局)温室氣體報告要求的約束。
NRG的氣候目標是到2025年將温室氣體排放量在目前的2014年基準年的基礎上減少50%，並在2050年實現淨零排放。NRG目標中包括的温室氣體排放包括直接受控排放、用於NRG消費的購買電力的排放和員工商務旅行的排放。2021年3月，基於科學的目標倡議驗證了NRG 2025年和2050年的目標與1.5攝氏度的軌跡保持一致。這一驗證基於NRG在2020年的業務，當時NRG收購了Direct Energy和Vivint。 在收購之後，NRG的間接排放量的大小發生了變化，公司目前正在分析這些 排放。
從當前2014年基準年至2023年，公司直接控制的CO2E排放量從5800萬公噸減少到2400萬公噸，累計減少58%。這一下降歸因於全車隊年度淨髮電量的減少，以及市場推動的總體趨勢--從煤炭作為主要燃料轉向天然氣。受市場狀況和監管政策變化的推動，NRG 2025年減排目標的實現可能會受到電力市場波動的影響。
截至2023年12月31日，公司合併收入中來自燃煤經營性資產的比例不到5%。
以下圖表反映了該公司的國內發電組合，包括租賃設施和通過權益法投資入賬的設施，但不包括電池存儲和剩餘的可再生能源活動。關於美國公司的前一年信息2E排放和美國發電量進行了調整，以移除剝離的資產。
副產品
2015年，環保局最終敲定了一項規則，將煤炭燃燒的副產品(如灰燼和石膏)作為固體廢物管理。2018年8月21日，華盛頓特區巡迴法院發現，除其他外，環保局沒有充分監管無襯砌的池塘和遺留的地表蓄水池。2020年8月28日，環保局敲定了“關閉的整體方法A部分：啟動關閉的最後期限”，其中修改了2015年4月的規則，以解決2018年8月華盛頓特區巡迴上訴法院的裁決，並延長了一些最後期限。2020年11月12日，美國環保局最終敲定了“關閉B部分的整體方法：無襯砌地表蓄水池的替代示範”，其中進一步修訂了2015年4月的規則，除其他外，提供了請求批准使用替代襯墊運營現有灰水池的程序。2023年5月23日，環保局提議建立以下要求：(I)非活躍設施的非活躍(或遺留)地表蓄水，以及(Ii)受監管設施的所有CCR管理單位(無論CCR如何或何時放置)。NRG預計將進一步制定與遺留地表蓄水和聯邦許可計劃相關的規則。
國內現場補救事項
根據某些聯邦、州和地方環境法，可能要求設施(包括髮電設施)的現任或前任所有者或經營者對危險或有毒物質或石油產品的泄漏或威脅泄漏進行調查和補救。NRG可能會對一方因危險材料泄漏或威脅泄漏而產生的財產損失、人身傷害以及調查和補救費用負責。這些法律規定了責任，而不考慮所有者是否知道或造成了危險物質的存在，法院將此類法律下的責任解釋為嚴格的(無過錯)和連帶責任。清理義務往往會在設施關閉或退役期間觸發，此外還會在其運營期間發生泄漏。
朱伊特礦褐煤合同— 該公司的石灰石設施歷來燃燒從朱伊特礦獲得的褐煤。活躍的採礦活動已於2016年12月31日停止；但本公司仍負責填海活動，並負責所有填海成本。NRG已記錄了足夠的ARO負債。德克薩斯州鐵路委員會為朱伊特礦的回收規定了約1.12億美元的債券義務，NRG通過擔保債券提供支持。填海的成本可能會超過債券的價值。如果德克薩斯州鐵路委員會要求，NRG可以提供額外的性能保證。
水
根據CWA的規定，該公司必須遵守取水和排放要求、技術控制要求和操作規程。與空氣質量法規一樣，聯邦和州的水法規也變得更加嚴格，並提出了新的要求。
排污限制指引-2015年，環保局修訂了蒸汽發電設施的出水限制指南(ELG)，對來自FGD、飛灰、底灰和煙氣汞控制的廢水流提出了更嚴格的要求(隨着個人許可證的續簽)。2017年9月18日，環保局頒佈了一項最終規定，其中包括將維持脱硫廢水和底灰輸送水現狀的合規日期推遲兩年至2020年11月，直到環保局修改該規定。2020年10月13日，環保局修訂了2015年ELG規則：(I)改變了某些FGD廢水限制的嚴格性；(Ii)放寬了底灰運輸水的零排放要求；以及(Iii)改變了幾個最後期限。2021年10月，NRG通知其監管機構，該公司打算遵守ELG，在2028年底之前停止德克薩斯州以外的國內煤炭單位的煤炭燃燒，並在2025年底之前在其在德克薩斯州擁有燃煤機組的兩家工廠安裝適當的控制措施。2023年3月29日，環保局提出了對ELG的修訂建議，並徵求了意見，環保局正在對此進行分析。
區域環境發展概況
伊利諾伊州的火山灰管制-2019年7月30日，伊利諾伊州頒佈立法，要求該州頒佈關於地表蓄水池火山灰的規定。2021年4月15日，國家頒佈實施條例，自2021年4月21日起施行。NRG已經按照法規的要求申請了初始運營許可證和建築許可證(用於關閉和改造)，並正在等待伊利諾伊州環保局頒發的許可證。
休斯頓2008年臭氧標準未達標-2022年第四季度，環保局將休斯頓地區的分類從嚴重未達到2008年的臭氧標準改為嚴重未達到。因此，德克薩斯州需要制定一項新的控制戰略，並將其提交給環境保護局，預計將於2024年5月之前提交。
顧客
NRG銷售給各種各樣的客户，主要是住宅、商業和工業以及批發部門的最終用途客户。該公司擁有和運營發電廠，以產生電力並向批發客户出售電力，如公用事業公司和其他中介機構。截至2023年12月31日止年度，本公司並無客户佔本公司綜合收入超過10%。
人力資本
截至2023年12月31日，NRG及其合併子公司擁有18131名員工，其中包括5187名活躍的智能家居直銷和安裝個人，這主要是季節性的。該公司約4%的員工受到美國集體談判協議的保護。在2023年期間，該公司的任何設施都沒有發生任何停工或勞資糾紛。
NRG相信其員工對其成功至關重要，並致力於為員工提供一份有價值的職業生涯，為實現公司的業務目標提供成長機會和做出寶貴貢獻的能力。NRG專注於安全、健康和健康、多樣性、公平和包容性、人才發展和員工的總獎勵。
安全問題
安全根植於NRG的文化之中。公司努力以安全時刻開始會議，並定期提醒員工安全第一。NRG在過去5年中每年都達到了職業安全和健康管理局可記錄的傷害率目標前十名的安全記錄。
以下圖表反映了公司五年的安全記錄，不包括使用不同行業特定安全基準的Vivint智能家居。
健康與安康
幾年來，NRG一直在投資於員工及其家人的健康和福祉。NRG提供全面支持員工身體、情緒和財務健康的計劃，讓員工有機會控制自己的福祉，專注於對他們來説最重要的事情，以實現健康、安全的未來。
在2023計劃年度，公司將福利目標納入年度激勵計劃(AIP)，確保參與者有動力改善他們的身體、情感和財務健康。
多樣性、公平性和包容性
NRG致力於將多樣性、公平性和包容性(DE&I)作為公司運營不可或缺的方式。2023年，NRG完成了一項性別和種族薪酬公平研究，以分析公司根據性別、種族或其他類似因素做出的薪酬決定。這項研究在考慮了工作級別、經驗、任期和地點後，展示了公平的薪酬做法。該公司於2020年首次進行這項研究，並承諾每三年進行一次研究。2023年，福布斯和Statista將NRG評為促進多元化的最佳僱主之一。同樣在2023年，NRG在其總部設立了指定的反思室，以容納宗教活動和反思。NRG舉行了第一次農曆新年慶祝活動，由公司的亞太島民商業資源集團VIVIDH主辦。該公司還舉辦了首屆聽證會議，以紀念由其土著社區商業資源集團RISE贊助的加拿大全國真相與和解日。
人才培養
NRG部署了各種人才發展戰略和計劃，目標是確保領導層能夠執行公司的戰略併為所有利益相關者創造價值。董事會定期與管理層就領導力發展和繼任規劃進行接觸，包括就發展計劃和關鍵高級領導職位的人員實力提供反饋。董事會還有一個結構化的計劃，允許董事與組織內部更深層次的個人直接互動，管理層通過強有力的人才評估計劃以及指導關係，將這些人確定為具有高潛力的未來領導者。2021年，公司啟動了年度新興領導者計劃，以加強已確定的未來領導者的渠道，並培養一批高潛力的領導職位候選人。2023年，該公司啟動了名為頂峯領導力的一線領導者計劃，目的是讓一線領導者在選定的業務部門擔任領導角色，並計劃在2024年擴大其影響力。該公司有一個績效管理工具，強調持續的反饋循環和強大的在線培訓課程，主題包括領導力、溝通和生產力。
總獎勵
NRG尋求提供具有市場競爭力的薪酬和福利，以直接同行、行業以及適當時的一般同行為基準。為了確保激勵措施與業務需求相一致，並能夠吸引和留住合格員工，董事會薪酬委員會積極審查公司的總體獎勵計劃，包括對照同行羣體的基準計劃，評估計劃的風險，以及評估短期和長期激勵計劃的設計。NRG繼續評估其福利和產品，同時考慮到員工的需求，以確保他們具有競爭力，並最好地為員工服務。公司每兩年聘請一家獨立的第三方對其薪酬和福利計劃與同行進行比較，並將結果報告給董事會的薪酬委員會。
有關公司努力和計劃的進一步討論和最新數據，請參閲公司的2023年委託書和2022年可持續發展報告，它們可在公司網站上獲得，網址為：Www.nrg.com。這些文件中包含的信息不會包含在本表格10-K中。
可用信息
NRG的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的報告修正案可通過美國證券交易委員會網站免費獲取，Www.sec.gov，並通過公司的網站，Www.nrg.com在以電子方式提交給或提供給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快提交。公司還定期在公司網站上發佈新聞稿、演示文稿、網絡廣播、可持續發展報告和其他有關公司的信息。公司網站上發佈的信息不是本報告的一部分。
項目11A--風險因素
NRG的風險因素分為以下類別：(I)與收購Vivint智能家居有關的風險；(Ii)與NRG業務運營有關的風險；(Iii)與政府監管和法律有關的風險；以及(Iv)與經濟和金融市場狀況以及公司債務有關的風險。
收購Vivint智能家居的相關風險
收購Vivint智能家居可能達不到預期結果，其整合可能擾亂或對公司業務產生負面影響。
通過收購Vivint智能家居實現預期的成本節約和運營效率是有風險的，包括NRG和Vivint智能家居的業務是否以高效和有效的方式整合。這些風險包括但不限於：
•Vivint智能家居及其運營的管理和集成難度；
•在實施和維持統一的程序、制度、標準、控制、程序、做法、政策和賠償標準方面遇到困難；
•在整合信息技術、通信和其他系統方面出現的意外問題；
•關於一體化進程預期的錯誤假設的可能性；
•管理越來越多的地點和僱員的潛在困難；
•難以處理企業文化和管理理念上可能存在的差異；以及
•與被收購企業有關的任何政府法規的效力。
其中許多因素都不在公司的控制範圍之內。如果不能有效地應對這些風險，可能會導致成本增加，合併後的公司產生的收入或收入低於預期，並轉移管理層的時間和精力，並可能對公司的業務、財務業績和前景產生不利影響。
與NRG業務運營相關的風險
NRG的財務業績可能會受到零售和批發電力和天然氣市場的價格波動、煤炭和石油市場的波動以及公司無法控制的其他市場因素的影響。
電力、產能、輔助服務、天然氣、煤炭、石油和可再生能源信用的市場價格是不可預測的，往往會大幅波動。電力一般必須在使用的同時生產。因此，由於供需失衡，電價受到大幅波動的影響，尤其是在前一天和現貨市場。由於公司無法控制的其他因素，長期和短期電力和天然氣價格也可能大幅波動，包括：
•本公司市場發電能力的變化，包括由於開發新工廠而增加新的電力供應、擴建現有工廠、由於國家補貼而繼續運營不經濟的發電廠、退役現有工廠或增加新的輸電能力；
•電力供應中斷，包括工廠停電和輸電中斷；
•電力和天然氣輸送基礎設施的變化；
•運輸能力受限或效率低下；
•天氣條件，包括極端天氣條件和季節波動，包括氣候變化的影響；
•商品價格和商品供應的變化，包括但不限於天然氣、煤炭和石油；
•電力或天然氣需求的變化，或電力或天然氣使用模式的變化，包括需求側管理工具和做法、分佈式發電和更有效的最終使用技術的潛在發展；
•開發新燃料、新技術和新形式的電力生產競爭；
•經濟和政治條件；
•修改法律，包括司法裁決、環境法規和環境立法；以及
•聯邦、州和省級電力法規和立法，以及ISO和RTO的法規和行動。
雖然零售價的設計一般是為了讓電力和天然氣的零售賣家能夠轉嫁價格波動和其他成本變化，但該公司可能無法將所有這些變化轉嫁給客户。例如，在有容量市場的ISO中為零售電力客户提供服務，會使公司面臨容量成本可能發生變化且可能無法收回的風險，或者公司可能會以固定價格銷售電力。此外，零售客户批發成本的增加可能會導致更多客户違約或客户流失增加，或者可能受到監管規則的影響。
此外，在天然氣價格較低的環境中，與煤炭發電相比，天然氣可能是更具成本競爭力的燃料。本公司訂立有保證的供應合約，以提供運作其基本負荷燃煤發電設施所需的煤量。該公司可能會經歷一段時間，如果是燃料，它可能會持有過量的煤炭
定價導致該公司減少或閒置燃煤發電設施。此外，本公司可能因終止超過其發電需求的煤炭供應合同而產生成本。
該等因素及相關的電價波動過去曾影響本公司的批發及零售盈利能力，預計未來亦會繼續如此。
不穩定的電力和天然氣供應成本以及對電力和天然氣的需求可能會對NRG零售業務的財務表現產生不利影響。
如果電力或天然氣批發價格的漲幅超過公司向客户收取的費率，公司的收益和現金流可能會受到不利影響。與零售業務的能源承諾相關的批發電力和天然氣供應購買的價格可能不同於向客户收取的費率中反映的價格，原因包括：
•使用不同的供應、採購合同和簽訂相關合同的時間；
•隨後天然氣總體價格的變化；
•天然氣價格相對於12個月遠期價格的每日、每月或季節性波動；
•輸電和運輸限制以及該公司向其客户輸送電力或天然氣的能力；以及
•市場供熱率的變化(即電力和天然氣價格之間的關係)。
公司的收益和現金流也可能在其客户的實際用電或天然氣使用量與預測使用量有較大差異的任何時期受到不利影響，這可能是由於天氣事件、使用模式的變化、競爭和經濟狀況等因素造成的。
NRG的交易業務和對衝協議的使用可能導致財務損失，從而對其運營結果產生負面影響，而NRG的對衝活動可能會增加公司季度和年度財務業績的波動性。
該公司通常簽訂套期保值協議，包括在未來日期以固定價格購買或出售商品的合同，以管理其業務中固有的商品價格風險。本公司的風險管理政策和套期保值程序可能無法按計劃緩解風險，本公司可能無法完全或有效地對衝其商品供應和價格風險。此外，這些活動雖然旨在緩解價格波動，但也使公司面臨其他風險。當本公司出售或購買電力或天然氣遠期合約時，會放棄以未來價格買賣的機會，這不僅可能導致失去機會成本，還可能要求本公司向交易對手提供大量現金抵押品或其他信貸支持。本公司還依賴其套期保值協議下的交易對手錶現，並根據該等協議接受交易對手的信用質量的影響。此外，如果財務合同的價值以本公司沒有預料到的方式發生變化，或者如果交易對手未能履行合同，可能會損害本公司的業務、經營業績或財務狀況。
NRG通常不會針對大宗商品價格波動對其業務的全部敞口進行對衝。在不對衝大宗商品價格波動的範圍內，公司的經營業績和財務狀況可能會根據大宗商品價格的變動而改善或減少。
NRG可從事交易活動，包括與公司發電設施的運營或相關風險管理沒有直接關係的電力、天然氣、燃料、排放限額、環境屬性和信用、天氣和其他實物和金融商品相關產品的交易。這些交易活動發生在動盪的市場中，其中一些交易可以被描述為投機性的。這一交易活動可能使公司面臨重大財務損失的風險，這可能對其業務和財務狀況產生重大不利影響。
NRG一般試圖通過使用金融和實物衍生品合同，在合同數量和履行和交付義務的時間安排方面平衡其固定價格的實物和金融採購和銷售承諾。這些衍生品根據FASB ASC 815進行會計處理，衍生工具和套期保值(“ASC 815”)，要求公司在資產負債表上按公允價值記錄所有衍生品，並在收益中立即確認的相關商品價格波動引起的公允價值變化，除非衍生品符合現金流量對衝會計處理或範圍例外。因此，公司的季度和年度業績會受到市場價格變化引起的重大波動的影響。
競爭可能會對NRG的經營結果、現金流及其資產的市場價值產生實質性的不利影響。
公司的零售業務面臨着爭奪客户的競爭。競爭對手可能會提供不同的產品、更低的價格和其他可能吸引客户離開公司的激勵措施。在一些電力零售市場，主要競爭對手可能是現有的公用事業公司。這家現有的公用事業公司往往擁有與客户的長期關係和強大的品牌認知度。此外，NRG可能面臨來自其他能源服務提供商、其他
能源行業參與者，或國家品牌消費產品和服務提供商，他們已經並可能在未來發展與NRG競爭的業務和產品。
該公司的智能家居服務市場面臨來自住宅安全公司以及其他公司的競爭，這些公司能夠將其現有產品(如電纜、電信和互聯網服務)與自動化和監控安全服務捆綁在一起，以及來自DIY智能家居系統的競爭，客户無需訂閲服務即可安裝這些系統。
公司的工廠運營面臨來自競爭對手擁有的更新或效率更高的工廠的競爭，這可能會使公司的一些工廠處於不利地位，因為這些競爭對手能夠消耗與公司工廠相同或更少的燃料。隨着時間的推移，該公司的工廠可能無法與這些效率更高的工廠競爭，這可能導致資產報廢。
與NRG相比，NRG的競爭對手可能擁有更大的流動性、更多的信貸和其他財務資源、更低的成本結構、更有效的風險管理政策和程序、更大的虧損能力、與客户的長期關係、更高的品牌知名度、更大的零售盈利潛力或在銷售發電能力和輔助服務的時機上更大的靈活性。競爭對手也可能更容易獲得補貼或其他讓NRG處於競爭劣勢的市場外付款。
與NRG相比，NRG的競爭對手可能能夠更快地對新的法律法規或新興技術做出反應，或者將更多的資源投入到零售能源和家庭服務的營銷上。此外，現有和潛在的競爭對手可能會進行戰略性收購，或者在它們之間或與第三方建立合作關係。因此，有可能出現新的競爭對手或現有競爭對手和新競爭對手之間的聯盟，並迅速獲得顯著的市場份額。
不能保證NRG能夠成功地與當前和未來的競爭對手競爭，如果做不到這一點，將對公司的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
NRG的戰略部分依賴於其交叉服務和優化其零售和智能家居服務客户網絡的能力，如果無法留住現有客户並擴大他們對公司產品和服務的使用，其預期增長和經營業績可能會受到不利影響。
作為NRG增長戰略的一部分，公司向智能家居服務訂户交叉銷售能源和服務，向住宅零售客户交叉銷售智能家居服務，這一點很重要。由於該公司繼續尋求這些客户之間的交叉銷售機會，因此不能保證其在這方面的努力一定會成功。此外，為了在這種交叉銷售機會中取得成功，公司必須留住現有客户。NRG零售客户的合同期限可以是多年，但許多客户的合同期限為一年或更短。智能家居服務客户歷來訂閲的年限從三年到五年不等。這些客户沒有義務，也不能在其原始承諾到期後續籤他們的合同或訂閲。如果客户終止合同、不續簽合同或不擴大他們對NRG產品和服務的使用，公司的增長戰略可能不會成功，其預期的經營業績可能會受到不利影響。
NRG的成本、運營結果、財務狀況和現金流可能會受到燃料供應中斷的不利影響。
NRG依靠天然氣、煤炭和石油為其大部分發電設施提供燃料。電網運營取決於合同對手方的持續財務可行性，以及可為發電設施提供服務的基礎設施(包括鐵路線、軌道車、駁船設施、公路、河道和天然氣管道)，並確保生產出足夠的電力來滿足零售需求。因此，如果沒有任何價格的燃料可用、交易對手未能履行義務或燃料供應基礎設施中斷，公司的批發發電設施將面臨發電設施電力生產中斷或削減的風險。
NRG經常對其批發銷售和購買進行對衝，以支持其零售負載義務。為了對衝這些債務，公司可以簽訂購買和交付燃料的長期和短期合同。許多遠期電力銷售合同不允許本公司在燃料供應因不可抗力事件或燃料供應商或運輸商違約而中斷的情況下轉嫁燃料成本變化或履行電力銷售義務。因此，公司燃料供應或電力供應安排的中斷可能需要其通過運營其他成本較高的發電廠或通過以可能大大超過合同價格的市場價格從第三方來源獲得電力來提供替代電力，或因未能按合同規定提供電力或出售電力或天然氣而向交易對手支付損害賠償金。任何此類事件都可能對公司的財務業績產生重大不利影響。
NRG還以短期或現貨市場的方式購買能源和燃料。價格有時會在相對較短的時間內顯着上漲或下跌。NRG可以獲得的能源銷售價格可能不會以相同的速度上漲，或者可能不會以相同的速度上漲
所有這些都是為了應對燃料或運輸成本的上升。零售利率也可能不會以同樣的速度上漲，也可能根本不會上漲。這可能會對公司的財務業績產生重大不利影響。
NRG電廠的運行特點和設備，尤其是其燃煤電廠的運行特點和設備，往往決定了要燃燒的特定燃料質量。由於供應商財務或運營中斷、運輸中斷和不可抗力，特定燃料質量的供應和價格可能會有所不同。有時，可能無法以任何價格獲得特定質量的煤炭，或者本公司可能無法及時將該等煤炭運輸到其設施。在這種情況下，該公司可能無法運營煤炭設施，即使它將是盈利的。使用不同質量的煤炭運營煤炭設施可能會導致排放或運行問題。如果該公司從這樣的煤炭設施遠期出售電力，它可能被要求從替代來源供應或購買電力，可能會虧本。這可能會對特定工廠的財務業績和公司的經營業績產生重大不利影響。
在某些時期，NRG可能無法以合理的成本或根本不能履行其在遠期銷售或購買義務項下的承諾。
該公司可以出售固定價格的天然氣作為電力的替代品。由於公司大部分遠期銷售協議下的義務並不取決於發電機組是否可用，NRG通常被要求向買方輸送電力，即使在工廠停電、燃料供應中斷或機組可用容量減少的情況下也是如此。在公司沒有足夠的低成本能力來履行其遠期銷售義務下的承諾的情況下，公司將被要求通過運營其其他成本較高的發電廠或通過以可能大大超過合同價格的市場價格從第三方來源獲得電力來提供替代電力。如果NRG未能交付合同約定的電力，它將被要求支付交貨點的市場價格與合同價格之間的差額，這類付款的金額可能會很大。
NRG可能沒有足夠的流動性來有效對衝市場風險。
本公司透過其零售及批發業務面對市場風險，當中涉及購買電力及天然氣以供轉售、出售能源、容量及相關產品，以及買賣燃料、輸電服務及排放津貼。除其他風險外，這些市場風險包括可能與購買和運輸燃料、將燃料轉換為能源和向買方輸送能源有關的地點和時間差異引起的波動。
NRG承諾通過與各種交易對手達成協議來對衝這些市場活動。該公司與交易對手簽訂的許多協議包括要求公司提供擔保、抵銷或淨額結算安排、信用證、資產的第一留置權和/或現金抵押品的條款，以保護交易對手免受公司違約或破產的風險。必須提供的這種信貸支持的數額通常是根據特定合同中商品的價格與商品的市場價格之間的差額而定的。市場價格的大幅波動可能導致本公司被要求提供非常大數額的現金抵押品和信用證。公司戰略的有效性可能取決於可用於訂立或維持這些合同的抵押品數量，而流動性要求可能高於公司預期或將能夠滿足的水平。如果沒有足夠的營運資金作為抵押品以支持業績保證或作為現金保證金，公司可能無法有效地管理價格波動或實施其戰略。要求提供給本公司交易對手的信用證或現金抵押品金額的增加可能會對本公司的流動性和財務狀況產生負面影響。
此外，如果零售客户使用比預期更多的電力或天然氣，或者如果NRG的任何設施發生計劃外停機，公司可能被要求以現貨市場價格購買額外的電力或天然氣，以履行合同承諾。如果沒有足夠的流動資金滿足保證金和抵押品要求，本公司可能面臨重大虧損，可能錯過預期的重大機會，並可能增加對現貨市場波動的風險敞口。
公司業務的運營受到高級、持續的基於網絡的安全威脅和誠信風險的影響。對NRG基礎設施的攻擊違反了網絡/數據安全措施，可能會使公司面臨重大責任、聲譽損害、監管行動和業務運營中斷，這可能會產生實質性的不利影響。
影響NRG業務有效運作的眾多功能依賴於電子數據的安全可靠存儲、處理和通信，以及使用複雜的計算機硬件和軟件系統，其中許多系統(直接或間接)連接到互聯網。因此，NRG的信息技術系統和基礎設施，以及其供應商和供應商的信息技術系統和基礎設施，都容易受到基於網絡的安全威脅，這些威脅可能會危及機密性、完整性或可用性。雖然該公司有旨在保護其基礎設施的控制措施，但此類入侵和威脅正變得越來越複雜和複雜，需要不斷髮展其計劃。任何此類破壞、中斷或類似事件損害NRG的信息技術基礎設施都可能擾亂正常的業務運營，並影響公司控制其發電資產、提供智能家居服務、維護
限制數據的保密性、可用性和完整性、獲取零售客户信息以及限制與第三方的溝通，這可能會對公司產生重大不利影響。
作為不斷制定新的和修訂的可靠性標準的一部分，FERC已經批准了對其關鍵基礎設施保護可靠性標準的修改，併為被確定為“關鍵網絡資產”的資產建立了標準。根據2005年的能源政策法案，FERC可以對未能遵守強制性電力可靠性標準的行為處以罰款(每次違規最高可達每天100萬美元)，這些標準包括保護電力系統免受網絡/數據和物理安全漏洞的潛在幹擾的標準。
此外，公司的零售、家居和服務業務以及Vivint智能家居平臺需要在正常業務過程中訪問、收集、存儲和傳輸敏感的客户數據。對數據隱私的擔憂導致了可能影響NRG業務的監管和其他行動的加強，數據隱私和數據保護法律法規的變化或任何不遵守此類法律法規的行為都可能對公司的業務和財務業績產生不利影響。NRG的零售、家居、服務和智能家居業務可能需要向需要訪問這些信息的供應商和服務提供商提供敏感的客户數據，以便向這些業務提供服務，如呼叫中心運營。由於第三方行為、員工或供應商錯誤、瀆職或其他因素，公司使用的服務、網絡和信息系統可能面臨被入侵的風險。
儘管該公司採取了預防措施來保護其基礎設施，但它一直並可能繼續受到網絡釣魚和其他網絡安全入侵的攻擊。國際衝突增加了國家支持的網絡威脅的風險，並加劇了對網絡犯罪和網絡間諜活動的利用。特別是，當前的地緣政治氣候進一步加劇了網絡安全風險，包括美國網絡安全和基礎設施安全局在內的多個政府機構發佈了網絡威脅增加的警告，特別是對美國關鍵基礎設施的威脅。雖然本公司尚未經歷網絡/數據事件造成任何重大的運營、聲譽或財務影響，但本公司認識到一般市場和行業內日益增長的威脅，不能保證NRG未來能夠防止任何此類影響。如果本公司的信息技術系統發生重大破壞，其業務的關鍵運營能力和聲譽可能會受到不利影響，客户信心可能會下降，NRG可能會受到大量的法律或監管審查和索賠，其中任何一項都可能導致針對本公司的潛在法律或監管行動、客户流失、罰款、處罰或其他制裁，並以其他方式產生重大不利影響。任何支持公司生成、商業或零售運營的關鍵運營能力的損失或中斷，客户的流失，或因泄露、未經授權訪問、中斷、濫用或披露而丟失機密或專有數據，都可能對NRG的聲譽造成不利影響，使公司面臨重大法律或監管索賠，並削弱公司執行其業務戰略的能力，這可能會產生重大不利影響。此外，NRG可能會遇到資本和運營成本增加的情況，以加強其信息技術基礎設施的安全性。NRG不能保證此類事件和影響在未來不會有重大影響，公司阻止、識別和緩解未來違規行為的努力可能需要額外的大量資本，而且可能不會成功。
NRG依賴於其不擁有或控制的儲存、運輸資產和供應商來輸送天然氣。
本公司依靠第三方擁有和運營的天然氣管道和其他運輸和儲存設施向批發和零售市場輸送天然氣，並向客户提供零售能源服務。該公司為現有和預計的客户提供天然氣的能力將取決於其供應商獲得和交付天然氣供應的能力，以及NRG獲得供應的能力。公司及其供應商無法控制的因素可能會影響公司交付此類物資的能力。這些因素包括其他方對新油井鑽探和將天然氣輸送到公司接收點的設施的控制、額外州際管道基礎設施的開發、供應來源的可用性、天然氣採購的競爭、優先分配、惡劣天氣對天然氣供應的影響、聯邦和州監管機構的監管和定價政策，以及加拿大可用於出口到美國的儲備。能源放鬆監管立法可能會加劇天然氣公用事業公司之間的競爭，並影響銷售服務所需的天然氣數量。如果供應、運輸或儲存中斷，包括由於不可抗力的原因，公司銷售和交付其產品和服務的能力可能會受到阻礙。因此，該公司可能對其客户造成的損害負責，例如以當時的市場價格購買替代供應的額外成本。這些情況可能會對公司的財務狀況、經營結果和現金流產生實質性影響。
發電設施的運營涉及電力行業慣有的重大風險和危險，這些風險和危險可能對NRG的收入和運營結果產生重大不利影響，而NRG可能沒有足夠的保險來涵蓋這些風險和危險。
NRG設施的持續運營涉及風險，包括設備或工藝故障或故障、產出或效率低於預期水平以及由於缺乏傳輸能力而無法以有效方式將公司的產品運送給客户。發電機組的計劃外停運，包括因機械故障或其他問題而延長計劃內停運的情況時有發生，這是
公司的業務。計劃外停電通常會增加公司的運營和維護費用，並可能因銷售的兆瓦時減少或招致不履行懲罰而減少公司的收入，和/或要求NRG因在公開市場從第三方獲得替代電力或運營其成本較高的機組之一來履行公司的遠期電力銷售義務而產生重大成本。NRG無法有效地運營公司的工廠，管理資本支出和成本，以及從公司的基於資產的業務中產生收益和現金流，可能會對公司的運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
此外，NRG還為各種第三方提供工廠運營和商業服務。有一種風險是，這些第三方的錯誤、操作不當或採取的行動可能歸咎於NRG，包括NRG因其提供的服務而受到調查或處罰的風險，或者監管機構可能會質疑NRG是否有適當的保障措施。
發電涉及危險活動，包括獲取、運輸和卸載燃料、操作大型旋轉設備以及向輸電和配電系統輸送電力。除了地震、洪水、閃電、颶風和風等自然風險外，火災、爆炸、結構倒塌和機械故障等其他危險也是公司運營中固有的風險。這些危險和其他危險可造成重大人身傷害或生命損失、財產、廠房和設備的嚴重損壞和破壞、環境的污染或破壞和業務暫停。任何此類事件的發生都可能導致NRG在訴訟中被列為被告，要求獲得實質性損害賠償，包括環境清理費用、人身傷害和財產損失以及罰款和/或罰款。
NRG維持其認為足夠的保險保護金額，獲得供應商的擔保，並有義務要求承包商達到一定的業績水平，但公司不能保證這些措施在所有情況下都是足夠或有效的，不會對其可能面臨的所有危險或責任產生影響。如果索賠成功，而公司沒有得到足夠的保險或保護，可能會損害公司的財務業績，並對NRG的財務狀況造成實質性損害。NRG不能提供任何保證，保證其保險範圍將繼續以所有或以與目前可用的費率或條款類似的方式提供。任何不在保險範圍內的損失都可能對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
如果供應商和/或客户集中，供應商無法履行其義務並依賴第三方服務提供商，可能會使公司面臨重大的財務信用或業績風險，並對NRG的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
NRG經常依靠單一合同供應商或少數供應商提供和運輸其某些設施運營所需的燃料、化學品和其他服務。如果這些供應商不能提供這些服務，公司將利用市場。不能保證市場能夠在需要的時候和地點提供這些服務，或者以可比的價格提供這些服務。該公司還依賴多家獨家或有限來源供應商提供其智能家居產品和服務的關鍵部件，而這些服務依賴於第三方蜂窩、電信和/或互聯網提供商。
任何供應商或客户未能履行其對NRG的合同義務，NRG無法以可接受的條款採購產品和服務(如果有的話)，以及第三方未能向其客户提供公司智能家居服務所需的服務，可能會對公司的財務業績產生重大不利影響。因此，公司設施的財務業績取決於供應商和客户的信用質量和持續業績，這是無法保證的。
發電設施的維護、擴建和翻新涉及重大風險，可能導致計劃外停電或產量減少，並可能對NRG的運營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
NRG的設施需要定期維護和維修。任何意想不到的故障，包括與故障、強制停機或任何意外資本支出相關的故障，都可能導致盈利能力下降。NRG不能確定由於環境和安全法律的變化(包括其解釋或執行的變化)、所需的設施維修和意外事件(如自然災害或恐怖襲擊)所需的資本支出水平。大額資本支出的意外需求可能會對公司的流動性和財務狀況產生重大不利影響。
NRG依賴於它不擁有或控制的輸電和配電設施，這些設施在公司的一些核心區域內受到輸電限制。
NRG依靠其他公司擁有和運營的輸電和配電設施向其客户輸送電力。如果輸電或配電中斷，包括由於不可抗力事件，或者如果輸電或配電基礎設施不足，NRG的輸送電力的能力可能會受到不利影響。該公司也無法預測
是否將在特定市場擴大輸電或配電設施，以適應進入這些市場的競爭機會。
此外，在NRG運營的某些市場，可能會發生能源傳輸擁堵，本公司可能被視為負責與電力銷售或購買或零售相關的擁堵成本，特別是在本公司的負荷與其零售義務不在同一地點的情況下。如果NRG要承擔這類擁堵費用，公司的財務業績可能會受到不利影響。
艾伯塔省某些住宅和商業客户的費率和服務條款需要得到監管部門的審查和批准。
該公司擁有直接能源監管服務公司，該公司為艾伯塔省部分地區的住宅和商業能源客户提供監管費率供應商。它被要求參與監管批准程序，作為制定電力和天然氣銷售條款和費率過程的一部分。這些訴訟程序通常涉及多方，包括政府機構和官員、消費者權益倡導團體和各種能源消費者，他們有不同的關切，但也有限制費率上漲甚至降低費率的共同目標。決定可能會受到上訴，這可能會導致與批准程序相關的額外不確定性。這類訴訟的潛在持續時間可能會造成風險，即適用監管機構最終批准的費率可能不足以讓公司在費率生效時收回成本。現有的費率也會受到監管機構隨後的審查，根據這些審查，不同部分的費率可能會被調整，可能會退款，也可能不會被允許。在某些情況下，公司可以同意就各種費率問題和其他成本回收要素達成談判和解。這些和解協議還有待監管部門的批准。監管利率訴訟的最終結果和時機對本公司收回成本或賺取足夠回報具有重大影響。此外，隨後的立法或監管行動可能會改變受監管企業的運營條款，並可能對未來的收益產生負面影響。本公司還在艾伯塔省經營競爭能源供應業務，不受費率監管，並受到嚴格要求，將與競爭業務相關的業務和信息與受監管業務分開。如果不遵守這些和其他有關業務的要求，公司在艾伯塔省受監管和競爭的業務可能會受到罰款、處罰和繼續經營能力的限制。
由於NRG擁有其部分項目投資的不到多數所有權權益，該公司無法完全控制其運營。
NRG對一些項目投資和合資企業的運營控制有限，因為該公司的投資是在其實益擁有的所有權權益少於多數的項目中。NRG試圖通過談判獲得管理委員會的職位或獲得某些有限的治理權利，如否決重大行動的權利，對其擁有的所有權權益少於多數的項目的管理和運營施加一定程度的影響。然而，該公司可能並不總是在此類談判中取得成功。NRG可能會依賴其合資企業來運營這些項目。該公司的合資方可能不具備以最佳方式運營這些項目所需的經驗、技術專長、人力資源管理或其他屬性。NRG若要從項目中獲得資金分配或轉讓公司在項目中的權益，也可能需要獲得合資人的批准。
未來的收購或處置活動可能涉及未知風險並可能產生重大不利影響，NRG可能會受到其處置或不活躍的業務的後續負債的影響。
NRG未來可能直接或間接通過涉及若干風險的子公司收購或處置業務或資產，收購或出售零售客户賬簿，或從事其他業務活動。公司和資產的收購及其整合面臨重大風險，包括在盡職調查期間未能發現實質性問題、為資產或客户支付過高價格的風險、無法留住客户以及無法根據需要或期望為收購安排融資。此外，收購的整合和整合需要大量的人力、財力和其他資源，最終，公司的收購可能無法成功整合。就處置而言，此類風險可能涉及被處置業務中的僱傭問題、交易對手、監管機構和其他利益相關者，被處置資產與NRG業務的分離，NRG正在進行的業務的管理，以及與此類處置相關的其他財務、法律和運營事項，而NRG當時可能不知道這些事項。此外，NRG可能因已處置的業務而承擔重大後續負債。任何此類風險都可能導致一起或多起代價高昂的糾紛或訴訟。不能保證未來的任何收購都將如預期那樣進行，也不能保證此類收購的回報將支持收購這些收購所產生的債務或開發這些收購所需的資本支出。也不能保證NRG將從任何此類處置中實現預期的好處。未能實現收購或處置的預期回報或利益可能會對NRG的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
負面宣傳可能會損害NRG的聲譽或品牌，並對其業務、財務狀況、運營結果以及吸引和留住高素質員工的能力產生負面影響。
NRG的聲譽和品牌可能因多種原因而受損，包括對公司環境影響、可持續發展目標、供應鏈實踐、產品和服務提供、贊助關係、慈善捐贈計劃以及公司官員發表的公開聲明的負面看法。此外，在正常業務過程中出現的調查、索賠和訴訟中，本公司不時被點名，客户過去曾向消費者保護組織、監管機構或媒體提出投訴。關於公司或其運營、產品、做法或客户服務的負面聲明或宣傳可能會損害其品牌或聲譽，即使此類聲明不屬實。本公司還可能受到媒體、客户、員工、政府實體、倡導團體和其他利益相關者的批評或反彈，因為他們不同意本公司或其高管的立場。如果公司的品牌或聲譽受損，可能會對公司的業務、財務狀況、經營結果以及吸引和留住高素質員工的能力產生負面影響。
本公司以消費品為重點的投資可能不會成功，可能達不到預期的財務結果，或可能導致產品責任和聲譽風險，從而可能對本公司產生不利影響。
對於在安裝公司產品和系統期間對客户的住宅、設施、財物或財產造成的任何損害，如智能家居系統、家庭後備發電機和住宅暖通空調系統的維修、安裝和更換，公司可能會對客户承擔責任。如果這類工作是由獨立承包商進行的，如根據公司的住宅保護計劃產品進行的維修，公司仍可能面臨損害索賠和費用。此外，公司項目的熟練勞動力短缺可能會顯著推遲項目或以其他方式增加其成本。本公司銷售或生產的產品可能使本公司面臨與人身傷害、死亡或環境或財產損害有關的產品責任索賠，並可能要求召回產品或採取其他行動。儘管本公司保留責任保險，其服務合同限制了本公司的責任，但本公司不能確定其承保範圍是否足以彌補實際發生的債務，不能確定本公司將繼續以經濟合理的條款獲得保險，或根本不能確定是否會執行合同限制。一些州的法律限制或禁止為某些債務和行為提供保險，任何未投保的重大損害都可能對公司的業務、財務狀況和現金流產生重大不利影響。此外，公司造成的任何產品責任索賠或損害都可能嚴重損害公司的品牌和聲譽，這可能導致無法在這些新業務中保持客户並實現公司期望的增長計劃。
技術的變化可能會削弱其零售產品、智能家居服務和NRG發電設施的價值和吸引力。
該行業正在進行研發活動，以提供替代和更高效的發電技術，包括風能、光伏(太陽能)電池、氫氣、能源儲存，以及對傳統技術和設備的改進，如更高效的燃氣輪機。這些或其他技術的進步，包括通過人工智能，可能會將電力生產成本降低到低於公司目前預測的水平，這可能會對其現金流、運營結果或競爭地位產生不利影響。技術，包括分佈式技術或零售費率結構的變化，也可能對公司留住零售客户的能力產生實質性影響。此外，技術創新和變化可能導致公司的智能家居產品和服務過時，或者比競爭對手的產品和服務更昂貴、效率更低，使公司處於競爭劣勢。
一些新興技術，如分佈式可再生能源技術、電動汽車和儲能設備的廣泛消費者應用，可能會影響能源價格。這些新興技術可能會影響公用事業交易對手的財務可行性，並可能對批發市場價格產生重大影響，最終可能對NRG的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
本公司的智能家居服務依賴於知識產權，如果未能充分保護該等知識產權，或聲稱本公司侵犯了他人的知識產權，可能會對其業務和運營產生不利影響，並導致競爭劣勢。
該公司依靠美國和其他國家的專利、商標、版權和商業祕密法律以及保密程序、合同條款和其他方法的組合來保護其知識產權，所有這些只提供有限的保護。如果本公司未能獲得必要的知識產權，或未能充分保護或維護其知識產權，競爭對手可能會製造和銷售類似的產品和服務，或將客户轉化為客户，這可能會對智能家居服務的市場份額和運營業績造成不利影響。此外，專利權可能不會阻止競爭對手開發、使用或銷售與本公司的智能家居產品和服務相似或面向同一市場的產品或服務。該公司的某些智能家居解決方案包含根據“開源”許可獲得許可的軟件模塊，這可能會比使用第三方商業軟件帶來更大的風險，因為開源許可方通常不提供擔保或其他合同保護
侵權索賠或代碼質量。此外，如果專有軟件與開源軟件相結合，在某些情況下，公司可能被要求向公眾發佈專有軟件的源代碼，從而允許競爭對手以更少的開發工作量和時間創建類似的產品。
該公司的某些智能家居產品和服務或其產品中包含的第三方產品和服務可能會侵犯他人的知識產權。Vivint智能家居不時會受到侵犯、挪用或其他侵犯他人知識產權的指控。如果公司無法以可接受的條款成功抗辯此類索賠或許可必要的第三方技術或其他知識產權，則可能需要開發替代的非侵權技術，這可能需要大量的時間、精力和費用，最終可能不會成功。
NRG的業務、財務狀況和運營結果可能會受到其工會員工罷工或停工或無法在員工退休時接替他們的不利影響。
截至2023年12月31日，NRG約4%的員工受到集體談判協議的覆蓋。如果公司的工會員工罷工、參與停工或減速或參與其他形式的勞資衝突或中斷，NRG將負責採購替代勞動力，否則公司可能會減少發電量或停電。儘管NRG獲得此類勞動力的能力尚不確定，但應急人員配備計劃是作為每個合同談判的一部分完成的。罷工、停工或無法以有利條件談判未來的集體談判協議，可能會對公司的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。此外，該公司在NRG工廠的一些員工即將退休。該公司無法替代即將退休的工人，這可能會在這些工人退休時造成潛在的知識和專業知識缺口。
NRG未能管理關鍵高管的繼任和留任，並未能繼續吸引合格的人員，可能會對公司的財務狀況和運營結果產生不利影響。
失去一名或多名公司關鍵人員或無法有效地尋找關鍵角色的合適繼任者，可能會對公司的業務產生不利影響。未能成功地過渡和吸收關鍵員工、公司領導人的效力以及任何進一步的過渡，都可能對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。
超出NRG控制範圍的風險，包括但不限於恐怖主義行為或相關戰爭行為、自然災害或其他災難性事件，可能對NRG的財務狀況、經營成果和現金流產生重大不利影響。
NRG的發電設施及其所依賴的第三方設施可能是恐怖活動的目標，以及因應這類活動而發生的事件或與這些活動有關的事件，所有這些事件都可能造成環境影響和/或導致發電、傳輸、運輸或分配電力或天然氣的設施全部或部分中斷。戰略目標，如與能源相關的設施，未來發生恐怖活動的風險可能比其他國內目標更大。任何此類環境影響或幹擾都可能導致收入大幅下降或重建或補救成本大幅下降，超出通過保單可以收回的範圍，這可能對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。此外，重大天氣事件或恐怖行動可能會損壞或關閉本公司所依賴的電力或天然氣輸送和分配設施，這可能會在較長時間內減少零售量。如果這些事件導致零售客户需求的重大損失，電力或天然氣供應可能會虧本出售。
與政府監管和法律相關的風險
NRG的業務受到大量能源法規的約束，可能會受到立法或法規變化的不利影響，以及根據現有或未來能源法規或要求承擔的責任或任何未來無法遵守的責任。
NRG的業務受到廣泛的美國聯邦、州和地方法律以及外國法律的約束。遵守或改變這些法律制度下的要求可能會導致公司產生大量額外成本，降低公司在某些州或某些類別的零售客户中對衝風險或銷售零售電力的能力，或限制公司的營銷實踐、將成本轉嫁給零售客户的能力，或與競爭對手(包括現有公用事業公司)進行有利競爭的能力。零售競爭和家居保護服務按州或省進行監管，高度依賴於州和省的法律、法規和政策，這些法律、法規和政策隨時可能發生變化。不遵守這些要求可能會導致不符合要求的設施或業務線關閉、施加留置權、罰款和/或民事或刑事責任。
根據FPA，公用事業公司必須獲得FERC對其批發電力銷售費率表的接受。除ERCOT發電設施和電力營銷員外，NRG在美國的所有不符合資格的設施發電公司和電力營銷附屬公司在州際商業中銷售電力，併為
《金融保護法》的目的。FERC已授權NRG的每一家發電和電力營銷公司在ERCOT之外銷售電力，並授權它們以基於市場的價格銷售電力。FERC授予NRG的發電和電力營銷公司基於市場的費率授權的命令保留撤銷或修改該授權的權利，如果FERC隨後確定NRG可以在輸電或發電方面行使市場力量，製造進入壁壘，或從事濫用關聯交易。此外，NRG的基於市場的銷售受到某些市場行為規則的約束，如果NRG的任何發電和電力營銷公司被認為違反了這些規則，它們可能會被返還與違反和/或暫停或撤銷其基於市場的費率授權相關的利潤。如果NRG的發電和電力營銷公司失去其基於市場的費率權威，這些公司將被要求獲得FERC對服務成本費率表的接受，並可能受到對採用基於成本的費率表的公用事業公司的會計、記錄保存和報告要求的約束。這可能會對NRG從其設施中收取的電費產生實質性的不利影響。
該公司的發電資產還受指定的電氣可靠性組織(目前為NERC)頒佈並經FERC批准的可靠性標準的約束。如果NRG未能遵守強制性可靠性標準，NRG可能會受到制裁，包括鉅額罰款和增加合規義務。NRG還受到立法和監管變化的影響，以及現有ISO中發生的市場設計、市場規則、關税、成本分配和投標規則的變化。監管大多數電力批發市場的ISO施加了緩解措施，包括價格限制、報價上限、不履行懲罰和其他機制，以應對這些市場的一些波動和潛在的市場力量的行使。這些類型的價格限制和其他監管機制可能會對NRG向電力批發市場出售能源和容量的發電設施的盈利能力產生實質性的不利影響。
由於影響批發和零售競爭的州和聯邦政策，以及為增加大量新的可再生發電和在某些情況下增加輸電而制定的激勵措施，監管環境可能會發生重大變化。這些變化正在進行中，公司無法預測電力批發市場的未來設計或不斷變化的監管環境將對NRG業務產生的最終影響。此外，在其中一些市場，有興趣的各方提出了材料市場設計的改變。如果電力市場的競爭性重組被逆轉、停止或推遲，公司的業務前景和財務業績可能會受到負面影響。此外，美國和國際上都對衍生品市場的監管進行了多項改革。這些規定，以及對這些規定的任何進一步修改，或採用額外的規定，包括任何有關期貨和其他衍生品的頭寸限制或衍生品保證金的規定，可能會對NRG以高效、具有成本效益的方式對其投資組合進行對衝的能力產生負面影響，其中包括可能減少遠期商品和衍生品市場的流動性，或限制NRG利用非現金抵押品進行衍生品交易的能力。
NRG的業務可能會受到競爭激烈的批發市場的幹擾。
NRG的發電和有競爭力的零售業務依賴於一個競爭激烈的批發市場。競爭激烈的批發市場可能會受到市場外補貼、從加拿大進口電力、可再生授權或補貼、授權以低於採購成本的價格出售電力以及相關成本以及向新的或現有發電機支付市場外付款的影響。這些對現有或新一代的市場外補貼破壞了競爭激烈的批發市場，這可能會導致現有設施提前退役，包括公司擁有的設施。如果這些措施繼續下去，產能和能源價格可能會受到抑制，而該公司可能無法成功地將競爭激烈的市場與這種幹擾隔離開來。公司的零售業務可能會受到規則或法規的重大影響，這些規則或法規允許受監管的公用事業公司參與競爭的零售市場，或擁有和運營可能由競爭市場參與者提供的設施。
税收法律法規的增加或變化可能會潛在地影響公司的財務業績或流動性。
NRG須繳納本公司所在司法管轄區內正常業務運作所產生的各種税項。對税法的任何補充或更改，或其解釋和應用，包括具有追溯力的，可能會對NRG的財務狀況和經營業績產生重大不利影響，包括綜合財務報表中反映的所得税撥備和應計項目。從2023年開始，由於通貨膨脹降低法案，公司現在需要繳納15%的公司替代最低税。CAMT可能會導致公司的現金納税義務出現波動，特別是在衍生工具公允價值可能發生變化而導致大宗商品或貨幣出現重大波動的時期。該公司持續監測和評估可能對其業務產生負面影響的擬議税收立法。
進入PJM市場的產能表現產品可能導致產能收入的大幅變化和非業績處罰，這可能對NRG的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
PJM採用按性能付費的模式，根據發電機的實時性能修改容量支付。容量市場價格對設計參數以及新容量的增加很敏感。NRG可能在產能收入方面發生重大變化，並招致不履行處罰，這可能對NRG的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
NRG受到環境法律的約束，這些法律對公司的持續運營施加了廣泛和日益嚴格的要求，以及可能因環境污染而產生的重大責任。這些環境要求和負債可能對NRG的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
NRG受外國和美國、聯邦、州和地方當局的環境法約束。該公司必須遵守眾多環境法律，並獲得大量政府許可和批准，才能建造和運營該公司的工廠。隨着時間的推移，聯邦和州環境法總體上變得更加嚴格。如果NRG未能遵守適用於其運營的任何環境要求，公司可能面臨行政、民事和/或刑事責任和罰款，監管機構可能採取其他行動尋求限制公司的運營。此外，當新的要求生效或現有的環境要求被修訂、重新解釋或受到執法政策變化的影響時，NRG的業務、運營結果、財務狀況和現金流可能會受到不利影響。
NRG的業務面臨與氣候變化潛在影響有關的物理、市場和經濟風險，以及國家、地區和州各級監管温室氣體排放和緩解氣候變化的政策，這可能對NRG的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
天氣和其他環境條件的波動，包括温度和降雨量，可能會影響消費者對電力或天然氣的需求。此外，氣候變化的潛在物理影響，如風暴、洪水和其他氣候事件的頻率和嚴重性增加，可能會擾亂NRG的運營和供應鏈，並導致其在準備或應對這些影響方面產生巨大成本。氣候的這些或其他變化可能會導致運營成本或資本支出增加。NRG的客户還可能體驗到氣候變化的潛在物理影響，並可能在準備或應對這些努力時產生鉅額成本，包括改變燃料組合以及他們的能源解決方案和供應的彈性。
氣候變化對與天氣有關的事件的頻率或強度的貢獻可能會影響NRG的業務和規劃進程。氣候變化還可能影響一些地區安全和經濟的供水，這對NRG發電廠的持續運營至關重要。NRG仔細監測供水風險。如果確定存在可能影響任何工廠的預計發電水平的供水風險，則確定並評估風險緩解措施以供實施。
此外，對NRG能源相關服務的需求可能同樣受到消費者偏好或市場或監管因素的影響，這些因素有利於能源效率、低碳能源或減少電力或天然氣使用量。
NRG的温室氣體減排目標見項目1，商業-環境監管事宜。公司實現這些目標的能力取決於許多因素，包括淘汰高排放資產的能力、基於技術進步和創新減少排放的能力，以及從碳密集度較低的資源中獲取能源的能力。此外，未來的任何脱碳努力都可能增加成本，或者NRG在應用這些努力方面可能受到限制。與NRG的温室氣體減排目標相關的成本可能是巨大的。未能實現本公司的排放目標可能會對獲得資金和降低資本成本造成負面影響，改變投資者對本公司的投資情緒或損害聲譽。
加強數據隱私和數據保護法律法規或任何不遵守此類法律法規的行為，都可能對NRG的業務和財務業績產生不利影響。
針對《一般數據保護條例》(GDPR)和《加州消費者隱私法》(CCPA)規定的先例，消費者隱私領域繼續在州和聯邦一級經歷更大程度的隱私保護和改革的勢頭。國內和國際隱私法規和執法的發展和演變性質可能會影響並可能限制NRG處理個人身份信息的方式。加州居民現在有了更多的訪問權(包括限制使用和披露敏感個人信息的權利)，這些權利由一個新的州隱私監管機構執行，導致對商業做法和披露的更嚴格審查。包括弗吉尼亞州、猶他州、康涅狄格州、科羅拉多州、內華達州和德克薩斯州在內的其他州也同樣通過了增強的數據隱私立法，並效仿CCPA制定的標準，包括更廣泛的數據訪問權，弗吉尼亞州更進一步，要求企業對某些處理活動進行數據保護評估。該公司還
受與隱私和數據保護有關的合同要求的約束，並可不時同意針對這些事項的額外合同要求。
隨着新法律法規的創建、修訂或擴展，要求企業實施流程以使客户能夠訪問其數據以及增強數據保護和管理標準，NRG無法確切地預測它們可能對公司業務產生的影響；然而，公司可能會發現有必要或適宜改變其某些業務做法或花費資源來修改其家庭產品和服務，或以其他方式適應這些變化。該公司可能無法以商業上合理的方式或根本無法進行此類更改和修改，其開發新的家庭服務和功能的能力可能會受到限制。任何違反法律的行為都可能導致政府實體或個人對本公司提起訴訟或採取行動。此外，任何詢問或調查、政府處罰或制裁或個人的民事訴訟都可能代價高昂，導致負面宣傳、增加運營成本、大量管理時間和注意力，並可能導致損害企業的補救措施，包括罰款、要求或命令修改或終止現有業務做法。
NRG的零售業務和智能家居服務受到規章制度變化的影響，這可能會對公司的盈利能力產生實質性影響。
NRG零售業務的競爭力在一定程度上取決於監管政策，這些政策確立了向零售客户提供服務的結構、規則、條款和條件。這些政策可能包括控制NRG可以收取的零售費率、對銷售施加額外成本、限制公司銷售某些類型的產品或通過各種營銷渠道和披露要求獲得新客户的能力。公司的零售業務可能會受到規則或法規的重大影響，這些規則或法規允許受監管的公用事業公司參與競爭的零售市場，或擁有和運營可能由競爭市場參與者提供的設施。此外，州、聯邦或省級強制實施網絡計量或RPS計劃可能會使零售客户補充或取代他們對電網電力的依賴的成本或多或少地增加或降低。
該公司的智能家居服務專注於與住宅客户的交易，使其受到管理與住宅客户互動的各種法律、法規和許可要求的約束，包括與隱私和數據安全、消費者金融和信貸交易、家居改善、保修和上門招攬有關的法律、法規和許可要求。在某些司法管轄區，公司需要獲得許可證或許可，以遵守有關營銷和銷售工作、設備安裝或用户服務以及監測站員工選擇和培訓的標準。加強對與住宅消費者互動相關事項的監管可能需要對公司的家庭服務業務進行修改，併產生額外費用。此外，將產品或服務的範圍擴展到新市場可能需要額外的許可證和支出，以保持遵守額外的法律、法規或許可證要求。這些法律法規及其解釋，以及任何新的法律、法規或許可要求都可能對公司獲得新住宅客户的能力產生負面影響。這些措施中的任何一項都可能增加提供智能家居服務的成本，或降低客户對智能家居服務的滿意度。
聯邦貿易委員會(“FTC”)和聯邦通信委員會發布了限制直接到家營銷、電話營銷、電子郵件營銷和其他銷售行為的法規，包括對通信方法的限制、維護“請勿來電”名單的要求、取消權利和對遵守這些限制的人員的必要培訓。本公司、用於營銷、電話營銷或銷售線索產生活動的第三方供應商或智能家居服務的獨立第三方授權經銷商對適用法規的任何不遵守或被指控不遵守可能導致私人訴訟權利或民事或刑事處罰的執法行動。進一步限制鉛產生活動的法規或解釋的變化也可能導致新的智能家居服務客户數量減少。
本公司的智能家居業務使其面臨為其員工的行為或不作為承擔責任的風險，包括銷售行為。
與員工、獨立承包商和其他代理商的銷售活動相關的活動，包括掠奪性上門銷售策略和欺詐性失實陳述，過去曾使公司受到政府調查，並可能在未來因虛假廣告和欺騙性貿易實踐損害索賠而受到集體訴訟。此類活動引起的任何訴訟或監管程序都可能對公司的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
本公司面臨與Vivint智能家居正在進行的涉及聯邦貿易委員會的和解管理過程有關的各種風險，並可能在未來受到聯邦貿易委員會的訴訟。
2021年，Vivint智能家居與FTC達成和解，Vivint智能家居向美國支付了總計2000萬美元，並同意實施各種合規相關措施。和解協議要求對Vivint智能家居的合規性進行初步評估，然後由獨立第三方評估機構進行兩年一次的評估
計劃，評估員向聯邦貿易委員會工作人員提供一份關於和解持續遵守情況的報告。雖然Vivint智能家居採取了行動來加強其合規計劃，但該公司未來可能採取的這些措施和其他措施可能不會成功。如果任何評估發現本公司在合規方面的努力存在缺陷，並且如果聯邦貿易委員會確定Vivint智能家居沒有完全遵守和解協議，聯邦貿易委員會可以採取進一步行動，例如尋求任何不遵守的司法補救措施，Vivint智能家居可能會受到額外的制裁和限制其智能家居業務。此外，向法院提交不遵守和解協議的申請可能會導致其他機構的監管行動或私人訴訟，這可能會影響Vivint智能家居獲得執行當前或未來計劃和運營所需的監管批准的能力，並導致負面宣傳。
公司的國際業務面臨政治和經濟風險、商業不穩定以及公司在其運營所在國家發生的超出公司控制範圍的事件，這些風險可能對公司的業務產生負面影響。
該公司的國際業務依賴於在美國和國際上製造、購買和銷售的產品。在某些情況下，與NRG的其他市場相比，這些國家的政治和經濟波動更大，更容易受到基礎設施勞動力和供應鏈中斷的影響。在多個不同的地區和國家經營業務會使公司面臨許多風險，包括：徵收繁重的關税或配額、可能發生變化的多項和可能相互衝突的法律、法規和政策、對匯回收益實施貨幣限制或其他限制、國內和國際衝突，包括恐怖主義行為和可能嚴重擾亂受影響國家的經濟活動並導致成本增加的內亂。這些事件中的一個或多個的發生可能會對公司的業務、經營結果和財務狀況產生負面影響。
與經濟和金融市場狀況及公司負債有關的風險
NRG的負債水平可能會對其籌集額外資本為其運營提供資金或將資本返還給股東的能力產生不利影響。它還可能使其面臨利率上升的風險，並限制其對經濟或其行業變化的反應能力。
NRG的鉅額債務可能會產生負面後果，包括：
•增加了NRG在一般經濟和行業條件下的脆弱性；
•要求NRG的運營現金流的很大一部分用於支付債務的本金和利息，這降低了NRG支付股息或為其運營、資本支出和未來商業機會提供資金的能力；
•限制NRG進入需要信貸支持的長期電力銷售或燃料購買的能力；
•對NRG的信用評級產生不利影響，這可能會增加借貸成本；
•限制NRG為營運資本獲得額外融資的能力，包括抵押品過帳、資本支出、償債要求、收購和一般公司目的；
•限制NRG適應不斷變化的市場條件的能力，使其與可能負債較少的競爭對手相比處於競爭劣勢；以及
•使NRG面臨利率上升的風險，因為它的某些借款的利率是可變的。
公司的債務協議包含財務和其他限制性契約，這些契約可能限制公司向股東返還資本的能力，包括通過支付股息，或以其他方式從事可能符合其長期最佳利益的活動。如果NRG不遵守這些公約，可能會導致違約，如果不加以補救或免除，可能會導致此類債務加速，進而可能導致NRG其他債務的交叉違約。NRG的資產和可用現金餘額如果在違約事件發生時加速，可能不足以全額償還所有未償債務。如果NRG無法按要求償還、再融資或重組其債務，或修訂該等協議所載的契諾，貸款人或其他債權人可能有權就其資產取得留置權或提起止贖程序，這可能會對其業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，公司的循環信貸安排和可持續發展掛鈎債券包括與可持續發展掛鈎的指標，如果未能實現其中規定的可持續發展指標，可能會導致公司的利息支出增加。此外，任何附屬公司或項目級債務中包含的財務和其他限制性契約可能會限制NRG從該附屬公司獲得分配的能力。
此外，NRG在公司層面、無追索權項目層面的子公司或其他方面安排融資的能力以及此類資本的成本取決於許多因素，包括：一般經濟和資本市場狀況、銀行和其他金融機構的信貸供應、投資者對NRG、其合作伙伴和區域批發電力市場的信心、NRG的財務業績和子公司的財務業績、NRG的負債水平和遵守債務協議中的契約、維持可接受的信用評級、現金流以及可能影響融資的税收和證券法規定。
NRG根據債務協議履行償付義務的能力取決於其未來產生大量現金流或獲得額外資本的能力。這在某種程度上受到市場、經濟、金融、競爭、立法和監管因素以及其他超出其控制範圍的因素的影響。由於這些或其他原因，NRG可能無法成功獲得額外資本。不能以NRG可接受的條款獲得額外資本，或根本不能獲得額外資本，可能會對NRG的業務和運營產生重大不利影響。
NRG的優先股優先於其普通股，如果其優先股未能支付股息，將禁止支付其普通股的股息。
NRG擁有65萬股10.25%的A系列固定利率重置累計可贖回永久優先股，每股清算優先股1,000美元。在支付股息和其他分派的權利上，A系列優先股優先於NRG的普通股，並可能對NRG宣佈或支付其普通股的股息或分派的能力產生不利影響。在NRG自動或非自願清算、清盤或解散的情況下，A系列優先股的持有者在向普通股持有者分配任何股息之前，必須獲得每股1,000美元，外加累積但未支付的股息。在對其普通股支付任何股息之前，NRG必須是支付給A系列優先股持有人的最新股息。
當A系列優先股的任何股票的股息尚未宣佈和支付相當於三次或三次以上的股息支付時，無論是否連續派息，公司董事會的董事人數將增加兩人，A系列優先股的持有者將有權選舉兩名公司董事會成員來填補這些新設立的空缺。
不利的經濟狀況可能會對NRG的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
不利的經濟條件，包括通貨膨脹，以及部分由不利的經濟條件引起的能源批發價格下降，可能會影響NRG的經營業績，包括減少對能源商品的需求。總體而言，經濟和大宗商品市場狀況將繼續影響NRG未對衝的未來能源利潤率、流動性、收益增長和整體財務狀況。宏觀經濟因素也可能影響消費者支出，這可能對公司的智能家居服務產生不利影響，並增加公司此類產品和服務的成本，而這些成本可能無法轉嫁給客户。此外，不利的經濟狀況、能源批發價格下降、能源需求減少等因素可能會對NRG普通股的交易價格產生負面影響，並影響預測現金流，這可能需要NRG對其商譽和其他長期資產進行減值評估。任何此類減值都可能對NRG的財務狀況產生實質性影響。
NRG已記錄的與收購相關的商譽和其他無形資產必須進行減值評估，因此，本公司可能被要求註銷部分或全部商譽和其他無形資產，這可能對本公司的財務狀況和運營業績產生不利影響。
商譽不攤銷，但每年或更頻繁地對減值進行審查。其他無形資產也至少每年或更頻繁地進行審查，如果存在某些條件，並予以攤銷。商譽或其他無形資產價值的任何減值或減值將導致從收益中計入費用，這可能對NRG未來期間的報告運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
關於前瞻性信息的警示聲明
本NRG Energy，Inc.或NRG或公司Form 10-K年度報告包括1933年修訂的《證券法》第27A節或《證券法》和經修訂的1934年《證券交易法》第21E節的含義內的前瞻性陳述。“相信”、“項目”、“預期”、“計劃”、“預期”、“打算”、“估計”、“應該”、“預測”以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致NRG的實際結果、業績和成就或行業結果與此類前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。這些因素、風險和不確定因素包括第(1a)項所述因素。風險因素以及以下內容：
•與NRG將Vivint智能家居的運營與自己的業務整合的能力有關的業務不確定性；
•NRG獲得和保持零售市場份額的能力；
•總體經濟狀況、電力和天然氣批發市場的變化以及燃料成本的波動；
•不穩定的電力和天然氣供應成本以及電力和天然氣需求，包括天氣的影響；
•電力生產行業和發電作業慣有的危險，如燃料和電力價格波動、異常天氣條件、與天氣有關的災難性或其他設施損壞、計劃外停電、維護或維修、由於需求增加而導致燃料供應成本或可用性的意外變化、短缺、運輸問題或其他發展、環境事故、電力傳輸或天然氣管道系統限制，以及NRG可能沒有足夠的保險來彌補此類危險造成的損失；
•NRG風險管理政策和程序的有效性以及NRG交易對手履行其財務承諾的能力；
•NRG以可接受的條件和價格簽訂出售電力或天然氣和採購燃料的合同的能力；
•NRG成功整合、實現成本節約和管理任何收購業務的能力；
•NRG從事成功收購和資產剝離以及其他併購活動的能力；
•網絡恐怖主義和網絡安全風險、數據泄露或發生災難性損失，以及NRG可能沒有足夠的保險來彌補此類危險造成的損失或NRG的保險公司無法提供保險；
•交易對手的抵押品需求以及其他影響NRG流動性狀況和財務狀況的因素；
•NRG有能力有效地經營其業務，並從其基於資產的業務中產生與其債務和其他債務有關的收益和現金流；
•能源商品批發市場的流動性和競爭力；
•修改法律，包括司法和監管決定；
•政府監管，包括改變市場規則、費率、關税和環境法；
•隨着零售和批發市場的不斷變化和發展，NRG開發和創新新產品的能力；
•ISO或RTO採用的價格緩解策略和其他市場結構，導致不能充分和公平地補償NRG的發電機組；
•NRG降低被迫停電風險的能力；
•NRG借入資金和進入資本市場的能力，以及NRG的鉅額債務以及NRG未來可能產生更多債務的可能性；
•對NRG及其子公司施加的經營和財務限制，這些限制包含在NRG的公司信貸協議中，以及NRG的某些子公司和項目關聯公司的債務和其他協議中；
•NRG及其交易對手開發和建造新發電設施的能力；
•NRG有能力實施其戰略，找到應對氣候變化、清潔空氣和保護自然資源挑戰的方法，同時利用商機；
•NRG通過運營和市場計劃、公司效率、資產戰略和整個NRG的一系列其他計劃增加運營現金的能力，以降低成本或創造收入；
•NRG在新業務和增長計劃中成功評估投資並實現預期財務結果的能力；以及
•NRG根據需要發展和維護成功的合作伙伴關係的能力。
此外，未列入清單的因素可能會對實現前瞻性陳述構成重大的額外障礙。前瞻性陳述僅在發表之日起發表，NRG不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非適用法律另有要求。前述因素可能導致NRG的實際結果與本10-K表格年度報告中包含的任何前瞻性陳述中預期的結果大不相同，但不應被解釋為詳盡無遺。
項目1B--未解決的工作人員意見
沒有。
項目1C：網絡安全
風險管理和戰略
該公司利用全面的、多層次的網絡安全戰略，根據NIST網絡安全框架建立的標準來管理網絡安全風險。作為網絡安全戰略的一部分，該公司採用了一系列行業和法規標準，包括但不限於NERC-CIP、PCIDSS和物聯網安全保障框架。監管機構要求參與發電、輸電和配電的實體遵守NERC-CIP標準，其目的是保護美國境內的關鍵基礎設施。NRG聘請經過認證的外部評估員，以確保符合標準。
該公司的戰略尋求使基本流程不僅符合行業標準，而且反映同行組織之間的最佳實踐。該戰略確保在NRG的所有活動中採用標準化方法，以便一致地認識、評估和潛在地減輕重大網絡安全風險。為了進一步推進這一戰略，公司成立了NRG網絡安全集成中心(“CIC”)，該中心由來自不同網絡安全學科、具有相關教育和行業經驗的經驗豐富的團隊成員組成。CIC向公司提供以下職能：網絡治理、運營、檢測和響應、工程、測試、網絡風險管理(包括第三方)、合規、培訓和意識以及報告。CIC利用先進的連續監控系統和調查技術進行實時威脅檢測。系統監測辦法允許根據潛在影響對風險進行分類和確定優先次序，便於根據風險嚴重程度進行有針對性的資源分配。該公司定期進行滲透測試，以主動識別漏洞並加強其防禦措施。該公司聘請第三方評估員，以全面瞭解其網絡風險概況的構成。
本公司在正常業務過程中依賴第三方服務提供商。公司已經建立了一套全面的方法來識別和管理與提供商相關的網絡安全風險，包括但不限於，在參與之前對第三方服務提供商的網絡安全協議進行嚴格的盡職調查和評估，與信息處理有關的要求，事件通知，以及針對公司的網絡安全要求進行評估。此外，公司在業務流程中實施了額外的控制措施和程序，以實現持續的風險識別、評估和支持監督機制，以監督和管理供應商的網絡安全做法。
截至2023年12月31日，尚未發現任何網絡安全威脅，也沒有預期會對NRG的業務戰略、財務狀況或運營業績產生實質性不利影響。
治理
管理
首席信息安全官(“CISO”)是公司網絡安全的負責人，並領導NRG網絡安全集成中心。CISO在安全分析、設計、實施和管理方面擁有數十年的專業經驗、教育和認證，在技術漏洞評估和程序開發方面具有特別強大的背景。在CISO的整個職業生涯中，他擔任過各種職務，負責監督信息保障和網絡安全工作，包括政府機構和行業的關鍵基礎設施保護。
