MP Materials 公佈 2023 年第四季度和全年業績

REO 產量連續第三年超過 40,000 公噸

開始生產分離的稀土產品

2023 年生產了 200 公噸 NdPR 氧化物

2023 年創造了 2.534 億美元的收入

2023 年淨收入為 2430 萬美元，調整後息税折舊攤銷前利潤為 1.025 億美元

拉斯維加斯——2024年2月22日——MP材料公司（紐約證券交易所代碼：MP）（“MP材料” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年12月31日的第四季度和全年財務業績。

2023 年全年亮點

•生產了41,557公噸稀土氧化物（“REO”）的濃縮物

•生產了 200 公噸 NdPR 氧化物

•出售了36,837公噸的REO，創造了2.534億美元的收入

•淨收入為2430萬美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.025億美元

•截至2023年，資產負債表上有9.978億美元的現金、現金等價物和短期投資以及3.078億美元的淨現金

•確保了大量的NdPR氧化物到金屬的收費能力，以擴大中游的銷售機會

•開始在德克薩斯州沃思堡的磁性工廠安裝金屬和合金生產設備

•開始試生產 NdPR 金屬

2023 年第四季度亮點

•生產 9,257 公噸 REO 濃縮物

•濃縮物 REO 的銷量為 7,174 公噸

•生產 150 公噸 NdPR 氧化物

•10 公噸 NdPR 氧化物的銷售

“儘管存在巨大的市場阻力，但國會議員在整個2023年都努力執行任務。MP Materials董事長兼首席執行官詹姆斯·利廷斯基説，我們的REO產量連續第三年超過40,000噸，實現了NdPR的首次生產和銷售，並大大增加了我們的團隊深度和能力組合。“我們的磁學部門在沃思堡完成了施工，並開始試生產稀土金屬。鑑於充滿挑戰的定價環境，MP仍然堅定不移地採取保守的資本部署方針，同時我們尋求在整個週期中創造可觀的股東價值。”

2023 年第四季度財務和運營亮點

(1) 公司的絕大多數收入與其稀土精礦產品的銷售有關。

(2) 有關調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益（虧損）、調整後攤薄後每股收益和生產成本的定義，請參閲下文 “非公認會計準則財務指標的使用”，這些定義用於計算每噸REO的生產成本。從2024年第一季度開始，該公司將不再提供每噸REO的生產成本，該指標僅側重於精礦產量，因此也將顯示生產成本。有關非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬，請參見下表。

(3) 2023年，在生產分離產品時，管理層確定了公司業務的三個新的關鍵績效指標。有關定義和更多信息，請參閲下面的 “關鍵績效指標”。

收入同比下降56％，這是由於銷售量下降了34％，以及REO濃縮物的已實現銷售價格下降了34％。公噸（“MT”）的銷量下降了34％，這主要是由於NdPR氧化物向中游生產過渡，以及上游產量略有下降。已實現價格下降34％的主要原因是稀土產品的定價環境與去年同期相比明顯疲軟。價格疲軟的主要原因是磁性產品需求增長放緩。與2022年第四季度相比，產量下降了12％，這是由於本季度的計劃外停機時間增加。

調整後的息税折舊攤銷前利潤同比下降98％，這得益於單位盈利能力下降以及人員和其他一般和管理成本的增加。單位盈利能力下降的主要原因是上文討論的已實現價格下降以及每噸生產成本的上漲。每噸REO的生產成本為2393美元，同比增長24％，這主要是由於我們的第二階段戰略實施後，REO銷售額減少、工廠週轉時間更長和更詳細以及薪資成本同比上升所產生的除垢影響。影響比較的另一個因素是某些庫存減記了230萬美元，這歸因於分離產品的初始生產的賬面成本上漲。一般和管理成本的上漲是由進一步建設公司基礎設施以支持下游擴張所需的公司人員和基礎設施成本增加所致。