CISO每年至少兩次向董事會提供有關網絡安全和任何影響公司的最新事態發展的全面更新。這些更新包括，以及其他項目：
•任何網絡安全事件的事件報告和事態發展；
•當前的網絡安全格局和新出現的網絡安全威脅，特別強調公司和行業特有的威脅；以及
•正在進行的加強公司網絡安全計劃的計劃的狀況。
此外，CISO還定期向其他高級管理層成員，包括臨時總裁和首席執行官，通報與網絡安全風險和事件有關的方方面面。這是為了確保最高管理層保持不變
關於公司面臨的網絡安全準備和潛在風險的最新情況。此外，重要的網絡安全問題和戰略風險管理決定上報董事會，確保董事會擁有全面的監督，並能夠就關鍵的網絡安全問題提供指導。
為應對潛在的網絡安全事件，該公司實施了符合NIST框架的結構化流程和程序。這一框架為採取系統和一致的方法準備、識別、遏制、根除和恢復事件奠定了基礎。這些協議的有效性通常通過相關團隊和公司領導層參與的桌面練習來驗證。根據公司的流程和程序，可能對公司產生重大影響的事件將迅速提交高級領導和董事會審查並做出適當決定。
董事會
董事會主要負責公司的風險監督，並已將與網絡安全相關的風險的監督授權給董事會的財務和風險管理委員會(“FARM”)。農業委員會定期在每次會議後向理事會報告其活動情況。農場委員會以及整個委員會由具有不同專業知識的成員組成，包括風險管理、事件應對和技術。董事會意識到管理與網絡安全威脅相關的風險的關鍵性質，並與公司管理層合作建立全面的監督機制，以確保有效的網絡安全治理。
農場委員會和董事會收到關於網絡安全領域任何重大事態發展的最新情況，力求確保董事會的監督是積極主動的和反應迅速的。董事會繼續參與確保將網絡安全考慮納入公司更廣泛的戰略目標。根據農場委員會的章程，該委員會的職責包括對公司的網絡安全計劃及其風險管理戰略的有效性進行年度審查。這項審查旨在幫助確定需要改進的領域，並確保網絡安全努力與總體風險管理框架保持一致。
項目2--房地產
以下列出了截至2023年12月31日NRG在擁有或租賃的設施、運營和/或項目中的權益描述。所提供的額定兆瓦容量數字代表所產生的額定夏季兆瓦容量。淨兆瓦裝機容量根據公司截至2023年12月31日的自有或租賃權益進行調整。本公司相信其現有設施、營運及/或項目適合進行其業務。下表按地區彙總了NRG的電力生產和熱電聯產設施：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 設施名稱 | | 電力市場 | | 植物類型 | | 一次燃料 | | 位置 | | 額定功率(a) | | 淨兆瓦容量(b) | | %擁有 | |
| 德克薩斯州 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 雪松灣 | | ERCOT | | 化石 | | 天然氣 | | TX | | 1,494 | | | 1,494 | | | 100.0 | | |
| 雪松河口4號 | | ERCOT | | 化石 | | 天然氣 | | TX | | 504 | | | 252 | | | 50.0 | | |
| 肘溪 | | ERCOT | | 其他 | | 電池存儲 | | TX | | 2 | | | 2 | | | 100.0 | | |
| 格林河 | | ERCOT | | 化石 | | 天然氣 | | TX | | 327 | | | 327 | | | 100.0 | | |
| 石灰巖 | | ERCOT | | 化石 | | 煤，煤 | | TX | | 1,660 | | | 1,660 | | | 100.0 | | |
| 聖哈辛託 | | ERCOT | | 化石 | | 天然氣 | | TX | | 160 | | | 160 | | | 100.0 | | |
| T.H.沃頓 | | ERCOT | | 化石 | | 天然氣 | | TX | | 1,002 | | | 1,002 | | | 100.0 | | |
W.A.教區(c) | | ERCOT | | 化石 | | 煤，煤 | | TX | | 2,514 | | | 2,514 | | | 100.0 | | |
| W.A.教區 | | ERCOT | | 化石 | | 天然氣 | | TX | | 1,118 | | | 1,118 | | | 100.0 | | |
| 德克薩斯州共計 | | 8,781 | | | 8,529 | | | | |
| 東 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 喬克角 | | PJM | | 化石 | | 天然氣 | | 國防部 | | 80 | | | 80 | | | 100.0 | | |
| 菲斯克 | | PJM | | 化石 | | 油 | | 伊 | | 171 | | | 171 | | | 100.0 | | |
印第安河(d) | | PJM | | 化石 | | 煤，煤 | | 德 | | 410 | | | 410 | | | 100.0 | | |
| 印第安河 | | PJM | | 化石 | | 油 | | 德 | | 16 | | | 16 | | | 100.0 | | |
波爾頓(e) | | PJM | | 化石 | | 煤，煤 | | 伊 | | 1,538 | | | 1,538 | | | 100.0 | |
維也納(f) | | PJM | | 化石 | | 油 | | 國防部 | | 167 | | | 167 | | | 100.0 | | |
| 沃基 | | PJM | | 化石 | | 油 | | 伊 | | 101 | | | 101 | | | 100.0 | | |
| 總東區 | | 2,483 | | | 2,483 | | | | |
| 西部/服務業/其他 | | | | | | | | | | | | | | | |
| Cottonwood | | 味噌 | | 化石 | | 天然氣 | | TX | | 1,166 | | | 1,166 | | | ___(g) | |
| 格萊斯頓 | | | | 化石 | | 煤，煤 | | 奧斯 | | 1,613 | | | 605 | | | 37.5 | | |
| 伊凡帕 | | CAISO | | 可再生 | | 太陽能 | | 鈣 | | 391 | | | 213 | | | 54.5 | | |
| 中途島—日落 | | CAISO | | 化石 | | 天然氣 | | 鈣 | | 226 | | | 113 | | | 50.0 | | |
| 體育場等 | | | | 可再生 | | 太陽能 | | 多種多樣 | | 3 | | | 3 | | | 100.0 | | |
| 西部/服務/其他共計 | | 3,399 | | | 2,100 | | | | |
| 總艦隊 | | 14,663 | | | 13,112 | | | | |
(a)不考慮NRG所有權百分比的設施的MW容量
(b)實際容量可能會因天氣條件、操作條件和其他因素而異。此外，ERCOT和PJM需要定期證明能力，能力可能會隨時間而變化
(c)2022年5月，W.A.教區8號機組因汽輪機/發電機損壞而離線。延長的強制停運於2023年9月結束，機組已恢復使用
(d)該公司此前宣佈關閉印度河設施。然而，PJM確定了擬議停用所造成的可靠性影響，印度河4號機組目前仍在根據RMR協議於2026年12月31日結束。
(e)Powerton預計將於2028年12月31日關閉，以遵守ELG法規
(f)向PJM提交了一份退休通知，維也納設施將於2025年6月退休
(g)NRG通過2025年5月到期的設施租賃協議租賃Cottonwood設施的100%權益，並運營Cottonwood設施
下表概述2023年發生的主要變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 設施名稱 | | 電力市場 | | 植物類型 | | 一次燃料 | | 狀態 | | 位置 | | 額定功率 | | 淨兆瓦容量 | | %擁有 |
| 德克薩斯州 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 格雷戈裏 | | ERCOT | | 化石 | | 天然氣 | | 售出 | | TX | | 365 | | | 365 | | | 100.0 | % |
| South Texas Project | | ERCOT | | 核子 | | 鈾 | | 售出 | | TX | | 2,572 | | | 1,132 | | | 44.0 | % |
| 東 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Astoria Turbines | | 紐約國際標準化組織 | | 化石 | | 天然氣 | | 退休 | | 紐約 | | 420 | | | 420 | | | 100.0 | % |
| 喬利埃特 | | PJM | | 化石 | | 天然氣 | | 退休 | | 伊 | | 1,381 | | | 1,381 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | 總計 | | 4,738 | | | 3,298 | | | |
其他屬性
NRG擁有若干與其發電資產相關的房地產和設施，與其發電資產無關的其他空置房地產，以及不用於運營目的的物業。NRG相信，根據電力行業普遍接受的標準，它對其廠房和設施擁有令人滿意的所有權，但本公司認為不會對其投資組合的使用或價值產生重大不利影響的例外情況除外。
NRG租賃了其位於德克薩斯州休斯頓的運營和公司總部、位於新澤西州普林斯頓的金融和商業公司辦公室、位於猶他州普羅沃的智能家居公司辦公室，以及零售運營辦公室、智能家居監控站、呼叫中心、倉庫和各種其他辦公空間。
項目3—法律程序
見項目15—附註23，承付款和或有事項、合併財務報表，以討論NRG參與的重大法律程序。
第4項--煤礦安全信息披露
本項目下沒有需要報告的事件。
第II部
第5項-登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
市場信息和持有者
NRG的普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“NRG”。NRG的法定股本包括5億股普通股和1000萬股優先股。根據NRG LTIP，公司共有25,000,000股普通股被授權發行，根據Vivint LTIP，共有17,500,000股普通股被授權發行。關於長期投資項目的更多信息，請參閲項目12--S某些受益所有人的安全所有權和管理及相關股東事項和項目15--附註21，基於股票的薪酬，到合併財務報表.
截至2024年2月1日，登記在冊的普通股股東有15,102人。
2023年6月22日，公司更新了資本分配框架，並計劃在削減債務後，將約80%的過剩現金返還給股東，並將20%投資於增長舉措。該公司預計將通過股票回購和普通股分紅將資本返還給股東。
與其資本分配框架一致，2021年、2022年和2023年，公司將普通股的年度股息分別提高到每股1.30美元、1.40美元和1.51美元，每年增長8%。自2024年第一季度開始，該公司將年度股息進一步增加8%，至每股1.63美元。長期資本配置政策的目標是每股股息年增長率為7-9%。
發行人購買股票證券
NRG從事股票回購計劃，目標是將多餘的現金返還給股東。股票回購計劃允許通過公開市場購買、私下交易、加速股票回購和其他類似交易來執行該計劃。回購的時機、價格和數量取決於一系列因素，包括可用資金、市場狀況以及對相關法律法規的遵守情況。
2023年6月22日，作為更新後的配資框架的一部分，公司宣佈，董事會已將其普通股的股份回購授權增加至27億美元，執行至2025年。截至2023年12月31日，該公司在27億美元的授權下完成了12億美元的股票回購。關於股份回購的進一步信息，見項目15--附註16, 資本結構在此表格10-K中
下表列出了在截至2023年12月31日的季度內，NRG或任何“關聯購買者”(根據交易法第10b-18(A)(3)條的定義)購買NRG普通股的信息。
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| 截至2023年12月31日的三個月 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格(a) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(以百萬為單位)(b) |
| 月份#1 | | | | | | | | |
| (2023年10月1日至2023年10月31日 | | 3,732,657 | | | $ | 40.17 | | | 3,732,657 | | | $ | 2,500 | |
| 月份#2 | | | | | | | | |
| (2023年11月1日至2023年11月30日) | | 4,494,224 | | | (c) | | 4,494,224 | | | $ | 1,550 | |
| 月份#3 | | | | | | | | |
| (2023年12月1日至2023年12月31日) | | 13,181,918 | | | (c) | | 13,181,918 | | | $ | 1,550 | |
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| 2023年12月31日合計 | | 21,408,799 | | | | | 21,408,799 | | | |
(a)每股平均支付價格不包括與公開市場股份回購有關的消費税和每股佣金。
(b)包括與公開市場股份回購有關而支付的每股0.015美元佣金
(c)代表根據2023年11月6日ASR協議交付的股份。根據ASR協議交付的股份總數和每股平均價格將在ASR期間結束時確定，預計ASR期間將於2024年3月結束。見項目15--附註16。資本結構有關ASR協議的更多信息
董事和高級職員交易安排
公司的高級管理人員和董事必須始終遵守公司的證券交易和保密政策，包括在股票回購計劃期間。除其他事項外，證券交易和保密政策禁止在擁有重大非公開信息的情況下交易公司的證券，並限制某些高級管理人員或董事在特定的封鎖期內交易公司的證券的能力，但某些有限的例外情況除外，包括根據符合證券交易法規則10b5-1條件的規則10b5-1進行的交易。公司的政策還要求高級管理人員和董事在進行任何公司股票的購買、出售或其他交易之前獲得預先批准。有關董事或本公司任何高管在截至2023年12月31日的三個月內作出的任何“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”的詳情，請參閲第9B項--其他資料。
股票表現圖表
下圖將2018年12月31日至2023年12月31日期間NRG普通股的股東累計總回報與標準普爾500綜合股價指數(S)和費城公用事業板塊指數(UTY)的累計總回報進行了比較。
下面顯示的業績圖表對每個時期進行了比較，假設在2018年12月31日對NRG的普通股、S標準普爾500指數中的股票和UTY指數中的股票投資了100美元，並且所有股息都進行了再投資。
累計總收益的比較
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| 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 | | 12/31/2022 | | 12/31/2023 |
| NRG Energy，Inc. | $ | 100.00 | | | $ | 100.69 | | | $ | 98.53 | | | $ | 116.81 | | | $ | 89.40 | | | $ | 151.29 | |
| 標準普爾500指數 | 100.00 | | | 131.49 | | | 155.68 | | | 200.37 | | | 164.08 | | | 207.21 | |
| UTY | 100.00 | | | 126.82 | | | 130.27 | | | 154.04 | | | 155.04 | | | 140.83 | |
項目6--保留
項目7—管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析安排如下：
•執行摘要，包括公司運營的商業環境，對影響業務的法規、天氣、競爭和其他因素的討論，以及對了解運營結果和財務狀況至關重要的其他重大事件；
•截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的業務結果，包括對《國家資源集團綜合業務報表》各具體項目期間的重大差異的解釋；
•流動資金和資本資源，包括流動資金狀況、涉及信用評級的財務狀況、重大現金需求和承諾以及其他債務；以及
•關鍵會計估計對公司財務狀況和經營結果的描述都是最重要的，需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷。
當您閲讀本討論和分析時，請參閲NRG的10-K表中的綜合運營報表，其中列出了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度運營結果，還請參閲本10-K表的第1項-業務，以瞭解有關公司業務的更多詳細討論。關於2021財政年度的討論和分析可見第二部分第7項— 管理層對截至2022年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告財務狀況和經營結果的討論和分析。
執行摘要
NRG Energy，Inc.，或NRG或本公司，位於能源和家庭服務的交叉點。NRG是一家領先的能源和家居服務公司，由市場領先的品牌、專有技術和互補的銷售渠道提供動力。在美國和加拿大，NRG提供創新、可持續的解決方案，主要以NRG、Relant、Direct Energy、Green Mountain Energy和Vivint等品牌命名，同時也倡導競爭的能源市場和客户選擇。該公司的客户羣包括大約800萬住宅消費者以及商業、工業和批發客户，截至2023年12月31日的發電量約為13千兆瓦。
營商環境
2023年和未來中期影響本公司、其業務以及零售能源和發電行業的行業動態和外部影響包括：
市場動態北京-天然氣價格在NRG運營的許多地區的電價制定中發揮着重要作用。天然氣價格受到各種變量的推動，包括工業、住宅和電力部門的需求、天然氣供應盆地的生產率、天然氣生產成本、管道基礎設施的變化、全球液化天然氣需求、天然氣出口以及天然氣客户和生產商的財務和對衝狀況。2023年，Henry Hub的天然氣平均價格為每MMBtu 2.74美元，而2022年為每MMBtu 6.64美元，降幅為59%。
由於當前天然氣價格的重大、快速變化，以及這些價格對電力價格的影響，以及對按定期和按月合同向客户收取的零售費率進行相應調整的能力滯後，NRG可能會經歷毛利率的影響。本公司對其負荷承諾進行對衝，以減輕商品價格變化的影響，因此，這些毛利率影響將在未來期間實現，直到其能夠對零售客户費率進行相應調整。
天然氣相對於煤炭的相對價格和當前的電力價格是煤炭需求的主要驅動力。2023年煤炭大宗商品價格小幅下降。
電價--電價是公司盈利能力的關鍵決定因素。許多變量，如不同燃料的價格、天氣、負荷增長和機組可用性都綜合在一起，影響最終電價和公司的盈利能力。在競爭激烈的零售市場中，供應成本波動的增加可能會導致較小的公司選擇退出市場，這可能會導致競爭激烈的零售空間的進一步整合。下表總結了NRG運營的每個主要市場的平均高峯電價。在截至2023年12月31日的一年中，與2022年同期相比，由於天然氣價格下降，德克薩斯州、東部和西部的平均高峯電價下降。
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| | 高峯時平均電價(美元/兆瓦時) |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 2023年VS 2022年 |
| 區域 | 2023 | | 2022 | | 更改百分比 |
| 德克薩斯州 | | | | | |
ERCOT-休斯頓(a) | $ | 74.32 | | | $ | 90.62 | | | (18) | % |
ERCOT-北(a) | 72.89 | | | 78.34 | | | (7) | % |
| 東 | | | | | |
紐約州/紐約市(b) | 38.95 | | | 93.58 | | | (58) | % |
尼泊爾(b) | 41.36 | | | 92.42 | | | (55) | % |
ComEd(PJM)(b) | 32.72 | | | 71.86 | | | (54) | % |
PJM West Hub(b) | 39.34 | | | 83.48 | | | (53) | % |
| 西 | | | | | |
CAISO-SP15(b) | 60.17 | | | 87.67 | | | (31) | % |
MISO-路易斯安那州樞紐(b) | 33.64 | | | 71.12 | | | (53) | % |
(a)根據各ISO公佈的實時結算電價計算的平均峯時電價
(b)根據各自ISO公佈的前一天結算價格計算的高峯時段平均電價
提高對氣候變化的認識並採取行動應對氣候變化-包括投資者、資產管理公司、金融機構、非政府組織、行業聯盟、個別公司、消費者團體和學術機構在內的各種利益攸關方越來越多地參與努力，將後工業時代的全球變暖控制在1.5攝氏度以內。因此，美國和世界其他地區的地區、國家、地方和地方各級政府的政策制定者和監管機構越來越關注應對氣候變化的行動。
NRG積極監測可能影響其業務的與氣候變化有關的事態發展，並定期與不同的利益攸關方就這些問題進行接觸。這樣的接觸有助於公司發現和尋找潛在的機會，既可以實現業務脱碳，又可以更好地為客户服務。NRG致力於向利益相關者提供其氣候風險和機會的透明披露。該公司在2017年發佈氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)建議後，是這些建議的早期支持者，並於2020年12月發佈了TCFD地圖披露，並於2021年12月發佈了獨立的TCFD報告。
低碳基礎設施發展州和聯邦層面的政策機制，包括生產和投資税收抵免、現金贈款、貸款擔保、加速折舊税收優惠、RPS和碳交易計劃，已經並將繼續支持可再生能源、需求側和智能電網以及其他低碳基礎設施技術的發展。2022年8月簽署成為法律的美國通脹削減法案旨在進一步支持低碳能源技術的部署。由於與開發低碳基礎設施(如風能和太陽能發電設施)相關的成本繼續發展，並影響本公司參與的市場的低碳基礎設施的發展，這可能會影響本公司發電設施參與這些市場的能力。根據ERCOT的數據，2023年ERCOT市場41%的能源消耗來自無碳排放資源，其中風力發電貢獻了24%。此外，隨着補貼和激勵措施有助於增加可再生能源，客户的意識和偏好正在轉向可持續的解決方案。住宅和商業客户對可持續能源產品的需求增加，為競爭激烈的零售市場提供多樣化的產品創造了機會。
數字化和定製化*-電力行業正在經歷最終用户電力分配和消費方式的重大技術變化。電網正在從集中式模擬系統向分散式多方向系統轉變，在集中式模擬系統中，電力由有限的來源產生，並單向流動，在這種系統中，電力可以從多個分佈式資源中產生，並根據需要進行存儲或調度。此外，客户正在尋求與電力供應商接觸的新方式。智能恆温器、智能家電和電動汽車等技術正在為個人提供更多的選擇和對用電的控制。電力供應商正在開始接觸那些已經過渡到智能家居的客户，提供新的產品，包括但不限於電錶後的需求
響應，或虛擬發電廠產品。在競爭激烈的市場中擁有龐大客户基礎的公司準備與他們的客户基礎建立進一步的接觸，並幫助他們的客户進一步將他們的智能家居融入他們的日常生活。
天氣 -NRG開展業務的美國地區的天氣狀況影響公司的財務業績。天氣狀況可能會影響電力和燃料的供應和需求，也可能影響公司發電資產的可用性。能源供應和需求的變化可能會影響這些能源商品在現貨和遠期市場的價格，這可能會影響公司在任何給定時期的業績。通常情況下，夏季和冬季的電力需求和價格更高，因為這兩個季節的氣温和由此產生的需求更極端。冬季天然氣的需求和價格也普遍較高。然而，美國所有地區通常不會同時經歷極端天氣條件，因此NRG的業務通常不會同時受到所有業務部門極端天氣的影響。
其他因素 -許多其他因素顯著影響NRG業務的能源大宗商品和相關衍生產品的價格水平和波動性。這些因素包括：
•需求的季節、每日和每小時變化；
•極端高峯需求；
•可再生能源發電的績效；
•可利用的供應資源；
•區域內和區域間的運輸和傳輸的可用性和可靠性；
•NRG發電設施的位置相對於其負荷服務機會的位置；
•用於在極端條件下保持物理電力系統完整性的程序；以及
•聯邦和州法規的性質和範圍的變化。
這些因素可能會以不同的方式和不同的程度影響能源大宗商品和衍生品價格。由於以下方面的地區差異，這些影響可能會在全國各地有所不同：
•天氣狀況；
•市場流動性；
•實體電力和燃氣系統的能力和可靠性；
•本地交通系統；以及
•電力管制放鬆的性質和程度。
環境問題、監管問題和法律程序 -環境事項的詳細情況載於項目15--附註25環境問題，合併財務報表和第1項—商業，*環境事務。監管事項的細節載於項目15--附註24，監管事項，合併財務報表和第1項—商業，*監管事項。法律程序的細節載於項目15--附註23，承付款和或有事項、合併財務報表。其中一些信息與成本有關，這些成本可能對公司的財務業績具有重大影響。
重大事件
如本管理層的討論和分析以及合併財務報表中進一步描述的那樣，在2023年期間和截至申報之日發生了以下重大事件：
Vivint智能家居收購及相關融資
2023年3月10日，公司完成對Vivint智能家居的收購。該公司支付的價格為每股12美元，或26億美元現金。見項目15—注4，收購和處置，提交合並財務報表作進一步討論。
2023年3月9日，公司發行了65萬股10.25%的固息重置A系列累積可贖回永久優先股。扣除發行成本後的收益為6.35億美元，用於收購Vivint智能家居的部分資金。
2023年3月9日，公司發行了本金總額為7.4億美元的7.000%優先擔保第一留置權票據，2033年到期。扣除發行成本後的淨收益7.24億美元用於為收購Vivint智能家居提供部分資金。
性情
2023年11月1日，該公司完成了之前宣佈的將其在STP的44%股權出售給星座的交易。17.5億美元的收益經9600萬美元的營運資本和其他調整後減少，淨收益為16.54億美元。
2023年10月2日，該公司以1.02億美元的價格出售了其在德克薩斯州格雷戈裏天然氣發電設施的100%股權。
2023年1月6日，NRG完成了在東部運營區域內Astoria地點的土地和相關資產的出售，獲得2.12億美元的收益，但須支付300萬美元的交易費和某些賠償。NRG確認了1.99億美元的銷售收益。作為交易的一部分，NRG達成了一項協議，將土地租回用於運營阿斯托裏亞燃氣輪機。2023年12月完成退役，租賃協議已終止。
運營
2022年5月，由於汽輪機/發電機損壞，W.A.Parish第8號機組停運。延長的強制停電於2023年9月結束，該裝置已恢復服務。
2022年第二季度，該公司宣佈Joliet發電設施計劃於2023年退役。2023年9月1日，Joliet發電設施全面退役。
該公司的戰略是通過購電協議採購中長期可再生發電。截至2023年12月31日，NRG已與第三方項目開發商和其他交易對手簽訂了總計約1.9GW的可再生PPA，其中約1.1GW已投入運營。這些協議的平均期限為11年。該公司預計將繼續評估和執行支持業務需求的類似協議。當合同終止時，通過可續訂PPA簽訂的總GW可能會受到影響。
資本配置
2023年6月，NRG修訂了其長期資本分配政策，目標是將債務削減後可供分配的現金的約80%返還給股東。作為修訂後的資本分配框架的一部分，該公司宣佈將其股份回購授權增加到27億美元，執行到2025年。
2023年11月6日，公司執行加速股份回購協議，回購NRG總計9.5億美元的已發行普通股。根據ASR，該公司總共支付了9.5億美元，並將在指定的結算日期獲得NRG的普通股。
在截至2023年12月31日的年度內，公司根據27億美元的授權完成了12億美元的股票回購，包括9.5億美元的ASR和2億美元的公開市場回購。見項目15--附註16，資本結構，提交合並財務報表，供進一步討論。
2023年第一季度，NRG將普通股的年度股息從每股1.40美元增加到1.51美元，比2022年增加了8%。從2024年第一季度開始，NRG將年度股息提高了8%，至每股1.63美元。該公司預計在隨後幾年的年度股息增長率為每股7%-9%。
2023年，該公司使用運營現金資金減少了9億美元的債務。此外，該公司還用出售STP所得的一部分贖回了2032年到期的本金總額為6.2億美元的3.875%優先債券，贖回5.02億美元。
該公司打算在2024年期間花費約5億美元減少債務，以維持其目標信用指標。該公司打算從運營現金中為債務削減提供資金。
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的綜合經營業績
下表提供了該公司的部分財務信息：
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| | 截至2013年12月31日止的年度， | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 收入 | | | | | |
| 零售收入 | $ | 27,467 | | | $ | 29,722 | | | $ | (2,255) | |
能源收入(a) | 553 | | | 1,250 | | | (697) | |
運力收入(a) | 197 | | | 272 | | | (75) | |
| 經濟套期保值活動按市價計價 | 144 | | | (83) | | | 227 | |
| 合同攤銷 | (32) | | | (39) | | | 7 | |
其他收入(A)(B) | 494 | | | 421 | | | 73 | |
| 總收入 | 28,823 | | | 31,543 | | | (2,720) | |
| 營運成本及開支 | | | | | |
| 燃料費用 | 992 | | | 1,919 | | | 927 | |
購買能源和其他銷售成本(c) | 20,647 | | | 24,984 | | | 4,337 | |
| 經濟套期保值活動按市價計價 | 3,007 | | | (1,331) | | | (4,338) | |
合同和排放抵免攤銷(c) | 93 | | | 111 | | | 18 | |
| 運營和維護 | 1,397 | | | 1,352 | | | (45) | |
| 其他業務費用 | 390 | | | 411 | | | 21 | |
| 經營成本（不包括下文所示折舊和攤銷） | 26,526 | | | 27,446 | | | 920 | |
| 折舊及攤銷 | 1,127 | | | 634 | | | (493) | |
| 減值損失 | 26 | | | 206 | | | 180 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 1,968 | | | 1,228 | | | (740) | |
| 信貸損失準備金 | 251 | | | 11 | | | (240) | |
| 與收購相關的交易和整合成本 | 119 | | | 52 | | | (67) | |
| 總運營成本和費用 | 30,017 | | | 29,577 | | | (440) | |
| | | | | |
| 出售資產的收益 | 1,578 | | | 52 | | | 1,526 | |
| 營業收入 | 384 | | | 2,018 | | | (1,634) | |
| 其他收入/(支出) | | | | | |
| 未合併關聯公司收益中的權益 | 16 | | | 6 | | | 10 | |
| 投資減值損失 | (102) | | | — | | | (102) | |
| 其他收入，淨額 | 47 | | | 56 | | | (9) | |
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| 債務清償收益 | 109 | | | — | | | 109 | |
| 利息支出 | (667) | | | (417) | | | (250) | |
| 其他費用合計 | (597) | | | (355) | | | (242) | |
| （損失）/所得税前收入 | (213) | | | 1,663 | | | (1,876) | |
| 所得税(福利)/費用 | (11) | | | 442 | | | (453) | |
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| 淨(虧損)/收入 | $ | (202) | | | $ | 1,221 | | | $ | (1,423) | |
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(a)包括財務結算交易的已實現損益
(b)包括交易收益和損失以及輔助收入
(c)包括SO的攤銷2 而且不是x 信用，不包括RGGI信用的攤銷
毛利率
該公司計算毛利，以評估經營業績，即收入減去燃料成本、購買能源和其他銷售成本、按市價計價的經濟對衝活動、合同和排放信用攤銷以及折舊和攤銷。
經濟毛利率
除毛利率外，公司使用經濟毛利率來評估其經營業績，這不是公認會計準則的衡量標準，可能無法與其他公司的陳述進行比較或被認為更有用
比本報告中其他地方提供的公認會計準則信息更多。經濟毛利應被視為對公司毛利列報的補充，而不是替代，毛利列報是公認會計準則最直接的可比性指標。經濟毛利並不代表毛利。本公司相信，經濟毛利率對投資者是有用的，因為它是公司首席運營決策者審查的一項關鍵運營指標。經濟毛利率被定義為零售收入、能源收入、產能收入和其他收入減去燃料成本、購買能源和其他銷售成本的總和。經濟毛利不包括經濟套期保值活動、合同攤銷、排放信用攤銷、折舊和攤銷、運營和維護或其他運營成本的按市值計價的損益。
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度毛利率和經濟毛利率的構成和對賬情況：
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| 截至2023年12月31日的年度 |
| (除非另有説明，否則以百萬美元為單位) | 德克薩斯州 | | 東 | | 西部/服務業/其他 | | | | Vivint智能家居 | | 公司/淘汰 | | 總計 |
| 零售收入 | $ | 10,030 | | | $ | 11,946 | | | $ | 3,943 | | | | | $ | 1,549 | | | $ | (1) | | | $ | 27,467 | |
| 能源收入 | 77 | | | 291 | | | 185 | | | | | — | | | — | | | 553 | |
| 運力收入 | — | | | 197 | | | 2 | | | | | — | | | (2) | | | 197 | |
| 經濟套期保值活動按市價計價 | — | | | 57 | | | 103 | | | | | — | | | (16) | | | 144 | |
| 合同攤銷 | — | | | (32) | | | — | | | | | — | | | — | | | (32) | |
其他收入(a) | 369 | | | 88 | | | 48 | | | | | — | | | (11) | | | 494 | |
| 總收入 | 10,476 | | | 12,547 | | | 4,281 | | | | | 1,549 | | | (30) | | | 28,823 | |
| 燃料費用 | (760) | | | (112) | | | (120) | | | | | — | | | — | | | (992) | |
購買能源和其他銷售成本(B)(C)(D) | (6,288) | | | (10,683) | | | (3,532) | | | | | (153) | | | 9 | | | (20,647) | |
| 經濟套期保值活動按市價計價 | 315 | | | (2,471) | | | (867) | | | | | — | | | 16 | | | (3,007) | |
| 合同和排放抵免攤銷 | (11) | | | (68) | | | (14) | | | | | — | | | — | | | (93) | |
| 折舊及攤銷 | (294) | | | (116) | | | (95) | | | | | (586) | | | (36) | | | (1,127) | |
| 毛利率 | $ | 3,438 | | | $ | (903) | | | $ | (347) | | | | | $ | 810 | | | $ | (41) | | | $ | 2,957 | |
| 減：經濟套期保值活動按市價計價，淨額 | 315 | | | (2,414) | | | (764) | | | | | — | | | — | | | (2,863) | |
| 減：合同和排放抵免攤銷淨額 | (11) | | | (100) | | | (14) | | | | | — | | | — | | | (125) | |
| 減去：折舊和攤銷 | (294) | | | (116) | | | (95) | | | | | (586) | | | (36) | | | (1,127) | |
| 經濟毛利率 | $ | 3,428 | | | $ | 1,727 | | | $ | 526 | | | | | $ | 1,396 | | | $ | (5) | | | $ | 7,072 | |
(a)包括交易收益和損失以及輔助收入 |
(b)包括能力和排放信用額 |
(c)包括德克薩斯州、東部和西部/服務/其他地區的TDSP費用分別為31億美元、2.44億美元和11億美元 |
(d)不包括單獨列示的折舊和攤銷 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 業務指標 | 德克薩斯州 | | 東 | | 西部/服務業/其他 | | | | Vivint智能家居 | | 公司/淘汰 | | 總計 |
| 家庭電力銷售量（GWh） | 40,032 | | | 12,838 | | | 2,243 | | | | | — | | | — | | | 55,113 | |
| 商業售電量（GWh） | 40,250 | | | 46,438 | | | 10,393 | | | | | — | | | — | | | 97,081 | |
| 家用天然氣零售銷售量（MDth） | — | | | 49,990 | | | 75,150 | | | | | — | | | — | | | 125,140 | |
| 商業天然氣零售銷售量（MDTH） | — | | | 1,587,052 | | | 179,888 | | | | | — | | | — | | | 1,766,940 | |
平均零售家庭客户數（千）(a) | 2,878 | | | 1,856 | | | 774 | | | | | — | | | — | | | 5,508 | |
家庭客户數（千）(a) | 2,928 | | | 2,137 | | | 762 | | | | | — | | | — | | | 5,827 | |
Vivint智能家居平均用户數（千）(b) | — | | | — | | | — | | | | | 2,008 | | | — | | | 2,008 | |
Vivint智能家居用户數（千）(b) | — | | | — | | | — | | | | | 2,043 | | | — | | | 2,043 | |
| 千兆瓦時售 | 30,776 | | | 5,396 | | | 5,903 | | | | | — | | | — | | | 42,075 | |
產生的GWh (c) | 30,776 | | | 2,016 | | | 5,903 | | | | | — | | | — | | | 38,695 | |
(a)家庭客户數包括經常性住宅客户、服務客户和社區選擇。 |
(b)Vivint智能家居用户包括還購買其他NRG產品的客户 |
（c） 包括自有和租賃發電，不包括收費發電和股權投資 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| (除非另有説明，否則以百萬美元為單位) | 德克薩斯州 | | 東 | | 西部/服務業/其他 | | | | 公司/淘汰 | | 總計 |
| 零售收入 | $ | 9,617 | | | $ | 15,856 | | | $ | 4,250 | | | | | $ | (1) | | | $ | 29,722 | |
| 能源收入 | 111 | | | 641 | | | 466 | | | | | 32 | | | 1,250 | |
| 運力收入 | — | | | 232 | | | 40 | | | | | — | | | 272 | |
| 經濟套期保值活動按市價計價 | 2 | | | (30) | | | (56) | | | | | 1 | | | (83) | |
| 合同攤銷 | — | | | (40) | | | 1 | | | | | — | | | (39) | |
其他收入(a) | 327 | | | 104 | | | 5 | | | | | (15) | | | 421 | |
| 總收入 | 10,057 | | | 16,763 | | | 4,706 | | | | | 17 | | | 31,543 | |
| 燃料費用 | (1,213) | | | (376) | | | (330) | | | | | — | | | (1,919) | |
購買能源和其他銷售成本(B)(C)(D) | (6,379) | | | (14,782) | | | (3,804) | | | | | (19) | | | (24,984) | |
| 經濟套期保值活動按市價計價 | 611 | | | 218 | | | 503 | | | | | (1) | | | 1,331 | |
| 合同和排放抵免攤銷 | — | | | (91) | | | (20) | | | | | — | | | (111) | |
| 折舊及攤銷 | (310) | | | (208) | | | (85) | | | | | (31) | | | (634) | |
| 毛利率 | $ | 2,766 | | | $ | 1,524 | | | $ | 970 | | | | | $ | (34) | | | $ | 5,226 | |
| 減：經濟套期保值活動按市價計價，淨額 | 613 | | | 188 | | | 447 | | | | | — | | | 1,248 | |
| 減：合同和排放抵免攤銷淨額 | — | | | (131) | | | (19) | | | | | — | | | (150) | |
| 減去：折舊和攤銷 | (310) | | | (208) | | | (85) | | | | | (31) | | | (634) | |
| 經濟毛利率 | $ | 2,463 | | | $ | 1,675 | | | $ | 627 | | | | | $ | (3) | | | $ | 4,762 | |
(a)包括交易收益和損失以及輔助收入 |
(b)包括能力和排放信用額 |
(c)包括德克薩斯州、東部和西部/服務/其他地區的TDSP費用分別為30億美元、1.2億美元和11億美元 |
(d)不包括單獨列示的折舊和攤銷 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 業務指標 | 德克薩斯州 | | 東 | | 西部/服務業/其他 | | | | 公司/淘汰 | | 總計 |
| 家庭電力銷售量（GWh） | 43,155 | | | 13,269 | | | 2,250 | | | | | — | | | 58,674 | |
| 商業售電量（GWh） | 38,447 | | | 47,724 | | | 10,231 | | | | | — | | | 96,402 | |
| 家用天然氣零售銷售量（MDth） | — | | | 53,051 | | | 92,035 | | | | | — | | | 145,086 | |
| 商業天然氣零售銷售量（MDTH） | — | | | 1,618,946 | | | 154,074 | | | | | — | | | 1,773,020 | |
平均零售家庭客户數（千）(a) | 2,961 | | | 1,783 | | | 799 | | | | | — | | | 5,543 | |
家庭客户數（千）(a) | 2,859 | | | 1,761 | | | 786 | | | | | — | | | 5,406 | |
| 千兆瓦時售 | 37,275 | | | 10,832 | | | 6,676 | | | | | — | | | 54,783 | |
產生的GWh(b) | 37,275 | | | 7,282 | | | 6,676 | | | | | — | | | 51,233 | |
(a)家庭客户數包括經常性住宅客户、服務客户和社區選擇 |
(b)包括自有和租賃發電，不包括收費發電和股權投資 |
下表為二零二三年及二零二二年的天氣指標：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度
十二月三十一日， | | 截至的季度
十二月三十一日， | | 截至9月30日的季度， | | 截至的季度
6月30日， | | 截至的季度
3月31日， |
| 天氣預報 | 德克薩斯州 | | 東 | | 西部/服務業/其他(a) | | 德克薩斯州 | | 東 | | 西部/服務業/其他(a) | | 德克薩斯州 | | 東 | | 西部/服務業/其他(a) | | 德克薩斯州 | | 東 | | 西部/服務業/其他(a) | | 德克薩斯州 | | 東 | | 西部/服務業/其他(a) |
| 2023 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
CDDs(b) | 3,468 | | | 1,229 | | | 2,024 | | | 285 | | | 85 | | | 158 | | | 2,039 | | | 817 | | | 1,291 | | | 978 | | | 273 | | | 502 | | | 166 | | | 54 | | | 73 | |
硬盤(b) | 1,469 | | | 4,139 | | | 2,105 | | | 613 | | | 1,520 | | | 688 | | | — | | | 48 | | | 4 | | | 57 | | | 479 | | | 254 | | | 799 | | | 2,092 | | | 1,159 | |
| 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CDDs | 3,417 | | | 1,340 | | | 2,133 | | | 277 | | | 72 | | | 160 | | | 1,789 | | | 874 | | | 1,268 | | | 1,283 | | | 352 | | | 674 | | | 68 | | | 42 | | | 31 | |
| 硬盤 | 1,935 | | | 4,627 | | | 2,232 | | | 734 | | | 1,683 | | | 884 | | | — | | | 54 | | | 3 | | | 24 | | | 486 | | | 194 | | | 1,177 | | | 2,404 | | | 1,151 | |
| 10-年平均水平 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CDDs | 3,051 | | | 1,311 | | | 1,939 | | | 290 | | | 91 | | | 163 | | | 1,673 | | | 824 | | | 1,173 | | | 986 | | | 356 | | | 557 | | | 102 | | | 40 | | | 46 | |
| 硬盤 | 1,715 | | | 4,766 | | | 2,064 | | | 665 | | | 1,642 | | | 774 | | | 5 | | | 52 | | | 9 | | | 67 | | | 547 | | | 188 | | | 978 | | | 2,525 | | | 1,093 | |
(a)西部/服務/其他天氣指標由西加州和西南中部地區的CDD和HDD區域結果的平均值組成
(b)美國國家海洋和大氣管理局—氣候預測中心—冷卻度日（"CDD"），代表每個地區特定一天的平均温度高於65華氏度的度數。加熱度日（"HDD"）表示每個地區特定一天的平均温度低於65華氏度的度數。一段時間的CDDs/HDD計算方法是將該期間內每天的CDDs/HDD相加
毛利率和經濟毛利率
與2022年同期相比，截至2023年12月31日的一年中，毛利率下降了23億美元，經濟毛利率增加了23億美元，這兩項都包括公司間銷售額。按段劃分的詳細信息如下：
德克薩斯州 | | | | | |
| (單位：百萬美元) |
由於以下因素的淨影響，毛利率較高： •服務零售負荷的成本減少15%，或5.48億美元，主要是由於供應成本下降，這是由於實現電價較低、多樣化的供應戰略和工廠性能的改善，以及2022年5月開始的W.A.教區第八號機組延長停電的影響，扣除業務中斷保險收益；以及 •淨收入增加5.45美元/兆瓦時，或5.23億美元，部分被客户期限、產品和組合的變化所抵消，為6100萬美元 | $ | 1,010 | |
| 由於天氣原因減少了1.5太瓦時的負荷，毛利率較低 | (58) | |
| 來自市場優化活動的更高毛利率 | 33 | |
| |
| |
| 其他 | (20) | |
經濟毛利率的增長 | $ | 965 | |
| 經濟套期保值按市價計價減少，主要原因是與經濟套期保值有關的未平倉淨收益/淨虧損 | (298) | |
| 合同和排放抵免攤銷增加 | (11) | |
| 折舊和攤銷減少 | 16 | |
毛利率的增長 | $ | 672 | |
東 | | | | | |
| (單位：百萬美元) |
| 由於資產報廢導致發電量和發電量減少，毛利率下降 | $ | (116) | |
| 天然氣毛利率下降，包括運輸和儲存合同優化的影響，反映了客户條款、產品和組合變化導致的淨收入率下降，每個DTH為2.35美元，或38.6億美元，部分被較低的供應成本抵消，每個DTH為2.30美元，或37.8億美元 | (82) | |
較低的毛利率來自於銷售x排放額度 | (24) | |
| 由於天氣和客户結構的變化，天然氣負荷減少了6.9 MMDth，從而降低了天然氣毛利率 | (16) | |
| 電力毛利率較低，主要是由於天氣原因，負荷減少了686GWh | (16) | |
| 更高的電力毛利率，主要是由於客户期限、產品和組合的變化導致淨收入率上升，每兆瓦時2.50美元，或1.55億美元，以及供電成本降低，每兆瓦時1.50美元，或8600萬美元，主要是由於電價下降 | 241 | |
| 由於平均已實現定價增加和中西部發電供應成本下降導致毛利率上升，但由於暗價差收縮導致發電量下降74%，毛利率下降被抵消 | 56 | |
| 毛利率上升，主要是由於2022年冬季風暴埃利奧特造成的淨產能表現損失，以及NYISO產能定價的提高，但被PJM產能價格的下降部分抵消 | 16 | |
| 其他 | (7) | |
經濟毛利率的增長 | $ | 52 | |
經濟套期保值按市價計價減少，主要原因是與經濟套期保值有關的未平倉淨收益/淨虧損 | (2,602) | |
| 合同攤銷減少 | 31 | |
| 折舊和攤銷減少 | 92 | |
毛利率下降 | $ | (2,427) | |
西部/服務業/其他 | | | | | |
| (單位：百萬美元) |
| 由於平均已實現電價下降、2023年計劃停電以及2022年PJM冬季風暴埃利奧特帶來的產能表現獎金，Cottonwood的毛利率下降 | $ | (76) | |
| 毛利率下降的主要原因是服務銷售額下降 | (51) | |
| 電力毛利率下降，原因是供電成本每兆瓦時增加6.50美元，或8200萬美元，部分抵消了較高的收入率，每兆瓦時5.25美元，或6400萬美元，以及客户結構變化200萬美元 | (16) | |
| 來自市場優化活動的更高毛利率 | 28 | |
| 天然氣毛利率上升，原因是供應成本下降0.9美元(或2.28億美元)，以及客户組合變化400萬美元，但因收入下降(0.85美元或2.18億美元)而部分抵消 | 14 | |
| |
經濟毛利率下降 | $ | (101) | |
經濟對衝按市價計值減少，主要原因是與經濟對衝有關的未平倉頭寸未實現損益淨額 | (1,211) | |
| 合同攤銷減少 | 5 | |
| 增加折舊和攤銷 | (10) | |
毛利率下降 | $ | (1,317) | |
Vivint智能家居(a)
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 收購Vivint Smart Home | $ | 1,396 | |
| |
經濟毛利率的增長 | $ | 1,396 | |
| |
| |
| 增加折舊和攤銷 | (586) | |
毛利率的增長 | $ | 810 | |
（a） 包括收購日期2023年3月10日之後的經營業績
經濟套期保值活動按市價計價
經濟對衝活動的按市值計價包括尚未指定為現金流量對衝的資產支持對衝。截至2023年12月31日止年度，按市價計值業績淨額總額較2022年同期減少41億元。
計入收入及經營成本及開支之損益按分部劃分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| (單位：百萬) | 德克薩斯州 | | 東 | | 西部/服務業/其他 | | 淘汰 | | 總計 |
按市場計價的收入結果 | | | | | | | | | |
與經濟套期有關的已結算頭寸先前確認的未實現（收益）/損失的償還 | $ | — | | | $ | (25) | | | $ | 56 | | | $ | (12) | | | $ | 19 | |
| 與經濟套期保值相關的收購（收益）頭寸的返還 | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
與經濟對衝有關的未平倉頭寸未實現收益淨額 | — | | | 84 | | | 47 | | | (4) | | | 127 | |
收入按市價計值收益總額 | $ | — | | | $ | 57 | | | $ | 103 | | | $ | (16) | | | $ | 144 | |
按市價計算的經營成本和開支 | | | | | | | | | |
與經濟套期有關的已結清頭寸先前確認的未實現（收益）的退還 | $ | (473) | | | $ | (812) | | | $ | (480) | | | $ | 12 | | | $ | (1,753) | |
與經濟對衝有關的已獲虧損/（收益）頭寸的償還 | 17 | | | 11 | | | (6) | | | — | | | 22 | |
與經濟對衝有關的未平倉頭寸未實現收益/（損失）淨額 | 771 | | | (1,670) | | | (381) | | | 4 | | | (1,276) | |
營業成本和支出按市價計值的收益/（虧損）總額 | $ | 315 | | | $ | (2,471) | | | $ | (867) | | | $ | 16 | | | $ | (3,007) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| (單位：百萬) | 德克薩斯州 | | 東 | | 西部/服務業/其他 | | 淘汰 | | 總計 |
按市場計價的收入結果 | | | | | | | | | |
償還與經濟套期有關的已結清頭寸先前確認的未實現虧損/（收益） | $ | 2 | | | $ | (5) | | | $ | 40 | | | $ | (8) | | | $ | 29 | |
| 與經濟套期保值相關的收購（收益）頭寸的返還 | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | |
與經濟套期保值相關的未平倉淨未實現(虧損) | — | | | (22) | | | (96) | | | 9 | | | (109) | |
收入按市值計算的總收益/(虧損) | $ | 2 | | | $ | (30) | | | $ | (56) | | | $ | 1 | | | $ | (83) | |
按市價計算的經營成本和開支 | | | | | | | | | |
與經濟套期有關的已結清頭寸先前確認的未實現（收益）的退還 | $ | (366) | | | $ | (738) | | | $ | (165) | | | $ | 8 | | | $ | (1,261) | |
與經濟對衝有關的已獲虧損/（收益）頭寸的償還 | 29 | | | (5) | | | (19) | | | — | | | 5 | |
與經濟對衝有關的未平倉頭寸未實現收益淨額 | 948 | | | 961 | | | 687 | | | (9) | | | 2,587 | |
運營成本和支出按市值計算的總收益 | $ | 611 | | | $ | 218 | | | $ | 503 | | | $ | (1) | | | $ | 1,331 | |
按市值計價的業績包括尚未結算的合同的未實現收益和虧損。這些交易的結算反映在與被套期保值項目相同的收入或成本標題中。
收購收益或虧損頭寸的逆轉是根據收購日的遠期價格進行估值的。
在截至2023年12月31日的一年中，來自經濟對衝頭寸的1.44億美元收入增長是由於電價下降導致未平倉頭寸價值增加。經濟對衝頭寸造成的30億美元運營成本和支出損失主要是由於在此期間結算的合同先前確認的未實現收益被沖銷，以及由於天然氣和電力價格下降導致東部和西部/其他未平倉頭寸價值下降。由於ERCOT電價上漲，德克薩斯州未平倉頭寸價值增加，部分抵消了這一影響。
在截至2022年12月31日的一年中，經濟對衝頭寸收入損失8300萬美元，原因是所有細分市場的電價上漲導致未平倉頭寸價值下降，但部分抵消了這一期間結算的合同先前確認的未實現虧損的逆轉。經濟對衝頭寸的運營成本和支出增加了13億美元，這主要是由於所有部門的天然氣和電力價格上漲導致未平倉頭寸價值增加，部分抵消了該期間結算的合同先前確認的未實現收益的沖銷。
根據ASC 815，下表為本公司截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度的能源商品財務及實物交易結果。已實現和未實現的財務和實物交易結果計入收入。公司的交易活動受公司風險管理政策的限制。
| | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 交易收益/(虧損) | | | |
| 已實現 | $ | 11 | | | $ | 6 | |
| 未實現 | 38 | | | (4) | |
| 總交易收益 | $ | 49 | | | $ | 2 | |
運營和維護費用
運營和維護費用包括以下費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 德克薩斯州 | | 東 | | 西部/服務業/其他 | | Vivint智能家居(a) | | 公司 | | 淘汰 | | 總計 |
| | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | $ | 624 | | | $ | 345 | | | $ | 245 | | | $ | 187 | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | 1,397 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | 749 | | | 391 | | | 214 | | | — | | | 1 | | | (3) | | | 1,352 | |
（a） 包括收購日期2023年3月10日之後的經營業績
與2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度的運營和維護費用增加了4500萬美元，原因如下： | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 收購Vivint Smart Home | $ | 187 | |
| 零售運營人員成本增加，主要是由於作為公司年度激勵計劃的一部分的應計項目增加，反映了該年度的財務表現優異 | 48 |
| 與德克薩斯天然氣設施和棉花木停電的範圍和持續時間有關的主要維護支出增加，但被德克薩斯州的煤炭設施部分抵消(不包括下文所列的W.A.教區第8單元) | 21 | |
| 減少的原因是本年度W.A.教區第8號機組延長停電的部分財產保險索賠以及2022年發生的恢復費用，但被上一年的石灰石財產保險索賠部分抵消 | (124) | |
| 2023年STP和Gregory處置推動的下降 | (28) | |
| 由於2023年PJM發電量減少，可變運營和維護費用減少 | (26) | |
| 減少是由於東部地區2022年停用場地的環境補救成本估計數發生變化 | (23) | |
| 減少的主要原因是東部資產退役，部分被西部停用費用增加所抵消 | (8) | |
| 其他 | (2) | |
業務和維護費用增加 | $ | 45 | |
其他業務費用
其他營運成本包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 德克薩斯州 | | 東 | | 西部/服務業/其他 | | | | Vivint智能家居(a) | | 總計 |
| | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | $ | 243 | | | $ | 131 | | | $ | 13 | | | | | $ | 3 | | | $ | 390 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | 246 | | | 149 | | | 16 | | | | | — | | | 411 | |
（a） 包括收購日期2023年3月10日之後的經營業績
截至2023年12月31日止年度，其他經營成本較2022年同期減少2，100萬元，原因如下：
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 由於本年度ARO成本估計數發生變化，主要是Jewett礦 | $ | (28) | |
| 由於東部收入減少，被得克薩斯州收入增加抵消，零售毛收入減少 | (10) | |
| 2023年STP和Gregory處置推動的下降 | (5) | |
| 因財產保險費上漲而增加 | 18 | |
| 其他 | 4 | |
其他業務成本減少 | $ | (21) | |
折舊及攤銷
折舊和攤銷費用包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 德克薩斯州 | | 東 | | 西部/服務業/其他 | | Vivint智能家居(a) | | 公司 | | 總計 |
| |
| 截至2023年12月31日的年度 | $ | 294 | | | $ | 116 | | | $ | 95 | | | $ | 586 | | | $ | 36 | | | $ | 1,127 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | 310 | | | 208 | | 85 | | | — | | | 31 | | | 634 | |
（a） 包括收購日期2023年3月10日之後的經營業績
與2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度的折舊和攤銷費用增加了4.93億美元，主要是由於2023年3月收購Vivint Smart Home導致無形資產攤銷增加，但2022年資產減值和退休導致中西部一代的折舊減少部分抵消了這一影響。
減值損失
在截至2023年12月31日的年度內，公司在德克薩斯州、東部和西部/服務/其他部門分別記錄了與物業廠房和設備以及租賃相關的減值損失200萬美元、400萬美元和2000萬美元。
於截至2022年12月31日止年度，本公司錄得減值虧損2.06億美元，其中1.5億美元與PJM產能價格下跌及Joliet設施近期退役日期有關，4,300萬美元與出售Astoria發電廠址土地及相關資產的買賣協議及計劃撤回及取消其建議的Astoria重建項目有關，以及東段額外錄得1,300萬美元。
見項目15--附註11，資產減值，提交綜合財務報表以作進一步討論.