在本季度，該公司的調整後淨虧損為400萬美元，而去年同期的調整後淨收益為7,880萬美元。這一變化主要是由本季度調整後息税折舊攤銷前利潤的降低以及折舊費用的增加和所得税優惠的減少所推動的。折舊費用增加是由於去年投入使用的資本資產增加，主要與第二階段煉油升級有關。所得税優惠的變化主要是由於從資本資產投入使用的時機獲得的税收優惠以及對上一年度某些其他扣除額的相關影響。影響比較的另一個因素是本季度利息和投資收入的增加。

淨虧損為1,630萬美元，而去年同期的淨收入為6,700萬美元。這一變化是由上述趨勢推動的，這些趨勢影響了調整後的淨收入/（虧損），以及與去年相比本季度更高的啟動和交易成本。

如上所述，本季度攤薄後每股收益為0.09美元，調整後攤薄每股收益為0.02美元（0.02美元），這主要是由於淨收益分別變為淨虧損和調整後淨收益變為調整後淨虧損。

2023 年全年財務和運營亮點

(1) 公司的絕大多數收入與其稀土精礦產品的銷售有關。

(2) 有關調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益、調整後攤薄後每股收益和生產成本的定義，請參閲下文 “非公認會計準則財務指標的使用”，這些定義用於計算每公噸REO的生產成本。從2024年第一季度開始，該公司將不再提供每噸REO的生產成本，該指標僅側重於精礦產量，因此也將顯示生產成本。有關非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬，請參見下表。

(3) 2023年，在生產分離產品時，管理層確定了公司業務的三個新的關鍵績效指標。有關定義和更多信息，請參閲下面的 “關鍵績效指標”。

收入同比下降52％，這得益於REO濃縮液的已實現銷售價格下降以及銷量減少。已實現銷售價格下降43％的主要原因是磁性產品需求增長放緩，這對REO的價格產生了負面影響。MT銷售量下降15％的主要原因是第二階段業務的啟動，因為該年生產的REO中有很大一部分用於為第二階段電路充電，建立分離在制庫存或生產包裝和成品的分離稀土產品，而不是作為濃縮的REO出售。2023年產量略有下降，主要是由於第四季度計劃外停機時間增加。

調整後的息税折舊攤銷前利潤同比下降74％，這得益於單位盈利能力降低，銷售量下降以及人員和其他一般和管理成本增加。單位盈利能力受到上文討論的較低已實現價格以及每公噸REO生產成本上漲的影響。每公噸REO的生產成本為2,058美元，同比增長19％，這主要是由於工資成本的增加，包括增加員工人數以支持業務擴張，在較小程度上，材料和供應成本的增加以及財產税和其他税收的增加。影響比較的另一個因素是某些庫存減記了230萬美元，這歸因於分離產品的初始生產的賬面成本上漲。一般和管理成本的上漲是由進一步建設企業基礎設施以支持下游擴張所需的公司人員和基礎設施成本增加所致。

調整後的淨收入為7140萬美元，而去年同期為3.206億美元。這一變化主要是由於上文討論的調整後息税折舊攤銷前利潤降低，以及去年投入使用的資本資產增加導致折舊費用增加，這主要與第二階段煉油升級有關。影響比較的還有利息和投資收益的增加，而較低的所得税支出主要與較低的税前收入有關。

淨收入為2430萬美元，而去年同期為2.890億美元，這主要是由上文討論的調整後淨收益的變化以及2023年啟動、交易和拆除成本的上漲所推動的。2023 年的淨收入也受到股票薪酬支出減少的影響。攤薄後每股收益同比下降91％，至0.14美元，調整後的攤薄每股收益下降77％，至0.39美元，這兩者主要是由於上文討論的淨收入和調整後淨收益的下降。

(1) 主要包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的 “銷售、一般和管理” 中。

(2) 包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的 “啟動成本” 中，不包括任何適用的股票薪酬，該薪酬包含在上述 “股票薪酬支出” 一行中。涉及在實現商業化生產之前，我們在Mountain Pass的初始分離能力的調試和啟動以及我們在沃思堡的初始磁體制造能力所產生的某些費用。這些成本包括提前僱用直接從事此類調試活動的增量員工的人力、培訓成本、測試和調試新電路和工藝的成本以及其他相關成本。鑑於相關成本和活動的性質和規模，管理層並不將其視為正常的經常性運營支出，而是最初發展我們的分離和磁鐵製造能力的非經常性投資。因此，我們認為，通過排除這些啟動成本的影響，投資者瞭解我們在當前和未來時期的核心經營業績是有用和必要的。如果在初步實現商業化生產（例如，大幅擴大現有設施的產能或建造新的分離或磁體制造設施）之後，將來為擴大我們的分離和磁體制造能力而產生額外的啟動成本，則此類成本將不被視為對這項非公認會計準則財務指標的調整。

(3) 主要包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的 “高級項目和開發” 中，涉及法律、諮詢和諮詢服務，以及與特定交易（包括潛在的收購、合併或其他投資）相關的其他成本。

(4) 包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的 “其他運營成本和支出” 中。

(5) 截至2023年12月31日的年度包括550萬美元的拆除費用，這些費用與從Mountain Pass場地拆除和拆除某些已失用的舊設施和基礎設施有關，以適應未來稀土加工的擴展。

(6) 主要由利息和投資收益組成。

(1) 主要包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的 “銷售、一般和管理” 中。

(2) 包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的 “啟動成本” 中，不包括任何適用的股票薪酬，該薪酬包含在上述 “股票薪酬支出” 一行中。涉及在實現商業化生產之前，我們在Mountain Pass的初始分離能力的調試和啟動以及我們在沃思堡的初始磁體制造能力所產生的某些費用。這些成本包括提前僱用直接從事此類調試活動的增量員工的人力、培訓成本、測試和調試新電路和工藝的成本以及其他相關成本。鑑於相關成本和活動的性質和規模，管理層並不將其視為正常的經常性運營支出，而是最初發展我們的分離和磁鐵製造能力的非經常性投資。因此，我們認為，通過排除這些啟動成本的影響，投資者瞭解我們在當前和未來時期的核心經營業績是有用和必要的。如果在初步實現商業化生產（例如，大幅擴大現有設施的產能或建造新的分離或磁體制造設施）之後，將來為擴大我們的分離和磁體制造能力而產生額外的啟動成本，則此類成本將不被視為對這項非公認會計準則財務指標的調整。

(3) 主要包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的 “高級項目和開發” 中，涉及法律、諮詢和諮詢服務，以及與特定交易（包括潛在的收購、合併或其他投資）相關的其他成本。

(4) 包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的 “其他運營成本和支出” 中。

(5) 截至2023年12月31日的年度包括550萬美元的拆除費用，這些費用與從Mountain Pass場地拆除和拆除某些已失用的舊設施和基礎設施有關，以適應未來稀土加工的擴展。

(6) 調整的税收影響是使用調整後的有效税率計算的，該税率不包括離散税收成本和收益對每次調整的影響。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度，調整後的有效税率分別為23.7％、25.9％、（3.9）％和16.3％。

(1) 調整的税收影響是使用調整後的有效税率計算的，該税率不包括離散税收成本和收益對每次調整的影響。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度，調整後的有效税率分別為23.7％、25.9％、（3.9）％和16.3％。

(2) 截至2023年12月31日的財年，出於公認會計原則的考慮，可轉換票據具有反稀釋作用；但是，為了計算調整後的攤薄每股收益，我們加回了可轉換票據的假設轉換率，因為在計算調整後攤薄後每股收益時使用調整後淨收益作為分子時，它們不會產生反稀釋作用。