銷售、一般和行政成本
銷售、一般及行政成本包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 德克薩斯州 | | 東 | | 西部/服務業/其他 | | Vivint智能家居(a) | | 公司/淘汰 | | 總計 |
| | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | $ | 637 | | | $ | 573 | | | $ | 202 | | | $ | 499 | | | $ | 57 | | | $ | 1,968 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | 559 | | | 428 | | | 202 | | | — | | | 39 | | | 1,228 | |
（a） 包括收購日期2023年3月10日之後的經營業績
截至2023年12月31日止年度的銷售、一般及行政成本較2022年同期增加7. 40億元，原因如下： | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 收購Vivint Smart Home | $ | 499 | |
| 人事成本增加主要是由於應計費用增加，作為公司年度獎勵計劃的一部分，反映了本年度財務表現優異 | 140 | |
| 經紀人費用和佣金支出增加 | 49 | |
| 營銷和媒體費用增加 | 28 | |
| 諮詢和法律費用增加 | 17 | |
| 其他 | 7 | |
銷售、一般和行政費用增加 | $ | 740 | |
信貸損失準備
信貸虧損撥備包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 德克薩斯州 | | 東 | | 西部/服務業/其他 | | | | Vivint智能家居(a) | | 總計 |
| | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | $ | 159 | | | $ | 28 | | | $ | 30 | | | | | $ | 34 | | | $ | 251 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | (40) | | | 28 | | | 23 | | | | | — | | | 11 | |
（a） 包括收購日期2023年3月10日之後的經營業績
截至2023年12月31日止年度的信貸虧損撥備較2022年同期增加2. 40億元，原因如下：
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 2022年因冬季風暴Uri損失減輕確認為收入而增加 | $ | 126 | |
| 由於住宅零售收入增加，客户支付行為惡化，以及德克薩斯州2023年暫停連接的持續時間較2022年延長 | 80 | |
| 收購Vivint Smart Home | 34 | |
信用損失準備金增加 | $ | 240 | |
與收購相關的交易和整合成本
截至2023年及2022年12月31日止年度，收購相關交易及整合成本分別為1.19億美元及52億美元，包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| Vivint智能家居採購成本 | $ | 38 | | | $ | 17 | |
| Vivint智能家居集成成本 | 52 | | | — | |
| 其他整合費用，主要與直接能源有關 | 29 | | | 35 | |
與收購相關的交易和整合成本 | $ | 119 | | | $ | 52 | |
出售資產的收益
截至2023年及2022年12月31日止年度分別錄得16億元及5200萬元出售資產收益，包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
出售本公司在STP的44%股權 | $ | 1,236 | | | $ | — | |
| 出售Astoria土地及相關資產 | 199 | | | — | |
出售公司在格雷戈裏天然氣發電設施的100%所有權 | 82 | | | — | |
| 出售公司在沃森天然氣發電廠49%的所有權 | — | | | 46 | |
| 出售公司已停用的Norwalk Harbor，LLC場地的土地和結構 | 38 | | | — | |
| 出售公司在Petra Nova的50%所有權 | — | | | 22 | |
| 出售公司印第安河電力有限責任公司網站的土地 | 19 | | | — | |
| 其他資產出售 | 4 | | | (16) | |
| 出售資產的收益 | $ | 1,578 | | | $ | 52 | |
投資減值損失
於截至2023年12月31日止年度，本公司於澳洲昆士蘭Gladstone發電設施之權益法投資錄得非暫時性減值虧損1.02億美元，詳見綜合財務報表第15章附註11，資產減值。
債務清償收益
在截至2023年12月31日的年度，由於部分贖回2032年到期的3.875%的優先票據，債務清償收益為1.09億美元，如項目15--附註13中進一步討論的那樣，長期債務和融資租賃、合併財務報表。
利息支出
截至2023年12月31日止年度的利息支出較2022年同期增加2.5億美元，主要是由於收購Vivint Smart Home，包括新發行的高級擔保第一留置權票據的影響，Vivint Smart Home收購的債務，循環信貸安排和應收賬款證券化安排的借款，以及與取消橋樑安排相關的遞延融資成本的沖銷。
所得税費用
在截至2023年12月31日的一年中，NRG記錄了1100萬美元的所得税優惠，而税前虧損為2.13億美元。2022年同期，NRG記錄的所得税支出為4.42億美元，税前收入為17億美元。截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的有效税率分別為5.2%和26.6%。
在截至2023年12月31日的一年中，NRG的整體有效税率低於聯邦法定税率21%，主要是由於永久性差異和州估值免税額的變化。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (單位：百萬，實際所得税率除外) | 2023 | | 2022 |
| (虧損)/所得税前收入 | $ | (213) | | | $ | 1,663 | |
| 按聯邦法定税率徵税 | (45) | | | 349 | |
| 州税 | (22) | | | 69 | |
| 外幣利差 | (10) | | | 7 | |
| 國家估價免税額的變化 | 42 | | | (3) | |
| 永久性差異 | 31 | | | 17 | |
| 確認不確定的税務優惠 | 12 | | | 8 | |
| 州税率變動的遞延影響 | 3 | | | 14 | |
| | | |
| 國外退税 | (17) | | | — | |
| | | |
| | | |
| 返回撥備調整 | (5) | | | — | |
| 碳捕獲税收抵免 | — | | | (19) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 所得税(福利)/費用 | $ | (11) | | | $ | 442 | |
| 實際所得税率 | 5.2 | % | | 26.6 | % |
實際所得税率可能因期間而異，這取決於（除其他因素外）地區和業務組合的收益和虧損以及根據ASC 740的估值備抵的變化， 所得税（"ASC 740"）。這些因素和其他因素，包括本公司的税前盈利和虧損歷史，在評估變現遞延税項資產的能力時被考慮在內。
流動性與資本資源
流動性頭寸
截至2023年和2022年12月31日，NRG的流動性（不包括交易對手存入的抵押品資金）分別約為48億美元和28億美元，包括以下各項：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 541 | | | $ | 430 | |
| 限制性現金—業務 | 21 | | | 5 | |
限制性現金—儲備金 (a) | 3 | | | 35 | |
| 總計 | 565 | | | 470 | |
循環信貸融資和集體抵押貸款下的可用性總額(b) | 4,278 | | | 2,324 | |
| 總流動資金，不包括交易對手繳存的抵押資金 | $ | 4,843 | | | $ | 2,794 | |
(a)包括主要用於償債、履約義務和資本支出的準備金
(b)截至2023年12月31日和2022年12月31日，循環信貸安排和集體抵押安排的總能力分別為74億美元和64億美元。
截至2023年12月31日，不包括交易對手存放的抵押品資金，總流動資金增加了20億美元。現金和現金等值餘額的變化在標題下進一步討論。現金流探討。截至2023年12月31日，現金和現金等價物主要以銀行存款形式持有。
管理層相信，公司的流動資金狀況和運營現金流將足以為運營和維護資本支出提供資金，為股息提供資金，併為短期和長期的其他流動資金承諾提供資金。管理層繼續在審慎的資產負債表管理的要求下，定期監測公司為其運營、融資和投資活動提供資金的能力。
綜合現金流量表包括不符合淨額報告資格的循環信貸安排和其他信貸安排的某些提款和付款。這些交易是為了短期流動性目的。
信用評級
2023年3月1日，在Vivint智能家居收購融資啟動後，標準普爾將該公司的發行人信用評級從BB+下調至BB，展望為穩定。當時穆迪和惠譽的評級沒有變化。
下表彙總了該公司目前的信用評級：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 標普(S&P) | | 穆迪 | | 惠譽 |
| NRG能源公司 | BB穩定 | | Ba1穩定 | | BB+穩定 |
| 3.75%高級擔保票據，2024年到期 | BBB- | | Baa3 | | BBB- |
| 2.00%高級擔保票據，2025年到期 | BBB- | | Baa3 | | BBB- |
| 2.45%高級擔保票據，2027年到期 | BBB- | | Baa3 | | BBB- |
| 6.625%優先票據，2027年到期 | BB | | Ba2 | | BB+ |
| Vivint智能家居高級擔保票據，2027年到期 | BB | | Ba2 | | 不適用 |
| 5.75%優先票據，2028年到期 | BB | | Ba2 | | BB+ |
| 3.375%優先票據，2029年到期 | BB | | Ba2 | | BB+ |
| 4.45%高級擔保票據，2029年到期 | BBB- | | Baa3 | | BBB- |
| 5.25%優先票據，2029年到期 | BB | | Ba2 | | BB+ |
| 5.75% Vivint智能家居高級債券，到期日2029年 | B | | Ba3 | | 不適用 |
| 3.625%優先票據，2031年到期 | BB | | Ba2 | | BB+ |
| 3.875%優先票據，2032年到期 | BB | | Ba2 | | BB+ |
| 7.00%高級擔保票據，2033年到期 | BBB- | | Baa3 | | BBB- |
| 循環信貸額度，2028年到期 | BBB- | | Baa3 | | BBB- |
| Vivint智能家居高級擔保定期貸款，2028年到期 | BB | | Ba2 | | 不適用 |
流動性
NRG經營和資本支出的主要流動資金來源預計來自手頭現金、經營現金流量和融資安排。如項目15—注13所述， 長期債務和融資租賃，根據綜合財務報表，公司的融資安排主要包括優先票據、可轉換優先票據、優先擔保第一留置權票據、循環信貸安排、應收賬款證券化安排和免税債券。該公司還通過雙邊信用證融資和P-Caps信用證融資出具信用證。作為2023年3月10日收購Vivint Smart Home的一部分，NRG收購了Vivint Smart Home的現有債務，其中包括優先擔保票據、優先票據和優先擔保定期貸款。
本公司對流動資金和資本資源的需求，除運營其設施外，一般可分為以下幾類：(1)市場運作活動；(2)償債義務，如第15項--附註13中更全面地描述，長期債務和融資租賃綜合財務報表；(3)資本支出，包括維護、環境以及投資和整合；(4)與收購機會、債務償還、股份回購和向股東支付股息有關的分配，如第15項--附註16所述，資本結構、合併財務報表。
公司將繼續致力於保持強勁的資產負債表，並繼續努力實現投資級信用指標，主要是通過減少債務和實現增長舉措。
出售沙頭角44%的股權
2023年11月1日，該公司完成了向星座出售其在STP的44%股權的交易。17.5億美元的收益經9600萬美元的營運資本和其他調整後減少，淨收益為16.54億美元。
出售格雷戈裏
2023年10月2日，該公司以1.02億美元的價格出售了其在德克薩斯州格雷戈裏天然氣發電設施的100%股權。
減債
2023年，該公司使用運營現金資金減少了9億美元的債務。此外，該公司還用出售STP所得的一部分贖回了2032年到期的本金總額為6.2億美元的3.875%優先債券，贖回5.02億美元。
該公司打算在2024年期間花費約5億美元減少債務，以維持其目標信用指標。該公司打算從運營現金中為債務削減提供資金。
收購Vivint智能家居
2023年3月10日，公司完成對Vivint智能家居的收購。該公司支付的價格為每股12美元，或26億美元現金。該公司利用新發行的有擔保公司債券7.4億美元、新發行的優先股6.5億美元、從循環信貸安排和應收賬款安排中提取的9億美元以及手頭現金為此次收購提供資金。
發行2033年優先債券
2023年3月9日，該公司發行了本金總額為7.4億美元的7.000%優先債券，2033年到期。2033年的優先債券是NRG的優先擔保債券，由其某些子公司擔保。利息每半年支付一次，自2023年9月15日起至2033年3月15日到期。關於進一步討論，見附註13， 長期債務和融資租賃.
A系列優先股
2023年3月9日，公司發行了65萬股10.25%的固息重置A系列累積可贖回永久優先股。關於進一步討論，見附註16， 資本結構.
循環信貸安排
於2023年2月14日，本公司修訂其循環信貸安排，以：(I)將現有循環信貸安排下的循環承擔額增加6億元，(Ii)將部分循環承擔額的到期日延長至2028年2月14日，(Iii)將適用於循環貸款的基準利率由LIBOR過渡至SOFR，及(Iv)對循環信貸安排的條款作出若干其他修訂，其中包括提供額外的靈活性。
2023年3月13日，公司進一步修訂了循環信貸安排，將現有循環承諾額外增加4500萬美元。截至2023年12月31日，沒有未償還借款，根據循環信貸安排簽發的信用證為8.83億美元。
資產證券化設施
2023年6月22日，NRG Receivables對其現有應收賬款安排進行了修訂，其中包括：(I)將預定終止日期延長至2024年6月21日，(Ii)將總承諾額從10億美元增加至14億美元(經季節性調整)，以及(Iii)增加新的發起人。2023年10月6日，應收賬款工具進一步修訂，將應收賬款工具附屬票據的基準利率從LIBOR替換為SOFR。截至2023年12月31日，沒有未償還借款，簽發的信用證金額為10億美元。
此外，關於對應收賬款融資機制的修訂，本公司及其發起人於2023年6月22日續訂了現有的未承諾回購融資融資機制，該機制提供由NRG Receivables LLC發行的附屬票據擔保的短期融資。除其他事項外，這種續訂將到期日延長至2024年6月21日，並加入了回購機制的另一發起人。2023年10月6日，回購機制進一步修訂，以反映對應收賬款機制附屬票據的同時修訂。截至2023年12月31日，沒有未償還的借款。
雙邊信用證便利
2023年5月19日、2023年5月30日和2023年10月17日，公司將其雙邊信用證融資規模分別增加了2500萬美元、1億美元和5000萬美元，以提供額外的流動性，從而允許發行最高8.5億美元的信用證。這些設施尚未投入使用。截至2023年12月31日，根據這些安排發行了6.71億美元。
預先資本化 托拉斯 證券 設施
2023年8月29日，公司與信託基金簽訂了一項融資協議，與信託基金出售5億美元的P-Caps有關。在提前贖回P-Caps擔保票據後，信託將於2028年7月31日或更早贖回P-Caps。P-Caps取代了2023年11月15日到期的Alexander Funding Trust發行的2023年可贖回的本公司現有預資本化信託證券。
融資協議允許本公司向信託發行P-Caps擔保票據。此外，本公司簽訂了一項信用證協議，簽發總金額不超過4.85億美元的信用證。
出售Astoria
2023年1月6日，公司以2.12億美元的收益完成了在東部業務區內Astoria場地的土地和相關資產的出售，但須支付300萬美元的交易費和某些賠償。作為交易的一部分，NRG達成了一項協議，將土地租回用於運營阿斯托裏亞燃氣輪機。2023年12月完成退役，租賃協議已終止。
養卹金和其他退休後福利繳款
截至2023年12月31日，公司估計未來5年的養老金最低資金要求為1.42億美元，其中4300萬美元需要在未來12個月內支付。截至2023年12月31日，公司估計未來5年的其他退休後福利最低資金要求為2800萬美元，其中600萬美元需要在未來12個月內支付。這些數額是根據可能發生變化的假設作出的估計。關於進一步討論，見項目15--附註15，福利計劃及其他退休後福利、合併財務報表。
償債義務
於2023年12月31日，債務及融資租賃的本金付款於以下期間到期： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 | | 總計 |
| 追索債務： | | | | | | | | | | | | | |
| 2027年到期的高級票據 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 375 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 375 | |
| 2028年到期的高級票據 | — | | | — | | | — | | | — | | | 821 | | | — | | | 821 | |
| 2029年到期的高級票據 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 733 | | | 733 | |
| 2029年到期的高級票據 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 500 | | | 500 | |
| 2031年到期的高級票據 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,030 | | | 1,030 | |
| 2032年到期的高級票據 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 480 | | | 480 | |
| 可轉換優先票據，2048年到期 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 575 | | | 575 | |
| 高級擔保第一留置權票據，2024年到期 | 600 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 600 | |
| 高級擔保第一留置權票據，到期日2025年 | — | | | 500 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 500 | |
| 高級擔保第一留置權票據，到期日2027年 | — | | | — | | | — | | | 900 | | | — | | | — | | | 900 | |
| 高級擔保第一留置權票據，到期日為2029年 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 500 | | | 500 | |
| 高級擔保第一留置權票據，2033年到期 | — | | | | | | | | | | | 740 | | | 740 | |
| | | | | | | | | | | | | |
免税債券 | — | | | 247 | | | — | | | — | | | 59 | | | 160 | | | 466 | |
小計追索權債務 | 600 | | | 747 | | | — | | | 1,275 | | | 880 | | | 4,718 | | | 8,220 | |
| 無追索權債務： | | | | | | | | | | | | | |
| Vivint智能家居高級擔保票據，2027年到期 | — | | | — | | | — | | | 600 | | | — | | | — | | | 600 | |
| Vivint智能家居高級票據，2029年到期 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 800 | | | 800 | |
| Vivint智能家居高級擔保定期貸款，2028年到期 | 14 | | | 14 | | | 14 | | | 14 | | | 1,264 | | | — | | | 1,320 | |
小計Vivint智能家居無追索權債務 | 14 | | | 14 | | | 14 | | | 614 | | | 1,264 | | | 800 | | | 2,720 | |
| 小計債務 | 614 | | | 761 | | | 14 | | | 1,889 | | | 2,144 | | | 5,518 | | | 10,940 | |
| 融資租賃： | | | | | | | | | | | | | |
| 融資租賃 | 6 | | | 8 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 19 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 債務和融資租賃總額 | $ | 620 | | | $ | 769 | | | $ | 16 | | | $ | 1,890 | | | $ | 2,145 | | | $ | 5,519 | | | $ | 10,959 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 利息支付 | $ | 609 | | | $ | 595 | | | $ | 587 | | | $ | 521 | | | $ | 403 | | | $ | 806 | | | $ | 3,521 | |
關於進一步討論，見項目15--附註13，長期債務和融資租賃。
市場運作
公司的市場運作活動需要大量的流動資金和資本資源。該等流動資金需求主要受以下因素影響：(I)向交易對手呈交的保證金及抵押品；(Ii)參與實物市場及商品交易所所需的保證金及抵押品；(Iii)支付及收款的時間(例如在收到零售收入前的購買力)；及(Iv)大型結構性交易的初始抵押品。截至2023年12月31日，市場業務的未償還現金抵押品總額為4.41億美元，未償還的第三方信用證餘額為31億美元，主要用於支持其市場活動。截至2023年12月31日，交易對手存入的資金總額為8400萬美元現金和4.78億美元信用證。
該公司已就能源採購、天然氣運輸和儲存以及燃料和運輸服務簽訂了長期合同安排。截至2023年12月31日，根據該等未償還協議，公司的最低付款義務為34億美元，其中5.73億美元應在未來12個月內支付，另外還有9.78億美元的短期購買能源承諾。進一步討論見項目15--附註23，承付款和或有事項.
未來的流動資金需求可能會根據公司的對衝活動和結構、燃料購買以及未來的市場狀況而發生變化，包括能源和燃料的遠期價格以及市場波動。此外，流動資金需求取決於公司的信用評級和對其信譽的普遍看法。
第一留置權結構
NRG有能力向某些交易對手授予公司相當一部分資產的第一留置權，但須遵守各種排除條件，包括NRG擁有項目級融資的資產和某些非擔保人子公司的資產，以減少它將被要求不時提交的現金抵押品和信用證的金額，以支持其在現金外對衝協議下的義務。第一個留置權計劃不限制可以對衝的數量或基礎貨幣外頭寸的價值。第一個留置權計劃也不要求NRG提供超過任何風險敞口門檻的抵押品。第一留置權結構不會在交易對手評級下調時解除或終止，也沒有明確的到期日。
只要市場價格超過套期保值價格，公司的第一留置權對手方就可以對其資產進行索賠。截至2023年12月31日，第一留置權下的所有對衝都是在交易對手合計的基礎上進行的。
資本支出
下表彙總了公司在截至2023年12月31日的年度內用於維護、環境和增長投資的資本支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 維修 | | 環境 | | 投資與整合 | | 總計 |
| 德克薩斯州 | $ | 455 | | | $ | 3 | | | $ | 37 | | | $ | 495 | |
| 東 | 4 | | | — | | | 1 | | | 5 | |
| 西部/服務業/其他 | 21 | | | — | | | 6 | | | 27 | |
Vivint智能家居(a) | 17 | | | — | | | 1 | | | 18 | |
| 公司 | 19 | | | — | | | 34 | | | 53 | |
2023年現金資本支出總額 | 516 | | | 3 | | | 79 | | | 598 | |
| 整合運營費用和成本以實現 | — | | | — | | | 81 | | | 81 | |
| 投資 | — | | | — | | | 164 | | | 164 | |
截至2023年12月31日止年度的現金資本支出及投資總額 | $ | 516 | | | $ | 3 | | | $ | 324 | | | $ | 843 | |
(a)包括收購日期2023年3月10日之後的支出
截至2023年12月31日止年度的投資和整合包括增長支出、整合、小型圖書收購和其他投資。
環境資本支出估計數
NRG估計，從2024年到2028年，為遵守環境法律所需的環境資本支出將約為6600萬美元。最大的組成部分是在該公司在德克薩斯州的煤炭單位遵守ELG的成本。
下表概述了NRG煤炭車隊在空氣質量控制方面的狀況。NRG對燃料、控制和排放市場採用綜合方法，以滿足環境要求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 所以2 | | 不是的x | | 汞 | | 顆粒 |
| 單位 | | 狀態 | | 控制設備 | | 安裝日期 | | 控制設備 | | 安裝日期 | | 控制設備 | | 安裝日期 | | 控制設備 | | 安裝日期 |
| 印度河4 | | 德 | | 光盤 | | 2011 | | LNBOFA/SCR | | 1999/2011 | | ACI/CDS/FF | | 2008/2011 | | ESP/FF | | 1980/2011 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 石灰石1—2 | | TX | | FGD | | 1985-86 | | LNBOFA | | 2002/2003 | | ACI | | 2015 | | ESP | | 1985-1986 |
| Powerton 5 | | 伊 | | DSI | | 2016 | | OFA/SNCR | | 2003/2012 | | ACI | | 2009 | | ESP/升級 | | 1973/2016 |
| Powerton 6 | | 伊 | | DSI | | 2014 | | OFA/SNCR | | 2002/2012 | | ACI | | 2009 | | ESP/升級 | | 1976/2014 |
| W.A.教區5、6、7 | | TX | | FF共同受益 | | 1988 | | 可控硅 | | 2004 | | ACI | | 2015 | | FF | | 1988 |
| W.A.第八堂區 | | TX | | FGD | | 1982 | | 可控硅 | | 2004 | | ACI | | 2015 | | FF | | 1988 |
| | | | | |
ACI—活性炭注入 CDS—循環乾式洗滌器 DSI—含Trona的幹吸附劑注射液 ESP—靜電除塵器 FGD—煙氣脱硫（濕法）
| FF—織物過濾器 LNBOFA：-低-否x帶過火空氣的燃燒器 OFA-過火空氣 SCR選擇性催化還原 SNCR非選擇性非催化還原 |
下表彙總了各年度的估計環境資本支出：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | | | | | | | 總計 |
| 2024 | | | | | | | | $ | 28 | |
| 2025 | | | | | | | | 26 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 此後 | | | | | | | | 12 | |
| 總計 | | | | | | | | $ | 66 | |
股份回購
2023年6月，NRG修訂了其長期資本分配政策，目標是將債務削減後可供分配的現金的約80%返還給股東。作為修訂後的資本分配框架的一部分，該公司宣佈將其股份回購授權增加到27億美元，執行到2025年。
2023年11月6日，公司執行加速股份回購協議，回購NRG總計9.5億美元的已發行普通股。根據ASR，該公司總共支付了9.5億美元，並將在指定的結算日期獲得NRG的普通股。
在截至2023年12月31日的年度內，公司根據27億美元的授權完成了12億美元的股票回購，包括9.5億美元的ASR和2億美元的公開市場回購。見項目15--附註16，資本結構，提交合並財務報表，供進一步討論。
增加普通股股息
2023年第一季度，NRG將普通股的年度股息從每股1.40美元提高到1.51美元。在截至2023年的一年中，該公司通過每股普通股1.51美元的股息向股東返還了3.52億美元的資本。2024年，NRG進一步將年度股息提高到每股1.63美元，比2023年增加了8%。該公司預計在隨後幾年的年度股息增長率為每股7%-9%。
2024年1月19日，NRG宣佈公司普通股季度股息為每股0.4075美元，摺合成年率為每股1.63美元，於2024年2月15日支付給截至2024年2月1日登記在冊的股東。公司的普通股股息取決於可用資金、市場狀況以及是否符合相關法律法規。
首輪優先股分紅
2023年9月，公司宣佈並支付其已發行A系列優先股每股52.96美元的半年度股息，總額為3400萬美元。A系列優先股的累計現金紅利每半年支付一次，在董事會宣佈的時間為每年3月15日和9月15日。
上述未討論的額外材料現金需求
經營租約— 該公司租賃發電設施、土地、辦公和設備、有軌電車、車隊車輛和零售店的店面空間。截至2023年12月31日，公司有3.11億美元的租賃付款義務，其中1.18億美元應在未來12個月內支付。關於進一步討論，見項目15--附註10，租契.
其他負債-其他責任包括水權協議、服務和維護協議、體育場冠名權、體育場贊助、長期服務協議和其他合同義務。截至2023年12月31日，該公司在此類承諾下總共有2.13億美元， 其中4000萬美元將在未來12個月內支付。
擔保的或有債務-NRG及其子公司簽訂各種合同，其中包括賠償和擔保條款，作為公司業務活動的常規部分。關於進一步討論，見項目15--附註27，擔保.
未合併實體中可變權益產生的債務
股票投資中的可變利息--NRG在Ivanpah的投資是一個可變利益實體，NRG不是其主要受益者。另見項目15--附註17，權益法和可變利息實體核算的投資，提交合並財務報表以供進一步討論。截至2023年12月31日，NRG在無追索權債務中的按比例份額約為4.61億美元。這種債務可能會限制Ivanpah向NRG發放股息或分配的能力。
現金流探討
2023年與2022年相比
下表反映了比較年度的現金流量變化情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 現金(已用)/由經營活動提供 | $ | (221) | | | $ | 360 | | | $ | (581) | |
| 投資活動使用的現金 | (910) | | | (332) | | | (578) | |
| 現金(已用)/由融資活動提供 | (400) | | | 1,043 | | | (1,443) | |
現金(已用)/由經營活動提供
現金(已用)/由經營活動提供的變化是由以下因素推動的： | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 經其他非現金項目調整後的營業收入增加 | $ | 2,892 | |
| 支持風險管理活動的現金抵押品因商品價格變化而發生變化 | (2,702) | |
| 因收到2022年ERCOT的提升證券化收益而減少 | (689) | |
| 營運資金減少，主要是由於Vivint智能家居資本化合同成本被遞延收入部分抵消 | (361) | |
| 與應計人員成本有關的營運資本增加，主要是由於公司的年度激勵計劃反映了2023年的財務表現優異 | 188 | |
| 與應收賬款和庫存有關的週轉資金增加，主要原因是天然氣和電力市場定價較低，加上天然氣產量較低，但因應付賬款減少而部分抵消 | 91 | |
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| $ | (581) | |
投資活動使用的現金
投資活動提供的現金(已用)/提供的變化是由以下因素推動的：
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 主要由於2023年3月收購Vivint智能家居而支付的收購現金增加 | $ | (2,461) | |
| 出售資產所得收益增加，主要原因是本公司於2023年11月出售在沙田的44%股權 | 1,898 | |
| 2023年財產、廠房和設備保險收入淨額增加 | 240 | |
| 資本支出增加 | (231) | |
| 減去購買後的排放限額銷售收入減少 | (18) | |
| 增加，因為減少購買核退役信託基金證券的投資，扣除銷售 | (6) | |
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| $ | (578) | |
現金(已用)/由融資活動提供
融資活動提供的現金(已用)/提供的變化是由以下因素推動的：
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 結算已取得的衍生工具淨收益減少 | $ | (1,653) | |
| 2023年發行長期債券的收益增加 | 731 | |
| 2023年優先股發行收益增加 | 635 | |
| 股份回購活動增加 | (566) | |
| 增加償還長期債務和融資租賃 | (518) | |
| 股息支付增加，主要原因是2023年發行的優先股 | (49) | |
| 遞延發行成本的支付增加 | (23) | |
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| $ | (1,443) | |
NOLS、遞延納税資產和不確定的納税狀況影響
截至2023年12月31日的年度，公司的國內税前賬面收益為2.61億美元，國外税前賬面虧損為4.74億美元。在截至2023年12月31日的一年中，該公司利用了19億美元的美國聯邦NOL和7300萬美元的税收抵免。截至2023年12月31日，本公司累計擁有84億美元的美國聯邦NOL結轉，其中64億美元沒有到期日，出於財務報表的目的，本公司累計擁有64億美元的州NOL結轉。NRG還累計有4.11億美元的海外NOL結轉，其中大多數沒有到期日。除了上述NOL外，NRG還有5.17億美元的無限期利息扣除結轉，以及3.17億美元的税收抵免將在未來幾年使用。由於公司的税務狀況，包括聯邦和州NOL的使用，根據目前的預測，公司預計2024年聯邦、州和外國司法管轄區應支付的所得税高達1.6億美元。CAMT對本公司截至2023年12月31日的年度所得税撥備沒有影響。
本公司有7,300萬美元受不確定的聯邦、州和外國税收優惠影響的税款，在與相關税務機關達成最終決議之前，本公司已記錄了7,600萬美元的非流動税款負債(包括應計利息)。
該公司在2020年前不再接受美國聯邦所得税審查。除極少數例外，州和加拿大的所得税審查在2015年前不再開放。
擔保人財務信息
截至2023年12月31日，本公司的未償還登記優先票據包括3.75億美元的2027年優先票據和8.21億美元的2028年優先票據，如附註13所示，長期債務和融資租賃。這些優先票據由NRG目前及未來100%擁有的若干境內附屬公司或擔保人附屬公司(“擔保人”)擔保。擔保人名單見附件22.1。這些擔保既是共同的，也是各方面的。
NRG的大部分業務是通過其子公司開展的，其大部分收入也來自子公司。因此，該公司就其債務和其他債務支付所需款項的能力取決於其子公司的財務結果和狀況，以及NRG從其子公司獲得資金的能力。任何擔保人向NRG轉移資金的能力都沒有限制。本公司的其他子公司不為註冊的
NRG Energy，Inc.或擔保人(此類子公司稱為“非擔保人”)的債務證券。非擔保人包括NRG的所有海外子公司和某些國內子公司。
下表提供了NRG Energy，Inc.和根據美國證券交易委員會規則S-X規則3-10提供的擔保人的摘要財務信息。根據美國公認會計準則，財務信息可能不一定表明NRG Energy，Inc.和擔保人的經營結果或財務狀況。
下表列出了業務報表摘要：
| | | | | | | |
| (單位：百萬) | 截至2023年12月31日止的年度 | | |
收入(a) | $ | 24,202 | | | |
營業收入(b) | 600 | | | |
| 其他費用合計 | (286) | | | |
| 所得税前收入 | 314 | | | |
| 淨收入 | 182 | | | |
(a)與非擔保人的公司間交易包括截至2023年12月31日的年度收入900萬美元
(b)在截至2023年12月31日的年度內，與非擔保人的公司間交易包括5,000萬美元的運營成本以及2.09億美元的銷售、一般和行政成本
下表列出了彙總的資產負債表信息：
| | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023年12月31日 | | |
流動資產(a) | $ | 7,239 | | | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 1,217 | | | |
| 非流動資產 | 11,843 | | | |
流動負債(b) | 7,997 | | | |
| 非流動負債 | 9,706 | | | |
(a)包括截至2023年12月31日非擔保人應付的公司間應收賬款9200萬美元
(b)包括截至2023年12月31日欠非擔保人的公司間應付款400萬美元
衍生工具的公允價值
NRG可訂立能源購銷合同、燃料採購合同及其他與能源有關的金融工具，以減輕因現貨市場價格波動而導致的收益波動，並對衝發電廠的燃料需求或零售負荷義務。為減輕與發行本公司浮動利率債務相關的利息風險，NRG簽訂利率互換協議。此外，為了減輕主要與公司加拿大業務購買以美元計價的天然氣相關的匯率風險，NRG簽訂了外匯合同協議。
根據Vivint智能家居提供的Flex Pay，訂户通過消費者融資計劃從第三方融資提供商那裏獲得融資來支付智能家居產品的費用。Vivint智能家居向融資提供商支付一定的費用，並根據訂户的信用質量分擔信用損失。
根據公司的風險管理政策，NRG的交易活動受到限制。該等合約於資產負債表中按公允價值確認，而該等衍生金融工具的公允價值變動則於收益中確認。
下表披露了根據ASC 820按公允價值計入的交易所和非交易所交易合約的活動。公允價值計量和披露(“ASC 820”)。具體地説，這些表對公允價值的已實現和未實現變化進行分類；根據公允價值在ASC 820定義的公允價值層次結構中的水平，對2023年12月31日的估計公允價值進行分類；並顯示合同在2023年12月31日的到期日。有關該公司合同估值方法的全面討論，見衍生公允價值計量在第15項--附註5中，金融工具的公允價值、合併財務報表。
| | | | | |
| 衍生產品交易收益/(虧損) | (單位：百萬) |
| 截至2022年12月31日的合同公允價值 | $ | 3,553 | |
| 本報告所述期間實現或以其他方式結清的合同 | (1,629) | |
| 期內收購的Vivint智能家居合約 | (112) | |
| 公允價值的其他變動 | (1,164) | |
| 截至2023年12月31日的合同公允價值 | $ | 648 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的合同公允價值 |
| (單位：百萬) | 成熟性 | | |
| 公允價值等級(虧損)/收益 | 1年或不到1年 | | 超過1年至3年 | | 超過3年至5年 | | 大於 5年 | | 總公平 價值 |
| 第1級 | $ | (120) | | | $ | 45 | | | $ | (5) | | | $ | 1 | | | $ | (79) | |
| 二級 | (2) | | | 424 | | | 172 | | | 148 | | | 742 | |
| 第三級 | (35) | | | 19 | | | (3) | | | 4 | | | (15) | |
| 總計 | $ | (157) | | | $ | 488 | | | $ | 164 | | | $ | 153 | | | $ | 648 | |
本公司已選擇按行業披露衍生資產和負債，並不按交易對手主協議水平抵銷金額。此外，在公司衍生資產或負債上收到或過帳的抵押品記錄在資產負債表上的單獨項目中。因此，個別流動和非流動衍生資產或負債的變動幅度高於公司投資組合的基本信貸和市場風險。如項目7A所述關於市場風險、商品價格風險的定量和定性披露，NRG使用VaR衡量公司投資組合對市場價格潛在變化的敏感性，VaR是一種統計模型，試圖根據市場價格和波動性預測虧損風險。NRG的風險管理政策對一天持有期VaR設定了限制，這限制了公司的淨未平倉頭寸。由於公司按行業劃分的衍生品會計導致公司的衍生品資產和負債總額上升，衍生品資產和負債淨額是反映NRG對衝活動的更好指標。截至2023年12月31日，NRG的淨衍生品資產為6.48億美元，與2022年12月31日相比，公允價值總額減少至29億美元。這一下降主要是由於期內結算的交易的減記、公允價值的損失以及期內收購的Vivint智能家居合同所致。
根據使用簡化假設的敏感性分析，衍生品合同期限內天然氣價格每MMBtu上漲或下跌0.50美元的影響將導致截至2023年12月31日的衍生品淨值變化約20億美元。
關鍵會計估計
本公司對財務狀況和經營結果的討論和分析是以綜合財務報表為基礎的，該報表是根據公認會計準則編制的。按照《公認會計原則》編制這些財務報表和相關披露，需要適用適當的技術會計規則和指導，並使用影響資產、負債、收入和費用的報告金額的估計和判斷，以及或有資產和負債的相關披露。適用適當的技術會計規則和指導涉及對未來事件的判斷，包括特定項目成功的可能性、法律和監管挑戰以及某些資產和負債的公允價值。這些判斷本身可能會對基於不同假設的財務報表和披露產生重大影響，這些假設可能是適當的。此外，即使會計準則沒有改變，財務和經營環境也可能對企業的經營以及通過應用編制財務報表和相關披露時使用的會計措施報告的結果產生重大影響。
NRG利用歷史經驗、諮詢專家和公司認為合理的其他方法，持續評估這些估計。無論如何，實際結果可能與公司的估計大不相同。這些估計的修訂對公司的業務、財務狀況或經營結果造成的任何影響都記錄在引起修訂的信息已知的期間。
該公司確定其最關鍵的會計估計是那些對描述公司的財務狀況和經營結果最普遍和最重要的估計，並要求管理層對本質上不確定的事項做出最困難、最主觀和/或最複雜的判斷。
此類會計估計包括：
| | | | | |
| 會計估計 | 影響應用的判斷/不確定性 |
| 衍生工具 | 估值技術中使用的假設 |
| |
| 市場成熟度和經濟狀況 |
| 合同解釋 |
| 能源行業的市場狀況，特別是價格波動對合同承諾的影響 |
所得税和遞延税項資產的估值免税額 | 適用於交易時解釋現有税收法規和法規 |
| 能夠通過結轉到以前的期間和結轉到未來的期間來利用税收優惠 |
| 資產減值評估 | 監管和政治環境及要求 |
| 資產的估計使用壽命 |
| 環境義務和業務限制 |
| 未來現金流量估計 |
| 公允價值估計 |
| 減值觸發事件的判斷 |
| 商譽及其他無形資產 | 有限壽命無形資產的估計使用壽命 |
| 減值觸發事件的判斷 |
| 報告單位公允價值估計數 |
| 業務合併中收購的無形資產的公允價值估計 |
| 企業合併 | 業務合併中收購資產和承擔負債的公允價值 |
| 預計未來現金流量 |
| 資產的估計使用壽命 |
| 或有事件 | 事件的估計財務影響 |
| 判斷事件發生的可能性 |
| 監管和政治環境及要求 |
衍生工具
公司遵循ASC 815的指導， 衍生工具和對衝”（ASC 815 "），以核算衍生工具。ASC 815要求公司將資產負債表上的所有衍生工具按市價計價，並確認收益中的公允價值變動，除非它們符合NPNS例外條件。ASC 815適用於NRG的能源相關商品合同、利率互換、外匯合同和消費者融資計劃。
與能源相關的商品
截至2023年12月31日，為計量衍生工具的公允價值，本公司主要採用匯率報價和共識定價。共識定價是由獨立的定價服務提供的，這些服務是從做市商彙編而來的，與經紀商報價相比，這些服務的期限更長。在2023年第四季度之前，該公司根據活躍市場經紀人的報價對衍生品進行估值，這些經紀人經常為這些交易提供便利。該公司開始使用共識定價，因為它提供來自更多做市商的數據，與經紀商報價相比，期限更長，增強了數據完整性，並增加了透明度。當外部價格不可用時，NRG使用內部模型來確定公允價值。該等內部模型包括根據能源商品買賣的特定市場，使用定價模型下所有可能期間的外部可用遠期市場定價曲線，對能源商品的未來價格作出假設。這些估計被認為是關鍵的會計估計。
利率互換
NRG因公司發行浮動利率債券而受到利率變化的影響。為管理本公司的利率風險，NRG簽訂利率互換協議。為了使衍生工具有資格進行對衝交易，NRG估計在特定時間段內發生的利率掉期的預測借款。
外匯合約
為了減輕主要與為公司加拿大業務購買以美元計價的天然氣有關的外匯風險，公司簽訂外匯合同協議。
消費者融資計劃
該公司消費者融資計劃的衍生產品頭寸採用貼現現金流模型進行估值，輸入數據包括現有的市場數據，如市場收益率貼現率，以及無法觀察到的內部假設，如抵押品預付率、抵押品違約率和信用損失率。總而言之，公允價值代表Vivint Smart Home有義務就衍生品的每一部分向第三方融資提供商支付的現金流的現值估計。
某些符合衍生會計處理標準的衍生工具也有資格成為衍生會計的例外，因為它們被認為是不良資產。這一例外的可獲得性是基於公司有能力並且很可能交付或接受標的項目的假設。這些假設基於預期負荷需求、銷售和發電量的內部預測以及合同的歷史實物交付。被視為NPN的衍生品不受衍生品會計處理，並按權責發生制會計核算。如果確定被指定為NPNS的交易由於估計的變化而不再符合範圍例外，相關合同將以公允價值結合通過收益立即確認的方式記錄在資產負債表上。
所得税和遞延税項資產的估值免税額
截至2023年12月31日，NRG的遞延税項資產主要是美國聯邦和州NOL、財產、廠房和設備的賬面和納税基礎之間的差異、遞延收入和税收抵免結轉的結果。遞延税項資產的變現取決於公司在税項屬性到期之前，在這些臨時差額變為可扣除期間產生足夠的未來應税收入的能力。對遞延税項資產的評估需要在評估已在公司財務報表或納税申報表中確認的事件的可能未來税務後果以及通過税務管轄區預測未來盈利能力方面做出判斷。
本公司以司法管轄權為基礎，每季度評估其遞延税項資產，以確定考慮到事實或情況的變化，對估值準備的調整是否合適。截至每個報告日期，管理層在確定公司遞延税項資產的未來變現時，都會考慮新的積極和消極的證據。鑑於公司目前的税前收益水平和預測的未來税前收益，公司預計在未來幾個時期在美國產生的税前收入將達到充分利用其美國聯邦NOL結轉和到期前大部分州NOL結轉的水平。
截至2023年12月31日，本公司繼續對由國家NOL結轉和國外NOL結轉組成的遞延税項資產在公司目前不認為更有可能實現遞延税項資產的司法管轄區保持2.75億美元的估值撥備。截至2022年12月31日，公司估值準備餘額為2.24億美元。
需要相當大的判斷力來確定涉及對複雜税法的解釋的特定項目的税收待遇。該公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交的所得税申報單，包括位於澳大利亞和加拿大的業務，都要接受税務機關的審查。 本公司繼續接受不同司法管轄區税務當局多年的審計。
該公司在2020年前不再接受美國聯邦所得税審查。 除極少數例外，州和加拿大的所得税審查在2015年前不再開放。
NRG不打算，目前也不預計需要，將其國際業務持有的資金匯回美國，這些資金被視為無限期再投資於其海外業務，公司沒有改變其關於需要計提美國所得税的資金分配的主張。
資產減值評估
根據ASC 360，物業、廠房和設備(“ASC 360“)，只要存在減值指標，公司就對財產、廠房和設備以及某些無形資產進行減值評估。此類指標或事件的例子包括：
•長期資產的市場價格大幅下降；
•資產的使用方式或實際狀況發生重大不利變化；
•不利的商業環境；
•積累的成本大大超過建造或購置資產的最初預期金額；
•本期損失與損失歷史或對未來損失的預測相結合；
•本公司對一項資產的意圖從持有的意圖改變為資產將在其先前估計的使用壽命結束前出售或處置的可能性大於50%。
將持有和使用的資產的可回收性是通過考慮對長期電力和天然氣價格、未來項目運營成本上升和預期工廠運營的具體項目假設，將資產的賬面價值與資產預期產生的未來淨現金流量進行比較來衡量的。如該等資產被視為減值，應確認的減值按資產的賬面價值超過資產公允價值的金額計量，計入本公司可採取的不同行動方案。一般情況下，公允價值將使用估值技術來確定，例如預期未來現金流量的現值。NRG在進行這些評估時使用其最佳估計，並考慮了各種因素，包括能源、燃料和運營成本的遠期價格曲線。然而，未來的實際市場價格和項目成本可能與公司估計中使用的假設有所不同，這種變化的影響可能是重大的。
對於將要持有和使用的資產，如果公司確定來自該資產的未貼現現金流量少於該資產的賬面價值，NRG必須估計公允價值以確定任何減值損失金額。持有待售資產以賬面值或公允價值減去出售成本中較低者為準。公允價值的估計，無論是與待持有和使用的資產一起估計，還是與待出售的資產一起估計，以及資產減值的評估，其性質都是主觀的。本公司考慮活躍市場的報價，在可獲得的範圍內。在缺乏此類信息的情況下，NRG可能會考慮類似資產的價格，諮詢經紀人或採用其他估值方法。該公司還將使用代表此類投資或資產所涉風險的單一利率，對與該資產相關的估計未來現金流進行貼現。使用這些方法涉及的未來現金流量的內在不確定性與前面討論的關於未貼現現金流量的內在不確定性相同。未來的實際市場價格和項目成本可能與NRG估計中使用的不同，這種變化的影響可能是實質性的。
在編制年度預算時，公司每年在第四季度修訂其對電力和燃料價格的看法，包括公司對長期價格、預測發電量和運營以及資本支出的基本看法。公司對長期電力和燃料價格看法的變化影響了公司對盈利能力的預測，這是基於管理層對其運營的子市場內的供求以及其每項業務的實際和經濟特徵的估計。
進一步討論見項目15--附註11, 資產減值.
商譽及其他無形資產
截至2023年12月31日，公司報告商譽為51億美元，其中包括2023年收購Vivint的35億美元，2021年收購Direct Energy的13億美元和其他零售收購的3億美元。
本公司採用ASC 805，企業合併(“ASC 805”)和ASC 350，無形資產-商譽和其他(“ASC 350“)，以説明其商譽和無形資產。根據這些準則，本公司將所有有限年限的無形資產在其各自的估計加權平均使用年限內攤銷，而商譽則具有無限年限且不攤銷。商譽至少每年進行一次減值測試，或在發生事件或環境變化時更頻繁地進行減值測試，該事件或情況變化很可能會使報告單位的公允價值低於其賬面價值。本公司在報告單位層面測試商譽減值，通過評估公司經營部門的組成部分是否構成可獲得離散財務信息的業務，以及部門管理層是否定期審查這些組成部分的經營業績來確定商譽。本公司於十二月三十一日或當事件或環境變化顯示報告單位的公允價值可能低於賬面值時，進行年度商譽減值評估。公司可能首先評估質量因素，以確定是否更有可能發生減值。在缺乏足夠的定性因素的情況下，本公司通過確定報告單位的公允價值並與其賬面價值進行比較來進行量化評估。如果確定報告單位的公允價值低於其賬面價值，屆時本公司的商譽將受到損害。
公允價值的確定需要相當大的判斷力，並且對基本假設和因素的變化很敏感。因此，不能保證為年度商譽減值測試作出的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。
有關進一步的討論，請參閲資產減值評估上文標題和第15項--附註11, 資產減值.
企業合併
NRG使用ASC 805規定的收購會計方法對業務收購進行會計核算。根據這種方法，本公司須在其綜合資產負債表上記錄被收購公司於收購日承擔的資產及負債的估計公允價值。轉讓的對價超過取得的可確認淨資產和承擔的負債的公允價值的部分記為商譽。確定所獲得的資產和承擔的負債的公允價值需要大量的估計和判斷。公允價值乃根據於計量日期在市場參與者之間按有序交易出售資產或支付轉移負債而收取的估計價格釐定。在釐定公允價值時涉及最具主觀性的Vivint Smart Home收購所產生的收購資產及承擔負債包括客户關係、發展的技術、商號、收購的債務及衍生工具。NRG在第15項--附註4中詳細説明瞭其收購情況。收購和處置、合併財務報表。
客户關係、技術和商號的公允價值採用以收入為基礎的估值方法，其中包括某些假設，如預測的未來現金流、客户流失率、特許權使用費和折扣率。客户關係和技術攤銷至折舊和攤銷，按比例基於貼現的未來現金流。商標名按直線攤銷至折舊和攤銷。
收購的Vivint智能家居債務採用基於收購結束日利率的可觀察市場投入，按公允價值計量。收購完成日的公允價值與未償還本金之間的差額將在債務剩餘期限內通過利息支出攤銷。
與Vivint Smart Home消費者融資計劃下與融資提供商的合同未來付款義務相關的衍生負債在收購結束日使用貼現現金流模型按公允價值計量，投入包括現有市場數據(如市場收益率貼現率)以及不可觀察的內部衍生假設(如抵押品預付率、抵押品違約率和信用損失率)。公允價值的變動在每個期間通過其他收入在綜合經營報表中淨額入賬。
或有事件
當現有信息表明可能發生損失，並且損失金額或損失範圍可以合理估計時，NRG記錄了或有損失的估計損失準備金。在管理層確定未來的事件將成為現實或確實成為現實之前，不會記錄或有收益。此類決定取決於對當前事實和情況的解釋、對未來事件的預測以及對此類事件的財務影響的估計。NRG在第15項--附註23中詳細説明瞭其或有事項，承諾和意外情況，合併財務報表。
會計的最新發展
見項目15--附註2，重要會計政策摘要，到合併財務報表，討論最近的會計發展。
第7A項--關於市場風險的定量和定性披露
NRG在公司的正常業務活動中面臨多個市場風險。市場風險是指與公司零售業務、商業發電或現有或預測的金融或商品交易相關的市場變化可能導致的潛在損失。本公司面臨的市場風險類型包括商品價格風險、信用風險、流動性風險、利率風險和貨幣兑換風險。為了管理這些風險，本公司使用各種固定價格遠期買賣合約、在NYMEX和其他交易所交易的期貨和期權合約，以及在場外金融市場交易的掉期和期權來：
•管理和對衝固定價格採購和銷售承諾；
•減少現貨市場價格波動的風險敞口，以及
•對衝該公司發電設施的燃料需求。
商品價格風險
大宗商品價格風險源於現貨價格、遠期價格、波動性和各種大宗商品之間的相關性的風險敞口，如天然氣、電力、煤炭、石油和排放信用。NRG通過訂立各種衍生或非衍生工具，以對衝電力和燃料的預測銷售和購買帶來的未來現金流的變化，從而管理本公司的負荷服務義務和商業發電業務的商品價格風險。NRG使用幾種分析方法來衡量公司投資組合的風險，包括敏感性測試、情景測試、壓力測試、頭寸報告和VaR。NRG使用基於蒙特卡洛模擬的VaR模型，根據客户需求、天氣、商品供應和商品價格等因素的歷史和遠期價值，估計其能源資產和負債的公允價值的潛在損失，包括髮電資產、天然氣運輸和儲存資產、負荷義務以及雙邊實物和金融交易。本公司的VaR模型以遠期36個月(不包括現貨月份)的95%可信區間的單日持有期為基礎。VaR模型並不是可能影響公司業績的所有風險的完整圖景。某些事件，如交易對手違約、監管變化以及極端天氣和價格顯著偏離歷史觀察值，不會反映在模型中。
下表彙總了NRG大宗商品投資組合的平均、最大和最小VaR，使用VaR模型計算的截至2023年12月31日、2023年和2022年的年度：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| Var截至12月31日， | $ | 51 | | | $ | 74 | |
| 截至2013年12月31日的年度， | | | |
| 平均值 | $ | 62 | | | $ | 51 | |
| 極大值 | 82 | | | 86 | |
| 最低要求 | 41 | | | 26 | |
本公司還使用VaR來估計按市值計價會計的衍生金融工具的潛在損失。這些衍生工具包括為資產管理和交易目的而進行的交易。截至2023年12月31日，使用多元化VaR模型計算的衍生金融工具的VaR為1.85億美元，主要由資產支持交易推動。
信用風險
信用風險是指交易對手根據其合同義務的條款不履行或不付款而造成損失的風險。NRG通過批發銷售、燃料購買和零售供應安排等各種活動暴露於交易對手信用風險，並通過其零售負載活動暴露於零售客户信用風險。交易對手信用風險和零售客户信用風險將在下文討論。見附註6，衍生工具和套期保值活動的會計，以供討論信用風險或有特徵。
交易對手信用風險
信用風險是指交易對手根據其合同義務的條款不履行或不付款而造成損失的風險。本公司透過信貸政策監察及管理信貸風險，這些政策包括：(I)建立既定的信貸審批程序；(Ii)每日監察交易對手的信貸限額；(Iii)使用信用緩解措施，例如保證金、抵押品、預付款安排或數量限額；(Iv)使用付款結算協議；及(V)使用允許結算與單一交易對手有關的各種合約的正面及負面風險的總結算協議。圍繞交易對手業績和信貸的風險最終可能會影響預期現金流的數量和時機。該公司尋求通過擁有多元化的交易對手組合來降低交易對手風險。該公司還在各種協議中享有信用保護，以便在必要時要求提供額外的抵押品支持。現金保證金被收取並保留在公司，以彌補交易對手的信用風險，直到頭寸結算。
截至2023年12月31日，不包括來自RTO、ISO、註冊商品交易所和某些長期協議的信用敞口，交易對手信用敞口為16億美元，其中該公司持有這些頭寸的抵押品(現金和信用證)4.26億美元，淨敞口為12億美元。NRG定期從交易對手那裏收到超過其敞口的抵押品。顯示的抵押品金額包括此類超額，而顯示的淨風險敞口不包括收到的超額抵押品。預計到2025年底，公司抵押品前風險敞口的約63%將滾滾而出。下表重點介紹了按行業和交易對手信用質量劃分的淨交易對手信貸敞口。淨交易對手信用風險定義為在授權協議允許淨額結算的情況下，NRG與交易對手的淨資產頭寸合計，包括所有現金流、按市值計價、NPN和非衍生品交易。截至2023年12月31日，總信貸敞口顯示為扣除所持抵押品後的淨額，幷包括扣除應收款或應付款後的淨額。
| | | | | |
| 類別 | 淨風險敞口。(A)(B) (佔總數的百分比) |
| 公用事業、能源商人、營銷者和其他 | 80 | % |
| 金融機構 | 20 | |
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總計 | 100 | % |
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| 類別 | 淨風險敞口。(A)(B) (佔總數的百分比) |
| 投資級 | 44 | % |
| 非投資級/非評級 | 56 | |
| |
總計 | 100 | % |
(a)由於無法獲得市場價格，交易對手信用敞口不包括煤炭運輸合同
(b)上表中的數字不包括與RTO、ISO、註冊商品交易所和某些長期合同有關的潛在交易對手信用風險
截至2023年12月31日，該公司對一個批發交易對手的敞口超過上述總淨敞口的10%。對衝頭寸和市場價格的變化將影響信貸敞口和交易對手集中度。
RTO和ISO
該公司參與CAISO、ERCOT、AESO、IESO、ISO-NE、MISO、NYISO和PJM的有組織市場，稱為RTO或ISO。在這些市場中的大多數交易是由FERC批准的，而在ERCOT的情況下，它是由PUCT批准的，而在AESO和IESO的情況下，兩者都存在於省內，AESO主要受艾伯塔省公用事業委員會的約束，IESO則受安大略省能源委員會的約束。這些ISO可包括信貸政策，在某些情況下，這些政策要求現貨市場交易中一個成員違約所造成的損失由其餘參與者分擔。因此，這些市場的交易對手信用風險僅限於NRG在整個市場中的份額，不包括在上述風險敞口之外。
交易所交易交易
該公司在註冊的交易所進行商品交易，特別是ICE、NYMEX和NODAL。這些票據交換所充當交易對手，交易受到廣泛的抵押品和保證金要求的約束。因此，這些大宗商品交易的交易對手信用風險有限。
長期合同
上述交易對手信用敞口不包括某些長期合同下的信用風險敞口，主要是可再生PPA項下的太陽能。由於無法獲得外部來源或可觀察到的市場報價來估計此類風險敞口，本公司基於各種技術對這些合同進行估值，這些技術包括但不限於基於市場基本分析的內部模型和對具有類似特徵的可觀察到的市場數據的推斷。基於這些估值技術，截至2023年12月31日，NRG管理的未來五年對這些交易對手的總信用風險敞口約為8.82億美元。
零售客户信用風險
NRG通過公司的零售電力和天然氣供應商以及Vivint智能家居面臨零售信貸風險。當客户未能為所提供的服務付款時，零售信貸風險會導致損失。這些損失可能是由於客户應收賬款的不付款和現金遠期價值的損失造成的。該公司通過使用既定的信貸政策來管理零售信貸風險，其中包括對投資組合的監控和使用信用緩解措施，如押金或預付款安排。
截至2023年12月31日，公司對家庭和企業客户的零售客户信貸敞口在許多客户和各行業以及政府實體中呈現多元化。目前的經濟狀況可能會影響公司客户及時支付賬單的能力，這可能會增加客户的拖欠債務，並可能導致信用損失增加。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度，公司因信用風險而產生的信貸損失撥備分別為2.51億美元、1100萬美元和6.98億美元。在截至2022年12月31日的年度內，信貸損失準備金包括本公司的減損努力，確認為與冬季風暴URI有關的1.26億美元收入。在截至2021年12月31日的年度內，信貸損失準備金包括5.96億美元因冬季風暴URI的影響而產生的費用。
流動性風險
流動資金風險源於公司活動的一般資金需求以及對公司資產和負債的管理。如果天然氣價格下跌，本公司目前面臨額外的抵押品入賬風險，這主要是由於各交易所用來對衝NRG零售供應負荷義務的天然氣等值多頭頭寸。
根據對截至2023年12月31日的邊際合同下電力和天然氣頭寸的敏感性分析，在邊際合同期限內，天然氣價格每MMBtu下降0.50美元，將導致發佈的保證金抵押品增加約15億美元，熱價頭寸的熱費率下降1.00 MMBtu/MWh將導致發佈的保證金抵押品增加約3.5億美元。這項分析採用簡化的假設，並根據截至2023年12月31日的投資組合構成和保證金相關合同撥備進行計算。
利率風險
NRG通過發行可變利率債券而受到利率波動的影響。對利率波動的風險敞口可以通過簽訂稱為利率掉期、上限、套頭和看跌期權的衍生品工具來緩解。考慮到浮動利率債務和利率衍生工具的組合，這些合同減少了對利率波動的風險，並導致主要是固定利率債務債務。NRG的風險管理政策使公司能夠減少可變利率債務債務的利率敞口。2023年第一季度，該公司在2027年之前達成了10億美元的利率掉期交易，以對衝收購Vivint Smart Home時獲得的定期貸款的浮動利率。此外，於2023年第一季度，本公司已訂立利率互換協議，以對衝延續至2024年的循環信貸安排的浮動利率，而循環信貸安排於償還循環信貸安排時已完全終止。
截至2023年12月31日，公司的債務公允價值為106億美元，賬面價值為108億美元。NRG估計，市場利率每下降1%，公司長期債務的公允價值將增加6.02億美元。
貨幣兑換風險
NRG面臨與美國以外國家(主要是加拿大境內)客户的交易以及附屬公司之間的公司間交易的交易匯率風險。交易性匯率風險源於以公司功能貨幣或適用子公司的功能貨幣以外的貨幣購買和銷售商品和服務。NRG通過外匯遠期合約對其預測貨幣交易的一部分進行對衝。截至2023年12月31日，NRG面臨的外幣變化主要與為其加拿大業務購買以美元計價的天然氣有關，並簽訂了名義金額為5.48億美元的外匯合同。
該公司面臨與將其海外業務的財務報表轉換為美元相關的轉換匯率風險。在美國境外經營的子公司發生的成本和記錄的銷售額使用各自期間的有效匯率換算為美元。因此，該公司受到各種貨幣對美元匯率變動的影響，主要是加元和澳元。假設截至2023年12月31日，主要貨幣對美元升值10%，將導致綜合經營報表內的淨利潤減少3,600萬美元。
項目8--財務報表和補充數據
財務報表和附表載於本表格第IV部分第15項10-K。
項目9—會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目9A--安全控制和程序
關於財務報告披露控制程序和內部控制有效性的結論
在NRG管理層的監督和參與下，NRG對《交易法》第13a-15(E)或15d-15(E)條所界定的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評估，本公司主要行政人員、主要財務人員及主要會計人員的結論是，截至本年度報告10-K表格所涵蓋的期間結束時，披露控制及程序是有效的。管理層關於本公司財務報告內部控制的報告和本公司獨立註冊會計師事務所的報告收錄在截至2023年12月31日的本年度報告10-K表格中的“管理層財務報告內部控制報告”和“獨立註冊會計師事務所報告”的標題下。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的年度內，公司完成了對Vivint智能家居公司的收購。作為整合的一部分，公司設計並實施了對Vivint智能家居運營的控制結構。除收購Vivint Smart Home外，於2023年第四季度，NRG對財務報告的內部控制(該詞的定義見交易法第13a-15(F)條)並無發生重大影響或合理地可能對NRG的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
內部控制的內在侷限性
NRG對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認會計原則為外部目的編制綜合財務報表。公司對財務報告的內部控制包括符合以下條件的政策和程序：
1.與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；
2.提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便根據公認會計原則編制合併財務報表，並確保公司的收支僅根據管理層和董事的授權進行；以及
3.就防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
對財務報告的內部控制不能為實現財務報告目標提供絕對保證，因為它有其固有的侷限性，包括可能出現人為錯誤和通過串通或凌駕於控制之上的規避行為。因此，即使有效的內部監控系統亦未必能及時防止或發現重大錯誤陳述。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測都存在風險，即控制措施可能因情況變化而變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能惡化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。在公司管理層，包括主要執行人員、主要財務人員和主要會計人員的監督和參與下，公司根據#年的框架對其財務報告內部控制的有效性進行了評估。《內部控制綜合框架(2013)》由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據公司在#年框架下的評估《內部控制綜合框架(2013)》，公司管理層得出結論，其對財務報告的內部控制自2023年12月31日起生效。
2023年3月10日，NRG收購了Vivint Smart Home，Inc.，管理層將Vivint Smart Home，Inc.截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性評估剔除，Vivint Smart Home，Inc.‘Vivint Smart Home，Inc.對截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的年度合併財務報表中與總資產(不包括收購的商譽和無形資產)相關的財務報告的內部控制為5%，總收入為5%。
這項計劃的成效公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制已由公司的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所審計，這份報告包含在本年度報告Form 10-K中。
獨立註冊會計師事務所報告
致董事會和股東
NRG Energy，Inc.：
財務報告內部控制之我見
我們已根據以下標準審計了NRG Energy，Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發.我們認為，截至2023年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營表、綜合(虧損)/收益、股東權益和現金流量，以及相關附註和財務報表附表II(統稱為合併財務報表)，我們於2024年2月28日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
本公司於2023年收購了Vivint Smart Home，Inc.，管理層對截至2023年12月31日的本公司財務報告內部控制有效性的評估不包括Vivint Smart Home，Inc.‘S對與本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的年度合併財務報表中包括的總資產(不包括收購的商譽和無形資產)5%和總營收5%相關的財務報告進行的內部控制。我們對本公司財務報告內部控制的審計也不包括對Vivint Smart Home，Inc.財務報告內部控制的評估。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的行為，提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
費城，賓夕法尼亞州
2024年2月28日
項目9B--其他資料
董事和高級職員交易安排
截至2023年12月31日止三個月，本公司下列董事或高級職員： 通過或已終止a "規則10b5—1交易安排"或"非規則10b5—1交易安排"，每個術語在規則S—K第408（a）項中定義，如下表所述：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | 標題 | 通過日期 | 交易安排的性質 | 根據交易安排購買或出售的普通股股份總數(a) | 持續時間 | 終止日期 |
| 伊麗莎白·基林傑 | 總裁常務副總經理 | 12/15/2023 | 規則10B5-1交易安排 | 65,583出售股份(b) | 3/15/2024-1/31/2025 | 不適用 |
| 拉塞什·帕特爾 | 智能家居常務副總裁總裁 | 12/15/2023 | 規則10B5-1交易安排 | 至.為止73,638出售股份 | 3/14/2024-11/01/2024 | 不適用 |
(a)潛在的出售可能受到10b5-1計劃中規定的某些價格限制，因此，如果沒有達到某些最低股票價格，實際出售的股票數量可能會有所不同。
(b)代表基於期內預期將授予的未償還獎勵而出售的大約股份數量，其中任何基本業績股票獎勵均按目標計算。實際出售的股份數量將取決於實際歸屬、NRG為履行預扣税款義務而扣留的股份數量以及股息等價權的歸屬
項目9C--披露妨礙檢查的外國司法管轄區
不適用。
第三部分
項目10—董事、行政人員及企業管治
董事及行政人員
本項目所要求的信息通過參考NRG為其2024年股東年會的最終委託書中類似名稱的部分而併入。
道德守則
NRG通過了一項題為《NRG行為準則》的道德守則，適用於董事、高級管理人員和員工，包括NRG的首席執行官和高級財務官。可通過公司網站www.nrg.com的“管理”部分訪問。NRG還選擇通過公司網站披露8-K表格第(5.05)項“註冊人道德守則的修訂或道德守則條款的豁免”所要求的信息，這些信息將在本網站上保留至少12個月。任何提出要求的股東都可以獲得《NRG行為準則》的印刷本。
本項目要求的其他信息通過參考NRG為其2024年股東年會的最終委託書中類似名稱的部分併入。
項目11--高級管理人員薪酬
本項目所要求的信息通過參考NRG為其2024年股東年會的最終委託書中類似名稱的部分而併入。
項目12--某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
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| 計劃類別 | (a)
證券數量
將在以下日期發出
演練
未完成的選項，
認股權證和權利 | | (b)
加權平均鍛鍊
傑出的代價
期權、認股權證及
權利 | | (c)
證券數量
保持可用
對於未來的發行
在股權薪酬項下
圖則(不包括
反映的證券
（a）欄） | |
證券持有人批准的股權補償計劃 | 2,997,640 | | (1) | $ | — | | | 14,419,264 | | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | 3,970,872 | | (2) | $ | — | | | 12,749,736 | | |
| 總計 | 6,968,512 | | | $ | — | | | 27,169,000 | | (3) |
(1)由根據NRG LTIP和ESPP可發行的股票組成。2023年4月27日，NRG股東批准根據ESPP增加440萬股可供發行的股票。截至2023年12月31日，公司庫存股中有6,702,125股保留用於ESPP
(2)由根據Vivint LTIP可發行的股票組成。2023年3月10日，與收購有關的NRG承擔了Vivint Smart Home，Inc.2020綜合激勵計劃。雖然Vivint Smart Home，Inc.2020綜合激勵計劃之前得到了Vivint Smart Home，Inc.股東的批准，但該計劃被列為“未批准”，因為它被認為是收購的一部分，不需要NRG股東的批准。該公司打算根據Vivint LTIP提供後續贈款。見注21，基於股票的薪酬有關Vivint LTIP的討論
(3)包括NRG LTIP下的7,717,139股普通股，Vivint LTIP下的12,749,736股普通股，以及根據ESPP為發行而保留的6,702,125股庫存股
NRG LTIP目前規定授予限制性股票單位、相對業績股票單位、遞延股票單位和股息等價權。Vivint LTIP目前規定授予限制性股票單位和績效股票單位。本公司董事、高級管理人員及僱員，以及為其提供服務或已獲本公司提供聘用條件的其他人士，均有資格領取長期投資優惠計劃下的補助金。LTIP的目的是通過為這些個人提供激勵，使股東價值最大化並以其他方式為公司的成功做出貢獻，從而促進公司的長期增長和盈利能力，並使公司能夠吸引、留住和獎勵擔任責任職位的最佳可用人員。董事會的薪酬委員會管理LTIP。
本項目要求的其他信息通過參考NRG為其2024年股東年會的最終委託書中類似名稱的部分併入。
項目13--某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
本項目所要求的信息通過參考NRG為其2024年股東年會的最終委託書中類似名稱的部分而併入。
項目14--主要會計費和服務費
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第四部分
項目15—附件、財務報表附表
(A)(1)財務報表
以下是NRG Energy，Inc.的合併財務報表和相關附註，以及有關報告畢馬威：有限責任公司, 賓夕法尼亞州費城，審計師事務所ID：185，在此包括：
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的綜合經營報表
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的綜合全面(虧損)/收益年度報表
截至2023年和2022年12月31日的合併資產負債表
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合併現金流量表
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的股東權益合併報表
合併財務報表附註
(A)(2)財務報表附表
以下是NRG Energy，Inc.的合併財務報表明細表，作為本報告第(15)項的一部分，應與合併財務報表一起閲讀。
附表II-上市估值及合資格賬户
證券和交易委員會適用的會計條例中有規定的所有其他附表不是有關指示所要求的，或不適用，因此省略了。
(A)(3)附件：見作為本報告單獨一節提交的附件索引。
(B)展品
請參閲作為本報告單獨一節提交的附件索引。
(C)不適用
獨立註冊會計師事務所報告
致董事會和股東
NRG Energy，Inc.：
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了NRG Energy，Inc.及其子公司(本公司)截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的合併資產負債表，截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營報表、綜合(虧損)/收益、股東權益和現金流量，以及相關附註和財務報表附表II(統稱為合併財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制–綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年2月28日的報告對公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
評估審計證據對收入的充分性
如合併財務報表附註3所述，公司有#美元28,823百萬美元的收入。收入來自不同地區市場的不同收入流，公司用於記錄收入的流程和相關信息技術(IT)系統因這些收入流中的每一個而有所不同。
我們認為評估審計證據對收入的充分性是一項關鍵的審計事項，由於收入確認過程中涉及的收入流和IT系統的數量，這需要審計師高度的判斷。這包括確定對哪些收入流進行程序，以及評估從個別收入流以及總體收入中獲得的證據的性質和程度。它還包括讓具有專門技能和知識的信息技術專業人員參與協助執行某些程序。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們在IT專業人員的協助下，應用審計師的判斷來確定執行程序的收入來源以及此類程序的性質和範圍。對於執行手術的某些收入流，
我們對設計進行了評估，並測試了公司收入確認流程中某些內部控制的運作效果。對於某些收入流，我們聘請了IT專業人員，他們協助測試公司在收入確認流程中使用的某些IT應用程序。此外，我們通過將確認的金額與基礎文檔(包括與客户的合同)進行比較來評估選定交易的記錄收入，對於某些收入流，我們執行了軟件輔助數據分析，以評估收入交易之間的特定關係。此外，我們通過評估所執行程序的結果，包括這些證據的適當性，來評估所獲得的審計證據相對於收入的充分性。
某些已購入無形資產的公允價值
如綜合財務報表附註4所述，本公司於2023年3月10日收購Vivint Smart Home，Inc.，總代價為美元2,6231000萬美元。關於業務合併，公司記錄了各種無形資產，其中包括客户關係和技術無形資產，收購日期公允價值為#美元。1,740百萬美元和美元860分別為100萬美元。
我們將客户關係和技術無形資產的收購日期公允價值評估確定為一項重要的審計事項。評估用於評估這些收購的無形資產的關鍵假設需要高度主觀和複雜的審計師判斷。我們進行了敏感性分析，以確定用於評估所收購無形資產的關鍵假設，這需要具有挑戰性的審計師判斷。具體而言，主要假設包括客户關係無形資產的客户流失率以及客户關係和技術無形資產的折扣率。這些假設的變化可能會對此類資產的公允價值產生重大影響。此外，還需要具有專門技能和知識的估值專業人員協助評估貼現率。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了與公司收購日期估值過程相關的某些內部控制的設計和運行有效性，包括與選擇客户關係無形資產中使用的客户流失以及客户關係和技術無形資產中使用的貼現率相關的控制。我們通過將公司使用的客户流失與被收購公司經歷的歷史流失和可比公司流失進行比較，來評估公司使用的客户流失。我們聘請了具有專業技能和知識的估值專業人員，他們通過評估客户關係和技術無形資產相對於業務組合中所有收購資產的要求回報率的相對風險狀況，幫助評估貼現率。
/s/畢馬威律師事務所
自2004年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
費城，賓夕法尼亞州
2024年2月28日
NRG能源公司。及附屬公司
合併業務報表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬，每股除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | |
| *收入 | $ | 28,823 | | | $ | 31,543 | | | $ | 26,989 | |
| 營運成本及開支 | | | | | |
| 經營成本（不包括下文所示折舊和攤銷） | 26,526 | | | 27,446 | | | 20,482 | |
| 折舊及攤銷 | 1,127 | | | 634 | | | 785 | |
| 減值損失 | 26 | | | 206 | | | 544 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 1,968 | | | 1,228 | | | 1,293 | |
| 信貸損失準備金 | 251 | | | 11 | | | 698 | |
| 與收購相關的交易和整合成本 | 119 | | | 52 | | | 93 | |
| 總運營成本和費用 | 30,017 | | | 29,577 | | | 23,895 | |
| | | | | |
| 出售資產的收益 | 1,578 | | | 52 | | | 247 | |
| 營業收入 | 384 | | | 2,018 | | | 3,341 | |
| 其他收入/(支出) | | | | | |
| 未合併關聯公司收益中的權益 | 16 | | | 6 | | | 17 | |
| 投資減值損失 | (102) | | | — | | | — | |
| 其他收入，淨額 | 47 | | | 56 | | | 63 | |
| | | | | |
| 債務清償收益/（損失） | 109 | | | — | | | (77) | |
| 利息支出 | (667) | | | (417) | | | (485) | |
| 其他費用合計 | (597) | | | (355) | | | (482) | |
| （損失）/所得税前收入 | (213) | | | 1,663 | | | 2,859 | |
| 所得税(福利)/費用 | (11) | | | 442 | | | 672 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 淨(虧損)/收入 | (202) | | | 1,221 | | | 2,187 | |
| 減：歸屬於A系列優先股的累計股息 | 54 | | | — | | | — | |
| 普通股股東可獲得的淨（損失）/收入 | $ | (256) | | | $ | 1,221 | | | $ | 2,187 | |
| （虧損）/每股收益 | | | | | |
| 已發行普通股加權平均數—基本和攤薄 | 228 | | | 236 | | | 245 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每股加權平均普通股（虧損）/收益—基本和攤薄 | $ | (1.12) | | | $ | 5.17 | | | $ | 8.93 | |
| | | | | |
| | | | | |
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見合併財務報表附註
NRG能源公司。及附屬公司
綜合綜合(虧損)/損益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨(虧損)/收入 | $ | (202) | | | $ | 1,221 | | | $ | 2,187 | |
| 其他全面收益╱（虧損），扣除税項 | | | | | |
| | | | | |
外幣折算調整 | 9 | | | (35) | | | (5) | |
| | | | | |
| 固定福利計劃 | 30 | | | (16) | | | 85 | |
| 其他綜合收益/(虧損) | 39 | | | (51) | | | 80 | |
| 綜合(虧損)/收益 | $ | (163) | | | $ | 1,170 | | | $ | 2,267 | |
| | | | | |
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見合併財務報表附註
NRG能源公司。及附屬公司
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 541 | | | $ | 430 | |
| 交易對手存入的資金 | 84 | | | 1,708 | |
| 受限現金 | 24 | | | 40 | |
| 應收賬款淨額 | 3,542 | | | 4,773 | |
| | | |
| 庫存 | 607 | | | 751 | |
| 衍生工具 | 3,862 | | | 7,886 | |
| 為支持能源風險管理活動而支付的現金抵押品 | 441 | | | 260 | |
| | | |
| 預付款和其他流動資產 | 626 | | | 383 | |
| | | |
| | | |
流動資產總額 | 9,727 | | | 16,231 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 1,763 | | | 1,692 | |
| 其他資產 | | | |
| 對關聯公司的股權投資 | 42 | | | 133 | |
| 經營性租賃使用權資產淨額 | 179 | | | 225 | |
| | | |
| 商譽 | 5,079 | | | 1,650 | |
| 客户關係，網絡 | 2,164 | | | 943 | |
| 其他無形資產，淨額 | 1,763 | | | 1,189 | |
| 核退役信託基金 | — | | | 838 | |
| 衍生工具 | 2,293 | | | 4,108 | |
| 遞延所得税 | 2,251 | | | 1,881 | |
| 其他非流動資產 | 777 | | | 256 | |
| | | |
| | | |
其他資產總額 | 14,548 | | | 11,223 | |
| 總資產 | $ | 26,038 | | | $ | 29,146 | |
NRG能源公司。及附屬公司
合併資產負債表(續) | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| (單位：百萬，共享數據除外) | 2023 | | 2022 |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 長期債務和融資租賃的當期部分 | $ | 620 | | | $ | 63 | |
| 經營租賃負債的當期部分 | 90 | | | 83 | |
| 應付賬款 | 2,325 | | | 3,643 | |
| | | |
| 衍生工具 | 4,019 | | | 6,195 | |
| 為支持能源風險管理活動而收到的現金抵押品 | 84 | | | 1,708 | |
| 本期遞延收入 | 720 | | | 176 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 1,642 | | | 1,114 | |
| | | |
| | | |
| | | |
流動負債總額 | 9,500 | | | 12,982 | |
| 其他負債 | | | |
| 長期債務和融資租賃 | 10,133 | | | 7,976 | |
| 非流動經營租賃負債 | 128 | | | 180 | |
| 核退役儲備 | — | | | 340 | |
| 核退役信託責任 | — | | | 477 | |
| | | |
| 衍生工具 | 1,488 | | | 2,246 | |
| 遞延所得税 | 22 | | | 134 | |
| 非流動遞延收入 | 914 | | | 10 | |
| 其他非流動負債 | 947 | | | 973 | |
| | | |
| | | |
其他負債總額 | 13,632 | | | 12,336 | |
| 總負債 | 23,132 | | | 25,318 | |
| | | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| 股東權益 | | | |
優先股；10,000,000授權股份；650,000於2023年12月31日已發行及發行在外的A系列股份（總清算優先權為美元）650); 0於2022年12月31日發行及發行的股份 | 650 | | | — | |
普通股；美元0.01票面價值；500,000,000授權股份；267,330,470和423,897,001已發行股份;及 208,130,950和229,561,030於2023年12月31日及2022年12月31日發行在外的股份， | 3 | | | 4 | |
| 額外實收資本 | 3,416 | | | 8,457 | |
| 留存收益 | 820 | | | 1,408 | |
庫存股，按成本計算；59,199,520和194,335,971股票分別為2023年12月31日和2022年12月31日 | (1,892) | | | (5,864) | |
| 累計其他綜合損失 | (91) | | | (177) | |
| 股東權益總額 | 2,906 | | | 3,828 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 26,038 | | | $ | 29,146 | |
見合併財務報表附註
NRG能源公司。及附屬公司
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流 | | | | | |
| 淨(虧損)/收入 | $ | (202) | | | $ | 1,221 | | | $ | 2,187 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 未合併附屬公司的權益及分配（盈利）/虧損 | (6) | | | 7 | | | 20 | |
| 折舊及攤銷 | 1,127 | | | 634 | | | 785 | |
| 資產報廢債務的增加 | 27 | | | 55 | | | 30 | |
| 信貸損失準備金 | 251 | | | 11 | | | 698 | |
| 核燃料攤銷 | 47 | | | 54 | | | 51 | |
| 融資成本攤銷和債務貼現 | 52 | | | 23 | | | 39 | |
| 債務清償（收益）/損失 | (109) | | | — | | | 77 | |
| 現金合同和排放限額的攤銷 | 137 | | | 158 | | | 106 | |
| 未到期股本報酬攤銷 | 101 | | | 28 | | | 21 | |
| 出售資產和處置資產淨收益 | (1,559) | | | (102) | | | (261) | |
| | | | | |
| 減值損失 | 128 | | | 206 | | | 544 | |
| 衍生工具的變更 | 2,455 | | | (3,221) | | | (3,626) | |
| 遞延所得税和不確定税務利益負債的變動 | (92) | | | 382 | | | 604 | |
| | | | | |
| 支持風險管理活動的抵押存款的變動 | (1,806) | | | 896 | | | 797 | |
| | | | | |
| 核退役信託責任的變化 | — | | | 9 | | | 40 | |
| | | | | |
| 從ERCOT收到/（應收）資產證券化收益 | — | | | 689 | | | (689) | |
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| 現金（已使用）╱其他營運資金變動提供，扣除收購及出售影響： | | | | | |
| 應收賬款--貿易 | 840 | | | (1,560) | | | (1,232) | |
| 庫存 | 189 | | | (252) | | | (61) | |
| 預付款和其他流動資產 | (233) | | | 17 | | | 31 | |
| 應付帳款 | (1,455) | | | 1,295 | | | 476 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 360 | | | (29) | | | (55) | |
| 其他資產和負債 | (473) | | | (161) | | | (89) | |
| 現金(已用)/由經營活動提供 | $ | (221) | | | $ | 360 | | | $ | 493 | |
| | | | | |
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| 投資活動產生的現金流 | | | | | |
| 收購企業和資產的付款，扣除所收購現金 | $ | (2,523) | | | $ | (62) | | | $ | (3,559) | |
| 資本支出 | (598) | | | (367) | | | (269) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 淨購買排放限額 | (24) | | | (6) | | | — | |
| 對核退役信託基金證券的投資 | (367) | | | (454) | | | (751) | |
| 出售核退役信託基金證券所得收益 | 355 | | | 448 | | | 710 | |
| 出售資產所得款項，扣除出售現金後 | 2,007 | | | 109 | | | 830 | |
| 不動產、廠場和設備保險賠償收益淨額 | 240 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 投資活動使用的現金 | $ | (910) | | | $ | (332) | | | $ | (3,039) | |
| | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 融資活動產生的現金流 | | | | | |
| 發行優先股所得款項，扣除費用後 | $ | 635 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 包括融資成分的收購衍生工具結算淨收入 | 342 | | | 1,995 | | | 938 | |
股份回購活動付款(a) | (1,172) | | | (606) | | | (48) | |
| 向優先股和普通股股東支付股息 | (381) | | | (332) | | | (319) | |
| 發行長期債券所得收益 | 731 | | | — | | | 1,100 | |
| 償還短期和長期債務 | (523) | | | (5) | | | (1,861) | |
| | | | | |
| 支付債務清償費用 | — | | | — | | | (65) | |
| 債務發行成本的支付 | (32) | | | (9) | | | (18) | |
| 發行普通股所得款項 | — | | | — | | | 1 | |
| 信貸融資收益 | 3,020 | | | — | | | 1,415 | |
| 償還信貸設施 | (3,020) | | | — | | | (1,415) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 現金(已用)/由融資活動提供 | $ | (400) | | | $ | 1,043 | | | $ | (272) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 2 | | | (3) | | | (2) | |
| | | | | |
| 現金及現金等價物、交易對手存款和限制現金淨額（減少）/增加 | (1,529) | | | 1,068 | | | (2,820) | |
| 期初現金及現金等價物、交易對手存放的資金和受限制現金 | 2,178 | | | 1,110 | | | 3,930 | |
| 期末現金及現金等價物、交易對手存入的資金及受限制現金 | $ | 649 | | | $ | 2,178 | | | $ | 1,110 | |
(a)包括$(22)1.8億美元，(6)億元及(9）於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，
有關補充現金流量資料的進一步討論見附註26， 現金流信息
見合併財務報表附註
NRG能源公司。及附屬公司
合併股東權益報表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 優先股 | | 普普通通
庫存 | | 其他內容
已繳費
資本 | | (累計虧損)/留存收益 | | 財務處
庫存 | | 累計
其他
全面
損失 | | 總計
股東的
權益 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日餘額 | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 8,517 | | | $ | (1,403) | | | $ | (5,232) | | | $ | (206) | | | $ | 1,680 | |
淨收入 | | | | | | | 2,187 | | | | | | | 2,187 | |
| 其他綜合收益 | | | | | | | | | | | 80 | | | 80 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 為ESPP重新發行股份 | | | | | 1 | | | | | 3 | | | | | 4 | |
股份回購 | | | | | | | | | (44) | | | | | (44) | |
股權獎勵活動，淨額(a) | | | | | 12 | | | | | | | | | 12 | |
普通股發行 | | | | | 1 | | | | | | | | | 1 | |
已宣佈的普通股股息和股息等值(b) | | | | | | | (320) | | | | | | | (320) | |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 8,531 | | | $ | 464 | | | $ | (5,273) | | | $ | (126) | | | $ | 3,600 | |
淨收入 | | | | | | | 1,221 | | | | | | | 1,221 | |
| 其他綜合損失 | | | | | | | | | | | (51) | | | (51) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 為ESPP重新發行股份 | | | | | 2 | | | | | 4 | | | | | 6 | |
股份回購 | | | | | | | | | (595) | | | | | (595) | |
股權獎勵活動，淨額(a) | | | | | 24 | | | | | | | | | 24 | |
| | | | | | | | | | | | | |
已宣佈的普通股股息和股息等值(b) | | | | | | | (334) | | | | | | | (334) | |
採用ASU 2020-06 | | | | | $ | (100) | | | 57 | | | | | | | (43) | |
| 2022年12月31日的餘額 | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 8,457 | | | $ | 1,408 | | | $ | (5,864) | | | $ | (177) | | | $ | 3,828 | |
淨虧損 | | | | | | | (202) | | | | | | | (202) | |
| 發行A系列優先股 | 650 | | | | | (15) | | | | | | | | | 635 | |
| 其他綜合收益 | | | | | | | | | | | 39 | | | 39 | |
| 為ESPP重新發行股份 | | | | | 2 | | | | | 6 | | | | | 8 | |
股份回購(c) | | | | | (117) | | | | | (1,043) | | | | | (1,160) | |
| 庫存股報廢 | | | (1) | | | (5,008) | | | | | 5,009 | | | | | — | |
股權獎勵活動，淨額(a) | | | | | 97 | | | | | | | | | 97 | |
已宣佈的普通股股息和股息等值(b) | | | | | | | (352) | | | | | | | (352) | |
首輪優先股分紅(d) | | | | | | | (34) | | | | | | | (34) | |
出售44STP股權% | | | | | | | | | | | 47 | | | 47 | |
| 2023年12月31日的餘額 | $ | 650 | | | $ | 3 | | | $ | 3,416 | | | $ | 820 | | | $ | (1,892) | | | $ | (91) | | | $ | 2,906 | |
(a)包括$(22)1.8億美元，(6)億元及(9)分別在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度購買等值股份以代替股權補償發行的預扣税
(b)每股普通股股息為$1.51, $1.40及$1.30截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止各年度
(c)包括應計消費税#美元10 截至2023年12月31日，
(d)每股A系列優先股股息為$52.96
見合併財務報表附註
NRG能源公司。及附屬公司
合併財務報表附註
注1--業務性質
一般信息
NRG Energy，Inc.，或NRG或本公司，位於能源和家庭服務的交叉點。NRG是一家領先的能源和家居服務公司，由市場領先的品牌、專有技術和互補的銷售渠道提供動力。在美國和加拿大，NRG提供創新、可持續的解決方案，主要以NRG、Relant、Direct Energy、Green Mountain Energy和Vivint等品牌命名，同時也倡導競爭的能源市場和客户選擇。該公司擁有的客户羣包括大約8除商業、工業和批發客户外，還支持2000萬住宅消費者，由大約13一代人的GW。
本公司的業務細分如下：
•德克薩斯州，包括與德克薩斯州的客户、工廠和市場運營有關的所有活動，但不包括楊木；
•東部，包括與東部的客户、工廠和市場運營有關的所有活動；
•西部/服務/其他，包括以下資產和活動：(1)與西部和加拿大的客户、工廠和市場業務有關的所有活動；(2)服務業務；(3)與棉木設施和其他投資有關的活動；
•Vivint智能家居；以及
•企業活動。
注2：-重要會計政策摘要
列報依據和合並原則
該公司的綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。美國會計準則委員會由財務會計準則委員會建立，是美國權威公認會計準則的來源，供非政府實體應用。此外，聯邦證券法授權下的美國證券交易委員會規則和解釋性發布也是美國證券交易委員會註冊商獲得美國權威公認會計準則的來源。
合併財務報表包括NRG的賬目和業務，以及本公司擁有控股權的子公司的賬目和業務。所有重大的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。控股財務權益的通常條件是擁有一個實體的多數有表決權的權益。然而，控股權也可能通過不涉及控制投票權的安排而存在。因此，NRG應用ASC 810的指導，整合，或ASC 810，以確定資本不足或未通過其投票權權益(稱為VIE)控制的實體何時應被合併。
本公司在之前發佈的截至2021年12月31日的年度綜合財務報表中發現了一個錯誤，與與循環信貸安排相關的某些借款和償還相關的現金流量的列報有關。2021年12月31日終了年度的現金流量表已作調整，在毛額基礎上列報循環信貸安排借款#美元。1.430億美元和相關的償還金額為1.41000億美元。這一變化對截至2021年12月31日的年度融資活動使用的現金總額沒有影響。我們從定性和定量兩個方面評估了這一誤差的重要性，並得出結論，它對受影響的時間段並不重要。
冬季風暴URI提升證券化繼續進行
得克薩斯州立法機構於2021年5月通過了HB4492，以批准ERCOT減輕冬季風暴URI期間LSE產生的異常高的加價和輔助服務成本。HB 4492授權ERCOT獲得21億美元的融資，以向LSE分發在冬季風暴URI期間向ERCOT收取和支付的高價輔助服務和ORDPA。
2021年12月，ERCOT向PUCT提交了一份基於結算方法計算每家倫敦證交所收益份額的文件。本公司按照ASC 958-605中的繳費模式對收益進行核算，非營利實體-收入確認和IAS 20內的授權模式，政府補助金的會計核算和政府援助的披露，作為收入用於補償的2021年年度合併業務報表中費用的減少。該公司收到的收益為#美元。6892022年6月從ERCOT獲得1.8億美元。
信貸損失
根據ASU第2016-13號規定，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量，或ASU第2016-13號，零售貿易應收賬款在資產負債表中報告，扣除應收賬款內的信貸損失準備，淨額。長期應收賬款在綜合資產負債表的其他非流動資產中淨額入賬。本公司根據(I)通過分析應收賬款賬齡和對預期經濟因素的當前合理預測(包括但不限於失業率和天氣相關事件)、(Ii)歷史收集和拖欠以及(Iii)商業和工業客户的交易對手信用評級，對無法收回的收入進行估計，為當前預期信貸損失計提準備金。當確定應收賬款無法收回時，公司將客户合同應收賬款餘額與信貸損失準備金進行註銷。
下表為截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的信貸損失準備活動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初餘額 | $ | 133 | | | $ | 683 | | | $ | 67 | |
| 從Vivint智能家居獲得餘額 | 22 | | | — | | | — | |
| 從直接能源獲得的餘額 | — | | | — | | | 112 | |
信貸損失準備金(a) | 251 | | | 11 | | | 698 | |
| 核銷 | (313) | | | (593) | | | (224) | |
| 已收集的追討款項 | 39 | | | 32 | | | 30 | |
| 其他 | 13 | | | — | | | — | |
期末餘額(a) | $ | 145 | | | $ | 133 | | | $ | 683 | |
(a)包括雙邊融資對衝風險$(70)300萬美元和300萬美元4038,000萬美元，在截至年度的ASC 815項下 2022年12月31日和2021年12月31日
在截至2022年12月31日的年度內，信貸損失準備金包括公司確認為收入的減損努力#美元。126與冬季風暴URI有關的1.6億美元。在截至2021年12月31日的年度內，信貸損失準備金包括#美元596由於冬季風暴URI的影響，造成了1.8億美元的費用。截至2022年12月31日和2021年12月31日止期間的核銷增加，主要是由於解決了冬季風暴URI期間發生的信貸損失。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括購買時原始到期日為三個月或更短的高流動性投資。
交易對手交存的資金
交易對手存入的資金包括公司持有的現金，這是由於交易對手與NRG的套期保值計劃有關的抵押品入賬義務造成的。交易對手存入的資金減少是由於與2022年12月31日相比，天然氣和電力價格下降導致遠期頭寸大幅減少。儘管一些資金被劃分到單獨的賬户中，但並不是所有的資金都受到合同限制。根據本公司的意圖，這些資金不能用於支付一般公司債務，但可用於流動性管理。視乎市場波動及相關合約的結算情況，本公司將根據相關交易的條款及條件，將該抵押品退還對衝交易對手。由於抵押品需求每天都在波動，公司無法預測是否有任何抵押品的持有期超過十二在本公司的資產負債表上，交易對手繳存的資金被歸類為流動資產，並對流動負債中收到的現金抵押品承擔抵銷責任。
受限現金
下表對合並資產負債表內報告的交易對手繳存的現金和現金等價物、限制性現金和資金進行了核對，這些現金和現金等價物的總和與現金流量表中顯示的相同數額之和相同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 現金和現金等價物 | $ | 541 | | | $ | 430 | | | $ | 250 | |
| 交易對手存入的資金 | 84 | | | 1,708 | | | 845 | |
| 受限現金 | 24 | | | 40 | | | 15 | |
現金流量表中顯示的現金和現金等價物、交易對手繳存的資金和限制性現金 | $ | 649 | | | $ | 2,178 | | | $ | 1,110 | |
受限現金主要包括為滿足某些融資協議的要求而持有的資金，以及在公司項目內持有的資金，這些資金的使用受到限制。
庫存
存貨以加權平均成本或市場中的較低者計價，主要由天然氣、燃料油、煤炭、備件和製成品組成。當貨物交付給客户以及用於生產電力或蒸汽時，該公司會剔除天然氣庫存。該公司剔除燃料油和煤炭庫存，因為它們用於電力生產。當備件庫存用於維修、維護或基本建設項目時，公司會刪除這些備件庫存。本公司預計在正常業務過程中收回天然氣、燃料油、煤炭和零部件成本。存貨按成本或可變現淨值中較低者計價，成品按先進先出原則確定成本，所有其他存貨按加權平均成本法確定。該公司在向客户出售成品庫存時將其移除。作為智能家居系統的一部分出售給客户的庫存通常作為合同成本資本化。在合併現金流量表中，存貨銷售被歸類為經營活動。
物業、廠房及設備
物業、廠房及設備按成本或(如屬業務收購)按公允價值列賬；然而，當事件或環境變化顯示其賬面值可能無法收回時，便會記錄減值調整。延長資產壽命的重大增加或改進在發生時計入資本化，而沒有改善或延長相應資產壽命的維修和維護在發生時計入費用。核燃料以外的折舊是用直線法計算的，而核燃料是根據估計使用年限內的生產單位攤銷的。某些資產及其相關累計折舊金額根據資產報廢和處置進行調整，由此產生的收益或虧損計入綜合經營報表的運營成本。關於進一步討論，見附註9，物業、廠房及設備.
業務中斷保險
本公司提供保險單，承保可保風險，包括但不限於業務中斷。由於石灰石1號和W.A.教區8號機組受損，該公司記錄的業務中斷保險理賠金額為#美元。71000萬美元和300萬美元81在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內分別為100萬美元。業務中斷保險計入綜合經營報表中的經營成本和綜合現金流量表中經營活動提供的現金。
資產減值
只要事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回，就會對持有和使用的長期資產進行減值審查。此類評審是根據ASC 360進行的。如果一項資產預期的未來估計未貼現現金流量總額少於其賬面價值，則表示減值損失。減值費用以資產賬面金額與公允價值之間的差額與綜合經營報表中記錄的經營成本和費用之間的差額來計量。公允價值由多種估值方法確定，包括第三方評估、類似資產的銷售價格和現值技術。
按照美國會計準則第323條對權益法入賬的投資進行減值審查，投資--權益法和合資企業，或ASC 323，它要求確認投資的價值損失，而不是暫時的下降。本公司根據公允價值與賬面價值的比較，確認並計量權益法投資的價值損失。關於這些事項的進一步討論，請參閲附註11，資產減值.
發債成本
債務發行成本按相關債務期限內的實際利息法近似作為利息支出進行資本化和攤銷。債務發行成本直接從相關債務的賬面金額中扣除，或如果發行成本與循環債務協議或某些其他融資安排有關，則作為資產列報。
無形資產
無形資產代表公司持有的合同權利。在收購特定權利和合同時，該公司確認具體可識別的無形資產，包括排放額度、客户和供應合同、客户關係、營銷夥伴關係、技術、商號和燃料合同。這些無形資產根據預期數量、預期交貨量、預期貼現未來現金流量、直線或生產單位進行攤銷。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司已累計與其無形資產相關的攤銷金額為美元。3.010億美元2.1分別為10億美元。
本公司綜合資產負債表中其他非流動資產所包含的待售排放津貼不攤銷；它們按成本或公允價值中較低者列賬，並根據ASC 360對減值進行審查。
關於進一步討論，見附註12，商譽和其他無形資產.
商譽
根據ASC 350，無形資產-商譽和其他，或ASC 350，公司確認被收購實體的超額成本超過分配給收購資產和承擔的負債的淨值的商譽。NRG在第四季度期間每年進行商譽減值測試，當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時。
本公司可能首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能少於其賬面價值。可能性大於不可能性的閾值被定義為可能性超過50%。如果報告單位的公允價值極有可能低於其賬面價值，則不存在商譽減值。
在缺乏足夠的定性因素顯示很可能沒有發生減值的情況下，本公司通過確定報告單位的公允價值並將公允價值與其賬面價值進行比較來進行量化評估。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，報告單位的商譽不被視為減值。如果賬面價值超過公允價值，公司將確認相當於賬面價值和公允價值差額的減值損失。
有關已確認商譽減值損失的進一步討論，請參閲附註11。資產減值.
資本化合同成本
資本化合同費用是指與簽訂新合同、修改現有合同或履行相關訂户合同直接相關和遞增的費用。這些成本包括安裝產品、佣金、其他補償以及安裝新的或升級的客户合同的成本。該公司根據最初一個月的服務將所有遞延合同成本累積到單獨的投資組合中來計算攤銷，並根據公司向客户提供服務的模式，以直線方式在預期受益期內攤銷這些遞延合同成本。客户的預期受益期約為五年。本公司定期更新其對預期受益期的估計，並在任何事件或情況表明預期受益期可能發生重大變化時更新。這種變化，如果有的話，將作為估計的變化進行前瞻性的核算。與履行有關的資本化合同成本的攤銷計入運營成本，與客户獲取有關的資本化合同成本的攤銷計入綜合經營報表的銷售、一般和行政成本。與新合同的訂立、現有合同的修改或相關用户合同的履行沒有直接相關和遞增的合同成本計入已發生的費用。
所得税
本公司採用美國會計準則第740條規定的負債法核算所得税，所得税，或ASC 740，其中要求公司使用資產負債法對遞延所得税進行會計處理，併為所有重大臨時差異提供遞延所得税。
本公司有兩類所得税支出或福利--當期和遞延，如下：
•當期所得税費用或福利僅包括當期應繳税款減去適用的税收抵免，以及
•遞延所得税支出或收益是指遞延所得税淨資產或負債的變化，不包括計入或貸記到累積的其他全面收益的金額。
該公司出於財務報表目的與所得税申報目的不同地報告其部分收入和支出，導致公司財務報表和所得税申報之間的暫時性和永久性差異。該等暫時性差異的税務影響在本公司的綜合資產負債表中記為遞延所得税資產或遞延所得税負債。本公司使用預期在實現遞延税項時生效的所得税税率來計量其遞延所得税資產和遞延所得税負債。
根據美國會計準則第740條，該公司對不確定的税務狀況進行會計處理，該規定適用於所有與所得税有關的税務狀況。根據ASC 740，噹噹局審查後更有可能維持税收狀況時，才確認税收優惠。從頭寸中確認的利益是超過更有可能的門檻的利益的數額，因為它有超過50%的可能性在結算時實現。公司確認與不確定的税收優惠相關的應計利息和罰金作為所得税支出的組成部分。
根據ASC 740並如在註釋20中進一步討論的，所得税、現有遞延税項淨資產或估值免税額的變化或不確定税收優惠的變化，計入所得税(福利)/費用。
合同和排污權攤銷
於未來期間因收購能源及能源相關產品而確認的資產及負債，如其公允價值已被確定為遠低於或高於市價，則按實際發電量及/或合約量在每項相關合約期限內攤銷至收入或營運成本。
排放額度代表在合規期內排放特定數量的污染物的權利，包括二氧化硫、氮氧化物和二氧化碳。持有的排放額度根據持有的排放額度的加權平均成本攤銷至運營成本。
總收入和銷售税
就其零售銷售而言，該公司在其綜合經營報表中以毛收入和經營成本為基礎記錄毛收税。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，公司的收入和運營成本包括毛收税1美元212百萬，$218百萬美元，以及$184分別為100萬美元。此外，本公司按淨額計入從其應税零售客户收取並匯入各政府實體的銷售税，因此，不會對本公司的綜合經營報表造成影響。
運營成本
運營成本包括燃料成本、購買能源和其他銷售成本、經濟套期保值活動按市價計價、合同和排放信用攤銷、運營和維護以及其他運營成本。
燃料成本、購買能源和其他銷售成本
燃料成本主要是與採購、運輸和儲存天然氣、核燃料、石油和煤炭以運營發電組合有關的費用，這些費用在燃料消耗時計入費用。所購能源主要指為供應本公司客户羣而購買的能源，包括現貨市場採購，以及各種數量和期限的合同，包括與第三方開發商簽訂的可再生PPA，這些合同主要計入NPN(見下文衍生工具中的進一步討論)。其他銷售成本主要包括TDSP費用。
燃料費用是根據適用報告期的實際和估計燃料使用量計算的。向客户提供能源和相關服務的成本是根據適用報告期的實際供應量和估計供應量計算的。能源成本的一部分，$240百萬，$202百萬美元，以及$189截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日，分別計提了100萬歐元，其中包括尚未由輸電和配電公用事業公司開具賬單的估計輸電和配電費用。
在估計供應量時，公司考慮了歷史客户數量、天氣因素和按客户類別劃分的使用量的影響。輸電和配電交付費用的估算方法與向零售客户銷售電力和提供服務的方法相同。此外，ISO費用是根據歷史趨勢、估計的供應量和ISO的初步結算來估算的。然後，數量估計數乘以供應率，在適用的報告期內記為業務費用。
Vivint智能家居彈性支付
根據Vivint智能家居提供的Flex Pay計劃(“Flex Pay”)，訂户分別為智能家居產品和服務(智能家居和安全)付費。訂户有能力通過以下三種方式為Vivint智能家居產品付款：(I)符合條件的訂户可以通過第三方融資提供商(“消費者融資計劃”或“CFP”)進行購買，(Ii)Vivint智能家居通常提供有限數量的不符合CFP資格的訂户，但符合Vivint智能家居承保標準的訂户可以選擇直接與Vivint智能家居簽訂零售分期付款合同，或(Iii)訂户可以通過支票、自動結算所付款、信用卡或借記卡或通過獲得短期融資(通常不超過六個月分期付款條款)。
雖然訂户在Flex Pay下分別為產品和服務付費，但公司已確定產品和服務的銷售是一單一的履約義務導致產品銷售總額的遞延收入。對於通過CFP融資的產品，遞延毛收入減去(I)第三方融資提供商(“融資提供商”)在貸款發放時根據合同有權獲得的任何費用，以及(Ii)預期未來應向融資提供商支付的現值。. 貸款以分期付款或循環方式發放，還款期限由6至60月份。
對於某些融資提供商貸款：
•Vivint智能家居根據分期付款貸款的日均未償還餘額或未償還貸款數量按月支付費用。
•Vivint智能家居在貸款發起時產生費用，並獲得扣除這些費用的淨收益。
•Vivint智能家居也分擔信用損失的責任，Vivint智能家居負責2.6%和100損失本金餘額的百分比。
由於該等撥備的性質，本公司於融資提供者向認購人發放貸款時，按其公允價值記錄衍生負債(“CFP衍生工具”)，從而減少在提供服務時確認的估計收入金額。隨着Vivint智能家居向融資提供商支付款項，衍生負債減少。衍生負債公允價值的後續變動在綜合經營報表中通過其他收入淨額實現。關於進一步討論，見附註6，衍生工具和套期保值活動的會計.