(1) 僅適用於我們未經審計的簡明合併運營報表中 “銷售成本（不包括折舊、損耗和攤銷）” 中包含的股票薪酬支出金額。

(2) 包括截至2022年12月31日止年度的130萬美元與稀土氟化物（“REF”）庫存銷售相關的運費和運費。

(3) 金額與非濃縮庫存的減記有關，該減記包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的 “銷售成本（不包括折舊、損耗和攤銷）” 中。

(4) 截至2023年12月31日的三個月和年度的金額涉及與非濃縮產品相關的成本（不包括運費和運費）。截至2022年12月31日止年度的金額主要涉及可歸因於REF庫存銷售的成本（不包括運費和運費）。

(5) 有關定義和更多信息，請參閲下文 “非公認會計準則財務指標的使用”。

電話會議詳情

MP Materials將於太平洋時間2024年2月22日星期四下午2點舉行電話會議，討論這些結果。要參加電話會議，參與者應撥打 1 833 470 1428，國際參與者應撥打 1-404-975-4839 並輸入會議 ID 號碼 762562。網絡直播以及新聞稿和隨附的幻燈片演示將在investors.mpmaterials.com上觀看。電話會議結束後，還將提供網絡直播的錄音。

關於 MP 素材

MP Materials（紐約證券交易所代碼：MP）生產的特種材料，這些材料是電氣化和其他先進技術的重要投入。MP 的 Mountain Pass 工廠是美國唯一規模化的稀土生產來源。該公司目前正在向下遊擴展其製造業務，以提供從材料到磁性的完整供應鏈解決方案。更多信息可在 https://mpmaterials.com/ 獲得。

加入 X、YouTube、Instagram 和 LinkedIn 上的 MP 材料社區

我們經常在我們的網站上發佈重要信息，包括公司和投資者介紹以及財務信息。我們打算使用我們的網站作為披露重要和非公開信息的手段，並用於履行我們在FD法規下的披露義務。此類披露將包含在我們網站的 “投資者” 部分。因此，投資者除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會文件以及公開電話會議和網絡直播外，還應監控我們網站的此類部分。

前瞻性陳述

本新聞稿包含某些不是歷史事實的陳述，就1995年美國私人證券訴訟改革法案的安全港條款而言，這些陳述是前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過使用 “估計”、“計劃”、“應當”、“可能”、“項目”、“預測”、“打算”、“期望”、“預測”、“相信”、“尋求”、“將”、“目標” 等詞語來識別，或者預測或表明未來事件或趨勢或不是歷史問題陳述的類似表達。這些前瞻性陳述包括但不限於有關稀土材料的價格和市場、對稀土材料的持續需求和普遍的稀土材料市場、對電動汽車和磁鐵的未來需求、對公司經營業績的估計和預測以及其他財務和業績指標，包括NdPR氧化物的產量和出貨量、2024年第一季度以及2024年全年的預期現金流的陳述早期的第三階段磁性前驅產品的生產及相關的預期磁性前驅產品預付款、第二階段和第三階段的預期資本支出、2024年底資產負債表上的預期淨現金、公司控制成本和支出的能力、公司的上游6萬戰略，包括有關增加REO產量的時間、成本和能力的聲明，以及公司的第二和第三階段項目，包括公司實現運行率的能力分離的稀土材料的生產以及生產磁性合金和磁鐵。此類報表均受風險、不確定性和情況變化的影響，這些風險和情況變化可能會對公司未來的財務業績和業務產生重大影響。

因此，公司警告説，此處包含的前瞻性陳述受重要因素的限制，這些因素可能導致實際業績與此類陳述所反映的業績存在重大差異。這些前瞻性陳述受許多風險和不確定性的影響，包括與稀土產品需求和定價相關的波動和不確定性；國內外業務、市場、財務、政治和法律條件的變化；對釹鐵硼磁體需求的變化；競爭對公司未來業務的影響；與公司上游6萬戰略相關的風險，包括延遲完工、意外成本和支出以及獲得監管部門批准的時機；與之相關的風險的推出公司的業務戰略，包括第二階段和第三階段，以及實現第二和第三階段預期業務里程碑的時機；與公司第二階段運營和公司實現運營率的能力相關的風險

分離稀土材料的生產；與公司與通用汽車簽訂長期協議相關的風險，包括公司生產和供應釹鐵硼磁體的能力；由於各種風險，包括分離的NdPR氧化物的需求和定價，與公司開發磁性前驅產品的能力相關的風險，包括生產延遲；與公司與客户簽訂預付款協議相關的風險光標產品，包括NdPR 金屬；全球 COVID-19 疫情對上述任何風險的影響；與當前和未來的政府和環境法律、法規、許可證或法律要求相關的風險；以及公司向美國證券交易委員會提交的文件中討論的風險因素，包括10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告以及公司向美國證券交易委員會提交的其他文件。

如果這些風險中的任何一項成為現實或假設被證明不正確，則實際結果可能與這些前瞻性陳述所暗示的結果存在重大差異。除非法律要求，否則公司無意公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。鑑於這些風險、不確定性和假設，本財報中討論的前瞻性事件可能不會發生。

非公認會計準則財務指標的使用

本新聞稿引用了某些非公認會計準則財務指標，包括調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益（虧損）、調整後的攤薄後每股收益和生產成本，這些指標尚未按照公認會計原則編制。MP Materials將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出的GAAP淨收益或虧損，淨額；所得税支出或收益；折舊、損耗和攤銷；進一步調整以消除股票薪酬支出；初始啟動成本；交易相關成本和其他成本；資產報廢和環境義務的增加；長期資產處置的損益以及其他收入或虧損的影響。MP Materials將調整後淨收益（虧損）定義為GAAP淨收益或虧損，其中不包括股票薪酬支出、初始啟動成本、交易相關成本和其他成本、處置長期資產的收益或虧損；以及管理層認為不代表我們基礎業務的其他項目；調整以反映此類調整的所得税影響；以及估值補貼的發放。MP Materials將調整後的攤薄後每股收益定義為GAAP攤薄後每股收益或虧損，其中不包括調整後的攤薄加權平均已發行股票的股票薪酬支出；初始啟動成本；交易相關成本和其他成本；處置長期資產的收益或虧損；以及管理層認為不代表我們基礎業務的其他項目；根據此類調整的所得税影響進行調整；以及估值補貼的發放。我們使用生產成本來計算我們的關鍵績效指標，即每公噸REO的生產成本（見下文 “關鍵績效指標”），其定義為GAAP銷售成本（不包括折舊、損耗和攤銷），減去銷售成本、運費和運費成本中包含的股票薪酬支出以及不可歸因於集中銷售的成本。

MP Materials的管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益（虧損）和調整後的攤薄後每股收益將MP Materials的業績與前期的表現進行比較，以進行趨勢分析以及預算和規劃目的。MP Materials認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益（虧損）和調整後的攤薄後每股收益為管理層和投資者提供了有關MP Materials財務狀況和經營業績的某些財務和業務趨勢的有用信息。MP Materials的管理層認為，調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益（虧損）和調整後的攤薄後每股收益的使用為投資者提供了評估預計經營業績和趨勢的額外工具。此外，MP Materials認為，利用非公認會計準則財務指標 “生產成本” 的每噸REO生產成本是衡量公司集中生產效率的關鍵指標。MP Materials確定這些非公認會計準則指標的方法可能與其他公司的方法不同，因此可能無法與其他公司使用的方法進行比較，MP Materials不建議僅使用這些非公認會計準則指標來評估其財務業績。管理層不會孤立地考慮非公認會計準則指標，也不會將其作為替代方案，也不會將其視為優於根據公認會計原則確定的財務指標。非公認會計準則財務指標的主要侷限性在於，它們不包括公認會計原則要求記錄的重大支出和收入