衍生工具
本公司根據ASC 815對衍生工具進行會計處理，該條款要求本公司在資產負債表上按公允價值和公允價值變動在收益中記錄所有衍生品，除非它們符合NPNS例外。本公司的主要衍生工具為電力及天然氣購買或銷售合約、燃料購買合約、CFP及其他能源相關商品，用以減輕因市場價格波動而導致的收益變動。為減輕與發行本公司浮動利率債務相關的利率風險，NRG簽訂利率互換協議。此外，為了減輕與為公司加拿大業務購買美元計價天然氣相關的外匯風險，NRG簽訂了外匯合同協議。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，該公司沒有被指定為現金流或公允價值對衝的衍生工具。
符合NPNS例外條件的合同的收入和費用在基礎實物交易交付時確認。雖然這些合約被視為ASC 815下的衍生工具，但它們不按公允價值入賬，而是按應計制會計原則入賬。如果確定被指定為NPN的交易不再符合範圍例外，相關合同的公允價值將記錄在資產負債表上，並立即通過收益確認。
根據公司的風險管理政策，NRG的交易活動受到限制。該等合約於資產負債表中按公允價值確認，而該等衍生工具的公允價值變動則於收益中確認。
按市值計價的經濟套期保值活動
NRG參與衍生工具以管理價格和交付風險，優化投資組合中的實物和合同資產，並管理營運資本要求。經濟套期保值活動按市價計價確認為報告期內的收入或運營成本。
運營和維護以及其他運營成本
運營和維護成本包括主要和其他例行預防性(計劃內停電)和糾正性(強制停電)維護活動，以確保公司發電組合安全可靠地合規運行
符合所有地方、州和聯邦的要求。運營和維護成本也是與保留和維護公司客户基礎相關的成本，如呼叫中心支持、投資組合維護和數據分析。其他運營成本主要包括毛收税、保險、財產税和資產報廢債務支出。
外幣折算與交易損益
當地貨幣通常是NRG海外業務的功能貨幣。以外幣計價的資產和負債按期末匯率折算。收入、費用和現金流按該期間的加權平均匯率換算。由此產生的貨幣換算調整不包括在本公司當期的綜合經營報表中，而是作為股東權益的一個單獨組成部分進行累積和報告，直到出售或完全或基本上完全清算外國實體的淨投資為止。外幣交易收益或損失在其他收入中報告，淨額在公司的綜合經營報表中。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，確認為外幣交易收益/(損失)的金額並不重要。截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，公司累計換算調整餘額為(43)百萬，$(55)百萬元，及(8)分別為100萬。
信用風險的集中度
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括信託基金、應收賬款、應收票據、衍生品和債務證券投資。信託基金存放在經驗豐富的投資顧問管理的賬户中。某些應收賬款、應收票據和衍生工具集中在從事能源行業的實體內。這些行業集中度可能會對公司的整體信用風險敞口產生積極或消極的影響，因為客户可能會受到經濟、行業或其他條件變化的類似影響。根據授權協議條款，應收款和其他合同安排鬚遵守抵押品要求。然而，該公司認為，行業集中帶來的信用風險被其客户基礎的多樣化和信譽所抵消。見注5，金融工具公允價值，以進一步討論衍生產品的濃度。
資產報廢債務
本公司按照ASC 410-20對ARO進行核算，資產報廢義務，或ASC-410-20。與包括在ASC/410-20範圍內的長期資產相關的報廢義務是指根據頒佈的法律、法規和書面或口頭合同存在法律義務的報廢義務，包括根據承諾禁止反言原則產生的義務，其解決的時間和/或方法可能取決於未來的事件。ASC 410-20要求實體在發生ARO期間確認ARO負債的公允價值，並可以對公允價值進行合理估計。
在初步確認ARO的負債後，本公司通過將相關長期資產的賬面價值增加相同金額來資本化資產報廢成本。隨着時間的推移，負債增加到其未來價值，而資本化成本在相關資產的使用年限內折舊。見附註14，資產報廢義務，以進一步討論Aaros。
養老金和其他退休後福利
該公司通過固定收益養老金計劃提供養老金福利。此外，公司還為某些羣體的員工提供退休後的健康和福利福利。本公司的養老金和其他退休後福利根據ASC第715條進行會計處理，薪酬福利--退休福利，或ASC 715.本公司在財務狀況表中確認本公司固定收益計劃的資金狀況，並記錄損益的抵銷以及尚未作為本公司定期收益淨成本的一部分計入其他全面收益的所有先前服務成本。本公司養老金福利的債務和費用的確定取決於某些假設的選擇。管理層確定的這些假設包括貼現率、計劃資產的預期回報率和未來薪酬增加的比率。該公司的精算顧問協助確定退休年齡等項目的假設。所使用的假設可能與實際結果大不相同，這可能會對本公司記錄的養老金義務或費用金額產生重大影響。
本公司根據ASC第820號準則計量其養老金資產的公允價值，公允價值計量和披露，或ASC 820。關於進一步討論，見附註15，福利計劃及其他退休後福利.
基於股票的薪酬
本公司按照美國會計準則第718條對其股票薪酬進行核算，薪酬-股票薪酬，或ASC 718.本公司績效股票單位的公允價值在授予之日採用蒙特卡洛估值模型進行估計。NRG使用授予日的公司普通股價格作為公司遞延股票單位的公允價值。罰沒率是基於對公司歷史沒收、員工流動率和預期未來行為的分析而估計的。公司確認分級和懸崖的補償費用
在整個獎勵的必要服務期內以直線方式授予獎勵。關於進一步討論，見附註21，基於股票的薪酬.
按權益法核算的投資
該公司在國內多個能源項目以及一個澳大利亞項目中都有投資。權益會計方法適用於關聯公司的此類投資，包括合資企業和合夥企業，因為所有權結構阻止公司對項目的運營和財務政策施加控制性影響。根據這一方法，國內合夥企業的税前收益或虧損的權益，以及其澳大利亞項目的一般淨收益或虧損的權益，在未合併附屬公司的收益中反映為權益。代表公司投資收益的權益法投資分配計入經營活動的現金流量，代表公司投資回報的權益法投資分配計入投資活動的現金流量。關於進一步討論，見附註17，按權益法和可變利息實體核算的投資.
售後回租安排
NRG是售後回租安排的一方，該安排規定將某些資產出售給第三方，同時將相同資產回租給公司。如果賣方-承租人將標的資產的控制權轉讓給買方-出租人，則該安排將在ASC 842-40“回售-回租交易”項下入賬。這些安排被歸類為公司綜合資產負債表上的經營租賃。
營銷和廣告成本
本公司的營銷和廣告費用為已發生的費用，幷包括在銷售、一般和行政費用中。廣告活動中使用的有形資產的成本被記錄為固定資產或遞延廣告成本，並在資產或廣告活動的使用壽命較短時攤銷為廣告成本。該公司有幾項長期贊助安排。與這些安排相關的付款將在安排的期限內遞延和支出。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的廣告費用為185百萬，$82百萬美元，以及$109分別為100萬美元。
企業合併
本公司按照ASC第805條對其業務組合進行會計處理，企業合併，或ASC-805，要求收購人在其財務報表中確認和計量收購日的可識別資產、承擔的負債和被收購方的任何非控股權益。本公司還確認和計量在企業合併中獲得的商譽或從廉價收購中獲得的收益。此外，交易成本在發生時計入費用。
預算的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和費用的報告額。實際結果可能與這些估計不同。
在記錄業務運營產生的交易和餘額時，公司使用基於可獲得的最佳信息的估計。估計用於廠房折舊壽命、税項撥備、壞賬、按精算釐定的利益成本、能源商品合約估值、環境負債、與已記錄或有虧損有關的法律成本、以及在企業合併中取得的資產及承擔的負債等項目。此外，估計用於測試長期資產和商譽的減值，並確定減值資產的公允價值。隨着更好的信息可用或實際金額可確定，記錄的估計數將被修訂。因此，對先前會計估計的修訂可能會影響經營結果。
重新分類
為便於比較，對上一期間的某些數額進行了重新分類。重新定級不影響業務、淨資產或現金流的結果。
最近的會計發展--2023年通過的指導方針
ASU 2021-08-2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08號，企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債或ASU 2021-08，它要求實體確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債，就像它根據ASC 606發起合同一樣，與客户簽訂合同的收入。因此，購買方應確認和計量所購入的合同資產和合同負債，其確認和計量方式與
被收購方的財務報表。ASU 2021-08的修正案僅適用於主題606中定義的與客户簽訂的合同資產和合同負債，如退款負債和對客户的預付款。相關專題項下的資產和負債，例如分專題340-40項下的遞延費用，其他資產和遞延成本-與客户的合同不在ASU 2021-08的修訂範圍內。本公司採納了預期於2023年1月1日生效的ASU 2021-08，並將修訂後的要求應用於收購Vivint智能家居。
最近的會計發展--指導方針尚未採納
ASU 2023-07-2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07號，分部報告(主題280)--對可報告分部披露的改進，或ASU 2023-07。ASU 2023-07中的指引要求披露定期提供給首席運營決策者的重大分部費用，幷包括在每個報告的分部損益衡量指標中，其他分部項目的金額和構成説明，以及應報告分部的損益和資產的中期披露，從而加強了應報告分部的披露要求。ASU 2023-07修正案在2023年12月15日之後的會計年度和2024年12月15日之後的會計年度內的過渡期間生效，允許及早採用，並應追溯適用於財務報表中列報的所有先前期間。本公司目前正在評估採用ASU 2023-07對其披露的影響。
ASU 2023-09-2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09號，所得税（專題740）-所得税披露的改進，或ASU 2023-09。ASU 2023-09中的指導意見通過要求披露有效税率調節中的特定類別以及符合數量閾值的調節項目的附加信息來加強所得税披露。此外，ASU 2023-09修正案要求對所得税、費用和已支付的所得税進行某些披露。ASU 2023-09在2024年12月15日之後的年度期間有效，允許提前採用。ASU 2023-09的修正案可以是前瞻性的，也可以是追溯的。該公司目前正在評估採用ASU 2023-09對其披露的影響。
注3 — 收入確認
該公司關於其各種收入來源的政策詳述如下。除發票金額不代表轉移給客户的價值的情況外，公司一般採用發票實務權宜之計，確認下文詳述的收入流的收入。
零售收入
向零售客户銷售能源和提供服務的毛收入在公司將承諾的商品和服務轉讓給客户時予以確認。付款條件一般是15至60幾天。就其大部分電力和天然氣合同而言，公司對客户的履約義務是隨着時間的推移而履行的，其電力和天然氣產品的履約義務被確認為客户擁有產品。該公司還將合同對價分配給合同中的不同履行義務，但確認收入的時間不同。此外，客户折扣和獎勵減少了合同對價，並在合同期限內得到確認。
已交付但截至期末未開具帳單的能源銷售和服務是估計的。應計未開單收入是基於自獨立系統運營商、公用事業公司或配電公司提供的最後一次儀表讀數日期以來對客户使用量的估計。業務量估計基於每日預測業務量和按類別估計的客户使用量。未開單收入的計算方法是將這些業務量估計值乘以按客户類別劃分的適用費率。當實際使用量已知並開具賬單時，估計金額將進行調整。
由於零售電力和天然氣的合同可以是多年合同，該公司在這些合同下有尚未履行的履約義務。這些履約義務的交易價格既有固定的，也有可變的，根據合同期限、客户類型、開始日期和其他合同特定因素而有所不同。對於固定價格合同，任何未履行的履約金額將根據客户使用情況而有所不同，這將取決於天氣和客户活動等因素，因此估計此類金額是不可行的。
Vivint智能家居零售收入
Vivint智能家居為其用户提供智能家居產品和服務的組合，這些產品和服務共同創建了一個集成的智能家居系統，使公司的用户能夠監控和保護他們的家。由於訂户合同中包含的產品和服務是集成的且高度相互依賴，並且由於產品(包括安裝)和服務必須協同工作以提供對其住宅的監控、控制和保護，公司得出結論，訂户簽約的產品和服務在合同範圍內一般不是不同的，因此構成單一的、綜合的履行義務。這一單一的、合併的履行義務的收入在訂户合同期限內以直線基礎確認，合同期限是合同各方擁有可強制執行的權利和義務的時期。本公司已確定，某些不需要訂户長期承諾監測服務的合同包含續簽合同的實質性權利，
因為用户在續訂時不必購買產品。分配給物質權利的收益在預期受益期內確認。Vivint智能家居的大部分訂閲合同是五年並且通常是不可取消的。這些合同通常在初始期限結束時轉換為按月協議，而一些訂户從開始就是按月協議的。Vivint智能家居服務的付款一般按月預付，付款期限最高可達30幾天。產品銷售和其他一次性費用在銷售時向訂户開具發票。被視為單獨履行業績義務的任何產品或服務的收入在交付時確認。預先收到或開具帳單的付款被報告為遞延收入。
能源收入
實物和金融交易都包括以市場或談判合同條款向第三方開出的收入，以優化公司發電設施的財務業績。付款條件不同於5至55幾天。電能收入在一段時間內傳遞給客户時確認，採用產出法衡量履行義務的進展情況。實物交易，或為滿足供需而出售發電的交易，以毛為基礎記錄在公司的綜合經營報表中。本公司在確認能源收入時適用發票實務權宜之計。在實際權宜之計下，收入根據發票金額確認，發票金額等於NRG迄今已完成的履行義務對客户的價值。根據美國會計準則第815條，用於對衝售電的財務交易在綜合經營報表的收入內記入淨額。
包括在其他收入中的輔助收入，在履行義務的一段時間內予以確認，採用產出法來衡量履行業績義務的進展情況。
容量 收入
該公司最大的運力收入來源是PJM和NYISO的運力拍賣。容量收入還包括按市場或談判合同條款向第三方開出的收入，用於提供已安裝的發電和需求響應能力，以滿足系統完整性和可靠性要求。付款條件不同於15至55幾天。能力收入在一段時間內確認，採用產出方法衡量履行業績義務的進展情況。本公司運用發票實務權宜之計確認運力收入。在實際權宜之計下，收入根據發票金額確認，發票金額等於NRG迄今已完成的履行義務對客户的價值。
履約義務
截至2023年12月31日，估計未來固定費用履約義務為$1.430億美元，1.030億美元，7561000萬，$4681000萬美元和300萬美元1762024財年、2025財年、2026財年、2027財年和2028財年分別為1000萬美元。這些性能義務包括Vivint智能家居產品和服務以及PJM、NYISO和MISO容量拍賣中的清算拍賣MW。被清理的拍賣重量級汽車將因表現不佳而受到處罰。
分類收入
下表顯示了公司截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度客户合同收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日止的年度 |
(單位：百萬) | 德克薩斯州 | | 東 | | 西部/服務業/其他 | | Vivint智能家居(a) | | 公司/淘汰 | | 總計 |
| 零售收入 | | | | | | | | | | | |
家(b) | $ | 6,538 | | | $ | 2,195 | | | $ | 1,890 | | | $ | 1,549 | | | $ | (1) | | | $ | 12,171 | |
| 業務 | 3,492 | | | 9,751 | | | 2,053 | | | — | | | — | | | 15,296 | |
零售總收入(b) | 10,030 | | | 11,946 | | | 3,943 | | | 1,549 | | | (1) | | | 27,467 | |
能源收入(c) | 77 | | | 291 | | | 185 | | | — | | | — | | | 553 | |
運力收入(c) | — | | | 197 | | | 2 | | | — | | | (2) | | | 197 | |
經濟套期保值活動按市價計價(d) | — | | | 57 | | | 103 | | | — | | | (16) | | | 144 | |
| 合同攤銷 | — | | | (32) | | | — | | | — | | | — | | | (32) | |
其他收入(c) | 369 | | | 88 | | | 48 | | | — | | | (11) | | | 494 | |
| 總收入 | 10,476 | | | 12,547 | | | 4,281 | | | 1,549 | | | (30) | | | 28,823 | |
| 減：除ASC 606和ASC 815以外的其他主題下的收入 | — | | | 17 | | | 35 | | | — | | | — | | | 52 | |
| 減：已實現和未實現ASC 815收入 | 29 | | | 364 | | | 138 | | | — | | | (16) | | | 515 | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | $ | 10,447 | | | $ | 12,166 | | | $ | 4,108 | | | $ | 1,549 | | | $ | (14) | | | $ | 28,256 | |
| (a)包括收購日期2023年3月10日之後的經營業績 |
| (b)Home包括服務和Vivint智能家居 |
| (c)以下零售、能源、產能及其他收入金額與衍生工具有關，並根據ASC 815入賬： |
(單位：百萬) | 德克薩斯州 | | 東 | | 西部/服務業/其他 | | Vivint智能家居 | | 公司/淘汰 | | 總計 |
| 零售收入 | $ | — | | | $ | 74 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 74 | |
| 能源收入 | — | | | 162 | | | 13 | | | — | | | 1 | | | 176 | |
| 運力收入 | — | | | 73 | | | — | | | — | | | — | | | 73 | |
| 其他收入 | 29 | | | (2) | | | 22 | | | — | | | (1) | | | 48 | |
| (d)收入完全與根據ASC 815入賬的衍生工具的未實現收益和虧損有關， |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日止的年度 |
(單位：百萬) | 德克薩斯州 | | 東 | | 西部/服務業/其他 | | | | 公司/淘汰 | | 總計 |
| 零售收入 | | | | | | | | | | | |
家(a) | $ | 6,388 | | | $ | 2,088 | | | $ | 2,286 | | | | | $ | (1) | | | $ | 10,761 | |
| 業務 | 3,229 | | | 13,768 | | | 1,964 | | | | | — | | | 18,961 | |
零售總收入(b) | 9,617 | | | 15,856 | | | 4,250 | | | | | (1) | | | 29,722 | |
能源收入(b) | 111 | | | 641 | | | 466 | | | | | 32 | | | 1,250 | |
運力收入(b) | — | | | 232 | | | 40 | | | | | — | | | 272 | |
經濟套期保值活動按市價計價(c) | 2 | | | (30) | | | (56) | | | | | 1 | | | (83) | |
| 合同攤銷 | — | | | (40) | | | 1 | | | | | — | | | (39) | |
其他收入(b) | 327 | | | 104 | | | 5 | | | | | (15) | | | 421 | |
| 總收入 | 10,057 | | | 16,763 | | | 4,706 | | | | | 17 | | | 31,543 | |
| 減：除ASC 606和ASC 815以外的其他主題下的收入 | — | | | (7) | | | 41 | | | | | 1 | | | 35 | |
| 減：已實現和未實現ASC 815收入 | (2) | | | 84 | | | (93) | | | | | 31 | | | 20 | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | $ | 10,059 | | | $ | 16,686 | | | $ | 4,758 | | | | | $ | (15) | | | $ | 31,488 | |
| (a)Home包括服務 |
| (b)能源、發電量及其他收入金額與衍生工具有關，並根據ASC 815入賬： |
(單位：百萬) | 德克薩斯州 | | 東 | | 西部/服務業/其他 | | | | 公司/淘汰 | | 總計 |
| 零售收入 | $ | — | | | $ | 110 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 110 | |
| 能源收入 | — | | | (31) | | | (8) | | | | | 31 | | | (8) | |
| 運力收入 | — | | | 33 | | | — | | | | | — | | | 33 | |
| 其他收入 | (4) | | | 2 | | | (29) | | | | | (1) | | | (32) | |
| (c)收入完全與根據ASC 815入賬的衍生工具的未實現收益和虧損有關， |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 |
(單位：百萬) | 德克薩斯州 | | 東 | | 西部/服務業/其他 | | | | 公司/淘汰 | | 總計 |
| 零售收入 | | | | | | | | | | | |
家(a) | $ | 5,659 | | | $ | 1,832 | | | $ | 2,059 | | | | | $ | (1) | | | $ | 9,549 | |
| 業務 | 2,745 | | | 10,030 | | | 1,237 | | | | | — | | | 14,012 | |
| 零售總收入 | 8,404 | | | 11,862 | | | 3,296 | | | | | (1) | | | 23,561 | |
能源收入(c) | 329 | | | 508 | | | 371 | | | | | 7 | | | 1,215 | |
運力收入(c) | — | | | 718 | | | 57 | | | | | — | | | 775 | |
經濟套期保值活動按市價計價(d) | (3) | | | (88) | | | (86) | | | | | 13 | | | (164) | |
| 合同攤銷 | — | | | (26) | | | (4) | | | | | — | | | (30) | |
其他收入(B)(C) | 1,565 | | | 51 | | | 25 | | | | | (9) | | | 1,632 | |
| 總收入 | 10,295 | | | 13,025 | | | 3,659 | | | | | 10 | | | 26,989 | |
| 減：除ASC 606和ASC 815以外的其他主題下的收入 | — | | | (25) | | | 3 | | | | | — | | | (22) | |
| 減：已實現和未實現ASC 815收入 | 130 | | | 184 | | | (96) | | | | | 16 | | | 234 | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | $ | 10,165 | | | $ | 12,866 | | | $ | 3,752 | | | | | $ | (6) | | | $ | 26,777 | |
| (a)Home包括服務 |
(b)德克薩斯州的其他收入包括輔助收入，1.3冬季風暴Uri期間的高定價推動了10億美元 |
| (c)能源、發電量及其他收入金額與衍生工具有關，並根據ASC 815入賬： |
(單位：百萬) | 德克薩斯州 | | 東 | | 西部/服務業/其他 | | | | 公司/淘汰 | | 總計 |
| 能源收入 | $ | — | | | $ | 131 | | | $ | 2 | | | | | $ | 3 | | | $ | 136 | |
| 運力收入 | — | | | 149 | | | — | | | | | — | | | 149 | |
| 其他收入 | 133 | | | (8) | | | (12) | | | | | — | | | 113 | |
| (d)收入完全與根據ASC 815入賬的衍生工具的未實現收益和虧損有關， |
合同 餘額
下表反映了截至2023年12月31日及2022年12月31日，公司資產負債表中包含的合同資產及負債：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
資本化合同成本(a) | | $ | 706 | | | $ | 126 | |
| | | | |
| 應收賬款，淨額-與客户的合同 | | 3,395 | | | 4,704 | |
| 應收賬款淨額—在除ASC 606以外的其他主題下核算 | | 136 | | | 64 | |
| 應收賬款淨額—附屬公司 | | 11 | | | 5 | |
| 應收賬款總額，淨額 | | $ | 3,542 | | | $ | 4,773 | |
| | | | |
| 未開票收入（計入應收賬款淨額—與客户的合同） | | $ | 1,493 | | | $ | 1,952 | |
遞延收入 (b) | | $ | 1,634 | | | $ | 186 | |
(a)截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的資本化合約成本攤銷為美元。1681000萬，$861000萬美元和300萬美元95分別為1000萬美元和1000萬美元
(b)截至2023年及2022年12月31日止年度，來自客户合約的遞延收入約為美元。1.63億美元和3,000美元175分別為2.5億美元和2.5億美元。2023年12月31日至2022年12月31日遞延收入餘額的增加主要是由於收購了Vivint智能家居
在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日終了年度，與每個期初遞延收入餘額有關的從與客户簽訂的合同中確認的收入為#美元1681000萬美元和300萬美元184分別為2.5億美元和2.5億美元。在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日終了的年度初，從與客户簽訂的與遞延收入餘額有關的合同中確認的收入發生變化，主要是由於收到對價和轉移履約義務的時間不同。
該公司的資本化合同成本包括佣金支付、中介費和其他成本，這些成本代表了與客户簽訂合同的增量成本，公司預計將為這些客户收回合同。資本化合同成本在預期受益期內按直線攤銷。五年。作為一種實際的權宜之計，如果資產的攤銷期限為一年或更短時間，公司將支出獲得合同的增量成本。
當公司從客户那裏收到超過到期金額的對價時，這種對價被重新歸類為遞延收入，這是一項合同負債。智能家居產品和服務的性能義務在客户的合同期限內得到確認，合同期限通常是三至五年。能源合同負債一般在公司履行其業績義務時確認為下一期間的收入。
注4 ─收購和處置
收購
2023年收購
收購Vivint智能家居
於2023年3月10日(“收購完成日期”)，本公司根據於2022年12月6日由本公司、Vivint Smart Home，Inc.及本公司全資附屬公司Jetson Merge Sub，Inc.(“合併子公司”)訂立的協議及合併計劃完成對Vivint Smart Home，Inc.的收購，據此Merge Sub與Vivint Smart Home，Inc.合併及併入Vivint Smart Home，Inc.，Inc.成為本公司的全資附屬公司。致力於用智能產品和服務重新定義家庭體驗，Vivint智能家居帶來了大約二NRG的百萬訂户。Vivint智能家居的單一可擴展平臺將人工智能和機器學習融入其操作系統，其垂直整合的商業模式包括硬件、軟件、銷售、安裝、客户服務和技術支持以及專業監控，實現卓越的用户體驗和完整的端到端智能家居體驗。此次收購加速了NRG以消費者為中心的增長戰略的實現，並創建了一個領先的基本家居服務平臺，以市場領先的品牌、無與倫比的洞察力、專有技術和互補的銷售渠道為動力。
NRG支付了$12每股，或約為$2.61000億美元的現金。該公司通過以下方式為此次收購提供資金：
•收益為$724300萬美元，來自新發行的美元740萬7.0002033年到期的高級擔保第一留置權票據，扣除發行成本和折扣後的百分比；
•收益為$635300萬美元，來自新發行的美元650萬10.25%系列A固定利率重置累計可贖回永久優先股，扣除發行成本；
•收益約為$900從循環信貸安排和應收賬款證券化安排中提取的100萬美元；以及
•手頭有現金。
2023年2月，公司將其循環信貸額度增加了1美元600300萬美元，以滿足與收購相關的額外流動資金要求。關於進一步討論，見附註13，長期債務和融資租賃。
採購成本為$381000萬美元和300萬美元17截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的2000萬美元分別計入本公司綜合經營報表中的收購相關交易及整合成本。
該收購已根據ASC 805記錄為業務合併，所收購的可識別資產及負債按其估計收購截止日期的公允價值記錄。 總代價為$2.623 十億包括：
| | | | | | | | |
| | (單位：百萬) |
Vivint智能家居公司截至2023年3月10日， 216,901,639售價為$12.00每股 | | $ | 2,603 | |
| 其他Vivint Smart Home，Inc.股本工具（現金退出受限制單位和受限制單位、股票增值權、私募權證） | | 6 | |
| 總現金對價 | | $ | 2,609 | |
| 收購Vivint Smart Home，Inc.的公允價值。歸屬於合併前服務的股權獎勵 | | 14 | |
| 總對價 | | $ | 2,623 | |
於二零二三年十二月三十一日，購買價分配如下：
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 流動資產 | |
| 現金和現金等價物 | $ | 120 | |
| 應收賬款淨額 | 60 | |
| 庫存 | 113 | |
| 預付款和其他流動資產 | 37 | |
| 流動資產總額 | 330 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 49 | |
| 其他資產 | |
| 經營性租賃使用權資產淨額 | 35 | |
商譽(a) | 3,494 | |
無形資產，淨額(b): | |
| 改善客户關係 | 1,740 | |
| 技術 | 860 | |
| 商品名 | 160 | |
| 銷售渠道合同 | 10 | |
| 無形資產，淨額 | 2,770 | |
| *遞延所得税 | 382 | |
| 其他非流動資產 | 14 | |
| 其他資產總額 | 6,695 | |
| 總資產 | $ | 7,074 | |
| |
| 流動負債 | |
| 長期債務和融資租賃的當期部分 | $ | 14 | |
| 經營租賃負債的當期部分 | 13 | |
| 應付帳款 | 109 | |
| 衍生工具 | 80 | |
| 本期遞延收入 | 518 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 207 | |
| 流動負債總額 | 941 | |
| 其他負債 | |
| 長期債務和融資租賃 | 2,572 | |
| 非流動經營租賃負債 | 28 | |
| 衍生工具 | 32 | |
| 遞延所得税 | 18 | |
| 非流動遞延收入 | 837 | |
| 其他非流動負債 | 23 | |
| 其他負債總額 | 3,510 | |
| 總負債 | $ | 4,451 | |
| |
| Vivint智能家居購買價格 | $ | 2,623 | |
(a)收購產生的商譽歸因於所收購平臺的價值、交叉銷售機會、用户增長以及預期將Vivint Smart Home的運營與NRG現有業務合併產生的協同效應。 無所記錄的商譽的百分比將可在税務方面扣除
(b)可攤銷無形資產總額之加權平均攤銷期約為 十年
無形資產公允價值計量
無形資產於收購完成日期之公平值主要根據市場上可觀察及不可觀察之重大輸入數據計量，因此分別代表第二級及第三級計量。重大輸入數據如下：
客户關係— 反映Vivint智能家居用户基礎的客户關係採用收益法的超額收益法進行估值，並被歸類為3級。在這種方法下，公司估計現有用户關係產生的預期未來現金流的現值，考慮業務中使用的繳款資產(如淨營運資本、固定資產、勞動力、商號和技術)的自然減損和費用，並根據所收購無形資產的要求回報率進行貼現。訂户關係按折舊和攤銷方式攤銷，按比例基於貼現的未來現金流。加權平均攤銷期限為十二年.
技術--使用收益法中的“免除特許權使用費”方法對開發的技術進行估值，並將其歸類為第三級。在這種方法下，公允價值被估計為節省的特許權使用費的現值，該特許權使用費是根據假設的市場參與者如果不擁有資產而是從另一家公司獲得許可的情況下將支付的金額的貼現現金流假定的資產價值。已開發技術的估計現金流考慮了過時因素，並根據所購無形資產的所需回報率進行了折現。開發的技術根據貼現的未來現金流按比例攤銷折舊和攤銷。 加權平均攤銷期限為五年.
商品名稱-按照收益法中的“免除使用費”方法對商號進行估值，並將其歸類為第三級。根據這種方法，公允價值估計為節省的使用費的現值，該現值基於假設的市場參與者如果沒有擁有資產而是從另一家公司獲得許可的情況下將支付的金額的貼現現金流。來自商標的估計現金流考慮了資產的預期可能用途，並根據所收購無形資產的所需回報率進行了貼現。商號按直線攤銷至折舊及攤銷，攤銷期間為十年.
收購的Vivint智能家居債務的公允價值計量
該公司收購了$2.7於收購完成日，Vivint Smart Home的2027年高級擔保票據、2029年優先票據及2028年高級擔保定期貸款(合共為“收購的Vivint智能家居債務”)的本金總額為2020億美元。收購完成日的公允價值與收購的Vivint智能家居債務的未償還本金之間的差額為#美元152300萬美元，將通過利息支出在債務的剩餘期限內攤銷。收購的Vivint智能家居債務被歸類為2級，並根據收購結束日的利率使用可觀察到的市場投入按公允價值計量。有關其他討論，請參閲 附註13，長期債務和融資租賃。
衍生工具負債的公允價值計量
衍生負債與Vivint智能家居消費者融資計劃下融資提供商的合同未來付款義務相關記錄。衍生工具負債於收購完成日的公允價值採用貼現現金流模型進行估值，計入數據包括現有市場數據(例如市場收益率貼現率)以及不可觀測的內部假設(例如抵押品預付率、抵押品違約率和信貸損失率)。這些衍生工具被分類為第三級，公允價值的變動在綜合經營報表中通過其他收入淨額記錄。關於更多討論，見附註6，衍生工具和套期保值活動會計。
補充備考財務資料
下表提供了NRG和Vivint Smart Home在實施Vivint Smart Home收購和相關融資交易後的未經審計的備考合併財務信息，就好像它們發生在2021年1月1日一樣。備考財務信息僅供説明和參考之用，並不是為了預測未來的經營結果，也不是為了表明如果交易發生在指定日期，公司的財務業績將會如何。預期的運營協同效應尚未受到影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 總營業收入 | $ | 29,109 | | | $ | 33,225 | | | $ | 28,468 | |
| 淨(虧損)/收入 | (3) | | | 1,136 | | | 1,574 | |
上述金額反映了直接歸因於收購Vivint智能家居的某些備考調整。這些調整包括：
(i)基於購買價格分配的公允價值調整的損益表影響，包括無形資產攤銷、歷史Vivint Smart Home資本化合同成本攤銷及Vivint Smart Home歷史攤銷其他權證衍生負債公允價值變動所錄得的其他收入，因認股權證將於收購完成日套現。
(Ii)與收購直接相關的一次性支出。
(Iii)調整以反映截至2021年12月31日的年度的所有收購和相關交易成本。
(Iv)利息支出假設直接可歸因於Vivint智能家居收購的融資交易發生在2021年1月1日。
(v)與記錄Vivint Smart Home在收購結束日的歷史債務相關的調整公允價值。
(Vi)調整以反映在截至2021年12月31日的年度而不是截至2023年12月31日的年度內，在獲得永久融資之前為收購而設立的與過渡性融資相關的短期遞延融資成本的註銷。
(Vii)購置款會計調整和融資調整(根據永久賬面/税項差異進行調整)對所得税的影響，其基礎是所有列報期間的聯邦/州合併混合税率。
2021年收購
直接能源獲取
2021年1月5日，本公司收購了Direct Energy的所有已發行和已發行普通股，Direct Energy曾是Centrica plc的北美子公司。Direct Energy是北美領先的電力、天然氣以及家庭和商業能源相關產品和服務的零售供應商，在所有50美國各州和 8加拿大各省。此次收購增加了NRG的零售組合， 3 100萬客户，並加強其綜合模式。它還擴大了公司在東北部的業務，並擴大到以前沒有運營的州和地區，支持NRG的目標，使其業務多樣化。
該公司支付的總購買價為美元，3.625 10億美元現金和總收購價調整99 100萬美元，導致調整後的收購價為美元3.7241000億美元。
採購成本為$25截至2021年12月31日止年度的2000萬美元計入本公司綜合經營報表中的收購相關交易及整合成本。
收購已根據ASC 805記錄為業務合併，所收購可識別資產及所承擔負債按收購日期的估計公平值記錄。 於二零二一年十二月三十一日，購買價分配如下：
| | | | | |
| (單位：百萬) |
| 流動資產 | |
| 現金和現金等價物 | $ | 152 | |
| 交易對手存入的資金 | 21 | |
| 受限現金 | 9 | |
| 應收賬款淨額 | 1,802 | |
| 庫存 | 106 | |
| 衍生工具 | 1,014 | |
| 為支持能源風險管理活動而支付的現金抵押品 | 233 | |
| 預付款和其他流動資產 | 173 | |
| 流動資產總額 | 3,510 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 151 | |
| 其他資產 | |
商譽(a) | 1,250 | |
| 無形資產，淨額： | |
客户關係(b) | 1,277 | |
客户和供應合同(b) | 610 | |
商品名(b) | 310 | |
| 可再生能源積分 | 124 | |
| 無形資產總額，淨額 | 2,321 | |
| 衍生工具 | 531 | |
| 其他非流動資產 | 31 | |
| 其他資產總額 | 4,133 | |
| 總資產 | $ | 7,794 | |
| |
| 流動負債 | |
| 應付帳款 | $ | 1,116 | |
| 衍生工具 | 1,266 | |
| 為支持能源風險管理活動而收到的現金抵押品 | 21 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 670 | |
| 流動負債總額 | 3,073 | |
| 其他負債 | |
| 衍生工具 | 562 | |
| 遞延所得税 | 320 | |
| 其他非流動負債 | 115 | |
| 其他負債總額 | 997 | |
| 總負債 | $ | 4,070 | |
| |
| 直接能源購買價格 | $ | 3,724 | |
(a)收購所產生之商譽乃歸因於所收購平臺之價值及預期將Direct Energy之營運與NRG現有業務合併產生之協同效應。商譽分配給德克薩斯州，東部和西部/服務/其他部門，427百萬，$648百萬美元和美元175百萬，分別。可扣税的商譽為美元322百萬
(b)截至2021年1月5日，可攤銷無形資產總額的加權平均攤銷期為 12年份
性情
2023年處置
出售44STP股權%
2023年11月1日，本公司結束出售其 44將STP的%股權轉讓給星座能源發電公司（“星座”）。所得$1.75 2000億美元的流動資金和其他調整，962000萬美元，淨收益為$1.654 億本公司錄得出售美元之收益。1.2 在德克薩斯州的業務範圍內。有關交易相關訴訟事項的討論，見附註23， 承諾和或有事項。
本公司錄得除所得税前收入， 44於STP的%股權如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
所得税前收入(a) | $ | 206 | | | $ | 362 | | | $ | 829 | |
(a)不包括本公司在投資組合層面對衝的影響
出售格雷戈裏
2023年10月2日，本公司結束出售其 100德克薩斯州格雷戈裏天然氣發電設施的所有權%，102 萬本公司錄得出售美元之收益。82萬.
出售Astoria
2023年1月6日，該公司結束出售Astoria場地的土地和相關發電資產，在東部地區的運營，所得款項為美元，212 100萬美元，交易費為美元3百萬美元和某些賠償，導致$1991000萬美元的收益。作為交易的一部分，NRG達成了一項協議，將土地租回用於運營阿斯托裏亞燃氣輪機。2023年12月完成退役，租賃協議已終止。
2022年處置
出售屈臣氏
2022年6月1日，該公司完成了對其49沃森天然氣發電設施的%所有權，價格為$59 萬本公司錄得出售美元之收益。461000萬美元。
2021年處置
出售4,850化石發電資產的兆瓦
2021年12月1日，公司完成了之前宣佈的出售約4,850將化石發電資產的兆瓦從其東部和西部地區轉移到ArcLight Capital Partners的附屬公司Generation Bridge。收益為$760營運資金和其他調整數為#億美元。1402000萬美元，淨收益為$6201000萬美元。該公司錄得收益#美元。207600萬美元，其中包括39記錄的賠償責任為100萬美元，如下所述。作為交易的一部分，NRG簽訂了一項收費協議，866MW Arthur Kill工廠將在紐約市持續到2025年4月。
作為出售化石發電資產協議的一部分，NRG已同意就未來某些環境合規成本向Generation Bridge進行賠償，最高可達美元39 萬賠償期限將於2028年12月1日到期。本公司已將負債計入應計費用及其他流動負債及其他非流動負債。
出售Agua Caliente
於二零二一年二月三日，本公司完成出售其 35Agua Caliente太陽能項目的%所有權歸Clearway Energy，Inc.為$202 萬NRG確認了出售美元的收益，17 百萬美元，包括處置的現金71000萬美元。
注5：-金融工具的公允價值
就現金及現金等價物、交易對手存入的資金、受限制現金、應收賬款及其他應收款項、應付賬款及為支持能源風險管理活動而支付及收取的現金抵押品而言，由於該等工具的到期日較短，其賬面值與公平值相若，並分類為公平值層級內的第一級。
本公司長期債務（包括流動部分）的估計賬面價值和公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 可轉換優先票據 | $ | 575 | | | $ | 739 | | | $ | 575 | | | $ | 576 | |
| 其他長期債務，包括流動部分 | 10,219 | | | 9,835 | | | 7,523 | | | 6,432 | |
長期債務總額，包括當期部分(a) | $ | 10,794 | | | $ | 10,574 | | | $ | 8,098 | | | $ | 7,008 | |
(a)不包括遞延融資成本，這些成本在公司的綜合資產負債表上記為長期債務的減少
本公司上市長期債務及Vivint智能家居高級擔保定期貸款的公允價值以市場報價為基礎，並在公允價值等級中被歸類為第二級。
ASC/820下的公允價值會計
ASC 820建立了一個公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的估值技術的輸入劃分為以下三個級別：
•第一級-在活躍市場上對公司截至測量日期有能力獲得的相同資產或負債的報價(未調整)。NRG利用一級投入的金融資產和負債包括活躍的交易所交易證券、能源衍生品和信託基金投資。
•第II級-包括在第II級中的報價以外的可直接觀察到的資產或負債或通過與可觀察到的市場數據的佐證而間接觀察到的第二級投資。NRG利用二級投入的金融資產和負債包括固定收益證券、基於交易所的衍生品以及場外衍生品，如掉期、期權和遠期合約。
•第三級-只有在計量日期資產或負債的市場活動很少(如果有的話)時，才使用資產或負債的不可觀察到的輸入。NRG利用Level 3投入的金融資產和負債包括不經常交易的非交易所衍生品和混合投資基金，並使用現值定價模型進行計量。
根據ASC第820條，本公司根據對整體公允價值計量有重大意義的最低水平投入，確定公允價值體系中每個公允價值計量整體所屬的水平。
經常性公允價值計量
衍生資產和負債、債務證券、股權證券和信託基金投資由各種美國債務和股權證券組成，按公允市場價值列賬。
下表列出了在公司合併資產負債表上按公允價值經常性計量和記錄的資產和負債，以及它們在公允價值體系中的水平：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日 |
| | 公允價值 |
| (單位：百萬) | 總計 | | 第1級 | | 二級 | | 第三級 |
證券投資(歸入其他流動資產和非流動資產) | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 衍生資產： | | | | | | | |
| 利率合約 | 12 | | | — | | | 12 | | | — | |
| 外匯合約 | 5 | | | — | | | 5 | | | — | |
| 商品合同 | 6,138 | | | 1,334 | | | 4,470 | | | 334 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 以資產淨值計量之股本證券（分類為其他非流動資產）。 | 6 | | | | | | | |
總資產 | $ | 6,182 | | | $ | 1,334 | | | $ | 4,508 | | | $ | 334 | |
| 衍生負債： | | | | | | | |
| 利率合約 | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 8 | | | $ | — | |
| 外匯合約 | 9 | | | — | | | 9 | | | — | |
商品合同 | 5,356 | | | 1,413 | | | 3,728 | | | 215 | |
| 消費者融資計劃 | 134 | | | — | | | — | | | 134 | |
| 總負債 | $ | 5,507 | | | $ | 1,413 | | | $ | 3,745 | | | $ | 349 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日 |
| | 公允價值 |
| (單位：百萬) | 總計 | | 第1級 | | 二級 | | 第三級 |
| 證券投資(歸入其他流動資產和非流動資產) | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | 19 | | | $ | — | |
| 核信託基金投資： | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | 15 | | | 15 | | | — | | | — | |
| 美國政府及聯邦機構債務 | 86 | | | 84 | | | 2 | | | — | |
| 聯邦機構抵押貸款支持證券 | 101 | | | — | | | 101 | | | — | |
| 商業抵押貸款支持證券 | 35 | | | — | | | 35 | | | — | |
| 公司債務證券 | 114 | | | — | | | 114 | | | — | |
| 股權證券 | 403 | | | 403 | | | — | | | — | |
| 外國政府固定收益證券 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
| 其他信託基金投資（分類為其他非流動資產）： | | | | | | | |
| 美國政府及聯邦機構債務 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | |
| 衍生資產： | | | | | | | |
| 外匯合約 | 18 | | | — | | | 18 | | | — | |
| 商品合同 | 11,976 | | | 1,929 | | | 8,796 | | | 1,251 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 使用資產淨值的可行權宜方法計量： | | | | | | | |
| 股票證券—核信託基金投資 | 83 | | | | | | | |
| 股本證券（分類為其他非流動資產）。 | 6 | | | | | | | |
| 總資產 | $ | 12,858 | | | $ | 2,432 | | | $ | 9,086 | | | $ | 1,251 | |
| 衍生負債： | | | | | | | |
| 外匯合約 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | |
| 商品合同 | 8,439 | | | 1,244 | | | 6,449 | | | 746 | |
| | | | | | | |
| 總負債 | $ | 8,441 | | | $ | 1,244 | | | $ | 6,451 | | | $ | 746 | |
下表對2023年12月31日和2022年12月31日終了年度的金融工具的期初和期末餘額進行了核對，這些金融工具的期初和期末餘額在合併財務報表中使用大宗商品衍生品的重大不可觀察投入按公允價值確認：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用重大不可觀察投入計量公允價值(第3級) |
| | 商品衍生品 (a) |
| | 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | | 2023 | | 2022 |
| 期初餘額 | | $ | 505 | | | $ | 293 | |
| | | | |
總(虧損)/已實現收益/未實現收益計入收益 | | (164) | | | 53 | |
| | | | |
| 購買 | | 42 | | | (110) | |
| | | | |
轉入第三級(b) | | 78 | | | 264 | |
轉出第三級(B)(C) | | (342) | | | 5 | |
| 期末餘額 | | $ | 119 | | | $ | 505 | |
| (虧損)/收益包括在收益中，可歸因於與截至年終仍持有的資產或負債有關的未實現收益或虧損的變化 | | $ | (46) | | | $ | 204 | |
(a)包括衍生工具資產和負債，淨額，不包括來自消費者融資計劃的衍生工具負債，詳見下表
(b)轉進/轉出第三級與獲得協商一致的定價和外部經紀人報價有關，並在報告所述期間結束時計價。所有進出3級的轉賬都是從2級轉賬到2級。
(c)在2023年12月31日終了的年度，由於改為使用協商一致定價，以模型和其他估值技術提供的價格計價的合同數量減少，導致大量調出第三級
與商品衍生品有關的收益中包括的已實現和未實現損益計入收入和運營成本。
下表對2023年12月31日終了年度消費者融資方案合同債務的期初和期末餘額進行了核對，這些債務在簡明合併財務報表中按公允價值確認，使用了重大的不可觀察的投入：
| | | | | | | |
| | | 使用重大不可觀察輸入數據計量公平值（第三級） |
| | | 消費者融資計劃 |
| (單位：百萬) | | | 截至2023年12月31日止的年度 |
| 期初餘額 | | | $ | — | |
收購Vivint智能家居增加的合同義務 | | | (112) | |
| 新的合同義務 | | | (68) | |
| 聚落 | | | 62 | |
| 包括在收益中的總虧損 | | | (16) | |
| 期末餘額 | | | $ | (134) | |
與消費者融資計劃衍生產品有關的收益和損失記入其他收入淨額。
非衍生公允價值計量
在截至2022年12月31日的年度內，通過於2023年11月1日出售STP，持有信託基金投資主要是為了履行NRG的核退役義務。這些信託基金投資直接持有債務和股權證券，並通過混合基金間接持有股權證券。信託基金直接持有的股票的公允價值基於活躍市場的報價，被歸類為1級。此外，美國政府和聯邦機構的債務被歸類為1級，因為它們在一個高度流動和透明的市場進行交易。公司債務證券的公允價值是基於反映可觀察到的市場信息的評估價格，如類似證券的實際交易信息，經可見差異調整並被歸類為二級。某些被歸類為混合基金的股權證券類似於共同基金，由投資公司維持，並根據所述的一套基金目標持有某些投資。歸類為混合基金的權益證券的公允價值是基於每一基金份額的資產淨值(會計單位)，該淨值是根據相關權益證券在活躍市場的報價得出的。然而，由於混合基金的股票沒有公開報價，也沒有在活躍的市場上交易，因此混合基金是用資產淨值實際權宜之計來衡量的。另見注7，核退役信託基金。
衍生公允價值計量
該公司的合同包括使用外部來源提供的價格進行估值的非交易所交易合同和具有現成市場報價的交易所交易合同。自2023年第四季度起至2023年12月31日，非交易所交易合約的公允價值以獨立定價服務提供的共識定價為基礎。定價數據是由做市商編制的，與經紀商報價相比，做市商的期限更長，從而增強了可靠性和透明度。
在2023年第四季度之前，該公司根據活躍市場經紀人的報價對衍生品進行估值，這些經紀人經常為這些交易提供便利。對於NRG參與的大多數市場，公司將收到來自多個來源的經紀人報價，並反映買賣中間價的平均值。可獲得此類價格信息的條件因商品、地區和產品而異。該公司認為這兩個報價來源都是可執行的。
其餘資產和負債是指無法獲得外部來源或可觀察到的市場報價的合同。這些合約的估值基於各種估值技術，包括但不限於基於市場基本分析的內部模型和具有類似特徵的可觀察市場數據的外推。截至2023年12月31日，以模型和其他估值技術提供的價格估值的合同組成5衍生資產的百分比及6衍生品負債的%。由於NRG在2023年12月31日改用協商一致定價，使用模型和其他估值技術提供的價格進行估值的合同數量大幅減少。每份合同的公允價值都是使用無風險利率貼現的。此外，本公司運用信貸準備金以反映信貸風險，外匯合約及利率互換合約的信貸準備金乃根據公佈的違約概率採用雙邊方法計算。對於大宗商品，如果NRG在特定主協議下的淨風險敞口是一種資產，本公司使用交易對手的默認掉期利率。如果特定主協議下的風險是一種負債，公司將使用NRG的默認掉期利率。對於外匯合約、利率互換和大宗商品，信貸準備金被添加到貼現公允價值中，以反映市場參與者願意接受的退出價格，以承擔NRG的債務，或者市場參與者願意為NRG的資產支付費用。截至2023年12月31日，信貸準備金產生了$181000萬美元的降幅主要體現在運營成本內。截至2022年12月31日，信貸準備金為$91000萬美元的降幅主要體現在運營成本內。
每個類別的公允價值反映了截至2023年12月31日的遠期價格和波動率因素的水平，可能會因這些因素的變化而發生變化。管理層使用其最佳估計來確定NRG持有和出售的大宗商品和衍生品合同的公允價值。這些估計考慮了各種因素，包括收盤時交易所、共識和場外報價、時間價值、波動因素和信貸敞口。然而，未來的市場價格可能與記錄能源營銷和交易活動的資產和負債時使用的價格不同，這種差異可能是實質性的。
NRG的重要頭寸被歸類為3級，包括在非流動性市場執行的實物和金融天然氣、電力、產能合同和可再生能源證書，以及金融傳輸權(“FTR”)。在制定公允價值時使用的重大不可觀察的輸入包括非液化天然氣和電力地點定價，這是作為液體地點的基礎得出的。基差以可得的可觀察市場數據為基礎，或以類似可見市場的歷史價格和遠期市場價格為基礎。遠期容量價格基於市場信息、預測的未來電力需求和供應、過去的拍賣和內部制定的定價模型。可再生能源證書價格基於市場信息和內部制定的定價模型。對於FTR，NRG使用最新的拍賣價格來得出公允價值。消費者融資計劃衍生品使用貼現現金流模型進行估值，投入由可用市場數據組成，如市場收益率貼現率，以及不可觀察的內部推導假設，如抵押品預付率、抵押品違約率和信用損失率。
下表量化了截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日在制定公司3級頭寸公允價值時使用的重大不可觀察投入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 無法觀察到的重要輸入 |
| 2023年12月31日 |
| 公允價值 | | | | 輸入/範圍 |
| (除特別註明外，以百萬為單位) | 資產 | | 負債 | | 估價技術 | | 無法觀察到的重要輸入 | | 低 | | 高 | | 加權平均 |
| 天然氣合同 | $ | 39 | | | $ | 65 | | | 貼現現金流 | | 遠期市場價(美元/MMBtu) | | $ | 1 | | | $ | 15 | | | $ | 3 | |
| 電力合同 | 197 | | | 66 | | | 貼現現金流 | | 遠期市場價格（$/MWh） | | 1 | | | 210 | | | 47 | |
| 產能合同 | 21 | | | 33 | | | 貼現現金流 | | 遠期市場價格（$/MW/天） | | 49 | | | 658 | | | 285 | |
| 可再生能源證書 | 58 | | | 14 | | | 貼現現金流 | | 遠期市場價格（每份證書美元） | | 2 | | | 320 | | | 15 | |
| FTRS | 19 | | | 37 | | | 貼現現金流 | | 拍賣價格（每兆瓦時美元） | | (58) | | | 252 | | | 0 | |
| 消費者融資計劃 | — | | | 134 | | | 貼現現金流 | | 抵押品違約率 | | 0.43 | % | | 93.30 | % | | 8.12 | % |
| | | | | 貼現現金流 | | 抵押品預付費率 | | 2.00 | % | | 3.00 | % | | 2.95 | % |
| | | | | 貼現現金流 | | 信貸虧損率 | | 6.00 | % | | 60.00 | % | | 12.57 | % |
| $ | 334 | | | $ | 349 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 無法觀察到的重要輸入 |
| 2022年12月31日 |
| 公允價值 | | | | 輸入/範圍 |
| (除特別註明外，以百萬為單位) | 資產 | | 負債 | | 估價技術 | | 無法觀察到的重要輸入 | | 低 | | 高 | | 加權平均 |
| 天然氣合同 | $ | 340 | | | $ | 448 | | | 貼現現金流 | | 遠期市場價(美元/MMBtu) | | $ | 2 | | | $ | 48 | | | $ | 6 | |
| 電力合同 | 843 | | | 216 | | | 貼現現金流 | | 遠期市場價格（$/MWh） | | 3 | | | 431 | | | 48 | |
| FTRS | 68 | | | 82 | | | 貼現現金流 | | 拍賣價格（每兆瓦時美元） | | (32) | | | 610 | | | 0 | |
| $ | 1,251 | | | $ | 746 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
下表提供於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，公允值計量對重大不可觀察輸入數據增加╱（減少）的敏感度： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 無法觀察到的重要輸入 | | 職位 | | 輸入變化 | | 對公允價值計量的影響 |
| 遠期市場價格天然氣/電力/容量/可再生能源證書 | | 買 | | 增加/(減少) | | 較高/(較低) |
| 遠期市場價格天然氣/電力/容量/可再生能源證書 | | 賣 | | 增加/(減少) | | 較低/(較高) |
| FTR價格 | | 買 | | 增加/(減少) | | 較高/(較低) |
| FTR價格 | | 賣 | | 增加/(減少) | | 較低/(較高) |
| 抵押品違約率 | | 不適用 | | 增加/(減少) | | 較高/(較低) |
| 抵押品預付費率 | | 不適用 | | 增加/(減少) | | 較低/(較高) |
| 信貸虧損率 | | 不適用 | | 增加/(減少) | | 較高/(較低) |
在ASC/815的指導下，實體可選擇將已過帳或收到的現金抵押品與根據相同主淨額協議與相同交易對手執行的衍生品頭寸的公允價值進行抵銷。本公司已選擇不抵銷ASC第815條中定義的頭寸。截至2023年12月31日，公司錄得美元441百萬美元的現金抵押品和84其資產負債表上收到的現金抵押品為百萬美元。
信用風險集中
除附註2披露的信用風險討論外，重要會計政策摘要，以下是對本公司金融工具信用風險集中程度的討論。信用風險是指交易對手根據其合同義務的條款不履行或不付款而造成損失的風險。本公司透過信貸政策監察及管理信貸風險，這些政策包括：(I)建立既定的信貸審批程序；(Ii)每日監察交易對手的信貸限額；(Iii)使用信用緩解措施，例如保證金、抵押品、預付款安排或數量限額；(Iv)使用付款結算協議；及(V)使用允許結算與單一交易對手有關的各種合約的正面及負面風險的總結算協議。圍繞交易對手業績和信貸的風險最終可能會影響預期現金流的數量和時機。該公司尋求通過擁有多元化的交易對手組合來降低交易對手風險。該公司還在各種協議中享有信用保護，以便在必要時要求提供額外的抵押品支持。現金保證金被收取並保留在公司，以彌補交易對手的信用風險，直到頭寸結算。
交易對手信用風險
截至2023年12月31日，交易對手信用敞口，不包括來自RTO、ISO和註冊商品交易所以及某些長期協議的信用敞口，為美元1.610億和NRG持有這些頭寸的抵押品(現金和信用證)#美元4262000萬美元，導致淨敞口為$1.2十億美元。NRG定期從交易對手那裏收到超過其敞口的抵押品。顯示的抵押品金額包括此類超額，而顯示的淨風險敞口不包括收到的超額抵押品。大致63預計到2025年底，公司抵押品前風險敞口的比例將下降。交易對手信用敞口通過可觀察到的市場報價進行估值，並以無風險利率貼現。下表重點介紹了按行業和交易對手信用質量劃分的淨交易對手信貸敞口。淨交易對手信用敞口定義為在授權協議允許淨額結算的情況下，NRG與交易對手的淨資產頭寸合計，包括所有現金流、按市值計價和NPN，以及非衍生交易。風險敞口顯示的是所持抵押品的淨額，幷包括扣除應收賬款或應付賬款的淨額。
| | | | | |
| 類別 | 淨風險敞口。(A)(B) (佔總數的百分比) |
| 公用事業、能源商人、營銷者和其他 | 80 | % |
| 金融機構 | 20 | |
| |
| |
總計 | 100 | % |
| | | | | |
| 類別 | 淨曝光量第(一)(二)項 (佔總數的百分比) |
| 投資級 | 44 | % |
| 非投資級/非評級 | 56 | |
| |
總計 | 100 | % |
(a)由於無法獲得市場價格，交易對手信用敞口不包括煤炭運輸合同
(b)上表中的數字不包括與RTO、ISO、註冊商品交易所和某些長期合同有關的潛在交易對手信用風險
該公司目前對一個批發交易對手的風險敞口超過10截至2023年12月31日，上述淨敞口總額的百分比。對衝頭寸和市場價格的變化將影響信貸敞口和交易對手集中度。
RTO和ISO
該公司參與CAISO、ERCOT、AESO、IESO、ISO-NE、MISO、NYISO和PJM的有組織市場，稱為RTO或ISO。在這些市場中的大多數交易是由FERC批准的，而在ERCOT的情況下，它是由PUCT批准的，而在AESO和IESO的情況下，兩者都存在於省內，AESO主要受艾伯塔省公用事業委員會的約束，IESO則受安大略省能源委員會的約束。這些ISO可包括信貸政策，在某些情況下，這些政策要求現貨市場交易中一個成員違約所造成的損失由其餘參與者分擔。因此，這些市場的交易對手信用風險僅限於NRG在整個市場中的份額，不包括在上述風險敞口之外。
交易所交易交易
該公司在註冊的交易所進行商品交易，特別是ICE、NYMEX和NODAL。這些票據交換所充當交易對手，交易受到廣泛的抵押品和保證金要求的約束。因此，這些大宗商品交易的交易對手信用風險有限。
長期合同
上述交易對手信用敞口不包括某些長期合同下的信用風險敞口，主要是可再生PPA項下的太陽能。由於外部來源或可觀察到的市場報價並不總是可用於估計此類風險敞口，本公司基於各種技術對這些合同進行估值，這些技術包括但不限於基於市場基本分析的內部模型和對具有類似特徵的可觀察到的市場數據的外推。基於這些估值技術，截至2023年12月31日，NRG管理的對這些交易對手的總信用風險敞口約為$882下一次百萬美元五好幾年了。
零售客户信用風險
公司通過為家庭和企業客户提供服務的零售電力和天然氣供應商而面臨零售信貸風險。當客户未能為所提供的服務付款時，零售信貸風險會導致損失。這些損失可能是由於客户應收賬款的不付款和現金遠期價值的損失造成的。該公司通過使用既定的信貸政策來管理零售信貸風險，這些政策包括監控投資組合和使用信用緩解措施，如押金或預付款安排。
截至2023年12月31日，公司對家庭和企業客户的零售客户信貸敞口在許多客户和各行業以及政府實體中呈現多元化。目前的經濟狀況可能會影響公司客户及時支付賬單的能力，這可能會增加客户的拖欠債務，並可能導致信用損失增加。該公司的信貸損失準備金為#美元。2511000萬，$112000萬美元，和美元698分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。截至2022年12月31日止年度，信貸損失準備包括本公司的減損工作，確認為收入#美元。126與冬季風暴URI有關的1.6億美元。在2021年12月31日終了年度內，信貸損失準備金包括#美元。596因冬季風暴URI的影響而產生的費用。
注6：-衍生工具和套期保值活動的會計
ASC/815要求公司確認資產負債表上的所有衍生工具為資產或負債，並在每個報告期按公允價值計量，除非它們有資格獲得NPNS例外。如果滿足某些條件，公司可以選擇將某些衍生工具指定為現金流對衝，並將衍生工具的公允價值變動推遲到累積保監處，直到對衝交易發生並在收益中確認。
對於未被指定為現金流對衝或不符合對衝會計處理資格的衍生品，公允價值的變化將立即在收益中確認。某些衍生工具可能符合NPNS例外，因此不受公允價值會計處理。ASC 815適用於NRG的能源相關大宗商品合約、外匯合約、利率互換和消費者融資計劃。
由於該公司主要從事其發電資產和零售業務的交易和營銷，NRG的一些商業活動符合NPNS會計條件。大多數零售負荷合同要麼符合NPNS例外條件，要麼不符合衍生產品的標準，而大多數零售供應和燃料供應合同是按市值計價的。NRG的所有套期保值和交易活動都受到公司風險管理政策的限制。
與能源相關的商品
為了管理與公司競爭性供應活動相關的商品價格風險，以及與公司發電設施的批發電力銷售以及NRG零售業務的電力和天然氣零售相關的價格風險，NRG利用以下方式進行各種衍生品和非衍生品對衝工具：
•遠期合同，承諾NRG在未來購買或出售能源大宗商品或燃料；
•期貨合約，即在交易所交易的買賣商品或金融工具的標準化承諾；
•互換協議，要求根據預先確定的合同或名義數量的兩個價格之間的差額向交易對手付款或從交易對手付款；
•期權合同，向期權持有人傳達購買或出售商品的權利，而不是義務；以及
•天氣衍生產品，用於減輕因天氣造成的部分收入損失。
訂立指定為套期保值的衍生工具合約的目標包括：
•為公司的零售額確定部分預期電力和天然氣採購的價格；
•確定預期未來電力銷售的一部分的價格，使該公司的發電業務獲得可接受的回報；以及
•為公司發電廠的運營確定預期燃料採購的一部分價格。
該等合約於資產負債表中按公允價值確認，而該等衍生金融工具的公允價值變動則於收益中確認。
截至2023年12月31日，NRG的衍生品資產和負債主要包括以下內容：
•購買/銷售電力及相關產品的遠期和財務合同，以經濟的方式對衝到2036年NRG的發電資產的預測產量或NRG的零售負荷義務；
•購買燃料商品的遠期合同和財務合同，涉及到2025年以前NRG發電資產的預測使用情況；
•其他能源衍生品工具將延長至2029年。
此外，截至2023年12月31日，NRG有其他與能源相關的合同不符合衍生品工具的定義或符合NPNS例外，因此不受公允價值會計處理，如下所示：
•負荷跟蹤遠期電力銷售合同延長至2036年12月；
•承接負荷遠期天然氣購銷合同延長至2032年；
•到2036年的電力通行費合同；
•煤炭採購合同到2024年底；
•輸電合同將持續到2029年；
•天然氣運輸合同將持續到2034年；
•截至2030年的天然氣儲存協議；以及
•煤炭運輸合同將持續到2029年。
外匯合約
為了減輕主要與為公司加拿大業務購買以美元計價的天然氣有關的外匯風險，NRG簽訂了到2027年的外匯合同協議。
利率互換
NRG因公司發行浮動利率債券而受到利率變化的影響。為管理本公司的利率風險，NRG簽訂利率互換協議。在2023年第一季度，本公司簽訂了1.0到2027年，1000億美元的利率互換，以對衝通過收購Vivint智能家居獲得的定期貸款的浮動利率。此外，於2023年第一季度，本公司已訂立利率互換協議，以對衝延續至2024年的循環信貸安排的浮動利率，而循環信貸安排於償還循環信貸安排時已完全終止。
消費者融資計劃
根據消費者融資計劃，Vivint智能家居根據貸款的日均未償還餘額或未償還貸款的數量向融資提供商支付月費。對於某些貸款，Vivint Smart Home在貸款發起時產生費用，並獲得扣除這些費用後的收益。Vivint智能家居還根據訂户的信用質量分擔信用損失的責任。由於消費者融資計劃的某些條款的性質，本公司記錄的衍生負債不被指定為對衝工具，並調整為公允價值，使用估計未來付款的現值計量。公允價值的變動在綜合經營報表中通過其他收入淨額入賬。以下是根據消費者融資計劃與融資提供者的合同未來付款義務，這些義務是衍生品的組成部分：
·根據融資提供商的不同，Vivint智能家居每月支付基於貸款平均每日未償還餘額的費用，或未償還貸款的數量；
·根據訂户的信用質量，Vivint智能家居分擔信用損失責任；以及
·美國Vivint智能家居支付與訂户支付處理相關的交易費。