在 MP Materials 的財務報表中。此外，它們受固有的限制，因為它們反映了管理層對在確定這些非公認會計準則財務指標時排除或包括哪些支出和收入的判斷。為了彌補這些限制，管理層提供了此類非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬表。

關鍵績效指標

REO產量以MTs來衡量，MT是該公司濃縮產品的主要銷售單位。該衡量標準是指我們生產的稀土精礦中所含的稀土濃縮物，從2023年第二季度開始，包括向下游回路輸送的產量，用於調試和啟動我們的分離設施以及生產分離的NdPR產品，後者也包含在我們的關鍵績效指標，即NdPR產量。REO產量是公司採礦和精礦加工能力和效率的關鍵指標。

給定時期的 REO 銷售量以 MT 計算。一旦我們確認了根據公認會計原則確定的銷售收入，單位或MT即被視為已售出。REO銷售量是衡量公司將其濃縮物產量轉化為收入能力的關鍵指標。

給定時期內每公噸REO的已實現價格按以下商數計算：（i）公司在給定時期內的稀土精礦銷售額（根據公認會計原則確定）以及（ii）公司同期的REO銷售量。每噸REO MT的已實現價格是衡量公司濃縮產品市場價格的重要指標。

每噸REO的生產成本按以下商數計算：（i）公司在給定時期內的生產成本（參見上文 “使用非公認會計準則財務指標”）以及（ii）公司同期的REO銷售量。每噸REO MT的生產成本是衡量公司濃縮物生產效率的關鍵指標。

隨着我們業務的持續發展以及從生產稀土濃縮物向生產分離稀土產品的過渡，管理層用來評估業務的指標可能會繼續變化或修改。例如，從2024年第一季度開始，我們將不再提供每公噸REO的生產成本，該指標僅針對第一階段的集中業務，因為它將不再對評估和理解我們的業務或經營業績有意義。因此，我們也將不再提供生產成本。

NdPR 產量以 MTs 來衡量，這是該公司NdPR分離產品的主要銷售單位。NdPR 產量是指在給定時期內在 Mountain Pass 生產的成品和包裝的 NdPR 氧化物的數量。NdPR 產量是衡量公司分離和精加工能力和效率的關鍵指標。

給定時期內的 NdPR 銷售量以 mT 和 NdPR 氧化物當量為基礎計算（參見以下示例）。根據公認會計原則，一旦我們確認了單位或MT的銷售收入，無論是以NdPR氧化物還是NdPR金屬的形式出售，即被視為已售出。對於NdPR金屬的銷售，銷售和包含在NdPR銷售量中的MT是根據用於生產此類NdPR金屬的NdPR氧化物的數量計算得出的。例如，假設材料轉化率為1.25，則該關鍵績效指標中將以125萬噸NdPR氧化物當量的形式包含在該關鍵績效指標中。NdPR 銷售量是衡量我們是否有能力將獨立的 ndPR 產品的生產轉化為收入的關鍵指標。我們預計將與客户簽訂混合合同，根據這些合同，我們將以（i）氧化物的形式出售，（ii）金屬，其中生產此類金屬所需的氧化物量各不相同，（iii）金屬，我們可以根據氧化物的消耗量保證生產和銷售量。除其他因素外，NdPR季度產量與ndPR銷量之間的差異可能是由NdPR氧化物轉化為NdPR金屬所需的時間（包括運輸時間）造成的。

NdPR 在給定時期內每千克（“KG”）的實現價格按以下商數計算：（i）我們在給定時期內根據公認會計原則確定的NdPR氧化物和金屬銷售量，以及（ii）我們同期的NdPR銷售量。ndPR 每千克的實際價格是衡量我們 ndPR 產品市場價格的重要指標。

聯繫人

投資者：

IR@mpmaterials.com

媒體：

馬特·斯勞斯特徹

media@mpmaterials.com