衍生品被歸類為3級工具。衍生品頭寸採用貼現現金流模型進行估值，投入包括可用市場數據(如市場收益率貼現率)以及不可觀察的內部衍生假設(如抵押品預付率、抵押品違約率和信用損失率)。總而言之，公允價值代表Vivint Smart Home有義務就衍生品的每一部分向融資提供商支付的現金流的現值估計。
大宗基礎衍生品交易
下表彙總了NRG按大宗商品細分的未平倉衍生品交易的淨名義買入/(賣出)量，不包括截至2023年12月31日、2023年和2022年符合NPNS例外條件的衍生品。期權合約使用增量成交量來反映。增量成交量等於期權的名義成交量，根據期權在到期日成為現金的概率進行調整。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 總銷量(單位：百萬) |
| 類別 | 單位 | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 排放物 | 短噸 | — | | | 1 | |
| 可再生能源證書 | 證書 | 12 | | | 15 | |
| 煤，煤 | 短噸 | 9 | | | 11 | |
| 天然氣 | MMBtu | 838 | | | 422 | |
| 油 | 桶 | — | | | 1 | |
| 電源 | 兆瓦時 | 201 | | | 192 | |
| 利息 | 美元 | 1,000 | | | — | |
| | | | |
| 外匯交易 | 美元 | 548 | | | 569 | |
| 消費者融資計劃 | 美元 | 1,116 | | | — | |
衍生工具的公允價值
下表概述資產負債表衍生工具估值中的公平值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 |
| | 衍生資產 | | 衍生工具和負債 |
| (單位：百萬美元) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
未指定為現金流或公允價值套期保值的衍生工具: | | | | | | | |
| 利率合同—流動 | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 利率合同—長期 | — | | | — | | | 8 | | | — | |
| 外匯合同—即期 | 3 | | | 11 | | | 4 | | | 1 | |
| 外匯合同—長期 | 2 | | | 7 | | | 5 | | | 1 | |
| 商品合同—現行 | 3,847 | | | 7,875 | | | 3,922 | | | 6,194 | |
| 商品合同—長期 | 2,291 | | | 4,101 | | | 1,434 | | | 2,245 | |
| 消費者融資方案—當前 | — | | | — | | | 93 | | | — | |
| 消費者融資方案—長期 | — | | | — | | | 41 | | | — | |
| | | | | | | |
未指定為現金流或公允價值對衝的衍生工具總額 | $ | 6,155 | | | $ | 11,994 | | | $ | 5,507 | | | $ | 8,441 | |
| | | | | | | |
本公司已選擇在資產負債表中按交易基準呈列衍生資產及負債，且不會在交易對手主協議層面抵銷金額。此外，就本公司衍生資產或負債收取或支付的抵押品記錄在資產負債表的單獨項目中。 下表概述按交易對手主協議水平及已收或已付抵押品劃分的抵銷衍生工具：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財務狀況表中未抵銷的總額 |
| (單位：百萬美元) | 已確認資產/負債總額 | | 衍生工具 | | 現金抵押品（持有）/已張貼 | | 淨額 |
| 截至2023年12月31日 | |
| 利率合約： | | | | | | | |
| 衍生資產 | $ | 12 | | | $ | (8) | | | $ | — | | | $ | 4 | |
| 衍生負債 | (8) | | | 8 | | | — | | | — | |
| 總利率合約 | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
| 外匯合約： | | | | | | | |
| 衍生資產 | $ | 5 | | | $ | (5) | | | $ | — | | | $ | — | |
| 衍生負債 | (9) | | | 5 | | | — | | | (4) | |
| 外匯合同總額 | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (4) | |
| 商品合約： | | | | | | | |
| 衍生資產 | $ | 6,138 | | | $ | (4,926) | | | $ | (74) | | | $ | 1,138 | |
| 衍生負債 | (5,356) | | | 4,926 | | | 145 | | | (285) | |
| 商品合同總額 | $ | 782 | | | $ | — | | | $ | 71 | | | $ | 853 | |
| 消費者融資計劃： | | | | | | | |
| 衍生負債 | $ | (134) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (134) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 總衍生工具 | $ | 648 | | | $ | — | | | $ | 71 | | | $ | 719 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財務狀況表中未抵銷的總額 |
| (單位：百萬美元) | 已確認資產/負債總額 | | 衍生工具 | | 現金抵押品（持有）/已張貼 | | 淨額 |
| 截至2022年12月31日 | |
| 外匯合約： | | | | | | | |
| 衍生資產 | $ | 18 | | | $ | (2) | | | $ | — | | | $ | 16 | |
| 衍生負債 | (2) | | | 2 | | | — | | | — | |
| 外匯合同總額 | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16 | |
| 商品合約： | | | | | | | |
| 衍生資產 | $ | 11,976 | | | $ | (7,897) | | | $ | (1,659) | | | $ | 2,420 | |
| 衍生負債 | (8,439) | | | 7,897 | | | 20 | | | (522) | |
| 商品合同總額 | $ | 3,537 | | | $ | — | | | $ | (1,639) | | | $ | 1,898 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 總衍生工具 | $ | 3,553 | | | $ | — | | | $ | (1,639) | | | $ | 1,914 | |
衍生工具對經營報表的影響
與未計入現金流量對衝的衍生工具公允價值變動相關的未實現損益反映在當期經營業績中。
下表彙總了未被指定為現金流量對衝或公允價值對衝的經濟對衝以及交易活動對公司經營報表的税前影響。外匯和大宗商品套期保值的影響包括在收入和運營成本中。利率合約的效力計入利息支出。消費者融資計劃的影響包括在其他收入淨額中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 未實現的按市值計價的業績 | | | | | |
與經濟套期有關的已結清頭寸先前確認的未實現（收益）的退還 | $ | (1,734) | | | $ | (1,232) | | | $ | (41) | |
轉回與經濟套期保值有關的已獲得損失頭寸 | 20 | | | 2 | | | 256 | |
與經濟套期保值有關的未實現淨額(虧損)/未平倉收益 | (1,149) | | | 2,478 | | | 2,501 | |
經濟套期保值活動的未實現按市值計價(虧損)/收益總額 | (2,863) | | | 1,248 | | | 2,716 | |
與交易活動有關的已結清頭寸的先前確認的未實現虧損/(收益)轉回 | 13 | | | 13 | | | (18) | |
逆轉與交易活動有關的收購(收益)頭寸 | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | |
與交易活動有關的未平倉淨收益/(虧損) | 25 | | | (17) | | | (13) | |
| 交易活動按市值計價的未實現收益/(虧損)總額 | 38 | | | (4) | | | (32) | |
| 未實現(損失)/收益總額--商品和外匯 | $ | (2,825) | | | $ | 1,244 | | | $ | 2,684 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 對經營報表的全面影響--利率合同 | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | |
收入中包含的未實現收益/(虧損)--商品 | $ | 182 | | | $ | (87) | | | $ | (196) | |
| 未實現(虧損)/收益計入運營成本--商品 | (2,988) | | | 1,315 | | | 2,880 | |
| 未實現(虧損)/收益計入業務成本--外匯 | (19) | | | 16 | | | — | |
對經營報表的總體影響--大宗商品和外匯 | $ | (2,825) | | | $ | 1,244 | | | $ | 2,684 | |
對運營報表的全面影響--消費者融資計劃 | $ | (16) | | | $ | — | | | $ | — | |
已收購虧損/(收益)頭寸的逆轉是根據收購日的遠期價格進行估值的。滾轉金額由已確定價格的已實現收益或虧損抵銷，並反映在同期的收入或運營成本中。
未平倉經濟對衝頭寸的損失為1美元。1.1截至2023年12月31日的年度，遠期頭寸價值下降的主要原因是東西方天然氣和電力價格下降。
未平倉經濟對衝頭寸的收益為1美元。2.5截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，遠期頭寸價值增加的主要原因是天然氣和電力價格上漲導致遠期頭寸價值增加。
與信用風險相關的或有特徵
公司的某些套期保值和交易協議包含的條款規定，如果交易對手確定公司的信用質量惡化，則交易對手有權要求公司提供額外的抵押品，通常被稱為協議中的“充分保證”，或者如果公司的信用評級被下調，則要求公司提供額外的抵押品。截至2023年12月31日，具有充分保證條款的合同的淨負債頭寸可能需要的抵押品為$。6001000萬美元。公司也是某些邊緣協議的當事方，根據這些協議，公司有淨負債頭寸，但交易對手沒有要求到期抵押品，抵押品約為#美元。80截至2023年12月31日，為1.2億美元。如果公司的信用評級被下調，
如果交易對手要求，$8截至2023年12月31日，所有具有信用評級或有功能的合同都需要額外的抵押品。
見注5，金融工具公允價值，關於信用風險集中的討論。
注7-核退役信託基金
通過出售公司的44STP的股權2023年11月1日，NRG的核退役信託基金資產用於STP的退役，包括分類為可供出售的證券，並根據積極報價的市場價格以公允價值記錄。NRG根據ASC 980對核退役信託基金進行了記賬，受監管的操作，或ASC 980，因為公司的核退役活動須經PUCT批准，其監管費率旨在收回所有退役成本，並可根據PUCT的任務向差餉繳納人收取費用。由於本公司遵守PUCT關於退役信託的規則和規定，退役成本由德克薩斯州差餉繳納人而不是NRG負責，因此與核退役信託基金相關的所有已實現和未實現的收益或損失(包括非臨時性減值)都記錄在核退役信託負債中，不包括在淨收益或累積的其他全面收益中，這與監管處理一致。
在出售公司的442023年11月1日，本公司不再負責STP退役，也不再持有核退役信託基金資產。關於出售的進一步討論，見附註4，收購和處置。
下表彙總了截至2022年12月31日信託基金持有的證券的公允價值合計和未實現損益，以及截至該日這些證券的合同到期日的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2022年12月31日 |
| (單位：百萬，除非另有説明) | | | | | | | | | 公平 價值 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 加權的- 平均值 到期日 (單位：年) |
| 現金和現金等價物 | | | | | | | | | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | — | | | — | |
美國政府及聯邦機構債務 | | | | | | | | | 86 | | | — | | | 5 | | | 11 |
聯邦機構抵押貸款支持證券 | | | | | | | | | 101 | | | — | | | 11 | | | 26 |
商業抵押貸款支持證券 | | | | | | | | | 35 | | | — | | | 4 | | | 30 |
| 公司債務證券 | | | | | | | | | 114 | | | — | | | 13 | | | 12 |
| 股權證券 | | | | | | | | | 486 | | | 346 | | | 3 | | | — | |
外國政府固定收益證券 | | | | | | | | | 1 | | | — | | | — | | | 17 |
| 總計 | | | | | | | | | $ | 838 | | | $ | 346 | | | $ | 36 | | | |
下表概述截至2023年10月31日止十個月以及截至2022年及2021年12月31日止年度出售可供出售證券所得款項及該等出售的相關已變現收益及虧損。出售證券之成本乃採用特定識別方法釐定。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 已實現收益 | $ | 11 | | | $ | 14 | | | $ | 47 | |
| 已實現虧損 | (19) | | | (25) | | | (9) | |
| 出售證券所得收益 | 355 | | | 448 | | | 710 | |
注8--庫存
庫存包括：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 燃料油 | $ | 8 | | | $ | 8 | |
| 煤，煤 | 178 | | | 114 | |
| 天然氣 | 189 | | | 385 | |
| 備件 | 68 | | | 136 | |
| 成品 | 164 | | | 108 | |
| 總庫存 | $ | 607 | | | $ | 751 | |
注9--物業、廠房及設備
公司的主要物業、廠房和設備類別如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， | | 可折舊 |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 生命 |
| 設施和設備 | $ | 1,918 | | | $ | 1,727 | | | 1-40年份 |
| 土地和改善措施 | 256 | | | 263 | | | |
| 核燃料 | — | | | 271 | | | 5年份 |
| 硬件和辦公設備及傢俱 | 732 | | | 712 | | | 2-10年份 |
| 在建工程 | 152 | | | 197 | | | |
| 物業、廠房和設備合計 | 3,058 | | | 3,170 | | | |
| 累計折舊 | (1,295) | | | (1,478) | | | |
| 淨資產、廠房和設備 | $ | 1,763 | | | $ | 1,692 | | | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度記錄的不動產、廠房和設備折舊費用為#美元。2571000萬，$2911000萬美元和300萬美元384分別為100萬美元。
注10 — 租契
該公司租賃發電設施、土地、辦公和設備、有軌電車、車隊車輛和零售店的店面空間。初始期限大於12個月的經營租賃在合併資產負債表中確認為使用權資產和租賃負債。根據ASC 842的允許，公司作出了會計政策選擇，所有資產類別不在其短期租賃的綜合資產負債表中確認使用權資產和租賃負債，短期租賃是指租期不超過12個月的租賃。對於租賃負債的初始計量，本公司使用的貼現率是租賃中隱含的利率(如果知道)或其遞增借款利率，後者是公司在類似期限內以抵押方式借入相當於租賃付款的金額所需支付的利率。本公司在租賃期內按直線原則確認所有經營性租賃的租賃費用。未來，如果另一個系統基礎更能代表承租人期望消耗使用權資產的剩餘經濟收益的模式，公司將使用該基礎作為租賃費用。
當以下兩個條件同時適用時，公司認為合同是租賃或包含租賃：1)合同中明確或隱含地確定了一項資產，以及2)合同向公司傳達了在一段時間內控制已確定資產的使用的權利。本公司有權控制已識別資產的使用，既有權從已識別資產的使用中獲得實質上的所有經濟利益，也有權在整個使用期內指示已識別資產的使用方式和用途。
租賃付款通常是固定的，按月、季度、半年或每年支付。根據某些協議，租賃付款可能會在租賃期內以固定的百分比或固定的美元金額增加。某些租賃可以根據單位可用性、使用量、租賃地點銷售額的百分比或基於指數(例如，美國消費者物價指數)對租賃付款的調整，以付款的形式提供可變租賃付款。本公司並無任何包含本公司作為承租人提供的剩餘價值擔保的租約。
租賃費：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 融資租賃成本 | $ | 8 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
| 使用權資產攤銷 | 7 | | | 4 | | | 4 | |
| 租賃負債利息 | 1 | | | — | | | — | |
| 經營租賃成本 | 93 | | | 85 | | | 91 | |
| 短期租賃成本 | 42 | | | 7 | | | 3 | |
| 可變租賃成本 | 91 | | | 86 | | | 9 | |
| 轉租收入 | (2) | | | (2) | | | (2) | |
| 總租賃成本 | $ | 232 | | | $ | 180 | | | $ | 105 | |
其他信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | | |
| **來自營運租賃的營運現金流 | $ | 195 | | | $ | 183 | | | $ | 102 | |
| | | | | |
| 融資租賃現金流量 | 7 | | | 5 | | | 6 | |
| 以新的融資租賃負債換取的使用權資產 | 17 | | | 3 | | | 16 | |
| 以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | 52 | | | 28 | | | 47 | |
租賃的租期及貼現率： | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 融資租賃： | | | |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | 2.9 | | 2.6 |
| 加權平均貼現率 | 4.87 | % | | 2.82 | % |
| | | |
| 經營租賃： | | | |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | 3.6 | | 4.3 |
| 加權平均貼現率 | 6.00 | % | | 5.37 | % |
截至2023年12月31日，基於公司經營租賃到期日的年度付款預計如下： | | | | | |
| 以百萬計 |
| 2024 | $ | 118 | |
| 2025 | 86 | |
| 2026 | 34 | |
| 2027 | 24 | |
| 2028 | 17 | |
| 此後 | 32 | |
| 未貼現的租賃付款總額 | $ | 311 | |
| 減去：現值調整 | (93) | |
| 貼現租賃付款總額 | $ | 218 | |
注11-資產減值
2023年減值損失
在2023年第四季度，公司完成了年度預算，並分析了與其長期資產相關的估計現金流的相應影響。資產的公允價值是採用收益法確定的，方法是對每個設施的長期預算採用貼現現金流量法。收益法使用了税後現金流量估計數，這是第3級公允價值計量，包括預測電價、燃料成本、運營和維護成本、工廠投資資本支出和貼現率等關鍵投入。
格萊斯頓-本公司錄得減值虧損#美元。102由於Gladstone設施的長期前景發生變化，澳大利亞不斷變化的能源政策條件以及對該設施長期運營狀況的評估(以年度預算程序結束)，Gladstone在西部/服務/其他部門的股權方法投資為100萬美元。關於Gladstone投資的進一步討論，請參閲附註17，按權益法和可變權益實體入賬的投資。
其他減值-該公司還記錄了與財產、廠房和設備以及租賃有關的減值損失#美元21000萬，$41000萬美元和300萬美元20德克薩斯州、東部和西部/服務業/其他細分市場分別為3.6億美元。
2022年減值損失
阿斯托裏亞重建損毀-於2022年第三季度，本公司就出售Astoria發電站的土地和相關資產以及計劃撤回和取消其擬議的Astoria重建項目簽訂了一份買賣協議。因此，該公司減損了#美元。43阿斯托裏亞項目的1.5億美元花在了東區。關於交易的進一步討論，見附註4，收購和處置.
PJM資產減值-2022年第二季度，PJM Base 2023/2024交付年度剩餘拍賣結果公佈，導致公司修改了對某些設施的長期看法，並宣佈Joliet發電設施計劃退役。本公司認為Joliet的近期退休日期和PJM產能價格的下降是減值的觸發因素，並對PJM產生資產和與中西部發電相關的商譽進行了減值測試。本公司將PJM發電資產和中西部發電商譽的減值損失分別計量為PJM發電資產和中西部發電報告單位的賬面價值和公允價值之間的差額。公允價值是採用收益法確定的，即公司對工廠和報告單位的長期預算採用貼現現金流量法。影響收益方法的重要因素包括公司對產能和燃料價格的長期看法、預計發電量、每個工廠和報告單位作為一個整體的物理和經濟特徵，以及適用於税後現金流量預測的貼現率。減值損失$201000萬美元和300萬美元130東區的PJM產生資產和中西部一代的商譽分別錄得1.8億歐元。
其他減值-本公司額外錄得減值虧損$13東區為1.2億美元。
2021年減值損失
在2021年第四季度，公司完成了年度預算，並分析了與其長期資產相關的估計現金流的相應影響。資產的公允價值是通過對該設施的長期預算採用貼現現金流量法，採用收益法確定的。收益法使用了税後現金流量估計數，這是第3級公允價值計量，包括預測電價、燃料成本、運營和維護成本、工廠投資資本支出和貼現率等關鍵投入。
喬利埃特-公司確認減值損失為$213由於市場狀況促使Joliet設施的長期前景發生變化，以及對該設施長期運營環境的各種替代方案進行評估，包括伊利諾伊州CEJA項目的影響，該項目以年度預算程序結束。
其他減值-本公司額外錄得減值虧損$161000萬美元和300萬美元9 2000萬美元分別與東部和西部/服務/其他部門的不同發電廠有關。
於二零二一年，本公司亦根據發生的特定觸發事件，採用與先前討論相同的方法記錄以下減值：
PJM資產減值— 於二零二一年第二季度，二零二二╱二零二三年交付年度的PJM基地剩餘拍賣結果已公佈，導致本公司宣佈將於二零二二年六月短期報廢其大部分PJM煤炭生產資產。本公司認為PJM產能價格下跌及若干資產的短期報廢日期為減值觸發因素，並對PJM發電資產及與Midwest Generation相關的商譽進行減值測試。減值損失2711000萬美元和300萬美元35東區的PJM產生資產和中西部一代的商譽分別錄得1.8億歐元。
附註12-商譽和其他無形資產
商譽
下表呈列截至2023年及2022年12月31日止年度的商譽變動，根據本公司可呈報分部。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 德克薩斯州 | | 東 | | 西部/服務業/其他 | | Vivint智能家居 | | 總計 |
截至2022年1月1日的餘額 | $ | 716 | | | $ | 853 | | | $ | 226 | | | $ | — | | | $ | 1,795 | |
| | | | | | | | | |
| 減值損失 | — | | | (130) | | | — | | | — | | | (130) | |
| 資產出售 | (6) | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
| 外幣折算 | — | | | — | | | (9) | | | — | | | (9) | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 710 | | | $ | 723 | | | $ | 217 | | | $ | — | | | $ | 1,650 | |
| 收購Vivint產生的商譽 | — | | | — | | | — | | | 3,494 | | | 3,494 | |
| | | | | | | | | |
| 資產出售 | (67) | | | (2) | | | — | | | — | | | (69) | |
| 外幣折算 | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | 643 | | | $ | 721 | | | $ | 221 | | | $ | 3,494 | | | $ | 5,079 | |
無形資產
本公司截至2023年12月31日的無形資產主要反映通過收購多家公司而建立的無形資產，包括Vivint Smart Home、Direct Energy、Stream Energy、其他零售收購和Texas Genco。無形資產包括以下內容：
•排放限額 -這些無形資產主要由2排放額度，包括2006年收購德克薩斯Genco、RGGI排放額度和加州碳排放額度時確立的排放額度。這些排放限額是自用的，並根據生產單位攤銷到業務成本。
•客户和供應合同-這些無形資產包括收購Direct Energy的市場內和市場外客户和供應合同在收購日的公允價值，並根據收購日的公允市場價值分別攤銷至每個交付月的收入和運營成本。
•客户關係-這些無形資產代表收購Vivint、Direct Energy和其他收購所獲得的被收購業務客户羣在收購日的公允價值。客户關係攤銷至折舊和攤銷費用的基礎上，預期貼現未來淨現金流量按年。
•營銷合作伙伴關係-這些無形資產是指在收購之日與營銷供應商以及忠誠度和親和力合作伙伴就客户獲取達成的現有協議的公允價值。營銷夥伴關係根據預期的折現未來淨現金流量按年攤銷折舊和攤銷費用。
•技術-這些無形資產代表Vivint智能家居集成軟件和產品開發技術收購之日的公允價值。技術攤銷至折舊和攤銷費用，按比例基於預期的貼現未來淨現金流按年計算。
•商號--這些無形資產在直線基礎上攤銷為折舊和攤銷費用。
•其他這些無形資產主要包括可再生能源信貸。REC根據需要在適用的合規期內停用。REC根據NRG的客户使用情況計入運營成本。其他還包括2006年收購德克薩斯Genco建立的市場核燃料合同，這些合同攤銷到每個合同有效期內預期產量以上的運營成本，延長STP 1號和2號機組運營許可證的成本，以及與Target Zero相關的知識產權，攤銷為折舊和攤銷費用。
下表總結了NRG無形資產的構成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | 發射 津貼 | | 客户和供應合同 | | | | 客户 兩性關係 | | 營銷合作伙伴關係 | | 技術 | | 貿易 姓名 | | 其他(a) | | 總計 |
| 2023年1月1日 | $ | 624 | | | $ | 635 | | | | | $ | 1,730 | | | $ | 284 | | | $ | — | | | $ | 679 | | | $ | 292 | | | $ | 4,244 | |
| 購買 | 10 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 465 | | | 475 | |
收購業務(b) | — | | | — | | | | | 1,773 | | | 10 | | | 860 | | | 160 | | | — | | | 2,803 | |
| 使用/銷售/報廢 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (474) | | | (474) | |
| 註銷全額攤銷餘額 | (1) | | | (28) | | | | | (43) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (72) | |
出售STP(c) | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (59) | | | (59) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | (5) | | | 2 | | | | | 4 | | | 1 | | | — | | | 2 | | | — | | | 4 | |
| 2023年12月31日 | 628 | | | 609 | | | | | 3,464 | | | 295 | | | 860 | | | 841 | | | 224 | | | 6,921 | |
累計攤銷較少 | (533) | | | (328) | | | | | (1,300) | | | (170) | | | (230) | | | (401) | | | (32) | | | (2,994) | |
| 賬面淨額 | $ | 95 | | | $ | 281 | | | | | $ | 2,164 | | | $ | 125 | | | $ | 630 | | | $ | 440 | | | $ | 192 | | | $ | 3,927 | |
(a)RECs不需要攤銷，其賬面價值為美元，177萬
(b)可攤銷無形資產總額之加權平均攤銷期約為 10年見附註4， 收購和處置, 每種無形資產類型的已收購可攤銷無形資產的加權平均壽命
(c)包括$47 已攤銷的百萬無形資產
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | 發射 津貼 | | 客户和供應合同 | | | | 客户 兩性關係 | | 營銷合作伙伴關係 | | 貿易 姓名 | | 其他(a) | | 總計 |
| 2022年1月1日 | $ | 634 | | | $ | 638 | | | | | $ | 1,679 | | | $ | 284 | | | $ | 683 | | | $ | 229 | | | $ | 4,147 | |
| 購買 | 26 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 404 | | | 430 | |
收購業務(b) | — | | | — | | | | | 55 | | | — | | | — | | | — | | | 55 | |
| 使用/報廢 | (33) | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (341) | | | (374) | |
註銷全額攤銷餘額 | (14) | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | 11 | | | (3) | | | | | (4) | | | — | | | (4) | | | — | | | — | |
| 2022年12月31日 | 624 | | | 635 | | | | | 1,730 | | | 284 | | | 679 | | | 292 | | | 4,244 | |
累計攤銷較少 | (528) | | | (235) | | | | | (787) | | | (146) | | | (341) | | | (75) | | | (2,112) | |
| 賬面淨額 | $ | 96 | | | $ | 400 | | | | | $ | 943 | | | $ | 138 | | | $ | 338 | | | $ | 217 | | | $ | 2,132 | |
(a)RECs不需要攤銷，其賬面價值為美元，186萬
(b)已收購可攤銷無形資產之加權平均年期為 六年客户關係
下表列示NRG在過去三年每年的無形資產攤銷：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 排放限額 | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | 24 | |
| 客户和供應合同 | 121 | | | 141 | | | 66 | |
| 客户關係 | 556 | | | 269 | | | 327 | |
| 營銷合作伙伴關係 | 24 | | | 23 | | | 24 | |
| 技術 | 230 | | | — | | | — | |
| 商號 | 60 | | | 47 | | | 47 | |
其他(a) | 4 | | | 4 | | | 7 | |
| 全額攤銷 | $ | 1,001 | | | $ | 490 | | | $ | 495 | |
(a)截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，攤銷至折舊及攤銷費用的其他無形資產為最低，41000萬美元和300萬美元3分別為1000萬美元和1000萬美元
下表列示了NRG截至2023年12月31日在未來五年每年的無形資產估計攤銷：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， | 發射 津貼 | | | | 客户和供應合同 | | 客户 兩性關係 | | 營銷合作伙伴關係 | | 技術 | | 貿易 姓名 | | 其他 | | 總計 |
| 2024 | $ | 17 | | | | | $ | 73 | | | $ | 478 | | | $ | 24 | | | $ | 227 | | | $ | 54 | | | $ | 3 | | | $ | 876 | |
| 2025 | 14 | | | | | 50 | | | 371 | | | 23 | | | 176 | | | 47 | | | 3 | | | 684 | |
| 2026 | 9 | | | | | 52 | | | 300 | | | 23 | | | 130 | | | 39 | | | 3 | | | 556 | |
| 2027 | 8 | | | | | 30 | | | 233 | | | 23 | | | 89 | | | 39 | | | 3 | | | 425 | |
| 2028 | 9 | | | | | 13 | | | 189 | | | 15 | | | 9 | | | 39 | | | 2 | | | 276 | |
持作出售無形資產 - 管理層可不時授權將持作使用的排放配額從公司的排放庫轉移至持作出售的無形資產。持作出售的排放限額計入公司綜合資產負債表的其他非流動資產，不攤銷，而是在出售時支銷。截至2023年12月31日及2022年12月31日，持作出售的排放限額價值為美元。4百萬美元和美元81000萬，分別在企業部門。一旦轉移至持作出售，該等排放限額將被禁止移回持作使用。
附註13 ─ 長期債務和融資租賃
長期債務及融資租賃包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， | | |
| (單位：百萬，不包括差餉) | 2023 | | 2022 | | 利率% |
| 追索權債務： | | | | | |
| 2027年到期的高級票據 | $ | 375 | | | $ | 375 | | | 6.625 |
| 2028年到期的高級票據 | 821 | | | 821 | | | 5.750 |
| 2029年到期的高級票據 | 733 | | | 733 | | | 5.250 |
| 2029年到期的高級票據 | 500 | | | 500 | | | 3.375 |
| 2031年到期的高級票據 | 1,030 | | | 1,030 | | | 3.625 |
| 2032年到期的高級票據 | 480 | | | 1,100 | | | 3.875 |
可轉換優先票據，2048年到期(a) | 575 | | | 575 | | | 2.750 |
| 高級擔保第一留置權票據，2024年到期 | 600 | | | 600 | | | 3.750 |
| 高級擔保第一留置權票據，到期日2025年 | 500 | | | 500 | | | 2.000 |
| 高級擔保第一留置權票據，到期日2027年 | 900 | | | 900 | | | 2.450 |
| 高級擔保第一留置權票據，到期日為2029年 | 500 | | | 500 | | | 4.450 |
| 高級擔保第一留置權票據，2033年到期 | 740 | | | — | | | 7.000 |
| | | | | |
| 免税債券 | 466 | | | 466 | | | 1.250 - 4.750 |
| 追索債務小計 | 8,220 | | | 8,100 | | | |
| 無追索權債務： | | | | | |
| Vivint智能家居高級票據，2029年到期 | 800 | | | — | | | 5.750 |
| Vivint智能家居高級擔保票據，2027年到期 | 600 | | | — | | | 6.750 |
| Vivint智能家居高級擔保定期貸款，2028年到期 | 1,320 | | | — | | | SOFR+3.51 |
| 所有無追索權債務小計 | 2,720 | | | — | | | |
長期債務小計(包括本期債務) | 10,940 | | | 8,100 | | | |
| 融資租賃 | 19 | | | 11 | | | 多種多樣 |
| 長期債務和融資租賃小計（包括當期） | 10,959 | | | 8,111 | | | |
| 較少的當前到期日 | (620) | | | (63) | | | |
| 降低債券發行成本 | (60) | | | (70) | | | |
| 折扣 | (146) | | | (2) | | | |
| 長期債務和融資租賃共計 | $ | 10,133 | | | $ | 7,976 | | | |
(a)於除息日期二零二四年一月三十一日，可換股優先票據可按美元之價格兑換。41.53相當於每1000美元本金約24.0763股普通股的轉換率，
債務包括以下折扣： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| (單位：百萬) | | 2023 | | 2022 |
| 高級有抵押第一留置權票據，到期日期為2024年、2025年、2027年、2029年和2033年 | | $ | (10) | | | $ | (2) | |
| Vivint智能家居高級票據，2029年到期 | | (103) | | | — | |
| Vivint智能家居高級擔保票據，2027年到期 | | (12) | | | — | |
| Vivint智能家居高級擔保定期貸款，2028年到期 | | (21) | | | — | |
總折扣 | | $ | (146) | | | $ | (2) | |
合併年度到期日
截至2023年12月31日，基於NRG債務和融資租賃到期日的年度付款預計如下：
| | | | | |
| | (單位：百萬美元) |
| 2024 | $ | 620 | |
| 2025 | 769 | |
| 2026 | 16 | |
| 2027 | 1,890 | |
| 2028 | 2,145 | |
| 此後 | 5,519 | |
| 總計 | $ | 10,959 | |
追索權債務
循環信貸安排
於2023年2月14日(“循環信貸安排第六修正案生效日期”)，本公司修訂其循環信貸安排，以：(I)將現有循環承擔額增加$600(Ii)將部分循環承擔的到期日延長至2028年2月14日，(Iii)將適用於循環貸款的基準利率由倫敦銀行同業拆息過渡至SOFR，及(Iv)對循環信貸安排的條款作出若干其他修訂，其中包括提供額外的靈活性。
於2023年3月13日(《循環信貸安排第七修正案生效日》)，本公司進一步修訂其循環信貸安排，將現有循環承擔額額外增加$452000萬美元(連同最初的增量承諾，即“增量承諾”)。
在實施遞增承諾後，公司總共有#美元4.305循環信貸安排項下可用的循環承付款1,000億美元。初始增量承諾額從循環信貸安排第六修正案生效日起及之後全額提供，增量承諾額在循環信貸安排第七修正案生效日及之後全額提供。除非另有延期，未延長的循環承付款的一部分於2023年7月5日終止，剩餘部分於2024年5月28日終止。
循環信貸安排由NRG現有和未來的直接和間接子公司提供擔保，除其他例外情況外，非限制性子公司、外國子公司、項目子公司、非實質性子公司、專屬自保保險子公司和證券化工具等例外情況除外。循環信貸融資亦以NRG及其附屬公司(為循環信貸融資的擔保人)所擁有的大部分物業及資產的完善擔保權益作抵押(須受某些慣常準許留置權的規限)，但須受若干例外情況所規限，除其他事項外，包括某些指定附屬公司的股本，包括不受限制的附屬公司及某些不受限制的附屬公司，超過66某些外國子公司的未償還有表決權股權總額的%，其股權的質押受到對這些子公司具有約束力的適用協議的禁止，以及NRG可能指定為不包括在抵押品之外的其他資產，這些抵押品與自循環信貸安排第六修正案生效日期以來如此指定的所有其他資產一起，其公平市場總價值不超過$7501000萬美元。循環信貸安排以同等權益為抵押，以NRG的若干利率、外幣及商品對衝責任、高級擔保第一留置權票據及若干其他債務作抵押。如果本公司的優先無抵押長期債務證券和循環信貸安排下的循環貸款均被三家評級機構中的任何兩家評級機構評為投資級，並滿足某些其他條件，則擔保循環信貸安排的抵押品將應公司的要求予以釋放，如果該等評級機構撤銷該投資級評級或將該評級降至投資級以下(或就循環貸款而言，可提高發布評級)，則可撤銷該抵押品。
循環信貸安排包含慣例契諾，其中除其他事項外，要求NRG在循環信貸安排下的未償還金額(除某些例外情況外)超過特定門檻和限制時，在綜合基礎上保持最高的第一留置權槓桿率，除某些例外情況外，NRG有能力：
•產生債務和留置權，並進行出售和回租交易；
•進行投資、貸款和墊款；
•向股東返還資本；
•償還物質上的次級債務；
•完善的合併、合併和資產出售；
•進行關聯交易；以及
•改變其財政年終。
截至2023年12月31日，有不是未償還的借款，有$883在循環信貸機制下籤發的信用證金額為1,000萬美元。
高級附註
發行2033年高級擔保第一留置權票據
於2023年3月9日，本公司發行美元。740 本金總額百萬美元 7.0002033年到期的高級擔保第一留置權票據(“2033年高級擔保第一留置權票據”)。2033年優先擔保第一留置權票據是NRG的優先擔保債務，由其某些子公司擔保，這些子公司根據循環信貸安排為債務提供擔保。2033年優先擔保第一留置權票據以循環信貸安排下為貸款人利益質押的同一抵押品的優先抵押權益為抵押，該抵押品包括本公司和擔保人擁有的大部分財產和資產。如果本公司的高級無擔保長期債務證券被三家評級機構中的任何兩家評級機構評為投資級，並滿足某些其他條件，則擔保2033高級擔保第一留置權債券的抵押品將應公司的要求釋放，如果該等評級機構撤回該投資級評級或將該評級下調至投資級以下，則可能會被撤銷。利息每半年支付一次，自2023年9月15日起至2033年3月15日到期。2033年高級擔保第一留置權票據的收益，連同手頭現金和某些其他融資的收益，用於為收購Vivint智能家居提供資金。
高級票據贖回
截至2023年12月31日止年度，本公司贖回美元6202,000,000美元本金總額3.875高級債券，2032年到期，面值$5092000萬美元，其中包括支付#美元7應計利息，使用手頭現金，平均提前贖回百分比為81%。關於贖回，一美元109記錄了100萬美元的債務清償收益，其中包括註銷以前遞延的融資費用和其他費用#美元。91000萬美元。
於截至2021年12月31日止年度內，本公司贖回約$1.9發行的高級債券本金總額為30億美元1.9使用2032年高級票據的收益和手頭現金，詳情見下表。與贖回相關的是一美元77記錄了100萬美元的債務清償損失，其中包括註銷以前遞延的融資費用#美元121000萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬，百分比除外) | 本金回購 | | 支付的現金(a) | | 平均提前贖回百分比 |
7.2502026年到期的高級票據百分比 | $ | 1,000 | | | $ | 1,056 | | | 103.625 | % |
6.625優先票據百分比，2027年到期 | 855 | | | 893 | | | 103.313 | % |
| 總計 | $ | 1,855 | | | $ | 1,949 | | | |
(a)包括應計利息#美元29在截至2021年12月31日的年度內贖回
2048年可轉換優先票據
可轉換優先票據的會計處理-於2018年發行時，可換股優先票據按會計目的分為負債及權益兩部分。負債部分的賬面金額最初是通過計量沒有相關可兑換特徵的類似負債的公允價值來計算的。代表轉換選擇權的權益部分的賬面金額是通過從可轉換優先票據的面值中減去負債部分的公允價值來確定的。這一差額代表債務折價，已攤銷至利息支出。七年了，這是使用實際利率法確定的可轉換優先票據的預期壽命。權益部分計入額外繳入資本，由於其繼續符合權益分類條件，因此未予重新計量。
隨着ASU 2020-06的採用，自2022年1月1日起，本公司不再記錄其可轉換優先票據的權益轉換特徵。相反，本公司將以前分離的權益部分與負債部分合並，這兩部分現在一起被歸類為債務，從而消除了隨後作為利息支出的債務折價攤銷。由於經修訂的指導方針的規定，公司記錄了#美元。100減少了100萬美元的額外實收資本，a57債務貼現減少1000萬美元，57留存收益增加100萬美元，14減少了100萬美元的長期遞延税項負債。
對可轉換優先票據的修改-2022年2月22日，公司不可撤銷地選擇取消僅以公司普通股股份結算轉換的權利，以使任何在該日期之後，公司將每1,000美元本金支付現金，並將以現金或現金和公司普通股的組合結算超過本金總額的公司轉換債務的剩餘部分(如果有的話)。
可轉換高級債券的特點-截至2023年12月31日，可轉換優先票據在某些情況下可轉換為現金或現金和公司普通股的組合，價格為$41.83每股普通股，相當於每1,000美元可轉換優先票據本金約23.9079股普通股的轉換率。截至2022年12月31日，可轉換優先票據的價格為1美元。43.46每股普通股，相當於每1,000美元可轉換優先票據本金約23.0116股普通股的轉換率。截至2023年12月31日和2022年12月31日的可轉換優先票據的賬面淨額為$5721000萬美元和300萬美元570分別為2.5億美元和2.5億美元。可轉換優先票據將於2048年6月1日到期，除非提前根據其條款回購、贖回或轉換。在某些情況下，可轉換優先票據可由持有人選擇轉換。在緊接2024年12月1日前一個營業日的營業結束前，可轉換優先票據將只有在發生某些事件和在某些時期內才可轉換，其中包括在任何日曆季度(且僅在該日曆季度期間)，如果公司普通股的最後報告每股銷售價格超過130轉換價格的百分比至少為每個20交易日，不論是否連續30在緊接的上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日。其後在下列指明期間內：
•由2024年12月1日起至緊接2025年6月1日前的第二個預定交易日收市為止；及
•自2047年12月1日起至緊接到期日前第二個預定交易日的交易結束為止
所有轉換日期在上述特定期間內發生的轉換將根據契約條款在該期間之後結算。下表詳細説明瞭與2048年到期的可轉換優先票據有關的利息支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 合同利息支出 | $ | 16 | | | $ | 16 | | | $ | 16 | |
貼現和遞延融資費用攤銷(a) | 2 | | | 1 | | | 15 | |
| 總計 | $ | 18 | | | $ | 17 | | | $ | 31 | |
| | | | | |
| 實際利率 | 3.18 | % | | 3.01 | % | | 5.34 | % |
(a)在2022年1月1日通過ASU 2020-06後，取消了債務貼現，沒有記錄進一步的債務貼現攤銷
優先票據提早贖回
截至2023年12月31日，NRG有以下未償還的具有提前贖回功能的優先票據，或高級票據：
i.6.6252016年8月2日發行、2027年1月15日到期的優先債券或2027年1月15日到期的優先債券；
二、5.7502017年12月7日發行、2028年1月15日到期的優先債券，或2028年1月15日發行的優先債券；
三、5.2502019年5月24日發行、2029年6月15日到期的優先債券，或2029年6月15日發行的優先債券；
四、3.375%優先債券，2020年12月2日發行，2029年2月15日到期，或3.375%2029高級票據；
v.3.6252031年2月15日到期的2020年12月2日發行的優先債券或2031年2月15日到期的優先債券；以及
六、3.8752021年8月23日發行並於2032年2月15日到期的優先債券，或2032年優先債券。
契約及票據形式規定(其中包括)優先票據將為本公司的優先無抵押債務。契約還規定了常規違約事件，其中包括：不支付本金或利息；違反契約中的其他協議；拖欠某些其他債務；作出判決，向公司及其子公司支付一定數額的資金；某些擔保未能強制執行；以及某些破產或無力償債的事件。通常，如果發生違約事件，受託人或至少25%或30當時尚未發行的高級債券系列的本金金額為%(視乎高級債券系列而定)，可宣佈該系列的所有高級債券即時到期及應付。這些契約的條款限制了本公司及其子公司向股東返還資本、向貸款人授予資產留置權以及產生額外債務的能力。高級債券每半年支付一次利息，直至到期日。
2027年高級債券
公司可能會贖回部分或全部2027年優先債券，贖回價格以下表所列本金的百分比表示，外加贖回至第一個適用贖回日期的債券的應計利息和未付利息：
| | | | | |
| 贖回期 | 救贖
百分比 |
| 2023年7月15日至2024年7月14日 | 101.104 | % |
| 2024年7月15日及其後 | 100.000 | % |
2028年高級債券
公司可能會贖回部分或全部2028年優先債券，贖回價格以下表所列本金的百分比表示，外加贖回至第一個適用贖回日期的債券的應計利息和未付利息：
| | | | | |
| 贖回期 | 救贖
百分比 |
| |
| 2024年1月15日至2025年1月14日 | 101.917 | % |
| 2025年1月15日至2026年1月14日 | 100.958 | % |
| 2026年1月15日及其後 | 100.000 | % |
5.250%2029高級債券
在2024年6月15日之前的任何時間，公司可以贖回全部或部分5.250% 2029年優先債券，贖回價格相當於100贖回票據本金的%，另加贖回日的應計利息及未付利息，另加溢價。保費以下列各項中較大者為準：(I)1票據本金的%；或(Ii)票據本金超出下列數額的部分：102.625票據的%，另加截至2024年6月15日到期的利息(不包括贖回日的應計但未付利息)，貼現率等於贖回日的國庫利率加0.50比票據本金高出%。此外，在2024年6月15日或之後，公司可以贖回價格贖回部分或全部票據，贖回價格以下表所列本金的百分比表示，另加到第一個適用的贖回日期贖回的票據的應計未付利息：
| | | | | |
| 贖回期 | 贖回百分比 |
| 2024年6月15日至2025年6月14日 | 102.625 | % |
| 2025年6月15日至2026年6月14日 | 101.750 | % |
| 2026年6月15日至2027年6月14日 | 100.875 | % |
| 2027年6月15日及其後 | 100.000 | % |
3.375%2029高級債券
在2024年2月15日或之後，公司可以贖回價格贖回部分或全部票據，贖回價格以下表所列本金的百分比表示，另加到第一個適用的贖回日期贖回的票據的應計利息和未償還利息：
| | | | | |
| 贖回期 | 贖回百分比 |
| 2024年2月15日至2025年2月14日 | 101.688 | % |
| 2025年2月15日至2026年2月14日 | 100.844 | % |
| 2026年2月15日及其後 | 100.000 | % |
2031年高級債券
公司可於2026年2月15日前的任何時間贖回全部或部分2031年優先債券，贖回價格相當於100贖回票據本金的%，另加贖回日的應計利息及未付利息，另加溢價。保費以下列各項中較大者為準：(I)1票據本金的%；或(Ii)超過本金現值的101.813票據的%，另加截至2026年2月15日到期的利息(不包括到贖回日為止的應計但未付利息)，貼現率等於贖回日的國庫利率加0.50比票據本金高出%。此外，在2026年2月15日或之後，公司可以贖回價格贖回部分或全部票據，贖回價格以下表所列本金的百分比表示，另加到第一個適用的贖回日期贖回的票據的應計未付利息：
| | | | | |
| 贖回期 | 贖回百分比 |
| 2026年2月15日至2027年2月14日 | 101.813 | % |
| 2027年2月15日至2028年2月14日 | 101.208 | % |
| 2028年2月15日至2029年2月14日 | 100.604 | % |
| 2029年2月15日及其後 | 100.000 | % |
2032年高級債券
在2024年8月15日之前的任何時間，公司最多可以贖回402032年優先債券本金總額的2%，贖回價格相當於103.875贖回票據本金的%，加上應計和未付利息，數額相當於某些股票發行的現金淨收益，條件是至少50在發生上述贖回事件後，本金總額的%仍未償還。公司可於2027年2月15日前任何時間贖回全部或部分2032年優先債券，贖回價格相當於100贖回票據本金的%，另加贖回日的應計利息及未付利息，另加溢價。保費以下列各項中較大者為準：(I)1票據本金的%；或(Ii)超出(A)現值(1)票據於2027年2月15日的贖回價格(該贖回價格載於下表“贖回百分率(如可持續表現目標尚未達到及/或經外部驗證機構確認)”一欄中)，除非持續表現目標已就截至2025年12月31日的年度達致可持續表現目標，而本公司已向受託人提供有關確認，連同外部驗證機構在8月15日前至少15天的相關確認，2026在此情況下，贖回價格應如“贖回百分比(如可持續發展表現目標已獲外部審核機構確認)”一欄所述)加上(2)截至2027年2月15日的票據應付利息(不包括贖回日的應計但未付利息)，以相當於該贖回日的庫房利率加0.50%，超過(B)票據的本金金額。此外，在2027年2月15日或之後，公司可以贖回價格贖回部分或全部票據，贖回價格以下表所列本金的百分比表示，從以下年份的2月15日開始的12個月期間，加上到第一個適用的贖回日期贖回的票據的應計未付利息：
| | | | | | | | | | | |
| 年 | 贖回百分比
(如果可持續發展績效目標已達到並得到外部驗證人員的確認) | | 贖回百分比
(如果可持續發展績效目標尚未達到和/或未得到外部驗證人員的確認) |
| 2027 | 101.938 | % | | 102.188 | % |
| 2028 | 101.292 | % | | 101.458 | % |
| 2029 | 100.646 | % | | 100.729 | % |
| 2030年及其後 | 100.000 | % | | 100.000 | % |
應收賬款融資
於2020年，NRG Receivables LLC(一家遠離破產的特殊用途間接全資附屬公司)與資產抵押商業票據的發行人及商業銀行(“貸款人”)訂立應收賬款安排，並按季節作出調整。NRG應收賬款的資產在支付NRG應收賬款發行的附屬票據和權益之前，首先可用於償還貸款人的債權。本公司及其附屬公司或債權人不得使用NRG應收賬款的資產，除非NRG應收賬款經銷。根據應收賬款安排，本公司若干間接附屬公司將其應收賬款出售予NRG應收賬款，惟須受若干條款及條件規限。反過來，NRG Receivables將購買的應收賬款的擔保權益授予貸款人，作為現金借款和簽發信用證的抵押品。根據履約保證，本公司已為NRG應收賬款及貸款人的利益，擔保各間接附屬公司支付及履行其在應收賬款融資機制下各自的債務。應收賬款仍留在
公司的綜合資產負債表和貸款人提供給NRG應收賬款的任何金額將反映為短期借款。應收賬款貸款的現金流量在公司的綜合現金流量表中反映為融資活動。該公司繼續為出售的應收賬款提供服務，以換取維修費。
2023年6月22日，NRG Receivables對其現有應收賬款機制進行了修訂，其中包括：(I)將預定的終止日期延長至2024年6月21日；(Ii)將總承諾額從1.030億美元至50億美元1.41000億美元(經季節性調整)和(Iii)增加一個新的發起人。2023年10月6日，應收賬款工具進一步修訂，將應收賬款工具附屬票據的基準利率從LIBOR替換為SOFR。截至2023年12月31日，應收賬款安排下與使用相關的加權平均利率為0.841%。截至2023年12月31日，有不是未償還的借款，有$1.0在應收賬款融資機制下籤發的信用證為1，00億美元。
回購機制
於2020年，本公司訂立與應收賬款融資相關的回購融資。根據回購機制，該公司目前可借入最多$1501百萬美元，以NRG Receivables向NRG Retail LLC發行的附屬票據為抵押，以發端實體為受益人，代表根據應收賬款融資出售給NRG Receivables的應收賬款餘額的一部分。
此外，關於應收賬款融資的修訂，本公司及其發起人於2023年6月22日續訂了現有的未承諾回購融資。除其他事項外，此次續簽將到期日延長至2024年6月21日，並加入了回購機制的另一名發起人。2023年10月6日，回購機制進一步修訂，以反映對應收賬款機制附屬票據的同時修訂。回購機制已經不是承諾費和借款將在SOFR+中提取1.55%。截至2023年12月31日，有不是回購貸款機制下的未償還借款。
雙邊信用證便利
2023年5月19日、2023年5月30日和2023年10月17日，公司將其雙邊信用證融資規模增加了1美元251000萬，$1001000萬美元和300萬美元50分別提供額外的流動資金和允許發行至多#美元850一億美元的信用證。這些設施尚未投入使用。截至2023年12月31日，美元671在這些安排下發行了1.8億美元。
免税債券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， | | |
| (單位：百萬，不包括差餉) | | 2023 | | 2022 | | 利率：% |
| NRG印度河電力2020，免税債券，2040年到期 | | $ | 57 | | | $ | 57 | | | 1.250 | |
| NRG印度河電力2020，免税債券，2045年到期 | | 190 | | | 190 | | | 1.250 | |
| NRG Dunkirk 2020，免税債券，2042年到期 | | 59 | | | 59 | | | 4.250 | |
| 德克薩斯州城市，免税債券，2045年到期 | | 33 | | | 33 | | | 4.125 | |
| 本德堡縣，免税債券，2038年到期 | | 54 | | | 54 | | | 4.750 | |
| 本德堡縣，免税債券，2042年到期 | | 73 | | | 73 | | | 4.750 | |
| 總計 | | $ | 466 | | | $ | 466 | | | |
敦刻爾克債券
2023年4月3日，NRG紀念美元59本金總額為3,000,000元4.25Chautauqua縣資本資源公司免税再融資債券(“敦刻爾克債券”)。敦刻爾克債券由NRG目前和未來的每一家子公司優先擔保，這些子公司根據循環信貸安排為債務提供擔保。敦刻爾克債券以同一抵押品的優先擔保權益為抵押，該抵押品是為循環信貸安排下的貸款人的利益而質押的，循環信貸安排由NRG和擔保人擁有的財產和資產的很大一部分組成。如果NRG滿足某些條件，包括從三家評級機構中的兩家獲得其高級無擔保債務證券的投資級評級，則應NRG的要求，為敦刻爾克債券提供擔保的抵押品將被釋放，如果這些評級機構撤回對敦刻爾克債券或NRG任何高級無擔保債務證券的投資級評級，或將此類評級下調至投資級以下，則可能會被撤銷。敦刻爾克債券將於2028年4月3日進行強制性招標和購買，最終到期日為2042年4月1日。
預先資本化的信託證券安排
於2023年8月29日，本公司與新成立的特拉華州法定信託Alexander Funding Trust II(“該信託”)訂立融資協議(定義見下文)，與該信託出售$5002028年7月31日可贖回的預資本化信託證券(P-Caps)。該信託基金將出售P-Caps的收益投資於美國國債的本金和利息組合(“合格國債資產”)。P-Caps取代了2023年11月15日到期的Alexander Funding Trust發行的2023年可贖回的本公司現有預資本化信託證券。
關於出售P-Caps，本公司與名列其中的擔保人與作為票據受託人(“票據受託人”)的信託及德意志銀行信託美洲公司訂立了一項日期為2023年8月29日的融資協議(“融資協議”)。根據融資協議，本公司有權不時向信託發行，並要求信託一次或多次向本公司購買(“發行權”)，最高可達$500本公司的本金總額為1百萬美元7.467於2028年到期的高級有抵押第一留置權票據(“P-Caps有抵押票據”)，以換取與當時行使的融資協議下的發行權部分相對應的全部或部分合資格庫房資產。公司向信託基金支付相當於3.13427%適用於每半年一次的發行權未行使部分。
在提前贖回P-Caps擔保票據後，信託將於2028年7月31日或更早贖回P-Caps。在向P-Caps持有人分發P-Caps擔保票據後，本公司同樣可按P-Caps契約(定義見下文)所述的贖回價格贖回全部或部分該等P-Caps擔保票據，另加贖回日(但不包括贖回日期)的應計但未付利息。由於行使發行權而由信託持有的任何未償還P-Caps擔保票據也將於2028年7月31日到期。
在下列情況下，本公司將自動全數行使發行權：(I)本公司未能於到期時支付融資費或根據信託開支償還協議而欠下的任何款項，或未能購買及支付任何於付款日期到期而未予支付的合資格金庫資產，而該等違約行為並未於30或(Ii)本公司發生某些破產事件時。如根據融資協議所載條款及條件發生某些強制性行使事項，本公司將被要求強制行使發行權。
可不時出售予信託的P-Caps抵押票據將受本公司與票據受託人之間日期為2023年8月29日的基礎契約(“基礎契約”)管限，並由本公司、其中所指名的擔保人及票據受託人之間於2023年8月29日訂立的補充契約(“補充契約”及連同基礎契約“P-Caps契約”)所補充。
P-Caps擔保票據如果出售給信託基金，將由本公司根據循環信貸安排為債務提供擔保的每一家子公司優先提供擔保。如果P-Caps擔保票據出售給信託基金，將以循環信貸機制下為貸款人的利益質押的同一抵押品的優先擔保權益為抵押，循環信貸機制由本公司和擔保人擁有的財產和資產的相當大部分組成。如果本公司的高級無抵押長期債務證券被三家評級機構中的任何兩家評級為投資級，則為P-Caps擔保票據提供擔保的抵押品將應本公司的要求釋放，如果該等評級機構將該評級下調至低於投資級或撤回該投資級評級，則可能會被撤銷。
於2023年8月29日，本公司與作為抵押品代理(“抵押品代理”)及行政代理的德意志銀行美洲信託公司及若干金融機構(“信用證發行人”)訂立信用證融資協議(“信用證協議”)，以發行合共不超過$4851000萬美元。信用證協議取代了公司現有的信用證融資協議，自2023年8月29日起生效。此外，於2023年8月29日，信託與本公司、信託及抵押品代理訂立質押及控制協議(“質押協議”)，根據該協議，本公司及信託同意就合資格的庫房資產授予擔保權益，以抵押品代理為受益人，使LC發行人受益。根據信用證協議及質押協議，倘若本公司未能償還該等提取金額，而LC協議項下的任何違約事件發生時，LC發行人有權指示抵押品代理履行對該等合資格庫房資產的質押，抵押品代理人有權在通知本公司後，從本公司及信託的質押賬户中提取根據LC協議發出的任何已提取信用證金額的合資格庫房資產。
無追索權債務
以下是對NRG子公司的某些債務的描述。NRG的所有無追索權債務均以子公司的資產為抵押，如下所述。
收購Vivint智能家居債務
2023年3月10日，關於收購Vivint智能家居，Vivint智能家居的間接全資子公司APX Group，Inc.(以下簡稱APX)保留了其6.7502027年到期的優先擔保票據的百分比，5.7502029年到期的優先票據、優先擔保定期貸款信貸協議和優先擔保循環信貸安排。
Vivint智能家居2027高級擔保票據
Vivint智能家居有突出的$600本金總額為1,000萬美元6.7502027年到期的高級擔保票據百分比(“Vivint Smart Home 2027高級擔保票據”)。Vivint智能家居2027高級擔保票據是APX的高級擔保債券，由APX集團控股公司、APX現有和未來全資擁有的美國受限子公司(受慣例的排除和資格限制)和Vivint智能家居擔保。Vivint Smart Home 2027高級抵押債券的利息每半年支付一次，分別於2月15日和8月15日到期，直至2027年2月15日到期。
Vivint智能家居2029高級票據
Vivint智能家居有突出的$800本金總額為1,000萬美元5.7502029年到期的優先票據百分比(“Vivint Smart Home 2029高級票據”)。Vivint Smart Home 2029高級債券是APX的高級無擔保債券，由APX集團控股公司、APX現有和未來全資擁有的美國受限子公司(取決於慣例的排除和資格)和Vivint智能家居擔保。Vivint Smart Home 2029高級債券的利息每半年支付一次，分別於1月15日和7月15日到期，直至2029年7月15日到期。
Vivint智能家居高級擔保信貸服務
Vivint智能家居高級擔保信貸協議(《Vivint智能家居信貸協議》)提供(1)初始本金總額為#美元的定期貸款安排1.4億萬美元(“Vivint”智能家居定期貸款工具“及其下的貸款，即”Vivint智能家居定期貸款“)和(二)循環貸款學分初始本金總額為#美元的貸款370億萬(“Vivint”智能家居循環信貸安排“及其下的貸款，即”Vivint智能家居循環貸款“)。
APX根據Vivint智能家居信貸協議承擔的所有義務均由APX Group Holdings，Inc.和APX現有和未來全資擁有的每一家美國受限子公司擔保(受慣例的排除和限制)。Vivint智能家居信貸協議項下的債務以(須受若干慣常準許留置權規限)下列各項的完善擔保權益作為抵押：(I)APX及擔保人的實質上所有現時及未來的有形及無形資產，包括但不限於設備、認購合約及通訊路徑、知識產權、一般無形資產、投資物業、重大公司間票據及前述各項的收益，但須受準許留置權及其他慣常例外的規限；(Ii)APX實質上的所有個人財產及擔保人包括因出售存貨及其他貨品及服務(包括相關合約及合約權、存貨、現金、存款賬户、(I)(I)APX及擔保人(包括其他銀行賬户及證券賬户)、APX及擔保人上述簿冊及紀錄所附的存貨及無形資產及其收益，惟須受準許留置權及其他慣常例外規定的規限，及(Iii)APX、其每一附屬擔保人及APX及其附屬擔保人的每一受限制附屬公司及附屬擔保人的所有股本的質押，在每種情況下(若干除外資產除外)，並受適用抵押品文件所規定的限制及豁免規限。
Vivint智能家居信貸協議包含慣例契諾，其中要求APX在Vivint智能家居循環貸款項下的未償還金額超過特定門檻時保持最高第一留置權淨槓桿率，併除某些例外情況外，限制APX及其受限制子公司的能力：
•承擔或擔保額外債務或發行不合格股票或優先股;
•對股本支付股利和其他分配、贖回、回購；
•進行一定的投資；
•招致某些留置權；
•與關聯公司進行交易；
•合併或合併；
•實質性地改變他們的業務性質；
•簽訂協議，限制受限制的子公司向APX支付股息或其他款項或對其資產授予留置權的能力；
•將受限子公司指定為非受限子公司；
•修改、提前償還、贖回或購買某些重要的合同從屬債務；以及
•轉讓或出售某些資產。
2023年6月9日，Vivint智能家居簽訂了Vivint智能家居信貸協議修正案，將適用於Vivint智能家居定期貸款和Vivint智能家居從LIBOR向SOFR提供循環貸款。截至2023年12月31日，未償還本金總額Vivint定期貸款為$1.31000億美元。截至2023年12月31日，Vivint智能家居擁有不是Vivint智能家居循環信貸機制下的未償還借款。
Vivint智能家居Notes提前贖回
2027年高級擔保票據
APX可能會贖回部分或全部2027年優先擔保票據，贖回價格以下表所列本金的百分比表示，外加贖回至第一個適用贖回日期的票據的應計利息和未付利息：
| | | | | |
| 贖回期 | 贖回百分比 |
| 2024年2月15日至2025年2月14日 | 101.688 | % |
| 2025年2月15日及其後 | 100.000 | % |
2029年高級債券
APX可於2024年7月15日前任何時間及不時贖回全部或部分票據，贖回價格相當於100贖回票據本金的%，另加贖回日的應計利息及未付利息，另加溢價。保費以下列各項中較大者為準：(I)1票據本金的%；及(Ii)(A)該票據於2024年7月15日的贖回價格加上(Ii)截至2024年7月15日到期應付的利息(不包括到贖回日應計但未支付的利息)在贖回日的現值(如有的話)，以相等於該贖回日的庫房利率加0.50比當時該票據的未償還本金金額高出%。此外，在2024年7月15日或之後，APX可以贖回價格贖回部分或全部票據，贖回價格以下表所列本金的百分比表示，另加到第一個適用贖回日期贖回的票據的應計利息和未償還利息：
| | | | | |
| 贖回期 | 贖回百分比 |
| 2024年7月15日至2025年7月14日 | 102.875 | % |
| 2025年7月15日至2026年7月14日 | 101.438 | % |
| 2026年7月15日及其後 | 100.100 | % |
附註14-資產報廢債務
該公司的ARO主要涉及礦山復墾、火山灰處置、場地關閉、燃料儲存設施以及未來拆除租賃物業上的設備的環境義務。此外，該公司還確定了用於石棉清除和處置的有條件芳烴，這是特定於某些發電業務的。
在出售公司的442023年11月1日，公司不再有與核退役相關的資產報廢義務。在出售之前，核退役ARO的增值和相關ARO資產的攤銷被記錄在核退役信託負債中，不包括在淨收入中，這與ASC 980的監管處理一致。受監管的操作.
下表顯示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的ARO債務餘額，以及截至2023年12月31日的年度與公司ARO債務相關的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 核退役 | | 其他(a) | | 總計 |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 340 | | | $ | 418 | | | $ | 758 | |
| 對流動債務估計數的訂正 | (13) | | | 3 | | | (10) | |
| 加法 | — | | | 13 | | | 13 | |
| 為本期債務支出 | — | | | (42) | | | (42) | |
| 吸積 | 16 | | | 23 | | | 39 | |
| 性情 | (343) | | | (8) | | | (351) | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | — | | | $ | 407 | | | $ | 407 | |
(a)綜合現金流量表中與資產報廢債務有關的增加費用總額包括對非營運工廠資產報廢負債估計數的增加和修訂。
附註15-福利計劃及其他退休後福利
NRG發起並運營固定收益養老金和其他退休後計劃。NRG養老金通過各種固定福利養老金計劃向符合條件的非工會和工會員工提供。這些福利是根據工資、服役歷史和退休年齡計算的。大多數養老金福利是通過符合税務條件的計劃提供的。NRG還為某些員工羣體提供退休後的健康和福利福利。費用分攤條款因任何適用的集體談判協議的條款而異。
NRG保持三獨立的合格養老金計劃、NRG討價還價員工養老金計劃、NRG養老金計劃和直接能源營銷有限公司(“Deml”)員工養老金計劃。參加討價還價員工的NRG養老金計劃取決於員工是否在談判協議的覆蓋範圍內。2018年12月31日，非工會員工的NRG養老金計劃被凍結。Deml僱員養老金計劃對新參與者關閉。
NRG預計將貢獻美元43 2024年，公司的養老金計劃中有100萬美元，其中美元23 1000萬與Genon計劃有關。
NRG固定福利計劃
與NRG的養老金和其他退休後福利計劃相關的年度定期福利淨成本/（抵免）包括以下組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 養老金福利 |
| (In百萬） | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 獲得的服務成本效益 | $ | 5 | | | $ | 7 | | | $ | 9 | |
| 受益義務的利息成本 | 50 | | | 41 | | | 27 | |
| 計劃資產的預期回報 | (39) | | | (47) | | | (66) | |
| 未確認淨損失的攤銷 | 6 | | | 3 | | | 1 | |
| 削減開支和特別解僱補助金（收入）/支出 | (1) | | | 14 | | | 2 | |
| 定期收益淨成本/(信用) | $ | 21 | | | $ | 18 | | | $ | (27) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 其他退休後福利 |
| (單位：百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| 受益義務的利息成本 | $ | 4 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
| 未確認的先前服務費用攤銷 | (8) | | | (8) | | | (10) | |
| 未確認淨損失的攤銷 | 1 | | | 2 | | | 1 | |
| 削減開支 | — | | | — | | | 1 | |
| 定期福利淨額抵免 | $ | (3) | | | $ | (4) | | | $ | (6) | |
NRG計劃之退休金福利責任、其他退休後福利責任及相關計劃資產按合併基準之比較如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| | 養老金福利 | | 其他退休後
優勢 |
| (單位：百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 1月1日的福利義務 | $ | 1,036 | | | $ | 1,452 | | | $ | 84 | | | $ | 105 | |
| 服務成本 | 5 | | | 7 | | | — | | | — | |
| 利息成本 | 50 | | | 41 | | | 4 | | | 2 | |
| | | | | | | |
| 精算損失/(收益) | 22 | | | (289) | | | (5) | | | (11) | |
| 僱員和退休人員繳款 | — | | | — | | | 4 | | | 3 | |
| 削減開支和特別解僱補助金損失 | (2) | | | — | | | (1) | | | — | |
| 福利支付 | (89) | | | (171) | | | (11) | | | (15) | |
| 外匯兑換翻譯 | 1 | | | (4) | | | — | | | — | |
| 12月31日的福利義務 | 1,023 | | | 1,036 | | | 75 | | | 84 | |
| 1月1日計劃資產的公允價值 | 844 | | | 1,336 | | | — | | | — | |
| 計劃資產的實際回報率 | 93 | | | (317) | | | — | | | — | |
| 僱員和退休人員繳款 | — | | | — | | | 4 | | | 3 | |
| 僱主供款 | 2 | | | — | | | 7 | | | 12 | |
| 福利支付 | (89) | | | (171) | | | (11) | | | (15) | |
| 外匯兑換翻譯 | 1 | | | (4) | | | — | | | — | |
| 12月31日計劃資產的公允價值 | 851 | | | 844 | | | — | | | — | |
截至12月31日的資金到位情況—債務超過資產 | $ | (172) | | | $ | (192) | | | $ | (75) | | | $ | (84) | |
截至2023年12月31日止年度，精算虧損為美元，22 100萬美元的退休金福利主要是由於貼現率下降。
截至2022年12月31日止年度，289 100萬元的退休金福利開支主要是由於貼現率上升所致。
NRG資產負債表中確認的金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| | 養老金福利 | | 其他退休後 優勢 |
| (單位：百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 其他流動負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 7 | |
| 其他非流動負債 | 172 | | | 192 | | | 70 | | | 77 | |
在NRG的累計其他全面收益中確認但尚未確認為淨定期福利成本組成部分的金額如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| | 養老金福利 | | 其他退休後 優勢 |
| (單位：百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 淨虧損/(收益) | $ | 73 | | | $ | 110 | | | $ | (14) | | | $ | (7) | |
| 以前的服務成本/(積分) | — | | | 1 | | | (4) | | | (12) | |
| 累計OCI共計 | $ | 73 | | | $ | 111 | | | $ | (18) | | | $ | (19) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
於其他全面收益確認的計劃資產及福利責任的其他變動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 養老金福利 | | 其他退休後 優勢 |
| (單位：百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 精算淨額(損益) | $ | (31) | | | $ | 74 | | | $ | (5) | | | $ | (11) | |
| 精算損失淨額攤銷 | (6) | | | (3) | | | (1) | | | (2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 攤銷先前服務費用 | — | | | — | | | 8 | | | 8 | |
| 沉降/削減的影響 | (1) | | | (14) | | | (1) | | | — | |
| 在保監處認可的總數 | $ | (38) | | | $ | 57 | | | $ | 1 | | | $ | (5) | |
定期收益淨成本/(信用) | 21 | | | 18 | | | (3) | | | (4) | |
在定期養卹金淨額（貸記）/費用和其他全面收入中確認的淨額 | $ | (17) | | | $ | 75 | | | $ | (2) | | | $ | (9) | |
下表列出了NRG養老金計劃主要組成部分的餘額：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| | 養老金福利 |
| (單位：百萬美元) | 2023 | | 2022 |
| 預計福利義務 | $ | 1,023 | | | $ | 1,036 | |
| 累積利益義務 | 1,015 | | | 1,022 | |
| 計劃資產的公允價值 | 851 | | | 844 | |
NRG計劃資產的市場相關價值為資產的公允價值。本公司退休金計劃資產按資產類別及其在公平值層級內的層級劃分的公平值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的公允價值計量 |
| (單位：百萬美元) | 報價在 活躍的房地產市場持續 相同的資產 (一級) | | 意義重大 可觀察到的輸入 (二級) | | 總計 |
| 共同/集體信託投資—美國股權 | $ | — | | | $ | 156 | | | $ | 156 | |
| 共同/集體信託投資—非美國股本 | — | | | 58 | | | 58 | |
| 共同/集體信託投資—非核心資產 | — | | | 81 | | | 81 | |
| 共同/集體信託投資—固定收入 | — | | | 188 | | | 188 | |
| 短期投資基金 | 19 | | | — | | | 19 | |
| 公允價值小計 | $ | 19 | | | $ | 483 | | | $ | 502 | |
| 按資產淨值計量的可行權宜方法： | | | | | |
| 共同/集體信託投資—非美國股本 | | 32 | |
| 共同/集體信託投資—固定收入 | | 243 | |
| 共同/集體信託投資—非核心資產 | | 47 | |
| 合夥企業/合資企業 | | 27 | |
| 總公允價值 | | $ | 851 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的公允價值計量 |
| (單位：百萬美元) | 報價在 活躍的房地產市場持續 相同的資產 (一級) | | 意義重大 可觀察到的輸入 (二級) | | 總計 |
| 共同/集體信託投資—美國股權 | $ | — | | | $ | 155 | | | $ | 155 | |
| 共同/集體信託投資—非美國股本 | — | | | 65 | | | 65 | |
| 共同/集體信託投資—非核心資產 | — | | | 90 | | | 90 | |
| 共同/集體信託投資—固定收入 | — | | | 181 | | | 181 | |
| 短期投資基金 | 22 | | | — | | | 22 | |
| 公允價值小計 | $ | 22 | | | $ | 491 | | | $ | 513 | |
| 按資產淨值計量的可行權宜方法： | | | | | |
| 共同/集體信託投資—非美國股本 | | 33 | |
| 共同/集體信託投資—固定收入 | | 220 | |
| 共同/集體信託投資—非核心資產 | | 55 | |
| 合夥企業/合資企業 | | 23 | |
| 總公允價值 | | $ | 844 | |
根據ASC 820，本公司根據對公允價值計量整體而言屬重大的最低層輸入數據，釐定各公允價值計量整體所處的公允價值層級。共同/集體信託投資的公允價值按公允價值估值，公允價值等於基金所有相關投資的市值總和。若干共同/集體信託投資因公佈每日資產淨值或資產淨值而易於釐定公允價值，並被分類為第2級。若干其他共同╱集體信託投資及合夥╱合營企業使用每股資產淨值或其等值值作為估值的可行權宜方法，因此已從公允值層級表中移除。
下表列出了用於計算NRG福利義務的重要假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| | 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| 加權平均假設 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 貼現率 | 4.97 | % | | 5.18 | % | | 4.96 | % | | 5.19 | % |
| 利息貸記利率 | 5.67 | % | | 5.21 | % | | 4.66 | % | | 4.00 | % |
| 補償增值率 | 3.06 | % | | 3.06 | % | | — | | | — | |
| 醫療保健趨勢比率 | — | | | — | | | 7.7評分百分比為4.5%in2033 | | 7評分百分比為4.4%in2031 |
下表列出了用於計算NRG福利開支的重要假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| | 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| 加權平均假設 | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 貼現率 | 5.18 | % | | 2.89%/4.71%/5.41% | | 2.55 | % | | 5.19 | % | | 2.82 | % | | 2.81 | % |
| 利息貸記利率 | 5.21 | % | | 3.07 | % | | 3.13 | % | | 4.00 | % | | 1.94 | % | | 1.62 | % |
計劃資產的預期回報 | 5.55 | % | | 4.99 | % | | 5.62 | % | | — | | | — | | | — | |
補償增值率 | 3.06 | % | | 3.06 | % | | 3.06 | % | | — | | | — | | | — | |
| 醫療保健趨勢比率 | — | | | — | | | — | | | 7.2評分百分比為4.5%in2028 | | 6.9評分百分比為4.4%in2028 | | 7.0評分百分比為4.4%in2028 |
NRG使用每年12月31日作為公司養老金和其他退休後福利計劃的衡量日期。該公司為NRG截至12月31日的每個固定福利退休計劃設定每年的貼現率假設。貼現率假設是指在12月31日可有效清償相關負債的當前匯率。本公司利用怡安AA高於中位數或AA-AM的收益率曲線和怡安加拿大收益率曲線為其退休計劃選擇適當的貼現率假設。AA-AM收益率曲線是一條假設的AA收益率曲線，由以下一系列年化個人現貨貼現率表示6幾個月後99好幾年了。根據AA-AM收益率曲線，用於構建這一收益率曲線的每一隻債券必須是不可贖回的，並且在平均可用穆迪投資者服務公司、標準普爾和惠譽評級時，平均評級為AA。怡安加拿大收益率曲線以優質公司債為基礎。在怡安加拿大收益率曲線下，使用收益率曲線對預期計劃現金流進行貼現，然後確定產生等值現值的單一利率。
NRG採用完全回報投資方法，利用股票和固定收益投資的組合，在謹慎的風險水平下最大化計劃資產的長期回報。風險容忍度是通過仔細考慮計劃負債、計劃資金狀況和公司財務狀況來建立的。投資委員會定期審查資產組合，隨着未來幾年計劃資產的增加，投資委員會可能會審查其他資產類別，如房地產或私募股權。NRG採用積木方法來確定計劃資產的長期回報率假設，並適當考慮多元化和再平衡。研究了歷史市場，並保留了股票和固定收益之間的長期歷史關係，這符合被廣泛接受的資本市場原則，即波動性較高的資產在長期內產生更大的回報。在確定長期資本市場假設之前，會對通脹和利率等當前因素進行評估。審查同行數據和歷史回報，以檢查合理性和適當性。
截至2023年12月31日的年度，NRG養老金計劃資產的目標配置如下：
| | | | | |
| 美國股票 | 19 | % |
| 非美國股票 | 12 | % |
| 非核心資產 | 17 | % |
| 固定收益 | 52 | % |
計劃資產目前投資於股權和固定收益投資的多元化混合。此外，股票投資在美國、非美國、全球和新興市場股票以及成長型、價值型、小盤股和大盤股中都是多樣化的。
投資風險和業績通過對每個資產基金類別的季度投資組合審查和相關業績基準(如果適用)以及年度養老金負債衡量來持續監測。業績基準由以下指數組成：
| | | | | | | | |
| 資產類別 | | 索引 |
| 美國股市 | | 道瓊斯美國股市總指數 |
非美國股票 | | 摩根士丹利資本國際全球指數 |
非核心資產(a) | | 各種(每種基礎資產類別) |
固定收益證券 | | 巴克萊短、中、長期信貸/巴克萊Strips 20+指數和富時加拿大環球債券指數 |
(a)非核心資產被定義為經投資委員會批准的旨在提高美國和非美國股票回報和/或降低波動性的多元化資產類別。被視為非核心資產類別包括但不限於：新興市場股票、新興市場債券、非美國發達市場小盤股、高收益固定收益、房地產、銀行貸款、全球基礎設施和其他替代方案
NRG在未來五年每年以及其後五年的預期福利支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金 | | 其他退休後福利 |
| (In（百萬美元） | 福利支付 | | 福利支付 | | 醫療保險處方藥報銷 |
| 2024 | $ | 82 | | | $ | 5 | | | $ | — | |
| 2025 | 81 | | | 5 | | | — | |
| 2026 | 79 | | | 5 | | | — | |
| 2027 | 78 | | | 5 | | | — | |
| 2028 | 76 | | | 5 | | | — | |
| 2029-2033 | 360 | | | 27 | | | 2 | |
STP定義的福利計劃
STPNOC負責運營和維護STP，為其員工提供固定福利養老金計劃以及退休後的健康和福利福利。儘管NRG不是STP計劃的發起人，但它向STPNOC償還了44對其退休計劃義務所作繳款的%。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，NRG報銷STPNOC$31000萬美元和300萬美元18億美元，以表彰其對這些計劃的貢獻。2023年11月1日，該公司完成了對其44STP的%股權。出售後，公司不再負責對STP養老金計劃的進一步報銷。.
本公司在其財務狀況表、業務表和與前一年有關的累計保單中確認以下事項44STP的%權益：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2013年12月31日， |
| | | | 養老金福利 | | | | 其他退休後福利 |
| (單位：百萬) | | | 2022 | | | | 2022 |
| 資金狀況—STPNOC福利計劃 | | | $ | (7) | | | | | $ | (13) | |
| 定期收益淨成本/(信用) | | | 2 | | | | | (4) | |
在其他全面收益中確認的計劃資產和福利債務的其他變化 | | | (27) | | | | | 1 | |
固定繳款計劃
NRG的員工也有資格參加界定供款401（k）計劃。
本公司與這些計劃有關的費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 確定繳款計劃確認的費用 | $ | 61 | | | $ | 37 | | | $ | 35 | |
本公司的成本主要與僱主將一部分員工供款與界定供款計劃的匹配有關，於二零二三年增加，主要是由於退休儲蓄計劃匹配增加和Vivint收購。
附註16— 資本結構
於二零二零年十二月三十一日至二零二三年十二月三十一日期間，本公司已 10,000,000經核準的優先股股份及500,000,000授權的普通股。 下表反映了NRG於各呈列期間已發行及發行在外的優先股及普通股的變動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 優先股 | | 普通股 |
| | 已發行和未償還 | | 已發佈 | | 財務處 | | 傑出的 |
| 2020年12月31日的餘額 | — | | | 423,057,848 | | | (178,825,915) | | | 244,231,933 | |
| 根據ESPP發行的股票 | — | | | — | | | 117,392 | | | 117,392 | |
| 根據長期產業投資計劃發行的股份 | — | | | 489,326 | | | — | | | 489,326 | |
| 股份回購 | — | | | — | | | (1,084,752) | | | (1,084,752) | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | — | | | 423,547,174 | | | (179,793,275) | | | 243,753,899 | |
| 根據ESPP發行的股票 | — | | | — | | | 142,825 | | | 142,825 | |
| 根據長期產業投資計劃發行的股份 | — | | | 349,827 | | | — | | | 349,827 | |
| 股份回購 | — | | | — | | | (14,685,521) | | | (14,685,521) | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | — | | | 423,897,001 | | | (194,335,971) | | | 229,561,030 | |
| 發行A系列優先股 | 650,000 | | | — | | | — | | | — | |
| 根據ESPP發行的股票 | — | | | — | | | 191,249 | | | 191,249 | |
| 根據長期產業投資計劃發行的股份 | — | | | 1,109,611 | | | — | | | 1,109,611 | |
| 股份回購 | — | | | — | | | (22,730,940) | | | (22,730,940) | |
| 庫存股報廢 | — | | | (157,676,142) | | | 157,676,142 | | | — | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | 650,000 | | | 267,330,470 | | | (59,199,520) | | | 208,130,950 | |
| 根據長期產業投資計劃發行的股份 | — | | | 660,267 | | | — | | | 660,267 | |
| 股份回購 | — | | | — | | | (770,205) | | | (770,205) | |
| 庫存股報廢 | — | | | (770,205) | | | 770,205 | | | — | |
| 截至2024年2月1日餘額 | 650,000 | | | 267,220,532 | | | (59,199,520) | | | 208,021,012 | |
普通股
截至2023年12月31日，NRG已 27,362,083根據長期激勵計劃的轉換和贖回特點，為可能發行的最大股份數量而保留的普通股股份。
普通股分紅
公司申報並支付了美元0.3775, $0.350及$0.325每股普通股季度股息，或美元1.51, $1.40及$1.302023年、2022年及2021年按年化基準計算。
2021年、2022年和2023年，NRG將其普通股的年度股息增加至美元，1.30, $1.40及$1.51每股，分別代表 8每年增長%。長期資本配置政策目標為年股息增長率 7%-9%的每股收益。從2024年第一季度開始，NRG將提高年度股息， 8%至$1.63每股。
該公司的普通股紅利取決於可用資金、市場狀況以及遵守相關法律、法規和其他合同義務。
2024年1月19日，NRG宣佈公司普通股季度股息為#美元0.4075每股，或$1.63每股按年計算，於2024年2月15日支付給截至2024年2月1日登記在冊的股東。
員工購股計劃
該公司提供ESPP的參與，允許符合條件的員工選擇在1%和10購買NRG普通股的資格補償的%，以較小者為準90其於發售日市值的%或90行使日公允市場價值的%。發行日期為每年4月1日和10月1日。行權日期為每年9月30日和3月31日。2023年4月27日，NRG股東批准通過修訂後的員工股票購買計劃，自2023年4月1日起生效，其中包括降低符合條件的員工從以下公司購買NRG普通股的價格95%至90股票在適用日期的公平市值的%。NRG的股東也批准了增加4,400,000根據ESPP可供發行的股票。截至2023年12月31日，仍有6,702,125根據特別提款權為發行保留的庫存股股份。
股份回購
2021年和2022年的股票回購是根據2021年12月6日的規定進行的，130億美元的授權，作為NRG資本分配政策的一部分。2023年6月22日，在收購Vivint智能家居後，NRG修改了其長期資本分配政策，以目標分配約80減債後，可供分配的現金的百分比將返還給股東。作為經修訂的資本分配框架的一部分，該公司宣佈將其股份回購授權增加至#美元。2.710億美元，將在2025年之前執行。
於2023年11月6日，本公司簽署加速股份回購協議，回購合共$950NRG的已發行普通股中的1.8億股。根據ASR協議，該公司總共支付了$9502000萬美元，並將在指定的結算日期獲得NRG的普通股。根據ASR協議購買的股票總數一般將基於每個ASR協議期限內NRG普通股的成交量加權平均價格減去折扣。該公司收到的首批股份為4,494,2242023年11月8日和另一項13,181,9182023年12月27日的股票，按成交量加權平均收盤價#美元以公允價值計入庫存股。833 100萬美元，其餘的1171百萬美元計入額外實收資本，相當於購買額外股份的遠期合同的價值。2024年1月30日，另一項770,205股票已經交付。ASR期限將於2024年3月結束，在最終解決剩餘協議時，可能會交付額外的股份。根據ASR協議交付的股份總數和支付的所有股份的平均價格將在ASR期間結束時確定。
在截至2023年12月31日的年度內，公司完成了1.21,000億美元的股票回購2.730億美元的授權，包括美元950通過ASR獲得100萬美元，通過ASR獲得200通過公開市場回購，平均價格為3,000萬美元39.56。截至2024年2月1日，美元1.530億美元仍在2.7 十億授權
下表彙總了2021年至2024年2月1日進行的股票回購：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 購買的股份總數 | 每股平均支付價格 | 購買股票所支付的金額(百萬美元) |
| 2021年回購： | | | | |
公開市場回購(a) | 1,084,752 | | $ | 40.85 | | $ | 44 | | |
| | | | |
| | | | |
| 2022年回購： | | | | |
公開市場回購 | 14,685,521 | | 40.48 | | 595 | | |
| | | | |
| | | | |
| 2023年回購： | | | | |
公開市場回購 | 5,054,798 | | | 200 | | |
| | | | |
根據加速股份回購協議進行的回購(b) | 17,676,142 | | | 950 | | |
| 2023年股票回購總額 | 22,730,940 | | (e) | $ | 1,150 | | (c) |
根據加速股份回購協議於2023年12月31日之後進行的回購(d) | 770,205 | | | — | | |
| 2023年1月1日至2024年2月1日的股票回購總額 | 23,501,145 | | (e) | $ | 1,150 | | |
(a)包括$5截至2021年12月31日的應計金額
(b)根據2023年11月6日加速股份回購協議交付的初始和中期股票
(c)不包括$10截至2023年12月31日的應計消費税
(d)根據2023年11月6日加速股份回購協議交付的額外股份
(e)ASR協議項下的股份總數及每股平均價格將於ASR期末釐定。
庫存股的報廢
2023年第四季度，公司退休157,676,142庫存股股份。這些停用的股票現在包括在NRG的授權但未發行的股票池中。退役股票的賬面價值約為$。5.01000億美元。在庫存股正式報廢時，公司的會計政策是從普通股中扣除其面值，並將任何超出面值的成本反映為從額外實收資本中扣除。
優先股
A系列優先股
於2023年3月9日(“首輪發行日期”)，本公司發行650,000的股份10.25%系列A固定利率重置累計可贖回永久優先股。淨收益為$635扣除發行成本後，2.5億美元用於為收購Vivint智能家居提供部分資金。
A系列優先股不能轉換為任何其他證券或財產，也不能交換，並且投票權有限。A系列優先股可在以下情況下一次或多次贖回全部或部分
公司在2028年3月15日之後的任何時間(“A系列首次重置日期”)，以及在A系列首次重置日期之前的某些其他情況下。A系列優先股的清算優先權為#美元。1,000每股，外加累積但未支付的股息。
首輪優先股分紅
A系列優先股每股的年股息率為 10.25從首輪發行日期至首輪首次重置日期的百分比，但不包括首輪首次重置日期。在A系列第一個重置日期及之後，A系列優先股的每股股息率應等於最近重置股息決定日期的五年期美國國債利率(以下限為限1.00%)，外加5.92年利率。A系列優先股的累計現金紅利每半年支付一次，在董事會宣佈的時間為每年3月15日和9月15日。2023年9月，公司宣佈並支付半年度股息$52.96每股已發行的A系列優先股，總額為$341000萬美元。
附註17：00-11按權益法和可變利息實體核算的投資
未合併的實體
NRG使用權益會計方法對公司的重大投資進行會計核算。NRG的股權投資賬面價值可能會受到許多因素的影響，包括外幣匯率的減值和變動。
下表彙總了NRG截至2023年12月31日的權益法投資：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬，百分比除外) | | | |
| 姓名： | 經濟上的
利息 | | 投資餘額 |
| 格萊斯頓 | 37.5 | % | | $ | 34 | |
| 中途-日落熱電公司 | 50.0 | % | | 8 | |
| | | |
| 對附屬公司的總股本投資 | | $ | 42 | |
下表彙總了截至2023年12月31日NRG權益法投資的未分配收益：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 未分配收益 | $ | — | | | $ | 42 | |
其他股權投資
格萊斯頓-通過一家合資企業，NRG擁有37.5Gladstone的%權益，a1,613澳大利亞昆士蘭州的兆瓦燃煤發電設施。發電設施由合資企業參與者管理，設施由NRG運營。與設施運營有關的運營費用由每個參與方按照其所有權權益的比例提供資金。煤炭來自昆士蘭的當地煤礦。NRG和合資企業參與者直接從承購者那裏獲得各自的收入份額，比例與合資企業的所有權權益成比例。該設施產生的電力主要出售給鄰近的一家鋁冶煉廠，根據長期供應合同，多餘的電力出售給昆士蘭政府擁有的公用事業公司。NRG在Gladstone的投資為$34截至2023年12月31日，為100萬。
合併後的實體
本公司擁有在NRG Receivables LLC的ASC 810項下被確認為VIE的控股權，NRG Receivables LLC已進行與附註13進一步描述的應收賬款融資相關的融資交易，長期債務和融資租賃。
該公司合併VIE的財務信息摘要包括以下內容： | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 應收賬款和其他流動資產 | $ | 1,541 | | | $ | 2,108 | |
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| 流動負債 | 153 | | | 152 | |
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| 淨資產 | $ | 1,388 | | | $ | 1,956 | |
附註18：00-11(虧損)/每股收益
基本(虧損)/每股普通股收益的計算方法是將淨(虧損)/收益減去可歸因於優先股的累計股息除以已發行普通股的加權平均數量。年內發行的股份及回購的庫藏股按該年度已發行股份及庫藏股的已發行部分加權計算。攤薄(虧損)/每股收益按與基本(虧損)/每股收益一致的方式計算，同時對期內已發行的所有潛在攤薄普通股生效。
股權補償和其他股權工具的稀釋效應--在計算基本(虧損)/每股收益時，相對業績股票單位、非既得限制性股票單位、市場股票單位和非合格股票期權不被視為未償還。然而，在有淨收入的期間，這些工具被計入分母，用於根據庫存股方法計算攤薄(虧損)/每股收益。在某些情況下，可轉換優先票據可以轉換為現金或現金和公司普通股的組合。在採用ASU 2020-06之前，由於公司預期以現金結算債務，可轉換優先票據不存在攤薄效應。於2022年1月1日採納ASU 2020-06後，本公司將潛在的股份結算(如有)計入分母，以便在有淨收益的期間按IF折算法計算攤薄(虧損)/每股收益。潛在的股份結算的計算方法是，公司的轉換債務超過本金總額(將以現金結算)，再除以該期間的平均股價。截至2023年12月31日止年度，由於錄得淨虧損，可轉換優先票據並無攤薄效應。截至2022年12月31日止年度，由於期內並無潛在股份結算，因此可換股優先票據並無攤薄影響。
NRG的基本和攤薄(虧損)/每股收益對賬如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| 每股(百萬美元，每股除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 每股基本和攤薄(虧損)/收益： | | | | | |
| 淨(虧損)/收入 | $ | (202) | | | $ | 1,221 | | | $ | 2,187 | |
| 減：歸屬於A系列優先股的累計股息 | 54 | | | — | | | — | |
| | | | | |
(虧損)/普通股股東可獲得的收入 | $ | (256) | | | $ | 1,221 | | | $ | 2,187 | |
| 已發行普通股的加權平均數--基本和稀釋 | 228 | | | 236 | | | 245 | |
| (虧損)/每股加權平均普通股收益--基本和攤薄 | $ | (1.12) | | | $ | 5.17 | | | $ | 8.93 | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2023年12月31日，公司擁有6未計入本公司每股攤薄虧損之反攤薄之已發行股本工具。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，公司已發行的反攤薄股本工具數量微不足道，不包括在公司每股攤薄收益的計算中。
附註19-11細分市場報告
公司的部門結構反映了管理層如何做出財務決策和分配資源。該公司根據零售和批發發電業務的綜合結果管理其業務，並着眼於地理位置。Vivint智能家居的運營在Vivint智能家居細分市場中進行了報告。
NRG的首席運營決策者兼臨時首席執行官根據運營指標評估其部門的表現，其中包括調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(或調整後的EBITDA)、自由現金流和資本分配，以及淨收益/(虧損)。各分部的會計政策與附註2披露的合併財務報表所採用的會計政策相同。重要會計政策摘要.
於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司並無客户佔本公司綜合收入的10%以上。
部門間銷售額按市場價入賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日止的年度 |
| (單位：百萬) | 德克薩斯州 | | 東 | | 西部/服務業/其他 | | Vivint智能家居(a) | | 公司(b) | | 淘汰 | | 總計 |
收入(b) | $ | 10,476 | | | $ | 12,547 | | | $ | 4,281 | | | $ | 1,549 | | | $ | — | | | $ | (30) | | | $ | 28,823 | |
| 運營費用 | 8,407 | | | 14,412 | | | 5,025 | | | 917 | | | 133 | | | (30) | | | 28,864 | |
| 折舊及攤銷 | 294 | | | 116 | | | 95 | | | 586 | | | 36 | | | — | | | 1,127 | |
| 減值損失 | 2 | | | 4 | | | 20 | | | — | | | — | | | — | | | 26 | |
| 總運營成本和費用 | 8,703 | | | 14,532 | | | 5,140 | | | 1,503 | | | 169 | | | (30) | | | 30,017 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 出售資產的收益 | 1,319 | | | 259 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,578 | |
| 營業收入/(虧損) | 3,092 | | | (1,726) | | | (859) | | | 46 | | | (169) | | | — | | | 384 | |
| 未合併關聯公司收益中的權益 | — | | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 16 | |
| 投資減值損失 | — | | | — | | | (102) | | | — | | | — | | | — | | | (102) | |
| 其他收入，淨額 | 2 | | | 11 | | | 6 | | | (12) | | | 56 | | | (16) | | | 47 | |
| 債務清償收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 109 | | | — | | | 109 | |
| 利息支出 | (3) | | | (3) | | | (31) | | | (177) | | | (469) | | | 16 | | | (667) | |
| 所得税前收益/(虧損) | 3,091 | | | (1,718) | | | (970) | | | (143) | | | (473) | | | — | | | (213) | |
所得税(福利)/費用(c) | — | | | — | | | (111) | | | (32) | | | 132 | | | — | | | (11) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 淨收益/(虧損) | $ | 3,091 | | | $ | (1,718) | | | $ | (859) | | | $ | (111) | | | $ | (605) | | | $ | — | | | $ | (202) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表 | | | | | | | | | | | | | |
| 對關聯公司的股權投資 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 42 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 42 | |
| 資本支出 | 495 | | | 5 | | | 27 | | | 18 | | | 53 | | | — | | | 598 | |
| 商譽 | 643 | | | 721 | | | 221 | | | 3,494 | | | — | | | — | | | 5,079 | |
| 總資產 | $ | 8,236 | | | $ | 13,712 | | | $ | 3,626 | | | $ | 7,043 | | | $ | 19,919 | | | $ | (26,498) | | | $ | 26,038 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (a)包括收購日期2023年3月10日之後的經營業績 |
(b)分部間銷售及分部間衍生收益及虧損淨額計入收入 | $ | 5 | | | $ | 9 | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 30 | |
| (c)合併的國內聯邦和州所得税計入企業部門，但Vivint智能家居直接計入Vivint智能家居部門。西部/服務/其他金額為外國所得税 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日止的年度 |
| (單位：百萬) | 德克薩斯州 | | 東 | | 西部/服務業/其他 | | 公司(a) | | 淘汰 | | 總計 |
收入(a) | $ | 10,057 | | | $ | 16,763 | | | $ | 4,706 | | | $ | — | | | $ | 17 | | | $ | 31,543 | |
| 運營費用 | 8,495 | | | 16,031 | | | 4,108 | | | 86 | | | 17 | | | 28,737 | |
| 折舊及攤銷 | 310 | | | 208 | | | 85 | | | 31 | | | — | | | 634 | |
| 減值損失 | — | | | 206 | | | — | | | — | | | — | | | 206 | |
| 總運營成本和費用 | 8,805 | | | 16,445 | | | 4,193 | | | 117 | | | 17 | | | 29,577 | |
| | | | | | | | | | | |
| 出售資產的損益 | 10 | | | — | | | 45 | | | (3) | | | — | | | 52 | |
| 營業收入/(虧損) | 1,262 | | | 318 | | | 558 | | | (120) | | | — | | | 2,018 | |
| 未合併附屬公司的權益（虧損）/收益 | (2) | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他收入，淨額 | 5 | | | 10 | | | 3 | | | 54 | | | (16) | | | 56 | |
| | | | | | | | | | | |
| 利息支出 | — | | | (1) | | | (32) | | | (400) | | | 16 | | | (417) | |
| 所得税前收益/(虧損) | 1,265 | | | 327 | | | 537 | | | (466) | | | — | | | 1,663 | |
所得税費用(b) | — | | | 1 | | | 57 | | | 384 | | | — | | | 442 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 淨收益/(虧損) | $ | 1,265 | | | $ | 326 | | | $ | 480 | | | $ | (850) | | | $ | — | | | $ | 1,221 | |
| | | | | | | | | | | |
| 資產負債表 | | | | | | | | | | | |
| 對關聯公司的股權投資 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 133 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 133 | |
| 資本支出 | 273 | | | 7 | | | 37 | | | 50 | | | — | | | 367 | |
| 商譽 | 710 | | | 723 | | | 217 | | | — | | | — | | | 1,650 | |
| 總資產 | $ | 11,475 | | | $ | 19,526 | | | $ | 8,139 | | | $ | 35,780 | | | $ | (45,774) | | | $ | 29,146 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(a)分部間銷售及分部間衍生收益及虧損淨額計入收入 | $ | 4 | | | $ | (26) | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (17) | |
| (b)合併的國內聯邦和州所得税記錄到公司部門。西部/服務/其他金額為外國所得税 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日止的年度 |
| (單位：百萬) | 德克薩斯州 | | 東 | | 西部/服務業/其他 | | 公司(a) | | 淘汰 | | 總計 |
收入(a) | $ | 10,295 | | | $ | 13,025 | | | $ | 3,659 | | | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | 26,989 | |
| 運營費用 | 8,692 | | | 10,256 | | | 3,467 | | | 141 | | | 10 | | | 22,566 | |
| 折舊及攤銷 | 336 | | | 333 | | | 88 | | | 28 | | | — | | | 785 | |
| 減值損失 | — | | | 535 | | | 9 | | | — | | | — | | | 544 | |
| 總運營成本和費用 | 9,028 | | | 11,124 | | | 3,564 | | | 169 | | | 10 | | | 23,895 | |
| | | | | | | | | | | |
| 出售資產的收益 | 19 | | | — | | | 17 | | | 211 | | | — | | | 247 | |
| 營業收入 | 1,286 | | | 1,901 | | | 112 | | | 42 | | | — | | | 3,341 | |
| 未合併附屬公司的權益（虧損）/收益 | (3) | | | — | | | 20 | | | — | | | — | | | 17 | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他收入，淨額 | 8 | | | 7 | | | 3 | | | 59 | | | (14) | | | 63 | |
| 債務清償損失 | — | | | — | | | — | | | (77) | | | — | | | (77) | |
| 利息支出 | (1) | | | (1) | | | (28) | | | (469) | | | 14 | | | (485) | |
| 所得税前收益/(虧損) | 1,290 | | | 1,907 | | | 107 | | | (445) | | | — | | | 2,859 | |
所得税費用(b) | — | | | — | | | 19 | | | 653 | | | — | | | 672 | |
| 淨收益/(虧損) | $ | 1,290 | | | $ | 1,907 | | | $ | 88 | | | $ | (1,098) | | | $ | — | | | $ | 2,187 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(a)分部間銷售及分部間衍生收益及虧損淨額計入收入 | $ | 5 | | | $ | (18) | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (10) | |
| (b)合併的國內聯邦和州所得税記錄到公司部門。西部/服務/其他金額為外國所得税 |
附註20— 所得税
所得税準備金包括以下數額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (單位：百萬，實際所得税率除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前 | | | | | |
| 美國聯邦政府 | $ | 26 | | | $ | 3 | | | $ | — | |
| 狀態 | 84 | | | 65 | | | 48 | |
| 外國 | (12) | | | 3 | | | 3 | |
| 總電流 | 98 | | | 71 | | | 51 | |
| 延期 | | | | | |
| 美國聯邦政府 | 50 | | | 258 | | | 569 | |
| 狀態 | (61) | | | 59 | | | 36 | |
| 外國 | (98) | | | 54 | | | 16 | |
| 合計--延期 | (109) | | | 371 | | | 621 | |
| 所得税(福利)/費用合計 | $ | (11) | | | $ | 442 | | | $ | 672 | |
| 有效所得税率 | 5.2 | % | | 26.6 | % | | 23.5 | % |
2022年8月16日頒佈的IRA引入了新條款，包括15%的企業替代最低税和1%的淨股票回購消費税，這兩項税從2023財年開始生效。截至2023年12月31日止年度，本公司的CAMT所得税撥備並無影響。本公司將重新評估企業替代最低税對美國財政部和國税局可能發佈有關處理衍生工具未實現損益的指導意見的影響。
以下為除所得税前收入的國內和國外部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國政府 | $ | 261 | | | $ | 1,436 | | | $ | 2,759 | |
| 外國 | (474) | | | 227 | | | 100 | |
| 總計 | $ | (213) | | | $ | 1,663 | | | $ | 2,859 | |
美國聯邦法定税率與NRG實際税率的對比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (單位：百萬，實際所得税率除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (虧損)/所得税前收入 | $ | (213) | | | $ | 1,663 | | | $ | 2,859 | |
| 按聯邦法定税率徵税 | (45) | | | 349 | | | 600 | |
| 州税 | (22) | | | 69 | | | 111 | |
| 外幣利差 | (10) | | | 7 | | | (3) | |
| 國家估價免税額的變化 | 42 | | | (3) | | | (29) | |
| | | | | |
| 永久性差異 | 31 | | | 17 | | | 8 | |
| 確認不確定的税務優惠 | 12 | | | 8 | | | (10) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 州税率變動的遞延影響 | 3 | | | 14 | | | (10) | |
| | | | | |
| 國外退税 | (17) | | | — | | | — | |
| 返回撥備調整 | (5) | | | — | | | 5 | |
| 碳捕獲税收抵免 | — | | | (19) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 所得税(福利)/費用 | $ | (11) | | | $ | 442 | | | $ | 672 | |
| 有效所得税率 | 5.2 | % | | 26.6 | % | | 23.5 | % |
截至2023年12月31日止年度，NRG的實際所得税率低於聯邦法定税率21%，主要是由於永久性差異和州估價津貼的變化。
截至2022年12月31日止年度，NRG的實際所得税率高於聯邦法定税率21%，主要由於州税開支部分被確認碳捕獲税抵免所抵銷。
截至2021年12月31日止年度，NRG的實際所得税率高於21%的聯邦法定税率，主要由於州税務開支部分被重估州遞延税項資產、估值撥備和解決不確定税務狀況的税務利益所抵銷。
導致本公司遞延税項資產及負債的暫時性差異包括以下各項： | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 美國聯邦政府淨營業虧損結轉 | $ | 1,762 | | | $ | 1,717 | |
| 結轉國有淨營業虧損 | 367 | | | 315 | |
| 結轉國外淨營業虧損 | 110 | | | 104 | |
| 遞延收入 | 347 | | | — | |
| 財產賬面和税基的差異 | 353 | | | 399 | |
| 聯邦和州税收抵免結轉 | 317 | | | 393 | |
| 遞延報酬、積存假期和其他準備金 | 141 | | | 93 | |
| 根據税法第163（j）節規定的利息減免結轉 | 132 | | | 65 | |
| 退休金和其他退休後福利 | 48 | | | 62 | |
| 信貸損失準備 | 35 | | | 33 | |
| 股權補償 | 24 | | | 8 | |
| | | |
| 聯邦對州不確定税收狀況的好處 | 13 | | | 5 | |
| | | |
| 庫存報廢 | 11 | | | 10 | |
| 美國資本損失 | 1 | | | 15 | |
| 其他 | 33 | | | 22 | |
| | | |
| 遞延税項資產總額 | 3,694 | | | 3,241 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 無形資產攤銷（不包括商譽） | 726 | | | 269 | |
| 衍生品 | 156 | | | 874 | |
| 資本化合同成本 | 131 | | | — | |
| 權益法投資 | 93 | | | 82 | |
| 商譽 | 40 | | | 26 | |
| 債務貼現攤銷 | 26 | | | — | |
| 排放限額 | 18 | | | 19 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 遞延税項負債總額 | 1,190 | | | 1,270 | |
| 遞延税項資產減遞延税項負債總額 | 2,504 | | | 1,971 | |
| 估值免税額 | (275) | | | (224) | |
| | | |
| 遞延税項資產淨額共計，扣除估值備抵 | $ | 2,229 | | | $ | 1,747 | |
| | | |
下表概述NRG於綜合資產負債表呈列的遞延税項淨額狀況：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 遞延税項資產 | $ | 2,251 | | | $ | 1,881 | |
| | | |
| 遞延税項負債 | (22) | | | (134) | |
| 遞延税項淨資產 | $ | 2,229 | | | $ | 1,747 | |
| | | |
遞延所得税資產淨額從美元增加的主要驅動因素1.7 截至2022年12月31日，10億美元至美元2.2 截至2023年12月31日，該公司的淨資產損失是由於未實現按市價計值賬面虧損和遞延收入，部分被資本化合同成本和收購Vivint Smart Home相關賬面無形資產基礎的增加所抵消。
遞延税項資產和估值準備
遞延税金淨餘額-截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，NRG記錄的遞延税淨資產(不包括估值津貼)為#美元。2.53億美元和3,000美元2.0分別為200億美元和200億美元。本公司認為，某些國家淨營業虧損可能無法在極有可能的計量下實現，因此，截至2023年12月31日，計入瞭如下討論的估值撥備。
不結轉*-截至2023年12月31日，公司有受税收影響的累計美國NOL，包括用於聯邦和州所得税目的的結轉$1.810億美元367分別為100萬美元。此外，NRG有受税收影響的累計外國NOL結轉金額為$110百萬美元。NRG的大部分NOL結轉沒有到期日。
估值免税額*-截至2023年12月31日，公司的受税估值津貼為$275百萬美元，包括國家NOL結轉和國外NOL結轉。估值津貼是根據對累計和預測的税前賬面收益的評估以及對現有應税暫時性差異的未來沖銷而記錄的。
應收和應付税金
截至2023年12月31日，NRG記錄了當前聯邦應支付的美元202000萬美元，目前國家應支付淨額為$31000萬美元，當期國外應收賬款淨額為#美元7百萬美元。
不確定的税收優惠
NRG已確定不確定的税收優惠，税後價值為$73百萬美元和美元22截至2023年12月31日和2022年12月31日，NRG已記錄的非流動納税義務為76百萬美元和美元24分別為100萬美元。本公司確認所得税支出中與不確定税收優惠相關的利息和罰款。該公司確認了$1截至2023年12月31日的年度利息支出1百萬美元1截至2022年的年度為3.5億美元，截至2021年的年度為微不足道的數額。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，NRG與這些不確定的税收優惠相關的累計利息和罰款為5美元。3百萬美元和美元2分別為100萬美元。
税務管轄區在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交的所得税申報單，包括位於澳大利亞和加拿大的業務，都要接受税務當局的審查。
該公司在2020年前不再接受美國聯邦所得税審查。除極少數例外，州和加拿大的所得税審查在2015年前不再開放。
下表彙總了不確定的税收優惠活動：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 截至1月1日的餘額 | $ | 22 | | | $ | 13 | |
| 因本年度頭寸而增加 | 28 | | | 9 | |
| 因從Vivint智能家居獲得餘額而增加 | 23 | | | — | |
| | | |
| | | |
| 截至12月31日的不確定税收優惠 | $ | 73 | | | $ | 22 | |
附註21：00-11基於股票的薪酬
該公司的基於股票的薪酬包括根據NRG LTIP授予的獎勵以及在2023年3月收購Vivint LTIP之後授予的獎勵。
NRG Energy，Inc.長期激勵計劃
截至2023年12月31日和2022年12月31日，共有25,000,000NRG普通股的股票根據NRG LTIP授權發行。有幾個7,717,139和8,179,771截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，根據NRG LTIP剩餘的普通股可供授予。NRG LTIP可在重組、資本重組、股票拆分、反向股票拆分、股票股息以及NRG結構或普通股流通股的合併、合併或類似變化時進行調整。截至2023年12月31日，NRG LTIP下的未償還獎勵包括限制性股票單位、遞延股票單位和相對業績股票單位。
限售股單位
截至2023年12月31日，根據NRG LTIP批准的RSU通常具有三-從授予之日開始的按年分級的歸屬時間表。2023年至2022年期間授予的RSU的公允價值來自NRG普通股在授予日的收盤價。下表彙總了公司在本年度的非既得RSU獎勵和變化：
| | | | | | | | | | | |
| 單位 | | 每單位加權平均授予日期公允價值 |
| 截至2022年12月31日未歸屬 | 856,917 | | | $ | 40.25 | |
| 授與 | 1,031,469 | | | 35.71 | |
| 被沒收 | (284,076) | | | 34.70 | |
| 既得 | (393,470) | | | 39.67 | |
| | | |
| 截至2023年12月31日未歸屬 | 1,210,840 | | | 37.88 | |
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內歸屬的RSU的公允價值總額為$20百萬，$10百萬美元和美元12百萬，分別。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度授出的受限制股份單位的加權平均授出日期公允值為美元。35.71, $41.26及$39.00，分別為。
遞延股票單位
DSU代表參與者獲得報酬的權利 一在根據授出條款確定的延期期結束時，NRG普通股份額。根據非政府組織長期獎勵計劃授出的不執行股份單位已於發行日期悉數歸屬。授出股份單位之公平值乃根據授出日期NRG普通股之收市價計算，並於授出期間記錄為補償開支。
下表概述了本公司在年內的傑出DSU獎項和變化：
| | | | | | | | | | | |
| 單位 | | 每單位加權平均授予日期公允價值 |
| 在2022年12月31日未償還 | 418,014 | | | $ | 27.63 | |
| 授與 | 79,072 | | | 34.40 | |
| | | |
| 轉換為普通股 | (53,799) | | | 25.11 | |
| | | |
| 截至2023年12月31日的未償還債務 | 443,287 | | | 29.07 | |
截至2023年、2022年及2021年12月31日，尚未行使的DSU的總內在價值約為$231000萬，$13百萬美元和美元17 百萬，分別。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度轉換為普通股的DSU的總內在價值為美元，3百萬，$1百萬美元和美元1分別為100萬美元。於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度內批出的分銷單位的加權平均批出日期公允價值為$34.40, $45.49及$32.27，分別為。
相對業績股票單位
RPSU使接受者有權在獲得時獲得股票。獎勵金額取決於公司在歸屬期內實現某些業績指標的情況。RPSU為限制性授予，其股份數量與公司股東總回報(“TSR”)一起增減，相對於本公司當前代理同業集團的TSR和選定指數或同業集團的總回報。對於2022年及以後授予的RPSU，同業組由在業績期間第一天組成標準普爾500指數的公司組成。每個RPSU表示在績效期間結束後收到NRG普通股的可能性，通常三自授予之日起計的服務年限。每個RPSU於歸屬日期須支付的NRG普通股股份數目(如有)將視乎本公司在同業集團內的百分位數而定。對於每個RPSU，截至歸屬日期要支付的普通股股數在以下幾點之間線性插補TSR表現：(I)0%如果排名在第25個百分位數以下；(Ii)25%(如排在第25個百分位數)；(Iii)100%如果排在第55個百分位數(如果公司的絕對TSR小於負數，則排在第65個百分位數15%)；及(Iv)200%，如果排名在第75個百分位數或以上。
下表彙總了本公司在本年度的非既得RPSU獎勵和變化：
| | | | | | | | | | | |
| 單位 | | 加權平均授出日期每單位公允價值 |
| 截至2022年12月31日未歸屬 | 795,335 | | | $ | 50.23 | |
| 授與 | 617,510 | | | 39.46 | |
被沒收(a) | (737,227) | | | 45.61 | |
| 既得 | (3,729) | | | 50.28 | |
| 截至2023年12月31日未歸屬 | 671,889 | | | 46.27 | |
(a)包括2023年1月發生在0支付百分比以及因某些人員離職而被沒收的費用
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度批出的RPSU的加權平均批出日期公允價值為$39.46, $57.41及$46.78，分別為。
RPSU的公允價值在授予之日使用蒙特卡洛模擬模型估計，並在等同於歸屬期間的服務期內支出。公允價值模型中使用的有關公司RPSU的重要假設摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021(a) | | | |
| | | | | | | | |
| 預期波動率 | 41.35 | % | | 37.54 | % | | 34.05 | % | | | |
| 預期期限(以年為單位) | 3 | | 3 | | 3 | | | |
| 無風險利率 | 4.18 | % | | 0.97 | % | | 0.17 | % | | | |
(a)假設與2021年1月授予的主要裁決有關。其他內容60,815RPSU於2021年9月獲得批准，無風險利率為0.42%和預期波動率37.38%
預期波動率是根據NRG在與RPSU預期期限(等於歸屬期限)相稱的期間內的歷史股價波動數據計算的。
Vivint智能家居長期激勵計劃
自2023年3月10日起生效，與收購Vivint智能家居有關，如附註4所述，購置和處置， NRG承擔了Vivint Smart Home，Inc.長期激勵計劃，或Vivint LTIP。除了作為收購的一部分轉換的展期獎勵外，Vivint LTIP還規定發行基於時間的限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位。截至2023年12月31日，17,500,000NRG普通股的股票根據Vivint LTIP授權發行，有12,749,736剩餘的普通股可供贈款。
限售股單位
於2023年12月31日，Vivint長期獎勵計劃項下的受限制股份單位包括收購事項前授出的受限制股份單位，並轉換為將歸屬為NRG普通股（“展期受限制股份單位”）的獎勵。這些獎項通常， 四年制從授出日期開始的分級歸屬時間表。展期受限制股份單位之公平值乃根據收購日期NRG普通股之公平值（經應用合併協議之換股權比率）計算。於收購日期後授出的受限制股份單位通常受與非政府組織長期投資意向項下受限制股份單位相同的條款規限。
下表概述Vivint長期投資意向項下的未歸屬受限制股份單位及年內變動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 翻轉RSU | | 收購後授出的受限制股份單位 |
| 單位 | | 每單位加權平均授予日期公允價值 | | 單位 | | 每單位加權平均授予日期公允價值 |
| 截至2022年12月31日未歸屬 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
| 收購日期的結轉受限制單位 | 4,553,998 | | | 31.63 | | | — | | | — | |
| 收購日期後授予 | — | | | — | | | 895,827 | | | 35.24 | |
| 被沒收 | (288,776) | | | 31.63 | | | (110,531) | | | 35.21 | |
| 既得 | (1,280,321) | | | 31.63 | | | (4,998) | | | 35.21 | |
| | | | | | | |
| 截至2023年12月31日未歸屬 | 2,984,901 | | | 31.63 | | | 780,298 | | | 35.24 | |
截至2023年12月31日止年度歸屬的受限制股份單位的總公允價值為美元。661000萬美元。
績效股票單位
截至2023年12月31日，根據Vivint LTIP授予的PSU通常按照與NRG LTIP授予的PSU相同的條款授予，並使用相同的方法和假設進行估值。在截至2023年12月31日的年度內，102,837PSU按加權平均授權日每單位公允價值$44.96並在年底前保持出色。
補充信息
下表彙總了NRG在本年度確認的總補償支出，以及尚未確認的非既有補償成本總額，以及截至2023年12月31日，根據LTIP發放的每種類型的賠償，這筆費用預計將得到確認的期限。最低預扣税額為$22百萬，$6百萬美元，以及$9截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，分別反映為公司綜合資產負債表上額外實收資本的減少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 非既得利益補償成本 | |
| *(單位：百萬，加權平均數據除外) | 補償費用 | | 無法識別 總成本 | | 加權平均確認剩餘期間(年) | |
| 截至2013年12月31日止的年度， | | 截至2013年12月31日， | |
| 授獎 | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2023 | |
| | | | | | | | | | |
| NRG LTIP下的RSU | $ | 20 | | | $ | 15 | | | $ | 9 | | | $ | 29 | | | 1.61 | |
| Vivint LTIP下的RSU | 76 | | | — | | | — | | | 69 | | | 1.82 | |
| Vivint LTIP下的PSU | 2 | | | — | | | — | | | 3 | | | 2.25 | |
| DSU | 2 | | | 2 | | | 2 | | | — | | | 0.00 | |
| | | | | | | | | | |
| RPSU | 3 | | | 11 | | | 9 | | | 17 | | | 1.69 | |
NRG LTIP下的PRSU(a) | 12 | | | 6 | | | 7 | | | 15 | | | 1.74 | |
Vivint LTIP下的PRSU(a) | 8 | | | — | | | — | | | 14 | | | 2.29 | |
| 總計 | $ | 123 | | | $ | 34 | | | $ | 27 | | | $ | 147 | | | | |
| 確認的税務損害 | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | 2 | | | | | | |
(a)虛擬限制股票單位（PRSU）是按責任分類的時間為基礎的獎勵，通常按比例歸屬於 三—一年歸屬時支付的金額是基於NRG在該期間的收盤股價，
附註22— 關聯方交易
NRG根據運營及維護協議向其部分關聯方提供服務，該等關聯方按權益法投資入賬。這些協議規定的服務費包括收回NRG運營工廠的費用。某些協議還包括行政服務費、基本月費、利潤率和/或年度獎勵獎金。
下表概述了NRG與第三方關聯公司的重大關聯方交易： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入中的關聯方收入 | | | | | |
| 格萊斯頓 | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
伊凡帕(a) | 78 | | | 42 | | | 39 | |
| 中途島—日落 | 2 | | | 6 | | | 6 | |
總計 | $ | 84 | | | $ | 52 | | | $ | 49 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(a)包括與各項目公司簽訂的項目管理協議項下的費用
附註23：00-11承付款和或有事項
承付款
NRG已經簽訂了與能源產品有關的長期合同安排，包括電力購買、天然氣運輸和儲存以及燃料和運輸服務。截至2023年12月31日，這些合約不包括在綜合資產負債表中。
截至2023年12月31日，公司在該等未履行協議下的最低承諾估計如下： | | | | | |
| 期間 | (單位：百萬) |
| 2024 | $ | 573 | |
| 2025 | 836 | |
| 2026 | 540 | |
| 2027 | 364 | |
| 2028 | 292 | |
| 此後 | 823 | |
總計(a) | $ | 3,428 | |
(a)2024年不包括額外的$9781億億美元的短期承諾
該公司的實際成本可能大大高於這些估計的最低無條件長期公司承諾，剩餘期限超過一年。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日終了的年度，燃料和購買能源的費用為#美元。13.430億美元，19.63億美元和3,000美元13.4分別為200億美元和200億美元。
第一留置權結構
NRG已向某些交易對手授予了NRG及其優先債務擔保人擁有的相當大一部分財產和資產的第一留置權。NRG使用第一留置權結構來減少現金抵押品和信用證的金額，否則它將被要求不時提交這些抵押品和信用證，以支持其在貨幣外對衝下的義務。在某種程度上，交易對手的基礎對衝頭寸是在NRG手中，交易對手將根據第一留置權計劃擁有債權。截至2023年12月31日，第一留置權下的所有對衝都是在交易對手合計的基礎上進行的。
或有事件
本公司的重大法律程序如下所述。本公司相信，它對這些法律程序擁有有效的抗辯理由，並打算積極抗辯。當現有信息表明可能發生損失，並且損失的金額或損失範圍可以合理估計時，NRG記錄估計的或有損失的應計項目。如適用，本公司已為適用的法律事項設立足夠的應計項目，包括附註24中進一步討論的監管和環境事項。監管事項，及附註25，環境問題。此外，法律費用在發生時計入費用。管理層已根據當前信息對下列事項進行了評估，並考慮了索賠的性質、所尋求的損害賠償金額和性質以及成功的可能性，就其潛在結果作出了判斷。除非下文特別説明，否則公司無法預測這些法律程序的結果，也無法合理估計任何相關費用和潛在負債的範圍或金額。隨着獲得更多信息，管理層相應地調整其對此類或有事項的評估和估計。由於訴訟受到固有的不確定性和不利的裁決或發展的影響，該公司的債務和或有事項的最終解決金額可能與其目前記錄的應計項目不同，這種差異可能是實質性的。
除以下所述的法律程序外，NRG及其子公司還參與在正常業務過程中發生的其他訴訟或法律程序。管理層認為，這些普通課程事項的處置不會對NRG的綜合財務狀況、運營結果或現金流產生實質性不利影響。
環境訴訟
塞拉俱樂部等人。V.中西部世代有限責任公司-2012年，幾個環保組織向伊利諾伊州污染控制委員會(IPCB)提交了針對中西部世代的申訴，指控違反環境法導致地下水污染。2019年6月，IPCB在一項臨時命令中發現，中西部發電公司違反了法律，因為它在四伊利諾伊州的設施，並導致或允許火山灰成分影響地下水。2019年9月9日，中西部一代提交了重新考慮眾多問題的動議，法院在2020年2月6日部分批准了該動議，部分駁回了該動議。2023年，該委員會舉行了聽證會，以確定適當的救濟措施。自2010年以來，中西部一代一直在與伊利諾伊州環保局合作解決地下水問題。
消費者訴訟
與行業內經營的其他能源服務公司類似，本公司和/或其子公司可能不時在其銷售天然氣和電力的不同司法管轄區受到消費者訴訟。
可變價格案例-在下文所述的案例中，稱為可變價格案例，此類訴訟涉及消費者聲稱，本公司的一名ESCO承諾，如果消費者繼續使用其默認公用事業公司或以前的能源供應商，他們將支付相同或更低的費用。每個案件的基本索賠都是相似的，公司繼續否認這些指控，並正在積極為這些事項辯護。這些事項在每一次收購時都是已知和應計的。
Xoom能源
米爾金訴XOOM能源公司(E.D.N.Y.2019年8月)是一起可能在紐約未決的集體訴訟的被告。法院駁回了XOOM要求即決判決的動議，並頒發了等級證書。第二巡迴法院拒絕了XOOM對班級認證授權提出上訴的請求。Xoom計劃挑戰Mirkin的專家證詞，以進一步阻礙Mirkin支持其案件的能力。
直接能量
曾經有過一針對Direct Energy的推定集體訴訟待決：Richard Schafer訴Direct Energy(W.D.N.Y.2019年12月；上訴第二巡回法庭。紐約)-2021年12月，第二巡迴法院將此事發回初審法院。發現後，Direct Energy提起即決判決。Direct Energy贏得了即決判決，Schafer提起上訴。上訴得到了充分的簡報。口頭辯論發生在2023年10月25日。第二巡迴法院維持初審法院對Direct Energy勝訴的即決判決。
《電話消費者保護法》(TCPA)案例-在下文所述的案件中，稱為TCPA案件，此類訴訟涉及消費者指控違反了經修訂的1991年《電話消費者保護法》，未經同意就接收電話、短信或語音郵件，違反了聯邦電話銷售規則和/或州對應立法。每個案件的基本主張都是相似的。該公司否認原告的指控，並打算積極為這些事項辯護。這些事項在收購時是已知和應計的。
確實有二針對Direct Energy的假定集體訴訟待決：(1)Holly Newman訴Direct Energy，LP(D.Md 2021年9月)-Direct Energy提交動議，駁回布列塔尼·伯克訴Direct Energy(S.D.德克薩斯州)案中的裁決。2019年2月)剝奪了原告基於相同事實提起訴訟的能力。法院駁回了Direct Energy的動議，稱法院沒有從擺在伯克法院面前的所有事實中受益，無法做出類似的裁決。2022年10月19日，Direct Energy提交了移交地點動議，要求法院將案件移交給Burk案所在的南區。2023年4月12日，法院批准了Direct Energy的轉移地點動議，將案件轉移到德克薩斯州南區；以及(2)Matthew Dickson訴Direct Energy(2018年1月，北俄亥俄州)--此案被擱置，等待第六巡迴法院的上訴結果，該上訴基於2015-2020年期間TCPA的違憲。第六巡迴法院發現TCPA在此期間有效，並將案件發回初審法院。Direct Energy重新提交了動議和補充劑。2022年3月25日，法院做出了有利於Direct Energy的即決判決，駁回了該案。迪克森提出上訴。第六巡迴法院發現，迪克森已經站穩腳跟，推翻了初審法院駁回該案的決定。這件事又回到了初審法庭。當事各方將進行進一步的事實發現和專家發現，並可能重新提交動議供法院進一步審查。
銷售實務訴訟
確實有三與Vivint Smart Home競爭對手對Vivint Smart Home提出的指控有關的訴訟事宜，其中指控Vivint Smart Home的銷售代表使用欺騙性銷售做法。這些事項在收購時是已知和應計的。這個三案件如下：(1)CPI Security Systems，Inc.(“CPI”)訴Vivint Smart Home，Inc.(W.D.N.C.2020)。2020年提起的CPI案件進入了審判階段，2023年2月，陪審團做出了對Vivint智能家居不利的裁決，支持CPI賠償美元501000萬美元的補償性損害賠償和額外的1401.2億美元的懲罰性賠償。Vivint智能家居已經提交了上訴通知，正在等待簡報時間表。雖然Vivint Smart Home認為CPI陪審團的裁決沒有法律或事實上的支持，並打算尋求判決後的補救措施並提出上訴，但不能保證這樣的辯護努力會成功；(2)ADT LLC等人。(“ADT”)訴Vivint Smart Home，Inc.f/k/a Mosaic Acquisition Corporation，et al.(S.D.Fl.2020年8月)。各方於2023年5月進行調解，並就和解達成一致。2023年6月，法院最終批准了和解，並於2023年6月支付；(3)Alert 360 Opco，Inc.等人。(“Alert 360”)訴Vivint Smart Home，Inc.等人(N.D.Ok.2023年3月)。2023年3月1日，Alert 360對Vivint智能家居提起訴訟，指控其中包括欺騙性銷售行為。雙方於2023年10月解決了糾紛，案件被駁回。
專利侵權訴訟
SB IP Holdings LLC(“Skybell”)訴Vivint Smart Home，Inc.— O2023年10月23日，美國德克薩斯州東區地區法院謝爾曼分部的陪審團做出了有利於Skybell的裁決，賠償金額為$45專利侵權損害賠償金1.8億美元。作為Skybell索賠依據的專利於2021年11月被美國國際貿易委員會裁定無效。根據法律顧問的建議，本公司不相信判決在法律上得到支持，並將尋求判決後和上訴後的補救措施以及任何其他可用的法律選擇。
合同糾紛
Alarm.com2022年9月，Vivint智能家居向Alarm.com發送了一份通知，聲稱根據雙方之間的專利交叉許可協議，Vivint智能家居不再從事任何有效Alarm.com專利下的任何索賠，因此不再需要支付某些許可費，因此不再需要支付許可費。Alarm.com向Vivint智能家居提交了仲裁請求，指控其中一項指控是由於繼續使用有問題的專利而違反了協議。雙方解決了所有懸而未決的訴訟，並簽訂了長期知識產權許可協議。
STP-2023年7月，STP的合作伙伴CPS和奧斯汀能源公司提起訴訟，並向NRC提起訴訟，要求幹預許可證轉讓申請，聲稱與擬議中的NRG South Texas‘出售有關的優先購買權存在。44STP的%權益轉至星座。NRG認為CPS和Austin Energy在訴訟和NRC訴訟程序中提出的主張沒有根據，並打算對其進行有力辯護。關於交易的進一步討論，見附註4，收購和處置。
冬季風暴烏裏訴訟
該公司已被列入與冬季風暴URI有關的某些財產損失和不當死亡索賠中，這些索賠是以其發電機和代表的身份提出的。在哈里斯縣地方法院，大多數與冬季風暴烏裏有關的訴訟被合併為單一的多地區訴訟事項。自那以後，NRG的代表已被切斷了與多地區訴訟的聯繫，並將在任何剩餘的案件中尋求解僱。作為一家發電機，該公司在各種案件中被點名，索賠範圍從：不當死亡；僅限人身傷害；財產損失和人身傷害；僅限財產損害；以及代位權。第一上訴法院有條件地批准了發電機的法定救濟，命令初審法院批准發電機被告的駁回動議。該公司預計原告會對這一裁決提出質疑。公司打算積極為這些問題辯護。
賠償和其他合同安排
華盛頓--聖彼得堡坦慕尼和克萊本電力合作社訴拉根-2017年6月28日，原告華盛頓-聖彼得堡。坦慕尼電氣合作社公司和克萊本電氣合作社公司向美國路易斯安那州中區地區法院提起訴訟。原告聲稱違反了針對Lagen的合同，據稱向原告收取了與安裝和維護某些污染控制技術有關的費用。原告要求對所指控的不當指控進行損害賠償，並聲明根據合同哪些指控是適當的。2019年2月4日，NRG出售了中南投資組合，包括受到這起訴訟的實體。然而，NRG已同意賠償買方在這起訴訟中遭受的某些損失。2020年2月，聯邦法院以缺乏標的物管轄權為由，在不構成偏見的情況下駁回了這起訴訟。2020年3月17日，原告向路易斯安那州東巴吞魯日教區第十九司法地區法院提起訴訟，指控基本相同的事項，根據和解協議，該訴訟於2023年10月2日被駁回。
附註24：00-11監管事項
NRG在一個受到高度監管的行業中運營，並受到各種聯邦、州和省級機構的監管。因此，NRG受到聯邦、州和省級以及NRG運營所在地區的監管發展的影響。
除下文所述的監管程序外，NRG及其附屬公司是在正常業務過程中出現的其他監管程序的當事方，或具有其他監管風險。管理層認為，這些普通課程事項的處置不會對NRG的綜合財務狀況、運營結果或現金流產生實質性不利影響。
加州電站電力公司-由於不利的最終和不可上訴的訴訟結果，公司在2010年8月30日之後在公司位於加利福尼亞州的Encina發電廠設施產生了與電站電力消耗相關的負債。該公司已經建立了適當的應計項目，等待聖地亞哥燃氣和電氣公司對該公司的Encina設施採取潛在的監管行動。
聯邦貿易委員會調查-2019年，Vivint智能家居收到聯邦貿易委員會(FTC)工作人員的民事調查要求，涉及可能違反《公平信用報告法》及其下的《紅旗規則》以及FTC法案的行為。2021年4月，Vivint智能家居與聯邦貿易委員會達成和解，解決了這起調查。作為聯邦法院於2021年5月3日批准的和解協議的一部分，Vivint智能家居支付了202.8億美元，並同意實施各種額外的合規相關措施(《規定命令》)。本公司目前正在執行規定訂單的條款，其中包括本公司的多項承諾。公司正在與聯邦貿易委員會的工作人員就公司遵守規定訂單的條款進行持續的討論。根據規定命令的條款，Vivint智能家居需要由獨立的第三方評估者(“評估者”)進行兩年一次的評估，該評估者負責審查Vivint智能家居的合規計劃，並提供關於Vivint智能家居持續遵守規定命令的報告。自成立至2023年12月31日，Vivint智能家居已按照規定的順序完成了初步評估和第一次兩年一次的評估。此外，Vivint智能家居還自願接受了指定評估員的六次季度審計。在所有評估中，Vivint智能家居收到了評估員的報告，沒有發現任何類型的違規行為。
紐約州公共服務委員會(“NYSPSC”)-明顯違規的通知-NYSPSC於2019年12月發佈了一項稱為零售重置命令的命令，將ESCO對電力和天然氣的報價限制在三個合規產品：公用事業違約率的保證節省，固定期限上限為12個月平均公用事業違約率的5%，或來自紐約的可再生能源至少比負荷服務實體的現行NY可再生能源標準高出50%。該命令實際上將ESCO向天然氣客户提供的僅限於有保證的節省和有上限的固定期限合規產品，因為天然氣不存在同等的可再生能源產品。該命令於2021年4月16日生效後，NRG採取了行動遵守該命令。2024年1月8日，NYSPSC通知八NRG的零售能源供應商(同時提供電力和天然氣服務)涉嫌違反紐約監管要求。在其他事項中，通知聲稱NRG供應商沒有將現有住宅客户轉變為一的三在訂單生效日期後，由NYSPSC授權的合規產品。NRG在2024年2月對這些通知做出了迴應。這一進程的結果有可能對紐約的零售業產生負面影響。
附註25-11環境問題
NRG在發電廠的開發、建設、所有權和運營方面受到廣泛的環境法律的約束。這些法律一般要求在建設發電廠之前獲得政府許可和批准，並在發電廠運營期間保持不變。發電行業在空氣質量、温室氣體排放、燃燒副產品、水的排放和使用以及受威脅和瀕危物種方面面臨着越來越嚴格的要求。一般來説，預計未來的法律將要求增加排放控制或其他環境控制，或對公司設施的運營施加額外限制，這可能對公司的綜合財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響。該公司已選擇使用$1在允許的情況下，政府參與的環境訴訟的披露門檻為100萬。
空氣
CPP/ACE規則-2019年，環保局頒佈了ACE規則，廢除了尋求廣泛監管CO的CPP2來自電力部門的排放。ACE規則要求擁有燃煤EGU的州制定計劃，尋求提高燃煤EGU的熱價。2021年1月19日，哥倫比亞特區巡迴法院撤銷了ACE規則(但在2021年2月22日，應環境保護局的要求，暫停發佈將撤銷CPP的授權部分)。2022年6月30日，美國最高法院裁定，CPP中的“代際轉換”方式超出了國會賦予環保局的權力。最高法院沒有處理環境保護局是否可以採取僅適用於每個來源的措施的相關問題。2023年5月23日，環保局提議大幅修改新的和現有的EGU温室氣體排放的監管方式，包括使用氫氣作為燃料，捕獲和儲存/隔離CO2並要求新的單位更有效率。環保局表示，它打算在2024年敲定這些修訂。該公司預計，最終規則將在法庭上受到挑戰，因此在未來幾年內不確定。
跨州空氣污染規則(“CSAPR”)-2023年3月15日，環保局簽署併發布了一項最終規則的預發佈，該規則尋求大幅修訂CSAPR，以解決23個州2015年臭氧NAAQS的睦鄰義務，此前該機構曾否決多個州解決這一問題的計劃。包括德克薩斯州在內的幾個州對環保局對他們的州計劃的反對提出了質疑。2023年5月1日，美國第五巡迴上訴法院擱置了環保局對德克薩斯州和路易斯安那州計劃的不批准，這些不批准是環保局將其計劃強加給德克薩斯州和路易斯安那州的先決條件。其他幾個州也因為類似的滯留而處於類似的境地。儘管如此，2023年6月5日，環保局在《聯邦紀事報》上公佈了這一規定。2023年7月31日，環保局頒佈了一項臨時最終規則，通過限制德克薩斯州和其他五個州2023年6月5日頒佈的最終規則的某些要求的有效性，解決了擱置了幾個州-實施-計劃不批准的各種司法命令。隨着時間的推移，最終規則減少了分配給不受司法暫緩影響的州的臭氧季節NOx排放額度
從2023年開始，假設這個總量管制與交易計劃的參與者已經或將優化現有的NOx控制，並在以後安裝額外的NOx控制。本公司無法預測對以下各項的法律挑戰的結果：(I)各種州的反對；(Ii)2023年6月5日頒佈的最終規則；以及(Iii)2023年7月31日發佈的臨時最終規則，該規則旨在解決司法命令。
地區性陰霾提案-2023年5月，環保局提議撤回現有的德克薩斯州二氧化硫交易計劃，代之以單位特定的二氧化硫2 德克薩斯州12個單元的限制，以滿足提高國家公園和荒野地區能見度的要求。如果按照提議最終敲定，該規則將導致更嚴格的2限制二該公司在德克薩斯州的燃煤機組。該公司無法預測這項提議的結果。
水
排污限制指引-2015年，環保局修訂了蒸汽發電設施的ELG，對來自FGD、飛灰、底灰和煙氣汞控制的廢水流提出了更嚴格的要求(隨着個人許可證的更新)。2017年9月18日，環保局頒佈了一項最終規定，其中包括將維持脱硫廢水和底灰輸送水現狀的合規日期推遲兩年至2020年11月，直到環保局修改該規定。2020年10月13日，環保局修訂了2015年ELG規則：(I)改變了某些FGD廢水限制的嚴格性；(Ii)放寬了底灰運輸水的零排放要求；以及(Iii)改變了幾個最後期限。2021年10月，NRG通知其監管機構，該公司打算遵守ELG，在2028年底之前停止在德克薩斯州以外的國內煤炭部門燃燒煤炭，並在2025年底之前在其二在德克薩斯州擁有燃煤機組的工廠。2023年3月29日，環保局提出了對ELG的修訂建議，並徵求了意見，環保局正在對此進行分析。
副產品
2015年，環保局最終敲定了一項規則，將煤炭燃燒的副產品(如灰燼和石膏)作為固體廢物管理。2018年8月21日，華盛頓特區巡迴法院發現，除其他外，環保局沒有充分監管無襯砌的池塘和遺留的地表蓄水池。2020年8月28日，環保局敲定了“關閉A部分的整體方法：啟動關閉的最後期限”，其中修改了2015年4月的規則，以解決2018年8月華盛頓特區巡迴上訴法院的裁決，並延長了一些最後期限。2020年11月12日，美國環保局最終敲定了“關閉B部分的整體方法：無襯砌地表蓄水池的替代示範”，其中進一步修訂了2015年4月的規則，除其他外，提供了請求批准使用替代襯墊運營現有灰水池的程序。2023年5月23日，環保局提議建立以下要求：(I)非活躍設施的非活躍(或遺留)地表蓄水，以及(Ii)受監管設施的所有CCR管理單位(無論CCR如何或何時放置)。NRG預計將進一步制定與遺留地表蓄水和聯邦許可計劃相關的規則。
附註26-11現金流信息
現金流量以及非現金投資和融資信息的補充披露詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (In（百萬美元） | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 支付利息，扣除資本化金額後的淨額 | $ | 548 | | | $ | 383 | | | $ | 433 | |
| 已繳納所得税，扣除退款後的淨額 | 48 | | | 66 | | | 32 | |
| 非現金投資活動： | | | | | |
| 應計資本支出的固定資產減值 | — | | | (68) | | | (16) | |
附註27：00-11擔保
NRG及其子公司簽訂了各種合同，其中包括賠償和擔保條款，作為公司業務活動的常規部分。這些合同的例子包括資產購買和銷售協議、商品買賣協議、零售合同、合資企業協議、EPC協議、運營和維護協議、服務協議、和解協議，以及與供應商和其他第三方以及附屬公司簽訂的其他類型的合同協議。這些合同通常賠償税務、環境責任、訴訟和其他事項的對手方，以及違反這些協議中規定的陳述、保證和契約的行為。本公司對與本公司零售業務相關的客户存款負有責任。在某些情況下，無法估計NRG的最大潛在責任，因為基本協議對潛在責任沒有限制。
下表彙總了NRG的擔保、賠償和其他或有負債按到期日可以估計的最大潛在風險：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | |
| 擔保 | 在……下面 1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 完畢 5年 | | 總計 | | 2022年合計 |
| 信用證和擔保債券 | $ | 4,555 | | | $ | 37 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,592 | | | $ | 5,211 | |
| 資產出售擔保義務 | 13 | | | 24 | | | 22 | | | 67 | | | 126 | | | 409 | |
| 其他擔保 | — | | | — | | | — | | | 27 | | | 27 | | | 15 | |
| 全額擔保 | $ | 4,568 | | | $ | 61 | | | $ | 22 | | | $ | 94 | | | $ | 4,745 | | | $ | 5,635 | |
信用證和擔保債券*-截至2023年12月31日，NRG及其合併子公司的或有債務總額為$4.6信用證和擔保債券項下的10億美元。這些信用證和擔保債券大多用於支持本公司履行商品協議項下的義務，以及與未來關閉和維護火山灰場地相關的義務，以及用於融資或其他安排。這些信用證和擔保債券的大部分將在一本公司通常會以類似條款續期。
ASC 460範圍內的物質賠償如下：
資產出售--管理NRG資產或股份投資和資產剝離的買賣協議通常包含對第三方交易的擔保和賠償。這些合同對因賠償方違反陳述或擔保、税法變化或先前存在的環境問題而產生的責任進行賠償。這些義務通常有一個離散的期限，旨在保護當事人免受交易時難以預測或估計的風險的影響。在一些情況下，合同限制了賠償人的責任。NRG並無理由相信本公司目前負有任何與上表所列該等例行賠償責任有關的重大責任，但作為出售NRG收益率及可再生能源平臺協議的一部分，本公司同意賠償的若干太陽能物業加州物業税估計增加的加州財產税賠償除外。加州財產税賠償金額估計為#美元。126截至2023年12月31日為2.5億歐元，並列入上表資產出售擔保義務下。
其他擔保未合併的NRG還發布了其他義務擔保，包括根據某些協議對其某些未合併的子公司進行付款，燃料供應商的付款或履約，以及信貸支持和押金的付款或償還。本公司不認為它將被要求履行這些擔保。
其他彌償-NRG提供的其他賠償包括運營、税務、訴訟和違反陳述、保證和契約的行為。NRG還在日常業務過程中對向公司提供服務的顧問或其他供應商進行賠償。根據交易的性質，NRG在這些賠償下的最大潛在風險敞口可能從指定的美元金額到不確定的金額不等。由於是否會提出索賠或如何解決索賠的不確定性，這些賠償下的總最大潛在風險是不可估量的。NRG沒有任何理由相信公司將根據這些賠償條款被要求支付任何重大款項。
由於NRG向第三方和關聯公司發出的許多擔保和賠償並沒有限制其根據這些擔保和賠償履行義務的金額或期限，因此存在公司的債務可能超過上述金額的風險。對於那些不限制公司責任敞口的擔保和賠償，由於這些合同的或有性質，在提出付款或履約索賠之前，公司可能無法估計公司的責任是什麼。
附註28-11共同擁有的工廠
NRG在雪松灣擁有不可分割的權益。Cedar Bayou根據其共同所有權、參與和運營協議進行維護和運營。NRG負責其子公司的運營成本和直接費用份額，並將其在合資工廠的設施和相關收入和直接費用中的比例份額計入公司綜合財務報表的相應資產負債表和損益表標題中。
下表彙總了NRG在公司共同擁有的設施中的比例所有權權益： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (除非另有説明，否則以百萬為單位) | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | 所有權 利息 | | 物業、廠房及 裝備 | | 累計 折舊 | | 建築行業 進展 |
| | | | | | | |
| Cedar Bayou Unit 4，Baytown，TX | 50.00 | % | | $ | 222 | | | $ | (115) | | | $ | 2 | |
附表II—估值及合資格賬目
截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 餘額為 開始於 期間 | | 收費至 成本和 費用 | | 收費至 其他帳户 | | 扣除額 | | 餘額為 期末 |
從應收賬款和其他非流動資產中扣除的信用損失備抵 | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | $ | 133 | | | $ | 251 | | | $ | 35 | | | $ | (274) | | (a) | $ | 145 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | 683 | | | 11 | | | — | | | (561) | | (a) | 133 | |
| 截至2021年12月31日的年度 | 67 | | | 698 | | | 112 | | | (194) | | (a) | 683 | |
所得税估值備抵，從遞延所得税資產中扣除 | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | $ | 224 | | | $ | 42 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 275 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | 248 | | | (20) | | | (4) | | | — | | | 224 | |
| 截至2021年12月31日的年度 | 266 | | | (29) | | | 11 | | | — | |
| 248 | |
(a)主要是作為無法收回的支出淨額
展品索引 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數 | | 描述 | | 備案方法 | |
| 2.1 | | | GenOn Energy，Inc.第三次修訂聯合重組計劃及其債務人的附屬機構。 | | 通過引用註冊人於2017年12月18日提交的當前表格8—K報告的附件2.1納入本文。 | |
| 2.2†^ | | 購買和銷售協議，日期為2018年2月6日，由NRG Energy，Inc. NRG Repowering Holdings LLC和GIP III Zephyr Acquisition Partners，L.P. | | 在此引用註冊人於2018年3月1日提交的Form 10-K年度報告的附件2.9。 | |
| 2.3^ | | NRG Energy，Inc.、NRG South Central Generating LLC和Cleco Energy LLC之間的買賣協議，日期為2018年2月6日。 | | 在此引用註冊人於2018年3月1日提交的Form 10-K年度報告的附件2.10。 | |
| 2.4‡ | | 作為買方，NRG Energy，Inc.和Generation Bridge Acquisition，LLC之間的買賣協議日期為2021年2月28日 | | 通過引用註冊人於2021年5月6日提交的10-Q表格季度報告的附件2.1併入本文。 | |
| 2.5^ | | 截至2022年12月6日公司、合併子公司和Vivint之間的合併協議和計劃. | | 通過引用註冊人於2022年12月6日提交的8-K表格當前報告的附件2.1併入本文。 | |
| 2.6 | | 股權購買協議，日期為2023年5月31日，由星座能源有限責任公司作為買方與德克薩斯州Genco GP，LLC，Texas Genco LP，LLC一起出售。 | | 通過引用註冊人於2023年6月1日提交的表格8-K的當前報告的附件2.1併入本文。 | |
| 2.7 | | 2023年9月29日星座能源有限責任公司及其之間的股權購買協議第1號修正案。作為買方和德克薩斯Genco GP，LLC的共同賣家 | | 現提交本局。 | |
| 2.8 | | *2023年11月1日星座能源有限責任公司及其之間的股權購買協議第2號修正案。作為買方和德克薩斯Genco GP，LLC的共同賣家 | | 現提交本局。 | |
| 2.9 | | 2023年11月1日星座能源有限責任公司及其之間的股權購買協議第3號修正案。作為買方和德克薩斯Genco GP，LLC的共同賣家 | | 現提交本局。 | |
| 3.1 | | 公司註冊證書的修訂和重訂。 | | 通過引用註冊人於2012年5月3日提交的10-Q表格季度報告的附件3.1併入本文。 | |
| 3.2 | | 經修訂及重新註冊的公司註冊證書的修訂證書。 | | 通過引用註冊人於2012年12月14日提交的8-K表格當前報告的附件3.1併入本文。 | |
| 3.3 | | 第六條修訂和重新制定附例。 | | 在此引用註冊人於2022年12月2日提交的8-K表格當前報告的附件3.2。 | |
| 3.4 | | A系列優先股指定證書於2023年3月9日提交給特拉華州國務卿。 | | 通過引用註冊人於2023年3月10日提交的8-K表格的當前報告的附件3.1併入本文。 | |
| 4.1 | | | 代表NRG能源公司普通股的證書樣本。 | | 在此引用註冊人於2006年8月4日提交的10-Q表格季度報告的附件4.3。 | |
| 4.2 | | | Base Indenture，日期為2019年5月28日，由NRG Energy，Inc.和特拉華州信託公司作為受託人 | | 在此引用註冊人於2019年5月30日提交的8-K表格的當前報告的附件4.1。 | |
| 4.3 | | | 補充契約，日期為2019年5月28日，由NRG Energy，Inc.、其中指名的擔保人和作為受託人的特拉華信託公司簽署，包含2024年到期的3.750高級擔保第一留置權票據和2029年到期的4.440優先擔保第一留置權票據 | | 在此引用註冊人於2019年5月30日提交的8-K表格的當前報告的附件4.2。 | |
| 4.4 | | | 基礎契約，日期為2020年12月2日，由NRG Energy，Inc.和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司簽署，與擔保票據有關。 | | 在此引用註冊人於2020年12月4日提交的表格8-K的當前報告的附件4.1。 | |
| 4.5 | | | 補充契約，日期為2020年12月2日，由NRG Energy，Inc.、其中指定的擔保人和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司簽署，包含2025年到期的2.000%優先擔保第一留置權票據和2027年到期的2.450%優先擔保第一留置權票據 | | 在此引用註冊人於2020年12月4日提交的表格8-K的當前報告的附件4.2。 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4.6 | | | 補充契約，日期為2023年3月9日，由NRG Energy，Inc.、其中指定的擔保人和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司簽署，包含2033年到期的7.000%高級擔保第一留置權票據 | | 通過引用註冊人於2023年3月10日提交的表格8-K的當前報告的附件4.2併入本文。 | |
| 4.7 | | | Base Indenture，日期為2016年5月23日，由NRG Energy，Inc.和特拉華州信託公司(作為紐約Law Debenture Trust Company的權益繼承人)作為受託人。 | | 在此引用註冊人於2016年5月23日提交的8-K表格的當前報告的附件4.1。 | |
| 4.8 | | 第三份補充契約，日期為2016年8月2日，由NRG Energy，Inc.、其中指定的擔保人和紐約Law Debenture Trust Company發行，包含2027年到期的6.625%優先債券。 | | 在此引用註冊人於2016年8月3日提交的表格8-K的當前報告的附件4.2。 | |
| 4.9 | | 第四份補充契約，日期為2017年12月7日，由NRG Energy，Inc.，其中指定的擔保人和特拉華州信託公司作為受託人，包含2028年到期的5.750%優先債券的形式。 | | 在此引用註冊人於2017年12月8日提交的表格8-K的當前報告的附件4.2。 | |
| 4.10 | | | 第五份補充契約，日期為2019年5月14日，由NRG Energy，Inc.，其中指定的擔保人和特拉華州信託公司作為受託人，包含2029年到期的5.250%優先債券的形式。 | | 在此引用註冊人於2019年5月16日提交的8-K表格的當前報告的附件4.2。 | |
| 4.11 | | | 基礎契約，日期為2020年12月2日，由NRG Energy，Inc.和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司簽署，與無擔保票據有關。 | | 在此引用註冊人於2020年12月4日提交的8-K表格當前報告的附件4.5。 | |
| 4.12 | | | 補充契約，日期為2020年12月2日，由NRG Energy，Inc.、其中點名的擔保人和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司簽署，包含2029年到期的3.375%優先債券和2031年到期的3.625%優先債券。 | | 在此引用註冊人於2020年12月4日提交的表格8-K的當前報告的附件4.6。 | |
| 4.13 | | | 第二份補充契約，日期為2021年8月23日，由NRG Energy，Inc.、其中指定的擔保人和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司簽署，包含2032年到期的3.875%優先債券的形式。 | | 通過引用註冊人於2021年8月23日提交的8-K表格當前報告的附件4.2併入本文。 | |
| 4.14 | | | 契約，日期為2018年5月24日，由NRG Energy，Inc.，其中指定的擔保人和特拉華州信託公司作為受託人，包含2048年到期的2.750%可轉換優先債券的形式。
| | 在此引用註冊人於2018年5月25日提交的8-K表格當前報告的附件4.1。 | |
| 4.15 | | | 日期為2021年1月5日的補充契約(額外附屬擔保-2048年到期的2.750%可轉換優先票據)，由NRG Energy，Inc.，其每個擔保人子公司和特拉華州信託公司作為受託人。 | | 通過引用註冊人於2021年5月6日提交的10-Q表格季度報告的附件4.1併入本文。 | |
| 4.16 | | | 補充契約(額外的附屬擔保-2048年到期的2.750%可轉換優先票據)，日期為2022年2月17日，由NRG Energy，Inc.，其每個擔保人子公司和特拉華州信託公司作為受託人。 | | 通過引用註冊人於2022年2月24日提交的10-K表格年度報告的附件4.53併入本文。 | |
| 4.17 | | | 補充契約(結算選舉-2048年到期的2.750可轉換優先票據)，日期為2022年2月22日，由NRG Energy，Inc.，其每個擔保人子公司和特拉華州信託公司作為受託人。 | | 通過引用註冊人於2022年2月24日提交的10-K表格年度報告的附件4.52併入本文。 | |
| 4.18 | | | Base Indenture，日期為2023年8月29日，由NRG Energy，Inc.和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司簽署，涉及Alexander Funding Trust II預資本化信託證券。 | | 在此引用註冊人於2023年8月29日提交的8-K表格當前報告的附件4.4。 | |
| 4.19 | | | 補充契約，日期為2023年8月29日，由NRG Energy，Inc.、其中指定的擔保人和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司簽署，其中包含2028年到期的7.467%優先擔保第一留置權票據。 | | 在此引用註冊人於2023年8月29日提交的8-K表格當前報告的附件4.5。 | |
| 4.20 | | | APX Group，Inc.(APX Group，Inc.)與威爾明頓信託公司(Wilmington Trust)作為與APX Group，Inc.有關的受託人和抵押品代理的契約，日期為2020年2月14日。S將於2027年到期。 | | 通過引用Vivint Smart Home，Inc.的附件10.1將其合併於此，S於2020年2月19日提交的Form 8-K的當前報告)。 | |
| 4.21 | | | 截至2021年7月9日，APX Group，Inc.作為發行人(本合同的擔保方)和Wilmington Trust，National Association(作為受託人、付款代理和登記員)之間的契約，與公司2029年到期的5.75%優先債券有關。 | | 在此引用Vivint Smart Home，Inc.的附件10.1，S於2021年7月12日提交的Form 8-K的當前報告。 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4.22 | | | NRG Energy，Inc.根據1934年《證券交易法》第12節註冊的證券説明 | | 通過引用註冊人於2020年2月27日提交的Form 10-K年度報告的附件4.15將其合併於此。 | |
| 10.1* | | NRG能源公司長期激勵計劃格式董事遞延股票單位協議。 | | 通過引用註冊人於2005年3月30日提交的10-K表格年度報告的附件10.15併入本文。 | |
| 10.2* | | NRG能源公司長期激勵計劃限制性股票單位高級職員協議的格式。 | | 在此引用註冊人於2018年3月1日提交的Form 10-K年度報告的附件10.6。 | |
| 10.3* | | NRG Energy，Inc.長期激勵計劃非高級職員限制性股票單位協議格式。
| | 在此引用註冊人於2018年3月1日提交的Form 10-K年度報告的附件10.7。 | |
| 10.4* | | 第二次修訂和重新制定的年度指定公司高管激勵計劃。 | | 在此引用註冊人於2015年5月7日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1。 | |
| 10.5* | | NRG能源公司修訂並重新制定了長期激勵計劃。 | | 在此引用註冊人於2017年4月28日提交的8-K表格當前報告的附件10.1。 | |
| 10.6* | | 面向GenOn員工的NRG 2010股票計劃。 | | 在此引用了註冊人於2013年2月27日提交的10-K表格年度報告中的附件10.49。 | |
| 10.7* | | NRG能源公司長期激勵計劃相對績效單位高級管理人員協議的格式。 | | 在此引用了註冊人於2018年3月1日提交的Form 10-K年度報告中的附件10.73。 | |
| 10.8* | | NRG Energy，Inc.高級副總裁長期激勵計劃相對績效單位協議的形式。 | | 在此引用註冊人於2018年3月1日提交的Form 10-K年度報告的附件10.74。 | |
| 10.9† | | 同意和賠償協議，日期為2018年2月6日，由NRG能源公司，NRG Repowering Holdings LLC、NRG Yield，Inc.和GIP III Zephyr Acquisition Partners，L.P.，和NRG Yield Operating LLC（僅針對第E.5、E.6和G.12節）。 | | 在此引用NRG Year，Inc.於2018年3月1日提交的S 10-K年度報告的附件10.34。 | |
| 10.10* | | NRG Energy，Inc.修訂並重新制定了針對Tier IA和Tier IIA高管的管理層控制變更和一般離職計劃(修訂並重新啟動，自2024年1月1日起生效)。
| | 隨函存檔 | |
| 10.11 | | | NRG Energy，Inc.及其子公司、貸款人和開證行、作為行政代理和抵押品代理的Citicorp North America，Inc.和作為抵押品受託人的Deutsche Bank Trust Company America之間於2023年2月14日簽署的第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第六修正案，並作為附件A-2包括第二次修訂和重新簽署的信貸協議的乾淨、符合要求的副本
| | 通過引用註冊人於2023年2月15日提交的表格8-K的當前報告的附件10.1併入本文。 | |
| 10.12 | | | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第七修正案，日期為2023年3月13日，由NRG Energy，Inc.及其子公司、貸款人和發行銀行、作為行政代理和抵押品代理的Citicorp North America，Inc.以及作為抵押品受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間達成。
| | 通過引用註冊人於2023年5月4日提交的10-Q表格季度報告的附件4.2併入本文。 | |
| 10.13 | | | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2021年7月9日，APX Group Holdings，Inc.，AS Holdings，APX Group，Inc.作為借款人，不時作為本協議的擔保方，美國銀行，N.A.，作為行政代理、擺動額度貸款人和L/C發行人。 | | 在此引用Vivint Smart Home，Inc.的附件10.2，S於2021年7月12日提交的Form 8-K的當前報告。 | |
| 10.14 | | | AXP Group，Inc.作為借款人和美國銀行作為行政代理之間於2023年6月9日簽署的第二份修訂和重新簽署的信貸協議的第一號修正案。 | | 在此引用註冊人於2023年8月8日提交的10-Q表格季度報告的附件4.1。 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.15 | | | 貸款協議，日期為2023年8月29日，由NRG Energy，Inc.，擔保方Alexander Funding Trust II和Deutsche Bank Trust Company America作為票據受託人 | | 通過引用註冊人於2023年8月29日提交的8-K表格當前報告的附件4.1併入本文。 | |
| 10.16 | | | NRG Energy，Inc.，NRG Energy，Inc.，作為信用證發行人的金融機構和作為行政代理和抵押品代理的德意志銀行信託公司美洲公司之間於2023年8月29日簽訂的信用證融資協議
| | 通過引用註冊人於2023年8月29日提交的8-K表格當前報告的附件4.2併入本文。 | |
| 10.17 | | | 修訂和重新發布了亞歷山大基金信託II的信託聲明，日期為2023年8月29日，NRG能源公司作為儲户並以其自身身份，德意志銀行信託公司美洲公司作為受託人，特拉華州德意志銀行信託公司作為受託人
| | 通過引用註冊人於2023年8月29日提交的8-K表格當前報告的附件4.3併入本文。 | |
| 10.18 | | | 應收款銷售協議，日期為2020年9月22日，不時由發起人、作為服務商的NRG Retail LLC和NRG Receivables LLC簽訂。 | | 在此引用註冊人於2020年9月22日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1。 | |
| 10.19 | | | NRG Retail LLC(作為服務商)、NRG Receivables LLC(作為借款人)、NRG Energy，Inc.(作為履約擔保人)、管道貸款人、承諾貸款人、融資代理和LC發行人以及加拿大皇家銀行(作為行政代理)之間於2023年6月22日簽署的應收賬款貸款和服務協議修訂案第3號，並作為附件A-2附上了一份乾淨、符合要求的應收賬款貸款和服務協議副本。 | | 在此引用註冊人於2023年6月27日提交的表格8-K的當前報告的附件10.1。 | |
| 10.20* | | NRG能源公司首席執行官長期激勵計劃相對業績單位協議格式 | | 通過引用註冊人於2022年2月24日提交的10-K表格年度報告的附件10.21併入本文。 | |
| 10.21* | | NRG Energy，Inc.執行副總裁長期激勵計劃相對績效單位協議格式 | | 在此引用註冊人於2022年2月24日提交的10-K表格年度報告的附件10.22。 | |
| 10.22* | | NRG Energy，Inc.高級副總裁長期激勵計劃相對績效單位協議的形式。 | | 在此引用註冊人於2022年2月24日提交的10-K表格年度報告的附件10.23。 | |
| 10.23* | | NRG Energy，Inc.高級副總裁長期激勵計劃相對績效單位協議的形式。 | | 隨函存檔 | |
| 10.24* | | NRG能源公司長期激勵計劃限制性股票單位協議的格式。 | | 隨函存檔 | |
| 10.25* | | NRG Energy，Inc.和Lawrence S.Coben之間的限制性股票單位協議，日期為2023年12月15日 | | 隨函存檔 | |
| 10.26* | | Vivint智能家居，Inc.2020綜合激勵計劃 | | 在此引用Vivint智能家居對2020年3月24日提交給美國證券交易委員會的S-8表格註冊聲明的生效後修正案的附件4.4 | |
| 10.27* | | Vivint智能家居公司長期激勵計劃相對業績股票單位協議和Vivint智能家居公司綜合激勵計劃下的授予通知。 | | 通過引用註冊人於2023年5月4日提交的10-Q表格季度報告的附件10.2併入本文。 | |
| 10.28* | | Vivint Smart Home，Inc.長期激勵計劃限制性股票單位協議和Vivint Smart Home，Inc.綜合激勵計劃下的授予通知。 | | 在此引用註冊人於2023年5月4日提交的10-Q表格季度報告的附件10.3。 | |
| 10.29* | | Vivint智能家居公司長期激勵計劃相對業績股票單位協議和Vivint智能家居公司執行副總裁總裁綜合激勵計劃下的授予通知 | | 隨函存檔 | |
| 10.30* | | Vivint Smart Home，Inc.長期激勵計劃限制性股票單位協議和Vivint Smart Home，Inc.執行副總裁綜合激勵計劃下的授予通知。 | | 隨函存檔 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.31* | | 修訂和重新制定員工購股計劃 | | 通過引用註冊人於2023年5月2日提交的表格8-K的當前報告的附件10.1併入本文。 | |
| 10.32* | | Vivint Smart Home，Inc.和Rasesh Patel之間的保留信，日期為2022年12月6日。 | | 在此引用Vivint Smart Home，Inc.的S截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K的附件10.45。 | |
| 10.33* | | Vivint Smart Home，Inc.和Rasesh Patel於2022年6月20日修訂和重新簽署的僱傭協議 | | 引用附件10.5併入Vivint Smart Home，Inc.的S截至2022年6月30日的季度10-Q季度報告 | |
| 10.34* | | Vivint智能家居，Inc.2020綜合激勵計劃修正案 | | 通過引用註冊人於2023年8月8日提交的10-Q表格季度報告的附件10.1併入本文。 | |
| 10.35 | | 合作協議，日期為2023年11月20日，由NRG Energy，Inc.、Elliott Investment Management L.P.、Elliott Associates，L.P.和Elliott International，L.P.簽署。 | | 通過引用註冊人於2023年11月20日提交的表格8-K的當前報告的附件10.1將其併入本文 | |
| 21.1 | | | NRG能源公司的子公司。 | | 現提交本局。 | |
| 22.1 | | 擔保人子公司名單 | | 現提交本局。 | |
| 23.1 | | 畢馬威有限責任公司同意。 | | 現提交本局。 | |
| 24.1 | | 授權書 | | 包含在簽名頁上 | |
| 31.1 | | 第13a—14（a）/15d—14（a）條Lawrence Coben的認證 | | 現提交本局。 | |
| 31.2 | | 規則13a—14（a）/15d—14（a）Woo—Sung Chung認證 | | 現提交本局。 | |
| 31.3 | | 規則13a—14（a）/15d—14（a）G.阿爾弗雷德·斯賓塞 | | 現提交本局。 | |
| 32 | | 第1350節認證。 | | 隨信提供。 | |
| 97 | | NRG Energy，Inc退款政策 | | 現提交本局。 | |
| 101寸 | | 內聯XBRL實例文檔。 | | 實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
| 101 SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構。 | | 現提交本局。 | |
| 101校準 | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。 | | 現提交本局。 | |
| 101 DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase。 | | 現提交本局。 | |
| 101實驗 | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。 | | 現提交本局。 | |
| 101高級版 | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。 | | 現提交本局。 | |
| 104 | | 封面交互式數據文件（封面交互式數據文件沒有出現在附件104中，因為它的內聯XBRL標籤嵌入了內聯XBRL文檔中）。 | | 現提交本局。 | |
| | | | | | | | |
| * | | 附件涉及補償安排。 |
†
| | 本展品的部分已被編輯，並根據1934年《證券交易法》（經修訂）的第24b—2條向證券交易委員會祕書提交了保密處理請求。 |
| ^ | | 本申請不包括根據第S—K條第601（b）（2）項的附表，註冊人同意應SEC的要求向SEC提供補充。 |
| ‡ | | 本展品的部分被排除在外，因為它們都不重要，如果公開披露，可能會對註冊人造成競爭損害。本文件中有一個佔位符，標記為"[***]”. |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | NRG能源公司。 (註冊人) | |
| | | |
| | 發信人： | /S/首席執行官勞倫斯·S·科本 | |
| | |
| | | 勞倫斯·S·科本 臨時總裁兼首席執行官 | |
時間：2024年2月28日
授權委託書
以下簽名的每個人構成並任命Brian E.Curci和Christine A.Zoino，他們中的每一個或任何一個，該人的真實和合法的事實受權人和代理人，以任何和所有身份，以該人的名義、地點和代理，簽署對本報告10-K表格的任何和所有修訂，並將其與其所有證物和其他相關文件一起提交給美國證券交易委員會，授予上述事實受權人和代理人，以及他們各自，完全有權作出及執行在有關處所內及周圍須作出或適宜作出的每項作為及事情，並完全按照該人的所有意圖及目的，在此批准及確認所有上述代理律師及代理人，或他們中的任何一人，或他們中的任何一人，可根據本條例合法地作出或導致作出的一切作為及事情。
根據《交易法》，本報告已由以下人員以2024年2月28日所示身份代表註冊人簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| /S/首席執行官勞倫斯·S·科本 | | 臨時總裁兼首席執行官兼 | | 2024年2月28日 |
| 勞倫斯·S·科本 | | 董事（首席執行官、董事會主席） | |
| /s/鍾宇鬆 | | *首席財務官 | | 2024年2月28日 |
| 鍾宇鬆 | | (首席財務官) | |
| /s/G.阿爾弗雷德·斯賓塞 | | 首席會計官 | | 2024年2月28日 |
| G.阿爾弗雷德·斯賓塞 | | 首席會計官(首席會計官) | |
| | | | |
| | | | |
| /s/E.斯賓塞·亞伯拉罕 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| e.斯賓塞·亞伯拉罕 | | |
| /s/安東尼奧·卡里略 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 安東尼奧·卡里略 | | |
| /s/小馬修·卡特 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 小馬修·卡特 | | |
| /s/HEATHER COX | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 希瑟·考克斯 | | |
| /s/伊麗莎白·B.多諾霍 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 伊麗莎白灣多諾霍 | | |
| /s/MARWAN FAWAZ | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 馬爾萬·法瓦茲 | | |
| /s/Paul W.愛好 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| Paul W.愛好 | | |
| /s/ALEX POURBAIX | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 亞歷克斯·普爾拜 | | |
| /s/Alexandra Pruner | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| Alexandra Pruner | | |
| | | | |
| | |
| /s/ANNE C. Schaumburg | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 安妮·C. Schaumburg | | |
| /s/Marcie C. Zlotnik | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 瑪茜C. Zlotnik | | |
